數(shù)字貨幣研究分析精選(九篇)

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第1篇：數(shù)字貨幣研究分析范文

關(guān)鍵詞:數(shù)字貨幣;金融監(jiān)管;法律問(wèn)題

圍繞數(shù)字貨幣的法律概念和監(jiān)管，學(xué)界存在諸多爭(zhēng)議，至今還沒(méi)有形成統(tǒng)一的認(rèn)知和得出理性的結(jié)論。因此，關(guān)于數(shù)字貨幣立法方面的進(jìn)展更是舉步維艱。然而，執(zhí)法部門(mén)和司法部門(mén)在實(shí)務(wù)中又不得不對(duì)數(shù)字貨幣的定性、歸屬、糾紛等予以回應(yīng)。數(shù)字貨幣的理論研究跟不上實(shí)踐發(fā)展的需要，更何談?dòng)美碚搧?lái)指導(dǎo)實(shí)踐?相較于傳統(tǒng)的支付手段和交易形式，數(shù)字貨幣有其獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)———較為明顯的是使銀行業(yè)的經(jīng)營(yíng)成本明顯減少，助力共享金融的發(fā)展。數(shù)字貨幣借助區(qū)塊鏈技術(shù)，可以大大提升支付的便捷性，改變傳統(tǒng)法律規(guī)則下執(zhí)行效率低下的弊端。但同時(shí)需要注意，數(shù)字貨幣也存在諸多的隱患，比如:沒(méi)有穩(wěn)定的幣值、價(jià)格容易受到波動(dòng)，尤其是其去中心化和匿名性等特征更給金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)增加了監(jiān)管壓力。

一、數(shù)字貨幣的界定

目前，學(xué)界對(duì)數(shù)字貨幣(DigitalCurrency)的定義沒(méi)有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，總體上對(duì)數(shù)字貨幣的本質(zhì)內(nèi)涵不明晰。本文試圖通過(guò)與電子貨幣、虛擬貨幣的比較和分析，總結(jié)出數(shù)字貨幣最一般的共性與個(gè)性，以期對(duì)數(shù)字貨幣做一個(gè)清楚明確的界定。實(shí)踐中數(shù)字貨幣、電子貨幣和虛擬貨幣的概念容易使人產(chǎn)生混淆，使數(shù)字貨幣法律體系的建構(gòu)和安全監(jiān)管陷入僵局?；诖?，只有對(duì)數(shù)字貨幣的法律概念界定清楚，方能為數(shù)字貨幣的立法和金融監(jiān)管奠定理論基礎(chǔ)。傳統(tǒng)意義上，因?yàn)殡娮迂泿疟淮蟊姀V泛使用，學(xué)界對(duì)電子貨幣都有比較清楚明晰的了解。有學(xué)者將電子貨幣(E-lectronicCurrency)的定義解釋得很明確，即電子貨幣是一種在網(wǎng)絡(luò)電子信用基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的新貨幣形式，是以電子脈沖進(jìn)行資金傳輸和存儲(chǔ)的信用貨幣?！?〕電子貨幣在本質(zhì)上屬于一種支付手段，是法定貨幣的一種。比如，常見(jiàn)的借記卡和信用卡，還有現(xiàn)如今常用的微信支付和支付寶等都是電子貨幣的一種。〔2〕電子貨幣不具備可視性、可觸摸性，不需要借助實(shí)物為載體。虛擬貨幣是以電磁符號(hào)形式存在、僅在一定范圍內(nèi)流通的私人貨幣，如Q幣、U幣等各類(lèi)游戲幣?！?〕這種傳統(tǒng)的虛擬貨幣仍然需要借助互聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)。而網(wǎng)絡(luò)企業(yè)發(fā)行的法幣預(yù)付充值型網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣不是交易媒介，在性質(zhì)上不是真正的貨幣，只是局部性單向支付工具?！?〕它需要依托虛擬社區(qū)，在某些情況下也可以成為雙向支付的工具。數(shù)字貨幣從本質(zhì)意義上來(lái)說(shuō)，也屬于虛擬貨幣的一種，但是區(qū)別于虛擬貨幣，數(shù)字貨幣需要借助區(qū)塊鏈技術(shù)，具有去中心化的特點(diǎn)，故而應(yīng)用范圍非常廣泛。電子貨幣、虛擬貨幣、數(shù)字貨幣存在諸多不同，具體如表1所示。從表1可以看出，數(shù)字貨幣和電子貨幣、虛擬貨幣相較，區(qū)別還是明顯而突出的。數(shù)字貨幣的優(yōu)勢(shì)在于較為安全穩(wěn)定，付出的成本較低，更加契合市場(chǎng)的發(fā)展需求。因此，人們對(duì)數(shù)字貨幣的投資熱情與日俱增，使得數(shù)字貨幣逐漸成為金融市場(chǎng)的投資“潮流”。數(shù)字貨幣和電子貨幣、虛擬貨幣一樣，以網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)的“形象”展現(xiàn)在大眾面前。但數(shù)字貨幣也有其獨(dú)有的特征，不僅交易成本較低，而且安全可靠，存在很大的市場(chǎng)空間。本質(zhì)上，數(shù)字貨幣介于電子貨幣和虛擬貨幣之間，既有共性特征，也有其獨(dú)特之處。然而，目前關(guān)于數(shù)字貨幣的界定還處于爭(zhēng)議階段，尚未形成一致的認(rèn)識(shí)。數(shù)字貨幣有廣義與狹義之分。廣義上的發(fā)行主體包括國(guó)家和私人主體，技術(shù)支持上依賴區(qū)塊鏈。因發(fā)行主體的不同，數(shù)字貨幣又被劃分為法定貨幣和非法定貨幣。而狹義上的數(shù)字貨幣主要是指非法定貨幣，更加凸顯數(shù)字貨幣去中心化的特征。筆者認(rèn)為數(shù)字貨幣是一種依托區(qū)塊鏈技術(shù)，兼具去中心化和匿名性等特征，并且不需借助物理載體的新型貨幣支付手段。

二、數(shù)字貨幣的現(xiàn)狀和困境

數(shù)字貨幣借助區(qū)塊鏈技術(shù)，呈現(xiàn)去中心化、隱蔽性強(qiáng)、安全便捷的優(yōu)勢(shì)，但有利也有弊。數(shù)字貨幣因?yàn)槿鄙僦行墓芾碚?，極易被市場(chǎng)所操縱。過(guò)度泛濫地推廣使用的數(shù)字貨幣，容易引發(fā)普遍的刑事、民事責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)，如利用數(shù)字貨幣進(jìn)行洗錢(qián)活動(dòng)、逃稅避稅等。故而，金融監(jiān)管部門(mén)既要加強(qiáng)對(duì)數(shù)字貨幣的監(jiān)管，也要發(fā)揮數(shù)字貨幣的優(yōu)勢(shì)———?jiǎng)?chuàng)新金融市場(chǎng)。總之，數(shù)字貨幣是一把“雙刃劍”。

(一)數(shù)字貨幣缺少法律依據(jù)

數(shù)字貨幣需要進(jìn)入市場(chǎng)進(jìn)行大規(guī)模的流通，解決其法理依據(jù)問(wèn)題成為最關(guān)鍵的前提條件。而根據(jù)現(xiàn)有的法律法規(guī)，數(shù)字貨幣的法律定位并不能和電子貨幣、虛擬貨幣一樣被具體明確。首先，目前我國(guó)中央銀行發(fā)行的法定貨幣中，不包括數(shù)字貨幣。這意味著數(shù)字貨幣在我國(guó)市場(chǎng)上缺乏國(guó)家的支持。其次，《中國(guó)人民銀行法》中也只明確規(guī)定了硬幣和紙幣，沒(méi)有對(duì)數(shù)字貨幣進(jìn)行規(guī)定，導(dǎo)致數(shù)字貨幣的法律地位模糊不清。如果相關(guān)的法律法規(guī)對(duì)數(shù)字貨幣不進(jìn)行明確規(guī)定，那么實(shí)踐中就容易出現(xiàn)執(zhí)法和司法方面使用的混亂。在科技創(chuàng)新不斷驅(qū)動(dòng)金融發(fā)展的今天，雖然金融立法相比于其他領(lǐng)域立法要顯得更加“不穩(wěn)定”，但是立法的更新變化不意味著立法的被動(dòng)，我們應(yīng)該使相關(guān)立法更具前瞻性與大局視野?！?〕另一方面，關(guān)于數(shù)字貨幣的貨幣屬性問(wèn)題也有諸多的爭(zhēng)論。中國(guó)人民銀行等五部門(mén)曾聯(lián)合下發(fā)了一份文件，將比特幣定義為特定的虛擬商品，不歸屬于法定貨幣的范圍，并且還禁止相關(guān)的金融機(jī)構(gòu)和支付機(jī)構(gòu)利用比特幣提供服務(wù)。虛擬商品是一個(gè)經(jīng)濟(jì)學(xué)概念，并不是完整意義上的法律概念，而現(xiàn)有《民法典》中只有虛擬財(cái)產(chǎn)的概念，因此上述五部門(mén)的文件是否將比特幣認(rèn)定為虛擬財(cái)產(chǎn)尚有疑問(wèn)。而且就算官方文件將數(shù)字貨幣認(rèn)定為虛擬財(cái)產(chǎn)，很多學(xué)者卻對(duì)此并不贊同，更傾向于將其定性為貨幣。比如，有學(xué)者指出虛擬商品的定義并不能涵蓋數(shù)字貨幣的真實(shí)情況。以特定的虛擬商品給比特幣定性，并不是一個(gè)清晰的界定，反而是以一個(gè)模糊的概念去界定另一個(gè)模糊的概念?！?〕從大眾對(duì)比特幣的使用情況來(lái)看，也不是完全將其作為虛擬商品。同時(shí)，上述認(rèn)定也沒(méi)有體現(xiàn)出數(shù)字貨幣與法定貨幣之間的對(duì)應(yīng)關(guān)系，而且違背國(guó)家賦予數(shù)字貨幣與實(shí)體貨幣相等的金融地位和法律地位的意旨。當(dāng)下以比特幣為主的數(shù)字貨幣正在不斷興起、發(fā)展，對(duì)于激發(fā)市場(chǎng)活力有帶動(dòng)作用，所以不宜全盤(pán)否定數(shù)字貨幣的運(yùn)用。然而，現(xiàn)有的法律法規(guī)不能為數(shù)字貨幣推廣使用提供法律依據(jù)，進(jìn)而導(dǎo)致實(shí)踐中執(zhí)法部門(mén)和司法部門(mén)難以依法而行。

(二)數(shù)字貨幣加大金融監(jiān)管力度

數(shù)字貨幣極大地沖擊了現(xiàn)有的金融監(jiān)管機(jī)制，因?yàn)閿?shù)字貨幣借助區(qū)塊鏈技術(shù)得以實(shí)現(xiàn)無(wú)中心管理者監(jiān)管。當(dāng)任何人都可以成為數(shù)字貨幣的發(fā)行者時(shí)，若缺乏中心管理者，金融市場(chǎng)監(jiān)管勢(shì)必更加困難。在一般的監(jiān)管法規(guī)中，監(jiān)管機(jī)構(gòu)的作用較為突顯，主要就是對(duì)中心管理機(jī)構(gòu)提出合規(guī)性要求，而中心機(jī)構(gòu)依據(jù)合規(guī)要求開(kāi)展業(yè)務(wù)活動(dòng)。〔7〕而以比特幣為主的數(shù)字貨幣因具有去中心化的特征，這導(dǎo)致傳統(tǒng)的監(jiān)管法規(guī)不能全面約束和規(guī)范數(shù)字貨幣。其次，在數(shù)字貨幣領(lǐng)域內(nèi)，發(fā)行主體不是單一化的，既可能是處于數(shù)字貨幣網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)的“礦工”，也可能是一些實(shí)體企業(yè)?！?〕以比特幣為例，它不像傳統(tǒng)的貨幣種類(lèi)，不需要借助一個(gè)中心管理者，不管是國(guó)家，還是私人主體都可以自由發(fā)行。在這樣的情況下，利用數(shù)字貨幣進(jìn)行違法犯罪活動(dòng)的情形逐漸增多，監(jiān)管部門(mén)對(duì)這種新型貨幣進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控的難度加大。而且，相比于傳統(tǒng)貨幣，數(shù)字貨幣不需要依賴賬戶系統(tǒng)證明資產(chǎn)的歸屬，只需利用公開(kāi)密鑰技術(shù)以及能夠隨意生成的私鑰的途徑便可完成交易，〔9〕這更加便利了犯罪分子利用數(shù)字貨幣進(jìn)行洗錢(qián)、詐騙等犯罪活動(dòng)。另外，數(shù)字貨幣除了具有去中心化的特征，還有一個(gè)較為明顯的特征就是匿名性強(qiáng)，不會(huì)輕易被察覺(jué)，這種特征也是一體兩面的，既可以提高保護(hù)隱私的力度，也可能加大對(duì)其進(jìn)行管控的難度。以比特幣為主的數(shù)字貨幣之所以具有該特征，主要是借助區(qū)塊鏈技術(shù)中的加密算法。借助區(qū)塊鏈技術(shù)進(jìn)行交易，身份信息不會(huì)像傳統(tǒng)貨幣一樣容易泄露，因此，數(shù)字貨幣的保密程度高。數(shù)字貨幣交易的匿名性〔10〕雖能保障交易雙方隱私信息不被泄露，但是無(wú)疑也助長(zhǎng)了金融犯罪活動(dòng)的肆虐。而且監(jiān)管部門(mén)還沒(méi)有完全認(rèn)識(shí)和了解數(shù)字貨幣這一新事物的情況下，實(shí)際上也難以開(kāi)展監(jiān)管調(diào)查。這種明顯的漏洞，如果出現(xiàn)黑客攻擊的情況下，由于交易信息的匿名性以及不可逆性，讓很多受害者不能通過(guò)法律途徑追回自己的損失。

(三)數(shù)字貨幣的廣泛應(yīng)用影響金融秩序的穩(wěn)定

相較于傳統(tǒng)的貨幣，發(fā)行數(shù)字貨幣不需要借助中心管理機(jī)構(gòu)，這似乎打破了銀行發(fā)行貨幣的“壟斷權(quán)”、沖擊了銀行的專(zhuān)有職責(zé)。數(shù)字貨幣發(fā)行者可以隨意決定發(fā)行的數(shù)量多少，會(huì)導(dǎo)致貨幣的供應(yīng)量不穩(wěn)定。最為嚴(yán)重和麻煩的是，數(shù)字貨幣的發(fā)行與流通越過(guò)監(jiān)管部門(mén)，因缺乏監(jiān)測(cè)，就不能實(shí)時(shí)了解經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的實(shí)際情況，這給政策制定者帶來(lái)了困擾，同時(shí)削弱了政策傳導(dǎo)和執(zhí)行的有效性?！?1〕基于此，如果數(shù)字貨幣以后被廣泛運(yùn)用且被賦予貨幣的職能，那么勢(shì)必會(huì)影響貨幣政策的穩(wěn)定，甚至沖擊金融市場(chǎng)的秩序。而且，隨著數(shù)字貨幣被廣泛應(yīng)用和推廣，數(shù)字貨幣的交易平臺(tái)建設(shè)也方興未艾，但這些數(shù)字貨幣交易平臺(tái)還沒(méi)有完善的法律制度進(jìn)行規(guī)制，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)交易平臺(tái)的標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管混亂。以比特幣為例，比特幣交易平臺(tái)開(kāi)展的一系列衍生性金融業(yè)務(wù)已經(jīng)違反了金融監(jiān)管制度的相關(guān)規(guī)定，隨著業(yè)務(wù)量的增大，最終可能會(huì)影響金融秩序的穩(wěn)定?！?2〕如果不對(duì)數(shù)字貨幣交易平臺(tái)進(jìn)行規(guī)制，提高數(shù)字貨幣的準(zhǔn)入門(mén)檻和完善數(shù)字貨幣的監(jiān)管機(jī)制，將導(dǎo)致數(shù)字貨幣完全淪為普通的投機(jī)炒作商品。綜上，以上的問(wèn)題都需要立法者和監(jiān)管者予以關(guān)注，創(chuàng)新和完善相關(guān)法律制度的同時(shí)，還需認(rèn)真處理科技、法律、金融三者之間的關(guān)系，確保數(shù)字貨幣在法治的軌道上運(yùn)行。

三、對(duì)策與建議

數(shù)字貨幣雖然存在很多法律問(wèn)題，也給金融監(jiān)管造成一定的麻煩，但不可否認(rèn)的是，數(shù)字貨幣具有不同于電子貨幣和虛擬貨幣的優(yōu)勢(shì)，一味地否認(rèn)數(shù)字貨幣的合法地位，甚至嚴(yán)禁商家運(yùn)用數(shù)字貨幣的做法并不符合當(dāng)下時(shí)展的趨勢(shì)。在一定意義上來(lái)說(shuō)，針對(duì)數(shù)字貨幣現(xiàn)有的問(wèn)題，采取完善相關(guān)法律法規(guī)，加強(qiáng)金融監(jiān)管等對(duì)策和措施，一定程度上可以實(shí)現(xiàn)數(shù)字貨幣在不影響金融秩序的條件下發(fā)行、交易和推廣。

(一)完善數(shù)字貨幣方面的法律法規(guī)

西方國(guó)家對(duì)待數(shù)字貨幣大都是采取比較開(kāi)放的態(tài)度，同時(shí)也在不斷加大對(duì)數(shù)字貨幣的監(jiān)管力度。不同的監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)待數(shù)字貨幣態(tài)度也不大一樣，但總體上是較為樂(lè)觀的。美國(guó)在明確數(shù)字貨幣法律地位的基礎(chǔ)上，完善數(shù)字貨幣監(jiān)管法規(guī)，針對(duì)利用數(shù)字貨幣進(jìn)行洗錢(qián)、恐怖融資、非法交易以及損害交易安全和投資者利益等方面的違法犯罪活動(dòng)，監(jiān)管部門(mén)會(huì)重點(diǎn)關(guān)注并打擊。德國(guó)賦予了數(shù)字貨幣合法性地位，并專(zhuān)門(mén)對(duì)數(shù)字貨幣存在的法律問(wèn)題進(jìn)行規(guī)范，同時(shí)也明確了數(shù)字貨幣的貨幣屬性，即將其劃歸私人貨幣。日本對(duì)數(shù)字貨幣的態(tài)度非常積極，并打算利用數(shù)字貨幣作為重振國(guó)家經(jīng)濟(jì)的工具。面對(duì)數(shù)字貨幣本身存在的風(fēng)險(xiǎn)，日本也不斷完善和創(chuàng)新數(shù)字貨幣方面的法律法規(guī)。比如，日本將數(shù)字貨幣的相關(guān)內(nèi)容添加到《資金結(jié)算法》中，并詳細(xì)規(guī)定了數(shù)字貨幣的法律地位、監(jiān)管體制等?！?3〕綜上所述，我國(guó)監(jiān)管部門(mén)對(duì)私人數(shù)字貨幣的認(rèn)識(shí)和態(tài)度沒(méi)有西方國(guó)家積極、樂(lè)觀。以比特幣為例，以中央銀行為主的監(jiān)管部門(mén)沒(méi)有賦予比特幣合法性地位，甚至嚴(yán)禁相關(guān)運(yùn)營(yíng)商在交易中運(yùn)用數(shù)字貨幣。正是因?yàn)橄嚓P(guān)部門(mén)沒(méi)有對(duì)數(shù)字貨幣的法理依據(jù)進(jìn)行明確，才導(dǎo)致在實(shí)踐中數(shù)字貨幣運(yùn)用的混亂。然而，在數(shù)字貨幣日益發(fā)展壯大的背景下，我國(guó)作為其中一員，無(wú)法杜絕數(shù)字貨幣，相關(guān)部門(mén)應(yīng)主動(dòng)采取積極措施，將數(shù)字貨幣盡早納入法治的軌道。筆者認(rèn)為在全球金融背景的環(huán)境下，國(guó)家應(yīng)不斷完善數(shù)字貨幣方面的法律法規(guī)，使數(shù)字貨幣在發(fā)行和流通領(lǐng)域真正做到有法可依。具體而言，國(guó)家應(yīng)當(dāng)修訂和完善《中國(guó)人民銀行假幣收繳、監(jiān)管管理辦法》《中國(guó)人民銀行法》《人民幣管理?xiàng)l例》等方面的法律制度，使數(shù)字貨幣的運(yùn)用真正實(shí)現(xiàn)有法可依。只有如此，執(zhí)法部門(mén)和司法部門(mén)才能采取相對(duì)應(yīng)的措施解決實(shí)踐中出現(xiàn)的法律問(wèn)題。

(二)構(gòu)建數(shù)字貨幣的金融監(jiān)管機(jī)制

如前所述，數(shù)字貨幣具有去中心化、匿名性程度高等特征，也會(huì)加大金融監(jiān)管難度?；诖耍P者認(rèn)為應(yīng)當(dāng)從數(shù)字貨幣本身來(lái)加強(qiáng)監(jiān)管。首先，針對(duì)數(shù)字貨幣沒(méi)有中心管理機(jī)構(gòu)問(wèn)題，最好的做法就是不斷創(chuàng)新科技，推進(jìn)科技監(jiān)管。具體做法就是在底層區(qū)塊鏈中將監(jiān)管部門(mén)設(shè)置為“特權(quán)節(jié)點(diǎn)”，由分開(kāi)化監(jiān)管走向合作化監(jiān)管。監(jiān)管部門(mén)以中間人的身份對(duì)區(qū)塊鏈治理中的糾紛做出仲裁或者調(diào)解，以及對(duì)重要的程序?qū)嵤┻M(jìn)行公證?！?4〕其次，針對(duì)數(shù)字貨幣匿名性強(qiáng)的特征，需要建立信息披露制度，保證數(shù)字貨幣交易活動(dòng)公開(kāi)、公正、公平。最后，應(yīng)該加強(qiáng)監(jiān)管部門(mén)和中國(guó)人民銀行對(duì)數(shù)字貨幣的管理力度。筆者認(rèn)為應(yīng)建立由有關(guān)監(jiān)管部門(mén)監(jiān)管為主，中國(guó)人民銀行主管下的行業(yè)協(xié)會(huì)監(jiān)管為輔的監(jiān)督機(jī)制。只有在有關(guān)監(jiān)管部門(mén)和行業(yè)協(xié)會(huì)共同監(jiān)管的情況下，數(shù)字貨幣的運(yùn)行和流通才會(huì)更加規(guī)范化、制度化。而且，因?yàn)閿?shù)字貨幣本身就具有自我完善、自我約束的機(jī)制，以及去中心化的設(shè)計(jì)理念這使得對(duì)其的監(jiān)管只能是以引導(dǎo)為主、管制為輔。

(三)確保數(shù)字貨幣在法治的軌道上廣泛應(yīng)用

數(shù)字貨幣的發(fā)行者通常都是不受監(jiān)管的第三方，如果對(duì)數(shù)字貨幣不加以規(guī)范的話，勢(shì)必會(huì)影響貨幣政策的穩(wěn)定，最終危及金融秩序。而這種情況的出現(xiàn)完全是因?yàn)閿?shù)字貨幣沒(méi)有一個(gè)中心管理者，導(dǎo)致任何私人主體都可以成為貨幣的發(fā)行者。我國(guó)為了金融秩序的穩(wěn)定和安全，明確規(guī)定私人主體嚴(yán)禁利用數(shù)字貨幣投機(jī)炒作。基于此，筆者認(rèn)為私人數(shù)字貨幣不被認(rèn)可的前提下，應(yīng)保證國(guó)家作為發(fā)行主體的法定數(shù)字貨幣更加規(guī)范化。中國(guó)人民銀行要積極主動(dòng)推動(dòng)法定數(shù)字貨幣方面的研究和探索。比如，可以在一些地區(qū)對(duì)數(shù)字貨幣進(jìn)行試點(diǎn)工作，加快數(shù)字貨幣的發(fā)行與流通。針對(duì)數(shù)字貨幣交易平臺(tái)的亂象，首先，要對(duì)現(xiàn)有交易平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)狀況、資金狀況進(jìn)行全面篩查，嚴(yán)格提高數(shù)字貨幣交易平臺(tái)的準(zhǔn)入門(mén)檻?！?6〕加強(qiáng)監(jiān)管部門(mén)與交易平臺(tái)的溝通和對(duì)接，實(shí)現(xiàn)相關(guān)信息和數(shù)據(jù)的實(shí)時(shí)共享。其次，為了避免數(shù)字貨幣完全淪為投機(jī)炒作的商品，要取消現(xiàn)有的交易平臺(tái)的做空機(jī)制，暫停數(shù)字貨幣的一切交易?，F(xiàn)有交易平臺(tái)必須整改轉(zhuǎn)型，向數(shù)字貨幣有償存儲(chǔ)平臺(tái)和支付平臺(tái)的方向轉(zhuǎn)變?！?7〕監(jiān)管部門(mén)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)數(shù)字貨幣交易平臺(tái)的規(guī)范力度，改變現(xiàn)有數(shù)字貨幣交易平臺(tái)的不規(guī)范運(yùn)作。最后，監(jiān)管部門(mén)應(yīng)當(dāng)引導(dǎo)各交易平臺(tái)公平競(jìng)爭(zhēng)，建立完善的平臺(tái)管理運(yùn)營(yíng)機(jī)制。

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第2篇：數(shù)字貨幣研究分析范文

根據(jù)Melanie Swan在其著作《區(qū)塊鏈―新經(jīng)濟(jì)藍(lán)圖》一書(shū)中的劃分，區(qū)塊鏈的應(yīng)用可從以下3個(gè)層次來(lái)分析：

區(qū)塊鏈1.0是可編程貨幣，是與轉(zhuǎn)賬、匯款和數(shù)字化支付相關(guān)的密碼學(xué)貨幣應(yīng)用。

區(qū)塊鏈2.0是可編程金融，是經(jīng)濟(jì)、市場(chǎng)和金融領(lǐng)域的區(qū)塊鏈應(yīng)用，例如股票、債券、期貨、貸款、抵押、產(chǎn)權(quán)、智能財(cái)產(chǎn)和智能合約。

區(qū)塊鏈3.0是可編程社會(huì)，是超越貨幣、金融和市場(chǎng)的應(yīng)用，特別是在政府、健康、科學(xué)、文化和藝術(shù)領(lǐng)域的應(yīng)用。

根據(jù)申萬(wàn)宏源的研究分析，目前，數(shù)字貨幣已經(jīng)比較成熟，擁有較多用例。區(qū)塊鏈2.0時(shí)代中，數(shù)字資產(chǎn)記錄登記和金融領(lǐng)域的應(yīng)用，例如去中心化交易，有較大概率成為后續(xù)最容易大范圍落地的應(yīng)用領(lǐng)域（如圖1、圖2所示）。

區(qū)塊鏈1.0：可編程貨幣

通過(guò)這一層次的應(yīng)用，區(qū)塊鏈技術(shù)首先起到攪動(dòng)金融市場(chǎng)的作用。大型金融機(jī)構(gòu)諸如紐交所、高盛、芝交所、花旗、納斯達(dá)克等都在過(guò)去的一年中進(jìn)入了區(qū)塊鏈領(lǐng)域。目前全球70多家機(jī)構(gòu)已經(jīng)加入了區(qū)塊鏈聯(lián)盟R3，其核心任務(wù)是進(jìn)行區(qū)塊鏈技術(shù)的概念驗(yàn)證和相關(guān)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)的制定。同時(shí)，區(qū)塊鏈在證券市場(chǎng)的潛力也引起了各大證券交易所的重視。在納斯達(dá)克公布區(qū)塊鏈平臺(tái)Linq以后，歐洲證券市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)也紛紛跟進(jìn)。

2015年11月17日，倫敦證券交易所、倫敦清算所、法國(guó)興業(yè)銀行、瑞銀集團(tuán)（UBS），以及歐洲清算中心（Euroclear）等機(jī)構(gòu)聯(lián)合成立了區(qū)塊鏈集團(tuán)，探索區(qū)塊鏈技術(shù)如何改變證券交易的清算和結(jié)算方式。據(jù)世界經(jīng)濟(jì)論壇預(yù)測(cè)，到2027年世界GDP的10%將被存儲(chǔ)在區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)上。

這一層次應(yīng)用的另一個(gè)影響是構(gòu)建新型貨幣體系。數(shù)字貨幣不同于電子貨幣。當(dāng)前，數(shù)字貨幣（digital money）尚沒(méi)有統(tǒng)一定義，反洗錢(qián)金融行動(dòng)特別工作組（FATF）認(rèn)為數(shù)字貨幣是一種價(jià)值的數(shù)據(jù)表現(xiàn)形式，通過(guò)數(shù)據(jù)交易并發(fā)揮交易媒介、記賬單位及價(jià)值存儲(chǔ)的功能，但它并不是任何國(guó)家和地區(qū)的法定貨幣，也沒(méi)有政府當(dāng)局為它提供擔(dān)保，只能通過(guò)使用者間的協(xié)議來(lái)發(fā)揮上述功能。而電子貨幣是將法定貨幣數(shù)字化后以支撐法定貨幣的電子化交易，因此二者并不等同。目前數(shù)字貨幣的主流是以比特幣為代表的去中心化的數(shù)字貨幣。

基于區(qū)塊鏈的數(shù)字貨幣體系可以解決傳統(tǒng)貨幣體系的3大弊端。

第一，區(qū)塊鏈體系由大家共同維護(hù)，不需專(zhuān)門(mén)消耗人力物力，去中心化結(jié)構(gòu)使成本大幅降低，同時(shí)，數(shù)據(jù)的公開(kāi)使得在其中做假賬幾乎不可能。

第二，區(qū)塊鏈以數(shù)學(xué)算法為背書(shū)，其規(guī)則是建立在一個(gè)公開(kāi)透明的數(shù)學(xué)算法之上，能夠讓不同政治文化背景的人群獲得共識(shí)，實(shí)現(xiàn)跨區(qū)域互信。

第三，區(qū)塊鏈系統(tǒng)中任一節(jié)點(diǎn)的損壞或者失去都會(huì)不影響整個(gè)系統(tǒng)的運(yùn)作，具有極好的健壯性。

目前，區(qū)塊鏈已被多家央行視為實(shí)現(xiàn)數(shù)字化貨幣的關(guān)鍵技術(shù)。英國(guó)央行2016年宣布將數(shù)字貨幣RSCoin代碼并進(jìn)行測(cè)試。這是一款完全基于央行的需求而設(shè)計(jì)的基于區(qū)塊鏈技術(shù)的數(shù)字貨幣，目前由倫敦大學(xué)學(xué)院（UCL）研發(fā)并進(jìn)入了初步測(cè)試階段。同時(shí)，荷蘭央行正在致力于開(kāi)發(fā)一種被稱(chēng)為“DNBCoin”的數(shù)字貨幣，韓國(guó)、俄羅斯央行也表示密切關(guān)注區(qū)塊鏈技術(shù)。我國(guó)央行也在2016年年初表示將探索發(fā)行數(shù)字貨幣，并于12月15日完成基于區(qū)塊鏈的數(shù)據(jù)交易平臺(tái)測(cè)試工作。

區(qū)塊鏈2.0：可編程金融

除了構(gòu)建貨幣體系之外，區(qū)塊鏈在泛金融領(lǐng)域也有眾多應(yīng)用機(jī)會(huì)?；趨^(qū)塊鏈可編程的特點(diǎn)，人們嘗試將智能合約添加到區(qū)塊鏈系統(tǒng)中，形成可編程金融，其中以智能合約為代表。

智能合約的核心是利用程序算法替代人執(zhí)行合同。這些合約需要自動(dòng)化的資產(chǎn)、過(guò)程、系統(tǒng)的組合與相互協(xié)調(diào)。合約包含三個(gè)基本要素：要約、承諾、價(jià)值交換，并有效定義了新的應(yīng)用形式，使得區(qū)塊鏈從最初的貨幣體系拓展到金融的其他應(yīng)用領(lǐng)域，包括在股權(quán)眾籌、證券交易等領(lǐng)域開(kāi)始逐漸有應(yīng)用落地。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)也在大力研究區(qū)塊鏈技術(shù)，以期與傳統(tǒng)金融應(yīng)用相結(jié)合。

股權(quán)眾籌

區(qū)塊鏈技術(shù)在股權(quán)眾籌領(lǐng)域具備兩大優(yōu)勢(shì)：第一，更加公開(kāi)透明和真實(shí)可信，信息對(duì)投融資各方更加對(duì)稱(chēng)，記錄難以篡改、偽造、刪除；第二，促進(jìn)股權(quán)流通和資源共享，股權(quán)轉(zhuǎn)讓和登記更安全便捷，眾籌平臺(tái)之間投資人和項(xiàng)目可共享。

股權(quán)登記管理 區(qū)塊鏈獨(dú)特的身份賬戶體系，可以作為電子憑證。現(xiàn)有非上市股權(quán)管理，通常情況下，需要通過(guò)人工處理紙質(zhì)股權(quán)憑證、期權(quán)發(fā)放和可換票據(jù)。如果出現(xiàn)頻繁的股權(quán)變更，股東名冊(cè)的維護(hù)將變得煩瑣，歷史交易的維護(hù)和跟蹤也變得困難。區(qū)塊鏈技術(shù)將會(huì)對(duì)這一切進(jìn)行數(shù)字化管理，使其變得更加高效和安全。區(qū)塊鏈眾籌股權(quán)登記，將充分利用區(qū)塊鏈賬本的安全透明、不可篡改、易于跟蹤等特點(diǎn)，記錄公司股權(quán)及其變更歷史。

股權(quán)轉(zhuǎn)讓流通 區(qū)塊鏈技術(shù)可以有效降低信用風(fēng)險(xiǎn)。傳統(tǒng)的OTC場(chǎng)外股權(quán)交易，以交易雙方的信用為基礎(chǔ)，由交易雙方自行承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)，需要建立雙邊授信后才可進(jìn)行交易，而交易平臺(tái)集中承擔(dān)了市場(chǎng)交易者的信用風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)后，股權(quán)的所有權(quán)登記在區(qū)塊鏈中，股權(quán)交易必須要所有者的私鑰簽名才能驗(yàn)證通過(guò)；交易確認(rèn)后，股權(quán)的變更也會(huì)記錄在區(qū)塊鏈中，從而保障交易雙方的利益。

眾籌合約

區(qū)塊鏈可確保合約履行中不被篡改。在股權(quán)眾籌發(fā)起初期，由發(fā)起人、眾籌平臺(tái)、領(lǐng)投人、保薦人等多方共同簽署一份眾籌合約，來(lái)約定各自的責(zé)任與義務(wù)。這份合約可以變成智能合約的形式存入?yún)^(qū)塊鏈中，由區(qū)塊鏈確保合約履行中不得被篡改。

證券交易與發(fā)行

基于區(qū)塊鏈的證券交易將大幅節(jié)省交易費(fèi)用。以證券的交易結(jié)算為例，使用區(qū)塊鏈系統(tǒng)，買(mǎi)方和賣(mài)方能夠直接實(shí)現(xiàn)自動(dòng)配對(duì)，并通過(guò)分布式的數(shù)字化登記系統(tǒng)自動(dòng)實(shí)現(xiàn)結(jié)算和清算。由于錄入?yún)^(qū)塊的數(shù)據(jù)不可撤銷(xiāo)且能在短時(shí)間內(nèi)被拷貝到每個(gè)節(jié)點(diǎn)中，錄入到區(qū)塊鏈上的信息實(shí)際上產(chǎn)生了公示的效果，因此交易的發(fā)生和所有權(quán)的確認(rèn)不會(huì)有任何爭(zhēng)議。而在證券發(fā)行過(guò)程中，傳統(tǒng)模式下公司想要IPO，需要有專(zhuān)門(mén)的審核流程并由投行機(jī)構(gòu)進(jìn)行承銷(xiāo)。而如果采用區(qū)塊鏈技術(shù)來(lái)實(shí)現(xiàn)這個(gè)過(guò)程，就不需要任何中央機(jī)構(gòu)來(lái)運(yùn)營(yíng)和管理，交易過(guò)程完全公開(kāi)透明，能夠真正實(shí)現(xiàn)點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的交易。

區(qū)塊鏈3.0：可編程社會(huì)

第3篇：數(shù)字貨幣研究分析范文

全球支付市場(chǎng)結(jié)構(gòu)悄然轉(zhuǎn)變

以移動(dòng)支付為首的支付創(chuàng)新是否徹底改變了全球支付市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)？可以大致觀察到2015年全球支付市場(chǎng)內(nèi)部結(jié)構(gòu)。從市場(chǎng)參與者來(lái)看，新的移動(dòng)支付供應(yīng)商不斷進(jìn)入該市場(chǎng)，原有的由幾家主要機(jī)構(gòu)（如Paypal、MasterPass、支付寶等）分割市場(chǎng)的局面已經(jīng)被打破，新的贏家也不斷出現(xiàn)，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)不斷轉(zhuǎn)換。僅中國(guó)市場(chǎng)，就出現(xiàn)了多家機(jī)構(gòu)共同主導(dǎo)移動(dòng)支付市場(chǎng)的局面，包括支付寶、銀行卡、銀聯(lián)在線、微信支付、京東支付、百度支付、蘋(píng)果支付等等。從支付工具結(jié)構(gòu)來(lái)看，據(jù)《全球支付報(bào)告（2015）》大致統(tǒng)計(jì)，2015年年初全球支付市場(chǎng)的主要工具支付額及其市場(chǎng)份額大致如表1。從區(qū)域支付市場(chǎng)來(lái)看，全球主要地區(qū)的支付市場(chǎng)內(nèi)部結(jié)構(gòu)大致如表2所示。

總體而言，信用卡支付方式在全球支付總額中仍然位居首位，其次是新興的電子錢(qián)包，市場(chǎng)份額排名第三的是借記卡。具體而言，北美和拉美地區(qū)的信用卡支付量（分別為40%、42%）在其市場(chǎng)總額中最大，在全球也是排名第一。歐洲、中東和非洲地區(qū)最主要的支付方式是借記卡（29%），也是全球使用借記卡最多的地方。亞太地區(qū)則是全球新興移動(dòng)支付的領(lǐng)頭羊，電子錢(qián)包34%的使用量位居全球首位。從銀行卡支付量來(lái)看，北美地區(qū)在全球最高，信用卡和借記卡總支付量約占市場(chǎng)總額的65%，接下來(lái)是拉美地區(qū)的49%，第三是歐洲、中東和非洲地區(qū)的42%，最后是亞太地區(qū)的39%。

金融市場(chǎng)最為發(fā)達(dá)的北美地區(qū)，其銀行卡支付量卻在全球排名第一；而商業(yè)銀行在金融體系中占重要地位的亞太地區(qū)，其銀行卡支付量卻在全球位居末位?？梢钥闯觯Ц妒袌?chǎng)的發(fā)展結(jié)構(gòu)與一國(guó)金融結(jié)構(gòu)不一致，銀行卡支付量沒(méi)有突出商業(yè)銀行在一國(guó)金融體系中的地位。銀行卡使用量不能完全代表該地區(qū)商業(yè)銀行的發(fā)展實(shí)況，原因很明顯，支付競(jìng)爭(zhēng)背后是各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，支付涉及的金融機(jī)構(gòu)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不止是商業(yè)銀行，如各類(lèi)信用卡發(fā)行機(jī)構(gòu)、收單機(jī)構(gòu)等。因此，才會(huì)出現(xiàn)上述情況。

在支付方式發(fā)展方面，區(qū)域差異也比較明顯，比如，直接借記和電子發(fā)票的支付方式，只在歐洲、中東和非洲地區(qū)存在，北美、拉美和亞太地區(qū)沒(méi)有此兩類(lèi)支付方式。根據(jù)《全球支付報(bào)告（2015）》的數(shù)據(jù)推測(cè)，各地區(qū)未來(lái)支付市場(chǎng)發(fā)展有一些共同的趨勢(shì)：銀行卡支付量減少，銀行轉(zhuǎn)賬支付量略增。其他支付方式發(fā)展則存在地區(qū)差異，如電子錢(qián)包在拉美之外的地區(qū)均可能出現(xiàn)支付量上升，而現(xiàn)金、預(yù)付方式在各地區(qū)的發(fā)展趨勢(shì)則可能完全不同。

總體而言，隨著全球電子商務(wù)的穩(wěn)步發(fā)展，電子錢(qián)包的支付量會(huì)不斷增加，或位居全球支付量首位，但速度可能沒(méi)有預(yù)期中那么快。隨著支付體系內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)和結(jié)構(gòu)變化，傳統(tǒng)銀行卡支付（借記卡和信用卡）或會(huì)借助近場(chǎng)支付等新型技術(shù)，穩(wěn)定其市場(chǎng)份額，從而在未來(lái)5～10年占據(jù)全球支付市場(chǎng)的重要地位。

支付技術(shù)開(kāi)發(fā)和應(yīng)用繼續(xù)升級(jí)

移動(dòng)支付技術(shù)和各種分析算法的發(fā)展，徹底打破了全球支付行業(yè)固有的結(jié)構(gòu)。在哪里購(gòu)物和消費(fèi)、如何支付，成為行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的焦點(diǎn)，且開(kāi)始被深度挖掘。全球多國(guó)在支付等金融技術(shù)上面的投資不斷增加，數(shù)字化貨幣技術(shù)更加成熟。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，自2008年以來(lái)，全球金融技術(shù)投資總額呈現(xiàn)每年三倍的增速，2013年約為29.7億美元，2014年，全球金融技術(shù)投資總額已高達(dá)120億美元。到2020年，其投資總額大約能增加至200億美元以上。其中，亞洲國(guó)家（如中國(guó)、日本等）因?yàn)橄M(fèi)者對(duì)互聯(lián)網(wǎng)+服務(wù)的接受程度比較高，其金融技術(shù)投資也隨著回報(bào)率提高而不斷增加。支付技術(shù)的發(fā)展速度是否可以被準(zhǔn)確預(yù)測(cè)（比如當(dāng)初計(jì)算機(jī)技術(shù)的發(fā)展速度就曾遵循所謂的摩爾定律）？從硬件來(lái)看，智能手機(jī)儼然已經(jīng)成為主要的移動(dòng)支付載體，集線上線下移動(dòng)支付于一身，其他移動(dòng)支付工具（智能手環(huán)等）也不短出現(xiàn)，但尚未打破其主導(dǎo)地位。從軟件技術(shù)來(lái)看，未來(lái)移動(dòng)支付發(fā)展的主要趨勢(shì)包括：

近場(chǎng)支付（簡(jiǎn)稱(chēng)NF C），已成為重要的移動(dòng)支付技術(shù)。NFC由1983年發(fā)明的沃頓發(fā)明的非接觸式射頻識(shí)別技術(shù)演變而來(lái)，其可以為多個(gè)設(shè)備如數(shù)碼相機(jī)、PDA、計(jì)算機(jī)和手機(jī)之間進(jìn)行交換資料。NFC移動(dòng)支付隨著2012年NFC智能手機(jī)投入市場(chǎng)后開(kāi)始發(fā)展，已經(jīng)成為手機(jī)運(yùn)營(yíng)商和移動(dòng)支付平臺(tái)比較成功的商業(yè)模式創(chuàng)新。目前全球知名手機(jī)品牌商、Visa等卡組織是NFC移動(dòng)支付的最新引領(lǐng)者和競(jìng)爭(zhēng)者。

生物特征識(shí)別（Biometrics Authentication）或成為重要的移動(dòng)支付安全技術(shù)。隨著移動(dòng)支付越來(lái)越便捷、高效，與之相關(guān)的個(gè)人隱私、個(gè)人財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)安全隱患不斷產(chǎn)生，由此，準(zhǔn)確識(shí)別個(gè)人身份信息成為保障移動(dòng)支付安全的重要前提。自1891年產(chǎn)生的指紋識(shí)別技術(shù)已來(lái)，生物特征識(shí)別技術(shù)不斷升級(jí)發(fā)展，目前最新的生物特征識(shí)別技術(shù)包括DNA、指紋、聲音、面部特征、靜脈識(shí)別等。其中，指紋機(jī)和手形機(jī)的商業(yè)應(yīng)用最為成熟。越來(lái)越高效的點(diǎn)對(duì)點(diǎn)支付模式，需要高度識(shí)別個(gè)人身份信息的技術(shù)，曾經(jīng)用于高度機(jī)密場(chǎng)合的生物識(shí)別特征目前是最佳選擇之一。雖然目前還沒(méi)有大規(guī)模市場(chǎng)化，但其發(fā)展勢(shì)頭比較明顯，各大手機(jī)運(yùn)營(yíng)商、支付機(jī)構(gòu)等都在投入研發(fā)此項(xiàng)安全技術(shù)。

移動(dòng)云計(jì)算，已經(jīng)開(kāi)始提供重要的技術(shù)支撐。自2007年以來(lái)，云計(jì)算概念開(kāi)始出現(xiàn)并流行。NFC等創(chuàng)新支付技術(shù)直接挑戰(zhàn)計(jì)算能力有限的移動(dòng)工具，也因此給移動(dòng)工具之外的移動(dòng)云計(jì)算新的發(fā)展機(jī)會(huì)。做為獨(dú)立的計(jì)算平臺(tái)，移動(dòng)云計(jì)算能為移動(dòng)工具中的各種應(yīng)用如支付，提供更好、更便捷的數(shù)據(jù)儲(chǔ)存、處理、交換等服務(wù)。隨著移動(dòng)支付等應(yīng)用技術(shù)的不斷發(fā)展，移動(dòng)云計(jì)算將凸顯其強(qiáng)大的功能，不斷為智能工具計(jì)算減負(fù)。當(dāng)然，其對(duì)互聯(lián)網(wǎng)的傳輸速度和質(zhì)量要求也越來(lái)越高，而這也是目前的網(wǎng)絡(luò)發(fā)展趨勢(shì)。

復(fù)雜支付體系悄然形成

支付，已經(jīng)不僅僅是公共的金融基礎(chǔ)設(shè)施，近年來(lái)，其已經(jīng)逐步成為商業(yè)模式的一部分、市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)的新手段。市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)遠(yuǎn)沒(méi)有結(jié)束。新的玩家（如第三方支付和各類(lèi)手機(jī)支付、網(wǎng)絡(luò)電子錢(qián)包如Android Pay等）不斷進(jìn)入支付市場(chǎng)，原有的玩家（如商業(yè)銀行和信用卡）并沒(méi)有被擊退，而是通過(guò)技術(shù)合作、商業(yè)合作等方式，以新的形式（如銀行網(wǎng)絡(luò)電子錢(qián)包）重新回到市場(chǎng)，支付市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)異常激烈。目前，移動(dòng)支付技術(shù)、信用卡體系、商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)、電子商務(wù)、傳統(tǒng)商家之間深化合作形成了復(fù)雜支付體系，為消費(fèi)者帶來(lái)全新體驗(yàn)。

當(dāng)各類(lèi)支付機(jī)構(gòu)共同掌握了前沿支付技術(shù)時(shí)，都具備提供高效支付的能力時(shí)，支付場(chǎng)景（遠(yuǎn)程支付和現(xiàn)場(chǎng)支付）的爭(zhēng)奪戰(zhàn)就不可避免。而消費(fèi)者對(duì)某一類(lèi)支付場(chǎng)景的偏好、適應(yīng)性和黏著度越高，提供該類(lèi)支付場(chǎng)景的機(jī)構(gòu)也將成為未來(lái)支付體系的主導(dǎo)者?；ヂ?lián)網(wǎng)電商及第三方支付機(jī)構(gòu)最早打破傳統(tǒng)的線下現(xiàn)場(chǎng)支付場(chǎng)景，并圍繞第三方支付做加法，涉足金融理財(cái)?shù)确?wù)，強(qiáng)化了自身的服務(wù)能力。在越來(lái)越多的線下商業(yè)機(jī)構(gòu)接受第三方支付機(jī)構(gòu)的邀約提供現(xiàn)場(chǎng)第三方支付服務(wù)時(shí)，傳統(tǒng)信用卡市場(chǎng)及其營(yíng)造的傳統(tǒng)現(xiàn)場(chǎng)支付場(chǎng)景真正開(kāi)始受到猛烈沖擊。在此之前，商業(yè)銀行也依托其銀行卡支付服務(wù)，設(shè)立了電商等商業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)，試圖營(yíng)造新的遠(yuǎn)程支付場(chǎng)景。但這一舉措并沒(méi)有提高其客戶黏著度，因此，在一波又一波的支付場(chǎng)景競(jìng)爭(zhēng)中，幾乎被完全淹沒(méi)。

而今，在第三方支付機(jī)構(gòu)沉淀了大量資金、有了擴(kuò)張商業(yè)信用的必要資本之際，同時(shí)依托移動(dòng)支付新技術(shù)，各類(lèi)傳統(tǒng)信用卡的替代工具的出現(xiàn)幾乎是必然結(jié)果，例如美國(guó)Paypal旗下的Affirm公司、Applepay等，國(guó)內(nèi)的“螞蟻花唄”，“京東白條”等等，都可以在消費(fèi)者進(jìn)行消費(fèi)交易時(shí)直接提供支付便利的信用貸款。既可以直接提高商家的銷(xiāo)售額和利潤(rùn)，又為消費(fèi)者節(jié)省延遲消費(fèi)帶來(lái)的成本。當(dāng)然，消費(fèi)者必須為此高效率的服務(wù)支付對(duì)應(yīng)的利息。這種創(chuàng)新帶來(lái)的直接影響是客戶逐漸降低對(duì)銀行信用賬戶的依賴，第三方支付機(jī)構(gòu)的金融屬性增強(qiáng)；其長(zhǎng)期影響是侵蝕經(jīng)濟(jì)體系原有的商業(yè)模式，改變金融結(jié)構(gòu)和商業(yè)社會(huì)規(guī)則，增強(qiáng)數(shù)字化貨幣實(shí)現(xiàn)的可能性。信用卡替代工具及其便利的支付服務(wù)對(duì)傳統(tǒng)信用卡是致命的沖擊。于是，可以看到，信用卡供應(yīng)商也開(kāi)始奮力反擊。2015年，借助新的近場(chǎng)支付技術(shù)，全球信用卡供應(yīng)商試圖重新提升客戶對(duì)信用卡的使用量和黏著度。美國(guó)支付市場(chǎng)的行業(yè)調(diào)查問(wèn)卷也印證了這一趨勢(shì)。在《2015高級(jí)支付報(bào)告（The AdvancedPayment Report 2015）》問(wèn)卷中，問(wèn)題 “認(rèn)為哪些機(jī)構(gòu)拉動(dòng)了移動(dòng)支付增長(zhǎng)”？得到的答案顯示，拉動(dòng)移動(dòng)支付增長(zhǎng)的機(jī)構(gòu)排名大致如下：卡網(wǎng)絡(luò)如美國(guó)運(yùn)通等（82%）、手機(jī)等通信供應(yīng)商（78%）、Paypal（76%）、第三方支付機(jī)構(gòu)（73%）、新型互聯(lián)網(wǎng)公司（72%）、銀行和金融機(jī)構(gòu)（72%）、谷歌（68%）、商家（63%）、Start-ups（62%）、移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)商（53%）。簡(jiǎn)而言之，從2015年的情況來(lái)看，美國(guó)移動(dòng)支付新的增長(zhǎng)引擎是信用卡機(jī)構(gòu)，其次是手機(jī)制造商，再次是第三方支付機(jī)構(gòu)，最后是移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)商。這也大致反映了目前全球支付市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)。當(dāng)然，各國(guó)具體情形有所細(xì)微差異。

數(shù)字化貨幣的長(zhǎng)期生存基礎(chǔ)不斷夯實(shí)

無(wú)論支付市場(chǎng)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)如何改變，至今可以肯定的一點(diǎn)是，移動(dòng)支付技術(shù)等創(chuàng)新帶來(lái)了更高的支付服務(wù)效率，夯實(shí)了數(shù)字化貨幣的長(zhǎng)期生存基礎(chǔ)。

數(shù)字化貨幣最初出現(xiàn)的基本目的是脫媒，即減少消費(fèi)者和商家之間的多重貨幣交換環(huán)節(jié)（如現(xiàn)金與非現(xiàn)金賬戶轉(zhuǎn)換、貨幣之間的兌換等），以節(jié)省貨幣交易成本，提高交換效率。無(wú)論哪種數(shù)字化貨幣，若要長(zhǎng)期存在并被消費(fèi)者接受，都需要對(duì)消費(fèi)群體培養(yǎng)一些最基本的消費(fèi)習(xí)慣，如非現(xiàn)金化支付消費(fèi)，從而提高消費(fèi)者對(duì)數(shù)字化貨幣交易的依賴程度。比特幣在很多國(guó)家的交易并不成功，源于其投機(jī)易量遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于基本的消費(fèi)易量，本末倒置，沒(méi)有培養(yǎng)出對(duì)其高度依賴的消費(fèi)者群體，沒(méi)有形成堅(jiān)實(shí)的生存基礎(chǔ)。

在全球，移動(dòng)支付帶動(dòng)的數(shù)字化貨幣運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)（商業(yè)銀行、信用卡網(wǎng)絡(luò)、第三方支付機(jī)構(gòu)、手機(jī)制造商等）都正在經(jīng)歷深刻的創(chuàng)新過(guò)程。而在其對(duì)立面的消費(fèi)者，也對(duì)數(shù)字化貨幣有了切實(shí)體驗(yàn)。數(shù)字化貨幣不再是一種理論上的新奇事物，也不再是僅僅停留在理論討論和大宗金融交易，而是開(kāi)始深入消費(fèi)者的工作和生活，并呈現(xiàn)蔓延之勢(shì)。雖然經(jīng)濟(jì)水平發(fā)展程度高低是一國(guó)數(shù)字化貨幣發(fā)展的重要基礎(chǔ)，但并不是唯一因素。而今，這種數(shù)字化貨幣創(chuàng)新都已經(jīng)觸及到各國(guó)的終端消費(fèi)者。全球數(shù)字化貨幣發(fā)展也迎來(lái)了“春天”，很多國(guó)家已經(jīng)嘗試實(shí)現(xiàn)了無(wú)現(xiàn)金社會(huì)，更多的國(guó)家躍躍欲試。大部分國(guó)家在鼓勵(lì)移動(dòng)支付創(chuàng)新的同時(shí)，在穩(wěn)步發(fā)展各項(xiàng)金融基礎(chǔ)設(shè)施，總體提升一國(guó)金融體系的服務(wù)水平?？傮w來(lái)看，全球移動(dòng)支付創(chuàng)新大大夯實(shí)了數(shù)字化貨幣發(fā)展的基礎(chǔ)，推動(dòng)更多的國(guó)家未來(lái)進(jìn)入無(wú)現(xiàn)金社會(huì)。表3是花旗銀行編制的全球數(shù)字化貨幣指數(shù)排名，其中前十位的國(guó)家和地區(qū)如3所示?；ㄆ煦y行將各國(guó)所處的數(shù)字化貨幣階段，按照分?jǐn)?shù)排名分別列為 “實(shí)質(zhì)性準(zhǔn)備期”（ 第1～23名）、“過(guò)渡期”（第24～45名）、“形成期”（第46～68名）、“初始期”（第69～90名）。

各國(guó)在數(shù)字化貨幣進(jìn)程中的得分指數(shù)高低與其國(guó)內(nèi)相關(guān)政策和金融基礎(chǔ)設(shè)施緊密相關(guān)。以進(jìn)入實(shí)質(zhì)性準(zhǔn)備期的各國(guó)為例，在發(fā)展數(shù)字化貨幣方面，名列前茅的各國(guó)各有優(yōu)勢(shì)：如排名第一的芬蘭，國(guó)內(nèi)消費(fèi)者和商業(yè)機(jī)構(gòu)對(duì)于支付技術(shù)等金融創(chuàng)新的適應(yīng)性非常強(qiáng)；第二名新加坡則對(duì)于商業(yè)機(jī)構(gòu)、政府資金流的數(shù)字化等擁有良好的監(jiān)管規(guī)劃，以及高度發(fā)展的信息交互技術(shù)（簡(jiǎn)稱(chēng)ICT）基礎(chǔ)設(shè)施；第三名美國(guó)擁有富有活力的創(chuàng)新環(huán)境、最新技術(shù)在消費(fèi)者和商業(yè)機(jī)構(gòu)中的高擴(kuò)散率，快速發(fā)展的B2C電子商務(wù)，美國(guó)消費(fèi)者基礎(chǔ)多樣化導(dǎo)致其數(shù)字化貨幣適應(yīng)性較差；瑞典具有廣闊的ICT基礎(chǔ)設(shè)施，消費(fèi)者和商業(yè)機(jī)構(gòu)對(duì)創(chuàng)新的適應(yīng)性非常強(qiáng)；中國(guó)香港擁有良好的ICT基礎(chǔ)設(shè)施，金融服務(wù)監(jiān)管自由化，電信部門(mén)和零售部門(mén)對(duì)數(shù)字化貨幣的適應(yīng)性強(qiáng)，準(zhǔn)備程度高；挪威排名第六，零售業(yè)對(duì)數(shù)字化貨幣高偏好，消費(fèi)者對(duì)新技術(shù)的高偏好；英國(guó)的零售商業(yè)機(jī)構(gòu)和消費(fèi)者偏好數(shù)字化貨幣，政府出臺(tái)數(shù)字化貨幣過(guò)渡政策，但其目前的ICT對(duì)創(chuàng)新的承受能力較差；荷蘭政府財(cái)政資金數(shù)字化程度高，消費(fèi)者和商業(yè)機(jī)構(gòu)對(duì)創(chuàng)新適應(yīng)力強(qiáng)，但與英國(guó)相同，ICT承受能力弱；日本具有競(jìng)爭(zhēng)性的私人企業(yè)和電信部門(mén)，但文化偏見(jiàn)導(dǎo)致其現(xiàn)金使用率依然很高；瑞士擁有良好的ICT基礎(chǔ)設(shè)施，商業(yè)機(jī)構(gòu)對(duì)創(chuàng)新接納程度高，但其他市場(chǎng)ICT承受能力不強(qiáng)；丹麥排名第11，零售部門(mén)對(duì)數(shù)字化貨幣高接納度，并通過(guò)提高金融服務(wù)承受能力提高其數(shù)字化貨幣聲譽(yù)；德國(guó)本地市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)適度，商業(yè)機(jī)構(gòu)對(duì)各類(lèi)創(chuàng)新適應(yīng)能力強(qiáng)，但其現(xiàn)金使用率依然很高；奧地利本土市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)適度，電信部門(mén)對(duì)數(shù)字化貨幣準(zhǔn)備程度高，通過(guò)本土創(chuàng)新和企業(yè)關(guān)系提高其名望。加拿大對(duì)數(shù)字化貨幣監(jiān)管自由度高，金融服務(wù)可得度高、承受能力強(qiáng)，但同類(lèi)市場(chǎng)的ICT基礎(chǔ)設(shè)施承受能力弱。

中國(guó)排名第39，處于數(shù)字化貨幣過(guò)渡期階段。報(bào)告顯示，中國(guó)發(fā)展數(shù)字化貨幣的優(yōu)勢(shì)在于有適合創(chuàng)新的環(huán)境，政府資金流數(shù)字化程度高，劣勢(shì)則在于電信部門(mén)對(duì)于數(shù)字化貨幣準(zhǔn)備程度不高。

第4篇：數(shù)字貨幣研究分析范文

關(guān)鍵詞：電子貨幣反洗錢(qián)措施

隨著現(xiàn)代信息技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展，利用電子貨幣進(jìn)行洗錢(qián)已經(jīng)成為當(dāng)前洗錢(qián)活動(dòng)的重要形式，它不僅破壞了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的正常秩序和合法的商業(yè)活動(dòng)，而且加大了全球金融業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，因此，加強(qiáng)對(duì)電子貨幣流通下的反洗錢(qián)問(wèn)題的研究具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

一、電子貨幣的概述

電子貨幣是適應(yīng)人類(lèi)進(jìn)入數(shù)字時(shí)代的需要應(yīng)運(yùn)而生的一種數(shù)字化貨幣，是貨幣史上的一次重大變革，這種貨幣從形式上看，早已與錢(qián)幣無(wú)關(guān)，是一種通過(guò)0與1的排列組合，運(yùn)用網(wǎng)絡(luò)載體進(jìn)行金融交易的貨幣。目前關(guān)于電子貨幣的概念有許多不同的觀點(diǎn)，這里引用世界銀行巴塞爾委員會(huì)對(duì)電子貨幣做出的定義：通過(guò)銷(xiāo)售終端、不同的電子設(shè)備之間以及在公開(kāi)網(wǎng)絡(luò)上執(zhí)行支付的儲(chǔ)值和預(yù)付支付機(jī)制。所謂儲(chǔ)值是指保存在物理介質(zhì)（硬件或卡介質(zhì)）中可用來(lái)支付的價(jià)值，如Mondex智能卡等。而預(yù)付支付機(jī)制則是指存在于特定軟件或網(wǎng)絡(luò)中的一組可以傳輸并可用于支付的電子數(shù)據(jù)，由多組二進(jìn)制數(shù)據(jù)和數(shù)字簽名組成，可以直接在網(wǎng)絡(luò)上使用。

目前電子貨幣的使用是電子貨幣使用者用一定金額的實(shí)體貨幣從發(fā)行者處兌換并獲得代表相同金額的數(shù)據(jù)，將現(xiàn)金價(jià)值預(yù)存在集成電路芯片內(nèi)，通過(guò)使用某些電子化方法直接轉(zhuǎn)移給支付對(duì)象從而能夠清償債務(wù)，可見(jiàn)現(xiàn)在的電子貨幣還是以實(shí)體貨幣為基礎(chǔ)的。按照電子貨幣的支付方式劃分，電子貨幣有以下幾種：一是儲(chǔ)值和信用卡型，如儲(chǔ)蓄卡和信用卡；二是電子支票型；三是智能卡型，如IC卡；四是數(shù)字現(xiàn)金型，指依靠Internet支持在網(wǎng)絡(luò)上發(fā)行、購(gòu)買(mǎi)、支付的數(shù)字現(xiàn)金。第一種與第二種電子貨幣進(jìn)行支付時(shí)由于離不開(kāi)基本賬戶需要把存款或其他資金劃分另一個(gè)賬戶，只能視為查詢和劃的劃撥銀行存款的電子工具或?qū)ΜF(xiàn)存貨幣進(jìn)行支付的電子化工具。第三種IC卡型的電子貨幣是把金額和相關(guān)的信息記錄在鑲在該卡上的芯片或磁條上，取代了紙幣在特定的范圍內(nèi)使用，但其受限在于流通范圍有限，也要借助于一定的終端設(shè)備。第四種可以認(rèn)為是一種真正的電子貨幣，它采用了全新的信用方式，可以脫離銀行賬戶并且可以循環(huán)使用，貨幣所有人對(duì)該數(shù)字現(xiàn)金的控制體現(xiàn)在對(duì)包含有該貨幣數(shù)量的信息的密碼控制上，這種貨幣正在形成和發(fā)展當(dāng)中。如發(fā)達(dá)國(guó)家的CybederCash、DigiCash、NetCheque等。

二、電子貨幣流通下的洗錢(qián)問(wèn)題

凡隱匿或掩飾犯罪行為所取得的財(cái)物的真實(shí)性質(zhì)、來(lái)源、地點(diǎn)、流向及轉(zhuǎn)移，或協(xié)助非法活動(dòng)有關(guān)系之人規(guī)避法律應(yīng)負(fù)責(zé)任均屬于洗錢(qián)行為。一般的洗錢(qián)方法主要是通過(guò)貨幣走私、利用金融機(jī)構(gòu)和非金融機(jī)構(gòu)洗錢(qián)。然而隨著各國(guó)反洗錢(qián)措施的不斷加強(qiáng)及傳統(tǒng)洗錢(qián)犯罪方法的弊端日益明顯，洗錢(qián)者正在尋找新的洗錢(qián)方式，而在電子貨幣流通條件下其本身的無(wú)形性、網(wǎng)絡(luò)性、匿名性、快速性等特點(diǎn)為洗錢(qián)者提供了新的機(jī)會(huì)。

從洗錢(qián)犯罪的基本過(guò)程來(lái)看，一個(gè)典型的、完整的洗錢(qián)過(guò)程應(yīng)經(jīng)歷三個(gè)階段即為放置階段、離析階段和融合階段。對(duì)于洗錢(qián)來(lái)說(shuō)，利用電子貨幣洗錢(qián)模糊了這三個(gè)階段的界限，而且加大了反洗錢(qián)的難度，主要表現(xiàn)在：

1.處置階段

此階段一般被認(rèn)為是洗錢(qián)犯罪的最脆弱環(huán)節(jié)。即對(duì)來(lái)自犯罪活動(dòng)的收入改變成便于控制而且不易被懷疑的形式，其傳統(tǒng)方式主要有：將現(xiàn)金存入國(guó)內(nèi)銀行或其他金融機(jī)構(gòu)；或?qū)F(xiàn)金走私出境存往國(guó)外賬戶；或購(gòu)買(mǎi)飛機(jī)、貴重金屬等高價(jià)值物品。在使用電子貨幣的情況下，洗錢(qián)者可以將現(xiàn)金先存入銀行，然后通過(guò)使用智能卡或數(shù)字現(xiàn)金直接兌換外幣或購(gòu)買(mǎi)商品等，由于電子貨幣支付體系有嚴(yán)密的密碼體系保證了這些交易表現(xiàn)為較強(qiáng)的匿名性。

2.離析階段

作為洗錢(qián)活動(dòng)的核心階段，即通過(guò)復(fù)雜的金融交易，以隱瞞或掩飾犯罪收益的真實(shí)來(lái)源和真實(shí)的所有權(quán)關(guān)系，模糊犯罪收益的非法特征。其傳統(tǒng)方式主要有：現(xiàn)金電匯銀行后用存款購(gòu)買(mǎi)股票、債券等金融產(chǎn)品；房地產(chǎn)及其他合法行業(yè)的投資等。而在電子貨幣支付體系下，可通過(guò)一臺(tái)簡(jiǎn)單的個(gè)人PC就能實(shí)現(xiàn)這一階段的目標(biāo)，也不會(huì)留下任何賬目痕跡，電子貨幣的交易能即時(shí)完成，也會(huì)不受到任何地域、時(shí)間的限制。3.融合階段

即將上一階段“離析”過(guò)的犯罪收益與合法資金結(jié)合在一起混入經(jīng)濟(jì)、金融體系中去，讓非法所得以合法的面目出現(xiàn)。其傳統(tǒng)的方式主要有“前臺(tái)公司”將資金“”貸回原主，增開(kāi)或偽造發(fā)票等，或以在外國(guó)金融機(jī)構(gòu)的存款為國(guó)內(nèi)貸款提供抵押。在電子貨幣的環(huán)境下，洗錢(qián)犯罪不需要任何金融機(jī)構(gòu)，只需要一臺(tái)簡(jiǎn)單的個(gè)人PC機(jī)就能將資金用于投資或購(gòu)買(mǎi)其它資產(chǎn)。

從以上的分析中可以看到，電子貨幣所具在的特點(diǎn)已經(jīng)使傳統(tǒng)洗錢(qián)的三個(gè)階段融為一體，洗錢(qián)活動(dòng)已從現(xiàn)實(shí)世界轉(zhuǎn)向虛擬空間，利用電子貨幣能夠輕而易舉地將犯罪所得轉(zhuǎn)移到世界的任何地方，電子洗錢(qián)已成為了更為隱秘的洗錢(qián)手段，而由于洗錢(qián)犯罪活動(dòng)的危害性極大，因此必須采取積極有效的防范措施。

三、電子貨幣流通條件下反洗錢(qián)的對(duì)策

1.限制電子貨幣的發(fā)行主體

現(xiàn)在各國(guó)的貨幣發(fā)行權(quán)一般都規(guī)定由本國(guó)的中央銀行或準(zhǔn)央行壟斷發(fā)行。而電子貨幣目前各國(guó)還沒(méi)有統(tǒng)一的規(guī)定，商家、企業(yè)或非金融機(jī)構(gòu)也可以發(fā)行電子貨幣，而且實(shí)現(xiàn)跨界流通，這必將侵害一國(guó)的貨幣發(fā)行權(quán)及影響貨幣政策的有效性。因此，必須控制電子貨幣的發(fā)行權(quán)問(wèn)題，由中央銀行或中央銀行授權(quán)的機(jī)構(gòu)發(fā)行電子貨幣，但必須要納入金融監(jiān)管范疇并進(jìn)行嚴(yán)格控制。

2.建立一套完善的密鑰托管機(jī)制

必須建立一套密鑰托管機(jī)制，使政府在特定的情況下能夠獲得電子貨幣密碼技術(shù)中的私人密鑰。由于電子貨幣的加密性給政府機(jī)構(gòu)的監(jiān)控帶來(lái)了很大的困難，因此由政府機(jī)構(gòu)對(duì)所有的私人密鑰進(jìn)行托管，在一定條件下如為了追蹤洗錢(qián)犯罪分子的需要，通過(guò)一定的程序就可以從托管機(jī)構(gòu)那里獲得私人密鑰，破解相關(guān)的信息，從而較好地監(jiān)控犯罪分子的洗錢(qián)活動(dòng)。但其中必須要注意的是不能破壞消費(fèi)者的隱私權(quán)，否則就會(huì)動(dòng)搖消費(fèi)者的信心，因此，只有政府機(jī)構(gòu)才能建立密鑰托管機(jī)構(gòu)，統(tǒng)一管理私人密鑰，并允許執(zhí)法部門(mén)在一定的條件下獲取密鑰，才能保證打擊洗錢(qián)等犯罪。

3.擴(kuò)大反洗錢(qián)的范圍

反洗錢(qián)是一項(xiàng)綜合性的工作，它需要社會(huì)各界及相關(guān)部門(mén)的相互配合與支持。因此首先要強(qiáng)化各級(jí)金融機(jī)構(gòu)領(lǐng)導(dǎo)和員工的反洗錢(qián)意識(shí)，要充分認(rèn)識(shí)反洗錢(qián)工作的重要性及危害性，把反洗錢(qián)工作作為一項(xiàng)重要工作來(lái)抓，正確定位、強(qiáng)化責(zé)任感；其次是強(qiáng)化非銀行金融機(jī)構(gòu)、其它發(fā)行電子貨幣的機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)提供商等電子貨幣的參與者的反洗錢(qián)意識(shí)，認(rèn)真做好本職工作的同時(shí)，注意監(jiān)測(cè)、收集、分析、匯總可以資金的流動(dòng)；最后還必須聯(lián)合稅務(wù)、海關(guān)、工商、公安及個(gè)人對(duì)反洗錢(qián)工作的充分認(rèn)識(shí)，支持和理解反洗錢(qián)工作，最終形成反洗錢(qián)的合力。

4.建立完善的反洗錢(qián)監(jiān)管體系

實(shí)行各國(guó)中央銀行、銀行監(jiān)管部門(mén)和存款貨幣銀行等金融機(jī)構(gòu)相互配合的一體化監(jiān)管體系，銀行監(jiān)管部門(mén)應(yīng)該嚴(yán)密網(wǎng)絡(luò)銀行及電子貨幣的發(fā)行機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)審批和監(jiān)管機(jī)制，并將是否實(shí)施有效的反洗錢(qián)監(jiān)測(cè)作為一項(xiàng)重要的審核內(nèi)容。各國(guó)中央銀行可充分利用銀行監(jiān)管部門(mén)和商業(yè)銀行提供的信息，通過(guò)數(shù)據(jù)分析和現(xiàn)場(chǎng)檢查的方式及時(shí)發(fā)現(xiàn)可疑線索，掌握金融機(jī)構(gòu)反洗錢(qián)工作開(kāi)展情況及存在的問(wèn)題，有針對(duì)性地進(jìn)行查處，確保反洗錢(qián)取得實(shí)效。

5.建立全國(guó)統(tǒng)一的CA認(rèn)證中心

在數(shù)字簽名制度下，可以通過(guò)建立全國(guó)統(tǒng)一的CA認(rèn)證中心核發(fā)私鑰和公鑰來(lái)解決客戶身份確認(rèn)問(wèn)題，以防止客戶使用不實(shí)的身份進(jìn)行洗錢(qián)犯罪。客戶以網(wǎng)絡(luò)方式向金融機(jī)構(gòu)提交使用電子支付工具的申請(qǐng)并下載CA證書(shū)后，開(kāi)戶銀行應(yīng)該要求客戶當(dāng)面提交身份證明文件，核準(zhǔn)無(wú)誤后才能批準(zhǔn)客戶使用電子支付交易工具。

6.加強(qiáng)國(guó)際間的協(xié)作與信息共享

洗錢(qián)是一種國(guó)際犯罪活動(dòng)，對(duì)洗錢(qián)者來(lái)說(shuō)，采用電子貨幣進(jìn)行洗錢(qián)的最大優(yōu)勢(shì)就是它可以通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)超越時(shí)空界限，進(jìn)行更具隱蔽性的跨國(guó)資金劃撥，并利用不同司法管轄區(qū)對(duì)洗錢(qián)犯罪立法的差異來(lái)逃避制裁。因此，僅僅依靠一個(gè)國(guó)家的孤軍奮戰(zhàn)是很難達(dá)到預(yù)期目標(biāo)的。為此各國(guó)除了運(yùn)用本國(guó)法律對(duì)洗錢(qián)犯罪進(jìn)行預(yù)防和控制外，還應(yīng)該加強(qiáng)國(guó)際間的協(xié)作與交流，國(guó)家之間的密切聯(lián)絡(luò)、經(jīng)驗(yàn)和信息的共享、反洗錢(qián)機(jī)構(gòu)之間的有效配合等，這樣才有助于整個(gè)國(guó)際社會(huì)共同打擊洗錢(qián)犯罪活動(dòng)。

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第5篇：數(shù)字貨幣研究分析范文

關(guān)鍵詞:貨幣創(chuàng)造權(quán);內(nèi)涵; 電子貨幣;國(guó)家

中圖分類(lèi)號(hào):F82文獻(xiàn)標(biāo)志碼:A文章編號(hào):1673-291X(2010)24-0050-02

貨幣是國(guó)內(nèi)法的建構(gòu),是一國(guó)行使最高權(quán)力之一 ――鑄幣權(quán)的產(chǎn)物。國(guó)際常設(shè)法院認(rèn)為,一國(guó)有權(quán)規(guī)制自己的貨幣已是一個(gè)公認(rèn)的原則。貨幣如同關(guān)稅、國(guó)內(nèi)稅和允許外國(guó)人入境一樣,在本質(zhì)上屬于國(guó)內(nèi)管轄之事項(xiàng)。國(guó)內(nèi)法確認(rèn)國(guó)家在貨幣領(lǐng)域的這一權(quán)力,有一個(gè)不為其他國(guó)家反對(duì)的、行使這一權(quán)力的國(guó)際權(quán)利。國(guó)家對(duì)其貨幣享有。

一、國(guó)家貨幣創(chuàng)造權(quán)的提出

國(guó)家享有貨幣已為公認(rèn),但對(duì)貨幣的內(nèi)容卻理解不一。如張慶麟教授認(rèn)為,國(guó)家貨幣包括“發(fā)行獨(dú)立的國(guó)家貨幣,確立本國(guó)的貨幣制度,確定本國(guó)貨幣同外國(guó)貨幣的關(guān)系,獨(dú)立制定本國(guó)的貨幣政策等幾個(gè)方面”;韓龍教授認(rèn)為,“從一個(gè)國(guó)家貨幣的構(gòu)成來(lái)看,其主要包含以下三項(xiàng)專(zhuān)有性的權(quán)力:發(fā)行貨幣的權(quán)力、決定和改變幣值的權(quán)力,調(diào)整一國(guó)貨幣或任何其他貨幣在其境內(nèi)使用的權(quán)力”;楊松教授認(rèn)為,“在貨幣事務(wù)中,每個(gè)國(guó)家在其國(guó)內(nèi)有發(fā)行和管理本國(guó)貨幣的最高權(quán)力,在國(guó)際上有獨(dú)立執(zhí)行其對(duì)外的貨幣政策,平等參與處理國(guó)際貨幣金融事務(wù)的權(quán)利。這就是國(guó)家在貨幣領(lǐng)域內(nèi)的體現(xiàn),即國(guó)家貨幣的基本概念”;劉少軍教授及其學(xué)生王一軻認(rèn)為,“貨幣的創(chuàng)設(shè)權(quán)、發(fā)行權(quán)和規(guī)制權(quán)是國(guó)家的重要組成部分。國(guó)家擁有的重要標(biāo)志之一,是它具有獨(dú)立的發(fā)行自己的貨幣的權(quán)力,以及它發(fā)行的貨幣能得到國(guó)際法的承認(rèn)”;國(guó)外學(xué)者一般認(rèn)為,國(guó)家享有鑄造、發(fā)行、定值等權(quán)力。

綜上,雖然對(duì)國(guó)家貨幣的內(nèi)容理解不一,但都認(rèn)為國(guó)家享有貨幣發(fā)行權(quán)。不言而喻,國(guó)家對(duì)貨幣發(fā)行前的貨幣設(shè)計(jì)與生產(chǎn)也享有權(quán)力,只是是否明確提出而已。國(guó)家對(duì)貨幣發(fā)行前的貨幣設(shè)計(jì)、生產(chǎn)享有權(quán)力已經(jīng)為學(xué)者所注意到。①筆者認(rèn)為,有必要將貨幣發(fā)行前的貨幣設(shè)計(jì)與生產(chǎn)權(quán)作為一項(xiàng)單獨(dú)的權(quán)力提出,理由是其他貨幣權(quán)力不能涵蓋貨幣設(shè)計(jì)與生產(chǎn)權(quán),如,創(chuàng)設(shè)權(quán)更多是指創(chuàng)造性地設(shè)計(jì)貨幣的權(quán)力,但不能包含增加貨幣數(shù)量權(quán)力的內(nèi)容;鑄幣權(quán)包括了生產(chǎn)貨幣的權(quán)力卻不能包括設(shè)計(jì)貨幣的權(quán)力;貨幣發(fā)行是“貨幣由發(fā)行銀行發(fā)行庫(kù)支付給商業(yè)銀行業(yè)務(wù)庫(kù),從而投放市場(chǎng),進(jìn)入流通領(lǐng)域之過(guò)程”,貨幣設(shè)計(jì)與生產(chǎn)是貨幣發(fā)行的前提,因此,貨幣發(fā)行權(quán)不具有貨幣設(shè)計(jì)與貨幣生產(chǎn)的權(quán)力內(nèi)涵。

筆者認(rèn)為,國(guó)家享有貨幣設(shè)計(jì)與生產(chǎn)的權(quán)力可使用貨幣創(chuàng)造權(quán)術(shù)語(yǔ)來(lái)概括,因?yàn)樨泿艅?chuàng)造②意指一個(gè)新幣種或新幣式的誕生,或者貨幣數(shù)量的增加,也即是國(guó)家創(chuàng)造了貨幣的種類(lèi)或貨幣的數(shù)量。所謂的國(guó)家貨幣創(chuàng)造權(quán)是指國(guó)家享有設(shè)計(jì)、生產(chǎn)貨幣的權(quán)力,即國(guó)家可以運(yùn)用權(quán)力使創(chuàng)造一個(gè)新幣種、新幣式或增加貨幣的數(shù)量。雖然自有國(guó)家以來(lái),國(guó)家就享有設(shè)計(jì)與鑄造貨幣的權(quán)力,但并沒(méi)有明確提出國(guó)家貨幣創(chuàng)造權(quán)這一概念。明確提出國(guó)家享有貨幣創(chuàng)造權(quán)的意義在于:首先,創(chuàng)造貨幣是最高權(quán)力的特征,可以運(yùn)用這一最高權(quán)力實(shí)現(xiàn)貨幣重量與衡量尺度的統(tǒng)一,國(guó)家理應(yīng)明確享有貨幣創(chuàng)造權(quán);其次,明確提出國(guó)家享有貨幣創(chuàng)造權(quán)可以為電子時(shí)代電子貨幣的設(shè)計(jì)與生產(chǎn)提供權(quán)力基礎(chǔ),為金融全球化下的共同行使國(guó)家貨幣創(chuàng)造權(quán)創(chuàng)造國(guó)際貨幣提供權(quán)力來(lái)源。IMF的特別提款權(quán)(SDR)就是一種有限的國(guó)際儲(chǔ)備貨幣,是成員國(guó)共同行使國(guó)家貨幣創(chuàng)造權(quán)的結(jié)果。

二、國(guó)家貨幣創(chuàng)造權(quán)的內(nèi)涵

貨幣設(shè)計(jì)權(quán)是國(guó)家貨幣創(chuàng)造權(quán)的一部分。貨幣設(shè)計(jì)首先意味著國(guó)家有權(quán)選擇貨幣價(jià)值或符號(hào)的載體,如,金、銀等貴金屬,也可選用銅、鐵等賤金屬或金屬合金,還可選擇其他商品如,石材、海貝、紙張等材質(zhì)制作貨幣,可稱(chēng)為幣種創(chuàng)造。其次,國(guó)家有權(quán)創(chuàng)造貨幣的外形與樣式、決定主幣與輔幣的不同形態(tài)。再次,國(guó)家有權(quán)決定載體上的圖像、文字、貨幣單位與名稱(chēng)等內(nèi)容,有權(quán)決定防偽標(biāo)識(shí)。后兩者可稱(chēng)為幣式創(chuàng)造。中國(guó)的南北朝時(shí)期,“貨幣的幣材廣泛,金屬與谷帛并行”,金屬與谷帛就被用來(lái)作為貨幣價(jià)值的載體。主幣與輔幣材質(zhì)可能不同:主幣使用紙鈔,而輔幣用銅鎳或其合金制造。秦代的貨幣外形為圓形方孔。元代時(shí)期的元鈔,“體形較大,為長(zhǎng)方形,上有蒙漢文,版別很多,書(shū)法文字各異。各鈔所用幣材,先后不一。初期中統(tǒng)鈔以棉質(zhì)紙印造,邊緣飾以繡金綢;后改用桑皮紙印制?！?250年,蘇格蘭的當(dāng)權(quán)者亞歷山大三世發(fā)行的第一批鑄幣,采用鏤空的長(zhǎng)十字設(shè)計(jì),使用國(guó)王的側(cè)面頭像圖案,北面刻有星星或星形圖形,背面刻有錢(qián)商或鑄幣廠的名字。

貨幣生產(chǎn)權(quán)是國(guó)家貨幣創(chuàng)造權(quán)的重要內(nèi)容。貨幣生產(chǎn)在金屬貨幣時(shí)代被稱(chēng)為鑄造貨幣,因?yàn)榻饘賻诺闹谱餍杞?jīng)過(guò)冶金鍛煉的過(guò)程。貨幣生產(chǎn)在紙幣時(shí)代被稱(chēng)為印刷或印制貨幣,一般由國(guó)家指定的印刷廠印制紙幣。貨幣生產(chǎn)權(quán)在古時(shí)就為國(guó)家享有,其重要性就已為國(guó)家所意識(shí):鑄幣權(quán)(the coinage prerogative)在古代的波斯國(guó)就已經(jīng)被國(guó)家嚴(yán)密專(zhuān)控,視為國(guó)家的特權(quán)。生產(chǎn)和控制貨幣權(quán)是一國(guó)獨(dú)立和享有的清晰標(biāo)志;博丹認(rèn)為,鑄幣權(quán)是的最重要、最根本的組成部分之一。國(guó)家的貨幣生產(chǎn)權(quán)可由國(guó)家直接行使,也可授予私人制造,只要在國(guó)家的控制范圍即可。

三、電子時(shí)代的國(guó)家貨幣創(chuàng)造權(quán)

貨幣經(jīng)歷了由商品貨幣向信用貨幣的轉(zhuǎn)變。當(dāng)今世界各國(guó)的貨幣為國(guó)家信用發(fā)行的紙幣。電子時(shí)代的到來(lái)為貨幣載體由紙質(zhì)轉(zhuǎn)變?yōu)殡娮訑?shù)據(jù)提供了可能,這種載體的轉(zhuǎn)變將極大地節(jié)約貨幣創(chuàng)造的成本?！叭绻f(shuō)由實(shí)物貨幣向信用貨幣的深化體現(xiàn)了貨幣由價(jià)值載體向價(jià)值符號(hào)的運(yùn)動(dòng),那么電子貨幣的發(fā)展則不僅超越了貨幣的物質(zhì)概念,而且超越了貨幣的符號(hào)概念,新的電子支付方法使貨幣超越其物質(zhì)和符號(hào)形式?！钡?“人們所說(shuō)的各種各樣的‘電子貨幣’,實(shí)際上大部分是資金支付的電子化,而非真有電子貨幣的使用?！敝挥小皵?shù)字現(xiàn)金型電子貨幣則是一種全新的貨幣形態(tài)。數(shù)字現(xiàn)金采用了全新的信用方式,且在形態(tài)上從有形的紙質(zhì)變成無(wú)形的信息數(shù)字,但又通過(guò)計(jì)算機(jī)和網(wǎng)絡(luò)表現(xiàn)出來(lái)?！?/p>

迄今,沒(méi)有任何國(guó)家以國(guó)家的名義發(fā)行數(shù)字現(xiàn)金型電子貨幣。數(shù)字現(xiàn)金型電子貨幣現(xiàn)今只是依靠發(fā)行者的個(gè)人信用,在發(fā)達(dá)國(guó)家內(nèi)的小范圍發(fā)行與使用。數(shù)字現(xiàn)金型電子貨幣仍有許多技術(shù)問(wèn)題需要克服,同時(shí)相應(yīng)的法律制度還需設(shè)立。國(guó)家可以行使貨幣創(chuàng)造權(quán),在技術(shù)成熟與制度保障的情況下創(chuàng)造國(guó)家的電子貨幣體系。新的國(guó)家電子貨幣體系將有自己獨(dú)立的名稱(chēng)與計(jì)價(jià)單位,極大地降低了貨幣創(chuàng)造與發(fā)行的成本。

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第6篇：數(shù)字貨幣研究分析范文

關(guān)鍵詞：電子商務(wù) 會(huì)計(jì)確認(rèn) 會(huì)計(jì)計(jì)量

中圖分類(lèi)號(hào)：F23文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A文章編號(hào)：1673-291X（2011）24-0110-02

一、電子商務(wù)的發(fā)展及對(duì)現(xiàn)行會(huì)計(jì)的影響與沖擊

（一）電子商務(wù)及電子商務(wù)的發(fā)展

電子商務(wù)是按照參與電子商務(wù)交易對(duì)象的不同而劃分的電子商務(wù)模式，是指企業(yè)對(duì)消費(fèi)者的電子商務(wù)，即企業(yè)利用Internet直接向消費(fèi)者提供有形的商品和無(wú)形的服務(wù)的一種商務(wù)模式。進(jìn)入20世紀(jì)90年代后，隨著計(jì)算機(jī)以及信息技術(shù)的發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)得到了空前的迅速發(fā)展，人類(lèi)步入了一個(gè)全新的時(shí)代――網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)時(shí)代。方便、靈活的電子商用平臺(tái)，促使傳統(tǒng)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)方式的改變，從而產(chǎn)生了電子商務(wù)。電子商務(wù)在生活中的廣泛應(yīng)用，使傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)環(huán)境發(fā)生了巨大的改變。2004年中國(guó)電子商務(wù)交易總額累計(jì)達(dá)到4 400億元人民幣，2005年增至6 200億元人民幣，而2010年中國(guó)電子商務(wù)交易總額超4萬(wàn)億人民幣，其中網(wǎng)絡(luò)零售總額近5 000億元（資料來(lái)源于中國(guó)商務(wù)部信息化司司長(zhǎng)李晉奇2011年6日下午在此間舉行的“中國(guó)電子商務(wù)成長(zhǎng)高峰論壇”上講話），電子商務(wù)交易總額的急劇增長(zhǎng)，迅速的改變著人們的生活方式和消費(fèi)方式，而傳統(tǒng)會(huì)計(jì)對(duì)新的商務(wù)模式和經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不適日漸突出，調(diào)整傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)確認(rèn)與計(jì)量勢(shì)在必行。

（二）電子商務(wù)的發(fā)展對(duì)現(xiàn)行會(huì)計(jì)確認(rèn)與計(jì)量的影響與沖擊

1.原有會(huì)計(jì)確認(rèn)不適合電子商務(wù)環(huán)境下的會(huì)計(jì)確認(rèn)。原有會(huì)計(jì)收入確認(rèn)的條件有下列幾個(gè)：（1）企業(yè)已將商品所有權(quán)上的主要風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬轉(zhuǎn)移給購(gòu)貨方；（2）企業(yè)既沒(méi)有保留通常與所有權(quán)相聯(lián)系的繼續(xù)管理權(quán)。也沒(méi)有對(duì)已售出的商品實(shí)施控制；（3）與交易相關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益能夠流入企業(yè)；（4）相關(guān)的收入和成本能夠可靠地計(jì)量。而在電子商務(wù)環(huán)境下，商品的交易不再以契約為前提，交易的時(shí)間具有不確定性，商品試用條件的存在、頻繁退換貨的現(xiàn)象，使收入的流入具有不可預(yù)見(jiàn)性，因而要滿足傳統(tǒng)會(huì)計(jì)確認(rèn)的四個(gè)條件已不可能。而且在現(xiàn)階段，并沒(méi)有相應(yīng)的規(guī)則來(lái)界定在互聯(lián)網(wǎng)公司的交易是網(wǎng)上收入、網(wǎng)下收入、是真實(shí)收入還是虛擬收入。特別是數(shù)字化產(chǎn)品的出現(xiàn)給會(huì)計(jì)確認(rèn)帶來(lái)了新的挑戰(zhàn)，在傳統(tǒng)會(huì)計(jì)下，一般將數(shù)字產(chǎn)品作為無(wú)形資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓來(lái)確認(rèn)。而事實(shí)上，它既不同于實(shí)物商品也不同于無(wú)形資產(chǎn)的特征，而且它的確認(rèn)時(shí)間也不能一次完成，在銷(xiāo)售上是作為商品銷(xiāo)售收入來(lái)確認(rèn)還是作為使用權(quán)轉(zhuǎn)讓收入來(lái)確認(rèn)也是不確定的。顯然傳統(tǒng)會(huì)計(jì)下以無(wú)形資產(chǎn)來(lái)確認(rèn)已不適應(yīng)電子商務(wù)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展要求。原有會(huì)計(jì)成本的確認(rèn)是在符合收入確認(rèn)的條件下，一邊確認(rèn)收入一邊確認(rèn)成本。在電子商務(wù)環(huán)境下，由于確認(rèn)收入的條件發(fā)生了改變，然而成本的確認(rèn)條件也發(fā)生相應(yīng)的改變，增加新的內(nèi)容。在新的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下必須要有新的規(guī)定來(lái)界定和確認(rèn)收入與成本。

2.電子商務(wù)對(duì)權(quán)責(zé)發(fā)生制原則的影響和沖擊。傳統(tǒng)會(huì)計(jì)核算條件下，會(huì)計(jì)的確定和計(jì)量是以權(quán)責(zé)發(fā)生制原則為基礎(chǔ)的。即收入按現(xiàn)金收入及未來(lái)現(xiàn)金收入――債權(quán)的發(fā)生來(lái)確認(rèn)；費(fèi)用按現(xiàn)金支出及未來(lái)現(xiàn)金支出――債務(wù)的發(fā)生進(jìn)行確認(rèn)。而不是以現(xiàn)金的收入與支付來(lái)確認(rèn)收入費(fèi)用。而在電子商務(wù)環(huán)境下，除了實(shí)物產(chǎn)品的銷(xiāo)售，還有大量的非實(shí)物產(chǎn)品的銷(xiāo)售，像數(shù)字化產(chǎn)品等，數(shù)字化產(chǎn)品主要通過(guò)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行在線銷(xiāo)售，消費(fèi)者主要通過(guò)電子貨幣進(jìn)行在線支付后即可使用數(shù)字化產(chǎn)品，交易活動(dòng)迅即完成，收款與交易的時(shí)間差很短。而且數(shù)字產(chǎn)品存在著先試用再購(gòu)買(mǎi)或者是否愿意付款實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品的升級(jí)等等在線銷(xiāo)售方式，企業(yè)在提品時(shí)還無(wú)法對(duì)收入進(jìn)行可靠的計(jì)量，收入無(wú)從確認(rèn)。而且整個(gè)交易的虛擬和無(wú)形化,也使得我們難以確認(rèn)收入的時(shí)間。因而權(quán)責(zé)發(fā)生制在電子商務(wù)環(huán)境下已不再適用。

3.原有的計(jì)量方式不適應(yīng)電子商務(wù)環(huán)境下會(huì)計(jì)計(jì)量。傳統(tǒng)會(huì)計(jì)計(jì)量是以貨幣為計(jì)量單位，采用歷史成本計(jì)量屬性。其具有相對(duì)穩(wěn)定和可靠性原則，也是與傳統(tǒng)會(huì)計(jì)的四大基本假設(shè)之一的“幣值穩(wěn)定”假設(shè)相一致的。電子商務(wù)的發(fā)展使企業(yè)信息系統(tǒng)可以及時(shí)有效地搜集和處理大量的市場(chǎng)資料，也大大的降低了產(chǎn)品的銷(xiāo)售成本和銷(xiāo)售時(shí)間。而且在電子商務(wù)環(huán)境下，由于很多虛擬企業(yè)進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)的核心源泉如人力資本、信息技術(shù)等無(wú)形資本的出現(xiàn)，采用歷史成本不能準(zhǔn)確的反映信息產(chǎn)品的實(shí)際費(fèi)用。網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展，虛擬企業(yè)的出現(xiàn)使得貨幣計(jì)量向著以電子貨幣為主要貨幣無(wú)紙化的趨勢(shì)發(fā)展，電子貨幣是開(kāi)展電子商務(wù)的重要技術(shù)條件。因此單一的采用歷史成本和貨幣計(jì)量已不能滿足電子商務(wù)的需要。

二、電子商務(wù)環(huán)境下會(huì)計(jì)的確認(rèn)與計(jì)量應(yīng)做調(diào)整

（一）電子商務(wù)環(huán)境下的會(huì)計(jì)成本的確認(rèn)

電子商務(wù)的一個(gè)重要特征就是減少了存貨風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)“零庫(kù)存”?！傲銕?kù)存”是電子商務(wù)供應(yīng)鏈管理的一個(gè)重要組成部分，即適時(shí)生產(chǎn)系統(tǒng)，這一系統(tǒng)是對(duì)傳統(tǒng)生產(chǎn)系統(tǒng)存貨控制的沖擊。在確認(rèn)成本時(shí)，必須將“零庫(kù)存”考慮進(jìn)去，因?yàn)椤傲銕?kù)存”大大降低了產(chǎn)品的存貨成本。與傳統(tǒng)的生產(chǎn)、銷(xiāo)售企業(yè)相比，除了產(chǎn)品的進(jìn)貨成本、生產(chǎn)成本之外，電子商務(wù)企業(yè)的會(huì)計(jì)成本的確認(rèn)必須考慮網(wǎng)站開(kāi)發(fā)與維持成本，信息維護(hù)成本。因?yàn)殡娮由虅?wù)是通過(guò)網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)來(lái)實(shí)現(xiàn)商品交易和提供服務(wù)的，而且網(wǎng)站的開(kāi)發(fā)、維護(hù)費(fèi)用也是企業(yè)必須承擔(dān)的一筆較大的財(cái)務(wù)費(fèi)用。電子商務(wù)企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中面臨著比傳統(tǒng)企業(yè)更大的競(jìng)爭(zhēng)壓力，在客戶信息方面的投資比例很大，這部分投資也必須計(jì)入電子商務(wù)企業(yè)的成本。

除了產(chǎn)品的進(jìn)貨成本、生產(chǎn)成本、網(wǎng)站的開(kāi)發(fā)與維持成本、信息維護(hù)成本之外，在會(huì)計(jì)成本確認(rèn)時(shí)，必須確認(rèn)物流成本，因?yàn)殡娮由虅?wù)主要表現(xiàn)為網(wǎng)絡(luò)銷(xiāo)售，網(wǎng)絡(luò)銷(xiāo)售的供貨路徑就是快遞，為了促銷(xiāo)商品，買(mǎi)家經(jīng)常為客戶承擔(dān)運(yùn)費(fèi)，因此，物流成本必須確認(rèn)為電子商務(wù)企業(yè)的成本。數(shù)字化產(chǎn)品成本的確認(rèn)應(yīng)當(dāng)將企業(yè)為研發(fā)信息產(chǎn)品而支付的各項(xiàng)費(fèi)用、研發(fā)成功后不斷追加的升級(jí)費(fèi)用和其他費(fèi)用均記入信息產(chǎn)品成本科目，以反映企業(yè)的實(shí)際花費(fèi)。

（二）電子商務(wù)環(huán)境下的會(huì)計(jì)收入的確認(rèn)

1.提品和服務(wù)的收入確認(rèn)。提品和服務(wù)獲取的收入是實(shí)物產(chǎn)品銷(xiāo)售企業(yè)的主要收入。由于在電子商務(wù)環(huán)境下，提供商品和勞務(wù)的交易尤其是網(wǎng)上的商品交易，不再采用契約式銷(xiāo)售，商品的收入也不能由傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下的收入確認(rèn)條件來(lái)確認(rèn)。而且，網(wǎng)上交易一般是先付款后發(fā)貨，或者是送貨上門(mén)的，簽收后即付款。即使現(xiàn)在在淘寶網(wǎng)上購(gòu)買(mǎi)商品或勞務(wù)，購(gòu)買(mǎi)者付款后，資金轉(zhuǎn)在第三方的賬戶上，但到了規(guī)定的時(shí)間，購(gòu)買(mǎi)方?jīng)]有異議，第三方也會(huì)自動(dòng)將貨款付給賣(mài)家。在網(wǎng)絡(luò)交易環(huán)境下，收不回貨款而形成壞賬、呆賬的可能性減少很多。因此，網(wǎng)絡(luò)商品交易中的商品銷(xiāo)售收入不必再采用權(quán)責(zé)發(fā)生制，而是收付實(shí)現(xiàn)制，這樣的收入確認(rèn)方式不僅真實(shí)、方便，而且更適合電子商務(wù)環(huán)境下的企業(yè)的會(huì)計(jì)核算。

2.數(shù)字化產(chǎn)品收入的確認(rèn)。數(shù)字化產(chǎn)品是電子商務(wù)環(huán)境下的新產(chǎn)物，數(shù)字化產(chǎn)品不同于實(shí)物產(chǎn)品，信息產(chǎn)品的載體不再是傳統(tǒng)的實(shí)物介質(zhì)，更多的是依靠網(wǎng)絡(luò)媒介為支撐的物理介質(zhì)。數(shù)子化產(chǎn)品是網(wǎng)絡(luò)企業(yè)所提供的產(chǎn)品或服務(wù)的重要類(lèi)型，典型的信息產(chǎn)品包括電子圖書(shū)、影片、歌曲、網(wǎng)頁(yè)、股票指數(shù)和相關(guān)信息、各種軟件和數(shù)據(jù)庫(kù)等。其在銷(xiāo)售上與實(shí)物產(chǎn)品不一樣，實(shí)物產(chǎn)品一經(jīng)銷(xiāo)售與其相關(guān)的所有權(quán)已轉(zhuǎn)移，而數(shù)字化產(chǎn)品具有可再生性和有效信息的不滅性，即使銷(xiāo)售了信息產(chǎn)品，企業(yè)仍然擁有其所有權(quán)，而消費(fèi)者得到的只能說(shuō)是得到了使用權(quán)。所以在確認(rèn)其收入時(shí)，不用去考慮其所有權(quán)是否轉(zhuǎn)移，在收到貨幣資金時(shí)就確認(rèn)為收入。分期付款的，每收到一筆款項(xiàng)就確認(rèn)一次收入。

3.廣告收入的確認(rèn)。對(duì)于網(wǎng)站開(kāi)發(fā)公司而言，廣告收入是主要收入之一，尤其是作為第三方平臺(tái)的電子商務(wù)機(jī)構(gòu)，這更成為了他們收入的一項(xiàng)特別重要的來(lái)源。合理確認(rèn)電子商務(wù)企業(yè)的廣告收入非常重要。在廣告收入的確認(rèn)上也應(yīng)采用收付實(shí)現(xiàn)制，在收到廣告收入時(shí)直接在主營(yíng)業(yè)務(wù)科目下確認(rèn)為企業(yè)的收入。

（三）電子商務(wù)環(huán)境下的會(huì)計(jì)計(jì)量

1.貨幣計(jì)量的同時(shí)，考慮非貨幣計(jì)量的因素。傳統(tǒng)會(huì)計(jì)是以名義貨幣為計(jì)量單位的，電子商務(wù)環(huán)境下，企業(yè)所擁有的人力資本和知識(shí)資本等無(wú)形資產(chǎn)代替了傳統(tǒng)的物質(zhì)資本等有形資產(chǎn)，成為企業(yè)生存發(fā)展的關(guān)鍵因素，也成為企業(yè)獲利的主要源泉。然而傳統(tǒng)的貨幣卻無(wú)法滿足對(duì)其的確認(rèn)和計(jì)量，而且電子貨幣的出現(xiàn)，對(duì)貨幣計(jì)量造成了巨大的沖擊。網(wǎng)上交易、電子交易基本上是以電子貨幣的形式進(jìn)行。因此，為了滿足電子商務(wù)環(huán)境下會(huì)計(jì)核算的需要，在采用貨幣計(jì)量的同時(shí)，將電子貨幣和其他非貨幣因素考慮進(jìn)去。

2.采用現(xiàn)行成本計(jì)量法的基礎(chǔ)上適當(dāng)?shù)牟捎梦磥?lái)現(xiàn)金流量的貼現(xiàn)值?，F(xiàn)行成本的一個(gè)重要特點(diǎn)就是隨著物價(jià)的變動(dòng)而及時(shí)地對(duì)資產(chǎn)的的價(jià)值進(jìn)行調(diào)整。電子商務(wù)的發(fā)展克服了傳統(tǒng)會(huì)計(jì)下現(xiàn)行成本的不足，由于交易的實(shí)時(shí)性、信息中介所提供的商品價(jià)格動(dòng)態(tài)信息庫(kù)的信息的可靠性，從而使各項(xiàng)資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格很容易取得。同時(shí)，電子商務(wù)環(huán)境下企業(yè)電子商務(wù)的興起大大加速企業(yè)的創(chuàng)立和經(jīng)營(yíng)過(guò)程，新設(shè)立的公司從其自身利益出發(fā)，都可能將未來(lái)現(xiàn)金流量的貼現(xiàn)值視為企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值的一個(gè)很重要的估值方式。對(duì)有形資產(chǎn)而言，采用未來(lái)現(xiàn)金流量貼現(xiàn)值更符合投資者的需要。因此，為了適應(yīng)電子商務(wù)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，企業(yè)應(yīng)在采用現(xiàn)行成本計(jì)量法的基礎(chǔ)上適當(dāng)?shù)牟捎梦磥?lái)現(xiàn)金流量的貼現(xiàn)值法。

三、總結(jié)

電子商務(wù)的迅猛發(fā)展，確實(shí)對(duì)傳統(tǒng)會(huì)計(jì)的確認(rèn)和計(jì)量造成了巨大的沖擊和影響，因此對(duì)其進(jìn)行內(nèi)部改革，在采用現(xiàn)行成本計(jì)量法的基礎(chǔ)上適當(dāng)?shù)牟捎梦磥?lái)現(xiàn)金流量的貼現(xiàn)值法和收付實(shí)現(xiàn)制原則進(jìn)行確認(rèn)與計(jì)量。只有會(huì)計(jì)內(nèi)部的改革適應(yīng)了電子商務(wù)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，才能使企業(yè)進(jìn)行信息化生產(chǎn)和運(yùn)營(yíng)，才能為信息使用者提供更加全面的信息。

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第7篇：數(shù)字貨幣研究分析范文

一、文獻(xiàn)價(jià)值

《萬(wàn)歷會(huì)計(jì)錄》是明隆慶六年（1572年）年由戶部尚書(shū)王國(guó)光開(kāi)始主持編寫(xiě)的明朝財(cái)政收支總冊(cè)，萬(wàn)歷六年（1578年）由時(shí)任戶部尚書(shū)張學(xué)顏主持加以訂正，萬(wàn)歷九年（1581年）修成后再加磨算增訂，于萬(wàn)歷十年（1582年）得萬(wàn)歷皇帝批準(zhǔn)刊行，頒發(fā)全國(guó)，作為相關(guān)部門(mén)管理財(cái)政收支的依據(jù)。全書(shū)43卷，約百萬(wàn)字，卷1為戶部所掌全國(guó)賦稅收入、支出舊額、見(jiàn)額；卷2至卷16為十三布政使司與南北兩直隸田賦；卷17至卷29為遼東等十三軍鎮(zhèn)餉額；卷30為內(nèi)府諸庫(kù)、監(jiān)、局、司供應(yīng)；卷31為光祿寺供應(yīng)；卷32為宗藩祿糧；卷33為戶部職官設(shè)置；卷34為文武官俸祿；卷35漕運(yùn)；卷36倉(cāng)場(chǎng)；卷37營(yíng)衛(wèi)官軍俸糧；卷38屯田；卷39鹽法；卷40茶法；卷41錢(qián)法；卷42鈔關(guān)船料商稅；卷43雜課；各卷皆附相關(guān)沿革事例。其中惟卷6“山東布政司田賦”闕如，其余完整。各部分主要分類(lèi)收錄戶部綜合《大明會(huì)典》、歷朝條例、戶部檔案冊(cè)籍、各省直續(xù)報(bào)文冊(cè)，乃至官員家藏文獻(xiàn)，詳加考核而后形成的大約4.5萬(wàn)個(gè)財(cái)政收支數(shù)據(jù)，其中主要為萬(wàn)歷六年數(shù)據(jù)，其次為相關(guān)沿革事例及戶部職官設(shè)置與分工。

中國(guó)在漢、唐、宋時(shí)代就已出現(xiàn)政府編制的財(cái)政收支簿冊(cè)，但皆散佚不存。清朝未編制體現(xiàn)全國(guó)財(cái)政一體狀況的“會(huì)計(jì)錄”。順治年間開(kāi)始不斷編纂的《賦役全書(shū)》是由朝廷統(tǒng)一布置而由各地方衙門(mén)分別編制的地方賦役冊(cè)籍，光緒年間出現(xiàn)的幾種會(huì)計(jì)錄、會(huì)計(jì)表則皆是私人所為，篇幅甚小。所以，《萬(wàn)歷會(huì)計(jì)錄》實(shí)為現(xiàn)存中國(guó)帝制時(shí)代官修最具系統(tǒng)性的全國(guó)財(cái)政數(shù)據(jù)冊(cè)籍。這樣一部?jī)?cè)籍，提供了帝制時(shí)代特定時(shí)間橫斷面的系統(tǒng)財(cái)政數(shù)據(jù)，呈現(xiàn)明萬(wàn)歷年間中央財(cái)政管理的基本概念與規(guī)制，也透露出明初至萬(wàn)歷初年相關(guān)政策演變的軌跡，無(wú)疑具有多重文獻(xiàn)價(jià)值。如欲完成系統(tǒng)可靠的明代財(cái)政史，或欲澄清萬(wàn)歷前期財(cái)政數(shù)據(jù)，此書(shū)皆不可不用。

然而，明代財(cái)政史研究雖經(jīng)長(zhǎng)期積累，重要成果繁多，但迄于此書(shū)出版之前，并無(wú)系統(tǒng)運(yùn)用《萬(wàn)歷會(huì)計(jì)錄》而作的精深研究問(wèn)世。以“財(cái)政史”冠名者多于明代財(cái)政部分?jǐn)⑹龌\統(tǒng)；研究賦稅、財(cái)政專(zhuān)門(mén)問(wèn)題者則多聚焦于某一具體線索而難見(jiàn)全局。即使在國(guó)際學(xué)術(shù)界影響廣泛的黃仁宇《十六世紀(jì)明代中國(guó)之財(cái)政與稅收》，也僅在《萬(wàn)歷會(huì)計(jì)錄》中擷取幾個(gè)數(shù)據(jù)而不及其余。其中原因，主要是研究者憚?dòng)谖墨I(xiàn)浩繁。其次因?yàn)樨?cái)政數(shù)據(jù)分析，必須精準(zhǔn)記錄、排比，方能分析其中關(guān)節(jié)、透視全局，而大量數(shù)據(jù)處理非積長(zhǎng)年累月之功不見(jiàn)成效，故人多選擇規(guī)避。此外，《萬(wàn)歷會(huì)計(jì)錄》僅有明萬(wàn)歷刊本，在近年《續(xù)修四庫(kù)全書(shū)》將之影印收入之前，取用不易。種種艱難，使得《萬(wàn)歷會(huì)計(jì)錄》這樣一部明代財(cái)政史研究的核心文獻(xiàn)，竟然運(yùn)用不多。如今，《明代整理與研究》出版，《萬(wàn)歷會(huì)計(jì)錄》全書(shū)內(nèi)容、數(shù)據(jù)盡在其中，而且通過(guò)歷史學(xué)家與數(shù)學(xué)家合作，重建了散失不見(jiàn)的山東布政使司數(shù)據(jù)，緒論提供該文獻(xiàn)編纂原委、文獻(xiàn)價(jià)值說(shuō)明，研究篇析出各省、直、邊鎮(zhèn)田賦貨幣化程度數(shù)據(jù)，而且將全部數(shù)據(jù)核對(duì)后做表格化處理。明代財(cái)政史研究至此登上一個(gè)新的文獻(xiàn)系統(tǒng)平臺(tái)。

二、方法特色

《明代整理與研究》合文獻(xiàn)整理與研究為一體，發(fā)凡起例，頗有新意。今人整理古籍，主流方法是校勘、標(biāo)點(diǎn)，欲略加研究之意于其中，則加考證性注釋。此類(lèi)工作，看去簡(jiǎn)單，其實(shí)非有扎實(shí)功力者不能成其功。時(shí)或見(jiàn)有不精之作，還需索取舊本查核，以定取舍。且時(shí)下大量古籍影印出版，研究者于明清書(shū)籍類(lèi)文獻(xiàn)，多可使用舊本，好在直取原貌，免為加工所誤?！度f(wàn)歷會(huì)計(jì)錄》為原始文獻(xiàn)，底本外并無(wú)他本，無(wú)諸本?？北匾?，若取其他文獻(xiàn)對(duì)勘，更易失離原貌，而該文獻(xiàn)使用者主要為專(zhuān)業(yè)研究人員，標(biāo)點(diǎn)也非亟需。況且原本影印出版，查找亦已不難。此種情況下，著者將全書(shū)文字內(nèi)容保留而將全部數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換為阿拉伯?dāng)?shù)字書(shū)寫(xiě)的表格，研究者可將此書(shū)與舊刊本參酌使用，最得津梁之便。

計(jì)量史學(xué)在中國(guó)早有嘗試，成績(jī)也稱(chēng)可觀。然而明代財(cái)政雖為最適合計(jì)量研究領(lǐng)域，僅梁方仲先生《明代戶口田地及田賦統(tǒng)計(jì)》為重大成果，且限于戶口、田地、田賦范圍，于明代政府各門(mén)類(lèi)財(cái)政收支數(shù)據(jù)的系統(tǒng)量化，尚未實(shí)現(xiàn)。此書(shū)經(jīng)整理形成統(tǒng)計(jì)表555個(gè)，附圖28個(gè)，研究篇另外提供大量折算數(shù)據(jù)，處理數(shù)據(jù)凡20萬(wàn)條有余，分類(lèi)覆蓋萬(wàn)歷初期財(cái)政收支狀況及管理體制信息，終于形成明萬(wàn)歷前期財(cái)政的系統(tǒng)量化數(shù)據(jù)庫(kù)。其中以現(xiàn)代數(shù)學(xué)方法重建缺失的明山東布政使司財(cái)政數(shù)據(jù)，計(jì)量之復(fù)雜，尤非一般排比統(tǒng)計(jì)可比。明代財(cái)政研究由是而得巨大便利不言而喻，中國(guó)古代史的計(jì)量研究得以推進(jìn)，也是顯而易見(jiàn)之事。

以白銀貨幣化為線索，將明代中國(guó)財(cái)政研究置于當(dāng)時(shí)世界v史演變大勢(shì)之中考察，是該書(shū)另一特色。中國(guó)帝制時(shí)代貨幣，多數(shù)時(shí)期以銅錢(qián)為主，間用布帛、紙鈔，白銀在宋、金時(shí)期頗為流通，但并未達(dá)到穩(wěn)定主導(dǎo)貨幣程度。明代初用銅錢(qián)，不久強(qiáng)力推行紙鈔，禁止金銀作為貨幣流通。然而紙鈔旋即廢壞，民間率多用銀，雖經(jīng)政府遏制，其勢(shì)不止，政府只得適應(yīng)市場(chǎng)、民心，逐漸接受白銀交易。隨后白銀成為主導(dǎo)貨幣，銅錢(qián)為輔幣，紙鈔只作賞賜之用。此過(guò)程發(fā)生原因，本由明代中國(guó)內(nèi)生，適逢域外白銀通過(guò)國(guó)際貿(mào)易大批量進(jìn)入中國(guó)，推動(dòng)中國(guó)貨幣流通根本轉(zhuǎn)化，形成稱(chēng)量白銀主幣體制，促使明朝財(cái)政體系由實(shí)物中心轉(zhuǎn)向貨幣與實(shí)物兩元體制，并使得中國(guó)貨幣體系與國(guó)際貿(mào)易所用貨幣融合無(wú)間，帶動(dòng)中國(guó)融入全球化歷史轉(zhuǎn)變?；诎足y主導(dǎo)貨幣體制連動(dòng)國(guó)家財(cái)政體制變革與中國(guó)空前幅度融入世界貿(mào)易體系的意義，《明代整理與研究》突出了白銀貨幣化的線索，尤其是在研究篇計(jì)算了大量財(cái)政收支中的貨幣化數(shù)字、比率。這不僅提供了以統(tǒng)一尺度衡量原本以多種收支形態(tài)記載的財(cái)政數(shù)據(jù)的新數(shù)據(jù)系統(tǒng)，而且更真切地將明代貨幣與國(guó)家財(cái)政體制轉(zhuǎn)變安置于世界大變遷的景深之中，揭示出明代中國(guó)變遷與世界范圍歷史變革間的共振關(guān)系。

三、研究啟示

前揭之外，《明代整理與研究》提出諸多明確的學(xué)術(shù)主張，涉及明代財(cái)政史及更大范

圍歷史問(wèn)題的認(rèn)識(shí)，值得學(xué)術(shù)界特別關(guān)注。

首先，關(guān)于《萬(wàn)歷會(huì)計(jì)錄》的性質(zhì)與價(jià)值。此書(shū)在比前人更為詳明地梳理《萬(wàn)歷會(huì)計(jì)錄》編纂背景、過(guò)程、參與者情況、基本內(nèi)容基礎(chǔ)上，就《萬(wàn)歷會(huì)計(jì)錄》的性質(zhì)與價(jià)值提出了明確看法。認(rèn)為該文獻(xiàn)“是明代國(guó)家財(cái)政會(huì)計(jì)總冊(cè)”；“容納了明代財(cái)政制度演變的軌跡，包括財(cái)政的收支結(jié)構(gòu)及其運(yùn)行機(jī)制的實(shí)態(tài)，也涵蓋了明代經(jīng)濟(jì)、政治、文化、社會(huì)等諸多領(lǐng)域的問(wèn)題，特別是反映了明朝興衰的癥結(jié)”；據(jù)此文獻(xiàn)可知“明代戶部已經(jīng)有以白銀作為部分計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)的會(huì)計(jì)總賬”；可資以“探討16世紀(jì)明代財(cái)政收支總量、規(guī)模、結(jié)構(gòu)及其貨幣化程度”。這些看法，不僅精當(dāng)概括了《萬(wàn)歷會(huì)計(jì)錄》的基本性質(zhì)，并且揭示出該文獻(xiàn)在狹義財(cái)政史以及更大范圍領(lǐng)域的研究?jī)r(jià)值。學(xué)界研究財(cái)政問(wèn)題者，多將財(cái)政視為經(jīng)濟(jì)史中一個(gè)門(mén)類(lèi)，所見(jiàn)易為經(jīng)濟(jì)視野所拘泥。實(shí)際上無(wú)論古今，財(cái)政運(yùn)行皆橫亙于經(jīng)濟(jì)與政治、國(guó)家與社會(huì)之間，是公共權(quán)力行使與維系的樞機(jī)，由中不僅可以查見(jiàn)政府收支情況，而且可以據(jù)以分析政治理念、狀況與運(yùn)行特征，分析社會(huì)推演之脈動(dòng)。在對(duì)萬(wàn)歷時(shí)期財(cái)政運(yùn)行分析的基礎(chǔ)上，對(duì)明代中國(guó)社會(huì)轉(zhuǎn)型跡象進(jìn)行分析，正是此書(shū)超出前人研究的一個(gè)重要表現(xiàn)。

此間惟有一點(diǎn)可以再加推敲。該書(shū)認(rèn)為，《萬(wàn)歷會(huì)計(jì)錄》是“會(huì)計(jì)總冊(cè)”而不是“預(yù)算書(shū)”。理由在于，與近代國(guó)家預(yù)算相比，《萬(wàn)歷會(huì)計(jì)錄》以編造年份的實(shí)際財(cái)政收入為基礎(chǔ)，而近代國(guó)家預(yù)算以預(yù)算年份的估計(jì)收入為基礎(chǔ)，前者關(guān)注現(xiàn)在，后者關(guān)注未來(lái)。就《萬(wàn)歷會(huì)計(jì)錄》編制基礎(chǔ)及內(nèi)容而言的確如此，只是中國(guó)帝制時(shí)期財(cái)政，以“量入為出”為主流觀念，而賦稅收入主要依據(jù)人口、土地，這些數(shù)字變動(dòng)遲緩，因而財(cái)政收入盡量保持“額征”。萬(wàn)歷初年土地作為稅收標(biāo)的之地位上升，使歲入額數(shù)更形穩(wěn)定――至于晚明加征稅收，是戰(zhàn)爭(zhēng)狀態(tài)下的舉措，與承平時(shí)代不同。在此意義上，《萬(wàn)歷會(huì)計(jì)錄》實(shí)際上構(gòu)成未來(lái)年度乃至未來(lái)若干年內(nèi)財(cái)政收支的標(biāo)準(zhǔn)，雖然不是精密預(yù)算書(shū)，卻也并非完全不具預(yù)算功能。因此明朝才會(huì)將《萬(wàn)歷會(huì)計(jì)錄》印刷頒行直省、邊鎮(zhèn)，要求“一體遵守”。若只是過(guò)往收支賬冊(cè)，各地如何“遵守”？“預(yù)算”之發(fā)生，不是突兀之事，也非僅有一種類(lèi)型、途徑。

第二，關(guān)于白銀貨幣化及貨幣與實(shí)物兩元財(cái)政體制。萬(wàn)明先生近年已發(fā)表多篇論文，闡釋白銀在明代基于經(jīng)濟(jì)發(fā)展，自下而上地逐步演變成為完全形態(tài)的貨幣。此一重要觀點(diǎn)在《明代整理與研究》一書(shū)中得到系統(tǒng)貫徹。以往明代財(cái)政研究者，關(guān)注賦稅關(guān)系多，關(guān)注政府財(cái)政收支總體狀況少。而關(guān)注賦稅者，皆能看到賦稅由力役、實(shí)物形態(tài)向貨幣形態(tài)的演變，卻大多于賦稅所征的貨幣本身之形態(tài)缺乏深入考察，或者僅將賦稅中的貨幣作為一般貨幣而忽略其白銀特質(zhì)。此書(shū)切實(shí)將賦稅暨財(cái)政體制中的白銀貨幣之特殊性作為考察的基本著眼點(diǎn)，將白銀貨幣化過(guò)程與對(duì)賦稅折銀、以銀計(jì)稅、商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展、國(guó)家轉(zhuǎn)型等問(wèn)題密切結(jié)合起來(lái)。萬(wàn)明指出，白銀貨幣化推動(dòng)社會(huì)從馬克思所f的人類(lèi)歷史三大形態(tài)中的“人的依賴關(guān)系”向“物的依賴關(guān)系”轉(zhuǎn)變，從自然經(jīng)濟(jì)向貨幣經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)變，從小農(nóng)經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)變，同時(shí)標(biāo)志著君主壟斷貨幣的終結(jié)。在這種深刻的社會(huì)體制轉(zhuǎn)變過(guò)程中，明代人形成了以白銀作為財(cái)政計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)的理念――這是中國(guó)帝制時(shí)代財(cái)政理念的一項(xiàng)重要發(fā)展，進(jìn)而衍生出財(cái)政管理中統(tǒng)一會(huì)計(jì)賬冊(cè)的必要性與可能性。在此過(guò)程中形成的財(cái)政體制，是貨幣與實(shí)物并用的兩元體制，其方向是從實(shí)物財(cái)政轉(zhuǎn)向貨幣財(cái)政。這從貨幣、財(cái)政的角度，大大開(kāi)闊了探索中國(guó)帝制時(shí)代社會(huì)形態(tài)轉(zhuǎn)變機(jī)制、歷程等重大問(wèn)題的視野。

筆者在1984年完成的以晚明財(cái)政危機(jī)為題的碩士學(xué)位論文及稍后刊發(fā)的論文中，曾著眼于財(cái)政流轉(zhuǎn)主導(dǎo)價(jià)值標(biāo)的為白銀而將晚明財(cái)政體制概括為貨幣財(cái)政體制。此種概括，輕視了當(dāng)時(shí)依然存在的大量實(shí)物收支情況。此書(shū)中所說(shuō)貨幣與實(shí)物兩元體制及過(guò)渡狀態(tài)說(shuō)，無(wú)疑是一種更為周延的表述。

第三，關(guān)于張居正改革與“國(guó)家轉(zhuǎn)型”。張居正改革歷來(lái)為明史研究者重視，多以整頓吏治、全面推行一條鞭法、強(qiáng)化邊疆防御等為中心，然而相當(dāng)一段時(shí)期以來(lái)，舊說(shuō)難以深化，而新見(jiàn)每流于牽強(qiáng)。此書(shū)則指出，一條鞭法并非張居正改革時(shí)期重點(diǎn)推行的政令，《清丈條例》和《萬(wàn)歷會(huì)計(jì)錄》方為張居正改革時(shí)期的兩種核心文獻(xiàn)。其目標(biāo)是針對(duì)前此一百多年間實(shí)物折銀、征銀曲折歷程造成的原有財(cái)政結(jié)構(gòu)混亂與財(cái)政狀況異常局面進(jìn)行財(cái)政體制重組。清丈為賦稅統(tǒng)一征銀和國(guó)家財(cái)政運(yùn)行進(jìn)入白銀貨幣主體形態(tài)奠定了基礎(chǔ)，《萬(wàn)歷會(huì)計(jì)錄》落實(shí)了白銀貨幣為主體的統(tǒng)一財(cái)政會(huì)計(jì)體系，中國(guó)歷史上的貨幣財(cái)政由此正式開(kāi)端，并對(duì)明末及清代財(cái)政形成深遠(yuǎn)影響。這場(chǎng)改革及其帶來(lái)的財(cái)政轉(zhuǎn)型，有別于歷代改革的賦役合一與統(tǒng)一征銀，“是中國(guó)歷史上二千年亙古未有的劃時(shí)代變革，與晚明傳統(tǒng)社會(huì)的轉(zhuǎn)型和全球化的開(kāi)端緊密聯(lián)系，具有所謂唐宋變革所不具備的全新內(nèi)涵”；“開(kāi)啟了現(xiàn)代的貨幣財(cái)政，也開(kāi)啟了現(xiàn)代貨幣財(cái)政的管理體制”；是一場(chǎng)“史無(wú)前例的中國(guó)古代國(guó)家與社會(huì)向近代的轉(zhuǎn)型”。任何明史、中國(guó)財(cái)政史、中國(guó)經(jīng)濟(jì)史、中國(guó)現(xiàn)代化歷程研究者，面對(duì)這些在對(duì)《萬(wàn)歷會(huì)計(jì)錄》進(jìn)行全面深入研究基礎(chǔ)上做出的論斷，都不能不感受到震撼。其中，關(guān)于張居正改革重心為財(cái)政體制改革的看法，關(guān)于《清丈條例》與《萬(wàn)歷會(huì)計(jì)錄》為張居正改革核心文獻(xiàn)的主張，關(guān)于張居正改革影響深遠(yuǎn)而非“人亡政息”的見(jiàn)解，關(guān)于張居正改革與世界性歷史變遷關(guān)聯(lián)的看法，皆理?yè)?jù)充實(shí)，允為不刊之論。關(guān)于張居正改革具有所謂唐宋變革所不具備的全新內(nèi)涵的看法，雖然未加詳論，然而于筆者看來(lái)，也是一語(yǔ)中的。有心者沿此思路，對(duì)所謂唐宋變革與晚明變遷進(jìn)行聯(lián)系的、比較的研究，必有所獲。惟有“國(guó)家轉(zhuǎn)型”一說(shuō)，筆者深受啟發(fā)，然而尚有遲疑。啟發(fā)之處在于，明代經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的諸多新異性變化，與現(xiàn)代社會(huì)要素、運(yùn)行法則可以契合，貨幣財(cái)政肯定比實(shí)物財(cái)政更接近于現(xiàn)代財(cái)政、經(jīng)濟(jì)形態(tài)。因此認(rèn)為張居正改革增進(jìn)了中國(guó)廣義社會(huì)體制與現(xiàn)代社會(huì)的趨同性，可以成立，并擴(kuò)展了研究中國(guó)現(xiàn)代性發(fā)生歷程的思路。遲疑之點(diǎn)在于，“國(guó)家轉(zhuǎn)型”關(guān)涉甚廣，需與政治、思想領(lǐng)域研究再加印證，核心概念與理論架構(gòu)也需定義和更透徹的闡明。

第8篇：數(shù)字貨幣研究分析范文

【關(guān)鍵詞】虛擬貨幣；貨幣形態(tài)；貨幣發(fā)展規(guī)律

一、虛擬貨幣概念的理解

（一）基于實(shí)體的虛擬貨幣

自古以來(lái)，凡是用紙制作的“貨幣”都叫做紙質(zhì)貨幣，當(dāng)代世界各國(guó)實(shí)際上都是紙幣。在馬克思時(shí)代，紙幣只是金屬貨幣的符號(hào)，紙幣的實(shí)際含金量等于名義含金量，當(dāng)名義含金量大于實(shí)際含金量時(shí)，金屬貨幣物價(jià)指數(shù)就會(huì)因紙幣過(guò)多而提高，當(dāng)超過(guò)一定限度，就發(fā)生了通貨膨脹。馬克思將這些沒(méi)有黃金作為保證的超發(fā)銀行券稱(chēng)作虛擬貨幣。凱恩斯時(shí)代，紙幣是GDP的符號(hào)，他定義因彌補(bǔ)財(cái)政赤字而導(dǎo)致的紙質(zhì)貨幣增發(fā)為赤字貨幣，并認(rèn)為紙質(zhì)赤字貨幣的發(fā)行在一定程度上能促進(jìn)生產(chǎn)的發(fā)展，而只會(huì)造成半通貨膨脹。張春嘉在《虛擬貨幣概論》中的研究也證明，既無(wú)貴金屬又無(wú)GDP保證的紙質(zhì)貨幣的投放會(huì)引起物價(jià)上漲，而這種貨幣稱(chēng)為虛擬貨幣。

（二）基于虛擬的虛擬貨幣

虛擬貨幣是網(wǎng)絡(luò)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段出現(xiàn)的一種新型貨幣，以滿足用戶的安全性與便利性需求而存在，它代表了未來(lái)貨幣存在形式的發(fā)展方向。它產(chǎn)生于互聯(lián)網(wǎng)，并在網(wǎng)絡(luò)社會(huì)中完全或部分的充當(dāng)一般等價(jià)物，虛擬貨幣是一種實(shí)實(shí)在在的貨幣，具有貨幣的基本屬性，但它是虛擬的，依賴于網(wǎng)絡(luò)虛擬環(huán)境。虛擬貨幣與生俱來(lái)的無(wú)國(guó)界性，使其在全球范圍內(nèi)比傳統(tǒng)貨幣更具流動(dòng)性。虛擬世界與現(xiàn)實(shí)世界相對(duì)應(yīng)，通過(guò)虛擬貨幣與傳統(tǒng)貨幣的兌換關(guān)系發(fā)生聯(lián)系，在一定條件下，特定的虛擬貨幣可以購(gòu)買(mǎi)實(shí)物商品，傳統(tǒng)貨幣也能購(gòu)買(mǎi)特定的虛擬商品。

二、虛擬貨幣的特性

1.價(jià)值性，用戶消費(fèi)運(yùn)營(yíng)商提供的產(chǎn)品與服務(wù)而獲得效用價(jià)值，虛擬貨幣通過(guò)提供交換來(lái)滿足消費(fèi)者的這種效用而具有價(jià)值，虛擬貨幣的數(shù)量衡量一般商品的價(jià)值量。虛擬貨幣的發(fā)行本質(zhì)也是信用發(fā)行，是持有者對(duì)發(fā)行者的債權(quán)。在一定范圍內(nèi)，這種債權(quán)具有的價(jià)值就是索取權(quán)。

2.虛擬環(huán)境依賴性，虛擬貨幣的存在以發(fā)行商提供的虛擬經(jīng)濟(jì)環(huán)境及發(fā)行商自身持續(xù)經(jīng)營(yíng)為前提，否則虛擬貨幣沒(méi)有任何意義，

3.近視貨幣性，貨幣價(jià)值形式作為商品交換過(guò)程中的最高價(jià)值形式可以被認(rèn)為是真正意義的上的貨幣。虛擬貨幣由于其流通范圍的有限性，尚不能充當(dāng)所有商品的一般等價(jià)物；但是其在一定范圍內(nèi)，具備貨幣的價(jià)值尺度、流通手段等職能。所以，可以認(rèn)為虛擬貨幣近似貨幣價(jià)值形式，是貨幣的一種初級(jí)形態(tài)，具有近似貨幣性。

4.需調(diào)控性，虛擬貨幣的發(fā)行與流通雖僅限于有限范圍，但會(huì)通過(guò)貨幣乘數(shù)效應(yīng)，放大貨幣供應(yīng)量，影響宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的難度和準(zhǔn)確度。虛擬貨幣發(fā)行者需將其發(fā)行量與流通量等指標(biāo)告報(bào)中央銀行，并隨時(shí)服從央行的統(tǒng)一管理。

5.需規(guī)制性，貨幣由央行發(fā)行，并由央行通過(guò)貨幣政策進(jìn)行宏觀調(diào)控。而虛擬貨幣，由金融體系之外的非金融主體發(fā)行，其發(fā)行目的是獲取商機(jī)與競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，是一種市場(chǎng)行為，必然會(huì)導(dǎo)致發(fā)行者之間的競(jìng)爭(zhēng)。這種競(jìng)爭(zhēng)完全會(huì)產(chǎn)生不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)行為或通過(guò)尋租獲取競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，這就決定了需要規(guī)制主體根據(jù)法律法規(guī)對(duì)市場(chǎng)主體的市場(chǎng)行為進(jìn)行管理規(guī)范。

6.虛擬性，虛擬貨幣作為一種近似貨幣，若只存在于虛擬世界中并可購(gòu)買(mǎi)其中的虛擬財(cái)產(chǎn)，則表現(xiàn)為虛擬存在；若與貨幣掛鉤，可在現(xiàn)實(shí)世界存在并購(gòu)買(mǎi)實(shí)體資產(chǎn)，則表現(xiàn)為貨幣的虛擬物。虛擬貨幣實(shí)際上是一串存在于計(jì)算機(jī)系統(tǒng)中的一段數(shù)據(jù)文件，僅有發(fā)行者對(duì)其系統(tǒng)解釋后才具有虛擬貨幣的意義，由此可見(jiàn)，虛擬貨幣的存在形式具有虛擬性。

7.應(yīng)用有限性，一般而言，虛擬貨幣可以購(gòu)買(mǎi)發(fā)行者提供的產(chǎn)品與服務(wù)，也可與發(fā)行范圍以外的發(fā)行者聯(lián)盟，按一定比率兌換從而可以購(gòu)買(mǎi)聯(lián)盟者的產(chǎn)品。對(duì)聯(lián)盟以外的產(chǎn)品，虛擬貨幣就不具有任何價(jià)值意義；同理，當(dāng)虛擬貨幣僅被授權(quán)在不同銷(xiāo)售周期購(gòu)買(mǎi)不同產(chǎn)品時(shí)，虛擬貨幣的使用就具有時(shí)間與范圍的有限應(yīng)用，而不像貨幣可以完全自由交換。

8.可分性，虛擬貨幣不具有實(shí)物形態(tài)，是數(shù)字化的存儲(chǔ)信息，異于傳統(tǒng)紙質(zhì)貨幣需要考慮主幣與輔幣的發(fā)行量及各種幣值比例的平衡關(guān)系，它可以無(wú)限拆分。比如比特幣，盡管總量?jī)H有2300個(gè)，但是每個(gè)Bitcoin可以拆分到十的八次方位。

9.與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)聯(lián)性，盡管虛擬貨幣存在于虛擬世界之中，但新技術(shù)革命的進(jìn)程，已將虛擬世界與現(xiàn)實(shí)緊密相連，虛擬世界已經(jīng)成為人們精神生活的重要組成部分。它對(duì)現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)發(fā)展有促進(jìn)作用，比如大量娛樂(lè)活動(dòng)應(yīng)用項(xiàng)目為人們提供了豐富的精神財(cái)富；相反，在虛擬世界中發(fā)生的洗錢(qián)、賭博、網(wǎng)絡(luò)盜竊等會(huì)對(duì)現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)帶來(lái)反作用。

三、貨幣形態(tài)演變的規(guī)律研究

（一）交易成本遞減規(guī)律

在貨幣歷史中，貨幣形態(tài)并非一成不變，不同時(shí)期貨幣形態(tài)不同，同一時(shí)期貨幣形態(tài)也會(huì)因情況不同而不同。

1.在實(shí)物貨幣階段，龜殼、海貝、蚌珠、米粟、農(nóng)具、皮革、齒角都曾作為實(shí)物貨幣使用過(guò)。然而由于質(zhì)量較重、不便攜帶，成色不均、難以分割，容易腐爛、不易保存，尺度不均、難于對(duì)比等原因，隨著商品貿(mào)易的發(fā)展，已被歷史所遺忘。

2.在金屬貨幣階段，為適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，由鐵、銅等賤金屬逐步向金、銀等貴金屬過(guò)度，國(guó)家印記證明其重量與成色的金屬貨幣，其穩(wěn)定的價(jià)值、易于分割與保存的優(yōu)點(diǎn)，金屬冶煉技術(shù)的提升，使得金屬貨幣意義非凡。由于較高的鑄造成本，攜帶困難，不易保管，易磨損等缺點(diǎn)，交易成本仍然很高。

3.信用貨幣階段，由最初的可兌換為金屬貨幣的信用貨幣，過(guò)渡到布雷頓森林體系的部分兌現(xiàn)，逐漸發(fā)展成牙買(mǎi)加貨幣體系下不可兌換的純信用貨幣，它是貨幣的價(jià)值符號(hào)，以國(guó)家信譽(yù)為擔(dān)保，代表國(guó)家對(duì)使用者的負(fù)債，但是多次因貨幣濫發(fā)而造成的通貨膨脹而使之備受爭(zhēng)議。信用貨幣降低了貴金屬的存儲(chǔ)、分割、安全運(yùn)輸?shù)荣M(fèi)用，節(jié)約的金屬被用于其他高效的生產(chǎn)領(lǐng)域。

4.電子貨幣階段，它的產(chǎn)生以電子計(jì)算機(jī)技術(shù)的發(fā)展為基礎(chǔ)，是金融創(chuàng)新的成果，是未來(lái)貨幣發(fā)展的新起點(diǎn)。電子貨幣減少了巨額的印鈔、存儲(chǔ)、現(xiàn)金搬運(yùn)、點(diǎn)鈔與銷(xiāo)毀等大量費(fèi)用支出，它的使用不受時(shí)間、地點(diǎn)、服務(wù)對(duì)象等限制，極大的提高了交易范圍與交易效率。

5.虛擬貨幣階段，以互聯(lián)網(wǎng)為基礎(chǔ)，是存在于發(fā)行機(jī)構(gòu)服務(wù)器的數(shù)據(jù)文件，沒(méi)有所謂的鑄造與印刷費(fèi)用，也沒(méi)有電子貨幣的卡基費(fèi)用與轉(zhuǎn)賬等手續(xù)費(fèi)用，也不會(huì)因?yàn)樨泿诺倪\(yùn)輸、攜帶而產(chǎn)生成本。所有的流通只需要通過(guò)網(wǎng)絡(luò)傳輸指定數(shù)據(jù)。此形態(tài)的貨幣適應(yīng)了經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，極大降低交易成本。

（二）與科技發(fā)展程度緊密相連

1.早期的石器時(shí)代，農(nóng)耕與畜牧是人的主要生存方式，人們的交易由個(gè)別實(shí)物充當(dāng)一般等價(jià)物，如玉石、陶土，且交易范圍狹小，是對(duì)生產(chǎn)的一種補(bǔ)充。生產(chǎn)力的發(fā)展提供了更多的實(shí)物，大量實(shí)物無(wú)法等價(jià)交換，急需一種可分割、不可肆意制作的貨幣充當(dāng)一般等價(jià)物，隨著手工制作與冶金技術(shù)的發(fā)展，金屬貨幣成了當(dāng)時(shí)社會(huì)的主要貨幣形態(tài)。

2.以電力、內(nèi)燃機(jī)的創(chuàng)造拉出了第二次科技革命，為適應(yīng)資本主義生產(chǎn)力的要求，信用貨幣產(chǎn)生了。此時(shí)，機(jī)器制造業(yè)產(chǎn)生的印刷、化工技術(shù)，都保證了信用貨幣的印刷、發(fā)行、防偽等。

3.20世紀(jì)以來(lái)，電子科學(xué)、計(jì)算機(jī)技術(shù)的飛速發(fā)展推動(dòng)了第三次科技革命，經(jīng)濟(jì)主體對(duì)交易媒介的快捷性有了更高要求，新型的電子貨幣產(chǎn)生了。網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展使世界進(jìn)入網(wǎng)絡(luò)商務(wù)時(shí)代，虛擬網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)的繁榮誕生了虛擬貨幣，它以低成本、低風(fēng)險(xiǎn)、虛擬性、快捷性等滿足了經(jīng)濟(jì)對(duì)交易媒介的需要。

（三）貨幣自身發(fā)展規(guī)律

貨幣隨著簡(jiǎn)單交換而產(chǎn)生，其形態(tài)隨貿(mào)易交換發(fā)展而變化，每一次形態(tài)的演變，從具體到抽象，從實(shí)體到觀念，貨幣都在試圖任何一種使用價(jià)值，充當(dāng)價(jià)值符號(hào)，寄身于紙幣、信用卡、電子終端設(shè)備中。不斷向著社會(huì)化、虛擬化的方向發(fā)展。在歷史上，商品貨幣表現(xiàn)為實(shí)物貨幣、金屬貨幣兩種形式，這種貨幣兼具商品與貨幣的雙重職能，其作為貨幣的價(jià)值與作為商品的價(jià)值相等。物物交換限定了交易的發(fā)展，這種生產(chǎn)關(guān)系不再滿足生產(chǎn)力的發(fā)展，隨即過(guò)渡到信用貨幣。信用貨幣發(fā)行都有一定的擔(dān)保，國(guó)家發(fā)行的貨幣也是依靠國(guó)家的信用而強(qiáng)制流通的，貨幣信用擔(dān)保也因國(guó)家的強(qiáng)制發(fā)行流通實(shí)現(xiàn)了具體化向抽象化的發(fā)展，從具體的物品到抽象的符號(hào)，實(shí)現(xiàn)了貨幣發(fā)展的一次飛躍。貨幣由紙質(zhì)形態(tài)進(jìn)入到電子化時(shí)代，純粹的變成一串?dāng)?shù)字符號(hào)。這種電子貨幣是一種以電子脈沖代替紙張進(jìn)行資金傳輸與存儲(chǔ)的貨幣，它的出現(xiàn)使得存取款、投融資、交易等有關(guān)的交易都變成數(shù)字化的電子數(shù)據(jù)交換形式，貨幣開(kāi)始向著無(wú)紙化方向發(fā)展，實(shí)現(xiàn)了第二次質(zhì)的飛躍。網(wǎng)絡(luò)社會(huì)的發(fā)展創(chuàng)造繁榮的虛擬網(wǎng)絡(luò)環(huán)境與豐富的虛擬網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品，從而產(chǎn)生了虛擬貨幣利用網(wǎng)絡(luò)社會(huì)的交易，這種貨幣是一種存儲(chǔ)在網(wǎng)絡(luò)服務(wù)器的數(shù)據(jù)文件，依賴于整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)而存在。其貨幣形態(tài)更進(jìn)一步虛擬化。

四、結(jié)論

虛擬貨幣的出現(xiàn)并非偶然，它是貨幣進(jìn)化史的一部分，是數(shù)字科技革命的結(jié)晶?；仡欂泿攀?，任何一種形式的貨幣從誕生到發(fā)展成熟，都會(huì)經(jīng)歷質(zhì)疑乃至排斥。它也像傳統(tǒng)貨幣一樣，并非天然完美，在發(fā)展過(guò)程中也在不斷完善，以更適應(yīng)生產(chǎn)力并為其服務(wù)。以網(wǎng)絡(luò)為基礎(chǔ)的虛擬貨幣受制于信用約束而在有限范圍應(yīng)用，然而不斷創(chuàng)新的虛擬貨幣正在突破地域、民族、文化、信用等約束，在國(guó)際范圍內(nèi)推廣使用。毫無(wú)疑問(wèn)，虛擬貨幣代表了貨幣未來(lái)的發(fā)展方向。虛擬貨幣也將會(huì)有更完美的針對(duì)貨幣的解決方案。

參考文獻(xiàn)：

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第9篇：數(shù)字貨幣研究分析范文

關(guān)鍵字:銀行卡;現(xiàn)金;貨幣發(fā)行量

一、文獻(xiàn)綜述

M.viren(1992)使用芬蘭的數(shù)據(jù)得出:信用卡的使用會(huì)減少流通中現(xiàn)金,若同時(shí)考慮信用卡與ATM這兩個(gè)變量,則信用卡對(duì)現(xiàn)金持有量的影響為負(fù),而ATM對(duì)現(xiàn)金持有量的影響則為正。Diana Hancock和David B.Humphrey(1998)通過(guò)對(duì)美國(guó)等十四個(gè)發(fā)達(dá)國(guó)家的支付結(jié)構(gòu)及支付政策的研究發(fā)現(xiàn):POS機(jī)的數(shù)量與流通中的現(xiàn)金呈顯著的負(fù)相關(guān)。王魯濱(1999)在分析電子貨幣對(duì)貨幣需求的影響時(shí)認(rèn)為,電子貨幣替代了通貨,使通貨減少,從而加快了貨幣流通速度。董國(guó)濱(2008)通過(guò)對(duì)黑龍江省銀行卡業(yè)務(wù)的研究認(rèn)為:隨著銀行卡的推廣,銀行卡對(duì)現(xiàn)金的替代性逐漸加強(qiáng)。楊勝剛,徐媛媛(2010)首次進(jìn)行了銀行卡對(duì)現(xiàn)金的影響的實(shí)證研究發(fā)現(xiàn):POS機(jī)、ATM機(jī)對(duì)現(xiàn)金的使用量呈負(fù)相關(guān)性、影響不穩(wěn)定,認(rèn)為我國(guó)銀行卡支付還未達(dá)到一個(gè)穩(wěn)定的水平。

二、理論基礎(chǔ)

1998年巴塞爾巴塞爾委員會(huì)對(duì)電子貨幣進(jìn)行了定義,電子貨幣是指在零售支付機(jī)制中,通過(guò)銷(xiāo)售終端、不同的電子設(shè)備之間以及在公開(kāi)網(wǎng)絡(luò)上執(zhí)行支付的“儲(chǔ)值”型和“預(yù)付”型支付機(jī)制?！皟?chǔ)值”型是指卡式電子貨幣(Card based E-money),亦被稱(chēng)為“電子錢(qián)包”(E-purse),這種“電子錢(qián)包”可以是不記名的,在無(wú)需進(jìn)一步訪問(wèn)銀行賬戶的情況下,即可從買(mǎi)方的電子錢(qián)包向賣(mài)方的特殊終端進(jìn)行轉(zhuǎn)賬?！邦A(yù)付”型則是指網(wǎng)絡(luò)型電子貨幣,它以計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)為基礎(chǔ),通過(guò)服務(wù)的系統(tǒng)與參與其中的商家集團(tuán)達(dá)成的多邊商業(yè)信用安排提供電子現(xiàn)金服務(wù)。顧客不需要銀行的支票、信用卡賬戶等與商家發(fā)生關(guān)系,而只需要第三方發(fā)行主體進(jìn)行數(shù)字化的信用清算,基本上是匿名支付的。

三、實(shí)證分析

(一)描述性統(tǒng)計(jì)

從總體上看,現(xiàn)金的發(fā)行量是逐年增加的,從1997年的10177.6億元增加到2008年的34219億元,這與我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展趨勢(shì)相吻合。而m0/m1的比值卻是逐漸減少的。這說(shuō)明,人們選擇現(xiàn)金消費(fèi)的習(xí)慣逐漸變?nèi)?現(xiàn)金占總財(cái)富的比逐漸降低。銀行卡的交易量從1997年～2008年大幅度增加。2008年的消費(fèi)額是1997年的37倍多?，F(xiàn)金比重的減少與銀行卡消費(fèi)量比重的增加是否存在的直接的相關(guān)關(guān)系,銀行卡的出現(xiàn)是否是現(xiàn)金使用量減少的直接原因,本文將通過(guò)一系列的計(jì)量分析進(jìn)行探究。

(二)回歸分析過(guò)程

設(shè)m0/m1為被解釋變量R,銀行卡消費(fèi)額為解釋變量k。對(duì)相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行ols回歸,得到回歸結(jié)果如下所示:

R=0.265993-2.05E-06k (1)

(31.62742)(-3.823986)

R2=0.593873 F=14.62287 DW=0.3299

在方程(1)中,在給定顯著水平下,t=-3.823986

四、結(jié)論及建議

(一)銀行卡對(duì)現(xiàn)金存在替代作用

通過(guò)上述計(jì)量結(jié)果,銀行卡消費(fèi)量對(duì)m0/m1的減少反應(yīng)顯著,說(shuō)明銀行卡作為支付工具的主要組成部分對(duì)現(xiàn)金確實(shí)起到了替代作用,證實(shí)了理論上的分析是正確的。這種替代作用主要體現(xiàn)在小額支付上。

(二)替代作用被其它支付工具稀釋

銀行卡消費(fèi)量對(duì)m0/m1的擬合度不夠說(shuō)明,銀行卡對(duì)現(xiàn)金貨幣并不是完全替代的。銀行卡和現(xiàn)金是眾多支付工具中的兩種,其它支付工具還包括票據(jù)、電子貨幣等。隨著經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的日漸頻繁,除了銀行卡對(duì)現(xiàn)金的替代作用以外,其它各種支付工具之間也存在著交叉相互代替的作用。

首先,存在的票據(jù)對(duì)現(xiàn)金存在的替代作用。中國(guó)人民銀行對(duì)企業(yè)現(xiàn)金的使用做了嚴(yán)格的規(guī)定,企業(yè)現(xiàn)金的持有量必須限制在一定數(shù)量以內(nèi)。這就導(dǎo)致企業(yè)在進(jìn)行支付清算的時(shí)候不會(huì)首選現(xiàn)金支付,反而票據(jù)的結(jié)算方式是企業(yè)所鐘愛(ài)的。商業(yè)票據(jù)的大量使用會(huì)使現(xiàn)金在商業(yè)活動(dòng)中的支付手段功能下降,更多的轉(zhuǎn)移到小額消費(fèi)領(lǐng)域。這就產(chǎn)生了票據(jù)對(duì)銀行的替代;其次,銀行卡對(duì)票據(jù)也產(chǎn)生替代作用。銀行卡在大額支付領(lǐng)域主要是替代了票據(jù)的傳統(tǒng)支付結(jié)算功能。

(三)建議

盡管存在銀行卡對(duì)現(xiàn)金的替代作用,但是這種替代的效果卻被多種支付工具之間的作用稀釋了。因此,應(yīng)該進(jìn)一步推進(jìn)銀行卡在水、電、煤氣等公共事業(yè)繳費(fèi)、醫(yī)保社保交納、交通售票、醫(yī)療、通信等與人們?nèi)粘Ｉ蠲芮邢嚓P(guān)的小額支付領(lǐng)域。同時(shí)在大額支付領(lǐng)域發(fā)揮票據(jù)等多種支付工具的作用,積極探索新型支付渠道,從而使支付成本降低、方便經(jīng)濟(jì)生活。

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