綠色金融相關(guān)理論精選(九篇)

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第1篇：綠色金融相關(guān)理論范文

關(guān)鍵詞：低碳經(jīng)濟(jì) 綠色物流 綠色金融 可持續(xù)發(fā)展 運(yùn)營(yíng)環(huán)境 優(yōu)化策略

隨著我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系的初步建立，可持續(xù)發(fā)展的相關(guān)問題得到高度重視，尤其是今天綠色經(jīng)濟(jì)已經(jīng)成為國(guó)際經(jīng)濟(jì)發(fā)展重要內(nèi)容的背景下，研究綠色經(jīng)濟(jì)的相關(guān)內(nèi)容已經(jīng)成為了經(jīng)濟(jì)學(xué)家、學(xué)者乃至整個(gè)社會(huì)的重要課題。對(duì)于我國(guó)而言，在當(dāng)前可持續(xù)發(fā)展的路線指引下，對(duì)其相關(guān)層面內(nèi)容進(jìn)行研究，具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

作為一個(gè)典型的農(nóng)業(yè)國(guó)家，我國(guó)的工業(yè)化進(jìn)程尚處于起步階段，我國(guó)是一個(gè)發(fā)展中國(guó)家，經(jīng)濟(jì)發(fā)展中不可避免會(huì)出現(xiàn)種種問題，比如說對(duì)環(huán)境造成的破壞日益嚴(yán)重等。就物流行業(yè)而言，隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，物流企業(yè)在我國(guó)的國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的比重越來越大，而在其發(fā)展的過程中，將同樣對(duì)經(jīng)濟(jì)、社會(huì)和環(huán)境造成了很大的負(fù)面影響。這種情況下，“綠色物流”理念的提出，為物流行業(yè)獲得更好的發(fā)展和更為廣闊的發(fā)展空間指明了方向。

更為值得注意的是，在物流實(shí)體經(jīng)濟(jì)中的角色轉(zhuǎn)換需要“綠色化”的同時(shí)，物流行業(yè)發(fā)展過程中所形成的獨(dú)特金融環(huán)境的綠色化發(fā)展同樣有著舉足輕重的作用。因此，加強(qiáng)對(duì)生態(tài)環(huán)境的保護(hù)，為綠色物流提供金融支持，為該行業(yè)又好又快發(fā)展提供必要的支持和幫助，這是在未來一段時(shí)間內(nèi)開展物流工作的出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)。

從國(guó)家貿(mào)易的現(xiàn)實(shí)層面來說，實(shí)現(xiàn)物流企業(yè)金融綠色化，對(duì)于規(guī)避發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)我國(guó)的“綠色壁壘”有著重要的積極意義和現(xiàn)實(shí)價(jià)值。

“綠色物流金融”的理論意義

在經(jīng)濟(jì)學(xué)上，金融運(yùn)營(yíng)環(huán)境有如下定義：通過組織內(nèi)部成員和外部環(huán)境之間的行為交互和利益交換形成的特殊動(dòng)態(tài)平衡系統(tǒng)。在本文中所引用的綠色物流金融環(huán)境的內(nèi)涵為：“客觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，物流金融利益主體和外部環(huán)境之間所形成的整體”。結(jié)合兩者不難看出，綠色金融環(huán)境實(shí)際上包括內(nèi)在和外在兩個(gè)方面，并通過兩者之間的協(xié)作來實(shí)現(xiàn)對(duì)環(huán)境的調(diào)節(jié)。內(nèi)部環(huán)境主要是指涵蓋了市場(chǎng)內(nèi)所有機(jī)構(gòu)和組織，而外部環(huán)境是從宏觀經(jīng)濟(jì)角度來說的，通常情況下，對(duì)這一問題進(jìn)行研究都是從內(nèi)部角度進(jìn)行的。

從“綠色物流金融”這一名詞中就可以看出，該名詞同時(shí)兼具金融、物流、綠色三個(gè)主要關(guān)鍵詞，這些關(guān)鍵詞同時(shí)也表明了其具體特征，其特征可歸結(jié)如下：

綠色物流的發(fā)展離不開持續(xù)性發(fā)展，綠色物流在發(fā)展過程中，體現(xiàn)了人類在發(fā)展過程中所具有的種種特性，是人類社會(huì)在漫長(zhǎng)的演變過程中和自然之間所形成的主動(dòng)的、和諧的關(guān)系的集中體現(xiàn)，而在綠色物流金融的發(fā)展過程中，則是要求人們要將物流金融的優(yōu)勢(shì)運(yùn)用到物流行業(yè)中，從而為物流行業(yè)的發(fā)展提供必要的資金支持。

根植性特點(diǎn)在綠色物流金融環(huán)境中有明顯的表現(xiàn)。正如美國(guó)知名社會(huì)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Polanyi在其論文中所寫到的：“經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)質(zhì)表現(xiàn)在各種非經(jīng)濟(jì)類型的關(guān)系上，同樣也受到社會(huì)經(jīng)濟(jì)因素的種種影響，包括正面的以及負(fù)面的”。這種說法從客觀上說明了綠色物流的發(fā)展實(shí)際上是受到社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境所左右，也可以說，政府政策行為對(duì)于該行業(yè)的發(fā)展具有重要的影響作用，從本質(zhì)上來說，也就是受到特殊的時(shí)空的巨大影響與所屬地的客觀經(jīng)濟(jì)屬性兩者之間形成了密不可分的聯(lián)系。這就要求必須從當(dāng)?shù)氐目陀^經(jīng)濟(jì)條件出發(fā)來發(fā)展綠色物流金融。

資金流是物流行業(yè)得以發(fā)展的重要保障，是實(shí)現(xiàn)物流行業(yè)健康發(fā)展的絕對(duì)前提，在這一過程中，循環(huán)性特征表現(xiàn)明顯。

我國(guó)“綠色物流金融”的內(nèi)外部運(yùn)營(yíng)環(huán)境分析

（一）從“綠色物流金融”環(huán)境的內(nèi)部層面分析其運(yùn)營(yíng)狀況

物流行業(yè)的發(fā)展過程中，所面臨的最為重要的問題就是內(nèi)部問題，而綠色物流金融運(yùn)營(yíng)環(huán)境中這一問題同樣突出。實(shí)際上，由于市場(chǎng)的逐利性特征，各個(gè)金融機(jī)構(gòu)在非發(fā)達(dá)地區(qū)的投資總是受到一定因素的影響而表現(xiàn)出非積極態(tài)度，這就導(dǎo)致各地金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展極度不平衡，尤其是中小城市的物流金融體系構(gòu)建，可謂困難重重。在當(dāng)前我國(guó)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，資金的流動(dòng)受市場(chǎng)自發(fā)性影響明顯，政府行為在這一過程中所起到的作用有限所產(chǎn)生的諸多問題，更是導(dǎo)致綠色物流金融在中小城市發(fā)展緩慢的重要原因。

客觀上來說，當(dāng)前我國(guó)中小型物流企業(yè)融資難，在實(shí)際融資過程中人為因素過多、金融市場(chǎng)的資源配置整體情況堪憂等問題的存在，已經(jīng)成為制約綠色物流金融發(fā)展的重要阻礙因素之一。特別是衍生產(chǎn)品如“綠色債券”、“綠色基金”欠開發(fā)、“綠色物流銀行”、“綠色融通倉”等現(xiàn)代運(yùn)作模式?jīng)]有得到很好的拓展。這些不同層面出現(xiàn)的諸多問題，直接或間接的導(dǎo)致了該行業(yè)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的過程中舉步維艱，就此筆者在表1中對(duì)具體的內(nèi)部原因做了總結(jié)。

（二）從“綠色物流金融”環(huán)境的外部層面分析其運(yùn)營(yíng)狀況

從根本上講，影響綠色物流金融的外部環(huán)境因素同樣重要，其產(chǎn)生的影響同樣是巨大的，對(duì)于這一問題，筆者認(rèn)為應(yīng)當(dāng)進(jìn)行深入的研究和細(xì)致的討論。

金融危機(jī)對(duì)于經(jīng)濟(jì)格局的總體影響。目前來說，支柱產(chǎn)業(yè)的發(fā)展是我國(guó)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展的核心方向，尤其是以房地產(chǎn)為代表的金融產(chǎn)業(yè)更是獲得了空前的解放。而從短期收益水平上來說，綠色物流行業(yè)整體收益水平相對(duì)較低，這就導(dǎo)致其發(fā)展必然受到其他金融經(jīng)濟(jì)體的排斥，發(fā)展緩慢、融資困難也就成為一種必然結(jié)果。

政府主導(dǎo)的模式嚴(yán)重地制約了物流企業(yè)主觀能動(dòng)性的發(fā)揮。我國(guó)現(xiàn)階段商業(yè)銀行所提供的金融服務(wù)，基本上都是國(guó)家從宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展角度所制定的政策指導(dǎo)下實(shí)現(xiàn)的，就金融監(jiān)管而言，國(guó)內(nèi)各種金融產(chǎn)品的整體監(jiān)管水平較為落后，自由度也較低，更是對(duì)物流行業(yè)的融資行為制造了人為阻礙。這就導(dǎo)致綠色物流產(chǎn)業(yè)這種短時(shí)間內(nèi)很難看到回報(bào)的行業(yè)因?yàn)楸O(jiān)管制度的缺失而發(fā)展制肘，更為嚴(yán)重的是，由于這一特點(diǎn)，相關(guān)金融部門已經(jīng)明確要求商業(yè)銀行盡可能的少涉及該行業(yè)。同時(shí)，缺乏政府政策方面的支持同樣是綠色物流金融運(yùn)營(yíng)環(huán)境不理想的重要因素。

法制環(huán)境與政策有很大的關(guān)聯(lián)性，法律法規(guī)無法真正意義上的覆蓋該領(lǐng)域。從法律層面講，金融政策的制定必然附帶金融法規(guī)的出臺(tái)。這種情況下，銀行作為金融主體，對(duì)于投資回報(bào)率的高要求和投資風(fēng)險(xiǎn)的考慮，在綠色物流金融行業(yè)中短期收益率不明朗的情況下，很少有商業(yè)銀行樂于開展此項(xiàng)業(yè)務(wù)，即使有所開展，也設(shè)立了較高的貸款門檻，這就對(duì)綠色物流金融的發(fā)展帶來了巨大的阻礙。

信用環(huán)境是一切金融業(yè)務(wù)開展的最重要的基礎(chǔ)，沒有足夠的信用作支持，金融市場(chǎng)的存在也就失去了意義。當(dāng)前信貸環(huán)境的整體惡化，直接導(dǎo)致了銀行貸款門檻的加高，這一方面導(dǎo)致了綠色物流行業(yè)的融資困難，另一方面也把該行業(yè)推向了民間融資。其具體情況如表2所示。

“綠色物流金融”運(yùn)營(yíng)環(huán)境優(yōu)化的針對(duì)性措施

（一）從優(yōu)化內(nèi)部環(huán)境角度進(jìn)行分析

內(nèi)部環(huán)境的優(yōu)化實(shí)際上要求從金融主體的客觀行為入手，具體來說，主要包括金融服務(wù)創(chuàng)新以及金融組織創(chuàng)新兩個(gè)主要部分。

金融服務(wù)創(chuàng)新。綠色物流金融服務(wù)的創(chuàng)新客觀上要求金融機(jī)構(gòu)和物流企業(yè)之間形成良好的交流合作機(jī)制，通過兩者之間的密切配合實(shí)現(xiàn)。具體來說，就是要求物流企業(yè)必須通過自身業(yè)務(wù)上的創(chuàng)新來提升自身的信用水平；而金融機(jī)構(gòu)方面，則是需要進(jìn)行綠色物流金融創(chuàng)新，積極主動(dòng)的研發(fā)各種綠色物流既金融產(chǎn)品，為該行業(yè)的健康發(fā)展保駕護(hù)航。

金融組織形式創(chuàng)新。作為管理學(xué)中的重要內(nèi)容，組織形式一直是我們所研究的重點(diǎn)，績(jī)效水平和組織管理形式之間存在的關(guān)系，對(duì)于每一個(gè)管理者來說都是必須要面對(duì)的問題。包括銀行、信托、資產(chǎn)管理公司以及各種混合形式等的組織管理形式的研究在我國(guó)已經(jīng)形成了較為完備的體系，但是不得不說目前為止，針對(duì)綠色物流金融方面的組織形式的研究還較為少見?；谶@種情況，有學(xué)者從農(nóng)村綠色物流金融角度提出了“現(xiàn)代農(nóng)村物流金融中心與農(nóng)村物流金融非股權(quán)組織”。通過這種方式，物流企業(yè)能夠通過聯(lián)盟的形式從政府以及其他金融機(jī)構(gòu)中獲取相應(yīng)的資金，從而為其長(zhǎng)期發(fā)展提供必要的資金支持?？陀^上來說，這種組織形式的創(chuàng)新對(duì)于提升物流企業(yè)的整體管理水平有著積極的意義，同時(shí)組織形式的靈活性也能夠有效的規(guī)避我國(guó)法律中針對(duì)物流行業(yè)的種種限制。因此具有一定的現(xiàn)實(shí)意義，在實(shí)際應(yīng)用過程中值得我們關(guān)注。

（二）從外部環(huán)境優(yōu)化角度進(jìn)行分析

對(duì)于綠色物流金融的外部環(huán)境整體優(yōu)化而言，這是一個(gè)系統(tǒng)而長(zhǎng)期的過程，必須有相應(yīng)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)和國(guó)家法律法規(guī)的保駕護(hù)航。這就要求政府對(duì)該行業(yè)的發(fā)展實(shí)施引導(dǎo)，為中小型物流企業(yè)提供必要的信息交流平臺(tái)，并通過財(cái)政補(bǔ)貼的方式提升該行業(yè)的整體規(guī)范程度。構(gòu)建綠色物流金融運(yùn)營(yíng)的信用體系，這對(duì)于提升中小型物流企業(yè)綠色金融環(huán)境質(zhì)量有著至關(guān)重要的現(xiàn)實(shí)意義，而這在客觀上要求綠色物流企業(yè)和相關(guān)金融機(jī)構(gòu)之間形成有效的合作和交流。政府政策傾斜是該行業(yè)得以快速發(fā)展的重要外部影響因素，政府有必要通過制定更為優(yōu)越的激勵(lì)政策來鼓勵(lì)綠色物流金融行業(yè)的發(fā)展，通過行業(yè)本身、政府以及各金融機(jī)構(gòu)的通力協(xié)作來促進(jìn)我國(guó)綠色物流金融行業(yè)的發(fā)展。

結(jié)論

作為一種新型的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式，綠色物流金融對(duì)于第三產(chǎn)業(yè)的可持續(xù)發(fā)展有著重要的推動(dòng)作用，但是必須重視的是，作為一種新型的事物，其發(fā)展方向是光明的，而道路是曲折的，針對(duì)綠色物流金融行業(yè)發(fā)展過程中所表現(xiàn)出來的種種問題，政府和相關(guān)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該從實(shí)際情況出發(fā)，為其提供科學(xué)的引導(dǎo)和扶持，而行業(yè)本身也應(yīng)充分把握機(jī)遇，促進(jìn)自身的快速發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

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2.胡愈，柳思維.現(xiàn)代農(nóng)村物流金融生態(tài)環(huán)境營(yíng)造[J].湖南社會(huì)科學(xué)，2008（1）

3.何德旭，張雪蘭.對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行推行綠色信貸若干問題的思考[J].上海金融，2007（12）

第2篇：綠色金融相關(guān)理論范文

理財(cái)環(huán)境是指對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)產(chǎn)生影響作用的企業(yè)外部條件，是企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)管理活動(dòng)賴以生存和發(fā)展的前提。理財(cái)環(huán)境是企業(yè)決策難以改變的外部約束條件，企業(yè)在進(jìn)行財(cái)務(wù)決策時(shí)更多的是適應(yīng)他們的要求和變化。企業(yè)理財(cái)環(huán)境的變化主要體現(xiàn)在：

（一）政策環(huán)境 2008年金融危機(jī)襲擊全球，我國(guó)為了應(yīng)對(duì)國(guó)際金融危機(jī)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，實(shí)行了積極的財(cái)政政策和寬松的貨幣政策。4萬億的財(cái)政投資投資計(jì)劃使我國(guó)相對(duì)平穩(wěn)地度過了經(jīng)濟(jì)衰退，但巨大投資也埋下了通貨膨脹的隱患，一定程度上造成市場(chǎng)上流動(dòng)性充足，建筑、道路橋梁等固定資產(chǎn)投資過快，房地產(chǎn)價(jià)格上升過快等后果。如今，為了抑制通貨膨脹危險(xiǎn)，國(guó)家開始緊縮銀根，縮減信貸規(guī)模，減少市場(chǎng)上的流動(dòng)貨幣，加大力度調(diào)控物價(jià)。這些政策對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展發(fā)揮了越來越明顯的效果，對(duì)企業(yè)的投資、籌資、分配等財(cái)務(wù)活動(dòng)產(chǎn)生了極為重要的影響，有利于企業(yè)的生存和發(fā)展。因此，財(cái)務(wù)人員對(duì)國(guó)家政策的動(dòng)向要有所準(zhǔn)備，根據(jù)國(guó)家政策的變化適時(shí)調(diào)整企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，保證企業(yè)能夠籌措足夠的資金，投資到效益好的項(xiàng)目，調(diào)整生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)利潤(rùn)最大化。

（二）金融市場(chǎng)環(huán)境 金融市場(chǎng)環(huán)境主要指一切資本流動(dòng)的場(chǎng)所環(huán)境。目前，我國(guó)的金融市場(chǎng)主要有商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、證券公司、信托、基金等。隨著我國(guó)金融業(yè)的發(fā)展與完善，股票、債券、基金、保險(xiǎn)、期貨、信托等金融市場(chǎng)日益壯大，金融產(chǎn)品日益豐富。企業(yè)投資的需求日益多樣化，投資選擇日益復(fù)雜化。合理利用各種投資組合，實(shí)現(xiàn)投資效益的最大化，要求企業(yè)要在金融市場(chǎng)運(yùn)用豐富的金融工具選擇適合自己需要的方式籌資及投資，分散和防范公司風(fēng)險(xiǎn)，確保公司投資理財(cái)?shù)陌踩?。目前，隨著國(guó)家政策的緊縮，我國(guó)資本市場(chǎng)暴跌，金融機(jī)構(gòu)減少信貸，我國(guó)中心企業(yè)出現(xiàn)不同程度的融資困難，財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)加大，籌資跟不上企業(yè)需求。這勢(shì)必嚴(yán)重阻礙中小型企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，可能給他們帶來毀滅性的打擊。

（三）經(jīng)濟(jì)環(huán)境 從產(chǎn)品市場(chǎng)來說，雖然經(jīng)濟(jì)危機(jī)最嚴(yán)重的階段已經(jīng)過去，但是目前市場(chǎng)信心不足，隨著通貨膨脹的加重，產(chǎn)品價(jià)格不斷上漲，社會(huì)總需求減少；另外，生產(chǎn)成本上升，銷售市場(chǎng)縮減，企業(yè)盈利水平下降，從而企業(yè)的生存和發(fā)展越來越困難。從資本市場(chǎng)來說，個(gè)股市的持續(xù)低迷造成了資產(chǎn)價(jià)格下跌，長(zhǎng)期的熊市造成投資者信心不足，企業(yè)在資本市場(chǎng)上籌資困難，財(cái)務(wù)狀況惡化，面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加大。整個(gè)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不景氣趨勢(shì)和不確定性加劇要求企業(yè)在實(shí)行財(cái)務(wù)管理、進(jìn)行財(cái)務(wù)規(guī)劃時(shí)更要注重企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展，兼顧企業(yè)的長(zhǎng)期利益，使企業(yè)真正實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展；要求企業(yè)進(jìn)一步提高財(cái)務(wù)管理決策的及時(shí)性、合理性、科學(xué)性和可持續(xù)性，這正是綠色理財(cái)?shù)暮诵膬?nèi)容。

二、新經(jīng)濟(jì)環(huán)境下綠色理財(cái)是必然選擇

綠色財(cái)務(wù)管理是指財(cái)務(wù)人員在進(jìn)行財(cái)務(wù)管理時(shí)，應(yīng)充分考慮到資源的稀缺性，從而充分有效的利用有限資源；要考慮到企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的效益性，從而平衡各個(gè)利益相關(guān)者的效益；要考慮到企業(yè)活動(dòng)的環(huán)保性，從而在發(fā)展生產(chǎn)的同時(shí)注重保護(hù)環(huán)境，保持生態(tài)平衡；作為獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)主體，最重要的是需要考慮企業(yè)的盈利性。

（一）綠色理財(cái)是發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)的必然要求 循環(huán)經(jīng)濟(jì)要求企業(yè)最大限度地利用企業(yè)內(nèi)部各項(xiàng)物質(zhì)，實(shí)現(xiàn)資源的重復(fù)利用、提高資源利用效率、減少?gòu)U物排放，減少環(huán)境污染和環(huán)境破壞。要實(shí)現(xiàn)企業(yè)在物質(zhì)上低消耗、低排放、高效率的目的，首先必須在財(cái)務(wù)管理上做到相匹配，要求企業(yè)實(shí)習(xí)綠色理財(cái)，以綠色理財(cái)作為企業(yè)經(jīng)營(yíng)的指導(dǎo)思想。目前，隨著公眾社會(huì)意識(shí)、環(huán)保意識(shí)的增強(qiáng)，可持續(xù)發(fā)展觀念日益深入人心，綠色理財(cái)也是實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的必經(jīng)之路。綠色理財(cái)是以循環(huán)經(jīng)濟(jì)為理論基礎(chǔ)，以低排放、低消耗、低污染、高效率為基本特征，追求財(cái)務(wù)資源的有效配置和財(cái)務(wù)關(guān)系的合理協(xié)調(diào)，從而實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益、社會(huì)效益和環(huán)境效益的相互統(tǒng)一與協(xié)調(diào)。

（二）綠色理財(cái)凸顯了企業(yè)的社會(huì)責(zé)任 綠色理財(cái)觀下，企業(yè)不但要追求自身的發(fā)展，提高企業(yè)的效益，還要兼顧各個(gè)利益相關(guān)者的價(jià)值。這些利益相關(guān)者包括企業(yè)的股東、債權(quán)人、債務(wù)人、員工、顧客、原材料供應(yīng)商交易伙伴等傳統(tǒng)理財(cái)觀念下的利益相關(guān)者，也包括政府部門、當(dāng)?shù)鼐用?、媒體、環(huán)保主義等的壓力集團(tuán)，甚至包括自然環(huán)境、人類后代等受到企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)直接或間接影響的客體。因此對(duì)于企業(yè)自身的健康持續(xù)發(fā)展、自然環(huán)境的保護(hù)具有深遠(yuǎn)意義；也是當(dāng)今企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任的重要舉措。

（三）綠色理財(cái)是綠色管理的必然 在20世紀(jì)90年代，全球興起了一股綠色思潮，綠色管理理念應(yīng)運(yùn)而生。隨著社會(huì)的進(jìn)步和經(jīng)濟(jì)的發(fā)展以及個(gè)人意識(shí)的提高，這種綠色管理理念已經(jīng)慢慢滲透到企業(yè)生產(chǎn)、銷售、管理的各個(gè)方面。綠色理財(cái)在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的作用也日益凸顯。這就客觀上要求企業(yè)根據(jù)綠色財(cái)務(wù)管理的理論目標(biāo)，實(shí)行綠色理財(cái)?shù)母鞣N財(cái)務(wù)活動(dòng)，制定企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展戰(zhàn)略和短期發(fā)展計(jì)劃，統(tǒng)籌企業(yè)自身利益與社會(huì)利益，兼顧企業(yè)的短期利益與長(zhǎng)期利益，在追求企業(yè)自身盈利、盈余增長(zhǎng)的同時(shí)，盡量考慮到社會(huì)責(zé)任、自然環(huán)境保護(hù)的要求，使整個(gè)社會(huì)和諧發(fā)展。

三、綠色理財(cái)?shù)膬?nèi)容

第3篇：綠色金融相關(guān)理論范文

目前，《金融監(jiān)管研究》發(fā)行量約為1.5萬本，被人民大學(xué)書報(bào)資料中心評(píng)為重要轉(zhuǎn)載來源期刊，在中國(guó)知網(wǎng)公布的《中國(guó)學(xué)術(shù)期刊影響因子》金融類期刊中綜合影響因子排名第三，在學(xué)術(shù)界、政策層和金融業(yè)形成了較強(qiáng)的影響力。

圍繞當(dāng)前國(guó)內(nèi)外金融風(fēng)險(xiǎn)、金融監(jiān)管理論研究和政策實(shí)踐中的重點(diǎn)、熱點(diǎn)、難點(diǎn)問題，《金融監(jiān)管研究》2017年將主要刊發(fā)以下方面的文章：

1.供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革與金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)

2.實(shí)體經(jīng)濟(jì)去杠桿率與金融風(fēng)險(xiǎn)防控3.資產(chǎn)價(jià)格泡沫和房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)防控

4.金融周期與金融風(fēng)險(xiǎn)防控5.系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)防控與宏觀審慎監(jiān)管

6.金融監(jiān)管改革與監(jiān)管有效性

7.金融科技創(chuàng)新（Fintech）發(fā)展、風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)管

8.金融市場(chǎng)化改革和金融結(jié)構(gòu)優(yōu)化

9.信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、債券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、影子銀行風(fēng)險(xiǎn)、政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等專項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)防控

第4篇：綠色金融相關(guān)理論范文

在經(jīng)濟(jì)全球化趨勢(shì)不斷增強(qiáng)背景下，企業(yè)社會(huì)責(zé)任逐步成為通用的價(jià)值體系。銀行業(yè)作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的特殊企業(yè)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的中樞神經(jīng)，在進(jìn)行正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)基礎(chǔ)上，將積極履責(zé)納入其經(jīng)營(yíng)決策和業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略的范疇，有利于塑造銀行在市場(chǎng)上的良好形象，不斷吸引投資。此外，作為政府推進(jìn)社會(huì)改革的重要平臺(tái)，銀行積極履責(zé)能在一定程度上減輕政府方面的壓力。因此，銀行業(yè)要對(duì)接國(guó)際責(zé)任標(biāo)準(zhǔn)和先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，樹立承擔(dān)社會(huì)責(zé)任的新理念，不斷深化社會(huì)責(zé)任管理實(shí)踐，承擔(dān)起高質(zhì)量服務(wù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的使命，實(shí)現(xiàn)股東利益和社會(huì)效益雙贏的局面。

二、銀行社會(huì)責(zé)任的基本理論

銀行社會(huì)責(zé)任概念的提出來源于對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任的認(rèn)識(shí)，而企業(yè)社會(huì)責(zé)任的概念源于歐美發(fā)達(dá)國(guó)家。

（一）企業(yè)社會(huì)責(zé)任內(nèi)涵的起源與發(fā)展

企業(yè)社會(huì)責(zé)任的提出最早是將其看做單純的商業(yè)責(zé)任，Bowen（1953）認(rèn)為企業(yè)社會(huì)責(zé)任是為了達(dá)到一定的政治目的而采取的相應(yīng)措施[1]，即商人或企業(yè)家根據(jù)社會(huì)價(jià)值觀和目標(biāo)的要求來擬定政策、制定決策。弗里德曼（1970）認(rèn)為企業(yè)社會(huì)責(zé)任是在一定原則下，合理運(yùn)用資源以使股東價(jià)值最大化[2]?！袄嫦嚓P(guān)者”概念提出后，學(xué)者們對(duì)于企業(yè)社會(huì)責(zé)任的界定有了全新的思考，將企業(yè)的非商業(yè)責(zé)任納入到概念中。美國(guó)企業(yè)社會(huì)責(zé)任專家Carroll（1991）認(rèn)為企業(yè)社會(huì)責(zé)任不僅包括商業(yè)責(zé)任，還包括法律責(zé)任、倫理責(zé)任和慈善責(zé)任等[3]。盧代富（2002）認(rèn)為企業(yè)社會(huì)責(zé)任是在追求股東利潤(rùn)最大化基礎(chǔ)上應(yīng)該承擔(dān)的維護(hù)與增進(jìn)社會(huì)利益的責(zé)任，包括對(duì)職工、消費(fèi)者、環(huán)境保護(hù)以及當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的責(zé)任等[4]。經(jīng)過一眾學(xué)者的努力，利益相關(guān)者理論的框架日漸明晰，成為企業(yè)社會(huì)責(zé)任的基礎(chǔ)理論，得到廣泛認(rèn)可。

（二）銀行社會(huì)責(zé)任概念的界定

銀行社會(huì)責(zé)任概念的界定來源于對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任內(nèi)涵的認(rèn)識(shí)。從上述內(nèi)容可以看出，國(guó)內(nèi)外對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任定義有個(gè)統(tǒng)一趨勢(shì)，即從利益相關(guān)者角度出發(fā)來界定。社會(huì)責(zé)任國(guó)際所（SAI）認(rèn)為社會(huì)責(zé)任是指除了對(duì)股東負(fù)責(zé)外，還應(yīng)對(duì)整個(gè)社會(huì)承擔(dān)非商業(yè)責(zé)任，包括保護(hù)環(huán)境、保護(hù)弱勢(shì)群體等等[5]。作為一個(gè)特殊的企業(yè)，銀行業(yè)運(yùn)營(yíng)既有賴于股東的資本投入，也離不開客戶、員工、政府等利益相關(guān)者的支持，這種公眾屬性也決定了銀行應(yīng)該承擔(dān)起更多的社會(huì)責(zé)任。本文對(duì)銀行社會(huì)責(zé)任的界定如下：在追求利潤(rùn)最大化的同時(shí)，銀行業(yè)也要充分考慮其利益相關(guān)者的權(quán)益，通過金融專業(yè)化服務(wù)、金融創(chuàng)新性產(chǎn)品，承擔(dān)起支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展、促進(jìn)環(huán)境可持續(xù)發(fā)展以及維護(hù)公共建設(shè)等層面的社會(huì)責(zé)任。

三、我國(guó)銀行業(yè)履行社會(huì)責(zé)任的現(xiàn)狀

在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代，我國(guó)銀行業(yè)呈現(xiàn)“大一統(tǒng)”的局面，日常經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)主要圍繞政府政策開展，履行較為完全的社會(huì)責(zé)任。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制改革的開展，“大一統(tǒng)”局面被打破，銀行成為獨(dú)立的法人，更加傾向于追求利潤(rùn)最大化，社會(huì)職能逐步分離出去，履責(zé)意識(shí)淡薄。然而，經(jīng)濟(jì)全球化背景下又對(duì)企業(yè)提出了履責(zé)的新要求，因此一直處于壟斷地位的銀行業(yè)要主動(dòng)承擔(dān)起社會(huì)責(zé)任，將部分利潤(rùn)反哺于社會(huì)，充分體現(xiàn)出市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的公平性。

2006年是我國(guó)銀行業(yè)履責(zé)的“元年”，第一份社會(huì)責(zé)任報(bào)告由浦發(fā)銀行面世。監(jiān)管部門也開始關(guān)注社會(huì)責(zé)任，2007年11月，銀監(jiān)會(huì)了《關(guān)于加強(qiáng)大型銀行社會(huì)責(zé)任的意見》。此外，中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)也一直致力于推動(dòng)銀行業(yè)加強(qiáng)履責(zé)，自2008年起?B續(xù)《中國(guó)銀行業(yè)社會(huì)責(zé)任報(bào)告》，展示了銀行業(yè)履責(zé)的積極探索和豐碩成果。據(jù)《2015年度中國(guó)銀行業(yè)社會(huì)責(zé)任報(bào)告》[6]顯示，截至2015年末，銀行業(yè)機(jī)構(gòu)中明確社會(huì)責(zé)任理念的共有110家，社會(huì)責(zé)任報(bào)告的共有69家，專業(yè)從事社會(huì)責(zé)任工作的3315余人，開展社會(huì)責(zé)任培訓(xùn)1211余次，履責(zé)日益成為銀行主動(dòng)化、常態(tài)化的行動(dòng)。并且，企業(yè)社會(huì)責(zé)任已被正式寫入了《“十三五”規(guī)劃綱要》，并納入國(guó)家立法，這標(biāo)志著企業(yè)履責(zé)開始步入法制軌道。

（一）在踐行普惠金融方面

《2015年度中國(guó)銀行業(yè)社會(huì)責(zé)任報(bào)告》顯示，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)傾力服務(wù)“三農(nóng)”、“小微”等重點(diǎn)領(lǐng)域，截至2015年末，銀行業(yè)涉農(nóng)貸款余額26.4萬億元，同比增長(zhǎng)11.7%，有力地促進(jìn)了農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化發(fā)展；小微企業(yè)貸款余額23.5萬億元，同比增長(zhǎng)13.1%，小微企業(yè)貸款余額戶數(shù)1322.6萬戶，小微企業(yè)通過貸款比例為92.8%，小微企業(yè)融資難問題得到有效緩解，實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本有所降低。

（二）在支持綠色金融，促進(jìn)環(huán)境可持續(xù)發(fā)展方面

在目前經(jīng)濟(jì)下行壓力不斷增大、環(huán)境保護(hù)問題日益突出的背景下，以綠色產(chǎn)業(yè)為發(fā)展依托已成為經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的必然選擇。截至2015年底，銀行業(yè)綠色信貸余額8.08萬億元，其中，21家主要銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的綠色信貸余額達(dá)7.01萬億元，較年初增長(zhǎng)16.42%。此外，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)還制定了特色的綠色信貸指引政策，大力支持清潔能源行業(yè)的發(fā)展。

（三）在參與公共建設(shè)、培育公共理念方面

我國(guó)銀行業(yè)積極健全公益管理體制機(jī)制，持續(xù)開展各種公益活動(dòng)。2015年，銀行業(yè)全年公益慈善投入總額達(dá)11.1億元，同比增加1100萬元，公益慈善項(xiàng)目數(shù)量達(dá)到6120個(gè)。同時(shí)，各銀行通過資金或?qū)嵨锞栀?zèng)、技能培訓(xùn)等渠道，對(duì)特殊客戶群體進(jìn)行援助和關(guān)愛。

四、銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)履行社會(huì)責(zé)任存在的問題及對(duì)標(biāo)差距

（一）社會(huì)責(zé)任基本理念不健全

樹立健全的基本理念后，銀行才能真正將社會(huì)責(zé)任納入企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略。相關(guān)資料顯示，國(guó)外銀行業(yè)將社會(huì)責(zé)任當(dāng)做是一種義務(wù)的同時(shí)，也認(rèn)識(shí)到了履責(zé)所能帶來的長(zhǎng)遠(yuǎn)收益，如：匯豐銀行認(rèn)為其經(jīng)營(yíng)目標(biāo)不僅僅局限于獲取利潤(rùn)，主動(dòng)承擔(dān)社會(huì)責(zé)任才是取得長(zhǎng)遠(yuǎn)成功的關(guān)鍵。而國(guó)內(nèi)銀行業(yè)僅將履責(zé)視為一種責(zé)任和義務(wù)，強(qiáng)調(diào)其作為單個(gè)“社會(huì)公民”的意義，卻沒有認(rèn)識(shí)到履責(zé)對(duì)其長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的積極影響。

（二）金融助力小微企業(yè)的力度依然不夠

在我國(guó)，銀行在放貸過程中，明顯偏愛資產(chǎn)實(shí)力較雄厚、規(guī)模較大的大中型企業(yè)，而對(duì)小微企業(yè)設(shè)置了較高的門檻，融資貴、融資難的問題依然滯后著小微企業(yè)的發(fā)展。而在一些發(fā)達(dá)國(guó)家，他們認(rèn)為小型成長(zhǎng)期企業(yè)所創(chuàng)造的工作機(jī)會(huì)要比經(jīng)濟(jì)體內(nèi)任何一個(gè)領(lǐng)域都多。在這些國(guó)家，小型企業(yè)占就業(yè)總?cè)藬?shù)的57%。國(guó)外銀行業(yè)對(duì)小微企業(yè)的支持模式上有所不同。渣打銀行將小微企業(yè)業(yè)務(wù)作為戰(zhàn)略性業(yè)務(wù)單元列為零售銀行業(yè)務(wù)，并側(cè)重于產(chǎn)品的交叉結(jié)合并弱化抵押擔(dān)保要求；花旗銀行幾乎對(duì)所有的小微企業(yè)項(xiàng)目做全盤考量，以花旗中國(guó)為例，其在我國(guó)開展的重慶農(nóng)村小微企業(yè)發(fā)展項(xiàng)目，為重慶農(nóng)村地區(qū)3400戶家庭企業(yè)就可持續(xù)農(nóng)業(yè)和畜牧業(yè)生產(chǎn)提供基礎(chǔ)的技術(shù)支持和現(xiàn)場(chǎng)培訓(xùn)。

（三）開展綠色金融、促進(jìn)環(huán)境可持續(xù)發(fā)展方面仍欠缺

目前，雖然我國(guó)已經(jīng)了相關(guān)文件，但我國(guó)綠色金融發(fā)展水平依然較低，許多地市級(jí)行對(duì)綠色金融的概念模糊，金融機(jī)構(gòu)未完全將綠色金融全面納入業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)范圍內(nèi)，未建立起與其配套的政策制度，對(duì)企業(yè)執(zhí)行環(huán)保政策情況的審查也缺乏約束激勵(lì)機(jī)制。而外國(guó)銀行在發(fā)展可持續(xù)方面一直走在前列。如花旗銀行始終將可持續(xù)發(fā)展原則貫徹在核心業(yè)務(wù)發(fā)展中，花旗中國(guó)遵循中國(guó)銀監(jiān)會(huì)的綠色信貸方針，拒絕向那些經(jīng)營(yíng)活動(dòng)對(duì)環(huán)境或社會(huì)造成嚴(yán)重負(fù)面影響的現(xiàn)有客戶或新客戶提供貸款。對(duì)于在授信獲批之后對(duì)環(huán)境或社會(huì)造成嚴(yán)重負(fù)面影響的客戶，銀行將要求其提前償還貸款。此外，早在2003年，花旗銀行就研究制定了環(huán)境和社會(huì)風(fēng)?U管理（ESRM）的專業(yè)化政策來促進(jìn)可持續(xù)發(fā)展，并且政策團(tuán)隊(duì)由專家組成，負(fù)責(zé)審查交易類別，妥善管理和化解環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)。

（四）缺乏專門培養(yǎng)擁有金融能力人員的公共建設(shè)項(xiàng)目

中國(guó)經(jīng)濟(jì)正在從“中國(guó)制造”邁向“中國(guó)創(chuàng)造”，創(chuàng)新對(duì)于中國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長(zhǎng)發(fā)揮著重要作用，如何有效地將大量低技術(shù)勞工轉(zhuǎn)化成高增值人才是當(dāng)務(wù)之急。國(guó)內(nèi)銀行業(yè)在參與公共建設(shè)方面以資助優(yōu)秀的貧困學(xué)生為主，給予他們物質(zhì)上的幫助。而國(guó)外銀行更注重對(duì)于青少年金融能力的培養(yǎng)。花旗銀行開展了一項(xiàng)國(guó)際公認(rèn)的為16～25歲之間的青年培養(yǎng)金融能力的理財(cái)教育項(xiàng)目―Aflateen青年行教育項(xiàng)目。對(duì)剛接觸金融服務(wù)，首次被納入金融系統(tǒng)的人口來說，金融能力建設(shè)和正確財(cái)務(wù)習(xí)慣的培養(yǎng)至關(guān)重要，值得我國(guó)銀行業(yè)借鑒與學(xué)習(xí)。

五、啟示與建議

中國(guó)銀行業(yè)的盈利能力在世界上依然處于領(lǐng)先水平，理應(yīng)承擔(dān)起更多的社會(huì)責(zé)任，但是我國(guó)銀行業(yè)履責(zé)意識(shí)起步較晚，仍有很大的進(jìn)步空間。

（一）從頂層設(shè)計(jì)上，把履行社會(huì)責(zé)任納入監(jiān)管框架

監(jiān)管部門應(yīng)高度重視并加強(qiáng)監(jiān)管與引導(dǎo)。一要積極履行好社會(huì)責(zé)任，不斷提升監(jiān)管效能。二是要完善社會(huì)責(zé)任體制機(jī)制建設(shè)和社會(huì)責(zé)任治理體系，督促各銀行履行好社會(huì)責(zé)任，并把履責(zé)納入監(jiān)管框架中。

（二）從履責(zé)主體上，融入銀行自身的戰(zhàn)略規(guī)劃

銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不僅要將履責(zé)當(dāng)做自身作為“社會(huì)公民”的義務(wù)，更要看到履責(zé)會(huì)給自身長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展帶來的利益，不斷深化自身的責(zé)任意識(shí)。作為履責(zé)的重要載體，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)持續(xù)完善其責(zé)任體系，將履責(zé)融入到自身戰(zhàn)略和發(fā)展規(guī)劃中。同時(shí)，加強(qiáng)與利益相關(guān)方的溝通與互動(dòng)，更好地服務(wù)于經(jīng)濟(jì)金融改革。

（三）從經(jīng)營(yíng)理念上，全面倡導(dǎo)可持續(xù)綠色金融

我國(guó)正處于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的關(guān)鍵時(shí)期，傳統(tǒng)銀行業(yè)面臨挑戰(zhàn)，在信用風(fēng)險(xiǎn)加大、資本利差收窄的雙重沖擊下，傳統(tǒng)銀行業(yè)理念也正在加速轉(zhuǎn)變。在此背景下，建議加強(qiáng)在整個(gè)銀行業(yè)系統(tǒng)內(nèi)宣導(dǎo)綠色金融理念、建立可持續(xù)發(fā)展理念的氛圍，并且，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要積極探索開展綠色金融、促進(jìn)環(huán)境可持續(xù)發(fā)展的創(chuàng)新性政策體系并及時(shí)落地。此外，對(duì)于國(guó)家明令禁止的、不符合環(huán)境保護(hù)規(guī)定的企業(yè)和項(xiàng)目貸款，銀行要加強(qiáng)“一票否決制”管理，從源頭上防范風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于獲批授信后對(duì)環(huán)境和社會(huì)造成嚴(yán)重負(fù)面影響的客戶應(yīng)該實(shí)行信貸退出機(jī)制，讓其提前還貸。

第5篇：綠色金融相關(guān)理論范文

關(guān)鍵詞：綠色債券；融資手段；綠色金融；發(fā)展趨勢(shì)；經(jīng)驗(yàn)分析；策略

綠色債券是環(huán)境可持續(xù)發(fā)展項(xiàng)目和計(jì)劃融資的債券產(chǎn)品，以歐洲投資銀行與世界銀行為代表的開發(fā)銀行，仍是綠色債券市場(chǎng)的主要發(fā)行人。當(dāng)前全球綠色債券發(fā)行量逐年遞增，2014年全球綠色債券發(fā)行量為365.93億美元，2015年已達(dá)到418億美元。據(jù)2015年氣候倡議組織數(shù)據(jù)顯示，全世界發(fā)行的綠色債券中，有40%來自于世界銀行等國(guó)際金融機(jī)構(gòu)，綠色債券發(fā)行者依然以國(guó)際金融機(jī)構(gòu)為主?，F(xiàn)今，中國(guó)綠色債券發(fā)行市場(chǎng)已達(dá)相當(dāng)規(guī)模。且綠色債券品種日益豐富。隨著中國(guó)綠色債券的快速發(fā)展，將進(jìn)一步提升我國(guó)債券市場(chǎng)的世界影響力，并加快整個(gè)債券市場(chǎng)的國(guó)際化步伐。然而，我國(guó)綠色債券發(fā)展呈現(xiàn)本土化趨勢(shì)。例如，我國(guó)綠色債券項(xiàng)目支持化石燃料的清潔利用與尾礦開發(fā)，但在國(guó)外綠色債券標(biāo)準(zhǔn)中，與化石燃料相關(guān)的項(xiàng)目都不能納入支撐范圍中。我國(guó)綠色債券市場(chǎng)前景廣闊，應(yīng)基于全球綠色債券發(fā)展趨勢(shì)，全方位探索更有效的發(fā)展渠道，促進(jìn)我國(guó)綠色債券市場(chǎng)的可持續(xù)發(fā)展。

一、國(guó)際綠色債券的發(fā)展趨勢(shì)

（一）發(fā)行規(guī)模及市場(chǎng)范圍不斷擴(kuò)大

2013年2月，國(guó)際金融公司對(duì)發(fā)展中國(guó)家發(fā)行10億美元綠色債券，以支持應(yīng)對(duì)氣候變化項(xiàng)目，使全球綠色債券的發(fā)行規(guī)模呈爆發(fā)式增長(zhǎng)趨勢(shì)。根據(jù)氣候債券倡議組織統(tǒng)計(jì)，2014年，全球綠色債券發(fā)行量超350億美元，是2013年發(fā)行量的3倍，2015年，全球綠色債券發(fā)行量達(dá)到418億美元，2016年上半年世界綠色債券發(fā)行量達(dá)到372億美元，較2015年同期增長(zhǎng)89%。據(jù)穆迪最新研究報(bào)告預(yù)測(cè)，全球綠色債券總發(fā)行量在2016年將突破500億美元并創(chuàng)綠色債券問世以來發(fā)行量新高。同時(shí)，綠色債券發(fā)行市場(chǎng)范圍逐步擴(kuò)大，據(jù)Dealogic數(shù)據(jù)顯示，歐洲與美國(guó)發(fā)行量為184億美元與105億美元，分別占據(jù)國(guó)際第一、第二的地位。印度、丹麥、巴西、墨西哥、愛沙尼亞、拉脫維亞等新興市場(chǎng)綠色債券發(fā)行規(guī)模也在不斷增長(zhǎng)，截至2016年5月，新興市場(chǎng)發(fā)行量已達(dá)100億美元，超過了其去年全年發(fā)行量。此外，據(jù)中國(guó)證券網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至2016年9月5日，今年中國(guó)綠色債券發(fā)行規(guī)模高達(dá)160.1億美元，且中國(guó)綠色債券市場(chǎng)將進(jìn)一步擴(kuò)大。

（二）發(fā)行主體日趨規(guī)?；?/p>

目前，開發(fā)性金融機(jī)構(gòu)仍然是全球最大綠色債券發(fā)行主體。據(jù)氣候倡議組織數(shù)據(jù)顯示，2015年，開發(fā)性金融機(jī)構(gòu)發(fā)行約170億美元綠色債券，約占全球418億美元發(fā)行總量的40%。歐洲投資銀行作為當(dāng)前最大綠色債券發(fā)行體，已累計(jì)發(fā)行234只綠色債券，發(fā)行規(guī)模超過110億美元。隨著綠色債券認(rèn)可度日益提升，中央銀行、地方政府、工業(yè)企業(yè)以及商業(yè)銀行等更加多元化的機(jī)構(gòu)開始發(fā)行綠色債券，以麻省理工學(xué)院為代表的部分高等院校，也發(fā)行綠色債券用于綠色建筑。例如：2016年，瑞典最大的市政銀行Kommunivest發(fā)行6億美元綠色債券；瑞典國(guó)有林業(yè)公司Sveaskog發(fā)行1.16億美元綠色債券；國(guó)際金融公司IFC發(fā)行第一單綠色債券，金額為7億美元。CBI報(bào)告指出，2015年有35%的綠色金融債由企業(yè)發(fā)行。2016年第二季度，中國(guó)超過20個(gè)企業(yè)發(fā)行了綠色債券，債券規(guī)模從2800萬美元到16億美元不等。法國(guó)電力、日本豐田等實(shí)體企業(yè)發(fā)行綠色債券規(guī)模也均超過10億美元。

（三）債券類型和品種朝多樣化發(fā)展

近年來，隨著綠色債券發(fā)行規(guī)模的擴(kuò)大，債券種類也日益向多樣化發(fā)展。收益?zhèn)晚?xiàng)目債券的發(fā)行類型日益增多。減排技術(shù)發(fā)達(dá)的新能源公司，將某種項(xiàng)目規(guī)定為抵押發(fā)行債券，并且，債券持有人也可發(fā)行以項(xiàng)目現(xiàn)金流作為償還保障的收益?zhèn)?。例如?015年9月，美國(guó)夏威夷州商業(yè)旅游局，發(fā)行了規(guī)模高達(dá)1.5億美元的AAA級(jí)市政債券，此證券利用綠色基礎(chǔ)設(shè)施費(fèi)抵押融資，債券發(fā)行收入將用于支持綠色能源市場(chǎng)證券化項(xiàng)目。此外，2014年，日本豐田公司發(fā)行了規(guī)模達(dá)18.6億美元的綠色證券，此證券作為日本第一個(gè)以資產(chǎn)證券形式發(fā)行的債券，是以抵押汽車租賃為基礎(chǔ)的。2015年，BerlinHyp銀行發(fā)行了5億歐元的綠色保證債券，投資者對(duì)發(fā)行人及其用以保證的資產(chǎn)具有雙重追索權(quán)。由此來看，國(guó)際綠色債券種類逐漸向多樣化發(fā)展。

（四）募集資金逐漸投向再生能源和節(jié)能領(lǐng)域

募集資金用于再生能源和節(jié)能低碳、減排兩個(gè)領(lǐng)域的綠色債券，近年來呈現(xiàn)出增長(zhǎng)趨勢(shì)。各國(guó)紛紛加大在這兩個(gè)領(lǐng)域的投資力度。據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2015年12月底，歐洲投資銀行投向再生能源綠色債券資金占其發(fā)行總量的80.6%，投向節(jié)能低碳領(lǐng)域綠色債券資金占17.4%。國(guó)際金融公司投向清潔能源與資源再利用的資金，在綠色債券總發(fā)行量中分別占比54%和40%；國(guó)際復(fù)興開發(fā)銀行對(duì)節(jié)能、林業(yè)與農(nóng)業(yè)三大領(lǐng)域的投向，占其綠色債券發(fā)行總規(guī)模的74%；非洲開發(fā)銀行對(duì)再生能源的投資占綠色債券總發(fā)行量的96%。此外，2015年10月，中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行在倫敦證券交易所成功上市等值10億美元的人民幣與美元雙幣種綠色債券農(nóng)行綠色債券，并吸引了近140家投資者超額認(rèn)購(gòu)，募集資金將投放于按國(guó)際通行的《綠色債券原則》并經(jīng)第三方認(rèn)證機(jī)構(gòu)審定的綠色項(xiàng)目，覆蓋清潔能源、生物發(fā)電、垃圾及污水處理等多個(gè)領(lǐng)域。

二、我國(guó)綠色債券在發(fā)展過程中存在的問題

（一）相關(guān)法律法規(guī)不完善，制度性框架存在諸多矛盾

綠色債券依靠完善的法律法規(guī)才能得到快速發(fā)展，美國(guó)在2009年就以制定出針對(duì)綠色債券的專門立法。我國(guó)關(guān)于綠色債券的理論探索出現(xiàn)在 2013 年，最早的政策指引出現(xiàn)于 2015 年，目前還未制定專門的法律規(guī)章，理論與政策是被國(guó)際市場(chǎng)綠色債券的發(fā)展趨勢(shì)、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)形式壓力及社會(huì)對(duì)于環(huán)境保護(hù)的訴求倒逼著做出改變。我國(guó)在2015年政府文件和公告中多次強(qiáng)調(diào)綠色發(fā)展理念，并針對(duì)綠色債券兩次專門性公告和指引，但綠色債券整體的政策制度建設(shè)，仍處在初級(jí)階段。此外，我國(guó)綠色債券管理存在各部門多頭監(jiān)管、債券市場(chǎng)分割、制度性框架在諸多方面矛盾等問題。如，2015年12月的《綠色債券發(fā)行公告》，規(guī)定的綠色債券支持項(xiàng)目涵蓋節(jié)能、污染防治與生態(tài)保護(hù)等6大類13小類，而同年的《綠色債券發(fā)行指引》制定的綠色項(xiàng)目類型與覆蓋領(lǐng)域，與《公告》差別較大。

（二）綠色項(xiàng)目評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)較模糊

2015年末，國(guó)家發(fā)改委“綠色債券發(fā)行指引”，明確規(guī)定綠色項(xiàng)目的支持領(lǐng)域及綠色企業(yè)債的定義。但國(guó)內(nèi)市場(chǎng)仍對(duì)綠色項(xiàng)目的界定較模糊，與國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)仍有差異，其中最大不同是，2015年9月，國(guó)內(nèi)標(biāo)準(zhǔn)將煤炭和石油的清潔利用納入進(jìn)來，而國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)不包括這兩部分。并且，在2015年12月發(fā)行的《綠色債券發(fā)行指引》和《綠色債券發(fā)行公告》針對(duì)綠色金融債券、非金融企業(yè)、綠色企業(yè)債券等制定的標(biāo)準(zhǔn)存在較大差距，發(fā)行主體選擇綠色項(xiàng)目標(biāo)準(zhǔn)時(shí)沒有權(quán)威的參考依據(jù)。此外，據(jù)東方財(cái)富網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2015年7月，風(fēng)電設(shè)備制造商新疆金風(fēng)科技，在香港發(fā)行3億美元的綠債，被認(rèn)為是首家成功發(fā)行綠色債券的中國(guó)企業(yè)。而在華創(chuàng)證券的行業(yè)研究報(bào)告中，則將我國(guó)的綠色證券實(shí)踐追溯到2014年5月，華創(chuàng)認(rèn)為中廣核風(fēng)電有限公司在銀行間市場(chǎng)發(fā)行的“14核風(fēng)電MTN001”（即首單“碳債券”），是中國(guó)綠色證券的第一單?？梢?，我國(guó)對(duì)本國(guó)首單綠色項(xiàng)目也無明確概念。雖然我國(guó)2016年上半年，綠色債券發(fā)行已高達(dá)90億美元，已占全球發(fā)行規(guī)模的三分之一，但由于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)長(zhǎng)期缺乏對(duì)綠色債券可操作的清晰定義，加劇投資者對(duì)“漂綠”的擔(dān)憂，阻礙綠色債券健康發(fā)展。

（三）綠色認(rèn)證環(huán)節(jié)和環(huán)境信息披露制度不完善

綠色債券需要信用等級(jí)評(píng)級(jí)外，還需第三方認(rèn)證機(jī)構(gòu)進(jìn)行綠色認(rèn)證。在國(guó)際資本市場(chǎng)協(xié)會(huì)的“綠色債券原則”（GBP）下，國(guó)際市場(chǎng)大約65%的綠色債券在發(fā)行時(shí)進(jìn)行綠色認(rèn)證。但我國(guó)綠色債券管理體制形成較晚，尚未培育起第三方認(rèn)證機(jī)構(gòu)和評(píng)估能。因此在2015年12月發(fā)改委的《綠色債券發(fā)行指引》中，并未對(duì)綠色認(rèn)證環(huán)節(jié)進(jìn)行評(píng)估、審計(jì)作出規(guī)定，未制定監(jiān)管政策對(duì)“綠色認(rèn)證”提出強(qiáng)制性要求，而只進(jìn)行形式上的“鼓勵(lì)”。此外，由于綠色債券募集資金的投向必須是環(huán)境友好項(xiàng)目，因此對(duì)環(huán)境信息披露的要較高。2015年7月19日，中國(guó)綠色金融委員會(huì)雖表示，將在《證券法》中加入強(qiáng)制要求上市公司和發(fā)債公司披露環(huán)境信息的條款，但此法未得到落實(shí)，我國(guó)綠色債券環(huán)境披露機(jī)制仍不完善。目前，我國(guó)未采取強(qiáng)制性披露原則，大多企業(yè)依據(jù)自愿進(jìn)行披露，據(jù)鳳凰網(wǎng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2015年，我國(guó)僅有6家上市企業(yè)進(jìn)行實(shí)際環(huán)境信息披露，且信息披露指標(biāo)不達(dá)標(biāo)、信息披露頻率低于國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)。2016年9月14日，北京水務(wù)集團(tuán)在獲得28億元的可持續(xù)發(fā)展公司債券后，利用我國(guó)環(huán)境信息披露制度的不完善，未將綠色債券款項(xiàng)用于專門的環(huán)境保護(hù)綠色項(xiàng)目，而是挪用于其他行業(yè)投入。

（四）綠色債券發(fā)行主體與資金投資領(lǐng)域單一

我國(guó)綠色債券處于初始發(fā)展階段，與國(guó)際市場(chǎng)多元化的市場(chǎng)參與主體相比，我國(guó)綠色投資理念滯后，綠色發(fā)行主體與投資領(lǐng)域單一。國(guó)家發(fā)改委在2016年1月文件，降低綠色債券發(fā)行企業(yè)的發(fā)債指標(biāo)限制，并且增加了債券資金投資領(lǐng)域，但國(guó)內(nèi)受國(guó)際認(rèn)可的中國(guó)綠色債券發(fā)行主體，只有新能源企業(yè)與商業(yè)銀行兩類，范圍狹窄，不利于市場(chǎng)寬度的拓展。據(jù)碳交易網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至2016年1-3月，我國(guó)綠色債券發(fā)行80億美元，其中銀行類占36億美元、新能源企業(yè)占28億美元、其他而非金融企業(yè)僅發(fā)行14億美元。此外，我國(guó)綠色債券所涵蓋的領(lǐng)域在產(chǎn)業(yè)之間發(fā)展不均衡，規(guī)定資金只能投向有利于環(huán)境保護(hù)和氣候“減緩與適應(yīng)”的領(lǐng)域，缺乏多元化。例如，2015年6月23日，新余市公司發(fā)行規(guī)模為12億元的企業(yè)債券，債券募集資金全部用于袁河低碳平臺(tái)重金屬污染土地治理項(xiàng)目；2015年4月9日，金堂縣凈源排水有限責(zé)任公司發(fā)行的規(guī)模為1億元公司債券“15凈源債”，募集資金全部用于金堂縣污水處理廠的建設(shè)、改造與設(shè)備更新。

（五）相關(guān)法律法規(guī)不完善，制度性框架存在諸多矛盾

綠色債券依靠完善的法律法規(guī)才能得到快速發(fā)展，美國(guó)在2009年就以制定出針對(duì)綠色債券的專門立法。我國(guó)關(guān)于綠色債券的理論探索出現(xiàn)在 2013 年，最早的政策指引出現(xiàn)于 2015 年，目前還未制定專門的法律規(guī)章，理論與政策是被國(guó)際市場(chǎng)綠色債券的發(fā)展趨勢(shì)、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)形式壓力及社會(huì)對(duì)于環(huán)境保護(hù)的訴求倒逼著做出改變。我國(guó)在2015年政府文件和公告中多次強(qiáng)調(diào)綠色發(fā)展理念，并針對(duì)綠色債券兩次專門性公告和指引，但綠色債券整體的政策制度建設(shè)，仍處在初級(jí)階段。此外，我國(guó)綠色債券管理存在各部門多頭監(jiān)管、債券市場(chǎng)分割、制度性框架在諸多方面矛盾等問題。如，2015年12月的《綠色債券發(fā)行公告》，規(guī)定的綠色債券支持項(xiàng)目涵蓋節(jié)能、污染防治與生態(tài)保護(hù)等6大類13小類，而同年的《綠色債券發(fā)行指引》制定的綠色項(xiàng)目類型與覆蓋領(lǐng)域，與《公告》差別較大。

三、國(guó)際趨勢(shì)下我國(guó)綠色債券發(fā)展的應(yīng)對(duì)策略

（一）增加綠色債券第三方認(rèn)證，擴(kuò)大綠色項(xiàng)目發(fā)展空間

目前，國(guó)際已建立了多種如Vigeo評(píng)級(jí)、CBI、畢馬威等權(quán)威的第三方認(rèn)證機(jī)構(gòu)。由此，我國(guó)可借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)構(gòu)建綠色債券第三方綠色認(rèn)證。在綠色債券發(fā)行期中，由外部專家對(duì)債券的綠色特征提供第二意見，復(fù)核發(fā)行人用來篩選項(xiàng)目的標(biāo)準(zhǔn)，使發(fā)行人確認(rèn)其已達(dá)到適當(dāng)?shù)摹熬G色”標(biāo)準(zhǔn)。在綠色債券的整個(gè)發(fā)行期和存續(xù)期中，通過聘請(qǐng)獨(dú)立的的專業(yè)審計(jì)機(jī)構(gòu)，由專業(yè)審計(jì)人員按照專業(yè)準(zhǔn)則，對(duì)債券標(biāo)準(zhǔn)、環(huán)境效益、項(xiàng)目評(píng)估篩選、信息披露及定期報(bào)告流程等各方面提供鑒證，鑒證方須受到相關(guān)專業(yè)準(zhǔn)則的約束，鑒定標(biāo)準(zhǔn)必須透明統(tǒng)一。主管部門負(fù)責(zé)制定適合我國(guó)國(guó)情的“綠色債券認(rèn)定規(guī)則”，對(duì)于綠色認(rèn)證機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入門檻、行為準(zhǔn)則制定詳細(xì)說明，對(duì)于能明確環(huán)境的發(fā)行人可給予綠色審批通道。建立獨(dú)立的第三方認(rèn)證機(jī)構(gòu)，是促進(jìn)綠色債券透明認(rèn)證的重要措施。

（二）嚴(yán)格規(guī)范募集款項(xiàng)管理，提高綠色債券收益水平

綠色債券是專門為支持綠色產(chǎn)業(yè)而發(fā)展的債券品種，要求嚴(yán)格規(guī)范綠色債券募集資金的流向與使用，形成募集資金用途的清晰綠色指引，避免資金挪用和篡改資金用途。主管部門應(yīng)建立專項(xiàng)的綠色債券資金對(duì)接賬戶，并將款項(xiàng)與其他債務(wù)工具區(qū)分，實(shí)行獨(dú)立臺(tái)賬管理。同時(shí)，需要對(duì)綠色款項(xiàng)的后期使用效應(yīng)進(jìn)行評(píng)估考核，在評(píng)估過程中，發(fā)行人須定期向投資者上報(bào)募集資金流向、投資項(xiàng)目的進(jìn)展情況，評(píng)估方可采納第三方評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)發(fā)行人融資的評(píng)估作參考。此外，須建立綠色債券款項(xiàng)監(jiān)管機(jī)制，對(duì)于發(fā)行人隨意挪用資金行為，實(shí)行限期改正或退市等懲罰。

（三）完善綠色債券市場(chǎng)披露機(jī)制，促進(jìn)市場(chǎng)透明化發(fā)展

在綠色債券發(fā)行要求逐漸提高的態(tài)勢(shì)下，我國(guó)應(yīng)重點(diǎn)完善披露機(jī)制。應(yīng)組建專項(xiàng)披露小組，負(fù)責(zé)完善綠色債券的披露框架，明確綠色債券審批與發(fā)行企業(yè)信息披露的內(nèi)容，對(duì)綠色集合資產(chǎn)池的資產(chǎn)質(zhì)量、發(fā)行方標(biāo)準(zhǔn)等制定相關(guān)規(guī)定。同時(shí)，通過完善信息披露網(wǎng)站建設(shè)，定期公布相關(guān)披露內(nèi)容與綠色金融債券收益分配情況，并借助電視網(wǎng)絡(luò)、廣播等新型媒體渠道，擴(kuò)大信息傳播范圍，以此提高披露效應(yīng)。此外，綠色公司債券受托管理人應(yīng)將披露內(nèi)容呈現(xiàn)在年度受托管理事務(wù)報(bào)告中，內(nèi)容應(yīng)包含債券募集資金使用情況、項(xiàng)目進(jìn)展情況和環(huán)境效益等。針對(duì)發(fā)行人“洗綠”行為，未達(dá)標(biāo)以及披露虛假信息的公眾企業(yè)不予以上市，以促進(jìn)綠色債券信息披露機(jī)制發(fā)展。

（四）實(shí)施稅收減免措施，提高綠色債券吸引力

稅收減免優(yōu)惠措施的實(shí)施，有利于提高綠色債券吸引力，激發(fā)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)綠色債券發(fā)行積極性。目前規(guī)定綠色債券募集資金占項(xiàng)目總投資比例可放寬至80%，募集資金用于償還貸款的比例可放寬至50%。建議對(duì)綠色債券投資實(shí)行最低額度管理，對(duì)公募基金、社?；鹜顿Y綠色債券設(shè)定比例下限。對(duì)于已獲發(fā)行資格的綠色項(xiàng)目，優(yōu)先給予基金支持。對(duì)于認(rèn)購(gòu)綠色債券的機(jī)構(gòu)投資者，享有免稅權(quán)。允許所有品種的綠色債券可用于質(zhì)押，同時(shí)降低綠色債券納入質(zhì)押庫的評(píng)級(jí)門檻，提高其標(biāo)準(zhǔn)券折算率。在綠色債券未來發(fā)展中，國(guó)家層面應(yīng)出臺(tái)更多減免優(yōu)惠措施，以鼓勵(lì)綠色債券發(fā)行。

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第6篇：綠色金融相關(guān)理論范文

關(guān)鍵詞：金融；節(jié)能減排；綠色貿(mào)易壁壘；公共物品供給；可持續(xù)發(fā)展

一、金融促進(jìn)節(jié)能減排的理論依據(jù)

（一）可持續(xù)發(fā)展與企業(yè)節(jié)能減排

1.環(huán)境和資源問題日益嚴(yán)重

人類的環(huán)境問題越來越嚴(yán)重，許多國(guó)家的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)以高耗能產(chǎn)業(yè)為主，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式較為粗放，重型工業(yè)比重較高，不可避免對(duì)資源、環(huán)境產(chǎn)生一定的影響。例如，煤炭作為工業(yè)能源消費(fèi)的品種，其大量消耗不僅造成了能源利用效率低下，也造成了環(huán)境污染。重化工產(chǎn)品生產(chǎn)對(duì)能源的需求較大，導(dǎo)致單位GDP耗能提高，污染排放也不斷增加，節(jié)能減排、污染治理迫在眉睫。20世紀(jì)90年代以來，全球氣候變暖步伐加快，給人類社會(huì)帶來了嚴(yán)重的影響，我國(guó)也頻繁地遭遇了暖冬。人類活動(dòng)引起溫室氣體排放，是氣候變暖的主要原因。發(fā)展中國(guó)家在工業(yè)化、城市化的進(jìn)程需要有資源保障，需要大量的基礎(chǔ)建設(shè)，需要大力發(fā)展基礎(chǔ)工業(yè)，這些導(dǎo)致其對(duì)資源的需求增長(zhǎng)，同時(shí)溫室氣體的排放量在總量上也呈上升趨勢(shì)。同時(shí)人民生活水平的提高導(dǎo)致人們對(duì)物質(zhì)的需求增加，在一定程度上也將加劇了這種現(xiàn)象。氣候變暖將會(huì)給人類帶來嚴(yán)重的后果：海平面上升，洪水更加頻繁，干旱嚴(yán)重，甚至更多的物種滅絕。可再生能源開發(fā)利用量不斷增加，資源約束不斷加劇，全球能源供應(yīng)緊張，石油價(jià)格持續(xù)高位波動(dòng)，資源競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，能源與環(huán)境已成為各國(guó)關(guān)注的重大問題。采取措施減少溫室氣體排放，緩解能源緊張問題，發(fā)揮金融在節(jié)能減排、改善環(huán)境方面的作用是保持環(huán)境可持續(xù)發(fā)展的必要措施。

2.節(jié)能減排是經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的必由之路

許多企業(yè)由于污染事件的發(fā)生被關(guān)停或限令整改，其最直接的原因是對(duì)環(huán)境造成了破壞。環(huán)境的破壞、自然界的災(zāi)害無疑給人們敲響了警鐘。自2007年以來，國(guó)際上曾多次召開關(guān)于環(huán)境保護(hù)、減少污染、節(jié)能減排、實(shí)現(xiàn)低碳經(jīng)濟(jì)的高峰論壇。節(jié)能減排，不僅可以保護(hù)環(huán)境，減少污染，而且可以增加能源的二次利用，提高企業(yè)的綜合經(jīng)濟(jì)效益。因此企業(yè)進(jìn)行節(jié)能減排是實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的必由之路。例如，一些紡織企業(yè)，通過產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，淘汰規(guī)模小、耗電高、產(chǎn)品附加值低的棉紡設(shè)備，加大新材料、新技術(shù)、新工藝、新產(chǎn)品創(chuàng)新開發(fā)的力度，積極開展節(jié)能減排，降低生產(chǎn)成本，實(shí)現(xiàn)了企業(yè)的跨越式、可持續(xù)發(fā)展。國(guó)際及國(guó)家節(jié)能減排的政策，要求企業(yè)進(jìn)行節(jié)能降耗，清潔生產(chǎn)，提高能源利用效率并提出了節(jié)能減耗的約束性指標(biāo)，企業(yè)的節(jié)能減排工作已經(jīng)刻不容緩，因此節(jié)能減排是經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的必由之路。

（二）公共物品的供給與企業(yè)節(jié)能減排

1.節(jié)能減排市場(chǎng)失靈

資源環(huán)境問題具有明顯的外部性，節(jié)能減排存在“市場(chǎng)失靈”的問題。外部性是指一個(gè)經(jīng)濟(jì)主體在自己的活動(dòng)中對(duì)旁觀者的福利產(chǎn)生了一種有利影響或不利影響，這種有利影響帶來的利益或不利影響帶來的損失，都不是生產(chǎn)者或消費(fèi)者本人所獲得或承擔(dān)的，是一種經(jīng)濟(jì)力量對(duì)另一種經(jīng)濟(jì)力量“非市場(chǎng)性”的附帶影響。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，市場(chǎng)會(huì)通過產(chǎn)品、服務(wù)的供給和需求相互作用，進(jìn)而達(dá)成市場(chǎng)均衡，但當(dāng)能源消耗和污染物排放等外部性存在時(shí)，節(jié)能減排市場(chǎng)就會(huì)出現(xiàn)失靈。節(jié)能減排是全體社會(huì)的共同愿望，對(duì)于單個(gè)企業(yè)來說，它不會(huì)具有強(qiáng)烈的節(jié)能減排的動(dòng)力，因?yàn)楣?jié)能減排不能產(chǎn)生直接的經(jīng)濟(jì)效益，企業(yè)考慮的是最直接的利益。即使企業(yè)投入了很多，達(dá)到了效果，但最大的獲益者不是企業(yè)而是社會(huì)上的其他人。因此，企業(yè)節(jié)能減排存在明顯的市場(chǎng)失靈。

2.政府糾正“市場(chǎng)失靈”，促進(jìn)企業(yè)節(jié)能減排

政府是公共利益的體現(xiàn)主體，應(yīng)該擔(dān)負(fù)起提供公共物品的責(zé)任，對(duì)于節(jié)能減排市場(chǎng)失靈的問題，政府應(yīng)該通過建立政策，改革制度，糾正“市場(chǎng)失靈”，為金融支持節(jié)能減排創(chuàng)造寬松的環(huán)境。政府應(yīng)該修訂有關(guān)的法律法規(guī)，增加有關(guān)節(jié)能減排定量目標(biāo)的條款，使節(jié)能減排有具體數(shù)量的約束。在節(jié)能減排政策設(shè)計(jì)中，通過利用稅收和財(cái)政分配政策促進(jìn)節(jié)能減排，對(duì)節(jié)能減排貸款給予財(cái)政貼息和稅收優(yōu)惠，這樣才能形成市場(chǎng)主體自覺節(jié)能減排的機(jī)制。通過深化改革，糾正外部性造成的問題，征收排污費(fèi)，使外部成本內(nèi)部化，通過為節(jié)能減排建立市場(chǎng)，把節(jié)能減排的責(zé)任從政府轉(zhuǎn)交給市場(chǎng)主體，這樣就減弱了外部不經(jīng)濟(jì)性，從而推動(dòng)節(jié)能減排的進(jìn)行。

（三）國(guó)際貿(mào)易綠色壁壘與企業(yè)節(jié)能減排

1.綠色貿(mào)易壁壘對(duì)產(chǎn)品出口市場(chǎng)范圍的影響

綠色貿(mào)易壁壘是指在國(guó)際貿(mào)易活動(dòng)中，進(jìn)口國(guó)以保護(hù)自然資源、生態(tài)環(huán)境和人類健康為由而制定的一系列限制進(jìn)口的措施。在國(guó)際貿(mào)易領(lǐng)域，綠色貿(mào)易壁壘越來越多地影響到出口貿(mào)易。發(fā)達(dá)國(guó)家的環(huán)保行動(dòng)起步早，成效大，這些國(guó)家憑借自身在環(huán)保方面的優(yōu)勢(shì)，在世界貿(mào)易組織中極力要求將貿(mào)易與環(huán)境兩者掛鉤，以保護(hù)自然資源、生態(tài)環(huán)境和人類健康為由而制定一系列限制進(jìn)口的措施。綠色技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、綠色衛(wèi)生檢疫制度、綠色關(guān)稅、碳關(guān)稅等都屬于綠色貿(mào)易壁壘。例如，碳關(guān)稅是指一國(guó)對(duì)高能耗產(chǎn)品征收二氧化碳排放特別關(guān)稅，對(duì)未達(dá)到碳排放標(biāo)準(zhǔn)的外國(guó)產(chǎn)品征收懲罰性關(guān)稅。中國(guó)的高能耗出口產(chǎn)品，如紡織品、機(jī)電產(chǎn)品、輕工業(yè)產(chǎn)品將成為“碳關(guān)稅”的課稅對(duì)象。在農(nóng)產(chǎn)品方面，如果一國(guó)的海洋環(huán)境不斷惡化，進(jìn)口國(guó)將不再進(jìn)口相關(guān)類的產(chǎn)品；在服裝和紡織品方面，發(fā)達(dá)國(guó)家通過禁止進(jìn)口含有某些化學(xué)成分的紡織品，如1994年德國(guó)禁止進(jìn)口含偶氮燃料的紡織品，這使得我國(guó)使用104種偶氮燃料的紡織品的出口中斷。發(fā)達(dá)國(guó)家運(yùn)用綠色貿(mào)易壁壘來對(duì)發(fā)展中國(guó)家的貿(mào)易進(jìn)行限制，發(fā)展中國(guó)家的產(chǎn)品被排斥在世界市場(chǎng)之外。這樣下去，發(fā)展中國(guó)家的出口市場(chǎng)范圍將面臨縮小的可能

2.綠色貿(mào)易壁壘對(duì)雙邊或多邊貿(mào)易產(chǎn)生影響

發(fā)達(dá)國(guó)家以保護(hù)環(huán)境為名采取單方面的貿(mào)易措施，限制外國(guó)產(chǎn)品的進(jìn)口，由此引發(fā)的雙邊或多邊貿(mào)易摩擦日益增多。發(fā)達(dá)國(guó)家通過區(qū)域自由貿(mào)易的形式，以低于區(qū)域環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)為由將來自于區(qū)域以外的產(chǎn)品排斥在巨大的區(qū)域市場(chǎng)以外，包括中國(guó)的產(chǎn)品也被排斥在市場(chǎng)以外。因此，因?yàn)榄h(huán)境問題，發(fā)展中國(guó)家不可避免地與發(fā)達(dá)國(guó)家或區(qū)域性組織發(fā)生雙邊或多邊的貿(mào)易摩擦。

綠色貿(mào)易壁壘除了對(duì)出口產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響外，對(duì)我國(guó)的招商引資也產(chǎn)生一定的影響。由于發(fā)達(dá)國(guó)家推行綠色貿(mào)易壁壘，其本國(guó)的環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)已日趨嚴(yán)格，在這些國(guó)家，重污染產(chǎn)業(yè)已被限制或淘汰，因而它們便向發(fā)展中國(guó)家轉(zhuǎn)移，使得發(fā)展中國(guó)家的環(huán)境狀況更加惡化，國(guó)家利益受到損害，在國(guó)際貿(mào)易中的地位也受到影響。伴隨著大量外資的涌入，小數(shù)海外投資者為了獲取可觀的經(jīng)濟(jì)利益和逃避本國(guó)高額的污染處罰，利用我國(guó)寬松的環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)，投資興建污染企業(yè)，尤其在化工、印染等行業(yè)。這應(yīng)該引起我們的高度重視。

3.應(yīng)對(duì)綠色貿(mào)易壁壘，企業(yè)應(yīng)進(jìn)行節(jié)能減排

企業(yè)是國(guó)際貿(mào)易的主體，然而企業(yè)存在資金、主動(dòng)性等方面的欠缺，使得大多數(shù)企業(yè)節(jié)能減排的動(dòng)力不足。金融對(duì)節(jié)能減排發(fā)揮著重要的作用。面對(duì)綠色貿(mào)易壁壘和企業(yè)進(jìn)行節(jié)能減排的壓力，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)積極參與，充分認(rèn)識(shí)到節(jié)能減排的重要性和肩負(fù)的責(zé)任。金融機(jī)構(gòu)可以通過一系列的信貸政策為節(jié)能減排提供大量的資金支持，充分發(fā)揮杠桿的作用，引導(dǎo)社會(huì)各方面加大對(duì)節(jié)能減排的資金投入，如金融機(jī)構(gòu)依據(jù)國(guó)家環(huán)境經(jīng)濟(jì)政策和產(chǎn)業(yè)政策，對(duì)研發(fā)、生產(chǎn)治污設(shè)施，從事節(jié)能減排，開發(fā)利用新能源，從事循環(huán)經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)的企業(yè)提供貸款扶持并實(shí)施優(yōu)惠性的低利率；對(duì)于污染生產(chǎn)的企業(yè)的投資貸款進(jìn)行貸款額度限制，甚至實(shí)施懲罰性的高利率的手段。這樣，對(duì)于那些高投入、高消耗、高污染的企業(yè)，其生存發(fā)展受到了巨大的壓力，促使企業(yè)進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新，提高產(chǎn)品質(zhì)量，減少能源耗費(fèi)和污染排放。金融機(jī)構(gòu)通過信貸政策促使企業(yè)進(jìn)行節(jié)能減排，可以在一定程度上減少綠色貿(mào)易壁壘給我國(guó)出口產(chǎn)生的影響。

（四）金融機(jī)構(gòu)本身的可持續(xù)發(fā)展與企業(yè)節(jié)能減排

在能源和環(huán)境的雙重壓力下，節(jié)能減排已成為國(guó)家宏觀調(diào)控的重要內(nèi)容，節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)也因此成為以國(guó)家政策需求和社會(huì)需要為拉動(dòng)力的產(chǎn)業(yè)。對(duì)金融機(jī)構(gòu)而言，節(jié)能減排為商業(yè)銀行開拓了新的市場(chǎng)、新的客戶、新的業(yè)務(wù)，拓寬了金融發(fā)展的空間。銀行機(jī)構(gòu)可以開發(fā)與節(jié)能減排相適應(yīng)的信貸類產(chǎn)品，大膽創(chuàng)新貸款抵押擔(dān)保方式，建立節(jié)能減排的“綠色通道”?？梢赃M(jìn)一步創(chuàng)新金融服務(wù)產(chǎn)品，如針對(duì)節(jié)能減排項(xiàng)目的技術(shù)改造貸款，可以積極開發(fā)有針對(duì)性的金融創(chuàng)新產(chǎn)品，支持節(jié)能減排。按照國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策投放信貸，改進(jìn)和加強(qiáng)節(jié)能減排產(chǎn)業(yè)的金融服務(wù)，成為商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)安全性和盈利性的重要途徑之一。金融支持節(jié)能減排可以使金融機(jī)構(gòu)樹立良好的社會(huì)形象，獲得良好的聲譽(yù)。金融促進(jìn)節(jié)能減排將有助于金融機(jī)構(gòu)全面推進(jìn)銀行業(yè)務(wù)，給金融機(jī)構(gòu)帶來了許多新的挑戰(zhàn)和發(fā)展機(jī)遇，同時(shí)有助于金融機(jī)構(gòu)樹立良好的社會(huì)形象。

二、金融機(jī)構(gòu)支持節(jié)能減排過程中存在的問題

（一）政府層面

政府部門對(duì)節(jié)能減排缺乏相關(guān)的政策和措施，對(duì)節(jié)能減排的支持不夠。開展節(jié)能減排的工作離不開政府的政策和支持，但目前政府有關(guān)節(jié)能減排的政策不足，對(duì)于節(jié)能減排項(xiàng)目缺乏相應(yīng)的稅收政策、財(cái)政政策和監(jiān)督激勵(lì)政策。在稅收方面，雖然政府出臺(tái)了節(jié)能減排的相關(guān)政策，但由于整體把握和系統(tǒng)考慮不足，有關(guān)節(jié)能減排的稅收政策比較零散，對(duì)節(jié)能減排的支持力度不夠。在財(cái)政政策方面，首先政府不能夠?yàn)槠髽I(yè)尤其是中小企業(yè)提供相對(duì)應(yīng)的政策性財(cái)政支持和擔(dān)保。其次政府投入的節(jié)能減排專項(xiàng)基金比例偏小，雖然政府先后撥付一定數(shù)量的資金用于節(jié)能減排改造項(xiàng)目，但與節(jié)能減排所需的巨額資金相比，還有較大的差距。在監(jiān)督激勵(lì)政策方面，政府對(duì)于污染企業(yè)缺乏一定的懲罰制度，對(duì)企業(yè)進(jìn)行節(jié)能減排的約束不夠。對(duì)于做得好的企業(yè)及金融機(jī)構(gòu)，激勵(lì)措施不夠，沒有充分調(diào)動(dòng)起他們進(jìn)行節(jié)能減排的主動(dòng)性。

（二）金融機(jī)構(gòu)層面

大部分的金融機(jī)構(gòu)為了自身的短期利益，往往把資金過多地投向高能耗、高污染的重工化行業(yè)，但這種信貸結(jié)構(gòu)使金融機(jī)構(gòu)潛在著巨大的金融風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)榻鹑跈C(jī)構(gòu)資金與這些行業(yè)會(huì)由此形成“一榮俱榮，一損俱損”的依賴關(guān)系，這樣不利于金融機(jī)構(gòu)的長(zhǎng)期發(fā)展。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)與企業(yè)進(jìn)行更高層次上的互利合作，加強(qiáng)信貸政策和產(chǎn)業(yè)政策的協(xié)調(diào)配合，保持高度的信貸風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，嚴(yán)格控制高能耗、高污染行業(yè)的企業(yè)貸款，這樣不僅可以促進(jìn)企業(yè)節(jié)能減排工作的實(shí)施，還可以使金融機(jī)構(gòu)有更加長(zhǎng)遠(yuǎn)、健康的發(fā)展。

首先，商業(yè)銀行觀念沒有發(fā)生實(shí)質(zhì)性的改變，對(duì)節(jié)能減排的支持缺乏主動(dòng)性、積極性，商業(yè)銀行支持節(jié)能減排的力度不夠。節(jié)能減排項(xiàng)目具有很強(qiáng)的社會(huì)效益，但一次性投資大，需要大量的基礎(chǔ)設(shè)施工程投資，回收期長(zhǎng)，即期經(jīng)濟(jì)效益不明顯，投資存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)是盈利，因而更愿意把資金投向重工業(yè)。其次，金融部門支持節(jié)能減排、循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)缺乏相應(yīng)的財(cái)政貼息政策，在一定程度上影響了金融部門節(jié)能減排的積極性。再次，目前商業(yè)銀行根本沒有辦法掌握高耗能、高污染企業(yè)的耗能指標(biāo)和環(huán)保指標(biāo)等一手資料，能夠了解的信息絕大部分是通過企業(yè)獲得的，這就會(huì)導(dǎo)致部分高耗能、高污染企業(yè)惡意隱瞞而造成的信息失真，難以為銀行支持節(jié)能減排業(yè)務(wù)提供實(shí)質(zhì)性的參考，給銀行機(jī)構(gòu)支持節(jié)能減排業(yè)務(wù)帶來很大的制約。最后，節(jié)能減排工作的重點(diǎn)不僅體現(xiàn)在對(duì)淘汰技術(shù)企業(yè)的關(guān)停上，更體現(xiàn)在對(duì)發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)的支持上。國(guó)家淘汰落后產(chǎn)能容易使金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)生不良貸款，因此金融機(jī)構(gòu)更應(yīng)該致力于對(duì)循環(huán)經(jīng)濟(jì)的研究，支持節(jié)能減排的工作。很多近幾年建立的高耗能、高污染企業(yè)，主體技術(shù)比較先進(jìn)，而環(huán)保設(shè)施不夠完備，解決這些企業(yè)的節(jié)能減排問題的重點(diǎn)是環(huán)保技術(shù)創(chuàng)新和生產(chǎn)流程再造。而金融機(jī)構(gòu)對(duì)循環(huán)經(jīng)濟(jì)的研究不足，缺乏有針對(duì)性的金融創(chuàng)新產(chǎn)品，使得節(jié)能減排工作受到了一定的限制。

（三）企業(yè)層面

企業(yè)缺乏節(jié)能減排的主動(dòng)性。首先，企業(yè)節(jié)能減排意識(shí)淡薄，思想和認(rèn)識(shí)不到位。由于節(jié)能減排項(xiàng)目具有社會(huì)公益性，投資回收期長(zhǎng)，效益低，企業(yè)為了追求經(jīng)濟(jì)利益，對(duì)進(jìn)行節(jié)能減排的意義認(rèn)識(shí)不夠，因而缺乏主動(dòng)性。其次，節(jié)能減排需要進(jìn)行技術(shù)改造，需要一定的資金，而對(duì)于企業(yè)來說，自籌資金的能力不足，又缺少當(dāng)?shù)卣谫Y金等方面的支持，企業(yè)節(jié)能減排投入不足，清潔生產(chǎn)、污染治理等相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)滯后，因而企業(yè)節(jié)能減排受到很大的限制。最后，由于缺乏推動(dòng)節(jié)能減排的激勵(lì)機(jī)制，對(duì)于做得好的企業(yè)缺乏相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)優(yōu)惠政策，如降低稅收或增加補(bǔ)貼等，因而不能有效激勵(lì)企業(yè)開展節(jié)能減排的工作。

（四）社會(huì)層面

節(jié)能減排目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)涉及生產(chǎn)、生活、建設(shè)、流通和消費(fèi)等環(huán)節(jié)，是全社會(huì)支持的行動(dòng)，需要全民的參與和公眾的監(jiān)督。

公眾在參與節(jié)能減排上缺乏統(tǒng)一性、協(xié)調(diào)性，公眾參與的深度、廣度也有待進(jìn)一步加強(qiáng)。第一，公眾參與節(jié)能減排的深度不夠。隨著社會(huì)物質(zhì)文化生活的提高，社會(huì)上存在過度消費(fèi)、鋪張浪費(fèi)的現(xiàn)象，公眾的環(huán)保意識(shí)不高。如果缺乏公眾的參與，節(jié)能減排的推行就有一定的難度。因此，公眾需要提高環(huán)保意識(shí)，轉(zhuǎn)變生活方式，形成一種“節(jié)約光榮、浪費(fèi)可恥”的社會(huì)氛圍，承擔(dān)起作為社會(huì)一員的責(zé)任。第二，公眾對(duì)節(jié)能減排的監(jiān)督不夠。由于節(jié)能減排存在外部性的特征，公眾進(jìn)行節(jié)能減排的內(nèi)在動(dòng)力不足，對(duì)社會(huì)上的污染現(xiàn)象的監(jiān)督不夠。第三，公眾參與節(jié)能減排的相關(guān)規(guī)定未上升到法律層面，缺乏相關(guān)的具體制度，對(duì)公眾參與節(jié)能減排缺乏一定的規(guī)范，僅僅處于倡導(dǎo)的層面，因而公眾參與節(jié)能減排的積極性不高。

三、金融促進(jìn)節(jié)能減排的意見和建議

（一）政府部門加大對(duì)節(jié)能減排的支持

為了應(yīng)對(duì)綠色貿(mào)易壁壘、保持經(jīng)濟(jì)及金融機(jī)構(gòu)本身的可持續(xù)發(fā)展，我國(guó)政府應(yīng)正確處理好眼前發(fā)展與長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展、短期利益與長(zhǎng)期利益的關(guān)系，應(yīng)采取相應(yīng)的措施，促進(jìn)節(jié)能減排。首先應(yīng)是制度層面的規(guī)范。政府應(yīng)制定對(duì)于節(jié)能減排實(shí)施不利的企業(yè)的懲罰制度，提高處罰標(biāo)準(zhǔn)，使處罰的力度大于企業(yè)環(huán)境污染的成本，增強(qiáng)法律的懲戒力，這樣企業(yè)出于成本的考慮，就會(huì)加大節(jié)能減排的工作。其次是制定具體的措施。政府應(yīng)完善有利于節(jié)能減排的財(cái)政政策，加大財(cái)政的支持力度，可以在財(cái)政預(yù)算中安排一定的專項(xiàng)資金，支持節(jié)能減排體系建設(shè)，減輕企業(yè)節(jié)能減排的壓力；可以制定節(jié)能減排型企業(yè)相關(guān)的補(bǔ)償政策，加快落后產(chǎn)能的退出；可以制定稅收優(yōu)惠政策，對(duì)支持節(jié)能減排企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)實(shí)行所得稅適當(dāng)減收的辦法，調(diào)動(dòng)金融機(jī)構(gòu)貸款支持節(jié)能減排企業(yè)的積極性；可以制定相關(guān)的金融創(chuàng)新激勵(lì)政策，推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)支持節(jié)能減排。

（二）加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)與環(huán)保部門的合作和溝通

金融機(jī)構(gòu)支持節(jié)能減排的實(shí)施有賴于環(huán)保部門的節(jié)能減排信息。金融部門應(yīng)加強(qiáng)與其的溝通，做好企業(yè)節(jié)能減排信息的采集工作并實(shí)現(xiàn)政府、金融機(jī)構(gòu)間的信息共享，廣泛收集企業(yè)的相關(guān)信息，將企業(yè)的環(huán)保審批、環(huán)保認(rèn)證等信息納入企業(yè)信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫。銀行在貸款審核時(shí)，對(duì)于信用好、履行社會(huì)責(zé)任的企業(yè)給予信貸上的優(yōu)惠，而對(duì)于信用差、不履行環(huán)保責(zé)任的企業(yè)進(jìn)行信貸上的限制。這樣才有利于金融部門支持節(jié)能減排工作的進(jìn)行。

（三）加強(qiáng)對(duì)企業(yè)進(jìn)行節(jié)能減排的宣傳

企業(yè)要轉(zhuǎn)變觀念，深刻認(rèn)識(shí)到做好節(jié)能減排工作不但是社會(huì)責(zé)任意識(shí)的體現(xiàn)，更是促進(jìn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的必由之路。加大環(huán)保投入和人才培養(yǎng)，使節(jié)能減排環(huán)保思想深入企業(yè)文化。 加強(qiáng)對(duì)國(guó)家節(jié)能減排相關(guān)政策的學(xué)習(xí)， 綜合利用國(guó)家稅收、補(bǔ)貼、銀行綠色信貸等鼓勵(lì)政策，減少資金壓力，推進(jìn)節(jié)能減排工作。 在履行社會(huì)責(zé)任的同時(shí)，促進(jìn)本企業(yè)生產(chǎn)方式向綠色環(huán)保方向轉(zhuǎn)變，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

（四）充分利用國(guó)際市場(chǎng)融資

積極加入新興國(guó)際合作機(jī)制，充分利用國(guó)際市場(chǎng)資金是彌補(bǔ)我國(guó)節(jié)能減排資金投入不足的重要途徑，也是我國(guó)節(jié)能減排金融支持體系的重要組成部分。一是要積極爭(zhēng)取國(guó)際金融機(jī)構(gòu)貸款、政府間貸款和國(guó)際銀行組織的專項(xiàng)貸款；二是積極推進(jìn)我國(guó)企業(yè)在國(guó)際證券市場(chǎng)上發(fā)行債券、股票等金融工具為節(jié)能減排融資；三是按照國(guó)家產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向目錄的要求，積極爭(zhēng)取外商投資企業(yè)投資設(shè)廠，提供先進(jìn)的環(huán)保產(chǎn)品和技術(shù)，參與我國(guó)的節(jié)能減排事業(yè)。

參考文獻(xiàn)：

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第7篇：綠色金融相關(guān)理論范文

【關(guān)鍵詞】 中小企業(yè)； 綠色供應(yīng)鏈； 供應(yīng)鏈金融； 風(fēng)險(xiǎn)控制

【中圖分類號(hào)】 F830 【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】 A 【文章編號(hào)】 1004-5937（2016）13-0094-05

一、引言

全球化背景下，隨著信息技術(shù)和運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)的不斷發(fā)展進(jìn)步，企業(yè)生產(chǎn)組織和流動(dòng)成本也在不斷下降，從而使供應(yīng)鏈作為國(guó)際產(chǎn)業(yè)組織主流模式成為可能。在整個(gè)供應(yīng)鏈體系中，中小企業(yè)可以利用自己的專業(yè)特色和優(yōu)勢(shì)，成為供應(yīng)鏈中的重要一環(huán)，并逐步成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主力軍，在穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)、技術(shù)創(chuàng)新、吸納就業(yè)、出口創(chuàng)匯等方面發(fā)揮著重要的作用。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2014年末我國(guó)中小企業(yè)規(guī)模已達(dá)4 200萬，占全國(guó)企業(yè)的99%以上，并且，中小企業(yè)創(chuàng)造了58.5%的GDP，52.2%的稅收，80%的就業(yè)率和68.3%的出口貿(mào)易。各項(xiàng)數(shù)據(jù)表明，中小企業(yè)已經(jīng)是各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中不容忽視的力量（見表1）。

與大型企業(yè)相比，中小企業(yè)處于劣勢(shì)，金融機(jī)構(gòu)偏愛大型企業(yè)和國(guó)有企業(yè)，對(duì)中小企業(yè)的“惜貸”現(xiàn)象較為普遍。根據(jù)中國(guó)人民銀行統(tǒng)計(jì)資料，2014年在銀行全部信貸資金中，中小企業(yè)貸款資金只占總貸款金額的20%左右，所需銀行貸款的滿足率也僅為30%～40%[1]。中小企業(yè)的融資年度額為16.5萬億元，僅占社會(huì)融資總額比例的15.1%。另外，在銀行發(fā)放貸款時(shí)，對(duì)中小企業(yè)的要求也較為苛刻，不平等對(duì)待現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生，導(dǎo)致中小企業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于其從銀行等獲得的金融支持，這一不對(duì)稱性對(duì)中小企業(yè)的成長(zhǎng)有很大的影響，因此解決中小企業(yè)融資難問題一直以來是國(guó)內(nèi)學(xué)界研究的熱點(diǎn)[2]。

政府也陸續(xù)出臺(tái)了相關(guān)政策，以緩和中小企業(yè)發(fā)展和融資約束的矛盾。但在實(shí)踐中由于種種原因，相關(guān)的政策難以實(shí)施到位，實(shí)施效果并不明顯。在這樣的背景下，供應(yīng)鏈融資模式應(yīng)運(yùn)而生[3]。原深圳發(fā)展銀行的“1+N”貿(mào)易融資就是供應(yīng)鏈金融的雛形，此后便迅速發(fā)展起來。而且，各國(guó)在應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)危機(jī)時(shí)，供應(yīng)鏈金融作為一種替代性的融資產(chǎn)品消除了銀行信貸緊縮給全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇帶來的影響，方便企業(yè)融資，并保持高速增長(zhǎng)的勢(shì)頭[4]。2012年供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)融資余額規(guī)模為6.9萬億元，2013年達(dá)到8.3萬億元，增速為20%。中商情報(bào)網(wǎng)發(fā)表的《2013―2018年中國(guó)供應(yīng)鏈金融行業(yè)調(diào)查及市場(chǎng)前景咨詢報(bào)告》分析指出，繼原深圳發(fā)展銀行在2006年率先推出“供應(yīng)鏈金融”品牌之后，各大銀行都積極加入到這個(gè)行列，推出針對(duì)中小企業(yè)的產(chǎn)品，如招商銀行的“電子供應(yīng)鏈金融”產(chǎn)品，交通銀行的“蘊(yùn)通供應(yīng)鏈”產(chǎn)品、興業(yè)銀行的“金芝麻貿(mào)易直達(dá)”產(chǎn)品等。

供應(yīng)鏈金融的發(fā)展得到社會(huì)各界的關(guān)注，黨的十八屆五中全會(huì)提出了綠色發(fā)展理念，在供應(yīng)鏈金融不斷發(fā)展的今天，能否把綠色理念融入其中，從而緩解中小企業(yè)融資約束的問題，并與環(huán)境形成友好互動(dòng)，走可持續(xù)發(fā)展之路，是值得深入探討的課題。

二、綠色供應(yīng)鏈金融的理論探析

（一）供應(yīng)鏈金融及其融資模式

所謂供應(yīng)鏈，是指通過圍繞核心企業(yè)，對(duì)信息流、物流、資金流進(jìn)行有效控制和整合[5]，從而形成一個(gè)功能網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)，其中包括供應(yīng)商、制造商、分銷商、零售商和消費(fèi)者。供應(yīng)鏈金融基于供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)，運(yùn)用自償性貿(mào)易的融資模式，其核心理念在于對(duì)具有供應(yīng)鏈合作背景的中小企業(yè)進(jìn)行重新定位和評(píng)價(jià)，通過將核心企業(yè)的信用輸入供應(yīng)鏈，達(dá)到為中小企業(yè)增信的目的。

所謂供應(yīng)鏈金融，是指運(yùn)用自償性貿(mào)易融資的信貸模式，基于整個(gè)供應(yīng)鏈信用（主要是核心企業(yè)的信用）及供應(yīng)鏈內(nèi)部的交易結(jié)構(gòu)，對(duì)供應(yīng)鏈上的企業(yè)提供一攬子融資服務(wù)的一種模式。當(dāng)前的供應(yīng)鏈金融主要是以國(guó)有大型企業(yè)為核心，其他中小企業(yè)配合生產(chǎn)、銷售而進(jìn)行更大范圍的生產(chǎn)、銷售，金融機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)貸款或提供相應(yīng)的金融產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)實(shí)業(yè)資本與金融資本的協(xié)作，使核心企業(yè)的生產(chǎn)或供應(yīng)環(huán)節(jié)能和中小企業(yè)等配套企業(yè)重新鏈接。供應(yīng)鏈金融的基本流程見圖1。

按照產(chǎn)品生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周期，供應(yīng)鏈金融的融資模式主要分為以下三類：

1.應(yīng)收賬款融資模式

應(yīng)收賬款融資就是指發(fā)生在回款周期中，上游的中小企業(yè)將還未到期的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給金融機(jī)構(gòu)，金融機(jī)構(gòu)將融資貸款發(fā)放給中小企業(yè)的融資業(yè)務(wù)模式。其流程圖如圖2所示。

2.預(yù)付賬款融資模式

預(yù)付賬款融資是指融資中小企業(yè)把市場(chǎng)適銷對(duì)路、價(jià)格相對(duì)穩(wěn)定的、處于正常貿(mào)易流轉(zhuǎn)狀態(tài)的產(chǎn)品抵押給銀行，銀行根據(jù)市場(chǎng)情況按一定比例發(fā)放融資貸款。其流程圖如圖3所示。

3.動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資模式

動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資一般發(fā)生在制造或銷售周期，企業(yè)把存貨等動(dòng)產(chǎn)抵押給金融機(jī)構(gòu)，申請(qǐng)貸款；金融機(jī)構(gòu)審核材料、提供貸款的同時(shí)控制貨權(quán)；物流企業(yè)對(duì)質(zhì)押的貨物進(jìn)行監(jiān)管，在接受金融機(jī)構(gòu)指令的同時(shí)確保供應(yīng)鏈中倉管物流的順利運(yùn)作。其流程圖如圖4所示。

（二）綠色供應(yīng)鏈和綠色供應(yīng)鏈金融的概念

1.綠色供應(yīng)鏈的概念

“綠色供應(yīng)鏈”的概念是在美國(guó)密西根州立大學(xué)“環(huán)境負(fù)責(zé)制造（ERM）”研究中正式提出。在隨后的研究中，Beemon在供應(yīng)鏈模型加入環(huán)境因素，并設(shè)計(jì)了具有廣泛適應(yīng)性的供應(yīng)鏈模式。綠色供應(yīng)鏈至今尚無一個(gè)權(quán)威統(tǒng)一的定義。一般來講，綠色供應(yīng)鏈?zhǔn)且跃G色制造理論和供應(yīng)鏈管理技術(shù)為基礎(chǔ)，最小化產(chǎn)品生產(chǎn)對(duì)社會(huì)環(huán)境產(chǎn)生的影響，提高資源利用率，盡量做到生產(chǎn)友好、環(huán)境友好[6]。綠色供應(yīng)鏈系統(tǒng)主要由生產(chǎn)系統(tǒng)、消費(fèi)系統(tǒng)、物流系統(tǒng)、環(huán)境系統(tǒng)等組成，其運(yùn)作流程見圖5。

綠色供應(yīng)鏈主要強(qiáng)調(diào)的是綠色、生態(tài)文明理念的綜合運(yùn)用，以供應(yīng)鏈管理為基準(zhǔn)，把可持續(xù)發(fā)展和節(jié)能減排融入供應(yīng)鏈中[7]。

2.綠色供應(yīng)鏈金融的概念

綠色供應(yīng)鏈金融是為了能夠更好地達(dá)到綠色制造的目標(biāo)，在充分利用供應(yīng)鏈聯(lián)盟企業(yè)綠色優(yōu)勢(shì)的前提和基礎(chǔ)之上[8]，銀行等金融機(jī)構(gòu)把所借的款項(xiàng)優(yōu)先投入綠色生產(chǎn)的過程中去，使供應(yīng)鏈管理過程所消耗的資源和造成環(huán)境污染的影響降到最低[9]。

為了實(shí)現(xiàn)2020年我國(guó)二氧化碳排放比2005年下降40%～50%的目標(biāo)[10]，我國(guó)已經(jīng)開始污染物排放的控制，為排污權(quán)質(zhì)押這一綠色供應(yīng)鏈金融融資模式的運(yùn)用創(chuàng)造了前提條件。

綠色供應(yīng)鏈金融與一般供應(yīng)鏈金融的區(qū)別見表2。

3.綠色供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)

綠色供應(yīng)鏈金融發(fā)端于綠色供應(yīng)鏈管理、企業(yè)的結(jié)構(gòu)融資以及風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和管理技術(shù)。當(dāng)前，基于綠色供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理的理論，供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)可以定義為業(yè)務(wù)主體開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)過程中因?yàn)榇嬖诟鞣N不確定性造成的損失的可能性。其主要包括以下三類：

（1）系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，是由自然環(huán)境（如自然災(zāi)害）、社會(huì)環(huán)境（如宏觀經(jīng)濟(jì)政策利率、匯率）等變動(dòng)導(dǎo)致發(fā)生損失的可能性。

（2）信用風(fēng)險(xiǎn)，是由綠色供應(yīng)鏈上下游企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、第三方物流違反合同、契約導(dǎo)致發(fā)生損失的可能性[11]。

（3）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，是由市場(chǎng)供需關(guān)系、交易形式等變動(dòng)導(dǎo)致綠色質(zhì)押物變現(xiàn)能力發(fā)生損失的可能性。

三、綠色供應(yīng)鏈金融運(yùn)用案例分析――以常州沁元紡織有限公司為例

（一）公司簡(jiǎn)介

常州市沁元紡織有限公司成立于1999年，前身是當(dāng)?shù)匾患壹w企業(yè)，公司占地5 000平方米，辦公樓、廠房、宿舍共8座，面積達(dá)9 300平方米。現(xiàn)階段，公司主要集中于開發(fā)、生產(chǎn)、印染加工等生產(chǎn)制造環(huán)節(jié)。產(chǎn)品包括全棉、滌棉、麻棉、天絲、染色、印花、涂層、抓剪毛等特殊后整理產(chǎn)品。棉坯布月產(chǎn)量150萬米。

（二）綠色供應(yīng)鏈金融構(gòu)建與實(shí)施

常州市沁元紡織有限公司在整個(gè)供應(yīng)鏈中處于中游的位置，是制造商；而紗廠處于上游的位置是原料的供應(yīng)商；商貿(mào)公司則是處于下游的位置，是經(jīng)銷商（見圖6）。

常州沁元紡織有限公司在供應(yīng)鏈中處于中游的地位，首先建立與上下游企業(yè)供應(yīng)鏈戰(zhàn)略伙伴關(guān)系，其次沁元紡織積極響應(yīng)政府號(hào)召，在政府的資助下為改善噪音、粉塵的污染，新引進(jìn)比利時(shí)必佳樂190高速劍桿織機(jī)及噴氣織布機(jī)168臺(tái)，全部進(jìn)口配套設(shè)備，減少生產(chǎn)噪音和粉塵。沁元紡織著重治理在生產(chǎn)制造環(huán)節(jié)產(chǎn)生的廢水，與信譽(yù)高、排污好的污水廠簽訂長(zhǎng)期合約，減少?gòu)U水對(duì)環(huán)境的危害，做到綠色生產(chǎn)。

作為紡織企業(yè)，必定會(huì)有污染物的排放。排污權(quán)是企業(yè)排放污染物的權(quán)利，這種權(quán)利是在企業(yè)滿足一定條件的基礎(chǔ)上，政府管理部門通過行政手段所賦予的，企業(yè)依法享有的排放污染物的權(quán)利，是有價(jià)值的。沁元紡織平均年排放COD（化學(xué)需氧量）為85噸，平均年污水排放量為70噸，常州環(huán)保部門委托產(chǎn)權(quán)交易中心對(duì)排污權(quán)評(píng)估的價(jià)值為1 828.57萬元，沁元公司以此為質(zhì)押向銀行申請(qǐng)融資并且由供應(yīng)鏈戰(zhàn)略伙伴提供擔(dān)保，銀行通過審核沁元紡織所在的供應(yīng)鏈上核心企業(yè)信用等級(jí)和市環(huán)保部門出具的排污權(quán)評(píng)估價(jià)值等資料，決定2015年發(fā)放1 280萬元的短期貸款。如果按照傳統(tǒng)的信貸授信要求和資產(chǎn)狀況，沁元紡織的信貸規(guī)模最多為960萬元，運(yùn)用綠色供應(yīng)鏈金融融資使得沁元紡織有限公司多融資了320萬元，解決了沁元紡織有限公司的融資問題。沁元紡織有限公司排污權(quán)質(zhì)押融資流程圖見圖7。

（三）綠色供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

1.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

沁元紡織有限公司綠色供應(yīng)鏈金融的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是由于國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策變化影響沁元紡織有限公司的綠色供應(yīng)鏈金融質(zhì)押品未來市場(chǎng)價(jià)格存在的不確定性，從而使得沁元紡織有限公司難以實(shí)現(xiàn)其預(yù)期目標(biāo)。這一系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)無法通過優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)管控措施而得以消除。一方面，國(guó)家宏觀政策（財(cái)政、貨幣政策）變化影響了沁元紡織有限公司外部金融環(huán)境，加大了綠色供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，并影響提供供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品的金融機(jī)構(gòu)收益。另一方面，國(guó)家利率水平的變化對(duì)沁元紡織有限公司的綠色供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品質(zhì)押率及其價(jià)格的影響是直接的，金融機(jī)構(gòu)出于自身利益的考慮，會(huì)適當(dāng)降低質(zhì)押率和價(jià)格，這對(duì)沁元紡織有限公司來講是不利的。

2.信用風(fēng)險(xiǎn)

沁元紡織有限公司綠色供應(yīng)鏈金融的信用風(fēng)險(xiǎn)一方面主要來源于綠色供應(yīng)鏈上的上下游企業(yè)，特別是核心企業(yè)未能按照綠色戰(zhàn)略合作協(xié)議要求提供必要的擔(dān)保，使得金融機(jī)構(gòu)提供的綠色供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品因未能滿足其條件而使沁元紡織有限公司違約受損；另一方面由于信息不對(duì)稱的存在，金融機(jī)構(gòu)或物流企業(yè)違約導(dǎo)致未能及時(shí)提供綠色供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品而使得沁元紡織有限公司的經(jīng)營(yíng)受到損失，并且對(duì)方的違約補(bǔ)償不足以彌補(bǔ)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的損失。

3.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

沁元紡織有限公司綠色供應(yīng)鏈金融的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)一是市場(chǎng)利率的變化，使得綠色質(zhì)押物產(chǎn)品（排污權(quán)）質(zhì)押率及其價(jià)格存在不確定性；二是源于企業(yè)綠色質(zhì)押物產(chǎn)品（排污權(quán)）市場(chǎng)的變化。隨著國(guó)家節(jié)能減排力度的加強(qiáng)和企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的逐步完成，未來企業(yè)的綠色生產(chǎn)將是一個(gè)常態(tài)，所以現(xiàn)有的綠色質(zhì)押物產(chǎn)品（排污權(quán)）市場(chǎng)會(huì)隨著綠色生產(chǎn)的普及而趨于冷淡，其價(jià)格和變現(xiàn)能力會(huì)發(fā)生變化，由此而形成市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。三是綠色質(zhì)押物產(chǎn)品（排污權(quán)）的交易要依托產(chǎn)權(quán)交易中心，這其中會(huì)存在法律和政策方面的問題，即綠色質(zhì)押物產(chǎn)品（排污權(quán)）市場(chǎng)的可交易風(fēng)險(xiǎn)問題。

（四）綠色供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)管控措施

1.加強(qiáng)綠色供應(yīng)鏈生產(chǎn)的管理

在綠色供應(yīng)鏈金融融資中，銀行基于對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈信用和綠色生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況的考察，才能作出融資決策。從供應(yīng)鏈角度來看，上游企業(yè)、下游企業(yè)和融資企業(yè)應(yīng)當(dāng)組成綠色戰(zhàn)略伙伴，都應(yīng)按照綠色制造理念來組織生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。因此沁元紡織有限公司一方面積極組織全體員工，特別是高層領(lǐng)導(dǎo)進(jìn)行專門的綠色生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)知識(shí)培訓(xùn)；另一方面增加對(duì)環(huán)保設(shè)備的投入，積極爭(zhēng)取通過相關(guān)的國(guó)際環(huán)境認(rèn)證，做到綠色生產(chǎn)、環(huán)境友好，確保企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

2.減少融資企業(yè)與銀行之間的信息不對(duì)稱

由于監(jiān)測(cè)設(shè)備及監(jiān)測(cè)系統(tǒng)的不發(fā)達(dá)，短期內(nèi)還難以實(shí)現(xiàn)連續(xù)在線環(huán)境監(jiān)測(cè)，沁元紡織有限公司實(shí)際排放的數(shù)據(jù)、擁有的排污指標(biāo)的數(shù)據(jù)以及相應(yīng)的排污權(quán)監(jiān)測(cè)配套機(jī)制還沒有完全妥善地建立。因此企業(yè)積極配合常州市政府加強(qiáng)環(huán)境技術(shù)檢測(cè)，在企業(yè)排污權(quán)的評(píng)估中盡量減少雙方信息的不對(duì)稱。

3.控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和提供反擔(dān)保

一方面對(duì)于排污權(quán)質(zhì)押融資因?yàn)榻灰讟I(yè)務(wù)的復(fù)雜、專業(yè)，沁元紡織有限公司與銀行就融資業(yè)務(wù)在契約中的法律問題進(jìn)行多次的友好協(xié)商，減少交易風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)。另一方面對(duì)于排污權(quán)質(zhì)押融資，沁元紡織有限公司與銀行一起共同促進(jìn)環(huán)保等政府部門出臺(tái)在產(chǎn)權(quán)交易中心建立排污權(quán)交易的政策，以減少銀行風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)沁元紡織有限公司積極為供應(yīng)鏈融資擔(dān)保企業(yè)提供應(yīng)收、應(yīng)付款項(xiàng)或存貨的反擔(dān)保。

四、結(jié)論與政策建議

綠色供應(yīng)鏈金融既提供了合理有效解決中小企業(yè)融資難的途徑，又促進(jìn)了生態(tài)環(huán)境和循環(huán)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，為企業(yè)走可持續(xù)發(fā)展之路，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)又好又快發(fā)展提供了可行的方向。

（一）強(qiáng)化企業(yè)綠色供應(yīng)鏈理念，打造綠色企業(yè)文化

中小企業(yè)應(yīng)改變傳統(tǒng)的發(fā)展思維和方式，強(qiáng)化綠色供應(yīng)鏈管理，逐步構(gòu)建以設(shè)計(jì)、采購(gòu)、物流、制造、銷售和回購(gòu)的綠色供應(yīng)鏈體系，同時(shí)注重企業(yè)綠色文化的打造，提高員工環(huán)保意識(shí)，樹立企業(yè)綠色形象，創(chuàng)建企業(yè)綠色品牌。

（二）構(gòu)建與核心企業(yè)、其他合作商的新型戰(zhàn)略伙伴關(guān)系

綠色供應(yīng)鏈金融融資的順利實(shí)施離不開供應(yīng)鏈上核心企業(yè)及合作商的全力支持和必要的擔(dān)保承諾，因此加強(qiáng)供應(yīng)鏈成員之間的合作，構(gòu)建低碳供應(yīng)鏈管理體系，建立與核心企業(yè)、其他合作商長(zhǎng)期戰(zhàn)略伙伴關(guān)系將有助于供應(yīng)鏈金融的順利開展，同時(shí)也有利于降低供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)成本，提升整體供應(yīng)鏈價(jià)值。

（三）政府相關(guān)部門應(yīng)為排污權(quán)的交易提供必要的政策支持

一方面政府應(yīng)加大對(duì)資源浪費(fèi)和污染嚴(yán)重企業(yè)的處罰力度，提高企業(yè)違法成本；另一方面政府應(yīng)按綠色金融理念建立信貸政策導(dǎo)向，鼓勵(lì)和支持綠色生產(chǎn)企業(yè)，為企業(yè)排污許可權(quán)的交易提供必要的政策支持。

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第8篇：綠色金融相關(guān)理論范文

【關(guān)鍵詞】碳金融；清潔發(fā)展機(jī)制；對(duì)策

一、我國(guó)發(fā)展碳金融的現(xiàn)狀

1.基于清潔發(fā)展機(jī)制（CDM）項(xiàng)目的碳金融業(yè)務(wù)

清潔發(fā)展機(jī)制是根據(jù)《京都議定書》第十二條建立的發(fā)達(dá)國(guó)家與發(fā)展中國(guó)家合作減排溫室氣體的靈活機(jī)制。它允許發(fā)達(dá)國(guó)家的投資者在發(fā)展中國(guó)家購(gòu)買有利于發(fā)展中國(guó)家可持續(xù)發(fā)展的減排項(xiàng)目的減排量，從而減少溫室氣體排放量，以履行發(fā)達(dá)國(guó)家在《京都議定書》中所承諾的限排或減排義務(wù)。

我國(guó)清潔發(fā)展機(jī)制項(xiàng)目發(fā)展迅速，是我國(guó)碳金融交易市場(chǎng)中最活躍也是比例最重的一個(gè)部分。截止2012年10月18日，國(guó)家發(fā)改委批準(zhǔn)的清潔發(fā)展機(jī)制項(xiàng)目有4782個(gè)，按照UNFCCC網(wǎng)站的統(tǒng)計(jì)，截止2012年11月20日，我國(guó)共有2612個(gè)CDM項(xiàng)目成功注冊(cè)，占東道國(guó)注冊(cè)項(xiàng)目總數(shù)的51.69%；預(yù)計(jì)產(chǎn)生的二氧化碳年減排量共計(jì)452，584，231噸，占東道國(guó)注冊(cè)項(xiàng)目預(yù)計(jì)年減排總量的65.17%。截止2012年11月21日，綜合UNFCCC網(wǎng)站的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，我國(guó)目前已有980個(gè)CDM項(xiàng)目共獲得650，300，359噸CERs簽發(fā)，占東道國(guó)CDM項(xiàng)目簽發(fā)總量的60.64%。根據(jù)UNFCCC網(wǎng)站的統(tǒng)計(jì)的這兩項(xiàng)指標(biāo)表明我國(guó)在注冊(cè)項(xiàng)目和簽發(fā)項(xiàng)目的數(shù)量上遠(yuǎn)比其他發(fā)展中國(guó)家多，發(fā)展速度較快。但是雖然我國(guó)是全球最大的CDM項(xiàng)目的注冊(cè)國(guó)和簽發(fā)國(guó)，可是我國(guó)只是CER現(xiàn)貨交易的單純賣方，在CERs的交易市場(chǎng)上沒有定價(jià)權(quán)，仍未進(jìn)入到國(guó)際碳金融體系的核心，處于產(chǎn)業(yè)價(jià)格鏈條的最底端。

2.碳交易市場(chǎng)初步發(fā)展

自從2008年8月開始，上海環(huán)境能源交易所，北京環(huán)境交易所，天津排放權(quán)交易所成立以來。隨后，廣州，大連，河北，武漢，安徽，新疆等省市，自治區(qū)先后成立了二十幾家環(huán)境權(quán)益交易所。2009年12月，北京環(huán)境交易所出臺(tái)“熊貓標(biāo)準(zhǔn)”，發(fā)起中國(guó)“碳中和聯(lián)盟”，與興業(yè)銀行聯(lián)手啟動(dòng)國(guó)內(nèi)首個(gè)針對(duì)個(gè)人的碳交易平臺(tái)。2010年1月，上海環(huán)境能源交易所世博自愿減排平臺(tái)開通試運(yùn)營(yíng)，這是世博會(huì)歷史上首個(gè)專門以服務(wù)于世博為目的的自愿減排活動(dòng)平臺(tái)。更為重要的是，上海環(huán)境能源交易所通過這一平臺(tái)開展了自愿碳減排的交易實(shí)踐，基本建立與國(guó)際同等水平的自愿減排交易系統(tǒng)。自2011年底碳交易試點(diǎn)被批準(zhǔn)，按照國(guó)家發(fā)改委的工作計(jì)劃，2013年將在七省市——北京市、天津市、上海市、重慶市、廣東省、湖北省、深圳市啟動(dòng)碳交易試點(diǎn)，并且2012年年底前七省市試點(diǎn)方案均將面市。從我國(guó)陸續(xù)發(fā)展的環(huán)境交易所和提供的交易服務(wù)來看，碳排放交易在中國(guó)發(fā)展活躍并且逐步在向國(guó)際性碳排放交易平臺(tái)邁進(jìn)。但是同時(shí)也存在著諸如交易所平臺(tái)林立，職能重疊，監(jiān)管缺失，業(yè)務(wù)不足等問題。

3.國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)參與碳金融產(chǎn)品服務(wù)和碳融資

我國(guó)的碳減排市場(chǎng)有很大的發(fā)展?jié)摿桶l(fā)展空間，國(guó)內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)通過探索和嘗試，開展綠色信貸業(yè)務(wù)，通過這種獨(dú)特的市場(chǎng)化運(yùn)作模式，金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入新興的節(jié)能減排市場(chǎng)，并且陸續(xù)推出合同能源管理模式，碳金融模式，企業(yè)技能技術(shù)改造項(xiàng)目貸款等節(jié)能減排融資模式。金融機(jī)構(gòu)也在為碳交易提供中介和投資服務(wù)，作為國(guó)內(nèi)企業(yè)的項(xiàng)目開發(fā)商，為項(xiàng)目業(yè)主成功引進(jìn)清潔發(fā)展機(jī)制，并且全程負(fù)責(zé)項(xiàng)目的技術(shù)開發(fā)工作和碳減排量的銷售工作。另外金融機(jī)構(gòu)也通過推出與碳排放權(quán)掛鉤的零售產(chǎn)品，將低碳理念和低碳經(jīng)濟(jì)帶入大眾的生活中來。例如興業(yè)銀行推出的基于個(gè)人購(gòu)買減排量的“低碳信用卡”。

4.自愿減排（VER）市場(chǎng)發(fā)展?jié)摿Υ螅俏覈?guó)碳金融發(fā)展的重要組成部分

自愿減排市場(chǎng)最先起源于一些團(tuán)體或個(gè)人為自愿抵消其溫室氣體排放，而向減排項(xiàng)目的所有方購(gòu)買減排指標(biāo)的行為。達(dá)到宣傳自身創(chuàng)立品牌形象以及履行社會(huì)責(zé)任的目的。2009年12月，北京環(huán)境交易所聯(lián)合BlueNext交易所推出了中國(guó)首個(gè)自愿碳減排的標(biāo)準(zhǔn)即“熊貓標(biāo)準(zhǔn)”?！靶茇垬?biāo)準(zhǔn)”的建立推動(dòng)了中國(guó)自愿交易市場(chǎng)的發(fā)展，為即將迅速壯大的中國(guó)碳交易市場(chǎng)提供透明而可靠的碳信用額。2009年，天津排放權(quán)交易所發(fā)起“企業(yè)自愿減排聯(lián)合行動(dòng)”，以試點(diǎn)符合中國(guó)國(guó)情和企業(yè)實(shí)際的二氧化碳溫室氣體測(cè)量、報(bào)告、核實(shí)體系，減排和交易體系等。目的在于盡快落實(shí)國(guó)家關(guān)于發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)和開展碳交易試點(diǎn)的要求，探索我國(guó)主導(dǎo)的碳金融市場(chǎng)機(jī)制，協(xié)助企業(yè)進(jìn)行碳資產(chǎn)管理。

二、我國(guó)發(fā)展碳金融面臨的主要問題

1.國(guó)內(nèi)企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)介入較晚，碳金融市場(chǎng)起步落后

清潔發(fā)展機(jī)制和碳金融是隨著國(guó)際碳交易市場(chǎng)的興起才逐漸在我國(guó)開始發(fā)展，傳播時(shí)間較短，國(guó)內(nèi)的很多企業(yè)還沒有真正認(rèn)識(shí)到這其中所蘊(yùn)含的極大商機(jī)。國(guó)內(nèi)的一些金融機(jī)構(gòu)對(duì)碳金融的價(jià)值，項(xiàng)目開發(fā)，操作模式，交易規(guī)則尚不熟悉，控制低碳項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的能力較差。雖然建立了二十多個(gè)碳交易市場(chǎng)，但這些碳交易市場(chǎng)的交易主要集中在清潔發(fā)展機(jī)制項(xiàng)目和排污權(quán)交易項(xiàng)目，并沒有開展標(biāo)準(zhǔn)化較高的金融服務(wù)和合約交易，這與發(fā)達(dá)國(guó)家的碳金融市場(chǎng)仍有很大的差距。

2.碳金融產(chǎn)品和碳金融服務(wù)發(fā)展滯后

我國(guó)的碳減排市場(chǎng)有很大的發(fā)展?jié)摿桶l(fā)展空間，但是在碳金融產(chǎn)品和碳融資上的發(fā)展卻相對(duì)落后，碳金融產(chǎn)品和金融服務(wù)的數(shù)量和種類較少。一方面在傳統(tǒng)的投融資工具，如低碳產(chǎn)業(yè)投資基金，綠色碳基金，低碳債券，低碳信托，風(fēng)險(xiǎn)投資等的參與度不高。另一方面國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)雖然在綠色信貸，綠色證券和綠色保險(xiǎn)項(xiàng)目的發(fā)展比較迅速，其中以綠色信貸業(yè)務(wù)最具發(fā)展優(yōu)勢(shì)。綠色信貸是指為了遏制高污染高能耗產(chǎn)業(yè)的盲目擴(kuò)張，提倡將貸款用于節(jié)能減排，保護(hù)環(huán)境的項(xiàng)目投資上。但是綠色信貸在我國(guó)銀行的信貸總規(guī)模中的比重比較小，且缺少具體的綠色信貸指導(dǎo)目錄，可操作性不強(qiáng)。相比歐美銀行在直接投融資，銀行貸款，碳指標(biāo)交易，碳期權(quán)期貨等方面的動(dòng)作頻頻，我國(guó)僅停留在“綠色信貸”的淺層次上，并且還缺乏豐富的配套產(chǎn)品。

3.碳交易定價(jià)權(quán)的缺失

我國(guó)雖然是最大的碳減排量的供應(yīng)國(guó)，但是在以二氧化碳排放配額為基準(zhǔn)構(gòu)成的國(guó)際碳金融交易市場(chǎng)中卻處于不利地位。由于目前我國(guó)參與國(guó)際碳金融的主要模式是清潔發(fā)展機(jī)制，而歐盟國(guó)家成為了清潔發(fā)展機(jī)制項(xiàng)目下的最主要的買家，因此這種地位的不對(duì)等性造成了我國(guó)在全球的碳交易市場(chǎng)上丟失了主動(dòng)性和定價(jià)權(quán)。另一方面，由于我國(guó)的碳交易市場(chǎng)仍然處于起步階段，碳交易市場(chǎng)的相關(guān)基礎(chǔ)配套建設(shè)還沒有建立完善，例如相關(guān)的法規(guī)政策，人才培養(yǎng)等還不能滿足碳市場(chǎng)發(fā)展的需求，這些和歐美已經(jīng)實(shí)行了好幾年的成熟市場(chǎng)相比，也造成目前我國(guó)在國(guó)際碳交易市場(chǎng)上仍是參與者，還沒有定價(jià)權(quán)。

4.中介市場(chǎng)發(fā)育不完善

我國(guó)碳金融市場(chǎng)仍處于起步摸索階段，短缺大量的專業(yè)的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)和專業(yè)人才。對(duì)于目前占據(jù)我國(guó)碳交易市場(chǎng)很大比例的清潔發(fā)展機(jī)制項(xiàng)目而言，呈現(xiàn)出來的現(xiàn)狀是項(xiàng)目開發(fā)周期比較長(zhǎng)，平均一個(gè)項(xiàng)目的操作年限是5年左右。審批流程復(fù)雜，需要通過國(guó)內(nèi)和國(guó)際的雙重審批。相關(guān)政策標(biāo)準(zhǔn)更新頻率較快，導(dǎo)致開發(fā)過程呈現(xiàn)出多變性，因而注冊(cè)風(fēng)險(xiǎn)較大。所以對(duì)從業(yè)人員的要求比較高，需要從業(yè)人員對(duì)經(jīng)濟(jì)，環(huán)境，法律，外語等相關(guān)專業(yè)知識(shí)的綜合把握。但是目前我國(guó)對(duì)這類專業(yè)人員的儲(chǔ)備仍然不足。同時(shí)也需要專業(yè)的項(xiàng)目審定核查機(jī)構(gòu)來對(duì)項(xiàng)目的可查性可證實(shí)性進(jìn)行權(quán)威的認(rèn)證，但按照目前的市場(chǎng)情況來看，仍然主要是由國(guó)外的第三方核查核證機(jī)構(gòu)來實(shí)施項(xiàng)目的核查核證。雖然現(xiàn)在國(guó)內(nèi)的一些第三方機(jī)構(gòu)也開始進(jìn)行項(xiàng)目的認(rèn)證，但是由于進(jìn)入市場(chǎng)的時(shí)間較晚，相關(guān)審定核查的經(jīng)驗(yàn)不足，同時(shí)可以進(jìn)行核查核證的領(lǐng)域范圍也沒有國(guó)外的第三方機(jī)構(gòu)多。

5.碳金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)不確定性

開展碳金融業(yè)務(wù)，主要有政策風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，道德風(fēng)險(xiǎn)等。其中最重要的是政策風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)槟壳拔覈?guó)的碳交易集中在清潔發(fā)展機(jī)制項(xiàng)目，該機(jī)制是在《京都議定書》下的一個(gè)靈活履約機(jī)制，目前《京都議定書》的第一個(gè)減排承諾期到2012年底到期。但是各個(gè)發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)于后京都議定書如何減排，各個(gè)國(guó)家承諾的減排量是多少，自從2010年的哥本哈根會(huì)議后一直在討論但是仍然沒有一個(gè)定論?！毒┒甲h定書》是否能夠繼續(xù)走下去對(duì)于我國(guó)作為世界上最大的清潔發(fā)展機(jī)制項(xiàng)目的供應(yīng)國(guó)可以說是影響巨大。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)在國(guó)際市場(chǎng)的碳價(jià)格與能源的價(jià)格聯(lián)系緊密。能源價(jià)格對(duì)國(guó)際碳價(jià)格存在著正向的影響，也就是說諸如電價(jià)或者天然氣的價(jià)格上漲，那么需求方就會(huì)轉(zhuǎn)而購(gòu)買其他更加便宜的能源，從而碳排放的量會(huì)增加，相應(yīng)的導(dǎo)致對(duì)碳排放權(quán)的需求也增大，那么便會(huì)推動(dòng)碳價(jià)格的上漲。道德風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在清潔發(fā)展機(jī)制項(xiàng)目下的這個(gè)基于項(xiàng)目存在的市場(chǎng)中，項(xiàng)目的持有方可能會(huì)為得到減排量而對(duì)項(xiàng)目的申請(qǐng)資料進(jìn)行修改，提供虛假信息。項(xiàng)目的中介方為了拿到傭金也會(huì)對(duì)此類行為視而不見或者暗中支持。第三方審定核查機(jī)構(gòu)為了提高自己在國(guó)內(nèi)的市場(chǎng)占有份額，會(huì)放松對(duì)項(xiàng)目的認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)。

三、針對(duì)問題的相應(yīng)對(duì)策

1.加快構(gòu)建和完善碳金融市場(chǎng)體系，為碳金融的發(fā)展創(chuàng)造良好的市場(chǎng)條件

目前我國(guó)的碳交易市場(chǎng)發(fā)展較快，各省市，自治區(qū)直轄市先后建立了二十余家環(huán)境交易所，但是交易平臺(tái)相對(duì)而言比較分散，交易內(nèi)容也主要局限在清潔發(fā)展機(jī)制項(xiàng)目的交易。因此我們應(yīng)該向發(fā)達(dá)國(guó)家的成熟碳交易市場(chǎng)學(xué)習(xí)，如何在制度設(shè)計(jì)，區(qū)域規(guī)劃，平臺(tái)建設(shè)這三個(gè)方面，更好的集合和碳交易相關(guān)的信息，資金和技術(shù)，完善適合中國(guó)國(guó)情的交易規(guī)則和制度，形成統(tǒng)一規(guī)范有效的信息披露制度和監(jiān)管機(jī)制，使我國(guó)的碳交易平臺(tái)能夠充分發(fā)揮市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能。能夠?yàn)榻灰纂p方提供充分的供求信息，降低交易成本，實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)的公平合理定價(jià)。同時(shí)也應(yīng)該向發(fā)達(dá)國(guó)家的成熟碳交易市場(chǎng)學(xué)習(xí)如何在構(gòu)建一級(jí)市場(chǎng)交易后，進(jìn)一步構(gòu)建二級(jí)市場(chǎng)，豐富完善市場(chǎng)功能，滿足碳交易各個(gè)參與方的需求，這樣可以為碳交易和碳金融提供更為良好的資產(chǎn)流動(dòng)性，進(jìn)而提高企業(yè)，個(gè)人等社會(huì)資金的積極性，促進(jìn)碳金融市場(chǎng)的繁榮和發(fā)展。

2.探索碳交易市場(chǎng)的金融創(chuàng)新和產(chǎn)品多樣性，促進(jìn)碳交易市場(chǎng)的繁榮

發(fā)達(dá)國(guó)家的碳市場(chǎng)在碳金融產(chǎn)品和衍生品的開發(fā)上已經(jīng)相對(duì)比較成熟，而我國(guó)的碳金融產(chǎn)品過于單一，目前主要有清潔發(fā)展機(jī)制項(xiàng)目，碳基金，綠色信貸和碳理財(cái)產(chǎn)品這四大類。其中占據(jù)主要份額的是清潔發(fā)展機(jī)制項(xiàng)目。銀行，基金，保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)在金融創(chuàng)新方面開發(fā)的空間潛力巨大，而且作為金融機(jī)構(gòu)的主力軍，也應(yīng)該找準(zhǔn)突破口，開拓進(jìn)取，創(chuàng)新碳金融產(chǎn)品和服務(wù)。商業(yè)銀行可以針對(duì)低碳企業(yè)處于起步期規(guī)模小的特點(diǎn)，不太能滿足資本市場(chǎng)的融資條件的情況，創(chuàng)新銀行的擔(dān)保模式，開展該類企業(yè)的抵押貸款業(yè)務(wù)。也可以開展低碳產(chǎn)業(yè)融資租賃業(yè)務(wù)為相關(guān)的企業(yè)提供設(shè)備，企業(yè)再以出售減排量或者低碳產(chǎn)品向銀行支付租金。保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)可以擴(kuò)大綠色保險(xiǎn)范圍，例如開發(fā)碳減排相關(guān)的理財(cái)產(chǎn)品，或者碳保險(xiǎn)的險(xiǎn)種，可以在高碳行業(yè)實(shí)行強(qiáng)制保險(xiǎn)制度等。

3.積極推動(dòng)碳交易人民幣計(jì)價(jià)進(jìn)行國(guó)際化發(fā)展

目前碳現(xiàn)貨和碳衍生品交易市場(chǎng)的主要計(jì)價(jià)結(jié)算貨幣是歐元，這也使得歐盟國(guó)家具有強(qiáng)大的定價(jià)能力?，F(xiàn)在澳大利亞，日本，加拿大等國(guó)也試圖把本國(guó)貨幣和碳交易掛鉤。中國(guó)是最大的碳減排量的供應(yīng)國(guó)，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力的增強(qiáng)，在國(guó)際碳市場(chǎng)上也逐漸獲得更多的話語權(quán)，我國(guó)應(yīng)該抓住機(jī)會(huì)，將人民幣與碳排放權(quán)進(jìn)行捆綁。改變我國(guó)在全球碳市場(chǎng)價(jià)值鏈處于底端的情況。通過國(guó)內(nèi)碳金融體系的建立，成立人民幣碳基金和其它人民幣碳金融產(chǎn)品，使得人民幣首先成為碳交易的計(jì)價(jià)貨幣。當(dāng)排放權(quán)慢慢過渡到碳貨幣的階段后，可以曲線實(shí)現(xiàn)人民幣的國(guó)際化，爭(zhēng)取人民幣在國(guó)際碳排放交易中更大程度的發(fā)揮作用。

4.大力培育碳交易的中介市場(chǎng)

由于我國(guó)碳金融市場(chǎng)處于起步摸索階段，我國(guó)的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)也是處于同等情況。中介市場(chǎng)發(fā)育不完全，從業(yè)人員素質(zhì)參差不齊，相關(guān)的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)沒有完全建立，導(dǎo)致難以開發(fā)消化大量的項(xiàng)目。一方面要通過和科研機(jī)構(gòu)，各大高校進(jìn)行合作，進(jìn)行在職人員的培養(yǎng)；在各大對(duì)口高校成立相關(guān)的專業(yè)，系統(tǒng)地對(duì)學(xué)生進(jìn)行碳金融知識(shí)的灌輸，為碳金融市場(chǎng)儲(chǔ)備專業(yè)的人才。另一方面政府可以鼓勵(lì)和推進(jìn)行業(yè)聯(lián)盟的成立，推進(jìn)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)的交流和相互學(xué)習(xí)。組織國(guó)內(nèi)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)去國(guó)外學(xué)習(xí)成熟碳交易市場(chǎng)的操作模式。再者需要相關(guān)職能部門建立行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，良性有序的引導(dǎo)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)的發(fā)展。

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第9篇：綠色金融相關(guān)理論范文

隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，能源使用所帶來的環(huán)境問題逐漸被社會(huì)所認(rèn)知。全球變暖現(xiàn)象已經(jīng)引起人們的關(guān)注和重視，其對(duì)人類生存環(huán)境所帶來的危害和壓力也是很多學(xué)者研究的重點(diǎn)，低碳經(jīng)濟(jì)逐漸被社會(huì)重視。眾所周知，黑龍江省是我國(guó)工業(yè)化發(fā)展起步較早的省份之一，但是由于發(fā)展模式以及工業(yè)結(jié)構(gòu)上存在的問題，使得經(jīng)濟(jì)發(fā)展受到一定約束。黑龍江省應(yīng)當(dāng)好好利用豐富的地質(zhì)資源和廣闊的地理環(huán)境，在發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)的大環(huán)境下優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展，形成良性循環(huán)。低碳經(jīng)濟(jì)是黑龍江省區(qū)域經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展的重大舉措，實(shí)現(xiàn)低碳經(jīng)濟(jì)與財(cái)稅金融政策的支持密不可分，通過財(cái)稅金融政策的效力促進(jìn)低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。提高黑龍江省的低碳技術(shù)水平及核心技術(shù)，助推產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整與轉(zhuǎn)型升級(jí)，促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)發(fā)展。

二、財(cái)稅政策與金融政策支持低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用機(jī)理

1．理論基礎(chǔ)

對(duì)于低碳經(jīng)濟(jì)的解釋有眾多說法，總結(jié)起來是基于可持續(xù)發(fā)展的觀點(diǎn)，采取技術(shù)創(chuàng)新、制度創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型，以及新能源開發(fā)等多種形式，盡量減少煤炭及石油等高碳產(chǎn)品能源消耗量，減少溫室氣體的排放量，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展與生態(tài)環(huán)境保護(hù)協(xié)調(diào)發(fā)展的良性循環(huán)。

2．財(cái)稅與金融政策支持低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的框架

財(cái)稅政策與金融政策的協(xié)調(diào)支持是政府與市場(chǎng)的關(guān)系協(xié)調(diào)，對(duì)于低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展至關(guān)重要，需要明晰其職責(zé)。政府與市場(chǎng)應(yīng)該明確各自的職責(zé)范圍，依據(jù)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的客觀規(guī)律，政府的職責(zé)范圍體現(xiàn)在運(yùn)用財(cái)政補(bǔ)貼、稅收、轉(zhuǎn)移支付等方式支持與約束低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展；作為金融部門應(yīng)該加大對(duì)低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的信貸支持力度；建立相應(yīng)的低碳信用交易平臺(tái)，促進(jìn)低碳交易等方面的工作。財(cái)稅政策與金融政策的兩者協(xié)調(diào)配合，產(chǎn)生的合力才能擴(kuò)大政策的功效，從而推動(dòng)低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

三、財(cái)稅政策與金融政策促進(jìn)低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)策

1．財(cái)稅政策促進(jìn)低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)策

（1）完善低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的相關(guān)財(cái)政政策。政府調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)走勢(shì)的重要工具之一就是財(cái)政補(bǔ)貼政策。政府可以開展有針對(duì)性的財(cái)政補(bǔ)貼政策補(bǔ)貼低碳經(jīng)濟(jì)企業(yè)，對(duì)于調(diào)動(dòng)企業(yè)開展低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供財(cái)力支持，有利于社會(huì)資源傾向投資于低碳經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目。因此，為了鼓勵(lì)支持企業(yè)積極研發(fā)低碳技術(shù)，對(duì)于能夠獨(dú)立實(shí)現(xiàn)研發(fā)和創(chuàng)新或者能夠采用先進(jìn)的低碳環(huán)保設(shè)備投入生產(chǎn)和運(yùn)營(yíng)的，應(yīng)該給予相關(guān)財(cái)政補(bǔ)貼。具體分為：企業(yè)價(jià)格方面補(bǔ)貼、虧損方面補(bǔ)貼、折扣方面等政策。對(duì)于購(gòu)置了低碳環(huán)保設(shè)備設(shè)施的企業(yè)可以采取加速折舊方法，以盡快提完折舊，加快企業(yè)設(shè)備的更新進(jìn)程。（2）完善低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的相關(guān)稅收政策。在政府宏觀調(diào)控政策中稅收具有非常重要的功能。當(dāng)前稅收政策的功效主要集中體現(xiàn)在低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面，對(duì)于發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)的企業(yè)提供有力支持。用稅收的形式優(yōu)化配置有限資源，使其資源達(dá)到合理有效配置。通過征稅來處理企業(yè)污染外部性的問題，解決外部負(fù)效應(yīng)的問題。采取稅收優(yōu)惠政策激勵(lì)企業(yè)在低碳技術(shù)領(lǐng)域進(jìn)行科研創(chuàng)新。①健全資源稅的稅收政策。允許地方政府有權(quán)限適當(dāng)擴(kuò)大資源稅的征稅范圍。依據(jù)稅負(fù)公平的原則，應(yīng)將不可再生性的資源與再生性周期較長(zhǎng)，以及生產(chǎn)難度較大的資源都應(yīng)擴(kuò)大到征稅范圍之內(nèi)；對(duì)于資源供給較為匱乏的，不宜大量開采的綠色資源產(chǎn)品也應(yīng)擴(kuò)充到征稅范圍之列。資源稅的征收范圍不僅要包括礦產(chǎn)性資源，還要包括土地、森林、海洋等自然資源與社會(huì)資源。只有把自然資源、社會(huì)資源均納入征稅范圍，擴(kuò)大資源稅的稅基，合理征收資源稅，才能真正實(shí)現(xiàn)合理地開發(fā)利用和保護(hù)資源，實(shí)現(xiàn)低碳經(jīng)濟(jì)。資源稅制中建立獎(jiǎng)懲機(jī)制。對(duì)于節(jié)能環(huán)保型的企業(yè)給予適度的鼓勵(lì)，例如能夠采用先進(jìn)技術(shù)設(shè)備或低耗低排放行為的企業(yè)給予相應(yīng)稅收優(yōu)惠與采取補(bǔ)償?shù)拇胧?。同時(shí)對(duì)于高耗能、高排放以及高污染的企業(yè)，不僅要課以重稅，還要對(duì)其進(jìn)行停業(yè)整頓、改進(jìn)技術(shù)，達(dá)到經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求。②完善企業(yè)所得稅稅收政策。應(yīng)該在現(xiàn)有的企業(yè)所得稅制中對(duì)于發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)的企業(yè)的所得稅給予相關(guān)的稅收優(yōu)惠政策。對(duì)于研發(fā)低碳技術(shù)、環(huán)保技術(shù)以及新能源開發(fā)技術(shù)的低碳企業(yè)，實(shí)施免稅政策。對(duì)于能夠積極主動(dòng)投資于低碳項(xiàng)目的企業(yè)可以采取減稅政策。由于低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要大量投資，并且具有周期較長(zhǎng)、收益較低的特性，低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與企業(yè)投資的力度密不可分。因此，應(yīng)該對(duì)于低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出的貢獻(xiàn)的企業(yè)給予相關(guān)稅收政策。對(duì)于能夠改善設(shè)備，使用低碳設(shè)備、回收利用再生資源，有效利用資源的企業(yè)，根據(jù)企業(yè)購(gòu)買的環(huán)境保護(hù)設(shè)備設(shè)施，允許多抵扣，實(shí)現(xiàn)減稅。對(duì)于污染較為嚴(yán)重、生產(chǎn)效率低的企業(yè)鼓勵(lì)更新設(shè)備設(shè)施，提高資源利用效率，逐步實(shí)現(xiàn)由“高碳”向“低碳”的過度。雖然目前相當(dāng)大一部分中小企業(yè)在低碳經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的投入和研發(fā)達(dá)不到給予稅收優(yōu)惠政策的條件，但要看到其在低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的貢獻(xiàn)力度，可以采取稅后補(bǔ)貼或延遲納稅的措施。

2．金融政策促進(jìn)低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)策

（1）形成政策性金融制度。現(xiàn)在是一個(gè)發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)的大好時(shí)機(jī)，目前已有國(guó)家開發(fā)銀行制訂了促進(jìn)低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的相關(guān)金融規(guī)定，除此之外還應(yīng)該為低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展設(shè)立專門的銀行機(jī)構(gòu)，致力于低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的金融支持。實(shí)際上，許多發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)時(shí)期建立類似的特殊服務(wù)具有明顯的區(qū)域性和政策傾向金融機(jī)構(gòu)、金融政策，支持特別項(xiàng)目及相關(guān)領(lǐng)域，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)健康快速發(fā)展。用金融基金和金融債券籌集的資金支持低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展，并提供政策性金融支持低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。黑龍江省應(yīng)該成立低碳發(fā)展銀行，屬于地方性政策性銀行，銀行的資本來源于省市政府、有關(guān)企業(yè)以及民間資本金，廣泛籌集資金支持發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)，尤其重點(diǎn)支持新能源、節(jié)能減排等低碳環(huán)保項(xiàng)目。逐步健全支持低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的金融機(jī)構(gòu)體系，如哈爾濱銀行、龍江銀行、黑龍江省農(nóng)村信用社、村鎮(zhèn)銀行等，充分發(fā)揮金融機(jī)構(gòu)對(duì)黑龍江省發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)的金融支撐作用。（2）增強(qiáng)信貸資金的支持力度。通過金融機(jī)構(gòu)信貸支持政策，完善黑龍江省低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展的資金需求。實(shí)施綠色信貸資金政策，著重商業(yè)性銀行對(duì)信貸業(yè)務(wù)進(jìn)行相關(guān)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)審查、評(píng)估和監(jiān)測(cè)，完善綠色信貸管理系統(tǒng)建設(shè)。借此擴(kuò)大商業(yè)性銀行的綠色信貸規(guī)模效應(yīng)，新能源、節(jié)能減排項(xiàng)目的貸款采取綠色通道快速辦理；提供以排污許可證作為綠色信貸額度的界定標(biāo)準(zhǔn)，降低新能源、節(jié)能減排項(xiàng)目的信貸風(fēng)險(xiǎn)；加強(qiáng)低碳產(chǎn)業(yè)和下游產(chǎn)業(yè)的項(xiàng)目和增值。根據(jù)實(shí)際需要做好黑龍江省發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)的綠色信貸的規(guī)模額度，并且有效規(guī)定綠色信貸的貸款期限和銀行利率。（3）加強(qiáng)資本市場(chǎng)推動(dòng)作用。發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)必須發(fā)揮優(yōu)勢(shì)資本市場(chǎng)的初始投資和融資。目前，大量的低碳經(jīng)濟(jì)相關(guān)行業(yè)和企業(yè)投資于資本市場(chǎng)的發(fā)展。發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)的相關(guān)產(chǎn)業(yè)數(shù)量和行業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值低于其他省份。根據(jù)實(shí)際情況，證監(jiān)會(huì)應(yīng)該相關(guān)政策，對(duì)于財(cái)務(wù)指標(biāo)正常，符合低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的企業(yè)可以優(yōu)先考慮建設(shè)項(xiàng)目。以促進(jìn)上市公司的發(fā)展模式轉(zhuǎn)型，將其資本和技術(shù)更多的投放低碳經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域。（4）提升金融產(chǎn)品創(chuàng)新和服務(wù)模式。根據(jù)黑龍江省低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的特性，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該采取相關(guān)措施，不斷創(chuàng)新金融產(chǎn)品研發(fā)。第一，讓低碳項(xiàng)目有大額、穩(wěn)定、長(zhǎng)期的資金來源，直接設(shè)置專屬低碳企業(yè)的投資基金。第二，為了促進(jìn)低碳交易，建議建立低碳信用交易平臺(tái)。第三，采用低碳品牌，促進(jìn)企業(yè)使用低碳經(jīng)濟(jì)信用卡。第四，加快低碳金融服務(wù)的進(jìn)程，如金融產(chǎn)品和碳排放交易數(shù)量組合，形成與資源相掛鉤的金融產(chǎn)品，結(jié)合氣候變化、環(huán)境保護(hù)的金融服務(wù)產(chǎn)品。第五，創(chuàng)新的金融中介服務(wù)，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)積極參與并提供低碳項(xiàng)目信用登記、托管和基金為低碳項(xiàng)目結(jié)算和清算服務(wù)，促進(jìn)企業(yè)發(fā)展新能源、節(jié)能減排。第六，繼續(xù)開發(fā)新的保險(xiǎn)產(chǎn)品滿足黑龍江省低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展，比如環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)、強(qiáng)制責(zé)任保險(xiǎn)的環(huán)保、碳交易信用保險(xiǎn)以及綠色汽車保險(xiǎn)等等，減少碳排量、減少氣候變化和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的負(fù)面影響。

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