民間融資的利弊精選(九篇)

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第1篇：民間融資的利弊范文

關(guān)鍵詞:民間;融資;福建沿海

中圖分類號:F830.39文獻標志碼:A文章編號:1673-291X(2010)12-0055-03

福建沿海經(jīng)濟是海西經(jīng)濟的一朵奇葩,鮮艷、奪目、燦爛,滋潤其成長的血液有很大一部分來自沿海的民間融資,估計就平潭、福清二地民間融資額年數(shù)百億。在經(jīng)濟不斷發(fā)展的今天,金融的方式要求不斷創(chuàng)新,以適應(yīng)和促進經(jīng)濟的發(fā)展,所以研究沿海民間融資的相關(guān)問題,有利于我們正確認識特殊情況下,特殊金融手段對經(jīng)濟的作用,有利我們開闊視野,堅持科學(xué)創(chuàng)新。

一、沿海民間融資盛行的原因

福建沿海在民間經(jīng)濟活動中,民間融資十分盛行,其規(guī)模廣,融資數(shù)額大,從人員參與情況看城鄉(xiāng)家庭有70%～80%參與過民間的借貸活動,融資金額一次性達數(shù)十萬元、數(shù)百萬元、數(shù)千萬元經(jīng)常發(fā)生,其原因有如下幾點:

1.銀行貸款的過度規(guī)范性與沿海經(jīng)濟的活躍性產(chǎn)物。從理論上講,銀行在金融服務(wù)過程中,在謀利的同時應(yīng)為社會發(fā)展經(jīng)濟服務(wù),但金融服務(wù)本身具有較大的風(fēng)險性,為此銀行具有極為嚴格的管理措施。從風(fēng)險管理上講,平均分攤風(fēng)險的方法最低,所以銀行不會把雞蛋放在一個籃子里,不會一次性大規(guī)模貸款;其次銀行信貸中信用貸款額很小,滿足不了活躍的沿海市場經(jīng)濟的需要;三則手續(xù)煩鎖,讓貸款者知難而退。由于,沿海地理位置的特點及沿海的人才優(yōu)勢,沿海經(jīng)濟在區(qū)域經(jīng)濟中占比大,項目大項目多。辦工廠做出口貿(mào)易、勞務(wù)出口、承包隧道工程等經(jīng)濟活動如雨后春筍茁壯成長。經(jīng)濟活動的頻繁性、大規(guī)模性在經(jīng)營活動中需要大量的資金,為此急需融資,銀行一般而言辦理的是擔(dān)保貸款,又以質(zhì)押擔(dān)保優(yōu)先,而民間的經(jīng)營活動者,常是可質(zhì)押物的有效證件不夠齊全,或質(zhì)押后可融資金額小,或融資手續(xù)煩鎖,為此向民間敞開了融資的大門。民間融資其特點就是融資的利息高,一般無質(zhì)押物,手續(xù)簡單僅憑一張借條,而融資的數(shù)額可大可小。

2.由于沿海經(jīng)濟規(guī)模較大,資金需求量多,經(jīng)營者常是個體合伙經(jīng)營,其可質(zhì)押的財產(chǎn)有限,難以一次性從銀行完成足夠的融資,為此民間融資就成了完成大規(guī)模經(jīng)濟活動融資的又一個資金源泉。購一條海上運輸船,購價動輒數(shù)千萬元、數(shù)億元,其首付資金是該船總價的30%左右,資金量達數(shù)千萬元,在沒有取得船所有權(quán)證件之前是不能向銀行融資的,為此,這龐大的資金需求轉(zhuǎn)向民間融資,當(dāng)取得船的所有權(quán)證件后,后續(xù)購船資金通過銀行的船貸而得;再如聞名全國的平潭隧道施工產(chǎn)業(yè),基本上都是個人掛靠有效資質(zhì)后向全國各大型工程公司承攬工程,具有工程規(guī)模大、工程總造價高的特點,造價常是數(shù)千萬、數(shù)億不等,承攬者前期購買大型鏟車、汽車、吊車等機械動則數(shù)百萬,再加上工程質(zhì)量風(fēng)險質(zhì)押金數(shù)百萬元或數(shù)千萬元,光憑個人有效資產(chǎn)向銀行貸款無法獲得足夠的經(jīng)營資金,于是不得不向民間高利息融資。

3.沿海經(jīng)濟經(jīng)營活動常以親緣性合伙,或社會成員合伙而為,這就可能為經(jīng)濟活動編織了一張張民間親緣性融資網(wǎng),或社會性融資網(wǎng),或血緣性加社會性組合民間融資網(wǎng),把民間的融資規(guī)模做得更大。中國是一個重血緣的民族,從古至今均有尋根的觀念,而福建沿海地區(qū)繼承并發(fā)揚了這一傳統(tǒng),紅白喜事大張旗鼓,在體現(xiàn)講人情排場的背后一張張無形的親情融資網(wǎng)在生根發(fā)芽。親人之間互相借貸,利息一般均以市場價償還,在有些大規(guī)模融資時,其親情融資網(wǎng)絡(luò)會向社會朋友延伸,融得大規(guī)模資金,構(gòu)成了親情社會融資網(wǎng)絡(luò)。

社會成員合伙的經(jīng)濟體,目的在于利用合伙人之長規(guī)避自己之短,組合成技術(shù)、人才、資金的優(yōu)勢,以謀取更大的利益。這些經(jīng)濟活動的從業(yè)者,思維敏捷、朋友多、辦法多,在需要大規(guī)模融資時更能有效地編織社會親情融資網(wǎng),向社會成員不斷延伸的融資網(wǎng),正因為經(jīng)濟活動中的精英作用,使沿海的民間融資遍地開花。

4.民間融資借款,在速度上比銀行貸款快,在資金使用時間問題上可以從實際出發(fā),靈活處理,短則幾天借貸結(jié)算,長則一年結(jié)算,為民間經(jīng)濟活動打開了便利之門。

5.高利息回報的誘惑,讓沿海民間融資的土壤更加肥沃。福建沿海民間融資利息回報高,正常情況下在每元每月1分息至每元每月2分息計算,高的達每元每月2.5分息或每元每月3分息以上計算,比銀行存款高出數(shù)倍的利息回報,銀行很難從民間獲得長期攬儲,大量的民眾把資金流向民間的借貸。

二、沿海民間融資方式及成因

(一)融資方式

站在不同的角度上觀察民間融資的方式,其方式多種多樣,每種方式都有不同的特點,所有的方式都是為了更好地為經(jīng)濟融資服務(wù)。

1.從出資人獲利程度的差別看有三種方式:(1)參股融資:把資金作為股份參與經(jīng)營。出資者享有生產(chǎn)經(jīng)營中的獲利后分成的權(quán)力,分成的多少一般按占總股份的多少按比例分成;虧損時出資者負有承擔(dān)虧損的義務(wù),融出資金者按占總股份多少相應(yīng)地承擔(dān)虧損責(zé)任。即賺錢時股份越大,獲利越多,虧損時股份越大虧損越大。(2)利息融資:指的是出資者不承擔(dān)生產(chǎn)經(jīng)營中的虧損,也不享受生產(chǎn)經(jīng)營中的利潤,而是以一種固定的事先約定的利息方式到時結(jié)算,一般情況下為每元每月利息為1分5厘,或每元每月利息為1分8厘,或每元每月2分左右,高的達每元每月利息達3分以上。(3)股份式與利息式捆綁式融資:這種融資方式根據(jù)事先約定的數(shù)額中,約定其中一定數(shù)量的資金為參股資金,承擔(dān)生產(chǎn)經(jīng)營過程中的虧損責(zé)任,享有生產(chǎn)過程中的利潤分成;同時也約定總參與資金的其中多少為利息融資,不承擔(dān)經(jīng)營中的損失,不享受經(jīng)營利潤,按事先的約定的利息按時還本付息。

2.從貸方償還利息的高低分類有三種:(1)低利融資:該種融資方式一般為每元每月利息1分計算,或者每元每月1.5分計算。該種融資一般要項目獲利高,風(fēng)險小;要么是融資數(shù)量大,要么是親朋至友。只有這樣較特殊的情況才能得到較低利息的融資。(2)常規(guī)利息融資:沿海目前最常見的融資利息為每元每月1.8分計利息,或每元每月2分計利息,這種融資利息常在社會大眾參與融資時使用。(3)高息融資:高息融資每元每月計息3分以上,常發(fā)生在該融資項目不被看好,或借期短,或者融資人被認為不夠信任等原因就會產(chǎn)生高利才能融到資金的現(xiàn)象;其二個原因是當(dāng)市場上資金緊缺時,融資利息也就更高;更特別的情況就是關(guān)照式,由于特殊的關(guān)系融資方關(guān)照被融資方,讓被融資方獲取更多的利息。

3.從借貸人之間人際距離看融資方式:(1)借貸人之間直接融資:借出資金方與貸款資金方直接見面商談,約定回報利息,償還時間,立下借據(jù)后即時成交。(2)牽線搭橋式融資:這種融資方式起因是因為融資方人際關(guān)系不夠廣,借貸之間不夠熟,或不夠了解,于是貸方常會找人說合,其說合常出于人情,說合人一般不謀求回報。(3)朋友式融資:在自己好朋友之間融資。(4)組合式融資:家族式捆綁朋友式,或親情式捆綁朋友式,即通過家族人與家族人朋友的關(guān)系,引導(dǎo)朋友來一起融資,或通過親戚與其朋友的關(guān)系把他們的朋友請進融資圈,前者為家庭捆綁朋友式,后者為親戚捆綁朋友式。

4.從融資資金取得的難易度看融資方式有四種:(1)標會式融資:這種融資方式是事先成立一個可出資、融資的人組成協(xié)會,有會員需融資時協(xié)會在負責(zé)人的牽頭下召開會議,動員每人出資。融資方以競標式的方式獲得資金的使用權(quán)(即誰出利息高資金就歸誰使用),并立契為約,寫清歸還時間,計息方式。標會方式是中國民間使用很久的一種互助方式,目前沿海地區(qū)使用這種方式融資比較少,原因是以競標的方式融資容易抬高利息,而使償還成本提高,再加20世紀80年代中期,福建的平潭、福清出現(xiàn)過騙會的事件,該方式融資漸漸變得不再盛行。(2)私下協(xié)商融資:就是借貸雙方互相協(xié)商借款方應(yīng)承擔(dān)的利息多少,歸還時間、歸還方式;若是以股份融資就協(xié)商占股的成數(shù)多少,說明其分享盈利與風(fēng)險。這種方式目前在沿海特別盛行,原因就是在于它的直接性,雙方自愿性,可協(xié)商性。(3)掮客式融資:當(dāng)融資困難時,貸方找社會上比較有人際關(guān)系的,有經(jīng)驗有信用的人幫其融資,一般的情況是在原有計息的基礎(chǔ)上加息讓掮客獲利。掮客會根據(jù)其要求融資者的項目情況,信用情況有所選擇地為或不為,因為在資金流通過程中,掮客要負責(zé)把所有資金按約定利息、約定時間償還給原始借出者。

5.從借貸人形成的構(gòu)圖看融資方式可分為三種:

1)兩點連一線式

2)三點二線式

3)金字塔式

(二)借貸方式形成的原因分析

形式服從內(nèi)容,形式為目的服務(wù),福建沿海的民間融資方式多種多樣,其主要原因是因為融資人的需求不同,融資人面對的客觀環(huán)境不同而形式不同的融資方法。從調(diào)查情況看,呈如下情況:(1)人際關(guān)系好、財產(chǎn)數(shù)量多、經(jīng)濟項目利潤高融資簡易,常為兩點一線式,且利息較低。(2)融資人人際關(guān)系差,財產(chǎn)較少,且經(jīng)濟項目被認為利潤不高則利息較高且融資圖常為三點二線式。(3)融資數(shù)額大的融資圖更為復(fù)雜,往往成金字塔型。

三、被融資方可行性論證的依據(jù)要素

沿海民間融資能夠?qū)崿F(xiàn),其信心主要來自借貸雙方的彼此信用,貸方一般無須從法律意義上使用質(zhì)押物質(zhì)押,但被融資人也會采取適當(dāng)?shù)姆椒ㄟM行內(nèi)心評估、觀察其融資人是否有償還能力,然而評估依據(jù)簡單,可行性較低。在民間被融資人常使用如下幾個要素考評融資的償還能力:

1.觀察融資人家庭產(chǎn)業(yè)的大小。融資人家庭房子大而多,車子名牌,店面多,或經(jīng)營的產(chǎn)業(yè)興旺,被融資者就認為他償還能力強,當(dāng)融資者向周圍群眾融資時就比較容易,反之融資就比較難。所以沿海人蓋大房買名車的多,除了其使用功能,重要的起到宣傳功能的作用,體現(xiàn)其能力本事之外還可以憑借家庭的產(chǎn)業(yè)繼續(xù)融資經(jīng)營。

2.多方打聽融資人,曾經(jīng)的信用度。在沿海群眾的思維中,經(jīng)驗思維起到很大的作用,被融資人通過考察融資人過去的為人,融資償還的信用狀況,再決定是否把錢借給對方。當(dāng)考察結(jié)果為良性時融資就容易,當(dāng)考評結(jié)果為不良狀況時對其融資就較難。在實踐中表明,過度依此思維的人,由于對生產(chǎn)經(jīng)營中動態(tài)變化的要素缺少考慮,承擔(dān)較大的風(fēng)險,糾紛也容易發(fā)生。

3.考察融資者經(jīng)營項目的利潤高低。因為被融資者大凡非經(jīng)濟項目考評的專業(yè)人士,他們僅依據(jù)民眾口傳的資料作為考評要素,所以口傳中利潤高的項目融資容易,利潤低的項目融資難,而對于經(jīng)營項目中的動態(tài)變化風(fēng)險被融資人無法感覺。

4.人際關(guān)系的親密程度與否,也很大程度上影響融資人的融資。在福建沿海家族式融資、親戚式融資比較盛行且容易,好朋友之間融資也比較容易,人際關(guān)系差融資比較困難,所以沿海人善于建立比較良好的人際關(guān)系,一則因生活需要,二則為融資需要。

四、沿海民間融資的現(xiàn)況特征

沿海民間融資有著很悠久的歷史,改革開放使經(jīng)濟更加活躍的同時,其民間融資也不斷升溫,隨著歲月的變遷,隨著市場的磨煉,沿海民間融資目前具有如下特征:(1)民間融資在福建沿海不管過去還是現(xiàn)在都是民間融資的一種主要方式。(2)隨著政府法律宣傳的力度加大,隨著借貸經(jīng)驗的增長,盲目出資借出人有所下降,特別是經(jīng)過20世紀80年代中期平潭、福清標會融資資金被騙的規(guī)模性事件,民眾對融資的風(fēng)險更為警覺。(3)經(jīng)營者原始積累不斷增加,原貸方變?yōu)榉刨J者的現(xiàn)象逐步增多,他們把富余資金借出,以獲得比銀行高幾倍的利息。(4)融資的旺盛程度與否,與沿海地區(qū)經(jīng)濟活躍程度相關(guān),經(jīng)濟活躍時,融資也就活躍,利息回報較高,經(jīng)濟不夠活躍時其融資也比較蕭條,利息回報較低。(5)被融資人考察經(jīng)營項目獲利與否,被借出資金者作為是否借出資金的重要參考因素,經(jīng)營項目獲利能力強則融資方便,否則融資較困難。

五、沿海民間融資的利弊分析

1.有利的一面:沿海民間融資盡管與中國的金融制度規(guī)定,甚至與中國相關(guān)的法規(guī)不完全統(tǒng)一,但客觀地說為中國沿海經(jīng)濟的發(fā)展起了輸血的作用。不管是沿海的海上運輸業(yè),還是平潭民間向外承攬隧道工程,其民間融資的作用都立下了汗馬功勞。海上運輸業(yè)的30%資金來自民間融資,承攬隧道業(yè)的90%資金來自民間,它很大程度地解決銀行貸款難且貸款不足的特點,為沿海的經(jīng)濟大循環(huán)、為沿海民眾的就業(yè)提高和沿海民眾的生活水平提高起到了巨大的作用,現(xiàn)在的沿海人收入有的一年收入數(shù)百萬、數(shù)千萬,打工的一年也有幾萬元,家庭高樓小車不足為奇,為地方、國家的稅收、國家GDP做出不可磨滅的貢獻,大大改善了地方的民生建設(shè)。

2.弊的一面:由于沿海民間借貸高利息回報的特點,與中國銀行借貸利息回報制度相抵觸,雖然中國法律允許民間借貸可以約定一定的利率,但是利率的約定一定要符合中國法律的規(guī)定,否則,一旦發(fā)生糾紛,出借方極有可能因此造成損失。關(guān)于利率的約定,中國法律已有較為明確的規(guī)定,如合同法第211條第2款規(guī)定,“自然人之間的借款合同約定支付利息的,借款的利率不得違反國家有關(guān)限制借款利率的規(guī)定。”中國相關(guān)的司法解釋也進一步明確上述規(guī)定,即民間借貸利率最高不得超過銀行同期、同類貸款利率的4倍。中國法律雖然將民間借貸合同設(shè)定為合法的民事行為,雙方當(dāng)事人在借貸過程中本著自愿原則有高度的自治性,但是,一旦借貸雙方約定的利率超過上述規(guī)定的限度,中國法律對超出部分的利息將不予保護。而民間借貸卻有可能超過該界線,所以與中國的法律法規(guī)有相違背的地方;其二,由于借貸人之間無質(zhì)押物質(zhì)押,當(dāng)貸方無力償還時,糾紛時有發(fā)生,影響社會安定,甚至流血事件發(fā)生;其三,由于百姓難識別誠信融資與騙局融資,常有借出資金方血本無歸,造成人民群眾的損失。

六、規(guī)范、引導(dǎo)創(chuàng)新沿海民間融資的幾點意見

在沿海銀行正規(guī)融資與民間的非正規(guī)融資并駕齊驅(qū),擎托起沿海經(jīng)濟的一片藍天。金融服務(wù)要為經(jīng)濟服務(wù),要促經(jīng)濟的發(fā)展,對沿海的民間融資一方面要加以肯定,另一面要引導(dǎo)創(chuàng)新,打擊金融犯罪,讓其更好地為沿海經(jīng)濟發(fā)展服務(wù),為此提出如下意見:

1.在法律框架下政府應(yīng)為沿海民間開辦風(fēng)險銀行提供指導(dǎo)幫助,讓先富起來的沿海人可承擔(dān)風(fēng)險的基礎(chǔ)上開展融資業(yè)務(wù),控制規(guī)模,規(guī)范融資行為,政府加強監(jiān)管。

2.加大民間典當(dāng)行的建立,讓其為沿海人短期融資提供便利,先富起來的沿海人已有了不少的財富,他們有條件典當(dāng)融資,可減小被融資人的風(fēng)險。

3.政府或民間組織可訓(xùn)練一批有專業(yè)水平,有很強能力的人員,對民間數(shù)額巨大的融資,對融資者的資金流轉(zhuǎn)過程進行全過程的跟蹤,提高資金安全性,工資費用、抽成讓被融資者提供,或借貸方共出。

第2篇：民間融資的利弊范文

關(guān)鍵詞：高科技企業(yè)，私募股權(quán)，融資

引言

中國的中小型高科技企業(yè)和其他所有中小企業(yè)一樣，都面臨資金短缺的問題，伴隨著我國金融資本市場的不斷開放，私募股權(quán)投資作為一種重要的融資方式在我國迅速發(fā)展，內(nèi)資、外資、民間和官方都在積極參與和推動私募股權(quán)。為了讓更多的高科技企業(yè)獲得發(fā)展所需的資金支持，讓企業(yè)家更清晰的了解私募股權(quán)的內(nèi)容和過程，本文從企業(yè)的角度，對企業(yè)進行私募的模式進行分析，總結(jié)出我國高科技企業(yè)私募的特點，指出融資所帶來的利弊，為正在和將要進行私募股權(quán)的企業(yè)提供幫助和借鑒。

2.中小高科技企業(yè)股權(quán)私募融資模式

國內(nèi)科技企業(yè)私募融資分為兩種模式：

1.風(fēng)險投資+私募股權(quán)

第一類企業(yè)從初創(chuàng)階段就接受風(fēng)險投資，公司的管理者對資本市場較為熟悉，了解相關(guān)規(guī)則和資本行業(yè)。企業(yè)管理者多數(shù)是歸國留學(xué)人員，曾在國外高科公司就職，在自身的專業(yè)領(lǐng)域積累類了不少經(jīng)驗，有的擁有科研成果。他們有著在發(fā)達完善的資本市場環(huán)境中的工作經(jīng)歷，了解熟知資本工具和其中的規(guī)則，所以創(chuàng)業(yè)初始就開始運用風(fēng)險資本，在獲得充裕發(fā)展資金的同時，從一開始就以規(guī)范的管理和完善的結(jié)構(gòu)運作企業(yè)組織。在經(jīng)過創(chuàng)業(yè)和成長期之后，就很自然的采取私募股權(quán)的方式進一步謀求發(fā)展。

2.自主創(chuàng)業(yè)+私募股權(quán)

第二類企業(yè)屬于自主創(chuàng)業(yè)，在企業(yè)創(chuàng)立發(fā)展階段，沒有借助于外來資金，完全靠自有資金投入、積累和發(fā)展。這種類型的企業(yè)家通常沒有海外的學(xué)習(xí)工作經(jīng)歷，對資本市場了解較少，在企業(yè)進入成熟階段，希望借助資本市場來進行跳躍時的發(fā)展，加速業(yè)務(wù)或市場的擴張。該類型的企業(yè)由于對私募股權(quán)缺乏了解，往往容易導(dǎo)致兩種情況出現(xiàn)，對私募盲目追捧且充滿熱情，或則十分小心謹慎充滿戒備，甚至有的企業(yè)管理家拒絕風(fēng)險投資和私募股權(quán)的幫助。

兩種模式企業(yè)的構(gòu)成基因和成長經(jīng)歷導(dǎo)致在私募融資階段關(guān)于股權(quán)、份額等問題的思維和態(tài)度迥然不同。被投企業(yè)的多元化投資亦是PE所忌諱的，另一方面，中國的私募基金因為對早期投資的技術(shù)趨勢和管理技能缺乏準備，多把資金投資于Pre-IPO的階段，對真正的創(chuàng)業(yè)中的中小企業(yè)反而投資不多。怎么樣能夠讓股權(quán)、債權(quán)融資配合起來，也許是中小型高科技企業(yè)融資的下一個話題。

3.中小高科技企業(yè)私募股權(quán)融資分析

3.1 國內(nèi)中小高科技企業(yè)私募融資的內(nèi)外驅(qū)動力

1.外在驅(qū)動力

私募資本在我國并沒有私募概念和相應(yīng)的法律法規(guī)的情況下存在由來已久。為了解決中小企業(yè)、民營、私營企業(yè)融資難的問題，以及解決他們由于規(guī)模所限，無緣公開發(fā)行股票上市或發(fā)行企業(yè)債券的融資困難，一些企業(yè)與民間金融機構(gòu)進行了創(chuàng)新和創(chuàng)造。私募就是在此情況下發(fā)揮了其他融資方式無法起到的作用。國內(nèi)私募基金的投資對象是已經(jīng)形成一定規(guī)模并產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的成熟企業(yè)，具有上市潛質(zhì)，主要投資形式是對具有上市潛力的公司進行投資。

90年代中期以來，私募在我國進入新的高速發(fā)展階段。各方面的動力進一步推動了私募資本市場的發(fā)展：長期形成的民間資金拆借市場隨著藏富于民的現(xiàn)象愈發(fā)明顯而規(guī)模越來越大；海外風(fēng)險投資理念的引入，大量海外投資公司的進入和本土風(fēng)險投資機構(gòu)的發(fā)展，很多大型企業(yè)集團也紛紛介入到風(fēng)險投資領(lǐng)域，它們的經(jīng)驗對眾多中小企業(yè)的成長幫助更大；國內(nèi)股票市場的發(fā)展也使金融意識深入人心，客觀上促進了私募融資的發(fā)展。

2.內(nèi)在驅(qū)動力

高科技成果產(chǎn)業(yè)化率低是我國的一個老大難問題，其中一個重要制約因素就是缺乏產(chǎn)業(yè)化資金。雖然國家的各類科技扶持性基金和科技擔(dān)保公司的出現(xiàn)為高新科技企業(yè)的成長做出了一定貢獻，但所能提供的資金非常有限。同時，由于高科技成果在產(chǎn)業(yè)化過程中存在較大不確定性，在成果擁有者和投資者之間存在較大的信息不對稱，就使得高科技成果很難從正式的金融部門獲得資金，此時私募就能起到相當(dāng)大的作用。私募既可以突破正式金融對融資者的信用記錄、規(guī)模、贏利性、擔(dān)保等方面的限制，又能夠以靈活的條款設(shè)計來吸引投資者和補償投資風(fēng)險，所以能成為高科技產(chǎn)業(yè)化融資的一個好方式。

私募資本有利于民間企業(yè)的發(fā)展。我國民間企業(yè)很難從正式金融獲得資金，這種狀況不可能在較短的時期內(nèi)就得到扭轉(zhuǎn)，即使金融市場極為發(fā)達的國家，小企業(yè)也較難從正式金融受益。適當(dāng)發(fā)展私募資本市場，能夠在這方面有所彌補。私募還是企業(yè)發(fā)展到一定階段后引入戰(zhàn)略性投資者的重要手段。建立戰(zhàn)略性合作關(guān)系，對于那些已經(jīng)具備一定規(guī)模的企業(yè)，在尋求與國際大公司合作的過程中可充分考慮使用私募的手段。

和國內(nèi)高科技企業(yè)分布的情況一樣，真正實施私募股方式融資的高科技企業(yè)。目前集中在經(jīng)濟發(fā)達的東南沿海城市，主要集中在計算機行業(yè)，其中已互聯(lián)網(wǎng)尤其引人注意。中小高科技企業(yè)大多數(shù)是自主創(chuàng)業(yè)，人員組成以科技研發(fā)人員為主，許多公司的負責(zé)人同時又是核心研發(fā)技術(shù)人員。他們有的只懂技術(shù)，有的還了解市場，但是既懂技術(shù)又懂經(jīng)營管理還懂得資本運作的人是少之有少，不光是國內(nèi)的科技人才，很多海外歸國的高科技人才也同樣如此。]在他們面對資本市場，進行資金管理、融資操作的時候就不得不聽從于資方，資本運作的復(fù)雜和晦澀難懂的專業(yè)工具讓他們很難作出準確的判斷。

高科技企業(yè)在中國出現(xiàn)和發(fā)展的時間還并不長，企業(yè)往往以技術(shù)研發(fā)為主，擁有自主的知識產(chǎn)權(quán)和技術(shù)優(yōu)勢，人員以高學(xué)歷的技術(shù)型人才為主，企業(yè)的核心競爭力為技術(shù)研發(fā)能力。為了獲取企業(yè)發(fā)展的資金，勢必要和社會各方面機械接觸和交流，接受知名私募基金投資的企業(yè)不僅獲得充裕的資金，更在邁向更高層次的資本市場方面做出了很好的鋪墊和準備。從2004年深圳交易所創(chuàng)立中小板以來，深圳交易所中小板已經(jīng)進入全球三大中小板之一。截止2009年5月底，在深圳交易所掛牌上市的中小企業(yè)有273家，273家公司總市值達到9730億元，有205家是科技企業(yè)，有135家公司承擔(dān)了國家級項目。中小板培育了一批優(yōu)質(zhì)企業(yè)，也對促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級發(fā)揮了重要作用。

3.2 高新技術(shù)企業(yè)私募融資特點分析

針對我國的法律環(huán)境和高新技術(shù)企業(yè)的特點，我國高新技術(shù)企業(yè)私募融資具有如下特點：

1．私募融資建立在廣泛協(xié)議基礎(chǔ)之上。因為在我國，不管是《公司法》，還是《證券法》都沒有規(guī)范私募融資行為，因此私募關(guān)系都通過各個階段訂立相關(guān)協(xié)議而建立起來的。

2．私募融資信息披露很不規(guī)范。私募最重要的特征是發(fā)行人可以不必向投資者進行詳盡、全面的信息披露，而且對所披露的信息也不承擔(dān)任何法律責(zé)任，這是私募的一大優(yōu)勢。但是，因為在融資中涉及到公司內(nèi)部員工和其他外部非機構(gòu)投資者，他們沒有機會和發(fā)行公司的管理層進行全面的溝通，處于信息劣勢，虛假、夸大或者遺漏的信息披露往往導(dǎo)致非機構(gòu)投資者做出錯誤的投資決策。

3．在保護投資者（特別是中小投資者）利益方面無法可依。與公募市場相比，私募市場信息更加不流暢，大股東和小股東之間的信息不對稱程度更加嚴重，出現(xiàn)小股東利益受到侵害情況時，小股東將處于更加不利的地位，很多小股東往往在私募融資的過程中就被迫退出企業(yè)。

4．科技企業(yè)往往需要多次融資?？萍计髽I(yè)在人力資源、技術(shù)產(chǎn)品研發(fā)等方面需要持續(xù)投入，一次融資往往無法滿足企業(yè)的需要。

5．私募融資協(xié)議中不僅有對賭條款的限制，還存在技術(shù)和研發(fā)成果的或有轉(zhuǎn)讓。被私募方選中的科技企業(yè)多數(shù)都具有獨有的專利或者特殊的研發(fā)成果，私募方會要求在企業(yè)沒有達到預(yù)定的收益指標時，形式對專利或衣服成果的預(yù)定權(quán)力。

4.我國中小高科技企業(yè)私募股權(quán)融資的利弊

企業(yè)往往是私募資金的需求方，多數(shù)時候也是私募行為的發(fā)起方，所以首先從企業(yè)的角度來分析高科技中小企業(yè)私募的得與失。

4.1獲得穩(wěn)定的資金來源，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，為上市融資奠定了基礎(chǔ)

公募與私募及用戶貸款相比給企業(yè)帶來的優(yōu)缺點，私募股權(quán)完成企業(yè)可以獲得3-5年的發(fā)展資金支持，時間長于中小企業(yè)貸款，起到穩(wěn)定企業(yè)發(fā)展和補充融資渠道的作用。私募的投資者他們更看重企業(yè)的長期收益，不會因企業(yè)一時的失敗而做出撤出資金等對企業(yè)不利的事情。相反，因為已經(jīng)形成事實上的利益共同體，他們往往會盡自己所能幫助企業(yè)渡過難關(guān)，關(guān)鍵時刻還會追加投資。新股東的加入，結(jié)束了股權(quán)資本單一的局面，使企業(yè)開始向多元化的股權(quán)結(jié)果發(fā)展，更加符合資本市場的要求和規(guī)范。資金的運用也將更加規(guī)范，使用的效率將大幅提高。

4.2改善公司的內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)，提高企業(yè)運作效率，增強自身實力

私募股權(quán)融資作為一種新型融資方式，以其獨特的融資優(yōu)勢成為了成長中的中小高科技企業(yè)解決資金瓶頸的重要融資手段。同時，由于私募股權(quán)投資者與所投資的企業(yè)之間存在直接利益關(guān)系，促使私募投資者必須為中小民營企業(yè)引進現(xiàn)代公司治理機制，提高企業(yè)管理水平，在創(chuàng)新中小企業(yè)組織結(jié)構(gòu)、財務(wù)管理方面提供智力支持與服務(wù)，為中小企業(yè)的成長及最終進入證券市場融資打下堅實的管理基礎(chǔ)。企業(yè)能在比較短的時間內(nèi)改善企業(yè)的收入和成本結(jié)構(gòu)，提高企業(yè)的核心競爭力，并最終帶來企業(yè)業(yè)績的提升，迅速增強民營企業(yè)的實力。[17]

私募股權(quán)基金通常具有在多個行業(yè)和領(lǐng)域的豐富投資經(jīng)驗，擁有成熟的管理團隊和控制特定市場的能力，能為企業(yè)提供前瞻性的戰(zhàn)略性指導(dǎo)，能利用自身的聲譽和資源為企業(yè)推薦適合的管理。這些支持對于中小企業(yè)的發(fā)展都是至關(guān)重要的。更重要的是進行私募本身就是對企業(yè)自身具有管理能力的挑戰(zhàn)，想要突破現(xiàn)狀，企業(yè)自身就有內(nèi)在的提升業(yè)績和加強經(jīng)營管理的迫切要求，私募的從外在更加嚴格的提出了要求。

4.3防止喪失企業(yè)控股權(quán)，企業(yè)被迫改變戰(zhàn)略方向甚至消亡

和任何交易一樣，獲得私募資金必然要付出相應(yīng)的價值。企業(yè)看似只出讓了部分股權(quán)，其實出讓的是部分經(jīng)營管理權(quán)力和未來的部分收益。私募方通常不會直接參與日常經(jīng)營管理活動，但是會通過董事會影響企業(yè)的重要經(jīng)營決策和長期戰(zhàn)略規(guī)劃。在董事會的權(quán)利、義務(wù)則體現(xiàn)董事會在重大事項上的決定權(quán)，甚至?xí)龑?dǎo)發(fā)展或者左右企業(yè)方向。一些國外企業(yè)背景的私募基金，最終目的就是獲得我國同類企業(yè)的控股權(quán)，變相進行自己的擴張，獲取企業(yè)的核心技術(shù)和研究成果，或者借助企業(yè)進入中國市場。

參考文獻

[1] 宋曉燕.私募股權(quán)投資基金組織模式分析.財經(jīng)研究,2008,10.

[2] 王琳.淺談我國私募股權(quán)投資發(fā)展形勢.金融經(jīng)濟,2008,11.

[3] 蘇寧,劉虹,私募股權(quán)投資及其在中國的發(fā)展現(xiàn)狀.全國商情,2008,13.

第3篇：民間融資的利弊范文

關(guān)鍵詞：民間借貸；產(chǎn)生原因及特點；規(guī)范發(fā)展建議

一、民間借貸主要特點

（一）民間借貸主體及資金來源多元化

借貸主體多元化，城市居民、農(nóng)戶、個體戶，均存在借貸現(xiàn)象，其中求貸者主要以農(nóng)戶為主，其次是個體工商戶、私營企業(yè)主；民間借貸的資金供給方主要是農(nóng)戶、個體工商戶和城市居民等個體。按照借出資金的目的來看，主要有三類：一是單純以獲取利息收益為目的；二是親朋好友的富余資金，用于臨時周轉(zhuǎn)，不以獲利為目的；三是個體工商戶的閑余資金，具有獲取利息收益和綜合收益的雙重性，即借出資金的目的不僅僅是獲取利息收益，同時有維護關(guān)系，建立長期合作的考慮。

（二）民間借貸活動集中在經(jīng)濟較為活躍的地區(qū)

民間借貸主要集中在經(jīng)濟較為活躍的縣域地區(qū)，如廣東潮州市主要集中在潮安縣的彩塘鎮(zhèn)和庵埠鎮(zhèn)、饒平縣的沿海鄉(xiāng)鎮(zhèn)。近年來，上述地區(qū)的民營經(jīng)濟相當(dāng)發(fā)達，特色產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速，如庵埠有食品、印刷、包裝等產(chǎn)業(yè)，彩塘有五金、不銹鋼等產(chǎn)業(yè)，發(fā)展后勁十足。在產(chǎn)業(yè)升級、產(chǎn)品換代、企業(yè)不斷做大做強的過程中急需銀行信貸資金支持，但由于多為中小企業(yè)，難以滿足銀行貸款條件，因而多求助于民間借貸。

（三）借貸期限短，用途集中

民間借貸期限一般較短，基本不超過一年，據(jù)對廣東潮州民間借貸監(jiān)測點的調(diào)查情況，借貸期限在六個月以內(nèi)的占比91.55%；六個月至一年（含）的占比8.45%。民間借貸資金投向多元化。一是用于農(nóng)戶種、養(yǎng)殖業(yè)投入；二是解決企業(yè)短期流動資金短缺問題；三是學(xué)生上學(xué)費用不足；四是個人消費。此外，根據(jù)求貸者類型的不同，其資金用途有明顯的不同：農(nóng)戶主要用途是生產(chǎn)急需，個體工商戶、企業(yè)則主要用于補充經(jīng)營資金，城鄉(xiāng)居民則主要用于消費。

（四）借貸行為缺乏法律保障

從立法現(xiàn)狀來看，除《中華人民共和國合同法》及最高人民法院出臺的一些司法解釋，如《關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干建議》和《關(guān)于如何確認公民與企業(yè)之間借貸行為效力的批復(fù)》就民間借貸問題做了簡單規(guī)定外，金融領(lǐng)域三部最重要的法律《中國人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》和《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》均未涉及民間借貸，民間借貸缺乏應(yīng)有的法律地位、法律保障和法律約束。

（五）相對銀行借貸具有自身優(yōu)勢

一是成本低。民間借貸定價一般以金融機構(gòu)的貸款利率為參照，其交易成本相對較低，不需要中介費用。二是借貸期限靈活。民間借貸具有適應(yīng)民間資金“短、頻、快”的特點，借貸期限趨于短期化，基本不超過一年，期限由借貸雙方自由確定，能夠較好地滿足中小企業(yè)、農(nóng)戶等不同期限的融資需求。三是手續(xù)簡便。民間借貸手續(xù)比較簡便，一般無需抵押，通常只用寫張紙條、注明期限利率、找一個中間人做保證或注明即可；借貸雙方相互比較了解、信任，發(fā)放效率高，一般只需1-2天的發(fā)放時間。

二、民間借貸利弊分析

（一）民間融資的積極作用

一是民間借貸的資金投向彌補了正規(guī)金融機構(gòu)資金供應(yīng)的不足。隨著國有商業(yè)銀行貸款營銷策略的調(diào)整和營銷重點的轉(zhuǎn)移，使縣域經(jīng)濟發(fā)展失去了原有的主要資金來源，而作為縣域金融的主力軍的農(nóng)村信用社由于歷史原因資金實力薄弱，難以支撐起縣域經(jīng)濟發(fā)展的重任。同時，縣域民營中小企業(yè)、個體工商戶、和城鄉(xiāng)居民資金需求的季節(jié)性、風(fēng)險性使正規(guī)金融機構(gòu)或不能及時滿足、或望而卻步，而民間借貸的出現(xiàn)在一定程度上正好及時填補了信貸的“真空”和缺失。其主要體現(xiàn)在以下幾個方面：一是民間借貸滿足了民間資金需求的季節(jié)性特點。二是民間借貸滿足了一些高風(fēng)險行業(yè)的資金需求。如荒山開發(fā)、畜牧養(yǎng)殖等，其高投入、高收益必然伴隨著高風(fēng)險，如果農(nóng)民自有資金不足，而銀行由于抵押、擔(dān)保等問題難以支持，農(nóng)民最終只能依靠民間借貸。

二是民間融資對民營企業(yè)的資金投入起到了“孵化器”作用。迅猛發(fā)展的中小民營企業(yè)在起步階段由于可供抵押的財產(chǎn)不足、財務(wù)制度不健全、企業(yè)發(fā)展前景不明朗等因素制約，難以得到銀行、信用社支持，在自有資金不足的情況下，只好借助民間融資。從這個意義上說，民間融資承接了大部分民營企業(yè)成長之初的融資高風(fēng)險，對中小民營企事業(yè)起到了“孵化器”的作用。

三是民間融資起到了融資市場化發(fā)展的“助推器”作用。長期以來，銀行信貸成為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營融資的主渠道，而民間融資的發(fā)展，使企業(yè)特別是中小民營企業(yè)學(xué)會了多元籌資，由市場確定利率，從而助推了金融市場多元化融資格局的形成。

（二）民間借貸的負面效應(yīng)

隨著經(jīng)濟的發(fā)展，資金供求矛盾也日益突出，民間的借貸活動不斷增多，對促進地方經(jīng)濟發(fā)展，解決個人、企業(yè)生產(chǎn)及其他急需，彌補金融機構(gòu)信貸不足，加速社會資金流動和利用，起到了拾遺補缺的正面作用。但不規(guī)范的、盲目的民間借貸行為會對經(jīng)濟金融運行產(chǎn)生不利的影響。主要表現(xiàn)在如下幾個方面：

一是民間借貸削弱宏觀調(diào)控和貨幣政策的實施效果。首先，民間借貸使大量資金游離于正規(guī)金融體系之外，國家貨幣政策難以對其進行有效引導(dǎo)和限制，影響貨幣政策目標的實現(xiàn)。同時，由于民間借貸具有分散性、盲目性和趨利性的特點，其信貸資金有可能投向國家宏觀調(diào)控政策所限制的產(chǎn)業(yè)和行業(yè)，削弱了宏觀調(diào)控的效果。再次，民間借貸利率是根據(jù)資金的市場供求關(guān)系，由借貸雙方自發(fā)制定的，基本上是一個賣方市場，利率水平通常比銀行同期利率高，影響國家利率政策的全面貫徹實施。

二是加重了經(jīng)營者的負擔(dān)，助長高利貸的存在。許多企業(yè)或個體戶從民間所借資金利率水平一般都比較高，比銀行同期利率高3―4倍。過高的利率水平，加重了企業(yè)負擔(dān)，導(dǎo)致企業(yè)資金使用惡性循環(huán)。企業(yè)高息負債后，財務(wù)支出進一步增大，使本來效益不好的企業(yè)雪上加霜。雖然一時解了燃眉之急，但受企業(yè)所吸收的高息負債帶來的有限效益制約，往往得不償失。借貸資金在退出生產(chǎn)經(jīng)營過程后，增值有限，企業(yè)難以支付到期債務(wù)，往往通過吸收新的高息本金來償還到期的高息負債，拆東墻補西墻，企業(yè)資產(chǎn)被挖空并形成惡性循環(huán)，嚴重影響企業(yè)今后的健康發(fā)展，同時使高利貸有了滋生蔓延的土壤，在社會上造就了部分食利階層。

三是容易發(fā)生債務(wù)糾紛，不利于社會安定，影響了正常的金融生態(tài)環(huán)境。其一、民間借貸手續(xù)簡單、缺乏必要的管理和法律法規(guī)支持，具有盲目性、不規(guī)范性、不穩(wěn)定性，容易引起借貸雙方的糾紛；其二、民間借貸金額小，涉及人員廣泛，且多發(fā)生于社會基層，一旦發(fā)生糾紛，將對社會安定產(chǎn)生負面影響；其三、民間借貸一旦發(fā)生欠債不還，部分通過暴力收回借款，民間也因此出現(xiàn)一些帶有黑社會性質(zhì)的追債公司，借貸雙方人身安全受到威脅，有的民間貸款用于賭博、吸毒等嚴重違法行為，對社會的危害更大。其四、民間借貸的利率高，借款人總是想方設(shè)法歸還高息貸款本息，而對正規(guī)金融機構(gòu)的貸款則能拖就拖、能欠就欠、能逃就逃、能廢就廢，不利于銀行提高信貸資產(chǎn)質(zhì)量，影響了正常的金融秩序。

四是個別借貸利率較高，超出法律保護范圍。據(jù)調(diào)查，個別民間借貸利率較高，超出銀行同期貸款利率的四倍，加重資金需求者的負擔(dān)，超出法律保護范圍。根據(jù)《合同法》第二百一十一條規(guī)定：“自然人之間的借款合同約定支付利息的，借款的利率不得違反國家有關(guān)限制借款利率的規(guī)定”。同時根據(jù)最高人民法院《關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見》的有關(guān)規(guī)定：“民間借貸的利率可以適當(dāng)高于銀行的利率，但最高不得超過銀行同類貸款利率的四倍”。換而言之，一旦借貸雙方發(fā)生合同糾紛，超過銀行同類貸款利率四倍以上的利息部分不受法律保護。

三、堵疏結(jié)合，規(guī)范引導(dǎo)民間借貸行為

毋庸置疑，目前農(nóng)村民間借貸還存在一些亟待解決的問題，主要是民間借貸處于放任自流狀態(tài)，容量集中風(fēng)險，不利于金融宏觀調(diào)控政策的實施。并且由于民間借貸缺乏明確的法律保障，借貸手續(xù)又不夠完善，容易引發(fā)經(jīng)濟糾紛，會給社會穩(wěn)定帶來一些負面影響。隨著農(nóng)村經(jīng)濟的發(fā)展，新農(nóng)村建設(shè)步伐的加快，農(nóng)民對資金的需求進一步增多，在目前縣域銀行機構(gòu)基層網(wǎng)點大量被撤并，農(nóng)村信用社資金實力又難以滿足農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展需求的情況下，民間借貸由于手續(xù)簡便、快捷，期限靈活，能夠較好地解決農(nóng)民生產(chǎn)和生活的急需，對農(nóng)村經(jīng)濟的發(fā)展具有一定的積極作用，因此，對民間借貸宜疏導(dǎo)不宜堵塞。

（一）制定民間借貸法律法規(guī)

國家要盡快制訂出臺《民間借貸法》，明確民間借貸的管理機構(gòu)，加強對民間借貸的監(jiān)督管理，將民間借貸納入法制的軌道，給予民間借貸活動合法的生存和發(fā)展空間，消除民間借貸的法律障礙。同時要界定民間借貸允許的形式與條件，規(guī)定民間借貸的合理性內(nèi)容與禁止性內(nèi)容，確立合法民間借貸與非法金融的區(qū)別，明確規(guī)定民間借貸的利息幅度，使民間借貸有法可依，以規(guī)范、保護正常的民間借貸行為。

（二）規(guī)范引導(dǎo)民間借貸行為

有關(guān)部門要制定和完善相應(yīng)的民間借貸管理辦法，針對民間借貸的特點，引導(dǎo)規(guī)范民間借貸行為。一是要加強對農(nóng)村民間借貸的宣傳教育和法律引導(dǎo)，使廣大群眾從法律、政策上對民間借貸有詳盡的了解，從而使群眾自發(fā)的規(guī)范自身借貸行為。二是規(guī)范民間借貸過程中必要的程序。目前民間借貸很不規(guī)范，借貸憑據(jù)內(nèi)容涵蓋不但不具體，且借貸雙方權(quán)利和義務(wù)也不規(guī)范，容易導(dǎo)致憑據(jù)失效。有關(guān)部門應(yīng)制訂統(tǒng)一的借貸合同，規(guī)范借貸合同的內(nèi)容，對借貸人、借貸時間、借貸金額、放款方式、還款時間等內(nèi)容予以明確規(guī)定。借貸雙方在辦理民間借貸時，應(yīng)使用填寫統(tǒng)一的借貸合同，雙方簽字畫押，各執(zhí)一份，妥善保存。三是規(guī)范民間借貸用途和利率。借款人在借款時應(yīng)出具借款事由說明書，特別是大額借款更要對借款用途進行詳細說明，禁止利用民間借貸從事賭博等非法行為。民間借貸利率由借款人與出借人雙方確定，但應(yīng)當(dāng)依照《最高人民法院關(guān)于審理借貸案件的若干意見》規(guī)定，民間借貸的利率最高不得超過同期銀行貸款利率的四倍，同時利息不得計入本金計算復(fù)利，否則不受法律保護。

（三）實施民間借貸登記備案和監(jiān)測制度

要明確民間借貸登記備案的機構(gòu)部門，明確規(guī)定登記備案的民間借貸享有更高的法律保障，如優(yōu)先清償權(quán)等。同時人民銀行應(yīng)會同政府相關(guān)部門構(gòu)建信息共享的民間借貸監(jiān)測體系，定期采集民間借貸活動的有關(guān)數(shù)據(jù)，加強對民間借貸的監(jiān)測分析，監(jiān)測的重點包括借貸規(guī)模、利率水平、交易對象和用途等，并配合以一定周期開展民間借貸調(diào)查。其目的是將民間借貸納入宏觀調(diào)控的視野，減少民間借貸對宏觀調(diào)控的影響，同時對社會公眾進行民間借貸的風(fēng)險提示。

（四）改進金融服務(wù)，增加主渠道資金供應(yīng)

要有效解決當(dāng)前縣域經(jīng)濟發(fā)展較快，農(nóng)村資金需求突出的矛盾，必須切實提高金融服務(wù)水平，充分發(fā)揮金融對經(jīng)濟的助推作用。中央銀行要運用貨幣政策工具，增加對農(nóng)村信用社的再貸款支持。農(nóng)村金融機構(gòu)要著力解決“三農(nóng)”問題，積極開發(fā)農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展需要的金融工具和金融產(chǎn)品，在有效防范風(fēng)險的前提下，改進信貸審批權(quán)限和審批程序，改進和簡化放貸手續(xù)，適度向農(nóng)村降低信貸門檻和中間費用，努力搭建適合農(nóng)村個人融資需求的平臺。

參考文獻：

［1］黃沛光.正規(guī)貸款利率與民間借貸利率比較分析:以揭陽為例.［J］南方金融,2006,(9)

［2］中國人民銀行南昌市中心支行課題組.合理引導(dǎo) 規(guī)范操作 趨利避害［J］.武漢融,2004,(4)

第4篇：民間融資的利弊范文

關(guān)鍵詞：農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施 融資 新型農(nóng)村社區(qū)建設(shè) 城鎮(zhèn)化

中圖分類號：F294文獻標識碼： A

本文所要討論的農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施融資是指政府通過不同方式，在新型農(nóng)村社區(qū)建設(shè)過程中把不同渠道的資金導(dǎo)向農(nóng)村公路及交通設(shè)施、電力通訊設(shè)施、沼氣秸稈燃氣供應(yīng)系統(tǒng)、文化體育場所、學(xué)校、公園、廣場、水渠、化糞池、垃圾處理場等農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的行為和過程。[1]

在新型農(nóng)村社區(qū)建設(shè)中，農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施融資具備非排他性及非競爭性、自然壟斷性、受益范圍的區(qū)域性和使用的相對低效性、相對較低效的經(jīng)營性及效益的滯后性等特點。

一、農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施融資來源分析

（1）財政投資

中央財政投資是農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施的一個主要的資金來源渠道，是農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施總投資中可控性最大部分。雖然我國中央財政用于農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施的資金不斷增加，但財政農(nóng)村基本建設(shè)支出在總的財政支出中所占的比重卻呈下降的趨勢。改革開放以來，中央財政用于農(nóng)村的基本建設(shè)投資占整個基本建設(shè)投資的比例比改革開放之前明顯降低。這種現(xiàn)象在新型農(nóng)村社區(qū)建設(shè)中有味突出，目前我國中央政府基本沒有撥付什么資金來支持新型農(nóng)村社區(qū)中基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。[2]

（2）信貸支持

現(xiàn)階段農(nóng)業(yè)信貸的業(yè)務(wù)主要由農(nóng)業(yè)銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行和農(nóng)村信用社承擔(dān)。由于農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)周期長、回報率低、風(fēng)險性高等特點，農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行等商業(yè)銀行出于穩(wěn)健經(jīng)營和利潤最大化的內(nèi)在要求，普遍存在“惜貸”或“慎貸”等現(xiàn)象，要么大幅撤并機構(gòu)，要么很少發(fā)放貸款。

除了商業(yè)銀行不愿意介入外，很多投資公司也不愿意介入。因為新型農(nóng)村社區(qū)建設(shè)牽涉的范圍太廣、影響太大，再加上本身農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)周期長、回報率低等特點，投資公司不愿意毛這個風(fēng)險把大量的資金放在這上面。

（3）民間資本

民進資本是一個潛力無限的資本市場，但是在目前的新型農(nóng)村社區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)之中卻很少見到民間資本的影子。

在新型農(nóng)村社區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)融資中，民間資本的介入也存在產(chǎn)權(quán)不清、市場準入門檻高、不公平競爭及融資渠道不暢等問題。[3]

二、農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施融資模式分析

（1）財政融資模式

此種融資模式主要是依靠國家財政提供資金保證農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，但是它目前存在的問題是財政所融資金在國家總財政收入中的比例很少。同時，其融資渠道也不暢通。

（2）市場化融資模式

市場化融資是指充分發(fā)揮市場機制在資源配置中的基礎(chǔ)作用，引進各項社會資本參與農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。市場化融資主要有PPP模式、BOT模式等。如BOT模式是以政府提供基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)和經(jīng)營特許權(quán)為合作基礎(chǔ)，國內(nèi)或國外企業(yè)跟政府協(xié)商融資、風(fēng)險、建設(shè)等事項后，在規(guī)定時間內(nèi)擁有設(shè)施的經(jīng)營權(quán)和收益權(quán)，特許經(jīng)營期滿后再將設(shè)施按項目按規(guī)定轉(zhuǎn)移給政府。需要注意的是，市場化的融資模式在新型農(nóng)村社區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中會受到當(dāng)?shù)氐氖袌龌?jīng)濟程度水平、當(dāng)?shù)厥欠裼型陚涞姆审w系及建設(shè)項目的盈利前景等方面的限制。[4]

（3）其他融資模式

包括社區(qū)自籌和來自非營利部門和志愿組織的融資。這屬于新型農(nóng)村社區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中的非主流融資模式，流程也比較復(fù)雜，這里就不再多說。

三、農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施融資對策

（1）加大政府財政支持力度

進一步加大政府對農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)融資的力度，明確各級政府的事權(quán)范圍，按照各自的財權(quán)合理的分配農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施的供給責(zé)任。首先應(yīng)增加中央政府對新型農(nóng)村社區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的資金投入力度，其次，地方政府也應(yīng)多渠道籌集資金保證新型農(nóng)村社區(qū)的基礎(chǔ)建設(shè)資金投入：地方政府在平時應(yīng)厲行節(jié)約，不鋪張浪費，努力創(chuàng)造更多的財政盈余；地方政府還應(yīng)積極主動地聯(lián)系投資公司、金融機構(gòu)、民間資本等，為其投資新型農(nóng)村社區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)搭橋鋪路等。

（2） 完善農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施信貸支持體系

在新型農(nóng)村社區(qū)建設(shè)的背景下，搭建以“項目吸引、金融支持、政府推動”為內(nèi)容的農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)外部融資平臺，對于拓寬農(nóng)村建設(shè)的融資渠道，整合社會力量加快農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，顯得極其重要。因此，構(gòu)建農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施金融支持的總體思路是：建立由政策性金融為主，商業(yè)性金融、合作金融和民間金融等為補充的農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施多元金融服務(wù)體系。具體可以：首先，發(fā)揮政策性金融機構(gòu)的帶頭作用，進一步完善政策性金融機構(gòu)功能，強化政策性金融支農(nóng)作用，使之成為新型農(nóng)村社區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施融資的主渠道。其次，完善商業(yè)銀行的作用，國家也應(yīng)出臺各種優(yōu)惠政策激勵商業(yè)銀行投資打新型農(nóng)村社區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)上來。再次，發(fā)揮農(nóng)村信用社的主力軍作用，在地方政府落實風(fēng)險保障措施的前提下，農(nóng)村信用社應(yīng)大力支持新型農(nóng)村社區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，積極介入供水、供電、通訊等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。最后，建立保證貸款的償還機制，建議中央財政安排農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施專項資金時，按一定比例用于建立還貸準備金，縣、鄉(xiāng)財政也要從預(yù)算內(nèi)安排一定資金，用于建立還貸準備金，以保證新型農(nóng)村社區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施貸款的及時償還。

（3）調(diào)動民間資本參與的積極性

在以財政投入為主的前提下，還要積極探索和發(fā)展財政外其他渠道，引導(dǎo)社會資金流入新型農(nóng)村社區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，逐步構(gòu)建起多渠道的融資機制，逐步實現(xiàn)其建設(shè)的市場化。鼓勵企業(yè)和非政府組織積極參與新型農(nóng)村社區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的資金供給，將基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)建立在政府自身變革、市場機制和社會參與的基礎(chǔ)之上。可以從深化產(chǎn)權(quán)制度改革、放開市場準入政策及優(yōu)化民間資本介入新型農(nóng)村社區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的投資環(huán)境等方面入手。[5]

（4）融資模式的創(chuàng)新

財政融資模式和市場化融資模式各有利弊，在新型農(nóng)村社區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中，應(yīng)根據(jù)當(dāng)?shù)氐那闆r把財政融資和市場化融資結(jié)合起來。從融資模式的內(nèi)部構(gòu)成來看，主要是通過財政融資模式和市場融資模式的職能定位和相互協(xié)作保障基礎(chǔ)設(shè)施融資所需的資金；從外部環(huán)境來說，主要是創(chuàng)造有利于推廣市場化融資模式的市場環(huán)境和保障農(nóng)村穩(wěn)定改革的法制環(huán)境；同時積極鼓勵其他渠道資金進入新型農(nóng)村申社區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域。

【參考文獻】：

[1]李宏燕.我國農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施研究[J].農(nóng)村經(jīng)濟,2010

[2]甘琳.中國農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施融資模式研究[J].建筑經(jīng)濟,2008

[3]徐麗梅.地方政府基礎(chǔ)設(shè)施融資模式創(chuàng)新研究[J].社會科學(xué),2009

第5篇：民間融資的利弊范文

1民間金融的基本理論探討

1．1民間金融的內(nèi)涵界定

隨著社會經(jīng)濟的飛速發(fā)展，民間金融活動日趨頻繁，究其內(nèi)涵，國內(nèi)外學(xué)者提出了諸多觀點，見仁見智，至今尚未形成統(tǒng)一的定論。國際上，由于各國具體國情和法制傳統(tǒng)的差異，以及各學(xué)術(shù)流派研究的方法與側(cè)重點不同，對民間金融內(nèi)涵的界定莫衷一是。美國學(xué)者施密特將民間金融界定為依靠社會法律體系之外的對象運行的金融活動，其與正規(guī)金融之間的區(qū)別在于交易過程中依靠的對象不同;德國學(xué)者卡莫爾教授將民間金融界定為游離于國家官方金融體系以外的，不受官方信用控制的金融交易活動［1］。國內(nèi)學(xué)界對民間金融內(nèi)涵的界定也提出了種種觀點，可謂見仁見智。張學(xué)軍教授認為民間金融是指相對于國家金融制度和銀行組織，自發(fā)形成的民間信用活動;胡德青先生則將民間金融界定為非金融機構(gòu)的自然人之間、企業(yè)之間以及自然人與企業(yè)之間游離于國家正規(guī)金融機構(gòu)以外的、以資金借貸為主的融資活動［2］。綜合上述觀點的共同之處，并對不同之處進行利弊權(quán)衡，筆者認為對于民間金融的定義應(yīng)做如下界定:民間金融是指游離于在國家金融監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管之外，非國家正規(guī)金融機構(gòu)的自然人之間、企業(yè)之間以及自然人與企業(yè)之間的資金融通活動。

1．2當(dāng)前我國民間金融的特征

其一，融資規(guī)模急劇擴大。隨著我國經(jīng)濟的高速發(fā)展，民間資本急劇膨脹，民間金融的涉及范圍越來越廣，交易總量也持續(xù)擴張。中信證券研究報告認為，2011年我國的民間融資市場總規(guī)模至少超過4萬億元。融資規(guī)模的急劇擴大一方面滿足了部分融資主體的經(jīng)濟需求，另一方面折射出我國民間金融的泡沫性風(fēng)險。其二，利率彈性大，且趨于高利率化。我國民間金融通常根據(jù)借款的主體、用途、時間長短、急緩程度來確定利率，利率的彈性很大，既有發(fā)生在親戚朋友之間的互助式無息、低息借貸，又有等于或略高于銀行利率的普通借貸，也有“利滾利”試的高利貸。此外，從整體上看，民間金融的利率趨于高利化，特別是高于銀行利率的民間借貸，其利率水平持續(xù)增高。其三，潛在風(fēng)險巨大。根據(jù)中國社會科學(xué)院的2012年社會藍皮書，當(dāng)前我國民間借貸面臨著融資規(guī)模、融資結(jié)構(gòu)、利率價格、信用違約等風(fēng)險，多重風(fēng)險交織，使得我國民間金融市場面臨著巨大的潛在危機。其中最為突出的問題是，有相當(dāng)比例的民間資本并未進入實體經(jīng)濟，支持實體生產(chǎn)，而是轉(zhuǎn)入“錢生錢、利滾利”的投機性金融鏈條之中。

2民間金融立法原則明晰

2．1明確性原則

法律的規(guī)范性、強制性和權(quán)威性要求法律規(guī)范內(nèi)容自身必須清晰明了，法律概念的內(nèi)涵必須明確，邏輯必須嚴謹，并且避免出現(xiàn)自相矛盾或規(guī)范不清之處。法律是公民行為的最重要的規(guī)范，直接關(guān)切著公民的權(quán)利與義務(wù)。倘若公民不能從法律上知曉其行為的法律性質(zhì)與法律后果，必定會使其陷入一種“行為困惑”的窘境，那么法律對人們的規(guī)范作用將大打折扣［3］。民進金融不僅涉及合會、私人錢莊、普通借貸、高利貸等諸多法律類型，而且對于合法借貸、非法集資等行為類型也極為錯綜復(fù)雜。規(guī)范民間金融的法律更應(yīng)秉承明確化原則，將相關(guān)概念的法律性質(zhì)及其法律后果清晰地、規(guī)范化地規(guī)定在相關(guān)法律中。

2．2分類規(guī)范原則

立法上應(yīng)根據(jù)民間金融的不同類型進行分類規(guī)范，具體來講，主要分為以下四種類別:第一，普通民間借貸。該種類型的民間借貸利率低于、等于或者略高于同期銀行利率。這種簡單的民間金融屬于民事主體之間平等、自愿地支配其資金流動，并自己承擔(dān)風(fēng)險的活動。對于此種金融活動，體現(xiàn)的是民事主體意思自治的精神，應(yīng)當(dāng)受到的法律保護。第二，高利貸。高利貸是指高于正常利率的貸款，該行為干擾了正常的金融秩序，同時利用他人的急需資金的特殊情況而掘取高額不當(dāng)利潤，損害了他人利益，法律應(yīng)對其予以否定。第三，合會。合會是一種一定地域范圍內(nèi)的具有互質(zhì)的自發(fā)性群眾融資組織。合會在我國有著十分悠久歷史，如今在浙閩一帶十分盛行，有著廣泛的市場需求，對于民間閑置資金的配置和民間的融資問題都有著積極的作用。法律上應(yīng)對其進行合理規(guī)范，并予以保護。第四，私人錢莊。私人錢莊是指沒有經(jīng)過國家相關(guān)機構(gòu)審批而設(shè)立的的金融機構(gòu)，其與銀行類似，通過吸收存款、發(fā)放貸款來進行運營。私人錢莊的存在不僅對國家的金融秩序造成了嚴重的威脅，同時極大地加劇了國家的金融風(fēng)險，法律應(yīng)對其予以取締。

2．3利益協(xié)調(diào)原則

平衡協(xié)調(diào)原則，是指民間金融的相關(guān)立法要從社會的整體利益和國民經(jīng)濟的協(xié)調(diào)發(fā)展出發(fā)，來調(diào)整民間融資法律關(guān)系，以促使社會整體利益與個體利益的協(xié)調(diào)統(tǒng)一［4］。作為統(tǒng)指導(dǎo)、統(tǒng)領(lǐng)法律規(guī)范的基本原則，利益協(xié)調(diào)原則要求追求民間金融的相關(guān)立法應(yīng)統(tǒng)籌國家利益與個體利益、統(tǒng)籌社會效益與經(jīng)濟效益、統(tǒng)籌經(jīng)濟自由與經(jīng)濟秩序、統(tǒng)籌形式公平與實質(zhì)公平。需要注意的是，利益“協(xié)調(diào)”不等于利益“平衡”。進一步講，實現(xiàn)融資主體之間利益關(guān)系的協(xié)調(diào)，僅需民間金融主體所得到利益在自己創(chuàng)造的利益總和之中占有一個相對合理的比例即可，而并不要求融資主體之間利益的絕對對等。

3我國相關(guān)立法現(xiàn)狀及缺陷檢討

我國《合同法》第197條至第211條對借貸合同作出了若干規(guī)定，最高院出臺的《關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見》、《關(guān)于如何確認公民與企業(yè)之間借貸行為效力問題的批復(fù)》則更為系統(tǒng)、具體地規(guī)范了民間借貸法律關(guān)系。中國人民銀行出臺的《關(guān)于取締地下錢莊及打擊高利貸行為的通知》、《關(guān)于進一步打擊非法集資等活動的通知》對地下錢莊、高利貸及非法集資等非法金融活動予以否定。此外，我國《刑法》建立了非法民間金融的刑事處罰制度?！缎谭ā飞婕胺欠耖g金融犯罪的罪名主要有三類:第175條規(guī)定了高利轉(zhuǎn)貸罪，第176條規(guī)定了非法吸收公眾存款罪，第192條規(guī)定了集資詐騙罪。2011年1月4日起施行的《最高人民法院關(guān)于審理非法集資刑事案件具體應(yīng)用法律若干問題的解釋》則對非法集資類行為做了更為深入、具體的規(guī)定。盡管我國對民間金融做出了一系列的法律規(guī)范，但民間金融的相關(guān)立法仍存在著不盡完善之處，具體體現(xiàn)在如下三個方面:

3．1民間金融法律地位缺失

目前我國民間金融已經(jīng)步入高級階段，融資交易的規(guī)模巨大、范圍廣泛、方式靈活等特點，客觀上使得與正規(guī)金融相對應(yīng)的民間金融可以快速適應(yīng)和滿足該種需求。然而，至今為止我國沒有一部法律來確立民間金融的法律地位，法律層面上尚未對民間金融予以明確的肯定或否定，民間金融主體的權(quán)利與義務(wù)尚待明確。我國民間金融活動雖然“大張旗鼓”，但只能是“猶抱琵琶半遮面”。民間金融法律地位的缺失，使得民間金融活動游離于法律之外，致使民間金融主體的權(quán)利與義務(wù)很難得到法律的保障。

3．2對超過法定最高利率民間借貸的法律后果規(guī)定不明

最高人民法院《關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見》的司法解釋規(guī)定，民間借貸的利率可以適當(dāng)高于銀行同期利率，但最高不得超過銀行同期貸款利率的四倍，超出此限度的，其超出部分的利息法律不予保護。然而，法律并沒有對超出該司法解釋所規(guī)定的最高利率的融資行為規(guī)定某種處罰，這就導(dǎo)致民間金融特別是擔(dān)保公司等機構(gòu)提供的短期融資中，高利貸現(xiàn)象非常泛濫，對我國的金融秩序構(gòu)成了潛在的威脅。

3．3非法集資類犯罪法律規(guī)定不盡合理

根據(jù)《刑法》及《最高人民法院關(guān)于審理非法集資刑事案件具體應(yīng)用法律若干問題的解釋》，非法集資類犯罪是指以非法占有為目的，使用詐騙方法非法集資，數(shù)額較大的行為，非法集資類犯罪的最高法定刑為死刑。筆者認為，刑法對非法集資類犯罪存在著如下兩方面不合理之處:其一，“以非法占有為目的”作為非法集資類犯罪的構(gòu)成要件不妥?！澳康摹碑吘故钱a(chǎn)生并且存在自然人的內(nèi)心世界，人們很難從客觀行為中精準地把握，在實踐中認定行為人是否具有非法占有為目的極為困難。將“以非法占有為目的”作為認定非法集資類犯罪的前提要件不利于嚴厲地、有效地打擊非法集資類犯罪，以維護國家金融秩序。其二，非法集資類犯罪配置死刑不合理。從刑罰的公正性角度分析，刑罰剝奪權(quán)益的總效用不得超過犯罪行為侵害的總效用，刑罰的嚴厲性也應(yīng)等于或低于該犯罪的嚴重性，對經(jīng)濟性犯罪的非法集資罪配置死刑，用經(jīng)濟利益衡量人的生命，是對生命的一種侮辱，對犯罪人來講是有失公正的［5］。此外，從刑罰的功利性角度來看，刑罰的目的就是預(yù)防犯罪，自由刑和財產(chǎn)刑足以有效的預(yù)防非法集資類犯罪，對其配置生命刑就顯得“殺雞用牛刀”了，是對社會資源的一種浪費。

第6篇：民間融資的利弊范文

【關(guān)鍵詞】借貸；規(guī)范；發(fā)展；研究

2010年我國貨幣政策實施的重點由“寬松”逐步轉(zhuǎn)向“穩(wěn)健”，銀行的信貸增幅快速回落，市場融資需求空間被放大。在這樣的政策背景下，再加之產(chǎn)業(yè)投資慣性的推動，民間融資再次趨于活躍，并直接推動了民間借貸組織的發(fā)展。民間借貸的快速發(fā)展，雖然在一定程度上緩解了居民、企業(yè)的資金需求，成為銀行融資的有效補充，但是由于其自身的不規(guī)范性和趨利性等特點，使得其在發(fā)展過程中具有一定的風(fēng)險性，需要加以引導(dǎo)和規(guī)范。本文重點分析了某縣民間借貸的基本情況和存在的問題，并針對存在的問題提出規(guī)范引導(dǎo)民間借貸發(fā)展的基本思路和相關(guān)政策建議。

一、民間借貸基本情況

（一）民間借貸主體由單一化向多元化轉(zhuǎn)變

調(diào)查顯示，當(dāng)前民間借貸活動已滲透到經(jīng)濟生活的各個領(lǐng)域，借貸主體已經(jīng)由生活困難者擴大到城鄉(xiāng)居民、種養(yǎng)加工大戶、個體私營企業(yè)主和機關(guān)公務(wù)員，特別是在民間借貸活躍的區(qū)域，還出現(xiàn)了一批專門從事金融邊緣業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)和風(fēng)險投資業(yè)務(wù)的民間經(jīng)濟組織或個人。而企業(yè)民間借貸表現(xiàn)為企業(yè)與企業(yè)之間及企業(yè)與個人之間的融資。企業(yè)與企業(yè)的融資資金來源為企業(yè)凈利潤所得和歷年積累剩余資金；企業(yè)與個人的借貸資金來源主要為個人的收入積累。調(diào)查中我們發(fā)現(xiàn)，當(dāng)前相當(dāng)一部分工薪階層隨著積蓄的逐年增多，考慮到存款利息較低，且物價上漲較快，存入到銀行的存款縮水嚴重，因而更愿意將部分積蓄投入到民間借貸中，以求保值增值，部分人員利用信用卡套現(xiàn)放貸。農(nóng)村中農(nóng)戶民間借貸表現(xiàn)為農(nóng)民之間互質(zhì)的相互借貸和高利貸性質(zhì)的相互借貸，借出資金者主要為鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)個體老板和部分家境富裕的農(nóng)民，借入資金者主要為急需資金的農(nóng)民或城鎮(zhèn)中的部分下崗失業(yè)人員。

（二）民間借貸用途趨向生產(chǎn)化

過去參與民間融資的大多是生活較貧困的農(nóng)民，民間融資以解決看病蓋房、婚喪嫁娶、子女上學(xué)等大事而出現(xiàn)的臨時性資金短缺或生活急需資金為主，而現(xiàn)在參與民間融資的多數(shù)為生活比較富裕的種養(yǎng)大戶、個體工商戶和民營企業(yè)，為生產(chǎn)經(jīng)營或解決生產(chǎn)經(jīng)營流動資金不足而籌措資金。現(xiàn)階段，民間借貸已由救急臨時性，逐步向生產(chǎn)經(jīng)營性借貸、以獲利為主轉(zhuǎn)化。調(diào)查顯示：民營企業(yè)創(chuàng)業(yè)之初入股融資，以及為解決臨時資金周轉(zhuǎn)困難融資，約占民間借貸的48%；個體工商戶經(jīng)商做生意融資約占民間借貸的33%；農(nóng)民解決子女上學(xué)、結(jié)婚、建房及用于純農(nóng)業(yè)的生產(chǎn)投資等方面融資，約占民間借貸的19%，生產(chǎn)經(jīng)營投資成為民間借貸的主流。

（三）民間借貸利率明顯提高，不同主體之間差異明顯

據(jù)民間融資監(jiān)測樣本顯示，某縣民間借貸利率也呈快速攀升態(tài)勢，2008-2009年金融危機爆發(fā)時期，借貸利率一般在10%-12%之間；2010年經(jīng)濟企穩(wěn)向好，利率有所上升，但由于銀行信貸較為寬松，利率在12%-15%之間；2010年10月份以后，受銀行信貸規(guī)模收縮影響，利率上升明顯，約在15%-25%之間，最高接近30%。在調(diào)查中了解到，經(jīng)濟比較發(fā)達的縣（市）融資利率相對高于經(jīng)濟落后的縣（市），融資利率一般在15%-25%之間，有時高達40%，20‰以上的高利率主要是過橋資金，時間一般在7-15日左右。民間借貸利率差異化主要表現(xiàn)有以下幾點：

1.農(nóng)戶消費型民間借貸利率整體水平低。由于農(nóng)戶之間都是鄰里鄉(xiāng)親，有事大家相互幫忙，因此對因子女上學(xué)、結(jié)婚等進行的民間融資多為“互助型”融資，一般金額在1000-5000元左右，金額相對較低，多數(shù)情況下農(nóng)戶間借款相當(dāng)一部分無利率、低利率，據(jù)調(diào)查借貸雙方約定利率一般為8-10‰。

2.農(nóng)戶、個體戶生產(chǎn)型借貸利率較高。對農(nóng)戶和個體工商戶因從事蔬菜瓜果種植、養(yǎng)殖、運輸?shù)人栀Y金，一般按照信用社貸款利率加點確定，屬于“貸款型“融資，一般以12‰居多。據(jù)調(diào)查樣本反映，由于貸款難，農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展資金需求量大等，雖然愿意支付高息，但有時還是難以及時籌集到急需資金，對正常生產(chǎn)經(jīng)營帶來一定經(jīng)濟損失。

3.企業(yè)民間借貸利率較高，而內(nèi)部集資型利率較低。今年企業(yè)的民間融資規(guī)模有進一步擴大，利率也有較大漲幅，利率以15‰-20‰為主，與以往年份相比，利率有較大幅度的提高，且大大高于農(nóng)戶消費型民間融資。同時，通過調(diào)查還發(fā)現(xiàn)，一些信用擔(dān)保公司等中介機構(gòu)通過吸收居民所謂入股資金發(fā)放高息民間借貸，如某泰民擔(dān)保公司目前發(fā)放給企業(yè)的民間融通資金利率在22-25‰之間，在擔(dān)保公司沒有擔(dān)保業(yè)務(wù)的背景下這成為其主要收入來源，一定程度上反映企業(yè)融資困難，資金短缺的現(xiàn)實狀況。另外調(diào)查顯示，一些企業(yè)單位在內(nèi)部“集資型”民間融資利率普遍較低，一般是企業(yè)職工進廠上班或企業(yè)購置設(shè)備等需要集資時，要求職工進行集資，一般在2000-5000元不等，利率為6-8‰左右，且多年不變。

（四）民間借貸規(guī)?？焖僭鲩L，短期化趨勢增強

2010年下半年以來，在國家連續(xù)提高存款準備金率、貸款利率，以及各銀行已經(jīng)完成全年貸款規(guī)模的形勢下，各商業(yè)銀行不同程度地提高了信貸門檻，民間借貸市場日趨活躍，借貸規(guī)模、單筆金額和發(fā)生額都呈不斷增加態(tài)勢，擴張速度約在20%-30%左右，普遍高于貸款增長速度。抽樣調(diào)查顯示，民間融資出現(xiàn)30%以上的快速增長，個別民營經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)、鄉(xiāng)鎮(zhèn)資金需求量急劇膨脹，甚至出現(xiàn)了接近50%的增長。同時，由于物價不斷攀升、央行加息預(yù)期，促使民間借貸市場的不斷活躍，民間借貸的期限也發(fā)生了顯著變化，借貸最多的期限由過去的1年改變?yōu)?年以下的短期借貸。

二、民間借貸存在的問題

（一）需求多樣

當(dāng)前民間借貸活動已滲透到經(jīng)濟生活的各個領(lǐng)域，民間借貸主體已不僅僅局限于城鄉(xiāng)居民為主、個體工商戶、私營業(yè)主、抵押中介公司、投資咨詢公司等，越來越多的政府機構(gòu)和企事業(yè)單位也參與到民間借貸中，成為民間借貸的主要資金需求方之一。為了更好的發(fā)展縣域經(jīng)濟，突破制約各縣（區(qū)）發(fā)展的資金瓶頸，部分縣（區(qū)）政府大多采用公開或半公開的方式高息吸納內(nèi)部職工集資和其他渠道的民間資金，某些企事業(yè)單位、學(xué)校、醫(yī)院等為了單位利益或職工福利也“半地下”地吸收社會資金。資金用途更趨多樣化，有的用于解決看病蓋房、婚喪嫁娶、子女上學(xué)等生活大事；有的用于解決生產(chǎn)經(jīng)營臨時性不足；有的用于賭博、販毒、吸毒等非法領(lǐng)域。

（二）管理失范

從我國目前的立法現(xiàn)狀來看，除《中華人民共和國合同法》及最高人民法院出臺的一些司法解釋如《關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見》、《關(guān)于如何確認公民與企業(yè)之間借貸行為效力的批復(fù)》等司法解釋中，就民間借貸問題做簡單的規(guī)定以外，金融法領(lǐng)域三部最重要的法律《中國人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》及《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》均不涉及這方面的內(nèi)容。而《合同法》及以上司法解釋對民間借貸的簡單規(guī)定也是從民法的角度出發(fā)，專門為解決民事糾紛和訴訟而做出的。主要法律對這一領(lǐng)域的空白或者說空缺，給民間借貸的自發(fā)發(fā)展提供了寬松的外部環(huán)境，資本的“逐利性”得到釋放。

（三）中介混亂

在目前的法律法規(guī)框架下，任何個人、企業(yè)及社會組織都可以充當(dāng)民間借貸中介，并不需要向有關(guān)部門申請執(zhí)照，也沒有資本金要求，更談不上股東準入條件。民間借貸中介服務(wù)機構(gòu)逐漸增多，許多房產(chǎn)中介公司紛紛新增民間借貸業(yè)務(wù)，管理法規(guī)卻相對滯后，管理主體不明確，由于從業(yè)公司、人員良莠不齊，缺乏相關(guān)專業(yè)知識、經(jīng)驗，更加大了民間借貸市場風(fēng)險。隨著民間資本規(guī)模擴大，民間借貸中介服務(wù)日趨多樣化：有的為借貸雙方牽線搭橋，從中收取中介費；有的為民間借貸者提供擔(dān)保，從中收取擔(dān)保費；有的自行籌資，從事放貸活動，從中賺取利差；有的農(nóng)戶向農(nóng)產(chǎn)品流通經(jīng)紀人出售農(nóng)產(chǎn)品，或經(jīng)紀人轉(zhuǎn)售給企業(yè)，貨款不能及時結(jié)算的，轉(zhuǎn)為借貸，明確標示期限和利率。

（四）糾紛頻發(fā)

民間借貸具有為追求高盈利而冒險或投機的一面，因其缺乏必要的法律約束，多屬私人交易行為，更無跟蹤監(jiān)控機制，造成民間融資糾紛案件近年來持續(xù)走高。以某縣為例，2009年該縣人民法院共受理民間借貸案件743件，占民事案件總量的4.9%，2010年1-12月，該院受理的民間借貸案件已達967起，占已受理民事案件的7.41%，民間借貸糾紛案呈逐年上升之勢。

三、規(guī)范和引導(dǎo)民間借貸發(fā)展的基本思路分析

（一）健全法制，自主發(fā)展

我國應(yīng)當(dāng)借鑒多數(shù)國家和地區(qū)的經(jīng)驗，制定單獨的《放貸人條例》，作為規(guī)范民間借貸的基礎(chǔ)法律，規(guī)定放貸人主體資格、業(yè)務(wù)范圍、資金來源、放貸利率上限、健全財務(wù)制度和風(fēng)險控制制度、明確法律責(zé)任等方面的內(nèi)容。參照銀行業(yè)協(xié)會的自律模式，建立民間借貸組織的自律制度。成立由放貸人機構(gòu)、其他民間借貸者自愿參加的民間借貸行業(yè)協(xié)會，營造良好的自律氛圍，對民間借貸主體進行引導(dǎo)規(guī)范，協(xié)調(diào)、倡導(dǎo)民間借貸主體遵紀守法，順應(yīng)、服從國家的宏觀調(diào)控政策。另外，修改《非法金融機構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)取締辦法》、《擔(dān)保法》等相應(yīng)的法律法規(guī)，廢止《貸款通則》，完善民間借貸主體制度和市場退出制度，以推進和規(guī)范我國信貸供給市場體系的建設(shè)。國家應(yīng)當(dāng)將民間借貸納入監(jiān)管范疇，盡快制定出關(guān)于民間借貸業(yè)務(wù)的管理規(guī)定，尤其是對自發(fā)形成的有組織的金融活動加強監(jiān)管，讓農(nóng)村一部分非正規(guī)金融即民間金融“浮出水面”，以規(guī)范、保護正常的民間借貸行為，引導(dǎo)民間借貸走上正常的運行軌道。

（二）鼓勵金融機構(gòu)發(fā)展委托貸款

1.中小金融機構(gòu)委托貸款業(yè)務(wù)是規(guī)范民間借貸，利用銀行信用去引導(dǎo)民間金融活動和銀行的行為相結(jié)合的金融創(chuàng)新之舉。委托貸款是指由委托人提供合法來源的資金，委托業(yè)務(wù)銀行根據(jù)委托人確定的貸款對象、用途、金額、期限、利率等代為發(fā)放、監(jiān)督使用并協(xié)助收回的貸款業(yè)務(wù)。委托貸款屬于銀行的第三方業(yè)務(wù)，銀行在其中發(fā)揮了“監(jiān)督”和“平臺”的作用。民間借貸行為與銀行相結(jié)合，通過辦理正規(guī)的委托貸款手續(xù)，把民間借貸從“地下”轉(zhuǎn)為“地上”，為民間借貸的發(fā)展搭建了平臺，規(guī)范了民間借貸，同時也避免了非法集資的嫌疑。

2.委托貸款與民間借貸相結(jié)合，可以提高資金利用率并防控風(fēng)險因素。民間借貸具有盲目性和自發(fā)性，并且借貸手續(xù)不規(guī)范，易產(chǎn)生糾紛而影響民間資本的利用效率。銀行借貸手續(xù)繁瑣、門檻高，不利于資金的籌措。而委托貸款與民間借貸相結(jié)合，通過銀行的介入與監(jiān)督，可以減少投資的盲目性，加快融資效率。同時，銀行利用其在資信調(diào)查、資金管理方面的優(yōu)勢，可以規(guī)范民間借貸的手續(xù)，有效地監(jiān)控民間資金的投向及規(guī)模，縮小了非法集資與地下錢莊的生存空間，從而有效的防控了風(fēng)險，有利于社會的穩(wěn)定與和諧。

3.積極發(fā)展委托貸款對相關(guān)各方均有好處：對于借款企業(yè)來說，一是避免繁瑣的銀行審批貸款的程序，降低了貸款門檻，加快了資金籌借效率；二是通過銀行監(jiān)督，提高了貸款企業(yè)的可信度，擴大了企業(yè)宣傳力度，有助于在更大范圍內(nèi)籌措到更多資金；三是與銀行相結(jié)合，通過辦理正規(guī)的委托貸款手續(xù)，避免了非法集資的嫌疑，同時還有利于通過合法程序解決借貸雙方的糾紛。對于出借人來說，一是通過委托貸款方式，可以收到高于存款利率數(shù)倍的收益；二是通過銀行監(jiān)督，政府介入，可以提高借款企業(yè)財務(wù)透明度，減少投資的盲目性；三是可以通過集中辦理借款企業(yè)擔(dān)保手續(xù)，降低資金出借風(fēng)險。對于銀行來說，一是委托貸款風(fēng)險險由委托人承擔(dān)，銀行發(fā)放委托貸款避免了貸款損失風(fēng)險；二是委托貸款的發(fā)放，降低了銀行的負債水平，減少了利息支出成本；三是通過收取一定比例服務(wù)費用，增加了經(jīng)營收益。對政府來說，一是委托貸款的發(fā)放增加企業(yè)的資金來源，減少了銀行資金外流，有助于經(jīng)濟的快速發(fā)展；二是委托貸款通過征收印花稅與營業(yè)稅，增加了財政收入；三是縮小了非法集資與地下錢莊的生存空間，可以更有效地監(jiān)控民間資金投向及規(guī)模，有利于社會的穩(wěn)定和諧發(fā)展。

（三）成立地方政府民間借貸發(fā)展中心，服務(wù)和引導(dǎo)民間借貸規(guī)范發(fā)展

在縣市級成立地方政府民間借貸發(fā)展中心，行政上隸屬同級人民政府，在業(yè)務(wù)上接受地市級和上級金融監(jiān)管部門的領(lǐng)導(dǎo)，承擔(dān)對縣域內(nèi)民間借貸活動的監(jiān)督管理。主要職責(zé)：

一是加強金融知識宣傳，提升居民金融意識。通過各種形式的宣傳，使廣大居民了解相關(guān)的政策、法規(guī)及民間融資的利弊得失，提高社會公眾的誠信意識和風(fēng)險意識，避免因利率過高、資金投向失誤以及資金過度集中而給借款人帶來的風(fēng)險和損失。

二是對民間借貸交易實行非強制性的登記備案制度，放債人可以通過登記備案獲得相應(yīng)的法律保障，如一旦債務(wù)人破產(chǎn)清盤，經(jīng)過登記的交易債權(quán)是有效的法律憑據(jù)，并可優(yōu)先獲得清償。

第7篇：民間融資的利弊范文

非正式融資活動，指的是處于監(jiān)管當(dāng)局視線之外的、非正式組織的民間金融活動。本文所討論的非正式融資活動，則僅限于將社會剩余資金直接轉(zhuǎn)移到企業(yè)家手中、用于從事生產(chǎn)性投資的投融資過程。

非正式融資活動近年來十分發(fā)達。這種未得到監(jiān)管部門認可的金融活動之所以有著旺盛的生命力，一個重要原因是民營經(jīng)濟的發(fā)展帶來了大量資金需求。正因為非正式融資活動中有相當(dāng)部分是專門為民營經(jīng)濟服務(wù)、填補資金供求市場空白的，這種活動在很大程度上得到了地方政府的支持。

（一）民營企業(yè)在中國經(jīng)濟中的作用和面臨的融資困境

改革開放以后，中國的民營經(jīng)濟得到了迅速的發(fā)展，至2001年，中國大陸登記的個體工商戶已達2433萬戶，私營企業(yè)近203萬戶，民私營企業(yè)共創(chuàng)產(chǎn)值19637億元，占當(dāng)年GDP比重20％以上，社會消費品零售額17744億元，占全年消費品零售額的47％，安排國有企業(yè)下崗職工142萬人，占當(dāng)年下崗職工就業(yè)比重的63％。從業(yè)人員共計7474萬人，占全部城鎮(zhèn)就業(yè)人員總數(shù)的31％強。這組數(shù)字表明，民營經(jīng)濟早已擺脫了“補充”地位，成為國民經(jīng)濟和社會發(fā)展的重要力量。

盡管近年來民營經(jīng)濟發(fā)展得十分迅速，然而一直影響民營經(jīng)濟發(fā)展的融資難問題卻始終未能得到解決。由于計劃經(jīng)濟體制下遺留下來的思維慣性和正式金融體系存在的結(jié)構(gòu)性問題，無論是資本市場還是資金市場，都未能為民營企業(yè)留出足夠的融資空間。據(jù)典型調(diào)查，約有80％的企業(yè)認為融資難是它們面臨的主要發(fā)展障礙，90％以上的個體私營企業(yè)是完全靠自籌來解決創(chuàng)業(yè)資金的。在民營企業(yè)的融資構(gòu)成（上市公司除外）中，自有資金約占65％；民間借貸及商業(yè)信用占25％左右；向銀行貸款僅占10％，在正式資本市場融資則幾乎為零。

（二）非正式融資活動的主要方式

基于民營中小企業(yè)很難通過正常途徑滿足資金需求的現(xiàn)實，在一些民營經(jīng)濟發(fā)達的地區(qū)，非正式金融活動始終十分活躍，成為民營企業(yè)解決創(chuàng)業(yè)和企業(yè)運作資金的重要渠道。盡管監(jiān)管部門一再嚴格限制各種形式的民間融資活動，對民間“亂集資”活動嚴加取締，但民間金融活動的客觀存在仍是一個不爭的事實。歸納起來，民間融資活動主要采用了以下幾種方式：

一是民間借貸。盡管金融監(jiān)管部門控制嚴格，但民間借貸市場不僅一直沒有停止活動反而十分活躍，成為非正式融資活動的主要方式。由于民間借貸基本保證了高出銀行貸款利率1倍以上的利率水平，許多城鄉(xiāng)居民都將手中的資金投入到這一市場上，從而保障了民間金融活動的資金來源。二是拖欠貨款。大企業(yè)拖欠小企業(yè)貨款、下游企業(yè)拖欠上游企業(yè)貨款、企業(yè)之間相互拖欠，有的企業(yè)甚至全部依靠拖欠貨款來周轉(zhuǎn)資金。三是私募股本。即在企業(yè)設(shè)立時，采用在職工中私下募集股份的方式籌集部分資金。四是通過典當(dāng)行抵押獲得資金。五是企業(yè)互保加債轉(zhuǎn)股。即被擔(dān)保方將企業(yè)股權(quán)作為反擔(dān)保品抵押給擔(dān)保方，一旦被擔(dān)保方無力還債需要擔(dān)保企業(yè)代償時，擔(dān)保方對被擔(dān)保企業(yè)的債權(quán)即轉(zhuǎn)為股權(quán)。隨著民間融資活動的發(fā)展，出現(xiàn)了相當(dāng)數(shù)量的地下（或半地下）錢莊和中介人，成為民間金融市場的中堅力量。

（三）非正式融資活動的問題

由于缺乏規(guī)范，非正式融資必然存在很多問題。這些問題突出表現(xiàn)在：

第一，融資成本過高。對于中小企業(yè)來說，本來經(jīng)營體質(zhì)就比較脆弱，而非正式融資的利率高出正式融資體制1倍以上，由此進一步加大了經(jīng)營風(fēng)險。由于擔(dān)保體系的不健全，擔(dān)保方面費用同樣很高。從我國資本市場的現(xiàn)狀來看，無論是直接上市還是在經(jīng)過復(fù)雜的運作之后通過買殼或者借殼上市，上市的成本都極為昂貴，致使中小企業(yè)無法問津。

第二，形成不規(guī)范、高風(fēng)險的投資市場。在短期資金市場，由于投資風(fēng)險過大，民間借貸大多是靠血緣或地緣關(guān)系維系的，交易雙方若無親友、雇傭、業(yè)務(wù)往來等關(guān)系多難以成交。在資本市場，由于非上市公司的股份難以流通，于是出現(xiàn)大量私下交易，造成“黃牛黨”盛行。西安、成都、海南、濟南、上海等地均曾興起過股票私下交易的熱潮。某省僅50個從證券交易中心摘牌的企業(yè)股權(quán)托管收入1年就可達3000萬，折合年交易量5億—6億股。這種私下交易盡管在一定程度上滿足了股權(quán)流通的客觀需要，但也產(chǎn)生了大量的“原始股騙局”，一些公司聯(lián)手做莊，使眾多投資者被深深套牢。

第三，影響企業(yè)的信用。依靠拖欠貨款來周轉(zhuǎn)資金的融資方式不僅會使社會債務(wù)鏈問題更加嚴重，而且也導(dǎo)致了競爭環(huán)境和信用狀況的惡化。有企業(yè)反映，貨款拖欠短的幾個月，長的可達1年以上。據(jù)有關(guān)分析，在發(fā)達的市場經(jīng)濟中，企業(yè)間的逾期應(yīng)收帳款發(fā)生額約占貿(mào)易總額的0.25％—0.5％，而在我國，這一比率高達5％以上。

第四，部分地下錢莊、典當(dāng)行被不法分子利用，發(fā)放高利貸牟取暴利。出現(xiàn)了不少月息高達30％以上，少量貸款“螞蟻滾成大象”，將貸款人敲骨吸髓、傾家蕩產(chǎn)的事例，嚴重影響了社會穩(wěn)定。

二、需要重新認識非正式融資活動

（一）非法集資活動何以禁而不止

根據(jù)國務(wù)院1998年《整頓亂集資亂批設(shè)金融機構(gòu)和亂辦金融業(yè)務(wù)實施方案》的定義，所謂亂集資是指任何未經(jīng)批準，向社會不特定對象進行的集資活動，包括擅自以還本付息或支付股息、紅利方式籌資、以發(fā)起設(shè)立股份公司為名變相籌集股份等等。按此定義，上述各種民間融資活動大多可以被列入非法集資活動的范圍，也多次遭到有關(guān)部門的禁止。但是這種禁止工作并未收到政府期望的效果，查禁的風(fēng)聲一過，民間融資活動仍十分盛行。

民間“非法集資”活動的禁而不止，在很大程度上是我國金融體系缺陷造成的。首先，有需求就會產(chǎn)生供給，由于現(xiàn)有融資渠道不足以為眾多的民營企業(yè)提供資金支持，因此民間融資活動具有相當(dāng)?shù)暮侠沓煞帧＜由厦駹I企業(yè)對于發(fā)展地方經(jīng)濟又至關(guān)重要，因此地方政府對大量“非法集資”活動必然會采取非常寬容甚至庇護的態(tài)度，使得中央監(jiān)管部門難以實施查禁工作。時至今日，連中央監(jiān)管部門也不得不對規(guī)模龐大的非正式融資市場采取默許的態(tài)度。其次，以是否獲得“政府批準”來鑒別“合法集資”和“非法集資”這一標準本身就不夠科學(xué)。政府有多級，應(yīng)由哪一級政府承擔(dān)審批的職能和責(zé)任？如果集中到中央政府，面對大量民間的投融資需求顯然力有不逮；如果分散至各級地方政府，在地方利益的作用下這種審批不僅會流于形式，還可能增加大量設(shè)租機會。

從“亂集資”的不良后果來看，主要是因集資者無法歸還本息而產(chǎn)生了極壞的社會影響，破壞了金融局勢的穩(wěn)定。例如某市的非法集資案中，市政府為清退集資企業(yè)的債務(wù)被迫向中央政府舉債10億元。但是如果仔細考察一些典型的亂集資案就會發(fā)現(xiàn)，如果沒有政府官員利用權(quán)力和政府信用為集資者提供保護，非法集資活動本不會產(chǎn)生令人吃驚的集資數(shù)額和巨大的社會影響。溫州等地區(qū)的實踐證明，真正由民間主體從事的融資活動因具有強烈的風(fēng)險意識和較高的投資效率，反而有利于金融的穩(wěn)定。（二）非正式融資活動并非中國所獨有

我們的考察表明，凡是存在嚴重金融壓制的國家（或地區(qū)），由于正式金融體系難以滿足經(jīng)濟活動的要求，都會出現(xiàn)大量的非正式金融活動甚至非正式金融組織。例如臺灣民間借貸占全部金融活動的比重曾長期保持在20％以上，占間接融資的比重則高達35％以上。日本的民間借貸也十分常見，借貸機構(gòu)為解決資信度低、缺少抵押品的企業(yè)和個人的融資困難，還設(shè)計了非常便捷的服務(wù)方式。即便在一些歐洲的發(fā)達國家，非正式金融活動也普遍存在，有的國家的政府甚至鼓勵投資者在非正式市場進行投資活動（如在投資者購買未上市公司股票時給予稅收方面的優(yōu)惠）。

另一方面，如果說非正式金融活動帶來了巨大的金融風(fēng)險，那么正式金融活動所產(chǎn)生的金融風(fēng)險實際上更為嚴重。四大國有銀行在剝離了1.4萬億不良資產(chǎn)（其中大多已無法收回）之后，賬面上仍擁有3萬余億的不良資產(chǎn)，兩者合計總額達到4.6萬億之多。這些金融風(fēng)險之所以沒有帶來巨大的社會影響，只不過是因為國家信譽給予了支持。

（三）結(jié)論

從上述分析中我們可以得出結(jié)論，現(xiàn)實中大量存在的“非法集資”活動是現(xiàn)有貨幣市場和資本市場狹小、缺少層次和行政壟斷的必然結(jié)果。由于金融市場既不能滿足投資者的投資欲望，也不能滿足融資者的資本需求，資金的供求雙方只能自己創(chuàng)造市場，在法律和制度的規(guī)范之外從事投融資活動。對于中國這樣一個人均GDP不足900美元、有著9億農(nóng)村人口、4億農(nóng)村勞動力的發(fā)展中國家來說，大量地方性中小企業(yè)仍然是今后相當(dāng)長時期內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展的主要動力。在正式金融體系未能有效地解決這類企業(yè)的融資問題之前，非正式金融在民營中小企業(yè)的發(fā)展過程中仍將起到不容忽視的作用，對之應(yīng)有一個合理的評價。利弊權(quán)衡之下，保留一定程度的非正式金融可能是有益的，因為這類活動的存在可以改善資金分配狀況，匯聚社會的閑散資金用于經(jīng)濟活動。臺灣經(jīng)驗證明，在政府對民間借貸采取較為寬容的態(tài)度下，民間借貸反而可以提高資金分配效率并增加整個社會的可使用資金。國外經(jīng)驗表明，只有當(dāng)正式金融體系發(fā)展到相當(dāng)程度、金融壓制被充分解除之后，非正式金融活動才會縮小到無足輕重的程度。因此，當(dāng)前需要做的，一是積極發(fā)展正式金融體系，拓展金融服務(wù)的領(lǐng)域和范圍；二是對非正式金融活動進行解析，保留其合理成分，抑制和打擊不合理成分。惟此，才有可能使非正式金融活動既能在一定時期內(nèi)發(fā)揮積極作用，又不至于影響金融大局并逐漸走向萎縮。

三、有關(guān)政策建議

實踐表明，對“亂集資”一律加以禁止是不可行的，真正應(yīng)該加以嚴格禁止和查處的，一是不法分子進行的金融詐騙活動，二是政府官員參與企業(yè)集資。對于民間主體進行的融資活動，與其簡單地禁止，還不如對其進行分類分層管理：將部分條件較好的機構(gòu)納入正式金融體系加以規(guī)范，嚴格監(jiān)管其信用度、風(fēng)險控制能力和還債能力；對于還不宜納入正式金融體系的，只要不涉及違法活動，則允許其適度發(fā)展。為此提出以下建議：

（一）修訂有關(guān)法律法規(guī)，縮小非法融資的范圍，嚴格界定違法融資活動

以今天的眼光來看，過去制定的法規(guī)中有關(guān)非法“亂集資”的定義已經(jīng)過時，不僅不能適應(yīng)經(jīng)濟社會結(jié)構(gòu)變動的需要，在管理操作上也難以實施，需要加以修正。修正的重點是：

第一，對非法融資活動給出準確定義，明確禁止從事融資活動的內(nèi)容和范圍。例如，無真實借貸背景、以詐取他人錢財為目的、收取超出法律規(guī)定范圍的高利息、對抵押品提出不當(dāng)要求等借貸活動均應(yīng)為法律所禁止。

第二，明確規(guī)定政府官員不得憑借行政權(quán)力或地位為借貸活動提供有形或無形的擔(dān)保。

第三，明確對非法融資活動的處罰標準和辦法。

（二）改“堵”為“疏”，吸收民間資本，將部分資質(zhì)較好，管理水平較高的城鄉(xiāng)信用社改造為民營銀行

這里所說的民營銀行，指的是由私人資本出資、控股、經(jīng)營的銀行。這類銀行的雛形已經(jīng)出現(xiàn)，典型代表是沿海發(fā)達地區(qū)一些由私人資本控制的城市信用社，如浙江臺州的銀座和泰隆城市信用社。盡管這兩家信用社的經(jīng)營效率并不算高，人均存款、貸款尚低于工行、中行。但由于其特殊的經(jīng)營模式（大量客戶經(jīng)理利用本身的人際關(guān)系和親和力隨時掌握客戶的生產(chǎn)經(jīng)營狀況和誠信度）符合個私經(jīng)濟分散、跨越行業(yè)多、經(jīng)營變化快等經(jīng)營特點，較容易克服信息不對稱導(dǎo)致高昂交易成本和風(fēng)險的問題，客戶從申請貸款到資金入戶，快的幾分鐘就可以實現(xiàn)，同時信貸資產(chǎn)質(zhì)量優(yōu)良，不良貸款比率小于3％?，F(xiàn)實證明，選擇部分條件較好的信用社用民間資本進行改造是具有可行性的，這種改造也有助于將部分地下、半地下的私人錢莊納入監(jiān)管范圍。

但是，發(fā)展中小民營銀行也要高度注意防范金融風(fēng)險。2001年下半年銀座、泰隆兩家信用社發(fā)生的擠兌風(fēng)潮表明，盡管這些小銀行的資產(chǎn)質(zhì)量非常優(yōu)良，但由于其規(guī)模過小、抗風(fēng)險能力過低，一旦出現(xiàn)擠兌就會使優(yōu)勢在頃刻間化為烏有，還得要靠政府出面幫助解救。長此以往，如果形成中小民營銀行也不能倒閉的思維定式，一出問題就由政府出面買單，民營銀行非但不能減少政府干預(yù)，還會滋生的不良環(huán)境。為此，要建立有效的進入和退出機制，同時建立一套保護存款人利益的機制，讓符合條件的銀行進來，經(jīng)營不善的倒閉或者被兼并，這樣才能真正實現(xiàn)充分競爭。

另一方面，民營中小商業(yè)銀行盡管具有很強的產(chǎn)權(quán)約束，但是由于銀行業(yè)所具有的杠桿特點，民營銀行仍然存在著很大的經(jīng)營風(fēng)險，需要有關(guān)部門建立起一整套監(jiān)管措施。例如制定嚴格的出資人和高層經(jīng)營管理人員資信標準，設(shè)立檔案并定期審查，防止資信不良、有劣跡和黑社會背景的人員進入銀行業(yè)；嚴格審查和禁止股東的過多分紅和抽逃資本金情況，防止因銀行股東的利益沖動而引致銀行短期行為；設(shè)置資本金分類標準，限制地方性銀行的業(yè)務(wù)范圍和活動地域范圍等等。

（三）發(fā)展為中小企業(yè)服務(wù)的小額資本市場

第8篇：民間融資的利弊范文

內(nèi)容摘要:目前,我國農(nóng)村小額信貸發(fā)展處于初級階段,面臨如何實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的問題。本文分別剖析了各種農(nóng)村小額信貸模式的利弊,提出我國農(nóng)村小額信貸可持續(xù)發(fā)展的主導(dǎo)模式選擇是“三位一體四化”的具有中國特色的農(nóng)村小額信貸模式。

關(guān)鍵詞:農(nóng)村小額信貸 可持續(xù)發(fā)展 主導(dǎo)模式

農(nóng)村小額信貸指為專門針對農(nóng)村居民尤其是貧困農(nóng)戶提供的小額度、持續(xù)性的信貸產(chǎn)品與服務(wù)。其基本特點是:以窮人為主要服務(wù)對象;以實現(xiàn)機構(gòu)操作上可持續(xù)性和經(jīng)濟上可持續(xù)性作為其重要目標;以市場經(jīng)濟作為基本運行環(huán)境。

我國農(nóng)村小額信貸可持續(xù)發(fā)展的必要性

(一)促進城鄉(xiāng)一體化建設(shè)

我國是農(nóng)業(yè)大國,農(nóng)村人口占總?cè)丝诒戎剌^大,只有農(nóng)村人口找到擺脫貧困的出路,“和諧社會”的持久才有可能實現(xiàn)。農(nóng)村信貸問題的解決是農(nóng)村社會經(jīng)濟長足發(fā)展、實現(xiàn)城鄉(xiāng)統(tǒng)籌的必要條件(王曉穎,2007)。

(二)縮小城鄉(xiāng)收入差距

中國國家統(tǒng)計局2009年7月數(shù)據(jù)顯示,我國農(nóng)村居民收入增長速度落后于城市居民,城鄉(xiāng)居民收入差距正進一步擴大(見表1)。

(三)推進農(nóng)村信用社改革

從實踐來看,農(nóng)村信用社全面推行農(nóng)戶小額信用貸款不僅是農(nóng)村金融機構(gòu)貸款品種的創(chuàng)新,還利于改善其資產(chǎn)質(zhì)量,實現(xiàn)自身可持續(xù)發(fā)展。據(jù)中國人民銀行南京分行課題組對江蘇和安徽二省部分城市農(nóng)村信用社開展農(nóng)戶小額信用貸款的調(diào)查情況來看,農(nóng)戶小額信用貸款質(zhì)量大大高于農(nóng)村信用社平均信貸資產(chǎn)質(zhì)量水平,其不良貸款比例均控制在2.4%以下,最低的只有0.3%(中國人民銀行南京分行課題組,2004)。

各種農(nóng)村小額信貸模式的利弊分析

(一)農(nóng)村信用社模式

目前,中國農(nóng)村小額信貸的主導(dǎo)模式是農(nóng)村信用社模式,該模式是小額信貸業(yè)務(wù)的中堅力量。

1.農(nóng)村信用社模式的優(yōu)點:

管理經(jīng)驗優(yōu)勢。近年來,農(nóng)村信用社因地制宜,按照農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展規(guī)律,不斷深化體制改革,轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念,在管理模式、內(nèi)控制度、經(jīng)營思路上都作了大膽的探索和嘗試,并逐步走向規(guī)范化經(jīng)營與管理。

網(wǎng)點優(yōu)勢。隨著農(nóng)業(yè)銀行退出農(nóng)村市場,農(nóng)村信用社的農(nóng)村主力軍地位逐步體現(xiàn),為其發(fā)展壯大提供了很好的機遇和更廣泛的金融服務(wù)空間。

人才優(yōu)勢。農(nóng)村信用社有一支比較成熟的農(nóng)村信貸員工隊伍,為改善農(nóng)村金融服務(wù)提供了人才保證,對農(nóng)村各種信息看得準、反應(yīng)快,為農(nóng)村信用社科學(xué)決策提供了可靠依據(jù)(霍俊樹,2007)。

2.農(nóng)村信用社模式的缺點:

壞賬風(fēng)險。從資金供給方面看,截至2003年初,全國信用社系統(tǒng)的不良貸款達到5147億元,占總貸款額的37%,另外,己有19542家信用社嚴重虧損,資不抵債,資不抵債的分支機構(gòu)占信用社機構(gòu)總數(shù)的55%,遠遠超出一些金融安全的指標。

利率風(fēng)險。一般情況下,農(nóng)村小額貸款的可持續(xù)發(fā)展利率需要達到基準利率的4倍,這樣才能覆蓋資金成本和管理成本。農(nóng)村信用社由于最高貸款利率被限定為基準利率的2.3倍,因此很難用利率工具覆蓋小額信貸的風(fēng)險。利率管制是農(nóng)村信用社面臨的一個巨大問題。

信息風(fēng)險。農(nóng)村信用社缺乏核查農(nóng)戶信用信息及身份信息的有效手段。目前個人征信系統(tǒng)正處在逐漸完善階段,而且只限于對企業(yè)和個體工商戶征信系統(tǒng)的建設(shè),對農(nóng)戶的信用信息系統(tǒng)建設(shè)還沒有具體規(guī)劃。

(二)政府貼息小額信貸模式

1.政府貼息小額信貸模式的優(yōu)點:一些政府機構(gòu)或政府支持的小額信貸項目一直在我國農(nóng)村小額貸款模式中占重要地位。這種模式充分利用了政府的權(quán)威和政府的力量,可以在短期內(nèi)解決一些農(nóng)村中的突出問題。

2.政府貼息小額信貸模式的缺點:政府小額信貸模式本身的失靈。政府推行小額貸款的基本手段是制定和實施以政府為主體的小額信貸模式,如貼息小額貸款等。由于政策的最終決策者是政府,并是通過有一定秩序的政治市場來實現(xiàn),使模式本身的合理性具有不確定性。

政府的尋租活動。當(dāng)政府干預(yù)市場時,會形成副產(chǎn)品――尋租,尋租的特點是不增加任何新的社會財富,單純改變生產(chǎn)要素的產(chǎn)權(quán)關(guān)系,扭曲資源配置。

公共物品供給的低效率。由于公共物品本身的復(fù)雜性以及政府機構(gòu)的本性,使它們提供公共物品難以達到應(yīng)有的高效。

(三)鄉(xiāng)村銀行模式

我國的鄉(xiāng)村銀行模式,是一種非政府機構(gòu)從事小額信貸的商業(yè)化模式,具有獨立的經(jīng)營機構(gòu)和組織系統(tǒng)。

1.鄉(xiāng)村銀行模式的優(yōu)點:

民間社會資本優(yōu)勢。鄉(xiāng)村銀行模式的最大優(yōu)點在于其民間性,即充分動員民間的非政府組織的力量。民間的社會資本是民眾在長期解決鄉(xiāng)村問題的過程中自發(fā)產(chǎn)生的用以擺脫困境的制度安排。

靈活的聯(lián)保方式。鄉(xiāng)村銀行模式名義上不要擔(dān)保,但實際上小組成員相互之間用人格進行擔(dān)保,是一種聯(lián)保制。

利率優(yōu)勢。小額貸款公司的利率政策是對其比較有利的一項政策,可以在不超過央行規(guī)定的同期同檔基準利率的四倍內(nèi)由法定雙方自主協(xié)商確定。

2.鄉(xiāng)村銀行模式的缺點:為了防范金融風(fēng)險和保護儲戶利益,我國目前的小額信貸機構(gòu)一般實行“只貸不存”的機制,限制了小額貸款公司的資金來源,使其只能以股東自有資金或接受捐贈的資金作為小額信貸的資本金,限制了小額貸款公司小額信貸的規(guī)模。

農(nóng)村小額貸款主導(dǎo)模式選擇

本文認為,應(yīng)當(dāng)探索符合我國國情的小額信貸模式,把國際成功的小額信貸模式種植于中國這塊沃土,兼顧商業(yè)性和公益性原則,積極探討指導(dǎo)下與我國具體實際相結(jié)合的三位(政府+正規(guī)金融機構(gòu)+商業(yè)性小額信貸機構(gòu));一體(農(nóng)民社團);四化(貸款利率市場化、貸款數(shù)額靈活化、貸款用途多元化、貸款期限合理化)的具有中國特色的小額信貸模式。

(一)三位

三位指政府、正規(guī)金融機構(gòu)、商業(yè)性小額信貸機構(gòu)三方分工合作、各司其職、完成小額貸款的定價、項目選擇、貸款發(fā)放、擔(dān)保、回收等一系列活動。

1.對政府的建議。政府具有公共管理者和微觀支持者的雙重職能,主要負責(zé)制定政策,安排計劃,組織協(xié)調(diào),監(jiān)督指導(dǎo),提供二級擔(dān)保,構(gòu)建融資平臺。通過減少稅費或資金的優(yōu)惠來幫助農(nóng)村信用社等金融機構(gòu)發(fā)展小額信貸。并為小額貸款公司搭建“融資平臺”,使金融機構(gòu)和社會資金通過這個“融資平臺”進入到小額貸款公司。政府要做的事情就是做好監(jiān)管和市場的培育。市場能夠決定的事情就自由支配,政府應(yīng)該有收有放,靈活管理。

2.對正規(guī)金融機構(gòu)的建議。正規(guī)金融機構(gòu)是農(nóng)村小額信貸的主要供給力量,主要負責(zé)貸款計劃的下達以及貸款的調(diào)度、審批、發(fā)放、管理和回收。農(nóng)村金融機構(gòu)需要走出一條既不同于政策性金融,也不同于傳統(tǒng)商業(yè)性金融的新路,積極參與到農(nóng)村小額信貸中來。我國未來金融體系的主體,既不應(yīng)當(dāng)是以政策性銀行為主體,也不應(yīng)當(dāng)是以傳統(tǒng)的商業(yè)銀行為主體,而應(yīng)當(dāng)超越傳統(tǒng)的思維定勢,走出一條金融組織創(chuàng)新的新路子。

3.對商業(yè)性小額信貸公司的建議。積極引導(dǎo)民間資本流向農(nóng)村,允許多種模式并存,多種所有制的小額信貸機構(gòu)開展相關(guān)業(yè)務(wù),形成多元投資主體并存、多種類型金融機構(gòu)良性競爭的格局,促進小額信貸機構(gòu)向市場化、產(chǎn)業(yè)化方向發(fā)展。有必要給予小額信貸機構(gòu)在機構(gòu)地位、利率設(shè)定方面以更為廣闊的發(fā)展空間。第一是放松在利率方面的管制,但不允許這些小額信貸機構(gòu)吸收存款,先通過個人或機構(gòu)的資金,通過利差賺回投資,這樣在金融上國家并不需要承擔(dān)什么風(fēng)險;第二再允許吸收存款,當(dāng)機構(gòu)的實力發(fā)展到一定的程度,政府也具有了監(jiān)管的能力,再讓這些小額信貸機構(gòu)成為真正的專門金融機構(gòu)。

(二)一體

我國農(nóng)村小額信貸市場需求方主要包括農(nóng)戶與農(nóng)村中小企業(yè)。當(dāng)前,農(nóng)戶對小額信貸主要需求具有多樣化和層次性的特征,不同農(nóng)戶的經(jīng)濟行為差異決定其需求必然不同,同時,還有農(nóng)村中小企業(yè)金融需求,其特點(見表2)。

一體主要指農(nóng)民社團這一農(nóng)村小額信貸的需求核心,主要協(xié)調(diào)選擇貸款項目,提供配套服務(wù)和協(xié)助銀行收貸收息。農(nóng)民社團是鄉(xiāng)村信息的載體和民間執(zhí)法的有效力量。鄉(xiāng)間的私人信息,尤其是和農(nóng)戶個體信用相關(guān)的信息,一般是一種隱蔽性的信息,政府、企業(yè)、金融機構(gòu)一直無法獲得,或者獲得的成本很高。這種信息,卻可以凝聚在一些鄉(xiāng)村組織中,所以,農(nóng)民社團參與小額貸款,是一種節(jié)約信息費用,避免逆向選擇和道德危險的有效制度安排。

(三) 四化

四化指市場化的利率、靈活的貸款數(shù)額、多元化的貸款用途與合理的貸款期限,更好地滿足農(nóng)戶需求,實現(xiàn)農(nóng)村小額信貸財務(wù)和組織上的可持續(xù)性。

1.貸款利率市場化。隨著我國利率市場化進程的推進,農(nóng)村小額信貸應(yīng)該逐漸建立起以風(fēng)險定價為原則的利率機制。根據(jù)風(fēng)險大小確定利率水平,簡化貸款利率期限結(jié)構(gòu),把貸款定價權(quán)進一步交給市場。一般來說,貸款風(fēng)險越大,它所要求的利率也應(yīng)該越大。貸款利率市場化后,金融機構(gòu)或小額信貸組織之間就能充分競爭,農(nóng)戶和企業(yè)可以直接從中受益。

2.貸款數(shù)額靈活化。隨著社會主義新農(nóng)村建設(shè)步伐的加快,農(nóng)村小額融資需求呈現(xiàn)多元化、多層次特征,原有的農(nóng)村小額貸款已無法滿足日益增長的融資需求。對與小額信貸機構(gòu)建立了長期信貸關(guān)系且信譽良好的農(nóng)戶,根據(jù)實際情況,適當(dāng)提高其貸款授信額。2009年5月始,農(nóng)行農(nóng)戶小額貸款上限提至5萬元,以滿足農(nóng)民信貸需求。

3.貸款用途多元化。根據(jù)當(dāng)?shù)剞r(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展情況,拓寬農(nóng)村小額貸款用途,既要支持傳統(tǒng)農(nóng)業(yè),也要支持現(xiàn)代農(nóng)業(yè);既要支持單一農(nóng)業(yè),也要支持有利于提高農(nóng)民收入的各產(chǎn)業(yè);既要滿足農(nóng)業(yè)生產(chǎn)費用融資需求,也要滿足農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)、加工、運輸、流通等各個環(huán)節(jié)融資需求;既要滿足農(nóng)民簡單的日常消費需求,也要滿足農(nóng)民購置高檔耐用的消費品、建房或購房、治病、子女上學(xué)等各種合理消費需求。

4.貸款期限合理化。根據(jù)當(dāng)?shù)剞r(nóng)業(yè)生產(chǎn)的季節(jié)特點、貸款項目生產(chǎn)周期和綜合還款能力等,靈活確定小額貸款期限。針對農(nóng)村不同產(chǎn)業(yè)發(fā)展的資金需求,開發(fā)“整貸零還”、“零貸零還”、“零貸整還”等不同的小額信貸產(chǎn)品,以適應(yīng)當(dāng)前農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展的需要。建立分期還款制度,即要求貸款人在貸款后的一定時間開始,每個月、每季度或每半年不等,分期進行還款。

在政府宏觀調(diào)控下,進一步改善商業(yè)性小額信貸成長環(huán)境,不斷完善其運作機制,增強可持續(xù)經(jīng)營能力,實現(xiàn)小額信貸機構(gòu)的自我維持和商業(yè)上的可持續(xù)發(fā)展,作為正規(guī)金融機構(gòu)的必要的有益補充,共同促進農(nóng)民社團這一需求主體的信貸發(fā)展,走出一條具有中國特色的小額信貸發(fā)展新路,這樣將進一步推動我國扶貧事業(yè)發(fā)展,促進我國社會主義新農(nóng)村建設(shè),從而促進整個社會的和諧發(fā)展。

參考文獻:

1.王曉穎.社會排斥視角下中國農(nóng)村小額信貸的困境[J].現(xiàn)代經(jīng)濟探討,2007,06

第9篇：民間融資的利弊范文

    1我國交通經(jīng)濟融資現(xiàn)狀

    交通經(jīng)濟對于區(qū)域整體經(jīng)濟的發(fā)展具有非常重要的影響作用,就目前我國區(qū)域內(nèi)交通經(jīng)濟的現(xiàn)實情況來看,發(fā)展規(guī)模和發(fā)展勢頭都較從前有了非常大的改觀,可是所有有利的變化幾乎都是依賴于當(dāng)?shù)卣恼叻龀?所有融資渠道中,政府投資占有壓倒性優(yōu)勢。傳統(tǒng)的交通經(jīng)濟中,政府投資一般分成兩種形式,其一是政府用投放國債的辦法籌集資金,其二是中央財政直接下?lián)苜Y金。雖然這兩種融資方式一度給交通經(jīng)濟以很大幫助,但是卻始終不能跟得上區(qū)域內(nèi)整體經(jīng)濟的發(fā)展速度。面對資金短缺問題的日益明顯,民間資本融資的作用正在顯現(xiàn)出來。一些區(qū)域嘗試進行的企業(yè)融資等形式也取得了非常良好的效果。實際上政府已經(jīng)很早就注意到了銀行對于交通融資的重要意義,鼓勵銀行進行交通貸款業(yè)務(wù),可實際情況是,銀行對于交通融資形式的貸款熱情不高,因為交通經(jīng)濟尤其是縣域與鄉(xiāng)鎮(zhèn)交通經(jīng)濟貸款收益低、償還時間長,因為各種客觀條件的制約,交通建設(shè)工程項目的還貸能力較弱。銀行融資成本被刻意提高。上面我們提到的民間資本融資,因為眾所周知的工程項目耗資大周期長的原因,吸引到民間資本并不容易,交通經(jīng)濟融資的吸引力不大,所以單靠某一項融資方式,在目前來講,都難以起到既定效果,應(yīng)當(dāng)對各種融資手段進行綜合應(yīng)用。

    2交通經(jīng)濟融資手段

    2.1發(fā)行公路債券

    根據(jù)世界先進國家的公路與鐵路建設(shè)經(jīng)濟,發(fā)行較大規(guī)模的行業(yè)債券是一種極為有效的基礎(chǔ)建設(shè)型融資形式,發(fā)行交通建設(shè)債券的辦法有兩種,其一是政府發(fā)行債券,以國債來進行城鄉(xiāng)建設(shè)基礎(chǔ)籌資是一種很重要且行之有效的辦法,可是因為我們國家正在逐步淡化積極的貨幣財政政策,以發(fā)行國債的辦法進行融資籌資有其局限性。其二是地方政府發(fā)行債券,歐美等發(fā)達國家基本是以發(fā)放地方債券的辦法作為公路建設(shè)資金的主要來源,我國也逐步朝此方向發(fā)展,可是這種債券籌資方式也有一定的局限性。

    2.2建立公路基金

    在日本、美國以及澳大利亞等經(jīng)濟市場成熟的國家,設(shè)置公路建設(shè)資金也是一項非常重要的融資途徑?，F(xiàn)在我國也設(shè)置有專門的專項公路建設(shè)基金,可是政府財政收支情況對于基金的影響力很大,難以保證基本城鄉(xiāng)公路建設(shè)的順利實施。所以我們需要借鑒其他國家的先進發(fā)展經(jīng)驗,構(gòu)建以市場經(jīng)濟為主導(dǎo)的交通經(jīng)濟建設(shè)基本資金。用政府稅收的方式保障基金的正常運轉(zhuǎn),將其應(yīng)當(dāng)起到的作用充分發(fā)揮出來。

    2.3靈活招商途徑

    發(fā)展交通經(jīng)濟,同發(fā)展區(qū)域經(jīng)濟的情況有很大的關(guān)系,能夠有效推動當(dāng)?shù)貐^(qū)域經(jīng)濟全面發(fā)展。而反過來,區(qū)域內(nèi)經(jīng)濟特點也會在一定程度內(nèi)影響到交通建設(shè)及交通經(jīng)濟,若該地區(qū)有明顯的地域特點,則可以充分利用其特色作為引入外資的發(fā)展助力器。比如用多種形式吸引民間資本參與到交通經(jīng)濟的發(fā)展建設(shè)中來,鼓勵社會民營資本進行多種交通經(jīng)濟建設(shè)前景利好的項目投資。如此一來.就可以把政府的投人資金閑置下來,用到經(jīng)濟效益較差或者不穩(wěn)定、融資難度大的項目中來,讓國家公共建設(shè)目標得到實現(xiàn)。依據(jù)區(qū)域特色,鼓勵民間資本與外來資金參加本區(qū)域內(nèi)的交通建設(shè),需要把握住的一個重要尺度就是,需要權(quán)衡利弊,不能以犧牲本地資源作為發(fā)展代價。否則所得不能償其所失,會極大地影響到經(jīng)濟可持續(xù)健康發(fā)展。

    2.4強化市場運作

    交通經(jīng)濟有非常強的公益性特點,可是在融資的過程中,絕對不能對市場化的運作模式進行直接拒絕,若政府改變傳統(tǒng)的落后思維,加入一些與時展相銜接的理性條件,便可以讓城鄉(xiāng)交通經(jīng)濟建設(shè)轉(zhuǎn)變成為經(jīng)營型的活動,讓其以市場經(jīng)濟的動作模式進行資本籌集。交通建設(shè)能在很大的程度上完善當(dāng)?shù)亟煌酥琳w經(jīng)濟的發(fā)展,讓本地區(qū)硬件投資環(huán)境得到加強,促進本地區(qū)發(fā)展與對外開放程度,繼而循環(huán)至增進招商引資、增加財政收入的鏈條內(nèi)。

    2.5促進政府財政支持力度

    推動省級直管區(qū)域的改革,給當(dāng)?shù)卣愿杂傻呢斦灾鳈?quán)力,加強中央政府向地方政府轉(zhuǎn)移財政的支付力度,保證區(qū)域內(nèi)交通發(fā)展所需要經(jīng)濟基礎(chǔ)的落實。交通經(jīng)濟一旦成為一項公共產(chǎn)品,便且有了全國統(tǒng)一性與地方支配性的雙重特點,需要明確區(qū)域內(nèi)交通一方面便利了當(dāng)?shù)厝嗣竦某鲂?另一方面它也是全國統(tǒng)一交通體系中的重要一環(huán)。區(qū)域內(nèi)交通的流暢同時也方便了全國交通的運行與管理。根據(jù)這一雙重屬性,中央政府財政理應(yīng)加大各區(qū)域內(nèi)交通經(jīng)濟發(fā)展的扶植力度。在政策、資金、制度等多方面保證區(qū)域交通經(jīng)濟得到順利發(fā)展。

    3交通融資問題的幾點思考

    3.1交通融資的基礎(chǔ)是組織領(lǐng)導(dǎo)

    交通經(jīng)濟融資若想取得實質(zhì)性進展,離不開領(lǐng)導(dǎo)的支持。首先應(yīng)當(dāng)成立市級的融資工作小組,注意融資工作的組織管理,首先在物質(zhì)上給工作以相應(yīng)的支持和保障,劃撥專用的土地給交通經(jīng)濟融資單位,讓交通經(jīng)濟融資部門得到業(yè)務(wù)上的基本保證。其次應(yīng)當(dāng)在政策上給相關(guān)工作一定的傾向性,建立專門的融資工作獎懲辦法,提升交通經(jīng)濟融資企業(yè)的工作積極性。第三是市融資部門對下屬單位的大力支持,給交通融資工作以政策性指導(dǎo),為其提供信息與貸款擔(dān)保。第四,交通局黨委要作好工作,主要負責(zé)領(lǐng)導(dǎo)下基層多次了解融資發(fā)展情況,同融資企業(yè)一同商討各類融資問題,發(fā)現(xiàn)問題,特殊事情特殊辦,緊急事情提前辦,及時對相關(guān)問題做出指示并幫助解決,使融資公司可以克服阻力,在預(yù)定的時間內(nèi)籌措到建設(shè)資金,保障交通經(jīng)濟的順利發(fā)展。

    3.2交通融資的關(guān)鍵是體制創(chuàng)新

    相同的交通規(guī)劃項目,相同的國家宏觀調(diào)控對策,因為經(jīng)濟動作體制的區(qū)別,所起到最終的融資效果也完全不同,總結(jié)各地交通經(jīng)濟融資所取得的成績與失敗的教訓(xùn),其中成功案例之所以成功,很重要的原因就是大膽創(chuàng)新融資體系,勇于變革政府工作職能,采用總?cè)谫Y公司和融資部門公司聯(lián)合運作的新型模式,確定融資主體,強化融資指導(dǎo)力度,在實際中解決融資難的政府工作壓力,市級融資公司對全市交通資源進行全面整合,為各部門提供融資信息,負責(zé)整體的融資擔(dān)保管理,并在政府職能部門的引導(dǎo)下,依據(jù)市場化運作模式,負責(zé)本區(qū)域的籌措資金工作,分工負責(zé),各司其職,共同形成有機交通經(jīng)濟融資整體。

    3.3交通融資的保障是貸款誠信

    所有基于合作的經(jīng)濟,其理性基礎(chǔ)都是誠信,交通經(jīng)濟融資任務(wù)艱巨,在國家宏觀調(diào)控的政策下,交通經(jīng)濟發(fā)展沒有退路可走,處境的艱難讓建設(shè)部門同銀行間的合作過程變得非常敏感,若想在眾多貸款單位里脫穎而出,同銀行建立良好的信貸關(guān)系,絕對不是偶然可以成功的,回顧近十年的交通建設(shè)經(jīng)濟信貸過程,我們可以發(fā)現(xiàn),成功者的顯著共同點是籌資者同銀行都保持著非常良好的合作關(guān)系,在融資的過程中可以做到用心辦事,以誠待人,認真貫徹誠信的經(jīng)營理念,注意建設(shè)、愛崗敬業(yè),積極做好分內(nèi)工作,讓銀行切實感受到籌資工作的誠意,逐步對其加深好感,雙方建立互相信任的關(guān)系,樂于將貸款發(fā)放至建設(shè)單位手中,并能夠主動擴大貸款數(shù)額。這是銀行貸款這一重要融資渠道取得成功的關(guān)鍵內(nèi)在因素。