保險公司股權管理辦法精選(九篇)

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第1篇：保險公司股權管理辦法范文

“關于未上市股權管理辦法目前正在業(yè)內廣泛征求意見?！币晃槐ｋU資產管理公司人士說。此前保監(jiān)會人士曾表示,保險資金投資不動產和未上市公司股權的細則最遲10月份正式出臺。

面對新開辟的投資渠道,各大保險公司都在積極備戰(zhàn)。 而保險公司設立私募股權投資的資本公司作為平臺進行股權投資又成為業(yè)界所關注的焦點。據了解,繼人保資本投資管理有限公司(以下簡稱“人保資本”)獲批后,中國人壽、中國平安和泰康人壽等均已向保監(jiān)會遞交了設立資本公司的申請,等待保監(jiān)會批準。

“等10月份相關投資細則確定后,估計年底差不多都能放行。”上述資產管理公司人士表示。盡管具體細則尚未出臺,但多位業(yè)內人士均表示,組建以直投業(yè)務為主的資本公司乃行業(yè)發(fā)展的大勢所趨。

積極備戰(zhàn)

繼人保資本獲批后,人壽資本、平安資本和泰康資本都遞交了申請,在保監(jiān)會門口“排隊”待批,此外,其余幾家資產管理公司也在積極備戰(zhàn)。

“成立單獨的資本公司可以使投資決策更加獨立并且更加專業(yè),但與資產公司內部設立單獨的部門相比,費用相對比較高。”申銀萬國保險分析師孫婷表示。

將專門從事PE投資的團隊分離出去單獨設立資本公司已成為業(yè)內的共識?！皳碛歇毩⒌膱F隊、獨立的風險控制、獨立的決策和獨立的運作機制,PE投資和養(yǎng)老金一樣,都要分出去成立單獨的公司,這是行業(yè)大勢所趨。”一位中型保險資產管理公司的投資經理表示。

人保資本被業(yè)內認為是第一個“吃螃蟹”者。

人保資本原名人保金控投資有限公司,于2008年開始籌建,注冊資本1億元,人保資產和人保投控分別持股55%和45%。公司人員基本來自人保資產的創(chuàng)新業(yè)務部原班人馬,原鵬華基金助理總經理兼投資總監(jiān)袁超出任董事長兼首席執(zhí)行官,人保資產投資總監(jiān)白宏波兼任總裁。但由于監(jiān)管政策的原因,人保資本一直沒有正式掛牌。

據了解,人保資產于2006年開始創(chuàng)新業(yè)務,主要包括私募股權投資、基礎設施投資和投資銀行服務等。私募股權投資方面,已對多個重點行業(yè)進行深入研究,走訪大量目標企業(yè),完成若干項目儲備?；A設施投資方面,已同國內多家行業(yè)重點公司建立了合作關系,積極關注、跟蹤國家重點建設區(qū)域的基礎設施建設情況,已與若干大企業(yè)達成合作意向。

雖然尚未正式掛牌,但并不影響其業(yè)務的開展。今年4月29日,由人保資產作為受托人發(fā)起設立的濱海債權計劃在天津設立,是2008年金融“國九條”后,最大一筆保險資金債權投資計劃。該債權計劃用于支持天津濱海新區(qū)交通基礎設施項目,分為5年期和10年期兩個項目,各募集50億元,總規(guī)模為100億元。

而2009年初,中國平安也遞交了設立專門從事PE投資子公司的申請,簡稱“平安資本”,該公司整合了平安信托、平安資產管理和平安證券的股權投資的相關團隊和資源。

“隔離”風險

目前,保險公司仍在等待保監(jiān)會出臺保險資金投資不動產和未上市股權的管理辦法。而許多保險公司都在尋找和儲備相關項目,等待10月開閘大限的到來。

開放了各種投資渠道之后,一向以“安全第一”的保險資金,在面對風險不斷升級的未知的投資領域,資金的安全如何保障成為關鍵問題。

“在項目的選擇上,我們非常著重風險控制?！鄙鲜鲑Y產管理公司人士表示,一方面,保險PE的投資著重于投資項目的中后期。由于保險資金的期限長,抗風險能力相對比較差,因此偏向于一些低風險、低收益的項目。出于風險的考慮,不做早期項目。

另一方面,對于投資未上市公司的股權,在行業(yè)選擇上也體現了保險資金追求安全的要求。據了解,保險資金投資主要集中于金融企業(yè)、大型基礎設施、大型機械化工企業(yè)等能夠容納大項目的行業(yè),但諸如IT、傳媒等行業(yè)則并不受保險公司青睞。

對于放開保險資金做PE,保監(jiān)會也是慎之又慎。

2006年3月20日,保監(jiān)會《保險資金間接投資基礎設施項目試點管理辦法》,正式開閘保險資金間接投資基礎設施領域,規(guī)定其可通過債權計劃的形式投資于交通、通訊、能源、市政和環(huán)境保護等國家級重點基礎設施項目。同年10月16日,保監(jiān)會又《關于保險機構投資商業(yè)銀行股權的通知》,規(guī)定保險資金可以用于商業(yè)銀行股權投資,但對投資的比例和范圍等作出了相應的限制。

對于每一單投資的項目,保險公司都要報保監(jiān)會審核通過后,方可進行投資。即便如此,保監(jiān)會仍然“不放心”,或要求PE單獨設立子公司,通過獨立的機制來加強監(jiān)管以防范風險。

第2篇：保險公司股權管理辦法范文

關鍵詞:商業(yè)銀行;銀行保險;范圍經濟;風險管理

Abstract:This paper explores the six motivations for Chinese commercial banks marching toward bancassurance,i.e,scope economy effect,customers resource sharing, synergy services effect,product development effectiveness,sustained and steady earnings,operation risk diversification. The author thinks that the concerned parts should take the following measures to realize the sound development effects:implementation and improvement of the cross-business regulatory policies,exploration on the best model for bank to develop the insurance business,enhancement of firewall and risk management mechanisms,integration of product development and sales process,great efforts to develop the property insurance,etc.

Key Words:commercial banks,bancassurance,scope economy,risk management

中圖分類號:F830.33 文獻標識碼: A 文章編號:1674-2265(2009)12-0054-03

上世紀80年代以來,銀保業(yè)務在西方發(fā)展十分迅速,銀保業(yè)務手續(xù)費收入已經占到西方商業(yè)銀行零售業(yè)務總利潤的20―40%,而銀保渠道保費收入則占到了保費總收入的20―70%。進入二十一世紀,我國銀保業(yè)務發(fā)展十分迅猛。2006年銀保渠道保費收入占到保費總收入的40%左右,2008年銀保渠道對壽險保費收入的貢獻接近50%。2009年11月26日,銀監(jiān)會《商業(yè)銀行投資保險公司股權試點管理辦法》,我國商業(yè)銀行進軍保險業(yè)務的序幕正式拉開。

從國際經驗看,商業(yè)銀行入股保險公司有利于促進銀行業(yè)和保險業(yè)資源共享、優(yōu)勢互補。銀行可以借此更好地滿足客戶的多元化金融服務需求、擴大商業(yè)銀行中間業(yè)務利潤來源、降低銀行對息差收入的依賴程度。銀?；鞓I(yè)經營背后的巨大商業(yè)利益和長遠戰(zhàn)略性收益,促使國內許多商業(yè)銀行都有意進軍保險業(yè)務(見表1)。

一、商業(yè)銀行進軍保險業(yè)的動機

(一)“范圍經濟效應”動機

一是實現銷售范圍經濟。銷售團隊共享可以最大程度地挖掘和發(fā)揮銀保人員的營銷潛能,提高市場開拓效率。同時,一體化的銷售渠道還可以改進銀行銷售網點的利用效率,提升銀行投入產出比。二是實現成本節(jié)約。銀行入股保險公司,可以大幅降低雙方業(yè)務合作的交易成本。三是實現風險資本節(jié)約。保險業(yè)務成本較低,完全不占用銀行風險資產額度。在當前資本充足率壓力加大的形勢下,商業(yè)銀行進軍保險業(yè)具有重要的現實意義。

(二)“客戶資源共享”動機

進軍保險業(yè)務不僅有利于商業(yè)銀行實現與保險公司的客戶資源共享,擴大商業(yè)銀行的客戶范圍,還可以極大地降低銀行的客戶開發(fā)成本。并且保險公司的客戶一般比較穩(wěn)定,忠誠度也較高。

(三)“服務協(xié)同效應”動機

發(fā)展保險業(yè)務是銀行豐富服務內容、提高服務水平的重要工具。銀保合作后,銀行可通過保險公司豐富的保險產品和專業(yè)的理財能力,為客戶提供從存貸款、理財、代收代付到保險等的“一站式”、全方位服務。一方面有利于銀行開發(fā)多樣性的“產品套餐”,為高端客戶提供更好的財富管理服務,另一方面可以節(jié)約客戶交易成本,提升客戶的金融服務體驗,實現服務協(xié)同效應。

(四)“產品開發(fā)效果”動機

與投資業(yè)務相比,保險業(yè)務不僅可以給銀行帶來長期、持續(xù)的收入,而且受市場風險的影響相對較小。近年來,人口結構的變化、經濟的持續(xù)繁榮以及對未來生活的保障需要,使得人們逐漸將儲蓄從銀行轉移到具有保障性、儲蓄性、投資性三種功能于一體的保險產品上。進軍保險業(yè),有利于提高商業(yè)銀行產品開發(fā)的效果,符合未來的市場發(fā)展趨勢。再者,很多保險產品是銀行業(yè)務的延伸,開發(fā)和營銷的難度都相對較小,因此進軍保險業(yè)還可以提高銀行產品開發(fā)的效率。

(五)“持續(xù)穩(wěn)定盈利”動機

目前保險傭金已占到歐洲銀行業(yè)總利潤的10%以上。巨大的、尚未開發(fā)的保險市場使得我國商業(yè)銀行進軍保險業(yè)務的意義不僅僅是簡單地賺取手續(xù)費。從長遠角度考慮,進軍保險業(yè)務,將為商業(yè)銀行帶來更多的交叉銷售、聯(lián)動銷售和捆綁銷售機會。而國內保險市場的巨大增長潛力有望為商業(yè)銀行帶來持續(xù)的利潤空間。并且與銷售基金、券商集合理財等業(yè)務相比,銀保業(yè)務收入較為穩(wěn)定。

(六)“經營風險分散”動機

通過與保險公司在信貸領域的合作,可以增強銀行資金的安全系數,并使保險成為銀行緩釋、分散信貸風險、操作風險等的有效手段。如辦理汽車貸款時提供汽車保險和人身意外傷害險,辦理住房按揭、商鋪按揭貸款時提供房屋保險,辦理公司貸款時提供企業(yè)財產保險等。從這個角度看,今后國內商業(yè)銀行將越來越重視保險在緩釋和分散經營風險中的作用,并有望逐步將之納入整體風險管理戰(zhàn)略。但商業(yè)銀行也需防止業(yè)務合作過程中自身的信譽風險外溢。

二、我國商業(yè)銀行進軍保險業(yè)的策略

(一)完善交叉業(yè)務監(jiān)管政策

由于可以帶來交易成本節(jié)約、經營風險分散和獲得協(xié)同效應等益處,監(jiān)管部門對銀保合作的支持態(tài)勢日趨明顯。但涉及銀保業(yè)務的監(jiān)管體制卻急需完善。一是如何加強交叉業(yè)務的風險監(jiān)管,防止不同銀保業(yè)務相互間的風險轉移和傳導。建議有關部門盡快完善銀保股權合作的監(jiān)管政策,探索新的監(jiān)管模式,及時跟蹤銀保合作產生的創(chuàng)新業(yè)務,防止和化解銀保業(yè)務產生的經營風險、道德風險以及由此可能產生的系統(tǒng)性風險。二是防止渠道壟斷造成的不公平競爭。雖然《商業(yè)銀行投資保險公司股權試點管理辦法》要求商業(yè)銀行在與入股的保險公司進行業(yè)務合作時不得有不正當競爭行為,規(guī)定保險公司的銷售人員不得在其母銀行營業(yè)區(qū)域內進行營銷。但這并不妨礙商業(yè)銀行出于偏愛股權關聯(lián)保險公司的原因不向其他保險公司提供同等的銀保合作進而產生不公平競爭。因此,監(jiān)管部門應該根據《反壟斷法》等法律對該問題作出進一步明確規(guī)定,避免渠道壟斷造成的不公平競爭。

(二)尋找銀行進軍保險業(yè)務的最佳模式

國際上銀保業(yè)務的經營模式主要有四種,即分銷協(xié)議、戰(zhàn)略聯(lián)盟、合資企業(yè)和金融集團。目前,分銷協(xié)議和戰(zhàn)略聯(lián)盟經營模式是銀行保險的主要經營模式。其原因在于,分銷協(xié)議和戰(zhàn)略聯(lián)盟經營模式可以更充分地發(fā)揮銀行的優(yōu)勢,使保險業(yè)務更快、更好地融入到銀行業(yè)務當中。

花旗銀行與旅行者保險“金融一條龍服務”夢想的破滅表明,銀保股權合作確實存在一定的經營協(xié)同,但保險業(yè)務過高的風險撥備和相對較低的資產回報率,卻使得這種經營協(xié)同難以達到最佳。鑒于國內商業(yè)銀行尚無成功經營保險業(yè)務的先例,監(jiān)管部門亦缺乏先進的交叉業(yè)務監(jiān)管經驗,考慮到《商業(yè)銀行投資保險公司股權試點管理辦法》規(guī)定目前商業(yè)銀行原則上只能選擇現有保險公司,且一家商業(yè)銀行只能投資一家保險公司,筆者建議,當前國內的一些大型商業(yè)銀行可以嘗試合資企業(yè)和金融集團模式發(fā)展保險業(yè)務,即直接參股或控股保險公司;而對于資本實力較小的商業(yè)銀行則可以采用松散的分銷協(xié)議與戰(zhàn)略聯(lián)盟模式發(fā)展保險業(yè)務,即實施銀保產品交叉銷售、共同開發(fā)理財產品等。

(三)強化防火墻與風險管理機制建設

首先,銀行控股的保險公司要具有獨立的法人治理結構,商業(yè)銀行董事會負責建立并完善“防火墻”制度,辦公場所、信息系統(tǒng)、人事、財務、信息系統(tǒng)等方面都要實行嚴格隔離。

其次,針對關聯(lián)交易風險,《商業(yè)銀行投資保險公司股權試點管理辦法》規(guī)定,商業(yè)銀行對其入股的保險公司及其關聯(lián)企業(yè)以及所擔保的客戶均不得提供任何形式的表內外授信;商業(yè)銀行對所投資保險公司要進行并表管理,且在計算資本充足率時須將投資保險公司的資本從銀行資本金中全額扣除。筆者認為,除去關聯(lián)交易外,還要警惕內部資金調度更易產生的暗箱操作放大銀行的經營風險。因此,應重視銀保間的資金流動監(jiān)管。這不僅要求商業(yè)銀行強化對保險業(yè)務的內部控制,還要警惕銀行與關聯(lián)保險公司之間的風險傳導帶來的系統(tǒng)性風險。德國安聯(lián)集團與德累斯頓銀行由合并走向分拆的歷史說明,沒有考慮到保險與銀行兩個不同業(yè)務混業(yè)經營產生的特殊風險并采取必要的風險管理措施,將使銀保合作的前景充滿荊棘。

(四)整合產品開發(fā)與銷售流程

強大高效的產品開發(fā)與銷售流程不僅有利于銀保雙方開發(fā)出更多受市場歡迎的產品,還有利于提高業(yè)務處理效果,解決保單流轉緩慢、客戶操作不便、營銷效率較低、售后服務不佳、潛在風險較大等問題。這一方面要求商業(yè)銀行加快實施銀保業(yè)務信息系統(tǒng)建設、實施銀行與保險交易系統(tǒng)對接,并積極進行業(yè)務流程整合與再造,優(yōu)化銀保雙方的產品開發(fā)與銷售流程,提高雙方的產品開發(fā)和市場營銷效果。同時,還要解決好銀保雙方營銷人員的文化沖突問題。銀行與保險業(yè)務雖然存在著較強的資產同質性,但二者之間的文化差異卻比較大。因此,銀行要想取得理想的保險業(yè)務效果,必須解決好雙方營銷人員的文化融合問題。

加強專業(yè)隊伍建設是整合銀保業(yè)務產品開發(fā)與銷售流程的前提,也是銀行進軍保險業(yè)務獲得成功的關鍵。保險業(yè)務對專業(yè)人才的要求較高,而目前國內銀行的保險人才建設相對落后。因此,銀行應不斷加強各自員工的交叉業(yè)務培訓力度,解決好專業(yè)素質和營銷技能等問題。

(五)大力發(fā)展財險業(yè)務

當前,國內多數商業(yè)銀行的保險業(yè)務以壽險為主,財險公司與銀行的合作則較為遜色,尚未成為國內銀行的重要中間業(yè)務增長點。原因在于目前的合作方式主要是銀行信貸部門提供保險資源,然后由財險公司人員上門辦理業(yè)務,業(yè)務辦理相對復雜,效率較低。

研究表明,商業(yè)銀行經營財險業(yè)務,無論其財險資產占比多大,都具有相當的風險分散報酬。而壽險資產占比在大于40%以后就無法實現最佳風險收益配比。因此,一定比例的財險業(yè)務對于商業(yè)銀行達到最佳經驗效果是非常有必要的。未來國內銀保雙方應該在財險上進一步加強合作,不斷探索新的合作方式,打開這一潛在的、具有巨大市場潛力的利潤增長點。

參考文獻:

[1]魏華林,楊霞.銀行保險發(fā)展的國際經驗[J].武漢金融,2007,(10).

[2]徐為山,趙海生.商業(yè)銀行綜合經營背景下銀行保險業(yè)務的發(fā)展:一個協(xié)同視角[J].上海金融,2008,(5).

第3篇：保險公司股權管理辦法范文

前段時間，保監(jiān)會對前海人壽及相關責任人作出行政處罰：對時任前海人壽董事長姚振華給予撤銷任職資格，并禁入保險業(yè)10年的處罰。這個處罰應該說比較重，然而行業(yè)禁入措施能否對規(guī)范保險公司運作等起到根本性作用，值得懷疑。

前海人壽主要存在“編制提供虛假資料，違規(guī)運用保險資金”等五方面違法事實?！侗ｋU法》第177條規(guī)定，違法違規(guī)情節(jié)嚴重的，可以禁止有關責任人員一定期限直至終身進入保險業(yè)。一般將保險市場禁入的期限劃分為3至5年、5至10年、“終身”三個檔次，如果行為惡劣的采取5至10年禁入措施，如果構成犯罪或行為特別惡劣的則被終身禁入；或許姚振華的行為屬于“行為惡劣”、但尚未到“特別惡劣”程度。

目前姚振華盡管被實施保險業(yè)禁入措施，辭去前海人壽董事長職務，但他持有寶能集團100%的股份，而寶能集團持有鉅盛華 67.4%的股份，鉅盛華又以51%的持股比例控股前海人壽，姚振華為前海人壽的實際控制人。不僅如此，此前有媒體質疑，前海人壽其余四家非控股股東，或是寶能系及姚振華的代持平臺，也即前海人壽或被姚振華100%控盤。即使前海人壽的公司治理能夠嚴格遵守《公司法》等法律法規(guī)，確保公司與實控人的相對獨立性，也只能部分抹去姚振華的影子，姚振華作為前海人壽的實控人，不可能不對前海人壽的經營作出任何指示，只不過是從前臺直接指揮轉向幕后遙控而已。

審視本案，從制度源頭反思，該如何抑制或規(guī)范保險公司的過激投資等行為？

首先，要防止保U公司被某個主體單獨操控。股權是公司治理的基礎，股權監(jiān)管是保險公司治理監(jiān)管體系建設的重要組成部分，2016年以來，保監(jiān)會對股權監(jiān)管制度進行了系統(tǒng)梳理，目前已經《保險公司股權管理辦法》（征求意見稿），其中將保險公司單一股東持股比例上限由51%降低至1/3，這對完善保險公司治理應該有較大作用。不過，這其中的一個關鍵，就是要切實貫徹“穿透式監(jiān)管”原則，對保險公司出資股東，要查一查其最終資金來源，是否為自有資金，防止一些主體找“馬甲”代持、從而持有保險公司50%以上股份，由此形成單個主體對保險公司的絕對控制，這樣所有的問題都將回到原點。

其次，要完善保險公司控股股東的資格條件?！墩髑笠庖姼濉穼⒈ｋU公司股東劃分為“財務類股東、戰(zhàn)略類股東、控制類股東”三個類型，其中控制類股東是指持有保險公司股權百分之二十以上。《征求意見稿》第十八條規(guī)定了成為“控制類股東”的條件，包括需要具備投資保險業(yè)的資本實力、風險管控能力和審慎投資理念，且不得“在公開市場上有不良投資行為記錄”等，筆者認為這其中一些條件缺乏剛性，比如如何判斷是否具備“審慎投資理念”？建議細化操作細則，而且應該是動態(tài)判斷，假若保險公司暴力舉牌，本身就可說明大股東可能缺乏審慎投資理念，應責成保險公司完善治理結構。要采取有效措施讓保險業(yè)姓保，防止把保險辦成富豪俱樂部。

其三，要完善目前的行業(yè)禁入制度。保險業(yè)禁入的實質內容，主要是禁入人員不得擔任保險類機構董監(jiān)高或者從事保險業(yè)務。即使姚振華被行業(yè)禁入，名義上不得擔任保險公司董監(jiān)高、不得從事保險業(yè)務，但他還是保險公司大股東，事實上他還是在保險業(yè)混、還是在從事保險事業(yè)，保險業(yè)“行業(yè)禁入”政策，實在是徒有虛名。

第4篇：保險公司股權管理辦法范文

一、股權激勵的理論分析

在西方國家，股權激勵制度在現代公司治理實踐中被廣泛推行并且取得了巨大成功，與此相對應，學術界關于這一制度也進行了廣泛的研究。委托――理論認為經濟組織的效率高低關鍵在于能否設計一套激勵機制以誘導人透露其私人信息，使公司資源分配符合帕累托最優(yōu)或次優(yōu)，也就是說激勵是相容的。所以，授予經理人員(或人)一定數額的股權是激勵人的一種有效方法，它能使人利益與公司的利益更趨于一致，與委托人的目標更靠近。當一個或者幾個人集決策經營權和控制權于一身時，通過將剩余索取權授予決策者來解決所有者與決策者之間的問題，也是有效率的?？傊欣碚撜J為，經理人員持股能增大公司的價值，有利于公司績效的提高，他們之間具有正相關關系。企業(yè)實施股權激勵制度，其實質在于構建一個資本市場和企業(yè)經理層之間的有效信息制造和傳遞機制，通過改善資本市場上資金配置效率和實際經濟生活中的資源配置效率來提高整體社會的經濟運行效率。

二、國外股權激勵的實施狀況

股權激勵源于美國，20世紀50年代中期，美國舊金山的一名叫路易斯凱爾索的律師設計出了世界上第一份員工持股計劃。員工持股計劃的具體做法由企業(yè)成立一個專門的職工持股信托基金會，基金會由企業(yè)全面擔保、貸款認購企業(yè)股票。員工擁有對持有股票的收益權和投票權，但沒有轉讓權和繼承權。員工持股計劃主要理論是：在正常的市場經濟運行條件下，任何人不僅通過他們的勞動獲得收入，而且還必須通過資本獲得收入，這是人的基本權利。人類社會需要一種既能公平又能促進增長的制度，這種制度使任何人都可以獲得兩種收入，即資本收入和勞動收入。員工持計劃綜合體現了現代企業(yè)的兩種經營理念：一是以股東至上為原則為基礎，強調股東的企業(yè)治理結構；二是以“人力資本”為基礎，強調員工的企業(yè)治理結構。

股票期權制度是在員工持股計劃的基礎上有了更進一步的發(fā)展，尤其是在激勵方面是對員工持股制度的一個飛躍。股票期權是目前國際上最為經典、使用最為廣泛的一種股權激勵制度。股票期權按使用激勵工具的不同可分為限制性股票期權、法定股票期權、非法定股票期權、激勵股票期權、可轉讓股票期權、業(yè)績股票期權、股票增值權、虛擬股票期權等。經過發(fā)達國家資本市場多年實踐證明，相對于其它激勵方式而言,股權激勵是行之有效的中、長期激勵方式，具有力度大、時效長的重要特點，而且有利于理順委托鏈條中的利益分配關系、避免經營者的短期行為。目前，國際上通行的股權激勵方式有股票期權、員工持股計劃(ESOP)、管理層收購(MBO)、虛擬股票、股票增值權、業(yè)績股票、延期支付計劃、限制性股票等。

三、我國保險企業(yè)股權激勵的實施狀況

雖然保險業(yè)實施股權激勵可以采納其他行業(yè)相關的經驗，但是保險業(yè)有其自身不同于其他行業(yè)經營的特點，保險公司經營的對象是風險，而風險無論在空間上還是在時間上都具有不確定性，這就決定了保險公司存在普遍的委托――問題。保險公司的所有者是委托人，而其經營人員是人，負責保險企業(yè)的日常經營。保險公司經營人員在與所有者的博弈中處于信息優(yōu)勢地位，保險公司必須建立一種機制，以便保險公司的經營人員有足夠激勵去監(jiān)督約束自己的行為，使之與公司長期利潤最大化的目標保持一致。

如果股權激勵政策設計不合理、不規(guī)范，在實施過程中就會達不到預期的效果，而且會使金融對經濟的服務出現缺陷。實踐的發(fā)展需要相關的理論指導，目前可查的關于保險行業(yè)股權激勵的相關研究成果屈指可數。殷紅(2002)認為股權激勵模式作為一種長期激勵機制，是一種可行的、有效的創(chuàng)新制度安排，在我國保險公司人力資本管理中具有相當的可應用性；李蒲秋(2006)認為實行員工持股制度，能把長期的物質激勵建立起來，把員工的利益與公司的利益更緊密地連接在一起，有利于解決保險行業(yè)的人才問題，真正起到穩(wěn)定人才隊伍的作用。兩者都是從人力資本的角度探討保險業(yè)股權激勵的效用。

《國務院關于保險業(yè)改革發(fā)展的若干意見》明確指出，保險業(yè)要轉換經營機制，建立科學的考評體系，探索規(guī)范的股權、期權等激勵機制，實施人才興業(yè)戰(zhàn)略，建立一支高素質人才隊伍。保監(jiān)會主席吳定富指出，股權、期權等激勵機制是促進保險業(yè)轉換經營機制的一個重大政策突破。我國主要保險公司實行股權激勵計劃情況見表1。

從表中可以看出，國內主要保險公司實行的股權激勵計劃，間接將員工利益與公司利益進行捆綁，既有針對高管和公司需要的特殊人才的股票增值權的激勵計劃，也有涉及到公司的外勤人員的員工持股計劃。此外，一些保險中介公司也積極推行股權激勵方案，如華康投資咨詢公司實行的將總股本近15%用于全體內外勤，這是保險中介行業(yè)第一個股權激勵方案；江蘇華邦保險有限公司則推出全員持股計劃的股權激勵方案等。

四、適合我國保險公司的股權激勵的模式選擇

(一)員工持股計劃

推行員工持股制度將有以下作用:第一，使員工的利益與公司的利益更緊密地連在一起，從而增強員工對公司的責任。員工持股后，公司的興衰存亡直接影響其利益。第二，員工持股使公司的發(fā)展直接影響員工利益，從而激發(fā)員工對公司的熱愛和對工作的激情。在市場經濟條件下，勞動力作為市場資源配置的重要要素，追求價值最大化是它的特性。僅憑工資激勵，一旦另一家公司開出更高的工資，就很有可能造成人員“跳槽”發(fā)生。但是如果采取持股的激勵方式，那么員工效力的不再是別人的公司，而是自己的公司，這種條件下對公司的熱愛有了更實際的意義。市場經濟是在法律制度的約束下，以利益激勵人們追逐利益。員工持股能使員工把自身長遠利益與公司長遠利益結合在一起，不為外界短期利益所誘惑，長期保持工作激情。如果按貢獻大小進行持股獎勵，效果將更明顯，能真正起到穩(wěn)定人才隊伍的作用。第三，員工持股可以擴大公司經濟實力。員工大量認購股票，就可以擴大公司經營資本。第四，員工持股有利于公司建立更科學合理的業(yè)績考核和利益分配機制。員工持股之后，改變了過去單純的工資及獎金考核辦法，公司除按一般規(guī)定考核計發(fā)工資外，更主要的還應根據員工所持股份按盈利情況進行分紅，還可根據貢獻獎勵股份。這樣就使公司利益與員工利益更緊密地連在一起，使對員工短期的、局部的工資激勵與公司整體利益相聯(lián)系的長期激勵結合在一起。

員工持股計劃中可供選擇的激勵工具有：實股、虛股和增值權等。選擇員工出資認購實股的方式，既是認可公司的員工所希望的，也符合公司發(fā)展的需要，是現階段比較合適的一種選擇。但這種方式在目前的政策環(huán)境下，難以通過監(jiān)管層的審批。采用增值權方式容易通過監(jiān)管層的審批，但激勵效果也難以確定。

規(guī)范的股權激勵計劃包括激勵方式、激勵對象、激勵數量、行權價格、行權期限等主要內容。定人、定量、定價、定時為四大關鍵因素。這些方案要件如何設計與公司戰(zhàn)略及公司的運作有必然的聯(lián)系。必須以公司戰(zhàn)略為前提，并充分考察公司內、外部的多方面因素做出決定，這樣方案才能具有可行性，并有利于公司的長期發(fā)展。

(二)管理層股權激勵

員工持股計劃是參與性廣泛的激勵計劃，激勵的效果相對較弱。由于管理層是推動企業(yè)發(fā)展的關鍵力量，所以還應有管理層股權激勵。

在《上市公司股權激勵管理辦法(試行)》中，目前管理層股權激勵的對象暫不包括外部董事、獨立董事和監(jiān)事。

管理層股權激勵計劃可供選擇的有以下幾種方式。

一是在未上市時可以考慮推行“準股票期權”，即管理層可與公司簽訂“準股票期權”合約，以公司凈資產作為標的，按凈資產乘以一個系數確定行權價和“行權日市場價”，上市之后再實行股票增值權激勵計劃

股票期權特別適合處于成長期或擴張期的企業(yè)。由于企業(yè)處于成長期，企業(yè)的運營和發(fā)展對現金的需求很大，無法拿出大量的現金實現即時激勵，另一方面企業(yè)未來的成長潛力又很大，因此將激勵對象的未來收益與未來二級市場的股價波動聯(lián)系起來，從而既降低了企業(yè)的當期激勵成本問題，又達到了激勵的目的，真正實現一舉兩得。

二是結合引進戰(zhàn)略投資者計劃設計股權激勵，以引進戰(zhàn)略投資者前后股價差作為收益來源設計對管理層激勵方案。

三是凈資產增值權，即授予激勵對象在一定時期和條件下，因公司業(yè)績提升，獲得規(guī)定數量的股票行權日和授予日凈資產差價收益的權利。

(三)實施股權激勵計劃時需注意的問題

1．建立科學的績效考核體系

股權激勵方案的績效指標應體現企業(yè)的個性和發(fā)展的導向；指標的比較除縱向指標外中，還應有橫向指標；設計能全面反映公司業(yè)績和整體價值的綜合指標來代替單一的財務指標。

2．股權激勵的水平和激勵成本應適當

激勵過度和激勵不足一樣都是無效激勵，實現不了激勵的初衷，造成資源的浪費；激勵成本的過大一方面可能是因為激勵水平過高或者激勵對象過多造成的，另一方面則可能是行權期過短而使成本負擔比較集中。

3．股權激勵應體現機制化和長期性

第5篇：保險公司股權管理辦法范文

中國農歷虎年到了。對于房地產業(yè)來講,還有一只“虎”跑得更快:據報道,醞釀多時的保險資金投資不動產管理辦法細則將在近期出臺。數萬億之巨的險資會涌向已經高處不勝寒的房地產業(yè)嗎?

保險資金從1998年開始拓寬投資渠道,在長達十多年的征途中,有兩個領域投資渠道的拓寬堪稱萬眾矚目,一是已經于2005年掀起狂瀾的險資直接投資股市;第二就是即將在近期揭開面紗的不動產(焦點是房地產)投資問題。

這項投資引起社會大眾廣泛關注是從去年2月人大正式通過《保險法》開始的。其實早在2006年6月《國務院關于保險業(yè)改革發(fā)展的若干意見》中就已經明確規(guī)定:“開展保險資金投資不動產”試點。其后,雖然對基礎設施的投資試點已經展開,但由于與百姓生活基本不相關,并未受到廣泛關注。隨著2007年以來住房成為民生的頭號熱點話題,規(guī)模達數萬億之巨的險資有可能拓展房地產投資的問題也就自然成了頭條新聞。

但由于保險資金的投資對于公眾來說是一個完全陌生的領域,所以,該不該投、投多少、怎么投的各類說法鋪天蓋地、莫衷一是。

現在,我們就從國外的歷史經驗出發(fā)來討論這個問題。

保險資金投資經驗和規(guī)律

雖然早在14世紀,就在意大利誕生了第一張留存至今的海運保單,但保險企業(yè)正式開展投資活動,卻是在英國壽險業(yè)18世紀中期發(fā)明均衡保費制度之后。最早的投資工具是抵押貸款,史料記載,1780年太陽保險公司的投資余額就已經達到34.5萬英鎊、1798年公平人壽保險公司投資余額超過40萬英鎊。

保險企業(yè)從一開始就秉持謹慎投資的獨特風格,因而對股票和房地產等高風險投資類型敬而遠之。

比如成立于1568年12月的英國皇家交易保險公司就在契約中明確禁止投資于房地產。

18世紀中期之后的二百多年以來,保險資金對高風險資產的投資問題一直是爭議熱點。各國政府在保險業(yè)監(jiān)管中逐步把投資監(jiān)管作為主要內容之一,但在投資渠道的開放上各國間差異巨大,同一個國家的法規(guī)也屢經變遷。

1880年代普魯士政府頒布了較為完善的險企投資監(jiān)管法規(guī),其中就明令禁止投資于股票等高風險資產。

至今歷史發(fā)展脈絡比較完整且很有代表性的《紐約州保險法》規(guī)則屢經修改,是一個很好的歷史縮影。

紐約州險企房地產投資規(guī)則

1892年,紐約州頒布了第一部綜合性保險法(the Insurance Law of the State of New York)。該法第20條對該州保險公司購買、持有和轉讓房地產項目的規(guī)定如下:

(1)可以購買總部辦公樓及樓面土地;(2)可以購買分支機構辦公場所及配套設施;(3)收回善意貸款人抵押品而得到的房地產;(4)在正常業(yè)務活動中對方用于抵債而轉讓給保險公司的房地產;(5)參與司法拍賣而購得的房地產;(6)按照《公司法》第13、14條規(guī)定而購得的房地產。

其中,根據第3至5款規(guī)定而購得的房地產,如果不是公司營業(yè)所必須,就應該在購入后5年內出售,除非紐約州保監(jiān)局局長認為在此時限內出售將使保險公司利益蒙受重大損失,并簽發(fā)準予延期的許可證。

上述公司法第13條規(guī)定,任何公司出售或轉讓其任何部分的房地產,最高法院在不違反法規(guī)的情況下,可以允許其購買價值不超過已轉讓項目的房地產;第14條規(guī)定,在美國其他州或外國開展業(yè)務的紐約州公司,可以購買開展業(yè)務所必需的房地產。

上述規(guī)定與當時加拿大的法規(guī)接近,但比普魯士的規(guī)則要寬松。這些規(guī)則本身似乎嚴密而具有可操作性。但1905年爆發(fā)的公平人壽保險公司內訌事件使全美嘩然。

在該公司2月召開的董事會年度會議上,正副董事長之間為爭權而使多年的矛盾公開化,為此,就該公司的管理問題先后開展了三個層面的調查,三個調查組的牽頭人分別是:該公司董事Frick、紐約州保監(jiān)局局長Hendricks和聯(lián)邦參議員Armstrong。

三個調查組分別發(fā)表的報告都認為該公司管理存在嚴重問題和漏洞。尤其《Armstrong報告》是針對整個紐約州的大型壽險公司,調查所得的證人證詞長達十卷之巨,調查結果所揭示的紐約州壽險公司管理混亂狀況震驚了美國朝野各界。

其中在房地產投資方面,Armstrong調查所得的證詞顯示,壽險公司存在嚴重的越權投資行為。

在購買業(yè)務所需房地產的幌子下,購入了嚴重超過正常業(yè)務需要的房地產項目,而且多余房地產的收益率很低。接下來只能不斷調低賬面金額才能滿足監(jiān)管法規(guī)的要求。

這些調減經常掩蓋了投資損失或整個房地產項目的收益率低下。因此,調查委員會建議,保險公司提交的年報,不僅要披露賬面價值和當前市值,而且要披露每一筆交易的成本以及項目的毛收益率和凈收益率。

根據調查結果和建議,紐約州在1906年對保險法進行了重大修改,在房地產投資方面的主要修改是:增加規(guī)定保險公司為了自用而購入但后來不再需要的項目必須在5年內出售;《公司法》第13條關于最高法院可以授權已經出售房地產的公司購買有關項目的規(guī)定,不再適用于保險公司;保險公司購買房地產,需要保監(jiān)局局長審批。至此,紐約州對保險公司直接投資房地產進入嚴格監(jiān)管階段。

1906年《保險法》嚴格限制十多年之后,隨著保險公司資產規(guī)模的持續(xù)增長和經營規(guī)范程度的提高,1922-1926年間曾對房地產投資開了一個小口子,可以建造用于向中低收入者出租的廉租房。

1938年、1941年又重開廉租房建造出租并對建房的城市要求有所放松,但房產性質依然是廉租房,直到1946年,紐約州對險資房地產投資的限制才基本放開:既可自建,也可購買,除了自用也可出租,地理范圍也大大放寬。

現在,紐約州保險法關于房地產投資的要求是:投資方式包括直接持有財產和持有股權或受益憑證,房地產的用途既可以是純粹為了投資收益,也可以是用作公司的辦公場地。投資上限是房地產總投資額不得超過25%,其中:為獲取收益目的持有的房地產投資總額不得超過20%,單項投資金額不得超過2%;用于辦公的房地產投資總額不得超過10%,單項不得超過2%,對紐約州以外的投資總額不得超過0.2%。

中國險企房地產投資展望

經過2006年以來4年多的研究、論證和探索,應該說中國保險機構參與不動產投資的思路已經基本成形。

除了已經公布的基礎設施投資規(guī)則外,房地產方面的具體規(guī)則會在即將公開的《保險公司不動產投資試點管理辦法》中明確。

大致而言,目前的主要思路是:在項目類型方面允許購買自用辦公樓、投資廉租房、養(yǎng)老實體和以股權投資相關公司方式投資商業(yè)物業(yè)四類,但不允許投資居民住宅、不允許參與房地產開發(fā)、不允許直接投資商業(yè)房地產項目。

在資金的具體來源方面,可用自有資金和責任準備金投資不動產,以萬能保險產品和投資連接保險產品的責任準備金投資不動產的,只限于購買公開發(fā)行的不動產金融產品。

在比例限制方面,像股票等風險資產一樣,也會經歷一個期初嚴格限制,然后逐漸提高至正常水平的過程,大概期初比例在5%-10%之間,同時還會有一系列的細化比例要求,比如自用辦公樓、廉租房、養(yǎng)老實體和商業(yè)物業(yè)各自的比例,單一地區(qū)、單一項目的比例等;在投資方式上,也可能是多種多樣的,除了典型的直接購買、持有和管理物業(yè)外,房地產投資信托基金(REITs)等證券化的方式也是重要的渠道,房地產類合資合作、私募股權和上市股票也不容忽視。

在上述一系列規(guī)則草案中,今后市場的熱點將是保險公司通過參股房地產企業(yè)或購入商業(yè)物業(yè)公司股權“曲線”投資商業(yè)地產的問題,在2010年初房地產的諸多融資渠道被封殺以后,這很可能成為一段時間之內房地產股權融資的“主渠道”。

其實,雖然專門的單行規(guī)則尚未,險資大部隊也還沒有開進中國房地產的大門,但是,以自用辦公樓名義和購買房地產類股票的方式涉足房地產的保險資金已經達到幾百億的規(guī)模。

由于對中國房地產當前的估值水平認識不同等多方面原因,各家保險公司的熱情和已經開展的投資力度也不一樣。中國人壽、中國平安、泰康人壽和太平人壽等是比較積極的公司,中國人保等公司則相對謹慎一些。

必須指出的是,由于險資特有的長期性和安全性要求,除了已經引起廣泛關注的監(jiān)管規(guī)則外,保險資金的房地產投資可能還有一些特殊契約等技術要求。

比如,美國壽險公司投資商業(yè)物業(yè)流行的方式是進行“購買后出租”(purchase-lease)的孳息型房地產投資。由于壽險資金要求有期限足夠長的租金收入保障,使得此類房租合同與普通租賃合同有重大區(qū)別:租期、租金、續(xù)租、回購和違約等都有特殊規(guī)定。

比如在租賃期限方面,第一個租賃期的長度通常要保證房產投資人收回成本并得到基本的投資收益率。在第一個租賃期內,每年的租金可以相等,也可以前高后低(每5年調低一次)。

對于“定做”的房地產,保險公司等出租人在建造階段可能要求協(xié)議中的承租人支付建造款的利息?？⒐ず?再按正式租賃執(zhí)行。第一個租賃期多在15-40年之間,其中20-25年最常見。也有從一開始就約定租100年的情形。

這些特有的游戲規(guī)則在中國如何實施還有待探討和摸索。

第6篇：保險公司股權管理辦法范文

關鍵詞：財產保險公司；企業(yè)績效；影響因素

1引言

在我國社會經濟快速增長的背景下，我國的財產保險業(yè)也在此過程當中獲得了快速的發(fā)展，保費收入不斷增加，對社會經濟具有了更大的貢獻。在財產保險公司發(fā)展當中，有很多因素將對其企業(yè)績效產生影響，需要在發(fā)展當中做好影響因素把握，在激烈的市場競爭環(huán)境中獲得更好的發(fā)展。

2財產保險公司績效影響因素

在本研究中，將主要從產業(yè)組織理論角度對財產保險公司發(fā)展當中的績效影響因素進行研究。產業(yè)組織理論，即在不完全競爭市場中的市場構造與企業(yè)行為，其中，SCP為一種重要的行業(yè)分析方式，能夠從市場行為、績效以及結構這幾方面做好行業(yè)分析，主要通過對市場集中度以及產品差異情況進行判定。市場績效，即在特定市場環(huán)境當中企業(yè)通過一系列行為的應用所達到的狀態(tài)，保險企業(yè)市場績效情況也正是由企業(yè)行為與所處市場的結構共同決定的。在該方面，主要存在的績效影響因素有。2.1市場份額。財險市場集中度以及市場份額情況將對財產保險公司所處的市場結構進行反映，根據其市場份額以及市場集中度的不同，都將因此影響到市場績效與行為。從其所處的市場結構角度來看，我國財險市場具有較高的集中度，財產保險企業(yè)在發(fā)展當中存在較大的擴張阻力且市場份額低，在該種情況下，保險公司為了搶占市場份額、拓展業(yè)務，則將同其余保險公司間存在著激烈的價格競爭，不僅將對我國整體保險業(yè)市場產生不利影響，且在搶占市場的同時也將對自身的未來長遠發(fā)展形成負面作用。而在公司不斷發(fā)展的過程中，保險公司市場份額也將在此過程當中不斷增長，對于不同的財產保險公司來說，根據其成立時間的不同，也將以此具有不同的市場份額。從整個市場角度看來，不同保險公司在經營產品方面也存在著一定的雷同情況，在沒有明確體現出產品差異化的情況下進一步導致保險業(yè)的惡性競爭，產品價格戰(zhàn)也在此過程當中發(fā)展的更為激烈。2.2車險占比。從產品構成角度來看，雖然在不同保險公司當中其在產品方面存在區(qū)別，但總體來說，機動車輛保險都始終排在保費首位，除了車險以為，其余保險產品則主要為責任險與企財險。該種產品經營雷同化情況的存在，則使得不同保險企業(yè)在傳統(tǒng)財險方面存在著更為激烈的競爭。尤其是對于小的保險公司來說，則可能因沒有形成獨特競爭優(yōu)勢、車險占比過高、保費收入沒有形成規(guī)模而對企業(yè)的績效產生不利影響。在該種情況下，即需要保險企業(yè)能夠同當地實際情況與保險需求進行充分的了解與結合，在做好產品創(chuàng)新的基礎上不斷提升自身在市場當中的競爭力。2.3市場行為。從市場行為角度來看，市場當中的小財產保險公司為了能夠在短時間內搶占到更大的市場份額，往往同大型保險公司間存在著激烈的價格競爭。對于該種方式來說，雖然在短期內能夠獲得較大的市場份額，但從長遠來看并非健康發(fā)展的方式，并非長久發(fā)展的措施。只有對現有產品進行不斷的優(yōu)化創(chuàng)新、對公司的客戶滿意度以及服務水平進行不斷的提升，才能夠在實現公司知名度提升的基礎上實現自身的長久發(fā)展。在中支公司剛剛成立時，在保險人才方面則將具有較高的需求，會出現同其余保險公司當中挖人的情況，并以此在當地形成人才的爭奪。對具有從業(yè)經驗保險人士進行引進，確實能夠對公司的經營管理效率進行提升，以此不斷提升企業(yè)的整體管理水平。但從長遠角度來看，也需要能夠做好自有人才的培養(yǎng)工作。2.4機動車商業(yè)費率改革。2016年，我國財險行業(yè)正式進行了機動車商業(yè)費率改革。在新的政策環(huán)境當中，財險企業(yè)能否把握政策要點、優(yōu)化工作方式，在新的政策環(huán)境下獲得穩(wěn)定發(fā)展，則成為直接關系到企業(yè)未來的關鍵點。在改革以后，很多情況下車險保費都到了“雙0.75”的水平，即自主渠道系數和核保系數都是按0.75的最低標準計算，保險企業(yè)多會給出這樣的優(yōu)惠。這將直接影響公司整體保費充足率（衡量保險公司償債能力的指標），從而可能導致車險承保虧損。如果在發(fā)展當中沒有適應改革，則很可能因此對企業(yè)的績效產生嚴重的負面影響，需要在工作當中做好重視與科學應對。

3財產保險公司發(fā)展策略

3.1明確市場定位。我國財險市場集中度高，競爭激烈，保險公司要想在該激烈的市場環(huán)境當中具有好的發(fā)展，即需要做好發(fā)展定位的明確，在對自身優(yōu)勢充分發(fā)揮的基礎上走出一條特色經營道路。在發(fā)展初期，要以發(fā)展區(qū)域為基礎，對當地保險市場進行不斷開拓，在保險服務網點建立健全的基礎上做好保險產品以及人才的創(chuàng)新培養(yǎng)。而在產品結構方面，則需要對地方政府政策性保險需求進行充分挖掘，通過對所處地區(qū)需求的針對性研究保證在產品上同其余公司間存在差別，以此在細分的保險市場當中具有更大的市場份額，即在一個細分領域當中形成經營、經驗優(yōu)勢的基礎上通過人財物資源的集中在幾個產品上形成明顯的優(yōu)勢，在對規(guī)模效應進行發(fā)揮的基礎上實現核心競爭力的發(fā)揮。3.2處理多方關系。保險公司在發(fā)展初期，要重點做好政策性業(yè)務，并在發(fā)展當中對公司的結構不斷完善。在業(yè)務快速擴張期，公司的持續(xù)出資能力十分重要，需要能夠做好把握。同時，在發(fā)展當中需要做好同股東間關系的正確處理，避免出現被過度干預的情況。保險大股東的存在，將對公司發(fā)展帶來較大的便利，但如果公司在發(fā)展當中存在受控于股東的情況，也將因此對公洞利益造成損害。在實際發(fā)展當中，需要保證經營的獨立性，真正地參與到市場競爭當中，并在此過程中不斷實現公司經營效率以及治理水平的提升。3.3加強保險監(jiān)管。為了保障保險市場的健康運行，監(jiān)管部門需要能夠做好財產保險公司的監(jiān)管工作，保證其能夠明確發(fā)展定位，符合相關管理辦法。對于新成立的保險公司，需要根據公司股權管理辦法做好股權結構的優(yōu)化處理，以此對公司治理進行不斷的完善。尤其是對于新成立、在市場當中處于弱勢地位的企業(yè)，因公司規(guī)模小、抗風險能力弱，為了避免發(fā)生系統(tǒng)風險，即需要做好經營產品與經營區(qū)域的監(jiān)管，保障其健康發(fā)展。

4結語

綜上所述，我們對財產保險公司企業(yè)績效及影響因素進行了一定的研究。財產保險公司在未來發(fā)展當中，需要能夠對這部分績效影響因素進行充分的考慮，以科學發(fā)展方式的制定與落實最大程度降低因素影響，實現自身在激烈市場環(huán)境的更好發(fā)展。

作者:吳珊 單位:中國人壽財產保險股份有限公司眉山市中心支公司

參考文獻

[1]王莉莉.我國財產保險公司綜合費用率影響因素的實證分析[D].西南財經大學，2016.

第7篇：保險公司股權管理辦法范文

關鍵詞：保險保障基金；保險監(jiān)管；功能定位

中圖分類號：F83文獻標識碼：A文章編號：1672-3198（2012）01-0152-01

1 我國保險保障基金公司的法律性質

首先，該法人團體不以營利為目的，不自負盈虧，資金的投資要以安全性至上。

其次，保險保障基金作為保險公司自我募集形成的行業(yè)互質的法定基金，該基金用于保證保險公司的正常經營，維護保單所有人的利益，其性質如同國家稅收，自上交之日起即成為國有資金，因此公司的全部資本由國家投入，公司的財產權源于國家對投資財產的所有權，從資本投入來看其應屬于一種國有企業(yè)。

再次，股東只有一個。作為國有獨資公司的股東，國家授權投資的機構或者國家授權的部門是唯一的投資主體和利益主體，國家是其唯一的股東。保險保障基金公司即是代表國家行使股權對基金進行募集、管理和使用。

最后，性質上屬于有限責任公司。保險保障基金公司按公司形式組成，除投資者和股東人數與一般公司不同，其他如公司設立、組織機構、經營制度、財務會計制度等均與有限責任公司的一般規(guī)定與特征相同或相近，但是我國《公司法》規(guī)定，國有獨資公司不設股東會，由國家授權公司董事會行使股東大會部分職權，決定公司的重大事項。《管理辦法》第十二條則規(guī)定了，公司的解散必須經過國務院的批準。因此，保險保障基金公司的性質應該屬于國有獨資有限責任公司。

2 我國保險保障基金公司的功能定位

2.1 保險保障基金公司自身的定位

保險保障基金公司的設立與實施，是保監(jiān)會、財政部、稅務總局、中國人民銀行和國務院法制辦等部委部門通力合作的結果，是制度完善有效、各自功能作用充分發(fā)揮，相關信息充分共享等為目的的制度機制。

2.2 保險保障基金公司對于保險公司的定位

隨著保險業(yè)的發(fā)展，保險風險日益擴大，進而導致保險公司破產倒閉事件不斷發(fā)生，金融危機更是大大加劇了這種危機的出現，新危機的出現則決定了新功能的出現，保險保障基金公司應當進一步發(fā)揮防范保險公司破產、節(jié)約基金自身成本、風險預算的作用。

“預警器”功能，其本質是賦予其提前了解、發(fā)現保險公司的經營管理風險、發(fā)揮風險監(jiān)管進而使損失最小化的職能。在實踐中，發(fā)現風險、處置風險是監(jiān)管部門的主要職責，而金融監(jiān)管部門面對自己所監(jiān)管的對象時，總是行動緩慢、猶豫不決，因為一旦宣布公司破產，就直接意味著監(jiān)管的失敗，導致社會對監(jiān)管者產生不作為的疑慮。所以在處置經營不善、償付能力不足公司時總是不愿放棄，或給予更多的寬容和延長。因此，保險保障基金公司的風險預警功能也就作為政府監(jiān)管力量的補充，共同維護被保險人的利益和保險市場的穩(wěn)定、健康發(fā)展。

“滅火器”功能，其本質是保險保障基金的處置功能。即一旦保險公司經營狀況惡化，可能導致償付能力問題，保險保障基金公司需提前參與并積極主動了解公司的真實情況，以便判斷基金可能要支付的成本。為了防止支付成本的擴大，允許其對該保險公司的處置做出有利于基金的處置安排，從而達到損失最小化的目的。

2.3 保險保障基金公司對于保單持有人的定位

保險保障基金制度建立的初衷是為了救助或補償因保險公司破產而受損失的被保險人，因此經濟補償或救助自然成為其基本功能。單個保單持有人對保險公司而言，處于信息不對稱的弱勢地位，對公司的經營管理不勝了解，因此社會大眾委托政府進行監(jiān)管，而政府監(jiān)管也可能“失靈”。在這種情況下，政府保險監(jiān)管部門通過保障機制給被保險人救助或補償就是理所應當的了。

作為保單持有人的最后安全網。處于監(jiān)管機構保護消費者的角度，首先在事前應從確保保險人的清償能力入手，對保險公司的經營規(guī)范與財務健康進行必要的監(jiān)督，以確保保險人具有充足的償付能力。但是，償付能力的出現往往具有突發(fā)性，因此保險保障基金公司的建立可以很好保障保險公司的剩余風險問題，使出現償付危機的保險公司不至于引發(fā)保單持有人的恐慌以及社會的動亂，從而保障被保險人的最后利益。

根據《管理辦法》規(guī)定，保險保障基金將按照“絕對數補償限額”和“比例補償限額”相結合的方式對保單持有人或保單受讓公司進行救濟。對于非壽險保單持有人，損失在5萬元以內的部分，保險保障基金予以全額救助，對其超過5萬元的部分，根據個人客戶和機構客戶的不同，保險保障基金的救助金額為超過部分金額的90％和80％。而對于壽險保單持有人，其持有的壽險保單必須依法轉讓給其他經營有壽險業(yè)務的保險公司，同樣，根據個人客戶和機構客戶的不同，保險保障基金的救助金額分別以轉讓后保單利益不超過轉讓前保單利益的90％和80％為限。從經濟損失角度來說保單持有人的權益基本上不會因為保險公司的破產而受到難以承受的損失。因此，保險保障基金公司最基本的職能定位也就是對于被保險人的經濟保護，而這種補償或救助功能也可以看做是保單持有人“付款箱”。

參考文獻

第8篇：保險公司股權管理辦法范文

一、我國保險資金運用中的主要問題

1、保險資金運用渠道過窄,利差倒掛

保險資金一般是指保險公司的資本金、保證金、營運資金、各種準備金、公積金、公益金、未分配盈余、保險保障基金及國家規(guī)定的其他資金。成熟保險業(yè)的經營是依靠保險和投資兩個輪子共同驅動和協(xié)調發(fā)展,通過保險融資,投資創(chuàng)利的方式來實現保險公司總體收益。投資是保險業(yè)的核心業(yè)務,沒有投資等于是沒有保險行業(yè)。保險行業(yè)的主要存在目標是風險的轉移。保費是風險轉移的價格,但由于市場的競爭,使得這個價格往往不夠支付轉移的成本,承保虧損己成為保險公司的普遍現象。所以,沒有保險投資,沒有投資績效的提高,整個保險行業(yè)的經營是不可能維持下去的。

近年來,我國保險融資取得了長足的發(fā)展,但保險資金的運用卻不理想。首先是運用渠道過窄。1995年10月1日實施的《保險法》明確規(guī)定,保險公司的資金運用必須遵循安全性原則,并保證資產的保值、增值。該法明確規(guī)定,“保險公司的資金運用,限于銀行存款,買賣政府債券,金融債券和國務院規(guī)定的其他資金運用方式。”實際上,在1998年以前,我國保險資金的運用只能存入銀行或購買債券。1998年10月12日,中國人民銀行正式批準保險公司加入全國同業(yè)拆借市場,從事債券買賣業(yè)務。這一舉措,為保險資金運用無疑開辟了一條安全、高效的新渠道,但是這一市場目前雖有9000億的存量,但交易不夠活躍,限制了保險公司大規(guī)模進入。從全國幾大保險公司的情況來看,我國保險公司的資金40%一60%是現金和銀行存款。1996年,中保708億元總資產中現金和銀行存款為389億元,占498%,太保83．9億元的總資產中現金和銀行存款為436億元,占4095%,平保7618億元總資產中現金和銀行存款為3772億元,占3872%。其次,在過去銀行利率水平較高時,保險資金運用渠道過窄,還不足于對保險資金的投資收益構成較大威脅,但隨著央行連續(xù)七次降息,利差倒掛的問題凸現了出來。經過七次降息,一年存款利率從1996年的1078%降至目前的225%,這使保險公司在1998年以前預定利率75%水平以上的長期業(yè)務出現利差倒掛,面臨的利差損失將在未來幾年中滾動增加。國債收益也隨即大幅下調,資金市場總體收益率偏低,使得具有長期負債特點的壽險資金回報率過低。盡管國內各家保險公司為防范風險,于1998年8月以后紛紛推出了“利差返還型保單”,但準備金不足仍是不少保險公司將面臨的問題。

2、不公平競爭問題。

隨著對外開放不斷加深,特別是中國加入WTO必須開放金融服務業(yè)-10-外資保險公司看好中國市場潛力,紛紛搶灘國內保險市場。在資金運用上外資保險公司有明顯優(yōu)勢,如《上海外資保險機構暫行管理辦法》規(guī)定,外資保險資金除可以人民幣和外幣存款、購買國債和金融債券外,還可購買企業(yè)債券(不可超過投資總額的10%)、境內外匯委托放款以及股權投資(不超過可投資總額的15%)。顯然,外資保險資金運用渠道明顯比內資保險資金投資渠道廣得多,從而導致不公平競爭,不利于國內保險業(yè)的發(fā)展。

二、拓寬我國保險資金的運用渠道:險資人市

1、西方國家保險資金入市情況

從西方國家保險公司資金運用的實踐看,根據世界經濟合作與發(fā)展組織(OECD)對保險公司的資金運用分類,即房地產、抵押貸款、股份、固定收益?zhèn)?、抵押貸款以外的貸款和其他投資方式等六類,OECD國家保險公司的資金運用以固定收益?zhèn)?包括國債、企業(yè)債、金融債券等)為主,比例一般在20%-40%之間,很少有超過70%的;股份投資(包括股票和實業(yè)投資等)一般在10%-30%之間,產險投資于股份的比例相對于壽險要高一些。以美、日、英三國為例:美國壽險投資于股票的比重97年達到233%,日本94年為266%,英國96年為435%;各國保險公司持上市公司股票占整個股票市場市值比重為:美國294%,歐洲40%,日本50%。以上數據表明,由于股票和債券具有較高的投資收益率,保險資金入市是提高保險資金投資績效的必要途徑。

2、我國保險資金入市的可行性

根據以上分析,成熟保險業(yè)的保險資金主要運用于債券和股票。而我國證券市場卻對保險資金關上了大門,這正是目前我國保險資金運作中出現問題的原因所在。因此,我國能不能借鑒國際經驗,掃除這一制約我國保險業(yè)發(fā)展的障礙呢?保險資金運用,應堅持安全性、收益性、流動性、多樣性的國際通行原則。以此為標準,保險資金進入股市的收益性和流動性是沒有問題的,關鍵在于安全性。股市是高風險的市場,這是人們所公認的。然而,任何投資,風險和收益總是共存的,不能盲目追求高收益,忽視高風險,也不能因為有風險而放棄大好的投資機會。在認清風險的基礎上,理性投資股市,進行合理的投資組合,將在一定程度上減少風險,提高收益。中國股市只有不到10年的歷史,還難以總結出其運行的長期規(guī)律,但是,從近幾年的實踐看,即使在1997、1998年的調整年中,每年也有一至兩波較為象樣的行情。以安全為第一的保險資金,每年只做一波行情,實現10%的收益并不難,有節(jié)制的選擇時機入市,穩(wěn)健操作,風險并不大。另外,壽險保單的責任期常常在5年、10年、15年甚至更長,完全有時間調整投資戰(zhàn)略,達到在保單責任期滿時較好的收益率。因此,在我國,保險資金入市是完全可以嘗試的。

3、我國保險資金入市的具體方式

證券投資保險基金是當前西方發(fā)達國家解決保險公司資金投資渠道的一個主要運作方式,這一方式能在最大限度內保證保險資金的安全性?？紤]到我國的實際情況,可讓符合條件的保險公司設立證券投資保險基金。證券保險投資基金的設立和運行,涉及諸多相關問題,下面筆者提出一些構想。(1)保險基金的募集。正式運行三年以上,無重大違規(guī)行為的中資保險公司都可以發(fā)起設立證券投資保險基金。保險基金的募集采取向保險公司定向募集的形式,保險基金可以向某一家保險公司定向募集,也可以向數家保險公司定向募集。保險基金設立以后,也不公開上市。(2)募集資金的比例。符合條件的保險公司用于設立證券投資保險基金的資金數額,以其總資產的一定比例來確定。根據目前的情況,這一比例應在10%左右,允許上下浮動2%是比較合適的,同時要根據保險公司的類型、運行的時間、資本金實力、資產柿俊⒆什赫室約骯咀市哦鵲紉蛩?作適當調整。(3)保險基金管理公司的選擇和設立。證券投資保險基金的管理人可以選擇現有的、規(guī)范化的基金管理公司,也可以由證券公司和信托投資公司發(fā)起設立新的基金管理公司,保險基金管理公司必須有3-5家證券公司和(或)信托投資公司共同發(fā)起設立。(4)保險基金形式。保險基金可以采取封閉式和開放式兩種形式。如果采取封閉式基金形式,存續(xù)時間不得少于5年,有人壽保險公司發(fā)起設立的保險基金的存續(xù)時間可以相對長一些,如15-30年;由非人壽保險公司發(fā)起設立的保險基金的存續(xù)時間可以相對短一些,如5-15年。(5)保險基金的投資品種和投資組合。保險基金的投資品種包括股票、國債、企業(yè)債券和可轉換債券。保險基金的投資組合應當符合:投資于股票,債券的比重不得低于基金資產總值的80%;持有一家上市公司的股票,不得超過基金資產凈值的10%;同一基金管理公司管理的全部基金持有一家公司發(fā)行的證券不得超過該證券的10%。(6)保險基金的信息披露。保險基金必須定期在指定的報刊上披露保險基金的運行情況,以供保險公司和被保險人對證券投資保險基金的運行情況進行評估,同時也便于投保的消費者在選擇保險公司時參考。

三、幾點建議

1、建議盡快實施。筆者認為,設立證券投資保險基金,有利于我國證券市場的發(fā)展,也有利于我國保險業(yè)的持續(xù)發(fā)展。隨著證券市場和保險業(yè)規(guī)模的擴大,各項法律、法規(guī)逐步完善,再加上保險基金所募集的資金只占保險公司資金總量的較小份額,因此保險資金進入證券市場將是安全的,設立證券投資保險基金是切實可行的。

2、盡快出臺相應的管理辦法。為了使證券投資保險基金的設立、運行有法可依、有章可循,必須盡快出臺與之相配套的證券投資保險基金管理辦法,管理辦法的起草可以參照現有的《證券投資基金管理暫行辦法》,同時結合保險基金的特點。另外,正在起草的《投資基金法》也應將有關證券投資保險基金的內容包括進去。

第9篇：保險公司股權管理辦法范文

2009年7月，光大永明人壽率先在行業(yè)內啟動了戰(zhàn)略改革調整，通過股東方不同比例增資以及引進新的戰(zhàn)略投資者，公司將實現從合資公司到中資公司的身份轉變。這一股權改革模式為國內有類似股權結構的壽險公司提供了新的發(fā)展思路。與此同時，光大永明人壽也全面加快公司建設，推動業(yè)務結構轉變，提高保費規(guī)模，建立適應增長方式改變的經營管理體系，全面提高運營支持能力。在這樣的大趨勢下，銀保渠道成為公司最具競爭力、最具鮮明經營特點的渠道。產品貼近市場

2009年，在市場尚未擺脫金融危機影響的大環(huán)境下，光大永明人壽順應市場需求，推出了系列分紅型產品“金保順A/B”以及開門紅產品“金如意”。其中，“金保順A”分紅型兩全保險在2009年第四季度銷售良好，并在第五屆中國大眾理財年會上榮獲“2009最具價值分紅型保險產品”獎?！敖鹑缫狻碑a品作為2010年一季度限時銷售產品，截至3月底共實現規(guī)模保費17.87億元，約占同期銀保銷售收入的9成。隨著市場加息預期的日漸強烈，對利率敏感的萬能型保險理財產品再次受到消費者青睞。光大永明隨即于近期推出銀保新產品“金保豐”、“金保泰”兩款產品，兼顧安全性、收益性、保障性和靈活性，既能滿足消費者在利率變動下的家庭理財需要，還兼顧保險保障。目前，光大永明人壽在售的銀保產品有金保盈A/B/C款、金保利A/B款、盛世陽光A/B/C款、金保順A/B款、金保無憂A/B/C款、金保泰、金保豐、豐盛系列、鴻運相傳系列等，分紅險、萬能險、傳統(tǒng)險比例約為3:4:3，各類險種分布合理。

服務打動人心

光大永明人壽銀保渠道的服務體現在對消費者和合作銀行兩個方面。對于消費者，通過技術革新，開發(fā)了銀保通系統(tǒng)，實現了銀行現場出單，免去了消費者在購買、領合同等過程中至少往返銀行兩次的苦惱；在產品研發(fā)過程中充分考慮消費者的便利，絕大多數銀保產品可以免體檢投保。光大永明人壽規(guī)定，銀保渠道的客戶經理在拿到保費后，要對所有投保人進行電話回訪，核實其信息的真實性，為投保人權益提供雙保險。

光大永明人壽和產品銀行共同舉辦各類產品研討會，安排渠道經理、客戶經理以及培訓人員，給銀行的理財顧問提供定期的培訓和不定期的咨詢服務，讓理財顧問更加了解光大永明人壽產品的特點與目標客戶，成為銀行銷售強有力的后援保障。

渠道助力發(fā)展

通靜隋況下，銀保渠道管理大致分為3個層面：一是總對總層面，由銀行和保險公司總部簽訂“總對總”框架協(xié)議，確定雙方合作意向，二是省分公司和省分行層面，在獲得了“總對總”框架協(xié)議下，確定銷售意向；三是銀行支行和保險公司銀保部門層面，溝通日常的銷售和服務內容。