供應鏈金融主要風險精選(九篇)
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第1篇：供應鏈金融主要風險范文
對于商業銀行來說，供應鏈需要承擔較高的風險，這主要是因為該業務針對的對象主要是核心企業，所以供應鏈金融風險管理至關重要。供應鏈節點企業實施的融資是商業銀行承擔的主要風險，在這一環節中，容易發生預期收益和實際收益不相符的情況，甚至收不回的情況。供應鏈金融主要有兩個方面，一方面幫助中小企業解決融資困難的問題，另一方面是為上下游企業以及核心企業進行金融服務。
商業銀行供應鏈金融風險管理內容包括三個方面，即風險識別、風險評價以及風險控制。其中風險識別是指對于商業銀行供應鏈金融業務中，管理人員根據專業知識以及能力，合理的識別可能存在的風險，并歸類風險性質，并通過分析，找出出現風險的原因；風險評價是指對風險帶來的為好進行判斷，分析商業銀行是否能夠承受；風險控制是指根據實際情況，采取一定的措施，對風險加以控制。
2 商業銀行供應鏈金融業務風險問題
2.1業務風險問題分析
商業銀行的金融服務起步較晚，發展時間較短，再加上在發展過程中受一些因素的不利影響，無法充分保證我國商業銀行的供應鏈金融業務的安全，仍然存在一些風險問題，造成風險問題主要是目前我國還缺乏完善有關的動產擔保法律法規，而我國商業銀行的供應鏈金融的重要擔保物的信貸形式主要有兩種，一種為存款，另一種為應收賬款，這樣就無法為商業銀行項目開展的安全提供重要保障。
其次金融業務未得到信息技術有效支持，這主要是因為在金融業務開展過程中，信息技術能夠加強降低交易成本，但是實際上信息電子技術投入不足，這樣在融資過程中，對于額外割裂成本，就出現較大的情況，進而對供應鏈的資金信息流的有效對接產生不利影響。
再次金融監管結構理念需要積極的創新，對于銀行業務創新，監督部門的金融監管結構理念發揮了至關重要的作用，所以需要加強對金融監管結構的理念的創新。但是在實際我國金融監管結構理念創新性還有待加強，否則若不能加強金融監管，就會引發供應鏈金融監管出現風險。
2.2風險識別分析
風險識別對規避商業銀行供應鏈金融業務產生的風險至關重要，風險識別是風險管理的重要基礎，可以從多個方面進行風險識別。首先法律風險識別，法律規范不完善給供應鏈金融業務帶來的諸多風險。其次操作風險識別，由于操作人員的失誤，造成授信調查、融資審批等流程出現問題，給供應鏈金融業務帶來風險。除此以外，還存在兩種危風險識別，一種為信用風險識別，另一種為市場風險識別。
3 商業銀行供應鏈金融風險管理策略實施
3.1創造良好的外部環境
目前我國還缺乏完善的法律體制，同時由于我國一些中小企業信用狀況較差，對此應為其創造良好的外部環境，應根據實際情況，建立完善的信用體制以及法律體制，并將其落實到具體的實踐中，對中小企業的一些不良的操作行為進行限制，對于一些惡意逃避銀行債務，用法律來制裁，以此我國商業銀行的供應鏈金融業務提供重要的保障，避免出現發生預期收益和實際收益不相符的，甚至收不回的情況。通過這一措施，能夠加強中小企業的信用情況，同時優化了企業發展情況，這樣能夠有效促進中小企業的發展，同時能夠有效降低商業銀行金融業務的風險。
3.2加強供應鏈的完善和發展
由于我國商業銀行供應鏈發展的還不夠成熟，所以仍然存在許多的風險問題，想要更好的應對風險，就要從供應鏈本身入手，具體措施主要包括兩個方面：一方面要建立系統分析與管理。供應鏈包括許多的子系統，而各子系統之間存在密切關系，所以通過系統分析與管理思想的建立，嚴格控制供應鏈子系統，使其處在合理的范圍之內。另一方面要加強內部控制。商業銀行供應鏈缺乏較強的控制力，所以應通過內部控制，對供應鏈金融業務進行嚴格的控制，一旦發生違規違紀的行為，應嚴格進行處理。
3.3加強信息技術的介入
隨著我國信息技術的不斷發展，我國商業銀行還應加大信息技術的投入，應積極的建立網貸平臺，通過信息技術，加強供應鏈金融業務能力以及效率，同時通過信息技術，還能夠嚴格控制商業銀行金融業務的交易成本，減少供應?金融帶來的成本風險。同時信息技術還能夠加強對新客戶群的開發，不需要只依賴于人員業務進行拓展，這樣對商業銀行的供應鏈金融服務的發展具有重要作用。
3.4建立健全供應鏈金融的準入體系
為了降低供應鏈金融業務帶來的風險問題，還應建立健全供應鏈金融的準入體系，在審核過程中，首先應企業是否滿足商業銀行金融準入要求，其次還應對核心企業進行重要審核，一方面審核核心企業的經營實力以及信用，另一方面要審核上下游客戶的管理能力等等，這樣就規范了市場的環境，大大降低了商業銀行的供應鏈金融帶來的風險。
第2篇：供應鏈金融主要風險范文
【關鍵詞】供應鏈 采購合同 規避風險
當今的市場競爭已不是單個企業間的競爭,而是一條供應鏈與另一條供應鏈之間的競爭。全球化、技術發展、信息爆炸以及新經濟體的出現使得企業之間必須要更密切地合作和信息資源共享以便提高整個供應鏈的競爭力。這使得采購活動將在企業間更多、更廣泛的競爭。特別那些對采購價格依賴程度較高、生產周期較長的企業,有時其產品還沒有出廠,就由于原料采購價格的大幅變動,使得企業蒙受巨大損失。通過采購合同的形式對于企業采購活動進行科學的管理,是當今采購合同的主要發展方向。
1 采購合同基本特性
采購合同是采購方與供應方雙方談判協商一致同意而簽訂的調整供需關系的協議。采購合同是雙方解決糾紛的依據,也是法律上雙方權利和義務的證據,雙方當事人都應遵守和履行采購合同。采購合同的特征:(1)當事人雙方訂立的采購合同,是以轉移財產所有權為目的。(2)采購人取得合同約定的標的物,必須支付相應的價款.(3)采購合同是雙務、有償合同。雙方互有義務,供貨人應當保質、保量、按期交付合同訂購的標的物,采購人應當按合同約定的條件接收標的物并及時支付貨款.(4)買賣合同是諾成合同。除了法律有特殊規定的情況外,當事人在合同上簽字蓋章合同即成立,并不以實物的交付為合同成立的條件。
2 采購在供應鏈中的重要地位和作用
高效的采購對于企業優化運作、控制成本、提高質量以及持續性盈利等方面至關重要。專業生產能夠更加發揮其巨大的作用,企業越來越關注于自己的核心業務,而將非核心業務外包,從而增加了企業采購的比重,使得采購及其管理的作用越來越重要。
2.1 采購在供應鏈供應關系中的作用
任何企業的最終目的都是為了滿足客戶的需求并獲得最大的利潤,企業要獲取較大的利潤需要采取很多措施,如降低管理費用、提高工作效率,加快物料和信息的流動,提高生產效率、縮減交貨周期等,因此,企業可選擇恰當的供應商,同時將供應商納入自身的生產經營過程,將采購及供應商的活動看作是自身供應鏈的一個有機組成,形成合作伙伴關系,進一步實現信息共享策略。
2.2 采購在供應鏈成本中的作用
由于信息發達和世界經濟高度自由化的結果,過去企業借助技術領先,市場壟斷等所塑造的超額制造或銷售利潤正快速消失,加上消費者主義風起云涌,偏高的產品售價,將在保護弱者的呼聲下逐步退讓,終于導致企業必須以降低采購成本,來代替提高售價,達到提升利潤的目的。
3 供應鏈風險是當今企業面臨的最主要風險
供應鏈風險是指供應鏈中的生產和物流要素給企業帶來的經濟損失,包括采購、庫存、分銷、配送等風險源。供應鏈風險直接影響企業的運營效率,對企業的業績和競爭力產生重大的影響。企業面臨的供應鏈風險有供應風險、價格風險、庫存風險、需求風險、運輸風險以及金融產品風險等等。現代企業必須具有供應鏈風險管理的能力。
在全球化競爭使產品的生命周期不斷縮短,技術創新日新月異,顧客需求的及時性不斷提高,這些原因使得供應鏈的不確定性不斷增加。隨著技術不斷進步和各種新型經濟體的不斷涌現,供應鏈風險管理的重要性以及難度都將同時增加。供應鏈的安全、穩定、效率等問題已成為決定企業生存發展的決定性因素。經過供應鏈成員的多重博弈,在競爭與合作并存的大環境之下,如何快速地搜索、挖掘、配置所有可利用的資源,是實現企業利益最大化的關鍵要素。
4 供應鏈采購合同是供應鏈風險管理的新方向
供應鏈采購合同是指應用各種管理思想、理論方法,設計組合、執行和管理一批不同采購合同(如定量合同、期權合同、柔性合同或現貨市場采購等)中合同的參數,以使采購企業實現降低供應鏈風險、降低成本和提高服務服務水平的目標。
4.1 研究供應鏈采購合同的重要意義
企業的戰略、商業運作過程和項目的開發通過同采購合同緊密聯系起來,使得企業能夠根據合同需要分配企業的資源;供應鏈采購合同使得企業能根據已有合同基礎,評價增加一個新合同對公司總體利益和風險的影響;供應鏈采購合同使得整個風險分析能夠同企業目標和風險管理實踐緊密聯系在一起。
4.2 供應鏈采購合同可以降低供應鏈風險
基于產品組合管理的采購合同戰略管理為企業提供了一個非常清晰的供應商組合,可以使得采購商有效配置企業資源、有效控制供應鏈存在的一些戰略風險,如供應風險、庫存風險等。
4.3 供應鏈采購合同管理決策
供應鏈采購合同管理決策是一門嶄新的決策技術。傳統的采購人才已經不能適應新時期的采購管理。對采購人員不僅要求有運營方面的知識,還要求具備金融領域的知識,因為采購合同組合管理已經成為采購管理和金融管理相結合的產物。為更有效地指導企業提升采購合同管理決策的能力,必須明確供應鏈采購合同管理決策的主要功能和決策方法。該功能架主要包括數據管理和編輯、優化和決策支持等3部分功能。在決策中,績效目標主要指財務目標、運營目標、顧客關系目標和風險忍受度等;資源可用性主要指企業產能、庫存水平、資源限制等;現有合同指當前存在合同的合同義務和重要事件等;單個合同的影響指收益預測和收益概率分布等;組合合同的影響指對其它合同的影響、風險指示等;最優合同策略指合同期限、價格、服務水平分析、期權、懲罰條款、再談判條件等。決策方法主要有,第一、期權合同和長期合同采購組合管理決策。主要指采購商通過期權合同和長期合同組合向同一供應商采購物品,綜合控制價格風險、庫存風險和顧客服務風險等的決策策略。第二、期權合同與現貨市場采購組合管理決策。采購商對非戰略采購物品選擇現貨市場采購,將面臨成本風險和需求風險,所以采購商可能選擇應用期權合同與現場市場采購的組合進行采購。第三、多個期權合同采購組合管理決策。在非戰略采購問題中,采購商會面對多個供應商提供多個期權合同的采購問題,并且不同供應商會提供不同期權價格和不同執行價格。
總之,現代企業為提高競爭能力和生產效率不斷精瘦供應鏈的庫存,這使得供應鏈自身的風險不斷增加。因此供應鏈風險管理的決策技術和方法顯得尤為重要。而企業的采購風險包涵了絕大部分的供應鏈風險,因而科學采購管理決策可以有效降低供應鏈風險、提高供應鏈效率。本文提出的基于供應鏈采購合同研究,使得企業可以同時考察不同來源的風險和不確定性,以期達到使用供應鏈采購合同來控制企業的總體風險的目的。
參考文獻
[1] 楊德禮,何勇等.供需鏈契約研究進展[j],管理學報,2006,3(1),117-125.
第3篇：供應鏈金融主要風險范文
關鍵詞：供應鏈融資 模式 風險
據《2013―2017年中國供應鏈金融市場前瞻與投資戰略規劃分析報告》數據顯示，目前行業內主要經營供應鏈金融業務的工行、平安、中信、民生幾家銀行2012年貸款規模占銀行貸款規模的28.4%。由中瑞財富和網貸天眼聯合的《2016互聯網+供應鏈金融研究報告》稱，我國供應鏈金融市場規模在2020年將達15萬億左右。供應鏈融資作為近年來新興的企業融資渠道，對緩解中小企業融資難問題起到了積極的作用，促進了中小企業的發展。但同時也存在不容忽視的風險。
一、文獻回顧
近年來，國內外關于供應鏈融資的研究越來越多。Berger（2002）等人根據中小型企業融資的一些框架及設想提出了供應鏈金融的思想。Guillen（2007）認為傳統供應鏈研究大多忽視供應鏈融資方面而多關注于流程管理的問題，提出了一個包含財務和供應鏈運營的優化模型。閆俊宏、許祥泰（2007）認為，供應鏈金融是從供應鏈的角度對中小企業開展綜合授信，并將單個企業的風險管理轉變成供應鏈的風險管理。田正啟（2010）將供應鏈融資分為預付款、動產質押和應收賬款三種模式，并以一個處于供應鏈中游的企業作為對象，分析其通過供應鏈融資解決了融資的難題。申晨（2011）基于中國銀行吉林省分行，詳細分析了其開展的供應鏈融資案例，對供應鏈融資的三種模式進行了實證分析，指出了中國銀行供應鏈融資服務存在的問題及主要風險控制點，并提出了切實可行的建議。夏立明、邊亞男、宗恒恒（2013）構建了基于時間維的供應鏈金融視角下中小企業信用風險評價模型。
綜上所述，國內外學者對供應鏈融資的模式及風險進行了一定的研究。基于此，本文進一步梳理供應鏈融資的模式，分析供應鏈融資存在的風險問題，并提出相關的建議。
二、供應鏈融資的含義
供應鏈融資是銀行通過對信息、資金和物流的有效控制，將供應鏈上的核心企業及其相關的上下游配套企業作為一個整體，總體評估核心企業與上下游企業的資信水平、實力狀況，并提供貸款的一種融資模式。
與傳統融資手段相比較，供應鏈融資在行業宏觀把控、企業信用信息以及平臺數據上都具備優勢。它整合了供應鏈中的資金流、信息流、物流和商流，提高了供應鏈運作的效率。供應鏈融資有助于供應鏈上的企業建立戰略合作伙伴關系，提高企業抗風險的能力。它不僅可以解決中小企業資金短缺的問題，也可以降低金融機構放貸的風險，還可以促使物流企業獲取更多的發展機會，實現多方共贏的局面。
三、中小企業供應鏈融資的模式
供應鏈融資模式本質上是O2O模式的演化，企業的生產經營可以分為三個階段：采購階段、生產階段和銷售階段。依此劃分的三種供應鏈融資模式也是常見的三種融資模式，即：采購階段的應收賬款融資模式、銷售階段的預付賬款融資模式、生產階段的存貨融資模式。
（一）采購階段的應收賬款融資模式
應收賬款融資模式是供應鏈上的中小企業將貨物出售給下游核心企業，作為銷售商的中小企業獲得了債權，將未到期的應收賬款作為質押，出售給銀行等金融機構，銀行等金融機構為其提供貸款，通常是短期貸款，滿足中小企業對資金流的需求。在這種融資模式下，核心企業的還款能力至關重要，在中小企業出現問題時，由核心企業承擔還款的責任。這類模式是國外供應鏈金融的主要融資模式，因為不需要承擔企業的銷售風險。
（二）銷售階段的預付賬款融資模式
預付賬款融資也叫保兌倉融資，是在采購階段發生的融資。企業將其預付賬款作為質押向銀行等金融機構申請貸款，銀行在得到核心企業的回購承諾后，要求中小企I把貨物存放在銀行指定的第三方物流監管機構，并要求轉移提貨權到其手中，同時向中小企業發放貸款。這種模式有效地解決了中小企業短期資金周轉困難的問題。這類模式是國內供應鏈金融的主要融資模式，因為下游融資是為核心企業的銷售渠道融資，促進了其銷售。
（三）生產階段的存貨融資模式
存貨融資又叫融通倉融資，是企業在運營階段的融資。在企業支付現金至賣出存貨的業務流程期間可采用存貨融資方式。企業為了維持生產經營的需要都存儲著一定的存貨，在這種模式下，核心企業為中小企業提供擔保，中小企業將其持有的存貨作為質押物抵押給銀行指定的第三方物流監管機構做監管，從而獲取銀行等金融機構貸款的一種融資模式。如果中小企業發生違約，核心企業將償還損失或回購質押的存貨。
四、中小企業供應鏈融資模式風險分析
（一）道德風險
在供應鏈融資中，核心企業因其規模大、實力雄厚，成為整個供應鏈金融發展和壯大的支柱。另一方面，由于其在供應鏈金融中的特殊地位，決定了核心企業一旦違約，整個供應鏈金融也會受到不可忽視的影響。例如，核心企業如果在交貨、價格、賬期等方面采取有利于自己的行為而忽略中小企業的利益，以實現其短期利益，則會使供應鏈上的中小企業向銀行尋求融資。中小企業如果能從銀行順利獲得融資，其緊張的資金狀況得到緩解后，核心企業就可能會進一步擠占中小企業的資金，如此，會使供應鏈出現不穩定，供應鏈中各方的發展處于非良性的狀態。
（二）物流企業瀆職風險
在供應鏈融資中，由于物流企業是連接金融機構、核心企業、中小企業等多方的紐帶，所以其地位非常重要。物流企業的引入一方面有助于供應鏈融資的風險控制，并且其專業化的服務能幫助金融機構降低監管成本；另一方面，目前市場對物流企業的監管不夠全面，如果物流企業和中小企業合謀欺騙核心企業等，則必然影響供應鏈融資的有序循環，嚴重時將破壞供應鏈融資中各方的合作關系，帶來巨大的損失。
（三）操作風險
在供應鏈融資中，操作風險在諸多環節都有體現。通常銀行需要依據供應鏈中各方的具體情況來設計供應鏈融資服務，用以協調各參與方在物流、資金流、信息流等方面的權利和義務，業務操作過程中一旦存在不規范、不嚴密，就會有風險存在。而供應鏈本身參與主體多，結構也越來越龐大和復雜，發生錯誤的概率也會提高，其風險也隨之加大。
（四）管理風險
目前，供應鏈中的管理機制不成熟，信息流、資金流、單證流、物流無法做到有效合理配置，成員企業還沒有達成戰略合作伙伴關系。管理水平仍然偏低，廣大的中小企業仍然處于供應鏈的邊緣地帶，金融機構對整條供應鏈的控制能力欠佳。
總之，供應鏈融資雖然處于蓬勃發展的階段，但在很多方面仍然存在著風險，這些風險如果控制不當，不但會影響供應鏈融資的健康持續發展，更會給中小企業、銀行、核心企業、物流公司等參與主體帶來利益的損失。
五、供應鏈融資風險的控制建議
為了使供應鏈融資穩定有序發展，有必要建立一系列的風險控制措施，用以控制供應鏈上可能存在的風險，規范供應鏈上各方主體的操作和管理。
（一）建立第三方監督機構
在供應鏈融資市場中，有必要建立健全第三方監管機構，加對供應鏈條上的核心企業、銀行、中小企業和物流公司等各方主體的監督和管理，規范供應鏈融資的秩序，對于發現和投訴的違規行為及時進行相應的懲處，使供應鏈融資中的各方利益得以順利實現。
（二）建立完善的組織機構
核心企業和中小企業需要建立專門的供應鏈融資管理機構和配備專業的工作人員來對供應鏈融資業務進行操作和管理。物流倉儲公司，必須設立相關的部門，將供應鏈融資業務和其他傳統業務相分離，提升自身的專業化程度。銀行必須設立專門的處理機構和處理通道、建立債項標準評級體系來處理供應鏈融資業務，對其進行評價和反饋，實施專業化操作。
（三）建立供應鏈合作企業戰略合作伙伴關系
供應鏈上的成員企業有必要建立標準化的企業信息管理平臺，實現核心企業、銀行、中小企業和物流公司之間信息傳遞的高效性和共享性，進一步形成良好的合作伙伴關系，保持供應鏈上長期穩定的發展關系。
六、結論
目前的供應鏈融資模式主要是采購階段的應收賬款融資模式、銷售階段的預付賬款融資模式、生產階段的存貨融資模式。供應鏈融資業務為中小企業的發展、銀行業務領域的擴張、第三方物流增值服務的開展提供了新的機遇，在發展的同時也存在不少內外部風險，通過建立健全一系列的風險控制制度和措施，可以有效防范和降低風險，促進供應鏈融資的進一步發展。
參考文獻：
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[4]田正啟.中小企業供應鏈融資模式分析[D].華東理工大學，2010，（4）.
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[6]夏立明，邊亞男，宗恒恒.基于供應鏈金融的中小企業信用風險評價模型研究[J].商業研究，2013，（10）.
[7]鄒武平.基于供應鏈金融的中小企業融資探討[J].商業會計，2009，（17）.
第4篇：供應鏈金融主要風險范文
[關鍵詞]供應鏈金融；風險管理；因子分析法；飼料企業供應鏈
飼料業作為我國國民經濟中不可缺少的重要產業，銜接著種植業與畜牧水產養殖業，是我國農業經濟的關鍵組成部分。確保飼料業實現穩步健康發展，有利于豐富民眾的菜籃子，進而提高人民生活水平。根據《2021年奧特奇全球飼料調查報告》評估，2020年我國飼料產量達到2.4億t，實現了5%的增長，成為全球最大飼料生產國。盡管我國飼料業取得了不俗的成就，但隨著疫情沖擊、全球經濟“停擺”以及行業特殊性等因素，我國飼料企業仍面臨著諸多嚴峻挑戰，其中融資困難問題在不少飼料企業中較為凸顯。供應鏈金融作為現代物流與供應鏈發展的重要創新，通過將銀行等金融機構引入供應鏈，對鏈條中資金的流動、組織和調配進行優化，可以有效解決飼料企業融資難、融資貴的問題，但風險是開展供應鏈金融業務過程中不可回避的問題。基于此，本文通過對飼料企業供應鏈金融運作模式進行分析，梳理出主要的風險因素，并采用因子分析法構建風險管理分析模型，結合關鍵因子特性給出風險防范對策。
1飼料企業供應鏈金融現狀及其應用意義
1.1飼料企業供應鏈金融現狀
當前，在國家一系列利好政策的推動下，供應鏈金融得到了快速發展，其中存貨質押融資是供應鏈金融的核心業務模式之一，受到了學者持續關注，其理論體系日趨完善，業務實踐日漸成熟，但現有研究多把研究對象局限于“存貨”，鮮有聚焦于飼料企業中的“飼料”，來研究飼料企業供應鏈金融相關問題。飼料企業一般采用存貨質押的方式實現融資[1]，將不動產生產原料、飼料及生產設備等抵押給銀行等金融機構，相關金融機構對企業進行資產盤點和價值評估后核算貸款額度[2]。
1.2供應鏈金融對于飼料企業的意義
飼料企業供應鏈以銷售飼料產品為核心環節，連接飼料原材料的采購、運輸、流通加工、儲存、銷售等環節，使資金在各環節涉及的種植戶、飼料加工企業、金融機構、分銷商、零售商和最終用戶間循環流動。不同于傳統融資模式，供應鏈金融在擔保手段、信用評價、風險控制和還款來源等方面都存在著明顯的區別，考慮的影響因素更加全面，有利于銀行等金融機構發現較好的融資項目，也有助于具備資質的飼料企業及時融到資金，擴大產能和規模[3]。
2飼料企業供應鏈金融風險因素挖掘
國內外對供應鏈金融的風險因素盤點進行了相關研究，Barsky，等[4]根據風險過程控制理念建立起供應鏈金融風險分析概念模型，將風險分為融資過程風險、信息技術風險、人力資源風險、環境風險和基本結構風險五大類。孫敏，等[5]認為供應鏈金融活動中存在著市場風險、政策法規風險、委托風險、糾紛風險和災害性風險等。筆者通過分析飼料企業供應鏈金融業務的運作流程，并進一步咨詢相關領域專家意見，在反復斟酌與分析的基礎上，共提煉出10項主要風險因素（見表1）。市場供求變化風險（X1）指所在地區飼料市場供求關系的變化給供應鏈金融帶來的風險[6]。由于自然條件、季節變化、市場競爭等因素，飼料市場上的供給與需求也在不斷變化，而供求關系的變化勢必造成價格的波動。政策法規風險（X2），政策法規是指政府采用的行政或法律手段，國家在不同時期會根據宏觀環境的變化制定或修改相關的政策法規，而政策法規的制定或修訂很可能會影響到企業的生產經營活動[7]。質押物風險（X3）包括流動性風險和價格變動風險[8]，指因價格波動、不易變現、流動損耗等因素造成的風險。企業經營管理風險（X4）包括工作人員業務水平不達標、管理環境不合理、管理機制不完善和管理創新不充足等因素帶來的風險。客戶資信風險（X5）包括客戶的誠信度以及貨物的合法性等[9]，同時信用風險還與財務風險、運營風險、安全風險和法律風險等聯系密切。不可抗力風險（X6）指天災、疾病、戰爭、罷工等不可預見、不能避免且難以克服的自然事件或客觀情況。技術水平風險（X7）指因技術水平低下所造成的損失，業務開展過程中，質物的價值評估、價格檢測以及存儲條件等業務環節需要依賴技術支撐，若處理技術水平低就會造成一定的損失[10]。供應鏈管理風險（X8）指供應鏈在協作、控制、運行等方面的管理所造成的不確定性。業務模式運營風險（X9）可以理解為企業因商業模式選用、質押方式確定、質押物處置等不當而引起的風險。企業監督監管風險（X10）指因物流監管企業與金融機構的利益不一致，以及物流監管人員的隱藏行為而給供應鏈金融物流監管業務帶來隱患[11]。
3基于因子分析的飼料企業供應鏈金融風險分析
運用因子分析法探究上述10項風險因素的重要性以及各因素間的相關性，并提取公共因子以對供應鏈金融各項風險因素進行降維處理，降低特征間相關性，為飼料企業供應鏈金融風險分析模型的建立奠定基礎。
3.1因子分析
因子分析(FactorAnalysis)是一種利用降維思想，把具有錯綜復雜關系的多個變量歸結為少數幾個綜合因子的多元統計分析方法，其目的在于用較少的相互獨立的因子變量代替原來多個變量的大部分信息，其數學模型如下：（1）式（1）中，x1,x2,…,xp為p個原有變量，是均值為0、標準差為1的標準化變量，F1,F2,…,Fm為m個因子變量（m<p），ε1,ε2,...,εp是僅對所屬變量產生影響的特殊因子，該模型的矩陣表示形式為：X=AF+aε（2）
3.2數據獲取
DELPHI法是一種適用性廣泛的咨詢決策技術，其核心在于通過匿名咨詢專家意見，將所得意見進行匯總與整理，反饋給每位專家，專家進行分析判斷后，再提出相應的建議與意見，通過反復咨詢使意見趨于一致，進而形成結論。該方法在保證了信息反饋溝通的同時，又避免了集體討論時可能出現的盲從與權威專家影響過大等缺陷，被廣泛應用于各個領域[12]。筆者向54名熟悉該領域的專家學者進行咨詢，包括物流企業負責人與物流部門主16人、金融機構主管10人、3所高校物流與供應鏈專業學者共19人以及飼料企業主管9人，最終回收有效樣本數據共計52份。
3.3數據處理與分析
對上述52份樣本數據進行標準化處理，使用SPSS23.0進行Bartlett球型檢驗和KMO適合度檢驗，求得樣本數據的適切性量數為0.572（大于最低標準0.5），適合做因子分析。基于特征值原則，選取前3個特征值大于1的主成分為公共因子，其累計貢獻率超過了70%，為證明所選公共因子的合理性，可以結合碎石圖加以判斷。碎石圖是依照各因子的特征值大小進行排序所形成的散點圖（如圖1所示），由圖1可以看出，前3項因子的特征值較明顯，曲線的斜率較大，因此它們對于整體的解釋程度比較顯著，從第4項因子開始，曲線斜率減小，變得比較平緩，因子的解釋能力開始明顯減弱。由此再次證明前3項因子基本包含了整體數據的大部分信息，其解釋能力是有效的。三個公共因子的特征值、方差貢獻率與累計方差貢獻率見表2。為提高因子變量可解釋性，使提取的公共因子具有實際意義，明確變量及公共因子之間的關系，采用凱撒正態化最大方差法對初始因子載荷矩陣進行方差最大化正交旋轉。因子載荷反映了各因子主要由哪些變量提供信息，計算結果見表3。經過旋轉后，客戶資信風險（X5）、技術水平風險（X7）、供應鏈管理風險（X8）、質押物風險（X3）、業務模式運營風險（X9）在公共因子F1上有較大載荷。市場供求變化風險（X1）、政策法規風險（X2）、不可抗力風險（X6）在公共因子F2上有較大載荷。公共因子F3上對企業經營運作風險（X4）、企業監督監管風險（X10）有支配作用。故將公共因子F1命名為運營管理風險因子，公共因子F2命名為外在環境風險因子，公共因子F3命名為內部管理風險因子。為利用公共因子做進一步的分析，利用表4中的系數計算各公共因子得分，即根據回歸算法計算所得因子得分函數的系數，據此可以將三個公共因子表示成原始變量的線性組合作為其因子得分的回歸函數，即：將樣本數據代入上式計算，可以得到飼料企業開展供應鏈金融業務的風險大小，深入分析后可按照風險大小進行排序，有針對性地制定防范對策。
4飼料企業供應鏈金融風險防范建議
供應鏈金融是供應鏈管理和融資活動的統一，其風險具有復雜性、傳遞性和動態性的特征。結合上文中提取的三個關鍵風險—運營管理風險、外在環境風險和內部管理風險，分別給出相應的防范建議。
4.1運營管理風險防范建議
建立科學、動態的客戶資信管理體系，通過全方位、多渠道地掌握企業規模、發展前景、資信等級等客戶信息，進一步完善客戶資信管理制度建設，將不合格的客戶剔除出去，以預防未來可能發生的風險。建立質押物準入機制，力求質押物具有價值穩定、流通性良好、變現速度快、市場需求大以及易于儲藏等特點，同時要對質押物所有權以及合法性進行嚴格鑒別。加大技術水平投入力度，采用物聯網、大數據、交易征信、區塊鏈、人工智能等在內的金融科技賦能供應鏈金融風險防范，降低具體業務流程中各環節的風險。要發展飼料企業供應鏈金融，離不開飼料供應鏈的壯大，不能局限于一個企業，要關注整個鏈條的高效運轉，上下游做到信息共享，保障物流、信息流、資金流的有效暢通。
4.2外在環境風險防范建議
政府通過制定供應鏈金融發展規劃與指導意見，完善相關法律法規，可以推動供應鏈金融健康持續發展。如《民法典》中物權編、合同編等法條的有效實施為飼料企業供應鏈金融的開展提供了法律保障，確保了業務流程高效運作。此外，結合飼料企業特性，建立有序競爭的行業規范，通過優化供需結構來穩定飼料市場，減少因市場波動帶來的風險。
4.3內部管理風險防范建議
企業應結合自身的經營特點與經營狀況，設計更加合理的內部監管制度及流程，尤其是信用審核、合同與票據審查、物流管理等與供應鏈金融活動密切相關的環節。將管理制度落實并做到獎懲分明。著力提升相關工作人員的專業素質，特別是針對供應鏈金融中的各關鍵環節，要組織學習相關理論與實踐，做到全體人員熟悉業務流程，落實風險管理責任，建立嚴格的追責機制，以此降低內部管理風險發生的概率。
5結語
第5篇：供應鏈金融主要風險范文
【關鍵詞】 供應鏈 普通倉單質押 物權控制
從金融機構的角度來看，對供應鏈融資業務中的物權進行控制是防范風險的關鍵落腳點之一。在具體的供應鏈融資實務中，普通倉單質押與標準倉單質押是兩種基本的形式，本文重點探討的是普通倉單質押方式。
倉單（Warehouse receipt）是保管人收到倉儲物后給存貨人開付的提取倉儲物的憑證。標準倉單（Standard warehouse receipt）是指指定在完成入庫商品驗收、確認合格并簽發《貨物存儲證明》后，按統一格式制定并經交易所注冊可以在交易所流通的實物所有權憑證。普通倉單是指非標準倉單以外的倉單。
普通倉單質押融資方式中的參與者眾多（下文中會提到，此處不贅述），有時在特定的情況下，這種融資模式也把供應鏈主體企業引入進來充當回購保證人或者要求倉儲機構提供回購保證。需要特別指出的是，為了有效地防范信用風險，金融機構對倉儲機構的選擇要慎重，要極力避免倉儲機構與供應鏈中小企業的勾結。具體而言，普通倉單質押融資方式又可以分為兩種基本方式：供應鏈中小企業先單質押融資方式和供應鏈中小企業后單質押融資方式。
一、供應鏈中小企業先單質押融資方式
供應鏈中小企業把物資存入倉儲機構，在先取得普通倉單后，然后拿著倉單到商業銀行進行質押貸款申請，商業銀行對倉單的價值按照一定的方法進行評估后，根據評估后的價值，為這些企業發放貸款（一般為評估價值的百分之七十）。
詳見供應鏈中小企業先單質押融資方式的示意圖（圖1）。
融資方式的過程簡要說明如下：
第一，在這個步驟中，融資企業（中小企業）將有價物資送抵達第三方物流企業（通常是倉儲企業），第三方物流企業驗收審查收儲物資，為融資企業開倉單。融資企業取得第三方物流企業開的倉單后，還可以辦理保險（視具體的情況而定，這一環節不是必須的）。保險合同中，商業銀行必須是第一的受益人，合同中不能有任何限制商業銀行的款項。第二，商業銀行審驗融資企業的倉單。第三，商業銀行、第三方物流企業和融資企業簽訂三方協議，融資企業將倉單質押給商業銀行；第三方物流企業與商業銀行簽訂協助商業銀行行使質押權的協議；商企之間還要訂立監管協議（監督資金的使用情況）。第四，商業銀行發放貸款（金額為評估倉單價值的百分之七十左右）。第五，金融機構（商行）給第三方物流企業發出放出貨物的指令。第六，第三方物流企業審查指令，如無疑問，放出融資企業之有價物資。第七，商業銀行收回本息，歸還融資企業質押的倉單。第八，如果融資企業沒遵守協議，商業銀行向第三方物流企業下達貨物處置指令。第九，第三方物流企業接到處置指令，如無疑問，對融資企業的有機物資進行處理。
供應鏈中小企業先單質押融資方式在實際的運作中，還有以下的兩個小變種：供應鏈中小企業質押直接融資方式和供應鏈中小企業先單質押擔保融資方式。
供應鏈中小企業質押直接融資方式下，倉儲機構作用增強了。金融機構根據倉儲機構的實際情況，授予其一定數量的信貸額度。倉儲機構利用這些額度直接為供應鏈中小企業提供融資資金。此方式下，金融機構并不直接參與供應鏈中小企業的融資的過程。此方式的好處在于：融資的操作流程省去了金融機構的參與，縮短了融資的實際，提高了融資的效率。
供應鏈中小企業先單質押擔保融資方式是金融機構為了進一步防范信用風險采取的一種改進融資方式。在此方式中，倉儲機構或供應鏈主體企業為供應鏈中小企業申請普通倉單質押融資提供擔保，間接提升其信用水平，從而獲得金融機構提供的供應鏈融資資金。
二、供應鏈中小企業后單質押融資方式
供應鏈中小企業采購物資時，先向金融機構提交一定數量的保證金（或以金融機構認可的財產作抵押），取得供應鏈融資資金后，采購所需物資，采購后將物資送進倉儲機構，獲取倉單做質押。
融資方式的過程簡要說明如下：
供應鏈中小企業與供應鏈上游廠商訂立采購合約。倉儲機構與供應鏈中小企業就采購的物資訂立倉儲合約。倉儲機構、金融機構、供應鏈中小企業和供應鏈上游廠商就融資問題訂立四方合約。供應鏈中小企業向金融機構繳納一定數量的保證金（或以金融機構認可的財產作抵押）。在此基礎上，供應鏈中小企業委托金融機構向供應鏈上游廠商支付購物款。金融機構受供應鏈中小企業的委托，將購物款支付給供應鏈上游廠商。
收到金融機構替供應鏈中小企業支付的購物款后，供應鏈上游廠商將貨物發送給倉儲機構保存。倉儲機構對送來的貨物驗收，合格后保存并出具倉單，按照四方合約，告知金融機構（倉單給金融機構質押）。供應鏈中小企業為獲得采購物資，繼續繳納保證金給金融機構。金融機構在以上基礎上，要求倉儲機構放適量的貨。倉儲機構按照金融機構的要求出貨。最后三步驟反復循環，直到金融機構的供應鏈融資資金全部回收為止。全部收回時，金融機構要求倉儲機構把剩下的貨出完，并解除倉單質押。倉儲機構按照金融機構的要求，出完全部貨物。如果供應鏈中的需融資企業（一般中小企業）違背合約（包括不可抗力的情況），商業銀行向第三方物流企業發出下達處置貨物的指令（如拍賣）。第三方物流公司按照金融機構的要求，或自己或供應鏈上游廠商回購。
三、金融機構的風險控制措施
在該模式下，虛假物權或物權控制喪失是風險的主要來源。從目前的實際情況來看，金融機構的主要風險控制措施有（不同的控制環節下可交叉）。
第一，貸前：貸前的主要控制措施是進行授信調查控制，比如質押貨物購買、銷售情況記錄（數量、價格）、銷售半徑及區域銷售優勢，區域市場容量、價格波動因素、行業盈利前景；貨物的技術特性、目標市場定位、營銷政策、現有主要合作伙伴；主要競爭對手、相互間的競爭優勢及劣勢；倉儲機構的經營狀況、財務實力、資信記錄、管理能力；貨物是否仍適銷對路、是否有積壓情況；結合質押貨物的數量和價格水平分析質押貨物的變現能力；承諾回購方的市場地位、資信狀況和經營狀況。
第二，貸中：貸中的主要控制措施是進行授信審查控制，除審查貨物特征（如本例中的紙張、紙型）與約定式樣是否一致外，可在存貨質押協議中讓融資企業作出保證，保證自己是協議項下的倉單的完全、有效、合法的所有者，且倉單不存在所有權方面的爭議，用于融資項下的質押不會受到任何限制，保證不將合約項下的質物作出饋贈、轉讓、再抵押或任何其他方式的處分。
第三，貸后：貸后的主要控制措施有三種，逐日盯市與跌價補償（一般針對的是標準倉單質押融資）。查庫、核庫與出庫、過戶：這四項制度是保障對貨權控制的基本制度，如果違背這四項制度，容易導致貨權喪失，進而導致風險失控。金融機構是否進行查庫、如何查庫（查庫的方式方法等）應該由金融機構行獨立自主的決定，任何相關方不得進行干預。根據查庫核庫結果，對不滿足存貨質押業務的情況，金融機構要適時提出（主要針對存貨質押融資人、第三方物流監管企業）整補修正措施和建議，并交由獨立的相關機構負責處理和落實。至于質押貨物的出庫和過戶，必須經過金融機構的同意才能操作（在實際運作過程中，必須出具商業銀行的真實書面通知或其它有法律效力的文件）；而且在存貨質押融資的合約中，需要注明在合約的執行期間，沒有經過金融機構的正式同意（以具有法律效力的書面文本為準），任何相關方都不能對質押物或質押相關物進行任何處理，已經處理了的，從初始起就無效；在處理過程中，損害了商業銀行利益的，商業銀行有權要求法律介入。總之，金融機構應通過各種手段，確保自己的利益不被侵害并防范風險。出賬與日常管理：只有金融機構的發放貸款的要求的得到有效的保證后，相關部門才可以為相應的款項做出賬的流程。一般來說，金融機構要求得到保證的條件有：合規性要求，比如各種融資文件（紙質的或電子版的）的完整性。具體到實際情況，主要要看各種協議、證明、通知書（含回執）等的全面性和系統性。建立和執行嚴格的日常管理制度，嚴密地監控可能存在和發生的風險。比如建立以業務為基礎的融資項目管理臺賬，定期或不定期的進行更新和檢核。
【參考文獻】
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第6篇：供應鏈金融主要風險范文
（一）物流金融業務模式研究 Lacroix和Varangis 對世界各國物流金融業務進行調查，總結了其主流的發展模式。Poe分析了擔保物在物流金融業務中的關鍵作用，指出了該融資模式適用的三個范圍。Gertzof從銀行業務創新角度，指出該業務對銀行拓展業務范圍，有減低貸款業務風險的作用。Rutberg通過對UPS的分析，總結了物流金融融資模式的基本特征。國內與物流金融業務基礎研究相關的文獻也有很多，任文超認為“物資銀行”運作模式本質是提供智能化的服務，從而最終解決企業之間資金相互拖欠的問題，實現物資的良性流通。羅齊和朱道立提出了融通倉模式，通過建立第三方物流服務平臺，來解決中小企業融資問題，同時為銀行和3PL帶來了收益，實現了多方共贏。陳祥峰、石代倫、朱道立等進一步討論了融通倉的定義，給出了系統的運作模式。鄧哲鋒等在分析了僅有第三方物流參與的融通倉的局限性之后，分析了第四方物流參與融通倉業務的可行性，最后給出委托、統一授信及聯盟三種基于第四方物流參與的融通倉運作模式。馮耕中界定了我國庫存商品融資業務的兩類基本模式，倉單質押融資和存貨質押融資業務。李毅學、徐渝和馮耕中通過案例比較了國內外物流金融業務發展現狀，分析了國內外存貨質押融資業務的演化過程。李毅學、汪壽陽、馮耕中評述了國內外物流金融的發展現狀，從物流金融的理論基礎、企業與銀行的關系及風險控制三方面，總結歸納了當前的發展特征及未來的發展趨勢。千輝、甄學平針對供應鏈節點企業，提出了“先票后貨”模式下收益驅動型供應鏈金融模型，研究了生產商的訂單能力和融資決策。萬媛媛、張穎分析了當前我國物流金融發展現狀及特征，從融資方式、融資平臺、融資體系及機制等角度，提出了進一步的發展模式。
（二）物流金融業務風險監控研究 Wright認為物流金融的存貨價值及監控是開展該項業務的重點環節，如何準確評估存貨價值及實施嚴格監管面臨很大的困難和很高的成本，從而提出引入有實力的3PL的建議。Barsky和Catanach從物流金融業務特點出發，區別于傳統的信貸業務，提出建立基于過程控制的風險管理思想。Diercks基于風險控制角度，提出物流企業參與風險監控的必要性。李毅學、馮耕中、張媛媛基于存貨質押融資成本結構及監管模式，研究銀行與融資企業之間的存貨質押率問題，指出銀行面臨的下側風險隨著企業性質、質押率的改變而變化，與企業違約風險及質押存貨的銷售債項有關。李毅學從金融系統論角度，提出識別物流金融風險的技術框架，從風險來源、風險控制出發，給出了詳細的風險分類，對深入分析物流金融風險提供了幫助。
（三）供應鏈資金約束研究 Birge、Birge和Zhang從采購具有的延期選擇權角度，基于參與者的風險中性假設，運用期權定價方法，研究經營決策中的融資問題。上述研究都是從企業內部需求出發研究融資問題，沒有考慮實際的外部融資約束問題。Buzacott和Zhang基于貸款的外部融資約束，建立了資金約束條件下的生產和庫存相關模型，指出融資約束是影響企業最優決策的關鍵因素。李毅學、汪壽陽、馮耕中針對物流金融的風險控制問題，分析了周期性存貨質押融資面臨的主要風險指標，依據報童模型研究質押率的確定，并從下側風險控制出發角度，討論了融資企業和物流企業的動態博弈過程，指出融資企業的初始質押率和再訂購決策共同影響物流企業的最優決策。袁光從物流金融主體之間的合作角度，基于鏈條中三方參與主體之間的制約關系，構建了以各方利潤為權重的總體目標函數，討論了聯合最優決策問題。但相關的定量研究還很少。
目前學術界還沒有關于物流金融的統一準確定義，在實踐中出現的一些與物流和企業融資相關的金融服務模式被寬泛的稱為物流金融業務。本文中，物流金融是指金融服務和物流服務相互集成的創新綜合服務。具體來講，就是第三方物流企業與金融機構合作，為資金不足的供應鏈提供融資和物流集成式服務，解決供應鏈資金約束的問題。
二、物流金融參與主體分析
物流金融系統結構較為復雜，其參與主體包括供應鏈核心企業、融資企業、物流企業及金融機構等。
（一）金融機構 在物流金融系統中，商業銀行等提供貸款融資的機構，為規避貸款風險，通常需要企業用不動產作為抵押或質押。但是，供應鏈中需要融資的中小企業由于自身規模較小、制度不完善等因素，缺乏不動產，信用評級不高，通過傳統方式很難得到貸款。因此，銀行要擴展中小企業的市場，就必須開拓創新性業務，為中小企業提供創新性金融服務。
（二）物流企業 參與物流金融的物流企業目前主要指第三方物流企業（3PL）。3PL企業主要提供質押物（指流動資產）的物流服務以及資產管理服務（包括監管、評估、拍賣等）。3PL企業作為物流金融中重要的組成部分，一方面，由于供應鏈中的內部物流逐漸成為物流企業業務當中越來越重要的部分，因此，物流企業客戶與供應鏈中融資企業存在高度重疊。而銀行與3PL企業之間的客戶共享，實現多窗口客戶的導入，則為物流金融業務的擴展提供了重要途徑。另一方面，物流金融的運作模式涉及很多物流的控制環節，此時物流企業充當銀行等金融機構的人角色，負責質押物的監控，并就授信企業的經營活動情況向銀行提供預警。
（三）融資企業 融資企業主要指的是供應鏈中資金周轉困難，需要融資的中小企業。從傳統的授信角度出發，因其融資少且以流動資產作為擔保，同時由于中小企業信用評級較低，財務狀況較差等因素，很難得到銀行的信貸支持。但從供應鏈關系出發，供應鏈中成員企業的交易是信息流、物流和資金流的集成，是相對封閉的，這為銀行監控提供了可能性。中小企業可以通過銀行提供的物流金融業務獲得信貸支持。
（四）物流金融核心企業 物流金融核心企業是供應鏈體系中規模較大、實力較強的企業。在物流金融中，核心企業的信用往往作為銀行對其上下游中小企業授信的基礎。借助供應鏈核心企業的信用，供應鏈中融資企業才得以獲得信貸支持，解決流動資金不足的問題。
三、鋼鐵企業物流金融運作模式分析
隨著近年我國鋼鐵行業持續的高速發展，產能過剩成為行業面臨的共性問題。為拓展市場，增加客戶群體，鋼鐵企業經常采取定金方式的營銷策略，以擴大市場份額。這種銷售策略的本質是，鋼鐵企業自身對供應鏈中資金周轉困難的企業進行授信，為其提供的除定金以外的貨款墊付，從而實現產品的銷售。但受金融危機的影響，鋼鐵行業的下游產業，以汽車、輪船、家電為代表的鋼鐵需求銳減，鋼鐵企業的風險庫存迅速增加，企業的現金回流和資金周轉出現困難。同時，由于鋼材價格大幅跳水，之前以定金方式高價購入鋼材的企業面對巨大的跌價損失，無力償還鋼鐵企業貨款，違約事件屢屢發生。面對供應鏈核心企業的鋼鐵企業乃至整個供應鏈面臨著資金缺口、流動資金緊張的問題，采用何種融資方式解決供應鏈中物流和資金流的匹配問題，將影響到核心企業乃至整個供應鏈體系的運作效率和業績水平。下面對三種新的物流融資模式進行分析。
（一）期貨草約融資模式 如圖1所示，首先，融資企業通過B2B電子商務平臺選擇需要的產品類型，形成貿易訂單（如圖中“1”，簡稱1，以下同），并根據自身資金狀況選擇融資方式付款，電子商務平臺將融資貿易信息下傳給貿易公司（如2）。貿易公司對企業的需求以及鋼鐵生產廠的排產計劃進行評估，審核通過后，形成期貨草約，并上傳至融資平臺（如3）。其次，融資企業通過融資平臺向銀行提出融資申請（如4）。銀行對企業的融資申請進行在線評審并批準融資（如5）。融資批準后，融資企業向銀行交納一定的保證金（如6），銀行向貿易公司支付全部貨款（如7），貿易公司收到貨款后，期貨草約轉成期貨合同并反饋給融資平臺。貿易公司向鋼鐵生產廠支付貨款，并與其形成期貨合同（如8）。然后，4PL根據貿易信息以及3PL的自身資源情況，提出優化的物流解決方案并選擇最適合的3PL提供物流支持（如9），3PL將出廠的貨物作為質押物運送至貿易公司的協議倉庫存儲（如10），協議倉庫向貿易商提供具體的貨物信息（如11）。貿易公司負責貨物進行質押物監管，在對質押物進行評估后，貿易公司向融資平臺上傳質押清單等信息（如12）。最后，當需要提貨向銀行還款時，融資企業向融資平臺提交贖單申請（如13）。銀行確認還款后，通過融資平臺發出解除質押的命令（如14）。貿易公司在接到銀行指令后，向協議倉庫發出放行通知（如15）。協議倉庫解除質押，貨物歸還融資企業（如16）。
（二）定金入庫融資模式 如圖2所示，首先，融資企業通過B2B電子商務平臺選擇需要的產品類型，形成定金方式付款的貿易訂單（如圖中“1”，簡稱1，以下同），電子商務平臺將貿易信息下傳給貿易公司（如2）。融資企業向貿易公司支付定金，定金合同成立（如3）。貿易公司墊資，向鋼鐵生產廠支付貨款，并與其形成期貨合同（如4）。4PL根據貿易信息以及3PL的自身資源情況，提出優化的物流解決方案并選擇最適合的3PL提供物流支持（如5），3PL將出廠的貨物運送至貿易公司的協議倉庫中存儲（如6），協議倉庫向貿易商提供具體的貨物信息（如7）。其次，貿易公司通知企業清庫提貨，當企業資金周轉困難時，向其提供融資方式，并將定金合同傳至融資平臺（如8）。在對質押物進行評估后，貿易公司向融資平臺上傳質押清單等信息（如9）。然后，融資企業通過融資平臺向銀行提出融資申請（如10）。銀行對企業的融資申請進行在線評審并批準融資（如11）。融資批準后，融資企業向銀行交納一定的保證金（如12），銀行向貿易公司支付全部貨款（如13）。貿易公司收到貨款后，向融資企業歸還定金（如14）。最后，當需要提貨向銀行還款時，融資企業向融資平臺提交贖單申請（如15）。銀行確認還款后，通過融資平臺發出解除質押的命令（如16）。貿易公司在接到銀行指令后，向協議倉庫發出放行通知（如17）。協議倉庫解除質押，貨物歸還融資企業（如18）。
（三）現貨融資模式 如圖3所示，首先，協議倉庫向貿易公司提供庫存現貨的具體貨物信息（如圖中“1”，簡稱1，以下同）。其次，融資企業通過B2B電子商務平臺選擇需要的現貨產品，形成貿易訂單（如2），并根據自身的資金狀況選擇融資方式付款。電子商務平臺將融資貿易信息下傳給貿易公司（如3），貿易公司確認訂單，形成現貨融資訂單合同并上傳至融資平臺（如4）。在對質押物進行評估后，貿易公司向融資平臺上傳質押清單等信息（如5）。然后，融資企業通過融資平臺向銀行提出現貨融資申請（如6）。銀行對企業的融資申請進行在線評審并批準融資（如7）。融資批準后，融資企業向銀行交納一定的保證金（如8），銀行向貿易公司支付全部貨款（如9）。最后，當需要提貨向銀行還款時，融資企業向融資平臺提交贖單申請（如10）。銀行確認還款后，通過融資平臺發出解除質押的命令（如11）。貿易公司在接到銀行指令后，向協議倉庫發出放行通知（如12）。4PL根據貿易信息以及3PL的自身資源情況，提出優化的物流解決方案并選擇最適合的3PL提供物流支持（如13）。協議倉庫解除質押，貨物歸還融資企業（如14）。
四、結論
本文基于中小企業的融資需求，探討了物流金融的運作模式。從目前我國物流金融的實踐發展看，物流金融業務的開展多集中在供應鏈的下游階段，即屬于渠道融資的范疇。當前鋼鐵行業面臨產能過剩，成本壓力不斷提高，行業競爭加劇的問題。由于國家新產業政策的出臺，鋼鐵企業可獲得的信貸規模受到制約，企業的利潤空間受到擠壓，再加上產業升級對資金的需求，鋼鐵企業資金鏈面臨的壓力不斷加大，作為供應鏈核心企業的鋼鐵企業乃至整個供應鏈面臨著資金缺口、流動資金緊張的問題，采用何種融資方式解決供應量中物流和資金流的匹配問題，將影響到核心企業乃至整個供應鏈體系的運作效率和業績水平。作為供應鏈核心的大型鋼鐵企業可以利用物流金融的模式，借助4PL的配合，通過銀行授信解決供應鏈中的資金缺口問題。
[本文系國家自然科學基金資助項目（編號：71171042）和國家自然科學基金資助項目（編號：71101024）階段性研究成果]
參考文獻：
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[4]Lacroix R，Varnangis P.Using warehouse receipts in developing and transition economies.Finance & Development，1996， （9）.
第7篇：供應鏈金融主要風險范文
關鍵詞：網絡經濟時代；供應鏈管理；協同合作
中圖分類號：F274 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2013）29-0226-03
在全球經濟不景氣的大背景下，各國政府都在尋找新的經濟增長點。金融泡沫的破裂使得以制造業為代表的實體經濟重新回到人們的視野，甚至美國政府也提出“重塑制造業”政策，希望以此來振興本國經濟。目前，全球已進入以信息技術為代表的網絡經濟時代，面對各項全新的挑戰，我國企業應充分發揮供應鏈管理方法的作用。著名供應鏈管理專家Martin Christopher認為，“市場上只有供應鏈而沒有企業，21世紀的競爭不是企業和企業之間的競爭，而是供應鏈和供應鏈之間的競爭。”在網絡經濟時代，產品種類劇增、產品生命周期急劇縮短、顧客需求趨于個性化、供應鏈所有權分散、全球化深化均致使供應鏈協調更加困難。本文分別就我國目前供應鏈的實施現狀進行分析，找出問題所在，為我國企業增強供應鏈管理能力提供建議。
一、網絡經濟下的供應鏈管理
隨著網絡經濟時代的到來，組織逐漸呈現出扁平化管理狀態，企業在地理位置上的分布也更加分散，同時，“分散資源集中使用，集中資源分散服務”的思想正在普及。處在供應鏈網鏈中的企業必須充分利用信息網絡技術來實現企業信息的暢通，并與節點上的上下游企業協同合作，以供應鏈聯盟的形態來面對復雜的市場環境和各種不確定風險。
二、我國供應鏈管理不足之處
雖然我國企業已經將供應鏈管理理念引入生產實踐多年，但是在日常運營中仍然存在一些問題。
（一）理解認識存在誤區
供應鏈管理是對產品生產、銷售、物流等多個環節組成的網鏈系統的協調與控制，而往往在實際運用過程中，企業管理者僅僅是認識到鏈式供應鏈這一層面，簡單地把供應商、制造商和分銷商等一系列企業和公司組成線性組合來控制和管理。在這種簡單的鏈式推動管理模式中，制造商通過物流直接將物品傳達到消費者手中，商流和物流都是推動式的。在網絡經濟時代，各種商品的消費市場均呈現出個性化、差異化需求的特點，原有的管理機制往往不能及時對消費者的需求進行反饋，造成庫存積壓、供求不平衡，缺乏反映市場需求的機制。這種“牛鞭現象”的出現，增加了供應鏈的庫存總成本及各種費用，導致以產品加價來彌補虧損，最終導致客戶滿意度下降，為企業帶來了很大風險。
（二）協同意識不強，影響供應鏈整體利益
應用供應鏈管理的企業，大部分是對配送、倉庫管理有著嚴格要求的企業，例如電子產品制造業、汽車工業等。目前，我國供應鏈體系構建尚不成熟，供應鏈聯盟中的部分企業的可信度較低，交貨不及時與貨物出現質量問題時有發生，更何談更深層次的信息共享。國內企業為了提高自己的業績和營利能力，將供應鏈管理的重點更多局限于企業的內部管理，不能從全局角度正確對待合作伙伴，沒有對外部信息整合及供應鏈整體效率提升引起足夠的重視。
（三）物流配套體系不健全
在供應鏈網鏈中，物流配套服務體系是其中重要的一環。由于供應鏈管理要求企業更多地關注和自身核心產品與業務相關的生產與服務，因此，往往將產品的運輸交由第三方物流公司負責。同時，在網絡經濟的今天，電商在線上交易往往也需要線下第三方物流公司參與，以把商品送至客戶手中。但是，目前我國物流配套體系尚不健全，除了幾家大型的物流集團具有較好的市場信譽和運送質量、時效保證，其他的物流企業往往由于能力有限或者信譽水平不高，導致物流市場十分混亂。這種現象直接的后果就是導致供應鏈銜接不暢、物流停滯時間長，進而延長其他企業付款周期和訂貨周期，嚴重影響了整個供應鏈生態系統的效率。
三、網絡經濟時代改善供應鏈管理的必要性
（一）要素成本上升，中國制造成本優勢不在
在相當長的一段時間里，由于我國豐富、廉價的人力資源、自然資源以及國家招商引資的政策引導，國外大型跨國公司為了降低成本，紛紛將自己的制造環節業務外包給中國代工企業。中國沿海大量制造型企業在這時期迅猛發展，為中國經濟的騰飛提供支撐力量，“中國制造”商品也遍布全球。但隨著資源的消耗、環境污染的加劇以及中國人口紅利時代的結束，再加上人民幣升值、運費上漲等因素共同影響，我國原有的外包成本優勢已嚴重被削弱。根據AlixPartners的《2011年美國制造外包成本指數》報告，中國已成為制造業務外包目的地中成本最高的國家，遠超羅馬尼亞、印度、越南、墨西哥等國家。
在中國制造成本優勢削減的今天，我國企業必須不斷提高產品生產質量和自主品牌建設，增強自身的綜合競爭力。與此同時，隨著以信息科技作為技術支撐的網絡經濟時代的到來，產品生命周期越來越短、顧客需求不確定性越來越大。貫穿供應網鏈的各個環節都面臨著巨大的挑戰，單憑企業自身資源越來越難贏得競爭優勢。全球企業，尤其是制造業已邁入供應鏈競爭時代。在這種新的形勢下，如何整合供應鏈上的資源和進行供應鏈整合，形成競爭優勢和提高企業績效，已經成為企業提升整體競爭力的關鍵之一。
（二）經濟全球化致使供應鏈各環節企業風險增大
經濟全球化的今天，全球各個國家與地區基本上都存在于全球整個供應網鏈體系中，任何一個環節出現突發事件都將可能通過蝴蝶效應對全球脆弱的經濟生態產生巨大影響，企業所面對的風險空前加大。2011年泰國洪災使英偉達、英特爾、AMD等IT企業均受到不同程度的影響。這些突發事件對整個產業鏈帶來的巨大風險正促使企業重新審視和積極應對供應鏈運行中的相關風險。
通過這些案例我們發現，供貨風險正成為影響企業供應鏈管理的最主要風險，其是由于原料、零部件斷貨，不能足額、按時供貨等原因引起的。由于企業自身實力和對風險識別預警的實力不同，使得不同規模和類型的企業對突發事件和風險的承受能力存在相當大的差異。如若存在一個健康穩定的供應鏈網絡則可以呈現出“風險共擔、利益共存”的優化局面，處在供應鏈各個鏈端的中小企業可以通過大型企業健全的風險預警、控制體系及時防控風險或者將風險影響降至最小化。反過來處在中間環節的大型生產廠商則很大程度上減少了供應商不穩定的供貨風險。一個穩定的產業聯盟是有效降低該產業單個廠商面對巨大風險的基石，是抵御整個行業風險最有效的手段。
四、我國企業改善供應鏈管理的途徑
（一）增強協同管理，實現共贏
在網絡經濟時代的今天，任何一家企業都不可能獨享所在市場的所有資源和份額，各個行業都存在各自的供應網鏈，各個節點企業必須轉變觀念，加強合作，形成牢固的盟友關系，這樣才能增強整體的競爭力。而供應鏈的生命基礎便是協同，良好的協同管理是提高供應鏈整體競爭力的關鍵所在，它要求節點企業樹立雙贏的意識，各合作伙伴在信任、承諾和彈性協議的基礎上開展協作，進而獲得高的消費者滿意度。
（二）共享供應鏈信息，增強信息技術的應用
在信息技術飛躍發展的今天，現代企業要及時整合內部和外部的信息資源，建立信息管理系統，實現信息的準確及時傳遞。目前，電子商務行業伴隨著信息網絡技術的發展成長迅速，2012年中國電子商務市場交易規模已達8.1萬億元。電商企業起步于信息技術，因此電商行業在信息技術的使用及信息系統的管理上具有先天性的優勢。目前，電商企業未來的競爭能力也主要依靠于科學系統的供應鏈管理系統，更何況以制造業為主的實體經濟更需要把原有的供應鏈與信息技術結合起來。供應鏈上的每個成員企業都應有自己的內部網，并在內部網上建立相應的信息管理系統、電子商務交易系統等。然后，各成員的內部網通過互聯網實現相互連接。供應鏈上的所有成員企業可以最大限度的享用各自獲得的資源，從而降低信息搜尋成本而且避免信息扭曲。不僅如此，信息資源上的互通還便于實行快速反應策略。
（三）培養供應鏈管理專業人才
網絡經濟的發展，對供應鏈管理人員的素質和知識能力水平提出了更高的要求。筆者認為，供應鏈管理專業人才的培養需要按層次分類培養。首先是企業高層管理者，這些職業經理人擁有豐富的管理經驗、通觀全局的眼光和較強的綜合管理能力，他們需要在日常的管理活動中注重本企業內部及外部供應鏈體系的認知并熟悉供應鏈管理。其次是企業的部門經理層次的管理人員，此部分管理人才的培養是整個培養體系中最關鍵的部分。因為由他們直接控制的涉及具體業務的部門既是企業內部管理網絡的重要節點，更是代表企業與外部供應鏈上下游企業接觸的關鍵部位，他們自身能力的好壞直接影響著企業內部協同管理的好壞和整個網鏈協同管理的質量。因此，對本層次管理人員的供應鏈知識和專業能力的培養顯得格外重要。除此之外，還要充分發揮我國高等學府的人才培養作用。建議經濟管理類院校開設與供應鏈管理相適應的課程與專業，為我國輸送更多高層次的供應鏈管理專業人才。
（四）建立合理的利益分配補償機制
供應鏈管理系統要求協同管理，達到共贏，在這個過程中，供應聯盟分享信息的同時還要分享利益。為了供應聯盟的整體利益，勢必會有部分企業做出犧牲，增加自身的運營成本，此時公平合理的利益分配補償機制就顯得格外重要。合理的利益協調機制，會對受損節點企業給予一定的補償，這種補償來自從供應鏈系統優化中獲益較大的那些節點企業，而補償的比例應當有一個量化的取值范圍，可以采用Shapely值法、核心法、MCRS和Nash協商模型等方法來確定補償的量化標準。利益補償機制在美國、日本等發達國家得到了廣泛的應用，而我國則基本沒有出現該分配補償機制。總之，只有通過建立精確的可以量化的利益分配機制，才能使各節點企業協調一致，增強供應鏈的凝聚力。
五、小結
供應鏈網絡理念的提出，為企業更加專注自己的核心產品制造與服務提供了理論支持，與之相伴的便是對網鏈上下游企業間的高度協同管理的要求。我國雖然目前已將供應鏈管理的思想引入企業，但是真正的供應鏈聯盟鮮有出現。在未來，隨著網絡技術的進步和物流配送行業的逐步完善，云制造、供應鏈可視化或者建立在虛擬供應鏈網絡基礎上的云服務平臺的出現必將會對目前傳統供應鏈行業產生更為強烈的影響。目前，我國的企業必須適應網絡經濟的新特征，引進供應鏈管理專業人才，組建供應鏈聯盟，通過協同作用共享利益、共擔風險，增長整體產業的競爭實力，以此來迎接未來的挑戰。
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第8篇：供應鏈金融主要風險范文
1.物流金融的概念
從廣義上講,物流金融是指面向物流運營全過程,應用各種金融產品,實施物流、資金流、信息流的有效整合,組織和調節供應鏈運作過程中貨幣資金的運動,從而提高資金運行效率的一系列經營活動。從狹義上講,物流金融是指企業以市場暢銷、價格波動幅度小、處于正常貿易流轉狀態且符合要求的產品向銀行抵押作為授信條件,運用物流公司的物流信息管理系統,將銀行的資金流與企業的物流進行結合,向公司提供融資、結算等服務于一體的銀行綜合服務業務。
2.物流金融的作用
物流金融其實就是物流的組成部分。現代物流本身就包括商品流通過程中的資金流和信息流,因此,可以認為物流金融是物流業務發展的內在的、客觀的需要,同時,物流金融也是物流企業提供物流增值服務的主要內容之一。
融資企業。物流金融業務利用動產質押突破了傳統固定資產抵押模式,緩解了貸款企業急需的流動資金;物流金融作為一種新的融資模式,有效降低企業50%的融資成本,加快了資金周轉率;貸款企業利用銀行的資金與物流企業的規范化、信息化管理,縮短了銷售周期、降低產品庫存,加快了產品周轉,提高了資金利用率。
銀行。物流金融業務為銀行完善結算支付工具,提高中間業務收入創造了機會;銀行在發展該業務的同時,也開發了新的客戶群體,培育了潛在的優質客戶;銀行通過承兌匯票業務不僅可以快速吸收存款,還通過銀承貼現獲得了一定的利潤;銀行通過和物流公司的合作,極大地降低了資金風險,據有關銀行統計物流金融的壞賬率低于0.2%,大大低于銀行現有業務的壞賬率。
生產企業。生產商參與物流金融業務,可以提高企業資金回籠速度,加快了資金周轉,降低了運營成本;解決了下游經銷商的周轉資金,生產企業可以穩定并拓展銷售網絡,有效擴大了產能。
物流企業。物流業與金融業結合,創造了一個跨行業、相互交叉發展的新業務空間,為同質化經營向差異化經營的轉變提供了可能;物流企業通過融資物流業務,在獲得物流業務的報酬之外還可以得到為企業提供增值服務的報酬,這種報酬通常是與融資金額或與貨物價值相掛鉤,從而極大地提高了自身的盈利水平;利用融資物流業務,物流企業可以快速切入核心企業的供應鏈,從核心企業向其上游和下游拓展,延伸服務鏈條。
二、物流金融發展現狀
隨著現代物流的發展,物流金融已經成為世界各大物流企業新的利潤來源。世界最大的船運公司馬士基、快遞物流公司UPS等都在大力開展物流金融業務,這些跨國公司依托良好的信譽和強大的金融實力,結合自己對物流過程中貨物實際監控,在為發貨方和貨主提供物流服務的同時,也提供物流金融服務,如開具信用證、倉單質押、票據擔保、結算融資等,這樣不僅吸引了更多客戶,而且在物流金融活動中還創造了可觀的利潤。以UPS為例,為了推進物流金融服務,公司于2001年5月并購了美國第一國際銀行,將其改造成UPS金融部門。在UPS提供的物流金融服務中,UPS在收貨的同時直接給出口商提供預付貨款,貨物即是抵押,這樣,小型出口商們得到及時的現金流;UPS再通過UPS銀行實現與進口商的結算,而貨物在UPS手中,也不必擔心進口商賴賬的風險。對于出口企業來說,借用UPS的資金流,貨物發出之后立刻就能變現,如果把這筆現金再拿去做其他的流動用途,便能增加資金的周轉率。
國內物流金融業務發展處于探索階段,但近年來發展速度很快。國內大型物流倉儲企業因為具有天時、地利、人和的先決條件和較大規模、良好行業信譽和充足資本儲備,在物流金融業務拓展方面呈現出明顯的優勢。2005年以來,國內多家第三方物流公司和銀行攜手開展物流金融的新業務。中國誠通集團在全國各主要城市擁有近100家大型倉庫,占地面積1500多萬平方米,庫房面積200萬平方米,貨場面積370萬平方米,擁有鐵路專用線120多條,存儲能力為1000萬噸,年吞吐能力為4000萬噸,擁有國內最大的倉儲企業中國物資儲運總公司,該公司與中國工商銀行、中國銀行、中國建設銀行和中國農業銀行四大國有商業銀行、中信實業銀行、廣發銀行等十幾家金融機構建立合作關系,為500多家客戶累計提供質押監管融資近200億元,抵押產品涉及黑色金屬材料、有色金屬材料、建材、食品、家電、汽車、紙張、煤炭、化工等諸多種類。①2005年12月22日,該公司與中國建設銀行簽署《銀企合作協議》,開展監管貨物、倉單質押、動產質押、指定付款買方信貸(保兌倉)等物流金融業務。中遠物流從2006年開始探索物流金融業務,已先后與國內14家銀行簽訂了框架協議,目前開發項目累計達到300多個。業務模式在倉單質押、保兌倉基礎上,中遠物流還結合自身優勢打造了海陸倉操作模式,即銀行為進口商開立信用證向國外的生產商購買貨物,進口商繳納一定比例的保證金,其余部分以進口貨物的貨權提供質押擔保的貨押業務。中國對外貿易運輸(集團)總公司于2006年7月與中國工商銀行簽署了《物流金融戰略框架協議》,在該協議中雙方約定在物流監管與商品融資、物流結算、物流保理、物流擔保和客戶信用風險管理方面共同研發新產品,聯結雙方的服務平臺,延伸客戶服務范圍,為客戶提供高效、低成本的增值服務。
三、企業物流金融的主要業務模式
1.代收貨款
第三方物流企業在將貨物送至收貨方后,貨方收取貨款,并在一定時間內將貨款返還發貨方。第三方物流企業收取現款后,由于時空、技術條件等限制,一般需要滯后一段時間向供方返款,隨著不斷的收款付款業務的開展,在一定的時間后就會積淀下相當規模的資金,不僅方便了客戶,而且也大大改善了企業的現金流。代收貨款模式常見于BtoC業務,并且在郵政物流系統和很多中小型第三方物流供應商中廣泛開展。
2.墊付貨款
墊付貨款模式是發貨人委托第三方物流供應商墊付扣除物流費用的部分或者全部貨款,第三物流供應商向提貨人交貨,根據發貨人的委托同時向提貨人收取發貨人的應收賬款,最后第三方物流供應商與發貨人結清存款。這樣既可以消除發貨人資金積壓的困擾,又可以讓雙方放心。在墊付貨款模式中,除了發貨人與提貨人簽訂的《購銷合同》之外,第三方物流供應商還應該與發貨人簽訂《物流服務合同》,在該合同中發貨人應無條件承擔回購義務。
3.倉單質押
倉單質押分為典型倉單質押模式和綜合倉單質押模式。
典型倉單質押模式是倉單質押的基本模式,融資方把貨物存儲在金融機構指定的倉庫后,憑倉庫開具的貨物倉儲憑證即倉單向金融機構申請融資,金融機構根據貨物的價值向客戶提供一定比例的融資。第三方物流企業根據融資方與金融機構簽訂的質押貸款合同以及三方簽訂的倉單質押業務合作協議書,根據質押物寄存地點的不同,對融資企業提供兩種類型的服務:一是對寄存在本企業倉儲中心的質物提供倉儲管理和監管服務;二是對融資方寄存在經過金融機構確認的本企業之外的其他社會倉庫中的質押物提供監管服務,必要時才提供倉儲管理服務。綜合業務型倉單質押模式。金融機構根據第三方物流企業的規模、經營業績、運營現狀、資產負債比例以及信用程度,授予第三方物流企業一定的信貸額度,第三方物流企業可以直接利用這些信貸額度向相關企業提供便捷靈活的質押貸款業務,由第三方物流企業直接監控質押貸款業務的全過程。這種運作模式把大部分的業務操作集中到第三方物流企業身上,金融機構只要負責對第三方物流企業進行統一授信,其他的都由第三方物流企業負責。
倉單質押業務通過倉儲企業作為第三方擔保人,有效地規避了金融風險,既可以解決貨主企業流動資金緊張的困難,同時保證銀行高利貸安全,又能拓展倉庫服務功能,增加貨源,提高效益。
4.保兌倉業務
保兌倉業務是倉單質押的延伸。在保兌倉業務模式中,制造商、經銷商、第三方物流供應商、銀行四方簽署保兌倉業務合作協議書,經銷商根據與制造商簽訂的購銷合同,向銀行繳納一定比率的保證金,一般不少于經銷商計劃向制造商此次提貨的價款,申請開立銀行承兌匯票,專項用于向制造商支付貨款,由第三方物流供應商提供承兌擔保,經銷商以貨物對第三方物流供應商進行反擔保。第三方物流供應商根據掌控貨物的銷售情況和庫存情況按比例決定承保金額,并收取監管費用。銀行給制造商開出承兌匯票后,制造商向保兌倉交貨,此時轉為倉單質押。通過保兌倉,大大緩解了交易雙方的現金壓力,提高了資金周轉,真正實現了制造商、經銷商、第三方物流和銀行的多贏。
5.物流保理
物流保理模式是保理市場迅速發展的產物,客戶在其產品置于第三方物流企業監管之下的同時,就能憑提單獲得物流企業預付的貨款,貨物運輸和保理業務的辦理同時進行。
ZHONG可指物流企業聯合金融機構為其他中小企業提供的融資服務。從保理業務的服務內容來說,物流保理業務與銀行保理業務無本質不同,但是其經營的主體由銀行變為了第三方物流企業,使物流和金融流的聯系更為緊密。
與金融機構相比,第三方物流企業在對客戶的供應鏈管理中,對于買賣雙方的經營狀況和資信程度都有相當深人的了解,在進行信用評估時不僅手續更為簡捷方便,風險也能夠得到有效控制。金融機構保理業務的主要風險來自于買賣雙方的合謀性欺騙,一旦金融機構在信用評估時出現失誤,就很可能財貨兩空,而在物流保理業務中,由于貨物尚在物流企業控制之下,可以降低這一風險。
即使第三方物流企業因無法追討貨款而將貨物滯留,由于對該貨物市場有相當的了解,與該行業內部的供應商和銷售商具有廣泛的聯系,在貨物變現時能夠享受到諸多的便利,使貨物得到最大程度的保值。
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第9篇：供應鏈金融主要風險范文
(一)路徑一:銀企合作,改善出口產業比較優勢
比較優勢是競爭優勢的基礎,對國際分工具有決定性的作用。只有具有比較優勢的產業,在國際競爭中才能獲得持續的競爭優勢。因此,“穩出口”就必須首先培育改善出口產業的比較優勢。要素稟賦、技術和規模經濟是比較優勢的來源,但是,最近的國際經驗也證明,金融體系和信貸能力也是決定比較優勢動態變化的基本因素之一,對外部資本具有較高依存度的產業更是如此。2000年以來,機械和運輸設備、服裝、化學成品及有關出品、鋼鐵、紡織品等制成品占中國出口商品額的比重越來越高,已高達近95%。相對于原油、煤炭、香煙、服務等產品,這些制造業出口企業普遍具有較高的外部融資依存度。金融危機時期,出口企業資金周轉率的下降使外部融資依存度進一步提升。此時,較高的金融發展水平和良好的銀企合作有助于出口企業獲得更多的外部融資,改善這些產業的比較優勢。
建立銀企之間的伙伴關系,提升信貸對出口的支持能力,對出口產業競爭力的培育具有突出的現實意義。以蘇州吳江市為例,絲綢紡織業、光纜電纜產業和裝備制造業是吳江市民營經濟的三大支柱產業,也是最具有競爭力的出口產業之一。多年來,吳江市銀行和其他金融機構對這三大產業給予了大力支持,提高了吳江民營企業的資本積累和技術進步能力。三大產業高科技研發和產業化能力日益成熟,增強了其出口比較優勢。紡織業是吳江市的傳統產業,銀行及其他金融機構積極支持產業發展升級,幫助紡織產業從量的擴張向質的提升轉變,從依靠資源消耗向依靠科技創新轉變,從產品同質化向差別化轉變,全力打造世界級紡織產業基地。例如,在銀行的支持下2008年紡織企業的龍頭――恒力集團亮光絲項目正式投產,差別化滌綸工業長絲項目建設開工。2009年化纖技改和生產項目投資開工建設。隨著比較優勢的形成,恒力集團產品出口國家也從原來的韓國、土耳其,擴展到印度、越南、意大利、泰國等國家。恒遠牌滌綸長絲成為Nike、Adidas、豐田汽車等國際知名品牌使用的紡織品原料。即使在國際經濟蕭條的背景下,該企業出口仍舊保持了快速增長,2007、2008年出口環比增長率分別為302.68%、36.40%。同樣,在化纖出口市場大幅萎縮的2008年,紡織業另一龍頭企業盛虹集團,憑借產品優勢,出口增長了近三倍。
在金融支持下,吳江市新興支柱產業光纜電纜產業和裝備制造業國際競爭力不斷提升。作為吳江市光電產業的領軍企業,亨通光電通過資本市場直接融資和銀行貸款間接融資,企業技術創新和產業化能力不斷提升,產業鏈不斷完善,國際市場推廣能力不斷增強。目前,亨通光電的產品已銷往三十多個國家和地區,2007年出口環比增長率高達151.81%。2008年,該企業較強地抵御了各種市場不利沖擊,增長率仍舊高達78.32%。
(二)路徑二:拓寬貿易融資渠道,增強企業資金流動性
金融系統具有降低風險、有效配置資源、動員儲蓄、便利交易和加強監督管理等功能,對一國對外貿易的引發和帶動作用越來越明顯。發達的金融系統可以支持產業發展,改善要素稟賦、技術和規模經濟等比較優勢之外,還可以發揮其降低風險、便利交易和加強監督管理等功能,向出口行業提供便利的融資渠道、出口保險等便捷工具,促進出口貿易的發展和出口貿易結構的優化。金融危機以來,出口企業普遍面臨收賬周期增長、資金收益率下降等挑戰。企業一方面使迫切需要銀行的貸款支持,另一方面又希望銀行盡可能幫助企業降低貸款財務成本。
為了加速出口企業資金周轉和提高資金使用效益,銀行可以多途徑增加出口企業可用資金額度。例如,為了支持企業積極拓展海外業務,在風險可控的前提下,銀行可以根據企業信用狀況和具體項目,積極爭取采用授信的方式開立保函。再例如,為了支持出口企業的發展,銀行可以對對部分授信額度不足的優良客戶,專門增加貿易融資的額度,或使用被企業的額度,用好用活信貸政策,保證業務的正常開展。還可以根據銀行實際情況,做出對出口企業的出口押匯融資做出不占信貸額度的決策。此外,考慮到金融危機以來進出口企業盈利能力減弱的現狀,銀行應從戰略合作和金融生態建設高度考慮,對一些優秀和長期忠誠客戶給予匯率、利率和費率等方面的優惠,增強抵御市場風險的能力。
例如,金融危機以來,吳江市各商業銀行國際貿易融資業務能力和規模都保持了快速發展。其中吳江市區,2009年6月貿易融資發生額是1月的4.67倍,上半年貿易融資額是2008年同期的2.09倍。減免保證金開證、進口押匯、打包、假遠期、信保項下押匯和福費庭等傳統業務的開展,對幫助出口企業爭取訂單、降低收款風險和加快資金周轉發揮了很好的作用。例如,華音制衣是一家全部外銷的服裝企業,2009年上半年,農行吳江支行對其共發放打包貸款1176萬美元,福費庭391萬美元,保證了企業生產銷售的正常進行。金融危機以來,該企業從以往的轉向自主品牌,出口量不但沒有減少,反而比往年有了更大的增長。
在傳統出口貿易融資業務快速發展的同時,銀行和其他金融機構還應努力開展新的貿易融資業務,滿足企業融資需求,增強出口和出口配套企業資金流動性發揮積極推動作用。例如,21世紀企業之間的競爭已不再是單個企業間的競爭,而是供應鏈與供應鏈之間的競爭,國家貿易供應鏈運行模式已經形成和成熟。順應這種趨勢,國內外銀行業的先行者們推出了供應鏈融資產品戰略。一些中小企業如果按照傳統的信貸模式,因為缺乏抵押、擔保等條件,不可能貸到款,但通過加入到某個物流企業供應鏈后,就能“打包”融資。但是,作為一項新的創新業務,銀行需要不斷提高企業征信和產品定價能力,才能實現產品的推廣。此外,對有市場、有效益、有前景的優質出口企業,銀行應提供“貸款+信用證+承兌+貼現”的綜合金融服務。銀行還可以和專業市場合作推出倉單質押業務。
(三)路徑三:提高金融業服務能力,增強出口企業競爭力
金融業既是服務外向型經濟的重要方面,也是構成配套產業鏈的重要部分。金融業的發展水平和服務能力對出口企業的商務成本和風險管理有著重要意義。銀行及其他金融機構通過提升產品營銷能力,提高服務意識和服務技能,將對穩定出口發揮有效的推動作用。
首先,匯率風險是出口企業面臨的主要風險之一。2008年,人民幣兌主要國際貨幣的匯率呈現大幅波動走勢。2009以來,人民幣兌美元匯率相對平穩,但是,人民幣兌日元、歐元的匯率仍舊存在較大波動。韓元、越南盾、泰銖等貨幣總體也呈現大幅貶值態勢。匯率的波動和人民幣的升值對出口企業構成了較大的財務和經營風險。
國內部分出口歐洲的服裝,采取分批出貨、分批結匯的方式進行支付。2008年8月美元開始走強,歐元對人民幣匯率開始急劇下跌,最低點比最高點下降了近30%。歐元的貶值,讓這些出口企業損失慘重,對于利潤在5%―10%左右的出口紡織服裝業是致命的打擊。致使有的企業,由于無法控制匯率風險,超過兩個月的訂單都不敢接。還有的企業,為了方便貿易,在同韓國、越南等的新興市場的貿易中,出口產品多以美元計算和結算。在匯率穩定時期,這種結算方式順利進行。但當這些國家的貨幣大幅貶值時,為了減少損失,進口商往往提出推遲交貨時間或違約。此外,貨幣貶值造成這些國家進口成本的上升,進口減少,最終導致出口企業壓力增加。為了降低企業的財務風險,銀行可以積極加大規避匯率風險金融工具的推廣營銷,通過福費廷、進口押匯、遠期結售匯等產品組合應用,幫助外貿企業進行風險管理,盤活了企業資金,降低外貿企業財務成本。
其次,在常規避險業務的基礎上,銀行還可以和優質客戶進行更深層次的合作,提升企業規避國際貿易風險的管理水平。例如,2008年中國農業銀行總行與江蘇恒力化纖有限公司簽訂了企業常年財務顧問協議,對該公司在國際結算、匯率風險等方面提供了全面的服務。(1)農業銀行利用自身優勢,仔細分析論證,提供一份可以在農行吳江市支行進行福費廷融資的銀行名錄及近期的報價情況,供企業參考。(2)在恒力化纖接受到客戶的遠期信用證后,農行吳江市支行在按照前期約定價格與其簽訂福費廷融資協議,消除其遠期債權下債務人信用風險、國家風險、匯率變動風險和利率風險。(3)在恒力化纖交單完畢后,農行吳江市支行再認真審核其單據,避免出現單證不符導致國外開證行晚承兌等情況,同時農行吳江市支行在寄單后及時將DHL號碼返回恒力化纖,便于其與農行吳江市支行一起做好單據跟蹤工作。④在取得對方開證行的密押電文后,農行吳江市支行立即給客戶融資,以達到改善其現金流,提前辦理收匯核銷和出口退稅。若超過預定期限開證行晚承兌等情況,農行吳江市支行及時與客戶取得聯系,催促開證行做出承兌。
第三,創新是銀行服務經濟能力的重要體現也是現代銀行的核心競爭力,反之,具有強競爭力和優質服務的銀行也有利于企業商務成本的降低。但是,國內許多實務工作者認為,在現有體制下,基層銀行創新權利和能力有限。其實不然,熊彼特提出“技術革新”包括:引進新的產品;引進新的生產方法;開拓新的市場;開拓原材料的新供給源;創新的組織等5個方面。金融業支持出口過程中,可以從新的組織、新的市場、產品組合、服務流程等多方面創新,提升服務能力。例如,在蘇浙地區民營企業發展迅速,成為出口或出口配套行業的重要力量。但是,民營企業中的中小企業普遍融資困難。與國有大銀行錯位發展,近年來,蘇南小額貸款公司迅速發展,為中小出口企業解決流動資金的困難提供了一條新的途徑。此外,對出口企業集中的開發區企業還可以派專車專人上門服務,推出企業金融顧問等創新業務,這些服務都將對企業管理成本的下降提供有益幫助。
此外,近年外資銀行在部分金融發達地區快速發展,外資行在國際貿易融資和風險管理方面豐富的展業經驗,有利于提高對出口企業金融支持的能力。以吳江市為例,人行、政府可抓住上海、蘇州外資銀行積聚這一有利條件,和外資行主動聯系,積極搭建銀企合作平臺。匯豐銀行等銀行的國際信用業務、保理業務和對外貿易產品的推廣,受到出口企業的青睞,對吳江市出口企業融資、風險管理起到了積極推動作用。
結論:國際經驗證明金融領域對產業專業化的影響大于人力資本和實物資本的差異,是提升出口企業比較優勢的關鍵。因此,金融支持出口,理應成為“穩出口”的突出舉措。當前出口環境存在眾多不利因素,出口業務風險上升,對金融業的發展也構成了潛在的風險。但是,“風險”和“機遇”同在,許多出口企業面臨的僅僅是短期困境,甚至還有企業面臨更大的市場機會。危機期間,出口企業更需要金融業的支持。金融對出口的支持,既是“穩出口、保增長”的需求,也是穩定和改善金融業自身生存環境的需求。銀行等金融機構可以通過改善出口產業比較優勢、拓寬貿易融資渠道和提高金融業服務能力等途徑幫助出口企業較好解決了融資、避險合增值等難題,全力支持出口平穩增長。
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