公允價值估計方法精選(九篇)

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第1篇：公允價值估計方法范文

關(guān)鍵詞：衍生金融工具；公允價值；估計方法

隨著金融市場的不斷發(fā)展和創(chuàng)新，衍生金融工具被越來越多的應(yīng)用于經(jīng)濟(jì)活動之中，與此同時也帶來了一系列懸而未決的問題。其中，計量問題是衍生金融工具會計系統(tǒng)的核心問題。對于金融工具來說，公允價值是最相關(guān)的計量屬性；而對于衍生金融工具來說，它是唯一相關(guān)的計量屬性。衍生金融工具用公允價值來計量有很好的理論基礎(chǔ)，但是在實際運用中又確實產(chǎn)生了很多弊端，受到越來越多的質(zhì)疑。這些現(xiàn)實問題要求我們重新審視公允價值計量屬性在衍生金融工具上的運用：用公允價值計量會產(chǎn)生什么問題？是公允價值本身有缺陷，還是我們應(yīng)用有問題？

一、研究背景

一場舉世罕見的金融危機(jī)把公允價值從神壇之上拉了下來，變成受到質(zhì)疑最多的對象。金融危機(jī)以后，很多學(xué)者開始分析研究金融工具用公允價值計量所產(chǎn)生的影響，他們發(fā)現(xiàn)公允價值計量會放大資產(chǎn)價值的波動，與金融監(jiān)管措施的合力作用會導(dǎo)致金融不穩(wěn)定。但是，很少有人去進(jìn)一步發(fā)掘最根本的原因和傳遞機(jī)制，而我認(rèn)為這才是解決問題的關(guān)鍵所在。

二、公允價值的應(yīng)用現(xiàn)狀及問題

FASB和IASB都是公允價值的提倡者，他們認(rèn)為，公允價值是衍生金融工具唯一相關(guān)的計量屬性。由此可見，衍生金融工具用公允價值計量凝聚了業(yè)界共識，但在實際運用中也確實帶來了不少的問題。筆者認(rèn)為，衍生金融工具使用公允價值計量的會計原理其實并不復(fù)雜，理論上也沒有太多可以挑剔的地方，關(guān)鍵就在于公允價值估計方法的應(yīng)用，產(chǎn)生的一切問題的根源也在于此。

（一）第一類估計方法帶來市場共振效應(yīng)

按照現(xiàn)行準(zhǔn)則，衍生金融工具的公允價值主要由活躍市場上相同的衍生金融工具的公開報價提供，而這些以市價為基礎(chǔ)的會計信息又流向市場，極大地影響著整個市場的發(fā)展。這就會產(chǎn)生內(nèi)生的共振效應(yīng)，加劇市場波動。當(dāng)市場繁榮時，資產(chǎn)往往被高估，出現(xiàn)“泡沫價格”，甚至進(jìn)一步鼓吹泡沫。但是一旦爆發(fā)危機(jī)，在這種交易無序、資金流動性較弱的環(huán)境下，資產(chǎn)往往被低估，賬面損失加劇，市場參與者經(jīng)常是為了止損被迫而不是自愿進(jìn)行交易。更可怕的是會計制度與資本金監(jiān)管要求共同作用于金融機(jī)構(gòu)的情況，隨著公允價值迅速下降，金融機(jī)構(gòu)不得不對資產(chǎn)按市價不斷減計，無論如何金融機(jī)構(gòu)不得不提前承擔(dān)資產(chǎn)減值的損失，這種傳導(dǎo)將直接快速導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)流動性無法滿足監(jiān)管比率的要求，銀行不得不收縮投資規(guī)模，投資者也會跟著拋售資產(chǎn)，從而使市場陷入“交易價格下跌——資產(chǎn)減計——核減資本金——大量拋售——價格進(jìn)一步下跌”的惡性循環(huán)中，整個市場陷入恐慌，金融市場的危機(jī)也隨即成為世界經(jīng)濟(jì)衰退的訊號。

公允價值計量產(chǎn)生共振效應(yīng)的根本原因在于，公允價值是公平交易價格，是一種理性情況下的估計價格，并不是公開市場報價。由于市場參與者不一定理性，市場也并非完全有效，所以價格可能會比較長時間地偏離價值，這時的價格也就跟公允無關(guān)了。

（二）第二類估計方法的應(yīng)用缺乏規(guī)范性

隨著衍生金融技術(shù)的發(fā)展，更加復(fù)雜的、專業(yè)性更高的衍生金融工具不斷涌現(xiàn)，一些公司甚至設(shè)計購買專用的衍生金融工具。對于這些專用衍生金融工具，很難應(yīng)用第一類方法，因為這些“量身定做”的衍生金融工具交易頻率很低，而且通常是通過場外交易進(jìn)行，沒有活躍的市場報價。這種情況下，我們就只能借助估價技術(shù)來確定公允價值。

但是，不同企業(yè)對于公允價值的估計可能采用不同的估價模型或不同的參數(shù)，這樣一來估計就變成了一個主觀性很高的過程，估價者的主觀因素可能會降低公允價值的可靠性及會計信息的可比性。當(dāng)然準(zhǔn)則中也規(guī)定：企業(yè)應(yīng)當(dāng)定期使用沒有經(jīng)過修正或重新組合的金融工具公開交易價格校正所采取的估值技術(shù)，并測試該估值技術(shù)的有效性。不過這還是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，企業(yè)在公允價值估價技術(shù)中的自由裁量權(quán)還是太大了。如果沒有一套比較詳盡的操作方法加以規(guī)范，那么在實務(wù)中很可能會引起混亂，注冊會計師在審計時也無法可依，無規(guī)可循，隨時可能變成管理層操縱報表信息的手段。

三、改進(jìn)公允價值計量的兩點建議

（一）規(guī)范公允價值估計方法的應(yīng)用前提

對于第一類估計方法，我們可以通過建立模型來對市場基本面進(jìn)行跟蹤觀察，反映市場價格背離真實價值的情況。如果市場過熱或蕭條，價格開始背離價值并且對市場走向產(chǎn)生影響，模型就可以表現(xiàn)出來，我們就適時地改變公允價值的估計方法，減小利潤或損失以及這些虛增的部分對市場的影響，防止出現(xiàn)共振效應(yīng)，減小市場波動。而在其余的風(fēng)平浪靜的大部分時候，公允價值無疑就顯露出它計量衍生金融工具無可比擬的優(yōu)越性，這是多年的實踐可以證明的真理，也從另一個角度提醒我們應(yīng)該堅持公允價值作為衍生金融工具的計量屬性。

第2篇：公允價值估計方法范文

【關(guān)鍵詞】 計量屬性;估價技術(shù)法;蒙特卡羅分析

美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會(FASB)于2006 年9 月正式了美國財務(wù)會計準(zhǔn)則第157 號(Statement of Financial Accounting Standards,以下簡稱SFAS NO.157)――公允價值計量。新準(zhǔn)則對使用公允價值計量資產(chǎn)和負(fù)債提出了改進(jìn)性指南,并且對投資者的信息披露要求做出了回應(yīng)。本文將結(jié)合SFAS NO.157的相關(guān)內(nèi)容,對公允價值的計量進(jìn)行探討。

一、公允價值的定義

在SFAS NO.157 中,公允價值被定義為:在計量日市場參與者之間,在有序的市場交易中,出售資產(chǎn)所獲得的價格或清償債務(wù)所出的價格。這一定義包括三個關(guān)鍵點:其一,市場參與者,必須符合三個條件:獨立于報告主體;不是報告主體的關(guān)聯(lián)方;有意愿、有能力進(jìn)行交易。其二,有序交易,包含兩層意思,一是假設(shè)資產(chǎn)或負(fù)債在計量日已經(jīng)出現(xiàn)在市場上并參與日常的交易;二是假設(shè)該交易是市場參與者雙方自愿進(jìn)行的交易而非強(qiáng)迫進(jìn)行的。其三,交易的價格是市場參與者出售資產(chǎn)收到的或轉(zhuǎn)移負(fù)債支付的價格,而不是報告主體實際為取得資產(chǎn)支付的價格或承擔(dān)負(fù)債收到的價格。

二、公允價值計量屬性地位的確立

我國在2006年的新準(zhǔn)則中列示了五種計量屬性,公允價值取代先前的現(xiàn)行市價。由此正式確立了公允價值在我國會計核算體系中的計量屬性地位。

計量屬性的選擇在整個會計核算體系中起著非常重要的作用。計量屬性是指計量客體的價值量特征或價值量特征的外在表現(xiàn)形式。計量屬性表現(xiàn)為兩個維度,即一個是時間維度,包括過去、現(xiàn)在和未來三個時點,另一個則是交易性質(zhì)維度,表現(xiàn)為買與賣兩個假設(shè)。將兩個維度結(jié)合起來就構(gòu)成了多種計量屬性。

按照公允價值的概念,公允價值既可以基于實際交易也可以是假設(shè)的,它是站在市場的角度采用公平成交價來計量,獨立于個體企業(yè)而存在,并不要求站在企業(yè)角度來區(qū)分投入或產(chǎn)出,這個公平成交價是買也是賣,是投入也是產(chǎn)出。也就是說,對于交易性質(zhì)維度,賣與買,投入與產(chǎn)出在公允價值中體現(xiàn)為辯證統(tǒng)一的關(guān)系,是同一個事物的兩個方面。而對于時間維度,公允價值體現(xiàn)為其固有的動態(tài)性。隨著時間的變化,在某一固定的時點上,都體現(xiàn)為有效市場上的市場價值,它是隨著時間的變化而變化的,這與其他計量屬性的靜態(tài)性是不同的,因而公允價值是一種獨立的計量屬性。

公允價值是與市場價格、歷史成本及重置成本有所區(qū)別的一種新的計量屬性。它能夠描述計量客體在不同的市場情況下所體現(xiàn)出來的特征。雖然市場價格是公允價值的基礎(chǔ),但是公允價值有許多不同于市場價格的特點。主要表現(xiàn)在:(1)公允價值不是建立在過去已發(fā)生的交易(或事項)基礎(chǔ)上,甚至也不是建立在現(xiàn)行交易的基礎(chǔ)上;(2)熟悉交易的雙方意欲進(jìn)行交易,而參照現(xiàn)行交易所達(dá)成的購買一項(或一批)資產(chǎn),轉(zhuǎn)移(清償)一項負(fù)債的金額;(3)由于契約(雙方愿意買賣)已經(jīng)簽訂,交易尚未開始進(jìn)行或正在進(jìn)行中但尚未完成,在這種情況下不可能產(chǎn)生已發(fā)生交易的成本或價格。因此,公允價值只能是一種參照現(xiàn)行交易的估計價格,而歷史成本和重置成本都是實際價格。因而公允價值是一種更加客觀、全面、實用的計量屬性。

三、公允價值確定的基本方法

SFAS NO.157按照市場活躍程度將公允價值運用劃分為三個級次,分別適用三種計量方法:第一個層級是在活躍市場上有相同的資產(chǎn)或負(fù)債的報價信息時,使用該報價信息估計公允價值,稱為市價法;第二個層級是在活躍市場上沒有相同的資產(chǎn)或負(fù)債的報價信息,但有相似的資產(chǎn)或負(fù)債的報價,這種相似的報價可用來進(jìn)行公允價值的估計,但應(yīng)當(dāng)調(diào)整相同與相似之間的差異,稱為類似項目法;第三個層級是在第一個層級和第二個層級所需要的信息都無法獲得時,應(yīng)用估價技術(shù)法進(jìn)行公允價值估計,主要是成本法和現(xiàn)值法。這三種方法的主觀成分是依次增加的,應(yīng)用難度也是依次增加的。具體方法如下:

(一)市價法

參照與被計量對象相同或者相似資產(chǎn)或負(fù)債的近期交易價格,來確定被計量對象公允價值的方法是市價法。由于這種方法是以經(jīng)過實踐檢驗的實際價格為依據(jù),因此通常被認(rèn)為是公允價值獲取的最為直接和最具說服力的方法之一。如果需計量的資產(chǎn)或負(fù)債本身沒有活躍市場的公開標(biāo)價,或即使有但可靠程度不高,而與之類似的資產(chǎn)或負(fù)債卻有公開市場標(biāo)價,應(yīng)優(yōu)先采用市價法估計公允價值。

(二)類似項目法

在找不到所計量項目的市場價格的情況下,通過類似項目的市場價格來確定所計量項目的公允價值的方法稱作類似項目法。

在運用類似項目法時,要特別注意其使用條件:首先,要求所挑選的相似資產(chǎn)或負(fù)債具有相關(guān)性和替代性;其次,要求有足夠數(shù)量的比較對象,并且交易數(shù)據(jù)是真實可靠的;除此之外,要求所選擇的調(diào)整因素、建立的模型是有理論依據(jù)的。

(三)估價技術(shù)法

當(dāng)無法獲得一項資產(chǎn)或負(fù)債的最有效市場價格信息時,應(yīng)當(dāng)考慮采用適當(dāng)?shù)墓纼r技術(shù)來確定該資產(chǎn)或負(fù)債的公允價值。

常用的公允價值的估價方法分為兩類:成本法與現(xiàn)值法。兩類方法都是建立在一定的估計和假設(shè)基礎(chǔ)上的,合理地、客觀地選用合適的估價方法,是公允價值會計推行中最關(guān)鍵的問題。

1.成本法

成本法主要指重置成本法。重置成本又稱為現(xiàn)行成本,是指在計量日獲得一項具有類似效用的可替代資產(chǎn)所付出的成本。

成本法的應(yīng)用是建立在一定的假設(shè)基礎(chǔ)上的。假設(shè)一,企業(yè)資產(chǎn)的價格由其成本所決定,每一項支出都被假設(shè)能夠增加企業(yè)資產(chǎn)的價值。假設(shè)二,在資產(chǎn)被初始確認(rèn)之后,資產(chǎn)會發(fā)生退化和減值。假設(shè)三,所有的成本在估價日都已經(jīng)發(fā)生,即成本法不考慮貨幣的時間價值和通貨膨脹等因素。

確定重置成本的方法有五種:在用的公允的市場價值、新重置成本、折舊后的新重置成本、現(xiàn)值指數(shù)調(diào)整法和重新生產(chǎn)成本。

2.現(xiàn)值法

現(xiàn)值法,也被稱為收益法。該方法基于這樣的認(rèn)識:現(xiàn)在的價值是未來收益和現(xiàn)金流量的源泉所在。重視重置成本的成本法和重視可比較數(shù)據(jù)的市場比較法都是以目前的情況為重點,現(xiàn)值法則更重視未來,其基本思路是:將項目所引起的未來的經(jīng)濟(jì)收益按照一定的比率折現(xiàn),得到的現(xiàn)值作為所計量項目的公允價值。

現(xiàn)值法一般根據(jù)對風(fēng)險處理方式的不同可以分為傳統(tǒng)法和預(yù)計現(xiàn)金流量法。

傳統(tǒng)法是通過使用單一的一組估計的現(xiàn)金流量和與風(fēng)險成正比的單一利率,計算所計量項目現(xiàn)值的方法。這種方法將不確定性全部納入對利率的選擇上,假定單一利率能夠反映對未來現(xiàn)金流量和合理的風(fēng)險溢價的預(yù)期,風(fēng)險越大,折現(xiàn)率就越高,反之,折現(xiàn)率就越低。這種方法應(yīng)用較為簡單,適用于具有合約性現(xiàn)金流量的資產(chǎn)和負(fù)債。

預(yù)計現(xiàn)金流量法,在計算未來的現(xiàn)金流量時,要求將每一種可能的現(xiàn)金流量的發(fā)生概率加權(quán)平均,以求得可能的現(xiàn)金流量的平均期望值。該方法將風(fēng)險體現(xiàn)在現(xiàn)金流量中,應(yīng)用時要求估計現(xiàn)金流量的同時就要考慮到風(fēng)險的大小,折現(xiàn)率則采用的是無風(fēng)險利率,不體現(xiàn)任何風(fēng)險因素。這種方法著重于對所討論項目的現(xiàn)金流量的直接分析,和對計量所用假設(shè)更加明確的表述。

現(xiàn)值法是一種理論性較強(qiáng)的方法,它是以現(xiàn)金流量預(yù)測為基礎(chǔ),充分考慮了資產(chǎn)未來創(chuàng)造現(xiàn)金流量能力對其價值的影響,在崇尚“現(xiàn)金至尊”的現(xiàn)財環(huán)境中,對公允價值的確定具有現(xiàn)實的理論和實踐意義。在會計實務(wù)中,也最為會計人員所常用。

(四)對現(xiàn)值法的改進(jìn)――“蒙特卡羅未來現(xiàn)金折現(xiàn)”計量法

傳統(tǒng)的現(xiàn)金流量折現(xiàn)方法對未來現(xiàn)金凈流量的估計一般是對它賦予一個定值,更進(jìn)一步也只是估計某幾種現(xiàn)金凈流量可能,并對它們的發(fā)生概率進(jìn)行確定。然而現(xiàn)實的情況是:未來現(xiàn)金凈流量是隨機(jī)且連續(xù)的,我們不可能窮盡列舉。因而傳統(tǒng)的現(xiàn)值法的估價結(jié)果過于主觀片面性。

對于隨機(jī)連續(xù)的未來現(xiàn)金流,雖然無法一一列舉,但是我們可以對現(xiàn)金凈流量的概率分布做一個科學(xué)的判斷,確定其出現(xiàn)在某一區(qū)間的可能性,將計量模型與EXCEL表格相結(jié)合,運用專業(yè)風(fēng)險分析工具進(jìn)行蒙特卡羅分析,以確定現(xiàn)金流量的概率分布。從而了解未來現(xiàn)金凈流量對公允價值的綜合影響,以及公允價值最終結(jié)果的統(tǒng)計特征(公允價值計量流程如圖1所示)。

蒙特卡羅分析法的前提是要確定目標(biāo)變量的數(shù)學(xué)模型及模型中各變量的概率分布。然后按照給定的概率分布生成大量的隨機(jī)數(shù),并將它們代入模型,得到大量目標(biāo)變量的可能結(jié)果,從而研究目標(biāo)變量的統(tǒng)計學(xué)特征。

1.選取自由現(xiàn)金流的價值評估模型作為公允價值評估模型:

設(shè)計步驟如下:

(1) B6至G6單元格公式設(shè)立。選擇B6單元格,輸入“=(1+B2)*(1+B3)-1”,然后將公式覆蓋C6-F6區(qū)域,則可得到各期對應(yīng)的貼現(xiàn)率。

(2)B7至G7單元格公式設(shè)立。選擇B7單元格,單擊“插入”菜單,再單擊fx(函數(shù))財務(wù)PV單擊確定,在rate(貼現(xiàn)率)中輸入B6,在Nper(期數(shù))中輸入B4,在Fv(預(yù)計未來現(xiàn)金凈流量)中輸入B5(注意這里在變量前輸入負(fù)值)單擊確定,B7單元格出現(xiàn)零值,該單元格會隨著數(shù)據(jù)的變化而自動計算。然后將公式覆蓋C7到F7,得到各期現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值。最后在單元格G7對B5至F5求和,得出的結(jié)果即為公允價值的評估價值。

3.應(yīng)用專業(yè)風(fēng)險分析軟件對公允價值進(jìn)行測算

未來現(xiàn)金凈流量是隨機(jī)且連續(xù)的,要對現(xiàn)金凈流量的概率分布做一個科學(xué)的判斷,因而必須結(jié)合EXCEL和專業(yè)的風(fēng)險分析工具(如crystal ball)來進(jìn)行蒙特卡羅模擬運算分析,以了解未來現(xiàn)金凈流量對公允價值的綜合影響和公允價值最終結(jié)果的統(tǒng)計特征。

4.估計計算中可變量的確定

在利用蒙特卡羅分析法估計公允價值時,可變的變量是未來預(yù)計凈現(xiàn)金流量與貼現(xiàn)率。對這兩個變量的確定將直接關(guān)系到公允價值的估計質(zhì)量。在運用風(fēng)險分析工具時,關(guān)鍵是確定變量的概率分布。

根據(jù)蒙特卡羅分析法的運算機(jī)理,它的結(jié)果是利用隨機(jī)數(shù)反復(fù)無限次模擬運算的平均數(shù),而對公允價值的確認(rèn),也是買方和賣方無限次的價格博弈的結(jié)果,從這一點來看,可以認(rèn)為運用模型計算出的期望值較為貼近公允價值的真實水平。

四、結(jié)束語

公允價值并不是一種全新的會計概念,它其實就是一種計量屬性。隨著有關(guān)公允價值計量的理論研究更加深入透徹、相關(guān)具體實務(wù)操作指南的完善,會計計量技術(shù)將不斷進(jìn)步,計量結(jié)果也會更加精確,公允價值計量提供的信息質(zhì)量將得到全面提高,在我國會計準(zhǔn)則中的主導(dǎo)性必定會日漸顯現(xiàn)。

【參考文獻(xiàn)】

[1] FASB. SFASNO.157――Fair Value Measurements[S]. Septem-

ber 19, 2006.

[2] IASB. Exposure Draft of Proposed, The Fair Value Option on the Amendments to IAS 39 Financial Instruments: Recognition and Measurement[S]. April 2004.

第3篇：公允價值估計方法范文

【關(guān)鍵詞】 國際審計準(zhǔn)則；會計估計；公允價值；計量；披露

近年來，國際會計師聯(lián)合會（IFAC）下屬的獨立的準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)――國際審計與鑒證準(zhǔn)則理事會（IAASB）一直致力于制定新準(zhǔn)則或修訂舊準(zhǔn)則，其目的是通過制定高質(zhì)量的審計和鑒證業(yè)務(wù)準(zhǔn)則促進(jìn)各國準(zhǔn)則與國際準(zhǔn)則的趨同，進(jìn)而提高世界范圍內(nèi)業(yè)務(wù)的質(zhì)量和一致性，增強(qiáng)社會公眾對全球?qū)徲嫼丸b證職業(yè)的信心，以更好地為公眾利益服務(wù)。2008年2月，IAASB了修訂并重新起草的第540號國際審計準(zhǔn)則（ISA540）《會計估計包括公允價值會計估計及相關(guān)披露的審計》（以下簡稱“新準(zhǔn)則”），對審計會計估計包括公允價值會計估計提出了更高的要求。

一、新準(zhǔn)則的修訂背景

“很明顯，我們處于公允價值計量和披露的實施時期，而最新的市場經(jīng)驗又表明對金融工具估值處于相當(dāng)困難的一種環(huán)境中。因此，IAASB修訂的準(zhǔn)則是及時的，它將為在復(fù)雜的估值模型或重大的不可見要素投入基礎(chǔ)上進(jìn)行會計估計的審計，尤其是公允價值會計估計的審計提供深入指導(dǎo)?！盜AASB主席John Kellas說。

新準(zhǔn)則將ISA540（修訂）《會計估計及相關(guān)披露（不含公允價值計量和披露）的審計》和ISA545《公允價值計量和披露的審計》兩個準(zhǔn)則合并起來。IAASB認(rèn)為，通過合并，會計估計和公允價值估計的相似性應(yīng)被強(qiáng)調(diào)，而重復(fù)部分應(yīng)被去掉。新準(zhǔn)則要求審計人員將注意力集中在較高風(fēng)險、會計判斷和可能的偏見等一些領(lǐng)域，從而幫助審計人員對被審計單位財務(wù)報告框架體系中估計的合理性得出恰當(dāng)?shù)慕Y(jié)論。新準(zhǔn)則在會計估計包括公允價值會計估計審計中采用了風(fēng)險基礎(chǔ)方法，它指出，審計人員應(yīng)就估計不確定性對風(fēng)險評估的影響、管理層作出估計的方法、管理層使用的假設(shè)的合理性、披露的充分性等事項作出評價。新準(zhǔn)則也將為公允價值會計估計的審計，包括與估值模型相關(guān)的財務(wù)報告要求的恰當(dāng)運用的審計考慮提供詳細(xì)的指南。

John Kellas還說明，盡管新準(zhǔn)則在2009年12月15日以后才生效，當(dāng)其他重新起草的準(zhǔn)則生效時，就得考慮很多現(xiàn)實的問題。審計人員應(yīng)充分認(rèn)識到理解與公允價值相關(guān)的會計原則和規(guī)則的必要性，并對它們的運用給予恰當(dāng)?shù)目紤]。因此，審計人員可能在計劃和執(zhí)行2008和2009年度業(yè)務(wù)時，就要考慮新準(zhǔn)則中的相關(guān)內(nèi)容。

二、新準(zhǔn)則的最新發(fā)展

新準(zhǔn)則與舊準(zhǔn)則相比較，體系更加完善，內(nèi)容更加具體，可操作性更強(qiáng)。新準(zhǔn)則主要強(qiáng)調(diào)審計人員在財務(wù)報表審計中對會計估計，包括公允價值會計估計及相關(guān)披露的責(zé)任，它詳細(xì)闡述了ISA315的修訂稿和ISA330的修訂稿和其他相關(guān)的準(zhǔn)則在會計估計方面的應(yīng)用情況，也包括單個會計估計錯報的要求和指南及可能的管理層偏見的信號。新準(zhǔn)則的最新發(fā)展主要體現(xiàn)在以下幾個方面。

（一）進(jìn)一步明確會計估計的性質(zhì)

舊準(zhǔn)則對會計估計性質(zhì)的描述比較簡單，新準(zhǔn)則結(jié)合會計估計的目標(biāo)進(jìn)一步細(xì)化。在新準(zhǔn)則中，一些不能準(zhǔn)確計量的財務(wù)報表項目被視為會計估計。管理層用來支持會計估計的信息的性質(zhì)和可靠程度各不相同，因此會影響到與會計估計相關(guān)的估計的不確定性。估計不確定性的程度相應(yīng)又會影響到會計估計的重大錯報風(fēng)險，包括它們對管理層無意或有意的偏見的敏感程度。

會計估計的計量目標(biāo)因適用的財務(wù)報告框架和被報告的財務(wù)項目不同而有差異。有些會計估計的計量目標(biāo)是預(yù)測一項或多項可能需要會計估計的交易或事項的結(jié)果。對另外一些會計估計，包括許多公允價值會計估計，計量目標(biāo)是不一樣的，它表述為在計量日現(xiàn)實條件下交易或財務(wù)報表項目的價值，如對特定類型的資產(chǎn)或負(fù)債估計的市場價格。會計估計的結(jié)果和財務(wù)報表中初始確認(rèn)或披露的金額之間出現(xiàn)差異不一定代表財務(wù)報表存在錯報。這在公允價值會計估計中體現(xiàn)得尤為充分，因為已觀察到的結(jié)果總會受到期后一些事項的影響。

（二）強(qiáng)調(diào)“識別和評估重大錯報風(fēng)險”審計程序

與舊準(zhǔn)則相比，新準(zhǔn)則增加了一節(jié)內(nèi)容對識別和評估重大錯報風(fēng)險這一程序予以特別說明。按照ISA315的要求，在識別和評估重大錯報風(fēng)險時，審計人員應(yīng)評估與會計估計相關(guān)的估計不確定性的程度，并根據(jù)自己的判斷確定，存在高度的估計不確定性的會計估計是否將導(dǎo)致特別風(fēng)險。

1.估計不確定性

與會計估計相關(guān)的估計不確定性的程度可能受到以下因素的影響：會計估計依賴判斷的程度；會計估計對假設(shè)變化的敏感程度；可能減少估計不確定性的計量技術(shù)是否存在；預(yù)測期間的長度，以及來源于過去事項以預(yù)測未來事項的數(shù)據(jù)的相關(guān)性；來源于外部的可靠數(shù)據(jù)的可利用性等。與會計估計相關(guān)的估計不確定性程度可能影響估計對偏見的敏感程度。審計人員在評估重大錯報風(fēng)險時考慮的因素包括：會計估計實際或預(yù)期的金額；會計估計記錄的金額；管理層作出會計估計時是否利用了專家的工作；對以前期間會計估計復(fù)核的結(jié)果等。

2.高度的估計不確定性和特別風(fēng)險

可能存在高度的估計不確定性的會計估計有：高度依賴判斷的會計估計，如對未決訴訟結(jié)果的判斷，或取決于未來不確定事項的未來現(xiàn)金流量的金額和時間；審計人員對財務(wù)報表以前期間作出的類似會計估計的復(fù)核結(jié)果表明以前的會計估計和實際結(jié)果之間存在重大差異；運用了高度專業(yè)化的模型或投入不可見的公允價值會計估計等。

看似不重要的會計估計可能由于估計不確定性導(dǎo)致重大錯報，也就是說，財務(wù)報表中會計估計金額的大小并不能代表估計不確定性的大小。在某些情況下，估計不確定性程度很高，以至于不能作出合理的會計估計。適用的財務(wù)報告框架可能不允許在財務(wù)報表中確認(rèn)該項目，或不允許以公允價值計量。此時，特別風(fēng)險不僅與會計估計是否應(yīng)確認(rèn)，或是否應(yīng)與公允價值計量相關(guān)，還與披露的充分性相關(guān)。當(dāng)確定會計估計將產(chǎn)生特別風(fēng)險時，審計人員應(yīng)對被審計單位的內(nèi)部控制包括控制活動進(jìn)行了解。在某些情況下，會計估計的不確定性可能導(dǎo)致對被審計單位的持續(xù)經(jīng)營能力產(chǎn)生重大疑慮，ISA570制定了相關(guān)處理要求并提供了指南。

（三）增加“重大錯報風(fēng)險的應(yīng)對措施”

1. 審計人員確定點估計值或區(qū)間以評價管理層的點估計值

當(dāng)以下情況出現(xiàn)時，確定一個點估計值或區(qū)間來評價管理層的點估計值是應(yīng)對風(fēng)險的有效措施：會計估計不是來源于會計系統(tǒng)數(shù)據(jù)的日常處理；審計人員對以前期間財務(wù)報表作出的類似會計估計的復(fù)核表明管理層當(dāng)期的估計過程是無效的；被審計單位對管理層確定會計估計過程的控制未設(shè)計好或未恰當(dāng)執(zhí)行；期末和審計報告日之間的交易或事項與管理層的點估計值矛盾；審計人員在確定點估計值或區(qū)間時可利用的相關(guān)數(shù)據(jù)有多種來源。

審計人員確定點估計值或區(qū)間時采用的方法根據(jù)其適用情況的有效性會有所不同。例如，審計人員開始可能確定一個初步的點估計值，然后評價點估計值對假設(shè)變化的敏感程度，以確定管理層點估計值可能落入的一個區(qū)間?；?qū)徲嬋藛T可能先確定一個區(qū)間，再確定點估計值。審計人員確定點估計值的能力取決于諸多因素，包括使用的模型、可利用數(shù)據(jù)的性質(zhì)和區(qū)間及估計的不確定性。確定點估計值或區(qū)間的決策還可能受到適用的財務(wù)報告框架的影響，該框架可能已規(guī)定了在考慮各種結(jié)果和假設(shè)后運用的點估計值，或規(guī)定了特定的計量方法。

2. 審計人員了解管理層的假設(shè)或方法

當(dāng)審計人員確定的點估計值或區(qū)間以及使用的假設(shè)或方法與管理層不同時，審計人員應(yīng)對管理層作出會計估計的假設(shè)或方法進(jìn)行充分的了解。這一了解可以為審計人員確定恰當(dāng)?shù)狞c估計值或區(qū)間提供相關(guān)的信息，也可以幫助審計人員了解和評價與管理層點估計值的重大差異。如當(dāng)審計人員運用與管理層不同但同樣有效的假設(shè)時，差異可能產(chǎn)生。這表明會計估計對某些假設(shè)高度敏感，因此存在高度的估計不確定性，進(jìn)而表明會計估計可能是特別風(fēng)險。

3. 審計人員縮小估計的區(qū)間

審計人員認(rèn)為運用區(qū)間來評價管理層點估計值的合理性恰當(dāng)時，這個區(qū)間應(yīng)包括所有合理的結(jié)果而不是所有可能的結(jié)果，因為包含所有可能結(jié)果的區(qū)間太寬泛，不能有效地實現(xiàn)審計的目的。當(dāng)審計人員確定的區(qū)間充分地縮小，能幫助審計人員判斷會計估計是否被錯報時，這個區(qū)間才是有效的。

通常情況下，被縮小至等于或小于一個低于財務(wù)報表整體重要性水平的金額，以評估重大錯報風(fēng)險和設(shè)計進(jìn)一步審計程序的區(qū)間，用來評價管理層點估計值的合理性也是充分的。但是在某些行業(yè)，不太可能將區(qū)間縮小至低于這一金額，這并不是要禁止確認(rèn)會計估計，但它表明，與會計估計相聯(lián)系的估計不確定性可能產(chǎn)生特別風(fēng)險。

將區(qū)間縮小至其包含的所有結(jié)果都是合理的，可以通過兩種方式：第一，將審計人員判斷不太可能發(fā)生的在區(qū)間極值處的結(jié)果剔除；第二，在可利用的審計證據(jù)基礎(chǔ)上進(jìn)一步縮小區(qū)間，直到審計人員認(rèn)為區(qū)間內(nèi)的所有結(jié)果都是合理的。在極少數(shù)情況下，審計人員可縮小區(qū)間直至點估計值。

（四）增加“可能的管理層偏見的信號”

管理層偏見是指管理層在編制和表述信息時中立性的缺失。在審計中，審計人員可能會注意到管理層作出的判斷和決策中含有管理層偏見的信號，這些信號將影響審計人員對風(fēng)險評估和應(yīng)對措施是否恰當(dāng)作出結(jié)論，審計人員也必須考慮其對剩余審計工作的影響，而且，它們可能影響審計人員對財務(wù)報表是否在整體上不存在重大錯報作出評價。

與會計估計相關(guān)的可能的管理層偏見的信號包括：管理層主觀判斷實際情況發(fā)生變化時，對會計估計或作出會計估計的方法的變更；管理層自己對公允價值會計估計作出的與可見的市場情況不一致的假設(shè)；可能產(chǎn)生有利于管理層目標(biāo)實現(xiàn)的點估計值的重大假設(shè)的選擇或構(gòu)建；過于樂觀或悲觀的點估計值的選擇等。

三、新準(zhǔn)則對我國的啟示

2006 年，我國財政部頒布了新的會計審計準(zhǔn)則體系，其中包括《中國注冊會計師審計準(zhǔn)則第1321號――會計估計的審計》和《中國注冊會計師審計準(zhǔn)則第1322 號――公允價值計量和披露的審計》，隨后又了增強(qiáng)準(zhǔn)則可操作性的指南。這兩項準(zhǔn)則充分借鑒了國際上舊的ISA540和ISA545 的基本框架和內(nèi)容，首次為中國注冊會計師對公允價值的計量和披露執(zhí)行審計工作提供了依據(jù)，填補了原來的獨立審計準(zhǔn)則的空白，在當(dāng)前新會計準(zhǔn)則大范圍運用公允價值計量屬性的背景下具有重大的現(xiàn)實意義。但同時，IAASB也加快了修訂更新國際審計準(zhǔn)則的步伐，先后了一系列審計準(zhǔn)則的征求意見稿，本文所述的是前不久出臺的一項準(zhǔn)則，將舊的ISA540和ISA545進(jìn)行合并，對相關(guān)內(nèi)容整合并補充完善。筆者認(rèn)為，新準(zhǔn)則的對我國審計準(zhǔn)則的進(jìn)一步完善有很強(qiáng)的借鑒意義。

（一）及時對相關(guān)審計準(zhǔn)則進(jìn)行修訂

首先，我國對會計估計以及公允價值計量和披露的審計是通過現(xiàn)行審計準(zhǔn)則第1321號和第1322號來規(guī)范的。二者在審計目標(biāo)、審計程序以及估計的不確定性特征等諸多方面都有相似之處，將兩項準(zhǔn)則整合起來，去掉重復(fù)部分，能在很大程度上提高審計效率。其次，IAASB啟動了新一輪準(zhǔn)則修訂計劃，我國也應(yīng)結(jié)合本國的實際情況及時跟上，否則將離國際趨同的目標(biāo)越來越遠(yuǎn)。

（二）重視特別風(fēng)險并積極采取應(yīng)對措施

對于可能產(chǎn)生特別風(fēng)險的會計估計，如果管理層未充分重視估計不確定性的影響，審計人員必要時應(yīng)確定一個區(qū)間來評價會計估計的合理性，確定點估計值或區(qū)間是對評估風(fēng)險的有效果有效率的應(yīng)對措施。我國現(xiàn)行準(zhǔn)則尚未從確定點估計值或區(qū)間的角度來談特別風(fēng)險的應(yīng)對措施，因此可借鑒新準(zhǔn)則的這一大亮點，引入審計人員通過確定點估計值或區(qū)間來評價管理層的點估計值的方法，以將審計風(fēng)險控制在可接受的范圍內(nèi)。

（三）積極創(chuàng)建公允價值計量屬性運用的良好條件

2006 年，一份PCAOB的研究報告表明：審計師有關(guān)估值技術(shù)的知識水平還相當(dāng)?shù)?，而且隨著新估值模型的出現(xiàn)，審計師恐怕難以跟上估值技術(shù)進(jìn)步的步伐。正如PCAOB主席Olson 所言：目前世界范圍內(nèi)的大多數(shù)審計師未曾接受過估值技術(shù)方面的專門培訓(xùn)，為此，PCAOB正考慮如何持續(xù)地對審計師進(jìn)行各種估值方法的培訓(xùn)，并對估值方法進(jìn)行詳細(xì)地研究。PCAOB的考慮應(yīng)當(dāng)引起我國有關(guān)部門的重視。在現(xiàn)行會計準(zhǔn)則大范圍運用公允價值計量屬性的背景下，我國應(yīng)建立公允價值評估制度，加大對審計人員的培訓(xùn)力度，并適時出臺對公允價值計量方法或程序的統(tǒng)一規(guī)定，而不是讓其零散分布于各項具體會計準(zhǔn)則，為公允價值審計提供便利。

【參考文獻(xiàn)】

[1] 中注協(xié).中國注冊會計師審計準(zhǔn)則[ EB /OL ].北京: 省略.cn.

[2] 中注協(xié).中國注冊會計師執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則指南[M].中國財政經(jīng)濟(jì)出版社，2006.

[3] IAASB.2007_IAASB_Handbook [EB/OL].

第4篇：公允價值估計方法范文

關(guān)鍵詞：保險公司負(fù)債 公允價值 價值評估

通常認(rèn)為，保險負(fù)債的公允價值，是指對保險公司的保險責(zé)任的一種公平的、能夠被交易各方承認(rèn)和接受的評估價值。它實質(zhì)上是公允價值會計針對保險行業(yè)的特殊情況而對保險負(fù)債采用的評估價值。國際會計準(zhǔn)則理事會（IASB）下屬的保險指導(dǎo)委員會將公允價值定義為：“在公平交易中，熟悉情況的當(dāng)事人自愿據(jù)以進(jìn)行資產(chǎn)交換或負(fù)債清償?shù)慕痤~。特別對于保險負(fù)債，公允價值是在評估當(dāng)日將保險責(zé)任轉(zhuǎn)移給第三方承擔(dān)而不得不向其支付的金額?！?/p>

一、保險負(fù)債公允價值評估的方法

（一）市價法。如果金融工具能夠在一個足夠的深度、廣度和開放程度的市場中進(jìn)行交易，金融工具的市場價格就是其公允價值。例如保險公司絕大部分的資產(chǎn)由現(xiàn)金、銀行存款、債券、股票或證券類基金等組成，這些資產(chǎn)都可以直接從公開交易的市場上觀察到其市場價值，因此保險公司的公允價值的計量相對非常容易，市場價值即為資產(chǎn)的公允價值。

（二）復(fù)制法。有些保險產(chǎn)品同其他金融產(chǎn)品很類似，特別是保險風(fēng)險非常低的投資性產(chǎn)品，例如保險風(fēng)險不顯著的遞延年金、投資連結(jié)保險等，使用一些可公開交易的金融工具可以大體復(fù)制出該負(fù)債的現(xiàn)金流。

（三）現(xiàn)值法。如果市場價格不可用并且無法使用可交易的金融工具來復(fù)制現(xiàn)金流，則用未來現(xiàn)金流的現(xiàn)值來估計金融工具的公允價值。對于絕大部分的保險公司負(fù)債而言，現(xiàn)值法是最可行、最常用的方法。

二、使用現(xiàn)值法估計保險負(fù)債的公允價值

（一）直接估計法?？紤]到為了直接估計負(fù)債的公允價值，那么負(fù)債的公允價值是合同本身所涉及的所有賠付的價值，因此，它把保險公司的負(fù)債從保險公司的具體經(jīng)營中提出來單獨考慮，其公允價值或者說市場價值只與保險合同本身有關(guān)，而與保險公司的資產(chǎn)以及經(jīng)營狀況無關(guān)。直接法主要有兩種估計方法。

1.調(diào)整貼現(xiàn)率。即直接把在保單下可能發(fā)生的一系列現(xiàn)金流貼現(xiàn)到當(dāng)前時刻的現(xiàn)值作為負(fù)債的市場價值，貼現(xiàn)利率由反映現(xiàn)金流時間價值的無風(fēng)險利率和作為承擔(dān)風(fēng)險的補償兩部分組成。但是，對保險公司來說，它是負(fù)債經(jīng)營，屬于負(fù)債市場，而大多數(shù)負(fù)債無法找到完全可比的產(chǎn)品，因此，必須考慮用別的方法來確定合適的風(fēng)險利差，可以直接對各種復(fù)雜的風(fēng)險進(jìn)行建模，將它們體現(xiàn)為對未來現(xiàn)金流的影響，而不是用貼現(xiàn)利率來反映。

資本成本法是一種典型的直接調(diào)整貼現(xiàn)率的方法，其基本的思想是，投資者的預(yù)期回報與其承擔(dān)的風(fēng)險成正比，預(yù)期回報越高，承擔(dān)的風(fēng)險就越大。可以用資本回報和風(fēng)險水平之間的關(guān)系來確定負(fù)債的風(fēng)險利差。在理想狀況下，假設(shè)某公司的負(fù)債無風(fēng)險，即負(fù)債的公允價值就是按照無風(fēng)險利率貼現(xiàn)的現(xiàn)值，期間無現(xiàn)金流變化，無稅和資本的流入與流出。則有：

ΔL=L×rf

ΔE=ΔA-ΔL=（A-L）×rf=E×rf

其中E、A、L，都是以公允價值表示的保險公司的權(quán)益、資產(chǎn)和負(fù)債，rf為無風(fēng)險收益率。這時，資本回報率=ΔE/E=rf，說明當(dāng)負(fù)債無風(fēng)險的情況下，保險公司的投資E不承擔(dān)任何風(fēng)險。

但是在現(xiàn)實中，保險公司的投資往往面臨各種風(fēng)險，如精算風(fēng)險、市場風(fēng)險、信用風(fēng)險等，所以保險公司要求的資本回報率將從rf上升到rE。推導(dǎo)過程如下：

由：E×rE=（E+L）×rf-L?rL

得出：rL=rf-E/L×（rE-rf）

可以看出，負(fù)債的風(fēng)險利差rL要比無風(fēng)險利率rf小，其差值依賴于資本與負(fù)債的比例和市場的資本回報率（rE）。因此，如果能夠獲得持有類似的資產(chǎn)/負(fù)債的市場持有人的相關(guān)數(shù)據(jù)就能夠推導(dǎo)出rL，從而也就可以結(jié)合負(fù)債的現(xiàn)金流狀況貼現(xiàn)推導(dǎo)出負(fù)債的公允價值。

2.調(diào)整現(xiàn)金流/期權(quán)定價法。期權(quán)定價法又稱為“多重情景法”，這種方法的實質(zhì)是估計現(xiàn)金流可能發(fā)生的各種情景，然后通過一定的方法折現(xiàn)，來對未來現(xiàn)金流進(jìn)行估值。這種方法一般適用于利率敏感型負(fù)債。

（二）間接估計法。所謂間接估計負(fù)債的公允價值，是指首先估計資產(chǎn)和所有者權(quán)益的市場價值，二者的差額就得到負(fù)債的公允價值。

間接法把保險公司的負(fù)債看作保險公司經(jīng)營整體的一個組成部分，負(fù)債的市場價值等于公司的資產(chǎn)價值減去公司本身的市場價值。假設(shè)存在潛在的投資者欲購買該保險公司，其買價就是該保險公司的市場價值，它由公司未來可分配盈余的現(xiàn)值決定，然后用資產(chǎn)的市場價值減去未來可分配盈余的現(xiàn)值即購買價格就得到該保險公司負(fù)債的市場價值。即：

MVL=MVA-MVE

其中MVL表示公司負(fù)債的市場價值，MVA表示公司資產(chǎn)的市場價值，而MVE表示公司未來可分配盈余的市場價值，間接法的核心就是計算這一項。

利用間接法評價負(fù)債公允價值的具體步驟是：首先，在隨機(jī)經(jīng)濟(jì)情境下產(chǎn)生期望未來現(xiàn)金流，其中要考慮支持資產(chǎn)的投資收益、會計準(zhǔn)則調(diào)整、所得稅和風(fēng)險資本需求；其次，按照風(fēng)險調(diào)整后的資本成本折現(xiàn)未來現(xiàn)金流（可分配盈余），求均值后得到可分配盈余的現(xiàn)值；資產(chǎn)的市場價值扣除遞延稅收負(fù)債后減去可分配盈余的現(xiàn)值即得到負(fù)債的公允價值。

對于確定保險公司負(fù)債的公允價值的方法――直接法和間接法，如果假設(shè)設(shè)置具有一致性的話，這兩個方法本質(zhì)上是等價的。

三、保險負(fù)債公允價值評估的作用

采用公允價值計量保險負(fù)債是消除或減少會計錯配、提供高質(zhì)量會計信息的要求。作為金融市場的重要參與者，保險公司往往持有大量的投資組合和衍生工具，其資產(chǎn)負(fù)債表中的大多數(shù)資產(chǎn)都采用公允價值計量，而資產(chǎn)負(fù)債表對應(yīng)的負(fù)債一方未反映現(xiàn)行利率的變化，采用了各種不同的計算基礎(chǔ)，這實際上人為地扭曲了保險公司的利潤和權(quán)益等相關(guān)信息。具體來說，負(fù)債的公允價值評估對保險公司有著以下幾方面作用：

（一）績效評估的基礎(chǔ)。減輕會計錯配問題的另一辦法是對負(fù)債進(jìn)行公允價值評估。在市場利率頻繁變化的環(huán)境下，現(xiàn)行會計系統(tǒng)對負(fù)債評估僅僅報告其賬面價值，不能反映保險公司真實的風(fēng)險、收益情況和公司經(jīng)濟(jì)價值的變化。保險負(fù)債的公允價值評估將克服現(xiàn)行財務(wù)報告對公司價值的扭曲，揭示公司的真實業(yè)績，財務(wù)報表的使用者以此為基礎(chǔ)開展經(jīng)營管理，更有可能提高公司價值。

（二）資產(chǎn)負(fù)債管理的基礎(chǔ)。資產(chǎn)負(fù)債管理建立在兩個基礎(chǔ)之上：第一，資產(chǎn)負(fù)債管理采用公司實際經(jīng)濟(jì)價值，即資產(chǎn)現(xiàn)金流減去負(fù)債現(xiàn)金流。因此以歷史成本為基礎(chǔ)的傳統(tǒng)會計對公司價值的衡量不適用于資產(chǎn)負(fù)債管理。第二，資產(chǎn)負(fù)債管理的中心目的是管理公司實際經(jīng)濟(jì)價值對市場利率變化的敏感度，因此公司應(yīng)該控制或管理市場利率對公司價值的影響程度。要實現(xiàn)這兩個基礎(chǔ)，就必須對負(fù)債進(jìn)行市場定價。報告保險公司負(fù)債的公允價值、建立以公允價值為基礎(chǔ)的財務(wù)報表，將使得保險公司資產(chǎn)負(fù)債管理過程與公司財務(wù)報告趨于一致。

（三）新產(chǎn)品定價的基礎(chǔ)。許多保險產(chǎn)品都包含內(nèi)嵌期權(quán)，例如保單貸款期權(quán)、投保人的退保期權(quán)等。實務(wù)中許多公司都是在假定利率和保單持有人行為不變的基礎(chǔ)上確定保費，并沒有對內(nèi)嵌期權(quán)給予足夠的重視。但是，自20世紀(jì)90年代以來，市場利率頻繁改變，保單持有人頻繁行使這些內(nèi)嵌期權(quán)。傳統(tǒng)的定價方法不能完全反映出內(nèi)嵌期權(quán)的價值，加大了公司定價風(fēng)險。易變的市場利率也促使保險業(yè)使用負(fù)債的公允價值評估方法對其新業(yè)務(wù)進(jìn)行定價。

（四）用VAR方法進(jìn)行風(fēng)險管理的基礎(chǔ)。為了保證資金的安全性和盈利性，建立全面、有效的風(fēng)險管理系統(tǒng)對公司是非常重要的。近年來，保險公司普遍運用在險價值對市場風(fēng)險進(jìn)行衡量和控制。而VAR方法是建立在市場價值基礎(chǔ)之上的，保險負(fù)債公允價值評估支持保險公司的VAR管理過程。

四、保險公司負(fù)債的公允價值評估應(yīng)注意的問題

（一）保險風(fēng)險的公允價值調(diào)整。在計算保險負(fù)債的公允價值時，困難之一就是如何決定一個合理的風(fēng)險調(diào)整。在缺乏市場的時候，可以應(yīng)用本文所述的方法來獲得保險負(fù)債的風(fēng)險市場價值。

（二）信用風(fēng)險在評估中的考量。信用風(fēng)險主要從增加投資風(fēng)險或降低資本水平兩方面對負(fù)債的公允價值產(chǎn)生影響。投資風(fēng)險的上升導(dǎo)致投資回報上升，從而增加了負(fù)債評估率rf并降低負(fù)債的價值。資本比率E/L的下降同樣增加負(fù)債評估率從而降低負(fù)債的價值。

（三）保險負(fù)債的公允價值的局限性。第一，公允價值評估非常復(fù)雜。首先，需要確定建立在各種精算假設(shè)之上的現(xiàn)金流。其次，需要用經(jīng)濟(jì)情景產(chǎn)生器來產(chǎn)生利率經(jīng)濟(jì)情景。最后，它是建立在復(fù)雜的精算模型之上。此外，保險負(fù)債公允價值評估太耗時間，對于某些假設(shè)太過敏感。第二，公允價值評估的成本高。對保險價值進(jìn)行公允價值評估需要上萬次的現(xiàn)金流規(guī)劃，所需要的計算成本也很高。此外，評估過程需要的經(jīng)濟(jì)情景器及其維修花費和咨詢、購買精算軟件的高級應(yīng)用模塊、數(shù)學(xué)和精算人才的花費都很高，昂貴的費用阻礙了負(fù)債公允價值評估的應(yīng)用。第三，評估沒有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。保險負(fù)債公允價值評估缺乏標(biāo)準(zhǔn)化。各公司根據(jù)自己的經(jīng)驗和方法計算的公允價值結(jié)果之間缺乏可比性。盡管許多公司公開披露時會說明其使用的關(guān)鍵假設(shè)和方法，但由于計算的復(fù)雜性和專業(yè)性，一般公眾和監(jiān)管者都不甚了解，導(dǎo)致負(fù)債公允價值評估僅限于公司內(nèi)部的衡量指標(biāo)和內(nèi)部績效評估系統(tǒng)。

參考文獻(xiàn)：

1.周立生.公允價值會計對保險公司財務(wù)報告的影響[J].保險研究，2011，（9）：60-66.

第5篇：公允價值估計方法范文

【關(guān)鍵詞】公允價值;可靠性;可操作性

公允價值會計在本次金融危機(jī)中飽受指責(zé),美國證券委會員、國際會計準(zhǔn)則理事會等采取了允許金融機(jī)構(gòu)不必按當(dāng)前市價確認(rèn)金融資產(chǎn)價值,重新分類金融資產(chǎn)以避免使用公允價值會計等措施,力圖緩解金融危機(jī)。雖然我們不能將這次金融危機(jī)的罪魁禍?zhǔn)字赶蚬蕛r值會計,也不應(yīng)過多地從經(jīng)濟(jì)后果角度來討論會計在重大經(jīng)濟(jì)危機(jī)中的負(fù)面影響,但本次金融危機(jī)至少暴露出了公允價值會計模式缺乏有效機(jī)制以調(diào)整非正常、非有效市場下確定公允價值操作方式這方面的漏洞。對公允價值可靠性的懷疑,對公允價值可能引起損益的劇烈波動的擔(dān)憂,對公允價值操作性難度大以及公允價值理論尚欠成熟和完善仍存在不少的爭議。

面對社會各界要求重新審視公允價值會計模式的要求,筆者認(rèn)為,公允價值會計經(jīng)濟(jì)內(nèi)涵具有科學(xué)性,其存在和發(fā)展的基礎(chǔ)是決策有用的會計目標(biāo),只要決策有用的會計目標(biāo)仍然得到認(rèn)可,公允價值會計的基礎(chǔ)就難以削弱,因此采用公允價值準(zhǔn)則仍然是未來的趨勢。結(jié)合我國新會計準(zhǔn)則體系來看,新準(zhǔn)則的一個突出特點就是大量引入公允價值和現(xiàn)值進(jìn)行計量與列報。如何解決公允價值會計的可靠性和公允價值會計方法的可操作性,是當(dāng)前會計實務(wù)中亟待解決的難題。

一、當(dāng)前我國公允價值會計的難點分析

(一)公允價值理論研究水平有待提高

對于公允價值的采用來說,完善的理論比活躍的市場和高素質(zhì)的人才更重要。對理論研究的缺失,特別是對公允價值概念及其外延研究的缺失,將極大阻礙公允價值的應(yīng)用和發(fā)展。公允價值的定義還存在很多不足之處,如公允價值定義強(qiáng)調(diào)“交易”,這與持續(xù)經(jīng)營假設(shè)及與資產(chǎn)的定義強(qiáng)調(diào)“預(yù)期會給企業(yè)帶來的經(jīng)濟(jì)利益”和負(fù)債的定義強(qiáng)調(diào)“預(yù)期會導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)”相矛盾。公允價值究竟是作為一種計量目標(biāo)還是作為一種計量屬性存在,其與歷史成本、重置成本、可變現(xiàn)凈值及現(xiàn)值的關(guān)系應(yīng)該如何定位?是并列的關(guān)系還是包含的關(guān)系,公允價值究竟應(yīng)該被定義為脫手價格還是買入價格?價格是基于市場參與者還是交易雙方,哪種表述更為準(zhǔn)確?參考市場應(yīng)選擇主市場還是最有利市場?負(fù)債的公允價值應(yīng)否考愿特定主體的償債風(fēng)險?這些都是爭議很大的問題。國際會計準(zhǔn)則理事會和美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會對公允價值的研究還有待深入,突出表現(xiàn)在估價技術(shù)的欠成熟上。實務(wù)界對復(fù)雜的估價技術(shù)無所適從。理論產(chǎn)生于實踐,又指導(dǎo)實踐。我國理論界對公允價值計量屬性的研究仍然十分有限。當(dāng)前我國會計和審計準(zhǔn)則體系中大量采用現(xiàn)值和公允價值,主要是迫于外界壓力而達(dá)到與國際趨同,并非是從發(fā)展規(guī)律上掌握了公允價值的精髓。

(二)有必要建立完善的公允價值計量準(zhǔn)則

盡管2007年實施的新企業(yè)會計準(zhǔn)則對公允價值計量屬性給出了初步定義及使用方法,但由于我國目前公允價值理論研究的缺失,無法建立完善的公允價值計量準(zhǔn)則,對公允價值確認(rèn)和計量的要求及方法散落于各個具體準(zhǔn)則之中,準(zhǔn)則之間的差異導(dǎo)致了不一致。比如公允價值三個層次的具體應(yīng)用規(guī)定不夠具體,表述不盡一致,特別是公允價值計量需要考慮的眾多因素沒有提及,估值技術(shù)的運用更是公允價值計量的最大難點。所有這些都會帶來實務(wù)操作中的困難,加上會計人員業(yè)務(wù)素質(zhì)不高和管理人員的道德風(fēng)險,嚴(yán)重制約了會計信息的可靠性和決策相關(guān)性。

(三)公允價值信息的可靠性仍存在一定爭議

公允價值會計信息由于其高度的決策相關(guān)性,越來越受到相關(guān)關(guān)系方尤其是投資者和債權(quán)人的青睞。但同時令人擔(dān)憂和懷疑的是:公允價值會計信息的可靠性如何?可靠性的主要標(biāo)志包括真實性、可核性和中立性。真實性是指一項計量或敘述與其所要表達(dá)的現(xiàn)象或狀況保持一致或吻合;可核性是指相近背景的不同個人,分別采用同一計量方法對同一事項加以計量而得出相同的結(jié)果;中立性是指會計信息應(yīng)面向使用者的共同需要,公正而無偏見,與信息的特定使用者的特殊需要及意愿無關(guān)。一般認(rèn)為歷史成本應(yīng)可核而可靠,而對于公允價值,當(dāng)不存在可觀察的市價的時候,需要通過估計來獲得,因此人們擔(dān)心其因主觀隨意性較大而不可靠,更對公允價值可能引起損益的劇烈變動和利潤操縱表示擔(dān)憂。事實上,估計和假設(shè)是會計所固有的,可靠性并不等于肯定性和精確性。以合理成本,合理可靠地估計現(xiàn)金流量的金額和時間及折現(xiàn)是可能的。其實,即使是歷史成本會計也存在大量的估計和判斷,不論存貨計價、固定資產(chǎn)拆舊、還是間接費用的分配,都存在多種方法的選擇。因此,以估計為理由懷疑公允價值的可靠性是站不住腳的。關(guān)鍵的問題是估計的結(jié)果是否足夠可靠,而結(jié)果的可靠性又依賴于程序的可靠與否。

當(dāng)前公允價值會計實務(wù)中如何保證程序的可靠性正是公允價值計量與列報的難點之一,而最令人擔(dān)憂的是公允價值在運用中往往成為管理層操縱利潤的工具。公允價值在運用中遭遇這種窘境,并不是公允價值本身引起的,而是由公允價值的使用者和公允價值所處的環(huán)境造成的。這些環(huán)境包括會計準(zhǔn)則制度、監(jiān)管力度、法律法規(guī)的完善程度及與公允價值相關(guān)的一些因素。因此,如何保證高素質(zhì)的會計人員運用合理的程序及時地、不受干擾地獲取公允價值信息;如何依賴專家的估計;如何強(qiáng)化內(nèi)部和外部的監(jiān)管;如何健全法律法規(guī)加大舞弊和操縱的懲罰力度,均是解決公允價值會計可靠性的有力保證。

(四)公允價值會計的可操作性面臨諸多困難

公允價值表現(xiàn)形式較多,在實務(wù)中如何選擇使用,如何觀察同樣或類似資產(chǎn)和負(fù)債的市價,當(dāng)沒有可觀察市價的時候,如何采用估值技術(shù),這些都是公允價值計量實務(wù)中的可操作性問題,也即公允價值在技術(shù)上的可行性問題,這是制約公允價值可靠性的重要因素之一。這些實務(wù)中的操作性問題具體面臨如下困難:首先,存在活躍市場的資產(chǎn)或負(fù)債的公允價值信息獲取渠道是否通暢?獲取成本是否適中?獲取信息是否及時?當(dāng)前,企業(yè)主要是通過經(jīng)紀(jì)商、行業(yè)協(xié)會、定價服務(wù)機(jī)構(gòu)(如資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu))等獲得活躍市場中非貨幣性資產(chǎn)的公允價值。企業(yè)如何建立與這些部門的聯(lián)系,這些部門如何強(qiáng)化他們的服務(wù)功能,另外這些部門所的公允價值信息是否滯后于市場信息,這些因為一個不具及時性的公允價值很難具有相關(guān)性。其次,采用估值技術(shù)時,未來現(xiàn)金流量折現(xiàn)法中各種估計參數(shù)的取得具有一定的彈性。如果變量的選擇不合理,將導(dǎo)致計算結(jié)果的不公允、不可比。在觀察市場價格時,如何考慮以下問題,即結(jié)合資產(chǎn)或負(fù)債的特征、考慮是否是有序交易、市場參與者是否信息對稱和自愿、市場參與者是否是關(guān)聯(lián)方、是否基于脫手價格及排除交易費用等;在計算現(xiàn)值時,如何對未來現(xiàn)金流量的時間和金額進(jìn)行估計,如何考慮貨幣時間價值,如何考慮其他難以識別的因素,如資產(chǎn)變現(xiàn)的困難與市場的不完善等,所有這些都需要財務(wù)人員的職業(yè)判斷和估計,甚至依賴專家的幫助。最后,如何在制度安排上建立會計界與資產(chǎn)評估界的聯(lián)動機(jī)制也面臨障礙。一方面利用資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)的智力支持會增加企業(yè)的信息處理成本,導(dǎo)致企業(yè)缺乏主動性甚至放棄;另一方面資產(chǎn)評估準(zhǔn)則與會計準(zhǔn)則對公允價值的定義和計量并不完全一致,如何銜接和合理適度地運用評估價值面臨技術(shù)困難;再者,如何改善評估執(zhí)業(yè)環(huán)境,加強(qiáng)資產(chǎn)評估隊伍建設(shè),通過完善立法減少守信成本,增大失信損失,從而為公允價值的應(yīng)用創(chuàng)造良好的條件,這也是當(dāng)前待解決的問題。

二、完善公允價值會計的應(yīng)對措施

(一)加強(qiáng)理論研究,制定公允價值計量準(zhǔn)則

據(jù)統(tǒng)計(謝詩芬,2006),我國2006年2月15日財政部的1項基本準(zhǔn)則和38項具體準(zhǔn)則中,有35項,約占90%,直接或間接地運用了公允價值和現(xiàn)值計量。但同時,考慮到我國的具體同情,新準(zhǔn)則對公允價值的應(yīng)用還是謹(jǐn)慎、適度和有條件的。暫不采用不等于永不采用,暫不采用不等于暫不研究。只有理論界先弄清楚了,實務(wù)界才有可能跟上。當(dāng)前我國理論界對公允價值計量屬性的研究仍然十分有限,至今尚未形成一個完整的理念體系。同時這次金融危機(jī)也反映了國際會計準(zhǔn)則理事會和美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會對公允價值的研究還有待深入。由于我們起步較晚,有可借鑒的國外研究成果,也有這次金融危機(jī)對公允價值會計的沖擊經(jīng)驗,我們的進(jìn)展可以稍快一些,可通過完善符合我國國情的公允價值準(zhǔn)則框架,在此基礎(chǔ)上制定邏輯一致的《公允價值計量》準(zhǔn)則,唯有這樣才能實現(xiàn)我國會計準(zhǔn)則與國際財務(wù)報告準(zhǔn)則的真正趨同,也更有利于指導(dǎo)實務(wù)界。

(二)完善公允價值應(yīng)用的市場條件

在公允價值應(yīng)用的三個級次中,應(yīng)鼓勵優(yōu)先采用活躍市場中資產(chǎn)或負(fù)債的報價。雖然公允價值并不就等于市場價格,但市場價格畢竟是最為客觀的,可靠程度最高,也是最簡便的公允價值來源。所以當(dāng)前應(yīng)努力培育各級市場,特別是生產(chǎn)資料市場和二手交易市場;進(jìn)一步加強(qiáng)生產(chǎn)資料市場監(jiān)測與調(diào)控工作;鼓勵和支持中介服務(wù)機(jī)構(gòu),如二手房地產(chǎn)交易的房屋咨詢、房屋交換等專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu),從而使交易雙方能夠獲得相對公允的市價信息。另外還應(yīng)加快各種金融價格的市場化進(jìn)程和協(xié)調(diào),推進(jìn)股權(quán)分置改革。通過金融價格的逐步市場化,為金融衍生品公允價值計量提供條件。解決股權(quán)分置問題,在一定程度上恢復(fù)資本市場的固有功能,即價格發(fā)現(xiàn)功能和對上市公司行為的市場約束功能,有利于穩(wěn)定市場預(yù)期,有利于資本市場創(chuàng)新和國際化進(jìn)程,有利于資產(chǎn)的順暢流轉(zhuǎn)和估值水平的提高。

(三)建立公允價值評估的政策、程序、監(jiān)控和審計制度

1.建立估計公允價值的政策和程序

企業(yè)應(yīng)建立估計其金融工具等項目的公允價值的恰當(dāng)?shù)恼吆统绦?這是保證公允價值可靠性的一個十分重要的手段。首先,公允價值估計政策應(yīng)保持一致性,不能輕易變更;所設(shè)計的程序要體現(xiàn)原則性和靈活性。其次,企業(yè)應(yīng)恰當(dāng)?shù)乇O(jiān)控其公允價值的估計過程,如安排專家和資深管理人員對估計結(jié)果進(jìn)行評價,并將估值結(jié)果與可觀察市場價格進(jìn)行比較來評價等。最后,通過建立企業(yè)、會計師事務(wù)所、資產(chǎn)評估事務(wù)所的聯(lián)動機(jī)制,從而在人才和信息上謀求共享。利用中介機(jī)構(gòu)所提供的公允價值信息,有利于減少會計人員的主觀隨意性,從而減少企業(yè)或個人操縱利潤的可能性。

2.加強(qiáng)監(jiān)控力度,提高評估和審計工作質(zhì)量

首先,通過加強(qiáng)評估工作和審計工作的配套建設(shè),如協(xié)調(diào)資產(chǎn)評估和會計中對公允價值定義和計量的規(guī)范,加強(qiáng)資產(chǎn)評估師的專業(yè)技能和職業(yè)道德教育,完善對公允價值計量和披露的審計準(zhǔn)則和評價標(biāo)準(zhǔn),以此來提高資產(chǎn)評估和審計工作的質(zhì)量,確保會計報告的可靠性。其次,加大對會計信息質(zhì)量、資產(chǎn)評估師的評估質(zhì)量和注冊會計師審計質(zhì)量的監(jiān)督檢查,通過完善立法加大對造假者的懲治力度,使得失信者遭受的損失大于守信的成本,從而改善公允價值會計、評估、審計的執(zhí)業(yè)環(huán)境,為公允價值的應(yīng)用創(chuàng)造良好的條件。

(四)加強(qiáng)教育,提高相關(guān)人員的技能和道德素養(yǎng)

計量模式的改革不是一蹴而就的。我們在注重理論發(fā)展和實踐應(yīng)用的同時,還必須不斷加大教育投入,培養(yǎng)具有公允價值觀念、懂理論、會實務(wù)、職業(yè)道德高尚的會計人員和審計人員。一方面,公允價值應(yīng)用過程中需要大量的職業(yè)判斷,只有會計人員和審計人員不斷更新觀念,接受新生事物,進(jìn)行知識更新,盡快熟知公允價值計量屬性并掌握對其的具體運用,才能夠保證公允價值會計的可靠性,為公允價值會計將來在我國的全面使用掃清障礙。另一方面,公允價值應(yīng)用中大量不確定因素的使用,為企業(yè)利潤操縱提供了機(jī)會,這就要求我們加強(qiáng)對會計人員和審計人員守法意識和道德的教育,從主觀上消除利潤操縱的動機(jī)。

【參考文獻(xiàn)】

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[4] 喬文明.公允價值應(yīng)用中所面臨的困難及對策[J].農(nóng)業(yè)與技術(shù),2007(12).

第6篇：公允價值估計方法范文

迄今為止,有關(guān)于公允價值的定義也是不盡相同的。IAS32和IAS39中公允價值是指在公平交易中,熟悉情況的自愿當(dāng)事人進(jìn)行資產(chǎn)交換和負(fù)債清償?shù)慕痤~。FASB關(guān)于公允價值的最新定義是在SFAS157中,公允價值是指市場參與者假設(shè)在計量日的有序交易中,出售一項資產(chǎn)可收到或轉(zhuǎn)讓一項負(fù)債應(yīng)支付的價格。這兩個定義在表達(dá)上雖有不同之處,但都有一個共同點,都暗含著公允價值是一種以市場輸入變量為參照基礎(chǔ)的估計價格。

應(yīng)用公允價值計量其信息具有如下特征:

1.1公允性

公允價值是由熟悉情況的交易雙方,在公平交易中自愿形成的交易價格,以這樣的價格進(jìn)行會計計量所產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)后果對企業(yè)各方利益關(guān)系人來說往往是最公允的。20世紀(jì)80年代美國一些金融機(jī)構(gòu)利用會計計量原則——“歷史成本原則”掩蓋問題貸款。由于未能真實和迅速地反映金融機(jī)構(gòu)財務(wù)狀況,導(dǎo)致眾多投資者判斷失誤,400多家金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn),發(fā)生了嚴(yán)重的儲蓄和貸款危機(jī)。從那以后,美國金融界就傾向于以公允價值計量金融產(chǎn)品,使得投資工具價值得到公允的體現(xiàn)。公允性是公允價值所具備的最基本的特征,公允價值的公允性特征來源于公允價值形成的重要前提——公平交易。公平交易的基本條件包括:(1)買賣雙方為平等自主的交換主體;(2)交易雙方從事與財產(chǎn)轉(zhuǎn)移和勞務(wù)提供有關(guān)的活動時,應(yīng)按照價值規(guī)律的客觀要求進(jìn)行等價交換;(3)交換的目的出于正常的商業(yè)考慮,不包括關(guān)聯(lián)方交易和企業(yè)清算;(4)交易雙方均熟悉市場行情,且自愿而非被迫地進(jìn)行商品交換。

1.2假設(shè)性

假設(shè)性指在對資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行后續(xù)計量的過程中,公允價值是建立在假設(shè)交易基礎(chǔ)上的交易價格。SFAS157建立了公允價值估計分為三個層次:Ⅰ級估計:在活躍市場上有相同的資產(chǎn)和負(fù)債報價信息時,所使用該報價信息所估計的公允價值。Ⅱ級估計:在活躍市場上沒有相同但有相似的資產(chǎn)或負(fù)債的報價。這種相似的報價可用來進(jìn)行公允價值的估計,但應(yīng)調(diào)整相同和相似之間的差異。Ⅲ級估計:既無同類市場也無類似市場,當(dāng)出現(xiàn)這種情形時,該資產(chǎn)的公允價值可按其所能產(chǎn)生的未來現(xiàn)金流量以適當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)率貼現(xiàn)計算的現(xiàn)值評估確定,估計所用方法是市場法、收益法和成本法。

2金融危機(jī)下對公允價值應(yīng)用的重新審視

(1)定義假設(shè)的不充分性。

此次由次貸引發(fā)的金融危機(jī)中也暴露出公允價值定義的一些缺陷。公允價值定義中假設(shè)所計量的資產(chǎn)或負(fù)債存在著一個有序的交易市場或公平交易市場,但在金融危機(jī)中,公允價值運用的這一假設(shè)前提并不成立。如花旗、瑞銀等投行之前發(fā)售的標(biāo)售利率型證券(Auction-RateSecurities,下稱ARS),ARS市場在2008年2月之前的總市值約為3300億美元,而從2008年2月至今這個市場已根本不具備流動性。

(2)估值技術(shù)的不完備性。

公允價值分為3個層次,第1和第2層次的公允價值,只要存在活躍交易市場,關(guān)于公允價值的可觀察參數(shù)能夠隨時獲取,公允價值計量的可靠性是可以保證的,其可靠性毫不亞于歷史成本。但對于第3層次的公允價值,因其估計需要大量的估計和判斷,可靠性可能會低于歷史成本。SFAS157中對不存在活躍市場的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債,必須采用估值技術(shù)來確定公允價值。采用估值技術(shù)的一個主要問題是結(jié)果的主觀性,從而影響公允價值的可靠性。

(3)公允價值監(jiān)管不完善性。

金融危機(jī)的發(fā)生在一定程度上也是由于對公允價值的監(jiān)管不力,造成公司管理層利用公允價值計量進(jìn)行利潤粉飾的后果?！睹绹攧?wù)會計準(zhǔn)則公告第159號—金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的公允價值選擇》的規(guī)定,企業(yè)可以自己決定哪些流通在外的債券、貸款或其他負(fù)債采用市值計算公允價值。這給金融企業(yè)提供了粉飾利潤可操作途徑,2007年一年中美國金融機(jī)構(gòu)在信用水平下降的情況下居然“獲利”120億美元。對于公允價值的會計監(jiān)管卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有發(fā)揮其應(yīng)有的作用。4對我國公允價值應(yīng)用的啟示

(1)積極學(xué)習(xí)掌握國際最新的公允價值研究及相關(guān)領(lǐng)域成果。公允價值確定技術(shù)的運用離不開理論的指導(dǎo)和規(guī)則的約束。目前我國涉及公允價值的相關(guān)準(zhǔn)則較為普遍,但是分布較為零散,缺乏系統(tǒng)指導(dǎo)公允價值理論和實務(wù)的公允價值準(zhǔn)則和框架體系。理論界應(yīng)積極學(xué)習(xí)和掌握國際上最新的公允價值研究成果及相關(guān)領(lǐng)域研究成果,著手建立適合我國國情的公允價值計量會計準(zhǔn)則和公允價值計量框架體系,以更好推動理論研究和指導(dǎo)會計實務(wù)的發(fā)展。

(2)加大法制建設(shè)力度,完善會計準(zhǔn)則。完善的法律法規(guī)能夠嚴(yán)格規(guī)范利用會計計量操縱利潤行為的界定,盡力避免給那些利用公允價值進(jìn)行會計舞弊者留下操縱的空隙,并制定嚴(yán)厲的處罰措施,凈化會計環(huán)境。企業(yè)特別是上市公司利用會計準(zhǔn)則選擇空間造假,提供虛假會計報告的一個重要原因,是其造假成本過低,如果在建立完善會計規(guī)范的同時,加大違規(guī)行為的處罰力度,增加企業(yè)會計造假成本,在一定程度上能夠防范利用公允價值計量標(biāo)準(zhǔn)操控利潤的行為發(fā)生。

(3)加強(qiáng)企業(yè)的外部監(jiān)管和自身素質(zhì)。上市公司管理層蓄意造假是公允價值成為利潤操縱工具的一個重要因素。上市公司管理層出于對自身利益的考慮,會充分選擇適合自身利益的公允價值,甚至偽造完全脫離實際的公允價值,從而做出損害國家及其他利益相關(guān)者的行為。為了加強(qiáng)對企業(yè)管理層的約束,進(jìn)一步建立健全公司治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制制度就顯得尤為重要。同時,加強(qiáng)人員培訓(xùn),提高業(yè)務(wù)素質(zhì)。要在我國全面地推廣公允價值計量屬性,歸根到底還要取決于會計人員素質(zhì)的提高,要從整體上來提高會計人員素質(zhì)。

(4)建立統(tǒng)一的數(shù)據(jù)庫市場信息平臺。構(gòu)建容量大、時效性強(qiáng)的行業(yè)數(shù)據(jù)信息系統(tǒng),提供充分完全的要素市場信息;大力推進(jìn)信息資源公開化,形成良好的市場價格信息體系,反映市場行情的瞬息變化,使各種資產(chǎn)或負(fù)債的市場價格能夠很容易取得。這不僅有利于職業(yè)人員在資產(chǎn)定價時選取適當(dāng)?shù)膮?shù),減輕了會計人員的判斷難度,還避免了交易各方因不了解市場價格而被欺騙,從而有效防止了公允價值的濫用。更能為公允價值的審計提供有效的審計軌跡和足夠的數(shù)據(jù)支持。

參考文獻(xiàn)

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第7篇：公允價值估計方法范文

【關(guān)鍵詞】資產(chǎn)減值；公允價值；現(xiàn)值；會計計量

1.公允價值和現(xiàn)值的含義

公允價值指熟悉市場情況的買賣雙方在公平交易的條件下和自愿的情況下所確定的價格，或無關(guān)聯(lián)的雙方在公平交易的條件下一項資產(chǎn)可以被買賣或者一項負(fù)債可以被清償?shù)某山粌r格。在公允價值計量下，資產(chǎn)和負(fù)債按照在公平交易中，熟悉市場情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~計量。購買企業(yè)對合并業(yè)務(wù)的記錄需要運用公允價值的信息。在實務(wù)中，通常由資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)對被并企業(yè)的凈資產(chǎn)進(jìn)行評估。

現(xiàn)值指指資金折算至基準(zhǔn)年的數(shù)值，也稱折現(xiàn)值、在用價值，是指對未來現(xiàn)金流量以恰當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)率進(jìn)行折現(xiàn)后的價值。指資產(chǎn)按照預(yù)計從其持續(xù)使用和最終處置中所產(chǎn)生的未來凈現(xiàn)金流入量折現(xiàn)的金額，負(fù)債按照預(yù)計期限內(nèi)需要償還的未來凈現(xiàn)金流出量折現(xiàn)的金額。

2.資產(chǎn)減值會計計量問題的核心問題

會計計量是財務(wù)會計的一個核心和基本環(huán)節(jié)，是資產(chǎn)減值會計的核心問題。會計計量分為初始計量和后續(xù)計量，初始計量采用歷史成本，而后續(xù)計量常采用未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值、現(xiàn)行市價以及現(xiàn)行成本等計量屬性。資產(chǎn)減值會計計量在后續(xù)計量的范疇內(nèi)，即需要采用未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值、現(xiàn)行成本和現(xiàn)行市價等計量屬性。

2.1 國際上主要存在以FASB和IASB兩種方式評估現(xiàn)行時點上資產(chǎn)的價值

前者認(rèn)為主要依賴于特定時點上資產(chǎn)的公允價值，減值計量中可收回金額表現(xiàn)為資產(chǎn)的公允價值；后者則引入了可收回金額的概念，表現(xiàn)為扣除出售費用的公允價值和使用價值兩者中的較高者。兩種會計計量方式各有利弊，但在我國基本采用了IASB的觀點。

（1）可收回金額測試是為了確保企業(yè)資產(chǎn)的賬面價值不超過其未來產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)利益，即對于資產(chǎn)的可回收性思考要立足于特定主體的資產(chǎn)的未來現(xiàn)金凈流量。通常而言，針對專用廠房及設(shè)備等，市場參與者對于未來經(jīng)濟(jì)利益的預(yù)期都小于企業(yè)所預(yù)期的，所以說，公允價值未必能確切反映資產(chǎn)的未來經(jīng)濟(jì)利益。

（2）若使用資產(chǎn)比銷售產(chǎn)生的現(xiàn)金流量多，這就意味著理性的公司可能會對將資產(chǎn)的可收回金額建立在市場價格的基礎(chǔ)之上而產(chǎn)生誤解，從而不愿意出售資產(chǎn)。

（3）FASB認(rèn)為一般而言，在沒有獲得資產(chǎn)的市場公開報價的情況下，現(xiàn)值技術(shù)是可獲得的、估價長期資產(chǎn)或資產(chǎn)組合公允價值的最佳技術(shù)。并特別強(qiáng)調(diào)，在不需要成本和努力就可獲得的用來估計公允價值的唯一信息就是主體的估計未來現(xiàn)金流量。

2.2 資產(chǎn)減值時，資產(chǎn)實際價值的計量辦法

（1）銷售凈價

銷售凈價指在公平交易中熟悉情況的資源交易的雙方在出售一項資產(chǎn)后，公允價值減去處置費用后的凈額。但在現(xiàn)實操作中，銷售凈價幾乎等同于可變現(xiàn)凈值，這種做法也被廣泛認(rèn)同采納。同時，可變現(xiàn)凈值這一概念需要滿足兩個條件：①存貨能容易地以已知的價格售出。 ②追加費用或成本是確定的或可以合理估計的。

（2）可回收金額

對于可收回金額，美國會計準(zhǔn)則中可收回金額指公允價值；英國則將其定義為可實現(xiàn)凈值與在用價值孰高；在我國，可收回金額的實際含義為未來現(xiàn)金流量的不貼現(xiàn)值?！镀髽I(yè)會計制度》解釋為：“資產(chǎn)的銷售凈價與預(yù)期從該資產(chǎn)的持續(xù)使用和使用壽命結(jié)束時的處置中形成的預(yù)計未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值兩者之中的較高者”。

根據(jù)企業(yè)會計準(zhǔn)則體系（2006）的有關(guān)規(guī)定，資產(chǎn)存在減值跡象的，應(yīng)當(dāng)估計其可收回金額。可收回金額應(yīng)當(dāng)根據(jù)資產(chǎn)的公允價值減去處置費用后的凈額與資產(chǎn)預(yù)計未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值兩者之間較高者確定。因此，固定資產(chǎn)的可回收金額，按照固定資產(chǎn)下列兩個金額的較高者確定：①公允價值減去處置費用后的凈額；②固定資產(chǎn)預(yù)計未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值。前一個金額，反映了固定資產(chǎn)以處置方式收回成本，后一個金額，反映了固定資產(chǎn)以使用方式收回成本。

（3）公允價值

2006年2月15日財政部了包括1項基本準(zhǔn)則和38項具體準(zhǔn)則的新會計準(zhǔn)則體系，同時規(guī)定在2007年1月1日起首先在上市公司實施。這項新會計準(zhǔn)則的出臺將公允價值定義為在公允價值計量下，資產(chǎn)和負(fù)債按照在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或者債務(wù)消償?shù)慕痤~計量。

2.3 資產(chǎn)減值時現(xiàn)值計量的方法

（1）現(xiàn)值計量的方法

①期望現(xiàn)金流量法：采用反映可能結(jié)果范圍的復(fù)合現(xiàn)金流量和無風(fēng)險利率來估計公允價值；②傳統(tǒng)現(xiàn)值法：采用一套單一的估計現(xiàn)金流量和單一利率來估計公允價值。IASC和FASB均允許主體在兩種方法中進(jìn)行選擇，但現(xiàn)值計量的目的不同，其計量方法也就不同。

（2）現(xiàn)值計量的指導(dǎo)性原則

①在可能的程度內(nèi)，對未來現(xiàn)金流量和利率的估計應(yīng)該反映對有關(guān)未來事項和不確定性的假設(shè)，這些假設(shè)是市場參與者在決定是否通過公允的現(xiàn)金交易來獲取一項資產(chǎn)或一組資產(chǎn)時必須要考慮的。②用來折現(xiàn)現(xiàn)金流量的利率所內(nèi)含的各種假設(shè)應(yīng)該與估計現(xiàn)金流量時所內(nèi)含的假設(shè)相一致。否則，一些假設(shè)的影響將會被重復(fù)考慮或者被忽略掉。例如，10%的利率可以被用于貸款時的合同約定現(xiàn)金流量，它反映了這筆貸款未來特有的違約風(fēng)險；但同樣的10%不能用來對這些預(yù)期現(xiàn)金流量進(jìn)行折現(xiàn)，因為這些約定現(xiàn)金流量中已經(jīng)包含了未來違約相對應(yīng)的風(fēng)險溢酬。③現(xiàn)金流量和利率的估計不應(yīng)受主觀偏見和其他與被估資產(chǎn)和負(fù)債無關(guān)的因素的干擾。例如，如果故意低估凈現(xiàn)金流量，以增強(qiáng)某項資產(chǎn)未來表面的獲利能力，就會使計量產(chǎn)生偏差。④現(xiàn)金流量和利率的估計應(yīng)該反映可能結(jié)果的范圍，而不僅僅是一個單一的最可能、最悲觀或最樂觀的金額。

（3）現(xiàn)值計量的主要目的

①當(dāng)公允價值不能直接在市場上觀察到時，估計有關(guān)項目的公允價值。②決定采用實際利率法的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債的攤余成本。③決定資產(chǎn)或負(fù)債的特定主體價值。

（4）現(xiàn)值計量的要素

①對未來現(xiàn)金流量的估計，或者在更復(fù)雜的情況下，對不同時間未來現(xiàn)金流量的估計。②對這些現(xiàn)金流量金額或時間可能變動的預(yù)期。③以無風(fēng)險利率表示的貨幣時間價值。④資產(chǎn)或負(fù)債內(nèi)在不確定性的價格。⑤包括非流動性和市場不完善在內(nèi)的其他因素。

3.在資產(chǎn)減值會計計量中，公允價值的合理使用建議

（1）借鑒FASB公允價值計量準(zhǔn)則的制定模式

美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會經(jīng)過長時間的研究，召開多次會議進(jìn)行討論，在科學(xué)論證的基礎(chǔ)上，在2006年9月正式頒布了美國財務(wù)會計準(zhǔn)則第157號，即公允價值計量。同時還對此制定了詳實的計量指南對其進(jìn)行補充和說明。我國的會計準(zhǔn)則要想與國際接軌，必須要在制定準(zhǔn)則上認(rèn)真考究，借鑒國際制定的模式，成立相關(guān)的機(jī)構(gòu)，對公允價值進(jìn)行規(guī)范、完善，并加以具體說明、補充。

（2）參考FASB公允價值計量準(zhǔn)則的框架體系

FASB的公允價值計量準(zhǔn)則有一個統(tǒng)一指導(dǎo)的理論框架和詳細(xì)的闡明和規(guī)范，我國可以借鑒FASB的經(jīng)驗，根據(jù)我國的國情進(jìn)行嚴(yán)密的邏輯論證，積極聽取社會意見和建議，制定出一套在理論層面和技術(shù)層面上都規(guī)范全面的公允價值計量準(zhǔn)則。

（3）積極地建立一個與公允價值計量相適應(yīng)的市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境

我國需要一個發(fā)達(dá)活躍的社會主義市場、信息透明化的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和完善的制度規(guī)范，必須要基于完善的資本產(chǎn)權(quán)市場和健全的制度規(guī)范，建立健全專業(yè)的評估機(jī)構(gòu)，加強(qiáng)市場監(jiān)管的方法。

（4）正式美國頒布的財務(wù)會計準(zhǔn)則，結(jié)合自身，取長補短

由于我國的市場體系、資本結(jié)構(gòu)等方面不完善，所以我國也要看到不同的國情，認(rèn)識到美國頒布的財務(wù)會計準(zhǔn)則第157號也有它的不足之處，穩(wěn)步推動公允價值計量的發(fā)展，促進(jìn)會計理論的研究和有益會計實務(wù)的發(fā)展。

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第8篇：公允價值估計方法范文

關(guān)鍵詞：會計準(zhǔn)則 計量 對策

0 引言

2006年2月財政部的新會計準(zhǔn)則在諸多方面實現(xiàn)了突破，其中公允價值計量屬性的運用是最大的亮點之一。公允價值計量屬性的運用，既說明我國市場經(jīng)濟(jì)在逐步走向成熟，也標(biāo)志著我國會計準(zhǔn)則在國際趨同中邁出了實質(zhì)性步伐。但是在新會計準(zhǔn)則下公允價值計量還有許多不足，特別是與國際上先進(jìn)的公允價值計量模式還有一定的差距，值得我們分析和研究。

1 新會計準(zhǔn)則體系下公允價值計量所面臨的問題

1.1 公允價值計量可能會降低會計信息的可靠性 公允價值是參與交易的雙方對市場價值的一種判斷，而市場環(huán)境是復(fù)雜多變的，有的會計事項可以確認(rèn)或?qū)ふ蚁囝愃频慕灰變r格，有的卻無法尋找而只能估計由于存在商業(yè)秘密的保密原則，信息阻斷等因素，公允價值的取得和公允性判斷難度較大，這在一定程度上影響會計數(shù)據(jù)的客觀性，進(jìn)而其可靠性也大為減弱。新準(zhǔn)則對公允價值的估價沒有給出具體的方法，并且沒有區(qū)分不同公允價值的公允性等級在我國的新準(zhǔn)則體系中，雖然《基本準(zhǔn)則》第四十三條規(guī)定在運用公允價值計量時，應(yīng)當(dāng)保證所確定的會計要素金額能夠取得并可靠計量，但是對于如何保證公允價值的可靠性沒有一個統(tǒng)領(lǐng)的表述。

1.2 應(yīng)用公允價值計量可能成為企業(yè)盈余管理提供便利 盈余管理是指企業(yè)的管理者為實現(xiàn)企業(yè)或個人利益，在會計準(zhǔn)則允許的范圍內(nèi)， 主要通過會計政策和會計估計的選擇，從而使企業(yè)盈余達(dá)到預(yù)期目的。會計準(zhǔn)則和盈余管理既是制約和反制約的關(guān)系，也是利用與反利用的關(guān)系。會計準(zhǔn)則在主觀上制約著盈余管理行為，但盈余管理在客觀上促進(jìn)會計準(zhǔn)則的不斷改進(jìn)和完善。會計準(zhǔn)則天生不是盈余管理的動因，但會計準(zhǔn)則天生會成為管理當(dāng)局進(jìn)行盈余管理所借用的工具。所以，會計準(zhǔn)則的科學(xué)性、嚴(yán)密性和彈性如何，無疑對企業(yè)管理者利用其進(jìn)行盈余管理的深度、廣度和頻度是有很大的影響。盡管會計準(zhǔn)則的制定者也懂得這一關(guān)系，但會計準(zhǔn)則并非完全為了防止盈余管理而制定的，新會計準(zhǔn)則正是在考慮其科學(xué)性、實用性進(jìn)而擴(kuò)大會計選擇和職業(yè)判斷的范圍，還是制止盈余管理而壓縮會計選擇和職業(yè)判斷的范圍的矛盾中產(chǎn)生的。新會計準(zhǔn)則在這種矛盾中適當(dāng)調(diào)整了會計選擇的范圍和職業(yè)判斷的內(nèi)容，但客觀上仍為新的盈余管理手段的運用提供了契機(jī)。新會計準(zhǔn)則更多地體現(xiàn)了和國際會計準(zhǔn)則的趨同，增強(qiáng)會計信息相關(guān)性的同時，也適當(dāng)增大了會計政策的選擇和會計職業(yè)判斷的空間，從而客觀上增大了企業(yè)在某些方面進(jìn)行盈余管理的機(jī)率。

1.3 會計人員的素質(zhì)可能影響公允價值計量的合理運用 公允價值存在著缺乏可靠性的致命弱點，在操作上很大程度地受到主觀因素的影響。會計人員素質(zhì)較低便成為影響公允價值確定的又一重要因素。會計人員的素質(zhì)包括道德素質(zhì)和業(yè)務(wù)素質(zhì)。在當(dāng)今這樣一個經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的社會，人的趨利動機(jī)越發(fā)明顯，在利潤所帶來的巨大誘惑面前，會計人員往往容易喪失道德水準(zhǔn)和職業(yè)良知，對資產(chǎn)進(jìn)行虛假評估或不愿意披露詳細(xì)、真實的信息，低估損失，高估收益，甚至故意以欺詐、舞弊等手段，使會計信息歪曲反映經(jīng)濟(jì)活動和會計事項，職業(yè)道德素質(zhì)偏低嚴(yán)重影響會計信息質(zhì)量。會計人員整體業(yè)務(wù)素質(zhì)偏低，合理估計和判斷能力較差，也影響會計估計的合理性。從目前出臺的新會計準(zhǔn)則看，部分準(zhǔn)則存在一些高難度動作，如購買法、計稅基礎(chǔ)、資產(chǎn)重組等，除計稅基礎(chǔ)外，大部分是與公允價值有關(guān)，公允價值究其本質(zhì)是估計值，會計人員不但是報表的編制者，在新會計準(zhǔn)則下還應(yīng)是估價師，但在我國現(xiàn)階段這種較高素質(zhì)的會計人員數(shù)量并不很多，嚴(yán)重影響著公允價值計量的合理運用。

2 新會計準(zhǔn)則下公允價值計量問題的解決方案

2.1 加快市場體系建設(shè)，為應(yīng)用公允價值營造良好的外部環(huán)境 公允價值計量植根于完善的市場環(huán)境，建立統(tǒng)一充分競爭的交易市場是引入公允價值計量屬性的前提。就目前我國的市場環(huán)境而言，急需完善資本市場，擴(kuò)大債券市場、票據(jù)市場、外匯市場、黃金等貴金屬市場，建立充分競爭的生產(chǎn)要素交易市場，尤其是房地產(chǎn)市場和金融工具交易市場。同時，要打破行業(yè)壟斷，降低金融、電信、能源、電力等行業(yè)的準(zhǔn)入條件，允許私營、民資進(jìn)入金融、保險等領(lǐng)域；打破分業(yè)經(jīng)營的限制，鼓勵混業(yè)經(jīng)營，引入充分的市場競爭機(jī)制。

公允價值計量一般采用市價法、類似項目法和估價技術(shù)法。市價法是指將資產(chǎn)和負(fù)債的市場價格作為其公允價值的方法。類似項目法是指在找不到所計量項目的市場價格的情況下，通過參考類似項目的市場價格來確定所計量項目的公允價值的一種方法。估價技術(shù)法是指當(dāng)一項資產(chǎn)或負(fù)債不存在或只有很少的市場價格信息時，采用一定的估價技術(shù)對所計量項目的公允價值做出估計的方法。這三種方法運用時首選市價法，因為公開的市場價格是最公允的。賠償制度、處罰制度，這些措施能相對有效地保證財務(wù)信息的可靠性。因此，為了保障公允價值計量“公允”的使用，我們也需要比照發(fā)達(dá)國家的做法制定相應(yīng)的制度，采用加大違法成本的辦法來阻止企業(yè)的違規(guī)違法行為，以有效的防范造假現(xiàn)象的發(fā)生，促使企業(yè)自覺按照公允價值確認(rèn)、計量和報告企業(yè)經(jīng)營和財務(wù)狀況。

2.2 完善公司治理結(jié)構(gòu)，為公允價值應(yīng)用創(chuàng)造良好的內(nèi)部環(huán)境 公允價值運用中的真正公允必須解決人為操縱問題。運用公允價值計量的先天不足主要在于我國目前公司治理結(jié)構(gòu)方面的缺陷。公司治理簡單地說是處理公司內(nèi)部人與外部人之間的利益沖突。內(nèi)部人由于掌握了外部人所不知的內(nèi)部信息而會取對自身有利卻不惜傷害外部人利益的決策。我國的上市公司國有股一股獨大、所有者缺位導(dǎo)致上市公司“內(nèi)部人控制”程度相當(dāng)高，他們?yōu)榱藢崿F(xiàn)自身的利益，進(jìn)行上市公司與其大股東之間不正常的關(guān)聯(lián)方交易。公允價值成了關(guān)聯(lián)方之間達(dá)成的隨意價格。在上市公司粉飾經(jīng)營業(yè)績報告、偽造盈利的行為中，公允價值則成了一個法寶。這些行為極大地擾亂了資本市場的秩序，降低了資本使用效率。因此，關(guān)鍵的措施是盡量完善我國公司的治理結(jié)構(gòu)。讓更多的投資者參與到資本市場，實現(xiàn)產(chǎn)權(quán)多元化以弱化內(nèi)部人控制程度。只有這樣，才是公允價值能在我國合理運用的根本保證。

第9篇：公允價值估計方法范文

關(guān)鍵詞：新會計準(zhǔn)則 公允價值 計量

2006年是我國的會計改革年，財政部出臺了1項基本準(zhǔn)則和38項具體準(zhǔn)則，較之以前的基本準(zhǔn)則和16項具體準(zhǔn)則及《企業(yè)會計制度》，發(fā)生了很大的變化，其中變化之一是重新提出使用公允價值的計量屬性，即在堅持歷史成本原則的同時，引入公允價值，新準(zhǔn)則主要在金融工具、投資性房地產(chǎn)、非同一控制下的企業(yè)合并、債務(wù)重組和非貨幣性資產(chǎn)交換等方面采用了公允價值。公允價值的應(yīng)用有利于夯實企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量，充分揭示財務(wù)風(fēng)險，正確衡量經(jīng)營業(yè)績，為會計信息使用人提供更有用的決策信息。下面就公允價值的使用予以探討。

（一）對公允價值的解釋

公允價值能夠更加可靠地提供有關(guān)資產(chǎn)和負(fù)債的價值信息，能夠優(yōu)化資本市場的資源配置和資本定價, 進(jìn)而在某種程度上增進(jìn)了會計信息價值的相關(guān)性,但如何理解公允價值，我們可以綜合不同會計組織對公允價值的定義，來加深對其理解。

GAAP（公認(rèn)會計準(zhǔn)則）中對公允價值的定義是：資產(chǎn)的公允價值是在非清算交易中，自愿交易的雙方購買或銷售一項資產(chǎn)的現(xiàn)時價值；負(fù)債的公允價值是在非清算交易中,自愿交易的雙方發(fā)生或償付一項債務(wù)的現(xiàn)時價值。IASC 認(rèn)為, 公允價值是指在公平交易中, 熟悉情況的當(dāng)事人自愿據(jù)以進(jìn)行資產(chǎn)交換或債務(wù)清償?shù)慕痤~（1998 年）。FASB（美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會）認(rèn)為,公允價值是雙方在當(dāng)前的交易（而不是被迫清算或銷售）中, 自愿購買（或承擔(dān)）或出售（或清償）一項資產(chǎn)（或負(fù)債）的金額（2000 年）。我國新準(zhǔn)則對公允價值的定義是：在公允價值計量下，資產(chǎn)和負(fù)債按照在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換和債務(wù)清償?shù)慕痤~記量。

可以看出，在內(nèi)容上，公允價值定義非常簡單，它是資產(chǎn)交換或負(fù)債清償?shù)慕痤~，但是這個金額是在許多限制和假定條件下取得的，正是這些限制和假定條件才使公允價值具有了特殊的內(nèi)涵。一是公平交易，即指交易雙方處于完全競爭市場環(huán)境中，獨立競爭，不涉及任何個人情面關(guān)系，不存在相互關(guān)聯(lián)的關(guān)系。二是持續(xù)經(jīng)營，即指交易是在非強(qiáng)制非清算銷售的情況下，由正常的商業(yè)考慮推動的下完成的。三是平等自愿，即指交易雙方地位平等，從自身的商業(yè)利益考慮，在非強(qiáng)迫條件下自愿地完成交易。四是完全市場，“熟悉情況”是獲取資產(chǎn)和負(fù)債公允價值的重要條件，要求參加交易的各方必須充分了解市場的情況，信息不對稱的程度應(yīng)盡可能地降到最低，任何商品或要求權(quán)的市場價格都可以公開查閱，而且交易時他們都已經(jīng)將各種交易的風(fēng)險因素考慮在內(nèi)來確定交易的價格。五是時間性，即在“當(dāng)前的交易”條件下，這不論在使用市價還是現(xiàn)值估價技術(shù)確定公允價值時都體現(xiàn)的十分清楚。六是價值的估計性，公允價值的突出特點是,在交易或事項尚未發(fā)生時對市場價值發(fā)生變化的資產(chǎn)和負(fù)債,進(jìn)行以當(dāng)前市場情況為依據(jù)的重新計量，有時在缺乏市場價格時還要應(yīng)用現(xiàn)值技術(shù)，這種計量因為有各種條件的約束，在很多情況下不可能絕對的準(zhǔn)確，只能是一個估計金額，即相對公允的價值。

（二）我國使用公允價值計量的歷史和現(xiàn)狀

在1998 年的《債務(wù)重組》準(zhǔn)則中, 我國首次采用公允價值，在2001年修訂前的《債務(wù)重組》、《非貨幣易》、《投資》三個準(zhǔn)則中對公允價值都有直接的運用。然而, 2001年財政部和修訂了八項準(zhǔn)則, 取消公允價值在債務(wù)重組、非貨幣易和投資三項準(zhǔn)則的使用, 而改按賬面價值入賬。但是, 這種由公允價值向賬面價值的轉(zhuǎn)變, 并非表明我國對公允價值開始轉(zhuǎn)變態(tài)度。在2001年同時的《企業(yè)會計制度》中, 財政部要求企業(yè)擴(kuò)大資產(chǎn)減值的計提范圍, 要求按現(xiàn)行市價來反映某些資產(chǎn)的價值。計提資產(chǎn)減值所依據(jù)的現(xiàn)行市價有現(xiàn)行成本、重置成本、可變現(xiàn)凈值、可收回金額等, 所有這些都是公允價值的表現(xiàn)形式。后來財政部的無形資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、存貨等準(zhǔn)則中也或多或少地涉及公允價值的使用。除在上述準(zhǔn)則中直接使用公允價值外, 在一些準(zhǔn)則中還間接涉及公允價值。2006年出臺的新會計準(zhǔn)則，廣泛地引入了公允價值的計量屬性，既與國際會計準(zhǔn)則之間保持了較高的協(xié)調(diào)性，又考慮中國國情，與國際會計準(zhǔn)則存在一定的差異，對公允價值的應(yīng)用采取了適度和謹(jǐn)慎的態(tài)度，其使用范圍比國際會計準(zhǔn)則更窄一些，限制更嚴(yán)一些，如在有些準(zhǔn)則（生物資產(chǎn)、投資性房地產(chǎn)等）中，我國會計準(zhǔn)則規(guī)定的優(yōu)選模式是成本模式計量，只對有確鑿證據(jù)表明公允價值能夠持續(xù)可靠取得的可以用公允價值模式計量，而在國際會計準(zhǔn)則中則首選的是公允價值模式。

（三）公允價值的確定

在確定資產(chǎn)和負(fù)債的公允價值時，通常會采用以下方法：

1. 存在可觀察的相關(guān)市價時采用市價法。

市價法強(qiáng)調(diào)的是,一項資產(chǎn)或負(fù)債的價值應(yīng)等于能夠獲得的同等效用的替代品的市場價格。這種方法要求將被計量資產(chǎn)或負(fù)債與市場上交易的同類資產(chǎn)或負(fù)債進(jìn)行比較,并且在必要時進(jìn)行適當(dāng)?shù)恼{(diào)整。在確定參照物時,要注意與被計量資產(chǎn)或負(fù)債的可替代性和交易條款與交易條件能夠反映正常的市場狀況和市場價格的程度。如參照物的所有方面與被計量資產(chǎn)或負(fù)債完全相同時是最理想的，但很多情況下,參照物可能與被計量資產(chǎn)或負(fù)債不完全相同,因此必須進(jìn)行適當(dāng)?shù)恼{(diào)整。

2.如果不存在可觀察的市場標(biāo)價,則可用現(xiàn)值估價技術(shù)來確定公允價值。

如存在合同約定的現(xiàn)金流,可以采用傳統(tǒng)現(xiàn)值法進(jìn)行計算。用傳統(tǒng)法計算現(xiàn)值時,通常只使用單一的一組估計現(xiàn)金流量和“與風(fēng)險成正比”的單一利率。顯然傳統(tǒng)法總是假設(shè)一個單一的利率就能夠反映對未來現(xiàn)金流量及其風(fēng)險程度，因此關(guān)鍵在于選擇一個恰當(dāng)?shù)睦?而要選擇這樣一個“與風(fēng)險成正比”的利率至少需要同時識別、比較和分析待計量的資產(chǎn)或負(fù)債和市場中存在的、具有相應(yīng)可觀察利率和相似的未來現(xiàn)金流量特征的另一項參照性資產(chǎn)或負(fù)債，通過兩者對比來確定。

如不存在合同約定的現(xiàn)金流，則可使用期望現(xiàn)金流量法。期望現(xiàn)金流量法是在考慮所有可能的現(xiàn)金流量的基礎(chǔ)上計算一個現(xiàn)金流量期望值，進(jìn)而確定其折現(xiàn)利率并計算出其現(xiàn)值的方法。

可以把確定公允價值的過程總結(jié)如下：當(dāng)交易已經(jīng)發(fā)生,價格是確定的、非強(qiáng)迫或清算的,則公允價值就是該交易價格。如果交易未發(fā)生,則需要估計。其中,如果可以直接從市場標(biāo)價觀察公允價值,則直接使用該標(biāo)價。如果不能,則應(yīng)當(dāng)運用那些估計結(jié)果最接近公允價值的可行的估價技術(shù)?？梢钥闯?在確定的情況下,公允價值信息與歷史成本信息并無差別,可靠性程度很高。在需要估計公允價值的情況下,如果可以獲得可比的市場價格,從而可以采用市價法進(jìn)行估計,由于它是獨立于管理者的外部市場的信息,因而也是可靠的。當(dāng)采用現(xiàn)金流量法時，如需對現(xiàn)金流量和折現(xiàn)利率進(jìn)行估計，由于使用了更多的假設(shè)，則其可靠程度將會受到影響。

（四）運用公允價值計量需要注意的問題

計量屬性的選擇必須符合現(xiàn)實的經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境。國外發(fā)達(dá)資本市場的經(jīng)驗表明, 經(jīng)濟(jì)越發(fā)達(dá)、資本市場越完善, 財務(wù)會計信息服務(wù)于經(jīng)濟(jì)決策的目標(biāo)就會越明確, 財務(wù)會計對公允價值的依賴性也就會越強(qiáng)。英美等西方國家證券市場發(fā)達(dá), 其健全的公司治理結(jié)構(gòu)對管理層形成了有力的外部約束,因而相關(guān)的公允價值不僅易于取得, 而且利用公允價值操縱利潤的空間也相對較小，這些國家的會計準(zhǔn)則較為完善, 會計造假的空間很小，法制也比較健全, 對舞弊行為懲罰力度較大, 會計造假的成本很高, 在一定程度上遏制了造假案件的發(fā)生。

近年來，新會計業(yè)務(wù)的不斷涌現(xiàn)直接推動了公允價值應(yīng)用。大量外國資本涌入我國,金融衍生產(chǎn)品交易活躍，目前已產(chǎn)生了數(shù)量眾多、特征各異的衍生金融工具。由于衍生金融工具不要求初始凈投資, 或要求很少的凈投資, 歷史成本對其無法計量, 只有公允價值才能對其進(jìn)行計量，另一方面, 企業(yè)上市后成了公眾公司，資本市場通過股東投票機(jī)制、并購接管機(jī)制和股權(quán)激勵機(jī)制, 發(fā)揮對公司管理層的激勵和約束作用，為我國會計實務(wù)中拓展公允價值的應(yīng)用奠定了基礎(chǔ)。因此在我國會計實務(wù)中拓展公允價值的使用范圍, 加大公允價值的使用力度是大勢所趨。

前些年，我國曾出現(xiàn)過利用公允價值操縱利潤的現(xiàn)象，但我們不能因為有人利用估計、假設(shè)、判斷來進(jìn)行利潤操縱就否定公允價值，公允價值和利潤操縱之間沒有必然的聯(lián)系，公允價值是利潤操縱的一個手段，而非其根源。隨著我國新會計準(zhǔn)則的出臺，準(zhǔn)則體系更加完善，大力發(fā)展市場經(jīng)濟(jì)，深化企業(yè)改革, 轉(zhuǎn)變經(jīng)營機(jī)制, 建立現(xiàn)代企業(yè)制度, 改變和完善了企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)，完善資本市場規(guī)則，優(yōu)化法制環(huán)境，增加對資本市場上會計造假行為的打擊力度，加強(qiáng)對投資者特別是中小投資者權(quán)益的保護(hù), 加強(qiáng)對上市公司、證券公司的監(jiān)管力度，嚴(yán)厲打擊對會計準(zhǔn)則的惡意誤用，加強(qiáng)監(jiān)管、職業(yè)道德建設(shè)，提高投資者甄別會計信息能力，提高會計人員職業(yè)判斷能力等手段多管齊下，減少利用公允價值進(jìn)行利潤操縱的可能性，保證公允價值在新準(zhǔn)則執(zhí)行過程中能被正確使用，使我國企業(yè)的會計信息更加公允、可靠，對信息使用人更加有用。

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