金融風險分析精選(九篇)
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第1篇：金融風險分析范文
傳統的金融主要是指貨幣資金的融通，而當今的互聯網金融是指金融機構以互聯網技術和移動通信技術為依托，提供金融產品進行資金融通和金融服務的所有交易行為的集合。互聯網金融市場結構復雜，種類繁多，主要有六種，分別是第三方支付，P2P網貸，大數據金融，眾籌融資，信息化金融機構以及互聯網金融門戶。第三方支付主要表現有阿里金融，蘇寧金融，京東供應鏈的金融服務等，主要依托其自有的支付核心開展客戶和數據的積累，并集于此開展小額信貸和平臺的理財服務，這也是目前發展的最全面的形式之一。P2P網貸是指個人通過網絡平臺互相借貸，主要有純線上模式，線上線下相結合模式以及債權轉讓模式。由于P2P的發展具有無門檻，無標準，無監管的三無特點，行業發展也是參差不齊。近年來，我國的網貸平臺已達2000多家。大數據金融是指集合海量非結構化，然后對其進行詳細分析，為金融機構提供客戶的全方位信息，通過各種各樣的數據來獲得客戶的消費習慣，預測客戶的購買能力和購買行為，使金融機構獲得更大的利潤。眾籌融資指通過網絡平臺為項目發起人籌集從事某項創業或活動的小額資金，并由項目發起人向投資人提供一定回報的融資模式。眾籌融資在我國起步時間較晚，目前約有21家眾籌融資平臺。信息化金融機構是指通過采用信息技術對傳統運營流程進行改造或重構，實現經營管理全面電子化的銀行、證券和保險等金融機構。例如建設銀行推出的“善融商務”，交通銀行的“交博匯”。互聯網金融服務平臺主要提供金融產品的搜索和數據處理服務，通過平臺來積累流量，提高投資者和產品供給者之間的信息透明度和效率。
二、我國互聯網金融的發展現狀
1995年世界第一家網絡銀行———美國安全第一網絡銀行(SFNB)誕生了。在這家銀行里，沒有營業網點，沒有柜臺，沒有ATM機，看不到現金……它完全依賴于互聯網。自此以后，網絡銀行業務在全球開始蓬勃發展。我國的互聯網金融雖然起步較晚，但發展的也很迅速，主要分為3個階段。第一個階段是2005年以前，互聯網僅僅為金融提供技術上的支持，協助銀行“把業務從線下搬到線上”，以網上銀行、金融、證券為代表，互聯網與金融還未真正結合，因此真正的互聯網金融業態還未曾出現。1997年，招商銀行推出了第一家網上銀行，接著一些大型的互聯網企業利用社交網絡，電子商務，云平臺等優勢技術將其業務范圍擴展到了金融領域，形成了第二發展階段。第二個階段是2005年后，網絡借貸開始在我國萌芽，第三方支付機構如雨后春筍般冒出，互聯網對金融的“協助”表現在開始不斷地從技術領域滲透到金融業務領域。這一階段的突出事件是2011年中國人民銀行同意向第三方發放支付牌照。第三個階段從2012年開始發展至今。很多人把2012年評為“互聯網金融元年”，因為這是互聯網金融發展最為迅猛的一年。P2P網絡借貸平臺爆炸式發展，眾籌融資平臺開始起步，第一家專業網絡保險公司獲批，互聯網金融已經深入到人們生活的各個方面，不斷的改變著人們的生活，互聯網金融的發展進入了新的階段。
三、互聯網金融的風險分析
互聯網金融不同于傳統金融，既有傳統金融的風險，也有其獨特的風險。
(一)傳統風險
互聯網金融具有傳統金融所面臨的一些風險，如信用風險，流動性風險。對于大多數傳統金融機構來說，貸款時最大、最明顯的信用風險來源。而對于互聯網金融來說，這種信用風險也不例外，尤其是P2P平臺的網貸，一旦發生貸款業務，能否確保帶出去的錢順利收回。第二種風險是流動性風險。互聯網金融最核心的就是流動性風險，而流動性中最主要的就是技術資產結構是否匹配。例如余額寶和支付寶的無縫對接里就存在著流動性風險，一旦貨幣市場出現異常事件，引發貨幣市場基金大規模贖回的資產變現現象，流動性危機就產生了。
(二)技術風險
互聯網金融是以發達的互聯網技術為依托，因此也存在著潛在的風險。當互聯網收到黑客襲擊，計算機病毒入侵等一系列行為時，互聯網就會出現漏洞和問題，從而引發技術風險。比如基于互聯網的公開性和開放性，在進行電子數據傳輸與保存時很容易受到黑客的攻擊，而計算機病毒的出現與擴散，使得數據的傳輸缺乏安全性和可靠性。技術風險的產生是因為當今的互聯網技術并不是無懈可擊的，還不是很完善，技術還達不到很先進和成熟的程度。此外，我國的互聯網技術的軟硬件與國外相比差距還很大，很多地方都要依賴國外的支持，在一定程度上也對我國的互聯網金融的安全構成了風險。
(三)業務風險
互聯網金融雖然是一種全新的金融業態，但也仍然無法解決傳統金融行業的信息不對稱現象，而這種信息不對稱則可以讓金融市場處于一種“失真”的狀態，使得客戶面臨道德風險和逆向選擇。業務風險表現在兩個方面，一方面，由于互聯網金額的供給方大多是非傳統的金融行業，對金融風險缺乏足夠的重視。例如現在互聯網上的理財產品鋪天蓋地，打的宣傳旗號都是高利率，高回報，但卻對潛在的風險提示不足，未引起客戶的重視，一旦發生重大損失，客戶只能望洋興嘆，自認倒霉;另一方面，互聯網的虛擬性使得交易雙方的身份和信用也存在著信息不對稱，有可能出現“劣質驅逐良質”的現象，即服務質量差的互聯網金融機構取代了質量高的機構。
(四)法律風險
法律風險是指互聯網金融在進行業務交易的過程中違反了法律、法規，未按規定遵守相關的權利和義務，或是由于我國的互聯網金融起步較晚，在立法方面還不完善。近年來，雖然相繼有一些此方面的法律出臺，例如《網上銀行業務管理暫行辦法》，《網上證券委托管理暫行辦法》等等，但這些都是針對傳統的金融業務的網上服務而制定的，已經遠遠不能滿足于現在的互聯網金融的新型業務的發展。互聯網金融的法律、法規的滯后性導致了風險和弊病的凸顯。
(五)權益保護風險
在當今的互聯網時代，互聯網金融的交易信息無法面對面的進行，都是通過互聯網傳輸，因此不能準確地核實交易主體的身份，就有可能存在消費者的賬號信息，資金信息，身份信息被非法盜取或篡改;同時，在交易的過程中，如果出現網絡融資資金被挪用、占用;交易商暗中操縱交易價格等等，都會導致投資者或貨幣持有者的經濟損失，這時，由于沒有明確的法律保護，消費者的權益難以得到保護。
四、互聯網金融的監管
針對互聯網金融的特點和存在的風險分析后，應及時加強對其的監管，采取的監管措施主要有以下幾點:
(一)進一步加強事前、事中和事后監管
事前監管是指市場準入監管，即嚴格審批將要進入互聯網金融的機構和組織。其目的有二個:一是對一些生存能力差，不符合條件，沒有存在必要的機構和組織應當禁止其進入互聯網金融市場，防范金融風險的發生;二是使互聯網金融機構的布局更合理，為互聯網金融業創造一個公平合理的環境，保障互聯網金融業的穩定健康發展。事中監管是指市場運行過程中的監管，即加強進入互聯網金融的機構和組織在經營過程中的監管，動態的了解其業務范圍，資本充足情況，產品質量以及資本流動性等等。事后監管是指市場退出監管，即對嚴重違規操作或即將破產的互聯網金融的機構和組織的市場退出處理機制。
(二)進一步加強互聯網金融的透明度
在不同的金融產品沖擊人們的視覺神經的同時，也出現了產品本身透明度不夠的問題。一些不規范的產品銷售者刻意對客戶隱瞞產品的特點和風險性，導致后面糾紛不斷。這主要由二個原因造成的。一是我國的普通投資者對金融知識的了解遠遠落后于市場的發展與創新。長期以來，我國的理財產品都是由銀行供給的，產品品種比較單調，普通投資者對產品的了解主要集中在股票、理財產品、債券，因此新的金融產品出現時，很多人都摸不著頭腦;二是，運營企業出于銷售的需要，在宣傳時可能會出現一定程度的弱化，這種行為本身大多是非惡意的，但現實中往往容易造成投資人的誤解而形成糾紛。因此，首先要加強互聯網金融企業的信息披露要求。要明確每一款金融產品的特點和風險，避免“浮夸”宣傳，提升互聯網金融行業、企業和產品的透明度;其次，在產品的運營方面，也可以加強對投資者的培養和教育，讓投資人對于產品本身的原理、特點有更加深入的了解，必要時，可以讓投資者到企業實地考察和參觀，增強彼此之間的了解，從而讓業務開展的更加透明。
(三)構建有效的監管體系
互聯網金融涉及的領域比較廣泛，應當成立一個以一行三會為監管主體，相關部門為輔的監管體系。各部門應當定期交流和溝通，明確權責，加強監測，及時預警，進一步建立和完善相應的法律法規，使得出現問題有法可循，有法可依。二是與時俱進地推動金融監管改革。首先監管機構要強化全面監管的理念，推動銀證保監管部門逐步實現從機構監管向功能監管的轉變;其次監管機構要有包容創新的理念，要鼓勵互聯網金融積極創新，監管的目標不是“管死”而是讓其有源源不斷的活力;三是充分發揮行業自律組織的作用。通過制定統一的行業標準和自律公約、督促會員貫徹法律法規和履行自律公約、維護市場競爭秩序和會員合法權益等方式，實現對互聯網金融行業的自我監督，自我約束，進一步促進互聯網金融行業健康發展。
(四)加強消費者的權益保護
第2篇：金融風險分析范文
【關鍵詞】房地產金融 風險分析
一、我國房地產金融存在的風險
1.金融企業的經營風險
（1）流動性風險
流動性風險是由于金融機構缺乏足夠的現金和隨時可以轉化為現金的資產以致不能清償到期債務而滿足客戶提現要求的風險。一方面，房地產開發周期較長，而銀行信貸資金主要來源是企業存款和個人儲蓄存款，這就出現了“短存長貸”的現象，從而產生了流動性風險。另一方面，抵押資產多為不動產，不易變現，這就造成了銀行信貸資金的不穩定，而且房地產企業的經營具有不確定性，若某房地產企業的違約給銀行造成重大損失，這就可能會引發流動性問題和人們對該銀行前途的疑慮，從而觸發大規模的資金抽離或導致其他金融機構和企業為預防該銀行可能出現違約而對其信用額度實行封凍，兩種情況均可引發銀行嚴重的流動性危機，甚至導致銀行破產。因此，在一般情況下一旦出現房地產公司無法按時償還貸款，銀行就可能會出現流動性危機。
（2）操作風險
操作風險是指銀行在信貸操作過程中，由于缺乏相關制度的約束而給銀行帶來損失的風險。在發放貸款時，銀行把房地產貸款當作一種“優良資產”大力發展，在辦理業務時容易產生急功近利的做法，這就可能放松貸款條件。另外，由于存在貸款審查經辦人員風險意識不強，審查流于形式，對資料真實性審核不嚴，辦理抵押的部門操作不規范，貸后辦理混亂，缺少風險預警措施，甚至內外勾結騙取銀行貸款，在房地產貸款發放過程中違規操作等問題，因此也會導致貸款風險產生。
（3）市場風險
市場風險是指由于整個房地產市場大幅下滑，從而波及銀行等金融機構并給銀行等金融機構造成損失的風險。在我國，由于經濟轉型尚未完成，利率市場化進程剛剛起步，利率風險問題方才顯露。雖然以存貸利率為標志的利率市場化進程已經推進，但是目前我國基準利率市場化還沒有開始，影響利率的市場因素仍不明朗。房地產市場的發展隨著利率的不斷調節而發生變化，受利率的影響，住房貸款將隨利率的上升而增加，例如2010年末房貸利率為6.40%，而2011年二月房貸利率上調到6.60%，個人還貸負擔隨著利率的上調而有所加重，對經濟狀況比較差的房貸者來說這無疑是一種沉重的負擔，購房者會因為房貸利息的增長而還不了房貸，從而提高了違約的比例而引發違約風險。
2.個人住房消費信貸的違約風險
完善的信用分級制度是實現金融衍生創新的基石。缺乏最基本的個人信用征集體系，將造成風險控制手段的局限、目標市場劃分不清、對借款人約束力不夠等問題。目前，我國個人征信系統還不完善，不能夠完全通過該系統反映個人的全部信用信息，銀行難以對貸款人的貸款行為和資信狀況進行充分的調查監控，因此個人住房消費信貸違約風險的防控難度加大。
3.宏觀調控引發的政策性風險
首先就全國而言， 國家有關部門在不同的時期根據國民經濟發展情況會制訂和出臺一些具體政策和規定，而這些政策和規定會通過影響房地產業的發展來影響房地產金融業務的發展。房地產業的資金運作特性主要有資金墊付量大、資金的占用周期長及資金運動固定等特點，致使房地產業的融資不容易實現供求平衡。最近國六條及國八條的出臺，使本來就渠道單一的房地產融資被收緊，房地產業通過信貸融資受到了很大的限制，而且沒有相應的融資渠道能夠進行有效的資金彌補，因而造成房地產企業的嚴重貧血，加重了房地產企業的融資壓力。
二、房地產金融風險防范措施分析
1.實行融資渠道多元化，推動房貸證券化
（1）繼續推動房地產企業直接融資
隨著市場體系的日益完善，股份制房地產企業通過發行股票來籌措資金將是最佳的融資渠道。同時，鼓勵法人治理結構完善且經營業績好的企業發行公司債券融資。
（2）大力發展房地產投資信托基金（REITs）
從資金信托的角度出發，REITs是指受托人遵循信托的基本原則，將委托人委托的資金以貸款或入股的方式投向房地產業以獲取收益，并將收益支付給受益人的行為。從財產信托的角度出，REITs則指房地產物業的所有人作為委托人將其所有的物業委托給專門的信托機構經營管理，由信托機構將信托收益交付給受益人的行為。與財產形式的房地產信托相比，出于拓展房地產融資渠道、特別是尋求房地產開發資金來源的需要，資金形式的房地產信托更為重要，它主要面向中小投資者，將他們的資金集合起來投向房地產，有效降低房地產企業對銀行貸款的依賴性，其基金特性則決定小股東更加關注企業的規范化運作，對房地產企業的運行起到外部監督的作用。
（3）積極推進住房抵押貸款證券化（MBS）
這不僅是金融創新領域的一項成果，而且展示著一個重要的開端。通過房地產抵押貸款證券化（MBS）的辦法進行風險轉移，將商業銀行長期貸款轉換成流動性高的證券資產，解決住房信貸資金來源與運用在期限上不匹配的矛盾，防范銀行等金融機構的系統風險。MBS的運作模式分為德國模式與美國模式，以美國模式運作MBS需要商業銀行、證券公司、政府性質的特設機構（SPV）、政府性質的信用擔保機構等通力合作，而且需要相關證券發行和保護投資者利益的法律法規的制訂，目前在我國不具備運作該模式的條件。因此可以考慮以德國模式運作MBS，即依據房地產信貸資產的現金流量、年限、違約率、提前償還率等指標，將各類指標相近的房地產信貸資產打包出售給商業銀行內部成立的一個專門收儲房地產信貸資產的機構，并由其進行后續處理。
2.銀行應加強管理，提高風險防范能力
（1）提高分析預測能力
銀行等金融機構要建立和完善房地產市場分析、預測和監測指標體系，建立和擴大房地產市場信息來源，及時關注各地房地產市場的發展變化情況，提高對房地產市場發展形勢的分析預測能力。
第3篇：金融風險分析范文
[關鍵詞] 金融全球化 國內風險 國外風險
一、金融全球化的概念
金融全球化是全球金融活動和風險發生機制聯系日益緊密的一個過程。這個概念強調了以下三個要點：第一，金融全球化不僅是翻越國家藩籬的金融活動，而且也是一個風險發生機制相互聯系且趨同的過程。第二，金融全球化在相當程度上更是由無數的微觀經濟組織基于謀取利益的自發活動，通過國際金融市場的逐步一體化所導致的。第三，金融全球化是一個不斷深化有著明顯階段性的自然歷史過程。
二、金融全球化下我國面臨的國外風險
我國加入WTO后金融開放將標志著從一個相對封閉的金融體系融入金融全球化中，金融全球化風險將可能導致我國金融風險逐漸增大，主要變現為以下幾個方面：第一，外債方面，我國目前外債負擔率基本上穩定在15%左右，從表面來看，外債還沒有構成我國的對外金融風險，但目前外債余額中國有商業銀行借款比重較高。由于國際商業銀行借款通常利率高，期限短且償還風險相對較大。且國內金融機構作為國際商業銀行借款的中介和橋梁，可能會使國內企業的外債風險轉變為國內金融機構的債務風險從而誘發金融風險。第二，國際收支的資本項目方面，我國資本外逃的現象較為嚴重，資本項目除了1992年和1998年為逆差外，其他年份均為順差。這意味著國內儲蓄過剩，并且還高成本地引進外資。這不僅表明了外資代替內資或排擠內資的問題，也顯示出資本外逃的問題。第三，經濟發展對外依存度的提高，加大了國際金融風險可能性。改革開放以來我國經濟很大程度上融入了全球經濟一體化的環境中，經濟發展的對外依存度大幅度提高，主要表現在外貿依存度和外資依存度這兩方面。所以，隨著我國經濟和金融對外開放度的增加，國際金融風險日益加劇。第四，貨幣政策的有效性降低的風險。近幾年，我國貨幣政策的運用日趨成熟，亞洲金融危機后，中央銀行采取了取消國有商業銀行貸款限額控制、降低商業銀行存款準備金率、連續多次降低利率等手段，有效刺激了消費和投資，促進了經濟的增長。隨著我國金融市場的逐步開放，我國宏觀經濟決策的獨立性和對宏觀經濟的控制能力存在著減弱的風險。
三、金融全球化下我國面臨的國內風險
1.我國銀行業面臨的風險。第一，負債結構單一，資金缺口大，隱藏著巨大的流動性風險。國有商業銀行的負債以單位和居民存款為主，其中居民儲蓄存款又占存款的主要部分。國有銀行由于有國家信譽為保障，且近幾年我國經濟的持續穩定發展，人們沒有存款風險方面的憂慮，導致存款余額一直呈上升趨勢，但還是經常出現較大的資金缺口，主要原因是資金運用缺乏計劃性。由于貸款質量差且流動性不足，再超額發放貸款必然導致新的資金缺口。由于負債結構單一且大多是被動負債，因此彌補資余缺口的辦法不足，存在著較大的流動性風險。第二，資本金率較低。銀行資本金率為6.8%，與《巴塞爾協議》的要求相差較大，且風險權重資產也非常之高。高風險、低資本導致國有商業銀行抵抗風險的能力十分低下。第三，信貸資產質量差。近年來，國有商業銀行不良貸款金額增加，資產質量惡化，盈利水平降低，經營狀況不佳。不良貸款持續增長，銀行盈利高估使銀行進入了一種無根基的發展模式之中，并且形成了一種不應有的銀行熱和銀行表面繁榮，掩飾了銀行業存在的一系列不足，從而使銀行不能及時改變不良的發展狀態。國有商業銀行資本金不足和經營利潤虛盈實虧，導致國有商業銀行抵抗風險的能力大大降低。第四，內部控制機制薄弱。國有商業銀行內部權力缺乏制衡，業務操作缺乏科學規程，監督缺乏嚴禁的制度，造成了各種金融犯罪活動。銀行業作為直接經營貨幣商品和金融衍生工具創新的行業，應在內部控制上更加嚴格，但由于管理環節薄弱，以及與金融創新同步的金融監管落后，使金融內部犯罪率呈上升勢態。
2.我國證券業面臨的風險。第一，股指波動大，股價波動頻繁。我國股票市場受政策影響較大，政策取向的變動在市場上得到反映并通過炒作成倍放大。由于政策的不確定和獲取政策信息的不公平，市場炒作中追漲殺跌的慣性很大。第二，股票市場過度投機。這主要表現為股市高換手率。換手率用于說明股市種股票交易的頻繁程度，一般認為成熟的無過度投機的股票市場的年換手率應在30%左右，如果大大超過這一比率，則意味著股市中投機氣氛較濃，存在過度投機。第三，股票市場風險以系統性風險為主。由于政府的過度干預，市場信息等因素的影響，我國股市風險表現為以政策因素為主的系統性風險，而不是主要受上市公司的經營管理與財務指標等非系統性因素的影響，因此股價波動并不能真實反映公司價值。
3.我國保險業存在的風險。第一，保險公司的資產實力相對薄弱。20多年來,雖然我國保險行業保持了年均30%的增長速度，但還不及世界前20名保險公司中任何一家資產規模，隨著中國的入世，金融市場的開放，我國保險公司規模小的弱點也會日益顯現。第二，資金運用效率低。目前，我國保險資金運用限于銀行存款、買賣政府債券、金融債券、保監會指定的中央企業債券、國務院規定的其他資金運用形式。這樣的限制使我國保險資金的利用率不到50%，降低了資金的保值增值的能力。第三，缺乏有效監管，保險法律法規體系尚不完善。由于我國保險業發展比較迅速，而保險監管組織和制度的建設相對落后，導致監管乏力。保險監管專業人員不夠；監管經驗尚待進一步積累；監管制度欠完善，尤其是信息披露制度尚不完善；在監管內容上注意市場行為過多，對償付能力監管上缺乏完整的考評體系。
參考文獻:
[1]袁竹:“我國商業銀行內部控制存在的問題及對策分析”，《長春大學學報》，2006年第4期
第4篇：金融風險分析范文
關鍵詞：復雜網絡；供應鏈金融；風險
中圖分類號：F832；F274 文獻標志碼：A
中小企業規模比較小、抵押資產較少、財務透明度低導致中小企融資難的問題在我國普遍存在。2006年深圳發展銀行率先提出了供應鏈金融業務，它作為金融創新業務，不僅為解決中小企業融資難的問題提供新的方法，而且在一定程度上能給供應鏈上的企業增加收入。供應鏈金融已成為我國銀行、物流企業、供應鏈中的企業拓展經營業務空間、增強各自的競爭力新途徑。目前國內深圳發展銀行、工商銀行、浦東發展銀行、民生銀行等都提出各自供應鏈金融的相應的方案。雖然供應鏈金融是多方共贏的融資方式，然而并不意味著供應鏈金融不存在風險。為了更好的發揮供應鏈金融的作用，有必要對供應鏈風險進行有效地分析和控制。
目前供應鏈金融發展的時間不長，對風險已有的研究不多：楊晏忠認為商業銀行在對供應鏈上企業進行融資過程中，由于各種不確定性因素的影響，存在供應鏈金融融資風險；徐華認為不同供應鏈金融模式下存在不同風險類型。趙忠等利用分析融信用風險的特點，利用模糊層次分析法確定構建了風險評價指標體系；楊鳳梅等分析了我國銀行開展供應鏈金融業務面臨的兩種風險：道德風險和信用風險，提出了建立戰略聯盟控制風險；劉娛利用SPSS中的因子分析方法提取出了影響供應鏈融資風險的關鍵因素并提出風險防范機制。
綜合現有的研究發現：已有的研究主要集中在供應鏈金融存在風險性、分類以及風險控制手段等方面，尚沒有文獻從復雜網絡的角度來進行研究，尤其是從整個供應鏈金融網絡系統角度研究風險及控制。供應鏈金融本身的性質決定的中小企業都會選擇與核心企業連接，這可能導致風險集聚，因此本文從復雜網絡視角對供應鏈金融網絡拓撲進行分析，從供應鏈金融網絡結構角度研究供應鏈金融系統風險形成、傳播及控制。
1 復雜網絡理論與供應鏈金融網絡
復雜網絡可以看成由一些具有獨立特性的并與其他個體相連接的節點的集合，這些個體可以視為網絡中一個節點，節點間由于某種關系相互連接視為網絡中的邊。復雜網絡在現實世界中無處不在，例如電路網、萬維網、供應鏈網、社會網絡等。由于這些從現實中抽象出來的真實網絡的拓撲結構特性不同于以前研究的簡單網絡，節點眾多且它們的關系復雜，故稱為復雜網絡，它與規則網絡以及隨機網絡存在不同的統計特性，最為著名的有小世界效應和無標度特性。
在供應鏈中占絕對優勢的核心企業往往對上游的供應商先貨后款，而對于下游的銷售商往往又先款后貨，因此供應鏈上下游企業往往存在流動資金壓力，傳統的銀行融資方式對于中小企業要求苛刻使其貸款無門。供應鏈金融是為了解決供應鏈中中小企業融資難的問題，它是以供應鏈上的核心企業為依托，將供應鏈上的中小企業聯系在一起，整合供應鏈上的相關企業的信息并對資金流、物流進行控制，為供應鏈上的中小企業提供綜合性的融資服務。當供應鏈上的中小企業的自身信用無法達到所需資金銀行融資標準時就會尋找鏈上的核心企業，核心企業充當擔保的角色，銀行依據該企業與核心企業的業務往來的穩定性、合作關系的緊密程度等為中小企業提供融資。
在本文中把供應鏈上的企業看作節點（沒有考慮物流企業和銀行），當某個企業尋找核心企業以獲得銀行融資時就認為這2個企業之間有邊相連。例如，在供應鏈金融中，發電廠A的往往要求燃料供應商B先貨后款導致這些供應商資金吃緊，這時B就會需找核心企業A，以他們之間發生的業務向銀行申請融資，A和B之間就存在邊相連。事實上燃料供應商B也是煉油廠C的上游企業，可以以煉油廠為C為核心向外輻射。在這當中，一方面可以為其上游原料供應商或進出企業提供供應鏈融資，另一方面可以為下游的汽油、柴油、PVC等石化企業的經銷商提供供應鏈融資。煉油廠的供應商以及銷售商同樣可以作為核心企業為其更小的供應商、銷售商提供不同額度供應鏈融資，一直迭代下去就會形成一個以中石化、中石油等為總核心的，不同級別供應商、銷售商參與其中的供應鏈金融網絡拓撲，以總核為中心建立供應鏈金融網絡的子網拓撲結構，如圖1所示。
如果往外部拓展，一級經銷商、零部件生產商也可以成為其上下游企業的核心企業，依次迭代下去一直到最小的銷售商和供應商，最終形成整個供應鏈金融網絡拓撲。
供應鏈金融與傳統的融資方式存在很大的差別，它改變了銀行對單一企業主體授信的方式，而是對供應鏈上的各個供應商、制造商、零售商等提供全方位的融資服務。這種授信方式不僅鏈條環節長、參與主體眾多、參與主體動態變化，而且各個環節之間環環相扣、彼此之間相互依賴，這決定了供應鏈金融風險更為復雜，相互之間風險傳遞會風險更具破壞性。因此可以借助于復雜網絡理論，從系統的結構角度分析供應鏈金融的風險。
2復雜網絡視角下供應鏈金融風險分析
2.1供應鏈金融網結構特點與風險
傳統的銀行信貸業務只要從貸款企業自身資質、業績、財務特征、擔保方式等對企業信用進行評價，決定是否貸款以及貸款的額度，在這種情況下企業違約對于供應鏈上的其他企業幾乎沒有影響。供應鏈金融最大的特點就是，某個達不到融資要求的中小企業只要在供應鏈中找到核心企業，銀行以核心企業為出發點，不用對該企業進行獨立的風險評估，直接對供應鏈中的中小企業進行授信。在供應鏈金融網絡中新的中小企業不斷加入網絡，企業得到有效發展或破產后退出網絡，新加入的節點選擇度大的節點（核心企業）進行擇優連接，基于退出機制的供應鏈演化模型研究表明這種網絡是服從冪律分布，具有無標度特征。從直觀上看整個供應鏈金融網絡中，大部分中小企業都與核心企業進行連接獲得銀行的信貸，這樣在供應鏈網絡中大部分節點度比較小，而少數核心企業有較大的度，所以供應鏈金融網絡是具有無標度特性的。研究表明這種網絡結構具魯棒性和脆弱性的特征，具體來講，當節點度很低的節點出現問題時，由于與其相連的節點很少，網絡具有很強的魯棒性保持穩定。當核心節點出現問題時，由于它連接的節點較多，受影響的節點較多，整個網絡可能崩潰。在供應鏈金融網絡中一旦核心企業出現信用問題，風險就會不斷傳導、放大和反饋，最終導致風險涌現。更為嚴重的是當核心企業地位發生變化時，核心企業可能隱瞞上下游企業的交易信息，出現有計劃的串謀進行供應鏈融資，這樣銀行面臨巨大的風險。從供應鏈金融網絡結構特點分析可以看出：處于供應鏈金融網絡中的核心企業連邊過多，一旦核心企業受到風險的沖擊，整個網絡中受影響的企業會增多，網絡的穩定性受到威脅。
2.2網絡中鄰居節點的差異的程度與風險
在供應鏈金融網絡某個節點直接連接的節點稱為鄰居節點。鄰居節點的差異指的是在供應鏈金融網絡中某個級別的核心企業為上下游企業提供供應鏈融資時受信企業生產產品、所屬行業、經營活動等的差異。供應鏈金融的質押物主要有存貨、應收賬款、提單等，在供應鏈金融網絡中如果某個核心企業所連接的節點差異度非常小，那么它所面臨的企業所處的行業以及產品存在無差異。一旦突發事件對某個行業產生沖擊，鄰居節點就會產生相似的沖擊，那么這些質押物的價格可能下降甚至無法變現，這樣不僅受信企業面臨無法償還貸款的風險，核心企業在巨大擔保風險下也會陷入困境。因此供應鏈金融網絡中鄰居節點越相似，整個網絡面臨的風險就越大。
2.3供應鏈金融網絡風險傳播
在傳統的企業融資中，即使企業因破產無法償還貸款，受影響的也就是這家企業，銀行的損失也是有限的，在供應鏈金融中各個環節之間環環相扣、彼此依賴，風險會在會在網絡中傳播，使得與風險企業不相關的企業產生風險。依據SIR模型，假設在供應鏈金融網絡中的企業有3種狀態：A無風險企業；B與風險企業有相連，有風險威脅；C是無法抵抗風險而破產。假設有風險企業將風險傳播給無風險企業的概率為α，從狀態β變成狀態C的概率為β即受風險威脅而感染風險破產。若α=1，在一個平均度為K的供應鏈金融網絡中，破產而無法償還貸款的的節點就會將風險傳播給K個鄰居節點，接著由這些鄰居節點將風險傳播給.K（K-1-2E＼K）個節點（E為這K個鄰居點之間連邊數目）。隨著風險的傳播，一方面網絡中受風險威脅的企業越來越多。風險會在整個網絡中涌現，另一方面在風險傳播中企業受到風險威脅后可以通過自身的免疫（采取有效的措施規避風險），使得企業不會因為風險而倒閉變成A型企業其概率為1-β，β的值縮小不僅可以治理本企業面臨的風險，而且可以有效的阻止風險在系統內傳播。在供應鏈金融網絡中節點的度越大風險傳染的速度越快，范圍也就越大，整個網絡系統遭受的破壞也就越大。
3 復雜網絡視角下供應鏈金融風險治理
3.1繪制供應鏈金融網絡的拓撲圖
從以上的對供應鏈金融風險分析中可以看出，網絡的內在結構決定供應鏈金融的風險不同于傳統的融資風險，如果不能識別供應鏈金融網絡的結構特性就不能從系統的角度去理解、治理來自系統的風險。供應鏈金融拓撲圖可全面展示供應鏈金融網絡中企業之間的相互關系、風險傳播路徑以及對整個供應鏈金融體系穩健性起著關鍵作用的節點。因此繪制供應鏈金融網絡的拓撲結構圖并應用復雜網絡的相關理論對風險進行分析、治理可以彌補傳統對風險認識的不足，這將有助于銀行和金融監管部門樹立系統的風險分析與管理思想。由于供應鏈金融是一個比較新的金融服務領域、涉及整個供應鏈上大部分企業，不同的銀行只能獲得自身提供融資的企業間聯系情況，因此數據的積累與分析是一個難點。對現有數據的掌握分散，無法直接對系統產生的風險進行分析，必須對這些零散的數據從全局角度進行整合，而這并非是一個銀行或核心企業所能完成，因此由必須由專門的系統風險管理機構來負責收集、整理、分析網絡中的數據，并進而繪制供應鏈金融網絡拓撲圖，從而有效的評估系統風險，制定必要的應對策略。
3.2以核心企業為主體的風險控制
在供應鏈金融網絡中不同的節點失敗對網絡系統的沖擊是不同的，而且不同的節點感染風險傳播的范圍也是不同的。在供應鏈金融網絡中，核心節點的度較大，如果核心節點自身出現問題，不僅影響網絡的穩定性，而且核心節點可能會把風險傳染給更多的鄰居節點，所以在風險治理的時候應該采取目標免疫的方式。銀行要對供應鏈金融網絡中的主體——核心企業的基本狀況、市場地位、供應鏈狀況、財務狀況等進行嚴格的評估，確定是否具有核心企業的資格以及風險承擔能力，建立以信用評級為核心的準人體系對核心企業進行跟蹤評價以減少共謀融資的可能性。在供應鏈金融中中小企業固有的高風險是不可避免的，銀行往往將這些風險利用核心企業信用捆綁、擔保等方式將風險轉移給核心企業。核心企業可以借助自身主體地位的影響力對借款企業的還款戰略、借款動機、風險收益比率進行分析以拒絕不合理的授信擔保，在已經授信融資的中小企業出現風險時，可以借助核心企業自身雄厚的資金以及風險處理能力，幫助中心企業治理風險，從而減少潛在風險傳播的可能性，維持網絡的穩定性。
3.3合理安排供應鏈金融結構授信
結構授信就是銀行關注的是供應鏈系統的真實交易背景，分析供應鏈的交易關系和各個參與主體的經營特征，確定授信額度。從上面分析知道，一方面核心節點的鄰居節點的越同質化，當某一行業或某一類型企業受到沖擊時核心企業幫助鄰居節點治理風險的能力有限，系統將面臨巨大的危機。另一方面核心企業的度越大，核心企業自身的風險破壞性以及風險大范圍的傳遞會使整個網絡風險增加。銀行在結構授信的過程中要分析核心企業與鄰居節點真實交易、參與主體交易的特征以及鄰居節點的數量，對于核心節點鄰居節點數量太多以及鄰居節點同質化的要減少授信和授信額度，銀行通過這種有意識的減少核心節點的度和鄰居節點的同質化的結構授信可以有效的減少系統風險。
第5篇：金融風險分析范文
關鍵詞：金融市場；金融衍生產品；金融風險
一、金融衍生產品概述
（一）含義
金融衍生產品（derivatives）是當前金融市場中常用的金融工具，其主要的形態包括有互換產品、期權、期貨和遠期四種，在金融市場發展中具有廣泛的應用，對于推動金融市場的發展有著重要的意義。但是，事物都具有兩面性，金融衍生產品的出現也給金融市場帶來了巨大的金融風險，為了保證金融市場的發展秩序，保證金融主體的相關利益，有關人員及部門必須要加強對金融衍生產品風險防范的重視，采取有效措施降低金融衍生產品的風險。以下本文就金融衍生產品及其風險進行了簡要的分析。
（二）特征
金融衍生產品是隨著時代的不斷變化和金融市場的不斷發展而發展來的，其主要的分類可以從幾方面來看。從原生資產的分類來看，金融衍生產品可以分為商品、匯率、利率以及股票四種，而從產品的形態來看，金融衍生產品則可以分為期權、期貨、遠期和互換四種。金融衍生產品具有集中幾個特征：第一，金融衍生產品具有跨期性。金融衍生產品雖然可以幫助影響交易者的交易意愿，但它不是短時間內就可以進行片段的，而是需要一段時間的觀察和把握，然后讓交易者決定是否要進行交易。跨期性可以幫助交易者準確把握當前金融辦市場的發展形勢，但是如果交易者沒有把握到位，那么交易者也有可能出現交易盈虧；第二，金融衍生產品具有聯動性。金融衍生產品是金融市場發展中衍生出來的工具，其與其他的金融產品和工具具有聯動關系；第三，零和博弈性，即交易雙方的凈損益為零；第四，交易對象的虛擬性和杠桿性；第五，風險性和不確定性。金融衍生產品是以傳統金融產品為基礎的金融派生物，其在金融市場發展中充當著金融工具的作用。可以看出，金融衍生產品也存在較高的風險性和不確定性，對金融機構主體的發展存在不利的影響。因此，各金融主體在發展過程中不僅需要根據市場形勢的變化進行金融衍生產品的開發，更加要重視金融產品有可能帶來的風險，并采取有效進行風險防范。
二、金融衍生產品的風險分析
（一）金融衍生產品的風險類型分析
金融衍生產品的分先類別可以分為以下幾種：第一，法律風險。從當前我國金融衍生產品的發展情況來看，金融交易雙方在交易過程中如果出現合約訂立不當或者違反法律規定等情況，就會出現嚴重的法律風險，嚴重影響金融市場的正常發展；第二，市場風險。所謂市場風險指的是金融主體在交易過程中需要參考市場的變化情況，如參考市場產品的基礎價格是否有出現波動以及出現了怎樣的波動等。針對市場的波動情況，交易雙方需要采用杠桿交易方式倆進行金融衍生產品價格的確定。市場的價格波動是一直存在的，因此，金融衍生產品的市場風險是普遍存在的市場風險也較為嚴重；第三，操作風險。操作風險主要是針對機構內部而言的，其指的是內部工作人員在具體的操作過程中存在的失誤或者系統的失誤，影響了金融衍生產品的數據參考，從而造成的風險。操作性風險與人為因素有關，屬于可控范圍，但是也是造成金融機構損失慘重的重要原因；第四，信用風險。交易雙方的信用度是否良好、資產情況以及經營能力如何均有可能造成交易雙方沒有辦法按照約定履行合約或者直接違約，造成場外風險，這就是我們所說的信用風險。
（二）金融衍生產品風險產生的原因
金融衍生產品風險產生的原因不外乎兩個方面，即內因和外因。從內部因素來看，金融衍生產品之所以會產生較大的風險主要與機構內部的管理不足、風險意識薄弱以及人員管理不善有關。要加強對金融衍生產品的風險方法必須要求金融機構內部能夠建立完善的管理機制，包括風險預警機制和金融衍生產品管理機制等，以幫助節約成本，降低風險。但是當前我國不少金融機構在發展過程中沒有認識到金融衍生產品風險防范的重要性，忽略了對其防范，從而導致風險加大，不利于機構的長遠發]。而在人員管理中，企業沒有指定完善的激勵制度和管理監督制度，導致工作人員的工作態度不夠嚴謹、工作失誤較多，造成嚴重的操作風險；而從外因來看，政府的法律建設不夠完善以及監管體系尚未健全是導致金融衍生產品風險頻發的重要原因。當前我國針對金融衍生產品風險防范的法律法規仍然較少，主要以2004年頒發的系列管理手冊和條例為主，加上后來頒發的系列管理指引和條例等。法律法規的建設沒有緊跟時展的步伐進行及時的完善和創新，導致出現了較多的法律漏洞，加上監管部門的監管力度不足，結果導致了金融衍生產品風險進一步加大，嚴重影響了金融市場的正常發展。
三、金融衍生產品風險的防范對策
（一）加強法制建設
要加強對金融衍生產品風險的防范首先要求政府有關部門能夠加強法制建設，完善相關的法律法規，為金融衍生產品的正常發展奠定扎實的環境和制度基礎。首先，政府應該要加強金融衍生產品風險管理和防范方面的立法，出臺更多完善的法律法規，進一步規范金融衍生產品交易規范；其次，對于已經出臺的部分法律法規，政府可以根據當前我國金融市場以及金融衍生產品面臨的風險進行具體問題具體分析，完善法律，賦予法律新的生命力，保證金融衍生產品的健康發展；最后，政府還需要加強對金融衍生產品創新的法律建設，保證金融衍生產品創新的規范性和科學性。
（二）健全市場監管體系
市場監管體系的建立需要政府能夠加強監管部門的建設，通過政府的宏觀調控來進行監管體系的完善。第一，政府應該調動各監管部門進行聯合監督和管理，保證監管的效率和質量；第二，政府需要有針對性的進行金融衍生產品監管。金融衍生產品類型多種多樣，不同類型的金融衍生產品具有不同的特征，其監管的手段和方法也各不相同，要求政府能夠根據金融衍生產品的不同類型制定不同的監管防范，有效約束金融市場的行為；第三，政府還應該要重視國際監管的作用，實現金融衍生產品市場監管的統一。此外，內因是根本，金融機構在發展過程不僅需要依賴于外部環境進行金融衍生產品的研發，還需要依靠內部的管理來避免出現金融衍生產品風險，獲得更多的利潤和收益。首先，金融主體及相關人員必須要加強對金融衍生產品風險的認識，并采用有效的方法如加大宣傳和教育等來強化員工的風險意識；其次，金融機構需要制定完善的金融衍生產品風險監管體系，提高自我抵抗風險的能力。
（三）規范操作行為
加強對人員的管理和規范。金融市場發展過程中，工作人員的主觀因素直接關系到金融衍生產品風險的產生與否，因此要求金融機構能夠加強對人員工作行為、工作態度以及工作能力的重視，采用培訓、制度激勵等形式提高員工的工作能力，端正員工的工作態度并規范員工的工作行為，為金融衍生產品風險防范提供必要的保障。（四）防范信用風險實行實名制管理，成立債權委員會，由債權人按照“一企一策”的原則來集體確定對這些企業是增加貸款、穩定貸款還是減少貸款，減少金融產品信用風險。尤其對于銀行或者金融機構無法限制貸款企業經營能力的，可以成立債權人委員會，由大家共同行動來解決企業的困難，形成互動的合力。
四、結語
綜上所述，金融衍生產品具有跨期性、聯動性、零和博弈性、虛擬性和杠桿性、風險性和不確定性等特征。從中可以發現，金融衍生產品雖然是時展的必然產區，有助于推動我國金融市場的有序發展，但是如果處理不當也有可能造成嚴重的金融衍生產品風險，給金融市場以及金融主體帶來嚴重的不利影響。因此，有關機構和部門必須要針對金融衍生產品的風險問題進行具體分析，從內部控制和外部管理兩個角度，即金融機構內部加強對人員的管理以及政府加強法制建設、完善金融市場監管體系，進行金融衍生產品風險防范，切實保障金融衍生產品的有序發展，穩定金融市場的發展秩序。
參考文獻：
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[2]文偉揚,李芹,程夢蕊.天氣衍生產品對我國金融市場創新及農業風險管理的啟示[J].時代金融,2014(08).
第6篇：金融風險分析范文
[論文摘要]美國的次貸危機在全球金融市場引起了巨大的連鎖反應，全球經濟全面放緩。而金融衍生工具的發展和應用所帶來的高風險無疑是誘發金融危機的原因之一。本文對金融衍生工具的風險特點和成因進行了分析，并進一步探討如何對金融衍生工具風險進行適度的防范和有效的監管。
美聯儲前主席艾倫·格林斯潘在接受美國全國廣播公司采訪時說，美國正陷于“百年一遇”的金融危機中，這是他職業生涯中所見最嚴重的一次金融危機，可能仍將持續相當長時間。為什么發生在美國的次貸危機能在全球金融市場引起這么大的連鎖反應?其中一個重要原因就是在金融改革和金融創新不斷多樣化的背景下，金融衍生工具的發展和應用存在著巨大的風險。2008年1月16日，f，威廉，恩道兒在全球研究（global research）上撰文，把導致次貸危機的責任人直接鎖定在美聯儲身上，他說在格林斯潘主政美聯儲期間，極大地放松了對華爾街的金融監管，以至于出現了各種金融衍生產品。而耶魯大學金融學教授陳志武也強調了金融衍生產品對危機的催化作用，“它使委托關系鏈條太長，或者扭曲了委托關系，以至于無人在乎交易的損失，時間久了問題就要釀成危機。”鑒于此，本文通過對金融衍生工具的風險特點的分析，并探討對此類風險進行適時的防范和有效的監管。
一、金融衍生工具風險的特征
金融衍生工具譯自英文規范名詞financial derivative instrument。漢語可譯為金融衍生工具、金融派生品、衍生金融產品等。金融衍生工具由現貨市場的標的資產(underlying cash assets)衍生出來，標的資產的交易方式如同股票或其他金融工具。美國財務會計準則公告第119號中的定義為“一項價值由名義規定的衍生于所依據的資產或指數的業務或合約”；在我國一般解釋為由股票、債券、利率、匯率等基本金融工具基礎上派生出來的一種新的金融合約種類。金融衍生工具誕生的原動力就是風險管理。著名的巴林銀行倒閉案以及住友商社在有色金屬期貨交易中虧損高達28億美元等巨大金融風險大案等一系列金融風險事件的爆發都證明了金融衍生品市場存在巨大的風險。近年來金融衍生工具交易卻越來越從套期保值的避險功能向高投機、高風險轉化，具有下述突出特征：
（一）極大的流動性風險。金融衍生工具種類繁多，可以根據客戶所要求的時間、金額、杠桿比率、價格、風險級別等參數進行設計，讓其達到充分保值避險等目的。但是，由此也造成這些金融衍生產品難以在市場上轉讓，流動性風險極大。另一方面，由于國內的法律及各國法律的協調趕不上金融衍生工具發展的步伐，因此，某些合約及其參與者的法律地位往往不明確，其合法性難以得到保證，而要承受很大的法律風險。金融衍生工具的功能和風險是其與生俱來、相輔相成的兩個方面。任何收益都伴隨著一定的風險，衍生產品只是將風險和收益在不同偏好客戶之間重新分配，并不能消除風險。金融衍生工具在為單個經濟主體提供市場風險保護的同時，將風險轉移到另一個經濟主體身上。這樣就使得金融風險更加集中、更加隱蔽、更加碎不及防，增強了金融風險對金融體系的破壞力。
（二）風險發生的突然性和復雜性。一方面金融衍生工具交易是表外業務，不在資產負債表內體現；另一方面它具有極強的杠桿作用，這使其表面的資金流動與潛在的盈虧相差很遠。同時由于金融衍生工具交易具有高度技術性、復雜性的特點，會計核算方法和監管一般不能對金融衍生工具潛在風險進行充分的反映和有效的管理，因此，金融衍生工具風險的爆發具有突然性。金融衍生產品把基礎商品、利率、匯率、期限、合約規格等予以各種組合、分解、復合出來的金融衍生產品，日趨艱澀、精致，不但使業外人士如墮云里霧中，就是專業人士也經常看不懂。近年來一系列金融衍生產品災難產生的一個重要原因，就是因為對金融衍生產品的特性缺乏深層了解，無法對交易過程進行有效監督和管理，運作風險在所難免。
（三）風險迅速蔓延的網絡效應。由于投資者只需投入一定的保證金，便有可能獲得數倍于保證金的相關資產的管理權，強大的杠桿效應誘使各種投機者參與投機。金融衍生工具交易既能在一夜之間使投資者獲巨額收益，也能使投資者彈指間血本無歸、傾家蕩產。金融衍生工具交易風險會通過自身的特殊機制及現代通訊傳播體系傳播擴展，導致大范圍甚至是全球性的反應，輕則引起金融市場大幅波動，重則釀成區域性或全球性的金融危機。網絡傳播效應加大了金融衍生工具的風險。
二、金融衍生工具產生風險的原因
（一）金融衍生產品市場上交易者、經紀機構與衍生交易監管者之間的信息不對稱。金融衍生市場是一個創新思想不斷涌現的市場，新的衍生產品層出不窮，這些新的產品很多是為了規避現有的金融制度和管制安排，因此衍生市場的監管難度就更大。另外，交易者對自身的行為和信用狀況的信息肯定多于監管者所擁有的信息。監管者要想使交易者吐露自己的私人信息必須支付一定的成本。經紀機構對自身的交易設施、員工素質、資信水平及服務規程等方面的情況了解得更為全面，而交易者則無法低成本地得知上述各個方面的信息。交易者不能確切知道經紀機構真實的服務質量，只能憑借經驗推知所有經紀機構的平均服務質量，并按這個平均服務質量支付傭金。最后經紀行業里只能剩下服務質量最差的經紀公司，出現了“劣幣驅逐良幣”的現象。因此必須建立一個適當的控制系統，規定交易種類、交易量和本金限額。慎重選擇使用金融衍生產品的類型。
（二）監管機構的監管缺失導致金融衍生產品的過度創新。金融衍生產品的過度創新，拉大了金融交易鏈條，助長了投機。投資銀行利用“精湛”的金融工程技術將買來的不同信用級別、不同收益率的各種證券進行分割、打包、組合，然后再經過信用評級機構的評級，最后保險公司為其提供擔保，然后再在金融市場上出售買給對沖基金、養老保險基金、主權財富基金等其他金融機構。以cds（信用違約掉期）為例，cds是一種貸款違約保險，它的出現源自于銀行轉移信貸風險的需求。cds合約并不是在公開市場公開交易，也沒有特定的結算機構為其結算，主要是通過商業銀行和投資銀行的輔助進行交易的。在交易的過程中是不受任何機構監控，只是雙方私下締結的合同。cds市場規模如此之大而沒有監管機構進行管制，對其交易產品也不能進行風險評估，華爾街的銀行家利用杠桿操作和金融衍生工具的放大功能進行大量套利交易。正是由于這種自由市場經濟缺乏監管才造成了歷史規模如此之大的金融危機，由此也就不難看出金融衍生工具的風險放大功能。
三、金融衍生工具的風險防范
衍生金融工具是為了規避金融市場價格風險而產生的，然而運用不當，其中也蘊涵著巨大的風險。在投資日益國際化的大背景下，如果不利用合理的金融工具對沖和規避外匯及利率風險才是最大的風險。在實際業務中面對衍生金融工具帶來的風險，相關各方面應該積極地做好對風險的防范和監管工作。
（一）構建有效的金融監管體制和衍生金融工具的風險管理機制。金融衍生工具市場的發展，離不開市場興衰成敗的決定性因素風險管理．這是各國金融衍生工具市場發展實踐的共同經驗。多數國家建立政府監管機制、行業自律監管和交易所自我監管三級監管機制。政府監管機構制定法律法規對金融期貨與期權市場進行監管。交易所、證券商協會等通過制定運作規則，交易所制定規章和業務慣例，對衍生交易活動進行監管。、這種三級監管結構可以實現對交易事前、事中和事后的全程監管。建立健全風險管理機制，應當包括健全的風險預警機制、風險識別機制、風險評估機制、風險分析機制和風險報告機制。進行風險管理時首先要計算風險敞口頭寸，即市場價值。同時應建立分層次的風險評價和預警指標體系，使其能夠科學、合理、系統地反映整個體制的風險狀況。
（二）完善衍生金融工具信息的披露，提高經營金融衍生產品業務的透明度。公平競爭是金融衍生工具市場的重要特征，其公平競爭性主要表現在：所有金融衍生工具的市場參與者都必須遵守共同的交易規則，確保市場不被少數交易人員操作壟斷，這是防范金融衍生工具市場風險的重要保證。衍生金融工具大多是一種尚未履行的合約。在合約簽訂之時，合約雙方的權利和義務便已確定．而交易卻要在未來某個時候履行或完成，這就使得衍生金融工具的會計確認和計量具有不確定性。對于衍生金融工具的會計披露，國際會計準則委員會(iasc)要求實體的管理當局應將衍生金融工具按照iasc所披露信息的性質進行適當的分類，說明其金融風險管理的目標和政策，披露每一類金融資產、金融負債和權益工具的范圍和性質以及采用的會計政策和會計方法。因此企業要根據衍生金融工具的特點，改革傳統會計記賬方法和原則．制定統一的信息披露規則和程序，以便管理層和用戶可以清晰明了地掌握風險暴露情況，制定相應對策。
（三）加強國際監管和國際合作。隨著金融市場的國際化，單一國家和地區對金融衍生產品的管理鞭長莫及，不能有效地對風險進行全面的控制，因此加強對金融衍生工具的國際監管和國際合作，已成為國際金融界和各國金融當局的共識。在監管立法中，我國可以參考國際組織指導性文件，將其納入國內法律體系中，使風險監管與國際社會接軌，例如《巴塞爾協議》、《金融衍生工具風險管理指南》、《場外交易金融衍生工具風險控制機制》、《金融衍生工具監管信息框架》等文件，都對金融衍生市場的發展和監管具有很大的借鑒意義。
參考文獻
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[2]孟巖，張屹山 ，金融衍生工具的風險分析［j］經濟縱橫， 2003，（2）
第7篇：金融風險分析范文
【關鍵詞】金融投資 收益 風險
我國經濟水平的不斷提高，人民可支配的收入不斷增加，人民的理財觀念也在不斷增強。金融投資作為一種理財方式，在這個經濟快速發展的社會當中受到廣大投資愛好者的青睞。我國金融市場的形成推動了我國金融投資行業的發展，各種金融投資工具層出不窮，在這個競爭激烈的市場環境下，不同的金融投資工具所帶來的投資風險也會不同。因此，投資者要想使投資效益最大化，就必須考慮到金融投資的風險，明白收益與風險之間的關系。
一、金融投資與風險的概述
金融投資收益是在經濟發展過程中，隨著投資概念的不斷完善，在實物投資的基礎上逐漸形成的一種投資行為，是個人或者群體在金融市場中購買金融理財商品，以便獲得收益。投資收益是指投資人在一定期限內對外投資所起的收益回報。投資風險是指對未來投資收益的不確定性，在投資過程中可能會遭受收益損失甚至是本金損失的風險。投資風險是一種經營風險。在社會主義市場經濟體制下，金融投資收益與風險是成正比例關系的，金融投資收益越高，其投資風險就越大；反之，金融投資收益越小，其風險性就相對較小。投資者在金融市場上進行投資的目的就是在最小的風險情況下獲得最大的收益。投資收益與風險是辯證統一的關系，由于風險的存在，投資收益會隨著風險的變化而不斷變化。
二、規避風險，提高金融投資收益的措施
金融投資作為一種理財方式，已經深入到我國當前人們的生活當中。在當今的金融投資市場中，投資者進行金融投資的目的就是獲得最大收益，而投資者在進行投資的時候，收益與風險是并存的，為此，投資者要想獲得更好的投資效益，就必須深刻認識到投資風險，采取有效的措施規避風險。
（一）提高自身的金融投資意識。
在我國當前的金融市場投資中，有許多投資者在進行投資的時候比較盲目，對金融知識的了解不夠深，以至于不能清醒的認識到投資風險。為此，投資者在投資之前，首先要加強對金融知識的學習，確定自己的投資目標和投資方案，并針對投資風險做好評估。同時還要對投資環境、公司的經營情況等影響收益因素進行相關的了解。例如在債券金融工具的投資中，投資者要針對影響債券收益的風險進行相關的分析，主要包括利率變動、價格變動、通貨膨脹、稅收、政策等風險。投資者通過對這些因素進行充分的了解，才能在投資過程中有效的規避風險，保障投資效益。同時投資者在選擇金融投資工具時也應當對各種投資工具的優缺點進行深入了解，對確定選擇的投資工具進行投資分析、投資技巧的了解。
（二）加強金融法律法規建設。
在我國當前市場經濟體制下，雖然金融市場已初具規模，但是我市場機制發展還不完善，市場的優化匹配還需要依靠政府的宏觀調控職能來完成。金融投資風險對我國社會經濟的發展有著嚴重的阻礙作用[2]。投資者在進行金融投資的時候，如果投資環境得不到保障必然會影響投資者的投資行徑，從而不利于我國經濟的發展。針對我國金融投資市場環境，需要依靠政府，倡導政府合理干預，加強金融法律法規建設，規范投資者以及機構行為，規范金融投資市場環境，有效的降低金融投資風險，從而保障金融市場的穩定發展。
（三）投資多樣化和風險分散。
投資多樣化指的是投資者在金融市場上進行投資的時候，在了解了各種金融投資工具的收益水平以及風險之后，根據自身的狀況對投資工具進行多樣化選擇，避免投資者將所有資金投入到一種產品上的風險。風險分散指的是投資者在金融市場進行投資活動時，通過科學的投資組合將風險分散化從而有效地控制風險，并達到減少整體經濟損失的目的。例如，某投資者手中有80萬現金，該投資者在進行投資的時候，將40萬現金存入銀行，將20萬元投資股票市場，剩下的資金投入到當前穩定相高、收益良好的債券，這種多樣化的投資方式有效的避免了投資者將所有資金投入到一種產品上的風險。
（四）加強風險分析，做到科學防范。
我國金融投資行業的特殊性決定了其投資效益與風險是并存的。我國金融投資市場還不完善，各種問題屢見不鮮投。投資者在金融市場進行投資活動的時候應當堅持防范風險、科技為先的原則，不斷加大對科技防范的投入，同時密切關注當前金融違法犯罪的最新動態，從中吸取經驗教訓，從而掌握風險控制的主動權。金融風險盡管無處不在，多變突發，但如果深入研究，通過解剖具體個案，互通風險信息，全面總結經驗，加強交流合作，就能認識和把握形形的金融風險發生的特點和規律。
三、結語
我國市場經濟改革的不斷深入，金融市場正在逐步形成，同時為我國金融投資的發展提供了動力。金融投資是一種收益與風險并存的投資活動，投資者在實際的金融投資活動中，一定要深刻意識到投資風險的危害性，在取得收益最大化的同時盡量規避投資風險。投資者在進行金融投資過程中所面臨的投資風險是多樣的，針對投資環境需要政府加強法治建設來規范投資市場環境，保障金融市場的可持續發展。而作為投資者則要不斷加強自身金融投資知識的學習，在投資中把控風險，有效的減少風險損失，從而拉動我國內需，促進我國經濟的發展。
參考文獻：
第8篇：金融風險分析范文
關鍵詞：金融機構；資產證券化；風險分析
由于被證券化的資產流動性比較差，持有資產的人只有通過證券的發行機構把流動性差的證券資產轉化為流通性強的現金資產，所以證券市場化最重要的作用就是把改善資產出售或者發行人的資產流通性。由于資產證券化有改善發行人資產出售和流通的作用，因而發行人就要承擔著因此帶來的市場風險和信用風險。資產證券化在金融系統中的傳播和擴散，可以加大金融體系中的系統風險，在2008年以后，世界上很多國家的金融資金證券化的業務幾乎是處于崩潰狀態。無人問津。因此我應該如何正確引導金融機構的資產證券化，如何加強對金融風險的預防和控制是本文探討的重點。
一、資產證券化風險分析
資產證券化作為一種金融融資方式在運行的過程中有很多環節，風險的傳播途徑主要包括以下幾個方面：
（一）基礎資產池
基礎資產池故名思議就是金融機構存有的可變現資產，他的資產質量高低直接關系到金融機構的信用，基礎資產池的資產質量高，金融機構的違約風險就底，基礎資產池的資產質量低，金融機構的違約風險就高。比如以銀行的信貸資產證券化為例，銀行發放出去的貸款貸款人因為種種原因如果無法按時償付本息那就銀行內部的基礎資產池的現金量就會變少，從而就影響銀行證券的償付能力，銀行無法按時償付自己發放出去的證券利息，導致投資人的資產損失。另一方面是基礎資產池的資產集中風險，雖然發行機構在發行證券的時候會全方面的考慮到證券發行的時間問題但是也不排除各個證券在特殊情況下會發生集中收回的風險，這樣基礎資產池的日單筆資產流過大造成資產池的集中匯兌風險。
（二）產品交易結構設計及信用增級
資產證券化屬于結構性融資，如果持有的資產證券化的各個機構都能如期履行自己應盡的義務，這樣資產證券化就不會存在非系統風險，資產證券化應該能夠讓資產的發行人保證資產的不能受到非系統性風險帶來的損失，不會影響到SPV的正產運營，能夠保證持有資產證券化機構的利息支付。因此資產證券化的運行的首要目標就是做到風險的隔離，建立起安全的風險隔離系統就能讓投資人只關注投資資產的系統風險，從而減少投資資產的非系統風險。
采用信用增級的方式可以減少證券投資的非系統風險，采用信用增級的方式來區分投資人的信用等級，以保證他們可以按時足額的進行本息的償付，通過這種手段來減少證券自己的整體風險。但是由于資產證券化的特殊性可能讓資產的發行機構的內部風險更加多樣化，如果只是單單的采用信用風險，必然會發生大家都搶購信用風險低的資產證券而對信用風險高資產證券無人愿意購買，這樣就資產證券的發行機構而言雖然有一部分資金可以流通起來，但是仍然剩余這一大部分資產無法流通，這樣對于發行單位來說風險的大小是此起彼伏的，沒有從根本上減少。
（三）資產證券化產品流動性及風險傳遞
資產證券化的存在讓風險變得可以存量化，資產證券肩負著轉移和分散風險的作用，所有只有讓資產證券有效的在市場上流通起來才能更好的轉移和分散他們自身的系統風險或者非系統風險。資產證券化還需要有監管機構的大力監管，如果缺少了監管機構任由資產證券化自由發展那么他就會成為金融資金的風險傳染源，美國的次貸危機就是一個很好的例子。
（四）會計處理及信息披露制度
信息披露越詳細資產證券化的透明度就越高，發行人已經持有人的風險就相對的得到降低，資產的信息披露包括發行機構的資產信息，已經資產的運行情況，公司的會計信息等等。會計報表的準確性和可靠性直接關系著信息披露的詳細程度，影響投資者的判讀和購買。
二、我國資產證券化的風險分析
我國最早是在2006年初的是開始進行資產證券化業務的，資產證券化的監管單位主要是我國的證監會為首要單位，央行和銀監會輔助的監管模式。根據相關的統計，截止到2009年初的我國的資產證券一共發行了59個，在2006年的是發行了8個，在2007年的時候發行8個，在2008年的時候發行了20個，在2009年的時候發行了23個，由于我國的證監會主要是監管企業的專項資金的運用，還沒有形成系統的資產證券管理經驗，因而缺少強有力的證券法律支持。現在我國的證券資產業務存在的問題有（1）雖然在資產池中的資產流可以預測和計量的但是如何把這些可能擁有的資產在資產負債表中披露還沒有形成統一的規定。（2）在基礎資產池中的貸款在地區分布和貸款人信用分布比較集中，這無疑增加了基礎資產池的集中違約風險。
三、資產支持證券會計處理及信息披露
（一）發起機構的會計處理及信息披露
發起機構的會計信息披露情況直接關系到相關資產的收益和監管問題的披露，因此發起機構的會計信息的處理最主要是的問題是怎樣把機構的信息詳細的報道出來，讓投資人可以更加理智的選擇資產證券，從近幾年的資產證券的產品來看，會計的信息披露都是按著國家規定的會計準則執行的，但是會計準則沒有規定到的地方，證券發行機構在有意或者無意的進行隱瞞。
（二）評級報告及項目運行報告
資產的評級報告有預售報告，中期報告，項目運行跟蹤即使報告，在評級報告的總體方向來看，預售階段的報告主要是是對交易對象的可回收性以及信用性的現金表現。流動性的支持信用機構與信用表現與資產的回收時間有著密切的關系。通過對已經發行證券的跟蹤觀察發現資產證券化已經披露的信息缺少對資產信息的詳細說明，同時也沒有必要的評級方法和評級說明。
四、對金融資產證券化風險的建議
（一）加強資本監管制度
由于我國的資產證券化起步比較晚，沒有健全的資產運營法律制度的監管容易讓金融市場中的非系統風險加大。在資產證券化整個過程中，銀行在整個交易過程中可能扮演者不同的角色。由于世界金融危機的爆發更加突出了資產證券化的國家監管問題，在2009年的時候就已經開始有國家進行資產證券化立法監管，可見國家對金融資產證券化監管的重要性。
（二）會計監管制度
金融資產的確認，計量，披露問題一直困擾著世界金融理論界。《國際會計準則第39號》準則就對金融資產的確認，計量，披露問題進行了詳細的說明。但是由于IAS39本身的缺陷以及金融危險所帶來的問題，對有關資產池中的資產整體證券化進行判斷，以確定是否符合資產確定條件。
第9篇：金融風險分析范文
關鍵詞：金融創新；金融風險；風險防范
JEL分類號：031中圖分類號：F830.33文獻標識碼：A文章編號：1006-1428(2012)04-0112-03
一、金融創新對金融領域產生的影響
(一)金融創新的正面效應
從積極作用來看，金融創新具有轉移和分散風險的作用，極大地促進了全球金融業的發展，給金融體系的結構、功能以及制度安排帶來巨大改變，這種深刻變化極大推動了經濟金融化與金融自由化的進程，促進了金融業的繁榮和經濟的高速增長。
金融創新是商業銀行金融機構提高服務水平和競爭能力的重要手段，是有效對沖和分散風險的重要手段。金融創新豐富了商業銀行的產品品種和服務內容，推動了商業銀行向縱深發展，可以使商業銀行有效轉移各種風險，為商業銀行拓展業務領域增加了盈利渠道。金融創新有利于緩解商業銀行資產負債不對稱的風險，可以通過增加產品品種和提高服務質量。提高商業銀行的市場拓展能力，提升商業銀行的運行效率和風險防范能力。
(二)金融創新對宏觀金融調控產生的影響
金融創新從本質上講是不可控的實驗，無論創新成功或是失敗都會給金融領域產生巨大的影響。
一是金融創新影響了貨幣供應量和貨幣政策傳導的有效性。由于金融創新擴大了貨幣供應的主體，提高了貨幣流通速度，擴大了貨幣乘數，使得通貨膨脹成為可能。商業銀行的金融創新產品，如可轉讓大額存單、證券化貸款等金融創新創造了新的貨幣供給。金融業電子化進程的加快，電子技術的應用，大大提高了金融交易效率，從而提高了貨幣流通速度。另外。金融創新通過電子化交易、創新的工具等擴大了貨幣乘數，從而加大了中央銀行控制貨幣供應量、調控信貸規模的難度。另外，金融創新還削弱了貨幣政策作用的發揮，主要是金融創新產品對政策工具、中介目標和傳導過程產生了一定的負面影響，導致貨幣政策傳導的效率降低。從而影響經濟的穩定。
二是金融創新弱化了金融監管的效力。工具和金融服務等業務創新使金融監管的領域擴大，金融監管的對象增加。同時，傳統金融工具衍生出來的金融衍生產品紛繁復雜，而目前我國金融監管部門面對這些復雜的金融衍生產品的法律、法規相對滯后，監管技術以及監管隊伍人員知識水平相對薄弱，從而增加金融監管的復雜性和難度，弱化了中央銀行宏觀監管的效力。
三是金融創新降低了金融體系的穩定性。金融創新使得各種金融機構由原來的分業經營逐漸向混業過度，使原有的分工界限越來越模糊，從而增加了金融機構的風險。降低了金融機構的穩定性。大量的金融創新工具為投機活動提供了諸多沖擊市場的手段。當金融機構通過增加杠桿比擴張信用，以獲取高收益時，高風險隨之而來，金融機構的穩健經營受到削弱，其穩定性必然降低。另外，金融創新推動了金融市場、資本流動的國際化，使局部的金融風險能夠迅速轉化為全局的金融風險。金融創新加大了金融市場的易變性，從根本上增加了金融動蕩的可能性，例如美國的次貸危機。一方面，金融創新促使債務規模擴大；另一方面，金融創新提高了國際金融市場的一體化程度。金融市場出現與基本的經濟因素無關的不正常波動導致國際金融市場的動蕩。
二、銀行業金融機構金融創新面臨的風險分析
(一)金融創新增加了銀行業金融機構的系統性風險
金融創新之后，各機構間交往越來越密切，形成了以資金聯系為基礎的相關性，產生“多米諾骨牌”效應，從而影響金融系統的穩定性。入池資產良萎不齊，證券化產品結構高度復雜，場外市場交易不規范和信息披露不足等問題造成了不同金融市場和機構間的風險傳導。價格形成機制扭曲，當一家金融機構因經營不善出現風險，通過債權債務鏈條很快會傳遞影響到其他金融機構，釀成了嚴重的系統性風險。同時，世界金融機構間交往越來越密切，逐步形成了以資金聯系為紐帶的互惠合作關系，表現出很強的相關性。在金融國際化程度不斷加深的情況下，這種風險還將在國際間迅速傳播，威脅到整個國際金融體系，形成金融創新系統性國際化風險。
(二)金融創新增加了銀行業金融機構的業務風險
金融創新增加了商業銀行表外業務尤其是衍生業務風險。隨著商業銀行金融衍生交易業務的快速發展，衍生業務的風險在不斷增加。金融衍生產品交易是一種金融合約，其價值取決于一種或多種基礎資產或指數。目前，我國商業銀行的產品風險定價能力還有待于提高，風險轉移和對沖手段還較少，大部分銀行缺乏有效的風險管理模型，造成大量的衍生業務風險。同時，表外業務發生時，銀行雖然沒有資金外借，但銀行承擔了潛在風險，這些潛在風險一旦轉變為現實風險，將給金融機構造成損失。所以，表外業務的風險也成為商業銀行風險的主要來源。
(三)金融創新增加了銀行業金融機構的經營風險
目前各基層商業銀行的金融創新產品基本集中在資產業務和中間業務(中間業務中則以個人理財業務為主)，負債業務產品創新缺乏，創新產品的覆蓋面不廣。同時，現有的產品基本為總行統一研發并自上而下予以推廣，同質化現象比較嚴重，業務技術含量較低，沒有個性化，這樣，加劇了金融機構間的競爭，激烈的競爭迫使各金融機構不得不從事高風險的業務，這又導致金融機構經營風險增加，信用等級下降，例如2008年的美國金融危機。
