企業投資風險管理精選(九篇)
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第1篇：企業投資風險管理范文
不管在國內還是國外，中小企業所占的比重都舉足輕重，據有關資料，美國的中小企業所占比重99.7%；德國占98.5%；我國中小企業的比重大約占99.2%。所謂中小企業，我國目前定義了幾個指標，即3億營業額以下的企業、資產總額小于4億元的企業、員工人數在2000人以下的企業都歸為中小企業。
我國的中小企業分布廣泛、數量龐大，是我國經濟發展與出口創匯的主要力量，中小企業更是緩解我國的就業壓力的重要載體。作為國民經濟的主要增長帶點，中小企業的發展、搞活與壯大勢在必行，而投資是一個企業經營與發展的必要手段，有投資就有風險，本文重點談中小企業的風險其原因就是中小企業在投資時由于自身規模小、資產少、融資難、負債能力有限等，這就造成投資者拒絕投資于中小企業，因為投資的風險系數要比投資于大企業高的多，這就造成了中小企業融資難。所以能否讓投資風險小、收益高、見效快，成為中小企業生存和發展的重要條件，尤其是金融危機后國家也出臺了一些幫扶政策，中小企業要學會利用國家政策，加強投資風險管理水平，讓投資活動成為企業的利潤源泉。
一、中小企業投資者與投資風險分析
中小企業的生產經營信息不透明、不公開，增加了投資的不確定性，使得投資者不屑于投資中小企業或者向中小企業要求很高的風險報酬。另外，中小企業員工水平偏低，吸引不到優秀的人才，專業水平低下，技術水平落后，技術創新的資金投入嚴重不足，日常經營管理混亂，財務制度不健全，所以作為中小企業的投資者不得不承受很高的投資風險。
投資風險是指對未來投資收益的不確定性，在投資中可能會遭受收益損失甚至本金損失的風險。為獲得不確定的預期效益，而承擔的風險。它也是一種經營風險，通常指企業投資的預期收益率的不確定性。只要風險和效益相統一的條件下，投資行為才能得到有效的調節。目前我國中小企業的投資類型主要是一些項目投資即相關固定資產，流動資產和無形資產的投資，這些投資有共同的特點就是金額大，變現能力差和投資風險系數高。所以中小企業在投資過程中如果投資決策失誤、投資形成不合理的資產結構，達不到預期的投資效益，從而影響中小企業的運營，這種影響可以讓企業發展倒退幾年或者幾十年，嚴重的會使企業瀕臨倒閉。當然說這些并不是阻止中小企業的投資，俗話說有危險就有機遇，中小企業要做的是善于抓住機遇，科學有效的管理投資，評估投資。
二、中小企業投資風險成因分析
隨著我國經濟的發展，市場競爭越來越激烈，很多中小企業為了提高自身競爭能力，計劃實施了許多投資項目，例如更新設備、產品研發、技術改造等。投資方式又千差萬別，主要有對固定資產、房地產、證券、無形資產等的投資，這些投資方式也產生了不同意義上的投資風險，這里針對中小企業普遍存在的投資風險成因歸納如下幾點：
（一）中小企業投資風險形成的宏觀原因
1．政治背景
影響企業投資收益的國內外政治活動總和構成了政治背景因素。主要體現在政治制度的穩定性，領導者的素質，政策實施的延續性等方面。政治上的變化勢必會影響經濟的變化，從而改變投資者對證券價格的評估，進而影響證券市場的供需關系，投資者的投資收益即發生變動。
2．經濟因素
包括宏觀經濟政策的變化，利率、匯率的變化以及通貨膨脹等因素，這些因素的變化會給投資者帶來收益或是風險。
3．競爭環境
隨著市場經濟的發展，企業之間的競爭越來越激烈，其中包括產品的市場份額、市場占有率、客戶滿意度等之間的競爭。對于投資收益較好的產業，由于利益驅動因素作用，就會有更多的投資者投資于該領域，致使該行業的投資收益率下降，相應的投資風險也會增加。企業在對某一行業或項目進行投資時，應對該投資項目的經濟結構、成本結構進行科學的論證，如果所投資的項目處于衰退期，則不適合投資，以避免投資風險的發生。
（二）中小企業投資風險形成的微觀原因
1．被投資企業的因素造成的投資風險。
企業將自己的資金、資產等投資于被投資企業，希望獲得較好的收益，但由于被投資方經營管理不善而出現經營性虧損，或無法按期向投資企業支付紅利或償還本息，勢必給投資企業帶來風險，造成經濟損失。另外，被投資企業未履行或非完全履行投資協議也會給投資企業造成損失。
2．不會合理利用資金
由于中小企業規模小，資金相對缺乏，主要以實業投資特別是對內投資為主，而且中小企業又缺乏控制投資風險的相關人員和經驗，使投資的管理出現薄弱環節，經常出現盲目投資、重復投資和投資管理混亂等問題，導致對資金利用不合理，進而對資金投資的未來收益造成不利影響，最終形成中小企業的投資風險。
3．信息不透明，難于評估
風險投資的主要風險包括技術風險、管理風險、市場風險、財務風險和環境風險等。由于風險投資過程是一種投資期限長、投資結果高度不確定的創新過程，風險投資主體很難獲取關于整個風險投資過程的比較完整、準確的信息，即信息是不完全的。投資主體雖然對未來情況（如對某些定性評價指標）有所了解，但對如概率、可能的風險損失、投資收益變動等定量指標很難做出估計。
三、中小企業投資風險管理對策
既然有投資就有風險，那么無論是投資者還是管理者都應該對投資風險的特性有一定的掌握，從而能平和公正的看待投資風險。在認真研究投資風險作用機理的過程中，要時刻保持著對投資風險可能轉化的破壞性有清醒的認識。中小企業規模小、資金小的特點注定了它抵御風險能力差，再加上相關工作人員不專業，在管理投資時沒有完善的體系可以遵循，從而造成投資領域的劇烈震蕩，危機企業投資安全。本文在具體實施步驟上做了詳細的闡述，主要有以下幾個方面：
（一）做好吸引投資者的全面工作
作為中小企業在吸引投資者投資時應該制定一份商業計劃書，英文名稱為Business Plan，是公司、企業或項目單位為了達到招商融資和其它發展目標之目的，在經過前期對項目科學地調研、分析、搜集與整理有關資料的基礎上，根據一定的格式和內容的具體要求而編輯整理的一個向投資者全面展示公司和項目目前狀況、未來發展潛力的書面材料。
編寫商業計劃書的直接目的是為了尋找戰略合作伙伴或者風險投資資金。一份好的商業計劃書的特點是：關注產品、敢于競爭、充分市場調研，有力資料說明、表明行動的方針、展示優秀團隊、良好的財務預計、出色的計劃概要等幾點。如何吸引投資者、特別是風險投資家參與創業者的投資項目，這是一份高品質且內容豐富的商業計劃書，將會使投資者更快、更好地了解投資項目，將會使投資者對項目有信心，有熱情，動員促成投資者參與該項目，最終達到為項目籌集資金的作用。
（二）建立健全投資風險管理體系
中小企業建立投資風險管理機制的重要方法，就是建立風險管理體系。風險管理體系的建立包括選擇投資機會、擬定項目建議書、進行可行性研究、編制設計任務書、投資項目的評估與決策、執行投資項目五個部分。
這里重點探討投資項目的評估，在風險投資過程中，風險投資者采用一定評估指標來判定投資的收益和風險。對此許多研究機構作了大量深入細致的研究。目前，我國有3,000多家評估機構，大多數掛靠在政府部門或會計事務所等，缺乏行業眼光和專業經驗，加上評估方法單一，評估手段落后，使得對風險投資項目或企業的價值估計誤差太大，評估結果可信度較差。“高風險帶來高收益”是投資行業尤其是風投領域奉行的一貫準則，因此“風險”對美歐的投資商來說，并不可怕。他們最為關心的是如何準備的識別和預測風險，并將風險控制在自己可以接受的范圍內。而可以接受的風險標準就是：是否是與預期收益相匹配，必要承受的風險。同時也只有精確的、可靠的、科學的風險預測分析結果，才能針對未來將可能出現的風險，提出防范的措施和解決的辦法，避免可能帶來的經濟損失。
風險投資項目的風險是指在風險投資活動中投資者不希望的結果出現的潛在可能性，或者說風險投資項目失敗的可能性。由于風險投資的對象大多是具有較高增長潛力的項目，從技術的研發、產品的試制與生產，到產品的銷售要經歷許多階段，而投資風險存在于整個過程中，并來自于多個方面，所以風險投資的失敗率極高。因此，對投資項目的風險進行客觀的評估和分析，從而有效地規避風險，是風險投資能否成功的關鍵。
項目評估一般要遵循以下幾個原則：1）分析的系統性2）方案的最優性3）指標的統一性4）價格的合理性5）方法的科學性6）工作人員立場的公正性。
（三）善于利用投資組合降低風險
企業的投資收益與風險大致成正相關，風險越大，報酬率越高;風險越小，報酬率越低。企業進行投資時，各投資類型的風險不同，一般中小企業為減少投資風險，應把資金分別投資在不同的項目上，進行不同的投資組合。由于每個投資項目的風險不同、收益不同，這樣，多個項目的組合結果，就有可能在盈虧相抵后還有利潤。從當前投資市場來看，投資的形式多種多樣，企業可通過聯營、重組、兼并等方式進行投資，在整體上保持較高的盈利水平。
結束語：
中小企業在我國國民經濟中起著非常重要的作用，妥善防范和避開不必要的投資風險對我國經濟的發展意義重大，對中小企業投資風險的探討已是刻不容緩，本文主要對中小企業投資風險的成因和解決風險投資的對策兩個方面進行探討，分析得并不全面、具體，希望能拋磚引玉，引起中小企業投資者、管理者對這個問題的思考，在日后企業的經營管理上做到真正意義上的實施，使企業發展的明天更加美好。
參考文獻：
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第2篇：企業投資風險管理范文
關鍵詞：投資風險；民營企業；風險管理
改革開放以后，我國的民營企業已經歷經了近三十年的發展歷史，逐漸成為我國的經濟支柱產業之一，尤其是在我國加入世貿組織以后，民營企業得到迅速的發展，數目也逐漸增多，另外，民營企業也得到國家相關部門的重視，并出臺了相關政策來支持民營企業的發展。根據以往的調查數據，我國的民營企業由小到大不斷發展，已經成為了我國經濟中的一個亮點。 在市場競爭愈加激烈的今天，我國加入世貿組織以后，使得我國的經濟與國際接軌，經濟貿易上得到不斷地擴大，使得民營企業的經濟效益得到不斷地提高，資本也越來越雄厚，民營企業的規模也相對有了一定的擴大。民營企業的發展，使得更多的資金投入到市場中，無論是何種投資都有風險伴隨。所以，對于企業來講，對投資風險的控制是非常有必要的，是企業正常運行的基礎保障，是企業發展的前提。
一、民營企業投資風險產生的原因
1、所處的行業競爭比較強
對于我國的國有企業現狀來講，存在一個普遍的問題，在國有經濟中競爭不夠激烈，如，航天企業、電力企業等國有企業都處在養尊處優的狀態上。對于這些國有企業來講，能力上較為雄厚，所以對于這些企業來講，風險投資相對較小。而對于國民企業來講，多數企業的規模都較小，資本上不夠雄厚，從而在激烈的市場競爭中，投資風險是非常大的。
2、民營企業缺少分散風險的資金
對于民營企業來講，雖然已經有了一定的經濟基礎，但是由于資金不夠充足，所以分散風險那部分的投資很少。所以，一旦民營企業出現投資風險時，進行自主調節的能力非常弱，甚至很多時候會因為較大的風險而給企業帶來嚴重的后果，這就使得其投資的風險可能具有毀滅性。
3、民營企業不能將企業投資定位準確
絕大多數的民營企業進行投資時一般只是單單注重政府政策和一些投資項目宣傳，再加上都是民營企業的經營者自己來進行決策，并沒有對市場進行實地調查，甚至都沒有對方案的可行性進行分析的前提下，對企業的規模進行擴大，使得企業中的資金處在緊張的狀態下。有些民營企業由于沒有對市場容量進行調查，只是看到市場上什么熱銷就選擇賣什么，而等到自己的產品生產出來以后，市場的具體情況已經發生很大變化，因為資金實力有限，已經無法再轉產了，從而使企業陷入虧損的困境，甚至會停產。
4、民營企業的管理模式比較僵化，管理人員的素質并不高，從而引起管理風險
管理人員的素質對投資是否成功有著重大的影響。民營企業投資者往往也是其經營者，在日常的經營管理以及在重大事項時具有決策的權利，在這樣的模式下，使得經營權與所有權結合到一起，這樣便導致民營企業的經營模式出現僵硬現象，對風險管理重視不夠，風險機制建立不健全，再加上企業的經營者和管理者沒有相應的管理技術和管理理念，他們接受正規培訓的機會比較少，缺乏管理知識和財務知識，這樣就會導致企業投資風險加大。
二、風險投資管理存在的問題
1、因為民營企業的創新能力不足，與起初風險投資初衷相違背
因為民營企業在進行創新能力上非常不足，沒有一個企業自身的核心技術，即使企業中較好的技術，也不是源自自已本身，多數都是對其它企業技術的克隆。所以即使民營企業擁有很多的剩余資金也不敢進行投資。雖然風險投資是一種高回報、高風險的投資方式，查是因為民營企業缺乏雄厚的投資資本，他們擔心參與投資以后，就會陷入知識產權的糾紛之中，而且也有可以因為克隆別人的技術生產出來的產品會帶來更加激烈的市場競爭，從而影響民營企業進一步發展，嚴重的話會使該企業破產。2010年對我國的民營企業進行了社會調查，證實該問題是普遍存在的。通過研究發現，很多民營企業并沒有自己的創新技術，只是依靠克隆其他企業的技術創業，而且民營企業家缺乏相應的科技認識。在我們走訪的一家電氣民營企業的時候，該企業的老板就對我們說，他們的產品科技含量比較高，因為只要國有企業的科技創新技術出來以后，該民營企業就會立即克隆出相似的技術。這說明民營企業與國有企業有著很密切的聯系，而且民營企業也通過國有企業有了相應的市場營銷網絡。他們并不關系產品是否具有創新能力，而是如果去開發和建立新的市場。
2、 民營企業缺乏合作意識，導致風險發生時沒有合作者
對于民營企業來講，管理者在進行項目投資時以自我為中心，積極爭取控股權，使得合作意識極大地減弱，當然這和我國不科學的職業經營人的信用評估以及不完善的信用機制有關。但是風險投資是具有高風險的，一旦決策有誤，就會給民營企業帶來非常大的經常損失，從而給企業帶來具有災難性的后果。所以，民營企業通常不怎么參與風險投資。風險投資具有利潤共享、風險共擔的特征，尤其是一些重要的投資項目，更是需要更過的投資伙伴。很多大型的跨國企業都是由多個民營企業共同投資發展起來的，表現最為明顯的大型企業就是摩托羅拉投資企業，就是由多個企業共同投資建成的，這樣便使得此企業出現風險時，可以有效地進行規避風險。
3、員工綜合素質差，造成投資管理能力差
對于我國的民營企業來講，對管理理念認識度不夠，導致理念嚴重落后。民營企業在發展時，一味的進行企業的規模擴大，忽視了對新技術、新產品的開發與利用，從而使得風險投資沒有依靠。尤其是需要注意的是，很多民營企業家墨守成規，受其家庭文化的不良影響，用人惟親，從而因為缺乏相應的人才產生財務混亂、決策失誤、短期行為嚴重以及成本失控的狀況，這樣就會在很大程度上制約了民營企業對外融資渠道的擴大。
綜上所述，以上民營企業存在的問題，導致民營企業在進行投資時風險加大，并且對于管理上也造成不利的影響，從而給民營企業帶來非常大的損失。總而言之，因為民營企業在規模上不夠，資本不雄厚，使得在進行風險投資時能力較弱。另外，由于風險投資的人才少且能力不強，使得民營企業的風險管理存在很多問題，所以對于民營企業來講，要根據企業的實際情況來進行風險投資戰略的改變，加強投資風險的管理，這樣就可以保證民營企業提高風險投資的能力，使得企業在正常的軌道上運行。
三、完善風險投資管理的策略
1、內部控制體系建立的有效性
對于民營企業來講，要想建立完善的風險控制體系，就要對企業內部的各個機構的職能以及權限進行明確分析，然后在此基礎之上建立有效的風險投資內部控制，主要有以下幾個方面：
（1）使投資業務職務分離
在進行投資的業務時，要將執行、授權、投資資產的保管以及會計記錄等明確分工，不能由一個人負責以下的任何兩項工作。
（2）建立有效的財務分析制度
因為風險投資的主要特征就是高風險、高收益，所以民營企業應該建立財務分析制度，定期分析投資項目的進展情況，只有將投資各個環節的情況進行詳細的掌握，才能夠對可能發生的風險，采取一定的措施，從而達到規避投資風險的目的，對投資的項目以及投資的時間進行恰當的選擇，降低投資風險的發生。
2、培養綜合素質高的人才
（1）民營企業管理要在提高自身素質的基礎上，進行企業技術水平的提高，不斷進取，大膽開拓，從而可以提高民營企業風險投資管理水平。
（2）民營企業要重視人才，重視對人才的培養，培養出能力強，素質高的企業人才，讓其帶領企業的員工提高風險投資的管理水平，也可以派本企業的員工出國或是在一些教育機構深造。一些實力比較差的民營企業可以通過自我培養的方法提高管理水平，定期給企業的員工做一些培訓。總而言之，民營企業要重視人才，加強對人才培養的力度，只有高素質的人才，才能為企業風險控制管理奠定基礎。
3、加強企業之間的合作力度，提高企業抗風險能力
首先，民營企業要重視自身的能力，企業中人員的素質，然后不斷地引入新的技術，讓新技術作為風險投資的依靠。其次，國家相關部門要重視民營企業，為民營企業創造一個良好的投資環境。
四、結束語
目前，我國的民營企業發展迅速，已經成為我國投資的資金來源。我國的民營企業在風險投資方面起步比較晚，還面臨著很大的投資風險。只有民營企業與時俱進，了解民營企業的投資風險來源，這樣就可以提出相應的對策，才能提高企業風險投資的水平，從而加強對投資風險的有效防范。（作者單位：遼寧省臺安縣財政局）
參考文獻：
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第3篇：企業投資風險管理范文
一、概念界定
投資主要指的是企業集團為了獲得經濟效益，通過各種手段籌集資金，并將資金進行重新投放或配置于某一項目或者領域，以使經濟效益最大化的一種經濟行為；風險指的是事情發生的不確定性或可能性，這種不確定性或可能性將會帶來某種程度的損失，這種損失是無法估計的；投資風險則指的是當企業將資金或者企業資源投資到某個項目或領域后，企業所處的環境發生了變化，或者企業內部經營管理出現了某種狀況等這些不確定性因素的影響，致使企業投資無法實現預期的經濟效益，甚至企業投入的資本將血本無歸的可能性；投資風險管理與控制指的是企業在投資的過程中，對投資的形式、過程進行監控，并進行風險分析和評估，進行預防和控制，以確保企業投資活動的有效進行和企業投資戰略的實現。
二、我國企業集團投資風險成因分析
1.外部環境因素。企業集團投資的外部環境主要包括政治環境、經濟環境、同業競爭環境以及國內的投資動向等因素，這些因素的存在或變化都直接影響著企業集團的投資活動，投資是否獲利，存在的風險大小和這些環境因素息息相關。政治環境一旦變化就會引起經濟的變化，影響著經濟市場的供需關系，對投資者的收益也將產生很大的影響，致使經濟投資者改變對投資活動的預期；宏觀經濟政策、調控手段、銀行匯率、市場通貨膨脹行情都對企業集團投資活動產生很大的影響，既可能讓集團投資獲益，也可能使集團投資血本無歸；同行業的競爭會加大投資風險，一旦較多的資金投資到同一領域，那么投資的收益就會銳減，使投資風險加大；企業集團在做出投資決策時要注意國內的投資動向，有利于把握企業的投資方向，如果對投資方向不能準確分析，將會增加企業投資的風險。
2.企業集團內部生產經營管理情況。企業集團內部的生產經營及管理狀況也會影響投資風險的產生，企業集團內部的資金運作對投資的影響較為重要，如果企業集團資金運作不順利，將會導致企業集團缺乏資金的支撐，引發財務危機，勢必會增加投資風險；企業集團內部的生產管理狀況也在很大程度上影響著企業集團的投資活動，經營管理者的素質、管理能力、融資能力及業務水平，集團內部的組織管理制度、獎懲制度、風險控制體系等對集團投資行為的影響也十分重要，任何一個環節都影響著投資決策的執行程度，一旦執行錯誤，勢必會增加集團投資的風險。
3.投資預測不準。一般來說，企業在做出投資決策之前，要對市場進行深入調查分析，獲取足夠的信息，對國家經濟發展狀況和投資動態做深入了解，對具有投資意向的項目或領域進行科學分析和驗證，要做到對投資項目精確把握，客觀分析，不可盲目，否則，如果對投資項目預測不準就盲目投資，勢必會使企業集團蒙受經濟損失，在很大程度上增加了投資的風險，嚴重的將會拖垮企業。其次，企業集團對銀行利率、市場購買力的預測不準，也會在很大程度上增加集團投資的風險，銀行利率的升降影響著投資利益的升降，如果銀行利率上升，而集團對這一金融政策預測失誤的話，就會使集團投資收益下降，增加投資風險；市場購買力受通貨膨脹程度的影響，市場購買力的大小對企業投資活動有著非常大的影響，因此，企業集團在做出投資決策的時候一定要考慮到通貨膨脹程度和市場購買力的大小，降低投資風險。
三、企業集團投資風險的管理與控制對策
1.建立健全投資決策機制。在進行投資行為之前，首先會做出投資決策，投資決策決定著投資活動的方向，投資決策正確與否，決定著投資行為的成敗，正確的投資決策會使企業集團投資獲益，錯誤的投資決策將會引領集團投資活動走向歧途，導致投資活動的失敗，因此，在進行投資之前，要建立健全投資決策機制。一是要規范企業集團的投資審批程序，嚴格投資決策程序，對投資審批權限進行設定，將投資級別和審批級別相對應，將投資金額和投資級別對應起來，對投資類別也進行設定，這樣，什么級別什么類型的投資就去找對等的審批人去審批，嚴格的審批程序既可以減少不必要的審批步驟，又可以規范投資行為；二是要明確投資決策者責任，在進行投資時，要將投資責任分配到人，層層落實，明確投資審批者的權限和責任，使其能夠受到風險責任的約束，在做出投資決策或審批前，認真、科學地去分析該項投資行為的可行性和收益率，做出投資決策時要慎重。
第4篇：企業投資風險管理范文
關鍵詞：財務管理 風險控制 投資管理
投資就是指經濟實體以所獲得的收益為基本目的而投入資金與行動的一種行為，其最終目的就是為了獲得比投入資金更多的資金，最大限度的獲得超過投入的資金。投資不但能夠在對應的時間內獲得對應的收益，同時也將帶來對應的投資風險。企業的投資行為分析中主要包括投資主體、投資客體、投資行為以及投資動機四項基本要素，是影響投資行為的根本因素。
而投資風險則是企業在進行短期、長期投資過程中由于對位置情況不了解或者了解之后沒有做出對應的決策，或者是企業生產經營過程中出現問題，而使得企業投資的資金不能產生對應的預期投資效果，使得企業出現盈利下降，償債能力較差，甚至出現虧損等問題。
一、企業財務管理中項目投資風險管理的重要性
由于任何一個項目其實施過程都存在一定的時間周期，在這個實施周期當中，其實施的外部環境因素都是隨時變化的。一旦其中的環境因素發生任何變化，投資主體就必須對投資項目的實施規劃或者是投資目標等進行適當的調整，以適應環節因素的不斷變化。這時，項目投資的不確定性就形成。加之信息的傳遞自身也存在一定的滯后性，這使得管理者在決策的過程中所參考的信息與數據可能在決策時的環境中已經發生了變化，這就導致企業管理者所作的相關決策已經不具有最優性，使得企業的項目經驗存在一定的問題。這是由于信息的不完整而導致的項目投資風險。
隨著我國市場經濟的不斷深入，企業項目投資的規模不斷擴大，不管是從時間還是從空間予以考慮，企業的投資項目都存在著實施周期長、不確定因素多、技術風險較大以及經濟風險較大的問題，這些潛在的項目生態環境對項目的正常運行影響尤為嚴重。在企業項目投資的過程中應該予以足夠的認識。當項目投資的規模越大、投資總量越大時，項目對企業、社會造成的影響也越深遠。這時，其涉及到的風險種類也隨之增加，各種風險之間的關系也變得錯綜復雜。投資項目從項目的立項到項目完成的整個過程是一個存在很大不確定程度的過程。但是，項目在運行過程中雖然存在風險，但是更多的是存在著機會。因此，項目投資的過程實際上就是一個避開投資周期中的風險，抓住項目周期中的機遇，從而為投資者實現最大程度的經濟效益。所以，在投資項目中如何把握機會、盡量降低分先，成為了項目投資是否成功的根本保障。
二、企業經營過程中投資風險產生的原因
（一）項目經驗過程中由于金融環境的變化導致的利率升降
利率是隨著國家宏觀調控政策、財稅政策、金融政策和市場環境變化而變化的。在項目的實際經營環境當中，利率長期處于一個不穩定波動狀態，經常會出現升降的現象。由于這種利率升降的不穩定必然會導致項目投資主體的利潤和收益發生對應的變化，即當銀行的利率降低時，投資收益率將上升；而當一行的利率升高時，投資收益則會下降，進而給企業的投資帶來一定的風險，嚴重時甚至會給企業的經營帶來較大的損失。尤其是在發生持續周期長、涉及范圍寬的惡性金融危機時，各個投資主體在投資的過程中都會制定對應的對策，以確保投資企業的利潤目標得以實現。
（二）投資主體盲目追求高額利潤導致的風險
在企業項目投資的過程中，企業為了能夠獲得高額的利潤或者是為了促進企業快速發展，在市場占據主導地位而實施冒進的項目投資行為。考慮到投資項目的資金回報率通常都會高于資金的成本率（資金貸款利率），因而進行項目投資一般具有較強的吸引力。通常而言，收益與風險是正相關的。當收益較大時，風險自然也較大，而風險較低時，投資收益率自然也較低。若企業在項目投資的過程中僅僅將高額收益作為唯一的決策參考，而將由此導致的風險予以忽略，或者是將之置于次要地位，則必將形成投資失誤，導致項目投資失敗，甚至影響企業的生存。在現實社會中，經常會看到一些企業由于看到其他企業上馬一些項目獲得成功之后，自己開始不惜代價的購置設備，進行投資。而對企業是否熟悉該行業、是否有相關的技術儲備、項目上馬后生產的產品是否依然能夠占據市場等等潛在風險因素不予考慮。這必然給項目后期的運行帶來隱患，企業的成長必然受到影響。
（三）項目管理者的風險意識不強，財務人員管理水平不高
項目風險管理的第一步就是要有風險意識，意識到任何項目運行中都必然存在風險。部分項目管理者在項目管理的過程中根本沒有風險管理，甚至沒有設置風險管理機構。在市場化不斷深入、市場競爭日趨激烈的今天，這無疑成為了企業持續發展的致命弱點。企業的風險管理是一項相對較復雜的管理工作，其不但要求管理者有對應的風險管理意識，同時還要求財務管理人員具有較高的高等數學知識、概率統計知識。并要求財務管理人員能夠利用這些工具對項目運行過程中產生的數據進行分析、處理。而當前很多企業的財務管理人員的水平還停留在記賬算賬的階段，在企業經營風險控制以及風險決策過程中不能發揮現代財務人員應有的作用。
三、財務管理過程中投資分先的控制策略
在財務管理工作過程中，對企業項目投資風險予以控制是實現財務管理目標的重要途徑。在企業的具體項目實踐過程中主要從以下幾個方面著手：
（一）強化企業財務預算管理，提高風險防范能力
1、建立短期財務預警體系
由于項目財務管理對象是資金及其流動。從短期來講，企業項目是否能夠正常運行，并不完全決定與項目是否能在短期內盈利，而是取決于其是否有足夠的資金用于項目的正常支出，維持企業的正常運轉。財務預警的前提就是企業能夠獲得利潤，就一個經營穩定的企業而言，其應收、應付賬款和存貨等都能夠在一定的時間內保持在一個相對穩定的狀態。所以在其生產經營過程總所產生的現金流凈額會大于凈利潤。因此，財務管理工作中精確的編制現金流預算可以為企業的資金使用提供預警信號，使企業經營者能夠在出現資金困難之前即采取對應的措施。同時，為了保證現金流預算編制的準確性，企業還應該將各個具體目標進行適當匯總，同時將項目的未來收益、現金流量、財務情況以及企業下一階段的投資計劃等用數量的方式進行表達，建立一個全面的企業預算，對企業未來的資金收支情況以一定的周期表示出來。
2、建立長期的財務預警系統
就一個企業而言，不但需要建立起短期財務預警系統，還應該建立一個長期財務預警系統。在該預警系統當中，企業投資的獲利能力、償債能力、經濟效益、發展潛力等指標極具代表性。企業的最終經營目標獲得利益，從企業的資產獲利能力來看，成本費用利潤率=企業盈利利潤/成本費用總額（用之來表示企業每消耗一元而獲得利潤高低）；總資產報酬率=息稅前利潤/資產平均總額（用之表示企業運用資產進行獲利的能力）。
對應企業的償債能力而言，可以用流動比率、資產負債率來進行衡量。當流動比率過高時，將使得企業的流動資金失去更多的投資機會。對應生產性企業而言，其值一般為2，資產負債率一般為50%左右。當投資回報率高于資金貸款利率時，借款越多，企業的獲利就越多，而企業的財務風險卻越來越大。
企業的長期預警系統通過對功效系數法進行改進之后，形成一個對企業進行綜合評價模式。首先，根據所選定的幾個固定的評價指標確定對應的標準數值，一個是滿意值，一個是不行允許值。之后，設計并確定各個指標的單項功效系數。然后以各個評價指標的重要程度為基礎，采用特爾菲法確定各個指標的權重值，利用加權集合平均或者是加權算術平均的方法得到對應的平均數，將之作為綜合功效系數。最后根據功效系數值的大小進行預警。
（二）強化企業投資風險管理程序中的評價與審查環節
在審查與評價過程中，首先要對企業的對外投資風險管理的組織健全性進行審查，企業根據自身規模的大小、管理水平、投資項目風險大小以及生產經營的性質等特點，在財務人員的指導下，讓企業的全體員工都參與到其中來。逐步建立起一個結合了企業分先管理負責人、專業管理人、外部風險管理服務以及非專業管理人員于一體的風險管理組織體系。在整個體系當中，整個體系以分先產生的原因、產生的階段等為依據，在企業投資項目的各個階段進行實時調整，并以完善的制度為依據來確定各個參與主體之間的職責、利益、權力等，使得企業的風險管理體系形成一個相互融合的有機整體。其次，對企業建立的長、短期投資分先預警系統的健全性與有效性進行審查。為了避免企業投資過程中的風險，或者是盡量減少對外投資帶來的風險，企業風險管理的首要工作就是要形成投資項目風險預警系統，通過該系統來確定項目投資風險的發展趨勢，為企業的投資提供有力的數據趨勢參考。再次，應該對企業投資風險管理程序的合理性進行審查，保證企業的風險管理機構所采用的風險應對策略以及管理程序的正確性，確保對外投資風險管理切實有效。
（三）分析投資環境，合理確定投資規模
企業應該根據預投資行業的發展情況以及競爭程度等進行分析，盡量選擇沒有高度壟斷問題存在的行業（公共事業），且競爭性較低的行業來進入。同時，企業的財務管理部門還應該對企業在進入該行業之后能夠在該市場中所占的份額、市場需求量等進行預測，只有對市場有一個充分的了解之后才能對投資風險予以充分的防范。再次，通過規模投資的方式化解投資的成本風險。當前，我國很多企業的投資效益不佳的一個重要原因就是因為沒有形成對應的規模投資，不能通過形成規模投資效益，導致企業的運營成本高、競爭力低下。因此，企業在投資的過程中可以通過適當增大投資規模來實現企業投資成本的節約，最終實現投資效益的增加、投資風險的降低。
（四）保持主業發展，充分利用閑散資金
從現代企業的戰略經營管理來看，任意一個企業都應該對自身的核心競爭力進行培養，使企業的產品與服務都能夠達到行業的領先水平，使自己企業的主業得以穩定發展。這樣，企業后續的投資和發展才能有動力、有潛在能力。企業在經營的過程中，不能夠為了所謂的多元化投資而選擇那些和企業主業相關性不大的投資項目或者是兩者之間利潤率相互獨立的項目來進行投資。這樣不僅分散了企業的資本，同時還使得企業的經營管理資源從主業中分離開來，使得企業主業失去發展前景。
同時，企業在保持自身主業得以健康穩定發展的同時，還應該將閑散資金交給企業的財務管理部門以及其他的投資公司進行運作，以獲得對應的利潤。這樣不但能夠保證企業資金的安全，確保企業經營的合理性，還能夠保證企業的利潤得以實現。
四、結束語
隨著市場經濟的不斷發展，企業的生產經營日趨激烈，而投資是企業得以發展的必要途徑。在投資的過程中，如何避免由于投資風險而導致企業經營受阻，企業發展受限等成為了現代企業財務管理的核心內容。本文在對企業財務管理中項目風險投資風險管理的重要性進行論述的同時，探討了導致企業投資風險的原因，并提出了對應的風險控制策略，為企業財務管理工作中投資風險的控制提供參考。
參考文獻：
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第5篇：企業投資風險管理范文
近些年來，隨著世界經濟全球化進程的不斷加快，國際間的貿易往來頻率也在逐漸加強，在這種發展局勢下，國際間的資本流動范圍也在逐漸擴大，而為了擴大自身的市場份額，很多企業的投資目光都向海外聚集，促使企業海外投資經營范圍的不斷擴大。企業海外投資經營雖然能增加企業海外市場利益的獲取，但受國際市場環境復雜性的影響，會導致企業海外投資經營管理中存在很多風險，嚴重影響著企業海外市場的拓展和長遠發展。此時，要想有效地規避和控制這些風險，還需加強對企業海外投資經營管理風險的認知，采取有效的控制措施予以規避。
二、企業海外投資經營管理的現狀和風險特點
（一）企業海外投資經營管理的現狀
從企業海外投資經營管理的現狀分析，它的表現主要存在于四個方面：第一，投資區域較為集中。我國企業的海外投資區域主要集中在亞洲和拉丁美洲，這不僅是因為兩個地區的技術和管理優勢比較突出，還因為兩個地區和中國的政治關系比較密切，資源互補性較高，而較為發達的歐美國家，因中國企業自身技術和管理的缺乏、制度背景和市場環境的差異，投資風險較高，投資力度并不大。[1]第二，投資行業比較狹窄。在海外投資的項目中，中國企業的投資方向主要集中在技術水平附加較低的商務服務和批發零售業中，針對技術獲取型、信息服務、計算機服務和軟件行業的投資比例不是很高。第三，投資動機規劃不夠。自改革開放之后，因我國的經濟發展呈現了一種粗放式的模式，國內自然資源明顯短缺，資源需求矛盾導致海外自然資源的投資力度得以增強，在這種環境影響下，國內海外投資力度逐漸加強，但還存在戰略動機不夠明顯的問題，傳統優勢逐漸被其他發展中國家所取代。第四，面臨多重投資風險。經濟全球化的背景下，海外投資風險的識別和防范是跨國企業的關注焦點，而和國內投資市場相比，海外投資所面臨的風險更大、更多、更復雜，風險種類較多。
（二）企業海外投資經營管理風險的特點
從企業海外投資經營管理風險的特點分析，它主要表現在客觀性、不確定性、項目投資風險可變性、投資風險多層次性四個方面：第一，客觀性。企業海外投資風險的發生是由各種決定風險因素的存在而導致的，它不以人的主觀意志為轉移，在每個項目的壽命周期內，這種風險都處于一種無處不在的狀態，只要企業存在海外投資行為，風險就不能避免。第二，不確定性。不確定性是風險的本質特征，雖然投資風險的存在可以確定，但風險的發生卻是不能確定的，而它的不確定主要集中在投資風險是否發生、什么時候發生、呈現什么狀態、產生什么結果等方面。[2]第三，海外項目投資風險的可變性。海外投資風險的可變性存在于整個項目的全過程中，它的存在會導致各種風險的質與量隨著項目的發展而發生變化，而在這一發展變化中，有些風險能夠得到有效控制，一些風險也會在項目的發展中產生新的變化。第四，海外投資風險的多層次性。企業海外投資具有周期長、規模大、涉及范圍廣等多個方面的特點。因此，導致風險發生的數量也比較多而雜，所存在的風險發生因素也比較多，而在這種狀態下，各個風險因素和外界的交叉影響就導致風險的發生呈現出一種多層次性。
三、企業海外投資經營管理中所存在的風險
（一）生產風險
企業海外投資的過程中，受東道國政治環境、生產原料、器械設備、技術人員、生產工藝等多種因素的影響，它們均會導致產品在生產環節無法按照規定完成生產計劃。但是，產品的生產作為企業海外經營活動開展的第一環節，它對企業的重要性是不言而喻的，雖然任何一種產品的生產都需要一定的時間，但對于海外投資企業來講，企業的預期收益往往是依靠生產資料能夠在規定時間內轉化成產品來決定的。企業海外投資生產中，因對當地生產環境認識程度的不足，任何一個細小的因素都會影響企業生產的完成度，而產品生產環節一旦出現問題，將會對整個企業的經營產生一種惡性循環。所以，在企業海外投資的過程中，生產風險的規避非常重要，也是很多企業海外投資中都會面臨的一種風險類型。[3]
（二）銷售風險
銷售風險就是企業產品海外銷售中所產生的一種風險類型，它的發生主要是因產品生產過剩、海外銷售市場認識不足、銷售渠道不暢通所導致的。首先，企業產品存在生產過剩的問題，導致生產量大于需求量，產生產品滯銷，但因海外投資企業所在國和投資國環境差異的存在，銷售風險是不能避免的，還需企業在產品生產前就對市場做好準確、客觀的分析，這樣才能減少企業海外投資中的銷售壓力。其次，因每個國家和消費者所需產品的樣式、品質和價格都存在差異，若產品無法被海外投資國所認可，這就存在著產品滯銷的風險，而要想減少這種風險的存在，還需加強對產品的宣傳力度，豐富產品的種類，提升產品的質量，合理調整產品的價格。最后，銷售渠道作為提升產品銷售力的一個重要內容，海外投資企業在進入到新市場后，需要積極打開銷售渠道，提升銷售量，降低銷售風險。
（三）投資決策風險
企業海外投資管理中，其存在的投資決策風險主要存在于投資區位選擇風險、投資項目選擇風險、投資方式決策風險三個方面。在投資區位選擇風險上，企業海外投資區域的選擇會受到地理位置、文化差異、民族宗教等因素的影響，而我國企業對亞洲地區的投資偏愛，正是因國家地理位置較近、文化差異較小的影響，和其他地區相比風險較低，穩定性較高。在投資項目選擇風險上，因不同國家間消費動態不同，企業若在投資中沒有對他國的市場環境進行充分的了解，沒有實時掌握全球市場的動態信息，不僅會導致風險隱患決策的出現，還會導致經濟收益受到損失，導致整個投資活動的失利。在投資方式決策風險上，很多企業的投資方式都是以跨國并購為主，這主要是投資企業在財力、資源、實力比較雄厚和充足的情況下，跨國并購具有降低成本風險、雙方資源共享、收益獲取較高的優勢。因此，企業跨國投資的方式還需根據自身的發展特點和戰略目標合理選擇。
（四）財務管理風險
企業海外投資經營管理中，財務管理風險的發生是客觀存在的，它作為企業海外投資活動中不得不面對的一個風險因素，是指公司內部不合理的財務構成、籌集資金不當所導致企業預期收益下降的可能性。[4]目前，企業海外投資活動不僅有實體性的投資，還有很多金融性質的投資，這種投資環境的存在就導致企業財務管理中所包含的內容比較多而雜，而資金的運用、管理和各國財會之間的差異，都導致企業財務管理風險的存在。而在此基礎上，不僅各國之間財會制度的差異會引發一系列的風險，企業資本構成狀況的不合理以及利率的波動均會引發各種財務風險，給企業的收益帶來嚴重的影響。
四、企業海外投資經營管理風險的控制措施
（一）加強海外投資的宏觀調控和指導
企業海外投資經營管理中，面對各種風險要想有效規避，還需加強對這類投資的宏觀調控和指導工作。首先，政府需充分發揮職能作用，定期一些具有指導性的投資信息，在投資形式和方式上給予政策性的指導，以幫助企業降低海外投資風險和投資成本，并加強對企業風險管理咨詢機構的培訓，形成一個系統的海外企業風險診斷制度。當然，風險的診斷也不能僅僅依靠政府，企業自身還需借助中介機構的力量展開針對性的咨詢，從整體上提升企業境外投資的效率。其次，針對我國民營企業審批放權不足的問題，簡化海外投資的審批手續，適當支持有能力的企業開展國際業務，給予競爭力較強和管理較為規范的企業一定的投資自主權，以增強企業海外投資管理的靈活性，提升企業的風險抵抗能力。再次，針對海外投資項目和投資行業的管理問題，采取投資申請分類登記管理制度，將海外投資分為鼓勵性和限制性兩種投資項目，按照投資項目是否符合對外投資產業方向展開合理規劃。[5]最后，加強海外投資信息交互平臺的建設力度，讓企業能夠在這一平臺中準確掌握當期或之前海外投資的存量和流量變化情況，全面掌握企業海外投資的規模和行業區域分布情況，以及發展現狀，減少企業海外投資的盲目性。
（二）主動防范海外投資中的商業經營風險
和國內經營中所存在的風險比較，海外經營中的風險不僅較大，還具有難以預測的特點，更是影響企業經濟效益的一個重要內容。針對企業海外投資經營管理中的商業經營風險，跨國企業需要從四個方面給予防范：第一，完善企業內部的治理結構，提升企業產權結構的清晰程度，在完善的治理結構中保證企業內部各部門經營和管理活動的有效運轉。第二，建立完善的內部風險診斷制度，加強對企業日常風險診斷程序化的分析和處理，這不僅降低風險的處理成本，還能有效預防突發性風險的發生。第三，充分發揮企業的競爭優勢，增強企業的核心競爭力，在海外投資的過程中，投資項目向優勢較高的產業和產品聚集，通過合資開發和戰略合作等形式，提高自身的創新技術，形成自主核心技術，以提升企業海外投資經營的靈活性和應變能力以及風險的抵抗力。第四，明確企業海外投資風險決策的權限和責任，在管理上既不過嚴，以保證其經營活動中的靈活性，也不能過松，以防止海外企業投資自行決策中投資失誤和失控行為的發生。
（三）充分利用海外投資保險的風險分散功能
在現行的海外投資保險制度中，其涉及的功能有損傷補償、市場開拓、融資便利、信用提升、風險管理五個方面，在運用這一制度的過程中，它需要注意兩個方面的問題：第一，選擇合適的投資保險模式，目前，國際上的海外投資保險模式主要有以美國模式為代表的雙邊保證制度，以德國模式為主的單邊保證制度，兩組制度各有利弊，選擇不同的投資保險制度，所關系到的海外投資風險防范和補償內容也有差距，而當前比較流行方式是將兩者結合起來靈活使用。第二，選擇合適的海外投資保險保單產品，就目前海外投資中所存在的股權保單、債權保單、租賃保單等形式而言，股權保證以承保投資者投資的資本和收益為主，適用于股本投資；債權保單以承保債權融資的本金和利息為主，適用于銀行帶環和其他債權性的融資；租賃保單以承保租金收益為主，適用于租賃。海外投資保險產品的選擇中，若選擇合適，能有效防范海外投資中的經營風險。[6]
（四）建立海外投資安全監控的會計管理體系
企業海外投資經營管理中，海外資金的安全性和財務審查機制的建立非常重要，也是保證企業財務得以動態監測，有效規避企業海外投資經營風險的重要內容。在保證投資的安全性上，可根據企業海外投資和經營管理的特點，建立一個能夠充分發揮財務、會計、審計等專業信息優勢，以會計監督為核心的投資風險管控體系。[7]在這個體系中，加強對海外投資企業的財務監督，建立有效的風險預警體制，完善企業內部的控制機制，以有效解決企業與海外投資風險相關的財務預警、決策、預測等方面的問題；建立海外投資運營即會計信息聯動平臺，做好企業會計信息生產角度問題、會計核算規制的設計問題、投資所在國的法律環境和會計規范的適應問題；建立海外投資的績效監督體系，以負責海外投資企業的資本投出安全監控、審計和績效評價為主，從企業社會責任的履行程度上來提升企業的核心競爭力。
五、結語
第6篇：企業投資風險管理范文
【關鍵詞】長期股權投資；法人治理結構；內部控制；組織結構
一、企業長期股權投資面臨的風險
長期股權投資面臨的風險可分為投資決策風險、投資運營管理風險和投資清算風險。具體來說：
（一）投資決策風險
1.項目選擇的風險。主要是被投資單位所處行業和環境的風險，以及其本身的技術和市場風險。
2.項目論證的風險。主要是投資項目的盡職調查及可行性論證風險。
3.決策程序的風險。主要是程序不完善和程序執行不嚴的風險。
（二）投資運營管理風險
1.股權結構風險。包括：股東選擇風險、公司治理結構風險、投資協議風險等。
2.委托經營中的道德風險。企業的所有權與經營權相分離，必然會產生委托關系。委托制存在著所有者與經營者目標不一致，信息不對稱的弊端，人可能會利用自身優勢，追求自身效益最大化，而產生的道德風險。
3.被投資方轉移風險。主要是被投資企業存在的經營風險、財務風險、內部管理風險等會通過股權關系傳遞到投資方。
4.項目責任小組和外派管理人員風險。一方面，投資方選派項目責任小組或個人，對投資項目實行責任管理；另一方面，也向被投資方派駐董事、監事、副總經理等高級管理人員，由于責任小組與外派人員自身的知識、能力所限或是責任心不強，使管理的過程存在風險。
5.信息披露風險。被投資方管理層不嚴格遵照投資協議中有關信息披露的規定，故意拖延、不及時報告財務和重大經營方面的信息，暗箱操作，對外部投資者提供已過濾的、不重要的甚至虛假的信息，令投資方所掌握的信息具有很大的片面性和不完整性，使投資方處于嚴重的信息劣勢之中，將嚴重影響投資方的管理。
（三）投資清理風險
1.來自被投資企業外部的風險。如利率風險、通貨膨脹風險、政策法律風險等。利率風險主要是利率變動導致投資收益率變動，從而對投資人收益產生影響。通貨膨脹風險是物價上漲時，貨幣購買力下降，給投資人帶來的風險。政策法律風險主要是政府指導經濟工作時所作的突然性政策轉變，或新法律法規的出臺，對企業經營產生致命影響。
2.來自被投資企業內部的風險。主要是被投資企業內部的技術風險、管理風險、道德風險等的轉移，給投資方帶來退出風險。
3.投資退出時機與方式選擇的風險。
二、企業長期股權投資存在的問題
企業長期股權投資在業務流程的各階段都存在一些典型的問題，這些問題根植于投資風險之中，最終導致投資損失。具體來說，當前普遍存在的問題主要有以下這些。
（一）在投資決策階段
1.長期股權投資盲目性較大，缺少戰略規劃。沒有把長期股權投資提升至企業的戰略層級，投資的過程充滿盲目性。
2.股權盡職調查不充分，流于形式。不少企業委托外部中介機構進行盡職調查，一些中介機構也作為投資雙方的媒介，他們出于自身的利益，可能會盡量促成投資，使信息被粉飾。還有的企業自主進行盡職調查，慣常做法是組織幾個部門到目標公司進行考察，但人員往往只是企業內部指派的職員，而缺少外部的專家顧問，過程流于形式，走馬觀花，缺少針對性，有時甚至把目標公司單方提供的資料作為考察成果，這樣必然使調查成果失實。
3.可行性報告與投資方案制作不完善，內容過多注重出資環節。由于前期的調查不充分，后期的可行性研究、投資方案的制定也會不完善，風險是環環相扣的因果鏈條。另外，在進行可行性研究時需要使用大量科學的財務分析方法，一些部門或人員圖省事，草草應付。
4.高層決策者決策失誤。企業的一些高層領導的個人意志和風險偏好會對投資決策產生明顯的影響。一些決策者頭腦發熱，或決策層由少數人操縱，缺乏集體科學決策，亦或上級主管部門干預都會導致決策失誤，進而導致投資損失。
（二）在投資營運管理階段
1.項目的實施缺乏風險控制，隨便找個范本就和對方簽訂協議，或者按照對方起草的協議和章程簽訂，沒有根據自己的長期股權投資進行有針對性的風險防范。
2.企業的內部控制制度不健全，全面的投資管理體制沒有建立，在進行長期股權投資后，未能組建明確的項目責任小組，導致項目管理真空。
3.外派人員管理混亂。一些企在投資后沒有或不重視向目標公司外派管理人員，任其“自主經營”、自由發展，待出現問題時，方知投資成為泡影。另一方面，派去的董事等高級管理人員不作為，沒能起到維護投資人權益，溝通投資雙方的作用。更惡劣的是一些外派人員在缺少監督的環境中與被投資公司的內部人員合謀掏空被投資公司的資產，最終禍及投資方。
4.項目跟蹤評價和統計分析環節缺失。企業缺乏投資項目后的評價環節，也沒有相應的部門進行績效的統計分析，導致投資方不能及時推廣有益的經驗，也不能及時終止不良的項目。
（三）在投資清理階段
1.未預先設置投資清算的觸發點，沒有重大事件的應急處置方案，一旦發生促使投資退出的重大事件，往往被動開啟退出機制，疲于應對。
2.沒有成立專門的投資清理小組，沒有設定退出目標，往往是“被動接招”，一路喪失主動權。不僅使退出的風險大增，還使事后無法進行獎懲，也不利于經驗的總結。
3.投資退出時機和方式選擇失誤，使退出成本和投資損失大大增加。
三、建立全面的長期股權投資風險管理體系
全面風險管理體系是將風險管理的思想全面貫徹到風險防范的過程中，在整個企業層面構建制度大框架，并把企業法人治理結構、內部組織結構、內部控制等框架都涵蓋其中。
（一）完善企業法人治理結構
（1）在投資前和投資決策階段，重點是把制度框架建立起來并使其正常運轉，以將投資決策納入框架的規范。
（2）在投資營運管理階段和投資清理階段，重點是通過對重大事件的動態管理，加強長期股權投資的過程管理，并保證退出渠道暢通。
（二）建立合理的企業內部組織結構
我國企業內部組織結構大多為塔型的職能式結構。從董事會到總經理，然后下設職能部門。對企業來說，長期股權投資絕不只是企業高層拿決策、項目部門跑執行這么簡單，他往往需要各部門各層級的協調配合，是一項系統工程。打破僵化的組織機構，進行結構再設計，可以根據長期股權投資的業務流程把現有的職能部門整合成幾大系統，靈活調用。比如將企業的決策與計劃部門整合成股權投資決策系統；將財務部、審計部等整合成股權投資核算監督系統。
（三）健全企業內部控制制度
1.健全內部控制的基本制度，形成內部控制網絡，及時發現和有效控制投資風險。包括不相容崗位相互分離制度、授權審批制度、投資問責制度等。
2.健全內部會計控制，這是內部控制的重中之重，是貫穿長期股權投資業務流程始終的關鍵控制手段。
（四）按長期股權投資業務流程進行風險防范
1.投資決策風險的防范
包括進行有效的項目選擇，進行充分的盡職調查，進行科學的可行性研究，進行嚴格的項目評審，領導層科學、透明的決策。
2.投資運營管理風險的防范
包括謹慎的談判和簽訂協議，制定外派董事、監事和高級管理人員管理制度，實行項目責任小組對被投資公司實施全過程管理，及時開展投資項目后評價。
3.投資清算風險的防范
對長期股權投資清算風險的防范關鍵是要建立和完善股權投資退出機制,這不僅是以防萬一，以備不時的必然要求，更是投資本身不斷優化的內在需要。包括設定股權投資退出的觸發點，設定合理的股權投資退出目標，制訂完善的股權投資清理方案，對股權投資處置活動實施嚴格監控，做好總結和回顧工作。
四、結論
企業長期股權投資面臨的風險是客觀存在的，作為投資損失的根源，我們無法消滅它們，只能加以防范。要有效的減少投資損失，就必須全面而又有針對性的解決問題、防范風險。想達到這一切，最根本的途徑是建立全面風險管理體系，從基本的制度層面構筑保障，防患于未然。
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第7篇：企業投資風險管理范文
關鍵詞：中小企業；投資風險；收益管理；問題；措施
一、中小企業產生投資風險的原因
不管任何形式企業的發展都是為了獲取相應的經濟效益而存在的，這就成為了企業想擴大規模、增加產出的最大動力。因此隨著社會各個行業競爭力的不斷加劇，中小企業為了提高自己的競爭能力，開始提高自己的生產效率，其主要途徑有：進行科技創新、更新產房設備、擴大經營規模、提高生產效率等。為了滿足以上的需求中小企業會從多方面去尋找資金和資源的獲取渠道和途徑，這就加大了企業的投資風險，現存在很多的企業為了獲得預期的經濟效益花了較大金額的投資，但是實際產出比卻達不到預期，這就造成了企業的投資風險，甚至陷入破產的困境，造成此現象的具體原因如下：
（一）資金使用不合理
就中小企業獲得投資的途徑來說是比較狹窄的，其一定的經濟權利是受限的，因為企業規模較小且注冊資本也相對較低，其在銀行獲得信譽貸款的可能性就非常受限，信用保證和信貸能力都是很低的。并且中小企業沒有向社會發型債券等的權利就很難吸收社會閑置資金，融資渠道單一。其獲得投資的不易但是使用缺不合理，企業往往為了實現眼前的利益而進行盲目的擴大生產沒有為以后長期發展做打算，這就形成了一種單一循環：有資金就投入生產沒有資金時就無產出，沒有進行資金使用的規劃是極其不合理的，給企業的發展埋下了隱患，是增大企業投資風險的一大因素。
（二）企業管理不善
現在中小企業絕大部分都是個人投資和進行經營管理的，受其規模和資金現狀的影響存在很大一部分企業都是缺乏專業的管理型人才的。而且受中小企業靈活性的影響其經營管理的方式方法也是靈活多變的，這就加大了企業管理的難度使得企業的風險意識更加的薄弱，對專業的管理概念更是不求甚解例如：邊際成本、邊際收益、風險價值評估等的認識都是不到位的，這些不合理的解釋就造成了管理經營的困難也很難實現企業的經營目標，并且加大了企業自身的投資風險。
二、中小企業防范投資風險的措施
（一）建立健全決策機制
企業的經營決策是與管理者的決策水平有著直接的聯系的，其管理水平的高低以及決策是否科學合理都影響著企業的發展和命運。因此，為了保證企業管理者做出正確的決策企業需設立專門的決策機構其中包含人員主要包括：相應的決策專家、管理者、職工代表等，這樣的決策體系建立有助于企業從方方面面去了解企業的真實現狀是最直接最客^的。決策者團隊必須團結，為了企業的有善經營發展就必須做到盡職盡責，一定是要避免在決策過程中不顧企業發展現狀做出自作主張的決策出來，這是對企業對員工以及對自身都不負責任的表現，是不利于企業的經營發展的。 可以通過建立健全決策信息系統，提高信息的準確性以減少信息的傳遞損耗，降低決策成本，與此同時相應的職能部門應在調查研究的基礎上提出多種方案，便于決策者在各方案中做出選擇。
（二）對投資風險做出科學評估
通過對企業成本形成的整個過程的監督和及時改正偏差，使企業發生的各種費用和物質消耗控制在預算范圍，從而實現最大利潤，達成企業投資活動的初衷和目標。 中小企業投資根本動機是追求投資收益最大化。在投資中考慮投資收益要求投資方案的選擇必須以投資收益的大小來取舍，要分析影響投資收益的因素，并對這些因素及其對投資方案的方向和作用，要清楚地知道高風險并不必然帶來高收益。由于高風險，其不確定性提高，發生損失的可能性也提高，有時甚至造成致命的損失。所以，企業要實現價值最大化目標，一定要做出正確的投資風險評估。
參考文獻：
[1]邵天營、陳復昌，《財務風險管理》，上海：立信會計出版社，2005.
第8篇：企業投資風險管理范文
[關鍵詞]企業 人力資本 報貴風險 對策
前言
企業人力資本投資與物質資本投資一樣，都是以實現企業價值最大化這一財務目標為決策原則的一種投資行為。但人力資本投資與物質資本投資也存在很大的不同，主要體現在人力資本投資對象的特殊性、人力資本投資回收期較長、人力資本投資收益的不確定性、投資受益主體多元化等等。入力資本投資不僅要受社會、經濟、文化、家庭的影響，而且更重要的是取決于個人先天的智商、偏好、行為與性格特征等多方面的因素。本文通過研究企業人力資本投資的風險因素，對風險的防范提出合理對策。
1 企業人力資本的投資風險因素
1.1 人力資本投資環境
企業的任何投資都存在外部環境帶來的風險。體現在人力資本投資上，包括以下幾個方面：其一是國家產業結構政策調整帶來的風險。隨著國家對產業結構的調整，可能給企業帶來一部分人力資本閑置，而另外一部分新興產業崗位人力資本貧乏的局面，使企業面臨人力資本投資結構風險。其二，科技進步帶來的風險。隨著科技進步，人力資本的可使用周期將會縮短，企業將不得不增加人力資本的投資成本，其三，國家相關法律法規制度的不健全帶來的風險。雖然目前已經頒布了《中華人民共和國勞動合同法》，但在保障企業的人力資本投資利益方面還存在許多漏洞。
1.2 人力資本投資成本
從企業人力資源會計的角度上看，企業人力資本投資成本是指人力資本的取得、開發、使用、保障以及離職所要付出的成本。具體說來，包括為獲得人力資本而付出的招聘、培訓投資；為使人力資本發揮作用，付出大量的諸如薪酬、福利、獎勵等投資；獲得了企業的核心技術和相關資料的員工離職跳槽時給企業帶來的損失等等。企業在選擇人力資本投資對象中的風險主要體現在兩個方面：一是投資對象選擇不當導致培訓成本增加；二是企業選擇的投資對象日后出現離職的情況。從招聘來看，成功的招聘，可以給企業增添新的活力，使企業獲得發展所必須的高素質人力資源。但一些企業在招聘中往往缺乏明確的崗位描述，存在人員甄選不分類型，筆試、面試不講技術，考官憑主觀隨意性來決定取舍的現象等問題，導致招聘的人員的能力、興趣不符合崗位要求，在將來的工作中難以發揮出其最大作用，甚至出現員工離職問題。從培訓來看，企業的每個員工都有不同的特點，比如性格、品行、專業、興趣、學歷、經歷等都會出現差異，不同特點的員工應該適用于不同的崗位和不同的崗位培訓，企業如果在培訓中不考慮員工自身的特點，就會影響投資效果，增加投資成本。
1.3 人力資本的損失
企業的人力資本和物質資本一樣，也存在使用中的折舊和流失，一方面，由于受科技進步和國家宏觀經濟政策等外部環境的影響，人們所掌握的知識和技能不再一勞永逸，知識更新的速度在不斷加快，人們只有不斷學習才能保證掌握最新的知識和信息。企業進行人力資本投資的周期在縮短，也就是說企業的人力資本每年的折舊額是客觀存在的，而且隨著知識更新的速度加快，每年的人力資本折舊額還會逐漸增加。另一方面，由于人力資本的特殊性，企業的人力資本還可能隨著員工的跳槽、生病、死亡而徹底流失或提前報廢，如果是獲得了企業的核心技術和相關資料的員工離職跳槽，還會給企業帶來許多負面影響。
1.4 人力資本投資收益時存在的風險
對于物質資本的投資，投資者都能獲得相應投資對象的所有權，通過運用和讓渡這些資產獲得收益。但是人力資本投資不同，由于人力資本的所有權天然屬于個人，投資的直接受益者是投資對象個人的知識、技能等提高，而企業作為投資方未必能成為真正的受益者，只能通過雇員在企業內更高效率的勞動獲取收益。當雇員接受了企業提供的培訓之后，企業在與雇員的契約關系中就處于不利的地位。企業要想獲得更多收益，就必須充分調動被投資者的主觀能動性和創造性，制定適當的激勵制度和建立合理的內部約束機制，而激勵和約束機制在制訂和實施中又是存在風險的。
2 企業人力資本投資風險的防范措施
2.1 增強投資風險意識
任何一項投資都是有風險的，人力資本投資也不例外。作為企業的管理者和決策者，樹立投資的風險意識，有助于提高投資決策的科學性和有效性，規避投資風險。企業管理者樹立風險意識，要做到：第一，要重視人力資本投資，把人力資本投資作為企業的一項長期的戰略投資來規劃、管理；第二，樹立投資風險意識，在投資前、投資中和投資后都要保持清醒的頭腦，作好充分的思想準備和預防措施，把風險控制在企業可以防范的限度內，盡量降低風險發生的可能，將風險造成的損失降低在最低限度；第三，除管理者要樹立風險意識之外，企業員工也要充分認識到人力資本投資的重要性和風險。
2.2 重視人力資本的價值
把企業的員工特別是具有豐富的理論知識和實踐按經驗的人才作為資本來認識和配置，而不能簡單地作為勞動力來使用，更不能把人力資本與勞動力資源等同看待，這對實現人才的社會價值觀、組織價值觀與個人價值觀的有機統一，進而創造更多的人力資本都是非常重要的。只有人才的作用與價值得以充分的發揮，人力資本地獲取和使用才能成為現實。企業還應該盡可能的為員工提供良好的工作條件、薪酬福利待遇和發展空間等。為了減少職業安全與健康風險，企業應加強安全和衛生管理，為員工提供良好的勞動保護和生產條件。
2.3 優化企業人力資本結構
根據企業的發展規劃，結合企業經營發展戰略，并考慮未來的人力資本的需要和供給狀況，確定企業所需要的人力資本的數量、質量與結構，根據這些數據與標準，進行企業內部盤點，淘汰或轉移不適應企業發展的人力資本，引進或開發企業缺少的人力資本，以優化人力資本結構。企業員工招聘時應注意：第一，工作分析要詳細，明確各職位的責、權、利、工作標準和工作要求；第二，選擇適當的招聘時機和合適的招聘渠道，搜尋優秀的人才；第三，利用科學的測評工具和方法，考察求職人員是否具備與任職要求相符的能力和條件；第四，加強工作指導和培訓，盡快讓任職者熟悉環境，進人工作狀態。人力資本投資是一項長期、持續的投資行為，在投資過程中會面臨宏觀環境、技術、市場和人員等多種因素的變化，為保證企業獲得持續增長的動力，需要有針對性地進行人力資本投入，投入包括提高企業人力資本的存量和增量兩個方面。
第9篇：企業投資風險管理范文
一、國外企業風險投資回溯及環境分析
國外對風險投資環境的研究開始于20世紀80年代,為了分析和解釋不同國家和地區間風險投資發展的差異性,國外許多學者從不同角度考察了各種環境因素對風險投資形成和發展的影響。從發達國家和地區的成功實踐來看,風險投資是一種最有效的高科技自主創新企業投資機制,是中小型高科技企業走向成功的孵化器,是高科技企業發展的金融發動機。風險投資已成為一個國家提高自主創新能力,增強國際競爭力的一個必不可少的重要因素。沒有風險投資的支持,創新者就不可能實現創業的夢想,也就不可能把科技成果轉化成為現實的生產力,轉化為產品和技術,當然也就不可能在經濟發展中發揮創新的作用。
二、我國企業風險投資概述
1、風險投資管理的發展歷程
由于中國正處于計劃經濟體制向市場經濟體制過渡的時期,同時又面臨著傳統工業經濟向知識經濟轉型的任務,客觀條件的限制使得中國風險投資所必需的配套環境還沒有完全建立起來,增加了我國發展風險投資事業的復雜性。我國的風險投資事業發展共分為三個階段,1985—1991年的先期探索階段,1991—1997年的全面興起階段,1998年至今的加速發展階段。我國的風險投資發展曾在2000年掀起一個,風險投資機構數量達249家,較1999年增長111%。2001年和2002年我國風險投資的增長速度均明顯減緩。2003年、2004年機構數量出現下降。直到2005年,風險投資機構數量出現了正增長。20世紀90年代后期,我國的風險投資事業進入一個新的階段。據統計,目前全國已有400多家風險投資企業,總規模在400億左右。但近年來,由于世界經濟的不景氣,尤其是2008年全球金融海嘯,對世界經濟產生了重大影響,也影響了風險投資領域,風險投資發展逐漸減緩,這也給了風險投資行業一個冷靜思考的機會。
2、風險投資及其基本特點
風險投資也被稱為創業投資,是指由一些專業人員或專門機構向那些剛剛成立或增長迅速、潛力很大、風險也很大的未上市新興企業提供長期股權融資和增值服務,培育企業快速成長,數年后再通過上市、兼并或其他股權轉讓方式撤出投資,從而取得高額投資回報的一種投資方式。風險資本、風險投資人、投資對象、投資期限、投資目的和投資方式構成了風險投資的六要素。典型的風險投資往往具有以下幾個基本特征:投資對象多為處于創業期的中小型企業,而且多為高新技術企業;期限至少在3.7年以上,投資方式一般為股權投資,通常占被投資企業15%~20%的股權,而不要求取得控股權,也不需要任何擔保或抵押;投資決策建立在高度專業化和程序化的基礎之上;風險投資人一般積極參與被投資企業的經營管理,提供增值服務:除了種子期融資以外,風險投資人一般也對被投資企業以后各發展階段的融資需求予以滿足;由于投資目的是追求超額回報,當被投資企業增值后,風險投資人會通過上市、收購兼并或其他股權轉讓方式撤出資本,實現增值;風險性極高,投資失敗的可能性平均在70%左右,但一旦成功,便會獲得超額回報。
3、我國風險投資操作流程
風險投資操作流程包括七個部分:風險資金的籌建、尋找有潛力項目、粗略篩選、項目風險因素詳細分析和評價、談判達成合作協議、項目監控和信息反饋、風險資金成功退出。操作流程如圖1所示。
4、上海廣電SVA風險投資管理方法
廣電企業理念系統體現為:超越(Surpass)、價值(Value)和行動(Action)三方面含義(也稱“SVA”理念),其中“價值”是核心,“超越”是精神,“行動”是準則,三者之間相互依存、互相促進、共同發展。
上海廣電SVA風險投資方法是很成功的案例。其戰略與結構主要由征集項目、項目篩選、項目建立、運作支持和退出構成。征集項目主要集中于項目流與系統的項目開發。項目篩選是指運用風險投資模式尋找、篩選項目,為廣電股份作戰略性投資;要經過初步篩選和專題會談最終確定項目。項目建立后應深入調研,并進行投資條款談判,實現雙方共贏,最終確定投資決策。運作支持關系到風險投資的內部環境和外部環境,內部環境主要取決于企業文化與員工凝聚力。最后股份整合廣電股份并單獨上市出售。上海廣電SVA風險投資能夠成功關鍵贏在其深刻的投資理念與獨到的投資哲學。SVA風險投資能夠認識到創業投資本質上不是對項目的投資而是對人的投資,最大限度地挖掘員工的價值是其投資的關鍵。在其投資哲學的引領下,SVA風險投資注重價值網絡的構建,在為投資企業構件優質成長網絡的同時也在為自己公司的發展搭建一個高起點的事業拓展平臺。
三、我國企業風險投資管理面臨的問題及對策研究
1、面臨的問題
(1)在風險投資的要素上重資金和技術要素,輕其他要素。風險投資方認為,只有高投入,才會有高產出,甚至認為自己資金越多越好,越多越有實力,眼睛只盯著高投入項目,而忽略了那些雖然投資少,但有發展前途的項目。實際上,風險投資方的實力既在于自身資金多少,更在于自身人員素質。風險投資公司投資的過程中,大多存在重點放在資金投入上,而忽略其他要素的投入;評估項目時,過多地注重財務和技術,而忽略市場和管理等問題。
(2)從風險投資的決策看,決策不科學。重收益,輕風險,一味地拍腦袋決策,而忽略決策前科學周密的調研工作和可行性分析,且投機心理重。風險投資是以理性決策為基本前提的,需經過各方面研究論證,以竭力降低投資為目的,不能存半點僥幸,否則,就會以失敗告終。
(3)從風險投資管理過程看,重投入、輕跟蹤管理。風險投資的特點之一就是操作性強。正如美國著名風險投資家皮徹約翰遜所說:“我們不僅把骰子擲出去,我們還吹它們,使勁兒地吹。”我國目前的風險投資普遍存在投入后管理跟不上、管理不善的問題。
(4)重導入戰略,忽略退出戰略。在資金注入時,企業比較注意風險資金的導入戰略,而忽略退出戰略。一旦資金被退出,企業會因缺乏新的融資渠道,不能形成風險投資的良性循環。
(5)重第一次投入,輕第二次投入。風險投資公司一旦認準一個項目,一般就會注入第一筆資金,助其創業。但當新企業擴大時,就會要求進一步提供資金以壯大企業實力,這時,風險投資公司應該為其第二次融資,以便達到風險投資資本增值的目的。
(6)缺乏長期的經營理念,只考慮短期的效益。有些風險投資企業投資后,可能一時會有比較好的業績,但長期來看,并不能給投資者一個好的預期。長此以往,只能從根本上葬送投資者對于風險投資的熱情。
2、對策
(1)投資要素要集成化,資金來源要多元化。必須有一定具有市場前景和投資價值的技術、產品或構想,風險投資公司才能據此融資投資,以期獲得超常規的資本膨脹和回報。必須有一定資金做支撐,這樣才能最終實現科技產業化。
(2)投資決策要科學化。因為個人決策的風險很大,所以在投資決策上,應群體決策。要進行市場與技術調查后再決策,進行深入細致的調研工作,使決策建立在充分可行性研究的基礎上。
(3)風險管理要合理化。雖然風險投資是高風險的,但仍然要在最大限度上降低風險。因此,要明確風險投資公司的管理職能,要時常跟蹤風險企業的變化,但不能過多地干涉被風險投資企業的經營活動,可以通過對其指導的方式來控制風險。
(4)把握退出時機。風險投資的根本目的不是為了控股,而是利用高新技術企業的高風險帶來的高收益取得高額的回報,所以風險投資最后一般要退出被投資企業的。因此,風險投資在投資前就要規劃好退出的方式與時機。
(5)風險投資管理要整體化。風險投資公司對項目的運作不能只限于項目選擇的成功,還要包括風險資本介入的方式、風險企業的運作方式,以及最后成功退出的一系列連續的過程。
(6)建立人才培養和人才激勵機制。中國應努力培養一些專業基礎知識扎實,有較強管理和創新能力的復合型人才,以適應高技術產業發展對人才資源的需求。譬如在大學的教學計劃中注重跨學科、寬領域的課程設置,在風險投資的實踐中給予風險投資家以高薪、股權和期權,加快國內風險投資人才的選拔培養和國外相關人才的大量引進。
四、結論
