小額投資理財(cái)?shù)姆绞骄x(九篇)
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方式來(lái)持有。他們只看到了儲(chǔ)蓄存款的高流動(dòng)性、低風(fēng)險(xiǎn)的特征，卻忽視了受通貨膨脹率和利息率因素對(duì)收益的影響，儲(chǔ)蓄不但不能帶來(lái)收益，反而會(huì)使資產(chǎn)“縮水”。除了農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)少、服務(wù)范圍窄外，農(nóng)村地區(qū)其他基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的滯后也制約著農(nóng)民理財(cái)?shù)拈_(kāi)展。
（三）投資理財(cái)知識(shí)匱乏
農(nóng)民在資產(chǎn)迅速增長(zhǎng)的同時(shí)，理財(cái)能力卻停留在較低水平。在就某一理財(cái)產(chǎn)品的投資過(guò)程中，大多數(shù)人追求短期利益，但往往是這種頻繁交易或盲目追求短期利益的行為使其喪失了更多利益。或是局限了自己的投資方式，將資金全部投入到一種理財(cái)產(chǎn)品中就等于將所有雞蛋放在一個(gè)籃子里，避免風(fēng)險(xiǎn)。而風(fēng)險(xiǎn)與收益往往是正相關(guān)的，這就需要相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理措施。一味地追求無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的儲(chǔ)蓄存款而忽視通貨膨脹或一味地追求股票、期貨、外匯等產(chǎn)品的高收益，而忽視高風(fēng)險(xiǎn)都是投資理財(cái)能力不足的表現(xiàn)。
三、提高農(nóng)村投資理財(cái)水平的對(duì)策
（一）加強(qiáng)農(nóng)民的投資理財(cái)教育
針對(duì)目前我國(guó)農(nóng)村低消費(fèi)，高儲(chǔ)蓄的現(xiàn)象，政府應(yīng)該通過(guò)各種渠道引導(dǎo)農(nóng)民樹(shù)立投資理念，將資金周轉(zhuǎn)起來(lái)，以增加農(nóng)民的財(cái)產(chǎn)性收入。報(bào)刊、課堂等宣傳方式能讓居民更直觀地接受投資理財(cái)教育，以便引導(dǎo)農(nóng)民選擇多種投資方式；專(zhuān)家講座、技能培訓(xùn)的方式，能夠?yàn)檗r(nóng)民提供更專(zhuān)業(yè)的咨詢和管理服務(wù)；借用媒體傳播的廣泛性更能向人民傳達(dá)理財(cái)概念，普及理財(cái)知識(shí)；而將投資理財(cái)課程深入到義務(wù)教育中有利于讓更多的青少年具備投資理財(cái)意識(shí)。此外，政府還應(yīng)完善各項(xiàng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，完善市場(chǎng)信用體系為農(nóng)村居民的投資理財(cái)提供便捷的服務(wù)。
（二）發(fā)展鄉(xiāng)鎮(zhèn)金融市場(chǎng)，拓寬農(nóng)民投資渠道
農(nóng)村居民的投資理財(cái)依賴于良好的金融理財(cái)環(huán)境。農(nóng)村金融理財(cái)市場(chǎng)潛力很大，但能夠深入到城鄉(xiāng)的金融機(jī)構(gòu)很少，比如證券公司幾乎沒(méi)有到小城鎮(zhèn)或農(nóng)村去銷(xiāo)售金融產(chǎn)品的。在農(nóng)村地區(qū)沒(méi)有更好的發(fā)展和完善金融市場(chǎng)，缺少銀行網(wǎng)點(diǎn)和金融理財(cái)方面的主導(dǎo)機(jī)構(gòu)，農(nóng)村市場(chǎng)上的理財(cái)機(jī)構(gòu)仍以農(nóng)村合作銀行、農(nóng)村信用社和郵政儲(chǔ)蓄為主，沒(méi)有基金、股票、債券等資本市場(chǎng)，不僅給農(nóng)民了解和購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品帶來(lái)很大的不便，也限制了銀行理財(cái)服務(wù)的推廣。因此，有關(guān)部門(mén)應(yīng)該加快基金、股票、債券、股指期貨等金融產(chǎn)品在農(nóng)村的推廣，改善農(nóng)村的理財(cái)環(huán)境。同時(shí)加強(qiáng)對(duì)農(nóng)村小額擔(dān)保公司，投資咨詢公司的信用評(píng)級(jí)的監(jiān)管。
第2篇：小額投資理財(cái)?shù)姆绞椒段?/h2>
【關(guān)鍵詞】城鎮(zhèn)居民投資理財(cái)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)
在實(shí)行改革開(kāi)放和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)多年后，中國(guó)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)取得了飛躍式發(fā)展，居民平均收入和生活水平得到了極大的提高。財(cái)富的快速增長(zhǎng)拉動(dòng)了居民對(duì)于個(gè)人資產(chǎn)進(jìn)行管理的需求，人們開(kāi)始尋求如何有效地實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值。目前各項(xiàng)法律制度進(jìn)一步完善，互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施不斷發(fā)展，都對(duì)城鎮(zhèn)居民個(gè)人理財(cái)產(chǎn)生了巨大的影響。在過(guò)去幾年中，隨著移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的加入和發(fā)展，城鎮(zhèn)居民個(gè)人理財(cái)?shù)膬?nèi)容和觀念也發(fā)生了很大的變化。
一、浙江永康市居民個(gè)人投資理財(cái)環(huán)境及其變化
無(wú)論是中國(guó)哪個(gè)地區(qū)，從規(guī)模和比例上看，其經(jīng)濟(jì)及居民人均收入均較之前增長(zhǎng)了。以下將從經(jīng)濟(jì)環(huán)境、金融環(huán)境和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境等方面對(duì)居民個(gè)人投資理財(cái)環(huán)境及其變化進(jìn)行闡述。
（一）經(jīng)濟(jì)環(huán)境
浙江永康市改革開(kāi)放較早，1992年經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，撤縣設(shè)市。根據(jù)永康市2016年國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)，2016年全市實(shí)現(xiàn)地區(qū)生產(chǎn)總值（GDP）517.5億元，按可比價(jià)計(jì)算增長(zhǎng)7.8%。2016年城鎮(zhèn)常住居民人均可支配收入46463元，比2015年增長(zhǎng)8.5%；農(nóng)村常住居民人均可支配收入23625元，比2015年增長(zhǎng)8.8%。而在2006年時(shí)全市實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)總值（GDP）178.66億元，城市居民人均可支配收入16874元，農(nóng)民人均純收入7348元。2016年的地區(qū)生產(chǎn)總值、城鎮(zhèn)居民人均可支配收入和農(nóng)村居民人均可支配收入分別是2006年水平的2.9倍（GDP）、2.75倍（城鎮(zhèn)居民人均可支配收入）和3.22倍（農(nóng)村居民人均可支配收入），經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況向好，經(jīng)濟(jì)環(huán)境較好。
（二）金融環(huán)境
全國(guó)各大國(guó)有銀行及較多的城市商業(yè)銀行在浙江永康市都設(shè)有分支機(jī)構(gòu)，目前擁有20多家金融機(jī)構(gòu)。此外，浙江永康市也存在著眾多的小額貸款公司，以及比較活躍的民間借貸行為。2016年末全市金融系統(tǒng)（人民幣）各項(xiàng)存款余額1043.5億元，比2015年增長(zhǎng)5.6%。存款較多，意味著進(jìn)行理財(cái)?shù)馁Y金也較多。此外，近兩年移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)迅速發(fā)展，也讓依托于支付、云計(jì)算、社交網(wǎng)絡(luò)以及搜索引擎等互聯(lián)網(wǎng)工具與技術(shù)的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)得到了迅速的擴(kuò)大，并成為一個(gè)地區(qū)金融不可或缺的部分?？傮w而言，浙江永康市金融體系完善，居民理財(cái)?shù)慕鹑诃h(huán)境比較優(yōu)越。
（三）移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境
隨著4G網(wǎng)絡(luò)的不斷擴(kuò)容，網(wǎng)速的加快和智能手機(jī)的迅速普及，人們對(duì)手機(jī)的使用不斷增加。浙江永康市作為經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)地區(qū)，前幾年較早完成了4G信號(hào)的全覆蓋，這為城鎮(zhèn)居民上網(wǎng)提供了極大的便利。此外，隨著余額寶、余利寶、網(wǎng)商銀行和微眾銀行等互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)項(xiàng)目和互聯(lián)網(wǎng)銀行的快速發(fā)展，也為城鎮(zhèn)居民個(gè)人理財(cái)添加了更多的選項(xiàng)。
二、浙江永康市居民個(gè)人投資理財(cái)發(fā)展現(xiàn)狀
本文選取了浙江永康市256位居民進(jìn)行問(wèn)卷調(diào)查，問(wèn)卷全部有效收回。調(diào)查問(wèn)卷涉及年齡、年收入、2015年之前的理財(cái)方式、2015年后的理財(cái)方式和對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的偏好。之所以選擇以2015年為臨界點(diǎn)，其原因在于2015年前后互聯(lián)網(wǎng)銀行開(kāi)業(yè)，且在此前后移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)支付快速發(fā)展，使得居民個(gè)人理財(cái)?shù)姆绞桨l(fā)生了較大的改變。
（一）調(diào)查對(duì)象的基本信息
在調(diào)查中，從男女比例看，女性比例（67.86%）高于男性比例（32.14%）。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，雖然受采訪對(duì)象女性較高，但男性對(duì)于自身理財(cái)事項(xiàng)的了解和熟悉程度要高于女性。從調(diào)查年齡結(jié)構(gòu)來(lái)看，調(diào)查對(duì)象集中在25歲～35歲之間，占比為85.71%，其次為35～40歲，占比為8.93%，最后為40～50歲之間，占比為5.36%。按照年齡的生命周期法來(lái)劃分，36～50歲年齡段的人群正處于家庭成長(zhǎng)期，其二代需要完成學(xué)業(yè)，該階段的許多家庭都明顯感受到資金壓力，因此這個(gè)階段的人群進(jìn)行投資理財(cái)就更為重要。此外，在調(diào)查過(guò)程中，高學(xué)歷居民對(duì)于理財(cái)產(chǎn)品的種類(lèi)了解更多，特別是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)下的理財(cái)。這也反映出受教育程度在一定程度上影響人們的理財(cái)意識(shí)。
（二）平均年收入基本情況
在平均年收入的調(diào)查中，受訪對(duì)象年收入在10萬(wàn)以內(nèi)的城鎮(zhèn)居民占比為66.07%，年收入10萬(wàn)～20萬(wàn)之間的城鎮(zhèn)居民占比為25%，年收入在20萬(wàn)以上的城鎮(zhèn)居民占比為8.93%。由于本次受訪對(duì)象的年齡較大比例集中于25歲～35歲年齡段，因此年收入在10萬(wàn)以內(nèi)城鎮(zhèn)居民的占比也較高。這體現(xiàn)了在較大程度上年齡與年收入的匹配程度，即低齡城鎮(zhèn)居民需要打拼發(fā)展，年收入較低，高齡城鎮(zhèn)居民已經(jīng)完成打拼的階段，一般年收入較高。
（三）2015年前后城鎮(zhèn)居民個(gè)人理財(cái)方式變化情況
在居民個(gè)人理財(cái)?shù)姆绞街?，存在著很多形式。較主要的有銀行儲(chǔ)蓄、國(guó)債、黃金、銀行理財(cái)、基金、保險(xiǎn)、房地產(chǎn)、股票、借貸、網(wǎng)上理財(cái)項(xiàng)目、互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)和其他等等。在2015年之前，傳統(tǒng)的理財(cái)方式（如儲(chǔ)蓄）仍然是城鎮(zhèn)居民理財(cái)?shù)闹饕绞剑唧w如圖1所示：
從圖1中可以看出，在2015年以前，浙江永康市城鎮(zhèn)居民個(gè)人理財(cái)方式主要為銀行儲(chǔ)蓄，占比為64.29%，其次為股票和互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)項(xiàng)目。其中的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)項(xiàng)目，以余額寶為例，余額寶于2013年6月推出，是一款余額增值服務(wù)和活期資金管理服務(wù)產(chǎn)品。其他還有各個(gè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)推出的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)項(xiàng)目。在上圖中，房地產(chǎn)作為一種投資方式，占比并不高，這與較年輕的受訪對(duì)象是相關(guān)的。
在2015年之后，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)取得了更大的發(fā)展，理財(cái)項(xiàng)目如圖2所示：
從圖2中可以看出，在2015年之后，浙江永康市城鎮(zhèn)居民個(gè)人理財(cái)方式更加多樣?；ヂ?lián)網(wǎng)理財(cái)項(xiàng)目大比例上升，而銀行儲(chǔ)蓄大比例較少，從64.29%下降為42.86%，下降接近22個(gè)百分點(diǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)理財(cái)項(xiàng)目仍以余額寶為例，截至2017年6月30日，余額寶資產(chǎn)凈值為1.43萬(wàn)億元，其規(guī)模已經(jīng)接近四大行2016年全年的個(gè)人平均存款余額。不管從比例上，還是從實(shí)際使用中看，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)規(guī)模和比例的上升是不可避免的一種趨勢(shì)，也改變城鎮(zhèn)居民個(gè)人投資理財(cái)行為。此外，在2015年之后，資產(chǎn)的配置愈發(fā)多樣化，更多的投向了基金、銀行理財(cái)、保險(xiǎn)和黃金等中低風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目，而投資于股票的比例在下降，這也與2015年所發(fā)生的股災(zāi)是對(duì)應(yīng)的。
三、浙江永康市居民個(gè)人投資理財(cái)行為變化發(fā)展存在的問(wèn)題
通過(guò)對(duì)受訪對(duì)象的進(jìn)一步了解，對(duì)浙江永康市居民個(gè)人投資理財(cái)行為的變化進(jìn)行分析后總結(jié)出如下問(wèn)題：
（一）愈發(fā)注重風(fēng)險(xiǎn)管控，但仍不注重資金的安全性
一方面，隨著資產(chǎn)配置的多樣化，以及高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目的配置比例下降?？梢钥闯?，城鎮(zhèn)居民對(duì)理財(cái)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)管控愈發(fā)注重，希望能降低理財(cái)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)。但另一方面，隨著互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)項(xiàng)目比例的不斷上升，出現(xiàn)了一些新的，之前并未出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，比如手機(jī)安全性和平臺(tái)安全性等。而相比于傳統(tǒng)的理財(cái)方式，城鎮(zhèn)居民對(duì)新產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)仍然不足，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)項(xiàng)目的資金安全性關(guān)注也不足。
（二）只進(jìn)行簡(jiǎn)單的理財(cái)規(guī)劃
在調(diào)查過(guò)程中發(fā)現(xiàn)，城鎮(zhèn)居民對(duì)于個(gè)人投資理財(cái)規(guī)劃比較隨意，甚至是不存在的。由于互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)項(xiàng)目的便利性，較多受訪者將資金存放于互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)項(xiàng)目中，而不對(duì)其收益做出考慮。此外，對(duì)其他的理財(cái)方式，城鎮(zhèn)居民大多只進(jìn)行簡(jiǎn)單的考慮，一般在簡(jiǎn)單的對(duì)比各理財(cái)項(xiàng)目的大約收益率后進(jìn)行投資，沒(méi)有合理的理財(cái)規(guī)劃。在從傳統(tǒng)理財(cái)方式向互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)方式的轉(zhuǎn)變過(guò)程中，結(jié)合資金的安全性考慮，進(jìn)行更加復(fù)雜的理財(cái)規(guī)劃也是必要的。
（三）過(guò)分注重理財(cái)便利性
互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)項(xiàng)目一般具有隨存隨取的特點(diǎn)，其便利性遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于傳統(tǒng)的理財(cái)方式。而城鎮(zhèn)居民對(duì)于便利性的看重使得其將更多的資金放于互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)項(xiàng)目中。由于城鎮(zhèn)居民可以從互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)項(xiàng)目中隨時(shí)收回資金，可能造成投資者進(jìn)行更加沖動(dòng)的投資行為，有可能帶來(lái)更大的損失。而另一方面，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)項(xiàng)目的便利性，也使得城鎮(zhèn)居民減少了對(duì)理財(cái)?shù)囊?guī)劃行為，使其表現(xiàn)為更加懶惰。
四、城鎮(zhèn)居民個(gè)人投資理財(cái)?shù)慕ㄗh
綜合上述分析，對(duì)城鎮(zhèn)居民在變化中的理財(cái)行為和方式進(jìn)行簡(jiǎn)要的建議：
（一）進(jìn)行更加復(fù)雜的理財(cái)規(guī)劃
更加復(fù)雜的理財(cái)規(guī)劃需要城鎮(zhèn)居民具有更好的理財(cái)知識(shí)，熟悉更多的理財(cái)產(chǎn)品。城鎮(zhèn)居民可以通過(guò)詢問(wèn)理財(cái)師，咨詢師等，進(jìn)行自身的理財(cái)規(guī)劃。另一方面，也可以在充分考慮不同理財(cái)項(xiàng)目的情況下，確定理財(cái)?shù)陌l(fā)生時(shí)間，理財(cái)?shù)馁Y金分配，理財(cái)?shù)氖找媛室蟮炔煌那樾危罱K進(jìn)行理財(cái)投資，加強(qiáng)收益和提升理財(cái)資金的安全性。
（二）理財(cái)項(xiàng)目和方式繼續(xù)多樣化
在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)項(xiàng)目比例不斷上升的情況下，從收益率的角度考慮，低風(fēng)險(xiǎn)和中性風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)項(xiàng)目應(yīng)占有一定的比例，并在獲取一定的收益情況下，將風(fēng)險(xiǎn)降到最低。理財(cái)項(xiàng)目和方式的多樣化要注重對(duì)上述理財(cái)項(xiàng)目的排列組合，將理財(cái)資金合理分配給各個(gè)項(xiàng)目。此外，應(yīng)當(dāng)隨著經(jīng)濟(jì)環(huán)境和理財(cái)環(huán)境的不斷變化，對(duì)理財(cái)項(xiàng)目進(jìn)行調(diào)整，以適應(yīng)不斷變化的經(jīng)濟(jì)環(huán)境。總之，通過(guò)對(duì)理財(cái)資金在不同項(xiàng)目中的配置，最終達(dá)到一定的收益下，將風(fēng)險(xiǎn)降到最低，而在風(fēng)險(xiǎn)一定的情況下，讓收益達(dá)到最高的目標(biāo)。
（三）注重互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)項(xiàng)目的安全性
如前所述，手機(jī)安全和互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)安全是對(duì)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)項(xiàng)目安全性影響較大的因素。隨著資產(chǎn)在互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)項(xiàng)目中的配置比例越來(lái)越高，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)項(xiàng)目的安全性應(yīng)當(dāng)更加重視。城鎮(zhèn)居民應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)手機(jī)安全的管控，包括手機(jī)病毒，手機(jī)丟失或被盜等不同情況。也應(yīng)當(dāng)對(duì)不同的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)加強(qiáng)辨別，選擇實(shí)力較強(qiáng)的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，從而更好的管控風(fēng)險(xiǎn)，提升互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)項(xiàng)目的安全性。
（四）善于利用不同的信息
在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的時(shí)代背景下，各種各樣的信息都通過(guò)網(wǎng)絡(luò)來(lái)進(jìn)行傳播。城鎮(zhèn)居民可以從互聯(lián)網(wǎng)中發(fā)掘較多的信息，而這些信息有些是有價(jià)值的，有些是毫無(wú)價(jià)值的。在理財(cái)行為過(guò)程中，城鎮(zhèn)居民應(yīng)當(dāng)善于識(shí)別互聯(lián)網(wǎng)傳遞的信息，要對(duì)信息的真?zhèn)芜M(jìn)行親身驗(yàn)證，而不是以訛傳訛。此外，也應(yīng)當(dāng)利用傳統(tǒng)的咨詢、相互交流等方式獲取信息，增加獲取信息的渠道，增加對(duì)信息的利用程度，提高理財(cái)項(xiàng)目的收益和安全性。
城鎮(zhèn)居民個(gè)人投資理財(cái)仍將隨著互聯(lián)網(wǎng)和經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展而不斷變化。在可預(yù)見(jiàn)的未來(lái)，互諒網(wǎng)理財(cái)項(xiàng)目將在城鎮(zhèn)居民個(gè)人投資理財(cái)中占據(jù)更大的比例。而城鎮(zhèn)居民應(yīng)當(dāng)適應(yīng)新時(shí)代的發(fā)展，讓自己的資金獲得更好的增值保值能力，提升資金的收益率。
作者：黃松
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第3篇：小額投資理財(cái)?shù)姆绞椒段?/h2>
關(guān)鍵詞：個(gè)人理財(cái)投資理財(cái)建議
0引言
“理財(cái)”一詞，最早見(jiàn)諸于90年代初期的報(bào)端。此后隨著我國(guó)股票債券市場(chǎng)的不斷擴(kuò)張、商業(yè)銀行零售業(yè)務(wù)的日趨豐富和市民總體收入的逐年上升，“理財(cái)”概念逐漸進(jìn)入千家萬(wàn)戶。理財(cái)不同于投資，當(dāng)然投資是理財(cái)?shù)囊粋€(gè)重要的手段和內(nèi)容，但理財(cái)?shù)膬?nèi)容要廣泛得多。在個(gè)人的中長(zhǎng)期投資理財(cái)規(guī)劃中，不僅要考慮財(cái)富的積累，還要考慮財(cái)富的保障，即對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的管理和控制。在人生的旅途上面臨各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)和意外，在我們的經(jīng)濟(jì)生活中也同樣存在各種系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，這就需要我們用合理的投資與理財(cái)規(guī)劃來(lái)抵御風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)外投資理財(cái)經(jīng)驗(yàn)表明：投資理財(cái)業(yè)的蓬勃發(fā)展，從宏觀上講對(duì)振興第三產(chǎn)業(yè)和國(guó)家避免泡沫經(jīng)濟(jì)具有重要作用。從微觀方面講對(duì)切實(shí)提升人民的生活質(zhì)量和一生安心生活體系的構(gòu)筑具有決定性的影響。因此人們應(yīng)該學(xué)習(xí)終生投資理財(cái)知識(shí)來(lái)保障自己全家安心生活體系的有效性。
個(gè)人中長(zhǎng)期投資理財(cái)就是通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)資源的適當(dāng)管理來(lái)實(shí)現(xiàn)個(gè)人生活目標(biāo)的一個(gè)過(guò)程，是一個(gè)為實(shí)現(xiàn)整體理財(cái)目標(biāo)設(shè)計(jì)的統(tǒng)一的互相協(xié)調(diào)的計(jì)劃。這個(gè)計(jì)劃非常長(zhǎng)，將貫穿人的一生。個(gè)人中長(zhǎng)期投資理財(cái)規(guī)劃包含了三層意思：首先要清楚自己有哪些財(cái)務(wù)資源；其次要對(duì)自己的生活目標(biāo)有清醒的認(rèn)識(shí)；第三，要有一系列統(tǒng)一協(xié)調(diào)的計(jì)劃。用現(xiàn)金流的管理把所有的計(jì)劃綜合在一起，協(xié)調(diào)所有的計(jì)劃，并讓所有的計(jì)劃都能夠滿足自己的現(xiàn)金流，這就是個(gè)人中長(zhǎng)期投資理財(cái)?shù)暮诵膬?nèi)容。
1個(gè)人中長(zhǎng)期投資理財(cái)規(guī)劃的建議
1.1盡早投資。您可以三十歲建立教育基金，也可以四十歲建立養(yǎng)老基金，但是您是否知道晚7年出發(fā)，可能要追一輩子？投資要獲利，一定要先行。就象兩個(gè)參加等距離競(jìng)走的人，提早出發(fā)的，就可以輕松散步，留待后來(lái)出發(fā)的人辛苦追趕，這就是提早投資的好處。假如您20歲起就每月定期定額投資500元買(mǎi)基金，假設(shè)平均年報(bào)酬率為10%，投資7年就不再扣款，然后讓本金與獲利一路成長(zhǎng)，到了60歲要退休時(shí)，本利和已達(dá)162萬(wàn)元；而假如您26歲才開(kāi)始投資，同樣每月500元，10%的年報(bào)酬率，整整花了33年持續(xù)扣款，到60歲才累積到154萬(wàn)！相比之下，早投資是不是更輕松？另一方面，投資一旦開(kāi)始，就千萬(wàn)別停下來(lái)。時(shí)間越長(zhǎng)，投資的效益就會(huì)越顯著。假設(shè)您26歲都沒(méi)有停止投資，而是繼續(xù)堅(jiān)持每月投資500元，那么，到了60歲，累積的財(cái)富將是316萬(wàn)，幾乎是2倍的收益！時(shí)間是世界上最大的魔法師，它對(duì)投資結(jié)果的改變是驚人的。
1.2長(zhǎng)期投資（定期定額）。每個(gè)月給您100元，能用來(lái)做什么？下一次館子？買(mǎi)一雙皮鞋？100元就花得差不多了吧。您有沒(méi)有想過(guò)，每月省下這100元，您也有可能成為百萬(wàn)富翁呢？如果每個(gè)月定期將100元固定地投資于某個(gè)基金（即定期定額計(jì)劃），那么，如果在基金年平均收益率達(dá)到15%的情況下，堅(jiān)持35年后，您所對(duì)應(yīng)獲得的投資收益絕對(duì)額就將達(dá)到147萬(wàn)。過(guò)去，銀行的“零存整取”曾經(jīng)是普通百姓最青睞的一種儲(chǔ)蓄工具。每個(gè)月定期去銀行把自己工資的一部分存起來(lái)，過(guò)上幾年會(huì)發(fā)現(xiàn)自己還是小有積蓄。如今，零存整取收益率太低，漸漸失去了吸引力，但是，如果我們把每個(gè)月去儲(chǔ)蓄一筆錢(qián)的習(xí)慣換作投資一筆錢(qián)呢？結(jié)果會(huì)發(fā)生驚人的改變！這是什么緣故？由于資金的時(shí)間價(jià)值以及復(fù)利的作用，投資金額的累計(jì)效應(yīng)非常明顯。每月的一筆小額投資，積少成多，小錢(qián)也能變大錢(qián)。很少有人能夠意識(shí)到，習(xí)慣的影響力竟如此之大，一個(gè)好的習(xí)慣，可能帶給您意想不到的驚喜，甚至?xí)淖兡囊簧?。更何況，定期投資回避了入場(chǎng)時(shí)點(diǎn)的選擇，對(duì)于大多數(shù)無(wú)法精確掌握進(jìn)場(chǎng)時(shí)點(diǎn)的投資者而言，是一項(xiàng)既簡(jiǎn)單而又有效的中長(zhǎng)期投資方法。
1.3組合投資（資產(chǎn)配置）。俗語(yǔ)說(shuō)：“別把雞蛋放在同一個(gè)籃子里”，這雖然是老生常談，但從風(fēng)險(xiǎn)管理的角度來(lái)看，分散投資卻是一種經(jīng)得起時(shí)間考驗(yàn)的策略。如果您只買(mǎi)了1只股票，一旦選錯(cuò)，賠個(gè)精光；但您如果買(mǎi)的是20只股票，不太可能每只股票都漲停，但也不太可能每只都大跌，所謂“東方不亮西方亮”，在漲跌互相抵消之后，結(jié)果可能是小賺或小賠。顯然，全部的錢(qián)投資在1只股票上的風(fēng)險(xiǎn)，比分散投資在20只股票上的風(fēng)險(xiǎn)要高得多。除了在一種資產(chǎn)類(lèi)別中進(jìn)行分散投資以外，您還可在不同的資產(chǎn)種類(lèi)中選擇多種投資方向，如股票、債券、現(xiàn)金和銀行存款等。選擇風(fēng)險(xiǎn)收益特征不同的投資品種構(gòu)建組合，您可以兼顧風(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)。例如，一個(gè)股票占40%、國(guó)債占40%、定期存款占20%的投資組合，1996年至2003年間的平均年回報(bào)率為9.07%，高于100%投資于定期存款的組合；同時(shí)，其標(biāo)準(zhǔn)差（衡量回報(bào)率的波動(dòng)程度）卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于100%投資于股票的組合。
1.4優(yōu)質(zhì)投資（相信專(zhuān)家）?；饘?huì)是個(gè)人長(zhǎng)期投資理財(cái)過(guò)程中，一個(gè)非常好的幫手。門(mén)檻低，通常最低的定期定額計(jì)劃只要100元至300元每月。而從中國(guó)開(kāi)放式基金誕生的2001年至2005年，中國(guó)的股票型基金連續(xù)5年跑贏了大盤(pán)，基金經(jīng)理的專(zhuān)業(yè)投資管理能力得到了有力的證明。站在投資專(zhuān)家的肩膀上，您有機(jī)會(huì)賺得更多。選股票呢？每天搏殺于硝煙彌漫的股市戰(zhàn)場(chǎng)，您是否會(huì)感到彷徨？您又是否感到無(wú)奈？買(mǎi)什么套什么！恐怕是大多數(shù)人心中永遠(yuǎn)的痛。何不考慮些大藍(lán)籌股票長(zhǎng)期持有，股市是經(jīng)濟(jì)的晴雨表，而優(yōu)質(zhì)大盤(pán)藍(lán)籌絕對(duì)代表中國(guó)經(jīng)濟(jì)的未來(lái)。
以上只是幾個(gè)個(gè)人中長(zhǎng)期理財(cái)?shù)男〗ㄗh，其實(shí)我們大家可以做的更好。每個(gè)人都會(huì)有自己的財(cái)務(wù)狀況，每個(gè)人都會(huì)面臨不同的理財(cái)需求，盡早規(guī)劃，長(zhǎng)期投資、合理組合您會(huì)擁有更幸福的明天！
2個(gè)人中長(zhǎng)期投資理財(cái)規(guī)劃應(yīng)當(dāng)注意的的問(wèn)題
首先在建立個(gè)人資產(chǎn)的階段，應(yīng)當(dāng)選擇一個(gè)沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)的簡(jiǎn)單的投資機(jī)構(gòu)，最好是采取儲(chǔ)蓄的方式。儲(chǔ)蓄是每一個(gè)家庭都必要的理財(cái)手段以便作為備用金。備用金根據(jù)家庭情況不同所占比例也不同，一般三個(gè)月的家庭費(fèi)用是最起碼的備用金。其次，在采取任何獲得不動(dòng)產(chǎn)的行動(dòng)之前，都應(yīng)當(dāng)考慮好自己的資金支付能力和支付方式等問(wèn)題。比如購(gòu)買(mǎi)住房是一種建立終生資產(chǎn)的行動(dòng)，所以應(yīng)當(dāng)深思熟慮。再次，使自己的個(gè)人資產(chǎn)多樣化。在組成個(gè)人資產(chǎn)的過(guò)程中要使固定資產(chǎn)、貨幣資產(chǎn)和金融資產(chǎn)這三者大體處于平衡狀態(tài)。同時(shí)努力使自己的資產(chǎn)增值并使他們活躍起來(lái)。第四，應(yīng)當(dāng)關(guān)心稅制的執(zhí)行和它的變化情況，如果有必要改變積蓄方針，就不要猶豫。同時(shí)建立一個(gè)家庭資產(chǎn)情況一覽表，這可以隨時(shí)了解家庭情況的變化以及有關(guān)法規(guī)的變化。最后，不要忘了為自己的退休做好準(zhǔn)備。退休前你最好用其他一些投資方式來(lái)彌補(bǔ)社會(huì)保障措施的不足。保護(hù)好自己的家庭。在意外保險(xiǎn)、人壽保險(xiǎn)、夫妻理財(cái)制度等方面都應(yīng)有所考慮。
參考文獻(xiàn)：
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[2]李曉丹.個(gè)人理財(cái)規(guī)劃的審視與思考[J].數(shù)字財(cái)富，2004.10
第4篇：小額投資理財(cái)?shù)姆绞椒段?/h2>
作為一種結(jié)果，互聯(lián)網(wǎng)金融與金融改革的共振必然導(dǎo)致金融業(yè)務(wù)的泛化，大量實(shí)物資產(chǎn)、現(xiàn)金資產(chǎn)乃至信息/數(shù)據(jù)資產(chǎn)將被源源不斷地轉(zhuǎn)化為金融資產(chǎn)，以間接融資為主的融資方式加速轉(zhuǎn)變?yōu)橹苯尤谫Y。與此相適應(yīng)，我國(guó)普通居民以儲(chǔ)蓄為主體的超低風(fēng)險(xiǎn)金融資產(chǎn)持有情況必然發(fā)生較大變化。近期，存款保險(xiǎn)制度的推出意味著“無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益”時(shí)代的終結(jié)，各種理財(cái)產(chǎn)品的興起正是中高風(fēng)險(xiǎn)金融資產(chǎn)不斷擴(kuò)張的表現(xiàn)。
但是，互聯(lián)網(wǎng)金融帶來(lái)的金融渠道深度下沉和金融自由化引發(fā)的金融資產(chǎn)擴(kuò)張，也對(duì)金融消費(fèi)尤其是個(gè)人金融消費(fèi)市場(chǎng)提出了新的挑戰(zhàn)，其核心是如何在投資理財(cái)市場(chǎng)急劇擴(kuò)大、用戶數(shù)量長(zhǎng)期上升、金融資產(chǎn)泥沙俱下的背景下保護(hù)金融消費(fèi)者的利益，提升消費(fèi)安全與便利，降低無(wú)效投資，避免過(guò)度的非理性決策。一是投資人教育。其核心是金融知識(shí)教育和風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知教育，新興的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)則經(jīng)常漠視投資人教育，夸大性乃至欺騙性宣傳層出不窮，事實(shí)上已經(jīng)導(dǎo)致投資人權(quán)益保護(hù)問(wèn)題的惡化。二是風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)與計(jì)量。在我國(guó)長(zhǎng)期的“剛性兌付”規(guī)則之下，理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)與收益無(wú)法掛鉤，導(dǎo)致投資人無(wú)論從宏觀還是微觀角度都缺乏風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)與計(jì)量能力。剛性兌付一旦被打破，信息不對(duì)稱(chēng)程度未同步降低，投資人盲目決策，可能釀成重大不良后果。三是個(gè)性化投資決策。在投資人教育缺失、風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)與計(jì)量工具匱乏的前提下，投資人一則難以客觀度量自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好與風(fēng)險(xiǎn)承受能力，二則無(wú)法理性分析理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)、收益匹配度，個(gè)性化投資決策便無(wú)從談起。四是消費(fèi)場(chǎng)景拓展。金融消費(fèi)體量的擴(kuò)大除了需要豐富的產(chǎn)品和個(gè)性化的服務(wù)，更需要不斷拓展的消費(fèi)場(chǎng)景。目前對(duì)普通金融消費(fèi)者的研究不足、數(shù)據(jù)積累少，場(chǎng)景化服務(wù)能力弱，直接導(dǎo)致了交易成本（主要表現(xiàn)為獲客成本）的高企，并最終推升融資成本。五是投資人監(jiān)督與維權(quán)。除了基本的宏觀風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)，還充斥著操作風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)可能被刻意隱瞞或“夸小”，投資人缺乏監(jiān)督能力，可能導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)不斷累計(jì)，最終產(chǎn)生違約或欺詐。事件發(fā)生后，大量小額投資人的合法權(quán)益如何得到保護(hù)，是與之相伴的另外一個(gè)嚴(yán)重問(wèn)題。
在金融自由化、經(jīng)濟(jì)金融化勢(shì)不可擋、撲面而來(lái)的趨勢(shì)下，以上問(wèn)題的解決已刻不容緩。作為結(jié)果，解決這些問(wèn)題的努力也必然催生龐大的金融消費(fèi)前服務(wù)市場(chǎng)――為大量新生資理財(cái)用戶提供理財(cái)教育、風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、財(cái)務(wù)規(guī)劃、投資決策、個(gè)性化產(chǎn)品設(shè)計(jì)、法律與維權(quán)等方方面面的服務(wù)，涉及的行業(yè)包括在線教育、電子商務(wù)、產(chǎn)品評(píng)級(jí)、市場(chǎng)調(diào)研、數(shù)據(jù)分析、智能理財(cái)、行業(yè)研究、知識(shí)分享與法律服務(wù)等。
考察國(guó)外發(fā)達(dá)金融國(guó)家的情況，可以發(fā)現(xiàn)上述問(wèn)題不乏現(xiàn)成的解決方案，但是金融消費(fèi)前服務(wù)市場(chǎng)具有中國(guó)獨(dú)特的內(nèi)涵，根源于中國(guó)居民投資理財(cái)以個(gè)人散戶單打獨(dú)斗為主，在可以預(yù)見(jiàn)的較長(zhǎng)時(shí)間段（例如10年）內(nèi)仍然不可能扭轉(zhuǎn)為專(zhuān)業(yè)投資或機(jī)構(gòu)投資這一事實(shí)，因而需要?jiǎng)?chuàng)新性的解決方案。我們預(yù)測(cè)：該方案的核心在于“互聯(lián)網(wǎng)+”，即以互聯(lián)網(wǎng)為核心，借助于互聯(lián)網(wǎng)的連接優(yōu)勢(shì)和社交能量整合相關(guān)服務(wù)方，形成金融消費(fèi)前服務(wù)的基礎(chǔ)設(shè)施。
以智能理財(cái)為例，美國(guó)的Motif Investing公司于2010年推出了創(chuàng)新性的投資組合服務(wù)，它的投資組合被稱(chēng)為Motif。一個(gè)Motif包含一組具有相似主題或理念的多支證券，例如云計(jì)算、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、3D打印等。用戶可以根據(jù)自己的投資理念從平臺(tái)上選擇已有的Motif直接使用，也可修改后使用，更可以創(chuàng)建自己的全新Motif。該平臺(tái)還引入社交機(jī)制，用戶可以把自己的Motif分享給好友或者選定的圈子，大家共同對(duì)Motif進(jìn)行討論和優(yōu)化。
從2014年開(kāi)始，Motif的理念被引入中國(guó)，一些網(wǎng)站開(kāi)始提供類(lèi)似的投資組合服務(wù)，這種服務(wù)與社交網(wǎng)絡(luò)相結(jié)合，通過(guò)“把碎片化的文本信息結(jié)構(gòu)化，形成可操作的交易策略，實(shí)現(xiàn)從信息到交易的轉(zhuǎn)化，從而提升信息的有效性和可用性”，或者主打跟隨交易的策略，借助于專(zhuān)業(yè)投資人的示范，為普通投資者提供可參考的投資信息。由于近期股市的向好，這一模式呈現(xiàn)出巨大的爆發(fā)力，已成為“網(wǎng)絡(luò)券商”的重要發(fā)力體裁。
專(zhuān)注于個(gè)人投資用戶的美國(guó)SigFig可以自動(dòng)同步用戶分散在各個(gè)投資賬號(hào)上的數(shù)據(jù)，在網(wǎng)站上予以集中展示。通過(guò)對(duì)這些投資數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，SigFig每周都會(huì)自動(dòng)診斷用戶的投資組合，給出個(gè)性化的建議，例如，定位收益不佳的投資、推薦收益更高的股票、基金等等。另外，SigFig還提供簡(jiǎn)潔、易讀的圖表幫助用戶評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)、比較收益。SigFig所做的就是一般投資顧問(wèn)要做的事情，但是它完全依靠算法，而且對(duì)個(gè)人用戶完全免費(fèi)。
同樣，在日常消費(fèi)理財(cái)方面，美國(guó)的Mint把用戶的多個(gè)賬戶信息（例如支票、儲(chǔ)蓄、投資和退休金等）全部與用戶賬戶連接起來(lái)，自動(dòng)更新用戶的財(cái)務(wù)信息并自動(dòng)把各種收支信息劃歸入不同的類(lèi)別（例如餐飲、娛樂(lè)、購(gòu)物等）。更重要的是，Mint可利用數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)功能幫助用戶分析各項(xiàng)開(kāi)支的比重、制訂個(gè)性化的省錢(qián)方案和理財(cái)計(jì)劃，例如根據(jù)你常去的飯館推薦與該飯館合作的信用卡。
由于美國(guó)個(gè)人投資理財(cái)用戶數(shù)目較小，上述服務(wù)在美國(guó)的前景有待觀察。但如果這些服務(wù)能在國(guó)內(nèi)得到借鑒，與我國(guó)的社交需求相融合，配以龐大的用戶基數(shù)，不但能夠顯著擴(kuò)大金融消費(fèi)場(chǎng)景，而且能夠提升我國(guó)投用戶活躍度，同樣有望助推龐大的金融消費(fèi)前服務(wù)市場(chǎng)。
第5篇：小額投資理財(cái)?shù)姆绞椒段?/h2>
【關(guān)鍵詞】第三方理財(cái)；需求；投資管理
中圖分類(lèi)號(hào)： F2文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1672-3791（2016）06（a）-0000-00
過(guò)去，人們思考錢(qián)放到哪安全，現(xiàn)在，人們思考錢(qián)放到哪利益更大。這種轉(zhuǎn)換體現(xiàn)出的是經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定和進(jìn)步。社會(huì)的發(fā)展會(huì)促進(jìn)思想的進(jìn)步，觀念的轉(zhuǎn)化也會(huì)帶動(dòng)一系列經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。經(jīng)濟(jì)的發(fā)展使得個(gè)人可支配收入增加，如何利用私人財(cái)富創(chuàng)造價(jià)值成為一個(gè)亟待解決的問(wèn)題，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境促使第三方理財(cái)公司應(yīng)運(yùn)而生，且具有較大優(yōu)勢(shì)。
第三方理財(cái)在我國(guó)發(fā)展的時(shí)間還很短，國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)第三方理財(cái)?shù)难芯恳策€處于初步階段。理論研究往往與行業(yè)發(fā)展相輔相成，第三方理財(cái)行業(yè)在國(guó)內(nèi)嶄露頭角時(shí)，帶動(dòng)了學(xué)者們對(duì)理財(cái)相關(guān)理論研究的熱忱，隨著行業(yè)的爆發(fā)式成長(zhǎng)，研究逐漸從理論延伸到實(shí)踐，并運(yùn)用到具體某一第三方理財(cái)公司的發(fā)展戰(zhàn)略研究。本文基于第三方理財(cái)行業(yè)的環(huán)境和自身特點(diǎn)，從以下三個(gè)方面對(duì)該行業(yè)在國(guó)內(nèi)的發(fā)展優(yōu)勢(shì)進(jìn)行分析。
一、宏觀環(huán)境優(yōu)勢(shì)――財(cái)富管理需求擴(kuò)大
國(guó)際大環(huán)境中，亞太地區(qū)總體發(fā)展趨勢(shì)較好，相關(guān)研究顯示預(yù)計(jì)到2016年，將超越北美成為全球最富裕的地區(qū)。BCG研究分析指出，中國(guó)為亞太地區(qū)私人財(cái)富的高速增長(zhǎng)做出了巨大的貢獻(xiàn)。國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展，我國(guó)經(jīng)濟(jì)改革開(kāi)放不斷深入，社會(huì)財(cái)富總量大幅擴(kuò)張，個(gè)人財(cái)富高度聚集。根據(jù)最新的《全球財(cái)富報(bào)告》中國(guó)今年增加超過(guò)15萬(wàn)富豪人數(shù)，位列全球富豪國(guó)家榜第六位，總數(shù)高達(dá)130萬(wàn)。同時(shí)，中國(guó)的個(gè)人資產(chǎn)超過(guò)5000萬(wàn)美元的超高凈值人士多達(dá)12萬(wàn)。除了高凈值人士的增多，中產(chǎn)階級(jí)群體也大幅度增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)城鎮(zhèn)居民家庭人均可支配收入從2004年的9421.6元增長(zhǎng)到2014年的28843.85元，10年時(shí)間增幅達(dá)206%，而城鄉(xiāng)居民人民幣儲(chǔ)蓄存款總額也由119555.4億元增長(zhǎng)到485261.3億元。以上數(shù)據(jù)可以看出我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，財(cái)富的積累，并且這種狀態(tài)將持續(xù)穩(wěn)步前進(jìn)。
伴隨我國(guó)經(jīng)濟(jì)的騰飛，國(guó)內(nèi)富裕人群數(shù)量不斷增加，個(gè)人資產(chǎn)不斷累積，一些高端群體已經(jīng)擁有相當(dāng)規(guī)模的財(cái)富積累。而僅在2015年，央行前后進(jìn)行了5次降息，幅度之大使得銀行資產(chǎn)大幅縮水。同時(shí)，社會(huì)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展也影響著物價(jià)持續(xù)攀高，資產(chǎn)的購(gòu)買(mǎi)力降低導(dǎo)致個(gè)人財(cái)富增值保值，財(cái)富傳承需求越來(lái)越強(qiáng)烈。由此可以看出，這必將激發(fā)多層次的理財(cái)需求，第三方理財(cái)管理將成為我國(guó)居民理財(cái)?shù)男路较颉?/p>
二、市場(chǎng)發(fā)展優(yōu)勢(shì)――供需不匹配
我國(guó)的第三方理財(cái)業(yè)務(wù)1997年產(chǎn)生萌芽，2005年、2006年以后在北京、上海及沿海一些經(jīng)濟(jì)比較發(fā)達(dá)的城市有了一定規(guī)模的發(fā)展，但總的來(lái)說(shuō)，還處在起步階段。在許多經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的國(guó)家中，理財(cái)管理早已成為生活中一部分，第三方理財(cái)方式也成為不可或缺的主要方式，而中國(guó)大陸卻僅有極小的市場(chǎng)份額（表1）。同時(shí)，專(zhuān)業(yè)理財(cái)人員的缺失，不同于傳統(tǒng)制造業(yè)，第三方理財(cái)行業(yè)以服務(wù)質(zhì)量贏口碑?dāng)U市場(chǎng)，而在行業(yè)的快速發(fā)展之際，大批自詡為投資理財(cái)?shù)娜藛T應(yīng)運(yùn)而生，相比國(guó)外理財(cái)專(zhuān)業(yè)人員十幾年甚至幾十年的豐富工作經(jīng)驗(yàn)，國(guó)內(nèi)多數(shù)理財(cái)規(guī)劃師只是有過(guò)幾年金融從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，并不能稱(chēng)為專(zhuān)業(yè)人才。另一方面，相關(guān)法律法規(guī)的缺失，使得許多打著“投資理財(cái)管理”名號(hào)的公司攬財(cái)詐騙，一度將第三方理財(cái)行業(yè)推至風(fēng)口浪尖。這一系列發(fā)展中存在的問(wèn)題，說(shuō)明第三方理財(cái)行業(yè)在我國(guó)發(fā)展并不完善，也正充分說(shuō)明了在我國(guó)有巨大的市場(chǎng)潛力。
在《2015中國(guó)私人財(cái)富報(bào)告》的相關(guān)數(shù)據(jù)中得到結(jié)論，在國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)穩(wěn)增長(zhǎng)的“新常態(tài)”背景下，具有新觀念的投資者普遍看好未來(lái)兩年金融投資。超過(guò)半數(shù)的調(diào)查的受訪者中在未來(lái)一到兩年預(yù)計(jì)會(huì)增加金融投資，另有約四成的受訪者表示會(huì)保持現(xiàn)有金融投資規(guī)模。相關(guān)部門(mén)對(duì)此方面進(jìn)行過(guò)調(diào)查考核，數(shù)據(jù)顯示大部分的受訪者會(huì)關(guān)注個(gè)人理財(cái)服務(wù)的信息，且有將近半數(shù)的調(diào)查者表示如果有條件愿意接受專(zhuān)業(yè)的個(gè)人理財(cái)服務(wù)。國(guó)內(nèi)專(zhuān)業(yè)的第三方理財(cái)公司較晚的發(fā)展以及相關(guān)服務(wù)的不完善，對(duì)比私人理財(cái)觀念的更新以及個(gè)人理財(cái)需求的膨脹，導(dǎo)致行業(yè)市場(chǎng)供需的不均衡，表明該行業(yè)在我國(guó)的迅速發(fā)展將是必然，這也是明顯的市場(chǎng)發(fā)展優(yōu)勢(shì)。
三、行業(yè)自身優(yōu)勢(shì)――獨(dú)立、專(zhuān)業(yè)
第三方理財(cái)以服務(wù)為導(dǎo)向，注重與客戶的長(zhǎng)期合作，實(shí)現(xiàn)財(cái)產(chǎn)的最大利益，是基于獨(dú)立的視角為客戶提供專(zhuān)業(yè)的理財(cái)服務(wù)。第三方理財(cái)?shù)男袠I(yè)模式也改變了傳統(tǒng)的金融產(chǎn)品銷(xiāo)售模式，建立起完全以客戶利益為中心的服務(wù)方式，其獨(dú)立性和專(zhuān)業(yè)性的優(yōu)勢(shì)在發(fā)展中逐漸凸顯。
1、第三方理財(cái)更具獨(dú)立性
第三方理財(cái)公司作為獨(dú)立的投資理財(cái)顧問(wèn)，保持獨(dú)立性是其發(fā)展的一大優(yōu)勢(shì)，即為客戶提供服務(wù)時(shí)保持客觀、中立。不同于銀行等金融機(jī)構(gòu)，理財(cái)公司作為第三方公司，不涉及或涉及很少本公司產(chǎn)品，能夠更好從客戶的利益角度提供投資理財(cái)建議，以提供服務(wù)為主，而不是將銷(xiāo)售金融產(chǎn)品作為第一要?jiǎng)?wù)。
2、第三方理財(cái)更具專(zhuān)業(yè)性
第三方理財(cái)公司作為專(zhuān)業(yè)的投資理財(cái)顧問(wèn)，涵蓋各種不同類(lèi)型產(chǎn)品，為客戶提供充分的選擇空間，并提前對(duì)每項(xiàng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)判，以便客戶參考。具有專(zhuān)業(yè)理財(cái)規(guī)劃團(tuán)隊(duì)，在迎合客戶投資偏好的基礎(chǔ)上，量身定做，根據(jù)不同階段做出短期中期長(zhǎng)期財(cái)務(wù)管理規(guī)劃，盡可能的實(shí)現(xiàn)在客戶資產(chǎn)保值增值基礎(chǔ)上的利益最大化。在資訊和信息的獲得與傳遞方面有強(qiáng)大的優(yōu)勢(shì)，能夠第一時(shí)間準(zhǔn)確地把握理財(cái)市場(chǎng)的最新動(dòng)態(tài)，為客戶服務(wù)。
四、結(jié)論
總之目前中國(guó)的第三方理財(cái)市場(chǎng)還處于初級(jí)階段，資金池現(xiàn)象以及龐氏騙局比比皆是，許諾高額利息誘惑投資者的行為屢禁不止，個(gè)人小額貸款公司面臨巨額的壞賬，投資公司募集的資金無(wú)處可投的現(xiàn)象也是屢見(jiàn)不鮮。第三方理財(cái)行業(yè)在我國(guó)的發(fā)展會(huì)面臨挑戰(zhàn)，但更多的是機(jī)遇，其蓬勃發(fā)展將是必然趨勢(shì)。面對(duì)如此優(yōu)勢(shì)，理財(cái)公司應(yīng)抓住市場(chǎng)繁榮發(fā)展這一契機(jī)，貼合我國(guó)投資理財(cái)市場(chǎng)特點(diǎn)，促進(jìn)企業(yè)快速發(fā)展，同時(shí)帶動(dòng)該行業(yè)整體在我國(guó)的進(jìn)一步完善。規(guī)范理財(cái)市場(chǎng)，加大對(duì)理財(cái)行業(yè)的監(jiān)管力度，提升整體理財(cái)規(guī)劃師素質(zhì)勢(shì)在必行。
一個(gè)良好第三方理財(cái)行業(yè)的發(fā)展為創(chuàng)業(yè)者提供寶貴的啟動(dòng)資金，符合萬(wàn)眾創(chuàng)業(yè)，大眾創(chuàng)新的國(guó)家發(fā)展思路，也為社會(huì)注入更多的流動(dòng)資金，使資金的時(shí)間價(jià)值得以更直接的體現(xiàn)。第三方理財(cái)市場(chǎng)的發(fā)展，將很大程度的改變國(guó)人儲(chǔ)蓄的思路，更加合理的分配資產(chǎn)，使財(cái)富不僅得以保值，而且達(dá)到真正意義上的增值。第三方理財(cái)?shù)慕】蛋l(fā)展，很大程度上會(huì)喚醒民眾的財(cái)富意識(shí)，在取財(cái)有道的基礎(chǔ)上，升華為生財(cái)有道，使財(cái)富得以傳承下去。
參考文獻(xiàn)：
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第6篇：小額投資理財(cái)?shù)姆绞椒段?/h2>
每年年底是保險(xiǎn)公司最忙碌的季節(jié)，從內(nèi)勤到外勤全體總動(dòng)員，為的就是迎接來(lái)年一季度的“保險(xiǎn)開(kāi)門(mén)紅”，即每年最火爆的理財(cái)保險(xiǎn)銷(xiāo)售季。按慣例，開(kāi)門(mén)紅通常占保險(xiǎn)公司全年新業(yè)務(wù)保費(fèi)的40%以上，這也是各家保險(xiǎn)公司現(xiàn)在開(kāi)足馬力做準(zhǔn)備的原因。筆者曾一度參與過(guò)開(kāi)門(mén)紅保險(xiǎn)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)和開(kāi)發(fā)，對(duì)各種“套路”多少有些發(fā)言權(quán)。大家一定想問(wèn)：各路產(chǎn)品包裝得天花亂墜，究竟哪家的最好??？下面我們就來(lái)聊聊開(kāi)門(mén)紅保險(xiǎn)。
從產(chǎn)品定價(jià)看開(kāi)門(mén)紅保險(xiǎn)
開(kāi)門(mén)紅保險(xiǎn)無(wú)論怎么包裝，其實(shí)就是一款理財(cái)型保險(xiǎn)。
為了促成銷(xiāo)售，保險(xiǎn)公司采取秒殺、搶購(gòu)的方式，讓大家覺(jué)得這是一個(gè)千載難逢的“致富機(jī)會(huì)”。熟悉保險(xiǎn)公司套路的投資者可能會(huì)問(wèn)：平時(shí)也賣(mài)理財(cái)險(xiǎn)，開(kāi)門(mén)紅銷(xiāo)售的性價(jià)比會(huì)更高嗎？
筆者曾經(jīng)參與這類(lèi)產(chǎn)品設(shè)計(jì)開(kāi)發(fā)，能告訴大家的是：開(kāi)門(mén)紅理財(cái)險(xiǎn)，在定價(jià)過(guò)程中的確會(huì)給消費(fèi)者更多讓利，保險(xiǎn)利益更好。
開(kāi)門(mén)紅保險(xiǎn)可以歸類(lèi)為固定收益投資（每年領(lǐng)取定額生存金），如果主險(xiǎn)是分紅型產(chǎn)品，還可以享受保單分紅這筆浮動(dòng)收益。按照目前合同約定，所有的“收益”都將自動(dòng)轉(zhuǎn)入萬(wàn)能賬戶實(shí)現(xiàn)二次增值。在保險(xiǎn)期間的中后期，隨著萬(wàn)能結(jié)算賬戶積存的價(jià)值越來(lái)越大，甚至超過(guò)了主險(xiǎn)的現(xiàn)金價(jià)值，萬(wàn)能結(jié)算利率的高低和穩(wěn)定性將決定了這筆投資的增值效率。
因?yàn)樯娼鹂焖俜颠€（從投保第一年開(kāi)始返還），在一定情況下弱化了主險(xiǎn)現(xiàn)金價(jià)值的累積速度，所以，必須配合萬(wàn)能賬戶做二次生息，開(kāi)門(mén)紅保險(xiǎn)的理財(cái)才有意義。
舉個(gè)例子，有兩種存錢(qián)方式：一種每年存10萬(wàn)元，但同時(shí)每年都從本金中提取小額生存金（快返）；另一種則只存不取。幾十年后，第二種的賬戶余額一定更多。而目前保險(xiǎn)公司利用萬(wàn)能結(jié)算賬戶，就是為了讓每年提取的生存金依舊留存在賬戶內(nèi)生息，從而實(shí)現(xiàn)理財(cái)增值。
從理財(cái)角度看開(kāi)門(mén)紅保險(xiǎn)
投保開(kāi)門(mén)紅保險(xiǎn)，無(wú)疑就是在做投資理財(cái)，可能不少投資者會(huì)被利益演示數(shù)據(jù)迷惑。保險(xiǎn)產(chǎn)品的保值增值功能究竟如何？我們應(yīng)該從以下幾個(gè)角度出發(fā)（見(jiàn)下頁(yè)表1）綜合衡量。
對(duì)于入門(mén)的理財(cái)投資者，尤其需要對(duì)其中的盈利性、安全性、投資風(fēng)格和投資周期這四個(gè)要素了解清楚。那么，對(duì)于開(kāi)門(mén)紅保險(xiǎn)，這四個(gè)屬性究竟表現(xiàn)如何呢？
安全性/投資風(fēng)格
在秉承最高誠(chéng)信原則的前提下，保險(xiǎn)通過(guò)訂立合同的方式將各種權(quán)責(zé)義務(wù)（投保人、被保險(xiǎn)人和保險(xiǎn)公司之間）關(guān)系和保險(xiǎn)利益確定下來(lái)。在保險(xiǎn)公司正常經(jīng)營(yíng)的情況下，必須剛性兌付生存年金和現(xiàn)金價(jià)值。即使保險(xiǎn)公司破產(chǎn)清算，在清算資產(chǎn)不足兌付保險(xiǎn)利益的情況下，保險(xiǎn)保障基金也會(huì)提供相當(dāng)于剩余保險(xiǎn)利益90%（最多）的經(jīng)濟(jì)救濟(jì)。從這個(gè)角度來(lái)看安全性，開(kāi)門(mén)紅保險(xiǎn)可以媲美銀行定期存款。如此低風(fēng)險(xiǎn)的投資，可以列入保守派。
投資周期
開(kāi)門(mén)紅保險(xiǎn)的投資周期（保險(xiǎn)期間）動(dòng)輒幾十年甚至終身，必須通過(guò)長(zhǎng)期持有保單才能體現(xiàn)保險(xiǎn)理財(cái)?shù)膬r(jià)值。另外，由于開(kāi)門(mén)紅保險(xiǎn)多是分期交費(fèi)（躉交/3/5/10年），在每年都需要大額投入的情況下，建議交費(fèi)期盡量短。如果選擇了長(zhǎng)交費(fèi)期，卻沒(méi)有管理好現(xiàn)金流，因?yàn)樨?cái)務(wù)原因?qū)е卤ＹM(fèi)斷供，無(wú)論是在繳費(fèi)期內(nèi)退保還是辦理減額交清，損失都不小。因?yàn)楸ｋU(xiǎn)公司通常會(huì)通過(guò)對(duì)前期（特別是交費(fèi)期內(nèi)）現(xiàn)金價(jià)值的控制來(lái)管理退保率。
筆者的一位朋友購(gòu)買(mǎi)了一份10年交開(kāi)門(mén)紅保險(xiǎn)，但在第五年繳納保費(fèi)時(shí)，因?yàn)楝F(xiàn)金流問(wèn)題而面臨退保損失的困境。筆者給出的建議是：如果只是短期周轉(zhuǎn)問(wèn)題，先臨時(shí)借款繳納保費(fèi)，然后辦理保單貸款把錢(qián)還上。這相當(dāng)于有一年時(shí)間去調(diào)整財(cái)務(wù)狀況，可以盡快籌集保費(fèi)還上保單貸款。
盈利性
關(guān)于盈利性，應(yīng)該是大家最關(guān)注的問(wèn)題。按目前國(guó)內(nèi)開(kāi)門(mén)紅保險(xiǎn)的特點(diǎn)，當(dāng)我們?nèi)タ疾旎貓?bào)率時(shí)，應(yīng)該優(yōu)先看看產(chǎn)品“確定的保險(xiǎn)利益”部分（見(jiàn)表2）。
這里，筆者以30歲男性，每年交10萬(wàn)元，一共交費(fèi)3年為例，參考目前的人均壽命，假設(shè)所有保單將被持有到80周歲，對(duì)幾家保險(xiǎn)公司的開(kāi)門(mén)紅產(chǎn)品進(jìn)行比較（對(duì)比不構(gòu)成任何購(gòu)買(mǎi)建議）見(jiàn)下頁(yè)表3。
以上產(chǎn)品和數(shù)據(jù)均來(lái)自保險(xiǎn)公司的產(chǎn)品計(jì)劃書(shū)。對(duì)于表中的3款分紅型產(chǎn)品，由于保單紅利是不確定的保險(xiǎn)利益，對(duì)比利益時(shí)并未加入保單紅利。根據(jù)上面的比較，總結(jié)如下：
由于定價(jià)利率的不同，傳統(tǒng)型產(chǎn)品確定的保險(xiǎn)利益（生存年金+祝勱+滿期金）比分紅型更好。但分紅型能讓投保人參與分紅險(xiǎn)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)分配（不確定的保險(xiǎn)利益），通過(guò)保單分紅彌補(bǔ)差額。對(duì)于偏穩(wěn)健保守的投資人，可以選擇傳統(tǒng)型產(chǎn)品。
萬(wàn)能賬戶對(duì)于這筆投資的增值有決定性作用。在保單持有期內(nèi)，每年派發(fā)的生存金和在固定年齡支付的祝壽金才能進(jìn)入萬(wàn)能賬戶做二次增值。原則上每年派發(fā)的生存金越多，祝壽金（如有）支付的時(shí)間越早，萬(wàn)能賬戶的原始資本累積越快，增值效果也就越明顯。
萬(wàn)能賬戶提供最低保證利率，利率越高對(duì)投保人越有利。但長(zhǎng)期看，實(shí)際結(jié)算利率和保單分紅一樣，同樣由保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)實(shí)力和投資管理能力決定，也會(huì)受當(dāng)時(shí)的經(jīng)營(yíng)策略影響。按照當(dāng)下保險(xiǎn)資金的投資效率，維持長(zhǎng)期高結(jié)算利率可能性不大。
有人可能會(huì)問(wèn)，為什么沒(méi)有萬(wàn)能賬戶價(jià)值的對(duì)比？因?yàn)榉旨t險(xiǎn)的保單紅利同樣進(jìn)入萬(wàn)能賬戶做二次生息，而保單紅利是不確定的保險(xiǎn)利益，對(duì)比時(shí)就并未包含。如果只是看確定的生存金利益在萬(wàn)能賬戶保底結(jié)算利率下的二次增值情況，以華夏福臨門(mén)2016為例，到80歲時(shí)萬(wàn)能賬戶價(jià)值加上主險(xiǎn)退保現(xiàn)金價(jià)值約163萬(wàn)元。對(duì)比當(dāng)初投入的30萬(wàn)保費(fèi)，50年累計(jì)增長(zhǎng)率約443%。這應(yīng)該是上述參加對(duì)比的幾款產(chǎn)品中，最佳的保底回報(bào)。
投保建議
從產(chǎn)品定價(jià)和投資理財(cái)?shù)慕嵌乳_(kāi)看，保險(xiǎn)公司開(kāi)門(mén)紅理財(cái)型保險(xiǎn)相對(duì)其他產(chǎn)品還是比較有誠(chéng)意的。特別是在這幾年人身險(xiǎn)費(fèi)改的背景下，保險(xiǎn)公司獲得了更多的自主定價(jià)權(quán)，保險(xiǎn)利益（確定部分）有了不少提高，尤其是目前低利率環(huán)境下，逐漸成為低風(fēng)險(xiǎn)投資中一種不錯(cuò)選擇。最后，關(guān)于投保開(kāi)門(mén)紅理財(cái)險(xiǎn)，筆者給出幾點(diǎn)建議：
第一，不要被計(jì)劃書(shū)里“過(guò)于美好”的利益演示數(shù)據(jù)所迷惑，對(duì)于那些不確定的保險(xiǎn)利益需要保持冷靜。確定的保險(xiǎn)利益，即生存金、祝壽金、滿期金和現(xiàn)金價(jià)值等，保險(xiǎn)公司正常經(jīng)營(yíng)情況下必須剛性兌付的部分，需要重點(diǎn)考察。
第二，對(duì)于不確定的利益，例如分紅型保險(xiǎn)的保單分紅和萬(wàn)能結(jié)算利率不是保證部分，保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)管理能力和過(guò)往5年的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)，可以作為借鑒評(píng)估的參考。
第7篇：小額投資理財(cái)?shù)姆绞椒段?/h2>
技巧一：根據(jù)利率水平和穩(wěn)定性選擇外幣儲(chǔ)蓄期限
外幣儲(chǔ)蓄存款的利率一般都會(huì)受到國(guó)際金融市場(chǎng)的影響，可以說(shuō)其穩(wěn)定性非常地差，利率相對(duì)來(lái)說(shuō)變動(dòng)比較頻繁，而且漲跌不確定。外幣持有者在參加外幣儲(chǔ)蓄存款時(shí)，首先要根據(jù)自己的經(jīng)驗(yàn)去判斷國(guó)內(nèi)外金融經(jīng)濟(jì)的形勢(shì)，進(jìn)而判斷外幣儲(chǔ)蓄存款利率水平的高低，然后再根據(jù)自己的合理判斷去選擇外幣儲(chǔ)蓄期限?，F(xiàn)在定期外幣儲(chǔ)蓄存款的存期共有五個(gè)檔次：1個(gè)月、3個(gè)月、半年、1年和2年。如果外幣儲(chǔ)蓄存款利率相對(duì)穩(wěn)定，且利率比較高，則應(yīng)該選擇存期較長(zhǎng)一些的定期外幣儲(chǔ)蓄存款，比如1年期、2年期的外幣儲(chǔ)蓄存款。反之，如果外幣儲(chǔ)蓄存款利率相對(duì)較低，且外幣儲(chǔ)蓄存款利率的波動(dòng)性比較頻繁，則最好選擇短期的外幣儲(chǔ)蓄存款，比如1個(gè)月、3個(gè)月或者是活期等短期外幣儲(chǔ)蓄存款，以等待外幣儲(chǔ)蓄存款高息時(shí)代的到來(lái)。這樣做對(duì)外幣持有人的好處在于，既可以適時(shí)抓住外幣儲(chǔ)蓄存款升息后能及時(shí)轉(zhuǎn)存的最佳機(jī)會(huì)，又不會(huì)因?yàn)樽约禾崆爸《ㄆ谕鈳艃?chǔ)蓄存款而損失掉太多的利息。
技巧之二：與銀行約定進(jìn)行自動(dòng)轉(zhuǎn)存
對(duì)于那些平時(shí)工作比較繁忙，或本人身處境外又不愿委托他人代為辦理外幣儲(chǔ)蓄存款的外幣持有人，最好與銀行進(jìn)行書(shū)面約定辦理好定期外幣儲(chǔ)蓄存款自動(dòng)轉(zhuǎn)存業(yè)務(wù)的手續(xù)?，F(xiàn)在辦理外幣儲(chǔ)蓄存款業(yè)務(wù)的銀行，一般都已經(jīng)開(kāi)辦了這種外幣定期儲(chǔ)蓄存款自動(dòng)進(jìn)行轉(zhuǎn)存業(yè)務(wù)，外幣定期儲(chǔ)蓄存款到期后，銀行就會(huì)自動(dòng)將存款本金和利息的合計(jì)金額按原來(lái)所約定的定期期限繼續(xù)轉(zhuǎn)存為新的定期外幣儲(chǔ)蓄存款。和銀行有了這種自動(dòng)轉(zhuǎn)存約定，外幣持有人即使一時(shí)忘記了轉(zhuǎn)存或沒(méi)有時(shí)間去進(jìn)行轉(zhuǎn)存，也不會(huì)損失掉利息。
技巧之三：一定要能夠做到“率比多家”
中央銀行已對(duì)短期外幣定期儲(chǔ)蓄存款利率進(jìn)行調(diào)整，允許各家辦理外幣儲(chǔ)蓄存款的銀行可以在中央銀行規(guī)定的外幣儲(chǔ)蓄存款利率上限內(nèi)進(jìn)行自行調(diào)整。因?yàn)槲胀鈳艃?chǔ)蓄存款出發(fā)點(diǎn)上的不同，在規(guī)定的上限內(nèi)，有的銀行就可能將外幣定期儲(chǔ)蓄存款利率上調(diào)到最高點(diǎn)，而有的銀行則相對(duì)會(huì)低一些；此外，現(xiàn)在中央銀行還對(duì)美元、歐元、日元和港幣等外幣的2年期小額外幣存款利率也改為由各辦理外幣儲(chǔ)蓄存款的銀行自行確定，這導(dǎo)致銀行間的小額外幣存款利率也有高低之分。因此，在不同銀行辦理外幣儲(chǔ)蓄獲取的利息收益會(huì)存在差距。外幣持有人在參加外幣儲(chǔ)蓄存款時(shí)必須做到“率比多家”，選擇利率最高的銀行，同等金額、同等期限內(nèi)利息收益才會(huì)獲得最多。
第8篇：小額投資理財(cái)?shù)姆绞椒段?/h2>
[主題詞]金融服務(wù)，盈利模式，汽車(chē)
1、國(guó)外汽車(chē)金融服務(wù)盈利模式研究
1.1、基本盈利模式在美國(guó)，汽車(chē)金融公司提供的汽車(chē)信貸業(yè)務(wù)，按貸款對(duì)象可分為批發(fā)性和零售性汽車(chē)信貸。批發(fā)性信貸是汽車(chē)金融公司向汽車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商提供存貨融資，其業(yè)務(wù)模式為：汽車(chē)金融公司先根據(jù)經(jīng)銷(xiāo)商的信用等級(jí)及銷(xiāo)售狀況決定其庫(kù)存額度，雙方簽訂貸款協(xié)定，由汽車(chē)金融公司提供貸款，在州政府進(jìn)行融資抵押登記，經(jīng)銷(xiāo)商提交購(gòu)車(chē)單，由制造商將汽車(chē)賣(mài)給經(jīng)銷(xiāo)商。在汽車(chē)金融公司支付車(chē)款后，汽車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商向保險(xiǎn)公司購(gòu)買(mǎi)車(chē)輛財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)，經(jīng)銷(xiāo)商即可把汽車(chē)出售給用戶，最后由經(jīng)銷(xiāo)商按照貸款協(xié)定向汽車(chē)金融公司還本付息。此外，汽車(chē)金融公司還向經(jīng)銷(xiāo)商提供融資、批量租賃以及客戶特殊培訓(xùn)服務(wù)和客戶金融咨詢計(jì)劃等服務(wù)。零售性信貸是商業(yè)客戶向經(jīng)銷(xiāo)商分期付款購(gòu)買(mǎi)汽車(chē)，經(jīng)銷(xiāo)商將分期付款合同賣(mài)給汽車(chē)金融公司(類(lèi)似貼現(xiàn))，汽車(chē)金融公司將合同款付給經(jīng)銷(xiāo)商，然后由客戶向汽車(chē)金融公司歸還貸款。零售性汽車(chē)信貸占整個(gè)汽車(chē)信貸的3／4以上，利潤(rùn)也遠(yuǎn)大于批發(fā)性信貸。
1.2、增值盈利模式
汽車(chē)消費(fèi)涉及的金融服務(wù)很多，如果消費(fèi)者提前在汽車(chē)金融服務(wù)公司存入一定比例的購(gòu)車(chē)儲(chǔ)蓄，就可以更快、更優(yōu)惠地獲得購(gòu)車(chē)貸款。除了購(gòu)車(chē)貸款外，還包括汽車(chē)消費(fèi)過(guò)程中的金融服務(wù)。消費(fèi)者可以向汽車(chē)金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)汽車(chē)融資租賃，租賃到期后，可以選擇繼續(xù)擁有或換新車(chē)，汽車(chē)維修和保養(yǎng)也由提供租賃方負(fù)責(zé)；消費(fèi)者可以獲得汽車(chē)公司發(fā)放的專(zhuān)門(mén)信用卡，累計(jì)消費(fèi)到一定額度后，可以優(yōu)惠買(mǎi)車(chē)，或者獲得與汽車(chē)有關(guān)的旅游小額信貸支持。此外，汽車(chē)金融公司還會(huì)提出全套汽車(chē)維護(hù)保養(yǎng)方案，以幫助客戶得到價(jià)格合理的及時(shí)維修服務(wù)，維修費(fèi)用可以設(shè)計(jì)在分期付款中，充分體現(xiàn)了其人性化。
汽車(chē)金融服務(wù)是一個(gè)規(guī)模大、發(fā)展成熟的產(chǎn)業(yè)，有著多樣化的服務(wù)類(lèi)型。如價(jià)格浮動(dòng)式、投資理財(cái)式、以舊換新式、公務(wù)用車(chē)汽車(chē)金融服務(wù)等。與股票、債券、銀行存款等大眾化的金融服務(wù)相比，汽車(chē)金融服務(wù)較為復(fù)雜，它是圍繞汽車(chē)銷(xiāo)售而展開(kāi)的。隨著消費(fèi)者偏好的多樣性和易變性的不斷提高，對(duì)汽車(chē)金融服務(wù)的需求也呈多樣化趨勢(shì)。汽車(chē)金融公司為滿足消費(fèi)者的多樣化需求，會(huì)不斷開(kāi)發(fā)新的汽車(chē)金融服務(wù)。
1.2.1、汽車(chē)融資租賃式增值盈利模式
汽車(chē)租賃包括兩大類(lèi)，一類(lèi)是融資租賃(如圖1)，另一類(lèi)是經(jīng)營(yíng)租賃，即有“融資”與“融物”之分。兩者的區(qū)別是：
(1)經(jīng)營(yíng)租賃的承租人利用汽車(chē)租賃的主要目的，取得汽車(chē)的暫時(shí)使用權(quán)，而融資租賃的承租人主要通過(guò)融資達(dá)到融物的目的，即最后取得汽車(chē)的所有權(quán)。
(2)在經(jīng)營(yíng)租賃形式下，僅涉及出租人和承租人的行為，而融資租賃形式下，涉及出租人、承租人、供貨人3方的責(zé)任。
(3)融資租賃的出租人和承租人的權(quán)利和義務(wù)有別于經(jīng)營(yíng)租賃，這些變化包括汽車(chē)租賃的選擇方式、維修保養(yǎng)、合同的不可延續(xù)性等等。
(4)在經(jīng)營(yíng)租賃形式下，承租人對(duì)租賃汽車(chē)有退收或拒收兩種選擇，而在融資租賃條件下，承租人取得所有權(quán)。
(5)經(jīng)營(yíng)租賃的承租人支付的租金通常小于汽車(chē)的購(gòu)買(mǎi)成本。而在融資租賃形式下，承租人付出的租金總額大于汽車(chē)的購(gòu)買(mǎi)成本。因此，融資租賃在金融中的作用比經(jīng)營(yíng)租賃重要、突出。
汽車(chē)融資租賃在汽車(chē)廠家和消費(fèi)者之間架起橋梁，讓消費(fèi)者先取得汽車(chē)的使用權(quán)，然后每月付租金，在租賃期滿后一般要購(gòu)買(mǎi)設(shè)備的所有權(quán)。作為一種買(mǎi)賣(mài)與租賃相結(jié)合的汽車(chē)融資方式，汽車(chē)融資租賃須具備一定的條件，否則不屬于汽車(chē)融資范疇，只是一般的汽車(chē)租賃。這些條件包括：
(1)消費(fèi)者需向銷(xiāo)售商支付相應(yīng)的租金(汽車(chē)使用補(bǔ)償費(fèi))。
(2)如果消費(fèi)者支付的費(fèi)用(租金及相應(yīng)賦稅)已經(jīng)相當(dāng)或者超過(guò)汽車(chē)本身的價(jià)值，依照汽車(chē)租賃合同，消費(fèi)者有權(quán)獲得該汽車(chē)的所有權(quán)。
(3)如果消費(fèi)者在租期屆滿時(shí)所付租金總額尚未超過(guò)汽車(chē)價(jià)值，消費(fèi)者此時(shí)享有選擇權(quán)，對(duì)租期屆滿后的汽車(chē)有下列處理方式：在補(bǔ)足租賃合同中事先約定的相應(yīng)余額后成為汽車(chē)的所有權(quán)人；如果汽車(chē)現(xiàn)值高于約定的余額，消費(fèi)者可以出賣(mài)所租汽車(chē)，向零售商償還該余額，保留差價(jià)從中獲利；將該汽車(chē)返還給出租人。
(4)在租賃屆滿時(shí)，消費(fèi)者欲購(gòu)買(mǎi)所租汽車(chē)，不必以一次性付款的方式付清尾款。但嚴(yán)格地說(shuō)，融資租賃方式和上述分期付款的汽車(chē)零售方式還是有一定的差別。該法案規(guī)定的汽車(chē)分期付款的零售方式，實(shí)質(zhì)上是附條件買(mǎi)賣(mài)。銷(xiāo)售商保留汽車(chē)的所有權(quán)，其實(shí)是債權(quán)人為實(shí)現(xiàn)保護(hù)自己債權(quán)而設(shè)定的一種擔(dān)保，但是，合同的目的仍在于轉(zhuǎn)移汽車(chē)的所有權(quán)。融資租賃則不同，它是買(mǎi)賣(mài)與租賃的結(jié)合，消費(fèi)者最終是否成為所租汽車(chē)的所有權(quán)人，選擇權(quán)在消費(fèi)者。
與貸款買(mǎi)車(chē)相比，融資租賃有優(yōu)勢(shì)。對(duì)于承租人來(lái)說(shuō)，“先租后買(mǎi)”方式比較靈活。在租賃期滿后，承租人享有選擇權(quán)，決定是否購(gòu)買(mǎi)所租汽車(chē)。消費(fèi)者如不想購(gòu)買(mǎi)所租車(chē)輛，則可將該車(chē)返還汽車(chē)出租方；如想購(gòu)買(mǎi)所租車(chē)輛，消費(fèi)者付清租賃合同上確定的折舊價(jià)(亦稱(chēng)尾款)即可。對(duì)于承租人來(lái)說(shuō)，如采用租賃方式，承租人不必?fù)?dān)心汽車(chē)被轉(zhuǎn)賣(mài)，因?yàn)槠?chē)的所有權(quán)歸屬對(duì)承租人并不重要；而對(duì)于采用傳統(tǒng)分期付款購(gòu)車(chē)的買(mǎi)車(chē)人來(lái)說(shuō)，如果在其未付清余款之前，銷(xiāo)售商將汽車(chē)轉(zhuǎn)賣(mài)，買(mǎi)車(chē)人將處于非常不利的地位。
融資租賃是汽車(chē)金融服務(wù)的重要組成部分。尤其在美國(guó)，由于信用體系比較完善，消費(fèi)者可以先在一個(gè)城市向全國(guó)性的汽車(chē)租賃公司租車(chē)，然后在另一個(gè)城市歸還。
1.2.2、汽車(chē)金融投資理財(cái)式增值盈利模式
汽車(chē)投資理財(cái)業(yè)務(wù)是以汽車(chē)消費(fèi)為目的專(zhuān)業(yè)性投資理財(cái)服務(wù)(如圖2)。目前各個(gè)國(guó)家在汽車(chē)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)能否吸收短期儲(chǔ)蓄上有不同規(guī)定，但代客投資理財(cái)通常是可行的。即使在金融管制比較嚴(yán)格的市場(chǎng)環(huán)境中，通過(guò)金融工程，可以設(shè)計(jì)出對(duì)政策和制度具有規(guī)避性的方法，比如以私募基金方式來(lái)吸收一部分資金，其收益部分主要用于支付汽車(chē)消費(fèi)的相關(guān)款項(xiàng)，小部分作為汽車(chē)金融服務(wù)公司的投資回報(bào)。該業(yè)務(wù)模式的實(shí)行始于20世紀(jì)六七十年代，當(dāng)時(shí)受通貨膨脹影響，歐美國(guó)家開(kāi)展金融創(chuàng)新，汽車(chē)金融服務(wù)公司開(kāi)始涉及資本投資市場(chǎng)，相繼開(kāi)發(fā)了汽車(chē)投資理財(cái)產(chǎn)品。投資理財(cái)式的汽車(chē)金融服務(wù)成為各國(guó)汽車(chē)金融業(yè)同其他金融行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的有利工具。
國(guó)外汽車(chē)金融服務(wù)公司，以直接或間接的方式設(shè)立專(zhuān)業(yè)性的基金或者私募基金，如以品牌汽車(chē)俱樂(lè)部名義，通過(guò)吸收本俱樂(lè)部成員參加，為其理財(cái)，用理財(cái)?shù)氖找嫒斶€汽車(chē)金融服務(wù)公司的購(gòu)車(chē)本息。這樣，客戶能夠直接參與汽車(chē)金融服務(wù)公司投資管理活動(dòng)，享受專(zhuān)業(yè)理財(cái)帶來(lái)的投資收益，同時(shí)也將面臨一定的投資風(fēng)險(xiǎn)。汽車(chē)投資理財(cái)服務(wù)運(yùn)用購(gòu)車(chē)與理財(cái)相結(jié)合的方法。在汽車(chē)投資理財(cái)模式中有兩個(gè)資金單位，一個(gè)是購(gòu)車(chē)資金單位，用于支付購(gòu)車(chē)的前期費(fèi)用，包括首付款等費(fèi)用；另一個(gè)是理財(cái)資金單位，由汽車(chē)金融服務(wù)公司的投資專(zhuān)家或委托信譽(yù)良好的投資公司管理。理財(cái)資金單位的收益回流到汽車(chē)金融服務(wù)公司，用于償還汽車(chē)消費(fèi)者的融資貸款的本息，代替客戶的定期償還行為。
開(kāi)展汽車(chē)投資理財(cái)服務(wù)主要有以下作用：一是有利于增強(qiáng)汽車(chē)消費(fèi)者的消費(fèi)能力。消費(fèi)者能夠通過(guò)購(gòu)車(chē)資金單位提前支取未來(lái)收入實(shí)現(xiàn)汽車(chē)消費(fèi)，并通過(guò)專(zhuān)業(yè)理財(cái)投資于多樣化的投資組合，增加理財(cái)資金單位收益，提高對(duì)汽車(chē)消費(fèi)的償還能力。二是有利于消除信用風(fēng)險(xiǎn)，保障汽車(chē)金融服務(wù)公司的利益，提高公司競(jìng)爭(zhēng)力。由于消費(fèi)者將一部分資金委托汽車(chē)金融服務(wù)公司進(jìn)行投資，無(wú)形中增加了一道信用保險(xiǎn)，降低了汽車(chē)金融服務(wù)公司面臨的違約風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)。汽車(chē)投資理財(cái)服務(wù)令消費(fèi)者同汽車(chē)金融服務(wù)公司的聯(lián)系更加緊密，有利于培養(yǎng)顧客對(duì)公司的忠誠(chéng)度。此外，通過(guò)汽車(chē)投資理財(cái)，汽車(chē)金融服務(wù)公司能獲得一筆使用時(shí)間相對(duì)較長(zhǎng)的資金，有利于加快公司資金的周轉(zhuǎn)、增加資產(chǎn)的流動(dòng)性。三是有利于擴(kuò)大汽車(chē)消費(fèi)，增加汽車(chē)公司的銷(xiāo)售收入。汽車(chē)投資理財(cái)服務(wù)在滿足顧客購(gòu)車(chē)需求的同時(shí)，為顧客帶來(lái)投資收益，擴(kuò)大了汽車(chē)購(gòu)買(mǎi)力，增加了汽車(chē)金融服務(wù)公司的銷(xiāo)售收入。
2、國(guó)內(nèi)汽車(chē)金融服務(wù)盈利模式研究
在我國(guó)，汽車(chē)金融服務(wù)的主要內(nèi)容是汽車(chē)消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)，該業(yè)務(wù)的主體主要涉及銀行、汽車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商、汽車(chē)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司以及其他非銀行金融機(jī)構(gòu)。按照各主體在信貸業(yè)務(wù)過(guò)程中所承擔(dān)職責(zé)及與消費(fèi)者關(guān)聯(lián)度的不同，目前國(guó)內(nèi)汽車(chē)消費(fèi)信貸盈利運(yùn)作模式可以分為3種：以銀行為主體的直接模式，以銷(xiāo)售商為主體的間接模式和以非銀行金融機(jī)構(gòu)為主體的直接模式，一般性的業(yè)務(wù)操作流程如圖3。
2.1、以銀行為主體的直接盈利模式
該模式是銀行直接面向客戶開(kāi)展業(yè)務(wù)，是各個(gè)業(yè)務(wù)流程的運(yùn)作中心。如銀行委托律師進(jìn)行用戶資信調(diào)查、評(píng)價(jià)，并直接與用戶簽訂信貸協(xié)議等。要求用戶到指定的保險(xiǎn)公司買(mǎi)保險(xiǎn)，到指定的經(jīng)銷(xiāo)商處買(mǎi)車(chē)，相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)也主要由銀行和保險(xiǎn)公司承擔(dān)。該模式可以充分發(fā)揮銀行資金雄厚、網(wǎng)絡(luò)廣泛、資金成本較低的優(yōu)勢(shì)。但銀行直接面對(duì)用戶，工作量會(huì)大大增加，另外銀行還要去做資金運(yùn)作之外的其他很多工作，比如對(duì)汽車(chē)產(chǎn)品本身的性能、配置、價(jià)格、經(jīng)銷(xiāo)商及其服務(wù)等方面的情況有比較全面和及時(shí)的了解，這樣勢(shì)必加大相應(yīng)的人力財(cái)力的投入。由于汽車(chē)市場(chǎng)變化很快，汽車(chē)生產(chǎn)企業(yè)或商業(yè)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)和市場(chǎng)策略也在不斷調(diào)整，但是銀行對(duì)這種變化的反應(yīng)往往滯后，從而影響金融產(chǎn)品的適應(yīng)性，影響服務(wù)質(zhì)量。因此，在目前汽車(chē)消費(fèi)信貸規(guī)模還不是很大的情況下，這種運(yùn)作模式還能適應(yīng)，但隨著汽車(chē)信貸業(yè)務(wù)量的不斷增加，這種模式將遇到極大的挑戰(zhàn)。
2.2、以銷(xiāo)售商為主體的間接盈利模式
由經(jīng)銷(xiāo)商直接面對(duì)客戶，與用戶簽定貸款協(xié)議，銷(xiāo)售商通過(guò)收取車(chē)價(jià)2%-4%的手續(xù)費(fèi)，完成對(duì)用戶的信用調(diào)查與評(píng)價(jià)，辦理有關(guān)保險(xiǎn)和登記手續(xù)，并以經(jīng)銷(xiāo)商自身資產(chǎn)為用戶承擔(dān)保證責(zé)任，為用戶辦理貸款手續(xù)，代銀行向用戶收取還款。該模式的最大特點(diǎn)是方便用戶，實(shí)現(xiàn)對(duì)用戶的一門(mén)式服務(wù)。與此相對(duì)應(yīng)，信貸風(fēng)險(xiǎn)也主要由經(jīng)銷(xiāo)商和保險(xiǎn)公司承擔(dān)。由于經(jīng)銷(xiāo)商對(duì)市場(chǎng)最了解，對(duì)汽車(chē)產(chǎn)品和服務(wù)反應(yīng)最直接也最及時(shí)，所以他們能夠根據(jù)市場(chǎng)變化，推出更合適的金融服務(wù)。由于放貸標(biāo)準(zhǔn)上的差異，該模式更有利于擴(kuò)大貸款范圍，從而起到培育市場(chǎng)、穩(wěn)定銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)、鎖定用戶群體的作用。但是，經(jīng)銷(xiāo)商的資金來(lái)源和自身資產(chǎn)規(guī)模有限，資金成本較高，而且信貸業(yè)務(wù)也并非其主業(yè)，在信貸業(yè)務(wù)上經(jīng)驗(yàn)相對(duì)缺乏，因此該模式只適用一定范圍。
2.3、以非銀行金融機(jī)構(gòu)為主體的直接盈利模式
這種模式與銀行的直接模式運(yùn)作基本一致，但是放貸主體通常是汽車(chē)集團(tuán)所屬的汽車(chē)財(cái)務(wù)公司，由汽車(chē)財(cái)務(wù)公司行使放貸主體職能，業(yè)務(wù)范圍基本只針對(duì)本集團(tuán)的汽車(chē)產(chǎn)品，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)由汽車(chē)財(cái)務(wù)公司和保險(xiǎn)公司承擔(dān)。以汽車(chē)金融公司為主體的汽車(chē)消費(fèi)信貸模式是世界上通行的運(yùn)作模式。汽車(chē)金融公司有效地連接汽車(chē)生產(chǎn)企業(yè)、商業(yè)企業(yè)和銀行，并以金融為其主業(yè)，可以將銀行和企業(yè)的優(yōu)勢(shì)較好地聯(lián)系在一起。
3、國(guó)外汽車(chē)金融盈利模式借鑒
3.1、擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)品種
比照國(guó)外經(jīng)驗(yàn)，我國(guó)汽車(chē)金融服務(wù)業(yè)務(wù)受管制較多，業(yè)務(wù)品種單一。根據(jù)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)規(guī)定，汽車(chē)金融公司可以從事的業(yè)務(wù)有：接受境內(nèi)股東單位3個(gè)月以上期限的存款；提供購(gòu)車(chē)貸款業(yè)務(wù)；辦理經(jīng)銷(xiāo)商采購(gòu)車(chē)輛貸款和營(yíng)運(yùn)設(shè)備貸款；轉(zhuǎn)讓和出售汽車(chē)貸款應(yīng)收款業(yè)務(wù)；向金融機(jī)構(gòu)貸款；為貸款購(gòu)車(chē)提供擔(dān)保；從事與購(gòu)車(chē)融資活動(dòng)有關(guān)的業(yè)務(wù)；以及經(jīng)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)等。與國(guó)外汽車(chē)金融服務(wù)發(fā)展相比，我國(guó)汽車(chē)金融服務(wù)在經(jīng)營(yíng)品種的開(kāi)發(fā)方面還遠(yuǎn)未達(dá)到應(yīng)有的水平。所以，我國(guó)汽車(chē)金融服務(wù)應(yīng)該從目前主要以傳統(tǒng)借貸為主，服務(wù)僅限于為汽車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商和消費(fèi)者提供消費(fèi)信貸的局面，向縱深方向發(fā)展，比如開(kāi)展與汽車(chē)消費(fèi)有關(guān)汽車(chē)維修、保險(xiǎn)和加油等業(yè)務(wù)，同時(shí)進(jìn)一步加強(qiáng)我國(guó)汽車(chē)金融服務(wù)在汽車(chē)關(guān)聯(lián)消費(fèi)所涉及的信貸、信用卡、保險(xiǎn)，甚至代客理財(cái)全方位服務(wù)的發(fā)展。
3.2、投融資方式應(yīng)向多元化發(fā)展
根據(jù)銀監(jiān)會(huì)頒布的《汽車(chē)金融公司管理辦法》規(guī)定，我國(guó)汽車(chē)金融公司只能從事單一的汽車(chē)貸款業(yè)務(wù)，以及轉(zhuǎn)讓與出售汽車(chē)貸款應(yīng)收款業(yè)務(wù)，不能涉及汽車(chē)租賃等盈利性較強(qiáng)的中間業(yè)務(wù)。對(duì)比國(guó)外的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，我國(guó)汽車(chē)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)轉(zhuǎn)換經(jīng)營(yíng)思維。有效開(kāi)展我國(guó)汽車(chē)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)在融資租賃、信托租賃、汽車(chē)分期付款合同的轉(zhuǎn)讓與再租賃、保險(xiǎn)、抵押等其它風(fēng)險(xiǎn)較小、回報(bào)率穩(wěn)定的中間業(yè)務(wù)，才能有效避免我國(guó)汽車(chē)金融服務(wù)盈利空間小的問(wèn)題。
另外，借鑒國(guó)外汽車(chē)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)在融資渠道方面的經(jīng)驗(yàn)，完善國(guó)內(nèi)的金融監(jiān)管機(jī)制，使國(guó)內(nèi)汽車(chē)金融機(jī)構(gòu)能充分利用商業(yè)票據(jù)發(fā)行、公司債券、購(gòu)車(chē)儲(chǔ)蓄、以應(yīng)收帳款抵押向銀行借款、商業(yè)銀行等機(jī)構(gòu)投資者出售應(yīng)收帳款、應(yīng)收帳款證券化等融資方式。
3.3、加強(qiáng)銀行與汽車(chē)金融公司的競(jìng)爭(zhēng)與合作
國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行在提供汽車(chē)金融服務(wù)方面的優(yōu)勢(shì)很明顯。資金實(shí)力雄厚，營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)較多，分支機(jī)構(gòu)較廣，長(zhǎng)期開(kāi)展信貸業(yè)務(wù)，具有一大批懂市場(chǎng)、懂業(yè)務(wù)的專(zhuān)業(yè)隊(duì)伍。而且，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行已經(jīng)開(kāi)展了一段時(shí)間的汽車(chē)消費(fèi)貸款業(yè)務(wù)，積累了不少經(jīng)驗(yàn)，形成了一整套比較可行的操作模式和風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，加深了對(duì)我國(guó)汽車(chē)消費(fèi)者和相關(guān)汽車(chē)金融服務(wù)參與者的了解，這是許多汽車(chē)金融參與機(jī)構(gòu)和潛在參與機(jī)構(gòu)所不具備的。銀行占有貸款余額和放貸規(guī)模上的優(yōu)勢(shì)，優(yōu)勢(shì)的根源主要有3個(gè)：一是銀行既有的信用和評(píng)估體系采用規(guī)模評(píng)價(jià)，強(qiáng)于剛剛起步的汽車(chē)金融公司的個(gè)體評(píng)估；二是銀行的評(píng)估體系可以幫助廠商降低評(píng)估成本，而目前汽車(chē)金融公司的評(píng)估體系尚在建設(shè)中；三是可以幫助實(shí)力差的汽車(chē)金融公司規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。
國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行最大的不足在于沒(méi)有汽車(chē)行業(yè)背景，缺乏相關(guān)專(zhuān)業(yè)知識(shí)，不熟悉汽車(chē)業(yè)務(wù)，與經(jīng)銷(xiāo)商和制造商之間的關(guān)系松散，對(duì)客戶的支持和開(kāi)發(fā)能力不夠，因此，也就不能夠在汽車(chē)信貸以外的環(huán)節(jié)提供令人滿意的服務(wù)，給客戶帶來(lái)不便。
對(duì)于汽車(chē)金融公司而言，作為向中國(guó)境內(nèi)汽車(chē)購(gòu)買(mǎi)者及銷(xiāo)售者提供貸款的非銀行金融企業(yè)法人，專(zhuān)門(mén)從事汽車(chē)貸款業(yè)務(wù)，其業(yè)務(wù)不同于銀行和其他非銀行金融機(jī)構(gòu)，其服務(wù)對(duì)象為中國(guó)大陸境內(nèi)的汽車(chē)購(gòu)買(mǎi)者和銷(xiāo)售者。目前國(guó)內(nèi)已經(jīng)批準(zhǔn)設(shè)立了6家汽車(chē)金融公司，其中4家是外商獨(dú)資，2家是中外合資。另外，汽車(chē)金融服務(wù)在國(guó)外已有80多年的歷史，因此，外資汽車(chē)金融公司相對(duì)國(guó)內(nèi)提供汽車(chē)金融服務(wù)的企業(yè)而言，在經(jīng)營(yíng)模式、創(chuàng)新工具、管理手段和體制、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、國(guó)際網(wǎng)絡(luò)、財(cái)務(wù)實(shí)力等方面具有相當(dāng)大的優(yōu)勢(shì)，其良好的聲譽(yù)也有助于贏得客戶。進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)的時(shí)候，由于具有成熟的運(yùn)作體系和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系，外資汽車(chē)金融公司能夠省去汽車(chē)消費(fèi)中間環(huán)節(jié)的費(fèi)用，如免收信用保險(xiǎn)費(fèi)、管理費(fèi)、律師費(fèi)等。劣勢(shì)是對(duì)中國(guó)市場(chǎng)缺乏足夠的了解，面對(duì)不同的制度、政策、客戶和市場(chǎng)環(huán)境，缺少龐大的外勤營(yíng)銷(xiāo)隊(duì)伍，人民幣資金來(lái)源受到限制，網(wǎng)點(diǎn)不夠發(fā)達(dá)等等。
綜合我國(guó)汽車(chē)金融服務(wù)兩個(gè)運(yùn)營(yíng)主體的優(yōu)缺點(diǎn)，同時(shí)結(jié)合國(guó)內(nèi)現(xiàn)有的針對(duì)我國(guó)汽車(chē)金融服務(wù)業(yè)務(wù)開(kāi)展的政策體制性因素，我們不難看到，競(jìng)合是商業(yè)銀行與汽車(chē)金融公司在未來(lái)中國(guó)汽車(chē)金融服務(wù)領(lǐng)域?qū)で蟀l(fā)展的解決之道，在競(jìng)爭(zhēng)中合作，在合作中競(jìng)爭(zhēng)，實(shí)現(xiàn)“雙贏”。一方面，可采取內(nèi)部合作的方式，即汽車(chē)金融公司負(fù)責(zé)消費(fèi)者的信用評(píng)價(jià)、貸款回收和還款保證，銀行則負(fù)責(zé)放貸，并向汽車(chē)金融公司支付一定的費(fèi)用；另一方面，可通過(guò)外部合作，即外資金融公司自行向消費(fèi)者提供汽車(chē)信貸，銀行向汽車(chē)金融公司提供以綜合授信、資金結(jié)算、相互為內(nèi)容的各項(xiàng)業(yè)務(wù)。從實(shí)際狀況來(lái)看，最可行的是加強(qiáng)外部合作。此外，若能夠突破《商業(yè)銀行法》的約束，銀行也可以設(shè)立合資或獨(dú)資的專(zhuān)業(yè)汽車(chē)信貸公司來(lái)開(kāi)展業(yè)務(wù)?？偟膩?lái)說(shuō)，銀行與汽車(chē)金融公司合作的機(jī)會(huì)大于競(jìng)爭(zhēng)，可以預(yù)見(jiàn)：我國(guó)汽車(chē)金融服務(wù)業(yè)必將迎來(lái)一個(gè)獨(dú)具中國(guó)特色的快速發(fā)展時(shí)期。
第9篇：小額投資理財(cái)?shù)姆绞椒段?/h2>
2007 年8月在美聯(lián)儲(chǔ)的年度會(huì)議上，由太平洋投資管理公司執(zhí)行董事麥考利（Paul McCulley）第一次提出并被廣泛采用，專(zhuān)指那些游離于監(jiān)管體系之外的，與傳統(tǒng)、正規(guī)、接受中央銀行監(jiān)管的商業(yè)銀行相對(duì)應(yīng)的金融機(jī)構(gòu)。
二、影子銀行在中國(guó)的發(fā)展現(xiàn)狀
建國(guó)以后我國(guó)實(shí)行計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制，建立了以銀行間接融資機(jī)制為主的金融結(jié)構(gòu)，通過(guò)利率管制促進(jìn)儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資。改革開(kāi)放以后，多層次的金融市場(chǎng)開(kāi)始建立，直接融資占社會(huì)融資總量的比重逐漸上升， 這也意味著投行、基金、信托、擔(dān)保公司等非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)展迅速。
我國(guó)的影子銀行從其產(chǎn)生原因來(lái)看，主要源自規(guī)避監(jiān)管。從其規(guī)模上，目前對(duì)影子銀行的規(guī)模還沒(méi)有準(zhǔn)確的計(jì)量方法。2014年5月，中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融所、社會(huì)科學(xué)文獻(xiàn)出版社共同在京了《金融監(jiān)管藍(lán)皮書(shū)：中國(guó)金融監(jiān)管報(bào)告（2014）》稱(chēng)：中國(guó)影子銀行體系所涉及的非傳統(tǒng)信貸融資規(guī)模大致為27萬(wàn)億元，占銀行業(yè)資產(chǎn)比例為19%，從中可以看出影子銀行在我國(guó)可謂是發(fā)展迅速，規(guī)模龐大。
三、我國(guó)影子銀行的幾種典型形式及其影響
（一）銀行理財(cái)產(chǎn)品及其風(fēng)險(xiǎn)分析
近幾年，隨著投資意識(shí)的增強(qiáng)，銀行理財(cái)逐漸成為居民主要的投資方向。然而隨著市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)不斷加劇，銀行理財(cái)趨于雷同，部分理財(cái)產(chǎn)品逐漸異化，期限越來(lái)越短，功能上有變相違規(guī)攬儲(chǔ)之嫌。同時(shí)，一些商業(yè)銀行通過(guò)理財(cái)資金向企業(yè)發(fā)放委托貸款，有的甚至投資于資金組合池不確定的項(xiàng)目，來(lái)規(guī)避監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管，在一定程度上對(duì)宏觀調(diào)控產(chǎn)生了不利影響，影響了金融系統(tǒng)的穩(wěn)定。
（二）私募基金及其風(fēng)險(xiǎn)分析
通常，私募基金是以非公開(kāi)的方式向特定群體籌集資金的一種集合投資理財(cái)方式。近年來(lái)，我國(guó)的私募基金發(fā)展很快，主要有兩種方式：一是民間私募基金，完全依靠其民間的個(gè)人信譽(yù)來(lái)維持運(yùn)作，主要通過(guò)委托理財(cái)?shù)姆绞綖榭蛻籼峁┩顿Y服務(wù)，是純民間行為，例如，投資咨詢公司、投資顧問(wèn)公司等等。二是陽(yáng)光型私募基金，有明確的法律規(guī)范其運(yùn)作，例如：銀行的理財(cái)產(chǎn)品、集合理財(cái)計(jì)劃、集合資金信托計(jì)劃以及私募的股權(quán)投資基金等。
雖然私募基金在中國(guó)發(fā)展迅速，實(shí)力巨大，但是也存在許多問(wèn)題，蘊(yùn)藏著很大的風(fēng)險(xiǎn)，一是我國(guó)還沒(méi)有成立民間私募基金的金融管理機(jī)構(gòu)，沒(méi)有明確的監(jiān)管法律和規(guī)范，容易滋生非法集資。二是由于缺乏法律規(guī)范，投資者與投資管理者間的權(quán)利與義務(wù)沒(méi)有明確規(guī)定，很容易發(fā)生糾紛，很難保護(hù)投資者的合法利益。三是大量的私募基金游離于監(jiān)管體系之外，會(huì)增加金融活動(dòng)的不確定性，在一定程度上沖擊了我國(guó)的交易秩序與金融安全，加大了金融系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)。
（三）委托貸款及其風(fēng)險(xiǎn)分析
委托貸款是指由委托人提供資金，商業(yè)銀行根據(jù)委托人的委托代為發(fā)放、監(jiān)督使用并協(xié)助收回的貸款業(yè)務(wù)。在實(shí)際操作中，委托貸款基與銀行信貸基本上是沒(méi)有差別，只是委托貸款的利率比較靈活，可隨行就市。
實(shí)際中，公司在發(fā)放委托貸款時(shí)，其委托貸款利率普遍高于同期商業(yè)銀行的貸款利率，存在較大的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，一些公司通過(guò)委托貸款取得的利潤(rùn)已經(jīng)成為其整體利潤(rùn)的重要構(gòu)成部分，導(dǎo)致部分企業(yè)過(guò)分熱衷于委托貸款，從而導(dǎo)致主業(yè)的衰落，這樣既不利于構(gòu)建富有競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，又存在很大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
（四）銀信合作及其風(fēng)險(xiǎn)分析
銀信合作是我國(guó)影子銀行中最具代表的形式。銀信合作是指商業(yè)銀行以信托理財(cái)產(chǎn)品的形式曲線地向企業(yè)提供貸款。銀行在為企業(yè)提供貸款時(shí)，僅僅充當(dāng)中介的角色，并不占用自身的資本金，通過(guò)發(fā)放信托產(chǎn)品籌集的資金向企業(yè)發(fā)放貸款。又因?yàn)樾磐挟a(chǎn)品是商業(yè)銀行的表外資產(chǎn)，不屬于銀行的管控范圍，所以既能規(guī)避監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管，又可以有效地轉(zhuǎn)移資金風(fēng)險(xiǎn)。然而，銀信理財(cái)合作中隱藏著巨大的風(fēng)險(xiǎn)：一是部分資金容易流向房地產(chǎn)等受宏觀政策調(diào)控的高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)；二是融資性理財(cái)產(chǎn)品的擔(dān)保藏著很大的風(fēng)險(xiǎn)；三是銀信合作通過(guò)信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓行為，優(yōu)化了商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，不能反映商業(yè)銀行面臨的真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)。
（五）其他類(lèi)
此外，部分逐利資本也通過(guò)各種方式參與到影子銀行。比如，小額貸款公司，近幾年雖然發(fā)展迅速，但它的迅猛增加也使行業(yè)在發(fā)展中出現(xiàn)了一些問(wèn)題違背小額貸款發(fā)展的初衷。例如，貸款對(duì)象分布不合理，大多集中在大戶、小額貸款的額度及其利率相對(duì)較高、有的小額貸款公司甚至違規(guī)吸收存款。其次，隨著網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的迅速發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)借貸也作為一種新型的影子銀行呈現(xiàn)出快速發(fā)展的態(tài)勢(shì)。由于對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸并無(wú)明確立法，可參考的合法性依據(jù)自然很少，法律法規(guī)還不健全，需要加強(qiáng)對(duì)金融服務(wù)的合法性和正規(guī)性。再次，地下錢(qián)莊等違規(guī)的融資模式也是重要的影子銀行，這種融資方式信息公開(kāi)度不夠，一般在司法案件中才會(huì)浮出水面。
四、完善對(duì)我國(guó)影子銀行監(jiān)管的政策建議
（一）加強(qiáng)資金池的監(jiān)管，促進(jìn)銀行理財(cái)產(chǎn)品的健康規(guī)范發(fā)展
組合類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品是主要投資于債券、股票、信托等多種資產(chǎn)組成的資產(chǎn)池。目前，組合類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品迅速發(fā)展，并在理財(cái)產(chǎn)品中占據(jù)了很大的份額。完善理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)的法律法規(guī)，以市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)為防范重點(diǎn)，推動(dòng)銀行理財(cái)?shù)慕】狄?guī)范發(fā)展。一是銀行應(yīng)當(dāng)規(guī)范理財(cái)產(chǎn)品的資產(chǎn)池組合以及資金池模式，對(duì)每個(gè)理財(cái)計(jì)劃對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)池實(shí)行單獨(dú)的管理。二是加快推動(dòng)銀信理財(cái)合作從表外轉(zhuǎn)表內(nèi)，以防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。三是嚴(yán)厲打擊商業(yè)銀行通過(guò)理財(cái)產(chǎn)品違規(guī)經(jīng)營(yíng)，例如：變相提高理財(cái)產(chǎn)品收益來(lái)高息攬儲(chǔ)、通過(guò)發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品規(guī)避央行的存款準(zhǔn)備金監(jiān)管等問(wèn)題，促進(jìn)金融市場(chǎng)健康規(guī)范發(fā)展，維護(hù)金融秩序的穩(wěn)定。
（二）推動(dòng)銀信合作理財(cái)產(chǎn)品由表外轉(zhuǎn)表內(nèi)，完善相關(guān)的統(tǒng)計(jì)制度
目前，我國(guó)銀信合作的理財(cái)產(chǎn)品主要流向房地產(chǎn)等受宏觀政策調(diào)控的高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，自2013年以來(lái)，已有超過(guò)10家信托公司陷入房地產(chǎn)項(xiàng)目?jī)陡段C(jī)，房地產(chǎn)信托項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)巨大。因此，應(yīng)當(dāng)將銀信合作理財(cái)納入表內(nèi)監(jiān)管，加強(qiáng)對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的監(jiān)測(cè)與調(diào)控，完善相關(guān)的統(tǒng)計(jì)制度。
（三）委托貸款的監(jiān)管重點(diǎn)是規(guī)范消息披露，加快立法進(jìn)程
目前，我國(guó)還沒(méi)有出臺(tái)《放貸人條例》，而《貸款通則》明令禁止公司間的直接借貸行為，很明顯委托貸款規(guī)避了此規(guī)定，屬于典型的監(jiān)管套利。對(duì)于委托貸款的監(jiān)管，應(yīng)當(dāng)以規(guī)范信息披露為重點(diǎn)，提高信息批露的透明度，避免因?yàn)樾畔⑴兜牟患皶r(shí)、不規(guī)范導(dǎo)致局部資金鏈斷裂、小企業(yè)倒閉等引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。其次，建立重大風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)應(yīng)急處理機(jī)制，制定風(fēng)險(xiǎn)處理措施，盡可能控制風(fēng)險(xiǎn)，減少損失。最后，加快《放貸人條例》的立法進(jìn)程。
（四）進(jìn)一步完善新型影子銀行金融監(jiān)管的法律法規(guī)，建立積極有效的監(jiān)管體系
對(duì)于新型影子銀行的監(jiān)管，要完善相關(guān)的法律法規(guī)，逐步探索出一套適合其發(fā)展的監(jiān)管體系。對(duì)于小額貸款公司，要進(jìn)一步明確監(jiān)管的方向，相關(guān)部門(mén)要注重對(duì)日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)場(chǎng)檢查和非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)測(cè)，引導(dǎo)小額貸款行業(yè)的健康規(guī)范發(fā)展。尤其是對(duì)網(wǎng)絡(luò)信貸等新型的影子銀行，更是要加強(qiáng)監(jiān)管，明確網(wǎng)絡(luò)信貸的信息披露要求及范圍，完善相關(guān)的信息披露。