國(guó)有企業(yè)投資辦法精選(九篇)

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第1篇：國(guó)有企業(yè)投資辦法范文

一、現(xiàn)有企業(yè)年金制度的不足之處

自19**年國(guó)務(wù)院在《關(guān)于企業(yè)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革的決定》中第一次明確提出“國(guó)家提倡、鼓勵(lì)企業(yè)實(shí)行補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)”以來，中央和地方相關(guān)政府部門又相繼頒布了多項(xiàng)企業(yè)年金法規(guī)和政策，對(duì)于推動(dòng)我國(guó)國(guó)有企業(yè)年金的發(fā)展取得了一定成效。但是從省屬國(guó)有企業(yè)年金實(shí)踐來看，國(guó)有企業(yè)年金制度在整體協(xié)調(diào)性、監(jiān)督管理和投資管理等方面存在缺陷，仍需健全完善。

（一）企業(yè)年金政策體系缺乏協(xié)調(diào)性和完整性。主要表現(xiàn)在：

一是國(guó)務(wù)院不同部門制定的企業(yè)年金政策相互矛盾。在已頒布的一些企業(yè)年金政策中，由于各政府部門所制定政策的適用主體、約束的側(cè)重點(diǎn)不同等原因，對(duì)企業(yè)年金的一些規(guī)定相互矛盾，使得國(guó)有企業(yè)在政策執(zhí)行過程存在一定程度的困惑。例如國(guó)務(wù)院勞動(dòng)保障部門與財(cái)政部門對(duì)企業(yè)年金中企業(yè)繳費(fèi)的計(jì)繳比例作出了不同的規(guī)定。勞動(dòng)保障部《企業(yè)年金試行辦法》中規(guī)定“企業(yè)繳費(fèi)每年不超過本企業(yè)上年度職工工資總額的十二分之一”，而在《財(cái)政部關(guān)于企業(yè)新舊財(cái)務(wù)制度銜接有關(guān)問題的通知》中規(guī)定“補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)的企業(yè)繳費(fèi)總額在工資總額4%以內(nèi)的部分，從成本（費(fèi)用）中列支。企業(yè)繳費(fèi)總額超出規(guī)定比例的部分，不得由企業(yè)負(fù)擔(dān)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)從職工個(gè)人工資中扣繳”。

二是國(guó)務(wù)院同一部門在不同文件中對(duì)企業(yè)年金政策的規(guī)定前后自相矛盾。如財(cái)政部在自20**年1月1日開始施行的《企業(yè)財(cái)務(wù)通則》（財(cái)政部令第41號(hào)）中規(guī)定：“已參加基本醫(yī)療、基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的企業(yè)，具有持續(xù)盈利能力和支付能力的，可以為職工建立補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)和補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)，所需費(fèi)用按照省級(jí)以上人民政府規(guī)定的比例從成本（費(fèi)用）中提取”，而在前述的財(cái)政部財(cái)企號(hào)文則對(duì)省級(jí)政府規(guī)定的比例不予以認(rèn)可。

三是各省市所頒布的當(dāng)?shù)卣吲c國(guó)務(wù)院有關(guān)部門的規(guī)定不一致。對(duì)于企業(yè)繳費(fèi)總額和列支渠道各?。ㄊ校┡c國(guó)務(wù)院相關(guān)部門的規(guī)定也不同。以企業(yè)繳費(fèi)總額為例，我省在《**省人民政府關(guān)于建立統(tǒng)一的企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的通知》（浙政發(fā)中規(guī)定，企業(yè)為職工建立補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)，補(bǔ)充數(shù)額每年不超過本單位上年職工2個(gè)月的平均工資；這一規(guī)定與財(cái)政部財(cái)企〔20**〕34號(hào)文件關(guān)于“在工資總額4%以內(nèi)列支”的規(guī)定不一致，也與勞動(dòng)保障部《企業(yè)年金試行辦法》關(guān)于“企業(yè)繳費(fèi)每年不超過本企業(yè)上年度職工工資總額的十二分之一”的規(guī)定不一致。另外如企業(yè)繳費(fèi)可計(jì)入成本（費(fèi)用）的額度，各省（市）制定的比例從3%至12.5%不等，與《財(cái)政部關(guān)于企業(yè)新舊財(cái)務(wù)制度銜接有關(guān)問題的通知》中“在工資總額4%以內(nèi)的部分，從成本（費(fèi)用）中列支”的規(guī)定也不符。

四是國(guó)家稅務(wù)部門未及時(shí)出臺(tái)配套政策。20**年*月*日起實(shí)施的《企業(yè)年金試行辦法》下發(fā)后，國(guó)家稅務(wù)部門未針對(duì)該辦法中所明確的企業(yè)年金的企業(yè)繳費(fèi)和個(gè)人繳費(fèi)是否征收個(gè)人所得稅、繳稅環(huán)節(jié)及計(jì)繳比例作出明確規(guī)定。

（二）國(guó)有企業(yè)年金監(jiān)管機(jī)制存在薄弱點(diǎn)和缺乏有效協(xié)調(diào)。省屬國(guó)有企業(yè)在年金發(fā)展過程中涉及的監(jiān)管部門主要?jiǎng)趧?dòng)和社會(huì)保障、國(guó)資和財(cái)政等政府部門，各政府部門在企業(yè)年金政策的制定和企業(yè)年金的推廣方面的協(xié)調(diào)與合作取得了一定的成效，但在省屬國(guó)有企業(yè)年金的有效監(jiān)管方面仍有不足。

一是對(duì)國(guó)有企業(yè)年金建立總量及分配的引導(dǎo)機(jī)制未到位。從企業(yè)年金的發(fā)展現(xiàn)狀看，國(guó)有企業(yè)建立企業(yè)年金的積極性明顯高于其他所有制企業(yè)，在國(guó)有企業(yè)中，壟斷行業(yè)企業(yè)發(fā)展企業(yè)年金的積極性尤其突出，由于國(guó)有企業(yè)的特殊性，對(duì)于國(guó)有企業(yè)建立企業(yè)年金，應(yīng)注意防止超標(biāo)準(zhǔn)計(jì)繳企業(yè)年金和不合理分配企業(yè)年金，避免國(guó)有資產(chǎn)的流失和貧富差距的加大。在我省企業(yè)年金實(shí)踐中，有關(guān)部門對(duì)省屬國(guó)有企業(yè)的企業(yè)年金的建立及計(jì)提總量和分配的引導(dǎo)不夠，首先表現(xiàn)在制度層面，僅僅要求省屬國(guó)有企業(yè)對(duì)企業(yè)年金方案進(jìn)行備案，未強(qiáng)調(diào)勞動(dòng)保障廳和省國(guó)資委對(duì)企業(yè)年金方案的審核和批準(zhǔn)功能，同時(shí)對(duì)不報(bào)送備案的企業(yè)缺乏相應(yīng)的管理和約束措施。其次在具體操作中，備案工作流于形式，備案后主管部門的后續(xù)管理工作薄弱，對(duì)省屬國(guó)有企業(yè)年金方案中的不合理規(guī)定未有異議，如某企業(yè)在《企業(yè)年金方案》中規(guī)定，在企業(yè)年金賬戶中設(shè)置企業(yè)公共賬戶，用于歸集不屬于個(gè)人的企業(yè)繳費(fèi)部分及個(gè)人賬戶的未歸屬權(quán)益，這與《企業(yè)年金試行辦法》中關(guān)于“企業(yè)年金基金實(shí)行完全積累，采用個(gè)人賬戶方式進(jìn)行管理”的規(guī)定相悖。由于缺少事前的審核，導(dǎo)致省屬國(guó)有企業(yè)存在年金賬戶設(shè)置不規(guī)范、年金分配不及時(shí)等問題，同時(shí)在分配上，企業(yè)經(jīng)營(yíng)班子成員與普通職工之間的差距過大現(xiàn)象也較為嚴(yán)重。

二是對(duì)清理移交原有企業(yè)年金的指導(dǎo)和督促力度不夠。按照勞動(dòng)保障部《關(guān)于做好原有企業(yè)年金移交工作的意見》（勞社部發(fā)〔20**〕12號(hào)）的要求，由當(dāng)?shù)貏趧?dòng)保障部門牽頭，在20**年底之前完成原有企業(yè)年金管理主體的變更和各項(xiàng)業(yè)務(wù)移交到位，實(shí)現(xiàn)規(guī)范的市場(chǎng)化管理運(yùn)營(yíng)。實(shí)際上，至20**年末，省屬國(guó)有企業(yè)的原有企業(yè)年金基本上保持原有狀態(tài)，并未移交清理。在對(duì)7家省屬國(guó)有企業(yè)的調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，至20**年末，累計(jì)7**22萬元的企業(yè)年金基金中由符合條件的法人受托機(jī)構(gòu)管理的僅為*萬元。

三是對(duì)省屬國(guó)有企業(yè)年金財(cái)務(wù)核算的檢查監(jiān)督深度不夠。由于省屬國(guó)有企業(yè)普遍規(guī)模較大，業(yè)務(wù)復(fù)雜，財(cái)務(wù)核算事項(xiàng)涉及內(nèi)容繁多，企業(yè)年金只是眾多業(yè)務(wù)中的一小部分，根據(jù)重要性原則，審計(jì)、稅務(wù)檢查等財(cái)務(wù)監(jiān)督往往會(huì)忽略企業(yè)年金的財(cái)務(wù)處理。實(shí)際上，由于企業(yè)年金涉及企業(yè)和職工利益，企業(yè)在財(cái)務(wù)核算上的違規(guī)現(xiàn)象還是時(shí)有發(fā)生的。主要違規(guī)方式有：超標(biāo)準(zhǔn)計(jì)提企業(yè)年金，多渠道列支企業(yè)年金，少計(jì)繳或不計(jì)繳企業(yè)所得稅和個(gè)人所得稅。

（三）企業(yè)年金基金的投資管理機(jī)制有待健全。企業(yè)年金基金有別于其他投資基金的一個(gè)重要方面就在于它的安全與穩(wěn)定具有很強(qiáng)的政治意義，甚至關(guān)系到社會(huì)的穩(wěn)定，因此建立健全企業(yè)年金基金的投資管理機(jī)制顯得尤為重要。如何使企業(yè)年金基金能夠保值增值，如何有效控制風(fēng)險(xiǎn)，一直受到企業(yè)年金市場(chǎng)各方主體的共同關(guān)注。省屬國(guó)有企業(yè)主要保持一種謹(jǐn)慎態(tài)度對(duì)待年金基金的投資，以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。具體表現(xiàn)有：一是一些企業(yè)要求受托人或投資管理人建立一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)與利益分享機(jī)制來保護(hù)受益人的利益。即在企業(yè)年金基金的投資管理政策中，建立投資激勵(lì)和約束機(jī)制，低于最低收益率的，將由受托人或投資管理人按照最低收益率給予補(bǔ)齊；高于某一收益率的，受托人或投資管理人可以分享，以此來激勵(lì)和約束受托人或投資管理人的投資管理行為。二是一些企業(yè)將企業(yè)年金基金直接存入銀行進(jìn)行定存，或?qū)⑵髽I(yè)年金基金通過銀行委貸給本企業(yè)，或向商業(yè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)購(gòu)買保險(xiǎn)等。上述的這些做法在某種程度上規(guī)避了企業(yè)年金基金的投資風(fēng)險(xiǎn)，但是卻偏離了企業(yè)年金的制度要求，對(duì)企業(yè)年金市場(chǎng)的長(zhǎng)期健康發(fā)展將產(chǎn)生非常不利的影響。

二、促進(jìn)省屬國(guó)有企業(yè)年金健康發(fā)展的對(duì)策

國(guó)有企業(yè)年金發(fā)展中存在的問題，需要各方力量給予高度的重視和關(guān)注，加強(qiáng)統(tǒng)籌規(guī)劃，協(xié)調(diào)推進(jìn)，分階段分步驟規(guī)范企業(yè)年金制度，推動(dòng)省屬國(guó)有企業(yè)年金健康發(fā)展。

（一）清理和完善企業(yè)年金制度，營(yíng)造良好的制度執(zhí)行環(huán)境。建議中央有關(guān)部門及時(shí)對(duì)企業(yè)年金相關(guān)文件進(jìn)行清理和完善，在充分調(diào)研論證的基礎(chǔ)，制訂關(guān)于企業(yè)年金的新文件，對(duì)企業(yè)年金中企業(yè)繳費(fèi)的計(jì)提基數(shù)、計(jì)提比例、繳費(fèi)總額、列支渠道，企業(yè)繳費(fèi)稅前列支、企業(yè)繳費(fèi)和個(gè)人繳費(fèi)是否計(jì)征個(gè)人所得稅、納稅環(huán)節(jié)及計(jì)繳比例等問題作出明確規(guī)定。對(duì)各地非規(guī)范的企業(yè)年金管理政策進(jìn)行及時(shí)清理和整頓，并加強(qiáng)對(duì)各地企業(yè)年金監(jiān)管機(jī)構(gòu)的培訓(xùn)與教育，使企業(yè)年金市場(chǎng)發(fā)展有健康的政策起點(diǎn)。地方政府應(yīng)積極與中央有關(guān)部門協(xié)調(diào)有關(guān)政策的可行性，提出貫徹實(shí)施的具體意見，便于省屬國(guó)有企業(yè)正確執(zhí)行企業(yè)年金制度。

第2篇：國(guó)有企業(yè)投資辦法范文

    （1）按照勞動(dòng)保障部勞社廳函[2001]280號(hào)文件規(guī)定，《國(guó)營(yíng)企業(yè)實(shí)行勞動(dòng)合同制暫行規(guī)定》（國(guó)發(fā)[1986]77號(hào)文）廢止后，國(guó)有企業(yè)職工勞動(dòng)合同期滿與企業(yè)終止勞動(dòng)關(guān)系后有關(guān)生活補(bǔ)助費(fèi)的支付問題，以《規(guī)定》廢止時(shí)間（2001年10月19日）為準(zhǔn)，對(duì)在《規(guī)定》廢止前企業(yè)錄用的職工，勞動(dòng)合同期滿后與企業(yè)終止勞動(dòng)關(guān)系時(shí)，應(yīng)計(jì)發(fā)勞動(dòng)者至《規(guī)定》廢止前工作年限的生活補(bǔ)助費(fèi)，每滿1年發(fā)給相當(dāng)于本人標(biāo)準(zhǔn)工資1個(gè)月，最多不超過12個(gè)月；對(duì)在《規(guī)定》廢止后企業(yè)錄用的職工，勞動(dòng)合同期滿終止勞動(dòng)關(guān)系時(shí)，可以不支付生活補(bǔ)助費(fèi)。

    （2）對(duì)于國(guó)有企業(yè)改制的，企業(yè)中的原國(guó)有企業(yè)職工終止勞動(dòng)合同后是否支付生活補(bǔ)助費(fèi)，按照省勞動(dòng)保障廳蘇勞社法[2002]2號(hào)文規(guī)定：國(guó)有企業(yè)改制為非國(guó)有企業(yè)的，企業(yè)中的原國(guó)有企業(yè)職工終止勞動(dòng)合同后生活補(bǔ)助費(fèi)支付問題，仍按勞社廳函[2001]280號(hào)文有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。

    （3）國(guó)有企業(yè)終止勞動(dòng)合同支付生活補(bǔ)助費(fèi)的計(jì)發(fā)標(biāo)準(zhǔn)，不得低于當(dāng)?shù)氐淖畹凸べY標(biāo)準(zhǔn)。

    （4）外商投資企業(yè)職工在勞動(dòng)合同期滿后終止勞動(dòng)合同是否享受經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償金（生活補(bǔ)助費(fèi)），由于《江蘇省外商投資企業(yè)勞動(dòng)管理辦法》已于2002年5月12日廢止，現(xiàn)按省人大法制工作委蘇人法工函[2002]43號(hào)文新的政策規(guī)定執(zhí)行。

    ①《江蘇省外商投資企業(yè)勞動(dòng)管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱《辦法》）廢止后，外商投資企業(yè)職工勞動(dòng)合同期滿與企業(yè)終止勞動(dòng)關(guān)系的，如果合同約定支付經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償金的，按照約定支付補(bǔ)償金。如果合同對(duì)經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償金沒有約定，或者約定內(nèi)容違法，或者雖有約定但約定補(bǔ)償?shù)钠鹌鶗r(shí)間不明的，以《辦法》廢止時(shí)間2002年5月12日為界，對(duì)在此時(shí)間前企業(yè)錄用的職工，勞動(dòng)合同期滿后與企業(yè)終止勞動(dòng)關(guān)系時(shí)，如果職工提出續(xù)訂勞動(dòng)合同而企業(yè)不同意續(xù)訂的，企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照《辦法》的規(guī)定，向職工計(jì)發(fā)其2002年5月12日之前在本企業(yè)工作年限的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償金；如果企業(yè)提出續(xù)訂勞動(dòng)合同而職工不同意續(xù)訂的，企業(yè)可以不支付經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償金。但是，對(duì)于1999年8月27日之前職工在本企業(yè)的工作年限，即使是勞動(dòng)合同期滿后終止勞動(dòng)關(guān)系時(shí)，企止提出續(xù)訂勞動(dòng)合同而職工不同意續(xù)訂的，也應(yīng)當(dāng)計(jì)發(fā)經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償金。對(duì)在2002年5月12日之后（含當(dāng)日）企業(yè)錄用的職工，勞動(dòng)合同期滿終止勞動(dòng)關(guān)系時(shí)，企業(yè)可以不向職工支付經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償金，但勞動(dòng)合同另有約定的從其約定。

    ② 經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償金的具體計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)為：（1）對(duì)于1999年8月27日之前職工在本企業(yè)的工作年限，每滿一年發(fā)給一個(gè)月本企業(yè)平均工資的補(bǔ)償金。工作年限在十年以上的，從第十一年起，每滿一年發(fā)給一個(gè)半月本企業(yè)平均工資的補(bǔ)償金；（2）對(duì)于自1999年8月27日至2002年5月12日這段時(shí)間職工在本企業(yè)的工作年限，每滿一年（不滿一年的，按一年計(jì)算）發(fā)給本人相當(dāng)于一個(gè)月工資的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償金。一個(gè)月工資的標(biāo)準(zhǔn)，為勞動(dòng)合同終止前或者2002年5月12日以前本人十二個(gè)月的月平均工資（包括獎(jiǎng)金、津貼和補(bǔ)貼等）。對(duì)于1999年8月27日前職工在本企業(yè)的工作年限已經(jīng)達(dá)到或超過十二年的，企業(yè)可以不再計(jì)發(fā)1999年8月27日至2002年5月12日這一時(shí)間段的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償金。

第3篇：國(guó)有企業(yè)投資辦法范文

2003年，中央和地方國(guó)資委的成立，初步解決了國(guó)有企業(yè)出資人缺位和“九龍治水”的問題，使得出資人權(quán)利一體化和集中化。各級(jí)國(guó)資委成立后，逐步建立起委托關(guān)系和激勵(lì)約束體制，包括清產(chǎn)核資、摸清家底；建立企業(yè)年度和任期經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，依據(jù)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)對(duì)企業(yè)進(jìn)行考核評(píng)價(jià)，依據(jù)考核結(jié)果確定經(jīng)營(yíng)者薪酬；推動(dòng)國(guó)有產(chǎn)權(quán)透明管理、進(jìn)場(chǎng)交易；改革經(jīng)營(yíng)者選任制度，推動(dòng)社會(huì)公開招聘等。各級(jí)國(guó)資委的法規(guī)體系和組織體系也逐步建立完善。

在已有的對(duì)國(guó)有企業(yè)監(jiān)管的研究中，學(xué)術(shù)界主要是根據(jù)西方的理論來解決中國(guó)的問題，推廣經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）、平衡計(jì)分卡（BSD）等理論。在實(shí)際操作中，國(guó)資委根據(jù)《中華人民共和國(guó)企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)法》、《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理暫行條例》等有關(guān)法律法規(guī)，以2003年制定的《中央企業(yè)負(fù)責(zé)人經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)考核暫行辦法》為基礎(chǔ)，對(duì)所監(jiān)管的中央企業(yè)進(jìn)行業(yè)績(jī)考核，并對(duì)具體考核辦法進(jìn)行了3次修訂，目前考核辦法按年度和3年任期，對(duì)國(guó)有資本保值增值率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、經(jīng)濟(jì)增加值、利潤(rùn)總額等基本指標(biāo)和綜合考慮企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平及風(fēng)險(xiǎn)控制能力等因素確定的分類指標(biāo)進(jìn)行考核，國(guó)資委還可根據(jù)需要單獨(dú)設(shè)立約束性指標(biāo)。各地也根據(jù)自身情況制定了考核辦法。但如何更好地結(jié)合我國(guó)國(guó)有企業(yè)的具體實(shí)情對(duì)企業(yè)進(jìn)行考核，還值得討論。

現(xiàn)行監(jiān)管的不足之處

20世紀(jì)90年代以來，通過在國(guó)家和企業(yè)之間引入多級(jí)委托關(guān)系，用現(xiàn)代企業(yè)制度改造國(guó)有企業(yè)，以實(shí)現(xiàn)“政企分開、責(zé)權(quán)明確、產(chǎn)權(quán)明晰、管理科學(xué)”的目標(biāo)。但是在現(xiàn)代企業(yè)制度下，經(jīng)營(yíng)權(quán)和所有權(quán)分離，經(jīng)營(yíng)者和所有者的目標(biāo)不一致：企業(yè)的所有者追求的是長(zhǎng)期利益和未來發(fā)展，而經(jīng)營(yíng)者追求的是眼前的、短期的績(jī)效，是報(bào)酬和費(fèi)用?，F(xiàn)在推行的依據(jù)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)對(duì)企業(yè)進(jìn)行考核評(píng)價(jià)，依據(jù)考核結(jié)果確定經(jīng)營(yíng)者薪酬，主要目的是使國(guó)有企業(yè)增加利潤(rùn)。從改革效果看，在解決國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)者激勵(lì)方面取得了一定的成效。但只憑一種不分類的監(jiān)管體制監(jiān)管情況復(fù)雜的國(guó)有企業(yè)系統(tǒng)，存在的問題也顯而易見。在現(xiàn)行監(jiān)管體制下經(jīng)營(yíng)者為了自己的短期利益會(huì)損害所有者的利益，忽視國(guó)有企業(yè)公共目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。比如由于宏觀政策因素，供電、供水、公交等行業(yè)國(guó)有企業(yè)的主業(yè)往往處于虧損狀態(tài)，但各級(jí)國(guó)資委仍普遍對(duì)這些企業(yè)進(jìn)行了嚴(yán)格的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)考核，使得一些企業(yè)通過非主業(yè)投資彌補(bǔ)虧損，進(jìn)而減少了社會(huì)產(chǎn)品供給、損害了公共利益。有時(shí)雖然社會(huì)產(chǎn)品不會(huì)減少，但是如果國(guó)有企業(yè)通過各種方式達(dá)到企業(yè)自身效益最大化，如提高價(jià)格或擴(kuò)大供給，那么社會(huì)效率會(huì)受到損失，以下用經(jīng)濟(jì)學(xué)原理具體分析。當(dāng)市場(chǎng)不是競(jìng)爭(zhēng)性時(shí)，福利經(jīng)濟(jì)學(xué)中市場(chǎng)對(duì)資源的初始配置和再配置就不必然是有效率的，可能出現(xiàn)市場(chǎng)失靈。國(guó)有企業(yè)是一種政府參與和干預(yù)經(jīng)濟(jì)的工具和手段，是政府針對(duì)出現(xiàn)或可能出現(xiàn)的市場(chǎng)失效問題而代表公眾利益所采取的諸多政策舉措的一種。國(guó)有企業(yè)參與的市場(chǎng)容易存在市場(chǎng)失靈，原因主要有：市場(chǎng)勢(shì)力和外部性。

市場(chǎng)勢(shì)力是指買方或賣方不適當(dāng)?shù)乜刂苾r(jià)格的能力。國(guó)有企業(yè)擁有市場(chǎng)勢(shì)力時(shí)，需求價(jià)格是無彈性的，產(chǎn)生無效率，造成市場(chǎng)失靈。在現(xiàn)行的以經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?yōu)橹饕笜?biāo)對(duì)國(guó)有企業(yè)進(jìn)行考核評(píng)價(jià)的辦法下，國(guó)有企業(yè)會(huì)利用市場(chǎng)勢(shì)力，追求企業(yè)自身的高額財(cái)務(wù)回報(bào)，造成有損公共利益和社會(huì)效率的后果。

長(zhǎng)期市場(chǎng)勢(shì)力和短期市場(chǎng)勢(shì)力的影響是不相同的。擁有短期市場(chǎng)勢(shì)力的企業(yè)其市場(chǎng)勢(shì)力的運(yùn)用是謹(jǐn)慎的，一旦其市場(chǎng)勢(shì)力吸引眾多企業(yè)進(jìn)入，那么它將承受市場(chǎng)份額縮小的風(fēng)險(xiǎn)。而擁有長(zhǎng)期市場(chǎng)勢(shì)力的企業(yè)則不必?fù)?dān)心，因?yàn)樗鼈兛偸鞘袌?chǎng)的唯一或少數(shù)廠商，消費(fèi)者的需求是無彈性的，它們可以不受限制地運(yùn)用市場(chǎng)勢(shì)力。因此，國(guó)有企業(yè)監(jiān)管不加分別地強(qiáng)調(diào)做大做強(qiáng)或者國(guó)有資本保值增值是不恰當(dāng)?shù)摹?/p>

外部性又稱外在性或外部影響，是指一個(gè)經(jīng)濟(jì)主體的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)對(duì)另一個(gè)經(jīng)濟(jì)主體所產(chǎn)生的有害或有益的影響。有害的影響稱作負(fù)外部性，有益的影響稱作正外部性。當(dāng)一種消費(fèi)或生產(chǎn)活動(dòng)對(duì)其他消費(fèi)或生產(chǎn)活動(dòng)產(chǎn)生不反映在市場(chǎng)價(jià)格中的間接效應(yīng)時(shí)，就存在外部性。現(xiàn)行監(jiān)管體制下國(guó)有企業(yè)的負(fù)外部性體現(xiàn)在需求價(jià)格完全有彈性的公共資源領(lǐng)域，比如礦石的勘探和開采。

一個(gè)有效的解決辦法

現(xiàn)行國(guó)有企業(yè)監(jiān)管體制的缺陷有一個(gè)有效的解決辦法——對(duì)國(guó)有企業(yè)進(jìn)行分類監(jiān)管。根據(jù)國(guó)有企業(yè)參與的市場(chǎng)狀況和目標(biāo)，確定具體的監(jiān)管方法和側(cè)重。國(guó)有企業(yè)監(jiān)管主要有兩種方式：第三方監(jiān)督和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)考核。第三方監(jiān)督是指以公正、權(quán)威的獨(dú)立于國(guó)有企業(yè)的某個(gè)客體對(duì)國(guó)有企業(yè)的經(jīng)營(yíng)過程、結(jié)果和戰(zhàn)略發(fā)展進(jìn)行監(jiān)督評(píng)價(jià)，向國(guó)有企業(yè)監(jiān)管者提供監(jiān)督報(bào)告。經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)考核是指用科學(xué)的定性和定量方法，對(duì)國(guó)有企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果和戰(zhàn)略發(fā)展進(jìn)行考核和評(píng)價(jià)。第三方監(jiān)督的監(jiān)管方式注重的目的是實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期利益和社會(huì)效益的最大化，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)考核注重的目的是實(shí)現(xiàn)短期利益和企業(yè)效益的最大化。這兩項(xiàng)分別對(duì)應(yīng)國(guó)有企業(yè)的公共性和市場(chǎng)性的性質(zhì)。分門別類，分類監(jiān)管，比采取單一的以經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?yōu)橹笜?biāo)的監(jiān)管模式更佳。

如何重新分類

能夠有效地參與市場(chǎng)調(diào)節(jié)的國(guó)有企業(yè)，往往是競(jìng)爭(zhēng)性行業(yè)的，具有競(jìng)爭(zhēng)意義。國(guó)有企業(yè)參與的市場(chǎng)失靈的領(lǐng)域，往往與公共利益關(guān)系密切，具有保障意義。按照國(guó)有企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)意義和保障意義分類對(duì)國(guó)有企業(yè)監(jiān)管是有價(jià)值的。界定國(guó)有企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)意義和保障意義的依據(jù)是其在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位、作用及其同市場(chǎng)的關(guān)系。

1、純粹的保障性國(guó)有企業(yè)

純粹的保障性國(guó)有企業(yè)所在的行業(yè)和領(lǐng)域主要是涉及國(guó)家安全和提供公共物品和服務(wù)的行業(yè)。這些行業(yè)與公共利益緊密相關(guān)，有必要由國(guó)家直接控制和管理。這類國(guó)有企業(yè)與其他企業(yè)比較最突出的不同是其資金來源與國(guó)家預(yù)算相關(guān)或者按政府規(guī)定的項(xiàng)目和標(biāo)準(zhǔn)向公眾收費(fèi)。這類國(guó)有企業(yè)與市場(chǎng)的關(guān)系是非競(jìng)爭(zhēng)性的，經(jīng)營(yíng)范圍主要包括武器裝備、航天科技、核工業(yè)等與國(guó)防相關(guān)的領(lǐng)域。

2、保障意義大于競(jìng)爭(zhēng)意義的國(guó)有企業(yè)

保障意義大于競(jìng)爭(zhēng)意義的國(guó)有企業(yè)所在的行業(yè)和領(lǐng)域主要是自然壟斷行業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。壟斷企業(yè)主要集中在資源、能源、郵電、交通運(yùn)輸和原材料等基礎(chǔ)部門，這些基礎(chǔ)部門是經(jīng)濟(jì)鏈條的“上游”部門，為其他部門提供投入品，其價(jià)格是構(gòu)成其他生產(chǎn)部門的產(chǎn)品成本的重要部分。而戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)關(guān)系國(guó)民經(jīng)濟(jì)未來的發(fā)展方向，在整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中具有很強(qiáng)的帶動(dòng)作用。這類國(guó)有企業(yè)具有顯著的正外部性，與市場(chǎng)的關(guān)系是非完全競(jìng)爭(zhēng)的。典型的有國(guó)家電網(wǎng)公司、中國(guó)石油天然氣集團(tuán)公司等。

3、競(jìng)爭(zhēng)意義大于保障意義的國(guó)有企業(yè)

競(jìng)爭(zhēng)意義大于保障意義的國(guó)有企業(yè)提供的產(chǎn)品和服務(wù)雖然具有一定的正外部性，但這些外部性可以通過財(cái)政補(bǔ)貼和稅收優(yōu)惠予以補(bǔ)貼，不一定由國(guó)家投資。私人企業(yè)或者外資企業(yè)參與到這些行業(yè)中時(shí)國(guó)家也一視同仁，給予同樣的補(bǔ)貼和優(yōu)惠。這類企業(yè)是競(jìng)爭(zhēng)性的，參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)更能實(shí)現(xiàn)社會(huì)效益的最大化。例如各類研究型企業(yè)和技術(shù)型企業(yè)。

4、完全競(jìng)爭(zhēng)的國(guó)有企業(yè)

完全競(jìng)爭(zhēng)的國(guó)有企業(yè)是以盈利為目的的國(guó)有企業(yè)，分布在可以自由進(jìn)入和退出的行業(yè)，不存在國(guó)家限制。這類國(guó)有企業(yè)一般已經(jīng)完成現(xiàn)代企業(yè)制度改制，成為自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧的市場(chǎng)主體。這類企業(yè)主要分布在輕工業(yè)、建筑業(yè)、服務(wù)業(yè)等行業(yè)。

重新分類后監(jiān)管的側(cè)重

1、純粹的保障性國(guó)有企業(yè)——強(qiáng)有力的第三方監(jiān)督和一定的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)考核（側(cè)重成本和管理）

純粹保障性國(guó)有企業(yè)的監(jiān)管應(yīng)側(cè)重強(qiáng)有力的第三方監(jiān)督和一定的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)考核。第三方是獨(dú)立于企業(yè)的、公正的、市場(chǎng)化的，強(qiáng)有力第三方監(jiān)督是純粹的保障性國(guó)有企業(yè)與市場(chǎng)的紐帶。在市場(chǎng)失靈的情況下，第三方為國(guó)有企業(yè)的所有者和公眾提供對(duì)國(guó)有企業(yè)的綜合評(píng)價(jià)。而對(duì)于純粹的保障性國(guó)有企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)考核不是財(cái)務(wù)回報(bào)的考核，而是對(duì)企業(yè)生產(chǎn)成本和管理成本的考核，以促進(jìn)企業(yè)降低成本，改善經(jīng)營(yíng)管理。

2、保障意義大于競(jìng)爭(zhēng)意義的國(guó)有企業(yè)——較強(qiáng)的第三方監(jiān)督和一定的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)考核

保障意義大于競(jìng)爭(zhēng)意義的國(guó)有企業(yè)的監(jiān)管應(yīng)側(cè)重較強(qiáng)的第三方監(jiān)督和一定的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)考核。較強(qiáng)的第三方監(jiān)督對(duì)國(guó)有企業(yè)的保障意義進(jìn)行評(píng)價(jià)，彌補(bǔ)市場(chǎng)缺陷。一定的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)考核符合國(guó)有企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)意義要求。

3、競(jìng)爭(zhēng)意義大于保障意義的國(guó)有企業(yè)——較強(qiáng)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)考核和一定的第三方監(jiān)督

競(jìng)爭(zhēng)意義大于保障意義的國(guó)有企業(yè)的監(jiān)管應(yīng)側(cè)重較強(qiáng)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)考核和一定的第三方監(jiān)督。較強(qiáng)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)考核既使企業(yè)提高競(jìng)爭(zhēng)力，又準(zhǔn)確把握企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，提高對(duì)企業(yè)的監(jiān)控能力。一定的第三方監(jiān)督使企業(yè)避免不合理的競(jìng)爭(zhēng)，防止損害公共利益。

4、完全競(jìng)爭(zhēng)的國(guó)有企業(yè)——全面的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)考核

完全競(jìng)爭(zhēng)的國(guó)有企業(yè)應(yīng)側(cè)重全面的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)考核。完全競(jìng)爭(zhēng)的國(guó)有企業(yè)應(yīng)該充分參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，以業(yè)績(jī)考核為監(jiān)管的主要方式，追求投資回報(bào)。

5、監(jiān)管方式的具體實(shí)施和動(dòng)態(tài)調(diào)整

第4篇：國(guó)有企業(yè)投資辦法范文

摘要新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的頒布是我國(guó)會(huì)計(jì)史上的又一座里程碑，其象征著我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)現(xiàn)了全面接軌。自2008年始，國(guó)家財(cái)政部將新準(zhǔn)則的實(shí)施范圍擴(kuò)大到了國(guó)有企業(yè)，這給國(guó)有企業(yè)的運(yùn)營(yíng)帶來了深遠(yuǎn)影響。基于此，筆者探討了國(guó)有企業(yè)執(zhí)行新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的益處和障礙，分析了新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的影響，并且對(duì)國(guó)有企業(yè)如何執(zhí)行新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則提出了自己的看法和建議。

關(guān)鍵詞新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國(guó)有企業(yè)影響

一、國(guó)有企業(yè)執(zhí)行新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的益處和障礙

（一）國(guó)有企業(yè)執(zhí)行新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的益處

1、國(guó)有企業(yè)的價(jià)值得以被更加真實(shí)地反映出來

較之傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則以利潤(rùn)表為核心，新準(zhǔn)則體系更加關(guān)注企業(yè)資產(chǎn)的質(zhì)量，并且確立了資產(chǎn)負(fù)債表觀。再加之新準(zhǔn)則強(qiáng)調(diào)了對(duì)公允價(jià)值的合理應(yīng)用,不僅使得企業(yè)在資產(chǎn)負(fù)債表日的財(cái)務(wù)狀況得以被真實(shí)而公允地反映,而且在關(guān)注企業(yè)的營(yíng)運(yùn)效果之外，也更加強(qiáng)調(diào)了企業(yè)資產(chǎn)的營(yíng)運(yùn)效率和盈利模式，從而更加真實(shí)地反映了企業(yè)價(jià)值。

2、能夠減少國(guó)有企業(yè)的投融資成本

如上所言，新準(zhǔn)則體系下，國(guó)有企業(yè)價(jià)值能夠被更加真實(shí)地反映出來，社會(huì)公眾和投資者獲得的會(huì)計(jì)信息可靠性也更強(qiáng)，從而社會(huì)公眾和投資者對(duì)企業(yè)價(jià)值的誤估性被縮小，投資效率得以提升。這將直接減少國(guó)有企業(yè)的投融資成本。同時(shí),新準(zhǔn)則體系更多地參考借鑒了國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，充分考慮了與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)質(zhì)趨同性,國(guó)有企業(yè)的會(huì)計(jì)信息在國(guó)際范圍內(nèi)也更可比。從而優(yōu)化了國(guó)有企業(yè)外部投融資環(huán)境。

3、增強(qiáng)了國(guó)有企業(yè)的自主選擇權(quán)和裁量權(quán)

新準(zhǔn)則在會(huì)計(jì)計(jì)量、確認(rèn)和披露方面賦予了企業(yè)更多的主觀性和會(huì)計(jì)政策的自主選擇權(quán)。比如:在固定資產(chǎn)的折舊方法、重要性原則的運(yùn)用、壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提比例等方面國(guó)有企業(yè)都擁有很大的自利。此外,在金融工具、非貨幣易、投資性房地產(chǎn)、債務(wù)重組、非共同控制下的企業(yè)合并等十幾項(xiàng)具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中都規(guī)定了公允價(jià)值的運(yùn)用,進(jìn)一步擴(kuò)大了國(guó)有企業(yè)的裁量權(quán)。

（二）國(guó)有企業(yè)執(zhí)行新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的障礙

1、國(guó)企傳統(tǒng)的交易習(xí)慣與新準(zhǔn)則的要求還需進(jìn)一步磨合

雖然我國(guó)與眾多執(zhí)行國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的國(guó)家一樣也是實(shí)行的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)制度，但是我國(guó)企業(yè)擁有著傳統(tǒng)的交易習(xí)慣。在我國(guó)，國(guó)有企業(yè)之間的關(guān)聯(lián)交易情況較為普遍，交易價(jià)格也難免有失“公允”。此外，在資本市場(chǎng)主體的上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)中，國(guó)有股和法人股所占份額較大，無法像社會(huì)公眾股一樣得以在市場(chǎng)上公開交易。國(guó)有企業(yè)這些傳統(tǒng)的交易習(xí)慣，與新準(zhǔn)則的具體要求之間尚不一致，還需要一段時(shí)期的磨合。

2、利潤(rùn)指標(biāo)仍是當(dāng)前的傾向所在，新準(zhǔn)則難以得到全面貫徹

新準(zhǔn)則實(shí)行資產(chǎn)負(fù)債表觀，相較于利潤(rùn)，更關(guān)注于企業(yè)實(shí)際資產(chǎn)和價(jià)值。新準(zhǔn)則的偏重，令我國(guó)眾多企業(yè)難以適應(yīng)，國(guó)有企業(yè)也不例外。一直以來，舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)對(duì)利潤(rùn)指標(biāo)較為重視。而且，在我國(guó)，利潤(rùn)一直都是企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)的主要指標(biāo)，相較于未來現(xiàn)金流量，更加強(qiáng)調(diào)和關(guān)注過去的會(huì)計(jì)信息。在此情況下，企業(yè)也會(huì)很自然地更多地關(guān)注利潤(rùn)指標(biāo)。與此同時(shí)，目前無論是對(duì)企業(yè)的績(jī)?cè)u(píng)價(jià)，還是對(duì)上市公司的監(jiān)管，仍然是以利潤(rùn)指標(biāo)為強(qiáng)調(diào)的傾向。這一切使得以資產(chǎn)負(fù)債表觀為特征的新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則難以得到全面的貫徹和執(zhí)行。

3、缺乏了解新準(zhǔn)則且具有國(guó)際視野的高級(jí)會(huì)計(jì)人才

新準(zhǔn)則與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則具有實(shí)際趨同性，并且在體系結(jié)構(gòu)、執(zhí)行要求、技術(shù)含量等方面的規(guī)定都有很大提高。新準(zhǔn)則體系，已不再是簡(jiǎn)單的處理會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)，而是提升到了管理的層面。這使得新準(zhǔn)則的實(shí)施，離不開具有一定操作能力、管理能力、具有國(guó)際視野的新型高級(jí)會(huì)計(jì)人才。否則，新準(zhǔn)則就只能是一堆無實(shí)際用處的書面文件。目前，我國(guó)對(duì)高級(jí)會(huì)計(jì)師的人才需求已突破35萬人次大關(guān)，而實(shí)際人員數(shù)額卻僅為1/3，需求缺口巨大。而且隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展，其需求缺口還會(huì)不斷增大。

二、新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的影響

（一）新準(zhǔn)則對(duì)國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表信息的影響

新準(zhǔn)則體系下，在“交易性金融資產(chǎn)”、“可供出售金融資產(chǎn)”、“套期保值”、“衍生金融工具”等方面，都引入了公允價(jià)值的概念，并且要求以公允價(jià)值進(jìn)行列報(bào)。公允價(jià)值的引入和使用，對(duì)國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的信息產(chǎn)生了一定的影響。

公允價(jià)值的運(yùn)用，擁有一個(gè)重要的前提，即其計(jì)量必須是可靠的。但是，對(duì)國(guó)有企業(yè)而言，公允價(jià)值的獲得并非易事。以房地產(chǎn)行業(yè)為例，房產(chǎn)不像基金、股票那樣擁有一個(gè)定價(jià)平臺(tái)，所以定價(jià)沒有統(tǒng)一性和參照性，而且也未必所有的房地產(chǎn)都一定擁有公允價(jià)值。此外，按照新準(zhǔn)則，投資性房地產(chǎn)僅允許使用一種計(jì)量模式，國(guó)有企業(yè)也不能例外。同時(shí)規(guī)定，公允價(jià)值模式不能轉(zhuǎn)為成本模式。在這種情況下，如果國(guó)有企業(yè)一開始購(gòu)置投資性房地產(chǎn)時(shí)，采用的是公允價(jià)值模式，后來再購(gòu)置投資性房地產(chǎn)時(shí)，卻難以確定其公允價(jià)值。如此一來，企業(yè)不免陷入兩難的尷尬境地。

新準(zhǔn)則規(guī)定，公允價(jià)值計(jì)量模式下，資產(chǎn)價(jià)值變動(dòng)要計(jì)入利潤(rùn)表中的“公允價(jià)值變動(dòng)損益”。雖計(jì)入利潤(rùn)表，但這一部分屬于浮動(dòng)盈虧，并非企業(yè)實(shí)際利潤(rùn)的構(gòu)成，會(huì)計(jì)信息使用者在分析企業(yè)時(shí)，應(yīng)對(duì)此加以注意。此外，新準(zhǔn)則下，可供出售的金融資產(chǎn)的“公允價(jià)值變動(dòng)損益”要計(jì)入“資本公積”，直接形成企業(yè)凈資產(chǎn)（所有者權(quán)益）的增減。新準(zhǔn)則的這些規(guī)定，雖然對(duì)信息使用者在分析企業(yè)時(shí)造成一定的復(fù)雜性，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看卻有助于其對(duì)國(guó)有企業(yè)凈資產(chǎn)的含金量和增值屬性更加了解，繼而對(duì)國(guó)有企業(yè)整體的經(jīng)營(yíng)成果和財(cái)務(wù)狀況做出準(zhǔn)確的定位和判斷。

其次，新準(zhǔn)則下，借款費(fèi)用的資本化范圍變寬，除專門借款外，還包括所占用的一般借款。如此一來，將會(huì)減少企業(yè)當(dāng)期的“財(cái)務(wù)費(fèi)用”，而增加了企業(yè)相關(guān)資產(chǎn)的價(jià)值。這種情況下，有利于效益好的國(guó)有企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)。同時(shí)，會(huì)計(jì)信息使用者對(duì)利用借款而購(gòu)建的資產(chǎn)價(jià)值也能有一個(gè)更深的認(rèn)識(shí)。

（二）新準(zhǔn)則對(duì)國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表格式內(nèi)容的影響

新準(zhǔn)則體系還特意針對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的列報(bào)作了相關(guān)規(guī)定。具體內(nèi)容是4表1注（資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表、所有者權(quán)益變動(dòng)表、會(huì)計(jì)報(bào)表附注）。取消了舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的利潤(rùn)分配表。

其中，所有者權(quán)益變動(dòng)表在原來反映凈利潤(rùn)對(duì)所有者權(quán)益的影響的基礎(chǔ)上，還包括了直接計(jì)入所有者權(quán)益的利得和損失。不僅對(duì)企業(yè)綜合收益的構(gòu)成情況進(jìn)行了充分體現(xiàn)，還進(jìn)一步增進(jìn)了會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性、完整性和有用性。

同時(shí)，利潤(rùn)表一改之前按主營(yíng)業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)的分類方法，而是以營(yíng)業(yè)收入和營(yíng)業(yè)成本進(jìn)行列示，進(jìn)一步從整體的角度反映了企業(yè)日常的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)成果。除此之外，還增設(shè)了“資產(chǎn)減值損失”、“公允價(jià)值變動(dòng)損益”等科目。會(huì)計(jì)信息使用者可以通過結(jié)合“資產(chǎn)減值損失”和營(yíng)業(yè)外收支中的“非流動(dòng)資產(chǎn)處置利得/損失”，了解企業(yè)資產(chǎn)的處置效果，以及與利潤(rùn)的相關(guān)性。而“公允價(jià)值變動(dòng)損益”科目，可以使會(huì)計(jì)信息使用者正確區(qū)分企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)和因資產(chǎn)價(jià)值變動(dòng)所產(chǎn)生的損益影響。此外，利潤(rùn)表還對(duì)“收入”、“費(fèi)用”、“利得/損失”等科目進(jìn)行了具體劃分，有助于信息使用者的正確判斷。

新準(zhǔn)則下，合并財(cái)務(wù)報(bào)表的信息較之以前也更加完整和全面，其更加強(qiáng)調(diào)實(shí)際意義上的控制。不再僅參照現(xiàn)有表決權(quán)，還要綜合考慮“可轉(zhuǎn)換債券”、“當(dāng)期可執(zhí)行的認(rèn)股權(quán)證”等能夠影響表決權(quán)的潛在因素。此外，新準(zhǔn)則下，非同一控制下的企業(yè)合并，在編制合并財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，要將子公司的資產(chǎn)按照合并時(shí)的公允價(jià)值進(jìn)行調(diào)整，母公司在子公司凈資產(chǎn)的公允價(jià)值中擁有的份額與母公司長(zhǎng)期股權(quán)投資之間的差額，記作企業(yè)的合并商譽(yù)處理。

三、現(xiàn)階段國(guó)有企業(yè)如何執(zhí)行新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則

（一）完善國(guó)有企業(yè)內(nèi)部控制規(guī)范

首先，要增強(qiáng)國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)人員內(nèi)控意識(shí)。尤其是國(guó)有企業(yè)的管理人員要充分認(rèn)識(shí)到內(nèi)部控制規(guī)范的重要性，其不僅能控制和防范國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，還直接關(guān)系到國(guó)有企業(yè)運(yùn)營(yíng)的成敗。其次，國(guó)有企業(yè)在對(duì)新準(zhǔn)則實(shí)施準(zhǔn)備的過程中，要逐步推進(jìn)財(cái)務(wù)信息化平臺(tái)的搭建工作。在制度建設(shè)的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)、資金、預(yù)算、審核、分析決策的網(wǎng)絡(luò)化綜合管理，構(gòu)建包含“財(cái)務(wù)預(yù)算、內(nèi)部審核、財(cái)務(wù)分析、資金管控”四大模塊的財(cái)務(wù)信息綜合化平臺(tái)，以此與新準(zhǔn)則的要求相適應(yīng)。再者，要增強(qiáng)國(guó)有企業(yè)內(nèi)部控制規(guī)范的執(zhí)行力度。國(guó)有企業(yè)應(yīng)把自身行業(yè)特點(diǎn)、實(shí)際情況和新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求相結(jié)合，及時(shí)梳理企業(yè)業(yè)務(wù)流程，建立自身良好的內(nèi)部控制環(huán)境和控制規(guī)范。尤其要在新準(zhǔn)則中有所調(diào)整的“職工薪酬管理”、“公允價(jià)值計(jì)量”、“金融工具核算”等方面進(jìn)行內(nèi)控管理規(guī)范的補(bǔ)充完善。

（二）引入EVA考評(píng)指標(biāo)

EVA，即經(jīng)濟(jì)增加值，是企業(yè)稅后凈利潤(rùn)與資本成本的差額。國(guó)資委曾于2009年12月31日頒布了《中央企業(yè)負(fù)責(zé)人經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)考核暫行辦法》。該辦法將EVA的考核指標(biāo)引入了中央企業(yè)的業(yè)績(jī)考評(píng)之中。并且賦予EVA40%的權(quán)重，以作為業(yè)績(jī)考核的基本指標(biāo)。而利潤(rùn)總額的權(quán)重卻僅為30%。由此不僅可以看出國(guó)家對(duì)EVA考核指標(biāo)極為看重，而且該辦法的實(shí)施還能引導(dǎo)國(guó)有企業(yè)在注重利潤(rùn)的同時(shí)，更加關(guān)注企業(yè)資本成本和資本結(jié)構(gòu)，而這，也正是新準(zhǔn)則的要求。因此，在新準(zhǔn)則的要求下，不僅央企，所有國(guó)有企業(yè)都應(yīng)將EVA指標(biāo)作為考核經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的一項(xiàng)基本指標(biāo)，以提升國(guó)有企業(yè)的監(jiān)督管理質(zhì)量和避免經(jīng)營(yíng)者的短期行為。

參考文獻(xiàn)：

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第5篇：國(guó)有企業(yè)投資辦法范文

首先，我們應(yīng)該從國(guó)有布局的戰(zhàn)略性調(diào)整和國(guó)有企業(yè)改革的戰(zhàn)略高度來看待和認(rèn)識(shí)國(guó)有股減持。過去，在傳統(tǒng)的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下，整個(gè)國(guó)家就像一個(gè)“大工廠”，國(guó)有企業(yè)則是這個(gè)大工廠的“車間”。由于“大鍋飯”、預(yù)算軟約束、缺乏經(jīng)營(yíng)自主權(quán)以及承擔(dān)了過多的社會(huì)職能，國(guó)有企業(yè)效率低下，步履維艱，導(dǎo)致“短缺經(jīng)濟(jì)”和國(guó)民經(jīng)濟(jì)的嚴(yán)重落后。改革開放以來，國(guó)有企業(yè)改革始終是我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革的重點(diǎn)和難點(diǎn)所在。也可以說，國(guó)有企業(yè)改革是我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革的出發(fā)點(diǎn)和歸宿。經(jīng)歷了1979年～1982年的放權(quán)讓利，1983年～1986年的利改稅、1986年～1991年的承包經(jīng)營(yíng)責(zé)任制、1992年～1993年試行股份制和1994年建立企業(yè)制度等階段的長(zhǎng)期探索和努力，我國(guó)的國(guó)有企業(yè)改革取得了令人矚日的成就。然而，國(guó)有企業(yè)效率低下的問題始終未得到根本解決。問題的根源究竟在哪里？在這個(gè)問題上過去曾經(jīng)存在著不同的認(rèn)識(shí)和爭(zhēng)論。然而，實(shí)踐已經(jīng)證明，解決國(guó)有企業(yè)效率低下的根本出路在于產(chǎn)權(quán)制度的改革：通過股份制改造等途徑引入非國(guó)有產(chǎn)權(quán)主體對(duì)國(guó)有企業(yè)進(jìn)行“嫁接”、改造，以降低國(guó)有產(chǎn)權(quán)的比重，實(shí)現(xiàn)企業(yè)產(chǎn)權(quán)主體的多元化，并在此基礎(chǔ)上構(gòu)建高效、規(guī)范的現(xiàn)代股份公司。黨的十五大和十五屆四中全會(huì)適時(shí)做出了“抓大放小”、“積極探索公有制的多種實(shí)現(xiàn)形式”和“有進(jìn)有退，有所為有所不為”的重大戰(zhàn)略決策，為我國(guó)國(guó)有經(jīng)濟(jì)布局的戰(zhàn)略性調(diào)整和深化國(guó)有企業(yè)改革指明了方向。我國(guó)的證券市場(chǎng)自建立以來一直擔(dān)當(dāng)著為國(guó)有企業(yè)的改革和發(fā)展服務(wù)的重任，在國(guó)有企業(yè)的改制、融資等方面發(fā)揮了十分重要的作用，做出了很大的貢獻(xiàn)?，F(xiàn)在，《國(guó)有股減持辦法》已出臺(tái)，從中我們可以看出決策層解決國(guó)有企業(yè)改革與發(fā)展“世紀(jì)性難題”的大思路：第一，在總體上“抓大放小”。對(duì)于中小型國(guó)有企業(yè)，一般通過兼并收購(gòu)，改造重組、出售、拍賣、租賃、破產(chǎn)關(guān)閉等途徑進(jìn)行改革和調(diào)整；對(duì)于大型國(guó)有企業(yè)，則通過股份制改造上市，實(shí)現(xiàn)企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的多元化和優(yōu)化，通過適當(dāng)減持國(guó)有股，構(gòu)建具有合理的股權(quán)結(jié)構(gòu)、相互制衡、運(yùn)作規(guī)范的國(guó)有控股和參股公司，既提高了微觀經(jīng)濟(jì)效率，又放大了國(guó)有資本的功能。第二，在結(jié)構(gòu)上“有進(jìn)有退，有所為有所不為”。在進(jìn)行國(guó)有股減持配售，回購(gòu)和協(xié)議轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)的基礎(chǔ)上，在二級(jí)市場(chǎng)上積極穩(wěn)妥地進(jìn)行國(guó)有股減持。對(duì)于一般競(jìng)爭(zhēng)性行業(yè)，應(yīng)逐步穩(wěn)妥地減持國(guó)有股；對(duì)于國(guó)家應(yīng)該控制的行業(yè)和壟斷行業(yè)，則應(yīng)保持國(guó)有股的控股地位，最終實(shí)現(xiàn)國(guó)有經(jīng)濟(jì)布局的戰(zhàn)略性調(diào)整。根據(jù)這個(gè)大思路，國(guó)有經(jīng)濟(jì)布局的戰(zhàn)略性調(diào)整和大型國(guó)有企業(yè)的改革最終將會(huì)在證券市場(chǎng)上進(jìn)行和完成。這確實(shí)是一個(gè)重任。這樣一個(gè)歷史重任，既會(huì)給證券市場(chǎng)帶來一定的壓力和影響，同時(shí)也將為證券市場(chǎng)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。因?yàn)椋墒惺菄?guó)民經(jīng)濟(jì)的“晴雨表”，只有順利實(shí)現(xiàn)國(guó)有經(jīng)濟(jì)的戰(zhàn)略性調(diào)整和國(guó)有企業(yè)的改革目標(biāo)，我國(guó)的國(guó)民經(jīng)濟(jì)才能保持持續(xù)、健康、穩(wěn)定的發(fā)展，我國(guó)證券市場(chǎng)的長(zhǎng)期發(fā)展和繁榮才有可靠的保證。

其次，國(guó)有股減持，對(duì)于逐步優(yōu)化上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)、改善上市公司治理具有非常重要的積極作用。我國(guó)的絕大多數(shù)上市公司是由傳統(tǒng)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下的國(guó)有大中型企業(yè)經(jīng)公司化改制而上市的，國(guó)有股居絕對(duì)或相對(duì)控股地位。在這些國(guó)有控股公司中，由于國(guó)有股“一股獨(dú)大”、國(guó)有股權(quán)代表人缺位，導(dǎo)致公司治理結(jié)構(gòu)存在許多弊端，集中體現(xiàn)在以下三個(gè)方面：第一，控股股東行為不規(guī)范?？毓晒蓶|與上市公司長(zhǎng)期在人員、資產(chǎn)、財(cái)務(wù)方面“三不分”，將上市公司當(dāng)作“提款機(jī)”，通過不正當(dāng)?shù)年P(guān)聯(lián)交易等手段對(duì)中小投資者進(jìn)行大肆掠奪；第二，對(duì)于上市公司的經(jīng)營(yíng)者缺乏有效的監(jiān)督，經(jīng)營(yíng)者通過一系列手段侵占所有者權(quán)益，“內(nèi)部人控制”問題相當(dāng)嚴(yán)重：第三，經(jīng)理層缺乏有效的激勵(lì)機(jī)制。國(guó)有控股公司治理結(jié)構(gòu)的這些弊端，導(dǎo)致公司治理效率低下，運(yùn)作不規(guī)范，投資者蒙受損失，甚至有一批上市公司被掏空。例如，ST猴王的大股東猴王集團(tuán)從ST猴王先后掏走了數(shù)億元，致使ST猴王瀕臨破產(chǎn)；濟(jì)南輕騎的大股東輕騎集團(tuán)不僅占用、拿走濟(jì)南輕騎所募集的全部16億元資金，而且還拿走了濟(jì)南輕騎1993年上市以來所創(chuàng)造的全部利潤(rùn)10億多元，幾乎掏空了這個(gè)曾被列為老牌績(jī)優(yōu)上市公司的企業(yè)。國(guó)有控股上市公司治理結(jié)構(gòu)的問題發(fā)展到這種地步，引起了決策層的擔(dān)憂和警惕。

從嚴(yán)格意義上來講，“內(nèi)部人控制”問題非我國(guó)的轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)所獨(dú)有，它是現(xiàn)代股份公司“所有權(quán)與控制權(quán)相分離”的必然產(chǎn)物。但是，在西方成熟市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，“內(nèi)部人控制”受到有效控制，更不會(huì)發(fā)展到一批上市公司被掏空的地步。在成熟市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，尤其是在英美國(guó)家，上市公司的股權(quán)極為分散。分散在外的股東一般不具備直接參與公司經(jīng)營(yíng)管理的影響力、知識(shí)、經(jīng)驗(yàn)?zāi)酥羷?dòng)機(jī)，公司的控制權(quán)掌握在職業(yè)經(jīng)理人員手中，他們既管理公司的短期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，也決定公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)政策。這種“所有權(quán)與控制權(quán)的分離”，使得經(jīng)理層有可能以犧牲所有者的利益為代價(jià)去追求其自身利益。這是現(xiàn)代股份公司最大的效率隱患。這個(gè)問題不妥善解決，現(xiàn)代股份公司就不可能在與其他企業(yè)組織形式（例如古典資本主義企業(yè)、合作制企業(yè)和公有制企業(yè)等）的競(jìng)爭(zhēng)中通過長(zhǎng)期的“生存檢驗(yàn)”。經(jīng)過上百年的實(shí)踐和發(fā)展，英美成熟市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)建立了一整套行之有效的內(nèi)部和外部治理機(jī)制來約束和激勵(lì)公司經(jīng)理人員，使他們能最大限度地內(nèi)化企業(yè)目標(biāo)，妥善和有效地使用和管理公司資產(chǎn)，以實(shí)現(xiàn)公司價(jià)值和股東利益的最大化，實(shí)現(xiàn)資源的有效配置。具體來講，內(nèi)部治理機(jī)制包括健全規(guī)范的董事會(huì)、獨(dú)立董事制度、股票期權(quán)等長(zhǎng)期激勵(lì)機(jī)制等；外部治理機(jī)制則包括產(chǎn)品市場(chǎng)、資本市場(chǎng)和經(jīng)理市場(chǎng)的市場(chǎng)機(jī)制對(duì)于經(jīng)理人員的作用和影響，其中尤其是資本市場(chǎng)的接管機(jī)制和經(jīng)理市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)和聲譽(yù)機(jī)制對(duì)經(jīng)理人員構(gòu)成強(qiáng)有力的外部壓力和約束。

然而，在我國(guó)，這些行之有效的內(nèi)部和外部治理機(jī)制要么不存在，要么是“形具而實(shí)未至”。例如，我國(guó)上市公司形式上設(shè)有健全的股東大會(huì)、董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)，“三會(huì)”職權(quán)劃分明確，各司其職，相互制衡；然而實(shí)際上，國(guó)有控股股東在資本多數(shù)決定原則下，使股東大會(huì)成為大股東的“一言堂”，董事會(huì)成員和經(jīng)理人員大多由國(guó)有控股股東單位的領(lǐng)導(dǎo)擔(dān)任，形成堅(jiān)固的“內(nèi)部人控制”格局。其他的內(nèi)部和外部治理機(jī)制如接管機(jī)制，競(jìng)爭(zhēng)和聲譽(yù)機(jī)制、股票期權(quán)激勵(lì)機(jī)制等則根本不存在。造成這種狀況的根本原因在于國(guó)有股“一股獨(dú)大”。因此，國(guó)有股“一股獨(dú)大”的問題不解決，我國(guó)上市公司的治理結(jié)構(gòu)就不可能改善，我國(guó)的證券市場(chǎng)就不可能有長(zhǎng)期的健康發(fā)展，更進(jìn)一步，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)體制改革就不可能取得成功，中國(guó)經(jīng)濟(jì)就不可能持續(xù)、健康、穩(wěn)定地發(fā)展。我們應(yīng)該從這個(gè)關(guān)系全局、關(guān)乎長(zhǎng)遠(yuǎn)的戰(zhàn)略高度來正確認(rèn)識(shí)和看待國(guó)有股減持問題。

從總體上看，《國(guó)有股減持辦法》既定位于國(guó)有改革和建立主義市場(chǎng)體制的長(zhǎng)遠(yuǎn)目標(biāo)，也著眼于證券市場(chǎng)的穩(wěn)定和；既考慮國(guó)家和全民利益，也充分兼顧了企業(yè)、投資者和廣大股民的利益。具體來講，這一指導(dǎo)原則體現(xiàn)在以下三個(gè)方面：第一，漸進(jìn)性原則。國(guó)有資產(chǎn)和國(guó)有股的數(shù)量太龐大，因此，國(guó)有股減持不可能一步到位，而只能采取循序漸進(jìn)的方式平穩(wěn)地推進(jìn)?！掇k法》規(guī)定，國(guó)有股減持主要采取存量發(fā)行的方式，按新發(fā)和增發(fā)融資額的10％進(jìn)行減持；二級(jí)市場(chǎng)上以配售、回購(gòu)方式減持國(guó)有股，先選擇少量企業(yè)進(jìn)行試點(diǎn)。這種漸進(jìn)式減持方式充分體現(xiàn)了決策層在籌集社保基金和推進(jìn)國(guó)有企業(yè)改革的同時(shí)，努力維護(hù)證券市場(chǎng)穩(wěn)定的良苦用心。第二，市場(chǎng)化原則。《辦法》規(guī)定：“減持國(guó)有股原則上采取市場(chǎng)定價(jià)方式”。在我國(guó)證券市場(chǎng)已具有相當(dāng)規(guī)模以及投資方式多樣化的情況下，國(guó)有資產(chǎn)的價(jià)格最終是由市場(chǎng)決定的。國(guó)有資產(chǎn)最終到底值多少錢，只能由市場(chǎng)說了算。市場(chǎng)定價(jià)方式能合理地界定國(guó)家與證券市場(chǎng)投資者之間的利益，實(shí)現(xiàn)多贏，因此，對(duì)證券市場(chǎng)是一個(gè)利好。第三，靈活性原則。國(guó)有股減持，必須在一個(gè)穩(wěn)定的市場(chǎng)中進(jìn)行。通過適當(dāng)調(diào)控存量發(fā)行的速度和規(guī)模，以及二級(jí)市場(chǎng)上國(guó)有股減持試點(diǎn)的情況，國(guó)家可以根據(jù)市場(chǎng)情況靈活地進(jìn)行國(guó)有股減持，以免對(duì)市場(chǎng)造成大的沖擊。

近一階段，市場(chǎng)發(fā)生了很大變化。無論機(jī)構(gòu)、券商，投資者對(duì)減持方案反響強(qiáng)烈，股市迅速由牛轉(zhuǎn)熊，市場(chǎng)持續(xù)低靡，人氣大挫，成交量極度萎縮，大有崩盤之勢(shì)。鑒于此，2001年10月22日，證監(jiān)會(huì)宣布，經(jīng)報(bào)告國(guó)務(wù)院，決定具體操作辦法出臺(tái)前，停止執(zhí)行有關(guān)國(guó)有股減持的規(guī)定。10月23日，深滬大盤量?jī)r(jià)齊飛，市場(chǎng)呈現(xiàn)出個(gè)股幾乎全線漲停的盛況。

2001年11月13日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)劃發(fā)展委員會(huì)新聞稿，公開向社會(huì)各界征集對(duì)國(guó)有股減持的建議和提案，希望尋找出能使各方均滿意的、具有可操作性的方案。目前，社會(huì)各界所提的各類建議集中在七大方面：

（1）配售類方案；

（2）股權(quán)調(diào)整類（包括回購(gòu)、縮股、擴(kuò)股等）方案；

（3）開辟第二市場(chǎng)類方案；

（4）預(yù)設(shè)未來流通權(quán)類方案；

（5）權(quán)證類方案；

第6篇：國(guó)有企業(yè)投資辦法范文

關(guān)鍵詞：國(guó)有企業(yè)；資產(chǎn)管理；內(nèi)部控制

國(guó)有企業(yè)資產(chǎn)管理與民營(yíng)企業(yè)資產(chǎn)管理的本質(zhì)區(qū)別在于產(chǎn)權(quán)屬性。民營(yíng)企業(yè)所有者和管理者合一，國(guó)有企業(yè)所有者和管理者分離。兩種性質(zhì)的企業(yè)因產(chǎn)權(quán)差異，造成企業(yè)資產(chǎn)管理存在的問題不同，治理對(duì)策也不同。區(qū)別對(duì)待國(guó)有企業(yè)與私營(yíng)企業(yè)的產(chǎn)權(quán)差異，正視國(guó)有企業(yè)監(jiān)督體系缺陷，正確應(yīng)用適應(yīng)現(xiàn)代企業(yè)制度要求的國(guó)有企業(yè)資產(chǎn)管理對(duì)策，才能管理好國(guó)有企業(yè)資產(chǎn)，才能保證國(guó)有企業(yè)更好發(fā)展。

1國(guó)有企業(yè)資產(chǎn)管理相關(guān)概念

在我國(guó)，國(guó)有企業(yè)是由計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代的國(guó)營(yíng)企業(yè)演變而來。國(guó)營(yíng)企業(yè)是由國(guó)家出資、國(guó)家經(jīng)營(yíng)，其產(chǎn)權(quán)性質(zhì)和行政事業(yè)單位一樣，國(guó)家是國(guó)營(yíng)企業(yè)資產(chǎn)所有者，并直接管理國(guó)營(yíng)企業(yè)資產(chǎn)。隨著社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的建立，國(guó)營(yíng)企業(yè)經(jīng)過公司制改制，國(guó)家所有權(quán)和公司法人財(cái)產(chǎn)權(quán)及經(jīng)營(yíng)權(quán)相分離，形成新體制下的國(guó)有企業(yè)?，F(xiàn)代的國(guó)有企業(yè)，一是國(guó)家股持股比例為100%的國(guó)有獨(dú)資企業(yè)和國(guó)有獨(dú)資公司；二是國(guó)家主要出資并部分吸收民間資本的國(guó)有控股公司；三是國(guó)家部分出資于民營(yíng)企業(yè)，以壯大國(guó)有經(jīng)濟(jì)實(shí)力為目的的國(guó)有參股公司。本文闡述的國(guó)有企業(yè)是指國(guó)有獨(dú)資企業(yè)和國(guó)有獨(dú)資公司。國(guó)有企業(yè)資產(chǎn)管理既包括企業(yè)經(jīng)營(yíng)者依法行使法人財(cái)產(chǎn)權(quán)對(duì)法人財(cái)產(chǎn)進(jìn)行購(gòu)置、使用、收益和處分，又包括代表國(guó)家行使所有權(quán)的國(guó)有資產(chǎn)管理委員會(huì)(以下簡(jiǎn)稱國(guó)資委)對(duì)企業(yè)所有者權(quán)益進(jìn)行管理。

2國(guó)有企業(yè)資產(chǎn)管理存在的問題

2.1國(guó)有企業(yè)資產(chǎn)管理主體責(zé)任不清晰

從經(jīng)營(yíng)者角度看，法人財(cái)產(chǎn)由經(jīng)營(yíng)者直接管理，但不是經(jīng)營(yíng)者私有財(cái)產(chǎn)。再者，國(guó)家對(duì)經(jīng)營(yíng)者激勵(lì)和約束機(jī)制不完善。這樣導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)者沒有明確的責(zé)任和義務(wù)管理好法人財(cái)產(chǎn)，沒有積極性管理好法人財(cái)產(chǎn)，甚至出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)者“損公肥私”；從國(guó)資委角度看，國(guó)有企業(yè)資產(chǎn)指歸屬國(guó)家的企業(yè)所有者權(quán)益。國(guó)有企業(yè)與行政單位不同，行政單位的資產(chǎn)由國(guó)家全額出資購(gòu)置，其所有權(quán)屬于國(guó)家，代表國(guó)家行使所有權(quán)的財(cái)政部門有權(quán)力和義務(wù)管理行政單位資產(chǎn)。而國(guó)有企業(yè)配置資產(chǎn)通常通過企業(yè)內(nèi)部留存、銀行貸款和國(guó)家撥款出資。國(guó)資委僅對(duì)該資產(chǎn)由企業(yè)內(nèi)部留存和國(guó)家新出資的份額行使所有權(quán)，不完全擁有管理國(guó)有企業(yè)配置資產(chǎn)的權(quán)利和義務(wù)。由于國(guó)資委不能像財(cái)政部門管理行政單位資產(chǎn)那樣管理國(guó)有企業(yè)資產(chǎn)，造成國(guó)資委無從管理國(guó)有企業(yè)資產(chǎn)，甚至出現(xiàn)“放手不管”。國(guó)有企業(yè)資產(chǎn)管理責(zé)任不清晰，勢(shì)必造成資產(chǎn)管理效率低下和企業(yè)資產(chǎn)流失。

2.2國(guó)有企業(yè)資產(chǎn)管理方式落后

(1)企業(yè)資本投入缺少投資失敗問責(zé)機(jī)制。企業(yè)發(fā)展壯大的一個(gè)重要辦法就是增加資本投入。企業(yè)規(guī)模是考核經(jīng)營(yíng)者業(yè)績(jī)的一個(gè)重要又常用的指標(biāo)。經(jīng)營(yíng)者為了做大企業(yè)，積極盤活國(guó)家政策，利用企業(yè)內(nèi)部留存、銀行貸款和國(guó)家出資進(jìn)行資本投入，形成大量企業(yè)資產(chǎn)。這些資產(chǎn)如果運(yùn)營(yíng)良好，不僅企業(yè)財(cái)產(chǎn)保值增值，歸屬國(guó)家的所有者權(quán)益也隨著保值增值，經(jīng)營(yíng)者就有業(yè)績(jī)。如果運(yùn)營(yíng)不好，投資失敗，也很難歸結(jié)于經(jīng)營(yíng)者個(gè)人原因，經(jīng)營(yíng)者很少受到問責(zé)。導(dǎo)致這一問題的原因是對(duì)經(jīng)營(yíng)者考核和激勵(lì)約束機(jī)制不合理，經(jīng)營(yíng)者對(duì)資本安全責(zé)任心不強(qiáng)，后果將加大投資失敗概率，企業(yè)勢(shì)必以國(guó)家出資額和歸屬于國(guó)家的內(nèi)部留存對(duì)債務(wù)負(fù)責(zé)，導(dǎo)致國(guó)有企業(yè)資產(chǎn)流失和國(guó)家資本的減少。(2)固定資產(chǎn)管理制度不健全。固定資產(chǎn)是企業(yè)資產(chǎn)主要表現(xiàn)形式。很多國(guó)有企業(yè)，尤其二三級(jí)子企業(yè)沒有設(shè)置資產(chǎn)管理部門，由財(cái)務(wù)部門代替行使資產(chǎn)管理職責(zé)。財(cái)務(wù)部門通常只關(guān)注固定資產(chǎn)的原始入賬價(jià)值和累計(jì)折舊，很少去關(guān)注固定資產(chǎn)使用部門如何使用固定資產(chǎn)，有沒有正常維護(hù)固定資產(chǎn)，也沒有做到定期固定資產(chǎn)清查盤點(diǎn)。有的固定資產(chǎn)賬面價(jià)值和公允價(jià)值存在很大差異，財(cái)務(wù)部門也通常缺少對(duì)固定資產(chǎn)的再評(píng)估。固定資產(chǎn)管理責(zé)任主體不清是導(dǎo)致這些問題的主要原因。后果將造成固定資產(chǎn)缺少維護(hù)和監(jiān)控，加速固定資產(chǎn)貶值，或公允價(jià)值增值較大時(shí)也沒有增加所有者權(quán)益公積項(xiàng)目，最終都造成國(guó)家資本的隱性流失。(3)無形資產(chǎn)管理責(zé)任制度落實(shí)不到位。國(guó)有企業(yè)品牌意識(shí)不強(qiáng)。八十年的嘉陵企業(yè)是一家國(guó)有企業(yè)，本來在摩托車制造方面已經(jīng)技術(shù)領(lǐng)先，后來就是因?yàn)槠放埔庾R(shí)不強(qiáng)，最終走向破產(chǎn)。品牌、專利技術(shù)和土地使用權(quán)等無形資產(chǎn)管理責(zé)任制沒有落實(shí)，造成無形資產(chǎn)的無法有效利用，最終造成國(guó)家資本的隱性流失。(4)存貨管理監(jiān)管不力。存貨是企業(yè)經(jīng)營(yíng)收入的重要基礎(chǔ)。存貨是法人財(cái)產(chǎn)，但不是經(jīng)營(yíng)者所有財(cái)產(chǎn)。比如國(guó)有企業(yè)甲的經(jīng)營(yíng)者A在企業(yè)外注冊(cè)一家私營(yíng)公司乙，經(jīng)營(yíng)者A利用管理之便，將甲企業(yè)存貨以不合理低價(jià)出售給私營(yíng)公司乙，造成甲企業(yè)資產(chǎn)大量流失。這種現(xiàn)象發(fā)生原因就是存貨產(chǎn)權(quán)不明，存貨流失是國(guó)有企業(yè)資產(chǎn)流失的一個(gè)重要表現(xiàn)形式。

2.3國(guó)資委管理國(guó)有企業(yè)資產(chǎn)存在的問題

國(guó)資委管理國(guó)有企業(yè)資產(chǎn)存在的主要問題是缺乏監(jiān)督效率。國(guó)資委代位行使國(guó)家股股東權(quán)力，以機(jī)構(gòu)形式存在。機(jī)構(gòu)成員即監(jiān)督自然人履行監(jiān)督職責(zé)是為維護(hù)國(guó)家利益，而不是維護(hù)自身利益。私有制企業(yè)股東作為監(jiān)督人，履行監(jiān)督職責(zé)就是為維護(hù)其自身利益。這兩種監(jiān)督有本質(zhì)區(qū)別，國(guó)資委代位行使國(guó)家股股東權(quán)力，其監(jiān)督效率弱于自然人股東行使股東權(quán)力，即國(guó)資委監(jiān)督效率相對(duì)不足。董事會(huì)下設(shè)的審計(jì)委員會(huì)是對(duì)經(jīng)理層監(jiān)督，但是很多國(guó)有企業(yè)尤其二三級(jí)子企業(yè)，董事會(huì)和經(jīng)理層重疊，審計(jì)委員會(huì)的監(jiān)督實(shí)質(zhì)上是管理者自己監(jiān)督自己，這樣的監(jiān)督基本流于形式。中大型國(guó)有企業(yè)董事會(huì)和經(jīng)理層機(jī)構(gòu)明確，但是存在職能職責(zé)交叉的情況，也影響了審計(jì)委員會(huì)監(jiān)督效率。紀(jì)檢監(jiān)察和審計(jì)委員會(huì)職能機(jī)構(gòu)重疊，造成監(jiān)督機(jī)構(gòu)重復(fù)設(shè)置，監(jiān)督效率低下。監(jiān)事會(huì)對(duì)董事會(huì)監(jiān)督，但是代位行使國(guó)有企業(yè)股東權(quán)力的國(guó)資委游離于企業(yè)外部，國(guó)有企業(yè)內(nèi)部最高管理層即為董事會(huì)，監(jiān)事會(huì)受制于董事會(huì)，其監(jiān)督也是流于形式?？傊?，國(guó)有企業(yè)監(jiān)督機(jī)構(gòu)不僅設(shè)置不盡合理，人員配備、薪酬待遇也都受限于企業(yè)管理層，使監(jiān)督權(quán)力難以公正、獨(dú)立運(yùn)行。監(jiān)督體系出了問題，國(guó)有企業(yè)資產(chǎn)安全就難有保障，后果就是資產(chǎn)流失。

3完善國(guó)有企業(yè)資產(chǎn)管理的對(duì)策

3.1要明確主體責(zé)任

政企分開不等于“甩手掌柜”，政企分開的前提是產(chǎn)權(quán)清晰、權(quán)責(zé)明確。經(jīng)營(yíng)者的職責(zé)總體是通過科學(xué)營(yíng)運(yùn)法人財(cái)產(chǎn)，創(chuàng)造企業(yè)價(jià)值，維護(hù)國(guó)家出資安全和歸屬國(guó)家的企業(yè)權(quán)益保值增值，具體是要?jiǎng)?chuàng)造企業(yè)經(jīng)濟(jì)增加值、維護(hù)工程或服務(wù)質(zhì)量、保證服務(wù)對(duì)象滿意、保證內(nèi)部員工滿意四個(gè)方面。要從財(cái)務(wù)、顧客、內(nèi)部業(yè)務(wù)和學(xué)習(xí)成長(zhǎng)四個(gè)維度對(duì)經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行評(píng)價(jià)、激勵(lì)和約束，對(duì)經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行定責(zé)、問責(zé)和追責(zé)。國(guó)資委職責(zé)總體是對(duì)國(guó)有企業(yè)所有者權(quán)益進(jìn)行定量管理，對(duì)國(guó)有企業(yè)及經(jīng)營(yíng)者定量定性結(jié)合進(jìn)行評(píng)價(jià)，具體是監(jiān)管國(guó)有企業(yè)所有者權(quán)益即國(guó)家資本的安全和保值增值，監(jiān)督國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)符合國(guó)家政策要求和國(guó)家戰(zhàn)略目標(biāo)，履行社會(huì)責(zé)任。

3.2經(jīng)營(yíng)者要強(qiáng)化企業(yè)科學(xué)管理

國(guó)有企業(yè)可設(shè)置資產(chǎn)管理部門，加強(qiáng)企業(yè)資產(chǎn)管理。(1)加強(qiáng)投資管理。資產(chǎn)管理部門要綜合考慮宏觀經(jīng)濟(jì)政策、資源條件、自身優(yōu)勢(shì)劣勢(shì)等影響因素，制定投資戰(zhàn)略規(guī)劃，并進(jìn)行可行性研究和科學(xué)論證，形成投資戰(zhàn)略方案。制定的方案，必須經(jīng)過董事會(huì)審議和國(guó)資委審批方能實(shí)施。國(guó)資委要建立投資戰(zhàn)略制定、審議和審批各環(huán)節(jié)責(zé)任可追溯和獎(jiǎng)懲制度，確實(shí)做到有功者獎(jiǎng)，有過者罰。(2)加強(qiáng)固定資產(chǎn)管理。資產(chǎn)管理部門要制定固定資產(chǎn)目錄，詳細(xì)記錄固定資產(chǎn)使用地點(diǎn)、責(zé)任部門或責(zé)任人、運(yùn)行維護(hù)情況等相關(guān)信息，加強(qiáng)對(duì)固定資產(chǎn)運(yùn)行監(jiān)控；建立固定資產(chǎn)清查制度，及時(shí)發(fā)現(xiàn)問題，追究責(zé)任；建立固定資產(chǎn)處置、評(píng)估和賬務(wù)處理制度。固定資產(chǎn)計(jì)提折舊后賬面價(jià)值為零，應(yīng)當(dāng)組織資產(chǎn)評(píng)估，將公允價(jià)值增加額計(jì)入資本公積，增加國(guó)家資本。(3)加強(qiáng)無形資產(chǎn)管理。應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)無形資產(chǎn)權(quán)益保護(hù)，防范侵權(quán)行為和法律風(fēng)險(xiǎn)；加強(qiáng)品牌建設(shè)，打造和培育主業(yè)品牌，維護(hù)和提升企業(yè)品牌社會(huì)認(rèn)可度；加強(qiáng)定量定性結(jié)合的無形資產(chǎn)評(píng)估，促進(jìn)無形資產(chǎn)有效利用。(4)加強(qiáng)存貨管理。完善內(nèi)部控制制度，國(guó)資委要?jiǎng)?chuàng)造條件支持財(cái)務(wù)部門充分發(fā)揮會(huì)計(jì)監(jiān)督職能。財(cái)務(wù)部門和存貨管理部門要明確職責(zé)，存貨管理部門要詳細(xì)記錄存貨入庫(kù)、出庫(kù)及庫(kù)存情況，財(cái)務(wù)部門要加強(qiáng)與存貨管理部門的對(duì)接，建立存貨盤點(diǎn)清查制度，核實(shí)存貨價(jià)值，防范存貨流失。

3.3完善國(guó)有企業(yè)監(jiān)管制度

國(guó)有企業(yè)監(jiān)督體系能否充分發(fā)揮作用是決定國(guó)有企業(yè)是否符合現(xiàn)代企業(yè)制度要求的一個(gè)重要前提。國(guó)資委監(jiān)管辦法應(yīng)該是向國(guó)有企業(yè)派駐監(jiān)事會(huì)，監(jiān)督國(guó)有企業(yè)董事層。監(jiān)事會(huì)隸屬國(guó)資委，適用行政管理，薪酬待遇由國(guó)資委負(fù)責(zé)，監(jiān)事會(huì)成員應(yīng)該由具有工程、技術(shù)、財(cái)會(huì)、法律及政策等各專業(yè)技術(shù)背景的高級(jí)人才組成。國(guó)資委還應(yīng)該根據(jù)實(shí)際情況決定是否需要向國(guó)有企業(yè)二三級(jí)子企業(yè)派駐監(jiān)事會(huì)或監(jiān)事。董事層應(yīng)該下設(shè)以審計(jì)委員會(huì)為核心的監(jiān)督機(jī)構(gòu)，監(jiān)督經(jīng)理層。董事層和經(jīng)理層重疊的情況，國(guó)資委應(yīng)當(dāng)派駐監(jiān)事會(huì)或監(jiān)事。國(guó)資委委任董事會(huì)，并對(duì)董事會(huì)進(jìn)行考核，派駐監(jiān)事會(huì)對(duì)董事會(huì)進(jìn)行監(jiān)督，同時(shí)國(guó)家應(yīng)該健全國(guó)有企業(yè)監(jiān)事會(huì)監(jiān)督業(yè)績(jī)考核機(jī)制。完善的監(jiān)督體系，必然帶來高效的企業(yè)管理，企業(yè)資產(chǎn)的安全自然就有保障。

第7篇：國(guó)有企業(yè)投資辦法范文

日前，發(fā)改委體改司有關(guān)領(lǐng)導(dǎo)，也在今年首次改革進(jìn)展情況會(huì)上表示，2017年將全面深化改革，努力解決遇到的新問題、新情況，強(qiáng)調(diào)目前國(guó)有企業(yè)混合所有制改革的方向，就是讓國(guó)有企業(yè)成為真正意義上的市場(chǎng)主體。

鐵路、軍工企業(yè)的混改方案

進(jìn)入2017年第一周，中國(guó)鐵路總公司主要領(lǐng)導(dǎo)在公司年度總結(jié)會(huì)議上表示，2017年中國(guó)鐵路總公司將堅(jiān)持深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，發(fā)揮市場(chǎng)在資源配置中的決定性作用，以創(chuàng)新的經(jīng)營(yíng)體制機(jī)制，進(jìn)一步落實(shí)經(jīng)營(yíng)權(quán)責(zé)，抽絲剝繭看鐵路混改。并強(qiáng)調(diào)鐵路搞混改，不僅僅在體制，更要抓好其他四個(gè)方面。

第一，敞開融資大門。今后鐵總?cè)谫Y方式不再單一依靠銀行，而是多措并舉，廣泛吸收社會(huì)資本參與鐵路建設(shè)。鐵路作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)動(dòng)脈，民間資本進(jìn)入后，不僅可以緩解鐵總資金緊張的局面，更可以加快基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，加快利潤(rùn)回收步伐。

第二，支線鐵路的建設(shè)與經(jīng)營(yíng)是今年鐵總混改的重要內(nèi)容之一，而最好方式是成立股份公司，鐵總是主要控股者。

第三，2017年將進(jìn)一步優(yōu)化權(quán)責(zé)劃分，充分發(fā)揮兩級(jí)機(jī)構(gòu)的優(yōu)勢(shì)和主體作用。重點(diǎn)抓好八項(xiàng)民生工作，股民可以通過股票獲取鐵路紅利，投資者不僅有經(jīng)營(yíng)權(quán)，更可以參與利潤(rùn)分成。

第四，大力推進(jìn)鐵路資產(chǎn)資本化經(jīng)營(yíng)。各鐵路局作為一級(jí)單位，今后將獲得更多的自。長(zhǎng)期參與鐵路貨運(yùn)的業(yè)主，在運(yùn)價(jià)和靈活性方面也將獲得更多的機(jī)動(dòng)性，從而提高鐵路的貨運(yùn)指數(shù)。

中國(guó)鐵路總公司在做好以上四個(gè)方面的同時(shí)，還將重點(diǎn)推進(jìn)鐵路企業(yè)債轉(zhuǎn)股，深化鐵路股權(quán)融資改革，積極開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)等。

與此同時(shí)，另一家重量級(jí)央企中國(guó)兵器工業(yè)集團(tuán)也了發(fā)展混合所有制改革計(jì)劃。制訂了軍工混改試點(diǎn)的初步方案并確定了4家試點(diǎn)單位。其中，在上市公司長(zhǎng)安汽車中推行中高管持股試點(diǎn)，在集團(tuán)開展軍工資產(chǎn)證券化的研究和論證，探索實(shí)施汽車產(chǎn)業(yè)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃等方案。

為此，有專家認(rèn)為，今年的軍工體制改革進(jìn)程將會(huì)提速，軍工企業(yè)將會(huì)成為國(guó)企混改的又一突破點(diǎn)，并有可能采用三種方式進(jìn)行。首先是資產(chǎn)證券化，這是軍工企業(yè)混改的重要路徑；第二種是科技型的企業(yè)采取員工持股的方式；第三種是非核心業(yè)務(wù)采用軍民融合的方式。

專家還認(rèn)為，未來幾年軍品總裝和研究所資產(chǎn)經(jīng)過改制注入上市公司的預(yù)期會(huì)不斷增強(qiáng)，兵工集團(tuán)打響發(fā)令槍后，后續(xù)其他各大軍工集團(tuán)將陸續(xù)跟進(jìn)推出混改領(lǐng)域的實(shí)施方案。

除此以上兩家央企外，中國(guó)聯(lián)通、中石油、中船、國(guó)網(wǎng)、中國(guó)南航等多家央企也都在近期加速推進(jìn)各自領(lǐng)域的混改計(jì)劃。

如中國(guó)南航集團(tuán)提出，2017年混合所有制改革將重點(diǎn)研究引入先進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、與全球行業(yè)領(lǐng)先者交叉持股或聯(lián)合設(shè)立子公司等；還通過并購(gòu)重組，加快相關(guān)業(yè)務(wù)整合和市場(chǎng)化運(yùn)作。中國(guó)化工集團(tuán)公司也表示，2017年在搞好混改產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整基本到位的基礎(chǔ)上，重點(diǎn)調(diào)整優(yōu)化資產(chǎn)資本結(jié)構(gòu)，加快推進(jìn)產(chǎn)融結(jié)合，以海內(nèi)外企業(yè)整合上市為路徑，以瘦身健體、提質(zhì)增效為基礎(chǔ)，全面推進(jìn)中國(guó)化工進(jìn)一步做強(qiáng)做優(yōu)做大。

目前，混合所有制改革的“密集落地”和不嚳⒘Γ引起了國(guó)際輿論的廣泛關(guān)注。路透社、英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》《日本經(jīng)濟(jì)新聞》等都給予了積極評(píng)價(jià)。

如路透社報(bào)道，自去年年末以來，從央企混改到地方國(guó)企混改均涌現(xiàn)出不少?gòu)?qiáng)勢(shì)個(gè)股，如中國(guó)聯(lián)通去年四季度以來最大漲幅近翻番，西儀股份今年以來升幅近五成。在去年年底中央強(qiáng)調(diào)推進(jìn)混改后，市場(chǎng)預(yù)測(cè)今年混改推進(jìn)速度將會(huì)加快，前景值得人們看好。

地方國(guó)企混改將大范圍鋪開

2016年12月召開的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議指出，混合所有制改革是國(guó)企改革的重要突破口，要按照完善治理、強(qiáng)化激勵(lì)、突出主業(yè)、提高效率的要求，在電力、石油、天然氣、鐵路、民航、電信、軍工等領(lǐng)域邁出實(shí)質(zhì)性步伐。

2017年1月，密集的地方兩會(huì)相繼召開。供給側(cè)、新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換、國(guó)有企業(yè)混改、環(huán)境保護(hù)等陸續(xù)成為各地方的改革重點(diǎn)，各項(xiàng)改革舉措正在加速推進(jìn)落實(shí)。

人們認(rèn)為2017年地方國(guó)企混合所有制改革將大范圍鋪開，一是圍繞組建國(guó)有資本投資、運(yùn)營(yíng)平臺(tái)、優(yōu)化國(guó)有資本布局，進(jìn)一步深化并購(gòu)重組；二是為增強(qiáng)活力、提升效率，引入民間戰(zhàn)略投資者，而員工持股、資產(chǎn)證券化等也將提速。

近日，作為引領(lǐng)地方國(guó)企改革的三大標(biāo)桿城市，北京、上海、深圳三地相繼公布了2017年國(guó)企國(guó)資改革方向。

北京提出將深化國(guó)資國(guó)企改革，企業(yè)調(diào)整重組，研究推出職業(yè)經(jīng)理人、員工持股等改革試點(diǎn)并放寬市場(chǎng)準(zhǔn)入，促進(jìn)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

上海作為中國(guó)經(jīng)濟(jì)重鎮(zhèn)，國(guó)企改革的推進(jìn)迅速，手段也最為多樣。他們?cè)趶?qiáng)調(diào)整體上市的基礎(chǔ)上著力推進(jìn)二次混改，優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，進(jìn)行增量的優(yōu)化和存量的調(diào)整。

值得一提的是，這次上海提出集團(tuán)整體上市的思路在已經(jīng)召開兩會(huì)的各省份中可謂“一枝獨(dú)秀”。

還有，浙江省在地方國(guó)企混改中一直走在全國(guó)的前列，多年來民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)與國(guó)企融合程度高是他們的主要特點(diǎn)。2017年浙江省國(guó)資委根據(jù)“6+1”試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)，建議省屬集團(tuán)或上市公司巨化股份、物產(chǎn)中拓、浙能電力及物產(chǎn)中大等單位抓緊改革措施的落實(shí)。

總之，梳理今年部分地方兩會(huì)的政府工作報(bào)告，可以發(fā)現(xiàn)國(guó)企混改辦法各有側(cè)重。首先，中西部省份的國(guó)企集中在資源型行業(yè)、傳統(tǒng)行業(yè)，如自來水、公共交通等公益性國(guó)企，在混改中更多是采用吸引民營(yíng)資本參與。而東部省份的國(guó)有企業(yè)在商業(yè)、競(jìng)爭(zhēng)領(lǐng)域方面有上市基礎(chǔ)，改革主要提倡公司上市。

因此我們看到，不管是上市，還是股權(quán)交易、資產(chǎn)證券化、引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，國(guó)企混改都少不了民營(yíng)資本的參與。鼓勵(lì)民營(yíng)資本參與，放寬民營(yíng)資本準(zhǔn)入，營(yíng)造民營(yíng)資本良好的投資環(huán)境成為多地政府工作報(bào)告的“共同話題”。

同時(shí)人們還看到，混合所有制改革要想取得突破，就必須抓住股權(quán)改革這個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)。

目前，股權(quán)改革在許多地方企業(yè)中已摸索出不同的幾種方式：第一類改革，即不同國(guó)有企業(yè)相互之間的參股，或者是控股。這樣就形成了權(quán)利的分散和企業(yè)的優(yōu)勢(shì)資源的整合，這樣有利于企業(yè)監(jiān)督權(quán)的分散。比如在金融、能源、制造業(yè)等行業(yè)的企業(yè)已有許多這方面的成功經(jīng)驗(yàn)。

第二類改革，是在境內(nèi)外的外資企業(yè)參股。企業(yè)走出國(guó)門，首先要國(guó)際化、本土化。所以它們?cè)诼涞貢r(shí)往往是通過合資、合作的方式來建立新的項(xiàng)目和公司。這樣的話，企業(yè)的股權(quán)就隨著當(dāng)?shù)氐姆芍贫葋磉M(jìn)行改造，取得的效果也很明顯。

第三類改革，是企業(yè)在國(guó)內(nèi)和境外進(jìn)行的IPO改革，即企業(yè)員工持股。這類改革在境外比較多，在境內(nèi)比較少。在海外的一些基建項(xiàng)目和一些制造業(yè)項(xiàng)目讓出公司一部分權(quán)利，目的主要是鼓勵(lì)員工積極性。

第四類改革，是企業(yè)在兼并、收購(gòu)當(dāng)中對(duì)民營(yíng)資本股權(quán)的轉(zhuǎn)讓。

簡(jiǎn)言之，2017年將是地方國(guó)企改革全面落實(shí)的一年?？傮w上看，地方國(guó)企改革的步伐將會(huì)快于央企，力度也可能大于央企，積累的改革經(jīng)驗(yàn)更豐富。

積累經(jīng)驗(yàn)解決存在問題

目前，隨著企業(yè)混合所有制改革的深入推進(jìn)，在一定程度上增強(qiáng)了企業(yè)經(jīng)濟(jì)活力，提高了企業(yè)生產(chǎn)效率。

2017年是混和所有制改革的關(guān)鍵年，在關(guān)系到國(guó)計(jì)民生和經(jīng)濟(jì)安全的重要領(lǐng)域和關(guān)鍵行業(yè)要加快改革步伐。所以，我們提出以下建議。

混合所有制改革是通過股權(quán)多元化達(dá)到建立現(xiàn)代企業(yè)制度、轉(zhuǎn)換經(jīng)營(yíng)機(jī)制、提高經(jīng)營(yíng)效率的目標(biāo)，如果國(guó)有企業(yè)引進(jìn)民營(yíng)資本，不能達(dá)到治理及調(diào)整經(jīng)營(yíng)機(jī)制的目的，混改就不能取得真正意義上的成功。

目前人們看到國(guó)企改革進(jìn)展緩慢，辦法不多，成效不大。一些基層單位仍在等待觀望，出現(xiàn)“中央熱、地方冷”的局面，需要拿出切實(shí)可行的辦法盡快改變這種狀況。

要建立所有者與勞動(dòng)者的利益共享機(jī)制，優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)建立激勵(lì)約束機(jī)制。優(yōu)先支持高新技術(shù)、轉(zhuǎn)制科研院所等類型企業(yè)的核心技術(shù)人員、經(jīng)營(yíng)管理層、業(yè)務(wù)骨干等以現(xiàn)金、技術(shù)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)等多種方式入股，并建立員工持股的有序進(jìn)退機(jī)制，以充分調(diào)動(dòng)員工積極性。

開展混合所有制改革，首先要界定國(guó)有資產(chǎn)流失狀況，問題產(chǎn)生的真正原因和杜絕辦法。否則，在推進(jìn)混改時(shí)總是被動(dòng)和小心翼翼。另外，國(guó)有資產(chǎn)和國(guó)有股權(quán)定價(jià)在操作層面上，也應(yīng)該有明確的依據(jù)。同時(shí)，也要支持國(guó)有資本入股非國(guó)有企業(yè)，使股權(quán)結(jié)構(gòu)更為多元化。

當(dāng)前國(guó)企國(guó)資改革還存在企業(yè)盈利能力與地位作用以及擁有資產(chǎn)數(shù)量不匹配，資本回報(bào)水平差的問題；有的企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整方向不明確，造成內(nèi)生動(dòng)力不足等問題。在推進(jìn)混合所有制改革的過程中，國(guó)有產(chǎn)權(quán)流轉(zhuǎn)操作應(yīng)該繼續(xù)增加透明度，程序應(yīng)該不斷規(guī)范、市場(chǎng)化評(píng)估應(yīng)該繼續(xù)加強(qiáng)。

在混合所有制企業(yè)中，員工的招聘和晉升主要通過競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制進(jìn)行，而國(guó)有企業(yè)用人制度存在過多的行政色彩，二者不同的用人制度在改革后要找到適合企業(yè)自身發(fā)展的辦法和用人機(jī)制。

國(guó)企與非國(guó)企有著不同的創(chuàng)業(yè)背景和發(fā)展歷程，有不同的經(jīng)營(yíng)管理機(jī)制。在不同的企業(yè)文化和員工心理的雙重差異下，國(guó)有企業(yè)混合所有制改革面臨著不同企業(yè)之間的企業(yè)管理和文化融合的重大考驗(yàn)。

推進(jìn)國(guó)有企業(yè)混合所有制改革，對(duì)國(guó)有企業(yè)的投資涉及到大量的時(shí)間及交易成本，如審計(jì)會(huì)計(jì)服務(wù)費(fèi)、資產(chǎn)評(píng)估費(fèi)等，一旦評(píng)估或合作失敗，成本沉沒都會(huì)給非國(guó)有企業(yè)帶去很大經(jīng)濟(jì)壓力，這種高風(fēng)險(xiǎn)及成本的消耗使非國(guó)有企業(yè)在投資國(guó)有企業(yè)時(shí)格外慎重，因此如何解決問題消除非國(guó)有企業(yè)顧慮，也是一個(gè)需要考慮和解決的問題。

第8篇：國(guó)有企業(yè)投資辦法范文

企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)變動(dòng)主要是指國(guó)家出資企業(yè)及其所屬全資、控股和參股企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓、劃轉(zhuǎn)、抵押、質(zhì)押、擔(dān)保、增資擴(kuò)股、股權(quán)回購(gòu)、公司制改造、分立、合并、解散等引起國(guó)有產(chǎn)權(quán)權(quán)屬變動(dòng)或比例增減的行為，以及國(guó)家出資企業(yè)及其所屬全資、控股企業(yè)設(shè)立新公司和對(duì)其他公司投資的行為。

現(xiàn)代企業(yè)制度的基本特征是“產(chǎn)權(quán)清晰、權(quán)責(zé)明確、政企分開、管理科學(xué)”，而企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)變動(dòng)首先要求的就是發(fā)生變動(dòng)的企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)權(quán)屬應(yīng)當(dāng)清晰；其次要求企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)變動(dòng)應(yīng)當(dāng)遵循公開、公平、公正的原則，遵守嚴(yán)格的核準(zhǔn)及備案程序，遵守國(guó)家法律、法規(guī)、規(guī)章和有關(guān)政策規(guī)定，有利于國(guó)有經(jīng)濟(jì)布局和結(jié)構(gòu)的戰(zhàn)略性調(diào)整，促進(jìn)國(guó)有資本優(yōu)化配置，保護(hù)國(guó)家和其他各方合法權(quán)益。

二、當(dāng)前企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)變動(dòng)存在的主要問題

近年來，通過對(duì)省屬國(guó)有企業(yè)審計(jì)發(fā)現(xiàn)，部分省屬國(guó)有企業(yè)在企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)管理及其變動(dòng)中還存在一些問題，應(yīng)引起高度重視。

（一）變動(dòng)的企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)權(quán)屬不清。主要體現(xiàn)在國(guó)有大中型企業(yè)因主輔剝離、輔業(yè)改制、企業(yè)兼并、重組改制等以及因歷史原因形成的一些集體所有制形式企業(yè)存在的國(guó)有資產(chǎn)權(quán)屬不清，產(chǎn)權(quán)界定不明，致使國(guó)有資產(chǎn)隱性流失。

（二）企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)變動(dòng)的可行性論證及盡職調(diào)查不充分，風(fēng)險(xiǎn)分析不足。表現(xiàn)為部分國(guó)有企業(yè)在對(duì)外投資、戰(zhàn)略重組等涉及企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)變動(dòng)過程中，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)承受能力、經(jīng)營(yíng)管理能力以及市場(chǎng)定位、產(chǎn)品營(yíng)銷、融資能力等技術(shù)，經(jīng)濟(jì)、運(yùn)行環(huán)境以及其他方面的可行性論證不充分，對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)、管理、資金、法律、政策以及政治等方面風(fēng)險(xiǎn)預(yù)判不足，應(yīng)對(duì)、化解及分流風(fēng)險(xiǎn)措施不當(dāng)。項(xiàng)目盲目投資，致使國(guó)有資產(chǎn)存在損失或潛在損失風(fēng)險(xiǎn)。

（三）企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)變動(dòng)未嚴(yán)格履行相關(guān)核準(zhǔn)備案程序。部分國(guó)有企業(yè)主要負(fù)責(zé)人對(duì)企業(yè)產(chǎn)權(quán)變動(dòng)理解不深、認(rèn)識(shí)不透，在涉及企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)的變動(dòng)事項(xiàng)中，未嚴(yán)格按照相關(guān)規(guī)定，履行相關(guān)核準(zhǔn)及備案程序。將國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理部門核準(zhǔn)的事項(xiàng)變通備案，該備案的事項(xiàng)變通為由監(jiān)管企業(yè)直接審批或推遲備案等，國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管存在漏洞。

（四）資產(chǎn)評(píng)估不實(shí)，企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)存在損失風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)有企業(yè)在實(shí)施兼并重組及對(duì)外投資時(shí)，需要對(duì)原有資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估，以便作為交易依據(jù)。而實(shí)際操作中，部分國(guó)有企業(yè)的主管部門為了盡快實(shí)現(xiàn)國(guó)有資產(chǎn)的變現(xiàn)，僅以固定資產(chǎn)的賬面價(jià)值作為確認(rèn)結(jié)果，忽視國(guó)有企業(yè)專有技術(shù)、商標(biāo)權(quán)和商譽(yù)等無形資產(chǎn)的存在，企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)存在損失風(fēng)險(xiǎn)。

（五）行政管理部門行為越位導(dǎo)致企業(yè)并購(gòu)效益降低。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，政府作為社會(huì)經(jīng)濟(jì)行政管理者，其行為定位應(yīng)當(dāng)是政策引導(dǎo)和協(xié)調(diào)服務(wù)。通過對(duì)省屬企業(yè)的兼并重組及對(duì)外投資審計(jì)情況來看，部分國(guó)有企業(yè)資產(chǎn)重組、產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓等業(yè)務(wù)都或多或少存在各級(jí)行政管理部門操作的痕跡，企業(yè)資產(chǎn)重組、產(chǎn)權(quán)流動(dòng)雖進(jìn)入市場(chǎng)交易，但企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易行為已過分行政化。審計(jì)發(fā)現(xiàn)這些企業(yè)實(shí)施兼并重組行為的目的大多是為虧損企業(yè)尋找出路，解決企業(yè)職工的就業(yè)等社會(huì)問題，行政管理部門要求由本省一些優(yōu)質(zhì)企業(yè)兼并那些嚴(yán)重虧損、資不抵債的企業(yè)，但行政化操作的結(jié)果卻致使優(yōu)質(zhì)企業(yè)可能背上沉重的包袱，導(dǎo)致并購(gòu)效益低下。

三、企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)變動(dòng)審計(jì)監(jiān)督應(yīng)把握的重點(diǎn)

一是企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)是否清晰。深化國(guó)有企業(yè)體制改革的根本方向是建立和完善現(xiàn)代企業(yè)制度。要按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求，對(duì)國(guó)有企業(yè)進(jìn)行規(guī)范的公司制改革，完善法人治理結(jié)構(gòu)，打造產(chǎn)權(quán)清晰、權(quán)責(zé)明確、政企分開、管理科學(xué)、自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)主體和法人實(shí)體。產(chǎn)權(quán)清晰則是建立現(xiàn)代企業(yè)制度的根本要求。要依據(jù)《國(guó)有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)界定和產(chǎn)權(quán)糾紛處理暫行辦法》、《集體企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)界定暫行辦法》以及《企業(yè)公司制改建有關(guān)國(guó)有資本管理與財(cái)務(wù)處理的暫行規(guī)定》等相關(guān)規(guī)定，對(duì)國(guó)有大中型企業(yè)在主輔剝離、輔業(yè)改制、企業(yè)兼并、重組改制以及因歷史原因形成的一些集體所有制形式企業(yè)中國(guó)有產(chǎn)權(quán)，遵循“誰投資、誰擁有產(chǎn)權(quán)”的原則，本著實(shí)事求是、公正、公平的原則依法進(jìn)行產(chǎn)權(quán)界定，維護(hù)國(guó)有資產(chǎn)所有者及經(jīng)營(yíng)使用者的合法權(quán)益。

二是企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)變動(dòng)是否充分論證。國(guó)有產(chǎn)權(quán)變動(dòng)應(yīng)當(dāng)遵守國(guó)家法律、法規(guī)和有關(guān)政策規(guī)定，有利于國(guó)有經(jīng)濟(jì)布局和結(jié)構(gòu)的戰(zhàn)略性調(diào)整，符合企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，維護(hù)國(guó)家和其他各方合法權(quán)益。企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)變動(dòng)應(yīng)當(dāng)做好可行性研究，重點(diǎn)對(duì)產(chǎn)權(quán)變動(dòng)的必要性、可行性及對(duì)公司未來的發(fā)展和職工就業(yè)的影響等進(jìn)行研究。要真正把論證過程置于產(chǎn)權(quán)變動(dòng)前期的首要位置，審慎企業(yè)投資；要強(qiáng)化項(xiàng)目投資論證過程，遵循科學(xué)的投資論證程序，扎實(shí)做好基礎(chǔ)性資料收集工作，掌握充足而可靠的信息資料；要通過建立有效的企業(yè)內(nèi)部控制規(guī)范，強(qiáng)化論證、決策的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，優(yōu)化企業(yè)分散風(fēng)險(xiǎn)、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的能力。

三是企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)變動(dòng)是否嚴(yán)格履行決策程序。按照《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理暫行條例》以及《關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)國(guó)有企業(yè)貫徹落實(shí)“三重一大”決策制度的意見》等相關(guān)規(guī)定，國(guó)有產(chǎn)權(quán)主體、產(chǎn)權(quán)變動(dòng)企業(yè)要嚴(yán)格落實(shí)重大事項(xiàng)報(bào)告制度，履行相應(yīng)的內(nèi)部決策程序以及國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理部門核準(zhǔn)及備案程序。對(duì)企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)變動(dòng)涉及產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的，須嚴(yán)格按照相關(guān)規(guī)定，在國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管部門指定的產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)公開進(jìn)行交易。

第9篇：國(guó)有企業(yè)投資辦法范文

分紅比例的確定，終結(jié)了中國(guó)國(guó)有企業(yè)沿襲多年放水養(yǎng)魚的狀況，當(dāng)然是有其進(jìn)步意義的，可問題是老百姓能嘗到多少“魚腥”呢？看一看已經(jīng)確定的10%、5%和0%3個(gè)等次的比例，不禁讓人生出一種疑問：財(cái)政部確定央企向國(guó)家分紅比例的依據(jù)究竟是什么？

走在現(xiàn)代化征途上的中國(guó)，喜歡以發(fā)達(dá)國(guó)家為參照，美其名曰“國(guó)際慣例”。根據(jù)“國(guó)際慣例”，不論什么機(jī)構(gòu)擔(dān)任國(guó)有股東的代表，都必須將國(guó)有企業(yè)的紅利轉(zhuǎn)給財(cái)政部門，用于公共支出，而且比例還不低。如法國(guó)，國(guó)有企業(yè)在按稅法規(guī)定納稅外，如有盈利，則必須按50%的稅率上交所得稅。丹麥、芬蘭、法國(guó)、德國(guó)、新西蘭、挪威、韓國(guó)以及瑞典等國(guó)都是如此。另如新加坡，分紅比例就更高了，基本上上交的紅利為盈利的35%～70%，高的甚至達(dá)到盈利的80%～90%。那么，如果以“國(guó)際慣例”為參照，我國(guó)國(guó)有企業(yè)的分紅比例是否偏低呢？

現(xiàn)在上市公司的紅利分配應(yīng)該是比較成熟的，如果以上市公司紅利分派為參照，國(guó)有企業(yè)向國(guó)家分紅的比例似乎也低了一點(diǎn)。目前，上市公司向股東分紅的平均比例在40%左右。上市公司決定分派多大比例的紅利，主要參考了兩個(gè)重要的指標(biāo)，即貨幣資金占用率和現(xiàn)金再投資比率。經(jīng)濟(jì)學(xué)研究發(fā)現(xiàn)，企業(yè)合理的貨幣資金占用率一般在10%～12.5%之間，企業(yè)現(xiàn)金再投資比率最好應(yīng)保持在8%～10%之間。上市公司可能還要從紅利中留存部分激勵(lì)資金、風(fēng)險(xiǎn)資金等，真正可分派紅利大約在40%～60%。以此為參照，國(guó)有企業(yè)向國(guó)家分紅的最高比例僅為10%，道理似乎也講不通。

那么，國(guó)有企業(yè)究竟應(yīng)該按照什么依據(jù)確定向國(guó)家分紅的比例呢？筆者認(rèn)為財(cái)政部對(duì)國(guó)有企業(yè)進(jìn)行分類確定比例有其合理性，但還是顯得粗糙了一點(diǎn)。不按籠統(tǒng)企業(yè)分類原則，而依據(jù)企業(yè)發(fā)展?jié)摿?，采用一個(gè)企業(yè)一個(gè)比例的原則，不妨一試。