固定資產投資決策精選(九篇)
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第1篇：固定資產投資決策范文
固定資產投資是建造和購置固定資產的一項經濟活動，也就是說固定資產的投資和建造是固定資產的再生產活動。固定資產的再生產過程包括固定資產更新、改建、擴建、新建等活動。固定資產投資是社會固定資產再生產的主要手段。隨著現代物流業的迅猛發展，運輸設備的投資決策與管理越來越成為管理層關注的焦點。由于石油資源易燃、易爆、易揮發等特點，對于油品運輸設備的投資決策與管理具有一定的特殊性。
1 固定資產投資決策與管理
1.1 固定資產投資決策
作為企業的一項重要決策，固定資產投資決策綜合了投資決策的基本程序、整個投資決策過程中各種不同的評價方法以及決策的不確定性分析。固定資產投資決策的程序一般包括以下步驟：固定資產投資項目的提出、固定資產投資項目的評價、固定資產投資項目的決策、固定資產投資項目的執行以及固定資產投資再評價。
1.2 固定資產投資的分類
（1）按照投資在生產過程中的作用分類。可以把固定資產的投資分為新建企業投資、簡單再生產投資和擴大再生產投資。其中新建企業投資指的是為了一個新企業建立生產、經營、生活條件所進行的投資；簡單再生產投資是指為了更新生產經營中已經老化的物質資源和人力資源所進行的投資。擴大再生產投資是指為了擴大企業現有的生產經營規模而進行的投資。
（2）按照對企業前景的影響進行分類。固定資產投資可以分成戰術性投資和戰略性投資兩大類。所謂戰術性投資是指不牽涉整個企業前景或對企業前景影響甚小的投資。所謂戰略性投資是指對企業的全局有著重大影響的投資。
（3）按照投資項目之間的關系進行分類。企業固定資產的投資可以分成兩大類：相關性投資和非相關性投資。非相關性投資是指：如果采納或放棄某一項目并不顯著地影響另一項目的投資，則可以說這兩個項目在經濟上是不相關的；相反如果采納或放棄某個投資項目，可以顯著地影響到另外一個投資項目，那么這兩個項目在經濟上則是相關的。
1.3 固定資產投資的特點
固定資產投資具有回收時間較長、變現能力較差、資金占用數量相對穩定、實物形態與價值形態可以分離以及投資次數相對較少等特點。
1.4 固定資產投資決策需要考慮的因素
固定資產投資決策時除了要考慮其財務上的可行性之外，還應當考慮市場因素，比如當前的市場周期、國內經濟環境的影響以及人力資源，投資后的管理、成本等。總的來說即需要考慮投資的風險與報酬。
2 油田運輸設備的特殊性
由于石油資源具有易燃、易爆、易揮發等特點，在石油資源的運輸過程中稍有不慎可能就會帶來損失甚至滅絕性的危險。正是由于托運物的這些特殊性，決定了油田運輸設備的特殊性。油田運輸設備主要具有以下特點：
①必須選用防爆型的運輸設備。②必須具有滿足使用環境要求的防腐性能。環境中腐蝕性物質不僅會影響石油的質量甚至還會帶來嚴重的防爆隱患。③必須滿足相應的戶外等環境條件要求。④必須具有滿足較長周期的免維護或少維護的高可靠性要求。⑤為了滿足發展需要，對油田運輸設備還提出了高電壓、大容量、高效率、節能源和環保型的要求。
3 油田運輸設備投資決策與管理
隨著現代物流業的發展，油田運輸也開始從設備老化、包袱重、經營困難等的落后形態向現代物流發展。物流市場競爭日趨激烈，汽車運輸投入受資金限制較小；個體、集體、合資、外資等運輸公司為油田運輸提供了較為優越的條件。而這又進一步加大了油田運輸業的競爭。與其他固定資產的投資決策一樣，油田運輸設備的投資決策與管理也需要考慮該項投資的可行性、風險與報酬因素。只是不同的是，為了能夠保證運輸質量，在油田運輸設備的管理中需要定期進行維修檢測。下面舉個例子加以說明：
假設考慮投入一輛新款運油車，噸位12.9噸、容量18立方米，原值28.55萬元、折舊年限（油田）6年、年折舊額（按無殘值）4.76萬元，五年內分別可帶來現金流入為20萬元、20萬元、18萬元、15萬元、10萬元、8萬元。年利率按6%。下面分別進行討論：
（1）不考慮每年維修報檢情況下（單位：萬元）
（2）考慮到每年需要支付一定的維修報檢費用（單位：萬元）
在這個簡單的假設前提下，考慮維修報檢費用與不考慮維修報檢費用兩種情況下的凈現值相差很大。事實上，基于石油的特殊性，我們在進行投資決策時應當考慮到維修報檢費用。另外，在實務中我們還應當考慮折現率的影響。
油田運輸設備需要進行有效的管理。從油田物流的角度來考慮，主要以運油車輛為例，對于油田物流的發展有以下幾點建議：
（1）開展全員規范化維修活動。在工作中，司機作為車輛的操作者和直接的設備管理員，發揮其工作的主動性，是提高車輛技術狀況的最好途徑。開展全員規范化生產維修活動就是要達到以設備為手段、創造技術服務的最佳效益。其做法主要有：在全體員工中開展整理、整頓、清掃、清潔、素養活動；工段崗位的工人每天對工作場地進行整理、清潔；司機對所駕駛的車輛在執行出車前、行車中的檢查中也要及時進行整理、清潔工作。
（2）對運輸設備認真進行回場檢查、月度檢查、季度檢查工作。對于油田運輸設備實行公司全員規范化生產維修的預防手段：通過駕駛員、公司專職人員對車輛的日常維修、點檢等預防手段對車輛的性能狀態進行檢查，隨時發現問題，隨時解決問題，預防和防止設備發生技術故障。對于檢查出的大問題及時反饋到公司全員規范化維修小組，全員規范化維修小組再根據車輛具體問題來制定車輛修復方案和設備管理措施以督促實施部門（保養工段和外協修理單位）及時修復解決。
（3）規范化修理，提高工段修理質量。通過對車輛的強制進檢，并采取外部督導隊檢查，極大地提高了車輛技術狀況。
（4）完善車輛手續辦理。①新車入戶手續。在決定了對一項運輸設備的投資以后，為了使車輛及早地投入使用，應當積極辦理新車入戶等手續。②辦理市政部門運輸管理處的資質檢查和辦理企業資質申請。③辦理車輛報廢手續。隨著新車的增加，原有車輛必然會到報廢年限，對于通過檢測顯示車輛技術狀況差的車輛應當予以停用、報廢。④及時、合理的部署車輛審驗工作。⑤辦理車輛保險。對于車輛保險的辦理，應當結合歷次投保的經驗和車輛索賠的結果，提前對車輛保險進行預算管理，并多次與保險公司協商，結合車輛的運行、性質、車狀等特點在投保統一的前提下再購買特殊險，以降低風險。
綜上所述，固定資產的投資決策與管理歷來是管理人員關注的焦點，隨著企業現代物流業的迅猛發展又加之油田運輸設備的特殊性，對于油田運輸設備的投資決策與管理也相應的具有一定的特殊性，這就需要我們針對特殊問題進行特殊處理。
參考文獻：
第2篇：固定資產投資決策范文
關鍵詞：固定資產；投資風險；管理
為了更好的順應經濟的發展，國有企業需要更加關注固定資產，這樣才能更好的保證企業的平穩發展，國有企業的固定資產投資規模在不斷的擴大，更是企業的固定資產風險也在這一過程中不斷的增加，為了保證企業的經濟效益，我們必須要采取有效的措施度其加以控制和處理。
1 國有企業固定資產投資決策
1.1 固定資產更新改造決策
1.1.1 項目差量凈現金流量的估算
NCF0=-（該年發生的新固定資產投資-舊固定資產變價凈收入）
NCF1=該年因更新改造增加的息稅前利潤×（1-所得稅稅率）+該年因更新改造增加的折舊+因舊固定資產提前報廢發生凈損失而抵減的所得稅額
NCF2～n=該年因更新改造增加的息稅前利潤×（1-所得稅稅率）+該年因更新改造增加的折舊+該年回收新固定資產凈殘值超過假定繼續使用的舊固定資產凈殘值之差額
1.1.2 決策原則
當更新改造項目的差額內部收益率指標大于或等于基準折現率或設定折現率時，應當進行更新；反之，就不應當進行更新。
1.2 購買或經營租賃固定資產的決策
如果所需用的固定資產既可以購買，也可以采用經營租賃的方式取得，就需要按照一定方法對這兩種取得方式進行決策。
第一種方法：分別計算兩個方案的差量凈現金流量，然后按差額投資內部收益率進行決策。
第二種方法：直接比較兩個方案的折現總費用，然后選擇折現總費用低的方案。
差額內部收益率法
計算各自的凈現金流量，然后計算購買與租賃的差量現金流量，最后根據差量現金流量計算差額投資內部收益率，并進行決策。
（1）購買固定資產方案的凈現金流量
購買設備每年增加的營業利潤=每年增加營業收入-每年增加的營業稅金及附加-每年增加經營成本-購買設備每年增加的折舊額
購買設備每年增加的凈利潤=購買設備每年增加的營業利潤×（1-所得稅稅率）
NCF0=-（購買固定資產的投資）
NCF1-（n-1）=購買設備每年增加的凈利潤+購買設備每年增加的折舊額
NCFn=購買設備該年增加的凈利潤+購買設備該年增加的折舊額+購買設備該年回收固定資產余值
（2）租入設備方案的凈現金流量
租入設備每年增加的營業利潤=每年增加的營業收入-每年增加的營業稅金及附加-每年增加經營成本-購買設備每年增加的租金
租入設備每年增加的凈利潤=租入設備每年增加的營業利潤*（1-所得稅稅率）
NCF0=0
NCF1-n=租入設備該年增加的凈利潤
2 國有企業固定資產投資風險分析
2.1 專項性
國有企業的固定資產投資通常是結合單個項目開展的，但是因為固定資產投資存在著非常強的專項性，所以也使其不能很好的照顧到項目之外的生產經營的基本要求，這樣也就使得國有企業的生產能力得不到顯著的改善。
2.2 滯后性
在重大固定資產投資的過程中是需要經過立項、項目建議書和可行性研究報告等多個環節的，而在這一過程中就會使得項目實施存在著非常強的滯后性，這樣也就可能會對項目的正常開展產生非常不利的影響。
2.3 資金風險
采用銀行貸款當做是固定資產投資的主要來源會對國有企業產生非常大的影響，財務風險更為明顯，因為我國最近幾年的經濟形式十分的復雜，國有企業的融資壓力在這一過程中也有了非常顯著的增加，融資的難度和融資的成本也在這一過程中明顯的上升，這樣也就使得企業的資金周轉和運營都出現了很大的問題，國有企業也會產生非常大的財務危機。此外，匯率和利率也會產生非常大的波動，這樣也就使得國有企業固定資產的投資成本和投資報酬都會存在非常大的波動風險，在實施了固定資產投資的過程中，匯率和利率會呈現出持續上升的狀態，這樣也就使得固定資產的回報率受到了非常大的負面影響。
2.4 經營風險
2.4.1 市場風險。外部經濟形式的影響使得市場的發展形勢具有非常強的不可預測性，同時產品的轉型也會使得資產出現閑置和淘汰的情況，這樣也就使得固定資產投資可能面臨失敗的困境。
2.4.2 EVA風險。固定資產投資最終在形成交付的資產之后會使得國有企業的資本規模不斷的擴大，這樣也就使得資本的成本處于不斷增加的狀態，投資者所獲得的最低回報要求也會呈現出明顯的提升狀態。
此外，折舊費用是國有企業固定成本中非常重要的一部分，如果是不科學的固定資產投資會使得國有企業的收益水平受到非常重大的影響，同時還會使國有企業固定資產的折舊受到影響，減少了國有企業利潤水平，稅后凈營業利潤將會呈現出明顯的下降趨勢，這樣也就使得國有企業的經營風險大大增加。
3 管理建議
3.1 根據國有企業戰略目標有針對性地進行固定資產投資統籌規劃
要充分的參考企業的戰略目標以及生產經營性任務的基本需要按照具體的計劃來對國有企業生產能力中的不足進行全面的分析，同時還要對固定資產投資項目進行全面的規劃，從而使得企業的體系化能力建設不斷的提升，國有企業的生產能力也會在這一過程中得到非常顯著的改善。
3.2 充分論證、理性投資、優化固定資產投資
首先是對重大的固定資產項目，國有企業必須要積極的認識到需要投資的固定資產項目當中可能存在的各種風險以及發生損失的可能性，這樣才能更好的提升對風險的意識，將分先降低到最低的水平。
其次，在固定資產投資實施的過程當中，國有企業一定要采取有效的措施不斷的加強固定資產投資的前期論證工作，更加詳細的收集相關的信息，這樣才能更加準確可靠的掌握有關的信息，同時也對固定資產投資的必要性以及可行性等進行全面的處理和論證。
3.3 采用改造、租賃等多種方式解決新增固定資產的需求
通過對固定資產更新改造，恢復或提升能力，創造新增價值，擴大使用范圍以適應更多的生產經營任務需求。實踐證明采用先進適用的新工藝、新材料對現有固定資產進行更新改造，不僅具有投資少、工期短、見效快等特點，還可以降低經營風險、財務風險，同時固定資產投資減少的資金可以彌補生產經營資金的不足。
3.4 延長固定資產使用壽命以減少固定資產新增需求
為了更好的保證固定資產的狀態和性能，資產管理人員以及使用人員必須要對國有企業的固定資產進行定期的維護和定期的檢修，針對購買時間比較長或者是出現了故障問題的固定資產，一定要對其進行及時的處理，保證其功能的正常發揮。
結束語
在國有企業經營和發展的過程中，固定資產的投資決策一直都是非常重要的一項內容，其在實施的過程中有可能會受到多種因素的影響，從而出現很多風險，在這樣的情況下，我們需要采取有效的措施對風險加以控制，從而推動國有企業的健康發展。
參考文獻
第3篇：固定資產投資決策范文
[關鍵詞]油田企業；固定資產
中圖分類號：C29 文獻標識碼：A 文章編號：
前言
固定資產投資是發展生產力的重要手段，同時也是調整經濟結構，培育新的經濟增長點的主要途徑。面對新形勢下，固定資產投資必須徹底解決，首先要解決高投入、低產出、高消耗、低效益的問題。隨著現代物流業的迅猛發展,運輸設備的投資決策與管理越來越成為管理層關注的焦點。
1.固定資產投資決策與管理
a固定資產投資決策
作為企業的一項重要決策,固定資產投資決策綜合了投資決策的基本程序、整個投資決策過程中各種不同的評價方法以及決策的不確定性分析。固定資產投資決策的程序一般包括以下步驟:固定資產投資項目的提出、固定資產投資項目的評價、固定資產投資項目的決策、固定資產投資項目的執行以及固定資產投資再評價。
b固定資產投資的分類
(1)按照投資在生產過程中的作用分類。可以把固定資產的投資分為新建企業投資、簡單再生產投資和擴大再生產投資。其中新建企業投資指的是為了一個新企業建立生產、經營、生活條件所進行的投資;簡單再生產投資是指為了更新生產經營中已經老化的物質資源和人力資源所進行的投資。擴大再生產投資是指為了擴大企業現有的生產經營規模而進行的投資。
(2)按照對企業前景的影響進行分類。固定資產投資可以分成戰術性投資和戰略性投資兩大類。所謂戰術性投資是指不牽涉整個企業前景或對企業前景影響甚小的投資。所謂戰略性投資是指對企業的全局有著重大影響的投資。
(3)按照投資項目之間的關系進行分類。企業固定資產的投資可以分成兩大類:相關性投資和非相關性投資。非相關性投資是指:如果采納或放棄某一項目并不顯著地影響另一項目的投資,則可以說這兩個項目在經濟上是不相關的;相反如果采納或放棄某個投資項目,可以顯著地影響到另外一個投資項目,那么這兩個項目在經濟上是不相關的。
c固定資產投資的特點
固定資產投資具有回收時間較長、變現能力較差、資金占用數量相對穩定、實物形態與價值形態可以分離以及投資次數相對較少等特點。
d固定資產投資決策需要考慮的因素
固定資產投資決策時除了要考慮其財務上的可行性之外,還應當考慮市場因素,比如當前的市場周期、國內經濟環境的影響以及人力資源,投資后的管理、成本等。總的來說即需要考慮投資的風險與報酬。
2.油田運輸設備的特殊性
由于石油資源具有易燃、易爆、易揮發等特點,在石油資源的運輸過程中稍有不慎可能就會帶來損失甚至滅絕性的危險。正是由于托運物的這些特殊性,決定了油田運輸設備的特殊性。油田運輸設備主要具有以下特點:
①必須選用防爆型的運輸設備。②必須具有滿足使用環境要求的防腐性能。環境中腐蝕性物質不僅會影響石油的質量甚至還會帶來嚴重的防爆隱患。③必須滿足相應的戶外等環境條件要求。④必須具有滿足較長周期的免維護或少維護的高可靠性要求。⑤為了滿足發展需要,對油田運輸設備還提出了高電壓、大容量、高效率、節能源和環保型的要求。
3.油田運輸設備投資決策與管理
隨著現代物流業的發展,油田運輸也開始從設備老化、包袱重、經營困難等的落后形態向現代物流發展。物流市場競爭日趨激烈,汽車運輸投入受資金限制較小;個體、集體、合資、外資等運輸公司為油田運輸提供了較為優越的條件。而這又進一步加大了油田運輸業的競爭。與其他固定資產的投資決策一樣,油田運輸設備的投資決策與管理也需要考慮該項投資的可行性、風險與報酬因素。只是不同的是,為了能夠保證運輸質量,在油田運輸設備的管理中需要定期進行維修檢測。
油田運輸設備需要進行有效的管理。
從油田物流的角度來考慮,主要以運油車輛為例,對于油田物流的發展有以下幾點建議:
(1)開展全員規范化維修活動。在工作中,司機作為車輛的操作者和直接的設備管理員,發揮其工作的主動性,是提高車輛技術狀況的最好途徑。開展全員規范化生產維修活動就是要達到以設備為手段、創造技術服務的最佳效益。其做法主要有:在全體員工中開展整理、整頓、清掃、清潔、素養活動;工段崗位的工人每天對工作場地進行整理、清潔;司機對所駕駛的車輛在執行出車前、行車中的檢查中也要及時進行整理、清潔工作。
(2)對運輸設備認真進行回場檢查、月度檢查、季度檢查工作。對于油田運輸設備實行公司全員規范化生產維修的預防手段:通過駕駛員、公司專職人員對車輛的日常維修、點檢等預防手段對車輛的性能狀態進行檢查,隨時發現問題,隨時解決問題,預防和防止設備發生技術故障。對于檢查出的大問題及時反饋到公司全員規范化維修小組,全員規范化維修小組再根據車輛具體問題來制定車輛修復方案和設備管理措施以督促實施部門(保養工段和外協修理單位)及時修復解決。
(3)規范化修理,提高工段修理質量。通過對車輛的強制進檢,并采取外部督導隊檢查,極大地提高了車輛技術狀況。
(4)完善車輛手續辦理。①新車入戶手續。在決定了對一項運輸設備的投資以后,為了使車輛及早地投入使用,應當積極辦理新車入戶等手續。②辦理市政部門運輸管理處的資質檢查和辦理企業資質申請。③辦理車輛報廢手續。隨著新車的增加,原有車輛必然會到報廢年限,對于通過檢測顯示車輛技術狀況差的車輛應當予以停用、報廢。④及時、合理的部署車輛審驗工作。⑤辦理車輛保險。對于車輛保險的辦理,應當結合歷次投保的經驗和車輛索賠的結果,提前對車輛保險進行預算管理,并多次與保險公司協商,結合車輛的運行、性質、車狀等特點在投保統一的前提下再購買特殊險,以降低風險。
第4篇：固定資產投資決策范文
[關鍵詞]固定資產投資證券投資決策方法
投資是企業重要的財務活動之一，它通常是指企業將一定的財力和物力投入到一定的對象上，以期在未來獲取收益的經濟行為。投資活動可以按多種標準進行分類，其中按投資方式的不同可分為直接投資和間接投資，直接投資又稱為實物投資，是指直接用現金、固定資產、無形資產等進行投資，直接形成企業生產經營活動的能力。直接投資往往數額大，回收期長、與生產經營聯系緊密。
間接投資一般也稱為證券投資，是指用現金、固定資產、無形資產等資產購買或取得其他單位的有價證券（股票、債券等）。
固定資產投資的規模大小和技術的先進程度、證券投資的規模大小和投資對象的合理性，在很大程度上決定了企業經營和發展的潛力，因此，對固定資產投資和證券投資決策方法的研究和使用對企業的生存和發展都具有十分重要的意義。
一、固定資產投資決策
1、固定資產投資決策方法。如前所述，固定資產投資直接影響企業的生產經營規模，由于它投資數額大、投資回收期長、一經決策和實施就難以改變，因此固定資產投資決策成敗與否后果深遠。實務中，企業在進行固定資產投資決策時，一般都要提出幾種投資方案，進行反復比較后從中選取最佳或最合理的方案，這就需要運用凈現值法、內含報酬率法、現值指數法、投資回收期法、平均報酬率法等投資決策方法，但現行財務管理理論和實踐對固定資產投資主要采用凈現值(簡稱NPV)法。所謂凈現值是指投資方案的未來現金流人量的現值和現金流出量的現值的差額。用公式可表達為：
NPV=∑CIt／(1+i)t—∑COt／(1+i)t
其中：CIt表示第t年的現金流入量；COt表示第t年的現金流出量；i表示預定的折現率。
凈現值法的決策規則是：在只有一個備選方案的采納與否決策中，凈現值為正者則采納，凈現值為負者不采納；在有多個備選方案的互斥選擇決策中，應選用凈現值是正值中的最大者。
2、對固定資產投資決策方法的說明。不難發現，凈現值法與其他方法相比具有以下優點：
(1)凈現值法考慮了資金的時間價值，能夠反映各種投資方案的凈收益，即以各種投資方案收益的大小作為投資決策的依據，因此是一種較好的方法。
(2)凈現值法與企業的財務管理目標相一致。投資方案的凈現值就是該方案能夠給企業增加的價值，因此要實現企業價值最大化這一目標，就必須在多種備選方案中選擇凈現值最大且不小于零的投資方案。
因此，現行企業財務管理工作中主要采用凈現值法進行固定資產的投資決策。
二、證券投資決策
1．證券投資決策方法。證券投資決策的目標就是將投資收益和投資風險風險聯系起來，對二者進行權衡后選擇最為合理的證券進行投資。因此，證券投資決策主要是討論如何在規避風險的基礎上最大限度地獲取證券投資收益，這就是著名的投資組合理論。投資組合理論最初由馬考維茨(HMarkowitz)于20世紀50
年代創立，后經威廉•夏普(WSharpe)等人發展，主要運用證券投資回報率的期望值E和系統風險系數β兩個指標表示一個證券(或證券組合)的投資價值，以此為基礎的分析被稱為“E—β”分析。
證券投資組合的風險可以分為兩種性質完全不同的風險，即系統風險和非系統風險。系統風險又稱為不可分散風險或市場風險，是由于一些會影響到所有公司的因素如戰爭、通貨膨脹、經濟衰退、金融危機、國際市場的變化引起的風險。這些因素對任何企業來說，都是不可避免的；非系統風險又稱為可分散風險或公是指發生于個別公司的因素如新產品開發失敗、失去一項重要合同、重大項目投標的失敗、競爭對手的出現、生產工藝技術的老化等所造成的風險，此類風險可以通過多元化的投資來分散或消除。
2．對證券投資決策方法的說明。資本市場理論和實踐研究表明，證券的回報率和系統風險之間存在著很高的相關性，即風險與收益對等，高風險可以用高回報來補償，而低風險則伴隨著低回報。在完全有效的資本市場中，證券的價格反映其價值，證券的價格在任何時刻都應與其價值相符，因此購買或出售證券只能獲得與該證券的系統風險相一致的回報率。也就是說，證券投資的凈現值等于零。因此證券投資決策不能用凈現值作為評價指標，而應采用“E—β”分析法。
綜上所述，對固定資產投資與證券投資決策方法的差異歸納為以下幾點：
(1)現行企業財務管理理論和實踐對固定資產投資決策主要采用凈現值(NPV)法，而對證券投資決策則采用回報率與風險(E—β)分析法。
(2)只有當固定資產投資方案的凈現值不小于零時，才有可能接受該方案，而證券投資方案的凈現值一般為零。
(3)由于證券市場的競爭性遠遠高于產品市場，使得證券市場能夠迅速達到競爭性均衡狀態，因此，證券投資的平均租金高于零；而產品市場或者因為存在壟斷和寡頭，或者因為某個或某些企業的創新而使得該行業調整到競爭性均衡狀態還需要一定的時間，所以固定資產投資可以賺取經濟租金。
三、原因分析
1．從資本資產定價模型的角度來看。上面的分析似乎表明固定資產決策和證券投資決策是兩種截然不同的決策類型，其實并非如此，兩者實際上都使用資本資產定價模型來量化風險。
威廉•夏普1964年開創的資本資產定價模型(CapitalAssetPricingModel，簡稱CAPM)被認為是財務管理學形成和發展中最重要的里程碑，它的出現第一次使人們能夠對風險進行定量分析。這一模型為：
Kj=Rf+βj(Km—Rf)。
式中：Kj表示第j種股票或第j種證券組合的必要報酬率；Rf代表無風險報酬率；βj表示第j種股票或第j種證券組合的β系數；Km表示所有股票或所有證券的平均報酬率。
可見，資本資產定價模型簡單、直觀地揭示了證券的期望報酬率與風險之間的關系。
例：當前的無風險報酬率為6％，市場平均報酬率為12％，A項目的預期股權現金流量風險大，其值β為1．5；B項目的預期股權現金流量風險小，其β值為0．75，則：
A項目的必要報酬率=6％+1．5×(12％—4％)=18％
B項目的必要報酬率=6％+0．75×(12％—4％)=12％
因此，資本資產定價模型是證券投資分析的直接工具，應用資本資產定價模型可以直接預測證券投資組合的期望報酬率；而在固定資產投資決策中，資本資產定價模型同樣發揮作用，即可以用于估計固定資產投資方案的機會成本，固定資產投資方案的風險越大，資金的機會成本也就越大。如果固定資產投資方案的凈現值大于零，就說明該固定資產投資方案的期望報酬率大于資金的機會成本。
因此，無論是固定資產投資決策還是證券投資，資本資產定價模型都是一個有效的工具，所不同的是，在證券投資決策中，資金的機會成本就是該證券投資的期望報酬率；在固定資產投資決策中，用估計的資金機會成本作為折現率對固定資產投資方案的預期現金流量進行折現，計算其凈現值，并根據計算結果的大小對投資方案作出取舍。
2．從經濟租金和有效資本市場假說的角度來看。
第5篇：固定資產投資決策范文
Abstract： It is of great importance to carry out performance audit of fixed assets for strengthening the internal control and improving the economic efficiency of commercial banks. Based on the characteristics of fixed assets management and performance audit of commercial banks， this paper puts forward the comprehensive audit attributes of commercial banks' fixed assets performance audit， designs the specific audit ideas and analyzes the countermeasures and puts forward countermeasures and suggestions.
關鍵詞： 商業銀行；固定資產；績效審計
Key words： commercial bank；fixed assets；performance audit
中圖分類號：F239 文獻標識碼：A 文章編號：1006-4311（2017）09-0019-02
0 引言
近年來，金融市場競爭加劇，商業銀行必須改善資源配置、推動轉型調整、提高資產收益，從而在市場中保持競爭優勢和持續盈利能力。從商業銀行的資產結構來看，固定資產占商業銀行非信貸資產的較大部分。做好固定資產績效審計，可以為商業銀行提高資源配置的合理性、經濟性和效益性提供切實可行的審計建議，同時也是健全科學決策、降低合規風險、防范損失浪費的內在需求，能夠體現審計工作在推動管理方式變革、增加企業核心價值方面的重要作用。
1 商業銀行固定資產績效審計的目標與內容
筆者認為，商業銀行固定資產績效審計的目標是：通過收集審計證據，在固定資產項目真實、合規的基礎上，對商業銀行固定資產項目的經濟、效率、效果程度進行客觀的評價，審查投資決策、資金使用、資產管理、經濟和社會效益等情況，并提出改進意見和建議提交決策層和固定資產管理部門，是涵蓋真實性、合法性、效益性的綜合目標審計。
商業銀行的固定資產，主要包括房屋及建筑物、計算機及辦公設備、交通工具、出納及安防機具和其他固定資產等五大類。按照管理事項的階段，可以將固定資產績效審計分為：固定資產投資績效審計和固定資產管理審計，下面將對其具體審計思路進行探討。
2 商業銀行固定資產投資績效審計的重點
2.1 根據固定資產投資事項類別確定審計重點
商業銀行固定資產投資事項主要包括：網點建設項目、縣級支行及以上基建項目、設備機具投資、信息化項目等類別。在開展投資績效審計時，應選擇資金投入大、對銀行發展影響大、決策層及高管層重點關注的固定資產投資項目。在確定審計關注點時，應根據各類投資事項的不同特點和實際情況，各有側重。
①網點建設項目。審計時重點關注建設管理情況和投資效益情況。建設管理情況主要涉及審批手續完備性、資金使用合規性、造價控制、工程工期和質量控制等方面；投資效益情況主要包括項目選址和功能定位的合理性，以及后續業務發展是否實現項目預期目標，投資的經濟效益情況等方面。
②縣級支行及以上基建項目。重點關注建設管理情況和功能布局的合理性、對實際需求的滿足程度等方面。
③設備機具投資。重點關注設備機具采購流程合規性、資金使用規范性和配置調撥合理性等方面。對于銀行自助設備，還可以根據交易替代率、投入產出比、可靠運行率、客戶滿意度、設備資源分布等進行投資效益綜合分析。
④信息化項目。重點關注信息系統的使用效率和效果，包括用戶流程與內控設計、業務處理效率、安全防護能力、用戶滿意度等。
2.2 圍繞固定資產投資關鍵環節確定審計內容。
參考國有大型商業銀行的固定資產投資管理模式，固定資產投資績效審計圍繞內控制度、決策立項、資金籌集與分配、資金使用、投資效益評價等關鍵環節。
①內控制度建立健全情況。檢查固定資產投資的內部控制制度是否建立健全，管理流程和投資標準是否清晰合理，管理單位和部門責任制是否明確，是否制定了投資項目資金使用、造價控制、項目跟蹤反饋和績效考評制度，投資制度執行是否到位。
第6篇：固定資產投資決策范文
[關鍵詞]固定資產 投資 購置 日常管理
從宏觀經濟的角度來看,投資、消費和出口是拉動經濟增長的三個主要動力,而作為一個發展中國家,投資無疑成為推動經濟增長的一個重要的因素。我國在“十五”(2001―2005年)期間,全社會固定資產投資總額達29.5萬億元,占當年國內生產總值的48%,超過了1981-2000年20年間全社會固定資產投資的總和。其中,第二產業,即采礦、制造、水電氣和建筑行業的固定資產投資占全社會固定資產投資的近40%,是支撐經濟增長的重要力量。
然而,如此大規模的投資如何才能轉化為實實在在的產能,并帶來現實的經濟和社會效益,卻是擺在企業和政府面前的嚴峻課題。眾所周知,我國第二產業的許多行業存在嚴重的產能閑置現象,如紡織、水泥、鋼鐵、化工等行業,而大部分行業都有產能利用率低,投資效益低下的情況。經過長期的閑置后,部分企業的固定資產要么低價出售,要么徹底報廢毀損,甚至因管理不善而流失。
從企業的角度出發,要解決上述問題,必須加強固定資產投資前的分析論證和審批,嚴格采購環節的招標、審批、驗收等制度,改善日常管理中的各項內部控制制度,從預算、分析、采購和控制等各環節強化管理,使固定資產能夠充分發揮效率,為企業帶來投資收益。
一、 固定資產的投資管理
上文中提及的固定資產投資效益低下,集中反映了企業在固定資產投資決策中缺乏科學的管理,導致盲目投資、超計劃投資、投資周期過長等問題。為避免固定資產投資決策的失誤,企業必須加強固定資產投資的管理,其重點是事先對固定資產投資項目的可行性進行科學的預測和論證。為此,必須做好以下幾點:
1、 首先要成立由相關專業人員參加的項目論證小組,對固定資產投資項目進行分析和評估
(1) 成員要由技術、生產、財務、投資等專業人員組成,對投資項目進行技術和經濟上充分論證,從而保證固定資產投資項目以最少的投資取得最佳經濟效果,以實現投資在技術上先進、經濟上合理和建設上可行。
(2) 要在充分調研市場、技術分析和經濟預測的基礎上完成以下可行性分析內容,為決策提供參考:
(a) 市場研究,包括產品的市場調查和預測研究,這是可行性分析的先決條件和前提,是項目成立的重要依據。
(b) 技術研究,即技術方案和建設條件研究,從資源投入、建設地址、技術、設備和生產組織等問題入手,這是可行性分析的技術基礎,它決定了投資項目在技術上的可行性。
(c) 效益研究,即經濟效益和社會效益的分析和評價,它是決定項目投資命運的關鍵,因此也是固定資產項目可行性分析的核心部分。
(3) 要對項目進行合理分類,以便運用恰當的分析論證方法得出正確的結論。企業的固定資產投資不僅僅局限于產能的增加,還包括更新改造、新技術新設備的應用、大修理支出等,其效益的計量方法各不相同,所采用的評價和判斷標準也不同,因此要運用正確的論證工具和手段。
(4) 運用科學的分析論證方法,對投資進行經濟效益判斷。市場研究和技術論證一般運用的是定性分析或定性與定量相結合的方法,而經濟效益預測則必須以定量分析為主,“用數字說話”。目前通常采用的分析方法和評價指標有:
(a) 凈現值法:指投資項目在投資期內各年的現金流量的現值與初始投資額的差額。在多個方案的非互斥選擇中,應按凈現值的大小來排列;在互斥方案的比較中,應選擇凈現值最大的方案。
(b) 內涵報酬率法:指能夠使未來現金流入的現值等于未來現金流出的現值的貼現率。在非互斥的方案中,應按內涵報酬率超過資本成本率或必要報酬率的多少進行決策;在互斥方案選擇時,超過資本成本率或必要報酬率最大的方案為佳。
(c) 現值指數法:指投資項目未來各期凈現金流入的現值與初始投資額現值之比,又稱貼現后收益―成本比。如果此指標大于1,則說明項目可行,在互斥方案比較中,選擇指數最大者。
上述方法是考慮了資本時間價值的分析評價方法,是分析和判斷項目可行性的主要方法和指標,其中內涵報酬率和現值指數都是相對指標,沒有考慮項目所需投資的絕對值,因此必須結合凈現值和投資規模等綜合評判。
(d) 回收期法:指投資引起的現金流入累積到與投資額相等所需要的時間,主要用來測定方案的流動性而非營利性。
(e) 會計收益率法:指投資項目壽命周期內的年平均投資報酬率,一般用于項目可行性的初步判斷。
以上兩種方法都沒有考慮貨幣的時間價值,只能作為分析判斷的輔助方法使用。
2、 必須堅持編制年度資本性支持預算,以預算控制投資額度和節奏。企業每年要根據中長期戰略規劃和年度經營目標,結合上述可行性分析和年度融資規模等因素,合理安排固定資產投資預算,并根據經營計劃和融資計劃,控制投資節奏,防止出現資本性支出占用流動資金的現象,從而影響正常經營。
3、 要加強固定資產投資項目的審計制度,強化責任意識。為了提高固定資產投資的效益和效率,加強投資項目在論證、決策、執行等環節的管理力度,應大力開展投資項目的內部審計,揭示和暴露投資決策和實施過程中存在的問題,并按制度進行獎懲,從而強化所有投資參與者的責任和風險意識,規范投資程序,提高投資效益。
二、 固定資產的購置管理
在固定資產投資項目的實施階段中,購置是非常重要的環節,,一方面購置價值將形成固定資產的成本,從而影響到未來資產的盈利水平,另一方面,購置進度也將決定著固定資產能否按計劃投入使用,占領市場。因此,在這一階段,重點要做好以下幾項工作:
1、 要建立招投標制度,以科學的方法規范資產的購置,降低購置成本。
在固定資產投資建設中,實行采購招標是實現降低建設成本、抑制不軌行為、加強項目質量控制的有效手段。固定資產投資建設的招標方式主要分為公開招標、邀請招標和議標三種。
(1) 公開招標,又稱無限競爭性招標,是由招標人通過大眾媒體公開招標公告,凡符合規定條件的不特定供貨方均可自愿參加投標。
(2) 邀請招標,又稱選擇性招標,是由招標人根據掌握的信息資料,向被認為有能力承擔供應任務并經預先選擇的特定供應方發出邀請書,要求他們參加采購的投標競爭。
(3) 議標,又稱談判招標,是由招標人選擇兩家以上的供應方,以議標文件或擬議合同草案為基礎,分別與其直接協商談判,選擇滿意的一方,達成協議。
(4) 企業要根據擬購置資產的數量、價值、技術要求以及市場供應狀況,進行合理選擇:
(a) 基本建設和通用要求的設備儀器等產品一般要公開招標,有利于在公平競爭機制下選擇性價比最佳的投標方中標。
(b) 有較高技術要求但存在多個供貨渠道的產品一般要邀請招標,在滿足實際要求的條件下實現既能保證建設質量、又能降低投資成本的投標方中標。
(c) 有特殊技術要求且供貨渠道較少的產品則按議標方式進行,但在操作過程中一般投標方不得少于兩家。
(d) 特定產品(包括獨家生產產品)在建設過程中會經常遇到,雖不具備招投標的條件,但為了保證建設質量和降低投資成本,應參照議標的方式,納入建設單位和企業的采購招標管理體系進行管理。
2、 重視采購合同的審核,防止因合同規定不明確或不專業而導致的糾紛或損失。通過招投標等方式選擇了恰當的供應商后,雙方簽訂的采購或建設合同,應該經技術、法律和財務等人員審核把關,而不能僅僅依賴法律人員的審核。要通過合同約定,把資產購置的數量、價格、技術細節、購置或交貨周期、支付進度和條件以及質量保證、技術和操作培訓等等給予明確,從而規范供需雙方的責任與義務,為今后的驗收、質量監督等提供合法的基礎。
3、 要嚴格執行資產的驗收程序,確保購置資產的數量和質量。要成立由采購、使用、技術、管理等部門組成的專門小組對購置的資產進行驗收,保證資產在技術、工藝、交期上符合要求,并提供了合同約定的人員培訓、測試材料和免費配件等,滿足資產及時投入使用的需要。
4、 要利用現代化的項目管理技術,比如關鍵日期表、甘特圖、前導圖法(PDM)和關鍵路線法(CPM)等,提高對固定資產購置時效性的管理,準確地把握購置進度,保證固定資產按計劃投入使用,為企業創造效益。要堅決杜絕由于管理不善和控制失當、項目建設期過長而導致喪失市場機會,產品競爭力下降的情況,更不能產生“爛尾”工程和“雞肋”項目。
三、 固定資產日常管理的重要環節
1、 要真正建立固定資產的二級管理員制度,加強基礎管理。各級資產管理機構要配備專門的資產管理員,規范其崗位職責,嚴格考核,落實到位。資產管理員要重點做好固定資產卡片和臺帳的完善和及時更新、嚴格執行固定資產管理的各項規章制度和及時報告、反饋資產的使用和保養情況等工作,為強化資產管理打好基礎。
2、 必須制定切實可行的固定資產定期維護保養制度和計劃,并嚴格執行,降低因資產故障、損壞等帶來的維修成本和產能損失等。要杜絕“以修代養” 的舍本逐末行為,堅持固定資產的定期保養制度,嚴格按計劃執行,降低損失和成本。
3、 要認真核查資產盤點和清查結果,分析資產質量并采取相應措施盤活資產。許多企業雖然建立了固定資產的定期盤點制度,按時盤點,但往往流于形式,使盤點淪為單純的數量核對工具,沒有發揮盤點對清查資產使用狀況和清理資產的作用。因此,企業要重新審視自身的盤點流程,在核對數量的同時,重點加強對閑置、損壞、毀損等資產進行審查、分析,并綜合使用部門和技術部門的意見,提出諸如技改、維修、轉讓、報廢等建議,盤活資產,杜絕浪費。
4、 必須培養風險防范意識,樹立風險控制機制,堅持給固定資產投保。由于風險意識不強或存在僥幸心理,企業常忽視固定資產投保這一重要的風險規避手段;一旦遭遇天災人禍,往往帶來無法挽回的損失。因此,企業管理者必須樹立風險管理和控制意識,通過與專業保險公司合作,結合企業的資產特點,為企業量身定做一套成本與風險相宜的財產險方案,從而為企業的生存和持續發展戴上“護身符”。要特別關注企業的附屬設施、在建工程、裝飾裝修和設備附屬物等“隱性”資產,在保險方案別關注,防止潛在損失。
本文通過論述固定資產管理過程中的幾個重要環節,重點討論了如何加強固定資產管理的投資管理、購置管理、日常管理等,試圖為企業的固定資產管理實踐提供切實可行的方法和手段,從而提高企業資產管理水平,提升固定資產投資的效益,防范資產管理中的潛在風險。
參考文獻:
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第7篇：固定資產投資決策范文
[關鍵詞]可行性；控制；概算；招標
近年來，不少建設單位項目考察不到位，盲目立項；立項后。在施工過程又缺乏控制，施工成本超概算，投資失控。這些問題導致項目建成后資產折舊額過大，投資回收期無限延長，甚至成本無法收回。使得一些原本效益很好的項目，建成后面臨困境，步履維艱，甚至成了虧損企業，給投資者和股東造成了巨大的損失。這種現象在國有或國有控股企業中表現得尤為明顯，重點是從項目的立項和招標兩個階段加強控制。
一、項目立項、投資決策階段的控制
(一)項目立項的可行性分析
項目的可行性分析是立項的最基本要求。加強可行性研究，對不同建設和方案進行技術、經濟的比較和選擇，作出判斷和決定。項目決策正確與否，直接關系到工程造價的高低及投資效果的好壞。正確決策是合理確定與控制工程造價的前提，正確的項目投資行動來源于正確的項目投資決策。做好項目可行性研究報告，根據市場需求及發展前景，合理確定工程的規模及建筑標準，并從客觀和微觀兩個方面對投資項目的風險進行認真分析。
客觀分析主要是從宏觀上評價社會政治形勢、國家政策法規、市場需求和資源情況，從而正確選擇投資機會；微觀分析是根據單位發展戰略和項目開發的需要，組織專家或委托咨詢機構，從技術、經濟和環境保護等方面，全面地、系統地論證擬建項目的必要性和可行性，對擬建項目的建設規模、資源條件、市場預測、工程技術和財務經濟評價等的真實性、客觀性、可靠性進行全面評價，作出投資決策。運用科學的風險投資決策分析方法，如差量分析法、量本利分析法、凈現值法、回收期法、銷售無差別點等測算不同方案的凈現金流量、期望收益率等，從而正確選擇投資方案，避免因決策失誤而造成損失。
(二)投資估算控制
投資估算對立項具有決定意義。項目立項前。除進行可行性分析外，還要科學地進行工程項目的效益分析、編制工程投資估算。
項目投資估算是項目主管部門審批項目建議書的依據之一，并對項目的規劃、規模起參考作用；是項目投資決策的重要依據，也是研究、分析、計算項目投資經濟效果的重要條件，并對工程設計概算起控制作用。投資估算是項目資金籌措及制訂建設貸款計劃的依據，是核算建設項目固定資產投資需要額和編制固定資產投資計劃的重要依據。項目投資的估算包括固定資產投資估算和流動資金估算兩部分。
固定資產投資估算的內容按照費用的性質劃分為：建筑安裝工程費、設備及工器具購置費、工程建設其他費用(此時不含流動資金)、基本預備費、漲價預備費、建設期貸款利息、固定資產投資方向調節稅等。其中，建筑安裝工程費、設備及工器具購置費形成固定資產；工程建設其他費用可分別形成固定資產、無形資產及其他資產。基本預備費、漲價預備費、建設期利息，在可行性研究階段為簡化計算，一并計入固定資產。
固定資產投資可分為靜態部分和動態部分。漲價預備費、建設期利息和固定資產投資方向調節稅構成動態投資部分；其余部分為靜態投資部分。
流動資金是指生產經營性項目投產后，用于購買原材料、燃料，支付工資及其他經營費用等所需的周轉資金。它是伴隨著固定資產投資而發生的長期占用的流動資產投資，流動資金=流動資產-流動負債。其中，流動資產主要考慮現金、應收賬款和存貨；流動負債主要考慮應付賬款。因此，流動資金的概念實際上就是財務中的營運資金。
投資估算編制盡可能細致、全面，從現實出發，充分考慮到施工過程中可能出現的各種情況及不利因素對工程造價的影響。考慮市場情況及建設期間預留價格浮動系數。使投資基本上符合實際并留有余地。在規劃階段的投資估算誤差允許大于±30％；建議書階段的投資估算控制在±30％以內；初步可行性研究階段的投資估算控制在±20％以內；詳細可行性研究階段的投資估算控制在±10％以內。使投資估算真正起到控制項目總投資的作用。
二、招標過程控制
在招標階段，一定要嚴格執行國家規定的有關招標投標制度，擇優選擇施工隊伍。招標成功的關鍵取決于建設單位對市場價的掌握程度。在建筑市場上。各施工單位在管理水平、施工工藝、組織方案及工效等方面存在著差異，對于同一個工程項目，其造價離散性很大。項目管理者在招標中可采取的辦法：一是設定標底但不唯標底，評標時，對商務標上下封頂，低于底線的。必須有可行的降價措施；二是推行國際通行的工程量潔單報價，可使真實的價格更加明朗化；三是用獎勵的辦法鼓勵承包商使用新技術來降低工程造價；四是引導承包商在費率上進行競爭，對有些主材料占比例大的項目，大幅度進行總價降點對承包商顯失公平，可采用綜合費率降點招標。
在目前不很規范的市場機制下，工程招、投標管理沒有完全法制化、規范化，不正當的競爭依然存在，工程投標依然采取各種手段進行競爭。施工企業為了爭取施工項目，通常是以降低標價、提高標準、縮短工期或減少應有的費用項目等為代價，造成施工項目到手后降低施工質量，或者盲目超概，造成投資損失。因此，在招標過程中要進行嚴格評標。
在評標中，要認真審查施工單位編制的經優化的網絡圖，認真做好施工隊伍設計方案的論證工作。審查投標單位報價應該做到總報價和單項報價的綜合評審。總價符合要求并不能說明單項報價符合要求，總報價最低并不能說明單項報價最低。投標人往往可能在保持總造價不變的情況下。將工程量可能變化較小的項目的單價降低，將可能變化較大的項目單價增大，以期達到在竣工結算時追加工程款的目的。另外也要做到單價和相應工程數量的綜合評審，工程數量大的單價要重點分析。還要做到單價與工作內容、施工方案、技術工藝的綜合評審。從中選出最能合理利用人力、物力、財力資源的方案。從而擇優選擇合適的施工單位。
第8篇：固定資產投資決策范文
Abstract: Along with the country invest scale expands unceasingly for the basic construction, especially for a fixed asset investment project financial input more and more, therefore to strengthen the management of fixed assets investment projects are particularly important. This paper expounds the connotation and meaning of fixed assets investment projects construction standardization management and through the analysis of the investment in fixed assets and existing problems of project management, puts forward to strengthen the management of fixed assets investment advice.
關鍵詞:固定資產投資;項目管理
Key words: fixed asset investment;project management
中圖分類號:F272 文獻標識碼:A文章編號:1006-4311(2010)20-0045-02
0引言
近年來,隨著國家對基本建設投入規模的不斷擴大,尤其是對固定資產投資項目的財政投入越來越多,因此,加強對固定資產投資項目的管理就顯得尤為重要。
1固定資產投資項目管理
固定資產投資項目應嚴格按照國家規定的基本建設程序、相關的法律法規及其批復的建設目標、建設內容、建設資金、建設周期、安全、衛生、環保、質量等要求進行管理。固定資產投資項目管理實行全過程責任制,即項目法人、項目評估、項目審批、項目設計、項目施工和項目工程監理等責任制。
1.1 固定資產投資管理固定資產投資管理包括計劃管理、項目管理和資金管理。
1.1.1 計劃管理計劃管理包括規劃和計劃的編制與下達等。
1.1.2 項目管理項目管理包括前期準備、項目實施、竣工驗收和后評價。①前期準備。前期準備包括編制、上報和審批項目建議書、可行性研究報告等。②項目實施。項目實施包括施工設計與采購招投標、施工與管理、工程監理、人員培訓等。
1.1.3 資金管理資金管理包括資金的籌措、撥付、監督與檢查和各種會計信息的編報等。
1.2 固定資產投資項目實際操作程序固定資產投資項目從立項到竣工驗收的操作程序一般分為三個階段:前期準備階段(項目建議書和可行性研究報告)、實施階段和竣工階段。①前期準備階段。建設單位根據國家規劃并結合自身需求編制項目建議書并上報上級主管部門,項目建議書經上級主管部門組織有關專家評審并批準后,視為立項;建設單位根據項目建議書的批復,委托有相關資質的設計院編制項目可行性研究報告并上報上級主管部門,項目可行性研究報告經上級主管部門組織有關專家評審并批準后,項目方可開工。②實施階段。建設單位根據項目可行性研究報告的批復,委托有相關資質的設計院編制項目初步設計并上報上級主管部門,初步設計經上級主管部門組織有關專家評審并批準后實施,項目建設由此進入實施階段。建設單位依據批復的建設內容、建設周期等相關信息,編制項目實施計劃,落實建設內容完成情況。③竣工階段。項目建設內容完成后,由上級主管部門組織審計組對建設項目進行竣工決算審核;項目通過竣工決算審核后,由上級主管部門組織有關專家對項目進行現場竣工驗收;項目驗收通過后,形成固定資產交付。至此項目建設完成。
2固定資產投資項目管理存在的問題分析
2.1 固定資產投資決策機制有待進一步完善固定資產投資難免會出現投資結構是否優化、投資效益是否論證充分、項目中的中央和地方投資比例是否匹配等問題。目前我國固定資產投資項目決策方式還缺乏綜合、長遠和戰略的規劃考慮,難以做到正確把握投資機會、全面進行項目比選、科學論證可行方案,造成投資重點不突出,綜合效益難顯現。
2.2 固定資產投資弱化了項目的規范運作和監管力度,有待加強固定資產投資項目由于其資金來源主要為財政性資金,容易出現爭要積極、投資無度等現象,這就決定了對固定資產投資項目的管理方式不僅是外部監管,同時要建立內在的投資決策和風險約束機制。它限制了一般企業性投資主體的投資自和積極性,弱化了固定資產投資項目的規范運作和監管力度,亟待加強。
2.3 建設項目法人責任制有待完善建設項目法人責任制作為我國基本建設投資體制改革的重要舉措,對建立投資責任約束機制、提高政府投資項目的效益起到了重要的作用,但仍存在一些問題,一是項目法人責任制彈性太大,缺乏剛性約束力,二是項目法人責任制實質上是行政領導責任制。
2.4 加強監管,避免投資出現失控以及腐敗的發生固定資產投資項目多屬于無收益或非盈利的公益性項目,沒有增殖保值、還本付息的壓力,建設單位都希望投資額越大越好,多多益善,因此極易導致投資虛增,總額失控。決策部門以完成投資量為政績,項目設計部門以投資額的比例計取設計費,施工單位以虛增的投資額謀取更大的利潤,心術不正者更是大做錢權交易文章。各自為政、分散管理的模式,極易造成決策失誤或監督失效,形成投資“黑洞”并滋生腐敗現象。
2.5 投資項目后評估機制有待完善目前我國的固定資產投資項目,基本處于“重建設、輕管理,少論證,無評估”的狀況。這一狀況在相當大的程度上影響了投資決策水平的提高、項目管理水平的提升,以及項目的事后控制和監督作用的發揮。因此,應完善投資項目后評估機制。
2.6 項目招投標有待進一步規范目前,在工程項目的招投標領域存在諸多不規范的問題,主要表現在:工程項目在招標前就已確定施工單位,招投標過程只不過為了履行合法的程序,其余幾家投標單位均為陪襯或由確定的施工單位組織搞假投標;建設項目的設計、監理等單位的確定未進行招投標或比選;部分工程投標報價在招投標階段未進行嚴格審核,易出現不合理低價中標后高價結算的情況。
2.7 建設內容調整及設計變更頻繁部分項目由于立項前期論證不夠充分,致使項目建設內容不斷調整,嚴重制約了項目的順利實施,從而導致建設周期延長。另外,部分工程設計深度不夠,或是未充分征求建設單位意見,造成事后建設單位臨時更改,變更頻繁,返工現象時有發生,浪費損失較大。
3加強固定資產投資項目管理的建議
目前的固定資產投資管理與專業化、社會化、市場化為基本特征的現代管理的要求還存在一定的差距。因此,固定資產投資項目管理模式的優化與創新亟待解決。
3.1 提高固定資產投資項目管理重要性的認識固定資產投資項目管理是政府的一項重要職能,涉及政府投資項目的規劃、組織、實施等管理職能。需設置專門機構對項目的投資進行監管。為此,政府應成立固定資產投資項目管理中心,對項目進行管理,參與或主持固定資產投資建設項目的立項、可行性研究等前期工作,參與施工圖設計與審查,編制項目預算,負責項目的施工報建、委托招標投標和工程監理等等。
3.2 加強固定資產投資項目管理法制化建設加強固定資產投資項目的法制化建設,通過對現行法律法規及地方政策文件進行規范,使固定資產投資項目管理有法可依,有章可循。
3.3 加強項目后評估工作要確立后評估的法律地位,制定后評估實施辦法,建立后評估工作程序,規范后評估方法,建立后評估數據庫。
3.4 加強招投標管理要嚴格按招投標法的規定進行招投標,對須進行招標的項目,包括勘察、設計、施工、監理等均應進行招投標,同時要聘請有相關資質的招標機構、工程造價咨詢機構參與招標工作,合理控制工程成本。同時招投標業務管理部門要跟蹤招投標結果的執行情況,發現有背離招投標文件內容的行為要責成糾正。尤其注重招、投標及中標過程是否體現公開、公平、公正和誠實信用的原則;招標文件、投標文件、標的及投標評價等資料是否齊全;招、投標及中標程序是否按照規定運行;標的確認是否經評委綜合評比打分;無標的中標程序是否有效和合理合法;是否存在感情標、黑標等情況,對其真實有效性、合理合法性進行綜合評價。
3.5 嚴格建設項目合同管理合同是約束雙方、規定雙方權利與義務的書面文件。建設工程必須實行合同制管理,工程項目的勘察設計、施工、設備、大宗材料采購和工程監理都要依法訂立合同。要加強建設項目合同管理,從起草到簽訂、執行的全過程應有基建、財務、審計等相關職能部門參加,特別是工程項目建設中的重大變更,應經專家論證,杜絕隨意變更合同條款和工程項目內容的情況。
3.6 建設單位應加強對工程建設全面的監督和管理從立項階段、設計階段到實施階段,對工程建設進行有效控制,避免高價結算的情況。應在施工階段對工程質量進行嚴格把關,尤其是對隱蔽工程及關鍵部位,必須協同質監部門進行驗收后方可覆蓋;對設計變更項目,應就工程量進行核實,驗收后才能簽字認可。
3.7 加大監督力度,把好工程質量關加強項目過程的監督檢查。固定資產投資主管部門不但要對項目建設工程進行全過程監督管理,還要經常組織財政、審計等相關部門深入到項目單位,現場進行稽察,對項目建設中存在的違規違章問題堅決予以糾正,保證項目建設按規范化管理要求建成。同時,可以充分借助社會中介機構(會計師事務所)的力量,加強對項目過程的審計力度。審計部門按照“事前、事中、事后”審計的原則,對每個在建及建成后的項目,都必須進行審計,以保證項目資金“專賬、專款、專用”,對審計中發現的問題,要依法嚴肅處理。對固定資產投資項目必須進行客觀公正的核算,認真分析投資效益,以杜絕固定資產資金的浪費和流失。
3.8 加強預算管理固定資產投資管理部門應加強預算管理。項目預算編審要嚴謹,各種可能的因素都要考慮得非常充分,預算管理要嚴格,力爭做到當年投資完成率100%和零結余資金。
3.9 轉變資金支付方式由于項目前期論證不充分,致使建設內容頻繁調整,項目建設進展緩慢,建設周期延長,使項目資金滯留。為此,建議由財政部直接負責工程建設資金支付,做到即時到帳,杜絕資金滯留。
3.10 建立誠信制度在我國應逐漸建立誠信制度對承包商不進行資質認定,也不進行評級和資格證書管理,承包商與業主的關系以合同來界定,以誠信來維系。例如金融業人民銀行建立網上征信系統,無論是個人、還是企業一旦有不良信用記錄就無法向銀行獲得貸款。誠信之所以如此重要,是其背后的風險機制在發揮作用。對承包商而言,一旦失信,就意味著喪失市場,個人亦會失去在社會和事業上的立足之本。
4小結
當前乃至今后一個時期,要全面落實國家重點項目投入、努力擴大內需、確保經濟健康穩定增長的戰略部署,應在進一步加強對固定資產投資管理、提高建設資金使用效益上,加快項目管理科學化、規范化、制度化建設進程。實踐證明,只有全面實施科學化、規范化、制度化的項目管理,才能使項目高標準、高質量、高速度的建成,提高投資效益,達到建設目標。
參考文獻:
[1]國防科工局科工計.《國防科工局關于印發的通知》.
[2]趙曉龍.談加強固定資產投資項目管理.中州審計,2003年3月.
第9篇：固定資產投資決策范文
關鍵詞：評估咨詢；政府固定資產投資；重要性
中圖分類號：F830.59 文獻標識碼：A
評估咨詢概述
所謂工程咨詢指的是，工程咨詢機構接是受客戶的相關委托，在要求的時間里，綜合運用多種技術及知識對項目展開預測性評價，為其決策、施工以及運營提供一系列的智力服務。對于工程咨詢而言，評估咨詢屬于不可或缺的組成部分，指的是，工程咨詢機構對項目的每一個階段展開全面而深入的評估與審查，對擬建項目展開綜合分析，不僅涉及項目的必要性，而且涉及項目的可行性，還涉及項目的經濟性等，以第三者的角度完成對項目公正、獨立、客觀的評價，為擬建單位決策層提供基于現實的參考意見，還有投資分析，最終幫助其做出科學而合理的投資決策[1]。近些年來，我國政府固定資產投資項目越來越多，這些項目大多和民眾的利益密切相關，也和政府自身利益密切相關，所以，有必要對其進行科學而合理的評估咨詢。本文將就評估咨詢在該類項目中的重要性展開探討，詳情如下。
2.在政府固定資產投資之中，評估咨詢所發揮的重要作用
2.1對項目的必要性及可行性予以預判斷
近些年，各大城市均在加快自身建設，尤其體現在公共基礎設施建設方面，涉及道橋工程、供水及供熱的管網工程以及公交場站等。上述工程不僅涉及面廣，而且投資風格迥異，因此，對項目的必要性以及可行性進行預判斷便成了關鍵中的關鍵。為有效完成這一工作，應委托資質齊全、經驗豐富的工程咨詢機構對項目展開綜合性分析，并給出具有可行建議[2]。
在國內，各市發改委每年均會要求相關下級單位將擬建的項目整理好、上報，并將其作為市政府下一年固定資產投資的參考或者方向。在此環節，各主管部門為了盡可能地爭取更多的市政府投資，往往沒有對項目的必要性以及可行性進行充分論證，如此一來，便暴露出了諸多問題，如虛報項目、沒有可行性、建成后利用率較低以及重復申報等。這些問題項目若被申報成功，將會給政府資金的利用帶來一系列不利影響，進而誘發投資利用率過低的問題，給政府形象帶來諸多負面影響。市發改委受專業知識及人員數量限制，是沒有辦法對上報項目進行仔細查證的，所以，委托工程咨詢機構來處理此事便顯得很有必要了。在項目立項環節，工程咨詢機構先應收集申報單位所提供的項目建議書等資料，然后結合實地勘察、相關批復以及其它工作結果或者資料，對項目的必要性以及可行性展開系統論述，并給出明確結論，為發改委的投資決策提供有益的幫助和指導[3]。
2.2對項目是否符合相關部門的要求予以判斷
在項目立項之初，先要向規劃、國土以及環保等一系列部門進行必要的咨詢，并獲得通過，才能給出最終的、確定的投資決策。然而，相當部分項目單位在申報立項的過程中，可能沒有到上述部門辦理相關手續，可能沒有備齊相關手續，還可能沒有獲得環保部門的認可等。
工程咨詢機構在開展評估工作的過程中，應開展如下工作：針對項目前期的諸多手續進行審查、核對，一方面要保證它的齊備性，另一方面要保證它的真實性，如果發現手續不齊備的問題，應要求項目單位盡快補辦，如果發現申報、批復二者存在出入，應要求項目單位重新辦理；如果項目建設方案沒有通過環保部門的審核，應要求項目單位對建設方案展開進一步的優化和調整，直至通過審核；如果涉及人防工程建設，應要求項目單位將該部分建設方案盡快報給人防部門審批，直至獲得批準，從而盡可能地保證項目建設方案在合理性方面不存在問題。采取上述措施，能實現對固定資產投資風險的有效控制，從而最大程度上杜絕政府固定資產投資發生方向性錯誤的可能[4]。
2.3對固定資產投資給出合理化建議
在政府固定資產投資運作過程中，通常結合項目本身性質，采取相應的投資形式：一、直接投資；二、資本金注入；三、投資補助；四、貼息等。如果采用的是第一、二種投資形式，那么市發改委需要參照規定的程序先后完成項目建議書的審批、可行性研究報告的審批以及初步設計的審批；如果采用的是第三、四種投資形式，那么市發改委僅需要對資金申請報告進行審批即可[5]。
對項目可行性進行研究時，應重點完成兩項工作，一是完成對建設規模的準確估算，二是完成對項目總投資的準確估算。上述兩項工作完成情況的好壞將會對項目后續環節的正常開展產生直接而重要的影響，也會對政府投資的準確性產生直接而重要的影響。與此同時，當初步設計概算經過嚴格審定之后，將會被政府在制定年度投資計劃時用作重要的參考依據，另外，這也是市發改委在項目竣工決算審核階段需要用到的一個重要依據，所以，既應保證其費用構成的完整性，又應保證其費用構成的準確性，這在政府固定資產投資過程中將會起到一個十分關鍵的作用。
資質齊全、實力雄厚的工程咨詢機構，能夠就項目估算投資、概算投資、初步設計方案概算是否依照批準的可行性研究報告所確定的規模和標準進行限額設計，進而完成諸多內容（一、項目貸款的真實性；二、項目的社會效益；三、項目的方案優化等）的評估與審核[6]；能夠就項目建設規模，還有項目建設方案之中的不完善之處給出可行化、合理化的建議；能夠就投資具體構成有無違反相關各部門有關規定，投資組價是否存在不合理以及價格是否存在人為虛高等一系列問題進行認真復核；最終給出客觀具體評估論證意見，并以審核報告的形式提交，為政府投資提供有益的參考。
委托工程咨詢機構可高效完成對相關資料（一、項目建議書；二、可行性研究報告；三、初步設計；四、資金申請報告等）的評估與審核，能夠為市政府固定資產投資這一工作提出建設性的意見，這對于把握投資方向，節約投資資金節而言具有十分重要的意義。
2.4對投資資金的使用進行監督
隨著社會經濟的不斷發展，政府正在逐年加大對固定資產項目的投資，主要表現在兩個方面，一是資金數額愈加龐大，二是涉及項目愈加龐雜。對這些項目進行投資時，應做好投入工作，更應做好監管工作。發改委建立健全相關的規章制度，并嚴格執行，保證專款專用，不給建設單位或者個別人留下貪污、挪用的空子，從而保證政府資金和人民利益不受侵害。
在專業工程咨詢機構的幫助下，不僅能夠實現對整個項目的全方面稽查，還能夠實現對單一項目的有效稽查，那么便實現了對投資資金的有效管理和利用，降低投資資金挪用的發生幾率和可能，并針對當前所存在的各種問題及時而有效地向發改委反饋，如此一來，發改委便可根據反饋信息進行相應的處理，如要求項目單位在規定時間內予以徹底整改，對于那些拒絕整改或者整改不到位的，可根據實際情況，采取暫停撥款的處理措施，若情節特別嚴重，應予以撤銷項目[7]。
3.建議
項目建議書和可行性研究階段，規劃部門能否在批復該項目建設之前，召集國土、環保、市發改委及工程咨詢機構共同探討項目建設的必要性及可行性，論證充分可行后再行批復規劃條件，以避免很多不具備建設條件，或者近期不具備實施條件的項目，以已經取得規劃意見為由匆忙上馬，造成固定資產的流失或浪費。
4.結束語
總而言之，在市政府固定資產投資之中，評估咨詢將起到十分關鍵的作用，即工程咨詢機構扮演著十分重要的角色。現階段，各市、縣發改委均極為重視政府固定資產投資之中的評估咨詢工作，如委托資質齊全、實力雄厚的工程咨詢機構就具體項目展開相應的評估審核工作，并致力于相關規章制度的建立和執行。在政府固定資產投資之中，政府應深刻認識到評估咨詢這項工作的必要性和重要性，千萬不可形式主義，應充分利用工程咨詢機構的專業知識來輔助政府固定資產投資工作的順利開展、高效開展。
參考文獻：
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