互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管政策精選(九篇)

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第1篇：互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管政策范文

關(guān)鍵詞 互聯(lián)網(wǎng)金融；監(jiān)管部門；博弈模型分析

中圖分類號 F830.9 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼 A

1 引 言

2012年，謝平等提出互聯(lián)網(wǎng)金融的概念.2014年總理在政府工作報(bào)告中提出“促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展”.目前，我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展主要包括互聯(lián)網(wǎng)支付、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、眾籌融資、金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新型互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)等方面.在互聯(lián)網(wǎng)支付領(lǐng)域，截至2015年8月，已有 270家第三方支付機(jī)構(gòu)獲得許可，僅2015年上半年，支付機(jī)構(gòu)共處理網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)349.42億筆，金額總計(jì)達(dá)到20.17萬億元.在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸領(lǐng)域，截至2015年8月，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)已有3 259家，累計(jì)成交量已經(jīng)達(dá)到8 635億元.在眾籌融資領(lǐng)域，截至2015年8月，全國正常運(yùn)營的眾籌融資平臺(tái)已達(dá)到230家.在金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新型互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)領(lǐng)域，以建設(shè)銀行“善融商務(wù)”、交通銀行“交博匯”、招商銀行“非常e購”以及華夏銀行“電商快線”等為代表.第一家網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)公司“眾安在線”也于2013年9月開業(yè).互聯(lián)網(wǎng)金融以其高效率低成本的優(yōu)勢與創(chuàng)新型業(yè)務(wù)處理模式為我國金融市場注入了新的活力，與此同時(shí)，也存在著大量的潛在風(fēng)險(xiǎn)，比如P2P平臺(tái)出現(xiàn)了包括以P2P名義的惡意詐騙、經(jīng)營不善而倒閉、實(shí)際控制人跑路、平臺(tái)提現(xiàn)困難等四方面問題，從2013年截止到2015年8月底共有26家平臺(tái)實(shí)際控制人跑路.因此互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展有待于金融監(jiān)管部門立法整頓并規(guī)范其運(yùn)營.-

互聯(lián)網(wǎng)金融是國內(nèi)目前的學(xué)術(shù)研究熱點(diǎn)之一.謝平、鄒傳偉等（2012）[1]認(rèn)為：互聯(lián)網(wǎng)金融會(huì)沖擊現(xiàn)有的貨幣政策、金融監(jiān)管和資本市場理論，并提出在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下金融監(jiān)管部門應(yīng)聚焦風(fēng)險(xiǎn)管理，包括市場風(fēng)險(xiǎn)管理、信用風(fēng)險(xiǎn)管理以及風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)等，而監(jiān)管的形態(tài)有審慎監(jiān)管、金融市場與行為監(jiān)管以及金融消費(fèi)者保護(hù).馮娟娟（2013）[2]認(rèn)為：發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融有利于推進(jìn)我國傳統(tǒng)金融業(yè)的改革，但金融監(jiān)管部門面對如何做到既能充分包容創(chuàng)新又能確保監(jiān)管到位的新挑戰(zhàn)，從金融監(jiān)管的視角，提出完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管法律法規(guī)體系、構(gòu)建多層次的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系以及加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)等建議促進(jìn)我國互聯(lián)網(wǎng)金融的進(jìn)一步發(fā)展.張芬、吳江（2013）[3]通過對國外互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管模式的分析并結(jié)合國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融存在的風(fēng)險(xiǎn)，認(rèn)為我國金融監(jiān)管部門應(yīng)該做到創(chuàng)新金融監(jiān)管思路以提升監(jiān)管質(zhì)量和效能、完善行業(yè)監(jiān)管措施以促進(jìn)市場健康有序發(fā)展等.胡曉煉（2013）[4]認(rèn)為：隨著我國金融市場廣度和深度的增強(qiáng)，金融機(jī)構(gòu)國際化和綜合化經(jīng)營的內(nèi)在驅(qū)動(dòng)，金融創(chuàng)新和新的金融業(yè)態(tài)和經(jīng)營方式的不斷涌現(xiàn)，使我國金融業(yè)持續(xù)健康發(fā)展面臨諸多挑戰(zhàn)，對建立金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制提出了迫切的要求.張曉樸（2014）[5]在肯定互聯(lián)網(wǎng)金融對國民經(jīng)濟(jì)的正面影響的基礎(chǔ)上，通過對比國外的監(jiān)管模式，提出我國對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管應(yīng)當(dāng)體現(xiàn)開放性、包容性、適應(yīng)性.魏鵬（2014）[6]通過分析國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀、風(fēng)險(xiǎn)特征及互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的國際經(jīng)驗(yàn)，認(rèn)為國內(nèi)對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管應(yīng)從確立監(jiān)管原則、敦促行業(yè)自律、加快法律建設(shè)以及明確業(yè)務(wù)范圍等四個(gè)方面著手.杜楊（2015）[7]通過建立創(chuàng)新路徑和監(jiān)管演化博弈模型，利用復(fù)制動(dòng)態(tài)進(jìn)化機(jī)理分別分析創(chuàng)新與監(jiān)管模型中的群體博弈局勢的變化形態(tài)，并從創(chuàng)新及監(jiān)管兩個(gè)方面提出了建議.蘇穎、芮正云（2015）[8]從演化博弈視角證明政府監(jiān)管對互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的自我規(guī)范有著重要的作用，從而提出政府應(yīng)從完善風(fēng)控體系、加強(qiáng)信息安全以及建立監(jiān)管機(jī)制等三個(gè)方面規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展.

國外學(xué)術(shù)界對互聯(lián)網(wǎng)金融及其監(jiān)管的研究起步較早.Nicholas Economides（2001）[9]認(rèn)為：科技發(fā)展尤其是互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展必定會(huì)對金融行業(yè)產(chǎn)生一定的影響，并且這種影響可能超過預(yù)期，在分析互聯(lián)網(wǎng)對金融領(lǐng)域的積極影響的同時(shí)，不能忽視其存在著個(gè)人信息泄露等一系列的安全隱患.Syed Ali Raza， Nida Hanif（2014）[10-] -通過分別對210名本國消費(fèi)者和151名外國消費(fèi)者的調(diào)查發(fā)現(xiàn)，影響外國消費(fèi)者使用網(wǎng)上銀行的因素主要有網(wǎng)絡(luò)銀行的作用及風(fēng)險(xiǎn)感知、信息了解和安全及隱私保護(hù)等方面，而影響本國消費(fèi)者使用網(wǎng)上銀行的因素主要是政府的支持；以及銀行應(yīng)該在簡化信息披露渠道、提高消費(fèi)者權(quán)益的同時(shí)加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)安全建設(shè)以及客戶隱私保護(hù).金融互聯(lián)網(wǎng)化的創(chuàng)新性發(fā)展不僅在一定程度上改變了消費(fèi)者的生活方式，也加深了企業(yè)對互聯(lián)網(wǎng)金融的依賴.René Bohnsack，Jonatan Pinkse，Ans Kolk（2013）[1-1]認(rèn)為：現(xiàn)代企業(yè)正在以一種不同的方式進(jìn)行商業(yè)模式創(chuàng)新，商業(yè)模式的演化表明，隨著時(shí)間的推移，現(xiàn)代企業(yè)最終會(huì)借助電子媒介綜合發(fā)展.因此，未來企業(yè)對金融服務(wù)的需求也會(huì)從線下轉(zhuǎn)到線上，而加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新正是大勢所趨.Emanuele Brancati（2015）[1-2-] -通過研究發(fā)現(xiàn)，在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)中，對資金需求最大的中小企業(yè)卻獲得了較少的貸款供給，因而迫切需要金融創(chuàng)新來滿足企業(yè)在成長過程中日益增長的金融服務(wù)需求.而互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展突破了時(shí)間空間的限制，可以有效解決這一問題.Antoine Martin， Bruno M. Parigi（2013）[1-3-] -從風(fēng)險(xiǎn)、成本的角度，探討了金融創(chuàng)新的重要性及監(jiān)管的負(fù)面性，提出政府應(yīng)采取激勵(lì)性監(jiān)管措施，促進(jìn)金融的健康發(fā)展.

國內(nèi)外學(xué)者都對互聯(lián)網(wǎng)金融及其監(jiān)管進(jìn)行了一些分析與探討，但大都是對現(xiàn)有經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象的描述及現(xiàn)有監(jiān)管措施的補(bǔ)充.雖然有學(xué)者從模型角度來分析互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的創(chuàng)新及金融監(jiān)管部門的監(jiān)管之間關(guān)系，但并未對模型有效性進(jìn)行驗(yàn)證.本文在分析互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展背景的基礎(chǔ)上，引入演化博弈模型分析互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)與金融監(jiān)管部門的動(dòng)態(tài)博弈過程，并結(jié)合監(jiān)管條例的出臺(tái)過程分析互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的創(chuàng)新與金融監(jiān)管部門的監(jiān)管邊界.

2 互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新與監(jiān)管邊界的博弈行為分析

互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新金融業(yè)務(wù)游蕩于監(jiān)管體系之邊界，一旦發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，就會(huì)沖擊現(xiàn)有金融體系的穩(wěn)定性，因此對互聯(lián)網(wǎng)金融采取適當(dāng)?shù)谋O(jiān)管措施是必要的.如果監(jiān)管部門因?qū)Ｗ⒂诨ヂ?lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)而監(jiān)管過于嚴(yán)格，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)就會(huì)可能受到限制過多，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新主體可能因?yàn)閯?chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)與成本過高而放棄金融創(chuàng)新，從而不利于我國互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展.互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新主體與金融監(jiān)管部門都會(huì)考慮對方的決策行為來制定各自策略，從而形成一個(gè)動(dòng)態(tài)博弈過程，因此引入動(dòng)態(tài)博弈模型來分析互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新主體與監(jiān)管部門之間的博弈行為.

作為博弈參與者的金融監(jiān)管部門目的是維持金融市場的長期穩(wěn)定與健康發(fā)展，并不是追求自身利益最大化，即金融監(jiān)管部門并不完全符合理性人假設(shè).另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新主體創(chuàng)新金融業(yè)務(wù)的動(dòng)機(jī)是企業(yè)利潤最大化，也不會(huì)主動(dòng)或完全向市場以及金融監(jiān)管部門披露自身經(jīng)營信息，從而產(chǎn)生市場信息的不對稱.由此互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新主體與金融監(jiān)管部門之間的博弈不滿足傳統(tǒng)博弈論分析的假設(shè)條件，因此引入并不要求參與者完全理性、信息完全對稱的演化博弈模型來更為準(zhǔn)確的反映兩者之間的動(dòng)態(tài)博弈過程.

博弈模型的基本假設(shè)為：1）行為主體是有限理性的，即博弈雙方并不是或者并不都是為了實(shí)現(xiàn)自身利益最大化.2）行為主體的博弈是一個(gè)相互認(rèn)知的過程，博弈雙方會(huì)因?qū)Ψ降男袨樽鞒鱿鄳?yīng)的調(diào)整，直到達(dá)到一種均衡的狀態(tài).3）博弈過程是動(dòng)態(tài)的，并且市場中存在信息不對稱.4）對于策略空間，金融監(jiān)管部門選擇監(jiān)管或者不監(jiān)管，如果監(jiān)管部門選擇進(jìn)行一定的力度來監(jiān)管，將會(huì)產(chǎn)生一定的人力物力成本及外部性收益；金融監(jiān)管部門若不監(jiān)管，則不存在人力物力成本并且可以使社會(huì)享受由創(chuàng)新型金融所帶來的收益，但可能產(chǎn)生一些潛在的風(fēng)險(xiǎn).互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新主體對于金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管內(nèi)容及其監(jiān)管力度，結(jié)合利益最大化原則來選擇是否接受監(jiān)管.如果以一定的概率接受監(jiān)管，則相對于沒有監(jiān)管時(shí)存在一定的損失，但由于監(jiān)管可以規(guī)避一些風(fēng)險(xiǎn)，從而也產(chǎn)生一定的收益；反之，若不接受監(jiān)管，就會(huì)在享受創(chuàng)新業(yè)務(wù)帶來收益的同時(shí)承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)損失及監(jiān)管部門的處罰成本.

3 博弈模型構(gòu)建及其求解分析

3.1 模型建立

博弈主體分為兩類，一類是金融監(jiān)管部門，另一類是互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)的主體.金融監(jiān)管部門的策略選擇有監(jiān)管或者不監(jiān)管，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新主體的策略選擇是接受監(jiān)管或者不接受監(jiān)

3.2 互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管部門的演化博弈分析

如果互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新主體與金融監(jiān)管部門都滿足理性人假設(shè)，在互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)時(shí)，假設(shè)金融監(jiān)管部門能及時(shí)覺察到金融市場的變化以及有足夠的應(yīng)變能力，那么在完全理性的狀態(tài)下，政府會(huì)對監(jiān)管與不監(jiān)管之后的收益進(jìn)行衡量，如表1所示，若R11--C1>R12--S1，則金融監(jiān)管部門會(huì)選擇監(jiān)管；反之則會(huì)選擇不監(jiān)管.當(dāng)金融監(jiān)管部門實(shí)施監(jiān)管后，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新主體在完全理性的狀態(tài)下也會(huì)對自己接受與不接受監(jiān)管后的收益進(jìn)行衡量，若R21--C2>R22--S2-F，則接受監(jiān)管，均衡結(jié)果為（監(jiān)管，接受監(jiān)管）；反之，則不接受監(jiān)管，均衡結(jié)果變?yōu)椋ūO(jiān)管，不接受監(jiān)管）.當(dāng)金融監(jiān)管部門在衡量得失后決定不監(jiān)管時(shí)（如果互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新主體在無監(jiān)管的條件下意識(shí)到無限延伸業(yè)務(wù)領(lǐng)域可能帶來的風(fēng)險(xiǎn)后果時(shí)，會(huì)主動(dòng)減少風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域的創(chuàng)新，為方便起見，假設(shè)其效果同接受金融部門監(jiān)管一樣，為R21-- C2，此時(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新主體會(huì)對自己接受或者不接受監(jiān)管后的收益再次進(jìn)行衡量，若R21-- C2>R22--S2，則會(huì)主動(dòng)接受監(jiān)管，此時(shí)的均衡結(jié)果為（不監(jiān)管，接受監(jiān)管）；反之，則不接受監(jiān)管，均衡結(jié)果為（不監(jiān)管，不接受監(jiān)管）.但在現(xiàn)實(shí)情況中，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職能是維護(hù)金融市場的穩(wěn)定而非實(shí)現(xiàn)自身利益最大化，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新主體也可能考慮到若不接受監(jiān)管可能遭受的風(fēng)險(xiǎn)沖擊而會(huì)有一些非理，用簡單的傳統(tǒng)博弈模型來分析二者之間的博弈不能反映真實(shí)情況，因此引進(jìn)演化博弈模型能夠更好地反映互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新主體與金融監(jiān)管部門在博弈中不斷優(yōu)化的演變過程.

假設(shè)金融監(jiān)管部門對互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)的監(jiān)管力度為p，其中0

3.2.1 金融監(jiān)管部門行為的演化

金融監(jiān)管部門進(jìn)行監(jiān)管的期望收益為E11-，不監(jiān)管的期望收益為E12-，平均期望收益為E1-，分別由如式（1）～（3）計(jì)算：

3.2.3 金融監(jiān)管部門與互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新主體動(dòng)態(tài)

穩(wěn)定性分析

上述分析可以發(fā)現(xiàn)，p0=0，q0=0和p0=1，q0=1金融監(jiān)管部門與互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新主體在博弈過程中的均衡狀態(tài).如圖4的動(dòng)態(tài)圖（g）中表現(xiàn)為B和C兩個(gè)區(qū)域是演化穩(wěn)定區(qū)域，而A和D均未達(dá)到均衡狀態(tài).

在B區(qū)域中，由于p>p0，所以q會(huì)逐漸增大到穩(wěn)定狀態(tài)q=q0=1，；而由于q>q0，所以p會(huì)逐漸增大到穩(wěn)定狀態(tài)p= p0=1.即隨著金融監(jiān)管部門監(jiān)管的有效性增加，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新主體發(fā)現(xiàn)在更為規(guī)范的金融市場中受益更多，因而選擇接受監(jiān)管；同時(shí)隨著越來越多的創(chuàng)新主體選擇接受監(jiān)管，金融監(jiān)管部門也意識(shí)到有效的監(jiān)管措施能為金融市場帶來較大的收益，因而選擇監(jiān)管，博弈的最終結(jié)果是（監(jiān)管，接受監(jiān)管）.而在C區(qū)域中則正好相反，p

在A區(qū)域，由于pq0，所以p會(huì)逐漸增大，最終的博弈結(jié)果是進(jìn)入到B區(qū)域或C區(qū)域.若q減小的速率大于p增大的速率，那么博弈最終會(huì)進(jìn)入到C區(qū)域；反之，則進(jìn)入到B區(qū)域.在D區(qū)域中p>p0，所以q會(huì)逐漸增大；q

在金融監(jiān)管部門與互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新主體的演化博弈中，博弈的最終結(jié)果取決于監(jiān)管部門監(jiān)管措施的有效性以及由此帶來的收益的大小.一般來說，在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的初期，創(chuàng)新產(chǎn)品良莠不齊，金融機(jī)制的不完善使得信用風(fēng)險(xiǎn)及其他系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)頻發(fā)，此時(shí)金融監(jiān)管部門會(huì)加強(qiáng)監(jiān)管，從而有效防范各類風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，保障公眾的利益.在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展相對完善的成熟期，整個(gè)金融領(lǐng)域的法制體系比較完善，各種金融機(jī)制趨于健全，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新主體的運(yùn)營及其業(yè)務(wù)的開展都比較規(guī)范，此時(shí)金融監(jiān)管部門會(huì)選擇放松監(jiān)管，使得互聯(lián)網(wǎng)金融在一個(gè)更為開放的環(huán)境中得到更大的發(fā)展.

3 案例分析：監(jiān)管條例出臺(tái)的動(dòng)態(tài)博弈過程

從前文的動(dòng)態(tài)博弈模型分析可以看出，在確定金融監(jiān)管部門對互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新的監(jiān)管力度以及互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新主體接受監(jiān)管的概率之前，博弈雙方會(huì)根據(jù)各自所代表的利益關(guān)系進(jìn)行一個(gè)動(dòng)態(tài)的演化博弈過程.2015年7月18日中國人民銀行聯(lián)合其他相關(guān)部門擬定印發(fā)了《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》（以下簡稱《指導(dǎo)意見》），這是金融監(jiān)管部門與互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)之間不斷博弈的結(jié)果.-

第一階段（2014年之前）沒有監(jiān)管邊界：互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新與監(jiān)管部門鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新.我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展起源可以追溯到1998年11月北京市政府與中央部委共同確定首信易支付為網(wǎng)上交易與支付中介的示范平臺(tái).在隨后幾年時(shí)間內(nèi)，相繼出現(xiàn)了P2P網(wǎng)貸、眾籌、第三方支付、電商小額貸款等互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新業(yè)務(wù).2013年，阿里巴巴通過余額寶涉足互聯(lián)網(wǎng)金融，騰訊、百度、京東、蘇寧等企業(yè)也陸續(xù)推出了相關(guān)的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù).傳統(tǒng)金融服務(wù)通過20%的客戶來賺取80%的利潤，互聯(lián)網(wǎng)金融則利用新的思想和新的技術(shù)來服務(wù)80%的該被服務(wù)好而沒被服務(wù)好的企業(yè)，并發(fā)掘并開辟中國金融行業(yè)巨大的增長前景.而監(jiān)管部門則肯定并鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)一步創(chuàng)新.其中中國人民銀行副行長潘功勝肯定了互聯(lián)網(wǎng)金融在擴(kuò)大微型金融服務(wù)供給，拓展投資渠道，豐富投資產(chǎn)品，提高交易效率，降低交易成本，推進(jìn)利率市場化等方面發(fā)揮了積極作用；中國人民銀行行長周小川表示，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)是新事物，鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新與發(fā)展.

第二階段（2014年至2015年7月8日公布《指導(dǎo)意見》）雙方博弈邊界：互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)暴露與監(jiān)管部門開始擬定監(jiān)管計(jì)劃.在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的初期，監(jiān)管部門還未制定相應(yīng)的監(jiān)管措施，高利潤與低市場準(zhǔn)入使得互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)入了一個(gè)野蠻增長的階段，伴隨同步增長的是潛在的風(fēng)險(xiǎn)因素.以P2P網(wǎng)貸為例，截至2014年12月，全國累計(jì)問題平臺(tái)數(shù)量367家，而截至《指導(dǎo)意見》印發(fā)之前的2015年6月，全國累計(jì)問題平臺(tái)數(shù)量達(dá)到786家.僅半年時(shí)間，問題平臺(tái)數(shù)量新增419家.出現(xiàn)問題平臺(tái)集中在跑路、停業(yè)以及提現(xiàn)困難等方面，且多數(shù)問題平臺(tái)涉及人數(shù)都在千人以上，涉案金額動(dòng)輒上億.宜信創(chuàng)始人唐寧認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的良莠不齊，使得整個(gè)行業(yè)面臨著越來越多的信用風(fēng)險(xiǎn)、欺詐風(fēng)險(xiǎn).互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)事件在讓大眾投資者遭受巨大損失的同時(shí)，也讓各界對其安全性提出了質(zhì)疑，于是紛紛提出監(jiān)管部門應(yīng)該對互聯(lián)網(wǎng)金融加強(qiáng)監(jiān)管.謝平（2014）[1-4-] -在論證了互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的必要性和特殊性之后，提出監(jiān)管要把握必要性、一般性、特殊性、一致性以及差異性等五個(gè)要點(diǎn).中國人民銀行副行長易綱表示，在支持互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的創(chuàng)新的同時(shí)，將適當(dāng)采取措施對可能產(chǎn)生的流動(dòng)性、價(jià)格波動(dòng)等風(fēng)險(xiǎn)加以引導(dǎo)和防范.周小川也表示，會(huì)盡快出臺(tái)相關(guān)政策，對互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行適度監(jiān)管.

第三階段（《指導(dǎo)意見》出臺(tái)至今）確認(rèn)監(jiān)管邊界：監(jiān)管部門出臺(tái)監(jiān)管政策與互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)接受監(jiān)管.在歷時(shí)近兩年的調(diào)研評估之后，中國人民銀行聯(lián)合其他相關(guān)部門擬定的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》于2015年7月18日正式印發(fā)，初步確立了對互聯(lián)網(wǎng)金融市場監(jiān)管的框架.《指導(dǎo)意見》的總要求是“鼓勵(lì)創(chuàng)新、防范風(fēng)險(xiǎn)、趨利避害、健康發(fā)展”，原則是“依法監(jiān)管、適度監(jiān)管、分類監(jiān)管、協(xié)同監(jiān)管、創(chuàng)新監(jiān)管”，監(jiān)管方案是人民銀行負(fù)責(zé)互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)、銀監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)包括個(gè)體網(wǎng)絡(luò)貸款和網(wǎng)絡(luò)小額貸款以及互聯(lián)網(wǎng)信托和互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融、證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)股權(quán)眾籌融資和互聯(lián)網(wǎng)基金銷售以及保監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)等.鑒于互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)給互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)一步發(fā)展所帶來的沖擊，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)紛紛表示支持中國人民銀行《指導(dǎo)意見》.玖富創(chuàng)始人兼CEO孫雷表示，《指導(dǎo)意見》對整個(gè)行業(yè)的健康發(fā)展意義重大，玖富與央行意見高度一致.就業(yè)貸聯(lián)合創(chuàng)始人、董事長耿歡歡表示，互聯(lián)網(wǎng)金融指導(dǎo)意見推動(dòng)P2P加速凈化，引導(dǎo)行業(yè)朝著更加健康有序的方向發(fā)展.人人貸董事長楊一夫在2015中國互聯(lián)網(wǎng)大會(huì)之互聯(lián)網(wǎng)高層年會(huì)上也表示合規(guī)可控是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的重要邏輯.

監(jiān)管部門對經(jīng)濟(jì)金融市場穩(wěn)定目標(biāo)的設(shè)定以及互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)對長期利潤最大化的追求催生了《指導(dǎo)意見》，雙方的博弈結(jié)果是監(jiān)管部門適度監(jiān)管，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)接受監(jiān)管，與上文動(dòng)態(tài)博弈模型分析的邏輯相一致.

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第2篇：互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管政策范文

就目前情況而言，中國雖有上億人投資互聯(lián)網(wǎng)金融，投資金額超萬億，但是投資人大多數(shù)是經(jīng)熟人介紹投資，普遍存在盲從心理，一旦金融行業(yè)出現(xiàn)低迷預(yù)兆，就會(huì)集中、迅速地將資金轉(zhuǎn)出?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在我國金融體系或者信用體系中有舉足輕重作用，如果這個(gè)體系發(fā)生了信用危機(jī)，將給整個(gè)國家的信用體系和經(jīng)濟(jì)建設(shè)造成重大影響。

二、我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管中存在的問題

(一)現(xiàn)行監(jiān)管制度不完善

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展速度大大超過了人們的想象，政府一直在努力制定相應(yīng)的監(jiān)管措施，但是很多時(shí)候都是事后的彌補(bǔ)，監(jiān)管機(jī)制滯后于互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的發(fā)展之勢，監(jiān)管機(jī)制的不完善與現(xiàn)行互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的野火燎原之勢極不對稱。2016年，銀監(jiān)會(huì)正式四部委聯(lián)合起草的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》，明確了網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)活動(dòng)各方面的規(guī)定，但是仍然存在漏洞，比如網(wǎng)貸資金第三方存管的具體辦法、銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)對網(wǎng)絡(luò)借貸資金監(jiān)督管理職責(zé)以及存管銀行的條件等，這些方面還需要補(bǔ)充完善。

(二)監(jiān)管方式手段不完善

互聯(lián)網(wǎng)金融較之傳統(tǒng)金融，在經(jīng)營環(huán)境、經(jīng)營方式和范圍上都發(fā)生了很大的改變，但互聯(lián)網(wǎng)金融本質(zhì)上沒有改變傳統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)隱蔽性、傳染性、廣泛性和突發(fā)性的特點(diǎn)。部分互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)其實(shí)是融資平臺(tái)，有的甚至從事洗錢活動(dòng)，因此不能單純從互聯(lián)網(wǎng)金融角度設(shè)計(jì)互聯(lián)網(wǎng)金融管理辦法，也不能直接將傳統(tǒng)金融的監(jiān)管法規(guī)應(yīng)用于互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管?！盎ヂ?lián)網(wǎng)+金融”更多地表現(xiàn)為互聯(lián)網(wǎng)電商和金融服務(wù)業(yè)務(wù)之間的跨界經(jīng)營，這種方式可言提高金融服務(wù)效率，降低交易成本，但是也亟待互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管部門出臺(tái)新的監(jiān)管方式和政策。

(三)社會(huì)信用體系不健全

我國從1999年開始試點(diǎn)建設(shè)個(gè)人信用體系以來，到2015年1月央行下發(fā)《關(guān)于做好個(gè)人征信業(yè)務(wù)準(zhǔn)備工作的通知》，個(gè)人征信已經(jīng)有了較大的發(fā)展。但我們應(yīng)看到目前為止，信用體系主要是由中國人民銀行主導(dǎo)，我國依舊沒有完整的商業(yè)性信用評級機(jī)構(gòu)。在銀行個(gè)人征信報(bào)告系統(tǒng)中,沒有非銀行客戶的個(gè)人信用信息，這顯然對第三方支付市場的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避會(huì)有一定的影響。

三、完善我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的發(fā)展建議

(一)明確互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管主體

完善我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管，首先要明確監(jiān)管主體。2015年，我國出臺(tái)了《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，分類明確了互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管責(zé)任。P2P監(jiān)管細(xì)則、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)監(jiān)管暫行辦法也都相繼出臺(tái)。但是部分有爭議的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)和機(jī)構(gòu)監(jiān)管還有待完善，需要明確監(jiān)管主體，避免出現(xiàn)問題了發(fā)生監(jiān)管機(jī)構(gòu)推諉扯皮的現(xiàn)象。

(二)制定行業(yè)的準(zhǔn)入門檻和退出機(jī)制

要維護(hù)投資者的合法權(quán)利和資金安全，還需要制定行業(yè)的準(zhǔn)入門檻和退出機(jī)制。嚴(yán)格準(zhǔn)入機(jī)制，不僅有利于互聯(lián)網(wǎng)金融市場的健康發(fā)展，也降低了投資者的投資風(fēng)險(xiǎn)，對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展大有裨益。不僅要制定準(zhǔn)入門檻，還要給企業(yè)提供退出機(jī)制。任何行業(yè)在發(fā)展的過程中都不可能只進(jìn)不出，明確退出機(jī)制同制定準(zhǔn)入門檻一樣，是保障互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)合理規(guī)范化可持續(xù)發(fā)展的重要措施。通過適度的競爭，實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)優(yōu)勝劣汰、轉(zhuǎn)型升級。

(三)完善互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露制度，保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益

金融市場上買賣的金融產(chǎn)品實(shí)質(zhì)上是在交易產(chǎn)品包含的信息，而互聯(lián)網(wǎng)金融無法做到像傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入、信息披露監(jiān)管，傳統(tǒng)金融市場的監(jiān)管方法及監(jiān)管工具也不適用，但信息不對稱將嚴(yán)重影響金融市場發(fā)揮其資源配置功能，這就要求給金融消費(fèi)者足夠的信息讓消費(fèi)者根據(jù)信息進(jìn)行價(jià)值的判斷。因此信息披露的監(jiān)管與控制非常有必要。在互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)過程中，消費(fèi)者由于信息不對稱以及專業(yè)知識(shí)缺乏等原因一直處于劣勢，消費(fèi)者權(quán)利時(shí)常遭受金融機(jī)構(gòu)的侵害。這也要求互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管要從保護(hù)金融消費(fèi)者權(quán)益的角度出發(fā)，完善互聯(lián)網(wǎng)金融的信息披露制度。

(四)加強(qiáng)行業(yè)自律是完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的必要補(bǔ)充

我們在前文分析了很多需要通過頂層設(shè)計(jì)完成的監(jiān)管措施，比如監(jiān)管主體的明確，準(zhǔn)入門檻和退出機(jī)制的制度提供，但是，互聯(lián)網(wǎng)金融的模式眾多，這些細(xì)小眾多的分類模式之前的差異決定了它們在監(jiān)管機(jī)制上面不可能做到一刀切，不同模式的監(jiān)管模式必然呈現(xiàn)多樣的差異性。很明顯，政府的頂層設(shè)計(jì)無法完全覆蓋到每一種細(xì)分模式，這就要求各行業(yè)需要加強(qiáng)行業(yè)自律，以完善和落實(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管，確保互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展。

作者:劉婧 單位:四川大學(xué)錦城學(xué)院

參考文獻(xiàn)：

第3篇：互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管政策范文

【關(guān)鍵詞】新金融文明 金融監(jiān)管 影響 監(jiān)管路徑

“新金融文明”是依托信息技術(shù)驅(qū)動(dòng)，在繼承傳統(tǒng)金融優(yōu)勢的基礎(chǔ)上，能夠更好適應(yīng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)多層次、多元化發(fā)展的金融文明。新金融文明背景下如何加強(qiáng)金融監(jiān)管，在保護(hù)好金融消費(fèi)者利益的同時(shí)，為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展提供更廣闊的天地？本文對此進(jìn)行了探討。

一、新金融文明對金融監(jiān)管的影響

（一）新金融文明影響了金融監(jiān)管范疇

傳統(tǒng)金融文明背景下，監(jiān)管機(jī)構(gòu)只需要對實(shí)體銀行進(jìn)行監(jiān)管。

新金融文明要求監(jiān)管從“實(shí)體擴(kuò)展到虛擬”，既要重視傳統(tǒng)領(lǐng)域的監(jiān)管，還要強(qiáng)化虛擬范疇的監(jiān)管;從單純監(jiān)管商業(yè)銀行向監(jiān)管多種主體轉(zhuǎn)變。從理論上講，新金融文明擁有無盡的參與主體。從現(xiàn)實(shí)來看，新金融文明業(yè)務(wù)的參與主體既有傳統(tǒng)商業(yè)銀行，也有互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，還有其他諸如保險(xiǎn)公司、小額信貸公司等。新金融文明實(shí)現(xiàn)了金融的多主體發(fā)展，也加大了金融監(jiān)管的難度。

（二）新金融文明影響了金融監(jiān)管方法

互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)是新金融文明的技術(shù)支持。要實(shí)現(xiàn)新金融文明背景下的金融有效監(jiān)督，就需要積極利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)。比如綜合運(yùn)用大數(shù)據(jù)分析，判斷可能的風(fēng)險(xiǎn)狀況。同時(shí)，為了提高監(jiān)管效率，還可以結(jié)合云計(jì)算等互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)。當(dāng)然，在金融監(jiān)管中，傳統(tǒng)的一些有益經(jīng)驗(yàn)依然可以使用。要將傳統(tǒng)監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)與互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管技術(shù)相結(jié)合，以取得更好的監(jiān)管效果。

（三）新金融文明影響了金融監(jiān)管責(zé)任

新金融文明在帶來金融便利的同時(shí)，由于進(jìn)入相對便利、要求不嚴(yán)等原因，也存在諸多的安全隱患。比如P2P“跑路”事件就嚴(yán)重挫傷了新金融文明的推進(jìn)。同時(shí)，新金融文明開放的特征，吸引了廣大用戶尤其是中低收入用戶，一旦發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)引發(fā)極大的社會(huì)問題。這就決定了新金融文明背景下，監(jiān)管責(zé)任更大。新金融文明的發(fā)展現(xiàn)實(shí)，要求金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)必須要結(jié)合現(xiàn)代金融文明發(fā)展實(shí)際，在監(jiān)管方面不斷探索、創(chuàng)新，適應(yīng)新金融文明的需要。

（四）新金融文明影響了金融監(jiān)管思維

傳統(tǒng)的金融監(jiān)管模式偏重于“監(jiān)管”，將“監(jiān)管”作為主業(yè)，工作重心是明確“什么能做、什么不能做”、“能做的范圍與容忍程度”等。新金融文明則要根據(jù)市場需求狀況，不斷推出符合市場需求的產(chǎn)品，產(chǎn)品創(chuàng)新性強(qiáng)、市場環(huán)境變動(dòng)大，單純的界定“什么能做、什么不能做”、“能做的范圍”將會(huì)束縛新金融文明的發(fā)展。比如“余額寶”誕生后央行等監(jiān)管部門的表態(tài)，就引起了社會(huì)廣泛爭議。這就要求監(jiān)管部門需要在重視風(fēng)險(xiǎn)控制的前提下，進(jìn)一步做好指導(dǎo)服務(wù)工作。

二、新金融文明背景下金融監(jiān)管原則

（一）適度監(jiān)管

新金融文明的特征需要金融適度監(jiān)管，但是不能過度監(jiān)管。比如針對“余額寶”等寶寶類產(chǎn)品的監(jiān)管措施，就被多數(shù)民眾認(rèn)為過度監(jiān)管。如果對互聯(lián)網(wǎng)金融予以過度監(jiān)管，將會(huì)直接影響互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新，制約互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展活力，最終影響我國整個(gè)金融行業(yè)的健康發(fā)展。

（二）混業(yè)監(jiān)管

新金融文明融合了多種金融業(yè)務(wù)形態(tài)，本質(zhì)屬于混業(yè)經(jīng)營。針對新金融文明這一特征，在監(jiān)管中，就必須要堅(jiān)持混業(yè)監(jiān)管原則，而不能再采用傳統(tǒng)的分業(yè)監(jiān)管思維。從我國金融監(jiān)管發(fā)展來看，分業(yè)監(jiān)管的弊端不斷凸顯，分業(yè)監(jiān)管的優(yōu)勢則不斷減弱。針對當(dāng)前新金融文明發(fā)展的需要，要堅(jiān)持混業(yè)監(jiān)管的原則。

（三）民主性原則

平等與開放是新金融文明的本質(zhì)屬性。傳統(tǒng)金融監(jiān)管更多的是一種“威權(quán)監(jiān)管”，“權(quán)力”或“權(quán)威”是實(shí)現(xiàn)監(jiān)管目標(biāo)的保障。但是在新金融文明背景下，再依靠“威權(quán)監(jiān)管”則容易引起反彈。前面反復(fù)提及的“余額寶”等寶寶類產(chǎn)品監(jiān)管就是一個(gè)例子。新金融文明背景下，要求金融監(jiān)管更具有民主性和平等性。

三、新金融背景下金融監(jiān)管實(shí)現(xiàn)路徑

（一）明確適度監(jiān)管的基本原則

適度監(jiān)管應(yīng)該至少包括如下內(nèi)涵：一是互聯(lián)網(wǎng)金融必須無條件接受監(jiān)管，不能脫離金融監(jiān)管，不能放任自由。無論是從國家金融安全還是維護(hù)相關(guān)參與者的利益，以及從國家宏觀政策制定等方面來看，都需要加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管。二是金融監(jiān)管要秉持審慎態(tài)度，尤其是對創(chuàng)新產(chǎn)品不能盲目的套用傳統(tǒng)監(jiān)管模式和思路。要根據(jù)產(chǎn)品的發(fā)展情況，科學(xué)制定相應(yīng)的監(jiān)管措施，實(shí)現(xiàn)鼓勵(lì)金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管目標(biāo)的有機(jī)結(jié)合。三是在金融監(jiān)管中，要從現(xiàn)代金融發(fā)展的大局出發(fā)、要從改善金融服務(wù)質(zhì)量的角度出發(fā)，避免運(yùn)用監(jiān)管維護(hù)特定部門或機(jī)構(gòu)的利益。

（二）探索互聯(lián)網(wǎng)金融“安全港”制度

從某種角度而言，無論是我國還是國際范圍，部分互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品（或服務(wù)）的發(fā)展缺乏合規(guī)性和合法性。為了解決這一問題，可以考慮構(gòu)建“安全港制度”。“安全港制度”的目的是：厘清新金融文明背景下各類活動(dòng)（包括產(chǎn)品創(chuàng)新、市場營銷、售后服務(wù)等）非法性標(biāo)準(zhǔn)。凡是列為非法范疇的活動(dòng)，一律不得進(jìn)行?！鞍踩壑贫取币部梢岳斫鉃椤柏?fù)面清單”制度。

（三）推動(dòng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)整合

推動(dòng)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)整合是新金融文明監(jiān)管的必然趨勢。從我國的實(shí)際出發(fā)，短時(shí)期內(nèi)將“一行三會(huì)”合并為統(tǒng)一的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，缺乏可行性。為了適應(yīng)新金融文明監(jiān)管的需要，可以通過定期協(xié)調(diào)制度、集中辦公制度等措施，強(qiáng)化各個(gè)監(jiān)管部門的相互協(xié)調(diào)，確保信息交流，以實(shí)現(xiàn)監(jiān)管力量的整合。在長遠(yuǎn)來看，隨著我國金融管理體制改革的深入，國家可以結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展趨勢，設(shè)置專門的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，或考慮在國家安全委員會(huì)下設(shè)立金融監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)理事會(huì)，統(tǒng)一履行宏觀審慎監(jiān)管職責(zé)。

（四）充分利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進(jìn)行監(jiān)管

要積極利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進(jìn)行監(jiān)管。一方面，金融監(jiān)管部門要強(qiáng)化互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的硬件與軟件建設(shè)。在硬件方面，主要包括網(wǎng)絡(luò)、信息設(shè)備等。在軟件方面，則涵蓋了人才、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)運(yùn)用意識(shí)與理念等。要結(jié)合當(dāng)前我國的“信息高速公路”建設(shè)、“智能社會(huì)”、“物聯(lián)網(wǎng)”等戰(zhàn)略，不斷提升互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管軟硬件實(shí)力。另一方面，金融監(jiān)管部門要善于“借力”。互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)目前已經(jīng)在大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等方面儲(chǔ)備了相應(yīng)的技術(shù)，一些互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)巨頭（比如阿里巴巴、騰訊、百度）等，則依托電子商務(wù)、第三方支付等，掌握了大量的信息資源。金融監(jiān)管部門要強(qiáng)化與這些企業(yè)的業(yè)務(wù)聯(lián)系，以提高監(jiān)管效率。

總之，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展催生了新金融文明。新金融文明對金融監(jiān)管提出了新的要求，傳統(tǒng)金融監(jiān)管模式、思維和方法難以適應(yīng)新金融文明的需要。為了更好的推動(dòng)我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展，促進(jìn)新金融文明的健康發(fā)展，需要相關(guān)部門在金融監(jiān)管實(shí)踐中不斷探索，總結(jié)經(jīng)驗(yàn)。

參考文獻(xiàn)

[1]武杰.第三方支付對金融監(jiān)管帶來的影響[J].時(shí)代金融，2015，32：261+265.

第4篇：互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管政策范文

1.互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的必要性

在市場有效的理想環(huán)境下，市場參與者理性，個(gè)體自利行為使得“看不見的手”自動(dòng)調(diào)節(jié)市場均衡，均衡的市場價(jià)格充分明確地反映了所有信息。此時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管應(yīng)采取任其發(fā)展的態(tài)度，目的是排除造成市場非有效的因素，讓市場機(jī)制發(fā)揮作用，少監(jiān)管甚至不監(jiān)管，以免抑制有益的金融創(chuàng)新和發(fā)展。但現(xiàn)階段，互聯(lián)網(wǎng)金融存在大量非有效因素，使得自由放任監(jiān)管模式不適用。實(shí)施合理有效的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的必要性由此體現(xiàn)。其必要性有如下幾點(diǎn)：

第一，互聯(lián)網(wǎng)金融中，個(gè)體決策存在非理性。比如，在P2P平臺(tái)中，金融機(jī)構(gòu)銷售的產(chǎn)品是針對借款者個(gè)人的貸款，由于投資需求者不一定能充分認(rèn)識(shí)投資失敗對投資者個(gè)人的影響，即使P2P平臺(tái)明確說明借款者存在信用風(fēng)險(xiǎn)并且投資分散，這種網(wǎng)貸仍屬于高風(fēng)險(xiǎn)投資。第二，有些有害風(fēng)險(xiǎn)不一定會(huì)被市場紀(jì)律有效管理控制。目前我國風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)機(jī)制在某種程度上是失效的，在這種大環(huán)境下，部分互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)推出高風(fēng)險(xiǎn)、高收益產(chǎn)品，用預(yù)期的高收益來吸引眼球，擴(kuò)大發(fā)展，但不一定如實(shí)揭示風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)潛在巨大的道德危險(xiǎn)。第三，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新可能存在嚴(yán)重問題。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的特殊性

與傳統(tǒng)金融一樣，在互聯(lián)網(wǎng)金融中，風(fēng)險(xiǎn)指的仍是未來遭受損失的可能性，市場風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)和法律合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)等概念和分析框架也都適用，從而相應(yīng)監(jiān)管邏輯也都適用。但與傳統(tǒng)金融相比，互聯(lián)網(wǎng)金融有兩個(gè)突出風(fēng)險(xiǎn)特征，在監(jiān)管中要予以考慮。

二、當(dāng)今互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管存在的問題

互聯(lián)網(wǎng)金融近期出現(xiàn)的一系列問題反映了我們對互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管存在偏差。在過去兩年以P2P網(wǎng)貸為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融在無序中發(fā)展，在行業(yè)迅速發(fā)展的同時(shí)，也產(chǎn)生許多非法集資、跑路等諸多亂象。來自監(jiān)管機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)顯示，金融產(chǎn)品的網(wǎng)絡(luò)化趨勢加快了非法集資的擴(kuò)散速度，2015年非法集資案件數(shù)達(dá)歷史頂峰，民間投融資中介機(jī)構(gòu)、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、農(nóng)民合作社、房地產(chǎn)、私募基金等成為非法集資重災(zāi)區(qū)。其中投資理財(cái)類非法集資案件占全部新發(fā)案件中數(shù)的30%以上。一些平臺(tái)扮演了信用中介的角色，要考慮到其業(yè)務(wù)性質(zhì)發(fā)生了變化，只要涉及辦理存貸款業(yè)務(wù)，就需要接受特殊的監(jiān)管。銀行有資本充足率、風(fēng)險(xiǎn)拔備等各方面的要求、而缺乏監(jiān)管的平臺(tái)公司一旦出問題，只能通過借新來還舊，典型的“龐氏騙局”就出現(xiàn)了。因此對進(jìn)行特殊的監(jiān)管并不是一種歧視，也不是為了保護(hù)銀行的壟斷地位，而是這類機(jī)構(gòu)一旦出了問題，其風(fēng)險(xiǎn)的外溢性就會(huì)很廣，因此為了防患于未然，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管極具重要性。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融未來的發(fā)展走勢

為期一年的互聯(lián)網(wǎng)金融專項(xiàng)整治正在開展中，研究機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)顯示，自2015年6月，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的增長速度逐漸減慢。4月28日，新一期的“北京大學(xué)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展指數(shù)”由北京大學(xué)互聯(lián)網(wǎng)金融研究中心，該指數(shù)以2014年1月份為基期100，到2015年11月該指數(shù)上升到390，隨后在12月下降到386。從同比看，互聯(lián)網(wǎng)金融指數(shù)增長速度從2015年6月開始緩和。從分類指數(shù)上看，互聯(lián)網(wǎng)金融各業(yè)務(wù)發(fā)展有明顯差異。其中，互聯(lián)網(wǎng)支付和互聯(lián)網(wǎng)基金指數(shù)增長趨穩(wěn)，2015年增長率分別為41.0%和37.0%，相比2014年增速分別下降了10.9%和13.9%。投資指數(shù)增速在2015年年中開始迅速下降。而互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)則成為互聯(lián)網(wǎng)金融的新風(fēng)向。接下來幾年，互聯(lián)網(wǎng)金融格局將有更大的調(diào)整。

在政策上，監(jiān)管趨嚴(yán)將是互聯(lián)網(wǎng)金融新常態(tài)，互聯(lián)網(wǎng)金融將在資產(chǎn)端向產(chǎn)業(yè)端下沉將是未來方向。具有優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)端的公司將會(huì)成為互聯(lián)網(wǎng)金融的核心競爭力。網(wǎng)貸監(jiān)管會(huì)在2016年收緊，一些野蠻生長期的平臺(tái)會(huì)提高內(nèi)修、調(diào)整業(yè)務(wù)方向，否則就會(huì)被退出業(yè)務(wù)市場，這對行業(yè)的正向發(fā)展是有幫助的。因?yàn)橐恍┐笃脚_(tái)出現(xiàn)事故，國家會(huì)在鼓勵(lì)金融創(chuàng)新方面變得謹(jǐn)慎。而隨著今年監(jiān)管制度的到來，行業(yè)會(huì)加速分化，最終會(huì)推向行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。

四、對我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的意見及改善措施

1.建立健全的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管系統(tǒng)

建立完備的監(jiān)督監(jiān)管體系，一是為了保證網(wǎng)絡(luò)交易安全性，必須設(shè)立并公開市場準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，目的既是保護(hù)投資者的身份信息和利益，也是為了提升入市企業(yè)競爭的公平性。二是在虛擬的交易環(huán)境中注意掌握真實(shí)的數(shù)據(jù)資料，保證交易記錄的真實(shí)性。三是當(dāng)網(wǎng)絡(luò)交易出現(xiàn)故障時(shí)，應(yīng)該有相應(yīng)的法律法規(guī)同時(shí)追究分析交易雙方的責(zé)任，并加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)交易監(jiān)管的實(shí)施和懲獎(jiǎng)措施。

2.增強(qiáng)國民監(jiān)督監(jiān)管意識(shí)

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展離不開國人共同的參與和監(jiān)督，各高校應(yīng)加強(qiáng)對學(xué)生關(guān)于金融市場秩序、監(jiān)管、合法合理性的教育，在學(xué)校專業(yè)的環(huán)境下有目的的培養(yǎng)有關(guān)金融監(jiān)管的人才，可開設(shè)類似相關(guān)的課程，培養(yǎng)學(xué)生的監(jiān)管意識(shí)。政府也應(yīng)該支持社會(huì)和學(xué)校的教育培養(yǎng)，加大宣傳力度，落實(shí)到實(shí)際生活工作學(xué)習(xí)當(dāng)中來，從長遠(yuǎn)來看，這種舉措是很有必要的。

第5篇：互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管政策范文

行業(yè)迎來改革轉(zhuǎn)折年

今年3月5日，在總理所作的國務(wù)院《政府工作報(bào)告》中，關(guān)于金融領(lǐng)域這樣描述：當(dāng)前系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)總體可控，但對不良資產(chǎn)、債券違約、影子銀行、互聯(lián)網(wǎng)金融等累積風(fēng)險(xiǎn)要高度警惕。穩(wěn)妥推進(jìn)金融監(jiān)管體制改革，有序化解處置突出風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，整頓規(guī)范金融秩序，筑牢金融風(fēng)險(xiǎn)“防火墻”。

此前，2014年的《政府工作報(bào)告》中首次提出“促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展”，2015年則用“異軍突起”來評價(jià)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。2016年在第三次提到互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)用詞是“規(guī)范發(fā)展”。今年則從以往肯定發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融的積極作用，轉(zhuǎn)變?yōu)榫?、限制該行業(yè)存在風(fēng)險(xiǎn)。

“今年對闡述互聯(lián)網(wǎng)金融的措辭意義在于更加注重行業(yè)監(jiān)管，以此實(shí)現(xiàn)維護(hù)消費(fèi)者權(quán)益，篩選出優(yōu)質(zhì)平臺(tái)，為日后發(fā)展普惠金融鋪平道路的目的。”互金業(yè)內(nèi)知名第三方平臺(tái)生菜網(wǎng)的專家表示，自2016年以來，針對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管細(xì)則密集出臺(tái)，隨著政策的逐步落地與行業(yè)改革的持續(xù)深入，該行業(yè)已經(jīng)徹底結(jié)束了野蠻生長的時(shí)代。與此同時(shí)，整個(gè)行業(yè)的監(jiān)管思路也日益清晰，規(guī)范平臺(tái)的標(biāo)準(zhǔn)和雛形也逐步顯現(xiàn)，這為2017年眾多互金平臺(tái)各項(xiàng)改革提供了更明確的指引。

因此業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)，今年政府層面的監(jiān)管工作將從風(fēng)險(xiǎn)防范方面入手，切實(shí)規(guī)范加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防控力度。這對互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)而言不僅是挑戰(zhàn)，也是機(jī)遇。通過不斷加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新、管理創(chuàng)新等方式進(jìn)一步提高平臺(tái)風(fēng)控水平，不但能順利通過政策監(jiān)管，還能解決金融消費(fèi)者的需求痛點(diǎn)，將自身平臺(tái)帶入良性發(fā)展的道路上。

91金融創(chuàng)始人許澤瑋認(rèn)為，2016年是互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)具有轉(zhuǎn)折意義的一年。行業(yè)監(jiān)管政策密集落地，金融科技創(chuàng)新方興未艾，在經(jīng)歷了行業(yè)洗牌后開始漸入佳境，因此2017年將成為互聯(lián)網(wǎng)金融走向成熟發(fā)展的新起點(diǎn)。在新常態(tài)下，建設(shè)全國性的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測預(yù)警平臺(tái)勢在必行，應(yīng)利用互聯(lián)網(wǎng)思維、大數(shù)據(jù)理念和技術(shù)，做好互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管服務(wù)工作，及時(shí)反映互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)警情、警兆、警源及變動(dòng)趨勢，不斷提高互聯(lián)網(wǎng)金融常態(tài)化監(jiān)測和風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別水平。

據(jù)了解，目前全國很多地區(qū)已經(jīng)建立了互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測預(yù)警機(jī)制體系，以北京為例，在2015年5月上線了“打擊非法集資監(jiān)測預(yù)警平臺(tái)”，平臺(tái)通過對詐騙和已跑路的機(jī)構(gòu)進(jìn)行分析，對其欺詐風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析從而建立風(fēng)險(xiǎn)評估模型，然后將現(xiàn)有的機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)與該模型進(jìn)行比對，以發(fā)現(xiàn)預(yù)警非法集資活動(dòng)。

數(shù)據(jù)科技有助防范風(fēng)險(xiǎn)

由于我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展較快，大量的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)在前幾年集中涌現(xiàn)出來，同時(shí)該行業(yè)也存在著魚龍混雜的現(xiàn)象，致使投資者很難辨別出問題平臺(tái)。總體上看，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)主要出現(xiàn)在P2P行業(yè)，各種跑路、欺詐案件較多。

全國政協(xié)委員、人民銀行副行長潘功勝在3月4日參加全國政協(xié)經(jīng)濟(jì)界別小組討論時(shí)便表示，目前互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作已進(jìn)入“清理整頓”階段，在處置不同形態(tài)的互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)，要把投資者的利益放在第一位。

“互聯(lián)網(wǎng)金融專項(xiàng)整治步入這一階段，O管會(huì)越來越嚴(yán)，行業(yè)將加速洗牌?！痹S澤瑋表示，今年市場更多會(huì)向合規(guī)平臺(tái)傾斜，將不合規(guī)平臺(tái)清除出市場。同時(shí)，也將為互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管提供實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，幫助完善監(jiān)管體系，最終推動(dòng)整個(gè)行業(yè)走上規(guī)范發(fā)展之道。因此，他預(yù)計(jì)監(jiān)管層會(huì)加速出臺(tái)更多監(jiān)管政策和具體實(shí)施細(xì)則。一方面將會(huì)加速此前互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)已出臺(tái)監(jiān)管政策的具體落實(shí)，另一方面，還會(huì)針對現(xiàn)有的金融風(fēng)險(xiǎn)和未來可能發(fā)生的金融風(fēng)險(xiǎn)，出臺(tái)一些配套措施。換言之，未來監(jiān)管層還會(huì)出臺(tái)更多更細(xì)化的監(jiān)管政策，補(bǔ)充現(xiàn)有的監(jiān)管空白，進(jìn)一步加速行業(yè)合規(guī)發(fā)展。

而對于企業(yè)自身來說，如何更有效地利用技術(shù)手段防控風(fēng)險(xiǎn)？眾多業(yè)內(nèi)專家表示，互聯(lián)網(wǎng)金融是以大數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，通過搭建大數(shù)據(jù)風(fēng)控系統(tǒng)，挖掘用戶的借貸數(shù)據(jù)，可以判斷用戶信用情況，從而有效防范其金融風(fēng)險(xiǎn)。因此科技將成為互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在競爭進(jìn)入下半場后能否決勝的關(guān)鍵要素。

目前，從整個(gè)金融產(chǎn)業(yè)鏈條來看，大數(shù)據(jù)風(fēng)控已是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的生命線，在個(gè)人理財(cái)、借貸等多種金融服務(wù)領(lǐng)域，數(shù)據(jù)都將起到核心作用。目前，包括BAT等互聯(lián)網(wǎng)巨頭以及眾多初創(chuàng)公司在內(nèi)的金融企業(yè)，都在紛紛布局大數(shù)據(jù)技術(shù)，且應(yīng)用到了支付、征信、借款、理財(cái)、保險(xiǎn)等多種金融消費(fèi)場景。

第6篇：互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管政策范文

一、引言

在全面改革開放時(shí)代，作為一個(gè)新興、年輕產(chǎn)業(yè)，我國互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)近年來迅猛發(fā)展、成績斐然，成為構(gòu)建包括實(shí)體銀行與影子銀行的大金融體系的生力軍，并將在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)發(fā)展中發(fā)揮越來越大的作用。2013年，被稱為互聯(lián)網(wǎng)金融元年[1]。余額寶誕生，并且在短短半年內(nèi)突破一千億元[2]。據(jù)中國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，到2014年底中國的互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)模已經(jīng)突破10萬億元。截至2014年12月底，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)量達(dá)到1 575家，累計(jì)成交額超過3000億元，幾乎是2013年的3倍[3]。目前P2P市場規(guī)模以月均12%的增幅躍居全球的前列，其中中國的“宜信”已經(jīng)是美國最大的P2P平臺(tái)“Lending Club”規(guī)模的數(shù)倍。與此同時(shí)，相關(guān)行業(yè)的從業(yè)人員數(shù)量達(dá)到39萬人，服務(wù)的企業(yè)超過200萬家，帶動(dòng)的相關(guān)行業(yè)就業(yè)人數(shù)有6 000萬人[4]。

但不可否認(rèn)，當(dāng)市場狀況好、氣勢如虹時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)利潤豐厚，掩蓋了一系列問題。據(jù)《華夏時(shí)報(bào)》記者不完全統(tǒng)計(jì)，2014年全國累計(jì)已有119家P2P平臺(tái)“倒閉”或“跑路”，涉及資金共計(jì)約21億元。今年P(guān)2P平臺(tái)“倒閉”或“跑路”的也不在少數(shù)。例如：今年3月份，山東煙臺(tái)理財(cái)公司老板非法集資涉案7億元，因兌付問題跑路。上述“支付、網(wǎng)貸”詐騙案件和兌付困難事件頻發(fā)的現(xiàn)象說明：一是現(xiàn)行法律法規(guī)缺位、監(jiān)管主體不明確與監(jiān)管不力[5]；二是業(yè)內(nèi)法律定位不明，可能“越界”觸碰法律“底線”；三是資金的第三方存管制度缺失，存在安全隱患；四是內(nèi)控制度不健全，可能引發(fā)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)；五是民間征信體系有待進(jìn)一步完善；六是少部分從業(yè)人員職業(yè)道德缺失。由于上述風(fēng)險(xiǎn)的存在，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的繁榮發(fā)展景象也難以掩蓋行業(yè)內(nèi)部的非理性行為。所以，在政府健全監(jiān)管法律法規(guī)的同時(shí)，行業(yè)內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)如何加強(qiáng)自律成為當(dāng)前亟待解決的熱點(diǎn)問題。本文擬在評述互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管與自律研究現(xiàn)狀基礎(chǔ)上分析中國互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)，闡述SCP框架與行業(yè)自律的關(guān)系，展望互聯(lián)網(wǎng)金融市場發(fā)展前景；進(jìn)一步，基于風(fēng)險(xiǎn)控制視角，針對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的非理性行為，探討互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)如何監(jiān)管與自律，并提出相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)控制體系構(gòu)建思路，為國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)理性發(fā)展與有效監(jiān)管提出建議。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)監(jiān)管與自律的研究現(xiàn)狀

客觀上我國互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)具有發(fā)展迅猛、擴(kuò)散效應(yīng)快但監(jiān)管滯后等特征。國內(nèi)學(xué)者從監(jiān)管的角度對互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制的研究還很有限，如我國較早研究互聯(lián)網(wǎng)金融的學(xué)者謝平 等（2012）提出了互聯(lián)網(wǎng)金融的三種模式：移動(dòng)支付、網(wǎng)絡(luò)信貸和眾籌式融資，并進(jìn)行了案例分析[6]。陳林（2013）闡述了互聯(lián)網(wǎng)金融的模式及特點(diǎn)，從金融消費(fèi)方式、金融競爭模式、金融服務(wù)供給、貨幣政策、金融信息安全、反洗錢等六個(gè)方面分析了互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)和金融監(jiān)管的影響，并借鑒了歐美等國家互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，提出了完善我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的政策建議[7]。

相對國內(nèi)而言，發(fā)達(dá)國家或地區(qū)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)起步較早，對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)進(jìn)行監(jiān)管的法律法規(guī)相對健全。（1）第三方支付機(jī)構(gòu)發(fā)展與監(jiān)管。美國對第三方支付的監(jiān)管主要包括：一是對機(jī)構(gòu)性質(zhì)認(rèn)定上，將第三方支付機(jī)構(gòu)與其他類型的銀行業(yè)存款機(jī)構(gòu)區(qū)別對待，其本質(zhì)仍是傳統(tǒng)支付服務(wù)的延伸，無需獲得銀行業(yè)務(wù)許可證，二是對第三方支付機(jī)構(gòu)以發(fā)放牌照的方式管理和規(guī)范，三是第三方支付機(jī)構(gòu)接受聯(lián)邦政府和州政府的共同監(jiān)督等（胡劍波 等，2014）[8]。（2）P2P網(wǎng)絡(luò)信貸發(fā)展與監(jiān)管。美國并未制定專門針對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)監(jiān)管的法律，主要是通過查找現(xiàn)有與P2P相關(guān)的法律?！睹绹?zé)任辦公室（GAO）呈交給國會(huì)的P2P行業(yè)發(fā)展與監(jiān)管報(bào)告》為美國政府對P2P行業(yè)發(fā)展與監(jiān)管提供了兩套可行的方案：第一種方案是維持現(xiàn)在多部門分頭監(jiān)管，州與聯(lián)邦政府共同管理的監(jiān)督架構(gòu)；第二種方案是將各部門、聯(lián)邦和州的職責(zé)集中在一個(gè)單獨(dú)的部門，由該部門統(tǒng)一承擔(dān)保護(hù)放款人與借款人的責(zé)任[9]。英國是P2P網(wǎng)絡(luò)信貸的發(fā)源地，英國對網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的監(jiān)管主要包括：一是以《消費(fèi)者信用貸款法》為依據(jù)，將P2P網(wǎng)絡(luò)借貸界定為消費(fèi)信貸，具體劃入債務(wù)管理類消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)，二是實(shí)行政府監(jiān)管和行業(yè)自律[10]。（3）“眾籌融資”監(jiān)管。2012年4月，美國通過《促進(jìn)初創(chuàng)企業(yè)融資法案》，成為第一個(gè)改變相關(guān)監(jiān)管章程而讓公民自由參與“眾籌融資”的國家，監(jiān)管方案具體包括：一是適當(dāng)開放眾籌股權(quán)融資；二是保護(hù)投資者利益，出臺(tái)相應(yīng)的法案，從業(yè)務(wù)準(zhǔn)入、行業(yè)自律、資金轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)揭示、預(yù)防詐騙、消費(fèi)者保護(hù)等方面對融資平臺(tái)進(jìn)行約束[10]。

另一方面，行業(yè)自律日益受到國家金融監(jiān)管當(dāng)局和國際金融學(xué)術(shù)界的關(guān)注。國外學(xué)者主要對行業(yè)自律的含義、作用進(jìn)行了闡釋，分析了體現(xiàn)行業(yè)自律原則的金融監(jiān)管改革方案。例如英國除了將互聯(lián)網(wǎng)金融納入現(xiàn)有監(jiān)管框架內(nèi)、補(bǔ)充制定相關(guān)的法律法規(guī)外，還設(shè)立行業(yè)自律組織承擔(dān)監(jiān)管職能（陳秀梅，2014）[11]。Lawrence et al（2009）為行業(yè)自律做出明確的定義，認(rèn)為行業(yè)自律是某種產(chǎn)業(yè)性組織（如貿(mào)易協(xié)會(huì)或?qū)I(yè)化社團(tuán)），針對企業(yè)及個(gè)人行為而制定、實(shí)施并監(jiān)督一定規(guī)范及標(biāo)準(zhǔn)規(guī)制化的過程[12]。從公共政策角度，自律相比政府管制更加迅速、靈活而又有效率，自律可以利用行業(yè)內(nèi)長期積累的經(jīng)驗(yàn)和判斷來解決那些政府難以用明確法律條文進(jìn)行解決的問題，因此很多政府機(jī)構(gòu)已經(jīng)開始鼓勵(lì)推動(dòng)行業(yè)自律（Pitofsky，1998）[13]。在我國，行業(yè)自律的相關(guān)制度設(shè)計(jì)還不完善。巴曙松（2003）對市場自律原則的運(yùn)行機(jī)理、不同金融產(chǎn)品持有者的市場自律作用、信息披露和市場約束的國際比較等，進(jìn)行了比較詳細(xì)的介紹[14]。傾志貴（2007）針對我國的市場環(huán)境、金融監(jiān)管的特點(diǎn)，提出從自律原則方面建立符合我國金融監(jiān)管實(shí)際的市場自律機(jī)制[15]。黃澤民（2013）指出政府監(jiān)管并不是維持金融市場規(guī)范的唯一辦法，監(jiān)管當(dāng)局有可能因?yàn)橹\求自身利益而無意中破壞了金融市場的正常秩序，因此，行業(yè)自律機(jī)制的引入有利于金融監(jiān)管的效率和運(yùn)行[16]。

三、中國互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)分析

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融市場的靜態(tài)分析

運(yùn)用SCP分析框架[17]對互聯(lián)網(wǎng)金融市場進(jìn)行分析的思路，如圖1所示。影響互聯(lián)網(wǎng)金融市場結(jié)構(gòu)的決定性因素有市場集中度、產(chǎn)品差異化、企業(yè)進(jìn)入與退出壁壘；互聯(lián)網(wǎng)金融理性行為包括價(jià)格策略、產(chǎn)品策略、排擠行為等，非理性行為涉及誘騙欺詐、非法集資、網(wǎng)絡(luò)自融、刻意夸大投資回報(bào)回避風(fēng)險(xiǎn)、對借款人資信審核不嚴(yán)、傘形信托等；市場績效主要包括資源配置效率、生產(chǎn)相對效率、銷售費(fèi)用和技術(shù)進(jìn)步等；政府政策包括管制、反托拉斯、進(jìn)入壁壘、稅收補(bǔ)貼、投資鼓勵(lì)、就業(yè)支持、宏觀政策等。市場結(jié)構(gòu)決定市場行為，市場行為影響市場績效。

1. 市場結(jié)構(gòu)。根據(jù)綜合企業(yè)及專家訪談和艾瑞統(tǒng)計(jì)模型核算的數(shù)據(jù)（截至2014年底），我們對影響互聯(lián)網(wǎng)金融市場結(jié)構(gòu)的決定性因素：市場集中度、產(chǎn)品差異化、企業(yè)進(jìn)入與退出壁壘進(jìn)行了統(tǒng)計(jì)分析。

（1）市場集中度。參見圖2，按照P2P企業(yè)數(shù)和2014年度市場交易規(guī)模繪制的“洛倫茲曲線”，得出P2P行業(yè)基尼系數(shù)為0.36；按照2014年度中國第三方互聯(lián)網(wǎng)支付交易規(guī)模市場份額繪制的“洛倫茲曲線”，得出第三方互聯(lián)網(wǎng)支付市場基尼系數(shù)為0.816；按照2014年度中國第三方移動(dòng)支付交易規(guī)模市場份額繪制的“洛倫茲曲線”，得出第三方移動(dòng)支付市場基尼系數(shù)為0.917。

初步判斷：從靜態(tài)上，說明P2P企業(yè)規(guī)模均勻分布程度最高，其產(chǎn)業(yè)集中度最低，其次是互聯(lián)網(wǎng)支付企業(yè)，移動(dòng)支付企業(yè)規(guī)模均勻分布程度最低；從動(dòng)態(tài)上，說明P2P企業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)支付企業(yè)和移動(dòng)支付企業(yè)的產(chǎn)業(yè)集中度都有所上升。

（2）產(chǎn)品差異化。目前我國P2P信貸市場接近于完全競爭，企業(yè)多以提供較高的收益率來吸引投資者，需求價(jià)格彈性較大，產(chǎn)品差異化較低，呈現(xiàn)產(chǎn)品同質(zhì)性特征；然而第三方互聯(lián)網(wǎng)支付服務(wù)需求彈性較小，產(chǎn)品同質(zhì)化較低，移動(dòng)支付市場更甚。

（3）企業(yè)進(jìn)入與退出壁壘。壁壘與盈利性見圖3。

從進(jìn)入P2P信貸市場的壁壘源（規(guī)模經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)品歧異、資本需求、轉(zhuǎn)換成本、分銷渠道及政府政策）來判斷，企業(yè)進(jìn)入壁壘很低；從退出P2P信貸市場的壁壘源（專用性資產(chǎn)、退出固定成本、內(nèi)部經(jīng)營聯(lián)系、政府及社會(huì)約束）來判斷，企業(yè)退出壁壘也低。因此中國P2P信貸市場回報(bào)低并且穩(wěn)定（見圖3）。可見，目前中國P2P信貸市場接近于完全競爭市場。

從進(jìn)入第三方互聯(lián)網(wǎng)支付市場的壁壘源來判斷，企業(yè)進(jìn)入壁壘高；從退出第三方互聯(lián)網(wǎng)支付市場的壁壘源來判斷，企業(yè)退出壁壘也高。因此中國第三方互聯(lián)網(wǎng)支付市場回報(bào)高且有風(fēng)險(xiǎn)?？梢?，目前中國第三方互聯(lián)網(wǎng)支付市場處于壟斷競爭階段。

從進(jìn)入第三方移動(dòng)支付市場的壁壘源來判斷，企業(yè)進(jìn)入壁壘很高；從退出第三方移動(dòng)支付市場的壁壘源來判斷，企業(yè)退出壁壘也高。因此中國第三方移動(dòng)支付市場回報(bào)高且有風(fēng)險(xiǎn)?？梢?，目前中國第三方移動(dòng)支付市場接近于寡頭壟斷。

2. 市場行為。互聯(lián)網(wǎng)金融市場行為包括理性行為和非理性行為，其中理性行為包括價(jià)格策略、產(chǎn)品策略、排擠行為等；非理性行為涉及誘騙欺詐、非法集資、網(wǎng)絡(luò)自融、刻意夸大投資回報(bào)回避風(fēng)險(xiǎn)、對借款人資信審核不嚴(yán)、傘形信托等。

從細(xì)分市場來看，由于P2P信貸市場接近于完全競爭，企業(yè)會(huì)根據(jù)利潤最大化的原則決定是擴(kuò)大規(guī)模還是縮小規(guī)模，是進(jìn)入市場還是退出市場。我國P2P平臺(tái)傾向短期行為，成熟的商業(yè)模式尚需培育，主要表現(xiàn)為以高利為目的迅速做大貸款規(guī)模，引入第三方擔(dān)保降低投資人風(fēng)險(xiǎn)，出現(xiàn)融資大額化傾向，采用線下認(rèn)證模式對借款人信息進(jìn)行審核。雖然我國P2P平臺(tái)數(shù)量呈現(xiàn)出跨越式增長，但還沒有從根本上解決P2P平臺(tái)運(yùn)營商業(yè)模式的可持續(xù)問題，目前，部分P2P平臺(tái)運(yùn)營成本高昂，專業(yè)人士欠缺，風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)不足，平臺(tái)運(yùn)營存在脆弱性，且少數(shù)平臺(tái)已經(jīng)完全背離P2P平臺(tái)信息中介本質(zhì)，淪為金融詐騙、非法集資的代名詞，社會(huì)負(fù)面影響廣泛。在壟斷第三方支付市場結(jié)構(gòu)下，支付平臺(tái)可以對消費(fèi)者實(shí)行低于邊際成本、甚至為負(fù)或零的定價(jià)，對商戶、第三方支付服務(wù)定價(jià)與成交額呈負(fù)相關(guān)，如果商戶交易次數(shù)增多到一定程度，支付平臺(tái)可以對商戶按照“低注冊費(fèi)、高交易費(fèi)”的策略定價(jià)。如果支付平臺(tái)匹配雙方成功交易的概率提高，支付平臺(tái)對商戶可以按照“低注冊費(fèi)、高交易費(fèi)”的策略定價(jià)[18]。

3. 市場績效。互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)繞過了傳統(tǒng)的龐大實(shí)體營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)費(fèi)用和雇用眾多員工的人力資源費(fèi)用，減少了投資成本、營業(yè)費(fèi)用和管理成本，依靠強(qiáng)大的信用積累和挖掘優(yōu)勢，以及互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)支付、大數(shù)據(jù)和云計(jì)算等先進(jìn)技術(shù)手段，突破了時(shí)空限制，減少了中間環(huán)節(jié)，便捷了支付方式，參與者通過互聯(lián)網(wǎng)對金融活動(dòng)有了更直接、更有效地接觸，透明度高，減少了市場信息不對稱，有效提高了資金融通效率[19]。通過實(shí)時(shí)交互、大規(guī)模協(xié)作實(shí)現(xiàn)組織扁平化，客戶群信息平臺(tái)化，并可以提前發(fā)現(xiàn)潛在客戶和潛在需求。

上述非理性行為反過來影響市場結(jié)構(gòu)，兩者的互動(dòng)作用最終導(dǎo)致市場績效的低下甚至無效率，使得國內(nèi)市場呈現(xiàn)出混亂無序與低效的狀態(tài)；政府在互聯(lián)網(wǎng)市場失靈情況下會(huì)出臺(tái)相應(yīng)的政策加以規(guī)制?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)需要從遵守法律法規(guī)、行業(yè)內(nèi)交易規(guī)則的制定、風(fēng)險(xiǎn)管理、社會(huì)責(zé)任、職業(yè)道德等方面加強(qiáng)自律。

（二）動(dòng)態(tài)展望互聯(lián)網(wǎng)金融市場

借鑒國外互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合我國目前互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀，筆者認(rèn)為我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展存在十大趨勢。

1. 互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展規(guī)范化。隨著金融體系改革的深化，互聯(lián)網(wǎng)金融目前野蠻的發(fā)展趨勢將或主動(dòng)或被動(dòng)地得到緩解。互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)健康發(fā)展的內(nèi)在需求，傳統(tǒng)金融行業(yè)帶來的競爭壓力以及國家規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融市場發(fā)展的決心和客觀要求，都促使互聯(lián)網(wǎng)金融朝著規(guī)范化運(yùn)營的方向轉(zhuǎn)變。

2. 互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管常態(tài)化。從國外互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)來看，國家對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的監(jiān)管對互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展起著不可替代的作用。目前我國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)普遍存在的監(jiān)管缺失或監(jiān)管不到位的現(xiàn)象，將隨著國家監(jiān)管體系建設(shè)、相關(guān)法律法規(guī)的完善而得到緩解，互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管將會(huì)實(shí)現(xiàn)常態(tài)化。

3. 互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)風(fēng)控機(jī)制長效化。金融業(yè)本身就是一個(gè)充滿風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)，加之互聯(lián)網(wǎng)的安全和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)成為一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)林立的行業(yè)。互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制和應(yīng)對能力直接影響到自身的存亡。為了有效化解互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)所面對的眾多風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)自身健康長久的發(fā)展，建立一個(gè)長效的風(fēng)控機(jī)制可謂是立身之命。

4. 互聯(lián)網(wǎng)金融征信體系完備化。信用是金融行業(yè)的立身之本。相較傳統(tǒng)金融行業(yè)高成本、低速度但有效性較高的資信審核方式，互聯(lián)網(wǎng)金融對信貸用戶的資信審核成本更低、速度更快，但是這種審核方式在數(shù)據(jù)不完備的背景下，效果較差，往往會(huì)造成信貸用戶信用審核過高或過低的誤差。因此互聯(lián)網(wǎng)金融立足自身優(yōu)勢，吸收傳統(tǒng)資信審核的長處，建立完備的征信體系成為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的必然要求。

5. 跨界融合深化?；ヂ?lián)網(wǎng)金融起初就是一個(gè)金融與互聯(lián)網(wǎng)跨界融合的產(chǎn)物，依托“開放、平等、協(xié)作、共享”的互聯(lián)網(wǎng)精神和便捷可達(dá)的互聯(lián)網(wǎng)通道，來發(fā)揮金融在國計(jì)民生中的重大作用。兩利融合很快顯現(xiàn)了強(qiáng)大的增長能力，因此隨著互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的規(guī)范化發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)與傳統(tǒng)金融行業(yè)會(huì)在更多的細(xì)分領(lǐng)域進(jìn)行跨界融合。

6. 互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的移動(dòng)化、個(gè)性化。手機(jī)、平板等移動(dòng)設(shè)備的普及，互聯(lián)網(wǎng)移動(dòng)通信技術(shù)的加速發(fā)展使我們正闊步進(jìn)入移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，金融服務(wù)正在從傳統(tǒng)的柜臺(tái)、電腦等交互終端走向消費(fèi)者的手中，隨時(shí)隨地、便捷可得的金融服務(wù)需求將促使互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)走向移動(dòng)化。目前以支付寶、財(cái)付通為代表的第三方支付已經(jīng)在往支付寶錢包和微信支付轉(zhuǎn)移，在理財(cái)方面?zhèn)鹘y(tǒng)的理財(cái)頁面也開始向APP轉(zhuǎn)化，如果不重視移動(dòng)化趨勢，互聯(lián)網(wǎng)金融最終會(huì)被移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融推入危機(jī)。

在未來，客戶的體驗(yàn)以及業(yè)務(wù)的便捷性和個(gè)性化的需求越來越重要，互聯(lián)網(wǎng)金融的服務(wù)、產(chǎn)品、功能等個(gè)性化趨勢會(huì)越來越明顯。面對不同的人群、不同的需求，將會(huì)開發(fā)出更多個(gè)性化的金融產(chǎn)品、服務(wù)來滿足用戶的需求，“用戶為導(dǎo)向”的服務(wù)理念會(huì)越來越突出?；ヂ?lián)網(wǎng)金融服務(wù)長尾市場用戶群的個(gè)性化需求的能力將會(huì)越來越強(qiáng)。

7. 互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展產(chǎn)業(yè)化?；ヂ?lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展對市場的拉動(dòng)效應(yīng)將超越以往的任何產(chǎn)業(yè)，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)規(guī)模化、迅速化的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融能夠提供的服務(wù)、產(chǎn)品也將更加豐富，從產(chǎn)品到產(chǎn)業(yè)化是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的必然趨勢。產(chǎn)業(yè)化發(fā)展也會(huì)增強(qiáng)整個(gè)行業(yè)應(yīng)對內(nèi)部混亂發(fā)展和外來風(fēng)險(xiǎn)的能力。

8. 互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品定價(jià)市場化。近兩年互聯(lián)網(wǎng)金融成為全民關(guān)注的話題，互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)更是吸引了大批的投資者。究其原因，一方面是因?yàn)槲覈慕鹑谑袌鲞€不夠發(fā)達(dá)，人們的投資渠道受限；另一方面是我國的利率仍由政府管控，尤其是存款利率的限制。中國改革開放30年的經(jīng)驗(yàn)已經(jīng)證明，市場化越深入的領(lǐng)域透明度就越高，也更易于監(jiān)管。我們應(yīng)該看到隨著利率市場化進(jìn)一步深化，特別是存款利率上限一旦去掉以后，傳統(tǒng)金融行業(yè)憑借強(qiáng)大的資本優(yōu)勢以及安全性，對廣大投資者的吸引力會(huì)大大增加，互聯(lián)網(wǎng)金融熱必然回歸平靜?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)必定要順應(yīng)國家的發(fā)展趨勢，實(shí)現(xiàn)自身產(chǎn)品定價(jià)的市場化。產(chǎn)品定價(jià)的市場化可以使得互聯(lián)網(wǎng)金融市場更加規(guī)范成熟，消費(fèi)者能夠從競爭中受益，國家也能降低監(jiān)管成本，事半功倍、可謂“三贏”。

9. 互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)國際化。在經(jīng)濟(jì)全球化的時(shí)代，隨著開放程度的提高、金融體制改革的深化，國外一些優(yōu)勢的金融公司紛紛進(jìn)入中國市場，這會(huì)對我國的金融企業(yè)帶來很大的競爭壓力。例如，近期國家要提出銀行卡清算業(yè)務(wù)放開，國外卡組織可以進(jìn)入中國結(jié)算領(lǐng)域，第三方支付也可以進(jìn)入，這對第三方支付來說是機(jī)遇也是挑戰(zhàn)。如何把握這次機(jī)遇迎接挑戰(zhàn)，對互聯(lián)網(wǎng)金融提出了新的要求，互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)該放眼國際市場，發(fā)展壯大自己。所以走出去，實(shí)現(xiàn)國際化發(fā)展是互聯(lián)網(wǎng)金融的必然之路。

10. 互聯(lián)網(wǎng)金融模式多元化。從最初的第三方互聯(lián)網(wǎng)支付與P2P信貸，到眾籌、互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)，再到互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)、互聯(lián)網(wǎng)證券?；ヂ?lián)網(wǎng)的創(chuàng)新融合能力不斷增強(qiáng)，互聯(lián)網(wǎng)金融模式也越來越豐富，可為人們提供的服務(wù)、產(chǎn)品也越來越全面?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是一個(gè)注重創(chuàng)新的行業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融必須不斷增強(qiáng)自身的創(chuàng)新能力，發(fā)掘更多的金融發(fā)展模式，提供更多、更好的服務(wù)，才能夠?qū)崿F(xiàn)自身健康可持續(xù)的發(fā)展。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制體系構(gòu)建思路

近幾年互聯(lián)網(wǎng)金融飛速發(fā)展，市場規(guī)模急劇擴(kuò)大，現(xiàn)已成為中國大金融體系里不可或缺的一員。但是伴隨而來的各種問題已經(jīng)成為阻礙自身發(fā)展，乃至影響中國金融系統(tǒng)健康運(yùn)行的絆腳石。因此，需加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制。本文試圖構(gòu)建我國互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制體系：將互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制體系的參與主體與機(jī)構(gòu)劃分為監(jiān)管體系、自律體系等兩個(gè)子體系。具體來說，以互聯(lián)網(wǎng)金融自律為核心，以監(jiān)管來促進(jìn)，涉及各個(gè)主體的全流程的風(fēng)險(xiǎn)控制架構(gòu)如圖4所示。自律體系、監(jiān)管體系在互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)控制中的參與方式和所發(fā)揮的功能與作用如下文所論述。

（一）以行業(yè)自律為核心的內(nèi)控架構(gòu)

1. 建立一個(gè)權(quán)威公正的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律性組織。該組織通過對行業(yè)的觀察，嚴(yán)格審核成員的資質(zhì)，對成員進(jìn)行動(dòng)態(tài)跟蹤監(jiān)管，并制定權(quán)威公正的獎(jiǎng)懲措施。

2. 以行業(yè)交流溝通促進(jìn)平臺(tái)信息安全建設(shè)，保護(hù)平臺(tái)信息數(shù)據(jù)安全，保障投資者的利益。

3. 緊隨互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)發(fā)展潮流，積極引進(jìn)新技術(shù)，提升平臺(tái)獲取、利用數(shù)據(jù)的能力，并建立完整的信息存管保護(hù)機(jī)制。

4. 以一個(gè)金融體系新人的身份，積極主動(dòng)吸取傳統(tǒng)金融行業(yè)的風(fēng)控經(jīng)驗(yàn)，并與自身技術(shù)相結(jié)合，積極探索更加高質(zhì)高效的風(fēng)控機(jī)制，增強(qiáng)平臺(tái)抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。

（二）以監(jiān)管來促進(jìn)的全流程風(fēng)控體系

1. 主要監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。第一，對已有平臺(tái)的運(yùn)營資質(zhì)進(jìn)行嚴(yán)格的審核，對于存在違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)的平臺(tái)加強(qiáng)監(jiān)管，對已存在違規(guī)行為的平臺(tái)大力懲罰或予以取締，另外還要制定嚴(yán)格的平臺(tái)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)。第二，制定契合互聯(lián)網(wǎng)金融特點(diǎn)的監(jiān)管辦法。第三，制定嚴(yán)格的信息披露機(jī)制，提高平臺(tái)運(yùn)營的透明度，降低信息不對稱程度。第四，聯(lián)合工信部，運(yùn)用信息化手段，加強(qiáng)對平臺(tái)的信息監(jiān)管。第五，維護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)良性有序競爭，促進(jìn)行業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展。

2. 第三方機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。一方面通過引入第三方托管機(jī)構(gòu)來保障平臺(tái)資金在打入借款人之前的安全，并對平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)保證金進(jìn)行單獨(dú)賬戶管理；另一方面通過平臺(tái)資金的管理來監(jiān)督平臺(tái)的運(yùn)營。

第7篇：互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管政策范文

關(guān)鍵詞：中國；互聯(lián)網(wǎng)金融；發(fā)展現(xiàn)狀；風(fēng)險(xiǎn)；監(jiān)管；對策與建議

1互聯(lián)網(wǎng)金融內(nèi)涵

互聯(lián)網(wǎng)金融是一個(gè)組合體，是傳統(tǒng)金融與現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的有機(jī)結(jié)合，傳統(tǒng)的金融企業(yè)可以通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進(jìn)行資金的匯聚、支付、轉(zhuǎn)移、投資和理財(cái)?shù)裙δ堋Ｔ诖髷?shù)據(jù)和云計(jì)算的技術(shù)基礎(chǔ)上，客戶通過互聯(lián)網(wǎng)金融工具可以免去到金融機(jī)構(gòu)辦事的時(shí)間成本和經(jīng)濟(jì)成本。只要懂得如何在網(wǎng)上進(jìn)行操作，客戶就能夠足不出戶解決絕大多數(shù)的業(yè)務(wù)，方便客戶的同時(shí)也能夠節(jié)省金融企業(yè)的辦公成本和用人成本，達(dá)到一個(gè)雙贏的結(jié)果。目前，中國已經(jīng)出現(xiàn)了許多典型的互聯(lián)網(wǎng)金融形態(tài)，如四大國有銀行的網(wǎng)上銀行、支付寶等第三方支付平臺(tái)、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、比特幣等數(shù)字貨幣以及金融互聯(lián)網(wǎng)門戶等。

2中國互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)分析

2.1技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：一是互聯(lián)網(wǎng)金融軟件存在漏洞?；ヂ?lián)網(wǎng)金融軟件是依托于網(wǎng)絡(luò)的，當(dāng)然就是存在被網(wǎng)絡(luò)攻擊的可能性。即使是再堅(jiān)固的防火墻和防御體系，也存在道高一尺魔高一丈的可能，遭到有心人的惡意攻擊即有可能產(chǎn)生技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。除此之外，計(jì)算機(jī)作為互聯(lián)網(wǎng)金融的硬件設(shè)備，容易受到自然災(zāi)害或認(rèn)為的破壞，導(dǎo)致信息的篡改和丟失。二是客戶的身份存在偽造的風(fēng)險(xiǎn)。在現(xiàn)實(shí)生活中，我們經(jīng)常會(huì)遇到客戶身份被偽造以至于資金產(chǎn)生損失?？蛻羯矸荼粋卧斓脑蛴泻芏喾N，可能是客戶自身的不小心導(dǎo)致身份信息被泄露，可能是金融機(jī)構(gòu)的防護(hù)措施不到位導(dǎo)致客戶身份被泄露，還有可能是被詐騙機(jī)構(gòu)惡意盜取身份信息。三是未經(jīng)授權(quán)的訪問。這種情況下，黑客和病毒程序，比如針對網(wǎng)銀的木馬程序，直接對網(wǎng)上銀行發(fā)起攻擊，攻擊成功后就直接盜取客戶的信息，威脅客戶的資金安全。

2.2信用風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融的信用風(fēng)險(xiǎn)就是指金融交易者在合約到期后依然沒有履行按照合約所規(guī)定的款項(xiàng)進(jìn)行還款的義務(wù)，從而導(dǎo)致產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)。在傳統(tǒng)的金融企業(yè)中，對于客戶的信用評估已經(jīng)有了較為成熟的體系，信用評估的結(jié)果也較為符合現(xiàn)實(shí)情況，金融機(jī)構(gòu)的信用風(fēng)險(xiǎn)較低。在互聯(lián)網(wǎng)金融中，雖然也有一定的信用評估程序，但是相對于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)來說，互聯(lián)網(wǎng)金融的信用評估較為簡單，程序少，通過率高，行用風(fēng)險(xiǎn)較大。拿支付寶的花唄舉個(gè)例子，只要你在支付寶上的芝麻積分達(dá)到600分就可以開通花唄，而芝麻積分只要你在淘寶上進(jìn)行交易就能夠輕松獲得，總體上來看存在較大的信用風(fēng)險(xiǎn)。

2.3法律風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融的法律風(fēng)險(xiǎn)是指在互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)機(jī)構(gòu)以及投資者進(jìn)行業(yè)務(wù)往來的過程中沒有特定的法律作為依據(jù)，或者是沒有按照合同的規(guī)定履行合同中的義務(wù)而導(dǎo)致不良法律后果的風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融作為一個(gè)新興事物，自然也不能排除在法律之外。但是現(xiàn)有的法律主要是針對傳統(tǒng)金融行業(yè)的，對于互聯(lián)網(wǎng)金融的法律相對來說不夠完善，有很多領(lǐng)域都缺乏相應(yīng)的法律監(jiān)管，存在很多灰色地帶和法律漏洞?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的法律風(fēng)險(xiǎn)主要涉及刑事法律風(fēng)險(xiǎn)、民事法律風(fēng)險(xiǎn)和行政法律風(fēng)險(xiǎn)。

2.4操作風(fēng)險(xiǎn)

操作風(fēng)險(xiǎn)主要是指互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)或機(jī)構(gòu)人員操作不當(dāng)或者是操作流程存在缺陷等原因?qū)е碌闹苯踊蛘唛g接的損失。操作風(fēng)險(xiǎn)一旦發(fā)生，就會(huì)牽涉到交易的方方面面，有的甚至可能會(huì)無法控制，因此要注重防范操作風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。造成操作風(fēng)險(xiǎn)的原因多種多樣，主要可以分為以下三個(gè)方面：一是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)或者機(jī)構(gòu)自身內(nèi)部的操作程序存在缺陷；二是操作人員的技能素質(zhì)不夠到位，在操作中存在人為的失誤；三是突然緊急發(fā)生的、我們沒有提前預(yù)料的事情，卻又無法做出及時(shí)的回應(yīng)。這些原因其實(shí)主要還是由于現(xiàn)階段互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展得不夠完善所導(dǎo)致的。

2.5資金安全風(fēng)險(xiǎn)

傳統(tǒng)的金融行業(yè)受到中國人民銀行的嚴(yán)格管控，由相對完善的規(guī)章制度來進(jìn)行監(jiān)管。同時(shí)，規(guī)定了與金融企業(yè)或機(jī)構(gòu)規(guī)模相對應(yīng)的存款準(zhǔn)備金作為保障，有效地維護(hù)了客戶的資金安全。然而在互聯(lián)網(wǎng)金融中，在完成交易的過程中，有大量的資金滯留在第三方支付機(jī)構(gòu)的手中，而對這一部分資金的使用情況，我們不能完全控制。如果非法投資者將這一部分資金挪作他用，甚至用于不正當(dāng)交易，產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)導(dǎo)致客戶的財(cái)產(chǎn)出現(xiàn)巨大的損失。

2.6洗錢犯罪風(fēng)險(xiǎn)

洗錢犯罪主要就是指將來源不合理的收益，經(jīng)過一系列程序使其合法化，通過金融行業(yè)是進(jìn)行洗錢犯罪的一個(gè)重要環(huán)節(jié)。在傳統(tǒng)的金融行業(yè)中，已經(jīng)有了相對嚴(yán)謹(jǐn)?shù)某绦騺砜刂葡村X犯罪，由中國人民銀行牽頭，聯(lián)合各個(gè)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行洗錢監(jiān)管，已經(jīng)取得了不錯(cuò)的成績。但是在互聯(lián)網(wǎng)金融中，由于其獨(dú)有的隱蔽性和虛擬性，已經(jīng)逐漸成為洗錢犯罪的新方式。除此以外，我國對于互聯(lián)網(wǎng)金融的反洗錢犯罪缺少了相關(guān)的法律法規(guī)，無法很好的打擊互聯(lián)網(wǎng)金融上的洗錢犯罪活動(dòng)。例如最近由于勒索病毒而名聲大噪、身價(jià)暴漲的比特幣，就為反洗錢的監(jiān)管增加了一定的難度與阻礙。

3中國互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管存在的問題

3.1現(xiàn)有金融監(jiān)管制度無法涵蓋所有互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)

金融監(jiān)管的目的是為了維持金融業(yè)健康運(yùn)行的秩序，最大限度地減少銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，保障存款人和投資者的利益，促進(jìn)銀行業(yè)和經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展，同時(shí)也能夠確保公平有效地發(fā)放貸款，避免資金的亂撥亂化，防止欺詐活動(dòng)或者不恰當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁。在傳統(tǒng)的金融行業(yè)中，已經(jīng)有了一套完善的監(jiān)管制度，金融機(jī)構(gòu)的建立和退出都要獲得金融管理部門(包括中國人民銀行、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)、中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)以及中國保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì))的審查批準(zhǔn)，日常業(yè)務(wù)工作的進(jìn)行要受到他們的監(jiān)督，工作人員進(jìn)入這個(gè)行業(yè)也要獲得他們合法的相關(guān)資格認(rèn)證。然而在互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)中，監(jiān)管信息無法完全集中、業(yè)務(wù)種類復(fù)雜、監(jiān)管方面多，存在監(jiān)管重疊的同時(shí)也存在著監(jiān)管缺位，監(jiān)管資源浪費(fèi)現(xiàn)象比較嚴(yán)重。

3.2互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管主體不明確，執(zhí)法不到位

互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)作為互聯(lián)網(wǎng)與金融行業(yè)的交叉領(lǐng)域，專業(yè)性程度高，這樣的復(fù)雜程度迫切需要設(shè)置一個(gè)專門的機(jī)構(gòu)來對其日常業(yè)務(wù)進(jìn)行專門的監(jiān)督管理?？墒?，在現(xiàn)存的監(jiān)管制度中并沒有這樣的機(jī)構(gòu)。監(jiān)管重疊與監(jiān)管缺位出現(xiàn)的主要原因就是在現(xiàn)存的管理制度中沒有明確規(guī)定互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管工作由哪個(gè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行。因?yàn)楸O(jiān)管主體的不明確，所以在執(zhí)法過程中也就存在了要不沒有人管，要不都來插上一腳的亂象。

3.3監(jiān)管手段落后，缺乏現(xiàn)代化科技手段

發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融的目標(biāo)就是運(yùn)用現(xiàn)代化的手段來實(shí)現(xiàn)大數(shù)據(jù)、云計(jì)算和數(shù)據(jù)共享，從而提高金融企業(yè)或機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)處理速度，方便客戶，讓客戶可以隨時(shí)隨地處理自己的資金。在這個(gè)過程中，最重要的就是要保證客戶的資金和信息安全。隨著現(xiàn)代化和信息化的程度加深，互聯(lián)網(wǎng)金融中所需要的科技也越來越先進(jìn)。然而，在現(xiàn)實(shí)情況中，我們會(huì)發(fā)現(xiàn)用于互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的技術(shù)和手段與當(dāng)前在金融行業(yè)中的科技水平并不匹配，存在監(jiān)管手段相對落后的情況。

3.4監(jiān)管政策和措施存在漏洞

針對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，政府已經(jīng)出臺(tái)了不少相對應(yīng)的政策法規(guī)和監(jiān)管措施，但是這些政策制定出來以后改變的機(jī)會(huì)就很少，一般都會(huì)持續(xù)好長一段時(shí)間。然而，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展速度又是日新月異，不斷有新的業(yè)務(wù)、新的設(shè)備、新的技術(shù)投入到使用中，這就會(huì)導(dǎo)致監(jiān)管政策和措施落后于互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，導(dǎo)致金融監(jiān)管出現(xiàn)空白地帶，危及互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。

4加強(qiáng)中國互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的對策及建議

4.1明確互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的原則

原則具有指導(dǎo)性的作用，在互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管過程中明確原則可以為監(jiān)管指明方向。2015年，中國人民銀行就明確提出了互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的五大原則。第一，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新必須堅(jiān)持金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)要求，合理把握創(chuàng)新的界限和力度。第二，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新應(yīng)服從宏觀調(diào)控和金融穩(wěn)定的總體要求。第三，切實(shí)維護(hù)消費(fèi)者的合法權(quán)益。第四，維護(hù)公平競爭的市場秩序。第五，處理好政府監(jiān)管和自律管理的關(guān)系，充分發(fā)揮行業(yè)自律的作用。這些原則的提出，是互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的一大進(jìn)步。

4.2盡快構(gòu)建完善的征信體系，建立信用黑名單

在互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)中，兩個(gè)最顯著的特征就是匿名性和跨時(shí)空性，所以這就要求交易雙方的信用良好，以此來減少由于信息不對稱導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。一旦有一方惡意違約或者實(shí)施詐騙行為，就會(huì)對另一方造成嚴(yán)重的資金風(fēng)險(xiǎn)。更重要的是在互聯(lián)網(wǎng)金融中追討資金不像傳統(tǒng)金融中那樣方便和有跡可循，互聯(lián)網(wǎng)金融中進(jìn)行追討非常艱難，絕大多數(shù)是無法全額追回的。因此我們要構(gòu)建完善的征信體系，同時(shí)建立信用黑名單，在信用黑名單中的客戶可能會(huì)無法進(jìn)行貸款或者貸款需要相對較高的利率。

4.3培養(yǎng)同時(shí)掌握金融知識(shí)和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的監(jiān)管人才

互聯(lián)網(wǎng)金融作為金融和互聯(lián)網(wǎng)的交叉領(lǐng)域，需要兩方面的專業(yè)知識(shí)，因此，在監(jiān)管過程中，我們也需要培養(yǎng)同時(shí)具有金融專業(yè)知識(shí)和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的專業(yè)人才。只有這樣，我們才能融合兩個(gè)領(lǐng)域的專業(yè)知識(shí)，及時(shí)迅速地發(fā)覺互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)中所有風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，利用自身的知識(shí)進(jìn)行監(jiān)管。除此之外，由于互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展迅速，知識(shí)體系更新快，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)變化頻率高，所以即使是已經(jīng)同時(shí)掌握兩個(gè)領(lǐng)域的專業(yè)性人才，也要注重自身業(yè)務(wù)能力的提高和自身知識(shí)的更新。

4.4加強(qiáng)投資教育，樹立謹(jǐn)慎投資理念

互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品一般都是虛擬產(chǎn)品，產(chǎn)品形式多樣且專業(yè)程度高，如果客戶的自身認(rèn)識(shí)和投資素質(zhì)太低的話，會(huì)比較容易被互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)人員的推銷所說服，從而在不是十分了解產(chǎn)品內(nèi)容、明確收益效果的情況下盲目進(jìn)行了投資。所以，我們可以為客戶進(jìn)行基礎(chǔ)的投資教育，傳授一些基本的投資知識(shí)，減少客戶被忽悠的情況，幫助客戶樹立正確的投資理念。

5結(jié)語

在現(xiàn)代化和信息化的浪潮中，互聯(lián)網(wǎng)金融作為新興產(chǎn)品，是金融行業(yè)進(jìn)行改革的必由之路。在這個(gè)過程中，我們必須對互聯(lián)網(wǎng)金融中可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行透徹地分析和研究，完善監(jiān)管，保障大家的利益。

參考文獻(xiàn)

[1]李安.互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)特征、監(jiān)管原則和監(jiān)管路徑[J].學(xué)術(shù)交流,2014(08).

[2]李仁森.關(guān)于中國互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管問題的思考[J].信息系統(tǒng)工程,2015(02).

[3]魏鵬.中國互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)管研究[J].金融論壇,2014(07).

第8篇：互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管政策范文

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融 發(fā)展 監(jiān)管

互聯(lián)網(wǎng)金融具有高透明度，廣泛的參與度，中間環(huán)節(jié)少，成本低，支付快捷，信用數(shù)據(jù)豐富多樣化以及數(shù)據(jù)信息處理高效化等方面的有點(diǎn)，已成為傳統(tǒng)的金融體系發(fā)展的重要補(bǔ)充部分。而且，互聯(lián)網(wǎng)作為全新的金融體系，金融業(yè)向互聯(lián)網(wǎng)的迅速發(fā)展就需要出臺(tái)新的金融監(jiān)管制度。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展趨勢

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融填補(bǔ)了傳統(tǒng)金融業(yè)的空白

互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)點(diǎn)就是互聯(lián)網(wǎng)能夠直接的實(shí)現(xiàn)資金信息的有效交易和信息互聯(lián)，出資方和資金的需求方根本就不需要見面，這就在很大程度上降低了交易的中間成本，節(jié)約了大量的時(shí)間。這種方式的最大的特點(diǎn)就是單筆交易金額比較少，所需要的手續(xù)簡便，而且收入也是比較可觀的?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的客戶主要是個(gè)人客戶和中小微企業(yè)，他們需要貸款都是小額的，貸款周期比較短，存在的風(fēng)險(xiǎn)較小，而且中間手續(xù)的環(huán)節(jié)比較少，因此互聯(lián)網(wǎng)金融得到了非?？焖俚陌l(fā)展而且也受得到了廣泛的追捧。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融模式靈活多元化

如今，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展模式各部不同，主流機(jī)構(gòu)、第三方支付平臺(tái)、P2P借貸機(jī)構(gòu)和網(wǎng)絡(luò)信貸行業(yè)，在最近幾年，傳統(tǒng)的金融公司開始加入網(wǎng)絡(luò)營銷的行列，各企業(yè)之間的競爭變得日益激烈，如：建行開通“好財(cái)商”的金融業(yè)務(wù)，中國招商銀行則推出手機(jī)錢包的服務(wù)這些都是通過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行融資的手段。網(wǎng)上銀行，第三方電子支付平臺(tái)，網(wǎng)上銷售金融產(chǎn)品，網(wǎng)上證券交易等都是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的重要手段。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)量大，業(yè)務(wù)范圍寬泛

首先，網(wǎng)上銀行交易量比較大，充分顯示出了單筆交易量小的特點(diǎn)，發(fā)生的交易頻繁程度較高。另外由于互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品涉及到比較廣泛的領(lǐng)域，與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)和傳統(tǒng)金融行業(yè)相比較，網(wǎng)絡(luò)的金融產(chǎn)品品種較多，??幾乎每一個(gè)行業(yè)的業(yè)務(wù)都可以涉及，而且?guī)缀趺總€(gè)公司都可以找到自己在互聯(lián)網(wǎng)中的位置。

（四）互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展

互聯(lián)網(wǎng)能夠?qū)⒒ヂ?lián)網(wǎng)和金融行業(yè)進(jìn)行有機(jī)的融合，而且在當(dāng)今互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，互聯(lián)網(wǎng)能夠?qū)崿F(xiàn)資金的快速配置，同時(shí)實(shí)現(xiàn)了資金融通的新方式。例如寶余額，就是網(wǎng)絡(luò)金融的新產(chǎn)品，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)自2013年6月13日其推出以來欲額寶的量的資金融資量就達(dá)到了25億人民幣，并表現(xiàn)出快速發(fā)展的趨勢，而且其他的網(wǎng)絡(luò)金融產(chǎn)品的發(fā)展勢頭也得到了快速的發(fā)展。

二、加強(qiáng)對互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的建議

（一）推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)名制建設(shè)

對互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行監(jiān)管的關(guān)鍵就是要實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)金融參與者的實(shí)名制和互聯(lián)網(wǎng)金融參與主體的準(zhǔn)入注冊登記，從而以便于管理。首先需要對互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境進(jìn)行建設(shè)，加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)認(rèn)證的落實(shí)，從而能夠確保對參與者的有效確認(rèn)。另外就是要對參與者進(jìn)行準(zhǔn)入資格的認(rèn)證。中國有句古話就是“跑的了和尚，跑不了廟”，只要在網(wǎng)上對網(wǎng)絡(luò)金融參與者進(jìn)行市場準(zhǔn)入管理登記，并向社會(huì)進(jìn)行公示，雖然互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)是虛擬化的，但是使用有效的監(jiān)督和管理手段就能夠保證對金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有效控制。

（二）加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管合作

隨著全球經(jīng)濟(jì)的一體化，金融行業(yè)也逐漸實(shí)現(xiàn)了一體化的發(fā)展，跨區(qū)域，跨行業(yè)和跨境交易已成為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的重要方向。互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)已成為當(dāng)今經(jīng)濟(jì)發(fā)展的方式，如果還依靠單一的部門對其進(jìn)行監(jiān)管就不能夠保證互聯(lián)網(wǎng)金融的穩(wěn)定發(fā)展。所以，就很有必要實(shí)現(xiàn)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間溝通和合作。另外還要加強(qiáng)企業(yè)將的國際合作，實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一和有效的監(jiān)督。

（三）完善金融消費(fèi)者保護(hù)，保障金融消費(fèi)者權(quán)益

互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者的權(quán)益保護(hù)也應(yīng)該納入到消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)的領(lǐng)域。首先就要對網(wǎng)上金融投訴機(jī)制進(jìn)行完善，開通各種投訴渠道，來有效處理互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)糾紛。因此就需要央行對全國金融消費(fèi)者保護(hù)投訴平臺(tái)進(jìn)行設(shè)立，設(shè)立全國統(tǒng)一的咨詢投訴電話，建設(shè)相應(yīng)的網(wǎng)站，實(shí)現(xiàn)網(wǎng)上金融消費(fèi)者的直接投訴如對接。二是建立對個(gè)人信息保護(hù)的網(wǎng)上管理系統(tǒng)，對互聯(lián)網(wǎng)上的金融參與者的個(gè)人信息進(jìn)行保護(hù)，從而保障和維護(hù)消費(fèi)者的合法權(quán)益和利益。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融信息咨詢中心也是不可缺少的，為消費(fèi)者提供網(wǎng)絡(luò)金融機(jī)構(gòu)的支持并提供相應(yīng)的咨詢服務(wù)。第四，就是要建立網(wǎng)上金融投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，建立一個(gè)統(tǒng)一的互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)分析平臺(tái)，有效排出非法的金融產(chǎn)品的滲入，保護(hù)網(wǎng)絡(luò)參與者的財(cái)產(chǎn)和信息安全。

（四）確立統(tǒng)一監(jiān)管體制，強(qiáng)化對業(yè)務(wù)創(chuàng)新的管理力度

金融監(jiān)管體系應(yīng)該進(jìn)行“監(jiān)管機(jī)構(gòu)型”向“功能監(jiān)管型”的轉(zhuǎn)型，確立統(tǒng)一的監(jiān)督監(jiān)管機(jī)構(gòu)，需要將金融機(jī)構(gòu)咨詢機(jī)構(gòu)在內(nèi)的一些非金融機(jī)構(gòu)提供必要的信息服務(wù)，將監(jiān)管的重點(diǎn)放在金融交易和客戶信息保護(hù)這兩個(gè)方面，從而能夠有效的保護(hù)金融消費(fèi)者的合法權(quán)益。

參考文獻(xiàn)：

[1]羅明雄，唐穎，劉勇.互聯(lián)網(wǎng)金融[M].中國財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社，2013

第9篇：互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管政策范文

《建議》第三節(jié)“堅(jiān)持創(chuàng)新發(fā)展，著力提高發(fā)展質(zhì)量和效益”的第六條“構(gòu)建發(fā)展新體制”中有這樣一句表述――規(guī)范發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融。這是互聯(lián)網(wǎng)金融首次被納入國家五年規(guī)劃建議，也說明了中國互聯(lián)網(wǎng)金融正在迎來黃金時(shí)代。

中信集團(tuán)旗下互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)愛財(cái)有道COO王楊表示，“過去互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展一直處于野蠻生長狀態(tài)，如今中央五年規(guī)劃建議正式倡導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)規(guī)范發(fā)展，建議明晰，意味著互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)地位也得到提升，會(huì)讓一些不合格的或者純粹詐騙的劣質(zhì)平臺(tái)淘汰，去蕪存菁，有助于推動(dòng)良幣驅(qū)逐劣幣，引導(dǎo)行業(yè)健康發(fā)展。但同時(shí)對于互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)來說，自身也更要提高運(yùn)營能力與服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)?！?/p>

玖富創(chuàng)始人兼CEO孫雷認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融將贏得改革紅利與窗口期?！盎ヂ?lián)網(wǎng)金融首次被納入國家五年規(guī)劃的建議，為行業(yè)定性起到了關(guān)鍵作用，互聯(lián)網(wǎng)金融將會(huì)贏得改革的紅利與窗口期，行業(yè)將迎來大爆發(fā)的五年；同時(shí)各項(xiàng)監(jiān)管政策勢必陸續(xù)落地，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)開始出現(xiàn)分水嶺，競爭格局將形成。合規(guī)合法發(fā)展，才是優(yōu)勝王道。一大批企業(yè)將會(huì)倒閉，優(yōu)質(zhì)企業(yè)迎來歷史最好的機(jī)遇?！?/p>

金蛋理財(cái)CEO鄧巍強(qiáng)調(diào)，規(guī)范行業(yè)發(fā)展，監(jiān)管細(xì)則政策出臺(tái)越早越好?！督ㄗh》中“規(guī)范”和“發(fā)展”兩個(gè)詞，這兩者本身就是和諧統(tǒng)一的，無規(guī)范不發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)金融投資者之所以會(huì)擔(dān)心平臺(tái)出問題，是因?yàn)閾?dān)心得不到法律保護(hù)，沒有相應(yīng)的具體監(jiān)管規(guī)則對行業(yè)進(jìn)行規(guī)范。盡管互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)每年的發(fā)展增速很快，但目前參與到其中的人仍然相對小眾。只有行業(yè)實(shí)現(xiàn)真正的規(guī)范發(fā)展，才能讓普通老百姓都參與進(jìn)來。國家的監(jiān)管政策越早出臺(tái)，越有助于降低用戶的信任成本，對認(rèn)真的從業(yè)者是一個(gè)利好。準(zhǔn)入門檻和信息披露透明能夠極大地規(guī)范整個(gè)行業(yè)的發(fā)展。

91金融CEO許澤瑋指出，互聯(lián)網(wǎng)金融“身份”終于得到正名，預(yù)示了未來地位將進(jìn)一步得到提升，而且將有一系列利好的政策要陸續(xù)出臺(tái)。下一個(gè)五年，互聯(lián)網(wǎng)金融將迎來真正的黃金發(fā)展期。隨著“互聯(lián)網(wǎng)金融+”時(shí)代的到來，互聯(lián)網(wǎng)金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)以及各種產(chǎn)業(yè)跨界融合，將加快構(gòu)建綜合性混業(yè)金融監(jiān)管的體制和機(jī)制，最終形成“大金融”格局下混業(yè)經(jīng)營的創(chuàng)新金融監(jiān)管。因此，對于互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管，不僅會(huì)發(fā)揮“一行三會(huì)”框架下的金融監(jiān)管，還會(huì)建立金融監(jiān)管部門與其他監(jiān)管部門之間的協(xié)調(diào)機(jī)制，構(gòu)建起全方位多層次的監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制， 提高監(jiān)管效率，降低監(jiān)管成本，創(chuàng)新監(jiān)管方式，及時(shí)填補(bǔ)監(jiān)管漏洞，實(shí)施有效監(jiān)管。

點(diǎn)滴身邊董事長謝濤表示，互聯(lián)網(wǎng)金融被劃入金融改革大潮是肯定互聯(lián)網(wǎng)金融的存在價(jià)值，承認(rèn)其對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的促進(jìn)作用。但整篇規(guī)劃建議對互聯(lián)網(wǎng)金融的描述只有短短的“規(guī)范發(fā)展”四個(gè)字，至于何為合規(guī)、如何發(fā)展卻毫無提及，可見互聯(lián)網(wǎng)的信息融通與金融的資金融通的契合點(diǎn)、創(chuàng)新發(fā)展與規(guī)范發(fā)展的平衡點(diǎn)、鼓勵(lì)創(chuàng)新與適度監(jiān)管的矛盾化解方式仍是恩寵難尋，等待細(xì)則出臺(tái)仍將是一個(gè)漫長的時(shí)期。

能源戰(zhàn)略決定經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型成敗

“十三五”是中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和改革的關(guān)鍵時(shí)期，“十三五”能源戰(zhàn)略規(guī)劃制定的成敗也是決定經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和改革能否順利實(shí)現(xiàn)的關(guān)鍵之一。11月11日，國家能源局消息，“十三五”我國能源發(fā)展要重點(diǎn)落實(shí)“一帶一路”戰(zhàn)略，深化周邊和沿線能源國際合作，推動(dòng)重大能源項(xiàng)目落地，并繼續(xù)推進(jìn)核電、水電、火電及特高壓輸電“走出去”。

對此，陜鋼集團(tuán)漢中鋼鐵有限責(zé)任公司黨委書記、董事長武軍強(qiáng)稱，《建議》中講到要推動(dòng)能源革命，加快能源技術(shù)創(chuàng)新，建立綠色低碳、安全高效的能源體系，將綠色環(huán)保理念貫穿在能源發(fā)展戰(zhàn)略中。其能源環(huán)保領(lǐng)域的亮點(diǎn)主要有三方面：一是能源結(jié)構(gòu)的調(diào)整，提高非石化能源的比重，強(qiáng)調(diào)要通過攻克儲(chǔ)能和智能電網(wǎng)建設(shè)難題，發(fā)展分布式能源方式，來推動(dòng)非石化能源產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新與發(fā)展，增加非石化能源的供應(yīng)量，縮減石化能源的使用量。二是綠色消費(fèi)意識(shí)，倡導(dǎo)大眾樹立綠色節(jié)能的消費(fèi)意識(shí)，主動(dòng)實(shí)施碳排放量控制，對高耗能的行業(yè)進(jìn)行調(diào)控，用能耗指導(dǎo)行業(yè)、企業(yè)發(fā)展，并與之建立相應(yīng)的綠色發(fā)展基金，用經(jīng)濟(jì)手段引導(dǎo)企業(yè)節(jié)能，大力推進(jìn)綠色節(jié)能技術(shù)的應(yīng)用，推動(dòng)綠色交通業(yè)發(fā)展，加大資源回收和再生資源的利用，倡導(dǎo)大眾樹立綠色節(jié)能環(huán)保的生活消費(fèi)習(xí)慣。三是建立健全用能權(quán)、碳排放權(quán)初始分配制度，創(chuàng)新有償轉(zhuǎn)讓機(jī)制，培育轉(zhuǎn)讓市場，直接將用能權(quán)和碳排放權(quán)與經(jīng)濟(jì)效益掛鉤，引導(dǎo)企業(yè)節(jié)能減排、綠色發(fā)展。

展望“十三五”期間企業(yè)的未來，武軍強(qiáng)表示，鋼鐵行業(yè)是國家明確的過剩、調(diào)控行業(yè)。近年來國家在淘汰落后產(chǎn)能方面做出了部署，取得了較好的效果，但就目前行業(yè)發(fā)展而言仍然是“供大于求”，且部分中小鋼鐵企業(yè)為了降低生產(chǎn)成本，致使環(huán)保、節(jié)能、綠色等發(fā)展問題凸顯，行業(yè)被貼上高污染標(biāo)簽，成為民眾環(huán)保問題的眾矢之的，同時(shí)還嚴(yán)重沖擊環(huán)保達(dá)標(biāo)、節(jié)能高效的企業(yè)發(fā)展，影響整個(gè)行業(yè)的健康發(fā)展。從行業(yè)發(fā)展的角度而言，需要國家加大鋼鐵行業(yè)的環(huán)保、節(jié)能、綠色發(fā)展要求，從政策上嚴(yán)控高污染、高能耗的企業(yè)，加大環(huán)保執(zhí)法力度、能耗控制力度，用環(huán)保、能耗指標(biāo)推進(jìn)鋼企改進(jìn)、進(jìn)行產(chǎn)能淘汰，既保障行業(yè)的綠色健康發(fā)展，改善民眾對鋼鐵行業(yè)的認(rèn)識(shí)，又為各鋼企發(fā)展創(chuàng)造公平公正、同臺(tái)競爭的發(fā)展環(huán)境。因此，吳軍強(qiáng)“十三五”最大的愿景是，在公平公正的發(fā)展環(huán)境中，公司能以客戶滿意為導(dǎo)向，加強(qiáng)上下游產(chǎn)業(yè)聯(lián)動(dòng)，以創(chuàng)新、科技、改革為驅(qū)動(dòng)力，推動(dòng)技術(shù)升級、裝備升級、產(chǎn)品升級、服務(wù)升級，實(shí)現(xiàn)由單純生產(chǎn)商向生產(chǎn)服務(wù)商的轉(zhuǎn)型發(fā)展，并成為鋼鐵行業(yè)環(huán)保、節(jié)能、綠色發(fā)展的中堅(jiān)力量。

如何更好地“走出去”