證券調查報告精選(九篇)

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第1篇：證券調查報告范文

調查結果顯示，2015年以來，投資者信心指數雖有小幅波動，但始終處于高位，投資者信心指數自去年6月份起已連續11個月處于樂觀區間。子指數方面，國內經濟基本面、國內經濟政策指數較上月分別下降了6.3和5.3，國際經濟金融環境指數下降4.3;大盤樂觀和大盤抗跌指數分別下降8.7和4.4，大盤反彈指數微升0.1，與上月基本持平，買入指數環比降幅較大，較上月下降10.1;股票估值指數本月微降0.1，值得注意的是，股票估值指數已連續三個月小幅下降，在大盤強勢震蕩向上過程中，投資者對于股票估值水平越發謹慎。

投資者對國內經濟基本面的信心保持樂觀，對國內經濟政策有利于股市的信心依然較強報告顯示，4月份國內經濟基本面指數(DEFI)達到70.4，較3月份下降6.3。其中，有47.3%的投資者認為國內經濟基本面對未來三個月的股市會產生有利影響，9.9%的投資者認為可能會產生不利影響，54.8%的投資者認為國內經濟政策對未來三個月的股市會產生有利影響，29.1%的投資者認為影響不大。

分析人士表示， 4月份改革政策紅利繼續釋放，在流動性維持相對寬裕的背景下，融資余額、證券客戶結算資金及新增開戶數持續增長，反映出新一輪大規模增量資金積極入市。雖然A股市場未來有望進一步攀升，但也不能忽視一季度宏觀經濟和企業盈利數據偏弱對于市場未來走勢的影響，市場階段性調整的可能性進一步增大，投資者應保持謹慎。

第2篇：證券調查報告范文

一、 該類企業存在的主要問題和隱患

1、原料固有的危險性大。生產果品網套所需用的主要原料

為低密度聚乙烯（顆粒狀），輔助原料為丁烷（液化氣體，沸點為-0.5℃；發泡劑），丁烷為可燃氣體，爆炸極限為1.5%--8.5%，其密度比空氣大，容易在生產車間及倉庫內積聚，若通風不暢，與空氣混合能形成爆炸性混合氣體，遇明火、高熱或靜電火花等極易引發爆炸（爆燃）事故。

2、設備的設計存在缺陷。按照《建筑設計防火規范》（GB50016—2014）的規定，此類企業中使用、儲存和產生丁烷氣體的場所的火災危險性類別為甲類（火災危險程度最高類別），這些場所中設備的設計應符合防爆要求，即，與設備配套的電機、開關等應選用防爆型的，用電線路亦應作防爆處理等，但從實際情況看，企業所選用的設備均不符合上述要求，本質安全性能較差，存在先天安全隱患。

3、生產工藝危險性較大。網套生產的工藝流程為：將聚乙烯顆粒與滑石粉等混合后加入料斗，用電加熱融化后，再用加壓設備依次充入石蠟油、丁烷氣，降溫后擠出成型，最后切割裝袋，即，混料加料加熱發泡擠出成型切割裝袋。單從工藝上看，應該說并不復雜，但因為丁烷的燃爆特性和工藝控制手段的低下，為事故多發埋下了隱患。對于丁烷的危險特性，前已有述，不再重復。若從工藝操作角度分析，主要有兩大隱患，一是操作者在用較高壓力的壓縮氮氣（氮氣瓶的設計工作壓力一般為14 MPa，約140kg/ cm2）給液化丁烷氣鋼瓶（丁烷氣瓶設計工作壓力一般為2.1MPa）手工加壓時，一旦對壓縮氮氣的壓力控制不好（超壓），過高壓力的壓縮氮氣會將液化丁烷氣鋼瓶或連接管線壓裂，從而引發爆炸和嚴重火災事故。其二，部分企業改變工藝，用空氣壓縮機代替壓縮氮氣為丁烷氣加壓，如此，若設備出現功能異常，壓縮空氣進入丁烷氣瓶，那么，丁烷氣瓶發生化學爆炸的危險將大大增加，若果真發生此類事故，后果不堪設想。

4、防火間距不足。一是部分企業的外部防火間距不足。即，企業與周邊民用建筑、單位、道路、明火或散發火花地點等不符合標準規范要求，無法在原生產場地進行整改；二是絕大多數企業內部設施的平面布置亦不符合標準要求，生產車間、企業圍墻、液化丁烷氣瓶組儲存間等之間的防火間距不足。

5、人員素質偏低。企業人員、特別是生產一線作業人員文化素質偏低（家庭婦女占比較大），缺乏對危險化學品、消防安全以及特種設備知識的系統和基本了解，僅憑管理人員灌輸的零散和簡單的操作技能進行操作（知其然而不能全面和很好地知其所以然），應對突發事件的知識和能力不足。

6、氣瓶使用和管理混亂。氣瓶超期未檢、老化銹蝕、無充裝標簽、空瓶和實瓶混放等現象在企業不同程度地存在。

7、不具備消防安全管理基本條件要求。一是，這些企業均未經消防審核驗收合格。經查詢有關消防安全管理標準，此類企業的產品（網套）在剛被生產出來時，內部氣泡富含丁烷氣體，發生轟燃的危險性較大，屬典型的“有機易燃固體”，故，此類生產企業應被列為“消防安全重點單位”，企業應申請辦理消防安全審批手續，但均未辦理，而且，受國土、規劃、建設等前置審批手續的制約，也根本無法辦理。二是企業消防安全條件較差，管理不佳。因工藝簡單，用人較少，基本都是家庭作坊式管理，消防安全管理制度缺乏或形同虛設，部分企業現場管理混亂，用電線路私拉亂接、網套隨意堆放現象嚴重。

二、該行業發生的事故情況及原因分析

1、事故起數及區域分布。初步統計，2000年以來，我縣先后發生此類事故8起，其中，xx鎮2起，xx鎮1起，xx鎮2起，xx鎮1起，xx鎮1起，縣城1起，共造成1人死亡，約13人受傷，事故發生概率幾近企業總數的30%，高于礦山、化工、建筑施工等其它任何高危行業，已成為影響我縣安全生產的一大隱患。另據了解，附近的xx、xx及煙臺等地也多有發生，足見這一行業的危險程度。

2、年度分布情況。從發生事故的年度分布情況看，2002-2005年屬于頻發階段，幾乎1年1起，2006--2007年我局對之實施了專項整治，保持了這一行業連續8年的相對平安，但2014年冬和今年初又各發生1起，有復發跡象。

3、季節和時段特點。從發生事故的季節特點上來看，此類事故全部發生在冬季，幾乎無一例外，究其原因，一是網套在剛被生產出來時，需要在較高的室溫條件下才能達到良好的固化成形效果（氣泡豐滿），因此，冬季生產時，為保持車間內的溫度，企業往往少開或不開排風設施，致使從網套氣泡中溢出的丁烷氣體在車間內積聚，容易達到爆炸極限；二是在冬季通風不暢的情況下，若開機不順利，耗時過長，也容易使大量散逸的丁烷氣體達到爆炸極限。以上兩種情形，遇明火或火花均會發生爆炸并引發火災。

而從一天的時段特點上來看，事故絕大多數都發生在夜間，原因是企業人員數量較少（大都不超過3、4個人），產銷旺季（冬季）時，一般都是24小時連續生產，一線人員需要加班加點，疲勞作業在所難免，故，容易發生因工人睡崗不能及時添加物料（聚乙烯顆粒）造成丁烷氣體從加料口處泄露逸出，達到爆炸極限后遇明火或火花引發的爆炸或爆燃事故。

三、對該行業的整治意見和建議

據了解，我縣的這一行業興起于上個世紀的1996年，2000年以后得到了快速發展，行業發展契合了我縣果業經濟大發展的現實和人們對高質量運輸和儲存果品的需要。另據設備生產廠家介紹，設備剛從國外引進時，使用的發泡劑是氟利昂R12（國家已禁止生產和使用），后來，網套生產企業為降低生產成本（同時，政府倡導保護臭氧層），便用丁烷代替了氟利昂R12，因對丁烷的燃爆危險認識不足或防范不力，致使該行業的火災和爆炸事故頻發。雖然這一行業事故多發，但若想徹底或全部取締，就目前的情況看，既不客觀，也不現實，因此，研究和制定一套既能滿足社會需求，又能將事故風險降低到可以接受的程度的整治方案顯得尤為迫切和必要，經研究，按照“疏堵結合、嚴格規范”的思路，我局擬定了以下三套方案，可供選擇：

方案一、維持現有數量，更換輔助原料。即，督促或責令縣內所有企業將丁烷更換為相對安全的氟利昂（如R21、R22、R141b等，國家2010年已明確規定，2030年以前這些品種仍然可以繼續生產和使用）。

原因：如前所述（一、7），用目前工藝和原料（丁烷）生產網套的企業應屬于“消防安全重點單位”，須申請辦理消防審批手續，但受國土、規劃、建設等前置審批手續的制約，根本無法辦理，這已成為解決這一問題的關鍵和癥結所在。所以，若要想徹底擺脫政府的責任，解開這個死結，督促或責令縣內所有企業用氟利昂代替丁烷，應該算是一勞永逸的選擇。

整治措施和步驟：政府出面，督促或責令企業與設備生產廠家對接和協商，讓其幫助企業更改原料和工藝，成熟后，全面推開，改造完成一個，允許生產一個。

    弊端和可能存在的問題：一是增加了生產成本（氟利昂價格較高），有些企業為了競爭，可能會陽奉陰違，仍然偷著冒險用丁烷進行生產；二是雖然大部分氟利昂屬不燃氣體，泄露或與空氣混合后發生火災和化學爆炸的危險性遠遠低于丁烷，但其毒性一般要比丁烷大一些，對職工的健康危害要重一些，但“兩害相較取其輕”，用氟利昂代替丁烷，總體而言，利大于弊。

方案二、嚴格規范一批，堅決關停一批。督促外部防火間距符合標準要求的企業徹底整改不符合標準要求的內部設施布局及其他隱患，并嚴格規范其管理；不符合外部防火間距要求的，督促或責令必須用氟利昂代替丁烷，否則，堅決關停。

整治措施和步驟：政府聘請工程設計、安全評價等專業技術機構對企業進行設計診斷和安全評估，并出具相關報告，企業按要求整改，合格的，批準生產，不合格的，堅決不允許生產。

弊端和問題：政府和消防部門允許仍然用丁烷生產網套的企業不辦理消防審批手續而繼續生產，嚴格起來講，應承擔監管不力或不作為的責任。

方案三、打破原有格局，重新規劃建設。學習安徽部分區縣的經驗和做法，將原有企業全部關閉（排名第一的理由就是無消防審批手續），然后由政府出面，劃出專用土地，重新規劃設計和建設幾家符合標準范規和工藝要求的企業，并嚴格予以管理，切實提高新建企業的本質安全水平，努力實現安全生產。

弊端和問題：政府已經允許這些企業生產了這么多年（盡管嚴格起來講手續并不完備），且2006-2007年又搞過專項整治，已同意他們繼續生產，后來，對新上的也為其出具了“三同時”手續，若因為事故勒令他們關閉，必然會產生強烈的情緒反彈，并可能會責怪政府出爾反爾、朝令夕改。

附件：1、xx縣果品網套生產企業基本情況表

第3篇：證券調查報告范文

1、明確禁止券商公募資管計劃參與股票質押回購業務

業務辦法第17條規定，“證券公司及其資產管理子公司管理的公開募集集合資產管理計劃不得作為融出方參與股票質押回購。”

這里指的公開募集集合資產管理計劃，除了申請公募牌照的券商資管發行的公募產品，還包括券商資管在2013年新基金法出臺前發行的大集合產品。之前的法律法規中對公募資管計劃參與股票質押式回購交易未做明確規定，此次新規正式做出了規定。

2、強化證券公司盡職調查要求，加強業務風險的事前控制

新規細化了盡職調查流程、人員、報告等內容，加強業務風險的事前控制，具體如下：

人員：證券公司對參與盡職調查人員和方式應當集中統一管理，應當成立盡職調查小組，調查小組至少安排兩名人員，并指定調查小組負責人。

流程：盡職調查時應當以實地調查方式為主，輔助以其他必要的方式。證券公司應當對盡職調查獲取的各項材料進行詳細分析，形成盡職調查報告。

報告：盡職調查報告應當包括近三年融入方的財務狀況、信用狀況；融入資金用途、還款來源；質押股票的擔保能力；質押股票的質押率、利率確定依據和考慮因素；存在的風險因素和應對控制措施等。盡職調查報告應當包括各部分分析內容的結論，并給出明確的整體結論意見。

3、要求券商資管參與股票質押式回購業務強化管理人職責

新規風險管理指引中專門增加一條(第30條)，對資管計劃參與股票質押作出規定，要求“證券公司以集合資產管理計劃和定向資產管理客戶參與股票質押式回購交易業務的,應當強化管理人職責，重點關注融入方的信用狀況、質押股票的風險情況等,加強流動性風險管理，切實防范業務可能出現的風險。”

需要注意的是，此次監管并未區分定向計劃和集合計劃(定向計劃基本上為被動管理通道業務)，均要求強化管理人職責，關注融入方的信用狀況和質押股票的風險情況，而在過往的行業實踐中，融入方信用狀況和質押股票的風險(履約保障比例盯市除外)主要由定向計劃的委托人來監控。此次新規可以說拉平了券商資管在通道業務和主動管理業務中的職責差異，或者說，在股票質押業務領域，新規并不認為有所謂的通道業務。

4、按照分類監管原則對證券公司自有資金參與股票質押回購交易業務融資規模進行控制

新規規定：分類評價結果為A類的證券公司,自有資金融資余額不得超過公司凈資本的150%;分類評價結果為B類的證券公司,自有資金融資余額不得超過公司凈資本的100%;分類評價結果為C類及以下的證券公司,自有資金融資余額不得超過公司凈資本的50%。

截至2017年6月30日，129家證券公司凈資本為1.5萬億元，遠高于目前券商自有資金參與股票質押式回購業務余額，所以從整體上來講，資本金對券商自有資金參與股票質押式回購業務目前無影響，個別公司(評級低的公司和資本金較少的公司)可能會受到限制。

5、增加暫停或停止證券公司股票質押回購交易權限的情形

與之前規則相比，增加了三種情形下，交易所可以暫停證券公司交易權限：一是未盡核查責任，導致不符合條件的融入方、融出方參與股票質押回購(之前為：未盡核查責任，導致不符合條件的集合資產管理計劃或定向資產管理客戶參與股票質押回購)；二是內部風險控制不足，股票質押回購發生較大風險；三是從事股票質押回購時，擾亂市場秩序。

新規增加了在如下兩種情形下，交易所可以終止證券公司股票質押回購交易權限：一是內部風險控制嚴重不足，股票質押回購發生重大風險；二是從事股票質押回購時，嚴重擾亂市場秩序。

新增的這幾種情形，體現了監管機構更嚴格的防控風險要求。股票質押回購發生風險，主要的風險類型是信用風險、流動性風險和操作風險，而信用風險的市場影響更大。而內部風險控制，既體現在事前的盡職調查和項目評審，也體現在事中的風險監測和持續管理。

如何理解“從事股票質押回購時擾亂市場秩序”，應至少包括兩方面，一方面是開展股票質押業務未考慮國家宏觀政策與產業政策，為大量不符合宏觀調控政策與國家產業政策的融入方提供融資；另一方面是在違約處置時，因未遵守相關業務規則或者決策/操作不審慎，帶來二級市場的非正常波動，嚴重影響了二級市場交易。

6、要求券商在股票質押回購業務中進行集中度控制

第4篇：證券調查報告范文

一、證券投資學教學考核方式改革的基本目標

證券投資學課程作為金融保險專業的主干課程和財務管理、農林經濟管理等相關專業的限定選修課，以研究證券投資活動為主、涉及多門學科的交叉性科目，具有應用性與實踐性。而開展證券投資學課程的教學目標主要是體現理論與實踐相結合的學科特色，培養學生與時俱進的創新能錄。而在實際教學中，由于本門課程具有較強的理論性與操作性，因此在理論教學中，教師應當注重基礎化與系統化理論教學與應用化與操作化實驗教學的有機結合，以實現對學生創新思維與實踐能力的有效培養。

證券投資學教學考核方式改革的基本目標則是以改革為手段，推動教師教育教學觀念的更新，以實現教學內容與教學方法進步，促進學生積極主動地投入到實際學習中以及升級自主學習能力，同時引導學生將課內學習與課外研究有機結合起來，實現對學生理論知識能力與實踐操作能力的有效培養。最終通過全面有效的能力考評方式，充分把握學生學習情況，從而推動教學有效性的提高，全面培養學生能力與素質，促進全面人才培養與能力考評方式的建立。

二、證券投資學教學考核的方案設計與實施

（一）課堂考勤

課堂考勤作為平時成績的重要部分，主要目的是為培養學生的紀律觀念，幫助其養成守時守紀的良好習慣。實際上學生的出勤率與其所學知識情況具有直接聯系，如果學生出現出勤率過低的情況，就說明其多次錯過課堂教學，可以側面反映出該生極大可能出現知識缺漏，且不具備良好的學習習慣。

（二）課外作業

課外作業同樣作為平時成績的一部分，主要是對學生自主總結計算應用和案例分析能力的考察，通過課外作業教師能夠了解學生自身所學知識的掌握程度以及知識應用能力與綜合案例分析能力。同時，通過課外作業完成情況，教師也可以了解到學生日常學習態度。

（三）市場調查

市場調查可以為學生提供走出校門，了解證券市場的機會，有效鍛煉學生的社會實踐能力。在此過程中，學生通過在教師所提供調研的單位進行實地調研，能夠更好地將自身所學知識應用到實踐中。而在調查過程中，企業調查方案需要先由教師進行審閱，并在指定時間內由學生分組進行調查，并上交調查報告。

（四）階段測試

階段測試本質上就是將教學分為不同階段，根據不同知識部分進行測試，主要目的是對學生平時學習情況進行檢查，并了解學生該階段知識掌握情況。在階段測試過程中，教師應當根據該階段主要知識內容選擇測試范圍，避免由于測試內容超綱或脫綱，導致測試結果與學生實際能力出現偏差。同時在開始階段測試過程中，教師需要參考實際教學大綱，根據學生實際學習能力與個人實際能力，合理設定測試方式。

（五）上機操作

上機操作過程中可以選擇抽簽方式，令學生上機進行實踐。上機操作的主要目的是對學生課程內培訓項目內容的掌握以及動手操作能力進行考核，了解學生實現能力情況，在上機操作過程中，如果學生出現嚴重的時間問題，教師就應當選擇合理方式引導學生進行補考，并加強實踐方面的訓練。

（六）小組作業

小組作業是對學生綜合能力的一種訓練方式。在完成小組作業的過程中，可以由4~5名學生組成合作小組，并在5~6周的時間內，通過課外任務的方式完成一份綜合性行業或上市公司的投資分析報告。在此過程中學生需要利用個人能力進行資料收集，并對資料進行綜合分析研究，在資料的基礎上進行創新，將自身所學知識充分應用到實踐過程中。通過小組作業還能夠培養學生的協作能力，而最終的作業成果則是學生寫作以及語言表達能力的直接體現。另外，在學生實際開展小組作業過程中，教師還需要充分發揮自身引導者的作用，根據學生需要及時的進行相關指導，幫助學生更好的完善自身作業，并在完成作業的過程中實現個人能力提升。

三、證券投資學教學考核方式的改革效果

（一）提升學習積極與主動性

良好的課程考核方式能夠激發學生的學習興趣。但在傳統的課程考核方式中，學生容易出現缺乏上課興趣、難以積極互動、缺乏探究能力等情況，在實際學習中難以發現自身問題，自然也不能夠推動個人學習能力與知識水平的提升。而通過課程考核方式改革，教師在考核過程中更注重學生綜合能力，對學生平時成績的重視程度也不斷加深，評定方式更加透明化。學生為獲得良好的考核成績，在日常學習中會更加積極的投入到課堂學習中，實現個人學習效效率的提升，同時也能夠在課堂上主動發言，實現個人學習積極性與主動性的提高，由被動學習向主動學習轉變。

針對高校學生而言，由于其學習空間較為自由，在實際學習中往往會迷失學習方向。而在新型考核方式下，學生為完成教師布置的各項學習任務，就會更積極主動投入到實際學習中，克服以往懶惰消極的學習習慣。同時，通過課前提問階段測驗等方式對學生所學知識進行進一步鞏固，并利用小組作業來引導學生自主完成學習研究計劃，并在小組作業中學會如何協同分工。而利用課外市場調研，則能夠幫助學生積累實際工作經驗，從實習調研任務出發自主擬定調研提綱與調研問卷，充分利用自身所學知識。最終通過考核方法改革實現對學生學習能力的有效考核，最終產生積極反作用，激發學生學習積極主動性。

（二）促進教學有效性和效率

在傳統證券投資課程教學中，往往由教師決定課堂教學內容與考核方式，學生在實際學習中處于被動地位，不能真正實現教學效率的提高，也難以真正把握學生學習情況。課程考核方式的有效改革則能夠改變以往單純基礎知識考察的考核形式，真正將基礎知識考察與實踐能力考查進行有機結合，最終得出更加全面的考核結果。而在此過程中，學生為提升自身綜合能力，就會更加自覺地投入到課程學習中，與教師進行積極互動。而在學生積極投入到課堂學習的前提下，教師在實際教學中能夠更好的利用先進教學方法，激發學生的創新思維，真正將啟發式教學與案例式教學的進行效果充分發揮出來，推動學生知識基礎與實踐能力的提高。另外，學生也能夠在實際學習中真正跟上教師教學節奏，回答實際問題并參與到知識討論中，充分發揮個人主動作用，從而推動課堂教學效果與學習效率的提升。并且，此類課程考核方法能夠令學生在學習學習中充分利用個人知識儲備與實踐技能，更好地配合教師開展教學，最終實現教學有效性和效率的提高。

（三）提高學生學科綜合素養

良好的課程考核方式不僅能夠推進教學方法進步，同時也能優化教學內容，幫助學生更好的吸收課程知識。在進行課外小組作業布置時，教師通常會選擇行業投資分析報告或上市投資分析報告為主要形式，并將調查報告書作為主要研究成果，而在此過程中，教師可以根據學生調查報告撰寫情況，在學習教學中添加更多證券投資的基本理論、基本知識。同時，實現證券市場實現利益與相關知識的有機結合，引導學生開展相關案例分析。另外，教師也可以借助證券分析師的市場分析報告或公司分析報告，引導學生對市場或公司進行分析，實現學生綜合能力的有效培養。最終通過考核方式對學習教學產生積極的反作用，將課堂教學與社會實際之間更密切地聯系起來，有效提高學生學習興趣。同時實踐性的考察方法能夠引導學生將自身所學知識更好的應用到實踐中，實現學生知識性應用能力、自主學習能力、理論分析能力、協調配合能力的有效提高，使其學科綜合素養得到提升。

第5篇：證券調查報告范文

得益于中國強勁的經濟增長，世界財富版圖在悄然變化之中，中國富裕家庭持續的財富增長在全球表現出眾。這同時也意味著，中國富裕家庭對于家庭財務風險的規避和長期財富管理的需求與日俱增。

那么,高端富裕人群應如何為自身及家庭構筑財富保障體系？

為此，記者走訪了剛剛榮獲《理財周刊》“2010年保險(壽險)行業年度大獎評選”之年度機構類大獎――“高端人群首選壽險服務商”的匯豐人壽保險有限公司，請匯豐人壽的首席執行官老建榮先生談談中國的富裕人群該如何安排自身的保險。

富人關注重疾風險保障

老建榮介紹到，近期，匯豐人壽剛剛了一份《中國富裕人群調查報告》，根據這份調查結果顯示，在應對不期而遇的各類財務風險時，中國富裕人群的最大財務需求是重疾保障(93%)，其次為養老保障(81%)及子女的教育金儲備(78%)。其中，年齡介于51~64歲的富裕人群，還特別關注子女財富的妥善管理(87%)及子女的創業(85%)。

對于因健康威脅引發的保障需求，中國富裕人群最關注的是家庭責任的延續(54%)。在應對重大疾病引發的各種財務風險時，大部分（78%）受訪者表示他們最為關注子女未來的成長教育，接近六成（58%）認為父母的贍養是他們重要考慮的保障需求。反觀受訪者對待投資打理及產業延續的需求，分別為53%及42%，排位稍后。

老建榮表示，中國富裕人士已清晰地意識到醫療保障的重要性，他們特別關注因重疾引發的對未來家庭生活品質、對子女成長教育以及對贍養父母的長期影響。因而，隨著中國富裕人群保險理念的不斷提升，他們對因疾病引發的財務風險有著更深層次的保障需求，他們有意愿也有能力更多地顧及家庭責任的延續。

富人更需高保額多元化服務

老建榮說，這次調查報告還特別對中國富裕人群對醫療保障額度的需求及購買保險方案的預算進行了調查。調查結果顯示，這類人群平均需要的醫療保障額度相當于他們平均家庭年收入的4倍，為此他們愿意支付的保費預算為平均家庭年收入的9%左右。

調查還發現，半數受訪者(50%)認為醫療服務的品質很重要。其中，接近4成(37%)認為安排專家醫生的手術及治療很重要。

對醫療機構的選擇偏好，絕大部分（90%）受訪者表示最希望在國內的知名醫院接受治療服務，并有接近九成(88%)的受訪者表示海外就醫會對重疾治療有所幫助。

此外，調查還顯示中國富裕人群非常關注對疾病的預防。絕大多數認為早期診斷及時治療(98%)、保持良好心態(97%)、控制飲食適度運動(93%)及定期全面的深度體檢(92%)是預防疾病的有效方式。

就醫療保險增值服務方面，調查發現53%的受訪者青睞保險公司可以向醫療機構直接支付醫療費用，并有42%表示專家醫生對于嚴重疾病的二次診斷服務很重要。

老建榮表示，中國富裕人士對保障額度有較高需求，同時對優質的醫療服務亦有高要求。他們非常關注醫療機構的品質及專業醫生的資質，對醫療服務的需求呈現高端化及多樣化的特征，這與他們追求高品質生活及與日俱增的健康意識是不謀而合的。

可選高端醫療保障產品

老建榮認為，高保障額度的重大疾病險是應對不期而遇的健康風險的有效財務工具。在規避風險的同時，為家庭成員提供充裕的財務保障也應該是全面財富管理的重要體現之一。涵蓋重疾保障并且擁有足夠高保障額度的醫療計劃，可滿足富裕人士深度全面的保障需求，保證家庭高品質的生活不受影響。

老建榮介紹說，包括匯豐人壽在內的一些保險公司，已經在國內推出高端的醫療疾病類保障產品，比如匯豐人壽新近推出的“匯豐尊享醫療保險”及“尊享人生醫療保障組合計劃”等，就已經能為富裕人士提供較為周全的服務。

比如，可以安排國內知名醫院專家醫生的對被保險人進行手術和治療，提供國內知名醫院的病房安排，甚至可以提供海外知名醫院入院治療安排，這類高端保障產品，可能會更契合富裕人士的高端醫療的實際保障需求。

此外，這類醫療保障計劃通常還涵蓋了專家醫生的二次診斷服務、健康體檢及保險公司直接向醫療機構支付醫療費用等增值服務，可滿足富裕人士對優質醫療服務多樣化的需求。

老建榮建議說，國內的富裕人群已經完全可以根據自己的實際需求，直接在國內選購相應的保險產品，為自己和家人構筑堅實的保障基礎。

相關鏈接：有關《匯豐人壽中國富裕人群調查報告》的說明

《匯豐人壽中國富裕人群調查報告》是匯豐人壽委托著名市場調研機構艾德惠研在中國進行的面向富裕人群的問卷調查報告。該調查的主要目的是研究富裕人士對待財務風險和家庭責任等方面的態度，及在醫療服務方面的需求。

本次調查于2010年7月至8月進行，涉及受訪者315人（上海105人；北京103人；廣州107人），調查者年齡介于30~64歲。

第6篇：證券調查報告范文

《2008搜狐金融理財網絡調查報告》顯示，受A股股市的持續下跌、國家宏觀調控、美國次貸危機、央行連續降低利率、房市低迷、中國GDP增速放緩等影響，接近65%的投資者表示，今年受到了經濟形勢的不利影響，其中26.9%的投資者表示自己受到的影響較大，股市下跌的影響尤為深重。高收入群體受宏觀經濟的影響更為深重，金融危機使他們的投資收入受到重創，嚴重影響了他們的投資理財行為，影響較大的人群是31-35歲。

六成多投資者期望收益不足10%

與去年投資收益翻倍相比，今年理財產品收益率大幅下降，超過六成的投資者期望收益不足10%。報告顯示，在2008年期望收益率在5%-10%的投資者占32%；20.8%的投資者表示，理財收益能比同期銀行定期存款或國債收益高就可以。在36―40歲的人群中投資心理分歧較大：保守群體對理財收益期望只要高出定期存款就可，投機群體期望理財收益高，更愿意在熊市中抄底。青年投資者期望的收益以5%-10%為主，41歲以上群體對收益預期較為保守。

專家表示，目前投資者對各種理財方式的收益預期不高，一方面反映熊市下市場信心不足；另一方面也反映投資者市場的日趨成熟，投資心態從“一夜暴富”轉變為“小心謹慎”，理財產品需求更加多樣化，人們開始學會分散投資。

金融危機下兩種投資策略

面對金融危機，投資者有兩種策略：一是保守性策略；另一種是投機性策略。

危機下避險策略成為被調查者的首選：有47.3%投資者認為應該增加儲蓄，保持資金流動性。此外，還可以通過綜合配置各種理財產品、分散投資來避險，由此種意向的投資者占30.5%。雖然股市仍在2000點附近徘徊，但仍有27.4%的投資者表示出“抄底股市”的意愿。這類人多為成熟投資者，他們更愿意抓住目前時機抄底股市做逆向投資。

保守性策略體現在對理財產品的選擇中，就是更加看重理財產品的風險控制、穩定性和保本增值。2008年經濟形勢下投資者最看重理財產品的因素，要求控制功能好、回報率穩定的占52.4%；長期穩定的占50.6%；保本增值的占46.3%；看重產品的公司背景及實力的占29.3%；風險提示及時、到位的占23.5%；期望高回報率高的占21%；注重宣傳及廣告的8.5%。

從資金動向來看，在投資金額比例上，2008年居民的儲蓄意愿增強占25.3%，而基金投資比例大幅縮水，與2007年數據相比投資者對基金的信心嚴重不足。受股市套牢影響，股票投資比例沒有變化，有一半以上的股民表示，會采取長期持有的策略，只有10.4%的股民要賣掉股票。其它的有19.2%投資者購買債券。

值得一提的是，雖然2008年各地房價出現不同程度的波動，不動產仍然是投資者投資比例最高的理財方式比例占到40.8%。此外，也有21%的人會增加購買保險。

銀行成為投資者首選理財渠道

2008年銀行是目前投資者購買理財產品的主要業務渠道。“2008搜狐金融理財網絡調查報告”顯示，超過45%的投資者的個人理財的主要渠道為銀行柜臺和銀行網點。通過證券公司股票交易系統理財的占33.8%；基金公司網站占19.2%；15.5%的投資者會去證券公司營業廳；去基金公司投資理財中心的占10.1%；電話銀行占6.7%。

調查還發現，投資者在辦理理財業務時對銀行類型也有所偏好，以辦理基金投資業務為例，投資者更傾向去四大國有商業銀行和全國性股份制商業銀行。數據顯示，在辦理便利基金業務時，投資者對建設銀行、興業銀行、廣東發展銀行、光大銀行更為偏好。在理財業務方面，建設銀行手續簡便，工商銀行網上銀行發達，招商銀行產品有特色得到了投資者的認同。

現狀與未來

從新增理財方式來看，新增股民和機敏的速度放緩，人民幣儲蓄比例增加，投資方式呈現出更加保守和多樣化。報告顯示，投資者對“軟性”服務的要求提高，對網絡依賴度增加并且重視品牌形象。

銀行好中求發展

專家表示，便捷性是投資者選擇銀行的首要考慮。在未來，辦理手續要求更加簡便。但產品、服務、專業性等方面會日益成為更重要的決定因素。當然，信任機制仍是產業鏈有效運行的基礎。

保險投資蓄勢待發

面對金融危機，在理財產品品種的選擇上，變化已經顯示出來，商業保險躋身成為繼儲蓄、基金、股票之后的第四大投資理財方式，商業保險迎來機遇。養老險、意外傷害險和健康險是投資者目前主要購買的險種。在今年宏觀經濟形勢下，養老險的市場占有率明顯上升，呈現穩健投資方向。養老險、意外傷害險和健康大病險的比率分別占40.8%、40.5%、38.1%。

人們在未來追求穩定投資需求的同時提高產品特色關注度。網絡銷售渠道越來越受投資者的歡迎。這就要求保險公司在產品營銷模式和業務、風險等管理體制方面都要有所創新。

基金收益和品牌并重

除收益之外，基金公司的品牌形象逐漸成為投資者購買基金的重要考慮因素。2007年大家把基金當股票買，對風險關注大，2008年基民對基金機構投資有了更為成熟的認識，對機構關注度提升。投資者在基金持有的種類上更加分散，更為穩定的債權型、保本型增長迅速，資金來源也更為分散。

在未來，基金公司競爭的核心力是投資業績與風險的控制能力、管理規模與經營效益的有機平衡、從重規模到重服務的轉變（即專業化服務）三個方面。

未來迷茫的股市

上市公司業績、股票收益以及整體市場行情是左右股票投資者的主要因素。大眾股票投資的來源有一半以上來自工資或獎金，使用活期存款的占有36.5%，28.3%的股民是用以前投資其他的錢，使用定期存款的占19.5%。目前，投資者將采取的操作行為是，有一半以上的股民采取長期持有的策略，等待股市全面反彈再拋出，有25%的人增持抄底，15%的股民選擇拋售清倉。

第7篇：證券調查報告范文

近期向銀行發放券商牌照的可能性較小

我們認為，在現有分業經營、分業監管的大背景下，近期向銀行發放券商牌照的可能性較小。根據筆者此前從事券商牌照監管政策的研究經歷，我們傾向于認為，監管層推動的券商牌照管理改革的最終目的可能在于加強監管，比如未來券商牌照將細分為十幾個牌照，進而針對每一項細分的牌照進行有針對性的加強監管。

2012年以來，隨著一系列創新和改革政策的陸續推出，資本市場的發展從場內延伸到場外，從公募拓展到私募領域，從現貨拓展到衍生品領域，在不同的細分領域專業性越來越強，客觀上有必要對現有的券商牌照管理體系進行改革，并針對不同的細分牌照進行有針對性的加強監管。

發達市場在傭金自由化和資本市場深化發展的過程中，也經歷了這一過程。比如美國，20世紀30年代通過的《格拉斯-斯蒂格爾法案》，第一次明確了商業銀行和投資銀行的界限。1975年啟動傭金自由化改革后，證券業務高速發展也吸引商業銀行試圖頻繁突破《格拉斯――斯蒂格爾法案》。

1999 年《金融服務現代化法案》對銀行豁免注冊的證券業務做了詳細界定。美國的這部金融法律將金融活動確立為混業經營的模式，構建與此相適應的金融監管體制，把規范的重點從金融活動轉變到管理和防范金融風險，促進金融市場主體的聯合和競爭。

次貸危機后，為了重塑美國金融體系，防范系統性風險和金融危機重演，避免再次發生銀行和其他金融機構因為進行風險過大的自營交易導致重大損失而不得不由政府出手救助的局面，美國政府從2009年起，進行了大蕭條后最大規模的金融改革。2010年7月，奧巴馬簽署金融監管改革法案，即《多德-弗蘭克華爾街改革與消費者保護法案》。

因此，整體而言， 我們認為，細化牌照管理是適應資本市場深化發展的必然發展趨勢，重點在于后續的規范監管和加強監管。

牌照管理改革可能加快券商差異化經營

細化的證券經營機構牌照管理體系是發達市場的共同特點。比如美國，證券交易委員會（SEC）為經紀商和交易商提供20多個子類別業務牌照供其選擇，但通常只有全能型投行才會選擇多項業務牌照，精品投行或區域性投行通常根據自己的業務模式選擇不超過10項子業務，因此細化的牌照管理改革可能加快證券公司的差異化經營。

美國證監會對美國證券行業設置了20多個業務牌照，我們可以大致分為8大類，分別是經紀業務相關的牌照;場外市場業務牌照;投行業務牌照;產品服務業務牌照;交易業務相關牌照;大宗商品交易業務牌照;投資咨詢服務業務牌照;自營業務牌照。

在香港證券市場上，香港證監會《證券及期貨條例》第V部對牌照管理進行了詳細規定，共有9類業務牌照（見表1），分別是經紀業務相關，比如第1-3類牌照;投資咨詢服務業務牌照，比如第4和第5類牌照;投行業務相關，比如第6類牌照;銷售交易服務業務相關，比如第7和第8類牌照;資產管理業務相關，比如第9類牌照。

“寬進嚴管”或將是總體原則

整體而言，“寬進嚴管”是發達市場證券經營機構牌照管理體制的總體原則。美國、香港和新加坡等發達市場在證券經營機構準入方面相對寬松，但均在準入后管理設定了嚴格的要求和一整套完整的監管體系，強調通過注冊前端導入信息和后續信息集成，重視事中和事后監管。

“嚴管”主要體現在：首先，各監管機構對進入的經營機構設置了一整套詳細的監管安排，既包括經營機構自行上報的各項合規報告、財務報告和審計報告，也包括定期核查、投訴調查、分支機構檢查、人員資質檢查、專項調查等多樣化的檢查項目。以美國為例，SIFMA的一份證券行業合規調查報告顯示2005年美國證券行業在合規方面的支付達到255億美元，合規成本占公司凈收益比重達13.1%，樣本公司在12個月內平均接受來自各個監管機構的調查共 231項，大公司年均接受調查事項甚至多達772 項。

其次，“嚴管”的內容覆蓋經營主體的雇員、業務活動和內控管理等各個方面，并在各個方面都制定了詳細的規范文件，且通過與各自律組織以及行業協會的積極互動和溝通評論，強大的信息采集系統則極大提升了監管效率。例如，美國FINRA及SEC等監管機構都建有強大合規記錄數據庫并共享互通。最后，強調事中事后監管，從注冊前端數據導入風險評估監管體系，能夠最大程度提升監管資源使用效率。

券商牌照管理改革加快競爭格局裂變

第8篇：證券調查報告范文

[關鍵詞]中小企業；融資成本；銀行壟斷；緣約文化

[中圖分類號]F832

[文獻標識碼]A

[文章編號]1006—5024（2014）01—0103—04

一、我國中小企業發展狀況

當前，我國經濟發展的內在條件和外部環境正在發生變化，經濟發展正面臨著轉型升級與通貨膨脹的雙重壓力。由于中小企業在市場交易中處于弱勢地位，大部分壓力最終會傳導給中小企業。那么，我國中小企業狀況如何呢？下面借助SMEDI數據進行分析。

SMEDI是利用企業生產經營狀況的判斷和預期數據編制而成，是反映我國中小企業經濟運行狀況的綜合指數。依據我國中小企業協會的數據，2010年第一季度至2012年第四季度，中小企業發展指數各季度值如圖l所示。從2010年第三季度開始，指數一直下滑，至2012年第三季度指數降為87.5。雖然2012年第四季度指數有所回升，但這主要是由于對于調控預期的加強導致房地產業指數、年末批發零售業指數大幅上升所致。更為嚴重的是：2012年第四季度絕大多數分行業的企業融資指數是下降的，表明企業融資難的問題仍很突出。

2010年第一季度至2012年第四季度，工業中小企業發展指數數據如圖2所示。指數從2010年第一季度的109.9降至88.1，已連續7個季度處于臨界值100以下。雖然2012年第四季度指數略有上升，但值得關注的是，國外訂單指數下降12.8點，盈利指數下降0.7點。

SMEDI數據變化說明，中小企業市場需求持續低迷，企業對擴大生產與創新投入信心不足，企業經營狀況趨于惡化，其中工業行業中小企業更是如此，其發展持續放緩。

二、我國中小企業融資狀況調查

下面借助一些典型調查，對中小企業融資現狀與特征進行分析。這里有全國范圍內的調查，也有一些是區域性的調查。

（一）全國范圍調查

1.全國工商聯。2012年1月，全國工商聯了《中國民營經濟發展形勢分析報告（2011—2012）》。報告指出：民營企業面臨成本高、稅費高、融資難、招工難的“兩高兩難”局面。在融資難方面，我國銀行貸款的主要發放對象是大中型企業，大企業貸款覆蓋率為100%，中型企業為90%，小企業僅為20%，而微型企業幾乎看不到蹤跡。

2.中國社科院。2011年10月，中國社科院工業經濟研究所等單位了《2011年中小企業發展全景調查報告》。調查顯示，由于企業融資需求加大，中小企業融資難、銀企之間結構性矛盾進一步加劇。調查反映出來最突出的資源因素有3個：一是中小企業融資渠道比較狹窄；二是銀行組織體系產品供給和中小企業的需求對不上；三是中小企業自身方面因素。

3.中國人民大學。2011年11月，工信部委托中國人民大學進行的中小企業調查報告。報告顯示，所調查企業中認為融資有困難且很大的企業占到43.85%，認為融資困難不大的占40.72%，認為沒有融資困難的僅為7.03%；在融資渠道方面，東部和西部更依賴自由資金，而非貸款或政府支持所得到的資金。

（二）區域性調查

1.沿海三地區。2012年2月，北京大學國家發展研究院和阿里巴巴集團了《2011年沿海三地區小微企業經營與融資現狀調研報告》（簡稱為北大調查）。報告揭示：三地區小微企業融資渠道窄，受調查小微企業中，在2011年從未發生過借貸的比例，珠三角地區竟然達到53%，環渤海為32%，更有甚者，此地區有接近22%的小微企業依靠臨時賒賬應對資金不足。在民間融資最為活躍的浙江省，該比例為23%。在實現融資的小微企業中，小微企業的主要借款渠道仍是親戚朋友。浙江省通過親戚朋友借款比例是50%，珠三角是34%，環渤海地區是31%。

2.上海。2011年11月，理財周刊和融道網《2011年上海市中小企業融資現狀與趨勢調查報告》。報告顯示：有超過6成的中小企業存在著資金短缺的狀況。銀行是中小企業貸款的首選，但有超過4成中小企業從未從銀行獲得到過貸款。關于銀行信貸，超過7成的企業認為銀行的信貸準入條件比較高，8成企業認為銀行的信貸產品不能滿足需求。

3.合肥市。2011年12月，合肥市統計局對192戶規模以上中小型工業企業進行調查，調查顯示：半數以上企業表示資金緊張。192戶企業中有97戶企業目前資金緊張，占比達50.5%；資金占用上升的企業多。產品庫存上升的企業為63戶，占調查企業的32.8%.應收賬款上升的企業有100戶，占調查戶的52.1%；融資渠道方面，有78.6%和77.6%的企業資金來源于銀行貸款和自籌資金，民間借貸和內部集資也占一定比例，分別達到19.3%和8.9%。

三、我國中小企業融資特征分析

以上調查顯示，目前中小企業融資還存在比較大的困難，資金需求滿足度依然較低。現階段中小企業融資具有如下特征：

（一）通過銀行獲取資金的比例低

銀行體系是我國金融資源配置的主渠道。銀行體系的信貸資金配置偏好直接決定了我國中小企業融資環境的基本條件。從以上調查可知，中小企業發展主要依靠自籌資金，方式包括內部積累、民間（親友）借貸等，要從銀行獲得資金比較困難。從現有銀行貸款來看，其形式主要以土地、廠房抵押和擔保貸款為主。

北大調查揭示，浙江小企業通過親友及民間借貸融資的份額達50%，以銀行和農村信用社作為主要融資渠道的僅占21%。通過銀行及信用社融資的，65.47%的方式是抵押類貸款。廣東省中小企業局的《2011廣東省中小企業融資調研報告》指出，廣東省中小企業融資以內源融資為主，所占比重達60%。獲取的銀行貸款中，通過土地、廠房抵押方式獲得貸款，占比高達75.2%；通過股東私有財產抵押、設備抵押、信用貸款等，占比處在20%—30%。

（二）企業融資成本高

成本一般包括：貸款利息、登記評估費用、擔保費用、公證費、保證金等。隨著穩健性貨幣政策的實施，資金價格上升。以一年期銀行貸款利率為例，基準利率從2008年年末的5.31%上升為如今的6.56%，增長幅度為23.54%。考慮到在實際操作的利率上浮，企業融資成本進一步加大。理財周刊調查顯示，超過6成的中小企業貸款利率是上幅的，其中有20.12%的企業表示獲得的貸款利率在基準利率上調了20—50%。合肥市統計局的調查指出，企業貸款成本平均上漲30%左右，小微企業利率上浮30%以上的貸款占全部貸款的40.2%；上浮50%以上的貸款占全部貸款的32.8%。

從正規金融機構借貸無門情況下，許多中小企業為保持正常生產經營不得不高息拆借民間資金，更加劇了企業的高融資成本。北大調查揭示，浙江的民間借貸利率多為每月2至3分，較高的則達4至5分。中信建投證券《金錢永不眠一京津浙蒙民間金融調查報告》顯示，2011年4月份，北京各類民間金融機構1月期貸款利率如表1：

中信建投證券《降速到降溫一民間金融第四次調研報告》揭示，浙江溫州某擔保公司不同業務類型貸款利率如表2：

（三）民間借貸活躍

中小企業的融資困境催生了民間借貸和地下金融市場的“繁榮”。中信證券研究報告估計，2011年，我國民間借貸規模繼續擴張，市場總規模超過4萬億元，約為銀行表內貸款規模的10%～20%。中信建投證券《降速到降溫一民間金融第四次調研報告》指出：在2011年3月末到10月初，各類被調研的民間金融機構貸款余額增長通常都在50%以上，高者可達350%。廣東省中小企業局報告指出，廣東省民間借貸較為活躍，以佛山市調查數據顯示，43%的企業曾經有過民間借貸行為。

中國人民大學、北京大學、合肥市統計局等調查都顯示民間借貸在中小企業融資中普遍存在。民間借貸市場參與者眾多，非銀行類融資機構（典當、小貸公司）、民間組織（地下錢莊）、企業和普通家庭都有涉及。

四、我國中小企業融資特征原因分析

中小企業融資呈現出以上特征，除了受企業自身缺陷、宏觀經濟政策影響外，更重要的是由于我國金融體系缺陷制約了中小企業融資需求的滿足。

（一）從銀行獲得資金難的原因

1.促使銀行向中小企業提供信貸的內源制度體系缺失。在我國對銀行存在嚴格的信貸監管，在存款準備金率、存貸比等約束下，一個銀行總的信貸額度有限。當前我國銀行的風險管理水平還比較低，在以安全性為首要原則的前提下，銀行信貸產品、業務流程、審貸標準、信用評價與風控主要還是面向低風險的大企業、大項目而設計，它們沒有足夠的內在動力對中小企業發放貸款。

2.銀行業壟斷的市場結構不利于中小企業資金需求的滿足。目前，銀行是我國資金的主要提供者，在我國的金融體系中發揮著主導作用。根據人民銀行數據，2011年銀行人民幣貸款占社會融資規模達58.3%。而在銀行體系中又由少數幾家大銀行處于壟斷地位。依據人民銀行數據得出，截至2011年，我國四家大型銀行（工、農、中、建）總資產、凈利潤、存貸款情況如表3：

從以上數據可知，我國銀行業集中度還比較高，幾大國有銀行擁有大部分金融資源。根據SCP理論，在一個高度壟斷的市場，廠商往往會進行壟斷定價，并控制供應量，最終造成社會總福利的損失。對于中小企業融資市場來說，銀行的壟斷性更為明顯，銀行掌握著信貸配給和借貸利率的話語權。同時，銀行依靠特殊的制度壟斷吸納海量存款與發放貸款，并獲得高額的存貸息差收入，因而作為純粹的市場壟斷者，也缺乏開拓市場與為中小企業服務的動力。

（二）融資成本高的原因

1.體制因素導致中小企業融資交易費用高。在我國，銀行是資金最主要的供給者。按照銀行信貸模式，中小企業申請貸款，要經過提出申請、開展調查、有關資料上報，到初審、復審、最后審批等諸多程序，其間需要支行、分行多個部門的層層審批。針對不動產與動產抵押、有關權利質押的貸款，相關物權的抵押登記分散在十幾個部門中進行。其中，動產抵押登記部門最為混亂。體制因素導致的“辦事效率低”，人為地提高了中小融資的交易費用。

2.高額的擔保費。在我國，擔保行業是一個與中小企業融資狀況緊密聯系的行業。擔保公司在解決中小企業融資難問題發揮了積極的作用。但由于對擔保公司和行業缺乏規范管理，特別是沒有明確具體收費標準。從2011年以來，由于信貸緊縮，擔保公司擔保費用普遍上漲，漲幅達到40%—50%。與此同時，在實際操作中擔保公司往往要求貸款客戶交納一定的保證金，更有部分擔保公司不以融資擔保為主業，而是以自有資金從事高利貸業務。這些都加大了中小企業融資難度與成本。

（三）民間借貸活躍的原因

在我國中小企業的發展歷程中，民間借貸一直發揮著重要作用。究其原因，不僅由于金融抑制導致正規資金供給不足，更重要的是因為民間借貸內生于中小企業，民間借貸中的民間資本與中小企業具有很強的共生性，一些資金的擁有者本身就是中小企業業主。

民間借貸，一般基于一定的地緣、血緣和業緣關系而成立，它以“緣約”文化中的信用作為基礎。這種“緣約”文化和共生性使資金提供方能夠最大限度地了解中小企業的各方面信息，從而較大程度地避免由于信息不對稱而發生事前的逆向選擇和事后的道德風險行為。同時，相比正規金融，民間借貸具有交易成本低、交易方式靈活、速度快等優勢。民間金融的這些獨特優勢，符合中小企業融資“小、頻、急”的特點，提高了中小企業的融資效率，是其能夠在中小企業融資中發揮重要作用的原因。

第9篇：證券調查報告范文

5月17日，經國務院批準，中國證監會正式發出批復，同意深圳證券交易所在主板市場內設立中小企業板塊，并核準了中小企業板塊實施方案。27日，中小企業板在深交所正式啟動，新和成成為首個在中小企業板上市的公司。這是我國創業板建設的重要一步，也是我國多層次資本市場體系建設的一項重要內容。中小企業板塊建立后，滬深證券市場的功能劃分將進一步清晰。

平安保險通過上市聆訊

中國平安保險IPO計劃于5月獲得香港證券監管當局的正式批準。據悉，平安保險計劃6月底前上市，發行股份占公司擴大后股本的25%，籌資約15億美元。平安保險有望成為第三家海外上市的保險公司。平保是中國首家合資保險公司，目前已成為中國市場占有率第二大的壽險公司和第三大財產保險公司。高盛集團、摩根士丹利、匯豐控股和日本朝日生命保險相互會社目前總共持有該公司25%的股份。

保險公司叫苦新《道交法》

5月1日，新版的《道路交通安全法》正式實施。新《道交法》第十七條規定：國家實行機動車第三者責任強制保險制度。另外，肇事車輛參加機動車第三者責任強制保險的，由保險公司在責任限額范圍內支付搶救費用。這使得第三者責任險對產險公司來說變成了一個高成本的險種。而保險公司營運新的強制第三者責任險將成為一件很難控制風險的事。

長三角16家農業銀行結盟

長三角地區16家城市農業銀行日前在上海召開首屆合作發展聯席會議。至去年末，長三角地區農行的存款量占全國農行的22％，貸款占21％，經營利潤占38％。此次聯席會議后，農行將在長三角區域建立包括行業背景、組織結構、信用等級、用信情況等在內的優質客戶信息共享機制，實現長江三角洲區域農行信息互連、業務互通、服務互助。同時，長三角區域的農行將在貸款貸后管理、風險預警、異地抵押物監管等方面開展合作，共同防范信貸風險。

民生銀行獲衍生產品交易資格

民生銀行日前獲得銀監會正式批準，準許開辦衍生產品交易業務。民生銀行是首家獲準開辦該項業務的股份制商業銀行。該行負責人表示，民生銀行獲得衍生產品交易資格后，將大幅降低理財門檻，小額外匯可以在民生銀行辦理外匯理財業務，享受民生銀行的專業理財服務，這將進一步擴大民生銀行在該業務領域的市場占有率。

工行成立資金交易中心

中國工商銀行近日成立資金交易中心。資金交易中心將以工商銀行總行身份參與銀行間同業拆借市場、銀行間債券市場以及其它市場的相關交易業務，參與中國人民銀行公開市場操作，組織實施債券柜臺交易業務和客戶進行資金交易業務的相關操作，提供代客理財服務。此外，資金交易中心還將致力于設計、推廣相關資金業務產品。

CFO在轉向業務策略顧問