貨幣資金的主要來源精選(九篇)

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第1篇：貨幣資金的主要來源范文

一、企業貨幣資金的內部控制標準

各個企業必須以貨幣資金的內部控制制度為目標，根據企業具體情況，建立完善企業貨幣資金內部控制的相關制度，并確保其嚴格實施。通常情況下，企業貨幣資金的內部控制應由以下內容組成：

1、貨幣資金的收入控制。其規定了以下內容：一是要求任意一筆收款都應開票；二是最好使用轉賬的形式進行結算，對于使用現金進行結算的款項需及時存放到銀行中；三是不能出現坐支銷貨款；四是收款時最好使用集中收款的方式，對于一些分散的收款需及時交給企業中的業納員；五是收納員接受到的款項應蓋上收訖兩字。

2、職務的分工控制。貨幣資金的內部控制基礎就是職務分工控制，主要包括以下內容：一是出納人應對貨幣資金的保管及收支負有一定責任；二是會計工作人員應對復核收支原始憑證、等級分類賬及編制付款的記賬憑證負責；三是內審人員應對賬目和收支憑證進行定期審計，對現金和銀行賬進行定期核對；四是是會計主管應對審核收支、保管使用單位和企業負責人的印章負責，還應負責企業和銀行間的對賬工作，除此之外，還應對企業在銀行中的存款余額調節表進行編制等環節負責。

3、貨幣資金的保管控制。主要包括：一是應嚴格執行庫存的現金限額；二是只有出納人員才有收付、保管貨幣資金的職能；三是出納人員應形成定期對賬的工作習慣；四是使用收付款的原始憑證前應先對其進行連續編號，并應按照順序進行使用，對于一些作廢的憑證必須蓋上作廢章后才能保管，一旦收付款的原始憑證開出后必須及時入賬。

4、貨幣資金的支出控制。主要包括：一是對于任一企業的資金支出都應經過單位負責人的審批、會計人員的復核及會計主管的審核；二是必須按照一定定額或預算嚴格執行各項支出；三是出納人員在支付款項時，必須將相關憑證和審批手續作為依據，對于一些付款項，必須蓋上付訖章；四是應分工負責支票的簽發及印章的保管兩項工作。

二、企業貨幣資金內部控制存在的問題

1、企業管理人員不重視貨幣資金的內部控制，財會人員的整體素質不高。目前在我國一些國企，法人代表的法制觀念單薄，在日常工作中，往往傾向于約束別人，而忽略了對自身約束的重要性。導致企業不斷出現弄虛作假、貪污舞弊等違法亂紀的現象，有些企業的法人代表業務素質低下，完全不了解內控制度的重要性，無法加強對財務工作的重視力度，也不懂一些財務法規，隨意干涉財務人員的工作，甚至為了謀取個人利益，命令他們做一些違反違規的事情，從而很大程度上破壞了企業貨幣資金的內部控制制度。

2、沒有嚴謹的制度，無法遵循規章制度進行工作。一些企業不以賬款分管原則為基礎進行工作，企業領導或會計人員往往可以隨時接觸現金，所以常常在工作中出現差錯。有的企業為了避免上級或者相關部門的檢查、審計及監督，采取一些隱蔽收入手段，私自設置自己的小金庫，久而久之就會造成企業資金相互交錯的現象。

3、貨幣資金預算不合理，籌集和使用不夠經濟。貨幣資金直接決定了企業變現能力的高低，它除了能夠滿足企業在生產經營中的各項開支要求外，還能保障企業履行納稅義務及還本付息，所以如果企業籌集的貨幣資金足夠多，那么將大大減少企業可能面臨的風險，并增強企業資金的負債能力及流動性。在企業日常工作中，往往會出現籌資貨幣資金的成本過高，但使用效益卻不好，使得企業為了維持資金的正常運轉不得不向銀行貸款，但企業內部的資金卻無法有效利用的局面。[ LunWenData.Com]

4、缺乏完整的手續，疏于防范。企業中有些出納人員在填寫收據及支票時往往不認真，從而為一些別有用心的人提供了作案機會。

5、企業銀行存款的余額調節表存在的問題。銀行的對賬單主要來源為企業的外部開戶銀行，具有較高的證明力和可靠性。

三、企業貨幣資金內部控制幾點建議

目前我國企業貨幣資金的內部控制存在很多問題，但企業的經營活動需要貨幣資金的支持，因此筆者根據多年經驗對上述問題提出以下幾點對策和建議：

1、企業管理人員應重視對貨幣資金內部的控制，并提高財會工作人員的整體素質。

2、加強對企業貨幣資金的使用、籌集及預算管理力度。要求企業必須確定出科學合理的貨幣資金持有量，并使貨幣資金在數量和時間上互相銜接，從而降低企業閑置資金的數量，提高資金利用率。

3、完善各種制度，使工作人員按章工作。嚴格以賬、款的分管制度為基礎執行工作，不讓出納人員登記會計記錄，特別是禁止他們接觸一些銷售收入賬目、壞賬核銷等會計業務；嚴禁非出納人員接觸現金。

4、規范各項操作，禁止出現漏洞。財務人員在填寫收據及支票過程中必須認真嚴謹，應達到數字規范、字跡清晰的效果。避免出現漏洞給一些不法人員提供可乘之機。

5、加強對內部審計工作的管理力度。在企業資金的內部監督工作中，必須重視內部審計的作用，內部審計實際上就是企業對內部人員、經營活動及控制系統進行評價的方式，從而確定工作人員的活動是否合理、合法。所以企業必須重視內部審計工作的管理，它是對內部控制工作進行監督的主要力量。

第2篇：貨幣資金的主要來源范文

10月底，中金公司研究部對華聯綜超的評級為“維持中性”，理由是近幾年公司新開門店較多，疊加行業消費低迷與費用上升等不利因素，故經營層面業績壓力仍較大。然而，中金認為公司當前凈現金高于市值，決定將其目標價上調27%至7元。市場也多有觀點認同該估值邏輯，因此本文對華聯綜超大量現金儲備給公司帶來的價值進行分析。

凈現金與財務費用雙高有蹊蹺

華聯綜超在2014年三季度末擁有的貨幣資金高達61.32億元，而附息債務僅為約33.7億元，對應凈現金為27.62億元。正常而言公司的財務費用應為負值，即產生凈利息收入。然而，2014年前三季度，華聯綜超的財務費用為1.11億元。同樣，在2011-2013年間盡管公司賬面的大量貨幣資金逐年遞增，其財務費用仍然居高不下，且隨著貨幣資金的余額的增加而逐年增加，2011-2013年間分別為0.76億元、1.02億元和1.43億元。這到底是什么原因？

首先來看華聯綜超對其大量貨幣資金的管理配置情況。表1顯示公司可用來獲息的資金余額在2011年就高達48.52億元，之后呈逐年增加趨勢，到2014年半年報的余額為60.11億元。除了保留極少部分的現金外，華聯綜超將這些資金絕大部分存儲于華聯集團控股的華聯財務公司和銀行。自2011年以來，公司現金在華聯財務公司存款的比例逐年增加，由38.5%上升至2014年6月末的53%。按照股東大會批準的額度，華聯綜超在華聯財務公司的存款余額上限不得超過公司上年度營業收入的25%，而2014年6月末的存款31.86億元已達2013年營業收入的24.9%。此外，公司從2012年起才開始向北京華聯鵬瑞提供每次期限為1年、年利率為15%的委托貸款業務， 2012-2014年的額度僅分別為1.8億元、1.8億元、1.7億元。表1顯示，即使加上委托貸款的利息收入，華聯綜超每年五六十億元的貨幣資金才獲得最高1.2億元的利息收入，平均回報率僅為1.24%-2.37%。要是除去高息的委托貸款及少量現金，公司存在財務公司與銀行的數十億資金的存款利率為1.25%-1.90%。

這么低的存款利率令人難以理解。是否由于公司2011年定向增發的募集資金仍存在專戶中未使用造成？根據最新的公司公告，2011年4月華聯綜超定向增發的募集資金凈額為12.8億元；截至2014年6月底，公司在專戶內存放的募集資金余額僅為2.24億元。2012年公司的存款利率為1.9%，顯著高于2011年的水平，但在之后又大幅回落至1.6%左右的水平，說明存放于專戶的募集資金利率較低并非是公司存款利率偏低的主要原因。

再來看華聯綜超的附息債務情況。表2顯示，公司在大量貨幣資金沉淀的情況下卻大量舉債。早在2009年11月公司就發行了7億元的6年期公司債券，年利率為5.80%-6.30%。而且，華聯綜超從2011年起就開始發行額度為5億元的短期融資券，當時的利率高達7.15%，盡管2014年的發行利率已顯著下降為4.9%，仍大幅高于公司閑置資金的收益率。公司的附息債務融資總額在2013年顯著上升，從2012年的26.23億元增至34.83億元。公告顯示，華聯綜超在近兩年發生的債務融資活動導致公司利息支出加重，比如：2013年8月發行了期限為兩年的非公開定向債務融資工具，金額為10億元，發行利率為6.35%； 2014年5月22日發行了5億元的中期票據，利率為6.17%。在華聯綜超通過較長期限的債務融資后，公司在逐步減少短期借款，其余額從2012年末的13.8億元減少至2014年三季度末的6.7億元。

可以看出，華聯綜超為其附息債務支付的綜合利率要大幅高于其閑置資金所獲的收益率，這正是公司每年賬面存在大量貨幣資金卻還產生高額財務費用的原因。比如，2013年公司為34.83億元各類債務的利息支出高達2.1億元，平均借款支出利率高達6.88%，較其同期持有的58.76億元資金所獲收益率2.07%要高出一大截。

降低營運資本投入積累現金

華聯綜超的巨額現金是如何產生的？從表3可以看出，除了2011年公司的現金增加額主要來自籌資活動產生的現金流量以外，2012年之后的現金增加主要由公司的經營活動產生。華聯綜超的超市業務可謂是一頭“現金牛”，在過去四年中最低也產生了4.77億元的凈現金流入。

華聯綜超近年來盈利能力較差，2011至2013年的凈利潤僅分別為0.58億元、0.51億元、0.41億元；2014年前三季度由于獲得了近1億元房產處置等非經常性損益，公司的凈利潤才達到1.14億元。 那么華聯綜超近年來經營性現金流的主要來源是什么？分析表明，公司減少對營運資本的投入是其主要來源之一。 由于公司大量資金作為貨幣資金處于閑置狀態未投入運營，使用流動資產減流動負債的傳統計算方法會極大地高估公司實際投入營運的資本。因此，可以使用經營性流動資產-經營性流動負債的方法來計算實際投入的經營性營運資本。 按同一思路，可以用長期資產-非附息長期負債來計算實際投入的凈長期資產。而公司投入的凈營業資產=經營性營運資本+凈長期資產。表4顯示了調整后華聯綜超的管理資產負債表，同時我們還將同處北京的競爭對手物美商業（01025.HK）的數據也一并列出，以方便比較。

可以看出，與物美商業類似，華聯綜超的經營性營運資本也為負數，說明占用供應商等方面資金以減少自身對長期資產的投入是超市行業的普遍現象。物美商業通過經營性營運資本占用資金為其2011年凈長期資產的57.1%，到2014年二季度末該比率上升為67.9%。而華聯綜超2011年的相應比例就為65.8%，高出物美商業不少，而且在過去幾年中還在大幅增加，到2014年三季度末該比率高達90.3%。這是由于華聯綜超在過去幾年不斷加大通過營業營運資本占有第三方資金的力度，其經營性營運資本由2011年底的-14.85億元降低為2014年三季度末的-26.02億元，導致其凈營業資產在同期凈長期資產增加了6.24億元的情況下，還從2011年底的7.73億元降低為2014年三季度末的2.8億元。對比起來，物美商業的凈營業資產在這兩個時點都基本保持在18億元左右的水平。

在2014年三季度末，華聯綜超的股東權益僅較物美商業略低20%左右，但公司對凈營業資產的投入卻僅為物美商業的1/6不到。這反映了華聯綜超絕大部分的股東投入資本被沉淀于貨幣資金中，公司調整現金持有后的附息債務凈額從2011年底的-22.66億元降低為2014年三季度末的-28.24億元，意味著公司最新的季末凈現金持有占股東權益的91%。

高額應付賬款占用資金

國內超市行業通過營運資本占用資金的秘籍在于高額應付賬款。表5顯示華聯綜超的應付賬款余額在2011年末就高達25.47億元，到了2014年三季度末已增至35.54億元（二季度末為32.81億元）。這樣的應付賬款水平已高出物美商業，而物美商業的同期營業成本大致要超出華聯綜超50%。利用這些數據來計算兩個公司的應付賬款周轉天數，可以看出，華聯綜超的應付賬款周轉天數自2011年以來一直大大高于物美商業，且呈逐年增加的趨勢，在2013年已達114天。也就是說華聯綜超的供應商在銷貨后正常需要接近四個月才能拿到貨款，而物美商業的供應商收款平均僅需兩個半月左右。這與此前某知名品牌供應商向北京商報記者透露的信息基本一致，“以該品牌為例，北京華聯方面的回款期為45天，但這一回款期內商品售罄卻要兩個月以上，有些門店甚至達6個月”。拖延供應商的回款期并非沒有代價，一方面容易使華聯綜超與供應商關系惡化；另一方面供應商在定價時可能也會考慮到回款的因素而提高價格。

現金低效運用拖累盈利能力

從表6對華聯綜超與物美商業主要財務指標的對比可以看出，華聯綜超在總資產高于物美商業的情況下，其銷售收入和凈利潤卻大幅少于物美商業，市場也對應給予華聯綜超低得多的估值。兩公司的毛利率相當，均在20%左右，但華聯綜超的銷售凈利率卻連物美商業的零頭都不到，顯示其管理效率不佳。華聯綜超過去三年的ROE極低，從2011年1.9%的水平還連年下滑。對比起來，物美商業盡管也面臨經營困難，但其2013年的ROE仍有12.4%。

華聯綜超的盈利能力如此之弱，一方面是源于其營業資產經營不善，導致稅后凈營業利潤率在2011-2013年間只有0.8%-1.3%，較物美商業2.2%-3.6%的水平低出一大截。盡管華聯綜超的營業資產周轉率能達到14.8-28.6倍的高水平，仍不夠彌補公司低營業利潤率的負面影響，其營業資產收益率仍低于物美商業。正如表4所顯示，華聯綜超對凈營業資產的投入不到物美商業一半的水平，導致其凈營業利潤總額大幅低于物美商業。

另一方面，華聯綜超的凈現金與股東權益的比例在過去幾年中高達74.6%至85.8%，大大高于物美商業的水平。而華聯綜超對資金的低效管理導致公司數十億元的凈現金儲備不僅不能產生收益，每年還要支付大額利息費用，這也是華聯綜超低盈利能力的一個重要原因。對比起來，物美商業的凈現金水平更低，但卻能產生凈利息收入。

集團定位決定業績

2012年12月，海南省文化交流促進會通過海南鴻炬實業向華聯集團增資3.5億元，獲得其30.43%的股權，替代北京市國資委成為華聯綜超和華聯股份（000882.SZ）的實際控制人。從2013年之后華聯綜超對公司大量貨幣資金的處置方式來看，海南省文化交流促進會在接手控制權后并未改變前任大股東對華聯綜超在集團中“現金牛”的定位，而是繼續利用其連鎖超市的平臺大量產生現金流，并將巨額資金存儲于集團財務公司或相關業務銀行，為集團公司廉價利用資金提供便利。

華聯集團目前對華聯股份的定位為類REITS的購物中心經營管理商，對資金的需求較大。

華聯集團在2014年1月投資9.12億元通過定向增發對華聯股份增持了15.34%的股份，從側面也可以看出集團資金的流向。如果海南省文化交流促進會短期內不改變對華聯綜超在集團中的定位，公司目前60多億元的貨幣資金恐將難以得到有效利用，其業績恐怕也不會有實質上的好轉。那么，簡單地從華聯綜超的凈現金或市凈率的角度來討論公司估值的意義也不大。

第3篇：貨幣資金的主要來源范文

關鍵詞：高校；負債融資；風險

一、高校負債融資風險分析

（一）籌資渠道及資金來源的有限性

從我國當前現狀來看，高校的教育經費主要有三種來源：財政撥款、學雜費和其他經費。但是國家財政資金現階段投入不足，短時間內國家財政撥款對高等教育的支持幅度有限。當前，學雜費收入是高校償還貸款的主要來源。然而學雜費收入取決于高校的招生規模和學費標準，這兩者在很大程度上受社會、經濟以及個高等教育市場等宏觀因素的影響，上漲空間有限。至于其他經費，大多數高校以捐贈為主，并且捐贈資金是有制定明確用途的。而高校利用資本市場融資和社會資本的能力有限。因此負債融資是高校對外融資不多的選擇。

（二）負債結構不太合理

合理的融資結構應使高校各項融資的加權平均資本成本最小，價值最大。由于目前高校融資主要用于新校區等大型項目建設，一般數額較大，負債的結構往往會對負債融資風險產生較大的影響。現在高校使用的銀行貸款主要有兩類。一類是項目貸款，這類貸款的期限長，不確定因素較多，風險的可控性較差，其特點是利率較高。另一類是短期流動貸款，這類貸款使用彈性大，易籌措，其特點是貸款利率低。但過多的使用短期流動貸款，則會導致負債融資風險的短期集聚，在不能保證適量現金流的情況下，會造成還款困難。由于商業銀行借款多為滿足中長期建設項目的資金需求，高校在較長期限內面臨著固定的還本付息風險，負債融資的期限和結構難以合理搭配，難以使風險最小化。

（三）高校信貸管理比較薄弱

首先,缺乏資金監管和約束機制。高校建設資金主要是由財務部門負責籌措,并采用撥款的方式用于建設,資金籌措部門和項目建設部門脫節,資金撥付與項目建設進程不匹配,容易造成高成本貸款資金閑置。而且,部門間沒有內在的約束機制,在擬定貸款項目計劃時,缺乏深入的論證和可行性分析,項目使用效益不高,甚至重復建設,資金浪費的現象普遍存在。高校還缺乏還貸機制,償債能力有限。學校收入主要是財政補助收入和學費收入。財政補助收入和行政事業性收費價格由國家嚴格控制,學校還貸資源是有限的。

二、高校融資風險的控制

(一)確定合理的融資結構，創新融資渠道

這就要求高校科學舉債。高校作為貸款還本付息的承擔者，應當根據學校財力的承受范圍科學舉債，采取有效地措施防范貸款風險，保證高校的可持續發展，學校在考慮貸款時，必須樹立風險意識和效益意識，對于貸款項目認真做好可行性研究。根據高校建設規模，可以運用財務分析方法，預測高校所需的外部融資額。并且對貸款資金的投放時間，投放順序以及投放數量進行科學設計，以保證貸款建設項目的科學性，合理性和效益性。這是防范風險的基礎。

（二）在可能的情況下建立償債基金

高校的貸款主要是靠自身的信譽或以學生收費權質押作為合作條件獲取銀行的信用貸款，因此高校要牢固樹立信用觀念，按期支付利息和償還本金，以建立與銀行的長期合作關系。建立償債基金制度，即每年按一定的比例提取償債基金，為償還貸款提供靈活的現金調度和充足的資金來源，對擬定的還款計劃嚴格執行，保證如期清償債務。

（三）加強貸款資金管理、提高資金利用效益

使用貸款必須支付利息，資金成本高，并要求到期歸還，財務風險大。因此，學校在貸資金的日常管理上應更加嚴格，切實加強管理，建立健全貸款資金使用的內部控制和項目管理責任制，提高貸款資金利用效益。根據建設計劃及投資進度，合理安排貸款資金的投放，做到精打細算，節約高效，以免造成不必要的資金閑置，減少不必要的貸款利息支出。切實加強對貸款資金的審計，著重從貸款資金使用計劃執行情況、審批手續、支出方向、使用效益、償還計劃執行情況等方面進行。

三、高校財務風險評價

對高校財務風險進行評價，無論從哪個立場來說都是必要的。只有這樣可以有效地控制風險，以利于高校的健康發展。高校的財務分析指標主要包括以下幾部分。

（一）償債能力指標

1.資產負債比率

是高校全部負債總額與全部資產的比率,表示在高校資金的來源。從債權人方面取得負債所占高校全部資產的比重。該指標用于衡量高校利用負債融資進行財務活動的能力,也是顯示高校財務風險的重要標志。

2.流動比率

流動比率表明高校每一元流動負債有多少流動資產作為償還的保證。反映高校用在短期內能轉變為現金的流動資產償還到期流動負債的能力。流動比率是一個很重要的指標，如果不能在短期內很快償還到期債務，很有可能有破產風險。

（二）年末貨幣資金結構指標

年末貨幣資金結構指標主有兩種考核方式，即非自有資金余額占年末貨幣資金的比重、自有資金余額占年末貨幣資金的比重。高校財務狀況的好壞從某種意義上講主要體現在高校有多少可支配的貨幣資金。如果結存額多說明高校的支付能力強，資金調度運用的余地大，發生財務危機的可能性小。因此，對期末貨幣資金結存額進行構成情況分析，可以反映高校真正可以支配的自有財力。

四、結束語

由于國家教育經費投入的有限與各高校自身建設資金需求不斷增長的矛盾,利用銀行貸款來解決我國高校發展中的資金不足問題成為主要籌資手段。然而我們看到,負債融資在緩解各高校資金需求不足方面起到了重要作用總之,在激烈的市場競爭中,挑戰與機遇并存,風險與利潤同在。我國各級各類高校在社會主義市場經濟條件下,既要敢于冒險,又要善于化險,在挑戰中求生存,在機遇里求發展。

參考文獻：

[1]趙生旺.對建立我國銀校合作關系的前景和風險的思考[J].甘肅高師學報,2001,(5).

第4篇：貨幣資金的主要來源范文

驗資業務作為注冊會計師的法定鑒證業務之一，既是會計師事務所收入的重要來源之一，也是事務所業務實現多元化經營方針的重要組成部分。然而受多種原因影響，驗資一直是事務所的“雞肋”業務，其風險與收入存在不對等性。作為理性經濟人，在實際業務中不少會計師事務所對驗資業務采取回避態度。為了促進我國注冊會計師行業的健康發展，需要對驗資實務中存在的風險進行識別，并采取適當的防范措施。

一、驗資業務相關概述

（一）驗資業務概述

驗資作為一項鑒證業務，是市場經濟發展的重要組成活動，尤其在信用環境不發達的經濟體系中，在企業設立時具有重要的欺詐防范功能（而在美國或其他信用高度發達的經濟環境中，驗資業務沒有存在的基礎）。《中國注冊會計師審計準則第1602號――驗資》規定，“驗資是指注冊會計師依法接受委托，對被審驗單位注冊資本的實收情況或注冊資本及實收資本的變更情況進行審驗，并出具驗資報告。”驗資報告作為具有法定證明效力的文件，供被審驗單位申請設立登記或變更登記及據以向出資者簽發出資證明時使用，通過注冊會計師的審驗業務，對于虛假出資活動具有一定程度的清洗、隔離作用。但由于驗資報告自身固有的缺陷，《中國注冊會計師審計準則第1602號――驗資》第三十四條規定，“驗資報告不應被視為對被審驗單位驗資報告日后資本保全、償債能力和持續經營能力等的保證。委托人、被審驗單位及其他第三方因使用驗資報告不當所造成的后果，與注冊會計師及其所在的會計師事務所無關。”

在具體實務中，驗資分為設立驗資和變更驗資。而本文所要探討的是企業設立驗資過程中的風險與對策。

（二）驗資風險與主要成因

驗資風險是指注冊會計師出具驗資報告存在不恰當意見而可能帶來的損失和危害。根據投資收益理論，理性經濟人在進行某項業務活動時，要求風險與收益具有對等性，否則投資者將采取不作為的態度。但由于驗資業務的特有屬性與復雜性，使得注冊會計師的驗資收入與其所承擔的驗資風險具有較大的差異性。而實際中造成這種差異的主要客觀原因有以下幾點：

1.服務與需求目標的不一樣

注冊會計師出具的驗資報告在一定的期限內具有一定的鑒證作用。由于注冊會計師自身業務能力有限性與驗資報告的固有缺陷，使得驗資報告承載了第三人過多的期望。根據相關規定，驗資報告只是對企業某一時點出資情況的一種靜態證明，不具有今后保證的溯及力。但現實經濟活動中較多的第三方使用者將驗資報告作為驗資企業以后償債能力的保證書。最高人民法院2007年12號函也指出，“會計師事務所在報告中注明本報告僅供年檢使用、本報告僅供工商登記使用等類似內容的，不能作為其免責的事由。”因此在實際生活中企業若發生經營失敗，使第三方遭受損失，則第三方將相關的會計師事務所與出具資金證明的其中介機構作為連帶責任人進行訴訟，從而使會計師事務所面臨較大的訴訟風險。

2.行業間的理解不一樣

由于其自身行業特點、思維與理解方式的不一樣，導致注冊會計師、律師與法官之間對驗資業務存在較大的理解差異。在實務中，法院是按相關司法解釋來判案，而注冊會計師執業卻根據財政部的相關文件進行操作，在這種不一樣的思維方式情況下，當出現法律訴訟時受損害的只能是注冊會計師。同時律師事務所作為自負盈虧的中介機構，其存在的目的更多是為了獲得經濟收入，維護社會公平正義更多是一種附帶產品，因此有時會推動第三方加強對事務所訴訟的動機。1996年最高人民法院出具的56號函指出，“會計師事務所出具的虛假驗資證明無特別注明，給委托人、其他利害關系人造成損失的，根據《中華人民共和國注冊會計師法》第四十二條的規定，亦應當依法承擔賠償責任。”這進一步把注冊會計師推向風口浪尖。

3.客戶與第三方的合謀

驗資，作為一種受托業務，其活動的順利執行與完成需要客戶與相關第三方的配合。但在實際中，某些客戶為了實現虛假出資的目的，會通過不正當的手段購買某一些中介結構的不合法證據，故意隱瞞自身真實的信息。在這種情況下，注冊會計師即使保持了應有的職業謹慎性，也未必可以發現驗資中的腐敗現象。雖然最高人民法院2007年12號函指出，在“審計業務所必須依賴的金融機構等單位提供虛假或者不實的證明文件，會計師事務所在保持必要的職業謹慎下仍未能發現其虛假或者不實”的情況下，注冊會計師可以提出免責請求，但實際中對于注冊會計師在執業過程中是否遵守了職業謹慎性的判斷，存在較大的主觀性。

二、具體驗資業務的風險與防范

《公司法》規定：“股東可以用貨幣出資，也可以用實物、知識產權、土地使用權等可以用貨幣估價并可以依法轉讓的非貨幣財產作價出資；但是，法律、行政法規規定不得作為出資的財產除外。”在實務中對應的驗資業務對象主要包括貨幣、實務與無形資產。由于不同性質的資產具有不同的價值與使用特點，使得注冊會計師在實施驗資業務過程中，所承擔的風險與執行的流程也會不一樣，從而對應的風險防范措施也將不同。

（一）貨幣資金驗資業務的風險及防范

第5篇：貨幣資金的主要來源范文

關鍵詞：高新技術企業　研發　相關性　實證分析　考核指標

加強創新能力建設是當今世界發展的新趨勢，也是我國目前經濟發展的著力點。從目前我國研發的現狀從(表1)中可知，從1995年～2004年，每年的R&D支出總量和R&D支出與GDP的比例都呈現上升趨勢。但對比其他經濟發達的國家，我國的R&D仍然很低，經濟發達的國家R&D支出與GDP的比例都在2％以上，這說明我國無論是絕對數上還是相對數上都與這些經濟發達的國家存在較大的差距。我國企業需要確實增加R&D投入，即現金投入而非名義投入。R&D投入有向特征，其所需的資金在企業中如何籌集，并且與那些因素相關，這些都是值得探討的問題。

一、高新技術企業研發投入與內部資金相關性的理論與實地調研分析

(一)研發支出的具體內容度支付形式企業研發費用指企業研究開發新產品、新工藝、新技術過程中所發生的各項費用，主要包括開發人員的報酬、儀器設備費、材料費、房產設施費以及其他費用。開發人員的報酬主要包括開發人員的工資、薪金、獎金及其福利方面的支出等；儀器設備費主要包括企業在進行研發活動過程中，所使用儀器設備的購置費及相關稅金、日常的維護費、與儀器使用相關的費用等。材料費主要包括研發過程中，要進行各種試驗而發生的原料和半成品耗費；房產設施費主要包括房產設施購建費、改建擴建費、維修費、房產使用費、土地使用費及相關稅金等；其它費用主要包括資料費、日常水電費、印刷費、照明費、培訓經費、技術咨詢費等。高新企業的研發活動是一個長期過程，需要持續投入大量的資金，而在這些持續投入中，開發人員的報酬占了主要部分，因為高新企業需要聘用大量的開發人員，并保持長期的雇員關系，所以其采用的支付形式主要是現金形式。另外，對于儀器設備的購置費、房產設施的購置費等，由于不是企業日常經營業務，不大可能采用賒購形式，或者以物易物。因此，研發費用的支付形式主要采用現金支付。

(二)研發投資的特點決定其融資來源以股權資金和內部資金為主　研發成功與否關系到企業未來的生存與發展，但是研發領域具有較高的風險，因此研發投資表現出極大的不確定性，而這一不確定性也正是研發投資區別其他傳統投資的特點，也決定了研發投資的融資來源。因此，分析研發投資的特點有助于掌握研發投資在多種融資途徑中的選擇原因，從理論上明確研發投資的主要資金來源。研發投資具有以下特點：一是，研發投資的收益偏態分布。研究表明：對于一個企業而言，研發投資與收益的關系的確呈現出偏態分布的結果。因為企業在研發過程中，由于人力、物力和資金約束，不可能進行大量研發，而在這些有限的研發中，也只有少數可以成功，其余的多數并不能為企業帶來收益，這說明了研發投資具有高風險特性。因此，研發通過負債形式取得資金相當困難，在這樣的情況下，企業只能采取股權形式來籌集資金。二是，研發投資的積累性。研發投資是一個長期持續性投資過程，為了保持技術的領先，必須不斷對原有技術改進，這就需要大量的后續投入，投入的停止意味著原有技術的過時和落后，造成企業競爭力的喪失。研發的階段性成功與失敗并不意味著投入的停止，這體現了研發的積累性。然而，投資者并不會長期對企業進行投資，這就使研發的資金來源從在開始階段依靠投資者投資轉為依靠企業的內部資金，即企業的經營所得。三是，研發投資的非契約特征。由于研發具有高度的不確定性，這種不確定性表現在過程的不確定和結果的不確定，因而在合作開發中，制定一個完整的契約以明確雙方的權責是相當困難的。從融資角度看，利用合作企業的資金進行合作研發，實際操作上也并不可行。研發投資的這些特征，使R&D投入的資金來源變得十分狹窄，而企業又需要R&D方面的大量持續投入，因此，研發活動只能在企業內部開展，其融資的來源以股權資金和部資金為主，即從股權融資和利潤中提取。

(三)企業研發投資的主渠道是內源融資本項目課題組在2005年8月～10月對廣東省27家大、中型企業進行了實地走訪調查與電話訪談。這些企業大都是品牌企業，專門設有研發機構或技術中心，50％企業的技術中心經過政府機構認定，具有規范意義的研發資金來源及投入。向53家企業發了調查問卷，收回27份，問卷調查結果如(表2)所示。(表2)的數據表明，89％的企業研發資金來自自身產品的銷售收入，37％的企業研發還可獲得國家扶植資金投入(盡管金額占投資項目的10％～20％)，15％的企業研發還可獲得獲新技術轉讓收入，其他途徑獲得研發資金的數額則較小。

以上研發特征與實地調研說明，目前絕大多數企業在研發過程中，實際使用的資金主要來源是企業本身的內部資金，并且從研發費用具體內容上看，其支付形式主要采用現付，因而研發投入與企業內部資金的從量上應該具有十分密切的關系。

二、國外企業研發投入與內部資金相關性實證分析概述

國外有關研發投入與內部資金的文獻有很多，如Dietmar Harhoff(1997)對德國企業的研究，收集了1990年～1994年的數據，發現R&D投資和一般投資在小企業中對于現金流有相當的敏感性。Spiros Bougheas(2002)通過實證表明美國、英國和加拿大的小公司主要依靠內部資金來進行R&D融資，而在日本、德國和法國中，類似的公司則通過銀行貸款。同時，還發現如果銀行樂意監督其客戶的投資活動，那么銀行貸款R&D融資則是可行的。CarterBloch(2004)對丹麥公司關于融資對于研發投資的影響進行調查，結果發現公司的內部資金在解釋研發投資中占主要的地位，表明研發強度高的公司受到融資上的制約。現金流量對于研發的影響對小型公司和資產負債率低的公司是比較強的。可以看出，國外對于R&D投資從融資角度已經進行了相當多的研究，形成了許多非常有價值的結論，但這些結論體現了企業當時所在的融資環境，具有時效性與區域性，因此有必要根據我國的特點，對目前我國的企業R&D投入的融資進行相關的探討。

三、我國企業研發投入與內部資金相關性實證分析

企業R&D投入與內部資金之間的關系受到多因素的影響，如企業的成長過程的不同階段、多種新產品同時研發等，但對于我國高新企業來講，內部資金成為了R&D投入的唯一來源，而且R&D投入占高新企業投資的相當重要的部分。可以推測，內部資金與R&D可能存在正相關性，可靠性如何。本文作設：H1：高新企業內部資金與R&D投入正相關。

(一)樣本描述　本文選取2003年～2005年深滬兩市信息技術業和醫藥、生物制品行業的上市公司為樣本，其數據來源主要是

證券交易所在網上公布的公司年報，選擇這兩個行業的原因是其研發強度高，是高新企業的典型代表，同時R&D數據并不是年報必須對外公布的項目，而這兩個行業對R&D數據公布比較多，去掉異常數據，最后得到的樣本數據2005年40家，2004年32家，2003年31家。

(二)研究方法　本文采用截面回歸分析的研究方法，對收集到上市高新企業的R&D投入與內部資金進行多元線性回歸分析，計算過程使用SPSS 11.0軟件包完成。使用的經驗模型如下：

RDit=b0+bl*CFit-1+b2*Sit-1h3*Cit-1+ei

(1)

其中，RDit是對于公司i在期間t的研發投資，CFit-1是公司i在期間t-1經營凈現金，Sit-1是公司i在期間t-1銷售收入，Cit-1是公司i在期間t-1貨幣資金，e是誤差項。本文主要對研發投入與內部資金的相關性進行研究，選取了經營凈現金(長期指標)和貨幣資金(短期指標)指標。選取這兩個指標的主要原因是研發費用的支出特征與管理經營者決策決策特性所共同決定的：研發費用支出的長期持續付現性體現長期決策特性；如果企業以貨幣資金的多少來決定R&D投入資金，則體現企業管理者短期決策特性。另外，銷售收入指標并不是內部資金指標，由于許多企業在研發投入中，對其作為重要的考慮對象，因此也將其加入方程中。

(三)實證分析從(表3)可以看出，有超過兩成的企業在研發投資過程中，雖然上年經營活動現金流為負數，但仍進行了研發投資。可以推測這兩成多的企業并不是以經營活動現金流為主要依據，這也同上述理論分析相矛盾。(表4)是SPSSll．0軟件包多元回歸分析的結果，分別對2005、2004、2003年采用stepwise方法對自變量進行篩選。分析結果表明：模型中解釋變量只有銷售收入通過統計檢驗，而經營現金流與貨幣資金都未能選入并通過檢驗。反映了研發投入與銷售收入具有顯著的正相關，與經營凈現金流和貨幣資金相關程度并不顯著；但同時發現，在2005年銷售收入的解釋能力下降了。

四、結論

通過以上對我國高科技行業上市公司R&D投入與內部資金所作的實證研究，可以得出以下結論：高科技企業R&D投入與銷售收入有顯著的正相關性，相比之下，與內部資金的關系則并不顯著。實證研究結果發現研發投入和內部資金(現金)沒有顯著性的合理解釋是，企業進行研發投入時，主要參考的依據是并不是內部資金，而是銷售收入(這一結論與目前許多企業對于研發投入是一致的，即每年根據銷售收入提取一定比例作為下年的研發投入量)。同時表明，由于銷售收入是按權責發生制入賬，現金流是按現金應付制入賬，按銷售收入提取的R&D資金并沒有現金保障，這樣企業實際的研發現金投入少于按銷售收入一定比例的提取數。由于研發支出作為特定的勞務、信息等費用支出，屬于非生產經營，真實的研發支出應是現金支出。如果在企業銷售收入中的應收賬款比例高，這進一步證明企業實際的研發現金投入少

另外，對于經營活動現金流與貨幣資金這指標，筆者認為，對于較成熟的上市公司，有穩定經營性現金流入，則長期決策更加突出，增加經營活動現金流作為其考慮變量，即銷售收入+經營活動現金流；對于年輕企業和經營環境多變的企業，企業缺少穩定的經營性R&D投資，不但具有長期決策特征也具有短期決策特征，但這時短期決策更為突出，可以增加貨幣資金作為其考慮變量，即銷售收入+貨幣資金。但從長期來看，研發投資不能依靠貨幣資金，因為股東不會一直投入，同時也應意識到，企業不會長期擁有大量貨幣資金，要充分利用其控制的資源獲得收益。

綜上所述，R&D投入通過使用雙掛鉤的方法，可以使研發在企業內部運作中得到更為切實有效的得到保障，有利于合理安排資源，對于提高企業核心競爭力，增加企業效益有重要意義。

作者簡介：

陳海聲(1954-)，女，安徽無為人，華南理工大學工商管理學院副教授

周維參(1976-)，男，廣東廉江人，華南理工大學工商管理學院碩士研究生

*本文獲廣東省自然科學基金項目(編號04300134)，廣東省第二批科技三項經費計劃項目(編號2005B70101090)資助

參考文獻：

[1]陳海聲：《研發投資特征與擴大研發融資來源的基本措施》，《現代財經－天津財經大學學報》2006年第1期。

[2]陳海聲：《廣東省軟科學研究計劃項目－我省高科技企業研發的融資結構與提高融資效率的對策研究》。

[3]Dietmar Harhoff,Are There Financing Constraints for R&D and Investment in German Manufacturing Firms,Discussion Paper,WissenschaftszemmmBerlin,1997.

第6篇：貨幣資金的主要來源范文

關鍵詞：零流動收益風險途徑

以零營運資金為目標，對企業的營運資金實行“零營運資金管理”的方法，已成為90年代以來企業財務管理中一項卓有成效的方法。在我國隨著現代企業制度改革的深化和企業經營管理的加強，企業理財的重要性也與日俱增，因此，“零營運資金管理”的方法，對我國企業也有著十分重要的借鑒意義。

一營運資金的管理問題

營運資金，從會計的角度看，是指流動資產與流動負債的差額。會計上不強調流動資產與流動負債的關系，而只是用它們的差額來反映一個企業的償債能力。在這種情況下，不利于財務人員對營運資金的管理和認識；從財務角度看營運資金應該是流動資產與流動負債關系的總和，在這里“總和”不是數額的加總，而是關系的反映，這有利于財務人員意識到，對營運資金的管理要注意流動資產與流動負債這兩個方面的問題。

流動資產是指可以在一年以內可超過一年的營業周期內實現變現或運用的資產，流動資產具有占用時間短、周轉快、易變現等特點。企業擁有較多的流動資產，可在一定程度上降低財務風險。流動資產在資產負債表上主要包括以下項目：貨幣資金、短期投資、應收票據、應收賬款和存貨。

流動負債是指需要在一年或者超過一年的一個營業周期內償還的債務。流動負債又稱短期融資，具有成本低、償還期短的特點，必須認真進行管理，否則，將使企業承受較大的風險。流動負債主要包括以下項目：短期借款、應付票據、應付賬款、應付工資、應付稅金及未交利潤等。

為了有效地管理企業的營運資金，必須研究營運資金的特點，以便有針對性地進行管理。營運資金一般具有以下特點：

1周轉時間短。根據這一特點，說明營運資金可以通過短期籌資方式加以解決。

2非現金形態的營運資金如存貨、應收賬款、短期有價證券容易變現，這一點對企業應付臨時性的資金需求有重要意義。

3數量具有波動性。流動資產或流動負債容易受內外條件的影響，數量的波動往往很大。

4來源具有多樣性。營運資金的需求問題既可通過長期籌資方式解決，也可通過短期籌資方式解決。僅短期籌資就有：銀行短期借款、短期融資、商業信用、票據貼現等多種方式。

財務上的營運資金管理著重于投資，即企業在流動資產上的投資額。因而，要了解“零營運資金管理”的基本原理，就要首先了解營運資金的重要性。

營運資金管理是對企業流動資產及流動負債的管理。一個企業要維持正常的運轉就必須要擁有適量的營運資金，因此，營運資金管理是企業財務管理的重要組成部分。據調查，公司財務經理有60%的時間都用于營運資金管理。要搞好營運資金管理，必須解決好流動資產和流動負債兩個方面的問題，換句話說，就是下面兩個問題：

第一，企業應該投資多少在流動資產上，即資金運用的管理。主要包括現金管理、應收賬款管理和存貨管理。

第二，企業應該怎樣來進行流動資產的融資，即資金籌措的管理。包括銀行短期借款的管理和商業信用的管理。

可見，營運資金管理的核心內容就是對資金運用和資金籌措的管理。

二“零營運資金管理”的基本原理

“零營運資金管理”的基本原理，就是從營運資金管理的著重點出發，在滿足企業對流動資產基本需求的前提下，盡可能地降低企業在流動資產上的投資額，并大量地利用短期負債進行流動資產的融資。“零營運資金管理”是一種極限式的管理，它并不是要求營運資金真的為零，而是在滿足一定條件下，盡量使營運資金趨于最小的管理模式。“零營運資金管理”屬于營運資金管理決策方法中的風險性決策方法，這種方法的顯著特點是：能使企業處于較高的盈利水平，但同時企業承受的風險也大，即所謂的高盈利、高風險。具體表現為：

1豐富的收益。一般而言，流動資產的盈利能力低于固定資產，短期投資的盈利低于長期投資。如工業企業運用勞動資料（廠房、機器設備等）對勞動對象進行加工，生產一定數量的產品，通過銷售轉化為應收賬款或現金，最終可為企業帶來利潤。因此，通常將固定資產稱為盈利性資產。與此相比，流動資產雖然也是生產經營中不可缺少的一部分，但除有價證券外，現金、應收賬款、存貨等流動資產只是為企業再生產活動正常提供必要的條件，它們本身并不具有直接的盈利性。又因為短期負債對債權人來說償還的日期短、風險小，所以要求的利率就低，而債權人的利率就是債務人的成本，因此，短期負債的資金成本小于長期負債的資金成本。

把企業在貨幣資金、短期有價證券、應收賬款和存貨等流動資產上的投資盡量降低到最低限度，可以減少基本無報酬的貨幣資金和報酬較低的短期有價證券，將這些資金用于報酬較高的長期投資，以增加企業的收益；同時減少存貨可使成本下降；減少應收賬款可降低應收賬款費用以及壞賬損失。大量地利用短期負債可降低企業的資金成本，而且短期負債的彈性大、辦理速度快，能及時彌補企業流動資產的短缺。顯然，由于降低了企業在流動資產上的投資，就可以使企業減少流動資金占用，加速資金周轉，降低費用，從而可以增加企業盈利。

2潛在的風險。從風險性分析，固定資產投資的風險大于流動資產。由流動資產比固定資產更易于變現，其潛在虧損的可能性或風險就小于固定資產。當然，固定資產也可通過在市場上出售將其變為現金，但固定資產為企業的主要生產手段，如將其出售，則企業將不復存在。因此，除了不需用固定資產出售轉讓外，企業生產經營中的固定資產未到迫不得已時（如面臨破產）是不會出售的。所以，企業固定資產的變現能力較低。企業在一定時期持有的流動資產越多，承擔的風險相對越小；反之，企業持有的流動資產越少，所承擔的風險也就越大。另外，大量地利用短期負債，同樣也可能導致風險的增加。一般來說，短期籌資的風險要比長期籌資要大。這是因為：第一，短期資金的到期日近，可能產生不能按時清償的風險。例如，企業進行一項為期三年的投資，而只有在第三年才能會有現金流入，這時企業如果利用短期籌資，在第一、第二年里，企業就會面臨很大的風險，因為企業的投資項目還沒有為企業帶來收益。但如果企業采用為期五年的長期籌資的話，企業就會從容地利用該投資項目產生的收益來償還負債了。第二，短期負債在利息成本方面有較大的不確定性。如果采用長期籌資來融通資金，企業能明確地知道整個資金使用期間的利？

根據上面的觀點，“零營運資金管理”原理的應用將使用權企業面臨較大的風險。首先，企業有延期風險，即企業在到期日不能償還債務的風險。如果企業需要延期，但會由于一些無法預料的因素而不能延期，如當短期負債到期時，企業的經營善變壞，以至債權人不肯延期；或在延期時，正好趕上國家經濟不景氣，市場上資金私有制，而無法繼續延期；其次，短期負債利率的具有很大的波動性，企業無法預測資金成本，也就無法控制利息成本；再次，企業為了減少應收賬款，變信用銷售為現金銷售，可能會喪失客戶，從而影響銷售的增長。

盡管存在著高風險，但“零營運資金管理”仍不失為一種管理資金的有效方法。“零營運資金管理”在具體操作上，以零營運資金為目標，著重衡量營運資金的運用效果，通過營運資金與總營業額比值的高低來判斷一個企業在營運資金管理方面的業績和水準。由于“零營運資金管理”的基本出發點是盡可能地降低在流動資產上的投資額，因而營運資金在總營業額中所占的比重越少越好。這就是“零營運資金管理”的含義所在。“零營運資金管理”強調的是資金的使用效益。如果資金過多地滯留在流動資金形態上，就會使企業的整個盈利降低。簡而言之，“零營運資金管理”就是將營運資金視為投入資金成本，要以最小的流動資產投入獲取最大的銷售收入。

三實現“零營運資金管理”的有效途徑

為了企業能夠實現“零營運資金管理”，同樣要從流動資產和流動負債兩個方面著手。對流動資產來說，就是要盡量減少在流動資產上的投資額，加速資金周轉；對流動負債來說，則是要有暢通的籌措短期資金的渠道，以便滿足企業的日常運作需求，同時也要考慮短期資金成本的問題。下面分別從兩個方面論述：

降低營運資金在總營業額中所占的比重的有效途徑是，加速貨幣資金的周轉循環。根據貨幣資金周轉循環周期的時間長短，可以預測企業對流動資金的需求量。例如，企業用貨幣資金來購買原材料，原材料被加工成產成品，一部分產成品，企業通過現銷渠道又把它馬上轉變為貨幣資金；而其它的產成品，企業通過信用銷售的渠道，把它變為應收賬款，應收賬款則需要一段時間才能收賬變為貨幣資金。

通過上面的論述可以看出企業的運作情況對貨幣資金投資的影響。如果企業在生產產成品上花費較長的時間，那么企業就得增加貨幣資金投資。從原材料變成產成品，再完成產品銷售所需要的這段時間，我們稱為存貨周轉期。企業運作能給貨幣資金投資帶來另一種影響的是企業的銷售策略，如果企業是運用現銷方式銷售產品，那么企業就不需要保留很多貨幣資金；但如果企業有信用交易的話，那它就得需要有較多的貨幣資金投入。因為這里存在著應收賬款周轉問題。當然，企業也可在購買存貨時欠賬，這就是說企業要推遲付款，如果可欠很長時間的賬，那么貨幣資金投資的需求量就減少，這段延遲付款的時間稱為展延的應付賬款周轉期。一般來說，企業貨幣資金的周轉公式為：

貨幣資金周轉期=存貨周轉期+應收賬款周轉期-展延的應付賬款周轉期

從上面的公式，我們可以看出要想減少貨幣周轉期，從而使流動資產上占用的貨幣資金減少，實現“零營運資金管理”，就得從存貨管理、應收賬款管理和應付賬款管理三個方面著手。對于存貨管理，一方面要加強銷售，通過銷售的增長來減小存貨周轉期；另一個方面要通過確定訂貨成本、采購成本以及儲存成本計算經濟批量，控制在存貨上占用的資金，使之最小。對于應收賬款管理，在信用風險分析的基礎上，企業要制定合理的信用標準、信用條件和收賬政策；通過這些措施來鼓勵客戶盡早交付貨款，從而加速應付賬款的周轉。展延的應付賬款的管理，一般來說，企業越是拖延付款的時間就越對企業有利，但由于延期付款可能引起企業的信譽惡化，所以企業必須通過仔細的衡量、比較多種方案后再做出決定，選擇對企業最為有利的方案。

流動負債即企業的短期融資問題是企業進行“零營運資金管理”的另一個重要方面。企業要想得到短期資金主要有兩條渠道：一個是商業信用，另一個是短期銀行借款。

商業信用是指在商品交易中以延期付款或預收貨款進行購銷活動而形成的借貸關系，它是企業直接的信用行為。商業信用產生于商品交換之中，其具體形式主要是應付賬款、應付票據、預收賬款等。據有關資料統計，這種短期籌資在許多企業中達流動負債的40%左右，它是企業重要的短期資金來源。商業信用籌資有一定的優點：

（1）商業信用非常方便。因為商業信用與商品買賣同時進行，屬于一種自然性融資，不用作非常正規的安排。而且不需辦理手續，一般也不附加條件，使用比較方便；

（2）使用靈活且具有彈性，企業可根據某個時期內所需資金的多少，靈活掌握；

（3）若沒有現金折扣，或者企業不放棄現金折扣，以及使用不帶息的應付票據，則企業利用商業籌資并不產生籌資成本。

其主要缺點是：

（1）其期限較短，尤其是應付賬款，不利于企業對資金的統籌運用；

（2）對應付賬款而言，若放棄現金折扣，則需負擔較高的成本。對應付票據而言，若不帶息，可利用的機會極少，若帶息則成本較高；

（3）在法制不健全的情況下，若公司缺乏信譽，容易造成公司之間相互拖欠，影響資金運轉。

短期銀行借款是企業根據借款合同向銀行以及非銀行金融機構借入的款項。在我國，短期銀行借款是絕大多數企業短期資金的主要來源。我國目前短期銀行借款的目的和用途可分為周轉借款、臨時借款、結算借款、貼現借款等。

短期很行借款的優點有：

（1）銀行資金充足，實力雄厚，能隨時為企業提供較多的短期貸款。對于季節性和臨時性的資金需求，采用銀行短期借款尤為方便。而那些規模大、信譽好的大企業，更可以較低的利率借入資金。

（2）銀行短期借款具有較好的彈性，可在資金需要增加時借入，在資金需要減少時還款。

短期銀行借款的缺點主要有：

（1）資金成本較高。采用銀行短期借款成本比較高，不僅不能與商業信用相比，與短期融資券相比也高出許多。而抵押借款因需要支付管理和服務費用，成本更高。

（2）限制較多。向銀行借款，銀行要對企業的經營和財務狀況進行調查以后才能決定是否貸款，有些銀行還要對企業有一定的控制權，要企業把流動比率、負債比率維持在一定的范圍之內，這些都有會構成對企業的限制。

企業籌集短期資金的渠道還有短期融資券、應交稅金、應交利潤、應付工資、應付費用、票據貼現等多種形式，但無論采用哪種籌資方式，都有其優點和缺點。為了能夠實現“零營運資金管理”，企業的財務人員一定要在分析、比較的基礎上，選擇籌資組合，在盡可能多地使用流動負債的基礎上，要注意企業的清償能力，保證企業的信譽，這樣才能給企業帶來最大的收益。

四“零營運資金管理”中應注意的問題

目前，我國企業制度的改革正在進一步深化，金融體制改革已經起步，金融市場正在不斷發展和完善，我國金融正逐步走向國際化，這是我國企業加強營運資金管理所面臨的外部環境。從企業自身的經營狀況來看，有相當數量的企業管理水準低下，經營不善，銷售不暢，產品積壓，資金短缺，這是我國企業進行營運資金管理所處的內部環境。在這種情況下，運用“零營運資金管理”的基本原理，我國企業可以從以下幾個方面加強管理：

1改善企業的生產條件，縮短企業的生產時間。目前，大多數國有企業技術落后、設備陳舊，嚴重影響了產品的生產效率，延長了產品生產所用的時間，也就減慢了資金周轉，使一部分不必要的資金被占用在生產領域中。因此，企業財務人員要在條件允許的情況下，盡可能的提供資金為企業選購先進設備，以此來加速營運資金周轉。同時，也要嚴格的控制生產過程中在產品、半成品的數量，加強企業的成本核算與控制，使在產品、半成品等在各個工序間順利地流轉，減少生產過程的停滯。

2存貨積壓過多的企業，首先應從打開銷售渠道上下功夫，在日趨激烈的市場競爭中，善于分析研究企業的市場環境，制定有利于促進銷售增長的信用政策，擴大銷售，提高企業的競爭能力。其次，在實施應收賬款盡早收賬的策略中，學會運用最佳現金折扣法，盡可能地使現金折扣所產生的邊際利潤剛好等于其邊際成本，既促使客戶盡早地付款，又可使企業為此付出的代價達到最低。

3靈活選擇結算方式，保持資金暢通。由于我國的金融體制改革還沒有完全展開，銀行結算方式落后，結算秩序混亂，跨銀行、跨系統地款項支付要受到銀行限制，在很大程度上制約了資金的流動。而且，每到考核時點如季末、年末，各商業銀行便千方百計地保護自己的存款，導致企業大量的貨幣資金被積壓，形成一種不必要的沉淀資金，在一定程度上加劇了企業的資金緊張局面。因此只有靈活的選擇轉賬、商業匯票等結算方式，才能更好地加速營運資金的周轉，實現“零營運資金管理”。

4企業應重視加強對流動負債的管理，學會充分地利用短期資金融資方式，以緩解企業緊迫的資金短缺困擾。例如，企業本來要用長期資金來融資的一些項目，由于金融市場不景氣，企業借不到長期資金，可以暫時利用短期資金，等到將來金融市場好轉再用長期資金替代。當前企業可采用的短期融資方式主要是商業信用和銀行短期借款。企業要注意充分發揮短期資金融資的優點，管好、用好短期資金，努力經營，增加盈利，保持企業良好的財務狀況，盡可能地避免或降低短期資金融資的高風險。

綜上所述，對企業的營運資金實行“零營運資金管理”，力求達到零營運資金的目標，其實質是提高資金的運用效益，以最小的投入，獲取最大的產出，這一思路與投入產出理論中的“資源最佳配置”原則是一致的。因此，可以說“零營運資金管理”的基本原理和管理資金的思路，在我國企業財務管理的理論與實踐中，具有一定的借鑒意義和實用價值，這一方法的應用前景值得我們去探討和研究。

參考書目：荊新。《財務管理學》，中國人民大學出版社，1998年月12月第2版夏樂書。

《公司財務理財學》，中國政治經濟出版社，1998年12月第1版張紹學。

《現代公司理財學》，四川大學出版社，1997年9月第1版羅福凱。

《公司財務管理》，青島海洋大學出版社，1997年11月第1版尹書亭。

《現代企業理財學》，復旦大學出版社，1995年8月第1版谷祺。

《財務管理》，東北財經大學出版社，2000年月12月第3版[美]道格拉斯。K.愛默瑞。

《公司財務管理》，中國人民大學出版社，1999年11月第1版向平。

《淺談“零營運資金管理”》，

《財會月刊》，1997年第8期毛付根。

《論營運資金管理的基本原理》，

《會計研究》，1995年第1期邱元榮。

第7篇：貨幣資金的主要來源范文

關鍵詞： 高校融資辦學風險 類別 指標 防范措施

一、引言

近年來由于高校連續擴招，學校規模迅速擴大，各項投入明顯增加。為緩解資金缺口矛盾，各高校紛紛向銀行貸款，融資辦學已成為普遍現象。適時適度地舉債解決了高校發展的資金“瓶頸”問題，但存在債務負擔過重影響學校正常財務支付和不能按期償還到期貸款本金和利息的風險。因此，高校融資辦學必須強化風險意識，加強評估其收益能力和償債能力，實施有效的風險防范措施已迫在眉睫。

二、高校融資辦學風險的類別

（一）償債風險。高校為實現量的擴張而加大校園硬件投資以期獲得投資效益，這種加速擴張導致債務上升，就必須承擔相應的償債風險。在事業收入一定的情況下，利息支出的增加必然減少人員經費與其它公用經費的支出，從而嚴重影響學校的辦學質量和危害學校的辦學聲譽。負債一旦超過一定限度，超過高校一定期間的承受能力，則發生償債風險的可能性就會增大。

（二）利率風險。利率風險是指貸款利率的上升使高校的利息費用支出增加，而不能按期償還本金和利息的風險。我國宏觀經濟存在的貸款增幅與貨幣供應量增長過快、對外巨額順差、流動性過剩等問題在短期內無法解決，且有越來越嚴重的趨勢。面對宏觀經濟“過熱”和通貨膨脹上升的壓力，中央銀行將不得不進一步提高存款準備金率和存貸款利率。在同樣融資規模的條件下，融資的利息率越高，高校所負擔的利息費用支出就越多，增加了還貸的利息負擔。

（三）生源不足的風險。高校資金的重要來源之一是學雜費收入。隨著計劃生育政策效果的凸顯，出生人口的減少會導致生源減少，這勢必對整個教育市場都帶來不同程度的影響。隨著我國經濟和產業結構調整步伐的加快，社會對人才需求的結構將進一步變化，高校如果不能及時進行發展戰略的調整，“優勝劣汰、適者生存”的市場法則就會凸顯作用，部分高校就有可能在招生和畢業生就業問題上面臨嚴重困境，最終導致教育資源閑置，還本付息成為負擔。

（四）政策風險。政策風險是指國家或地方對高等教育投入政策方面的變化而導致的貸款風險。政策風險包括貸款政策，如貸款額度有無上限，貸款利率上調；國家金融政策變化，如從嚴控制貸款，造成高校貸款建設計劃項目擱淺；國家對高校招生政策的調整，等等。在國家對高校招生政策的調整方面，2002年教育部就提出，由于教學資源、后勤服務設施都達到了一定的飽和狀態，擴招進入調整期，每年的增長率將控制在5%―10%。由于生源的減少，學校的流動資金也會相應減少，導致現金流短缺。

三、衡量高校融資辦學財務風險的指標

（一）學校年末借入款項余額。該指標從絕對量上反映了學校債務風險的高低，余額越大，風險越大。

（二）生均借款額。學費收入是高校經費來源的主要變量，也是高校還貸的主要資金來源。學費的數額取決于學生人數及收費標準，借款額與學生人數之間建立對應關系能較好地反映債務風險程度。生均借款額=年末借入款項余額/在校生人數。

（三）資產負債率。該指標越小，資產對債權人的保障程度就越高；反之，債權的保障程度越低，債權人面臨的風險也越高。根據經驗，資產負債率一般在60%以下才能說明高校的資產負債情況正常。

（四）借入款項占總收入的比率。該比率是指學校年末借入款項余額占當年學校總收入的比率，反映以學校年收入承受債務風險的程度。比率越大，風險也就越大。

（五）借入款項占總資產的比率。該比率是指學校年末借入款項余額占學校總資產的比率，反映以學校資產規模籌集資金的程度。比率越大，風險就越大。

（六）支出收入比。該比率是學校本年度總支出與總收入的比值。比值大于1，說明學校該年度收不抵支，或用事業基金來彌補，或用貸款來彌補。該指標數值越大，說明學校財務運轉越困難，風險就越大。

（七）入款項占教育事業收入的比率。該比率是指學校年末借入款項余額占當年學校教育事業收入的比率。高校的教育事業收入主要來源是財政專戶核撥的學費、住宿費收入，這些是還貸資金來源的主要渠道。該比率越大，則風險越大。

（八）學校人員性經費支出占總收入的比率。人員性經費支出即人頭費支出，剛性很強。該比率反映學校的辦學效益的高低，比例越大，效益越低，負債償還能力越小。學校人員性經費支出占總收入的比率=（人員支出+對個人和家庭補助支出）/總收入。

（九）學校貨幣資金支付能力。該指標是指年末貨幣資金結存數與全年月均支出額的比值，用來預測高校近期正常的支付能力。該指標值越大，說明高校償還到期債務的能力越強；反之，高校償還到期債務的能力越弱。學校貨幣資金支付能力=（年末現金+年末銀行存款）/月均支出額，其中：月均支出額=全年支出總額/12。

（十）潛在支付能力。該指標是用年末全部貨幣資金的結存額加上可變現的應收票據、債券投資、借出款，減去借入款項、應繳財政專戶和應繳稅金的值，與全年月均支出額相比。該指標反映了高校貨幣資金與所有短期可變現資產，扣除短期應支付款后，能滿足正常運轉的月份數。指標值越大，表明高校的潛在支付能力越強，反之，高校的潛在支付能力越弱。

四、高校應對融資風險的措施

（一）樹立風險意識。高校領導層要用科學的方法和態度對待風險，用發展的眼光評價風險，一切從實際出發，實事求是，根據學校的實際和發展的需要去舉債，去貸款。

（二）規范債務管理。負債結構要合理，要盡量使債務分布平衡，長期、中期、短期債務合理搭配。加強債務資金管理，確保專款專用，控制資金投向投量。

（三）拓寬融資渠道。積極尋求政府的支持，努力爭取政府對學校的更多撥款與投資。借鑒國外的先進與成功的經驗，設立教育基金會，接受國內外及各界人士的捐贈。積極加強與企業及國外大學聯合辦學，吸收更多的國外資金辦學。積極做好助學貸款工作，提高學費的收繳率。

（四）提高資源效益。創建節約型校園，發揚艱苦奮斗精神，厲行節約，反對浪費。盤活現有資產，避免重復建設。整合資源，加強管理，提高資源的利用率。加強監督，加強內部審計，避免不必要的損失。加強人事制度改革，減少人員開支，提高人員的積極性。

（五）加強預算管理。要根據學校的實際編制預算，預算項目盡可能細化，考慮盡可能全面。堅持預算的剛性原則，不得隨意調整預算。

（六）強化經濟責任。實行全員經濟責任制，提高經濟責任意識。實現經濟決策的責任追究制，將經濟責任與干部管理相結合。

（七）提高人員素質。加強財務管理隊伍的建設，建設一支順應形勢發展要求的財務管理隊伍。

參考文獻：

［1］程昔武，丁忠明.高校負債融資風險及其評價方法研究［J］.財貿研究，2009，（6）：131-138.

［2］王麗萍.普通高校負債辦學的現狀、成因與風險特點研究［J］.未來與發展，2009，（2）：64-67.

第8篇：貨幣資金的主要來源范文

關鍵詞：企業；集團；資金管理

中圖分類號：F275.1 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）04-00-01

一、企業集團資金管理的必要性

財務管理是企業管理的重要組成部分，集團公司財務管理的一個重要問題是，要注重控股公司內部的資金管理，提高內部資金使用效率，降低資金使用成本，做好內部資金有效融通的工作，這樣既可以加強對公司系統內部資金使用的監督與管理，加速資金周轉，提高資金利潤率，又能保障資金的安全。

資金是企業在生產經營過程中暫時停留在貨幣形態的現金、銀行存款和其他貨幣等。它是企業生存、發展的必要保證，由于企業資金使用效率低下，資金周轉不暢而直接導致生產經營活動無法正常運行。

企業財務管理的總體目標是要提高企業的經濟效益，由于企業各方面生產經營活動的質量和效果都可以綜合地反映在資金運動中，因此有效合理地組織資金活動，對于改善企業經營管理、提高經濟效益具有重要作用。所以現代企業都特別重視對資金的管理。企業制定的資金管理制度是通過規章的形式對充分反映企業資金的提取、使用等資金流程的各個環節進行控制與管理，達到合理使用資金，提高資金使用效率，從而做到有章可循。

二、企業集團的資金融通

企業集團是指以資本為主要紐帶，以母子公司為主體，以集團章程為共同行為規范的母公司、子公司、參股公司以及其他成員企業或機構共同組成的具有一定規模的企業法人聯合體。

企業集團作為一個命運共同體，各成員企業之間有著密切的伙伴關系，在資金使用上互助互濟，體現了互惠互利的精神。更為重要的是，把集團內各成員企業可以利用的資金匯集起來，利用資金使用、周轉需求的“時間差”，由集團公司統籌使用和支配，實行融通使用。按照資金來源不同，企業集團資金融通的方式主要有：

1.內部資金融通。集團借助各成員企業的銀行信貸資金及集團本身的銀行信貸資金，在集團內進行資金融通使用的方式。集團公司作為整個下屬子、分公司資金的流轉結算中心，承擔資金統一運營和有效調劑的職能。所屬企業因生產經營資金周轉困難，可向集團公司申請流動資金借款。集團公司通過對所屬子、分公司經營狀況、資產結構、負債比重、銷售回款、營業利潤、信用程度進行嚴格審查，確認申貸合理、具備償還能力的情況下，給予短期流動資金周轉借款。該借款可完全由集團公司進行監督使用，專款專用。

2.內部資金融通。集團憑借自己的資金力量和各成員企業的自有資金在集團內部統一規劃，進行資金的橫向融通使用。

三、資金集中管理的措施

集團公司對資金進行集中管理的模式，目前運用較多的有統收統支、撥付備用金、建立結算中心、設置內部銀行、成立財務公司等幾種。企業集團在資金管理上主要有集權管理和分權管理兩種模式，選擇適合的資金管理模式是集團公司資金集中管理能否取得成功的關鍵。在實踐中主要有結算中心、內部銀行和財務公司等形式。

1.內部資金結算中心

結算中心是順應企業集團管理需求而產生的內部資金管理機構。企業集團通過結算中心這個管理系統，可以達到對資金進行集中管理、統籌安排，有利于合理調節資金，引導資金的流向；有利于企業集團集中財力，減少內部資金積壓，盤活沉淀資金，減低銀行貸款和貸款利息；有利于減少資金體外循環，加快資金的周轉等。

內部資金結算中心組織機構職能包括：負責成員單位賬戶的管理、收支結算、利息計算、內部賬務管理、銀行結算、銀行對賬、現金管理、財務報表的編制、金融機構融資和各企業貸款的審定、掌握集團各企業的資金流向及資金需求，為集團做好資金安排等。

2.內部銀行

（1）財務結算中心的職責。財務結算中心作為集團的內部銀行，必須做到賬務日清月結，保證做到日清月結，保證資金頭寸調配和各賬戶余額的及時準確。因此，它的主要職責是：遵守國家及中國人民銀行的有關金融法規、制度；統一管理集團公司本部及各所屬子、分公司銀行賬戶；統一為集團各公司辦理日常結算業務；通過對外融資籌集集團及所屬公司經營所需資金；接受企業貸款申請，通過對外融資和調劑企業存款發放貸款；統一規劃、管理、調劑集團資金，加強結算、信貸、資金調劑的規范化管理，防止資金的流失、沉淀、閑置、提高資金的利用效率，確保財務結算中心的順利運行。

（2）電子化財務結算中心。對于無法納入財務結算中心管理的所屬子、分公司的銀行賬戶，可實行資金實時監控方案、“零余額”資金管理方案、資金頭寸自動歸集方案、資金頭寸集中下的子公司零星支付方案等。

3實例分析

（1）成立內部結算中心，有效實現資金的集中管理。筆者所在的公司隸屬于太原鐵路局，是大型企業集團公司，有企業近千家。管好用好資金是太原鐵路局財務工作的重點，也是整體經營管理工作的重點。對于日常運作的經營資金，以及暫時閑置的資金，都力圖通過不斷完善資金管理制度，提高管理水平，充分發揮資金潛力，提高資金的利用效率。

為了加強貨幣資金的管理，理順貨幣資金流，減少結算過程對行業貨幣資金的占用，并使資金運用達到最優化狀態，鐵道行業需按照鐵道貨幣資金運動規律，建立科學、高效并覆蓋全行業的鐵道貨幣資金結算及管理的運作平臺，開展鐵道資金結算。為此，在上世紀90年代中期鐵道部成立鐵道內部資金結算中心即內部銀行，太原鐵路局也相應成立了太原鐵道資金結算中心。

鐵道資金結算中心為了實現對鐵道資金的管理，辦理鐵道資金的結算，必須要求內部單位在結算中心開設賬戶，并將其全部銀行存款存入內部結算中心銀行賬戶，各單位所有資金收入、支出均通過內部資金結算中心進行辦理。結算中心承辦的結算業務包括：內部單位之間的結算業務；內部單位與外部單位之間的結算業務。

結算中心不僅是鐵道系統內部資金管理機構，也是內部資金運作單位。為了保證內部存款單位的存款收益，促進經濟核算，結算中心對內部單位存入資金以及聯網結算占用其他結算中心的日常往來資金，應當按占用金額、時期、規定的占用費率計算并支付資金占用費。

（2）激活暫時閑置的貨幣資金。結算中心的資金，主要來源于內部單位，而且主要用于內部單位，事實上是調劑內部單位的資金余缺，而調劑資金余缺必須采取有償使用方式。資金調劑時結算中心利用結算沉淀資金以及向商業銀行的借款等，對內部單位統籌調劑資金余缺的行為，其實質是結算中心與內部單位的借貸關系。通過內部資金結算中心資金調劑，從而解決了內部資金分布不均、苦樂不勻的現象。同時加強了企業資金的調控和有效管理，從而加速了資金周轉，提高了內部整體資金使用效率，降低了整體資金使用成本。

而對于無法納入內部資金結算中心管理的所屬單位的銀行賬戶，實行了資金實時監控、“零余額”、資金頭寸自動歸集方案。

綜上所述，資金管理是企業財務管理的核心，而對于層次復雜、龐大的企業集團而言，更需要提高資金管理水平，通過合理的集中控制和統一管理，實現財務資源的優勢聚合、財務關系的協調統一、財務監督力度的強化等目標，最終促進集團資金的良性循環和財務目標的實現。在實踐中，各企業集團需要根據自身實際，選擇合理的資金管理模式，逐步推進改革，有效實現資金的集中管理。

參考文獻：

[1]曹銀娣.淺談企業集團資金管理[J].交通財會，2006（9）.

[2]李春獻，陳澤明.企業集團公司資金管理的主要模式[J].企業改革與管理，2007（7）.

第9篇：貨幣資金的主要來源范文

關鍵詞：連鎖企業；資金管理；存在問題

一、引言

連鎖經營就是在零售流通領域中應用現代化大生產的原理，通過規模化效益，充分發揮協調運作能力，使得傳統零售服務業在市場競爭中更具工作效率和經濟效益，從而提升企業競爭力。其中資金是企業生產經營的必要條件，也是財務管理的核心內容。文章探討了連鎖業內外部的資金籌措方式及高負債率和多網點分散經營所帶來的資金財務風險和管控風險，并就如何在日常經營和內部管理方面降低前述風險進行了分析。

二、企業資金管理

資金管理，即企業工作人員針對企業資金來源及資金使用方向進行合理的規劃、監督和考核。資金管理，雖然屬于財務管理范圍的其中一點，卻并不僅僅是指企業貨幣資金的管理，在貨幣資金有限的情況下，如何運用有限的貨幣資金使企業獲得最大的收益才是資金管理的根本目的。

在企業管理的過程中，企業管理者需要在明確資金管理重要性的基礎上，關注企業內部資金的流動方向，進行合理的調控和資金整合。企業可以結合自身的發展情況和未來的發展方向，建立預算管理機制，加強對企業內部資金的管理和控制。同時，企業管理人員可以通過建立明確的企業內部審計制度，保證企業內部資金的有效利用，避免一些自控能力較差的人員對企業資金進行任意的濫用，造成企業資金流動困難。市場發展環境日新月異，企業管理人員需要結合市場發展的特點，增強企業風險防范意識，優化企業資金的統籌和管理，做到事前預防，避免沒有必要的資金浪費，為企業帶來的巨大損失。

三、連鎖經營的籌資渠道

1.內部籌資渠道。內部籌資的主要來源為企業的內部留存利潤，即企業分配給股東紅利后的剩余利潤。企業甚至可采用零股利戰略，將所有的剩余盈余都投資回本企業，但是對處于快速擴張期的企業而言，單單依靠內部籌資是遠遠不夠的，還需要其他途徑的資金來源。

2.外部籌資渠道。外部籌資可分為權益性籌資和債務性籌資兩類。權益性籌資是指通過發行股票或者接受投資者直接投資等獲得資本的一種方法。在企業需要大量資金投入時，采用權益性籌資無需按期還本付息，只需在企業盈利時支付股東股利即可，因此籌資的財務風險小，但容易引起企業控制權的變更，且籌資成本較高。

債務性籌資構成負債，企業需按期還本付息，如銀行借款、發行的債權，此外還包括各類營運負債的資金來源，如應付賬款、預收賬款。債務籌資與權益性籌資相比有籌資成本低、速度快的優勢。但是受需按期還本付息的影響，使得企業的財務風險高于權益性籌資，且過高的資產債務率會影響企業日后的籌資能力。

四、連鎖企業資金管理存在的問題

1.企業日常經營產生的資金風險。從經營風險來看，由于連鎖經營企業負債率較高，且大多來自于尚未支付的供應商貨款和消費者的預存卡券收入，其盈余資金通常都用做再投資，進行新網店的開拓，以滿足高速擴張、提高市場占有率的需要。這樣的資金運作方式就使得經濟環境的變化對連鎖經營企業的資金鏈起著重大的影響。連鎖經營企業多以服務業為主，一旦經濟環境不景氣，消費者的消費支出隨機就會減少，這就對連鎖經營企業的營運現金流入和盈利能力帶來嚴峻的挑戰。

2.企業內部管理產生的資金風險。從資金管理風險來看，首先連鎖經營企業網點眾多，又大多分散在各地，所屬門店會在各地銀行開戶，造成資金散亂、沉淀等現象，降低了流動資金的使用效率。其次，零售企業的收入以現金交易居多，如果沒有完善的內部制約監督機制來監控各地的資金情況，就會給企業帶來最直接的經濟損失。最后，分散經營主要是看重單個網點的營運能力，一旦網點與總部的資金管理信息不對稱、不及時，就會誤導企業決策層的判斷，導致決策層做出錯誤的經營決策和資金方案。

五、加強企業資金管理的對策

1.防范因企業日常經營產生的資金風險。企業在日常經營中，應對市場環境有敏銳的嗅覺，及時察覺經濟周期的變化，制定與之相匹配的經營決策和資金運作方案。根據企業的營收狀況和盈利能力，結合企業的籌資能力和負債能力，合理安排新增網點的外拓進度，并依此編制資金計劃。且對實際執行情況進行時時跟蹤和定期反饋，以便企業決策層在瞬息萬變的市場環境中，能及時獲悉企業資金運作情況的第一手信息，對企業的資金計劃和網點外拓計劃，迅速做出相應的調整，以保障企業資金鏈的安全。

2.防范因企業內部管理產生的資金風險。在內部對資金管理上，企業首先應要求分散在各地連鎖網點的銀行賬戶由總部統一開戶，總部采用銀行賬戶“自動劃款零余額”方法對資金實行集中管理，避免亂開戶帶來的資金散亂、沉淀等現象，提高流動資金的使用效率，有利于資金的統籌和安排。其次，健全和完善資金管理制度。對各網點的資金采用收支兩條線的管理方法崗位設置相互制約和牽制，不相容崗位必須有效分離；關鍵崗位采取輪崗制度，重視授權、審批、復核等制度。最后，重視營收系統在連鎖經營企業中的應用，利用信息化系統將各營業網點的實時營收情況上傳至總部。提高財務信息質量，為決策層提供更為準備、及時、有效的決策依據。

六、結語

企業在其資金管理方面確實存在著不小的問題，而這些問題也足以影響企業長遠的發展規劃，所以，任何企業都應對資金的管理問題予以重視，在優化內部結構的同時，更應對企業資金管理方面加以重視。

參考文獻：