后金融危機(jī)時(shí)代定義精選(九篇)
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第1篇：后金融危機(jī)時(shí)代定義范文
關(guān)鍵詞：后金融危機(jī)時(shí)代；金融資產(chǎn)；減值
中圖分類號(hào)：F831.5 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：2096-0298(2016)04(a)-077-02
1緊跟國(guó)際準(zhǔn)則正確定位
后金融危機(jī)時(shí)代，面對(duì)金融資產(chǎn)減值暴露出的諸多問(wèn)題，對(duì)金融資產(chǎn)減值的改革迫在眉睫，我們除了要加強(qiáng)自身內(nèi)部改革之外，首先應(yīng)該考慮的是借鑒國(guó)際準(zhǔn)則方面最新出臺(tái)的規(guī)定，對(duì)于國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)最新頒布的新模型，改變以前在金融減值損失發(fā)生之后才計(jì)提的方法，要求企業(yè)提前預(yù)測(cè)、估計(jì)金融資產(chǎn)情況，預(yù)測(cè)發(fā)生減值時(shí)計(jì)提減值損失。雖然這種方法能夠及時(shí)反映風(fēng)險(xiǎn)“，攤平”信用損失、謹(jǐn)慎地反映企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量和風(fēng)險(xiǎn)狀況，也便于投資者了解金融資產(chǎn)減值的更多信息。但是，它是在后金融危機(jī)時(shí)代背景下促成的，盡管預(yù)期損失模型在理念上先進(jìn)，但其計(jì)提損失的方法與權(quán)責(zé)發(fā)生制相矛盾，也不能解決順周期效應(yīng)問(wèn)題，該方法提前確認(rèn)不可靠的事項(xiàng)，而一旦發(fā)現(xiàn)該事項(xiàng)影響并不是如此嚴(yán)重，甚至是根本就不存在，再毫無(wú)限制地加以轉(zhuǎn)回，無(wú)疑是違背了會(huì)計(jì)計(jì)量的基本原理。并且，實(shí)際執(zhí)行障礙眾多，操作難度很大；在實(shí)務(wù)中技術(shù)操作層面，對(duì)于減值轉(zhuǎn)回、預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量模型中數(shù)據(jù)的測(cè)算以及配套數(shù)據(jù)庫(kù)的建立等問(wèn)題考慮不夠成熟，缺乏廣泛的可行性。但長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則一貫堅(jiān)持會(huì)計(jì)信息要準(zhǔn)確、真實(shí)，在這樣的要求下，實(shí)際損失法雖然不能及時(shí)反映金融資產(chǎn)減值情況，但也絕對(duì)不是金融資產(chǎn)減值問(wèn)題爆發(fā)的主要原因。后金融危機(jī)時(shí)代面對(duì)國(guó)際金融資產(chǎn)減值的改革，我們需要冷靜思考，全面分析新金融工具存在的利弊，結(jié)合我國(guó)國(guó)情取其精華，去其糟粕，在金融資產(chǎn)減值方面對(duì)于減值損失的計(jì)提還應(yīng)該在堅(jiān)持實(shí)際損失法的前提下，借鑒國(guó)際準(zhǔn)則，加強(qiáng)金融資產(chǎn)減值在確認(rèn)方面的約束，要做出更詳細(xì)、更具體的要求，還要及時(shí)掌握導(dǎo)致金融資產(chǎn)減值發(fā)生的有利因素、不利因素，及時(shí)做出估計(jì)和披露。在人力、財(cái)力各方面全面支持關(guān)于金融資產(chǎn)減值的改進(jìn)，并積極獻(xiàn)計(jì)獻(xiàn)策，提出更好的改進(jìn)方法。
2加強(qiáng)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)制度建設(shè)
2.1強(qiáng)化國(guó)內(nèi)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)制度建設(shè)
我國(guó)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)出越來(lái)越復(fù)雜、多元化的趨勢(shì)。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的自我微觀調(diào)控、修復(fù)能力本身就不是萬(wàn)能的，在后金融危機(jī)時(shí)代背景下市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)錯(cuò)綜復(fù)雜，自我恢復(fù)能力崩潰，更需要市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)以外的國(guó)家宏觀調(diào)控，政府積極參與經(jīng)濟(jì)治理，加強(qiáng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)制度的建設(shè)，比如金融資產(chǎn)減值損失在確認(rèn)、計(jì)量時(shí)沒有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，難以合理估計(jì)金融資產(chǎn)的價(jià)值，造成金融資產(chǎn)減值計(jì)提不準(zhǔn)確，嚴(yán)重影響會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量，為此，國(guó)家就應(yīng)該加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)制度建設(shè)，全面利用計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)出臺(tái)相關(guān)政策統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)、建立健全金融資產(chǎn)的價(jià)格信息平臺(tái)，使企業(yè)有章可循，使相關(guān)監(jiān)管部門更具權(quán)威性。同時(shí)，改進(jìn)已發(fā)生損失模型，避免識(shí)別滯后性。預(yù)計(jì)損失法的頒布本就是針對(duì)已發(fā)生損失法在信息察覺方面的滯后性，緩解已發(fā)生損失法的順周期效應(yīng)。在后金融危機(jī)時(shí)代，如果不對(duì)此滯后性做出反應(yīng)，可能會(huì)加重金融危機(jī)的深度。因此，可對(duì)原有模型進(jìn)行改進(jìn)，例如相關(guān)機(jī)構(gòu)應(yīng)該進(jìn)一步提供識(shí)別損失事件發(fā)生的操作指南，避免滯后集中。還有關(guān)于確認(rèn)貸款損失，應(yīng)進(jìn)一步規(guī)范貸款損失的轉(zhuǎn)回要求和時(shí)點(diǎn)等。再適當(dāng)?shù)貙?duì)信貸領(lǐng)域進(jìn)行調(diào)整，避免大規(guī)模的銀行資金流出，防止資產(chǎn)價(jià)格特別是房地產(chǎn)價(jià)格過(guò)快上漲。
2.2完善相關(guān)法律法規(guī)準(zhǔn)則
金融資產(chǎn)減值爆發(fā)的諸多問(wèn)題主要的原因就是相關(guān)準(zhǔn)則、法律法規(guī)存在漏洞，我們除了要加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)制度的建設(shè)外最要緊的就是要完善相關(guān)法律法規(guī)，強(qiáng)化多層次的監(jiān)督機(jī)制，規(guī)范相關(guān)行業(yè)行為。后金融危機(jī)時(shí)代完善金融資產(chǎn)減值的相關(guān)法律法規(guī)，一方面，要適當(dāng)借鑒國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的最新規(guī)定，比如，因貨幣時(shí)間價(jià)值的變動(dòng)而引起的金融資產(chǎn)減值損失，在以后的會(huì)計(jì)年度內(nèi)不得轉(zhuǎn)回，還有在金融資產(chǎn)減值損失轉(zhuǎn)回時(shí)無(wú)法明確表明損失轉(zhuǎn)回的原因，就應(yīng)該用追溯調(diào)整法來(lái)解決等；另一方面，就是完善我們已有的準(zhǔn)則，對(duì)判斷金融資產(chǎn)是否存在減值的客觀條件、減值跡象做出更加詳細(xì)、更精準(zhǔn)的解釋及規(guī)定，還有金融資產(chǎn)減值損失轉(zhuǎn)回的會(huì)計(jì)年度，不能任由企業(yè)選擇來(lái)分?jǐn)傦L(fēng)險(xiǎn)以及在轉(zhuǎn)回時(shí)最高限額的確定。要強(qiáng)化概念，加重客觀條件的約束，減少人為的主觀判斷空間。除此之外，在金融資產(chǎn)減值計(jì)提過(guò)程中，最主要的就是準(zhǔn)確計(jì)算可收回金額的大小，但在實(shí)際操作中可能會(huì)遇到如何確定金融資產(chǎn)銷售價(jià)格和處置費(fèi)用等問(wèn)題。在我國(guó)《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》和相關(guān)準(zhǔn)則中并未見有明確定義，這一點(diǎn)我們應(yīng)該借鑒國(guó)際相關(guān)準(zhǔn)則的規(guī)定。還有，關(guān)于確定金融資產(chǎn)的使用價(jià)值，即對(duì)金融資產(chǎn)持續(xù)使用直至壽命終結(jié)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量進(jìn)行估計(jì)時(shí)的折現(xiàn)率，這是可收回金額在計(jì)算過(guò)程中最難確定的一個(gè)指標(biāo)，也是企業(yè)在對(duì)某項(xiàng)金融資產(chǎn)進(jìn)行購(gòu)買或者投資時(shí)需要的必要報(bào)酬率。但是，在后金融危機(jī)時(shí)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)瞬息萬(wàn)變，各種不穩(wěn)定因素的存在，使得從經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)中取得折現(xiàn)率的相關(guān)信息不僅困難而且極不準(zhǔn)確，所以，關(guān)于折現(xiàn)率的計(jì)算問(wèn)題就應(yīng)該在準(zhǔn)則中明確提出不同情況下采取不同的計(jì)算方法，比如報(bào)酬率、加權(quán)平均資本成本率等。
2.3提高從業(yè)人員職業(yè)道德專業(yè)技術(shù)水平
首先，應(yīng)該加強(qiáng)相關(guān)從業(yè)人員的文化素質(zhì)教育，不僅只是在概念上理解，更重要的是從實(shí)踐中發(fā)現(xiàn)、培養(yǎng)優(yōu)秀的會(huì)計(jì)、審計(jì)等專業(yè)人員，要求從業(yè)人員不僅專業(yè)理論知識(shí)扎實(shí)，更要具備良好的思想品德，能在實(shí)戰(zhàn)中帶著這種優(yōu)良作風(fēng)靈活應(yīng)變，適應(yīng)環(huán)境，緊隨環(huán)境的變化做出最好最快的決定，尤其是相關(guān)崗位在任用工作人員的時(shí)候務(wù)必要選擇品行端正，思想覺悟高的人員。其次，提高從業(yè)人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)。比如作為一名合格的會(huì)計(jì)人員應(yīng)該要有較高的專業(yè)知識(shí)，比如基礎(chǔ)會(huì)計(jì)、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則等相關(guān)知識(shí)，這是從業(yè)人員在進(jìn)行職業(yè)判斷時(shí)所需要掌握的基本技能，也是會(huì)計(jì)人員應(yīng)具備的從業(yè)知識(shí)。同時(shí)，在如今的計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)科技時(shí)代還要提高從業(yè)人員的計(jì)算機(jī)操作技能，在使用網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)信息時(shí)，能熟練掌握相關(guān)網(wǎng)絡(luò)操作技術(shù)，并且全力支持技術(shù)創(chuàng)新，這樣才能提高自身的業(yè)務(wù)素質(zhì)，才能更好地解決新問(wèn)題。同時(shí)，還要不斷學(xué)習(xí)國(guó)家財(cái)經(jīng)法規(guī)及審計(jì)、稅法、統(tǒng)計(jì)、電算化、經(jīng)營(yíng)管理等方面的規(guī)定。不斷給自己充電，充實(shí)專業(yè)知識(shí)和非專業(yè)的相關(guān)知識(shí)，全面發(fā)展，做一個(gè)工作達(dá)人。最后，還應(yīng)該提高從業(yè)人員后期專業(yè)技術(shù)知識(shí)的補(bǔ)充學(xué)習(xí)能力，加強(qiáng)相關(guān)人員的后期繼續(xù)教育，可以利用多媒體網(wǎng)絡(luò)技術(shù)資源實(shí)行網(wǎng)絡(luò)授課，也可以開辦相關(guān)的培訓(xùn)補(bǔ)習(xí)班，極力提高整個(gè)從業(yè)隊(duì)伍的專業(yè)技術(shù)水平，讓更多的人不僅擁有高學(xué)歷、多資格證等硬件能力，而且還擁有豐富的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)和實(shí)際業(yè)務(wù)處理、應(yīng)變能力，比如，在后金融危機(jī)這一特殊金融時(shí)代，對(duì)金融資產(chǎn)減值問(wèn)題的準(zhǔn)確處理就是對(duì)從業(yè)人員專業(yè)技術(shù)水平能力的最佳考驗(yàn)。
參考文獻(xiàn)
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第2篇：后金融危機(jī)時(shí)代定義范文
【關(guān)鍵詞】特大城市 金融業(yè) 輻射力 路徑
城市輻射力是指城市產(chǎn)業(yè)集聚到一定程度后，基于自身基礎(chǔ)對(duì)周邊區(qū)域發(fā)展產(chǎn)生的影響力和推動(dòng)力?；诖耍梢园烟卮蟪鞘薪鹑谳椛淞Χx為特大城市金融業(yè)發(fā)展到一定階段后，以金融機(jī)構(gòu)和市場(chǎng)機(jī)制為依托，對(duì)周邊區(qū)域金融發(fā)展產(chǎn)生的影響力和推動(dòng)力。在此可以將發(fā)揮金融輻射力的城市定義為中心城市，而周邊區(qū)域城市即為腹地城市。努力提升特大城市金融輻射力，一方面有助于區(qū)域金融的發(fā)展，另一方面有助于我國(guó)金融市場(chǎng)的完善。
一、新階段外部環(huán)境與內(nèi)部環(huán)境特征
目前，受市場(chǎng)因素及政策因素等多方面影響，我國(guó)面臨的外部環(huán)境和內(nèi)部環(huán)境都發(fā)生了變化，這些變化既給我國(guó)特大城市金融業(yè)發(fā)展和金融輻射力提升帶來(lái)了極大挑戰(zhàn)，同時(shí)也提供了難得機(jī)遇。新階段兼有以下特征：
（一）后金融危機(jī)時(shí)代
發(fā)生于2008年的金融海嘯席卷全球，對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)形成巨大沖擊的同時(shí)也阻礙了處于經(jīng)濟(jì)核心地位的金融業(yè)的發(fā)展，更對(duì)我國(guó)特大城市金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)生了極大影響。后金融危機(jī)時(shí)代，我國(guó)依然面臨著很大的內(nèi)外部壓力。外部，歐美國(guó)家恢復(fù)緩慢，新興經(jīng)濟(jì)體實(shí)行緊縮政策，全球范圍內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)控制和金融監(jiān)管加強(qiáng)，金融市場(chǎng)流動(dòng)性匱乏；內(nèi)部，金融危機(jī)對(duì)國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的影響還未結(jié)束，市場(chǎng)不安情緒還未消除，治理危機(jī)導(dǎo)致的地方政府債務(wù)危機(jī)、近期顯露的鄉(xiāng)鎮(zhèn)債務(wù)危機(jī)和持續(xù)性通貨膨脹正在肆虐，銀行信貸緊縮和存款流失問(wèn)題還在持續(xù)。然而，危機(jī)后監(jiān)管體制的完善和各種扶持政策的出臺(tái)在一定程度上也會(huì)給金融業(yè)發(fā)展提供難得機(jī)遇。
（二）國(guó)際債務(wù)危機(jī)時(shí)代
近期，美國(guó)債務(wù)危機(jī)和歐洲債務(wù)危機(jī)的持續(xù)擴(kuò)散引發(fā)全世界對(duì)于經(jīng)濟(jì)二次探底的擔(dān)憂。從美國(guó)信用評(píng)級(jí)下調(diào)到希臘救助計(jì)劃的多方博弈，再到意大利陷入僵局，國(guó)際債務(wù)危機(jī)愈演愈烈，全球市場(chǎng)持續(xù)震蕩。一方面，雖然各國(guó)政府出臺(tái)了一些暫時(shí)性措施，可以對(duì)債務(wù)危機(jī)稍加遏制，但長(zhǎng)期隱患依然存在。經(jīng)濟(jì)全球化背景下，與歐美往來(lái)密切的我國(guó)金融業(yè)必將長(zhǎng)期受到國(guó)際債務(wù)危機(jī)影響。另一方面，資本項(xiàng)目開放前的過(guò)渡性制度如QDII（合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者）的推出使得我國(guó)金融機(jī)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)部分綁定，這可能會(huì)加速危機(jī)向我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的傳導(dǎo)速度。由此，城市金融輻射效應(yīng)也必然會(huì)受到影響。
（三）“十二五”規(guī)劃時(shí)代
2011年3月14日批準(zhǔn)的國(guó)家“十二五”規(guī)劃中指出，“按照統(tǒng)籌規(guī)劃、合理布局、完善功能、以大帶小的原則，遵循城市發(fā)展客觀規(guī)律，以大城市為依托，以中小城市為重點(diǎn)，逐步形成輻射作用大的城市群，促進(jìn)大中小城市和小城鎮(zhèn)協(xié)調(diào)發(fā)展”，從宏觀層面對(duì)我國(guó)提升特大城市輻射力給予政策指引。而各特大城市對(duì)此也有相關(guān)說(shuō)明，例如北京在市“十二五”規(guī)劃中指出“擴(kuò)大生產(chǎn)業(yè)的輻射帶動(dòng)”、“著重提升首都生產(chǎn)業(yè)的輻射服務(wù)能力”，并提出要把麗澤金融商務(wù)區(qū)打造成“具有全國(guó)輻射力的新興金融功能區(qū)”。進(jìn)入“十二五”發(fā)展重要時(shí)期，受益于相關(guān)政策支持和金融環(huán)境改善，我國(guó)特大城市金融輻射力必將得到極大提升。
（四）總部經(jīng)濟(jì)發(fā)展時(shí)代
目前，我國(guó)城市總部經(jīng)濟(jì)已經(jīng)進(jìn)入高速發(fā)展時(shí)期。國(guó)內(nèi)外公司總部集聚到特大城市，對(duì)特大城市的經(jīng)濟(jì)發(fā)展以及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整產(chǎn)生較強(qiáng)正外部性的同時(shí)，也會(huì)給特大城市金融業(yè)的發(fā)展，乃至金融輻射力的提升帶來(lái)一定機(jī)遇與挑戰(zhàn)：一方面，總部集聚區(qū)優(yōu)質(zhì)的經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境吸引金融機(jī)構(gòu)大量進(jìn)入，有助于特大城市金融功能區(qū)的建設(shè)；另一方面，總部經(jīng)濟(jì)發(fā)展必然要求與之配套的金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，因此我國(guó)特大城市必須注意基于總部經(jīng)濟(jì)的金融業(yè)優(yōu)配問(wèn)題。
二、制約特大城市金融輻射力提升的現(xiàn)存問(wèn)題
我國(guó)金融業(yè)完整意義上只經(jīng)歷了幾十年的發(fā)展時(shí)期，離成為真正的金融強(qiáng)國(guó)還有很長(zhǎng)的路要走。目前中心城市和腹地城市在金融發(fā)展方面存在著一些具體問(wèn)題，制約了特大城市金融輻射力的提升。
（一）腹地金融業(yè)發(fā)展緩慢
腹地城市保險(xiǎn)業(yè)、證券業(yè)、信托投資和其他金融服務(wù)市場(chǎng)發(fā)展相對(duì)滯后，金融機(jī)構(gòu)集聚程度不高，且金融市場(chǎng)不夠完善，地方融資結(jié)構(gòu)不合理（融資方式主要是以借貸融資為主的間接融資，通過(guò)證券市場(chǎng)直接融資比重?。Ｒ虼烁沟爻鞘薪鹑跇I(yè)發(fā)展速度較為緩慢，金融業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的支持作用尚未充分發(fā)揮，例如2010年北京市金融業(yè)總量為1863.6億元，占GDP比重為13.2%，相比之下，經(jīng)濟(jì)腹地唐山市金融業(yè)總量為98.25億元，占GDP比重僅為2.2%。中心城市與腹地城市金融業(yè)的發(fā)展是金融輻射效應(yīng)發(fā)揮作用的基礎(chǔ)。因此，腹地城市緩慢的金融業(yè)發(fā)展速度會(huì)對(duì)特大城市提升金融輻射力形成制約。
（二）外國(guó)資本供需不平衡
相比之下，國(guó)外資本傾向于向經(jīng)濟(jì)發(fā)展和財(cái)政實(shí)力較強(qiáng)的特大城市集聚。由于本身資金相對(duì)充足，外資大量進(jìn)入使特大城市金融市場(chǎng)過(guò)分膨脹，導(dǎo)致資本非正常流動(dòng)、投機(jī)行為抬頭等一系列問(wèn)題。而腹地城市則由于環(huán)境、制度等各方面因素，缺乏對(duì)外資的吸引力。這樣，資本充足市場(chǎng)和資本匱乏市場(chǎng)同時(shí)存在于區(qū)域中。而目前沒有形成一個(gè)完善的城市間資金引導(dǎo)機(jī)制，特大城市不能利用自己的外資聚集優(yōu)勢(shì)為腹地提供資金支持。
第3篇：后金融危機(jī)時(shí)代定義范文
論文關(guān)鍵詞：金融危機(jī)；公允價(jià)值；金融資產(chǎn)
0 引言
2008年9月，美國(guó)五大投行之一的雷曼兄弟公司申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)，雷曼的破產(chǎn)像一根快速燃燒的引信，引爆了華爾街金融危機(jī)，隨后事態(tài)不斷惡化，最終演變成一場(chǎng)全球范圍內(nèi)的金融海嘯。這場(chǎng)歷史罕見的國(guó)際金融危機(jī)，其沖擊之強(qiáng)、涉及范圍之廣，令整個(gè)世界措手不及。當(dāng)然，我國(guó)企業(yè)在金融衍生品上，也出現(xiàn)了大額虧損，金融工具的公允價(jià)值計(jì)量成為全球討論的主旋律，也成為理論界研究的焦點(diǎn)。
為了應(yīng)對(duì)全球的金融危機(jī)，我國(guó)財(cái)政部于2011年1月9日《關(guān)于執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的上市公司和非上市企業(yè)做好2010年年報(bào)工作的通知》，明確指出企業(yè)應(yīng)采用適當(dāng)且可獲得足夠數(shù)據(jù)的方法來(lái)計(jì)量公允價(jià)值，而且要盡可能使用相關(guān)的可觀察輸入值，盡量避免使用不可觀察輸入值。并明確公允價(jià)值在計(jì)量時(shí)的三個(gè)層級(jí)，這一定位與FASB對(duì)其的規(guī)定保持一致。
1 國(guó)內(nèi)外對(duì)公允價(jià)值概念的界定
1.1 美國(guó)FASB關(guān)于公允價(jià)值的最新定義
SFAS157《Fair Value Measurements》FASB在2006年9月15日了SFAS157號(hào)公允價(jià)值計(jì)量，并于2007年11月5日起付諸實(shí)施。其定義是在計(jì)量日的有序交易中，市場(chǎng)參與者出售某項(xiàng)資產(chǎn)所收到的價(jià)格或?yàn)檗D(zhuǎn)移負(fù)債所愿意支付的價(jià)格。
FASB將其分為三個(gè)級(jí)次，分別為：第一級(jí)次輸入值，存在活躍市場(chǎng)對(duì)相同資產(chǎn)或負(fù)債的報(bào)價(jià)（未調(diào)整）；第二級(jí)次輸入值，活躍市場(chǎng)中類似資產(chǎn)或負(fù)債可觀測(cè)的報(bào)價(jià)，或非活躍市場(chǎng)中相同或類似資產(chǎn)或負(fù)債可觀測(cè)的報(bào)價(jià)；第三級(jí)次輸入值，市場(chǎng)活躍極少下資產(chǎn)或負(fù)債的不可觀測(cè)的輸入值，（需用估值技術(shù)、定價(jià)模型和假設(shè)對(duì)資產(chǎn)或負(fù)債未來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)和現(xiàn)金流量進(jìn)行估測(cè)）。
1.2 IASB對(duì)公允價(jià)值的定義
公允價(jià)值是指，在計(jì)量日的最有利市場(chǎng)，出售一項(xiàng)資產(chǎn)所能收到或轉(zhuǎn)移一項(xiàng)負(fù)債將會(huì)支付的價(jià)格，無(wú)論該價(jià)格是直接可觀察的還是用估值技術(shù)估計(jì)的。
1.3 我國(guó)對(duì)公允價(jià)值的定義
公允價(jià)值指資產(chǎn)和負(fù)債按公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交易或債務(wù)清償之金額。其中明確指出，一般應(yīng)采用歷史成本，采用其他會(huì)計(jì)計(jì)量的要遵循“可靠計(jì)量”原則。
財(cái)政部于2011年1月9日提出了公允價(jià)值在計(jì)量時(shí)應(yīng)分三個(gè)層次，這與FASB對(duì)公允價(jià)值的規(guī)定保持一致。通知稱，企業(yè)在披露金融工具公允價(jià)值相關(guān)信息時(shí)，應(yīng)當(dāng)分別披露確定金融工具公允價(jià)值計(jì)量的方法是否發(fā)生改變及改變的原因、各個(gè)層次公允價(jià)值的金額、公允價(jià)值所屬層次間的重大變動(dòng)、第三層次公允價(jià)值期初金額和本期變動(dòng)金額等相關(guān)信息。在第三層次公允價(jià)值計(jì)量中，如果估值技術(shù)中使用的一個(gè)或多個(gè)輸入值發(fā)生合理、可能的變動(dòng)將導(dǎo)致公允價(jià)值金額發(fā)生顯著變化的，應(yīng)披露這一事實(shí)及其影響。
2 金融危機(jī)下的公允價(jià)值會(huì)計(jì) 1 金融危機(jī)下論戰(zhàn)雙方的主要觀點(diǎn)
在圍繞著金融危機(jī)的種種分析和指責(zé)中，公允價(jià)值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則因?yàn)榭赡芗觿〗鹑谖C(jī)成為人們關(guān)注的焦點(diǎn)。損失慘重的金融界認(rèn)為公允價(jià)值計(jì)量加劇金融危機(jī)，要求修改公允價(jià)值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則；而背負(fù)罪名的會(huì)計(jì)界則認(rèn)為準(zhǔn)則本身沒有問(wèn)題，有問(wèn)題的是金融機(jī)構(gòu)對(duì)準(zhǔn)則雙向和功利的態(tài)度，因而反對(duì)修改規(guī)則。 1.1 反對(duì)方，損失慘重的金融界
他們的主要代表性機(jī)構(gòu)和人物是花期，美林，瑞銀，美國(guó)國(guó)際集團(tuán)，百仕通，美國(guó)金融家協(xié)會(huì)ABA，美聯(lián)儲(chǔ)FR，國(guó)際貨幣組織，麥肯恩等。他們反對(duì)采用公允價(jià)值計(jì)量屬性的主要原因有：（1）FV導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)確認(rèn)巨額的未實(shí)現(xiàn)、沒有現(xiàn)金流量的賬面損失；（2）這些損失引起投資者恐慌，導(dǎo)致拋售次貸產(chǎn)品金融機(jī)構(gòu)的股票；（3）金融機(jī)構(gòu)不惜代價(jià)降低次貸產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)暴露頭寸，加劇次貸危機(jī)；（4）強(qiáng)烈呼吁修改、暫停、廢除終止FV。 1.2 支持方，背負(fù)罪名的會(huì)計(jì)界
他們的主要代表性機(jī)構(gòu)和人物是美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)FASB，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)，機(jī)構(gòu)投資者委員會(huì)，審計(jì)質(zhì)量中心，注冊(cè)財(cái)務(wù)分析師協(xié)會(huì)，Robert Hertz，David Tweedie，Dennis Nally等。他們反對(duì)支持的主要原因有：（1）指責(zé)FV旨在轉(zhuǎn)移公眾視線，為激進(jìn)的衍生品、資本虛增Capital padding和失敗的風(fēng)險(xiǎn)管理RM開脫罪責(zé)；（2）指責(zé)FV顯示機(jī)會(huì)主義色彩濃厚；（3）FV增加透明度，讓投資者和監(jiān)管機(jī)構(gòu)及時(shí)了解次貸危機(jī)嚴(yán)重性；（4）FV并非完美，回到HC并非理想，而是因噎廢食的倒退。 2 塵埃落定：既堅(jiān)持，又妥協(xié)
2008年10月10日，F(xiàn)ASB第157號(hào)認(rèn)為：當(dāng)相關(guān)市場(chǎng)可觀測(cè)數(shù)據(jù)無(wú)法獲得時(shí)，可以使用管理當(dāng)局關(guān)于現(xiàn)金流量和貼現(xiàn)率風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的假設(shè)。2008年10月13日，IASB發(fā)表解釋性文告Press Release，允許金融資產(chǎn)重新分類，并將此執(zhí)行可以追溯至當(dāng)年7月1日。至此，伴隨著金融危機(jī)而愈演愈烈的FV之爭(zhēng)暫告一段落，塵埃落定。但其中也體現(xiàn)了會(huì)計(jì)界通過(guò)有限的“調(diào)整”和“妥協(xié)”以達(dá)成堅(jiān)持之目的。 3 公允價(jià)值會(huì)計(jì)尚需磨礪
FAS157《公允價(jià)值計(jì)量》將其定義為“市場(chǎng)參與者在計(jì)量日的有序交易中，假設(shè)將一項(xiàng)資產(chǎn)出售克收到或?qū)⒁豁?xiàng)負(fù)債轉(zhuǎn)讓應(yīng)支付的價(jià)格”。該定義要求存在一個(gè)習(xí)以為常的交易市場(chǎng)。但次貸危機(jī)顯示，該假設(shè)的問(wèn)題暴露無(wú)遺。FAS157也沒有考慮到流動(dòng)性缺乏的資產(chǎn)對(duì)FV的影響。在危機(jī)中，ABS、MBS、CDO等因信貸萎縮大都變成了流動(dòng)性較差的金融資產(chǎn)，這些與次債相關(guān)的產(chǎn)品從第一、第二級(jí)次落到第三級(jí)次時(shí)，準(zhǔn)則又未能及時(shí)提供估值模型方面的技術(shù)指導(dǎo)。
3 我國(guó)目前仍然是以歷史成本為主，適度引入公允價(jià)值
對(duì)于國(guó)外很多國(guó)家來(lái)說(shuō)，他們現(xiàn)代信息技術(shù)較為發(fā)達(dá)，會(huì)計(jì)人員普遍素質(zhì)較高，由此公允價(jià)值計(jì)量屬性在這些國(guó)家迅速運(yùn)用，并有效實(shí)施，而我國(guó)作為發(fā)展中國(guó)家，資本市場(chǎng)尚不完善，經(jīng)濟(jì)并不發(fā)達(dá)，會(huì)計(jì)人員的總體素質(zhì)較低，尤其是那些懂得跨文化交際，整個(gè)資本市場(chǎng)運(yùn)作的高級(jí)會(huì)計(jì)人才十分匱乏，因此公允價(jià)值在我國(guó)從1998年的引入到2001年的基本取消，再到新準(zhǔn)則的重新引入這一“否定之否定”的過(guò)程。
面對(duì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則技術(shù)層面以及趨同、直接采用等戰(zhàn)略層面的斗爭(zhēng)異常激烈的復(fù)雜背景，財(cái)政部于2010年4月2日了《中國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則持續(xù)趨同路線圖》，明確了相關(guān)重大問(wèn)題的解決思路是繼續(xù)支持并積極參與全球高質(zhì)量會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定，以表明中國(guó)應(yīng)對(duì)金融危機(jī)的會(huì)計(jì)姿態(tài)以及我國(guó)目前仍然是以歷史成本為主，適度引入公允價(jià)值的原則。
4 后金融危機(jī)時(shí)代公允價(jià)值面臨的挑戰(zhàn) 1 對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表B/S的挑戰(zhàn)
未來(lái)B/S將逐漸簡(jiǎn)化并集中于披露金融資產(chǎn)和金融負(fù)債，其中資產(chǎn)負(fù)債表演變主要表現(xiàn)為：（1）現(xiàn)金、銀行存款，未來(lái)依然存在，科目屬性為金融資產(chǎn)；（2）應(yīng)收帳款未來(lái)可能不存在，科目屬性為金融資產(chǎn)；（3）存貨未來(lái)可能不存在；（4）固定資產(chǎn)，未來(lái)可能不存在；（5）投資，依然存在，科目屬性為金融資產(chǎn)；（6）向供應(yīng)商負(fù)債，未來(lái)可能不存在，科目屬性為金融負(fù)債；（7）稅務(wù)負(fù)債，未來(lái)可能不存在；（8）融資負(fù)債未來(lái)依然存在，科目屬性為金融負(fù)債；（9）股東權(quán)益未來(lái)依然存在，科目屬性為股東權(quán)益。
資產(chǎn)負(fù)債表的演變給我們以下幾點(diǎn)的啟示：第一，歷史成本會(huì)計(jì)將被公允價(jià)值會(huì)計(jì)所替代。但是市值計(jì)價(jià)會(huì)計(jì)取決于：存在活躍的市場(chǎng)，而非Mark to Management，即不能管理當(dāng)局說(shuō)了算；要有科學(xué)合理的估值方法，而非Mark to Model，即采用不當(dāng)或錯(cuò)誤的數(shù)據(jù)模型或參數(shù)。第二，充分披露交易的意圖。這是公司管理當(dāng)局的義務(wù)，尤其是證券投資中的交易性或可供出售、持有至到期、長(zhǎng)期持有、套期保值等的分類。第三，杜絕表外項(xiàng)目。主要指用于信用承諾、交易衍生產(chǎn)品的項(xiàng)目，如可轉(zhuǎn)換債券的承諾合同；新準(zhǔn)則要求對(duì)此按公允價(jià)值在B/S中披露。 2 對(duì)利潤(rùn)表I/S的挑戰(zhàn)
利潤(rùn)表漸趨復(fù)雜主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：第一，收益范圍或邊界值厘定：經(jīng)營(yíng)性的，理財(cái)性的。第二，多維度，如業(yè)務(wù)分布、產(chǎn)品或勞務(wù)組合、地區(qū)或客戶分布等業(yè)績(jī)。第三，時(shí)間線，由于企業(yè)可以在期貨市場(chǎng)上購(gòu)買3-5年后的資源，企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的時(shí)間線從1年拉長(zhǎng)至3-5年甚至更長(zhǎng)，I/S由披露過(guò)去一年業(yè)績(jī)逐漸改為披露未來(lái)現(xiàn)金流現(xiàn)值的變化，如對(duì)金融資產(chǎn)和金融負(fù)債按公允價(jià)值計(jì)量，故從此意義講，會(huì)計(jì)工作由回顧過(guò)去的會(huì)計(jì)正在走向面向未來(lái)的會(huì)計(jì)。第四，波動(dòng)性，正在變大，資金成本對(duì)盈利影響加大，當(dāng)資金成本及其時(shí)間線復(fù)合在一起時(shí)，波動(dòng)更大；用戶關(guān)心核心利潤(rùn)與財(cái)務(wù)利潤(rùn)的區(qū)別。第五，風(fēng)險(xiǎn)信息，未來(lái)時(shí)間線上的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)給企業(yè)帶來(lái)什么機(jī)會(huì)或損益。
5 后金融危機(jī)時(shí)代對(duì)公允價(jià)值未來(lái)的展望
盡管我國(guó)新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求企業(yè)充分考慮公允價(jià)值運(yùn)用的限制條件，并不是所有企業(yè)在任何情況下都可以運(yùn)用公允價(jià)值，而是只有滿足公允價(jià)值適用條件的企業(yè)或事項(xiàng)才允許運(yùn)用。但由于公允價(jià)值客觀上存在且難以完全避免的“主觀性”，其運(yùn)用的效果究竟如何，尚不能過(guò)早下結(jié)論，更不能盲目樂觀。本人認(rèn)為，在運(yùn)用公允價(jià)值時(shí)應(yīng)注意以下幾點(diǎn)： 1 辯證地看待公允價(jià)值與可靠性、相關(guān)性之間的關(guān)系
我們應(yīng)該客觀看待歷史成本和公允價(jià)值各自的優(yōu)點(diǎn)和不足，努力做到趨利避害。當(dāng)可靠性和相關(guān)性可能會(huì)出現(xiàn)沖突時(shí)，以可靠性為先；在可靠性能夠得到保障的前提下，努力實(shí)現(xiàn)相關(guān)性最大化。死守歷史成本計(jì)量屬性，僵化可靠性的做法是不可取的，而盲目追求相關(guān)性，而不顧可靠性的做法則是危險(xiǎn)的。二者的最終結(jié)果都會(huì)喪失會(huì)計(jì)信息的有用性，大大降低會(huì)計(jì)存在的價(jià)值。 2 完善會(huì)計(jì)監(jiān)管，強(qiáng)化外部約束
新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施之后，肯定會(huì)有企業(yè)利用公允價(jià)值自身的主觀“能動(dòng)性”進(jìn)行利潤(rùn)操縱。這就需要建立科學(xué)有效的預(yù)防、發(fā)現(xiàn)、糾正和懲處會(huì)計(jì)造假的新機(jī)制。 3 改進(jìn)公司治理和完善內(nèi)部控制，避免財(cái)務(wù)報(bào)告引發(fā)的法律風(fēng)險(xiǎn)
監(jiān)管部門必須督促企業(yè)建立有效的公司治理結(jié)構(gòu)，完善內(nèi)部控制制度，增強(qiáng)財(cái)務(wù)報(bào)告法律風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，不斷提高管理層和會(huì)計(jì)人員的道德水準(zhǔn)，勤勉經(jīng)營(yíng)、誠(chéng)實(shí)披露信息，以實(shí)現(xiàn)持續(xù)發(fā)展，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地。
6 結(jié)語(yǔ)
第4篇：后金融危機(jī)時(shí)代定義范文
關(guān)鍵詞：后金融危機(jī)時(shí)期；職業(yè)；職業(yè)人；職業(yè)道德；
中圖分類號(hào)：C97 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1004-1605（2011）08/09-0072-04
在世界性金融危機(jī)中，專家學(xué)者紛紛針對(duì)國(guó)際金融狀況，結(jié)合中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的具體國(guó)情，提出了許多建設(shè)性的建議，比如，新能源的革命、產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)換、技術(shù)的提升，等等。這些都是后國(guó)際金融危機(jī)時(shí)期中國(guó)經(jīng)濟(jì)繼續(xù)獲得發(fā)展所必須致力的方向。
作者認(rèn)為，在當(dāng)下后國(guó)際金融危機(jī)時(shí)期，要想實(shí)現(xiàn)這些建議中所提到的發(fā)展目標(biāo)，就必須深刻理解“以人為本”科學(xué)發(fā)展觀的真正內(nèi)涵，把對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主體――人的重視真正提高到必要的高度。這種重視的范疇當(dāng)然是多方面的，本文側(cè)重從職業(yè)道德的角度進(jìn)行探究。如若沒有高素質(zhì)的職業(yè)人，一切發(fā)展設(shè)想都只能是空想。所以不管是從保增長(zhǎng)的角度，還是從惠民生的角度，經(jīng)濟(jì)社會(huì)協(xié)調(diào)發(fā)展都要求職業(yè)道德建設(shè)的穩(wěn)步跟進(jìn)。也就是說(shuō)，后國(guó)際金融危機(jī)時(shí)期的中國(guó)職業(yè)道德教育問(wèn)題，已經(jīng)成為當(dāng)下最主要的時(shí)代課題，不容回避地?cái)[到了中國(guó)人的面前。
一、改革開放以來(lái)中國(guó)“職業(yè)人”的發(fā)展
對(duì)現(xiàn)代人而言，“職業(yè)”其實(shí)已成為人們?cè)诂F(xiàn)代社會(huì)中必要的謀生手段和生存方式。個(gè)體從職業(yè)中獲得的不僅是生活、生產(chǎn)資料，同時(shí)，也通過(guò)職業(yè)獲得來(lái)自社會(huì)公眾和自我兩方面雙重給予的人生定位和價(jià)值判斷?，F(xiàn)代社會(huì)是一架大機(jī)器，社會(huì)運(yùn)行和發(fā)展的運(yùn)作模式將每個(gè)人與其所從事的工作在時(shí)間和空間上都更緊密地聯(lián)系起來(lái)，無(wú)論從事何種職業(yè)，所有人都在這個(gè)大機(jī)器中，無(wú)形有形的職業(yè)影響無(wú)處不在。人們?cè)诎炎约杭戎鲃?dòng)又被動(dòng)地鍛化為社會(huì)這架大機(jī)器上的一個(gè)零部件的同時(shí)，以個(gè)體和群體兩種形式、直接和間接兩種結(jié)果對(duì)社會(huì)和社會(huì)發(fā)展產(chǎn)生作用。也就是說(shuō)，現(xiàn)代社會(huì)對(duì)個(gè)體所賦予的價(jià)值概念并在此之上對(duì)個(gè)體進(jìn)行的價(jià)值判斷，其實(shí)都是離不開“職業(yè)”的。因此，從某種程度上講，現(xiàn)代人其實(shí)更應(yīng)被稱為“職業(yè)人”。
勿庸置疑，中國(guó)社會(huì)的進(jìn)步帶來(lái)了一系列令世人矚目的發(fā)展。職業(yè)的發(fā)展既是社會(huì)進(jìn)步的一部分，同時(shí)，也是社會(huì)進(jìn)步的顯著成果之一，而職業(yè)發(fā)展最顯著的表現(xiàn)就是使當(dāng)代中國(guó)社會(huì)產(chǎn)生越來(lái)越多的“職業(yè)人”。個(gè)體成為“職業(yè)人”，“職業(yè)人”越來(lái)越多，他們成為群體甚至大的集體。在中國(guó)“職業(yè)人”身上，存有歷史給予的中華民族傳統(tǒng)理念的影響，同時(shí)，又有改革開放國(guó)策下不斷吸收外來(lái)文化、科技等新概念和新認(rèn)識(shí)的痕跡。當(dāng)然，作為包容性最強(qiáng)的中國(guó)文化的生產(chǎn)者的后代，中國(guó)“職業(yè)人”既主動(dòng)也被動(dòng)地接受、創(chuàng)新和發(fā)展著所有的一切。中國(guó)社會(huì)在發(fā)展，中國(guó)職業(yè)在發(fā)展，中國(guó)“職業(yè)人”也在發(fā)展――個(gè)體既在思想、行為、生活工作上，也不斷在規(guī)模上以群體形式（日益龐大的群體形式）成為“職業(yè)人”。總之，當(dāng)前中國(guó)社會(huì)擁有現(xiàn)代國(guó)際社會(huì)幾乎所有的職業(yè)，因此，也就擁有工作在各個(gè)行業(yè)的“職業(yè)人”。
那么，改革開放三十多年里，中國(guó)民眾在職業(yè)的選擇方面是怎樣的呢？2004年，有學(xué)者對(duì)我國(guó)科技工作者從事科技職業(yè)的原因做了樣本調(diào)查，得出原因是如下幾種：工作穩(wěn)定：35.20%；完全被動(dòng)，沒其他機(jī)會(huì)：22.40%；能發(fā)揮自己的才能：15.60%；收入高，福利好：8.4%；技術(shù)含量高，富有挑戰(zhàn)性：8.40%；其他：10.00%。［1］41這種職業(yè)選擇之下的工作積極性、主動(dòng)性和職業(yè)責(zé)任感當(dāng)然不會(huì)太令人滿意。這個(gè)例子可以讓我們“窺一斑而見全豹”――在真正的現(xiàn)實(shí)社會(huì)中，人們對(duì)于職業(yè)的選擇更多是由其所處的時(shí)代背景、主觀的情況和客觀的社會(huì)要求所決定的。當(dāng)然，這些也是人們職業(yè)選擇時(shí)的重要因素。但很顯然，從改革開放直到今天，由于社會(huì)生產(chǎn)力基礎(chǔ)的薄弱，由于此薄弱所帶來(lái)的一系列物質(zhì)文化教育等滿足人民需要力量的薄弱，由于社會(huì)轉(zhuǎn)型期（同時(shí)，也是社會(huì)高度發(fā)展時(shí)期）在傳統(tǒng)和未來(lái)之銜接處所必然產(chǎn)生的部分暫時(shí)性的理念和實(shí)踐轉(zhuǎn)化為理念的雙重空缺，所以中國(guó)“職業(yè)人”盡管數(shù)量上為滿足社會(huì)發(fā)展不斷增加，但是高素質(zhì)的“職業(yè)人”還是很欠缺的。
建國(guó)以后改革開放之前的中國(guó)社會(huì)，落后的社會(huì)生產(chǎn)力下以農(nóng)為主進(jìn)行職業(yè)分配。改革開放之初，農(nóng)業(yè)人口開始轉(zhuǎn)入各行各業(yè)，如進(jìn)入沿海開放地帶的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)；之后，20世紀(jì)80年代末90年代初，一批批年輕的農(nóng)村青年進(jìn)入城市工廠。從那時(shí)起到現(xiàn)在，他們成為中國(guó)工人階級(jí)中非常重要的組成部分，并因其農(nóng)村成長(zhǎng)的背景，在吃苦耐勞、埋頭苦干等方面展示了自己的特色。這個(gè)龐大的群體在進(jìn)入中國(guó)所有的大、中、小城市后，以實(shí)際行動(dòng)促進(jìn)了社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，加快了中國(guó)城市化、城鎮(zhèn)化的進(jìn)程。另外，還有的農(nóng)村人口進(jìn)入商業(yè)領(lǐng)域，先以個(gè)體戶的形式，后以各種大、小實(shí)體經(jīng)濟(jì)的形式，轉(zhuǎn)為從事某種職業(yè)的“職業(yè)人”――包括房產(chǎn)商、公司老板等。亦還有部分農(nóng)村人口通過(guò)教育等手段進(jìn)入各行各業(yè)，成為教育、行政、文化、衛(wèi)生、科技領(lǐng)域的“職業(yè)人”。當(dāng)然，原本的城市、城鎮(zhèn)居民也在整體的社會(huì)發(fā)展中通過(guò)各種方式投身于各行各業(yè)，成為“職業(yè)人”。
這種個(gè)體主觀適應(yīng)社會(huì)的要求和客觀社會(huì)的需求相結(jié)合下不斷壯大的“職業(yè)人”隊(duì)伍，雖然大大解放、促進(jìn)了社會(huì)生產(chǎn)力，但是他們職業(yè)選擇時(shí)所體現(xiàn)出的對(duì)職業(yè)的認(rèn)識(shí)（既有對(duì)知識(shí)化、技能化的認(rèn)識(shí)欠缺，也包括對(duì)職業(yè)責(zé)任認(rèn)識(shí)的欠缺）直接影響到他們對(duì)職業(yè)道德的追求。2002年，相關(guān)學(xué)者做了《中國(guó)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者問(wèn)卷跟蹤調(diào)查》，得出的結(jié)論是“在國(guó)有企業(yè)中職工負(fù)性情緒的感知是40.90%；民營(yíng)企業(yè)是36.95%；外資企業(yè)是39.17%。經(jīng)營(yíng)者對(duì)自身身心滿意程度是國(guó)有企業(yè)
通過(guò)對(duì)中國(guó)“職業(yè)人”的了解，可以知道，它有以下特點(diǎn)：一是人數(shù)多：作為一個(gè)擁有13億人口的國(guó)家，“職業(yè)人”之多當(dāng)屬世界第一；二是發(fā)展快：短短三十多年的時(shí)間，迅速發(fā)展起來(lái)；三是中國(guó)具體國(guó)情下產(chǎn)生的中國(guó)“職業(yè)人”有自己的特點(diǎn)，職業(yè)道德教育的欠缺是其中之一。
二、中國(guó)“職業(yè)人”職業(yè)道德現(xiàn)狀
何謂職業(yè)道德？《辭海》指出，職業(yè)道德是指從職人員在職業(yè)活動(dòng)中應(yīng)當(dāng)遵循的美德。在職業(yè)生活中形成和發(fā)展，以調(diào)節(jié)職業(yè)活動(dòng)中的特殊道德關(guān)系和利益矛盾，是一般社會(huì)道德在職業(yè)活動(dòng)中的體現(xiàn)。社會(huì)主義社會(huì)職業(yè)道德的基本要求是：愛崗敬業(yè)、誠(chéng)實(shí)守信、辦事公道、服務(wù)群眾、奉獻(xiàn)社會(huì)等。各行各業(yè)都有各自特殊的職業(yè)道德要求。［3］2942社會(huì)主義國(guó)家職業(yè)道德的原則是集體主義，出發(fā)點(diǎn)和歸宿是為人民服務(wù)，要求是正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)，內(nèi)容是忠于職守。［2］236
改革開放以來(lái)，雖然社會(huì)主義國(guó)家的職業(yè)道德建設(shè)也在進(jìn)行，但相對(duì)于經(jīng)濟(jì)建設(shè)來(lái)說(shuō)，力度和速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后。同時(shí)，社會(huì)發(fā)展快速，職業(yè)發(fā)展迅速，“職業(yè)人”人數(shù)、種類急劇擴(kuò)展的事實(shí)，也使職業(yè)道德建設(shè)的發(fā)展頗有難度?？梢钥吹?，職業(yè)道德建設(shè)一直在搞，也一直在強(qiáng)調(diào)，但是力度、強(qiáng)度、細(xì)度都不夠，完備度更不夠，基本屬于社會(huì)工作者在國(guó)家認(rèn)定的大框架下的零零碎碎敲打。因而，體現(xiàn)在中國(guó)“職業(yè)人”身上，是他們對(duì)職業(yè)道德的追求既缺乏外在整體性、明確趨向性的要求，也缺乏內(nèi)在主動(dòng)的追求。
仍以科技工作者群體為例，2004年，我國(guó)科技工作者職業(yè)道德總體狀況的調(diào)查顯示：有些問(wèn)題，但總體看起來(lái)還不錯(cuò)的占61.20%；不大令人滿意的占31.00%；很好的占4.00%；相當(dāng)糟糕的占3.80%。［1］但正如調(diào)查者所指出的那樣：“61.20%的正面反應(yīng)也許令人感到寬慰，但是，其中的潛在問(wèn)題卻讓人難以真正心安理得。這是因?yàn)橄喈?dāng)多的職業(yè)技術(shù)問(wèn)題并非短期內(nèi)就能暴露?！保?］可以說(shuō)，職業(yè)技術(shù)問(wèn)題（非科技水平局限原因）有多嚴(yán)重，職業(yè)道德水平就有多低劣，職業(yè)道德問(wèn)題就有多嚴(yán)重。另外，職工對(duì)工作的倦怠以及心理問(wèn)題某種程度上也是缺乏職業(yè)道德所產(chǎn)生的相應(yīng)后果。不敢想象，對(duì)職業(yè)缺乏道德感的個(gè)體能夠在職業(yè)中投入責(zé)任意識(shí)和行為；也不敢想象，缺乏職業(yè)道德的職業(yè)個(gè)體和群體能夠在工作中體會(huì)到多少職業(yè)的快樂和成就。因此，在很多職業(yè)領(lǐng)域出現(xiàn)各種關(guān)乎百姓衣食住行的問(wèn)題就不足為怪了。尤其在國(guó)際金融危機(jī)時(shí)期扎堆出現(xiàn)這些問(wèn)題，并不僅僅是因?yàn)榻?jīng)濟(jì)危機(jī)的原因，而是行業(yè)內(nèi)部職業(yè)道德缺乏的后果在經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不好的狀況下必然性地集中體現(xiàn)。
解決國(guó)際金融危機(jī)時(shí)期的職業(yè)道德問(wèn)題從國(guó)家層面來(lái)說(shuō)，需要政府加大力度和持續(xù)地在職業(yè)道德原則上的推廣、規(guī)范上的細(xì)化、可操作上的真正實(shí)施以及教育上的投入。從個(gè)體層面來(lái)說(shuō)，面對(duì)所有社會(huì)成員都必然成為“職業(yè)人”的發(fā)展趨勢(shì)，必須加強(qiáng)職業(yè)道德原則在內(nèi)心的扎根，使之成為信念。并在此基礎(chǔ)上，無(wú)論進(jìn)入哪一個(gè)（數(shù)個(gè)）職業(yè)，都將相對(duì)應(yīng)的職業(yè)道德規(guī)范內(nèi)化于心。
當(dāng)然，職業(yè)道德建設(shè)中最重要的一個(gè)環(huán)節(jié)就是職業(yè)道德教育。這是應(yīng)對(duì)當(dāng)下職業(yè)發(fā)展、職業(yè)人增多、職業(yè)道德現(xiàn)狀堪憂的后金融危機(jī)時(shí)期和直指未來(lái)保增長(zhǎng)、惠民生、長(zhǎng)足發(fā)展的舉措。
三、后金融危機(jī)時(shí)期的職業(yè)道德教育
首先厘清兩個(gè)概念：一是職業(yè)教育。所謂職業(yè)教育，就是給予學(xué)生或在職人員從事某種生產(chǎn)、工作所需的知識(shí)、技能和態(tài)度的教育。分就業(yè)前和就業(yè)后……［3］294二是職業(yè)道德教育，其屬于職業(yè)教育的一個(gè)組成部分。是將同人們的職業(yè)活動(dòng)緊密聯(lián)系的、具有自身職業(yè)特征的道德準(zhǔn)則和規(guī)范的職業(yè)道德通過(guò)教育手段內(nèi)化于個(gè)體內(nèi)心的過(guò)程。根據(jù)這個(gè)定義，職業(yè)道德教育是個(gè)體成為合格乃至優(yōu)秀“職業(yè)人”的必要前提條件。又由于前文所提到的現(xiàn)代職業(yè)的特點(diǎn)，所以職業(yè)道德教育必然要跟上時(shí)代。
1.對(duì)待已經(jīng)工作在各行各業(yè)的“職業(yè)人”。一方面，進(jìn)行在崗跟進(jìn)式的職工道德教育十分重要，應(yīng)該將其納入終身教育的組成部分，成為終身學(xué)習(xí)的內(nèi)容之一。同時(shí)，通過(guò)常態(tài)性的評(píng)比、獎(jiǎng)懲等形式褒進(jìn)抑后，達(dá)到修正個(gè)體職業(yè)道德認(rèn)識(shí)、提高個(gè)體職業(yè)道德認(rèn)知水平的目的。另一方面，對(duì)網(wǎng)絡(luò)社會(huì)中客觀存在的“職業(yè)人”，可通過(guò)網(wǎng)絡(luò)擴(kuò)大宣傳職業(yè)道德的原則和規(guī)范的范圍，并針對(duì)網(wǎng)絡(luò)職業(yè)出臺(tái)具體的可操作性的職業(yè)道德規(guī)范，利用網(wǎng)絡(luò)管理系統(tǒng)對(duì)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行管理，建立常態(tài)性的評(píng)比、獎(jiǎng)懲規(guī)范網(wǎng)絡(luò)職業(yè)，強(qiáng)化網(wǎng)絡(luò)職業(yè)道德在網(wǎng)絡(luò)“職業(yè)人”中的認(rèn)識(shí)、影響。
2.對(duì)還未走上職業(yè)崗位的個(gè)體。首當(dāng)其沖的是中、高職校的學(xué)生群體。21世紀(jì)以來(lái)，中國(guó)中、高等職業(yè)教育發(fā)展迅速，高職院校已經(jīng)發(fā)展到1100多所，培養(yǎng)出來(lái)的“職業(yè)人”越來(lái)越多。職高學(xué)校的規(guī)模也不斷增大，以江蘇省的揚(yáng)州市為例，2010年，升入職高的學(xué)生和升入普通高中的學(xué)生的比例已經(jīng)達(dá)到了1∶1，所以對(duì)在校職高、高職學(xué)生的職業(yè)道德教育應(yīng)該大力加強(qiáng)。對(duì)中、高等職校學(xué)生的職業(yè)道德教育，不能僅局限于思想道德修養(yǎng)課程和就業(yè)指導(dǎo)課中膚淺的職業(yè)道德內(nèi)容，而是要做到程度上深化、內(nèi)容上細(xì)化、時(shí)間上常規(guī)化、門類上完備化。同時(shí)，普通高等院校的學(xué)生群體同樣在經(jīng)歷若干年的學(xué)校教育后要走上職業(yè)崗位，所以他們也是職業(yè)道德教育的主體對(duì)象。這些院校中，醫(yī)學(xué)和師范專業(yè)在職業(yè)道德教育上一直走在前列，除公共課涉及到職業(yè)道德教育問(wèn)題外，基本上還分別開設(shè)了醫(yī)學(xué)倫理學(xué)和教師倫理學(xué)課程，強(qiáng)化醫(yī)學(xué)專業(yè)和師范類學(xué)生的職業(yè)道德教育。在其他院校，也有這方面與時(shí)俱進(jìn)的先鋒者，如清華的生態(tài)倫理學(xué)課程、上海交大的文秘職業(yè)道德課程、南京大學(xué)的倫理學(xué)課程、東南大學(xué)、河海大學(xué)的科技倫理學(xué)和江河倫理。當(dāng)然，不僅如此，全國(guó)范圍內(nèi)還有一些院校也頗有前瞻意識(shí)，在培養(yǎng)自己學(xué)生職業(yè)道德的同時(shí)，已經(jīng)在為未來(lái)社會(huì)輸送合格的“職業(yè)人”做努力和準(zhǔn)備。
3.對(duì)低齡和高齡的職業(yè)人。由于當(dāng)今社會(huì)職業(yè)的特點(diǎn)和發(fā)展趨勢(shì)所表現(xiàn)出來(lái)的對(duì)個(gè)體在年齡和專、兼職上的寬松，所以職業(yè)道德教育還應(yīng)開始向低齡和高齡兩個(gè)階段延長(zhǎng)。這對(duì)研究職業(yè)道德建設(shè)的工作者來(lái)說(shuō)，是一個(gè)比較創(chuàng)新的課題，但是也還是有人、有地區(qū)走在前面的。如江蘇徐州陳延斌教授主持的國(guó)家社科基金項(xiàng)目“未成年公民基本道德素質(zhì)養(yǎng)成的德目目標(biāo)指標(biāo)體系及相關(guān)養(yǎng)成訓(xùn)練活動(dòng)方案設(shè)計(jì)”中，提出十個(gè)德目“忠、孝、仁、義、禮、勤、儉、和、恥”，并在不同年齡階段根據(jù)十德目的順序設(shè)計(jì)出了具體的活動(dòng)培養(yǎng)方案。當(dāng)然，這些主要是為了自幼培養(yǎng)孩子健全的道德人格，但針對(duì)當(dāng)前職業(yè)發(fā)展的特點(diǎn)，是完全可以有意識(shí)在活動(dòng)設(shè)計(jì)中加入帶有職業(yè)道德元素的活動(dòng)方案的，這種設(shè)計(jì)才是真正讓孩子們體驗(yàn)當(dāng)前職業(yè)化社會(huì)的有效措施。對(duì)于老年人，其本身已經(jīng)固有的職業(yè)道德意識(shí)可以在社會(huì)環(huán)境對(duì)職業(yè)道德的整體強(qiáng)化下得到加強(qiáng)和優(yōu)化。
總之，對(duì)不同行業(yè)的職業(yè)人，我們要灌輸?shù)囊粋€(gè)原則性、基礎(chǔ)性的理念仍舊是集體主義。在充分尊重個(gè)性的同時(shí)，強(qiáng)調(diào)個(gè)體＜小集體＜大集體＜整體。在此，引用馬克思在《青年在選擇職業(yè)時(shí)的考慮》中的話：“在選擇職業(yè)時(shí)，我們應(yīng)該遵循的主要指針是人類的幸福和我們自身的完美。不應(yīng)認(rèn)為，這兩種利益是敵對(duì)的，互相沖突的，一種利益必須消滅另一種的；人類的天性本來(lái)就是這樣的：人們只有為同時(shí)代人的完美、為他們的幸福而工作，才能使自己也達(dá)到完美。”
綜上而言，在當(dāng)今社會(huì)職業(yè)化的發(fā)展趨勢(shì)下，迎合時(shí)代的需要，以“以人為本”的科學(xué)發(fā)展觀為指導(dǎo)思想，充分認(rèn)識(shí)現(xiàn)代職業(yè)特點(diǎn)，加快進(jìn)行職業(yè)道德在理論和實(shí)踐中的建設(shè)，通過(guò)健全的職業(yè)道德建設(shè)體系培養(yǎng)高素質(zhì)的職業(yè)人，才能從容應(yīng)對(duì)后金融危機(jī)時(shí)期的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，保障人民生活水平的提高，向更高更好的目標(biāo)邁進(jìn)，實(shí)現(xiàn)和諧社會(huì)。
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第5篇：后金融危機(jī)時(shí)代定義范文
【關(guān)鍵詞】金融危機(jī)；公允價(jià)值；問(wèn)題與改進(jìn)
一、金融危機(jī)觸發(fā)的公允價(jià)值論戰(zhàn)
2007年金融危機(jī)爆發(fā)并愈演愈烈，全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展受到極大沖擊的同時(shí)，也觸發(fā)了一場(chǎng)公允價(jià)值的論戰(zhàn)。在危急中遭受重創(chuàng)的跨國(guó)金融巨頭首先將矛頭指向會(huì)計(jì)。他們認(rèn)為以公允價(jià)值計(jì)量金融衍生產(chǎn)品導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)過(guò)分對(duì)資產(chǎn)按照市值減計(jì)，在賬面上確認(rèn)了未實(shí)現(xiàn)且不涉及現(xiàn)金流量的巨額損失。這些賬面損失誤導(dǎo)了投資者，導(dǎo)致他們的恐慌性拋售行為，而這種行為又反作用于金融機(jī)構(gòu)，致使整個(gè)金融體系的資產(chǎn)陷入 “ 交易價(jià)格下跌——資產(chǎn)減計(jì)——核減資本金——恐慌性拋售——價(jià)格進(jìn)一步下跌” 的惡性循環(huán)中。公允價(jià)值會(huì)計(jì)和已發(fā)生損失減值模型具有嚴(yán)重的順周期效應(yīng)，在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期使本已過(guò)熱的經(jīng)濟(jì)火上澆油，創(chuàng)造資產(chǎn)泡沫，在經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)期使本已惡化的經(jīng)濟(jì)雪上加霜，形成資產(chǎn)黑洞；于是，以花旗、美林、瑞銀、百士通為代表的金融機(jī)構(gòu)，紛紛開始責(zé)難公允價(jià)值會(huì)計(jì)，聲稱公允價(jià)值計(jì)量模式夸大了次債和其他金融產(chǎn)品的實(shí)際損失，放大了金融危機(jī)的廣度和深度，要求完全廢除或暫時(shí)停止采用公允價(jià)值會(huì)計(jì)。
面對(duì)各種指責(zé)和壓力，證券交易委員會(huì)（SEC）和美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委（FASB）依然極力維護(hù)公允價(jià)值會(huì)計(jì)的地位。會(huì)計(jì)界認(rèn)為公允價(jià)值會(huì)計(jì)不是導(dǎo)致金融危機(jī)的根源，而是客觀反映了金融危機(jī)的事實(shí)，而金融巨頭抨擊公允價(jià)值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，是為自己的過(guò)度投機(jī)和失敗的風(fēng)險(xiǎn)管理尋找替罪羊。無(wú)論這場(chǎng)論戰(zhàn)的結(jié)果如何，我們都應(yīng)該深入的思考目前公允價(jià)值計(jì)量存在的問(wèn)題，客觀的分析其利弊并進(jìn)行改革與完善。
二、危機(jī)凸顯的公允價(jià)值會(huì)計(jì)的不足
1.市場(chǎng)價(jià)格不一定公允
虛擬化的金融產(chǎn)品，其價(jià)格雖然受價(jià)值規(guī)律支配，但與實(shí)物相比，其所受影響因素更為復(fù)雜，價(jià)格的即時(shí)性以及人的心理因素都會(huì)在一定程度上導(dǎo)致市場(chǎng)價(jià)格不公允。
價(jià)格的即時(shí)性。在金融市場(chǎng)上，價(jià)格是瞬息萬(wàn)變的，它作為一種市場(chǎng)信號(hào)，具有慣性，以其作為公允價(jià)值依據(jù)提供的信息預(yù)測(cè)能力取決于市場(chǎng)狀況：市場(chǎng)處于正常情況時(shí)，預(yù)測(cè)能力較強(qiáng)；在市場(chǎng)處于拐點(diǎn)時(shí)，則毫無(wú)預(yù)測(cè)能力，通常還有誤導(dǎo)作用。例如在股票市場(chǎng)中，牛市時(shí)，一個(gè)價(jià)格高點(diǎn)后市場(chǎng)通常還認(rèn)為有更高點(diǎn)，而在熊市中，低點(diǎn)后通常認(rèn)為還有更低點(diǎn)。而對(duì)于金融衍生品，價(jià)格的波動(dòng)更大，期末市場(chǎng)價(jià)格只代表即時(shí)價(jià)格，因此我們?cè)撨x擇何時(shí)的價(jià)格作為公允價(jià)格是一個(gè)值得思考的問(wèn)題。
交易的有序性假設(shè)并非總是成立。美國(guó)第157號(hào)準(zhǔn)則《公允價(jià)值計(jì)量》（以下簡(jiǎn)稱FAS157）將公允價(jià)值定義為“市場(chǎng)參與者在計(jì)量日的有序交易中，假設(shè)將一項(xiàng)資產(chǎn)出售可收到或?qū)⒁豁?xiàng)負(fù)債轉(zhuǎn)讓應(yīng)支付的價(jià)格”。這一定義中包含一個(gè)重要的假設(shè)條件，即計(jì)量所涉及的資產(chǎn)或負(fù)債均存在著一個(gè)有序的交易的市場(chǎng)。但金融危機(jī)表明，這一假設(shè)并非總是成立。在全球一體化的背景下，人的心理因素與情緒的傳染效應(yīng)疊加出現(xiàn)“羊群效應(yīng)”，這一因素公允價(jià)值分析中顯顯現(xiàn)出越來(lái)越重要的地位。例如，因?yàn)橥顿Y者極度恐慌和信貸極度萎縮，此時(shí)的市場(chǎng)參與者沒有了理性的分析，有的只是恐慌的心理，他們不再是自愿的了（自愿銷售者是指不過(guò)于著急出手、不準(zhǔn)備在任何價(jià)格下都會(huì)被迫出售的銷售者，他們不會(huì)抱著固定價(jià)格不放，而是理性地考慮市場(chǎng)狀況（葛家澍，2007））。整個(gè)市場(chǎng)處于一個(gè)扭曲的狀態(tài)，陷入困境的資產(chǎn)賣方處于甩賣境況和非理性狀態(tài)，此時(shí)的公允價(jià)值根本就不再滿足自愿性這樣一個(gè)基本屬性，公允價(jià)值的估價(jià)就存在問(wèn)題了，就不再是公允的了。
2.參數(shù)缺乏，理論模型的可驗(yàn)證性差
公允價(jià)值按照市場(chǎng)信息分為三個(gè)層次：同類資產(chǎn)或負(fù)債存在活躍市場(chǎng)，公允價(jià)值的確定根據(jù)活躍市場(chǎng)的報(bào)價(jià)來(lái)確定（第一層）；類似資產(chǎn)或負(fù)債存在活躍市場(chǎng)，公允價(jià)值的確定依據(jù)類似資產(chǎn)或負(fù)債的報(bào)價(jià)，并經(jīng)過(guò)相應(yīng)的調(diào)整（第二層）；無(wú)法獲得相同或類似資產(chǎn)或負(fù)債的交易價(jià)格，管理層需要根據(jù)主觀判斷以及市場(chǎng)假設(shè)建立估值模型來(lái)確定公允價(jià)值，主要有市場(chǎng)法、收益法和成本法三種方法，而且采用的估值技術(shù)應(yīng)該盡可能多的使用市場(chǎng)輸入變量，最小限度的使用屬于主體特有的參數(shù)（第三層）。2007年底，在美國(guó)金融機(jī)構(gòu)的公允價(jià)值計(jì)量中，第一至第三層次公允價(jià)值的占比分別為6%、72% 和22%，可見，絕大多數(shù)金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的公允價(jià)值需要參照相似資產(chǎn)過(guò)去的市價(jià)進(jìn)行調(diào)整或采用估值模型加以確定。當(dāng)市場(chǎng)巨變和信貸萎縮導(dǎo)致次債相關(guān)產(chǎn)品從第一或第二層次掉落至第三層次時(shí)，F(xiàn)AS157未能就這種情形下如何確定公允價(jià)值提供技術(shù)指引，導(dǎo)致第三層次的公允價(jià)值計(jì)量結(jié)果差距很大。按“市值計(jì)價(jià)”的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求企業(yè)根據(jù)當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格確定其資產(chǎn)負(fù)債表上相關(guān)資產(chǎn)的賬面價(jià)值，取代過(guò)去的歷史成本會(huì)計(jì)。但這種會(huì)計(jì)方法會(huì)導(dǎo)致資產(chǎn)價(jià)格的不斷下滑和低價(jià)出售套現(xiàn)，使金融穩(wěn)定性進(jìn)一步惡化。因?yàn)槠髽I(yè)在泡沫時(shí)期的資產(chǎn)負(fù)債表水漲船高，容易采取進(jìn)取擴(kuò)張的策略；而在金融危機(jī)時(shí)期，由于持有的投資工具（如基金、股票等可交易的衍生產(chǎn)品）大幅貶值，按市值入賬將會(huì)產(chǎn)生巨額損失，企業(yè)在資產(chǎn)貶值、盈利下跌的情況下難以尋找到融資，放大了財(cái)務(wù)困境的程度。金融危機(jī)下人們對(duì)公允價(jià)值的抨擊也正是基于這一點(diǎn)。這個(gè)時(shí)候如果還是堅(jiān)持采用市場(chǎng)價(jià)格來(lái)作為金融資產(chǎn)的計(jì)價(jià)依據(jù)，得到的公允價(jià)值就不再是公允的了。此時(shí)應(yīng)該采用估值模型，結(jié)合主觀判斷和市場(chǎng)情況來(lái)確定公允價(jià)值，其可靠性就取決于模型的好壞和所使用參數(shù)的級(jí)次。
一方面，在第三層次的估值模型中，市場(chǎng)輸入變量少得可憐，參數(shù)缺乏，因此得到的價(jià)值主要是根據(jù)管理層的主觀判斷也就是使用了很多的主體特有的參數(shù)，這樣的處理未能得到公認(rèn)，在謹(jǐn)慎的會(huì)計(jì)師和審計(jì)師的堅(jiān)持下，管理層不得不根據(jù)市場(chǎng)上的甩賣價(jià)作為手中金融產(chǎn)品的價(jià)值，從而計(jì)提了巨額的資產(chǎn)減值。美國(guó)國(guó)際保險(xiǎn)集團(tuán)持有的信用違約互換就是一個(gè)很典型的例子。
另一方面，很多金融機(jī)構(gòu)所使用的程序交易模型都是外包的，即大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)均使用了有少數(shù)金融工程式設(shè)計(jì)的模型，這些模型的實(shí)用性值得懷疑。兩方面結(jié)合來(lái)看，復(fù)雜的金融產(chǎn)品定價(jià)被模型化，并摻雜人為選擇的參數(shù)，結(jié)果是有多種模型估算同一證券價(jià)格，形成差異巨大的結(jié)果，并很難判斷那種結(jié)果更合理，因此不同金融機(jī)構(gòu)之間不可比。再者，驗(yàn)證通過(guò)模型獲得的公允價(jià)值是否可靠，對(duì)于外部審計(jì)、評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)及監(jiān)管機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)是非常困難的。
三、金融危機(jī)后公允價(jià)值的改進(jìn)
雖然金融危機(jī)暴露了公允價(jià)值會(huì)計(jì)的技術(shù)性缺陷，但是不能阻擋公允價(jià)值會(huì)計(jì)發(fā)展的趨勢(shì)。2010年3月26日，我國(guó)財(cái)政部會(huì)計(jì)司有關(guān)負(fù)責(zé)人表示：公允價(jià)值會(huì)計(jì)在我國(guó)未來(lái)幾年的應(yīng)用，將如洪水猛獸一樣，無(wú)法阻擋！ 我國(guó)應(yīng)用的范圍不會(huì)縮小，只會(huì)更加擴(kuò)大！ 因此對(duì)公允價(jià)值的深入研究極其重要和迫切！
解決非活躍、非流動(dòng)、非理性的市場(chǎng)環(huán)境下公允價(jià)值科學(xué)計(jì)量的問(wèn)題，減少或消除公允價(jià)值計(jì)量的“順周期效應(yīng) ”。IASB采取的改革舉措包括：（1）改革金融資產(chǎn)減值模型，探索以預(yù)期損失模式取代已發(fā)生損失模型；（2）為缺乏流動(dòng)性的金融資產(chǎn)公允價(jià)值計(jì)量提供更詳細(xì)的指引，允許報(bào)告主體在業(yè)務(wù)模式發(fā)生變化的情況下對(duì)金融資產(chǎn)進(jìn)行重分類；（3）賦予報(bào)告主體更大的公允價(jià)值選擇權(quán)，以降低金融資產(chǎn)和金融負(fù)債在計(jì)量上的錯(cuò)配效應(yīng)。2008年10月，IASB了市場(chǎng)不再活躍下金融工具公允價(jià)值的計(jì)量和披露，一方面是提高當(dāng)市場(chǎng)不再活躍時(shí)準(zhǔn)則對(duì)金融工具估計(jì)的指導(dǎo)性，另一方面是更好地披露估值方法及相關(guān)的不確定性為解決非活躍、非流動(dòng)、非理性的市場(chǎng)環(huán)境下公允價(jià)值計(jì)量問(wèn)題。后金融危機(jī)時(shí)代，公允價(jià)值計(jì)量應(yīng)著力解決公允價(jià)值會(huì)計(jì)信息的穩(wěn)健性，增強(qiáng)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定性。公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則應(yīng)以目標(biāo)為導(dǎo)向，統(tǒng)一諸多分散在各具體準(zhǔn)則和指南中的公允價(jià)值計(jì)量方法，建立健全的公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則。
建立實(shí)施及應(yīng)用公允價(jià)值的良好環(huán)境，提高公允價(jià)值的決策有用性。隨著企業(yè)新業(yè)務(wù)不斷涌現(xiàn)，未來(lái)會(huì)有很多業(yè)務(wù)涉及公允價(jià)值，因此，必須加快具體準(zhǔn)則的制定步伐，進(jìn)一步完善相關(guān)法規(guī)，建立公平、開放、自由、誠(chéng)信的交易規(guī)則體系。另外，由于公允價(jià)值估值的二、三層次對(duì)會(huì)計(jì)人員及相關(guān)人員的專業(yè)素質(zhì)要求較高，因此，需要加強(qiáng)會(huì)計(jì)人員估價(jià)專業(yè)技術(shù)能力的培養(yǎng)。同時(shí)，要大力發(fā)展第三方估值服務(wù)，提高資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)在公允價(jià)值計(jì)量上的參與度和規(guī)范性，因?yàn)閷?duì)不存在活躍市場(chǎng)報(bào)價(jià)進(jìn)行公允價(jià)值計(jì)量時(shí)，會(huì)不同程度地介入主體的估價(jià)和判斷，這些估價(jià)和判斷受制于主體的利益取向，會(huì)降低估計(jì)結(jié)果的市場(chǎng)性，破壞計(jì)量的公允性，所以又必要發(fā)展具有獨(dú)立性的 資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)，使評(píng)估免受主體利益取向的影響。
3.完善金融監(jiān)管體系。一個(gè)完善、公開、透明和有效的金融資產(chǎn)價(jià)格市場(chǎng)，可降低會(huì)計(jì)人員估價(jià)的主觀性，減少信息不對(duì)稱。而且一個(gè)強(qiáng)有力的監(jiān)管體系能推動(dòng)市場(chǎng)發(fā)揮最大效應(yīng)。對(duì)此，政府可以完善相關(guān)法律法規(guī)，加強(qiáng)資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)建設(shè)，改善評(píng)估職業(yè)環(huán)境，加強(qiáng)和完善注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)制度。另外要充分發(fā)揮社會(huì)監(jiān)督力量在金融、保險(xiǎn)業(yè)中的公允價(jià)值的應(yīng)用。
在此次金融危機(jī)中，我們不能說(shuō)公允價(jià)值會(huì)計(jì)是罪魁禍?zhǔn)祝豢煞裾J(rèn)的是我們從中認(rèn)識(shí)到了公允價(jià)值計(jì)量確實(shí)存在技術(shù)性缺陷。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，公允價(jià)值的推廣和應(yīng)用仍將為社會(huì)廣泛接納和認(rèn)可，公允價(jià)值會(huì)計(jì)的全面應(yīng)用是大勢(shì)所趨，所以為保證公允價(jià)值會(huì)計(jì)的健康發(fā)展，改進(jìn)與變革是一種必然。
參考文獻(xiàn)：
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第6篇：后金融危機(jī)時(shí)代定義范文
一、美國(guó)金融監(jiān)管改革反思
隨著金融危機(jī)后曝露出美國(guó)監(jiān)管體制的種種弊端，美國(guó)各界對(duì)金融監(jiān)管改革的呼聲越來(lái)越高，在此背景下美國(guó)《多德-弗蘭克華爾街改革與消費(fèi)者保護(hù)法》（以下簡(jiǎn)稱《金融監(jiān)管改革法》）在美國(guó)各個(gè)利益階層的博弈和世界各國(guó)的關(guān)注中最終得以通過(guò)。雖然該法的實(shí)際實(shí)施效果尚有待進(jìn)一步觀察和評(píng)判，但作為金融危機(jī)后美國(guó)最為系統(tǒng)和全面的金融改革舉措及上個(gè)世紀(jì)三十年代以來(lái)美國(guó)金融體系第一次大規(guī)模修正，該法案對(duì)現(xiàn)代金融體系的發(fā)展和監(jiān)管模式的影響仍將十分深遠(yuǎn)，《金融監(jiān)管改革法》是美國(guó)政府和國(guó)會(huì)對(duì)2008年爆發(fā)的金融危機(jī)全面反思的集中體現(xiàn)。
（一）從宏觀層面分析。從宏觀層面分析美國(guó)金融監(jiān)管改革首先要了解美國(guó)金融危機(jī)爆發(fā)的宏觀原因。其宏觀原因主要是過(guò)多的無(wú)監(jiān)管金融創(chuàng)新等引起的流動(dòng)性旺盛導(dǎo)致產(chǎn)生資產(chǎn)泡沫從而引發(fā)的金融危機(jī)。在后危機(jī)時(shí)代，針對(duì)金融危機(jī)爆發(fā)所顯現(xiàn)的宏觀層面的原因，美國(guó)金融監(jiān)管法案制定了多項(xiàng)政策多管齊下以防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。例如該法案設(shè)立“金融穩(wěn)定監(jiān)督委員會(huì)”對(duì)整個(gè)金融體系的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)管并對(duì)重要機(jī)構(gòu)資本金要求順周期，這也是美國(guó)第一次關(guān)注資產(chǎn)泡沫風(fēng)險(xiǎn)。
（二）從微觀層面分析。主要分析美國(guó)金融監(jiān)管改革對(duì)微觀層面的漏洞如何彌補(bǔ)，其改革邏輯的微觀層面主要包括兩個(gè)方面：一是改革以房地產(chǎn)抵押貸款證券化為導(dǎo)火索的引爆機(jī)制。加強(qiáng)了對(duì)金融消費(fèi)者保護(hù)，對(duì)誤導(dǎo)欺詐消費(fèi)者的行為進(jìn)行監(jiān)管。加強(qiáng)了對(duì)貸款方的要求，要求他們?cè)谧鋈魏钨J款之前對(duì)借款方的資質(zhì)進(jìn)行嚴(yán)格的審核。加強(qiáng)了對(duì)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。法案要求在美國(guó)證監(jiān)會(huì)內(nèi)新設(shè)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)監(jiān)管部，以強(qiáng)化對(duì)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，提高評(píng)級(jí)的精確度和保證評(píng)級(jí)不受利益沖突的影響。二是對(duì)于導(dǎo)致美國(guó)金融體系脆弱的傳導(dǎo)機(jī)制方面的改革。導(dǎo)致金融體系脆弱的一個(gè)重要的因素，就是某些金融機(jī)構(gòu)特別巨大、特別重要，它的倒閉就可能導(dǎo)致整個(gè)體系跟著倒，雷曼兄弟就是一個(gè)典型的例子。這次美國(guó)金融監(jiān)管改革對(duì)這樣的問(wèn)題也提出了對(duì)策。包括定義一批大而重要的機(jī)構(gòu)為系統(tǒng)重要性機(jī)構(gòu)，針對(duì)系統(tǒng)重要性機(jī)構(gòu)實(shí)施更為嚴(yán)格的監(jiān)管。
二、我國(guó)金融監(jiān)管體制存在的問(wèn)題
雖然我國(guó)目前的金融監(jiān)管體制基本適應(yīng)我國(guó)金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)的發(fā)展需要但這種分業(yè)監(jiān)管的體制也存在著很多問(wèn)題。為了了解我國(guó)金融監(jiān)管體系的現(xiàn)狀，我們還要分析一下我國(guó)金融監(jiān)管體系存在的問(wèn)題以便根據(jù)這些問(wèn)題從美國(guó)的金融監(jiān)管改革中汲取有益的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)。
金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)的發(fā)展對(duì)現(xiàn)行的分業(yè)金融監(jiān)管模式提出了挑戰(zhàn)。一方面，金融控股公司的出現(xiàn)對(duì)這種分業(yè)監(jiān)管的模式提出了挑戰(zhàn)。按照機(jī)構(gòu)性監(jiān)管的原則，對(duì)金融控股公司的子公司進(jìn)行監(jiān)管，并不能實(shí)現(xiàn)對(duì)金融控股公司整體的有效監(jiān)管，多機(jī)構(gòu)監(jiān)管易導(dǎo)致監(jiān)管沖突。另一方面，隨著我國(guó)銀行、證券、保險(xiǎn)業(yè)之間業(yè)務(wù)合作與跨行業(yè)并購(gòu)的發(fā)展、金融業(yè)務(wù)的綜合化，將使得以監(jiān)管銀行為主的分業(yè)監(jiān)管體制的有效性大大降低。
三、值得借鑒的美國(guó)金融監(jiān)管改革對(duì)我國(guó)的啟示
（一）針對(duì)宏觀層面上防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的啟示。后危機(jī)時(shí)代防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)將成為各國(guó)金融監(jiān)管工作的重中之重。我國(guó)金融體系的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)最重要和最突出的表現(xiàn)是我國(guó)商業(yè)銀行在金融體系中占比過(guò)高，使得大量金融風(fēng)險(xiǎn)集中于商業(yè)銀行，這一現(xiàn)狀亟需改變。為了有效防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，我們應(yīng)大力發(fā)展資本市場(chǎng)，加快建立系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和防范機(jī)構(gòu)，化解我國(guó)金融體系的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。
（二）針對(duì)微觀層面上的啟示。在消費(fèi)者保護(hù)方面，中國(guó)應(yīng)建立自己的金融消費(fèi)者保護(hù)法案；對(duì)場(chǎng)外衍生品監(jiān)管方面，我國(guó)要構(gòu)筑一套完善的衍生品監(jiān)管體系，應(yīng)確立場(chǎng)內(nèi)衍生品市場(chǎng)的基礎(chǔ)地位并根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與市場(chǎng)需求適當(dāng)引入場(chǎng)外衍生品充當(dāng)補(bǔ)充，但要重視場(chǎng)外衍生品的監(jiān)管，并與其他金融業(yè)務(wù)隔離，防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)監(jiān)管，我們應(yīng)當(dāng)參照美國(guó)《金融監(jiān)管改革法》，明確規(guī)定所有評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)必須接受證券監(jiān)管部門的監(jiān)管，在證券監(jiān)管部門內(nèi)建立專門負(fù)責(zé)評(píng)級(jí)公司的部門，制定行業(yè)發(fā)展規(guī)劃，尤其是對(duì)外開放戰(zhàn)略步驟；對(duì)改革金融機(jī)構(gòu)高管薪酬，我們應(yīng)優(yōu)化薪酬委員會(huì)的組成，強(qiáng)化獨(dú)立性與外部性，即對(duì)巨額薪酬發(fā)放方案進(jìn)行合理監(jiān)管又不抹殺其積極性。
第7篇：后金融危機(jī)時(shí)代定義范文
【關(guān)鍵詞】 國(guó)有資本； 企業(yè)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)； 相關(guān)性； 列聯(lián)表
一、理論文獻(xiàn)綜述
西方經(jīng)濟(jì)理論認(rèn)為，資本是價(jià)值增值的手段和載體。按所有者不同，資本可以分為公有資本和私有資本，公有資本通常即為國(guó)有資本。我國(guó)的國(guó)家性質(zhì)和經(jīng)濟(jì)體制決定了國(guó)有資本在我國(guó)的重要地位。隨著我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的逐步建立，國(guó)有企業(yè)改革不斷深入，國(guó)有資本在一般競(jìng)爭(zhēng)性領(lǐng)域戰(zhàn)略調(diào)整步伐日益加快。國(guó)有企業(yè)股份制改革增大了企業(yè)中非公有資本的比例，形成了國(guó)有資本控股、非公有資本參股或非共有資本控股、國(guó)有資本參股的混合所有制經(jīng)濟(jì)的大量出現(xiàn)；但可以看到，在證券市場(chǎng)上，上市公司中國(guó)有資本的比重仍然很大。因此關(guān)于國(guó)有資本與企業(yè)特別是上市企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效關(guān)系的研究在我國(guó)一直是一個(gè)熱點(diǎn)。
關(guān)于國(guó)有資本對(duì)企業(yè)績(jī)效的影響問(wèn)題前人已進(jìn)行了多項(xiàng)研究。在已有的研究中，關(guān)于股權(quán)結(jié)構(gòu)與企業(yè)績(jī)效的實(shí)證研究結(jié)果可以分為兩大類：相關(guān)和不相關(guān)。例如，董麓、肖紅葉（2001）對(duì)169家公司1996年到2000年的有關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸發(fā)現(xiàn)，股權(quán)集中度、國(guó)家股比例對(duì)上市公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)沒有影響；而許小年、（1999）通過(guò)對(duì)1993至1995年我國(guó)300多家上市公司的分析發(fā)現(xiàn)國(guó)家股比例與公司績(jī)效正相關(guān)。另外，郭躍進(jìn)、（2005）通過(guò)對(duì)我國(guó)上市公司2002年數(shù)據(jù)的實(shí)證分析，研究了公有資本與非公有資本的結(jié)合效率問(wèn)題，他們發(fā)現(xiàn)公有資本與非公有資本結(jié)合的上市公司中，非公有資本控股上市公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)明顯優(yōu)于公有資本控股的上市公司。
二、研究方法
雖然關(guān)于企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)與企業(yè)績(jī)效關(guān)系的研究前人已做過(guò)很多，并取得了豐碩的研究成果。但關(guān)于國(guó)有資本與企業(yè)特別是上市企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效相關(guān)性研究一直是熱點(diǎn)，且近年我國(guó)經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生了巨大的變化，經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新、企業(yè)改革不斷，特別是2008年爆發(fā)的全球金融危機(jī)。因此，重新分析研究當(dāng)前企業(yè)國(guó)有資本與企業(yè)績(jī)效的關(guān)系是非常有必要的。
由于知識(shí)能力和篇幅有限，本文只從反映企業(yè)績(jī)效的一個(gè)方面來(lái)分析，即企業(yè)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)程度（或者盈利性）。首先，本文在進(jìn)行國(guó)有資本比例與企業(yè)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)程度相關(guān)性分析的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步采用列聯(lián)表對(duì)兩者的關(guān)聯(lián)性進(jìn)行分析。
（一）變量選取
1.對(duì)于企業(yè)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)程度指標(biāo)，本文選取了凈資產(chǎn)報(bào)酬率（ROE）和營(yíng)業(yè)收入現(xiàn)金比率①。關(guān)于什么是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)，目前學(xué)術(shù)界還存在認(rèn)識(shí)上的差異，主要觀點(diǎn)有三種：企業(yè)利潤(rùn)最大化、股東權(quán)益最大化、企業(yè)價(jià)值最大化。雖然主流觀點(diǎn)是以企業(yè)價(jià)值最大化，但這一目標(biāo)在計(jì)量上存在一定困難，可操作性不強(qiáng)，而且當(dāng)前的股票市場(chǎng)投機(jī)行為較嚴(yán)重，不適合用股票價(jià)值來(lái)反映企業(yè)的價(jià)值。而對(duì)于利潤(rùn)最大化，是一個(gè)絕對(duì)指標(biāo)，對(duì)于規(guī)模相差較大的企業(yè)評(píng)價(jià)，結(jié)論準(zhǔn)確性較差。本文選擇凈資產(chǎn)報(bào)酬率作為企業(yè)目標(biāo)的衡量指標(biāo)的原因：本文選取的樣本企業(yè)均為上市公司，凈資產(chǎn)報(bào)酬率較適合作為股份公司的目標(biāo)，而且，凈資產(chǎn)報(bào)酬率是一項(xiàng)綜合性較強(qiáng)的指標(biāo)。另外，本文還采用了營(yíng)業(yè)收入現(xiàn)金比率作為補(bǔ)充指標(biāo)。這是因?yàn)?，一方面該目?biāo)容易計(jì)量，現(xiàn)金流量和營(yíng)業(yè)收入數(shù)據(jù)可直接從現(xiàn)金流量表和利潤(rùn)表中獲??；另一方面現(xiàn)金流量的大小在一定程度上決定了企業(yè)的生存和發(fā)展能力。因此，“現(xiàn)金流量最大化”可作為“企業(yè)價(jià)值最大化”的具體目標(biāo)。
2.根據(jù)一般意義上的理解，本文將國(guó)有資本定義為上市公司的國(guó)有股份額，并在此基礎(chǔ)上計(jì)算國(guó)有資本占總資本的比率。定義變量B，并為變量B定義其變量值標(biāo)簽：當(dāng)國(guó)有資本比例≥50%時(shí)，取值1，定義為“控股”；當(dāng)國(guó)有資本比例
前述變量和指標(biāo)值均選取2009年年報(bào)數(shù)據(jù)，這樣更能反映2009年在金融危機(jī)影響下國(guó)有資本的新的運(yùn)營(yíng)情況。
（二）樣本選取
本文數(shù)據(jù)來(lái)自國(guó)泰安CSMAR系列研究數(shù)據(jù)庫(kù)。選取2009年度我國(guó)上市公司中國(guó)有資本所占比例較大且集中的交通運(yùn)輸業(yè)，水、電力、煤氣供應(yīng)生產(chǎn)業(yè)和社會(huì)服務(wù)業(yè)三個(gè)行業(yè)作為樣本。在樣本選取時(shí)，剔除了被特別處理的上市公司和國(guó)有資本為零的企業(yè)，最終選取了交通運(yùn)輸業(yè)29家，水、電力、煤氣供應(yīng)生產(chǎn)業(yè)28家，社會(huì)服務(wù)業(yè)23家，共80家上市公司作為樣本企業(yè)。
（三）實(shí)證過(guò)程
1.相關(guān)性檢驗(yàn)
（1）交通運(yùn)輸業(yè)相關(guān)性單尾檢驗(yàn)（見表1）
H0：國(guó)有資本比例與ROE、營(yíng)業(yè)收入現(xiàn)金比率相關(guān)系數(shù)≤0。
H1：國(guó)有資本比例與ROE、營(yíng)業(yè)收入現(xiàn)金比率三者相關(guān)系數(shù)＞0。
結(jié)論：國(guó)有資本比例與凈資產(chǎn)報(bào)酬率（ROE）相關(guān)系數(shù)為0.507，且顯著水平0.003低于0.05，拒絕原假設(shè)，接受對(duì)立假設(shè)，即國(guó)有資本比例與凈資產(chǎn)報(bào)酬率（ROE）顯著正相關(guān)；同理，國(guó)有資本比例與營(yíng)業(yè)收入現(xiàn)金比率也顯著正相關(guān)。
（2）水、電力、煤氣供應(yīng)生產(chǎn)業(yè)相關(guān)性單尾檢驗(yàn)（見表2）
H0：國(guó)有資本比例與ROE、營(yíng)業(yè)收入現(xiàn)金比率三者相關(guān)系數(shù)≤0。
H1：國(guó)有資本比例與ROE、營(yíng)業(yè)收入現(xiàn)金比率三者相關(guān)系數(shù)＞0。
結(jié)論：國(guó)有資本比例與凈資產(chǎn)報(bào)酬率（ROE）相關(guān)系數(shù)為0.451，且顯著性水平0.022低于0.05，拒絕原假設(shè)，接受對(duì)立假設(shè)，即國(guó)有資本比例與凈資產(chǎn)報(bào)酬率（ROE）顯著正相關(guān)；國(guó)有資本比例與營(yíng)業(yè)收入現(xiàn)金比率相關(guān)系數(shù)為0.398，顯著性水平0.051，勉強(qiáng)通過(guò)假設(shè)檢驗(yàn)。
（3）社會(huì)服務(wù)業(yè)相關(guān)性單尾檢驗(yàn)（見表3）
H0：國(guó)有資本比例與ROE、營(yíng)業(yè)收入現(xiàn)金比率三者相關(guān)系數(shù)≤0。
H1：國(guó)有資本比例與ROE、營(yíng)業(yè)收入現(xiàn)金比率三者相關(guān)系數(shù)＞0。
結(jié)論：國(guó)有資本比例與凈資產(chǎn)報(bào)酬率（ROE）相關(guān)系數(shù)為0.535，且P值0.004低于0.05，拒絕原假設(shè)，接受對(duì)立假設(shè)，即社會(huì)服務(wù)業(yè)企業(yè)國(guó)有資本比例與凈資產(chǎn)報(bào)酬率（ROE）顯著正相關(guān)；但國(guó)有資本比例與營(yíng)業(yè)收入現(xiàn)金比率正相關(guān)未通過(guò)顯著性檢驗(yàn)。
通過(guò)對(duì)上述三個(gè)行業(yè)的相關(guān)變量的相關(guān)性單尾檢驗(yàn)，可知企業(yè)國(guó)有資本與企業(yè)盈利性顯著正相關(guān)，即企業(yè)內(nèi)國(guó)有資本份額越大，企業(yè)盈利性越強(qiáng)，企業(yè)目標(biāo)完成程度越好。
2.列聯(lián)表分析
為了做出列聯(lián)表，筆者計(jì)算出上述80家公司的國(guó)有資本比例比例及各變量的平均值，其中，ROE平均值0.0726，國(guó)有資本比例平均值0.35286。以國(guó)有資本比例的平均值為標(biāo)準(zhǔn)，將樣本中的80家公司分為國(guó)有資本高比例和低比例兩類。類似地，以ROE的平均值為標(biāo)準(zhǔn)，將樣本公司分為高盈利和低盈利兩類。得到國(guó)有比例與盈利2×2列聯(lián)表列聯(lián)表中的每個(gè)數(shù)據(jù)是同時(shí)符合行、列所示特征的公司數(shù)量，如表4。
進(jìn)行列聯(lián)表分析：
H0：國(guó)有資本比例與凈資產(chǎn)收益率相互獨(dú)立。
H1：國(guó)有資本比例與凈資產(chǎn)收益率不相互獨(dú)立。
結(jié)果如表5、表6所示。
期望頻數(shù)小于5的單元格為0（低于20%），且最小期望頻數(shù)16.15（大于1），有效例數(shù)為80（大于40），因此卡方值應(yīng)選Pearson Chi-Square=20.124，相應(yīng)P值為0.04
結(jié)論：拒絕原假設(shè)，認(rèn)為國(guó)有資本比例與盈利能力不相互獨(dú)立。
因此，通過(guò)國(guó)有資本比例與盈利能力的列聯(lián)表分析，進(jìn)一步驗(yàn)證了國(guó)有資本與企業(yè)目標(biāo)（以盈利目標(biāo)為代表）的相關(guān)性。
三、結(jié)論
通過(guò)上述相關(guān)性檢驗(yàn)和列聯(lián)表分析，可以得出在以2009年年報(bào)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)上分析，企業(yè)國(guó)有資本與企業(yè)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)程度成正相關(guān)。這與大多數(shù)研究的國(guó)有資本效率不高的結(jié)論是相矛盾的。一般研究認(rèn)為，國(guó)有資本的所有者是全體國(guó)民，這是一個(gè)整體概念，缺乏真正人格化的代表，因此在國(guó)有資本的經(jīng)營(yíng)中不可避免的存在多重的問(wèn)題，進(jìn)而導(dǎo)致了國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)效率的低下。
而本文通過(guò)實(shí)證分析得出了國(guó)有資本與企業(yè)績(jī)效正相關(guān)的結(jié)論。筆者認(rèn)為這是由于特定的經(jīng)濟(jì)環(huán)境所導(dǎo)致的。2008年爆發(fā)了全球性的金融危機(jī)，2009年我國(guó)政府出臺(tái)了一系列刺激措施，特別是在公共事業(yè)方面，加大了財(cái)政支出。本文所選的三個(gè)行業(yè)，均與公共事業(yè)聯(lián)系密切。
本文存在一定的局限性與不足。首先，只針對(duì)交通運(yùn)輸業(yè)，水、電力、煤氣供應(yīng)生產(chǎn)業(yè)和社會(huì)服務(wù)業(yè)三個(gè)行業(yè)進(jìn)行了分析。其次，受能力和篇幅限制，在指標(biāo)選取方面，只采用了凈資產(chǎn)報(bào)酬率和營(yíng)業(yè)收入與現(xiàn)金比率，還不夠全面。另外，只選取了2009年的數(shù)據(jù)，縱向拓展不夠?qū)?，易受到一些短期因素的影響?/p>
四、現(xiàn)實(shí)指導(dǎo)意義
本文通過(guò)分析研究企業(yè)國(guó)有資本比例與目標(biāo)實(shí)現(xiàn)程度的關(guān)聯(lián)性，得到國(guó)有資本與企業(yè)績(jī)效正相關(guān)的結(jié)論，這對(duì)當(dāng)前我國(guó)國(guó)有企業(yè)的財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)具有理論和現(xiàn)實(shí)雙重意義。
受國(guó)際金融危機(jī)以及自身結(jié)構(gòu)性矛盾的疊加影響，我國(guó)國(guó)有企業(yè)發(fā)展面臨著困難與挑戰(zhàn)。處于后金融危機(jī)時(shí)代的國(guó)有企業(yè)，應(yīng)抓住政府出資人的優(yōu)勢(shì)，大力整合現(xiàn)有資源，明晰企業(yè)產(chǎn)權(quán)，真正體現(xiàn)出政府出資人的職能到位。
一方面，完善國(guó)有資產(chǎn)所有者治理結(jié)構(gòu)，建立具有完善法人治理結(jié)構(gòu)的現(xiàn)代企業(yè)制度。可以抓住改制上市的時(shí)機(jī)，推動(dòng)企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)整體上市，直至整體企業(yè)的上市，在不改變國(guó)家所有權(quán)的前提下，實(shí)現(xiàn)股權(quán)多元化。
另一方面，引人市場(chǎng)的監(jiān)督機(jī)制，重建內(nèi)部激勵(lì)機(jī)制，實(shí)現(xiàn)國(guó)有企業(yè)內(nèi)部治理的高效率。
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第8篇：后金融危機(jī)時(shí)代定義范文
關(guān)鍵詞：后金融危機(jī) 宏觀壓力測(cè)試 向量誤差修正模型
中圖分類號(hào)：F830.2文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1006-1770(2010)011-022-05
引言
根據(jù)國(guó)際貨幣基金組織(2004)的定義，壓力測(cè)試是指評(píng)估金融體系承受“罕見但是仍然可能”的宏觀經(jīng)濟(jì)或金融市場(chǎng)波動(dòng)沖擊能力的一系列方法與過(guò)程。根據(jù)關(guān)注范圍的不同，壓力測(cè)試可以劃分為宏觀和微觀兩類。宏觀壓力測(cè)試由于能模擬潛在金融危機(jī)等極端事件對(duì)銀行系統(tǒng)穩(wěn)定性的影響，在實(shí)踐中得到迅速推廣。國(guó)際貨幣基金組織和世界銀行(2006)于亞洲金融危機(jī)后聯(lián)合推出銀行部門評(píng)估規(guī)劃（FSAP），首次將宏觀壓力測(cè)試方法作為衡量銀行系統(tǒng)穩(wěn)定性分析工具的重要組成部分。
Erlenmaier(2004)和Gersbach(2005)利用宏觀經(jīng)濟(jì)模型RIMINI對(duì)總體審慎指標(biāo)的趨勢(shì)與發(fā)展進(jìn)行預(yù)測(cè)，并且建立了評(píng)估貸款違約率的宏觀信貸方程。Froyland和Larsen(2002)利用宏觀經(jīng)濟(jì)模型RIMINI對(duì)銀行不良貸款在宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)情境下進(jìn)行了壓力測(cè)試。
雖然國(guó)際上宏觀壓力測(cè)試已成為政策當(dāng)局分析銀行穩(wěn)定性而廣泛使用的工具，但國(guó)內(nèi)宏觀壓力測(cè)試尚處在推廣初期。陳華、伍志文(2004)運(yùn)用1978年-2000年間的數(shù)據(jù)對(duì)中國(guó)銀行體系脆弱性狀況進(jìn)行了量化分析，結(jié)果發(fā)現(xiàn)宏觀經(jīng)濟(jì)變量是宏觀經(jīng)濟(jì)政策影響銀行穩(wěn)定的傳導(dǎo)路徑。徐光林（2008）利用線性壓力測(cè)試模型，分析GDP增長(zhǎng)速度和CPI同時(shí)發(fā)生不同程度惡化對(duì)我國(guó)銀行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)速度的影響。華曉龍(2009)通過(guò)假設(shè)情境法進(jìn)行宏觀壓力測(cè)試，定量分析宏觀經(jīng)濟(jì)因素波動(dòng)對(duì)中國(guó)銀行體系不良貸款率的影響。
目前，全球由美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)的金融危機(jī)進(jìn)入到實(shí)體經(jīng)濟(jì)受到巨大沖擊的后金融危機(jī)時(shí)代，世界經(jīng)濟(jì)存在著很多的不確定性和不穩(wěn)定性，全球經(jīng)濟(jì)下我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)亦不可避免的受到多方面的沖擊。因此，如何識(shí)別潛在的宏觀系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)對(duì)銀行系統(tǒng)穩(wěn)定性的影響受到越來(lái)越多的重視。我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行有許多不同于發(fā)達(dá)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的特點(diǎn)，能否尋求一種不嚴(yán)格依賴經(jīng)濟(jì)理論、從數(shù)據(jù)變化中尋找規(guī)律、把握動(dòng)向的宏觀壓力測(cè)試方法，是具有現(xiàn)實(shí)緊迫性的課題。本文在借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，結(jié)合中國(guó)國(guó)情，提出基于向量誤差修正模型（VECM）的宏觀壓力測(cè)試模型，定量評(píng)估分析宏觀經(jīng)濟(jì)因素波動(dòng)對(duì)我國(guó)銀行系統(tǒng)穩(wěn)定性的影響，對(duì)防范和化解銀行體系系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。
一、 宏觀壓力測(cè)試原理
宏觀壓力測(cè)試通過(guò)宏觀壓力情境的構(gòu)建，預(yù)測(cè)極端但可能發(fā)生的宏觀經(jīng)濟(jì)變動(dòng)對(duì)銀行系統(tǒng)穩(wěn)定性的影響。如圖1所示，宏觀壓力測(cè)試過(guò)程主要包括三個(gè)步驟：首先，定義壓力情景及強(qiáng)度，選擇能夠體現(xiàn)宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的主要因子；其次，構(gòu)建宏觀經(jīng)濟(jì)因素的關(guān)聯(lián)關(guān)系，確定壓力情景下各宏觀經(jīng)濟(jì)變量取值；最后，建立風(fēng)險(xiǎn)因子與內(nèi)部因素的沖擊路徑。
（一）定義壓力情景
壓力情景的定義方法有歷史情景法和假設(shè)情景法兩種。近二十年來(lái)中國(guó)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境主體上還是呈良好的上升趨勢(shì)，缺乏較嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)衰退或壓力事件。因此，本文采用基于假設(shè)情景法進(jìn)行情景設(shè)定。
1.定義壓力情景因素
基于國(guó)內(nèi)外實(shí)證研究及數(shù)據(jù)可得性，本文選取中國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）增長(zhǎng)率、消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI)、1年期銀行機(jī)構(gòu)人民幣貸款基準(zhǔn)利率（IR）等三個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)變量作為外部宏觀經(jīng)濟(jì)因素，選取商業(yè)銀行貸款不良率作為內(nèi)部因素，即衡量銀行系統(tǒng)穩(wěn)定性的指標(biāo)。本文選取上述四個(gè)指標(biāo)1996年-2009年季度歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，并采用PBC版X-12-ARIMA1年季節(jié)調(diào)整軟件剔除時(shí)間序列數(shù)據(jù)的季節(jié)因素影響。
2.設(shè)置壓力測(cè)試強(qiáng)度
選擇實(shí)際GDP增長(zhǎng)率作為主因素，根據(jù)實(shí)際GDP增長(zhǎng)率歷史數(shù)據(jù)擬合Beta分布，確定它在三種不同宏觀經(jīng)濟(jì)衰退情景的取值，代入壓力測(cè)試情景設(shè)置模型，確定其他宏觀經(jīng)濟(jì)因素取值。
參照FSA壓力情景設(shè)置標(biāo)準(zhǔn)，以所擬合的Beta分布上1/10分位數(shù)數(shù)值（6.69%）、1/25分位數(shù)數(shù)值（5.87%）、1/100分位數(shù)數(shù)值（4.89%）表示實(shí)際GDP增長(zhǎng)率在溫和、嚴(yán)重、極端宏觀經(jīng)濟(jì)衰退情景下的取值，其發(fā)生概率分別是10年一遇、25年一遇、100年一遇。沈利生（2000）認(rèn)為現(xiàn)階段我國(guó) GDP 潛在增長(zhǎng)率為 8.6%，2009年四季度我國(guó) GDP 增長(zhǎng)率為10.7%。因此，設(shè)定GDP在溫和、嚴(yán)重和極端壓力情景下取值為7%、6%和5%。
（二）宏觀壓力測(cè)試情景設(shè)置模型
Sims(1980) 提出了使用模型中的所有當(dāng)期變量對(duì)所有變量的若干滯后變量進(jìn)行回歸，用于相關(guān)時(shí)間序列系統(tǒng)的預(yù)測(cè)和分析隨機(jī)擾動(dòng)對(duì)變量系統(tǒng)的動(dòng)態(tài)影響，構(gòu)建非結(jié)構(gòu)化的多方程模型（VAR）。它不帶有任何事先約束條件，將每個(gè)變量均視為內(nèi)生變量，避開了結(jié)構(gòu)建模方法中需要對(duì)系統(tǒng)中每個(gè)內(nèi)生變量關(guān)于所有變量滯后值函數(shù)的建模問(wèn)題，它突出的一個(gè)核心問(wèn)題是“讓數(shù)據(jù)自己說(shuō)話”。
大多數(shù)情況下，經(jīng)濟(jì)變量各自均為隨機(jī)游走時(shí)間序列。而長(zhǎng)期來(lái)看，兩個(gè)或兩個(gè)以上經(jīng)濟(jì)變量之間的線性組合可能是平穩(wěn)的，即它們之間存在某種確定的變化比例關(guān)系，這時(shí)稱兩個(gè)或兩個(gè)以上經(jīng)濟(jì)變量之間存在長(zhǎng)期均衡關(guān)系。經(jīng)濟(jì)變量之間的長(zhǎng)期均衡關(guān)系由于其他因素的影響在短期內(nèi)可能出現(xiàn)失衡狀態(tài)，如果能從動(dòng)態(tài)角度將它們之間的短期變動(dòng)行為和它們之間的長(zhǎng)期關(guān)系聯(lián)系起來(lái)考慮，分析結(jié)論會(huì)更具針對(duì)性。Johannes(1991)提出向量誤差修正模型（VECM）引入了協(xié)整關(guān)系方程的誤差項(xiàng)反映這種短期波動(dòng)向長(zhǎng)期均衡穩(wěn)定關(guān)系修正的機(jī)制。因此，本文在向量自回歸模型（VAR）的基礎(chǔ)上，構(gòu)建宏觀經(jīng)濟(jì)變量VECM模型（1）確定各變量之間的聯(lián)動(dòng)關(guān)系。
計(jì)算自回歸模型殘差協(xié)方差矩陣S，對(duì)協(xié)方差矩陣進(jìn)行柴可夫斯基分解。選擇主因素y1,t，如，實(shí)際情況下選擇GDP作為主因素，給定某宏觀風(fēng)險(xiǎn)因素的壓力值，代人基于向量自回歸模型第一個(gè)方程反解出殘差項(xiàng)m*1t，產(chǎn)生由偽隨機(jī)殘差m*1t以及蒙特卡洛模擬產(chǎn)生的其他兩個(gè)標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布隨機(jī)數(shù)m*2t,m*3t組成的向量r=(m*1t，m*2t，m*3t),將m=r*A代入向量自回歸模型，計(jì)算出壓力情景下其他變量值。重復(fù)此過(guò)程，計(jì)算足夠次（大于100萬(wàn)次）蒙特卡洛模擬下的變量值，然后求平均值作為壓力情景下宏觀因素取值。
（三）壓力測(cè)試傳導(dǎo)機(jī)制
本文借鑒Wilson(1997)研究框架中關(guān)于宏觀經(jīng)濟(jì)因素和貸款違約率之間的非線性關(guān)系設(shè)定，使用Logit模型將貸款違約率轉(zhuǎn)化為宏觀綜合指標(biāo)Y，以指標(biāo)Y作為因變量與宏觀經(jīng)濟(jì)因素進(jìn)行多元線性回歸分析，以更好地利用各宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)所提供的信息。
t= 1， 2 ……N (2)
NPL代表主要商業(yè)銀行貸款不良率，Y為反映銀行體系違約概率和各宏觀經(jīng)濟(jì)變量關(guān)系的“中介指標(biāo)”，利用歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行模型估計(jì)，通過(guò)處理的貸款不良率值代人式(2)就可以得到估計(jì)的綜合指標(biāo)Y的估計(jì)值。
1， 2 ……N(3)
式（3）反映了Y與宏觀經(jīng)濟(jì)因素之間的傳導(dǎo)關(guān)系?？紤]經(jīng)濟(jì)變量之間與商業(yè)銀行不良率之間可能存在協(xié)整關(guān)系，若對(duì)非平穩(wěn)序列進(jìn)行差分，用差分后的序列建模，但差分往往使數(shù)據(jù)中包含的長(zhǎng)期調(diào)整信息丟失，忽略了變量水平之中包含的信息。本文對(duì)具有協(xié)整關(guān)系的序列算出誤差修正項(xiàng)，并將誤差修正項(xiàng)的滯后一期看作一個(gè)解釋變量，連同其他反映短期波動(dòng)關(guān)系的變量一起，從而能夠反映這種短期波動(dòng)向長(zhǎng)期均衡穩(wěn)定關(guān)系修正的機(jī)制，構(gòu)建宏觀經(jīng)濟(jì)因素X1、X2……Xm與銀行貸款不良率Y的傳導(dǎo)關(guān)系(3)，在執(zhí)行壓力測(cè)試的時(shí)候，將壓力情景下宏觀經(jīng)濟(jì)變量值代入估計(jì)出的式(3)就可以得到壓力情境下的Y，代入式(2)就估計(jì)出了壓力情境下銀行系統(tǒng)不良率。
二、 構(gòu)建宏觀壓力測(cè)試情景設(shè)置模型
（一）變量平穩(wěn)性檢驗(yàn)
由于虛假回歸問(wèn)題的存在，所以在進(jìn)行動(dòng)態(tài)回歸模型擬合時(shí)，必須先檢驗(yàn)各序列的平穩(wěn)性。本文用擴(kuò)展的單位根檢驗(yàn)法(ADF)對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗(yàn)，檢驗(yàn)結(jié)果如表1所示，GDP、CPI、IR的ADF序列在95%的置信水平下都是非平穩(wěn)的。進(jìn)一步檢驗(yàn)顯示，上述三個(gè)序列的一階差分序列，即DGDP、DCPI、DIR至少在95%的置信水平下都是平穩(wěn)
的。
（二）建立VAR模型
由于三個(gè)變量都是一階單整序列，可以建立VAR模型。首先，需要確定VAR模型的滯后階數(shù)。參考赤池信息準(zhǔn)則AIC、施瓦茨準(zhǔn)則SC，以及極大似然估計(jì)量，可以從統(tǒng)計(jì)意義上，確定模型的最優(yōu)滯后階數(shù)，結(jié)果如表2所示，從統(tǒng)計(jì)意義上，最優(yōu)的滯后階數(shù)為1階。從經(jīng)濟(jì)意義上考慮，壓力測(cè)試需要考慮銀行在經(jīng)濟(jì)衰退情景下一年內(nèi)每個(gè)季度的表現(xiàn)，因此將VAR模型的滯后階數(shù)設(shè)置為4階。
滯后期數(shù)為4階的VAR模型估計(jì)結(jié)果如下：
（三）建立VECM模型
在VAR模型的基礎(chǔ)上進(jìn)行Johansen的多元協(xié)整檢驗(yàn)，判斷多元變量間是否存在協(xié)整關(guān)系。表3列出Johansen多元協(xié)整檢驗(yàn)的臨界值和似然比率。
由表3可知，在5%的顯著水平下存在一個(gè)協(xié)整方程。協(xié)整方程為：
令誤差修正項(xiàng)為：
VECM模型估計(jì)結(jié)果為：
（四）Grange因果關(guān)系檢驗(yàn)
為了確定變量之間的相互關(guān)系，對(duì)變量進(jìn)行Granger因果檢驗(yàn)。如表4所示，在5%的顯著水平下，滯后階數(shù)為1和2時(shí)，GDP是CPI、IR的Granger成因，CPI是IR的Granger成因；滯后階數(shù)為3時(shí)，GDP是IR的Granger成因。
（五）壓力情景設(shè)置
將GDP在三種不同程度（溫和、嚴(yán)重，以及極端）的宏觀經(jīng)濟(jì)衰退情景的取值，代入VEMC壓力情景設(shè)置模型，即可確定CPI和利率在相應(yīng)宏觀經(jīng)濟(jì)衰退情景下的取值。由于模型所基于的宏觀因素?cái)?shù)據(jù)為季度數(shù)據(jù)，因此，需要確定實(shí)際GDP增長(zhǎng)率在每個(gè)季度的施壓路徑。徐光林（2008）假設(shè)宏觀因素指標(biāo)呈指數(shù)增長(zhǎng)或下降，具體形式如下：
其中，K表示施壓路徑的總季度數(shù)，i 的取值從1到K，b為總沖擊量。a 為待定參數(shù)，其計(jì)算公式為：。計(jì)算出壓力情景下各季度GDP取值，代入VECM模型，獲得壓力情景下各季度其他宏觀經(jīng)濟(jì)變量取值。
三、 構(gòu)建宏觀壓力情景與銀行不良率的傳導(dǎo)機(jī)制
（一）模型變量的單位根檢驗(yàn)
在建立長(zhǎng)期均衡模型之前，必須對(duì)各序列進(jìn)行單位根檢驗(yàn)，以判斷各序列的平穩(wěn)性，ADF檢驗(yàn)結(jié)果如下表所示，模型相關(guān)變量都是I(1)過(guò)程，即一階單整的。
* 對(duì)于Y而言，其0.01和0.05相應(yīng)的臨界值分別為-3.83和-3.03。
（二）協(xié)整檢驗(yàn)
金融危機(jī)發(fā)生后，國(guó)家出臺(tái)對(duì)應(yīng)政策促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，減少
金融危機(jī)對(duì)我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響，2008年第4季度我國(guó)商業(yè)銀行不良率相比于2008年第3季度有較為大幅度的下降。這段時(shí)
期不良率與宏觀因素之間的關(guān)系不反映它們長(zhǎng)期均衡關(guān)系，另外我國(guó)利率還沒有完全市場(chǎng)化。因此，選取2005年第1季度和2008年第3季度數(shù)據(jù)構(gòu)建商業(yè)銀行貸款不良率與GDP，CPI之間的協(xié)整關(guān)系：
對(duì)殘差項(xiàng)進(jìn)行單位根檢驗(yàn)，T統(tǒng)計(jì)量p值為0.02說(shuō)明殘差項(xiàng)在95%置信度是平穩(wěn)的，說(shuō)明上述協(xié)整關(guān)系成立。
（三） ECM誤差修正模型
上述分析已證明，不良率與GDP和CPI之間存在(1,1)階協(xié)整關(guān)系，將回歸方程的殘差作為誤差修正項(xiàng)，可建立的誤差修正模型。在建立誤差修正模型之前，加入了啞變量，以反映金融危機(jī)期間外部政策的作用，誤差修正模型形式如下：
四、 結(jié)論與建議
理論上，在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)期，銀行不良率會(huì)升高。但是，在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)期，也可能出現(xiàn)其他因素，緩和銀行不良率的上升。緩和不良率上升的因素包括以下貨幣政策和財(cái)政政策兩方面。貨幣政策方面表現(xiàn)為在經(jīng)濟(jì)衰退期，國(guó)家往往會(huì)調(diào)低貸款利率，加大貨幣供給量，這些政策使得銀行不良率傾向于下降。如2008年金融危機(jī)的影響顯現(xiàn)后，央行自2008年9月以來(lái)9次調(diào)整利率水平；財(cái)政政策方面表現(xiàn)為經(jīng)濟(jì)衰退期，國(guó)家加大財(cái)政支出來(lái)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，減少金融危機(jī)對(duì)我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響。如這次金融危機(jī)背景下我國(guó)政府出臺(tái)4萬(wàn)億投資拉動(dòng)內(nèi)需、十大產(chǎn)業(yè)調(diào)整振興規(guī)劃等政策。
因此，本文不僅分析理論壓力情景下商業(yè)銀行不良貸款率的變化，也分析實(shí)際上國(guó)家采取應(yīng)對(duì)政策進(jìn)行調(diào)控下商業(yè)銀行不良率的變化，我們?cè)O(shè)計(jì)了三個(gè)壓力情景：壓力情景下國(guó)家保持貨幣政策和財(cái)政政策不變；壓力情景下國(guó)家保持貨幣政策不變，但不采取應(yīng)對(duì)的財(cái)政政策進(jìn)行調(diào)控；壓力情景下，政府應(yīng)對(duì)的采取貨幣政策和財(cái)政政策進(jìn)行調(diào)控。
情景一：假定在經(jīng)濟(jì)衰退期，利率水平保持不變，政府不采取類似于次債危機(jī)期間的管控手段（即將啞變量設(shè)置為0），結(jié)果顯示隨著經(jīng)濟(jì)衰退程度的加強(qiáng)，銀行不良貸款率升高的幅度增大。
情形二：假定在經(jīng)濟(jì)衰退期，利率水平保持不變，政府采取2008年－2009年金融危機(jī)時(shí)期的管控措施（即將啞變量設(shè)置為1），結(jié)果顯示隨著經(jīng)濟(jì)衰退程度的加強(qiáng)，銀行不良貸款率的水平值不斷上升。由于政府的管控措施，在經(jīng)濟(jì)衰退情景下，不良率水平相比當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，出現(xiàn)下降。
第9篇：后金融危機(jī)時(shí)代定義范文
關(guān)鍵詞：國(guó)際保理 融資 結(jié)算
國(guó)際保理的起源、界定和發(fā)展
國(guó)際保理業(yè)務(wù)歷史悠久，萌芽于五千年前的古代巴比倫，但真正現(xiàn)代意義上的保理業(yè)務(wù)則起源于19世紀(jì)的美國(guó)商業(yè)模式和20世紀(jì)50年代的歐洲大陸貼現(xiàn)商的貼現(xiàn)業(yè)務(wù)。
對(duì)于國(guó)際保理（International Factoring）的定義，國(guó)內(nèi)外流行的有以下三種：
國(guó)際統(tǒng)一私法協(xié)會(huì)（International Institute for the Unification of Private Law）制定的《國(guó)際保理公約》對(duì)國(guó)際保理的定義是：保理商向以賒銷方式出售商品或提供服務(wù)的出口商（賣方）提供的綜合性金融服務(wù)。
國(guó)家外匯管理局對(duì)保理的界定是：出口保付業(yè)務(wù)（簡(jiǎn)稱“出口保理”）系指外匯指定銀行（出口保理商）為出口單位（出口商）的短期信用銷售提供應(yīng)收賬款管理與信用風(fēng)險(xiǎn)控制、收賬服務(wù)與壞賬擔(dān)保以及貿(mào)易融資等至少兩項(xiàng)的綜合性結(jié)算、融資服務(wù)的業(yè)務(wù)。
國(guó)際保理（International Factoring），又稱保付，是指出口商（賣方）以賒銷（O/A）或承兌交單（D/A）等方式銷售貨物時(shí)，保理商買斷出口商的應(yīng)收賬款，并向其提供進(jìn)口商（買方）資信調(diào)查及信用評(píng)估、貿(mào)易融資、信用風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保、銷售賬戶管理、賬款催收等一系列的綜合性金融服務(wù)。
通過(guò)對(duì)以上三種定義的比較分析，筆者更傾向于第三種。此定義強(qiáng)調(diào)兩點(diǎn)：一是其服務(wù)對(duì)象主要是國(guó)際貿(mào)易中以賒銷方式為主的國(guó)際結(jié)算；二是國(guó)際保理業(yè)務(wù)所采用的法律根據(jù)是債權(quán)的轉(zhuǎn)讓，而這正是國(guó)際保理的核心。
由于國(guó)際貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)的加劇，基于商業(yè)信用的國(guó)際保理發(fā)展迅速。1968年，國(guó)際保理商聯(lián)合會(huì)（Factors Chain International，簡(jiǎn)稱FCI）在荷蘭阿姆斯特丹成立，該組織是由世界各國(guó)主要保理商組成的國(guó)際組織，目前會(huì)員單位覆蓋72個(gè)國(guó)家和地區(qū)，總數(shù)達(dá)258家，其會(huì)員的國(guó)際保理業(yè)務(wù)量占世界國(guó)際保理業(yè)務(wù)量的80%以上。
當(dāng)前我國(guó)保理業(yè)務(wù)存在的問(wèn)題
我國(guó)的保理業(yè)務(wù)起步較晚，1987年，中國(guó)銀行（BOC）與德國(guó)貼現(xiàn)和貸款公司簽署了國(guó)際保理總協(xié)議；1993年中國(guó)銀行加入FCI；2001年南京愛立信倒戈事件促進(jìn)商業(yè)銀行對(duì)保理的研究和拓展；截至2011年底，全國(guó)銀行保理商約30家，注冊(cè)的商業(yè)保理機(jī)構(gòu)25家，中國(guó)銀行業(yè)的國(guó)際和國(guó)內(nèi)保理業(yè)務(wù)量折合人民幣達(dá)2.24萬(wàn)億元，約合3560億美元。但國(guó)際保理業(yè)務(wù)量在我國(guó)國(guó)際貿(mào)易結(jié)算中占比很小，與國(guó)外銀行相比，無(wú)論在業(yè)務(wù)規(guī)模、服務(wù)水平和經(jīng)驗(yàn)方面都存在著差距。
（一）我國(guó)國(guó)際保理業(yè)務(wù)法律體系不完善
盡管1987年國(guó)際保理業(yè)務(wù)在我國(guó)出現(xiàn)，并接受了國(guó)際保理界公認(rèn)的“兩規(guī)一約”，即《國(guó)際保理慣例規(guī)則》、《國(guó)際保理仲裁規(guī)則》和《國(guó)際保理服務(wù)公約》，但其是在西方發(fā)達(dá)國(guó)家形成的法律和規(guī)則，并不適合我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展要求，不能直接指導(dǎo)和監(jiān)督我國(guó)保理業(yè)務(wù)的具體實(shí)施。而我國(guó)現(xiàn)行金融法律法規(guī)中沒有《保理法》，沒有針對(duì)保理業(yè)務(wù)的法律法規(guī)或司法解釋，沒有相應(yīng)的法律保障，這就使得國(guó)際保理業(yè)務(wù)無(wú)法可依、有法難依、一旦遇到業(yè)務(wù)糾紛，銀行很難保障自己的權(quán)益。因此，目前我國(guó)開展國(guó)際保理業(yè)務(wù)面臨的一大薄弱環(huán)節(jié)就是法律的欠缺以及相關(guān)制度的落后，這嚴(yán)重阻礙了我國(guó)國(guó)際保理業(yè)務(wù)的開拓和創(chuàng)新。
（二）我國(guó)信用體系和保理意識(shí)有待提高
我國(guó)在建立市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，社會(huì)信用體系的建設(shè)是基礎(chǔ)，而信用體系的缺失會(huì)給國(guó)際保理業(yè)務(wù)的開展帶來(lái)許多障礙，其表現(xiàn)形式為產(chǎn)品質(zhì)量問(wèn)題、信息造假問(wèn)題、信用數(shù)據(jù)問(wèn)題和經(jīng)濟(jì)詐騙問(wèn)題等。首先是貿(mào)易主體習(xí)慣于傳統(tǒng)交易結(jié)算模式，如托收、信用證等，對(duì)國(guó)際保理結(jié)算方式不太適應(yīng)。因國(guó)際保理從業(yè)人才的匱乏，貿(mào)易主體一般認(rèn)為保理會(huì)增加費(fèi)用，而沒有意識(shí)到保理業(yè)務(wù)也便于融資，減少風(fēng)險(xiǎn)，擴(kuò)大出口，有利于開拓國(guó)際市場(chǎng)，而這種交易觀念在一定程度上阻礙了保理業(yè)務(wù)的發(fā)展。其次是貿(mào)易主體缺乏保理的意識(shí)。當(dāng)市場(chǎng)處于賣方市場(chǎng)時(shí)，出口商一般采用現(xiàn)款的結(jié)算方式，同樣當(dāng)處于買方市場(chǎng)時(shí)，進(jìn)口商也要求現(xiàn)款結(jié)算，因此不存在應(yīng)收帳款，不利于保理市場(chǎng)的形成和培養(yǎng)。
（三）我國(guó)商業(yè)銀行面臨諸多風(fēng)險(xiǎn)
首先，商業(yè)銀行需承擔(dān)進(jìn)口商信用和進(jìn)口國(guó)國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)。在后金融危機(jī)時(shí)代，國(guó)際保理業(yè)務(wù)要特別強(qiáng)化對(duì)進(jìn)口商的資信調(diào)查，重點(diǎn)關(guān)注進(jìn)口國(guó)的政治、經(jīng)濟(jì)、外匯管制等情況顯得尤為重要，利比亞政府以及敘利亞政局動(dòng)蕩就是很好的例證，這是無(wú)法掌控的局面。因而商業(yè)銀行要對(duì)自己核準(zhǔn)的信用銷售額度承擔(dān)全部風(fēng)險(xiǎn)。其次，承擔(dān)保理模式單一帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。目前我國(guó)商業(yè)銀行主要采用單保理模式，單保理是指只有一個(gè)保理商參與，該保理商提供融資、催收、帳戶管理、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)等一系列服務(wù)。其弊端顯而易見，從而限制了保理業(yè)務(wù)的長(zhǎng)足發(fā)展。最后，在敘做保理時(shí)，我國(guó)保理商可能承擔(dān)發(fā)生債務(wù)抵消的應(yīng)收賬款和已經(jīng)質(zhì)押的應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)。
（四）我國(guó)國(guó)際保理專業(yè)人才缺乏
國(guó)際保理專業(yè)人才是高素質(zhì)、復(fù)合型人才，必須具備國(guó)際金融、國(guó)際結(jié)算、應(yīng)收賬款管理和法律等專業(yè)知識(shí)，熟悉相關(guān)保理慣例和規(guī)則，精通行業(yè)英語(yǔ)和計(jì)算機(jī)操作等技能。但是從我國(guó)實(shí)踐上看，保理從業(yè)人員缺乏保理理論基礎(chǔ)知識(shí)和保理實(shí)務(wù)實(shí)踐機(jī)會(huì)，大多數(shù)人沒有接受過(guò)專業(yè)的國(guó)際保理業(yè)務(wù)培訓(xùn)，而拿到FCI資格證書的專業(yè)保理人員也相對(duì)較少，因此，保理從業(yè)人員在工作中體現(xiàn)為業(yè)務(wù)不熟練，效率低，無(wú)法與發(fā)達(dá)國(guó)家的保理專業(yè)人才真正接軌。同時(shí)，從保理理論和立法研究隊(duì)伍角度看，這支隊(duì)伍仍需要大力加強(qiáng)宣傳和建設(shè)，近年來(lái)，雖有一些研究成果，但真正高質(zhì)量的、引領(lǐng)國(guó)際保理業(yè)務(wù)發(fā)展方向的論著較少，再加上立法研究隊(duì)伍的匱乏，進(jìn)一步制約了我國(guó)國(guó)際保理業(yè)務(wù)的發(fā)展、推廣、應(yīng)用和創(chuàng)新。
另外，從國(guó)際上從事保理業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)看，西方發(fā)達(dá)國(guó)家大部分有專業(yè)的保理公司，當(dāng)然我國(guó)也有非銀行機(jī)構(gòu)專門從事保理業(yè)務(wù)，如寰東潤(rùn)（中國(guó)）國(guó)際保理有限公司（Orbrich（China）International Factors Ltd.Co，簡(jiǎn)稱寰東潤(rùn)）、嘉融信國(guó)際保理有限公司（JRF International Factoring Ltd）等，但絕大部分保理業(yè)務(wù)是由商業(yè)銀行下設(shè)的國(guó)際業(yè)務(wù)部來(lái)完成，這樣在很大程度上限制了國(guó)際保理專門人才的培養(yǎng)和成長(zhǎng)。
解決我國(guó)國(guó)際保理業(yè)務(wù)困境的對(duì)策
（一）營(yíng)造國(guó)際保理業(yè)務(wù)開展的法制環(huán)境
首先，建立健全我國(guó)國(guó)際保理業(yè)務(wù)的法律框架。政府應(yīng)采用“走出去，請(qǐng)進(jìn)來(lái)”的戰(zhàn)略，從歐美等國(guó)保理業(yè)務(wù)中完善的國(guó)際管理、法律制度和國(guó)際公約等，提取適合我國(guó)國(guó)情的法律條文，借鑒國(guó)外成熟的管理經(jīng)驗(yàn)和法律規(guī)范，參照他國(guó)成熟的保理業(yè)務(wù)操作程序，發(fā)展和完善我國(guó)保理業(yè)務(wù)發(fā)展的法律框架。
其次，加快《保理法》的立法進(jìn)程。建立保理商的準(zhǔn)入和退出機(jī)制，保障保理業(yè)務(wù)的健康發(fā)展和保理各方的權(quán)益；明確保理流程各個(gè)環(huán)節(jié)的相關(guān)法律，對(duì)保理當(dāng)事人如出口商、進(jìn)口商和保理商之間的相關(guān)法律法規(guī)要明確，可操作，使之做到有法可依、有法必依；對(duì)保理業(yè)務(wù)納入金融監(jiān)管，采用現(xiàn)場(chǎng)檢查和非現(xiàn)場(chǎng)檢查的手段，確保市場(chǎng)有序推進(jìn)。
最后，政府應(yīng)引導(dǎo)建立保理商聯(lián)合會(huì)，加強(qiáng)保理商之間的交流與合作，大力普及國(guó)際保理業(yè)務(wù)知識(shí)，增強(qiáng)保理意識(shí)和法律意識(shí)。同時(shí)要嚴(yán)格執(zhí)法，依法維護(hù)保理市場(chǎng)的經(jīng)營(yíng)秩序。加強(qiáng)與世界知名保理商的交流和合作，學(xué)習(xí)和借鑒他們先進(jìn)的技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)。
（二）完善信用體系并提高保理意識(shí)
首先，政府需建立一套宏觀信用管理模式，以確保整體市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)正常運(yùn)作。同時(shí)，政府應(yīng)倡導(dǎo)和支持微觀主體信用信息系統(tǒng)建設(shè)，商業(yè)銀行充分利用自身的信息網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)搭建信息平臺(tái)，加強(qiáng)數(shù)據(jù)庫(kù)建設(shè)和更新，完善企業(yè)信用評(píng)估機(jī)制，保障保理業(yè)務(wù)順利開展。
其次，加快商業(yè)銀行電子信息技術(shù)建設(shè)，有助于商業(yè)銀行與FCI其他成員國(guó)建立信息交互網(wǎng)絡(luò)，利用FCI豐富的國(guó)內(nèi)外資源和保理商覆蓋網(wǎng)絡(luò)，加強(qiáng)國(guó)際間的保理業(yè)務(wù)合作與信息共享，以快速提升國(guó)際保理業(yè)務(wù)在我國(guó)的開展。
最后，培育商業(yè)銀行的保理意識(shí)。增強(qiáng)商業(yè)銀行的保理意識(shí)就是改變以往只針對(duì)國(guó)有大型企業(yè)或超大型企業(yè)的做法，目前就我國(guó)現(xiàn)有經(jīng)濟(jì)的發(fā)展情況看，針對(duì)中小企業(yè)的保理服務(wù)應(yīng)是未來(lái)我國(guó)發(fā)展的方向和趨勢(shì)，也是保理業(yè)務(wù)發(fā)展的潛在市場(chǎng)。因此，應(yīng)加強(qiáng)銀行和中小企業(yè)合作，將國(guó)際保理業(yè)務(wù)納入整體營(yíng)銷戰(zhàn)略中，在外資銀行搶占我國(guó)金融市場(chǎng)的今天，使國(guó)際保理業(yè)務(wù)成為商業(yè)銀行與國(guó)際金融業(yè)務(wù)接軌的重要渠道和方式。
（三）加強(qiáng)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)防范能力
首先，強(qiáng)化對(duì)進(jìn)口商的資信調(diào)查。即通過(guò)FCI的會(huì)員合作、進(jìn)口保理商或進(jìn)口國(guó)的分支機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)本身的經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健、財(cái)務(wù)狀況、市場(chǎng)飽和度等進(jìn)行詳細(xì)動(dòng)態(tài)調(diào)查，對(duì)進(jìn)口國(guó)的國(guó)家信用進(jìn)行高度關(guān)注，以防其政局動(dòng)蕩帶來(lái)的巨大損失；其次，商業(yè)銀行應(yīng)充分利用信貸風(fēng)險(xiǎn)控制能力和經(jīng)驗(yàn)，對(duì)應(yīng)收帳款轉(zhuǎn)讓設(shè)立專門的調(diào)研和風(fēng)控團(tuán)隊(duì)，制定風(fēng)險(xiǎn)控制標(biāo)準(zhǔn)并嚴(yán)格執(zhí)行，同時(shí)，積極與知名國(guó)際保理商合作，取長(zhǎng)補(bǔ)短，進(jìn)一步提高風(fēng)險(xiǎn)控制和管理能力，完善和彌補(bǔ)我國(guó)商業(yè)銀行國(guó)際保理業(yè)務(wù)的不足；另外，擴(kuò)大和推廣雙保理模式，有助于降低和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，自2008年起，雙保理模式逐漸成為保理的主要成功模式，我國(guó)的出口雙保理業(yè)務(wù)量連續(xù)4年位居全球首位，這一現(xiàn)狀充分證明雙保理模式的應(yīng)用和推廣對(duì)于商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)防范具有深遠(yuǎn)意義。
（四）加快國(guó)際保理專業(yè)人才的培養(yǎng)
首先，對(duì)保理從業(yè)人員進(jìn)行業(yè)務(wù)培訓(xùn)，加強(qiáng)其保理理論和操作水平。國(guó)際保理業(yè)務(wù)是一項(xiàng)涉外的綜合性金融服務(wù)業(yè)務(wù)，利用國(guó)外成熟的管理模式和豐富的交易經(jīng)驗(yàn)培養(yǎng)專業(yè)人才，從方式上看，既可以吸收國(guó)際先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，也可以邀請(qǐng)國(guó)際保理業(yè)務(wù)專家舉辦國(guó)際保理業(yè)務(wù)培訓(xùn)。因此，在借鑒國(guó)外成熟的保理理念和專業(yè)知識(shí)的基礎(chǔ)上，結(jié)合我國(guó)保理業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀，形成具有我國(guó)特色的保理從業(yè)隊(duì)伍，進(jìn)一步推進(jìn)和宣傳國(guó)際保理業(yè)務(wù)，為形成一支強(qiáng)大的保理人才隊(duì)伍奠定了基礎(chǔ)。
其次，全面提高保理從業(yè)人員素質(zhì)。保理商應(yīng)組織從業(yè)人員參加FCI組織的保理課程學(xué)習(xí)和考試 ，以獲得FCI 頒發(fā)的從業(yè)資格證書。加強(qiáng)國(guó)際保理從業(yè)人員間的經(jīng)驗(yàn)交流和最新發(fā)展動(dòng)態(tài)研討，以期切實(shí)提高國(guó)際保理業(yè)務(wù)人員的理論及實(shí)務(wù)水平。積極加入國(guó)際保理商聯(lián)合會(huì)（FCI），借鑒國(guó)外先進(jìn)管理經(jīng)驗(yàn)，學(xué)習(xí)優(yōu)秀保理商的操作流程，加快提升我國(guó)國(guó)際保理業(yè)務(wù)水平。同時(shí)在全國(guó)范圍內(nèi)定期召開保理業(yè)務(wù)知識(shí)競(jìng)賽，在競(jìng)賽中強(qiáng)化和提高業(yè)務(wù)水平。
保理業(yè)務(wù)是一項(xiàng)以債權(quán)人轉(zhuǎn)讓其應(yīng)收賬款為前提，集融資、應(yīng)收賬款催收、管理及壞賬擔(dān)保于一體的綜合性金融服務(wù)，在我國(guó)近些年發(fā)展迅猛，但仍處于初級(jí)階段，如信用機(jī)制尚不健全、保理理念落后、法律體系不完善、專業(yè)人才隊(duì)伍沒有形成，嚴(yán)重制約了國(guó)際保理業(yè)務(wù)在我國(guó)壯大和創(chuàng)新。因此，積極推進(jìn)保理業(yè)務(wù)法律體系和信用體系建設(shè)，加快國(guó)際保理人才的培育和培養(yǎng)，營(yíng)造良好的保理業(yè)務(wù)的成長(zhǎng)和發(fā)展的內(nèi)外部環(huán)境，借鑒歐美等國(guó)的成功經(jīng)驗(yàn)，采取無(wú)追索權(quán)保理和雙保理等國(guó)際上普遍的做法，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范，使國(guó)際保理業(yè)務(wù)成為后金融危機(jī)時(shí)代我國(guó)融資結(jié)算的新手段。
參考文獻(xiàn)：
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