企業(yè)財務風險預警精選(九篇)

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第1篇：企業(yè)財務風險預警范文

［關鍵詞］財務分析；財務風險預警；管控機制

1企業(yè)財務分析與財務風險預警分析概述

1.1企業(yè)財務分析概述

目前，社會對于財務分析的定義尚無統(tǒng)一標準，美國南加州大學著名教授WaterB.Neigs指出，財務分析的本質就是搜集與決策有關的各種財務信息，并加以分析和解釋，進而為利益相關者做出準確決策提供參考信息。財務分析作為一門綜合性、邊緣性的學科，其產生和發(fā)展的基礎是會計學、財務管理、金融學、統(tǒng)計學、經濟分析等專業(yè)學科，以企業(yè)財務報表、附注信息、記賬憑證等為分析對象，采用一系列專門的分析技術和方法，對企業(yè)歷史和當前的財務狀況、經營成果和現金流量狀況進行分析，對其償債能力、營運能力、盈利能力以及發(fā)展能力等進行評價和預測。通過財務分析可以為企業(yè)經營管理者、投資人、債權人、政府等利益相關者提供及時準確的決策有用信息，幫助他們更好地了解企業(yè)過去的經營情況、掌握企業(yè)目前的運營動態(tài)、預測企業(yè)的未來發(fā)展趨勢。目前，財務分析的方法與分析工具眾多，具體應用應根據分析者的目的而定，最經常用到的分析方法主要圍繞財務指標進行單指標分析、多指標綜合分析等，借助比較分析法、比率分析法、因素分析法等進行分析，最后通過圖表、文字等形式向信息使用者描述分析結果。

1.2財務風險預警分析概述

財務風險預警分析又被稱為“破產預警分析”，將企業(yè)的各財務報表及附注資料作為分析研究對象，通過流動比率、速動比率、權益凈利率等財務指標或借助數學技術構建模型，對企業(yè)日常的財務狀況進行檢測，預測企業(yè)經營失敗的可能性，防范企業(yè)財務風險惡化，從而發(fā)出預警信號。美國學者Fistpatrikc最早發(fā)現了財務比率在一定程度上具有預測風險作用，他在1932年開展單變量破產預測研究時，以19家公司為分析樣本，運用單個財務比率將樣本劃分為失敗和非失敗兩組，并發(fā)現預測判斷能力最強的指標是凈資產收益率和產權比率。美國芝加哥大學的教授Beaver將統(tǒng)計學方法正式運用于財務風險預警機制，1966年，Beaver在美國會計評論上發(fā)表了《可以預測失敗的幾種會計手段》一文。在這篇文章中，他運用單一的財務比率變動趨勢對企業(yè)財務風險進行預測，并得出“財務失敗的時間越近，財務指標的預測能力就越強”的結論。1968年，美國學者Altman提出了Z-score模型，該模型通過統(tǒng)計方法將多個指標變量建立成一個多元線性方程，開始對財務風險進行多變量綜合分析。隨后，越來越多的預警模型被提出來，影響較為廣泛的有Logistic回歸模型，運用主成分分析法、聚類分析法等統(tǒng)計學方法以及人工智能分析法所建立的預警模型。

1.3財務分析與財務預警分析的區(qū)別和聯系

通過上述分析可以看出，財務分析可以判斷一些財務方面的問題，也可以發(fā)現需要預警的事項，財務分析和財務預警分析有相同的作用，都可以對企業(yè)財務狀況好壞進行診斷分析，但財務分析和財務預警并不完全等價。財務分析是以企業(yè)財務報表為主要依據進而對企業(yè)財務狀況、經營成果和現金流量狀況等進行的一種系統(tǒng)分析和判斷。而財務預警最核心、最關鍵的一點在于對企業(yè)的財務狀況、經營過程進行預測，從而幫助企業(yè)及時發(fā)現問題、解決問題，一般是當企業(yè)財務狀況出現較大風險時向企業(yè)管理當局提出的預警。財務預警通過對企業(yè)的經營活動、財務方面、市場狀況等進行分析預測,不僅可以幫助企業(yè)監(jiān)測在經營管理過程中潛在的經營風險和財務風險,還能使企業(yè)經營管理者事先了解企業(yè)經營中潛在的財務風險，并制定針對性應對策略，最終有效規(guī)避風險，以免給企業(yè)造成重大損失。

2企業(yè)進行財務分析與財務風險預警的意義

企業(yè)在經營過程中，為了實現企業(yè)價值最大化、為股東創(chuàng)造更多的財務，需要做好風險，尤其是財務風險控制，將其限定在可允許的風險水平內。在此過程中，需要經營管理平衡好風險和收益之間的關系，避免決策不當陷入經營困境。引發(fā)財務風險的原因是多方面的，生產成本過高、存貨積壓、產品質量不達標、資本結構不合理、企業(yè)戰(zhàn)略多變和資不抵債等都會引發(fā)財務風險，如果企業(yè)不能及時予以有效回應，就可能導致這些財務風險進一步惡化，使企業(yè)陷入更大的財務困境。由此可能引發(fā)企業(yè)客戶黏性降低、市場份額減少、企業(yè)信譽受損，甚至企業(yè)破產、清算等。財務預警可以對企業(yè)財務狀況、經營狀況進行檢測、診斷，因此，企業(yè)有必要在經營過程中做好事前、事中、事后的財務分析和監(jiān)控預警，為企業(yè)利益相關者制定準確的決策提供支撐，防范危機發(fā)生。財務分析和財務預警能夠幫助企業(yè)利益相關者在風險或危機尚未來臨或者處于萌芽階段時，制定積極有效的投資、籌資或生產經營決策。如對于政府部門，可以依據某行業(yè)企業(yè)的經營情況、國家經濟發(fā)展形勢等制定有利的方針政策、財政政策、貨幣政策、稅收政策等，推動或抑制某一行業(yè)發(fā)展，從而促進我國經濟水平提升和企業(yè)發(fā)展；對于投資者，則可以根據企業(yè)的財務分析或預警結果，做出是否投資、投資多少、是否撤資等決策，從而降低損失、保證收益最大化；對于企業(yè)的經營班子，可以監(jiān)測企業(yè)運營是否正常，根據出現的異常情況或數據偏差問題，制定及時有效的應對之策，防范和預防危機發(fā)生，制定企業(yè)可持續(xù)發(fā)展經營戰(zhàn)略。

3企業(yè)財務風險預警管控機制研究

財務分析和財務預警對任何企業(yè)來說，都應當給予高度重視，建立符合企業(yè)發(fā)展特征、與自身經營現狀相適應的管控機制，從而更好地監(jiān)測經營風險和財務危機。

3.1構建完善的財務預警體系

工欲善其事必先利其器。企業(yè)要想更好地發(fā)揮財務預警的風險危機警示作用，建立一套科學合理的財務預警體系是重中之重，從財務和非財務的角度對企業(yè)進行定量及定性的全面、系統(tǒng)預警分析。在選取確定的預警分析指標時，不能盲目跟從，亦不能固步自封，應當從企業(yè)實際出發(fā)，結合宏觀經濟政策環(huán)境、技術環(huán)境等，制定科學合理的企業(yè)財務風險預警機制，增強可操作性和實用性。這是企業(yè)及時發(fā)現和管控風險危機的基礎保障，只有這樣，才能更好地保護利益相關者的切身利益，提高企業(yè)市場競爭實力。

3.2提高財務風險預警意識

樹立風險預警意識不是只喊口號，也不只是企業(yè)管理層自身的事情，需要企業(yè)全體員工積極參與其中。企業(yè)應在日常經營過程中，定期或不定期地組織企業(yè)全體員工進行風險預警意識的宣傳工作，逐漸培養(yǎng)并不斷增強員工的風險防范預警意識。同時，企業(yè)經營班子要積極構建專門從事財務分析與財務風險預警的機構，配備具有較高職業(yè)道德和業(yè)務素質的人員，加強財務數據等預警分析，以及時發(fā)現潛在的風險源并實施有效管控，幫助企業(yè)規(guī)避財務風險或降低財務危機發(fā)生的概率。

3.3制定科學合理的制度規(guī)范

公司的發(fā)展與相關工作開展都需要一定的理論、制度和方針戰(zhàn)略指導，因此，要提高企業(yè)財務分析和財務風險預警能力、規(guī)避和降低風險的能力等，要求企業(yè)高度關注相關領域和業(yè)務部門的制度建設。不斷加強企業(yè)制度規(guī)范，形成具有一定剛性、適當靈活的財務預警管控制度和工作流程，提高企業(yè)發(fā)現日常運營中存在潛在風險的效率，以及時予以應對和防范，避免企業(yè)或其他利益相關者遭受重大損失。好的制度規(guī)范是企業(yè)成功實現可持續(xù)發(fā)展的重要保障，是確保企業(yè)完成宏偉戰(zhàn)略目標的前提，因此，企業(yè)應制定科學合理的制度規(guī)范來開展財務風險預警管控工作。

3.4有效運用現代化技術手段

互聯網技術、大數據、云計算、數據挖掘技術、Python和R語言等現代信息技術的飛速發(fā)展，為企業(yè)處理海量財務數據和非財務數據提供了可能。神經網絡、人工智能等方法的出現，為數據挖掘分析研究數據之間潛在的邏輯關系提供了支撐，借此進行數據分析可以提高數據的價值，能夠為利益相關者進行科學決策提供有用的參考信息。因此，企業(yè)要積極引進并有效運用這些現代化技術手段，向其借力，以更好地發(fā)揮財務分析和財務風險預警的作用，加強企業(yè)的風險管控能力。

4結語

第2篇：企業(yè)財務風險預警范文

按照財務活動所涉及的各環(huán)節(jié)分類，財務風險分為籌資、投資、資本營運以及收益分配等風險。本文針對各環(huán)節(jié)產生的風險，對企業(yè)財務風險進行辨識。2.1籌資風險籌資是企業(yè)籌集資金以滿足投資和經營需要的活動，是企業(yè)生產經營的起點，在資本籌集過程中存在的不確定性即籌資風險。籌資風險的影響因素包括籌資時間、籌資方式和籌資數量等，籌資時間越長，數量越多，籌資風險就越大。不同籌資方式帶來的風險也不同。通過發(fā)行股票進行籌資時會受到股票市場變化的影響；通過商業(yè)信用方式進行籌資時，容易造成商業(yè)信用連鎖反應，如果一個企業(yè)失信，會造成整個債務鏈條中各個企業(yè)的財務危機。另外，負債結構也是影響籌資風險的重要因素，短期負債與長期負債的多少直接影響企業(yè)的償債能力和盈利能力。

1.2投資風險

廣義上講，投資既包括對外投資，如購買債券、股票、投資外部項目等，又包括諸如購置固定資產等的內部資金使用。企業(yè)確定資本投向時，會受到各種主客觀因素的影響，期間產生的不確定性即投資風險。在投資過程中，企業(yè)要考慮投資規(guī)模、投資結構和能力等問題，投資規(guī)模大小要與企業(yè)資產相匹配，投資結構決定企業(yè)投資于各個項目的多少，而投資能力反映企業(yè)投資收益的大小。分析企業(yè)的投資風險還要考慮內部報酬率、投資回收期、投資項目與本企業(yè)的相關程度等因素。比如內部報酬率低于資金的成本，投資可行性低，投資回收期長，初始投資收回速度慢，增加了不確定性因素，投資項目與本企業(yè)經營相關度低，這些都會加大企業(yè)投資風險。另外，企業(yè)的內部控制實施的好壞也會影響投資風險的大小。

1.3資金營運風險

在資金營運過程中，會發(fā)生一系列資金收付行為。首先企業(yè)要對原材料和商品進行采購，進而進行生產和銷售，最后，在商品售出后要取得收入，收回資金?；谶@一過程，資金營運風險主要包括采購風險、生產風險和銷售風險。影響企業(yè)采購風險的因素包括采購金額、采購原料質量、付款方式以及到貨時間。如果企業(yè)采購金額過大則會占用大量資金，影響資金正常周轉，加大財務風險，同時，付款方式的選擇也會影響資金成本。還有到貨時間要安排合理，過晚交貨會造成缺貨，影響企業(yè)的正常生產，而過早交貨又會增加企業(yè)的庫存成本。企業(yè)生產風險要考慮生產成本、產品質量等因素。銷售風險受多種因素的影響，首先是銷售金額，銷售不佳會增加企業(yè)財務風險，影響資金周轉；其次是貨款的回收，企業(yè)應加強對應收賬款的管理，采取有效措施及時收回貨款；還要加強客戶管理，顧客是上帝，維系客戶關系才能保持占有市場份額；另外，企業(yè)銷售人員素質也是一個重要因素。

1.4收益分配風險

收益分配風險是企業(yè)在對收益進行分配時所存在的不確定性。收益分配對股東積極性、股價和企業(yè)形象等都具有很大影響，對收益分配時間、形式以及分配金額把握不當都會產生風險。比如企業(yè)在資金短缺時仍選擇現金股利的形式進行收益分配，則會影響企業(yè)資金周轉，使企業(yè)償債能力降低，而不分配股利又會造成投資者積極性下降，增加財務風險。影響收益分配風險的因素還包括企業(yè)的舉債能力、收益支付比率、資本成本高低、企業(yè)的聲譽以及股價影響等。

二、財務風險預警

從財務風險辨識的分析中可以看出，企業(yè)財務風險的預測是一個多因素過程，其本質特性的指標很多，有些是可以量化的，而有些不可以量化，同時在評價指標體系中，有些是難以直接比較且缺乏可比性的，具有模糊性。模糊數學綜合評價法是企業(yè)財務風險評價的一個有效方法，能夠較好地處理多因素、模糊性以及主觀評判等問題。其思路如下：首先，收集信息并篩選。根據企業(yè)財務風險所涉及的范圍，收集相關信息，對收集到的風險信息加以整理和篩選。第二，選擇與確定預警指標。選擇盡可能多的指標來描述企業(yè)的財務狀況，然后由專家群體根據一定的方法，比如層次分析法，確定預警指標體系，其中包括定性和定量指標。第三，構建預警模型。構建基于模糊綜合評價法的財務風險預警模型，對財務風險進行評價。第四，確定預警閾值。預警閾值的確定可以根據以往經驗、專家意見得出。最后，發(fā)出警報。將預警模型風險評價結果與預警閾值作比較，對超出臨界值的風險做出警報，并制定風險管控措施。

三、財務風險管控

通過模型可以對企業(yè)財務風險進行評價和預警，使企業(yè)對模型所反映的財務風險采取有針對性的措施進行改進和防范。在籌資過程中，企業(yè)要根據企業(yè)戰(zhàn)略和發(fā)展狀況確定籌資規(guī)模，合理確定籌資渠道、籌資結構和籌資方式等。投資時考慮投資規(guī)模、投資結構與方式，降低投資風險。企業(yè)要確定營運資金持有政策，對營運資金加強管理，滿足企業(yè)的日常經營活動需要。在進行收益分配時，按照相關法律規(guī)定，合理確定分配方式和分配金額，以實現企業(yè)的長期利益。同時，企業(yè)還要增強風險意識，加強財務風險預警的信息化建設，建立組織保障體系，加強企業(yè)內部控制。圍繞以上措施對企業(yè)財務風險進行管控，可以促進企業(yè)財務活動水平的提高，使財務工作在企業(yè)中發(fā)揮更大作用。5結束語

第3篇：企業(yè)財務風險預警范文

[關鍵詞] 財務風險；預警體系；3E原則

[中圖分類號] F275 [文獻標識碼] A [文章編號] 1673 - 0194（2013）20- 0015- 02

財務風險是每個企業(yè)必然需要承擔的一項企業(yè)風險。2008年隨著雷曼兄弟的轟然倒塌，金融危機逐步席卷全球，不少大型企業(yè)遭受重大損失，部分企業(yè)紛紛倒閉，一大原因是企業(yè)沒有很好地設置財務風險預警體系或者該體系本身不起作用。時至今日，我國經濟逐步進入緩沖期，信貸的緊縮讓企業(yè)不得不進一步完善企業(yè)財務風險預警體系。

1 企業(yè)財務風險的內涵、特征

一般而言，企業(yè)財務風險的定義可以從宏觀和微觀兩個層面解釋。宏觀財務風險主要是企業(yè)在進行各項財務事項中，因企業(yè)內部與外部環(huán)境的信息不對稱，導致的各項難以預計和難以防范的預期財務收益與實際財務收益之間的偏差，它短期內會給企業(yè)的現金流帶來損失，長期中形成阻礙企業(yè)正常發(fā)展的制約因子。微觀上的財務風險是企業(yè)由于舉債等事項對企業(yè)財務成果帶來的不確定性風險，它的形式不僅限于借債，還可以包括籌資風險、投資風險、資金流動風險、借債風險、現金管理風險等等。

根據企業(yè)會計準則和有關法律規(guī)定，企業(yè)會計采用權責發(fā)生制，企業(yè)財務管理遵循有效性、客觀性等原則，這就使得企業(yè)在評價自身財務風險的時候會盡可能廣泛地將可能發(fā)生的風險都加入到財務風險中。因此企業(yè)財務風險的范圍是廣泛的，其特征主要表現如下：

（1）企業(yè)財務風險全面且廣泛。由于企業(yè)財務管理工作涉及到企業(yè)運行、經營、管理的方方面面，只要存在資金活動，都會與財務工作具有一定的聯系，工資、存貨、投資、籌資等。而有財務事項，必然有發(fā)生資金風險的可能性，所以企業(yè)財務部門往往視各項財務工作都具有財務風險，財務風險由此而變得廣泛且全面。

（2）企業(yè)財務風險是客觀性、主觀性的結合。企業(yè)會計制度明確規(guī)定會計工作必須具有客觀性，當然，企業(yè)財務風險的評價也具有很大的客觀性，非企業(yè)內部財務引起的風險不能列其為財務風險。但與此同時，企業(yè)的管理者、財務工作者都是具有一定主觀評判能力的個體，在面對不確定的時候，為了盡忠職守，保證企業(yè)利益必然小心謹慎。

（3）企業(yè)財務風險的不確定性。既然是風險，當然具有不確定性，而企業(yè)財務風險是建立在財務管理體系上的不確定性，主要指的各項財務活動涉及到資金方面的不確定性，會給企業(yè)財務造成一定影響的可能性。這些不確定性，不僅僅會使得財務工作發(fā)生困難，也會導致企業(yè)整體發(fā)生損失。

2 企業(yè)財務風險預警體系的構建

構建企業(yè)財務風險預警體系是建立在充分理解企業(yè)財務風險內涵和特征的基礎上。目前，一般性的企業(yè)財務風險預警體系的構建方式是企業(yè)財務部門通過財務資料、計算公式、資金狀況對企業(yè)自身的財務風險進行評價。那么，就相當于自我深思、自我審查、自我反省的預警方式。當然，這并不是企業(yè)財務人員信手拈來、隨意構建的風險預警體系，而是通過大量的企業(yè)財務數據指標及計算方法測算得出的。

企業(yè)財務風險指標大體上可以分成4類：①財務狀況指標，比如流動資金比率、現金比率、現金流動資產比率、主營業(yè)務利潤、所有者權益增長率等直接涉及到財務資金狀況的指標。②企業(yè)經營性指標，衡量的是企業(yè)運行和經營的狀況，從收入層面來分析財務風險程度，比如壞賬率、資產周轉率、投入產出比、不良資產、主營業(yè)務凈收入比等等。③財務結構設置合理性指標，它關系到企業(yè)資產、負債、權益是否合理，整體上是否出現偏差，如流動資產率、資產負債率等。④管理層面指標，包括企業(yè)內部控制執(zhí)行程度、管理層決策效率指標，衡量企業(yè)的管理風險等，它可能會成為企業(yè)未來的財務風險，須提早警惕。

幾乎所有較為成熟企業(yè)都會擁有評價自身財務風險的預警體系，從企業(yè)自身出發(fā)作出適當的評價。只是由于企業(yè)規(guī)模大小不同，財務管理體系的完善程度，管理層對財務風險重視程度的不同，或由于企業(yè)設立財務預警體系的必要性不一致，各企業(yè)自身的財務風險預警體系的完善程度有所不同。

3 3E績效評價體系的闡述與運用

俗話說：“當局者迷，旁觀者清。”即使企業(yè)擁有一套較為完善的自身財務風險預警體系，但只是依據了企業(yè)自身的財務數據，通過財務工作人員的分析來對風險進行控制，這屬于內部化財務風險預警體系構建。想要做到更為全面、完善的風險預警體系，需結合外部因素綜合分析。

新型的財務風險預警體系，包括定性分析和定量分析。定性分析是企業(yè)內部管理層和財務人員對企業(yè)財務風險的大致感性認識，也需要外部專職機構、財務專家通過調查、階段分析等方式來對企業(yè)財務風險進行綜合評價。定量分析則是通過對已經構建的財務風險預警體系的指標進行評價和篩選，運用數理方法、統(tǒng)計方法、建立結構模型，量化分析預警體系設置的合理性，并對整個財務風險做出綜合性評價。政府部門績效評價最為常用的就是3E評價體系，這對評價企業(yè)財務風險預警體系是一種有效的借鑒方向。

3E績效評價體系，是績效評價最為基本的方法，一般用于評價政府部門的項目實施情況、對資金的利用情況，也可以評價政府部門職能是否得到合理的發(fā)揮。目前績效評價已經廣泛用于機關事業(yè)單位、高校財務、銀行、證券等領域，得到了進一步完善和發(fā)展。對于企業(yè)財務風險預警體系的構建，運用3E評價體系可能起到事半功倍的效果。

4 利用3E原則分析財務風險預警體系

3E績效評價體系，分為3個方向的大指標，即經濟性（Economy）、效率性（Efficiency）、有效性（Effectiveness）指標。三大指標的作用方向顯然與企業(yè)追逐利益最大化的目標一致，可以說，政府項目的績效評價正是來源于企業(yè)式管理原則。顧名思義，經濟性指標是評價項目設置是否可以帶來經濟性利益，效率性指標是評價項目實施的效率程度，有效性指標是評價項目結果是否有效。對于財務風險預警體系評價，3E原則當然適用，而且可以彌補企業(yè)財務設置中的不足，發(fā)揮重要的導向性作用。

在經濟性、效率性、有效性這3個目標性指標下，企業(yè)需要分別設置一系列與之對應的結構性指標，也就是具體的指標評價樹，針對企業(yè)的財務狀況、資金狀況、運行狀況、項目實施狀況、外部環(huán)境、財務優(yōu)劣勢等來具體設置評價指標。例如，在經濟性指標下，就可以設置“本期項目實施情況——完成比率”、“主營業(yè)務收益——成本比”、“發(fā)生財務風險可能造成損失的數額”等結構性指標；在效率性指標下，可以設置“資金回收率”、“成本回收時間”、“項目開發(fā)時間與進度”等結構性指標；在有效性指標下，可以設置“項目實施的可能性”、“內部控制執(zhí)行程度”、“財務風險事故發(fā)生率”等結構性指標。在設置指標樹的時候，不需要考慮獲得有關數據，而是要將更為全面的信息加入到指標樹中，使其“枝繁葉茂”，評價更為全面。三大原則性指標是整個績效評價的主線和支撐，而結構性指標的設置才是關鍵環(huán)節(jié)，企業(yè)一方面可以結合企業(yè)自身財務風險預警體系的各項指標，另一方面需要加入企業(yè)外部因素指標、行業(yè)指標，這些需要利用專家或者專職機構的協助。

在建立評價體系之后，需要對各個結構性指標進行權重賦值，這也是需要財務專家、學者、機構等憑借經驗設定的。特別是權重的設置，直接影響到最終分數的多少，這是要企業(yè)與被雇傭者雙方共同協商確定。通過計算得出最后的分值，再與標準分數進行比較，或者與前幾期評價分值進行比較，最后定量地分析企業(yè)在設立財務風險預警體系中存在的優(yōu)勢和劣勢。財務風險預警體系不一定需要運用3E評價體系，它可以完全由企業(yè)本身財務人員進行構建，而3E評價體系的加入，可以進一步完善企業(yè)財務風險預警體系，取長補短，使其發(fā)揮更理想的風險預警作用，保障企業(yè)財務安全。

5 結 語

政府在管理國家事物過程中，對財務支出收入、項目投資收益的績效評價是必須進行的，而企業(yè)財務風險預警體系構建是企業(yè)長期生存發(fā)展所必須的。雖然企業(yè)比政府更具有逐利性，它本身追求的就是利益最大化，但在經營管理過程中，未免會出現“妄自尊大”、看不清事實的情況，即使是自身建立的風險預警體系也可能不起作用。把3E績效評價體系加入到企業(yè)財務風險預警體系中，來客觀地評價企業(yè)將要面臨的風險，這是一種非常有效的途徑，也是一種政企機制結合的創(chuàng)新。

主要參考文獻

[1]杜明靖.影響企業(yè)員工績效的激勵因素分析[J].商業(yè)經濟，2013（5）：83-85.

第4篇：企業(yè)財務風險預警范文

關鍵詞：財務風險 表現 成因 預警體系

企業(yè)財務部門，作為企業(yè)組織機構中的主要部門，主要負責進行財務管理、財務分析，為企業(yè)管理決策提供科學、準確的數據支持。同時還要對企業(yè)生產管理進行成本控制、對內部控制、預算、固定資產等進行管理、監(jiān)控?？傊谌找鎻碗s的經濟環(huán)境中，企業(yè)的財務內部控制管理都是企業(yè)經營管理正常發(fā)展的重要影響因素。一旦企業(yè)出現財務風險，將給企業(yè)的經營發(fā)展帶來的了不穩(wěn)定性，因而促使企業(yè)要做好相關的財務分析工作。

一、企業(yè)財務風險的表現

企業(yè)的財務風險是由多個項目組成的，首先公司投融資項目就是其中重要的一個環(huán)節(jié)。投融資主要是指企業(yè)用以生產經營、運行、項目發(fā)展等的資金支持，是企業(yè)流動資金的重要組成部分，同樣也奠定了企業(yè)的生產經營活動；其次企業(yè)現金流量是企業(yè)發(fā)展的基礎環(huán)節(jié)，屬于企業(yè)財務風險中的綜合性風險，是企業(yè)各類風險類型中的最終的表現形式。第三是企業(yè)的運營風險。營運資金是企業(yè)正常運作的關鍵所在，負責企業(yè)的價值增值和價值補償的相關策略。隨著企業(yè)的競爭環(huán)境越來越艱巨，要求企業(yè)營運能夠統(tǒng)籌全局，所以在此過程中，公司營運風險由此產生。

二、企業(yè)財務風險的成因

企業(yè)經營發(fā)展的外部因素和內部控制管理是影響企業(yè)財務風險最主要的因素。對于同一行業(yè)的企業(yè)發(fā)展而言，外部因素，如原材料的漲價、科學技術的提升等等都是相同的，彼此之間的競爭性不高，而企業(yè)的內部經營涉及到管理方式、人才、資源配置等多方面環(huán)節(jié)。

1.企業(yè)的組織結構相關制度不完善。企業(yè)當前彼此之間沒有建立有效的溝通合作機制，導致相關的數據收集不到，導致財務分析管理結果不準確，從而影響企業(yè)決策科學性，增加企業(yè)的運營風險和項目投資風險。同時當企業(yè)的市場銷售部門缺少制定相應的財務制度，即采用的賒銷的營銷方式，同時未對客戶的信用程度進行有效的評價，導致企業(yè)出現較多的應收賬款中壞賬等較多，增加企業(yè)的償債壓力，導致企業(yè)的營運資金風險加大。第三是企業(yè)生產部門與市場部門之間缺少合作機制，使市場供求情況未能及時轉達到生產部門，致使企業(yè)存在大量的存貨，且存貨的周轉流動性較差。這種情況下，增加了企業(yè)流動資金的壓力，增加了企業(yè)的營運資金風險。

2.企業(yè)的財務管理部門從業(yè)人員專業(yè)素質不夠。財務部門是優(yōu)化管理企業(yè)財務風險的最直接的環(huán)節(jié)。通常情況下，良好的財務管理、財務分析能夠規(guī)避企業(yè)的財務風險。要求財務部門通過收集各個項目、部門的相關數據，為企業(yè)發(fā)展制定資產負債表、利潤表和現金流量等財務報表。財務管理部門財務人員的專業(yè)素質決定了財務報表的科學性和參考意義，因而要加強財務人員的專業(yè)素質，利用網絡技術構建相關數學模型，減少因為計算問題而造成了財務報表問題；另外要求專業(yè)人員為企業(yè)的投資活動、籌資活動等制定合理的方案，如控制短期債務和長期債務的比重、控制企業(yè)各項經濟活動重點的現金流量同債務之間的配比等。另一方面影響的機制在于企業(yè)內部管理缺少人才激勵機制，人才是第一生產力，對于企業(yè)經營而言，提高創(chuàng)新力量，優(yōu)化財務報表、提高決策準確性等都取決于人。

三、企業(yè)財務風險的預警體系構建

1.完善企業(yè)財務管理機制，奠定風險預警體系基礎。加強對企業(yè)風險管理制度的建立力度，要求對企業(yè)的管理制度、資金項目的管理制度等進行優(yōu)化補充。一是加強企業(yè)的信用制度，避免企業(yè)同企業(yè)之間合作風險的增加。二是增加整個企業(yè)對各項財務流動的風險管理意識。實現由上而下的風險安全優(yōu)化管理。如在財政部門加強資金風險管理意識，使財務人員能夠加強對資金流通的控制，減少企業(yè)不必要資金的消耗，緩解資金浪費的風險流量風險；三是建立資金風險防范機制，充分避免市場環(huán)境的變化、產品等的變化套牢企業(yè)流動資金，從而影響企業(yè)的風險流量的安全，增加風險流量的風險。四是建立獎懲制度，實現項目負責制度，對企業(yè)內部能夠有效進行資金風險管理的人員進行獎懲，從而鼓勵全體員工養(yǎng)成風險管理意識，能夠積極參加到風險流量的風險管理當中，從而使管理具有全面性和科學性。

2.建立各種渠道的財務風險預警機制

企業(yè)的發(fā)展過程中不論是籌資活動、投資活動和運營活動都不可避免的涉及到長短期項目的問題。因而在進行企業(yè)風險流量的風險控制措施研究時，要求加強對企業(yè)風險流量預算的長短期財務預警系統(tǒng)的建立。一是企業(yè)風險流量短期預警系統(tǒng)，預警系統(tǒng)主要是要求企業(yè)能夠提前做好防范解決措施，從而在短期財務風險出現時，能夠及時的進行優(yōu)化解決，避免風險流量風險的消極影響經一步擴大。二是企業(yè)風險流量的長期財務預警系統(tǒng)，要求企業(yè)將償債能力、盈利能力、資金管理能力都納入到長期財務預警系統(tǒng)之中，這種風險流量的風險預警體系主要是對整個企業(yè)的全面風險流量的發(fā)展進行有效的預測，保證企業(yè)能夠擁有良好的財務狀況。

四、結語

綜上所述，實現對企業(yè)財務風險的預警體系的構建，首要前提在于明確企業(yè)經營過程中常見的集中財務風險，并確定造成該項風險的主要內因，其次才能夠從根本入手，全面培養(yǎng)風險意識，加強財務風險預警能力。只有這樣，才能帶動整個企業(yè)投入到風險控制措施中，保證企業(yè)各個環(huán)節(jié)中的資金的安全性，避免出現財務風險消極影響的擴大化。從而可以將企業(yè)財務風險控制納入到企業(yè)的戰(zhàn)略管理中。全面提高企I的風險管理控制的質量和效率。

參考文獻：

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[2]楊美萍.企業(yè)財務風險預警指標體系的研究[D].中國地質大學（北京），2010.

第5篇：企業(yè)財務風險預警范文

一、建立企業(yè)財務風險預警系統(tǒng)的意義

財務風險預警系統(tǒng)是以企業(yè)信息化為基礎,并貫穿于企業(yè)經營活動的全過程,以企業(yè)的財務報表、經營計劃及其他相關的財務資料為依據,利用財會、金融、企業(yè)管理、市場營銷等理論,采用比例分析、數學模型等方法進行預報示警。它通過收集與企業(yè)經營相關的產業(yè)政策、市場競爭狀況、企業(yè)本身的各類財務和生產經營狀況信息,進行比較分析,判斷是否預警。經過對大量的信息進行分析,當出現可能危害企業(yè)財務狀況的關鍵因素時,財務風險預警系統(tǒng)能預先發(fā)出警告,提醒經營者早做準備或采取對策,避免潛在風險演變成現實損失,未雨綢繆,起到防患于未然的作用。當財務發(fā)生潛在危機時,財務風險預警系統(tǒng)還能及時尋找導致財務狀況不佳的根源,使經營者有的放矢,采取有效措施,阻止財務狀況進一步惡化。通過財務風險預警分析,企業(yè)能夠系統(tǒng)而敏銳地發(fā)現企業(yè)潛在的財務危機,從而有效地避免和防范財務危機的發(fā)生,有助于企業(yè)的“強身健體”。同時,財務風險預警系統(tǒng)還能夠幫助企業(yè)管理層了解財務危機發(fā)生的緣由、經過,提供解除財務危機的措施以及改善管理的建議,作為企業(yè)未來經營之借鑒。

二、建立企業(yè)財務風險預警的程序

1、尋找警源。警源是警情產生的根源,是“火種”。從警源的生成機制來看,警源可以分為外生警源和內生警源;從警源的可控度來看,可將其劃分為可控警源與不可控警源;從警源的性質來看,可分為主觀警源和客觀警源。

2、分析警兆。警兆是預警的信號系統(tǒng)。一般地,當警源導致警情爆發(fā)之前,總有一定的先兆,這種先兆與警源可以有直接關系,也可有間接關系;可以有明顯關系,也可以有隱形的未知黑色關系。警兆的確定可以從警源入手,也可以依經驗分析。警兆一般可以分為兩類:一類是景氣警兆;一類是動向警兆。

3、選取預警指標。在企業(yè)財務風險預警中,任何一個財務指標,都難以全面評價企業(yè)的財務狀況和經營成果。要想對企業(yè)的財務狀況和經營成果有一個總的評價,就必須將企業(yè)的償債能力、盈利能力、發(fā)展能力、運營能力、現金能力等多方面的財務指標納入一個有機整體中,才能全面地對企業(yè)財務狀況、經營成果進行解剖和分析,從而對企業(yè)經濟效益的優(yōu)劣做出評價和判斷。

4、防警、排警。防警就是采用一定的方法防止警情的發(fā)生,而一旦發(fā)生了警情,則由防警變成了排警。事先準備好在各種警情下的應急對策或對策思路,一旦發(fā)出警報,則可根據預警信息的類型、性質和警報的程度調用相應的對策。一般的,預警對策大多是思路性和提示性的。

三、財務風險預謦系統(tǒng)的結構

財務風險預警系統(tǒng)將探頭伸向組織生產經營和管理業(yè)務的各個方面,連續(xù)不斷地向預警系統(tǒng)輸送信息。其輸送的信息有兩類:一類是非報警信息;另一類是報警信息。非報警信息是正常信息,它所反映的會計核算和財務管理業(yè)務基本正常,無明顯偏誤。報警信息是指非正常信息,它反映的核算和管理業(yè)務出現了異常,并經檢測存在造假跡象,或者其運行記錄超出正常值較大幅度而不能做出合理的解釋。在系統(tǒng)的整個運行過中,保持監(jiān)控檢測系統(tǒng)的信息的正常供給和合理設定作為參照標識的正常值是兩個最為重要的環(huán)節(jié),或者說兩個支點。沒有信息來源,或者取得的信息不準確,就可能導致錯誤警,預警系統(tǒng)就會失靈。同樣,沒有準確設定的標準值或范圍,系統(tǒng)就不能區(qū)分正常與失常,不能分清正誤的界限,預警就不能在關鍵和必要時正常發(fā)出,就有可能出現該預警時不預警,而不該發(fā)出報警信息時卻頻頻示警的情況。

由于企業(yè)理財的對象是現金及其流動,就短期而言,企業(yè)能否維持下去,并不完全取決于是否盈利,而取決于是否有足夠的現金用于各種支出。在建立短期財務預警系統(tǒng)的同時,還要建立長期財務預警系統(tǒng)。其中,獲利能力、償債能力、經濟效率、發(fā)展?jié)摿χ笜俗罹哂写硇?。獲利是企業(yè)經營最終目標,也是企業(yè)生存與發(fā)展的前提。

四、財務風險預警系統(tǒng)的構建途徑

1、加強信息管理。企業(yè)預警需要有一定的管理基礎和功底,僅靠提高財務管理水平,就只是杯水車薪。首先建立財務風險預警組織機構,并遵循“專人負責、職責獨立”的原則,確保財務風險預警分析的工作能夠有專人落實,且不受其他組織機構的干擾和影響。而且財務風險預警系統(tǒng)應該是開放性的,不僅包括內部財務信息,還包括外部相關信息。最為關鍵的是,系統(tǒng)信息要不斷刷新,資料系統(tǒng)要不斷升級,確保財務信息的及時性、準確性和有效性。

2、健全財務風險分析與處理機制。高效的財務風險分析是財務風險預警系統(tǒng)的核心和關鍵。財務風險處理主要包括應急措施、補救方法和改進方案。其中,應急措施主要是指面對財務危機和財務風險時,應該采用何種手段規(guī)避,以控制事態(tài)的進一步惡化;補救方法主要是指如何采取有效措施盡可能減少損失,將損失控制在一定范圍內;改進方案主要是指如何改進企業(yè)經營管理中的薄弱環(huán)節(jié),杜絕和避免類似的財務風險再次發(fā)生。

3、牢固樹立風險防范意識。風險防范意識是企業(yè)財務風險預警系統(tǒng)得以成功建立并有效運行的前提。這就要求企業(yè)全體員工,特別是領導層在思想上對潛在的危機要有清醒的認識和高度警惕,對員工發(fā)現的問題及提出的合理建議應給予重視和采納。

4、財務風險預警系統(tǒng)應與企業(yè)各項制度建設相結合。企業(yè)是一個整體,任何一項活動都會影響客戶的滿意度,企業(yè)的財務管理必須保持與其他管理活動的良好溝通和銜接,財務風險預警系統(tǒng)應該與其他子系統(tǒng)保持協調一致,實現數據共享。財務風險預警系統(tǒng)應與企業(yè)各項制度建設結合起來,互相促進。如,以現金周轉為主的企業(yè),應切實建立現金核算制度,掌握現金收付期間的差異;以賒銷、代銷為主的企業(yè),則應加強企業(yè)信用調查制度,強化應收賬款回收控制。

5、遵循成本效益原則。企業(yè)財務風險預警系統(tǒng)的設計還要遵循成本效益原則,使產生預警信息的價值大于產生預警信息的成本,保證該系統(tǒng)的經濟性和有效性。

6、以相關會計信息系統(tǒng)為輔助。企業(yè)財務風險預警系統(tǒng)有效運行需要以兩大輔助系統(tǒng)――會計管理信息系統(tǒng)和相關經營信息收集與分析系統(tǒng)為基礎,因此也要加強這兩個輔助信息系統(tǒng)的構建工作。會計管理信息系統(tǒng)要能提供及時、真實、完整、可比的企業(yè)財務會計信息。企業(yè)相關經營信息收集與分析系統(tǒng)則要能提供同行業(yè)、國家宏觀、甚至全球的相關外部信息。有了這兩者的有力支持,企業(yè)財務風險預警系統(tǒng)才能更早、更有效地發(fā)現財務危機的蛛絲馬跡。

第6篇：企業(yè)財務風險預警范文

關鍵詞:財務風險預警;指標體系;運用

一、財務風險預警的功能

財務風險預警主要是運用相關財務指標數據,對各種財務數據資料進行分析,在數據的變化上預先警示組織內財務運行體系中隱藏的問題和經營中的薄弱環(huán)節(jié),及時修正銀行資源的有效配置。筆者認為財務風險預警應具備以下功能:

第一,收集信息功能。通過收集與企業(yè)經營相關的產業(yè)政策、市場競爭狀況、企業(yè)本身的各類財務和經營狀況信息進行分析比較,為開展預警提供基礎。

第二,監(jiān)控功能。通過跟蹤企業(yè)的經營過程,將企業(yè)經營的實際情況同企業(yè)預定的目標、計劃和標準進行對比,對企業(yè)營運狀況做出預測。

第三,預報功能。它通過收集與企業(yè)有關的信息,借助能靈敏、準確反映企業(yè)財務風險發(fā)展變化的指標及指標體系,運用數理統(tǒng)計的基本原理等相關知識測算指標及指標體系,預測企業(yè)財務狀況的發(fā)展趨勢和變化。所以,當企業(yè)的財務狀況露出危險的端倪時,通過財務預警可以提前提出警告,提醒經營者盡快尋求對策、排除險情,避免潛在的風險演變成現實的損失。

第四,診斷功能。這是一個財務整體運行狀況把脈的過程。它根據跟蹤、監(jiān)控的結果對比分析,運用現代企業(yè)管理技術,對企業(yè)經營之優(yōu)劣做出判斷,找出企業(yè)運行中的弊端及其病根所在。

第五,治療功能。治療功能主要通過監(jiān)測、診斷,判斷企業(yè)存在的弊病,找出病根后,幫助經營者有的放矢,對癥下藥地制定有效措施更正企業(yè)經營中的偏差或過失,防止財務狀況進一步惡化,使企業(yè)回復到正常運行的軌道。

第六,健身功能。企業(yè)的財務預警健身功能是可以將企業(yè)在經營過程中糾正偏差與過失的一些經驗、教訓轉化成企業(yè)日常管理活動的規(guī)范,避免以后犯同樣的錯誤,不斷增強企業(yè)抵御風險的能力。

二、財務風險預警指標體系建立的原則

企業(yè)建立財務風險預警指標體系是為了通過該系統(tǒng)來反映企業(yè)的財務風險狀況和預警水平,從而達到防范風險、穩(wěn)健運行的效果。因此,建立財務風險預警指標要遵循以下的原則:

第一,實用性與預測性原則。預警機制建立的目的就是必須要解決企業(yè)的實際問題,要針對企業(yè)的潛在的風險進行提前的、準確的預報,建立預警機制要考慮成本與效應的原則,預警機制的建立和運行的成本不能高于其所帶來的收益,以實現企業(yè)本身價值的最大化。財務預警監(jiān)測應依據經營活動中形成的歷史數據,分析預測未來可能發(fā)生的情況,以便管理者根據指標警示采取有效措施加以防范,把風險消滅在萌芽狀態(tài)。

第二,系統(tǒng)性與全面性原則。財務預警監(jiān)測不僅要求監(jiān)測指標具有先進性,而且要求監(jiān)測對象必須具有完整性和全面性,不遺漏任何環(huán)節(jié),并要求把企業(yè)作為一個整體來考慮。

第三,動態(tài)性與及時性原則。財務預警監(jiān)測不僅具有預測未來的價值,還應將企業(yè)的經營活動視為一個動態(tài)的過程,在分析過去的基礎上,把握未來的發(fā)展趨勢。對于長期的預警來說,預警的時間最好3-5年;短期的預警則在1年或者1年以下;太長或太短的時間都沒有意義。

三、財務風險預警指標體系的構建

良好的財務狀況是企業(yè)生存與發(fā)展的基礎,企業(yè)的資金運動主要是:資金的籌集、資金的運用和資金的退出,筆者結合上述財務風險預警的功能及預警指標體系建立的原則,從實用的角度嘗試提出企業(yè)的財務風險預警指標體系:資本金結構預警指標、資金運用效率預警指標、盈利能力預警指標、償債能力預警指標。

(一)資本金結構預警指標

企業(yè)的資金來源無非是投資者投入及負債經營,所以,有必要對資本金結構進行分析。其主要預警指標有:

自有資本比率=權益資本總額/資產總額×100%①

其中:權益資本總額=實收資本+資本公積+留存收益

該指標把企業(yè)自有資本與全部資產進行對比,表明企業(yè)自有資本對其總資產的覆蓋程度。該指標既能反映企業(yè)獨立性的大小,又能反映其承擔風險的能力。該比率越高,說明企業(yè)抵御風險能力越強。

財務杠桿比率=資產總額/所有者權益總額×100%②

該指標能夠反映企業(yè)資本的使用效率,即一定的資本量可以推動多少(倍)的資產。資產總額過小,資本不能充分利用,影響所有者的股息收入;資產總額過大,說明資本量相對較小;負債或借入資金太大,財務杠桿作用就越大。杠桿率越高,資本的使用效率也就越高,盈利可能就越多。反之,則資本未得到充分利用。該指標是評估企業(yè)經營效率和盈利潛力以及風險程度的重要指標。

資本負債率=負債總額/所有者權益總額×100%③

該指標表明企業(yè)每一元資本吸收了多少元負債,亦可由此測知企業(yè)的長期償債能力的大小,即所有者權益對債權人權益的保障程度。資本負債率越高,表明企業(yè)對外負債越多,資本使用效率越高,但財務風險也越大;反之,則企業(yè)的財務風險越小,長期償債能力越強,債權人的權益越有保障。

固定資本比率=固定資產凈值/權益資本總額×100%④

該指標是指企業(yè)自用固定資產凈值占資本金的比重。一般認為,為保證業(yè)務開展的正常需要,企業(yè)總會購建一定的固定資產。但由固定資產的周轉使用特點決定,它是長期使用,價值逐漸收回,不僅不能給企業(yè)帶來直接的收益,而且要占用資金,所計提折舊還要抵減營業(yè)收入。因此,若企業(yè)若投入固定資產的資金過多,將會大大降低企業(yè)資金的安全性和盈利性,據現行財務制度規(guī)定,該比率應不超過30%。

財務杠桿系數=(1+長期債務/所有者權益)×(1-利息/息稅前利潤) ⑤

該指標是衡量資本構成風險的指標,若系數大于1,則說明企業(yè)通過債務融資可以提高權益資本的收益水平,即財務杠桿發(fā)生正效應;反之,就會降低企業(yè)的盈利能力,產生負效應。財務杠桿系數偏離的程度越大,則企業(yè)的財務風險越大。這也是衡量企業(yè)經營管理能力的一個指標。

(二)資金運用效率預警指標

企業(yè)通過各種渠道籌集的資金能否有效的運用,不僅關系到企業(yè)的財務管理目標、企業(yè)價值能否得以實現,也關系到企業(yè)的成長潛力,建立的監(jiān)測指標有:

資產利用率=營業(yè)收入/平均總資產×100% ⑥

它直接反映了企業(yè)資產收入水平的指標,表明管理者利用資產獲取營業(yè)收入的能力。比率越大,資產的利用度越高,盈利能力也就越高。

資產收益率=實際利潤/平均總資產×100%⑦

該指標是綜合反映企業(yè)總體盈利水平的一組總量指標,它體現了企業(yè)的經營業(yè)績和資產管理效果。

資本收益率=凈利潤/平均總資產×100%⑧

該指標反映了投資者投入資本的運用效率,其經濟實質如前所述。

(三)盈利能力預警指標

企業(yè)的盈利能力是指企業(yè)獲得凈收益的能力。它包括收入盈利能力、資產盈利能力、凈資產盈利能力。

首先,收入盈利能力是盈利與收入之比。

企業(yè)利潤率=實際利潤/總營業(yè)收入×100%⑨

該指標度量了每一元錢營業(yè)收入中的凈得部分。指標越高,說明收入結構中成本的比重越低;反之,則說明收入結構中成本比重較高。

其次,資產盈利能力是盈利與資產之比,即資產收益率。

資產收益率=凈利潤/平均總資產×100%⑩

該指標度量了每一元錢資產在企業(yè)經營中所得到的回報,它是企業(yè)資產利用的綜合效果。根據經驗法則,該比率在1%-2%時為良好;0.5%-1.0%時為中等;大于2%為很高,此時需要注意過度風險。

最后,凈資產盈利能力是企業(yè)的凈利潤與凈資產之比,即資本收益率。

資本收益率=凈利潤/平均總資本×100%???

該指標度量了投資者每一元錢的投資能得到多大的回報。它不僅反映了從盈利中增加資本的潛力及資本運用效率的大小,而且決定了股東收益的多少并影響股價和股市行情。這是股東和潛在的投資者很關心的指標,作為投資者還關心每股收益。

每股收益=凈利潤/普通股股數???

該指標還能夠說明權益被“稀釋”的情況。

利潤獲現指數=營業(yè)活動現金流量凈額/凈利潤×100%???

該指標反映本期的凈利潤中收回現金的比例,能衡量企業(yè)利潤質量的高低。該指數越高,利潤質量越好;反之則較差。

(四)償債能力預警指標

分析企業(yè)的償債能力,是為了了解企業(yè)經營的可靠程度和判斷其信用狀況。預警指標包括:

流動比率=流動資產/流動負債×100%???

該指標衡量的是企業(yè)能夠在一個月內對銀行借款的隨時償付能力。很顯然,該比率越高,償付能力越高。

賺取債務本息倍數=經營活動現金凈流量/(本期應償付的本金+利息)???

該指標能夠反映企業(yè)有多大的現金能力還本付息。比率越大,說明企業(yè)償付到期債務的能力越強;如果比率小于1,說明企業(yè)本期由經營活動產生的現金小于本期應支付的債務本息,必須經過出售資產、增發(fā)股票、發(fā)行債券等方式舉借新債以償還舊債。

資本負債比率=負債總額/所有者權益總額×100%???

該指標能夠反映企業(yè)的長期償債能力,具體經濟實質如前所述。

當企業(yè)喪失償還到期債務的能力時,即陷入了財務危機。

總之,在市場經濟條件下,財務風險是客觀存在的,而要完全消除風險及其影響是不現實的,只能盡量做到早發(fā)現、早預防,將風險消除在萌芽狀態(tài)。

四、建立財務風險預警指標體系,還應注意財務分析指標的運用

第一,預警指標計算的基礎是業(yè)務數據,而數據來源是否暢通、真實,直接決定著預警指標的質量。企業(yè)經濟資源受客觀條件制約或會計慣例的制約,報表僅僅反映了企業(yè)經濟資源的一部分。受此影響,企業(yè)財務指標分析反映的結果必然存在一定的局限性和不足,因此,在指標計算的基礎上,應綜合應用比較分析法、因素分析法、趨勢分析法等其他財務報表分析方法,并對財務報表分析的重心進行定性、定量分析。

第二,預警指標參考值的確定。由于企業(yè)會計政策的運用應前后一致,但權責發(fā)生制會計中存在諸多估計和主觀判斷因素,使不同分析人員對同一會計問題的處理可能會得出不同的結論,因此,可借鑒國際慣例、中央銀行規(guī)定、各行年度計劃、同行業(yè)平均值、去年同期值等。

第三,財務風險預警分析指標使用的僅僅是數量性資料,而沒有考慮質量性因素。因此,我們在運用財務風險預警指標比率的高低判斷企業(yè)的優(yōu)劣的同時,應結合企業(yè)歷史情況和現狀,以及經營特點、市場的發(fā)展等方面,充分考慮財務報告數量性資料以外的相關質量性因素,對企業(yè)進行全面系統(tǒng)的分析評價。

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第7篇：企業(yè)財務風險預警范文

一、概述

財務預警是以企業(yè)的財務報表、經營計劃及其他相關會計資料為依據，對企業(yè)的經營活動、財務活動等進行分析預測，采用可靠的預警模型對財務危機進行預警，使企業(yè)經營者及時洞察企業(yè)可能發(fā)生的財務危機，并預防財務危機的發(fā)生。財務預警指標的功能主要有：

（一）預知財務失敗 當可能發(fā)生財務失敗時，能提醒管理者提早作準備或采取對策防止財務危機。

（二）預防財務危機發(fā)生或控制其進一步擴大 當財務出現危機征兆時，能及時指出導致企業(yè)財務狀況惡化的原因，使經營者及時制訂有效措施，阻止財務狀況進一步惡化。

（三）避免類似財務危機再次發(fā)生 有效的財務失敗預警指標能彌補企業(yè)在現有財務管理及經營中的缺陷，完善財務預警系統(tǒng)。

二、創(chuàng)業(yè)企業(yè)不同階段創(chuàng)業(yè)活動及財務風險

財務預警指標體系構建的重要環(huán)節(jié)就是要找出誘發(fā)財務風險的潛在信號，創(chuàng)業(yè)企業(yè)在不同生命階段存在著不同的財務風險。我國一般將創(chuàng)業(yè)企業(yè)的生命周期劃分為為五個階段，即種子階段，創(chuàng)立階段，成長階段，擴張階段，成熟階段。

（一）種子階段創(chuàng)業(yè)活動及財務風險 創(chuàng)業(yè)企業(yè)在種子階段的主要任務是研究開發(fā)，驗證發(fā)明創(chuàng)造及創(chuàng)意的可行性，研究開發(fā)的成果是樣品、樣機，或者是較為完整的工業(yè)生產用服務的解決方案。除了技術研發(fā)外，創(chuàng)業(yè)企業(yè)在創(chuàng)立之前要經過信息收集、建立團隊、做好融資以及撰寫商務計劃書等工作。

種子階段的財務風險主要體現在以下幾個方面：

（1）融資量不足，造成技術研發(fā)資金短缺的風險。在此階段，籌資的最大問題不在于獲得足夠的資金以啟動新企業(yè)，而是在創(chuàng)立初期獲得足夠的資金并確保新企業(yè)不會將現金耗盡。也就是說，當企業(yè)出現負現金流的時候能馬上追加投資獲得新的資金。否則，這種資金短缺風險將會使企業(yè)陷入財務危機并最終破產。因此，創(chuàng)業(yè)者在種子階段時，必須對未來，尤其是創(chuàng)立初期資金可能出現的短缺從數量和時間上作出充分的、準確的估計，為資金的籌措做好準備。

（2）技術風險的存在造成未來的財務風險。如創(chuàng)業(yè)者掌握的生產技術是否支持大批量的生產，生產出的產品是否存在致命瑕疵等，這些生產技術的風險可能影響企業(yè)未來的銷售，進而造成企業(yè)資金鏈的斷鏈，引發(fā)財務危機。

（二）創(chuàng)立階段創(chuàng)業(yè)活動及財務風險 進入創(chuàng)立階段，企業(yè)已開發(fā)出了新產品的樣品、樣機或己形成較為完善的生產工藝、生產方案等，但還需要在許多方面進行改進，尤其需要在與市場相結合的過程中加以完善，使新產品成為市場樂于接受的商業(yè)化產品。

創(chuàng)立階段的財務風險主要體現在以下幾個方面：

（1）產品市場占有率偏低無法收回成本。企業(yè)成立后要做的首要任務是盡快打開市場，擴大市場占有率，但這并不是很容易做到的。對于以高新技術為主的創(chuàng)業(yè)企業(yè)生產的新產品就存在技術風險，一旦和原有的設想不符或達不到原有的要求，或者新產品的創(chuàng)意難以滿足客戶的要求，都可能影響企業(yè)的銷售。如果在創(chuàng)立初期不能盡快獲得客戶，打開市場，就很容易因為銷售量過低使企業(yè)陷入財務危機。

（2）產品單位成本偏高引發(fā)財務風險。在創(chuàng)立期創(chuàng)業(yè)企業(yè)的生產技術還不成熟，往往并不具有大規(guī)模生產產品的能力，導致分攤在每個產品上的固定成本過高，這種高的單位成本往往超過了產品在消費者心理的預期價位和相似產品的均價。如果企業(yè)以低于其實際生產成本的定價進行銷售會造成企業(yè)虧損，導致財務危機。相反如果企業(yè)定價過高，就會影響產品銷售，增加存貨成本，造成風險的惡性循環(huán)。

（3）資金短缺風險。如果銷量提不上去，生產產品的成本又過大，企業(yè)的經營現金流就出現負數。如果企業(yè)不能及時注入新的資金就面臨著破產的困境。

（4）銷售款回收時間過慢造成的風險。創(chuàng)業(yè)企業(yè)采用賒銷方式進行銷售，會造成銷售資金回收的不及時，導致創(chuàng)業(yè)企業(yè)自身出現支付困難，若不能及時籌集到資金，會影響企業(yè)的信用，由信用風險引發(fā)財務危機。

（三）成長階段創(chuàng)業(yè)活動及財務風險 進入成長階段，創(chuàng)業(yè)企業(yè)實現了科研成果向工業(yè)化生產的轉化。此階段的企業(yè)要不斷擴大生產能力，組建起自己的銷售隊伍，大力開拓產品市場，牢固樹立起企業(yè)的品牌形象，確立企業(yè)在業(yè)界的主導地位。在組織結構上，創(chuàng)業(yè)企業(yè)已不再是單元組織的機構，各職能單位開始有了部門的界限，研發(fā)、生產、市場營銷、售后服務也逐步細化分工。

成長階段的財務風險主要體現在以下幾個方面：

（1）資本結構不合理引發(fā)財務風險。在成長期，企業(yè)開始有了資金的積累，但自身的積累很難滿足快速增長的需要，這時企業(yè)融資比起創(chuàng)業(yè)的前兩個階段要容易很多，融資的重點在于選擇合適的融資方式。企業(yè)可以通過適度運用財務杠桿的作用，增加負債量，提高企業(yè)的凈資產收益率。但是，財務杠桿的過度使用會增加企業(yè)的財務風險，加大未來還本付息的壓力，提高資本成本。

（2）資金使用時間不匹配產生財務風險。企業(yè)財務管理要求現金流入在時間和金額上同現金流出需求相匹配，使收益最大化。若現金流入和現金流出的需求不匹配，將大大降低其運用資金的效益，從而帶來財務風險。

（四）擴張階段創(chuàng)業(yè)活動及財務風險 在擴張階段，創(chuàng)業(yè)企業(yè)生產的產品已為市場所接受，且市場需求較大；產品已開始批量化生產，制造成本大幅度下降，產品價格也有了下降的空間，因此銷售額將迅速上升，企業(yè)利潤也隨之增長。企業(yè)由現金流平衡點轉向盈虧平衡點，并能得到相當大的純收入。企業(yè)已開始實現預定的市場份額目標，并進行后續(xù)技術創(chuàng)新，完善理管體系。企業(yè)往往也需要進行進一步的擴充，引進生產線，以適應迅猛增長的需求，鞏固在市場中的地位。

擴張階段的財務風險主要體現在以下幾個方面：

（1）缺乏適當的財務管理制度。在擴張期，企業(yè)的銷量迅速增長，應收賬款與存貨的占有率也大幅增加，存貨周轉期及應收賬款周轉期增長，流動資金投資需求也越多，從而降低資金流動性。企業(yè)需要建立一套合理的應收賬款及存貨的管理制度，比如按客戶的信用度確定不同的賒銷比例，派專人對客戶進行聯系和及時反饋；做好產品交存、發(fā)出到客戶使用過程中的監(jiān)控，每月定期清理未流動的產品等。

（2）利潤分配政策不當。這時，企業(yè)有了一定的盈利，資金相對較為寬裕，創(chuàng)業(yè)者也開始考慮分享創(chuàng)業(yè)成果，此時如何處理分配與積累、投資三者的關系，影響到企業(yè)今后的持續(xù)發(fā)展。如果將利潤過多地分配出去，勢必會減少企業(yè)對研發(fā)的資金投入，這樣可能使企業(yè)未來研發(fā)資金短缺，引發(fā)財務風險。

（五）成熟階段創(chuàng)業(yè)活動及財務風險 進入成熟期，企業(yè)為了保持競爭地位，必須不斷地進行技術開發(fā)，創(chuàng)造新的產品。同時，為使企業(yè)獲得新的生機，永續(xù)經營，此時的企業(yè)發(fā)展目標不能僅定在成熟上，而更重要的是質變，形成真正的強大企業(yè)。

成熟階段的財務風險主要體現在：企業(yè)進入成熟期往往也意味著產品進入了成熟期，此時企業(yè)如果不及時作出調整，下一階段該產品很可能進入衰退期，逐步被市場所淘汰，使企業(yè)陷入不利境地。因此在企業(yè)的擴張末期和成熟期創(chuàng)業(yè)者要進行新產品的研發(fā)或現有產品的改良。新產品的研發(fā)需要大量的資金、人力和時間投入，一旦和預期結果出現偏差，將直接造成企業(yè)的財務危機。

三、創(chuàng)業(yè)企業(yè)不同階段財務預警指標選擇

創(chuàng)業(yè)企業(yè)財務預警指標體系可從償債能力、盈利能力、資產運營能力、發(fā)展能力和現金流量結構五個方面確定。創(chuàng)業(yè)企業(yè)根據不同的生命周期階段，從總表項目中抽取相應的指標，組成適應各成長階段的財務風險預警指標體系。

（一）種子階段財務預警指標 在種子階段，創(chuàng)業(yè)企業(yè)尚未正式成立，基本沒有現金流入，只產生技術研發(fā)等現金流出。創(chuàng)業(yè)企業(yè)要預測未來的資金需要量，確定對內和對外的籌資額，選擇恰當的籌資方式，順利籌措到種子期和創(chuàng)立初期的資金。需要關注的指標是現金耗盡時間=現金持有量/現金消耗率。創(chuàng)業(yè)者的現金耗盡時間越短，籌資就越困難，創(chuàng)業(yè)企業(yè)可能連基本的研發(fā)都無法維持下去，導致企業(yè)未成立就胎死腹中。

（二）創(chuàng)立階段財務預警指標 在創(chuàng)立階段，企業(yè)剛進入市場，銷售量不高，往往低于盈虧平衡點銷售量，銷售回收資金有限，這時會出現現金流出大于現金流入。需要關注的指標包括償債能力指標（流動比率、速動比率、現金比率）、資產營運能力指標（應收賬款周轉率、存貨周轉率）、現金流量結構指標（籌資現金流量流入與流出比、經營現金流量流入與流出比）。由于企業(yè)處于初創(chuàng)期，盈利很低甚至虧損，財務管理上應注意保本點分析，計算保本量與保本額。

（三）成長階段財務預警指標 在成長階段，企業(yè)銷量不斷提高，盈利增長，有了一定的資金積累，仍需要有大量的資金投入生產和銷售中來維持這種增長勢頭。需要關注的指標包括償債能力指標（流動比率、速動比率、現金比率、資產負債比率）、資產營運能力指標（應收賬款周轉率、存貨周轉率、流動資產周轉率）、盈利能力指標（總資產報酬率、主營業(yè)務收入利潤率、成本費用利潤率）、現金流量結構指標（籌資現金流量流入與流出比、經營現金流量流入與流出比、現金流入結構、現金流出結構）。在此階段，企業(yè)的信用增強，對外借債的能力增加，企業(yè)要適當運用財務杠桿，計算財務杠桿系數和總杠桿系數。

（四）擴張階段財務預警指標 在擴張階段，企業(yè)產品銷量迅猛增長，有了一定的市場占有率和企業(yè)知名度，仍需要保持這種增長速度，使企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。企業(yè)除了關注償債能力指標、資產營運能力指標、盈利能力指標外，還要關注發(fā)展能力指標（銷售增長率、資本積累率、總資產增長率）和利潤分配的能力（股利支付率）。

（五）成熟階段財務預警指標 在成熟階段，企業(yè)除了要維護現有的盈利外，還要積極尋找新的利潤增長點。企業(yè)要繼續(xù)研發(fā)新產品或改良舊產品，這種研發(fā)或改良需要大筆的資金，若在研發(fā)的過程中出現資金短缺，就可能引起項目的終結，乃至整個企業(yè)的財務困境。企業(yè)除了關注擴張階段的所有指標外，還要進行投資項目決策分析，估算項目各階段的現金流入與現金流出，計算出項目的可行性。

第8篇：企業(yè)財務風險預警范文

1.財務風險的含義

現代企業(yè)面臨著各種各樣的風險。其中財務風險客觀存在于企業(yè)財務管理工作的各個環(huán)節(jié)。財務風險按其在經營過程中的表現不同,可分為狹義的財務風險和廣義的財務風險。廣義的財務風險認為:財務風險是企業(yè)財務活動中由于各種不確定因素的影響,使企業(yè)財務收益與預期收益發(fā)生偏離,因而造成蒙受損失的機會和可能。狹義的財務風險認為:財務風險是企業(yè)用貨幣資金償還到期債務的不確定性,也稱融資風險或籌資風險。

從財務預警角度看,對企業(yè)財務危機的預測不僅僅限于對籌資風險的預測。企業(yè)財務是企業(yè)生產經營過程中的資金運動及其所體現的經濟關系。由此財務管理應是對企業(yè)資金運動及其所體現經濟關系的組織和控制、協調,是組織財務活動、處理財務關系的一項綜合管理工作。對財務風險含義的界定應按照廣義的財務風險觀來理解,更適合房地產行業(yè)。

2.房地產企業(yè)財務風險出現的原因:

(1)自身經營特點。從房地產業(yè)的經營特點看,房地產開發(fā)項目具有開發(fā)過程復雜、周期長、涉及部門和環(huán)節(jié)多的特點。

(2)資金結構。主要是指企業(yè)全部資金來源中權益資金與負債資金的比例關系。房地產開發(fā)企業(yè)的資金由自有資金、預售款、銀行貸款、經營性欠款4部分組成,其中自有資金往往只占較小的比例,負債資金往往占企業(yè)全部資金來源的70%,有的甚至高達90%,一旦企業(yè)不能控制各類風險,出現不能支付到期本息的財務風險的可能性就非常大。

(3)財務管理水平。我國的房地產企業(yè),特別是大型房地產企業(yè)都由國有資本控制或者本身就是國有企業(yè)轉化而來,國有企業(yè)所具有的諸如效率低下、管理水平不高、內部激勵與約束機制不健全等缺陷時有體現。

(4)決策的風險意識。決策失誤使投資項目不能獲得預期地收益,投資無法按期收回,為企業(yè)帶來巨大的財務風險。

二、財務風險預警系統(tǒng)分析

1.財務風險預警存在的問題。在企業(yè)風險研究分析中,早期的財務風險測度方法主要考慮投資者無力償還債務的可能性,因此風險測量師從財務可行性模型出發(fā)。隨著資金時間價值日益受到重視,總投資內部收益率和股本內部收益率成了風險分析重點,從而開始對內部收益率的各因子加以細分,出現了敏感性分析。但這些模型和分析方法,都只是分離地給出各個指標,沒能為決策者提供一個判斷標準和預警信息。

2.房地產開發(fā)企業(yè)財務風險預警的作用。財務風險預警是一個風險控制系統(tǒng),它借助于已有的財務資料及數理模型,對企業(yè)的經營活動、財務活動進行分析預測,以便于發(fā)現企業(yè)在經營管理活動中潛在的風險,并在危機到來之前,向相關人員提出警告,尋找危機產生的根源,督促相關人員做好有效地防范措施,做到未雨綢繆,防患于未然。財務預警是經濟預警的組成部分,由于財務預警具有綜合性、前瞻性、可計量性,因為,財務預警成為了經濟預警的一個最有效的窗口。具體來說,房地產開發(fā)企業(yè)財務預警有以下幾個方面的作用:

(1)信息反饋。進行財務風險預警需要對國內外與企業(yè)有關的各種信息進行收集并分析整理,包括企業(yè)行業(yè)競爭情況、宏觀產業(yè)政策、橫縱向的供應商及客戶情況等等。

(2)進行風險預警,防范風險損失。通過信息收集整理,可以對企業(yè)進行橫向、縱向比較,與同期國內外先進水平比較,與歷史先進水平比較,得出企業(yè)的景氣程度,確定是否進入需要警示階段。

(3)保護企業(yè),促進發(fā)展。通過財務風險預警系統(tǒng),可以最大程度地發(fā)現財務風險,最大程度地做出防范措施,最大程度地保護企業(yè)財務損失。

(4)提供決策支持。財務風險預警系統(tǒng)既然是一個有效的信息集成系統(tǒng),企業(yè)決策人員可以隨時在系統(tǒng)中提煉出有用的信息。

(5)進行有效借鑒,完善企業(yè)管理。企業(yè)通過財務風險預警系統(tǒng),不僅可以發(fā)現問題、找出問題、解決問題,更能“存儲”問題,把歷史數據保留下來,如果以后還碰上相同或者類似的問題,即很快能從這些數據中找出更行之有效的解決辦法或者是進一步改進的解決辦法。

3.房地產開發(fā)企業(yè)財務風險預警的機制。如何去實現房地產開發(fā)企業(yè)財務風險預警管理的作用,實現把房地產開發(fā)企業(yè)的財務風險轉化成財務收益,這將決定著這個預警系統(tǒng)是否成功。預警這種機制的實現主要通過以下幾個步驟:

(1)識別風險。任何預測都是以已知數據為基礎,從已知數據中發(fā)現風險和識別風險是預警系統(tǒng)建立的基礎。財務風險的識別方法有很多種,可以從財務報表數據中分析,可以進行現場察探,可以發(fā)放專家調查問卷,可以分析內部管理制度及業(yè)務流程。

(2)建立預警體系。憑借單一指標去預警的方法不能很好地完成預警功能,一般來說,財務預警是一個綜合體系,如何把這些因素綜合成一個最有效的預警體系,是成功預警最重要的環(huán)節(jié)

(3)進行預警控制和分析。風險已經識別,系統(tǒng)已經建立,剩下的,就是要依據已有的目標去控制,只有通過有效控制,風險才能化解,效益才能產生。

4.房地產企業(yè)財務風險預警具體對策。房地產企業(yè)可以通過自身的財務指標數據進行分析,判斷自身在財務處理方面的關鍵風險因子,并及時處理;同時通過非財務指標以及非財務信息等其他方面對企業(yè)自身狀況進行相應診斷。具體分析如下:

(1)成本內控措施。成本內控措施需落實到立項、規(guī)劃、招投標、施工、銷售、預決算等多個環(huán)節(jié),每個環(huán)節(jié)都是關鍵節(jié)點,需要予以高度重視。

(2)多渠道融資模式。鑒于企業(yè)借貸資金成本的某些不可控性,房地產企業(yè)應該在融資渠道上積極拓寬思路。

(3)多業(yè)態(tài)開發(fā)模式。采用多業(yè)態(tài)開發(fā)模式預防單一開發(fā)模式而進行風險防范也不是絕對的,目前在房地產業(yè)存在兩種比較典型的開發(fā)模式,分別是多元化與單一化。

(4)現金流量管理。房地產企業(yè)的現金流管理包括土地出讓金的支付、工程款的支付、銷售回款的管理等,其中最重要的一部分就是銷售回款的管理。

第9篇：企業(yè)財務風險預警范文

關鍵詞：風險定位；房地產企業(yè)；財務風險；預警分析

縱觀房地產行業(yè)的發(fā)展情況，主要與宏觀經濟環(huán)境、行業(yè)的景氣度等影響密切相關，在行業(yè)發(fā)生動蕩時勢必將引發(fā)企業(yè)的財務風險等問題[1]。以往的房地產企業(yè)財務預警機制主要是從內部采取防控措施，缺乏對外部環(huán)境的分析研究，最終導致風險防控效果較差，對此，本文基于風險定位理念對房地產企業(yè)的財務風險預警機制進行了系統(tǒng)研究，現將研究內容論述如下。

一、房地產企業(yè)財務風險概述

（一）房地產企業(yè)財務特點

房地產產業(yè)是帶動宏觀經濟發(fā)展的重要產業(yè)，其行業(yè)的財務問題一直備受關注，總結其企業(yè)財務特點主要包括以下幾點：①籌集資金的困難性較大，籌資方式較為單一。②企業(yè)資金鏈存在一定的風險，負債率持續(xù)走高。據統(tǒng)計[2]，目前我國的很多房地產企業(yè)的負債率高達70%。③對于債務而言，缺乏短期償還能力。自2013年上半年開始，企業(yè)的速動比率持續(xù)下滑，說明了國內的房地產業(yè)的償債能力較差。

（二）房地產企業(yè)財務風險形成原因

1.內部原因

內部原因主要是指企業(yè)發(fā)展的內部管理出現問題或紕漏，多包含這幾點原因：缺乏風險防控意識、投資決策失誤、資金結構有誤、資金鏈周轉不靈或斷裂以及缺乏內部風險管理和防控能力等。

2.外部原因

外部原因主要是指企業(yè)發(fā)展的大環(huán)境造成的風險，具體為宏觀經濟關節(jié)影響、行業(yè)周期波動不規(guī)律以及出臺的政策與產業(yè)發(fā)展供需關系不協調等。

（三）風險定位

房地產的財務風險多表現為利率變動風險、企業(yè)資產負債率風險、投資回收風險等，若想進一步明確風險，仍需要剖析風險傳導方式和傳導流程，其中，傳導方式與周期波動密切相關，表現為房地產財務狀況周期性波動受宏觀經濟的周期波動和房地產企業(yè)的經營狀況周期波動影響較深。而財務風險傳導路徑則是經風險因素導致的風險事件在風險載體的傳播下以及風險流的擴散作用下形成實質性的風險損失。

二、房地產企業(yè)財務風險預警機制的建立措施

（一）構建企業(yè)財務風險預警指標體系監(jiān)測風險

首先，設計財務指標，包括經營風險指標、籌資風險指標、投資風險指標以及資金鏈風險四大指標。其次，設計非財務指標，主要從微觀、中觀和宏觀層面確定風險類別，設計其指標和代碼。接下來，設計滯后指標、同步指標以及先導指標，采用時差相關分析的方式選取指標并進行相關計算。為了確保體系的正確性，對相關指標需要進行相關測度，具體的方法如下[3]：①測度非財務指數。對非財務指數設定標準，進行專家打分，匯總統(tǒng)計進行加權平均，得出風險測度值。②測度財務指數。主要包括界定財務指標標準和測度單相功效系數兩方面。③編制財務風險預警綜合指數。依照相關流程進行指數編制，確定風險預警界限，獲取財務景氣狀況的相關預警信號。

（二）采取財務風險防控措施

1.防控外部因素導致的財務風險

首先，順應外部環(huán)境的變化情況，依照政策導向獲取最佳的政策扶持幫助。例如，使用房地產抵押貸款證券化等新型的融資渠道，降低銀行業(yè)對房地產業(yè)貸款產生的問題幾率。其次，正視行業(yè)的周期波動規(guī)律和特點，制定合理的財務計劃，采取相關的財務解決措施，例如，在行業(yè)繁榮時相對減少資金擴張，降低行業(yè)走勢較差時帶來的財務風險，而在行業(yè)蕭條期時，準備擴張，確保在行業(yè)復蘇時搶占先機。

2.防控內部因素導致的財務風險

該防控措施也要從四方面進行把握。①防控投資風險。首先，做好項目前期勘察工作，分析市場，進行成本評估和風險評估。其次，采取最優(yōu)化的投資組合方式。有意識的組合不同的風險項目，提高風險規(guī)避能力。例如，設立物業(yè)管理子公司，以此分擔房地產母公司的財務風險。②防控經營風險。首先調整經營理念，將房地產建設轉向小城鎮(zhèn)，整合土地資源，細分建設項目，擴充企業(yè)經營模式?？梢赃m當與旅游行業(yè)等其他行業(yè)加強合作[4]。其次，加多方合作。走多區(qū)域聯合發(fā)展、共贏道路，建立強強聯合，提高行業(yè)競爭力。最后，完善營銷手段，切勿盲目投資，確保企業(yè)資金回籠迅速，降低財務風險。必要時可以適當放棄一些高風險項目。③防控資金鏈風險。首先，合理控制成本。加強成本控制 在前期做好投資部署，確立收益預算。在項目實施過程中控制成本，減少項目變更情況，在項目竣工時依據合同約定的條款進行核算。其次，建立企業(yè)資金控制系統(tǒng)，合理把握和管理企業(yè)資金，做好預算，明確資金使用情況。最后，管理好應收賬款。建立科學化的客戶資信等級，設立應收賬款的比例和相關的回款的責任制。④防控籌資風險。主要措施包括構建合理的資本結構以及增加產業(yè)投資信托能力。

三、房地產企業(yè)財務風險預警實證探討

（一）選取樣本，獲取數據來源

本文樣本為萬科企業(yè)股份有限公司，選取2009年3月份-2013年6月份的財務數據為樣本數據，對其進行研究分析。

（二）篩選預警指標

1.分析其探索性

檢驗萬科的原始財務數據是否異常，使用SPSS20.0的探索性分析，對樣本季度數據M值進行統(tǒng)計，最終發(fā)現長期股權投資比率X10的數值為0，不具有顯著性，所以可以剔除在外。此外，變量中的X7、X12、X17的奇異值較多，可以直接剔除。

2.分析其相關性

經相關性分析后，結果顯示經營風險指標保留X1、X3、X5、X6；投資風險保留X9、X11、X13；資金鏈風險保留指標X21和X23；籌資風險指標保留X15、X16和X19。

（三）測度個體指數

1.測定財務個體指數

首先，確定財務指標中的臨界值。明確其極小型變量、極大型變量、穩(wěn)定型變量以及區(qū)間型變量[5]。然后計算指標單項功效系數。通過樣本測算結果顯示，不良資產比率X5、資本保值增長率X11、長期資產適合率X19的得分均符合指標要求，這表明萬科的長期償還能力和資本結構無風險。但是資金流動性較差，存在問題。

2.測定非財務個體指數

采取專家打分形式對萬科的非財務指標進行評價，最終結果顯示萬科的風險管理水平較好，內部控制也較好。但是投資風險較高。

（四）編制綜合指數

1.對指數進行分類

應用上述多種方法最終得出萬科的財務風險預警綜合指標體系，依照時序相關法，最終計算出同步、先導、滯后的財務風險預警結果。

2.確定綜合指數預警界限

經計算結果顯示，萬科的綜合預警指數的序列平均值為125，將該值作為萬科的財務風險預警警戒線。

（五）繪制預警信號圖，做好分析

將之前求出的同步、先導和滯后指數以及綜合合成指數制成指數走勢圖，將此作為萬科的財務景氣走勢圖。其中先導指數圖顯示了財務風險與外部環(huán)境的關系。同步指數圖反映了萬科財務風險與凈資產收益率同期的財務狀況和波動情況。滯后指數反映了萬科財務風險與行業(yè)景氣的關系。綜合指數綜合反映了上述財務因素和非財務因素與財務風險的關系。

（六）定位風險

制定風險雷達定位圖，最終發(fā)現萬科的外部環(huán)境較好，但是內部管理相對不佳，現金量較少，所以顯示萬科交易具有一定的財務風險。

四、總結

目前，在現行的宏觀政策調控下房地產企業(yè)仍然面臨著多種財務風險，主要源于外部環(huán)境不穩(wěn)定和內部管控措施較差，本文就此發(fā)展現狀下分析了房地產企業(yè)的發(fā)展特點，并設計了相關風險指標體系，提出了正確的房地產企業(yè)財務風險預警方法，力求建立最佳的房地產企業(yè)發(fā)展模式和態(tài)勢。

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