儲蓄機(jī)構(gòu)和商業(yè)銀行的區(qū)別精選(九篇)
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第1篇：儲蓄機(jī)構(gòu)和商業(yè)銀行的區(qū)別范文
【關(guān)鍵詞】個人客戶 銀行競爭 貸款產(chǎn)品
分析國內(nèi)外商業(yè)銀行的利潤結(jié)構(gòu)可以發(fā)現(xiàn),我國商業(yè)的銀行個人貸款業(yè)務(wù)利潤占比偏低。一方面國有商業(yè)銀行一味實施“大城市、大企業(yè)、大項目”貸款戰(zhàn)略,另一方面中小企業(yè)和個人也同時具有借貸的需求,如個人住房信貸需求。為什么銀行會忽略這么龐大的一個需求群體而將大量的資源集中于大型國有企業(yè)呢?林毅夫、李永軍(2001)認(rèn)為外部融資首要難題是信息不對稱約束下的逆向選擇和委托機(jī)制問題,而中小企業(yè)每一單位貸款為達(dá)到較高的透明度所需支付的費用差別比國有企業(yè)大。綜合以上觀點,大概有以下幾點原因:1、目前前銀行的對大項目的貸款由于規(guī)模效應(yīng)會具有更高的收益,銀行尤其是國有商業(yè)銀行的設(shè)計機(jī)制就是為大型的國有企業(yè)服務(wù)的。2、信息不對稱,個人信貸業(yè)務(wù)的資信情況難以獲得或者說獲得的成本非常昂貴,這就使得個人信貸業(yè)務(wù)不為銀行所青睞。3、中國大型的企業(yè)或大型的項目很多都與政府有著緊密的聯(lián)系,比如很多這些大型企業(yè)是國有控股企業(yè),很多大項目是由政府牽線搭橋啟動的,這樣的話這些貸款實際上就有了政府的信譽作為保障,這對于銀行房貸而言風(fēng)險是相對較低的。所以就出現(xiàn)了國內(nèi)商業(yè)銀行尤其是國有銀行個人信貸業(yè)務(wù)的利潤構(gòu)成較低。
在一些金融市場發(fā)達(dá)的西方國家,比如以花旗、匯豐、德意志銀行,他們的零售業(yè)務(wù)占總利潤的比例分別占69%,54.4%,和46%。同時國外銀行有兩個特點:1、零售業(yè)務(wù)占比大。2、非利息收入大。前面所述的三個觀點中有兩個具有中國的特殊性,然而規(guī)模經(jīng)濟(jì)的理論在國外就不起作用嗎?本文認(rèn)為中國和歐美國家銀行潤利構(gòu)成差別的原因主要有兩點:一是市場結(jié)構(gòu)。包括了金融機(jī)構(gòu)的數(shù)量、分布,以及競爭情況。二是服務(wù)環(huán)境,包括客戶的構(gòu)成,利率機(jī)制。
一、銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)
由于利率的市場管制,銀行在放貸方面的優(yōu)勢不能通過單方面提高利率來實現(xiàn)超額的利潤收益。銀行放貸的利潤可以用公式簡單表示為:Π =L×r,其中L表示貸款數(shù)量,r表示存貸款利差。r由于利率管制不能隨意改變,銀行只能通過放貸量L的增加來提高利率。這種情況下,銀行會優(yōu)先選擇金額需求大的企業(yè)或者項目進(jìn)行放貸。因為貸款的手續(xù)管理成本不會因放貸的數(shù)量而產(chǎn)生較大的變化。換句話說,因為商業(yè)銀行貸款利率的彈性較低,使得銀行不能從借款者那里獲得對應(yīng)的風(fēng)險溢價,從而造成商業(yè)銀行在貸款經(jīng)營中趨于單一化,更傾向于于給對公客戶、信用水平較高的客戶貸款(唐慶春,龐繼英, 2001)。
在歐美等發(fā)達(dá)國家則不同,根據(jù)聯(lián)邦存款保險公司(federal deposit insurance corporation or FDIC)的統(tǒng)計數(shù)據(jù)表明,截止2009年9月30日,加入FDIC保險或受其監(jiān)管的機(jī)構(gòu)的數(shù)量分別為8099家和4981家,其中包括商業(yè)銀行和儲蓄機(jī)構(gòu)以及其他專項資產(chǎn)放貸集團(tuán)(Asset Concentration Group)。如此多的金融中介結(jié)構(gòu)形成了美國高度競爭的金融市場,多家銀行面對少數(shù)客戶,高度競爭金融市場結(jié)合市場化的利率機(jī)制導(dǎo)致的直接結(jié)果就是為了爭奪大項目放貸機(jī)構(gòu)降低利差。這樣的結(jié)果是大項目的利潤減少。另外,由于受到資本充足率的限制,大項目的借貸會要求更多的資本金。所以銀行更加青睞于小項目和個人貸款業(yè)務(wù)。
二、服務(wù)環(huán)境
我國個人貸款起步較晚,在個人貸款產(chǎn)品中,個人住房貸款占絕對主導(dǎo)地位,是各行發(fā)展的重點。其他業(yè)務(wù)雖然存在但是貸款總量則非常少。另外,雖然種類繁多,但是在單個的產(chǎn)品設(shè)計上要素單一,沒有多樣化的產(chǎn)品供已不同信貸需求的客戶。而個人客戶業(yè)務(wù)往往需要銀行在市場開拓、營銷、客戶資信情況調(diào)查以及資料收集上付出較大的成本。而目前國內(nèi)銀行放貸業(yè)務(wù)的收入主要是利差,所有的費用都已經(jīng)含在利息里,同時利息又是嚴(yán)格受到央行的監(jiān)管和控制,使得銀行在個人客戶上的高成本沒有辦法通過收取其他費用的形式得到補償。
而美國的金融服務(wù)環(huán)境則比較多樣化,以具有代表性美洲銀行為例,其個人客戶貸款產(chǎn)品大類有:一般的住房抵押貸款(mortgage)、住房凈值再融資(refinance)、住房凈值貸款(home equity)、老年房屋凈值貸款(reverse mortgage)和汽車貸款(atuo loan)。每個大類里面有非常靈活的多樣的產(chǎn)品設(shè)計要素,包括首付比例、還款方式、提前還款的懲罰條款等(張橋云,吳靜,2009)。個性化的產(chǎn)品設(shè)計同樣會提高銀行的放貸管理營銷成本,那么美國的金融市場是怎樣解決這個問題的呢?答案在于美國發(fā)達(dá)的經(jīng)紀(jì)人制度,眾所周知美國有非常發(fā)達(dá)的經(jīng)紀(jì)人群體。以房貸為例,除了二級市場有房屋經(jīng)紀(jì)人以外,美國的房屋一級市場也有經(jīng)紀(jì)人。這些經(jīng)紀(jì)人包括儲蓄銀行,儲蓄貸款協(xié)會和抵押公司。這些機(jī)構(gòu)直接面對客戶進(jìn)行貸款,然后集中將貸款打包出售給銀行。這樣實際上這些機(jī)構(gòu)實現(xiàn)了經(jīng)紀(jì)人或者說中間人的角色。他們承擔(dān)了貸款產(chǎn)品的市場營銷、對貸款人的信用評級,尋找合適的客戶群體、預(yù)審并推薦符合條件的貸款、完成貸款申請表、遞交材料等任務(wù)。分擔(dān)了銀行的成本,集中零散客戶,有小變大,使得銀行的放貸產(chǎn)生規(guī)模經(jīng)濟(jì)。當(dāng)然也分享一部分利潤,實現(xiàn)銀行與中介的雙贏。
三、結(jié)論和建議
綜上所述,結(jié)合中美兩國的貸款產(chǎn)品市場可以看出,中國銀行業(yè)重視機(jī)構(gòu)客戶忽略個人客戶的原因有兩個:1.利差的管制結(jié)合銀行競爭的不充分。銀行對客戶是一對多的關(guān)系,使得銀行只關(guān)心放貸總量,進(jìn)而關(guān)注貸款需求大的機(jī)構(gòu)客戶,而缺乏產(chǎn)品創(chuàng)新動力來吸進(jìn)小客戶。2.銀行直接面對個人客戶這樣的的情形使得銀行在信息獲得和管理成本上規(guī)模不經(jīng)濟(jì)。如果要改變個人客戶和中小企業(yè)客戶貸款少的局面,可以通過利率市場化和降低銀行設(shè)立門檻改變競爭結(jié)構(gòu)實現(xiàn)充分競爭,同時發(fā)展大量的類似放貸經(jīng)紀(jì)人這樣的機(jī)構(gòu)。
參考文獻(xiàn):
[1]張橋云,吳靜. 美國住房抵押貸款市場:風(fēng)險轉(zhuǎn)移與回流、擴(kuò)散與放大機(jī)制[J].經(jīng)濟(jì)學(xué)家,2009,(02)
第2篇：儲蓄機(jī)構(gòu)和商業(yè)銀行的區(qū)別范文
關(guān)鍵詞：新農(nóng)村建設(shè)；金融支持；調(diào)查
中圖分類號：F832．1 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1003－9031（2006）10－0057－03
一、欠發(fā)達(dá)地區(qū)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀與新農(nóng)村建設(shè)目標(biāo)的現(xiàn)實差距
1．農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展相對落后，新農(nóng)村建設(shè)起步較晚。作為經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)的一個農(nóng)業(yè)大市，鹽城市下轄7縣（市）3區(qū)共138個鄉(xiāng)鎮(zhèn)，近800萬人口中，農(nóng)業(yè)人口就有近510萬人，占總?cè)丝?3．75％，2005年，鹽城市農(nóng)業(yè)增加值已達(dá)到225億元，糧食產(chǎn)量483．96萬噸棉花產(chǎn)量17．19萬噸農(nóng)民人均純收入達(dá)到4893元。但與蘇南等發(fā)達(dá)地區(qū)相比，鹽城市仍屬于經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)，農(nóng)業(yè)占GDP的比重22．25％高于全省平均水平14．65個百分點。“十五”期間農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展相對較慢，“一產(chǎn)”年均增速5．8％分別低于“二產(chǎn)”、“三產(chǎn)”年均增速11．7個和7．2個百分點。[1]新農(nóng)村建設(shè)起步較晚，據(jù)對全市20個鄉(xiāng)鎮(zhèn)問卷調(diào)查，60％的表示新農(nóng)村建設(shè)處于剛起步階段，40％的鄉(xiāng)鎮(zhèn)表示新農(nóng)村建設(shè)尚未起步。[2]
2．農(nóng)民收入水平增長較慢，整體素質(zhì)有待提高。“十五”期間，鹽城市農(nóng)民收入由2000年的3445元增加到2005年的4893元，年均增長了7．3％。但由于仍以傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)收入為主，農(nóng)民收入近70％來自農(nóng)業(yè)。加上農(nóng)村土地有限，生產(chǎn)方式還比較落后，農(nóng)業(yè)抵御市場風(fēng)險和自然災(zāi)害的能力很弱，因此僅靠現(xiàn)有土地和種養(yǎng)方式很難實現(xiàn)農(nóng)民收入的突破。2005年全市農(nóng)民純收入比全省平均水平相差383元，低于平均水平7．26％。與蘇南發(fā)達(dá)地區(qū)相比，鹽城市農(nóng)村二、三產(chǎn)業(yè)發(fā)展速度不快，經(jīng)濟(jì)效益偏低，對農(nóng)民增收的支撐能力弱。同時農(nóng)村勞動力素質(zhì)總體偏低現(xiàn)象比較突出，具有一技之長的人還比較少，受過專業(yè)培訓(xùn)的農(nóng)戶也少。
3．農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化尚未形成規(guī)模，綜合競爭力依然較弱?！笆濉睍r期，鹽城市農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化有了較快發(fā)展，全市擁有年銷售收入在500萬元或利稅在50萬元以上的農(nóng)業(yè)龍頭加工企業(yè)683個，比“九五”期間增長近一倍。2005年，全市市以上重點龍頭企業(yè)實現(xiàn)銷售收入122．49億元，利稅7．79億元。但農(nóng)業(yè)總體競爭力還不強(qiáng)，多數(shù)農(nóng)民在農(nóng)作物種植和畜產(chǎn)品養(yǎng)殖過程中，更多地追求數(shù)量的增長，不注重質(zhì)量的提高，忽視了品牌效應(yīng)和集約效應(yīng)，農(nóng)民進(jìn)入市場的組織化程度還不高，帶動農(nóng)民增收不明顯。與此同時，企業(yè)農(nóng)產(chǎn)品加工大多停留在初級生產(chǎn)、加工上，精深加工很少，農(nóng)產(chǎn)品科技含量低，附加值不高，競爭力較弱，產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營尚處在初級發(fā)展階段。
4．新農(nóng)村建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施投入不足，金融支持力度尚需加強(qiáng)。2005年末，全市完成固定資產(chǎn)投資500億元，其中農(nóng)村固定資產(chǎn)投資205億元，占投資總額的41％，但總體來看，農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投入依然不足，2005年末農(nóng)村固定資產(chǎn)投資占投資總額的比重比2000年下降26個百分點，與農(nóng)業(yè)發(fā)展的需求已不相適應(yīng)。從金融支持農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況看，近年來金融支持力度有所增強(qiáng)，2005年末累計發(fā)放農(nóng)業(yè)貸款95．45億元，占貸款總額20％，“十五”期間農(nóng)業(yè)貸款年均增速為39．27％，高于貸款增速27個百分點。[3]但從信貸投向看，農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化及農(nóng)村經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整等方面資金投入明顯不足，對金融支持需求力度不斷加大。
二、欠發(fā)達(dá)地區(qū)新農(nóng)村建設(shè)金融需求與金融服務(wù)的主要矛盾
1．需求多樣性與金融機(jī)構(gòu)單一性之間的矛盾。以現(xiàn)代農(nóng)業(yè)、現(xiàn)代農(nóng)民和現(xiàn)代農(nóng)村為核心的新農(nóng)村建設(shè)對金融服務(wù)的需求日趨多樣。農(nóng)民增收、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展、農(nóng)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整以及農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、城鎮(zhèn)化建設(shè)等都需求大量資金投入，這些除了地方財政投入外，更需要金融支持。而目前欠發(fā)達(dá)地區(qū)農(nóng)村金融體系現(xiàn)狀是：一是國有商業(yè)銀行“不為”，逐步撤離縣域農(nóng)村地區(qū)。二是政策性銀行“不能”，機(jī)構(gòu)職能難以發(fā)揮。目前農(nóng)發(fā)行僅限于單一的國有糧棉油流通環(huán)節(jié)信貸服務(wù)，對改善農(nóng)業(yè)生產(chǎn)條件、調(diào)整農(nóng)村產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和促進(jìn)農(nóng)民增收作用乏力。三是合作金融“不力”，難以滿足新農(nóng)村建設(shè)的多種資金需求。目前農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)基本形成了農(nóng)村信用社“一家獨大”的壟斷經(jīng)營局面。而農(nóng)村信用社經(jīng)營實力有限，服務(wù)“三農(nóng)”的能力有限。
2．需求成長性與資金來源有限性之間的矛盾。新農(nóng)村建設(shè)是以產(chǎn)業(yè)化―工業(yè)化―城鎮(zhèn)化的“三化”為主要途徑和標(biāo)志的，對資金增量需求很大，隨著農(nóng)村經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)化、現(xiàn)代化步伐的加快，資金需求呈現(xiàn)剛性增長態(tài)勢。顯然僅靠國家的財政投入是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，需要國家財政、金融機(jī)構(gòu)及社會資本的共同投入。解決資金的來源問題，是新農(nóng)村建設(shè)最現(xiàn)實也是最關(guān)鍵的方面之一。從目前農(nóng)村金融現(xiàn)狀看，金融供給與資金需求矛盾突出。一是國有商業(yè)銀行農(nóng)村金融供給逐年減少。二是農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)實力較弱。農(nóng)村信用社雖然是農(nóng)村金融的主力軍，但因其歷史包袱較重、內(nèi)控機(jī)制不完善等原因，對“三農(nóng)”的支持往往也顯得力不從心。三是縣域農(nóng)村資金大量外流。遍布于鄉(xiāng)村的郵政儲蓄機(jī)構(gòu)，由于體制原因更是只存不貸，成為名副其實的農(nóng)村資金“抽水機(jī)”。
3．需求時代性與金融服務(wù)傳統(tǒng)性之間的矛盾。隨著社會主義新農(nóng)村建設(shè)的不斷深入，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)對金融服務(wù)的要求也不斷變化，金融需求時代性特征越來越明顯。而從目前金融服務(wù)情況看，其服務(wù)的傳統(tǒng)性與時代性需求矛盾不斷顯現(xiàn)，主要表現(xiàn)在：一是金融服務(wù)品種單一。目前大多數(shù)農(nóng)村金融部門仍然以傳統(tǒng)存、貸、匯服務(wù)手段為主，中間業(yè)務(wù)和外匯業(yè)務(wù)種類很少，金融服務(wù)種類單調(diào)，缺少服務(wù)品種創(chuàng)新。二是金融產(chǎn)品的適應(yīng)性較差。首先為貸款期限短，目前涉農(nóng)銀行業(yè)機(jī)構(gòu)多沿用傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)貸款發(fā)放辦法，發(fā)放1年期以下的短期流動資金貸款，與農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的長周期、季節(jié)性的特點不相適應(yīng)。其次為貸款額度偏小，目前農(nóng)村從事生產(chǎn)經(jīng)營的貸款需求通常在3－5萬元左右，而農(nóng)村信用社對農(nóng)戶小額信用貸款正常授信5000元以內(nèi)，最高授信額度僅為1－2萬元，與規(guī)模農(nóng)業(yè)和特色農(nóng)業(yè)發(fā)展不相適應(yīng)。三是信貸交易成本過高。近年來，國有商業(yè)銀行調(diào)整經(jīng)營戰(zhàn)略和市場定位，逐步從農(nóng)村市場退出，這使得農(nóng)村信用社的區(qū)域壟斷定價能力得以增強(qiáng)，農(nóng)村信貸供給價格不斷提高。
4．需求新生性與金融服務(wù)功能落后性之間的矛盾。社會主義新農(nóng)村建設(shè)的推進(jìn)和加快，必然會產(chǎn)生對金融服務(wù)新的需求，而現(xiàn)有的金融服務(wù)很難滿足新農(nóng)村建設(shè)的新生需求，其主要表現(xiàn)為：一是農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)保險支持空白。農(nóng)業(yè)生產(chǎn)對自然有著特殊的依賴性，產(chǎn)量風(fēng)險遠(yuǎn)大于工業(yè)制造業(yè)，因此，需要引入農(nóng)業(yè)保險來分散農(nóng)業(yè)風(fēng)險。二是農(nóng)村擔(dān)保體系建設(shè)滯后。當(dāng)前，貸款擔(dān)保難已成為制約農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展、加快新農(nóng)村建設(shè)的瓶頸之一。三是現(xiàn)代農(nóng)村物流體系建設(shè)緩慢?，F(xiàn)代物流作為現(xiàn)代服務(wù)業(yè)向生產(chǎn)、建設(shè)、商貿(mào)等領(lǐng)域滲透和延伸，是調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長方式的重要內(nèi)容。建設(shè)新農(nóng)村就必須加快建立現(xiàn)代農(nóng)村物流體系，而目前金融對現(xiàn)代農(nóng)村物流體系建設(shè)支持投入很少。四是農(nóng)村教育培訓(xùn)體系建設(shè)缺位。鹽城市農(nóng)業(yè)人口眾多，但農(nóng)村勞動力人口科技文化素質(zhì)偏低，已成為欠發(fā)達(dá)地區(qū)農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要制約因素之一。
三、創(chuàng)新金融服務(wù)支持欠發(fā)達(dá)地區(qū)新農(nóng)村建設(shè)的思考
1．組建農(nóng)村資金供給主體。一是成立新型社區(qū)銀行。社區(qū)銀行大都是小型銀行機(jī)構(gòu)，與大、中型的銀行機(jī)構(gòu)相比存在著明顯的差異：社區(qū)銀行的盈利模式在于滿足社區(qū)成員的個性化金融需求，多數(shù)以合作制形式組成的社區(qū)銀行，既沒有股東的概念，也沒有客戶的概念，是以社區(qū)成員個性化生活中的現(xiàn)實金融需求為導(dǎo)向，提供高效、便利化的“一對一”式金融服務(wù)。雖然社區(qū)銀行也與大銀行一樣，有著自身的盈利目標(biāo)，但是社區(qū)銀行更注重承擔(dān)應(yīng)盡的社區(qū)責(zé)任。二是成立郵政儲蓄銀行。目前應(yīng)加快郵政經(jīng)營體制改革，引導(dǎo)郵政儲蓄走商業(yè)化經(jīng)營道路，盡快成立郵政儲蓄銀行，使其與其它郵政業(yè)務(wù)分業(yè)經(jīng)營，成為真正的商業(yè)銀行，充分利用其巨大的資金優(yōu)勢，成為支持新農(nóng)村建設(shè)的又一重要力量。三是成立政策性農(nóng)業(yè)保險機(jī)構(gòu)。農(nóng)業(yè)保險既不同于民政部門的救濟(jì)救災(zāi)，也有異于一般商業(yè)性保險的最大收益原則，其本質(zhì)是政策性保險，是政府對農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)實施保護(hù)的一項重要內(nèi)容，屬于特殊的準(zhǔn)公共物品，因此應(yīng)逐步把農(nóng)業(yè)保險業(yè)務(wù)從商業(yè)保險中分離出來，成立專門的政策性農(nóng)業(yè)保險公司。四是成立農(nóng)業(yè)專業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)。要根據(jù)有關(guān)法律規(guī)定，突破傳統(tǒng)的擔(dān)保模式，依法建立符合農(nóng)村實際的多種形式農(nóng)業(yè)專業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)，逐步形成農(nóng)業(yè)信貸風(fēng)險補償機(jī)制，提升信貸支農(nóng)的整體效益。同時針對農(nóng)戶和農(nóng)村中小企業(yè)的實際情況，研究多種擔(dān)保辦法，積極探索實行林權(quán)質(zhì)押、動產(chǎn)質(zhì)押、倉單質(zhì)押、土地質(zhì)押等擔(dān)保形式，從多層面、多渠道解決農(nóng)戶及農(nóng)村企業(yè)貸款擔(dān)保難問題。
2．強(qiáng)化農(nóng)村金融服務(wù)功能。一是重構(gòu)農(nóng)業(yè)政策性金融功能。農(nóng)業(yè)政策性金融必須服從和服務(wù)于國家在不同階段、不同地區(qū)的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)政策，積極配合農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展，而不是以盈利為主要目的。農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行要積極拓展業(yè)務(wù)范圍，其業(yè)務(wù)重點在原有的支持糧棉油等農(nóng)副產(chǎn)品收購的基礎(chǔ)上，轉(zhuǎn)向支持農(nóng)產(chǎn)品的專業(yè)化、現(xiàn)代化、產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)，并延伸到相關(guān)農(nóng)產(chǎn)品的加工與進(jìn)出口業(yè)務(wù)；國家開發(fā)銀行要積極承擔(dān)起農(nóng)業(yè)基本建設(shè)、農(nóng)業(yè)綜合開發(fā)和城鎮(zhèn)化建設(shè)貸款等業(yè)務(wù)，將這類業(yè)務(wù)從商業(yè)銀行徹底剝離，更加集中、統(tǒng)一、高效地運用農(nóng)業(yè)政策性資金。二是改革中國農(nóng)業(yè)銀行業(yè)務(wù)功能。目前工行、中行、建行已經(jīng)逐步撤出農(nóng)村領(lǐng)域，農(nóng)業(yè)銀行成為我國商業(yè)銀行在農(nóng)村領(lǐng)域的主要力量。在新的歷史時期和市場條件下，應(yīng)當(dāng)充分發(fā)揮商業(yè)銀行的優(yōu)勢，將農(nóng)業(yè)銀行定位于服務(wù)農(nóng)業(yè)的商業(yè)銀行。[4]三是拓展保險機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)功能。要大力鼓勵現(xiàn)有商業(yè)性保險公司進(jìn)入農(nóng)業(yè)保險市場，政府可以通過補貼或委托的方式，為農(nóng)業(yè)保險提供再保險支持，這樣既不違背商業(yè)保險的利潤原則，也有利于風(fēng)險的分?jǐn)?。四是?chuàng)新農(nóng)村信用社業(yè)務(wù)功能。農(nóng)村信用社應(yīng)當(dāng)按照社會主義新農(nóng)村建設(shè)要求，牢固樹立為“三農(nóng)”服務(wù)的宗旨，拓寬服務(wù)領(lǐng)域，改善服務(wù)方式，增加服務(wù)品種，增強(qiáng)服務(wù)功能。農(nóng)村信用社可以大力開發(fā)創(chuàng)新金融產(chǎn)品，發(fā)展中間業(yè)務(wù)，在此基礎(chǔ)上進(jìn)一步完善信貸業(yè)務(wù)，推出農(nóng)戶、個體工商戶、私營企業(yè)、中小企業(yè)貸款種類和助學(xué)、住房、汽車等消費貸款業(yè)務(wù)，提供優(yōu)質(zhì)、快捷、高效的信貸服務(wù)；針對農(nóng)戶和農(nóng)村中小企業(yè)的實際情況，研究實行多種形式的抵押、質(zhì)押辦法；探索實行土地經(jīng)營權(quán)抵押、生產(chǎn)資料動產(chǎn)質(zhì)押、養(yǎng)殖水面使用權(quán)抵押、經(jīng)濟(jì)林權(quán)抵押以及農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)為農(nóng)戶擔(dān)保等方式，逐步解決大額農(nóng)業(yè)貸款擔(dān)保難的問題。
3．拓寬農(nóng)村融資渠道。一是政府投資基金?；A(chǔ)設(shè)施建設(shè)滯后是制約農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要因素，這在經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)薄弱的欠發(fā)達(dá)地區(qū)表現(xiàn)尤為突出。因此建議各級政府應(yīng)盡快建立政府投資基金，加大對欠發(fā)達(dá)地區(qū)財政轉(zhuǎn)移支付力度，將有限的財政資金投入到道路、能源、電力、通訊及信息等公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，著力克服農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展中瓶頸制約因素。二是民間金融資本。在農(nóng)村正式金融無法有效地供給資金以滿足農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的資金需求的情況下，那么民間金融的作用就不能低估乃至否定。現(xiàn)階段，應(yīng)將重點放在規(guī)范市場方面，在充分發(fā)揮正式金融安排的作用的同時，鼓勵和發(fā)展符合國家法律規(guī)范的農(nóng)村非正式金融，讓農(nóng)村非正式金融登堂入室，成為農(nóng)村金融體系中的重要組成部分。三是郵政儲蓄資金。在郵政儲蓄機(jī)構(gòu)沒有改革到位之前，應(yīng)設(shè)法引導(dǎo)郵政儲蓄資金有效回流支持新農(nóng)村建設(shè)。首先人民銀行應(yīng)適度降低轉(zhuǎn)存款利率，其次積極引導(dǎo)郵政儲蓄資金進(jìn)入金融市場，購買國家重點建設(shè)債券、定向投入農(nóng)業(yè)和農(nóng)村的國債以及政策性銀行發(fā)行的金融債券。四是證券資本市場。要加快農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)上市進(jìn)程，改革完善現(xiàn)有企業(yè)上市規(guī)定，對農(nóng)村支柱產(chǎn)業(yè)、農(nóng)業(yè)化龍頭企業(yè)及農(nóng)村現(xiàn)代物流企業(yè)等可設(shè)立特定的審批程度和上市條件，專門建立“農(nóng)業(yè)風(fēng)險投資板塊”，加快涉農(nóng)企業(yè)直接融資能力。
4．創(chuàng)新資金價格體系。一是創(chuàng)新貸款利率定價機(jī)制。對農(nóng)戶、農(nóng)村企業(yè)短期貸款資金需求，利率要少上浮。對采取質(zhì)押、抵押和保證等不同擔(dān)保方式的貸款，在利率上浮幅度也應(yīng)有所區(qū)別，應(yīng)綜合評估貸款的風(fēng)險狀況，據(jù)此確定上浮檔次。對農(nóng)戶和個體工商戶貸款，按照評定的信用等級的不同，確定不同的利率浮動幅度；認(rèn)真落實社員和信用戶利率優(yōu)惠政策，盡可能地給農(nóng)民以利率優(yōu)惠，千方百計減輕農(nóng)民利率負(fù)擔(dān)。二是創(chuàng)新農(nóng)業(yè)保險定價機(jī)制。要將農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)保險與其他商業(yè)性保險區(qū)分開來，建立優(yōu)惠保險費率和賠償體系，使農(nóng)業(yè)保險能真正發(fā)揮其在新農(nóng)村建設(shè)中的重要作用。同時建議政府對農(nóng)業(yè)保險給予財政補貼。實行政府財政補貼農(nóng)業(yè)保險保費制度，由省政府、市、縣政府分別提供一定比例的保費補貼，同時，多渠道、多形式的籌措保費給予農(nóng)戶補貼，從而增強(qiáng)農(nóng)戶對災(zāi)害的防御能力。三是建立城鄉(xiāng)差別利率機(jī)制。要加快推進(jìn)農(nóng)村金融的利率市場化改革，實行適度的城鄉(xiāng)差別利率；完善中央銀行調(diào)節(jié)機(jī)制，實現(xiàn)金融資源在城鄉(xiāng)間的合理配置；限定縣域金融機(jī)構(gòu)上存資金比例，對上存資金利率實行最高限管理。四是規(guī)范引導(dǎo)農(nóng)村民間借貸利率。目前民間金融發(fā)展較快，特別是在廣大農(nóng)村，少數(shù)經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)農(nóng)村民間借貸利率過高，農(nóng)戶及農(nóng)村企業(yè)支出負(fù)擔(dān)較重，在合理規(guī)范民間金融基礎(chǔ)上，應(yīng)重點規(guī)范引導(dǎo)農(nóng)村民間借貸利率。
參考文獻(xiàn)：
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[2] 中國人民銀行鹽城市中心支行問卷調(diào)查．
第3篇：儲蓄機(jī)構(gòu)和商業(yè)銀行的區(qū)別范文
關(guān)鍵詞：村鎮(zhèn)銀行；農(nóng)村金融；市場定位
1村鎮(zhèn)銀行在監(jiān)管層與學(xué)者眼中的定位
根據(jù)銀監(jiān)會的規(guī)定，村鎮(zhèn)銀行是指經(jīng)中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會依據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)批準(zhǔn)，由境內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)、境內(nèi)非金融機(jī)構(gòu)企業(yè)法人、境內(nèi)自然人出資，在農(nóng)村地區(qū)設(shè)立的主要為當(dāng)?shù)剞r(nóng)民、農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供金融服務(wù)的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)。村鎮(zhèn)銀行的服務(wù)定位和宗旨是服務(wù)“三農(nóng)”、服務(wù)中小企業(yè)、服務(wù)縣域經(jīng)濟(jì)，實行“小額、分散”和商業(yè)可持續(xù)原則，存貸款業(yè)務(wù)不能超出縣域經(jīng)濟(jì)區(qū)域。村鎮(zhèn)銀行作為新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)，既要堅持服務(wù)“三農(nóng)”，支持社會主義新農(nóng)村建設(shè)，又要堅持商業(yè)存在原則，達(dá)到資本保值升值的目的。村鎮(zhèn)銀行只要在堅持信貸標(biāo)準(zhǔn)、自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧、自擔(dān)風(fēng)險的原則下，審慎經(jīng)營、科學(xué)管理，合理運用定價機(jī)制，有效引導(dǎo)資金流向，實現(xiàn)自身商業(yè)可持續(xù)發(fā)展。
四川省首批提出試點的村鎮(zhèn)有6個，儀隴縣金城鎮(zhèn)是其中之一。儀隴是國家貧困縣，全縣幅員面積1767平方公里，人口106萬人，其中農(nóng)村人口92萬人。當(dāng)?shù)劂y行業(yè)機(jī)構(gòu)原有農(nóng)村信用社、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行和郵政儲蓄機(jī)構(gòu)，其中郵儲機(jī)構(gòu)不發(fā)放貸款，農(nóng)行縣支行的信貸審批權(quán)限比較有限，農(nóng)村信用社和農(nóng)發(fā)行是該縣信貸增量投入的主要力量。截至2007年3月，該縣各項存款余額47.1億元，各項貸款余額20.9億元，縣域存貸44.37%。因此在儀隴建立一家村鎮(zhèn)銀行和一家貸款公司比較符合當(dāng)?shù)剞r(nóng)村金融發(fā)展的需求。從數(shù)據(jù)上似乎也可以證明村鎮(zhèn)銀行目前的改革試點是成功的：惠民村鎮(zhèn)銀行開業(yè)9個月時間，截至2007年末各項存款余額1368萬元，各項貸款余額708萬元，其中對97戶中小企業(yè)累計發(fā)放貸款116筆、850萬元，貸款余額520萬元；對91戶農(nóng)戶累計發(fā)放貸款95筆共210萬元，貸款余額188萬元；實現(xiàn)收入21.1萬元。
在對村鎮(zhèn)銀行的介紹中還不可避免的談到村鎮(zhèn)銀行區(qū)別于農(nóng)村信用社等其他金融機(jī)構(gòu)的地方，從銀監(jiān)局的報告中總結(jié)起來有以下幾點：一是募集資本的開放性。村鎮(zhèn)銀行可引入本（外）地銀行資本、產(chǎn)業(yè)資本和自然人資本。四川儀隴村鎮(zhèn)銀行引入的就是南充市商業(yè)銀行以及四川本地的其他幾家企業(yè)。二是服務(wù)的社區(qū)性，村鎮(zhèn)銀行不得跨社區(qū)辦理存貸款業(yè)務(wù)，可有效滿足當(dāng)?shù)亟鹑诜?wù)需求。三是由良好銀行發(fā)起，有利于將成熟的業(yè)務(wù)產(chǎn)品推廣到農(nóng)村。南充市商業(yè)銀行是全國第一家引進(jìn)外資的二級城市商業(yè)銀行，四川儀隴村鎮(zhèn)銀行現(xiàn)在的人員引入和業(yè)務(wù)管理基本都是依據(jù)南充市商業(yè)銀行進(jìn)行的。四是法人治理相對健全，業(yè)務(wù)流程相對清晰，經(jīng)營機(jī)制相對靈活。在四川儀隴村鎮(zhèn)銀行成立后的幾個月時間內(nèi)完成了對24.5萬農(nóng)戶計29億元的統(tǒng)一授信。
2村鎮(zhèn)銀行在農(nóng)戶眼中的定位
在經(jīng)營者與農(nóng)戶眼中，與中國農(nóng)業(yè)銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行和農(nóng)村信用社的農(nóng)村金融市場三大機(jī)構(gòu)的區(qū)別才是村鎮(zhèn)銀行發(fā)展的基本落腳點。
2.1與中國農(nóng)業(yè)銀行和農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的區(qū)別
2.1.1與中國農(nóng)業(yè)銀行的比較
“中國農(nóng)業(yè)銀行在農(nóng)村的優(yōu)勢就是全國的網(wǎng)點以及規(guī)范的服務(wù)”，這是金城鎮(zhèn)居民的話。農(nóng)行全國聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)優(yōu)勢使在外打工的當(dāng)?shù)剞r(nóng)民有了最快捷、安全的方式將其資金進(jìn)行異地劃轉(zhuǎn)，所以農(nóng)業(yè)銀行總是門庭若市，而居民也為排隊長龍而苦惱。村鎮(zhèn)銀行的進(jìn)入在短期內(nèi)似乎也無法改善這種局面。由于村鎮(zhèn)銀行的發(fā)展定位于本土，所以其資金劃轉(zhuǎn)在跨行跨地區(qū)方面只能通過南充市商業(yè)銀行和興業(yè)銀行的系統(tǒng)進(jìn)行。而且目前在當(dāng)?shù)刂挥幸患覡I業(yè)網(wǎng)點，雖然計劃實施自助服務(wù)柜臺，但很多農(nóng)戶根本無法使用。所以，無論是從村鎮(zhèn)銀行還是從農(nóng)戶個人的時間以及成本方面來看，村鎮(zhèn)銀行的存款獲取是沒有優(yōu)勢的。即從存款業(yè)務(wù)來講，村鎮(zhèn)銀行需要把握好尺度才能在當(dāng)?shù)亻L期發(fā)展下去，農(nóng)民也才能從中得到切實的益處。
2.1.2與農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的比較
在四川儀隴村鎮(zhèn)銀行的貸款中，也有令人深思的地方。其中的貸款創(chuàng)新點在各媒體中都有報道，比如當(dāng)?shù)氐墨H兔養(yǎng)殖——但是這種看似新穎的貸款模式卻是在政府的帶領(lǐng)之下進(jìn)行的——這讓人看到的是一家政策性銀行的做法。作為一家以盈利為目標(biāo)的商業(yè)企業(yè)，村鎮(zhèn)銀行依靠了很多的政策扶持，但其盈利模式是什么？風(fēng)險又由誰來承擔(dān)？從這點上看，村鎮(zhèn)銀行的組織資本構(gòu)架與其盈利模式存在著本質(zhì)上的沖突，現(xiàn)在靠政策扶持，將來又怎么辦？如果僅僅是依靠政策的話，村鎮(zhèn)銀行與農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的區(qū)別何在？
2.2與農(nóng)村信用社的比較
農(nóng)村信用社作為我國第一次農(nóng)村金融改革試點的產(chǎn)物，那么就首先來分析下村鎮(zhèn)銀行與農(nóng)村信用社的區(qū)別。在農(nóng)村信用社主任的眼中，僵化的體制以及落后的人員素質(zhì)是制約農(nóng)村信用社發(fā)展的關(guān)鍵因素，而村鎮(zhèn)銀行由于成立的資本的開發(fā)性從本質(zhì)上解決了這個問題。但是，我們必須看清的還有更現(xiàn)實的問題——外來性。雖然南充市商業(yè)銀行是一家優(yōu)質(zhì)的當(dāng)?shù)劂y行，但通過我們的實地調(diào)查了解到：它對于金城鎮(zhèn)這樣的農(nóng)村來說是水土不服的——至少在短期來看。首先，南充市商業(yè)銀行是一家典型的城市商業(yè)銀行，其優(yōu)質(zhì)的業(yè)績來自于其在二級城市的投融資經(jīng)驗，而對于山區(qū)農(nóng)民的金融需求而言，外來經(jīng)營管理理念和外進(jìn)人才是無法適應(yīng)當(dāng)?shù)貭顩r的。其次，從本地獲取金融人才而言，很現(xiàn)實的方法是從農(nóng)村信用社“挖人”。但是當(dāng)?shù)氐霓r(nóng)村信用社員工在當(dāng)?shù)氐母吖べY地位待遇以及長期的客戶關(guān)系網(wǎng)絡(luò)等等原因讓已經(jīng)在改進(jìn)的農(nóng)村信用社“放人”幾乎不可能！這樣看來，本來的人才優(yōu)勢則有可能成為村鎮(zhèn)銀行發(fā)展的重要“瓶頸”。
同時，在農(nóng)戶眼中農(nóng)信社是給予過他們貸款支持的。不僅是村鎮(zhèn)銀行，早在2005年開始，當(dāng)?shù)氐霓r(nóng)村信用社就已經(jīng)對所有農(nóng)戶實行了授信，村鎮(zhèn)銀行的授信“不過是再走一遍別人走過的路而已”。雖然在銀行中了解到村鎮(zhèn)銀行的授信額度有所提高（小額信貸），但對于只需要對農(nóng)業(yè)生產(chǎn)提供金融幫助的農(nóng)戶來說，村鎮(zhèn)銀行需要的是創(chuàng)新，而不是額度的提高。村鎮(zhèn)銀行的良好思路也在于此：比如，在農(nóng)業(yè)保險方面，南充市商業(yè)銀行的投資方之一——德國安聯(lián)保險公司在此方面有著一整套的國際經(jīng)驗。村鎮(zhèn)銀行需要做的就是在此基礎(chǔ)上在當(dāng)?shù)剡M(jìn)行實踐——這是農(nóng)村信用社無法比擬的優(yōu)勢。
3總結(jié)
現(xiàn)階段，我國的農(nóng)村金融改革正處于嘗試階段，在調(diào)查中遇到的很多實際問題讓人們不得不重新思索改革的目的所在——為農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供充足而良好的金融服務(wù)。所以，村鎮(zhèn)銀行的發(fā)展也應(yīng)該以此為出發(fā)點，在摸索中勇于創(chuàng)新、找準(zhǔn)自己的定位，在農(nóng)村經(jīng)濟(jì)中逐漸發(fā)揮出自己的獨特優(yōu)勢與作用！
參考文獻(xiàn)
第4篇：儲蓄機(jī)構(gòu)和商業(yè)銀行的區(qū)別范文
【關(guān)鍵詞】房地產(chǎn) 經(jīng)濟(jì) 金融 動態(tài)
住房金融的作用在于對住房供給和住房需求兩個方面具有放大效應(yīng)，即擴(kuò)大住房供給能力和刺激住房的有效需求。從住房的供給看，住房金融通過為住房生產(chǎn)提供資金以及金融服務(wù)，解決住房生產(chǎn)資金需求量大、生產(chǎn)周期長的矛盾，從而擴(kuò)大住房生產(chǎn)的供給能力。從住房需求看，住房金融可解決購房者即時支付能力不足的問題，把購房者即時購房負(fù)擔(dān)分?jǐn)偟饺舾赡陜?nèi)而實現(xiàn)提前消費。
1 各國住房金融政策模式比較
1.1 美國的住房抵押貸款模式
住房抵押貸款方式是美國商業(yè)銀行主要的信貸方式。這種模式的顯著特點：第一，金融機(jī)構(gòu)抵押貸款形式多種多樣，并不斷進(jìn)行創(chuàng)新；第二，住房抵押市場高度完善，各種私人金融機(jī)構(gòu)如商業(yè)銀行、儲貸協(xié)會、互助儲蓄銀行及人壽保險公司積極參與住房金融市場的競爭，住房抵押市場運行機(jī)制相當(dāng)成熟，不僅具有充分有效的競爭機(jī)制，也形成了運作規(guī)范和銜接緊密的兩極市場體系；第三，政府在住房抵押市場上發(fā)揮了重要的調(diào)節(jié)作用。該模式優(yōu)點在于市場化程度高，但這種模式要求銀行等金融機(jī)構(gòu)有足夠的資金，有發(fā)達(dá)的住房抵押貸款二級市場和證券市場。
1.2 德國的住房儲蓄體系與抵押貸款相結(jié)合模式
德國住房金融實行依靠政府和市場相結(jié)合的辦法，儲蓄者購、建房融資建立在自愿參加、互助互利、國家鼓勵的基礎(chǔ)之上。該模式有如下特點：一是具有嚴(yán)格的法律界定，德國法律規(guī)定，只有建房互助儲蓄信貸社方能經(jīng)營住房儲蓄業(yè)務(wù)，居民自愿參加儲蓄；二是政府對個人住房投資實施獎勵政策；三是具有封閉運行的融資體系，即德國的住房儲蓄機(jī)構(gòu)只能從事住房儲蓄融資，不得參與其他金融業(yè)務(wù)。
1.3 新加坡的住房公積金模式
新加坡住房公積金制度規(guī)定，凡是在新加坡有薪金收入的居民，都必須與其雇主按同等比例將月薪的一部分交存中央公積金局，雇員可以用其買房，但不能用于支付房租。該模式的特點是：第一，公積金管理法制化。新加坡政府制定了專門的《中央公積金法》，對公積金制度的運行進(jìn)行嚴(yán)格的規(guī)范。第二，公積金適用具有很強(qiáng)的政策性。第三，公積金會員借款條件優(yōu)惠。
2 稅收減免的扶持
住房占有要實現(xiàn)按x2分布演進(jìn)，離不開政府的金融政策。如果說“重保有”的稅收政策起到了“激勵”的作用，“輕交易”的稅收政策起到了“疏通”的作用，那么，金融政策就起到了“扶持”的作用。
政府的金融扶持實際上就是一種“暗貼”。可見，在美國的住房市場上，這是美國政府對住房市場調(diào)節(jié)的重要手段，所得稅越高，購房者的相對實際負(fù)擔(dān)就越小，通過抵押貸款購房者的實際負(fù)擔(dān)更小。政府調(diào)節(jié)住房市場離不開房地產(chǎn)稅、所得稅和住房抵押貸款利息減免的三者配合。
3 政府擔(dān)保的扶持
住房信貸是銀行信貸業(yè)務(wù)中風(fēng)險比較小的一種業(yè)務(wù)。盡管如此，經(jīng)營住房抵押信貸的“利薄期長”的特點使經(jīng)營住房抵押信貸仍然會面臨一些風(fēng)險，主要包括經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險、資產(chǎn)流動性風(fēng)險、利率風(fēng)險、房地產(chǎn)價格風(fēng)險、房地產(chǎn)產(chǎn)權(quán)風(fēng)險、交割風(fēng)險、借款人信用風(fēng)險、借款人還款能力風(fēng)險等。對于中低收入者的借款行為，金融機(jī)構(gòu)面臨更大的信用風(fēng)險。
在我國，購房者提供的收入證明可以說毫無權(quán)威性。對于不少負(fù)責(zé)蓋章的來說，不會承擔(dān)責(zé)任。于是，收入成了純數(shù)字，好像和購房人沒有關(guān)系。在國外，申請個人住房貸款必須出示稅單，因為稅單可以完整、真實地體現(xiàn)一個人的收入狀況。
4 住房公積金的探討
職工個人對交存公積金的使用，就其法律特征而言，是住房公積金所有權(quán)人對其個人資產(chǎn)占有、使用、收益和處分權(quán)利的體現(xiàn)。從建立公積金制度的總體目標(biāo)出發(fā)，對職工個人使用住房公積金做出必要的規(guī)定是完全需要的，但必須體現(xiàn)所有權(quán)人的主體資格和主體行為。與此相反，住房公積金管理機(jī)構(gòu)是依法成立的管理機(jī)構(gòu)，特別是在住房公積金實行義務(wù)性或強(qiáng)制存的前提下，其吸收的住房公積金區(qū)別于商業(yè)銀行等其他金融機(jī)構(gòu)吸收的社會資金，不能作為法人所有資產(chǎn)來管理和處分。
5 房地產(chǎn)信托(REITs)的探討
5.1 國內(nèi)外REITs的發(fā)展概況
房地產(chǎn)信托(REITs)在美國是非常流行的金融工具。REITs起源1883年，在20世紀(jì)60年代開始在美國得到發(fā)展，經(jīng)過了幾十年在稅務(wù)和法規(guī)上的改良，自1992年起成為一項頗具影響力的投資工具。目前，美國R．EITs的市值超過1400億美元。它通過提供更透明的房地產(chǎn)數(shù)據(jù)，和在供應(yīng)或估值過度膨脹之前向直接投資房地產(chǎn)市場傳送資本市場訊號，在穩(wěn)定整體房地產(chǎn)市場方面扮演了重要的角色。實際上，R．EITs只在美國、澳大利亞等少數(shù)國家取得了成功，其他國家對REITs的限制非常嚴(yán)格
隨著新一輪的宏觀調(diào)控，房地產(chǎn)開發(fā)商對房地產(chǎn)信托表現(xiàn)出極大的興趣；同時，金融業(yè)對房地產(chǎn)信托卻褒貶不一。從某種程度上說，房地產(chǎn)信托給中國目前的房地產(chǎn)行業(yè)和金融行業(yè)帶來了更大的風(fēng)險。房地產(chǎn)信托是降低和分散風(fēng)險，還是加劇風(fēng)險，決定了房地產(chǎn)信托是否有存在的價值。
5.2 我國房地產(chǎn)信托的主要問題及其建議
我國常把房地產(chǎn)信托按照最終投資項目可分為資金型和資產(chǎn)型兩種。我國目前的房地產(chǎn)信托主要是資金型。其目的是為房地產(chǎn)開發(fā)項目融資，而不是投資有產(chǎn)權(quán)契約的收益型項目融資。有許多專家曾經(jīng)建議將美國模式的R．EITs取名為“不動產(chǎn)投資信托”，而“房地產(chǎn)投資信托”的定義限制為資金型的信托。事實上，美國的REITs也有以房地產(chǎn)開發(fā)項目為投資對象的，因此，這種定義方法并不全面。兩國房地產(chǎn)信托投資的差異在于：我國目前的房地產(chǎn)信托在降低和分散風(fēng)險方面沒有起到美國的REITs的功能，我國的房地產(chǎn)信托確實沒有降低和分散房地產(chǎn)市場風(fēng)險和金融風(fēng)險的功能，在政策和法規(guī)上必然會遇到許多打壓，在稅收方面也很難得到減免。
我國的房地產(chǎn)融資面臨著和美國20世紀(jì)60年代大抵相同的問題。即大部分房地產(chǎn)抵押貸款來自存款機(jī)構(gòu)。為防范金融風(fēng)險，防止房地產(chǎn)與金融證券的經(jīng)濟(jì)泡沫化，多元化融資是中國房地產(chǎn)今后幾年必然的趨勢，這是房地產(chǎn)信托發(fā)展的契機(jī)。然而，房地產(chǎn)信托的制度完善不能僅僅以擴(kuò)展融資渠道為出發(fā)點，而應(yīng)該著眼于降低和分散房地產(chǎn)市場和金融市場的風(fēng)險，解決“收益與風(fēng)險的匹配”。只有這樣，房地產(chǎn)信托才能真正成為房地產(chǎn)金融的支柱之一。
參考文獻(xiàn)：
第5篇：儲蓄機(jī)構(gòu)和商業(yè)銀行的區(qū)別范文
關(guān)鍵詞：美國；社區(qū)再授資法；高校學(xué)生貸款
中圖分類號：F830.5 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1003－7217(2008)04－0029－04
在20世紀(jì)末，我國逐步實行了高等教育的成本分擔(dān)制度，有效緩解了高等學(xué)校辦學(xué)經(jīng)費緊張的局面，但是，成本分擔(dān)也帶來了高校龐大的貧困生群體，對他們來說，在其他資助方式都很有限的情況下，只有通過高校學(xué)生貸款――利用未來“預(yù)期的收入”投資現(xiàn)在的高等教育，用自己明天的收入圓自己今天的“大學(xué)夢”。然而，我國高校學(xué)生貸款的可持續(xù)發(fā)展面臨著“信貸歧視”，對此問題的解決，美國社區(qū)再投資法提供了很好的啟示。
一、美國社區(qū)再投資法的歷史與影響
1975年，美國國會通過《住房按揭貸款信息披露法》(The Home Mortgage Disclosure Act)披露的數(shù)據(jù)顯示：低收入者和少數(shù)民族社區(qū)確實難以獲得銀行貸款。為了扭轉(zhuǎn)這種局面，1977年美國國會頒布了《社區(qū)再投資法案》(the Community Reinvest-ment Act，簡稱CRA法案)，該法案的立法宗旨在于鼓勵商業(yè)銀行和儲蓄機(jī)構(gòu)更多地滿足其所在社區(qū)與弱勢群體的信貸需求，要求參加聯(lián)邦存款保險體系的存款機(jī)構(gòu)、國民銀行、儲貸機(jī)構(gòu)、州立特許商業(yè)銀行和儲蓄銀行等，都必須為其所在的社區(qū)提供信貸支持，而且其中一部分必須貸給社區(qū)的弱勢群體，并規(guī)定金融機(jī)構(gòu)有義務(wù)采取持續(xù)和積極的步驟以滿足當(dāng)?shù)厣鐓^(qū)的信用需求。
為了確保CRA法案順利有效地執(zhí)行，美國國會還指派了美國聯(lián)邦儲備委員會(FBR)、美國存款保險公司(FDIC)、貨幣監(jiān)理署(OCC)和儲貸監(jiān)理署(OTS)等四個聯(lián)邦管理機(jī)構(gòu)對不同類型的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)督檢查。其監(jiān)督檢查的主要內(nèi)容包括：(1)使用各自的監(jiān)管權(quán)力鼓勵金融機(jī)構(gòu)以一種安全有效的方式來滿足其社區(qū)的信貸需求；(2)定期評估各金融機(jī)構(gòu)滿足其全部社區(qū)信貸需求，包括中低收入者信貸需求的記錄，并確保金融機(jī)構(gòu)的行為符合安全穩(wěn)定的經(jīng)營原則；(3)在審批金融機(jī)構(gòu)注冊、參加存款保險、設(shè)立分支機(jī)構(gòu)／設(shè)備或者進(jìn)行兼并收購活動時，把其執(zhí)行CRA的記錄作為主要參考因素。同時，為了增強(qiáng)CRA法案的可操作性，美國國會還批準(zhǔn)實施了家庭抵押品披露法案(the Home Mortgage Disclosure Act，HMDA)和平等信用機(jī)會法案(the Equal Credit Opportunity Act,ECOA)。
但是，在CRA法案頒布實行后的最初十年內(nèi)，并沒有產(chǎn)生重要的影響力，四家監(jiān)管機(jī)構(gòu)對有關(guān)金融機(jī)構(gòu)也沒有非常明確的要求，一般不要求很嚴(yán)格的書面檢查和報告，并通常會給其“通過”或者“合格”一類的評價記錄。為了強(qiáng)化CRA法案的公共影響力，美國國會在1989年對原有的CRA法案進(jìn)行了修正，要求管理當(dāng)局公開金融機(jī)構(gòu)在執(zhí)行CRA法案過程中的表現(xiàn)。也就是在這一年，美國聯(lián)邦儲備委員會首次以未能滿足CRA法案的要求為依據(jù)，否決了一次銀行的并購申請。自此，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對CRA法案的執(zhí)行力度開始越來越嚴(yán)格，甚至對金融機(jī)構(gòu)的相關(guān)內(nèi)部部門設(shè)置也提出了具體要求。
盡管如此，CRA法案還是引起了很大爭議：弱勢群體認(rèn)為信貸獲得性改善不明顯，而金融機(jī)構(gòu)則批評這一法案過于嚴(yán)格、負(fù)擔(dān)繁重，且政府強(qiáng)制推行與美國奉行的自由競爭理念相悖。如當(dāng)時的美聯(lián)儲主席Arthur Bums就認(rèn)為，這一法案與銀行系統(tǒng)的第一條原則，即銀行應(yīng)該推動信貸資金從供給方向需求方流動的原則相沖突。在這種背景下，美國國會1995年對CRA法案做出了最后的修正，仍然要求商業(yè)銀行和儲蓄機(jī)構(gòu)披露它們對弱勢群體和社區(qū)發(fā)展貸款方面的相關(guān)信息。不過，修正案要求監(jiān)管機(jī)構(gòu)從過去關(guān)注數(shù)量等靜態(tài)數(shù)據(jù)考核，轉(zhuǎn)變?yōu)楦幼⒅谻RA法案成效性分析，而且在新的CRA法案框架下，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對不同類型、規(guī)模、經(jīng)營業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)實行區(qū)別對待，以使CRA法案的評估標(biāo)準(zhǔn)與金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營策略相匹配。
1999年，受當(dāng)時總統(tǒng)克林頓(Bill Cliton)的指派，美國財政部委托相關(guān)專家研究《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》(the FmandalService act of Modernizadon,FSMA)對CRA法案所造成的影響。其核心結(jié)論包括：(1)CRA的確大大促進(jìn)了銀行對中低收入階層的貸款；(2)CRA沒有降低銀行的運行效率；(3)FSMA不會妨礙銀行對社區(qū)進(jìn)行投資。根據(jù)2000年統(tǒng)計，美國屬CRA管轄的銀行將其全部貸款的36％貸給了所屬社區(qū)中低收入水平家庭和借款人，而同一時期不屬CRA管轄的機(jī)構(gòu)的貸款比例只有25％。隨著FSMA法案的頒布實施，CRA法案中的某些方面再一次得到強(qiáng)化。如FAMA法案規(guī)定，商業(yè)銀行或控股公司如果想從事新型金融業(yè)務(wù)，就必須擁有令人滿意的CRA記錄。
在美國，盡管理論界與金融界圍繞CRA法案的爭論仍然持續(xù)不斷，并就實施效果有著大量的研究。但是多數(shù)研究都顯示，CRA法案在很大程度上達(dá)到了預(yù)期的目標(biāo)，獲得了比較成功的經(jīng)驗。Bdsky等人(2001)的研究證明CRA法案框架下的銀行中介及其分支機(jī)構(gòu)增加了向中低收入借款人的信用額度。Barr(2005)的研究表明CRA法案框架下的金融機(jī)構(gòu)越來越注重低端市場的開發(fā)，提供中低收入社區(qū)抵押信貸服務(wù)的絕對主力。Barr(2005)的研究還證實，CRA法案確實有助于銀行中介主動采取措施降低中低收入社區(qū)的信貸壁壘。
二、美國社區(qū)再投資法對我國高校學(xué)生貸款的啟示
作為存在世界上最大規(guī)模的貧困生群體、高等教育從精英向大眾轉(zhuǎn)型的國家，如何確保有限的金融資金從有限的供給渠道和組織網(wǎng)絡(luò)流向數(shù)以百萬計的經(jīng)濟(jì)困難學(xué)生，并實現(xiàn)其供需平衡，是中國高等教育若干重要問題中始終富有挑戰(zhàn)性的議題之一。目前，在我國高校貧困學(xué)生資助的“貸學(xué)金、獎學(xué)金、勤工助學(xué)、困難補助、學(xué)費減免”體系中，從規(guī)模、幅度與實際影響力來看，貸學(xué)金是最主要的資助手段，主要有國家助學(xué)貸款、生源地助學(xué)貸款、一般商業(yè)性助學(xué)貸款與學(xué)校貸款四種方式，其中學(xué)校貸款通過高校發(fā)放，無息、額度小且收益面很窄，難以稱之為“貸款”，而一般商業(yè)性助學(xué)貸款是個別銀行的主動金融創(chuàng)新，可以適用于國家助學(xué)貸款政策。因此，從可以借鑒美國社區(qū)再投資法的高校學(xué)生貸款方式看，主要是國家助學(xué)貸款與生源地助學(xué)貸款。
(一)美國社區(qū)再投資法對國家助學(xué)貸款的啟示：
政府如何有效干預(yù)高校學(xué)生貸款中的“信貸歧視”?
國家助學(xué)貸款是指1999年試點的、由國家指定的金融機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)面向高等學(xué)校中經(jīng)濟(jì)困難的全日制在校本科生、?？粕?、研究生發(fā)放的，用于幫助他們支付在校期間的學(xué)費和日常生活費用，并由教育部門設(shè)立“助學(xué)貸款專戶資金”給予財政貼息的貸款。自開辦以來，國家助學(xué)貸款在高校貧困生資助體系中起著主導(dǎo)作用：累計審批的貸款人數(shù)為240.5萬人，累計審批金額201.4億元。其中，自2004年6月國家助學(xué)貸款新機(jī)制實施以來至2006年6月底，銀行審批人數(shù)154.3萬人，銀行審批金額131.7億元。
但是，國家助學(xué)貸款的實施中還存在嚴(yán)重的“信貸歧視”現(xiàn)象，表現(xiàn)在：(1)國家助學(xué)貸款制度對于商業(yè)銀行“軟約束”，片面強(qiáng)調(diào)風(fēng)險，缺乏主動金融創(chuàng)新。有關(guān)部門每年都要召開國家助學(xué)貸款會議，制發(fā)文件，基本上都是圍繞著經(jīng)辦金融機(jī)構(gòu)的調(diào)整來進(jìn)行政策調(diào)整。(2)銀行之間、地區(qū)之間、中央和地方高校之間、按學(xué)科分類的高校之間都存在嚴(yán)重的貸款發(fā)放不均衡現(xiàn)象，尤其是中央部委所屬高校已全部按新機(jī)制落實了國家助學(xué)貸款承辦銀行，凡符合政策規(guī)定的申請貸款學(xué)生基本上可及時得到貸款，而地方高校在獲貸的可得性與及時性方面，存在比較嚴(yán)重的差距。
為了解決我國國家助學(xué)貸款中的“信貸歧視”，借鑒美國社區(qū)再投資法，政府有效干預(yù)是解決問題的關(guān)鍵，為此需要從制度上進(jìn)行創(chuàng)新。
1、明確國家助學(xué)貸款“信貸歧視”問題根源。幾乎所有有關(guān)國家助學(xué)貸款研究的文章，都認(rèn)為根源在于國家助學(xué)貸款的政策性和銀行的商業(yè)化運作之間的矛盾，甚至建議成立專門的政策性銀行――中國教育發(fā)展銀行等類似的機(jī)構(gòu)來經(jīng)辦國家助學(xué)貸款。這種看法是不全面的：首先，國家助學(xué)貸款的政策性應(yīng)當(dāng)體現(xiàn)在對高校學(xué)生資助與成本機(jī)制的完善上，而不是進(jìn)行政策性承擔(dān)，重新回到免費高等教育的老路上；其次，由于我國存在嚴(yán)重的流動性過剩和產(chǎn)能過剩，大量的資金低效率地“沉淀”在金融系統(tǒng)內(nèi)部，只要銀行進(jìn)行主動創(chuàng)新，政府運作機(jī)制科學(xué)、管理到位、方法得當(dāng)，借貸雙方就能夠降低交易費用并獲得好處；再次，在金融領(lǐng)域，風(fēng)險是某種預(yù)期結(jié)果的不確定性。如果孤立地看待每個大學(xué)生的貸款，無疑都具有較高的風(fēng)險。根據(jù)馬科維茨(Markowitz)的投資組合理論，高風(fēng)險的投資個體被組合起來后，其收益是加權(quán)平均數(shù)，而風(fēng)險要低于加權(quán)平均數(shù)，這樣，單個貸款學(xué)生的風(fēng)險可以被內(nèi)部分散掉，因此，國家助學(xué)貸款的整體風(fēng)險會遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于單個貸款學(xué)生的風(fēng)險。
2、制度創(chuàng)新的借鑒。國家助學(xué)貸款的“信貸歧視”問題的根源在于制度設(shè)計存在缺陷，政府干預(yù)方式的不合理。借鑒美國社區(qū)再投資法，國家助學(xué)貸款制度必須對銀行等金融機(jī)構(gòu)實行“硬約束”：一方面，科學(xué)地整合高校所在社區(qū)的金融資源，合理界定金融機(jī)構(gòu)在國家助學(xué)貸款上的業(yè)務(wù)范圍，定位其信貸服務(wù)職責(zé)功能，解決轄區(qū)資金存在的問題。我國要按照美國社區(qū)再投資法的做法，按照社會公平性原則，通過法律強(qiáng)制性手段，使高校所在社區(qū)的金融機(jī)構(gòu)把吸收的存款中的一部分用于發(fā)放國家助學(xué)貸款，以發(fā)放比例和服務(wù)功能的完善作為評價國家助學(xué)貸款工作成效的決定性因素，對有效吸收存款而發(fā)放國家助學(xué)貸款未能增加相應(yīng)比例的金融機(jī)構(gòu)要規(guī)定其將一定規(guī)模資金用于所在社區(qū)的高校國家助學(xué)貸款，考核達(dá)不到要求的要限期退出高校所在社區(qū)金融市場，將原占有的市場資金份額轉(zhuǎn)讓給能增加發(fā)放國家助學(xué)貸款的金融機(jī)構(gòu)。另一方面，管理當(dāng)局要采取嚴(yán)格的監(jiān)管措施，改變目前國家助學(xué)貸款部際協(xié)調(diào)小組的工作方式，加強(qiáng)國家助學(xué)貸款的監(jiān)管職能。一是要求中國人民銀行、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會在各自職責(zé)范圍內(nèi)，定期將各金融機(jī)構(gòu)(現(xiàn)在主要是國有商業(yè)銀行)滿足其所在社區(qū)高校國家助學(xué)貸款的信貸需求記錄公布于眾；二是要求各金融機(jī)構(gòu)在遷移、建立分支機(jī)構(gòu)、開辦新業(yè)務(wù)甚至高級管理人員升遷時，首先考核該機(jī)構(gòu)發(fā)放國家助學(xué)貸款的業(yè)績成效，然后才決定批準(zhǔn)與否。
3、出臺針對性的優(yōu)惠配套政策。美國社區(qū)再投資法的歷史與影響證明，完全商業(yè)化的經(jīng)營方式是不可能解決“信貸歧視”問題，個體理性導(dǎo)致的集體非理性只能加強(qiáng)“馬太效應(yīng)”。但是，政府對高校學(xué)生貸款的干預(yù)又不能采取簡單的行政命令方式，還要按照風(fēng)險與收益、責(zé)任與權(quán)利對等的原則，通過合理的制度安排，激勵高校所在社區(qū)金融機(jī)構(gòu)主動支持國家助學(xué)貸款的金融創(chuàng)新，并保證它們的利益和參與的積極性。因此，除對金融機(jī)構(gòu)的強(qiáng)制性規(guī)定外，還要采取除財政貼息與風(fēng)險補償金以外的獎懲機(jī)制，對于表現(xiàn)積極、能主動進(jìn)行金融創(chuàng)新、發(fā)放所在社區(qū)高校國家助學(xué)貸款超過規(guī)定要求的商業(yè)銀行，給予擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍、稅收優(yōu)惠、審批簡化、啟動開發(fā)國家助學(xué)貸款損失補償?shù)谋ｋU品種等鼓勵措施。另外，中國人民銀行作為國家的中央銀行，要充分發(fā)揮貨幣政策在國家助學(xué)貸款上的窗口指導(dǎo)作用，引導(dǎo)信貸服務(wù)方向，如對國家助學(xué)貸款實行差別利率政策、存款準(zhǔn)備金、增加再貸款、再貼現(xiàn)支持等，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)的資金投向所在社區(qū)高校的國家助學(xué)貸款。
(二)美國社區(qū)再投資法對生源地助學(xué)貸款的啟示：社區(qū)銀行的參與
所謂生源地助學(xué)貸款，就是大學(xué)生家庭籍貫所在地金融機(jī)構(gòu)直接將貸款發(fā)放給學(xué)生家庭，進(jìn)而幫助在校大學(xué)貧困生完成學(xué)業(yè)的一種助學(xué)貸款模式。根據(jù)金融理論，生源地助學(xué)貸款可以被視為一種社區(qū)性金融交易行為，類似于美國聯(lián)邦家庭教育貸款(Parents Loan for Undergraduate Students，PLUS)，這種社區(qū)性金融交易最好由社區(qū)銀行來辦理。而實踐證明，美國社區(qū)再投資法對于不僅在滿足中低收入居民的信貸需求起到了不可替代的積極作用，而且有效促進(jìn)了社區(qū)金融機(jī)構(gòu)尤其是社區(qū)銀行在滿足特定群體的信貸需求中得到迅速發(fā)展。據(jù)美國聯(lián)邦儲備委員會(FBR)一項比較研究表明，美國一些貧困地區(qū)在經(jīng)濟(jì)復(fù)興與社會發(fā)展過程中出現(xiàn)重大進(jìn)步的一般都是通過社區(qū)銀行與監(jiān)管部門之間的互惠協(xié)作取得的，社區(qū)銀行為缺乏資金的社區(qū)進(jìn)行再投資提供了有效的金融支持，從而與其經(jīng)營業(yè)務(wù)所在的社區(qū)建立了共同合作框架。據(jù)2002年統(tǒng)計，美國有8937家社區(qū)銀行，這些社區(qū)銀行在全美有39094個網(wǎng)點，這些網(wǎng)點有54％分布在農(nóng)村、26％分布在城市的郊區(qū)、有17％分布在城市。
社區(qū)銀行是指在一定地區(qū)的社區(qū)范圍內(nèi)按照市場化原則自主設(shè)立、獨立按照市場化原則運營、主要服務(wù)于中小企業(yè)和個人客戶的中小銀行。這里的“社區(qū)”既可以指某個省、市或者縣，也可以指城市或鄉(xiāng)村居民的聚居區(qū)域。種種跡象表明，我國于2006年推行的社區(qū)銀行建設(shè)已獲得重大發(fā)展，中國銀監(jiān)會已試圖通過建立覆蓋全國的社區(qū)銀行體系來解決中小企業(yè)及居民融資困難的問題。農(nóng)村信用社以及2007年成立的郵政儲蓄銀行都將是我國社區(qū)銀行體系的重要組成部分。但是，這些金融機(jī)構(gòu)保留了吸儲功能，卻沒有有效地轉(zhuǎn)化為金融投資。如果能在農(nóng)村現(xiàn)有金融機(jī)構(gòu)尤其是農(nóng)村信用社的基礎(chǔ)上組建社區(qū)銀行，廣泛參與生源地助學(xué)貸款等社區(qū)性金融交易，不僅有助于加快我國農(nóng)村金融體制改革，而且為高校學(xué)生貸款多樣化提供整體性的金融支持。例如，2007年8月份以來，財政部、教育部、國家開發(fā)銀行在重慶、甘肅、陜西、江蘇、湖北等5省、市開展了生源地信用助學(xué)貸款試點工作。從2007年8月到12月24日，五省市共計443個縣(區(qū))實現(xiàn)生源地信用助學(xué)貸款全覆蓋，獲得貸款的總?cè)藬?shù)11.3萬人，合同金額13.5億元，2007年已發(fā)放6億元。重慶、甘肅、陜西三省(市)的生源地信用助學(xué)貸款審批人數(shù)已經(jīng)超過了這些省市2006年高校國家助學(xué)貸款的審批人數(shù)，其中，甘肅省是2006年的4倍。
因此，我國可以利用立法手段來促進(jìn)社區(qū)銀行的發(fā)展，并把生源地助學(xué)貸款作為其主要資金投放方向，中央、地方政府、中國人民銀行、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會在各自職責(zé)范圍內(nèi)對社區(qū)銀行的生源地助學(xué)貸款業(yè)務(wù)給予扶持優(yōu)惠政策。
第6篇：儲蓄機(jī)構(gòu)和商業(yè)銀行的區(qū)別范文
【關(guān)鍵詞】銀行業(yè) 公司市盈率 宏觀因素 微觀因素
一、研究背景
銀行業(yè)通常作為國家施展經(jīng)濟(jì)政策的工具之一，其發(fā)展模式可以影響到一國整體的經(jīng)濟(jì)發(fā)展格局。眼觀中國，在市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展支持下，市場經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步發(fā)展的同時，我國金融市場和資本市場均有了較大程度的發(fā)展。其中，銀行業(yè)構(gòu)成了金融市場和資本市場的主要組成部分。然而，我國的資本市場以及金融市場的發(fā)展相較于西方歐美國家依然是不夠成熟的，我國的證券化率處于較低水平，而銀行業(yè)加權(quán)平均市盈率也低于其他行業(yè)市盈率。
二、市盈率的影響因素分析
根據(jù)關(guān)于不同行業(yè)股票市盈率影響因素的相關(guān)分析和研究，同時結(jié)合銀行業(yè)的特有屬性，本文分別選取了以下因素對我國上市銀行市盈率的影響因素進(jìn)行研究。選取的宏微觀因素分別如下：宏觀因素：GDP、利率、貨幣供應(yīng)量；微觀因素：每股收益、凈資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)負(fù)債率。
（一）影響市盈率的宏觀因素
（1）GDP。GDP通常反映了該國或該地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的總體態(tài)勢，經(jīng)濟(jì)政策的出臺通常要與一國GDP水平相契合。假如一國GDP較于之前處于穩(wěn)定增長狀態(tài)，則可以說明該國經(jīng)濟(jì)發(fā)展也處于穩(wěn)定發(fā)展的狀態(tài)。此時，經(jīng)濟(jì)信號對于股票市場是利好的，市場對公司的預(yù)期收益較高。擁有閑置資金的投資者對股票市場也懷有較大信心，相繼投資需求也會增大。這些利好因素都將引起各行業(yè)股票價格上漲，相對應(yīng)的便是市盈率的升高。反之，當(dāng)一國經(jīng)濟(jì)處于低迷期，市場不被看好，投資者紛紛轉(zhuǎn)向其他投資工具，股票被拋售，股價下跌，進(jìn)而公司市盈率也隨之下降。因此，本文認(rèn)為銀行業(yè)平均市盈率與GDP成正比。
（2）利率?；鶞?zhǔn)利率與市盈率存在著密切而又復(fù)雜的關(guān)系，一般情況下，存款利率與貸款利率的調(diào)整方向是一致的，所以利率主要從兩方面影響股票價格，從而影響著公司市盈率。首先，當(dāng)基準(zhǔn)利率上升時，將資金投向金融儲蓄機(jī)構(gòu)更加有利可圖，資金便從證券市場流向銀行等金融機(jī)構(gòu)。投資者往往選擇獲利更多的投資方式，退出股票市場，股票價格降低，也即市盈率下降；相反，存款利率調(diào)低，資金便流出銀行等儲蓄機(jī)構(gòu)，轉(zhuǎn)而投向可以獲得更高收益的股票市場，那么股票需求量大增，股價上升，進(jìn)而導(dǎo)致市盈率上升。另一方面，可以從企業(yè)的利潤和成本的角度考慮。利率上升，企業(yè)融資成本增加，而其他條件不變的情況下，收入減去成本的收益將直接減少。企業(yè)的經(jīng)營績效不能達(dá)到股東的投資預(yù)期，甚至出現(xiàn)較大差異時，便會出現(xiàn)股價下跌，市盈率也隨之下跌；相反，政府下調(diào)利率，企業(yè)融資成本減少，收益上升，企業(yè)經(jīng)營績效超出投資者預(yù)期，投資者對該企業(yè)抱有良好預(yù)期，股價上漲，市盈率上升。
但是，銀行業(yè)區(qū)別于一般的行業(yè)，基準(zhǔn)利率的調(diào)整也會影響銀行的經(jīng)營業(yè)績，利率上調(diào)，資金流入銀行，銀行業(yè)績向好，股價上升；利率下調(diào)，資金流出，銀行無法維持原有業(yè)績，股價下降。因此，基準(zhǔn)利率對銀行業(yè)的平均市盈率的影響無法做出絕對的判斷。
（3）貨幣供應(yīng)量。貨幣供應(yīng)量作為政府進(jìn)行宏觀調(diào)控工具之一，貨幣供應(yīng)量的影響力主要是體現(xiàn)在對于物價和利率的影響上面。所以可以著重從這兩個方面進(jìn)行全面的分析。一方面，貨幣供應(yīng)量如果增了加，最直接的結(jié)果就是會抬高社會價格，那么，股價也隨之升高。另一方面，增加貨幣供應(yīng)量對應(yīng)著寬松的貨幣政策，再這樣的政策支持下，國民經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步發(fā)展，國民收入增加，各行業(yè)收入增加，證券市場形式利好，銀行股價也隨之上升，從而，市盈率也隨之上升。
（二）影響市盈率的微觀因素
（1）凈資產(chǎn)收益率。凈資產(chǎn)收益率等于公司凈利潤與公司凈資產(chǎn)之比。凈資產(chǎn)收益率體現(xiàn)了公司利用其現(xiàn)有資本獲得收益的比例，代表了其獲利能力。凈資產(chǎn)收益率的高低，代表著公司利用自有資產(chǎn)來進(jìn)行投資收益的高低。一般情況下，凈資產(chǎn)收益率通?？梢员煌顿Y者用作評判公司對其投入資本利用程度與效用的標(biāo)準(zhǔn)之一。所以理論上可以認(rèn)定，凈資產(chǎn)收益率高的銀行，市盈率也較高。
（2）每股收益。每股收益等于公司稅后總利潤與公司總股本之比，又被稱為每股盈余和每股稅后利潤。從字面意思來看，即每股股東可以或得的凈利潤亦或是凈虧損。每股收益也是公司的盈利能力和發(fā)展?jié)摿χ苯拥捏w現(xiàn)，關(guān)系到股東的直接利益。因此，每股收益是投資者用來評價其投入與收益最直觀的指標(biāo)。因此，本文認(rèn)為每股收益與公司市盈率成正相關(guān)關(guān)系。
（3）資產(chǎn)負(fù)債率。一方面，企業(yè)發(fā)行的債券是企業(yè)負(fù)債的部分，而企業(yè)發(fā)行的股票構(gòu)成企業(yè)的資本。所以，企業(yè)發(fā)行股票的規(guī)模與資產(chǎn)負(fù)債率負(fù)相關(guān)。如上所述，每股收益即是股東可以獲得的凈利潤亦或是凈虧損，每股收益是投資者用來評價其投入與收益最直觀的指標(biāo)。每股收益的大小取決于企業(yè)利潤與公司發(fā)行股本規(guī)模的大小，每股收益與股本規(guī)模成反比。因此，市盈率與資產(chǎn)負(fù)債率成正比。另一方面，資產(chǎn)負(fù)債率越高的企業(yè)運用資金的權(quán)益資本成本相對較低，也即市盈率越高；相反，更高的權(quán)益資本，意味著較低的資產(chǎn)負(fù)債率，所以公司較高的權(quán)益資本成本也會帶來跟高的市盈率。因此，本文認(rèn)為資產(chǎn)負(fù)債率與銀行個體市盈率成正比。
三、投資建議
第7篇：儲蓄機(jī)構(gòu)和商業(yè)銀行的區(qū)別范文
【關(guān)鍵詞】貨幣市場基金 銀行 投資者 利率 貨幣政策
2013年6月17日，阿里巴巴正式推出了支付寶旗下的一款增值服務(wù)“余額寶”，引起了普通投資者熱烈的追捧，繼而在社會上掀起了貨幣市場基金席卷的大潮。一時間，各類貨幣基金充斥著人們的視野。雖然目前看來，貨幣市場基金已經(jīng)淡出人們的視線，但它的持續(xù)迅猛成長，使得我國貨幣市場基金的市場定位發(fā)生了根本性的變化，對經(jīng)濟(jì)活動的參與方和整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生了重要影響。
一、貨幣基金的定義和特點
貨幣基金，也叫做貨幣市場基金（MMF），顧名思義，就是專門投向貨幣市場工具的開放式基金，它主要投資于國債、央行票據(jù)、商業(yè)票據(jù)、銀行定期存單、政府短期債券、銀行大額存單等安全性非常高的短期有價證券，又被稱作“準(zhǔn)儲蓄產(chǎn)品”。
相較于其他的基金產(chǎn)品，貨幣市場基金有著自身的產(chǎn)品特點：
（1）本金安全。貨幣市場基金主要投資于貨幣市場工具，這就決定了貨幣市場基金在各類基金中是風(fēng)險最小的。雖然在合約中一般不會有條款寫明保證本金的安全，但是事實上，基金的性質(zhì)決定了貨幣市場基金在現(xiàn)實運作中極少發(fā)生本金的虧損，所以人們多將貨幣市場基金視作現(xiàn)金等價物。
（2）資金流動性強(qiáng)。貨幣市場基金的流動性非常強(qiáng)，可以與活期存款媲美。不論是基金的買賣還是投資的追加和贖回，資金到賬的時間都很短。現(xiàn)在，國內(nèi)幾乎所有的貨幣市場基金都為T+0，即當(dāng)天贖回，當(dāng)日到賬。
（3）收益率較高。大多數(shù)的貨幣市場基金一般來說具有國債投資的收益水平。除了一般機(jī)構(gòu)可以投資的交易所回購等投資工具以外，貨幣市場基金還能夠進(jìn)入銀行間短期拆借和回購市場、中央銀行票據(jù)市場進(jìn)行投資，它的收益率一般同一年期定期存款利率相當(dāng)，高于同期銀行的活期存款利率。除此之外，貨幣市場基金還可以避免通貨膨脹造成的隱形損失。當(dāng)通貨膨脹出現(xiàn)時，實際利率有可能很低，甚至為負(fù)值，此時貨幣市場基金就可以發(fā)揮其作用，把握市場的變化和通脹趨勢，不僅能夠避免損失，甚至獲得較為穩(wěn)定的高收益。
（4）投資成本低。對貨幣市場基金進(jìn)行買賣一般都免收手續(xù)費，認(rèn)購費、申購費、贖回費都是0，資金的進(jìn)入和贖回非常便利。除了降低貨幣成本，很多貨幣市場基金的開戶認(rèn)購手續(xù)也非常簡單，大大節(jié)約了投資者的時間成本。
（5）進(jìn)入門檻低。目前很多款貨幣市場基金的首次/申購只需100元起，更有甚者只需要1元起，相比于最少5萬元起的理財產(chǎn)品，貨幣市場基金為資金較短缺的投資者和持觀望態(tài)度想要嘗試的投資者提供了很好的機(jī)會。
（6）分紅免稅。大多數(shù)貨幣市場基金的面值都保持1元，收益天天計算，投資者每天都能夠獲得利息收入。目前市場上的貨幣市場基金主要有兩種收益結(jié)轉(zhuǎn)方式：一種是每日分配收益，利息每達(dá)到1元就自動認(rèn)購一份基金份額，這是目前最為廣泛的結(jié)算方式；另一種也是每日計算利息，但是在每月固定日期集中支付，再根據(jù)利息總額認(rèn)購基金份額。
二、貨幣基金對經(jīng)濟(jì)參與者的影響
與互聯(lián)網(wǎng)平臺對接的貨幣市場基金無疑為中國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來了新的活力與新的變革，參與在經(jīng)濟(jì)市場中的每個角色都不可避免的受到其影響與改變。投資者看到了更多資產(chǎn)增值的可能性，商業(yè)銀行則面臨一些挑戰(zhàn)。
（一）對銀行的影響
目前我國商業(yè)銀行的經(jīng)營收入還是主要來自存貸款的利差，根據(jù)各銀行年報，2014年利息凈收入占銀行營業(yè)收入的比重見圖1。從這個數(shù)據(jù)可以看出，以四大國有銀行為代表的我國商業(yè)銀行目前利潤的中心和重點還是在存貸款的凈息差，如果貨幣市場基金對商業(yè)銀行的存款分流持續(xù)加大，無疑會對商業(yè)銀行產(chǎn)生很大壓力。2012年底到2015年底，貨幣市場基金凈值由5717.28億元增長為44443.36億元，短短3年增長率為677.35%。而與此同時，金融機(jī)構(gòu)各項存款總額在2012年底為917，554.77億元，2014年底為1，138，644.64億元，雖然在總量上仍有壓倒性優(yōu)勢，但兩年間的增長率卻僅為24.10%，比起貨幣市場基金的增長率數(shù)量小很多。從發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗來看，貨幣市場基金確實分流了一部分銀行存款，我國目前的情況也已經(jīng)出現(xiàn)了這樣的趨勢。
除了分流存款之外，貨幣市場基金的出現(xiàn)也會對銀行的理財產(chǎn)品造成沖擊。一般而言，商業(yè)銀行的理財產(chǎn)品投資門檻較高，流動性較差，很多理財產(chǎn)品在封閉操作期間是不能贖回的，除此之外，還有一定的資金募集期，理財產(chǎn)品到期日與資金到帳日也有幾天的差距，這些都使得銀行理財產(chǎn)品的流動性大打折扣。相比于貨幣市場基金100元起購甚至1元起購的低門檻，還有T+0的贖回以及較高的安全性，銀行的理財產(chǎn)品陣線飽受壓迫也是情理之中。
在利差收入被壓縮，理財產(chǎn)品收入受到?jīng)_擊的情況下，銀行無疑面臨著巨大的威脅，這些競爭的壓力必定會轉(zhuǎn)為商業(yè)銀行創(chuàng)新的動力，使得商業(yè)銀行更能夠在金融體系中發(fā)揮其重要的作用。
（二）對中小投資者的影響
貨幣市場基金，尤其是以“余額寶”為首的互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金的快速增長與繁榮，使得投資者、尤其是資金并不充裕的中小投資者看到了銀行存款以外的選擇，將目光聚焦在理財上。由于貨幣市場基金開戶簡潔，申購便利，門檻低廉，與開一個銀行賬戶相比并不復(fù)雜，而收益相較于銀行的活期存款，甚至一年期定期存款都遠(yuǎn)為可觀，中小投資者大都意識到“理財”也可以是一件很平民化的東西。根據(jù)與余額寶對接的天弘增利寶貨幣市場基金2014年的年報，截止2014年12月31日，個人投資者持有份額5760.86億份，相較于2013年底的1853.42億份增加210.82%，持有人戶數(shù)為1.85億戶，戶均持有的基金份額僅為3，133.47份，也就是平均每戶投資者只投入了三千多元。
貨幣市場基金的席卷與普及，除了將投資理財平民化，還為中小投資者灌輸了理財?shù)母拍?。越來越多的投資者開始關(guān)心不同的理財產(chǎn)品的收益率、投資期限、流動性和安全性等特征，尋求適合自己的投資產(chǎn)品，在整個社會形成了理財?shù)拇蟾拍?，為我國形成良好的金融環(huán)境和發(fā)展完善的金融市場奠定了堅實群眾的基礎(chǔ)。
三、貨幣基金對經(jīng)濟(jì)大環(huán)境的影響
除了對市場參與者造成影響，貨幣市場基金的出現(xiàn)還使得金融市場結(jié)構(gòu)發(fā)生了變化，產(chǎn)生了對宏觀經(jīng)濟(jì)大環(huán)境的一系列影響。
（一）對利率的影響
從2015年10月24日起，中國人民銀行對商業(yè)銀行和農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)等不再設(shè)置存款利率浮動上限，我國的利率市場化進(jìn)程基本完成。雖然利率自由浮動，但是銀行定期存款所提供的存款利率仍非常有限。尋求收益最大化的理性投資者會將資金從銀行等儲蓄機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)向貨幣市場工具，但是貨幣市場工具有最低投資門檻，這個門檻一般較高，普通投資者難以企及，貨幣市場基金就應(yīng)運而生。貨幣市場基金通過吸收大量散戶的小額資金，匯集形成大額資金，投資于貨幣市場工具獲取市場利潤，并將扣除管理費等各項費用后的收益分配給各投資者。
貨幣市場基金的蓬勃發(fā)展使得資金市場的定價更加明確，由存貸款利差產(chǎn)生的商業(yè)銀行惰性也必定會逐漸克服，閑散的社會資金將會得到充分的利用，利率市場化的腳步將在貨幣市場基金的推動下越發(fā)平穩(wěn)。
（二）對貨幣政策的影響
貨幣市場基金的出現(xiàn)改變了貨幣的供應(yīng)量。由于貨幣市場基金所具備的高安全性和流動性，使其成為了可媲美活期存款的“準(zhǔn)儲蓄產(chǎn)品”，這使得存款性金融機(jī)構(gòu)和非存款性金融機(jī)構(gòu)的界限不再明確，甚至二者在貨幣創(chuàng)造功能上的區(qū)別也變得模糊。目前，我國央行監(jiān)控的貨幣政策中介目標(biāo)以貨幣供應(yīng)量為準(zhǔn)，供應(yīng)量按照流動性分為M0（流通中的現(xiàn)金），M1（M0+單位活期存款）和M2（M1+居民儲蓄存款、企業(yè)定期存款和證券公司客戶保證金）。貨幣市場基金的分流作用使得這三個層次的貨幣供應(yīng)量都不同程度的減小，不再能夠完全反映真實的宏觀經(jīng)濟(jì)情況。2015年12月，中國人民銀行主要監(jiān)測的貨幣供應(yīng)量M2為1，373，956.01萬億元，貨幣市場基金的凈值為44，443.36億元，雖然相對于M2，貨幣市場基金的總量只占了3.23%，但這個比例在2014年12月是1.70%，在2013年12月為0.68%（圖n為貨幣市場基金占M2比值的變化）。從圖中可以明顯看出，2013年起貨幣市場基金有了明顯發(fā)展，這與以余額寶為首的互聯(lián)網(wǎng)平臺宣傳密不可分，貨幣市場基金雖不再風(fēng)行，卻也仍蓬勃發(fā)展。目前在我國，貨幣市場基金并沒有統(tǒng)計在這三個層次貨幣供應(yīng)量的任何一個層次中，于是，很有可能出現(xiàn)這樣一種情況：僅從M2和M1的數(shù)量情況來看，貨幣供應(yīng)量符合央行的調(diào)控目標(biāo)，但由于并沒有考慮貨幣市場基金的規(guī)模，發(fā)揮M2作用的貨幣超過、甚至遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過央行設(shè)定的預(yù)期目標(biāo)，最終必然影響貨幣政策調(diào)控目標(biāo)的實現(xiàn)?？紤]到我國貨幣市場基金目前的發(fā)展趨勢和發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗，這種情況并非不可能，我國的中央銀行應(yīng)對此有所準(zhǔn)備。
貨幣市場基金在贖回和支付上的便利很大程度上滿足了人們對流動性的需求，較高的利率又使得人們持有現(xiàn)金的機(jī)會成本增加，貨幣結(jié)構(gòu)因此改變，貨幣需求下降。同時，貨幣的投機(jī)性需求不斷增高而交易性需求和預(yù)防性需求不斷削弱，造成了貨幣需求不穩(wěn)定性增加，變化幅度增大。
總而言之，由于貨幣市場基金既改變了經(jīng)濟(jì)運行中貨幣的供應(yīng)量，也改變了貨幣的需求量，使得央行對于貨幣的控制能力下降，加大了中央銀行進(jìn)行貨幣政策調(diào)控的難度。短期內(nèi)雖然無法將貨幣市場基金納入M2、M1指標(biāo)中，但是央行在調(diào)控貨幣供應(yīng)量時應(yīng)充分考慮貨幣市場基金在經(jīng)濟(jì)運行中的影響；長期來看，將貨幣市場基金納入合理的貨幣層次集中進(jìn)行調(diào)控是比較合適的解決方案。
四、結(jié)論
貨幣市場基金在我國的快速崛起是管制利率和市場利率存在的利差的產(chǎn)物。貨幣市場基金具備的高流動性、高安全性和高收益性對銀行造成了很大壓力，迫使銀行采取行動以保持競爭中的優(yōu)勢；對于投資者，貨幣市場基金降低了投資門檻，使得理財進(jìn)入平民大眾的生活。貨幣市場基金還是利率市場化改革后市場資金價格發(fā)現(xiàn)的重要推動力，但也為央行執(zhí)行貨幣政策帶來了些許挑戰(zhàn)，怎樣對貨幣市場基金進(jìn)行完善、合理的控制和管理，仍然值得我們探索。
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[8]袁東.試論我國貨幣基金的發(fā)展及其政策問題[J].財貿(mào)經(jīng)濟(jì)， 2004.
第8篇：儲蓄機(jī)構(gòu)和商業(yè)銀行的區(qū)別范文
目前，相當(dāng)一部分企業(yè)反映“貸款難”，并對國有商業(yè)銀行的“授權(quán)授信”信貸管理制度有不同的看法，針對此問題，我們對陜西省國有商業(yè)銀行授權(quán)授信制度進(jìn)行了調(diào)查、分析。
（一）國有商業(yè)銀行信貸管理制度的歷史沿革
我國國有商業(yè)銀行信貸管理體制的演進(jìn)經(jīng)歷了4個階段：
1.1979年4月，中央工作會議提出對整個國民經(jīng)濟(jì)實行“調(diào)整、改革、整頓、提高”的“八字”方針，集中央銀行與商業(yè)銀行于一體的中國人民銀行，把“統(tǒng)存統(tǒng)貸”的信貸資金管理制度改為“統(tǒng)一計劃，分級管理，存貸掛鉤，差額控制”的信貸管理制度，分級確定存款和貸款總額，存貸款比例掛鉤，實行差額包干的原則和辦法。
2.1985年，人民銀行正式履行中央銀行職能，從“計劃經(jīng)濟(jì)為主，市場調(diào)節(jié)為輔”的基本原則出發(fā)，制定并實施“統(tǒng)一計劃，劃分資金，實貸實存，相互融通的信貸管理制度。
3.1988年針對我國財政赤字的劇增及國民收入超分配形成貨幣發(fā)行大大超過經(jīng)濟(jì)運行正常需要的通貨膨脹，中國人民銀行對貨幣發(fā)行、信貸規(guī)模管理執(zhí)行“控制總量，調(diào)整結(jié)構(gòu)，保證重點，壓縮一般”的“信貸規(guī)模限額”管理制度。
4.20世紀(jì)90年代初期為了治理經(jīng)濟(jì)過熱，從1994年開始，中國人民銀行實行貨幣政策的集中管理，逐步運用貸款限額、存款準(zhǔn)備金、再貼現(xiàn)、利率、中央銀行貸款等貨幣政策工具控制貨幣總量、調(diào)節(jié)信貸結(jié)構(gòu)，出現(xiàn)了直接調(diào)控與間接調(diào)控在一定程度上的結(jié)合。一直到1998年1月1日取消國有商業(yè)銀行貸款規(guī)模限額的控制，實行適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)的以“計劃指導(dǎo)，自求平衡，比例管理，間接調(diào)控”為主要內(nèi)容的新的信貸管理制度。
（二）國有商業(yè)銀行授權(quán)授信管理制度的實施效果分析
結(jié)合對陜西國有商業(yè)銀行的實地調(diào)查，發(fā)現(xiàn)授權(quán)授信制度在實際運作中，出現(xiàn)了以下幾點變化：
1.集中信貸審批權(quán)，資金向大中城市匯集，有效控制了信貸風(fēng)險。據(jù)調(diào)查，國有金融機(jī)構(gòu)縣級行一般無貸款審批權(quán)，地市級分行根據(jù)其經(jīng)營管理水平、效益指標(biāo)、不良貸款比例及所在地區(qū)經(jīng)濟(jì)狀況，被授予不同的權(quán)限。如工商銀行西安營業(yè)部最高單筆審批權(quán)可達(dá)0.7億元，銅川市與商洛地區(qū)單筆審批權(quán)為0.2億元，個別行由于歷史原因未被授予審批權(quán)。同時資金向大中城市匯集。目前，西安市的存款、貸款各占全省的59%、57%左右。
2.貸款向重點行業(yè)、重點企業(yè)、重點產(chǎn)品傾斜，信貸資金使用效率明顯提高。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，國有商業(yè)銀行退出的行業(yè)是供銷社、農(nóng)資公司和一些中小企業(yè)等，而投向信息產(chǎn)業(yè)、交通、能源、紡織、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)及學(xué)校醫(yī)院等。
3，建立綜合信用評級制度，增強(qiáng)授信工作的科學(xué)性。各國有商業(yè)銀行為了控制貸款風(fēng)險，降低人為因素的干擾，根據(jù)不同行業(yè)不同企業(yè)類型設(shè)置不同的償債能力、財務(wù)效益、資金營運和發(fā)展能力等指標(biāo)，每個指標(biāo)下設(shè)若干量化指標(biāo)或非量化評價指標(biāo)，構(gòu)成了一個完整的信用評級指標(biāo)體系；再對每個貸款企業(yè)進(jìn)行綜合評分，并據(jù)評分結(jié)果授予其不同的信用等級及相應(yīng)的授信額度（一般銀行內(nèi)部都有授信的最低信用等級要求），增加了授信工作的科學(xué)性、合理性和實際可操作性；
4.建立“綠色通道”，區(qū)別對待“好”、“壞企業(yè)”。各國有商業(yè)銀行為了鞏固和重塑銀企關(guān)系，根據(jù)銀行業(yè)的“2-8”規(guī)律，為優(yōu)質(zhì)黃金戶建立了“綠色通道”，提供24小時“隨到隨辦”的優(yōu)質(zhì)服務(wù)；且對優(yōu)質(zhì)黃金客戶進(jìn)行公開授信，從而在信貸資金配置上形成“好企業(yè)驅(qū)逐壞企業(yè)”的良好趨勢。
5.完善信貸決策機(jī)制，并實行嚴(yán)格的責(zé)任追究制度。各國有商業(yè)銀行在信貸業(yè)務(wù)的辦理過程中，將調(diào)查、審批、管理等各環(huán)節(jié)的職責(zé)進(jìn)行分解，建立起各層次的貸款審查委員會制度，（審貸會一周一次，一般7天可獲得貸款）。由貸款審查委員成員對每筆貸款提出意見記錄在案，作為貸款出現(xiàn)風(fēng)險后應(yīng)承擔(dān)責(zé)任的憑證，并明確了貸款業(yè)務(wù)流程各個環(huán)節(jié)有關(guān)人員的責(zé)任，實行嚴(yán)格的責(zé)任追究制度。
對國有商業(yè)銀行實行的新授權(quán)授信管理辦法，我們認(rèn)為這是銀行信貸管理體制不斷適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)要求的一種積極進(jìn)取的表現(xiàn)：
1.這是宏觀經(jīng)濟(jì)金融背景變化下的必然選擇。符合金融體制從計劃金融向市場金融轉(zhuǎn)變的要求，符合金融增長方式由過去簡單的規(guī)模擴(kuò)張向集約經(jīng)營提高效率轉(zhuǎn)變的要求，也符合加入WTO后面對國際競爭的要求。
2.銀行信貸管理方式基本適應(yīng)經(jīng)濟(jì)增長方式轉(zhuǎn)變的要求。經(jīng)濟(jì)決定金融，經(jīng)濟(jì)的增長方式?jīng)Q定金融的增長方式。目前，我國國民經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)入了結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級的新階段，經(jīng)濟(jì)增長方式由過去粗放式“量”的擴(kuò)張轉(zhuǎn)變?yōu)榧s式“質(zhì)”的提高，這種變化決定了信貸資金管理方式必須做出相應(yīng)調(diào)整。根據(jù)相關(guān)統(tǒng)計顯示，陜西省國內(nèi)生產(chǎn)總值增長9.3%，同期新增貸款增長11%，新增貸款增長高出國內(nèi)生產(chǎn)總值增長近2個百分點，說明銀行信貸管理方式基本適應(yīng)經(jīng)濟(jì)增長方式轉(zhuǎn)變的要求。
3.銀行信貸基本滿足了企業(yè)的有效貸款需求。有效貸款需求指有效益、有還款能力的貸款需求。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，企業(yè)對信貸的有效需求呈下降趨勢。（1）企業(yè)現(xiàn)處在所有制改造和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整時期，整個社會的資本平均利潤率逐年下降，企業(yè)進(jìn)入微利時代。據(jù)中國人民銀行西安分行工業(yè)景氣監(jiān)測的149戶大中型企業(yè)報表顯示，虧損企業(yè)78戶，若再加上那些“微利”邊沿“搖擺”的公司，將達(dá)100多戶；寶雞市259戶企業(yè)，AA以上的只有35戶，這說明企業(yè)經(jīng)營狀況不佳決定了企業(yè)有效貸款需求不足。（2）物價指數(shù)下降。統(tǒng)計顯示，近幾年陜西省的平均物價指數(shù)增長-1%左右，物價在低位運行使企業(yè)貸款的實際使用效率提高，從而也減少了企業(yè)的貸款需求。
4.銀行資金運用與資金來源大體平衡。銀行的資金運用總量根本上還受到其資金來源總量的控制。2002年7月，陜西省信貸收支報表顯示，各項存款2478億元，各項貸款1938億元，若剔除郵政儲蓄機(jī)構(gòu)、政策性銀行的因素，陜西省金融資源來源與運用大體平衡，基本上不存在金融資源調(diào)出的現(xiàn)象。
5.銀行努力擴(kuò)大信貸有效供給，提高貸款使用效率。國有商業(yè)銀行積極利用“增量移位”和“信貸集中”來實現(xiàn)貸款使用效益的提高?！霸隽恳莆弧本褪菍⑿刨J資金從效益低的企業(yè)（行業(yè)）移至效益高的企業(yè)（行業(yè)）。“信貸集中”就是將信貸投放到效益好的地區(qū)。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，國有商業(yè)銀行大多將信貸資金投向高新技術(shù)、能源、交通、紡織和院校醫(yī)院等行業(yè)及資金向大中城市匯集，說明銀行風(fēng)險意識和利潤約束明顯增強(qiáng)。
（三）國有商業(yè)銀行授權(quán)授信制度的局限
國有商業(yè)銀行授權(quán)授信制度的實施，強(qiáng)化了一級法人體制和內(nèi)部控制，增強(qiáng)了風(fēng)險防范和控制能力，規(guī)范了商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)的經(jīng)營行為，提高和增強(qiáng)了金融服務(wù)效率和功能。但這種管理方式也有其局限性，表現(xiàn)在；
1.貸款權(quán)限過度集中，削弱了基層行的經(jīng)營積極性。銀行為了從總體上控制風(fēng)險，信貸資金向大中城市、經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)和大項目集中。在信貸資金管理上，集中上收信貸審批權(quán)，相應(yīng)收縮了基層支行的授權(quán)授信權(quán)限和額度。這在一定程度將加劇基層需要信貸資金的卻沒有審批權(quán)，而有審批權(quán)的卻對實際要求情況不了解的矛盾，審批權(quán)與風(fēng)險責(zé)任的不對稱，會使基層風(fēng)險有向上轉(zhuǎn)移和聚集的危險。
2.全國統(tǒng)一的信用評級和實施規(guī)則，不利于欠發(fā)達(dá)地區(qū)。全國統(tǒng)一的信用評級增強(qiáng)了信用評級權(quán)威性和可操作性，在一定程度上抵御了道德風(fēng)險的發(fā)生。但這種“一刀切”的做法，只考慮了全國各行業(yè)的統(tǒng)一性，卻沒有顧及到各地區(qū)的特殊性，這些評級辦法對經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)地區(qū)的企業(yè)來說標(biāo)準(zhǔn)過高，達(dá)到全國平均授信“及格線”以上較難，這種做法明顯不利于欠發(fā)達(dá)地區(qū)的行業(yè)與企業(yè)，在政策制訂上“歧視”了西部不發(fā)達(dá)地區(qū)。另外，四家國有商業(yè)銀行建立了各自不同的信用評級體系，在實際工作中，對同一家企業(yè)的評級出現(xiàn)不同級別的現(xiàn)象，也易引起授信混亂。如寶雞卷煙廠，工行評其為AA級，建行卻評其為AAA級。
3.可能造成對集團(tuán)企業(yè)和關(guān)聯(lián)企業(yè)授信失控。國有商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)對集團(tuán)企業(yè)進(jìn)行統(tǒng)一授信管理，將同一集團(tuán)內(nèi)各個企業(yè)的授信納入統(tǒng)一的授信額度內(nèi)，核定集團(tuán)總的授信額度，防止借款人通過多頭開戶、多頭貸款、多頭互保套取銀行資金，防止對關(guān)聯(lián)企業(yè)授信的失控。但調(diào)查發(fā)現(xiàn)，一方面各國有商業(yè)銀行除了對極個別好企業(yè)公開其授信外，對其他企業(yè)的授信額度基本上相互之間保密，這就為某些企業(yè)多頭開戶獲得多家銀行授信提供了可能；另一方面集團(tuán)企業(yè)與關(guān)聯(lián)企業(yè)關(guān)系相當(dāng)繁雜，很難理清。如陜西某儀學(xué)儀器有限責(zé)任公司（A）被陜西某上市公司（B）控股，陜西某電子公司（C）又是B的母公司，現(xiàn)陜西某集團(tuán)（D）又成為B的第一大股東，要理清它們之間的相互關(guān)系，必然增加銀行的“鞋底成本”及時間成本，但若在沒有完全搞清楚它們之間關(guān)系的前提下對其授信，必然會產(chǎn)生某種程度上的授信失控。
4.授權(quán)授信的彈性不足。主要表現(xiàn)在：（1）授信額度大小與企業(yè)實際額度需求有差距。如有的國有大中型企業(yè)，由于經(jīng)營狀況較差、存貨、應(yīng)收賬款較大，資金運營能力不強(qiáng)，企業(yè)往往“消受”不起銀行對其的授信額度。而對一些現(xiàn)金流量大、季節(jié)性強(qiáng)、但凈資產(chǎn)小的物流企業(yè)、外貿(mào)企業(yè)、商貿(mào)批發(fā)企業(yè)的授信額卻“不夠吃”。（2）授信期限設(shè)定與企業(yè)實際資金周轉(zhuǎn)不匹配。各商業(yè)銀行的授信期限一般為一年。若某企業(yè)生產(chǎn)周期超過1年，一年后就要重新核定授信額，無形中增加了企業(yè)的工作量和管理費用，而且處于不同生產(chǎn)階段的企業(yè)的各項經(jīng)營指標(biāo)及財務(wù)指標(biāo)也不同，這將影響銀行對企業(yè)的授信額度的準(zhǔn)確性。而若某企業(yè)資金使用效率較高，資金1年周轉(zhuǎn)可達(dá)2—3次，實際使用的資金額將遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過授信額，致使銀行喪失可能爭取到的增量授信業(yè)務(wù)帶來的利潤。（3）實際授信形式單一與實際需求形式多樣化的矛盾。實際授信形式主要是貸款，而企業(yè)需求除了貸款外，還需要如開立信用證額度、貿(mào)易融資、票據(jù)承兌和貼現(xiàn)、透支、保理、擔(dān)保、貸款承諾等業(yè)務(wù)品種，這顯示商業(yè)銀行對現(xiàn)有金融工具和金融產(chǎn)品的使用效率不高，更談不上進(jìn)一步的金融創(chuàng)新。（4）貸款審批權(quán)上收，基層行的貸款上報審批環(huán)節(jié)增多、路徑增長、相對延緩放貸速度。（5）授權(quán)授信制度的約束與激勵不對稱。目前國有商業(yè)銀行實行嚴(yán)格的貸款責(zé)任剛性約束，過分追求貸款“零風(fēng)險”和貸款“終身責(zé)任制”，必然造成信貸員“怕貸”的思想和行為。顯然，這種只有約束缺乏激勵的機(jī)制，雖然在很大程度上防范了信貸風(fēng)險（這種防范是被動和不進(jìn)取的），但無疑不利于調(diào)動信貸人員的積極性，也不利于經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
5.造成局部信貸膨脹與局部信貸緊縮。國有商業(yè)銀行資金商品的“嫌貧愛富”天性，導(dǎo)致授信對象“趨同化”——國有大中型企業(yè)，授信地區(qū)“發(fā)達(dá)化”——經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)。全國統(tǒng)一的信用評級標(biāo)準(zhǔn)和統(tǒng)一的行業(yè)貸款指導(dǎo)意見，沒有充分考慮到西部不發(fā)達(dá)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)特點，致使授信在地區(qū)分布上表現(xiàn)為“東高西低”；在同一地區(qū)，更多地集中于某個城市或某些城市；在行業(yè)上，更多地集中于某個或某些行業(yè)。這種“局部的信用緊縮”和“局部的信用膨脹”必然不利于西部欠發(fā)達(dá)地區(qū)和中小企業(yè)，尤其會導(dǎo)致西部的縣域金融服務(wù)萎縮。
（四）國有商業(yè)銀行授權(quán)授信制度的完善對策
1，各國有商業(yè)銀行要積極與企業(yè)、當(dāng)?shù)卣嘘P(guān)職能部門進(jìn)行溝通，演好“金融顧問”角色，協(xié)調(diào)好金融機(jī)構(gòu)、政府、企業(yè)之間的關(guān)系，這有助于銀行開展授權(quán)授信業(yè)務(wù)及降低談判成本和摩擦費用。
2.適當(dāng)增加基層行的授信額度和審批權(quán)限，尤其是流動資金貸款，使基層行掌握一定的信貸經(jīng)營決策權(quán)（在當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)金融環(huán)境允許的前提下）。
3.建議建立有差別的信用評級體系，在控制風(fēng)險的基礎(chǔ)上，充分考慮西部欠發(fā)達(dá)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)因素。
4.增強(qiáng)授權(quán)授信的彈性，建立科學(xué)的調(diào)整機(jī)制。國有商業(yè)銀行的授權(quán)授信主要依據(jù)國家的貨幣政策、當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)金融狀況、金融機(jī)構(gòu)的行為管理能力與經(jīng)營戰(zhàn)略，當(dāng)這些條件發(fā)生變化時，國有商業(yè)銀行應(yīng)及時做出調(diào)整。（1）根據(jù)效益好壞和風(fēng)險大小，賦予縣（市）支行一定的流動資金貸款權(quán)；（2）對各地收回再貸的資金，可留在當(dāng)?shù)刂苻D(zhuǎn)使用；（3）適當(dāng)下放中長期貸款權(quán)限；（4）適當(dāng)增加授信形式。總之，國有商業(yè)銀行應(yīng)在“三性原則”的基礎(chǔ)上，合理確定貸款權(quán)限，根據(jù)不同轄區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和客戶的不同情況，實行差別授權(quán)，對信貸資產(chǎn)質(zhì)量高的分支行、地區(qū)和講信用的客戶，應(yīng)擴(kuò)大其貸款審批權(quán)和貸款額度。
5.建立授信激勵機(jī)制，完善授信責(zé)任制。國有商業(yè)銀行（1）要對信貸風(fēng)險重新認(rèn)識。眾所周知，有貸必有風(fēng)險，風(fēng)險度為零的貸款是不存在的，風(fēng)險始終伴隨著貸款，只要放貸，就有收不回的可能。（2）應(yīng)意識到，不同區(qū)域貸款風(fēng)險不同，尤其是西部經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)較薄弱，風(fēng)險度較大。因此，科學(xué)認(rèn)識信貸風(fēng)險是制定授信責(zé)任制的前提。在此基礎(chǔ)上建立適合不同地區(qū)、不同行業(yè)和不同企業(yè)風(fēng)險的劃分標(biāo)準(zhǔn)以及完善責(zé)、權(quán)、利對等的約束激勵機(jī)制，改變現(xiàn)有商業(yè)銀行普遍實行的信貸責(zé)任“終生追究制”的做法，增加一些對信貸人員或客戶經(jīng)理的激勵措施，如增加績效工資比例，也可考慮對于信貸人員或客戶經(jīng)理完成銀行下達(dá)的收本收息額目標(biāo)后，按收息額的一定比例給予激勵。新的約束激勵機(jī)制的建立，有利于培養(yǎng)和穩(wěn)定高素質(zhì)、復(fù)合型的客戶經(jīng)理隊伍，也有利于國有商業(yè)銀行樹立新的信貸營銷形象。新晨
第9篇：儲蓄機(jī)構(gòu)和商業(yè)銀行的區(qū)別范文
什么是民營銀行,我們需要什么樣的民營銀行,如何發(fā)展我國的民營銀行是近年來全社會比較關(guān)注的焦點問題。由于分析問題的角度不同、出發(fā)點不同,不同的學(xué)者在有關(guān)民營銀行的一些關(guān)鍵問題上依然存在較大分歧。對這些分歧如果不能形成大致統(tǒng)一的看法,尤其是政策當(dāng)局如果對一些關(guān)鍵性的問題不能形成正確認(rèn)識的話,中國民營銀行的發(fā)展就有可能走彎路。為此,本文也想就民營銀行的有關(guān)問題談點看法。
一、民營銀行的界定
究竟什么是民營銀行,這是民營銀行爭論的首要問題。目前學(xué)術(shù)界對民營銀行定義大致可分為產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)論、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)論和治理結(jié)構(gòu)論三類。產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)論認(rèn)為由民間資本控股的就是民營銀行;資產(chǎn)結(jié)構(gòu)論認(rèn)為民營銀行是主要為民營企業(yè)提供資金支持和服務(wù)的銀行;治理結(jié)構(gòu)論則認(rèn)為凡是采用市場化運作的銀行就是民營銀行。這三個定義都是從一個側(cè)面羅列了民營銀行的特征,但未能對民營銀行的本質(zhì)特征形成全面的認(rèn)識。產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、治理結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是相互作用、彼此具有內(nèi)在聯(lián)系的統(tǒng)一體。有什么樣的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu),就會有與之相適應(yīng)的治理結(jié)構(gòu),有什么樣的治理結(jié)構(gòu),就有由此決定的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。對民營銀行我們不能強(qiáng)調(diào)三者中的一個方面而忽視其內(nèi)在聯(lián)系。我認(rèn)為,民營銀行是由民有、民治、民責(zé)、民益四者構(gòu)成的統(tǒng)一體。對這四者的任一偏離都將是不完善的。所謂民有,就是指銀行的產(chǎn)權(quán)屬于民間投資者;所謂民治,就是指由民間投資者決定公司的治理;所謂民責(zé),就是指民間投資者對銀行的經(jīng)營成敗負(fù)全責(zé);所謂民益,就是指導(dǎo)銀行經(jīng)營的利益按誰投資誰受益的原則分配。因此,我認(rèn)為所謂民營銀行就是由民間資本所控制與經(jīng)營的,權(quán)、責(zé)、利統(tǒng)一的現(xiàn)代金融企業(yè)。
在這里,我們要特別強(qiáng)調(diào):1.民營銀行是金融企業(yè),而不是一般的企業(yè)。金融企業(yè)區(qū)別于一般企業(yè)的最大特征就是它是一個高風(fēng)險的、公共性的企業(yè)。所謂高風(fēng)險是因為它直接涉及金錢的借貸,而借貸的基礎(chǔ)是信用,而信用具有天然的脆弱性。信用關(guān)系的中斷會給銀行帶來巨大的損失。所謂公共性是指金融業(yè)的影響是外溢性的,會波及全社會。因此,對待金融企業(yè)要有特別的管制措施,這些措施較之一般企業(yè)更嚴(yán)更苛刻。2.民營銀行又是一般企業(yè)。把銀行理解為特殊行業(yè)的同時不能忽視了銀行的企業(yè)屬性。企業(yè)屬性就是指從事銀行業(yè)務(wù)也是一種商業(yè)行為,追求的是盈利,但也面臨著失敗的風(fēng)險。3.當(dāng)今世界各國都沒有找到有效處理好銀行業(yè)既是特殊企業(yè)又是一般企業(yè)的辦法。在強(qiáng)調(diào)“特殊性”時,容易采取銀行國有的辦法;在強(qiáng)調(diào)一般性時,又對銀行進(jìn)行私有化改造。有的國家雖然堅持銀行私有化的道路,但采取的各種相關(guān)政策措施又無形中將私有銀行的經(jīng)營約束條件軟化了,變成利益上、治理上、產(chǎn)權(quán)上是民有,但實質(zhì)上的經(jīng)營成本又透過政府救助而外化給了社會,致使銀行體系始終逃脫不了“周期性失敗”的困擾。如美國,每隔十來年時間就要來一次銀行危機(jī)。
中國的銀行業(yè)走的是一條國有化的道路。現(xiàn)在這條道路已經(jīng)走到了盡頭,對現(xiàn)有銀行體系進(jìn)行民營化改造的呼聲也隨之而起。在這個時候,我們要特別冷靜地回顧和反思各國銀行業(yè)的發(fā)展歷程,深刻認(rèn)識民營銀行在發(fā)展過程中所存在的問題,找出原因,尋求對策,真正走出一條既符合世界銀行業(yè)發(fā)展大勢,又符合中國國情的民營銀行發(fā)展之路。
二、中國民營銀行業(yè)的發(fā)展必須認(rèn)真考慮如何避免世界各國銀行業(yè)發(fā)展過程中所面臨的三大共同問題
當(dāng)今世界各國銀行業(yè)的發(fā)展過程中都面臨著三個共同的問題:
一是銀行無論私有、公有,都存在一個經(jīng)營失敗成本外化,最終用納稅人的錢救助的問題。
在嚴(yán)格意義的市場經(jīng)濟(jì)下,對經(jīng)營失敗的銀行最直接簡單的處置辦法就是破產(chǎn)清算,由股東、存款人按照“誰受益誰承擔(dān)”的原則來承擔(dān)破產(chǎn)的損失,無需動用政府的財政資金補貼,納稅人幾乎不用付出任何代價。這既符合優(yōu)勝劣汰的市場原則,又可以促進(jìn)監(jiān)管的效率,防范因政府財政性救助而引起的道德風(fēng)險。然而,實際的情況并沒有那么簡單。因為銀行業(yè)所具有的公共性、外部性等特征決定了銀行風(fēng)險極易在行業(yè)之間相互傳導(dǎo),產(chǎn)生共振,銀行的倒閉會引起社會公眾信心危機(jī),進(jìn)而會沖擊金融體系和經(jīng)濟(jì)體系,給整個社會帶來嚴(yán)重的負(fù)面影響。所以大多數(shù)國家的銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)不會對銀行倒閉坐視不管,都或明或暗充當(dāng)“最后貸款人”角色,結(jié)果是銀行經(jīng)營失敗的損失導(dǎo)致了政府的準(zhǔn)財政赤字,
而這些損失最終以高稅率或增發(fā)貨幣形式落在全體納稅人的身上。
在20世紀(jì)80年代世界范圍爆發(fā)的銀行危機(jī)中,各國政府都無‘例外地付出了昂貴的處置成本。根據(jù)國際貨幣基金組織1998年對部分國家銀行危機(jī)的成本統(tǒng)計分析表明,銀行危機(jī)爆發(fā)后重組銀行的成本,包括直接由政府注入銀行的資金、信貸、債券等財政成本和類似匯率補貼一類的準(zhǔn)財政補貼,在有的國家金融危機(jī)的處置成本占到GDP的40%以上,不良貸款占貸款總額的30%以上。如90年代初處于政治經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期的匈牙利,政府推動對國有銀行的集中整頓來解決銀行業(yè)危機(jī),在財政預(yù)算中為沖銷銀行不良貸款而單列了一塊預(yù)算。據(jù)統(tǒng)計,1993,至1998年,匈牙利政府為重整企業(yè)和銀行債務(wù)以及對銀行注資,發(fā)行了3600億福林(約合39億美元)的20年期低息政府債券,約占當(dāng)時國民生產(chǎn)總值的10%,僅此項產(chǎn)生的利息支出在1994年就占CDP的1.2%,占財政支出的3.5%。即使在以市場為基礎(chǔ)、高度私有化的美國,銀行系統(tǒng)幾乎全屬于私人所有,但大量的銀行損失仍要靠預(yù)算撥款,或在財政擔(dān)保下向保險基金借款來進(jìn)行融資。在1981年到1991年間,美國有超過1400家儲蓄機(jī)構(gòu)和1300家銀行破產(chǎn)倒閉。這次儲蓄機(jī)構(gòu)危機(jī)的成本在3150億美元到5000億美元之間,重組信托公司(BTC)到1991年底為止收購了3570億美元的不良資產(chǎn),處置了其中的2280億美元的資產(chǎn),而美國政府為此支付了超過1200億美元的財政資金。
我國實行的是隱性存款保險機(jī)制,對存款人的保護(hù)事實上超過任何發(fā)達(dá)國家。從90年代至今在對為數(shù)不多的金融機(jī)構(gòu)實施市場退出中,無論采取行政關(guān)閉,還是業(yè)務(wù)托管、或是并購重組,破產(chǎn)金融機(jī)構(gòu)的債務(wù)清償都由國家一家承擔(dān),個人債務(wù)全額兌付,有些甚至單位債務(wù)也全額兌付,有的充其量停息延期兌付。據(jù)估算,我國為此而付出的處置成本也不少于千億。
在我國發(fā)展民營銀行一開始就要考慮如何防止其經(jīng)營失敗的成本外化問題。從理論上來說,按權(quán)利義務(wù)對稱的原則經(jīng)營失敗成本要由股東、債權(quán)人承擔(dān),不能轉(zhuǎn)嫁給政府。事實上,這很難做到。而民營銀行與以國家信用為基礎(chǔ)的四大國有商業(yè)銀行相比,其經(jīng)營的風(fēng)險性相對突出,從一開始就處于不公平的競爭地位,即使放手讓這些新生金融力量發(fā)展,在可以預(yù)見的將來存在部分機(jī)構(gòu)要失敗的問題。特別是1998年“廣信破產(chǎn)事件”和海南發(fā)展銀行被行政關(guān)閉事件,以及1998—2000年間對各地城市信用社(城市商業(yè)銀行的前身)的清理與重組,打破了我國銀行不會破產(chǎn)的“神話”。這些事件令社會公眾對包括民營銀行在內(nèi)的非國有銀行的預(yù)期和信心發(fā)生動搖。相比之下,國有銀行不僅獲得了2700億元的特別國債用以補充自有資本金,以及國家財政直接核銷巨額呆壞賬準(zhǔn)備金,而且通過成立資產(chǎn)管理公司剝離了總額達(dá)1.3萬億元的不良資產(chǎn)。這使人們形成了國有銀行“太大不宜倒”的固定預(yù)期,使全社會金融資源進(jìn)一步向國有銀行轉(zhuǎn)移。統(tǒng)計數(shù)據(jù)表明,從 90年代初到90年代末,相對于國家銀行體系(包括四大銀行和三大政策性銀行),非國有銀行在我國年度新增貸款中所占的比例不升反降,說明非國有銀行部門的發(fā)展不是加快了,而是放慢了。而且金融市場稍有風(fēng)吹草動,存款就會向大銀行搬家,民營銀行將面臨嚴(yán)重的流動性風(fēng)險。這種狀況的存在對民營銀行的健康發(fā)展極為不利,對維系整個金融市場的穩(wěn)定也不利。
因此,要推進(jìn)民營銀行的發(fā)展,首先就要考慮如何科學(xué)構(gòu)筑隔離金融風(fēng)險的“防火墻”,建立市場化的風(fēng)險分散、轉(zhuǎn)移和補償機(jī)制,有效防止金融機(jī)構(gòu)失敗風(fēng)險外化和擴(kuò)大,降低全局性風(fēng)險發(fā)生的概率,維系金融體系安全穩(wěn)定運行和解決公眾信心問題,為民營銀行的健康發(fā)展創(chuàng)造穩(wěn)定良好的制度環(huán)境。
二是銀行業(yè)對金融資源的控制可能引起公平與效率的矛盾。用公有制解決了公平性問題,卻無法獲得滿意的效率;用私有制解決了效率問題但可能由此引發(fā)壟斷而影響公平。
