金融工程與量化金融精選(九篇)

前言：一篇好文章的誕生，需要你不斷地搜集資料、整理思路，本站小編為你收集了豐富的金融工程與量化金融主題范文，僅供參考，歡迎閱讀并收藏。

第1篇：金融工程與量化金融范文

【關(guān)鍵詞】金融工程 發(fā)展現(xiàn)狀 金融

隨著經(jīng)濟全球化的發(fā)展，金融業(yè)逐漸在世界各地中站穩(wěn)腳跟，其主動地位吸引著眾多金融家投身前往，而實施金融工程是參與國際金融活動的通行證。在經(jīng)濟飛速發(fā)展的今天，金融工程滲透到社會的不同領(lǐng)域并得到廣泛應用，尤其是在經(jīng)濟領(lǐng)域，在公司及個人理財、風險分析與管理上有重要作用。

一、金融工程理念及特點

（一）金融工程的概念

金融工程的定義有多種，簡單來說就是金融學和信息技術(shù)及工程化方法的結(jié)合。最早定義是包括創(chuàng)新型金融工具與金融手段的設計、開發(fā)與實施，以及對金融問題給予創(chuàng)造性的解決，強調(diào)的是創(chuàng)新和創(chuàng)造兩個概念，具體可以理解為金融思想的創(chuàng)新，對現(xiàn)有知識理解的更新以及對金融產(chǎn)品的重新組合創(chuàng)造三層涵義。金融工程不僅包括金融問題的技術(shù)開發(fā)，還包括產(chǎn)品的設計、交換定價以及風險管理等。

（二）金融工程的基本特點

1.應用叉學科

金融工程是采用工程化的方法來解決實際性的金融問題，應用性較強。但是它是以現(xiàn)代金融學的理論為基礎，加上工程化的分析方法，實現(xiàn)了不同學科之間的綜合利用。除了傳統(tǒng)的統(tǒng)計學知識，現(xiàn)代金融工程還引進了先進的計算機及仿真技術(shù)，實現(xiàn)了金融業(yè)的科學化和科技化。

2.量化特色

金融工程是一項復雜而繁重的任務，其最大的特色是采用定量分析的方法來解決實際操作過程中遇到的問題，用數(shù)字說話，具有強烈的說服力和邏輯性。一般思路是將實際對象轉(zhuǎn)化為有數(shù)字特征的量，并進行相關(guān)的變量分析。這一過程中需要建立合理的數(shù)學模型，并對這一模型進行分析、推導和論證，從而給出一個具有規(guī)律性的模型，將不確定的實際問題轉(zhuǎn)化為可以量化的對象，從而優(yōu)化對理論的學習和對實際問題的分析。

3.重視創(chuàng)新思維

從金融工程的定義可以看出，創(chuàng)新和創(chuàng)造一直是金融工程離不開的話題，其創(chuàng)造性特征除了運用各種工程化方法對實際問題進行量化處理，不斷引入新的金融工具之外，還有對各種金融要素進行分解和重新組合，以不斷滿足市場需要，優(yōu)化解決實際問題的方案，更好地服務于金融業(yè)。

二、金融工程的發(fā)展現(xiàn)狀和改進對策

（一）發(fā)展現(xiàn)狀

首次提出“金融工程”這個概念是在1988年，所以各方面發(fā)展還不完善，我國的金融工程仍處于應用的初級階段，市場的不穩(wěn)定因素以及各種阻礙使得我國金融工程的進一步發(fā)展，使得資金的流動和全方位的金融服務無法進行，以金融工程來達到規(guī)避風險的目的也無法完成，所以我國必須在這方面做出努力改進。

（二）改進對策

首先要制定合理的金融政策，這樣在正確的理論指導下才有一定的標準指導和規(guī)范金融行業(yè)的行為。其次是要培養(yǎng)大規(guī)模的市場主體，突破理論的制約，在實踐的過程中不斷進行金融技術(shù)的組合，對于特定的對象采取不同的組合方式以規(guī)避風險，提高效益。最后還是要培養(yǎng)金融工程的專業(yè)人才，學得精、學得透，將知識運用到實際中，不斷積累經(jīng)驗，以推動金融業(yè)及相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

三、金融工程的應用

（一）套期保值

一個存在風險暴露的實體想通過與原有風險頭寸相反的套期保值工具來消除風險的行為被稱作套期保值。完美的套期保值工具可以達到與最原始的風險的高度契合，這樣可以完全規(guī)避風險。但是完美主義是不存在的，一般說來，設計合理的套期保值都會起到一定的積極效果，只是程度不一樣而已，但對于十分不合理的套期保值方式來說，只會產(chǎn)生更高的風險。

（二）投機

投機可以說是通過對市場變化的敏感度和趨勢來預測未來的走勢，對一種不確定的因素投資，同時產(chǎn)生新的風險暴露。投機的模式一般都是“欲抑先揚”和“欲揚先抑”兩種，即貴買進賤賣出，或者與之相反。當然，如果在投機過程中使用衍生工具，會有很大的優(yōu)勢，主要體現(xiàn)在以下三點：

1.衍生工具可以利用低資本來獲得高頭寸，即所謂的杠桿效應

雖然在資金上節(jié)儉了很多，但是相應的風險和收益也高出了十幾倍，對于投資者來說是一個巨大的挑戰(zhàn)。

2.金融工程可以將金融工具任意組合

形成各種負債、資產(chǎn)和風險結(jié)構(gòu)，以滿足不同客戶的需求，但對于其他方法就沒有這種優(yōu)勢。

3.對于一些特別的投機機遇來說，金融工程不可或缺

比如說，當投機者必須通過定頂定底的方法才能將市場價格的波動性范圍縮小到指定程度。

（三）保利

商品的價格遵循一定的價值規(guī)律，即價值決定價格，價格圍繞著價值上下波動，但受到市場供需變化及其他因素的影響，價格會有所變動，所以同樣的商品會以不同的價格出現(xiàn)在不同的市場上，當然，這些價格差是比較小的，但是為套利騰出了空間。在出現(xiàn)價格變動時，以低成本買入，以高價格賣出，以賺取其間的價格差，為交易者帶來機遇。

（四）構(gòu)造組合

金融工程可以針對不同的交易對象和風險暴露制定不同的技術(shù)和方法，對金融工具進行重新組合。比如說，如果公司收入和支出的貨幣種類不一樣，則可以通過貨幣互換使得交易幣種匹配，從而避免了匯率變化帶來的風險。

四、總結(jié)

隨著經(jīng)濟的發(fā)展，金融工程在越來越多的領(lǐng)域得到應用。此外金融工程在金融市場的地位舉足輕重，不僅可以提高效率，還可以進行金融宏觀調(diào)控，對我國現(xiàn)在以及未來的發(fā)展有重要作用，是我國經(jīng)濟領(lǐng)域發(fā)展的必備武器。

參考文獻

[1]詹文英.淺談金融工程技術(shù)在個人理財中的應用[J].金融證券，2012（05）.

[2]何繼善，陳曉紅.管理科學：歷史沿革、現(xiàn)狀與發(fā)展趨勢[M].長沙：湖南人民出版社，2004.

第2篇：金融工程與量化金融范文

曲折的量化之路

量哲創(chuàng)始人魏明嵐先生很早就與量化結(jié)緣，但由于種種原因他的量化之路并不平坦，中間甚至一度中斷。

魏明嵐，臺灣人，具有深厚的專業(yè)教育背景，本科就讀財政專業(yè)計量組，MBA畢業(yè)于美國Emory大學商學院，主修金融工程方向，獲金融管理碩士學位。Emory大學是美國十大老牌名校之一，培養(yǎng)了終端政商界杰出人士，如前美國總統(tǒng)吉米？卡特、前韓國總理李洪九、第十屆人大副委員長及九三學社中央主席韓啟德等，其商學院在美國排名前十。魏明嵐在金融工程領(lǐng)域有深厚的功底，對期權(quán)期貨等金融衍生品有獨到的見解。

回到中國之前，魏明嵐先在美國ING做過金融產(chǎn)品研究，2000年左右，為了愛情，他遠渡重洋來到上海。“當時中國經(jīng)濟發(fā)展得很好，心想回來應該也有不錯的發(fā)展，但回來后才發(fā)現(xiàn)，金融行業(yè)還比較稚嫩，根本沒有做對沖的條件。”魏明嵐如此描述當時的情景。后經(jīng)人引薦到當時還是周鴻祎控制的3721做財務總監(jiān)，直到3721公司賣給雅虎，期間做了大量PE相關(guān)工作，和IDG等PE界人士亦非常熟悉。

對于這段時間量化生涯的中斷，魏明嵐坦言“大環(huán)境所限迫不得已，但實業(yè)的經(jīng)驗時期對企業(yè)的價值有更清晰的認識，對日后的投資是有一定幫助的”。盡管如此，他的量化投資之路卻沒有中斷過，這期間他一直在用自己的資金做量化交易，逐漸形成一套完整的模型，就是現(xiàn)在“優(yōu)勢”系列，后面在產(chǎn)品模塊中將做詳細介紹。

之后，隨著中國金融行業(yè)的發(fā)展，期貨、期指、融資融券等衍生品工具的一步步放開，魏明嵐的量化之路逐漸走上正軌。2012年5月，他成立了上海量哲投資管理有限公司，骨干人員主要是來自高校的金融工程或數(shù)學系教授，除了深厚的學術(shù)背景，都具備豐富的投資經(jīng)驗。

魏明嵐說，“我們的核心競爭力就是行之有效的策略和完善的模型，這來源于團隊深厚的數(shù)學以及金融工程功底，以及豐富的投資經(jīng)驗。只要輔以合適的平臺，實現(xiàn)我們的策略，一定可以獲得讓投資人滿意的回報。”

多層次的產(chǎn)品組合

傳統(tǒng)的觀念中量化交易會有效地分散、降低風險，但其收益率也是相對較低的。魏明嵐認為這是市場對量化的誤解，他認為“好的量化應當是風險和收益的組合，既可以是低風險低收益的，也可以是高風險高收益的，應滿足不同的投資需求和偏好”。

量哲的產(chǎn)品組合很好地體現(xiàn)了他的觀點。從量哲的產(chǎn)品介紹表格可以看出，量哲的產(chǎn)品層次清晰，組合很豐富，既有高收益的，也有相對低收益，但風險也相對較低的產(chǎn)品。這樣一來就可以滿足不同客戶的需求，有些客戶如高凈值人群或機構(gòu)投資者更看重長期的回報，就可以選擇優(yōu)勢或優(yōu)渥系列，而一些對資金流動性要求較高或一些不愿承擔太高風險的公司專戶就可以選擇優(yōu)安或優(yōu)利系列。

談到產(chǎn)品的發(fā)行和運營情況，魏明嵐說，“經(jīng)過這幾年的培育，國內(nèi)投資者改變了以往只看收益的做法，越來越多的開始關(guān)注風險狀況。總的來說，國內(nèi)的客戶不太愿意承擔過高的風險，即使有獲得高收益的可能。出發(fā)點是在保值的基礎上再想辦法增值，所以優(yōu)渥、優(yōu)安比較受歡迎，一只優(yōu)渥產(chǎn)品已于4月正式啟動，5月啟動了一只優(yōu)安產(chǎn)品。而優(yōu)勢系列主要是自己和朋友的資金一直在做，收益不錯。”

為了實現(xiàn)不同系列產(chǎn)品的投資目標，量哲團隊制定了不同的量化模型，“為實現(xiàn)較高收益，優(yōu)勢系列保留了相對較大的對沖敞口，而優(yōu)安及優(yōu)利的基本沒有敞口，除非是特殊情況下會留一點點”，同時在模型設計時，預留了能容納較大的資金規(guī)模，也就是說其產(chǎn)品的資金容量是足夠大的。

總體而言，量哲的投資策略主要是基于α套利，通過模型進行因子分析，選出具有潛在超額收益的股票，通常股票池的量都比較大，能夠很好地分散風險，同時通過對沖交易規(guī)避系統(tǒng)性風險。魏明嵐透露，“今年10～11月份，高頻交易模型將投入使用，成為公司投資組合中的一個策略群，到時整體的風險系數(shù)將會進一步降低。”

面臨的發(fā)展問題

和所有量化基金一樣，魏明嵐也面臨著這樣那樣的問題。盡管已經(jīng)過了最艱難的時期，但仍然有各種各樣的問題亟待解決。

首先是觀念問題，券商是量化基金發(fā)行和交易過程中的重要環(huán)節(jié)，很多的券商還在沿用固有思維，對于量化基金的理解比較淺，有時甚至抱懷疑態(tài)度。這使得基金在發(fā)行和交易之前要花大量的時間和精力去做調(diào)研工作，降低了工作效率。

其次券商的支持能力有限，對接平臺等IT問題尚需自己解決。另外券商的交易傭金制度缺乏靈活性，對量化交易，尤其是高頻交易來說，應當有更合理的傭金制度。

第3篇：金融工程與量化金融范文

[關(guān)鍵詞]金融風險；金融工程；風險管理

在持續(xù)發(fā)展和進步的過程中，中國經(jīng)濟越來越接近于全球經(jīng)濟，這為中國提供了很多幫助，但也面臨著更多的風險。因金融活動的持續(xù)發(fā)展，創(chuàng)新金融模式發(fā)展水平有了很大的進步。金融業(yè)也上升到一個全新的水平。特別是在互聯(lián)網(wǎng)融資的影響下，實施互聯(lián)網(wǎng)融資風險管理非常重要，已成為當?shù)匮芯咳藛T共同關(guān)注的課題。我國金融市場必須采取及時、合理、有效的措施，在實踐和試驗過程中，金融工程在金融風險管理中的應用取得了優(yōu)異的成績，因為它在風險評估和規(guī)避過程中使用了先進的管理方法和措施，發(fā)揮了重要作用。因此，為了促進中國金融業(yè)的更好發(fā)展和進一步發(fā)展，有必要更好地利用金融工程，這是持續(xù)實踐中公認的一種財務管理方法。在金融工程技術(shù)共同應用的影響下，金融市場風險得到有效分析和完善，金融體系內(nèi)部風險管理體系日益完善，確保了經(jīng)濟社會的穩(wěn)定增長。

1.金融工程對金融風險管理的現(xiàn)狀

金融工程在金融風險管理得到充分利用的是其財務風險管理有許多積極的影響。通過使用金融工程，能有效地預防和控制金融風險，避免金融市場出現(xiàn)大的波動。在使用金融工程的過程中，我們可以準確地預測價格變動的方向，發(fā)現(xiàn)了一些未來的發(fā)展過程中的風險，并提前采取措施。金融工程具有一定的流動性，所以即使市場價格變化，可以充分解決。這樣可以有效地提高管理效率。從國際形勢的發(fā)展現(xiàn)狀，傳統(tǒng)的金融工具已經(jīng)無法滿足時代的需要。為了降低財務運營成本，金融工程必須充分應用到金融風險管理，因為金融工程具有標準化和集中化的特點。可以減少信息和交易成本，從而降低了金融交易過程的成本。金融工程已經(jīng)在金融風險管理過程中得到了充分的應用，它可以預防某些風險并促進金融業(yè)的更好發(fā)展。但是，在金融工程的具體應用仍存在一些問題，這對金融風險管理有一定的影響。從金融工程的發(fā)展現(xiàn)狀來看，金融工程在系統(tǒng)風險，這也是在應用過程中最重要的問題方面的某些限制。如今，大多數(shù)金融工程數(shù)學模型的利率風險和匯率風險的基礎上發(fā)展起來的。這些模型只適用于某些常規(guī)市場的車型，如果市場模型變得異常就會出現(xiàn)一些問題，這將直接導致金融工程控制風險的能力大大降低。

2.金融工程在風險管理的工作內(nèi)容

一是信用風險管理和控制。新時代下，金融工程已被廣泛使用，其功能可以提高，充分發(fā)揮其在企業(yè)風險管理的作用。而在時代的發(fā)展，金融工程管理的范圍已大大擴展，人和的優(yōu)勢日益突出。為了保持高度與當時的發(fā)展需要一致性，金融和市場經(jīng)濟體制進一步擴大，但經(jīng)濟威脅變得更加明顯，加劇了生產(chǎn)工業(yè)信用風險在一定程度上。履行合同義務時，金融工程技術(shù)可以用來保護的損失和違約的。在重大擔保的前提下，可以有效地保證經(jīng)貿(mào)雙方的利益，可以預防風險，可以穩(wěn)步提高業(yè)務效率。二是數(shù)量風險管理和控制。金融工程的靈活性顯著，管理和內(nèi)部定量風險控制必須得到加強。在平時經(jīng)營活動中，既要經(jīng)濟風險，如交易量和銷售相結(jié)合，完善對金融工程技術(shù)的應用，以確保良好效果。事實上，在市場經(jīng)濟越來越多的現(xiàn)象。在經(jīng)濟貿(mào)易中，有必要加強與多方的交流合作，這在一定程度上導致增加企業(yè)的經(jīng)濟交易的數(shù)量的交流和溝通。然而，經(jīng)濟交易量的控制是困難的，和方差的特征是大的。在一定程度上，它是更加難以預防和控制的定量風險。在經(jīng)濟和貿(mào)易交易的過程中，金融工程技術(shù)和嚴格的量化風險控制的應用程序必須得到加強。首先，我們必須使用商品期權(quán)來說明經(jīng)濟交易的數(shù)量，其次是在與企業(yè)的生產(chǎn)關(guān)系的幫助下，我們可以調(diào)節(jié)和發(fā)展市場經(jīng)濟實體，穩(wěn)定雙方在經(jīng)濟交易中的貿(mào)易關(guān)系，預防風險問題，確保經(jīng)濟利益。

3.金融工程在風險管理中的不足

一是未足夠重視金融風險。目前，部分金融機構(gòu)對風險防范和法律觀念的意識不強，同時，對風險的管理和控制意識還有待提高。例如，少部分商業(yè)銀行通常發(fā)行不良貸款以擴大資本范圍。另外在財務管理和資本投資的過程中，經(jīng)常會發(fā)生管理混亂，造成很大的財務風險。投資者從事商業(yè)活動時，從利益上講，他們并不注意風險防范措施。當前的金融體系法律法規(guī)還不夠完善，無法加強對金融風險的有效控制。二是金融市場信息不夠清晰。無論是信息咨詢還是金融產(chǎn)品都存在密切聯(lián)系。金融市場要想健康發(fā)展，信譽與信息透明度就必須提高。目前，金融市場依然存在信息不對稱的現(xiàn)象，甚至部分上市公司也存在有類似現(xiàn)象的出現(xiàn)。另外，由于各種行業(yè)內(nèi)部交易的產(chǎn)生，當務之急形成了管理市場資金內(nèi)部流動的制度，直接增加了風險管理的難度。三是管理體系不完善。盡管我國經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展，但金融工程技術(shù)也取得了長足的進步，但金融風險防范體系仍然存在許多不合理性，沒有專門的金融監(jiān)管結(jié)構(gòu)體系。對于中央銀行信托管理，掌握業(yè)務風險管理非常重要。傳統(tǒng)的信用風險管理模型與在線金融市場并不緊密相關(guān)。另外傳統(tǒng)金融機構(gòu)的內(nèi)部控制不力，部分金融機構(gòu)的債權(quán)申請繁瑣，嚴重影響了金融資產(chǎn)的質(zhì)量。目前，金融機構(gòu)沒有獨立的風險管理部門，無法控制。

4.金融工程在金融風險管理的改進措施

一是加強優(yōu)化金融工程思維。在管理和控制金融風險中，金融工程的使用可以將更多和新穎的工程思想引入該方法，同時創(chuàng)建大量合理的數(shù)值建模、數(shù)值分析和其他金融風險識別方法。從本質(zhì)上講技術(shù)的持續(xù)改進適當?shù)乇苊饬艘恍撛诘南葳濉Ｔ谀壳暗陌l(fā)展假設下，金融工程風險管理的主要特征是量化和建模，可以直接表明人們可以粗略評估金融風險合理管理的程度。通過將金融工程技術(shù)應用于業(yè)務流程、風險管理和控制，我們還可以通過交易進行處理，并且貫穿整個流程的金融產(chǎn)品也可以用作風險管理產(chǎn)品。優(yōu)秀的產(chǎn)品可以靈活地應對市場變化并表現(xiàn)出非常積極的態(tài)度，從而可以更好地應對傳統(tǒng)風險管理方法所導致的金融衰退。二是讓金融決策更加合理。金融工程是中國現(xiàn)代金融的主要產(chǎn)品之一。它在整個金融體系中占有重要地位，可以有效地幫助中國金融市場體系邁向更現(xiàn)代化和國際化的道路。通過金融工程技術(shù)，我們可以不斷改善我們的金融科學決策，我們需要了解金融工程中定義的一些法律制度和市場流程。中國經(jīng)濟市場，規(guī)則和機制存在缺陷。為了充分發(fā)揮金融工程在管理和控制金融風險中的作用，需要改進和掌握金融決策。此外有必要對金融工程模型帶來的一系列變化有充分而有效的理解，以防止因過度依賴模型中的標準和指標而難以控制財務風險。三是完善金融風險體系。為了充分發(fā)揮金融工程工具的功能價值，必須更加重視風險管理和控制體系的建立，以有效地控制金融業(yè)的風險，并結(jié)合高層次的設計原則進行多元化的管理和控制系統(tǒng)。例如在使用金融工程工具時，有必要更深入地研究工具的各種功能要求，并科學地識別風險點，以確保不斷提高對風險管理和控制的意識。我們還必須向每個金融市場參與者展示我們的價值，共同努力加強風險管理和控制，并通過金融工程進一步確保金融市場風險管理和控制的水平。四是加強信用評估。信用評估的主要功能體現(xiàn)在金融市場上，信用也可能對雙方之間的交易產(chǎn)生重大影響。如果信貸制度不完善，它將無法推動整個金融市場的發(fā)展。工程師應更加理性和客觀地看待財務風險，并在各個方面加強財務理論的應用。從發(fā)展的角度來看，需要市場開始不斷創(chuàng)新和金融產(chǎn)品的改進，提高產(chǎn)品適用性是必不可少的。經(jīng)常使用金融工程可以幫助我們了解不同的評估工具和方法之間的變化，從而增強有效評估信用的能力，這已成為管理和控制金融工程風險的關(guān)鍵。

5.結(jié)語

第4篇：金融工程與量化金融范文

一、現(xiàn)行教學模式存在的問題

作為金融工程專業(yè)的主要專業(yè)課程，金融風險管理的教學一直是以課堂教學為主。金融風險一般是針對金融機構(gòu)如銀行、保險公司及證券公司所面臨的信用風險、流動性風險、利率風險、匯率風險、操作風險以及其他相關(guān)金融風險。單從老師的“教”很難讓學生掌握基本管理方法，應該讓學生以“學”的方式促進學生對基本知識點靈活掌握，讓學生更能自主的發(fā)現(xiàn)問題以及解決問題[2]。金融工程專業(yè)是一門建立在金融學、數(shù)學、計算機基礎上的學科，以研究金融衍生品為主，以工程學原理、系統(tǒng)學原理為理論基礎，以專業(yè)構(gòu)建和完善金融體系為目標，是一門系統(tǒng)研究虛擬市場的專業(yè)[2]，對實際操作方面是有做相應教學要求。現(xiàn)有的金融風險管理教學中也缺少實踐教學環(huán)節(jié)，學生只掌握了理論基礎卻無法再實際中應用，這也是現(xiàn)行教學方式所存在的另一方面的問題。所以，教學改革必須從這幾個方面入手。

二、教學方式改革初探

（一）改進理論教學方式

理論教學是學習任何一門學科的基石，沒有理論學習就不具備實踐基礎。一般理論教學往往枯燥無味，如何讓學生產(chǎn)生學習興趣、讓學生能自主學習一直是目前高校理論教學的短板。專業(yè)課大多設置在第三學期以后，這也就意味著學生掌握基礎課程之后，有能力參與專業(yè)課的學習與研究。所以，理論教學除了注重教授教材知識外，還需要調(diào)動起學生的求知積極性，教學方法上采用多樣式的教學方法如案例式、參與式以及探討式教學。例如，在講授金融風險種類時，可以精選國內(nèi)外相關(guān)實際案例，通過案例分析讓學生結(jié)合所學內(nèi)容更清楚判別金融風險種類。教材內(nèi)容多數(shù)屬于滯后信息，而現(xiàn)在的本科學生大多屬于信息化意識較強的90后，如果只按照滯后信息灌輸教學內(nèi)容很難吸引到學生的學習興趣。案例式教學方法主要是讓學生們在案例分析的過程中找到積極參與的樂趣，通過閱讀查詢大量相關(guān)信息也可以讓學生更為全面的了解金融行業(yè)相關(guān)風險管理知識，讓學生從被動的“要我學”轉(zhuǎn)變成主動的“我要學”。“參與式”教學是一種由學生主動參與教學活動和教學過程的教學方式，其特點是改變教師一言堂的教學形式和學生被動學習的教學定位[3]。三人行必有我?guī)煹乃枷胍部梢苑e極運用到教學過程中來，教學最重要是需要學生的自主“學”，而學生最大的優(yōu)勢在于他們能多方位的發(fā)現(xiàn)新信息化時代里的新知識。因此，互學型的參與式教學會使學生更有信心參與學習并為以后深入的研究學習打下基礎。在改變現(xiàn)有教學方式的同時，也應當多借鑒國外大學經(jīng)驗及教學理念，如CDIO理念也可以積極應用于金融風險管理教學方式之中。CDIO教學思想起源于美國麻省理工和瑞士皇家工學院從2000年開始研究的新型教學理念。CDIO主要代表構(gòu)思（Conceive）、設計（Design）、實現(xiàn)（Implement）和運作（Operate），主要是提倡以培養(yǎng)學生能力為核心、以實踐為載體的新型教育理念[4]。雖然CDIO教學理念多適用于工科專業(yè)，但金融工程專業(yè)也是具有理論與實踐結(jié)合的潛在熱門專業(yè)，因此，應該將此觀念應用于金融風險管理課程教學中去，培養(yǎng)學生更深層次的創(chuàng)新能力、個人能力以及與社會協(xié)調(diào)的能力。

（二）加強實踐教學

金融風險管理是一門與實際聯(lián)系緊密的學科。金融風險分為系統(tǒng)性風險和非系統(tǒng)性風險。從馬科維茨投資理論可以知道獲得高額收益回報就必須承擔一定風險，而這些風險都是無法通過分散化方式進行消除。所以必須認清風險以合理方法有效管理風險。金融風險管理的思想都是以量化風險的數(shù)理方式來進行管理，因此除了理論教學之外，也要加強實踐教學。比如精選金融風險建模相關(guān)教材便可以讓學生正在接觸到風險管理的實際工作中去。通過實踐上機課程讓學生們使用Excel、VBA等軟件學會量化信用風險的工具；通過股票、期貨風模擬交易讓學生了解股票市場以及其面臨的金融風險。通過一些實訓操作可以提高學生動手能力，也為畢業(yè)后從事金融相關(guān)聯(lián)專業(yè)打下前期基礎。

（三）課堂外學習

信息技術(shù)的發(fā)展也豐富了傳統(tǒng)教學方式，為學生提供了多渠道學習機會。金融風險管理屬于交叉學科，其中內(nèi)容與金融學、投資學及期權(quán)期貨及其他衍生品等學科內(nèi)容有重復部分。應鼓勵學生利用網(wǎng)絡平臺接觸相關(guān)的網(wǎng)絡公開課、慕課及微課等各種課外學習方式更全面的掌握金融風險管理相關(guān)知識。學校也可以多組織專家或者相關(guān)從業(yè)人員的主題講座，讓學生們能從實際出發(fā)了解學科，做到有的放矢的學習。除此之外，也可以在每學期組織研討會，找出與金融風險管理貼近的主題，讓學生們自主討論并從中拓展知識面。通過這些方式，讓學生產(chǎn)生興趣并且能培養(yǎng)學生的研究能力。

（四）豐富考評方式

在掌握基本知識的學習后，也需要用有效的方式檢驗學生掌握程度，通過考評也能及時為老師提供依據(jù)，可以提高教學效果。但單從幾次考試不能完全體現(xiàn)學生的學習效果，所以必須豐富考察形式。考評形式應多樣化，比如可以通過案例分析、討論課發(fā)言、期末考試、實驗報告等多種形式多方位考察學生。這樣便可以從基礎知識到分析能力等各個方面綜合評價學生，也可以培養(yǎng)和鍛煉學生的能力，達到人才培養(yǎng)目標。

三、結(jié)束語

教學改革是一個任重而道遠的過程。本文從理論教學、實踐教學、課堂外教學以及考評方式四個方面改善現(xiàn)有的教學模式，從理念到實際仍需要經(jīng)歷推行磨合。總之，我們應該突破傳統(tǒng)，在各個方面完善金融風險教學，提高教學質(zhì)量，使學生不但掌握了理論知識，也提升了實踐能力，培養(yǎng)出符合時代需求發(fā)展的金融風險管理人才。

參考文獻：

第5篇：金融工程與量化金融范文

關(guān)鍵詞：金融工程金融體系影響

金融工程是根據(jù)系統(tǒng)工程理論，綜合采用工程技術(shù)方法，設計、開發(fā)金融產(chǎn)品和金融工具，從而創(chuàng)造性地解決各種金融問題。在具體運用中主要是利用金融衍生工具管理公司風險，并為客戶設計、定制一些特殊的金融產(chǎn)品。金融工程為資本資源的優(yōu)化配置、防范金融風險和加強金融監(jiān)管提供了重要的技術(shù)支持，但同時對全球金融體系也產(chǎn)生了一定的負面影響。

一、金融工程對金融體系的正面影響

1.金融工程提高了金融機構(gòu)、金融市場和金融宏觀調(diào)控的效率。金融工程開發(fā)設計出的新型金融工具打破了金融機構(gòu)傳統(tǒng)的專業(yè)分工，使其業(yè)務種類經(jīng)營范圍擴大。從需求的角度看，金融工程有助于提高金融機構(gòu)的服務質(zhì)量，同時使金融機構(gòu)更加注重根據(jù)自己的需要進行資產(chǎn)負債管理和風險管理，增強金融信息管理系統(tǒng)的技術(shù)水平，決策機構(gòu)和執(zhí)行機構(gòu)日趨融合，決策效益增強。金融工程所創(chuàng)造的新的金融產(chǎn)品以高度流動性為基本特征，提高了投融資便利的程度，極大地豐富了金融市場的交易，壯大了市場規(guī)模，從而提高了金融市場的效率。而中央銀行利用金融工程綜合運用多種金融工具和金融手段實現(xiàn)宏觀調(diào)控和風險管理。

2.金融工程強化了現(xiàn)代金融管理。金融業(yè)的現(xiàn)代化推動了數(shù)理方法的應用研究，反過來，金融管理特別是金融風險的防范，也越來越需要量化決策分析和研究。金融工程的發(fā)展，提高了人們對金融運行規(guī)律的認識，從而能更好地把握市場的發(fā)展動向而進行科學決策。運用金融工程各種先進的理論知識與技術(shù)手段，對客戶所面臨的利益與風險狀況進行評估、分解、取舍和重組，形成客戶所能接受的風險收益，進行風險控制。金融工程還可以利用電腦技術(shù)與通訊技術(shù)及時發(fā)現(xiàn)金融市場的不均衡性，從而客觀上增強了市場的有效性。用金融工程處理各種證券金融數(shù)據(jù)，可以比較全面地分析各種因素的影響力度。

3.金融工程可以有效控制金融風險。金融工程是一種系統(tǒng)性的分析方法。其具體運作過程包括五個步驟：診斷、分析、開發(fā)、定價和定制。即識別客戶遇到的金融問題的本質(zhì)與根源，分析尋找解決問題的最佳方案，依此開發(fā)新的金融產(chǎn)品，并確定金融產(chǎn)品的開發(fā)成本和邊際利潤，從而為每個客戶定制能滿足其特定要求的金融工具。由此可見，金融工程是在新的金融產(chǎn)品開發(fā)過程中有效地實現(xiàn)經(jīng)營風險的控制。

二、金融工程對金融體系穩(wěn)定性的負面影響

1.使金融機構(gòu)的穩(wěn)定性下降。金融工程是市場經(jīng)濟條件下追求更高效率的產(chǎn)物，其發(fā)展在促進金融效率全面提高的同時，也降低了金融體系的穩(wěn)定性。這是由于金融工程使得各種金融機構(gòu)原有的界限日益模糊，金融機構(gòu)之間的競爭空前激烈，金融業(yè)務的多元化和金融機構(gòu)的同質(zhì)化，使金融機構(gòu)可以涉及諸多領(lǐng)域，金融機構(gòu)體系的穩(wěn)定性和安全性受到?jīng)_擊。2.使金融體系面臨著新的風險。隨著金融自由化及金融市場全球一體化，各種信用形式得到充分運用，金融市場價格呈現(xiàn)高度易變性，金融業(yè)面臨的風險相應增加。金融機構(gòu)推出的規(guī)避風險的創(chuàng)新工具，雖在一定程度上起到轉(zhuǎn)移和分散風險的作用，但同時也使金融業(yè)在傳統(tǒng)風險的基礎上面臨新的風險。

3.增強了金融交易的投機性。金融市場出現(xiàn)的與基本的經(jīng)濟因素無關(guān)的不正常波動，往往是因為有投機力量的操縱，并有因信息不對稱造成的從眾心理從旁助陣。金融工程為投機活動創(chuàng)造了大批撼動市場的先進手段，增強了市場的有機性。

4.削弱了金融監(jiān)管的有效性。金融工程模糊了各種金融機構(gòu)間傳統(tǒng)的業(yè)務界限，金融機構(gòu)為了增強競爭力，逃避管制，大量增加資產(chǎn)負債表以外的業(yè)務，這就使得同一種經(jīng)濟功能可以通過不同的金融機構(gòu)或金融工具來實現(xiàn)，從而使金融監(jiān)管出現(xiàn)了真空地帶。

三、推動金融工程發(fā)展，完善金融體系的思考

1.加強信息基礎設施建設。目前，我國信息基礎設施建設仍顯薄弱，特別是金融信息網(wǎng)絡建設的覆蓋率、安全性等方面急需大力加強。為此，必須進一步加大對信息基礎設施建設的投入力度，同時完善國內(nèi)的清算交易系統(tǒng)，加快電子化進程，減少金融交易的時滯，增強市場效率和流動性，確保信息基礎設施不會成為國民經(jīng)濟發(fā)展的制約“瓶頸”，為金融工程的運用提供必要的前提條件。

2.加強和改進金融監(jiān)管。制定和完善相關(guān)的法律法規(guī)，充分利用現(xiàn)代電子信息手段，加強對各類金融機構(gòu)資金流的動態(tài)監(jiān)測，及時發(fā)現(xiàn)問題、處理問題，研究針對金融工程運用及其產(chǎn)品的有效監(jiān)管手段。具體可采用政府監(jiān)管、行業(yè)自律、交易所自我管理三級共同監(jiān)督管理體制。監(jiān)管部門對金融工程可能產(chǎn)生的負面效果應有所準備，建立起一套全程的、動態(tài)的跟蹤管理體系，對市場的發(fā)展進行預測把握，引導金融工程的順利發(fā)展和金融體系的基本穩(wěn)定。與此同時，也要加強監(jiān)管隊伍建設，提高監(jiān)管人員素質(zhì)。

3.創(chuàng)造金融工程實施的有效主體，促進金融效率的提高。進一步深化經(jīng)濟改革，加快企業(yè)尤其是國企的改革步伐，積極培育風險管理的市場需求主體，促進企業(yè)管理方式和股權(quán)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變，推動投融資體制改革，以完善金融市場，提高金融工程的效率。努力加快金融體制改革，逐步推進金融體系的市場化步伐，引進國際金融市場上較為成熟的金融工具和金融衍生產(chǎn)品，改善金融服務水平和金融效率，促進金融行業(yè)的競爭。

參考文獻：

[1]周凌峰徐德富:金融深化理論對我國金融改革的影響[J].時代經(jīng)貿(mào),2007,(03）

第6篇：金融工程與量化金融范文

2004年出臺的《新巴塞爾資本協(xié)議》中提出對銀行全面風險管理的要求,如果認真品味,人們就會發(fā)現(xiàn)它的字里行間都充斥著對風險進行量化的要求,強調(diào)借助現(xiàn)代金融工程的各種理論與技術(shù)對大量市場數(shù)據(jù)進行整理、分析,通過風險模型精確地確定各項風險指標,使得現(xiàn)代金融風險管理朝著定量化、程序化、產(chǎn)品化、市場化、專業(yè)化的方向發(fā)展。換句話來說,風險管理實際上是一門科學。過去幾十年來在風險管理領(lǐng)域中,運用先進數(shù)學和統(tǒng)計模型量化金融風險的工作獲得的巨大進步,正充分說明了這一點。

構(gòu)建高效嚴密的風險管理組織架構(gòu)

科學和經(jīng)驗藝術(shù)的結(jié)合是現(xiàn)代金融機構(gòu)在風險管理實踐中的必然。在現(xiàn)代金融風險管理中,完整的風控體系應該以運作合法、有效和信息暢通為目標,涵蓋管理和控制文化、風險的有效識別和評估、控制活動和責任分離、信息和交流以及監(jiān)控和缺陷修正等多個方面的內(nèi)容。

我們的風險管理體系還相當落后。一個突出的表現(xiàn)就是在風險管理的組織制度上。由董事會及其高級經(jīng)理直接領(lǐng)導的,以獨立風險管理部門為中心,與各個業(yè)務部門緊密聯(lián)系的風險內(nèi)部管理系統(tǒng)是現(xiàn)代金融風險管理的組織保障。但是,由于治理結(jié)構(gòu)問題,中國金融機構(gòu)的風險管理明顯缺乏這種有效運作機制和組織制度的保障。要建立一套有效的風險管理組織架構(gòu),董事會、風險管理部、各業(yè)務部門、稽查等部門分別對風險負有明確的職責,清楚地界定內(nèi)部各職能部門和各崗位被授予的風險限額和定義,使風險管理職能部門保持獨立性和權(quán)威性。

嚴密的風險管理組織框架首先是建立風險管理委員會,一個有效的不受干擾、能獨立開展工作的風險管理委員會是極為重要的,它必須能夠制定風險管理的方針大略。同時還是要建立風險管理職能部門,風險管理職能部門對風險管理委員會負責。

另外,首席風險官(CRO)的設立是有必要的,但不應該搞一刀切。有條件的先上,沒有條件的可以晚些上,否則,即使安了個CRO的頭銜,沒有履行CRO的職責,充其量還只是風險經(jīng)理的作用。

董事會領(lǐng)導下的獨立審計稽核部門也是必不可少的,設立董事會領(lǐng)導下的獨立審計稽核部門,在董事會授權(quán)下工作。它可以獨立于金融機構(gòu)任何部門,進行定期或不定期的業(yè)務審計稽核工作,掌握業(yè)務風險的第一手資料。另外,建立風險經(jīng)理制度,風險經(jīng)理有較豐富的風險管理經(jīng)驗,熟悉現(xiàn)代金融機構(gòu)全面風險管理模式、掌握風險識別和控制技術(shù),能夠熟練運用先進的風險管理方法,是風險管理與控制的一線人物。

最后,風險管理是一項專業(yè)化很強、復雜程度很高的工作,需要有一批專業(yè)化的風險管理與技術(shù)人員。必須分工明確、各司其職,共同使風險監(jiān)控職能得以有效發(fā)揮。每一個人都需要經(jīng)過系統(tǒng)培訓,不僅熟悉整個企業(yè)的風險管理架構(gòu)和相關(guān)的技術(shù),能夠及時發(fā)現(xiàn)風險并進行匯報使其得到有效控制。

建立有效的內(nèi)部控制系統(tǒng)

健全的內(nèi)部控制體系是企業(yè)防范風險的關(guān)鍵之一,是金融機構(gòu)風控體系能否真正發(fā)揮控制作用的重要組成部分。建立內(nèi)部控制系統(tǒng)的目標是要建立一個由多層面構(gòu)成的嚴密的內(nèi)控系統(tǒng),以便為企業(yè)和員工設立一套完整的內(nèi)在和外在行為約束機制,為各部門建立逐級監(jiān)督機制和自控組織機制,并根據(jù)內(nèi)部控制的管理技術(shù)要求進行相應的制度、機構(gòu)、職能設計,從而構(gòu)成一個有機的控制系統(tǒng)。

目前,國內(nèi)部分金融機構(gòu)缺乏嚴格的授權(quán)管理和集體決策程序,在對各分支機構(gòu)及部門的管理上授權(quán)不清、責任不明,甚至出現(xiàn)濫用權(quán)力,濫授權(quán)現(xiàn)象,有些部門身兼數(shù)責;部門內(nèi)部各崗位之間職責不清,內(nèi)部權(quán)責脫節(jié),內(nèi)部核查走形式,減少和預防差錯的能力被消減。由于權(quán)力得不到有效制約,同時部門設置上交叉重疊,致使遇事互相推諉,無人負責,造成工作上的低效率,甚至形成內(nèi)部的侵吞、挪用等時有發(fā)生。

因此,金融機構(gòu)必須優(yōu)化組織結(jié)構(gòu),完善崗位責任制和規(guī)范崗位管理措施。這是金融機構(gòu)微觀運行的基礎。金融機構(gòu)的宏觀經(jīng)營目標,要靠各個崗位人員的共同努力來達到。因此,金融機構(gòu)應當推行內(nèi)部工作的目標管理,制訂規(guī)范的崗位責任制度、嚴格的操作程序和合理的工作標準;并按照不同的崗位,明確工作任務,賦予各崗位相應的責任和職權(quán),建立相互配合、相互督促、相互制約的工作關(guān)系。

要實施有效的、權(quán)威的內(nèi)部稽核審計監(jiān)督制度。這是金融機構(gòu)所制定的各項制度得以貫徹落實的保證。內(nèi)部核查制度是指各部門、各崗位之間在業(yè)務運作過程中的一種不間斷的連續(xù)檢查制度,即每一環(huán)節(jié)在完成自身業(yè)務的同時,也是對上一環(huán)節(jié)工作準確性的核查,它不同于獨立的事后內(nèi)部稽核。稽核部門必須要獨立行使內(nèi)部稽核審計職權(quán),成為有執(zhí)行權(quán)的權(quán)威監(jiān)督部門。它們不僅有權(quán)檢查、督促各部門建立健全各項規(guī)章制度,而且有權(quán)對不遵守、不執(zhí)行規(guī)章制度的部門和人員進行處罰,從而使各項管理措施和規(guī)章制度不流于形式,得以貫徹實施。

運用先進科技構(gòu)建全面風險管理系統(tǒng)

工欲善其事,必先利其器,無論我們?nèi)绾沃贫ê屯晟聘鞣N風險管理的制度與措施,計算機實時風險管理系統(tǒng)仍然是整個風險管理體系中的關(guān)鍵環(huán)節(jié),是實現(xiàn)有效的風險監(jiān)控不可缺少的高科技工具。否則,有效的風險管理將只是一句空話。

運用現(xiàn)代信息技術(shù),構(gòu)建開放、高效的計算機全面風險管理系統(tǒng),通過先進的數(shù)理統(tǒng)計風險計量模型和系統(tǒng),針對金融機構(gòu)在各個業(yè)務層次的信用風險、市場風險、操作風險等,進行全面有效的識別、計量、監(jiān)測和控制。

全面風險管理系統(tǒng)帶來的不應當僅僅是全新的技術(shù)應用與用戶體驗,更可以帶動風險管理理念的更新與理論的創(chuàng)新。全面風險管理系統(tǒng)既能夠按照國際上通行的行業(yè)標準,計算大多數(shù)交易市場產(chǎn)品的最復雜的投資組合風險,又可以根據(jù)需要計算國內(nèi)的期貨期權(quán)產(chǎn)品組合風險;既可以實現(xiàn)交易后的實時計算,又可以延伸到交易前的風險控制;既能夠計算交易的市場風險,又可以計算信用風險并對操作風險進行量化分析。

高素質(zhì)人才與風險管理文化

實現(xiàn)有效的風險管理,人是管理的關(guān)鍵。現(xiàn)代風險管理知識含量高、技術(shù)性強,它要求企業(yè)從事現(xiàn)代風險管理的人員熟悉整個企業(yè)的風險管理架構(gòu)和技術(shù),而且具有敏銳的洞察力,能夠及時發(fā)現(xiàn)風險并進行有效控制,且需經(jīng)過嚴格的專業(yè)訓練,才能勝任本職工作,因此,加快培養(yǎng)適應市場需要的高素質(zhì)風險管理人才,并做好高層次人才的引進培養(yǎng)工作,建立一支現(xiàn)在的后備軍、未來的主力軍,是國內(nèi)企業(yè)在將來變幻莫測的市場經(jīng)濟下有效防范風險,穩(wěn)健發(fā)展的重要保證。

其次,風險管理文化也是金融機構(gòu)內(nèi)部控制體系的重要因素,我國風險管理起步較晚,企業(yè)風險管理意識薄弱,因此不能適應業(yè)務快速發(fā)展、風險管理日益變化的需要。在實際工作中,風險管理機制受到疏忽和冷落,大量金融案件發(fā)生。這些案件在很大程度上不是因為缺乏風險管理系統(tǒng)、政策和程序,而是風險管理文化的缺失不能使這些系統(tǒng)、政策和程序真正發(fā)揮應有的作用。

后記:面對風險,永遠要有敬畏之心

本質(zhì)上,風險管理就是將可控領(lǐng)域最大化,而把我們完全不能控制結(jié)果和我們弄不清因果聯(lián)系的領(lǐng)域最小化。經(jīng)過多年的發(fā)展,金融機構(gòu)風險管理從最初的經(jīng)驗判斷為主導的時代,逐漸過渡到科學方法和經(jīng)驗藝術(shù)并存的時代。現(xiàn)今,我國金融機構(gòu)風險管理的重要內(nèi)容是借鑒現(xiàn)代風險量化方法,同時輔以與大環(huán)境相適應的風險管理組織結(jié)構(gòu)、內(nèi)部控制制度、內(nèi)部稽核制度和應急措施,現(xiàn)代風險量化技術(shù)與經(jīng)驗藝術(shù)相結(jié)合,構(gòu)建與完善風控體系,提升金融機構(gòu)風險管理水平。

第7篇：金融工程與量化金融范文

關(guān)鍵詞：金融工程；學科定位；人才培養(yǎng)

一、金融工程是金融科學發(fā)展的必然要求

20世紀50年代以前，金融學基本處于對事物的定性分析，即描述性階段。它由描述階段向定量分析階段的轉(zhuǎn)變始于馬柯維茨的風險投資組合理論，該理論奠定了現(xiàn)代金融定量分析的基礎。1952年，馬科維茨（Markowitz）在結(jié)合奧斯本（Osbeme）的股票價格遵循隨機游走的期望收益率分布的基礎上，在《金融雜志》上發(fā)表了資產(chǎn)組合選擇一文，把投資的收益或回報定義為其可能結(jié)果的期望值，把風險定義為平均值的方差，這種均值—方差模型使數(shù)理統(tǒng)計方法可以應用到資產(chǎn)組合選擇的研究中。法瑪（Fama）在奧斯本（Osbeme）通過理性無偏的方式設定投資者主觀概率的基礎上，建構(gòu)并形成了有效市場假設（EMH），并進一步細分了三種有效市場，從而說明了價格反映所有的公開信息，已知的信息對獲利沒有價值的結(jié)論。隨后的夏普（sharp）、利特納（Litner）和莫辛（Mossin）將EMH和馬科維茨的資產(chǎn)選擇理論相結(jié)合，建立了一個以一般均衡框架中的理性預期為基礎的投資者行為模型CAPM，說明了市場上的超額回報率是由于承擔更大的風險才形成的結(jié)論。布萊克、斯科爾斯、默頓等人進一步相繼拓展了上述研究，提出了套利定價模型（APT）、期權(quán)定價模型（OPT）等。至此，20世紀70年代以有效市場假說為基礎，以資本資產(chǎn)定價模型和現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論為支撐的標準金融理論確立了其在金融經(jīng)濟領(lǐng)域的正統(tǒng)定位，成為當代金融理論的主流和范式。80年代末期，動態(tài)套期保值策略組合保險的創(chuàng)始人里蘭得（H·Leland）和國際著名期權(quán)理論學者魯賓斯泰（J·Rubinstein）開始提出“金融工程”的概念。1988年，金融學家芬納迪（D·Finnerty）則基于公司財務對金融工程作出了較為完整的解釋。自20世紀70年代以來，西方發(fā)達國家的金融機構(gòu)所面臨的經(jīng)營環(huán)境日趨復雜多變，價格波動頻繁，風險與日俱增。為求生存和發(fā)展，金融機構(gòu)不斷地進行更深層次的金融創(chuàng)新。20世紀80年代風起云涌的金融創(chuàng)新浪潮成為了西方金融領(lǐng)域最為活躍和突出的變化之一，伴隨著金融創(chuàng)新，發(fā)達國家公司理財、銀行業(yè)和投資業(yè)得到了迅速的擴張和發(fā)展，金融工程作為金融創(chuàng)新活動發(fā)展到成熟階段的產(chǎn)物，很快便滲透到了商業(yè)銀行等金融實務部門。可以說，金融工程的產(chǎn)生順應了國際金融經(jīng)濟競爭與發(fā)展的潮流。

二、金融工程的理論架構(gòu)和技術(shù)基礎

金融工程將工程思維引入金融領(lǐng)域，綜合地采用各種工程技術(shù)方法（包括數(shù)學建模、數(shù)值計算、網(wǎng)絡圖解、仿真模擬、分解與組合等）設計、開發(fā)和實施新型的金融產(chǎn)品，創(chuàng)造性地解決金融問題，其成果金融產(chǎn)品既包括原生和衍生的金融商品，也包括金融服務和解決金融問題的手段和策略。其創(chuàng)新和創(chuàng)造性既意味著金融領(lǐng)域思想和思維的飛躍，即一種革命性的全新金融產(chǎn)品問世時所具有的創(chuàng)造性，也意味著對已有觀念的重新理解與運用，以及對現(xiàn)有產(chǎn)品進行的分解與組合。

金融工程的應用內(nèi)容主要分為以下兩方面：一是應用已有的各種基本的金融工具和衍生工具，對社會金融資源進行優(yōu)化配置，最大限度地獲取利潤、控制風險和進行資本經(jīng)營。二是開發(fā)、設計金融創(chuàng)新產(chǎn)品來創(chuàng)造性地解決日益復雜多變的經(jīng)濟問題，實現(xiàn)預先設定的金融目標。金融工程的核心基礎理論主要包括估價理論、資產(chǎn)選擇理論、資產(chǎn)定價均衡理論、期權(quán)定價理論、套期保值理論、有效市場的均衡理論、匯率與利率理論等，但是這些理論的應用只有借助于技術(shù)方法的支持，才能轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實的操作工具。因此，金融工程更注重于綜合采用決策科學、系統(tǒng)理論、計算機信息處理和智能化技術(shù)等當代前沿的科學技術(shù)方法展開實證分析，通過從基本的代數(shù)知識、微積分、線性代數(shù)到微分方程，運籌學和優(yōu)化技術(shù)，乃至模糊數(shù)學、博弈論（包括微分對策）、概率論、隨機過程和其他隨機分析理論方法（包括倒向隨機微分方程）的應用，設計優(yōu)化算法或建立仿真模型，對金融活動進行精確的定量研究。近年來，隨著金融工程的進一步發(fā)展和各學科的相互滲透，各種自然科學的前沿理論和最新工程技術(shù)（如混沌理論、小波理論、遺傳算法、復雜系統(tǒng)理論、人工智能技術(shù)（包括知識工程、專家系統(tǒng)和人工神經(jīng)網(wǎng)絡等）、模擬退火方法、面向?qū)ο蠓椒ǖ龋┮呀?jīng)或正在成為金融工程重要的技術(shù)基礎與實踐工具。

三、建立和發(fā)展我國的金融工程科學

首先要充分認識到建立和發(fā)展金融工程對我國整個金融科學向更高水平層次發(fā)展的重要性。金融工程的產(chǎn)生不過十余年，在把金融科學的研究推進到一個新的發(fā)展階段的同時，對金融產(chǎn)業(yè)乃至整個經(jīng)濟領(lǐng)域產(chǎn)生了極其深遠的影響。這不僅僅因為金融工程的實踐提高了經(jīng)濟生活中的貨幣化程度，而且由于金融工程大量運用運籌學技術(shù)、仿真模擬技術(shù)、自動化技術(shù)等先進手段對市場風險進行預測和評估，使得金融新產(chǎn)品的定價更符合市場要求，使金融機構(gòu)內(nèi)部運行機制更趨完善，經(jīng)濟效益顯著提高，促進了各種資源在全球范圍內(nèi)的高效配置，從根本上改變了金融業(yè)傳統(tǒng)的運作模式，極大地促進了社會經(jīng)濟的發(fā)展。金融工程作為金融創(chuàng)新發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，同時又為更高層次的金融科學創(chuàng)新提供了理論基礎和技術(shù)支持。然而我國目前金融學科水平尚處于由描述性階段向定量分析型階段轉(zhuǎn)變的時期，明顯滯后于國際金融科學水平的發(fā)展。由于我國金融理論研究長期以來停留在傳統(tǒng)內(nèi)容和簡單的政策研究上，忽視了數(shù)學科學、工程技術(shù)科學與金融實踐的結(jié)合運用，使理論嚴重脫離實踐，遠遠適應不了我國金融業(yè)發(fā)展對相關(guān)理論應用研究和人才培養(yǎng)的要求。因此，我們應充分認識到金融工程作為現(xiàn)代金融科學的制高點對現(xiàn)代經(jīng)濟的巨大推動作用，從現(xiàn)在起圍繞金融工程學科的發(fā)展建設，以實現(xiàn)金融理論研究的定量化、工程化、產(chǎn)業(yè)化為目標，建立起我國真正意義上的現(xiàn)代金融科學。

第8篇：金融工程與量化金融范文

在BGI的主動投資領(lǐng)域中， “市場中性”策略取得了巨大成功。黎海威開發(fā)的香港、新加坡市場的量化模型正是運用到此類市場中性基金，它們采用的是后來名滿天下的基本面量化投資方法。簡要地說，基本面量化投資即借助一系列基本面因子構(gòu)建的量化模型篩選股票，以融資融券的方式實現(xiàn)多空對沖，從市場中獲得絕對收益。除此以外，相關(guān)模型也運用到指數(shù)增強和130/30基金。

在黎海威看來，投資是個概率問題，通過基本面分析，提高找出好股票從而跑贏市場的概率，即贏面。如果挑選的每只股票的贏面在55%，而投資組合由100只這樣的股票構(gòu)成，整個投資組合戰(zhàn)勝市場的概率就會接近100%。

量化投資的核心在于維持一個穩(wěn)定的贏面，而在比較大的范圍（即投資的寬度）內(nèi)運用它。挑選出好股票，需要從合適的維度來篩選，比如估值、盈利質(zhì)量、情緒等等。這些因子都不是隨意挑選的，它們一般有金融理論背景（價值投資、行為金融等）支持， 并結(jié)合了當?shù)厥袌龅膶嶋H情況。

基本面量化投資并非像人們想象的只是靠跑系統(tǒng)選股和交易，事實上，它的本質(zhì)是主動投資。這樣的投資方法，關(guān)注基本面和市場演變，需要基金經(jīng)理的經(jīng)驗、判斷和對市場的理解。黎海威認為，關(guān)鍵在對市場黎海威在量化投資的世界里，華人迄今掌管的最成功基金之一是巴克萊亞洲（除日本）市場中性股票投資基金。2012年8月，曾在巴克萊工作時間最長的華人基金經(jīng)理黎海威，回國進入景順長城基金，擔任景順長城基金的量化及ETF投資總監(jiān)。他即將啟動其在國內(nèi)的第一個量化投資產(chǎn)品——景順長城滬深300指數(shù)增強基金。的理解， 在把量化框架和當?shù)厥袌龅膶嶋H情況結(jié)合起來，在強調(diào)紀律性的前提下， 堅持以量化模型為依托， 不斷地將新出現(xiàn)的現(xiàn)象和發(fā)現(xiàn)的規(guī)律抽象出來，添加到模型中。

與此同時，對于特殊事件，比如數(shù)據(jù)錯誤、 收購兼并等量化模型無法及時處理的情況， 需要基金經(jīng)理在投資組合中控制相關(guān)風險。更為重要的是，因子的研究和權(quán)重的調(diào)整要有前瞻性。例如在次貸危機發(fā)生后很長一段時間里，人們對價值股沒有任何興趣，但隨著違約風險逐步降低，價值股在2010年迎來了相當強勁的行情。當時，由黎海威擔任基金經(jīng)理的亞洲（除日本）市場中性股票投資基金及時調(diào)整了價值股權(quán)重，獲得很好的業(yè)績。

當然，基本面量化投資有著量化的紀律性，這是業(yè)績穩(wěn)定性的保障。黎海威認為，量化投資的紀律性首先表現(xiàn)在量化研究的嚴謹性上。做量化投資并非像大家想象中的多空對決的精彩，反而有點像做金融的博士論文，整個研究過程從課題的提出到研究、回測都是在嚴密的框架下進行的，是可重復驗證的。

第9篇：金融工程與量化金融范文

摘要：隨著金融創(chuàng)新的不斷發(fā)展，社會對于同時具備金融理論基礎和計算機技術(shù)支持的金融工程專業(yè)人才的需求不斷加大。復合應用型金融工程專業(yè)人才，需要扎實的理論功底，同時應兼具較強的動手操作能力和解決實際問題的能力。鑒于此，在分析了目前我國金融工程專業(yè)實驗課程設置中存在的問題的基礎上，提出了今后實驗類課程體系的設計思路。

關(guān)鍵詞：金融工程專業(yè)；實驗課程建設；人才培養(yǎng)

1金融工程專業(yè)簡介

金融工程是20世紀80年代末90年代初在西方國家興起的，隨著投資銀行業(yè)與資本市場的擴張而產(chǎn)生和發(fā)展起來的一門應用性很強的金融學科，它是一門將工程思維引入金融領(lǐng)域，結(jié)合數(shù)學建模、仿真模擬等工程技術(shù)方法，創(chuàng)造性地運用各種金融工具和策略來解決金融財務問題的新興學科。我國從21世紀初開始引入金融工程專業(yè)，南京財經(jīng)大學自2003年開始開設金融工程本科專業(yè)，是進行金融工程專業(yè)人才培養(yǎng)實踐較早的財經(jīng)類本科院校之一。金融工程專業(yè)強調(diào)培養(yǎng)學生在工作中的實際運用能力，作為一門前沿學科，金融工程在融合了經(jīng)濟學、金融學和投資學的相關(guān)理論的基礎上，同時借鑒了數(shù)學、信息技術(shù)等手段，通過數(shù)據(jù)模擬，將理論知識轉(zhuǎn)化為可實現(xiàn)的投資工具。

2金融工程專業(yè)實驗教學中存在的問題

美國大學的金融工程專業(yè)分別設置在工程學院、數(shù)學院或商學院。南京財經(jīng)大學金融工程專業(yè)設置在金融學院，依托江蘇省金融實驗教學示范中心———金融工程實驗室，開設證券投資學、金融計量學、金融建模與仿真分析、金融綜合實驗分析、量化投資等實驗課程。屬于職業(yè)導向型教學模式，培養(yǎng)學生扎實的理論功底的同時，引導學生由被動學習走向主動學習，啟發(fā)學生的創(chuàng)造力，提高動手能力和分析解決問題的能力。本專業(yè)學生畢業(yè)后能夠在銀行、證券公司等金融部門從事投資顧問、風險管理等工作。經(jīng)過了近20年的發(fā)展和壯大，金融工程專業(yè)實驗課程建設已經(jīng)取得一定的成績，但同時有些問題依然不容忽視。第一，目前開始的實驗課程多以課程級實驗為主，如證券仿真投資、期貨交易、風險管理等，學生對于理論知識的理解仍限定于每門理論課程的框架中，無法綜合的運用理論知識進行實際操作。只有通過開設綜合性實驗課程，將學生置身于整個投資過程，學生才會了解到每門課的知識要如何貫穿，如何運用。第二，數(shù)據(jù)分析、編程軟件的操作能力沒有得到系統(tǒng)的培養(yǎng)。目前面對金融工程專業(yè)的本科生開設的實驗課程中，數(shù)據(jù)處理軟件使用介紹的相關(guān)課程較少，通常為Excel、Eviews和Stata等軟件。學生很少有機會能夠接觸到Matlab、R語言、Pathon等編程軟件，這極大地限制了對于金融工程專業(yè)學生動手能力、金融建模能力的培養(yǎng)。只有結(jié)合相關(guān)理論課程內(nèi)容，制定合理的信息技術(shù)培養(yǎng)方案，使學生能夠較為系統(tǒng)地掌握一門軟件編程技術(shù)，并能夠把它運用與解決實際問題，才能夠真正培養(yǎng)出復合應用型金融人才。

3金融工程專業(yè)實驗教學體系設計思路

（1）首先，扎實金融理論知識。金融工程專業(yè)開設金融學、證券投資學、金融工程學、公司金融、金融計量學、金融風險管理等主干課程，通過對以上專業(yè)課程的學習，學生給你可以系統(tǒng)地學習到金融工程相關(guān)理論知識。其中包括金融工程的核心理論模型如估值模型、資本資產(chǎn)定價模型、期權(quán)定價模型等。學生學習理論知識的同時，配以相關(guān)實驗進行補充，加深學生對于理論知識的理解和掌握。同時，金融工程專業(yè)課程的實務操作性很強，對創(chuàng)新精神和實踐技能要求高，因此需要分層次構(gòu)建科學的金融工程專業(yè)實驗教學課程體系，按照專業(yè)級實驗、課程級實驗、綜合性實驗等幾個層次構(gòu)建科實驗教學體系，使學生在掌握本專業(yè)理論知識的同時，動手實踐能力和創(chuàng)新能力同時得到強化和提升。專業(yè)級實驗是專業(yè)性實驗，包括股指期貨投資模擬實驗、金融工程風險管理實驗等。課程級實驗是專業(yè)課程教學中設計的實驗內(nèi)容，如描繪有效邊界、構(gòu)建二叉樹模型等。綜合性實驗是將個專業(yè)知識綜合運用的實驗，如構(gòu)建投資組合、金融建模、企業(yè)投資決策模擬等實驗。

（2）其次，強化數(shù)理知識水平。金融工程是金融學領(lǐng)域最復雜的學科之一，涉及高等數(shù)學、概率論和數(shù)理統(tǒng)計、數(shù)學分析、博弈論等課程，因為數(shù)學模型能夠準確地模擬出一個投資或資產(chǎn)組合在將來或在不同的經(jīng)濟環(huán)境中的變化，從而幫助決策層更準確地做出決策，因此要求金融工程專業(yè)的學生在本科學習中熟練掌握概率論、隨機過程等理論分析方法，并在建立仿真模型，進行精確的定量研究中加以應用。

（3）再次，提升軟件操作能力。利用相關(guān)數(shù)據(jù)處理及編程軟件對金融數(shù)據(jù)進行分析，從中發(fā)掘金融運行規(guī)律是當今金融信息全球化的重要手段，金融工程作為一門實踐性很強的學科，要求學生在掌握金融基礎理論、熟悉相當程度的數(shù)理知識的同時，還要求學生能夠熟練運用計算機技術(shù)進行操作分析。因此，有必要通過實驗教學，教授學生金融工程領(lǐng)域經(jīng)典的金融模型并對其進行數(shù)據(jù)分析模擬，如金融數(shù)據(jù)的處理、資本資產(chǎn)定價模型、套利定價模型、期權(quán)定價二叉樹模型、固定收益類證券的計算、利率期限結(jié)構(gòu)、投資組合構(gòu)建、金融風險管理等，使學生能夠達到熟練運用包括Excel、Eviews、Spss等語言進行數(shù)據(jù)分析，熟練掌握Matlab、Pathon等語言進行編程的目的。掌握了數(shù)據(jù)分析及編程軟件的使用方法，才能夠靈活運用所學的專業(yè)知識有效地解決實際金融問題。

4優(yōu)化金融工程專業(yè)實驗課程建設的對策建議

第一，從專業(yè)教學需要出發(fā)，編寫高質(zhì)量的金融工程專業(yè)實驗教材。實驗教材是指導和組織學生進行實驗的重要工具。目前在金融學科教學領(lǐng)域，高質(zhì)量的金融理論教材能夠滿足理論教學的基本需要，但大部分教材很少涉及實驗環(huán)節(jié)。實驗教材建設的落后大大制約了實驗課程教學的有效展開。目前金融工程專業(yè)的實驗課程教學多采用已經(jīng)公開出版的教材，配合軟件公司提供的操作手冊。但這一方法存在缺陷，特別是對于綜合性實驗而言，必須是有實驗指導老師根據(jù)本校已配置的實驗教學資源和學生所學專業(yè)的具體情況設計實驗方案、安排實驗流程才能真正達到實驗教學的目的。第二，在實驗教學中重視實際技術(shù)能力的培養(yǎng)。培養(yǎng)高素質(zhì)的金融工程人才，除了要培養(yǎng)扎實的理論功底，同時也要注重培養(yǎng)學生動手操作和解決實際問題的技術(shù)能力。具體包括學生動手能力、金融建模能力、數(shù)據(jù)分析能力的培養(yǎng)。動手能力的培養(yǎng)著重培養(yǎng)學生對于金融衍生產(chǎn)品的設計、定價以及風險管理能力。通過實驗教學，力求使學生在熟悉各類金融衍生品的基礎上，掌握如何利用無套利原理、風險中性定價原理設計金融衍生產(chǎn)品并為其準確定價，掌握市場風險、流動性風險、信用風險等的測算方法，構(gòu)建不同風險回報的投資組合并找出最優(yōu)的風險管理方法。金融建模能力的培養(yǎng)力求通過對于動態(tài)規(guī)劃原理、蒙特卡洛模擬等數(shù)學模型的介紹，使學生掌握如何在金融工程領(lǐng)域準確地模擬資產(chǎn)組合在不同的經(jīng)濟環(huán)境中的變化，從而準確的作出投資決策。數(shù)據(jù)分析能力的培養(yǎng)力求通過教授Excel、Eviews、Matlab、Pathon等軟件或語言的操作方法，并結(jié)合金融時間序列分析、金融計量學等相關(guān)內(nèi)容，提高學生數(shù)據(jù)分析和編程能力，使學生能夠利用金融數(shù)據(jù)分析方法發(fā)現(xiàn)市場的無效性以及錯誤定價，并進一步探求各種經(jīng)濟變量間的關(guān)系。

5結(jié)語

金融工程專業(yè)具有很強的應用性，因此培養(yǎng)具有動手操作能力和解決實際問題能力的復合應用型金融人才是我國金融工程專業(yè)人才培養(yǎng)的重要目標和任務，而金融工程專業(yè)實驗是這其中必不可少的一個重要環(huán)節(jié)。本文通過分析目前我國金融工程專業(yè)實驗課程設置中存在的問題，提出了今后實驗類課程體系設計的具體思路，希望可以為優(yōu)化金融工程專業(yè)實驗教學體系提供有益參考。

參考文獻

［1］劉向華．關(guān)于金融工程專業(yè)實驗教學的思考［J］．金融教學與研究，2009，（5）．

［2］鄧鳴茂．金融工程專業(yè)實驗教學體系的創(chuàng)新與思考［J］．中國證券期貨，2012，（2）．

［3］王鵬．金融工程專業(yè)實驗教學體系探索［J］．中國證券期貨，2012，（7）．