期貨證券投資精選(九篇)

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第1篇：期貨證券投資范文

一、維持或者增加證券頭寸

對于證券投資基金,特別是開放式基金來說, 隨著所投資證券的利息、股息、紅利的發放,以及新的投資資金的增加,資產組合中的現金會不斷增加,現金的增加使證券投資基金的收益有可能低于基準收益(或者股票指數的上漲率)。為了增加收益,證券投資基金必須增加持有的證券頭寸或者維持證券頭寸在資產組合中的原有比重,在這種情況下,基金管理人可以買入股指期貨,使自己的投資收益與基準收益保持一致。由于股指期貨的杠桿效應,基金管理人用較少的現金就可以達到自己的投資目標,而增加的大部分現金仍然可以投資在貨幣市場工具等流動性較強的金融資產上,這樣,在現金增加的情況下,證券投資基金既可以使自己的收益與基準收益保持一致,又可以享受期貨市場流動性強和效率高的好處。對于流動性要求很高的開放式基金來說,用股指期貨來提高投資組合的流動性更具有特別重要的意義。

二、配置資產組合

許多證券投資基金,特別是平衡型基金, 所投資的資產主要是股票、債券和貨幣市場工具,并且這三種資產都有一定的投資比例,隨著市場的變化,每一種資產的收益和風險會發生變化,實際的資產組合比例會偏離計劃目標,證券投資基金需要重新配置不同資產的投資比例。在這種情況下,股指期貨是最有效的方式。例如,一個證券投資基金計劃的資產配置比例是60%的股票和40%的債券,隨著股票價格的上升,現在的資產組合配置比例變成70%的股票和30%的債券,為了維持計劃的投資目標而不降低資產組合的收益,證券投資基金的管理人可以通過賣出股指期貨使資產組合的配置比例達到意愿的水平,而不需要調整現有的資產組合。

三、調整資產組合

在證券投資基金的投資策略中, 基金管理人有時會重倉持有某一類市值或者某一個行業的股票。例如,一個證券投資基金重倉持有大市值股票,但基金管理人感覺到中等規模市值的股票在將來的表現會優于大市值股票,需要降低大市值股票的持有,增加中等規模股票的持有,在這種情況下,基金管理人可以通過買入中等規模股指期貨(例如Midcap400股指期貨), 賣出市場股指期貨(例如S&P500指數期貨)來調整資產組合,而不需要買賣所有的基礎股票。 對于證券投資基金來說,由于市場熱點的變化,基金重倉股可能面臨很大的流動性風險,如果基金同時面臨贖回的風險,基金所持有的股票變現將帶來基金凈值較大幅度的下降,而通過股指期貨來進行調整,基金管理人既可以維持投資組合的流動性,又不降低投資組合的收益。

四、合成新的衍生品

市場時機選擇的一種運作方式是在國庫券市場與股票市場之間切換。當市場上揚時,機構投資者將國庫券市場進入股市;而當市場下跌時,他們又把股票換成國庫券,這樣他們就能從大范圍的市場運作中獲利。但是這種市場運作的選擇會因為頻繁地買賣股票而帶來很大一筆經紀人費用,而一個更好地辦法就是在投資國庫券地同時持有數量不斷變化地股指期貨。具體來說,當牛市時,建立大量的股指期貨多頭,一旦預測要轉為熊市,機構投資者可以便宜快捷地方向沖銷這些頭寸。與在國庫券與股票市場之間來回轉換相比,他們只要買進并持有國庫券,然后調整股指期貨的頭寸就可以達到目的。

例如,假如一個機構投資者想在市場上進行為期一個月的1.35億美元的投資,為了使交易費用最省,他決定購買標準普爾500指數期貨合約而不是真正持有股票。如果現在的標準普爾500指數為1350,一月期的期貨合約價格是1363.50點,國庫券的月利率是1%,則該投資者需要買進的合約數N=400份(每份合約相當于價值為250美元×1350=337500美元的股票,而1.35億美元/337500美元=400)。這樣他就有了10萬美元×標準普爾500指數的多頭頭寸(10萬美元=400份合約×合約的指數單價250美元),為了支付期貨價格,該投資者在國庫券上的投資額必須至少等于10萬美元×期貨價格的現值,即10萬美元×(1363.50/

第2篇：期貨證券投資范文

“帶頭大哥777” 王秀杰（以下簡稱“帶頭大哥”），一個曾經博客點擊率過億神話的創造者，卻于7月初被吉林省警方以涉嫌非法經營罪刑事拘留,涉案金額高達1300余萬元。近日, 公安部門又以同一罪名向長春市人民檢察院提請批準逮捕。“帶頭大哥”―一個曾經被多少人奉為“明燈”的神，到底做錯了什么，從“散戶的保護神”淪為犯罪嫌疑人呢？本文擬從民事和刑事兩方面著手，將目前國內有關法規一一細述，分析一路走來，帶頭大哥到底做錯了哪些事情。

一、行政責任

《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法實施細則》（以下簡稱“實施細則”）第二條規定：“《《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》第二條第二款所稱‘證券、期貨投資人或者客戶提供證券、期貨投資分析、預測或者建議等直接或者間接有償咨詢服務’包括直接或者間接影響證券、期貨市場行情的分析、預測和投資建議；直接有償投資咨詢服務是指從事證券、期貨投資咨詢業務的機構及人員從服務對象直接獲取收益的活動；間接有償投資咨詢服務是指從事證券、期貨投資咨詢業務的機構及人員沒有從服務對象直接獲取收益，但是為其營利創造條件的活動。”而“帶頭大哥”先是通過博客大肆宣傳自己所謂的“信息”、“分析”和“觀點”，之后又通過QQ群等形式吸收會員，收取會員費，其一系列的行為已經可以形成證據鏈，證明他先前無償的“分析”服務只是為其后續的盈利活動創造條件，應屬間接有償投資咨詢服務。《暫行辦法》第三條規定：“從事證券、期貨投資咨詢業務，必須依照本辦法的規定，取得中國證監會的業務許可。未經中國證監會許可，任何機構和個人均不得從事本辦法第二條所列各種形式證券、期貨投資咨詢業務。” 《關于證券投資咨詢機構申請咨詢從業資格及證券投資咨詢人員申請咨詢執業資格的通知》第一條第二款規定：“一、申請對象：（二）申請咨詢執業資格的證券投資咨詢人員，包括：1.專業證券投資咨詢機構的咨詢人員；2.省略雷艷坤,中國人民大學民商法學碩士,金融法律從業員）

第3篇：期貨證券投資范文

一、我國證券投資基金的發展現狀

（一）概念與分類

1.證券投資基金的概念。證券投資基金是一種間接的證券投資方式。基金管理公司通過發行基金來吸納并集中投資者手中的資金，交給基金托管人（即有資質的銀行）進行托管，由基金管理人負責基金的管理和運作，資金的投資方向主要是從事股票、債券等金融工具，基金管理人與投資人共擔投資風險、共享投資收益。

2.證券投資基金的分類。根據不同標準，證券投資基金可劃分為不同種類：按交易機制劃分，證券投資基金分為封閉式基金（Close-end）和開放式基金（Open-end）；按投資對象劃分，證券投資基金可分為股票基金、債券基金、期貨基金、配置基金、貨幣市場基金、對沖基金、FOF（投資基金的基金）、指數基金和混合基金；按基金管理組織形態劃分，證券投資基金可分為公司型基金和契約型基金；按不同風險與收益劃分，證券投資基金可分為成長型基金、收入型基金、平衡型基金；按墨跡方式劃分，證券投資基金可分為公開募集基金和私募基金。

（二）我國證券投資基金的發展歷程。我國證券投資基金產生于20世紀90年代初期，以1997年中國證監會頒布的《證券投資基金管理暫行辦法》為界限，將證券投資基金的發展歷程分為老基金和新基金兩個階段。處于初級階段的老基金規模小、質量差、流動性低，且監管缺失，但老基金發展階段存在的問題為我國證券投資基金的后續發展提供了寶貴經驗。1997年11月14日以后發行的證券投資基金被稱為新基金，自此我國證券投資基金業逐漸步入發展規范階段。

（三）現狀特征。隨著經濟社會的發展，目前我國證券投資基金正逐漸發展壯大，其運作方式和監管體系也在逐漸完善。我國證券投資基金在整個金融體系中的地位已經非常重要，對金融制度和經濟制度改革都產生著重大影響，其特征體現在以下五個方面：一是跨越式發展；二是監管法律法規日趨完善；三是基金品種不斷增加；四是市場環境逐步優化；五是基金管理公司運營水平逐漸提高。

二、證券投資基金發展中存在的問題

（一）基金規模偏小。目前，全球基金市場上的基金個數為10，000余只，投資規模在100，000億美元以上。截至2016年底，美國發行投資基金數量為10，457只，投資規模達到90，000億美元。而我國目前只有封閉式基金259只，開放式基金2902只，合計規模1764億元，規模遠遠小于美國等發達國家。

（二）風險防控能力不強。在我國目前資本市場中，投資價值良好的上市公司為數不多，這就導致了證券投資基金很不易通過分散投資的方式來分解風險，另外，我國證券市場的做空機制不健全，沒有股票期權和股指期貨這類避險金融工具，很大程度上限制了基金投資的運作空間并增加了市場風險。

（三） 基金管理公司治理結構不合理。一是基金管理公司既是發起人又是管理人。基金管理公司在我國證券投資基金中的作用是發起人，發起證券投資基金并代表基金選擇品通托管人。目前，我國基金管理公司均作為自己發起基金的托管人，這就導致了基金的契約簽訂、管理等職權都由基金管理公司獨家掌控；二是基金持有人無法正常行使選擇權。我國基金持有人人數眾多，在基金正式發行之前，無法確定持有人的范圍，從而導致持有人無法正常行使選擇權。

三、對策和建議

（一）擴大證券投資基金規模。在我國，證券投資基金作為重要的投資理財工具之一，目前的投資規模和基金數量遠遠不能滿足日益增長的市場需求，從我國目前的GDP數據分析，證券投資基金規模的上升空間潛力巨大，因此一方面要簡化證券投資基金的市場準入條件，壯大機構投資者隊伍，另一方面要積極引導中小投資者，使其投資方式由儲蓄向基金轉化。

（二）提高風險防控能力。若要我國證券投資基金健康有序發展，就必須有效控制風險，一是要引導投資者進行理性投資，最好采取組合投資的方式，避免雞蛋放在同一個籃子里；二是要充分發揮股票期權、股指期貨等市場避險工具的作用，對投資者的資金進行套期保值；三是要健全做空機制，減少市場風險。

（三）優化基金管理公司治理結構。應弱化基金管理公司作為管理人的權利，將監督權與管理權徹底分離。規范托管機制，強化證券投資基金托管人的責任意識，若因托管人失職造成的基金損失應由托管人承擔。設立基金代表職位，保障基金持有人正常行使選擇權。

第4篇：期貨證券投資范文

關鍵詞：高職高專；證券投資；人才培養模式、

近幾年，我國的證券業發展很快，急需大量既熟悉金融、證券理論知識又具有較強的實際動手能力的專業人才。但目前證券投資人才的供需卻出現了脫節現象。主要表現為具有較強創新能力和適應金融新形勢的證券投資人才供不應求，而大量由學校培養出來的證券投資人才卻不能滿足人才市場需要，出現供過于求的現象。為此，必須對傳統的證券投資專業人才培養模式進行改革，建立符合社會需求的能體現高職高專特色的證券投資教育模式。

一、高職高專證券投資專業人才培養存在的問題

（一）教學內容設置不盡合理

高職高專證券投資專業人才培養模式受傳統高等教育影響，在教育思想和教學內容上都都存在偏重理論教學而輕視實踐教學的現象，致使專業設置、課程設置與市場需求脫節，直接影響到應用型人才的培養質量。在辦學觀念上，缺乏應有的市場意識，尚未形成充分發揮證券行業引導作用、利用社會力量辦學的多元化辦學體制。

從我國目前的證券投資專業教學內容及課程設置情況看， 未能真正從理論體系上全面更新教學內容，對國內外證券業發展的最新動態追蹤仍然是一個十分薄弱的環節。在課程設置中，把傳授系統的理論知識作為教學過程的主要內容，對能力培養的系統性缺乏足夠重視，導致學生動手操作能力和解決問題的能力較差。證券投資教學中專業設置過窄、過專、過細，存在著嚴重的課程交叉重復現象。過窄的專業口徑設置嚴重滯后于證券業務范圍不斷擴大、融合度不斷加劇的發展趨勢，同時，在過窄的口徑上定型，也不利于學生的長遠發展。

（二）教學方式落后

高職高專教育的目標是培養適合第一線需要的技術應用型人才。中國證券業在與國際金融機構爭奪生存、發展空間的過程中， 始終處于競爭劣勢， 迫切需要一大批具有創新精神和創新能力，具有系統專業知識且精通實際操作的證券人才補充新鮮血液，以增強中國證券業的競爭實力。

但在實際教學過程中，高職高專證券投資專業的人才培養仍未擺脫傳統的以“教師、課堂、教材”為中心的教學模式，老師仍然是教學的主體，經常搞“一言堂”，在講臺上滔滔不絕地講授，學生只能被動地接受，在下面埋頭用功地記筆記。這種只注重書本知識傳授的教學方式，忽視了學生動腦動手能力的培養，導致學生學習的積極性不高，課堂氣氛不活躍，教學效果差。落后的教學方式不僅影響了學生專業知識的掌握，還會影響到學生創造性思維能力的培養。

高職高專證券投資專業主要是為券商培養基層或一線操作人員，專業特點決定了其很多課程的教學，如證券投資原理、證券投資分析、證券投資基金、期貨投資等要突出學生實際操作能力的培養。但由于很多學校現代教學手段運用不夠，缺少必要的校內外實習實訓基地，不能保障學生上機實訓和臨柜實習，實踐教學環節比較薄弱。

（三）教師實踐能力不強

高職高專教育要想確保質量，辦出特色， 關鍵是要有一支優秀的教師隊伍。高職高專證券投資專業師資隊伍建設目前存在的突出問題就是教師實踐能力普遍不強。

在高職高專證券投資專業教師中，絕大部分教師是由高校畢業后直接任教或從其他高校調入的，受傳統的高等教育模式影響，這些教師理論水平普遍較高，但很少有在生產、建設、管理、服務一線工作的親身經歷與實踐經驗，實際動手操作能力不強。在證券投資教學中可能經常會遇到教證券投資的教師從未接觸過股票，教期貨投資的教師沒有做過期貨，教國際金融的教師沒有從事做過外匯。我們很難想象由這樣一支教師隊伍培養出來的學生會有什么樣的實際動手操作能力。很多學校希望通過系統培訓或掛職實習等方式提高師資隊伍的整體素質，努力建設一支“雙師型”的高職高專師資隊伍，但從現在高職高專教師培養的實際情況看，尚缺乏一套行之有效的培訓機制和相對穩定的培訓渠道。

二、證券業對高職高專證券投資專業畢業生的技能要求

（一）具備熟練的外語溝通能力和電腦操作技能

經濟全球化和金融國際化迅速發展的今天，人才需求全球化趨勢進一步增強，證券業具有很強的國際性，對人才的需求更是如此。證券投資領域要求所需的人才既對本國證券運行的規律和特點了如指掌，還要對國際證券規則和慣例非常熟悉。因此，要想參與國際競爭并在激烈的市場競爭中立于不敗之地，必須具備熟練的外語技能和溝通能力。

證券業是一個快速發展的行業，許多現代科技成果在證券業最先得以應用。傳統的證券投資方式進行的交易和結算業務，已經為信息化、電子化、工程化、系統化的現代證券投資工具所取代，這就決定了證券從業人員必須熟練掌握電腦操作的技能。

（二）專業知識寬泛并具有較強的學習和適應能力

證券業的飛速發展遠遠快于知識儲備的更新速度，只靠學校階段性的學習已經不能滿足社會的需求，這就要求畢業生應該具有寬泛的專業知識并具有較強的學習能力和適應能力。證券業日新月異的新形勢下，高職高專證券投資專業畢業生不但要通過學校學習來為將來就業打基礎，還要學會如何學習。

目前，隨著自然科學、社會科學以及社會分工精細化的發展，不同學科相互融合、相互促進、相互交叉的趨勢不斷涌現。而交叉領域或邊緣領域常常會出現創新，而廣博的相關知識是創新的源泉，因此，培養獨創的思維和能力也是證券投資專業學生應有的能力。

（三）具有較強的實踐動手能力

據中央電視臺《東方時空》調查顯示，72 %的用人單位注重的首先是員工的實踐能力和動手能力，而文憑排到第三位。高職高專證券投資專業培養目標就是向社會輸送面向業務第一線的應用型高等專門人才。證券投資專業學生既需具備扎實的經濟、金融、證券理論功底，還要掌握一定的證券投資操作技巧和工程技能。

（四）善于與人溝通，具有較強的營銷能力

在競爭日益加劇的市場環境下，能否擁有一批高素質的證券營銷人才從而實現成功營銷，直接關系券商的生死存亡。面對大量的證券營銷人才的社會需求缺口，高職高專畢業生將來會更多的從事證券營銷工作。這要求學生在學習階段要掌握一定的與人溝通技巧和培養自己的營銷能力。

三、高職高專證券投資專業人才培養模式的構建

（一）高職高專證券投資專業人才培養定位

高職高專院校人才培養的目標是各領域基層或第一線需要的技術應用性人才，其評價標準就是看培養出來的人才是否符合基層或第一線的需要。

技術應用型人才的知識能力結構具有以下幾方面的特點:知識和能力的涉及面相對集中、綜合應用能力和實際解決問題的能力較強、組織能力和協同工作能力要求較高、經驗和經歷對于工作質量特別重要、管理形式的變革需要在技術應用領域內開拓和創新的職業素質。

在高職高專證券投資專業人才培養中應定位于證券一線服務、操作人員和證券營銷人員等應用型人才。同時，面對不同證券企業的具體的用人要求，對人才進行特色培養，與本科院校實行“錯位經營”。只有這樣，才能使證券投資專業人才培養模式真正符合高職高專教育的本質特征，進行卓有成效的教學體系改革，辦出自己的特色和水平，在激烈的市場競爭中謀求更大的發展空間。

（二）以實用為目的進行證券投資專業課程構建

1、以技術應用為主線進行課程構建

高職高專證券投資專業的課程設置應以職業崗位所需的知識和能力為依據，打破傳統的學科式課程體系。課程內容要精練，重點須突出，緊扣專項能力培養的需要；知識結構應服從能力結構，明確高職高專教育是培養應用型人才，必須掌握過硬的技能，理論知識重在學以致用；文化、基礎課程要為專業課程打基礎，理論課要為實訓課提供知識支撐，并與之緊密結合。

證券投資專業課程重構具體包括以下方面：首先，證券投資專業課程要系統化。在基礎理論方面，應開設財政與金融、證券投資原理、經濟學、管理學等課程；在應用理論方面， 應開設證券投資分析、公司理財、證券投資基金等課程。其次，證券投資專業課程要微觀化。一方面是對現有課程進行微觀化處理， 去掉哪些實際工作中用不到的或者已經過時的知識， 補充一些實際工作中需要的新知識， 并使這些知識更具有操作意義，如股指期貨知識、融資融券知識等；另一方面是根據證券投資微觀運行的需要，增設一些新的微觀證券課程，如網絡證券、證券電子化、證券會計等。第三，證券投資專業課程要國際化。這方面的課程應該包括外匯操作、國際結算、國際慣例、國際談判等課程。

2、優化課程結構，加大實踐課程比例

為使培養對象達到規定的標準，成為合格的高級應用性人才，要求學生既掌握專業理論知識，又掌握實務操作技巧，并將兩者有機結合起來，同時還必須有良好的動手操作能力。因此，對原教學模式下的理論課程體系結構必須進行大幅度調整，基礎理論要以“必須”、“夠用”為度，加大實踐課程門數和課時量，優化課程結構，體現應用性、整合性和先進性。

實踐課程的教學要充分體現出時代專業特色，應建設證券投資實驗室，利用專業的證券投資教學系統強化訓練。該系統集實時行情、委托下單、自動成交、自動結算、模擬交易、成績評價等功能為一體，比真實交易系統具有更多的功能。在教學過程中，可以將課堂教學與實訓相結合，或者干脆安排學生到實訓室上課，邊講解理論、邊指導學生動手操作，既加深學生對書本知識的理解，還能幫助學生熟練掌握證券、期貨、外匯交易的基本技能，激發學生的學習熱情。

3、開展“雙證書”教育

開展“雙證書”教育(即學歷文憑和職業資格證書教育)，推進教育與勞動準入制度的結合，對畢業班的學生進行證券從業資格證書、期貨從業資格證書、理財規劃師證書的培訓，通過在校的強化訓練，為學生創造提高職業能力的條件，增強畢業生的就業能力。

（三）改革教學手段與方式

1、改革課堂教學方式，以學生為中心組織教學

一是展開課堂討論。對于抽象的理論問題，可以聯系實際，以主題發言、自由發言、課堂辯論等形式組織學生展開課堂討論，教師進行引導或點評，這樣不僅可以調動學生學習的積極性，擴大學生知識面，而且也有利于提高學生利用所學知識分析實際問題的能力。二是推廣案例教學。理論教學，尤其是“滿堂灌”的教學方式容易導致課堂氣氛枯燥無味，而案例教學象說書一樣，容易營造一個活潑輕松的學習環境，這種學習環境既能激發學生的學習興趣，系統地學習專業知識，也有利于學生分析判斷能力的培養。要搞好案例教學，首先要將案例教學與課堂舉例區分開來。課堂舉例是老師通過舉例來證明或說明講解的知識，而案例教學的重點是思考、分析案例包括的知識點，找出分析問題、解決問題的辦法，把老師講學生聽變為學生主動參與思考、分析、討論，從而找出解決問題的辦法或掌握分析問題所需的相關知識，這才是案例教學的目的所在。其次，要精心選擇教學案例。挑選證券教學案例要緊緊圍繞教學大綱進行，不能隨心所欲，同時要注意理論性、多樣性、代表性、本土性、戲劇性等多重標準，為理論教學服務，可以透過巴林銀行倒閉事件分析金融衍生工具的風險及防范措施，可以從全球金融危機事件分析危機的起源、本質、風險及啟示。以生動活潑的典型案例教學引導學生學習，激發學生的興趣，提高學生分析問題、解決問題的能力。

2、采用現代化的教學手段和方法

就證券投資專業課程教學而言，證券投資分析、外匯買賣技巧、期貨投資實務、證券軟件操作等專業主干課程的教學必須建立在對一系列技術指標進行圖形分析的基礎上，否則就無法K線圖、移動平均線、隨機指標等知識進行描述和分析。所以，對于證券投資專業課程教學來講，必須利用多媒體等現代化教學手段來獲取生動的視頻信息和圖文信息，僅靠拿粉筆在黑板上畫是不可能解決問題的，也無法增強學生的學習興趣。同時，現代化教學手段的實施也有利于將教學內容從書本擴展到金融社會的方方面面，在有限的課堂教學時間內，老師可以給學生展示更多的知識點、更多生動有趣的圖片，大大提高學習效率。

（四）改進課程考核方法

考試是教學環節的一個重要組成部分，某種程度上決定著學風，決定著教學方法和教學手段改革的效果。目前，高職高專證券專業的考試主要以閉卷為主，試題難度較小。許多學生平時不努力學習，依靠考前的死記硬背也能取得不錯的成績，這不利于學生創造能力和創新思維的培養。為此，應根據考核科目的特點，采用多樣、靈活的考核方法，如開卷、口試、模擬炒股、股評報告、答辯等。即使采取閉卷考試的課程，也要增加運用基本理論分析實際問題的試題，減少死記硬背式的試題，力求客觀地反映學生的學習情況。

（五）加強校企合作

高職高專的人才培養目標要求教學應與用人單位需要緊密結合。為此，學校應與證券、期貨、基金等單位建立長期穩定的產學結合的教育模式，使理論教學與實踐訓練緊密聯系。通過與企業合作建立校外實習實訓基地，學生可以在長期穩定實習實訓場所得到企業指導老師的指點和幫助，有機會在企業定崗實習，能夠學到很多學校里學不到的東西，縮短畢業生崗位適應期限。校企在合作中可將各自收集到的情報和信息進行交流與共享，以企業需求為導向，開展“訂單式”培養，共同縮小學校人才培養與社會人才需求的差距。

（六）努力建設“雙師型”教師隊伍

高職高專證券投資專業要辦出自己的特色，必須建立一支高水平的“雙師型”教師隊伍。一是從專職教師中選拔一批年輕教師進行培養。通過外派進修學習、企業掛職鍛煉、企業定崗工作、校內證券實驗室實訓、參加從業資格考試等形式培養“雙師型”教師隊伍，切實提高教師的技術應用能力和實踐能力。二是聘請企業領導來學校擔任客座教授，不定期地聘請業內人士到學校講學，聘請企業技術人員來校舉辦實務技能培訓班，提高教師的實際操作水平，促進學術交流和知識更新，開闊教師的視野。

參考文獻

第5篇：期貨證券投資范文

一、證券投資基金發展現狀

1．證券投資基金制度建設。自證券投資基金進入我國以來，先后頒布了多項相關法律法規以保障證券投資基金：1997年11月頒布《證券投資基金管理暫行辦法》，以保護基金當事人的合法權益，促進證券市場穩定、健康發展。該條例于2012年被廢止，由《證券投資基金管理公司管理辦法（2012修訂）》代替。隨著證券投資基金市場的不斷發展，將近二十年間，國家不斷對相關法律法規進行完善、修正，以適應新情況，解決新問題。目前證券投資基金有國家法律、部門規章為保障。國家法律如《中華人民共和國證券投資基金法》，部門規章如針對基金公司管理的《證券投資基金管理公司治理準則（試行）》，針對基金從業人員管理的《證券投資基金行業高級管理人員任職管理辦法》，針對基金銷售的《證券投資基金銷售管理辦法》，其他針對基金運作、基金托管、基金評價、基金信息披露等方面也頒布了相關規章文件。2．證券投資基金規模擴大。自1998年證券投資基金正式進入我國以來，基金規模逐年呈增長趨勢，不斷擴大。截止到2017年4月底，我國境內共有基金管理公司109家，其中內資公司65家，中外合資公司44家；取得公募基金管理資格的證券公司或證券公司資管子公司共12家，保險資管公司2家。以上機構管理的公募基金資產合計9．53萬億元。截至2017年5月底，按正在運行的私募基金產品實繳規模劃分，管理規模在20億元～50億元的私募基金管理人有505家，管理規模在50億元～100億元的有183家，管理規模大于100億元的有166家。3．證券投資基金銷售增長。證券投資基金產品包括貨幣基金、債券基金、股票基金、混合基金、指數基金（ETF基金）等，自證券化業務實施備案制以來，根據數據顯示，每月發行規模與數量呈持續穩定增長趨勢。

二、證券投資基金發展存在的問題

證券投資基金得到越來越多的青睞與關注，在其穩步發展的過程中，同樣存在諸多問題，這些問題表現在以下方面：1．證券市場金融產品單一，導致投資范圍與選擇有限。目前我國證券投資產品較少，而基金管理人由于資本利益等原因往往傾向于股票，未能良好的貫徹“多元投資，分散風險”的原則。2．證券投資基金的理性投資被上市公司的盈利能力制約。目前我國證券投資公司規模相對來說較小，盈利能力較差，不具投資價值，且往往在投資方面“扎堆”選擇股票，導致證券投資基金的資產組合雷同。3．證券投資基金監管體系不夠健全。雖然自1997年以來，我國頒布了諸多法律條文以規范證券投資基金市場，但現有的法律法規仍不能滿足發展迅速的基金規范需要，尚未建立較為完善的基金監管法律體系。4．證券投資基金內部組織管理結構存在諸多問題。如基金持有人大會虛置問題、基金管理人的道德風險問題、基金激勵機制缺乏問題、基金托管人地位獨立性等問題，而以上問題會影響基金投資及選擇，不利于基金良好發展。

三、證券投資基金發展優化策略

1．創新金融產品，豐富證券投資基金市場。針對目前證券市場金融產品單一的問題，要加大金融產品的創新力度，探索研究基金投資人民幣遠期交易及利率期貨、匯率期貨等金融衍生產品的方式，同時拓寬投資渠道，擴大投資范圍，豐富投資方式，堅持“多元化投資”原則，為投資提供更多選擇。2．轉變投資觀念，引導基金投資者理性投資。要轉變基金投資觀念，投資者應認識到基金投資的意義，淡化時機選擇，強調長期持有，不應抱著追逐暴利的心態投資基金，充分基金類型，理性投資。3．完善監管體系，提供有效制度保障。根據證券投資基金發展的新形式新情況，盡快建立健全法律體系，予以適時保障。同時要加強政府職能部門的監管，切實履行監管責任，提高監管水平與效率。基金托管人也應履行其監督職責，充分發揮其基金持有人的作用，監管基金管理人。4．加強內部管理，做好組織及人員監管。證券投資基金公司內部的管理，應遵循相關法律法規及規章制度，建立健全各職能部門，各司其職，一方面，加強基金管理人的職業道德建設，解決基金的委托問題；另一方面，從制度上著手，可通過完善獨立董事制度、設立持有人大會常設機構等手段，切實加強基金持有人的實際權力，并形成“基金董事”的制衡力量，以加強對基金管理公司高級管理人員的約束。

四、結語

證券基金投資的蓬勃發展帶來良好的經濟效益，但在市場經濟中，如何把握好方向，促進其更好更快的發展———不但要從思想上轉變，也要創新基金投資產品，豐富投資市場，更要從制度上予以保障與規范，加強管理，方能更好的服務于大眾。

作者:劉有錦 單位:南京證券股份有限公司鹽城分公司

參考文獻：

［1］張津，王衛華．我國證券投資基金投資風格實證研究［J］．中央財經大學學報，2006，（01）．

第6篇：期貨證券投資范文

一、多元化的業務結構和穩健的經營模式

目前，作為一家集證券、基金、期貨、直接投資為一體的證券控股集團，興業證券已具備經紀業務、投資銀行、客戶資產管理、自營業務、固定收益與衍生品、基金管理業務、期貨業務及直接投資等多元化的業務板塊，初步形成了多元化的業務結構和穩健的經營模式，在未來的市場變化中將有助于減少業務的波動，增強綜合競爭力。

二、良好的客戶基礎與品牌效應

在全國實現戰略網點布局，通過差異化的客戶細分和產品品牌吸引目標客戶群。針對目標零售客戶，公司充分利用現代信息技術，構建快速、方便的技術平臺，為客戶提供包括交易、資訊、產品、賬戶管理、業務咨詢與服務投訴等綜合。截至2010年6月末，個人客戶證券賬戶數達到143.61萬戶。針對機構客戶，公司通過產品模塊化、服務定制化的機構業務發展策略，構建可復制的專業投資服務模式。截至2010年6月末，機構客戶證券賬戶數達到8，600戶。公司在證券行業中屢獲殊榮，品牌深入人心。

三、立足海西，面向全國的業務發展布局，在海西經濟區具備良好的區位優勢

目前興業證券在福建省內設立了28家證券營業部，占興業證券全部營業網點的半數，交易量市場份額位居福建省第一。2007年以來，興業證券在福建省市場交易量份額一直維持在20％左右，穩居證券公司在福建市場占有率第一位，來源于福建省的買賣證券手續費收入占比均高于60％。目前福建共有境內上市公司66家，公司為福建上市企業累計服務36家；在扎根福建市場的同時，興業證券立足于沿海經濟發達省市，面向全國，不斷擴大業務的覆蓋范圍。興業證券作為海西經濟區最大的創新試點證券公司，將在海西經濟區發展中獲得得天獨厚的優勢，有望比競爭對手更能及時把握海西經濟區發展的契機。

四、突出的經紀業務發展能力

產品銷售能力突出。建立了證券營業部+銀行網點+其它非銀行渠道相結合的多層次營銷渠道，有效地彌補證券營業部數量偏少的不足。在市場低迷時期，公司全力通過銷售低風險國債產品、各類開放式基金等方式，為客戶提供專業服務，取得顯著成效，開放式基金銷售量出現爆炸式增長，曾創下單只基金產品銷售10億元的記錄；2009年券商累計代銷公募基金1，738億元，公司銷售69億元，占比達3.97％，現在公司保有基金等產品超過100億元。在自有集合資產管理產品的銷售方面，公司共計銷售達45.02億元，占銷售總量的80％。

市場份額大幅增長，部均經紀業務高效。在沒有收購其它券商營業部的情況下，公司買賣市場份額實現大幅增長，從2000年的0.93％增長到2010年上半年的1.55％；托管資產A股市值份額從2000年的0.26％增長到2010年上半年的1.19％，增長了3.6倍；2009年，協會公布的股票基金交易量市場排名位居行業第20位，2010年上半年市場排名穩中有升。2009年部均買賣證券業務凈收入排名公司位列上市公司第4，部均交易量近幾年來連續多年位居行業前10名。

五、優秀的證券投資管理能力

公司優秀的證券投資管理能力體現在自營業務、資產管理業務及基金管理業務等多方面，尤其是通過資產管理業務與基金管理業務將證券投資管理能力轉化成了專業化的客戶服務能力。

2003年到2009年期間，證券自營業務遠遠跑贏大盤：實現累計收益率635％，年復合收益率為33％，同期上證綜合指數累計收益率為141％，年復合收益率為13％。公司對證券投資的風險控制能力優秀，權益類高風險的證券投資占比逐年下降，并正在積極開展諸如ETF套利交易、股指期貨對沖風險等低風險投資業務。

第7篇：期貨證券投資范文

關鍵詞:啟發式教學;證券投資學;課程

證券投資學是高校財務學、金融學等專業的核心課程，具有十分重要的地位。該課程具有很強的專業性和應用性，要求學生在理論學習的基礎上能夠將所學的知識運用于社會實踐中。由于高校學生缺乏相關的工作經歷，傳統的教學方法無法有效調動學生的積極性，培養出來的人才也不能滿足社會的現實需求，因此，在利用傳統教學方法講授基礎理論的同時，應該引入啟發式教學模式。

1啟發式教學的內涵

啟發式教學是指教師在教學過程中通過一定的方法激發學生的學習興趣，注重與學生之間的互動，調動學生積極主動地學習和掌握知識，提高學生分析和解決問題能力的一類教學方法［1－2］。啟發式教學法并不局限于某種具體的教學方法，其實質為一種適用于眾多學科的普適教學指導思想［3］。由于該種指導思想具有其他教育方法不可替代的優勢，因而受到眾多教育理論學家和教學實踐工作者的推崇。首先，啟發式教學提倡問題式教學，教師不但要根據課程進展循序漸進地提出問題，引發學生思考，而且要鼓勵學生主動提出問題、思考問題并尋求問題的解決方案，這種以問題為導向的教學方式有助于鍛煉學生勤于思考、敢于提問、勇于探索的能力。其次，啟發式教學指出學生是教學活動的主體，教師應該以學生為中心開展教學過程，引導學生在已有的知識儲備基礎上拓展知識的深度和廣度，探究事物發展的本質，這種教育理念否定了傳統教育中以教師為主體的教學模式，有利于幫助學生逐步擺脫對教師的依賴心理，培養他們獨立思考和獨擋一面的能力［4］。最后，啟發式教學注重學生的全面發展，教學的目的不僅僅是學習課本知識，更重要的是培育學生的獨立思維能力、團隊協作能力、分析和解決問題的能力以及探索事物本質的能力等綜合素養，通過這種教學方法培養出來的綜合型人才更符合現代社會發展的現實需要，也更能體現教育的本質特征。

2啟發式教學在證券投資學課程中運用的必要性和可行性

必要性。從學習主體看，證券投資學課程的學習需要具備一定的財務、會計或金融學基礎知識，因此開設對象主要是大三或大四學生，針對這類學生，教育的目的不僅是傳授知識，而且要教授學生如何運用知識和創新知識，將知識內化為學生的能力。啟發式教學改變傳統的“教授與接受”的單向模式。采取與學生交流的雙向互動模式，運用恰當的激勵機制，去關注和啟發學生，讓學生養成自我學習、獨立思考的習慣，將自身所學的知識轉化為創造力，也就是說運用啟發式的教學方法可達到“授之以漁”的教學目的［5］。從課程特點來看，證券投資學是一門專業性和實踐性很強的學科，高校學生由于缺乏相關的工作經驗，對課程中專業術語的理解難度較大，加之證券投資與我們的日常生活聯系不是很緊密，導致學生的學習興趣不強等問題。啟發式教學就可以通過引入案例并設計以問題為導向的教學過程激發學生的學習欲望，在師生之間的互動中教師引導學生逐步理解證券投資的概念和原理，加深他們對于實踐操作的理解，進而提升教學效果。因此，無論基于學習主體還是課程特點的角度，啟發式教學方式對于證券投資學課程都是非常必要的，這也是培養創新型投資人才的現實需要。可行性。由于啟發式教學主要采用教思路、教方法、啟思維的模式，因此啟發式教學的實施對象應該是具有一定思考能力并對專業基礎知識有一定了解的成年人。證券投資學課程的學習主體是高年級的大學生，這類學生具備接受啟發式教育的必備條件，他們所擁有的專業知識儲備和獨立思考能力為啟發式教學在證券投資學課程中的應用打下了良好的基礎。具體而言，啟發式教學可分以下幾個步驟展開:首先，在課前，教師需精心備課，抓住難以理解并適于拓展的知識點，比如期權、期貨等金融衍生產品，針對這些內容提出難易適度且具啟發性的問題、編寫與實踐緊密結合的教學案例、設計情景模擬衍生品市場上產品交易等，為實施啟發式教學做好充足準備;其次，在課堂上通過案例引出準備講解的內容，讓學生了解該知識點在實踐中的運用，激起他們學習知識的欲望，接著可以拋出問題供學生思考和討論，通過逐步引導、層層解析的方式啟迪學生的思維，不僅讓學生了解了知識點的表面含義，還啟發他們探索知識點背后蘊含的事物發展的本質規律;最后，在課后教師應該鼓勵學生閱讀更多的資料，拓展學生的知識面，從縱向的深度和橫向的廣度兩方面引導學生的學習，從而達到舉一反三、觸類旁通的效果，促使其今后不斷成長，最終實現可持續發展。

3啟發式教學在證券投資學課程中的具體應用

啟發式教學的方法包括問題導向教學法、案例教學法、課堂討論法、情景模擬法、實驗教學法和課程實習法等，在實踐中被證券投資學教師運用最多的方法有三種:問題導向教學法、案例教學法和課堂討論法。

3．1問題導向教學法

問題導向教學法是教師針對課程內容有針對性地提出問題，學生在思考和解決問題的過程中加深對相關知識點的理解［6］。對該種教學方法而言，課程知識內隱于問題中，問題的提出是教學過程的開始，問題的解決即是教學的終結，整個課堂教學圍繞問題展開。例如在金融衍生品這一章講過期貨以后，需要講解期權時，可以由淺入深設置如下幾個問題:1)企業為了控制未來商品價格變動的風險，可以選擇哪些金融衍生工具?2)期權的主要作用是什么?3)對于期權的買方和賣方分別有怎樣的風險特征?4)期權到期時的結算方式有哪些?5)怎樣區分看漲期權和看跌期權?6)期權與期貨之間的區別和聯系是什么?這些問題循序漸進、層層深入，不僅能激發學生的求知欲望，還能鍛煉他們深入分析問題的能力，實現掌握知識和提升能力的雙重教學目標。問題導向教學法的關鍵是設置問題，問題的設置應該注意以下兩點:一是適度性原則。問題應該難易適中，設置一些學生尚不能理解但通過分析和思考之后有可能得到解決的問題最能激發學生的興趣。二是循序漸進的原則。問題的提出應根據人類認知的規律遵循從易到難、從具體到抽象的原則，逐層深入地提出問題，這樣有助于學生對知識的理解和掌握。

3．2案例教學法

案例教學法是一種以案例為基礎的教學方法，學生在教師的指導下對案例進行分析和研究，進而掌握相關的知識和理論。案例教學法幫助學生感知所學理論知識與現實情境的聯系，激發學生的學習興趣，鍛煉他們分析和解決實際問題的能力。例如，講到期貨合約的風險對沖、投機和套利三大功能時，我們可以設置如下幾個案例幫助學生辨析三者的區別: (1)A企業1年之后需要購買大豆作為生產食用油的原材料，其擔心未來市場上大豆的價格會上漲，為了控制大豆價格上漲的風險，A企業在期貨市場上與D簽訂了一份期貨合約，該合約規定，A企業按照事先商定的價格從D處購買大豆，交貨時間為1年之后。(2)B投資者預計1年后大豆價格會上漲，為了利用大豆未來真實價格與現在遠期價格之間的差額獲利，B在期貨市場上與E簽訂了一份期貨合約，該合約規定，B按照事先商定的價格從E處購買大豆，交貨時間為1年之后。(3)期貨市場上不同時期的大豆遠期價格存在較大差異，6月份的大豆遠期價格遠低于12月份的大豆遠期價格，C投資者為了利用大豆不同交割期之間的遠期價格差距進行套利，在期貨市場上同時簽訂購買6月份大豆的期貨合約和賣出12月份大豆的期貨合約。提出問題:這三個案例分別屬于期貨合約的哪一種功能?風險對沖、投機和套利三類投資者在期貨合約簽訂前后的風險特征分別是什么?根據風險與收益對等的原則，哪一類投資者獲得的收益可能是最高的?通過案例的呈現，展示了三類投資者在期貨市場上的不同交易行為，讓學生對真實的期貨市場有了更感性的認識，增添了學習枯燥理論知識的樂趣，激發了學習的積極主動性。在編寫案例時，教師應對真實場景加以改編和調整，讓學生能將所學的知識運用到現實生活中，達到學以致用的目的。

3．3課堂討論法

課堂討論法是學生在教師的組織下，就教材中的基礎理論或主要疑難問題，在獨立思考的基礎上，分小組共同討論并最終形成小組報告的教學組織形式。課堂討論法不僅能鍛煉學生的獨立思考能力，還可以加強學生之間的交流，加強他們的團隊協作意識。例如，在講到債券和股票兩種投資工具時，可以將學生分成幾個小組并設置如下幾個主題供學生討論:債券和股票的區別、債券和股票的發行和上市條件、投資者在債券和股票之間進行決策時可能考慮的因素。通過這幾個問題的討論，讓學生對債券和股票的概念有了更深入的理解，同時也使學生感受到身邊的每一位同學都有可能成為自己的老師，培養多想、多問、多學的好習慣。課堂討論法應用時需注意討論的議題應具有一定的彈性，議題的設置應盡可能給學生留下自由發揮的空間，這樣才會起到拓展學生思維的作用。

4結語

在證券投資學課程中運用啟發式教學方法，可以有效激發學生的學習興趣，通過提問、案例或討論等方式啟發學生思維，鍛煉他們分析和解決問題的能力，最終達到學以致用的目標。但需要指出的是，由于課時的限制，傳統教學方法具有時間利用高效等優點，仍然是基礎理論的基本教學方法。因此，在教學過程中應該根據不同章節的難易程度，并結合學生的實際情況，選擇不同的教學方法，如此才能實現最優的教學效果。

參考文獻:

［1］劉江軍．啟發式教學在人力資源管理教學中的應用［J］．經營管理者，2015(7)中:373－374．

［2］孫晶，．試析中國啟發式教育思想的歷史淵源［J］．安徽農業大學學報(社會科學版)，2009(1):116－119．

［3］張智霞．啟發式教學在高校“基礎會計”教學中的應用［J］．蘭州教育學院學報，2015(1):52－53．

［4］楊愛華．啟發式教育在外語教學中的應用［J］．濰坊學院學報，2003(3):116－118．

［5］萬萍．淺談啟發式教育的內涵與教學優勢［J］．社科縱橫(新理論版)，2008(23):248－249．

第8篇：期貨證券投資范文

【關鍵詞】證券公司；投資顧問；合規問題；風險

一、證券公司投資顧問業務概述

《投顧暫行規定》第二條規定：“本規定所稱證券投資顧問業務是證券投資咨詢業務的一種基本形式，指證券公司、證券投資咨詢機構接受客戶委托，按照約定，向客戶提供涉及證券及證券相關產品的投資建議服務，輔助客戶作出投資決策，并直接或者間接獲取經濟利益的經營活動。投資建議服務內容包括投資的品種選擇、投資組合以及理財規劃建議等。”由此可見，證券投資顧問業務包含四大要素：首先，投資顧問業務的主體為證券公司或者證券投資咨詢機構。其次，投資顧問業務的形式以與客戶簽訂協議為基礎。第三，證券投資顧問的性質是有償服務。第四，證券投資顧問的服務內容是為客戶提供投資建議，并輔助客戶作出投資決策。證券投資顧問的上述四大要素是區別證券公司其他業務的關鍵。

二、合規風險點

（一）證券投資顧問人員的資格管理

證券投資顧問業務是證券公司的重要業務之一，其從事證券投資顧問的人員也不同于普通的證券從業人員的要求，有一定的特殊性，具體如下：

1、注冊的要求

根據證券委員會關于《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》（證委發[1997]96號）第十三條規定，其明確了申請取得證券投資咨詢從業資格必須具有從事證券業務兩年以上的經歷，且具有大學本科以上學歷。可見，投資顧問注冊的要求比普通的證券從業人員注冊要求要高。此外，根據《投顧暫行辦法》第六條以及中國證券業協會《關于證券投資顧問和證券分析師注冊登記有關事宜的通知》（中證協發[2010]178號）（以下簡稱“《投顧注冊通知》”）的第一條規定，向客戶提供證券投資顧問服務的人員，應當具有證券投資咨詢執業資格，并在中國證券業協會注冊登記為證券投資顧問。因此，證券公司投資顧問業務不是簡單具備了證券從業資格的人員就可以去從事投資顧問業務的，特別是證券公司的營業部應當避免僅僅讓僅有證券從業資格的員工就直接從事投資顧問業務，必須依法合規的持“投顧”證上崗。

2、兼職問題

關于證券分析師兼職證券投資顧問的合規性問題。根據《投顧暫行辦法》第六條明確了證券投資顧問不得同時注冊為證券分析師，因此明顯可知證券分析師與投資顧問不得兼職，若兩者混同，則很容易出現利益沖突，這也違背了《證券公司信息隔離墻制度指引》（中證協發[2010]203號）避免利益沖突的要求。

關于證券經紀人兼職證券投資顧問的合規性問題。《證券經紀人管理暫行規定》（證監會公告[2009]2號）第十一條：“證券經紀人在執業過程中，可以根據證券公司的授權，從事下列部分或者全部活動：（一）向客戶介紹證券公司和證券市場的基本情況；（二）向客戶介紹證券投資的基本知識及開戶、交易、資金存取等業務流程；（三）向客戶介紹與證券交易有關的法律、行政法規、證監會規定、自律規則和證券公司的有關規定；（四）向客戶傳遞由證券公司統一提供的研究報告及與證券投資有關的信息；（五）向客戶傳遞由證券公司統一提供的證券類金融產品宣傳推介材料及有關信息；（六）法律、行政法規和證監會規定證券經紀人可以從事的其他活動。”由此可知，證券經紀人的執業范圍不能夠超出上述六點的規定，因此可以排除證券經紀人從事證券公司非經紀的所有業務。即不可以兼職證券投資顧問，而且也不能夠向利用證券公司的研究分析報告向客戶提供投資操作建議。

3、變更、離職的要求

證券公司投資顧問人員在變更與離職時，也有特殊要求。根據《投顧注冊通知》第五條的規定，證券投資顧問變更崗位，不再從事證券投資顧問的，所在證券公司應當在該事項發生之日起10個工作日內，向證券業協會辦理申請注銷有關人員的證券投資顧問注冊登記；證券投資顧問變更崗位從事證券研究報告業務，或者證券分析師變更崗位從事證券投資顧問業務，所在的證券公司應當在10個工作日內，向證券業協會申請注銷有關人員的原注冊登記，并為該人員辦理新的注冊登記。有關人員變更注冊登記完成后，方可從事相關業務。

同時，《投顧注冊通知》第六條的規定，證券投資顧問離職，其所在證券公司應當在勞動合同解除之日起10個工作日內，通過中國證券業執業證書管理系統提交離職備案。證券業協會依據公司提交的該人員離職備案材料，辦理注銷該人員的證券投資顧問或者證券分析師注冊登記。

從上述規定可知，從事投資顧問的人員在變更、離職投資顧問崗位時，證券公司必須在10個工作日內辦理變更或者注銷登記手續。這里特別注意證券公司辦理投資顧問變更、注銷手續的時間結點，變更登記是在證券投資顧問變更崗位之日起的10個工作日內。同時，如果是分析師變更投資顧問，則必須先將證券分析師資格注銷，然后重新向證券協會申請注冊投資顧問，并且在注冊登記完成之前不允許從事證券投資顧問業務。而當投資顧問離職時，證券公司與證券投資顧問解除勞動合同之日起10日內證券公司必須向中國證券協會辦理注銷登記手續。這里的解除勞動合同之日的確認，可依照《勞動合同法》（主席令[2007]第65號）第三十六、第三十七、第三十九條的規定，可分為以下幾種情況：（1）證券公司與投資顧問一致解除勞動合同的，雙方協商約定的日期為勞動合同解除的日期；（2）投資顧問提前30日書面通知證券公司解除勞動合同的，以30日后的日期為勞動合同解除的日期；（3）投資顧問有過錯的，證券公司單方解除勞動合同的，證券公司通知投資顧問解除勞動合同的日期為勞動合同解除的日期。因此，證券公司應當關注投資顧問變更和離職手續的管理，若未按規定時間辦理相關手續，則會產生合規風險導致被中國證券業協會紀律處分。

4、公司投資顧問制度的要求

根據《投顧暫行辦法》第七條、第八條的規定，證券公司應當制定證券投資顧問人員管理制度，加強對證券投資顧問人員注冊登記、崗位職責、執業行為的管理。同業也應當建立健全證券投資顧問業務管理制度、合規管理和風險控制機制，覆蓋業務推廣、協議簽訂、服務提供、客戶回訪、投訴處理等業務環節。上述規定明確要求了證券公司內部管理制度里應包含專門規范證券投資顧問的管理制度，不能與公司其他管理制度混同，否則也屬于違規。

5、培訓的要求

根據《投顧暫行辦法》第二十九條規定，證券公司應當加強人員培訓，提升證券投資顧問的職業操守、合規意識和專業服務能力。因此證券公司內部管理證券投資顧問的部門應當有專門針對證券投資顧問的培訓計劃，以加強證券投資顧問的合規意識。雖然《投顧暫行辦法》并沒有具體要求培訓的方式和時間長短，但《投顧暫行辦法》把證券公司對證券投資顧問的培訓作為一個合規要求。因此，對于證券公司來說最好的方式是證券公司在對證券投資顧問培訓時做一個留痕即可規避該合規風險。

（二）投資顧問的執業活動

投資顧問業務由于是投資顧問向客戶提供涉及證券及證券相關產品的投資建議服務，輔助客戶作出投資決策，因此具有特殊性，投資顧問在執業活動中應當關注以下合規風險：

1、投資建議的依據

前文已經提到《投顧暫行辦法》第十六條，證券投資顧問向客戶提供投資建議，應當具有合理的依據。投資建議的依據包括證券研究報告或者基于證券研究報告、理論模型以及分析方法形成的投資分析意見等。由此可知，證券投資顧問的投資建議必需是證券研究報告或者基于證券研究報告、理論模型以及分析方法形成的投資分析意見。但若出現證券研究不足以支持證券投資顧問服務需要的，證券投資顧問也不能發表自己獨立的投資建議，根據《投顧暫行辦法》第十七條規定，當證券公司的研究報告不能滿足證券投資顧問的服務時，應當向其他具有證券投資咨詢業務資格的證券公司或者證券投資咨詢機構購買證券研究報告，提升證券投資顧問服務能力。但是若證券投資顧問僅能夠發表證券研究報告的意見，則證券投資顧問的僅僅是證券分析師的傳話筒而已。事實上，由于不同客戶的風險偏好和服務需求不同，證券投資顧問所依據的證券研究報告觀點會有差異，證券公司的券投資顧問人員就研究報告的同一問題向客戶提供的投資建議的觀點可以是不一致的。實際上《投顧暫行辦法》里恰恰是鼓勵證券投資顧問的投資建議與研究報告的觀點不一致，在《投顧暫行辦法》第十九條中就明確了鼓勵證券投資顧問向客戶說明與其投資建議不一致的觀點，作為輔助客戶評估投資風險的參考，但前提是建立在證券研究報告的基礎上，否則就有合規風險。

2、提示義務

若證券投資顧問在對客戶提供投資建議時，必需提示投資風險，否則就是違規行為。因為《投顧暫行辦法》第十九條已經明確了證券投資顧問向客戶提供投資建議，應當提示潛在的投資風險，禁止以任何方式向客戶承諾或者保證投資收益。因此避免該合規風險的方法便是與客戶簽訂《證券投資顧問業務風險揭示書》，《投顧暫行辦法》第十三條明確了證券公司的《證券投資顧問業務風險揭示書》的內容必須符合《證券投資顧問業務風險揭示書必備條款》的通知（中證協發[2010]200號）的有關內容，而且應以書面或者電子文件形式，由投資者簽收確認，并由證券公司歸入證券投資顧問業務檔案保存。

3、以分成方式收取證券投資顧問服務費用合規問題

《證券法》第171條規定，投資咨詢機構不得與委托人約定分享證券投資收益或者分擔證券投資損失。盡管該項規定是對投資咨詢機構作出的，但是證券公司、證券投資咨詢機構從事證券投資咨詢業務，是從事同樣的業務，應當遵循同樣的規則。

《投顧暫行辦法》第23條規定，證券公司、證券投資咨詢機構應當按照公平、合理、自愿的原則，與客戶協商并書面約定收取證券投資顧問服務費用的安排，可以按照服務期限、客戶資產規模收取服務費用，也可以采取差別傭金等其他方式收取服務費用。該項規定明確了收取證券投資顧問服務費用的基本要求。證券公司可以按照上述基本要求，根據自身實際情況，探索合理的證券投資顧問收費方式。

由上可知，《投顧暫行辦法》要求證券公司提供證券投資顧問服務，是向客戶提供投資建議服務，輔助客戶作出投資決策，不客戶作出投資決策，也不接受客戶全權委托管理客戶資產。證券投資顧問服務采用收益分成的收費方式，可能會激發相關顧問服務人員為了獲取分成收益，向客戶提供不適當的、高風險的投資建議行為，一旦客戶虧損，會導致大量糾紛。因此，合規的服務費用收取方式為按照服務期限、客戶資產規模收取服務費用，也可以采取差別傭金等其他方式收取服務費用。同時，要注意證券投資顧問服務費用應當以公司賬戶收取。禁止證券公司、證券投資咨詢機構及其人員以個人名義向客戶收取證券投資顧問服務費用。

4、投資建議以軟件工具、終端設備等為載體的要求

《投顧暫行辦法》第二十七條明確了以軟件工具、終端設備等為載體，向客戶提供投資建議或者類似功能服務的，應當符合：（1）客觀說明軟件工具、終端設備的功能，不得對其功能進行虛假、不實、誤導性宣傳；（2）揭示軟件工具、終端設備的固有缺陷和使用風險，不得隱瞞或者有重大遺漏；（3）說明軟件工具、終端設備所使用的數據信息來源；（4）表示軟件工具、終端設備具有選擇證券投資品種或者提示買賣時機功能的，應當說明其方法和局限。若在運用軟件工具、終端設備為載體提供投資建議服務時不按照上述規定即屬于違規。

（三）證券投資顧問業務的推廣

證券投資顧問在進行業務推廣時必須遵守監管部門的規定，避免出現違規行為，根據《投顧暫行辦法》第二十四條、第二十五條、第二十六條的規定，應特別注意以下三個合規風險點：

首先，在進行業務推廣和客戶招攬行為，禁止對服務能力和過往業績進行虛假、不實、誤導性的營銷宣傳，禁止以任何方式承諾或者保證投資收益。

其次，證券公司若要通過廣播、電視、網絡、報刊等公眾媒體對證券投資顧問業務進行廣告宣傳，應當遵守《廣告法》（主席令[1994]第34號）和證券信息傳播的有關規定，廣告宣傳內容不得存在虛假、不實、誤導性信息以及其他違法違規情形。同時證券公司應當提前5個工作日將廣告宣傳方案和時間安排向公司住所地證監局、媒體所在地證監局報備。這里的證券信息傳播的有關規定指《關于協同做好廣播電視證券節目規范工作的通知》（證監辦發[2010]78號）、《關于規范證券投資咨詢機構和廣播電視證券節目的通知》（證監發[2006]104號）、《會員制證券投資咨詢業務管理暫行規定》（證監機構字[2005]143號）、《關于加強證券期貨信息傳播管理的若干規定》的通知（證監發[1997]17號），根據上述規定，特別注意參與廣播電視證券節目的證券公司和投資顧問必須具備證券投資咨詢資格。而且禁止與相關媒體、通訊服務機構及其他合作方進行咨詢服務收入分成。禁止以夸大、虛報薦股業績等方式（包括以推薦的個股市場表現代替推薦的證券組合的市場表現），進行不實、誘導性的廣告宣傳及營銷活動，或傳播其他虛假、片面和誤導性的信息。

第三，證券公司通過舉辦講座、報告會、分析會等形式，進行證券投資顧問業務推廣和客戶招攬的，應當提前5個工作日向舉辦地證監局報備。

因此，證券公司在業務推廣時不得出現虛假宣傳、或在通過公眾媒體或講座等形式宣傳時、必需注意在規定的時間向當地證監局報備，否則就會存在合規風險。

（四）參加公眾媒體

《投顧暫行辦法》第三十一條的規定：“鼓勵證券公司、證券投資咨詢機構組織安排證券投資顧問人員，按照證券信息傳播的有關規定，通過廣播、電視、網絡、報刊等公眾媒體，客觀、專業、審慎地對宏觀經濟、行業狀況、證券市場變動情況發表評論意見，為公眾投資者提供證券資訊服務，傳播證券知識，揭示投資風險，引導理性投資。”由此可見，證券投資顧問是可以參加公眾媒體的，而且依法可以發表評論意見。但《投顧暫行辦法》第三十一二條對證券投資顧問在參加公眾媒體時作出了一定的限制，證券投資顧問不得通過廣播、電視、網絡、報刊等公眾媒體，作出買入、賣出或者持有具體證券的投資建議。

（五）客戶回訪及投訴處理機制

1、客戶回訪

《暫行規定》第二十一條明確了證券公司從事證券投資顧問業務，應當建立客戶回訪機制，明確客戶回訪的程序、內容和要求，并指定專門人員獨立實施。因此，證券公司應當關注以下合規風險：首先，證券公司內部沒有相應的客戶回訪制度。其次，客戶回訪的人員是從事證券投資顧問的員工；第三，回訪的內容不夠具體，并且沒有將回訪的內容以書面或電子文件形式予以留存。

2、投訴處理機制

證券投資顧問業務涉及證券公司的客戶較多，一旦與客戶發生糾紛，證券公司應當有相應的投訴處理機制并作為證券投資顧問業務的必備要求之一。《投顧暫行辦法》第二十二條規定：“證券公司、證券投資咨詢機構從事證券投資顧問業務，應當建立客戶投訴處理機制，及時、妥善處理客戶投訴事項。”從這一條可以看出，在從事證券投資顧問業務時，遇到與客戶之間的各種矛盾甚至糾紛也是不可避免的，關鍵是如何處理，因此應該建立客戶投訴處理機制，進行有效的處理，不能讓事件擴大，尤其不能被新聞媒體報道，否則將對公司造成很多不利的影響， 而且缺乏投訴處理機制還會受到監管部門的處罰。避免該合規風險的方式有：（1）公示客戶投訴途徑。（2）及時穩妥解決客戶投訴問題。（3） 客戶投訴及處理過程結果予留痕。

三、違規可能面臨的處罰

（一）刑事責任

《刑法》（主席令[1997]83號）第一百八十一條，編造并且傳播影響證券交易的虛假信息，擾亂證券交易市場，造成嚴重后果的，處五年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處一萬元以上十萬元以下罰金。證券交易所、證券公司的從業人員，證券業協會或者證券管理部門的工作人員，故意提供虛假信息或者偽造、變造、銷毀交易記錄，誘騙投資者買賣證券，造成嚴重后果的，處五年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處一萬元以上十萬元以下罰金；情節特別惡劣的，處五年以上十年以下有期徒刑，并處二萬元以上二十萬元以下罰金。

（二）證券監管部門的行政處罰

證券公司證券投資顧問業務違反《證券法》第二百零二條、《證券監督管理條例》第三十四條、第八十三條、《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》第三十二條至第三十六條，《投顧暫行辦法》第三十三條的、中國證監會及其派出機構可以采取罰款、責令改正、監管談話、出具警示函、責令增加內部合規檢查次數并提交合規檢查報告、責令清理違規業務、責令暫停新增客戶、責令處分有關人員等監管措施；情節嚴重的，中國證監會依照法律、行政法規和有關規定作出行政處罰；涉嫌犯罪的，依法移送司法機關。

第9篇：期貨證券投資范文

關健詞:證券投資實驗技術分析基本面分析

金融專業學科本身具有很強的實踐性，而實驗由于其所具有的特點和優勢，已成為實踐性教學的主要形式。通過模擬實驗，不僅能夠激發學生的學習熱情，還能幫助學生增強感性認識，將跨課程的有關知識融會貫通。如組織學生參與某些金融期貨經紀公司聯合媒體舉辦的滬深股指期貨仿真交易大賽和我校金融學院舉辦的炒股大賽，在教學過程中購買模擬交易軟件，通過這些途徑，學生不僅能夠容易了解證券投資分析技術的一般原理，也能夠掌握相應的具體的證券投資分析技禾手段，有利于學生學習和接受新的知識，促進理論知識的吸收和深化。

一、證券投資實驗在金融專業教學中的重要性

證券投資實驗涉及到經濟學、金融學、會計學、投資學等多方面的理論知識，是對各種理論知識的一種綜合應用，學生如果能在證券投資實驗環境下接受證券投資理論教育，不僅更加易于理解和掌握相關理論知識，認識和把握相關證券投資實踐，而且也能在實現二者的結合過程中做到相輔相成、互促互進。

證券投資分析包含了多種不同的分析技術，比如基本分析方法、技術分析方法、心理分析技術等。另一方面，證券投資分析是一門綜合應用的藝術。證券投資分析的目的就是預測證券價格的走勢，即通過對各種影響證券價格因素的分析，來判斷證券價格的變化。但由于影響證券價格的因素繁多，而且在證券市場上存在大量的信息不對稱現象，使得證券投資分析的不確定性增加。這種不確定性要求證券投資分析人員靈活地、綜合地、創造性地運用各種分析技術和手段，來判斷和預測證券價格的走勢。對證券分析技術的主觀理解和運用這些技術的方法的不同，就可能會導致證券投資分析的結果大相徑庭。技術是是掌握證券投資分析技術的基礎，而綜合應用的藝術則更高一個層次。

二、證券投資實驗在金融專業教學應用中應注意的問題

證券投資實驗具有實習性、綜合性、協同交互、時間集中、資源獨享、實驗過程與結果不確定、實驗要求高等特點，合理的實驗教學和實驗管理模式必須充分考慮這些特點予以確定。

(一)兩種實驗傾向的側重點和考查標準不一樣

目前證券投資實驗有兩種不同的實驗傾向，一種是把實驗的目的放在掌握證券投資的基本知識、基本理論、基本技能上，通過實驗來完成書本知識向實際操作的轉化，實驗的重點在理解和掌握各種分析技術。另一種則是把實驗的目的放在提高證券投資分析技術的技巧或者藝術上，即實驗就是通過做模擬操作，給學生一定的虛擬資金，讓其模擬操作，重點在各種技術的綜合應用上。

1.實驗的側重點不一樣。如果實驗的目的在于掌握證券投資的分析技術，則在實驗的設計過程中注重對證券投資分析技術的基本概念、理論、技能的掌握上相反，如果實驗的目的在于提高證券投資分析技術的技巧或者藝術水平，則在實驗設計中要注重對證券投資分析技術的綜合應用和熟練掌握上，而對證券投資分析方面的基本概念、基本理論、基本技能的實驗要求則相應降低。

2.考查的標準不一樣。如果實驗的目的在提高證券投資分析技術的技巧或者藝術水平上，則實驗結果的考查將會是證券投資分析的最終結果，即模擬投資的結果是底是虧、盈利或者虧損的數額是多少作為評判的標準相反，如果實驗的目的在于要求學生掌握證券投資分析技術的基本概念、基本理論、基本技能，則實驗結果考察的目標則在于學生對各種分析技術的理解和掌握上，模擬投資的結果并不是考查學生實驗效果或者學生實驗成績好壞的重要標準。

(二)金融專業和非金融專業的學生通過實驗解決的著重點不同

在非金融專業學生的實驗過程中，我發現將證券投資實驗目的放在提高學生證券投資技巧或者綜合應用上，效果并不好。學生在進行證券投資實驗以前，大多數同學對證券投資的實際操作知之甚少，對證券投資的基本知識、基本理論和基本技能也往往只停留在書本知識上，所以，直接進人模擬投資分析過程，學生大多不能順利地進行實驗，甚至有同學連基本的交易信息都無法看懂，實驗的目的并不能有效地達到。

對于初次接觸到證券投資的學生來說，很顯然首先需要解決的間題不是證券投資分析的綜合應用的藝術問題，而應該是技術問題，即通過證券投資實驗熟悉和掌握一些基本的證券投資分析技術。在證券投資實驗中，實驗的目的主要應該在于幫助學生掌握基本的證券投資分析技術的原理、對基本的證券投資分析技術和方法進行訓練，鞏固和應用各種證券投資理論知識，提高學生觀察分析和解決證券投資分析過程中遇到的各種間題的能力。

(三)分析軟件花樣眾多，學生短時間內無法掌握其中蘊含的各種信息

能熟練運用各種證券分析軟件和交易系統，對于對于學生能夠進人到正常的交易和分析過程至關重要，但在實驗過程中往往會忽視該過程，因為在證券投資課程學習中一般不會對基本的操作和交易信息做過多的介紹，所以，如果沒有該過程的準備階段，將會使學生在后面的實驗過程中無所適從。

(四)重視證券投資技術分析實驗，忽視證券基本面分析實驗

在目前的證券投資實驗中，技術分析往往被學生所推崇，但實驗過程往往也會有問題出現，即對各種技術分析方法知其然而不知其所以然而且各種不同的技術分析方法應用規則繁多，在現實操作中的作用各有所不同，效果也不一樣，學生在實驗的時候往往無法進行鑒別和運用。

基本分析方法部分的實驗工作被忽視的部分的原因在于該部分的分析過程比較復雜，收集歷史數據相對比較困難，需要相應的其他統計分析技術才能完成這部分的實驗。但這樣會產生一系列問題第一，實驗不能夠促使學生掌握相應的基本分析技術，學生在實驗過程中處于無事可做的局面。往往會流于形式地或者被動盯盤，時間長了就會處于無所事事的狀態中第二，忽視該部分的實驗，無助于學生應用各種理論知識的能力，不利于提高學生分析問題、解決問題的能力，同時也不可能學會運用多種不同的統計分析技術。

另外因為證券投資分析涉及宏觀到微觀經濟的各個方面，因此，證券投資分析實驗實際上是對學生對經濟學、金融學、投資學、會計學、管理學等多方面知識的一個綜合應用和考察，這部分實驗的缺失，將使實驗的教學效果大打折扣第三，隨著我國證券市場的逐步規范以及投資者素質的逐步提高，價值投資的理念正在被市場所廣泛接受，而價值投資的理念要求投資者必須進行基本面的分析，即通過基本分析方法來判斷大勢，尋找有投資價值的行業和個股。如果不對基本面進行分析，僅僅依靠消息或者其他的方式來進行投資，如同打牌時不看牌，風險可想而知。

三、提高證券投資實驗教學效果的心得和建議

在金融專業課程的教授中，結合學生的接受能力，與教科書中的理論相呼應，及時進行證券投資實驗。我認為其重點應在以下幾個方面，即掌握基本操作及交易信息、基本分析和技術分析技術上。

(一)注重基本操作及交易信息的介紹與掌握

針對上文提到的問題，在該階段的實驗過程中，我認為應該首先由實驗教師對投資分析軟件的使用和操作進行講解，對分析軟件交易信息中所涉及的基本概念、基本指標進行講解，主要包括證券投資分析軟件的安裝以及使用、主要的交易信息的讀取、主要交易程序的掌握等。比如如何進人系統、如何看大勢、大勢的信息組成部分、個股的交易信息的讀取、以及交易信息中的一些基本概念等。然后安排一定的時間由學生自主的操作軟件和熟悉一些基本交易信息。即要求學生利用實驗室的模擬交易軟件，在指導老師的輔導下了解證券交易行情顯示各項指標，對證券交易產生感性認識。

(二)改進證券投資技術分析實驗

技術分析實驗的主要目的應該是一要講解要求學生掌握各種主要的分析技術手段的原理，特別是各種分析方法和技術指標的計算原理，只有掌握了各種分析手段的原理后才會明白其變化的原因以及變化的趨勢二是要讓學生對各種不同的應用規則進行實際驗證。該驗證過程對于學生掌握技術分析方法極其重要，因為技術分析方法的原理以及應用，在證券投資課程中雖然有老師已經講解過，但學生根本沒辦法在短暫的課程學習過程中掌握各種不同的規則，而且各種規則在實際中的應用效果如何都必須由學生自己去驗證。為了達到以上的目的，必須設計好各種技術分析手段的實驗內容和步驟，不能放任自流，任由學生自己去揣摩和摸索比如在讓學生掌握原理的步驟中，采用什么樣的方法讓學生更加牢固地掌握這些內容，在學生對應用規則進行驗證的時候，每個技術分析方法需要驗證哪些內容，怎么去驗證，都必須有明確的規定。

(三)把基本分析技術的實驗作為一個重點

在實驗中進行基本分析的思路應該是，在基本分析技術的實驗過程中，學生的主要任務是收集宏觀經濟、行業以及個股資料，然后對資料進行分析得出結論，即當前的形勢如何，未來的經濟政策的走勢會怎么樣，哪些行業值得投資，值得投資的行業里那些個股又具有投資價值。方法上主要運用歸納、演繹等邏輯分析方法，具體手段上主要運用調查研究、統計分析以及財務評價分析技術等。

參考文獻

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