民間融資方法精選(九篇)

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第1篇：民間融資方法范文

關(guān)鍵詞：融資方式 資本結(jié)構(gòu) 最優(yōu)選擇

長期以來，企業(yè)融資一直是企業(yè)關(guān)注的重要問題，而這一難題卻是制約我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的突出因素，尤其是自2010年以來，隨著通脹高漲，銀行信貸逐漸收緊，我國企業(yè)融資難問題更加凸顯出來。這一問題受到了世界各界的關(guān)注。在2012年召開的全國政協(xié)十一屆五次會議上，副主席代表政協(xié)第十一屆全國委員會常務(wù)委員會作提案工作情況的報告。他特別強(qiáng)調(diào)指出，關(guān)于減輕中小企業(yè)負(fù)擔(dān)、解決中小企業(yè)融資難等建議，工業(yè)和信息化部、中國人民銀行、中國銀監(jiān)會等積極采納，加快中小企業(yè)服務(wù)體系建設(shè)，落實(shí)國務(wù)院關(guān)于鼓勵和引導(dǎo)民間投資新36條，逐步引導(dǎo)和釋放民間資本的市場活力，支持商業(yè)銀行提升對中小企業(yè)特別是小型微利企業(yè)的金融服務(wù)水平。但由于信貸配給、信息不對稱等原因，中小企業(yè)外部融資的渠道比較單一。同時高成本的民間借貸也使得許多中小企業(yè)望而止步。而發(fā)債、IPO融資、信托以及股權(quán)融資等模式對于中小企業(yè)來說門檻較高。

一、企業(yè)融資現(xiàn)狀分析

（一）融資結(jié)構(gòu)分析

由于我國特殊的經(jīng)濟(jì)背景，造成我國融資渠道狹窄，以致我國中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)比較單一。就股權(quán)融資而言，在發(fā)達(dá)國家占據(jù)比較重要地位的風(fēng)險基金和公眾資金在我國發(fā)展非常緩慢；就債務(wù)融資而言，我國中小企業(yè)所得到的信貸資金種類也非常單一；就資本負(fù)債率而言，我國中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)最明顯的特點(diǎn)為企業(yè)的資本負(fù)債率總體上高于一般水平，內(nèi)源融資占全部中小企業(yè)股權(quán)融資的2/3以上，是中小企業(yè)融資的最大來源，而來自于間接融資和直接融資的比例很小，融資渠道單一。

（二）財務(wù)狀況分析

首先，資金結(jié)構(gòu)分析。根據(jù)中國中小企業(yè)2010年抽樣調(diào)查報告，我國中小企業(yè)對融資的需求比較迫切。在被調(diào)查的企業(yè)中，35.4%的企業(yè)表示有很大的資金缺口，急需融資；38.1%的企業(yè)表示略有資金缺口，需要融資；只有26.5%的企業(yè)表示沒有資金缺口，無需融資。在需求的資金類型上，中小企業(yè)最需要長期投資資金。在被調(diào)查的企業(yè)中，59.1%的企業(yè)表示主要需要長期投資基金，36.3%的企業(yè)表示主要需要短期流動資金。

二、企業(yè)的融資方式及問題

目前，我國可供中小企業(yè)選擇的融資方式多達(dá)二十多種，如銀行借款融資、民間借貸、商業(yè)信用融資、融資租賃、應(yīng)收賬款融資、建立擔(dān)保公司進(jìn)行融資等，我們主要討論以下幾種融資方式。

（一）銀行借款融資

銀行貸款是一種最為正規(guī)的融資方式。由于中小企業(yè)的市場淘汰率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于大中型企業(yè)，銀行貸款給中小企業(yè)要承擔(dān)更大的風(fēng)險。因此選擇這種方式來貸款的話可行性不是很大。在這個時候良好的銀企關(guān)系可能會提供一定的便利之處。其次，由于銀行貸款手續(xù)繁復(fù)，審批時間過長，許多中小企業(yè)為求發(fā)展不得不退而求其次從民間融資。數(shù)據(jù)顯示，近三分之二的企業(yè)從未與銀行發(fā)生借貸關(guān)系

（二）民間融資

這種籌資方式能夠最大限度的合集資金將其貸放到生產(chǎn)流通領(lǐng)域，在一定程度上緩解了銀行信貸資金不足的壓力。同時其利率杠桿靈敏度高，資金滯留現(xiàn)象少，手續(xù)簡便，提高了資金使用率，是一有效集資途徑。但該方式的利率相對較高，一旦企業(yè)出現(xiàn)重大的問題使得無法償付時，出現(xiàn)的問題將會是非常棘手的。另外由于其具有“地下”性質(zhì)，能夠使中小企業(yè)在獲得融資的同時保持其經(jīng)營的私密性。因此民間融資能夠成為中小企業(yè)外部融資的一個重要渠道。

三、融資方式的選擇與建議

最優(yōu)融資方式的選擇是通過融資結(jié)構(gòu)衡量的。融資結(jié)構(gòu)，也叫資本結(jié)構(gòu)，是指企業(yè)各種資本的價值構(gòu)成及其比例，最佳的資本結(jié)構(gòu)就是使股東財富最大或股價最大的資本結(jié)構(gòu)。資本結(jié)構(gòu)反映了企業(yè)債務(wù)與股權(quán)的比例關(guān)系，它在很大程度上決定著企業(yè)的償債與再融資能力，決定著企業(yè)未來的盈利能力，是企業(yè)財務(wù)狀況的一項重要指標(biāo)。在融資方法的選擇中應(yīng)該注意以下原則：

（一）規(guī)模適當(dāng)原則

企業(yè)融資規(guī)模受到注冊資本限額、企業(yè)債務(wù)契約約束、企業(yè)規(guī)格大小等多方面因素影響。企業(yè)要認(rèn)真分析生產(chǎn)經(jīng)營狀況，采取一定的辦法，預(yù)測資金的需要量，合理確定融資規(guī)模和方式。這樣，既能避免因資金籌集不足，影響生產(chǎn)經(jīng)營的正常進(jìn)行，又可防止資金籌集過多，造成資金閑置。

（二）籌措及時原則

企業(yè)在籌集資金時必須熟知資金時間價值的原理和計算方法，以便根據(jù)資金需求的具體情況，合理安排資金的籌集時間，適時獲取所需資金。避免籌資過早而造成資金投放前閑置或籌資滯后錯過資金投放的最佳時間。一般來說，期限越長，手續(xù)越復(fù)雜的籌資方式，其籌款時效越差。

（三）來源合理原則

資金的來源渠道和資金市場為企業(yè)提供了資金的源泉和籌集場所，它反映資金的分布狀況和供求關(guān)系，決定著籌資的難易程度。不同來源的資金，對企業(yè)的收益和成本有不同影響。因此，企業(yè)應(yīng)認(rèn)真研究資金來源渠道和資金市場，合理選擇資金來源。

綜上所述，企業(yè)無論采用何種方式籌措資金，？都不是“免費(fèi)的午餐”。對于銀行借款融資方式，在控制風(fēng)險的前提下，企業(yè)可以適當(dāng)下放中小企業(yè)授信審批權(quán)限，擴(kuò)大和健全對實(shí)體企業(yè)“綠色審批通道”名單和準(zhǔn)入，提高效率。對于民間進(jìn)行的融資活動，我們不宜簡單地禁止，而應(yīng)加以規(guī)范，將其納入正式的金融體系等。如今，商業(yè)信用融資也是中小企業(yè)外部融資的主要方式。而且比起銀行苛刻的條件和繁瑣的手續(xù)，這一融資方式對于經(jīng)營周期相對較短、企業(yè)信息不夠透明的中小企業(yè)來說更加有效，值得我們給予更多的關(guān)注。

參考文獻(xiàn)：

[1]趙選民，尹曉嬌.上市公司資本結(jié)構(gòu)影響因素分析.2013，（3下）.

[2]劉峰，葉凡.論資本結(jié)構(gòu)[J].專家論壇，2013，（1）.

第2篇：民間融資方法范文

在持續(xù)國家投資拉動內(nèi)需的背景下，以及各級政府財政收入的逐年增加，政府投資項目在國家基本建設(shè)中所占的比重逐年提高，投資方式也在不斷創(chuàng)新。由于政府投資項目是以政府財政基本建設(shè)資金為投資主體的項目，所以它具有與一般投資項目不同的特點(diǎn)。通常理解，政府投資項目應(yīng)該大多數(shù)是為社會提供公共產(chǎn)品，即主要提供非盈利的為社會大眾所需的項目。也會涉及一些雖盈利卻難以收回投資或投資回收期較長的基礎(chǔ)設(shè)施項目。如何對政府投資公益項目進(jìn)行融資，融資方式途徑、渠道方法等的創(chuàng)新，也是擺在不同時期、不同市場環(huán)境、不同項目上值得探討的熱點(diǎn)話題。

1.對公益性政府投資項目的界定

1.1政府投資項目的概念

政府投資項目，就是以政府為投資主體對建設(shè)項目進(jìn)行投資的項目。依據(jù)項目產(chǎn)品自身的特點(diǎn)及市場環(huán)境不同，我國目前政府投資項目可以分成兩類：（1）基礎(chǔ)性項目，即體現(xiàn)在社會經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，包括交通、能源、水利、通訊等設(shè)施的建設(shè)，這類項目仍屬經(jīng)營類項目范疇，建設(shè)后有長期、持續(xù)、穩(wěn)定的收益，項目自身雖具備一定的融資能力，但由于不能通過市場自行有效調(diào)節(jié)，所以需要政府參與投資。根據(jù)基礎(chǔ)性項目的特點(diǎn)，這類項目在管理上有條件實(shí)行項目法人責(zé)任制，法人不僅負(fù)責(zé)項目籌劃、設(shè)計、建設(shè)實(shí)施、還要承擔(dān)部分資金籌措、投資控制直至生產(chǎn)經(jīng)營管理、歸還貸款以及資產(chǎn)保值增值的責(zé)任。（2）公益性項目，即體現(xiàn)在社會公共領(lǐng)域，包括文化、教育、衛(wèi)生、黨政機(jī)關(guān)、政法和社會團(tuán)體等項目，這類項目是為社會發(fā)展服務(wù)的，建成后由有關(guān)單位無償使用，難以產(chǎn)生直接的回報，所以由政府作為單一的主體投資建設(shè)。

1.2公益性項目及公益性政府投資項目特征

1.2.1公益性項目

公益性項目屬于純公共物品，作為純公共品，它不能通過向受益者或使用者收費(fèi)獲得經(jīng)營收入，故其建設(shè)資金以及建成以后的運(yùn)行、維護(hù)費(fèi)用，主要來源于政府財政性資金和以政府財政信用為基礎(chǔ)的融資；其投資是非營利性的投資；投資主體為政府，長期以來無論是西方發(fā)達(dá)國家還是發(fā)展中國家，政府都責(zé)無旁貸地?fù)?dān)負(fù)起公共物品的提供者的責(zé)任。

1.2.2公益性政府投資項目的特征

通常，公益性政府投資項目具有三個方面的特征，即：（1）資金來源基本由財政收入支付；（2）投資不能產(chǎn)生微觀的財務(wù)效益；（3）這種投資形成的固定資產(chǎn)在使用上是無償?shù)摹＿@三個特征就決定了公益性政府投資項目的管理方式不同于經(jīng)營性政府投資項目。

2.政府投資公益項目融資中的實(shí)際問題分析

一般來說，公益性項目投資的資金絕大部分來自財政資金，具有無償性的特點(diǎn)；同時，與資金來源的特征相對應(yīng)，大部分公益性項目的使用也是無償?shù)模赓M(fèi)向全部社會成員提供服務(wù)。但是，城市經(jīng)濟(jì)建設(shè)的加快使得整個城市往往會對公益性產(chǎn)品的需求大幅上升，而公益性項目的特點(diǎn)又決定了其投資主體只能是政府。從一些城市公益性項目投融資的實(shí)踐來看，公共品的生產(chǎn)供給主要以財政融資為主，市場融資所占比例很小，這種融資結(jié)構(gòu)決定了公共物品的生產(chǎn)設(shè)施管理不是按照市場機(jī)制運(yùn)作的，而是由政府投資、政府擁有、政府運(yùn)作的公共事業(yè)。以事業(yè)性為主體的發(fā)展模式，雖然在一定程度上有利于維護(hù)社會公平，防止私人壟斷，但另一方面，由于政府有限的財政資金難以滿足公益性項目的巨大投資需要，而在現(xiàn)行財政體制、金融體制下，政府又不能利用銀行信貸和發(fā)行債券來籌集投資資金，公共物品的生產(chǎn)供給嚴(yán)重落后于國民需求，導(dǎo)致供需矛盾加劇，嚴(yán)重影響社會福利水平的快速提高。而且這種模式缺乏競爭激勵機(jī)制，是導(dǎo)致現(xiàn)有公共物品的生產(chǎn)機(jī)構(gòu)運(yùn)作效率低下、人員冗雜、創(chuàng)新不足、技術(shù)革新緩慢、腐敗浪費(fèi)等問題的重要因素。

以政府財政信用為基礎(chǔ)的融資無論是在融資渠道還是在融資方式上均受到很大程度的限制，這導(dǎo)致一些城市的公益性項目建設(shè)中存在一個非常普遍、非常突出的問題，即在項目建設(shè)期內(nèi)政府可用于項目建設(shè)的財政性資金（包括預(yù)算內(nèi)基本建設(shè)資金和預(yù)算外專項建設(shè)資金）往往難以滿足項目建設(shè)所需要的資金。

3.政府投資公益項目融資的創(chuàng)新方式

在現(xiàn)在的政府投資公益項目融資的實(shí)際中，現(xiàn)實(shí)做法是：為彌補(bǔ)公益性項目建設(shè)期內(nèi)的資金需求缺口，改變公共品的生產(chǎn)供給過多依賴于政府財政的局面，政府必須設(shè)法以自身的財政信用作保障，在建設(shè)期內(nèi)集中地從其他渠道，如國內(nèi)外銀行或民間投資者等，籌集建設(shè)資金。然后在項目建成后的一段時間內(nèi)，再用財政資金慢慢地向銀行償還貸款或向民間出資者支付投資回報。

現(xiàn)在，全國各地的政府投資公益項目越來越多，也造成了政府投資公益項目融資方式的多樣性，政府吸引投資的渠道也越來越豐富，本文下面僅僅推舉論述兩種方法，以供交流。

3.1政府項目補(bǔ)償費(fèi)質(zhì)押貸款方式

此方法中：（1）定義、特點(diǎn)和適用條件。政府項目補(bǔ)償費(fèi)質(zhì)押貸款方式是指在無未來現(xiàn)金流的公益性項目下，政府代替公益性項目的所有使用者向政府性項目建設(shè)單位承諾，在一定時期內(nèi)以項目補(bǔ)償費(fèi)形式撥付財政性資金給項目建設(shè)單位，作為其項目收入，項目建設(shè)單位再以政府的項目補(bǔ)償費(fèi)作為質(zhì)押擔(dān)保向銀行（包括政策性和商業(yè)性銀行）申請貸款。其主要特點(diǎn)是：政府沒有直接向銀行貸款，也沒有直接向銀行提供貸款擔(dān)保，沒有違反有關(guān)國家法律規(guī)定，貸款的第一責(zé)任主體不是政府，而是項目建設(shè)單位。其適用條件包括：項目本身不具備收費(fèi)條件或不產(chǎn)生未來現(xiàn)金流；項目是一種人人受益的公共工程，尤其是城市路橋，河道改造和治理和城市給排水系統(tǒng)等市政基礎(chǔ)設(shè)施；以政府財政資金的撥付作為項目建設(shè)開發(fā)的收入，項目的建設(shè)單位是政府授權(quán)或新建的政策性公司或事業(yè)機(jī)構(gòu)。（2）該融資方式的理念。政府項目補(bǔ)償費(fèi)質(zhì)押貸款方式意味著給無未來現(xiàn)金流收入的公益性項目賦予了經(jīng)營的理念。政府成立的項目公司雖然是政策性公司或事業(yè)機(jī)構(gòu)，但是政府本著經(jīng)營項目和資產(chǎn)的意識，代替公益性項目的所有受益人以小部分財政資金作為項目的使用費(fèi)，賦予公益性項目未來現(xiàn)金流，從而使得項目公司能夠以這部分未來現(xiàn)金流申請到銀行貸款，籌集到的銀行貸款資金。而在原來的政府直接投資方式下，政府的投資資金必須全部利用財政資金，而不能利用銀行貸款。

3.2以政府項目補(bǔ)償費(fèi)吸引民間主動投資方式

此方法中：（1）基本定義和適用條件。①基本定義：在無未來現(xiàn)金流的公益性項目下，政府面向非政府投資主體，采用公開招標(biāo)或磋商交易等方式確定項目投資主體，項目投資主體在政府授權(quán)的經(jīng)營期限內(nèi)建設(shè)，開發(fā)，管理或維護(hù)該公益性項目，獲得政府撥付的財政資金作為項目報酬，當(dāng)授權(quán)經(jīng)營期限已滿，將項目無償轉(zhuǎn)讓給政府。②適用條件：項目是不具備收費(fèi)條件或不產(chǎn)生未來現(xiàn)金流的公益性項目；項目投資主體是非政府投資主體，包括國有企業(yè)，股份公司，民營企業(yè)或外資企業(yè)等；項目投資主體不僅承擔(dān)項目的投資，還承擔(dān)項目的建設(shè)、開發(fā)、運(yùn)營、管理和維護(hù)等；政府向非政府性的項目投資主體支付財政資金作為項目補(bǔ)償費(fèi)，以此來獲得非政府投資主體開發(fā)經(jīng)營的公益性項目；非政府投資主體以來自政府財政資金的補(bǔ)償費(fèi)作為項目建設(shè)、開發(fā)、運(yùn)營或維護(hù)的收入；必要時政府還得有部分政策優(yōu)惠或支持，加大吸引民間資本主動投資的激勵。（2）主要特點(diǎn)。①本身的主要特點(diǎn)：對于政府來說，政府不必直接承擔(dān)項目建設(shè)期的各種風(fēng)險，也不必以財政資金直接出資，還不必為項目投資總額負(fù)債，從而有利于政府降低財政風(fēng)險。政府只需在授權(quán)期限內(nèi)較為平均地支付補(bǔ)償費(fèi)，這也有利于政府平衡財政預(yù)算和管理預(yù)算外資金。對于項目投資主體來說，這種投資方式具有穩(wěn)定的項目收入，比較適合于穩(wěn)健型的非政府投資主體，此外，也有利于協(xié)調(diào)政府和企業(yè)的關(guān)系。②以政府的項目補(bǔ)償費(fèi)吸引民間投資主動投資方式與BOT方式的不同點(diǎn)：第一：前者適用于沒有經(jīng)營收入或不具備收費(fèi)條件的公益性基礎(chǔ)設(shè)施項目，而BOT只適用于經(jīng)營性或具備收費(fèi)條件的基礎(chǔ)設(shè)施項目，如：發(fā)電廠，收費(fèi)公路和橋梁，城市污水處理等。第二：在前者的方式下，由于項目本身不產(chǎn)生未來現(xiàn)金流，所有項目的建設(shè)開發(fā)，運(yùn)營維護(hù)等費(fèi)用最終還是要有政府承擔(dān)。在BOT方式下，項目投資主體主要以項目自身資產(chǎn)和未來現(xiàn)金流作為資金償還保證，對政府沒有或者只有有限的追索權(quán)。③以政府項目補(bǔ)償費(fèi)吸引民間投資與政府項目補(bǔ)償費(fèi)質(zhì)押貸款的區(qū)別。第一，項目建設(shè)單位的性質(zhì)不同。在前一種方式下，項目建設(shè)單位是非政府投資主體，但包括國有企業(yè)。在后一種方式下，則是政府性質(zhì)的政策性公司或事業(yè)機(jī)構(gòu)。第二：資金來源不同。在前一種方式所吸引的資金是主動投資的民間資本。在后一種方式所吸引的主要是銀行機(jī)構(gòu)的質(zhì)押貸款。第三：具體環(huán)節(jié)有所不同。在前一種方式下，還存在非政府投資主體在授權(quán)經(jīng)營期滿后將項目無償轉(zhuǎn)移給政府的過程。（3）以政府的項目補(bǔ)償費(fèi)吸引民間主動投資方式的理念探索。能夠推行該種項目投融資方式的重要原因在于政府有了一種基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)開發(fā)的代建和有償回報的意識。政府作為單一投資主體又無力完成投資規(guī)模和滿足城市建設(shè)發(fā)展對公益性項目的需要，解決問題的出路在于引進(jìn)非政府性的民間投資，由民間投資代建公益性項目，實(shí)現(xiàn)投資主體多元化，但是，公益性項目本身并不產(chǎn)生未來現(xiàn)金流，這就需要政府對民間投資的公益性項目付出有償回報。

第3篇：民間融資方法范文

關(guān)鍵詞:中小企業(yè);融資效率;單因素分析;模糊綜合評判;主成分分析

本文受安徽省高校自然科學(xué)重點(diǎn)項目資助(KJ2007A077)和安徽財經(jīng)大學(xué)大學(xué)生科研基金項目資助

中圖分類號:F83文獻(xiàn)標(biāo)識碼:A

一、企業(yè)融資效率評價的數(shù)學(xué)模型

(一)模糊綜合評判模型。總體上,中小企業(yè)融資方式分為兩大類:權(quán)益性融資和債務(wù)性融資。具體而言,權(quán)益性融資包括自我積累和股權(quán)融資,債務(wù)性融資包括銀行信貸、債券融資和民間信貸(武巧珍、劉扭霞,2007)。因此,本文將從上述的六個因素分別對這五種融資方式單項因子的融資效果優(yōu)劣進(jìn)行初步排序,得出表1。(表1)

表1列示了各種融資方式單因素下的初步排序,反映的是同一因素下企業(yè)的選擇順序。結(jié)合表1中的數(shù)據(jù),我們給各種融資方式取值,得到表2的不同融資方式的隸屬度。(表2)

已經(jīng)確定了權(quán)重集,計為A=(0.10,0.25,0.20,0.15,0.20,0.10),并且由表2得出了各種融資方式的單因素評價矩陣,將它們分別與權(quán)重集進(jìn)行模糊變換,即得模糊綜合評價模型:B=W×R,運(yùn)用軟件得到最終排名依次為:企業(yè)積累、股票融資、債券融資、民間信貸、銀行信貸。

(二)主成分分析模型。不同融資方式融資效率評價體系中涉及眾多指標(biāo),指標(biāo)間的相關(guān)關(guān)系會造成評價信息的相互重疊、相互干擾,難以有效、客觀地分析各評價向量的相對地位,使層次分析法計算造成較大誤差。因此,考慮利用主成分分析法,通過對指標(biāo)值進(jìn)行正交變換,過濾掉指標(biāo)間的重復(fù)信息,來增加綜合評價的準(zhǔn)確性。

1、指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)化處理并構(gòu)造實(shí)對稱矩陣。該融資問題模糊矩陣中的六個指標(biāo)屬性一致,需要消除量綱,采用極差變換來對指標(biāo)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理,運(yùn)用公式Dn×n=Yn×p(YT)p×n構(gòu)造我們所需的實(shí)對稱矩陣。

2、實(shí)對稱矩陣Dn×n的特征值、特征向量。Dn×n利用Y=(Y1,Y2,…,YP)T構(gòu)造的實(shí)對稱矩陣,通過主成分方法求解矩陣的特征值和特征向量.依據(jù)主成分正交變換的原理,計算獲得的不同融資方式實(shí)對稱矩陣的正交系數(shù)矩陣。

3、主成分的貢獻(xiàn)率與累計貢獻(xiàn)率。由Var(Yk)=k=tr(∑)Var(Xk)可知,k=Var(Yk)/Var(Xi)描述了第k個主成分提取的X1,X2,…,Xp的總(分散性)信息的份額,稱為第k個主成分Yk的貢獻(xiàn)率,第一個特征值1=10.3162,它的方差貢獻(xiàn)率為90.26%>60%,顯然這個主成分能夠解釋6個評價指標(biāo)的大部分變差,故把他們當(dāng)作評價不同融資方式融資效率的主成分。

再用MATLAB求解得表3,各融資方式融資效率按第一主成分得分排序如表3。(表3)

二、模型比較與分析

我國現(xiàn)正處于一個資金相對短缺與資本市場不完善的時期,在這樣的外部環(huán)境下,所有中小企業(yè)面臨相同的融資難題,但由于中小企業(yè)自身的情況存在一定的差異,不同融資因素對其影響程度也不同,因此對各種融資方式不同隸屬度進(jìn)行一定范圍的調(diào)整,使模型得到進(jìn)一步推廣,調(diào)整后的模糊矩陣如表4。(表4)

分別運(yùn)用模糊評價和主成分分析中的兩種評價方法,對表4進(jìn)行處理,得到結(jié)果表5。(表5)

通過結(jié)果的分析比較發(fā)現(xiàn),由于存在主觀賦權(quán),或存在判別規(guī)則單一等缺陷,當(dāng)調(diào)整隸屬度,使模糊矩陣在可行范圍內(nèi)發(fā)生變動時,用模糊矩陣判別法所得到的結(jié)論發(fā)生變動,因此難以在實(shí)際評價應(yīng)用中作為一個統(tǒng)一的、廣泛認(rèn)可的評價模型。而主成分分析法則表現(xiàn)出了較好的魯棒性,有效地減少了因?yàn)閭€體偏好所引起的偏差,使決策、評價的結(jié)果更加貼近客觀實(shí)際。

(作者單位:安徽財經(jīng)大學(xué)統(tǒng)計與應(yīng)用數(shù)學(xué)學(xué)院)

主要參考文獻(xiàn):

[1]Freeman C.The Economics of Industrial Innovation[M].Second Edition,Frances Printer,London,1982.

[2]鐘田麗,彌躍旭,王麗春.信息不對稱與中小企業(yè)融資市場失靈[J].會計研究,2003.8.

[3]胡竹枝.中國中小企業(yè)融資:供求、效率與機(jī)制分析[M].中國經(jīng)濟(jì)出版社,2006.

第4篇：民間融資方法范文

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè);融資;風(fēng)險

一、我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及融資難的原因

(一)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀。

雖然中小企業(yè)的融資環(huán)境正隨著國家的重視以及相關(guān)政策法規(guī)的出臺而有所好轉(zhuǎn)，但中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀依然不容樂觀。作為中小企業(yè)主要融資方式的銀行貸款融資、民間借貸融資、債券融資方面的融資難主要表現(xiàn)在以下方面:第一，銀行貸款融資現(xiàn)階段對于中小企業(yè)而言是最為主要的融資渠道，然而中小企業(yè)因“先天不足”以及家族式管理混亂、財務(wù)狀況不透明而使其自身發(fā)展具有高風(fēng)險性，同時因生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模小所貸資金少，這與銀行所追求的穩(wěn)定性與高收益性相悖，故而難以取得銀行的信任進(jìn)而獲得貸款。第二，民間借貸融資對于中小企業(yè)而言是最為簡單快捷的方式之一，較之銀行貸款融資，民間借貸融資具有較強(qiáng)的操作性，然而在帶來便捷的同時，其高額的利率也給企業(yè)帶來了沉重的負(fù)擔(dān)。第三，債券融資對于中小企業(yè)而言是可望而不可即的。我國的債券發(fā)行實(shí)行核準(zhǔn)制，即先批項目，再批額度，最后才允許發(fā)行債券。《證券法》對于債券的發(fā)行明文規(guī)定了嚴(yán)格的程序條件和實(shí)體條件。因?qū)徟绦蜻^于繁瑣，導(dǎo)致債券融資很少有企業(yè)問津。

(二)中小企業(yè)融資難的原因。

首先，中小企業(yè)自身實(shí)力不足，抵御經(jīng)營風(fēng)險的能力較差，難以獲得金融機(jī)構(gòu)信任。中小企業(yè)大多固定資產(chǎn)少、資金薄弱，銀行在審批中小企業(yè)的貸款時所耗費(fèi)成本與其預(yù)期收益不成正比，同時面臨企業(yè)破產(chǎn)、貸款成為呆賬壞賬風(fēng)險較大。其次，金融機(jī)構(gòu)的信貸政策失衡、現(xiàn)行管理體制存在缺陷。金融危機(jī)后，金融機(jī)構(gòu)加大了監(jiān)管力度，權(quán)利的過分上收在一定程度上造成了中小企業(yè)貸款難。最后，我國中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)制不完善，法律定位不明確，制約了中小企業(yè)的融資問題。中小企業(yè)缺乏完備的擔(dān)保體制機(jī)制，難以為其融資提供堅強(qiáng)的后盾支撐。

二、我國中小企業(yè)常見融資方式

中小企業(yè)的融資按照資金來源可分為內(nèi)源融資和外源融資。內(nèi)源融資主要是指所融資金來源于企業(yè)內(nèi)部，如企業(yè)所有者的再投入、企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中積累的利潤等。外源融資是指資金來自于企業(yè)外部，包括直接融資和間接融資。直接融資是指直接進(jìn)入證券市場通過發(fā)行股票和債券的方式進(jìn)行融資。間接融資是指利用一定的金融中介機(jī)構(gòu)來完成一定金額的融資。

1、銀行貸款融資。

銀行貸款融資，是指中小企業(yè)通過信用、提供相應(yīng)的資產(chǎn)進(jìn)行抵押作為擔(dān)保的情況下取得資金的行為。作為中小企業(yè)最為主要的融資方式，銀行貸款融資已幫助我國很大一部分中小企業(yè)發(fā)展壯大起來。

2、民間借貸融資。

民間借貸融資，即中小企業(yè)向社會上不特定的個人或組織集資，并承諾還本付息。民間借貸融資雖程序簡單易操作，卻有很大的法律風(fēng)險，操作不當(dāng)容易構(gòu)成犯罪。

3、股權(quán)融資。

股權(quán)融資即中小企業(yè)通過特定渠道引入風(fēng)險投資者或戰(zhàn)略投資者，轉(zhuǎn)讓一定比例的股權(quán)進(jìn)而獲得融資。股權(quán)融資具有得天獨(dú)厚的優(yōu)勢，所投資金無需償還且風(fēng)險由投資者獨(dú)自承擔(dān)，但投資者有權(quán)按照所持股份比例參與企業(yè)的經(jīng)營決策。

4、債券融資。

債券融資即企業(yè)通過發(fā)行債券取得融資。債券融資在國際資本市場上占據(jù)很重要的地位，然而因我國的國情和所施行法律的情況來看，債券融資對于我國中小企業(yè)而言是有一定的難度，很難操作實(shí)行的。

5、租賃式融資。

租賃式融資是集借貸、租賃、買賣于一體，是將融資與融物結(jié)合在一起的交易方式。租賃合同的主體是三方當(dāng)事人，即出租人(買受人)、承租人和出賣人(供貨商)。承租人要求出租人為其融資購買承租人所需的設(shè)備，然后由供貨商直接將設(shè)備交給承租人。

三、我國中小企業(yè)主要融資方式的法律風(fēng)險及其防范

1、銀行貸款融資中的法律風(fēng)險及防范。

我國《商業(yè)銀行法》規(guī)定:“商業(yè)銀行貸款，借款人應(yīng)當(dāng)提供擔(dān)保。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)對保證人的償還能力，抵押物、質(zhì)物的權(quán)屬和價值以及實(shí)現(xiàn)抵押權(quán)、質(zhì)權(quán)的可行性進(jìn)行嚴(yán)格審查”，即擔(dān)保貸款方式;同時規(guī)定:“經(jīng)商業(yè)銀行審查、評估，確認(rèn)借款人資信良好，確能償還貸款的，可以不提供擔(dān)保”，即信用貸款方式。然而在實(shí)踐操作中，中小企業(yè)由于其自身原因，很難取得信用貸款。因此，在一般擔(dān)保貸款的情況下就有可能出現(xiàn)下列風(fēng)險:一是為獲得其他企業(yè)提供的擔(dān)保而相應(yīng)地為該企業(yè)提供擔(dān)保的互保法律風(fēng)險。為了獲得銀行貸款，中小企業(yè)可能會“饑不擇食”，在未調(diào)查清楚對方企業(yè)資信情況的條件下便同意雙方互保。在承擔(dān)自身經(jīng)營風(fēng)險的同時還要承擔(dān)另一企業(yè)的信貸風(fēng)險。二是抵押擔(dān)保自身可能包含的法律風(fēng)險。銀行在選擇抵押物時，往往會確定價值高于貸款金額的資產(chǎn)來確保自身債權(quán)的實(shí)現(xiàn)。在這樣的情況下，中小企業(yè)一旦發(fā)生了不能還款的情形，法律所賦予銀行的優(yōu)先受償權(quán)會加重中小企業(yè)的法律風(fēng)險。三是受迫保證所帶來的法律風(fēng)險。面對銀行處于劣勢地位的中小企業(yè)有時可能會被要求為銀行的某些經(jīng)營狀況不佳或信譽(yù)不良的客戶提供擔(dān)保，中小企業(yè)為了能夠盡快取得貸款資金而被迫同意。四是因銀行貸款程序的繁瑣復(fù)雜，中小企業(yè)在融資過程中可能會采取編輯虛假的財務(wù)報表、虛報固定資產(chǎn)甚至通過采用虛假的證明文件同銀行的經(jīng)辦人員相勾結(jié)來達(dá)到取得融資的目的而帶來的法律風(fēng)險。為了能夠更加有準(zhǔn)備地應(yīng)對上述法律風(fēng)險，從宏觀方面來看，首先，國家應(yīng)進(jìn)一步完善我國中小企業(yè)的信用擔(dān)保體系;以政府的扶持為主，兼行市場化的運(yùn)作規(guī)則。其次，應(yīng)大力發(fā)展多類型的中小金融機(jī)構(gòu)，如地方性的銀行、小額貸款公司等，進(jìn)而帶動中小企業(yè)的發(fā)展。地方性的中小金融機(jī)構(gòu)與國有大型銀行相比較來說更容易掌握當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)的信息，有利于緩解金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)之間信息不對稱的問題。最后，可以由當(dāng)?shù)卣鲗?dǎo)建立中小企業(yè)信息信用管理平臺，提供和披露中小企業(yè)的信用信息狀況。確定特定且權(quán)威的評判資信狀況的主體，制定評判中小企業(yè)資信狀況的規(guī)則，由專人按照規(guī)定進(jìn)行資信狀況的評定劃分。從微觀方面來看，中小企業(yè)自身應(yīng)做到以下幾個方面:首先，要在日常的生產(chǎn)經(jīng)營中重視法律知識的學(xué)習(xí)和企業(yè)法律文化的培養(yǎng)，同時制定相應(yīng)的風(fēng)險防范策略;其次，企業(yè)內(nèi)部應(yīng)設(shè)立專業(yè)的法務(wù)部門，在進(jìn)行銀行貸款融資時互保或被要求為其他企業(yè)提供擔(dān)保時應(yīng)及時了解被擔(dān)保企業(yè)的資信狀況，同時可要求對方提供反擔(dān)保。

2、民間借貸融資中的法律風(fēng)險及防范。

民間借貸融資是中小企業(yè)融資方式中風(fēng)險最大的一種，因?yàn)榇朔N融資方式一旦操作不當(dāng)，極有可能觸犯法律、涉嫌集資詐騙或非法吸收公共存款罪等刑事犯罪。集資詐騙罪，是指以非法占有為目的，違反有關(guān)金融法律、法規(guī)的規(guī)定，使用詐騙方法進(jìn)行非法集資，擾亂國家正常金融秩序，侵犯公私財產(chǎn)所有權(quán)，且數(shù)額較大的行為。在實(shí)踐中，該罪名的立案標(biāo)準(zhǔn)為非法吸收或者變相吸收公眾存款，數(shù)額在100萬元以上的、存款150戶以上的或給存款人造成直接經(jīng)濟(jì)損失數(shù)額在50萬元以上的。在面對上述法律風(fēng)險時，中小企業(yè)所能做的首先是規(guī)范自己的融資行為，在融資的過程中嚴(yán)格按照法律法規(guī)規(guī)定的程序行事，以法律作為行動的標(biāo)桿。其次，在進(jìn)行民間借貸融資時，要將取得中國人民銀行的批準(zhǔn)作為首要行動。在融資時切記將法律作為一切行為的準(zhǔn)繩，時刻約束自己的行為。

四、結(jié)語

中小企業(yè)在發(fā)展的過程中總會遇到形形的風(fēng)險與難題，融資問題以及可能帶來的法律風(fēng)險是中小企業(yè)在發(fā)展中可能面臨的最為主要的問題，若不正視此類風(fēng)險可能會嚴(yán)重制約中小企業(yè)的發(fā)展。在這樣的情況下，拓展多渠道的融資方式、正確認(rèn)識法律風(fēng)險不僅能促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展，更能在一定程度上帶動我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

【參考文獻(xiàn)】

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第5篇：民間融資方法范文

一、樣本企業(yè)基本情況

（一）樣本企業(yè)概況

（二）問卷調(diào)查情況：企業(yè)融資仍以銀行為主導(dǎo)，民間融資發(fā)展平穩(wěn)，金融改革有待提速

通過對25家樣本企業(yè)的調(diào)查顯示：企業(yè)總體資金狀況呈穩(wěn)中趨緊態(tài)勢，對當(dāng)前資金狀況的選擇中有12家企業(yè)認(rèn)為趨緊，12家企業(yè)認(rèn)為持平，占比各為48%。企業(yè)借入資金來源中有23家企業(yè)的首選是銀行貸款，占比為92%，有19家企業(yè)選擇民間融資渠道借入作為融資的第二渠道，占比為76%。樣本企業(yè)中18家企業(yè)借入過民間融資，其中借入渠道為股東或內(nèi)部職工的10家，占比55.6%，僅2家企業(yè)選擇從民間融資中介機(jī)構(gòu)融資，占比為11.1%。借入資金用途多為流動資金，借款期限多為1年期以內(nèi)的短期借款。有8家企業(yè)借出過民間資金，借出民間資金為自有閑置資金的占比為87.5%，預(yù)防資金損失的方式多為財產(chǎn)抵質(zhì)押、第三方擔(dān)保，占比分別為37.5%、62.5%；借出資金大多能按期償還的占比為87.5%。

企業(yè)認(rèn)為緩解“兩多兩難”最重要的是調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，信貸政策向中小企業(yè)和民營企業(yè)傾斜，有22家企業(yè)將此項作為前三項選擇之一，占比為88%，其中有13家企業(yè)將此項作為首選。企業(yè)將民間資金管理規(guī)范、小額貸款公司牌照的發(fā)放、利率市場化的推進(jìn)和營造管理規(guī)范、競爭充分的經(jīng)營環(huán)境作為金融改革的關(guān)鍵，占比分別為40%、36%、44%、28%。在推進(jìn)金融改革中銀行需改進(jìn)改進(jìn)的因素集中在信貸準(zhǔn)入降低和下放審批權(quán)限，占比均為84%。認(rèn)為規(guī)范民間借貸最迫切的工作分別是規(guī)范借貸利率至合理水平和規(guī)范民間借貸機(jī)構(gòu)的運(yùn)作及風(fēng)險治理。72%的調(diào)查企業(yè)對民間借貸市場化的看法表示肯定。

二、中小企業(yè)對金融改革的意見

（一）推進(jìn)銀行中小企業(yè)業(yè)務(wù)服務(wù)方面

調(diào)查企業(yè)反映：近年來銀行在推進(jìn)中小企業(yè)服務(wù)方面取得一定成效，但仍存在一些問題。一是企業(yè)融資成本較高。調(diào)查5市各商業(yè)銀行對小微企業(yè)貸款利率普遍上浮20—50%，此外再加上財產(chǎn)保險費(fèi)、財務(wù)顧問費(fèi)、資產(chǎn)評估和抵押登記費(fèi)用，企業(yè)的融資成本接近15%。同時小型企業(yè)貸款議價能力弱，銀行貸款利率定價較高。如：一季度懷化市小型企業(yè)95.7%的貸款利率浮區(qū)間在10%—50%，而大型企業(yè)98%的貸款利率浮動區(qū)間在—10%—0%。二是銀行信貸抵押范疇單一。銀行信貸抵押仍以房產(chǎn)、土地等固定資產(chǎn)為主，動產(chǎn)抵押比例偏低，如機(jī)械設(shè)備抵押比例在20—30%、林權(quán)抵押比例在30—40%。

（二）規(guī)范民間借貸方面

當(dāng)前，民間借貸缺乏專門立法，民間借貸合法和非法的界限模糊，民間借貸的保護(hù)只能通過私人信用來維護(hù)，抵御市場風(fēng)險的能力較差。此外民間借貸組織結(jié)構(gòu)松散，管理方式落后，缺乏一個統(tǒng)一的登記監(jiān)測平臺去規(guī)范引導(dǎo)。調(diào)查企業(yè)普遍認(rèn)為民間借貸較為隱蔽、風(fēng)險較高，關(guān)鍵在于缺乏專門的民間借貸法律規(guī)章來規(guī)范民間借貸中的“高利貸”、“暴力催債”等不合理行為，規(guī)范民間借貸要“法制先行”。

（三）金融組織體系改革方面

近年來中西部地區(qū)通過組建小額貸款公司、擔(dān)保公司等方式，努力推進(jìn)金融組織體系改革，但離推進(jìn)銀行體系改革創(chuàng)新、激活金融市場的目標(biāo)仍有差距。株洲市調(diào)查顯示，由于只能以資本金和經(jīng)營收益放貸，該市8家小額貸款公司中有6家公司融資比例超過100%，面臨無資金可放的局面；同時小額貸款公司主要投向利潤率較低的個體、三農(nóng)和小微企業(yè)，除去稅費(fèi)和辦公成本，行業(yè)內(nèi)測算資本年回報率大都低于10%，公司增資擴(kuò)股、持續(xù)經(jīng)營的積極性不高。此外，民營擔(dān)保公司發(fā)展遭遇“歧視”政策，和銀行合作難度大。如：懷化市工行在與擔(dān)保公司合作中，要求必須是政府投資或控股的擔(dān)保公司。

（四）民間資金進(jìn)入金融領(lǐng)域方面

中西部地區(qū)經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展理念滯后，民間資金進(jìn)入金融領(lǐng)域仍存在不少問題。一是政策約束，民資進(jìn)入金融領(lǐng)域的面相對狹窄。調(diào)查5市民間資本參股金融主要是地方性金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)股增資和入股新設(shè)立的小額貸款公司等準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)。二是民間資金進(jìn)入金融領(lǐng)域門檻高、起點(diǎn)高。如民資農(nóng)村小貸公司名額受省級金融辦控制并不按地方申請需求和地方融資需求來確定。張家界市農(nóng)村商業(yè)銀行組建擴(kuò)股，吸收社會資金入股自然人起點(diǎn)是125萬元、法人企業(yè)起點(diǎn)是250萬，對普通居民和小微企業(yè)而言難度較大。三是現(xiàn)有的民間準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)吸納民間資本容量相當(dāng)有限。湖南省規(guī)定：一個縣級行政區(qū)設(shè)立小額貸款公司不得超過兩家。張家界市2011年4個區(qū)縣民間融資總量200億元，小額貸款公司僅2家，吸收民間資本僅1億元。

三、政策建議

（一）對創(chuàng)新金融產(chǎn)品的建議

金融機(jī)構(gòu)要為小企業(yè)量身定做信貸產(chǎn)品，可借鑒民間借貸“便捷”的做法，注重對企業(yè)和企業(yè)法人代表的綜合信用評價，結(jié)合征信管理系統(tǒng)推行企業(yè)和個人信用評分，在此基礎(chǔ)上開辦對企業(yè)和個人的信用貸款。大力發(fā)展集合債券、集合票據(jù)、集合信托等直接融資方式，吸收民間資金，緩解小企業(yè)融資難。

（二）對規(guī)范民間借貸的建議

一是成立民間借貸登記管理服務(wù)中心，引導(dǎo)民間融資公開登記、并規(guī)范其合規(guī)經(jīng)營，適時監(jiān)測轄內(nèi)民間融資的總量、利率水平、資金來源及運(yùn)用情況。二是健全法律法規(guī)，規(guī)范融資行為。制定《民間融資管理辦法》，對民間金融主體的法律地位、資金投向、融資方式、利率浮動范圍、風(fēng)險糾紛的處理及收益的稅收調(diào)節(jié)等方面進(jìn)行明確規(guī)定，賦予民間融資合法地位。三是規(guī)范民間金融體系利率定價機(jī)制。要充分考慮行業(yè)利潤率、企業(yè)財務(wù)成本，結(jié)合利率市場化，在互惠互利的基礎(chǔ)上建立科學(xué)、合理的利率定價機(jī)制。

（三）對金融組織體系改革建議

一是銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要加大對小微企業(yè)、農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的信貸扶持。強(qiáng)化對小企業(yè)和三農(nóng)貸款的科學(xué)考核機(jī)制，結(jié)合中小企業(yè)和私營業(yè)主資金需求“急、少、快”的特征在金融信貸產(chǎn)品創(chuàng)新上有所作為。二是完善民間融資體系。構(gòu)建多層次的民間借貸供需金融體系，讓民間借貸更透明、更陽光。三是鼓勵民間資金參與地方金融機(jī)構(gòu)改革。在農(nóng)村信用社擴(kuò)股增資、組建村鎮(zhèn)銀行中引入民間資本，讓地方法人金融機(jī)構(gòu)股權(quán)多元化，增加中小企業(yè)和民營經(jīng)濟(jì)在金融領(lǐng)域的話語權(quán)。

第6篇：民間融資方法范文

    關(guān)鍵詞:微型企業(yè);融資方法;路徑;創(chuàng)新

    融資是企業(yè)發(fā)展的必然渠道,可以說有資金才有實(shí)力。而且,融資、發(fā)展和規(guī)范作為密切關(guān)聯(lián)的體系。因此,對新時期微型企業(yè)融資方法與路徑的創(chuàng)新的探討有其必要性。

    一、現(xiàn)階段微型企業(yè)融資現(xiàn)狀

    在企業(yè)的發(fā)展過程中,每個企業(yè)都需要融資,不僅是中小企業(yè)需要融資,對于大型企業(yè)而言,同樣需要融資。所謂微型企業(yè)融資,主要指小型民營企業(yè)。在現(xiàn)階段,我國的銀行等主要的融資渠道,對大型企業(yè)、國有企業(yè)的融資貸款都有政策。可是對于中小企業(yè)來講,卻像是一群被遺忘的孩子,對于微型企業(yè)而言,但作為民族企業(yè)的一部分,企業(yè)在應(yīng)對外企、跨國企業(yè)的挑戰(zhàn)方面也發(fā)揮著不可替代的重要作用,但同時,由于愛到各方面因素的影響,制約微型企業(yè)發(fā)展的資金融通方面,銀行這些融資機(jī)構(gòu),遲遲沒有放開融資條件。所以導(dǎo)致,中小企業(yè)成為一個備受關(guān)注的字眼,當(dāng)然微型企業(yè)也就不例外,中小企業(yè)要擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模,購置先進(jìn)設(shè)備,流動資金不足時都要融資的。

    一般而言,微型企業(yè)融資難主要表現(xiàn)以下方面:

    首先,企業(yè)本身的內(nèi)在因素,大致有四點(diǎn):一、財務(wù)不規(guī)范,沒有資金統(tǒng)籌使用計劃,報表失實(shí),直接影響正常生產(chǎn);二、管理不完善,計劃性不強(qiáng),架構(gòu)不穩(wěn)定,導(dǎo)致外界懷疑是否能夠維持經(jīng)營;三、稅務(wù)管理不規(guī)范,存在一定的道德風(fēng)險;四、容易受到外界影響,由于自身實(shí)力的局限性,對外抗變能力較弱。這些為其自身融資帶來很大的影響。

    其次,銀行放貸門檻高。通常情況下,在政府-銀行-中小企業(yè)這個體系結(jié)構(gòu)中,其最終的決定權(quán)在于銀行,企業(yè)要想得到融資,必須要銀行放貸才行,否則就達(dá)不到最終目的。在現(xiàn)有的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下,好的企業(yè)自然是眾多銀行競爭的對象,而風(fēng)險大、成本高的企業(yè)自然不符合銀行授信準(zhǔn)入,銀行沒有必要做高成本低效益的事情。而且,對于銀行來講,每年都有業(yè)績指標(biāo),累計下來有十幾二十項,雖說現(xiàn)在有個人部、公司部等部門各自分擔(dān),但是每個客戶經(jīng)理實(shí)際需要承擔(dān)五個以上的指標(biāo)任務(wù),在競爭日益激烈的情況下,大部分銀行都采取急功近利的方式,對于中小企業(yè)、小項目往往這些項目都要放在最后處理,進(jìn)而影響到企業(yè)的融資。

    二、微型企業(yè)融資方法和有效途徑

    1.政府方面

    政府可以出臺一些政策和福利,幫助企業(yè)融資,推進(jìn)企業(yè)的快速發(fā)展。如在之前,政府部門作為擔(dān)保,幫助企業(yè)融資,支持和鼓勵企業(yè)發(fā)展,為此,可以在此基礎(chǔ)上,政府可以適當(dāng)?shù)負(fù)芤徊糠盅a(bǔ)貼,在財政允許下,給予經(jīng)辦銀行或者是采用其他有效方法,確保企業(yè)的融資。

    2.銀行方面

    銀行可以在現(xiàn)有的管理模式下,加強(qiáng)對西方國家的先進(jìn)管理理念和方法的引進(jìn),完善現(xiàn)有的管理模式。目前,我國大多數(shù)銀行在貸款審查管理方面,仍舊還沿用90年代的管理模式,在審查時,一切以報表的結(jié)構(gòu)為主要的參照標(biāo)準(zhǔn),以此來確定企業(yè)的還款能力,這已經(jīng)不能完全適應(yīng)這個時代的發(fā)展需要。因此,銀行要加強(qiáng)對這一點(diǎn)的全面認(rèn)識,在審查時,對注冊會計師編制的報表進(jìn)行調(diào)查和分析,完全了解企業(yè)真實(shí)實(shí)力,進(jìn)而保證企業(yè)取得融資。

    3.企業(yè)方面

    首先,企業(yè)要對自己在市場中的發(fā)展有一個明確的定位,做好自己的各項業(yè)務(wù);其次,企業(yè)要明確自己的市場前景,充分了解自己的市場實(shí)力,并且針對實(shí)際情況,制定相應(yīng)的目標(biāo)和規(guī)劃。第三,企業(yè)要盡可以地爭取聘請專業(yè)顧問,加強(qiáng)對公司的管理,優(yōu)化企業(yè)發(fā)展流程,建立和完善公司戰(zhàn)略,構(gòu)建企業(yè)文化,提高企業(yè)生產(chǎn)效率,提升自身管理水平,進(jìn)而為自己融資樹立一個良好的企業(yè)形象。

    4.民間借貸

    企業(yè)融資,除了銀行貸款這一主要渠道以外,還有向一些民間機(jī)構(gòu)借貸。比如,企業(yè)可以結(jié)合自己的實(shí)際情況,采用科學(xué)有效的方法,爭取國家資金,也可以適當(dāng)?shù)貭幦∫恍╋L(fēng)險投資,進(jìn)而為企業(yè)發(fā)展拓寬融資渠道。

    此外,除以上措施以外,相關(guān)部門要采取一切可行的辦法,解決銀行等經(jīng)營機(jī)構(gòu)的顧慮。例如:政府可以鼓勵銀行發(fā)放有利于中小企業(yè)發(fā)展的業(yè)務(wù)(設(shè)備按揭、應(yīng)收賬款等);又比如貸款規(guī)模、壞賬占比、剝離、沖銷、容忍度等經(jīng)營指標(biāo)性參數(shù),銀行是否可以結(jié)合實(shí)際需求,獨(dú)立設(shè)置相關(guān)會計科目予以處理、或者中小企業(yè)貸款不占貸款規(guī)模、政府承擔(dān)部分壞賬等,進(jìn)而從根本上解決企業(yè)融資難的問題。

    三、新時期企業(yè)融資注意事項

    首先,要選擇多渠道融資。在目前的經(jīng)濟(jì)形勢下,微型企業(yè)要獲得企業(yè)發(fā)展所需要的資金,必須要采用多渠道融資的方式,也是目前最為可行的一種融資技巧。比如現(xiàn)有的融資公司,通常情況下,會根據(jù)企業(yè)的需求為企業(yè)開拓第二條、第三條融資渠道,如民間資本、海外資本等等,海外融資一般對硫磷企業(yè)的發(fā)展前景要求較高,而且在融資過程中是以一種股權(quán)融資的方式進(jìn)行的,其中民間資本是一種最為常見的,不論是對于銀行貸款,還是對于海外融資而言,既方便快捷,但是存在的一個問題就是融資成本相對較高。為此,企業(yè)還要加強(qiáng)新時期下,新型融資方式的探討,推進(jìn)企業(yè)的更好發(fā)展。

    其次,作為一個微型企業(yè)的老板,最主要的任務(wù)是找到資金來經(jīng)營公司的業(yè)務(wù),為此,企業(yè)管理者需要做到以下幾點(diǎn):一、避免常見的錯誤思維,可以從政府和社會機(jī)構(gòu)的補(bǔ)助開始入手;二、銀行和其他貸款機(jī)構(gòu)所列舉的風(fēng)險因素,企業(yè)管理者需要做好適當(dāng)?shù)臏?zhǔn)備,業(yè)務(wù)計劃、經(jīng)驗(yàn)、教育、擴(kuò)大業(yè)務(wù)的可行性等等,進(jìn)而為企業(yè)獲得貸款;三、提高個人信用記錄,以獲得小企業(yè)貸款準(zhǔn)備商業(yè)計劃書。

    總結(jié):

    總而言之,在新時期下,融資難是企業(yè)發(fā)展所要解決的一個重要問題,為此,政府、銀行以及社會各界要加強(qiáng)對企業(yè)融資情況的高度關(guān)注,采用有效、可行的措施,為微型企業(yè)發(fā)展獲取資金,促進(jìn)我國民族企業(yè)的發(fā)展。

    參考文獻(xiàn):

第7篇：民間融資方法范文

關(guān)鍵詞：大數(shù)據(jù)時代 小微企業(yè) 融資模式

進(jìn)入二十一世紀(jì)以來，在社會經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健發(fā)展的大背景下，我國小微企業(yè)取得一定的進(jìn)步及發(fā)展。與此同時，為了滿足小微企業(yè)的發(fā)展要求，小微企業(yè)的工作重心逐步向融資模式創(chuàng)新化轉(zhuǎn)變。其中，小微企業(yè)，由我國郎咸平教授提出，指個體工商戶、家庭作坊式企業(yè)、微型企業(yè)及小型企業(yè)的統(tǒng)稱。同時，從稅收角度來看，相較于其他類型企業(yè)，小微企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)，主要包括：（1）資產(chǎn)總額；工業(yè)企業(yè)低于3000萬元，其他企業(yè)低于1000萬元[1]。（2）從業(yè)人數(shù)；工業(yè)企業(yè)低于100人，其他企業(yè)低于80人。（3）稅收指標(biāo)；年度應(yīng)納稅額低于30萬。

一、大數(shù)據(jù)時代下小微企業(yè)融資模式的現(xiàn)存問題

（一）融資手段落后，融資方法單一

小微企業(yè)的融資渠道，主要包括：（1）內(nèi)源融資；指企業(yè)營業(yè)積累資金、風(fēng)險投資資金、借貸資金及自主資金等來源。（2）外援融資；即：間接融資，指以信用社及銀行等金融機(jī)構(gòu)為中介，辦理中長期及短期貸款的融資過程；直接融資，指以債券及股票等形式，公開向社會募集資金，利用租賃公司，辦理融資租賃方式的融資過程。其中，小微企業(yè)屬于勞動密集型企業(yè)，經(jīng)營權(quán)與所有權(quán)高度統(tǒng)一[2]。一般情況下，業(yè)主極少采取直接融資方式，以商業(yè)銀行貸款、借貸資金及利潤積累為主要融資途徑。同時，受企業(yè)規(guī)模的限制，會計制度不健全，缺乏資產(chǎn)抵押物，融資時效性強(qiáng)，小微企業(yè)的融資模式具有“頻、急、小及短”的特點(diǎn)[3]。值得注意的是，受貸款成本及風(fēng)險的影響，商業(yè)銀行的小微企業(yè)貸款發(fā)放率低，造成小微企業(yè)的融資手段落后，融資方法單一。

（二）融資效率低下，融資成本高昂

從現(xiàn)階段我國小微企業(yè)的發(fā)展情況來看，受企業(yè)規(guī)模的限制，絕大部分小微企業(yè)的信息統(tǒng)計流程混亂，管理制度不健全，不僅加大社會對于小微企業(yè)經(jīng)營狀況的管理難度，還阻礙小微企業(yè)正常獲取資金支持。同時，小微企業(yè)的財務(wù)制度不健全，普遍習(xí)慣現(xiàn)金交易，缺少銀行流水及月度財務(wù)報表記錄，造成商業(yè)銀行無法完成信用審核及評級。絕大部分小微企業(yè)的抗風(fēng)險能力差，持續(xù)經(jīng)營的時間段，停業(yè)及破產(chǎn)率高，商業(yè)銀行考慮以上風(fēng)險因素，提高小微企業(yè)的貸款利率，再加上擔(dān)保費(fèi)、公證費(fèi)、評估費(fèi)及登記費(fèi)等，加劇小微企業(yè)的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)，增加小微企業(yè)的融資成本，造成小微企業(yè)的融資方向分流，逐步向民間借貸靠攏[4]。其中，民間肩帶，交易及信息成本低廉，融資方式繁多，融資手續(xù)簡單，特別是在民營經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的地區(qū)，少部分小微企業(yè)，以民間借貸為主要資金來源，但是，高額的利息，不僅增加小微企業(yè)的負(fù)擔(dān)，還存在一定的金融風(fēng)險。

（三）現(xiàn)有的融資體系不健全

從現(xiàn)階段我國企業(yè)的融資情況來看，以國有大型商業(yè)銀行為主，對于小微企業(yè)融資規(guī)模及所有制的重視程度不足，融資體系不健全，嚴(yán)重阻礙小微企業(yè)的發(fā)展。一般情況下，國企與國有商業(yè)銀行的屬性相同，普遍傾向于國有企業(yè)發(fā)放貸款。結(jié)合相關(guān)統(tǒng)計資料發(fā)現(xiàn)，國有大中型企業(yè)的貸款壞賬，均得到政府隱性幫助。小微企業(yè)，多指個體工商戶及私營企業(yè)，一旦貸款存在壞賬，其抵押資產(chǎn)轉(zhuǎn)為國有資產(chǎn)，核銷手續(xù)復(fù)雜，核銷流程繁瑣，甚至，經(jīng)辦人可能承擔(dān)相應(yīng)的借貸責(zé)任，造成絕大多數(shù)的大型商業(yè)銀行減少小微企業(yè)的資金投放[5]。同時，受小微企業(yè)規(guī)模的限制，商業(yè)銀行的小微企業(yè)貸款發(fā)放率低，阻礙小微企業(yè)的正常發(fā)展。

二、大數(shù)據(jù)時代下小微企業(yè)融資模式的創(chuàng)新措施

（一）大數(shù)據(jù)融資模式

大數(shù)據(jù)金融，指以非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，以計算機(jī)互聯(lián)網(wǎng)及云計算等信息化方式為依托，完成專業(yè)化的數(shù)據(jù)分析及挖掘，同時，與傳統(tǒng)金融服務(wù)相融合，創(chuàng)新性開展融資的工作統(tǒng)稱，例如：阿里巴巴旗下的阿里小額貸款。相較于傳統(tǒng)商業(yè)銀行，大數(shù)據(jù)融資模式，不以企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債及還款能力為標(biāo)準(zhǔn)，完成放款，而以企業(yè)行為數(shù)據(jù)為標(biāo)準(zhǔn)，準(zhǔn)確判斷企業(yè)的還款能力，完成放款，其具體流程，主要包括：（1）小微企業(yè)提出貸款申請，標(biāo)明借貸金額，確認(rèn)還款期限，貸款平臺利用網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)模型，了解企業(yè)的信用信息，作出信用評估，確定企業(yè)的信用額度；（2）實(shí)施監(jiān)測小微企業(yè)的現(xiàn)今流向及交易狀況，降低借貸風(fēng)險；（3）利用互聯(lián)網(wǎng)，實(shí)時監(jiān)測小微企業(yè)的經(jīng)營情況，評估其履約有效性。

（二）點(diǎn)對點(diǎn)信貸融資模式

點(diǎn)對點(diǎn)信貸，又稱P2P網(wǎng)絡(luò)信貸，俗稱“人人貸”，指企業(yè)或個人，利用第三方網(wǎng)絡(luò)平臺，完成資金借貸雙方的匹配，再以P2P網(wǎng)絡(luò)信貸平臺為中介，借款人公開借放標(biāo)準(zhǔn)，投資人完成競標(biāo)，屬于個人對個人的直接信貸模式，例如：拍拍貸，不僅明顯減少雙方信息的不對稱度，還有利于小微企業(yè)自行選擇貸款利率，減少融資成本，幫助借貸雙方分?jǐn)偨鹑陲L(fēng)險。

（三）眾籌平臺融資模式

眾籌，指項目發(fā)起人，利用互聯(lián)網(wǎng)傳播廣泛的特點(diǎn)，以公眾力量，集中公眾資金，為個人或小微企業(yè)，完成項目資金援助的融資模式。相較于常規(guī)融資方法，眾籌的特點(diǎn)為：大量及小額，融資基礎(chǔ)低，不再以傳統(tǒng)商業(yè)價值為核心判定標(biāo)準(zhǔn)。

三、結(jié)語

通過本文的探究，認(rèn)識到隨著我國經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，城市規(guī)模的不斷擴(kuò)大，小微企業(yè)的數(shù)量不斷增多，小微企業(yè)的融資模式逐步成熟，為了提高小微企業(yè)的融資效率及質(zhì)量，加快融資模式的變革，及時分析小微企業(yè)融資模式的現(xiàn)存問題，提出相應(yīng)的解決措施，具備顯著價值作用。然而，從現(xiàn)階段我國小微企業(yè)的融資模式來看，受傳統(tǒng)因素影響較為嚴(yán)重，仍處于粗放型階段，現(xiàn)有的融資體系無法滿足小微企業(yè)的發(fā)展需求，融資手段落后，融資方法單一，融資效率低下，融資成本高昂，不僅加重小微企業(yè)的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)，阻礙小微企業(yè)的正常發(fā)展。因此，要求相關(guān)技術(shù)人員，堅持實(shí)事求是的原則，結(jié)合小微企業(yè)的具體情況，轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)理念，逐步發(fā)展大數(shù)據(jù)、“點(diǎn)對點(diǎn)”信貸及眾籌平臺的融資模式，增強(qiáng)小微企業(yè)的抗風(fēng)險能力，落實(shí)相應(yīng)的金融監(jiān)管流程。同時，不斷增強(qiáng)自身技術(shù)水平，積極引進(jìn)科學(xué)的融資理念，逐步轉(zhuǎn)變工作重心，與現(xiàn)有的融資模式相結(jié)合，以便于解決在實(shí)際融資過程中所面臨的問題，摸索出具有我國特色的小微企業(yè)融資模式，更好的服務(wù)于社會，進(jìn)一步為推進(jìn)我國小微企業(yè)的發(fā)展奠定夯實(shí)的基礎(chǔ)。

參考文獻(xiàn)：

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[2]田珍珍，李桂蘭.“互聯(lián)網(wǎng)+”背景下小微企業(yè)融資模式創(chuàng)新研究[J].新疆社科論壇，2015，06：38-40.

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[5]羅丹程，楊茗涵.互聯(lián)網(wǎng)金融與小微企業(yè)融資模式的創(chuàng)新研究[J].中國商論，2015，14：57-59.

作者簡介：

王朝崗，男，1982年7月出生，云南經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院教師，職稱副教授，專業(yè)方向網(wǎng)絡(luò)工程，任課課程“計算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)”，“網(wǎng)絡(luò)設(shè)備配置與管理”。

第8篇：民間融資方法范文

【關(guān)鍵詞】 中小企業(yè); 集群融資; 民間資本

中圖分類號：F276.3 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1004-5937（2014）35-0037-04

中小企業(yè)在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中扮演著越來越重要的角色，表現(xiàn)為其在經(jīng)濟(jì)總量中所占比重、創(chuàng)造就業(yè)以及促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新等方面。浙江省是中小企業(yè)最具活力的省份之一，為振興地方經(jīng)濟(jì)和促進(jìn)社會發(fā)展，發(fā)揮了極為重要的作用。然而，自2011年以來，有關(guān)“錢荒”、“中小企業(yè)倒閉潮”、“中小企業(yè)貸款難”的新聞報道頻頻出現(xiàn)。民建中央調(diào)查報告顯示，2009年至2011年期間，中國因“貸款難”而倒閉的個體工商戶就高達(dá)810萬個。在金融市場上，中小企業(yè)的融資地位與其經(jīng)濟(jì)地位不匹配，寧波、溫州許多中小企業(yè)在金融危機(jī)中倒閉就是例證。

一、中小企業(yè)集群與民間融資現(xiàn)狀

浙江省是我國產(chǎn)業(yè)集群化發(fā)展的典型代表，產(chǎn)業(yè)集群是浙江經(jīng)濟(jì)發(fā)展和活力的重要原因之一，其具有區(qū)域特色的產(chǎn)業(yè)集群是源于“一鄉(xiāng)一品”。2010年，浙江省42個產(chǎn)業(yè)集群示范區(qū)銷售收入18 489.7億元，占全省銷售收入的36.3%，利潤1 045.2億元，占全省比例為34.8%。據(jù)統(tǒng)計，浙江省年銷售收入10億元以上塊狀經(jīng)濟(jì)達(dá)312個，年銷售收入100億元以上塊狀經(jīng)濟(jì)共有72個，浙江省產(chǎn)業(yè)集群不僅數(shù)量眾多，實(shí)力也非常強(qiáng)大。浙江省具有代表性的集群分布情況如表1所示。

從區(qū)域布局看，浙江省產(chǎn)業(yè)集群主要集中在環(huán)杭州灣和溫臺沿海地區(qū)，產(chǎn)業(yè)集聚發(fā)展特征明顯。從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)看，浙江省產(chǎn)業(yè)集群主要集中在工業(yè)行業(yè)，共涉及紡織業(yè)、塑料制品業(yè)、醫(yī)藥制造業(yè)、通用設(shè)備制造業(yè)、交通運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)等28個工業(yè)門類，其中年產(chǎn)值超過千億元的有5個行業(yè)，分別為紡織業(yè)、紡織服裝和鞋帽制造業(yè)、電氣機(jī)械及器材制造業(yè)、通用設(shè)備制造業(yè)、交通運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)。在批發(fā)零售業(yè)，浙江擁有眾多全國性專業(yè)批發(fā)市場和區(qū)域性批發(fā)市場。其中，義烏中國小商品城、紹興柯橋中國輕紡城年成交額居全國前列。總體來看，紡織和機(jī)械是浙江省產(chǎn)業(yè)集群的主體。

中國經(jīng)濟(jì)監(jiān)測中心的景氣指數(shù)顯示，2011年第二季度，流動資金緊張的中小企業(yè)比重達(dá)19.3%，中小企業(yè)融資景氣指數(shù)僅為97.7，已接近2008年國際金融危機(jī)影響最嚴(yán)重時95.9的水平。當(dāng)前63%的小企業(yè)有融資需求，民間借貸的企業(yè)占50%，以銀行體系借款為主的企業(yè)僅占21%，銀行信貸遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足企業(yè)的需求。浙江的存貸款比例占全國的10%，但是非法融資、民間融資在全國的占比也在10%以上。浙江民間短期借貸的月利率已達(dá)5%，甚至高達(dá)10%。此外，浙江省中小企業(yè)融資需求大但渠道不穩(wěn)定。

二、中小企業(yè)集群融資方式及特點(diǎn)

浙江省中小企業(yè)集群常用的融資方式主要有內(nèi)部融資、銀行貸款、股權(quán)融資、商業(yè)信用和民間融資，不同的融資方式各具特點(diǎn)。

（一）內(nèi)部融資

內(nèi)部融資是指企業(yè)依靠內(nèi)部積累進(jìn)行的融資，其形式主要有資本金、折舊基金和留存收益。內(nèi)部融資是企業(yè)生存和發(fā)展不可缺少的重要部分，也是浙江省中小企業(yè)集群的主要資金來源。《浙江統(tǒng)計年鑒》顯示，浙江省2011年限額以上非國有經(jīng)濟(jì)分行業(yè)投資和資金來源44 675 998萬元，其中自籌資金為27 033 802萬元，占資金來源總額的60.51%;國內(nèi)貸款5 746 145萬元，占資金來源總額的12.86%;債券5 010萬元，僅占資金來源總額的0.01%;外資等其他資金占26.62%。內(nèi)部融資的特點(diǎn)：自主性、低成本、低風(fēng)險，并且可以增強(qiáng)企業(yè)的剩余控制權(quán)。一般而言，中小企業(yè)在初創(chuàng)時期規(guī)模小、資金需求量大、經(jīng)營狀況不穩(wěn)定，從外部融資比較困難，自有資金成為其首先考慮的融資渠道。

（二）銀行貸款

銀行貸款是指銀行將部分存款暫時借給中小企業(yè)使用，在約定時間內(nèi)收回存款并收取一定利息的融資。當(dāng)企業(yè)的規(guī)模達(dá)到一定程度以后，企業(yè)內(nèi)部積累難以滿足全部資金需求，需要向外部融資。從融資成本看，銀行利率水平低于黑市融資利率，而且銀行信貸合約一般由銀行和企業(yè)直接談判達(dá)成。融資成本低、靈活性強(qiáng)的特點(diǎn)使銀行貸款成為中小企業(yè)向外部融資的主要渠道。2012年統(tǒng)計年鑒顯示，近五年浙江省非國有經(jīng)濟(jì)來源于國內(nèi)貸款的比例穩(wěn)定在15%左右。

但是，由于信息不對稱，中小企業(yè)本身抗風(fēng)險能力差等因素的制約，集群內(nèi)中小企業(yè)難以從銀行獲得貸款。浙江省政協(xié)專項集體民主監(jiān)督調(diào)研組“關(guān)于優(yōu)化民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展金融環(huán)境的報告”顯示，中小企業(yè)中只有不到20%能夠獲得銀行信貸，部分企業(yè)即使貸到了款，銀行也會對小企業(yè)基準(zhǔn)利率上浮30%～50%，加上支付財務(wù)中介費(fèi)用、搭購相關(guān)理財產(chǎn)品、存款回報等，實(shí)際的貸款成本接近銀行基準(zhǔn)利率的兩倍。

（三）股權(quán)融資

股權(quán)融資是指融資完成后增加了企業(yè)權(quán)益資本的融資，如股權(quán)出讓、增資擴(kuò)股、發(fā)行股票等。中小企業(yè)股權(quán)融資的主要方式是私募的股權(quán)投資，這是一種新型的投融資方式，不僅能夠?yàn)槠髽I(yè)提供資金支持，更有能力依靠專家理財和咨詢的優(yōu)勢，改善公司治理結(jié)構(gòu)和管理水平，在創(chuàng)新型中小企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)方向、財務(wù)管理等方面提供智力支持。

2012年底，浙江有119家中小企業(yè)在中小企業(yè)板上市，但對于目前80多萬中小企業(yè)而言，是微乎其微的。近年來天使投資、風(fēng)險投資等私募融資在浙江省逐漸得到發(fā)展。但對于普通中小企業(yè)而言，一方面，稀缺的通道資源成了中小企業(yè)上市的一大瓶頸;另一方面，對券商而言，同樣的投入因上市融資規(guī)模不一而收益大相徑庭，自然放棄盤子偏小的中小企業(yè)。

（四）商業(yè)信用

商業(yè)信用是指企業(yè)在商品交易中的延期付款或延期交貨所形成的借貸關(guān)系，其形式主要有賒購商品、預(yù)收貨款和商業(yè)匯票。相對于其他融資渠道，商業(yè)信用融資具有及時、便利、外在風(fēng)險較小的好處。融資渠道較少或者流動資金短缺、企業(yè)負(fù)債率較高的中小企業(yè)選擇商業(yè)信用融資渠道可以借此拓寬融資空間。

然而，商業(yè)信用融資也有一定的風(fēng)險。由于受金融市場的平均利潤、供求關(guān)系、融資企業(yè)財務(wù)風(fēng)險等因素的影響，商業(yè)信用融資成本相對較高。較高的商業(yè)信用融資成本使企業(yè)風(fēng)險控制的難度加大。另外，由于受商品市場和資金市場的影響，商業(yè)信用融資容易受外部環(huán)境的干擾，穩(wěn)定性較差。

（五）民間融資

民間融資是指個人與個人之間，個人與企業(yè)之間的融資，包括借貸、集資和捐贈等形式。民間融資已經(jīng)成為促進(jìn)中小企業(yè)集群發(fā)展的重要資金來源，是中小企業(yè)除正規(guī)金融機(jī)構(gòu)融資外的有效補(bǔ)充。目前，浙江省中小企業(yè)集群進(jìn)行民間融資的主要形式有：直接借貸、通過中間人借放款、互助會、典當(dāng)行（寄售商行）等。例如在溫州，當(dāng)企業(yè)無法從銀行貸款時，往往采用向親朋好友借錢的方式解決短缺資金。據(jù)估計，浙江民間資金有近萬億元，相當(dāng)于正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸款業(yè)務(wù)增加額的30%，浙江中小企業(yè)的民間融資相當(dāng)于國有銀行系統(tǒng)融資規(guī)模的1/3強(qiáng)。

由此可見，發(fā)達(dá)的民間融資是浙江中小企業(yè)融資的根本出路，其與正規(guī)金融形成互補(bǔ)效應(yīng)，是我國金融體系中不可缺少的組成部分。但由于民間金融發(fā)端于組織化和制度化程度較低的臺會和錢莊等私營金融機(jī)構(gòu)，因此在其發(fā)展過程中也暴露出自身的不足和缺陷。比如，民間融資的法律界定模糊，借貸手續(xù)不規(guī)范，容易引起糾紛，引發(fā)一定的社會問題。另外，民間融資的發(fā)展加劇了正規(guī)金融組織信貸資產(chǎn)的風(fēng)險，增加了企業(yè)的資金成本。

三、中小企業(yè)集群民間融資的困境及原因

浙江人極強(qiáng)的投資意識加上資本逐利的本性，讓民間資本的擴(kuò)張格外引人注目。然而，近年來高息的民間借貸使企業(yè)無法生存，非法集資以及攜款外逃事件屢屢發(fā)生，溫州89%的家庭、個人和59%的企業(yè)都參與了民間借貸。隨著多米諾骨牌效應(yīng)顯現(xiàn)，這場借貸危機(jī)已不僅只限于浙江，還波及了江蘇、福建、河南、內(nèi)蒙古等省區(qū)，并有愈演愈烈之勢。資金供需主體有著共同的發(fā)展目標(biāo)且又有較強(qiáng)的功能互補(bǔ)性，但在實(shí)際經(jīng)濟(jì)活動中，中小企業(yè)對民間資本的融資交易不僅效率低下而且資金融通的成功率也不高。究其原因，主要是二者之間缺乏相應(yīng)的對接路徑、方式和一系列相配套的政策、平臺和制度，就全國范圍整體而言，巨額民間資本存量和中小企業(yè)融資困境之間仍存在難以逾越的屏障。

民間資本高度的逐利性導(dǎo)致了其流向的集中化，主要有：一是介入私募股權(quán)投資，目前僅溫州市就有12家從事該投資的公司。二是參與稀缺資源的投資，浙江民間資本更加關(guān)注高收益類品種，房地產(chǎn)、金融、資源性行業(yè)成為首要選擇。根據(jù)中國銀監(jiān)會的消息，2012年一季度末，浙江156家地方法人銀行業(yè)機(jī)構(gòu)民間資本持股合計487.15億股，占股本總額的74.08%。其中，包括浙江泰隆商業(yè)銀行、萬向財務(wù)公司在內(nèi)的40家地方法人銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)為100%民間資本持股。三是民間資本抱團(tuán)開拓國內(nèi)市場，積極尋求其他地區(qū)收益率相對較高的項目進(jìn)行投資。四是投資于當(dāng)?shù)匦屡d產(chǎn)業(yè)，促進(jìn)地區(qū)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級。在經(jīng)濟(jì)利益的驅(qū)動下，投資實(shí)體經(jīng)濟(jì)的收益率遠(yuǎn)低于投資金融市場的收益率，浙江民間資本逐漸向金融市場轉(zhuǎn)移，這種投資方式對于浙江投資環(huán)境、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整是極其不利的。

中小企業(yè)集群融資方式中，內(nèi)部融資、銀行貸款、股權(quán)融資都有明確的界定和相對制度化的融資機(jī)制，而商業(yè)信用和民間融資則十分復(fù)雜。因此，如果要分析中小企業(yè)集群民間融資的影響，就必須對中小企業(yè)集群民間融資總量進(jìn)行較為準(zhǔn)確的測算。國際上通用的方法是對“未觀測金融”（Non-observed Finance，NOF）的測度即NOF法，利用農(nóng)戶和私營個體經(jīng)濟(jì)所創(chuàng)造的生產(chǎn)總值與其所獲得的貸款的不匹配程度對浙江省民間融資的規(guī)模進(jìn)行測算。將貸款與GDP的比值定義為“單位GDP貸款系數(shù)”。農(nóng)戶和私營個體經(jīng)濟(jì)與全社會經(jīng)濟(jì)主體平均的單位GDP貸款系數(shù)的差值反映產(chǎn)出與融資的不匹配程度，該差值與這部分經(jīng)濟(jì)體創(chuàng)造的GDP的乘積即為民間融資總額。根據(jù)民間融資是否以盈利為目的可將民間融資分為互民間融資和盈利性民間融資。對盈利性民間融資規(guī)模的測算旨在分析浙江省民間融資的逐利性，考慮到職業(yè)化民間融資主要依托中介機(jī)構(gòu)或組織，可根據(jù)中介數(shù)量比例進(jìn)行測算，涉及民間融資的中介主要包括擔(dān)保公司、投資咨詢公司、寄售商行、典當(dāng)行等，對浙江省融資中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行調(diào)查分析，抽取其中5%～10%的中介機(jī)構(gòu)調(diào)查民間融資規(guī)模，以估算全省盈利性民間融資規(guī)模。一般而言，企業(yè)盈利性水平越高，企業(yè)自有資金可能越充裕。因此，企業(yè)的盈利性水平有可能與企業(yè)的民間融資規(guī)模呈反相關(guān)關(guān)系。

四、中小企業(yè)集群民間融資“三位一體”的治理對策

2010年，國務(wù)院出臺《關(guān)于鼓勵和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展的若干意見》（即“新36 條”）（國發(fā)〔2010〕13號），允許民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域。2011年12月浙江省政府出臺了《關(guān)于加強(qiáng)和改進(jìn)民間融資管理的若干意見（試行）》，旨在拓寬民資投資渠道，明確對民資非禁即入。同期，溫州市政府還下發(fā)了《溫州市人民政府金融工作辦公室主要職責(zé)內(nèi)設(shè)機(jī)構(gòu)和人員編制規(guī)定》，文件對金融辦的職責(zé)進(jìn)行了調(diào)整，增加了小額貸款公司試點(diǎn)的申報審核、年度評價，對股權(quán)投資公司、民間資本管理服務(wù)公司、寄售行等民間金融組織監(jiān)管，協(xié)調(diào)處置非法集資、金融突發(fā)公共事件等多項職責(zé)。實(shí)際上，在治理民間融資亂象問題上，政府、金融機(jī)構(gòu)以及中介機(jī)構(gòu)各層面均應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任，并互為補(bǔ)充協(xié)調(diào)。

第一，政府層面。在積極完善已出臺的法律法規(guī)的基礎(chǔ)上，應(yīng)結(jié)合實(shí)際，大膽借鑒發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗(yàn)，逐步放寬金融領(lǐng)域市場準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，鼓勵民間資本進(jìn)入城市商業(yè)銀行、農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)、小額貸款公司、村鎮(zhèn)銀行以及私募股權(quán)投資基金等中小金融機(jī)構(gòu)和組織，充分發(fā)揮民間金融在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的積極作用。

2010年12月，浙江省建立全省首個產(chǎn)業(yè)集群融資平臺示范點(diǎn)――南潯木地板產(chǎn)業(yè)集群融資平臺，通過“政、銀、企”三方合作，聯(lián)合探索和建立適合產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展的融資機(jī)制。2012年8月，浙江省篩選推出441個總投資額達(dá)11 830億元的重大公共資源性項目，面向民間投資招商推介。項目涉及產(chǎn)業(yè)平臺、交通、能源、城建、社會事業(yè)等8個類別，總投資額為11 830億元，其中10億元以上項目220個，100億元以上項目26個。從大類看，產(chǎn)業(yè)平臺類項目投資額最大，為4 375億元;其次為交通設(shè)施類，39個項目總投資額為2 946億元。

2012年3月，設(shè)立溫州市金融綜合改革試驗(yàn)區(qū);4月，溫州民間借貸中心掛牌;7月，溫州中小企業(yè)融資服務(wù)中心掛牌;11月，溫州金融改革12條實(shí)施細(xì)則出臺。溫州金融改革取得成效，首先是搭建了一批小微企業(yè)的服務(wù)平臺，比如小微企業(yè)的融資服務(wù)中心、再擔(dān)保中心等;吸收了一批民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域，比如推出了小額貸款公司招投標(biāo)制度;出臺了一批直接融資的項目。此外，還籌建了一批地方金融組織機(jī)構(gòu)，創(chuàng)新了一批金融服務(wù)產(chǎn)品，形成了地方金融監(jiān)管體系。同年，衢州市市府辦下發(fā)了《關(guān)于加強(qiáng)民間融資管理的實(shí)施意見》，規(guī)范民間融資參與主體的借貸行為。據(jù)統(tǒng)計，僅2012年上半年，浙江省民間投資同比增長28.5%，占全省全部投資比重的63.5%，民間投資對固定資產(chǎn)投資的貢獻(xiàn)率達(dá)到71.9%。

第二，金融機(jī)構(gòu)層面。金融機(jī)構(gòu)通過靈活運(yùn)用各種操作方式，在一定程度上防范了對中小企業(yè)集群貸款的風(fēng)險。金融機(jī)構(gòu)下放了審批權(quán)限，提高了貸款審批效率，改變了原有圍繞著“大客戶、大項目”的管理思路，重新設(shè)計組織構(gòu)架、資源配置、風(fēng)險管理、定價管理等制度，充分考慮了中小企業(yè)金融業(yè)務(wù)“需求旺、時間急、頻率高、額度小”的特點(diǎn)和要求。

比如，建設(shè)銀行浙江省分行以省政府確定的42個省級產(chǎn)業(yè)集群示范區(qū)為重點(diǎn)，加大了對產(chǎn)業(yè)集群建設(shè)項目、重點(diǎn)優(yōu)勢企業(yè)、中小企業(yè)的支持力度，向總行爭取差別化信貸政策，給予浙江多個行業(yè)區(qū)域差別化信貸政策，允許信貸余額適當(dāng)增長。例如，杭州、紹興、嘉興地區(qū)的合成纖維制造;舟山地區(qū)的金屬船舶制造;嘉興、紹興、溫州地區(qū)的紡織服裝制造等。對示范區(qū)內(nèi)的龍頭企業(yè)、集群企業(yè)給予支持，不僅體現(xiàn)在信貸投入的持續(xù)和穩(wěn)定性，且提供多元化的金融服務(wù)。

再比如，中國銀行浙江省分行制定了《中國銀行浙江省分行“轉(zhuǎn)型升級年”活動實(shí)施方案》，支持義烏國際商貿(mào)中心產(chǎn)業(yè)集群示范區(qū)，近三年來累計投放超過164億元信貸資金，并與義烏50強(qiáng)工業(yè)企業(yè)中的40強(qiáng)建立了戰(zhàn)略合作關(guān)系;以投行業(yè)務(wù)支持重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，推出海外并購、海外并購保函、資產(chǎn)收購、股權(quán)收購、跨行并購等各類并購金融服務(wù)業(yè)務(wù);推出銀團(tuán)貸款，已牽頭組建并簽訂合同的銀團(tuán)貸款項目超過15個，總金額超過100億人民幣;作為參與行參加銀團(tuán)超過10個，承貸金額超過25億人民幣;支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展，以“碳金融”支持節(jié)能環(huán)保型企業(yè)，支持文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè);創(chuàng)新“信貸工廠”模式重點(diǎn)培育省內(nèi)中小企業(yè)。

第三，中介機(jī)構(gòu)層面。中介機(jī)構(gòu)類型多樣，政策型、商業(yè)型、互助型擔(dān)保機(jī)構(gòu)并駕齊驅(qū)。此外，融資租賃公司、再擔(dān)保機(jī)構(gòu)等新型中介機(jī)構(gòu)也在浙江省中小企業(yè)集群融資中取得了一定的成效。2011年底，浙江省共有融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)676家，居全國第三;全省擔(dān)保機(jī)構(gòu)已累計為中小企業(yè)提供擔(dān)保總額3 454.1億元。其中，2011年全省融資新?lián)C(jī)構(gòu)為中小企業(yè)提供貸款擔(dān)保總額1 131.08億元，同比增長86.08%;年底在保責(zé)任余額943.87億元，同比增長60.6%。2012年4月，浙江省首批融資租賃公司在寧波保稅區(qū)順利運(yùn)作，該保稅區(qū)已設(shè)立5家融資租賃項目公司，并已投入運(yùn)營，租賃物標(biāo)的總價近7億元。2012年底，首批納入浙江省中小企業(yè)再擔(dān)保體系的18家擔(dān)保機(jī)構(gòu)與浙江省中小企業(yè)再擔(dān)保有限公司在杭州簽約，中小企業(yè)再擔(dān)保業(yè)務(wù)于2013年伊始正式運(yùn)作。

由此可見，中小企業(yè)集群民間融資不僅需要宏觀層面的金融改革，消除金融抑制和放松金融管制，而且更需要微觀層面的制度創(chuàng)新，發(fā)展民營金融機(jī)構(gòu)、擔(dān)保機(jī)構(gòu)以及資質(zhì)評定機(jī)構(gòu)。不僅要加強(qiáng)中小企業(yè)集群自身建設(shè)，開拓直接融資渠道，而且更需要增加制度供給，積極培育良好的信用制度，確保融資效率和金融安全。

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第9篇：民間融資方法范文

[關(guān)鍵詞]民營企業(yè)；融資

民營企業(yè)的定義，目前有兩種不同的觀點(diǎn)。一種觀點(diǎn)認(rèn)為民營企業(yè)是由民間私人投資，由其經(jīng)營并享受其投資收益同時承擔(dān)經(jīng)營風(fēng)險的法人經(jīng)濟(jì)實(shí)體。而另一種觀點(diǎn)認(rèn)為民營是相對國營而言的概念，民營企業(yè)可以根據(jù)所有制劃分為私有民營和國有民營這兩種。國有民營企業(yè)的產(chǎn)權(quán)歸國家所有。在我國，廣義上民營企業(yè)的概念只與國有獨(dú)資企業(yè)相對，《公司法》是按照企業(yè)的資本組織形式的不同劃分企業(yè)類型的，所以除國有獨(dú)資、國有控股這兩種形式外，只要企業(yè)中沒有國有資本的參與，都屬于民營企業(yè)。在狹義上民營企業(yè)指的是私營企業(yè)或者以私營企業(yè)作為主體的聯(lián)營企業(yè)。資金問題是民營企業(yè)發(fā)展過程中的瓶頸，如何完善民營企業(yè)融資成為研究民營企業(yè)發(fā)展必須面對的課題。

一、理論分析

在融資方面，企業(yè)所擁有的社會資本對于企業(yè)的銀行貸款額度有顯著的影響。張敦力和李四海（2012）從社會信任與政治關(guān)系論證了這一觀點(diǎn)，他們的研究表明當(dāng)企業(yè)缺乏政府背景或者說與政府的關(guān)系資本不密切時，企業(yè)獲得銀行貸款的成功率只和社會信任一個因素有關(guān)。但當(dāng)企業(yè)通過社會關(guān)系網(wǎng)絡(luò)取得政治背景時，企業(yè)在銀行貸款融資時會更樂意利用自己的政治背景和政府資源。從違約率來看，銀行基于社會信任為企業(yè)發(fā)放的銀行貸款的違約率顯著的地域基于政治關(guān)系和背景而發(fā)的貸款。

根據(jù)融資約束理論及理性人假設(shè)，資本市場中信息不對稱和問題的存在會導(dǎo)致企業(yè)外部融資比內(nèi)部資金融資成本高很多，資本成本的差異會導(dǎo)致公司選擇使用股東出資的方法解決企業(yè)資金問題。同時，伴隨著公司的不斷發(fā)展，企業(yè)的資金缺口會不斷擴(kuò)大，家族企業(yè)的股東無法負(fù)擔(dān)全部的資金需要，家族企業(yè)經(jīng)營者會為避免因外部融資引起的股權(quán)稀釋導(dǎo)致的控制權(quán)轉(zhuǎn)移的風(fēng)險會首先考慮負(fù)債融資，但由于缺乏良好的抵押擔(dān)保，家族企業(yè)在資本市場借款時會受到一定程度的歧視，家族企業(yè)在融資時存在融資難問題（劉微芳、劉靜，2012）。為解決企業(yè)擴(kuò)張面臨的融資難，相較于其他的類型企業(yè)，家族企業(yè)愿意為構(gòu)建自身的社會網(wǎng)絡(luò)投入更多的資源，從而獲得現(xiàn)有條件下無法取得的支持和保護(hù)。目前，家族企業(yè)通過送禮和娛樂的支出發(fā)展關(guān)系型的社會資本，從而有效的減少對潛在融資的信息不對稱性，提高短期負(fù)債的額度。而企業(yè)也通過社會交際，不斷的提高自己的信用，從而發(fā)展出基于信任的社會資本，如家族企業(yè)與供應(yīng)商的社會資本、家族企業(yè)與投資方的社會資本等，來提高自身的企業(yè)應(yīng)付賬款期限，為資本的流轉(zhuǎn)贏取寶貴的時間。

二、我國民營企業(yè)融資現(xiàn)狀

我國民營企業(yè)目前的融資現(xiàn)狀，主要為以下幾種：

（一）內(nèi)部融資為主

由于民營企業(yè)沒有國家的資金注入，需要自籌資金、自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧、自擔(dān)風(fēng)險，因此民營企業(yè)的外部融資渠道很少，所以我國民營企業(yè)往往只能依靠自身的留存收益來積累資金，內(nèi)部籌資所獲得的資金十分有限，這樣嚴(yán)重限制了民營企業(yè)的發(fā)展，根據(jù)2016年商務(wù)部對民營企業(yè)的抽樣調(diào)查結(jié)果顯示，在所有融資方式中，民營企業(yè)的自我融資最常見，比例高達(dá)90.5%，銀行貸款其次，但比例僅為4.0%，而非金融機(jī)構(gòu)和其他渠道分別僅為2.6%和2.9%。由此可見，民營企業(yè)的發(fā)展太過依靠內(nèi)部資金的籌措。

（二）外部融資困難

股權(quán)融資方面，由于我國的資本市場起步較晚，企業(yè)上市融資條件十分嚴(yán)格，使得我國上市公司數(shù)量偏少。債券融資方面，由于民營企業(yè)因規(guī)模小、信用低，加上一直以來的社會偏見，投資者往往認(rèn)為這種債券風(fēng)險過高，不愿意投資民營企業(yè)債券，因此債券融資很難實(shí)現(xiàn)。

（三）民間借貸唱主角

由于無法從正規(guī)渠道獲取融資，因此民間借貸便成為了民營企業(yè)的救民稻草，而民g借貸快速、靈活的特性非常契合民營企業(yè)融資“急、快、小”的特點(diǎn)，其次是其高收益對于民間資本具有很強(qiáng)的吸引力，特別是在我國物價居高不下，小規(guī)模的民間資金缺乏投資方向的時候，供需雙方的意向造就了我國火爆的民間借貸市場。

三、改善民營企業(yè)融資途徑

（一）企業(yè)方面

1、加強(qiáng)企業(yè)信用文化建設(shè)。業(yè)無信不興，民營企業(yè)想要降低自身的融資成本以及獲得更多的資金，首先要做的就是樹立誠信意識，加強(qiáng)企業(yè)的誠信文化建設(shè)，公開企務(wù)賬務(wù)，正如上文所言金融機(jī)構(gòu)的融資對象更傾向于3A和2A類企業(yè)，加強(qiáng)信用建設(shè)除了更容易獲得貸款外，企業(yè)還能有效降低自身的成本，據(jù)國家統(tǒng)計局統(tǒng)計，在美國信用銷售的比例高達(dá)90%，而在我國，這個比例僅為20%，信用銷售有助于加快企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)，提高資金的運(yùn)行效率，對于多數(shù)規(guī)模不大的民營企業(yè)而言這非常重要。抵制非法牟利的誘惑，主動承擔(dān)相應(yīng)的社會責(zé)任，大力發(fā)展企業(yè)的誠信建設(shè)，把誠實(shí)守信提高到戰(zhàn)略發(fā)展的高度。

2、建立民營企業(yè)協(xié)會，降低信貸融資風(fēng)險。民營企業(yè)集群是指從事同一產(chǎn)業(yè)的企業(yè)和該產(chǎn)業(yè)的相關(guān)產(chǎn)業(yè)以及支持該產(chǎn)業(yè)的眾多企業(yè)在地理位置上的競爭優(yōu)勢集合體。東南沿海的長三角，珠三角等民營發(fā)達(dá)地區(qū)就有無數(shù)典型的民營企業(yè)集群，形成集群后，企業(yè)間空間接近可有效地降低區(qū)位交易成本，但缺點(diǎn)是這些企業(yè)多數(shù)規(guī)模較小，企業(yè)規(guī)模小，對于金融機(jī)構(gòu)而言就意味著收貸風(fēng)險大，業(yè)務(wù)量小，工作量大，這也是民營融資難的一大成因，而企業(yè)集群將是解決這一問題的一個有效途徑。在民營企業(yè)集群內(nèi)，由于其經(jīng)濟(jì)活依賴于地方社會網(wǎng)絡(luò)，具有相同的文化背景和一致的價值觀念，因此，集群內(nèi)的企業(yè)之間的信息傳遞效率快，成本低，可信程度高，以此為基礎(chǔ)建立行業(yè)協(xié)會，吸納一批優(yōu)質(zhì)企業(yè)進(jìn)入?yún)f(xié)會，這樣，一方面，協(xié)會內(nèi)的企業(yè)具有一定的信譽(yù)，使得銀行向其放貸的風(fēng)險與成本都將降低，另一方面，協(xié)會內(nèi)的企業(yè)以協(xié)會為后盾，改變了其長期以來孤立的融資地位，有利于其獲得過更多的融資。但是，此模式由于其門檻過低，因此，風(fēng)險較高，甚至有可能將整個協(xié)會拖垮，為了保持其健康發(fā)展，就必須建立監(jiān)督機(jī)構(gòu)，嚴(yán)格審查申請進(jìn)入的企業(yè)，監(jiān)督其資金的使用情況，此機(jī)構(gòu)最好由政府及第三方機(jī)構(gòu)組成。

3、完善財務(wù)制度。健全的財務(wù)管理是企業(yè)取得融資的一個重要先決條件。首先，建立一套規(guī)范的財務(wù)制度，明確崗位職責(zé)，完善工作流程，為財務(wù)工作的有序展開提供有力保障，使得財務(wù)活動規(guī)范化制度化，其次是建立內(nèi)部監(jiān)督體系，以保證制度的有效運(yùn)行，眾所周知，民營企業(yè)財務(wù)管理混亂的癥結(jié)在于企業(yè)主對財務(wù)管理的隨意性，因此建立監(jiān)督體系是十分必要的，最后，將完善財務(wù)制度提高到戰(zhàn)略高度，當(dāng)前我國多數(shù)民營企業(yè)主并不具備相應(yīng)的財務(wù)知識，這就導(dǎo)致了其對于財務(wù)管理工作的不重視，促使其財務(wù)管理工作由被動記賬向主動管理轉(zhuǎn)變。只有如此，才能建立完善的管理制度，為民營企業(yè)的成功融資提供強(qiáng)有力的保障。

（二）金融機(jī)構(gòu)方面

1、大力發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)。中小金融機(jī)構(gòu)的自身的特點(diǎn)決定了其在我國解決民營企業(yè)間接融資難的問題中的地位。首先，由于我國獨(dú)特的環(huán)境，我國大型企業(yè)的首選合作對象往往是國有五大銀行，中小金融機(jī)構(gòu)為了自身的生存發(fā)展會選擇將民營企業(yè)作為突破口。其次，中小金融機(jī)構(gòu)扎根于地方，在為民營企業(yè)提供服務(wù)具有信息優(yōu)勢。第三，中小金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營機(jī)制靈活，經(jīng)營成本低，相應(yīng)的，也能有效降低民營企業(yè)的融資成本。中小金融機(jī)構(gòu)的建設(shè)，世界上有很多成功的案例值得我國學(xué)習(xí)借鑒，在日本有專門提供中小企業(yè)信貸服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，其中寶庫信貸協(xié)會、信用組合、相互銀行、勞動銀行等，在美國，則有社區(qū)銀行，其主要提供小微貸款。日美兩國政府對于中小金融機(jī)構(gòu)各有側(cè)重。在日本，金融機(jī)構(gòu)在為中小企業(yè)進(jìn)行貸款時能夠得到政府多方面的政策支持，眾所周知，戰(zhàn)后日本的迅速發(fā)展其制造類企業(yè)功不可沒，上個世紀(jì)日本制造業(yè)雖然經(jīng)歷幾次轉(zhuǎn)型但在國際市場中都一直保持著優(yōu)勢也與這些金融機(jī)構(gòu)的支持有著密不可分的關(guān)系。在美國，由于其資本市場比較完善，大企業(yè)傾向于直接融資，因而銀行便開始將業(yè)務(wù)重點(diǎn)轉(zhuǎn)向中小企業(yè)，而社區(qū)銀行憑借其自身扎根社區(qū)的優(yōu)勢脫穎而出，在金融危機(jī)時，更是憑借儲戶的信任，迅猛發(fā)展。因此，綜合日美的經(jīng)驗(yàn)，我們不難創(chuàng)造出一個高效有序的中小金融機(jī)構(gòu)體系。

2、完善資本市場，豐富金融產(chǎn)品。在股票市場上，筆者認(rèn)為我國完全可以借鑒美國的經(jīng)驗(yàn)（美國的納斯達(dá)克服務(wù)的對象就主要是中小企業(yè)和高新科技企業(yè)），加快二板市場和場外場的建設(shè)，建立一個多層次的市場體系。在債券市場上，如上文所言，由于信譽(yù)和長期以來的偏見，民營企業(yè)在這個市場上的發(fā)展比較艱難，要改變長久以來的偏見需要漫長的時間，國家可以在全國性信用體系建立的同時逐步將優(yōu)質(zhì)民營企業(yè)引入債券市場并完善市場發(fā)行和監(jiān)督體制。目前市場上面向民營企業(yè)的金融產(chǎn)品依然比較單調(diào)，以抵押與擔(dān)保貸款為主，我國可以借鑒美國的經(jīng)驗(yàn)，大力發(fā)展存貨以及應(yīng)收貸款融資，美國經(jīng)驗(yàn)已經(jīng)表明，通過對抵押品與資金流向的監(jiān)視，能夠很好地降低違約的風(fēng)險。

（三）政府方面

1、規(guī)范民間借貸。如上文所述，民間借貸的的存在具有合理性和廣泛性，因此政府應(yīng)當(dāng)正確地引導(dǎo)民間借貸，使其規(guī)范化、正規(guī)化，而非一味的打壓。要做到正確的引導(dǎo)，需做到以下幾點(diǎn)，一是承認(rèn)民間借貸的合法性，民間借貸的存在時無法避免的，這一點(diǎn)從西方發(fā)達(dá)國家民間借貸的發(fā)展便可看出，使民間借貸合法化能使其從地下走向臺面，這樣更方便國家對其進(jìn)行管理和監(jiān)控。其次，制定相關(guān)法律政策，明確其業(yè)務(wù)范圍，準(zhǔn)入門檻，市場定位，糾紛解決方法，對其利率，資金用途等進(jìn)行規(guī)定，強(qiáng)化對非法借貸的制裁措施，而在這方面，日美等發(fā)達(dá)國家的做法對我們有著非常好借鑒作用，日美等國也曾一度民間借貸混亂，日本的民間借貸利息曾一度高達(dá)103%，的年利率更曾高達(dá)400%，這些國家經(jīng)過長時間反復(fù)討論與實(shí)踐，最終通過“民間金融合法化”將民間借貸引向正途，使其成為整個社會金融體系不可或缺的一部分。

2、建立信用機(jī)制。我國至今尚未建立一個覆蓋全國的信用體系，筆者建議可以先由工商，稅務(wù)，環(huán)保，公安，法院等政府部T聯(lián)合組建組成一個全國企業(yè)信用管理機(jī)構(gòu)，導(dǎo)入真實(shí)可靠的相關(guān)數(shù)據(jù)，再調(diào)用銀行和具有一定規(guī)模的擔(dān)保機(jī)構(gòu)的的借還款記錄，以此為基礎(chǔ)將全國企業(yè)分層分類建立信用數(shù)據(jù)庫，向社會免費(fèi)或收取一定費(fèi)用提供企業(yè)信用信息，對于違法違規(guī)企業(yè)，實(shí)時更新企業(yè)“黑名單”，同時配合加強(qiáng)媒體對失信行為的曝光力度，使得企業(yè)失信成本提高，再對誠信企業(yè)進(jìn)行一定的獎勵機(jī)制，如優(yōu)先貸款權(quán)，利息減免等政策，獎懲結(jié)合，營造一個良好的社會信用體系。

3、大力發(fā)展各種民營信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)。從長遠(yuǎn)看，民營企業(yè)的旺盛的融資需求不是數(shù)量有限的政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)所能滿足的，因此，發(fā)展以民營資本為主的商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)才能從根本解決問題，不同于政策機(jī)構(gòu)的低效、繁瑣，商業(yè)機(jī)構(gòu)以追求資本回報為動機(jī)，有了這種動機(jī)，政府只要出臺有效地激勵政策進(jìn)行引導(dǎo)和扶持，就可以保持其對擔(dān)保行業(yè)的熱情，這樣一來可以減少政府承擔(dān)的風(fēng)險，使政府部門不會畏首畏尾，又可以避免政策機(jī)構(gòu)的通病，使擔(dān)保機(jī)構(gòu)保持其活躍性，當(dāng)然，為了防止這些機(jī)構(gòu)偏離軌道，政府需要出臺相應(yīng)的政策法規(guī)，并監(jiān)督政策法規(guī)是否得到有效執(zhí)行。

4、完善政策支撐體系。木無本必枯，再好的方法沒有法律的支持也只是白紙一張，目前我國關(guān)于民營企業(yè)的法律依然有著很大的空缺，這樣企業(yè)在遇到困難時無法可依，只能依照經(jīng)驗(yàn)與習(xí)慣去解決，只會造成企業(yè)融資的混亂，只有通過法律明確民營企業(yè)的地位，加強(qiáng)對民營企業(yè)的指導(dǎo)，幫助克服在發(fā)展過程中所遇到的技術(shù)、資金等方面的困境，使民用企業(yè)的融資制度化、規(guī)范化，這樣才能真正使民營企業(yè)走出融資難的困境。