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《投資與理財(cái)》的研究結(jié)果可能會(huì)讓人失望。也許鉆石概念在股市上涉及面過窄,受訪的機(jī)構(gòu)和投資人士幾乎都表示沒有專門研究過這個(gè)概念。經(jīng)過與幾位投資人士的反復(fù)交流,本刊初步梳理出A股市場(chǎng)鉆石股的脈絡(luò),不過投資者可別指望它能像黃金股一樣飆漲。
鉆石股是一個(gè)稀有群體
“鉆石恒久遠(yuǎn),一顆永流傳?!边@句再響亮不過的廣告語(yǔ)體現(xiàn)出鉆石的永久性和稀缺性。鉆石股應(yīng)該是珠寶首飾行業(yè)中進(jìn)一步細(xì)分的行業(yè),相關(guān)個(gè)股如鉆石般稀缺,寥若晨星。
鉆石和人造金剛石的主要成分是碳元素,目前主營(yíng)業(yè)務(wù)為加工銷售鉆石和人工合成金剛石的上市公司都有,可以簡(jiǎn)單的稱之為鉆石股和類鉆石股。
我國(guó)不盛產(chǎn)鉆石,開展加工、銷售業(yè)務(wù)的鉆石股有潮宏基、老鳳祥和豫園商城3只。其中,潮宏基(002345.SZ)今年1月份上市,致力于打造高端時(shí)尚珠寶領(lǐng)先企業(yè),品牌價(jià)值僅次于周大福,鉆石在其生產(chǎn)原料中占有很大一部分成本。老鳳祥(600612.SH)和豫園商城(600655.SH)兩家上市企業(yè)旗下子公司眾多,并不只經(jīng)營(yíng)珠寶生意。
股市上曾經(jīng)還有一顆“流星”鉆石股――戴夢(mèng)得,不過該公司1999年上市后兩度易主,現(xiàn)在早已轉(zhuǎn)身為主營(yíng)房地產(chǎn)的新湖中寶(600208.SH)了。
生產(chǎn)人造金剛石的類鉆石股有豫金剛石(300064.SZ)、黃河旋風(fēng)(600172.SH)和太原剛玉(000795.SH)。其中,豫金剛石主營(yíng)業(yè)務(wù)突出,領(lǐng)先的裝備技術(shù)和原材料配方構(gòu)成了其核心競(jìng)爭(zhēng)力;黃河旋風(fēng)主營(yíng)人造金剛石及磨削切割工具,每股收益一直只有幾分錢;太原剛玉的人造金剛石業(yè)務(wù)只占公司營(yíng)業(yè)收入的2.34%。金剛石主要用于工業(yè)切割,如新材料、通信行業(yè)中的芯片和電子元器件等,市場(chǎng)前景看好。
鉆石與珠寶、玉石、黃金首飾同屬于奢侈品范疇,據(jù)此可以推出多只相關(guān)個(gè)股,如國(guó)內(nèi)翡翠行業(yè)唯一的一家上市公司東方金鈺(600086.SH)。
難以像黃金股那樣風(fēng)光
有經(jīng)濟(jì)學(xué)家指出,由于利率水平較低,逐利的資金在整個(gè)投資理財(cái)領(lǐng)域到處尋找投資機(jī)遇,所到之處都會(huì)出現(xiàn)熱點(diǎn)。如股市、房地產(chǎn)、黃金、藝術(shù)品、農(nóng)產(chǎn)品以及近期炒作的普洱茶,現(xiàn)在的鉆石熱也是其中之一。
鉆石和黃金一樣具有保值增值、首飾裝飾和工業(yè)應(yīng)用三大用途。黃金以及黃金股不論在熊市還是在牛市,都是“硬通貨”。2009年的反轉(zhuǎn)行情中,8大黃金股持久強(qiáng)勁的表現(xiàn)成為市場(chǎng)上一道亮麗的風(fēng)景線。其中,天業(yè)股份的最高漲幅超過6倍,山東黃金、中金黃金飆升4倍左右,紫金礦業(yè)也翻了一番。
不過,業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為鉆石股難以像黃金股那樣飆漲。潮宏基和豫金剛石算是鉆石概念中比較突出的個(gè)股。然而,潮宏基33元的發(fā)行價(jià)上市首日破發(fā),好在后來(lái)強(qiáng)力拉升,否則戰(zhàn)略投資者必定套牢。豫金剛石上市后一路走跌,至今仍掙扎在破發(fā)邊緣。
總體上,近期鉆石走熱時(shí),相關(guān)概念股卻跌得一塌糊涂。也許,去年金價(jià)飆漲時(shí)恰逢股市反轉(zhuǎn),黃金股才“風(fēng)光無(wú)限好”,而現(xiàn)在弱勢(shì)的市場(chǎng)中所有股票都逃脫不了下跌的厄運(yùn)。
鉆石股投資策略
如今,珠寶首飾行業(yè)面臨著大發(fā)展,居民的奢侈品消費(fèi)日益增長(zhǎng)。這為鉆石股的業(yè)績(jī)成長(zhǎng)提供了一個(gè)良好的市場(chǎng)環(huán)境。但業(yè)內(nèi)人士指出,黃金股屬于擁有礦產(chǎn)的生產(chǎn)企業(yè),而鉆石股以加工銷售為主,不具有資源壟斷優(yōu)勢(shì),只能賺取商業(yè)利潤(rùn),面對(duì)的又是小眾市場(chǎng),所以兩個(gè)概念不可同日而語(yǔ)。
國(guó)金證券認(rèn)為,鉆石股屬于主題投資,同時(shí),鉆石的消費(fèi)市場(chǎng)較小,價(jià)格波動(dòng)大。因此,在目前的市場(chǎng)狀況下,投資鉆石股最好采用短線策略。
一位私募投資人表示,潮宏基和豫金剛石確實(shí)是具有獨(dú)特優(yōu)勢(shì)的企業(yè),并且都是小盤股,考察這類企業(yè)關(guān)鍵在于其成長(zhǎng)性。而老鳳祥和豫園商城更多的仍應(yīng)該視為傳統(tǒng)企業(yè),要從盈利預(yù)期、估值等角度去考慮。
鉆石相關(guān)概念股
潮宏基(002345.SZ):
高端時(shí)尚珠寶“新貴”
潮宏基2010年1月在中小板上市,成長(zhǎng)性好、品牌優(yōu)勢(shì)明顯,可謂珠寶首飾業(yè)的“新貴”。該公司主要產(chǎn)品為K金珠寶首飾,主要原材料是黃金、鉑金和鉆石,擁有“潮宏基”和“VENTI”兩個(gè)珠寶品牌,“潮宏基”品牌價(jià)值44.25億元,僅次于香港品牌“周大?!?。
老鳳祥(600612.SH):
珠寶業(yè)的百年老店
老鳳祥始創(chuàng)于1848年,是國(guó)內(nèi)唯一從一個(gè)半世紀(jì)前相傳至今的百年老店,至今已經(jīng)經(jīng)歷了160多個(gè)春秋。該公司1992年8月上市,主要經(jīng)營(yíng)珠寶首飾,世博概念股,全球珠寶100強(qiáng);擁有老鳳祥珠寶首飾、鉆石加工中心等20余家公司;旗下“老鳳祥”的品牌價(jià)值超過38億元。
豫園商城(600655.SH):
“三駕馬車”驅(qū)動(dòng)盈利多元化
豫園商城1992年9月上市,是我國(guó)最大的黃金銷售企業(yè),4家子公司從事鉆石加工、鑲嵌、銷售、出口的全套業(yè)務(wù),不過鉆石銷售額占主營(yíng)比例相對(duì)較小。黃金首飾、旅游商業(yè)、股權(quán)投資是其得以獲利的“三駕馬車”。
華麗戴夢(mèng)得:
閑=門里的一根木?!墩f文解字》對(duì)此的解讀,是“闌也。從門中有木。”閑是門里的一根木,門是有方圓規(guī)矩的象征,最高的門是老子所說的“眾妙之門”,木是定的象征。閑的人不是木,人的閑則有如木般的鎮(zhèn)定。呆若木雞,被現(xiàn)代人用來(lái)形容愚笨者或被大變故嚇懵者,是一貶義詞;而在莊子這位中國(guó)超一流智者的心目中,卻是一個(gè)最高級(jí)的褒義詞?!肚f子》記載了這個(gè)故事――紀(jì)子是春秋時(shí)訓(xùn)練斗雞的行家,齊王邀請(qǐng)他為斗雞的國(guó)家隊(duì)教練。10天后,齊王問他:“斗雞現(xiàn)在訓(xùn)練得怎樣了?”紀(jì)子回答:“雞的性情高傲,時(shí)候還不到?!痹龠^10天,齊王又問:“這回該訓(xùn)練好了吧?”紀(jì)子回答:“沒有,它還不能沉住氣?!庇诌^10天,齊王已不耐煩,紀(jì)子還是搖頭說火候未到。又過10天后,齊王又問,紀(jì)子答道:“它現(xiàn)在差不多了,驕氣沒了,心神也定了,雖然別的雞叫,它也充耳不聞,毫無(wú)反應(yīng),不論遇見什么突況它都不動(dòng)、不驚,看起來(lái)像一只木雞一樣。這樣的斗雞,別的斗雞一見,準(zhǔn)會(huì)轉(zhuǎn)身就逃,不敢和它一斗決高下的?!饼R王于是去看雞的情況,果然是“望之似木雞矣,其德全矣”,不為外在的聲光所動(dòng),別的斗雞都不敢和它應(yīng)戰(zhàn)。呆若木雞的原義,也是比喻精神內(nèi)斂,修養(yǎng)到家。
忙=心的亡。為什么?忙是一種人生狀態(tài),是心中急促緊張致言行匆迫之狀態(tài)。言行匆迫,加上心中忙亂則神智難定,以致若有所失。忙即心亡之后,找不到自我,生活有價(jià)值卻沒有意義,前路缺乏定向也沒有主宰,或僅是為名利所役,或僅是為謀生而奔波――不得不當(dāng)一個(gè)“房奴”、“股奴”或“工作奴”,就是其中的一斑。
在我們這么一個(gè)忙碌的時(shí)代,偷得浮生半日閑令有心人向往。閑是一種難得的人生狀態(tài),找到有意義的閑適生活,則更是一種人生的真精神、真奢侈與真豪華。
說到投資尤其是股票投資,尚福林在去年5月的一次演講中曾指出,投資者特別是廣大老百姓,要對(duì)自己的資產(chǎn)管理行為負(fù)責(zé),不要輕信所謂的市場(chǎng)消息。對(duì)于普通百姓來(lái)說,炒股要有點(diǎn)“閑錢、閑時(shí)間和閑心”的三閑境界。對(duì)此說,我深以為然,成功的投資者之所以投資成功,離不開這三閑,有閑錢才能投資,而有閑時(shí)間、有閑心的投資,才可能做到專心、專注和專業(yè)投資的。
在這方面,正負(fù)的例子皆有。先說負(fù)面的例子,我的一個(gè)身家過億的朋友,最近屢屢給我打電話“請(qǐng)教”。原因是他在去年牛市中通過二級(jí)市場(chǎng)買賣股票賺了一倍之后,今年卻屢遭滑鐵盧,時(shí)至今天,他不僅將在牛市中的獲利喪失殆盡,而且老本虧損在70%以上……按他的說法,虧損是因?yàn)橘I股不當(dāng)并錯(cuò)誤地始終持股。是的,賬面的分析就是這樣簡(jiǎn)單。但賬面分析背后的深層原因呢?在過去的20多年中,他在自己的實(shí)業(yè)打拼中,是一個(gè)贏家,他為此而忙碌而奮斗。但當(dāng)他想進(jìn)行股票投資時(shí),他有閑錢,卻沒有閑時(shí)間、更沒有閑心――他甚至是在登飛機(jī)前或剛下飛機(jī)就給我打電話詢問某股的現(xiàn)在股價(jià),他的投資既不專心也不專注更不專業(yè)??陬^禪是:某某叫我買的、某某叫我賣的。二級(jí)市場(chǎng)的投資成功對(duì)于他也就成為了鏡中月水中花,看似已經(jīng)盈利但很快又成為了過眼云煙般的紙上富貴。而我知道,他不過是重蹈覆轍罷了――在2001年到2005年的熊市中,他曾經(jīng)虧損了數(shù)千萬(wàn)元。
再說正面的例子,許多年以前,巴菲特選擇遠(yuǎn)離了喧鬧忙碌的華爾街,回到了寧?kù)o的奧馬哈,每個(gè)工作日的絕大部分時(shí)間都是呆在自己的工作室讀上市公司的年報(bào)……這么多年過去了,他早已成為了全球投資界“望之似木雞矣”的偶像,成為了全球慈善界“其德全矣”的偶像。我們欲學(xué)巴菲特,三閑境界不可缺。
王瑞成
該放手時(shí)須放手
一位在北京工作的同學(xué),因?yàn)楦改干钤趶V東東莞市,所以一年之內(nèi)總要數(shù)次往返于兩地之間。也許是因?yàn)樵诒本┮姂T了高房?jī)r(jià),覺得東莞的房子簡(jiǎn)直像賣白菜一樣,所以從兩年前開始,她便不斷在東莞買房,到現(xiàn)在為止已經(jīng)買了三套半了。這所謂的半套,是指她已經(jīng)交了兩萬(wàn)元定金,尚未簽正式購(gòu)房合同。而正是這“半套房子”,幾個(gè)月來(lái)卻令她頗為苦惱。
這套房子是她去年11月定的,之后由于種種原因未及時(shí)簽合同,開發(fā)商倒也寬容,一直把房子給她留著,只是時(shí)不時(shí)地催她一下而已。事實(shí)上,開發(fā)商倒也不用擔(dān)心這套房源被白白浪費(fèi),因?yàn)閺奈夷俏煌瑢W(xué)下單時(shí)起,東莞的房地產(chǎn)市場(chǎng),也像全國(guó)一樣,開始迅速地退潮,甚至比其他地方要消退得快得多。曾經(jīng)最瘋狂的珠三角樓市,降起溫來(lái)也是很瘋狂的。深圳、東莞、惠州,廣州,無(wú)一例外。這樣,我那同學(xué)就陷入一種尷尬的境地:買吧,周邊的房?jī)r(jià)已經(jīng)跌去了很多;放棄吧,又不甘心那兩萬(wàn)元打了水漂。前不久國(guó)慶黃金周,她又來(lái)到東莞探親,順便要把這事做一個(gè)了斷。到東莞后,她極力邀我去看看,幫她拿拿主意。我假日閑來(lái)無(wú)事,也想會(huì)會(huì)老同學(xué),就去給她當(dāng)了一把參謀。
這套房子位于東莞的一個(gè)鎮(zhèn),小區(qū)看上去還很不錯(cuò),她當(dāng)初是以每平方米4000元下單的,這個(gè)價(jià)錢看上去似乎也不高,畢竟我從深圳過來(lái),也習(xí)慣了深圳動(dòng)輒上萬(wàn)元的價(jià)格(這還是如今大跌后的價(jià)格)。房子80多平方米,據(jù)說可以租到1800元左右,從租售比來(lái)看,哪怕以約定的價(jià)格買下,投資回報(bào)也是不錯(cuò)的(她在此之前買的幾套房已經(jīng)大多租出去了)。但我考慮再三,還是勸她放棄算了。我的理由有三:其一,周邊的房?jī)r(jià)已經(jīng)不到3500元,這個(gè)差價(jià)已經(jīng)不止兩萬(wàn)元了。其二,她已經(jīng)在那里購(gòu)置了3套房,不要把投資過于集中到房地產(chǎn)市場(chǎng)。其三,房地產(chǎn)投資也像投資股票一樣,該割肉時(shí)得割肉。
其中,我覺得最重要的是第三點(diǎn)。同學(xué)最大的問題是已經(jīng)交了兩萬(wàn)元定金,不甘心就這么丟到水里去。我對(duì)她說:比起那些在高位上買了房子,不久就瀕臨負(fù)資產(chǎn)的苦主,你已經(jīng)幸運(yùn)多了,再說,即使當(dāng)初你沒定這套房子,依你的作風(fēng),一定是會(huì)投到股市里,那現(xiàn)在不也是去了七七八八了嗎?股市里你一天可能虧去的都不止兩萬(wàn)元,也沒見你有多大反應(yīng),這兩萬(wàn)元怎么就那么放不下?還有,房地產(chǎn)市場(chǎng)明顯還沒有到底部,有錢還怕沒好房子?也許過不多久,這套房子的市場(chǎng)價(jià)格又降去了兩萬(wàn)元。這么一想,心理不就平衡了?
我不是房地產(chǎn)專家,也不知道給她出的是不是餿主意,但我覺得,無(wú)論進(jìn)行什么投資,保持一種良好、健康的心態(tài),是很重要的。在投資不利的時(shí)候,有時(shí)候還真的需要找些理由來(lái)慰藉自己。揮刀割肉,損失的雖然是金錢,但隨刀而去的,也有沉積良久的心理負(fù)擔(dān)。該放手時(shí)就放手,等待機(jī)會(huì)、卷土重來(lái),有何不可呢?當(dāng)然,究竟怎么決斷,還是得她自己做主了。
江麗琴
適合自己的 才是更好的
沒有最好,只有更好。耳熟能詳?shù)囊痪鋸V告語(yǔ),用在投資上是很貼切的:沒有最高的收益,只有更高的收益。怎樣的收益才算是高呢?假如有兩種收益,100元與1000元的,你會(huì)選擇哪個(gè)?大部分的人會(huì)選擇1000元。但是如果再加上一個(gè)條件,100元的收益的本金是1000元,而1000元收益的本金是10萬(wàn)元,這個(gè)時(shí)候你還會(huì)選擇1000元收益嗎?
從絕對(duì)值上看,1000元確實(shí)比100元多,但是綜合本金,前者的收益率是10%,而后者是1%。有了本金這個(gè)約束條件,我們就跳出了只看絕對(duì)收益這個(gè)圈子,關(guān)注收益率了。但是怎么才能獲取更高的收益率呢?
在火爆的牛市中,也許有的人的收益率能達(dá)到100%,甚至更多,購(gòu)買的金融產(chǎn)品市值翻番的也比比皆是,但是這個(gè)時(shí)候也仍有人在虧損;慘淡的熊市中,綠油油的指數(shù)像春天的綠芽,帶著虧損慢慢爬,幾乎所有的賬戶都慘不忍睹,但是這個(gè)時(shí)候也仍然有人在贏利,哪怕只有一點(diǎn)點(diǎn)。這個(gè)時(shí)候你會(huì)想到什么?還是收益率嗎?
牛市時(shí),再高的收益率不是自己的,有什么用呢?同樣的,熊市時(shí),再低的收益率,只要是自己的,還怕什么呢?
投資理財(cái),應(yīng)該尋找適合自己的方式。只有適合自己的,你的收益率才能更高。那么,什么才算是適合自己的投資理財(cái)方式呢?適合自己的理財(cái)方式就是能讓自己獲取更高的收益的方式。所謂的更高的收益不是和別人比,而是和自己比。別人的收益率再高,終歸是別人的,對(duì)你而言只是一個(gè)數(shù)字,自己的收益對(duì)自己而言卻是真金白銀。
在股市火爆的時(shí)候,買股票能賺錢,但是你了解股票嗎?你有投資股票的經(jīng)驗(yàn)或你有精力去分析股票嗎?條件都具備了,買股票可能適合你,收益肯定會(huì)比儲(chǔ)蓄更多;若什么條件都不具備,你覺得你進(jìn)入股市是不是在給人送錢?什么都不懂,不如將錢存起來(lái),但又想獲得更高的利率,而且流動(dòng)性要好,你可以選擇通知存款,或者還可以選擇銀行的理財(cái)產(chǎn)品(在新股頻繁發(fā)售的時(shí)候,銀行的打新股理財(cái)產(chǎn)品的收益也不菲),或者還希望能獲得更高的收益,你可以選擇股票型的基金,分享股市的成長(zhǎng)。這樣看來(lái),你還認(rèn)為要想在牛市中獲得更高的收益只有買股票一種方式嗎?
不要輕信別人的推介,因?yàn)檫m合別人的不一定就適合你。有人有錢,可以購(gòu)置房產(chǎn)做投資,通過這種理財(cái)方式抵御通脹,但是這種方式適合你嗎?股市大跌時(shí),有的人可以不聞不顧堅(jiān)持長(zhǎng)期投資,而你買股票的錢卻是現(xiàn)在急需的生活費(fèi),這時(shí)你再堅(jiān)持長(zhǎng)期投資,合適嗎?
適合自己的理財(cái)方式應(yīng)該是變化的,要根據(jù)不同的情況,調(diào)節(jié)理財(cái)方式。理財(cái)方式不應(yīng)該是一成不變的。許多在熊市中虧錢的人深知這個(gè)道理,因?yàn)榕J兄械牟僮鞣绞接迷谛苁兄?,只?huì)讓自己虧得更慘。當(dāng)市場(chǎng)開始變化的時(shí)候,當(dāng)自身的各種情況發(fā)生改變了的時(shí)候,也就是調(diào)節(jié)理財(cái)方式的時(shí)候了。熊市結(jié)束的時(shí)候,我們可以將買債券的錢拿去購(gòu)買股票或基金等等,獲取更高的收益;相反,市場(chǎng)不好了,我們可以購(gòu)買債券,在大家都是虧損的情況下自己只要不虧錢那就是在賺錢了。
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