對(duì)商業(yè)銀行的理解精選(九篇)

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第1篇：對(duì)商業(yè)銀行的理解范文

發(fā)達(dá)國(guó)家的公司治理模式

市場(chǎng)型銀行治理結(jié)構(gòu)。英美國(guó)家公司治理模式的框架由股東大會(huì)、董事會(huì)及首席執(zhí)行官三者構(gòu)成。其中股東大會(huì)是公司最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，董事會(huì)是公司最高決策機(jī)構(gòu)，董事會(huì)大多由外部獨(dú)立董事組成，董事長(zhǎng)一般由外部董事兼任，既是決策機(jī)構(gòu)，又承擔(dān)監(jiān)督功能，首席執(zhí)行官依附于董事會(huì)，負(fù)責(zé)公司的日常經(jīng)營(yíng)。英美國(guó)家公司治理結(jié)構(gòu)中不單設(shè)監(jiān)事會(huì)，其監(jiān)督功能由董事會(huì)下的內(nèi)部審計(jì)委員會(huì)承擔(dān)，內(nèi)部審計(jì)委員會(huì)全部由外部獨(dú)立董事組成。由于英國(guó)和美國(guó)的股市比較發(fā)達(dá)，銀行的中小股東較多且高度分散、股市流動(dòng)性強(qiáng)，市場(chǎng)控制公司，因而英美模式的公司治理更多地依賴于銀行外部市場(chǎng)的力量和相應(yīng)完善的立法及執(zhí)法機(jī)制，強(qiáng)調(diào)銀行財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的充分公開，增強(qiáng)透明度，禁止內(nèi)部人交易，用股票市場(chǎng)監(jiān)督經(jīng)理活動(dòng)。

管理型治理結(jié)構(gòu)。德日公司治理結(jié)構(gòu)雖然都屬于債權(quán)加股權(quán)的共同治理型，但德國(guó)雇員在很大程度上參與公司治理。這樣，德日的公司治理結(jié)構(gòu)框架也存在較大的差異。德國(guó)的治理結(jié)構(gòu)為特殊的“雙層董事會(huì)”制度，即監(jiān)督董事會(huì)和管理董事會(huì)，其中監(jiān)事會(huì)的地位高于管理董事會(huì)，監(jiān)督董事會(huì)主要代表股東利益監(jiān)督管理董事會(huì)，由股東大會(huì)選舉產(chǎn)生，但并不直接參加商業(yè)銀行的具體經(jīng)營(yíng)管理，其職能相當(dāng)于美國(guó)公司的董事會(huì)；管理董事會(huì)由監(jiān)督董事會(huì)招聘組成且具體負(fù)責(zé)日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，其職能相當(dāng)于美國(guó)公司的首席執(zhí)行官。而日本公司治理結(jié)構(gòu)的框架則由股東大會(huì)、董事會(huì)、經(jīng)理、獨(dú)立監(jiān)察人所組成。實(shí)際上，股東大會(huì)在日本是名存實(shí)亡，真正發(fā)揮決策作用的是由經(jīng)營(yíng)者專家組成的內(nèi)部董事會(huì)，董事會(huì)成員主要來自公司內(nèi)部，不設(shè)外部獨(dú)立董事，共同治理在日本已演變成了由經(jīng)營(yíng)者和內(nèi)部人控制的局面。

受公司治理變遷的影響，商業(yè)銀行公司治理在借鑒企業(yè)治理經(jīng)驗(yàn)的同時(shí)，向著規(guī)范化和更加嚴(yán)格的方向發(fā)展。

一是美英模式和德日模式也在日漸融合。推動(dòng)這種融合的最為關(guān)鍵的因素是巴塞爾委員會(huì)，它們所認(rèn)可的公司治理規(guī)范自然成為市場(chǎng)上被認(rèn)可的規(guī)范。同時(shí)，在美英模式和德日模式的競(jìng)爭(zhēng)中，兩種模式都暴露出各自的弱點(diǎn)，彼此吸收優(yōu)點(diǎn)。

二是機(jī)構(gòu)投資者的地位不斷提高。資本市場(chǎng)中機(jī)構(gòu)投資者迅速崛起，作用顯著。美國(guó)保險(xiǎn)基金、養(yǎng)老基金、共同基金等機(jī)構(gòu)投資者將目光移到公司內(nèi)部，從“被動(dòng)投資、敵意收購(gòu)”轉(zhuǎn)變?yōu)椤胺e極投資、參與管理”，用手投票來直接優(yōu)化公司治理。

三是日益復(fù)雜的銀行集團(tuán)，使銀行公司治理更為復(fù)雜。在發(fā)達(dá)國(guó)家，大型銀行越來越多地采取銀行集團(tuán)的組織形式。這一方面是受混業(yè)經(jīng)營(yíng)的影響，銀行集團(tuán)中往往包含保險(xiǎn)、證券等子公司，另一方面是能夠形成銀行間的優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，迅速壯大實(shí)力而采取存續(xù)合并的方式，保留原銀行的基本架構(gòu)，將其并入新的銀行集團(tuán)。

四是廣泛借助外部審計(jì)的力量加強(qiáng)銀行監(jiān)管。外部審計(jì)機(jī)構(gòu)和商業(yè)銀行之間是一種雇傭合作關(guān)系，并不存在監(jiān)管與被監(jiān)管的關(guān)系。審計(jì)的出發(fā)點(diǎn)還是幫助銀行查找和發(fā)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)管理當(dāng)中存在的問題，幫助銀行穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)與發(fā)展，促使銀行及時(shí)發(fā)現(xiàn)并消除各種風(fēng)險(xiǎn)隱患。

亞洲地區(qū)及部分轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)國(guó)家銀行公司治理的實(shí)踐

東南亞國(guó)家和地區(qū)之家族模式。由于文化與歷史的緣故，在東南亞各國(guó)和地區(qū)，目前仍保留著濃厚的由家庭經(jīng)營(yíng)演化而來的家族經(jīng)營(yíng)的色彩。

其優(yōu)點(diǎn)主要是：穩(wěn)定和個(gè)人(家族)控股，使得公司利益與個(gè)人(家族)利益趨于一致，實(shí)現(xiàn)雙重激勵(lì)，從而大大降低了內(nèi)部交易成本，最大限度地提高了內(nèi)部管理水平。

其缺陷則主要表現(xiàn)在：容易忽視家族之外其他股東的利益，家族中經(jīng)濟(jì)管理人才有限以及家族的繼承方式使得管理者更替缺乏效率等方面。其決策方式包括個(gè)體決策和家族決策，不存在明顯的經(jīng)理激勵(lì)機(jī)制，股東、董事、經(jīng)理三種角色有時(shí)合為一體，公司內(nèi)控程度高，市場(chǎng)監(jiān)控度小。

轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)治理模式。這種銀行公司治理模式的特點(diǎn)是：銀行公司的剩余索取權(quán)與控制權(quán)結(jié)合失當(dāng)，內(nèi)部人控制過度，股權(quán)與資本脫節(jié)，委托和一體，管理與經(jīng)營(yíng)失衡，結(jié)果是銀行無(wú)效率運(yùn)行。

從部分典型轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)國(guó)家的教訓(xùn)來看，公司治理方面單純強(qiáng)調(diào)了所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離，沒有考慮到對(duì)分離以后新出現(xiàn)的內(nèi)部人控制的約束，因而使產(chǎn)權(quán)的后續(xù)界定無(wú)法正常開展，初始界定的扭曲得不到糾正，無(wú)法形成有效的內(nèi)、外部公司治理。

構(gòu)建我國(guó)商業(yè)銀行的

公司治理結(jié)構(gòu)

建立健全公司治理組織結(jié)構(gòu)。首先，要建立健全股東大會(huì)、董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)，明確股東大會(huì)、董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)以及高級(jí)管理人員之間的職責(zé)和權(quán)利，完善公司治理的組織體系，形成有效的制衡機(jī)制。其次，要確定董事的任職資格和構(gòu)成，尤其是要引入獨(dú)立董事，實(shí)行董事責(zé)任追究制度，充分發(fā)揮獨(dú)立董事的作用，以避免國(guó)有股控股可能帶來的效率損失。第三，要進(jìn)一步強(qiáng)化監(jiān)事會(huì)的功能，確保監(jiān)事的獨(dú)立性，以此來增強(qiáng)對(duì)銀行董事會(huì)和高級(jí)管理層的監(jiān)督。第四，要盡可能減少政府的外部干預(yù)，提高銀行經(jīng)營(yíng)自主性。

盡快建立有效的激勵(lì)機(jī)制。首先要有明確的業(yè)績(jī)考核與評(píng)價(jià)體系，準(zhǔn)確衡量決策機(jī)構(gòu)、高級(jí)管理人員以及員工個(gè)人對(duì)于銀行所做的貢獻(xiàn)。為此，要在科學(xué)衡量業(yè)績(jī)的基礎(chǔ)上，改變?cè)械幕鶖?shù)分配、按人員分配以及按級(jí)別分配等做法，推進(jìn)隱利貨幣化，根據(jù)業(yè)績(jī)和貢獻(xiàn)進(jìn)行激勵(lì)，如將高級(jí)管理人員收入與部門業(yè)績(jī)掛鉤、將員工收益與銀行的長(zhǎng)期效益聯(lián)系起來等，形成現(xiàn)代商業(yè)銀行以工資、獎(jiǎng)金、社會(huì)保險(xiǎn)、公積金以及股權(quán)等多種方式在內(nèi)的、科學(xué)合理的收入分配新機(jī)制。此外，還要不斷拓寬競(jìng)爭(zhēng)上崗的層面，真正做到競(jìng)爭(zhēng)的公開、公平和公正。

加快管理流程的整合再造。管理流程整合再造是公司治理中非常重要的一個(gè)環(huán)節(jié)，通過對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行管理流程整合再造，徹底打破原有的直線式管理模式，實(shí)行扁平化和矩陣式管理，全面構(gòu)筑風(fēng)險(xiǎn)管理體系，將能顯著提升我國(guó)商業(yè)銀行綜合競(jìng)爭(zhēng)能力。

第2篇：對(duì)商業(yè)銀行的理解范文

論文摘要：為研究我國(guó)商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)對(duì)盈利能力的影響，采用我國(guó)10家上市商業(yè)銀行2004年至2008年的年報(bào)數(shù)據(jù)為樣本，選取了影響盈利能力的5個(gè)指標(biāo)，利用因子分析法對(duì)其進(jìn)行綜合得分評(píng)價(jià)，并與影響資本結(jié)構(gòu)的主要指標(biāo)進(jìn)行回歸分析，得出我國(guó)上市商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)與盈利能力成正相關(guān)關(guān)系的結(jié)論，最后提出優(yōu)化上市商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)的建議。

0 引言

隨著我國(guó)金融市場(chǎng)的日益全球化，我國(guó)的銀行業(yè)只有不斷增強(qiáng)自身盈利能力才能避免淘汰，在競(jìng)爭(zhēng)中贏取勝利。資本結(jié)構(gòu)是否合理直接關(guān)系到企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、盈利、長(zhǎng)期發(fā)展等問題。上市商業(yè)銀行作為通過經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)來盈利的商業(yè)性企業(yè)，在一定程度上也適用資本結(jié)構(gòu)理論，由于存款保險(xiǎn)制度、法定準(zhǔn)備金、監(jiān)管資本等方面的嚴(yán)格限制使銀行資本結(jié)構(gòu)研究遠(yuǎn)比一般企業(yè)要復(fù)雜。有效的資本結(jié)構(gòu)會(huì)促使經(jīng)營(yíng)者努力改善商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)狀況，制定合理的治理結(jié)構(gòu)，進(jìn)而提高整體的盈利能力。

關(guān)于商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)與經(jīng)營(yíng)績(jī)效之間的聯(lián)系，很多西方學(xué)者做了深入的研究。Kareken和Wallace（1978）認(rèn)為，銀行業(yè)是一個(gè)壟斷的存款服務(wù)提供商，在存在進(jìn)入障礙的情況下，商業(yè)銀行會(huì)不斷增加負(fù)債，因?yàn)榇藭r(shí)它們可以憑借提供給存款者的服務(wù)來獲取利潤(rùn)，存款越多（即負(fù)債越多），銀行的價(jià)值就會(huì)越高。

國(guó)內(nèi)關(guān)于商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)和盈利能力關(guān)系的研究則較少。趙瑞、楊有振（2009）以10家商業(yè)銀行2001至2007年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為研究資料發(fā)現(xiàn)：商業(yè)銀行的融資結(jié)構(gòu)與盈利能力之間呈正相關(guān)關(guān)系；股權(quán)性質(zhì)與盈利能力負(fù)相關(guān)；第一大股東的持股比例與資本利潤(rùn)率正相關(guān)，前五大股東的持股比例與資本利潤(rùn)率負(fù)相關(guān)；資本充足率與資本利潤(rùn)率顯著正相關(guān)。

由于盈利能力是財(cái)務(wù)分析的重要內(nèi)容，資本結(jié)構(gòu)是否合理直接關(guān)系到銀行的盈利情況，資本結(jié)構(gòu)與績(jī)效的關(guān)系一直是財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的熱點(diǎn)。很多研究熱衷于將盈利能力指標(biāo)作為資本結(jié)構(gòu)的解釋變量之一進(jìn)行研究；對(duì)于銀行資本結(jié)構(gòu)與績(jī)效的研究通常使用單一的財(cái)務(wù)指標(biāo)作為被解釋變量，并且集中于對(duì)商業(yè)銀行的治理、尋求補(bǔ)充資本等方面。隨著我國(guó)上市銀行的增多，對(duì)銀行業(yè)的監(jiān)管要求也越來越嚴(yán)格，如何更好地控制上市銀行的資金風(fēng)險(xiǎn)是廣泛關(guān)注的問題。因此從商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)角度對(duì)盈利能力進(jìn)行分析就顯得十分重要。

1 樣本與變量選取

1.1 樣本選擇 本文將以我國(guó)10家上市商業(yè)銀行為樣本，分別是：中國(guó)銀行、中國(guó)工商銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、交通銀行、招商銀行、興業(yè)銀行、華夏銀行、深圳發(fā)展銀行、上海浦東發(fā)展銀行和南京銀行，選取2004~2008年的年報(bào)數(shù)據(jù)為原始資料。由于有些年份部分?jǐn)?shù)據(jù)不全，因此本文共有45組數(shù)據(jù)。

1.2 資本結(jié)構(gòu)與盈利能力指標(biāo)的確定 反映盈利能力的指標(biāo)有很多，結(jié)合銀行業(yè)的特點(diǎn)，本文選取營(yíng)業(yè)凈利率、營(yíng)業(yè)毛利率、成本收入比、股本凈回報(bào)率、總資產(chǎn)報(bào)酬率這五個(gè)指標(biāo)作為評(píng)價(jià)盈利能力的指標(biāo)。關(guān)于資本結(jié)構(gòu)指標(biāo)的選取，本文采用巴塞爾協(xié)議的框架對(duì)融資結(jié)構(gòu)進(jìn)行描述，選擇附屬資本與核心資本的比例這一指標(biāo)；對(duì)股權(quán)結(jié)構(gòu)主要選用股權(quán)集中度進(jìn)行度量，此處選用前五大股東持股比例這一指標(biāo)；另外選取資產(chǎn)負(fù)債率考察總資產(chǎn)中債務(wù)資本所占的比重；選取資本充足率反映銀行能以自有資本承擔(dān)損失的程度。

本文借鑒一般企業(yè)資本結(jié)構(gòu)與盈利能力關(guān)系的研究模型，將盈利能力的考察作為一個(gè)整體，得出盈利能力的綜合指標(biāo)值，試圖構(gòu)建以盈利能力的綜合值為被解釋變量、資本結(jié)構(gòu)的各指標(biāo)為解釋變量的商業(yè)銀行盈利能力與資本結(jié)構(gòu)相互關(guān)系的函數(shù)模型，并利用相關(guān)數(shù)據(jù)對(duì)它們之間的相關(guān)關(guān)系進(jìn)行實(shí)證分析和檢驗(yàn)。

2 我國(guó)上市商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)對(duì)盈利能力的影響

2.1 上市商業(yè)銀行綜合盈利能力分析 采用因子分析法將反映盈利能力的5個(gè)指標(biāo)中的公共因子提取出來，用這些公共因子對(duì)上市商業(yè)銀行的盈利能力再進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)。

2.1.1 是否適合因子分析的檢驗(yàn)：判斷是否適合運(yùn)用因子分析的主要方法有巴特利特球形檢驗(yàn)和KMO檢驗(yàn)。利用這兩種方法，對(duì)營(yíng)業(yè)凈利率、營(yíng)業(yè)毛利率、成本收入比、股本凈回報(bào)率、總資產(chǎn)報(bào)酬率進(jìn)行了因子分析適合性的判斷。由檢驗(yàn)結(jié)果可知，巴特利特球形檢驗(yàn)的卡方統(tǒng)計(jì)值的顯著性概率是0.000，小于顯著性水平0.05，這就拒絕了相關(guān)系數(shù)矩陣是一個(gè)單位矩陣的假設(shè)，證明了研究變量之間具有相關(guān)性；KMO值為0.705，略大于0.7，因子分析的效果會(huì)比較好。

2.1.2 因子變量的提取:設(shè)定提取因子的標(biāo)準(zhǔn)是特征值大于l。因此，選取了特征值大于l的作為因子變量，結(jié)果顯示有2個(gè)變量的特征值大于l，而且因子的累計(jì)方差貢獻(xiàn)率達(dá)到了78.274%，解釋了大部分的方差總值，符合構(gòu)建因子變量的要求。由總方差解釋表的結(jié)果來看，本文應(yīng)該構(gòu)建2個(gè)因子。

2.1.3 盈利能力的綜合得分：根據(jù)因子得分系數(shù)以及原始變量的標(biāo)準(zhǔn)化值，可計(jì)算出第一公因子和第二公因子的得分?jǐn)?shù)，分?jǐn)?shù)分別為Y1、Y2。其中，因子得分矩陣

Y1=0.329A1+0.260A2-0.074A3+0.239A4+0.327A5；

Y2=0.061A1-0.140A2+0.925A3+0.327A4+0.019A5

由提取公因子所產(chǎn)生的新生變量為Y1、Y2，由Y1、Y2的值可以計(jì)算出Y的值，進(jìn)而可以得出各上市商業(yè)銀行盈利能力的綜合因子得分：Y=（58.008Y1+20.266Y2）/78.274。

2.2 資本結(jié)構(gòu)與盈利能力的回歸過程 在上述分析中已得到盈利能力的綜合值。為進(jìn)一步分析上市商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)與盈利能力之間的依賴關(guān)系，使用回歸分析方法。以代表盈利能力的“綜合因子得分”Y為因變量，以附屬資本/核心資本X1、前五大股東持股比例X2、資產(chǎn)負(fù)債率X3、資本充足率X4為自變量建立變量之間的數(shù)學(xué)模型：Y=a+b*X1+c*X2+d*X3+e*X4+ε，其中，a為常數(shù)項(xiàng)，b、c、d、e為回歸系數(shù)，ε為隨機(jī)誤差項(xiàng)。

采用逐步回歸法，將F檢驗(yàn)P值大于等于0.1的剔除出回歸方程，小于等于0.05的選入回歸方程，最終選入的變量剩下1個(gè)，為資本充足率。沒有進(jìn)入回歸模型的各個(gè)變量的檢驗(yàn)結(jié)果，其P值均大于0.05，無(wú)需再進(jìn)行分析。由相關(guān)關(guān)系分析可得，相關(guān)系數(shù)為0.492，說明盈利能力與上市商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)有一定的正相關(guān)關(guān)系。由結(jié)果可以看出：方程的常數(shù)項(xiàng)為-0.925、系數(shù)估計(jì)值為0.084，均通過5%的顯著性水平檢驗(yàn)。此外F=13.748〉F（1，43）說明整個(gè)模型通過檢驗(yàn)。方程為：Y=0.084X4-0.925+ε。

3 結(jié)論與建議

我國(guó)上市銀行資本結(jié)構(gòu)與盈利能力關(guān)系實(shí)證結(jié)果表明：資本結(jié)構(gòu)與盈利能力呈正相關(guān)關(guān)系，即上市銀行資本充足率越高，其獲利能力越強(qiáng)。商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的本質(zhì)是盈利，要獲得合理的資本結(jié)構(gòu)，可以從以下幾方面。

3.1 降低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)數(shù)量 增加低風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重資產(chǎn)業(yè)務(wù)，降低高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)在資產(chǎn)總額中的比重，進(jìn)而才能削減風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總量。大力開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)、重視拓展投資業(yè)務(wù)、發(fā)展中間業(yè)務(wù)都可以是調(diào)整我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)分布結(jié)構(gòu)的途徑。此外，商業(yè)銀行不能單純地?cái)U(kuò)張資產(chǎn)規(guī)模，而應(yīng)適當(dāng)控制資產(chǎn)規(guī)模，提高資金的營(yíng)運(yùn)效率，降低不良貸款比例，改變粗放式經(jīng)營(yíng)方式。

第3篇：對(duì)商業(yè)銀行的理解范文

關(guān)鍵詞：股份制商業(yè)銀行 治理結(jié)構(gòu) 銀行價(jià)值 改進(jìn)功效系數(shù) 實(shí)證分析

文獻(xiàn)綜述

股份制商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)是追求銀行價(jià)值最大化，也表現(xiàn)為股東財(cái)富的最大化。從經(jīng)營(yíng)實(shí)踐來看，股東財(cái)富的影響因素主要有股權(quán)結(jié)構(gòu)、監(jiān)管制度及薪酬制度。實(shí)踐證明，科學(xué)合理的銀行治理結(jié)構(gòu)是提升銀行決策水平、實(shí)現(xiàn)銀行價(jià)值的前提和基礎(chǔ)。然而，我國(guó)股份制商業(yè)銀行在快速發(fā)展中逐漸暴露出治理結(jié)構(gòu)方面的問題，如股權(quán)太過集中、獨(dú)立董事獨(dú)立性弱、激勵(lì)機(jī)制不合理等問題，導(dǎo)致大股東常以犧牲中小股東來?yè)Q取自身利益最大化，嚴(yán)重影響銀行的價(jià)值（劉懿等，2009）。因此，從治理結(jié)構(gòu)與銀行價(jià)值的相關(guān)關(guān)系入手進(jìn)行實(shí)證分析，提升銀行價(jià)值的制度建設(shè)成為股份制商業(yè)銀行亟待解決的重要問題。

我國(guó)的相關(guān)研究主要有：黃祖輝（1999）從上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)激勵(lì)、收購(gòu)兼并、監(jiān)督等機(jī)制發(fā)揮作用的影響入手，比較了股權(quán)高度集中和高度分散兩種結(jié)構(gòu)，認(rèn)為股權(quán)高度集中和高度分散都不利于公司治理，一定集中度的股權(quán)結(jié)構(gòu)有利于公司治理機(jī)制作用的發(fā)揮，有利于公司價(jià)值的最大化；吳淑琨（2007）運(yùn)用線性回歸模型對(duì)上市公司1997-2002年的數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析得出結(jié)論：股權(quán)集中度、內(nèi)部持股比例與公司價(jià)值呈顯著性倒U型關(guān)系，第一大股東持股比例與公司價(jià)值正相關(guān)。

國(guó)外學(xué)者的相關(guān)研究主要有：Jensen 和 Meckling（1976）用內(nèi)部股東占公司總股份的比例作為衡量公司價(jià)值的標(biāo)準(zhǔn)，得出的結(jié)果是：該比例越大公司價(jià)值就越高；Demsetz和Lehn（1985）研究銀行大股東持股比例與銀行價(jià)值之間的關(guān)系，分別用前三名、前十名大股東持股比例代表公司股權(quán)結(jié)構(gòu)，用利潤(rùn)率來代表公司價(jià)值，結(jié)果發(fā)現(xiàn)股權(quán)結(jié)構(gòu)與公司價(jià)值之間存在顯著的相關(guān)關(guān)系；Yermack（2002）以《福布斯》雜志1984-2001年公布的美國(guó)500家最大公眾公司數(shù)據(jù)為樣本，實(shí)證分析了董事會(huì)規(guī)模與公司價(jià)值之間的關(guān)系，認(rèn)為董事會(huì)規(guī)模越大，公司績(jī)效越差；Agrawal和knoeber（2008）認(rèn)為美國(guó)公司使用了太多的外部獨(dú)立董事，認(rèn)為外部獨(dú)立董事比例與公司價(jià)值無(wú)關(guān)。

模型設(shè)計(jì)

（一）模型假設(shè)

由于股份制商業(yè)銀行的治理結(jié)構(gòu)涉及眾多因素，本文擬分析以下因素與銀行價(jià)值的關(guān)系： 股權(quán)結(jié)構(gòu)與銀行價(jià)值的關(guān)系：股份制銀行股權(quán)的集中程度如何影響銀行價(jià)值。監(jiān)管制度與銀行價(jià)值的關(guān)系：設(shè)立獨(dú)立董事制度和監(jiān)事制度是銀行規(guī)范大股東、影響銀行價(jià)值的普遍手段。怎樣的獨(dú)立董事結(jié)構(gòu)和監(jiān)事規(guī)模有利于銀行價(jià)值的最大化。薪酬制度與銀行價(jià)值的關(guān)系：如何制定銀行的薪酬制度既起到激勵(lì)董事、監(jiān)事及管理者的作用，又有利于提升銀行的價(jià)值。基于上述分析，提出假設(shè)：

假說1：在銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)、監(jiān)管制度和薪酬制度這三個(gè)影響因素中，銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)是影響銀行價(jià)值最重要的因素。

假說2：銀行監(jiān)管制度與銀行價(jià)值存在正向關(guān)系，監(jiān)管制度的好與壞對(duì)銀行價(jià)值的高低有重要的影響。

假說3：銀行董事、高管的薪酬水平與銀行價(jià)值存在正向關(guān)系，薪酬越高，銀行價(jià)值越大。

（二）數(shù)據(jù)來源

截止2012年底，在滬、深證券交易所上市的我國(guó)股份制商業(yè)銀行（包括四大股份制商業(yè)銀行和全國(guó)股份制銀行）共有16家，由于四大股份制商業(yè)銀行主要由國(guó)家控股，其銀行治理機(jī)制受政府干預(yù)較多，因此不設(shè)為研究范圍。本文樣本主要選取2012年底滬深證券交易所上市的10家股份制商業(yè)銀行。其中，滬市9 家，深市 1 家。該樣本的所有財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和交易數(shù)據(jù)均來自于滬、深證券交易所、中國(guó)銀監(jiān)會(huì)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)等公開披露的數(shù)據(jù)（楊大光等，2005）。

（三）變量選擇

1.被解釋變量為銀行價(jià)值，一般用市價(jià)賬面比MB來衡量。MB等于股權(quán)市價(jià)/賬面價(jià)值。

2.解釋變量及定義如下：股權(quán)結(jié)構(gòu)-股權(quán)集中度：第一大股東持股比例/前十大股東持股比例。監(jiān)管制度：包含兩部分：獨(dú)立董事人數(shù)/董事人數(shù)；董事、監(jiān)事、高管的人員數(shù)量。薪酬制度：銀行前三名董事、監(jiān)事、高管薪酬的平均值。變量的詳細(xì)定義如表1所示。

研究方法與實(shí)證分析

（一）研究方法

本文運(yùn)用“改進(jìn)功效系數(shù)法”對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析。其基本方法如下：根據(jù)研究目標(biāo)首先確定每個(gè)評(píng)價(jià)指標(biāo)的滿意值和不容許值。一般以第i個(gè)指標(biāo)數(shù)值中最差值的平均值為不容許值；第i個(gè)指標(biāo)數(shù)值中最優(yōu)值的平均值為滿意值（程新生，2004）。

（二）實(shí)證分析

本文利用功效函數(shù)計(jì)算單項(xiàng)評(píng)價(jià)指標(biāo)的得分。功效函數(shù)公式為：

×40+60

公式中：yi為第i個(gè)指標(biāo)的單項(xiàng)評(píng)價(jià)得分；xi為第i個(gè)指標(biāo)的實(shí)際發(fā)生值；xhi為第i個(gè)指標(biāo)的滿意值；xsi為第i個(gè)指標(biāo)的不容許值；40、60為給定參數(shù)。計(jì)算綜合評(píng)價(jià)值最常用的方法是加權(quán)平均法，模型為：綜合評(píng)價(jià)值，yi為無(wú)量綱的指標(biāo)數(shù)值，wi為權(quán)數(shù)，即

依據(jù)“改進(jìn)功效系數(shù)法”的基本思路，將銀行治理結(jié)構(gòu)要素主要分為股權(quán)結(jié)構(gòu)、監(jiān)管制度和薪酬制度，對(duì)三個(gè)解釋變量分別運(yùn)用功效函數(shù)計(jì)算得分，并且賦予其權(quán)重分別為50%、35%、15%。然后對(duì)結(jié)果加權(quán)平均得出綜合評(píng)價(jià)值。其具體步驟為：

1.股權(quán)集中度的評(píng)價(jià)指標(biāo)。由原始數(shù)據(jù)可知，18%、50%分別為第一大股東和前十大股東持股比例的最優(yōu)值；利用X1=│CR1-18%│+│CR10-50%│將十大銀行持股比例指標(biāo)進(jìn)行數(shù)值化處理，得出股權(quán)集中度的滿意值Xh1為2.88，不容許值Xs1為83.68；再利用功效函數(shù)計(jì)算股權(quán)集中度Y1指標(biāo)得分，具體如表2所示。

2.監(jiān)管制度的評(píng)價(jià)指標(biāo)。銀行監(jiān)管制度指標(biāo)包含3個(gè)小指標(biāo)：分別是獨(dú)立董事所占比例DI、監(jiān)管人數(shù)TP、高管人數(shù)MP，賦予各部分權(quán)重分別為40%、30%、30%。

將數(shù)據(jù)代入功效函數(shù)計(jì)算銀行獨(dú)立董事比例的評(píng)級(jí)指標(biāo)得分Y21。其中，滿意值Xh21為44.44%、不容許值Xs21為33.33%。

銀行監(jiān)事人數(shù)TP要適度，多了監(jiān)管過嚴(yán)、少了監(jiān)管不力。由于這10家銀行規(guī)模相當(dāng)，取同一個(gè)適合人數(shù)，且以9人為最佳值。利用公式X2=│TP-9│將銀行監(jiān)管人數(shù)指標(biāo)進(jìn)行數(shù)值化處理，再利用功效函數(shù)計(jì)算銀行監(jiān)管人數(shù)的評(píng)級(jí)指標(biāo)得分Y22。其中，銀行監(jiān)管人數(shù)滿意值Xh22為0，不容許值Xs22為4。利用功效函數(shù)計(jì)算銀行高管人數(shù)MP的評(píng)級(jí)指標(biāo)得分Y23。其中滿意值Xh23為15、不容許值Xs23為8。

對(duì)以上影響銀行監(jiān)管制度的三個(gè)因素分別利用“功效函數(shù)”進(jìn)行計(jì)算處理，再對(duì)各因素結(jié)果進(jìn)行加權(quán)算術(shù)平均，銀行監(jiān)管制度的綜合評(píng)價(jià)值Y2=0.4*Y21+0.3*Y22+

0.3*Y23，計(jì)算結(jié)果如表2所示。

3.薪酬制度的評(píng)價(jià)指標(biāo)。十大股份制商業(yè)銀行薪酬制度指標(biāo)包含三個(gè)小指標(biāo)：前三大董事薪酬評(píng)級(jí)指標(biāo)Y31、獨(dú)立董事薪酬評(píng)級(jí)指標(biāo)Y32、高管薪酬評(píng)級(jí)指標(biāo)Y33的滿意值和不容許值分別為（1566.56，166.75）、（66.47，13）、（1598，237），再利用功效函數(shù)計(jì)算薪酬制度的綜合評(píng)價(jià)值Y3=0.35*Y31+0.15*Y32+0.5*Y33，計(jì)算結(jié)果如表2所示。

4.十大股份制商業(yè)銀行綜合評(píng)價(jià)指標(biāo)。對(duì)三個(gè)解釋變量進(jìn)行加權(quán)平均，得出銀行治理的綜合評(píng)價(jià)值Y=0.5*Y1+0.35*Y2+

0.15*Y3，計(jì)算結(jié)果如表2所示。

結(jié)論及建議

（一）結(jié)論

表2顯示，多數(shù)銀行Y值排名和MB排名基本一致。Y值排名最高的四家銀行：招商銀行、中國(guó)民生銀行、興業(yè)銀行和北京銀行，其MB也位列前四位。另外，交通銀行和上海浦東發(fā)展銀行的Y值排名與MB排名基本一致，存在差異的只有中信銀行和平安銀行，說明改進(jìn)功效系數(shù)法對(duì)治理結(jié)構(gòu)與銀行價(jià)值之間的相關(guān)性研究有較好的解釋作用。從表2的Y1可以看出，其值在98以上的三家銀行―招商銀行、中國(guó)民生銀行和興業(yè)銀行，其Y值排名也位居前三位。中國(guó)光大銀行和中信銀行Y1分別是79.56和60，排名最后兩位，其Y值排名也在最后。由此可知，Y1對(duì)Y值排名有較顯著的影響。Y1越大，MB也越高，這充分說明了股權(quán)結(jié)構(gòu)對(duì)銀行價(jià)值有重要影響。再比較北京銀行、上海浦東發(fā)展銀行和交通銀行的Y值，得出相同的結(jié)論。因此，股權(quán)結(jié)構(gòu)對(duì)銀行價(jià)值具有顯著作用。

從表2的Y2和Y3可以看出，Y2排名與Y值排名有些出入，其中平安銀行的Y2值為82，其Y2排名為2，但是平安銀行的Y值排名第六，說明平安銀行雖然Y2較高，但股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理造成銀行治理問題難以通過監(jiān)管制度進(jìn)行彌補(bǔ)，銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)相對(duì)于監(jiān)管制度對(duì)銀行治理有更大的影響作用，所以假設(shè)2成立。

各銀行Y3排名與Y值排名結(jié)果相差不大，說明薪酬制度與銀行價(jià)值存在正相關(guān)關(guān)系，越高的薪酬激勵(lì)有助于銀行提升治理效果，這點(diǎn)證明了假設(shè)3的成立。

通過對(duì)Y1、Y2和Y3在不同銀行間的橫向?qū)Ρ劝l(fā)現(xiàn)，Y值位居第一的招商銀行，其三個(gè)得分都相對(duì)較高，可見良好的銀行治理結(jié)構(gòu)是三個(gè)因素共同作用的結(jié)果。對(duì)Y值最低的中信銀行進(jìn)行相同的分析，發(fā)現(xiàn)三個(gè)因素排名都相對(duì)較低。由此得出結(jié)論：股份制商業(yè)銀行要提升價(jià)值，取決于完善的治理結(jié)構(gòu)，而實(shí)現(xiàn)的路徑就是改善股權(quán)結(jié)構(gòu)、監(jiān)管制度和薪酬制度。

（二）建議

優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)。銀行業(yè)應(yīng)采取措施使高度集中的股權(quán)進(jìn)一步分散，保持銀行股權(quán)適度集中，防范“一股獨(dú)大”。股權(quán)分散化使銀行股東之間相互制衡，為實(shí)現(xiàn)銀行價(jià)值最大化奠定基礎(chǔ)。提高銀行監(jiān)管能力。協(xié)調(diào)好董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、高管職能分工和制衡效果；制定合理的任免機(jī)制，使高層人力資本得到有效的配置；強(qiáng)化銀行獨(dú)立董事的作用，盡量做到獨(dú)立董事不受制大股東及內(nèi)部董事的制約，真正實(shí)現(xiàn)獨(dú)立董事監(jiān)管的目的。加大銀行薪酬激勵(lì)力度，吸引海內(nèi)外優(yōu)秀的金融專業(yè)人才，不斷提升銀行決策水平，實(shí)現(xiàn)銀行價(jià)值最大化。

參考文獻(xiàn)：

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第4篇：對(duì)商業(yè)銀行的理解范文

關(guān)鍵詞：貨幣銀行學(xué)　貨幣供給　喬頓模型

中圖分類號(hào)：G642.0　文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1004-4914(2010)11-116-03

對(duì)貨幣供給的理解是掌握宏觀經(jīng)濟(jì)分析框架以及分析中央銀行的貨幣政策的前提，因此貨幣供給的在《貨幣銀行學(xué)》教學(xué)中有承前啟后的重要意義。在教學(xué)實(shí)踐中，貨幣供給問題也是一個(gè)難點(diǎn)，本文的目的是探計(jì)在《貨幣銀行學(xué)》中貨幣供給部分采取怎樣的教學(xué)方法以提高教學(xué)效果。

一、貨幣供給中的教學(xué)難點(diǎn)

在長(zhǎng)期的《貨幣銀行學(xué)》教學(xué)實(shí)踐中，通過問卷調(diào)查、課后交流、作業(yè)和考試等手段。我們發(fā)現(xiàn)在貨幣供給教學(xué)中，授課對(duì)象經(jīng)常遇到的典型疑難問題有這樣一些：存款派生模型比較抽象，授課對(duì)象對(duì)存款派生模型無(wú)限派生的假定難以理解，通過T型賬戶闡述中央銀行和商業(yè)銀行資產(chǎn)自債表的變化也比較難理解；存款派生模型和貨幣供給模型之間的關(guān)系理解不透；基礎(chǔ)貨幣的本質(zhì)難以把握。比如授課對(duì)象有這樣的疑問：基礎(chǔ)貨幣是貨幣供給的源泉，但基礎(chǔ)貨幣的三個(gè)組成部分(法定存款準(zhǔn)備金、流通中現(xiàn)金和超額存款準(zhǔn)備)中只有超額存款準(zhǔn)備金具有存款派生的能力，這是否存在矛盾；對(duì)喬頓模型理解存在偏差。比如授課對(duì)象有這樣的疑問：在其他變量不變的情況下，超額存款準(zhǔn)備金率的提高會(huì)導(dǎo)致貨幣供應(yīng)量減少。但是當(dāng)商業(yè)銀行通過再貼現(xiàn)或公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)獲得資金時(shí)，超額存款準(zhǔn)備金率將提高，而貨幣供應(yīng)量將增加，這是否存在矛盾。

經(jīng)過梳理，我們認(rèn)為存在這些疑惑的主要原因在于對(duì)基本概念、基本理論理解不清，通過教學(xué)環(huán)節(jié)的合理設(shè)計(jì)可以使得貨幣供給中的有關(guān)概念和理論更加清晰地展現(xiàn)給授課對(duì)象，以改善教學(xué)效果。

二、當(dāng)前《貨幣銀行學(xué)》課程貨幣供給的常見的講授方法

目前國(guó)內(nèi)《貨幣銀行學(xué)》教學(xué)主要沿襲中國(guó)人民大學(xué)黃達(dá)教授開創(chuàng)的體系，貨幣供給教學(xué)主要圍繞存款派生模型和喬頓模型展開。中央財(cái)經(jīng)大學(xué)的《貨幣銀行學(xué)》精品課程中第十八章貨幣供給安排了這樣幾個(gè)部分：現(xiàn)代信用貨幣的供給，中央銀行與基礎(chǔ)貨幣。商業(yè)銀行與存款貨幣的創(chuàng)造，貨幣乘數(shù)與貨幣供給量，影響我國(guó)貨幣供給的因素分析。中國(guó)人民大學(xué)《貨幣銀行學(xué)》精品課程中則將有關(guān)內(nèi)容分為兩章。在第十二章現(xiàn)代貨幣的創(chuàng)造機(jī)制中包括這些內(nèi)容：現(xiàn)代的貨幣都是信用貨幣，存款貨幣的創(chuàng)造，中央銀行體制下的貨幣創(chuàng)造過程，對(duì)現(xiàn)代貨幣供給形成機(jī)制的總體評(píng)價(jià)。在第十四章貨幣供給中安排了貨幣供給度其口徑，貨幣供給的控制機(jī)制與控制工具，貨幣供給是外生變量還是內(nèi)生變量，“超額”貨幣及其所反映的規(guī)律這幾個(gè)部分。上海財(cái)經(jīng)大學(xué)的《貨幣銀行學(xué)》教學(xué)中。第十一章貨幣供給是按這樣的順序展開的：貨幣的定義。貨幣總量及其構(gòu)成，存款貨幣的多倍擴(kuò)張與多倍收縮，喬頓模型，基礎(chǔ)貨幣與貨幣乘數(shù)，貨幣供給理論。

上述安排代表了國(guó)內(nèi)《貨幣銀行學(xué)》主流的講授思路。可以看出來講授內(nèi)容差別并不大，但是講授順序安排則有較大區(qū)別。而我們認(rèn)為具體的講授順序?qū)虒W(xué)效果有很大影響。本文認(rèn)為貨幣供給教學(xué)可以按下述順序展開闡述：貨幣口徑，T型賬戶與銀行資產(chǎn)負(fù)債表。存款派生模型，貨幣供給模型，貨幣供給的影響因素，影響我國(guó)貨幣供給的因素分析。下一部分具體討論這樣安排的原因，并對(duì)每一環(huán)節(jié)的教學(xué)難，董和教學(xué)方法設(shè)計(jì)展開討論。

三、教學(xué)難點(diǎn)分析及教學(xué)方法的設(shè)計(jì)

1.貨幣口徑。對(duì)貨幣不同口徑的準(zhǔn)確理解直接關(guān)系到對(duì)存款派生和貨幣供給模型的理解，因此本環(huán)節(jié)的主要目的是對(duì)貨幣供給理論的講授作知識(shí)準(zhǔn)備。按照一般的《貨幣銀行學(xué)》體系，貨幣口徑的教學(xué)可能已經(jīng)在“貨幣”一章完成。但本文認(rèn)為有必要在貨幣供給理論之前安排貨幣口徑的講授或者回顧，原因有二：第一，在講授完信用、利息、金融市場(chǎng)、商業(yè)銀行等章后再闡述按照流動(dòng)性的大小加以區(qū)別的不同貨幣口徑更容易為授課對(duì)象接受；第二，從講授時(shí)間上看更靠近貨幣供給理論，授課對(duì)象可以帶著對(duì)貨幣口徑的深刻的印象開始學(xué)習(xí)貨幣供給理論。

2.T型賬戶與銀行資產(chǎn)自債表。本教學(xué)環(huán)節(jié)要借助T型賬戶解釋中央銀行和商業(yè)銀行的各種業(yè)務(wù)對(duì)它們的資產(chǎn)負(fù)債表的影響，這些業(yè)務(wù)包括：中央銀行通過買賣證券等資產(chǎn)改變商業(yè)銀行存款準(zhǔn)備金，商業(yè)銀行向中央銀行借款和還款，兩個(gè)商業(yè)銀行通過在中央銀行的賬戶轉(zhuǎn)移資金，商業(yè)銀行發(fā)放和收回貸款，商業(yè)銀行向非銀行公眾購(gòu)買和出售證券。

安排這一環(huán)節(jié)的原因有兩個(gè)。一方面由于《會(huì)計(jì)學(xué)原理》一般在第一學(xué)年開設(shè)，《貨幣銀行學(xué)》通常在第：學(xué)年以后開設(shè)，授課對(duì)象對(duì)會(huì)計(jì)基礎(chǔ)知識(shí)已有陌生感，而且《會(huì)計(jì)學(xué)原理》的視角和《銀行會(huì)計(jì)》的視角不同，如果授課對(duì)象沒有學(xué)習(xí)過《銀行會(huì)計(jì)》課程，它們對(duì)于商業(yè)銀行和中央銀行的資產(chǎn)和負(fù)債可能缺乏準(zhǔn)確的理解。雖然在一般的《貨幣銀行學(xué)》教學(xué)安排中，在“商業(yè)銀行”和“中央銀行”兩章已經(jīng)講授過商業(yè)銀行和中央銀行的資產(chǎn)、自債業(yè)務(wù)，然而在貨幣供給部分中對(duì)這方面的知識(shí)進(jìn)行回顧仍然十分重要。另一方面，如果在講授存款派生時(shí)才開始通過T型賬戶解釋中央銀行和商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表的變化，授課對(duì)象就會(huì)不斷地轉(zhuǎn)移精力去理解T型賬戶的變化。如果在這一環(huán)節(jié)另花時(shí)間先把這方面問題提前解決。則在后面教學(xué)中授課對(duì)象就可以集中注意力分析存款派生問題。

3.存款派生模型。在某些《貨幣銀行學(xué)》講授體系中，存款派生模型與貨幣供給是分開講授的，比如黃迭的《貨幣銀行學(xué)》和人民大學(xué)精品課程《貨幣銀行學(xué)》，然而本文認(rèn)為把存款派生模型和貨幣供給模型都放在貨幣供給這一章討論有助于改善教學(xué)效果。

男外，本節(jié)的教學(xué)中還應(yīng)當(dāng)強(qiáng)調(diào)這幾個(gè)知識(shí)點(diǎn)。

第5篇：對(duì)商業(yè)銀行的理解范文

我們不妨先來看一下其他一些國(guó)家商業(yè)銀行的企業(yè)文化特點(diǎn)。

美國(guó)商業(yè)銀行的企業(yè)文化最大特點(diǎn)是非常強(qiáng)調(diào)冒險(xiǎn)精神和創(chuàng)新意識(shí)。銀行鼓勵(lì)冒險(xiǎn)和創(chuàng)新，并在冒險(xiǎn)、創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)效益的統(tǒng)一中，有效地發(fā)揮員工的能動(dòng)作用。美國(guó)商業(yè)銀行企業(yè)文化的另一個(gè)特點(diǎn)就是它所體現(xiàn)的平等關(guān)系和紀(jì)律原則。在美國(guó)的商業(yè)銀行中，自由平等的人性化思想貫穿銀行經(jīng)營(yíng)的各方面，扁平化的組織結(jié)構(gòu)設(shè)置，既給個(gè)人價(jià)值實(shí)現(xiàn)提供了空間，又保證了紀(jì)律的嚴(yán)明。

日本商業(yè)銀行企業(yè)文化的特點(diǎn)充分體現(xiàn)在它的團(tuán)隊(duì)精神上。以維護(hù)集體利益和榮譽(yù)為核心的團(tuán)隊(duì)精神是日本銀行的經(jīng)營(yíng)法寶。這種企業(yè)文化易形成家族式的親和力和歸屬感，增強(qiáng)企業(yè)凝聚力，激發(fā)集體智慧和力量。配合這種企業(yè)文化，日本銀行同時(shí)采用終身雇傭制和年功序列制，來培養(yǎng)員工責(zé)任感。

英國(guó)人素以謹(jǐn)慎的紳士風(fēng)范而著稱，而商業(yè)銀行在企業(yè)文化上也充分體現(xiàn)了這一特點(diǎn)。在各項(xiàng)業(yè)務(wù)開展中，銀行都是憑客戶資源和資信兩方面的共同表現(xiàn)決定交易是否成交。此外，銀行還非常注重信譽(yù)，多數(shù)銀行都允許發(fā)放大量不需抵押的信用貸款。

相比之下，我國(guó)商業(yè)銀行企業(yè)文化的差距主要表現(xiàn)在這樣幾個(gè)方面：

一是對(duì)企業(yè)文化認(rèn)識(shí)有限。在我們的商業(yè)銀行中，許多員工乃至管理層對(duì)企業(yè)文化的理解都停留在看電影、文藝演出、旅游等形式化的層面，認(rèn)識(shí)不到企業(yè)文化的重要作用，其結(jié)果就是導(dǎo)致銀行的企業(yè)文化建設(shè)走形式，更談不上員工主動(dòng)將銀行文化融于全行各項(xiàng)活動(dòng)之中了。

二是企業(yè)文化建設(shè)缺乏制度保障。對(duì)企業(yè)文化的理解不足，使得銀行的管理層不能把企業(yè)文化建設(shè)作為商業(yè)銀行企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的重要組成部分來看待，從調(diào)研、分析、分工、實(shí)施、考核等各個(gè)環(huán)節(jié)都沒有一套完善和行之有效的制度，企業(yè)文化建設(shè)表現(xiàn)出隨意性、形式化，達(dá)不到應(yīng)有的效果。

三是企業(yè)文化建設(shè)忽視人的作用。企業(yè)文化具有持續(xù)性、可繼承性的特點(diǎn)，不應(yīng)因管理層的變更而任意改動(dòng)甚至否定。同時(shí)，銀行沒有將文化建設(shè)的核心――員工――作為文化建設(shè)的基礎(chǔ)，不重視員工的培訓(xùn)，輕視員工的職業(yè)生涯設(shè)計(jì)和規(guī)劃。員工進(jìn)入銀行后，不知道自己將來有什么樣的職業(yè)前途和未來達(dá)到的職位程度，因此缺乏奮斗的目標(biāo)。

第6篇：對(duì)商業(yè)銀行的理解范文

【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行 理財(cái)產(chǎn)品 風(fēng)險(xiǎn)管理

一、引言

金融市場(chǎng)的活躍以及近年來老百姓的投資意識(shí)逐漸增強(qiáng)，老百姓對(duì)投資、理財(cái)和抗通脹的需求越來越旺盛。加之，最近幾年的商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的創(chuàng)新性和到期總能獲得承諾的收益，使得很多投資者認(rèn)為銀行理財(cái)產(chǎn)品安全，收益又比較穩(wěn)定。但，商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品存在很多風(fēng)險(xiǎn)，如，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)等。它是金融投資產(chǎn)品而不等同于儲(chǔ)蓄存款，收益是不確定的，商業(yè)銀行所給出的也只是預(yù)期收益，對(duì)于存在的風(fēng)險(xiǎn)要進(jìn)行合理的推斷，降低風(fēng)險(xiǎn)，確保收益。

二、商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品概念

（一）商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)及產(chǎn)品

商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)就是商業(yè)銀行為客戶提供的理財(cái)產(chǎn)品或金融產(chǎn)品的服務(wù)。也就是商業(yè)銀行為客戶提供的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品。將商業(yè)銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)按照管理運(yùn)作方式分為理財(cái)顧問和綜合理財(cái)兩種服務(wù)。商業(yè)銀行的理財(cái)服務(wù)可以將理財(cái)計(jì)劃向特定的目標(biāo)客戶銷售，根據(jù)這些特定目標(biāo)客戶開發(fā)設(shè)計(jì)和銷售資金管理并依此制定管理計(jì)劃。

商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品是在商業(yè)銀行為客戶提供理財(cái)服務(wù)時(shí)銷售的理財(cái)計(jì)劃，商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品需要建立在委托關(guān)系的基礎(chǔ)上，商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品不僅針對(duì)個(gè)人，而且還針對(duì)中小型企業(yè)等。

（二）商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品分類

1.保證收益理財(cái)產(chǎn)品

保證收益理財(cái)產(chǎn)品是指商業(yè)銀行向投資的客戶承諾到期會(huì)支付固定的收益，而銀行來承擔(dān)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的，或者是指商業(yè)銀行向客戶承諾到期支付最低的收益，同樣是銀行承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，但產(chǎn)生的額外收益則由客戶和銀行按照合同約定的分配方式進(jìn)行合理分配，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)共同分擔(dān)的一種理財(cái)產(chǎn)品。

2.非保證收益理財(cái)產(chǎn)品

非保證收益理財(cái)產(chǎn)品還可以細(xì)分為保本浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品及非保本浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品。首先，保本浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品是商業(yè)銀行向客戶承諾保證支付本金和實(shí)際投資收益，但相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)由客戶承擔(dān)；其次，非保本浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品是商業(yè)銀行不能向客戶保證本金支付，并依據(jù)實(shí)際的投資收益向客戶支付，而風(fēng)險(xiǎn)則由客戶全部承擔(dān)。

三、商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)

（一）法律風(fēng)險(xiǎn)

首先，在個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)文件上和個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品上的法律風(fēng)險(xiǎn)是非常不確定的。在對(duì)不同種類的產(chǎn)品的規(guī)章制度上、理財(cái)產(chǎn)品認(rèn)購(gòu)協(xié)議上、理財(cái)產(chǎn)品購(gòu)買的說明書、認(rèn)購(gòu)須知、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、投資安排和收益及風(fēng)險(xiǎn)管理等方面的法律文件是非常多樣且復(fù)雜的，在購(gòu)買前想要快速地了解和理解其中的意義是比較困難的，而很多商業(yè)銀行為了方便業(yè)務(wù)流程而使文件程序變得簡(jiǎn)便就導(dǎo)致了一些缺口的出現(xiàn)，為未來的法律風(fēng)險(xiǎn)的不確定性和多樣性留下了后患。

其次，理財(cái)產(chǎn)品的市場(chǎng)準(zhǔn)入問題在有些銀行里還存在相關(guān)的違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，一旦客戶購(gòu)買了這些沒有得到金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入的理財(cái)產(chǎn)品那么后果將不堪設(shè)想；同時(shí)，對(duì)于理財(cái)資金的投向是否合規(guī)合法也存在這風(fēng)險(xiǎn)。

（二）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要包括利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)。首先，利率風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的一個(gè)主要風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行在發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品時(shí)都承諾了高收益，但是，如果市場(chǎng)利率發(fā)生了不利于銀行投資的情況后，銀行承諾的收益將很難保證。當(dāng)前，中國(guó)的利率市場(chǎng)化改革正逐步加快，未來貨幣市場(chǎng)的投資風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)加大。其次，外匯理財(cái)產(chǎn)品的收益會(huì)受到國(guó)際政治、經(jīng)濟(jì)等因素的影響，隨著我國(guó)外匯體制改革的加快，匯率變動(dòng)也會(huì)變大，給理財(cái)產(chǎn)品帶來的風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)加大。

（三）操作風(fēng)險(xiǎn)

操作風(fēng)險(xiǎn)可能是由銀行內(nèi)部程序、工作人員和系統(tǒng)不完善或失誤造成的，也包括外部事件導(dǎo)致的直接或間接的損失。操作風(fēng)險(xiǎn)可能遍布銀行的所有業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，包括理財(cái)產(chǎn)品的復(fù)雜性、新技術(shù)的應(yīng)用和人員方面的欺詐、流動(dòng)到各項(xiàng)規(guī)章制度等，幾乎任何一個(gè)環(huán)節(jié)都有可能造成操作風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品通常是各商業(yè)銀行的營(yíng)銷人員積極推銷自己銀行的產(chǎn)品，在競(jìng)爭(zhēng)和業(yè)績(jī)壓力下很多營(yíng)銷人員的不規(guī)范操作、不合理的產(chǎn)品推銷、產(chǎn)品購(gòu)買協(xié)議沒有充分理解等將會(huì)導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。

四、商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)策

1.加強(qiáng)宣傳，轉(zhuǎn)變客戶理財(cái)觀念，提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。政府相關(guān)部門要加大投資理財(cái)相關(guān)知識(shí)的宣傳力度，提高居民及公司企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。同時(shí)，商業(yè)銀行也要加大對(duì)個(gè)人理財(cái)方面的宣傳和介紹，引導(dǎo)投資者明白理財(cái)產(chǎn)品的收益過程和風(fēng)險(xiǎn)管理。政府和銀行共同引導(dǎo)投資理財(cái)市場(chǎng)的規(guī)范化、合理化和人性化。

2.銀行監(jiān)管部門要盡快制定理財(cái)產(chǎn)品的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，包括理財(cái)產(chǎn)品的分類、定價(jià)、服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)等，對(duì)存在的風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)禁銀行隱瞞。

3.商業(yè)銀行自身要加強(qiáng)事前風(fēng)險(xiǎn)防范。在理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)中要考慮到市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等方面，建立完善的計(jì)量、檢測(cè)、識(shí)別和控制風(fēng)險(xiǎn)的管理體系。遵守國(guó)家的法律法規(guī)，在法律規(guī)定的范圍內(nèi)開展理財(cái)產(chǎn)品服務(wù)。

第7篇：對(duì)商業(yè)銀行的理解范文

[關(guān)鍵詞]商業(yè)銀行；中間業(yè)務(wù)；營(yíng)銷創(chuàng)新

一、目前我國(guó)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)營(yíng)銷的發(fā)展現(xiàn)狀

（一）與國(guó)外商業(yè)銀行相比，雖然我國(guó)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)已經(jīng)形成了一定的規(guī)模，但是還是存在著較大的差距

隨著我國(guó)金融體制改革的不斷深化和經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展對(duì)金融產(chǎn)品需求的拉動(dòng),我國(guó)商業(yè)銀行開始重視中間業(yè)務(wù)的發(fā)展,特別是近幾年為迎接入世后外資銀行的競(jìng)爭(zhēng),我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)取得了快速發(fā)展。中間業(yè)務(wù)收入達(dá)到一定規(guī)模。但國(guó)外商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)收入一般占到總收入的40%～50%,而我國(guó)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入占總收入的比重一般在10%以內(nèi),平均為7%～8%,比例最高的中國(guó)銀行也只有17%。

（二）我國(guó)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力低，產(chǎn)品雷同，造成盈利能力差，“沒賣點(diǎn)”

目前四家國(guó)有商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)品種中，大多數(shù)停留于以銀行支付中介為基礎(chǔ)和以信用中介職能為基礎(chǔ)的中間業(yè)務(wù)，這些傳統(tǒng)結(jié)算業(yè)務(wù)、服務(wù)性的收付款業(yè)務(wù)品種收入約占中間業(yè)務(wù)收入的90％左右。比如中國(guó)建設(shè)銀行的中間業(yè)務(wù)收入主要來源于銀行卡、結(jié)算類、類、外匯買賣及結(jié)售匯、咨詢類和房改金融業(yè)務(wù)等，這6項(xiàng)業(yè)務(wù)收入占中間業(yè)務(wù)收入的86%。盡管我國(guó)商業(yè)銀行業(yè)中間業(yè)務(wù)品種已達(dá)到260多種,但60%集中在代收代付、結(jié)售匯、結(jié)算等勞務(wù)型業(yè)務(wù)上,都是技術(shù)含量低的低附加值產(chǎn)品,銀行投入了大量的人力、物力,但利潤(rùn)率很低。相比之下,那些具有較高的技術(shù)含量和附加值的產(chǎn)品卻很少。

（三）我國(guó)商業(yè)銀行缺乏較為明確的發(fā)展戰(zhàn)略和完整的組織管理體系.在發(fā)展中間業(yè)務(wù)方面存在發(fā)展戰(zhàn)略和規(guī)劃不明確,缺乏全局性由于我國(guó)金融業(yè)實(shí)行嚴(yán)格的分業(yè)經(jīng)營(yíng)模式，造成各商業(yè)銀行對(duì)中間業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)原則、經(jīng)營(yíng)范圍難以把握，完全由各行根據(jù)自己的理解實(shí)施，缺乏規(guī)范性和長(zhǎng)期性，分業(yè)經(jīng)營(yíng)模式也在某種程度上抑制了商業(yè)銀行對(duì)中間業(yè)務(wù)的發(fā)展。

（四）我國(guó)商業(yè)銀行雖然注重科技投入,不短提高中間業(yè)務(wù)品種的科技含量,但是卻相反專業(yè)人才,科技支撐力度不夠

（五）我國(guó)商業(yè)銀行缺乏高素質(zhì)復(fù)合型的從業(yè)人員，并且錯(cuò)誤理解“關(guān)系營(yíng)銷學(xué)“

二、我國(guó)商業(yè)銀行營(yíng)銷中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新的主要內(nèi)容

隨著新的產(chǎn)品和服務(wù)的增多，營(yíng)銷已經(jīng)成為只有戰(zhàn)略者才能生存的陣地。西方商業(yè)銀行已經(jīng)能較為熟練的運(yùn)用這半個(gè)多世紀(jì)的不懈探索和嘗試研究出的營(yíng)銷管理創(chuàng)新的成果，并形成了一套較為完整的商業(yè)銀行市場(chǎng)營(yíng)銷管理理論和管理方法。根據(jù)西方的商業(yè)銀行的營(yíng)銷手段及發(fā)展特點(diǎn)，配合我國(guó)商業(yè)銀行的發(fā)展現(xiàn)狀來討論中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新的主要內(nèi)容。

（一）建立商業(yè)銀行戰(zhàn)略性營(yíng)銷管理過程模型及營(yíng)銷目標(biāo)

首先進(jìn)行營(yíng)銷策劃，銀行應(yīng)該決定如何對(duì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)銷計(jì)劃的目標(biāo)過程中的進(jìn)展衡量以及誰(shuí)對(duì)者這一衡量工作負(fù)責(zé)，換句話說，計(jì)劃本身應(yīng)對(duì)這一問題作出回答：“如何才能知道自己已經(jīng)達(dá)到了目的”，無(wú)論是何種原因，對(duì)產(chǎn)生問題的原因進(jìn)行評(píng)估并且對(duì)營(yíng)銷組合進(jìn)行調(diào)整或是微調(diào)都十分重要。

（二）進(jìn)行我國(guó)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)市場(chǎng)細(xì)分和市場(chǎng)定位

各商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)自身的特點(diǎn)和優(yōu)勢(shì)，充分利用銀行已有的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，在空間上，從城市包圍農(nóng)村，要按照先從外部技術(shù)等環(huán)境較好的大城市開始，再逐步向中、小城市，甚至農(nóng)村推進(jìn)。在時(shí)間上，先立足發(fā)展，如咨詢、理財(cái)、基金托管等風(fēng)險(xiǎn)較低的中間業(yè)務(wù)；待人員素質(zhì)提高，再發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)較大、收益豐厚的業(yè)務(wù)品種，并逐步向衍生金融工具交易方面拓展。

（三）制定我國(guó)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)戰(zhàn)略戰(zhàn)術(shù)

商業(yè)銀行營(yíng)銷戰(zhàn)略，是指商業(yè)銀行將其所處環(huán)境中面臨的各種機(jī)遇和挑戰(zhàn)與商業(yè)自身的資源和條件結(jié)合起來，以期實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理目標(biāo)。

三、我國(guó)商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)營(yíng)銷創(chuàng)新的發(fā)展趨勢(shì)

(一)從單一網(wǎng)點(diǎn)服務(wù)向立體化網(wǎng)絡(luò)服務(wù)轉(zhuǎn)變

銀行營(yíng)銷的服務(wù)渠道的發(fā)展走過了從單

一、片面到整體、全局，再到多元、一體化發(fā)展的軌跡，而未來的發(fā)展方向隨著信息技術(shù)、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展和進(jìn)步，以及金融業(yè)運(yùn)營(yíng)成本降低的要求，不受營(yíng)業(yè)時(shí)間、營(yíng)業(yè)地點(diǎn)的限制，能提供24小時(shí)銀行服務(wù)的自助銀行、網(wǎng)上銀行、電話銀行、手機(jī)銀行等日益受到客戶青睞，傳統(tǒng)的分支網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量比重逐年下降。據(jù)統(tǒng)計(jì)，招商銀行60%以上的業(yè)務(wù)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了非柜臺(tái)化操作，隨著電子銀行的發(fā)展，這一比例還將不斷上升。

(二)從同質(zhì)化服務(wù)向品牌化、個(gè)性化服務(wù)轉(zhuǎn)變

當(dāng)今世界經(jīng)濟(jì)正在步入知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，作為金融業(yè)競(jìng)爭(zhēng)發(fā)展新趨勢(shì)的金融品牌競(jìng)爭(zhēng)，正越來越受到各家金融機(jī)構(gòu)的重視，成為現(xiàn)代金融企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的著力點(diǎn)和核心所在。

（三）切實(shí)提高認(rèn)識(shí)、轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)理念、提高服務(wù)水平

正確認(rèn)識(shí)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)與中間業(yè)務(wù)的關(guān)系，以傳統(tǒng)業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)帶動(dòng)中間業(yè)務(wù)的發(fā)展，反過來通過中間業(yè)務(wù)的發(fā)展壯大來支撐和促進(jìn)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的鞏固與發(fā)展，使兩者相互依存，形成一個(gè)協(xié)調(diào)發(fā)展的良性循環(huán)機(jī)制。

（四）把握網(wǎng)絡(luò)背景下中間業(yè)務(wù)新的發(fā)展變化趨勢(shì)

銀行業(yè)務(wù)的網(wǎng)絡(luò)化促使銀行的組織和制度發(fā)生了深刻的變化，也使銀行中間業(yè)務(wù)由類傳統(tǒng)業(yè)務(wù)向創(chuàng)新類業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)變，商業(yè)銀行在發(fā)展創(chuàng)新類中間業(yè)務(wù)時(shí)已出現(xiàn)了一些新的變化，如商業(yè)銀行在辦理中間業(yè)務(wù)時(shí)，銀行或者暫時(shí)占用客戶的委托資金，或者墊付一定的資金并承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)，或者銀行為客戶提供銀行信用，這時(shí)銀行收取的手續(xù)費(fèi)就不僅僅是勞務(wù)補(bǔ)償，同時(shí)也包含著利息補(bǔ)償、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償或銀行信用補(bǔ)償。新晨

（五）注重具有創(chuàng)新意識(shí)和創(chuàng)新能力的中間業(yè)務(wù)人才的培訓(xùn)和引進(jìn)。

各商業(yè)銀行要重視中間業(yè)務(wù)人才的開發(fā)和利用，通過各種途徑，采取理論培訓(xùn)和實(shí)務(wù)培訓(xùn)相結(jié)合的方法，加強(qiáng)對(duì)中間業(yè)務(wù)設(shè)計(jì)人員和操作人員的培養(yǎng)，尤其是要加強(qiáng)對(duì)從事中間業(yè)務(wù)開發(fā)等高級(jí)人才的培養(yǎng)和引進(jìn)，逐步建立起一支具備復(fù)合性知識(shí)，具備多種適應(yīng)工作能力，具有綜合素質(zhì)的人才隊(duì)伍。

參考文獻(xiàn)：

[1]孫連軍.商業(yè)銀行發(fā)展中間業(yè)務(wù)的思考.遼寧經(jīng)濟(jì)，2007.3

第8篇：對(duì)商業(yè)銀行的理解范文

關(guān)鍵詞：國(guó)有商業(yè)銀行；核心競(jìng)爭(zhēng)力；研究現(xiàn)狀；未來展望

中圖分類號(hào)：F830.45　文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A　文章編號(hào)：1006－1428(2007)09－0031－04

一、我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力的理論基礎(chǔ)――核心競(jìng)爭(zhēng)力理論及其評(píng)價(jià)

1、關(guān)于核心競(jìng)爭(zhēng)力基本內(nèi)涵的研究。

自Prahalad和Hamel(1990)首次提出核心競(jìng)爭(zhēng)力概念以來，國(guó)內(nèi)外學(xué)者從能力論、資源論、創(chuàng)新論、消費(fèi)者剩余論、體制與制度論等方面對(duì)核心競(jìng)爭(zhēng)力的內(nèi)涵展開探討：(1)能力論。Prahalad和Htamel(1990)率先提出核心競(jìng)爭(zhēng)力的能力內(nèi)涵，他們認(rèn)為核心競(jìng)爭(zhēng)力實(shí)際上是隱含在核心產(chǎn)品(核心零部件)里面的知識(shí)和技能或者它們的集合。國(guó)內(nèi)學(xué)者(2000)則認(rèn)為核心競(jìng)爭(zhēng)力是企業(yè)獨(dú)有的、使企業(yè)能在一系列產(chǎn)品和服務(wù)取得領(lǐng)先地位所必須依賴的關(guān)鍵能力。(2)資源論。Leonard-Barton(1993)從知識(shí)觀的角度指出，核心競(jìng)爭(zhēng)力是使企業(yè)獨(dú)具特色的知識(shí)體系，它應(yīng)該包括組織成員所掌握的技能和知識(shí)集、組織的技術(shù)系統(tǒng)、組織的管理系統(tǒng)、組織的價(jià)值觀系統(tǒng)4個(gè)方面。Covne(2001)指出，核心競(jìng)爭(zhēng)力主要來源于能夠觸發(fā)一系列發(fā)明的技術(shù)或科學(xué)知識(shí)、專有數(shù)據(jù)、信息、創(chuàng)造力以及卓越的分析和推斷能力等五個(gè)方面。(3)創(chuàng)新論。Joseph Schumpeter(1974)把創(chuàng)新和企業(yè)家精神結(jié)合起來，認(rèn)為企業(yè)家的創(chuàng)新精神是企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵所在。(4)消費(fèi)者剩余論。管益忻(2000)從消費(fèi)者剩余角度認(rèn)為核心競(jìng)爭(zhēng)力是以企業(yè)核心價(jià)值觀為主導(dǎo)的，旨在為顧客提供更大(更多、更好)的消費(fèi)者剩余的企業(yè)核心能力的體系，其本質(zhì)內(nèi)涵是消費(fèi)者剩余。(5)體制與制度論。左建軍(2000)從體制與制度的角度來理解核心競(jìng)爭(zhēng)力，認(rèn)為企業(yè)體制與制度是最基礎(chǔ)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，是企業(yè)發(fā)展其他競(jìng)爭(zhēng)力的原動(dòng)力和支持平臺(tái)，其他競(jìng)爭(zhēng)力只是在此平臺(tái)上的延伸，與核心競(jìng)爭(zhēng)力共同組成核心競(jìng)爭(zhēng)力系統(tǒng)。

核心競(jìng)爭(zhēng)力理論以企業(yè)為研究起點(diǎn)，打破了傳統(tǒng)的“企業(yè)黑箱論”，并極大推進(jìn)了企業(yè)理論研究與社會(huì)實(shí)踐。但遺憾的是，國(guó)內(nèi)外學(xué)者僅局限于從不同角度對(duì)核心競(jìng)爭(zhēng)力展開研究，由于缺乏嚴(yán)密的概念、命題和定理，迄今為止尚未形成核心競(jìng)爭(zhēng)力完整的、統(tǒng)一的、系統(tǒng)的概念，這一不足很大程度上又制約了核心競(jìng)爭(zhēng)力的規(guī)范與實(shí)證研究；此外，學(xué)者們對(duì)核心競(jìng)爭(zhēng)力的內(nèi)涵研究都側(cè)重于從資源的差異性來分析企業(yè)的優(yōu)勢(shì)。至于如何挖掘與獲取這些資源，則少有涉及；最后，由于核心競(jìng)爭(zhēng)力理論本質(zhì)上是一種企業(yè)成長(zhǎng)理論、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)理論，因此對(duì)于企業(yè)戰(zhàn)略管理之外的管理現(xiàn)象分析不夠，也就是說，核心競(jìng)爭(zhēng)力理論在強(qiáng)調(diào)企業(yè)立足內(nèi)部能力積累和運(yùn)用以創(chuàng)造戰(zhàn)略優(yōu)勢(shì)的同時(shí)，對(duì)適應(yīng)外部環(huán)境的分析過于單一。

2、關(guān)于核心競(jìng)爭(zhēng)力特征的研究。

人們迄今為止不僅對(duì)核心競(jìng)爭(zhēng)力概念認(rèn)識(shí)不統(tǒng)一，而且對(duì)其特征的描述也是眾說紛紜。Prahalad和Hamel(1990)首先指出將提供進(jìn)入多個(gè)市場(chǎng)的潛在途徑、能夠給最終產(chǎn)品的顧客可感知效用做出巨大貢獻(xiàn)、難以被競(jìng)爭(zhēng)者模仿這三種基本特征作為確定是否為核心競(jìng)爭(zhēng)力的檢驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)。Barney(1991)提出核心競(jìng)爭(zhēng)力應(yīng)當(dāng)是有價(jià)值的、異質(zhì)的、完全不能仿制的、難以被替代的。Hamel(1994)則認(rèn)為核心競(jìng)爭(zhēng)力應(yīng)具有以下五個(gè)方面的特征：代表許多單個(gè)技能的整合、不是會(huì)計(jì)意義上的資產(chǎn)、能為顧客所感知的價(jià)值做出極大的貢獻(xiàn)、具有競(jìng)爭(zhēng)力的獨(dú)特性、從整個(gè)公司而不是某項(xiàng)業(yè)務(wù)角度為企業(yè)進(jìn)入新市場(chǎng)提供入口。之后，國(guó)內(nèi)學(xué)者也對(duì)核心競(jìng)爭(zhēng)力特征進(jìn)行了深入探討。李建明(1998)認(rèn)為核心競(jìng)爭(zhēng)力具有為消費(fèi)者價(jià)值、競(jìng)爭(zhēng)者差異、延展性等特征。芮明杰(2000)提出核心競(jìng)爭(zhēng)力具有不可占性、支撐企業(yè)的關(guān)鍵、提供顧客特殊利益、有助于企業(yè)開拓未來商機(jī)、經(jīng)過較長(zhǎng)時(shí)期形成等五個(gè)特點(diǎn)。黃繼剛(2002)則認(rèn)為核心競(jìng)爭(zhēng)力的特性可以分為關(guān)鍵特性與一般特性兩大類，其中關(guān)鍵特性包含顯著增值性、延展性、領(lǐng)先性、整合性四個(gè)方面；而一般特性包括相對(duì)性、時(shí)間性、局部?jī)?yōu)勢(shì)性、共有性、不可交易性等五個(gè)方面。

已有的研究過多強(qiáng)調(diào)核心競(jìng)爭(zhēng)力的難以替代和難以模仿的特征，忽略了核心競(jìng)爭(zhēng)力的相對(duì)性。我們認(rèn)為，核心競(jìng)爭(zhēng)力應(yīng)該是一個(gè)相對(duì)概念，它是相對(duì)于企業(yè)自身的其他尚未整合的能力和相對(duì)于絕大多數(shù)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的一種競(jìng)爭(zhēng)能力，而并不是無(wú)條件的絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。核心競(jìng)爭(zhēng)力可能因?yàn)榈貐^(qū)不同、企業(yè)規(guī)模不同、行業(yè)的不同、甚至相同企業(yè)的發(fā)展階段不同，會(huì)有不同的表現(xiàn)形態(tài)而呈現(xiàn)相對(duì)性。對(duì)核心競(jìng)爭(zhēng)力相對(duì)性的理解使得不同企業(yè)能夠共存、并為不同企業(yè)努力培育自己各自的核心競(jìng)爭(zhēng)力提供了可能。

3、關(guān)于核心競(jìng)爭(zhēng)力的構(gòu)成要素研究。

國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)于核心競(jìng)爭(zhēng)力構(gòu)成要素的研究，大致可以歸納為以下幾個(gè)方面：(1)兩因素構(gòu)成論。這種觀點(diǎn)認(rèn)為構(gòu)成核心競(jìng)爭(zhēng)力的因素主要有技術(shù)與知識(shí)的技術(shù)能力和組織能力兩類。核心競(jìng)爭(zhēng)力不僅是在組織內(nèi)部經(jīng)過整合了的知識(shí)和技能(Wemerfelt，1994)，而且是群體或者團(tuán)隊(duì)中根深蒂固的、互相彌補(bǔ)的一系列技能和知識(shí)的組合(Hamel，1994)。(2)多因素構(gòu)成論。管益忻(2001)認(rèn)為企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力體系的構(gòu)成要素可以是企業(yè)足以勝過別人的關(guān)鍵技術(shù)或?qū)Ｓ械膬?yōu)質(zhì)資產(chǎn)，可以是企業(yè)優(yōu)越的管理人才，或是企業(yè)過人的市場(chǎng)預(yù)測(cè)、營(yíng)銷能力或獨(dú)有的研發(fā)能力、人力資源開發(fā)能力、尤其是企業(yè)優(yōu)越的管理模塊、企業(yè)文化等一系列關(guān)鍵程序、能力、資源、機(jī)制。魯開垠(2001)則認(rèn)為構(gòu)成核心競(jìng)爭(zhēng)力的要素包括人力資源、社會(huì)聲譽(yù)、技術(shù)系統(tǒng)、信息系統(tǒng)、價(jià)值觀等五個(gè)方面。

對(duì)上述研究總結(jié)歸納后可發(fā)現(xiàn)，已有研究側(cè)重于對(duì)核心競(jìng)爭(zhēng)力構(gòu)成要素的定性分析，至于各因素之間的關(guān)系如何，以及各因素與核心競(jìng)爭(zhēng)力之間有無(wú)必然的因果關(guān)系，對(duì)核心競(jìng)爭(zhēng)力的貢獻(xiàn)大小，則缺乏相應(yīng)的實(shí)證檢驗(yàn)，也就是說相關(guān)的定量分析不足；另外，現(xiàn)有的研究集中于企業(yè)內(nèi)部對(duì)核心競(jìng)爭(zhēng)力展開研究，至于不同的情境因素對(duì)核心競(jìng)爭(zhēng)力會(huì)不會(huì)產(chǎn)生影響，為什么會(huì)產(chǎn)生影響，以及如何產(chǎn)生影響，影響程度大小，這方面的研究也相對(duì)匱乏。

二、我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力的內(nèi)涵與特征研究及其評(píng)價(jià)

1、我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力內(nèi)涵的研究。

基于對(duì)企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力涵義的理解不同，中外學(xué)者對(duì)我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力的內(nèi)涵同樣也沒

有達(dá)成共識(shí)，當(dāng)前的研究中主要有以下幾種觀點(diǎn)：湖南省農(nóng)村金融學(xué)會(huì)(2000年)強(qiáng)調(diào)我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力是個(gè)動(dòng)態(tài)概念，不同銀行、不同時(shí)期、不同環(huán)境，核心競(jìng)爭(zhēng)力也不同。它可以是產(chǎn)權(quán)制度、是企業(yè)文化、是經(jīng)濟(jì)體制、是人才，是現(xiàn)代科技手段。河南金融管理干部學(xué)院課題組(2001)、王進(jìn)軍與孔得剛(2001)認(rèn)為商業(yè)銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力是指商業(yè)銀行擁有的，而別的銀行所沒有并能為銀行帶來競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的資源或能力。這項(xiàng)資源或能力可以是人力、產(chǎn)品、技術(shù)、流程、銀行文化及價(jià)值觀等，這里強(qiáng)調(diào)的是商業(yè)銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力的專有屬性。溫彬(2004)認(rèn)為商業(yè)銀行的核心競(jìng)爭(zhēng)力是由組織結(jié)構(gòu)、金融技術(shù)和人力資源三種競(jìng)爭(zhēng)能力組成的，其中金融技術(shù)是基礎(chǔ)，組織和結(jié)構(gòu)是制度保障，而人力資源是載體，它們共同創(chuàng)造了銀行的核心產(chǎn)品。李華明，吳海民(2002)則從能力的角度來界定商業(yè)銀行的核心競(jìng)爭(zhēng)力，他們認(rèn)為商業(yè)銀行的核心競(jìng)爭(zhēng)力是指其占有與利用資源的能力、整合能力與創(chuàng)造盈余能力的綜合力。何春哲(2003)則側(cè)重于核心競(jìng)爭(zhēng)力的可持續(xù)性，并認(rèn)為商業(yè)銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力是指商業(yè)銀行組織體系中的積累性學(xué)識(shí)，是商業(yè)銀行資金經(jīng)營(yíng)和服務(wù)產(chǎn)品的有機(jī)組合，是形成商業(yè)銀行可持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的基礎(chǔ)和源泉。還有一些學(xué)者從側(cè)面角度提出商業(yè)銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力的概念，認(rèn)為服務(wù)創(chuàng)新就是商業(yè)銀行的核心競(jìng)爭(zhēng)力(李紅，2004)，有的甚至認(rèn)為優(yōu)秀的企業(yè)文化是商業(yè)銀行核心競(jìng)爭(zhēng)的源泉(尹鳳蘭，2001李秀軍等，2003)。

以上研究分別側(cè)重于從商業(yè)銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力的動(dòng)態(tài)性、專有性或獨(dú)特性、從能力的角度、可持續(xù)發(fā)展的角度等方面來界定其內(nèi)涵，因此對(duì)商業(yè)銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力內(nèi)涵方面的研究出現(xiàn)了多種著述和觀點(diǎn)，有過于泛化的傾向，沒有形成一個(gè)統(tǒng)一的、大家一致認(rèn)可的概念。同時(shí)，由于對(duì)商業(yè)銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力內(nèi)涵的界定過于抽象和虛化，一定程度上造成了理論與實(shí)踐的脫節(jié)，無(wú)法指導(dǎo)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)實(shí)踐，更談不上為商業(yè)銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力的構(gòu)建提供有益的參考。

2、我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力特征的研究。

已有研究包括河南金融管理干部學(xué)院課題組(2001)提出商業(yè)銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力有顧客價(jià)值、不易模仿性、延展性、不可交易性、價(jià)值可變性等特征；黃苑(2002)則認(rèn)為商業(yè)銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力具有優(yōu)越性、增值性、獨(dú)特性、有限性四方面的特征；而劉雁如(2004)則從用戶價(jià)值性、延展性、獨(dú)特性、動(dòng)態(tài)性來描述其特征。以上對(duì)商業(yè)銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力特征的描述，基本上是以企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力特征為出發(fā)點(diǎn)來展開，并沒有體現(xiàn)商業(yè)銀行所獨(dú)有的特征?；谶@樣的認(rèn)識(shí)，黃蘭(2002)認(rèn)為商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力除了具有企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的適應(yīng)性、有價(jià)值性、異質(zhì)性、動(dòng)態(tài)性、整體性等一般特征，作為特殊性質(zhì)的營(yíng)利性企業(yè)類型之一，還具有網(wǎng)絡(luò)性和外部性等顯著特征。網(wǎng)絡(luò)性是指商業(yè)銀行通過其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)將國(guó)民經(jīng)濟(jì)的各個(gè)環(huán)節(jié)和各個(gè)部門連結(jié)成為一個(gè)有機(jī)的整體。而外部性是指商業(yè)銀行與一般工商業(yè)企業(yè)相比，其是否具有競(jìng)爭(zhēng)力還會(huì)影響到其他商業(yè)銀行行為的選擇，整個(gè)銀行業(yè)的形象、整個(gè)國(guó)家金融的健康和整個(gè)社會(huì)的穩(wěn)定等。

上述對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力的特征研究，基本上沒有擺脫企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的特征研究，而商業(yè)銀行作為特殊的金融企業(yè)，其所經(jīng)營(yíng)的商品、經(jīng)營(yíng)的資本、經(jīng)營(yíng)的方式、經(jīng)營(yíng)的利潤(rùn)來源等都有其特殊性，另外，商業(yè)銀行的社會(huì)性特征、服務(wù)性特征、風(fēng)險(xiǎn)性特征等均決定了單純以企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力特征來界定商業(yè)銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力特征有其內(nèi)在的局限性。因此，如何從商業(yè)銀行的角度來界定其核心競(jìng)爭(zhēng)力，以及如何比較一般企業(yè)與商業(yè)銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力特征的異同，都需要進(jìn)一步的研究與探索。

三、我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力的構(gòu)成要素及其評(píng)價(jià)體系研究綜述

1、國(guó)有商業(yè)銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力的構(gòu)成要素研究。

我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力構(gòu)成要素相關(guān)方面的研究成果相對(duì)較少，已有研究包括楊毅(2003)指出銀行的核心競(jìng)爭(zhēng)力基本構(gòu)成要素有：先進(jìn)的經(jīng)營(yíng)理念或原理、高效的組織體系和與之相適應(yīng)的能夠有效傳導(dǎo)經(jīng)營(yíng)理念的、最大限度地利用各類資源的運(yùn)作機(jī)制；陳洪轉(zhuǎn)(2004)認(rèn)為商業(yè)銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力的基本構(gòu)成要素是資源和能力；毛妮(2005)提出商業(yè)銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力可以被看作由核心資源和核心能力組成，核心資源包括資本量、網(wǎng)點(diǎn)、客戶信息及優(yōu)質(zhì)客戶的數(shù)量，核心能力包括創(chuàng)新能力、風(fēng)險(xiǎn)管理能力、業(yè)務(wù)一線的實(shí)施能力。

可以看出，以上對(duì)我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力構(gòu)成要素的研究，集中于資源和能力，同樣是模仿企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的構(gòu)成要素，沒有突出商業(yè)銀行的特殊性，因此對(duì)我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力的構(gòu)建不具實(shí)際指導(dǎo)作用。

2、國(guó)有商業(yè)銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力的評(píng)價(jià)體系研究。

當(dāng)前，對(duì)我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力指標(biāo)評(píng)價(jià)體系的研究中比較有代表性的有：陳新國(guó)(2002)從商業(yè)能力、管理能力、創(chuàng)新能力、內(nèi)部關(guān)聯(lián)度、財(cái)務(wù)狀況、特殊優(yōu)勢(shì)六個(gè)方面采用層次分析法建立了21個(gè)二級(jí)指標(biāo)和若干個(gè)三級(jí)指標(biāo)，但是沒有具體分析商業(yè)銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力的影響要素以及進(jìn)行實(shí)證研究；夏嘉霖(2003)等認(rèn)為商業(yè)銀行的核心競(jìng)爭(zhēng)力具有不可度量性，因此建議采用核心競(jìng)爭(zhēng)力的發(fā)展外延――競(jìng)爭(zhēng)能力指標(biāo)對(duì)股份制商業(yè)銀行的核心競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)行評(píng)價(jià)，他認(rèn)為股份制商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)力指標(biāo)系統(tǒng)可以分為顯性指標(biāo)和非顯性指標(biāo)，其中顯性指標(biāo)包括盈利性、人員結(jié)構(gòu)、規(guī)模、市場(chǎng)份額、市場(chǎng)需求、安全性、流動(dòng)性等；非顯性指標(biāo)包括產(chǎn)品差異化、進(jìn)入標(biāo)準(zhǔn)、信譽(yù)策略，研究開發(fā)水平，技術(shù)裝備，產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，管理層水平，政府產(chǎn)業(yè)政策和法律等；馬長(zhǎng)有(2005)從經(jīng)濟(jì)實(shí)力、管理競(jìng)爭(zhēng)力、科技競(jìng)爭(zhēng)力、員工素質(zhì)競(jìng)爭(zhēng)力、環(huán)境競(jìng)爭(zhēng)力等五個(gè)指標(biāo)方面采用模糊評(píng)價(jià)方法對(duì)商業(yè)銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)行評(píng)價(jià)。由于以上研究均主要從定性的角度來對(duì)商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力展開探討，陳洪轉(zhuǎn)(2004)則對(duì)商業(yè)銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力綜合評(píng)價(jià)指標(biāo)體系及其影響因素進(jìn)行實(shí)證研究，他比較系統(tǒng)地分析了商業(yè)銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力的影響因素，從商業(yè)銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力的難模仿性、整合性、延展性、前瞻性、增值性等特性設(shè)計(jì)出5個(gè)一級(jí)指標(biāo)、19個(gè)二級(jí)指標(biāo)和51個(gè)輔助識(shí)別指標(biāo)，建立了商業(yè)銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力的評(píng)價(jià)體系，并且采取改進(jìn)的層次分析法和模糊一致矩陣對(duì)我國(guó)14家商業(yè)銀行的核心競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)行了評(píng)價(jià)，但是他的研究中所采用改進(jìn)的層次分析法并沒有克服主觀賦權(quán)的影響，而模糊一致矩陣模型的評(píng)價(jià)也只是評(píng)價(jià)了我國(guó)商業(yè)銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力的相對(duì)強(qiáng)弱，對(duì)于我國(guó)商業(yè)銀行的核心競(jìng)爭(zhēng)力實(shí)際水平并沒有給出評(píng)價(jià)，所以并不全面。

雖然人們對(duì)商業(yè)銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力的重要性已達(dá)成共識(shí)，但不難看出，在商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力的已有研究中，很多學(xué)者混淆了競(jìng)爭(zhēng)力和核心競(jìng)爭(zhēng)力的概念，把競(jìng)爭(zhēng)力與核心競(jìng)爭(zhēng)力理解為一個(gè)概念，所以很多研究以商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)體系來代替商業(yè)銀行核心競(jìng)

爭(zhēng)力評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。因此，如何把握與明晰商業(yè)銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力與商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力，如何使用定性與定量分析方法對(duì)二者進(jìn)行比較研究，均是潛在的研究議題；另外，已有的國(guó)內(nèi)外研究，更多的是側(cè)重于某一時(shí)期、靜態(tài)的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力的對(duì)比，對(duì)競(jìng)爭(zhēng)力的動(dòng)態(tài)變化沒有給予足夠的關(guān)注。

四、我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力提升途徑與方法研究綜述

第9篇：對(duì)商業(yè)銀行的理解范文

相對(duì)于政策性銀行發(fā)行的金融債券，筆者將商業(yè)銀行發(fā)行的金融債券定義為一般商業(yè)銀行債券，并認(rèn)為集中表現(xiàn)在國(guó)家開發(fā)銀行長(zhǎng)期以來由政策支持所形成的準(zhǔn)主權(quán)級(jí)信用。這些政策層面上的支持主要包括以下幾個(gè)方面：

第一，我國(guó)2004年頒布實(shí)施的《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》中第二十條規(guī)定：“商業(yè)銀行對(duì)我國(guó)政策性銀行債權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為0%”，以及第二十一條規(guī)定：“商業(yè)銀行對(duì)我國(guó)其他商業(yè)銀行債權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為20%，其中原始期限四個(gè)月以內(nèi)（含四個(gè)月）債權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為0%”，如此規(guī)定使得商業(yè)銀行相對(duì)于一般商業(yè)銀行債券，更愿意持有國(guó)家開發(fā)銀行所發(fā)行的政策性金融債券。

第二，人民銀行專門制定了金融債券的發(fā)行管理辦法，以支持國(guó)家開發(fā)銀行的債券發(fā)行。

第三，人民銀行還給予國(guó)家開發(fā)銀行一項(xiàng)特殊政策，即在國(guó)家開發(fā)銀行出現(xiàn)資金困難時(shí)，人民銀行將發(fā)放再貸款予以支持。

這樣，一方面國(guó)家開發(fā)銀行的準(zhǔn)主權(quán)級(jí)信用背景，使得國(guó)家開發(fā)銀行所發(fā)行的金融債券的信用等級(jí)相當(dāng)于主權(quán)級(jí)政府債券，進(jìn)而也使得其發(fā)債利率低于一般商業(yè)銀行債券；另一方面，通過《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》的相關(guān)規(guī)定，鼓勵(lì)商業(yè)銀行購(gòu)買國(guó)家開發(fā)銀行發(fā)行的金融債券。所有這些都保證了對(duì)國(guó)家開發(fā)銀行發(fā)行的政策性金融債券的旺盛需求，也保證了國(guó)家開發(fā)銀行能以相對(duì)較低的融資成本獲得大量穩(wěn)定的資金來源。

然而，一旦轉(zhuǎn)變?yōu)樯虡I(yè)銀行，也就是商業(yè)化改革后的國(guó)家開發(fā)銀行所發(fā)行的金融債券，從理論上說將會(huì)失去上述特殊性，或者說將失去上述政策支持，這將對(duì)國(guó)家開發(fā)銀行的資金來源產(chǎn)生重大影響。首先，作為一般商業(yè)銀行發(fā)行的金融債券其信用評(píng)級(jí)是與商業(yè)銀行本身的信用評(píng)級(jí)緊密相連的，而國(guó)家開發(fā)銀行改革前作為政策性銀行，其債信是國(guó)家信用與其自身機(jī)構(gòu)信用的疊加，顯然這是基于政策性銀行身份所具有的特殊性，轉(zhuǎn)型為商業(yè)銀行后債信應(yīng)當(dāng)與一般商業(yè)銀行一樣，直接與自身機(jī)構(gòu)信用掛鉤，不再是準(zhǔn)主權(quán)級(jí)信用，相應(yīng)的融資成本將會(huì)隨之上升；其次，《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》中有關(guān)“商業(yè)銀行對(duì)我國(guó)政策性銀行債權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為0%”的規(guī)定，從這條規(guī)定中可以看出，一旦完成商業(yè)化改革，國(guó)家開發(fā)銀行轉(zhuǎn)型為商業(yè)銀行，無(wú)論其將來信用如何，其發(fā)行的金融債券只能是商業(yè)銀行債券，其他商業(yè)銀行再持有這些債券時(shí)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重應(yīng)該是20%，這樣在一定程度上將會(huì)減少對(duì)國(guó)家開發(fā)銀行債券的需求。對(duì)以發(fā)行債券作為其主要資金來源的國(guó)家開發(fā)銀行來說，上述兩方面的影響無(wú)論是對(duì)現(xiàn)在正在進(jìn)行的商業(yè)化改革還是對(duì)改革后業(yè)務(wù)的開展都極為不利。

二、《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》變還是不變

為了保證國(guó)家開發(fā)銀行商業(yè)化改革的穩(wěn)定推進(jìn)，同時(shí)基于國(guó)家開發(fā)銀行主要從事中長(zhǎng)期信貸業(yè)務(wù)的特殊性，筆者認(rèn)為有必要繼續(xù)賦予其發(fā)債方面一定的特權(quán)，可將這些特權(quán)理解為與商業(yè)銀行享有的法定存款特許權(quán)和管制存款利率相對(duì)等的政策保障，是中長(zhǎng)期業(yè)務(wù)商業(yè)化運(yùn)作的必要市場(chǎng)空間。關(guān)鍵是國(guó)家開發(fā)銀行將保有哪些特權(quán)？全部保留顯然是不可能的，所以應(yīng)根據(jù)保有各種特權(quán)的成本與收益分析來確定最優(yōu)策略。

如果能夠保證，即使國(guó)家開發(fā)銀行改革為商業(yè)銀行，其他商業(yè)銀行對(duì)國(guó)家開發(fā)銀行債權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重仍然維持0%不變，就可以保證商業(yè)銀行對(duì)國(guó)家開發(fā)銀行債券旺盛的需求不變，也就間接保證了國(guó)家開發(fā)銀行的資金來源。方法有二：一是對(duì)《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》中有關(guān)“商業(yè)銀行對(duì)我國(guó)政策性銀行債權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為0%”的規(guī)定進(jìn)行重新理解，此規(guī)定是在政策性銀行發(fā)行的債券，其信用等級(jí)相當(dāng)于政府債券的前提下做出的，當(dāng)政策性銀行沒有了國(guó)家信用的隱性擔(dān)保，相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重將會(huì)增加?；蛘哒f此規(guī)定的關(guān)鍵并不是在于發(fā)債機(jī)構(gòu)是否為政策性銀行，而是在于發(fā)債機(jī)構(gòu)的信用等級(jí)。因此，即使國(guó)家開發(fā)銀行轉(zhuǎn)型為商業(yè)銀行，但只要其信用等級(jí)并沒有發(fā)生實(shí)質(zhì)性的變化，商業(yè)銀行持有國(guó)家開發(fā)銀行債券的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重就仍將是0%而非20%，這樣就從外部需求方面保證了國(guó)家開發(fā)銀行資金來源的持續(xù)穩(wěn)定。二是調(diào)整《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》中有關(guān)“商業(yè)銀行對(duì)我國(guó)其他商業(yè)銀行債權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為20%”的規(guī)定，將持有某商業(yè)銀行發(fā)行的金融債券的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重與該商業(yè)銀行的信用等級(jí)相連，而不是一概的全部賦予其20%的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，同樣可以達(dá)到方法一的政策效果。但是相對(duì)于對(duì)《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》的有關(guān)條款內(nèi)容作出的修改，顯然重新解釋某項(xiàng)條款的可操作性更強(qiáng)一些。此外，通過上述分析可以看出，兩種方法中都有一個(gè)極為關(guān)鍵的前提，即國(guó)家開發(fā)銀行的準(zhǔn)主權(quán)級(jí)信用等級(jí)維持不變。那么，如何使商業(yè)化改革后的國(guó)家開發(fā)銀行仍具有準(zhǔn)主權(quán)級(jí)信用等級(jí)？前面提到的政策支持措施都是基于國(guó)家開發(fā)銀行的政策性銀行性質(zhì)作出的，顯然不再適合于商業(yè)化改革后的國(guó)家開發(fā)銀行（其中的第一個(gè)措施在進(jìn)行調(diào)整后，將繼續(xù)適用），對(duì)此，可在明確國(guó)家信用的隱性擔(dān)保下相應(yīng)提高國(guó)家開發(fā)銀行的資本充足率，從而不斷提高國(guó)家開發(fā)銀行自身的機(jī)構(gòu)信用，以此來維持商業(yè)化改革后的國(guó)家開發(fā)銀行的準(zhǔn)主權(quán)級(jí)信用等級(jí)不變。

三、需要明確的兩個(gè)問題

對(duì)于上面提到的解決方案，還需要注意以下兩個(gè)問題：一是國(guó)家信用的隱性擔(dān)保問題；二是提高資本充足率的“度”的問題。首先，對(duì)于國(guó)家擔(dān)保問題，其實(shí)在1999年之后國(guó)家就不再明確對(duì)國(guó)家開發(fā)銀行進(jìn)行擔(dān)保了，只是國(guó)家開發(fā)銀行給市場(chǎng)留下具有國(guó)家信用的印象一直延續(xù)到現(xiàn)在。如果國(guó)家開發(fā)銀行沒有進(jìn)行商業(yè)化改革，則可以延續(xù)政策性銀行在市場(chǎng)上有國(guó)家信用印象的現(xiàn)實(shí)，但全面的商業(yè)化運(yùn)作及國(guó)家開發(fā)銀行性質(zhì)的轉(zhuǎn)變使得國(guó)家信用問題變得越來越敏感，由此帶來的國(guó)家開發(fā)銀行今年第一期金融債券險(xiǎn)些流標(biāo)且發(fā)債利率比市場(chǎng)預(yù)期的3.1％足足高出40個(gè)基點(diǎn)，充分體現(xiàn)出市場(chǎng)及其它機(jī)構(gòu)集體對(duì)國(guó)家開發(fā)銀行債券的顧慮，這種顧慮本質(zhì)上是對(duì)商業(yè)化改革后國(guó)家開發(fā)銀行國(guó)家信用的懷疑。因此，有必要明確國(guó)家信用的隱性擔(dān)保，同時(shí)也要明確這種隱性擔(dān)保具有過渡期的性質(zhì)，而過渡期的長(zhǎng)短將取決于國(guó)家開發(fā)銀行自身機(jī)構(gòu)信用的建設(shè)情況。