定期投資理財(cái)方法精選(九篇)

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第1篇：定期投資理財(cái)方法范文

    關(guān)鍵詞:家庭投資理財(cái),行為分析,投資收益,投資風(fēng)險(xiǎn)

    隨著我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,人民生活水平的提高,家庭金融資產(chǎn)的不斷增加,投資理財(cái)已成為日益重要的問題,家庭投資理財(cái)是針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行個(gè)人資財(cái)?shù)挠行顿Y,以使財(cái)富保值、增值,能夠抵御社會(huì)生活中的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn),不管是儲(chǔ)蓄投資、股票投資,外匯、保險(xiǎn)投資,由于投資品種日益增多,所需的專業(yè)知識(shí)也不盡相同,投資方法也很難完全掌握,家庭的資產(chǎn)選擇、組合、調(diào)整行為均定義為家庭對(duì)某一種或某幾種資產(chǎn)所產(chǎn)生的需求偏好和投資傾向,本文對(duì)家庭的投資理財(cái)?shù)倪@一行為進(jìn)行了分析,并對(duì)家庭投資理財(cái)制勝之道和家庭投資理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)及其規(guī)避進(jìn)行了分析,希望對(duì)家庭投資理財(cái)?shù)膶?shí)踐有所幫助。

    一、家庭投資理財(cái)?shù)倪x擇

    (一)、進(jìn)行家庭投資理財(cái)選擇的必要性

    家庭在投資時(shí),首先面臨的就是投資方式和領(lǐng)域的選擇,一般應(yīng)以資產(chǎn)的收益與風(fēng)險(xiǎn)以及相互制約關(guān)系為考慮基本點(diǎn),選擇某種或某幾種資產(chǎn),并決定其投人數(shù)量與比例。改革開放以前,在大多數(shù)中國老百姓眼里,“投資理財(cái)=銀行=儲(chǔ)蓄所”,個(gè)人金融投資給老百姓帶來的僅僅是“存錢生利息”。今天的老百姓不但有能力“穿金戴銀”,個(gè)人可支配的收人也達(dá)到了數(shù)萬元。新的投資品種逐漸成為個(gè)人投資理財(cái)?shù)闹毓S組成部分。諸如金融期貨、金融期權(quán)等新興的個(gè)人投資理財(cái)工具層出不窮,對(duì)現(xiàn)代個(gè)人理財(cái)投資組合影響很大。在眾多的資產(chǎn)選擇方式中,及時(shí)引導(dǎo)家庭利用資金市場(chǎng)的不景氣,以較低的成本籌措社會(huì)游資,選擇自己適合的方式進(jìn)行理性投資,就是一種不景氣市場(chǎng)條件下的資產(chǎn)選擇策略。

    如2006年前的中國股市十分低迷,有不少頭腦清醒,有遠(yuǎn)見的投資者,敢以兩分的利率向自己的親朋好友借錢和籌集未到期的銀行定期存單,他們將存單用于銀行的抵押貸款,并將貸款和借來的資金存入銀行用于購買股票,由于投資機(jī)會(huì)把握準(zhǔn)確,投資方式選擇合適,結(jié)果不到一年,2006年下半年股市興旺,他們購買股票的收益率達(dá)到100%,獲得了令人咋舌的高回報(bào)。理論與實(shí)證分析表明:家庭對(duì)資產(chǎn)的選擇標(biāo)準(zhǔn)大都是以帶來近期新的收人或收人相對(duì)量的增加。根據(jù)財(cái)力和能力使投資多元化,但要避免盲目從眾投資、借錢投資。金融投資工具大體分為保守型的如銀行存款,成長型的如債券、基金等;高風(fēng)險(xiǎn)高收益型的如期貨、外匯、房地產(chǎn)等;精專業(yè)知識(shí)的如郵品、珠寶、古玩、字畫等。盡可能地使投資多元化,但切記不要盲目從眾投資,要發(fā)揮個(gè)人特長,盡可能多元投資,獲得最大收益。

    (二)、家庭投資理財(cái)的品種

    當(dāng)前,新的投資品種逐漸成為個(gè)人投資理財(cái)?shù)闹毓S組成部分。諸如金融期貨、金融期權(quán)等新興的個(gè)人投資理財(cái)工具層出不窮,對(duì)現(xiàn)代個(gè)人理財(cái)投資組合影響很大。現(xiàn)在家庭投資理品種主要有:

    1.銀行存款。對(duì)普通百姓來講,存款是最基本的投資理財(cái)方式。與其它投資方式比較,存款的好處在于:存款品種多樣、具有靈活性、具有增值的穩(wěn)定性、安全性。在確定進(jìn)行儲(chǔ)蓄存款后,投資者面臨著存款期限結(jié)構(gòu)的選擇。投資者選擇的主要是活期還是定期,在定期存款中,是只存一年還是更長的時(shí)間,這主要看將來的收人和支出狀況,以及對(duì)未來其它更好投資機(jī)會(huì)的預(yù)期和把握。

    2.股票投資。在所有的投資工具中,股票(普通股)可以說是回報(bào)率最高的投資工具之一,特別是從長期投資的角度看,沒有一種公開上市的投資工具比普通股提供更高的報(bào)酬。股票是股份有限公司為籌集自有資本而發(fā)給股東的人股憑證,是代表股份資本所有權(quán)的證書和股東借以取得股息和紅利的一種有價(jià)證券,股票己成為家庭投資的重要目標(biāo)。

    3.投資基金。不少人想投資股市,但是不懂得如何選擇適合自己的股票,最理想的方法是委托專家代做投資選擇,這種投資方式便是基金。投資基金是指通過信托、契約或公司的形式,通過發(fā)行基金證券,將眾多的、不確定的社會(huì)閑散資金募集起來,形成一定規(guī)模的信托資產(chǎn),交由專門機(jī)構(gòu)的專業(yè)人員按照資產(chǎn)組合原則進(jìn)行分散投資,取得收益后按出資比例分享的一種投資工具。與其它投資工具相比,投資基金的優(yōu)勢(shì)是專家管理、規(guī)模優(yōu)

    勢(shì)、分散風(fēng)險(xiǎn)、收益可觀。家庭購買投資基金不僅風(fēng)險(xiǎn)小,亦省時(shí)省事,是缺少時(shí)間和具有專業(yè)知識(shí)家庭投資者最佳的投資工具。

    4.債券投資。債券介于儲(chǔ)蓄和股票之間,較儲(chǔ)蓄利息高,比股票風(fēng)險(xiǎn)小,對(duì)于有較多閑散資金、中等收人家庭比較適合。債券具有期限固定、還本付息、可轉(zhuǎn)讓、收人穩(wěn)定等特點(diǎn),深受保守型投資者和老年人的歡迎。

    5.房地產(chǎn)投資。房地產(chǎn)是指房產(chǎn)與地產(chǎn),亦即房屋和土地這兩種財(cái)產(chǎn)的統(tǒng)稱。由于購置房地產(chǎn)是每個(gè)家庭十分重大的投資,所以家庭要投資于房地產(chǎn)應(yīng)該做好理財(cái)計(jì)劃;合理安排購房資金并隨時(shí)關(guān)注房地產(chǎn)市場(chǎng)變化,以便價(jià)格大幅度看漲時(shí),賣出套現(xiàn)獲取價(jià)差。在各種投資方式中,投資房地產(chǎn)的好處是其能夠保值,通貨膨脹比較高的時(shí)候,也是房地產(chǎn)價(jià)格上漲的時(shí)期;并且,可以房地產(chǎn)作抵押,從銀行取得貸款;另外,投資房地產(chǎn)可以作為一份家業(yè)留給子女。

    6.保險(xiǎn)投資。所謂保險(xiǎn),是指由保險(xiǎn)公司按規(guī)定向投保人收取一定的保險(xiǎn)費(fèi),建立專門的保險(xiǎn)基金,采用契約形式,對(duì)投保人的意外損失和經(jīng)濟(jì)保障需要提供經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償?shù)囊环N方法。保險(xiǎn)不僅是一種事前的準(zhǔn)備和事后的補(bǔ)救手段,也是一種投資行為。投保人先期交納的保險(xiǎn)費(fèi)就是這項(xiàng)投資的初始投入;投保人取得了索賠權(quán)利之后,一旦災(zāi)害事故發(fā)生或保障需要,可以從保險(xiǎn)公司取得經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償,即“投資收益”;保險(xiǎn)投資具有一定的風(fēng)險(xiǎn),只有當(dāng)災(zāi)害或事故發(fā)生,造成經(jīng)濟(jì)損失后才能取得經(jīng)濟(jì)賠償,若保險(xiǎn)期內(nèi)沒有發(fā)生有關(guān)情況,則保險(xiǎn)投資

    全部損失。家庭投資保險(xiǎn)的險(xiǎn)種主要有家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)和人身保險(xiǎn)。目前,各大保險(xiǎn)公司推出的扮資連結(jié)或分紅等類型壽險(xiǎn)品種,使得保險(xiǎn)兼具投資和保障雙重功能。保險(xiǎn)投資在家庭投資活動(dòng)中不是最重要的,但卻是最必要的。

    7.期貨投資。期貨交易是指買賣雙方交付一定數(shù)量的保證金,通過交易所進(jìn)行,在將來某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割某一特定品質(zhì)、規(guī)格的商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約的交易形式。期貨交易分為商品期貨和金融期貨兩大類,對(duì)期貨交易的選擇要謹(jǐn)慎行事。

    8.藝術(shù)品投資。在海外,藝術(shù)品已與股票、房地產(chǎn)并列為三大投資對(duì)象。藝術(shù)品與其它投資方式相比較,具有以下優(yōu)點(diǎn):一是投資風(fēng)險(xiǎn)小。藝術(shù)品具有不可再生性,因而具有極強(qiáng)的保值功能,其市場(chǎng)波動(dòng)幅度在短期內(nèi)不很大,所以投資者能把握自己的命運(yùn),安全性強(qiáng)。二是收益率高。藝術(shù)品的不可再生性導(dǎo)致藝術(shù)品具有極強(qiáng)的升值功能,所以藝術(shù)品投資回報(bào)率高。但同時(shí),藝術(shù)品投資缺陷也較突出:一是缺乏流動(dòng)性,一旦購進(jìn)藝術(shù)品,短期內(nèi)不一定能出手,其購人與售出之間的期限可能長達(dá)幾年、幾十年、上百年,對(duì)于資金相對(duì)不太寬裕的一般家庭是不現(xiàn)實(shí)的。二是一般情況下藝術(shù)品的鑒別需要較強(qiáng)的專業(yè)知識(shí),不具有鑒定能力的家庭和個(gè)人還是謹(jǐn)慎行事。

    二、家庭投資理財(cái)?shù)慕M合

    不管是金融資產(chǎn)、實(shí)物資產(chǎn),還是實(shí)業(yè)資產(chǎn),都有一個(gè)合理組合的問題。從持有一種資產(chǎn)到投資于兩種以上的資產(chǎn),從只擁有非系統(tǒng)性的單一資產(chǎn)變成擁有系統(tǒng)性的組合資產(chǎn),這是我國家庭投資理財(cái)行為成熟的重要標(biāo)志,許多家庭已經(jīng)認(rèn)識(shí)到具有實(shí)際經(jīng)濟(jì)價(jià)值的家庭投資組合追求的不是單一資產(chǎn)效用的最大化,而是整體資產(chǎn)組合效用的最大化。因?yàn)橘Y產(chǎn)間具有替代性與互補(bǔ)性,資產(chǎn)的替代性體現(xiàn)在各種資產(chǎn)間的需求的多少。

    相對(duì)價(jià)格、大眾投資偏好,甚至收益預(yù)期的變動(dòng)均可能呈現(xiàn)出彼消此長的關(guān)系。資產(chǎn)的互補(bǔ)性表現(xiàn)為一種資產(chǎn)的需求變動(dòng)會(huì)聯(lián)動(dòng)地引起另一種或幾種投資品的需求變動(dòng),如住宅和建材、裝修業(yè)的聯(lián)動(dòng)關(guān)系等。所以從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度不難證明,過多地持有一種資產(chǎn),將產(chǎn)生逆向效應(yīng),持有的效用會(huì)下降,成本上升,風(fēng)險(xiǎn)上升,最終導(dǎo)致收益的下降。這不利于家庭投資目標(biāo)的實(shí)現(xiàn),而實(shí)行資產(chǎn)組合,家庭所獲得的資產(chǎn)效用的滿足程度要比單一資產(chǎn)大得多,這經(jīng)常可以從資產(chǎn)的持有成本,交易價(jià)格、預(yù)期收益、安全程度諸方面得到體現(xiàn)。比如,市場(chǎng)不景氣時(shí),一般投資品市場(chǎng)和收藏品市場(chǎng)同時(shí)處于不景氣狀態(tài),但房市、郵市、卡市、幣市、股市、黃金首飾、古玩珍寶的市場(chǎng)疲弱程度并不相同,有的低于面值或成本價(jià),有的維持較高的價(jià)格,也是有可能的,這時(shí)頭腦清醒,有鑒別能力的投資者,會(huì)及時(shí)選擇上述形式的資產(chǎn)中,哪些升值潛力大的品種進(jìn)行組合投資,也會(huì)獲得可觀的效益。我國已有不少家庭不僅可以較自如地運(yùn)用資產(chǎn)組合的一般投資技巧,在投資項(xiàng)目上注重資產(chǎn)澡的替代性和互補(bǔ)性,做到長短結(jié)合,品種互補(bǔ),長期投資與短期投機(jī)互為兼顧,并且在市場(chǎng)的進(jìn)人與退出技巧上亦能自如運(yùn)用。自有資金與他人資金互相配合,從而使家庭投資理財(cái)?shù)男б娲罅μ岣?。這是效益較佳的資產(chǎn)組合方式。

    資產(chǎn)投資需要組合,才能既有效益又避開風(fēng)險(xiǎn),許多家庭已懂得這一道理,并付諸于自己的投資活動(dòng)中,但通過大量實(shí)證分析,我們發(fā)現(xiàn),有不少家庭,只是單純地將增加幾種投資品種,缺乏內(nèi)在聯(lián)系的“湊合”在了一起,并不考慮資產(chǎn)間如何組合才能做到有比例地相互聯(lián)系和相互結(jié)合。其實(shí)資產(chǎn)組合是優(yōu)化家庭財(cái)產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu),變短期的低收益資產(chǎn)組合為長期的高收益資產(chǎn)組合的一系列活動(dòng)。有一部分家庭,以中老年家庭為主要構(gòu)成部分,他們的資產(chǎn)組合中,投資意識(shí)不強(qiáng),保值的意愿使其資產(chǎn)過份向低風(fēng)險(xiǎn)低收益的品種集中,比如儲(chǔ)蓄可能占銀行與金融資產(chǎn)的85%以上,證券投資的比重過小,其家庭的實(shí)物資產(chǎn)多選擇有較強(qiáng)消費(fèi)性質(zhì)的耐用消費(fèi)品,是一種較典型的低效益資產(chǎn)組合方式;也有的家庭,以年輕夫婦為重要構(gòu)成部分,其家庭投資又過份向高收益高風(fēng)險(xiǎn)的品種集中,帶有明顯的追求投機(jī)利潤的家庭投資組合,如過份投向股票、期貨、企業(yè)債券、外匯等形式,甚至為貪圖高利參與各類社會(huì)集資,一旦失手,往往可能血本無歸。這也是一種低效益的資產(chǎn)組合方式。還有的家庭雖然也認(rèn)識(shí)到了高收益與高風(fēng)險(xiǎn)并存的道理,并開始按多品種,多期限組合投資項(xiàng)目,但對(duì)投資與投機(jī)的雙重功能,相互關(guān)系,對(duì)投資項(xiàng)目的市場(chǎng)分割與轉(zhuǎn)換認(rèn)識(shí)不足,以及自有資產(chǎn)與他人資產(chǎn)的關(guān)系處理上容易失誤,這也是低效益的資產(chǎn)組合方式。

第2篇：定期投資理財(cái)方法范文

    摘要：家庭投資理財(cái)?shù)倪x擇、組合、調(diào)整行為可以定義為家庭對(duì)某一種或某幾種資產(chǎn)所產(chǎn)生的需求偏好和投資傾向，本文對(duì)家庭的投資理財(cái)?shù)倪@一行為進(jìn)行了分析，并對(duì)家庭投資理財(cái)如何獲取收益和家庭投資理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)及其規(guī)避進(jìn)行了分析，希望對(duì)家庭投資理財(cái)?shù)膶?shí)踐有所幫助

 

    關(guān)鍵詞：家庭投資理財(cái)，行為分析，投資收益，投資風(fēng)險(xiǎn)   

 

   隨著我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，人民生活水平的提高，家庭金融資產(chǎn)的不斷增加，投資理財(cái)已成為日益重要的問題，家庭投資理財(cái)是針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行個(gè)人資財(cái)?shù)挠行顿Y，以使財(cái)富保值、增值，能夠抵御社會(huì)生活中的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，不管是儲(chǔ)蓄投資、股票投資，外匯、保險(xiǎn)投資，由于投資品種日益增多，所需的專業(yè)知識(shí)也不盡相同，投資方法也很難完全掌握，家庭的資產(chǎn)選擇、組合、調(diào)整行為均定義為家庭對(duì)某一種或某幾種資產(chǎn)所產(chǎn)生的需求偏好和投資傾向，本文對(duì)家庭的投資理財(cái)?shù)倪@一行為進(jìn)行了分析，并對(duì)家庭投資理財(cái)制勝之道和家庭投資理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)及其規(guī)避進(jìn)行了分析，希望對(duì)家庭投資理財(cái)?shù)膶?shí)踐有所幫助。   

   一、家庭投資理財(cái)?shù)倪x擇   

（一）、進(jìn)行家庭投資理財(cái)選擇的必要性   

家庭在投資時(shí)，首先面臨的就是投資方式和領(lǐng)域的選擇，一般應(yīng)以資產(chǎn)的收益與風(fēng)險(xiǎn)以及相互制約關(guān)系為考慮基本點(diǎn)，選擇某種或某幾種資產(chǎn)，并決定其投人數(shù)量與比例。改革開放以前，在大多數(shù)中國老百姓眼里，“投資理財(cái)=銀行=儲(chǔ)蓄所”，個(gè)人金融投資給老百姓帶來的僅僅是“存錢生利息”。今天的老百姓不但有能力“穿金戴銀”，個(gè)人可支配的收人也達(dá)到了數(shù)萬元。新的投資品種逐漸成為個(gè)人投資理財(cái)?shù)闹毓S組成部分。諸如金融期貨、金融期權(quán)等新興的個(gè)人投資理財(cái)工具層出不窮，對(duì)現(xiàn)代個(gè)人理財(cái)投資組合影響很大。在眾多的資產(chǎn)選擇方式中，及時(shí)引導(dǎo)家庭利用資金市場(chǎng)的不景氣，以較低的成本籌措社會(huì)游資，選擇自己適合的方式進(jìn)行理性投資，就是一種不景氣市場(chǎng)條件下的資產(chǎn)選擇策略。   

如2006年前的中國股市十分低迷，有不少頭腦清醒，有遠(yuǎn)見的投資者，敢以兩分的利率向自己的親朋好友借錢和籌集未到期的銀行定期存單，他們將存單用于銀行的抵押貸款，并將貸款和借來的資金存入銀行用于購買股票，由于投資機(jī)會(huì)把握準(zhǔn)確，投資方式選擇合適，結(jié)果不到一年，2006年下半年股市興旺，他們購買股票的收益率達(dá)到100%，獲得了令人咋舌的高回報(bào)。理論與實(shí)證分析表明:家庭對(duì)資產(chǎn)的選擇標(biāo)準(zhǔn)大都是以帶來近期新的收人或收人相對(duì)量的增加。根據(jù)財(cái)力和能力使投資多元化，但要避免盲目從眾投資、借錢投資。金融投資工具大體分為保守型的如銀行存款，成長型的如債券、基金等;高風(fēng)險(xiǎn)高收益型的如期貨、外匯、房地產(chǎn)等;精專業(yè)知識(shí)的如郵品、珠寶、古玩、字畫等。盡可能地使投資多元化，但切記不要盲目從眾投資，要發(fā)揮個(gè)人特長，盡可能多元投資，獲得最大收益。   

（二）、家庭投資理財(cái)?shù)钠贩N   

當(dāng)前，新的投資品種逐漸成為個(gè)人投資理財(cái)?shù)闹毓S組成部分。諸如金融期貨、金融期權(quán)等新興的個(gè)人投資理財(cái)工具層出不窮，對(duì)現(xiàn)代個(gè)人理財(cái)投資組合影響很大。現(xiàn)在家庭投資理品種主要有：   

    1.銀行存款。對(duì)普通百姓來講，存款是最基本的投資理財(cái)方式。與其它投資方式比較，存款的好處在于：存款品種多樣、具有靈活性、具有增值的穩(wěn)定性、安全性。在確定進(jìn)行儲(chǔ)蓄存款后，投資者面臨著存款期限結(jié)構(gòu)的選擇。投資者選擇的主要是活期還是定期，在定期存款中，是只存一年還是更長的時(shí)間，這主要看將來的收人和支出狀況，以及對(duì)未來其它更好投資機(jī)會(huì)的預(yù)期和把握。   

    2.股票投資。在所有的投資工具中，股票(普通股)可以說是回報(bào)率最高的投資工具之一，特別是從長期投資的角度看，沒有一種公開上市的投資工具比普通股提供更高的報(bào)酬。股票是股份有限公司為籌集自有資本而發(fā)給股東的人股憑證，是代表股份資本所有權(quán)的證書和股東借以取得股息和紅利的一種有價(jià)證券，股票己成為家庭投資的重要目標(biāo)。   

    3.投資基金。不少人想投資股市，但是不懂得如何選擇適合自己的股票，最理想的方法是委托專家代做投資選擇，這種投資方式便是基金。投資基金是指通過信托、契約或公司的形式，通過發(fā)行基金證券，將眾多的、不確定的社會(huì)閑散資金募集起來，形成一定規(guī)模的信托資產(chǎn)，交由專門機(jī)構(gòu)的專業(yè)人員按照資產(chǎn)組合原則進(jìn)行分散投資，取得收益后按出資比例分享的一種投資工具。與其它投資工具相比，投資基金的優(yōu)勢(shì)是專家管理、規(guī)模優(yōu)   

勢(shì)、分散風(fēng)險(xiǎn)、收益可觀。家庭購買投資基金不僅風(fēng)險(xiǎn)小，亦省時(shí)省事，是缺少時(shí)間和具有專業(yè)知識(shí)家庭投資者最佳的投資工具。   

4.債券投資。債券介于儲(chǔ)蓄和股票之間，較儲(chǔ)蓄利息高，比股票風(fēng)險(xiǎn)小，對(duì)于有較多閑散資金、中等收人家庭比較適合。債券具有期限固定、還本付息、可轉(zhuǎn)讓、收人穩(wěn)定等特點(diǎn)，深受保守型投資者和老年人的歡迎。   

5.房地產(chǎn)投資。房地產(chǎn)是指房產(chǎn)與地產(chǎn)，亦即房屋和土地這兩種財(cái)產(chǎn)的統(tǒng)稱。由于購置房地產(chǎn)是每個(gè)家庭十分重大的投資，所以家庭要投資于房地產(chǎn)應(yīng)該做好理財(cái)計(jì)劃;合理安排購房資金并隨時(shí)關(guān)注房地產(chǎn)市場(chǎng)變化，以便價(jià)格大幅度看漲時(shí)，賣出套現(xiàn)獲取價(jià)差。在各種投資方式中，投資房地產(chǎn)的好處是其能夠保值，通貨膨脹比較高的時(shí)候，也是房地產(chǎn)價(jià)格上漲的時(shí)期;并且，可以房地產(chǎn)作抵押，從銀行取得貸款;另外，投資房地產(chǎn)可以作為一份家業(yè)留給子女。   

    6.保險(xiǎn)投資。所謂保險(xiǎn)，是指由保險(xiǎn)公司按規(guī)定向投保人收取一定的保險(xiǎn)費(fèi)，建立專門的保險(xiǎn)基金，采用契約形式，對(duì)投保人的意外損失和經(jīng)濟(jì)保障需要提供經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償?shù)囊环N方法。保險(xiǎn)不僅是一種事前的準(zhǔn)備和事后的補(bǔ)救手段，也是一種投資行為。投保人先期交納的保險(xiǎn)費(fèi)就是這項(xiàng)投資的初始投入;投保人取得了索賠權(quán)利之后，一旦災(zāi)害事故發(fā)生或保障需要，可以從保險(xiǎn)公司取得經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償，即“投資收益”;保險(xiǎn)投資具有一定的風(fēng)險(xiǎn)，只有當(dāng)災(zāi)害或事故發(fā)生，造成經(jīng)濟(jì)損失后才能取得經(jīng)濟(jì)賠償，若保險(xiǎn)期內(nèi)沒有發(fā)生有關(guān)情況，則保險(xiǎn)投資   

全部損失。家庭投資保險(xiǎn)的險(xiǎn)種主要有家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)和人身保險(xiǎn)。目前，各大保險(xiǎn)公司推出的扮資連結(jié)或分紅等類型壽險(xiǎn)品種，使得保險(xiǎn)兼具投資和保障雙重功能。保險(xiǎn)投資在家庭投資活動(dòng)中不是最重要的，但卻是最必要的。   

    7.期貨投資。期貨交易是指買賣雙方交付一定數(shù)量的保證金，通過交易所進(jìn)行，在將來某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割某一特定品質(zhì)、規(guī)格的商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約的交易形式。期貨交易分為商品期貨和金融期貨兩大類，對(duì)期貨交易的選擇要謹(jǐn)慎行事。   

    8.藝術(shù)品投資。在海外，藝術(shù)品已與股票、房地產(chǎn)并列為三大投資對(duì)象。藝術(shù)品與其它投資方式相比較，具有以下優(yōu)點(diǎn):一是投資風(fēng)險(xiǎn)小。藝術(shù)品具有不可再生性，因而具有極強(qiáng)的保值功能，其市場(chǎng)波動(dòng)幅度在短期內(nèi)不很大，所以投資者能把握自己的命運(yùn)，安全性強(qiáng)。   二是收益率高。藝術(shù)品的不可再生性導(dǎo)致藝術(shù)品具有極強(qiáng)的升值功能，所以藝術(shù)品投資回報(bào)率高。但同時(shí)，藝術(shù)品投資缺陷也較突出:一是缺乏流動(dòng)性，一旦購進(jìn)藝術(shù)品，短期內(nèi)不一定能出手，其購人與售出之間的期限可能長達(dá)幾年、幾十年、上百年，對(duì)于資金相對(duì)不太寬裕的一般家庭是不現(xiàn)實(shí)的。二是一般情況下藝術(shù)品的鑒別需要較強(qiáng)的專業(yè)知識(shí)，不具有鑒定能力的家庭和個(gè)人還是謹(jǐn)慎行事。   

二、家庭投資理財(cái)?shù)慕M合   

不管是金融資產(chǎn)、實(shí)物資產(chǎn)，還是實(shí)業(yè)資產(chǎn)，都有一個(gè)合理組合的問題。從持有一種資產(chǎn)到投資于兩種以上的資產(chǎn)，從只擁有非系統(tǒng)性的單一資產(chǎn)變成擁有系統(tǒng)性的組合資產(chǎn)，這是我國家庭投資理財(cái)行為成熟的重要標(biāo)志，許多家庭已經(jīng)認(rèn)識(shí)到具有實(shí)際經(jīng)濟(jì)價(jià)值的家庭投資組合追求的不是單一資產(chǎn)效用的最大化，而是整體資產(chǎn)組合效用的最大化。因?yàn)橘Y產(chǎn)間具有替代性與互補(bǔ)性，資產(chǎn)的替代性體現(xiàn)在各種資產(chǎn)間的需求的多少。   

相對(duì)價(jià)格、大眾投資偏好，甚至收益預(yù)期的變動(dòng)均可能呈現(xiàn)出彼消此長的關(guān)系。資產(chǎn)的互補(bǔ)性表現(xiàn)為一種資產(chǎn)的需求變動(dòng)會(huì)聯(lián)動(dòng)地引起另一種或幾種投資品的需求變動(dòng)，如住宅和建材、裝修業(yè)的聯(lián)動(dòng)關(guān)系等。所以從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度不難證明，過多地持有一種資產(chǎn)，將產(chǎn)生逆向效應(yīng)，持有的效用會(huì)下降，成本上升，風(fēng)險(xiǎn)上升，最終導(dǎo)致收益的下降。這不利于家庭投資目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，而實(shí)行資產(chǎn)組合，家庭所獲得的資產(chǎn)效用的滿足程度要比單一資產(chǎn)大得多，這經(jīng)常可以從資產(chǎn)的持有成本，交易價(jià)格、預(yù)期收益、安全程度諸方面得到體現(xiàn)。比如，市場(chǎng)不景氣時(shí)，一般投資品市場(chǎng)和收藏品市場(chǎng)同時(shí)處于不景氣狀態(tài)，但房市、郵市、卡市、幣市、股市、黃金首飾、古玩珍寶的市場(chǎng)疲弱程度并不相同，有的低于面值或成本價(jià)，有的維持較高的價(jià)格，也是有可能的，這時(shí)頭腦清醒，有鑒別能力的投資者，會(huì)及時(shí)選擇上述形式的資產(chǎn)中，哪些升值潛力大的品種進(jìn)行組合投資，也會(huì)獲得可觀的效益。我國已有不少家庭不僅可以較自如地運(yùn)用資產(chǎn)組合的一般投資技巧，在投資項(xiàng)目上注重資產(chǎn)澡的替代性和互補(bǔ)性，做到長短結(jié)合，品種互補(bǔ)，長期投資與短期投機(jī)互為兼顧，并且在市場(chǎng)的進(jìn)人與退出技巧上亦能自如運(yùn)用。自有資金與他人資金互相配合，從而使家庭投資理財(cái)?shù)男б娲罅μ岣摺＿@是效益較佳的資產(chǎn)組合方式。   

資產(chǎn)投資需要組合，才能既有效益又避開風(fēng)險(xiǎn)，許多家庭已懂得這一道理，并付諸于自己的投資活動(dòng)中，但通過大量實(shí)證分析，我們發(fā)現(xiàn)，有不少家庭，只是單純地將增加幾種投資品種，缺乏內(nèi)在聯(lián)系的“湊合”在了一起，并不考慮資產(chǎn)間如何組合才能做到有比例地相互聯(lián)系和相互結(jié)合。其實(shí)資產(chǎn)組合是優(yōu)化家庭財(cái)產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，變短期的低收益資產(chǎn)組合為長期的高收益資產(chǎn)組合的一系列活動(dòng)。有一部分家庭，以中老年家庭為主要構(gòu)成部分，他們的資產(chǎn)組合中，投資意識(shí)不強(qiáng)，保值的意愿使其資產(chǎn)過份向低風(fēng)險(xiǎn)低收益的品種集中，比如儲(chǔ)蓄可能占銀行與金融資產(chǎn)的85%以上，證券投資的比重過小，其家庭的實(shí)物資產(chǎn)多選擇有較強(qiáng)消費(fèi)性質(zhì)的耐用消費(fèi)品，是一種較典型的低效益資產(chǎn)組合方式;也有的家庭，以年輕夫婦為重要構(gòu)成部分，其家庭投資又過份向高收益高風(fēng)險(xiǎn)的品種集中，帶有明顯的追求投機(jī)利潤的家庭投資組合，如過份投向股票、期貨、企業(yè)債券、外匯等形式，甚至為貪圖高利參與各類社會(huì)集資，一旦失手，往往可能血本無歸。這也是一種低效益的資產(chǎn)組合方式。還有的家庭雖然也認(rèn)識(shí)到了高收益與高風(fēng)險(xiǎn)并存的道理，并開始按多品種，多期限組合投資項(xiàng)目，但對(duì)投資與投機(jī)的雙重功能，相互關(guān)系，對(duì)投資項(xiàng)目的市場(chǎng)分割與轉(zhuǎn)換認(rèn)識(shí)不足，以及自有資產(chǎn)與他人資產(chǎn)的關(guān)系處理上容易失誤，這也是低效益的資產(chǎn)組合方式。   

   三、家庭投資理財(cái)?shù)恼{(diào)整   

資產(chǎn)的組合要長期且經(jīng)常處于效益最大化的狀態(tài)，資產(chǎn)的組合就不能只是短期的靜態(tài)剖面，而是一個(gè)動(dòng)態(tài)的非線性過程，是對(duì)各種市場(chǎng)因素進(jìn)行合理預(yù)期后，不斷修正完善已實(shí)施的資產(chǎn)組合方案的過程。所以資產(chǎn)組合實(shí)際是一系列變動(dòng)因素組成的函數(shù)，不斷進(jìn)行合理地有效地調(diào)整的依據(jù)是決定這一函數(shù)的基本變量是一系列不確定的因素:比如，家庭在占有信息并不充分的情況下進(jìn)行投資組合，信息的無限性與信息占有的有限性間的矛盾始終存在，資本市場(chǎng)的不均衡是經(jīng)常的，均衡是偶然的瞬間的，這里存在市場(chǎng)預(yù)期的困難，此外，政府的干預(yù)更具有不確定性，我國投資市場(chǎng)的政府干預(yù)力度較大，有時(shí)干預(yù)的依據(jù)不足，隨意性的主觀存在，使家庭關(guān)注客觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行走勢(shì)的同時(shí)，經(jīng)常要揣測(cè)政府對(duì)資本市場(chǎng)的政策干預(yù)，以此來決定投資組合與調(diào)整，比如我國股市的大起大落和其基本運(yùn)行趨勢(shì)，經(jīng)常與政策的干預(yù)有關(guān)。   

資產(chǎn)調(diào)整基本反映出家庭對(duì)自身擁有資產(chǎn)的均衡預(yù)期的要求，家庭在投資調(diào)整過程中，決定各種資產(chǎn)相互依存關(guān)系并合理構(gòu)筑自己的資產(chǎn)需求函數(shù)時(shí)，首先要考慮資產(chǎn)構(gòu)成的均衡狀態(tài)，是以市場(chǎng)上供求關(guān)系，所決定的資產(chǎn)偏好，收益支付能力為依據(jù)，從中發(fā)現(xiàn)最優(yōu)的資產(chǎn)構(gòu)成及實(shí)現(xiàn)方式，其次是對(duì)資產(chǎn)變動(dòng)進(jìn)行合理預(yù)期，使效益不僅在短期內(nèi)符合收益最大，風(fēng)險(xiǎn)最小的原則，而且在長期運(yùn)行中，也要使資產(chǎn)的效率最大，根據(jù)西方經(jīng)濟(jì)學(xué)的資產(chǎn)選擇   

與調(diào)整理論:資產(chǎn)的組合順序是，先選擇無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，再選擇風(fēng)險(xiǎn)和收益都一般的資產(chǎn)，最后追加風(fēng)險(xiǎn)和收益都較高的資產(chǎn)投人，這樣的資產(chǎn)調(diào)整是按照風(fēng)險(xiǎn)收益的要求進(jìn)行的，符合資產(chǎn)組合的層次性，系統(tǒng)性要求，這樣的資產(chǎn)調(diào)整是高效合理的。   

    確認(rèn)家庭是投資市場(chǎng)的一個(gè)重要主體的地位，認(rèn)識(shí)其投資行為正不斷趨于成熟，賦予他們更多的投資品種的選擇，尤其是從安全性、流動(dòng)性收益性不同方面拓展渠道和品種是政府從宏觀角度應(yīng)進(jìn)一步解決的問題，以金融資產(chǎn)的多元化提供為例，在金融工具的提供上，在普通股之外，能否考慮增加優(yōu)先股等種類，能否在現(xiàn)有國債的基礎(chǔ)上增加品種，擴(kuò)大金融債券，企業(yè)債券的發(fā)行規(guī)模是十分重要的。此外，金融衍生工具，包括股票期貨，指數(shù)期貨，債券期貨等也不應(yīng)持拒絕排斥的態(tài)度，衍生工具有投機(jī)性強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)大的一面，但管理得法，規(guī)范得當(dāng)，還有降低風(fēng)險(xiǎn)的一面，發(fā)達(dá)國家對(duì)衍生工具的使用已非常普遍。   

四、家庭投資理財(cái)如何獲取收益：    

現(xiàn)在，不少家庭投資理財(cái)收效不理想，有的甚至因投資失誤和理財(cái)不當(dāng)而造成嚴(yán)重?fù)p失。那么，家庭投資理財(cái)，到底如何進(jìn)行，才能取得預(yù)期收益呢？筆者進(jìn)行了探討：   

    （一）、制訂投資理財(cái)計(jì)劃堅(jiān)持“三性原則”—安全性、收益性和流動(dòng)性。所謂安全性，將家庭儲(chǔ)蓄投向不僅不蝕本、并且購買力不因通貨膨脹而降低的途徑，這是家庭投資理財(cái)?shù)氖滓瓌t。所謂收益哇，將家庭儲(chǔ)蓄投資之后要有增值，當(dāng)然盈利越多越好，這是家庭投資理財(cái)?shù)母驹瓌t。所謂流動(dòng)性，即變現(xiàn)性，家庭儲(chǔ)蓄資金的運(yùn)用要考慮其變成現(xiàn)金的能力，也就是說家里急需用這筆錢時(shí)能收回來，這是家庭投資理財(cái)?shù)臈l件，如黃金、熱門股票、   

某些債券、銀行存單具有較高的變現(xiàn)性，而房地產(chǎn)、珠寶等不動(dòng)產(chǎn)、保險(xiǎn)金等變現(xiàn)性就較差。   

    （二）、了解和掌握相關(guān)領(lǐng)域和學(xué)科的知識(shí)。在進(jìn)行家庭投資理財(cái)過程中，將涉及金融投資、房地產(chǎn)投資、保險(xiǎn)計(jì)劃等組合投資，因而，首先要了解投資工具的功能和特性，根據(jù)個(gè)人的投資偏好和家庭資產(chǎn)狀況有針對(duì)性地選擇風(fēng)險(xiǎn)大小不同的儲(chǔ)蓄、債券、股票、保險(xiǎn)、房地產(chǎn)等投資工具，制定有效的投資方案，最大限度的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、減少損失。了解國家的時(shí)事動(dòng)向，掌握宏觀經(jīng)濟(jì)政策、相關(guān)的法律法規(guī)。家庭投資離不開國家經(jīng)濟(jì)背景，宏觀經(jīng)濟(jì)導(dǎo)向直接制約投資工具性能的發(fā)揮和市場(chǎng)獲利空間;同時(shí)，了解國家的法律法規(guī)，使得投資合法化，不參加非法融資活動(dòng)，在可能的情況下通過合理避稅提高收益。   

（三）、家庭投資理財(cái)要有理性，精心規(guī)劃，時(shí)刻保持冷靜頭腦。   

科學(xué)管理如何妥善累積人生各階段的財(cái)富，并且將財(cái)富做有計(jì)劃有系統(tǒng)的管理，是現(xiàn)代家庭必備的理財(cái)觀。（1）建立流動(dòng)資金。流動(dòng)資金的規(guī)模通常應(yīng)該等于3個(gè)月或6個(gè)月的家庭收入，以防可能出現(xiàn)突發(fā)的、出乎預(yù)料的應(yīng)急費(fèi)用。流動(dòng)資金的合理投資渠道應(yīng)是銀行的常規(guī)性儲(chǔ)蓄存款、短期國債等可變現(xiàn)資產(chǎn)。（2）建立教育基金。當(dāng)今高等教育的成本有著顯著的上升趨勢(shì)，如果現(xiàn)在預(yù)測(cè)的資金需求在十幾年后可能會(huì)與實(shí)際的需要之間存在很大差異，要達(dá)到這些目標(biāo)就得進(jìn)行長期的資產(chǎn)積累，并保證資產(chǎn)免受通貨膨脹的侵蝕。目前很多理財(cái)專家都推崇定期定額投資基金的方式，您可以選擇一股只有增長潛力的股票或偏股票型基金，每月定期購買相同金額，通過時(shí)間分散風(fēng)險(xiǎn)。（3）建立退休基金。在開始為退休做準(zhǔn)備的早期階段，投資策略應(yīng)該偏重于收益性，相對(duì)也要承擔(dān)較高的風(fēng)險(xiǎn)；而越接近退休，退休基金的安全性就越發(fā)重要，保險(xiǎn)方面也要進(jìn)一步加大養(yǎng)老型險(xiǎn)種投入。   

   （四）、計(jì)算“生活風(fēng)險(xiǎn)忍受度”，量力而投。所謂“生活風(fēng)險(xiǎn)忍受度”是指如果家庭主要收人者發(fā)生嚴(yán)重事故，家庭生活所能維持的時(shí)間長度。因而對(duì)家庭主要收人者要在可能的情況下加大人身保險(xiǎn)投保力度，尤其是家里有經(jīng)濟(jì)上不能自立的家庭成員，要為其做好一段時(shí)間的計(jì)劃，以免在主要收人者發(fā)生意外時(shí)他們無法正常生活;此外，在正常生活過程中也要預(yù)留能維持3個(gè)月左右的生活開支，然后再選擇投資，以備急需之用;同時(shí)，不能以降低生活質(zhì)量而過度投資。   

五、家庭投資理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)及其規(guī)避：   

凡是投資都有風(fēng)險(xiǎn)，只是風(fēng)險(xiǎn)的大小不同而己，家庭投資亦如此。家庭投資理財(cái)可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)：風(fēng)險(xiǎn)是指由于各種不確定性因素的作用，從而對(duì)投資過程產(chǎn)生不利影響的可能性。一旦不利的影響或不利的結(jié)果產(chǎn)生將會(huì)對(duì)投資者造成損失。風(fēng)險(xiǎn)分為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)主要由政治、經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化引起，如國家政策的大調(diào)整、經(jīng)濟(jì)周期的變化等;非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)主要由企業(yè)或單個(gè)資產(chǎn)自身因素導(dǎo)致。家庭投資風(fēng)險(xiǎn)主要有:政策風(fēng)險(xiǎn)，指因國家經(jīng)濟(jì)金融政策的出臺(tái)實(shí)施或調(diào)整變化而給投資者帶來的風(fēng)險(xiǎn)。法律風(fēng)險(xiǎn)，指因違反國家法律法規(guī)進(jìn)行金融投資而形成的風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，指因市場(chǎng)變化而造成的風(fēng)險(xiǎn)。機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，指因金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營管理不善而給投資者帶來的風(fēng)險(xiǎn)。詐騙風(fēng)險(xiǎn)，指家庭在投資過程中被人詐騙而形成的風(fēng)險(xiǎn)。操作風(fēng)險(xiǎn)，指家庭進(jìn)行金融投資的過程中因操作不當(dāng)而形成的風(fēng)險(xiǎn)。   

     （一）建好金融檔案。在家庭金融活動(dòng)頻繁的今天，眾多的金融信息已經(jīng)很難僅憑人的大腦就全部記憶清楚，由此導(dǎo)致了一系列問題：有的銀行存單和其它有價(jià)證券被盜或丟失后，卻因提供不出有關(guān)資料，無法到有關(guān)金融機(jī)構(gòu)去掛失；有些股民股票買進(jìn)賣出都不記賬，有關(guān)上市公司多次送股后，竟搞不清帳上究竟有多少股票，以至錯(cuò)失了高價(jià)位拋出并盈得更多利潤的良機(jī)；有的將家庭財(cái)產(chǎn)或人身意外傷害等保險(xiǎn)憑據(jù)亂放，一旦真的出了事，卻因找不到保險(xiǎn)憑單而難以獲得保險(xiǎn)公司理賠，等等。   

只要建立家庭金融擋案，這些問題就完全可以避免。建立家庭金融檔案主要可從以下三個(gè)方面入手：首先，明確入檔內(nèi)容。（1）各類銀行存款和記賬式有價(jià)證券存單姓名，賬號(hào)、所存金額和存款日期及取款密碼；（2）股票買賣情況記錄；（3）各類保險(xiǎn)憑據(jù)；（4）個(gè)人間相互借款憑據(jù)；（5）各種金融信息資料，如銀行分檔存款利率、國庫券發(fā)行和兌付信息、股市行情信息等；（6）家庭投資理財(cái)方法和增值技藝的資料。其次，掌握入檔方法。家庭投資額不多的，可專門用一個(gè)小本子記載即可；如投資較多，則應(yīng)建立正規(guī)賬冊(cè)，區(qū)別類型，分別將家庭金融內(nèi)容逐一記入，并將每次金融活動(dòng)內(nèi)容一筆筆記清；家庭有電腦的，則可發(fā)揮這一優(yōu)勢(shì)，將個(gè)人家庭金融檔案存入電腦，以便隨時(shí)檢索。再次，把握重點(diǎn)問題：入檔要及時(shí)，不能隨便亂放導(dǎo)致金融資料散失；內(nèi)容要全面，應(yīng)入檔的各種金融內(nèi)容，都要完全齊備地進(jìn)入檔案；存檔要保密，對(duì)存單(身份證、個(gè)人印章、取款密碼等有關(guān)家庭金融安全的重要檔案資料，要分別存檔，電腦建檔還應(yīng)設(shè)置密碼；資料要納新，定期清理老資料，存入新資料，使檔案任何時(shí)候都有投資參照價(jià)值；應(yīng)用要經(jīng)常，堅(jiān)持常翻閱，常研究，籍以提高理財(cái)本領(lǐng)，提高投資效益，同時(shí)，防止存款到期忘記支取，避免家庭投資利益損失。   

（二）、打造個(gè)人信用所謂個(gè)人信用，即個(gè)人向金融機(jī)構(gòu)借貸投資或消費(fèi)時(shí)，所具有的守信還貸紀(jì)錄。它是公民在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中不可或缺的 “通行證”。目前，居民建立個(gè)人金融信用，可采取兩種辦法：其一，利用銀行金融創(chuàng)新機(jī)遇證明個(gè)人信用。近年來，商業(yè)銀行紛紛推出信用卡、貸記卡，持卡者守信還貸，就能建立起個(gè)人信用。其二，借助中介服務(wù)機(jī)構(gòu)建立個(gè)人信用。如上海資信有限公司就為銀行和個(gè)人提供個(gè)人信用聯(lián)合征信服務(wù)。通過個(gè)人信用信息采集、咨詢、評(píng)估及管理，建立個(gè)人信用檔案數(shù)據(jù)中心，為市民申辦信用消費(fèi)提供配套的個(gè)人信用報(bào)告。廣大居民在進(jìn)行冢庭借貸投資或消費(fèi)時(shí)，應(yīng)借助這樣的中介服務(wù)，建立個(gè)人信用，取得向多家銀行借貸的“通行證”。    

（三）、家庭投資者要及時(shí)查明實(shí)際遇到風(fēng)險(xiǎn)的種類、原因，并及時(shí)采取補(bǔ)救措施。由于外部原因引起的風(fēng)險(xiǎn)，如存折丟失、密碼被盜等造成的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)及時(shí)與銀行聯(lián)系掛失;如由于金融詐騙所形成的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)及時(shí)采取多方式、多手段進(jìn)行摧收，直至訴諸法律，以最大限度減少損失。由于國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的變化造成的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)及時(shí)調(diào)整修改投資計(jì)劃和投資方案，如利率下調(diào)，就調(diào)整儲(chǔ)蓄結(jié)構(gòu);如資本市場(chǎng)不景氣，就調(diào)整股票、期貨、基金、債券結(jié)構(gòu)。   

 結(jié)論：家庭投資理財(cái)是一項(xiàng)家庭中的系統(tǒng)工程，需要用一生的時(shí)間和精力來周密規(guī)劃、精心搭理；要科學(xué)合理地掌握理財(cái)原則，擴(kuò)大投資渠道，運(yùn)用各種理財(cái)工具，科學(xué)組合、分散風(fēng)險(xiǎn)，走出理財(cái)誤區(qū)，最大限度地發(fā)揮資金的使用效應(yīng)?？傊彝ネ顿Y理財(cái)?shù)慕】蛋l(fā)展，一方面需要加強(qiáng)家庭理財(cái)?shù)目茖W(xué)規(guī)劃，建立適合自身的理財(cái)方式，另一方面也需要金融機(jī)構(gòu)開發(fā)出更多更好的理財(cái)產(chǎn)品，創(chuàng)造良好的投資環(huán)境，優(yōu)化使用家庭的投資資金，提高其投資的收益率，才有可能最大限度地動(dòng)員家庭家庭持有的資金，從而實(shí)現(xiàn)家庭財(cái)產(chǎn)使用效益的最大化，才能真正使家庭投資理財(cái)成為中國經(jīng)濟(jì)增長的重要支撐點(diǎn)，推動(dòng)我國經(jīng)濟(jì)又好又快地發(fā)展。  

 

參考文獻(xiàn)：   

1. 家庭投資理財(cái)abc 柯靜  時(shí)代金融  2004年  第11期         

2. 家庭投資理財(cái)之我見 董雪梅  金融理論與教學(xué)  2003年  第2期          

3. 家庭投資理財(cái)之道 薛韜      國際市場(chǎng)  2001年  第11期         

4、家庭理財(cái)與保險(xiǎn)投資 張勤樸    上海保險(xiǎn)  1998年  第08期       

第3篇：定期投資理財(cái)方法范文

【關(guān)鍵詞】高職院校；投資理財(cái)；專業(yè)建設(shè)；差別

近年來，各高職院校紛紛開設(shè)投資理財(cái)專業(yè)。投資理財(cái)專業(yè)作為一個(gè)新興專業(yè)，面臨很大的發(fā)展空間，但也面臨諸多阻礙發(fā)展的現(xiàn)實(shí)性難題。因此，我們有必要為專業(yè)建設(shè)展開積極探討。

中國的社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)建設(shè)正以加速度不斷邁上新的臺(tái)階，經(jīng)濟(jì)愈發(fā)展，投資理財(cái)活動(dòng)就顯得愈重要。企業(yè)、家庭、個(gè)人等社會(huì)經(jīng)濟(jì)主體或多或少都免不了要參與投資理財(cái)活動(dòng)，與投資理財(cái)相關(guān)的業(yè)務(wù)和機(jī)構(gòu)與日俱增，市場(chǎng)對(duì)這類專門人才的需求非常旺盛。高職院校開設(shè)投資理財(cái)專業(yè)對(duì)于我國的經(jīng)濟(jì)建設(shè)事業(yè)而言，是很有必要、很有意義的一件事情。

然而，當(dāng)市場(chǎng)各經(jīng)濟(jì)主體亟需投資理財(cái)?shù)膶ｉT人才，各類高職院校的投資理財(cái)專業(yè)也向市場(chǎng)推出這類人才時(shí)，供求之間卻顯現(xiàn)出并不完全合卯合榫的微妙矛盾。對(duì)投資理財(cái)專業(yè)建設(shè)方式進(jìn)行改革，以化解這一現(xiàn)實(shí)矛盾，已成為一項(xiàng)迫在眉睫的任務(wù)。

一、高職院校投資理財(cái)專業(yè)建設(shè)面臨的幾個(gè)問題

1.現(xiàn)有專業(yè)人才培養(yǎng)計(jì)劃制定和實(shí)施的難度較大

專業(yè)建設(shè)是一件極其復(fù)雜的工作，尤其是在這個(gè)多變的時(shí)代，今天的形勢(shì)難以把握，明天的走勢(shì)難以預(yù)測(cè)，專業(yè)籌劃要想與現(xiàn)實(shí)完全合拍確實(shí)是不可能完成的任務(wù)。與其他專業(yè)相比，投資理財(cái)專業(yè)的建設(shè)難度可謂更居其上，參加這一專業(yè)教學(xué)活動(dòng)的師生都會(huì)有這種切身感受：投資理財(cái)所涉及的領(lǐng)域極為廣泛，銀行、證券、信托投資、保險(xiǎn)、租賃等等都可以被涵蓋其中，而且這一領(lǐng)域還在快速地?cái)U(kuò)充。反映到高職院校專業(yè)人才培養(yǎng)方案上，雖然總的課程數(shù)目與其他專業(yè)相差不大，但由于該專業(yè)所包含的門類太多，每一門類所包含的課程數(shù)目就會(huì)相對(duì)有限，因其廣泛，所以便不易深入。在有限的時(shí)間內(nèi)，培養(yǎng)投資理財(cái)專業(yè)的高級(jí)人才其實(shí)是一件非常困難的事情。

2.各高職院校人才培養(yǎng)計(jì)劃同質(zhì)化程度過高，差別優(yōu)勢(shì)不強(qiáng)

今天，買方市場(chǎng)的影響幾乎無所不在，投資理財(cái)領(lǐng)域也是一樣。各從業(yè)單位都竭盡全力去滿足不同客戶的多樣化要求，相應(yīng)的對(duì)本單位用人的要求也越來越多樣化，但各高職院校投資理財(cái)專業(yè)培養(yǎng)出來的畢業(yè)生在專業(yè)知識(shí)和技能方面卻表現(xiàn)得基本上沒有太大差別。對(duì)這種狀況的一種形象描述就是“這邊人找不到崗，那邊崗找不到人”。缺乏絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，缺乏比較優(yōu)勢(shì)，這是高職院校投資理財(cái)專業(yè)建設(shè)所面對(duì)的，而且必須要跨越的一個(gè)重大難關(guān)。

3.市場(chǎng)變化發(fā)展速度快，超出專業(yè)建設(shè)有關(guān)各方的預(yù)計(jì)

這幾年來，中國以及國際投資理財(cái)領(lǐng)域發(fā)展變化速度驚人。在投資方面，原來股票債券等證券一枝獨(dú)大，而現(xiàn)在基金、黃金、外匯、期貨則各顯神通，各自占有可觀的市場(chǎng)份額；在銀行信用方面，有紙質(zhì)貨幣正被銀行卡、網(wǎng)銀、手機(jī)銀行等快速取代的滄桑巨變，有中間業(yè)務(wù)的異軍突起，銀行業(yè)務(wù)重心的調(diào)整給從業(yè)人員帶來更多更高的新要求；保險(xiǎn)市場(chǎng)的迅速擴(kuò)大，則要求保險(xiǎn)公司具備更多的應(yīng)市品種和更具有專業(yè)素質(zhì)和親和力的從業(yè)人員。投資理財(cái)實(shí)務(wù)的這種變化速度給高職院校投資理財(cái)專業(yè)建設(shè)帶來非常大的壓力，而且在可預(yù)見的將來，這種變化速度仍不會(huì)有絲毫減緩的趨勢(shì)。應(yīng)該說，這既是高職院校和有關(guān)教育主管部門必須堅(jiān)定不移、不遺余力辦好投資理財(cái)專業(yè)的原因所在，也直接導(dǎo)致投資理財(cái)專業(yè)建設(shè)難度遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過其他的經(jīng)濟(jì)學(xué)專業(yè)。

二、今后高職院校投資理財(cái)專業(yè)建設(shè)的幾點(diǎn)思考

1.高職院校投資理財(cái)專業(yè)與普通高校金融、投資等專業(yè)應(yīng)拉開距離

有些用人單位將高職院校投資理財(cái)專業(yè)看成是普通高校金融等專業(yè)的一個(gè)壓縮版、簡(jiǎn)化版，或是將普通高校多個(gè)財(cái)經(jīng)專業(yè)糅合在一起的一個(gè)產(chǎn)物，認(rèn)為高職畢業(yè)生對(duì)原理知識(shí)的掌握不如普通高校畢業(yè)生扎實(shí)，只是實(shí)際動(dòng)手能力較強(qiáng)，而隨著投資理財(cái)行業(yè)電子自動(dòng)化程度迅速提高，過去許多人工動(dòng)手的工作和崗位現(xiàn)在都可以交由機(jī)器來代替，于是高職投資理財(cái)專業(yè)在這些用人單位看來就不再具有優(yōu)勢(shì)，即使他們?cè)敢馄赣酶呗毊厴I(yè)生，給予高職畢業(yè)生的上升空間也遠(yuǎn)不及普通高校畢業(yè)生。

誠然，許多高職院校投資理財(cái)專業(yè)的建設(shè)過程與普通高校有千絲萬縷的聯(lián)系，不可避免地受到普通高校相關(guān)專業(yè)課程體系的影響，然而，一旦建立起自己的門戶以后，高職院校投資理財(cái)專業(yè)就應(yīng)該堅(jiān)決地與普通高校拉開距離，辦出自己的鮮明特色。各高職院校投資理財(cái)專業(yè)應(yīng)該聯(lián)合一致，建立自己的研究院，對(duì)行業(yè)內(nèi)具有較強(qiáng)實(shí)際指導(dǎo)意義的理論、原理、應(yīng)用程序等進(jìn)行篩選與深入研究，首先從教材建設(shè)上做好高職教學(xué)的定位工作，在此基礎(chǔ)上，再對(duì)高職投資理財(cái)專業(yè)的教學(xué)方法和教學(xué)手段等進(jìn)行試驗(yàn)和論證。投資理財(cái)領(lǐng)域非常廣闊，但如果高職院?？偸歉谄胀ǜ咝：竺孀?，還是不會(huì)有出路。只有下功夫找到真正適合自己發(fā)揮獨(dú)有效用的領(lǐng)域，才能找到屬于自己的位置，繼續(xù)生存和發(fā)展下去。

2.各高職院校投資理財(cái)專業(yè)的辦學(xué)方向應(yīng)有顯著不同

目前各高職院校投資理財(cái)專業(yè)的辦學(xué)方向和所授課目可以說基本趨同，趨同就意味著難以形成絕對(duì)優(yōu)勢(shì)和比較優(yōu)勢(shì)，最后只會(huì)加劇相同專業(yè)畢業(yè)生的求職競(jìng)爭(zhēng)，削弱個(gè)體的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。

因此，各高職院校投資理財(cái)專業(yè)應(yīng)將本專業(yè)的辦學(xué)方向進(jìn)行調(diào)整，或者讓本校的其他專業(yè)與投資理財(cái)專業(yè)進(jìn)行合作，或者參照有關(guān)行業(yè)、企業(yè)和地區(qū)的實(shí)際需求來選擇和確定新的辦學(xué)方向。比如，有的高職院校會(huì)計(jì)財(cái)稅方面師資力量較強(qiáng)，如果將投資理財(cái)專業(yè)相關(guān)課程予以強(qiáng)化，具有這方面優(yōu)勢(shì)的畢業(yè)生就會(huì)比較容易吸引用人單位的注目；有的高職院校可根據(jù)長期合作的企業(yè)要求有針對(duì)性地開設(shè)部分專業(yè)課程，讓學(xué)生在相關(guān)企業(yè)進(jìn)而在相關(guān)行業(yè)都能獲得競(jìng)聘優(yōu)勢(shì)；有的高職院?？梢苑治銎渌盒Ｍ顿Y理財(cái)專業(yè)的強(qiáng)項(xiàng)和弱項(xiàng)，根據(jù)兄弟院校的弱項(xiàng)來確定自己的辦學(xué)強(qiáng)項(xiàng)；有的高職院校可以根據(jù)對(duì)迅速發(fā)展的投資理財(cái)行業(yè)的未來走勢(shì)進(jìn)行預(yù)測(cè)，類似于風(fēng)險(xiǎn)投資，先嘗試對(duì)少量課程進(jìn)行調(diào)整，搶占先機(jī)。總之，高職院校對(duì)于投資理財(cái)專業(yè)辦學(xué)應(yīng)采取更加務(wù)實(shí)靈活的態(tài)度，選擇各有所長、優(yōu)勢(shì)突出的辦學(xué)方向。

3.建立套餐教學(xué)制度

投資理財(cái)專業(yè)不僅領(lǐng)域廣闊，而且專業(yè)課程一般都比較龐雜艱深，一個(gè)專業(yè)或一個(gè)辦學(xué)方向適用一套課程體系的做法實(shí)行起來頗有難度。在這種情況下，與其讓學(xué)生什么都學(xué)，什么都不易精通，不如將全部專業(yè)課程進(jìn)行重新組合編排。

我們不妨可以借鑒一下手機(jī)套餐服務(wù)。這些套餐針對(duì)經(jīng)過細(xì)分的客戶群，分別推出具有不同服務(wù)重心的通信組合，有的側(cè)重于長市話優(yōu)惠，有的側(cè)重于降低短信成本，有的則突出智能化服務(wù)。這對(duì)于高職院校投資理財(cái)專業(yè)的建設(shè)具有一定的啟發(fā)意義。

在兩至三年有限的學(xué)習(xí)時(shí)間內(nèi)，要讓學(xué)生能在廣闊的投資理財(cái)專業(yè)領(lǐng)域真正有所收獲，就必須對(duì)課程和學(xué)生做進(jìn)一步的細(xì)分。首先精心設(shè)計(jì)課程套餐，不同套餐內(nèi)既有相同的課目又有不同的課目，有投資理財(cái)從業(yè)人員必須具備的基礎(chǔ)知識(shí)架構(gòu)，也有與某一類專門業(yè)務(wù)緊密相關(guān)的知識(shí)與技能；然后再根據(jù)學(xué)生的主觀志愿和具體條件對(duì)學(xué)生做進(jìn)一步的細(xì)分，讓學(xué)生們選擇不同的課程套餐。課余時(shí)間則讓學(xué)生定期相互展開交流，發(fā)表學(xué)習(xí)體會(huì)，互享學(xué)習(xí)心得。這種做法讓學(xué)生在同樣的學(xué)制時(shí)間內(nèi)學(xué)得比較積極主動(dòng)，比較有興趣，有利于學(xué)生在投資理財(cái)?shù)哪骋活I(lǐng)域獲取比較高的專業(yè)化水平，同時(shí)也基本保持了原有教學(xué)模式下學(xué)生的專業(yè)視野廣度，并且提高了求知欲、學(xué)習(xí)效率和交流能力，從各個(gè)層面為將來從業(yè)預(yù)做準(zhǔn)備。

4.加強(qiáng)高職院校投資理財(cái)專業(yè)輔助課程的建設(shè)

高職投資理財(cái)專業(yè)畢業(yè)生進(jìn)入職場(chǎng)，一般都是從一線基層干起，職業(yè)特點(diǎn)決定投資理財(cái)從業(yè)人員必須與各式各樣的客戶打交道，因此，投資理財(cái)專業(yè)不能只是設(shè)立投資理財(cái)類課程，猶如治病一樣，頭痛醫(yī)頭腳痛醫(yī)腳，效果必然難如人意。高職投資理財(cái)專業(yè)必須應(yīng)自身的客觀實(shí)際需求，做好輔助課程的建設(shè)。

第4篇：定期投資理財(cái)方法范文

    1.1課堂實(shí)訓(xùn)投資與理財(cái)專業(yè)涉及的知識(shí)面廣、對(duì)學(xué)生的綜合理財(cái)能力要求高,該專業(yè)在課程安排上較為緊湊:一類理財(cái)工具大多只有一門課程專門介紹而不像傳統(tǒng)的證券、保險(xiǎn)等專業(yè)。因此,筆者認(rèn)為該專業(yè)在授課時(shí)要力求學(xué)一門理財(cái)工具課程就掌握一類理財(cái)工具的投資理論和投資實(shí)踐,應(yīng)邊學(xué)習(xí)邊實(shí)踐、利用實(shí)踐更好的指導(dǎo)理論學(xué)習(xí)。課內(nèi)實(shí)訓(xùn)的主要目的是熟悉投資內(nèi)容、熟練投資技能。對(duì)于課程間內(nèi)容重疊性較大的課程,在設(shè)計(jì)教學(xué)計(jì)劃、撰寫課程標(biāo)準(zhǔn)時(shí)應(yīng)合理安排實(shí)踐的重點(diǎn)。例如,《金融學(xué)》對(duì)主要金融機(jī)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)學(xué)進(jìn)行了介紹,則在《西方經(jīng)濟(jì)學(xué)》中則淡化理論講解、強(qiáng)化宏觀和微觀政策變化對(duì)投資理財(cái)影響的實(shí)踐。對(duì)于重點(diǎn)的理財(cái)工具對(duì)應(yīng)課程,應(yīng)以經(jīng)典投資理論運(yùn)用為指導(dǎo)設(shè)計(jì)實(shí)踐環(huán)節(jié)。例如,《證券投資學(xué)》可按照價(jià)值投資、技術(shù)投資等經(jīng)典理論為核心開展實(shí)踐。對(duì)于管理類課程應(yīng)當(dāng)結(jié)合理財(cái)規(guī)劃實(shí)踐展開,例如《市場(chǎng)營銷》實(shí)踐環(huán)節(jié)應(yīng)當(dāng)依據(jù)開拓潛在金融客戶的各項(xiàng)環(huán)節(jié)展開。課堂實(shí)訓(xùn)的開展必須要結(jié)合課程內(nèi)容采用多種教學(xué)法才能充分調(diào)動(dòng)學(xué)生的參與積極性。該專業(yè)大多數(shù)課程的相關(guān)市場(chǎng)數(shù)據(jù)較容易獲得,因此實(shí)訓(xùn)應(yīng)積極采用模擬教學(xué)法。例如,投資類課程可采用實(shí)盤模擬、課程比賽等方式進(jìn)行實(shí)訓(xùn)。培養(yǎng)學(xué)生分析和評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)狀況能力的課程除模擬教學(xué)法外,還應(yīng)充分使用案例教學(xué)法。培養(yǎng)學(xué)生建立客戶聯(lián)系能力的課程應(yīng)充分使用角色扮演教學(xué)法。

    1.2綜合實(shí)訓(xùn)綜合實(shí)訓(xùn)的主要目的是面向就業(yè)培養(yǎng)學(xué)生的崗位適應(yīng)能力。高職院校學(xué)生畢業(yè)后主要在金融和非金融機(jī)構(gòu)從事銷售崗位,而該專業(yè)學(xué)生對(duì)于營銷能力的培養(yǎng)和重視不足造成學(xué)生就業(yè)后在開拓新客戶時(shí)往往出現(xiàn)由于缺乏溝通技巧、營銷心態(tài)定位不準(zhǔn)確等原因而導(dǎo)致優(yōu)秀的理財(cái)計(jì)劃不被客戶接受甚至是未被客戶深入了解的情況。因此,筆者認(rèn)為綜合實(shí)踐課程中除了訓(xùn)練學(xué)生撰寫可行的理財(cái)規(guī)劃方案外還應(yīng)當(dāng)引入特定投資人或被保險(xiǎn)人,學(xué)生在指定時(shí)間段內(nèi)通過認(rèn)識(shí)客戶、了解客戶財(cái)務(wù)狀況、分析客戶理財(cái)需求、提出可行性理財(cái)方案、與客戶溝通修改方案、客戶最終決策等一系列環(huán)節(jié)真實(shí)模擬工作場(chǎng)景鍛煉投資組合能力和營銷能力。綜合實(shí)訓(xùn)在實(shí)踐環(huán)節(jié)設(shè)計(jì)時(shí)應(yīng)充分考慮學(xué)生的就業(yè)傾向分方向進(jìn)行著重指導(dǎo)、兼顧投資組合能力和營銷能力的訓(xùn)練。將對(duì)金融類投資工具更感興趣的學(xué)生分為一組,邀請(qǐng)證券公司、商業(yè)銀行、非金融機(jī)構(gòu)等專業(yè)人士指導(dǎo)學(xué)生進(jìn)行證券理財(cái)實(shí)踐,同時(shí)在校內(nèi)指定幾位投資人,校內(nèi)指導(dǎo)教師在預(yù)定的投資回報(bào)率下引導(dǎo)學(xué)生撰寫可行的綜合理財(cái)方案,每個(gè)學(xué)生尋找“客戶”并推銷自己的理財(cái)方案。將對(duì)保險(xiǎn)更感興趣的學(xué)生分為一組,邀請(qǐng)保險(xiǎn)公司專業(yè)人士指導(dǎo)學(xué)生利用分紅險(xiǎn)、健康險(xiǎn)、意外險(xiǎn)進(jìn)行理財(cái)規(guī)劃,同時(shí)在校內(nèi)指定幾位被保險(xiǎn)人,校內(nèi)教師引導(dǎo)該批學(xué)生撰寫符合被保險(xiǎn)人實(shí)際情況的可行性理財(cái)規(guī)劃,每個(gè)學(xué)生尋找“客戶”并推銷自己的保險(xiǎn)理財(cái)規(guī)劃。根據(jù)筆者的經(jīng)驗(yàn),校內(nèi)指定的投資人、被保險(xiǎn)人以非本專業(yè)教師、就業(yè)指導(dǎo)中心教師為主,師生比一般保持1個(gè)教師對(duì)應(yīng)5-8位學(xué)生,每位“客戶”從候選理財(cái)規(guī)劃方案中選擇30%進(jìn)行“購買”。在整個(gè)實(shí)訓(xùn)過程中,被指定者從溝通能力、專業(yè)能力、方案可行性三個(gè)方面對(duì)學(xué)生進(jìn)行評(píng)定。

    1.3課外實(shí)訓(xùn)成立學(xué)生社團(tuán)利用校內(nèi)外資源舉辦投資理財(cái)相關(guān)主題活動(dòng)是該專業(yè)課外實(shí)訓(xùn)的途徑之一。結(jié)合筆者的經(jīng)驗(yàn)以社團(tuán)為核心的課外實(shí)訓(xùn)應(yīng)從如下方面入手:第一,引入機(jī)構(gòu)贊助比賽和活動(dòng)、由學(xué)生社團(tuán)負(fù)責(zé)舉辦和運(yùn)作,不僅可以調(diào)動(dòng)學(xué)生積極參與實(shí)踐活動(dòng)還可以鍛煉學(xué)生的綜合素質(zhì)。第二,社團(tuán)在校內(nèi)定期組織活動(dòng)向全校同學(xué)宣傳理財(cái)知識(shí)和技巧。例如,社團(tuán)邀請(qǐng)校外專家進(jìn)行理財(cái)專題知識(shí)講座。社團(tuán)和證券營業(yè)部定期在校園開展證券開戶活動(dòng),該活動(dòng)既可以鍛煉學(xué)生的新客戶拓展能力又可以為學(xué)生進(jìn)入證券公司營業(yè)部內(nèi)勤崗位實(shí)習(xí)創(chuàng)造條件。社團(tuán)和保險(xiǎn)公司營業(yè)部定期在校園開展人身意外險(xiǎn)銷售活動(dòng),特別是開展保費(fèi)為5元—10元的短期人身意外險(xiǎn)銷售活動(dòng),不但能提高全校學(xué)生的保險(xiǎn)意識(shí)還能為學(xué)生進(jìn)入保險(xiǎn)公司營業(yè)部內(nèi)勤崗位實(shí)習(xí)創(chuàng)造條件。第三,社團(tuán)在校園網(wǎng)上設(shè)立投資理財(cái)版塊,面向全校進(jìn)行投資理財(cái)交流。鼓勵(lì)學(xué)生在該版塊發(fā)帖公布自己的投資觀點(diǎn)和理財(cái)計(jì)劃,鼓勵(lì)學(xué)生積極回答版塊內(nèi)同學(xué)提出的理財(cái)問題。第四,在學(xué)生社團(tuán)的內(nèi)部運(yùn)行中,指導(dǎo)教師在社團(tuán)活動(dòng)中應(yīng)積極引導(dǎo)學(xué)生關(guān)注和發(fā)現(xiàn)生活的中理財(cái)方法,同時(shí)社團(tuán)活動(dòng)在設(shè)計(jì)時(shí)應(yīng)讓學(xué)生充分展示自己的理財(cái)策劃和建議。社團(tuán)內(nèi)部常規(guī)活動(dòng)中,社團(tuán)可以按四周為一個(gè)周期,每位學(xué)生推薦一個(gè)綜合理財(cái)方案由社團(tuán)負(fù)責(zé)人登記,每個(gè)周期結(jié)束社團(tuán)負(fù)責(zé)人公布一次每個(gè)綜合理財(cái)方案的盈虧情況,收益排名靠前的方案撰寫人與同學(xué)分享心得體會(huì)。

    2.校外實(shí)踐

    2.1積極參加比賽對(duì)于強(qiáng)調(diào)策劃和建議能力的投資與理財(cái)專業(yè)而言,實(shí)盤模擬比賽是培養(yǎng)學(xué)生實(shí)踐能力的途徑之一。比賽可分為三類:課程比賽、校企合作比賽、校外比賽。課程比賽是在課程教授過程中任課教師組織全班同學(xué)針對(duì)某項(xiàng)任務(wù)或目標(biāo)進(jìn)行比賽,這不但能豐富教師的授課方式還能調(diào)動(dòng)學(xué)生積極參與實(shí)踐。校企合作比賽是指以學(xué)生社團(tuán)和企業(yè)為中心面向全校同學(xué)舉辦企業(yè)命名的專項(xiàng)比賽,根據(jù)筆者的調(diào)查,校企合作比賽對(duì)于深入校企合作、推動(dòng)專業(yè)建設(shè)、增加學(xué)生實(shí)習(xí)崗位等都有積極的效果。組織學(xué)生參加校外比賽能鍛煉學(xué)生的技能、提高教師的指導(dǎo)能力、擴(kuò)大院校知名度。

    2.2加強(qiáng)校企合作校企合作是高職院校的特色之一。結(jié)合投資與理財(cái)專業(yè)來看,校企合作應(yīng)從3個(gè)方面展開:引入企業(yè)專家參與制訂課程標(biāo)準(zhǔn)和教學(xué)、鼓勵(lì)專職教師到企業(yè)掛職鍛煉、為學(xué)生在企業(yè)創(chuàng)造實(shí)習(xí)機(jī)會(huì)。結(jié)合筆者的經(jīng)驗(yàn),校企合作中企業(yè)在人力和物力上的投入一般難以達(dá)到院校的預(yù)期,因此筆者認(rèn)為鼓勵(lì)專職教師到企業(yè)掛職鍛煉是加強(qiáng)校企合作操作性較強(qiáng)、效果較好的途徑。專職教師通過暑假到校企合作企業(yè)進(jìn)行輪崗鍛煉,不但能提高專職教師實(shí)踐指導(dǎo)能力,還能提高專家指導(dǎo)制訂教學(xué)計(jì)劃的效率。引入企業(yè)專家教學(xué)除了傳統(tǒng)的進(jìn)校授課外,還可以通過校企座談、企業(yè)專家進(jìn)校舉辦系列講座、企業(yè)專家指導(dǎo)實(shí)訓(xùn)、企業(yè)專家指導(dǎo)社團(tuán)活動(dòng)等方式靈活進(jìn)行。在開拓校企合作方面,筆者認(rèn)為校方應(yīng)積極開拓與非金融機(jī)構(gòu)的合作力度,例如小額貸款公司、擔(dān)保公司、信托公司等。這些新興機(jī)構(gòu)普遍存在成立時(shí)間短、數(shù)量眾多、人才緊缺的情況,校企合作框架下高職院校學(xué)生進(jìn)入該類企業(yè)實(shí)習(xí)及就業(yè)的概率較傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)要高。

第5篇：定期投資理財(cái)方法范文

關(guān)鍵

詞：通貨膨脹壓力；家庭理財(cái)；

如今通貨膨脹預(yù)期日益強(qiáng)烈，隨著房地產(chǎn)、自來水等生活必需品的漲價(jià)，到后來肉、蛋、蔬菜等價(jià)格的上漲，盡管官方的CPI數(shù)據(jù)仍未有明顯上漲，但普通百姓確實(shí)感受到了物價(jià)上漲帶來的開支壓力。在通脹壓力下，如何選擇合適的投資方式，正確理財(cái)，才能對(duì)抗通脹，分散風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)家庭資產(chǎn)保值增值，已成為很多家庭日益關(guān)注的問題。在面臨通貨膨脹時(shí)，按投資理財(cái)?shù)闹饕繕?biāo)，就是對(duì)抗通脹，即在保證生活水平不降低的同時(shí)，盡可能的分散投資風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)家庭資產(chǎn)的保值增值。因此，通脹下家庭的投資理財(cái)方法是：

1、理清家庭的財(cái)務(wù)狀況

家庭收入是由收入、支出、和結(jié)余三部分組成，目前家庭收入一般包括工薪收入、利息收入、租金收入、其他收入等。而支出的項(xiàng)目則因人而異。不同的家庭會(huì)有不同的支出項(xiàng)目。通過記賬可以幫助我們了解自己的財(cái)務(wù)狀況，從而做好預(yù)算，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自主。逐筆記錄收入和支出，并在月底做一次匯總，就能對(duì)自己的財(cái)務(wù)了如指掌，從而有的放矢地安排自己的理財(cái)規(guī)劃。同時(shí)，通過記賬可以了解哪些支出是必需的，哪些支出是可有可無的，從而逐步控制非理性消費(fèi)，使每一分錢都用在該用的地方。"月光族"如果能夠?qū)W會(huì)記賬，就會(huì)知道如何理性消費(fèi)，月底也就不會(huì)再"度日如年"了。

2、理清家庭的理財(cái)目標(biāo)

家庭理財(cái)?shù)慕嵌葋砜?，人的一生可以分為幾個(gè)不同階段，每個(gè)階段家庭的需求、收入、支出、風(fēng)險(xiǎn)承受能力與理財(cái)目標(biāo)各不相同，理財(cái)?shù)膫?cè)重點(diǎn)也有所不同。因此，我們需要確定自己階段性的生活目標(biāo)與投資目標(biāo)，選擇適合的投資品種與投資比例。

家庭理財(cái)按六個(gè)時(shí)期有不同的目標(biāo)：（1）單身期：這個(gè)階段收入較低且花銷大，是資金積累期。理財(cái)?shù)哪康牟辉谟讷@得而在于積累收入及投資經(jīng)驗(yàn)。所以可抽出部分收入進(jìn)行高風(fēng)險(xiǎn)投資，如股票等。另外還需存下一筆錢，為將來結(jié)婚準(zhǔn)備本錢。（2）家庭形成期：這一時(shí)期是家庭的主要消費(fèi)期。經(jīng)濟(jì)收入增加而且生活穩(wěn)定，家庭已經(jīng)有一定的財(cái)力。為提高生活質(zhì)量往往需要大量的家庭建設(shè)支出，如購買高檔用品、房產(chǎn)等。（3）家庭成長期：家庭成員不再增加，家庭的最大開支是保健醫(yī)療費(fèi)、學(xué)前教育費(fèi)用。在投資方面可考慮低風(fēng)險(xiǎn)投資，購買教育基金、父母自身保障等保險(xiǎn)。（4）子女教育期：這一階段子女的教育費(fèi)用和生活費(fèi)用猛增，家庭財(cái)務(wù)的負(fù)擔(dān)比較繁重。如果已積累了一定財(cái)富的家庭可繼續(xù)發(fā)展投資事業(yè)，創(chuàng)造更多財(cái)富。而經(jīng)常出現(xiàn)赤字的家庭，則應(yīng)把子女教育費(fèi)用和生活費(fèi)用作為理財(cái)重點(diǎn)。人到中年，對(duì)養(yǎng)老、健康、重大疾病的需求較大，可繼續(xù)投資在適當(dāng)?shù)谋ｋU(xiǎn)上。（5）家庭成熟期：這個(gè)時(shí)期，家庭的各個(gè)成員工作能力、經(jīng)濟(jì)上都達(dá)到高峰狀態(tài)，子女已自立，債務(wù)也逐漸減輕，因此理財(cái)?shù)闹攸c(diǎn)是擴(kuò)大投資，但不宜過多選擇風(fēng)險(xiǎn)投資的方式，可以抽出相當(dāng)比例的收入投入股市或基金中。此外養(yǎng)老保險(xiǎn)也是較穩(wěn)健的選擇。（6）退休期：這段時(shí)間的主要內(nèi)容應(yīng)以安度晚年為目的，投資和花費(fèi)通常都比較保守。保本在這時(shí)期比什么都重要，最好不要進(jìn)行新的投資，尤其不能再進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資。另外還需將自己的人身養(yǎng)老保險(xiǎn)進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整

此外，家庭需要準(zhǔn)備一筆應(yīng)急金以備臨時(shí)之需。這筆資金的主要用途在于為家庭成員需要變動(dòng)工作的暫時(shí)性失業(yè)，或者因生病短期無法工作等原因暫時(shí)喪失收入來源而提供生活費(fèi)用。建議單獨(dú)設(shè)立一個(gè)流動(dòng)性很好的獨(dú)立賬戶，非臨時(shí)緊急情況不要?jiǎng)佑?，例如平時(shí)給家電更新?lián)Q代、黃金周旅游之類的開支不要?jiǎng)佑么速~戶?？梢赃x擇銀行七天通知存款、貨幣市場(chǎng)基金等作為應(yīng)急金。

3、弄清家庭的風(fēng)險(xiǎn)偏好

風(fēng)險(xiǎn)偏好是客觀的分析而不是一味的主觀好惡，風(fēng)險(xiǎn)偏好不能偏離家庭能夠承受的范圍。

現(xiàn)在比較流行的理財(cái)手段有儲(chǔ)蓄、保險(xiǎn)、國債、股票、基金、房產(chǎn)、收藏等。但無論哪種理財(cái)手段，都有其自身的特點(diǎn)及不可替代性。我們要根據(jù)自身的實(shí)際情況，來決定自己的風(fēng)險(xiǎn)選擇。（1）儲(chǔ)蓄理財(cái)：儲(chǔ)蓄是一種由小錢變大錢，逐漸累積財(cái)富，低風(fēng)險(xiǎn)、低報(bào)酬的投資方式，可以選擇一家自己比較信賴的銀行，定期去存款或購買國債等。（2）投資基金：定時(shí)定額投資基金是個(gè)不錯(cuò)的選擇。在每個(gè)月固定的時(shí)間從賬戶扣掉固定金額，再申購所指定的基金，可以確保不會(huì)在最高價(jià)時(shí)大舉入市，也能把握每個(gè)低吸的機(jī)會(huì)。（3）投資股票：股票是一種高風(fēng)險(xiǎn)的投資，應(yīng)該選擇產(chǎn)業(yè)前景佳、企業(yè)財(cái)務(wù)良好的個(gè)股進(jìn)行投資。（4）保險(xiǎn)理財(cái)：人生在世，難免有旦夕禍福，當(dāng)自己或家人遭遇意外或疾病身故時(shí)，輕則產(chǎn)生額外的醫(yī)療費(fèi)用，重則可能導(dǎo)致個(gè)人及家庭收入完全中斷。購買保險(xiǎn)等于預(yù)先創(chuàng)造了一筆財(cái)富，有一筆保險(xiǎn)金可以用來彌補(bǔ)財(cái)務(wù)損失。

4、做合理的理財(cái)規(guī)劃，適當(dāng)?shù)剡x擇投資品種和投資時(shí)機(jī)

大多數(shù)人不可能花費(fèi)過多的時(shí)間研究財(cái)務(wù)技能、投資技巧等，而且在實(shí)際操作上也不可能僅通過一、兩個(gè)理財(cái)案例就可以操作成功。因此，合理的理財(cái)規(guī)劃方案就顯得尤為必要。

"1/5理財(cái)法"，就是把家庭資金分為五個(gè)等份，分別做出適當(dāng)?shù)陌才?。這樣，在財(cái)務(wù)上就不會(huì)產(chǎn)生太大風(fēng)險(xiǎn)，也可以獲得最大的收益。舉例來講，某個(gè)家庭年積蓄有20000元，可以平均分成五份：4000元買國債。這是回報(bào)率較高而又穩(wěn)妥的一種投資；4000元買保險(xiǎn)。購買保險(xiǎn)也是一種良好的投資方式，而且保險(xiǎn)金也不在利息稅征收范圍之列；4000元買股票。這是風(fēng)險(xiǎn)最大的一種投資，但是風(fēng)險(xiǎn)與收益是并存的，只要選擇適當(dāng)，會(huì)有高投資回報(bào)；4000元作為定期存款。這是一種風(fēng)險(xiǎn)機(jī)會(huì)為零的投資方式；4000元作為活期存款。有一定的活期儲(chǔ)蓄以備應(yīng)急之用。

5、做理財(cái)效果跟蹤與評(píng)估

由于家庭的收入狀況，財(cái)務(wù)現(xiàn)狀在不斷地變化，我們要經(jīng)常對(duì)理財(cái)效果進(jìn)行評(píng)估，實(shí)現(xiàn)理財(cái)安全、增值、自由的效果。"別把所有的雞蛋放在同一個(gè)籃子里，尤其是一個(gè)漏的籃子"。對(duì)于我們的投資，要及時(shí)進(jìn)行跟蹤，如投資賬戶的收益，債務(wù)類賬戶的負(fù)債變化情況，還要及時(shí)了解家庭當(dāng)前的財(cái)務(wù)狀況及相關(guān)信息，調(diào)整投資組合，優(yōu)化完善投資項(xiàng)目。例如：原來理財(cái)目標(biāo)的設(shè)定是否理想？有沒有充分發(fā)揮應(yīng)有的投資效果？有沒有造成不必要的損失？

總之，無論通脹與否，無論什么投資方式，如果1塊錢的東西你8塊錢買來，都不容易獲得良好的回報(bào)。而如果1塊錢的東西，5毛錢買，也許還能獲得些回報(bào)。這其實(shí)就是價(jià)值投資的真諦。通脹環(huán)境下，各種投資方式都會(huì)有各自的問題。能否獲得合理的回報(bào)，與投資方式有關(guān)，但更與價(jià)值投資有關(guān)。

參考文獻(xiàn)：

第6篇：定期投資理財(cái)方法范文

關(guān)鍵詞：通脹經(jīng)濟(jì)投資理財(cái)理財(cái)意識(shí)

中圖分類號(hào)：F830.59

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1004-4914(2011)10-041-02

一、經(jīng)濟(jì)通脹壓力與“財(cái)富亞健康”

1　當(dāng)前中國的主要經(jīng)濟(jì)問題是通脹壓力增大。2011年4月16日，中國人民銀行副行長易綱在國際貨幣基金組織決策機(jī)構(gòu)國際貨幣與金融委員會(huì)第23屆部長級(jí)會(huì)議t指出，當(dāng)前，中國經(jīng)濟(jì)運(yùn)行存在的主要問題是通脹上漲壓力增大。無論是今年政府工作報(bào)告。還是最近總理到浙江調(diào)研，都表示穩(wěn)定物價(jià)水平是2011年國家宏觀調(diào)控的重要任務(wù)。面對(duì)這種經(jīng)濟(jì)狀況，國務(wù)院采取了一系列穩(wěn)定國內(nèi)物價(jià)水平的具體措施，出臺(tái)了保證物價(jià)水平的16條，控制銀行信貸增長，全面收緊市場(chǎng)流動(dòng)性。這些政策與措施的實(shí)施。對(duì)穩(wěn)定物價(jià)起到一定的作用，但毋庸置疑的是，當(dāng)前國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的通脹壓力還是越來越大。

2　“財(cái)富亞健康”讓民眾資產(chǎn)縮水。“財(cái)富亞健康”是指人們的財(cái)富雖然沒有出現(xiàn)危機(jī)，還未顯現(xiàn)入不敷出或資不抵債的狀態(tài)，但在理財(cái)手段和方法中已經(jīng)存在一定的危害因子或危險(xiǎn)因素。這些危害因子或危險(xiǎn)因素。就像埋伏在財(cái)富中的定時(shí)炸彈。可能會(huì)因?yàn)槭袌?chǎng)環(huán)境等因素而隨時(shí)“點(diǎn)燃爆炸”，這些因素像潛伏在財(cái)富中的毒瘤，緩慢地侵害著人們的財(cái)富價(jià)值，極易導(dǎo)致個(gè)人財(cái)富危機(jī)。

2009年6月，招商銀行聯(lián)合相關(guān)機(jī)構(gòu)，對(duì)北京、上海、廣州、成都、深圳、武漢、沈陽等七個(gè)經(jīng)濟(jì)區(qū)域的城市大眾理財(cái)行為和心理進(jìn)行調(diào)查研究，抽取年齡22～55歲、個(gè)人月收人3000元以上的城市居民為調(diào)查對(duì)象，參加調(diào)查者多達(dá)4000人。隨后公布的《2009年中國城市居民財(cái)富亞健康報(bào)告》調(diào)查結(jié)果顯示，亞健康狀態(tài)正在侵蝕五大具有代表性的大眾族群：(1)“窮忙族”：工作繁忙，有空賺錢，沒空理財(cái)。理財(cái)目標(biāo)不清晰，或沒有理財(cái)目標(biāo)。(2)“月光族”：每月工資消費(fèi)殆盡，毫無理財(cái)意識(shí)；(3)“存錢族”：賺錢存銀行，認(rèn)為存錢既安全又能理財(cái)，理財(cái)觀念消極；(4)“好高族”：把理財(cái)?shù)韧谕顿Y、追求高回報(bào)，不顧高風(fēng)險(xiǎn)；(5)“抵觸族”：獲取投資信息渠道狹窄，缺乏理財(cái)知識(shí)和方法，不信任銀行專業(yè)理財(cái)師。這五大代表性族群均表現(xiàn)出家庭保障不足、收入來源單一等典型的財(cái)富亞健康“癥狀”。許多受訪者表示，在以往的投資行為中都有一定的投機(jī)意識(shí)。令人擔(dān)心的是，有30％的投資者在計(jì)算投資收益時(shí)往往忽視可能存在的成本支出。個(gè)人理財(cái)實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)承受能力與風(fēng)險(xiǎn)喜惡的矛盾，導(dǎo)致“財(cái)富亞健康”的形成，加深了理財(cái)目標(biāo)與效果的長期不協(xié)調(diào)和理財(cái)期望的嚴(yán)重失落感，使大眾財(cái)富頻頻暴露在經(jīng)濟(jì)不確定性的風(fēng)險(xiǎn)之下。產(chǎn)生了財(cái)富安全隱患。

3　“中等收入陷阱”的顯現(xiàn)?！爸械仁杖胂葳濉笔侵敢粋€(gè)國家的人均收人達(dá)到中等水平后，由于不能順利實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)增長動(dòng)力不足，最終出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)停滯的一種狀態(tài)。有關(guān)資料統(tǒng)計(jì)表明，從1980年人均收入GDP205美元到2010年的4285美元。我國用了30年時(shí)問走進(jìn)了中等收入國家的行列。博鰲亞洲論壇2011年年會(huì)論題一“中等收入陷阱的亞洲式規(guī)避”研討，讓更多國人意識(shí)到：中國已經(jīng)進(jìn)入了“中等收入陷阱”的臨界點(diǎn)。人民論壇雜志列出了“中等收入陷阱”國家十個(gè)方面的特征，包括經(jīng)濟(jì)增長回落或停滯、民主亂象、貧富分化、腐敗多發(fā)、過度城市化、社會(huì)公共服務(wù)短缺、就業(yè)困難、社會(huì)動(dòng)蕩、信仰缺失、金融體系脆弱等。由此可見，“中等收入陷阱”是我國經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步發(fā)展面臨的困惑與難題。

二、大眾投資理財(cái)現(xiàn)狀

1　財(cái)商教育意識(shí)的淡漠。財(cái)商是一個(gè)人認(rèn)識(shí)金錢和駕馭金錢的能力，財(cái)商水平包括用財(cái)之“道”與理財(cái)之“術(shù)”兩個(gè)層面。一個(gè)人，能否具有正確認(rèn)識(shí)、應(yīng)用金錢及金錢規(guī)律的能力，是考驗(yàn)其財(cái)商的主要元素。就目前我國大眾的投資理財(cái)素質(zhì)現(xiàn)狀來看，國人在這兩個(gè)層面上或多或少存在著缺失或誤區(qū)。產(chǎn)生這種現(xiàn)象的原因。一方面與國人的整體經(jīng)濟(jì)實(shí)力和理財(cái)市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀有關(guān)，另一方面也與國人財(cái)商教育意識(shí)的淡漠分不開。

理論研究表明：一個(gè)人良好理財(cái)觀念的形成大都得益于童年時(shí)代朦朧的理財(cái)意識(shí)的教化。在我國，孩子智商的發(fā)展是父母、師長關(guān)注的中心與重點(diǎn)，鮮少有人從小就有機(jī)會(huì)接受系統(tǒng)、正規(guī)的財(cái)商教育。近年兒童的情商的教育雖引起了不少教育理論研究者的關(guān)注，可是，適應(yīng)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的國民財(cái)商教育在現(xiàn)行的教育體系中幾乎還是一片空白。隨著個(gè)人理財(cái)投資時(shí)代的到來，所有對(duì)個(gè)人財(cái)商培養(yǎng)教育的問題會(huì)日益變得迫切。如何讓更多的國民擁有高的財(cái)商?如何吸納世界其他民族的理財(cái)教育觀念?如何讓更多的兒童從小接受正確的財(cái)商教育?值得有關(guān)金融理論學(xué)者探討，更需要全社會(huì)的共同關(guān)注。

2　投資意識(shí)的非理性盲動(dòng)與收益趨利性意愿。觀察現(xiàn)實(shí)，不難發(fā)現(xiàn)這樣的事實(shí)：由于財(cái)商教育的缺失，成千上萬的投資者其實(shí)并不知道錢是什么。股市是什么，外匯是什么，投資是什么……就一頭扎進(jìn)投資的深海，似乎跳下“大海”的都是“游泳健將”。一些“好高族”型的投資者，為了維護(hù)自己的投資“形象”與虛無的投資收益期盼，投資時(shí)，往往注重隨機(jī)的心理參考點(diǎn)，在心理上說服自己，相信希望發(fā)生的事物的本能，進(jìn)行非理性的盲動(dòng)性投資。投資信息來源的多樣性與盲動(dòng)性，使得投資心態(tài)動(dòng)蕩加劇，股市牛市時(shí)沖動(dòng)、盲目；股市熊市中低沉糾結(jié)。投資意識(shí)的非理性盲動(dòng)，進(jìn)場(chǎng)時(shí)盲目樂觀，離場(chǎng)時(shí)輕莽草率，不尊重規(guī)律，一味怨天尤人。財(cái)富是資本的依托和顯現(xiàn)，資本固有的趨利性特征。現(xiàn)實(shí)社會(huì)中，大眾使用貨幣的“成本”付出，決定了大眾理財(cái)意識(shí)的趨利行為。資本固有的趨利屬性往往使投資收益的意愿在投資時(shí)自我增大。

投資者出現(xiàn)非理有其客觀的生物學(xué)基礎(chǔ)，證券的價(jià)值也是理性和非理共同操縱的結(jié)果。市場(chǎng)環(huán)境的不確定性越大，投資者行為就可能越不理性，投資環(huán)境的迷茫，會(huì)致使投資者行為保守。明白了非理性在投資理財(cái)過程中的影響，就不難理解用傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)難以解釋的“價(jià)格逆轉(zhuǎn)”、“商品溢價(jià)”、市場(chǎng)狂熱和恐慌性投資與購買等現(xiàn)象。大眾投資意識(shí)的非理性訴求。使得投資的非理性與集體無意識(shí)爆發(fā)，在一定程度上推動(dòng)了價(jià)值規(guī)律扭曲。購買什么都漲價(jià)，投資什么都過剩，資產(chǎn)泡沫橫飛，諸多病態(tài)經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象的產(chǎn)生必然在所難免。

3　房產(chǎn)投資過熱的泡沫幻想。在國人的傳統(tǒng)中，有一個(gè)觀念根深蒂固，那就是“安居樂業(yè)”，家的觀念在國人的眼中比其他任何國家都要重，擁有一套屬于自己的房子，是絕大多數(shù)國人的生活理想和奮斗目標(biāo)。因此。青年置業(yè)、結(jié)婚需求、“丈母娘”購房、為子孫購房，過度的房產(chǎn)投資超

買、炒賣，推動(dòng)了房價(jià)虛高，造成房地產(chǎn)市場(chǎng)的價(jià)值規(guī)律與市場(chǎng)需求扭曲，讓中低收入的家庭因房產(chǎn)購置降低財(cái)產(chǎn)流動(dòng)，超收入能力的過度負(fù)債，讓無數(shù)本來可以衣食無憂的普通收入者在“安居樂業(yè)”的期望中，變?yōu)榻鹑跈C(jī)構(gòu)不折不扣的“忠誠”的“打工仔”。

國家統(tǒng)計(jì)局2011年一季度統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示：至2010年底，中國城鎮(zhèn)居民家庭自有住房率為89.3％。其中11.2％城鎮(zhèn)居民家庭擁有原有私房，40.1％的家庭擁有房改私房，38.0％的家庭擁有商品房。擁有單棟住宅、四居室、三居室的城鎮(zhèn)居民家庭比例分別為4.5％、4.3％和32.7％。房地產(chǎn)泡沫的膨脹，并未驚醒大眾投資房產(chǎn)幻想的美夢(mèng)。在大多人眼里看來：政府打壓房價(jià)，只是控制房價(jià)的漲幅，對(duì)房地產(chǎn)的泡沫破滅的嚴(yán)重后果認(rèn)知不足。

三、大眾投資理財(cái)意識(shí)的培養(yǎng)

1　投資理財(cái)要避免正向單一化的思維傾向。目前，金融機(jī)構(gòu)理財(cái)產(chǎn)品多樣化，投資種類復(fù)雜多樣。從銀行的基金債券，長期、短期理財(cái)產(chǎn)品；黃金、白銀投資；郵票市場(chǎng)的跌蕩起伏；藝術(shù)品收藏；“瘋狂石頭”――翡翠的炒作……眼花繚亂的投資趨向，都會(huì)讓大眾投資者心癢備至，似乎人人都可以扮演一夜暴富的神話，事實(shí)并非如此。要成為一個(gè)清醒的投資者，首先要在思維結(jié)構(gòu)上成為一個(gè)智慧的人?！暗缆犕菊f”，“人云亦云”，“亦步亦趨”，是做人的單調(diào)模仿，更是投資者單一的正向思維的缺陷。請(qǐng)細(xì)數(shù)一下，身邊天天發(fā)生的理財(cái)虧本故事：買股就跌，養(yǎng)“基”失“米”，黃金失“信”，白銀不“給力”等等，究其實(shí)質(zhì)無一不是投資者思維簡(jiǎn)單化、單一化造成的后果。所以，在思維結(jié)構(gòu)的層面打造自己的能力，強(qiáng)化智慧投資意識(shí)是投資取勝的一個(gè)法寶。

2　開發(fā)“右腦”功能，防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。在投資過程中。人的右腦會(huì)接受到復(fù)雜而微妙的信息，直覺意識(shí)有時(shí)具有穿透信息不對(duì)稱的障礙，使投資者潛意識(shí)把握投資機(jī)會(huì)或規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)。右腦撞長創(chuàng)造性思維，有統(tǒng)管全局、大膽猜測(cè)、跳躍前進(jìn)的特點(diǎn)，可以超越現(xiàn)有的投資情報(bào)，預(yù)知投資發(fā)展趨勢(shì)。因此，我國的金融理論研究者，應(yīng)將大眾理財(cái)?shù)睦碚撗芯客卣沟剿季S高度，著力開發(fā)右腦的理財(cái)潛力，幫助投資者懂得科學(xué)合理地使用右腦，利用右腦的創(chuàng)造力，將分散、多樣的投資信息重組、綜合，并結(jié)合左腦的理性分析，完成理財(cái)規(guī)劃，有效防范投資市場(chǎng)的潛在風(fēng)險(xiǎn)。

3　投資理財(cái)心態(tài)的成熟。窮人之所以為“窮”所追，是永遠(yuǎn)不變的理財(cái)思路，是陳舊落后的理財(cái)觀念，是保守的理財(cái)心。但是，并非每一項(xiàng)投資都有百分之百的收益性。因此，理財(cái)首先要考慮的是投資的風(fēng)險(xiǎn)與安全邊際，不管投資額度是大是小。從理性的角度決定自己投資偏好，制定自己的投資資金運(yùn)作安全邊際，是投資進(jìn)行曲的前奏。

即使是最簡(jiǎn)單的儲(chǔ)蓄、國債投資，也有一定的心理戰(zhàn)略和戰(zhàn)術(shù)；股票投資時(shí)一夜暴富，還是一敗涂地，與投資者是否真正把握市場(chǎng)動(dòng)向，洞察市場(chǎng)變化，是否精通積極心理學(xué)有關(guān)；投資保險(xiǎn)的心態(tài)，在于怎樣采取靈活的心理策略選擇最適合自己的保險(xiǎn)產(chǎn)品；財(cái)富增長迅速時(shí)期的黃金珠寶投資，要細(xì)心，要保持平和的心態(tài)，要具備靈活敏銳的心理策略；隨著投資者年齡的增長，投資理財(cái)?shù)姆桨高€要有未雨綢繆的長遠(yuǎn)心理。要想成為通脹時(shí)代的理財(cái)高手，良好的投資心態(tài)在投資過程所起的作用十分巨大，只有不斷成熟投資心態(tài)，才能在通脹壓力加劇時(shí)代保持良好的投資策略，成為睿智的投資者。

4　投資理財(cái)知識(shí)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。在通脹壓力下實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值、增值，投資理財(cái)前必須做足功課。投資者要真正走進(jìn)自己要投資的理財(cái)產(chǎn)品，了解它們的風(fēng)險(xiǎn)收益如何?有什么投資價(jià)值?有哪些投資技巧?面對(duì)五花八門的投資理財(cái)產(chǎn)品，在個(gè)人精力有限的情況下。首先要做到勤奮，要靜下心來，用心去學(xué)，結(jié)合實(shí)戰(zhàn)，不斷反思失敗，注意歸納成功的原因，逐漸讓自己成為一個(gè)成熟的投資者，最終從投資市場(chǎng)獲取理想收益，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由。其次，用心要專。在股票市場(chǎng)低迷期，有些人急著割肉，搏殺出股市，看到黃金價(jià)格上漲，就急于從黃金市場(chǎng)獲取超額收益，對(duì)影響黃金起碼因素都一無所知，盲目投進(jìn)資金，或許黃金又走人了下降通道。還有些對(duì)藝術(shù)品鑒賞的門外漢，看到藝術(shù)品價(jià)格飛漲，又開始對(duì)書畫等藝術(shù)品蠢蠢欲動(dòng)，垂涎三尺，過度分散投資的結(jié)果。常常是猴子掰玉米，最終什么也得不到。與其在不同的理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)左沖右突，投資者不如選擇一個(gè)與自己知識(shí)結(jié)構(gòu)相近，真正感興趣的投資領(lǐng)域。然后一心一意鉆研下去，假以天長日久的修煉，必然能成為某一領(lǐng)域的專家，獲取投資上的收益也就容易得多了。投資理財(cái)是場(chǎng)馬拉松長跑，我們不僅要看到別人獲取理財(cái)收益。更應(yīng)該想到別人背后付出的辛勤與汗水。

5　了解政策取向，把握投資理財(cái)趨勢(shì)。通脹壓力之下，投資市場(chǎng)政策信息不斷，各項(xiàng)調(diào)控政策的出臺(tái)、準(zhǔn)備金率的提高等等，都會(huì)造成投資市場(chǎng)趨勢(shì)判斷的模糊性，任何利空與利好事件的出現(xiàn)。都是投資市場(chǎng)多種力量綜合的結(jié)果。投資分析不能靠簡(jiǎn)單的猜測(cè)和輕易推斷。個(gè)人分析判斷的趨勢(shì)，市場(chǎng)未必就會(huì)解讀同樣的趨勢(shì)，投資市場(chǎng)自身趨勢(shì)變化給投資者設(shè)置了更加高深莫測(cè)的辨別難度。因此。經(jīng)濟(jì)學(xué)家郎咸平就坦言相告：百姓投資。收益第二，保本為先。例如，近兩年，隨著存款利率的不斷上調(diào)，銀行排隊(duì)，存單頻頻轉(zhuǎn)存的現(xiàn)象屢見不鮮。作為普通的投資者，在投資趨勢(shì)難以把控時(shí)期，首先應(yīng)該關(guān)注的是此次加息周期何時(shí)才到盡頭，要能夠捕捉到加息拐點(diǎn)。將手中的現(xiàn)金統(tǒng)統(tǒng)變成長期存單，然后等待利率進(jìn)入降息通道。如果定期存款利率能到6％以上，就可以把存款當(dāng)做固定收益的理財(cái)產(chǎn)品來買，因?yàn)椋@或許比某些基金一年的收益還要更為穩(wěn)妥和保險(xiǎn)。

四、結(jié)語

縱觀2006年中國理財(cái)時(shí)代的到來到2011年的投資市場(chǎng)現(xiàn)狀，可以看到的是國人從理財(cái)意識(shí)的覺醒到狂熱再慢慢走向理性的回歸。大眾投資從開心、失落到年復(fù)一年的期待和等待。是中國投資市場(chǎng)從起飛到逐步規(guī)范必須經(jīng)歷的陣痛與過程。

日前，國家在制定“十二五”規(guī)劃中提到國民收入倍增計(jì)劃，國民收人要與經(jīng)濟(jì)發(fā)展同步增長。這與大眾投資理財(cái)?shù)呢?cái)富增值期望目標(biāo)一致。因此投資者應(yīng)摒棄投機(jī)和賭搏心理，不斷成熟投資理念，提高自身的理財(cái)意識(shí)和投資素質(zhì)；金融市場(chǎng)的管理者，要總結(jié)投資理財(cái)規(guī)律，智慧普通大眾，傳授價(jià)值投資理念，創(chuàng)造穩(wěn)定收益，增加理財(cái)收入，提高社會(huì)大眾的生活質(zhì)量，為社會(huì)發(fā)展貢獻(xiàn)一份力量。

眾多的投資菜鳥。應(yīng)隨著中國理財(cái)市場(chǎng)的規(guī)范逐漸走向成熟，學(xué)先為我們留下的理財(cái)理念，如“量入為出”、“集腋成裘”等思想，總結(jié)中華民族的理財(cái)智慧，借鑒吸納國外先進(jìn)的投資理論與投資理念，不斷豐富完善投資策略，從思維與意識(shí)的層面探究投資市場(chǎng)，學(xué)會(huì)在投資失敗中獲得經(jīng)驗(yàn)，在投資的成功中擁有快樂和幸福。

參考文獻(xiàn)：

1易綱，當(dāng)前中國經(jīng)濟(jì)主要問題是通脹壓力增大：新華網(wǎng)，2011.04，17,4.16

第7篇：定期投資理財(cái)方法范文

億萬富翁的神奇公式

假定有一位年輕人，從現(xiàn)在開始能夠定期每年存下1.4萬元，如此持續(xù)40年；但如果他將每年應(yīng)存下的錢都能投資到股票或房地產(chǎn)，并獲得每年平均20%的投資報(bào)酬率，那么40年后，他能積累多少財(cái)富？一般人所猜的金額，多落在200萬元至800萬元之間，頂多猜到1000萬元。然而正確的答案卻是：1.0281億，一個(gè)令眾人驚訝的數(shù)字。這個(gè)數(shù)據(jù)是依照財(cái)務(wù)學(xué)計(jì)算年金的公式得之，計(jì)算公式如下：1.4萬(1＋20%)40=1.0281億。

這個(gè)神奇的公式說明，一個(gè)25歲的上班族，如果依照這種方式投資到65歲退休時(shí)，就能成為億萬富翁了。投資理財(cái)沒有什么復(fù)雜的技巧，最重要的是觀念，觀念正確就會(huì)贏，每一個(gè)理財(cái)致富的人，只不過養(yǎng)成了一般人不喜歡、且無法做到的習(xí)慣而已。

錢追錢快過人追錢

臺(tái)灣有句俗語叫：“人兩腳，錢四腳”，意思是錢有4只腳，錢追錢，比人追錢快多了。和信企業(yè)集團(tuán)是臺(tái)灣排名前5位的大集團(tuán)，由和信企業(yè)集團(tuán)會(huì)長辜振甫和臺(tái)灣信托董事長辜濂松領(lǐng)軍。外界總想知道這叔侄倆究竟誰比較有錢，有錢與否其實(shí)與個(gè)性有很大關(guān)系。辜振甫屬于慢郎中型，而辜濂松屬于急驚風(fēng)型。辜振甫的長子――臺(tái)灣人壽總經(jīng)理辜啟允非常了解他們，他說：“錢放進(jìn)辜振甫的口袋就出不來了，但是放在辜濂松的口袋就會(huì)不見了?！币?yàn)楣颊窀嵉腻X都存到銀行，而辜濂松賺到的錢都拿出來投資。而結(jié)果是：雖然兩個(gè)年齡相差17歲，但是侄子辜濂松的資產(chǎn)卻遙遙領(lǐng)先于其叔辜振甫。因此一生能積累多少錢，不是取決于你賺了多少錢，而是你如何理財(cái)。致富關(guān)鍵在如何理財(cái)，并非開源節(jié)流。

將財(cái)產(chǎn)作三等份打理

目前，儲(chǔ)蓄仍是大部分人傳統(tǒng)的理財(cái)方式。但是，錢存在銀行短期是最安全，但長期卻是最危險(xiǎn)的理財(cái)方式。銀行存款何錯(cuò)之有？其錯(cuò)在于利率(投資報(bào)酬率)太低，不適于作為長期投資工具。同樣假設(shè)一個(gè)人每年存1.4萬元；而他將這些錢全部存入銀行，享受平均5%的利率，40年后他可以積累1.4萬元(1＋5%)40=169萬元。與投資報(bào)酬率為20%的項(xiàng)目相比，兩者收益竟相差70多倍。

更何況，貨幣價(jià)值還有一個(gè)隱形殺手――通貨膨脹。在通貨膨脹5%之下，將錢存在名義利率約為5%的銀行，那么實(shí)質(zhì)報(bào)酬等于零。因此，一個(gè)家庭存在銀行的金額，保持在兩個(gè)月的生活所需就足夠了。不少理財(cái)專家建議將財(cái)產(chǎn)3等份，一份存銀行，一份投資房地產(chǎn)，一份投資于較投機(jī)的工具上。我們不妨建議你的投資組合為“兩大一小”，即大部分的資產(chǎn)以股票和房地產(chǎn)的形式投資，小部分的錢存在金融機(jī)構(gòu)，以備日常生活所需。

最安全的投資策略

理財(cái)致富是“馬拉松競(jìng)賽”而非“百米沖刺”，比的是耐力而不是爆發(fā)力。對(duì)于短期無法預(yù)測(cè)，長期具有高報(bào)酬率之投資，最安全的投資策略是：先投資，等待機(jī)會(huì)再投資。

有些人認(rèn)為理財(cái)是富人、高收入家庭的專利，要先有足夠的錢，才有資格談投資理財(cái)。事實(shí)上，影響未來財(cái)富的關(guān)鍵因素，是投資報(bào)酬率的高低與時(shí)間的長短，而不是資金的多寡。以那個(gè)神奇的公式所講述的方法為例，若你已經(jīng)擁有36萬元，則你可以減少奮斗10年，若你已有261萬元，則可以減少奮斗20年，而只需20年就可以成為億萬富翁。要想有更多的本錢，不妨去借。投資理財(cái)?shù)淖罡呔辰缫舱恰芭e債投資”。而銀行的功能，則是提供給不善理財(cái)者一個(gè)存錢的地方，好讓善于理財(cái)者利用這些錢去投資賺錢。

諾貝爾基金會(huì)的啟示

世界聞名的諾貝爾基金會(huì)每年獎(jiǎng)項(xiàng)必須支付高達(dá)500萬美元的獎(jiǎng)金。我們不禁要問：諾貝爾基金會(huì)的基金到底有多少？事實(shí)上，諾貝爾基金會(huì)的成功，除了諾貝爾本人在100年前捐獻(xiàn)一筆龐大的基金外，更重要的是歸功于諾貝爾基金會(huì)的理財(cái)有方。諾貝爾基金會(huì)成立于1896年，由諾貝爾捐獻(xiàn)980萬美元。由于該基金會(huì)成立的目的是用于支付獎(jiǎng)金，管理不允許出現(xiàn)任何的差錯(cuò)。因此，基金會(huì)成立初期，其章程中明白地確定基金的投資范圍，應(yīng)限制在安全且固定收益的項(xiàng)目上，如銀行存款與公債。這種保本重于報(bào)酬率、安全至上的投資原則，的確是穩(wěn)重的做法。但犧牲報(bào)酬率的結(jié)果是：隨著每年獎(jiǎng)金的發(fā)放與基金運(yùn)作的開銷，歷經(jīng)50多年后，到1953年該基金會(huì)的資產(chǎn)只剩下300多萬美元。

第8篇：定期投資理財(cái)方法范文

去年底以來，股市可是火得不得了，上證綜指從2000多點(diǎn)一下子爆長到了眼下的5000點(diǎn)左右。股市的快速、全面上漲，打亂了很多人的理財(cái)方式，他們紛紛將原有的理財(cái)資金投到股市中，準(zhǔn)備大賺一筆。

筆者有位同事，原來投資理財(cái)?shù)钠贩N有三個(gè)：定期儲(chǔ)蓄、銀行理財(cái)產(chǎn)品、分紅保險(xiǎn)，每年的收入也有幾萬元?？山衲甏汗?jié)后看到股市火爆，身邊的同事炒股都賺了不少錢，于是他也坐不住了，竟將此前投資其它品種的所有資金投入到股市，部分資金因?yàn)槭翘崆爸∵€白白損失了利息收入近兩萬元。兩個(gè)多月后，他的股票帳戶上多了六萬多元，覺得還是股市賺錢來得快，自己初入股市就賺到這么多錢。

股市風(fēng)云變幻，由于這位同事缺少股市實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)和技巧，再加上平常工作也忙沒有時(shí)間緊盯大盤，此后買進(jìn)的股票都跌多漲少，尤其是5月底那段時(shí)間，不僅把賺到的六萬多元吐了出來，還倒賠了一萬多。這讓他心驚肉跳，后怕不已，最終痛下決心，“金盆洗手”離開股市，他覺得炒股這種理財(cái)方法不適合自己，還是選擇較為穩(wěn)妥的理財(cái)品種吧。

其實(shí)，眼下像筆者這位同事一樣，抱著想利用股票來錢快，改變傳統(tǒng)理財(cái)方式的人不在少數(shù)，他們紛紛把原本有固定收益、安全穩(wěn)妥的理財(cái)資金投入到了股市。在這些人的思維里，理財(cái)?shù)膶?shí)質(zhì)就是獲得收益，多掙錢，既然炒股和投資銀行理財(cái)產(chǎn)品、定期儲(chǔ)蓄、分紅保險(xiǎn)、基金國債等一樣，都是為了掙錢，那就應(yīng)該認(rèn)定哪個(gè)賺錢快、能掙大錢，就選擇哪個(gè)方式。于是乎，在他們腦海中便會(huì)出現(xiàn)一個(gè)簡(jiǎn)單的等式：理財(cái)=炒股。炒股真的等同于家庭日常理財(cái)嗎？

不可否認(rèn)，炒股也是理財(cái)?shù)囊环N手段和方法，但它與家庭傳統(tǒng)意義上理財(cái)方式存在本質(zhì)上的區(qū)別。家庭理財(cái)中的購買銀行理財(cái)產(chǎn)品、分紅保險(xiǎn)和定期儲(chǔ)蓄等等理財(cái)方式，最主要的是在確保本金無損的情況下還有固定收益，日積月累，“雞生蛋，蛋孵雞”，這種理財(cái)方式雖然收益不高但保險(xiǎn)，讓人安逸，心中不慌。

而將傳統(tǒng)理財(cái)資金投資于股市，卻隱藏著極大的風(fēng)險(xiǎn)。股市風(fēng)起云涌，變幻莫測(cè)，“股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎”這句警示不是空話。股票好幾千只，今天哪個(gè)漲，明天哪個(gè)跌，漲幾天，跌幾天，誰也不敢打保票，即使短期獲了些利，不排除有運(yùn)氣成分，或碰上了“牛市”?？梢坏┌盐詹粶?zhǔn)，別說賺錢了，就連老本也要賠進(jìn)去，最壞的結(jié)果甚至可能出現(xiàn)妻離子散、家破人亡。6月4日，網(wǎng)絡(luò)上就爆出安徽省合肥市一名五十多歲的男子癡迷炒股，因股市賠錢，殺死母親，砸傷姐姐，自己裸身跳樓自殺被警察解救，這樣的事件讓人聽了毛骨悚然。

其實(shí)，股市“玩的就是心跳”，炒股這種“看起來很美，做起來很慌”的理財(cái)方式，不適合絕大多數(shù)普通老百姓。炒股只能是一個(gè)人投資行為的一部分，它不但不能涵蓋理財(cái)，甚至不能涵蓋投資，別忘了，投資除了包括金融投資以外還有實(shí)物投資呢。

第9篇：定期投資理財(cái)方法范文

【關(guān)鍵詞】 家庭理財(cái)； 利率敏感性分析； 實(shí)證分析； 利率

中圖分類號(hào)：C93 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：B 文章編號(hào)：1004-5937（2014）09-0021-06

隨著中國經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，人們手頭擁有多余的空閑資金，這使得投資理財(cái)活動(dòng)日益成為人們生活中重要的一部分，家庭投資理財(cái)理論也日益成為中國投資理論界和實(shí)務(wù)界關(guān)注的重要問題之一。家庭理財(cái)產(chǎn)品的涌出和家庭理財(cái)方式的不斷創(chuàng)新，使得家庭理財(cái)活動(dòng)越來越復(fù)雜，其收益率也難以估計(jì)。再者，隨著資本市場(chǎng)的發(fā)展，投資所受到的風(fēng)險(xiǎn)也是多方面的，尤其是近年來，隨著我國利率市場(chǎng)化進(jìn)程的推進(jìn)，利率會(huì)隨著貨幣市場(chǎng)上資金的供求狀況以及不確定因素而上下波動(dòng)，利率水平將表現(xiàn)出更頻繁的多變性和不確定性，利率風(fēng)險(xiǎn)變得日益突出，更給家庭投資帶來一定的難度。

在投資與利率關(guān)系理論與實(shí)證研究方面，基本投資理論以家庭投資決策為起點(diǎn)，結(jié)合生產(chǎn)函數(shù)，通過兩時(shí)期模型決策出使總財(cái)富最大化的投資量，闡明了投資是利率減函數(shù)這一理論。而后，基于對(duì)流動(dòng)性約束的分析，麥金農(nóng)和肖提出了“金融抑制論”，認(rèn)為投資與利率呈正相關(guān)關(guān)系。在利率方面看，目前社會(huì)上已基本形成這樣一種認(rèn)識(shí)：利率是投資重要的參考指標(biāo)。魏永芳在《近年來我國利率政策效應(yīng)分析》中提到：利率政策對(duì)居民金融資產(chǎn)選擇的影響作用增強(qiáng)。而家庭投資理財(cái)方面，卡普爾從理財(cái)?shù)闹匾猿霭l(fā)，介紹個(gè)人理財(cái)?shù)幕A(chǔ)知識(shí)，包括理財(cái)決定的步驟，理財(cái)?shù)母鞣N產(chǎn)品、方法及投資理財(cái)?shù)母鞣N手段，與西方發(fā)達(dá)國家相比，國內(nèi)個(gè)人理財(cái)領(lǐng)域的研究起步比較晚。學(xué)者們主要借鑒國外個(gè)人理財(cái)學(xué)方面的成果，結(jié)合國情對(duì)居民家庭的理財(cái)需求、特點(diǎn)、影響因素及規(guī)劃策略等方面分析和研究。

利率隨著經(jīng)濟(jì)波動(dòng)，投資者若采取主動(dòng)投資策略，根據(jù)市場(chǎng)情況，提前預(yù)測(cè)利率變動(dòng)及未來變動(dòng)走勢(shì)，及時(shí)采取調(diào)整投資方向和投資理財(cái)方案，形成利率正缺口，將會(huì)對(duì)投資帶來有益的影響。本文以利率風(fēng)險(xiǎn)為例，通過建立數(shù)學(xué)模型和實(shí)證分析，研究在利率變動(dòng)條件下家庭資產(chǎn)的收益情況，對(duì)家庭理財(cái)投資進(jìn)行研究，將對(duì)居民家庭理財(cái)具有非常好的指導(dǎo)意義。

一、相關(guān)概念與理論思想

（一）相關(guān)概念和模型

利率敏感性資產(chǎn)（或負(fù)債）指那些在一定時(shí)間內(nèi)獲得的收入（或支出）與市場(chǎng)利率變動(dòng)相關(guān)的資產(chǎn)（或負(fù)債）。如果在一定時(shí)間內(nèi)獲得收入（或支出）與市場(chǎng)利率變動(dòng)不相關(guān)，那么這種資產(chǎn)（或負(fù)債）被稱為非利率敏感性資產(chǎn)（或負(fù)債）。而敏感性缺口是指銀行資金結(jié)構(gòu)中利率敏感性資產(chǎn)和利率敏感性負(fù)債之間的差額，用公式表示為：

利率敏感性缺口=利率敏感性資產(chǎn)-利率敏感性負(fù)債

（二）模型的理論思想

利率敏感性缺口是用來衡量家庭收益對(duì)利率變動(dòng)的敏感性；利率敏感性缺口分析方法就是將資產(chǎn)負(fù)債的利率、期限聯(lián)系起來考慮的一種資產(chǎn)負(fù)債管理方式。

具體的，利率變動(dòng)對(duì)收益的影響如表1。

當(dāng)利率敏感性缺口為正缺口時(shí)，若利率上升，則投資收益較預(yù)期值增加；若利率下降，投資收益較預(yù)期值減少。反之，當(dāng)缺口為負(fù)缺口時(shí)，利率上升，獲得收益較預(yù)期值減少；若利率下降，獲得收益較預(yù)期值增加。當(dāng)缺口值為零時(shí)，表明利率風(fēng)險(xiǎn)敞口為零，在這種情況下，利率的變動(dòng)就不會(huì)影響預(yù)期的凈利息收入，因此也就不存在利率風(fēng)險(xiǎn)。

二、家庭投資理財(cái)?shù)沫h(huán)境與現(xiàn)狀

（一）家庭投資理財(cái)環(huán)境

1.金融環(huán)境

隨著直接融資的發(fā)展，證券發(fā)行與交易規(guī)模迅速擴(kuò)大，可供人們選擇的金融資產(chǎn)日趨多樣化；加之，科學(xué)技術(shù)的發(fā)展，為居民投資創(chuàng)造極有利的條件；居民思想開始轉(zhuǎn)變，逐漸增加有價(jià)證券、實(shí)物投資和保險(xiǎn)的持有比例，降低銀行儲(chǔ)蓄存款的份額。

2.利率政策環(huán)境

面對(duì)CPI的居高不下，貨幣購買力不斷下降，央行采取調(diào)整利率，包括準(zhǔn)備金利率、存款利率、貸款利率等措施收攏資金，緩解居高難下的高通脹壓力。在本文統(tǒng)計(jì)利率時(shí)期內(nèi)，近十年來，一年期存款利率經(jīng)過20多次的上下調(diào)整，毫無疑問，居民的存款利潤也隨著利率的波動(dòng)而變得難以確定。利率調(diào)整的次數(shù)如此頻繁，幅度如此之大，為家庭主體投資帶來一定的困惑。為此，人們對(duì)家庭的投資結(jié)構(gòu)也要相應(yīng)進(jìn)行調(diào)整，由過去的單純到銀行存款而轉(zhuǎn)向多種渠道的投資理財(cái)。而在當(dāng)前負(fù)利率的條件下，將錢存入銀行只能得到“虛擬收益”，利息收入遠(yuǎn)遠(yuǎn)抵不上經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來的通貨膨脹所造成的損失。再者，國家即將把利率推上市場(chǎng)化的軌道，利率風(fēng)險(xiǎn)更是顯而易見。

（二）家庭理財(cái)?shù)默F(xiàn)狀分析

1.家庭理財(cái)?shù)谋魂P(guān)注度

據(jù)統(tǒng)計(jì)，在中國，有60%的家庭會(huì)注重家庭理財(cái)?shù)闹匾浴?/p>

2.家庭理財(cái)?shù)拿つ?/p>

在利率提高的條件下，經(jīng)?？吹礁鞔筱y行網(wǎng)點(diǎn)前等待辦理業(yè)務(wù)的客戶比平時(shí)多了許多。據(jù)了解，這些客戶都是來辦理定期存款轉(zhuǎn)存的。投資者的理財(cái)觀念普遍提高，對(duì)存款利率變動(dòng)反應(yīng)相當(dāng)迅速。但這類做法并不一定有利于提高收益率，還需考慮期限和資金的流動(dòng)性。目前，部分家庭投資者缺乏系統(tǒng)的投資知識(shí)，或者說是掌握較少的理財(cái)方法，而只能在簡(jiǎn)單計(jì)算后盲目進(jìn)行投資。網(wǎng)上問卷調(diào)查結(jié)果如圖1、圖2。

由圖1可以看出，47%的投資者表示對(duì)投資結(jié)果不滿意，36%表示基本滿意，只有17%表示滿意，而其中83.87%的投資者在選擇理財(cái)產(chǎn)品時(shí)會(huì)關(guān)注投資的風(fēng)險(xiǎn)和收益；而圖2讓我們了解到，家庭投資主體對(duì)金融產(chǎn)品和知識(shí)的缺乏，導(dǎo)致投資結(jié)果不如人意，其中的邏輯關(guān)系證明，在投資過程中，應(yīng)該看到科學(xué)方法的掌握對(duì)家庭主體投資行為帶來正面的影響，更說明關(guān)注家庭理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避和減少風(fēng)險(xiǎn)的必要性。為此，本文從家庭投資主體出發(fā)，為家庭投資提供可行性建議。

面對(duì)家庭投資的環(huán)境和現(xiàn)狀，家庭理財(cái)必須改變傳統(tǒng)觀念，拓寬理財(cái)思路，選擇適當(dāng)?shù)睦碡?cái)計(jì)劃，使自己的財(cái)富能夠真正實(shí)現(xiàn)增值。為規(guī)避通貨膨脹帶來的實(shí)際財(cái)富的損失，最好的辦法就是充分利用各種投資工具，在充分考慮家庭自身狀況的基礎(chǔ)上，選擇適當(dāng)?shù)耐顿Y工具進(jìn)行投資，特別要注意投資的變現(xiàn)能力和安全性。理財(cái)?shù)男б嫘圆粌H僅體現(xiàn)在是不是捕捉到了投資市場(chǎng)升勢(shì)行情，而且還體現(xiàn)在是否熟練把握資金價(jià)格——利率的能力上，并能在利率變動(dòng)前提下快速調(diào)整投資理財(cái)方案。目前，家庭投資者多數(shù)被動(dòng)投資，當(dāng)利率發(fā)生變動(dòng)時(shí)，隨即改變家庭投資方案。如果投資者采取主動(dòng)投資策略，根據(jù)市場(chǎng)情況，提前預(yù)測(cè)利率變動(dòng)，及時(shí)將家庭投資區(qū)分為敏感性資產(chǎn)和敏感性負(fù)債，采取調(diào)整投資方案，形成利率正缺口，將會(huì)對(duì)投資產(chǎn)生有益的影響。

三、實(shí)證分析

（一）樣本及數(shù)據(jù)的選取

1.樣本的選取

本文以股票類資產(chǎn)、債券類資產(chǎn)、保險(xiǎn)類資產(chǎn)、實(shí)物類資產(chǎn)、基金類資產(chǎn)和銀行存款為研究對(duì)象，以2003—2011年為時(shí)間段，選取城鎮(zhèn)居民每人每年收入來源中的財(cái)產(chǎn)性收入為家庭投資收益代表指標(biāo)。根據(jù)假設(shè)，證券類資產(chǎn)選取“上證指數(shù)”為代表，債券類資產(chǎn)選取“企債指數(shù)”為代表，保險(xiǎn)類資產(chǎn)選取“財(cái)產(chǎn)性保費(fèi)相對(duì)數(shù)”為代表，實(shí)物類資產(chǎn)選取“地產(chǎn)指數(shù)”為代表，基金類資產(chǎn)選取“上證基金指數(shù)”為代表作為研究對(duì)象，以歷年利率和居民財(cái)產(chǎn)性收入為實(shí)證樣本，以各代表指數(shù)的數(shù)據(jù)為統(tǒng)計(jì)樣本。①

2.數(shù)據(jù)的選取

（1）選取企債指數(shù)為債券類資產(chǎn)的指標(biāo)，而忽略對(duì)國債的投資，是因?yàn)閲鴤耐顿Y，有國家力量做保障，風(fēng)險(xiǎn)很小甚至可以忽略不計(jì)。相當(dāng)于投資者做銀行存款投資，只是收益率稍微高些。在本文中，考慮了銀行存款這一投資方式，便大膽忽略了國債的投資 方式。

（2）選取地產(chǎn)指數(shù)為實(shí)物類資產(chǎn)投資的代表指標(biāo)，由于投資者的實(shí)物類投資甚多，有黃金、房產(chǎn)、幣值或其他實(shí)物收藏品，近幾年來更涉及豆類、油類的投資。這給投資分析帶來了一定難度。根據(jù)統(tǒng)計(jì)，在實(shí)物類投資中，房地產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)幅度最大，與利率的相關(guān)性也較強(qiáng)，故選取房地產(chǎn)作為實(shí)物類投資資產(chǎn)的代表，有一定的可取性。比起資本市場(chǎng)而言，房地產(chǎn)市場(chǎng)具有其獨(dú)特性：市場(chǎng)分割明顯，交易成本高，供給滯后期長。需要找到更好的指標(biāo)去衡量房地產(chǎn)收益率的變動(dòng)。于是，本文嘗試使用對(duì)信息反應(yīng)更為敏銳，更具前瞻性和預(yù)測(cè)效果的指標(biāo)——地產(chǎn)指數(shù)代替房地產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)來探究房地產(chǎn)市場(chǎng)的運(yùn)行狀況。我國房地產(chǎn)市場(chǎng)發(fā)展起步晚，前人的研究中都有數(shù)據(jù)不夠完善的缺點(diǎn)，在僅有的幾篇研究國內(nèi)房地產(chǎn)市場(chǎng)有效性的文獻(xiàn)中，采用的數(shù)據(jù)量都很小，大大影響了準(zhǔn)確度，而本文采用的地產(chǎn)指數(shù)恰恰能夠克服數(shù)據(jù)不完善的缺點(diǎn)。

（3）本文選取城鎮(zhèn)居民平均每人全年家庭收入來源中的財(cái)產(chǎn)性收入為代表指標(biāo)，并通過簡(jiǎn)單的算術(shù)平均的方法轉(zhuǎn)化為每月的財(cái)產(chǎn)性收入。該指標(biāo)與銀行內(nèi)統(tǒng)計(jì)的理財(cái)產(chǎn)品收益相比，銀行的理財(cái)產(chǎn)品主要投資于證券和基金，而忽略了實(shí)物類、保險(xiǎn)類投資和銀行存款。財(cái)產(chǎn)性收入是指家庭擁有的動(dòng)產(chǎn)（如銀行存款、有價(jià)證券等）、不動(dòng)產(chǎn)，如房屋、車輛、土地、收藏品等）所獲得的收入。它包括出讓財(cái)產(chǎn)使用權(quán)所獲得的利息和租金等；財(cái)產(chǎn)營運(yùn)所獲得的紅利收入、財(cái)產(chǎn)增值收益等。該指標(biāo)基本符合本文所需要的家庭投資收益所得的標(biāo)準(zhǔn)。對(duì)于證券公司收集到的產(chǎn)品組合收益數(shù)據(jù)，也存在同樣的問題。

（二）敏感性指標(biāo)相關(guān)分析

1.樣本數(shù)據(jù)的整理是統(tǒng)計(jì)研究的基礎(chǔ)，通過統(tǒng)計(jì)和簡(jiǎn)化，將每類指標(biāo)都轉(zhuǎn)化為月度指數(shù)，使數(shù)據(jù)有一定的可比性

（1）計(jì)算上證指數(shù)與利率的相關(guān)性，在Excel軟件中輸入公式：CORREL（B3：B258，C3：C258），得出上證指數(shù)和利率的相關(guān)性。同樣的方法，可以用correl得出企債指數(shù)、基金指數(shù)、財(cái)產(chǎn)性保費(fèi)相對(duì)數(shù)、地產(chǎn)指數(shù)與利率的相關(guān)關(guān)系。驗(yàn)證各類資產(chǎn)價(jià)格與利率的理論相關(guān)性是否符合實(shí)際情況，得出符合當(dāng)下經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的各類資產(chǎn)和利率的相關(guān)性，是確保結(jié)論正確的前提。如在央行提高利率、收攏資金，這在一定程度上會(huì)給債券投資帶來負(fù)作用，在理論上，利率與企債指數(shù)呈反方向運(yùn)動(dòng)，但數(shù)據(jù)表明，企債指數(shù)與利率的相關(guān)系數(shù)為0.085，這說明，在實(shí)際操作中，債券投資與利率的相關(guān)關(guān)系是復(fù)雜的。

（2）根據(jù)數(shù)據(jù)，得到利率與各因素間的一元回歸方程。

（3）建立模型，得到多元回歸模型。

2.數(shù)據(jù)分析及結(jié)果（表2、表3）

利率與銀行利率相關(guān)系數(shù)為1。利率上升，投資者在銀行存款的收益絕對(duì)增加。但居民儲(chǔ)蓄受到可支配收入、居民儲(chǔ)蓄的動(dòng)機(jī)、金融市場(chǎng)發(fā)達(dá)程度、金融資產(chǎn)種類及收益等多種因素的影響，即使利率上升1%，投資者收益率增長1%，大部分也不會(huì)將全部收入做銀行儲(chǔ)蓄，理性的投資者會(huì)相應(yīng)地修改家庭理財(cái)方案。

由SPSS運(yùn)行結(jié)果得多元回歸模型為：

y（財(cái)產(chǎn)性收入）=-0.0010x1（上證指數(shù)）+ 0.00002x2（地產(chǎn)指數(shù)）+0.0040x3（基金指數(shù)）+ 0.3630x4（企債指數(shù)）+0.0050x5（財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)保費(fèi)收入相對(duì)數(shù)）-0.2420x6（銀行儲(chǔ)蓄）-25.5660

回歸方程的復(fù)相關(guān)系數(shù)R2為0.958>0.95，即變量間的相關(guān)性強(qiáng)。

在0.05的置信水平下，即a=0.05，F(xiàn)0.95（6，96）=0.269

從數(shù)學(xué)意義上講，這一回歸模型是可取的。而在各指標(biāo)對(duì)財(cái)產(chǎn)性收入的影響上來看，債券投資和基金投資對(duì)財(cái)產(chǎn)性收入的影響較其他投資方式大。當(dāng)家庭投資增加或減少債券和基金的金額時(shí)，家庭收益變動(dòng)較大，但需要注意的是，這兩類投資方式對(duì)收益變動(dòng)方向不同。

（三）缺口模型的建立及應(yīng)用

在以上分析的基礎(chǔ)上，建立缺口模型公式，以表示某一經(jīng)濟(jì)主體的投資收入或成本與利率變動(dòng)之間的關(guān)系。若以N表示收益的變動(dòng)額，那么這一變動(dòng)額將由利率敏感性資產(chǎn)（RSA）與利率敏感性負(fù)債（RSL）與利率變動(dòng)額（ΔIn）的乘積所決定：

ΔNx=RSA*ΔIn-RSL*ΔIn

對(duì)于家庭投資來說，運(yùn)用缺口分析方法來調(diào)整理財(cái)方案，簡(jiǎn)單并且容易被掌握，對(duì)降低利率風(fēng)險(xiǎn)帶來的損失，保證家庭投資收益有很好的作用。

當(dāng)利率發(fā)生變動(dòng)時(shí)，有以下方法調(diào)整利率敏感性缺口，以達(dá)到保證收益的目的。從利率敏感性缺口的定義可知，調(diào)整利率敏感性缺口可以從兩方面展開：其一是調(diào)整利率敏感性資產(chǎn)；其二是調(diào)整利率敏感性負(fù)債（見表4）。反之，當(dāng)預(yù)測(cè)利率上升時(shí)，則進(jìn)行相反的操作。

1.具體操作：

（1）首先要對(duì)銀行的資產(chǎn)和負(fù)債是否具有敏感性作出區(qū)分：如果資產(chǎn)或負(fù)債的利息收入或支出隨利率的變動(dòng)而變動(dòng)，這種資產(chǎn)或負(fù)債被稱為利率敏感性資產(chǎn)或利率敏感性負(fù)債（相關(guān)系數(shù)≠0）；反之則被稱為非利率敏感性資產(chǎn)或非利率敏感性負(fù)債（相關(guān)系數(shù)=0）。

（2）在區(qū)分資產(chǎn)或負(fù)債是否具有利率敏感性時(shí)，還要考慮一個(gè)分析期間，因?yàn)槟稠?xiàng)資產(chǎn)或負(fù)債在某一分析期內(nèi)可能對(duì)利率變動(dòng)具有敏感性，而在改變分析期間后可能就不具有利率敏感性。本文為了更好地闡述缺口分析在家庭理財(cái)中的運(yùn)用，假設(shè)某一家庭主體的資產(chǎn)和負(fù)債在同一分析期間內(nèi)都具有利率敏感性。

（3）編制缺口報(bào)告及進(jìn)行分析。計(jì)算絕對(duì)缺口、利率敏感性比率、相對(duì)缺口比率等指標(biāo)。

（4）預(yù)測(cè)利率的未來趨勢(shì)，采取主動(dòng)的投資策略；或是不進(jìn)行利率預(yù)測(cè)，保證缺口為零即可保證被動(dòng)投資收益。

2.應(yīng)用分析

為了更好地講述缺口分析在家庭投資理財(cái)中的應(yīng)用，本文以中等收入家庭理財(cái)方案為例進(jìn)行分析。

楊軍，32歲，國家某事業(yè)單位的公務(wù)員，收入不高但比較穩(wěn)定；其配偶胡琴，31歲，商業(yè)銀行職員，收入中等，且每年會(huì)有小幅度的波動(dòng)。有一女孩4歲，在一家較好的私立幼兒園就讀。收入和支出：楊軍和妻子的收入基本是工資和獎(jiǎng)金收入，其支出除了生活必備支出外，還有每年貸款還貸支出，因?yàn)楹儋J款購買了單位分配的福利房，并于某年貸款購買了價(jià)值14萬元的汽車。另外胡琴還購買了保險(xiǎn)，年支出中有保險(xiǎn)費(fèi)支出，具體項(xiàng)目如表5、表6。

假設(shè)原來一年期利率為1.30%，而后，一年期利率升為3.81%，同一時(shí)期的貸款利率無變動(dòng)；當(dāng)年11月一年期利率為1.06%。

（1）編制楊軍一家的資產(chǎn)負(fù)債表，如表7。

（2）先區(qū)分利率敏感性資產(chǎn)和利率敏感性負(fù)債，如表8。

（3）編制缺口報(bào)告，如表9。

根據(jù)缺口報(bào)告進(jìn)行分析：

（1）絕對(duì)缺口較大，利差對(duì)市場(chǎng)利率變動(dòng)敏感，利率風(fēng)險(xiǎn)較大。

（2）利率敏感性比率為0.111小于1，加之，相對(duì)缺口比率為88.9%，說明負(fù)利率敏感性強(qiáng)。

以上情況證明，當(dāng)利率上升時(shí)，該投資主體的收益會(huì)有很大的下降；反之，如果利率下降，其收益會(huì)有很大的提高。

若不調(diào)整投資方案，在利率上升2.51后，情況如下：

上證指數(shù)=-5.675×利率=-5.675×2.51=-14.2443

企債指數(shù)=0.694×利率=0.694×2.51=1.7419

基金指數(shù)=-329.592×利率=-329.592×2.51=-827.2759

財(cái)產(chǎn)性保費(fèi)收入=0.303×利率=0.303×2.51

=0.7605

地產(chǎn)指數(shù)=-45.996×利率=-45.996×2.51

=-115.4500

銀行儲(chǔ)蓄=2.51

y（財(cái)產(chǎn)性收入）=-0.0010x1（上證指數(shù)）+ 0.00002x2（地產(chǎn)指數(shù)）+0.0040x3（基金指數(shù)）+ 0.3630x4（企債指數(shù)）+0.0050x5（財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)保費(fèi)收入相對(duì)數(shù)）-0.2420x6（銀行儲(chǔ)蓄）-25.5660=-0.0010× （-14.2443）×25 000+0.00002×（-115.4500）×280 000+

0.0040×（-827.2759）×9 900+0.3630×1.7419×

26 000+0.0050×0.7605×12 500-0.2420×（3.81-

1.06）×32 000-25.5660=-37 884.52

而全部資產(chǎn)所得的收益會(huì)損失37 884.52元。

假設(shè)一家為保守型投資者，采取被動(dòng)的投資策略，保證缺口為零：增加敏感性資產(chǎn)的頭寸，如增加債券持有量、保險(xiǎn)投資或減少住宅投資和基金頭寸，本文給出其中一種調(diào)整方案，如表10。

缺口分析報(bào)告如表11。

若楊軍一家在利率上調(diào)之前，通過修改投資方案，可獲得4 160.00756元的盈利。

四、結(jié)論

本文通過實(shí)證分析，找出各類資產(chǎn)與利率的關(guān)系，并用數(shù)學(xué)軟件建立財(cái)產(chǎn)性收入與各資產(chǎn)間關(guān)系的多元回歸模型，將所得的實(shí)證關(guān)系利用缺口模型應(yīng)用在家庭投資理財(cái)，為家庭理財(cái)決策帶來簡(jiǎn)單的、可行的投資方法。

對(duì)于選擇何種調(diào)整策略，家庭投資必須根據(jù)自身的投資目標(biāo)，從客觀的經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行環(huán)境出發(fā)，綜合考慮承受風(fēng)險(xiǎn)能力等因素。

選擇適當(dāng)?shù)牟呗?，如在市?chǎng)運(yùn)行平穩(wěn)、利率走勢(shì)平穩(wěn)時(shí)，可選擇主動(dòng)性策略；在市場(chǎng)運(yùn)行動(dòng)蕩、利率走勢(shì)飄忽時(shí)，可選擇被動(dòng)性策略。家庭投資主體運(yùn)用利率敏感性缺口模型來規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，可采用主動(dòng)性選擇和被動(dòng)性選擇，關(guān)鍵是要仔細(xì)區(qū)分各類資產(chǎn)與利率的相關(guān)關(guān)系，即區(qū)分敏感性資產(chǎn)和敏感性負(fù)債。

主動(dòng)性選擇指銀行預(yù)期市場(chǎng)利率的變化趨勢(shì)，事先對(duì)利率敏感性缺口進(jìn)行調(diào)整，以期從利率變動(dòng)中獲得額外收益，其關(guān)鍵在于對(duì)市場(chǎng)利率的走勢(shì)有準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)。在預(yù)測(cè)市場(chǎng)利率開始由波谷回升時(shí)，或增加利率敏感性資產(chǎn)，或減少利率敏感性負(fù)債，或兼而有之，從而將利率敏感性的缺口調(diào)為正值；當(dāng)預(yù)測(cè)利率將達(dá)到波峰時(shí)，進(jìn)一步將缺口的正值調(diào)整為最大；當(dāng)預(yù)測(cè)市場(chǎng)利率將由波峰回落時(shí)，或減少敏感性資產(chǎn)，或增加敏感性負(fù)債，或兩者并舉，從而將缺口調(diào)整為負(fù)值；當(dāng)預(yù)測(cè)市場(chǎng)利率將達(dá)到波谷時(shí)，進(jìn)一步將缺口的負(fù)值調(diào)整為最大。

被動(dòng)性選擇是將利率敏感性缺口保持在零的水平，無論利率如何變動(dòng)均不會(huì)對(duì)投資收益產(chǎn)生影響，這種選擇主要出于缺乏有效的利率走勢(shì)預(yù)測(cè)機(jī)制，保守穩(wěn)健投資等考慮，但也由此可能失去獲得更高收益的機(jī)會(huì)。

盡管數(shù)據(jù)出自實(shí)際情況，但統(tǒng)計(jì)出來的結(jié)果也有一定的局限性：數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)的只限于證券、保險(xiǎn)、房地產(chǎn)、銀行儲(chǔ)蓄等幾個(gè)方向，當(dāng)納入如黃金等實(shí)物收藏品，多元回歸模型需重新考慮。選取的指標(biāo)，如果不能完全反映行業(yè)的經(jīng)濟(jì)景氣狀況，會(huì)造成結(jié)果偏差。在分析的過程中，對(duì)經(jīng)濟(jì)周期的考慮較少，結(jié)論基于穩(wěn)步的經(jīng)濟(jì)狀況，對(duì)于衰敗的或膨脹的經(jīng)濟(jì)周期階段，模型結(jié)果可能存在一定的偏差。

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