理財入門方法精選(九篇)

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第1篇：理財入門方法范文

關(guān)鍵詞：高等數(shù)學(xué) 互聯(lián)網(wǎng) 互聯(lián)網(wǎng)理財 風(fēng)險

隨著互聯(lián)網(wǎng)的普及和高速發(fā)展，人們對互聯(lián)網(wǎng)的依賴不僅僅局限于聊天、游戲、購物和新聞。2015年互聯(lián)網(wǎng)理財作為互聯(lián)網(wǎng)與理財雙領(lǐng)域的新型發(fā)展模式，突破傳統(tǒng)理財?shù)臅r間和地域的限制，降低了理財?shù)臏?zhǔn)入門檻，豐富了普通大眾的理財渠道。以迅猛的速度沖擊著人們的生活。雖然收益高、流動性強(qiáng)，但也出現(xiàn)一定弊端。互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)脑O(shè)計、發(fā)展和評估無疑與高等數(shù)學(xué)有著密不可分的關(guān)系，如何將高等數(shù)學(xué)知識運(yùn)用到互聯(lián)網(wǎng)理財方面對我們進(jìn)一步發(fā)展只有從被動轉(zhuǎn)為主動，才能輕松掌控我們的生活。

一、互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)膬?yōu)點

首先對于消費(fèi)者來說：互聯(lián)網(wǎng)理財能夠打破傳統(tǒng)理財?shù)臅r間和空間的限制，不用排隊等候，只要點幾下手指就能迅速解決問題；大大降低群眾理財本金，大部分人都能夠參與進(jìn)來，互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)拇嫒≡谝欢ǔ潭壬蠜]有跨地域的額外費(fèi)用，可以說這是全球性的。對于運(yùn)營商來說，互聯(lián)網(wǎng)理財能真正做到實時查詢，實時監(jiān)控，24小時全天服務(wù)，更方便管理；網(wǎng)絡(luò)管理大大的節(jié)省了提供服務(wù)的成本。

二、互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)娘L(fēng)險

互聯(lián)網(wǎng)理財市場利率的增長和下降不是一成不變的，任何一種理財軟解的收益都與貨幣市場的收益都息息相關(guān)，并不是單獨獨立出來的，由此我們可以說互聯(lián)網(wǎng)金融肯定隨貨幣市場的波動而波動。當(dāng)然有人選擇了互聯(lián)網(wǎng)理財方式就一定有人放棄了銀行理財方式，所以說，互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)母偁幨嵌嘁蛩氐母偁?，不只有橫向的同款理財軟件之間的競爭，還有縱向的與銀行理財方面的競爭。所以，這樣會接受多方面的壓力必然存在風(fēng)險。就像股市一樣，貨幣基金也是有風(fēng)險的，但是作為普通用戶來說，在不知情會有虧損的前提下，一部分在遇到虧損的情況會很難接受甚至于經(jīng)營的一方發(fā)生糾紛。據(jù)資料記載，在央行對第三方支付平臺的管理規(guī)定上，并沒有明確指出能否購買基金。那么，在市場監(jiān)管系統(tǒng)不嚴(yán)格情況下，如果某一理財軟件此時開發(fā)購買基金的功能打球的話，一旦監(jiān)管部門被查出那么此類理財軟件不但不能獨善其身，甚至可能有被取消使用的風(fēng)險。

三、高等數(shù)學(xué)知識在互聯(lián)網(wǎng)理財中的應(yīng)用

經(jīng)過查閱資料分析，運(yùn)用統(tǒng)計學(xué)的原理進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)金融模型建立，結(jié)構(gòu)方程模型是社會學(xué)領(lǐng)域定量分析重要的研究方法，對各種因果模型可以進(jìn)行有效鑒別、估計和檢驗。結(jié)構(gòu)方程模型包含了測量指標(biāo)、潛在變量、殘差變量間的關(guān)系，進(jìn)而獲得自變量對因變量影響的直接效果、間接效果以及總效果。

（一）協(xié)方差矩陣

結(jié)構(gòu)方程模型的核心概念是變量之間的協(xié)方差，公式如下：

其中（X，Y）=E[（X-E（X））（Y-E（Y））]，E（X），E（Y）分別為變量X，Y的期望值。

（二）結(jié)構(gòu)方程模型

由測量模型和結(jié)構(gòu)模型組成。前者反應(yīng)了單個變量與一組測量指標(biāo)之間的相關(guān)關(guān)系，后者反應(yīng)潛在變量（包括外衍潛在變量和內(nèi)衍潛在變量）之間的關(guān)系。公式如下：測量模型：X=μxξ+δ，Y=μyη+ε。其中X為測量指標(biāo)所構(gòu)成的向量，μx為測量指標(biāo)X的因素負(fù)荷量，ξ為外衍潛在變量，δ為測量指標(biāo)的測量殘差；Y為內(nèi)生變量所構(gòu)成的向量，μy為內(nèi)生變量Y的因素負(fù)荷量，η為內(nèi)衍潛在變量，ε為內(nèi)生變量的測定殘差；結(jié)構(gòu)模型：η=γ1ξ1+γ2ξ2+...+γnξn+ζ1。其中η為內(nèi)衍潛在變量；γ1ξ1+γ2ξ2+...+γnξn+ζ1為外衍潛在變量和內(nèi)衍潛在變量之間的回歸系數(shù)；ξ1，ξ2，...，ξn為外衍潛在變量；ζ1為殘差值。

此外，互聯(lián)網(wǎng)理財方法并不是獨辟蹊徑，它與現(xiàn)有銀行理財模式方法是互通互融的。比如在償還銀行貸款個人理財中有廣泛的應(yīng)用EXCEL財務(wù)函數(shù)，也可以應(yīng)用到互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)氖侄沃?。長用的EXCEL財務(wù)函數(shù)有：函數(shù)PMT（利率，供款期總數(shù)，貸款金額）、函數(shù)PV（利率，期次，每月供款額）和FV（利率，每期金額，現(xiàn)值金額）。函數(shù)PMT主要用于計算一定銀行利率下的每月供款額；函數(shù)PV主要用于計算一定銀行利率下的每月供款額現(xiàn)值；FV主要用于計算一定銀行利率下，每月實際還欠銀行貸款的總金額（即尚未償還的總金額）。

四、結(jié)束語

在互聯(lián)網(wǎng)理財大浪潮的驅(qū)動下，能夠順應(yīng)潮流并在其中遠(yuǎn)航才是正確的明智的做法。用高等數(shù)學(xué)的知識來駕馭互聯(lián)網(wǎng)理財方法只是我們?yōu)槲覀冏约哼x擇的一條更為穩(wěn)妥的道路。本文從幾個不同的方面對互聯(lián)網(wǎng)理財進(jìn)行分析并著重對高等數(shù)學(xué)知識進(jìn)行的介紹為的就是更好地參與到互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)男袆又衼?，并樂在其中。通讀全文我們一目了然互聯(lián)網(wǎng)的弊端并不少，這就更需要我們擦亮眼睛去理智做出判斷和選擇。我們期待會有更多的人加入到這個浪潮里來，發(fā)掘更且實有效的方法，為生活添姿添彩。

參考文獻(xiàn)：

第2篇：理財入門方法范文

所謂“飛單”，就是財富管理機(jī)構(gòu)的銷售人員在獲得訂單后，為利所趨，不將訂單交給自己所在的公司完成，而是將其“飛”到其他公司做，從中牟取高額提成。這在第三方理財行業(yè)內(nèi)已是屢見不鮮。華夏銀行的“飛單”噩夢讓數(shù)家參與其中的第三方理財機(jī)構(gòu)至今還心有余悸。

日前，恒天財富也卷入“飛單”漩渦：恒天先是從華僑銀行挖到一位理財產(chǎn)品客戶經(jīng)理擔(dān)任財富中心團(tuán)隊的負(fù)責(zé)人，此后便借用在華僑銀行工作的關(guān)系，向銀行客戶兜售第三方的信托理財產(chǎn)品。利益被侵蝕的華僑銀行得知此事便一紙訴狀，將恒天財富“請”上了法庭。

事實上，這僅僅只是浮出水面的冰山一角。更多的“飛單”游戲正在如火如荼地上演著。據(jù)知情人爆料，某第三方理財機(jī)構(gòu)的理財師，在產(chǎn)品發(fā)行之前，會先讓銀行理財經(jīng)理“報數(shù)”——即可能賣出的金額。產(chǎn)品進(jìn)行銷售時，就直接把銷售提成先給銀行理財經(jīng)理，根據(jù)情況“多退少補(bǔ)”。

“這個理財師所做的工作就是每天開車去各家銀行網(wǎng)點送錢?！鄙鲜鲋槿烁嬖V記者。

飛單之“禍”不僅令客戶的投資風(fēng)險不斷地積聚，更動搖了他們對第三方理財機(jī)構(gòu)的信任?！坝行├碡敭a(chǎn)品風(fēng)險大，并且監(jiān)管環(huán)節(jié)多處空白，如果通過不規(guī)范的第三方理財機(jī)構(gòu)做‘飛單’銷售給我們投資者，最終受害的只能是不知情的投資者?！币晃坏谌嚼碡斂蛻魬嵟乇г沟馈?/p>

不僅如此，由于“危機(jī)四起”，飛單之禍也驚動了監(jiān)管層。近日上海銀監(jiān)局向在滬銀行業(yè)機(jī)構(gòu)發(fā)出風(fēng)險警示通知，要求各銀行業(yè)機(jī)構(gòu)在與第三方理財機(jī)構(gòu)進(jìn)行業(yè)務(wù)往來的過程中注意四類風(fēng)險：首先要注重聲譽(yù)風(fēng)險、客戶信息安全風(fēng)險、非正常資金往來風(fēng)險以及員工“私售”產(chǎn)品風(fēng)險，對于“飛單”現(xiàn)象的指向性非常明顯。

重賞之下必有飛單

存在即合理。飛單現(xiàn)象之所以屢禁不止，根源在于利益驅(qū)動。就如一位不愿透露姓名的第三方理財師所介紹的，“一般從信托公司拿產(chǎn)品，我們大概有1%的銷售傭金，公司再將其中的30-40%分給我們，然后我們與銀行理財經(jīng)理分傭?！庇袝r候為了獲得客戶，理財師不得不與銀行理財經(jīng)理“平分秋色”。不過，由于有銀行大量的優(yōu)質(zhì)客戶作為保障，也讓理財師把業(yè)績完成得很“漂亮”，與銀行理財經(jīng)理默契實現(xiàn)“雙贏”。

“即便是‘分得一杯羹’，對于銀行理財經(jīng)理也是瘦死的駱駝比馬大。”中融信托某信托經(jīng)理介紹，“以300萬信托銷售額為例，如果在銀行完成指標(biāo)的基礎(chǔ)上，銀行客戶經(jīng)理的收入不到3000元，而為第三方理財拉一個‘飛單’，傭金收入就有兩萬多?！睂⒔兜氖杖氩罹啵尣簧巽y行理財經(jīng)理按捺不住。

也正因此，銀監(jiān)局對商業(yè)銀行明確提醒：“有第三方理財機(jī)構(gòu)發(fā)送郵件或短信給銀行理財經(jīng)理，宣傳代銷其產(chǎn)品的高傭金，引誘銀行員工‘私售’?！北O(jiān)管層如此勸解暴露了這種現(xiàn)象的猖獗，在利益面前，許多銀行理財經(jīng)理紛紛“鋌而走險”。

“第三方理財機(jī)構(gòu)代銷的產(chǎn)品飛到了保險公司、券商等機(jī)構(gòu)，但其中占比最大的還是銀行。”北京方鑫匯投資管理中心機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)部總經(jīng)理趙鑫說，“第三方理財機(jī)構(gòu)借銀行理財經(jīng)理的手進(jìn)行代銷，一般返點都比較高，有些小的第三方理財機(jī)構(gòu)甚至能給到理財師傭金的60%?！?/p>

也有個別產(chǎn)品開發(fā)設(shè)計機(jī)構(gòu)會同時在商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)和第三方理財機(jī)構(gòu)銷售產(chǎn)品，并讓兩者相互知曉，在高額提成的誘惑之下，客觀上極易誘發(fā)商業(yè)銀行銷售人員去做“飛單”。

蒼蠅不叮無縫的蛋

“飛單”風(fēng)波的頻頻出現(xiàn)，主要緣于銀行自身的管理也存在諸多漏洞。“比如高端客戶想買保險產(chǎn)品，不少銀行員工自己都不知道幫客戶配置什么產(chǎn)品，只能介紹給其他機(jī)構(gòu)?！崩碡?8網(wǎng)創(chuàng)始人夏文慶告訴記者，銀行的理財產(chǎn)品相對比較封閉，客戶經(jīng)理有時也缺乏相應(yīng)的信息，這成了“飛單”給其他機(jī)構(gòu)的動因之一。

不僅如此，“目前銀行和第三方理財機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品銷售是上級一級一級往下壓，其考核指標(biāo)是以產(chǎn)品的銷售業(yè)績?yōu)闃?biāo)準(zhǔn)，而不是根據(jù)客戶需求為導(dǎo)向?！毕奈膽c介紹，這種氛圍讓理財師變得急功近利，不擇手段地尋找突破口。

“不管黑貓白貓，只要能出單就是好貓。”上海陸家嘴一家第三方理財機(jī)構(gòu)的渠道部負(fù)責(zé)人張齊（化名）說，由券商、保險公司乃至其他第三方理財公司飛到他們機(jī)構(gòu)的單子占了50%，其中占比最大的還是銀行機(jī)構(gòu)。

“由于大量的優(yōu)質(zhì)客戶資源都掌握在銀行理財部門的手里，對于缺少客戶資源的第三方理財機(jī)構(gòu)而言，無疑是‘肥水’一泓。”趙鑫認(rèn)為，不少第三方理財機(jī)構(gòu)選擇不擇手段地開發(fā)銀行的渠道，銀行理財經(jīng)理則成為他們借力的“抓手”。

因此，在不少第三方理財機(jī)構(gòu)看來，“如果理財產(chǎn)品的風(fēng)險可控，我們客戶又有相應(yīng)需求，銀行客戶經(jīng)理也愿意介紹給我們，這是很正常的事。”上海一家知名的第三方理財機(jī)構(gòu)理財師趙可（化名）如是說。

“由于第三方理財領(lǐng)域處于剛發(fā)展階段，當(dāng)前的準(zhǔn)入門檻很低，既沒有監(jiān)管，注冊也不需要牌照，經(jīng)營還處于法律空白中。”對外經(jīng)貿(mào)大學(xué)金融研究所副所長孫東升認(rèn)為，制度的缺失使得不少第三方理財機(jī)構(gòu)只想著“撈一票走人”，因此飛單成了重要的創(chuàng)收手段。

提高違規(guī)成本有用嗎？

財富管理行業(yè)“飛單”之毒越來越深。隨著訴訟案件不斷涌現(xiàn)，也引起了業(yè)內(nèi)人士的警覺。為了保持金融服務(wù)機(jī)構(gòu)的信譽(yù)，不少業(yè)內(nèi)人士也開始探索“飛單”的“解藥”。

有不少專家開始把目光轉(zhuǎn)向了國外較為成熟的第三方理財市場。夏文慶指出，國內(nèi)可以借鑒一些發(fā)達(dá)國家的杜絕方法。雖然他們也有飛單的現(xiàn)象，但是違規(guī)的成本卻十分高昂?！耙坏┌l(fā)現(xiàn)，他們的行業(yè)協(xié)會會對此進(jìn)行制裁，相關(guān)理財師很可能在業(yè)內(nèi)就再也找不到工作了?！彼J(rèn)為，國內(nèi)的銀行以及第三方理財機(jī)構(gòu)應(yīng)該加強(qiáng)規(guī)章制度的建設(shè)，要提高違規(guī)成本，不能再讓“飛單”肆無忌憚。

與此同時，“目前銀行和第三方理財機(jī)構(gòu)的服務(wù)質(zhì)量沒有評估指數(shù)，只是看銷售了多少產(chǎn)品?！毕奈膽c介紹，管理制度的不足，容易滋生“飛單”心理?！艾F(xiàn)在保險公司建立了對于客戶的回訪制度，如果銀行和第三方理財機(jī)構(gòu)能有所借鑒，也能改善他們只是銷售產(chǎn)品的狀態(tài)?！?/p>

第3篇：理財入門方法范文

一、銀行理財產(chǎn)品現(xiàn)狀及存在弊端

（一）銀行理財產(chǎn)品現(xiàn)狀 銀監(jiān)會要求銀行在報表附注中必須披露中間業(yè)務(wù)各項余額等信息，但并沒有給出中間業(yè)務(wù)的分類標(biāo)準(zhǔn)。因此，在實際操作中，各銀行都側(cè)重于突出自身的優(yōu)勢項目，詳細(xì)披露自己經(jīng)營好的中間業(yè)務(wù)，避免暴露自身的劣勢項目或者容易產(chǎn)生問題的項目，例如某些信貸資產(chǎn)出表類理財產(chǎn)品，這造成了銀行間的可比性不高，也失去了通過會計信息披露來暴露風(fēng)險的機(jī)會。此外，對于年報別提到“理財產(chǎn)品”的情況進(jìn)行統(tǒng)計，結(jié)果如下表1所示。

從表1中可以看到，對于理財產(chǎn)品的基本情況，各家銀行均在年度財務(wù)報告中有詳細(xì)的披露，具體的信息的有理財產(chǎn)品的種類、收入金額、增長情況等，在財務(wù)報表附注中也有對其估價方法的說明。

對于理財產(chǎn)品的表內(nèi)列示，只有中國工商銀行有較為詳細(xì)的披露，明確地在財務(wù)報告中出“理財產(chǎn)品”的明細(xì)科目，在資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表中均有所披露，讓報表使用者更加直觀的了解該行理財產(chǎn)品的規(guī)模和風(fēng)險情況。六家銀行在利潤表中均列示了“手續(xù)費(fèi)與傭金收入”一項，其中，中國工商銀行和中國建設(shè)銀行還列示了該項目的明細(xì)科目，將“理財產(chǎn)品收入”單獨披露。此外，只有工行、中行、建行對于中間業(yè)務(wù)進(jìn)行分類，但分類結(jié)果各不相同。

（二）銀行理財產(chǎn)品的監(jiān)管約束力 以下是監(jiān)管指標(biāo)對普通信貸業(yè)務(wù)與理財產(chǎn)品的適用方法，詳見表2。

從上表中可以看出，由于表外核算的理財產(chǎn)品對資產(chǎn)負(fù)債表沒有影響，而當(dāng)前的監(jiān)管體系的計算項目大都以資產(chǎn)負(fù)債表項目為準(zhǔn)，由此產(chǎn)生了當(dāng)前監(jiān)管體系對理財產(chǎn)品約束力較小的情況。

銀行是風(fēng)險和利益的統(tǒng)一體，而銀行監(jiān)管的目的就是通過各種手段讓銀行放棄部分利益來預(yù)防風(fēng)險。在現(xiàn)行的監(jiān)管規(guī)則下，受存貸比、資本充足率等指標(biāo)的約束，信貸業(yè)務(wù)的擴(kuò)張遇到了瓶頸。與此同時，理財產(chǎn)品卻在監(jiān)管約束少的優(yōu)勢下得到了大力的發(fā)展，也埋下了很多的風(fēng)險隱患。更有部分商業(yè)銀行為了攫取利潤，利用理財產(chǎn)品的監(jiān)管漏洞轉(zhuǎn)移信貸資產(chǎn)。

（三）銀行理財產(chǎn)品會計規(guī)則存在的問題 目前，理財產(chǎn)品的記賬規(guī)則并沒有形成統(tǒng)一的意見，以此產(chǎn)生了會計實務(wù)中四種處理方法的局面，各銀行針對模糊的會計規(guī)范，采取最有利的記賬規(guī)則處理理財產(chǎn)品，違背了會計可比性和可靠性的信息質(zhì)量要求，也為監(jiān)管工作、會計信息使用者帶來了困擾。因此，理清理財產(chǎn)品的經(jīng)濟(jì)實質(zhì)，確立正確統(tǒng)一的記賬規(guī)則迫在眉睫。

（四）銀行理財產(chǎn)品表外核算的弊端 （1）理財產(chǎn)品銷售的不負(fù)責(zé)行為。當(dāng)前銀行銷售的代售類理財產(chǎn)品并不在銀行的資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)進(jìn)行核算，造成了銀行對于其銷售的理財產(chǎn)品不負(fù)責(zé)任、不受約束、不考慮風(fēng)險的“三不”行為。在 2008 次債危機(jī)的教訓(xùn)當(dāng)中，國外銀行也承擔(dān)了這樣的角色，將風(fēng)險極大的次級抵押債券銷售給社會公眾，卻定位于第三方中介機(jī)構(gòu)不愿對其風(fēng)險進(jìn)行相應(yīng)的管理，很容易讓弱勢的社會民眾蒙受損失。此時，可以通過會計規(guī)則的修改讓代售類理財產(chǎn)品的風(fēng)險納入到銀行自身的經(jīng)營當(dāng)中，對其迫使其銷售理財產(chǎn)品的同時更加關(guān)注理財產(chǎn)品的風(fēng)險狀況，有選擇性的推薦給社會公眾， 這無疑對整個社會的穩(wěn)定與良性發(fā)展都是有益的。（2）理財產(chǎn)品金融監(jiān)管失效。當(dāng)前銀監(jiān)會的監(jiān)管體系主要圍繞信貸資產(chǎn)監(jiān)管展開，對于表外理財產(chǎn)品的監(jiān)管約束力少之又少。因此，利用理財產(chǎn)品逃避監(jiān)管的方法層出不窮，主要體現(xiàn)在：銀行可以利用理財產(chǎn)品轉(zhuǎn)移“信貸資產(chǎn)”出表，逃避監(jiān)管。（3）披露內(nèi)容規(guī)范過于簡單。而我國對這些缺乏明確的規(guī)范，對于衍生金融工具的公允價值估計方法一般只進(jìn)行原則性的說明，并沒有要求對衍生金融工具的估值、風(fēng)險等模型進(jìn)行分析。對于理財業(yè)務(wù)的收入和支出，只簡單的提及手續(xù)費(fèi)及傭金收入和支出的總額，而沒有更詳細(xì)的說明。

二、銀行理財產(chǎn)品會計處理及監(jiān)管

（一）銀行理財產(chǎn)品的會計核算要求根據(jù)《企業(yè)會計準(zhǔn)則》中資產(chǎn)、負(fù)債的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，在銀行同購買者簽訂理財合同的時候，法律事實成立，表明債務(wù)債權(quán)關(guān)系存在。在實際活動中，銀行對理財資金的投向擁有控制權(quán)，由銀行親自履行投資行為，符合“擁有或控制”的條件。如果在合同簽訂的同時，客戶已經(jīng)發(fā)生付款行為且付款金額確定，符合“流入或流出的金額能夠可靠計量”的第二條規(guī)定。足見，代客理財?shù)慕鹑诋a(chǎn)品符合會計確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)。綜上所述，可以對自營類理財產(chǎn)品進(jìn)行表內(nèi)核算，設(shè)立“理財資產(chǎn)”和“理財負(fù)債”科目，納入銀行資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)核算。

對自營類理財產(chǎn)品，應(yīng)采用歷史成本進(jìn)行表內(nèi)計量，對其公允價值進(jìn)行表外披露。如果表內(nèi)核算采用公允價值計量模式，各銀行代售類理財產(chǎn)品內(nèi)容差異較大，很難找到產(chǎn)品相應(yīng)的市價，則只能按照模型計算其公允價值。此時，違反《會計法》按照事實記賬的精神。采用歷史成本記賬，應(yīng)按實際收取的金額計入“理財資產(chǎn)”，并按交付信托公司的資金計入“理財負(fù)債”項目，類似保險公司的會計記賬方法?？紤]到理財產(chǎn)品投資一般風(fēng)險大、波動性大的特點，在小范圍內(nèi)的價值波動并不需要銀行擔(dān)負(fù)責(zé)任，因此，可以在表外對其公允價值進(jìn)行定期的披露。

（二）銀行監(jiān)管部門對理財產(chǎn)品的會計披露要求 隨著我國商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)不斷發(fā)展壯大，中國人民銀行頒布了中間業(yè)務(wù)的規(guī)范法規(guī)――《商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，它是一部對中間業(yè)務(wù)初步規(guī)范的法規(guī)，明確提出了允許商業(yè)銀行開辦中間業(yè)務(wù)，并詳細(xì)說明了包括中間業(yè)務(wù)的準(zhǔn)入條件、申報辦法、中間業(yè)務(wù)在內(nèi)的相關(guān)內(nèi)容，要求各銀行加強(qiáng)中間業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理，定期向人民銀行報告中間業(yè)務(wù)的統(tǒng)計情況，并提出了商業(yè)銀行應(yīng)嚴(yán)格控制其證券業(yè)務(wù)。2007 年 7 月，銀監(jiān)會出臺了《商業(yè)銀行信息披露辦法》，該辦法要求商業(yè)銀行必須以真實、準(zhǔn)確、完整、可比的要求披露相關(guān)信息。銀行在報表附注中必須披露中間業(yè)務(wù)各項余額等信息。2010 年 8 月，銀監(jiān)會編報《關(guān)于規(guī)范銀信理財合作業(yè)務(wù)有關(guān)事項的通知》（下稱“72 號文”）下發(fā)，要求在 16 個月內(nèi)，商業(yè)銀行在《通知》之前發(fā)行的存量表外信貸資產(chǎn)都要轉(zhuǎn)入表內(nèi)，并按照 150%的撥備覆蓋率要求計提撥備。2011 年 1 月，銀監(jiān)會又修改了《金融機(jī)構(gòu)衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)管理暫行辦法》，辦法規(guī)定了商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)將衍生產(chǎn)品具體內(nèi)容介紹和風(fēng)險盡可能詳盡的告訴投資客戶，并且在財務(wù)報告中必須以明顯的方式進(jìn)行披露

（三）財政部對理財產(chǎn)品的會計披露規(guī)范根據(jù)財政部 2002 年實施的《金融企業(yè)會計制度》，商業(yè)銀行應(yīng)該披露的重要會計政策包括衍生金融工具的計價方法和風(fēng)險頭寸；計提貸款損失準(zhǔn)備。 根據(jù)財政部 2006 年頒布的《企業(yè)會計準(zhǔn)則第 37 號――金融工具列報》，應(yīng)當(dāng)披露與衍生金融工具有關(guān)的重要會計政策主要包括：（1）公允價值相關(guān)信息。包括確定公允價值所采用的技術(shù)和采用該技術(shù)確定的公允價值數(shù)額。（2）企業(yè)應(yīng)當(dāng)披露與金融工具有關(guān)的收入、費(fèi)用、利得或損失。（3）企業(yè)應(yīng)當(dāng)披露與各類金融工具風(fēng)險相關(guān)的描述性信息和數(shù)量信息。例如風(fēng)險敞口及其形成原因、風(fēng)險管理目標(biāo)、政策和過程以及計量風(fēng)險的方法等。（4）企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照類別披露已經(jīng)逾期或者發(fā)生減值的金融資產(chǎn)信息。包括該資產(chǎn)的期限分析、減值時所考慮的因素等。（5）風(fēng)險信息。企業(yè)應(yīng)當(dāng)披露其金融工具的流動性風(fēng)險，包括其到期日分析等，也應(yīng)當(dāng)分析其市場分析，包括外匯風(fēng)險、利率風(fēng)險和其他價格風(fēng)險等。

根據(jù)財政部 2006 年頒布的《企業(yè)會計準(zhǔn)則第 13 號――或有事項》，應(yīng)當(dāng)披露或有事項的確認(rèn)條件、初始和后續(xù)計量時的金額。主要涵蓋以下內(nèi)容：在報表的附注中，應(yīng)當(dāng)披露預(yù)計負(fù)債的種類以及產(chǎn)生原因、期初期末的余額、預(yù)期補(bǔ)償金額；或有負(fù)債的形成原因及財務(wù)影響、獲得補(bǔ)償?shù)目赡苄?；重要的未決訴訟與仲裁。

（四）從決策有用觀看會計信息披露規(guī)則的必要性首先，為了銀行理財產(chǎn)品消費(fèi)者的利益，需要改進(jìn)理財產(chǎn)品會計信息披露規(guī)則。由于理財產(chǎn)品的高創(chuàng)新性使得存款者很有可能對其運(yùn)作方式和風(fēng)險難以了解，而其高風(fēng)險性又決定了理財產(chǎn)品出現(xiàn)問題的可能性非常大。因此，購買理財產(chǎn)品的消費(fèi)者很有可能蒙受損失。如果銀行在財務(wù)報告中披露理財產(chǎn)品更多的信息，則可以幫助購買者更好的做出購買決策。其次，為了上市銀行投資者的利益，需要加強(qiáng)理財產(chǎn)品風(fēng)險信息的披露。股票投資者通過財務(wù)報告了解企業(yè)的經(jīng)營狀況，而理財產(chǎn)品所埋下的隱患和風(fēng)險會對整個銀行未來發(fā)展?fàn)顩r造成一定的影響。因此，在財務(wù)報告中對一年中投訴率最高的理財產(chǎn)品進(jìn)行披露，并匯報理財產(chǎn)品相關(guān)的法律案件情況。再次，為了監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管目標(biāo)，需要加強(qiáng)理財產(chǎn)品會計信息披露。銀監(jiān)會的監(jiān)管目標(biāo)促是進(jìn)銀行業(yè)的合法、穩(wěn)健運(yùn)行，維護(hù)公眾對銀行業(yè)的信心。因此，監(jiān)管部門通過對社會公眾普及財務(wù)報表的查閱方法，并對理財產(chǎn)品會計信息披露加以約束，可以協(xié)助公眾深入了解銀行業(yè)務(wù)，這對于銀行的健康發(fā)展也是必不可少的。最后，如果可以把表外理財產(chǎn)品納入到表內(nèi)核算或者更加詳盡的披露理財產(chǎn)品信息，則可以起到約束過度金融化的作用。將表外理財產(chǎn)品納入資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)，確認(rèn)其資產(chǎn)和負(fù)債，可以使其受到資本充足率、流動性指標(biāo)的硬約束，也能夠按時進(jìn)行減值準(zhǔn)備，防范風(fēng)險。出于各種指標(biāo)的限制，銀行也不會肆無忌憚的發(fā)放該類理財產(chǎn)品，損害購買者利益。

三、銀行理財產(chǎn)品會計信息披露政策建議

（一）銀行理財產(chǎn)品會計信息披露制定原則 本著維護(hù)銀行業(yè)健康發(fā)展和保障存款人利益的監(jiān)管目標(biāo)，設(shè)立會計信息披露規(guī)范的以下原則： （1）重視對理財產(chǎn)品會計信息的披露，在財務(wù)報表附注中應(yīng)加強(qiáng)單獨對理財產(chǎn)品的披露； （2）確認(rèn)理財產(chǎn)品會計信息披露的目的， 是為社會公眾、投資者、銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)等利益相關(guān)者服務(wù)。

（二）銀行理財產(chǎn)品會計信息披露內(nèi)容 第一，從購買者的角度出發(fā)，在附注中單獨披露理財產(chǎn)品的收益和風(fēng)險情況。設(shè)立存款者關(guān)心的理財產(chǎn)品內(nèi)容，包括基本情況、收益情況和風(fēng)險情況三部分。基本情況介紹本年度理財產(chǎn)品的種類、數(shù)量和基本形式，披露本年度新增類型的理財產(chǎn)品；收益情況披露各類理財產(chǎn)品總體收益率，收益率前十名和后十名理財產(chǎn)品的名稱及收益率情況；風(fēng)險情況披露報表日理財產(chǎn)品公允價值情況，對于虧損較大的產(chǎn)品進(jìn)行單獨情況說明。第二，從監(jiān)管的角度出發(fā)，在監(jiān)管報表中設(shè)立理財產(chǎn)品評估指標(biāo)。從行業(yè)健康發(fā)展的角度，設(shè)立理財產(chǎn)品發(fā)展評估指標(biāo)，包括基本情況、收益情況和風(fēng)險情況三個部分?；厩闆r包括數(shù)量、產(chǎn)品類型以及今年新增理財產(chǎn)品的內(nèi)容介紹，并對各類產(chǎn)品的銷售增長率進(jìn)行披露；在收益情況中，披露理財產(chǎn)品的利潤率信息；在風(fēng)險情況中，披露收益后十名的理財產(chǎn)品名稱、收益率和原因，列示當(dāng)前持有的理財產(chǎn)品公允價值，對其中有重大風(fēng)險的項目進(jìn)行披露。

（三）會計信息基礎(chǔ)上改進(jìn)金融監(jiān)管規(guī)則 （1）利用會計信息加強(qiáng)監(jiān)管。會計的本質(zhì)是以會計憑證為依據(jù)，記錄企事業(yè)單位真實的經(jīng)濟(jì)活動。因此，本文在對理財產(chǎn)品會計處理規(guī)則（包括記賬規(guī)則和信息披露規(guī)則）的改進(jìn)過程中，始終秉承事實記賬為第一原則，讓理財產(chǎn)品的風(fēng)險和收益更好的體現(xiàn)在利益相關(guān)者的面前。

將自營類理財產(chǎn)品入表后，計入“理財負(fù)債”科目中，下設(shè)二級科目為“銀信合作產(chǎn)品”、 “衍生金融產(chǎn)品”等， 以更清晰地對不同性質(zhì)代客理財?shù)慕痤~進(jìn)行列示。針對不同性質(zhì)的自營類理財產(chǎn)品，金融監(jiān)管部門應(yīng)分別對待：一是銀信合作類自營類理財產(chǎn)品。這類產(chǎn)品的本質(zhì)是委托貸款，應(yīng)視同普通信貸業(yè)務(wù)，并納入貸款的監(jiān)管體系當(dāng)中，也對其進(jìn)行存貸比監(jiān)管、資本充足率監(jiān)管、貸款減值準(zhǔn)備監(jiān)管等。二是金融工具類自營類理財產(chǎn)品。這類產(chǎn)品的本質(zhì)是代客投資金融工具類產(chǎn)品，如果是保本型理財產(chǎn)品，在公允價值能夠可靠計量且低于保本額時，應(yīng)按差額計提減值準(zhǔn)備，防范風(fēng)險；如果是非保本型理財產(chǎn)品，出于對聲譽(yù)風(fēng)險和操作風(fēng)險的防范，應(yīng)按“理財負(fù)債”余額計提一定數(shù)量的撥備。通過撥備的管理讓銀行對于理財業(yè)務(wù)的開展更加謹(jǐn)慎。

（2）會計信息之外的監(jiān)管規(guī)則改進(jìn)。理財產(chǎn)品合同中，免責(zé)條款的合理性有待商榷。銀行作為合同的制定方，試圖通過免責(zé)條款的設(shè)定來保護(hù)自身的利益，但對購買者的權(quán)益造成了威脅。雖然合同上的免責(zé)雖然并不意味著法律上的免責(zé)，但讓銀行有恃無恐，銷售不負(fù)責(zé)任的理財產(chǎn)品。因此，監(jiān)管部門應(yīng)對理財產(chǎn)品合同進(jìn)行相應(yīng)的監(jiān)管。一是監(jiān)管部門應(yīng)對銀行止損政策、客戶贖回等條款介入管理，用干預(yù)的手段保障購買者的權(quán)益。針對每類理財產(chǎn)品，出臺相應(yīng)的止損辦法，避免理財產(chǎn)品虧損過大；對于處于虧損期的理財產(chǎn)品，如有客戶需要贖回的，應(yīng)給予適當(dāng)?shù)耐顺鰴C(jī)制。二是監(jiān)管部門應(yīng)對理財產(chǎn)品總體的收益率應(yīng)予以監(jiān)測，約束銀行夸大收益率的行為。銀行對于每一款理財產(chǎn)品均設(shè)有預(yù)計收益率，預(yù)計收益率與實際收益率之間肯定會存在一定的差異，但是從大樣本角度來看，所有理財產(chǎn)品的實際加權(quán)收益率應(yīng)與預(yù)計加權(quán)收益率之間相差不大。如果相差過大，則一定程度上可以說明銀行有夸大收益率、隱瞞風(fēng)險之嫌。三是對代售類理財產(chǎn)品設(shè)置準(zhǔn)入門檻。該類產(chǎn)品不滿足入表核算的條件，因此只能在表外進(jìn)行披露。但為了防止銀行不負(fù)責(zé)任的銷售金融產(chǎn)品，金融監(jiān)管部門更應(yīng)該注意防范，對其所售產(chǎn)品設(shè)置審批制度或者準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，以減少社會公眾的損失，防止惡性事件的發(fā)生，保障銀行業(yè)的聲譽(yù)不受影響。

參考文獻(xiàn)：

第4篇：理財入門方法范文

就書的編著者而言，他們不僅大多是我本人熟悉的天津市社科界的朋友，更是在各自領(lǐng)域卓有建樹的專家學(xué)者。專家學(xué)者撰寫科普著作，是一件值得十分提倡的大好事。在近現(xiàn)代科技和社會發(fā)展的進(jìn)程中，大學(xué)問家中熱衷于科學(xué)普及工作，撰寫科普書籍的，有過不少。其中，讓我印象很深刻的，當(dāng)數(shù)美國現(xiàn)代行為主義心理學(xué)大師斯金納（B. F. Skinner）。他曾經(jīng)寫了一本小說《沃爾頓第二》，宣揚(yáng)自己的學(xué)術(shù)觀點。這部小說當(dāng)時成了美國的暢銷書。學(xué)術(shù)研究專家撰寫科普讀物，可以最為科學(xué)地傳播科學(xué)知識，也能反映出作者本身的功力。天津市社聯(lián)組織了這么多的專家參與到社會科學(xué)知識的普及工作中，出版了9本科普書籍，學(xué)者們?nèi)绱苏J(rèn)真撰寫科普著作，都令人贊佩。

就這套書本身而言，也讓我覺得親切?？春笫找媪级?、打動我的心靈的，有三個方面。也可以說，這三個方面就是這套書的三個特點。

第一，這套書的選題具有廣泛的社會生活針對性。為使這套系列科普圖書更加符合當(dāng)前科學(xué)與人文、科學(xué)與社會、科學(xué)與文化相互融合、協(xié)調(diào)發(fā)展態(tài)勢和經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的時代要求，滿足人民群眾不斷增長的文化生活需要，編寫組選取了法治社會建設(shè)、城市環(huán)境美化、未來城市發(fā)展、科技文化知識、家庭財產(chǎn)管理、社會保障法律法規(guī)、食品安全以及人們關(guān)心的社會生活與心理健康等方面的題材。這些選題本身，就從基本內(nèi)容上保證了這套系列科普圖書貼近實際、貼近生活、貼近群眾，能充分體現(xiàn)引領(lǐng)性、通俗性、時代性、針對性等特點，讓廣大市民更多領(lǐng)略科學(xué)精神的力量和科學(xué)知識的魅力，發(fā)揮引領(lǐng)風(fēng)尚、教育人民、服務(wù)社會、推動發(fā)展的作用。

第二，這套系列社會科學(xué)普及圖書，每本書選取社會生活的一個方面，內(nèi)容頗為豐富精彩。

《心理疏導(dǎo)》一書順應(yīng)人們對心理保健與日俱增的需求，對民眾生活中常見的心理問題進(jìn)行了分門別類的介紹，并提供了頗具自學(xué)價值和可操作性的解決辦法。該書內(nèi)容豐富，適用對象廣泛，涵蓋青少年、大學(xué)生、工作職業(yè)、婚姻家庭、老年人，以及其他人群等六個方面，列舉了不同群體中最具代表性的心理問題，很適合讀者根據(jù)自己的情況有選擇地閱讀。

《食品安全》一書的內(nèi)容不僅包括安全食品的分類與等級、食品添加劑與食品安全、動物源食品的衛(wèi)生安全、植物源食品的衛(wèi)生安全、動植物中的天然有毒物質(zhì)及控制、食品安全可追溯系統(tǒng)的相關(guān)技術(shù)在加強(qiáng)食品安全管理中的應(yīng)用、消費(fèi)者如何利用產(chǎn)品溯源選擇安全食品等一些食品安全技術(shù)方面的知識，也包括食品安全的社會影響及其治理、我國關(guān)于食品安全的主要監(jiān)管機(jī)構(gòu)及職責(zé)以及我國政府的食品安全監(jiān)管制度建設(shè)、消費(fèi)者監(jiān)督維權(quán)、公民的食品安全教育等方面知識的介紹。在廣大市民特別關(guān)注食品安全問題的今天，該書內(nèi)容的實用價值十分明顯。

《家庭理財》一書以推廣現(xiàn)財思想，普及科學(xué)理財方法，培養(yǎng)健康理財心態(tài)為主旨，對家庭理財進(jìn)行了“科普性和系統(tǒng)性”的介紹。全書以“泛理財”思想為主線，對家庭理財?shù)幕緝?nèi)容，包括儲蓄理財、債券理財、股票理財、股指期貨理財、房產(chǎn)投資理財、黃金與藝術(shù)品理財、教育投資理財、個人保險理財、納稅理財?shù)葍?nèi)容的進(jìn)行了全面的介紹。該書主張“君子愛財，取之有道”的理財理念，針對家庭理財過程中存在的諸多誤區(qū)，側(cè)重對家庭理財?shù)闹饕椒ā⒓彝ダ碡旓L(fēng)險及防范等進(jìn)行了探討。并指出家庭理財?shù)囊c也在于：兼顧理財?shù)氖找嫘?、安全性、流動性三大原則，使理財能夠長期并持續(xù)地為家庭和自己生活服務(wù)。

《網(wǎng)絡(luò)生活》一書立足于社會各層面人群的不同需求，從認(rèn)識網(wǎng)絡(luò)、應(yīng)用網(wǎng)絡(luò)、網(wǎng)絡(luò)文明與安全等不同角度，向社會大眾介紹當(dāng)前流行的“網(wǎng)絡(luò)生活”。從內(nèi)容上看，該書區(qū)別于同類書籍的重要特色在于，在如何落實網(wǎng)絡(luò)安全，如何踐行網(wǎng)絡(luò)文明等方面均有專門章節(jié)進(jìn)行介紹，積極引導(dǎo)社會大眾在學(xué)好網(wǎng)絡(luò)、用好網(wǎng)絡(luò)的同時，文明上網(wǎng)，安全用網(wǎng)。

《環(huán)境美化》一書把環(huán)境美化的知識和技術(shù)融合在一起，圍繞環(huán)境美化，介紹了環(huán)境審美知識和環(huán)境健康常識、傳授了環(huán)境美化技術(shù)，并專門敘述了如何培養(yǎng)居民的環(huán)境保護(hù)意識和環(huán)境保護(hù)行為。該書采用宏觀微觀結(jié)合、軟件硬件并重的寫作方法，涵蓋了區(qū)域、城市、社區(qū)、建筑組團(tuán)、單體建筑、居室等不同層次的環(huán)境美化問題。每一個層次則是既涉及規(guī)劃、建筑、基礎(chǔ)設(shè)施、景觀等硬環(huán)境，也涉及了生態(tài)、衛(wèi)生、文化等軟環(huán)境。

《智慧城市》一書從城市發(fā)展和信息技術(shù)發(fā)展兩個視角引出“智慧城市”建設(shè)理念，既有“智慧城市”緣起的分析，又有“智慧城市”理念內(nèi)涵的詳細(xì)介紹；既有國內(nèi)外典型智慧項目和智慧城市建設(shè)案例介紹，又有未來城市發(fā)展趨勢，即“智慧地球”的展望，是一本較為全面介紹“智慧城市”這個全新概念的科普書籍。

《法治社會》一書在呼喚法治、信仰法治、恪守法治的同時，通過盤點近年來的法治事件，讓公眾感覺到我國在構(gòu)建和諧社會的進(jìn)程中，法律的身影越來越活躍，法治的力量越來越彰顯。該書在對近年來中國的法治生活進(jìn)行觀察的基礎(chǔ)上精選了一些標(biāo)志性的事件，分析了這些事件本身及其背后揭示的法治意義。這些內(nèi)容有助于讀者提高法治意識，努力做到既遵守法律又能運(yùn)用法律捍衛(wèi)自己的權(quán)益。

《科技文化》一書從社會文化的角度探討了科學(xué)、技術(shù)產(chǎn)生和發(fā)展的歷史文化語境；分析了科學(xué)技術(shù)的文化與價值內(nèi)涵問題；介紹了科學(xué)文化與人文文化的關(guān)系；還分析了科學(xué)、技術(shù)與社會問題的關(guān)系，包括了科學(xué)教育問題，科技發(fā)展中的倫理和生態(tài)問題等，對科技的文化含義做了實際解讀。近年來有關(guān)科學(xué)技術(shù)哲學(xué)的研究有一種“人文化的轉(zhuǎn)向”，《科技文化》一書對于宣傳科學(xué)文化、從而實現(xiàn)“公眾理解科學(xué)”具有現(xiàn)實意義。

《社會保障》一書從社會保障制度的由來與模式、社?；鸨O(jiān)管、社保立法和社保運(yùn)作方式等方面介紹了制度的運(yùn)行，并重點從養(yǎng)老、醫(yī)療、失業(yè)、工傷、生育、住房保障等方面介紹了社會保障的核心內(nèi)容。該書把民生熱點問題與權(quán)益保障相結(jié)合，針對當(dāng)前與個人權(quán)益緊密相關(guān)的諸如“社會保障基金的保值增值”、“新《工傷保險條例》的實施”、“樹立正確的住房消費(fèi)觀”、“深化醫(yī)療保險改革”等熱點問題進(jìn)行了分析，凸顯了該書的實際應(yīng)用價值。

第三，作為社會科學(xué)知識普及讀物，“科學(xué)與文化”系列科普圖書在寫作上也特別符合知識普及的要求。雖然作者都是專門領(lǐng)域的研究專家，但是他們能夠站在讀者的角度去進(jìn)行寫作。例如，《心理疏導(dǎo)》一書語言通俗，所提供的心理自助方法切實可行，充分考慮到了讀者的閱讀習(xí)慣和需求。同時在文中穿插趣味閱讀、心理測試等內(nèi)容，增強(qiáng)了可讀性和趣味性?！毒W(wǎng)絡(luò)生活》一書圖文并茂地介紹了常見且最新的網(wǎng)上娛樂與生活的各種知識：從初級網(wǎng)絡(luò)入門講起，內(nèi)容涵蓋對網(wǎng)絡(luò)知識的基礎(chǔ)介紹，搜索引擎等上網(wǎng)沖浪知識，利用QQ、E-mail等工具進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)通訊，博客、微博等網(wǎng)絡(luò)社區(qū)交友，網(wǎng)絡(luò)購物、休閑娛樂等網(wǎng)絡(luò)時尚行為等等，給廣大民眾更好地利用網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行娛樂和生活提供了可行的幫助與參考。《智慧城市》一書文筆優(yōu)美，用大量的排比句和夢幻般的語言向人們描述的 “智慧城市”非常令人神往。智慧技術(shù)、互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、云計算等等都是一些非常專業(yè)的信息技術(shù)術(shù)語，一般讀者看來會有天然的距離感，而作者另辟蹊徑，用清晰簡單的圖形示例把這些術(shù)語的內(nèi)涵演示出來，既滿足了大多數(shù)讀者的閱讀偏好，又不容易有理解偏差?！都彝ダ碡敗芬粫捎昧瞬簧偌彝ダ碡?shù)慕?jīng)典案例，對理財?shù)氖侄?、?nèi)容、時機(jī)把握等進(jìn)行了分析。書中附錄對投資與理財格言、警句，家庭理財小常識，經(jīng)濟(jì)學(xué)小常識，家庭理財常用公式，現(xiàn)代主要經(jīng)濟(jì)（財務(wù)、會計、金融等）詞匯及縮略詞進(jìn)行了介紹，有利于廣大讀者理財時使用。

第5篇：理財入門方法范文

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；個人理財；創(chuàng)新

1我國商業(yè)銀行發(fā)展個人理財業(yè)務(wù)的必要性

1.1滿足個人日益多樣化的金融需求

自1978年改革開放以來，我國經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速增長，城鄉(xiāng)居民的收入水平不斷提高。中國人民銀行的金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2007年1月底，我國城鄉(xiāng)居民儲蓄存款余額為16.2萬億元，相比去年同期增長近9.3%。個人金融投資理念的不斷成熟為個人理財業(yè)務(wù)的發(fā)展帶來了巨大的市場需求。如此大的基數(shù)釋放出一個不大的比例就會產(chǎn)生巨大的市場容量。從個人角度來看，個人居民儲蓄的增加，金融投資產(chǎn)品和渠道的多樣化，個人資產(chǎn)及消費(fèi)欲望的增加，人口老年化及老年人口相對貧困化，從一而終就業(yè)模式的消失及社會保障體系重建，人生模式的多樣化及財務(wù)風(fēng)險的增加，使得專業(yè)性的金融系統(tǒng)理財服務(wù)成為一種需要。

1.2商業(yè)銀行生存和發(fā)展的內(nèi)在要求

（1）個人理財業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行新的利潤增長點。

利潤最大化是商業(yè)銀行的最終經(jīng)營目標(biāo)。隨著我國市場經(jīng)濟(jì)體制的建立和專業(yè)銀行向商業(yè)銀行的逐步過渡，各銀行之間的金融競爭越來越激烈。為改善對客戶的服務(wù)，各家銀行都在努力擴(kuò)大服務(wù)范圍，增加服務(wù)項目，開發(fā)新的業(yè)務(wù)品種。因此，拓展經(jīng)營領(lǐng)域，深化服務(wù)內(nèi)涵，尋求功能創(chuàng)新是我國銀行業(yè)在這種經(jīng)營環(huán)境下的必然選擇。

（2）個人理財業(yè)務(wù)有利于商業(yè)銀行防范化解經(jīng)營風(fēng)險。

我國銀行業(yè)的現(xiàn)狀存在以下幾方面的問題:社會信用過于集中在銀行；銀行業(yè)務(wù)主要集中在對公業(yè)務(wù)、批發(fā)業(yè)務(wù)上，對私業(yè)務(wù)以及零售業(yè)務(wù)所占比重較??；資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)所占比重過大，中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)所占比重較小。上述三個方面問題使我國銀行業(yè)面臨較大的經(jīng)營風(fēng)險。而個人理財業(yè)務(wù)不僅經(jīng)營風(fēng)險較小而且能帶來可觀的經(jīng)營收益，有利于商業(yè)銀行防范化解經(jīng)營風(fēng)險，實現(xiàn)從單一的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)向全方位的資產(chǎn)、負(fù)債、中間業(yè)務(wù)相結(jié)合的多功能個人金融服務(wù)的轉(zhuǎn)變。

1.3適應(yīng)變化的國際競爭環(huán)境

2006年年底金融業(yè)已經(jīng)全面對外開放，外資銀行全面享受國民待遇。外資銀行出于網(wǎng)點、人才等因素限制，不會將存貸業(yè)務(wù)作為重點來發(fā)展，而會將中間業(yè)務(wù)的發(fā)展作為“切入點”，逐步擴(kuò)大他們的經(jīng)營范圍和業(yè)務(wù)品種。個人理財業(yè)務(wù)將是國內(nèi)商業(yè)銀行與外資銀行爭奪的重點之一。

外資銀行擁有雄厚的資金實力、靈活的經(jīng)營機(jī)制、豐富的管理經(jīng)驗，早已對我國零售銀行領(lǐng)域潛在的巨大發(fā)展空間虎視眈眈。為了應(yīng)對外資銀行進(jìn)入的挑戰(zhàn)，國內(nèi)商業(yè)銀行紛紛將發(fā)展中心轉(zhuǎn)移到零售業(yè)務(wù)中來。根據(jù)國際通行的“二八法則”，在零售業(yè)務(wù)中，20%的客戶將帶來80%的利潤。因此，爭奪最高端的20%的優(yōu)質(zhì)客戶資源對商業(yè)銀行的發(fā)展至關(guān)重要。而要在零售業(yè)務(wù)中贏得優(yōu)質(zhì)的高端客戶，個人理財業(yè)務(wù)極為重要。商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)以其領(lǐng)域廣、批量多、風(fēng)險小、個性化、收入穩(wěn)定、附加值高等特點，成為商業(yè)銀行生存與發(fā)展的必然趨勢。

2我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀

個人理財服務(wù)在國內(nèi)雖然剛剛開始起步，但是，隨著我國居民財富的迅速增加和個人投資意識的增強(qiáng)，國內(nèi)個人理財業(yè)務(wù)己呈現(xiàn)出巨大的發(fā)展?jié)摿?，尤其是?002年開始，對優(yōu)質(zhì)客戶的理財服務(wù)成為國內(nèi)各大銀行的競爭焦點。雖然各商業(yè)銀行開辦了各種各樣的業(yè)務(wù)，但其共同特點表現(xiàn)為：銀行的理財服務(wù)產(chǎn)品，以結(jié)算類為主，層次低，品種少；理財服務(wù)也僅是為客戶咨詢，提供理財建議書，理財服務(wù)設(shè)置的門檻過高；對于國際上主流的個人信托業(yè)務(wù)涉足少；側(cè)重于推銷銀行現(xiàn)有產(chǎn)品，對客戶的個性化服務(wù)不夠；國內(nèi)各銀行所提供的理財產(chǎn)品基本上同質(zhì)，缺乏品牌。

3制約我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展的因素

3.1分業(yè)經(jīng)營限制了個人理財業(yè)務(wù)的發(fā)展空間

1995年頒布的《中國人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》、《保險法》確定了銀行、信托、保險、證券等分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理的體制。我國金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營的限制控制了業(yè)內(nèi)風(fēng)險，但在很大程度上制約了金融交叉發(fā)展和相互促進(jìn)，也限制了個人理財拓展的空間。銀行、保險、證券各自為自己的客戶理財，三個市場割裂，客戶資金只能在各自的體系內(nèi)循環(huán)，無法利用其他兩個市場增值。同時，理財機(jī)構(gòu)不能代替客戶直接投資，個人理財業(yè)務(wù)最核心的部分無法實現(xiàn)。銀行不能涉足保險、證券、基金等，無法對個人資產(chǎn)進(jìn)行全權(quán)管理，其理財服務(wù)也只能停留在方案上。這從客觀上限制了我國商業(yè)服務(wù)個人理財服務(wù)的發(fā)展。

3.2金融市場不發(fā)達(dá)制約了個人理財產(chǎn)品的創(chuàng)新

我國目前尚未實行利率市場化，金融企業(yè)競爭只能通過產(chǎn)品和服務(wù)進(jìn)行，而無法在貨幣價格上給予優(yōu)質(zhì)客戶更多的優(yōu)惠，更無法通過貨幣價格在產(chǎn)品上有所創(chuàng)新。相比之下，國外銀行可以在交叉銷售時制定更為靈活的定價策略。

中國資本市場不健全，可供投資的渠道有限。股票、保險、債券品種單一、基金剛起步，外匯資本項目尚未放開，制約了國內(nèi)外匯業(yè)務(wù)的發(fā)展，尤其是金融衍生產(chǎn)品的發(fā)展受到相當(dāng)程度的限制，這使得中國現(xiàn)在的理財市場必然受到局限。

3.3銀行自身業(yè)務(wù)體系不完善制約了個人理財業(yè)務(wù)的發(fā)展

（1）理財品種不豐富。理財業(yè)務(wù)與傳統(tǒng)業(yè)務(wù)最為不同的就是其“個性突出”，不同理財機(jī)構(gòu)針對不同的客戶群，利用自己在某一投資領(lǐng)域的比較優(yōu)勢，安排最適宜的投資期限，才能最大限度地滿足消費(fèi)者的差異化需要。雖然目前我國商業(yè)銀行推出的個人理財產(chǎn)品名目眾多，但各家銀行推出產(chǎn)品實質(zhì)上大同小異，互相效仿，產(chǎn)品整體技術(shù)含量較低，營銷的目標(biāo)市場和目標(biāo)客戶也基本一致，僅局限于利率、匯率掛鉤與國債、央行票據(jù)等投資組合的幾種產(chǎn)品，不能根據(jù)客戶的需求有差別、有選擇地進(jìn)行產(chǎn)品設(shè)計和客戶服務(wù)，產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重。

（2）專業(yè)理財人員素質(zhì)不高。個人理財業(yè)務(wù)是一項綜合性業(yè)務(wù)，要求理財人員必須全面了解理財產(chǎn)品的各項功能，熟練掌握投資、銀行、保險、法律、稅收、財務(wù)等多方面知識，具備豐富實務(wù)操作經(jīng)驗，并有良好的交際和組織協(xié)調(diào)能力。國外和我國香港地區(qū)一般都對理財業(yè)務(wù)人員資格有明確的要求，我國商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)的發(fā)展時間較短，理財經(jīng)理多由個人業(yè)務(wù)部門客戶經(jīng)理兼職。由于人員素質(zhì)跟不上，目前商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)主要是資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，且僅停留在產(chǎn)品上，深層次的理財業(yè)務(wù)還無法開展。

（3）組織結(jié)構(gòu)不合理。目前我國商業(yè)銀行對個人理財業(yè)務(wù)缺乏健全的組織管理體系，沒有一個專門部門來對個人理財進(jìn)行統(tǒng)一規(guī)劃、研究開發(fā)和協(xié)調(diào)指導(dǎo)，個人理財業(yè)務(wù)的開展處于自發(fā)狀況，部門之間條塊分割，相互之間協(xié)調(diào)不順暢，也影響了個人理財業(yè)務(wù)的創(chuàng)新。

（4）信息系統(tǒng)不健全。多數(shù)銀行的業(yè)務(wù)運(yùn)行系統(tǒng)建立在賬戶基礎(chǔ)上，客戶信息極為有限，無法有效地加以分析利用。同時，商業(yè)銀行間、商業(yè)銀行與證券、保險、信托之間的客戶信息資料不能共享，客觀上造成客戶信息資源的浪費(fèi)，不利于商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)向縱深發(fā)展。

4促進(jìn)我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展的對策建議

4.1要加快我國金融市場的發(fā)展步伐

（1）盡快實現(xiàn)利率市場化。利率市場化后，銀行就可以在除了產(chǎn)品和服務(wù)競爭以外，展開價格的競爭，進(jìn)一步可以在貨幣價格上進(jìn)行商品創(chuàng)新，實行更為靈活的定價策略。

（2）完善我國的資本市場。

（3）允許銀行混業(yè)經(jīng)營。綜合性個人理財業(yè)務(wù)開展的先決條件是允許金融的混業(yè)經(jīng)營。當(dāng)前，客戶對銀行的理財要求是希望銀行能夠提供一攬子的保值增值服務(wù)，但我們的銀行目前基本上只能設(shè)計一些簡單的金融理財服務(wù)方案。因此，政府應(yīng)對現(xiàn)有限制銀行個人金融理財業(yè)務(wù)的政策法規(guī)進(jìn)行修改，從而使各商業(yè)銀行可以丟掉經(jīng)營政策上的鐐銬，大膽開展個人理財業(yè)務(wù)。

4.2要加大理財市場的培育

（1）要設(shè)計符合中低客戶需要的產(chǎn)品，開發(fā)中低客戶市場。當(dāng)前我國各大商業(yè)銀行推出的理財產(chǎn)品基本上是針對高端客戶而言的，市場準(zhǔn)入門檻高，許多有理財愿望的中小客戶被拒之門外。誠然，對銀行來說，抓住高端客戶非常關(guān)鍵，但我國的實際情況卻是中小客戶占絕大多數(shù)，中小客戶個人理財市場是一個巨大的潛在市場，為實現(xiàn)銀行的長期利潤，商業(yè)銀行不應(yīng)忽視這一市場。

（2）建立健全個人信用制度。我們國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展十分迅速，個人經(jīng)濟(jì)活動也十分活躍，但是個人信用制度的建立及相關(guān)的法律法規(guī)的制定步伐卻大大拖后，無法對個人經(jīng)濟(jì)活動實施有效的監(jiān)管和懲治，造成商業(yè)銀行在開展個人理財業(yè)務(wù)時即使做了大量的基礎(chǔ)工作，也要承擔(dān)不必要的風(fēng)險。這種資源浪費(fèi)想要盡快解決，唯一的方法就是建立健全個人信用制度，一方面推動各級人大立法，另一方面為個人信用管理提供協(xié)助和技術(shù)支持，實現(xiàn)信息共享。

4.3要提高理財人員的整體素質(zhì)

（1）要選拔一批理財專家培養(yǎng)對象，在選拔上要堅持高標(biāo)準(zhǔn)，高起點，將一批具有熟悉金融專業(yè)知識、具有投資意識和營銷經(jīng)驗的業(yè)務(wù)骨干選拔到理財崗位上來。

（2）強(qiáng)化專業(yè)性的系統(tǒng)培訓(xùn)，重點加強(qiáng)投資理財知識、客戶營銷技巧、理財方案設(shè)計的培訓(xùn)?？梢酝ㄟ^與證券、保險等行業(yè)的橫向交流使理財人員全面掌握各類投資市場知識。

（3）實行資格準(zhǔn)入制。統(tǒng)一對理財人員進(jìn)行資格認(rèn)證和考核管理，做到持證上崗。

4.4要加快金融創(chuàng)新

我國商業(yè)銀行推出的個人理財產(chǎn)品種類不多，特色不突出，由于市場和客戶需求的多樣性且不斷變化，為了充分滿足客戶需求，商業(yè)銀行應(yīng)：

（1）不斷推進(jìn)理財產(chǎn)品的創(chuàng)新。理財產(chǎn)品的創(chuàng)新首先是要新，商業(yè)銀行設(shè)計產(chǎn)品或服務(wù)時，不要一味地模仿，要充分體現(xiàn)本行的智慧和優(yōu)勢，在做好市場調(diào)研的基礎(chǔ)上，尋找市場發(fā)展空間。

（2）開發(fā)適用性產(chǎn)品。個人理財產(chǎn)品只有適用才有客戶和市場，才能給商業(yè)銀行帶來利潤。為此，商業(yè)銀行提供的創(chuàng)新產(chǎn)品要有準(zhǔn)確的市場定位，而準(zhǔn)確的市場定位來自于對客戶進(jìn)行細(xì)分，即按一定的標(biāo)準(zhǔn)(如按收入、年齡、風(fēng)險偏好等標(biāo)準(zhǔn))進(jìn)行分類，然后量身定做理財產(chǎn)品，突出產(chǎn)品的個性和差異，只有這樣，才能夠最大限度地滿足不同客戶群投資理財?shù)男枰?。?/p>

（3）開發(fā)有價值的產(chǎn)品。要真正能給客戶帶來增值收益，只有真正滿足客戶委托理財?shù)脑鲋的康?，才能吸引大量客戶的加入，才能推動商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展。

參考文獻(xiàn)

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第6篇：理財入門方法范文

幾天前幫友人看一部情感小說稿，幾度唏噓感喟。談及白璧微瑕之處，我告訴友人，女主人公的初戀情人，一個極端自私懦弱的猥瑣胖子，寫得有些臉譜化了。友人同意我的看法，但同時透露說，全書中唯有這個人物是離原型最近的。

原以為最貼近現(xiàn)實的卻被指失真，我感受得到友人語氣中透出的挫折感。我們習(xí)慣了把愛情想象得很美好，也習(xí)慣了編織出風(fēng)花雪月的故事把愛情講得很美麗，然而當(dāng)我們試圖走近真實生活時，卻發(fā)現(xiàn)內(nèi)心深處的那種軟弱無力。

寫虛易，寫實難。我告訴友人說，“真正有力量的作品，關(guān)鍵人物的形象應(yīng)該是立體的，鮮靈活現(xiàn)的。你筆下的胖子已形成了自己眼中的刻板印象。你以為讀者應(yīng)該很明白了，可大家接受的只不過是你提供的不充分的信息。而且最大的問題可能是，你自以為已經(jīng)很了解這個胖子，可事實上并沒有那么深刻地認(rèn)識他?！?/p>

其實理財與寫作也有相通之處。各種主流的理財方式和工具，本刊均已反復(fù)講過，然而當(dāng)我們再一次拿起銀行理財產(chǎn)品并試圖進(jìn)一步挖掘時，卻發(fā)現(xiàn)離市場越近，我們的心態(tài)越戰(zhàn)戰(zhàn)兢兢。如果把它比作一次情感小說寫作，我們應(yīng)如何闡釋投資者與銀行理財產(chǎn)品之間的“愛情”故事，如何解讀“愛情”之殤中那個“極端自私懦弱的猥瑣胖子”，又如何為“愛情”旅途增添亮色并走向幸福美滿結(jié)局?

也許結(jié)果并不盡如人意，不過我們?nèi)匀幌Ｍ宫F(xiàn)給大家有關(guān)銀行理財產(chǎn)品盡可能的立體與真實。

在所有的金融機(jī)構(gòu)中，與我們聯(lián)系最緊密和最受信賴的無疑是銀行了。存貸款要到銀行；交水電煤氣上網(wǎng)費(fèi)，首先想到的是銀行；電子銀行、銀行卡、衍生產(chǎn)品、資產(chǎn)證券化等業(yè)務(wù)推陳出新，如雨后春筍般出現(xiàn)，將銀行與我們之間的聯(lián)系變得更加緊密。走進(jìn)銀行已經(jīng)成為了我們生活中的一部分，而銀行理財產(chǎn)品則是各種理財工具中最受老百姓青睞的形式之一。

要理財，到銀行

當(dāng)代銀行業(yè)的發(fā)展已有數(shù)百年歷史，暫不論關(guān)于銀行業(yè)起源的金匠版本說還是匯兌商版本說誰更正確，幾乎所有人都知道存、貸、匯是傳統(tǒng)商業(yè)銀行的最基本業(yè)務(wù)。然而隨著個人理財業(yè)務(wù)的興起和銀行理財產(chǎn)品市場的壯大，這種情況正在發(fā)生深刻變化。20世紀(jì)70年代后期，資本市場及其他金融機(jī)構(gòu)的快速發(fā)展給美國銀行業(yè)造成了巨大的沖擊，也為銀行理財業(yè)務(wù)的發(fā)端與拓展提供了良好機(jī)遇。

我國商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)是與國內(nèi)理財服務(wù)市場的發(fā)展緊密聯(lián)系在一起的。2004年可以稱作是中國理財產(chǎn)品市場元年，2月2日，光大銀行首開先河，發(fā)行了內(nèi)地第一款外幣理財產(chǎn)品――陽光理財A計劃；10月，光大銀行推出國內(nèi)首款人民幣理財產(chǎn)品――光大陽光理財B計劃，一種收益比定期儲蓄利率更高的理財方式出現(xiàn)在人們眼前。由此，商業(yè)銀行大力發(fā)展理財業(yè)務(wù)的大幕正式拉開。在光大銀行之后，招商、華夏、中信、民生、興業(yè)等多家股份制銀行紛紛跟進(jìn)，四大國有商業(yè)銀行也在稍晚時候開始推出各自的人民幣理財產(chǎn)品。

銀行理財產(chǎn)品，即由商業(yè)銀行自行設(shè)計并發(fā)行，將募集到的資金根據(jù)產(chǎn)品合同約定投入到相關(guān)金融市場及購買相關(guān)金融產(chǎn)品，獲取投資收益后根據(jù)合同約定分配給投資人的一類理財產(chǎn)品。它的分類方法很多，最常用的基本分類即按標(biāo)價貨幣分類和按收益類型分類，分別見圖1、2。

從委托投資期限上看，銀行理財產(chǎn)品還可分為超短期產(chǎn)品（1個月以內(nèi)）、短期產(chǎn)品（1～3個月）、中期產(chǎn)品（3個月～1年）、長期產(chǎn)品（1年以上）以及開放式產(chǎn)品（可以每天或者在約定的日期申購、贖回）。

除了售賣自己的產(chǎn)品之外，依托其廣布的物理網(wǎng)點和龐大的客戶存量優(yōu)勢，銀行理財先機(jī)盡占，基金、信托、外匯、保險、黃金等其他投資方式紛紛借道入駐，銀行已儼然成為“理財產(chǎn)品超市”。

打招牌，安全穩(wěn)健

股市跌跌不休，基市萎靡不振，樓市撲朔迷離，金市前景難料，藝術(shù)品市場泡沫再起……與此相對應(yīng)的，卻是CPI的持續(xù)高位運(yùn)行，這讓許多持資待投的人備受煎熬。但如果你在街頭找一位大媽來問，大媽可能告訴你：愁什么愁，買銀行理財產(chǎn)品呀。

老百姓為什么如此信賴銀行理財產(chǎn)品？在存貸款業(yè)務(wù)占絕對主導(dǎo)的時代，銀行最大的特征是具有極高的信用形式，銀行信用往往與國家信用聯(lián)系在一起，因此安全可靠，值得信賴。銀行理財業(yè)務(wù)則從存貸款業(yè)務(wù)脫胎而來，安全穩(wěn)健是其主流產(chǎn)品的主要特征。

設(shè)計初衷追求穩(wěn)健

銀行理財產(chǎn)品的設(shè)計初衷是風(fēng)險收益水平界定于定期存款與股票之間的多樣化投融資工具，即銀行理財產(chǎn)品的風(fēng)險比股票低，收益比同期限同幣種的定期存款高。

保證收益類產(chǎn)品是最符合這個設(shè)計初衷的產(chǎn)品，它的預(yù)期最高收益水平的設(shè)置有兩個基本參考指標(biāo)：同期限同幣種的定存利率水平和同期的物價水平。如圖3所示，2011～2012年一季度，銀行理財產(chǎn)品的預(yù)期收益率大約超越同期限、同幣種定存利率0.3～1.1個百分點；從時間上約滯后CPI指標(biāo)6個月，并且隨著近期通脹水平的降低，去年年底以來已經(jīng)超過了同期CPI。

通過設(shè)立門檻以隔離風(fēng)險

銀行理財產(chǎn)品本質(zhì)上是金融投資產(chǎn)品，并不是儲蓄存款。是投資就必然有風(fēng)險，理財產(chǎn)品購買者不但要承擔(dān)產(chǎn)品風(fēng)險，還要承擔(dān)“買者自負(fù)”的風(fēng)險。即使是保證收益的理財產(chǎn)品，也可能存在市場風(fēng)險、信用風(fēng)險和流動性風(fēng)險，這與銀行傳統(tǒng)的儲蓄業(yè)務(wù)有著本質(zhì)的區(qū)別。

為了加強(qiáng)風(fēng)險匹配能力，銀行理財產(chǎn)品通常設(shè)定了不同級別的準(zhǔn)入門檻。2011年10月9日，銀監(jiān)會正式出臺《商業(yè)銀行理財產(chǎn)品銷售管理辦法》，將理財產(chǎn)品的風(fēng)險分級與銷售直接掛鉤。風(fēng)險評級為一級和二級的理財產(chǎn)品，單一客戶銷售起點金額不得低于5萬元；風(fēng)險評級為三級和四級的理財產(chǎn)品，單一客戶銷售起點金額不得低于10萬元；風(fēng)險評級為五級的理財產(chǎn)品，單一客戶銷售起點金額不得低于20萬元。

固定收益產(chǎn)品中表現(xiàn)較佳

目前國內(nèi)可以投資的固定收益產(chǎn)品包括固定收益類銀行理財產(chǎn)品、債券基金、貨幣基金、分級基金A端、投連險固定收益類和類債券股票等。從下表可以看出，2008～2011年，銀行理財產(chǎn)品的收益情況僅次于一級債基，風(fēng)險波動狀況僅次于貨幣性投連險和貨幣基金，在固定收益產(chǎn)品中綜合表現(xiàn)更佳。

看產(chǎn)品，風(fēng)險也有大差異

收益率高于定期存款，總體風(fēng)險水平不高，流動性也不錯，這是許多人愛死了銀行理財產(chǎn)品的理由。但銀行理財產(chǎn)品眾多，在差異中帶來了更多選擇的同時，也可能放大了風(fēng)險。銀行理財產(chǎn)品絕不是俯首可摘的牡丹，也可能是長了刺的玫瑰，這幾年出現(xiàn)的“零收益門”、“負(fù)收益門”就是明顯的警示。

保證收益類產(chǎn)品：定期存款的良好替代

無論投資結(jié)果如何，到期銀行均向投資者支付本金及固定收益。投資者購買了這類產(chǎn)品，就意味著與商業(yè)銀行簽訂了一份到期還本付息的理財合同，并以存款的形式將資金交由銀行運(yùn)營，銀行在固定期限里，將募集資金集中并開展投資活動。由于產(chǎn)品投資于協(xié)議存款、商業(yè)票據(jù)等特定領(lǐng)域，且客戶沒有提前贖回權(quán)（但銀行有），使得產(chǎn)品有封閉操作的便利，有助于提高產(chǎn)品收益。

圖3已表明，保證收益類產(chǎn)品的預(yù)期收益率大約超越同期限、同幣種定存利率0.3～1.1個百分點。想必有不少投資者會問：有了保證收益類理財產(chǎn)品，還要定期存款做什么？其實，這個收益的取得是以一定的流動性喪失（客戶沒有提前贖回權(quán)）和風(fēng)險的增加（銀行提前贖回的風(fēng)險和利率風(fēng)險等）為代價的。

此類產(chǎn)品適合手中持有大筆現(xiàn)金、對本外幣理財產(chǎn)品不甚了解但希望在本金安全的基礎(chǔ)上獲取保守收益的投資者。

保本浮動收益類產(chǎn)品：有保證地追求浮動收益

是指產(chǎn)品到期后，向投資者保證本金安全，本金以外的投資風(fēng)險由投資者自擔(dān)的一類銀行理財產(chǎn)品。這類產(chǎn)品在保證本金的基礎(chǔ)上爭取更高的浮動收益，投資者在存款的基礎(chǔ)上，向銀行出售了普通期權(quán)、互換期權(quán)或奇異期權(quán)，因此得到普通存款和期權(quán)收益的總收益。

收益通常有3種情況：零收益、達(dá)到預(yù)期收益率以及零至預(yù)期收益率水平中間的收益。目前市場上還出現(xiàn)一些保證最低收益率的產(chǎn)品，即產(chǎn)品到期后，最差情況下投資者可以獲得最低收益率。一般情況下，最低收益率為活期儲蓄利率，目前的情況為0.50%。

值得注意的是，這里講的“保證本金安全”，僅是針對于持有到期或產(chǎn)品提前終止的情況而言，如果客戶提前贖回，則本金可能發(fā)生損失。另外，如果是外幣產(chǎn)品，該類產(chǎn)品也不保證兌換成人民幣后的本金安全。一般認(rèn)為，銀行在此類產(chǎn)品中，不僅扮演了資金管理人的角色，而且扮演了擔(dān)保人的角色――以保證擔(dān)保的形式為投資者擔(dān)保投資的本金安全。

此類產(chǎn)品的風(fēng)險和收益水平均略高于保證收益類產(chǎn)品，流動性也略強(qiáng)（可贖回），較多受到經(jīng)常持有大筆流動資金同時希望在本金安全的基礎(chǔ)上獲取穩(wěn)健收益的投資者青睞，如中小企業(yè)主等。

非保本浮動收益類產(chǎn)品：需要一定風(fēng)險承受能力

指商業(yè)銀行根據(jù)約定條件和實際收益水平向投資者支付收益，并不保證投資的收益和本金安全的一類銀行理財產(chǎn)品。目前市場上出現(xiàn)了部分保本的理財產(chǎn)品，比如90%保本，這類產(chǎn)品到期后最差的表現(xiàn)為投資者只能獲得初始投資額90%的本金。

第7篇：理財入門方法范文

【關(guān)鍵詞】銀行理財；風(fēng)險控制；監(jiān)管體制

金融危機(jī)爆發(fā)以后，理財產(chǎn)品成為了企業(yè)融資和居民進(jìn)行資產(chǎn)保值增值的重要金融工具之一。其2007年規(guī)模僅為8190億元，在2008年已急劇攀升到3.7萬億元，完成了翻倍的增長。截至2012年底，我國銀行理財產(chǎn)品余額已達(dá)7.6萬億元，已高于我國流通中現(xiàn)金的總額，相當(dāng)于同期我國存款總量（91.95萬億元）的8.3%。但是，這樣的增長也帶來了巨大的風(fēng)險，如何認(rèn)識這些風(fēng)險并提出相應(yīng)的防范措施，已經(jīng)成為了一個緊迫的命題。

一、理財產(chǎn)品風(fēng)險來源的理論分析

理財產(chǎn)品除了常見的利率風(fēng)險，匯率風(fēng)險和流動性風(fēng)險之外，機(jī)構(gòu)采用不適宜的運(yùn)作模式和缺乏相應(yīng)的內(nèi)控制度會導(dǎo)致理財產(chǎn)品出現(xiàn)“內(nèi)部風(fēng)險”。而同樣，不完善的監(jiān)管體系和法律制度則也會導(dǎo)致“外部風(fēng)險”的出現(xiàn)，這兩種風(fēng)險使得產(chǎn)品創(chuàng)新缺乏必要的約束，造成監(jiān)管真空，影響著理財市場的穩(wěn)健發(fā)展。

（一）理財產(chǎn)品的內(nèi)部風(fēng)險分析

1.理財產(chǎn)品運(yùn)作模式的風(fēng)險

資金池-資產(chǎn)池模式實質(zhì)上是一種以債券、票據(jù)、存款、貨幣市場工具、信托融資計劃等多元化投資的集合性資產(chǎn)包作為統(tǒng)一資金運(yùn)用，通過滾動發(fā)售不同期限的產(chǎn)品，持續(xù)性的募集資金，通過動態(tài)管理模式保持資金來源和運(yùn)用平衡，并從中獲取收益的模式。其特點是滾動發(fā)售、集合運(yùn)作、期限錯配、分離定價。也就是在資金形成較大的規(guī)模效應(yīng)后，通過靈活的流動性管理對資金進(jìn)行期限錯配，實現(xiàn)盈利，提高資產(chǎn)管理的主動性。而我國現(xiàn)今采用這種模式的銀行理財產(chǎn)品余額和規(guī)模占比達(dá)到90%，為我國投資者創(chuàng)造了巨大的收益財富。但是，“資金池”模式運(yùn)作的理財產(chǎn)品由于期限錯配，要用“發(fā)新償舊”來滿足到期兌付，從某種程度上說，就是一個“龐氏騙局”，從而造成銀行風(fēng)險。首先，在銀行發(fā)行的理財產(chǎn)品中，確實存在一些短借長投的資金錯配現(xiàn)象。我國大部分的理財產(chǎn)品期限不足一年，一般只有數(shù)月甚至數(shù)日，當(dāng)一些短期融資被投入到長期項目，一旦面臨資金周轉(zhuǎn)問題，有些銀行就會通過發(fā)行新的理財產(chǎn)品來償還到期產(chǎn)品。如果資金鏈斷裂，流動性風(fēng)險敞口就會暴露出來。其次，期限錯配還可能會造成銀行的虧損風(fēng)險。比如許多銀行會選擇在年底突擊發(fā)行一些債券型理財產(chǎn)品吸引存款以滿足存貸比考核，但是由于這些理財產(chǎn)品的存續(xù)期明顯短于中長期高收益?zhèn)拇胬m(xù)期，從而造成期限錯配。當(dāng)理財產(chǎn)品到期，發(fā)生大批贖回債券套現(xiàn)，則會造成債券價格下跌，引發(fā)價差損失。盡管銀行方面會事先安排以約定價格回購債券，確保理財產(chǎn)品收益符合預(yù)期，但是由于各家銀行的議價能力和對沖價差損失和利率損失的能力不同，亦有可能由銀行用自有資金來承擔(dān)部分虧損。第三，這種“資金池-資產(chǎn)的運(yùn)作模式，信息透明度低，資金投向模糊，投資者難以獲得關(guān)于理財產(chǎn)品投資標(biāo)的的具體情況和盈虧狀況信息。因為一部分理財產(chǎn)品資金做不到與投資項目的一一對應(yīng)，所以資產(chǎn)本身的風(fēng)險在投資人和籌資人之間很難界定清楚，一旦出現(xiàn)問題，銀行可能需要用自有資金支付部分保本型產(chǎn)品的收益。而且產(chǎn)品無法分賬管理，實現(xiàn)單獨的成本收益核算，也就難以檢驗產(chǎn)品設(shè)計的合理性或缺陷，不利于銀行資產(chǎn)管理能力的提高和經(jīng)驗的積累。

2.理財產(chǎn)品的管理風(fēng)險

除了以上所說的銀行理財運(yùn)作模式造成的風(fēng)險之外，理財產(chǎn)品本身設(shè)計也存在諸多缺陷，同樣會引發(fā)投資風(fēng)險。

首先，產(chǎn)品投資標(biāo)的投向過于集中，導(dǎo)致風(fēng)險分散效應(yīng)不足。在同業(yè)競爭異常激烈的大背景下，各家銀行紛紛推出了大量高收益的產(chǎn)品吸引客戶。一般的標(biāo)準(zhǔn)債權(quán)資產(chǎn)顯然不能滿足這些產(chǎn)品對收益率的要求，所以銀行被迫持有大量高風(fēng)險，流動性較低，而名義收益率較高的非標(biāo)債權(quán)資產(chǎn)，特別是信托貸款。以中信銀行的非標(biāo)債權(quán)資產(chǎn)超標(biāo)問題為例。據(jù)公開數(shù)據(jù)顯示，截至2012年年底，中信銀行持有非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類產(chǎn)品規(guī)模為1515億元，占其整個理財產(chǎn)品總規(guī)模的64%。這樣的理財資產(chǎn)布局會導(dǎo)致風(fēng)險積聚，違背了理財業(yè)務(wù)對安全性的要求。一旦銀行對這些項目的風(fēng)險管理不到位出現(xiàn)問題，銀行可能會出現(xiàn)重大虧損，對銀行資金、信譽(yù)都造成極大的壓力。

第二，銀行的定價機(jī)制受制于利率市場化的進(jìn)程，銀行理財產(chǎn)品的定價能力仍有待提高。如今，我國銀行缺乏對衍生品的設(shè)計和定價能力，一般依賴于外購的交易系統(tǒng)，在交易復(fù)雜產(chǎn)品時需向外資銀行詢價，喪失定價權(quán)，其中蘊(yùn)含極大的風(fēng)險，同時易使產(chǎn)品同質(zhì)化[1]。而且我國的基準(zhǔn)利率仍舊沒有最終實現(xiàn)市場化，無法充分反映市場供求和風(fēng)險估值。當(dāng)缺乏市場機(jī)制作用下產(chǎn)生的基準(zhǔn)利率，如倫敦市場的LIBOR和香港市場的HIBOR，銀行就無法形成和完善市場基準(zhǔn)利率加上不同產(chǎn)品的風(fēng)險溢價的定價體系，產(chǎn)生風(fēng)險和收益錯配的風(fēng)險。

第三，我國金融機(jī)構(gòu)在QDII業(yè)務(wù)方面的經(jīng)驗不足，人才缺乏，技術(shù)仍很不成熟，這樣使得中資銀行容易出現(xiàn)管理風(fēng)險，對投資者造成損失。中資銀行系QDII已經(jīng)出航7年，大部分仍在虧損，其中招商銀行發(fā)行的海外尋寶系列之招引商品指數(shù)投資理財組合理財計劃虧損最大達(dá)32%。歸根到底，是三個原因造成的：（1）從業(yè)人員本身沒有足夠的國際資產(chǎn)管理經(jīng)驗和技術(shù)。無法正確判斷國際經(jīng)濟(jì)形勢，也無法根據(jù)形勢變化靈活做出資產(chǎn)布局調(diào)整，進(jìn)行有效的風(fēng)險對沖。（2）產(chǎn)品設(shè)計單一。很多銀行QDII都是100%單一掛鉤境外公募型股票基金，無法對投資工具進(jìn)行甄別篩選，并設(shè)計出均衡的投資組合，缺乏產(chǎn)品管理主動性。（3）受限于自身國際化水平，對國際市場的規(guī)則缺乏了解，沒有話語權(quán)。相比之下，外資銀行在人才培養(yǎng)機(jī)制，與其他資產(chǎn)管理專業(yè)機(jī)構(gòu)合作深度，網(wǎng)點分布以及產(chǎn)品設(shè)計經(jīng)驗方面優(yōu)勢明顯，能為客戶提供全面深入及時的QDII理財建議。以渣打銀行為例，縱觀2012年全年到期的銀行理財紅榜，渣打銀行的兩款QDII產(chǎn)品居于前兩名，最高一款產(chǎn)品的實際收益率為27%，收益最低一款產(chǎn)品實際收益率為18%。這些都是與外資銀行豐富的產(chǎn)品設(shè)計和管理能力密切相關(guān)的。

3.銀行理財?shù)挠白鱼y行風(fēng)險

“影子銀行”是通過銀行貸款證券化進(jìn)行信用無限擴(kuò)張的一種方式。對歐美來說，主要是圍繞證券化推動的金融創(chuàng)新工具，但是在現(xiàn)階段的中國，影子銀行卻與理財產(chǎn)品聯(lián)系最為緊密。根據(jù)央行的一份內(nèi)部報告顯示，我國的影子銀行統(tǒng)計體系囊括商業(yè)銀行表外理財，證券公司集合理財，基金公司專戶理財，證券投資基金等[2]。盡管我國尚未有官方的影子銀行規(guī)模統(tǒng)計數(shù)據(jù)，但是根據(jù)社會普遍估計，我國的影子銀行規(guī)模大致在20萬億-30萬億的區(qū)間范圍內(nèi)，接近我國GDP的50%，已經(jīng)成為金融系統(tǒng)中不可忽視的力量。銀行通過理財產(chǎn)品和信托貸款，股權(quán)投資，定向資產(chǎn)管理等銀信，銀證合作渠道的聯(lián)接，將銀行資金從表內(nèi)轉(zhuǎn)移到表外，實際上是一種變相的放貸行為，幫助銀行規(guī)避存貸比，資本充足率和存款準(zhǔn)備金等監(jiān)管約束和限制。

這樣的行為，從整體上，增加了金融系統(tǒng)性風(fēng)險。一方面，影子銀行改變了金融體系的融資結(jié)構(gòu)。根據(jù)資料顯示，我國銀行新增信貸在社會總?cè)谫Y規(guī)模中的占比不斷下降，從2002年的92%下降至2012年11月的54.75%，下降了近37.25%。銀行通過理財產(chǎn)品和信托公司實現(xiàn)了投資者和融資者的對接，將金融體系的內(nèi)部風(fēng)險通過理財產(chǎn)品更大比例的傳導(dǎo)給了廣大的投融資者，加大了整個金融體系的敏感性。另一方面，理財產(chǎn)品一般都投向與銀行有業(yè)務(wù)聯(lián)系的項目中，銀行通過理財產(chǎn)品將表內(nèi)的風(fēng)險分散出去之后，卻又通過銀行的擔(dān)保，信用增級或貸款擔(dān)保等業(yè)務(wù)，使得風(fēng)險又重新回到了表內(nèi)。導(dǎo)致表內(nèi)業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險隔離墻沒有達(dá)到預(yù)期的效果。

具體來說，當(dāng)信托和券商淪為銀行理財業(yè)務(wù)的通道，就已經(jīng)妨礙了這些行業(yè)的正常和穩(wěn)健發(fā)展。以銀信合作為例，銀行常用的一種手法便是通過“雙買斷”，即即期買斷遠(yuǎn)期回購的協(xié)議，使出讓方將信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)出資產(chǎn)項下，同時受讓方也因為回購協(xié)議的存在，不將該筆信貸放入自己的資產(chǎn)項下，從而使得信貸資產(chǎn)從銀行資產(chǎn)負(fù)債表上“失蹤”，達(dá)到將信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)移至表外，規(guī)避信貸規(guī)模限制的目的，使央行流動性管理失效，對整個金融體系的安全穩(wěn)定造成巨大威脅。第二種形式是銀行之間互相購買對方的理財產(chǎn)品，實現(xiàn)“對敲”。這種模式的運(yùn)作主要是依靠信托公司從A銀行里購買信貸資產(chǎn)然后打包成信托計劃再賣給B銀行，從而B銀行便持有了A銀行信貸資產(chǎn)為標(biāo)的的信貸資產(chǎn)類理財產(chǎn)品。B銀行亦可以進(jìn)行反向操作。這實質(zhì)上也是一種把信貸資產(chǎn)從表內(nèi)轉(zhuǎn)出表外的操作，通過交叉持有對方銀行的信貸資產(chǎn)，反而增強(qiáng)了銀行間的聯(lián)系，進(jìn)一步擴(kuò)大了風(fēng)險。而且還容易產(chǎn)生另一種風(fēng)險，即信用風(fēng)險[3]。在實際操作中，買入方很難對貸款做到逐筆的嚴(yán)格審查，看重的還是交易對手的信譽(yù)，但是這并不能作為風(fēng)險防范的措施。一旦資產(chǎn)包里的信貸資產(chǎn)出現(xiàn)不良狀況，買入方難免會遭遇損失。而且，交易可能涉及多方銀行和信托公司，使得交易更加復(fù)雜化，風(fēng)險界定，計量和監(jiān)測都會成為很大的難題。信托公司在其中都只充當(dāng)業(yè)務(wù)通道，收取低廉的牌照費(fèi)，并沒有提高信托行業(yè)自身技術(shù)水平，不利于行業(yè)發(fā)展。

（二）理財產(chǎn)品的外部風(fēng)險

1.分業(yè)監(jiān)管體系導(dǎo)致監(jiān)管失位，缺位

我國實行嚴(yán)格的分業(yè)監(jiān)管體系，由銀監(jiān)會，證監(jiān)會，保監(jiān)會等政府機(jī)構(gòu)集中監(jiān)管、交易所一線監(jiān)管和銀行間交易商協(xié)會等自律監(jiān)管組成監(jiān)管體系。這樣的監(jiān)管體系分工明確，職責(zé)分明，能夠有效控制各自監(jiān)管對象的風(fēng)險。但是隨著我國混業(yè)經(jīng)營的趨勢加快，現(xiàn)行的分業(yè)監(jiān)管制度已經(jīng)難以應(yīng)付如今的局面。像理財產(chǎn)品這樣的結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品，涉及到銀行，證券，保險三大金融領(lǐng)域，其監(jiān)管難度大大增加，很容易造成重復(fù)監(jiān)管和監(jiān)管真空的出現(xiàn)。另外，我國監(jiān)管部門間主要的協(xié)調(diào)機(jī)制是“監(jiān)管聯(lián)席會議機(jī)制”，“一行三會”列席會議，每季度召開一次。這樣的溝通協(xié)調(diào)機(jī)制，往往無法及時發(fā)現(xiàn)風(fēng)險并風(fēng)險提示，產(chǎn)生的決議也多停留在總結(jié)經(jīng)驗和教訓(xùn)上，對即時出現(xiàn)的問題無法快速的產(chǎn)生解決方案，最終易造成監(jiān)管的滯后性。

2.債券評級虛假，產(chǎn)品風(fēng)險提示的功能減弱甚至喪失

債券型理財產(chǎn)品，風(fēng)險低，且具備不錯的收益，廣受一些風(fēng)險承受能力低的投資者歡迎。特別在月末或者年末，銀行為了滿足存貸比考核，通常會發(fā)行類似產(chǎn)品來高息攬存。而該類理財產(chǎn)品為了吸引客戶和方便銷售往往要求投資的債券具備良好的信用評級，所以很多債券評級機(jī)構(gòu)看到債券市場投資需求旺盛，利用一些技術(shù)手段（包括調(diào)高公司償債能力或增加抵押物估值等）將一些A級別，A+級別或AA-級別的債券提高到AA級別，滿足銀行理財產(chǎn)品債券投資標(biāo)的的信用評級要求[4]。截止的2012年9月末，共有150余家債券發(fā)行人評級被上調(diào)，城投類發(fā)行人評級上調(diào)最多，高達(dá)42家，且還沒有一家城投被降級。這些周期性行業(yè)能在宏觀經(jīng)濟(jì)不景氣，地方融資平臺險象環(huán)生，以及面臨國家種種產(chǎn)業(yè)政策限制的情況下逆勢上漲，評級結(jié)果與中央國債登記結(jié)算公司的中債估值存在明顯差距，缺乏評級調(diào)整的有力依據(jù)，其真實性、合理性和可靠性不得不令人懷疑，失去了風(fēng)險評估的功能，造成市場混亂。

二、風(fēng)險控制現(xiàn)狀

2009年，在國家信貸規(guī)模管制下，部分銀行為了突破國家限制，盲目增加了大量信貸資產(chǎn)類的理財產(chǎn)品，通過信托和券商等渠道發(fā)放貸款，市場投機(jī)心理也隨之大增，風(fēng)險暴露，危害到了銀行業(yè)的經(jīng)營安全。在這樣的背景下，監(jiān)管部門密集地出臺了一系列文件，對市場進(jìn)行規(guī)范和限制，以期市場能回到健康有序發(fā)展的方向上來。

（一）對客戶進(jìn)行細(xì)分，設(shè)置不同的業(yè)務(wù)準(zhǔn)入門檻

鑒于不同的客戶有不同的投資經(jīng)驗和風(fēng)險承受能力，監(jiān)管部門從投資范圍和產(chǎn)品認(rèn)購起點等角度出發(fā)，引導(dǎo)商業(yè)銀行調(diào)整理財業(yè)務(wù)定位，加大客戶細(xì)分力度，加強(qiáng)對投資者的保護(hù)措施[5]。

2009年7月6日，銀監(jiān)會了《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)投資管理有關(guān)問題的通知》（下稱“銀監(jiān)發(fā)[2009]65號文”）其中第五條規(guī)定“商業(yè)銀行應(yīng)科學(xué)合理地進(jìn)行客戶分類，根據(jù)客戶的風(fēng)險承受能力提供與其相適應(yīng)的理財產(chǎn)品。商業(yè)銀行應(yīng)將理財客戶劃分為有投資經(jīng)驗客戶和無投資經(jīng)驗客戶，并在理財產(chǎn)品銷售文件中標(biāo)明所適合的客戶類別；僅適合有投資經(jīng)驗客戶的理財產(chǎn)品的起點金額不得低于10萬元人民幣（或等值外幣），不得向無投資經(jīng)驗客戶銷售?！边@一劃分可以引導(dǎo)銀行改善自身的客戶結(jié)構(gòu)。通過設(shè)置投資門檻，阻攔風(fēng)險承受能力較弱的客戶盲目投資，然后加速發(fā)展私人銀行業(yè)務(wù)來滿足風(fēng)險承受能力較高，投資經(jīng)驗豐富的高端客戶的需求。

除此之外，在特定投資標(biāo)的的準(zhǔn)入門檻方面，2009年12月，銀監(jiān)會又再次頒布了《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范銀信合作有關(guān)事項的通知》（下稱，銀監(jiān)發(fā)[2009]111號文）第六條針對投資于權(quán)益類金融產(chǎn)品的投資者推出了更細(xì)致的投資準(zhǔn)入門檻。銀信合作產(chǎn)品投資于權(quán)益類金融產(chǎn)品或具備權(quán)益類特征的金融產(chǎn)品的，商業(yè)銀行理財產(chǎn)品的投資者應(yīng)執(zhí)行《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》，具體見圖三。畢竟權(quán)益類的產(chǎn)品投資期限長，特別在股市低迷，IPO受限，市場資金流動性緊缺的環(huán)境下，收益具有很大的不確定性，必須加以規(guī)范限制，避免過度投機(jī)，加大市場的波動性。

（二）限制理財產(chǎn)品投資標(biāo)的種類

各銀行為了在同業(yè)競爭中取得優(yōu)勢，往往不得不將投資標(biāo)的瞄準(zhǔn)更高風(fēng)險的金融工具，比如高收益?zhèn)磐匈J款和未上市企業(yè)的股權(quán)等。為了限制銀行理財資金過度集中于高風(fēng)險的投資品種，銀監(jiān)會在多個文件對投資范圍作出了限定[6]。比如在65號文中就規(guī)定，理財資金用于投資固定收益類金融產(chǎn)品，投資標(biāo)的市場公開評級應(yīng)在投資級以上；理財資金不得投資于境內(nèi)二級市場公開交易的股票或與其相關(guān)的證券投資基金。理財資金參與新股申購，應(yīng)符合國家法律法規(guī)和監(jiān)管規(guī)定；理財資金不得投資于未上市企業(yè)股權(quán)和上市公司非公開發(fā)行或交易的股份。上述規(guī)定的出臺，明確的界定了產(chǎn)品設(shè)計的安全邊界，有利于銀行加強(qiáng)自身的風(fēng)險控制管理，減少風(fēng)險的積聚，促進(jìn)理財產(chǎn)品回歸穩(wěn)健的道路。

（三）加強(qiáng)對信貸類理財產(chǎn)品的管制，控制表內(nèi)風(fēng)險表外化

信貸類理財產(chǎn)品是近幾年銀監(jiān)會重點打擊控制的業(yè)務(wù)之一，銀監(jiān)會對于信貸類理財產(chǎn)品的調(diào)控主要從四個方面入手：信貸資產(chǎn)的來源；信貸資產(chǎn)的真實轉(zhuǎn)讓；信貸資產(chǎn)的信息披露；信貸資產(chǎn)的質(zhì)量。運(yùn)用提高該類理財產(chǎn)品業(yè)務(wù)成本，溝通成本的方法對該類理財產(chǎn)品進(jìn)行限制。

首先，銀監(jiān)會嚴(yán)禁銀行通過與信托公司合作發(fā)行理財產(chǎn)品受讓本行的信貸資產(chǎn)，如在111號文第五條中就明確提到“銀信合作理財產(chǎn)品不得投資于理財產(chǎn)品發(fā)行銀行自身的信貸資產(chǎn)或票據(jù)資產(chǎn)?！倍氯算y行以此種方法將貸款資產(chǎn)移除表外的路徑。

其次，銀監(jiān)會要求嚴(yán)格履行信貸資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓手續(xù)，實現(xiàn)風(fēng)險，會計文件，從屬權(quán)利的對接。比如，在111號文件第四條中就提出“商業(yè)銀行應(yīng)在向信托公司出售信貸資產(chǎn)、票據(jù)資產(chǎn)等資產(chǎn)后的十五個工作日內(nèi)，將上述資產(chǎn)的全套原始權(quán)利證明文件或者加蓋商業(yè)銀行有效印章的上述文件復(fù)印件移交給信托公司，并在此基礎(chǔ)上辦理抵押品權(quán)屬的重新確認(rèn)和讓渡。如移交復(fù)印件的，商業(yè)銀行須確保上述資產(chǎn)全套原始權(quán)利證明文件的真實與完整，如遇信托公司確須提供原始權(quán)利證明文件的，商業(yè)銀行有義務(wù)及時提供。信托公司應(yīng)接收商業(yè)銀行移交的上述文件材料并妥善保管?！睂π刨J資產(chǎn)真實轉(zhuǎn)移做出了手續(xù)上的明確規(guī)定。在113號文件中第六條也規(guī)定了“銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在進(jìn)行信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓時，相應(yīng)的擔(dān)保物權(quán)應(yīng)通過法律手續(xù)予以明確，防止原有的擔(dān)保物權(quán)落空?！边M(jìn)而督促信貸資產(chǎn)從屬權(quán)利的轉(zhuǎn)讓，如股票質(zhì)押、應(yīng)收賬款的質(zhì)押的抵押權(quán)變更手續(xù)。加大了銀行和信托之間轉(zhuǎn)讓信貸資產(chǎn)的成本，壓縮該類通道業(yè)務(wù)的利潤空間。從風(fēng)險真實轉(zhuǎn)移和會計程序的角度出發(fā)，明確了信貸資產(chǎn)受讓方和出讓方應(yīng)履行的法律手續(xù)和義務(wù)。

第三，針對信貸類理財產(chǎn)品交易過程中，經(jīng)常出現(xiàn)的回購協(xié)議，致使信貸資產(chǎn)從交易雙方或三方資產(chǎn)負(fù)債表中“消失”的現(xiàn)象，銀監(jiān)會也做了重點的說明和限制。比如，在113號文件第四條作出過說明“禁止資產(chǎn)的非真實轉(zhuǎn)移，在進(jìn)行信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓時，轉(zhuǎn)出方自身不得安排任何顯性或隱性的回購條件；禁止資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓雙方采取簽訂回購協(xié)議、即期買斷加遠(yuǎn)期回購協(xié)議等方式規(guī)避監(jiān)管?！痹摋l例對銀信合作，銀證合作等通道業(yè)務(wù)中暗含三方，四方的協(xié)議進(jìn)行了圍堵，大大提高了違規(guī)的成本，但具體的效果，還在于政策的執(zhí)行力度和行業(yè)的自律性。

最后，注重信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓后管理。以往信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓后，經(jīng)常會陷入管理權(quán)責(zé)不清的境地。轉(zhuǎn)出方認(rèn)為信貸資產(chǎn)已經(jīng)轉(zhuǎn)出，無需負(fù)管理責(zé)任。信托公司認(rèn)為自身只是作為“通道”存在，不會花費(fèi)大量人力物力對信貸資產(chǎn)進(jìn)行風(fēng)險監(jiān)測，過分依賴銀行的評估。受讓方往往又因為回購協(xié)議的存在，而忽略對信貸資產(chǎn)的質(zhì)量管理。所以在113號文件中明確規(guī)定，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在進(jìn)行信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓時，應(yīng)嚴(yán)格遵守資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓真實性原則。轉(zhuǎn)出方將信用風(fēng)險、市場風(fēng)險和流動性風(fēng)險等完全轉(zhuǎn)移給轉(zhuǎn)入方后，方可將信貸資產(chǎn)移出資產(chǎn)負(fù)債表，轉(zhuǎn)入方應(yīng)同時將信貸資產(chǎn)作為自己的表內(nèi)資產(chǎn)進(jìn)行管理；轉(zhuǎn)出方和轉(zhuǎn)入方應(yīng)做到銜接一致，相關(guān)風(fēng)險承擔(dān)在任何時點上均不得落空，轉(zhuǎn)入方應(yīng)按相應(yīng)權(quán)重計算風(fēng)險資產(chǎn)，計提必要的風(fēng)險撥備。加強(qiáng)了信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)出后的管理責(zé)任，明確了風(fēng)險管理的委托關(guān)系。

（四）加強(qiáng)對非標(biāo)債權(quán)資產(chǎn)理財產(chǎn)品的管理

2013年，銀監(jiān)會推出《中國銀監(jiān)會關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)投資運(yùn)作有關(guān)問題的通知》（俗稱，8號文件），對未在銀行間市場與證券交易所市場交易的債權(quán)性資產(chǎn)進(jìn)行了有針對性的整頓。

第一，銀監(jiān)會要求提高產(chǎn)品運(yùn)行的透明度，規(guī)范理財產(chǎn)品的會計核算。在八號文件第二條提到“商業(yè)銀行應(yīng)實現(xiàn)每個理財產(chǎn)品與所投資資產(chǎn)（標(biāo)的物）的對應(yīng)，做到每個產(chǎn)品單獨管理、建賬和核算。這樣的政策有利于各個產(chǎn)品進(jìn)行獨立的風(fēng)險測試，便于風(fēng)險控制和監(jiān)管。對通知印發(fā)前不合規(guī)的產(chǎn)品追加風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)計量和資本計提，帶有一定的懲罰性，通過加大新增該類產(chǎn)品的運(yùn)營成本，督促銀行進(jìn)行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。

第二，細(xì)化了銀行風(fēng)險提示的內(nèi)容和義務(wù)。在八號文件第三條提到“商業(yè)銀行應(yīng)向理財產(chǎn)品投資人充分披露投資非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)情況，包括融資客戶和項目名稱、剩余融資期限、到期收益分配、交易結(jié)構(gòu)等。理財產(chǎn)品存續(xù)期內(nèi)所投資的非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)發(fā)生變更或風(fēng)險狀況發(fā)生實質(zhì)性變化的，應(yīng)在5日內(nèi)向投資人披露。”一方面，通過提高產(chǎn)品透明度，和保證投資者合理的知情權(quán)，有效防止投資標(biāo)的在盈利，理財產(chǎn)品卻在虧損，銀行拒絕或無法提供相應(yīng)解釋說明的情況出現(xiàn)。另一方面，也降低了銀行模糊理財產(chǎn)品投向，利用風(fēng)險溢價錯配，濫設(shè)產(chǎn)品的幾率。

三、經(jīng)驗借鑒

近幾年，我國正處于分業(yè)經(jīng)營到混業(yè)經(jīng)營的過渡期，以理財產(chǎn)品為代表的金融衍生工具，正在逐步打破行業(yè)間的隔閡，加速金融資源的整合和業(yè)務(wù)的交叉合作。但是在這個過程中，金融自由化、全球化所帶來的風(fēng)險也在不斷積聚，給我國的金融體系帶來了不穩(wěn)定的因素[7]。我們可以積極借鑒發(fā)達(dá)國家在這些方面的經(jīng)驗教訓(xùn)，深入分析各種解決方案的優(yōu)勢和弊端，最終選擇一條適合我國國情的道路。

（一）國際宏觀監(jiān)管體制對我國的借鑒意義

顯而易見，分業(yè)監(jiān)管的體制已經(jīng)無法適應(yīng)如今的形勢，一方面是理財產(chǎn)品創(chuàng)新不斷沖擊舊有的監(jiān)管體制，導(dǎo)致監(jiān)控效果的下降；另一方面，現(xiàn)有的監(jiān)管體制也限制了理財產(chǎn)品創(chuàng)新的活力，約束了金融業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展成熟。所以，我們要積極借鑒國外監(jiān)管體制的有益經(jīng)驗，努力推動我國監(jiān)管體制的改革與市場發(fā)展相適應(yīng)[8]。

1.美國的多方監(jiān)管體系對我國的啟示

美國現(xiàn)行的監(jiān)管體制，實質(zhì)上是在原有分業(yè)監(jiān)管的前提下加強(qiáng)了各個金融機(jī)構(gòu)的協(xié)調(diào)和綜合，是機(jī)構(gòu)型和功能型監(jiān)管模式的混合體。從機(jī)構(gòu)監(jiān)管角度上來看，美國采用的是“雙線多頭”的金融監(jiān)管模式?！半p線”即指監(jiān)管中有聯(lián)邦政府和州政府兩條主線?！岸囝^”是指有多個機(jī)構(gòu)共同履行監(jiān)管職責(zé)。從功能監(jiān)管的角度上來看，證券交易委員會（SEC）、聯(lián)邦商品期貨交易委員會（CETC）和州保險監(jiān)管署都是功能監(jiān)管者，它們的主要職責(zé)是對市場和產(chǎn)品進(jìn)行監(jiān)管而非是對產(chǎn)品或市場的使用者監(jiān)管。需要特別注意的是，美國對于金融控股公司的混業(yè)經(jīng)營采用的是傘形監(jiān)管。由美聯(lián)儲居于“傘頂”作為基本監(jiān)管者，對金融控股公司的法人主體進(jìn)行監(jiān)管，對金控公司的風(fēng)險管理和穩(wěn)健經(jīng)營做出全面評價。金融控股公司的其他子公司則仍沿用分業(yè)監(jiān)管模式。

筆者認(rèn)為，美國的多重監(jiān)管模式有著其他模式不可比擬的優(yōu)越性。

（1）可以充分發(fā)揮機(jī)構(gòu)間的競爭優(yōu)勢。監(jiān)管機(jī)構(gòu)間因為存在競爭壓力，推動各機(jī)構(gòu)提高效率和業(yè)務(wù)水平，增加企業(yè)造假成本和賄賂成本，降低監(jiān)管機(jī)構(gòu)暗箱操作的可能性。

（2）美國的監(jiān)管制度實質(zhì)上是混業(yè)監(jiān)管和分業(yè)監(jiān)管的混合體。這樣一方面可以保證監(jiān)管的專業(yè)性，針對性，對不同市場的機(jī)構(gòu)和產(chǎn)品之間的差別有清晰的認(rèn)識，比如SEC和CETC各有分工。另一方面通過傘形監(jiān)管，由美聯(lián)儲牽頭，可以有效協(xié)調(diào)各個金融機(jī)構(gòu)之間的關(guān)系，統(tǒng)一各機(jī)構(gòu)的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，政策和文件手續(xù)，向所有機(jī)構(gòu)提供詳盡的數(shù)據(jù)庫，通過信息共享降低信息成本，也可以檢測貨幣政策的有效性。

但是，在次貸危機(jī)以后，美國這種模式的缺點也被無限放大。①只注重對微觀風(fēng)險的監(jiān)管，而忽略了宏觀式的監(jiān)管，未能察覺系統(tǒng)性風(fēng)險的發(fā)生。②重復(fù)監(jiān)管提高了監(jiān)管的準(zhǔn)確性卻造成了監(jiān)管的低效率和高成本。③隨著金融混業(yè)經(jīng)營的進(jìn)一步發(fā)展，機(jī)構(gòu)之間的競爭逐漸大于合作，博弈成本增加。對于某些產(chǎn)品存在監(jiān)管權(quán)責(zé)不明，而對于另一些產(chǎn)品又出現(xiàn)了監(jiān)管空白。

2.次貸危機(jī)后英國“準(zhǔn)雙峰模式”監(jiān)管體系對我國的啟示

英國針對次貸危機(jī)出現(xiàn)的問題，在2011年6月16日英國政府正式了包括《2012年金融服務(wù)法草案》在內(nèi)的題為《金融監(jiān)管新方法：改革藍(lán)圖》的白皮書，以下簡稱《白皮書》，全面闡述了改革設(shè)想。在該《白皮書》中，明確提到廢除三方監(jiān)管體制（英格蘭銀行，金融服務(wù)局和財政局），重新確立“準(zhǔn)雙峰”模式。具體來說，英格蘭銀行下新設(shè)金融政策委員會（Financial Policy Committee，F(xiàn)PC），作為宏觀審慎監(jiān)管機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)監(jiān)控和應(yīng)對系統(tǒng)風(fēng)險；“雙峰”分別指新設(shè)的審慎監(jiān)管局（Prudential Regulation Authority，PRA），作為英格蘭銀行的子公司，負(fù)責(zé)對各類金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行審慎監(jiān)管和新設(shè)的金融行為監(jiān)管局（Financial Conduct Authority，F(xiàn)CA），負(fù)責(zé)監(jiān)管各類金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)行為，促進(jìn)金融市場競爭，并保護(hù)消費(fèi)者（見圖1）。

這種模式下，首先是強(qiáng)化了宏觀審慎監(jiān)管的監(jiān)控原則和目標(biāo)，F(xiàn)PC成為一個位于監(jiān)管框架頂峰的機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)識別，評估，監(jiān)控全系統(tǒng)內(nèi)的風(fēng)險積累情況，可以對PRA和FCA發(fā)出指示，幫助英格蘭銀行維護(hù)和增強(qiáng)金融系統(tǒng)穩(wěn)定性。其次是以法律的形式加強(qiáng)了各監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間法定協(xié)調(diào)職責(zé)，要求其簽訂正式的監(jiān)管備忘錄并定期更新。備忘錄中的條款將對機(jī)構(gòu)產(chǎn)生法律約束力，成為政府和議會問責(zé)的工具之一。

這種新的模式相比以前的監(jiān)管模式具有很多新的特點。對中國監(jiān)管體系的改革具有重大的借鑒意義。

一方面，宏觀審慎監(jiān)管采用跨部門委員會的形式。FPC在人員組成上包括英格蘭銀行，F(xiàn)CA和財政部的相關(guān)負(fù)責(zé)人和代表，這種跨部門委員會的形式，能夠全面的反映宏觀和微觀監(jiān)管部門的需求和立場，為政策的制定和統(tǒng)一提供必要的資源。

另一方面，前瞻性和主動式的監(jiān)管。我國現(xiàn)有的監(jiān)管體系往往是事后監(jiān)管?？偸钱?dāng)市場出現(xiàn)問題的時候，才出臺文件，要求金融機(jī)構(gòu)改進(jìn)或作出處罰。但在英國新模式下，PRA將大量采用前瞻性分析，通過識別企業(yè)內(nèi)部的弱點，并在適當(dāng)?shù)臅r候主動干預(yù)，要求企業(yè)處理這些弱點，實現(xiàn)動態(tài)監(jiān)管。

（二）國際微觀定價方法對我國的啟示

國外的理財市場發(fā)展要遠(yuǎn)早于中國，在產(chǎn)品定價方面積累了豐富的經(jīng)驗和相對成熟的技術(shù)。其中有一個重要的方法稱為風(fēng)險預(yù)算[9]，即理財客戶首先明確自身可承受的風(fēng)險水平，銀行再根據(jù)其風(fēng)險承受能力提供相應(yīng)的收益率報價。比如客戶不愿意承擔(dān)任何風(fēng)險，銀行就只為該類型客戶提供保本型產(chǎn)品；如果客戶可以承受本金10%的損失，銀行就根據(jù)10%的最大損失率為其設(shè)計產(chǎn)品組合，并匹配相應(yīng)的收益率。在此前提下，如果客戶理財虧損在10%之內(nèi)，責(zé)任則有客戶自身承擔(dān)；如果虧損額超過10%，銀行則承受部分的風(fēng)險。另一方面，銀行也可以約定利潤分成比例。比如銀行可與客戶約定，客戶收益率在10%以內(nèi)所有收益歸客戶所有，超過10%的部分，則歸銀行所有。或者把理財收益作為一個整體，按比例在銀行和客戶之間分成。按風(fēng)險預(yù)算定價方法明確了銀行和客戶的責(zé)任和權(quán)益，一方面減輕了銀行片面追求高收益率的競爭壓力。另一方面，銀行的利潤來自于客戶的收益，這樣的共同利益機(jī)制有利于提高銀行在資產(chǎn)管理的過程中的謹(jǐn)慎性和積極性，推動銀行理財不斷提高客戶服務(wù)水平，能夠根據(jù)不同投資標(biāo)的，以及客戶的風(fēng)險偏好和承受能力進(jìn)行差別定價，開發(fā)出滿足客戶需求的具備合理收益預(yù)期的產(chǎn)品。

四、政策建議

（一）建立新的監(jiān)管體系，防范系統(tǒng)性風(fēng)險

盡管我國在短時間內(nèi)不可能實現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營，但是在這樣的過渡時期，監(jiān)管部門要未雨綢繆，從制度、法制、組織結(jié)構(gòu)三個角度為防止系統(tǒng)性風(fēng)險，產(chǎn)品創(chuàng)新和提高監(jiān)管效率做好準(zhǔn)備。筆者認(rèn)為，我國可以從以下幾個方面入手進(jìn)行改革：

1.參考英美經(jīng)驗，對監(jiān)管的組織結(jié)構(gòu)進(jìn)行試點改革，再逐步推廣。組成一個跨部門的合作委員會，成員由央行，證監(jiān)會，銀監(jiān)會和保監(jiān)會選出代表參加，對理財產(chǎn)品進(jìn)行跨市場，跨產(chǎn)品，跨機(jī)構(gòu)的專職監(jiān)管。盡可能兼顧宏觀審慎監(jiān)管目標(biāo)，降低協(xié)調(diào)成本，促使政策的連貫性和一致性，實現(xiàn)信息的共享，相互啟發(fā)。通過不斷的經(jīng)驗積累，有利于改進(jìn)和完善貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制，培養(yǎng)出一批適應(yīng)新監(jiān)管體制的人才以及開發(fā)出一套監(jiān)管信息傳輸系統(tǒng)，實現(xiàn)監(jiān)管的網(wǎng)絡(luò)化，科學(xué)化。當(dāng)試點獲得成功時，便可逐步推廣到整個監(jiān)管系統(tǒng)中，進(jìn)行監(jiān)管體制的改革。

2.盡快對理財產(chǎn)品進(jìn)行專門立法。加速產(chǎn)品法律關(guān)系的認(rèn)定，明確風(fēng)險劃分和收益分成，保護(hù)投資者的合法權(quán)益，并為銀行理財產(chǎn)品的設(shè)計，審查，出臺，以及監(jiān)管部門后續(xù)的干預(yù)調(diào)整提供法律依據(jù)，強(qiáng)化對銀行違規(guī)行為的相關(guān)責(zé)任人管理失位，失誤的處罰力度。

（二）整頓評級行業(yè)，注重風(fēng)險提示能力建設(shè)

由于通過科學(xué)計算得出的符合實際情況的產(chǎn)品評級，能夠有效幫助投資者評估產(chǎn)品風(fēng)險，進(jìn)行投資分析和決策，也便于監(jiān)管機(jī)構(gòu)對相關(guān)機(jī)構(gòu)和市場的運(yùn)行狀況有更清晰的了解，對管理市場秩序，防范系統(tǒng)性風(fēng)險有著重要作用。所以如何規(guī)范評級機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)道德和執(zhí)業(yè)水平，實現(xiàn)評級流程的透明化，保證評級結(jié)果客觀，獨立，公正是下一步政策出臺的重要落腳點。監(jiān)管方要從信用評級機(jī)構(gòu)利益獨立性，過程規(guī)范性，從業(yè)人員的專業(yè)性等方面入手，對評級機(jī)構(gòu)進(jìn)行整頓。

我國監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以從幾個角度入手進(jìn)行改革：

1.強(qiáng)化信用評級機(jī)構(gòu)的信息披露。（1）評級機(jī)構(gòu)需要向監(jiān)管機(jī)構(gòu)和公眾公布評級數(shù)據(jù)來源、信用評級方法、評級模型以及其他關(guān)鍵的具體說明信息。（2）沒有經(jīng)過監(jiān)管機(jī)構(gòu)的審核批準(zhǔn)，證明評級信息來源和評級技術(shù)科學(xué)合格，信用評級機(jī)構(gòu)不得對外評級結(jié)果。（3）信用評級機(jī)構(gòu)應(yīng)該向公眾公布信用評級機(jī)構(gòu)經(jīng)營的歷史業(yè)績數(shù)據(jù)。

2.加強(qiáng)監(jiān)管立法和制度建設(shè)，統(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。現(xiàn)在我國對信用評級機(jī)構(gòu)的管理正出于“三無”狀態(tài)，缺乏統(tǒng)一明確的法律或行政法規(guī)，缺乏完善的評級業(yè)務(wù)認(rèn)可和評價制度，缺乏懲罰退出機(jī)制。各監(jiān)管部門應(yīng)該相互協(xié)調(diào)，盡快推出一套統(tǒng)一的監(jiān)管指導(dǎo)文件，統(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。借鑒國際經(jīng)驗，引入評級機(jī)構(gòu)評價體系，對評級機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)水平做出公正客觀的審核，并將結(jié)果向公眾公布。對傳播虛假信息或誤導(dǎo)信息的執(zhí)業(yè)人員和機(jī)構(gòu)進(jìn)行處罰，嚴(yán)格實施問責(zé)制。完善退出機(jī)制，對惡意欺詐的行為處以吊銷營業(yè)執(zhí)照的嚴(yán)厲處罰，從嚴(yán)執(zhí)法。

（三）加強(qiáng)銀行的內(nèi)部風(fēng)險控制機(jī)制

在產(chǎn)品運(yùn)行過程中，內(nèi)部風(fēng)險控制是至關(guān)重要的一環(huán)，外部約束機(jī)制的發(fā)展只是起到了監(jiān)管的輔助作用[10]。首先，銀行應(yīng)成立專門的風(fēng)險管理部，提高銀行內(nèi)控的專業(yè)化水平，實現(xiàn)垂直化的風(fēng)險控制管理體系。對銀行理財產(chǎn)品內(nèi)控的所有環(huán)節(jié)，包括決策控制，授權(quán)管理，操作控制，執(zhí)行保障，監(jiān)控預(yù)警，內(nèi)部稽核進(jìn)行統(tǒng)籌規(guī)劃，對各環(huán)節(jié)的流程安排，考核指標(biāo)制定，人員配置，組織結(jié)構(gòu)，風(fēng)險點評估等做出統(tǒng)一規(guī)定。其次、對于銀行內(nèi)控中經(jīng)常出現(xiàn)的操作風(fēng)險，比如銀行職員違規(guī)代銷產(chǎn)品，竊取客戶資金購買理財產(chǎn)品，要重點監(jiān)控。采用不定期現(xiàn)場核查，控制分行業(yè)務(wù)權(quán)限，加強(qiáng)資金核查，實施嚴(yán)格的問責(zé)制度等多種方式進(jìn)行管理，重視客戶的風(fēng)險測評報告的準(zhǔn)確性，真實性，完整性，及時糾正，整改，防范和化解經(jīng)營風(fēng)險。同時要努力從業(yè)人員的業(yè)務(wù)水平，提高理財經(jīng)理的風(fēng)險意識。這方面可以參考外資銀行的做法。以渣打銀行為例，理財客戶經(jīng)理每銷售一款新產(chǎn)品之前都要參加銀行內(nèi)部考試，確保理財客戶經(jīng)理對產(chǎn)品的內(nèi)容和風(fēng)險有清晰的認(rèn)識，降低操作風(fēng)險的可能性。第三、銀行要把國家政策和外部金融監(jiān)管規(guī)定與內(nèi)控制度有效結(jié)合，保證各項政策規(guī)定落實貫徹到基層。銀行要根據(jù)金融形勢的變化以及國家政策的調(diào)整，不斷完善自身的內(nèi)控評價體系，明確各層的職責(zé)要求，做好一線操作合規(guī)，二線監(jiān)控復(fù)核，三線再監(jiān)督和評價的內(nèi)控機(jī)制，保證政策貫徹到位。

參考文獻(xiàn)

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第8篇：理財入門方法范文

1.花時間、賠精力，逛遍全城所有零售珠寶店，累得死去活來，挑得頭昏眼花；

2.相中香港市場略低的金價，耐心等候自己或同事或朋友赴港出差的好時機(jī)；

3.瀏覽網(wǎng)上商場，貨比三百家，拍下最滿意的，幾天后快遞送貨上門――網(wǎng)上購物，有風(fēng)險，也有驚喜；

4．參加珠寶拍賣會，做足功課，該出手時就出手，拿下性價比超高的拍品，刺激好玩又賺足實惠。

各項選擇見仁見智，但顯而易見的事實是，拍賣這個似乎很遙遠(yuǎn)的概念已經(jīng)漸漸開始在我們的生活中出沒。獨特的交易方式、變幻莫測的拍品、出乎預(yù)料的結(jié)果，使越來越多的人被拍賣的神奇所吸引，而買進(jìn)賣出間產(chǎn)生的差價，讓拍賣不僅是精彩好玩的游戲，更成為備受青睞的理財新途徑。

想要玩轉(zhuǎn)拍賣，首先要學(xué)習(xí)幾個關(guān)鍵詞

1.拍賣方式

增價拍賣：

亦稱“英格蘭式拍賣”或“低估價拍賣”，常用于珠寶、古董等收藏品的拍賣。拍賣前提是有多個買家競爭。拍賣流程是拍賣師叫出底價，買家們在此基礎(chǔ)上增價，誰出價最高拍賣品就歸誰。

減價拍賣：

亦稱“荷蘭式拍賣”，常用于鮮花等有保質(zhì)期產(chǎn)品的拍賣，得名于荷蘭繁榮的郁金香生意。拍賣前提是沒有買家。于是拍賣師自己降價，買家們競爭時間，誰先要，拍賣品就歸誰。

有底價拍賣：

是指在拍賣前，委托人與拍賣機(jī)構(gòu)雙方經(jīng)共同協(xié)商并以書面合同形式先行確定拍品的底價（也叫保留價），在拍賣時，若競買人所出的最高競價達(dá)不到底價則拍賣不能成交。

無底價拍賣：

是指在拍賣前，委托人與拍賣機(jī)構(gòu)并不先行確定拍品的底價，在拍賣時只要產(chǎn)生最高應(yīng)價，拍賣即可成交。

密封遞價拍賣：

又稱投標(biāo)拍賣。是指由拍賣人事先公布拍賣標(biāo)的的具體情況和拍賣條件，然后競買人在規(guī)定的時間內(nèi)將密封的標(biāo)書遞交拍賣人，由拍賣人在事先確定的時間公開開啟，經(jīng)比較后選擇出價最高者成交。

2.傭金

拍賣不是免費(fèi)游戲，但不管你是想買進(jìn)還是賣出，你都可以與拍賣行約定傭金的比例。如果未作約定，拍賣成交后，拍賣行可以向你收取不超過拍賣成交價5%的傭金；藝術(shù)品項目中可以向你收取相當(dāng)于拍賣成交10%的傭金以及圖錄費(fèi)、保險費(fèi)等費(fèi)用。但如果拍賣未成交，拍賣行仍然可以向你收取一定的拍賣支出合理費(fèi)用。

3.流拍

并非每一次拍賣都能功德圓滿。有時在拍賣活動中，買賣雙方最后未達(dá)成協(xié)議，從而使得拍賣無法成功進(jìn)行，拍品未能拍出，這種現(xiàn)象業(yè)內(nèi)稱之為“流拍”。

入門級 從網(wǎng)購開始拍賣路

Eva 公司行政 27歲

一直以打造時尚達(dá)人形象為己任的Eva，網(wǎng)上購物的流程當(dāng)然玩得順溜。如今的網(wǎng)上購物幾乎能買到你想要的一切，內(nèi)衣、首飾、烤鴨、話劇門票，甚至少林寺武功秘籍。很多賣家為了積攢信用和人氣，會以拍賣的形式售賣一些商品，薄利多銷甚至賠本賺吆喝都是有可能發(fā)生的。Eva蝸居中琳瑯滿目的小什物大多為網(wǎng)購所得，平均入手價為市場價的70%，省錢是一方面，更讓她迷戀的是和其他買家一起等候在網(wǎng)上相互競拍的刺激，在那個時候拍賣的是什么東西已經(jīng)不重要了，享受的就是那種耐心和技巧的較量。

《Grace》建議：

參加網(wǎng)上拍賣，除了要鑒別賣家信用的真?zhèn)?、評估拍品的質(zhì)量、堅持用支付寶這三個必需事項以外，還有兩點需要注意。一是確定心理承受最高價位，不要為了享受拍賣刺激而盲目追拍。二是善于利用系統(tǒng)自動出價功能，它會幫你省心地及時加價，這個智能工具是為你網(wǎng)購省錢的好方法，當(dāng)然這樣做會削弱很多競拍過程的樂趣。

晉升級 拍賣會拍出的有房族

沫沫 銀行職員 29歲

沫沫第一次見識拍賣會是在三年前的夏天。那時她剛跳槽，從自己租的公寓到新公司得坐一個半小時的地鐵，但租期還有兩個月才到期。偏偏這時洗衣機(jī)又壞了，沒有洗衣機(jī)的日子簡直不能過，買新的吧，又覺得搬家時懶得折騰。這時恰逢小區(qū)舉行周末民品拍賣會，沫沫抱著獵奇的心態(tài)去湊湊熱鬧，不料拍賣現(xiàn)場卻是出乎意料地火爆，槌起槌落間，競拍聲此起彼伏，第一次舉牌的沫沫也勝利以六百大洋拍得一臺八成新的全自動洗衣機(jī)，解了她的燃眉之急。

但兩個月后，沫沫并未馬上搬家，因為她再次勝利地拍下了一輛二手車。報紙上刊登了一則二手車拍賣會的公告，沫沫夢想成為有車一族已久，加之洗衣機(jī)事件的成功讓她深深感受到“拍賣”帶來的驚喜，于是她興致勃勃地交了保證金走進(jìn)了拍賣場。拍賣場上的好車不少，可囊中羞澀的沫沫沒敢下手。直到拍賣會接近尾聲，一輛滿是灰塵、看似破舊的捷達(dá)車讓她大為振奮。這輛車車況不錯，起拍價2.8萬元，卻無人問津。沫沫鼓起勇氣舉起競價牌，結(jié)果以起拍價將車開回了家。去車行給車洗了個澡，換掉爛玻璃，再加了些內(nèi)飾，看上去就像模像樣了。半年后，沫沫決定搬家，她把這輛捷達(dá)開到二手車市場，沒想一周之內(nèi)就找到新買家，以4.2萬元輕松成交，扣除傭金等各種費(fèi)用，凈賺1萬余元。

從此沫沫便成為各家拍賣行的常客，據(jù)她透露，迄今為止已經(jīng)收益逾20萬。就連今年結(jié)婚的新房，也是她在拍賣會上淘的金――用她的話來講，“劃算得要命”。

《Grace》建議：

參加拍賣會，首先要了解詳情切忌沖動。要知道，拍賣品一般不提供“三包”、維修、調(diào)換等服務(wù)。像珠寶、名表等高檔物品也不保真，這無疑增加了投資的風(fēng)險。因此一定要利用拍賣前兩至三天的預(yù)展時間做好“功課”，然后根據(jù)具體情況設(shè)定自己的最高心理價位。其次，在拍賣現(xiàn)場一定要冷靜。特別是要按照事先制定的拍賣價格投標(biāo)，一旦價格超過不要頭腦過熱，同時在拍賣價格接近你的預(yù)期價格時，可臨時調(diào)整加價幅度，使對手措手不及。 此外，還要仔細(xì)計算買家傭金。在拍賣之前，一定要向拍賣行咨詢相關(guān)的傭金標(biāo)準(zhǔn)，并在制訂拍賣策略的時候，將這些費(fèi)用一起算上。若是拍賣房產(chǎn)，除了要支付常規(guī)傭金，還有可能要承擔(dān)房屋的空置管理費(fèi)用、首期維修基金以及進(jìn)戶時所發(fā)生的相關(guān)費(fèi)用，這些額外費(fèi)用也是一筆不小的開銷。

骨灰級 拍賣藝術(shù)優(yōu)雅賺錢

Hattie 外企行政經(jīng)理 33歲

Hattie與拍賣緣起于兩年前的一次無意拍賣。那一次是好朋友的拍賣行剛開業(yè)，她純粹是去捧場，順手將家中一只不知道被束之高閣了多少年的舊花瓶帶了去，不料花瓶一亮相便引起轟動，那竟是清朝乾隆年間的官窯粉彩花瓶，最后18萬的成交價把她自己都嚇了一大跳。但不久以后，她又聽聞那只花瓶身價翻了番，再次被震撼之后，她開始把目光投向了藝術(shù)品拍賣市場。

和傳統(tǒng)的藝術(shù)品投資者不同，Hattie并非出身收藏世家，也非學(xué)藝術(shù)的行內(nèi)人，她的工作與藝術(shù)無關(guān)，她的目標(biāo)就是投資然后盈利。經(jīng)過了解，她發(fā)現(xiàn)古玩和家具類藝術(shù)品大多價格不菲，假貨也多，如果沒有足夠的財力和眼力很難應(yīng)付得來，于是把目標(biāo)集中在門檻較低、更適合菜鳥下手的現(xiàn)當(dāng)代字畫上。明確了方向，Hattie開始收集各大現(xiàn)當(dāng)代藝術(shù)主題拍賣會的信息，耐心尋覓目標(biāo)。功夫不負(fù)有心人，在去上海出差時參加的一次拍賣預(yù)展會上，她一眼就相中了張大千的一幅山水畫。于是她馬上請了一位圈內(nèi)朋友來幫自己“掌眼”，以求穩(wěn)妥。朋友告訴她，這是張大千作品中較為難得的“沒骨山水”，市面少見，屬稀缺品種。在隨后的拍賣會上，Hattie以12萬的成交價購入，一年之后，她又將這幅畫放到拍賣行拍賣，拍賣行定價50萬，但最終成交價為83萬。

當(dāng)然這樣的神話很難天天發(fā)生，但已混成半個行家的Hattie認(rèn)為，現(xiàn)當(dāng)代字畫收藏市場大，接盤人多，容易轉(zhuǎn)手和變現(xiàn)，收益也較穩(wěn)定，平均年增長率能夠保持在20％―40％之間。憑借著膽大心細(xì)下手狠的拍賣風(fēng)格，兩年來Hattie在拍賣場中賺得的收益，已讓她躋身年收入上百萬的新貴階層。

《Grace》建議：

對新人而言，參加藝術(shù)品拍賣會比普通民品拍賣會的門檻高出許多。首先要知己知彼，充分了解這個行業(yè)的現(xiàn)狀，在短時間內(nèi)補(bǔ)充較完整的專業(yè)知識，才可能百戰(zhàn)不殆，比如，你需要全面了解你打算下手的拍品背后的藝術(shù)家，他的藝術(shù)素養(yǎng)、藝術(shù)成就、藝術(shù)地位，他還會有怎樣的上升潛力等等，他的上升潛力在很大程度上也相當(dāng)于其作品價值的上升潛力。其次，盡量選擇規(guī)模大、知名度高、信譽(yù)好的拍賣行，相對而言，這里的拍品質(zhì)量更有保障。第三，多請教行內(nèi)高手為你“掌眼”，就是辨真?zhèn)?，或是跟著他們的投資腳步走，只要人家賺錢，你就也會賺。另外，不是每一次投資藝術(shù)品都能中大獎，擺正心態(tài)，等候上帝垂青。

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每次培訓(xùn)之前，我都會先整理出一些工作中的問題，帶著問題去聽課，這樣即時聽即時借鑒，用標(biāo)桿學(xué)習(xí)的方法，即時套用到自己具體工作的改進(jìn)上，并即時記在筆記旁邊。主動在課下和授課老師多交流實務(wù)問題，就算暫時沒有什么問題，也“旁聽”一下其他同學(xué)與老師的提問交流。

培訓(xùn)結(jié)束后，我的第一件事是整理培訓(xùn)筆記與零散記錄下的靈感，進(jìn)行區(qū)分：哪些是可以立刻實施來改善自己工作的；哪些是條件不成熟或想法不成形，需要再放一放的；哪些是需要團(tuán)隊配合才能實施的。

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達(dá)人法則：日積月累法

成績：覓到工作靈感的源泉

我是一個喜歡充電的人，不過我充電的方式不是報班，而是閱讀。我讀很多跟所從事工作內(nèi)容有關(guān)的書籍，平均一個月讀三本書左右，多的時候達(dá)到五六本。讀書時間都是在乘地鐵上班的路上，見縫插針。每次讀到對工作有啟發(fā)的東西，就劃出來，晚上回到家再整理到專門的小本上。在網(wǎng)上也是這樣，我經(jīng)常搜索與工作相關(guān)的信息來學(xué)習(xí)，用記事本文檔記下摘要。雖然收集的這些信息不一定馬上能派上用場，但往往某個時刻工作的靈感和改進(jìn)就來源于這里?，F(xiàn)在我覺得自己已經(jīng)形成了一個良性習(xí)慣，讀的東西越多，越發(fā)現(xiàn)自己懂得太少，學(xué)習(xí)愿望也越來越強(qiáng)烈，一有空總會自覺拿起書本。

在這個海量信息時代，閱讀必須有選擇地看、批判地吸收、勤奮地記錄，這樣學(xué)習(xí)才是高效率的。

中級―分享法

Albert，電信合資企業(yè)銷售主管

達(dá)人表現(xiàn)：銷售部門的“兼職培訓(xùn)師”

達(dá)人法則：分享法

成績：被同事選為最愿意合作的明星員工

每次培訓(xùn)后的首要事情是把課程的講義轉(zhuǎn)發(fā)給同事，然后組織大家一起討論，主持和主講自然是由我這個“兼職培訓(xùn)師”擔(dān)任啦！當(dāng)然，我不能只是培訓(xùn)老師的傳聲筒，我會提出對工作中的流程、表格、文件的修改動議。曾經(jīng)，我只認(rèn)為這個過程是我的職責(zé)所在，可是我漸漸發(fā)現(xiàn)，每次分享，把培訓(xùn)收獲再用自己的語言表述出來，就是又進(jìn)行了一次吸收和轉(zhuǎn)化，自己理解得更加透徹，用到工作中就更得心應(yīng)手，也更容易得到同事的幫助和支持。

現(xiàn)在的我，越來越熱愛和習(xí)慣分享，學(xué)習(xí)不是分蘋果，給了別人自己就少了；學(xué)習(xí)是分享，不僅不會有損失，還會交換來各種好想法，讓工作的改進(jìn)方案逐漸完善和可行。

在這個海量信息時代，閱讀必須有選擇地看、批判地吸收、勤奮地記錄，這樣學(xué)習(xí)才是高效率的。

高級―領(lǐng)先半步法

Mr.吳，國有銀行個人理財客戶經(jīng)理達(dá)人表現(xiàn)：八證在手，暢行職場

達(dá)人法則：領(lǐng)先半步法

成績：從行政崗位成功轉(zhuǎn)崗為理財顧問

我手中的八個資格證，都是從事理財工作所需要的，它們有力地幫助我實現(xiàn)了成功轉(zhuǎn)崗。每年，我至少都會選擇兩門理財方面的培訓(xùn)課程。一邊學(xué)一邊運(yùn)用，幾乎沒有什么時間差。雖然課程本身有教材和老師，但要學(xué)好，尤其要用好，不能光憑課堂上講的那點東西，必須往下深究去學(xué)習(xí)，要像我們在學(xué)校時讀課外讀物那樣，擴(kuò)充閱讀相關(guān)領(lǐng)域的書籍，補(bǔ)習(xí)一些相關(guān)的知識。

培訓(xùn)也需要整體的規(guī)劃，要去學(xué)跟自己職業(yè)生涯設(shè)計相符合的東西，參加自己想要去做的工作需要的培訓(xùn)。要了解自己所在崗位、行業(yè)的發(fā)展趨勢，讓充電比市場前進(jìn)一點點。因為職業(yè)發(fā)展是一步步地前進(jìn)，中間還可能有各種影響因素，“前衛(wèi)”太多反而會造成知識“閑置”，超前一年就可以了。

骨灰級―空杯法

馮燕，職業(yè)生涯培訓(xùn)師、輔導(dǎo)師

達(dá)人表現(xiàn)：至少每個月都做一回學(xué)生的培訓(xùn)師

達(dá)人法則：空杯法

成績：整個人充滿自我完善的充沛能量

每次聽課的時候都抱著“接收”的心態(tài)，注意！不是“接受”。強(qiáng)迫自己不要急著用自己的理性標(biāo)準(zhǔn)去做判斷，先全盤接收下來，這就是“空杯”的心態(tài)。因為一旦運(yùn)用自己的理性思維做判斷，就可能已經(jīng)先屏蔽掉一部分信息了。聆聽的效果很重要，要靜下心來，活在當(dāng)下――在這個時候就做這一件事，到了這個場合就是聽課、接收。無論老師講得怎么樣，我都會記筆記，跟著老師的思路，及時地反饋、提問，積極參與活動和訓(xùn)練。

在培訓(xùn)之后寫體會，一定要寫到回到工作崗位后準(zhǔn)備怎么做，這個過程本身很重要。在接下來的執(zhí)行中，肯定會走樣，會遇到問題，那么我一定會主動向培訓(xùn)老師反饋、請教，再回到工作中進(jìn)行改進(jìn)。

哈佛圖書館自習(xí)室墻上的訓(xùn)言

1.此刻打盹，你將做夢；而此刻學(xué)習(xí)，你將圓夢。

2.我荒廢的今日，正是昨日殞身之人祈求的明日。

3.覺得為時已晚的時候，恰恰是最早的時候。

4.勿將今日之事拖到明日。

5.學(xué)習(xí)時的苦痛是暫時的，未學(xué)到的痛苦是終生的。

6.學(xué)習(xí)這件事，不是缺乏時間，而是缺乏努力。

7.幸?；蛟S不排名次，但成功必排名次。

8.學(xué)習(xí)并不是人生的全部。但，既然連人生的一部分――學(xué)習(xí)也無法征服，還能做什么呢？

9.請享受無法回避的痛苦。

10.只有比別人更早、更勤奮地努力，才能嘗到成功的滋味。

11.誰也不能隨隨便便成功，它來自徹底的自我管理和毅力。

12.時間在流逝。

13.現(xiàn)在淌的哈喇子，將成為明天的眼淚。

14.狗一樣地學(xué)，紳士一樣地玩。

15.今天不走，明天要跑。

16.投資未來的人，是忠于現(xiàn)實的人。

17.教育程度代表收入。