供應(yīng)鏈金融的本質(zhì)精選(九篇)
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第1篇：供應(yīng)鏈金融的本質(zhì)范文
隨著電子商務(wù)和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的興起，電子商務(wù)必將成為金融服務(wù)的一個重要領(lǐng)域Cronin（ 1997）[1]。目前供應(yīng)鏈金融在國內(nèi)的實踐和研究正處于由“供應(yīng)鏈金融”向“線上供應(yīng)鏈金融”的轉(zhuǎn)型整合期，而且實踐方面超前于理論的研究。李明銳（2007）總結(jié)了我國中小企業(yè)融資難的原因，并指出第三方平臺背景下的供應(yīng)鏈融資是一種較好的解決渠道。Freedman（2008）[2]認(rèn)為電商小額信貸對中小企業(yè)的融資而言具有積極的作用，因為電商信貸的網(wǎng)絡(luò)化服務(wù)簡化了貸款程序，降低了融資成本。李安朋（2011）指出網(wǎng)絡(luò)融資是以網(wǎng)絡(luò)信用作為貸款的依據(jù)，能夠消除信息不對稱問題，突破傳統(tǒng)的束縛，具有零擔(dān)保物、利息低、貸款額度寬松、貸款速度快等特點。王敏（2012）[3]給出網(wǎng)絡(luò)融資的概念：是指建立在網(wǎng)絡(luò)中介服務(wù)基礎(chǔ)上的企業(yè)與銀行等金融機(jī)構(gòu)之間的借貸活動。貸款人通過網(wǎng)上填寫企業(yè)信息資料，向第三方平臺或直接向銀行等金融機(jī)構(gòu)提出貸款申請，由金融機(jī)構(gòu)審核批準(zhǔn)后發(fā)放貸款，是一種數(shù)字化的新型融資方式。蘇曉雯（2012）[4]認(rèn)為線上供應(yīng)鏈金融是指通過銀行服務(wù)平臺與供應(yīng)鏈協(xié)同電子商務(wù)平臺、物流倉儲管理平臺無縫銜接，將供應(yīng)鏈企業(yè)之間交易所引發(fā)的商流、資金流、物流展現(xiàn)在多方共用的網(wǎng)絡(luò)平臺上，實現(xiàn)供應(yīng)鏈服務(wù)和管理的整體電子化，據(jù)此為企業(yè)提供無紙化、標(biāo)準(zhǔn)化、便捷高效、低運(yùn)營成本的金融服務(wù)。這種概念的提出還是基于傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融的線上化，還沒有達(dá)到線上供應(yīng)鏈金融的更高層次。隨著電商企業(yè)與商業(yè)銀行合作，或者商業(yè)銀行自建電子商務(wù)平臺，線上供應(yīng)鏈金融的概念變得更加廣泛與復(fù)雜。其中代表性的概念是黃丹（2012）[5]在總結(jié)以往研究的基礎(chǔ)上提出的，線上供應(yīng)鏈金融即：金融業(yè)與基于供應(yīng)鏈管理的實體產(chǎn)業(yè)之間，通過信息化協(xié)同合作的供應(yīng)鏈金融的新趨勢和高級階段，包含電子商務(wù)交易、在線支付、交易融資和物流管理等多個環(huán)節(jié)，是一種復(fù)雜性金融創(chuàng)新產(chǎn)品。這個概念其后得到諸多學(xué)者的引用。另外，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的興起，也有學(xué)者將互聯(lián)網(wǎng)金融的概念與線上供應(yīng)鏈金融的概念進(jìn)行了辨析。郭菊娥，史金召，王智鑫（2014）[6]指出線上供應(yīng)鏈金融是供應(yīng)鏈金融發(fā)展的高級階段，也是互聯(lián)網(wǎng)金融的組成部分。運(yùn)用理論研究和對比研究等方法，給出了傳統(tǒng)線下供應(yīng)鏈金融向線上供應(yīng)鏈金融的演進(jìn)路徑，并從多個特征角度進(jìn)行了對比分析。
二、業(yè)務(wù)模式分類
線上供應(yīng)鏈金融是一種線上融資模式的統(tǒng)稱，其中包含諸多的細(xì)分模式。張強(qiáng)（2007）最早提出將倉單質(zhì)押和電子商務(wù)相結(jié)合，提出融合倉單質(zhì)押的電子商務(wù)中介型 B2B 運(yùn)營模式，并對該模式的形成動因、比較優(yōu)勢和參與各方的收益做了初步探討。李衛(wèi)嬌，馬漢武（2011）通過結(jié)合企業(yè)實踐和供應(yīng)鏈金融相關(guān)的研究，提出了基于B2B的供應(yīng)鏈融資模式。并詳細(xì)介紹了兩種具體的應(yīng)用模式：電子倉單融資模式和電子訂單融資模式。并指出基于這種模式可以有效地提升融資業(yè)務(wù)利益相關(guān)者的綜合經(jīng)濟(jì)效益，以及降低融資風(fēng)險。李更（2014）提出了B2C 供應(yīng)鏈金融模式下四種細(xì)分模式：電子訂單融資、電子倉單質(zhì)押、應(yīng)收賬款融資和委托貸款。沈亞青（2014）將供應(yīng)鏈融資在B2C領(lǐng)域細(xì)分為：網(wǎng)絡(luò)訂單融資、網(wǎng)絡(luò)倉單融資、電商擔(dān)保融資。本質(zhì)上來說，線上供應(yīng)鏈金融是由傳統(tǒng)線下供應(yīng)鏈金融演化而來的。郭菊娥，史金召，王智鑫（2014）給出了線下供應(yīng)鏈金融向線上供應(yīng)鏈金融模式的演進(jìn)路徑即：傳統(tǒng)的應(yīng)收/預(yù)付賬款融資演進(jìn)為賣方/買方電子訂單融資；傳統(tǒng)的倉單/存貨質(zhì)押融資演進(jìn)為電子倉單融資。并對電子訂單融資模式和電子倉單融資模式的業(yè)務(wù)流程進(jìn)行了詳盡的分析。
在對線上供應(yīng)鏈金融的分類研究來看，主要有以下五種。吳曉光（2011）根據(jù)第三方電子商務(wù)服務(wù)商在融資過程中的作用不同，將網(wǎng)絡(luò)融資分為：以“阿里貸款”為代表的信息平臺模式，以“一達(dá)通”為代表的直接授信模式和以“金銀島網(wǎng)交所”為代表的倉單杠桿模式。王敏（2012）[3]指出目前比較典型的網(wǎng)絡(luò)融資服務(wù)主要有兩種形式：一種是銀行借助自己的網(wǎng)絡(luò)平臺為客戶提供融資服務(wù)，主體仍然是銀行，如中國工商銀行的“網(wǎng)貸通”“易融通”“數(shù)銀在線”等；另一種是第三方平臺與銀行合作，利用網(wǎng)商的線上信用行為數(shù)據(jù)，為中小企業(yè)提供低門檻的融資服務(wù)，如阿里巴巴與中國建設(shè)銀行合作提供的“網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保貸款”等。云蕾（2013）根據(jù)電商在供應(yīng)鏈體系中的角色定位不同，提出基于純交易平臺和非純交易平臺兩種類型電商供應(yīng)鏈金融模式。顧敏（2015）根據(jù)電商企業(yè)是否參與供應(yīng)鏈日?；顒樱瑢ⅰ半娚唐髽I(yè)供應(yīng)鏈金融”分為平臺型電商供應(yīng)鏈金融和自營型電商供應(yīng)鏈金融。前者主要以阿里巴巴、敦煌網(wǎng)、金銀島為代表；后者以京東、蘇寧云商為代表。兩者又可以根據(jù)資金來源進(jìn)一步細(xì)分為基于自有資金和與商業(yè)銀行合作兩類。史金召，郭菊娥（2015）根據(jù)參與主體、資金來源、目標(biāo)客戶等將線上供應(yīng)鏈金融劃分為供應(yīng)鏈金融web2.0、電商供應(yīng)鏈金融、基于電商平臺的銀行供應(yīng)鏈金融三類。其中電商供應(yīng)鏈金融細(xì)化分類為基于B2B/B2C/C2C的電商供應(yīng)鏈金融三種?；陔娚唐脚_的銀行供應(yīng)鏈金融細(xì)化分類為基于自營電商平臺/第三方電商平臺的銀行供應(yīng)鏈金融兩種。并給出了每種細(xì)分模式的一般性操作流程，并與國內(nèi)的實踐情況進(jìn)行了對接。其實每一種分類在本質(zhì)上是相似的，可以總結(jié)為：首先根據(jù)是否與電商平臺結(jié)合，可以區(qū)分為傳統(tǒng)線下供應(yīng)鏈金融線上化還是基于電商平臺的供應(yīng)鏈金融；其次基于電商平臺的供應(yīng)鏈金融根據(jù)自營還是合作形式，可以區(qū)分為電商自營、電商企業(yè)和商業(yè)銀行合作、商業(yè)銀行自建商務(wù)平臺三種形式。
三、風(fēng)險管理
由于線上供應(yīng)鏈金融的特性，例如線上企業(yè)地域分散度高，基于網(wǎng)絡(luò)操作等，使得相較于傳統(tǒng)的線下供應(yīng)鏈金融，其在風(fēng)險方面有諸多變化。靳彥民（2010）指出電商金融平臺推出的融資貸款業(yè)務(wù)面臨著來自法律、政策、監(jiān)管等多重因素的挑戰(zhàn)和威脅。吳曉光（2011）指出由于互聯(lián)網(wǎng)高度的開放性和自由性，商業(yè)銀行網(wǎng)絡(luò)融資存在技術(shù)風(fēng)險和信用風(fēng)險。并從商業(yè)銀行的角度提出了三種控制風(fēng)險的方法。郭菊娥，史金召，王智鑫（2014）[6]通過分析電子訂單融資模式和電子倉單融資模式的業(yè)務(wù)流程，提取操作環(huán)節(jié)中銀行面臨的風(fēng)險要素，發(fā)現(xiàn)針對網(wǎng)商的特性和線上化的特點，銀行在信用風(fēng)險、操作風(fēng)險、市場風(fēng)險方面發(fā)生了諸多變化，風(fēng)險整體有所增加。然后從嚴(yán)格準(zhǔn)入條件、明晰權(quán)責(zé)界定、提高操作水平、加強(qiáng)監(jiān)控預(yù)警、完善補(bǔ)償機(jī)制五個角度對銀行的風(fēng)險管控提出了建議。劉炎雋（2015）指出基于B2B平臺的供應(yīng)鏈金融模式存在信用風(fēng)險和網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險。
在實證研究方面，王鑫（2014）在梳理和歸納以往供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險影響因素的相關(guān)文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上，再針對線上供應(yīng)鏈金融，并通過專家調(diào)研法，最終構(gòu)建出含有24個風(fēng)險因子的線上供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險評價指標(biāo)體系。劉宏，吳屏，朱一鳴（2015）在總結(jié)前人研究的基礎(chǔ)上，整理出供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險影響因素體系框架，并且運(yùn)用解釋結(jié)構(gòu)模型，總結(jié)出了影響我國商業(yè)銀行線上供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險的22大系統(tǒng)要素及各個要素之間的關(guān)系。為商業(yè)銀行進(jìn)行風(fēng)險控制提供了理論依據(jù)。黃丹（2012）[5]指出對于線上供應(yīng)鏈金融而言，信用風(fēng)險在逐漸向操作風(fēng)險轉(zhuǎn)化。然后從線上供應(yīng)鏈金融的的四個交易階段對操作風(fēng)險進(jìn)行風(fēng)險識別，建立了操作風(fēng)險關(guān)鍵評價指標(biāo)體系和操作風(fēng)險實時評估模型，并從風(fēng)險監(jiān)測、風(fēng)險防范以及風(fēng)險損失控制三個方面提出了操作風(fēng)險的內(nèi)部控制方案。
第2篇：供應(yīng)鏈金融的本質(zhì)范文
【關(guān)鍵詞】 供應(yīng)鏈金融 汽配售后市場 待解決問題 未來趨勢
一、供應(yīng)鏈金融的內(nèi)涵及其發(fā)展概況
供應(yīng)鏈金融本質(zhì)上屬于自償性的貿(mào)易融資，是一種創(chuàng)新的融資方式。它的創(chuàng)新之處在于以供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)為切入點和中心，通過與核心企業(yè)的合作，為其供應(yīng)鏈上合格的上下游提供針對整個供應(yīng)鏈的融資服務(wù)和解決方案。最早在國內(nèi)開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的深發(fā)展認(rèn)為，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，首先為中小企業(yè)融資的理念和技術(shù)瓶頸提供了解決方案，中小企業(yè)信貸市場不再可望而不可及；其次它提供了一個切入和穩(wěn)定高端客戶的新渠道，同樣重要的是，供應(yīng)鏈金融的經(jīng)濟(jì)效益和社會效益非常突出，借助“團(tuán)購”式的開發(fā)模式和風(fēng)險控制手段的創(chuàng)新，中小企業(yè)融資的收益—成本比得以改善，并表現(xiàn)出明顯的規(guī)模經(jīng)濟(jì)。因此，供應(yīng)鏈金融對于銀行、核心企業(yè)和中小企業(yè)三方而言是多方共贏的業(yè)務(wù)。實際運(yùn)行的數(shù)據(jù)也證實了這一結(jié)論。截至2010年底，深發(fā)展已經(jīng)發(fā)展供應(yīng)鏈金融客戶數(shù)7600戶，授信規(guī)模1755億元，授信占比32.46%，而其不良率只有0.32%。而各大銀行在深發(fā)展之后都相繼推出了類似的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品，如中行于2007年推出的“融易達(dá)”，浦發(fā)銀行的“企業(yè)供應(yīng)鏈融資解決方案”，招商銀行“電子供應(yīng)鏈金融”，興業(yè)銀行“金芝麻”供應(yīng)鏈金融服務(wù)等。
二、供應(yīng)鏈金融在汽配行業(yè)的運(yùn)用概況
汽配行業(yè)隨著我國汽車市場的井噴而迅速，對我國的經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)和社會意義突出。一輛整車所需的所有零部件平均高達(dá)1.5萬個，其零部件和原材料的采購帶動了對150多個相關(guān)行業(yè)的發(fā)展。在售后市場，全國有700多個汽配、汽車用品市場，一般汽配市場擁有500多商戶，從事汽配、汽車用品市場服務(wù)，大約近100萬人左右。2007年我國共有汽車零部件企業(yè)20000多家，其中規(guī)模以上汽車零部件企業(yè)7580家。由此可見，汽配行業(yè)容量巨大，在這個市場中存在著數(shù)量龐大的中小企業(yè)支持著對出口、國內(nèi)整車配套和國內(nèi)售后市場的供應(yīng)和分銷。在整車配套市場，業(yè)務(wù)發(fā)展較為成熟，主要集中在幾大整車廠，目前如大眾、通用、寶馬、豐田等主要整車廠都已經(jīng)和銀行合作對其供應(yīng)鏈上下游開展了供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)；對于出口市場，由于國外供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)已經(jīng)發(fā)展多年，因此，貿(mào)易融資也較為發(fā)達(dá)，各銀行都有相應(yīng)的進(jìn)出口貿(mào)易融資產(chǎn)品。而售后市場，目前供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)幾乎是一片空白。
三、供應(yīng)鏈金融在汽配售后運(yùn)用的主要問題
隨著汽配售后市場規(guī)模日益增大，中小企業(yè)的融資需求日益緊迫，供應(yīng)鏈金融恰好為他們提供了一條創(chuàng)新的融資途徑。但如何在這個潛在而復(fù)雜的市場開展風(fēng)險可控的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，除了對供應(yīng)鏈金融在現(xiàn)有業(yè)務(wù)中普遍遇到的問題進(jìn)行剖析，針對該市場的業(yè)務(wù)模式和風(fēng)險特征分析其存在的獨特問題，對于供應(yīng)鏈金融在汽配售后市場可持續(xù)的展開具有重大的意義。目前，對于已經(jīng)在運(yùn)用的供應(yīng)鏈金融模式，國內(nèi)許多學(xué)者已分別在風(fēng)險控制機(jī)制尤其是操作風(fēng)險防范、信用體系建立、相關(guān)法律法規(guī)的建設(shè)、抵押登記制度的規(guī)范化、信息的對稱性、人員和流程的專業(yè)和完善化等方面指出了問題所在及相應(yīng)的解決對策。毋庸置疑，供應(yīng)鏈金融在汽配售后市場的運(yùn)用一樣存在上述問題，但除此以外，供應(yīng)鏈金融在該領(lǐng)域的普及還需要特別克服以下幾大問題。
第3篇：供應(yīng)鏈金融的本質(zhì)范文
5月12日，由旺財谷與南京金融資產(chǎn)交易中心聯(lián)合主辦的“2015互聯(lián)網(wǎng)金融與供應(yīng)鏈管理行業(yè)峰會”在北京舉行。作為今年科博會系列論壇的重要組成部分，加上“互聯(lián)網(wǎng)+”備受熱捧，峰會受到金融、實業(yè)、科研等眾多行業(yè)專家和從業(yè)者高度關(guān)注。
核心企業(yè)還是小微企業(yè)？
關(guān)于供應(yīng)鏈金融的發(fā)展模式，有的平臺企業(yè)基于核心企業(yè)開展業(yè)務(wù)，有的平臺則將目標(biāo)群體定位于中小企業(yè)。以核心企業(yè)為主的供應(yīng)鏈金融具有需求低、收益低、安全性高的熱點，但同時也面臨著與銀行、傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)爭食的局面；而圍繞小微企業(yè)的供應(yīng)鏈金融雖然需求大、收益高，但伴隨而來的是高風(fēng)險。這兩種模式孰優(yōu)孰劣？
全民財富合伙人文世韜認(rèn)為，供應(yīng)鏈金融應(yīng)以核心企業(yè)為基礎(chǔ)。他說：“供應(yīng)鏈金融通常是通過小的資金撬動大的應(yīng)收賬款、貨物，其前提是認(rèn)為買賣是安全的，或者供應(yīng)鏈?zhǔn)强煽氐?。但是真正做的時候，我們經(jīng)常會發(fā)現(xiàn)，大型企業(yè)、核心企業(yè)的條件和配合程度并不盡如人意，導(dǎo)致其賬款難以收回。這時，作為中間企業(yè)，不光能起到資金撮合的作用，還可以在物流撮合方面發(fā)揮一定作用。因此，基于核心企業(yè)的供應(yīng)鏈金融模式是有一定市場前景的?！?/p>
而1號鏈互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈兼容風(fēng)控平臺創(chuàng)始人高勝濤則認(rèn)為，以核心企業(yè)為依托的供應(yīng)鏈金融，對產(chǎn)業(yè)介入性不強(qiáng)，這類業(yè)務(wù)更適合金融機(jī)構(gòu)開展，而不是互聯(lián)網(wǎng)金融平臺。因此，他提醒第三方金融企業(yè)及供應(yīng)鏈平臺：“要另辟蹊徑，否則掉到銀行的坑里，可能以后就沒你什么事了?！?/p>
未來會怎樣，現(xiàn)在怎么做？
經(jīng)歷了爆發(fā)式發(fā)展和問題平臺的不斷曝出，互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)者當(dāng)前越來越清楚地認(rèn)識到穩(wěn)步發(fā)展對于企業(yè)的重要性，而服務(wù)于實業(yè)的供應(yīng)鏈金融平臺對這一點的認(rèn)識則更加深刻。很多企業(yè)不但意識到當(dāng)前需要對自身的發(fā)展情況有正確認(rèn)識，而且還要更多地從長遠(yuǎn)的角度，通過對行業(yè)未來發(fā)展情況的理性判斷，來規(guī)劃當(dāng)前企業(yè)的發(fā)展之路。
南京金融資產(chǎn)交易中心董事長徐朝軍認(rèn)為，供應(yīng)鏈金融的業(yè)務(wù)規(guī)模非常大，而且都有明確還款來源，安全性很高，是金融行業(yè)里最優(yōu)秀的業(yè)務(wù)之一。“應(yīng)該站在更高角度、更長遠(yuǎn)的時間，來確定企業(yè)的戰(zhàn)略定位、發(fā)展模式、實現(xiàn)路徑?！毙斐娬f。
旺財谷創(chuàng)始人曾克慶表示：“別人發(fā)展很快，我們很淡定。3年過后，今天喧囂的這些人，95%可能都不存在了，但我相信我們一定還在。整個互聯(lián)網(wǎng)金融現(xiàn)在才剛剛起步，將來會涌現(xiàn)很多萬億元級別的公司。這是一場很長的馬拉松，當(dāng)前充其量是馬拉松的前100米。”而對于用戶思維，曾克慶也有著獨到的見解：“很多同行都在做刀尖上舞者，認(rèn)為一切以擁有盡可能多的用戶數(shù)量，以如何方便用戶為核心即為用戶思維。而我認(rèn)為，以用戶安全為先才是真正的用戶思維。單純實現(xiàn)讓用戶一次性、很簡單地就把錢劃走，這樣的體驗非常快捷，但這不是我們的選擇。”
創(chuàng)業(yè)工場創(chuàng)始人麥剛則將互聯(lián)網(wǎng)金融自下而上分為4個層級：第一底層為支付清算、基礎(chǔ)設(shè)施、貨幣體系，以比特幣為代表；第二層為債權(quán)創(chuàng)新，以P2B、供應(yīng)鏈金融為代表，它的本質(zhì)是債權(quán)的產(chǎn)生、判別和轉(zhuǎn)嫁、轉(zhuǎn)售等；第三層是股權(quán)融資創(chuàng)新，以眾籌平臺為代表；第四層是股權(quán)融資創(chuàng)新，以雪球為代表平臺通過提供跟蹤交易、在線投資組合等進(jìn)行的股權(quán)配資、社會化投資，都是股權(quán)融資方面的創(chuàng)新。
對于供應(yīng)鏈金融未來的發(fā)展，麥剛認(rèn)為：“P2P行業(yè)供應(yīng)鏈千差萬別、百花齊放，有一些模型或趨勢可供參考，但是各行各業(yè)的真正業(yè)態(tài)、上下游供應(yīng)鏈關(guān)系、博弈關(guān)系等都是千差萬別。而眾多業(yè)態(tài)中，容易產(chǎn)生大機(jī)會的是那些兩頭比較分散的業(yè)態(tài)，生鮮行業(yè)是非常典型的場景。某些大宗商品也存在這樣的機(jī)會，但它的供應(yīng)鏈平臺模式與生鮮行業(yè)完全不一樣?！?/p>
第4篇：供應(yīng)鏈金融的本質(zhì)范文
隨著中小企業(yè)的不斷發(fā)展，它已經(jīng)成為拉動我國經(jīng)濟(jì)增長不可或缺的重要力量，然而中小企業(yè)融資難是這么多年來不可否認(rèn)的事實，供應(yīng)鏈融資模式的出現(xiàn)為中小企業(yè)發(fā)展提供了新契機(jī)。因此本文通過分析中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資的制約因素，并且提出相應(yīng)的對策來解決中小企業(yè)的融資困難。進(jìn)而推動中小企業(yè)快速發(fā)展。
【關(guān)鍵詞】中小企業(yè)；供應(yīng)鏈融資；制約因素；對策
一、供應(yīng)鏈融資對中小企業(yè)發(fā)展的意義
（一）供應(yīng)鏈融資模式
供應(yīng)鏈融資模式是把供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)及其相關(guān)的上下游配套企業(yè)作為一個整體，根據(jù)供應(yīng)鏈中企業(yè)的交易關(guān)系和行業(yè)特點制定基于貨權(quán)及現(xiàn)金流控制的整體金融解決方案的一種融資模式。供應(yīng)鏈融資解決了上下游企業(yè)融資難、擔(dān)保難的問題，而且通過打通上下游融資瓶頸，還可以降低供應(yīng)鏈融資成本，提高核心企業(yè)及配套企業(yè)的競爭力。
（二）供應(yīng)鏈融資模式對中小企業(yè)發(fā)展的意義
由于中小企業(yè)有優(yōu)質(zhì)的信用資源，供應(yīng)鏈融資通過對整體產(chǎn)業(yè)鏈的認(rèn)識，對企業(yè)進(jìn)行授信，打通了上下游企業(yè)的融資脈絡(luò)，降低了融資成本，實現(xiàn)了銀行、中小企業(yè)以及上下游企業(yè)的多方共同贏利。實踐經(jīng)驗表明，供應(yīng)鏈融資模式對于緩解中小企業(yè)融資困境有較大幫助。同時也弱化了銀行對中小企業(yè)本身的限制。銀行不再單純只看重企業(yè)的財務(wù)報表，而是更多的去關(guān)注其交易對象和合作對象，關(guān)注中小企業(yè)所處的產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)遣皇欠€(wěn)定以及目標(biāo)企業(yè)所處的市場地位和供應(yīng)鏈管理水平是不是在上升。另一方面也緩解了由于信息不對稱對中小企業(yè)造成的影響。正是在供應(yīng)鏈的作用下，將許多企業(yè)集中在一起，也方便了銀行收集正確且有效的信息。因此供應(yīng)鏈融資模式對中小企業(yè)的發(fā)展具有非常重要的意義。
二、中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資模式的制約因素
（一）中小企業(yè)自身經(jīng)營不穩(wěn)定
從近幾年的情況來看，中小企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險很大，由于信譽(yù)問題，通常很難找到可靠的信用保證人，從而導(dǎo)致貸款人面臨很大的信用風(fēng)險，因此在銀行貸款也有一定的困難，導(dǎo)致供應(yīng)鏈融資模式?jīng)]有很好的實施前提。很多企業(yè)沒有建立起完善的信用和資金管理體系，供應(yīng)鏈的成員之間以及銀行企業(yè)之間并沒有相對可靠的信用保證。一些相對落后的經(jīng)營理念也是制約其發(fā)展的主要因素，不能及時獲取一些促進(jìn)其發(fā)展的有效信息。除此之外，在企業(yè)資產(chǎn)較小的情況下，產(chǎn)權(quán)問題導(dǎo)致企業(yè)在融資的時候符合規(guī)定的自身能夠擔(dān)保的資產(chǎn)非常少。以上這些因素給中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資帶來了很大的困難。
（二）供應(yīng)鏈整體潛在風(fēng)險較大
由于中小企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率比較高、沒有抵押和擔(dān)保的一些流程、信息透明度相對較低等特點，中小企業(yè)考慮到長期合作關(guān)系和供應(yīng)鏈穩(wěn)定性，減少了應(yīng)付賬款的拖延時間，同時也延遲了應(yīng)收賬款的期限，并且對此提供擔(dān)保，讓合作對象能夠保持長期的合作關(guān)系，正是由于這種情況中小企業(yè)往往會使自身發(fā)展面臨更多的資金約束，經(jīng)常會有資金短缺的狀況發(fā)生。同時，核心企業(yè)基于個體理性的財務(wù)策略出發(fā)點，往往以損害上下游企業(yè)財務(wù)利益為代價，供求雙方?jīng)]有采取一致行動的動機(jī)傾向，導(dǎo)致供應(yīng)鏈整體潛在的整體風(fēng)險較大。
（三）法律與市場體系不完善
一直以來我國缺乏一些關(guān)于供應(yīng)鏈融資相關(guān)的法律，關(guān)于中小企業(yè)生存與發(fā)展的政策環(huán)境、優(yōu)惠稅費(fèi)、監(jiān)督管理、產(chǎn)權(quán)交易等方面都非常欠缺，從而使中小企業(yè)得不到真正的政策信息和融資優(yōu)待。因此供應(yīng)鏈融資模式的實施沒有得到足夠的法律保障。由于古往今來的一些歷史原因，導(dǎo)致沒有一個公正的平臺給國有企業(yè)和中小企業(yè)來競爭。這一現(xiàn)象的主要原因就是因為我國政府在法律法規(guī)上對于中小企業(yè)的考慮有所欠缺，從而中小企業(yè)實施供應(yīng)鏈融資模式都會受阻。最后，由于近幾年的經(jīng)濟(jì)一直不穩(wěn)定，處于動蕩不安的局面。中國人民銀行通過對貨幣市場的調(diào)控來穩(wěn)定國內(nèi)經(jīng)濟(jì)。然而正是因為這樣，通過對貨幣供應(yīng)鏈的調(diào)控使得各金融機(jī)構(gòu)的放貸規(guī)模非常不穩(wěn)定，中小企業(yè)往往會是第一個受到牽連的。
（四）信息技術(shù)相對滯后
供應(yīng)鏈的協(xié)調(diào)運(yùn)行建立在各個節(jié)點企業(yè)高質(zhì)量的信息傳遞和共享的基礎(chǔ)之上。在國內(nèi)由于科技發(fā)展的緩慢，電子商務(wù)發(fā)展與其他國家對比也相對滯后，因此在供應(yīng)鏈融資過程中包含的信息技術(shù)的含量偏低。在供應(yīng)鏈融資中，從目前的狀況來看，中小企業(yè)在單證、文件傳遞、出賬、贖貨、應(yīng)收賬款確認(rèn)等環(huán)節(jié)很大程度上需要人工來進(jìn)行精確的確認(rèn)，從而避免不必要的失誤，此外，企業(yè)在物流和銀行技術(shù)應(yīng)用水平方面的出發(fā)點不一致，造成目前還沒有實現(xiàn)供應(yīng)鏈融資所要求的信息流共享，物流、資金流與商流的對接這一系列的過程。這一環(huán)節(jié)的現(xiàn)象不僅嚴(yán)重降低了供應(yīng)鏈融資的效率，也在一定程度上增加了銀行的操作風(fēng)險，銀行獲取不了可靠的信息來進(jìn)行貸款。
三、建議與對策
（一）積極參與供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，迎合市場需求
中小企業(yè)首先要轉(zhuǎn)變在盈利后將全部利潤分配的短期化經(jīng)營理念，積極參與供應(yīng)鏈融資的相關(guān)業(yè)務(wù)，這就需要企業(yè)加大利潤向盈余公積的轉(zhuǎn)變，提高資金投入，注重企業(yè)的長期規(guī)劃與發(fā)展，不斷提高與核心企業(yè)的業(yè)務(wù)往來，提高自身在銀行的信用等級，獲得更多的授信額度。其次，中小企業(yè)應(yīng)著重于建設(shè)現(xiàn)代企業(yè)制度，明晰產(chǎn)權(quán)，提高自我監(jiān)管力度，增強(qiáng)企業(yè)的抗風(fēng)險能力，推廣供應(yīng)鏈融資模式。最后，建立健全內(nèi)部控制制度，嚴(yán)格預(yù)防管理者凌駕于內(nèi)部控制的事項發(fā)生。要提高企業(yè)核心競爭力，積極創(chuàng)新產(chǎn)品的種類，加強(qiáng)供應(yīng)鏈上下游之間的合作，迎合市場的需求，制定好戰(zhàn)略計劃，提高資金利用的效率，按規(guī)定完善財務(wù)信息，提高財務(wù)報表質(zhì)量。
（二）發(fā)展產(chǎn)業(yè)集群，緩解融資困境
在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)之間的供應(yīng)鏈本質(zhì)上是一種信譽(yù)鏈，因為集群內(nèi)企業(yè)間關(guān)系的維持是以承諾、信任和相互利益為基礎(chǔ)的。中小企業(yè)融資困境本質(zhì)上是一種信用困境。產(chǎn)業(yè)集群的形成使內(nèi)部企業(yè)的目標(biāo)具有一致性，單個企業(yè)追求個體利益的同時也有助于群體利益的實現(xiàn)，具有較強(qiáng)的規(guī)模和范圍經(jīng)濟(jì)作用?；诋a(chǎn)業(yè)集群的供應(yīng)鏈思想，供應(yīng)鏈中的中小企業(yè)集聚在一起，相互交易必然產(chǎn)生信息的集聚，供應(yīng)鏈融資中的企業(yè)信息比較暢通，銀行容易隨時掌握和控制潛在風(fēng)險，降低企業(yè)的逆向選擇和道德風(fēng)險。位于融資鏈上游的大企業(yè)使命是將中小企業(yè)的邊際信譽(yù)度提高到與大企業(yè)等同的水平，使邊際信譽(yù)度不斷提高。
（三）構(gòu)建供應(yīng)鏈融資服務(wù)平臺，提高融資效率
供應(yīng)鏈融資服務(wù)平臺既能幫助中小企業(yè)破解融資瓶頸，又能為銀行拓展金融產(chǎn)品提供新的方法。通過供應(yīng)鏈融資服務(wù)平臺的結(jié)構(gòu)化運(yùn)作，能夠加快供應(yīng)鏈中各個企業(yè)現(xiàn)金流的流轉(zhuǎn)速度，使企業(yè)在合理控制財務(wù)成本的前提下更快的發(fā)展業(yè)務(wù)。通過融資服務(wù)平臺共享有效資源，使供應(yīng)鏈上的企業(yè)及時做出或調(diào)整相對應(yīng)的生產(chǎn)經(jīng)營策略，實現(xiàn)鏈上企業(yè)現(xiàn)有資源的高度且有效率的整合、優(yōu)化配置的資源，實現(xiàn)其價值最大化。供應(yīng)鏈融資服務(wù)平臺不僅能為商業(yè)銀行與供應(yīng)鏈各企業(yè)間提供共享平臺，而且可以借助這一平臺實現(xiàn)相關(guān)資信評級、業(yè)務(wù)操作、信息查找等功能。所以構(gòu)建供應(yīng)鏈融資服務(wù)平臺對企業(yè)和銀行都有不可小覷的作用，這對中小企業(yè)來說是最基本也是最重要的一個服務(wù)平臺。
（四）加強(qiáng)信息平臺建設(shè)，實現(xiàn)信息對稱
建立良好的信息系統(tǒng)對于有效的供應(yīng)鏈管理至關(guān)重要。能夠讓供應(yīng)鏈上企業(yè)了解上、下游各節(jié)點的生產(chǎn)計劃，以及各自的需求，再配合對市場需求的預(yù)測，能夠準(zhǔn)確及時地對自身不符合市場需求的不足之處進(jìn)行調(diào)整。使中小企業(yè)能夠了解各個合作伙伴的信息需求，從而有針對性的去給予自己的幫助，信息共享平臺配合供應(yīng)鏈多層次結(jié)構(gòu)為銀行開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)提升了許多空間。如果一條供應(yīng)鏈上參與供應(yīng)鏈金融的企業(yè)也是另一條供應(yīng)鏈成員，那么銀行就能夠?qū)ふ业接欣目蛻糍Y源，銀行能夠通過企業(yè)之間的業(yè)務(wù)合作進(jìn)行新客戶開發(fā)，從而提高經(jīng)濟(jì)效益。
四、結(jié)束語
供應(yīng)鏈融資實現(xiàn)了從中小企業(yè)生產(chǎn)的靜態(tài)考察向動態(tài)經(jīng)營考察的飛躍，中小企業(yè)不再是高風(fēng)險客戶群體，，而是變成了和大企業(yè)風(fēng)險水平相當(dāng)而收益水平更高的客戶群體，其風(fēng)險防范方式實現(xiàn)了從實物擔(dān)保向供應(yīng)鏈中物權(quán)控制的飛躍，實現(xiàn)了從管制大企業(yè)融資向關(guān)注與大企業(yè)配套的中小企業(yè)融資的飛躍，解決了中小企業(yè)融資難問題。供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的發(fā)展前景廣闊，將成為銀行業(yè)進(jìn)行金融產(chǎn)品創(chuàng)新和增加利潤來源的新領(lǐng)域，同時供應(yīng)鏈融資為中小企業(yè)融資困境的解決提供了新的思路，但是由于其在我國處于起步初期，仍需要進(jìn)一步的優(yōu)化與完善，而這需要理論界與實務(wù)界的共同努力。
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第5篇：供應(yīng)鏈金融的本質(zhì)范文
摘要在廣東省自貿(mào)區(qū)發(fā)展供應(yīng)鏈金融，有利于科學(xué)協(xié)調(diào)物流、商流、信息流、資金流，處理好區(qū)內(nèi)區(qū)外關(guān)系，促進(jìn)廣東省制造業(yè)優(yōu)化升級以及整個珠三角地區(qū)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定與健康發(fā)展。本文提出廣東省自貿(mào)區(qū)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展應(yīng)充分發(fā)揮廣東省自貿(mào)區(qū)在粵港澳一體化、貿(mào)易自由化、通關(guān)便利化、金融國際化等方面的優(yōu)勢，形成多元化供應(yīng)鏈金融融資模式，建立供應(yīng)鏈金融綜合服務(wù)平臺，并在此基礎(chǔ)上建立有效的風(fēng)險防范和預(yù)警機(jī)制，同時發(fā)揮產(chǎn)業(yè)輻射帶動作用，帶動廣東省制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級。
關(guān)鍵詞廣東省自貿(mào)區(qū)供應(yīng)鏈金融融資模式金融風(fēng)險防范
在廣東省自貿(mào)區(qū)大力發(fā)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)對于自貿(mào)區(qū)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定、持久發(fā)展以及廣東省的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級具有重要作用。2015年廣東省自貿(mào)區(qū)成立，自貿(mào)區(qū)以貿(mào)易、金融、物流、通關(guān)等諸多政策性優(yōu)惠的實施使得自貿(mào)區(qū)成為眾多國際供應(yīng)鏈匯集的供應(yīng)鏈集成平臺。供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)從供應(yīng)鏈整體出發(fā)，對供應(yīng)鏈上的物流、商流、資金流、信息流進(jìn)行有效的匹配和控制，有效釋放自貿(mào)區(qū)經(jīng)濟(jì)增長活力，促進(jìn)自貿(mào)區(qū)經(jīng)濟(jì)健康持續(xù)發(fā)展。此外作為國內(nèi)最大的制造業(yè)供應(yīng)鏈樞紐，廣東省存在大量處于價值鏈低端環(huán)節(jié)亟需進(jìn)行產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型與升級的中小型制造企業(yè)。供應(yīng)鏈金融是為中小企業(yè)量身定制的新型金融業(yè)務(wù)，是解決中小企業(yè)融資難的有效途徑，但受政策束縛以及產(chǎn)業(yè)生態(tài)發(fā)展不平衡等諸多因素的影響，供應(yīng)鏈金融的效用難以得到有效的發(fā)揮。自貿(mào)區(qū)的諸多優(yōu)惠性政策以及開放的營商環(huán)境使得自貿(mào)區(qū)成為發(fā)展供應(yīng)鏈金融的最優(yōu)平臺，在自貿(mào)區(qū)發(fā)展供應(yīng)鏈金融，可有效降低自貿(mào)區(qū)內(nèi)核心企業(yè)與廣東省內(nèi)中小制造企業(yè)間的資金運(yùn)作成本，解決中小企業(yè)融資難問題，成為撬動廣東省制造業(yè)轉(zhuǎn)型與升級的重要支點。在此背景下，對自貿(mào)區(qū)發(fā)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)展開研究，對于處理好自貿(mào)區(qū)區(qū)內(nèi)、區(qū)外關(guān)系，科學(xué)協(xié)調(diào)物流、商流、信息流、資金流，促進(jìn)自貿(mào)區(qū)乃至整個珠三角地區(qū)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定與健康發(fā)展，提升我國供應(yīng)鏈金融發(fā)展水平具有重要意義。
一、我國供應(yīng)鏈金融發(fā)展路徑及主要模式
（一）我國供應(yīng)鏈金融發(fā)展路徑
我國供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展始于20世紀(jì)初，深圳發(fā)展銀行是我國開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的先行者：2000年深圳發(fā)展銀行在其廣州和佛山分行開始試點貿(mào)易融資業(yè)務(wù)；2001年，創(chuàng)新性推出動產(chǎn)及貨權(quán)質(zhì)押授信，在保持存貨流動性前提下，允許企業(yè)隨時贖取部分抵/質(zhì)押物用于銷售；2002年推出票據(jù)CPS業(yè)務(wù)以票據(jù)為核心為供應(yīng)鏈中的企業(yè)提供短期融資解決方案；2003年，首創(chuàng)“1+N”模式，利用供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)集群的伴生網(wǎng)絡(luò)關(guān)系，將核心企業(yè)的信用引入對其上下游的授信服務(wù)之中，并開展面向供應(yīng)鏈成員企業(yè)的批發(fā)性營銷；2005年，提出“面向中小企業(yè)，面向貿(mào)易融資”，建設(shè)供應(yīng)鏈金融服務(wù)銀行；2006年，正式推出“供應(yīng)鏈金融”品牌；2008年，啟動供應(yīng)鏈金融線上化工程。在深圳發(fā)展銀行先行先試后，廣東發(fā)展銀行、浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行等相繼推出了一系列供應(yīng)鏈金融服務(wù)：2002年起，招商銀行率先對電子供應(yīng)鏈金融進(jìn)行探索；2003年廣東發(fā)展銀行推出“民營100”金融服務(wù)平臺，開展貨押業(yè)務(wù)；2006年，工商銀行在進(jìn)行了沃爾瑪供應(yīng)商保理業(yè)務(wù)試點后推出了供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品；2007年，浦發(fā)銀行提出了“供應(yīng)鏈融資”的整體服務(wù)解決方案……雖供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)在我國已逐漸推廣，但總體來看，我國供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)還處于初步發(fā)展階段。
（二）我國供應(yīng)鏈金融主要發(fā)展模式
從圖1供應(yīng)鏈的結(jié)構(gòu)圖不難看出，供應(yīng)鏈?zhǔn)沁B接供應(yīng)市場和需求市場，是圍繞核心企業(yè)、以及核心企業(yè)的供應(yīng)商和需求商所形成的，物流、資金流和信息流自由流動的動態(tài)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)。與傳統(tǒng)的固定資產(chǎn)抵押貸款融資形式不同，供應(yīng)鏈金融服務(wù)并不局限于對單一企業(yè)的資產(chǎn)狀況和信用狀況進(jìn)行風(fēng)險評估，而是從該企業(yè)所處供應(yīng)鏈的整體交易風(fēng)險進(jìn)行評估，利用供應(yīng)鏈運(yùn)營交易過程中所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款、預(yù)收賬款、存貨等資產(chǎn)和權(quán)力作為擔(dān)保進(jìn)行融資。供應(yīng)鏈金融有效解決了供應(yīng)鏈中大型核心企業(yè)憑借其優(yōu)勢地位向上、下游的弱勢地位的中小型企業(yè)進(jìn)行賒銷、賒購，導(dǎo)致中小企業(yè)流動資金短缺又因資信狀況不佳難以獲得融資的財務(wù)困境，有效盤活了中小企業(yè)資金鏈。受供應(yīng)鏈形態(tài)多樣性的影響，供應(yīng)鏈金融服務(wù)也有多種模式，其中最廣泛、最典型的供應(yīng)鏈金融模式是針對供應(yīng)鏈運(yùn)營過程中的應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款和存貨等帶來的問題所設(shè)計的應(yīng)收賬款融資模式、保兌倉融資模式、融通倉融資模式。這三種典型融資模式的運(yùn)作方式具體如下表所示：
（三）我國供應(yīng)鏈金融現(xiàn)有發(fā)展模式存在的問題
自深圳發(fā)展銀行率先發(fā)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)至今，我國的供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式和服務(wù)形態(tài)都進(jìn)行了諸多創(chuàng)新，但總體來看，我國仍舊尚未形成真正高效、普惠的供應(yīng)鏈金融服務(wù)體系。
以核心企業(yè)作為業(yè)務(wù)切入點致使服務(wù)覆蓋范圍有限；多方參與致使服務(wù)效率低下；商業(yè)銀行提供的供應(yīng)鏈金融服務(wù)本質(zhì)并無太大區(qū)別致使融資產(chǎn)品種類單一，創(chuàng)新動力不足；分業(yè)經(jīng)營的體制致使商業(yè)銀行難以從供應(yīng)鏈整體出發(fā)為供應(yīng)鏈上的企業(yè)提供融資服務(wù)；缺乏高效的信息處理系統(tǒng)致使供應(yīng)鏈金融數(shù)據(jù)信息化的范圍僅局限于其所在的節(jié)點，無法形成一個數(shù)據(jù)自由流轉(zhuǎn)的、完善的、高效的供應(yīng)鏈信息處理系統(tǒng)；缺乏風(fēng)險監(jiān)管機(jī)制致使供應(yīng)鏈金融風(fēng)險難以得到有效規(guī)避。
二、自貿(mào)區(qū)推進(jìn)供應(yīng)鏈金融發(fā)展的基礎(chǔ)
2015年廣東省自由貿(mào)易實驗區(qū)成立，自貿(mào)區(qū)因其在貿(mào)易、金融、物流、通關(guān)等領(lǐng)域的眾多優(yōu)惠政策成為發(fā)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的最優(yōu)平臺。物流、商流、資金流、信息流是供應(yīng)鏈發(fā)展的核心，廣東省自貿(mào)區(qū)在市場準(zhǔn)入與監(jiān)管、通關(guān)、物流、金融等領(lǐng)域的創(chuàng)新實質(zhì)上是在推動供應(yīng)鏈的改革與創(chuàng)新，具體而言，廣東省自貿(mào)區(qū)發(fā)展供應(yīng)鏈金融主要具有以下幾點優(yōu)勢：
（一）大型國際企業(yè)落戶為發(fā)展供應(yīng)鏈金融提供良好的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)
良好的產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)前l(fā)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的前提與基礎(chǔ)，廣東省自貿(mào)實行寬進(jìn)嚴(yán)管的市場準(zhǔn)入和監(jiān)管制度（負(fù)面清單制度），致力于建設(shè)國際化、市場化、法治化營商環(huán)境，隨著自貿(mào)區(qū)先行先試改革創(chuàng)新不斷深入推進(jìn)，必將會有大量處于國際供應(yīng)鏈核心地位的企業(yè)入駐。大規(guī)模的企業(yè)落戶不僅會帶來大量的物流和資金流，更會使廣自貿(mào)區(qū)將成為一個多元化、集群化的供應(yīng)鏈匯集平臺。長期以來，我國企業(yè)，尤其是廣東省傳統(tǒng)制造業(yè)企業(yè)多處于價值鏈的低端環(huán)節(jié)，利用自貿(mào)區(qū)平臺，發(fā)展供應(yīng)鏈金融，對于延伸制造業(yè)產(chǎn)品線和產(chǎn)業(yè)鏈，對接國際供應(yīng)鏈金融，帶動傳統(tǒng)制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級具有重要意義。
（二）粵港澳一體化助力廣東省自貿(mào)區(qū)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展
粵港澳一體化是廣東省自貿(mào)區(qū)建設(shè)的重點內(nèi)容?！吨袊◤V東）自由貿(mào)易試驗區(qū)總體方案》（以下簡稱《方案》）中提出“粵港澳共同開拓國際市場。鼓勵企業(yè)在自貿(mào)試驗區(qū)設(shè)立總部，建立整合物流、貿(mào)易、結(jié)算等功能的營運(yùn)中心，探索自貿(mào)試驗區(qū)與港澳聯(lián)動發(fā)展離岸貿(mào)易”、“加支持符合條件的港澳金融機(jī)構(gòu)在自貿(mào)試驗區(qū)以人民幣進(jìn)行新設(shè)、增資或參股自貿(mào)試驗區(qū)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)等直接投資活動”“在自貿(mào)試驗區(qū)建立與粵港澳商貿(mào)、旅游、物流、信息等服務(wù)貿(mào)易自由化相適應(yīng)的金融服務(wù)體系”“降低港澳資保險公司進(jìn)入自貿(mào)試驗區(qū)的門檻，支持符合條件的港澳保險公司在自貿(mào)試驗區(qū)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)”等政策將有效促資金流在自貿(mào)區(qū)的匯集以及資金流在粵港澳間的自由流轉(zhuǎn)。
（三）通關(guān)便利化促進(jìn)物流、商流自由流轉(zhuǎn)
貿(mào)易便利化是自貿(mào)區(qū)的最基本功能，廣東省自貿(mào)區(qū)實行“一線放開”“二線安全高效管住”的通關(guān)監(jiān)管服務(wù)模式，促進(jìn)了物流在自貿(mào)區(qū)內(nèi)的快捷、高效流動。2015年底，深圳海關(guān)提出了以“供應(yīng)鏈協(xié)同”促進(jìn)跨境電商B2B出口的理念，“先進(jìn)區(qū)，后報關(guān)”“簡化無紙通關(guān)隨附單證”等政策簡化了報關(guān)流程，極大的減少了報關(guān)費(fèi)用。此外，《方案》提出在交通航運(yùn)領(lǐng)域放寬對粵港澳投資企業(yè)的限制，建立自貿(mào)試驗區(qū)與粵港澳?？崭勐?lián)動機(jī)制有效促進(jìn)了物流企業(yè)的國際航運(yùn)服務(wù)業(yè)務(wù)的發(fā)展，為自貿(mào)區(qū)開展國際供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)打下良好基礎(chǔ)。
三、推動自貿(mào)區(qū)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展與創(chuàng)新的幾點建議
相較于我國傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融發(fā)展模式，自貿(mào)區(qū)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展應(yīng)突破傳統(tǒng)模式的發(fā)展瓶頸，釋放自貿(mào)區(qū)改革紅利，發(fā)揮自己的優(yōu)勢。具體來看：
（一）突破傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融發(fā)展瓶頸，構(gòu)建多元化供應(yīng)鏈融資模式
隨著自貿(mào)區(qū)先行先試改革創(chuàng)新不斷深入推進(jìn)，融資規(guī)模的不斷擴(kuò)展，銀行為主體的傳統(tǒng)供應(yīng)鏈融資服務(wù)模式中，銀行獨立完成供應(yīng)鏈風(fēng)險評估和在規(guī)定時效內(nèi)為企業(yè)提供融資支持將會越來越困難，因此，構(gòu)建多元化的供應(yīng)鏈融資模式顯的尤為必要。具體而言，第一，自貿(mào)區(qū)銀行業(yè)逐步由分業(yè)經(jīng)營向混業(yè)經(jīng)營轉(zhuǎn)變，逐步開放券商牌照，建立以銀行業(yè)務(wù)為核心，輔以券商、保險、信托、基金、租賃的綜合化經(jīng)營格局，為供應(yīng)鏈上下游企業(yè)提供一站式完備服務(wù)。第二，積極促進(jìn)港澳金融機(jī)構(gòu)參與進(jìn)發(fā)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中來。港澳金融機(jī)構(gòu)的加入，不僅有效突破了銀行融資規(guī)模瓶頸，更帶來了競爭，打破了傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中銀行獨大的局面，國內(nèi)商業(yè)銀行與港澳金融機(jī)構(gòu)的良性競爭將會有效的促進(jìn)商業(yè)銀行簡化程序、提高效率、降低供應(yīng)鏈金融服務(wù)成本。第三、充分利用自貿(mào)區(qū)地理位置優(yōu)勢，積極對接國際供應(yīng)鏈，探索與港澳在貨運(yùn)和貨物運(yùn)輸?shù)确矫娴囊?guī)范和標(biāo)準(zhǔn)對接。積極發(fā)展航運(yùn)金融，建設(shè)航運(yùn)交易信息平臺，發(fā)展航運(yùn)電子商務(wù)、支付結(jié)算等業(yè)務(wù)，探索以物流企業(yè)為主導(dǎo)的供應(yīng)鏈金融模式，緩解銀行業(yè)務(wù)壓力。
（二）建立電商+物流+金融綜合服務(wù)平臺，營造金融新生態(tài)
伴隨著移動互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)已深刻的改變傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式。自貿(mào)區(qū)國際化的營商環(huán)境、便利的通關(guān)服務(wù)模式、金融領(lǐng)域的深度開放必然會使各個領(lǐng)域的信息和數(shù)據(jù)呈爆發(fā)式增長。在此背景下，將互聯(lián)網(wǎng)金融與供應(yīng)鏈金融有效結(jié)合，將電子商務(wù)平臺引入供應(yīng)鏈金融是實現(xiàn)供應(yīng)鏈金融中海量數(shù)據(jù)高效整合與匯總、促進(jìn)物流、商流、資金流、信息流“四流合一”自由流轉(zhuǎn)的有效途徑?；ヂ?lián)網(wǎng)巨頭和商業(yè)銀行帶頭，電商企業(yè)供應(yīng)鏈核心企業(yè)、協(xié)作企業(yè)、物流企業(yè)合作，共筑供應(yīng)鏈金融綜合服務(wù)平臺，將傳統(tǒng)的線性供應(yīng)鏈金融發(fā)展模式連結(jié)成網(wǎng)，整合自貿(mào)區(qū)供應(yīng)鏈金融運(yùn)營過程中涉及的海關(guān)、稅務(wù)、物流、倉儲、保稅倉儲、生產(chǎn)、采購、分銷等諸多環(huán)節(jié)，為各環(huán)節(jié)提供專業(yè)化、批量化、標(biāo)準(zhǔn)化、流程化的服務(wù)，有效提高服務(wù)效率，降低運(yùn)營風(fēng)險與成本。依托物聯(lián)網(wǎng)、互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)和云計算，促進(jìn)供應(yīng)鏈金融向更垂直細(xì)分、更精準(zhǔn)、更專業(yè)的方向縱深演變，整合和重塑產(chǎn)業(yè)鏈，構(gòu)建一個新型金融生態(tài)圈。
（三）加強(qiáng)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險監(jiān)管，建立健全有效的風(fēng)險防范和預(yù)警機(jī)制
相較其他信貸模式，供應(yīng)鏈金融具有多方參與、信用共享、風(fēng)險共擔(dān)的特點，在供應(yīng)鏈金融中，擁有雄厚資產(chǎn)和良好償債能力的核心企業(yè)成為了資信狀況不足的中小企業(yè)的“隱形擔(dān)保人”，供應(yīng)鏈每個節(jié)點上的企業(yè)都成為了風(fēng)險的承擔(dān)者，有效分散、降低銀行等金融機(jī)構(gòu)提供融資是所承擔(dān)的信用風(fēng)險。但供應(yīng)鏈金融運(yùn)營過程中跨越多行業(yè)、涉及多領(lǐng)域、多方參與等特點同樣也增加了供應(yīng)鏈金融的運(yùn)營風(fēng)險。核心企業(yè)與協(xié)作企業(yè)的合作關(guān)系破裂、供應(yīng)鏈運(yùn)行過程中信息、資源的不對稱以及企業(yè)利用自貿(mào)區(qū)事后監(jiān)管等政策及制度的漏洞不當(dāng)獲利行為均會給供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的發(fā)展帶來風(fēng)險。因此，為了有效規(guī)避發(fā)展供應(yīng)鏈金融帶來的風(fēng)險，政府、銀行、企業(yè)必須通力合作，加強(qiáng)供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險監(jiān)管，建立健全有效的供應(yīng)鏈金融風(fēng)險防范與預(yù)警機(jī)制。我國傳統(tǒng)的分業(yè)監(jiān)管模式已難以對供應(yīng)鏈整體運(yùn)營進(jìn)行金融監(jiān)管，難以適應(yīng)自貿(mào)區(qū)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的發(fā)展需要，因此，自貿(mào)區(qū)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險防范應(yīng)在供應(yīng)鏈金融綜合服務(wù)平臺的基礎(chǔ)上，建立統(tǒng)一的風(fēng)險處理數(shù)據(jù)庫和風(fēng)險協(xié)調(diào)、處理機(jī)構(gòu)，從供應(yīng)鏈運(yùn)營的整體出發(fā)，有效防范和規(guī)避風(fēng)險。
（四）發(fā)揮產(chǎn)業(yè)輻射、聯(lián)動效應(yīng)，促進(jìn)傳統(tǒng)制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級
廣東省作為我國最大的制造業(yè)基地，近年來，受勞動力價格上升、土地升值，人民幣進(jìn)入貶值通道，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)整體減速等因素的影響，中低端制造業(yè)亟需進(jìn)行產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型與升級。以廣東省自貿(mào)區(qū)建設(shè)為契機(jī)，將自貿(mào)區(qū)作為供應(yīng)鏈的核心，發(fā)展供應(yīng)鏈金融，發(fā)揮自貿(mào)區(qū)的輻射帶動作用，連接國際國內(nèi)兩個市場，在貿(mào)易自由化、通關(guān)便利化、金融國際化的背景下，通過加強(qiáng)對自貿(mào)區(qū)內(nèi)物流、商流、資金流、信息流的整合，帶動自貿(mào)區(qū)輻射范圍內(nèi)供應(yīng)鏈上下游加工制造、物流、航運(yùn)、金融等行業(yè)的一體化發(fā)展，對接國際供應(yīng)鏈，促使廣東省傳統(tǒng)制造業(yè)由全球價值鏈的低附加值環(huán)節(jié)向高附加值環(huán)節(jié)邁進(jìn)，將成為促進(jìn)廣東省傳統(tǒng)制造業(yè)轉(zhuǎn)型的最有效途徑。
四、結(jié)語
發(fā)展供應(yīng)鏈金融是整合廣東省自貿(mào)區(qū)物流、商流、資金流、信息流，促進(jìn)廣東省傳統(tǒng)制造業(yè)優(yōu)化升級的有效途徑。基于我國傳統(tǒng)的應(yīng)收賬款融資模式、保兌倉融資模式、融通倉融資模式發(fā)展過程中存在的服務(wù)范圍有限、效率低下、缺乏高效的信息處理系統(tǒng)和風(fēng)險監(jiān)管機(jī)制等問題，自貿(mào)區(qū)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展應(yīng)充分發(fā)揮廣東省自貿(mào)區(qū)在粵港澳一體化、貿(mào)易自由化、通關(guān)便利化、金融國際化等方面的優(yōu)勢，摒棄傳統(tǒng)鏈金融發(fā)展模式，構(gòu)建多元化的供應(yīng)鏈融資模式。同時，廣東省自貿(mào)區(qū)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展應(yīng)構(gòu)建物流、商流、資金流、信息流“四流合一”的供應(yīng)鏈金融綜合服務(wù)平臺，并在此基礎(chǔ)上建立統(tǒng)一的風(fēng)險處理數(shù)據(jù)庫和風(fēng)險協(xié)調(diào)、處理機(jī)構(gòu)對供應(yīng)鏈融資過程中的金融風(fēng)險進(jìn)行監(jiān)管和防范。此外，利用自貿(mào)區(qū)平臺，發(fā)展供應(yīng)鏈金融也將為廣東省傳統(tǒng)制造業(yè)的優(yōu)化升級提供契機(jī)。
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第6篇：供應(yīng)鏈金融的本質(zhì)范文
供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行發(fā)展中小企業(yè)業(yè)務(wù)的重要途徑之一，近幾年隨著國內(nèi)市場和法律體制不斷健全、商業(yè)信用環(huán)境不斷改善，從國際貿(mào)易業(yè)務(wù)衍化而來的供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)逐漸得到青睞，業(yè)務(wù)量增長迅猛，在中小企業(yè)融資中發(fā)揮了積極作用。
一、何為供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)
所謂供應(yīng)鏈融資是指從整個產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈的角度展開綜合授信的貿(mào)易融資，銀行將核心企業(yè)和上下游企業(yè)聯(lián)系起來提供靈活運(yùn)用的金融產(chǎn)品和服務(wù)的一種融資模式。此模式中，銀行從核心企業(yè)入手分析整個供應(yīng)鏈情況，通過倉單質(zhì)押、存貨質(zhì)押、票據(jù)貼現(xiàn)等融資形式，為相對弱勢的上下游企業(yè)提供資金支持，保障整個供應(yīng)鏈順暢運(yùn)轉(zhuǎn)。
在這種模式下，商業(yè)銀行作為資金注入者，更多地將風(fēng)險評估放在整個供應(yīng)鏈及該企業(yè)與核心企業(yè)的交易關(guān)系上，很好地實現(xiàn)了“物流”、“資金流”、“信息流”的三流合一。一方面相對處于弱勢的上下游配套中小企業(yè)得到融資支持，另一方面將銀行信用融入上下游企業(yè)的購銷行為，增強(qiáng)其商業(yè)信用，促進(jìn)中小企業(yè)與核心企業(yè)建立長期戰(zhàn)略協(xié)同關(guān)系，提升供應(yīng)鏈的整體競爭力。
二、供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)特色
供應(yīng)鏈融是以供應(yīng)鏈中核心企業(yè)為主體，聯(lián)系其上下游企業(yè)形成可封閉運(yùn)轉(zhuǎn)的商品流通鏈條，銀行為供應(yīng)鏈上的企業(yè)提供金融支持。通過供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)合作，銀行為核心企業(yè)及其鏈屬企業(yè)提供結(jié)算、融資等各方面金融服務(wù)，可在鞏固與核心企業(yè)關(guān)系的同時，獲取結(jié)算資金沉淀、實現(xiàn)中間業(yè)務(wù)收入、培育優(yōu)質(zhì)中小客戶資源，在供應(yīng)鏈整體不斷增值的同時，實現(xiàn)銀企雙贏。
與傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)相比，供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)具有以下優(yōu)勢：第一，可降低銀行信息調(diào)查成本。供應(yīng)鏈中各個企業(yè)相互交易，形成鏈條，容易產(chǎn)生信息聚集，銀行可通過參與供應(yīng)鏈融資獲取相關(guān)信息，降低信息調(diào)查成本，提高業(yè)務(wù)辦理效率。第二，可彌補(bǔ)單個企業(yè)資信較低的不足。在供應(yīng)鏈融資中，銀行可跳出對單個授信主體的財務(wù)狀況和資產(chǎn)規(guī)模的審查，從分析整個供應(yīng)鏈的真實性、穩(wěn)定性和可操作性的角度，向原本資信不足的中小企業(yè)提供金融支持，促進(jìn)中小企業(yè)成長。
三、供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)類型
供應(yīng)鏈融資的主要業(yè)務(wù)模式有上游融資和下游融資兩種：上游融資是針對上游供應(yīng)商的供應(yīng)鏈融資，銀行向上游供應(yīng)商提供資金支持，供應(yīng)商利用銀行資金開展業(yè)務(wù)，向位于供應(yīng)鏈下游的核心企業(yè)供貨，核心企業(yè)銷貨后把相應(yīng)款項支付至供貨商在銀行開立的指定賬戶，用于歸還上游供應(yīng)商的相應(yīng)融資。下游融資是針對下游經(jīng)銷商的供應(yīng)鏈融資，銀行向下游經(jīng)銷商提供資金支持，由位于供應(yīng)鏈上游的核心企業(yè)向下游經(jīng)銷商供貨，經(jīng)銷商利用銀行的資金采購貨物進(jìn)行銷售，獲得收入后向銀行償還本金和利息。在核心企業(yè)承諾回購的情況下，如果經(jīng)銷商不能還款時，將由核心企業(yè)通過回購向銀行還款。
根據(jù)申請融資的中小企業(yè)在供應(yīng)鏈中的位置，供應(yīng)鏈融資品種主要分為兩大類，具體來說：
（一）適用核心企業(yè)上游的中小企業(yè)供貨商的供應(yīng)鏈融資品種
1.應(yīng)收賬款質(zhì)押融資。基于供應(yīng)鏈的應(yīng)收賬款融資是指供應(yīng)鏈中的上游中小企業(yè)將未到期的應(yīng)收賬款質(zhì)押給金融機(jī)構(gòu)而獲得資金的融資方式。核心企業(yè)為供貨商的融資提供增信作用，一旦融資企業(yè)還款出現(xiàn)問題，核心企業(yè)以其應(yīng)付供貨商款項作為補(bǔ)充還款來源。金融機(jī)構(gòu)審核時，主要考慮核心企業(yè)的還款能力及整條供應(yīng)鏈的經(jīng)營風(fēng)險和穩(wěn)定程度，而不是中小企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險。這種融資模式要求核心企業(yè)需配合銀行對上游供應(yīng)商的相應(yīng)應(yīng)收賬款進(jìn)行確認(rèn)，應(yīng)收賬款到期后核心企業(yè)需按照合同規(guī)定到期付款。金融機(jī)構(gòu)審核對象的轉(zhuǎn)移，讓供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)有更多的融資機(jī)會，解決其短期融資需求；與此同時，也使核心企業(yè)可以在不過分影響中小企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)的情況下，適度延長付款期限。
2.保理業(yè)務(wù)。保理業(yè)務(wù)即應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓，是指位于供應(yīng)鏈上游的中小企業(yè)將應(yīng)收賬款賣給金融機(jī)構(gòu)以獲得資金的融資方式，根據(jù)會計處理方式的不同又可分為有追索權(quán)保理和無追索權(quán)（買斷型）保理。與應(yīng)收賬款質(zhì)押融資模式相同，金融機(jī)構(gòu)在審核時，考慮更多的是核心企業(yè)的還款能力以及整條供應(yīng)鏈的經(jīng)營風(fēng)險和穩(wěn)定程度。當(dāng)然，金融機(jī)構(gòu)也可通過由核心企業(yè)承諾付款或由融資企業(yè)投保履約信用險等方式，降低授信風(fēng)險。
3.訂單融資。訂單融資模式是指金融機(jī)構(gòu)根據(jù)供貨商取得的核心企業(yè)訂單向其提供融資的業(yè)務(wù)。上游中小企業(yè)可憑借擁有的核心企業(yè)的訂單，向金融機(jī)構(gòu)申請融資，核心企業(yè)對上游供應(yīng)商有明確的付款期限且能按合同執(zhí)行，未付貨款成為供應(yīng)鏈融資的主要還款來源。
此外，還有基于國內(nèi)信用證項下的相關(guān)融資、銀行承兌匯票貼現(xiàn)等業(yè)務(wù)形式，均可作為處于供應(yīng)鏈上游的中小企業(yè)的融資方式。
（二）適用核心企業(yè)下游的中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資品種
1.保兌倉融資。保兌倉融資業(yè)務(wù)是供貨商、采購商和銀行三方互相合作，以銀行信用為載體，銀行承兌匯票、貸款等為工具，物流和資金流相結(jié)合的業(yè)務(wù)品種，適用于位于供應(yīng)鏈下游的中小企業(yè)。由于供應(yīng)鏈中的中小企業(yè)處于弱勢地位，往往需要預(yù)付賬款才能得到原材料，通過保兌倉融資，中小企業(yè)可分批得到所需貨物。這樣，不僅供應(yīng)商可快速得到貨款，而且分銷商也可通過分批取得貨物，即確保貨源穩(wěn)定供應(yīng)，又減少預(yù)付賬款等資金占壓問題。
2.存貨質(zhì)押融資。存貨質(zhì)押融資是指中小企業(yè)將原材料、在產(chǎn)品和產(chǎn)成品等交由金融機(jī)構(gòu)指定的倉儲物流企業(yè)保管并設(shè)置質(zhì)押，并由金融機(jī)構(gòu)、中小企業(yè)和物流倉儲公司三方簽署相關(guān)協(xié)議，向金融機(jī)構(gòu)申請信貸支持的融資模式。在這種融資方式中，需要第三方倉儲物流公司的代金融機(jī)構(gòu)行使質(zhì)押職責(zé)。存貨是企業(yè)資金占壓的重要因素，存貨的大量閑置導(dǎo)致現(xiàn)金流的流動不暢，金融機(jī)構(gòu)在授信審查時重點考察中小企業(yè)是否有穩(wěn)定的存貨及長期合作的交易對象，通過對供應(yīng)鏈現(xiàn)金流整體評估，了解供應(yīng)鏈的綜合運(yùn)作狀況。實際操作中，由于質(zhì)押手續(xù)相對繁瑣且操作風(fēng)險較高，在汽車經(jīng)銷商供應(yīng)鏈融資中經(jīng)常采取由整車廠承擔(dān)調(diào)劑銷售責(zé)任，整車廠、金融機(jī)構(gòu)和物流公司簽訂三方協(xié)議，由物流公司代金融機(jī)構(gòu)對車輛進(jìn)行監(jiān)管的方式操作。
3.倉單質(zhì)押融資。倉單質(zhì)押融資是指中小企業(yè)以金融機(jī)構(gòu)合作物流公司出具的貨物倉單為質(zhì)押，獲得金融機(jī)構(gòu)提供的短期流動資金貸款、銀行承兌匯票、信用證以及保函等融資。倉單質(zhì)押融資重點是質(zhì)押貨物需易于保管、易于變現(xiàn)等，通過多方合作模式將金融機(jī)構(gòu)不易接受的資產(chǎn)變?yōu)檩^易處置的質(zhì)押物。
需注意的是，存貨質(zhì)押融資和倉單質(zhì)押融資實際既可用于處于供應(yīng)鏈上游的中小企業(yè)，也適用于位于供應(yīng)鏈下游的中小企業(yè)。如果從核心企業(yè)在供應(yīng)鏈融資中承擔(dān)的責(zé)任來看，供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)可分為核心企業(yè)風(fēng)險配合型和核心企業(yè)風(fēng)險承擔(dān)型等多種方式，對于核心企業(yè)承擔(dān)擔(dān)保、付款承諾、差額退款或債權(quán)回購等實際擔(dān)保責(zé)任的供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)，由于核心企業(yè)對中小企業(yè)控制力更強(qiáng)，承擔(dān)的責(zé)任更明確，因此也是金融機(jī)構(gòu)更易于接受的供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)形式。
四、供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)特色案例
隨著小額貸款公司、村鎮(zhèn)銀行、典當(dāng)行、第三方支付公司等非銀行金融機(jī)構(gòu)快速發(fā)展，供應(yīng)鏈融資由原來的銀行、核心企業(yè)、上下游中小企業(yè)、物流公司等四方參與，逐漸呈現(xiàn)出非銀行金融機(jī)構(gòu)直接參與、銀行與第三方物流和第三方支付公司合作、第三方支付公司直接參與等多種合作形式。其中尤以淘寶網(wǎng)和阿里金融、建行自建“善融商務(wù)”及建行與“金銀島”合作等業(yè)務(wù)模式獨具特色。
（一）阿里金融的“小貸+平臺”模式
淘寶網(wǎng)作為阿里巴巴集團(tuán)旗下的B2C、B2B電子商務(wù)平臺，已吸納大量小微企業(yè)和個人通過其平臺進(jìn)行交易，隨著這些商戶業(yè)務(wù)發(fā)展，存在一定短期融資需求。由于阿里巴巴集團(tuán)通過淘寶網(wǎng)交易平臺數(shù)據(jù)可充分了解商戶的信用記錄、履約情況、回款周期、交易量等信息，對其資金流、物流、信息流有較為全面的分析判斷，通過數(shù)據(jù)挖掘能夠很大程度上解決小微企業(yè)信息不對稱帶來的風(fēng)險控制問題，因此阿里巴巴集團(tuán)通過旗下的阿里巴巴金融給予這些商戶一定額度的短期融資支持，既實現(xiàn)了利息收入，又扶持了商戶業(yè)務(wù)發(fā)展，繼而又增加了淘寶網(wǎng)和支付寶第三方支付的交易量，實現(xiàn)了互相促進(jìn)的多贏局面。據(jù)統(tǒng)計，截至2012年6月末，阿里金融從2010年開展自營小貸業(yè)務(wù)以來，累計投放280億元，為超過13萬家小微企業(yè)、個人創(chuàng)業(yè)者提供融資服務(wù)，阿里金融日均利息收入近百萬，在一段時間內(nèi)曾創(chuàng)造日均完成貸款接近10000筆的業(yè)績。
（二）建行與“金銀島”業(yè)務(wù)合作模式
傳統(tǒng)大宗商品交易模式是下游廠家現(xiàn)場看貨并議價、交易，外地廠家電話詢價，付款后由貿(mào)易商發(fā)貨。由于信息不對稱，買賣雙方缺乏信任，存在賣家需占壓大量資金提前備貨、買方現(xiàn)場看貨并需付款后方可提貨的問題。但通過網(wǎng)上B2B交易即可有效降低“看貨”成本及信用風(fēng)險。北京金銀島網(wǎng)絡(luò)科技有限公司構(gòu)建了一套集現(xiàn)貨交易平臺、倉單交易平臺、專業(yè)內(nèi)參資訊、供應(yīng)鏈融資為一體的全方位現(xiàn)貨貿(mào)易解決方案，通過網(wǎng)上“現(xiàn)貨吞吐平臺”，金銀島作為第三方，一方面通過倉庫監(jiān)管方式，保證賣家提供現(xiàn)貨，另一方面設(shè)計交易資金銀行監(jiān)管系統(tǒng)，保證資金安全。這種交易機(jī)制能自動篩選企業(yè)質(zhì)量，把具有合法資質(zhì)的優(yōu)質(zhì)貿(mào)易商“選拔”到金銀島網(wǎng)交所掛牌交易，避免魚龍混雜給買方帶來的可能損害。在貨物核驗方面，金銀島與中遠(yuǎn)等大型物流合作，租用倉庫存儲大宗商品。通過這種模式，金銀島將信息流、資金流、物流“三流合一”，封閉運(yùn)行，實現(xiàn)安全交易。
針對買賣雙方交易時形成的短期融資、結(jié)算等需求，建行與金銀島、物流公司建立了1+1+1>3的業(yè)務(wù)合作關(guān)系：在物流方面，金銀島與中遠(yuǎn)、中儲等大型物流企業(yè)簽約，確保貨物安全交割；倉庫監(jiān)管方負(fù)責(zé)將貨物變成提單或倉單，由銀行進(jìn)行資金監(jiān)管，同時交換物流和資金流，保障貨款雙向安全；銀行針對賣方備貨需求給予短期融資支持，通過為買賣雙方提供結(jié)算服務(wù)獲得中間業(yè)務(wù)收入和存款沉淀。“金銀島”模式通過供應(yīng)鏈融資平臺，聯(lián)合銀行和物流公司為中小企業(yè)提供從事大宗產(chǎn)品貿(mào)易時形成的融資和結(jié)算等服務(wù)，實現(xiàn)多方共贏。
五、供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)風(fēng)險管理
供應(yīng)鏈融資作為一種金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)，本質(zhì)上是風(fēng)險共擔(dān)的融資模式，可對局部單一客戶風(fēng)險起到防范、轉(zhuǎn)移和規(guī)避作用，但并不能從根本上消除風(fēng)險。商業(yè)銀行還面臨著信息風(fēng)險和操作風(fēng)險，可通過以下方式管理供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)風(fēng)險：
（一）建立信用評價體系，有效控制信用風(fēng)險
建立一套對核心企業(yè)、上下游企業(yè)和供應(yīng)鏈整體進(jìn)行評估的有效信用評價體系。核心企業(yè)是供應(yīng)鏈的主體，往往資金雄厚、信用等級高、經(jīng)營規(guī)模大，在很大程度上影響著供應(yīng)鏈的整體實力。針對核心企業(yè)的信用評價體系需考慮企業(yè)素質(zhì)、經(jīng)營規(guī)模、經(jīng)營水平、償債能力、盈利能力和發(fā)展前景等多方面因素。上下游企業(yè)往往規(guī)模較小，信用水平較低，對其信用評價并不完全基于其自身的資信狀況，而更多地基于其與核心企業(yè)之間的貿(mào)易情況，側(cè)重考慮其履行合同的能力、經(jīng)營穩(wěn)定性、內(nèi)部管理水平和與核心企業(yè)的合作歷史等因素。另外，供應(yīng)鏈的整體穩(wěn)定性也是控制信用風(fēng)險的主要指標(biāo)之一。處于供應(yīng)鏈某個環(huán)節(jié)的企業(yè)會深受供應(yīng)鏈整體的影響，如果供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)不穩(wěn)定，出現(xiàn)風(fēng)險的概率將增大，需密切關(guān)注供應(yīng)鏈的運(yùn)營情況、企業(yè)間合作的順暢程度、供應(yīng)鏈信息化程度及供應(yīng)鏈整體競爭力等指標(biāo)。
（二）掌握供應(yīng)鏈整體交易情況，關(guān)注企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險
在供應(yīng)鏈融資中，需高度重視供應(yīng)鏈中企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險，如果供應(yīng)鏈出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險，資金償還將陷入困境。因此，應(yīng)充分掌握供應(yīng)鏈上下游企業(yè)間的整體運(yùn)營模式，嚴(yán)格監(jiān)管供應(yīng)鏈融資中的物流與現(xiàn)金流情況，并匹配貨物流與現(xiàn)金流，保證融資金額和可控貨物相對應(yīng)。
（三）綜合運(yùn)用金融產(chǎn)品，有效規(guī)避市場風(fēng)險
為規(guī)避市場變動對抵押品和質(zhì)押物的價值造成不利影響，可引入價格調(diào)整機(jī)制，根據(jù)市場價格變化及時調(diào)整對抵押品和質(zhì)押物的估值，同時可設(shè)定抵質(zhì)押貨物庫存警戒線，較好地控制風(fēng)險敞口。此外，還可綜合利用遠(yuǎn)期交易、期貨、期權(quán)等金融工具達(dá)到保值目的，有效規(guī)避市場風(fēng)險。另外，為避免人為因素或不可抗力對抵質(zhì)押貨物所造成的缺損與滅失，也可通過購買保險的方式加以規(guī)避。
（四）建立風(fēng)險預(yù)警機(jī)制，減少發(fā)生風(fēng)險事件
供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)涉及大量中小企業(yè)客戶，其經(jīng)營穩(wěn)定性、抵御風(fēng)險和應(yīng)對危機(jī)的能力與大型企業(yè)相比存在明顯差異，建立起及時的預(yù)警機(jī)制尤為重要。風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)可設(shè)定若干需要監(jiān)測的指標(biāo)，當(dāng)一定數(shù)量的指標(biāo)超出正常范圍時，系統(tǒng)需發(fā)出預(yù)警信號。對供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)，除監(jiān)測和預(yù)警財務(wù)報表情況外，更要充分關(guān)注整個供應(yīng)鏈的異常情況和突發(fā)事件，以達(dá)到有效的風(fēng)險預(yù)警目的。
第7篇：供應(yīng)鏈金融的本質(zhì)范文
根據(jù)語義學(xué)的解釋，供應(yīng)鏈金融是一個合成詞，由“供應(yīng)鏈”和“金融”兩個語素構(gòu)成。這表明了供應(yīng)鏈金融從誕生之初便同時具備了產(chǎn)業(yè)和金融兩種屬性。供應(yīng)鏈金融固有的二元性也自然導(dǎo)致了企業(yè)家和學(xué)者們在認(rèn)識和理解供應(yīng)鏈金融概念上的差異。這一差異主要表現(xiàn)為在界定供應(yīng)鏈金融概念時，“供應(yīng)鏈”和“金融”兩者的地位和角色是變化的。供應(yīng)鏈金融的相關(guān)概念是物流金融。物流金融有廣義和狹義兩種解釋。廣義的物流金融是指物流企業(yè)借助資本市場進(jìn)行資金運(yùn)作，向其下有顧客提供金融增值服務(wù)。狹義的物流金融是依托物流企業(yè)，為中小企業(yè)提供融資的一種創(chuàng)新型融資模式。物流金融的雛形出現(xiàn)公元前2000年，物流金融便已初具雛形并且在美索不達(dá)米亞的農(nóng)業(yè)領(lǐng)域范圍內(nèi)，一種十分常見的物流金融雛形是儲存設(shè)施與分級系統(tǒng)。19世紀(jì)，芝加哥谷物行業(yè)用倉單位發(fā)貨人融資。1999年，致力于創(chuàng)造并實施供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的上市公司RedwoodTrust收到來自美國摩根斯坦利投資的3.5億美元。2001年，美國第一國際銀行被美國聯(lián)合包裹公司收購，以期為顧客提供多角度全方位的供應(yīng)鏈金融服務(wù)。隨著物流金融實踐的發(fā)展，國外理論研究也非常豐富。研究集中在兩個方面：一是對物流金融中業(yè)務(wù)模式的演進(jìn)和具體形式進(jìn)行探討，二是對物流金融業(yè)務(wù)中的風(fēng)險監(jiān)控以及風(fēng)險管理理念進(jìn)行研究。MichaelLamoureux(2008)總結(jié)前人研究給出了供應(yīng)鏈金融的定義，這一定義是站在金融與產(chǎn)業(yè)立場上的，他認(rèn)為供應(yīng)鏈金融是在以核心企業(yè)為主導(dǎo)的系統(tǒng)中對資金的可得性和成本進(jìn)行系統(tǒng)優(yōu)化的過程[1]。在國內(nèi)，1999年中國儲運(yùn)集團(tuán)首先開始從事物流金融相關(guān)業(yè)務(wù)。隨著供應(yīng)鏈管理時代的來臨，物流金融研究也開始偏向供應(yīng)鏈視角。當(dāng)突出“金融”時，供應(yīng)鏈金融的側(cè)重點在其金融屬性，即供應(yīng)鏈?zhǔn)鞘侄危鹑谑悄康?。供?yīng)鏈金融可以看作是商業(yè)銀行基于供應(yīng)鏈展開的一項業(yè)務(wù)模式的創(chuàng)新，是一種新型獨特的信貸模式。
相對應(yīng)的，從供應(yīng)鏈上的運(yùn)營商（核心企業(yè)、上下游配套的中小企業(yè)等）角度出發(fā)，供應(yīng)鏈金融的側(cè)重點則轉(zhuǎn)向產(chǎn)業(yè)屬性，金融是手段，供應(yīng)鏈成為目的。此時，供應(yīng)鏈金融表現(xiàn)為一種新型的產(chǎn)業(yè)組織模式，它是供應(yīng)鏈管理內(nèi)涵的發(fā)展和深化，即從關(guān)注物流到注重物流、信息流和資金流的高效整合。對資金流的有效管理是實現(xiàn)“三流”合一，提升供應(yīng)鏈整體績效的關(guān)鍵，而要實現(xiàn)資金流的有效管理，則必然要借助金融手段。由于商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)一直是供應(yīng)鏈金融實踐中最活躍的參與主體，因此大多數(shù)關(guān)于供應(yīng)鏈金融的研究都是從銀行的角度展開的。其中，深發(fā)展銀行副行長胡躍飛(2007)闡述了相對來說比較具備代表性的供應(yīng)鏈金融定義，他主張應(yīng)借助剖析供應(yīng)鏈內(nèi)部的交易結(jié)構(gòu)，在融合核心企業(yè)、物流監(jiān)管公司、資金流引導(dǎo)工具等新出現(xiàn)的風(fēng)險調(diào)節(jié)變量的同時，應(yīng)用自償性貿(mào)易融資的信貸模型，為供應(yīng)鏈中存在差異的節(jié)點企業(yè)提供相對封閉的授信扶持以及結(jié)算理財?shù)染C合性金融服務(wù)業(yè)務(wù)[2]。胡躍飛的供應(yīng)鏈金融定義中，實施主體是商業(yè)銀行。與之類似的觀點還有很多，比如彎紅地(2008)認(rèn)為供應(yīng)鏈金融是銀行將供應(yīng)鏈中相關(guān)企業(yè)看作一個整體，并對其提供形式靈活、全面的金融產(chǎn)品和服務(wù)的一種融資模式[3]。除了銀行視角，其他幾種常見的視角還有核心企業(yè)、第三方物流企業(yè)和電子商務(wù)平臺等視角。閆俊宏(2007)認(rèn)為供應(yīng)鏈金融主要是為促進(jìn)供應(yīng)鏈的穩(wěn)定和運(yùn)作暢順，金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)相互協(xié)作，對供應(yīng)鏈中的單個或多個上下游企業(yè)提供全面結(jié)算和融資服務(wù)，從而建立銀行、企業(yè)和供應(yīng)鏈共贏共存、持續(xù)發(fā)展的局面[4]?，F(xiàn)有研究大多落腳于供應(yīng)鏈金融的金融屬性，而在一定程度上忽視了對其產(chǎn)業(yè)屬性的關(guān)注和分析。具體而言，供應(yīng)鏈金融的內(nèi)涵可以從三個角度進(jìn)行分析和理解：第一，供應(yīng)鏈金融反映了思維模式的創(chuàng)新，它突破了傳統(tǒng)意義上從微觀層面關(guān)注企業(yè)的視角，而是從中觀的視角剖析整個產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈，把金融資源的整理合并內(nèi)容拔高到整體供應(yīng)鏈組織協(xié)調(diào)配合的戰(zhàn)略層面。第二，供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)內(nèi)部存在多方參與主體，主導(dǎo)供應(yīng)鏈金融并提供相關(guān)服務(wù)的主體是供應(yīng)鏈的重要利益攸關(guān)方，可以是核心企業(yè)、第三方物流，銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)、電子商務(wù)平臺等，由此也形成了各具特色的供應(yīng)鏈金融運(yùn)作模式。第三，供應(yīng)鏈金融以開發(fā)金融工具，實現(xiàn)供應(yīng)鏈上物流、信息流和資金流的高效整合為目的，在資源優(yōu)化配置的同時進(jìn)一步提高整個供應(yīng)鏈的運(yùn)營績效。從廣義層面而言，供應(yīng)鏈金融是把供應(yīng)鏈上所具有的金融資源進(jìn)行有效提煉整合，并且為供應(yīng)鏈金融中的特殊組織方提供完整的能夠有效解決供應(yīng)鏈資金流管理問題的策略方案。從靜態(tài)上講，不同參與者之間相對繁復(fù)龐雜的資金關(guān)系都被包含在供應(yīng)鏈中；從動態(tài)層次上講，一般是有指定的供應(yīng)鏈管理的相關(guān)參與方（如核心企業(yè)、第三方物流企業(yè)）和金融機(jī)構(gòu)作為組織者，為特定的某個供應(yīng)鏈條或特定的某個供應(yīng)鏈的某個環(huán)節(jié)提供關(guān)于財務(wù)管理的相關(guān)服務(wù)。
二、供應(yīng)鏈金融模式
所謂模式，即事物的標(biāo)準(zhǔn)樣式，其表明不同事物間潛在的規(guī)律聯(lián)系，內(nèi)容不一定是圖象或圖形，也可能是數(shù)字或抽象的關(guān)系以及思維方式?？梢哉f模式關(guān)注的不是本質(zhì)上的內(nèi)在規(guī)律而是外在形式上的聯(lián)系，是人類把從社會生產(chǎn)和生活實踐中累積起來經(jīng)驗加以提煉和升華，一種基于認(rèn)識基礎(chǔ)上的思維方式。簡而言之，就是能夠從持續(xù)反復(fù)出現(xiàn)的事物中提煉和概括出該事物的規(guī)律，是在發(fā)現(xiàn)問題并解決問題的過程中不斷積累經(jīng)驗并對其進(jìn)行高度歸納總結(jié)，因為人們往往能夠從不斷反復(fù)出現(xiàn)的事物中觀察并發(fā)現(xiàn)出某種特定的模式。一般而言，在一個成熟的領(lǐng)域內(nèi)，會發(fā)展出多種不同的模式。一個關(guān)于模式的比較經(jīng)典的定義是由Alexander提出的，他認(rèn)為每一個模式都是發(fā)現(xiàn)居民生存環(huán)境中時常出現(xiàn)的問題，在此基礎(chǔ)上提出解決該問題的重點方案。模式的意義在于其可以作為經(jīng)驗輔助我們進(jìn)行決策，即在某種條件下按照這種模式可以產(chǎn)生某種結(jié)果，是一種參照性指導(dǎo)方略。在一個優(yōu)秀方案的指導(dǎo)下，人們能夠快速高效的完成目標(biāo)計劃且可能會依據(jù)已有的良好思路設(shè)計出一個更加優(yōu)秀的方案，從而取得事半功倍的成果?，F(xiàn)有文獻(xiàn)中涉及的“供應(yīng)鏈金融模式”，通常表達(dá)了兩種含義，或者簡單地指代供應(yīng)鏈金融這一概念，突出其作為一個不可分的完整概念與其他模式的差異，等價于“供應(yīng)鏈金融”；或者強(qiáng)調(diào)了供應(yīng)鏈金融內(nèi)部的細(xì)分模式，即它在理論上和實踐中各種可能的表現(xiàn)形式，等價于“供應(yīng)鏈金融的模式”。
文章所要探究的是第二種含義，即供應(yīng)鏈金融的模式。根據(jù)對模式的分析，可以推出，供應(yīng)鏈金融模式就是供應(yīng)鏈與金融結(jié)合在一起形成的標(biāo)準(zhǔn)樣式，表現(xiàn)為在供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)自身內(nèi)部參與人之間的某種持續(xù)平衡穩(wěn)定的功能結(jié)構(gòu)關(guān)系以及有規(guī)律可循的交流互動方式。由于這種結(jié)構(gòu)關(guān)系和交互方式具有多樣性，從而呈現(xiàn)出多種不同的供應(yīng)鏈金融模式。每一種供應(yīng)鏈金融模式都是供應(yīng)鏈金融參與主體針對某一特定問題或需求而設(shè)計、開展的實踐方案的經(jīng)驗的規(guī)律性總結(jié)，進(jìn)而抽象升華出的一種可以在整個供應(yīng)鏈金融產(chǎn)業(yè)生態(tài)內(nèi)被其他參與主體不斷借鑒、復(fù)制的實踐樣板。供應(yīng)鏈金融模式的這種可復(fù)制性使得人們可以在較短的時期內(nèi)，以更低的實踐探索成本實現(xiàn)整個供應(yīng)鏈金融產(chǎn)業(yè)的高效、規(guī)?；l(fā)展。由于其表現(xiàn)出的對供應(yīng)鏈金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要意義，供應(yīng)鏈金融模式一直是供應(yīng)鏈金融研究的焦點之一，許多學(xué)者進(jìn)行過這方面的研究并對供應(yīng)鏈金融的各種模式進(jìn)行了總結(jié)分類。雖然供應(yīng)鏈金融的內(nèi)涵要大于供應(yīng)鏈融資，供應(yīng)鏈融資只是供應(yīng)鏈金融的一個組成部分，但在實踐中，供應(yīng)鏈金融一開始便是以其在融資方面表現(xiàn)出的獨特性和創(chuàng)新性而引起廣泛關(guān)注的。由于供應(yīng)鏈金融的最重要的功能是在合理配置資金的基礎(chǔ)上對供應(yīng)鏈中每一個鏈條上的參與者進(jìn)行合理的規(guī)劃和調(diào)度，并且因為每一個鏈條中的參與者及時相互獨立的個體關(guān)系，又是相互合作與競爭的競合關(guān)系，所以主要會利用債權(quán)債務(wù)關(guān)系對鏈條中的每一個參與者之間的資金進(jìn)行合理安排。該債權(quán)債務(wù)關(guān)系首先來源于企業(yè)和企業(yè)之間的商業(yè)信用并由此體現(xiàn)出來，盡管企業(yè)的資金是有限制的，但企業(yè)取得融資的重要渠道是銀行，所以銀行涉入到了該債權(quán)債務(wù)關(guān)系后就可能轉(zhuǎn)換成為銀行信用。因此，供應(yīng)鏈金融主要通過供應(yīng)鏈融資來實現(xiàn)供應(yīng)鏈資金的合理安排，在很多情況下，學(xué)者們不約而同地將對供應(yīng)鏈金融的研究與運(yùn)用與供應(yīng)鏈融資的研究與運(yùn)用等同起來。從現(xiàn)有的文獻(xiàn)資料看，大多數(shù)關(guān)于供應(yīng)鏈金融模式的研究實質(zhì)上都落腳于供應(yīng)鏈金融的融資模式。在這方面的研究中，學(xué)者們往往選用不同的分類標(biāo)準(zhǔn)或維度對供應(yīng)鏈金融模式進(jìn)行分類。比如，從銀行角度來看，根據(jù)風(fēng)險控制體系的差異和解決方案的緯度導(dǎo)向，部分學(xué)者把供應(yīng)鏈金融的業(yè)務(wù)模式劃分為存貨融資、預(yù)付賬款融資、應(yīng)收賬款融資三類。很多學(xué)者對國內(nèi)供應(yīng)鏈金融的基本模式進(jìn)行了總結(jié)，一般是在三大類融資模式（預(yù)付款、存貨、應(yīng)收賬款）的基礎(chǔ)上，對每一類融資模式主導(dǎo)下的典型模式進(jìn)行分析，有學(xué)者認(rèn)為基于預(yù)付款的保兌倉融資模式、基于存貨的融通倉融資模式和基于應(yīng)收賬款的融資模式是目前國內(nèi)供應(yīng)鏈金融的主要實踐模式；也有學(xué)者認(rèn)為供應(yīng)鏈金融的融資方式可以包括應(yīng)收賬款融資、保兌倉融資、融通倉融資以及監(jiān)管融資四類，還有學(xué)者基于企業(yè)生產(chǎn)營運(yùn)過程中的不同發(fā)展階段的視角研究，提出了基于采購階段的預(yù)付款融資模式、基于生產(chǎn)階段的動產(chǎn)質(zhì)押融資模式以及基于銷售階段的應(yīng)收賬款融資模式的分類。通過分析上述幾位學(xué)者的研究結(jié)果可以看出，雖然學(xué)者們在總結(jié)供應(yīng)鏈金融模式時選取的標(biāo)準(zhǔn)或維度有所差異，但總體而言，都是圍繞預(yù)付賬款類、存貨類和應(yīng)收賬款類這三大類融資模式展開論述的，很少有學(xué)者突破這一框架，另辟蹊徑進(jìn)行分類。
從產(chǎn)業(yè)角度看，供應(yīng)鏈金融作為一種產(chǎn)業(yè)組織模式，是一種非常新穎獨特的模式。供應(yīng)鏈金融模式的研究可以通過分析產(chǎn)業(yè)內(nèi)部參與主體的互動關(guān)系來完成。供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)中的主體主要包括兩個部分：第一部分是位于產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈上的運(yùn)營商，包含了供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)、與之具備長期穩(wěn)定關(guān)系的上下游交易對手（主要是大量的配套中小企業(yè)）以及第三方物流、電子商務(wù)等企業(yè)；第二部分是較常見的銀行或非銀行等金融機(jī)構(gòu)，其中商業(yè)銀行可以看作是最具典型和表現(xiàn)活躍的參與主體。從產(chǎn)業(yè)層面講，供應(yīng)鏈金融關(guān)注的焦點是怎樣使用金融手段才能在為供應(yīng)鏈分配資源的同時實現(xiàn)供應(yīng)鏈全局利益的最大化。以該功能為核心，同時考慮不同主體自身的特點和能力，在供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)內(nèi)主要有四類角色：第一類，由供應(yīng)鏈上節(jié)點企業(yè)所扮演的金融服務(wù)需求方，尤其是由中小企業(yè)扮演；第二類，以商業(yè)銀行為主要代表的金融機(jī)構(gòu)所扮演的金融服務(wù)提供方，它們主要承擔(dān)在為供應(yīng)鏈投入資本的同時提供另外的資金管理服務(wù)的責(zé)任；第三類，由核心企業(yè)、商業(yè)銀行、第三方物流電商企業(yè)所主要扮演的供應(yīng)鏈金融主導(dǎo)組織方，它們作為供應(yīng)鏈金融的匯聚點，是組織系統(tǒng)內(nèi)的不同參與者，它們的一個共同點是在系統(tǒng)內(nèi)具備充分的影響力；第四類，由第三方物流、保險公司、倉庫儲存監(jiān)管等類型企業(yè)所扮演的供應(yīng)鏈金融支持協(xié)作方。因此，可以將供應(yīng)鏈金融模式分為三類，分別是銀行等金融機(jī)構(gòu)主導(dǎo)下的供應(yīng)鏈金融模式、核心企業(yè)主導(dǎo)下的供應(yīng)鏈金融模式以及第三方物流企業(yè)主導(dǎo)下的供應(yīng)鏈金融模式。
三、供應(yīng)鏈金融協(xié)同機(jī)制
供應(yīng)鏈金融在國外的實踐一開始也是以銀行為主導(dǎo)的，其初衷有益于國內(nèi)的供應(yīng)鏈金融。國外銀行為了維護(hù)與老顧客之間的關(guān)系，避免因全球化背景下產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變化導(dǎo)致的老客戶流失而推出供應(yīng)鏈金融；而國內(nèi)銀行則為了開發(fā)新的客戶，為中小企業(yè)提供一種新的信貸模式。故而，研究中國供應(yīng)鏈金融問題，更多的是基于四大參與主體：金融機(jī)構(gòu)、中小企業(yè)、核心企業(yè)和第三方物流。這在國內(nèi)的研究中是獲得一致認(rèn)可的。李飛(2011)[5]指出供應(yīng)鏈金融有利于開拓中小企業(yè)融資市場。林俠、羅霄峰(2011)[6]認(rèn)為為了控制信貸風(fēng)險銀行一般選擇行業(yè)市場占有率靠前、物流渠道暢通、價格穩(wěn)定、流通性好的大型物流公司合作。國外很多專家學(xué)者對供應(yīng)鏈金融協(xié)同機(jī)制進(jìn)行探討。Duan(2009)建立了在緊急狀況下的供應(yīng)鏈金融損失最小化的合作決策機(jī)制[7]。Allen(1998)等認(rèn)為有效的合同可以保障銀行和企業(yè)以完整的過程完成談判，從而降低道德風(fēng)險[8]。有學(xué)者以系統(tǒng)理論為基礎(chǔ)對供應(yīng)鏈金融的合作協(xié)同管理問題進(jìn)行了深入探討。Kong運(yùn)用系統(tǒng)動力學(xué)，建立融和物流、信息流、資金流的供應(yīng)鏈金融仿真模型，討論資金流和融資政策制定對供應(yīng)鏈績效的影響[9]；Alea(2010)運(yùn)用智能匹配方法設(shè)計了一個供應(yīng)鏈金融溝通與決策機(jī)制[10]。供應(yīng)鏈金融中的風(fēng)險問題是國內(nèi)外研究持續(xù)關(guān)注的問題。Pater從多角度考慮供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險。Cranfiel針對供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)中的風(fēng)險波及性問題提出自己的對策建議。李毅學(xué)(2011)表示，供應(yīng)鏈金融風(fēng)險應(yīng)包括系統(tǒng)風(fēng)險與非系統(tǒng)風(fēng)險兩個基本層面[11]。張春認(rèn)為供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)本身就存在一個風(fēng)險防范與安全控制機(jī)制。在風(fēng)險度量上，Barsky區(qū)別供應(yīng)鏈金融與傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)，將供應(yīng)鏈金融風(fēng)險分為五類。有學(xué)者從信任的角度研究供應(yīng)鏈金融機(jī)制。信任是人和其交易伙伴之間的一種期望，在契約的基礎(chǔ)上交易伙伴以雙方都能夠相互接受的方式行事，其中一方不可能利用另一方的弱點或缺陷來謀求自身利益。Chopra&Meindl認(rèn)為，在供應(yīng)鏈聯(lián)盟中，信任是指供應(yīng)鏈節(jié)點上的每一個企業(yè)都十分關(guān)注不同節(jié)點上的其他企業(yè)的福利內(nèi)容，在沒有考慮清楚自身行為對其他節(jié)點企業(yè)產(chǎn)生的影響時不會隨意采取業(yè)務(wù)行動。劉永勝在總結(jié)和吸取了相關(guān)領(lǐng)域的研究情況之后，認(rèn)為供應(yīng)鏈企業(yè)之間的彼此信任包括兩個方面：一是不同企業(yè)在面對處于未來的不確定性時所表現(xiàn)出對彼此的信任和依賴，這種成員之間因?qū)淼牟淮_定性而產(chǎn)生的彼此信任十分珍貴；二是供應(yīng)鏈盡管以信任為基礎(chǔ)，但其本身也存在巨大的風(fēng)險。從產(chǎn)業(yè)整合的角度設(shè)計供應(yīng)鏈金融協(xié)同發(fā)展機(jī)制需要整合已有的研究。我們發(fā)現(xiàn)，供應(yīng)鏈金融協(xié)同發(fā)展機(jī)制可以分為三大類：一是立足各參與主體的利益分配激勵機(jī)制，二是立足供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)的信任文化機(jī)制，三是立足更大系統(tǒng)的宏觀配套機(jī)制。這三個方面是一個系統(tǒng)，構(gòu)成了通常所說的“動之以情、曉之以理、誘之以利”。三種機(jī)制在供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)中起到不同的作用。由于信息不對稱和經(jīng)濟(jì)人追求個人利益，可通過利益分配激勵機(jī)制，依靠市場這只“看不見的手”，推動供應(yīng)鏈金融的有效運(yùn)行。供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)的協(xié)同發(fā)展必須依靠各參與主體的相互信任，在協(xié)同發(fā)展的過程中，慢慢培養(yǎng)起信任文化，走向協(xié)同發(fā)展的新階段。而在更宏觀的層面，信息容易對稱或監(jiān)管的交易成本較小時，采用法律和規(guī)章制度這種強(qiáng)制的機(jī)制，引導(dǎo)供應(yīng)鏈金融健康發(fā)展。
四、結(jié)論
第8篇：供應(yīng)鏈金融的本質(zhì)范文
與傳統(tǒng)信貸模式相比，供應(yīng)鏈融資具有以下主要特點：
一是商業(yè)銀行選定在供應(yīng)鏈中居于主導(dǎo)地位、在業(yè)務(wù)往來中具有明顯優(yōu)勢的大型優(yōu)質(zhì)企業(yè)作為核心企業(yè)，圍繞核心企業(yè)為其上下游經(jīng)營管理規(guī)范、商業(yè)信用良好的參與主體提供融資服務(wù)。供應(yīng)鏈融資中，商業(yè)銀行改變了過去對單一企業(yè)個體的授信模式，轉(zhuǎn)向考察整個供應(yīng)鏈的交易背景和交易風(fēng)險，跳出對單個企業(yè)靜態(tài)的財務(wù)報表和孤立的個體信用評級等框架束縛，基于對供應(yīng)鏈和核心企業(yè)的評估分析，根據(jù)連續(xù)穩(wěn)定的真實交易關(guān)系，選擇資質(zhì)良好的上下游企業(yè)作為融資對象，通過存貨、應(yīng)收賬款、訂單、倉單等商品抵質(zhì)押或者核心企業(yè)的擔(dān)保，開展信貸融資業(yè)務(wù)。
二是商業(yè)銀行基于真實的交易關(guān)系和商業(yè)信用，為融資對象提供匹配交易周期的信貸資金，重點考查交易的真實性和自償性。供應(yīng)鏈融資更加注重債項評級，在當(dāng)前信貸抵押文化盛行的金融環(huán)境下大大減少了對抵押和擔(dān)保的要求。同時，銀行通過設(shè)置封閉性貸款流程，憑借對物權(quán)單據(jù)的管理、操作流程的控制和融資款項的封閉運(yùn)作，確保融資對象在供應(yīng)鏈交易過程中獲得的銷售收入作為第一還款來源，因而供應(yīng)鏈融資總體來說風(fēng)險相對較小。
三是供應(yīng)鏈融資有效利用了供應(yīng)鏈參與主體之間穩(wěn)定的契約關(guān)系和相互的熟悉信任關(guān)系，合理利用了核心企業(yè)的信用增信和擔(dān)保，是一種利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的融資設(shè)計。所以，供應(yīng)鏈融資的存在和發(fā)展依賴于邊界清晰、各參與主體密切協(xié)作、良性和諧的供應(yīng)鏈商業(yè)生態(tài)系統(tǒng)。
四是為充分利用第三方的物流監(jiān)管和信息優(yōu)勢，進(jìn)一步順暢供應(yīng)鏈融資流程，創(chuàng)新供應(yīng)鏈融資模式，供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)中可以引入第三方的物流企業(yè)、行業(yè)協(xié)會和合作組織。第三方物流企業(yè)掌握著大量的物流信息，對庫存物品規(guī)格型號、質(zhì)量、價格、銷售市場等情況比較了解，他們的引入既有利于擴(kuò)大抵質(zhì)押物品范圍，又能做到有效監(jiān)管;行業(yè)協(xié)會和合作組織掌握著大量的成員信息和豐富的市場信息，內(nèi)聯(lián)成員、外接市場，他們的介入則可以幫助銀行大大降低信息獲取成本和信貸交易成本。
二、商業(yè)銀行供應(yīng)鏈融資的業(yè)務(wù)模式
傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)模式下，商業(yè)銀行對用信主體進(jìn)行信用評級，并要求提供固定資產(chǎn)抵押或有效擔(dān)保。在供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)模式下，商業(yè)銀行可以充分利用核心企業(yè)與上下游參與主體交易所產(chǎn)生的存貨、應(yīng)收賬款、訂單、預(yù)付賬款等動產(chǎn)或權(quán)利作為抵質(zhì)押，擴(kuò)大了擔(dān)保范圍，創(chuàng)新了信貸業(yè)務(wù)模式。
(一)商業(yè)銀行對核心企業(yè)上游開展的供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)模式
供應(yīng)鏈上游的企業(yè)作為核心企業(yè)的供應(yīng)商，如果與核心企業(yè)存在真實穩(wěn)定的交易關(guān)系，由交易所產(chǎn)生的存貨、應(yīng)收賬款、訂單就可以轉(zhuǎn)化為可預(yù)期的未來收入現(xiàn)金流，因此商業(yè)銀行可以基于核心企業(yè)的信用、供應(yīng)鏈的暢通運(yùn)作以及未來的現(xiàn)金流開展相應(yīng)的供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)。
1.基于存貨的融通倉融資業(yè)務(wù)模式
融通倉中的融是指金融，通是指物流流通，倉是指存貨倉儲，存貨則包括企業(yè)采購的原材料、加工的半成品以及待銷售的產(chǎn)成品等。融通倉在供應(yīng)鏈融資中引入了第三方物流商，商業(yè)銀行與物流商簽訂合作協(xié)議。按照銀行要求，核心企業(yè)的上游企業(yè)要將存貨放置于物流商倉庫中，物流商要采取存貨驗收、價值評估、貨物運(yùn)輸甚至貨物處置等物流監(jiān)管措施，上游企業(yè)則可以以存入物流商倉庫中的存貨作為抵押申請信貸融資。
2.基于應(yīng)收賬款的質(zhì)押融資業(yè)務(wù)模式
應(yīng)收賬款質(zhì)押融資是商業(yè)銀行根據(jù)供應(yīng)鏈銷售合同或服務(wù)合同，以上游企業(yè)對核心企業(yè)形成的應(yīng)收賬款單據(jù)憑證作為質(zhì)押物開展的質(zhì)押貸款。由于核心企業(yè)是上游企業(yè)的債務(wù)人，商業(yè)銀行可以要求其參與到具體融資方案中來，起到反擔(dān)保作用。
3.基于訂單的質(zhì)押融資業(yè)務(wù)模式
訂單質(zhì)押融資是商業(yè)銀行根據(jù)供應(yīng)鏈訂單合同或供貨合同，以核心企業(yè)對上游企業(yè)形成的訂單作為質(zhì)押物開展的質(zhì)押貸款。由于核心企業(yè)履行訂單義務(wù)的意愿、能力較強(qiáng)，商業(yè)銀行更加關(guān)注的是定單審查、資金用途監(jiān)管等貸后管理工作，以確保貸款資金用在定單業(yè)務(wù)上。
(二)商業(yè)銀行對核心企業(yè)下游開展的供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)模式
下游企業(yè)往往要向作為核心企業(yè)的供應(yīng)商支付預(yù)付款，換取未來的提貨權(quán)，商業(yè)銀行可以基于預(yù)付賬款，要求下游企業(yè)以代表提貨權(quán)的特定倉單作為質(zhì)押物，開展預(yù)付賬款質(zhì)押融資。預(yù)付賬款供應(yīng)鏈融資的一種業(yè)務(wù)模式是保兌倉，保是指保證金，兌是指承兌匯票，倉是指貨物倉儲。同融通倉業(yè)務(wù)模式類似，保兌倉也引入了第三方物流商。在保兌倉中，下游企業(yè)向商業(yè)銀行繳納一定的保證金后，銀行開出以核心企業(yè)為收款人的銀行承兌匯票，核心企業(yè)收到匯票后通過物流商向下游企業(yè)發(fā)貨并將倉單交由銀行，銀行憑倉單向核心企業(yè)撥付貨款。由于核心企業(yè)獲得了批量銷售的便利，銀行一般要求其承諾回購剩余貨物并為下游企業(yè)承擔(dān)連帶擔(dān)保責(zé)任，以降低并緩釋融資風(fēng)險。
三、中小企業(yè)和三農(nóng)信貸模式創(chuàng)新
供應(yīng)鏈融資的本質(zhì)是將整個供應(yīng)鏈納入考查范圍，既突破了商業(yè)銀行對單個企業(yè)個體傳統(tǒng)的授信要求，又?jǐn)U大了有效抵質(zhì)押擔(dān)保范圍，為破解中小企業(yè)和三農(nóng)信貸難題提供了思路。
一是在供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)中，商業(yè)銀行依托供應(yīng)鏈真實的交易背景，借助核心企業(yè)的信用及其為中小企業(yè)提供的直接或間接的擔(dān)保進(jìn)行信用增級，基于對上下游中小企業(yè)的存貨、應(yīng)收賬款和預(yù)付款等進(jìn)行抵質(zhì)押融資，可以解決中小企業(yè)抵押擔(dān)保不足的問題，大大拓寬了客戶和業(yè)務(wù)范圍。同時，通過與核心企業(yè)的深入合作和溝通交流，借助核心企業(yè)對供應(yīng)鏈中小企業(yè)的深入了解和居于優(yōu)勢的業(yè)務(wù)話語權(quán)，商業(yè)銀行可以掌握到中小企業(yè)的相關(guān)信息，切實解決信息不對稱問題。比如，被評為2012年度優(yōu)秀中小企業(yè)服務(wù)產(chǎn)品的中國農(nóng)業(yè)銀行縣域中小企業(yè)應(yīng)收賬款質(zhì)押融資業(yè)務(wù)，就是農(nóng)行以縣域中小企業(yè)與買方簽訂有效商務(wù)合同且賣方已按商務(wù)合同約定履行了主要義務(wù)的應(yīng)收賬款為質(zhì)押擔(dān)保，為賣方辦理的短期流動資金貸款、銀行承兌匯票、信用證、保函等表內(nèi)外融資業(yè)務(wù)。該產(chǎn)品針對供應(yīng)鏈中小企業(yè)客戶與核心企業(yè)之間合作關(guān)系較為穩(wěn)定、應(yīng)收賬款質(zhì)量相對較高的特點，以應(yīng)收賬款質(zhì)押擔(dān)保的方式為客戶提供融資服務(wù)，有效盤活了企業(yè)資金，緩解了中小企業(yè)客戶擔(dān)保難、融資難的問題。
二是在三農(nóng)領(lǐng)域，商業(yè)銀行選定農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈中農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)、農(nóng)產(chǎn)品流通貿(mào)易企業(yè)、產(chǎn)業(yè)園區(qū)基地等作為核心企業(yè)，基于農(nóng)戶或農(nóng)村中小企業(yè)與核心企業(yè)真實穩(wěn)定交易所產(chǎn)生的訂單、存貨等資產(chǎn)，通過銀行+龍頭企業(yè)+農(nóng)戶或農(nóng)村中小企業(yè)方式開展龍頭企業(yè)帶動型、通過銀行+農(nóng)產(chǎn)品流通貿(mào)易企業(yè)+農(nóng)戶或農(nóng)村中小企業(yè)方式開展商業(yè)渠道帶動型、通過銀行+產(chǎn)業(yè)園區(qū)基地+農(nóng)戶或農(nóng)村中小企業(yè)方式開展產(chǎn)業(yè)園區(qū)帶動型、通過銀行+農(nóng)業(yè)合作組織+農(nóng)戶或農(nóng)村中小企業(yè)方式開展合作組織帶動型等多種形式的供應(yīng)鏈融資，將銀行信貸模式由點對點升級為點對線、點對鏈，實實在在幫助農(nóng)戶和農(nóng)村中小企業(yè)較好地解決了資金短缺問題。以中國農(nóng)業(yè)銀行內(nèi)蒙古通遼分行的供應(yīng)鏈融資為例，該行基于一條較為穩(wěn)定成熟的農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈，積極開發(fā)銀行+龍頭企業(yè)+地區(qū)經(jīng)銷商+農(nóng)戶的供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品，其主要創(chuàng)新在于農(nóng)行選取一家實力雄厚的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)作為核心企業(yè)，雙方簽署三農(nóng)金融服務(wù)合作框架協(xié)議，明確由核心企業(yè)作為供應(yīng)鏈中經(jīng)銷商及農(nóng)戶貸款的保證人，農(nóng)行根據(jù)核心企業(yè)的發(fā)展前景、經(jīng)營期限和資產(chǎn)、負(fù)債情況為其核定擔(dān)保額度。地區(qū)經(jīng)銷商基于其對農(nóng)戶的了解，向農(nóng)行提供訂單農(nóng)戶名單。農(nóng)行則按照名單進(jìn)行實際入戶調(diào)查，并采用核心企業(yè)擔(dān)保與農(nóng)戶聯(lián)保結(jié)合的形式向農(nóng)戶放貸，秋收后由核心企業(yè)按照訂單約定優(yōu)先向農(nóng)戶收購，保證了還款來源，有效控制了風(fēng)險。
四、建議
(一)進(jìn)一步提高對供應(yīng)鏈融資的認(rèn)識
供應(yīng)鏈融資既是一種新型的信貸融資模式，又是一種新型的產(chǎn)業(yè)組織模式，這種業(yè)務(wù)模式重點考察商業(yè)信用和核心企業(yè)，既擴(kuò)大了抵押擔(dān)保范圍，又降低了信貸風(fēng)險;既可以鞏固銀行與核心企業(yè)的合作基礎(chǔ)，又可以甄選儲備成長性中小企業(yè)等潛在優(yōu)質(zhì)客戶;既可以做大資產(chǎn)業(yè)務(wù)，帶來穩(wěn)定的保證金存款，還可以增加結(jié)算、理財、代收賬款等中間業(yè)務(wù)收入，有助于資產(chǎn)、負(fù)債、中間業(yè)務(wù)的聯(lián)動發(fā)展，是商業(yè)銀行提升差異化競爭優(yōu)勢和綜合效益的重要手段。對此，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)充分重視，加大對供應(yīng)鏈融資的本質(zhì)、特點、運(yùn)作機(jī)制、管理技術(shù)以及業(yè)務(wù)流程等方面的前瞻性研究，搶抓搶占市場先機(jī)。
(二)進(jìn)一步提高供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新能力
不同行業(yè)、不同產(chǎn)業(yè)、不同地域的供應(yīng)鏈具有很大差異，表現(xiàn)出很強(qiáng)的行業(yè)特色和地方特色，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)深入分析不同供應(yīng)鏈特征和金融需求特點，因業(yè)制宜、因地制宜，主動創(chuàng)新、持續(xù)創(chuàng)新，針對性地提供契合中小企業(yè)和三農(nóng)領(lǐng)域金融需求的信貸產(chǎn)品和服務(wù)。特別是應(yīng)當(dāng)努力挖掘并充分發(fā)揮供應(yīng)鏈核心企業(yè)、專業(yè)物流公司、合作組織或行業(yè)協(xié)會在信息獲取、信用增級、風(fēng)險緩釋轉(zhuǎn)嫁方面的作用，創(chuàng)新開發(fā)出適合行業(yè)產(chǎn)業(yè)特點、業(yè)務(wù)操作標(biāo)準(zhǔn)高效、風(fēng)險控制完善有效的多樣化、差異化的融資產(chǎn)品和服務(wù)。
第9篇：供應(yīng)鏈金融的本質(zhì)范文
[關(guān)鍵詞] 晉商銀行；中小商業(yè)銀行；供應(yīng)鏈；金融業(yè)務(wù)分析
[中圖分類號] F832.39 [文獻(xiàn)標(biāo)識碼] A
一、引言
我國的銀行體系中，大型國有銀行的貸款授信要求嚴(yán)格，主要為資信等級高、有足夠抵押資產(chǎn)的企業(yè)提供貸款。中小企業(yè)由于自身的規(guī)模、資產(chǎn)、信用等多方面存在先天性不足，較難獲得國有銀行的融資。供應(yīng)鏈金融作為一種全新的中小企業(yè)融資模式，有效緩解中小企業(yè)融資難問題。所謂供應(yīng)鏈金融，是指商業(yè)銀行將供應(yīng)鏈上下游相關(guān)企業(yè)看為一個整體，對供應(yīng)鏈中企業(yè)間的資金流、信息流、物流有效整合，通過各種金融產(chǎn)品向供應(yīng)鏈上下游中小企業(yè)提供融資。
目前發(fā)展中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)市場的銀行主要有股份制銀行和城市商業(yè)銀行。股份制商業(yè)銀行是供應(yīng)鏈金融市場的開拓者，幾大國有銀行和其他中小銀行是追隨者，正處于高速發(fā)展中。最早開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)探索的是深圳發(fā)展銀行（現(xiàn)平安銀行），自九十年代開始，深圳發(fā)展銀行不斷歸納和摸索銀行在貿(mào)易融資方面的成功案例，并在此基礎(chǔ)上推出有利于中小企業(yè)和銀行的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，同時開發(fā)了適合中小企業(yè)融資的信用評估體系，解決了部分中小企業(yè)融資難等方面的問題。隨后國內(nèi)各商業(yè)銀行紛紛推出了具有各自特色的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品及服務(wù)。
由于我國中小銀行與大型商業(yè)銀行在成立時間、資產(chǎn)規(guī)模、行業(yè)地位等方面的差異，其具體業(yè)務(wù)的發(fā)展情況也是不同的。本文從供應(yīng)鏈金融的內(nèi)涵出發(fā)，以中國建設(shè)銀行和晉商銀行為例，對比分析了大型商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行兩個不同規(guī)模銀行開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的狀況；找出我國城市商業(yè)銀行供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)存在的不足，并有針對性地提出相應(yīng)的對策，以期可以為我國其他中小城市商業(yè)銀行的發(fā)展提供相關(guān)的建設(shè)思路。
二、不同規(guī)模銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的比較――建行與晉商銀行的比較
我國大型商業(yè)銀行在開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的過程中有著中小銀行不具有的優(yōu)勢，具體表現(xiàn)在：第一，大型商業(yè)銀行具備扎實的業(yè)務(wù)基礎(chǔ)，擁有一定的品牌知名度和市場地位，信譽(yù)好，有利于提高客戶對供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的認(rèn)知度。第二，大型商業(yè)銀行擁有大量穩(wěn)定的客戶，與大型國有企業(yè)、地方政府和民營龍頭企業(yè)也都建立了長期互信合作的關(guān)系。第三，大型商業(yè)銀行資金實力雄厚，產(chǎn)品業(yè)務(wù)齊全，信息技術(shù)先進(jìn)，可以實現(xiàn)傳統(tǒng)融資業(yè)務(wù)和供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的良好互動，為開展供應(yīng)鏈融資打下堅實的基礎(chǔ)。
而對于中小商業(yè)銀行來說，也具備一些獨特的自身優(yōu)勢。一方面，中小商業(yè)銀行具有很明顯的區(qū)域優(yōu)勢和信息成本優(yōu)勢，由于其業(yè)務(wù)主要在一定范圍內(nèi)開展，對于融資企業(yè)的經(jīng)營狀況、信用情況和管理能力都較為熟悉，也易于捕捉信息動態(tài)更新，便于控制風(fēng)險。另一方面，中小銀行具有靈活經(jīng)營的優(yōu)勢，其組織結(jié)構(gòu)簡單、業(yè)務(wù)量集中，貸款審批效率高，且其市場響應(yīng)速度快，創(chuàng)新能力強(qiáng)，可針對企業(yè)的不同需求設(shè)計不同的方案，可最大程度地滿足客戶。此外，中小商業(yè)銀行以當(dāng)?shù)卣姆结樥邽榘l(fā)展方向，當(dāng)?shù)卣畷谪斦?、稅收?yōu)惠等方面給予地方銀行以一定的支持。
下面本文從供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品體系、服務(wù)客戶差異比較、信息技術(shù)發(fā)展比較、風(fēng)險管理構(gòu)架比較四個角度以中國建設(shè)銀行和晉商銀行為例，具體分析不同規(guī)模銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式。
（一）供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品體系比較
根據(jù)授信支持資產(chǎn)和擔(dān)保模式的不同，建設(shè)銀行和晉商銀行現(xiàn)有的供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品大致分為應(yīng)收類、預(yù)付類、存貨類和其他類。如表1所示。
應(yīng)收類融資是指上游企業(yè)以應(yīng)收賬款作擔(dān)保，從銀行獲得融資的一種產(chǎn)品，適用于以賒銷為主要銷售方式，且下游企業(yè)信用狀況較好的企業(yè)。建設(shè)銀行和晉商銀行在應(yīng)收類融資業(yè)務(wù)擁有相同的三種產(chǎn)品，分別為應(yīng)收賬款融資、國內(nèi)保理、訂單融資。但建設(shè)銀行的應(yīng)收賬款質(zhì)押模式與晉商銀行相比，更為靈活，主要體現(xiàn)在建設(shè)銀行可以讓企業(yè)根據(jù)自己的條件選擇諸如信用證、保證、承兌等授信業(yè)務(wù)。預(yù)付類融資是指依據(jù)下游企業(yè)與核心企業(yè)之間的貿(mào)易行為，銀行針對下游企業(yè)向核心企業(yè)采購過程中所產(chǎn)生的資金需求，提供的融資服務(wù)產(chǎn)品。在預(yù)付類融資業(yè)務(wù)中，建設(shè)銀行擁有金銀倉、保兌倉兩種產(chǎn)品，而晉商銀行則沒有該類產(chǎn)品。存貨類融資是指借助于第三方企業(yè)對供應(yīng)鏈中貨物的監(jiān)管能力，來幫助企業(yè)解決融資需求，銀行委托第三方企業(yè)履行質(zhì)押物監(jiān)管職能，企業(yè)無需提供其他擔(dān)保即可獲得融資支持。兩家銀行都擁有存貨質(zhì)押融資和倉單質(zhì)押融資兩種產(chǎn)品。除上述三大類融資產(chǎn)品外，建設(shè)銀行還擁有其他幾種產(chǎn)品，如法人賬戶透支、電子商務(wù)融資（e貸通）、保單融資，而晉商銀行不再有其他融資產(chǎn)品，由此可以看出晉商銀行產(chǎn)品體系不夠完善，缺乏創(chuàng)新，同質(zhì)現(xiàn)象嚴(yán)重。
（二）服務(wù)客戶差異比較
由于2015年晉商銀行的年度報告數(shù)據(jù)難以獲取，本文選取2014年建設(shè)銀行和晉商銀行的各類貸款數(shù)據(jù)進(jìn)行客戶差異方面的比較，如表2所示。
由貸款占比可以看出，晉商銀行貸款業(yè)務(wù)中，公司貸款占有較大的份額，個人貸款占比較低，貸款比重傾斜較為嚴(yán)重。公司銀行業(yè)務(wù)仍是晉商銀行的主要業(yè)務(wù)模式和收入來源，因而公司業(yè)務(wù)的發(fā)展決定其商業(yè)銀行模式的發(fā)展。
對于有供應(yīng)鏈融資需求的企業(yè)，建設(shè)銀行規(guī)定的行業(yè)門檻高，供應(yīng)鏈的核心客戶須是行業(yè)龍頭企業(yè)，企業(yè)評級八級以上，還要有還款保證，承諾回購。這使得供應(yīng)鏈金融發(fā)展戰(zhàn)略與其本質(zhì)屬性產(chǎn)生矛盾，使得建設(shè)銀行供應(yīng)鏈融資的客戶多為大型企業(yè)，一些中小企業(yè)雖然有困難仍得不到銀行的融資支持。中小企業(yè)很難從國有商業(yè)銀行得到貸款，分析其原因，國有商業(yè)銀行從性質(zhì)上所有權(quán)為國家，主要服務(wù)對象為國有大型企業(yè)。其次，銀行經(jīng)營的重要原則之一是盡量減少呆賬、壞賬率，而中小企業(yè)由于輕資產(chǎn)、資信差、管理水平不足以及市場風(fēng)險較大等原因，使得銀行對中小企業(yè)貸款持有的態(tài)度是惜貸、拒貸。
晉商銀行是山西省省屬中小地方股份制商業(yè)銀行，晉商銀行未來五年的發(fā)展戰(zhàn)略為：“做強(qiáng)一類客戶、做實一個區(qū)域、做深六大行業(yè)”，“做強(qiáng)一類客戶”是指將中小企業(yè)客戶作為未來核心目標(biāo)客戶，為中小型企業(yè)提供優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品及服務(wù)模式。從中可以看出，晉商銀行供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的主要客戶是中小企業(yè)，與大型商業(yè)銀行建設(shè)銀行相比，晉商銀行市場定位準(zhǔn)確，靈活性強(qiáng)，能夠準(zhǔn)確地把握住市場機(jī)會，并能夠主動配合客戶開發(fā)出符合其需求供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品。
（三）信息技術(shù)發(fā)展比較
互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、4G手機(jī)、大數(shù)據(jù)、云計算等信息技術(shù)的快速發(fā)展，對銀行業(yè)的經(jīng)營模式產(chǎn)生了巨大的影響。銀行運(yùn)用先進(jìn)的計算機(jī)技術(shù)開發(fā)本行的信息系統(tǒng)以及相關(guān)的金融產(chǎn)品，為用戶提供定制化的金融服務(wù)，電子支付渠道的普及大大降低了銀行的運(yùn)行成本，提升和拓展了銀行的服務(wù)和管理范圍，使銀行的服務(wù)突破了地域瓶頸。
在供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)方面，建設(shè)銀行在信息技術(shù)方面的投入是比較大的，采取了諸如變革經(jīng)營理念、實施科技興行戰(zhàn)略，大力推進(jìn)信息系統(tǒng)建設(shè)等一系列舉措。2014年，建設(shè)銀行電子銀行業(yè)務(wù)收入64.08億元，增幅11.59%，在企業(yè)供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)上，企業(yè)網(wǎng)上銀行客戶330萬戶，增長18.16%；交易額128.82萬億元，增長23.53%；交易量23.00億筆，增長18.35%。此外，建設(shè)銀行還涉足電商領(lǐng)域，創(chuàng)造電子商務(wù)和金融結(jié)合新方式，建立了電子商務(wù)金融服務(wù)平臺“善融商務(wù)”，擁有良好信用記錄的客戶在該平臺上發(fā)出信用良好的客戶在平臺上發(fā)貸款申請，可優(yōu)先獲得貸款。2014年，“善融商務(wù)”電子商務(wù)平臺實現(xiàn)交易額462.75億元，年末活躍商戶達(dá)1.45萬戶。
相比之下，晉商銀行由于資產(chǎn)規(guī)模小、資金不足等多方面的原因，在信息科技運(yùn)用方面仍有不足，在供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)上相應(yīng)的信息平臺建設(shè)較為落后，而且也沒有相應(yīng)的線上供應(yīng)鏈金融和電子商務(wù)融資業(yè)務(wù)。從銀行發(fā)展的角度來看，如果沒有先進(jìn)的信息技術(shù)為基礎(chǔ)，那么銀行的發(fā)展是受到很大限制的。
（四）風(fēng)險管理構(gòu)架比較
本文對2014年建設(shè)銀行和晉商銀行的不良貸款份額進(jìn)行了比較分析，如表3所示。
不良貸款率是評價銀行信貸資產(chǎn)安全狀況的重要指標(biāo)之一。由表3可以看出，晉商銀行的不良貸款率略高于建設(shè)銀行。供應(yīng)鏈融資的重要作用是解決供應(yīng)鏈中小企業(yè)的融資困境，供應(yīng)鏈融資在提高商業(yè)銀行競爭力的同時，也帶來了新的風(fēng)險，如中小企業(yè)由于自身原因等所固有的高風(fēng)險特性，這些風(fēng)險不僅無法避免，而且還是供應(yīng)鏈融資風(fēng)險管理技術(shù)所必須應(yīng)對的。這對銀行加強(qiáng)風(fēng)險識別與防范能力提出了新的要求。
風(fēng)險管理流程主要包括三個環(huán)節(jié)：風(fēng)險識別、風(fēng)險評估、風(fēng)險控制。風(fēng)險識別是前提與基礎(chǔ)，是指銀行在開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)前以及過程中，運(yùn)用各種方法系統(tǒng)地對所面臨的風(fēng)險及其潛在原因進(jìn)行分析；風(fēng)險評估是銀行進(jìn)一步對存在的風(fēng)險進(jìn)行分類，并分析風(fēng)險在量上達(dá)到的效果以及帶來的損失大小，以決定如何加以控制。風(fēng)險控制是指對經(jīng)過識別的風(fēng)險進(jìn)行有效控制的過程。銀行供應(yīng)鏈金融服務(wù)中的主要風(fēng)險為信用風(fēng)險、法律風(fēng)險和操作風(fēng)險三類。
為應(yīng)對供應(yīng)鏈融資服務(wù)風(fēng)險管理工作的需要，加強(qiáng)全面風(fēng)險管理，建設(shè)銀行實行“垂直管理、平行作業(yè)”風(fēng)險管理架構(gòu)。如圖1所示。
從圖1可以看出，建設(shè)銀行在風(fēng)險管理方面有著嚴(yán)密的操作規(guī)程和完善的內(nèi)部控制制度。圖2為晉商銀行風(fēng)險管理架構(gòu)情況，從圖2可以看出，目前晉商銀行的風(fēng)險管理體系、流程還不夠完善，供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險管理理念還尚未與傳統(tǒng)資金貸款風(fēng)險管理體系區(qū)別開來，沒有建立專業(yè)化的審查審批團(tuán)隊，客戶經(jīng)理與風(fēng)險經(jīng)理職責(zé)不清，業(yè)務(wù)效率低，與市場標(biāo)準(zhǔn)差距較遠(yuǎn)。
從目前晉商銀行供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險管理來看，其風(fēng)險管理體系、流程不夠完善，供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險管理理念尚未與傳統(tǒng)資金貸款風(fēng)險管理體系區(qū)別開，沒有建立專業(yè)化的審查審批團(tuán)隊，客戶經(jīng)理與風(fēng)險經(jīng)理職責(zé)不清，業(yè)務(wù)效率低，與市場標(biāo)準(zhǔn)差距較遠(yuǎn)。
三、我國中小商業(yè)銀行供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)存在問題研究
通過對比分析了我國大型商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行，作者發(fā)現(xiàn)我國中小商業(yè)銀行開展供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)存在以下不足：
（一）產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一，缺乏創(chuàng)新能力
通過比較發(fā)現(xiàn)晉商銀行的供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)只集中在應(yīng)收類和存貨類這兩類產(chǎn)品，缺少預(yù)付類融資產(chǎn)品。而建設(shè)銀行的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展較為成熟，產(chǎn)品豐富多樣。由于供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一、缺乏創(chuàng)新力，就不能很好地滿足中小企業(yè)靈活多樣的需求，從而造成客戶和利潤的流失。從我國中小商業(yè)銀行業(yè)整體來看，需要針對供應(yīng)鏈融資模式開發(fā)自己的新產(chǎn)品，豐富自的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，進(jìn)一步提升供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品的競爭力。
（二）信息技術(shù)水平落后
隨著信息技術(shù)的發(fā)展，可以將信息技術(shù)應(yīng)用到供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)中，這樣可以大幅降低操作成本，降低人為操作風(fēng)險，增加信息的透明性。晉商銀行目前在供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)中應(yīng)用信息技術(shù)和電子商務(wù)還比較落后，線上供應(yīng)鏈金融服務(wù)也不夠完善，相比建設(shè)銀行已經(jīng)有了相當(dāng)成熟的線上供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)和電子商務(wù)業(yè)務(wù)。
（三）風(fēng)險管理構(gòu)架不完善
銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)參與企業(yè)多、業(yè)務(wù)流程復(fù)雜，而且供應(yīng)鏈上各個企業(yè)相互依存，任何一個環(huán)節(jié)出問題，都可能影響到整條供應(yīng)鏈的正常運(yùn)行。這些特點決定了供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險特征和風(fēng)險控制手段與傳統(tǒng)的融資模式有較大的區(qū)別。通過對比分析晉商銀行與建設(shè)銀行風(fēng)險管理構(gòu)架，可以看出，我國中小商業(yè)銀行在風(fēng)險管理方面略有不足，風(fēng)險管理理念不夠成熟，缺乏全面、完善、專業(yè)化的供應(yīng)鏈金融風(fēng)險管理框架和系統(tǒng)化的管理化流程。
四、我國中小商業(yè)銀行供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)發(fā)展建議
（一）豐富產(chǎn)品，創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式
目前，國內(nèi)多家銀行大致都采用“1+N”供應(yīng)鏈融資模式，同質(zhì)化現(xiàn)象十分嚴(yán)重，我國中小商業(yè)銀行可以在“1+N”模式的基礎(chǔ)上進(jìn)一步開發(fā)出具有本地區(qū)或本行特色的模式，如“N+1+M”模式，“1”代表核心企業(yè)，“N”代表其上游供應(yīng)商，“M”代表其下游分銷商，共同組成了銀行授信方案中的授信企業(yè)群，銀行的服務(wù)范圍得以拓展，信貸規(guī)模得以擴(kuò)大，利潤來源進(jìn)一步擴(kuò)大。商業(yè)銀行利用交易關(guān)系，依托于核心企業(yè)較高的資信水平，發(fā)放融資，提升整個供應(yīng)鏈的競爭力，所有的參與者都能從中獲利。此外，商業(yè)銀行還需進(jìn)一步豐富模式下融資產(chǎn)品種類，如晉商銀行需補(bǔ)充自己在預(yù)付類融資模式下產(chǎn)品，提高產(chǎn)品的創(chuàng)新能力，以全面而豐富的產(chǎn)品來應(yīng)對需求多樣化的市場，挖掘潛在客戶，擴(kuò)大市場份額。還可以采取差異化的競爭策略，如推行個性化金融解決方案，根據(jù)行業(yè)、產(chǎn)品的不同特點，為其提供量身定制的解決方案。
（二）加大投入，發(fā)展信息技術(shù)
當(dāng)今的世界是以網(wǎng)絡(luò)信息化為主要特征的知識經(jīng)濟(jì)時代，金融行業(yè)越來越重視信息科技的應(yīng)用，信息化已經(jīng)成為引領(lǐng)銀行業(yè)現(xiàn)代化建設(shè)的重要手段。信息技術(shù)不僅在建設(shè)高效、方便、可靠的金融服務(wù)體系中發(fā)揮著基礎(chǔ)作用，而且對于提高金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部管理水平與優(yōu)化資源配置更具有重要意義。我國中小商業(yè)銀行需加強(qiáng)線上供應(yīng)鏈融資的建設(shè)，與大型商業(yè)銀行相比，線上信息技術(shù)和電子商務(wù)發(fā)展相對滯后，而供應(yīng)鏈融資需要資金流、信息流、物流等多方面的配合，這就需要銀行有一套相當(dāng)完善的線上系統(tǒng)，可以降低人為操作的風(fēng)險，提高效率，降低成本。同時，整個供應(yīng)鏈的健康發(fā)展離不開暢通的信息交流，商業(yè)銀行需借助信息技術(shù)建立起上下游企業(yè)、第三方企業(yè)和商業(yè)銀行的信息共享平臺，降低信息傳遞的風(fēng)險，保證信息傳遞的暢通，實現(xiàn)參與者的高效運(yùn)作。
（三）完善體系，提升風(fēng)險管理
風(fēng)險管理能力是中小銀行能否生存和發(fā)展的關(guān)鍵因素之一，風(fēng)險管理對銀行來說是一項系統(tǒng)工程。作為創(chuàng)新融資模式的供應(yīng)鏈金融服務(wù)，由于發(fā)展不太成熟，銀行承擔(dān)著較高的風(fēng)險。因此，對供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)險的管理應(yīng)該從機(jī)制和流程兩方面入手，一方面要合理制定專業(yè)化的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)險管理部門，加強(qiáng)專業(yè)化團(tuán)隊的建設(shè)，提升專業(yè)風(fēng)險控制能力，強(qiáng)化內(nèi)部機(jī)制見識，并建立有效的監(jiān)督機(jī)制；另一方面，要完善業(yè)務(wù)流程設(shè)計來加強(qiáng)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)內(nèi)部控制，根據(jù)具體的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品特點細(xì)化不同的操作流程，做到貸前調(diào)查、貸中審查與貸后檢查，控制及關(guān)鍵風(fēng)險點，要做到全流程風(fēng)險防控，不留死角。
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