風險投資營銷方案精選(九篇)

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第1篇：風險投資營銷方案范文

[關鍵詞]后續管理支持；參與董事會；AHP

[中圖分類號]F270.7 [文獻標識碼]A [文章編號]1006-5024(2008)05-0025-04

[作者簡介]劉 丹，西安工業大學經濟管理學院在讀研究生，研究方向為項目管理；

薛 虹，西安工業大學北方信息工程學院教授，研究方向為項目管理；

張 哲，西安工業大學經濟管理學院在讀研究生，研究方向為項目管理。(陜西 西安 710032)

風險投資 (Venture Capital)，是由職業金融家投入到新興的、迅速發展的、有巨大競爭潛力的企業中的一種權益資本，是指風險投資機構或個人通過高成長性的技術項目或企業投資，并利用本身的市場優勢提供資本運營和經營管理等方面的服務，實現資本增值后退出的投資方式。

本文通過層次分析法，得出了在我國風險投資現狀下，最優的后續管理模式，為風險投資家作出管理決策提供了理論依據。

一、后續管理支持理論

Michael Schefczyk and Torsten J.Gerpott(2001)提出了“后續管理支持”這一概念：管理支持有兩種基本類型：一種是廣義的管理支持，即風險投資公司的代表加入風險企業董事會或咨詢會；一種是狹義的管理支持，即只為風險公司提供咨詢，用來解決其關鍵管理問題并幫助作出決策，這種方式可以被稱為咨詢管理支持或狹義上的管理支持。

陳昕、黃俊添提出風險投資家提供后續管理的六種方式：通過規范公司治理架構參與管理；參加經營工作會議與進行調研；外派專人直接管理；特殊制定約定；常規監控；非正式溝通。并從風險投資機構的角度，指出風險投資公司管理支持的具體內容可分為四大類：影響創業企業決策、監控創業企業運行、提供增值服務、資本運作。

項喜章提出后續管理的三種方式：(1) 參加風險企業董事會。(2) 審查風險企業財務報告。(3) 與風險企業高層管理人員通電話或會晤。

在總結前人研究的基礎上，本文提出了后續管理支持的三種方式：(1)直線職能式管理；(2)參與風險企業董事會；(3)咨詢式管理。

接下來對“后續管理支持”做出解釋，并對每一種后續管理支持方式做一闡述：

風險企業家需要在自己的崗位上成為“全才”，能夠掌握該領域的先進的知識和技能，從而將這項工作做的比競爭對手的企業更好，同時也能管理好企業。但實際上風險企業家大都缺乏管理技能，不可能有精力成為“全才”。這是一個兩難困境，也是一個重要的商業機會，是風險投資“管理支持”的價值源泉或存在的理由。

風險投資家并不樂意將每一項工作都攬在自己的手中。管理支持建立了一個“依存系統”，通過共同的努力使這種“依存系統”充滿活力。支持的內容是豐富的，包括物資、服務、知識、經驗、軟件乃至精神鼓勵。在這里，傳統的監控變成了不斷的對話，不斷的了解企業管理者心中的意圖，并且設身處地的為他們考慮的更加周到。支持的方式是多種多樣的，投資家可以在任何時刻、為管理工作的任何方面選擇最適合的支持程度和方式。

項喜章在《論風險投資后管理》一文中提出了四個影響后續管理支持的因素：(1)投資階段；(2)投資股份；(3)投資效果；(4)投資行業。

二、后續管理支持的方式

1.直線職能式管理。直線職能式管理模式，是一種將統一指揮與部門職能專業化發展有機結合的管理模式。是由風險投資機構統攬所有的職能部門，包括研發、市場、銷售、行政等部門，換句話說，就是中央高度集權。風險投資家會隨時注意風險企業可能出現的問題，當出現下列問題及其信號時，風險投資家會及時介入風險企業的直接管理來解決問題。風險投資公司會分析產生危機的根本原因是什么，是對技術、產品和市場趨勢的判斷錯誤，還是投資不夠，無法推動企業占領市場，或者是企業得到資金后沒有嚴格的財務管理導致資金浪費，或是企業家的人事管理上的經驗不足導致工作崗位職責不清，工作分配不當，人員聘用失誤，激勵機制失效，評估考核培訓不力，使企業無法調動員工的積極性和提高他們的工作能力，使企業的技術開發、營銷和財務管理各項工作的目標無法實現。在出現以上問題時，風險投資家除了提供咨詢，更能隨時接管公司的日常管理，尤其是在更換期間，風險投資家自己擔任臨時的管理人員，直接管理公司業務，這就要求風險投資家有企業管理的實際經驗。美國的風險投資家大多來自科技企業的高級管理層，不僅有行業產業的知識和經驗，也懂得財務和其他管理，能勝任這一危機處理工作。而來自金融機構下屬的風險投資機構的投資經理人缺乏技術、營銷、人事管理方面的經驗，這也是他們的投資業績比獨立的有限合伙風險投資機構差的原因之一。在調研過程中，大部分風險投資家認為沒有特殊情況，一般不會直接接管風險企業，因為風險投資公司接管企業將會對風險企業以及自己造成重大損失，同時風險投資公司本身沒有太多的人力以及精力來接管風險企業，所以直接接管企業是風險投資后續管理過程中的下策。

2.參與董事會。一個企業的董事會對企業的經營管理負責，它主要包括聘任或解雇總經理等高級管理人員，監督或評價企業的經營狀況，制定公司的發展規劃。風險投資公司往往至少派一名風險投資家參加風險企業的董事會，甚至期望更多人成為董事會成員，主導的風險投資公司派人擔任董事長。風險投資家可以影響、引導和控制董事會，積極和充分地發揮董事會對企業的監督、咨詢功能，不像在其他投資融資下的企業，在許多情況下董事會沒有發揮應有的作用。風險投資家通過董事會對企業的重大決策進行表決，包括追加投資、資產重組、業務發展策略、管理層的聘用。組建并管理董事會也是風險投資家有效地對待其他幾項工作職能的基礎和體制保障。風險投資家通常是某一行業和相關幾個行業的專家，對行業的發展、市場潛力大小和變化趨勢有足夠的了解和跟蹤，他們幫助企業制定業務發展策略如產品開發策略和營銷計劃，使產品搶先一步進入市場，并提高市場占有率，推動企業的發展。風險投資家普遍認為參與組建董事會，在董事會中爭取到一個席位或者能夠在董事會中找到自己的代言人十分重要，這關系到自己對于風險企業發展愿景能夠在董事會意見中得到體現，并及時了解到企業的動向。

3.咨詢式管理支持。咨詢管理支持用于正式董事會之外，這種管理支持分為兩種類型(cf. Cable and Shane，1997；Ehrlich et al.，1994；Gomez-Mejia，Balkin and Welbourne，1990；Gorman and Sahlman，1989；MacMillan，Kulow and Khoylian，1988；Morris，Watling and Schindehutte，2000；Sapienza and Timmons，1989b；Sapienza，Manigart and Vermeir，1996；Sweeting and Wong，1997；Wilson1993)：

?用于商業決策時的管理支持。當創業者缺乏管理經驗而不能做出正確決策時，風險投資機構可以為其提供咨詢服務。

?對風險企業經營方式和過程的支持。包括(1)測試管理方法的可行性與有效性；(2)幫助開發創新意識；(3)提供商業接觸機會(cf. Gersick，1994；Kilian，1991)。

三、后續管理支持方式的層次分析法

1.AHP中層次的確定。AHP的第一步是建立層次模型，第一層為決策的總目標，接下來依次為不同層次準則和決策的備擇方案，下圖給出了選擇后續管理支持方式的層析模型。第一層為決策目標，第二層是決策的四個準則，最后一層是備擇方案。

2.建立判斷矩陣。層次模型確定以后，我們需要對同一層元素對于有隸屬關系的某一上層元素的相對重要性給出主觀判斷，這一判斷是通過對這些元素進行兩兩比較構造判斷矩陣而實現的。AHP的基礎是進行配對比較，在比較時，使用如下的決策規則(表1)。

表中使用的標度方法是一種將思維判斷數量化的很好的方法，心理學的試驗表明，大部分人對事物之間差別的分辨能力在5-9級之間，采用1-9的標度反應了大部分人的判斷能力。

對上一層元素有貢獻的同層元素通過兩兩比較可以構造出如下判斷矩陣

其中，aij是元素AI與元素Aj相比的重要程度，且aij>0；aii=1；aji=1/aij。因此矩陣A實際上是一個正互反矩陣，對于矩陣(aij)只需做n(n-2)次判斷就可以了。表2給出的是選擇后續管理支持方式時決策者關于投資效果的判斷矩陣。

3.局部權重的確定。判斷矩陣給定以后，可以依據判斷矩陣確定權重{wi}。求解{wi}的方法有許多，Saaty推薦通過求解判斷矩陣最大特征值λmax而獲得wi。根據矩陣理論，有

AW=ηW

其中W為向量，且W=wiT=，η為判斷矩陣A的特征根，W為特征根對應的特征向量。當A為完美的判斷矩陣時，判斷矩陣的最大特征根λmax存在且唯一，即λmax=n，其余特征根為0。W由正的分量組成，除了差一個常數倍數外也是唯一的。在現實世界中，人們的判斷往往存在不一致性，也就是說這種不一致性相當于給完美的判斷矩陣加了一個微擾，此時，判斷矩陣的最大特征根λmax不再等于n，相應地也增加了一個微擾。對于特征值的求解我們不做詳細介紹，下面介紹一種通過判斷矩陣A計算{wi}的近似方法。該方法共分為三步：

①將判斷矩陣中的每一列元素相加，即對于所有的j，計算∑aij；

②矩陣中的每個元素處以相應列的加和值∑aij，使矩陣的每一列歸一化，即aij/∑aij；

③計算歸一化矩陣中每一行的平均值 ，得到向量{wi}。

對于表2給出的投資效果的判斷矩陣，依據上面的程序進行處理

因此，三種支持方式對于投資效果的優先序分別為0.593，0.341和0.066。

判斷矩陣的一致性檢驗

基于AHP理論，Saaty認為對判斷矩陣的一致性的測量可以通過計算一致性比CR(Consistency Ratio)來實現，我們又稱CR為檢驗系數，它由下面的公式獲得：

其中CI是一致性指標(Consistency Index)；λmax是判斷矩陣的最大特征根；(AW)i是判斷矩陣與相應的優先序矩陣乘積的第i個元素；RI是隨即性指標(Random Index)，即隨機產生的判讀矩陣的一致性指標，它的大小取決于配對比較時比較的元素數目n(表3)。

CR的范圍可以從零到一個非常大的正數，但小于0.1是可以接受的一致性水平，當CR大于0.1時，決策者有必要對最初的判斷矩陣進行修正。

依據式(1)-(3)，投資效果的判斷矩陣CR計算過程如下：

5.合成權重。接下來的問題是如何利用這些優先序或重要程度對備擇方案進行排序，假定決策問題共有m層準則(或指標)，決策的目標記為第“0”層，各備擇方案處于第“m+1”層，第“i”層元素的數目用ni表示，W(i)表示第“i+1”層元素與第“i”層準則之間權重矩陣，該矩陣共有ni行和ni+1列，如果第“i+1”層的第“j”個元素與第“i”層的第“i”個元素無關，則該矩陣中相應的元素“ aij”等于零。例如，W(0)表示第一層準則對第“0”層的決策目標的權重矩陣，假如第一層的準則共有5個，矩陣的大小為1行5列，記為“1×5”，各備擇方案對于決策目標的權重(優先序)分別為W1，W2，Wnm+1，W=(W1，W2，…W2)，則W可由下式獲得

B具有最大的優先序，風險投資家會選擇B。

四、結論

本文用層次分析法，分析了在我國風險投資現狀下，風險投資家如何選擇最優的后續管理支持方式。文章結合國內外文獻提出了后續管理支持以及它的方式。通過分析，我們發現風險投資家參與風險企業的董事會是最優選擇。

參考文獻：

[1]李瑛.決策統計分析[M].天津：天津大學出版社，2005.

[2]Gomez-Mejia，L. R.，D. B. Balkin and T. M. Wel-bourne(1990).Influence of venture capitalists on high tech man-agement＇，Journal of High Technology Management Research，1，pp. 103 118.

[3]MacMillan，I. C.，D. M. Kulow and R. Khoylian (1988). Venture capitalists＇ involvement in their investments＇，Journal of Business Venturing，3，pp. 27 47.

[4]Bygrave，Timmons .‘Venture Capitalist Involvement in Portfolio Companies：Insights from South Africa，‘GLOBAL PERSPECTIVE.

[5]Michael Schefczyk and Torsten J. Gerpott(2001).’Man-agement Support for Portfolio Companies of Venture Capital Firms：An Empirical Study of German Venture Capital Investments’，British Journal of Management，Vol. 12，201 216 (2001).

[6]項喜章. 論風險投資后管理[J]. 探索，2002，(4) .

第2篇：風險投資營銷方案范文

目前我國有各類孵化器200多家，創業風險投資機構數量為400多個，在我國活動的外國創業風險投資機構大約有40余家。例如最早進入中國、也是迄今國內投資案例最多的VC，成功投資過騰訊、搜狐等公司的IDG技術創業風險投資基金；投資蒙牛的摩根士丹利；投資過甲骨文，思科等公司的紅杉資本；投資哈藥集團、國美電器等公司的美國華平投資集團；已投資項目包括我要鉆石網、土豆網、真功夫等中國企業的今日資本等等。目前，浙江省已經出現了如杭州市高科技投資有限公司、杭州高新創業風險投資有限公司、養生堂創業風險投資有限公司、浙江大學創業風險投資有限公司和浙江天堂硅谷陽光創業風險投資有限公司等創業風險投資機構50余家。調查發現，2009年，浙江省每個創業風險投資機構平均擁有員工13人，超過一半的人沒有相關專業背景。全部員工中大學本科以上學歷占67%，其中碩士占23.44%，博士占2.23%，從創業風險投資業務要求來說，學歷水平偏低。更為重要的是，創業風險投資人才的素質要求不僅僅體現為高學歷，資本運作能力、判斷力和洞察力、財務管理能力、商務談判能力、網絡協調能力和一定的技術背景是運營創業風險投資的必備條件。調查表明，在大學本科以上學歷人員中，具備以上要求的“合格專業人員”非常少，還不到10%。調查顯示，高新技術企業、創業風險投資企業、政府科技管理部門、大學與科研機構、金融機構等迫切需要大量的專業創業風險投資人才。

創業風險投資人才培養實踐及存在的問題

近年來國內出現了多家專業風險投資研究機構，例如中國風險投資研究院、北京大學創業投資研究中心、清科創業投資研究中心、清華大學中國創業研究中心、北京工商大學中國創業投資研究中心、北京工商大學中國創業投資研究中心、復旦大學中國風險投資研究中心和華南理工大學風險投資研究中心等。這些研究機構定期舉辦創業風險投資與創業系列研究報告，并創辦《創業投資與創業管理》（北京工商大學中國創業投資研究中心）、《中國風險投資》（中國風險投資研究院）等雜志。并創建了中國風險投資研究院網、風險投資網、中投風險投資研究院、中國風險投資網、中美風險投資集團網站等多家專業網站。一些機構還著力培養行業內專門的實用人才，例如廣州風險投資促進會定期舉辦廣州市風險投資從業人員專業資格認證培訓班，培訓考試合格者頒發《風險投資從業人員專業資格證書》。我國部分重點大學作為自主設置專業，在研究生層次開設了創業風險投資專業。例如中國人民大學2004年新設置風險投資專業，具有博士、碩士學位授予權。中國人民大學還與中國風險投資研究院合作開展創業風險投資專業博士后培養工作。對外經貿大學以國際經濟貿易學院院長趙忠秀為學科帶頭人，在2005年開設風險投資方向的在職研究生進修班。中央財經大學也在信息學院設有風險投資專業。為適合人才培養需要，相關教材也陸續出版，例如：黃用良、商亞鈴主編的《風險投資管理》（經濟科學出版社2004年4月版）、張元萍主編的《創業投資與風險投資》（中國金融出版社2006年9月版）、謝科范主編的《風險投資管理》（中央編譯出版社2004年4月版）、王景濤主編《新編風險投資學》（東北財經大學出版社2005年1月版）、張陸洋主編的《風險投資導論》（復旦大學出版社2007年2月版）、胡海峰主編的《風險投資學》（首都經濟貿易大學出版社2009年8月版）、蒲祖河主編的《風險投資學》（浙江大學出版社2004年6月版）和馮曉琦主編的《風險投資》（清華大學出版社2008年1月版）等。

通過研究國內外創業風險投資人才培養的實踐，我們發現，由于該項工程剛剛起步，存在許多問題，歸結起來主要有兩個方面：第一，課程設置難以滿足培養具有復合型知識結構的專業創業風險投資人才的需要。作為具有交叉學科特征的戰略性新興專業，培養的人才應具備復合型的特點，具備財務管理、經濟法、企業經營、項目評估、市場營銷、金融證券等多方面的知識，既具有系統的理論知識，又具有較強的實踐能力。遵循“寬口徑、厚基礎、重能力、國際化”的思路，著力培養具有扎實理論基礎、熟悉實務操作、具備國際視野的學生，滿足政府部門、金融機構、高新技術企業等對本專業高級專門人才的需求。國外大學的創業風險投資人才培養一般依托于商學院、經濟學院或管理學院。當前國內創業風險投資人才培養主要通過三個渠道，一是專業風險投資研究機構不定期舉辦學術報告或相關知識普及活動，出版相關雜志或著述。如北京工商大學中國創業投資研究中心、華南理工大學風險投資研究中心等；二是行業協會定期舉辦短期培訓班，進行資格培訓。例如廣州風險投資促進會等；三是由部分全國重點大學設立相關專業，直接培養相關人才。如中國人民大學財政金融學院等。這些人才培養機構依托特定的部門，利用固有的師資力量，開設的課程一般包括社會主義經濟理論、國際經濟學、商業銀行理論與經營、創業風險投資、風險管理、企業管理學、中小企業融資、金融投資學、公司財務、計量金融學、多元統計分析、德益投資與社會責任投資、專業外語等。很少包括商務溝通、項目評估、企業價值評估、創業管理、商業策劃、產權轉讓、增值服務等更能體現創業風險投資特征的課程，在專業基礎與特定培養方向上與其他專業特別是金融類人才區別不明顯。第二，嚴重脫離實踐。創業風險投資研究中心與行業協會的培訓、講座活動都是短期的培訓行為，而且一般是由較高水平的研究人員來承擔教學、培訓任務，一般注重理論的講解，而無暇顧及具體的實踐活動，而且對于具體的實踐活動也無從入手。大學的創業風險投資專業人才培養一般集中在研究生層次，如培養創業風險投資專業博士研究生，或在MBA課程中開設創業風險投資課程。這個層次的學生一般關注創業風險投資理論發展，很少去具體實踐。國內許多大學設有大學生創業園、創業實訓基地、創業孵化器等，由共青團或學生會負責運營管理，主要目的是為大學本科畢業生提供創業條件和創業指導，適應了社會對于大學生創新、創業的要求。但可惜的是，進入該環節進行創業實踐的同學一般沒有經過系統而有針對性的專業理論學習，只是憑借獨特的創意、技術和熱情而涉足其中，大都以失敗而告終。

創業風險投資專業人才培養方案——“五創模式”

創業風險投資專業人才的培養必須依托一個現實的平臺——創業風險投資專業方向。以這個平臺為基礎實現研究生、本科生、短期培訓等立體多層次的人才培養體系。鑒于創業風險投資的特殊性，不能沿用傳統的教學模式，要遵循“創新——創業——創業風險投資——創業服務——創業風險投資模擬實訓”的培養思路和步驟，即“五創模式”。

（一）激發學生的創新意識，塑造創新思維

創業風險投資所支持項目的特點就是創新，既包括技術與方法的創新，又包括商業模式與管理的創新。這是創業風險投資獲得高額資本增值的保證。作為專業人才，首先應該樹立創新意識，時刻想著創新、發現創新、認知創新。當然，創新意味著承擔較高風險，正確判斷風險、敢于承擔風險和能夠駕馭風險是創業風險投資人才必備的專業素養。這種素養的鍛造主要通過理論學習、案例分析和參觀高科技創新型企業來完成。

（二）培養創業能力，學會創業活動所必需的專業知識和技能

通過企業管理學、中小企業融資、金融投資學、公司財務、創業管理、商業策劃、公司法、稅法等課程的學習，使學生掌握基本的創業能力。這不僅僅滿足于創辦創業風險投資企業的能力，更要具備運營創新型企業即創業企業的能力。通過熟悉創業企業運營的全過程，增強對創業風險投資支持對象的認知，以便更好地評估和篩選投資項目，也為未來向被投資的創業企業提供必要的增值服務打好基礎。

（三）掌握如何運作創業風險投資，包括資金籌集、項目篩選、投資方式和退出資本等關鍵環節的學習

創業風險投資的運作過程比較復雜，其中最關鍵的環節是籌集資金建立創業風險投資公司、評估并篩選項目、選擇投資方式與投資工具、退出資本四個方面。相關知識可以通過計量金融學、多元統計分析、德益投資與社會責任投資、商務溝通、項目評估、企業價值評估、金融投資學、產權轉讓等課程的學習來獲取。但更重要的是通過建立實習、實訓基地來加強對這些內容的理解和掌握。例如我國目前已經有400多家創業風險投資公司，可以通過咨詢、服務、講學、服務外包、實習指導等方式建立長期的產學合作機制。

（四）提高增值服務水平

學生必須掌握創業活動以及創業風險投資需要什么樣的社會服務體系，如何為創業企業服務，如何與這些服務機構進行有效的交流溝通等知識，以更好地位被投資的創業企業提供創業服務，即增值服務。這里的風險資本增值服務特指創業資本家向創業企業提供的除創業資本外的全部要素。美國著名創業風險投資家佛瑞德（Fried）認為，除創業資本外，創業資本家向被投資企業提供的其他投入要素，通常包括經營服務、網絡、形象、道義支持、綜合服務知識和紀律等六個方面。美國南加利福尼亞大學亨利•賽史恩茨教授通過調查美國120多家企業表明，創業資本家通過各種各樣的方式尤其是在戰略決策和資金支持上給創業企業注入了增值潛力；隨著創業企業發展壯大，創業資本家的關鍵地位將愈加突出。創業資本家參與創業企業最多的方式有：組建董事會、策劃追加投資、監控財務業績、制定企業發展策略和營銷計劃、挑選和更換管理層等，而對一些具體管理工作參與較少。增值服務能力的培養是一項復雜而系統的工程，它體現為學科的交叉性、知識的復合性、知識與實踐運用的對接性。這種創造性工作的能力必須通過寬口徑的課程體系作為支撐，通過反復的實踐和必要的總結才能把握，同時其本身具有積累性。學生應該系統學習財務管理、經濟法、市場營銷、商業銀行理論與經營、中小企業融資、商務溝通、增值服務等課程，重點培養與相關社會中介機構如會計師事務所、證券公司、銀行、律師事務所、評估機構、咨詢調查機構、政府部門、其他創業風險投資公司等進行良好溝通的能力與技巧。可以通過產學合作機制和平臺采取師傅帶徒弟的方式來加以強化。

（五）創業風險投資模擬實訓

創業風險投資的實踐性比較強，只掌握知識體系還遠遠不夠，在臨近學業結束時，必須利用學校的模擬實驗室進行模擬創業創新活動，并充分利用校團委大學生創業中心的資源進行實際訓練。在老師的指導下對現實社會中的創新企業進行模擬評估和篩選，擬定投資計劃和運營方案。同時帶領學生到高科技企業孵化器和創業風險投資企業觀摩交流、觀察創業風險投資的實際運作、參考公司運作的相關材料、聽取負責人的解析等。鼓勵學生密切關注由教育部、等單位主辦的全國大學生“挑戰杯”競賽活動，并積極參加。以參賽作品為案例進行模擬訓練。最后要求學生完成畢業設計，可以是商業策劃書，也可以是投資運營計劃，還可以是投資項目的評價與篩選報告等。

第3篇：風險投資營銷方案范文

關鍵詞科技評估風險投資風險管理

1科技評估

1.1科技評估的概念

2000年12月28日科技部頒發的《科技評估管理暫行辦法》將科技評估定義為“是指由科技評估機構根據委托方明確的目的，遵循一定的原則、程序和標準，運用科學、可行的方法對科技政策、科技計劃、科技項目、科技成果、科技發展領域、科技機構、科技人員以及與科技活動有關的行為所進行的專業化咨詢和評判活動”。從更廣泛的意義上來講，科技評估是對與科學技術活動有關的行為，根據委托者的明確目的，由專門的機構和人員依據大量的客觀事實和數據，按照專門的規范、程序，遵循適用的原則和標準，運用科學的方法所進行的專業化判斷活動。其結果要歸結為能夠回答委托者特定目的評估結論和評估分析。

1.2科技評估的范疇

科技評估的范疇主要是職能性評估和經營性評估兩大方面，職能性評估是指對政府科技活動有關行為進行的客觀的、科學的評價和判斷，為政府有關部門發揮決策、監督職能提供服務。經營性評估是指對企業或其他社會組織與科技活動有關行為進行的客觀的、科學的評價和判斷，為他們對被評事物的決策、判斷提供參考依據。在市場經濟條件下，科技評估作為一種咨詢活動，不應僅僅只為政府決策服務，還應深入到市場中的各類科技活動之中，接受非政府機構委托的評估任務，如企業投資項目的科技評估、風險投資機構投資的科技評估、企業產權交易中的科技評估等。

1.3科技評估的分類

科技評估可從不同角度分類。從評估時間上，可分為事先評估、事中評估、事后評估和跟蹤評估四類。事先評估是在某項科技活動實施前所進行的評估，主要包括實施該項活動必要性和可行性兩方面內容。它常常帶有預測的性質，但不同于一般的預測分析；事中評估是在科技活動實施過程中進行的監督性評估，著重檢驗是否按照預定的目標、計劃執行，對前面工作的進展與預期效果進行比較，并對未來進行預估，以發現問題，調整或修正目標與策略；事后評估是科技活動完成后進行的評估。另外，從評估空間上，可分為國家評估和地方評估；從評估規模上，可分為宏觀評估、中觀評估和微觀評估；從評估方法上分，可分為定性評估、定量評估及定性與定量相結合的評估；從評估形式上，可分為通信評估、會議評估、調查評估、專訪評估和組合評估等。

1.4科技評估的方法

評估方法有廣義和狹義兩種概念，廣義概念包括評估準備、評估設計、信息獲取、評估分析與綜合、撰寫評估報告等評估活動全過程的方法，狹義概念特指評估分析與綜合的方法。

科技評估可選用的方法多種多樣，關鍵是要依據不同對象，有針對性地選擇評估方法。常用的分析評價方法有定性和定量結合的方法、多指標綜合評價方法、指數法及經濟分析法和基于計算機技術的評估方法等。

2風險投資的風險管理

風險管理是通過對風險的識別、衡量和控制，以最少的成本將風險導致的各種不利后果減少到最低限度的科學管理方法。風險投資的風險管理的出發點和歸宿，都是企圖運用系統的、綜合的現代科學管理方法，有效地擴大投資活動的有利因素，控制和抑制不利因素，達到以最小的成本，安全、可靠地實現風險投資利益的最大化。

2.1風險識別

風險識別是風險管理的第一步，是指對企業面臨的，以及潛在的風險加以判斷、歸類和鑒定風險性質的過程。存在于企業自身周圍的風險多種多樣、錯綜復雜，無論是潛在的，還是實際存在的，是靜態的，還是動態的，是企業內部的，還是與企業相關聯的外部的，所有這些風險在一定時期和某一特定條件下是否客觀存在，存在的條件是什么，以及損害發生的可能性等，都是在風險識別階段應予以回答的問題。在風險投資中，風險一般可以分為兩類：系統風險和非系統風險。系統風險是由公司之外的各種因素引起的，如戰爭、經濟衰退、通貨膨脹、高利率等與政治、經濟和社會相聯系的風險，是不能通過多角化投資而分散的，因此又稱作不可分散風險或市場風險。重要的系統風險有政治風險、法律法規風險和政策風險等。非系統風險也被稱作可分散風險，它是由公司本身的商業活動和財務活動帶來的，如企業的管理水平、研究與開發、消費者需求的改變、市場營銷風險以及法律訴訟等，其可以通過多角化投資組合而分散，是公司特有的風險。重要的非系統風險有決策風險、財務風險、信用風險、完工風險和市場風險。作為風險投資者，其關心的往往只是項目的系統風險，因非系統風險完全可以通過合理的投資組合而得到分散。

2.2風險衡量

風險衡量對已經識別的風險進行分析評估，以確定其損害程度的過程。風險衡量的方法分為定性風險評價方法和定量風險評價方法兩大類，定性風險評價方法又可分為主觀評價法和客觀評價法，傳統的主觀評價法主要有觀察法、資產負債表透視法和事件推測法等。現代的主觀風險評價方法致力于將傳統主觀方法涉及到的因素綜合在一起，并且設法將傳統上的主觀方法的定性分析特征轉向定量分析上，由此而將主觀分析擴展到能夠同時完成綜合評價風險因素與測量風險臨界值的雙重任務。現代客觀風險評價法中，最具代表性的是“Z記分”方法。作為一種綜合評價風險企業風險的方法，“Z記分”方法首先挑選出一組決定企業風險大小的最重要的財務和非財務的數據比率，然后根據這些比率在預先顯示或預測風險企業經營失敗方面的能力大小給予不同的加權，最后將這些加權數值進行加總，就得到一個風險企業的綜合風險分數值，將其對比臨界值就可知企業風險的危急程度。定量風險評價方法主要有風險圖法、決策樹法等。2.3風險控制

風險控制是指在對風險進行全面的分析之后，實施各種風險控制工具，力圖在風險發生之前消除各種隱患，減少損失產生的原因及實質性因素，將損失的后果減少到最低限度。實施風險控制的步驟是風險預測——風險決策——實施決策方案——方案的成果評價。風險控制的主要方法有風險規避、風險預防、風險分散、風險轉嫁、風險補償、風險抑制等。

3科技評估與風險投資的風險管理

科技評估與風險管理既有聯系也有區別，科技評估作為一種專業化判斷活動，在介入風險投資的風險管理后，其任務便是對風險進行識別和衡量，其結果作為風險投資機構投資決策和制定風險控制實施方案的依據。可見，在風險投資的風險管理中，科技評估實質是風險的識別和衡量的過程，而風險管理還包括了風險控制的實施過程，這樣科技評估就可以作為風險管理一個組成部分，實現兩者的有機結合，促進共同發展。科技評估與風險投資的風險管理的關系如附圖所示：

3.1科技評估是提高風險投資管理效率的重要手段

科技評估經過近十年的發展，已有一整套較為完備的評估規范和技術方法，在評估設計、評估信息采集、綜合分析、評估質量控制等方面的研究已較為成熟，同時，由于科技評估機構長期致力于國家和地方各類科技計劃、科技項目、科研機構等方面的評估，對于科技產業、科技政策等方面的研究也是其他咨詢機構無法比擬的。而我國風險投資業尚處于起步階段，國家還未出臺較為完備的有關風險投資事業的行政法規，風險投資機構的風險管理機制還很不健全，對風險管理人才培訓的投入和重視程度還遠遠不夠，因此，將科技評估運用到風險投資的風險管理中將能充分發揮其作用，提高管理效率。

3.2科技評估方法是衡量風險投資風險的有效工具

定量和定性方法相結合是科技評估方法應用的基本思路，這與現代風險評價所采取的方法既有相近又有其獨到之處，科技評估中最常用的方法是多指標綜合評估方法，它是在對多個影響因素進行分析研究之后，設計一套相應的評估指標體系，并對每一個評估指標都制定具體的標準和統一的計算方法，使其能對金額、人數等可計量的指標進行定量評估，同時對社會影響等因素亦可做定性評估的描述。這與上面介紹的“Z記分”方法僅依靠可計量的數據作為評價基礎相比較更為有效。采取科技評估方法衡量投資風險也更為準確、可信。

3.3科技評估是推動風險投資管理創新的動力

引入評估機制，使風險投資機構的投資選擇與投資決策相分離，使得風險投資管理更為透明化，也遏止了內部人員的“暗箱操作”等種種不良現象。通過獨立的、專業化的評估中介組織的運作，將能使風險投資機構的管理層能更客觀地認識到投資風險，從而可集中精力于投資決策，通過管理體制的創新，保證投資的科學性和安全性，也提高了投資成功率。

3.4科技評估參與風險投資管理是其自身發展的需要

科技評估工作現階段主要是為各級科技行政管理部門，主要是國家和省、市科技管理部門服務，而且大部分科技評估機構是由科技管理部門所屬的有關單位，如軟科學研究機構、科技咨詢機構、科技情報機構等部門產生，但由科技管理部門所屬的單位評估科技管理部門的科技項目、科技計劃等等，在一定程度和一定范圍內不可避免的受到科技管理部門的影響。因而，評估水平難以提高。因此，科技評估機構作為一種社會中介服務機構，和各類資產評估機構一樣，應逐步社會化和多元化，如參與到風險投資管理的咨詢工作中，只有社會化、多元化，才能充分引進競爭機制，優勝劣汰，提高評估水平，促進科技評估事業的發展。

3.5科技評估促進風險投資實現動態管理

風險投資從進入到退出的全過程中，無時無處不存在著風險，實施某項投資決策前需要進行深入分析以確定各種存在風險的影響程度；進行投資后，還應深入到所投資的企業進行跟蹤調查分析，對企業生產經營、財務狀況，市場競爭狀況，企業的發展趨勢與步驟等，經常進行科學的、系統的分析與判斷，發現潛在的風險，及時采取有效措施，杜絕它的發生或降低它的危害；風險投資退出后，還要對風險投資的效果進行測評，總結經驗與教訓，作為今后投資決策的參考。可見，風險投資的風險管理是一個動態的過程，實現管理目標需要實施一系列的評估，科技評估的事前、事中和事后評估能夠滿足這一要求，促進風險管理動態管理。

參考文獻

1國家科技評估中心編.科技評估規范，科技評估概論[M].北京：中國物價出版社，2001

2杜沔.關于風險投資中的風險控制工具的探討[J].中國科技產業，2001(7)

第4篇：風險投資營銷方案范文

（蘭州商學院，甘肅 蘭州 730020）

摘 要：風險投資公司為了取得高額的投資報酬，愿意承受巨大的風險參與投資。為了達到這個目的，風險投資公司在挑選投資對象時十分謹慎。因此創業者要想獲得風險投資家的風險投資就必須要了解風險投資公司，知道風險投資公司的投資要求、方式、目的以及手段，充分做好獲得風險投資的事前準備。本文主要介紹了創業者在獲得風險投資過程中的幾個需要注意的方面，以幫助創業者獲得風險投資。

關鍵詞 ：創業企業；風險投資家；風險投資

中圖分類號：F830.59文獻標識碼：A文章編號：1673-260X（2015）08-0148-03

我們知道，剛成立的企業存在的一個重大缺陷就是資金的來源比較少，而對資金方面的需求卻很大。從某種角度上來講，由于企業創新的前景不確定，存在著較高的經營風險，所以以謹慎性為經營原則的商業銀行一般不愿意為初創企業提供資金方面的支持；另一個角度來說，剛成立的企業存在著很多不安定的因素，發展的前景不明確，所以不能通過發行證券來籌集到所需的資金。如果沒有資金來源，創業者很可能會因為研發的滯后而失去發展優勢和機會，而通過風險投資的融資可以有效地解決這一問題。風險投資不同于傳統的融資方式，其融資條件不同于銀行借款，高技術創業者如何才能獲得風險投資，如何找到適合自己的風險投資呢？本文對創業者獲得風險投資的幾個重要因素進行了詳解。

1 創業者對風險投資機構的了解程度

風險投資的特點是風險大、收益高，其高風險是由風險投資的實質所決定的。風險投資公司的最基本的特點是投資高風險科技行業內的較早期公司；重視企業管理層素質以及產品市場潛力兩大基本條件；提供管理及業務關系網上的協助以減少失敗的風險，增加企業的價值；追求高投資回報。

1.1 風險投資機構投資關注的領域。

互聯網、電信等已經滲透到了幾乎所有的領域，風險投資機構的投資方向和重點也發生著轉變，就現今越來越多的上市公司都是憑借風險投資機構的投資發展起來的。風險投資公司的地位不斷提升，國家也在不斷擴大風險投資機構，它已經引起了越來越多的關注。

每一家風險投資機構，他們所關注的領域有所不同，有的僅僅對計算機互聯網感興趣，有的則聚焦于醫藥衛生等方面。聯想投資有限公司的投資領域：軟件產業IT服務半導體芯片、網絡設施、網絡產業、電信通訊。軟銀中國創業投資有限公司的投資領域：IT服務軟件產業半導體芯片、電信通訊、硬件產業、網絡產業。凱雷投資集團的投資領域：IT服務軟件產業電信通訊、網絡產業、信息電子、半導體芯片。創業者在選擇風險投資機構時要了解對方所擅長投資的領域，這樣我們才有更高的可能獲得風險投資，而且在獲得之后，能夠得到風投機構在技術上的支持，以及參與管理的優勢。

1.2 風險投資機構投資的特點

對于未上市的新型和高新技術中小企業，成為了風險投資機構的主要對象。風險投資機構參與其投資主要是以股權的形式，但是他們并不是以取得控股權為目的。由于剛成立的中小企業各方面還不健全，等到其成熟可能需要很長的時間，因此風險投資機構一般都是長期投資，等待創業企業真正發展成熟上市后將股權部分轉讓，從而獲得高額報酬率。

風險投資機構的特點我們主要可以從三個方面來考察，即投資的規模和投資的風格以及占股的比例。我們知道不同的風險投資家的投資規模、投資風格以及所要求的占股比例也不盡相同，例如：天使投資人雷軍的投資規模為每筆平均300萬，他的投資風格是不熟不透、深度介入。天使投資人薛蠻子的投資風格是注重創業者本身，資金投入后不參與公司管理。創業者在想獲得風險投資之前一定要選擇一家適合于自己的風險投資機構，無論是投資規模，還是投資風格。

2 編制出色的商業計劃書

商業計劃書是一份全方位的項目計劃，其主要意圖是遞交給投資商，以便于他們能對企業或項目做出評判，從而使企業獲得融資。商業計劃書有相對固定的格式，它幾乎包括反映投資商所有感興趣的內容，從企業成長經歷、產品服務、市場營銷、管理團隊、股權結構、組織人事、財務、運營到融資方案。

如何準備好一份商業計劃書主要從以下幾個方面考慮：

2.1 清晰地介紹公司的基本情況

公司的基本情況主要包括公司的財務狀況，經營狀況，公司發展處于哪一階段，生產和提供的是什么產品和服務，公司需要多少資金，風險資本能否有效的退出。商業計劃書要結合目前的市場狀況，分析目前市場上的需求狀況，以此來掌握市場的發展變化以及對將來市場有所預測。也要體現本企業在同行業所具有的競爭優勢以及投資者的利益所在。

2.2 描繪出公司的處境和宏偉前景

公司的未來的發展是風險投資機構最為關注的，一個前景廣闊明朗，能夠帶來巨大投資利潤的公司必定能得到風險投資機構的親睞。這一部分要說清楚公司的發展計劃，未來幾年要達到的目標以及可能發生的預期變化。對產品或服務的整個市場或行業有整體的把握，說明當前產品的市場價值，產品的成長速度以及消費者對產品或服務的總的需求水平；要列出所有競爭產品和生產它們的各家公司，注明各自的銷售量的貨幣價值和各自所占有的市場份額，簡要陳述對手的經濟實力，并且能夠詳細的說出自己產品和其它類似產品之間的不同點。如果沒有競爭公司，那么要是你覺得將來可能會有競爭，你應指出每個可能的競爭者以及他們何時會進入。

2.3 內容應當客觀、明確、完整、簡單明了

商業計劃書中所提供的數據必須實事求是，符合客觀實際，不能憑借主觀意愿；商業計劃書里要說明資料數據的來源和文獻參考資料。充分的揭示本企業在市場上存在的機會和威脅，并找出一些可以解決問題的方案；盡量的滿足風險投資人所需要的所有資料和信息，可以并附一些支持資料；商業計劃書的框架、內容，用詞等都應當簡潔重點，不能太過專業，對于其他沒有關系的數據和資料不要列出，避免過度冗雜。

3 應對風險投資家的考察

風險投資家經過商業計劃書的初步選擇之后，他們會對有好感的商業計劃，與創業企家進行溝通交流，并且要對它們的項目有進一步的了解，因此創業者需要事先做好準備。應對風險投資家的問題以及對公司經營管理的考察。如果談判很順利，那么風險投資家才會和VE簽訂一份不具有法律約束力的投資協議條款清單，這算是融資的一個里程碑。那么我們該如何應對風險投資家的考察呢？主要從以下幾個方面：

3.1 管理者的基本素質

風險投資機構除了對項目的關注之外，比較看重的是企業管理者的素質，如誠信、遠見、職業能力等等，而這些是在商業計劃書中無法反映的。管理者的基本素質中，誠信可以說是最重要的，風險投資機構往往對管理者的誠信度最為關注，如果發現管理者存在誠信問題，風險投資家是不會投資的，那么創業者將得不到風險投資。

3.2 公司前景計劃與投資回報

風險投資家最先關注的是商業計劃書中所提出來的發展前景能否實現。雖然在商業計劃書中已經做了明確的闡述，但是企業家可能會讓你做出有說服力的解釋，做出這樣計劃的依據是什么，前提假設是否可靠。投資回報也是風險投資家看重的，也應該有著相應的安排和準備。

3.3 風險資本的退出

退出機制實質就是當風險投資家感覺可以退出風險投資賺取收益時采取的措施，從而將風險資本的增值轉為實際的資本貨幣。風險投資機構將獲得的利潤按風險資本籌集資金的比例分配給資金的供給人，從而增加他們在供給人之中的信用和聲望。

當創業企業發展到一定的階段，風險投資機構認為可以從企業中撤出資金時，從而退出風險資本，以此來實現本輪的風險投資收益。風險投資機構該如何撤出風險資本，這是創業者和風險投資機構之間必須事先約定。風險投資機構比較常用的退出方式是通過股份轉讓，也就是在企業上市后通過證券交易所轉讓自己所持股份。

4 創業者要積極配合風險投資盡職調查

雖然我們已經說過投資協議條款清單是一個融資的里程碑，但是根據我們的觀察，我們會發現大約有超過三分之一簽訂了投資協議條款清淡的項目最后并沒有達成投資協議，有很多是在盡職調查階段發現了一些重大的能夠影響簽約的因素，比如財務造假等。因此在風險投資盡職調查階段，創業者應該積極配合風險投資的調查，提供真實可靠的數據和資料。總體而言，到了盡職調查這一步時，風險投資人已經對創業者的項目有了投資意向，而且可以肯定他們已經對創業者的項目有了相當程度的了解。但是在完成交易前，風險投資家希望對這些假設的信息進行驗證，因為這些信息涉及投資的基礎，所以盡職調查就是風險投資家投資前的必備的步驟。

盡職調查的目的就是從各個方面了解企業的信息，了解得越詳細越好。基本上所有的投資商都有一個內部的盡職調查基本流程和盡職調查信息列表。一方面，投資人只有在全面了解目標企業的各種狀況時才能真正了解企業價值；另一方面，風險投資家為了能夠應對可能出現的某種風險，這要求他們需要詳細系統地了解創業企業。需要在四個方面做好準備工作，以應對風險投資家的盡職調查來獲得風險投資：

第一是團隊。公司的管理人員應該有勝任的能力和勤勉盡責的義務，高管人員擔任公司職務的規范運作情況符合條件。有經營管理的經驗和能力，有技術和營銷人員配備均衡的管理隊伍，才能保證組織機構的高效運轉。

第二是財務。創業者提供的財務數據必須是真實準確的，不能存在虛假財務。創業者所提供的財務數據是風險投資家決定對其是否投資的一個需要考慮的因素，在一定程度上也能反映企業的經營狀況和業績。

第三是法律。設立公司的程序、資格、條件、方式應該符合法律的規定，有關資產評估、驗資等也符合相關法律的要求。公司的主要財產和財產權利是合法的，且公司沒有對外擔保以及未解決的合同，公司不存在重大訴訟或仲裁的調查。

第四是業務。創業者應該提供真實的生產情況、銷售情況，相應的核心技術研況，采購情況和行業、競爭狀況。

5 總結

盡管我們知道大多數的風險投資人主要熱衷于高新技術產品的投資，但是并不是代表他們只投資于高新技術產業，對于一些處于起步階段的中小型的創業企業，甚至于是一些具有偉大構想的企業風險投資家也會有所親睞，但唯一不變的是：獲得高額報酬是他們的主要目標。

風險投資公司為了取得高額的投資報酬，愿意承受巨大的風險參與投資。為了這個目的，風險投資公司在挑選合作對象時十分小心。從這個角度上，創業者有必要充分的認識風險投資公司所關注的產品和行業，了解他們的投資要求、投資方式和投資手段等，為最后獲得風險投資做好充分的準備工作。總之，創業者在做好了上述幾個方面的工作后，基本上就可以獲得風險投資家的風險投資了，而且是適合于自己的風險投資公司。

參考文獻：

（1）趙文耀。高校科技企業如何獲得風險投資[J]。中國高校科技與產業化，2003（12）。

（2）閆曉麗。風險企業如何獲得風險投資[J]。企業管理，2006.

第5篇：風險投資營銷方案范文

摘要探討科技評估與風險投資風險管理之間的內在聯系，從闡述科技評估與風險管理的概念、方法等入手，研究將科技評估運用于風險管理的可行性。

關鍵詞科技評估風險投資風險管理

1科技評估

1.1科技評估的概念

2000年12月28日科技部頒發的《科技評估管理暫行辦法》將科技評估定義為“是指由科技評估機構根據委托方明確的目的，遵循一定的原則、程序和標準，運用科學、可行的方法對科技政策、科技計劃、科技項目、科技成果、科技發展領域、科技機構、科技人員以及與科技活動有關的行為所進行的專業化咨詢和評判活動”。從更廣泛的意義上來講，科技評估是對與科學技術活動有關的行為，根據委托者的明確目的，由專門的機構和人員依據大量的客觀事實和數據，按照專門的規范、程序，遵循適用的原則和標準，運用科學的方法所進行的專業化判斷活動。其結果要歸結為能夠回答委托者特定目的評估結論和評估分析。

1.2科技評估的范疇

科技評估的范疇主要是職能性評估和經營性評估兩大方面，職能性評估是指對政府科技活動有關行為進行的客觀的、科學的評價和判斷，為政府有關部門發揮決策、監督職能提供服務。經營性評估是指對企業或其他社會組織與科技活動有關行為進行的客觀的、科學的評價和判斷，為他們對被評事物的決策、判斷提供參考依據。在市場經濟條件下，科技評估作為一種咨詢活動，不應僅僅只為政府決策服務，還應深入到市場中的各類科技活動之中，接受非政府機構委托的評估任務，如企業投資項目的科技評估、風險投資機構投資的科技評估、企業產權交易中的科技評估等。

1.3科技評估的分類

科技評估可從不同角度分類。從評估時間上，可分為事先評估、事中評估、事后評估和跟蹤評估四類。事先評估是在某項科技活動實施前所進行的評估，主要包括實施該項活動必要性和可行性兩方面內容。它常常帶有預測的性質，但不同于一般的預測分析；事中評估是在科技活動實施過程中進行的監督性評估，著重檢驗是否按照預定的目標、計劃執行，對前面工作的進展與預期效果進行比較，并對未來進行預估，以發現問題，調整或修正目標與策略；事后評估是科技活動完成后進行的評估。另外，從評估空間上，可分為國家評估和地方評估；從評估規模上，可分為宏觀評估、中觀評估和微觀評估；從評估方法上分，可分為定性評估、定量評估及定性與定量相結合的評估；從評估形式上，可分為通信評估、會議評估、調查評估、專訪評估和組合評估等。

1.4科技評估的方法

評估方法有廣義和狹義兩種概念，廣義概念包括評估準備、評估設計、信息獲取、評估分析與綜合、撰寫評估報告等評估活動全過程的方法，狹義概念特指評估分析與綜合的方法。

科技評估可選用的方法多種多樣，關鍵是要依據不同對象，有針對性地選擇評估方法。常用的分析評價方法有定性和定量結合的方法、多指標綜合評價方法、指數法及經濟分析法和基于計算機技術的評估方法等。

2風險投資的風險管理

風險管理是通過對風險的識別、衡量和控制，以最少的成本將風險導致的各種不利后果減少到最低限度的科學管理方法。風險投資的風險管理的出發點和歸宿，都是企圖運用系統的、綜合的現代科學管理方法，有效地擴大投資活動的有利因素，控制和抑制不利因素，達到以最小的成本，安全、可靠地實現風險投資利益的最大化。

2.1風險識別

風險識別是風險管理的第一步，是指對企業面臨的，以及潛在的風險加以判斷、歸類和鑒定風險性質的過程。存在于企業自身周圍的風險多種多樣、錯綜復雜，無論是潛在的，還是實際存在的，是靜態的，還是動態的，是企業內部的，還是與企業相關聯的外部的，所有這些風險在一定時期和某一特定條件下是否客觀存在，存在的條件是什么，以及損害發生的可能性等，都是在風險識別階段應予以回答的問題。在風險投資中，風險一般可以分為兩類：系統風險和非系統風險。系統風險是由公司之外的各種因素引起的，如戰爭、經濟衰退、通貨膨脹、高利率等與政治、經濟和社會相聯系的風險，是不能通過多角化投資而分散的，因此又稱作不可分散風險或市場風險。重要的系統風險有政治風險、法律法規風險和政策風險等。非系統風險也被稱作可分散風險，它是由公司本身的商業活動和財務活動帶來的，如企業的管理水平、研究與開發、消費者需求的改變、市場營銷風險以及法律訴訟等，其可以通過多角化投資組合而分散，是公司特有的風險。重要的非系統風險有決策風險、財務風險、信用風險、完工風險和市場風險。作為風險投資者，其關心的往往只是項目的系統風險，因非系統風險完全可以通過合理的投資組合而得到分散。

2.2風險衡量

風險衡量對已經識別的風險進行分析評估，以確定其損害程度的過程。風險衡量的方法分為定性風險評價方法和定量風險評價方法兩大類，定性風險評價方法又可分為主觀評價法和客觀評價法，傳統的主觀評價法主要有觀察法、資產負債表透視法和事件推測法等。現代的主觀風險評價方法致力于將傳統主觀方法涉及到的因素綜合在一起，并且設法將傳統上的主觀方法的定性分析特征轉向定量分析上，由此而將主觀分析擴展到能夠同時完成綜合評價風險因素與測量風險臨界值的雙重任務。現代客觀風險評價法中，最具代表性的是“Z記分”方法。作為一種綜合評價風險企業風險的方法，“Z記分”方法首先挑選出一組決定企業風險大小的最重要的財務和非財務的數據比率，然后根據這些比率在預先顯示或預測風險企業經營失敗方面的能力大小給予不同的加權，最后將這些加權數值進行加總，就得到一個風險企業的綜合風險分數值，將其對比臨界值就可知企業風險的危急程度。定量風險評價方法主要有風險圖法、決策樹法等。

2.3風險控制

風險控制是指在對風險進行全面的分析之后，實施各種風險控制工具，力圖在風險發生之前消除各種隱患，減少損失產生的原因及實質性因素，將損失的后果減少到最低限度。實施風險控制的步驟是風險預測——風險決策——實施決策方案——方案的成果評價。風險控制的主要方法有風險規避、風險預防、風險分散、風險轉嫁、風險補償、風險抑制等。

3科技評估與風險投資的風險管理

科技評估與風險管理既有聯系也有區別，科技評估作為一種專業化判斷活動，在介入風險投資的風險管理后，其任務便是對風險進行識別和衡量，其結果作為風險投資機構投資決策和制定風險控制實施方案的依據。可見，在風險投資的風險管理中，科技評估實質是風險的識別和衡量的過程，而風險管理還包括了風險控制的實施過程，這樣科技評估就可以作為風險管理一個組成部分，實現兩者的有機結合，促進共同發展。科技評估與風險投資的風險管理的關系如附圖所示：

3.1科技評估是提高風險投資管理效率的重要手段

科技評估經過近十年的發展，已有一整套較為完備的評估規范和技術方法，在評估設計、評估信息采集、綜合分析、評估質量控制等方面的研究已較為成熟，同時，由于科技評估機構長期致力于國家和地方各類科技計劃、科技項目、科研機構等方面的評估，對于科技產業、科技政策等方面的研究也是其他咨詢機構無法比擬的。而我國風險投資業尚處于起步階段，國家還未出臺較為完備的有關風險投資事業的行政法規，風險投資機構的風險管理機制還很不健全，對風險管理人才培訓的投入和重視程度還遠遠不夠，因此，將科技評估運用到風險投資的風險管理中將能充分發揮其作用，提高管理效率。

3.2科技評估方法是衡量風險投資風險的有效工具

定量和定性方法相結合是科技評估方法應用的基本思路，這與現代風險評價所采取的方法既有相近又有其獨到之處，科技評估中最常用的方法是多指標綜合評估方法，它是在對多個影響因素進行分析研究之后，設計一套相應的評估指標體系，并對每一個評估指標都制定具體的標準和統一的計算方法，使其能對金額、人數等可計量的指標進行定量評估，同時對社會影響等因素亦可做定性評估的描述。這與上面介紹的“Z記分”方法僅依靠可計量的數據作為評價基礎相比較更為有效。采取科技評估方法衡量投資風險也更為準確、可信。

3.3科技評估是推動風險投資管理創新的動力

引入評估機制，使風險投資機構的投資選擇與投資決策相分離，使得風險投資管理更為透明化，也遏止了內部人員的“暗箱操作”等種種不良現象。通過獨立的、專業化的評估中介組織的運作，將能使風險投資機構的管理層能更客觀地認識到投資風險，從而可集中精力于投資決策，通過管理體制的創新，保證投資的科學性和安全性，也提高了投資成功率。

3.4科技評估參與風險投資管理是其自身發展的需要

科技評估工作現階段主要是為各級科技行政管理部門，主要是國家和省、市科技管理部門服務，而且大部分科技評估機構是由科技管理部門所屬的有關單位，如軟科學研究機構、科技咨詢機構、科技情報機構等部門產生，但由科技管理部門所屬的單位評估科技管理部門的科技項目、科技計劃等等，在一定程度和一定范圍內不可避免的受到科技管理部門的影響。因而，評估水平難以提高。因此，科技評估機構作為一種社會中介服務機構，和各類資產評估機構一樣，應逐步社會化和多元化，如參與到風險投資管理的咨詢工作中，只有社會化、多元化，才能充分引進競爭機制，優勝劣汰，提高評估水平，促進科技評估事業的發展。

3.5科技評估促進風險投資實現動態管理

風險投資從進入到退出的全過程中，無時無處不存在著風險，實施某項投資決策前需要進行深入分析以確定各種存在風險的影響程度；進行投資后，還應深入到所投資的企業進行跟蹤調查分析，對企業生產經營、財務狀況，市場競爭狀況，企業的發展趨勢與步驟等，經常進行科學的、系統的分析與判斷，發現潛在的風險，及時采取有效措施，杜絕它的發生或降低它的危害；風險投資退出后，還要對風險投資的效果進行測評，總結經驗與教訓，作為今后投資決策的參考。可見，風險投資的風險管理是一個動態的過程，實現管理目標需要實施一系列的評估，科技評估的事前、事中和事后評估能夠滿足這一要求，促進風險管理動態管理。

參考文獻

1國家科技評估中心編.科技評估規范，科技評估概論[M].北京：中國物價出版社，2001

第6篇：風險投資營銷方案范文

【關鍵詞】企業 投資風險 管理策略

在現代經濟體制下，隨著市場競爭的日趨激烈，投資活動成為企業管理工作的一項重要內容，投資風險對企業生存發展的影響也越來越大。企業要想取得投資收益，就要選取正確的投資方案來規避風險。只有對投資風險成因進行分析，才能有效地從根源上降低投資風險，為企業投資決策提供科學的依據，從而提高收益。

一、投資風險的概述

（一）投資風險含義

投資風險是企業以現金、實物、無形資產或者以購買股票、債券等有價證券方式向其特定對象進行投資，由此遭受經濟損失的可能性，或者說不能獲得預期投資收益的可能性，是企業為獲得不確定的預期效益而承擔的風險。

（二）企業投資風險分類

從企業投資風險產生的環節，我們把企業投資風險細分為：

（1）宏觀經濟波動風險。與宏觀經濟形勢的好壞有關，宏觀經濟形勢好，會帶動企業向高利潤發展，宏觀形勢不好，帶動企業利潤降低。

（2）政策風險。政策對自己有利，利潤會提高；政策對自己不利，利潤會下降。甚至影響到企業的長期發展。

（3）企業內部管理風險。企業要明確自己在產業鏈中的地位；了解自己產品的種類及在市場中的需求狀況；明確企業的形態，提升企業的競爭力；明確自身內部的價值鏈，優化價值鏈，使企業朝精益化發展；處理好內部領導與職工的分配關系，調動企業的積極性，如果上面幾點做得不好，都會帶來投資風險。

（4）市場風險。供給風險。原材料的提價、減價，影響企業的利潤。盲目生產會出現供不應求的風險；需求風險。國外、國內需求市場的變化，產量同比上升與下降同市場的需求成正比；價格風險。同質量的產品價格與其他競爭者的價格偏差不大，風險較小；若比其他競爭者價格偏高很多。風險就增大了。

二、企業投資風險的預測方法分析

企業要進行投資風險管理，應該從識別和確定風險開始，建立完善的企業投資風險管理機制，將企業的經營管理融入風險機制這個要素，從而實現企業投資收益的最大化。這就要求掌握投資風險分析的預測方法。下面以2009年鋼材企業為例進行投資風險預測方法分析：

（一）宏觀經濟環境風險分析

2008年，美國次貸危機蔓延全世界，我國的經濟也受到了一定程度的危害，其中，粗鋼、鋼材均呈負增長，導致出口也進一步萎縮。2008年9月份的數據顯示，國內生鐵、粗鋼和鋼材產量為2000年以來首次均呈負增長；我國鋼材出口雖然同比增加，但環比下降；國內鋼鐵企業也在加緊限產，國內鋼材出口的難度加大、利潤空間變窄。

（二）供給風險分析

鋼材的原材料如鐵礦石、焦炭價格下跌。截至2008年底，河北遷安國產66%鐵精粉、天津港63.5%的印度鐵礦石、山西河津二級冶金焦的價格均較年內最高價格下跌。目前我國原礦生產的鐵精粉成本價格遠高于鋼鐵行業及其他用鋼行業，鐵礦石難以維持高盈利。而焦炭行業則陷入全行業虧損狀態。

（三）需求風險分析

國家采取“出手要快、出拳要重、措施要準、工作要實”的十六字方針，加強民生工程、重點工程、特別是加快高鐵、鐵路干線、高速鐵路網、城鄉電網建設改造，以及災后重建、經濟房、核電站建設等，將積極有效地促進建筑鋼材、型材、彩涂板等鋼材的有效需求，有利于鋼材價格的回穩，促進鋼鐵行業的健康發展。具體表現在：農村基礎設施建設也和鋼材息息相關，建設住房要用到螺紋鋼、公路的橋梁要用到橋梁用鋼、電網建設要用到鋼筋；加快建設鐵路、公路和機場等重大基礎設施，帶動鋼鐵行業中的線材、橋梁用鋼及鐵路建設中軌枕的型材等；加快地震災區災后重建等各項工作也可以帶動鋼鐵行業發展；房產是鋼材產業鏈的下游產業鏈，商品房的需求會帶動建筑鋼材的需求。

（四）價格風險分析

受國際金融危機的影響，鋼材出口銳減。2008年8月建筑鋼材的價格直線下降，同年11月，建筑鋼材市場價格震蕩調整，上海、杭州等華東地區價格有上漲態勢，但很快又進入下跌的通道。北方市場在資源陸續補充后，價格一直在下調中。據統計，線材資源價格下降比較明顯，而螺紋鋼市場資源價格壓力也比較大。

（五）企業競爭風險分析

國家2008年1月出臺的國家出口退稅政策，對我國鋼材產品結構的調整起到長遠的作用，利于我國從鋼材大國向鋼材強國發展。為了占據有利的競爭地位，獲得高額利潤，企業應該提高鋼材的質量，從低端產品向高端產品發展。在此次鋼材銷售危機中，普通鋼材產品降價幅度大于優質型鋼材，大企業由于產品種類多、資金雄厚、技術先進等優勢，其抗沖擊能力明顯強于中小型企業。如秦皇島首鋼板材有限公司起點高的企業，由于產品多為高端的板材，產品基本沒有虧損；而宣鋼集團由于設備、技術落后，其產品均跌破成本線。

以上鋼廠從宏觀經濟環境風險、國家政策風險、產業鏈風險、供求和價格風險、企業競爭風險分析可知：2009年我國鋼材市場投資機遇很好、風險不大，各個鋼材生產廠家把握自己在鋼材市場中所占的比例進行投資，會獲得不小的利潤。2008年底，鋼材價格最低，屬于低成本，低利潤階段，2009年鋼材價格有望回升。鋼材廠家應不斷提高自己的技術含量，增加技術方面的投資和新項目的開發，以利于長久發展，占據有利的競爭地位。

三、企業投資風險的成因

（一）企業財務管理環境的復雜性

企業財務管理環境涉及范圍很廣，包括經濟環境、法律環境、政策環境、社會文化環境、資源環境等因素，這些因素對企業財務管理產生重大的影響。例如，政策變化或調整的趨勢很難把握，往往只有事后才能看到，在這種情況下，做企業如何認清形勢就十分必要。我們認為就是看清政策，提高對政策的預見性。但是，不少企業喜歡鉆政策的空子 “逆勢而為”，就為企業危機的產生埋下了隱患。同時，管理體系的缺乏，導致很多企業危機的產生，就是因為沒有建立科學的管理體系。一個企業要真正能夠抵御風險，必須建立一個完整、科學的管理體系。

（二）企業財務管理可控范圍的局限性

企業財務管理的過程所依據的信息是變化且不完整的，同時也會存在大量的主觀意見。企業進行一系列地財務預測、計劃、決策和控制，所依據的財務分析、會計報表、市場分析、經營分析等信息都不能說是完全反映事實，只能是盡可能接近真實情況，因此由于管理依據的不可靠，從而決定了財務風險的存在。企業在財務管理中常常會遇到采用不同財務分析方法得出的結論大相徑庭的情況，這時決策人員就要判斷哪個方法更科學，哪個方案更可行，大量的判斷也決定了財務風險的存在。

（三）企業投資主體多元化策略不合理

我國不少企業試圖通過多元化經營來減輕企業的經營風險，然而，現實中采用多元化經營策略卻使一些行業的“單項冠軍”企業發生了財務危機甚至瀕臨破產，究其原因，是企業的領導班子只是簡單地移植或采用原有的經驗，沒有及時更換決策理念所致。企業沒有在合理的時機進行多元化，不具備多元化的資金基礎、團隊基礎、產業基礎、技術基礎，不具備了風險控制的手段；項目的規模效益不明顯，形不成規模效益；企業的品牌、團隊、銷售渠道等多元化的軟件基礎不成熟，競爭成本居高不下，資源儲備不足。

（四）企業領導風險意識薄弱

對照企業危機管理過程，可以看出企業所有危機的產生都直接或間接地歸因于企業領導者的管理素質，因此，企業領導者的風險意識需要提高。在企業出現的各類直接原因中，有的是政策層面的原因，有的是團隊缺乏的原因，有的是管理體系不具備的原因，有的是決策層面的原因，這些原因歸根結底都可以歸因于企業領導者的市場風險意識薄弱。

四、企業投資風險的防范與控制

投資具有其普遍的規律，但在不同的投資環境下，必然會受到不同因素的影響。所以，在發展我國風險投資業的同時，應適當借鑒國際經驗，并結合我國企業的實際情況制定合適的對策，為企業發展創造良好的環境。

（一）外部環境的實施對策

（1）加強風險投資管理人才的培養。風險投資是涉及諸多學科理論和知識且實踐性較強的一項非常特殊的投資活動。目前我國十分缺乏既通曉企業經營管理又懂得專門科學技術的復合型人才。因此，必須采取各種措施進行補救，譬如設置相關跨學科、跨領域的培訓課程對風險投資家進行整體培訓，請國外的資深專家進行培訓，加快國內風險投資人才的培養和選拔，同時引進國外相關優秀人才的大量。

（2）建立健全風險投資融資體制。完善投融資體制就是要拓寬融資渠道，使融資市場化，形成有效的風險投資運行機制，擴大風險投資的資金來源，降低風險。隨著我國風險投資業逐步走向成熟，風險投資主要來源于民間資本、政府財政資金，此外，我國也應適當創造條件引入國外的風險投資基金，擴大我國風險投資資金的來源；引進保險公司、信托投資公司、養老基金和捐贈基金等在內的機構投資者的投資；增加個人投資基金，由于資本市場金融工具單一，儲蓄轉化為投資的渠道不暢，風險投資就是一條轉化途徑。

（3）建立和完善法律支持系統。我國的風險投資需要加強法制建設，因此，保證風險投資業健康發展的必要措施是嚴格規范風險投資的運營機制。當企業有可能面臨法律責任的時候，最好的方式當然是積極與有關當事人協商解決。國家應盡快對風險投資機構的風險轉移、創立、運營等方面的管理辦法制定法律法規。

（二）企業內部的實施對策

（1）提高企業經營管理水平，增加管理者的風險意識。企業要以市場為主體，不斷開發新產品，認真研究國家的產業政策。面對不斷變化的市場經濟，企業應配備高素質的管理人員，同時設置高效、合理的財務管理機制，以提高企業的生產經營管理水平；設立相應的激勵機制，激發企業員工的積極性；企業除了加強財務風險的防范意識以外，還要加強生產經營管理，使企業的經營者和管理者充分認識到財務風險存在于企業財務管理的各個環節，培養風險為先、負責任、共贏、誠信為本、合法經營、資源整合等理念，避免企業因管理不善而造成的財務風險，增強企業管理者的風險意識。

（2）建立財務風險預警機制，加強財務危機管理。企業應建立動態、實時、全面的財務預警系統。財務預警系統是以企業信息化為基礎，對企業在經營管理活動中潛在的風險進行實時監控的系統。它以企業的財務報表、經營計劃及其他相關的財務資料為依據，貫穿于企業經營活動的全過程。利用金融、財會、市場營銷、企業管理等理論，采用數學模型、比例分析等方法發現企業存在的風險，并向經營者示警。對財務管理實施全過程監控，以避免和減少風險損失。

（3）開拓投資渠道，轉移企業投資風險。企業通過某種手段將全部或部分財務風險轉移給他人承擔，包括非保險轉移和保險轉移。非保險轉移是指將某種特定的風險轉移給專門機構或部門的行為。如將一些特定的業務交給擁有專門人員和設備、具有豐富經驗技能的專業公司去完成。企業也可以采用聯營投資方式進行對外投資，將投資風險部分轉移給參與投資的其他企業，或者將企業閑置的資產，采用立即售出或出租的處理方式，把資產損失的風險轉移給購買方或承租方的方法來進行轉移。保險轉移，即企業就某項風險向保險公司繳納保險金。總之，企業采用轉移風險的方式將風險全部或部分轉移給他人承擔，可以大大降低企業的投資風險。

（4）進行投資產品研發，增強企業核心競爭力。產品開發對于我國企業有特別重要的意義，長期以來企業運行的計劃經濟體制下，對于產品開發，無論是從認識上還是開發能力上都非常薄弱，影響了企業競爭力。而產品是企業競爭力的載體，產品開發對企業的生存是至關重要的。產品有其生命周期因不同產品不同市場而定，它與用戶需求的變化速度有關，也與市場競爭的程度有關。現代社會的需求呈現出多樣化的趨勢，科學技術呈加速發展，兩者結合的必然結果使企業開發產品的速度加快，在市場上誰開發產品塊，誰就掌握市場的主動權，就能在競爭中處于有利地位，反之，則面臨喪失市場的風險，限制企業的發展，這就需要企業通過開發另一種產品進入新的領域，尋求新的發展空間。

在企業的經營過程中，風險無處不在，為了保證企業經濟活動的連續性、穩定性、高效性和安全性，企業必須正確選擇投資方案，盡量規避風險，建立起完善、有效的企業投資風險管理機制，做好投資風險成因的分析，不斷提高投資項目的決策水平，提高有效防范各種項目風險的管理能力，從根源上降低投資風險，為企業投資決策提供科學的依據，提高投資效益，使企業在經濟大潮中穩定，迅速的發展壯大。

參考文獻：

[1]陳霞.企業投資風險成因的分析與控制對策[J].企業管理，2009.

[2]哥利斯.企業與風險投資[M].北京：清華大學出版社，2008.

[3]王爽.試論企業的投資風險及管理[M].北京：經濟科學出版社，2008.

第7篇：風險投資營銷方案范文

風險投資是由風險投資商以風險投資的名義向個人和機構投資者募集資金，主要投資于年輕的、高增長型中小公司的一種投資方式。風險投資的組織結構是一國風險投資業發展成熟的一個重要標志。當今風險投資在世界許多發達國家都有了一定程度的發展，起源最早、機制最完善和發展最成熟的國家當屬美國。因此，從美國風險投資業的發展，就可以看出全球風險投資業的發展進程。事實上，全球風險投資的發展也一直是以美國為主線的。

1美國風險投資公司的組織形式

1.1公司制風險投資公司。所謂公司制，是指風險資本以股份公司或有限任公司的形式設立。如美國最早的風險投資公司ARD。主要有小企業風險投資公司，大財團的風險資本分公司和子公司，銀行附屬公司和股份制風險投資公司這四種形式。

1.1.1小企業風險投資公司由美國獨創，它是政府出資、私人經營的一種成功的風險投資方式。由于資金來自政府，小企業公司的業務必須得到美國小企業管理局的許可，不過其經營管理權是完全獨立的。

1.1.2大財團的風險資本分公司和子公司是由一些產業集團建立的具有風險資本性質的分公司和子公司。建立這些公司的真正目的就是為了促進公司內部的資本、技術和技能市場的發展，以便使產業集團本身的資源配置更容易進行調整，更能適應高新技術的發展，以取得良好的社會效益。由于這些大公司實力雄厚，所以對整個風險投資起著舉足輕重的作用。

1.1.3銀行附屬公司是指銀行為了獲取小企業的權益，避開銀行法規的限制，設立的風險投資公司，這使得銀行的信貸部門和風險投資部門的工作緊密相連。既需要銀行貸款又需要風險投資的企業家不用東奔西跑尋找銀行和風險投資公司，直接找銀行即可。另外，由于銀行具有了金融機構的優勢，故可以進行組合式的風險投資。銀行組合式風險投資也是近十年風險投資發展的主流之一。

1.1.4在美國，股份制風險投資公司的規模都很大，一些股份公司已經建立了自己的分支機構，或者在風險財團中投資。一般來說，獨立投資的風險投資的數量正在逐年減少，而股份制風險投資公司以有限合伙人的身份通過投資于有限合伙制風險投資公司，再由有限合伙制風險投資公司進行投資，股份公司分享其投資報酬的現象越來越普遍。

1.2有限合伙制風險投資公司。風險投資業中，有限合伙由有限合伙人和普通合伙人組成。其中，普通合伙人出資出力，參與經營管理，對經營損失承擔無限責任，其個人財產可能被用于抵補虧損。普通合伙人一般由一些有經驗的風險資本家擔任，他們負責管理風險投資基金或基金集團。有限合伙人只提供資金，不直接參與決策和經營，以出資額或承諾出資額為上限承擔有限責任。有限合伙人是大部分風險資金的提供者，可由個人或機構充當，如保險基金等。

1.2.1有限合伙制公司的集資通常有兩種形式：一種是基金制，即投資者將資金集中到一起，形成一個有限合伙制公司的基金，普通合伙人一般在現有合伙企業的投資已全部完成的情況下，幾乎每隔3~5年就要籌集新的合伙資金，并在不同的合伙企業同時管理者幾筆風險投資基金；另一種是承諾制，即有限合伙人只承諾提供一定數量的資金，在合伙公司設立之初并不注入全部資金，一般只提供少量必要的公司經營費用，待到有了合適的投資項目時，再根據普通合伙人的要求提供必要資金，并將資金直接匯入指定銀行賬戶，因此普通合伙人并不一定直接管理資金。承諾制對有限合伙人和普通合伙人都是十分有益的：對有限合伙人而言，分期投入資金可以降低投資的風險，對普通合伙人而言，減去了平時確保基金保值增值的壓力。

1.2.2有限合伙制的優勢：有限合伙制之所以成為當今最主要的風險投資組織形式，是因為有限合伙制在風險投資運作中具有公司制和其他投資形式無法比擬的優勢，具有最有效的激勵和約束機制。①有限合伙制的激勵機制在于利益捆綁。普通合伙人可得到管理費和利潤分配。管理費的收取比例、費率以及可被計入管理費的項目均明確地寫入協議中。利潤分配所占投資收益的比例也是事先約定的。有限合伙制對經營者的一系列激勵方案是在契約中就予以明確規定，而且在整個存續期內不能改變的，這種激勵方式和強度具有事先“內置化”的性質。②有限合伙制的約束機制在于：第一、現代企業理論認為，企業的剩余索取權與控制權應盡可能匹配。作為管理者的普通合伙人投入占總額1的資本，同時有分享約20投資收益的權利，但要承擔無限責任。這就會約束其隨意性投資行為，極大弱化管理者的道德風險問題，使風險和收益變得更加對稱。第二、風險資本家的對內對外聲譽也構成了一種約束機制。由于合伙期限的限制,普通合伙人要想不斷籌集新資金，就要努力做出業績，提高收益，以保持聲譽。第三、合伙協議中投資者優先回報條款規定，在普通合伙人收到利潤分配之前，允許投資者先收回某個固定比率的回報，同時還可規定單個項目的投資額占資本總額的最大比例。這也是為防止普通合伙人過度風險投資，保護有限合伙人利益的有效約束策略。

2對我國的啟示

2.1我國風險投資業的現狀。20世紀80年代初，風險投資開始在我國出現。迄今，我國風險投資公司大都是公司制的，主要有有限責任公司和股份有限公司。這些公司有兩種類型，第一種是政府主導型的風險投資公司。現有的主要是90年代各省市的財政廳或科委與本地的金融機構共同出資組建而成的風險投資公司，如深圳高科技風險投資有限公司、廣東省科技風險投資有限公司、浙江省科技風險投資公司等等，另外還有各高新技術開發區設立的孵化器。第二種是大企業附屬的風險投資公司，主要是1999年以來有高等院校附屬的公司與上市公司或其他大企業共同出資組建而成。

我國風險投資業主要存在的問題是內部約束機制沒有建立，缺乏有效的激勵機制和選拔風險經理機制，以及培養風險投資經理的機制。還有，我國這些公司規模小，抗風險能力弱。此外我國合伙企業還面臨著雙重納稅義務,即33的企業所得稅和20的資本收益所得稅,即使允許有限合伙制形式的存在,這樣重的稅負也不利于我國風險投資業的發展。

2.2我國風險投資業的組織結構應采取有限合伙制。我國風險投資還處于起步階段，人們對風險投資還沒有較為全面的認識，所以我國的風險投資還有很長的路要走，但有限合伙制是我國風險投資組織結構未來發展的目標和趨勢。從目前情況看，完全照搬國外的做法不可能為我國現存的客觀條件所接受。 因此，要逐漸解決這一問題。

2.2.1在現有公司制機構中引進有限合伙制的激勵和約束機制。如拓寬資金投入渠道，設立以業績衡量標準和有限期限為核心的報酬制度和約束機制，對投資經理的投入和其報酬以及對投資收益的提成做出與有限合伙相同的規定，同時與公司績效掛鉤。

2.2.2從發展風險投資咨詢和管理公司入手，由他們接受投資者的委托，對投資項目進行管理。這類公司的運作同樣可參照有限合伙制的模式，一旦這些公司具備了普通合伙人的能力和聲譽，便可向機構投資者募集資金，逐步轉化為有限合伙形式的風險投資機構。

第8篇：風險投資營銷方案范文

關鍵詞：風險企業 PE投資 風險企業培育

PE運作流程分為五個步驟：一是組建PE投資公司募集資金；二是通過項目篩選購買公司股權；三是進行投資方案設計；四是風險企業培育增值；五是選擇合適的渠道實現股份退出獲利。本文僅就風險企業如何培育增值，需要經過哪些階段，采取何種對策和方法等進行深入的研究，以便提出自己的見解和結論。

風險企業培育概念

風險企業培育是指風險資本通過注入資金、技術、人才及其管理經驗，使各要素通過優化組合達到最佳匹配而發揮最大效用，推動企業價值鏈的各環節不斷增值，進而通過股權轉售退出，實現資本增值的過程。風險企業猶如土地，瓜豆就是風險資本，而風險資本家就是農夫，只有把各生產要素有機的結合，經過辛勤的耕耘，才能結出豐碩的果實。

風險企業培育流程

通常情況下，風險企業的培育流程包括四個階段，即PE注資—風險企業整合改制—價值鏈增值—PE退出。

（一） PE注資

PE注資主要有兩種方式：一是參股注資，二是并購注資。購買資產主要有優先股股權、普通股股權和可轉債債權等。

具體地說，參股注資就是通過持有某一企業一定數量的股份，從而獲得部分或全部控制權的方式；而并購注資就是通過兼并或收購方式來獲得企業部分或全部控制權的方式。兩種注資方式各有千秋，要依據PE投資家的資本實力、團隊管理水平、歷史經驗及目標企業的接受程度來確定。如國內弘毅專注并購投資，鼎暉更多是成長性投資；弘毅重視控股權，鼎暉更多是參股投資。雖然二者注資方式各異，但都取得了驕人業績。

（二）風險企業整合改制

風險企業整合改制主要通過以下幾方面的整合來實現：

首先，對制度的整合。整合過程中主要涉及的是對賭協議的應用。對賭協議就是收購方（投資方）與出讓方（融資方）在達成并購或融資協議時，對于未來不確定情況的一種約定。若約定的條件出現，收購方可以行使一種權利；若約定的條件不出現，則出讓方行使一定的權利。對賭協議實際上就是期權的一種形式，通過條款的設計，對賭協議可有效保護投資人的利益。在我國資本市場中，對賭協議還沒有成為一種制度設計，未被經常采用，但在國際企業對國內企業的投資中，廣泛采用了對賭協議。

其次，規范管理和人力資源整合。主要指對企業的管理理念和人力資源的使用做調整，引導企業各成員的目標與企業目標靠近。彼德·德魯克在并購成功的五要素中指出，公司高層管理人員的任免是并購成功與否的關鍵所在。風險企業整合改制能否成功，很大程度上取決于能否有效整合雙方的人力資源。整合過程中應注意人力資源的穩定、培訓策略和激勵策略。

另外，要不失時機地進行企業文化整合，不僅使企業建立起現代企業制度，而且使企業的業務流程得到重組和再造。企業文化整合就是指有意識地對企業內不同的文化傾向或文化因素通過有效地整理整頓，并將其結合為一個有機整體的過程，是文化主張、文化意識和文化實踐一體化的過程。經過文化整合，企業將會以全新的體制，全新的理念和全新的生產技術方式、管理模式和管理手段，贏得市場競爭優勢，使企業的績效取得突破性提高。

最后，財務支持就是對所選定的風險企業的財務制度體系、會計核算體系進行整合，便于統一管理和監控。我們知道，企業并購的目標是通過核心能力的提升和競爭優勢的強化創造更多的新增價值。財務整合是企業并購的一個重要方面，運用財務整合理論，建立一套健全的高效的財務制度體系，是有效實施并購企業管理整合的重要保證之一。

（三）價值鏈增值

所謂價值鏈管理，就是探討如何將企業的生產、營銷、財務、人力資源等方面有機整合起來，做好計劃、協調、監督和控制等各個環節的工作，使它們形成相互關聯的整體，真正按照鏈的特征實施企業的業務流程，使得各個環節既相互關聯，又具有處理資金流、物流和信息流的自組織和自適應能力，使企業的供、產、銷形成一條密切聯系的“鏈”—價值鏈。對于企業的經營來說，價值鏈增值是關鍵的一部分，那么如何才能使價值鏈的各個部分增值呢？

價值鏈管理要求企業重新審視自己所參與的價值過程，從功能與成本的比較中，研究在哪些環節上自己具有比較優勢，或有可能建立起競爭優勢，集中力量培育并發展這種優勢；從維護企業品牌角度研究哪些是重要的、核心環節，保留并增強這些環節上的能力，把不具有優勢的或非核心的一些環節分離出來，利用市場尋求合作伙伴，共同完成整個價值鏈的全過程。

（四）退出、收回投資

風險投資的核心環節就是退出，恰當的退出方式能為風險資本提供持續的流動性和發展性，能準確評價創業資產和風險投資活動的價值，能吸引社會資本加入風險投資行列促進風險資本的有效循環。所以建立完善的風險投資退出途徑是非常關鍵的。下文就我國常見的四種退出方式：IPO上市、出售、企業回購及清算進行分析比較，分析各種退出方式的優劣。

對于風險投資來說，IPO上市通常是最佳的退出方式，它可以保持風險企業的獨立性，可以使風險企業獲得在證券市場上持續融資的渠道，也可以使投資者獲得相當好的回報，通常它的回報率高于并購退出的80%-400%。但這種退出方式只能在中小板、“創業板”市場實現。

第9篇：風險投資營銷方案范文

如果創業帶頭人創立一家企業是想靠自己的資金一步步地發展，在創業初期，企業還不完善、資金也不是很充足的情況下，企業在負擔得起的條件下去招募其他團隊成員。另外，這也取決于創業帶頭人希望以多快的發展速度和多大的投入來建設企業。如果創業帶頭人想很快地占領市場，投入的資金也充足，就會拿資金換人才，拿人才換發展。而如果創業帶頭人沒有充足的資金，也不想發展太快，對完整的團隊的需求就會變少。

如果一個企業創立伊始就定位于尋求風險投資的支持，謀求企業上市，創業團隊就需要在創立之初就完全組建好，越早地將團隊組建起來，被風險投資商評估的價值就越高。

我的一位朋友在一家無線增值服務公司做客戶部經理，他的部門只有四名銷售人員，而他的上級卻有五層之多。他的上司是客戶總監，客戶總監的上司是主管營銷的副總經理，副總經理的上司是執行副總裁，執行副總裁的上司是總裁，總裁的上司是董事長。有一次他向我發牢騷，覺得這家企業官太多，而真正做事的一線銷售人員太少，而且這些“官”不是清華北大的MBA，就是耶魯、哈佛的海歸，工資沒少拿不說，真正做事的人卻很少。后來，我了解到該企業去年剛剛取得了澳大利亞某電信企業的初期投資，所以我這位朋友認為這樣的人事安排純粹是董事長錢多了燒的。可如果我們換一個角度，風險投資一般非常注重創業團隊的素質，董事長先把高層團隊配備完善，而不是先把一線員工配備齊全，他的目的很可能是想依靠優秀的管理團隊來吸引下一步的投資。這樣看來，他的組織架構安排是正確的。

一位二次創業的朋友打算做一項新的事業——兒童教育類電子產品。他的目的是把企業發展成一個高潛力的企業，要做就要做成一個非常有潛力的市場，最好能達到十幾個億的市場規模。他因為有過一次成功創業的經歷，所以他二次創業做起來非常地嚴謹、有條理，對我們創業者非常具有借鑒意義。第一步，他評估了自己的能力，他是一位技術專家，所以他對該產品的技術要求及技術實現非常在行。他先在技術上進行了論證，確保了該產品的功能是切實可行的。第二步，他找到了熟悉這類產品生產的人，評估了該產品的生產成本及可實現性，確保了該產品的生產可行性，并具備了充足的利潤空間。第三步，他找到了我，委托我來做市場潛力調研及營銷規劃，這一步的目的是確定市場的可行性以及市場營銷的預算。我需要通過一些必要的市場調研來給出具體的方案，目前正在實施階段。第四步，繼續進行資源整合，尋找團隊中缺少的管理、銷售、人力資源、財務、物流等人員。

其實，在決定組建團隊前，我們需要先思考以下幾個問題：

我想創立一家什么樣的企業？小的便于掌控的還是做大引領行業的？

我為何要創立這家企業，抓住這次商機，我想從中得到些什么？金錢？榮譽？事業？

我是否知道創業的犧牲和風險有多大？我是否有抗擊風險抵抗壓力的能力？我是否還要找個和我風險導向不同的人？

我是否有魅力吸引到公司需要的人才，并成為團隊的靈魂人物？我能夠有效協調這些團隊成員之間的關系嗎？

我想清楚這家企業的業務模式以及盈利模式了嗎？例如，如果做電子產品項目，是做貼牌生產（OEM），還是做自有品牌，模式不同將會影響到需求的團隊成員的不同。做OEM生產，需要的團隊成員以生產管理、質量管理為主，不需要太多的市場營銷人員。而做自有品牌，則除了生產管理人員，還需要有大批的市場營銷人員。