金融市場(chǎng)的監(jiān)管精選(九篇)

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第1篇：金融市場(chǎng)的監(jiān)管范文

關(guān)鍵詞：金融市場(chǎng)；監(jiān)管現(xiàn)狀；問(wèn)題分析；監(jiān)管策略

中圖分類號(hào)：F830.9 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2012）04-0-01

在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，金融市場(chǎng)是一個(gè)重要的組成部分，也是最基本的組成部分，無(wú)論是各種生產(chǎn)、交易、消費(fèi)等活動(dòng)，還是勞動(dòng)力和技術(shù)的流通都離不開(kāi)金融市場(chǎng)的協(xié)調(diào)。因此，對(duì)于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而言，金融市場(chǎng)的監(jiān)管及發(fā)展有著極其重要的意義。下文中筆者就我國(guó)金融市場(chǎng)監(jiān)管現(xiàn)狀、問(wèn)題及對(duì)策進(jìn)行了探討。

一、我國(guó)金融市場(chǎng)監(jiān)管現(xiàn)狀及問(wèn)題

1.缺乏明確的監(jiān)管目標(biāo)，監(jiān)管范圍較窄

現(xiàn)階段，我國(guó)金融監(jiān)管在風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的方面基本處于空白狀態(tài)，對(duì)于商業(yè)銀行的監(jiān)管仍僅限于存貸款、信用卡和結(jié)算等業(yè)務(wù)，監(jiān)管范圍過(guò)窄，不能涵蓋商業(yè)銀行的所有業(yè)務(wù)；很多領(lǐng)域中缺乏監(jiān)管，如社會(huì)集資、彩票市場(chǎng)、社會(huì)養(yǎng)老和失業(yè)保險(xiǎn)等，極大的限制了監(jiān)管作用的發(fā)揮；金融體系不夠健全、穩(wěn)定，使得監(jiān)管工作沒(méi)有明確的目標(biāo)，監(jiān)管部門將工作重點(diǎn)主要集中于機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)的審批，而對(duì)于金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)營(yíng)監(jiān)管不夠重視，作用有限，極大地阻礙了我國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展。

2.缺乏健全的金融監(jiān)管體系，監(jiān)管機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性和協(xié)調(diào)性較差

現(xiàn)階段，我國(guó)的金融市場(chǎng)中尚未形成健全的監(jiān)管體系，不能真正實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化配置和金融效率最優(yōu)化。我國(guó)銀監(jiān)會(huì)作為政府機(jī)構(gòu)，在政策制定和執(zhí)行、業(yè)務(wù)操作等的過(guò)程中，帶有強(qiáng)烈的政治色彩，受到政府甚至財(cái)政部門的牽制，在具體的監(jiān)管過(guò)程中則受到地方政府的制約，監(jiān)管作用受到極大的限制。同時(shí)，我國(guó)的各金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)分管不同行業(yè)，工作不夠協(xié)調(diào)統(tǒng)一，而且缺乏嚴(yán)格的職權(quán)定位，導(dǎo)致監(jiān)管過(guò)程中存在很多漏洞，極大地降低了監(jiān)管效率。

3.缺乏科學(xué)的監(jiān)管方式和措施，監(jiān)管力度較弱

我國(guó)目前的金融監(jiān)管以外部監(jiān)管機(jī)制為主，而缺乏自我管理和約束機(jī)制，導(dǎo)致監(jiān)管部門的自我管理和約束能力較差；各種社會(huì)監(jiān)管部門對(duì)于金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管較少。而且我國(guó)目前的金融監(jiān)管制度是自上而下的行政管理制度，金融監(jiān)管政策和措施以計(jì)劃和行政命令等經(jīng)濟(jì)處罰的方式進(jìn)行，缺乏具體的規(guī)范，很難實(shí)現(xiàn)監(jiān)管工作責(zé)任的全面落實(shí)，導(dǎo)致監(jiān)管過(guò)程中無(wú)法可依，執(zhí)法困難，缺乏普遍約束力，進(jìn)而出現(xiàn)隨意執(zhí)法等現(xiàn)象。與此同時(shí)，很多監(jiān)管機(jī)構(gòu)不能發(fā)揮應(yīng)用的作用，導(dǎo)致監(jiān)管工作流于形式。

4.監(jiān)管人員素質(zhì)普遍偏低

現(xiàn)階段，我國(guó)的金融監(jiān)管專業(yè)人員素質(zhì)呈現(xiàn)出普遍偏低的問(wèn)題，而且各種專業(yè)人員的稀缺導(dǎo)致金融監(jiān)管的能力偏低。對(duì)于金融監(jiān)管人員的選配缺乏健全的考核機(jī)制，使得金融監(jiān)管人員的素質(zhì)和能力不能得到客觀的評(píng)價(jià)，往往是由領(lǐng)導(dǎo)的評(píng)價(jià)和意見(jiàn)決定的；此外，行政化管理現(xiàn)象較為嚴(yán)重，使得監(jiān)管工作十分局限，不能全面考察到監(jiān)管人員的能力和素質(zhì)，難以選拔出優(yōu)秀的監(jiān)管人員。加之對(duì)于監(jiān)管人員的培訓(xùn)缺乏健全的體系，不能實(shí)現(xiàn)監(jiān)管人員能力的持續(xù)提高。

5.金融監(jiān)管模式陳舊

我國(guó)目前的金融監(jiān)管由于政府過(guò)多干預(yù)而使得監(jiān)管模式僵硬化，使得監(jiān)管體系缺乏活力，無(wú)法與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展相適應(yīng)。而且在金融監(jiān)管過(guò)程中，缺乏科學(xué)明確的監(jiān)管理念，使得監(jiān)管制度過(guò)于陳舊，很難實(shí)現(xiàn)監(jiān)管創(chuàng)新。

二、我國(guó)金融市場(chǎng)監(jiān)管策略分析

1.健全金融監(jiān)管機(jī)制，實(shí)施動(dòng)態(tài)、系統(tǒng)的金融監(jiān)管，并制定一系列金融創(chuàng)新的鼓勵(lì)政策，提高金融市場(chǎng)的監(jiān)管水平。建立央行金融監(jiān)管為主，基層人民銀行監(jiān)管為輔的機(jī)制，樹(shù)立以市場(chǎng)、效益、持續(xù)、系統(tǒng)監(jiān)管為主的監(jiān)管意識(shí)，以不斷改進(jìn)金融監(jiān)管責(zé)任制和推動(dòng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展為主要目標(biāo)，通過(guò)業(yè)務(wù)營(yíng)運(yùn)、市場(chǎng)準(zhǔn)入、退出等多環(huán)節(jié)嚴(yán)格控制，實(shí)現(xiàn)金融市場(chǎng)的全方位、有效的監(jiān)管。

2.健全金融監(jiān)管法制體系。對(duì)現(xiàn)有的金融監(jiān)管法律框架、規(guī)范進(jìn)行改進(jìn)和完善，合理確定監(jiān)管內(nèi)容和范圍，使得金融監(jiān)管責(zé)任全面落實(shí)，實(shí)現(xiàn)金融監(jiān)管有法可依。對(duì)于已經(jīng)付諸實(shí)施的金融監(jiān)管相關(guān)法規(guī)，要促進(jìn)各種可行性細(xì)則的制定，提高執(zhí)法的可操作性。與此同時(shí)，應(yīng)該充分結(jié)合社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，建立健全的金融市場(chǎng)法律體系。

3.加強(qiáng)監(jiān)管人員的培訓(xùn)，促進(jìn)監(jiān)管創(chuàng)新。首先要加強(qiáng)會(huì)計(jì)金融監(jiān)管人員的資格管理，切實(shí)提高監(jiān)管隊(duì)伍的整體能力和素質(zhì)；對(duì)監(jiān)管人員的執(zhí)法行為要進(jìn)行嚴(yán)格的約束，避免或隨意執(zhí)法等現(xiàn)象，樹(shù)立監(jiān)管機(jī)構(gòu)秉公辦事、公正廉潔的監(jiān)管作風(fēng)。其次，要不斷加強(qiáng)現(xiàn)有監(jiān)管人員的專業(yè)培訓(xùn)工作，對(duì)其知識(shí)結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化，提升其專業(yè)能力和綜合素質(zhì)。此外，在符合社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的金融監(jiān)管需求前提下，要不斷促進(jìn)監(jiān)管體制的創(chuàng)新，不斷運(yùn)用科學(xué)的監(jiān)管措施和模式，使金融監(jiān)管工作質(zhì)量和效率最優(yōu)化。

4.加強(qiáng)金融監(jiān)管協(xié)作，推動(dòng)監(jiān)管國(guó)際化。隨著我國(guó)金融業(yè)務(wù)的擴(kuò)展和進(jìn)步，在國(guó)際市場(chǎng)中占據(jù)的份額越來(lái)越大，因此，加強(qiáng)國(guó)際監(jiān)管協(xié)作，共同防范金融風(fēng)險(xiǎn)有著十分重要的現(xiàn)實(shí)意義。要不斷加強(qiáng)各種國(guó)際金融相關(guān)知識(shí)、法律、標(biāo)準(zhǔn)、規(guī)范及理論的研究，促進(jìn)我國(guó)金融監(jiān)管的發(fā)展。通過(guò)國(guó)際交流與合作，認(rèn)真學(xué)習(xí)和借鑒國(guó)際上的先進(jìn)模式和經(jīng)驗(yàn)，促進(jìn)我國(guó)金融監(jiān)管的進(jìn)步。

三、結(jié)束語(yǔ)

金融監(jiān)管是確保金融機(jī)構(gòu)運(yùn)行穩(wěn)定的前提，能夠促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)之間競(jìng)爭(zhēng)的有效化和公平化，確保金融活動(dòng)各方的利益。目前雖然我國(guó)在金融監(jiān)管方面已經(jīng)有了一定的成果，但仍存在諸多不足，需要我們?cè)诮?jīng)濟(jì)運(yùn)行過(guò)程中不斷改進(jìn)和完善，以全面提高金融監(jiān)管的效率和質(zhì)量，落實(shí)監(jiān)管責(zé)任，促進(jìn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]龐新江.開(kāi)放經(jīng)濟(jì)條件下我國(guó)金融監(jiān)管問(wèn)題研究[D].西北大學(xué),2007.

[2]牛永濤.改革我國(guó)金融監(jiān)管體制的思考[J].金融理論與實(shí)踐,2003(03).

第2篇：金融市場(chǎng)的監(jiān)管范文

關(guān)鍵詞離岸金融 法律監(jiān)管 措施

文章編號(hào)1008-5807（2011）02-075-01

一、現(xiàn)代意義上的離岸金融概念及范圍

二十世紀(jì)八十年代，美國(guó)建立了其國(guó)內(nèi)的離岸金融市場(chǎng)――美國(guó)國(guó)際銀行設(shè)施(International Banking Facilities，以下簡(jiǎn)稱“IBF”)。隨著美國(guó)IBF的設(shè)立，離岸金融的離岸性已不應(yīng)局限在貨幣游離于發(fā)行國(guó)之外，IBF條件下的“離岸”實(shí)際上是指游離于一國(guó)國(guó)內(nèi)金融的循環(huán)系統(tǒng)或體系之外。所以，筆者認(rèn)為，離岸金融可以簡(jiǎn)單的定義為在貨幣發(fā)行國(guó)國(guó)內(nèi)金融循環(huán)系統(tǒng)或體系之外并且通常在非居民之間以該國(guó)貨幣進(jìn)行的各種金融交易或資金融通。

二、我國(guó)目前的離岸金融市場(chǎng)法律監(jiān)管現(xiàn)狀

我國(guó)目前在離岸銀行業(yè)務(wù)領(lǐng)域僅有極少的幾部法律規(guī)范――中國(guó)人民銀行于1997年10月23日頒布并于1998年1月1日起施行的《離岸銀行業(yè)務(wù)管理辦法》(以下簡(jiǎn)稱“《管理辦法》”)、國(guó)家外匯管理局于1998年5月13日頒布并實(shí)施的《離岸銀行業(yè)務(wù)管理辦法實(shí)施細(xì)則》(以下簡(jiǎn)稱“《實(shí)施細(xì)則》”)、中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)(以下簡(jiǎn)稱“銀監(jiān)會(huì)”)于2006年1月12日頒布并于2006年2月1日實(shí)施的《中資商業(yè)銀行行政許可事項(xiàng)實(shí)施辦法》(以下簡(jiǎn)稱“《中資銀行行政許可辦法》”)以及《合作金融機(jī)構(gòu)行政許可事項(xiàng)實(shí)施辦法》(以下簡(jiǎn)稱“《合作金融機(jī)構(gòu)行政許可辦法》”)，上述幾部法規(guī)在從事離岸銀行業(yè)務(wù)的條件以及離岸銀行業(yè)務(wù)管理等方面做了規(guī)定，構(gòu)成了我國(guó)目前離岸金融市場(chǎng)法律監(jiān)管的基本框架。

三、我國(guó)目前離岸金融法律監(jiān)管制度中存在的問(wèn)題

第一，監(jiān)管機(jī)關(guān)職能相對(duì)單一。離岸銀行業(yè)務(wù)所涉及的內(nèi)容不僅包括外匯交易，還包括銀行的內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理，所以，對(duì)離岸銀行業(yè)務(wù)的監(jiān)管不應(yīng)當(dāng)局限在外匯方面，而應(yīng)當(dāng)涵蓋銀行業(yè)務(wù)監(jiān)管方面。根據(jù)《管理辦法》的明確規(guī)定，國(guó)家外匯管理及其分局是離岸銀行業(yè)務(wù)的監(jiān)管機(jī)關(guān)，而國(guó)家外管局的主要職能僅是監(jiān)管我國(guó)有關(guān)外匯的事務(wù)，顯然與離岸金融監(jiān)管的要求不符。

第二，參與離岸銀行業(yè)務(wù)的主體范圍過(guò)于狹窄?！豆芾磙k法》及其《實(shí)施細(xì)則》中允許從事離岸銀行業(yè)務(wù)金融機(jī)構(gòu)的范圍均未包括外資銀行，且中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)于2006年頒布的《外資銀行行政許可辦法》中亦未規(guī)定外資銀行申請(qǐng)從事離岸銀行業(yè)務(wù)的實(shí)質(zhì)條件或?qū)徟绦?，所以，如果僅從目前的立法判斷，似乎可以得出目前在我國(guó)的外資銀行無(wú)法從事離岸銀行業(yè)務(wù)的結(jié)論。

第三，對(duì)“非居民”界定不統(tǒng)一?！豆芾磙k法》第四條規(guī)定，“非居民”是指在境外(港、澳、臺(tái)地區(qū))的自然人、法人(在境外注冊(cè)的中國(guó)境外投資企業(yè))、政府機(jī)構(gòu)、國(guó)際組織及其他經(jīng)濟(jì)組織，包括中資金融機(jī)構(gòu)的海外分支機(jī)構(gòu)，但不包括境內(nèi)機(jī)構(gòu)的境外代表機(jī)構(gòu)和辦事機(jī)構(gòu)。2007年 3月16日．有不同的具體規(guī)定，例如《國(guó)際收支統(tǒng)計(jì)申報(bào)辦法》規(guī)定，“非居民”是指在中國(guó)境內(nèi)居住不滿1年的自然人，兩者明顯存在差別。

四、我國(guó)目前離岸金融法律監(jiān)管制度的完善

針對(duì)我國(guó)離岸金融市場(chǎng)法律監(jiān)管制度存在的問(wèn)題，筆者認(rèn)為，可以采取以下幾方面的措施予以完善：

第一，應(yīng)當(dāng)對(duì)離岸銀行業(yè)務(wù)制定一部比較系統(tǒng)的法律。目前有關(guān)離岸銀行監(jiān)管的規(guī)定散見(jiàn)于各地及各類的“批復(fù)”、“通知”等，法律效力低且透明度差，不利于我國(guó)離岸金融市場(chǎng)的建立以及對(duì)其有力監(jiān)管，因此，有必要就離岸銀行業(yè)務(wù)制定一部較為系統(tǒng)全面的法律，同時(shí)，應(yīng)當(dāng)由級(jí)別相對(duì)較高的立法機(jī)關(guān)制定，以厘清法律效力位階方面的問(wèn)題，

第二，明確監(jiān)管機(jī)關(guān)。由于離岸銀行業(yè)務(wù)涉及銀行經(jīng)營(yíng)管理的諸多方面，在目前我國(guó)尚未對(duì)金融實(shí)行混業(yè)監(jiān)管的前提下，可以由中國(guó)人民銀行、中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)、國(guó)家外管局以及司法和稅務(wù)等多個(gè)機(jī)關(guān)進(jìn)行聯(lián)合監(jiān)管，同時(shí)，隨著我國(guó)離岸金融市場(chǎng)的不斷發(fā)展，建議借鑒目前西方主要離岸金融市場(chǎng)的做法設(shè)立一個(gè)綜合的監(jiān)管機(jī)構(gòu)實(shí)施對(duì)離岸金融的監(jiān)管權(quán)。

參考文獻(xiàn)：

[1]Edmund M．A Kwaw,The Grey Areas of Eurocurrency Deposits and Placements，Dartmouth Publishing Company,1994．

第3篇：金融市場(chǎng)的監(jiān)管范文

【關(guān)鍵詞】金融監(jiān)管；市場(chǎng)約束；市場(chǎng)約束體系；體制；機(jī)制

人類社會(huì)進(jìn)入21世紀(jì)以來(lái)，世界金融業(yè)的發(fā)展呈現(xiàn)出寬幅震蕩特征。在國(guó)際金融危機(jī)背景下，金融監(jiān)管作為金融穩(wěn)定、宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的基礎(chǔ)，也就成了全球性的熱門話題。因?yàn)槭袌?chǎng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)督壓力無(wú)時(shí)不在、從不間斷，遠(yuǎn)比官方監(jiān)管來(lái)的嚴(yán)厲，所以許多國(guó)家都越來(lái)越重視金融監(jiān)管三大支柱之一的市場(chǎng)紀(jì)律，我國(guó)近年來(lái)的相關(guān)研究也開(kāi)始強(qiáng)調(diào)市場(chǎng)約束在金融監(jiān)管中的重要作用。現(xiàn)已成為學(xué)界共識(shí)的是：市場(chǎng)約束遠(yuǎn)比官方監(jiān)管更具靈活性和適應(yīng)能力，充分發(fā)揮市場(chǎng)約束的作用是現(xiàn)實(shí)可行的明智選擇[1]。

一、市場(chǎng)約束和市場(chǎng)約束體系的內(nèi)涵

（一）市場(chǎng)約束概念辨析

一般認(rèn)為，市場(chǎng)約束的作用被大家所認(rèn)識(shí)并逐漸受到高度重視，緣于“1999年《美國(guó)現(xiàn)代金融服務(wù)法案》的實(shí)施和新巴塞爾協(xié)議的出臺(tái)”[2]。事實(shí)上并沒(méi)有那么早。巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)1999年6月的《新的資本充足比率框架》征求意見(jiàn)稿、2001年的《新巴塞爾協(xié)議》草案，以及2004年6月公布、2006年開(kāi)始在十國(guó)集團(tuán)中實(shí)施的《巴塞爾新資本協(xié)議》中所提出的新的資本協(xié)議框架，強(qiáng)調(diào)的是將最低資本要求、官方監(jiān)管和市場(chǎng)紀(jì)律三個(gè)要素結(jié)合起來(lái)。也就是說(shuō)，所謂“三大支柱”當(dāng)中并沒(méi)有“市場(chǎng)約束”，有的只是“市場(chǎng)紀(jì)律”?，F(xiàn)代漢語(yǔ)詞典對(duì)約束的解釋，是“限制使不越出范圍，如：受紀(jì)律的約束”。而紀(jì)律的意思是“集體里要求成員遵守的規(guī)則”[3]。金融監(jiān)管中的市場(chǎng)約束，簡(jiǎn)言之就是用行規(guī)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)行為加以限制；而“三大支柱”之中的市場(chǎng)紀(jì)律，則可理解為金融界的某種行規(guī)。二者雖有聯(lián)系，卻也有著明顯的區(qū)別。

對(duì)此，曾筱清（2005）曾予以辨別，指出：市場(chǎng)約束是指市場(chǎng)上利益相關(guān)方出于對(duì)自身利益的關(guān)注，在必要的時(shí)候根據(jù)對(duì)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)情況的判斷采取一定措施，以影響金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)行為的一種市場(chǎng)調(diào)節(jié)機(jī)制。它主要依靠利益相關(guān)者受利益最大化的根本驅(qū)動(dòng)而形成行為的合力，來(lái)影響利益所在公司的經(jīng)營(yíng)管理。而市場(chǎng)紀(jì)律，則是指金融機(jī)構(gòu)必須遵循的基本行為準(zhǔn)則，主要包括市場(chǎng)準(zhǔn)入條件、交易規(guī)則、業(yè)務(wù)管理規(guī)程、信息透明通道、風(fēng)險(xiǎn)防范措施、市場(chǎng)退出安排等。[4]曾筱清劃清了市場(chǎng)約束和市場(chǎng)紀(jì)律的界限，卻又將市場(chǎng)約束等同于市場(chǎng)約束機(jī)制，這雖然不盡妥當(dāng)，但是也啟發(fā)后來(lái)的研究者，須將市場(chǎng)約束和市場(chǎng)約束機(jī)制聯(lián)系起來(lái)。張建波、孫恒（2009）認(rèn)為：市場(chǎng)約束是公司的利益相關(guān)者通過(guò)某種途徑獲取關(guān)于公司的信息并依此進(jìn)行相應(yīng)的操作，而后對(duì)公司內(nèi)部治理產(chǎn)生的某種約束力。它是金融機(jī)構(gòu)的債權(quán)人和所有者以將管理落后或不穩(wěn)健的金融機(jī)構(gòu)逐出市場(chǎng)為手段，迫使金融機(jī)構(gòu)安全穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的過(guò)程[5]。韓璐、位華認(rèn)為：市場(chǎng)約束在本質(zhì)上是利益相關(guān)者約束銀行機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)行為的激勵(lì)機(jī)制，它包括監(jiān)督和影響兩個(gè)過(guò)程，先是投資者借助銀行所披露的信息而觀察到銀行風(fēng)險(xiǎn)的增加，后是通過(guò)價(jià)格或數(shù)量途徑約束銀行的行為[6]。

綜上，可將市場(chǎng)約束的概念界定為：源于市場(chǎng)和客戶的能夠促使金融機(jī)構(gòu)通過(guò)披露信息接受利益相關(guān)者監(jiān)督，進(jìn)而改善治理結(jié)構(gòu)、規(guī)范經(jīng)營(yíng)行為以求得更高信用水平和更低融資成本的激勵(lì)性限制力量。

（二）市場(chǎng)約束體系及其構(gòu)成要素

所謂體系，是若干有關(guān)事物或某些意識(shí)相互聯(lián)系而構(gòu)成的一個(gè)整體。而體制是國(guó)家機(jī)關(guān)、企業(yè)、事業(yè)單位等的組織制度。[3]機(jī)制則是泛指一個(gè)工作系統(tǒng)的組織或部分之間相互作用的過(guò)程和方式。這三個(gè)基本概念當(dāng)中，體系的內(nèi)涵最廣，可以說(shuō)是體制、機(jī)制的總稱。據(jù)此，可對(duì)市場(chǎng)約束體系做一詮釋：它是由健全的市場(chǎng)約束體制、運(yùn)行有序的市場(chǎng)約束機(jī)制共同構(gòu)成的有機(jī)整體，其兩大要素體制、機(jī)制整合生成的協(xié)同力量，能夠在不排斥官方監(jiān)管的前提下強(qiáng)化市場(chǎng)化監(jiān)管的作用，形成多重監(jiān)管并存且側(cè)重于市場(chǎng)約束的局面，以使金融監(jiān)管落實(shí)到位，從而激勵(lì)金融機(jī)構(gòu)采取措施防范、降低或控制風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)揮公司治理的綜合效應(yīng)，達(dá)到利益相關(guān)者多方共贏的目的。

1.健全的市場(chǎng)約束體制

健全的市場(chǎng)約束體制就是有組織、有紀(jì)律。我國(guó)傳統(tǒng)的金融監(jiān)管主要是靠官方監(jiān)管體制來(lái)維持運(yùn)行的，概因市場(chǎng)約束體制很不健全，市場(chǎng)約束的組織紀(jì)律性不強(qiáng)，所以通常并未有效發(fā)揮市場(chǎng)約束的抑制風(fēng)險(xiǎn)作用。健全的市場(chǎng)約束體制就是在有組織、有紀(jì)律的金融市場(chǎng)環(huán)境下，緣于公眾對(duì)信息披露的敏感及其作出的理性反應(yīng)，諸如會(huì)計(jì)師事務(wù)所、審計(jì)師事務(wù)所和信用評(píng)估機(jī)構(gòu)等中介機(jī)構(gòu)的工作人員不是更加傾向于自身利益，而是客觀公正、公平、公開(kāi)地激發(fā)市場(chǎng)約束力量，形成嚴(yán)明的市場(chǎng)紀(jì)律和潛在獎(jiǎng)懲刺激，以優(yōu)勝劣汰的示范效應(yīng)使市場(chǎng)約束內(nèi)化為金融機(jī)構(gòu)的自我約束。

第4篇：金融市場(chǎng)的監(jiān)管范文

關(guān)鍵詞 構(gòu)建 和諧 農(nóng)村 金融市場(chǎng) 思考

一、當(dāng)前農(nóng)村金融市場(chǎng)狀況分析

通過(guò)對(duì)相關(guān)文獻(xiàn)研究以及結(jié)合筆者實(shí)踐來(lái)看，當(dāng)前我國(guó)農(nóng)村金融市場(chǎng)狀況中主要面臨著以下幾個(gè)方面問(wèn)題：

（一）農(nóng)村金融市場(chǎng)主體缺失，被農(nóng)村信用社壟斷

目前，在我國(guó)農(nóng)村市場(chǎng)難以見(jiàn)到國(guó)有商業(yè)銀行的身影，并且金融機(jī)構(gòu)數(shù)量和從業(yè)人員數(shù)量不斷減少，當(dāng)前農(nóng)村金融市場(chǎng)已呈現(xiàn)出被農(nóng)村信用社壟斷的局面。但是，農(nóng)村信用社缺乏完善的支農(nóng)服務(wù)功能，并且業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)范圍較小，僅局限于貸款、存款等業(yè)務(wù)，金融創(chuàng)新產(chǎn)品更是少之又少，使得農(nóng)村金融市場(chǎng)與我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展脫節(jié)，同時(shí)“一農(nóng)”難撐“三農(nóng)”以及“農(nóng)信難為農(nóng)”的問(wèn)題較為突出，從而加劇了農(nóng)村資金的供求矛盾。

（二）農(nóng)貸資金缺口較大

隨著國(guó)家不斷加大對(duì)“三農(nóng)”的支持，農(nóng)村金融市場(chǎng)因此而日益活躍，其中大量民營(yíng)經(jīng)濟(jì)對(duì)農(nóng)貸資金有著旺盛的需求，但在這種情況下農(nóng)貸資金存在著較大的缺口而無(wú)法滿足這一需求。結(jié)合實(shí)踐來(lái)看，導(dǎo)致農(nóng)貸資金缺口較大這一現(xiàn)狀產(chǎn)生的原因主要有兩個(gè)方面：首先，受城鎮(zhèn)化進(jìn)程迅猛發(fā)展所影響，各大國(guó)有及商業(yè)銀行發(fā)展重點(diǎn)均集中在城市，而對(duì)于農(nóng)村金融市場(chǎng)則采取只吸收存款而不批農(nóng)業(yè)貸款，這種只進(jìn)不出的現(xiàn)象在很大程度上造成農(nóng)村資金無(wú)法回流，進(jìn)而導(dǎo)致農(nóng)貸資金出現(xiàn)缺口。其次，相比于城市金融市場(chǎng)，當(dāng)前在我國(guó)農(nóng)村金融市場(chǎng)中許多服務(wù)均未開(kāi)展，絕大部分地區(qū)仍是傳統(tǒng)存、匯與貸這些業(yè)務(wù)，而在銀行存兌匯票、貨幣市場(chǎng)等服務(wù)上仍未開(kāi)展，而結(jié)合實(shí)踐來(lái)看，傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)能為農(nóng)村金融市場(chǎng)帶來(lái)的資金比較有限，而這些新型金融服務(wù)又無(wú)法開(kāi)展，這樣一來(lái)也會(huì)在很大程度上導(dǎo)致各銀行農(nóng)貸資金出現(xiàn)缺乏的情況。

（三）缺乏完善的信用擔(dān)保體系與農(nóng)業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制

就現(xiàn)階段來(lái)說(shuō)，我國(guó)農(nóng)村金融市場(chǎng)還未建立起一個(gè)完善的信用擔(dān)保體系與農(nóng)業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，導(dǎo)致農(nóng)村金融市場(chǎng)難以與銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的要求相符。歸納起來(lái)具體表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：第一，難以合理選擇抵押物；第二，龍頭企業(yè)難以找到保證擔(dān)保，擔(dān)保途徑過(guò)于單一；第三，在偏遠(yuǎn)貧困地區(qū)的企業(yè)落實(shí)貸款擔(dān)保難度大；第四，在申請(qǐng)大額貸款時(shí)，農(nóng)民無(wú)法出具相應(yīng)的抵押物來(lái)進(jìn)行擔(dān)保。

二、構(gòu)建和諧農(nóng)村金融市場(chǎng)思考

（一）將農(nóng)村信用社金融支農(nóng)主渠道的作用全面發(fā)揮出來(lái)

首先，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)農(nóng)村信用社“定位三農(nóng)、服務(wù)三農(nóng)”的意識(shí)，積極拓展與創(chuàng)新多元化的信貸品種，并且將信貸手續(xù)合理精簡(jiǎn)。其次，應(yīng)當(dāng)逐步推進(jìn)利率體制的革新，不斷改進(jìn)小額信貸體制，合理將貸款范圍與對(duì)象拓寬。再次，積極完善農(nóng)村小額信用貸款體系，深入推行農(nóng)戶聯(lián)保貸款以及小額信用貸款的辦法。最后，強(qiáng)化農(nóng)村信用社內(nèi)部管理力度，積極拓寬業(yè)務(wù)類型，提升其服務(wù)質(zhì)量。

（二）積極推動(dòng)多種金融形式相結(jié)合的農(nóng)村金融市場(chǎng)體系構(gòu)建

針對(duì)農(nóng)貸資金缺口較大的現(xiàn)狀，筆者認(rèn)為積極推動(dòng)多種金融形式相結(jié)合的農(nóng)村金融市場(chǎng)體系構(gòu)建，從而將政策性、商業(yè)性以及民間等方面的資金引入農(nóng)村旺盛的農(nóng)貸需求之中。首先，進(jìn)一步推動(dòng)農(nóng)村金融市場(chǎng)改革。通過(guò)改革，不但有利于農(nóng)村金融市場(chǎng)服務(wù)進(jìn)一步完善，并且對(duì)于農(nóng)村直接融資比例的提升也大有裨益。此外，借助農(nóng)村金融市場(chǎng)改革的推動(dòng)，能夠?qū)⒏鞔髧?guó)有及商業(yè)銀行逐步引導(dǎo)回歸到農(nóng)村金融市場(chǎng)中來(lái)，并加大服務(wù)創(chuàng)新和支持力度。如此一來(lái)，通過(guò)進(jìn)一步推動(dòng)農(nóng)村金融市場(chǎng)改革增加農(nóng)貸資金。其次，建立農(nóng)村存款保險(xiǎn)制度。對(duì)貸款來(lái)說(shuō)，其最大的風(fēng)險(xiǎn)在于違約，這就使得各大金融機(jī)構(gòu)對(duì)于各種貸款審批極為謹(jǐn)慎。而農(nóng)村金融市場(chǎng)中，農(nóng)民在有效抵押物上較為缺乏，同時(shí)也存在著擔(dān)保困難的局面，在這種背景下，各大金融機(jī)構(gòu)基于風(fēng)險(xiǎn)控制考量而大大降低農(nóng)貸資金審批。針對(duì)這一情況，通過(guò)建立農(nóng)村存款保險(xiǎn)制度，讓國(guó)家政策性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)、農(nóng)村貸款擔(dān)保等機(jī)構(gòu)為各大金融機(jī)構(gòu)提供保障，如此一來(lái)，在有效降低其農(nóng)貸資金風(fēng)險(xiǎn)情況下促使它們擴(kuò)大此類貸款審批量。最后，積極鼓勵(lì)并支持多種所有制金融合作組織。除了上述兩方面措施外，通過(guò)積極鼓勵(lì)并支持多種所有制金融合作組織來(lái)解決農(nóng)貸資金缺口也是重要舉措。因此，國(guó)家相關(guān)部門應(yīng)通過(guò)相關(guān)法律法規(guī)確定農(nóng)村金融市場(chǎng)中多種所有制金融合作組織地位，并給予一定的政策與資金支持，從而鼓勵(lì)包括民間資金在內(nèi)的多種資本進(jìn)入農(nóng)村金融市場(chǎng)成立所有制合作組織，以便為農(nóng)貸資金缺口緩解提供強(qiáng)有力的幫助。

（三）積極完善農(nóng)村信用擔(dān)保體制

首先，不斷完善農(nóng)民與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)實(shí)體的信用擔(dān)保制度。其次，對(duì)農(nóng)村擔(dān)保方式進(jìn)行改進(jìn)與創(chuàng)新。一方面要倡導(dǎo)已有商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)來(lái)推行農(nóng)村擔(dān)保業(yè)務(wù)；一方面應(yīng)大力創(chuàng)新與擴(kuò)展新的擔(dān)保方式，可以嘗試實(shí)行出口創(chuàng)匯賬戶托管貸款、營(yíng)運(yùn)證質(zhì)押貸款、聯(lián)保協(xié)議貸款以及品牌質(zhì)押貸等擔(dān)保貸款方式。再者，應(yīng)當(dāng)構(gòu)建正向激勵(lì)體系，大力倡導(dǎo)各類金融機(jī)構(gòu)投資農(nóng)村，同時(shí)政府應(yīng)當(dāng)全面利用已有的金融資源，并科學(xué)制定正向激勵(lì)措施，倡導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)增加對(duì)農(nóng)村的信貸支持，為農(nóng)村的經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供有力支持。

（四）合理引導(dǎo)民間金融的發(fā)展

首先，可將專門的民間借貸監(jiān)管機(jī)構(gòu)設(shè)置于農(nóng)村信用社或監(jiān)管部門中。對(duì)于民間借貸的利率上限與用途予以嚴(yán)格規(guī)范，并且進(jìn)行詳細(xì)登記，用以加強(qiáng)對(duì)民間借貸的監(jiān)督與管理力度，從而將風(fēng)險(xiǎn)降到最低。其次，在進(jìn)行農(nóng)村借貸過(guò)程中，可以借鑒商業(yè)銀行的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)模式，準(zhǔn)許農(nóng)村信用社與私人委托銀行進(jìn)行借貸。再者，部分區(qū)域條件許可的可以提升農(nóng)村信用社股份制的改革速度，不斷調(diào)整與改進(jìn)農(nóng)村信用社的產(chǎn)權(quán)機(jī)制。此外，可以增加小額信貸組織的試點(diǎn)，拓寬民間資金的投資途徑與方式，提高農(nóng)村金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)能力。最后，可以加大對(duì)小額貸款組織的培育力度，并積極倡導(dǎo)農(nóng)村創(chuàng)建多種所有制的社區(qū)金融機(jī)構(gòu)，并準(zhǔn)許外資或私有資本參股。

三、結(jié)語(yǔ)

和諧農(nóng)村金融市場(chǎng)的構(gòu)建是建設(shè)和諧新農(nóng)村的重要前提保障，在具體建設(shè)過(guò)程中，應(yīng)當(dāng)結(jié)合當(dāng)前農(nóng)村金融市場(chǎng)的狀況進(jìn)行分析，并在此基礎(chǔ)上有針對(duì)性地探討其相應(yīng)的改進(jìn)策略，從而促使我國(guó)和諧農(nóng)村金融市場(chǎng)的建設(shè)。

（作者單位為扎賚特旗農(nóng)村信用合作聯(lián)社）

參考文獻(xiàn)

[1] 劉歡.關(guān)于農(nóng)村金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)的思考[J].商情，2014（38）：109.

[2] 宋曉瑞.關(guān)于對(duì)完善縣域金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)的思考[J].內(nèi)蒙古金融研究，2015（2）：38-40.

第5篇：金融市場(chǎng)的監(jiān)管范文

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 信用風(fēng)險(xiǎn) 金融市場(chǎng) 

針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)自身的性質(zhì)而言，其具有高度的開(kāi)放性、自由性和關(guān)聯(lián)性，在這種極為自由的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)中，金融體系會(huì)受到不同類型信用問(wèn)題的干擾和波及，所以對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)存在的信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行大力整頓和管理，以此來(lái)降低信用風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)幾率，減少心信用缺失事件的發(fā)生率，從而為互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的發(fā)展和經(jīng)營(yíng)創(chuàng)造一個(gè)更為合理和科學(xué)的金融信用環(huán)境?；诖?，下面本文圍繞我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)存在的信用風(fēng)險(xiǎn)以及構(gòu)建信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系的具體策略進(jìn)行分析和探討。 

一、我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因 

在當(dāng)今互聯(lián)網(wǎng)金融模式逐漸普及的背景下，關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)中的信用風(fēng)險(xiǎn)也逐漸顯露出來(lái)。在作為新興金融方式的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)中，其作為區(qū)別于傳統(tǒng)金融市場(chǎng)的一種新興模式，伴隨我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的不斷擴(kuò)張和成熟，在互聯(lián)網(wǎng)金融體系中的參與主體數(shù)量和種類也在不斷增加和擴(kuò)展，表現(xiàn)出強(qiáng)勁的競(jìng)爭(zhēng)力和生命力。那么在這樣繽紛復(fù)雜的互聯(lián)網(wǎng)金融世界里，各個(gè)主體之間存在著信用等級(jí)方面的差異，伴隨交易業(yè)務(wù)數(shù)量的提升，衍生的信用事件也在隨之增加，這就會(huì)大大增加互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)內(nèi)部的信用風(fēng)險(xiǎn)，甚至?xí)葑兂山鹑谛庞梦C(jī)[1]。 

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)經(jīng)營(yíng)的信貸行為不存在實(shí)物抵押和擔(dān)保 

由于建立在互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上的金融交易方式為虛擬貨幣交易形式，在抵押物方面來(lái)說(shuō)不具備以實(shí)物進(jìn)行抵押的條件和平臺(tái)，因此會(huì)在金融業(yè)務(wù)的交易后期出現(xiàn)擔(dān)保物價(jià)值不足以達(dá)到貸款標(biāo)準(zhǔn)，從而為互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)帶來(lái)很大的違約風(fēng)險(xiǎn)。 

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的征信體系不完善 

針對(duì)征信體系來(lái)說(shuō)，在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下的信貸業(yè)務(wù)主要是面對(duì)個(gè)人小額貸款客戶，由于信貸對(duì)象數(shù)量多且繁雜，會(huì)造成對(duì)貸款對(duì)象的信用評(píng)估工作冗長(zhǎng)且效率低下，同時(shí)科學(xué)性也有待提升。那么這種不規(guī)范的征信體系會(huì)使得互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)難以準(zhǔn)確評(píng)價(jià)信貸客戶的具體信用指標(biāo)，容易發(fā)生互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)虧損、貸款中斷且流失的現(xiàn)象。 

（三）信貸信息不對(duì)稱導(dǎo)致的“信用道德感”缺失 

在互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)中，由于個(gè)人信用貸款的需求更為強(qiáng)烈，客戶類型繁多，因此面對(duì)借款人的具體信息方面，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)難免會(huì)發(fā)生客戶信貸業(yè)務(wù)信息不對(duì)稱的行為，這便大大提升了互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)整體的信用風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)，不利于更加完善和全面的掌握信貸信息[2]。 

二、當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問(wèn)題 

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)信用管理制度的缺失 

1.目前我國(guó)未出臺(tái)關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的適用法律 

在互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種全新的金融行業(yè)金融交易方式出現(xiàn)在人們的生活之中，盡管得到了越來(lái)越多人們的應(yīng)用，但是從法律角度來(lái)說(shuō)，我國(guó)并沒(méi)有專門出臺(tái)關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)適用的相關(guān)法律法規(guī)。因此這種法律制度的缺失會(huì)造成互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的規(guī)范性較低，同時(shí)也使得互聯(lián)網(wǎng)金融手段比如P2P貸款、眾籌等金融業(yè)務(wù)自身的法律遵循程度也較低，沒(méi)有真正的生存于法律接受、容納和法律允許的范疇之內(nèi)，從而存在很大的信用風(fēng)險(xiǎn)，也非常不利于對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)進(jìn)行系統(tǒng)化的信用風(fēng)險(xiǎn)管理[3]。 

2.互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的監(jiān)督主體處于“真空”狀態(tài) 

在大量互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)誕生的背景下，各個(gè)企業(yè)存在于互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)中，在實(shí)際生活中并未在工商部門進(jìn)行實(shí)際的注冊(cè)和認(rèn)定，那么對(duì)不同互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的信用管理工作上來(lái)說(shuō)，便無(wú)法具體的制定相關(guān)的信用管理制度。并且很多互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)也并未給自己構(gòu)建較為完善和適用的信用風(fēng)險(xiǎn)管理制度和相關(guān)機(jī)制，造成企業(yè)內(nèi)部對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)管理工作并不重視，管理制度和體系較為缺失。 

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)交易過(guò)程監(jiān)控力度薄弱 

1.對(duì)參與主體沒(méi)有制定合規(guī)的有效審查和驗(yàn)證 

在廣為復(fù)雜和開(kāi)放的互聯(lián)網(wǎng)金融體系中，面對(duì)不同起點(diǎn)和規(guī)模的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)而言是具備高度容納性的，但也正是由于這種高度容納性造成了互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)并未對(duì)各個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)制定較為合理和完善的審查機(jī)制和有效驗(yàn)證機(jī)制。由于缺少更為適用的參與主體驗(yàn)證體系和審核體系，會(huì)造成金融業(yè)務(wù)交易的過(guò)程中，出現(xiàn)參與主體的故意損害行為，比如通過(guò)銷毀當(dāng)前的網(wǎng)絡(luò)鏈接和IP地址，讓其他參與主體遭受到財(cái)務(wù)和信用雙重方面的損失。這種行為和現(xiàn)象的出現(xiàn)，大大挑戰(zhàn)了互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的信用管理工作，為信用管理工作帶來(lái)了系數(shù)較高的難題。 

2.缺少對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)流通的金融資金的有效跟蹤 

在當(dāng)前的互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)中，針對(duì)金融交易發(fā)生過(guò)程的相關(guān)跟蹤機(jī)制并未徹底的落實(shí)下去，那么這種對(duì)金融資金的跟蹤工作無(wú)法開(kāi)展會(huì)造成貸款款項(xiàng)的缺失和多次流轉(zhuǎn)，從而造成金融流程的隱蔽性過(guò)強(qiáng)，容易發(fā)生信貸業(yè)務(wù)的舞弊事件，從而造成信用危機(jī)。 

（三）缺乏科學(xué)合理的信用風(fēng)險(xiǎn)控制手段 

1.未與我國(guó)中央金融征信系統(tǒng)相連接 

在當(dāng)前的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)中，適用的征信機(jī)制過(guò)于單一，并且構(gòu)建的征信系統(tǒng)也并未與國(guó)家中央金融征信系統(tǒng)相連接，表現(xiàn)出很大程度的單薄性特點(diǎn)。這種過(guò)于單薄和獨(dú)立的征信機(jī)制，會(huì)使得互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)缺乏固定和流通的征信標(biāo)準(zhǔn)，不利于各個(gè)金融業(yè)務(wù)的統(tǒng)一開(kāi)展。同時(shí)對(duì)各項(xiàng)客戶的信用評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)不一，沒(méi)有一個(gè)更具威嚴(yán)性和科學(xué)性的衡量標(biāo)準(zhǔn)，從而造成了互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的信用風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題[4]?！?.面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的海量信息，信用風(fēng)險(xiǎn)控制手段應(yīng)接不暇 

在當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)上的信用風(fēng)險(xiǎn)管理手段中，主要應(yīng)用的便是宏觀調(diào)控和微觀調(diào)整方式，利用事中管理的形式進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。但是伴隨互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的逐漸成熟和完善，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)上包含的各項(xiàng)信息越來(lái)越多，相關(guān)金融業(yè)務(wù)也越來(lái)越復(fù)雜。所以面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)上海量的金融信息，在傳統(tǒng)事中風(fēng)險(xiǎn)管理的手段上已經(jīng)無(wú)法滿足現(xiàn)代化金融業(yè)務(wù)的發(fā)展需要。當(dāng)前這種過(guò)于單一和單向的風(fēng)險(xiǎn)控制手段難免會(huì)造成信息過(guò)剩，收到的干擾也越來(lái)越多，大大降低了互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理效率。 

三、構(gòu)建我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系的策略 

（一）完善現(xiàn)有互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理制度 

1.加快健全相關(guān)法律進(jìn)程，逐步完善互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)適用法律體系 

為了構(gòu)建更為規(guī)范和健全的互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)和金融體系，需要利用更為全面的法律法規(guī)作為支撐，來(lái)有效引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的開(kāi)展和進(jìn)行。基于此，我國(guó)相關(guān)法律部門要切實(shí)針對(duì)當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的實(shí)際發(fā)展?fàn)顩r，把握市場(chǎng)的發(fā)展規(guī)律，構(gòu)建更符合互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)發(fā)展腳步的相關(guān)法律體系和法律程序，提升互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)電子貨幣交易的安全性和合法性，構(gòu)建金融業(yè)務(wù)往來(lái)的法律標(biāo)準(zhǔn)，從而降低互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)中金融犯罪的幾率。 

2.針對(duì)參與主體個(gè)性特征，構(gòu)建明確分工的監(jiān)管框架 

為了在整體方向上有效引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的良好發(fā)展，針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融主體來(lái)說(shuō)，需要進(jìn)一步明確金融市場(chǎng)上的參與主體角色，將各個(gè)參與主體的責(zé)任和職能明確區(qū)分開(kāi)來(lái)，才能有效引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)監(jiān)管體系的形成，從而構(gòu)建更為合理的監(jiān)管框架[5]。 

（二）提升對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理力度 

面對(duì)不斷擴(kuò)張的互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)，要想改善風(fēng)險(xiǎn)四伏的現(xiàn)狀，需要構(gòu)建更為完善和全面的信用風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，加大對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的力度。首先要形成職能性更強(qiáng)、監(jiān)管性更深入的監(jiān)督部門，落實(shí)監(jiān)督者的角色，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的相關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)行實(shí)時(shí)性的監(jiān)督和把控；其次要發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會(huì)的管控功能，有效制定行業(yè)發(fā)展標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)范相關(guān)金融業(yè)務(wù)的開(kāi)展，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融新產(chǎn)品更加適用市場(chǎng)的發(fā)展，同時(shí)也達(dá)到科學(xué)規(guī)避信用風(fēng)險(xiǎn)和緩沖風(fēng)險(xiǎn)的效果。 

綜上所述，針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)自身的性質(zhì)而言，其具有高度的開(kāi)放性、自由性和關(guān)聯(lián)性，在這種極為自由的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)中，金融體系會(huì)受到不同類型信用問(wèn)題的干擾和波及。因此本文以上通過(guò)進(jìn)一步提出有效解決和防范我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)存在的信用風(fēng)險(xiǎn)，目的是促進(jìn)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)良好發(fā)展，提升互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)信息的嚴(yán)密性，促進(jìn)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)現(xiàn)有的信用風(fēng)險(xiǎn)水平降低到最低水平。通過(guò)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)存在的信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行大力整頓和管理，以此來(lái)降低信用風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)幾率，減少心信用缺失事件的發(fā)生率，從而為互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的發(fā)展和經(jīng)營(yíng)創(chuàng)造一個(gè)更為合理和科學(xué)的金融信用環(huán)境。 

參考文獻(xiàn)： 

[1]楊東.互聯(lián)網(wǎng)金融的法律規(guī)制——基于信息工具的視角[J].中國(guó)社會(huì)科學(xué)，2015，04. 

第6篇：金融市場(chǎng)的監(jiān)管范文

關(guān)鍵詞：金融衍生品市場(chǎng) 政府監(jiān)管 有效性

問(wèn)題的提出

金融衍生品市場(chǎng)與其他市場(chǎng)一樣，也存在著市場(chǎng)失靈的情況，而且由于衍生品合約本身的特性，由此導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)和危害更加巨大，因此許多學(xué)者指出在金融衍生品市場(chǎng)上，為了實(shí)現(xiàn)社會(huì)利益的最大化，防范減少衍生品市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)損失，必須加強(qiáng)對(duì)金融衍生品市場(chǎng)監(jiān)管，政府作為服務(wù)于社會(huì)公眾利益的機(jī)構(gòu)，在金融衍生品市場(chǎng)監(jiān)管上理應(yīng)發(fā)揮其主導(dǎo)作用，其對(duì)金融衍生品市場(chǎng)進(jìn)行監(jiān)管是政府為滿足公眾要求，矯正市場(chǎng)失靈的一種必然要求。

目前在我國(guó)金融衍生品市場(chǎng)監(jiān)管領(lǐng)域，政府是監(jiān)管的主體，采取的是一線多頭的監(jiān)管模式，即金融監(jiān)管權(quán)集中在中央政府一級(jí)，同時(shí)由中國(guó)人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)等多個(gè)中央級(jí)的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)及其派出機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)對(duì)金融衍生品市場(chǎng)實(shí)施監(jiān)管，與此同時(shí)一些自律性組織如各行業(yè)協(xié)會(huì)等也在各自領(lǐng)域發(fā)揮著一定的自我管理的作用。

目前金融衍生品市場(chǎng)在我國(guó)還是個(gè)新興的市場(chǎng)，對(duì)于這樣一個(gè)新興市場(chǎng)的監(jiān)管模式仍處在不斷摸索和實(shí)踐當(dāng)中，金融衍生品監(jiān)管機(jī)制還有待完善，如在我國(guó)的金融市場(chǎng)曾經(jīng)或現(xiàn)在仍然存在的幾種金融衍生品工具如外匯期貨、股指期貨、認(rèn)沽權(quán)證、可轉(zhuǎn)換債券、國(guó)債期貨等，前四種未形成較大的交易規(guī)模，而國(guó)債期貨合約在以“3.27國(guó)債事件”為代表的一系列惡性違規(guī)事件爆發(fā)后，不得不由監(jiān)管部門宣布暫停，這些都說(shuō)明，我國(guó)現(xiàn)有的政府主導(dǎo)下的金融衍生品市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)制尚有諸多有待改善的地方，金融監(jiān)管的有效性仍有待加強(qiáng)。

我國(guó)金融衍生品市場(chǎng)政府監(jiān)管現(xiàn)狀

我國(guó)政府對(duì)金融衍生品市場(chǎng)的監(jiān)管主要體現(xiàn)在對(duì)監(jiān)管主體的設(shè)置和監(jiān)管法規(guī)的制定和頒布兩個(gè)方面：

（一）監(jiān)管機(jī)構(gòu)體系不完善

在監(jiān)管主體方面，我國(guó)共設(shè)置了四大監(jiān)管主體包括銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)及財(cái)政部。其中銀監(jiān)會(huì)主要負(fù)責(zé)對(duì)商業(yè)銀行從事的金融衍生業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管，同時(shí)對(duì)在中國(guó)境內(nèi)依法設(shè)立的銀行、信托投資公司、財(cái)務(wù)公司、金融租賃公司、汽車金融公司法人以及外國(guó)銀行在中國(guó)境內(nèi)的分行等符合相關(guān)規(guī)定的金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展的金融衍生業(yè)務(wù)實(shí)施監(jiān)管。證監(jiān)會(huì)主要負(fù)責(zé)監(jiān)管國(guó)內(nèi)期貨交易、監(jiān)管期貨交易所和其他衍生工具交易所（黃金交易所除外）。國(guó)有企業(yè)若要參與境外期貨業(yè)務(wù)需由國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，并取得證監(jiān)會(huì)頒發(fā)的境外期貨業(yè)務(wù)許可證，套期保值計(jì)劃報(bào)證監(jiān)會(huì)備案。保監(jiān)會(huì)對(duì)保險(xiǎn)公司的衍生工具業(yè)務(wù)實(shí)施監(jiān)管。人民銀行監(jiān)管作為衍生工具場(chǎng)外市場(chǎng)的銀行間債券市場(chǎng)、銀行間外匯市場(chǎng)和黃金交易所。同時(shí)根據(jù)2003年新修改的《中國(guó)人民銀行法》的規(guī)定，掌握功能型監(jiān)管的權(quán)力，主要側(cè)重于宏觀方面的監(jiān)控。財(cái)政部主要負(fù)責(zé)制定與金融衍生品有關(guān)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。

隨著我國(guó)金融衍生品市場(chǎng)的快速發(fā)展，特別是跨國(guó)銀行的進(jìn)入，金融市場(chǎng)一體化的進(jìn)程不斷加快，這種分業(yè)監(jiān)管模式的根基已經(jīng)松動(dòng)，多頭監(jiān)管的弊端也日益顯現(xiàn)，這種多頭監(jiān)管混亂狀況往往導(dǎo)致監(jiān)管效率低下，有時(shí)甚至出現(xiàn)監(jiān)管真空，因此在我國(guó)有必要明確責(zé)任，理順關(guān)系，建立全國(guó)統(tǒng)一的有關(guān)金融衍生工具的監(jiān)管機(jī)構(gòu)體系。

（二）金融監(jiān)管的法規(guī)不完善

在金融監(jiān)管法規(guī)方面，我國(guó)金融衍生品市場(chǎng)自1988年試點(diǎn)到1995年叫停國(guó)債期貨期間，管理部門先后頒布了《期貨經(jīng)紀(jì)公司管理暫行辦法》等多種法規(guī)，但《證券法》、《期貨交易法》在內(nèi)的的諸多根本性法律缺位，導(dǎo)致金融衍生品交易面臨無(wú)法可依的境地。如今衍生品交易的市場(chǎng)法制環(huán)境有了較大的提高，包括《證券法》的出臺(tái)和最新修訂、2004年初出臺(tái)的《金融機(jī)構(gòu)衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)管理暫行辦法》、2007年頒布實(shí)施的《期貨交易管理?xiàng)l例》、《期貨交易所管理辦法》等多種法規(guī)的相繼出臺(tái)，表明了政府在金融衍生品市場(chǎng)法律法規(guī)體系的建立方面付出了不懈的努力。

但目前我國(guó)的金融衍生品市場(chǎng)監(jiān)管的法律體系仍有待完善，比如缺少《金融衍生品市場(chǎng)監(jiān)管法》、《金融衍生品市場(chǎng)交易法》等專門性法規(guī)，相應(yīng)的法律空白只能由一些暫時(shí)性的法律規(guī)定或者文件填補(bǔ)。這不僅使得衍生品相關(guān)的法律規(guī)定具有暫時(shí)性和不連貫性，也容易造成當(dāng)特定的衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)出現(xiàn)時(shí)，往往缺乏相應(yīng)的法律保障，致使其效力受到影響，執(zhí)行效果較差。法律體系的不完善，相關(guān)法律法規(guī)的缺失阻礙了我國(guó)衍生品市場(chǎng)的健康有序發(fā)展。

我國(guó)金融衍生品市場(chǎng)政府監(jiān)管的有效性分析

金融衍生品監(jiān)管的有效性是指金融衍生品市場(chǎng)監(jiān)管目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)程度。實(shí)施監(jiān)管后的金融體系狀況越接近監(jiān)管目標(biāo)，則監(jiān)管的有效性就越高；反之，有效性越低。與之相聯(lián)系的是金融衍生品市場(chǎng)監(jiān)管的效率，它是指監(jiān)管行為本身的成本效果比較，也即達(dá)成金融衍生品市場(chǎng)監(jiān)管目標(biāo)的成本與收益的比較。金融衍生品市場(chǎng)監(jiān)管的有效性目標(biāo)與效率目標(biāo)基本上是一致的，即維護(hù)一國(guó)金融體系的穩(wěn)定，防范和控制風(fēng)險(xiǎn)，尤其是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)；糾正衍生市場(chǎng)的信息不對(duì)稱，提高金融資源的配置效率。因此筆者認(rèn)為從廣義上來(lái)講，金融衍生品市場(chǎng)監(jiān)管的有效性不僅指金融衍生品市場(chǎng)監(jiān)管目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)程度，還應(yīng)該包括監(jiān)管行為本身的成本效果比較。判斷金融衍生品監(jiān)管是否有效主要是考察兩個(gè)方面：監(jiān)管目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)程度和監(jiān)管成本的高低，從這兩個(gè)方面來(lái)考察，在我國(guó)金融衍生品市場(chǎng)上，政府監(jiān)管的有效性不高。

第7篇：金融市場(chǎng)的監(jiān)管范文

>> 金融監(jiān)管理論的發(fā)展對(duì)我國(guó)監(jiān)管實(shí)踐的挑戰(zhàn)與建議 金融監(jiān)管體制比較及對(duì)中國(guó)的啟示 現(xiàn)行金融體制下的貨幣政策與金融監(jiān)管關(guān)系研究 中國(guó)金融監(jiān)管體制所面臨的挑戰(zhàn)和創(chuàng)新 完善我國(guó)金融衍生品市場(chǎng)監(jiān)管體制的建議 武漢科技金融創(chuàng)新的挑戰(zhàn)、機(jī)遇與對(duì)策建議 金融保險(xiǎn)外包的市場(chǎng)開(kāi)發(fā)與政策建議 “熱錢”挑戰(zhàn)金融監(jiān)管體制 科技金融創(chuàng)新在中國(guó)的發(fā)展及政策建議 完善我國(guó)金融監(jiān)管體制的建議 分業(yè)混業(yè)無(wú)礙金融監(jiān)管 中國(guó)金融監(jiān)管體制的現(xiàn)狀及改革建議 論我國(guó)金融監(jiān)管體制的改革與對(duì)策建議 金融監(jiān)管體制創(chuàng)新研究與探討 銀行監(jiān)管功能對(duì)金融危機(jī)的影響及相關(guān)政策建議 非金融支付機(jī)構(gòu)異地經(jīng)營(yíng)的監(jiān)管盲點(diǎn)及政策建議 醫(yī)藥分業(yè)改革的經(jīng)濟(jì)分析及管制政策建議 論金融創(chuàng)新及金融監(jiān)管的關(guān)系及對(duì)我國(guó)的啟示 我國(guó)金融監(jiān)管體制的必然性及創(chuàng)新策略初探 當(dāng)前加強(qiáng)金融監(jiān)管的必要性分析與政策建議 常見(jiàn)問(wèn)題解答 當(dāng)前所在位置：. 2009年10月15日登陸。

② 《避免香港雷曼迷你事件被政治化》，2009年7月6日（鳳凰網(wǎng)專稿），http：///program/cjzqf/200907/0706_1698_1236046_4.shtml。2009年9月6日登陸。

③ 《產(chǎn)品巨虧，外資銀行理財(cái)產(chǎn)品遭遇信任危機(jī)？》，（《南方日?qǐng)?bào)》2008年11月10日），http：///money/banks/hydt/20081110/205919.shtml。王維杰，孫承天：《客戶累陷巨額虧損，外資銀行的理財(cái)陷井有多深》，（《卓越理財(cái)》2009年7月9日），http：///topic/waiziyinhang/bank/yhpl/20090709/911138.shtml。2009年9月6日登陸。

④2009年7月6日銀監(jiān)會(huì)《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)投資管理有關(guān)問(wèn)題的通知》（銀監(jiān)發(fā)〔2009〕65號(hào)）第4條。

⑤ 《看好經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品逐步升溫》（《金融時(shí)報(bào)》2009年9月14日），http：///news-center/newslist.asp？id=134796。2009年10月12日登陸。

⑥NASD Notice to Members 05-59， NASD Provides Guidance Concerning the Sale of Structured Products.

⑦ 同上注。

⑧Securities Exchange Act Rel. No. 42746，（May 2， 2000）， 65 FR 30171 n.7 （May 10， 2000）.

⑨ 結(jié)構(gòu)性證券（structured securities）與結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品（structured products）在美國(guó)證券法上是兩個(gè)等同的概念，因?yàn)榘凑彰绹?guó)1933年證券法對(duì)證券的定義范圍非常廣泛，包括幾乎所有的投資產(chǎn)品。

⑩Securities Exchange Act Rel. No. 51094（Jan. 28， 2005）， 70 FR 6489 （Feb. 7， 2005）.

！香港證監(jiān)會(huì)：《有關(guān)對(duì)《公司條例》的招股章程制度的可行性改革咨詢文件的咨詢總結(jié)》2006年9月，載香港金融管理局：《香港金管局就分銷雷曼集團(tuán)公司相關(guān)的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的事宜提交的報(bào)告》注釋4。

@ISDA，LIBA，SIFMA，ICMA and ESF，Structured Products： Principles for Managing the Distributor-Individual Investors Relationship （July 9， 2008）.

#功能性監(jiān)管是以產(chǎn)品和業(yè)務(wù)性質(zhì)為基礎(chǔ)確定監(jiān)管管轄權(quán)。如果把結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品以其外在形式定性為債券，則屬于證券產(chǎn)品，適用有關(guān)債券發(fā)行與交易法律，歸證券監(jiān)管部門監(jiān)管。如果以其結(jié)構(gòu)內(nèi)衍生產(chǎn)品來(lái)定性，則可能定性為衍生品，而衍生品又分為柜臺(tái)衍生工具和交易所上市交易的衍生工具，因衍生品交易場(chǎng)所不同，兼管管轄也有所不同。不僅如此，衍生工具基礎(chǔ)資產(chǎn)性質(zhì)不同，其管轄機(jī)構(gòu)和適用的法律也不同。如美國(guó)，柜臺(tái)交易以證券以為基礎(chǔ)資產(chǎn)的衍生品就歸美國(guó)證監(jiān)會(huì)管，而如果是以期貨為基礎(chǔ)資產(chǎn)的衍生品，并在交易所交易的則歸期貨交易委員會(huì)關(guān)。在我國(guó)，目前實(shí)行以機(jī)構(gòu)為基礎(chǔ)的分業(yè)監(jiān)管體制，如果是銀行銷售衍生品交易就歸銀行監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)監(jiān)管，如果是證券企業(yè)銷售衍生品，則歸證券監(jiān)督管理部門監(jiān)管。

$香港證監(jiān)會(huì)《雷曼迷你債券危機(jī)引起的事項(xiàng)向財(cái)政司司長(zhǎng)呈交的報(bào)告》（2008年12月）。

%Netherlands Authority for the Financial Markets， Exploratory analysis of structured products（May 2007）.

^NASD Notice to Members 05-59， NASD Provides Guidance Concerning the Sale of Structured Products.

&Structured Products Association ，“Fixed Income Issues and Answers，” SIFMA 2007 Page 4.

*Bethel， Jennifer E. and Ferrell， Allen， Policy Issue Raised by Structured Products， BROOKINGS-NOMURA PAPERS ON FINANCIAL SERVICES， Yasuki Fuchita， Robert E. Litan， eds.， Brookings Institution Press， 2007； Harvard Law and Economics Discussion Paper No. 560. Available at SSRN： http：///abstract=941720。2010年2月10日登錄.

（同上注。 “Fixed Income Issues and Answers，” SIFMA 2007 Page 11 （Source： Greenwich Associates）.

）香港證監(jiān)會(huì)《雷曼迷你債券危機(jī)引起的事項(xiàng)向財(cái)政司司長(zhǎng)呈交的報(bào)告》（2008年12月）。

_同上注。

+《香港金融管理局就分銷與雷曼集團(tuán)公司相關(guān)的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的事宜提交的報(bào)告》（2008）。

1 《香港金融管理局就分銷與雷曼集團(tuán)公司相關(guān)的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的事宜提交的報(bào)告》（2008）。

2同上注。

3主要由發(fā)達(dá)國(guó)家銀行行長(zhǎng)、金融機(jī)構(gòu)專家和學(xué)者組成的一個(gè)在國(guó)際金融監(jiān)管上影響較大的非營(yíng)利的民間機(jī)構(gòu)。

4G30， the Structure of Financial Supervision： Approach and Challenge in a Global Marketplace， http：///pubs/GRP30_FRS_ExecSumm.pdf. 2010年4月20日訪問(wèn)。

5同上注。

6IFF Research and YouGov，UCITS Disclosure Testing Research Report（for European Commission）（July 8，2009）.

http：//ec.europa.eu/internal_market/investment/docs/other_docs/research_report_en.pdf. 2010年1月25日最后登錄。

7 The Treasury：“Financial Markets and Investment Products：Promoting competition financial innovation and investment”（Corporate Law Economic Reform Program Proposal for Reform：Paper No. 6.

8The Treasury：“Financial Markets and Investment Products：Promoting competition financial innovation and investment”（Corporate Law Economic Reform Program Proposal for Reform：Paper No. 6.

9行政法規(guī)主要是指國(guó)務(wù)院頒布的《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》，自律規(guī)范包括中金所按證監(jiān)會(huì)制定的股指期貨投資者適當(dāng)性制度實(shí)施辦法（試行）》、《股指期貨投資者適當(dāng)性制度操作指引》等。

0《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》第8條。

-按照《證券法》125條規(guī)定，證券公司可從事銀行同樣可從事證券業(yè)務(wù)包括，證券承銷、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)兩種。按照國(guó)務(wù)院《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》第29條規(guī)定，證券公司還可以從事證券銷售業(yè)務(wù)。

=《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》14條、16條。

Q《證券投資基金銷售適用性指導(dǎo)意見(jiàn)》第4條。

W《券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試行辦法》，45條沒(méi)有明確提出適合性概念，但實(shí)際上要求進(jìn)行適合性評(píng)估。

E《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》第8條、37條。

R《證券投資基金銷售適用性指導(dǎo)意見(jiàn)》地3條、第4條。

第8篇：金融市場(chǎng)的監(jiān)管范文

關(guān)鍵詞：金融市場(chǎng)；監(jiān)管現(xiàn)狀；問(wèn)題分析；策略

中圖分類號(hào)：D9文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：Adoi：10.19311/ki.16723198.2017.04.057

0引言

我國(guó)金融市場(chǎng)緊隨著經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的步伐，自中國(guó)加入WTO，近年來(lái)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展也不斷攀升新的制高點(diǎn)，國(guó)內(nèi)的金融體系也開(kāi)始調(diào)整完善。由此可見(jiàn)，在我國(guó)當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)程中，金融市場(chǎng)是推動(dòng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的要素之一。但就國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)發(fā)展的現(xiàn)狀，本身的體系依然存在著不少的問(wèn)題，這些問(wèn)題必將使我國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展滯后，同時(shí)也會(huì)使其在發(fā)展過(guò)程中面臨風(fēng)險(xiǎn)。目前，金融業(yè)占有我國(guó)經(jīng)濟(jì)的重要市場(chǎng)份額，我國(guó)金融業(yè)也在積極與國(guó)際市場(chǎng)進(jìn)行進(jìn)一步的融合。因此，本文以中國(guó)金融市場(chǎng)監(jiān)管現(xiàn)狀與問(wèn)題分析這一課題進(jìn)行的論述，對(duì)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)有著宏觀意義。

1我國(guó)金融市場(chǎng)監(jiān)管現(xiàn)狀

1.1金融監(jiān)管體制與模式的改革

國(guó)內(nèi)金融傳統(tǒng)的監(jiān)管體制受經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)所影響，監(jiān)管體制開(kāi)始由行業(yè)的確切組織轉(zhuǎn)化為混合型監(jiān)管模式，這也意味著金融業(yè)的傳統(tǒng)監(jiān)管模式面臨改革。金融監(jiān)管的組織結(jié)構(gòu)也由單一的行業(yè)經(jīng)濟(jì)制度走向綜合性的混業(yè)體制，風(fēng)險(xiǎn)也隨之增大。而金融監(jiān)管模式與體制的改革，將使得國(guó)內(nèi)的銀行、證券、保險(xiǎn)等領(lǐng)域形成統(tǒng)一監(jiān)管，分業(yè)監(jiān)管成為過(guò)去式，金融市場(chǎng)的混業(yè)化發(fā)展模式受行業(yè)經(jīng)營(yíng)的影響也會(huì)越來(lái)越大。

1.2金融監(jiān)管法規(guī)的國(guó)際化

金融市場(chǎng)的發(fā)展離不開(kāi)我國(guó)的進(jìn)出口貿(mào)易行業(yè)，該行業(yè)是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要助力。而隨著進(jìn)出口貿(mào)易的往來(lái)愈加頻繁，與國(guó)際的交流合作也成為常態(tài)。由此，為了有利于我國(guó)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)與西方國(guó)家接軌并行，國(guó)內(nèi)的金融行業(yè)在法律規(guī)范方面開(kāi)始相應(yīng)向國(guó)際平臺(tái)靠攏，國(guó)內(nèi)金融法規(guī)逐步走向國(guó)際化。但由于多年來(lái)的發(fā)展體系的形成，我國(guó)與西方國(guó)家在社會(huì)文化、經(jīng)濟(jì)制度、法律形式等方面都還存在著一定的差異，導(dǎo)致我國(guó)金融市場(chǎng)在國(guó)際化的道路中并不順利，國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)與國(guó)際金融還有待進(jìn)一步的融合。

1.3金融體系的內(nèi)部管理得到重視

國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的規(guī)模逐漸壯大，金融體系的內(nèi)部管理開(kāi)始受到關(guān)注。作為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要維護(hù)機(jī)制，經(jīng)濟(jì)的自律性才是高效控制金融體系內(nèi)部管理層的杠桿。內(nèi)部的有效控制才能使管理策略發(fā)揮出事倍功半的效果，因此，國(guó)內(nèi)監(jiān)管部門越來(lái)越重視金融管理機(jī)構(gòu)以及金融體系中的內(nèi)控部分。相較而言，西方國(guó)家在銀行、證券及保險(xiǎn)等行業(yè)中的內(nèi)控性投入占比更高，特別是來(lái)自政府方面的大力支持，使得金融市場(chǎng)中總是成立相應(yīng)的監(jiān)管組織，該組織的存在讓銀行的內(nèi)部審計(jì)得到更加精準(zhǔn)的控制，同時(shí)也擔(dān)負(fù)著為金融管理層保駕護(hù)航的職責(zé)，形成了一個(gè)強(qiáng)有力的金融市場(chǎng)安全壁壘。

2我國(guó)金融監(jiān)管存在的問(wèn)題

2.1監(jiān)管目的性不強(qiáng)

在金融市場(chǎng)的發(fā)展過(guò)程中，監(jiān)管的存在形式無(wú)論是以工會(huì)的組織形式，還是法規(guī)的準(zhǔn)繩形式，都有其存在的必然理由。而如今，中國(guó)的金融市場(chǎng)在監(jiān)管行為的實(shí)施中，無(wú)法得到有效的反饋很大程度是由于監(jiān)管的目標(biāo)沒(méi)有得到切實(shí)的明確。缺乏清晰的監(jiān)管目標(biāo)，金融市場(chǎng)發(fā)展進(jìn)程中監(jiān)管的各種政策也只是“治標(biāo)不治本”。西方的國(guó)家中，對(duì)于金融監(jiān)管的形式及策略各有差異，但就其監(jiān)管的目的性而言，大多樹(shù)立了清晰的監(jiān)管目標(biāo)。其中，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)的國(guó)家在金融監(jiān)管的目的明確上處理得相當(dāng)嚴(yán)謹(jǐn)，從金融監(jiān)管工會(huì)與金融機(jī)構(gòu)管理?xiàng)l例兩方面對(duì)市場(chǎng)的金融體系進(jìn)行夯實(shí)。由此可見(jiàn)，我國(guó)在金融監(jiān)管的目的性上還需向西方國(guó)家進(jìn)行借鑒。

2.2監(jiān)管存在依附性

根據(jù)金融市場(chǎng)監(jiān)管的核心理論，有效的對(duì)市場(chǎng)的金融體系進(jìn)行監(jiān)管就勢(shì)必需要監(jiān)管的形式具有獨(dú)立的可操控性，這也是健全金融內(nèi)部管理結(jié)構(gòu)的充要條件。由我國(guó)當(dāng)下的宏觀經(jīng)濟(jì)來(lái)看，相應(yīng)的金融基礎(chǔ)設(shè)施正在不嗟耐晟平程中，因此，各種經(jīng)濟(jì)政策對(duì)于金融監(jiān)管的部門組織未必能起到預(yù)期的作用。同時(shí)，在市場(chǎng)的傳統(tǒng)約束力下，金融市場(chǎng)的監(jiān)管方式大多需要憑借相應(yīng)的輔助程序才能發(fā)揮出效力。由此可見(jiàn)，當(dāng)下國(guó)內(nèi)在金融體系的監(jiān)管方面雖然足以穩(wěn)健成長(zhǎng)，但自供力量還比較欠缺，在操作的自利中還具有很大的提升空間。

2.3監(jiān)管力有待平衡

我國(guó)目前的金融監(jiān)管體系中，理論上各個(gè)組織部門都對(duì)應(yīng)發(fā)揮著自身的作用，但分析金融內(nèi)部的監(jiān)管機(jī)制，各組織部門間交流并不多，各司其職的運(yùn)轉(zhuǎn)模式使金融體系欠缺平衡。我國(guó)金融監(jiān)管組織的設(shè)置形式，站在宏觀市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的角度，目前基本以傳統(tǒng)金融公會(huì)的組織性監(jiān)管過(guò)渡為行業(yè)分流化監(jiān)管，監(jiān)管的模式由統(tǒng)一轉(zhuǎn)換為各個(gè)行業(yè)的細(xì)化分管。金融監(jiān)管的分業(yè)型轉(zhuǎn)化使得監(jiān)管措施在實(shí)施中不得不面臨新的狀況，各行業(yè)的監(jiān)管力度也存在著差異，實(shí)際執(zhí)行中也隨之出現(xiàn)監(jiān)管力不集中、監(jiān)管力薄弱等一系列不平衡的權(quán)利執(zhí)行問(wèn)題。

2.4監(jiān)管措施不完善

當(dāng)下，我國(guó)金融體系的監(jiān)管措施一直未能得到有效的重視，而監(jiān)管措施的弱化對(duì)于金融市場(chǎng)的發(fā)展無(wú)疑存有潛在的成長(zhǎng)風(fēng)險(xiǎn)。從中國(guó)金融市場(chǎng)的行政管理層面來(lái)分析，監(jiān)管的手段基本是以計(jì)劃性的行政方式進(jìn)行開(kāi)展，如：監(jiān)管命令、違規(guī)處罰等外部監(jiān)管形式，而缺乏金融體系自身應(yīng)當(dāng)具備的自我約束意識(shí)。換言之，如今我國(guó)的金融監(jiān)管措施處于一種本末倒置的狀態(tài)，原本應(yīng)成為核心監(jiān)管手段的自身約束意識(shí)被忽視，造成監(jiān)管方式大多依靠外部監(jiān)管。同時(shí)，在金融監(jiān)管的法律規(guī)范中，具體的實(shí)施規(guī)定也太過(guò)籠統(tǒng)，沒(méi)有明確的執(zhí)行監(jiān)督作用。在我國(guó)當(dāng)前的金融監(jiān)管措施上，金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管的措施效率不言而喻。

2.5監(jiān)管制度過(guò)于守舊

由于我國(guó)金融市場(chǎng)的平穩(wěn)發(fā)展，在銀行、證券、保險(xiǎn)等領(lǐng)域也一直延續(xù)著傳統(tǒng)的發(fā)展策略，對(duì)于金融產(chǎn)品以及一些金融工具都還按照原來(lái)的思維方式進(jìn)行經(jīng)營(yíng)。但作為金融市場(chǎng)的產(chǎn)物，證券類的金融產(chǎn)品本身就具備不穩(wěn)定性與一定的風(fēng)險(xiǎn)，隨著經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的飛速發(fā)展，傳統(tǒng)的金融運(yùn)營(yíng)模式只能將產(chǎn)品價(jià)值禁錮，滯后金融市場(chǎng)的健康成長(zhǎng)。在現(xiàn)代化的經(jīng)濟(jì)社會(huì)中，墨守成規(guī)就意味著喪失競(jìng)爭(zhēng)力，監(jiān)管制度的守舊不利于金融市場(chǎng)的創(chuàng)新，將導(dǎo)致金融行業(yè)的業(yè)務(wù)被大規(guī)模的限制。

2.6監(jiān)管力分化嚴(yán)重

目前，我國(guó)的監(jiān)管制度涵蓋面太廣，各行各業(yè)采取的分業(yè)管理模式讓監(jiān)管力量大大削弱，使得金融業(yè)的發(fā)展面臨著更多的潛在風(fēng)險(xiǎn)。金融行業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)狀態(tài)是需要強(qiáng)大的監(jiān)管力量來(lái)進(jìn)行推動(dòng)，監(jiān)管力量的分散讓行業(yè)渠道打開(kāi)的同時(shí)增加了金融業(yè)的經(jīng)營(yíng)問(wèn)題，不利于金融市場(chǎng)規(guī)模的擴(kuò)大?，F(xiàn)行的分業(yè)化監(jiān)管手段，讓金融中的融資方式、投資渠道、證券品種等行業(yè)重要“潛力股”受到明確的限制，而傳統(tǒng)金融市場(chǎng)中的業(yè)務(wù)品種在如今的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中缺乏競(jìng)爭(zhēng)性。

3改善我國(guó)金融監(jiān)管的思路

3.1加強(qiáng)監(jiān)管功能性

金融市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)展離不開(kāi)內(nèi)部管理的協(xié)調(diào)舉措，功能化的監(jiān)管行為才更適應(yīng)當(dāng)下經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的成長(zhǎng)趨勢(shì)。銀行機(jī)構(gòu)占有金融市場(chǎng)的重要地位，如果以銀行方面作為執(zhí)行先驅(qū)，落實(shí)開(kāi)展金融市場(chǎng)協(xié)調(diào)機(jī)制的結(jié)構(gòu)化，使各相關(guān)部門如銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)加強(qiáng)監(jiān)管，并促進(jìn)其功能化的協(xié)調(diào)運(yùn)營(yíng)，這一舉措的實(shí)施也將減輕我國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展壓力。同時(shí)，竟然監(jiān)管功能性的加強(qiáng)解決了金融資源配合的問(wèn)題，這對(duì)于我國(guó)金融市場(chǎng)的分業(yè)化管理也存在著積極意義。

3.2完善金融監(jiān)管法

我國(guó)應(yīng)盡快結(jié)合當(dāng)下金融市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀，推出金融監(jiān)管的有效政策，而其中的政策首要?jiǎng)t是金融監(jiān)管法律條例的完善。目前，中國(guó)金融市場(chǎng)的監(jiān)管法規(guī)涉及的范圍比較廣，但究其實(shí)施細(xì)則，依然存在許多機(jī)制上的不健全。就以國(guó)內(nèi)的金融清算為例，機(jī)構(gòu)在合并或分立的情況中，通常會(huì)出現(xiàn)原因不明的狀況，進(jìn)而導(dǎo)致金融清算形式的程序不夠嚴(yán)密。因此，落實(shí)金融監(jiān)管法律的完善才能更大程度的保障債券參與人員的切身利益。

3.3更新現(xiàn)有監(jiān)管模式

按照如今的經(jīng)濟(jì)發(fā)展常態(tài)，大部分國(guó)家都逐步建立起本國(guó)自成一派的金融監(jiān)管模式，其中發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)金融市場(chǎng)發(fā)展所可能存在的風(fēng)險(xiǎn)尤其敏感，危機(jī)意識(shí)更為強(qiáng)烈。就我國(guó)目前的監(jiān)管模式而言，基本延續(xù)著傳統(tǒng)金融市場(chǎng)的粗放化成長(zhǎng)狀態(tài)。因此，在對(duì)金融領(lǐng)域最新的信息進(jìn)行接觸的同時(shí)持觀望狀，導(dǎo)致先進(jìn)的金融技術(shù)與產(chǎn)品也無(wú)法得到有效的吸收采納。由此，中國(guó)的金融市場(chǎng)要想得到高效可靠的發(fā)展，就需要對(duì)現(xiàn)有的監(jiān)管模式進(jìn)行更新，從而達(dá)到高效規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)吸收最新的技術(shù)與信息。

3.4加強(qiáng)監(jiān)管主體自身建設(shè)

金融主體結(jié)構(gòu)的建設(shè)是保證其市場(chǎng)蓬勃發(fā)展的根基。當(dāng)下國(guó)內(nèi)主要的金融主體根據(jù)權(quán)利職能劃分為四類，即中國(guó)人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)。其中，中國(guó)人民銀行代表著國(guó)家金融部門的核心職能組織。而隨著我國(guó)加入WTO，金融市場(chǎng)監(jiān)管方面開(kāi)始得到關(guān)注，政府著手國(guó)內(nèi)的監(jiān)管專業(yè)水平，目的則是為了打破監(jiān)管的發(fā)展格局改進(jìn)現(xiàn)有的監(jiān)管制度。而針對(duì)金融監(jiān)管主體而言，加強(qiáng)監(jiān)管主體自身的監(jiān)管意識(shí)將對(duì)主體的權(quán)利進(jìn)行完善，也杜絕了監(jiān)管主體的邊緣化干預(yù)。

3.5發(fā)揮社會(huì)監(jiān)督效力

金融行業(yè)的發(fā)展本質(zhì)是服務(wù)于社會(huì)大眾。社會(huì)中存在的金融性中介機(jī)構(gòu)作為社會(huì)中的公眾金融組織，在監(jiān)督的效力上具有實(shí)時(shí)性與針對(duì)性，如果正確利用也將使金融市場(chǎng)體系得到更全面的監(jiān)管，促進(jìn)金融內(nèi)部的自律性。因此，通過(guò)行業(yè)內(nèi)部的交流聯(lián)系對(duì)金融監(jiān)管體系進(jìn)行直觀的刺激，更有力于金融市場(chǎng)的健康發(fā)展，起到加強(qiáng)社會(huì)與行業(yè)的往來(lái)交流，同時(shí)也降低了國(guó)家在金融市場(chǎng)上的監(jiān)督成本。

3.6增進(jìn)國(guó)際金融的交流

縱觀貿(mào)易經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)，我國(guó)目前已經(jīng)跨出了國(guó)門，而金融行業(yè)由于延續(xù)著大部分的傳統(tǒng)運(yùn)營(yíng)策略，在國(guó)際平臺(tái)上還稍遜一籌。讓我國(guó)金融市場(chǎng)步入國(guó)際平臺(tái)，單從監(jiān)管層面而言，對(duì)國(guó)內(nèi)金融體系的成長(zhǎng)無(wú)疑具有高效性。國(guó)際的平臺(tái)意味著更大的成長(zhǎng)空間與更廣的業(yè)務(wù)范圍，在打開(kāi)我國(guó)金融業(yè)務(wù)渠道的同時(shí)，更能提升行業(yè)的眼界。而隨著金融市場(chǎng)體系的不斷完善，社會(huì)經(jīng)濟(jì)的資源利用也將得到更有效的分配，國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的資源配比最終會(huì)以利用率的提升而得到長(zhǎng)足發(fā)展。綜上所述，增進(jìn)國(guó)際金融的交流是提升金融監(jiān)管水平極為高明的手段。

4結(jié)論

金融監(jiān)管是穩(wěn)定國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)發(fā)展的核心基石，更是催化市場(chǎng)金融平衡運(yùn)營(yíng)的操控性手段。在金融監(jiān)管的明確執(zhí)行下，市場(chǎng)金融機(jī)構(gòu)間的交流也會(huì)更為高效，有利于機(jī)構(gòu)間良性競(jìng)爭(zhēng)的同時(shí)保障了各參與方的利益。目前雖然我國(guó)在金融監(jiān)管方面已經(jīng)有了一定的成果，但仍存在諸多不足，需要我們?cè)诮?jīng)濟(jì)運(yùn)行過(guò)程中不斷改進(jìn)和完善，以全面提高金融監(jiān)管的效率和質(zhì)量，落實(shí)監(jiān)管責(zé)任，促進(jìn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。

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第9篇：金融市場(chǎng)的監(jiān)管范文

（一）中國(guó)金融市場(chǎng)監(jiān)督管理機(jī)制缺乏穩(wěn)定性

金融市場(chǎng)監(jiān)管具有特定的內(nèi)在涵義，但是中國(guó)的監(jiān)管機(jī)制在運(yùn)行中存在著滯后性，使其在市場(chǎng)監(jiān)管中的協(xié)調(diào)作用難以充分發(fā)揮出來(lái)。中國(guó)的金融管理體系伴隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行而不斷地調(diào)整，特別是經(jīng)歷了2008年的金融危機(jī)以后，中國(guó)的監(jiān)督管理體系中所存在的問(wèn)題暴露出來(lái)。在金融機(jī)構(gòu)的分業(yè)監(jiān)督管理模式施行中，由于金融機(jī)構(gòu)的自律性不足，且協(xié)調(diào)機(jī)制在運(yùn)行中存在著不穩(wěn)定性，使得金融市場(chǎng)監(jiān)督管理的有效性難以發(fā)揮出來(lái)。

（二）中國(guó)金融市場(chǎng)監(jiān)督管理目標(biāo)模糊且范圍狹窄

中國(guó)金融市場(chǎng)監(jiān)管主要包括金融機(jī)構(gòu)的設(shè)立，資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)、金融市場(chǎng)的會(huì)計(jì)結(jié)算，對(duì)外匯外債、證券業(yè)、信托業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)管等等。管理的目標(biāo)是監(jiān)理一個(gè)穩(wěn)定的金融體系，使其在運(yùn)行中對(duì)金融市場(chǎng)實(shí)施高效管理，并根據(jù)市場(chǎng)需要不斷地完善，以確保金融市場(chǎng)健康而穩(wěn)定地發(fā)展。在金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管中，特別對(duì)商業(yè)銀行的監(jiān)管要極為重視。但是，從中國(guó)金融市場(chǎng)監(jiān)督管理的范圍來(lái)看，不僅監(jiān)管內(nèi)容存在著局限性，而且監(jiān)管范圍沒(méi)有實(shí)現(xiàn)全面覆蓋，且監(jiān)管力度不足，從而影響了對(duì)金融市場(chǎng)的監(jiān)管效力。特別是監(jiān)管內(nèi)容要根據(jù)社會(huì)發(fā)展以及市場(chǎng)需要而實(shí)時(shí)更新，但是一些非金融機(jī)構(gòu)，諸如彩票、民間融資、社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)以及失業(yè)保險(xiǎn)等都沒(méi)有被納入到金融監(jiān)督管理范疇。

（三）中國(guó)金融市場(chǎng)監(jiān)督管理的方法不夠完善

中國(guó)金融市場(chǎng)監(jiān)督管理方法，主要采用公告和實(shí)體監(jiān)管，并運(yùn)用規(guī)范導(dǎo)向的方式等等。公告監(jiān)管的缺陷在于，各種信息不對(duì)稱現(xiàn)象時(shí)有出現(xiàn)。金融業(yè)與公眾之間只有針對(duì)金融業(yè)務(wù)建立有效溝通，才能夠?qū)鹑谄髽I(yè)的經(jīng)營(yíng)質(zhì)量以評(píng)判，在信息不對(duì)稱的市場(chǎng)環(huán)境中，很容易產(chǎn)生不當(dāng)經(jīng)營(yíng)問(wèn)題。相比較于其他的金融監(jiān)管方法，公告監(jiān)管相對(duì)寬松，主要強(qiáng)調(diào)經(jīng)營(yíng)形式的操作是否具有合法性。但是在具體執(zhí)行中，由于沒(méi)有觸及到金融企業(yè)的經(jīng)營(yíng)實(shí)體，使得金融監(jiān)督管理機(jī)制很難發(fā)揮有效的監(jiān)管作用。與公告監(jiān)管相比，實(shí)體監(jiān)管更為嚴(yán)格且以其強(qiáng)制力發(fā)揮有效性。在監(jiān)管機(jī)制運(yùn)行中，操作更為具體，主要是運(yùn)用強(qiáng)有力的行政手段對(duì)金融市場(chǎng)以規(guī)范化管理。按照中國(guó)的管理體制，金融監(jiān)管所執(zhí)行的是行政管理制度，實(shí)施自上而下的管理模式，在金融監(jiān)督管理執(zhí)行的過(guò)程中，由于行政規(guī)范不夠健全，導(dǎo)致金融監(jiān)督管理方法遵循計(jì)劃、行政命令、經(jīng)濟(jì)處罰方式而缺乏靈活性。中國(guó)的金融市場(chǎng)監(jiān)督管理方法所存在的問(wèn)題是監(jiān)督管理能力相對(duì)較低，自我約束和自我管理機(jī)制不夠健全。

（四）金融市場(chǎng)的監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)缺乏協(xié)調(diào)性

中國(guó)目前執(zhí)行監(jiān)督管理的金融機(jī)構(gòu)為中國(guó)人民銀行、中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)、中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)，這些監(jiān)督管理委員會(huì)分管不同的金融行業(yè)，但是在執(zhí)行監(jiān)督管理中，卻由于對(duì)基本職責(zé)沒(méi)有明確的界定，導(dǎo)致相互之間各司其職而難以相互協(xié)調(diào)，金融監(jiān)管相對(duì)分散、業(yè)務(wù)監(jiān)管上的脫節(jié)而致使各種監(jiān)管漏洞出現(xiàn)。金融市場(chǎng)的監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)監(jiān)管執(zhí)行中，都是按照有關(guān)法律規(guī)定來(lái)完成的，其管理職責(zé)主要包括金融市場(chǎng)的監(jiān)督管理，對(duì)于監(jiān)督管理的各項(xiàng)規(guī)章制度以、并以命令的方式公布金融機(jī)構(gòu)運(yùn)作過(guò)程中的合法操作與合規(guī)操作。

二、中國(guó)金融市場(chǎng)監(jiān)督管理機(jī)制

（一）機(jī)構(gòu)監(jiān)督管理機(jī)制

從中國(guó)的金融市場(chǎng)監(jiān)督管理機(jī)制來(lái)看，對(duì)金融市場(chǎng)中的機(jī)構(gòu)管理主要包括銀行機(jī)構(gòu)管理、非銀行機(jī)構(gòu)管理和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的管理。金融市場(chǎng)的監(jiān)督管理部門對(duì)市場(chǎng)的準(zhǔn)入和市場(chǎng)行為以監(jiān)督管理，并實(shí)施有效的控制措施，以提高監(jiān)督管理運(yùn)行效率。但是，在規(guī)范的監(jiān)督管理機(jī)制下，操作過(guò)程中會(huì)出現(xiàn)多頭監(jiān)督控制，使得管理界限難以劃分，這就意味著該種管理機(jī)制有待于進(jìn)一步完善。

（二）目標(biāo)監(jiān)督管理機(jī)制

金融市場(chǎng)的目標(biāo)監(jiān)督管理要具有競(jìng)爭(zhēng)性和穩(wěn)定性的特點(diǎn)，且在機(jī)制運(yùn)行中要確保透明化展開(kāi)。在目標(biāo)監(jiān)督管理機(jī)制的運(yùn)行下，無(wú)論是金融業(yè)的機(jī)構(gòu)組織形式，還是金融產(chǎn)業(yè)所發(fā)揮的功能性，都需要監(jiān)督管理的主體承擔(dān)目標(biāo)監(jiān)管，并確保監(jiān)督管理目標(biāo)得以實(shí)現(xiàn)。實(shí)施目標(biāo)監(jiān)督管理的運(yùn)行機(jī)制，是要求金融市場(chǎng)運(yùn)行中要處于產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展的狀態(tài)，且運(yùn)行高度集中，以利于多種金融業(yè)務(wù)有效地開(kāi)展。此外，在監(jiān)管執(zhí)行過(guò)程中，往往是一個(gè)監(jiān)督管理的目標(biāo)由單一的監(jiān)督管理主體負(fù)責(zé)。但是，由多個(gè)部門統(tǒng)一管理就必然存在重復(fù)監(jiān)督管理的現(xiàn)象，使得監(jiān)督管理的效率有所降低。

（三）功能監(jiān)督管理機(jī)制

目前的金融業(yè)已經(jīng)打破了傳統(tǒng)的監(jiān)督管理機(jī)制，而是適應(yīng)市場(chǎng)要求不斷地實(shí)現(xiàn)多元化融合。在金融市場(chǎng)市場(chǎng)監(jiān)督管理中，對(duì)于功能監(jiān)控以有效利用，可以促進(jìn)資金融通，以提供更為完善的中介服務(wù)。金融機(jī)構(gòu)所能夠提供的中介職能包括支付、規(guī)模、時(shí)態(tài)、風(fēng)險(xiǎn)、信息生產(chǎn)以及受托監(jiān)督等等，根據(jù)金融市場(chǎng)所需要的服務(wù)內(nèi)容設(shè)立功能，并設(shè)立相應(yīng)的監(jiān)督管理部門，可以對(duì)金融市場(chǎng)主體以監(jiān)督管理，由此而確保了金融市場(chǎng)主體之間公平競(jìng)爭(zhēng)，金融市場(chǎng)的監(jiān)督管理也更為專業(yè)化。

三、人民幣國(guó)際化趨勢(shì)中金融監(jiān)督管理所發(fā)揮的效用

中國(guó)的金融市場(chǎng)要健康穩(wěn)定地發(fā)展，就要建立穩(wěn)定協(xié)調(diào)的金融管理機(jī)制，根據(jù)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求對(duì)金融監(jiān)管機(jī)制以調(diào)整并針對(duì)監(jiān)管內(nèi)容不斷地完善，特別需要對(duì)金融市場(chǎng)的監(jiān)督管理方式以跟進(jìn)，使金融市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)制更為適應(yīng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求。

（一）充分發(fā)揮中央銀行的金融監(jiān)督管理效用

隨著中國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)逐漸步入世界經(jīng)濟(jì)軌道，中國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展走向了世界經(jīng)濟(jì)環(huán)境。世界經(jīng)濟(jì)一體化促進(jìn)了中國(guó)與世界各國(guó)的交融。一個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度取決于貨幣是否被世界其他國(guó)家所接受，或者被作為儲(chǔ)備貨幣。中國(guó)經(jīng)濟(jì)的崛起，人民幣國(guó)際化成為一種必然趨勢(shì)。中國(guó)的金融業(yè)要在世界金融市場(chǎng)中占有一席之地，就要把握住金融發(fā)展方向，采取相應(yīng)的戰(zhàn)略措施，進(jìn)一步強(qiáng)化中國(guó)金融市場(chǎng)的監(jiān)督管理，使中國(guó)進(jìn)入到新的金融發(fā)展階段，能夠快速地適應(yīng)世界金融市場(chǎng)環(huán)境并平穩(wěn)地發(fā)展。這就需要充分地發(fā)揮中央銀行的功能，使其處于監(jiān)督管理的核心領(lǐng)導(dǎo)作用。現(xiàn)今的世界經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，資本的開(kāi)放程度逐漸擴(kuò)大，隨著資本大規(guī)模進(jìn)出，使得貨幣供給成為一種內(nèi)生變量。此時(shí)，要使貨幣的匯率趨于穩(wěn)定，中央銀行就要啟動(dòng)匯率政策，以對(duì)資本流動(dòng)情況以控制，使得匯率保持平穩(wěn)。人民幣的國(guó)際化使得自由兌換中對(duì)貿(mào)易運(yùn)行產(chǎn)生一定的影響。金融監(jiān)督管理部門要將有效的對(duì)沖機(jī)制建立起來(lái)，以避免資本規(guī)模性擴(kuò)大而對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生沖擊作用而造成金融市場(chǎng)波動(dòng)。

（二）金融監(jiān)督管理要制定相對(duì)完備的貨幣政策

一個(gè)國(guó)家只有強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和相對(duì)穩(wěn)定的幣值，才能夠在國(guó)際金融市場(chǎng)中具有競(jìng)爭(zhēng)力。制定完備的貨幣政策，可以對(duì)金融市場(chǎng)以有效控制，在緩解通貨膨脹的同時(shí)，以維護(hù)人民幣幣值的穩(wěn)定，促進(jìn)人民幣國(guó)際化方向發(fā)展。人民幣穩(wěn)定的幣值可以更好地控制國(guó)內(nèi)的物價(jià)，也會(huì)對(duì)國(guó)際市場(chǎng)物價(jià)產(chǎn)生深刻的影響。實(shí)施金融監(jiān)督管理，就是要促進(jìn)貨幣幣值的穩(wěn)定性，以進(jìn)一步規(guī)范金融市場(chǎng)，對(duì)于金融市場(chǎng)過(guò)熱或者投機(jī)現(xiàn)象都要能夠有效消除。

（三）金融監(jiān)督管理具有控制金融風(fēng)險(xiǎn)的作用

中國(guó)2005年以來(lái)實(shí)施了匯率改革，對(duì)境外投資業(yè)務(wù)提供了便利，特別是在境外人民幣結(jié)算的同時(shí)，可以對(duì)離岸人民幣市場(chǎng)中所存在的風(fēng)險(xiǎn)以有效控制，并能夠做好防控措施。受到金融危機(jī)的影響，人民幣的匯率呈現(xiàn)出大幅度的波動(dòng)，對(duì)于外貿(mào)企業(yè)而言存在著匯兌風(fēng)險(xiǎn)。為了強(qiáng)化中國(guó)的進(jìn)出口貿(mào)易，就要實(shí)施必要的金融市場(chǎng)管理機(jī)制，由中央銀行實(shí)施戰(zhàn)略性措施，對(duì)人民幣的投資和結(jié)算業(yè)務(wù)以擴(kuò)大，以促進(jìn)中國(guó)對(duì)外貿(mào)易的增長(zhǎng)。對(duì)于中國(guó)的人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)，周邊國(guó)家持有接受的態(tài)度會(huì)促進(jìn)人民幣在世界各地流通，將更多國(guó)家的貨幣吸納到國(guó)家儲(chǔ)備中，可以有效地降低通貨膨脹的壓力。為了能夠更好地預(yù)防人民幣匯率波動(dòng)而產(chǎn)生的國(guó)際投機(jī)行為，在金融市場(chǎng)監(jiān)督管理中，還要在實(shí)施監(jiān)督控制的同時(shí)，建立預(yù)警機(jī)制，以提升人民幣的跨境流動(dòng)的控制力。

四、結(jié)語(yǔ)