投資資金風(fēng)險率精選(九篇)

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第1篇：投資資金風(fēng)險率范文

關(guān)鍵詞：住房公積金制度 法律性質(zhì) 法律關(guān)系 合法性分析

2013年農(nóng)歷新年伊始，證監(jiān)會有關(guān)部門負(fù)責(zé)人即對外稱，全國住房公積金入市的相關(guān)研究準(zhǔn)備工作已經(jīng)啟動，證監(jiān)會將積極配合有關(guān)部門盡快推動《住房公積金管理條例》的修訂。該言論一出，引起社會各界的激烈討論，有贊同也有否定，本文試通過對我國公積金制度起源、法律性質(zhì)以及政府與公積金繳存人之間的法律關(guān)系的解讀，分析用住房公積金進行高風(fēng)險投資的合法性問題。希望能夠?qū)τ嘘P(guān)方面的決策和政策制度提供法律依據(jù)。

我國住房公積金制度的起源

（一）我國住房公積金制度的起源

住房公積金制度設(shè)計當(dāng)初是“為了加強對住房公積金的管理，維護住房公積金所有者的合法權(quán)益，促進城鎮(zhèn)住房建設(shè)，提高城鎮(zhèn)居民的居住水平”（《住房公積金管理條例》第一條是關(guān)于制定該條例的立法目的，該條目規(guī)定：“為了加強對住房公積金的管理，維護住房公積金所有者的合法權(quán)益，促進城鎮(zhèn)住房建設(shè)，提高城鎮(zhèn)居民的居住水平，制定本條例”）。1991年，在積極借鑒新加坡等國家國際經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，上海市委、市政府決定正式建立住房公積金制度。之后，經(jīng)過持續(xù)10年的積極探索，這一制度得到逐步發(fā)展和完善（上海房地產(chǎn)年鑒，2001）。1994年，國務(wù)院《關(guān)于深化城鎮(zhèn)住房制度改革的決定》，要求全國城鎮(zhèn)“全面建立住房公積金制度”。1996年4月12日，上海通過全國第一部有關(guān)住房公積金管理方面的地方性法規(guī)《上海市住房公積金條例》。1999年3月，國務(wù)院在總結(jié)全國各地住房公積金制度經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，制定了《住房公積金管理條例》（上海房地產(chǎn)年鑒，2001）。2003年對該條例進行了修訂。

（二） 我國住房公積金制度的產(chǎn)生原因

一是我國公民住宅的供需矛盾要求政府進行住房制度改革，以保障公民的住宅權(quán)。上世紀(jì)九十年代初，隨著我國改革開放的深入，我國進一步放開市場，進行全方位的改革開放，原先一切由國家計劃調(diào)控的計劃經(jīng)濟政策變?yōu)橛墒袌稣{(diào)控的市場經(jīng)濟政策，城市化進程加快，大量的人口流入城市，城市人口劇增，房屋建設(shè)與人口增速不匹配，住房供需矛盾凸顯，這些迫使政府進行相關(guān)制度改革。

二是在當(dāng)時環(huán)境下我國推行住房公積金制度有國外成功經(jīng)驗借鑒。在我國推行住房公積金制度之前，已有國家通過類似我國公積金制度在保障本國國民住房問題上取得成功，如新加坡的中央公積金制度，德國的住房儲蓄制度，日本的住宅金融公庫制度等。這些國家的成功經(jīng)驗為我國推行住房公積金制度提供了有益的借鑒。

我國住房公積金制度的法律性質(zhì)分析

學(xué)界對于住房公積金制度的性質(zhì)存在著強制儲蓄性質(zhì)論、住房補貼性質(zhì)論以及社會保障稅性質(zhì)論等觀點，每種觀點都從各自角度對我國的住房公積金制度進行了分析。筆者認(rèn)為從法律角度來講，我國住房公積金制度存在以下性質(zhì)：

（一）行政強制性質(zhì)

按照《住房公積金管理條例》規(guī)定，職工住房公積金的繳納屬于國家強制執(zhí)行的范疇，職工個人繳存的住房公積金，由所在單位每月從其工資中代扣代繳。單位應(yīng)當(dāng)按時、足額繳存住房公積金，不得逾期繳存或者少繳。違反該條例的規(guī)定，單位依法將受到限期辦理、限期繳存、行政處罰或者被申請法院強制執(zhí)行等懲罰（見《住房公積金管理條例》第十九條第一款、第二十條第一款、第三十七條、第三十八條規(guī)定）。只要是條例所規(guī)定之范圍，職工不能自己選擇存或不存，必須依法繳存，因此，作為住房公積金制度，具有行政強制性。

（二）社會保障性質(zhì)

從住房公積金制度在我國的興起背景，就可以看出，住房公積金制度最核心的目的就是保障我國居民的住房。在《住房公積金條例》中也體現(xiàn)了這一點，按照條例規(guī)定，住房公積金可以用于職工購房、建房、大修住房等時提供住房公積金貸款，同時也可以在法定條件用于前述用途下提前支取（見《住房公積金管理條例》第二十四條、第二十六條規(guī)定）。因此，作為住房公積金制度，具有社會保障性。

（三）有限的個人所有權(quán)性質(zhì)

《住房公積金條例》中明確規(guī)定，職工個人繳存的住房公積金和職工所在單位為職工繳存的住房公積金，屬于職工個人所有（見《住房公積金管理條例》第三條規(guī)定）。住房公積金是屬于繳存人的個人財產(chǎn)，繳存人繳存的金額全部都存入其個人專項賬戶，應(yīng)當(dāng)是屬于法律保護的合法私有財產(chǎn)。但同時，《住房公積金條例》又規(guī)定公積金繳存人要提取職工住房公積金帳戶內(nèi)的存儲余額必須符合條例所規(guī)定的相應(yīng)條件，而各省也根據(jù)《住房公積金條例》的規(guī)定制定了符合本省省情的具體內(nèi)容（見《住房公積金管理條例》第二十四條、第二十五條規(guī)定；各省的規(guī)定比如陜西省西安市的《西安市住房公積金管理條例》第二十四條至第二十六條規(guī)定）。個人雖然對住房公積金擁有產(chǎn)權(quán)，但這種產(chǎn)權(quán)與個人的其他財產(chǎn)有所不同，對住房公積金的產(chǎn)權(quán)受到一定的限制（李海明，2012）。公積金具有有限的個人所有權(quán)性質(zhì)。

社會公積金的以上性質(zhì)決定了政府在對公積金進行管理時既不能相同于稅收等國家征收制度的管理方式，也不同于繳存人自行選擇存入銀行的儲蓄款的管理方式，我國政府與公積金繳存人之間的法律關(guān)系有其特殊性。

我國政府與公積金繳存人之間的法律關(guān)系分析

（一）政府與公積金繳存人之間存在的合同之債法律關(guān)系

住房公積金制度在《住房公積金管理條例》中被定義為“國家機關(guān)、國有企業(yè)、城鎮(zhèn)集體企業(yè)、外商投資企業(yè)、城鎮(zhèn)私營企業(yè)以及其他城鎮(zhèn)企業(yè)、事業(yè)單位、民辦非企業(yè)單位、社會團體及其在職職工繳存的長期住房儲金”（見《住房公積金管理條例》第二條第二款規(guī)定）。政府與繳存人之間的關(guān)系類似于銀行業(yè)金融機構(gòu)與儲戶之間的關(guān)系。住房公積金是單位及其在職職工繳存的長期住房儲金，屬于職工個人所有（上海房地產(chǎn)年鑒，2001）。一般來講，住房公積金繳存之后款項按照制度規(guī)定應(yīng)當(dāng)直接存入到繳存人獨立賬戶，住房公積金的管理由住房公積金管理中心代表國家管理，管理中心負(fù)有按國家規(guī)定的利率標(biāo)準(zhǔn)支付利息給職工的義務(wù)。雖然，住房公積金的繳存是強制性政府行為，但是政府在收繳之后只是將所有的賬戶統(tǒng)籌代管，賬戶資金不同于稅收等強制性收費。繳存人可以按照法律程序，在規(guī)定條件下提取自己賬戶下的住房公積金。《住房公積金管理條例》可以看做是二者形成合同之債法律關(guān)系的依據(jù)。

（二）政府與公積金繳存人之間存在的行政法律關(guān)系

前文已經(jīng)指出，我國住房公積金的繳納具有行政強制性質(zhì)，住房公積金的繳存由國家強制性規(guī)定，作為法定范疇之內(nèi)的職工和單位必須依法繳納，若不依法繳納，將會受到法律的制裁。從這個角度分析，政府與公積金繳存人之間又存在著行政法律關(guān)系。政府與公積金繳存人都為該法律關(guān)系的主體；在該法律關(guān)系中，政府有權(quán)利也有權(quán)力依法強制性將公積金繳存人的一部分工資納入到國家統(tǒng)籌管理的范疇內(nèi)，而住房公積金繳存人也應(yīng)當(dāng)依法繳納住房公積金。但需要明確的是，這里的行政法律關(guān)系又具有特殊性。它不同于政府在稅收、行政征收、罰款等行政行為實施過程中與行政相對方之間形成的行政法律關(guān)系。在后幾類行政法律關(guān)系中，政府對于自己依法實施某種行政行為所獲得的金錢具有所有權(quán)，也意味著政府可以決定其用途；但是在政府與公積金繳存人之間形成的行政法律關(guān)系中，政府必須按照條例的規(guī)定將住房公積金用在和居民住房有直接緊密聯(lián)系的地方，如住房公積金貸款、住房公積金的支取等，此外政府還可以根據(jù)條例規(guī)定將住房公積金用在諸如購買國債等低風(fēng)險的方面（見《住房公積金管理條例》第二十八條規(guī)定）。

政府使用住房公積金進行高風(fēng)險投資合法性分析

（一）合同之債法律關(guān)系下政府使用住房公積金進行高風(fēng)險投資合法性分析

《住房公積金管理條例》規(guī)定，職工個人繳存的住房公積金和職工所在單位為職工繳存的住房公積金，屬于職工個人所有（見《住房公積金管理條例》第三條規(guī)定）。經(jīng)前文分析得出，政府與公積金繳存人之間存在著合同之債法律關(guān)系，這屬于民法調(diào)整的范疇。作為合同法律關(guān)系，任何一方使用他方所有物，必須征得他方同意，否則即為侵權(quán)。此外，也有學(xué)者認(rèn)為我國的住房公積金制度具有強制儲蓄性質(zhì)，但因為政府不同于銀行業(yè)金融機構(gòu)，作為政府，之于公積金繳存人，之于社會公眾就有著不同于銀行業(yè)金融機構(gòu)的職責(zé)，即在社會公眾之中建立自己的社會公信力，做公眾的堅實依靠；作為政府，就絕對禁止未經(jīng)公積金繳存人同意的情況下動用公積金繳存人賬戶資金（即使在民法上講貨幣是種類物，對于種類物只需交付同種類之物即可），用作股市投資此類高風(fēng)險的活動。所以，政府如果要使用住房公積金進行高風(fēng)險投資，首先必須征得住房公積金繳存人的同意，否則，就是侵犯繳存人合法權(quán)益，就是違法行為。

（二）行政法律關(guān)系下政府使用住房公積金進行高風(fēng)險投資合法性分析

雖然《住房公積金管理條例》規(guī)定范圍之內(nèi)的職工和單位繳納住房公積金是帶有強制性，政府可以依法強制要求繳納，在實踐中也是直接由單位代扣代繳，在政府與公積金繳存人之間存在行政法律關(guān)系。但是《住房公積金管理條例》也明確規(guī)定，住房公積金應(yīng)當(dāng)用于職工購買、建造、翻建、大修自住住房，任何單位和個人不得挪作他用（見《住房公積金管理條例》第五條規(guī)定）。

《住房公積金管理條例》第八條規(guī)定：“直轄市和省、自治區(qū)人民政府所在地的市以及其他設(shè)區(qū)的市（地、州、盟），應(yīng)當(dāng)設(shè)立住房公積金管理委員會，作為住房公積金管理的決策機構(gòu)……”；第十條規(guī)定：“直轄市和省、自治區(qū)人民政府所在地的市以及其他設(shè)區(qū)的市（地、州、盟）應(yīng)當(dāng)按照精簡、效能的原則，設(shè)立一個住房公積金管理中心，負(fù)責(zé)住房公積金的管理運作?！》抗e金管理中心是直屬城市人民政府的不以營利為目的的獨立的事業(yè)單位……”（見《住房公積金管理條例》第八條以及第十條規(guī)定）。各地的住房公積金管理中心多是具有實權(quán)的市房改辦、財政局、建設(shè)局的隸屬機構(gòu)，或是與地方房改辦一套班子，兩塊牌子，事實上成了一個地方性的行政機構(gòu)（張東，2004）。不管是政府還是住房公積金的管理機構(gòu)是不以營利為目的的組織，它的職責(zé)就是負(fù)責(zé)替繳存人管理賬戶中的資金，負(fù)責(zé)賬戶資金的安全，保證住房公積金用在與保障住房直接緊密相關(guān)的方面。將住房公積金不經(jīng)繳存人同意投入股市，使其處于和保障住房用途不直接緊密相關(guān)切高風(fēng)險的領(lǐng)域，不符合法律規(guī)定。

結(jié)論

綜上，本文試通過對我國公積金制度起源、法律性質(zhì)以及政府與公積金繳存人之間的法律關(guān)系的解讀，分析用住房公積金進行高風(fēng)險投資的合法性問題。希望能夠?qū)τ嘘P(guān)方面的決策和政策制度提供法律依據(jù)。住房公積金是房改的產(chǎn)物，必須服務(wù)于職工住房消費，促進自住其力，取之于民，用之于民，造福于民（上海房地產(chǎn)年鑒，2001）。國外很多具有先進經(jīng)驗的國家都在本國居民住房保障資金的管理上較為謹(jǐn)慎，如在《德國住房儲蓄法》中就嚴(yán)格規(guī)定了住房儲蓄銀行的業(yè)務(wù)范圍和經(jīng)營原則，規(guī)定住房儲蓄不得用于風(fēng)險交易，保證存款的安全，提高了中低收入群體抵抗市場風(fēng)險的能力（楊銀桃，2012）。我國的住房公積金制度也應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格依照制度規(guī)定，對公積金進行合法、有效、利民的有效運作。

參考文獻：

1.新浪財經(jīng).證監(jiān)會：住房公積金入市研究準(zhǔn)備工作已啟動.網(wǎng)址鏈接：http：//.cn/stock/y/20130226/202314653550.shtml。

2.上海房地產(chǎn)年鑒，2001

3.李海明.住房公積金的法律屬性與功能定位.改革與戰(zhàn)略，2012.10

第2篇：投資資金風(fēng)險率范文

【關(guān)鍵詞】企業(yè)財務(wù) 資金 風(fēng)險 防范

在這個物欲橫流的世界上，市場競爭也愈演愈烈，為了跟上這個市場經(jīng)濟發(fā)展的速度，趕上世界經(jīng)濟發(fā)展的潮流，企業(yè)必須進行更新?lián)Q代，不斷的完善健全自身的管理制度和運營方式。特別是金融危機后，各大企業(yè)均遭受到大小不一的金融沖擊，然后才意識企業(yè)自身的財務(wù)管理系統(tǒng)中存在的問題和不足。各大企業(yè)紛紛開始轉(zhuǎn)型，把企業(yè)的發(fā)展方向從快速發(fā)展轉(zhuǎn)向穩(wěn)步發(fā)展，重新修復(fù)和完善企業(yè)財務(wù)管理，讓其成為企業(yè)管理中的重點。而企業(yè)財務(wù)管理中的重點則是樹立財務(wù)資金風(fēng)險的觀念，高效科學(xué)的控制防范財務(wù)資金風(fēng)險，提出控制財務(wù)資金風(fēng)險的方案，認(rèn)真思考如何規(guī)避財務(wù)資金風(fēng)險，完善企業(yè)財務(wù)管理制度，從而促進企業(yè)穩(wěn)步發(fā)展，穩(wěn)步投資，走在安全路上，安全規(guī)避風(fēng)險，得到最大的盈利效果，推動企業(yè)的又快又好發(fā)展。

一、各種企業(yè)財務(wù)資金風(fēng)險的存在方式

在資金不斷在企業(yè)內(nèi)外流通的過程中，企業(yè)的財務(wù)資金的風(fēng)險也會隨著資本的轉(zhuǎn)移而不斷地增加和累積。所以從經(jīng)濟的各個不同的發(fā)面去分析考慮，財務(wù)資金風(fēng)險也可以分為不同的種類，其中最為明顯的幾種風(fēng)險：聚資風(fēng)險、投資風(fēng)險、回收資本風(fēng)險和獲益風(fēng)險。企業(yè)必須明確認(rèn)識這幾種企業(yè)財務(wù)資金風(fēng)險的主要存在方式，再通過深入分析思考該風(fēng)險存在的利弊，從而找尋控制規(guī)避防范該風(fēng)險的方案和措施，并且保證有效的實施，進而高效科學(xué)的規(guī)避風(fēng)險，維護正常的企業(yè)生產(chǎn)秩序，加強有效的財務(wù)資金風(fēng)險管理，推進企業(yè)健康穩(wěn)步發(fā)展。

第一，聚資風(fēng)險。企業(yè)在籌集、聚集資金發(fā)展各項項目時，左右調(diào)動資本，由于聚集資金的方式渠道各不相同，無法明確合理的管理資金的動向，無法合理控制資金流，存在資金流斷鏈和緩沖的風(fēng)險，企業(yè)在生產(chǎn)運營的過程中無法及時償還債務(wù)所帶來的風(fēng)險，企業(yè)在管理財務(wù)資金的同時，當(dāng)有效運用的資金發(fā)生大限度的轉(zhuǎn)變時帶來的風(fēng)險，進而阻礙的企業(yè)的日常運營，影響了企業(yè)預(yù)期的經(jīng)濟收益。

第二，投資風(fēng)險。企業(yè)財務(wù)的投資風(fēng)險是指企業(yè)無法認(rèn)清市場形勢，尚未摸清影響市場的各種不確定因素而盲目投放資本，而樂觀預(yù)算收益，產(chǎn)生的投放資本項目的預(yù)算收益與實際收益之間可能存在巨大差異，從而導(dǎo)致企業(yè)投資者投資失敗，企業(yè)經(jīng)濟收益遭受虧損的風(fēng)險，還有可能導(dǎo)致使用資金時發(fā)生動蕩，無法確定財務(wù)資金的最終收益所引發(fā)的一系列風(fēng)險。

第三，回收資本風(fēng)險。回收資本的風(fēng)險是指回收應(yīng)收賬款時遇到的在時間期限上和回收金額上的不確定風(fēng)險。回收資本風(fēng)險又可以分為兩種：一是時間期限上的風(fēng)險。如果企業(yè)在一定的時間期限內(nèi)無法回收應(yīng)收賬款，就會很有可能出現(xiàn)企業(yè)資金運營使用不暢，導(dǎo)致資金鏈斷裂，庫存現(xiàn)金不足的風(fēng)險。二是回收金額上的不確定風(fēng)險。如果企業(yè)的客戶無力償還債務(wù)，企業(yè)無法收回應(yīng)收賬款，該賬款將會成為壞款，壞款的出現(xiàn)必定會造成企業(yè)無法挽回的損傷，導(dǎo)致資金鏈斷裂和企業(yè)虧本的風(fēng)險。所以企業(yè)必須對應(yīng)收賬款進行統(tǒng)計調(diào)查，明確每個應(yīng)收賬款的回收期限和應(yīng)收賬款的壞賬率，從而提出一系列的解決措施方案，防范企業(yè)財務(wù)資金風(fēng)險。

第四，獲益風(fēng)險。獲益風(fēng)險是指投資者對收益資本的不正當(dāng)?shù)姆峙鋵ζ髽I(yè)未來的生產(chǎn)運營造成威脅的風(fēng)險。一是投資者盲目樂觀，忽視了市場環(huán)境的發(fā)展和運用了不正確的財務(wù)管理方式，從而導(dǎo)致了少算成本資金和多算利潤收益的狀況，導(dǎo)致大量資本流失的風(fēng)險。二是投資者的不正當(dāng)分配，讓企業(yè)承受過重的成本資金，使得企業(yè)承受企業(yè)在日常運營的過程中由于資金不足，而導(dǎo)致無法維持企業(yè)的正常運營的風(fēng)險。

二、企業(yè)財務(wù)資金風(fēng)險產(chǎn)生的因由

科學(xué)加強企業(yè)財務(wù)資金管理，嚴(yán)謹(jǐn)防范企業(yè)財務(wù)資金管理風(fēng)險對于企業(yè)的未來長遠(yuǎn)發(fā)展有著深刻的影響。因此企業(yè)必須認(rèn)真思考和分析企業(yè)財務(wù)資金產(chǎn)生的風(fēng)險，從而得知風(fēng)險產(chǎn)生的因由，再借此融合我國經(jīng)濟市場的現(xiàn)狀，作出一系列降低企業(yè)損失和建設(shè)健全完善的企業(yè)財務(wù)資金管理制度的措施和方案。在分析企業(yè)財務(wù)資金風(fēng)險的過程中，企業(yè)發(fā)現(xiàn)形成企業(yè)財務(wù)資金風(fēng)險的因由十分多元化，其中的最主要的集中方式有以下幾種：

一是外部環(huán)境條件影響。企業(yè)是處于經(jīng)濟市場中進行日常生產(chǎn)運營的，而經(jīng)濟市場十分復(fù)雜且經(jīng)常發(fā)生動態(tài)變化，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營必須受到種種的外部環(huán)境條件的影響，而外部環(huán)境條件的不確定性卻是造成企業(yè)財務(wù)資金風(fēng)險的主要原因。外部環(huán)境的條件分為：自然環(huán)境條件和社會環(huán)境條件。自然環(huán)境條件指的是天災(zāi)人禍，范疇十分廣泛，例如地震等自然災(zāi)害所導(dǎo)致的風(fēng)險，或者是應(yīng)付賬款人無力償還債務(wù)所導(dǎo)致的風(fēng)險。社會環(huán)境條件指的是人為創(chuàng)造的環(huán)境條件，例如經(jīng)濟、文化、政府、市場等環(huán)境條件，這些環(huán)境條件不僅擁有較強的不確定性，甚至十分復(fù)雜多變，而企業(yè)在這些環(huán)境中經(jīng)營，難免會受到影響，從而給企業(yè)帶來生死存亡的風(fēng)險。

二是企業(yè)管理層的不正當(dāng)決策。企業(yè)管理層在尚未明確市場方向便單靠自身的經(jīng)驗而做出的決策，從而忽略了市場經(jīng)濟對企業(yè)運營的影響，導(dǎo)致企業(yè)自身的管理配置無法跟上市場需求，難以適應(yīng)市場的需求變化，從而產(chǎn)生企業(yè)因無法償還債務(wù)而破產(chǎn)的風(fēng)險和企業(yè)投資失誤，投資項目收益無法達到預(yù)先盈利而產(chǎn)生的企業(yè)財務(wù)資金風(fēng)險。

三是企業(yè)財務(wù)管理制度的不足。這是企業(yè)內(nèi)部的環(huán)境影響。企業(yè)對財務(wù)資金風(fēng)險的防范意識不強，財務(wù)工作人員缺乏對風(fēng)險的認(rèn)識，企業(yè)財務(wù)管理制度的不完善，不能高效科學(xué)的管理和分配資金，企業(yè)對其內(nèi)部資金管理制度缺乏系統(tǒng)的認(rèn)識，導(dǎo)致企業(yè)應(yīng)對風(fēng)險能力下降，從而產(chǎn)生企業(yè)財務(wù)資金風(fēng)險，阻礙企業(yè)的發(fā)展。

三、企業(yè)財務(wù)資金風(fēng)險的防范

一是灌輸強化企業(yè)財務(wù)資金風(fēng)險的防范觀念。企業(yè)的多方面發(fā)展在企業(yè)發(fā)展的同時，風(fēng)險也在不斷的累積增加，因此，企業(yè)管理層不僅僅要看到企業(yè)在發(fā)展時得到的表面利益，不能被短時期的收益而蒙蔽雙眼，必須要強化其對企業(yè)財務(wù)資金風(fēng)險的防范。而且，必須在企業(yè)強化其財務(wù)資金管理體系時，把企業(yè)財務(wù)資金風(fēng)險的防范觀念一級一級向下傳，貫徹于整個企業(yè)內(nèi)外，強化企業(yè)自身的內(nèi)部凝聚力，讓全體員工共同防范風(fēng)險。

二是設(shè)立較為完善全面的企業(yè)財務(wù)資金風(fēng)險預(yù)測機制。企業(yè)財務(wù)資金風(fēng)險預(yù)測機制就是對一些較為容易出狀況的財務(wù)標(biāo)準(zhǔn)，例如資金流向、壞賬率等進行監(jiān)測與控制，從而可以盡早發(fā)現(xiàn)企業(yè)即將面對的企業(yè)財務(wù)資金風(fēng)險，進而分析其狀況和產(chǎn)生原因，及時提出解決方案和措施，制定出相應(yīng)的應(yīng)對策略。

三是運用正確的企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范方案。面對不同的財務(wù)資金風(fēng)險，應(yīng)該運用不同的風(fēng)險防范方案，具體風(fēng)險具體分析，從而提高企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范的水平和效果。企業(yè)必須優(yōu)化整頓資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)，讓企業(yè)的資本和負(fù)債能夠得到一個平衡；必須運用高效的分散風(fēng)險的決策方案，減少企業(yè)財務(wù)資金風(fēng)險對企業(yè)的影響；必須保證自身能夠正常經(jīng)營，保證資金的流通，合理規(guī)避風(fēng)險。

四是開拓企業(yè)應(yīng)對財務(wù)資金風(fēng)險的策略。企業(yè)財務(wù)資金風(fēng)險是肯定存在而無法磨滅的，企業(yè)只能通過有效的策略把風(fēng)險對企業(yè)的影響降到最低。所以，企業(yè)必須開拓企業(yè)應(yīng)對財務(wù)資金風(fēng)險的策略，從多個方面防范風(fēng)險，并且融合創(chuàng)新型技術(shù)，強化對風(fēng)險的防范，提升企業(yè)運行的各方面的效率，確保企業(yè)資金正常流通，合理規(guī)避風(fēng)險。

四、總結(jié)

企業(yè)的財務(wù)資金風(fēng)險由許多不確定因素而組成產(chǎn)生的，從實際的方向來說，企業(yè)的財務(wù)資金風(fēng)險根本無法回避，而企業(yè)只能通過分析其存在的經(jīng)濟市場和各種產(chǎn)生風(fēng)險的因素，從而探討出許多降低風(fēng)險對企業(yè)影響的措施，進而實施高效科學(xué)的防范風(fēng)險措施用于控制風(fēng)險的發(fā)生，促進企業(yè)的發(fā)展。

參考文獻

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[2]楊雄勝.內(nèi)部控制范疇定義探索[J].會計研究.2011（8）.

第3篇：投資資金風(fēng)險率范文

關(guān)鍵詞：資金風(fēng)險管理；使用效益；有效措施

近年來，隨著市場環(huán)境的不斷變化，企業(yè)面臨的所有環(huán)境都充滿了可控或者不可控的風(fēng)險，縱觀各種由輝煌走向衰敗再到破產(chǎn)的企業(yè)，最后一個比較關(guān)鍵的問題都是出在了資金風(fēng)險管理這一環(huán)節(jié)上，所以資金風(fēng)險識別、控制、消除對于企業(yè)的生存至關(guān)重要，風(fēng)險問題涉及了企業(yè)管理的方方面面，控制起來具有一定的難度。

一、企業(yè)資金風(fēng)險管理的基本內(nèi)容和形式

對于企業(yè)的財務(wù)管理而言，資金風(fēng)險管理是中心環(huán)節(jié)，其基本內(nèi)容和形式分為如下幾點：第一，企業(yè)資金的安全風(fēng)險。指的是由于企業(yè)內(nèi)部的控制制度或財務(wù)制度存在比較大的缺陷和漏洞，導(dǎo)致相關(guān)資金的安全性大大降低。比如，企業(yè)的運營資金被內(nèi)部人員非法挪用、貪污等。第二，企業(yè)資金的短缺風(fēng)險。指的是由于企業(yè)沒有對外部環(huán)境做出合理的評估或者由于外部市場環(huán)境的突然惡化，導(dǎo)致企業(yè)各項運營活動所需要的資金短缺、資金鏈出現(xiàn)斷裂的情況。比如，企業(yè)因為賬面管理工作不到位導(dǎo)致資金一時難以籌集，資金短缺以后，經(jīng)營運轉(zhuǎn)必然受到影響，且這種風(fēng)險可能會出現(xiàn)累積的效應(yīng)。第三，企業(yè)資金的使用風(fēng)險。指的是企業(yè)對資金沒有合理安排、充分利用，其中主要是因為沒有讓企業(yè)的貸款發(fā)揮最大的使用效益。比如，企業(yè)資金的過量沉淀以及隱形流失等。

二、企業(yè)資金風(fēng)險管理中存在的問題

（一）企業(yè)的資金風(fēng)險管理制度不完善

企業(yè)資金的風(fēng)險管理制度不完善主要是因為企業(yè)內(nèi)部控制制度不完善。內(nèi)部控制制度是資金風(fēng)險管理體系中的重要組成部分，是有效降低資金風(fēng)險的堅固屏障。內(nèi)部控制制度的不完善或者缺失會導(dǎo)致資金運營過程的管理力度太小，資金使用時容易產(chǎn)生一定的安全風(fēng)險。尤其是一些家族式的企業(yè)，內(nèi)部制度基本上缺失，往往在規(guī)模投資時信息收集不足，管控體系缺失，最終會引發(fā)一系列的資金風(fēng)險。

（二）企業(yè)在資金風(fēng)險管理過程中缺乏有效監(jiān)督

企業(yè)在資金風(fēng)險管理過程中如果缺乏有效監(jiān)督會導(dǎo)致資金風(fēng)險的不斷累積，主要表現(xiàn)在：企業(yè)的監(jiān)督機制不完善，難以發(fā)揮監(jiān)督審計作用；或者企業(yè)建立了一定的監(jiān)督制度，但是流于形式，管理落后，沒有得到貫徹落實。比如，一些企業(yè)的管理層對資金運營的環(huán)節(jié)缺乏有效監(jiān)督，甚至存在著內(nèi)部人相互控制的情況，導(dǎo)致非法挪用、占用、轉(zhuǎn)移資金的現(xiàn)象頻繁發(fā)生。如果監(jiān)督機制缺乏，決策約束機制就很難形成，資金的使用過程和控制環(huán)節(jié)就會脫離。比如，一些企業(yè)盡管制定了一些監(jiān)督制度，但是由于對企業(yè)內(nèi)部的資金信息沒有進行全面、客觀的收集，使資金信息難以反映企業(yè)真實的財務(wù)情況，使監(jiān)督機制難以發(fā)揮作用。

（三）企業(yè)的資金運營存在問題，使用效率低下

首先，資金的使用沒有引起一些企業(yè)的充分重視。如果資金管理及使用良好，能夠讓其發(fā)揮應(yīng)有的經(jīng)濟效益，產(chǎn)生一定的利潤。比如，企業(yè)資金如果周轉(zhuǎn)效率非常高并且運營合理，其本身就會產(chǎn)生大量的利潤，同時也能夠有效地降低資金的風(fēng)險。其次，部分企業(yè)對資金市場、產(chǎn)品銷售等方面的資金使用也存在一些問題，比如，部分企業(yè)對應(yīng)收帳管理不善，使得企業(yè)的資金運轉(zhuǎn)受到了一定的風(fēng)險威脅，導(dǎo)致企業(yè)的資金使用效益不能很好發(fā)揮，盈利能力逐漸下降。最后，企業(yè)資金的集中管理和內(nèi)部資金分散之間存在著一定的矛盾，使資金的管理容易出現(xiàn)失控的局面。比如，一些企業(yè)不重視投資管理，對投資風(fēng)險缺乏分析，導(dǎo)致投資過于主觀，一旦發(fā)生投資失敗，企業(yè)就容易遭受巨大的經(jīng)濟損失。

三、加強企業(yè)資金風(fēng)險管理的有效措施

（一）建立有效的風(fēng)險控制機制

企業(yè)要想有效地防范資金風(fēng)險，必須建立并完善資金風(fēng)險控制體系，從制度上保證對資金的使用情況、流向、狀態(tài)進行綜合的診斷和監(jiān)測分析，將風(fēng)險嚴(yán)格控制在合理的范圍區(qū)間內(nèi)。第一，企業(yè)內(nèi)部應(yīng)該具有資金風(fēng)險控制和管理的職能機構(gòu)，只有具備了這個條件才能使資金風(fēng)險分析經(jīng)?；?、持續(xù)化、具體化。第二，完善資金風(fēng)險控制的財務(wù)管理系統(tǒng)，通過建立資金使用的數(shù)據(jù)庫，將不同時間的會計數(shù)據(jù)進行反復(fù)比較，檢測資金的風(fēng)險值是否超過了預(yù)定的限制。第三，完善企業(yè)資金風(fēng)險評價分析機制。通過分析使企業(yè)看到可能面臨著哪些風(fēng)險，及時排除規(guī)模比較小的風(fēng)險，防止小風(fēng)險的積累。通過合理評估，研究風(fēng)險應(yīng)對的措施和方法，尋找風(fēng)險可能出現(xiàn)的原因，評估可能會帶來的經(jīng)濟損失。第四，建立健全企業(yè)的資金風(fēng)險處理機制。在對資金風(fēng)險進行了合理的分析評估以后，就要及時地采取有效措施來避免風(fēng)險帶來的經(jīng)濟損失，同時企業(yè)內(nèi)部必須及時地提供財務(wù)資料和管理信息，制定合理的對照目標(biāo)，以便隨時與之相比較、深入研究、及時判斷、提前處置。第五，建立有效的資金風(fēng)險責(zé)任制度。能否有效地落實風(fēng)險責(zé)任是實施風(fēng)險管理的重要前提條件，要積極明確管理者對資金風(fēng)險管理的責(zé)任，并將其具體細(xì)化，然后落實到每一個工作崗位上，一旦出現(xiàn)風(fēng)險問題，要及時尋找責(zé)任人，以此來督促相關(guān)的管理負(fù)責(zé)人在制定每一項決策時都要認(rèn)真權(quán)衡，仔細(xì)評估。

（二）合理劃分資金管理的權(quán)限

企業(yè)只有合理地劃分資金管理權(quán)限才能提高資金的使用收益，降低運營的風(fēng)險。第一，企業(yè)要集中資金籌集權(quán)。這是為了充分利用企業(yè)內(nèi)部的沉淀資金，有效地降低企業(yè)籌集資金過程中所花費的經(jīng)濟成本。比如，企業(yè)要按照整體的資金使用計劃和企業(yè)內(nèi)部的資金沉淀數(shù)額來確定資金籌集的數(shù)額以及申請計劃。第二，企業(yè)要合理集中資金運作權(quán)?，F(xiàn)階段，由于市場環(huán)境的變化太過復(fù)雜，使得資金運作過程中的風(fēng)險大大增加，企業(yè)必須根據(jù)自身的實際情況，結(jié)合效益原則、分散風(fēng)險原則、安全原則等有效地集中企業(yè)整體的資金運作權(quán)，杜絕企業(yè)的資金風(fēng)險，提高使用效益。第三，企業(yè)要集中管理沉淀資金的使用。要結(jié)合實際情況，在保證資金風(fēng)險較小的情況下，充分利用沉淀下來的資金，發(fā)揮它們的使用效益，統(tǒng)籌安排，合理調(diào)度，將各個環(huán)節(jié)有效銜接，降低運營的成本。第四，企業(yè)要集中對外擔(dān)保權(quán)。資金使用擔(dān)保必須承擔(dān)連帶責(zé)任，造成損失必須賠償；此外，企業(yè)要有效落實責(zé)任機制，認(rèn)真考慮風(fēng)險的可控性，在堅持權(quán)利、責(zé)任和利益相統(tǒng)一原則的前提下，有效集中企業(yè)的擔(dān)保權(quán)。第五，將企業(yè)的費用開支審批權(quán)逐級分散。企業(yè)對大額的資金要進行集中支出處理，小額的資金（如辦公費、水電費等）只需要零星支出即可。對于一個企業(yè)而言，資金風(fēng)險與資金管理絕不是集權(quán)或者分權(quán)那么簡單，兩者之間必須仔細(xì)權(quán)衡，把持有度，使其協(xié)調(diào)發(fā)揮作用，不產(chǎn)生矛盾。

（三）重視企業(yè)內(nèi)部的資金調(diào)控控制制度

企業(yè)應(yīng)該認(rèn)真分析自身的情況，及時關(guān)注有關(guān)分級審批權(quán)限的資金，同時在安排資金調(diào)度時，以審核過的現(xiàn)金流量預(yù)算和資本性投資為基礎(chǔ)條件，嚴(yán)格控制對外投資權(quán)，并輔之以有效的風(fēng)險預(yù)警機制。此外，應(yīng)積極完善企業(yè)內(nèi)部的資金調(diào)度使用制度體系，重點關(guān)注財務(wù)管理、不相容職務(wù)的分離、審計監(jiān)督、對外審批等環(huán)節(jié)，抓住重點領(lǐng)域進行有效控制，在及時識別、發(fā)現(xiàn)風(fēng)險的基礎(chǔ)上，通過有效分析來評估風(fēng)險的大小，也就是要對主要風(fēng)險和次要風(fēng)險進行劃分，先控制、再消除是企業(yè)資金風(fēng)險控制的基本原則。在識別發(fā)現(xiàn)主要資金風(fēng)險以后，首先要做的就是控制風(fēng)險，保證其不會繼續(xù)累積，避免經(jīng)濟損失增加的情況發(fā)生；其次才是通過仔細(xì)研究、認(rèn)真分析，找到解決辦法來化解和消除風(fēng)險。

四、結(jié)語

現(xiàn)如今，資金風(fēng)險管理越來越受到企業(yè)的重視，但資金風(fēng)險管理的水平還要不斷提高。由于風(fēng)險管理和控制涉及的影響因素比較多，所以這個過程中出現(xiàn)的問題也比較多，但只要企業(yè)能夠不斷地提高風(fēng)險意識，持續(xù)改進控制措施，就能有效降低風(fēng)險，提高經(jīng)濟收益。

參考文獻：

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第4篇：投資資金風(fēng)險率范文

一、鐵路企業(yè)資金風(fēng)險管理分析

當(dāng)前，鐵路企業(yè)根據(jù)自身實際情況建立了一系列相關(guān)制度辦法，在建立、健全營運資金管理體系做了積極地探索和努力，也收到了一定的效果，但近幾年來個別企業(yè)暴露出資金管理中的某些問題，說明企業(yè)現(xiàn)行營運資金管理體系仍存在著缺陷。

1.風(fēng)險管理人才匱乏。資金風(fēng)險管理是專業(yè)性要求極高且過程相當(dāng)復(fù)雜的體系，需要相關(guān)人員不僅要掌握經(jīng)營管理、財務(wù)、法律、資本市場等各方面的專業(yè)知識，而且需要多渠道、多方面收集相關(guān)資料，然后對資料進行整理加工，運用各種專業(yè)計算方法進行定性、定量分析，從而找出其中隱含的危機與契機以及所反映的經(jīng)濟發(fā)展趨勢，判斷出資金管理的風(fēng)險程度，以便尋找對應(yīng)的原因，采取相應(yīng)的措施。但是，鐵路企業(yè)財務(wù)人員整體素質(zhì)相對不高限制了風(fēng)險管理鐵路在企業(yè)中的運用，缺乏自我提高的動力，分析、識別、評估和防范各種資金風(fēng)險的能力較弱，不能準(zhǔn)確地去主動研判資金風(fēng)險。隨著鐵路管理體制改革的深入，其經(jīng)濟業(yè)務(wù)將日趨復(fù)雜，資金風(fēng)險管理必然會成為鐵路財務(wù)管理的重要內(nèi)容之一，成為鐵路企業(yè)財務(wù)管理人員面臨的重大挑戰(zhàn)。

2.風(fēng)險管理制度未落實。當(dāng)前鐵路企業(yè)制定了一系列資金管理制度，也在不斷加強制度的建設(shè)和健全，但實際在企業(yè)運營過程中并未得到不折不扣地執(zhí)行，導(dǎo)致一些資金管理方面的內(nèi)部控制系統(tǒng)流于形式，往往是某些資金管理內(nèi)部控制體系只停留在“寫在紙上，貼在墻上”，而不管資金管理控制系統(tǒng)的執(zhí)行情況如何，是否取得了預(yù)期的效果。在企業(yè)運營過程中遇到麻煩問題時以強調(diào)靈活性為由不按規(guī)定程序處理，使資金管理控制系統(tǒng)失去了應(yīng)有的剛性和嚴(yán)肅性，有時甚至為了謀取個人或小團體利益而不擇手段、弄虛作假、篡改賬目或搞賬外賬，隱匿或偷盜錢財物資。

3.內(nèi)部監(jiān)督機制不完善。鐵路企業(yè)管理層由于未能全面掌握資金管理的必要信息，缺少相應(yīng)的手段，對各資金運動環(huán)節(jié)存在著監(jiān)控不利甚至內(nèi)部人控制的現(xiàn)象，監(jiān)督職能難以及時有效地發(fā)揮作用。個別企業(yè)在重大投資等問題上還沒有形成有效的決策約束機制，領(lǐng)導(dǎo)自己說了算，資金的流向與控制脫節(jié)，單位領(lǐng)導(dǎo)未能掌握自身企業(yè)財務(wù)狀況，而財務(wù)人員對經(jīng)營情況又不甚了解，且處于從屬地位，常常只能按照領(lǐng)導(dǎo)的意圖處理，使財務(wù)監(jiān)督流于形式。

二、完善資金風(fēng)險管理的建議

鐵路企業(yè)要防范資金風(fēng)險，必須建立完善的資金風(fēng)險控制機制，必須從機制上進行系統(tǒng)設(shè)計，實現(xiàn)檢測、診斷、治療等功能，將信息流的流轉(zhuǎn)過程實現(xiàn)為控制系統(tǒng)。同時，依托會計系統(tǒng)實施資金風(fēng)險控制，建立完善的資金風(fēng)險控制組織機構(gòu)，實行資金集中管理，使風(fēng)險控制機制緊緊圍繞“風(fēng)險”，結(jié)合基礎(chǔ)組織系統(tǒng)，將資金風(fēng)險牢牢控制在一定水平上，減少風(fēng)險帶來的損失。

1.完善資金集中管理機制。鐵路企業(yè)應(yīng)對資金實行集中管理，合理劃分資金管理權(quán)限，以（下轉(zhuǎn)第21頁）（上接第15頁）最大限度的防范資金風(fēng)險，提高資金使用效益，降低資金成本。首先，集中籌資權(quán)，對內(nèi)部資金實行資金預(yù)算管理，根據(jù)年度資金收支預(yù)算及內(nèi)部資金沉淀總量確定籌資方案，集中外部籌資權(quán)和籌資額，降低籌資總成本；其次，集中資金運作權(quán)，遵循效益性、分散風(fēng)險性、安全性、整體性及合理性原則進行資金運作，選擇企業(yè)總部集中股票、債券、委托理財、國債回購、委托存款等資金風(fēng)險較高的資金運作權(quán)，有效防止資金風(fēng)險，提高資金使用效率和效益；再其次，集中資金管理及沉淀資金調(diào)配權(quán)，在保證結(jié)算支付、資金安全前提下，允許利用內(nèi)部沉淀貨幣資金，統(tǒng)籌安排內(nèi)部各單位的資金調(diào)劑，盤活內(nèi)部存量資金，發(fā)揮內(nèi)部集中資金的規(guī)模效益。

2.完善資金風(fēng)險預(yù)警機制。鐵路企業(yè)必須強調(diào)以風(fēng)險監(jiān)管為主，加強全面風(fēng)險管理，強化對資金運用風(fēng)險分析和評價，建立資金風(fēng)險預(yù)警機制，在決策前明確資金風(fēng)險監(jiān)控指標(biāo)，經(jīng)常分析與監(jiān)控指標(biāo)的偏差，通過預(yù)警提示評價所面臨的風(fēng)險，進而查找原因，制定整改措施，防范和化解資金風(fēng)險。高效的風(fēng)險分析機制是關(guān)鍵，通過分析可以迅速排除對企業(yè)影響較小的風(fēng)險，從而將主要精力放在有可能造成重大影響的風(fēng)險上。經(jīng)重點研究分析識別風(fēng)險的成因，評估其可能造成的損失，當(dāng)風(fēng)險的成因分析清楚后，再制定相應(yīng)的措施，為了保證分析結(jié)果的真實并不帶任何偏見，從事該項工作的部門或個人應(yīng)保持高度的獨立性。

3.完善資金風(fēng)險處理機制。在資金風(fēng)險分析清楚后，就應(yīng)立即制定相應(yīng)的預(yù)防、轉(zhuǎn)移措施，盡可能減少風(fēng)險帶來的損失。企業(yè)資金風(fēng)險控制系統(tǒng)若要能夠有效運作，就必須有正確、及時且符合企業(yè)需要的各種管理咨詢系統(tǒng)，提供及時完整的分析材料，使管理層能與預(yù)期目標(biāo)相比較。當(dāng)有超出或低于預(yù)期目標(biāo)的情形發(fā)生時，就表示企業(yè)資金風(fēng)險控制有不健全的癥狀產(chǎn)生，管理層應(yīng)早日依分析資料所反映的經(jīng)濟內(nèi)涵進一步深入研究判斷，找出蛛絲馬跡，對癥下藥，恰當(dāng)?shù)剡x擇風(fēng)險管理措施，努力做到規(guī)避、轉(zhuǎn)移、分散風(fēng)險，有效防范和化解各種資金風(fēng)險，將資金風(fēng)險損失降到最低程度。

4.完善資金風(fēng)險責(zé)任機制。資金風(fēng)險責(zé)任機制是資金風(fēng)險控制系統(tǒng)能否正確連續(xù)運轉(zhuǎn)的重要條件。必須明確企業(yè)管理層全盤負(fù)責(zé)本單位的資金風(fēng)險管理，并且將資金風(fēng)險的責(zé)任落實到具體的每一個人，一旦發(fā)生問題，能夠及時尋找責(zé)任主體，并結(jié)合有效的獎懲制度，促使負(fù)責(zé)人提高警惕，在未來的經(jīng)營期間內(nèi)不再重蹈覆轍，強化資金管理的控制力度。如對新增的投資，要建立以審批人為責(zé)任主體的投資管理責(zé)任制；發(fā)生每一筆費用開支時都要分清審批人、經(jīng)手人、管理人的責(zé)任；嚴(yán)格控制非日常經(jīng)營性資金的對外支付。

第5篇：投資資金風(fēng)險率范文

【關(guān)鍵詞】財務(wù)預(yù)算財務(wù)風(fēng)險；降低風(fēng)險

一、財務(wù)預(yù)算的內(nèi)涵

通常，企業(yè)的預(yù)算指全面預(yù)算，全面預(yù)算是根據(jù)企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)編制經(jīng)營、資本、財務(wù)等年度收支總體計劃，主要包括三大類內(nèi)容，即銷售預(yù)算、資本支出預(yù)算與財務(wù)預(yù)算。其中，財務(wù)預(yù)算是整個預(yù)算管理體系的核心部分。財務(wù)預(yù)算，是指在業(yè)務(wù)預(yù)算和資本預(yù)算的基礎(chǔ)上，對未來一定預(yù)算期內(nèi)的現(xiàn)金流量進行安排和規(guī)劃，以及對未來一定時期內(nèi)的損益表和一定時期期末的資產(chǎn)負(fù)債表的預(yù)測。

二、財務(wù)預(yù)算對降低財務(wù)風(fēng)險的重要作用

財務(wù)風(fēng)險是指公司由于財務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資不當(dāng)?shù)仍?，使公司可能產(chǎn)生財務(wù)危機、無力償還到期債務(wù)，而導(dǎo)致企業(yè)正常經(jīng)營無法繼續(xù)、投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險。財務(wù)預(yù)算對財務(wù)風(fēng)險的控制作用主要表現(xiàn)在以下方面：（1）合理的財務(wù)預(yù)

算可以降低企業(yè)的籌資、投資風(fēng)險。降低企業(yè)的投資風(fēng)險、籌資風(fēng)險主要是避免因企業(yè)負(fù)債結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理導(dǎo)致資不抵債、企業(yè)破產(chǎn)的狀況出現(xiàn)，而其關(guān)鍵就是要處理好企業(yè)資本結(jié)構(gòu)問題。一般而言，流動資產(chǎn)的流動性較好，但是盈利能力較??；短期負(fù)債的資本成本低，但是財務(wù)風(fēng)險較大；長期負(fù)債資本成本高，但是財務(wù)風(fēng)險就相對小一些。（2）合理的財務(wù)預(yù)算可以降低企業(yè)的資金風(fēng)險。企業(yè)的資金風(fēng)險主要包括短期資金風(fēng)險和長期資金風(fēng)險。短期資金風(fēng)險主要是指短期債務(wù)的償還問題，還有企業(yè)存貨、應(yīng)收賬款的正常周轉(zhuǎn)問題。長期風(fēng)險主要是指長期債務(wù)的償還問題，還有投資完成后，投資者無法得到預(yù)期收益或無法收回投資成本的風(fēng)險。合理的財務(wù)預(yù)算可以使企業(yè)對未來資金的流入流出有更好的掌控，做好事先準(zhǔn)備，防止資金短缺問題。（3）合理的財務(wù)預(yù)算可以降低企業(yè)的收益分配風(fēng)險。合理的收益分配，可以提高投資者對企業(yè)的信心，提高其投資積極性，提高企業(yè)的信譽，增強企業(yè)的盈利能力，為企業(yè)今后的籌資活動奠定良好的基礎(chǔ)。所以合理的財務(wù)預(yù)算能夠以合理的形勢對企業(yè)受益進行分配，達到公平、高效的結(jié)果，使企業(yè)更有序地運轉(zhuǎn)。

第6篇：投資資金風(fēng)險率范文

[關(guān)鍵詞]企業(yè)；財務(wù)資金；風(fēng)險；防控

[DOI]10.13939/ki.zgsc.2015.46.176

1 財務(wù)資金風(fēng)險的含義與特點

1.1 財務(wù)資金風(fēng)險的含義

財務(wù)資金風(fēng)險是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營管理和市場競爭過程中一直存在的風(fēng)險，由于企業(yè)在市場競爭過程中，各個生產(chǎn)經(jīng)營管理因素具有不確定性，這些不確定性會造成企業(yè)在發(fā)展過程中擔(dān)負(fù)一定的債務(wù)和資金損失威脅。財務(wù)資金風(fēng)險會造成企業(yè)市場競爭能力的下降，同時，由于這種風(fēng)險是普遍存在的，也給企業(yè)消除風(fēng)險、提升競爭能力創(chuàng)造了機會。

1.2 財務(wù)資金風(fēng)險的特點

財務(wù)風(fēng)險是市場經(jīng)濟環(huán)境下，一定會發(fā)生的，同時又無法準(zhǔn)確預(yù)測，因此它的存在是客觀的、普遍的和不確定的。參與到市場競爭的企業(yè)，其生產(chǎn)經(jīng)營的每一個環(huán)節(jié)都存在財務(wù)資金的風(fēng)險問題，但是在企業(yè)的具體運營過程中，企業(yè)很難對每一個環(huán)節(jié)可能發(fā)生的風(fēng)險進行提前的預(yù)支和徹底排除。此外，這種風(fēng)險還具有兩面性，它可以造成企業(yè)的損失，也給企業(yè)正確規(guī)避風(fēng)險、提高收益帶來了機會。

2 企業(yè)財務(wù)資金風(fēng)險的類型

2.1 資產(chǎn)負(fù)債

在企業(yè)發(fā)展過程中，為了擴大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，會采取資產(chǎn)購置的方法進行生產(chǎn)資料的籌集。資產(chǎn)購置有多種類型和方式，但是一般情況下資產(chǎn)購置給企業(yè)發(fā)展所帶來的風(fēng)險較小。資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理和資不抵債是資產(chǎn)負(fù)債中風(fēng)險較大的兩種形式。資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理，如流動負(fù)債大于流動資產(chǎn)、流動資產(chǎn)中的應(yīng)收款項和存貨比例過大等情況，會造成企業(yè)流動資金不足，償債能力下降，給企業(yè)帶來較大的財務(wù)資金風(fēng)險。如果是資不抵債，就說明企業(yè)累計虧損嚴(yán)重，存在破產(chǎn)的風(fēng)險。

2.2 企業(yè)收益

企業(yè)的收益情況是衡量企業(yè)財務(wù)情況的重要指標(biāo)，收益的多少會直接影響企業(yè)的再生產(chǎn)能力和財務(wù)資金的安全。企業(yè)的收益主要是來自于企業(yè)的經(jīng)營收益，經(jīng)營收益是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的主要目的。經(jīng)營收益是在收入減去企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營各個環(huán)節(jié)的成本費用之后剩下的部分，但是要判斷企業(yè)財務(wù)資金風(fēng)險的程度，還需要結(jié)合企業(yè)的經(jīng)常收益和期間收益進行分析。經(jīng)營收益減去財務(wù)費用就是經(jīng)常收益，經(jīng)常收益加上營業(yè)收益之外的收益就是期間收益。如果一個企業(yè)經(jīng)營收益良好，但是經(jīng)常收益虧損，則說明該企業(yè)的債務(wù)規(guī)模比較大，經(jīng)營收益不足償付債務(wù)利息，經(jīng)營規(guī)模加大導(dǎo)致財務(wù)資金風(fēng)險變大。如果經(jīng)營收益和經(jīng)常收益較高，而期間收益虧損，就說明該企業(yè)資產(chǎn)的非經(jīng)常性損失超過了經(jīng)營的利潤，這就會導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)濟效益無法得到提升。如果經(jīng)營收益本身就有虧損，就說明該企業(yè)產(chǎn)生生存危機，財務(wù)資金風(fēng)險明顯。期間收益持續(xù)虧損造成累計結(jié)余赤字，就說明企業(yè)自身持有的資本比例大幅下降，財務(wù)資金的危機嚴(yán)重。

3 企業(yè)財務(wù)資金風(fēng)險的防范措施

3.1 建立風(fēng)險防范處理機制

企業(yè)應(yīng)該明確財務(wù)資產(chǎn)風(fēng)險的客觀性和普遍性，在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營管理，特別是財務(wù)管理過程中，加強風(fēng)險防范措施和處理機制。在企業(yè)的日常財務(wù)管理過程中，要加強財務(wù)管理的內(nèi)部控制，提高企業(yè)財務(wù)管理決策的科學(xué)性，盡量減少企業(yè)自身管理所帶來的風(fēng)險。要對市場環(huán)境的變化做全面的分析和了解，提高企業(yè)風(fēng)險預(yù)測能力和處理能力。同時，面對財務(wù)資金風(fēng)險的不確定性，企業(yè)要建立風(fēng)險基金，從而保障企業(yè)能在風(fēng)險發(fā)生時，及時彌補損失，降低風(fēng)險造成的企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營問題的發(fā)生概率。

3.2 控制籌資風(fēng)險

資金的籌集是企業(yè)開展生產(chǎn)經(jīng)營活動的前提，如果沒有足夠的籌集資金，企業(yè)就無法運營，更無法面對激烈的市場競爭。但是，在當(dāng)前的籌資過程中，企業(yè)多是通過資金借入、所有者投資的方式，一旦債務(wù)性籌資發(fā)生，企業(yè)也就隨即產(chǎn)生新的債務(wù)。如果生產(chǎn)經(jīng)營不善，債務(wù)就會放大企業(yè)財務(wù)資金風(fēng)險。為此，企業(yè)要合理控制籌資的比例，減少對借入資金的依賴。所有者投資容易出現(xiàn)盲目跟風(fēng)現(xiàn)象，這會擴大企業(yè)財務(wù)資金的不穩(wěn)定。

3.3 控制資金回收風(fēng)險

資金回收的主要內(nèi)容是對應(yīng)收賬款的回收，由于購買單位的經(jīng)營情況和信譽情況的不確定性，這就導(dǎo)致資金回收的風(fēng)險。應(yīng)收賬款同時也是企業(yè)的收入來源，企業(yè)在經(jīng)營生產(chǎn)過程中，通過對產(chǎn)品的銷售，實現(xiàn)產(chǎn)品的經(jīng)營利潤。但是如果有些購買單位不能及時有效付款或者成為壞賬，就會導(dǎo)致企業(yè)的直接資金損失，給企業(yè)帶來財務(wù)風(fēng)險。為此，要對應(yīng)收賬款形成完善的管理制度，對購買單位的信譽、經(jīng)營能力進行綜合的考察，建立全面的企業(yè)信用等級，對信用好的單位要保持穩(wěn)定的合作，對償還能力較差的企業(yè)要對其經(jīng)營情況做有效的評估，保證企業(yè)在減少風(fēng)險的基礎(chǔ)上，提高利潤。

3.4 建立財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)

足夠的資金是企業(yè)擴大生產(chǎn)規(guī)模和提高市場競爭力的基礎(chǔ)，資金越多，企業(yè)能夠承受的財務(wù)資金風(fēng)險也就越大。在企業(yè)進行財務(wù)資金風(fēng)險防范時，要針對企業(yè)的資金流動和使用作出科學(xué)的規(guī)劃，在日常的生產(chǎn)經(jīng)營之外留出足夠的風(fēng)險防范基金。財務(wù)會計人員要定期根據(jù)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營現(xiàn)狀和財務(wù)現(xiàn)狀，對管理者反饋財務(wù)狀況和經(jīng)營成果提出管理建議。對企業(yè)近期的收益、投資等情況進行合理的預(yù)算編制，根據(jù)編制內(nèi)容，正確預(yù)測企業(yè)財務(wù)資金的數(shù)量和走向，然后根據(jù)判斷確定預(yù)留資金和可能出現(xiàn)的風(fēng)險。對現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨、短期借款、流動比率、速動比率、資產(chǎn)負(fù)債率等確定合理區(qū)間值，建立指標(biāo)預(yù)警系統(tǒng)，并根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營情況進行定期指標(biāo)調(diào)整和異常指標(biāo)分析。

3.5 加強企業(yè)的財務(wù)資金管理

財務(wù)管理水平的高低是當(dāng)前企業(yè)在市場競爭中的重要競爭環(huán)節(jié)，科學(xué)有效的財務(wù)管理可以提高資金的利用率，減少資金使用中不必要的浪費、損失，同時也是有效防范財務(wù)資金風(fēng)險的一項重要舉措。合理的財務(wù)資金管理也可以優(yōu)化企業(yè)資源分配，提高企業(yè)生產(chǎn)效率，從而提高企業(yè)的收益，擴大企業(yè)的資本積累，給企業(yè)在應(yīng)對財務(wù)資金風(fēng)險時提供資金支持和發(fā)展保障。

4 結(jié) 論

如果企業(yè)想在當(dāng)前的市場經(jīng)濟環(huán)境下獲得有效的發(fā)展，就不得不面對普遍存在的財務(wù)資金風(fēng)險。財務(wù)資金風(fēng)險的存在既會造成企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的困境，也給企業(yè)有效規(guī)避風(fēng)險，擴大自身優(yōu)勢創(chuàng)造了機會。通過對各種財務(wù)資金風(fēng)險類型的分析和判斷，做好對風(fēng)險的防范和判斷，提高企業(yè)自身的風(fēng)險應(yīng)對能力，是當(dāng)前企業(yè)在面對財務(wù)資金風(fēng)險時，保持和擴大自身發(fā)展優(yōu)勢的有效途徑。

參考文獻：

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第7篇：投資資金風(fēng)險率范文

關(guān)鍵詞：企業(yè)管理 財務(wù)管理 資金管理 資金風(fēng)險

Z公司是中國石油和中交建設(shè)兩大集團共同出資組建的油品銷售公司，業(yè)務(wù)經(jīng)營主要是充分依托中石油的資源、營銷網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢，為中交各施工項目提供穩(wěn)定的成品油、瀝青等石化產(chǎn)品供應(yīng)。隨著市場的不斷開發(fā)，資金需求量逐年增加，如何建立完善的資金管理體系，安全、有序、有效平衡資金的使用與供給，同時降低資金成本，控制資金風(fēng)險，滿足企業(yè)的發(fā)展與需要，成為油品公司資金管理工作的重要內(nèi)容。

筆者結(jié)合公司實際，在認(rèn)真分析公司業(yè)務(wù)購銷模式以及資金收支特點的基礎(chǔ)上，從資金使用管理、融資管理、風(fēng)險管控等幾方面對油品銷售公司如何加強資金管理進行了探討和實踐，以期通過強化資金管理，帶動財務(wù)管理工作的全面開展，進而確立財務(wù)管理在公司管理中的核心地位。通過加強財務(wù)管理，實現(xiàn)公司整體管理水平的提高，促進公司全面健康發(fā)展。

1.對公司資金管理含義的理解

資金是指公司的現(xiàn)金、銀行存款、其他貨幣資金及現(xiàn)金等價物的總稱，它是公司流動資產(chǎn)的重要組成部分。資金管理則是對公司資金來源、資金使用進行計劃、控制、監(jiān)督、考核等工作的總稱，它是財務(wù)管理的重要組成部分。資金管理主要包括資金籌集管理、對外投資管理、日常營運資金管理和資金安全管理等內(nèi)容。如果將資金比喻成是支撐公司運行的“血液”，那么資金管理就是確保企業(yè)“血液健康循環(huán)”的必備措施。

2.油品銷售公司資金管理工作特點分析

Z油品銷售公司做為專門重點經(jīng)營成品油批發(fā)的合資企業(yè)，在業(yè)務(wù)經(jīng)營模式上具有一定的特殊性。公司購銷業(yè)務(wù)鏈條清晰，上游面對的供應(yīng)商主要是中石油在全國各省、地、市級銷售公司，下游面對的終端用戶主要是中交下屬各施工單位或施工項目部。公司業(yè)務(wù)采購環(huán)節(jié)主要是以“先款后貨”方式，向上游中石油方各銷售公司采購成品油、瀝青等石化產(chǎn)品；銷售環(huán)節(jié)是以“先貨后款”（即賒銷）方式，向下游中交各用油單位進行銷售。

這種業(yè)務(wù)購銷模式下，油品銷售公司的資金管理面臨兩個較大難題：一是上游供應(yīng)商中石油各銷售公司只接受直接現(xiàn)金購貨，不接受包括銀行承兌匯票在內(nèi)的其他任何采購支付方式，這使公司對外采購支付方式變得單一，貨幣資金需求量加大。二是下游終端用戶中交各施工用油單位或項目部存在項目施工時間長、項目分散、結(jié)算周期長、回款速度慢等特點，這使公司大量資金被占用，嚴(yán)重影響資金周轉(zhuǎn)速度與使用效率。

這種購銷模式，直接導(dǎo)致資金流入和流出的不匹配。表現(xiàn)在一定時期內(nèi)，采購環(huán)節(jié)上資金流出速度快、流出量大；銷售環(huán)節(jié)上資金流入速度慢、流入量小。極易出現(xiàn)經(jīng)營性現(xiàn)金流量為負(fù)的情況，資金短缺的情況也隨時可能發(fā)生。在此情況下，確保公司的良性發(fā)展與正常運行必須依靠資金的有力支持與保障。這就需要公司首先應(yīng)有大量充足的自有資金；其次需要有多種融資渠道取得外補資金；第三，需要合理安排資金使用，保障資金周轉(zhuǎn)順暢；第四，需要降低資金使用成本；第五，需要防控資金風(fēng)險。

鑒于以上情況，油品銷售公司的資金管理體系建設(shè)與完善，應(yīng)以日常資金使用管理為基礎(chǔ)；以提升融資決策水平為助力；以資金風(fēng)險防范管理為保障；實現(xiàn)滿足企業(yè)經(jīng)營需要，促進企業(yè)健康發(fā)展，降低企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的目的。

3.加強日常資金使用管理，提高資金使用效率

日常資金使用管理是指對公司持有的貨幣資金進行統(tǒng)一歸集、收支結(jié)算、分配使用等過程和內(nèi)容的管理。加強公司的日常資金使用管理，其根本目的是為了保障公司資金的安全性、完整性；提高資金的周轉(zhuǎn)率及收益率。防止資金閑置與流失，最大限度地發(fā)揮其效能，有效增強企業(yè)資產(chǎn)的流動性和債務(wù)的可清償性。在公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)購銷模式下，經(jīng)營性現(xiàn)金流出量往往大于流入量，可用現(xiàn)金額度有限。如何將有限的資金最大限度地發(fā)揮作用，支持公司運行，創(chuàng)造最佳收益，是日常資金使用管理的重點。

3.1強調(diào)資金計劃性

公司全面實施資金計劃管理，由資金管理部門按月統(tǒng)一匯總資金收支計劃，清晰掌握資金時點庫存金額以及固定期限內(nèi)資金流入流出情況。資金管理負(fù)責(zé)人組織定期召開資金平衡會，根據(jù)資金計劃，結(jié)合公司當(dāng)期實際情況，整體平衡資金使用，做到全面計劃、統(tǒng)籌安排、均衡支付、保證重點。

3.2實施資金動態(tài)管理模式

推行計劃在先，平衡在中，總結(jié)在后的動態(tài)管理。資金管理部門根據(jù)月度資金收支計劃，按周分解落實，滾動執(zhí)行。做到計劃有落實，出入有跟蹤，變化有防控。

3.3強化資金收支時間性管理

對于計劃內(nèi)流入資金加緊回收力度，盡可能縮短回收時間。對于計劃內(nèi)流出資金，在不影響企業(yè)信譽的情況下，盡可能延緩現(xiàn)金支出時間，保持公司在一定時期內(nèi)的現(xiàn)金持有量。

3.4加強資金占用成本分析

公司實施內(nèi)部資金占用成本預(yù)算及考核管理，目的在于合理保證資金向高效益、低風(fēng)險項目流動，實現(xiàn)公司整體經(jīng)營效益最大化，資金成本最小化。

4.加強融資決策管理，滿足公司發(fā)展需要

融資是企業(yè)經(jīng)營管理活動需要的經(jīng)濟組織行為，是公司根據(jù)自身的經(jīng)營狀況、資金擁有狀況以及公司未來經(jīng)營發(fā)展的需要，通過科學(xué)的預(yù)測和決策，采用一定的方式向投資者和債權(quán)人去籌集資金。融資管理工作通常圍繞融資渠道、融資方式、融資規(guī)模、融資成本等內(nèi)容展開。

4.1拓展融資渠道，嘗試多種融資方式

油品公司現(xiàn)處于成長階段，隨著市場的不斷開發(fā)，對資金的需求量也在不斷增加。為有效保障資金的充足供給，公司宜采用積極的財務(wù)融資策略。考慮公司在短時間內(nèi)尚不具備股票發(fā)行、債券發(fā)行等條件下，在融資渠道及方式上首先選擇向銀行、集團財務(wù)公司等金融機構(gòu)進行貸款融資；其次選擇在購銷環(huán)節(jié)上引進具有資金優(yōu)勢的第三方合作者（非金融機構(gòu)），合作互利，在不占用公司自有資金的情況下實現(xiàn)創(chuàng)收獲利；第三，在債權(quán)融資規(guī)模達到一定比例時，公司將適時選擇股權(quán)融資，向股東雙方申請增資擴股；第四，公司可充分利用內(nèi)部融資渠道，加強內(nèi)部經(jīng)營產(chǎn)生的留存收益的積累與使用，發(fā)揮內(nèi)部融資效率高、成本低的優(yōu)勢。

4.2控制融資規(guī)模，降低融資成本

企業(yè)融資是一種市場交易行為。資金使用者在獲得資金使用權(quán)的過程中，就會產(chǎn)生并且必須支付的相應(yīng)費用，比如股票融資方式向股東支付股息、紅利，發(fā)行債券和借款支付的利息，借用資產(chǎn)支付的租金等等。這些都是財務(wù)融資成本。以銀行借款作為主要融資方式的情況下，影響融資成本的直接因素有兩個：一是融資規(guī)模，二是貸款利率。對于企業(yè)來講，合理控制融資規(guī)模是有效降低融資成本最直接的手段。融資規(guī)模的合理性依賴科學(xué)的預(yù)測，它是指要充分考慮公司業(yè)務(wù)特點以及影響資金需求的各個變量因素，建立融資規(guī)模測算模型，根據(jù)公司增長預(yù)期來預(yù)測公司未來外部融資需要量。融資規(guī)模的測算是融資規(guī)劃的核心，準(zhǔn)確的測算可以避免因融資過多導(dǎo)致資金閑置浪費，增加融資成本，也可以避免因融資不足影響公司正常業(yè)務(wù)開展的情況發(fā)生。

5.強化資金風(fēng)險管理，建立風(fēng)險防范機制

企業(yè)面臨的資金風(fēng)險通常是指資金在一系列流入流出活動過程中產(chǎn)生的風(fēng)險以及管理中產(chǎn)生的風(fēng)險，主要表現(xiàn)在資金營運風(fēng)險、籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險以及分配風(fēng)險等方面。油品公司作為商品流通企業(yè)，同樣面臨這些資金風(fēng)險，以下分別從企業(yè)層面和業(yè)務(wù)層面對如何有效降低并防范各項資金風(fēng)險給予論述。

5.1樹立全面資金風(fēng)險防范意識

“全面資金風(fēng)險防范”包括全員風(fēng)險防范和全過程風(fēng)險防范。全員防范是指公司通過各種形式培養(yǎng)全員對資金的敏感度、關(guān)注度、責(zé)任心，將資金的重要性與企業(yè)的生存、發(fā)展、員工的利益緊密聯(lián)系起來，改變“資金只需財務(wù)人員關(guān)注”的觀點。全過程防范是指將資金風(fēng)險防范意識貫穿到每個業(yè)務(wù)流程，把控每個重要環(huán)節(jié)及關(guān)鍵點。

5.2建立資金風(fēng)險防范與預(yù)警機制

風(fēng)險防范機制主要以資金活動內(nèi)容為主線，按公司資金營運、資金籌集、對外投資等內(nèi)容分類，逐一識別各項資金活動中面臨的主要風(fēng)險，找出關(guān)鍵控制點，制定控制措施。風(fēng)險預(yù)警機制重點監(jiān)控資金周轉(zhuǎn)效率、債務(wù)風(fēng)險水平等內(nèi)容，通過分析資產(chǎn)負(fù)債率、帶息負(fù)債比率、盈余現(xiàn)金倍數(shù)等指標(biāo)變動情況，對可能出現(xiàn)的資金風(fēng)險，提前做好應(yīng)急預(yù)案，提高風(fēng)險應(yīng)對能力。

5.3以資金預(yù)算管理為抓手，提升資金管理水平

按資金預(yù)算管理的內(nèi)容和過程將其分為橫向管理和縱向管理。橫向管理是以現(xiàn)金流量表內(nèi)容為主，對經(jīng)營性現(xiàn)金、籌資性現(xiàn)金、投資類現(xiàn)金分別進行預(yù)算管理。縱向管理是以預(yù)算管理過程為主，按預(yù)算編制、預(yù)算執(zhí)行、預(yù)算考核三個過程進行管理。強調(diào)預(yù)算編制有依據(jù)，執(zhí)行有監(jiān)控，結(jié)果有考核的管理模式。有效的資金預(yù)算管理，可以涵蓋公司資金管理的所有內(nèi)容和過程，對全面降低資金風(fēng)險起著重要作用。

5.4加強內(nèi)部控制措施，嚴(yán)格各項資金審批程序，規(guī)范操作流程

涉及重大資金支出、投融資等事項必須按規(guī)定權(quán)限和程序?qū)嵭屑w決策。堅持不相容職務(wù)分離控制原則，做到審批、經(jīng)辦、記錄、保管、稽核等崗位之間互相監(jiān)督、相互制約，減少錯誤和舞弊行為發(fā)生。

5.5加強資金營運的過程管理，提升資金營運效率

第8篇：投資資金風(fēng)險率范文

一、資金風(fēng)險分析

（一）匯率風(fēng)險

匯率風(fēng)險是由于公司持有外幣資產(chǎn)或外幣債務(wù)，在折算或折換成本幣或其他貨幣時，由于外幣匯率發(fā)生變動導(dǎo)致公司資產(chǎn)減少或負(fù)債增加的風(fēng)險。

公司面臨的匯率風(fēng)險一般可以概括為經(jīng)濟風(fēng)險、會計風(fēng)險和交易風(fēng)險三類。

經(jīng)濟風(fēng)險是由于匯率變化對外部宏觀環(huán)境及整體經(jīng)濟產(chǎn)生不良影響，進而對公司經(jīng)營產(chǎn)生的影響。例如，國內(nèi)原油價格同國際接軌，而且是以美元定價，因此人民幣升值，將直接導(dǎo)致石油公司原油售價下跌，人民幣利潤將受到擠壓。

會計風(fēng)險是公司在以本幣進行會計處理過程中，由于匯率變化，以外幣計價的資產(chǎn)和負(fù)債在折算為本幣時賬面價值發(fā)生變化，進而對公司產(chǎn)生的影響。例如持有10億美元外匯存款，人民幣從2012年8月1日的6.3305升值至2013年8月1日的6.1778，將帶來1.5億人民幣的匯兌損失。

交易風(fēng)險是在外幣資金運行過程中，由于外幣結(jié)構(gòu)與支出需求在幣種、期限、數(shù)額等方面不匹配，出現(xiàn)匯率敞口，存在兌換日需求貨幣升值的匯率風(fēng)險。例如公司從事原油進口貿(mào)易，一個月后需以美元支付進口油款，在沒有鎖定遠(yuǎn)期匯率的情況下，如果支付日美元升值，將面臨匯率風(fēng)險。

對公司而言，經(jīng)濟風(fēng)險與全球宏觀經(jīng)濟狀況相關(guān)聯(lián)，較難控制，會計風(fēng)險不是本文研究的范疇，本文主要關(guān)注的匯率風(fēng)險是資金運行各環(huán)節(jié)中的交易風(fēng)險。

（二）利率風(fēng)險

從廣義角度看，公司的利率風(fēng)險體現(xiàn)為債務(wù)支出的利率性質(zhì)與資產(chǎn)收益的利率性質(zhì)不匹配，即債務(wù)支出為浮動利率而資產(chǎn)收益為固定利率，或者相反。例如公司有一項浮動利率債務(wù)，存在一個利率敞口，面臨市場利率上升的風(fēng)險；同時有一項固定收益?zhèn)?，存在另一個利率敞口，同樣面臨市場利率上升的風(fēng)險。如果市場利率上升，兩個利率敞口風(fēng)險均顯現(xiàn)出來，即債務(wù)成本上升，但資產(chǎn)收益不變，造成公司整體收益水平下降，這就是由于負(fù)債和資產(chǎn)利率性質(zhì)不匹配引發(fā)的資金風(fēng)險。但是對于一般公司而言，金融資產(chǎn)在總資產(chǎn)中份額較小，更多的體現(xiàn)為流動資產(chǎn)、固定資產(chǎn)或直接投資，資產(chǎn)收益與市場利率的相關(guān)性不強，資產(chǎn)收益的性質(zhì)是固定還是浮動很難確定，因此無法整體把握負(fù)債與資產(chǎn)的利率性質(zhì)是否匹配，從而全面控制利率風(fēng)險。

在這種情況下，公司應(yīng)主要關(guān)注的利率風(fēng)險為狹義的利率風(fēng)險，即市場利率上升引發(fā)的籌資成本提高的風(fēng)險，市場利率下降引發(fā)的投資收益降低的風(fēng)險。公司債務(wù)有長期和短期之分。對于一年以內(nèi)的短期債務(wù)，由于通常為一次償還本息，我們面臨借款日利率上升的風(fēng)險。對于一年以上的長期債務(wù)，由于通常為浮動利率，面臨市場利率不斷上升、公司資金成本不斷提高的利率風(fēng)險；相反，如果長期債務(wù)是固定利率，則面臨市場利率不斷下降的風(fēng)險，公司無法享受利率下降帶來的成本節(jié)約，不得不支付較高的資金成本。公司投資也有長期和短期之分，也同樣面臨上述利率風(fēng)險（本文所說的“投資”特指存量資金保值增值，運用金融產(chǎn)品使存量資金獲得高于普通存款的收益）。

二、資金風(fēng)險控制

（一）風(fēng)險控制的基本思路

對于多幣種經(jīng)營的公司而言，存在匯率敞口或利率敞口是正常的，風(fēng)險本身并不是壞事，在可能給公司帶來損失的同時，也有機會創(chuàng)造額外的收益?？刂骑L(fēng)險的基本思路是：

一是，應(yīng)認(rèn)識到風(fēng)險點是什么，明確敞口風(fēng)險存在于資金運行的哪些環(huán)節(jié)。

二是，在認(rèn)識到風(fēng)險點之后，應(yīng)明確敞口風(fēng)險的性質(zhì)，是經(jīng)營活動中自然產(chǎn)生的敞口風(fēng)險，還是為創(chuàng)造更高投資收益主動尋求的敞口風(fēng)險。

三是，對于主動尋求的敞口風(fēng)險，需要時刻關(guān)注市場的變化，市場向有利方向變化當(dāng)然最好，市場向不利方向變化時視情況決定是否需要中途平盤止損。

四是，對于經(jīng)營活動中自然產(chǎn)生的敞口風(fēng)險，應(yīng)根據(jù)敞口大小判斷風(fēng)險程度大小。如果風(fēng)險程度超出了公司的承受范圍，而且避險收益大于成本，公司必須采取恰當(dāng)?shù)谋茈U措施，通過支付一定的成本消除匯率敞口或利率敞口，將風(fēng)險控制在能夠承受的范圍內(nèi)。

五是，明確控制風(fēng)險的目的和原則，對于不是以經(jīng)營資金業(yè)務(wù)為主、并以此作為主要獲利點的公司，風(fēng)險管理的重點偏向于風(fēng)險規(guī)避，通過付出一定的成本，消除匯率或利率變動不確定性的不利影響，將風(fēng)險控制在一定范圍內(nèi)。而非積極追求高風(fēng)險和高收益。

六是，控制風(fēng)險要付出成本，這里的“成本”可能是實實在在的現(xiàn)金流出，也可能是喪失獲利機會的機會成本，無論形式如何，都是公司控制風(fēng)險的必要代價，因為畢竟沒有免費的午餐。

七是，控制風(fēng)險可能喪失更大的獲利機會，對于匯率或利率敞口，我們可以運用金融產(chǎn)品消除敞口，達到控制風(fēng)險的目的，但同時也放棄了匯率或利率向有利方向變化時的獲利機會。

八是，投資是通過主動承受風(fēng)險獲利，公司如果想獲得比普通存款更高的收益，必須主動去承擔(dān)一定的敞口風(fēng)險，去拿一定的風(fēng)險（take some risks），才可能獲得高于普通存款的風(fēng)險溢價收益。但同時也增加了損失的機會。

（二）風(fēng)險控制的手段

對于超出公司承受能力的風(fēng)險，應(yīng)采取恰當(dāng)?shù)谋茈U措施，運用恰當(dāng)?shù)慕鹑诋a(chǎn)品消除匯率敞口或利率敞口，將風(fēng)險控制在公司能夠承受的范圍內(nèi)。

1、籌資環(huán)節(jié)

籌資（這里指債權(quán)性籌資）是公司資金運動的起點，無論籌資期限長短，都涉及到定期償還本金及利息，因此既可能面臨債務(wù)貨幣升值的匯率風(fēng)險，也可能面臨債務(wù)成本上升的利率風(fēng)險?；I資環(huán)節(jié)的匯率風(fēng)險應(yīng)與資金使用環(huán)節(jié)的匯率風(fēng)險統(tǒng)一考慮，這里我們僅關(guān)注籌資環(huán)節(jié)的利率風(fēng)險。

控制利率風(fēng)險的總體思路是區(qū)分兩種情況：一是，如果某項債務(wù)有某一專門資產(chǎn)的現(xiàn)金流入用于償還債務(wù)本息，這里的專門資產(chǎn)可能是項目投資、債券投資、銀行存款等，那么應(yīng)使債務(wù)本息的現(xiàn)金流出與專門資產(chǎn)的現(xiàn)金流入性質(zhì)匹配。二是，對于其他債務(wù)應(yīng)關(guān)注如何控制狹義的利率風(fēng)險，即假設(shè)資產(chǎn)收益已經(jīng)確定，盡可能規(guī)避利率風(fēng)險、降低債務(wù)成本。

與利率相關(guān)的金融產(chǎn)品可以幫助我們規(guī)避利率風(fēng)險，主要包括遠(yuǎn)期利率協(xié)議、利率期權(quán)、利率上限、利率下限和利率上下限、利率互換、利率互換選擇權(quán)等。

2、資金使用環(huán)節(jié)

在國際經(jīng)濟活動中，公司在某一特定日期將支付或收入一定金額的外匯。為避免因匯率波動造成匯兌支出增加或匯兌收入減少的風(fēng)險，必須進行匯率風(fēng)險管理。

（1）事前控制

公司要準(zhǔn)確預(yù)計和安排業(yè)務(wù)上的外幣資金流量，使外幣資金流入和流出結(jié)構(gòu)在幣種、期限、金額規(guī)模上盡可能匹配。

――做好外幣資金計劃，合理安排外幣收支，使外幣結(jié)構(gòu)基本符合經(jīng)濟活動對外幣支出的需求。

――選擇有利計價貨幣。對外貿(mào)易和非貿(mào)易業(yè)務(wù)往來中，對外支付應(yīng)多使用軟貨幣，收匯應(yīng)多使用硬貨幣。

――在對外融資中，應(yīng)爭取資金的借、用、還使用同種貨幣；應(yīng)爭取使用軟貨幣，以便減輕債務(wù)負(fù)擔(dān)。

――提前或推遲結(jié)算，根據(jù)對外經(jīng)濟活動的結(jié)算貨幣匯率的走向提前或推遲結(jié)算，規(guī)避匯率風(fēng)險。如果預(yù)測結(jié)算貨幣貶值，支付貨款時可要求延期付款，并及早收取貨款。如果預(yù)測結(jié)算貨幣升值，可提前支付貨款，允許對方延期付款。

――定價調(diào)整，在簽訂合同時考慮匯率變動因素，對價格條款進行適當(dāng)調(diào)整。如結(jié)算貨幣呈現(xiàn)貶值趨勢時，可適當(dāng)提高價格，或與對方約定按一定比例分擔(dān)匯率損失。當(dāng)結(jié)算貨幣可能升值時，可要求對方降低價格。

（2）事后控制

實際工作中，由于業(yè)務(wù)的復(fù)雜性和不確定性，外幣資金流入與流出結(jié)構(gòu)完全匹配是很難做到的。當(dāng)預(yù)計出現(xiàn)外幣不匹配時，應(yīng)及時運用外匯市場的金融產(chǎn)品補平和調(diào)整資金頭寸，鎖定換匯成本，控制匯率風(fēng)險，盡量使公司整體匯率敞口風(fēng)險降至最低。可用的控制匯率風(fēng)險的金融產(chǎn)品主要有遠(yuǎn)期外匯合約、外匯掉期、外匯期權(quán)。

3、存量資金保值增值環(huán)節(jié)

在籌資環(huán)節(jié)中，我們主要關(guān)注債務(wù)與資產(chǎn)利率性質(zhì)不匹配以及債務(wù)成本上升的利率風(fēng)險；在資金使用環(huán)節(jié)中，我們主要關(guān)注各貨幣幣種、期限、金額不匹配的匯率風(fēng)險；在存量資金保值增值環(huán)節(jié)，我們主要關(guān)注存量資金收益率下跌的利率風(fēng)險。

控制存量資金利率風(fēng)險應(yīng)做好兩方面工作，一是運用利率金融工具提前鎖定資金收益率，消除利率敞口，控制利率下跌風(fēng)險；二是通過結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品提高存量資金收益水平。

三、結(jié)束語

第9篇：投資資金風(fēng)險率范文

關(guān)鍵詞：企業(yè)；資金管理；風(fēng)險管控；作用

隨著市場經(jīng)濟體制的不斷完善，企業(yè)之間的競爭越來越激烈，也使得資金管理在企業(yè)發(fā)展過程中的作用越來越突出。目前許多企業(yè)越來越重視資金管理，并不斷尋求新的路徑，旨在進一步強化資金管理的效果。但從整體的水平來看，雖然企業(yè)加強了資金管理水平的提升，但也存在許多方面的問題。導(dǎo)致這些問題的產(chǎn)生，實質(zhì)上是企業(yè)在資金管理過程中風(fēng)險管控不足，以致于資金風(fēng)險系數(shù)增加，從而導(dǎo)致企業(yè)資金風(fēng)險發(fā)生，影響企業(yè)的發(fā)展?？梢?，在企業(yè)資金管理中，風(fēng)險管控尤其必要，企業(yè)應(yīng)當(dāng)加強風(fēng)險問題的分析與管控，切實采取有效的措施，提升企業(yè)資金整體管理的水平，從而實現(xiàn)企業(yè)長遠(yuǎn)穩(wěn)定的發(fā)展。

一、風(fēng)險管控在企業(yè)資金管理中的作用體現(xiàn)

(一)有利于規(guī)范資金使用大部分企業(yè)資金管理模式相對滯后，存在“重結(jié)果輕過程”的管理思維，以致于導(dǎo)致資金管理產(chǎn)生許多不規(guī)范或者盲目的行為。以往的資金管理模式雖然一定程度上降低了資金管理的難度，減輕了資金管理的任務(wù)，但是實際上缺乏有效的監(jiān)督和管理，一直以企業(yè)資金混亂，財務(wù)管理的質(zhì)量并不高。而加強風(fēng)險管控，其在企業(yè)資金管理中的作用主要表現(xiàn)在資金監(jiān)督方面，促使財務(wù)部門進一步強化資金風(fēng)險管理的意識，并在財務(wù)制定中列入違規(guī)使用資金風(fēng)險、企業(yè)風(fēng)險、抵御風(fēng)險等內(nèi)容，從而強化企業(yè)全體人員違規(guī)操作后果的認(rèn)識。這樣如果發(fā)現(xiàn)違規(guī)操作行為，財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制出發(fā)，企業(yè)全體人員則會嚴(yán)格執(zhí)行財務(wù)制度，從而規(guī)范企業(yè)資金的使用。

(二)有利于提升資金使用效益在企業(yè)的發(fā)展過程中，部分企業(yè)為了追求更高的經(jīng)濟效益，盲目地進行資金籌資從而擴大資金規(guī)模，這不僅消耗了大量的資金成本，還會導(dǎo)致大量資金閑置，這實質(zhì)上并不利于企業(yè)經(jīng)濟效益的提升。此外，有的企業(yè)一味地追求短期盈利，存在資金占用、挪用的行為，以致于資金短缺、資金流動性降低、負(fù)債加劇、資金回籠慢等情況發(fā)生，從而給企業(yè)正常運營發(fā)展帶來嚴(yán)重的影響。導(dǎo)致這些問題的存在，最主要的原因是企業(yè)缺乏資金管理的科學(xué)規(guī)定，不重視資金的風(fēng)險管控。因此，要求企業(yè)在進行資金管理中要加強風(fēng)險管控，通過科學(xué)的風(fēng)險分析和預(yù)測，加強企業(yè)資金管理的事前控制，預(yù)測和分析資金管理中存在的風(fēng)險因素，通過有效的風(fēng)險預(yù)警機制幫助企業(yè)規(guī)避違規(guī)使用資金的行為，從而保障企業(yè)資金的安全。可見，強化風(fēng)險管控可以幫助企業(yè)科學(xué)進行資金管理的規(guī)劃，并且在保證資金規(guī)劃合理性的基礎(chǔ)上，杜絕資金濫用、資金浪費等不合規(guī)行為的發(fā)生，從而有效提升企業(yè)資金使用的效益。

(三)有利于提升資金管理水平企業(yè)經(jīng)營管理的最終目的就是為了獲得利益，這便使得部分企業(yè)在資金管理過程中，片面化追求經(jīng)濟利益，從而盲目地進行資金規(guī)模擴大、投資等行為，但是忽視了風(fēng)險管控在資金管理中的重要作用，不能夠切實加強風(fēng)險管控，提升企業(yè)資金管理的水平。風(fēng)險管控在企業(yè)資金管理中的應(yīng)用，能夠主動發(fā)現(xiàn)企業(yè)資金管理中存在的風(fēng)險因素，并對風(fēng)險系數(shù)進行分析和評估，從而有效采取風(fēng)險防御措施加以解決。

二、企業(yè)資金風(fēng)險管控中存在的問題

(一)風(fēng)險管控缺乏有效的著力點風(fēng)險管控在企業(yè)資金管理中起到非常重要的作用，企業(yè)應(yīng)當(dāng)正確認(rèn)識風(fēng)險管控的重要性，并落實相應(yīng)的管控措施，從而保證企業(yè)資金的安全可靠的運行。但是，從實際的情況來看，有的企業(yè)在資金風(fēng)險管控上缺乏有效的著力點，使風(fēng)險管控流于形式，難以有效發(fā)揮風(fēng)險管控的作用，從而導(dǎo)致資金管理水平難以有效提升。具體表現(xiàn)為：有的企業(yè)在資金籌集和資金流向安排上忽視了資金風(fēng)險管控，過于強調(diào)成本的降低和利潤的增長；有的企業(yè)注重短期盈利的增長，忽視了融資或者投資行為的風(fēng)險管控，以致于實際投入與預(yù)期存在較大的差異，同時由于違背了資金運轉(zhuǎn)的規(guī)律，給企業(yè)經(jīng)營發(fā)展帶來較大的損失；由于缺乏有效的風(fēng)險管控著力點，許多企業(yè)也并沒有完善的風(fēng)險管控體系，以致于實際風(fēng)險管控的控制效果并不佳。

(二)資金預(yù)算能力不足預(yù)算管理是企業(yè)資金管理事前控制的重要方式，能夠有效提升企業(yè)資金風(fēng)險管控的效果。但目前，大多數(shù)企業(yè)在預(yù)算管理方面并不足，以致于難以有效提升資金風(fēng)險管控的效果。主要表現(xiàn)為：部分企業(yè)資金使用前并未進行資金預(yù)算，同時也沒有嚴(yán)格按照預(yù)算結(jié)果執(zhí)行，以致于資金預(yù)算與實際使用存在較大的差異；有的企業(yè)預(yù)算管理水平較低，預(yù)算編制流程不合理，導(dǎo)致預(yù)算執(zhí)行力度不足，不能夠有效進行資金風(fēng)險管控。

(三)信息化建設(shè)不足企業(yè)資金風(fēng)險管控工作需要在財務(wù)信息的基礎(chǔ)上進行，因此要求企業(yè)要保證財務(wù)信息的及時性和準(zhǔn)確性，由于人工處理信息的效率較低，而且難以有效保證信息的準(zhǔn)確性，因此需要借助一定的技術(shù)和工具，這就需要企業(yè)在進行資金風(fēng)險管控時，要加強信息化建設(shè)，建立完善的信息平臺，以此提升風(fēng)險管控的效率與水平。但目前許多企業(yè)在信息化建設(shè)方面并不足，只能夠滿足基礎(chǔ)財務(wù)軟件運行和信息系統(tǒng)，一些先進技術(shù)和工具并沒有充分運用其中，難以有效發(fā)揮信息系統(tǒng)的作用，也使得風(fēng)險管控的效果不佳。

三、企業(yè)資金管理中強化風(fēng)險管控的措施

(一)建立完善的風(fēng)險管控體系企業(yè)要想加強資金風(fēng)險管控，提升資金管理水平，需要建立完善的風(fēng)險管控體系。對此，企業(yè)應(yīng)當(dāng)結(jié)合自身的發(fā)展要求，制定合理的資金風(fēng)險管理制度，并保證資金風(fēng)險管控目標(biāo)與企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)相一致。同時，要明確資金風(fēng)險管控的著力點，不斷完善風(fēng)險管控體系，切實發(fā)生其作用，促進風(fēng)險管控工作的有效進行。此外，還要加強資金風(fēng)險管控的監(jiān)督，建立相應(yīng)的監(jiān)督機制，落實風(fēng)險管控體系的執(zhí)行，從而有效發(fā)揮風(fēng)險管控的作用，提升資金管理的水平。