銀行服務(wù)實體經(jīng)濟存在的問題精選(九篇)

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第1篇：銀行服務(wù)實體經(jīng)濟存在的問題范文

作為盤活存量的重要措施之一，信貸資產(chǎn)證券化的提速，有助于解決中國金融體系目前面臨的“貨幣堰塞湖”問題。

金融體系貨幣淤積

目前，中國經(jīng)濟正出現(xiàn)“寬貨幣，緊信用”的現(xiàn)象，一邊是央行在不斷地采取各種結(jié)構(gòu)性貨幣政策向經(jīng)濟體注入貨幣，一邊是銀行普遍收緊信貸政策。由此央行的貨幣政策開始出現(xiàn)兩難，如果繼續(xù)放松貨幣，可能出現(xiàn)實體經(jīng)濟不能有效復蘇，而資產(chǎn)價格先出現(xiàn)泡沫的情況。實際上這種現(xiàn)象已經(jīng)開始出現(xiàn)。自2014年以來，中國經(jīng)濟下行壓力逐漸加大，目前市場普遍預期2015年第一季度GDP同比增長將低于7%。而在實體經(jīng)濟不斷下滑的同時，資本市場卻熱火朝天。自央行2014年4月開始實施結(jié)構(gòu)性貨幣政策，向?qū)嶓w經(jīng)濟注入流動性以來，股市開始一路走高，到目前為止，短短的一年間上證指數(shù)已經(jīng)翻倍，扣除銀行股外的平均市盈率已經(jīng)達到40倍，火熱的創(chuàng)業(yè)板更是達到90倍。而在股市上漲的背后，就離不開金融體系特別是銀行業(yè)的資金支持。

當然，股市的上漲確實有助于企業(yè)降低融資成本，但是這并不能徹底解決實體經(jīng)濟融資難、融資貴的問題，畢竟，股權(quán)融資在實體經(jīng)濟融資總量中占比較低。根據(jù)海通證券的估計，2014年，中國新增社會融資總量中股權(quán)融資僅占2.5%，而信貸融資占比大約60%左右。實際上，即使在直接融資發(fā)達的美國，1970-2000年間，股權(quán)融資也僅占企業(yè)外部融資的11%，而通過金融中介，特別是銀行的融資，依然是企業(yè)對外融資資金的主要來源，占比高達56%。其次，股權(quán)融資相對于企業(yè)來說，是最昂貴的融資方式，其要出讓股權(quán)，以及企業(yè)生命周期內(nèi)的現(xiàn)金流，特別對于優(yōu)秀的企業(yè)而言，其更需要的是債權(quán)融資。

與此同時，股權(quán)市場價格的過度上漲可能最終不利于實體經(jīng)濟。其原因在于過熱的股權(quán)市場將大量的資金吸引到二級市場，進行單純的不產(chǎn)生任何價值的交易，這將產(chǎn)生兩種結(jié)果，一種是實體經(jīng)濟資金供給雪上加霜，不僅僅信貸資金更加缺乏，連債權(quán)市場也出現(xiàn)了資金緊張，這點從2015年以來國債價格的下跌就可以看出。其次是太多的資金進入股權(quán)交易的二級市場，其對企業(yè)股權(quán)融資的邊際作用在遞減，而在資產(chǎn)泡沫方面的風險卻在不斷累積。歷史上，任何泡沫最終都不可避免地通過破裂而危害實體經(jīng)濟。

信貸資產(chǎn)證券化提升貨幣政策傳導

可以說，“寬貨幣，緊信用”的現(xiàn)象正在導致中國經(jīng)濟體中大量的貨幣聚集于金融體系之中，形成“貨幣堰塞湖”。在此情況下，便利信貸資產(chǎn)證券化發(fā)行機制，實現(xiàn)注冊制，顯得尤為重要，其有助于疏通貨幣傳導渠道，提升貨幣政策傳導的有效性。

首先，信貸資產(chǎn)證券化有利于分散銀行體系面臨的宏觀風險。銀行出現(xiàn)“惜貸”，從經(jīng)濟背景上來說，在于不斷下行的經(jīng)濟環(huán)境中，企業(yè)運營出現(xiàn)困難，無法償還貸款或者利息，從而導致銀行資產(chǎn)受損。這從兩方面導致銀行出現(xiàn)“惜貸”的行為，一方面是不良資產(chǎn)的大幅增加降低了銀行盈利能力，這間接減少了銀行所能增加的資本，降低了銀行在后續(xù)期間的擴張能力;另一方面，經(jīng)濟下行的預期導致銀行在信貸政策上本能地更加保守。畢竟作為高杠桿的行業(yè)，一旦出現(xiàn)宏觀系統(tǒng)性風險，將造成對本金的吞噬。因此，如果銀行能夠?qū)⑿刨J資產(chǎn)證券化，就可以避免出現(xiàn)在宏觀經(jīng)濟下行期間，信用風險都累積在自身，有助于提升銀行增加信貸的能力與意愿。

其次，信貸資產(chǎn)證券化是銀行擺脫資本約束的重要方式?！熬o信用”出現(xiàn)的一個重要原因在于監(jiān)管對銀行資本的要求在不斷地提高。從《巴塞爾協(xié)議I》到《巴塞爾協(xié)議III》，銀行的核心資本充足率要求幾乎提高了一倍，這意味著相較于以往，銀行同樣的資本所能支持的信貸資產(chǎn)規(guī)模降低，這直接制約了銀行支持實體經(jīng)濟的能力。而信貸資產(chǎn)證券化通過將銀行資產(chǎn)負債表上的存量資產(chǎn)證券化出售，不僅為銀行新增貸款資產(chǎn)騰出了額度，也間接增加了銀行的融資渠道。

同時，信貸資產(chǎn)證券化也可以通過提升銀行的盈利能力，提高銀行服務(wù)實體經(jīng)濟的能力。利率市場化以及由此導致的金融脫媒使得銀行利差縮小，客戶不斷流失，降低銀行的盈利能力。從凈資產(chǎn)回報率看，為保持盈利能力不變，利差縮小導致的銀行利潤率降低，必須通過加快資產(chǎn)周轉(zhuǎn)或者提高杠桿率予以實現(xiàn)。然而在行業(yè)監(jiān)管日趨嚴厲的情況下，銀行業(yè)杠桿率實際上是不斷降低的。在此情況下，提高資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率變成了唯一可行的方式。實際上，信貸資產(chǎn)證券化不僅可以通過提高銀行業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率提升銀行盈利能力，也可以通過增加銀行中間業(yè)務(wù)收入的方式，提高銀行利潤率。

實際上，除了信貸資產(chǎn)證券化外，銀監(jiān)會也正在希望通過建立銀行間貸款流轉(zhuǎn)平臺，便利銀行資產(chǎn)周轉(zhuǎn)，阻止銀行業(yè)盈利能力降低的趨勢，畢竟銀行業(yè)盈利能力的提升，是增強其服務(wù)實體經(jīng)濟的必要條件之一，關(guān)于這一點，從2000年開始中國銀行業(yè)的“在線修復”可以看出。由于2000年前中國銀行業(yè)不良資產(chǎn)規(guī)模巨大，為了恢復銀行服務(wù)實體經(jīng)濟能力，央行開始通過以“固定高利差”的方式，提高銀行業(yè)盈利能力，修復資產(chǎn)負債表，結(jié)合后期的銀行股份制改革與上市，解決了上一輪經(jīng)濟危機導致的銀行資產(chǎn)負債表衰退問題，通過疏通銀行這一重要的貨幣政策傳遞渠道，為后續(xù)經(jīng)濟繁榮打下金融基礎(chǔ)。

信貸資產(chǎn)證券化不僅可以提高銀行業(yè)放貸能力與積極性，亦可以為央行發(fā)揮最后貸款人作用提供更多的手段。當經(jīng)濟大幅下行、銀行業(yè)資產(chǎn)負債表出現(xiàn)衰退時，僅僅依靠銀行業(yè)自身并不足以恢復市場流動性，此時便需要依靠央行出手救助。然而當利率降低至零，而經(jīng)濟仍然不能止跌的時候，傳統(tǒng)的貨幣政策就失去了作用的空間，在此情況下，以購買資產(chǎn)為主的量化寬松變成了央行主要的貨幣政策。從歐美日的情況看，各種MBS、ABS等是除了國債之外，央行購買的主要資產(chǎn)。央行通過購買這些資產(chǎn)，向市場置換無風險的貨幣資產(chǎn)，有助于修復銀行資產(chǎn)負債表，恢復貨幣政策傳導性。

實際上，央行作為最后貸款人，購買信貸資產(chǎn)在2000年前的中國也曾經(jīng)出現(xiàn)過，然而由于彼時中國并未實行資產(chǎn)證券化，因此央行只能通過直接購買銀行資產(chǎn)負債表上的貸款資產(chǎn)以履行最后貸款人職責，由此導致“道德風險”問題嚴重，刺激銀行在放貸過程中放松信貸標準，賺了屬于自己，虧了可以賣給央行。至今，央行購買的這些貸款資產(chǎn)仍然以“再貸款”的形式存在于央行的資產(chǎn)負債表上，其中大部分已經(jīng)成為不良資產(chǎn)，根據(jù)民間測算，其規(guī)模不下于一萬億元。

第2篇：銀行服務(wù)實體經(jīng)濟存在的問題范文

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)；金融；直銷銀行

中圖分類號：F830 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2016）030-000-02

互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品的核心優(yōu)勢是提供便捷的服務(wù)，英國《金融時報》表示，直銷銀行是一種新的商業(yè)模式，也是一種新的管理理念。雖然目前國內(nèi)直銷銀行發(fā)展迅速，許多銀行將直銷銀行業(yè)務(wù)直接作為一種核心的營銷模式，但由于行業(yè)發(fā)展條件和環(huán)境還不成熟，不可避免的問題也接踵而至。直銷銀行目前在我國還過于形式化，目前我國的直銷銀行不僅沒有達到獨立操作，獨立核算的部分依舊沒有實現(xiàn)，另外信用體系的不健全也造成了我國直銷銀行在發(fā)展上的局限性，這些發(fā)展上的阻礙多是由于我國傳統(tǒng)的金融行業(yè)運營模式?jīng)Q定的。

一、直銷銀行發(fā)展概況

1.國外直銷銀行發(fā)展

目前，世界著名的大型銀行被各大銀行集團直接控制著。在當今世界范圍內(nèi)，發(fā)展最好的大型直銷銀行為荷蘭國際銀行，在此之前荷蘭國際銀行的主要銀行份額放在國內(nèi)零售業(yè)務(wù)上，但大量的分支高度影響銀行的建設(shè)成本。在1997年，荷蘭國際銀行在加拿大推出了首個直銷銀行，然后在幾個國家陸續(xù)成立分支機構(gòu)，目前荷蘭國際銀行已經(jīng)成為世界上最大的銀行直接營銷機構(gòu)。直接營銷在荷蘭國際銀行可以取得成功，很大程度上取決于于其低運營成本、高效的營銷服務(wù)及不受區(qū)域限制的營銷模式等因素。

2.國內(nèi)直銷銀行的發(fā)展

到2015年底，中國的直銷銀行已經(jīng)超過20個。到2015年12月底直接網(wǎng)上銀行數(shù)據(jù)顯示。2014年9月，長沙銀行已經(jīng)開始直銷銀行的內(nèi)部試運行，但目前仍然沒有投入使用。面對直銷銀行的迅速發(fā)展，五大國有銀行也積極計劃在網(wǎng)絡(luò)上建立一個直接的銷售銀行。以工商銀行“工行融E行”為代表的線上服務(wù)在2015年3月23日正式上線。雖然有銀行在直銷模式上有積極的計劃，但受到國家金融機構(gòu)監(jiān)管的限制，國有銀行在業(yè)務(wù)上向直銷銀行的轉(zhuǎn)變具有較為明顯的局限性。

在我國的商業(yè)銀行范圍內(nèi)，民生銀行成為打破傳統(tǒng)管理模式向直銷銀行模式轉(zhuǎn)變較為成功的金融機構(gòu)實體。民生銀行在直銷業(yè)務(wù)拓展方面充分利用互聯(lián)網(wǎng)渠道擴大客戶群，利用這個特定的客戶群體大力推廣銀行產(chǎn)品的直銷業(yè)務(wù)。根據(jù)直銷銀行業(yè)務(wù)的產(chǎn)品實用、服務(wù)便捷及通道快速等特點，并將金融服務(wù)與網(wǎng)絡(luò)技術(shù)相融合，提出了“全天候的金融服務(wù)”，“24小時銀行”，“隨時在銀行”等銀行品牌產(chǎn)品。

二、當前國內(nèi)直銷銀行發(fā)展存在的問題

1.缺乏獨立的運營機制

互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品的核心優(yōu)勢是提供便捷的服務(wù)，直銷銀行是一種新的商業(yè)模式，也是一種新的管理理念，但目前直銷銀行在我國還過于形式化。從本質(zhì)上講，政府沒有提供足夠適合直銷銀行發(fā)展的環(huán)境。在我國尚未形成能夠動搖傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)模式地位的其它金融服務(wù)形式。我們知道獨立法人資格是銀行經(jīng)營的必要條件，但現(xiàn)在直銷銀行作為一項新的業(yè)務(wù)種類，作為附屬部門由傳統(tǒng)銀行機構(gòu)管理，仍然沒有獨立的法人資格，所以當前直銷銀行不是一個獨立的業(yè)務(wù)實體。直銷銀行不僅沒有達到獨立操作，獨立核算的部分依舊沒有實現(xiàn)。與傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)相比網(wǎng)絡(luò)直銷銀行不能提供更靈活的利率水平，將阻礙直銷銀行市場潛力的開發(fā)。

2.信用體系及監(jiān)管機制不健全

國際上的直銷銀行信用體系的建立已經(jīng)非常成熟。雖然我國的直銷銀行業(yè)務(wù)經(jīng)過幾年的發(fā)展已經(jīng)日益成熟，但目前我國直銷銀行業(yè)務(wù)在國內(nèi)金融環(huán)境下的發(fā)展依舊高度依賴傳統(tǒng)的實體銀行信貸系統(tǒng)。與此同時，中國的直銷銀行業(yè)務(wù)產(chǎn)品面臨更高的業(yè)務(wù)風險，這些因素將直接降低我國直銷銀行的管理效率。因為我國目前還沒有專業(yè)的直銷銀行監(jiān)管機構(gòu)。直銷銀行信貸營銷金融服務(wù)產(chǎn)品，仍然需要采取面對面的形式，特別是客戶開戶必須在實體銀行辦理，目前直銷銀行的網(wǎng)絡(luò)模式還不能完全實現(xiàn)。

3.缺少完善的產(chǎn)品體系

在金融產(chǎn)品的設(shè)計方面，目前國內(nèi)許多直接銷售銀行的理財產(chǎn)品具有同一種類似的特點，將傳統(tǒng)理財產(chǎn)品的衍生品和簡單的離線產(chǎn)品轉(zhuǎn)移到互聯(lián)網(wǎng)上，一些銀行推出的直銷項目直接類似于商業(yè)銀行的個人網(wǎng)上銀行功能，導致線上線下重復的內(nèi)部競爭加大，大幅度減少銀行的運營效率。另外，直銷銀行產(chǎn)品的產(chǎn)品特征不夠鮮明，往往與其他渠道的金融產(chǎn)品具有趨同性，經(jīng)常與傳統(tǒng)銀行的理財產(chǎn)品及傳統(tǒng)銀行的個人網(wǎng)上銀行服務(wù)相類似，給很多消費者在對于直銷銀行及其產(chǎn)品的理解上產(chǎn)生誤區(qū)，認為直銷銀行只不過是傳統(tǒng)實體銀行金融產(chǎn)品的網(wǎng)上銷售模式。在產(chǎn)品利潤方面，許多直銷銀行在市場開發(fā)中挖掘客戶資源，沒有將業(yè)務(wù)的核心拓展范圍放在產(chǎn)品的創(chuàng)新上，而是專注于模仿線下產(chǎn)品類型，推出相應(yīng)的線上產(chǎn)品。在產(chǎn)品營銷方面，單純鎖定在與線下產(chǎn)品競爭客戶資源上，造成同類產(chǎn)品線上線下的不良競爭，不利于直銷銀行及國內(nèi)整個金融行業(yè)的健康有序發(fā)展。

4.直銷銀行推廣方式有待改進

目前。在我國金融市場的范圍內(nèi)，我國民眾對于直銷銀行的認識和了解程度還不高，對于直銷銀行產(chǎn)品的信任程度還比較低。這與我國直銷銀行的產(chǎn)品宣傳銷售方式有很大的關(guān)系。在一項市場調(diào)查中顯示，被調(diào)查公民中只有近三成的被調(diào)查者表示聽說過直銷銀行這樣的金融服務(wù)形式，參與者中只有15%表示如果有適當?shù)臋C會可以嘗試直銷銀行服務(wù)，而已經(jīng)體驗過直銷銀行產(chǎn)品服務(wù)的被調(diào)查者不足10%。另外，直銷銀行的推廣方式對于目前直銷銀行產(chǎn)品的經(jīng)營現(xiàn)狀具有一定影響，很多直銷銀行產(chǎn)品都帶有一層神秘的面紗，客戶只有在開通直銷銀行賬戶的前提下，才能夠了解直銷銀行產(chǎn)品的種類和服務(wù)流程，這樣非常不利于直銷銀行的產(chǎn)品推廣。

三、我國直銷銀行的發(fā)展建議

雖然目前國內(nèi)直銷銀行發(fā)展迅速，許多銀行將直銷銀行業(yè)務(wù)直接作為一種核心的營銷模式，但由于行業(yè)發(fā)展條件和環(huán)境還不成熟，不可避免的問題也接踵而至。面對當前我國直銷銀行在運營中出現(xiàn)的若干問題，在直銷銀行的未來發(fā)展上應(yīng)著力于戰(zhàn)略定位、獨立運營及風險防控等幾方面，進而促進我國直銷銀行的健康有序發(fā)展。

1.明確戰(zhàn)略定位

直銷銀行上線之前，必須在直接渠道做出合理的戰(zhàn)略定位，確定直銷銀行的銷售目標。為了提高操作模式和發(fā)展模式，制訂一套適應(yīng)直銷銀行發(fā)展的運營設(shè)計方案，將直銷銀行作出獨立的定位，而不是成為一個補充傳統(tǒng)銀行分支機構(gòu)的業(yè)務(wù)實體。根據(jù)不同的目標客戶群，明確直銷銀行產(chǎn)品的整體定位。在明確產(chǎn)品定位后，全面分析目標客戶的需求，根據(jù)客戶需求及發(fā)展環(huán)境適時的推出相應(yīng)的直銷產(chǎn)品。

2.選擇獨立運營模式

目前中國直銷銀行并沒有獨立的法人資格，這該是一個直銷銀行可行性的未來發(fā)展方向。眾所周知，獨立的法人資格是實現(xiàn)企業(yè)獨立運營的關(guān)鍵，直銷銀行的組織結(jié)構(gòu)需要建立一個相對獨立的系統(tǒng)分區(qū)，將系統(tǒng)業(yè)務(wù)模型、財務(wù)會計、產(chǎn)品系統(tǒng)和TI系統(tǒng)從傳統(tǒng)的金融業(yè)務(wù)中分離出來，實現(xiàn)獨立的運營模式。直銷銀行擁有獨立的法人、獨立的組織結(jié)構(gòu)及直接的成本控制下才能實現(xiàn)獨立運行，這些也是我國直銷銀行進一步的發(fā)展方向。

3.健全金融風險防控機制

提高國內(nèi)銀行的金融風險預防和控制機制，基于互聯(lián)網(wǎng)媒體環(huán)境下，金融產(chǎn)品的直接銷售將面臨許多來自網(wǎng)絡(luò)的金融風險。這是由虛擬網(wǎng)絡(luò)本身的性質(zhì)決定的，也將直接導致銀行操作技術(shù)和產(chǎn)品的很多不確定性。第一，建立和完善相關(guān)法律法規(guī)體系，直接從法律的角度實現(xiàn)商業(yè)銀行風險管理的預防和控制；第二，建立一個直銷金融風險防控機制，實現(xiàn)銀行、客戶及監(jiān)督管理部門之間的信息共享，進而將直銷銀行的運營和銷售環(huán)境公開透明化，使金融行業(yè)內(nèi)實現(xiàn)金融機構(gòu)與銀行之間、銀行與銀行之間、銀行與客戶之間的相互監(jiān)督，促進直銷銀行和整個金融行業(yè)風險防范控制機制的建立。

四、結(jié)語

一般來說，在經(jīng)濟全球化的背景下，互聯(lián)網(wǎng)和金融行業(yè)的發(fā)展趨勢在于成本控制，及方便快捷的服務(wù)等相對優(yōu)勢。互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品的核心優(yōu)勢是提供便捷的服務(wù)，直銷銀行是一種新的商業(yè)模式，也是一種新的管理理念。雖然目前國內(nèi)直銷銀行發(fā)展迅速，許多銀行將直銷銀行業(yè)務(wù)直接作為一種核心的營銷模式，但由于行業(yè)發(fā)展條件和環(huán)境還不成熟，不可避免的問題也接踵而至。面對當前我國直銷銀行在運營中出現(xiàn)的銀行缺乏準確定位、獨立運營程度不高、缺乏嚴密的O管體系及產(chǎn)品宣傳不到位等問題，在直銷銀行的未來發(fā)展上應(yīng)著力于戰(zhàn)略定位、獨立運營及風險防控等幾方面，進而促進我國直銷銀行的健康有序發(fā)展。

參考文獻：

[1]韓剛.德國直銷銀行發(fā)展狀況的分析與啟示[J].新金融，2010（12）.

[2]閏竹冰.中國直銷銀行發(fā)展探析[J].中國金融，2014（12）.

第3篇：銀行服務(wù)實體經(jīng)濟存在的問題范文

本期發(fā)表的亞洲開發(fā)銀行研究院的這篇文章，對金融包容政策進行了研究，指出金融包容致力于將貧困人群納入正規(guī)的金融體系，為他們提供金融服務(wù)。金融包容性增長能夠促進經(jīng)濟增長，提高國民收入。本文對全球范圍內(nèi)金融包容措施的最新發(fā)展進行了分析，指出了成功的金融包容措施應(yīng)遵循的原則。作者認為金融包容有利于提高金融的穩(wěn)定性而非相反，在本次金融危機之后更應(yīng)積極倡導金融包容性發(fā)展。

本刊征得亞洲開發(fā)銀行研究院（ADBI）同意，翻譯和發(fā)表本文，ADBI及作者對譯文免責。

關(guān)鍵詞：金融穩(wěn)定 金融包容 普惠金融 政策研究

中圖分類號：F82文獻標識碼：A文章編號：1006-1770(2011)03-011-07

一、什么是金融包容

金融包容目的在于將“無銀行服務(wù)”人群納入正規(guī)的金融系統(tǒng)，從而使他們有機會得到儲蓄、支付、信貸和保險等金融服務(wù)。金融包容既不意味著每個人都應(yīng)當?shù)玫椒?wù)，也不意味著供應(yīng)商在提供服務(wù)時不需要考慮風險和成本。盡管可得性不受限制，自愿除外和不利的風險收益特點兩方面都可能排除某個家庭或小企業(yè)使用金融服務(wù)。該結(jié)果并不必然會招致政策干預。政策創(chuàng)新應(yīng)致力于糾正市場失靈和消除非市場壁壘，以擴大金融服務(wù)的范圍。

盡管在過去20年中，小額金融機構(gòu)、信貸聯(lián)盟、儲蓄合作機構(gòu)取得了巨大進展，世界上大部分貧困人口仍然無法獲得正規(guī)金融機構(gòu)提供的現(xiàn)金管理等服務(wù)。根據(jù)世界扶貧協(xié)商小組（CGAP）的報告，全球儲蓄賬戶總數(shù)超過了全球人口總數(shù)。但是全球人口的一半――25億人（其中中國有2.63億人）――沒有儲蓄賬戶，也無法獲得其他任何形式的金融服務(wù)。

金融包容作為一個政策目標反映了長期以來關(guān)于金融對經(jīng)濟增長和消除貧窮作用的爭議，反映了過去幾十年發(fā)展中國家金融部門政策的演變，體現(xiàn)了金融服務(wù)對貧困者生活有積極影響這樣的重要觀點。金融部門的政策演進有三個階段：首先，通過直接信貸支持國有企業(yè)和農(nóng)業(yè)發(fā)展；第二，通過自由化和放松管制，讓市場促進發(fā)展；第三，建立旨在平衡市場失靈和政府失靈的機構(gòu)。

直到1980年代，許多發(fā)展中國家開始引導公共基金投向農(nóng)民和小企業(yè)等目標客戶，并對其活動范圍進行監(jiān)管以保證這些資金得到有效利用。這些“直接信貸”項目基于此認識，即農(nóng)村貧困人口無法進行儲蓄，無法支付市場利率，因而需要通過補貼利率得到貸款以建立資本。因此開發(fā)銀行向所選目標客戶發(fā)放的貸款的利率低于市場利率。為提供低價貸款，存款利率通常受制于監(jiān)管上限，這對國內(nèi)資源的流動性造成損害。后果即是“金融壓抑”，典型的表現(xiàn)為淺的金融系統(tǒng)和金融機構(gòu)缺乏根據(jù)風險收益特征有效分配資源的能力。另外，補貼削弱了金融機構(gòu)的業(yè)績表現(xiàn)。這些項目不僅被證明是典型的不可持續(xù)的，而且也不能擴展對貧困者，特別是農(nóng)村地區(qū)貧困者的金融服務(wù)。

到了1980年代末期，新的方法出現(xiàn)了，該方法集中于關(guān)注金融機構(gòu)向沒有或較少能得到金融服務(wù)的人群提供服務(wù)的表現(xiàn)。這種變化是巨大的：新方法將討論從單個企業(yè)和家庭轉(zhuǎn)到機構(gòu)及其以可持續(xù)、廣泛的基礎(chǔ)提供服務(wù)的能力上。印尼、孟加拉國、玻利維亞和其他國家最初的實踐表明，作為“為窮人提供銀行服務(wù)”的微型金融和農(nóng)村金融實際上是經(jīng)濟可行的，而且可以可持續(xù)地提高金融服務(wù)的可獲得性。這些令人鼓舞的案例形成了所謂“金融系統(tǒng)”范例的新觀點。該方法的內(nèi)在假設(shè)是貧困人口可以產(chǎn)生經(jīng)濟剩余，這使他們有能力償還貸款的實際成本并進行儲蓄。微型金融的概念開始取代“小額信貸”，前者越來越多地用于指代由各種受監(jiān)管和不受監(jiān)管的金融機構(gòu)所提供的種類繁多的金融產(chǎn)品，如貸款、存款、保險、支付和匯款等。

在過去幾年中，由于與正規(guī)金融系統(tǒng)的聯(lián)系擴展了，微型金融出現(xiàn)了快速轉(zhuǎn)型。越來越多的理論和實踐證據(jù)顯示為低收入群體服務(wù)的金融系統(tǒng)可以促進扶貧式經(jīng)濟增長。低收入群體無法獲得融資則會阻礙經(jīng)濟增長和貧困的削減，窮人更難以增加儲蓄、創(chuàng)建資產(chǎn)以防范風險，以及投資于收入增長項目。因此，對金融部門發(fā)展的興趣越多越多地集中于那些決定可獲得性深度和廣度的因素，趨向于發(fā)展普惠（包容性）金融體系。

隨著對金融削減貧困關(guān)注的不斷增加，政策目標不斷擴展以包含更有質(zhì)量地獲得范圍更廣的金融服務(wù)。信息和通訊技術(shù)的發(fā)展和迅速普及通過支付系統(tǒng)大幅降低了用戶與正規(guī)金融機構(gòu)建立聯(lián)系的成本，對該趨勢提供了支持。

以此為背景，向未得到銀行服務(wù)的人群提供金融服務(wù)已經(jīng)成為決策者、實踐者、學術(shù)研究者關(guān)心的一個主要領(lǐng)域，他們越來越多地強調(diào)要將金融包容作為一個政策目標。建立普惠金融體系的概念不僅承認要盡可能地將更多的貧困者以及被排斥者納入金融服務(wù)范圍，而且要求主流金融機構(gòu)在為得不到銀行服務(wù)的人群提供服務(wù)方面發(fā)揮作用。從這點來看，微型金融正被視為普惠金融體系的一個不可或缺的組成部分。因而，金融包容正成為一個重要的政策目標，對傳統(tǒng)的貨幣和金融穩(wěn)定支柱以及其他如客戶保護等監(jiān)管目標形成補充。當然，鼓勵向得不到金融服務(wù)者提供金融服務(wù)的政策必須將金融穩(wěn)定考慮在內(nèi)，特別是考慮到當前的經(jīng)濟和金融危機。

由于微觀層面對于涉及金融服務(wù)的家庭行為的觀點發(fā)生了巨大變化，所有這些政策的改變成為可能?，F(xiàn)在，各方已經(jīng)能夠理解貧困家庭依賴于各種金融工具對其日常的現(xiàn)金流和風險進行管理，努力通過儲蓄建立資產(chǎn)。金融日志等工具顯示這些低收入家庭面臨的主要挑戰(zhàn)是其現(xiàn)金流的不規(guī)則性。國際貧困線每天2美元的平均收入在實際中變化較大，需要加強管理以平滑消費，減少對如健康風險等各種沖擊的脆弱性，同時管理好生命周期中的主要事件。

二、金融包容與經(jīng)濟發(fā)展的關(guān)系：近期證據(jù)

有證據(jù)表明金融包容對整體經(jīng)濟增長和個人福利存在影響。與政策目標的演進相一致，研究焦點先是集中在金融系統(tǒng)發(fā)展的宏觀經(jīng)濟影響上；只是在近期才開始關(guān)注金融包容對微觀經(jīng)濟的影響。

（一）宏觀經(jīng)濟證據(jù)

金融機構(gòu)通過減少信息不對稱促進經(jīng)濟增長，因為信息不對稱可能對儲戶和投資者之間資金的有效中介形成阻礙。有大量證據(jù)表明金融發(fā)展對經(jīng)濟增長有因果影響。比較突出的解釋是Schumpeter的觀點，認為金融通過向新進入者提供資金支持，增強創(chuàng)新，可能改變其現(xiàn)狀，鼓勵“創(chuàng)造性破壞”。沿著這個思路，向新的創(chuàng)業(yè)者提供資金是金融-增長關(guān)系中的重要組成部分。

新近的研究焦點轉(zhuǎn)至金融中介和收入不平等之間的關(guān)系上。Beck等人（2008）發(fā)現(xiàn)金融發(fā)展、收入不平等下降、貧窮消除之間存在一種聯(lián)系：金融服務(wù)的整體利用，即更深的金融系統(tǒng)可以降低基尼系數(shù)。

宏觀經(jīng)濟層面同樣存在證據(jù)，更寬廣的金融系統(tǒng)促進經(jīng)濟增長。Giné和Townsend(2004)運用一般均衡模型對泰國經(jīng)濟進行分析，發(fā)現(xiàn)金融服務(wù)的擴展極大地提升了泰國經(jīng)濟的增長率。相反，Banerjee等人(2009)強調(diào)了與富裕者優(yōu)先獲得融資相關(guān)的效率和生產(chǎn)率損失，顯示金融可得性對投資和增長存在潛在的一階效應(yīng)。

最后，Pande和Burgess(2005)運用印度旨在鼓勵銀行擴展新服務(wù)領(lǐng)域的新分行監(jiān)管“自然實踐”進行分析，發(fā)現(xiàn)其對降低農(nóng)村貧困有積極影響。但是，這種擴展政策的高成本抵消了總體收益。該結(jié)果顯示技術(shù)驅(qū)動、低成本分行擴張具有巨大的潛在收益。

（二）微觀經(jīng)濟證據(jù)

近期，微觀經(jīng)濟層面對金融包容的支持僅僅基于看似有理的軼事證據(jù)，如孟加拉鄉(xiāng)村銀行65%的客戶跨越貧困線等數(shù)據(jù)未經(jīng)統(tǒng)計測試。在金融服務(wù)和貧困者生活得到改善之間建立因果聯(lián)系存在計量挑戰(zhàn)而且非常昂貴。這要求消除樣本中自主選擇等因素、以及無數(shù)的可能混淆分析結(jié)果的未觀察到的因素的影響。選擇的方法是田間實驗，即通過隨機選擇一些客戶進行反事實的研究方法來建立這種聯(lián)系，然后運用統(tǒng)計分析來辨別提供某種金融服務(wù)等干預措施產(chǎn)生的不同效應(yīng)。

來自印度的隨機對照實驗（RCT）案例顯示小額信貸的影響取決于家庭行為：企業(yè)家利用信貸擴大其業(yè)務(wù)，這可以在耐用品消費和商業(yè)利潤的增加中得到證明；最初被認為少有開啟業(yè)務(wù)傾向者沒有增加投資，而是增加食品和交通等消費；有較高傾向開啟業(yè)務(wù)的家庭減少非耐用品消費，增加耐用品消費，減少臨時支出。研究表明對教育、健康、婦女權(quán)力等方面沒有顯著影響。但是，商業(yè)產(chǎn)出的正面效應(yīng)明顯，包括有新業(yè)務(wù)出現(xiàn)，現(xiàn)有業(yè)務(wù)利潤出現(xiàn)增加。

近期在南非開展的研究關(guān)注金融包容的風險管理收益。隨機為因邊際利潤被拒絕的貸款申請者提供貸款，結(jié)果顯示接受試驗者中失去工作的可能性比那些無法獲得貸款的申請者要小。得到貸款的家庭獲得更多收入、走出貧困的可能性增加?？偟膩砜?，信貸增加有助于改進福利。研究確實證實了短期貸款是一種重要的現(xiàn)金流管理工具，對特別是就業(yè)和收入領(lǐng)域中的福利有較大的正面影響。研究同樣發(fā)現(xiàn)對邊際（或稍高于邊際）的客戶的貸款是有利可圖的。

三、金融包容政策：近期創(chuàng)新

金融部門易于出現(xiàn)市場失靈，因而對其監(jiān)管普遍較嚴格。低收入部門特別容易受信息不對稱的困擾，需求方經(jīng)常缺少信用紀錄或能讓貸款者放心的擔保物。另外，貸款者在金字塔底端的新市場中經(jīng)驗不足，面臨與商業(yè)程序相關(guān)的調(diào)整成本。同時，個別交易和總體市場規(guī)模都較小，這使供應(yīng)商難以彌補其固定成本。

但是，微型金融的先行者曾經(jīng)發(fā)現(xiàn)現(xiàn)實的市場機會，大量商業(yè)模式創(chuàng)新已經(jīng)擴展了“獲得性可能邊界”。更近期，技術(shù)創(chuàng)新大幅降低了接近低收入群體的固定成本，吸引了更多的新供應(yīng)商。

政策通過建立監(jiān)管框架、公共所有、提供市場基礎(chǔ)設(shè)施、降低需求端壁壘等措施成為私人部門創(chuàng)新的重要補充。監(jiān)管框架決定機構(gòu)的市場準入標準，制定可提供的服務(wù)的范圍，影響機構(gòu)開展業(yè)務(wù)的成本。

謹慎監(jiān)管之于金融中介活動的開展、國內(nèi)資源流動、金融機構(gòu)發(fā)展、以及儲戶保護等非常關(guān)鍵。而且，公共所有將中介服務(wù)延伸至商業(yè)行為不會涉及的領(lǐng)域。安全的貸款框架和公共信貸監(jiān)管消除了信息不對稱的影響使交易得以實現(xiàn)。最后，貧窮客戶的低教育程度對客戶保護和金融教育政策提出了要求。

決策者努力跟隨快速的創(chuàng)新。他們在監(jiān)管框架內(nèi)提供實踐這方面做得尤其成功，極大地控制了潛在風險。在一些案例中，決策者通過監(jiān)管或立法手段，甚至直接參與市場，為市場引入新的解決方案。

快速的創(chuàng)新步伐極大地增加了決策的復雜性。一方面，要求考慮到金融包容對政策規(guī)則進行反思。另一方面，因為創(chuàng)新方案由發(fā)展中國家監(jiān)管者創(chuàng)造，促進對等建議有極大余地。

為了捕捉和比較發(fā)展中國家出現(xiàn)的政策的趨勢，德國技術(shù)合作機構(gòu)（GTZ）評估了10個國家中提升金融包容的35個政策解決方案。其中6個方案特別有效，4個通過各種渠道改善條件以服務(wù)到貧困者，包括銀行服務(wù)、移動支付、金融供應(yīng)商多樣化、國有銀行改革。其余2個是客戶保護和金融身份確認政策，對于使金融包容成為可行特別關(guān)鍵。

（一）銀行服務(wù)

在銀行分支機構(gòu)無法覆蓋之處，允許銀行與非銀行零售機構(gòu)進行合作的政策對于促進金融包容非常有用。這類政策將現(xiàn)有零售機構(gòu)作為銷售渠道，不僅將藥店、郵局或超市轉(zhuǎn)變成銀行機構(gòu)，而且將其轉(zhuǎn)變成金融包容的機構(gòu)。

技術(shù)降低了金融交易中信息遠程交換的成本和風險，使得銀行和機構(gòu)之間的合作變得可行。伴隨著開戶程序的簡化，以及如現(xiàn)金轉(zhuǎn)換等其他利用該渠道的激勵，金融系統(tǒng)得以延伸，用戶數(shù)量大幅增加，如近期在巴西可以見到的。

巴西通過大規(guī)模地引進“銀行替代者”服務(wù)于無法得到銀行服務(wù)的巴西人，成為銀行服務(wù)的先期領(lǐng)導者。該辦法解決了一個關(guān)鍵的物理渠道限制：2000年只有1600個市擁有銀行分支機構(gòu)。現(xiàn)在，大約95000家機構(gòu)覆蓋了所有5500個市，3年來通過機構(gòu)開設(shè)的賬戶近120萬戶。巴西的成功鼓舞了其他國家也采取類似措施，如哥倫比亞、秘魯、墨西哥和智利。2006年哥倫比亞通過了監(jiān)管條例，允許金融機構(gòu)發(fā)展機構(gòu)，吸引3539家機構(gòu)，最初集中于票據(jù)支付等業(yè)務(wù)。

銀行模式的關(guān)鍵特點是交易清算及時以減少欺詐、開戶程序簡化、客戶嚴格遵循了解你的客戶的國際準則。成本的節(jié)約相當可觀：秘魯監(jiān)管當局提供的數(shù)據(jù)顯示，建立40家機構(gòu)的成本僅相當于建立一家銀行分支機構(gòu)。

巴西的經(jīng)驗為其他國家提供有價值的借鑒。巴西的機構(gòu)是銀行或其他金融機構(gòu)服務(wù)的提供者。任何受央行監(jiān)管的機構(gòu)都可以發(fā)展機構(gòu)，只要銀行承擔責任，關(guān)系受公共合同約束，任何人都可以成為機構(gòu)。該模式的成功源于其務(wù)實和靈活?？傮w情況集中于金融機構(gòu)，央行可以獲得所有機構(gòu)的數(shù)據(jù)，與此同時，金融機構(gòu)可以有足夠的自選擇如何建立關(guān)系。

（二）移動支付

2009年全球有40億部移動電話，超過一半在發(fā)展中國家。發(fā)展中國家過去5年中手機用戶幾乎增長3倍，亞洲增長尤其顯著?？夏醽?7%的成年人擁有手機，城市擁有率升至73%。

手機開啟了向窮人提供服務(wù)的另一個渠道。這種新技術(shù)大幅降低了方便實時交易的成本，擴展能夠獲得金融服務(wù)的接觸點，通過引入e-貨幣降低了持有現(xiàn)金的成本，吸引了以前得不到金融服務(wù)的客戶。

一些國家的案例顯示了移動支付之于金融包容的前景。2004年，菲律賓作為發(fā)展中國家中第一個成功地提供移動支付服務(wù)。兩家移動支付運營商擁有約550萬客戶。手機交易成本約為銀行的1/5。

肯尼亞由移動網(wǎng)絡(luò)運營商Safaricom提供的e-貨幣轉(zhuǎn)換服務(wù)M-PESA，在拓展移動支付中取得的進展最讓人印象深刻。該服務(wù)發(fā)展迅速，目前擁有700萬注冊客戶，這些客戶中大部分之前未得到過銀行服務(wù)。近期的國家調(diào)查顯示了其對金融包容的積極影響：包括M-PESA的半正式服務(wù)的使用從2006年8.1個百分點增加到2009年17.9個百分點，只能獲得非正式金融服務(wù)的人口比例從35%降到26.8%。最重要的，同期未得到金融服務(wù)的人數(shù)從38.3%降到32.7%。

移動支付因其跨越銀行、電信、支付系統(tǒng)和反洗錢機制等多個監(jiān)管領(lǐng)域，對監(jiān)管能力形成挑戰(zhàn)。移動支付產(chǎn)生時，監(jiān)管者傾向于采取“走一步看一步”的策略，允許運營商進行實踐，在密切監(jiān)管下開展業(yè)務(wù)。一旦市場創(chuàng)新和知識滿足了監(jiān)管者和手機運營商的要求，再建立和實施監(jiān)管規(guī)則以提供法律確認，為新進入者提供公平競爭的環(huán)境。

（三）金融供應(yīng)商多樣化

政策制定者采取多種監(jiān)管戰(zhàn)略以管理因放寬存款和保險服務(wù)提供機構(gòu)范圍所帶來的風險。將銀行監(jiān)管規(guī)則運用于特定的小額金融的戰(zhàn)略包括：

――給致力于吸收小額存款的專業(yè)機構(gòu)發(fā)放許可證；

――給成功轉(zhuǎn)型的金融非政府組織發(fā)放銀行許可證；

――給非銀行金融機構(gòu)發(fā)放許可證。

從央行的立場來看，分層監(jiān)管方法按許可的經(jīng)營范圍將機構(gòu)加以分類，限制低層級機構(gòu)的風險暴露，可以讓風險最小化。不管戰(zhàn)略選擇，高層政治在推動監(jiān)管創(chuàng)新以擴展金融服務(wù)領(lǐng)域方面起到關(guān)鍵作用。

秘魯、玻利維亞、烏甘達的監(jiān)管者通過建立獲得許可的合法途徑將不盈利的創(chuàng)新者包括在正規(guī)體系之內(nèi)。這帶來了更高的儲蓄率，對消費者和機構(gòu)都有利，使他們減少對外部和批發(fā)融資的依賴，可以經(jīng)受金融危機的沖擊。

印尼于1980年代后期在金融部門自由化中引入了鄉(xiāng)村銀行，這降低了金融部門的進入壁壘。經(jīng)歷了自由化初期的爆發(fā)性增長和后危機時期合并過程，目前有1800家村鎮(zhèn)銀行，持有20多億美元的存款，擁有980萬賬戶。

（四）國有銀行改革

國有銀行在許多國家的銀行系統(tǒng)，以及為貧困者提供金融服務(wù)方面仍然充當重要角色。102個國家中有73個國家擁有國有銀行，占銀行總資產(chǎn)15%。公共銀行擁有大量分支網(wǎng)絡(luò)，通常是農(nóng)村中唯一的銀行，因為畢竟政府要利用公共銀行在農(nóng)業(yè)或住房建設(shè)等缺少商業(yè)利益的領(lǐng)域增加儲蓄和信貸，實施社會項目。

全球局面相當繁榮：貝寧、巴西和秘魯?shù)日鲇谧畹统杀镜倪x擇，關(guān)閉了表現(xiàn)不好的國有銀行，而另一些政府則繼續(xù)忍受政府干預和不良表現(xiàn)。不過，一些決策者推動的改革顯示了金融包容具有能夠成為國有銀行新的、有利可圖的業(yè)務(wù)的潛力。

以印尼人民銀行（BRI）為例，通過建立獨立的業(yè)務(wù)條線，而非重組整個銀行，發(fā)展有利可圖的小額金融業(yè)務(wù)。其成功的關(guān)鍵因素在于公司治理改革和運用最先進的小額信貸技術(shù)。BRI擁有4200多個鄉(xiāng)村單位，為350萬借款者和210萬儲蓄者提供服務(wù)。BRI小額金融業(yè)務(wù)（資產(chǎn)總額的27%）的利潤在亞洲金融危機中資助了較不成功的其他銀行業(yè)務(wù)。

（五）客戶保護

全球每年有15000萬新客戶進入金融市場。客戶和銀行之間在金融產(chǎn)品和服務(wù)方面存在的信息不對稱使這些新客戶處于不利境界?？蛻艚?jīng)驗越不足，產(chǎn)品越復雜，這種不平衡越大。金融包容項目因而承擔引入更多經(jīng)驗不足和脆弱客戶的風險。

多數(shù)金融機構(gòu)確保能夠為這些客戶提供良好服務(wù)，但有些濫用其信息優(yōu)勢，以客戶為代價增加自身收益，這些客戶會發(fā)現(xiàn)自己過度負債、保險不足、或沒有獲得應(yīng)有的投資收益。

客戶保護通常被認為是監(jiān)管對市場失靈的一種回應(yīng)。正確的監(jiān)管應(yīng)當糾正信息失衡，通過在整個服務(wù)過程中（事前、事中和事后）加強及時的信息披露，鼓勵可持續(xù)的市場擴張，幫助客戶更好地理解其權(quán)利和義務(wù)。

監(jiān)管者需要了解客戶觀點以提供公平競爭的環(huán)境。一些監(jiān)管者通過利用客戶投訴來識別需要關(guān)注的領(lǐng)域以及市場活動的趨勢。監(jiān)管工具包括查閱產(chǎn)品相關(guān)信息、現(xiàn)場檢查、電話訪談、中介監(jiān)督，以及行業(yè)和客戶監(jiān)督。

客戶教育有助于減少客戶和金融服務(wù)供應(yīng)商之間的信息不對稱。缺乏經(jīng)驗的市場新進入者尤其需要接受教育以了解其權(quán)利和義務(wù)?？蛻艚逃梢杂烧畽C構(gòu)、客戶聯(lián)盟、行業(yè)提供，但大部分以網(wǎng)絡(luò)、電視、廣告等公眾宣傳的形式展開。

（六）金融身份確認

在多數(shù)國家，只有在一定貸款數(shù)量之上才提供信貸信息，正好使得貧窮客戶無法獲得信貸登記機構(gòu)提供的信息成本節(jié)約的好處。更重要的是，這些客戶甚至缺乏開立銀行賬戶所需的身份資料。

政策制定者開始處理這些進入障礙，縮小與銀行賬戶有關(guān)的文件門檻和低收入客戶擁有的文件質(zhì)量之間的差距。結(jié)果，這些政策賦予客戶金融歷史，將其交易歷史轉(zhuǎn)換為金融資產(chǎn)，使其得以以此為杠桿獲得信貸和其他銀行服務(wù)。

在降低準入的文件障礙時，監(jiān)管者必須確定為提升包容度能夠接受的風險水平。為降低信貸和身份識別風險，印尼開始收集非正規(guī)金融部門中的本地信息，特別是在農(nóng)村貧困人群中較流行的集合基金中的信息。這是獲得金融身份和金融歷史中關(guān)鍵信息的一個機會。印度放松了嚴格的了解你的客戶規(guī)則，允許憑當?shù)卣藕_立低風險的基礎(chǔ)銀行賬戶。

考慮到反洗錢（AML）和反恐怖融資（CFT）的有效性，盡管成功的政策改革并不正式遵循金融行動專職委員會的指引，監(jiān)管者已經(jīng)采用替代機制確保與AML-CFT辦法中的客戶識別的最低標準相符。

（七）評估

發(fā)展中國家的決策者面臨金融包容目標與金融穩(wěn)定和客戶保護等其他目標之間權(quán)衡的挑戰(zhàn)。上述解決方案在這方面運作良好。現(xiàn)實的證據(jù)表明金融穩(wěn)定和金融包容目標之間的平衡是可以獲得的。近期這些提升金融包容性的政策改革沒有一項出現(xiàn)這方面的失誤，相反，這些政策使得金融環(huán)境更加穩(wěn)定。

以上政策解決方案應(yīng)該對照擴展金融可得性廣泛接受的一系列政策原則進行評估，這些原則包括：

――提升金融機構(gòu)的準入性、增強金融機構(gòu)之間的競爭；

――建立法律、信息機構(gòu)和硬件設(shè)施；

――鼓勵已知的需求；

――確保金融服務(wù)提供者的安全和穩(wěn)??；

――保護低收入者和所有客戶不被金融服務(wù)供應(yīng)商欺壓；

――保證高利貸法是有效的，如果運用的話；

――增強跨領(lǐng)域監(jiān)管機構(gòu)之間的合作；

――在政府角色和金融服務(wù)的市場供應(yīng)之間進行平衡；

――有效地使用補貼和稅收；

――保證數(shù)據(jù)收集、管理和評估。

總的來看，上述政策解決方案遵循了擴展金融可得性的這些被廣泛接受的政策原則。

最后，上述討論到的政策案例在為得不到銀行服務(wù)者提供金融選擇中取得的成就最顯著。經(jīng)濟學人情報組近期對55個國家小額融資環(huán)境展開的評估調(diào)查顯示，菲律賓、玻利維亞、肯尼亞和烏干達位列前10位，在小額融資的法律和監(jiān)管框架建設(shè)中做得最好。

四、金融包容和金融穩(wěn)定之間的權(quán)衡與合作

本次金融危機進一步凸顯了金融穩(wěn)定的巨大價值，要求對現(xiàn)有政策工具加以檢查，防止金融系統(tǒng)崩潰并造成高昂代價。由于金融包容作為一個政策目標在近幾年來進展巨大，因此有必要對保持金融系統(tǒng)穩(wěn)定目標與金融用戶數(shù)量不斷增加之間的權(quán)衡取舍情況進行調(diào)查。本次危機來源于次貸危機，多少顯示了底層市場的不穩(wěn)定，尤其增加了這種相關(guān)性。

另一方面，已知的經(jīng)驗教訓顯示金字塔底部高度本地化的市場通常較少受金融危機的影響：印尼人民銀行的微型金融在印尼危機中保持穩(wěn)健，事實證明為底端服務(wù)的金融機構(gòu)更能承受金融危機沖擊，有助于支持本地經(jīng)濟活動。更加多樣化的金融部門資產(chǎn)負債表、覆蓋種類更廣的經(jīng)濟體，是否有可能讓經(jīng)濟更有彈性、增長率更高？歐洲央行行長特里謝對此持肯定態(tài)度，他認為金融穩(wěn)定由三個因素組成：游戲參與者所能獲得信息的數(shù)量和質(zhì)量，危機防范和解決框架完備與否，市場完善程度。

本部分旨在識別金融穩(wěn)定和金融包容之間的聯(lián)系，這種聯(lián)系可能引發(fā)政策沖突也可能帶來合作。為支持監(jiān)管決策，我們考慮到穩(wěn)定性突出金融包容的潛在成本和收益，強調(diào)有必要按照風險分層對政策工具加以區(qū)分。

（一）金融包容：金融動蕩的潛在原因嗎

根據(jù)強調(diào)信息不對稱的定義，金融動蕩發(fā)生于對系統(tǒng)的沖擊極大地惡化了信息問題，使得存款和生產(chǎn)性投資機會之間的金融中介出現(xiàn)崩潰之時。在這些沖擊中，那些源于狀況惡化的金融部門或非金融資產(chǎn)負債表看似與金融包容最為相關(guān)。

金融機構(gòu)在低收入市場中承擔的風險取決于該條線業(yè)務(wù)收益在其總收益中的占比。盡管一些大的公眾銀行在這些低收入細分市場中已取得重要進展，專業(yè)的小額金融機構(gòu)面臨的風險更大。但是，小額金融客戶一般還款利率較高。對低收入市場中的金融服務(wù)加強監(jiān)管比之于其他細分市場更易理解。

數(shù)量龐大的客戶的頻繁的小額交易給監(jiān)管帶來了巨大的壓力，但是對系統(tǒng)性風險的影響不大，因為它們只占金融部門資產(chǎn)很小的一部分。而且隨著信息技術(shù)的發(fā)展，監(jiān)管面臨的挑戰(zhàn)更容易被克服。因此，實際上監(jiān)管者更關(guān)心的是因低收入客戶缺乏專業(yè)知識而帶來的客戶保護問題，以及如果特定機構(gòu)破產(chǎn)將因涉及大量客戶而造成聲譽風險的問題。

近期對包括審慎工具、市場和機構(gòu)的新的宏觀謹慎監(jiān)管框架展開的研究證實了該觀點。來自國際清算銀行的研究發(fā)現(xiàn)兩類外部性是系統(tǒng)性風險的主要驅(qū)動因素：金融機構(gòu)因為共同的風險在某一時點同時破產(chǎn)，以及順周期性，金融系統(tǒng)和實體經(jīng)濟的發(fā)展動力相互加強，增加了繁榮的幅度，損害金融部門和實體經(jīng)濟的穩(wěn)定性。另外，研究顯示單一金融機構(gòu)對系統(tǒng)性風險的邊際貢獻與其規(guī)模和與其他機構(gòu)的關(guān)系非線性相關(guān)，規(guī)模較小機構(gòu)的風險顯著較小。

另外，美聯(lián)儲的研究證實社區(qū)再投資法案（CRA），美國立法中鼓勵銀行向低收入群體貸款的部分，對次貸危機的影響甚少：CRA形成的抵押貸款中屬于高風險的次貸類的極少，確實源于CRA的次級抵押貸款的表現(xiàn)也比平均水平要好。

近期，出現(xiàn)了關(guān)于印度快速擴張的低收入部門中早期信貸泡沫的報告，指出發(fā)展中國家低金融教育程度者存在信貸需求過旺的風險。大部分觀察者相信過度信貸是一個經(jīng)常出現(xiàn)但具有本地化特點的現(xiàn)象，這證實近期對客戶保護的政策關(guān)注是必要的。由于部門中非盈利機構(gòu)的高比例性，與次貸危機不同，過度信貸可能是源于支出壓力而非出于盈利動機。另外，大量未滿足的需求使得泡沫不可能大規(guī)模形成。

總之，金融包容引入了具有特殊風險的新的業(yè)務(wù)條線，這些風險可以得到正確的管理和監(jiān)控。對系統(tǒng)性風險的影響可能較少，對客戶保護和聲譽風險的考慮更重要。特別是涉及如手機銀行等以技術(shù)為基礎(chǔ)的金融包容政策，監(jiān)管部門通過金融行動專職委員會的政策框架打擊洗錢和恐怖融資，其關(guān)注重點在于金融誠信勝于穩(wěn)定性。

實施金融行動專職委員會的標準所需的風險管理工具與對服務(wù)于低收入客戶的機構(gòu)進行監(jiān)管所需的工具相似。這對金融包容有直接影響，因為嚴格的了解你的客戶規(guī)則會限制擴展客戶的潛力。一國的監(jiān)管或排除了那些缺少相關(guān)身份證明的人群，或給金融機構(gòu)施加高昂的合規(guī)成本。

（二）金融包容：本地層面上緩沖危機的影響嗎

經(jīng)常會提到的關(guān)于以往發(fā)生的金融危機，特別是亞洲金融危機的一個特點是，服務(wù)于貧困者的金融機構(gòu)在因公司貸款客戶而起的國際混亂中仍能保持穩(wěn)定發(fā)展。因此，至少在某種程度上這使得當?shù)亟?jīng)濟活動多少可以繼續(xù)，或更快地得到恢復。

不動員存款的小額金融機構(gòu)在系統(tǒng)性危機造成信貸緊縮時受到的沖擊更大，因為現(xiàn)存的信貸額度無法續(xù)期，因此轉(zhuǎn)貸給低收入客戶的貸款資金不再隨時可得。這在本次危機中也可以觀察到。通過這種信貸渠道，高層危機的傳導可能給當?shù)亟?jīng)濟造成嚴重影響，而其本來可以隔離于國內(nèi)甚至國際沖擊。

五、結(jié)論與建議：金融包容如何使窮人能夠應(yīng)對不穩(wěn)定性

盡管本次全球經(jīng)濟危機源于工業(yè)國家的金融部門，但可能會改變未來金融包容政策的重點。對政府在金融中作用的深刻反思已經(jīng)形成了對監(jiān)管體系進行改革的重大趨勢。決策者應(yīng)該利用當前改革，引導形成有利于增強經(jīng)濟彈性的更先進的金融包容政策。

危機后提升金融包容性的機會有賴于對貧困者的交易風險進行仔細地分析。如果缺少這種分析，增強的風險意識可能不加區(qū)別地對創(chuàng)新形成限制。為制定金融包容政策，決策者應(yīng)利用其同行發(fā)展形成的成功的創(chuàng)新。

發(fā)展中國家之間的對等交換，正如金融包容聯(lián)盟（發(fā)展中國家的全球決策網(wǎng)）推動的，會幫助更新和廣泛傳播這些洞見，令其他國家得以改進和擴展成功的創(chuàng)新。

最重要的是本次危機要求關(guān)注重點由信貸向存款轉(zhuǎn)換。獲得儲蓄應(yīng)是個最優(yōu)先考慮的事情，因其可以提供三個重要收益：

――增強家庭管理危機造成的脆弱性的能力；

――使金融機構(gòu)的融資基礎(chǔ)多樣化，緩沖全球信貸收縮對國內(nèi)金融中介的影響；

――更深的金融系統(tǒng)通過刺激經(jīng)濟增長、推動多樣化、減少貧困，提升經(jīng)濟彈性。

全球25億無法獲得銀行服務(wù)的成年人，因為受制于非正規(guī)金融的較差的風險管理特征，在經(jīng)濟沖擊中顯得尤為脆弱。能夠在沖擊來臨前建立資產(chǎn)的低收入客戶將可以有地方尋求庇護。

研究已經(jīng)顯示大量被壓抑的正式儲蓄需求有助于戰(zhàn)勝昂貴的信貸壁壘，推動商業(yè)發(fā)展。收入和支出因此得以增長，健康的產(chǎn)出被證實對混亂更有彈性。更強的家庭風險管理能力在危機時期使公共支出得以釋放。金融包容顯示同樣可以減少收入不平等。更穩(wěn)固的社會關(guān)系有助于防止政治動蕩，使政府可以專心于危機管理。當收益在正規(guī)金融部門中通過基礎(chǔ)的銀行賬戶進行傳遞時，社會安全網(wǎng)同時提升金融包容性。次貸危機顯示了無目的貸款行為的危險性，客戶保護被列入政策議程，金融教育勢頭日益增長。

總體上，對金字塔底端可行商業(yè)模式進行一個綜合展示，技術(shù)創(chuàng)新降低了交易成本，過去幾年經(jīng)濟的快速增長和在削減貧困方面取得的進展幫助吸引了大量的私人部門投資，拓展了可得邊界。決策者將監(jiān)管框架引入低收入市場層面中的金融創(chuàng)新，產(chǎn)生了積極的效果，而且沒有因此影響金融穩(wěn)定或客戶保護目標的實現(xiàn)?？紤]到這些，在獲得擴展金融可得性收益時可以不以犧牲金融穩(wěn)定為代價。當前危機因而給了決策者一個推動金融包容政策、提升經(jīng)濟彈性的獨特的機會。

作者簡介：

阿爾弗列德.翰尼葛（Alfred Hannig）金融包容性聯(lián)盟執(zhí)行主席、亞洲開發(fā)銀行研究院研究員

第4篇：銀行服務(wù)實體經(jīng)濟存在的問題范文

得益于財務(wù)重組和體制改革的推動，依托10年來中國經(jīng)濟高速增長，中國銀行業(yè)基本建立起了現(xiàn)代公司治理架構(gòu)，大幅度壓低了不良資產(chǎn)率，獲得了穩(wěn)定增長的豐厚利潤，并本次在全球金融危機之后，躋身于全球最有影響的銀行之列。但輝煌業(yè)績背后亦有隱憂，商業(yè)銀行嚴重依賴利差收益和規(guī)模擴張的粗放式經(jīng)營方式也遭遇到嚴重的瓶頸，特別是在經(jīng)濟增速放緩和貨幣政策轉(zhuǎn)向的大背景下，各類矛盾凸現(xiàn)，高息攬儲、存貸掛鉤、表內(nèi)外資產(chǎn)負債轉(zhuǎn)移和亂收費等現(xiàn)象頻出，再融資壓力不斷加大，中小機構(gòu)案件頻發(fā)。與此同時，普遍存在的融資難、融資貴以及民間借貸亂象等問題也在時刻提醒監(jiān)管者更加關(guān)注商業(yè)銀行服務(wù)實體經(jīng)濟功能的發(fā)揮。困境多變革，在中國經(jīng)濟發(fā)展模式轉(zhuǎn)型和體制改革的大背景下，醞釀許久的利率市場化、規(guī)范民間借貸、改善中小企業(yè)融資及深化銀行業(yè)改革開放等深層次金融機制改革或有新突破，如何認清新形勢，把握改革重點，前瞻、積極和深入的推進自身經(jīng)營的變革，必將成為今后一段時間銀行業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略重點。

商業(yè)銀行面臨的監(jiān)管新形勢

按照中央經(jīng)濟工作會議確定的“穩(wěn)中求進”的工作方針，商業(yè)銀行在經(jīng)營過程中既要關(guān)注“穩(wěn)”的要求更要考慮“進”的方向。從“穩(wěn)”的角度看，要重點關(guān)注強化基礎(chǔ)性風險防范的監(jiān)管要求。一是把握“有扶有控”的信貸政策和 “預調(diào)微調(diào)”的貨幣政策。就信貸政策來看，無論是針對平臺貸款的“支持類、維持類、壓縮類、退出類”清理規(guī)范工作，還是房地產(chǎn)貸款“名單制”管理及對保障性工程支持的要求，都充分體現(xiàn)出了信貸結(jié)構(gòu)性調(diào)整的工作要求，需要商業(yè)銀行更加具體全面的的掌握政策內(nèi)涵，嚴格按照調(diào)控方向開展業(yè)務(wù)，控制重點領(lǐng)域信貸風險。就貨幣政策來看，在貨幣政策整體轉(zhuǎn)向后， 2012年更突出了相機抉擇性“預調(diào)微調(diào)”，受到外匯占款下降等因素的影響，以存準金和公開市場操作為代表的各類措施出臺時機的不確定性更大，對商業(yè)銀行階段性業(yè)務(wù)決策的影響更大。二是制約規(guī)模擴張粗放經(jīng)營沖動的約束性政策。核心目標是要控制商業(yè)銀行在利差盈利模式下追求存貸款規(guī)模的沖動，主要包括整頓商業(yè)銀行存貸款和服務(wù)收費等不規(guī)范經(jīng)營行為，嚴格執(zhí)行日均存貸比控制，實施撥貸比管理，強化理財產(chǎn)品銷售管理和停止超短期理財產(chǎn)品發(fā)售等政策，監(jiān)管措施更具體，監(jiān)管手段更直接；三是全面部署規(guī)范表外業(yè)務(wù)。重點將針對以理財、信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、同業(yè)代付等形式監(jiān)管套利等行為出臺具體的管理和調(diào)控措施，強化風險撥備要求，相當部分表外資產(chǎn)將回歸表內(nèi)，風險控制和內(nèi)部管理壓力增大；四是提高資產(chǎn)分類透明度和準確度，敏銳反映經(jīng)濟下行期銀行資產(chǎn)質(zhì)量的變化。針對四季度銀行業(yè)不良貸款回升的趨勢，突出強調(diào)資產(chǎn)分類工作真實性的監(jiān)管核查，杜絕利潤虛增，提高風險撥備水平，嚴守風險底線。

從“進”的方面要重點關(guān)注深化金融機制改革的前瞻性監(jiān)管要求。一是實施存款保險制度，為利率市場化奠定基礎(chǔ)。雖然存款保險制度在防范、控制和處置風險將發(fā)揮長期積極作用，但同時短期內(nèi)將會給商業(yè)銀行帶來一定的財務(wù)壓力，對大型因銀行的凈利潤增速和中小金融機構(gòu)資本充足率產(chǎn)生更大的影響。二是堅定推進國際監(jiān)管新標準落地，強化資本制約。銀監(jiān)會將結(jié)合第二、第三版巴塞爾協(xié)議的核心內(nèi)容，針對商業(yè)銀行資本管理和流動性風險管理等方面出臺新監(jiān)管標準。商業(yè)銀行資本充足率約束機制進一步得到強化，以往規(guī)模擴張和外源融資的模式不可持續(xù)。三是進一步加強商業(yè)銀行公司治理，推進股權(quán)多元化改革。鼓勵中央企業(yè)、地方國企、各類民營資本以及部分外資積極參股到各類商業(yè)銀行中，也鼓勵商業(yè)銀行參與民間資本規(guī)范化過程，這對商業(yè)銀行來講既是發(fā)展機遇也是重大的管理挑戰(zhàn)。

商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型發(fā)展的新挑戰(zhàn)

面對復雜、多變形勢，商業(yè)銀行還必須正視諸多新挑戰(zhàn)。一是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟增長動力的長期調(diào)整帶來的挑戰(zhàn)。由于處于支持工業(yè)化和城市化中期階段，銀行貸款集中于重化工業(yè)、房地產(chǎn)等中長期貸款領(lǐng)域，潛在風險積累。同時，經(jīng)濟增長新動力、新方向還有待培育，農(nóng)村金融、中小企業(yè)融資和科技創(chuàng)新企業(yè)融資等方面對傳統(tǒng)的商業(yè)銀行經(jīng)營和風險管理模式提出全新的課題。二是利率和匯率市場化將根本上改變商業(yè)銀行現(xiàn)有經(jīng)營模式。盡管是漸進的過程，但商業(yè)銀行凈息差縮小和利息收入水平下降將帶來銀行業(yè)資產(chǎn)負債管理、市場定位、風險定價、產(chǎn)品創(chuàng)新以及持續(xù)盈利能力等方面帶來根本性變革。三是金融深化過程中競爭壓力不斷加大?！坝白鱼y行”業(yè)務(wù)的迅速發(fā)展反映出傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)較難滿足經(jīng)濟主體日益增長的全面金融服務(wù)的需求，如何順應(yīng)市場化的大趨勢，利于自身的信息、人才、資金和網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢，以創(chuàng)新的精神積極融入金融深化過程之中，靈活轉(zhuǎn)變自身業(yè)務(wù)經(jīng)營模式，是擺在銀行業(yè)面前更為長期的挑戰(zhàn)。

“服務(wù)立行”和 “風險為本”

第5篇：銀行服務(wù)實體經(jīng)濟存在的問題范文

中國在經(jīng)歷了連續(xù)多年的高速增長（GDP增長率大于10%）后，在近幾年遇到了發(fā)展瓶頸，隨著國際經(jīng)濟環(huán)境的變化以及國內(nèi)日漸突出的經(jīng)濟社會問題，過去依靠出口帶動和政府主導型投資拉動的經(jīng)濟增長方式難以長期持續(xù)，中國也從此將進入到了中速增長階段（GDP增長率處于7%～9%之間），并且，這種增速可能將是未來幾年內(nèi)的常態(tài)。

關(guān)于中國GDP增速的回落，有些人開始唱衰中國經(jīng)濟。但是我們不得不接受的一個事實是這是中國經(jīng)濟發(fā)展進程中必然要經(jīng)歷的一個階段。國際經(jīng)驗表明一個國家在由低等收入國家向中等收入國家轉(zhuǎn)變的過程中，依靠政府投資和出口拉動等簡單粗放的增長方式是行之有效的，但是，由中等收入國家向高收入國家轉(zhuǎn)變時這種增長方式將會帶來很多經(jīng)濟社會問題。中國目前就是正處于這種“中等收入陷阱”。并且數(shù)據(jù)表明，中國去年首次出現(xiàn)了勞動力下降的情況，中國的人口紅利出現(xiàn)拐點，因此增速下降是符合目前我國的經(jīng)濟情況的。而且2013年上半年7.6%的GDP增速、2.4%的CPI以及4.1%的失業(yè)率都屬于我們所能接受的正常水平，是合理的，并沒有引起恐慌。

但是，我們不得不承認中國經(jīng)濟目前確實存在著一些很突出的問題：部分行業(yè)產(chǎn)能過剩嚴重，像鋼鐵、電解鋁、水泥以及光伏等產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能利用率只有70%左右，低于75%，屬于嚴重產(chǎn)能過剩的行業(yè)；產(chǎn)業(yè)分化嚴重，中國已經(jīng)進入工業(yè)社會的后半段，但是只有東部沿海的部分城市完成了向第三產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)變，工業(yè)依然是中西部地區(qū)發(fā)展經(jīng)濟的主要選擇；城鄉(xiāng)發(fā)展不平衡、貧富差距越來越大更是引起了嚴重的社會問題。此外，還有很多問題值得引起我們的關(guān)注。

但是好在政府已經(jīng)意識到了這些問題，并沒有重復過去的老路，逐步推出了一些以新型城鎮(zhèn)化建設(shè)、農(nóng)民技術(shù)培養(yǎng)等為代表的長遠性的刺激政策，將政府調(diào)控讓給了無形的手——市場來調(diào)節(jié)。第二產(chǎn)業(yè)的下滑與第三產(chǎn)業(yè)的興起此消彼長，過去的支柱產(chǎn)業(yè)——房地產(chǎn)業(yè)的“東邊日出西邊雨”恰好互相彌補，再加上城鎮(zhèn)化建設(shè)帶來的機遇，使得中國的經(jīng)濟不會下滑得很明顯，基本能夠保證近三年中國經(jīng)濟的穩(wěn)定。

因此，這恰恰是給中國經(jīng)濟帶來了進行結(jié)構(gòu)調(diào)整的重要契機，整合產(chǎn)業(yè)以及盤活存量就是現(xiàn)階段經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整帶來的最大機遇。而產(chǎn)業(yè)整合和盤活存量最重要的途徑就是并購。過剩的產(chǎn)能就是一種存量，低效率的企業(yè)就是一種存量，通過并購，高效率的企業(yè)兼并低效率的企業(yè)，減少資源的浪費；過剩行業(yè)的重組整合，多家企業(yè)合并，形成規(guī)模經(jīng)濟，挖掘潛在的效率。從世界范圍來看，并購是推動經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級最有效的方式，世界上的五次并購浪潮帶動了世界經(jīng)濟的一次又一次的騰飛，為我們帶來了微軟、谷歌等具有世界影響力的企業(yè)，世界500強的企業(yè)無一不是通過并購整合發(fā)展壯大的。未來的幾年內(nèi)，中國必將迎來一次并購熱潮。

如此大的一片藍海，商機無限，作為中國金融市場的核心力量，商業(yè)銀行絕對不會錯過這樣的機遇。多家商業(yè)銀行很早就推出了諸如并購貸款等業(yè)務(wù)，但因并購業(yè)務(wù)的風險極高（統(tǒng)計表明成功率不足50%），各商業(yè)銀行投入的精力和資金并不能與傳統(tǒng)業(yè)務(wù)相提并論。然而民生銀行并不滿足于僅提供并購貸款等傳統(tǒng)被動式投行服務(wù)，而意欲按照該行做“民營企業(yè)銀行”的戰(zhàn)略定位，以實施“民企戰(zhàn)略”為核心。以區(qū)域龍頭企業(yè)、細分行業(yè)龍頭企業(yè)、地方品牌企業(yè)、擁有資源優(yōu)勢的特色企業(yè)，以及特定產(chǎn)業(yè)集群所在區(qū)域地方政府等為目標客戶，不斷創(chuàng)新其“金融管家”服務(wù)模式，通過提供包括戰(zhàn)略規(guī)劃、交易結(jié)構(gòu)設(shè)計、綜合融資安排和協(xié)助實施在內(nèi)的“一站式”綜合金融解決方案，主動介入甚至推動企業(yè)、行業(yè)、產(chǎn)業(yè)和區(qū)域整合，優(yōu)化提升企業(yè)、行業(yè)和區(qū)域的資源配置，培育更具競爭力的優(yōu)勢企業(yè)或產(chǎn)業(yè)集群。通過提供綜合服務(wù)，民生銀行能夠分享產(chǎn)業(yè)和區(qū)域整合帶來的超額回報，從而在利差收窄的趨勢下，對傳統(tǒng)公司金融業(yè)務(wù)實現(xiàn)“升級換代”。此外，該行在獲取中間業(yè)務(wù)收入的同時，還能夠培育可以持續(xù)合作的優(yōu)質(zhì)戰(zhàn)略客戶群。

然而，并購業(yè)務(wù)是一項非常復雜的業(yè)務(wù)活動，涉及政治、經(jīng)濟、社會、法律等多方面的綜合博弈，需要牽涉到從最微觀到最宏觀的點點滴滴，需耗費大量的人力、財力、物力，并且專業(yè)性極強。民生銀行發(fā)現(xiàn)了中國經(jīng)濟調(diào)整的商機，但是無論是為了民生銀行自身的經(jīng)濟利益來說，還是為了中國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整的大業(yè)來看，民生銀行投資銀行部甚至是民生銀行自身的力量都稍顯單薄，因此“中國并購合作聯(lián)盟”應(yīng)運而生，聯(lián)盟將通過合作以種類豐富、有效實用的金融產(chǎn)品和服務(wù)，向客戶提供“菜單式”綜合金融服務(wù)。

“中國并購合作聯(lián)盟”的成立對于中國經(jīng)濟乃至社會來說是一件意義非凡的舉措，對于并購行業(yè)又是一件振奮人心的壯舉。未來聯(lián)盟在并購、整合、重組方面的動作是值得我們關(guān)注的，讓我們拭目以待。

此次成立儀式同時也是中國并購合作聯(lián)盟的首次論壇，多位并購及政策界的專家和學者針對“經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)整合時期之機遇與挑戰(zhàn)”展開了精彩的論述和熱烈的討論，多種觀點交織在一起，碰撞出了激烈的火花，內(nèi)容充實，觀點鮮明，反響熱烈。下面按照主題順序，節(jié)選各位專家的發(fā)言摘要，與讀者一起分享。

范劍平：經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整及產(chǎn)業(yè)升級中的機遇和挑戰(zhàn)

當前宏觀經(jīng)濟形勢

2013年是深入貫徹落實黨的十精神的開局之年?？偟膩砜矗习肽曛饕?jīng)濟指標處于年度預期目標的合理區(qū)間，經(jīng)濟社會發(fā)展總的開局是好的，具體可以用八個字來概括，就是：總體平穩(wěn)、錯綜復雜。

國民經(jīng)濟運行在潛在經(jīng)濟增長率的合理區(qū)間。中國GDP增長率已連續(xù)五個季度經(jīng)濟運行在7.4%～7.9%的區(qū)間，運行是比較平穩(wěn)的。這個增速對于處于結(jié)構(gòu)調(diào)整期間的中國經(jīng)濟來說是合理的，與我國潛在經(jīng)濟增長能力相比也是一個比較合理的速度。我國經(jīng)過改革開放三十多年的高速增長以后，現(xiàn)在進入了結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的新階段，勞動力、土地、市場這些資源稟賦條件都發(fā)生了新變化。同樣的投入在技術(shù)沒有突破的情況下，它的產(chǎn)出的邊際效益在遞減，所以我們說潛在生產(chǎn)率有所下降。學界測算研究的結(jié)果是“十二五”期間中國潛在增長率區(qū)間在7%～9%。

三大產(chǎn)業(yè)發(fā)展比較平穩(wěn)，服務(wù)業(yè)比重上升。2013年上半年，第一產(chǎn)業(yè)增加值同比增長3%，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)實現(xiàn)穩(wěn)定增長。第二產(chǎn)業(yè)增長7.6%，其中，規(guī)模以上工業(yè)增加值增長9.3%，雖然比去年同期的8.3%和10.5%有所回落，但從趨勢來看比較平穩(wěn)，沒有出現(xiàn)大幅下滑。第三產(chǎn)業(yè)延續(xù)了增速穩(wěn)步提高的勢頭，同比增長8.3%，超過第二產(chǎn)業(yè)0.7個百分點。第三產(chǎn)業(yè)增加值占GDP的比重進一步提高到45.3%，比去年提高0.7個百分點，成為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整新亮點。

化解過剩產(chǎn)能?；猱a(chǎn)能過剩形勢嚴峻。一方面，不少行業(yè)現(xiàn)有產(chǎn)能已經(jīng)過剩，產(chǎn)能利用率只有70%左右，遠低于國際公認的平均水平，另一方面，還有龐大的在建、擬建生產(chǎn)能力，產(chǎn)能過剩呈加劇之勢。產(chǎn)能過剩矛盾突出，對企業(yè)消化庫存和改善效益帶來了很大壓力。但在經(jīng)濟增速放緩情況下，處理產(chǎn)能過剩問題，涉及增長、收入、債務(wù)、資產(chǎn)、人員安置等諸多復雜因素，需要非常慎重地統(tǒng)籌考慮。

產(chǎn)業(yè)發(fā)展分化明顯。高技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)方面，2013年上半年環(huán)保技術(shù)裝備、新一代移動通信、先進醫(yī)療設(shè)備等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)主營業(yè)務(wù)收入增速達工業(yè)總體的兩倍，光伏設(shè)備、風能設(shè)備也都由去年底的負增長轉(zhuǎn)為正增長；高能耗產(chǎn)業(yè)減速，上半年單位國內(nèi)生產(chǎn)總值能耗同比下降3.4%，與去年同期持平，化學需氧量、二氧化硫、氨氮、氮氧化物排放量同比繼續(xù)減少；與居民消費相關(guān)的行業(yè)好于與投資相關(guān)的行業(yè)：鋼鐵、有色等行業(yè)較為困難，而醫(yī)藥、食品、汽車、計算機等行業(yè)增勢穩(wěn)定。

制造業(yè)投資明顯減速，基建和房地產(chǎn)投資加速。2013年1～7月份，固定資產(chǎn)投資同比增長20.1%，民間投資增長23.3%，占固定資產(chǎn)投資的比重達到63.7%，比2012年又提高了2.3個百分點。投資結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)“兩加速一減速”的結(jié)構(gòu)特征：1～7月基本建設(shè)投資大幅增長24.1%，增幅同比加快19.5個百分點。房地產(chǎn)投資增長20.5%，同比增幅加快5.1個百分點。1～7月份制造業(yè)投資呈減速態(tài)勢，增長17.1%，增幅同比放緩7.8個百分點。經(jīng)濟靠投資、投資靠房地產(chǎn)和政府基建的偏斜現(xiàn)象不僅沒有改善，反而更加嚴重。

“去庫存化”不徹底，經(jīng)濟回升力量難以積聚?！叭齑妗边^程仍未結(jié)束。從反映庫存水平的規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)產(chǎn)成品資金占用的增長率來看，國際金融危機后的第一輪庫存調(diào)整在2009年8月末達到-0.8%的最低水平，刺激政策出臺后在2011年10月末達到24.2%的最高水平。本輪庫存調(diào)整中產(chǎn)成品資金占用增速在2012年12月末已經(jīng)降到7.2%，（6月底7.2%）比最高點下降2/3，低于當月工業(yè)增加值名義增速（10.3%-1.9%=8.4%），但沒出現(xiàn)工業(yè)庫存絕對下降情況。

產(chǎn)業(yè)升級中的機遇與挑戰(zhàn)

宏觀調(diào)控放松對經(jīng)濟的管制。2013年以來，我國經(jīng)濟運行總體上保持平穩(wěn)，主要指標仍處于年度預期的合理區(qū)間。宏觀調(diào)控改變了過去強硬的態(tài)度，選擇“相機抉擇”的調(diào)控方式，使經(jīng)濟運行處于合理區(qū)間，經(jīng)濟增長率、就業(yè)水平等不滑出“下限”，物價漲幅等不超出“上限”。面對當前形勢，要更多地運用經(jīng)濟、法律和技術(shù)手段，創(chuàng)新宏觀調(diào)控方式，加強財政、金融、產(chǎn)業(yè)、價格、土地、技術(shù)等政策間的協(xié)同配合，強化分類指導、區(qū)別對待，根據(jù)地區(qū)、產(chǎn)業(yè)、行業(yè)、企業(yè)的實際情況實行差別化的調(diào)控，更好地依靠創(chuàng)新體制機制，加快重點領(lǐng)域和關(guān)鍵環(huán)節(jié)改革，創(chuàng)造公平競爭的市場環(huán)境，更好地發(fā)揮市場配置資源的基礎(chǔ)性作用和市場的自我調(diào)節(jié)作用，增強經(jīng)濟發(fā)展的活力和后勁。

加快推進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整——升級二產(chǎn)、加快三產(chǎn)。升級二產(chǎn)，就是要以創(chuàng)新驅(qū)動為引領(lǐng)，培育發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)與促進傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級并舉。一方面，要全面實施“十二五”國家自主創(chuàng)新能力建設(shè)規(guī)劃，加快建立企業(yè)為主體、市場為導向、產(chǎn)學研用緊密結(jié)合的技術(shù)創(chuàng)新體系，發(fā)揮科技重大專項在經(jīng)濟發(fā)展中的支撐和引領(lǐng)作用；另一方面，就是要積極化解產(chǎn)能過剩矛盾，推動傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，出臺化解產(chǎn)能過剩矛盾的總體方案，同時要出臺重點產(chǎn)業(yè)布局和調(diào)整中長期發(fā)展規(guī)劃，引導淘汰落后產(chǎn)能，引導重大生產(chǎn)力布局的調(diào)整優(yōu)化，引導產(chǎn)業(yè)的有序轉(zhuǎn)移。加快三產(chǎn)就是要促進服務(wù)業(yè)特別是新興服務(wù)業(yè)加快發(fā)展。制定出臺進一步促進服務(wù)業(yè)發(fā)展的具體政策，繼續(xù)推進服務(wù)業(yè)綜合改革試點。加大對服務(wù)業(yè)關(guān)鍵領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的投入，改善服務(wù)業(yè)發(fā)展環(huán)境。積極培育高技術(shù)服務(wù)業(yè)。

金融推動行業(yè)轉(zhuǎn)型和調(diào)整的政策。定向開展重組企業(yè)的并購貸款，適當延長這種貸款的期限。探索發(fā)展并購投資基金。區(qū)分產(chǎn)能過剩行業(yè)的不同情況，分門別類地執(zhí)行差別化政策，對于產(chǎn)能過剩行業(yè)中產(chǎn)品有競爭力、有市場、有效益的企業(yè)，繼續(xù)給予資金支持，幫助其加快發(fā)展；對于產(chǎn)品雖然在國內(nèi)供大于求，但是在國際市場上有銷路，有市場的企業(yè)，通過各種融資方式支持其跨境投資經(jīng)營；對于實施產(chǎn)能整合的企業(yè)，通過探索發(fā)行優(yōu)先股，定向開展并購貸款等方式，促進其實施兼并重組；對屬于淘汰的落后產(chǎn)能的企業(yè)，通過保全資產(chǎn)和不良貸款轉(zhuǎn)讓、核銷等方式支持壓產(chǎn)退市；對產(chǎn)能嚴重過剩行業(yè)違規(guī)建設(shè)項目嚴禁提供任何形式新增融資，防止盲目投資加劇產(chǎn)能過剩。

（作者系國家信息中心首席經(jīng)濟學家）

洪崎：大并購——推進經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級

并購整合是推動中國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和實現(xiàn)更長時期可持續(xù)發(fā)展的戰(zhàn)略途徑。過去的一個世紀，世界主要發(fā)達國家經(jīng)歷了五次并購浪潮，每一次都帶來經(jīng)濟發(fā)展和科技進步，推動了產(chǎn)業(yè)發(fā)展的巨大飛躍，誕生了美孚、微軟、蘋果等一大批世界著名的企業(yè)。并購還在促進資本市場價值發(fā)現(xiàn)、優(yōu)化資源配置等方面創(chuàng)造出無數(shù)令人驚嘆的奇跡，這就是并購的力量。

近年來，國家采取一系列宏觀調(diào)控措施，推動我國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級，不斷深化產(chǎn)業(yè)整合，積極支持市場前景好、有效益、有技術(shù)、有助于形成規(guī)模經(jīng)濟和產(chǎn)業(yè)提升的企業(yè)實施兼并重組。不管是國有企業(yè)還是民營企業(yè)、上市公司以及擬上市公司，并購重組活動日趨活躍，并購融資需求快速增長，國內(nèi)商業(yè)銀行拓展并購業(yè)務(wù)的積極性也逐步提高。近期，國務(wù)院辦公廳《關(guān)于金融支持經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級的指導意見》，提出了“引導、推動重點領(lǐng)域與行業(yè)轉(zhuǎn)型和調(diào)整”的戰(zhàn)略指導意見。在發(fā)改委、銀監(jiān)會、證監(jiān)會等相關(guān)部門精心指導和大力支持下，我國并購業(yè)務(wù)在業(yè)務(wù)規(guī)模、金融產(chǎn)品創(chuàng)新、制度建設(shè)，以及不斷完善監(jiān)管有效性等方面都取得了較大發(fā)展。我相信，在當前及未來兩年內(nèi)，中國將出現(xiàn)一次歷史性的市場化并購小浪潮。同時也應(yīng)該看到，相對發(fā)達經(jīng)濟體，我們在支持并購重組的制度創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新、服務(wù)創(chuàng)新等方面也存在很多不足，金融服務(wù)的能力和產(chǎn)品線的豐富度還跟不上企業(yè)發(fā)展的需要。

同時也應(yīng)該看到，相對發(fā)達經(jīng)濟體，我們在支持并購重組的制度創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新、服務(wù)創(chuàng)新等方面也存在很多不足，金融服務(wù)的能力和產(chǎn)品線的豐富度還跟不上企業(yè)發(fā)展的需要。希望能夠從國家層面對并購整合領(lǐng)域提供大力的支持和戰(zhàn)略設(shè)計，共同推動中國并購重組市場的健康、快速發(fā)展。

對銀行業(yè)而言，為企業(yè)的收購兼并提供專業(yè)化服務(wù)是延伸拓展傳統(tǒng)業(yè)務(wù)、強化投行業(yè)務(wù)、培育優(yōu)質(zhì)核心客戶的重要舉措。當前，民生銀行正在積極推動戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，并購業(yè)務(wù)對民生銀行業(yè)務(wù)發(fā)展和客戶服務(wù)模式的創(chuàng)新具有重要的意義，民生銀行一直在積極研究和開展包括并購基金等金融產(chǎn)品在內(nèi)的綜合并購金融業(yè)務(wù)。特別是，總行投資銀行部還專門設(shè)立了“并購業(yè)務(wù)中心”，聚焦“企業(yè)資源整合、行業(yè)整合、產(chǎn)業(yè)整合、區(qū)域整合、資本整合、跨境整合和金融資產(chǎn)整合”等七大并購整合業(yè)務(wù)，強勢推進全行當并購業(yè)務(wù)發(fā)展。針對七大并購業(yè)務(wù)市場機會，投資銀行部還在行內(nèi)了并購典型案例，提出包括并購貸款、并購顧問、并購基金、產(chǎn)業(yè)基金、過橋融資、夾層融資、可轉(zhuǎn)債基金、分離交易融資、資產(chǎn)證券化和并購債券發(fā)行等一攬子并購金融產(chǎn)品解決方案。

截至目前，民生銀行并購貸款等并購金融產(chǎn)品余額及資產(chǎn)質(zhì)量均位列國內(nèi)商業(yè)銀行前列，并購金融服務(wù)所支持的并購交易除分布在鋼鐵、煤炭、有色金屬、房地產(chǎn)、制造業(yè)等資本集中度較高的行業(yè)外，也涵蓋了建材、醫(yī)藥、汽車、軟件、物流、批發(fā)和零售業(yè)等國家鼓勵整合的相關(guān)產(chǎn)業(yè)。下一步，民生銀行將推出國內(nèi)商業(yè)銀行首個并購品牌—“并購翼”，針對不同產(chǎn)業(yè)和行業(yè)需求，開發(fā)更具針對性的并購金融產(chǎn)品，做強做大“并購翼”品牌價值。同時，民生銀行還將推出“創(chuàng)業(yè)板專向并購基金”等一系列創(chuàng)新并購業(yè)務(wù)金融產(chǎn)品。

當前，國際上產(chǎn)業(yè)并購異?；钴S，新興產(chǎn)業(yè)風起云涌。國內(nèi)，隨著“十二五”規(guī)劃的推進，經(jīng)濟的轉(zhuǎn)型升級和結(jié)構(gòu)調(diào)整進一步提速，并購重組成為激活市場、助推經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的重要工具，將帶來并購重組市場的巨大商機。同時，中國企業(yè)的起點更高，視野更廣，需求也日趨專業(yè)化和多元化，推動并購重組的發(fā)展，需要多方面、多層次的合作，以切實提高并購市場的運行效率。并購業(yè)務(wù)的復雜性和多樣性決定了企業(yè)需要“并購專家”提供一攬子綜合金融服務(wù)，需要銀行作為“融資安排人”，需要證券公司、審計師、評估師、律師作為“交易安排人”，需要投資機構(gòu)參與作為“出資人”，需要政府主管部門的政策支持和媒體的宣傳引導，需要專業(yè)咨詢公司提供戰(zhàn)略整合咨詢，也需要國外合作機構(gòu)進一步推進跨境并購整合。總之，并購整合需要市場參與各方的緊密、高效配合，需要為企業(yè)提供系統(tǒng)、專業(yè)化的并購整合服務(wù)。為達此目標，民生銀行與業(yè)內(nèi)優(yōu)秀的合作方發(fā)起成立了“中國并購合作聯(lián)盟”，匯聚了活躍于國內(nèi)并購市場的銀行、券商、律所、會計所、評估所、交易所和專業(yè)的財經(jīng)媒體，實現(xiàn)服務(wù)的強強聯(lián)合，以緊密伙伴形式共同組成服務(wù)聯(lián)盟，為企業(yè)提供并購綜合服務(wù)。中國并購合作聯(lián)盟的成立著眼于機構(gòu)聯(lián)合、服務(wù)整合和業(yè)務(wù)創(chuàng)新，緊緊圍繞中國產(chǎn)業(yè)并購趨勢及發(fā)展機遇，為成員打造一個信息共享、資源互通、服務(wù)共贏的交流和合作平臺。

（作者系中國民生銀行行長）

劉曉丹：并購市場及并購發(fā)展趨勢

關(guān)于并購重組，我想講四個層面的觀點，第一個層面我談?wù)剬Σ①徶亟M的理解，第二個層面講一下最近并購市場的最新變化，第三個層面講一下阻礙并購市場發(fā)展的因素，第四個層面講一下并購主體以后該怎么做。

對并購的理解

上市公司的成長無非兩個層面，一個是內(nèi)生的成長，一個是外延式的成長。并購重組是公司上市以后資本市場優(yōu)化資源配置的最主要最核心的制度，也是推動公司市值能夠不斷成長的最核心手段之一。世界500強基本上都是通過并購重組逐漸發(fā)展壯大的。事實上并購重組對中國目前面臨的在產(chǎn)能過剩、產(chǎn)業(yè)面臨升級轉(zhuǎn)型的形勢下，有著重要的意義。

關(guān)于并購有三個核心本質(zhì)特點要把握：第一，并購本身是企業(yè)在產(chǎn)品競爭之外必須面對的、基于資本的另外一個競爭的戰(zhàn)場，所以鼓勵并購意味著鼓勵競爭。第二，并購一定是企業(yè)微觀層面最自發(fā)的一種經(jīng)濟活動和沖動。它靠的是企業(yè)自己的能力和企業(yè)家的智慧，這種能力是企業(yè)內(nèi)升過程中不斷成長和歷練出來的，不是靠一個大張旗鼓的運動式的外力推動就能長大的。第三，并購一定是涉及到最復雜的利益結(jié)構(gòu)的調(diào)整。我們經(jīng)常說并購是一個公司生產(chǎn)力和生產(chǎn)關(guān)系的變革，換言之，并購重組的改革和推動如同中國經(jīng)濟體制改革一樣，一定會觸動到最深層的利益格局的調(diào)整。

對于中國的并購，我們會發(fā)現(xiàn)，大量的是收購，而不是合并。如果從產(chǎn)業(yè)協(xié)同的角度來看，從國外并購的歷史來看，大量的產(chǎn)業(yè)并購應(yīng)該是合并，這樣才會取得正面的協(xié)同。除非一些多元式的并購，采取并購的方式來保持獨立的運營。如果完全是同行業(yè)的或者上下游的，合并多于收購。但是中國的情況則是大多數(shù)的并購是以收購的形式發(fā)生的。

當我們在進行并購重組時會覺得舉步維艱，有的時候比登天還難，每個環(huán)節(jié)你都要去協(xié)調(diào)、溝通，宏觀上的支持。如何變成微觀上的落地，可能真的要打破原有的各個層面形成的既得利益的格局。

并購市場的新變化

首先，市場環(huán)境在改變。因為IPO制度和退市制度是資本市場兩大制度，實際上中間的制度才是并購重組，很多時候大家去指責并購重組效率低，其實很大的畸形的源頭是出在IPO制度。第二，市場對創(chuàng)新的寬容和鼓勵。如果在一單并購當中你不能提供資本上的支持，那么其盈利模式是有問題的，資本支持方式的創(chuàng)新我覺得對市場的影響將會是非常深遠的。第三，效率的提升。市場并購重組在快速的推進，效率的提升對一單并購交易的意義非常大，因為并購重組使兩家同行業(yè)、上下游公司合到一起，這當中最大的風險是不確定性的風險，所以快速的完成交易和快速的完成整合，一定是成功的并購非常重要的一點。

阻礙并購市場發(fā)展的因素

目前在整個并購重組市場當中，有很多現(xiàn)實的問題阻礙并購市場的發(fā)展。簡單說是兩大問題：第一大問題是管制，我講的不僅是證監(jiān)會的管制，商務(wù)部門也要管，這都嚴重阻礙了并購。另一個原因是并購主體自身的能力和動力問題，事實上決定了這個市場能不能走向持續(xù)的繁榮。從我們接觸的國企來看，很多時候國企的管理層對并購的動力并不足，原因很簡單，并購交易要承擔很大的不確定性風險；民營企業(yè)很多時候面臨的是他自身對并購沒有做好準備，自身對并購的理解，對交易的理解，對整合能力的把握，大部分民營企業(yè)還是在逐漸學習的過程當中。

并購市場主體該怎么做

作為市場主體，我認為更重要的一件事是提升自己的能力，來提升自己對行業(yè)、對交易的理解，推動企業(yè)往健康發(fā)展的方向。所以很多人問我，我們什么時候能迎來中國的并購浪潮，我經(jīng)常說一句話，美國的并購浪潮是事后寫書總結(jié)的，我說站在今天這樣一個市場，如果我們能不斷提升自己的能力，管制又能放松，我們的市場交易量在不斷的往前走，我說也許多少年以后，等我們老了的時候再來總結(jié)，發(fā)現(xiàn)我們已經(jīng)處在中國并購浪潮的起浪當中，現(xiàn)在卻感知不到。但是我還是對未來中國的并購事業(yè)發(fā)展充滿信心。

（作者系華泰聯(lián)合證券總裁）

張立洲：結(jié)構(gòu)調(diào)整與并購金融服務(wù)創(chuàng)新

經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整是現(xiàn)階段最大商機

中速增長是未來一段時間的常態(tài)。主要依靠政府主導投資和出口推動，中國經(jīng)濟實現(xiàn)了30年快速增長。但是，在國際金融危機后，即使經(jīng)歷了4萬億的經(jīng)濟刺激，過去的增長方式依然不適應(yīng)中國經(jīng)濟現(xiàn)實了，這種增長方式恐將難以長期持續(xù)；同時，隨著中國經(jīng)濟三十幾年的高速發(fā)展，也暴露出了很多經(jīng)濟和社會矛盾，其中區(qū)域發(fā)展不平衡、城鄉(xiāng)貧富差距是制約中國經(jīng)濟更好增長的瓶頸所在；而粗放式的經(jīng)濟增長導致了資源的高消耗、低效率，且產(chǎn)能過剩超出了資源與環(huán)境的承載能力；以勞動密集型為主的中國企業(yè)創(chuàng)新能力明顯不足。

結(jié)構(gòu)調(diào)整帶來機遇?；趥鹘y(tǒng)的經(jīng)濟增長方式已不適應(yīng)目前中國所處內(nèi)部狀況和外部環(huán)境，因此推進經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級成為必然。針對中國經(jīng)濟暴露出來的問題，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整的方向可以歸結(jié)為以下幾點：政府投資主導型經(jīng)濟增長方式將轉(zhuǎn)變?yōu)檎蜕鐣餐顿Y；出口拉動型增長將轉(zhuǎn)變?yōu)槌隹诤拖M共同帶動經(jīng)濟增長；努力實現(xiàn)區(qū)域協(xié)同，縮小貧富差距，兼顧統(tǒng)籌城鄉(xiāng)發(fā)展；通過重組整合化解產(chǎn)能過剩，并節(jié)能減排；加大企業(yè)創(chuàng)新力度，由勞動密集型向資本技術(shù)密集型轉(zhuǎn)變。

并購式成長帶來的七大整合機遇

中國宏觀經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整與產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級過程中，為企業(yè)帶來了通過并購整合發(fā)展的巨大商機，我將其稱之為“并購式成長時代”。作為金融機構(gòu)，民生銀行憑借敏銳地洞察到這些商機，并將其總結(jié)為“七大整合”機遇。

產(chǎn)業(yè)整合。產(chǎn)業(yè)整合是以企業(yè)為整合對象，跨空間、地域、行業(yè)和所有制重新配置生產(chǎn)要素，優(yōu)化資源配置，調(diào)整和構(gòu)筑新的資本組織，從而形成以大企業(yè)和企業(yè)集團為核心的優(yōu)勢主導產(chǎn)業(yè)和相應(yīng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，提高產(chǎn)業(yè)競爭力，完善產(chǎn)業(yè)組織。產(chǎn)業(yè)整合包括橫向整合、縱向整合和混合整合。產(chǎn)業(yè)的橫向整合是指產(chǎn)業(yè)鏈條中某一環(huán)節(jié)上多個企業(yè)的合并重組；產(chǎn)業(yè)縱向整合是指處在產(chǎn)業(yè)鏈中，上、中、下游環(huán)節(jié)的企業(yè)合并與重組，包括前縱向整合和后縱向整合。當前，產(chǎn)業(yè)整合是解決資源配置扭曲的最重要途徑，也是適宜推進整合的戰(zhàn)略機遇期。

行業(yè)整合。目前中國存在產(chǎn)能過剩的行業(yè)包括汽車、鋼鐵、水泥、船舶、電解鋁、稀土、醫(yī)藥等行業(yè)，這些行業(yè)作為傳統(tǒng)行業(yè)對發(fā)展中經(jīng)濟體有其存在的必然性和重要性，不可能因為產(chǎn)能利用率低就把其放棄。從全社會的角度來說，這些低效的企業(yè)是一種存量。。最有效的方法就是行業(yè)的整合，高效的企業(yè)去并購低效的企業(yè)，提高資源的利用率，減少產(chǎn)能的浪費。

區(qū)域整合。針對城鎮(zhèn)化建設(shè)所帶來的機會以及目前存在的“小、亂、散”的產(chǎn)業(yè)集群現(xiàn)象所存在的整合機遇。以浙江富陽的平板紙行業(yè)為例，浙江富陽是我國平板紙的生產(chǎn)基地，這個集群有大約200多家中小企業(yè)，擁有全國60%的平板紙產(chǎn)能。但也存在著能耗高、污染較重、效益低下的問題。民生銀行與當?shù)卣献鳎瞥鰠^(qū)域產(chǎn)業(yè)整合基金，收購造紙企業(yè)的排污指標和土地指標，進行全面整理，關(guān)閉原有污染低效企業(yè)，支持規(guī)模較大企業(yè)重新購買土地和排污指標，引進更為先進的設(shè)備和技術(shù)，減少排污、降低能耗，重新投產(chǎn)。通過“騰籠換鳥”，將原先200多家參差不齊的造紙廠整合成20余家大型造紙企業(yè)，使其競爭力、經(jīng)營效率和融資吸引力都顯著提高，實現(xiàn)了區(qū)域產(chǎn)業(yè)集群的再造，在不增加排污總量和土地需求的情況下顯著提升了產(chǎn)能，非常符合當下黨和政府所提倡的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級思路，同時可以實現(xiàn)節(jié)能、環(huán)保的綠色經(jīng)濟，促進地方經(jīng)濟發(fā)展。

企業(yè)整合。經(jīng)過多年的發(fā)展，中國的很多企業(yè)在發(fā)展中大多存在些許問題，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級必然要面臨企業(yè)的改造升級：高桿杠的企業(yè)去杠桿化；過度多元化的企業(yè)要去多元化；缺乏核心競爭力的企業(yè)要再造核心優(yōu)勢；周期性的企業(yè)要適度合理的多元化經(jīng)營；國有企業(yè)要進行結(jié)構(gòu)調(diào)整，適度瘦身。

資本整合。大部分的企業(yè)在并購整合后還是要與資本市場對接的。以資本市場為依托，通過資本整合方式是企業(yè)擴大規(guī)模，實現(xiàn)外延式增長的主要方式。擬上市的企業(yè)可以通過借殼上市、定向增發(fā)的手段壯大企業(yè)的資本實力；已上市的企業(yè)可以通過企業(yè)重組擴張、資源整合以及證券化計劃實現(xiàn)規(guī)模擴大。

金融資產(chǎn)整合。隨著影子銀行規(guī)模的不斷擴大，我國金融市場存在規(guī)模巨大的存量金融資產(chǎn)，如PE、信托以及理財產(chǎn)品，如何盤活這些存量，如何整合這些即將到期的金融資產(chǎn)非常重要；對于存在問題的金融資產(chǎn)要采取市場化的手段處理，由此衍生出金融資產(chǎn)所涉及的實體企業(yè)、項目的重組和整合。

跨境整合。中國對外投資進入了快速增長期。根據(jù)公開數(shù)據(jù)，2012年中國境內(nèi)投資者共對全球141個國家和地區(qū)的4425家境外企業(yè)進行了直接投資，累計實現(xiàn)非金融類直接投資772.2億美元，同比增長28.6%。在全球跨國并購下跌41%的形勢下，中國企業(yè)實現(xiàn)海外并購370多億美元，增長7.8%。

民生銀行的并購金融服務(wù)創(chuàng)新

民生銀行的定位

按照民生銀行的構(gòu)想，民生銀行將定位為“綜合金融服務(wù)集成商”。打造“綜合金融服務(wù)集成商”的核心思想就是為客戶提供“一攬子”的金融解決方案，以“一個界面”解決企業(yè)的多樣化綜合金融需求。民生投行團隊就好似一個“總包商”，在為企業(yè)量身定做綜合金融服務(wù)方案后，除了直接向客戶提供自身可以提供的金融服務(wù)外，還可以通過外部合作、外部采購等方式，以集成模式滿足客戶的多樣化需求。

金融服務(wù)集成商。民生銀行以成為商業(yè)銀行中的“并購專家”以及提供綜合金融服務(wù)的“金融管家”為目標，從客戶自身需求出發(fā)設(shè)計個性化的金融產(chǎn)品和服務(wù)。

融資安排人。民生銀行作為中國并購合作聯(lián)盟的牽頭行，志在成為并購貸款的“總包商”、主動并購交易的促成者以及被動并購交易的創(chuàng)造者。

服務(wù)模式的三大轉(zhuǎn)變

民生銀行若要成為并購界的專家，為客戶提供并購金融服務(wù)的管家，務(wù)必要完成服務(wù)模式的三大轉(zhuǎn)變：

融資模式向融資+融智模式轉(zhuǎn)變。以“融資”為核心，為客戶提供個性化的并購金融產(chǎn)品和一站式的并購金融服務(wù)；以“融智”為核心，為客戶提業(yè)布局、發(fā)展戰(zhàn)略、財務(wù)優(yōu)化和管理提升的一攬子咨詢服務(wù)。

間接融資向間接+直接融資模式轉(zhuǎn)變。傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)基本上都是間接融資，以債權(quán)人的角色為客戶提供金融產(chǎn)品和服務(wù)，而民生銀行所設(shè)計的金融產(chǎn)品包括并購貸款和并購基金等債券和股權(quán)類的產(chǎn)品，對間接融資模式進行了有效的創(chuàng)新，完成了向間接+直接融資模式的轉(zhuǎn)變。

商業(yè)銀行服務(wù)模式向商業(yè)銀行+投資銀行服務(wù)模式轉(zhuǎn)變。作為中國并購合作聯(lián)盟的主要推動者，民生銀行投資銀行部是并購業(yè)務(wù)的主要參與者以及并購金融產(chǎn)品和服務(wù)的主要設(shè)計者，投資銀行服務(wù)模式將在今后的并購業(yè)務(wù)中發(fā)揮更重要的作用。

民生銀行的重大舉措

第6篇：銀行服務(wù)實體經(jīng)濟存在的問題范文

關(guān)鍵詞：科技金融;融資約束;專業(yè)化;標準化

中圖分類號：F830 文獻標識碼：B 文章編號：1674-2265（2014）11-0063-06

一、引言

特定金融需求需要相對專業(yè)化的經(jīng)營模式來滿足。隨著我國市場經(jīng)濟體系分工的日益完善，不同行業(yè)呈現(xiàn)差異化發(fā)展態(tài)勢，傳統(tǒng)大眾化的金融服務(wù)難以滿足不同企業(yè)的發(fā)展需求。為此，商業(yè)銀行需要通過專業(yè)化發(fā)展為不同的客戶提供精細化、差異化和特色化的金融服務(wù)，在產(chǎn)品創(chuàng)新、風險管控和市場營銷等方面穩(wěn)步推進，滿足市場和客戶特定的服務(wù)需求，實現(xiàn)商業(yè)銀行的持續(xù)發(fā)展。隨著金融業(yè)在現(xiàn)代經(jīng)濟中發(fā)揮的作用日益重要，國內(nèi)學者對銀行業(yè)專業(yè)化問題進行了深入探討。肖遂寧（2007）認為，有效的差異化戰(zhàn)略能夠幫助銀行擺脫同質(zhì)化競爭的壓力，提高利潤水平，贏得細分市場的客戶，最終在競爭中贏得優(yōu)勢。同時，銀行業(yè)作為高度同質(zhì)化的行業(yè)，產(chǎn)品、服務(wù)以及管理模式上的差異化效能已經(jīng)越來越弱化，缺乏品牌和文化的差異化，銀行就不可能實現(xiàn)真正意義上的差異化。田惠宇（2010）提出，基于客戶分類分層和需求多元化，差異化服務(wù)是銀行業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的不二選擇，專業(yè)化經(jīng)營是商業(yè)銀行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的有效途徑。

從金融需求角度看，近幾年，科技型企業(yè)發(fā)展迅速，對金融資源的需求也更加迫切。但由于無形資產(chǎn)占比較高的輕資產(chǎn)特性以及商業(yè)銀行重抵押的傳統(tǒng)信貸機制性矛盾難以破解，科技型企業(yè)融資難、融資貴問題一直存在。由此可見，科技型企業(yè)的金融需求是一種特定需求，通過商業(yè)銀行開展專業(yè)化經(jīng)營是解決這一問題的可行路徑。2011年人民銀行和科技部等八部委聯(lián)合下發(fā)了《關(guān)于促進科技和金融結(jié)合加快實施自主創(chuàng)新戰(zhàn)略的若干意見》，明確要求引導銀行業(yè)金融機構(gòu)加大對科技型中小企業(yè)的信貸支持。2012年齊魯銀行高新支行確立了科技金融的專業(yè)化發(fā)展方向，開始探索金融支持科技型企業(yè)的有效路徑，并于2014年率先榮獲濟南市“科技金融特色支行”稱號。該支行利用濟南高新區(qū)內(nèi)科技型企業(yè)眾多的外部環(huán)境，采取專業(yè)化的經(jīng)營戰(zhàn)略，加強對科技型企業(yè)的信貸支持，借助省、市兩級政府搭建的政策平臺，充分利用財政政策杠桿，開發(fā)出適合科技型企業(yè)的新型金融產(chǎn)品，成功解決了部分科技型企業(yè)，尤其是科技型中小企業(yè)融資難、融資貴的問題。同時，通過聚焦于科技型企業(yè)的信貸需求，有的放矢、突出特色，經(jīng)營效益不斷提升，科技金融特色支行的品牌效應(yīng)在濟南金融系統(tǒng)中不斷擴大，并逐漸向全省輻射。

現(xiàn)有文獻對商業(yè)銀行專業(yè)化發(fā)展模式的研究主要以理論研究為主，更多是從宏觀視角進行分析。本文擬以齊魯銀行高新支行為樣本，從微觀角度剖析商業(yè)銀行專業(yè)化發(fā)展的內(nèi)外部動因和存在的問題，并對專業(yè)化模式進行深入分析，力求總結(jié)其中有益經(jīng)驗，為我國商業(yè)銀行專業(yè)化發(fā)展提供一定的啟示。

二、齊魯銀行科技金融特色支行的運作實踐

（一）中小科技型企業(yè)融資困境

中小科技型企業(yè)在促進經(jīng)濟發(fā)展、擴大社會就業(yè)、改善人民生活和全面建設(shè)小康社會等方面發(fā)揮著重要作用。但長久以來，“融資難、融資貴”問題卻成為中小科技型企業(yè)進一步發(fā)展壯大的桎梏，盡管政府、銀行、企業(yè)等主體進行了多方面的努力，但其融資約束卻依然長期存在。究其原因，除了與一般中小企業(yè)相同的放貸成本高、信息不對稱等原因外，中小科技型企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)特點與商業(yè)銀行傳統(tǒng)貸款模式的內(nèi)在矛盾也是重要的原因。體現(xiàn)在以下幾個方面：

1. 信貸風險不可測。為規(guī)避信貸風險，《商業(yè)銀行法》第36條規(guī)定：商業(yè)銀行貸款，借款人應(yīng)當提供擔保。但鑒于中小科技型企業(yè)的發(fā)展階段與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)特點，其信貸風險實際難以管控。首先，中小科技型企業(yè)大多處于初創(chuàng)期和成長期，都具有高成長和高風險的特征，發(fā)展過程中面臨太多的不確定性，經(jīng)營失敗的概率大。一旦經(jīng)營失敗，商業(yè)銀行只能被動地處置抵質(zhì)押物來獲得補償。其次，中小科技型企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)以知識產(chǎn)權(quán)、專有技術(shù)等無形資產(chǎn)為主，無形資產(chǎn)抵質(zhì)押融資相對于有形資產(chǎn)不確定性強，且無形資產(chǎn)的評估價值更易受市場環(huán)境、科技發(fā)展等因素變化的影響，一旦出現(xiàn)信用風險，抵押物轉(zhuǎn)讓和變現(xiàn)價值更不確定。

2. 信貸責任認證難。從業(yè)務(wù)流程看，信貸業(yè)務(wù)不僅涉及銀行內(nèi)部部門，包括信貸業(yè)務(wù)部門、風險管理部門、審計部門和會計部門等，也涉及銀行外部的資產(chǎn)評估機構(gòu)等中介組織。一旦發(fā)生信用風險，內(nèi)部責任難以認定，外部責任更難以追究。目前我國制定的無形資產(chǎn)評估總體標準操作性較差，專利技術(shù)各有特征，評估缺乏具體的量化標準，評估過程中帶有很大的隨意性。假如處置抵押無形資產(chǎn)的變現(xiàn)價值遠低于評估價值，中介機構(gòu)是否承擔損失，責任如何認定，銀行追責難以實現(xiàn)。

3. 信貸產(chǎn)品設(shè)計難。間接融資市場中，資金供給方相對于需求方長期處于強勢地位，傳統(tǒng)銀行業(yè)機構(gòu)聚焦“有形不動產(chǎn)抵質(zhì)押融資”的信貸模式已十分成熟，且需求旺盛、風險可控。而科技型企業(yè)持有的知識產(chǎn)權(quán)、專有技術(shù)等無形資產(chǎn)價值差異很大，且其價值嚴重依賴于資產(chǎn)評估師的專業(yè)判斷，風險較高，無法契合現(xiàn)行的貸款模式。銀行自身沒有動力、能力為中小科技型企業(yè)設(shè)計專門的產(chǎn)品和制度。

（二）齊魯銀行的認識與思考

齊魯銀行于2003年在濟南市高新區(qū)成立高新支行，成立伊始，齊魯銀行就思考如何更好地服務(wù)科技型企業(yè)，特別是中小科技型企業(yè);如何實現(xiàn)銀行與中小科技型企業(yè)的互利共贏。經(jīng)過十多年的發(fā)展，齊魯銀行科技支行最終確立并堅持科技金融特色支行的發(fā)展道路，主要基于以下的認識與思考：

1. 中小科技型企業(yè)信貸需求客觀存在。濟南高新區(qū)作為1991年確定的首批國家級高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)，是“超級計算中心”、“量子技術(shù)”、“云計算”、“三網(wǎng)融合”等具有國際尖端水平和自主知識產(chǎn)權(quán)的產(chǎn)業(yè)基地。2013年，園區(qū)全年實現(xiàn)生產(chǎn)總值485億元，獲得各類專利授權(quán)2231件，研發(fā)總投入占到銷售收入的4%，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值占規(guī)模以上工業(yè)總產(chǎn)值的比重達73%。高新區(qū)快速發(fā)展的背后，區(qū)內(nèi)高新技術(shù)企業(yè)資金瓶頸卻從未消除。高新區(qū)孵化培育的一大批科技型中小企業(yè)進入再創(chuàng)業(yè)、再發(fā)展的快速成長期，融資難、融資貴的問題更加突出。

2. 中小科技型企業(yè)信貸市場未開發(fā)。齊魯銀行高新支行通過近10年的經(jīng)營運作，已與濟南高新區(qū)內(nèi)的552家科技型企業(yè)建立了業(yè)務(wù)聯(lián)系，但受限于人員配備、行內(nèi)考核、配套產(chǎn)品等方面的缺陷，業(yè)務(wù)聯(lián)系大多集中在支付結(jié)算等領(lǐng)域，其規(guī)模、效益與其他支行相比，沒有太大的差異，并沒有享受到高新區(qū)快速發(fā)展的紅利。

3. 中小科技型企業(yè)信貸市場具有成長性。2014年上半年，濟南市高新區(qū)完成GDP、固定資產(chǎn)投資和地方財政預算收入分別為258.3億元、190億元和36.7億元，分別增長8.5%、25.2%和11.4%。全區(qū)擁有各類企業(yè)1萬余家，2014年全區(qū)新認定的高新技術(shù)企業(yè)達到182家，占全市近一半，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值占全區(qū)工業(yè)總產(chǎn)值的比重達到73%，在全國115家國家級高新區(qū)綜合排名中位列第13位，科技型企業(yè)的快速發(fā)展衍生出不斷擴大的資金需求。

4. 開發(fā)中小科技型企業(yè)信貸市場需要特定技術(shù)。中小科技型企業(yè)信貸需求是可以通過特定需求來滿足的，但正如上文提及的，中小科技型企業(yè)融資約束是根植于其資產(chǎn)特點與商業(yè)銀行傳統(tǒng)貸款模式的內(nèi)在矛盾。要實現(xiàn)對其信貸領(lǐng)域的開發(fā)，需要商業(yè)銀行設(shè)計專門的產(chǎn)品和制度，全面梳理內(nèi)部機制，徹底解決導致中小科技型企業(yè)融資難、融資貴的限制性因素。

（三）齊魯銀行服務(wù)中小科技型企業(yè)的制度設(shè)計

中小科技型企業(yè)融資困境呼喚新的金融供給方式。齊魯銀行通過分析市場，認識到需求的普遍存在;通過外部制度響應(yīng)和內(nèi)部制度建設(shè)，構(gòu)建了全新的中小科技型企業(yè)融資服務(wù)方式。

1. 外部制度響應(yīng)。一是積極響應(yīng)政府政策。2012年，人民銀行濟南分行營業(yè)管理部與市科技局、財政局、審計局等部門聯(lián)合出臺了《濟南市科技金融風險補償金管理辦法（試行）》，決定以政府風險補償金為切入點，實現(xiàn)引入市場化競爭機制，鼓勵商業(yè)銀行信貸支持科技型企業(yè)的發(fā)展，齊魯銀行積極參與，最終成為4家科技金融合作銀行之一。2013年黨的十八屆三中全會明確提出，改善科技型中小企業(yè)融資條件，完善風險投資機制，創(chuàng)新商業(yè)模式，促進科技成果資本化、產(chǎn)業(yè)化。齊魯銀行借此機會，積極協(xié)同濟南市政府職能部門、金融監(jiān)管部門，對北京、杭州等地金融支持科技型企業(yè)發(fā)展情況進行了實地走訪調(diào)研，研討科技金融的運行模式。2014年4月，齊魯銀行高新支行被濟南市科技局與人民銀行濟南分行營業(yè)管理部聯(lián)合授予濟南首家“科技金融特色支行”稱號。

二是充分利用政府平臺營銷。受限于網(wǎng)點、資源等因素，齊魯銀行本身并不具備營銷優(yōu)勢，但通過與濟南市科技局簽訂《濟南市科技金融風險補償金貸款業(yè)務(wù)合作協(xié)議》，與山東省科技廳簽訂《科技型小微企業(yè)融資服務(wù)框架協(xié)議》，利用省科技廳、市科技局聯(lián)合搭建的科技金融服務(wù)平臺實現(xiàn)批量搜索客戶、批量細分客戶、批量營銷客戶，降低批量營銷貸款操作中的人力物力消耗，充分利用政府“風險補償金”的杠桿作用，以“專業(yè)化”的精準服務(wù)應(yīng)對“綜合化”的廣泛營銷。

2. 內(nèi)部制度設(shè)計。一是打造特色隊伍，培養(yǎng)專業(yè)人才?？萍冀鹑谔厣袑Ｗ⒂诜?wù)高新技術(shù)企業(yè)，成立專職服務(wù)團隊，開辟綠色服務(wù)通道，并通過集中培訓、專家授課、網(wǎng)絡(luò)教育等多種形式增強專業(yè)隊伍對高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的認識和了解，結(jié)合信貸實戰(zhàn)操作，有效提高銀行員工工作的熟練程度。同時，相對標準化的服務(wù)流程和服務(wù)標準的重復強化，促使銀行人員業(yè)務(wù)水平和業(yè)務(wù)能力不斷提高，緩解了工作緊張程度，從而降低發(fā)生工作失誤等經(jīng)營風險的概率。銀行業(yè)務(wù)的單位操作成本得以降低，銀行整體勞動生產(chǎn)率得以提高，在銀行服務(wù)科技型企業(yè)這一特定領(lǐng)域，實現(xiàn)“低成本、高質(zhì)效”的銀行服務(wù)。從齊魯銀行看來，特色支行專業(yè)化經(jīng)營可以減少其對不同業(yè)務(wù)領(lǐng)域人力資源的需求，從而有效降低銀行內(nèi)部的組織成本、人力成本以及不同業(yè)務(wù)部門和員工之間的協(xié)調(diào)成本，改善管理效率，提高業(yè)務(wù)活動效益。

二是實施特別授權(quán)制度。一方面，為規(guī)避因內(nèi)部額度緊張而導致的無法按時放款問題，齊魯銀行在資金匹配上對高新支行進行了傾斜，保證科技型企業(yè)優(yōu)先得到低成本信貸資金支持。另一方面，允許高新支行突破地域限制，借助山東省科技廳搭建的平臺，對接淄博、濰坊等省內(nèi)其他城市的高新園區(qū)，給予特色支行上級管轄行500萬元異地業(yè)務(wù)特別審批授權(quán)。異地審批權(quán)的下放，與其他商業(yè)銀行省級管轄行不允許跨區(qū)經(jīng)營的政策相比，提高了特色支行經(jīng)營的靈活性，有利于擴大高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)客戶群體，避免了支行因規(guī)模沖動而不對客戶進行區(qū)分。目前，已對接淄博、濰坊市的兩家國家級高新園區(qū)企業(yè)，完成授信1億元。

三是開發(fā)專屬產(chǎn)品。差異化的營銷平臺和信貸產(chǎn)品是避免同質(zhì)化競爭、實現(xiàn)特色定位的基礎(chǔ)和根本。齊魯銀行推出了專門針對科技型企業(yè)資產(chǎn)特點的金融產(chǎn)品――“齊魯科貸寶”，其主要內(nèi)容包括股權(quán)質(zhì)押融資和知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資，配套訂單融資等供應(yīng)鏈系列產(chǎn)品。該產(chǎn)品創(chuàng)新操作模式，如見保即貸、銀投聯(lián)貸、銀保聯(lián)貸，在市場細分的基礎(chǔ)上，提出“量身定制”的概念，針對某一類型科技型企業(yè)，為其量身定制金融產(chǎn)品，更加適應(yīng)科技型企業(yè)的信貸需求。

四是改進信貸管理機制。針對科技型企業(yè)輕資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的特點，齊魯銀行特色支行突破了傳統(tǒng)銀行針對科技企業(yè)依然以固定資產(chǎn)抵押為主要方式、擔保公司擔保為輔助手段的授信審批機制的制約，實施差別化的信貸管理機制，逐步完善適合高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)特點的信用評級和信用評分制度，對具有長期合作關(guān)系且經(jīng)過若干信貸周期檢驗的政策性融資擔保公司采取見保即貸，充分利用財政資金完善科技金融風險補償與激勵機制，不斷增強高新技術(shù)企業(yè)貸款的定價能力，較好地解決了高新技術(shù)企業(yè)“貸款貴”的問題。

五是確定合理的信貸責任認定機制。齊魯銀行遵循“盡職免責”的原則，只要信貸人員在貸前調(diào)查、貸中操作、貸后檢查中按照信貸流程操作，每一步都遵循了信貸流程的要求，即使貸款出了風險，形成了不良貸款，也不追究信貸人員的責任。這種做法最大程度地保護了信貸人員，只要勤勉盡職、不疏忽、不疏漏、嚴格按照流程操作，就不會承擔不良貸款的嚴重后果，信貸人員辦理科技型企業(yè)貸款的積極性普遍提高。

三、齊魯銀行科技金融特色支行專業(yè)化發(fā)展模式的啟示

（一）個性化、特殊化需求的標準化處理

從西方銀行業(yè)發(fā)展經(jīng)驗看，只有建立科學規(guī)范的標準體系，才能有效降低銀行產(chǎn)品和服務(wù)的復雜性和管理難度，提升產(chǎn)品的前瞻性和主動性，也才能更好地規(guī)范產(chǎn)品開發(fā)、營銷和售后服務(wù)，提高應(yīng)變能力和運營效率。本案例中，齊魯銀行高新支行位于濟南市高新區(qū)，科技型企業(yè)客戶較為集中，具有高成長和高風險特性，且無形資產(chǎn)占比高，抵質(zhì)押物難以衡量，科技型企業(yè)的這些特點都使得其對金融產(chǎn)品的需求不同于一般工商業(yè)客戶，商業(yè)銀行難以通過傳統(tǒng)的信貸產(chǎn)品滿足其融資需求。為此，該支行設(shè)計推出了專屬科技型企業(yè)的“齊魯科貸寶”信貸產(chǎn)品，并擴展了該類信貸產(chǎn)品的適用范圍和認知度，降低了單個客戶的貸款成本，實現(xiàn)了金融服務(wù)效率的提升。

“齊魯科貸寶”是齊魯銀行為科技型企業(yè)量身定制的金融產(chǎn)品，充分運用齊魯銀行作為濟南市唯一一家法人商業(yè)銀行的靈活性和便利性，突破了傳統(tǒng)商業(yè)銀行各項硬性要求和限制，并提升了科技型企業(yè)不良貸款容忍度。通過將科技型企業(yè)特點與齊魯銀行經(jīng)營特色的有機結(jié)合，針對某一科技型企業(yè)特點，在不違背監(jiān)管政策和齊魯銀行自身信貸政策的前提下，按照標準化的信貸流程為其“量身定制”融資方案。在科技企業(yè)的貸款戶數(shù)和貸款量大大增加的同時，由于齊魯銀行對風險管控進行了標準化建設(shè)，重新梳理并實行了更加嚴格的風險評估體系，因而沒有發(fā)生一筆不良貸款。這樣，該支行就把市場不能專業(yè)化的交易協(xié)調(diào)和風險決策活動，通過商業(yè)銀行內(nèi)部分工進行標準化處理，并通過這種協(xié)調(diào)和決策的標準化帶來效率的提高和產(chǎn)品成本的降低。

（二） 營銷平臺的批量運作

商業(yè)銀行的規(guī)模經(jīng)濟是指隨著銀行的業(yè)務(wù)規(guī)模、人員數(shù)量、機構(gòu)網(wǎng)點的擴大而發(fā)生的單位運營成本下降、單位收益上升的現(xiàn)象，它反映了商業(yè)銀行經(jīng)營規(guī)模與成本收益的變動關(guān)系。商業(yè)銀行作為特殊的企業(yè)類型，其規(guī)模經(jīng)濟是經(jīng)營效率、風險水平、治理結(jié)構(gòu)等多個因素共同作用的結(jié)果。

在本案例中，齊魯銀行高新支行通過適度的專業(yè)化提高服務(wù)差異化程度，有利于提升核心業(yè)務(wù)的控制能力和風險抑制力，而且能夠快速感知并響應(yīng)意外的市場環(huán)境及客戶需求的變化，更加靈活地適應(yīng)成本結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)流程，在更高的生產(chǎn)力、成本控制、資本效率和財務(wù)可預測性水平上降低風險并開展業(yè)務(wù)，最終實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟效應(yīng)。在實現(xiàn)了金融產(chǎn)品和服務(wù)的專業(yè)化和標準化生產(chǎn)后，齊魯銀行高新支行進一步通過“科技型企業(yè)信貸工廠”綠色通道審批模式實現(xiàn)批量化加工，并與政府部門合作，通過搭建科技金融服務(wù)平臺，實現(xiàn)了對客戶的搜索、細分和營銷，在資源充分有效利用、組織和經(jīng)營效率顯著提升的同時，單位營銷成本顯著降低。

2011年之前，齊魯銀行高新支行對公貸款平均利率為基準利率上浮30%，對科技型企業(yè)貸款平均利率為基準利率上浮35%。確立科技金融發(fā)展方向后，對公貸款平均利率依然為基準利率上浮30%，但對科技型企業(yè)貸款平均利率為基準利率上浮20%，對合作良好的科技型企業(yè)采用基準利率。盡管銀行貸款利率下降了，但收益卻較以往大大增加，主要是因為貸款企業(yè)的增加和貸款投放量的增加，提高了收益，降低了成本。這也是科技金融特色支行專業(yè)化、批量化發(fā)展業(yè)務(wù)的優(yōu)勢所在。銀行與企業(yè)在科技金融上找到了契合點，實現(xiàn)了互利互惠，取得了共贏的局面。

（三）專業(yè)化品牌效應(yīng)

按照新制度經(jīng)濟學理論，交易成本主要包括搜尋成本、信息成本、議價成本、決策成本和監(jiān)督交易執(zhí)行的成本。齊魯銀行高新支行為科技型企業(yè)設(shè)計了標準化的金融產(chǎn)品與服務(wù)，品牌影響力穩(wěn)步提升，這使得科技型企業(yè)更容易獲取相關(guān)金融產(chǎn)品信息，產(chǎn)品與服務(wù)價格也更為公開透明，相關(guān)搜尋成本、信息成本、議價成本和決策成本顯著降低。

區(qū)域高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的集聚效應(yīng)凸顯。集聚效應(yīng)是指各種產(chǎn)業(yè)和經(jīng)濟活動在空間上集中產(chǎn)生的經(jīng)濟效果以及吸引經(jīng)濟活動向一定地區(qū)靠近的向心力，是導致城市形成和不斷擴大的基本因素。最為典型的例子即美國硅谷，聚集了幾十家全球IT巨頭和數(shù)以萬計的中小型高科技公司。齊魯銀行高新支行科技支行模式的成功，一方面，可以推動同行業(yè)復制、模仿科技銀行模式;另一方面，可以為政府對科技型小微企業(yè)的財政支持提供可操作的投資渠道。在人民銀行及政府相關(guān)部門的引導和督促的基礎(chǔ)上，各家金融機構(gòu)在金融支持科技型企業(yè)發(fā)展方面進行了有益的嘗試和改進，全市知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式得以突破。截至2014年5月末，濟南市共有12家企業(yè)、2名非職務(wù)發(fā)明人開展了知識產(chǎn)權(quán)（專利權(quán)）質(zhì)押融資業(yè)務(wù)，180項專利權(quán)質(zhì)押融資額度累計近3.1億元。同時，一批符合科技型企業(yè)的特色產(chǎn)品和服務(wù)機制應(yīng)運而生，例如招商銀行建立集市場營銷、授信審批、風險管理于一體的小企業(yè)專營化運行體制，開發(fā)“展翼通”系列產(chǎn)品，涵蓋上市貸、投聯(lián)貸、科技成果轉(zhuǎn)化貸、科技補貼貸等產(chǎn)品;北京銀行設(shè)立科技型中小企業(yè)專營支行，推出“信用貸”、“軟件貸”、“節(jié)能貸”、“智權(quán)貸”、“網(wǎng)絡(luò)貸”等科技類特色服務(wù)產(chǎn)品。濟南高新區(qū)科技型小微企業(yè)融資環(huán)境的改善，有助于科技型企業(yè)發(fā)展、壯大，密切銀企關(guān)系，吸引更多的科技型企業(yè)落戶園區(qū)，形成高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)集群，實現(xiàn)社會整體福利的提升。

（四）同業(yè)競爭優(yōu)勢

品牌是商品經(jīng)濟發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，最初的品牌使用是為了便于識別產(chǎn)品。品牌迅速發(fā)展是在近代和現(xiàn)代商品經(jīng)濟高度發(fā)達的條件下產(chǎn)生的，品牌的使用給商品生產(chǎn)者帶來了巨大的經(jīng)濟和社會效益。齊魯銀行高新支行確定專業(yè)化發(fā)展道路后，其科技金融合作銀行、科技金融特色支行成為顯著招牌，主打產(chǎn)品及授信模式更加符合中小高新技術(shù)企業(yè)的需求特征，社會知名度不斷擴大，在高新區(qū)內(nèi)的科技型企業(yè)中形成了良好口碑。高新支行在漢峪金融商務(wù)中心、齊魯服務(wù)外包城、國家綜合性新藥研發(fā)技術(shù)大平臺和國家創(chuàng)新藥物孵化基地等科技型企業(yè)集聚地的宣傳營銷，為特色支行鎖定大批潛在科技型企業(yè)客戶群。隨著其獨具特色的專業(yè)服務(wù)產(chǎn)品的不斷推廣、宣傳，特色銀行品牌的傳播力和業(yè)務(wù)拓展能力得以迅速提高，提升了社會知名度、影響力和吸引力，不僅在濟南市高新區(qū)高新技術(shù)企業(yè)中奠定了良好的客戶基礎(chǔ)，影響力還延伸至山東省其他地市。

2011年以前齊魯銀行高新支行對于科技型企業(yè)的信貸支持力度較弱。2012年確立科技金融特色發(fā)展方向后，該行年開戶數(shù)、貸款數(shù)、貸款金額等指標較前期都有了倍增，并且隨著特色支行品牌的建設(shè)，這一趨勢正加速增長，特別是2014年獲得“科技金融特色支行”稱號后，上述指標在2014年上半年就基本達到上年全年的水平（見表1），科技型企業(yè)與齊魯銀行高新支行合作的意愿不斷增強，金融支持科技發(fā)展的力度持續(xù)加大。

四、結(jié)語

齊魯銀行高新支行的實踐表明，科技型企業(yè)特殊的融資需求可以通過商業(yè)銀行專業(yè)化的方式來滿足。商業(yè)銀行的專業(yè)化發(fā)展有利于降低社會總體融資成本、更好地服務(wù)實體經(jīng)濟，同時也避免了銀行間的同質(zhì)化競爭，契合了實體經(jīng)濟發(fā)展的“新常態(tài)”。據(jù)此可以得到以下基本結(jié)論：第一，標準化有利于提高效率、降低風險。通過內(nèi)部制度建設(shè)、外部制度響應(yīng)，積極建立產(chǎn)品、內(nèi)部分工協(xié)調(diào)與流程的標準化，將個性化、特殊化的需求進行標準化轉(zhuǎn)換，實現(xiàn)規(guī)?；幚恚欣谠谔岣咝实耐瑫r降低風險產(chǎn)生的可能性。第二，通過平臺批量運作，降低了交易成本，實現(xiàn)了規(guī)模經(jīng)濟。在標準化的基礎(chǔ)上追求更大的業(yè)務(wù)量規(guī)模，有利于降低單筆業(yè)務(wù)的交易成本，并進而為企業(yè)減負、為銀行增效，實現(xiàn)銀行與企業(yè)的雙贏。第三，注重品牌建設(shè)，增強自身美譽度。品牌是經(jīng)濟發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，有利于吸引客戶，能夠為品牌擁有者帶來巨大的經(jīng)濟和社會效益，增強自身聲譽，確立高水平的競爭優(yōu)勢。

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Specialized Operation of Specific Financial Service： Qilu Bank’s Case of Branches Characterized by Technology Finance

Subject Group of Operation Offices of PBC Jinan Branch

（Operation Offices of PBC Jinan Branch，Shandong Jinan 250021）

第7篇：銀行服務(wù)實體經(jīng)濟存在的問題范文

這一年，距上一輪劃時代的國有銀行改革剛好10年，也是中國金融業(yè)“三駕馬車”分業(yè)監(jiān)管體系建立的第10年。

從這個意義上說，它既是過去10年的終結(jié)，又是下一個10年的起點。

經(jīng)歷了中國金融改革過去10年的激蕩時代后，現(xiàn)在的中國銀行業(yè)正處于一個岔路口。金融脫媒、利率市場化、經(jīng)濟周期波動和人民幣國際化，都將迫使商業(yè)銀行進行轉(zhuǎn)型，并成為商業(yè)銀行急迫的挑戰(zhàn)。

值得注意的是，在銀行業(yè)轉(zhuǎn)型的浪潮中，股份制銀行憑借其機制的靈活性和較強的市場意識，一直走在業(yè)務(wù)創(chuàng)新的前頭。相比之下，大行的體量可以延緩轉(zhuǎn)型，城商行則始終受地方政府掌控。

交通銀行首席經(jīng)濟學家連平對《新財經(jīng)》記者表示，股份制銀行具有更高的市場化程度和靈活性，因此其轉(zhuǎn)型成功的概率會大于大型商業(yè)銀行。

未來股份制銀行的轉(zhuǎn)型該去往何方？轉(zhuǎn)型存在哪些壓力？

黃金十年

我國股份制商業(yè)銀行大部分興起于20世紀80年代中后期。1987年，招商銀行正式成立，是我國第一家完全由企業(yè)法人持股的股份制商業(yè)銀行。目前，除了恒豐、浙商、渤海以及廣發(fā)銀行以外，其余8家股份制商業(yè)銀行均已實現(xiàn)上市。

在商業(yè)銀行過去10年的黃金時期，股份制銀行也經(jīng)歷了非常重要的成長階段。

首先是規(guī)模的大幅提升。根據(jù)銀監(jiān)會公布的數(shù)據(jù)，股份制商業(yè)銀行2003年年末的總資產(chǎn)規(guī)模為3.81萬億元，占比為13.8%，如果不包含交通銀行，其總資產(chǎn)規(guī)模約為2.95萬億元，占比約為10.7%；而到2011年年末，其總資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)達到18.37萬億元，在銀行業(yè)金融機構(gòu)的占比為16.2%（不含交通銀行）。

最新數(shù)據(jù)顯示，截至2012年9月末，股份制商業(yè)銀行總資產(chǎn)達21.94萬億元，在銀行業(yè)金融機構(gòu)的占比也升至17.4%，比2011年年末高出1.2個百分點，總資產(chǎn)占比達到歷史最高值。

值得注意的是，2012年前7個月大型商業(yè)銀行占全國銀行業(yè)總資產(chǎn)的比例呈現(xiàn)逐月下降的趨勢。而在各類銀行當中，只有股份制銀行的占比保持了逐月上升的態(tài)勢。

交通銀行首席經(jīng)濟學家連平稱，過去10年股份制銀行的成長歷程，“發(fā)展”二字就是最好的注腳，股份制銀行在全國銀行業(yè)中的占比不斷上升是其表現(xiàn)之一。

除資產(chǎn)規(guī)模大幅增長外，股份制銀行在公司治理和風險管控能力方面也有了很大提升。

在經(jīng)歷了國際金融危機的洗禮后，各股份制銀行對公司治理和風險管控的重要性有了新的認識，而且在公司治理和風險管控方面，采取了積極而卓有成效的改革措施。目前，不論是董事會、管理層還是廣大的員工，都進一步增強了市場意識、競爭意識、合規(guī)意識和風險意識。

“由上市推動的公司治理機制的完善，也是10年來股份制銀行發(fā)展中的重要方面。目前而言，相對于其他大行，可以說股份制銀行的內(nèi)部體制更加商業(yè)化、市場化。”連平說。

與此同時，股份制商業(yè)銀行抵御和補償風險的能力在進一步增強。這主要體現(xiàn)在不良貸款比率下降、資本充足率和貸款撥備率進一步提升。

數(shù)據(jù)顯示，2005年股份制商業(yè)銀行不良貸款總的水平在5%左右，而到2012年6月底，其不良資產(chǎn)比率已經(jīng)降到1%（僅包含12家股份制商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)）。

2005年，股份制商業(yè)銀行資本充足率只有4%左右，而到了2012年6月，其資本充足率總體水平已經(jīng)達到了12.9%。

二次轉(zhuǎn)型

就在股份制銀行大部分完成上市，推動公司結(jié)構(gòu)調(diào)整之后，新的挑戰(zhàn)擺在了這些股份制銀行的面前，包括金融脫媒、利率市場化、經(jīng)濟周期波動和人民幣國際化，都將迫使商業(yè)銀行進行轉(zhuǎn)型。

隨著我國利率市場化的腳步不斷邁進，銀行業(yè)主要依靠息差增長的傳統(tǒng)方式正面臨挑戰(zhàn)?！般y行高利率增長時代在慢慢過去，銀行不可能一直保持高利差的優(yōu)勢?！闭行行虚L馬蔚華在2012年的一次股東會上表示。

民生銀行董事長董文標曾在股份制商業(yè)銀行行長聯(lián)席會上表示，經(jīng)濟全面轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)提升開始起步，金融對外開放、利率市場化、金融脫媒的趨勢加速，銀行服務(wù)實體經(jīng)濟的方式正在復雜化、多樣化和差異化，經(jīng)營模式必將發(fā)生深刻的變革。

基于這樣的認識，2009年，民生銀行在經(jīng)歷服務(wù)大客戶的第一次轉(zhuǎn)型之后，提出了“二次轉(zhuǎn)型”的目標，這被民生銀行行長洪琦稱為是回到了做民營企業(yè)、小微企業(yè)服務(wù)的初衷。

股份制銀行中一直跑在前頭的招行也率先嗅到了轉(zhuǎn)型氣息。馬蔚華早在2010年就明確了招行“二次轉(zhuǎn)型”的戰(zhàn)略，將目標鎖定在“低成本經(jīng)營和高定價能力”。

“今天面對資本的約束和所發(fā)生的這一切，我們又在進行第二次轉(zhuǎn)型，主要目的在于提高定價能力，降低資本消耗，降低成本，實現(xiàn)風險可以控制，達到資本回報的最大化?！瘪R蔚華稱。

2012年，在市場利率化取得實質(zhì)進展后，商業(yè)銀行的轉(zhuǎn)型變得異常急迫。自2012年6月以來，央行兩次下調(diào)存貸款基準利率，同時還擴大了存貸款的利率浮動區(qū)間。這給主要依靠息差的中國銀行業(yè)帶來了前所未有的挑戰(zhàn)。

據(jù)銀行2012年三季報測算，8家上市股份制商業(yè)銀行中，有數(shù)據(jù)參考的5家凈息差季環(huán)比都是下降的。而股份制銀行對于利率市場化、金融脫媒等帶來的沖擊感受更深，因為股份制銀行不僅要與大行爭搶資源，還與立足于區(qū)域經(jīng)濟的城商行和新金融機構(gòu)存在業(yè)務(wù)競爭，壓力顯然更大。

在這樣的背景下，股份制銀行的轉(zhuǎn)型也不得不從此前的理想變?yōu)閷嶋H行動。招行內(nèi)部一名信貸人員就對記者表示：“現(xiàn)在已不是想如何轉(zhuǎn)型的時候，而是開始實際操作的時候了?！?/p>

興業(yè)銀行行長李仁杰此前也提出，在市場化、綜合化特別是利率市場化成為銀行業(yè)發(fā)展的必然趨勢下，興業(yè)銀行已經(jīng)提早布局，通過內(nèi)部系統(tǒng)建設(shè)、資金轉(zhuǎn)移定價等手段，不斷提高市場的敏銳度。興業(yè)銀行會把業(yè)務(wù)的重點放在中型、小型企業(yè)上，銀行內(nèi)部提出了中型企業(yè)主辦銀行的戰(zhàn)略。

連平認為，目前股份制銀行轉(zhuǎn)型急需要做的是兩個方面：第一是客戶結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變，第二是業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的創(chuàng)新。在客戶結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變方面，他稱股份制銀行“二次轉(zhuǎn)型”將目標轉(zhuǎn)向中小微企業(yè)，符合發(fā)展的趨勢。未來，股份制銀行更為穩(wěn)定的客戶結(jié)構(gòu)將是中型客戶。

多元化與混業(yè)化

在連平看來，股份制銀行的轉(zhuǎn)型成功幾率會大于大型商業(yè)銀行。問題關(guān)鍵是，股份制銀行轉(zhuǎn)型該去往哪個方向？

安邦咨詢在報告中認為，對于股份制銀行來說，在金融脫媒與利率市場化的影響下，大客戶的議價能力較強，股份制銀行已很難從這部分客戶身上揩得油水。因此，過去注重服務(wù)大中型企業(yè)客戶，現(xiàn)在則必須逐步加大對中小企業(yè)客戶的服務(wù)力度，使目標客戶下沉，收入多元化。

目前來看，股份制銀行轉(zhuǎn)型均將目標投向中小微企業(yè)。

以浦發(fā)銀行為例，2010年，浦發(fā)銀行中小微企業(yè)業(yè)務(wù)量的占比約為10%。經(jīng)過這兩年的發(fā)展和調(diào)整，截至2012年第三季度末，該業(yè)務(wù)量占比已達15%。該行的目標則是在未來的兩三年內(nèi)，將這一占比提高至20%。

另外一家股份制銀行光大銀行也在經(jīng)歷“目標客戶下沉”的過程，向小微金融轉(zhuǎn)型。2010年起，光大銀行開始傾力打造“陽光助業(yè)”品牌，其“個人助業(yè)貸款”和“經(jīng)營物業(yè)貸款業(yè)務(wù)”開始向模式化的經(jīng)營思路轉(zhuǎn)型。數(shù)據(jù)顯示，截至2011年年底，光大銀行個貸余額已達2106億元。

民生銀行小企業(yè)貸款的規(guī)模更大。截至2012年上半年，其小微企業(yè)貸款余額為2506.95億元，比上年末增加182億元，增幅接近8%，占全部零售貸款總額的65%，小微客戶總數(shù)達到64.13萬戶。2012年，民生銀行小微貸款余額達到3170億元，同比增長845億元。

連一直以私人業(yè)務(wù)見長的招行近年來也發(fā)力小微貸款，招行2012年的小微貸款1700億元，新增906.6億元，新增量已經(jīng)超過了民生銀行。

股份制銀行應(yīng)對金融脫媒的另一個轉(zhuǎn)變，則是逐漸走向混業(yè)化。

央行數(shù)據(jù)顯示，2002～2011年，人民幣貸款占社會總?cè)谫Y規(guī)模的比例由91.9%下降至58.2%，這體現(xiàn)了金融脫媒的趨勢。與此同時，企業(yè)債融資占比由1.8%上升到10.6%，以銀行貸款為主的間接融資向以企業(yè)債融資為主的直接融資轉(zhuǎn)化。在此過程中，股份制銀行紛紛向金融控股集團升級，以期在直接金融領(lǐng)域分得一杯羹。

以浦發(fā)銀行為例，一方面開展交叉產(chǎn)品創(chuàng)新和銷售，推進投行業(yè)務(wù)創(chuàng)新，推進資產(chǎn)證券化試點等；另一方面則通過資本運作，逐步涉入基金、投行、信托等領(lǐng)域，分散經(jīng)營風險，分享其他金融行業(yè)的市場利潤。2007年，浦發(fā)銀行與法國安盛保險金融集團、上海盛融投資有限公司合資設(shè)立的浦銀安盛基金管理有限公司正式開業(yè)，在探索綜合經(jīng)營、拓展投資領(lǐng)域的道路上邁出了關(guān)鍵一步。

2012年10月，招行與招商證券共同公告，經(jīng)董事會審議通過，兩家公司擬共計受讓外資股東荷蘭投資持有的招商基金33.3%的股份。交易完成后，招行將成為招商基金的控股股東。此舉表明，招行綜合化經(jīng)營邁出實質(zhì)性的步伐。

引人注目的是，2012年的《金融業(yè)“十二五”規(guī)劃》對這種商業(yè)銀行的綜合經(jīng)營模式持以支持的態(tài)度。《規(guī)劃》表示，要引導具備條件的金融機構(gòu)在明確綜合經(jīng)營戰(zhàn)略、有效防范風險的前提下，積極穩(wěn)妥開展綜合經(jīng)營試點，提高綜合金融服務(wù)能力與水平，引導試點金融機構(gòu)根據(jù)自身風險管控能力和比較優(yōu)勢選擇金融業(yè)綜合經(jīng)營模式。

《規(guī)劃》還明確提出，要推動中信集團公司和光大集團公司深化改革，將其辦成真正規(guī)范的金融控股公司。這也為股份制銀行的經(jīng)營點明了方向。

三重挑戰(zhàn)

盡管轉(zhuǎn)型正在進行，一些股份制銀行甚至借轉(zhuǎn)型這一契機超越了同行，改變了行業(yè)間的競爭格局，但轉(zhuǎn)型面臨的挑戰(zhàn)并不小。

股份制銀行不僅要面對互聯(lián)網(wǎng)金融崛起帶來的技術(shù)沖擊，還要面對利率市場化和金融開放短期內(nèi)可能帶來的新的金融風險。除了這個雙重挑戰(zhàn)外，股份制銀行轉(zhuǎn)型的另一重挑戰(zhàn)則是中國商業(yè)銀行與生俱來的經(jīng)營獨立性不足。

近年互聯(lián)網(wǎng)金融的快速崛起，讓中國商業(yè)銀行未盡的改革和迫切的轉(zhuǎn)型已經(jīng)被提到同等重要的位置。

2012年9月份，中國投資有限責任公司副總經(jīng)理謝平曾撰文稱，以互聯(lián)網(wǎng)為代表的現(xiàn)代信息科技，特別是移動支付、社交網(wǎng)絡(luò)、搜索引擎和云計算等，將對人類金融模式產(chǎn)生根本影響。

在謝平看來，目前全球范圍內(nèi)可看到三個重要趨勢：第一個趨勢是移動支付替代傳統(tǒng)支付業(yè)務(wù)；第二個趨勢是“人人貸”替代傳統(tǒng)存貸款業(yè)務(wù)；第三個趨勢是眾籌融資（crowd funding）替代傳統(tǒng)證券業(yè)務(wù)。

事實上，除了支付寶掀起的金融支付革命讓銀行傳統(tǒng)支付模式感到壓力外，2012年做得風生水起的阿里信貸也讓銀行看到了互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域這個正在強大的新對手，阿里信貸獨特的模式和先天的優(yōu)勢讓銀行自愧不如。甚至有業(yè)內(nèi)人士認為互聯(lián)網(wǎng)金融會“讓銀行顫抖”。

為此，部分股份制銀行開始對第三方支付做出應(yīng)對。2012年12月，中信銀行在總行層面成立網(wǎng)絡(luò)銀行部，整合了此前分散于公司銀行部、零售銀行部的電子銀行等業(yè)務(wù)，中信銀行的目標是“力爭再造一個網(wǎng)上中信銀行”。

而招商銀行馬蔚華也在多個不同場合強調(diào)“消滅信用卡，銀行也是IT屬性”，并以高姿態(tài)宣布進軍移動支付領(lǐng)域。而建行在告別與阿里巴巴的合作之后，2012年也高調(diào)宣布進軍電子商務(wù)金融領(lǐng)域。

盡管如此，銀行在互聯(lián)網(wǎng)金融的拓展上進展緩慢，成效也不盡如人意。

而轉(zhuǎn)型另一重挑戰(zhàn)則是小微金融帶來的風險。比如小微企業(yè)貸款表面上看是股份制銀行鉚足了勁兒開拓出來的一片“藍?！睒I(yè)務(wù)，但去年經(jīng)濟下行造成眾多小企業(yè)經(jīng)營困難，不少成長性不錯的小微企業(yè)甚至出現(xiàn)減產(chǎn)、停產(chǎn)現(xiàn)象，導致這片“藍?！闭蔀橥{銀行資產(chǎn)質(zhì)量的另一個暗礁。

第8篇：銀行服務(wù)實體經(jīng)濟存在的問題范文

隨著信息技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融已越來越得到人們的重視，從2014年“互聯(lián)網(wǎng)金融”首次被寫入政府工作報告中，到2015年在政府工作報告里首次提出“互聯(lián)網(wǎng)+”行動計劃，以及確定GDP由高速增長轉(zhuǎn)為中高速增長，都給互聯(lián)網(wǎng)金融帶來了更廣闊的發(fā)展空間和發(fā)展前景。互聯(lián)網(wǎng)金融最大的魅力在于，能夠加快資金周轉(zhuǎn)，優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，提高直接融資比重，降低社會融資成本，讓更多的金融資本流向?qū)嶓w經(jīng)濟。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融對我國經(jīng)濟增長做出的卓越貢獻，互聯(lián)網(wǎng)金融成為中國經(jīng)濟增長的“新常態(tài)”已成為一種可能。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的現(xiàn)狀

互聯(lián)網(wǎng)金融是針對傳統(tǒng)金融的創(chuàng)新，是傳統(tǒng)金融機構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和信息通信技術(shù)來實現(xiàn)資金的融通、支付、投資和信息中介服務(wù)的新型金融業(yè)務(wù)模式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融并不是表面看起來的互聯(lián)網(wǎng)和金融業(yè)的簡單結(jié)合，而是在實現(xiàn)安全、移動等網(wǎng)絡(luò)技術(shù)水平之后，被用戶逐漸熟悉接受以后，自然而然的為適應(yīng)當代新的需求而產(chǎn)生的新的業(yè)務(wù)模式。目前我國的互聯(lián)網(wǎng)金融主要有以下四種類型：

1.傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)化，比如說手機銀行、網(wǎng)上銀行服務(wù)，其方便、快捷、省時等特點，使人們都廣泛接受這種金融業(yè)務(wù)。根據(jù)人民銀行第一季度有關(guān)支付體系運行數(shù)據(jù)報告，第一季度，全國銀行機構(gòu)共處理電子支付4業(yè)務(wù)227.39億筆，金額772.54萬億元。其中，網(wǎng)上支付業(yè)務(wù)71.24億筆，金額602.93萬億元，同比分別增長12.79%和109.53%。

2.基于互聯(lián)網(wǎng)平臺開展金融業(yè)務(wù)，也就是第三方支付，如微信、支付寶、余額寶，這些支付方式已經(jīng)滲透到我們生活的方方面面了，尤其是余額寶，很多投資者，包括學生，都愿意將自己手中的閑錢放入余額寶，雖然不能像買股票那樣的收益高，但也不用每天擔心它是漲還是跌，并且買股票需要一定經(jīng)驗和專業(yè)知識才有可能獲利，所以，這類網(wǎng)絡(luò)理財產(chǎn)品對于各個年齡層次的人來說都是十分適用的，十分普及，使用率最高，根據(jù)數(shù)據(jù)顯示使用率已達到了76%，遠遠超過銀行理財產(chǎn)品和股票基金、期貨等金融產(chǎn)品。

3.基于大數(shù)據(jù)的征信和網(wǎng)絡(luò)貸款，互聯(lián)網(wǎng)已深入到我們的日常生活中，人們通過瀏覽網(wǎng)頁、看視頻、聊微信、刷微博等創(chuàng)造了大量的數(shù)據(jù)，這就為大數(shù)據(jù)在金融行業(yè)的興起創(chuàng)造了條件。而我國的征信一直處于覆蓋面窄、信息不全面的狀態(tài)，迫切需要得到改善。

4.全新的互聯(lián)網(wǎng)金融模式，主要是指P2P網(wǎng)絡(luò)貸款和眾籌融資，近幾年來P2P在中國范圍內(nèi)興起，截至2016年3月，我國共有P2P網(wǎng)貸平臺2497家，貸款余額為6499.7億元。在眾多微型企業(yè)不斷成長的過程中，借助于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸來實現(xiàn)其融資難問題的案例數(shù)不勝數(shù)，且P2P商業(yè)模式非常符合現(xiàn)如今的新經(jīng)濟；眾籌即大眾投資，比如說我們經(jīng)常使用的美團，就是一種典型的眾籌模式。

三、我國互聯(lián)網(wǎng)金融在目前的發(fā)展中存在的不足

1.法律體系不夠完善，由于互聯(lián)網(wǎng)金融在我國還處于新興行業(yè)地位，所以目前我國有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融方面的法律還沒有具體化和系統(tǒng)化，且我國尚屬于分業(yè)監(jiān)管模式，互聯(lián)網(wǎng)金融的定位不明確就導致互聯(lián)網(wǎng)金融容易出現(xiàn)空白監(jiān)管或多頭監(jiān)管的問題，從而使互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域容易出現(xiàn)洗錢、非法集資等社會行為。

2.監(jiān)管力度不夠，我國對于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的監(jiān)管力度還遠遠不夠，尤其是對于P2P網(wǎng)絡(luò)信貸和眾籌融資，我國還沒有建立起相應(yīng)的監(jiān)管框架，同時，還需注重信息監(jiān)管，在現(xiàn)如今社會中，人們的私人信息很容易被泄露，從而被不法分子所利用，這就導致人們對互聯(lián)網(wǎng)金融的某些業(yè)務(wù)產(chǎn)生不信任的情緒，最終會影響互聯(lián)網(wǎng)金融的進一步發(fā)展。

3.從業(yè)人員行業(yè)自律意識薄弱，由于互聯(lián)網(wǎng)金融尚屬于新興行業(yè)，所以互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)對員工的準入要求較低，還沒有建立相應(yīng)的考試要求，這就在一定程度上造成了從業(yè)人員缺少職業(yè)操守和道德規(guī)范，使得互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)魚龍混雜，甚至有員工發(fā)生攜款潛逃等問題。

4.互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)人才缺乏，我國的互聯(lián)網(wǎng)金融相比國外的互聯(lián)網(wǎng)金融還是有很大差距，其中一個重要原因就是我國在此方面的人才及其匱乏，如果沒有這些人才的新鮮血液注入，互聯(lián)網(wǎng)金融未來的發(fā)展將舉步艱難。

5.互聯(lián)網(wǎng)金融缺乏創(chuàng)新，最開始的互聯(lián)網(wǎng)金融給整個金融業(yè)帶來了積極的影響，導致越來越多的人開始效仿，想要從中獲利，但是我們的時代是在變化的，不允許我們以一成不變的眼光來應(yīng)對復雜的形勢，要是互聯(lián)網(wǎng)金融不進行創(chuàng)新，就很容易跟不上時代的步伐，最終導致其被時代的發(fā)展所淘汰。

四、完善我國互聯(lián)網(wǎng)金融體系的對策建議

1.盡快完善有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融方面的法律體系?；ヂ?lián)網(wǎng)金融要想持續(xù)健康的發(fā)展，光有道德方面的約束是遠遠不夠的，還有必須有健全、具體、系統(tǒng)的法律體系來對其行為進行強制性約束和管制。因此，我國政府應(yīng)根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融的不同功能、不同特點來采取不同的監(jiān)管措施，構(gòu)造一個良好的互聯(lián)網(wǎng)金融運行的外部環(huán)境。

2.實行分層監(jiān)管、加大監(jiān)管力度。因為目前我國的互聯(lián)網(wǎng)金融的定位還不明確，所以監(jiān)管還不到位，從而導致了很多大型犯罪事件的產(chǎn)生。尤其是我國對于P2P網(wǎng)絡(luò)信貸和眾籌的監(jiān)管還差的很遠。且在黨的十八屆三中全會也提出了“完善監(jiān)管協(xié)調(diào)機制，界定中央和地方金融監(jiān)管職責和風險處置責任”。因此，我們?yōu)榱耸够ヂ?lián)網(wǎng)金融有更好的發(fā)展，必須要建立起更加明確的監(jiān)管框架，實行分層監(jiān)管，同時應(yīng)更加注重在業(yè)務(wù)實施過程中對客戶資料的妥善保存，才能使我國互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展無后顧之憂。

3.應(yīng)加強行業(yè)自律意識、完善行業(yè)自律準則。從行業(yè)內(nèi)部正式規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)，在2016年3月，我國首個國家層面的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)管理協(xié)會---中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會在上海正式成立，中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會的成立，不僅有助于完善和管理互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，制定互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的準入門檻，還可以定時或不定時的培訓互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的從業(yè)人員及其相關(guān)人員，提高其行業(yè)自律意識，從而減少互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)人員違法行為的出現(xiàn)，還可以在一定程度上防范和化解互聯(lián)網(wǎng)金融風險。

4.加快互聯(lián)網(wǎng)金融人才的培養(yǎng)。盡管互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅猛，但人才缺口問題嚴重影響到互聯(lián)網(wǎng)金融接下來的發(fā)展，因此，我們應(yīng)在培養(yǎng)人才方面下功夫，比如說在大學里開設(shè)相關(guān)聯(lián)的課程，大企業(yè)內(nèi)部制定相應(yīng)人才培訓計劃，針對性地讓他們學習，或是引進國外的優(yōu)秀人才，學習他們的經(jīng)驗，培養(yǎng)好的人才并給予他們相應(yīng)的福利，留住人才，才能讓互聯(lián)網(wǎng)金融的未來更加光明。

5.鼓勵互聯(lián)網(wǎng)金融多元化、創(chuàng)新發(fā)展。不同的時代有各自不同的特征，我們要學會用辯證的思維看待每一個問題，一成不變的思維只會讓社會退步，只有不斷開拓新的領(lǐng)域，橫向或縱向不斷地去發(fā)現(xiàn)、去探索、去嘗試新的渠道，才能更好地走向未來。因此，我們的互聯(lián)網(wǎng)金融一定要進行創(chuàng)新、多元化發(fā)展，以不同的產(chǎn)品特色吸引不同顧客，同時我國政府也可以大力鼓勵現(xiàn)有平臺或?qū)⒁ど线@個征途的新入者開展新的途徑，只有這樣我們的互聯(lián)網(wǎng)金融才能充分挖掘潛能、發(fā)揮出它全部的能量。

第9篇：銀行服務(wù)實體經(jīng)濟存在的問題范文

一、新街口具有打造國際商務(wù)商貿(mào)街區(qū)的基礎(chǔ)和優(yōu)勢

新街口經(jīng)過多年的積淀和發(fā)展，具有加快建設(shè)國際化商務(wù)商貿(mào)街區(qū)的區(qū)位優(yōu)勢、要素支撐和產(chǎn)業(yè)發(fā)展基礎(chǔ)。

1.擁有重要的中心區(qū)位優(yōu)勢

新街口位于南京市的核心區(qū)域，是當之無愧的最具吸引力的地段。根據(jù)新街口商務(wù)商貿(mào)街區(qū)范圍界定，主要指東至內(nèi)秦淮河，西至外秦淮河，南至建鄴路―白下路，北至中山東路―漢中路，面積約4.5平方公里；其中核心窗口地區(qū)范圍東至洪武路（含兩側(cè)），西至莫愁路，南至淮海路（含兩側(cè)）、石鼓路，北至中山東路、漢中路，面積約0.37平方公里，是南京商貿(mào)流通、商務(wù)服務(wù)、金融服務(wù)的核心區(qū)域。新街口商圈的品牌影響力，無論對南京本地人還是外地游客都具有極強的吸引力，節(jié)假日客流量達到國際一流商業(yè)街區(qū)日均客流量的水準（50～70萬人次），顯示了新街口強大的集聚輻射能力。隨著地鐵一號線、二號線的開通，便捷的交通進一步集聚了商機和人氣，更加凸顯了新街口商圈的區(qū)位價值。

2.擁有現(xiàn)代服務(wù)業(yè)集聚優(yōu)勢

一批全國知名的商業(yè)巨頭紛紛落戶新街口，如新百商店、中央商場、東方商城、金鷹國際購物中心等大型百貨零售企業(yè)，蘇寧、五星、國美等家電行業(yè)企業(yè)，沃爾瑪?shù)冗B鎖行業(yè)企業(yè)，天豐大酒店、金鷹國際酒店等四星、五星級高檔酒店。區(qū)域內(nèi)集中了新百南京中心、國際金融中心等上百棟高中檔寫字樓，累計建筑面積達300萬平方米；還集聚了眾多銀行保險、股票證券、投資擔保等機構(gòu)，金融資源集中度和金融服務(wù)功能首位度位居全省前列。整個街區(qū)已基本形成新街口核心商圈、洪武路―中山南路金融服務(wù)帶、太平南路黃金珠寶產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)、楊公井演藝博覽街區(qū)、朝天宮古都文化片區(qū)和熙南里歷史風貌片區(qū)等產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)。在商務(wù)商貿(mào)資源不斷集聚的同時，商貿(mào)企業(yè)加快提檔升級，商業(yè)能級大幅提升，2013年新街口商圈實現(xiàn)社會消費品零售總額370億元，連續(xù)多年增幅超過9%，成為展示城市實力和形象的重要窗口。

3.擁有豐富的文化資源優(yōu)勢

區(qū)域內(nèi)既有朝天宮、天后宮、壁畫藝術(shù)館的古都文化，熙南里的南京文化，明城墻所蘊藏的六朝文化，金陵刻經(jīng)處的佛教文化，也有體現(xiàn)現(xiàn)代都市文化氣息的創(chuàng)意文化、演藝文化、時尚文化等。區(qū)域內(nèi)還有眾多的新聞媒體機構(gòu)和文化單位，使新街口地區(qū)成為文化資源較為豐富的地區(qū)之一，為街區(qū)發(fā)展積攢了深厚的文化根基。

二、新街口發(fā)展存在的問題和面臨的挑戰(zhàn)

盡管近年來新街口商務(wù)商貿(mào)街區(qū)發(fā)展迅速，但也存在不少制約發(fā)展的矛盾和問題。

1.街區(qū)自身發(fā)展存在的問題

一是高層次規(guī)劃缺乏，發(fā)展引領(lǐng)性不足。目前，南京市關(guān)于新街口地區(qū)的規(guī)劃是粗線條的，從市級層面缺少統(tǒng)一的城市設(shè)計和招商引導。而秦淮、鼓樓、玄武對各自管轄的新街口片區(qū)有著不同的規(guī)劃和管理，規(guī)劃的落后和欠缺，一方面導致商圈的密度、業(yè)態(tài)、功能和層次在地域間的布局不合理，另一方面也造成了新街口地區(qū)整治和改造的困難。二是業(yè)態(tài)層次較低、功能品質(zhì)亟待提升。一方面商圈內(nèi)中低端傳統(tǒng)商貿(mào)業(yè)比重過大，百貨和專賣雖已形成一定規(guī)模，但品牌的重復率和商品的類同性比較突出，精品百貨和旗艦型專賣尚顯不足；另一方面缺乏高端和國際性的商務(wù)服務(wù)，為商業(yè)、商務(wù)配套的餐飲、休閑娛樂功能還比較薄弱。三是對文化的挖掘、整體形象塑造不夠。新街口商業(yè)氛圍非常濃厚，但文化旅游資源沒有得到應(yīng)有的發(fā)掘和利用，已成為街區(qū)的軟肋。四是公共配套、便利化的細節(jié)服務(wù)不到位。商圈內(nèi)云集的眾多經(jīng)營業(yè)態(tài)在帶來一定人流量和消費力的同時，也將管理推上了更高的難度，基礎(chǔ)設(shè)施不配套、停車難問題尤為突出。

2.面臨的競爭壓力和挑戰(zhàn)

一是傳統(tǒng)商業(yè)受到電子商務(wù)巨大沖擊。以淘寶、58同城等為首的知名網(wǎng)站正在全面浸入傳統(tǒng)商業(yè)模式，傳統(tǒng)百貨在商業(yè)競爭中日趨乏力。作為南京最知名也最核心的新街口商圈，傳統(tǒng)百貨商場正面臨經(jīng)營成本不斷上升、電商擠壓洶涌而來內(nèi)憂外患的窘境，雖然中央、蘇寧等商貿(mào)零售企業(yè)已加入電商行列，但在規(guī)模化發(fā)展、應(yīng)用深度、產(chǎn)業(yè)鏈配套方面仍然不具備優(yōu)勢。二是同質(zhì)化競爭日趨激烈。近年來，玄武和鼓樓區(qū)所轄的兩個象限日益崛起，尤其是東北象限的德基廣場吸引了大批國際頂級品牌入駐，逐漸成為新的奢侈品消費中心，對我區(qū)金鷹、新百、中央等商場造成的沖擊不容小覷。另外，河西、江寧等區(qū)域商圈的崛起，使新街口商圈在商務(wù)商貿(mào)服務(wù)的層次、功能和品質(zhì)等方面逐步喪失其高端性、全面性和領(lǐng)導地位，商氣、人流面臨新的分配和調(diào)整，消費額正在被分流，老牌商圈全面提檔升級勢在必行。三是河西金融城的發(fā)展正逐步削弱新街口金融中心地位。南京市聚焦打造河西金融城，在規(guī)劃、政策和資金等方面向河西傾斜，我區(qū)金融業(yè)發(fā)展面臨金融機構(gòu)總部遷移、金融中心地位逐步削弱的艱難境地。

三、國內(nèi)外著名商業(yè)街區(qū)的經(jīng)驗和借鑒

對于新街口商圈未來的發(fā)展，我們認為，需要進一步對接國際標準，提升核心競爭力。為此，我們查閱了大量國內(nèi)外著名商業(yè)街發(fā)展的成功案例，列舉一些以供借鑒：

1.美國紐約第五大道

印象：時尚大氣。成功經(jīng)驗分析：①奢華齊全的商品：商業(yè)店鋪鱗次櫛比，經(jīng)營品類包羅萬象，匯集了世界著名的商店和精品百貨；②商務(wù)商貿(mào)融合發(fā)展：有眾多銀行大廈和酒店，如著名的紐約銀行大樓、半島酒店等等；③商業(yè)和文化巧妙融合：紐約公共圖書館等各種文化設(shè)施高度集聚，其中各類博物館就多達20余個；④配套的休閑設(shè)施：第五大道兩端有華盛頓廣場公園和著名的中央公園。借鑒啟示：新街口既要能夠引領(lǐng)時尚潮流、薈萃世界名品，又要充分發(fā)揮街區(qū)的多種功能，滿足消費者多層次多方位的需求。

2.法國巴黎香榭麗舍大街

印象：金碧輝煌。成功經(jīng)驗分析：①多種業(yè)態(tài)有機銜接：街道兩側(cè)各種專業(yè)公司、大小商店林立，從銀行、保險、時裝、娛樂到文物古玩、花卉商店、報刊攤位，各行各業(yè)應(yīng)有盡有；②匯聚各國美味：餐館和咖啡館數(shù)量眾多，人們能夠品嘗到法國的蝸牛、意大利的比薩餅、日本的生魚片和中國的水餃、烤鴨等世界著名風味食品；③豐富多彩的休閑娛樂：電影院、電子游戲場、夜總會、迪斯科廳交錯其間，很多都營業(yè)至午夜或凌晨，是夜生活的好去處；④風景如畫的景觀：香榭麗舍大道獨一無二的風景讓商業(yè)街有了華麗感，從而也使它的觀光味更加濃厚；⑤功能完善的公共設(shè)施：建有星形廣場、巴士底廣場等許多公共綠地廣場，代表香榭麗舍的傳統(tǒng)形象的路燈、休閑長椅、藝術(shù)的公共汽車候車亭、復古型的報亭等配套十分完備。借鑒啟示：精致的配套設(shè)施是整體商業(yè)文化的一個重要組成部分，新街口要加快相關(guān)配套設(shè)施的建設(shè)。

3.日本東京銀座

印象：成熟浪漫。成功經(jīng)驗分析：①行業(yè)齊全：能滿足不同收入階層的多種消費需求；②休閑娛樂場所眾多：銀座及其附近地區(qū)擁有40余家影劇院、音樂廳；③便利的交通：高速公路環(huán)繞，四面通行電車，還有三條地下鐵路線在這里匯合。借鑒啟示：新街口要加快打造立體化、網(wǎng)絡(luò)化的交通。

4.香港銅鑼灣

印象：琳瑯滿目。成功經(jīng)驗分析：①商業(yè)繁華至極：有多家大型百貨公司及大型商場；②匯聚世界名品：銅鑼灣名牌密集度之高讓人嘆為觀止，眾多頂級品牌都在這里設(shè)有分店，其中不僅有世界品牌，還有很多民族品牌，包括富有港島特色的本地自主品牌與明星開設(shè)的自創(chuàng)品牌等等；③時尚：所有高檔次的時尚潮流物品都可以在這里找到。借鑒啟示：新街口無論是從商品的品牌、種類、數(shù)量、價格還是服務(wù)，都要高品質(zhì)、上檔次，讓游客感受到“購物天堂”的迷人魅力。

綜合以上幾個案例，比較分析這些著名的商業(yè)街，可以看到國際著名商業(yè)街大都具備以下幾大特點：（1）商業(yè)街歷史悠久，在全球范圍內(nèi)具有知名度；（2）地段顯赫，交通發(fā)達，人流集中；（3）多種業(yè)態(tài)有機銜接，商業(yè)與文化巧妙融合；（4）有大型零售商場，各色商品一應(yīng)俱全；（5）有旅游亮點，是旅游休閑的絕佳場所；（6）城市景觀有特色，街中公園芳草如茵；（7）建筑風格獨特，居住條件良好；（8）街區(qū)配備多重功能、基礎(chǔ)設(shè)施管理良好。

四、加快建設(shè)新街口國際商務(wù)商貿(mào)街區(qū)的對策和建議

結(jié)合新街口街區(qū)發(fā)展現(xiàn)狀，針對存在的問題和不足，并借鑒國內(nèi)外著名商業(yè)街區(qū)的成功經(jīng)驗，對加快新街口國際商務(wù)商貿(mào)街區(qū)建設(shè)提出以下建議：

1.堅持高品位引領(lǐng)，進一步完善新街口商務(wù)商貿(mào)街區(qū)的整體規(guī)劃和城市設(shè)計

（1）注重整體性和關(guān)聯(lián)性的銜接。依托街區(qū)現(xiàn)有發(fā)展基礎(chǔ)，認真梳理商務(wù)商貿(mào)肌理，綜合考慮區(qū)劃調(diào)整后街區(qū)的總體定位，考慮在全市所處的中心位置以及所應(yīng)承擔的功能，考慮0.37平方公里核心區(qū)范圍與4.5平方公里街區(qū)的整體打造與有效銜接，積極引進國內(nèi)外先進規(guī)劃理念，委托國際知名機構(gòu)高標準規(guī)劃設(shè)計。在做好總體規(guī)劃的基礎(chǔ)上，細化具體功能區(qū)的內(nèi)涵、實現(xiàn)路徑，并且堅持規(guī)劃的剛性要求，加強規(guī)劃的有效實施，切實按照政府引導、市場化運作原則，有計劃、有步驟、漸進式推進國際化商務(wù)商貿(mào)快速有序發(fā)展。同時，要通過有關(guān)渠道，建議市級層面對大新街口地區(qū)（包括鼓樓、玄武管轄部分）作整體規(guī)劃和頂層設(shè)計。

（2）注重空間布局和功能形態(tài)的融合。從空間、功能、形態(tài)融合上，做到高品位規(guī)劃設(shè)計。在空中，設(shè)計空中連廊連通新建與已建商業(yè)建筑；在地面，規(guī)劃具有親和力的小步行環(huán)境，科學搭配綠地空間，營造更加舒適的購物環(huán)境，延長游客駐留時間；在地下，重視地下空間開發(fā)，依托地面步行街，增加地上地下轉(zhuǎn)換空間，并考慮與地鐵及周邊商業(yè)建筑的整體貫通和資源共享。通過地下、地面、半空的連接設(shè)施，使部分商廈樓宇之間通達便捷，打造具有立體效果的商務(wù)商貿(mào)業(yè)生態(tài)圈。

（3）注重歷史文脈與商脈的傳承。依托街區(qū)豐富的文化資源，既要注重保留商業(yè)街的“商魂”，即其歷史文化底蘊，又要使傳統(tǒng)文化與現(xiàn)代商業(yè)、現(xiàn)代科技相結(jié)合，把街區(qū)的歷史建筑、地域風貌、商業(yè)文化和人文精神有機地融入到規(guī)劃中，真正提升街區(qū)品牌價值含金量和國際化水平。

2.堅持高端化發(fā)展，進一步推動商貿(mào)商務(wù)產(chǎn)業(yè)集聚和輻射能力提升

（1）大力推動商貿(mào)業(yè)提檔升級。堅持“高雅時尚”定位，以“加減乘除”法實施商業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和業(yè)態(tài)創(chuàng)新。“加法”：引入高端商品、時尚品牌。引導商貿(mào)企業(yè)加強與國內(nèi)外品牌運營商的合作，引入更多的國內(nèi)外著名品牌企業(yè)，為新街口注入更多的“國際元素”?！皽p法”：減少同質(zhì)化、類同化。同質(zhì)化趨同的百貨商場要實現(xiàn)主題化、多元化經(jīng)營，擁有獨具特色的經(jīng)營品位，可引進一些獨有的商業(yè)品牌，嘗試打造小眾化的消費空間。“乘法”：放大商貿(mào)品牌效應(yīng)。形成以新街口核心商圈為主體，帶動周邊主干道，包括融入其中的若干支馬路的提檔升級，形成獨具特色的支馬路商業(yè)，使支馬路成為核心商圈人流“蓄水池”，既贏得核心商圈人氣，又可及時快速分流核心商圈高度集聚的人流。加快夫子廟商圈提檔升級，實現(xiàn)新街口商圈與夫子廟商圈融合、聯(lián)動發(fā)展。“除法”：逐步淘汰缺少競爭力的可被取代的品牌、業(yè)態(tài)，從而整體提升商業(yè)結(jié)構(gòu)能級。

（2）積極創(chuàng)新商業(yè)新模式。借助已有的商圈知名度，鼓勵商家企業(yè)進行硬件升級和信息化改造，加快線上線下融合發(fā)展的商業(yè)新模式。完善扶持電子商務(wù)發(fā)展的政策及服務(wù)配套體系，培育和引進一批電子商務(wù)龍頭企業(yè)，在稅收減免、平臺搭建、人才引進等方面給予企業(yè)扶持。可在江寧或溧水等地建設(shè)具有倉儲、物流功能的后臺園區(qū)，從而支撐企業(yè)前臺發(fā)展，解決企業(yè)后顧之憂。加快完善“愛在新街口”電商平臺建設(shè)，把商貿(mào)企業(yè)的影響力在線上放大，提升企業(yè)的核心競爭力。另外，積極培育街區(qū)商業(yè)服務(wù)品牌，比如微物流“幫拿拿”等人性化、特色化的服務(wù)，使優(yōu)質(zhì)服務(wù)成為街區(qū)的營銷特色和商業(yè)競爭的重要手段。

（3）全面提升商務(wù)規(guī)模與品質(zhì)。以建設(shè)國際化商務(wù)街區(qū)為目標，整合梳理區(qū)域載體資源，提升現(xiàn)有樓宇品質(zhì)，進一步拓展商務(wù)發(fā)展空間，努力引進一批國內(nèi)外知名的大企業(yè)、大公司、大集團總部和投融資、研發(fā)、營銷中心，特別是吸引世界500強企業(yè)入駐，提高世界500強企業(yè)、跨國公司地區(qū)總部的集聚度。充分利用國際金融中心、新百南京中心等5A級辦公樓宇，圍繞樓宇產(chǎn)業(yè)定位，推動入駐企業(yè)行業(yè)集聚、優(yōu)勢互補，提高新街口商務(wù)服務(wù)業(yè)的國際競爭力。

3.堅持高能級轉(zhuǎn)型，進一步提高金融業(yè)發(fā)展能級和創(chuàng)新水平

（1）加快推進現(xiàn)代金融服務(wù)中心建設(shè)。進一步深化全區(qū)金融業(yè)發(fā)展規(guī)劃研究，加快洪武路―中山南路金融服務(wù)帶的設(shè)計，大力發(fā)展金融產(chǎn)業(yè)及其衍生產(chǎn)業(yè)，推動金融產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢資源的集聚。抓住南京建設(shè)區(qū)域金融中心的重大契機，主動對接，找準定位，鞏固和提升“洪武路―中山南路金融服務(wù)帶”的品牌優(yōu)勢，延伸金融產(chǎn)業(yè)鏈，加快太平南路黃金、珠寶、鉆石產(chǎn)業(yè)的優(yōu)化和升級，進一步增強金融業(yè)的影響力和競爭力。要積極爭取市級金融業(yè)發(fā)展扶持政策，與河西金融城實現(xiàn)功能互補、協(xié)同發(fā)展，提升新街口金融服務(wù)業(yè)國際化水平。

（2）加快重大金融載體和重點金融樓宇建設(shè)。以資源集聚為重點，加快建設(shè)金融特色商務(wù)樓宇，打造高端金融載體，建成江蘇銀行、人保財險等總部樓宇，推動洪武南路ABC地塊、東方國際金融中心大廈項目建設(shè)，引導弘業(yè)大廈建設(shè)金融特色載體，引導培育交規(guī)院、電線電纜廠等重點載體建設(shè)，通過增量資源拓展和存量資源置換，新建或置換一批高端商務(wù)樓宇，為國內(nèi)外優(yōu)質(zhì)金融資源集聚提供更大的發(fā)展空間。

（3）全面提升金融服務(wù)水平。隨著金融服務(wù)業(yè)競爭的加劇，倒逼金融機構(gòu)提升競爭力和創(chuàng)新能力。要積極推動傳統(tǒng)金融行業(yè)轉(zhuǎn)型，引導金融企業(yè)尤其是銀行業(yè)加快自身的技術(shù)更新和網(wǎng)絡(luò)化建設(shè)，大力發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)，構(gòu)建更加完善的銀行服務(wù)體系；針對處于不同發(fā)展階段中小企業(yè)的融資需求，加快打造小微企業(yè)金融服務(wù)創(chuàng)新試驗區(qū)，建立多方合作服務(wù)中小企業(yè)的長效機制，更好地服務(wù)實體經(jīng)濟，滿足企業(yè)尤其是小微企業(yè)的融資需求。

4.堅持高視野發(fā)掘，進一步彰顯街區(qū)獨特的文化魅力和品牌形象

（1）全面提升街區(qū)文化軟實力。一是充分挖掘文化旅游資源。深入推進文化設(shè)施的功能開發(fā)和內(nèi)容開發(fā)，打造具有國際吸引力的旅游精品，讓廣大市民和游客在歷史文化古都充分享受現(xiàn)代商業(yè)文明。二是善打“文化牌”。以文化特色彰顯街區(qū)品質(zhì)，發(fā)揮演藝文化品牌效應(yīng)，推動演藝文化“走出去”，增強文化影響力。三是打造新街口地區(qū)文化產(chǎn)業(yè)新標志。將核心區(qū)內(nèi)的書城、院線、教育培訓機構(gòu)結(jié)合起來，引入如“誠品書店”之類的文化企業(yè)，進一步提高街區(qū)品牌文化內(nèi)涵。