前言：一篇好文章的誕生，需要你不斷地搜集資料、整理思路，本站小編為你收集了豐富的碳減排的重要性主題范文，僅供參考，歡迎閱讀并收藏。
區(qū)別于傳統(tǒng)審計(jì)，碳減排審計(jì)具有高度復(fù)合性，進(jìn)行碳減排審計(jì)工作的人員既要懂得會(huì)計(jì)、審計(jì)理論，又要掌握一定的資源、環(huán)保知識(shí)和碳減排評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。環(huán)境管理學(xué)、社會(huì)學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)和工程學(xué)等多個(gè)學(xué)科門類的知識(shí)技能在碳減排審計(jì)工作中都涉及，如對(duì)一家煤炭企業(yè)進(jìn)行碳減排審計(jì)，不僅需要審計(jì)人員，還需要能夠?qū)Ρ粚徲?jì)企業(yè)生產(chǎn)技術(shù)是否達(dá)到低碳標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行評(píng)估的人員，能運(yùn)用生命周期法對(duì)水煤漿進(jìn)行碳排放量測(cè)試等，同時(shí)還需要能夠?qū)Υ罅肯嚓P(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行整合、統(tǒng)計(jì)、分析的人員。可是，現(xiàn)有進(jìn)行碳減排審計(jì)的人員多為財(cái)經(jīng)、金融、法律等專業(yè)人才，他們對(duì)工程、化學(xué)、生物等學(xué)科知之甚少，相關(guān)專業(yè)知識(shí)和技能的缺失不但使碳減排審計(jì)工作的時(shí)間拉長(zhǎng)，影響工作效率，也使碳減排審計(jì)效果受到嚴(yán)重影響。就連整體知識(shí)結(jié)構(gòu)較合理和人才聚集的注冊(cè)會(huì)計(jì)師團(tuán)隊(duì)對(duì)于碳減排審計(jì)工作也望而卻步，接受委托熱情不高，工作成效不大。因此對(duì)碳減排審計(jì)專業(yè)人才的培養(yǎng)和儲(chǔ)備要求十分迫切。
2借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)，完善我國(guó)碳減排審計(jì)主體的建議
國(guó)外碳減排審計(jì)研究和實(shí)踐都取得了一定的成果，如成立于1992年的最高審計(jì)機(jī)關(guān)國(guó)際組織（INTOSAI），2010年將碳減排審計(jì)作為一項(xiàng)專項(xiàng)審計(jì)予以總結(jié)，認(rèn)為碳減排審計(jì)包括財(cái)務(wù)審計(jì)、合規(guī)性審計(jì)和績(jī)效審計(jì)，推崇以績(jī)效審計(jì)為主的綜合審計(jì)。英國(guó)審計(jì)署2008年開(kāi)展了對(duì)旨在推動(dòng)低碳城市建設(shè)項(xiàng)目的碳信托基金會(huì)的碳排放績(jī)效審計(jì)；荷蘭審計(jì)院將碳減排審計(jì)納入2008-2012年工作規(guī)劃并已付諸實(shí)踐；美國(guó)倡導(dǎo)的家庭和個(gè)人生活“碳足跡”自我審計(jì)（廣義審計(jì)）已被很多城市居民所接受；等等。我們可以學(xué)習(xí)借鑒。
2.1以政府審計(jì)為主導(dǎo)，將3種審計(jì)主體結(jié)合起來(lái)
碳減排審計(jì)工作涉及廣泛的領(lǐng)域，從企業(yè)低碳責(zé)任的履行到國(guó)家對(duì)于環(huán)境保護(hù)投資項(xiàng)目投資的執(zhí)行情況，影響到的利益主體眾多，這就決定了碳減排審計(jì)不宜由單一的政府審計(jì)主體來(lái)進(jìn)行。在加拿大，負(fù)責(zé)碳減排審計(jì)的主要是聯(lián)邦審計(jì)長(zhǎng)公署和環(huán)境審計(jì)師協(xié)會(huì)，除了這兩個(gè)機(jī)構(gòu)，加拿大還在各個(gè)政府部門設(shè)立了內(nèi)部審計(jì)，加強(qiáng)了部門內(nèi)部控制，同時(shí)，部分加拿大政府部門的專項(xiàng)審計(jì)工作還會(huì)通過(guò)向社會(huì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)招標(biāo)的方式來(lái)開(kāi)展，這樣可以集合更多的人才，3種審計(jì)主體相結(jié)合使得加拿大碳減排審計(jì)工作更有效率。我國(guó)的碳減排審計(jì)正處于初步發(fā)展階段，無(wú)論從工作的系統(tǒng)性、人員的專業(yè)性，還是法律法規(guī)的健全性來(lái)講都是不完善的，而且企業(yè)在履行低碳責(zé)任時(shí)，會(huì)因?yàn)槌杀镜脑黾佣辉搁_(kāi)展碳減排審計(jì)工作，這就需要一個(gè)強(qiáng)有力的機(jī)構(gòu)來(lái)督促低碳審計(jì)工作的進(jìn)行。我們認(rèn)為將政府審計(jì)作為碳減排審計(jì)中的主導(dǎo)力量能夠強(qiáng)力推動(dòng)碳減排審計(jì)的順利實(shí)施，但同時(shí)要有機(jī)結(jié)合內(nèi)部審計(jì)和注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)。利用內(nèi)部審計(jì)能夠較充分、及時(shí)了解被審計(jì)單位自身情況，第一時(shí)間獲得企業(yè)資料，實(shí)現(xiàn)自我監(jiān)督，防患于未然；發(fā)揮注冊(cè)會(huì)計(jì)師的鮮明獨(dú)立性特點(diǎn)和綜合人才優(yōu)勢(shì)進(jìn)行碳減排鑒證與咨詢服務(wù)，將3種審計(jì)主體結(jié)合起來(lái)，揚(yáng)長(zhǎng)避短，使我國(guó)碳減排審計(jì)得到快速發(fā)展。
2.2完善相關(guān)法律體系，對(duì)碳減排審計(jì)主體加強(qiáng)監(jiān)督的同時(shí)重視對(duì)企業(yè)碳減排意識(shí)的培養(yǎng)
碳減排審計(jì)是一個(gè)較新領(lǐng)域，應(yīng)該完善我國(guó)《公司法》《環(huán)境法》等法律法規(guī)，提出碳減排及碳減排審計(jì)的法定要求，同時(shí)更要借鑒國(guó)際社會(huì)的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，制定我國(guó)碳減排審計(jì)準(zhǔn)則和審計(jì)標(biāo)準(zhǔn)，使我國(guó)碳減排審計(jì)主體在工作中有法可依，有標(biāo)準(zhǔn)可查，以提高碳減排審計(jì)效果。在荷蘭，碳減排審計(jì)有法定要求，其實(shí)施主體包括荷蘭審計(jì)院、環(huán)境檢測(cè)機(jī)構(gòu)和社會(huì)中介，并要求碳減排審計(jì)結(jié)果公開(kāi)披露，社會(huì)公眾和利益相關(guān)者可以通過(guò)官方網(wǎng)站、廣播電視和報(bào)紙等獲取這些信息，使碳減排審計(jì)主體在工作時(shí)不敢馬虎，保證對(duì)公眾負(fù)責(zé)，提高了碳減排審計(jì)工作質(zhì)量和信譽(yù)。更重要的是，荷蘭的碳減排審計(jì)強(qiáng)調(diào)對(duì)單位及個(gè)人的問(wèn)責(zé)，有關(guān)當(dāng)事人會(huì)被追究行政責(zé)任乃至引咎辭職，這也使企業(yè)管理者為了自己的利益分外小心，也很關(guān)注企業(yè)內(nèi)部審計(jì)對(duì)于碳減排審計(jì)工作的開(kāi)展。提高企業(yè)的低碳意識(shí)對(duì)于碳減排審計(jì)尤為重要，在企業(yè)內(nèi)部開(kāi)展碳減排審計(jì)可以使企業(yè)解脫相應(yīng)的受托環(huán)境責(zé)任、減少損失，在事前和事中對(duì)企業(yè)進(jìn)行監(jiān)督，防患于未然，并且企業(yè)內(nèi)部碳減排審計(jì)報(bào)告更具有針對(duì)性，能夠幫助管理者進(jìn)行科學(xué)決策，提高其競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。提高企業(yè)碳減排意識(shí)，并監(jiān)督促使企業(yè)開(kāi)展碳減排審計(jì)，將會(huì)大大減少我國(guó)碳減排審計(jì)的監(jiān)督成本。國(guó)家應(yīng)該對(duì)企業(yè)的低碳責(zé)任制定詳細(xì)的規(guī)定和要求，并且增強(qiáng)其自主意識(shí)，制定引導(dǎo)、鼓勵(lì)政策和懲罰規(guī)定。本文來(lái)自于《中國(guó)管理信息化》雜志。中國(guó)管理信息化雜志簡(jiǎn)介詳見(jiàn)
2.3成立碳減排審計(jì)專項(xiàng)小組，培養(yǎng)碳減排審計(jì)人才
【關(guān)鍵詞】碳排放權(quán) 碳金融 雙層機(jī)制 內(nèi)部市場(chǎng)化
企業(yè)如何在碳市場(chǎng)中獲利，碳交易如何在企業(yè)的積極參與中迅速發(fā)展起來(lái)，是一個(gè)值得深思的問(wèn)題。基于此，本文擬通過(guò)對(duì)企業(yè)內(nèi)部碳排放權(quán)控制與外部碳排放權(quán)交易的研究，試圖設(shè)計(jì)一套具有操作性的雙層機(jī)制使企業(yè)在碳交易市場(chǎng)上化挑戰(zhàn)為機(jī)遇。
一、國(guó)內(nèi)外現(xiàn)狀
由于本文從企業(yè)的微觀角度來(lái)設(shè)計(jì)碳排放權(quán)內(nèi)部控制和外部交易雙層機(jī)制，所以筆者在這部分分別從企業(yè)內(nèi)部市場(chǎng)化，以及企業(yè)外部碳交易來(lái)進(jìn)行現(xiàn)狀分析。
在內(nèi)部市場(chǎng)化方面。科斯（1937）認(rèn)為，企業(yè)本質(zhì)上是對(duì)市場(chǎng)價(jià)格機(jī)制的一種替代。狄曲奇（1994）提出了企業(yè)內(nèi)部市場(chǎng)存在的重要性與必然性。李海艦（2008）提出企業(yè)內(nèi)部市場(chǎng)化實(shí)則是要將企業(yè)內(nèi)部市場(chǎng)與外部市場(chǎng)同時(shí)打通，將企業(yè)各組件與外部市場(chǎng)相連接，分別從宏觀與微觀層面融入市場(chǎng)，按市場(chǎng)規(guī)律運(yùn)行。王Z珉（2011）認(rèn)為企業(yè)可通過(guò)將國(guó)際碳交易機(jī)制移植到企業(yè)內(nèi)部，通過(guò)碳排放權(quán)在企業(yè)內(nèi)部的市場(chǎng)化運(yùn)作，提高企業(yè)的碳排放利用效率，以期得利。并提出了碳交易的企業(yè)內(nèi)部市場(chǎng)化的三大前提。
在企業(yè)外部交易方面。莫頓米勒（Merton Miller）與Franco Modigliani（1985）提出了MM定理，認(rèn)為在市場(chǎng)機(jī)制下，公司的股價(jià)與資本結(jié)構(gòu)無(wú)關(guān)，只取決于未來(lái)現(xiàn)金流的現(xiàn)值。。Chappin 和 Dijkema（2009）研究了碳排放交易對(duì)發(fā)電排放的影響，發(fā)現(xiàn)電力行業(yè)碳排放交易所造成的經(jīng)濟(jì)影響并不能改變用碳來(lái)發(fā)電的這種傳統(tǒng)模式。國(guó)內(nèi)方面，陳文穎（1998）提出了各種排放權(quán)分配機(jī)制對(duì)預(yù)期效果的影響。吳健（2002）強(qiáng)調(diào)了碳交易與宏觀總量控制一體化，并分析了一體化策略在宏觀層面以及微觀企業(yè)方面的影響
綜上述，目前國(guó)內(nèi)外在碳金融領(lǐng)域的研究大多集中在宏觀層面，微觀企業(yè)層面的研究相對(duì)較少，且大都?jí)虿簧钊搿Ｋ员疚臄M從兩個(gè)角度入手，通過(guò)對(duì)企業(yè)內(nèi)部控制機(jī)制與企業(yè)外部交易的研究，將微觀企業(yè)與宏觀層面相聯(lián)系，進(jìn)一步達(dá)到實(shí)現(xiàn)企業(yè)預(yù)期盈利，刺激企業(yè)參與碳交易熱情，推動(dòng)碳市場(chǎng)的發(fā)展的作用。雙層交易機(jī)制分為內(nèi)部管理機(jī)制與外部交易機(jī)制兩個(gè)部分。接下來(lái)將分別對(duì)這兩個(gè)部分加以論述。
二、內(nèi)部管理機(jī)制
（一）內(nèi)部碳交易機(jī)制運(yùn)行的前提
企業(yè)通過(guò)建立企業(yè)內(nèi)部交易機(jī)制進(jìn)入碳交易市場(chǎng)，應(yīng)當(dāng)滿足以下前提：該企業(yè)的碳排放量大，碳利用率較低，邊際減排成本低。對(duì)于碳排放量大的企業(yè)，減排空間較大，也較容易通過(guò)引入現(xiàn)有的技術(shù)等方式提高碳利用率以取得較大的碳減排量。企業(yè)的各個(gè)部門之間應(yīng)當(dāng)有明確的劃分。明確的劃分使得產(chǎn)權(quán)清晰，科斯指出沒(méi)有產(chǎn)權(quán)的社會(huì)是一個(gè)效率絕對(duì)低下、資源配置絕對(duì)無(wú)效的社會(huì)。明晰的產(chǎn)權(quán)將企業(yè)各個(gè)部門的碳排放問(wèn)題內(nèi)部化，使得各部門能夠更加積極地進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新以減少溫室氣體的排放量。
內(nèi)部碳交易機(jī)制運(yùn)行的基礎(chǔ)：碳減排的資金支持。由于碳交易體系需要建立獎(jiǎng)懲制度，碳減排需要進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新以及企業(yè)因?yàn)槿鄙傧嚓P(guān)技術(shù)及專業(yè)人員，有些需要外包給專業(yè)機(jī)構(gòu)等問(wèn)題，前期的資金投入必不可少。監(jiān)管機(jī)制的完善。為了保證各部門碳排放量的真實(shí)性，企業(yè)需要完善已有的監(jiān)管機(jī)制，以確保該市場(chǎng)交易的公正、透明。
（二）內(nèi)部碳交易系統(tǒng)的運(yùn)行主要分為兩個(gè)子系統(tǒng)
碳配額子系統(tǒng)：設(shè)企業(yè)含有A、B、C個(gè)部門，企業(yè)先參照各個(gè)部門歷史排碳量將獲得的碳排放額分配給各個(gè)部門，經(jīng)過(guò)一個(gè)減排期后，假設(shè)A部門的碳配額有剩余，B部門的碳配額恰好用完，C部門的碳配額不足，則A、C部門進(jìn)入碳配額市場(chǎng)進(jìn)行碳交易，A部門成為賣方，C部門成為賣方，各自尋找交易對(duì)象。
碳項(xiàng)目子系統(tǒng)：假設(shè)A部門歷史碳排放量較多，需要通過(guò)引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)等來(lái)減排，B部門歷史碳排放量較少，技術(shù)改進(jìn)空間不大。A可以尋求B部門合作，A部門成為投資方，引進(jìn)B部門的先進(jìn)技術(shù)，共同減排。另外，B部門也可以由于減排成本較高，主動(dòng)尋求A部門，提供節(jié)能減排的技術(shù)，以獲得碳減排量。
三、外部交易機(jī)制
這部分本文將通過(guò)構(gòu)建模型幫助企業(yè)選擇最優(yōu)減排量，首先闡述一下，企業(yè)在市場(chǎng)運(yùn)行的原理。政府給企業(yè)制定一個(gè)碳排放限額，若企業(yè)生產(chǎn)商品所產(chǎn)生的碳排放總量超過(guò)這個(gè)限額，企業(yè)需要在碳市場(chǎng)上與配額有剩余的企業(yè)進(jìn)行交易，否則將會(huì)面臨政府制裁。同時(shí)，企業(yè)也可以通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新來(lái)減排，剩余的配額可以在碳交易市場(chǎng)上賣出。
假設(shè)，單位商品價(jià)格為p，單位商品成本為c，每單位產(chǎn)品碳排量為e，企業(yè)的生產(chǎn)量為Q，企業(yè)改進(jìn)減排技術(shù)每單位減排成本為t，技術(shù)改進(jìn)前每單位產(chǎn)品最大碳排放量為，碳交易市場(chǎng)上單位碳排放權(quán)價(jià)格為，總排放限額為D，企業(yè)利潤(rùn)為Z。其中t=α（em-e），α>1，Z=pQ-cQ-t（em-e）-p1（e-■），0
在這里，為了使企業(yè)利潤(rùn)最大化，即Z取得最大值，我們要改變控制變量，為了精簡(jiǎn)模型，這里本文以e作為企業(yè)的單一控制變量，試圖解出當(dāng)企業(yè)投入多少成本用于減排能夠使得企業(yè)的利潤(rùn)最大化。對(duì)原式求一階導(dǎo)可得，
■=2emα-2eα-p1
求二階導(dǎo)，有
■=-2α
又，α>1，所以二階導(dǎo)小于0，即原函數(shù)為凹函數(shù)，有極大值。
令一階導(dǎo)為零，即有
2emα-2eα-p1=0，e=■
所以當(dāng)每單位產(chǎn)品排放量為
e=■時(shí)， ZMAX取得最大值，企業(yè)可獲得最大的利潤(rùn)。
構(gòu)建碳交易市場(chǎng)的重要性
在全球氣候變化上升為國(guó)際熱點(diǎn)的背景下，構(gòu)建碳排放交易市場(chǎng)，引導(dǎo)社會(huì)各層面主動(dòng)參與溫室氣體減排，是實(shí)現(xiàn)氣候改善、生態(tài)補(bǔ)償和低碳發(fā)展最有效的途徑。作為世界第二大溫室氣體排放國(guó)和全球開(kāi)展與實(shí)施清潔發(fā)展機(jī)制項(xiàng)目（英文簡(jiǎn)稱CDM項(xiàng)目）最多的國(guó)家，我國(guó)的固碳能力和減排空間都十分巨大，構(gòu)建適合我國(guó)國(guó)情的碳交易市場(chǎng)體系是改善氣候環(huán)境、實(shí)現(xiàn)生態(tài)補(bǔ)償和自然和諧的需要，同時(shí)也是順應(yīng)國(guó)際發(fā)展形勢(shì)、完善碳匯及碳金融體系的需要；更是推動(dòng)企業(yè)節(jié)能減排、實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)綠色低碳和可持續(xù)發(fā)展的需要。
推進(jìn)森林生態(tài)服務(wù)市場(chǎng)化的需要。氣候變化正深刻地影響著全球社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我國(guó)自然也無(wú)法回避其帶來(lái)的不良影響。通過(guò)構(gòu)建碳交易市場(chǎng)，能有效引進(jìn)國(guó)內(nèi)外的先進(jìn)技術(shù)和資金支持，推動(dòng)CDM項(xiàng)目和國(guó)內(nèi)林業(yè)碳匯項(xiàng)目的發(fā)展，提高森林經(jīng)營(yíng)管理水平和森林覆蓋率。同時(shí)，碳交易市場(chǎng)還能將森林的固碳能力變成一種可交易的商品，實(shí)現(xiàn)森林生態(tài)效益的市場(chǎng)化和貨幣化，解決目前森林生態(tài)補(bǔ)償標(biāo)準(zhǔn)單一、補(bǔ)償金額不足的難題，為探索未來(lái)森林生態(tài)效益補(bǔ)償體系，促進(jìn)林業(yè)發(fā)展機(jī)制創(chuàng)新開(kāi)辟了新途徑。
推動(dòng)金融市場(chǎng)多元化發(fā)展的需要。隨著社會(huì)文明和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的推進(jìn)，人們逐漸意識(shí)到發(fā)展綠色經(jīng)濟(jì)和節(jié)能減排的必要性和緊迫性，各國(guó)紛紛建立和完善以持續(xù)及低碳發(fā)展為主題的碳交易體系，如歐盟排放交易體系、英國(guó)排放交易體系、日本自愿排放交易體系等。從這些國(guó)家的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，碳交易體系能有效拓寬金融服務(wù)范圍、完善金融服務(wù)體系。隨著碳交易市場(chǎng)的逐漸成熟，碳匯融資項(xiàng)目、碳匯理財(cái)產(chǎn)品、碳匯期權(quán)期貨交易等一系列碳金融產(chǎn)品應(yīng)運(yùn)而生，這對(duì)金融產(chǎn)品創(chuàng)新和金融市場(chǎng)的多元化發(fā)展有巨大的推動(dòng)作用。
實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)低碳可持續(xù)發(fā)展的需要。高效的碳交易市場(chǎng)在對(duì)森林的正外部性提供一定生態(tài)補(bǔ)償?shù)耐瑫r(shí)，也對(duì)污染企業(yè)的負(fù)外部性進(jìn)行糾正。總量限制下的碳配額交易可以將企業(yè)的碳排放行為變成企業(yè)運(yùn)營(yíng)的內(nèi)部成本，從而形成倒逼機(jī)制，推動(dòng)企業(yè)履行社會(huì)職責(zé)，進(jìn)行節(jié)能減排創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。這不僅為企業(yè)的長(zhǎng)久發(fā)展積蓄實(shí)力，也為區(qū)域經(jīng)濟(jì)的綠色低碳發(fā)展提供了有效保障。由此可見(jiàn)，一個(gè)成熟的碳交易市場(chǎng)能夠帶來(lái)巨大經(jīng)濟(jì)效益和生態(tài)效益，在推進(jìn)社會(huì)節(jié)能減排，維持經(jīng)濟(jì)、環(huán)境和諧發(fā)展方面具有十分重要的意義。
碳交易市場(chǎng)現(xiàn)狀分析
1992年，《聯(lián)合國(guó)氣候變化框架公約》在聯(lián)合國(guó)環(huán)境與發(fā)展大會(huì)上的簽署，標(biāo)志著全球碳交易的開(kāi)始；2005年2月，旨在減少全球溫室氣體排放的《京都議定書(shū)》正式生效；2011年全球碳排放交易市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到了1760億美元，從2005年到2011年，全球碳排放交易市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)超過(guò)了15倍。碳融資規(guī)模也保持著20%～30%的年均增長(zhǎng)速度，2011年全球碳融資規(guī)模達(dá)到了1200億美元。
歐盟碳排放貿(mào)易市場(chǎng)現(xiàn)狀
歐盟溫室氣體排放貿(mào)易體系（英文簡(jiǎn)稱EUETS）是歐洲議會(huì)和理事會(huì)于2003年10月13日通過(guò)的歐盟2003年第87號(hào)指令，于2005年1月1日開(kāi)始實(shí)施的溫室氣體排放配額交易制度，是全球第一個(gè)建立在國(guó)際水平上的二氧化碳和其他溫室氣體排放額限制的貿(mào)易體系。2011年，歐盟碳排放交易市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到了1480億美元，占全球總規(guī)模的84%，成為世界上發(fā)展得最好、規(guī)模最大的碳交易市場(chǎng)。
歐盟溫室氣體排放貿(mào)易體系的實(shí)施內(nèi)容。EUETS分為三個(gè)實(shí)施階段。第一階段（2005～2007年），EUETS將只用于重要行業(yè)的大型企業(yè)所排放的二氧化碳，涵蓋的二氧化碳排放量約占?xì)W盟溫室氣體排放總量的46%，減排目標(biāo)是完成《京都議定書(shū)》所承諾目標(biāo)的45%，這一階段95%以上的配額是免費(fèi)分配；第二階段（2008～2012年），減排涵蓋的范圍擴(kuò)大到航空業(yè)的二氧化碳排放及硝酸制造業(yè)的氧化亞氮排放，減排目標(biāo)是在2005年的排放水平上，各國(guó)平均減排6.5%，此階段90%以上的配額是免費(fèi)分配；第三階段（2013～2020年），減排范圍進(jìn)一步擴(kuò)大到石油、化工等行業(yè)的二氧化碳排放，及鋁工業(yè)的全氟化碳排放。歐盟的碳排放總量必須保證每年以不低于1.74%的速度下降，以確保2020年溫室氣體排放比1990年至少低20%，在此階段中的50%以上的配額采取拍賣方式分配，到2027年實(shí)現(xiàn)全部配額的有償拍賣分配。
歐盟溫室氣體排放貿(mào)易體系的配額申報(bào)。EUETS下歐盟各成員國(guó)的配額總量是由各國(guó)負(fù)責(zé)計(jì)算，形成國(guó)家配額計(jì)劃后，由歐盟氣候變化委員會(huì)組織27位專家進(jìn)行審查。歐盟委員會(huì)在配額計(jì)劃提交后的三個(gè)月內(nèi)做出正式評(píng)價(jià)，若配額計(jì)劃被駁回，在再次提交之前必須進(jìn)行修改完善。各成員國(guó)最終獲得的配額不得超出實(shí)際需要的排放量，且必須和成員國(guó)《京都議定書(shū)》的減排承諾目標(biāo)、成員國(guó)的氣候改善政策和減排措施相一致。企業(yè)在申請(qǐng)?zhí)寂欧艡?quán)配額時(shí)，需要在申請(qǐng)報(bào)告中提供一份詳細(xì)的排放量檢測(cè)計(jì)劃，明確說(shuō)明檢測(cè)的相關(guān)程序和方法。在企業(yè)進(jìn)行排放量檢測(cè)的過(guò)程中，由取得國(guó)家資格認(rèn)證的核查機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)的排放檢測(cè)和報(bào)告進(jìn)行核查，以確保配額分配的公平和公正。
歐盟溫室氣體排放貿(mào)易體系的配額交易。EUETS的交易基本都是通過(guò)交易所或者直接交易市場(chǎng)來(lái)實(shí)現(xiàn)，其中3/4的交易是通過(guò)雙邊交易和場(chǎng)外柜臺(tái)交易來(lái)完成，而交易所結(jié)算交割了半數(shù)以上的場(chǎng)外柜臺(tái)交易，其中歐洲氣候交易所占82%。歐洲氣候交易所起初是由芝加哥氣候交易在歐洲成立的一個(gè)全資子公司，通過(guò)倫敦國(guó)際原油交易所的電子交易平臺(tái)掛牌交易二氧化碳期貨合約，于2011年4月被美國(guó)洲際交易所以3.95億英鎊收購(gòu)。在EUETS中，歐洲氣候交易所在2011年9月的市場(chǎng)份額占比91.66%，是全球最活躍的碳排放合約交易所。目前歐洲氣候交易所上市交易的品種主要基于兩類碳信用額度：歐盟碳排放配額和核證減排量。截至目前共有四個(gè)衍生品品種，分別為核證減排量期貨合約、歐盟碳排放配額期貨合約、核證減排量期權(quán)合約和歐盟碳排放配額期權(quán)合約。
我國(guó)碳交易市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀
面向國(guó)際的碳交易市場(chǎng)建設(shè)。目前，我國(guó)進(jìn)行的國(guó)際間碳交易類型只有清潔發(fā)展機(jī)制（英文簡(jiǎn)稱CDM）項(xiàng)目一種，即發(fā)達(dá)國(guó)家以提供資金和技術(shù)的方式，與我國(guó)合作投資具有溫室氣體減排效果的項(xiàng)目，從而換取溫室氣體的排放權(quán)。自2005年正式開(kāi)展CDM項(xiàng)目起，我國(guó)CDM市場(chǎng)發(fā)展異軍突起，并保持高速發(fā)展態(tài)勢(shì)。截至2013年7月1日，我國(guó)CDM注冊(cè)項(xiàng)目達(dá)到了3653項(xiàng)，交易范圍或行業(yè)涵蓋了化工、發(fā)電、生物質(zhì)能、回收利用、工藝改進(jìn)、造林與再造林、能效提高和燃料替代等項(xiàng)目。目前，我國(guó)已經(jīng)成為全球碳交易初級(jí)產(chǎn)品最大的供應(yīng)國(guó)。
面向國(guó)內(nèi)的碳交易市場(chǎng)建設(shè)。根據(jù)《京都議定書(shū)》的規(guī)定，中國(guó)等發(fā)展中國(guó)家尚不承擔(dān)有法律約束力的溫室氣體限控義務(wù)，國(guó)內(nèi)的碳交易主要是自愿減排項(xiàng)目，即一些單位或個(gè)人出于企業(yè)形象和社會(huì)責(zé)任的考慮，購(gòu)買一些指標(biāo)來(lái)抵消日常經(jīng)營(yíng)和活動(dòng)中的碳排放。2010年10月，一個(gè)包括章程、碳減排技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、碳交易標(biāo)準(zhǔn)、登記注冊(cè)核銷流程、調(diào)節(jié)與仲裁規(guī)則等內(nèi)容的《中國(guó)自愿碳減排標(biāo)準(zhǔn)》正式；2013年6月3日，伊春森林經(jīng)營(yíng)增匯減排項(xiàng)目試點(diǎn)成果會(huì)在北京舉辦，此項(xiàng)試點(diǎn)工作成功產(chǎn)生了我國(guó)第一個(gè)森林經(jīng)營(yíng)增匯減排項(xiàng)目方法學(xué)，及森林經(jīng)營(yíng)類碳匯產(chǎn)品。河南許昌勇盛豆制品有限公司以每噸30元的價(jià)格向伊春市湯旺河林業(yè)局購(gòu)買總價(jià)值18萬(wàn)元的6000噸森林碳匯，實(shí)現(xiàn)了國(guó)有林區(qū)第一筆實(shí)質(zhì)性森林碳匯直接交易，標(biāo)志著我國(guó)國(guó)內(nèi)碳交易試點(diǎn)已經(jīng)進(jìn)入實(shí)質(zhì)性操作階段，碳交易市場(chǎng)步入了發(fā)展“快車道”和交易“活躍期”。
國(guó)內(nèi)碳排放交易所建設(shè)情況。2008年7月16日，國(guó)家發(fā)改委決定成立碳交易所。目前，我國(guó)有20多家機(jī)構(gòu)從事碳排放交易業(yè)務(wù)，這其中影響較大的主要有3家，其中天津碳排放權(quán)交易所推出了我國(guó)首個(gè)溫室氣體自愿減排電子公示查詢系統(tǒng)，為建立具有公信力的登記系統(tǒng)進(jìn)行嘗試；上海環(huán)境能源交易所建立了中國(guó)首個(gè)自愿碳減排交易平臺(tái)，其交易系統(tǒng)包括了遠(yuǎn)程交易、即時(shí)報(bào)價(jià)、網(wǎng)上交割，以及核證標(biāo)準(zhǔn)等技術(shù)系統(tǒng)，同時(shí)還建立了登記結(jié)算系統(tǒng)。隨著交易系統(tǒng)和交易機(jī)制的進(jìn)一步完善，這一平臺(tái)將具備與國(guó)際機(jī)構(gòu)同等的碳交易技術(shù)能力；北京環(huán)境交易所推出了中國(guó)首個(gè)自愿減排標(biāo)準(zhǔn)——熊貓標(biāo)準(zhǔn)。截至目前，北京環(huán)境交易所場(chǎng)內(nèi)共成交清潔發(fā)展機(jī)制項(xiàng)目16個(gè)，交易量230萬(wàn)噸；自愿減排實(shí)現(xiàn)交易量近50萬(wàn)噸，交易項(xiàng)目30個(gè)，個(gè)人購(gòu)碳案例接近3萬(wàn)筆。
我國(guó)碳交易市場(chǎng)問(wèn)題分析
對(duì)外CDM交易缺乏議價(jià)能力。由于我國(guó)的碳交易市場(chǎng)構(gòu)建起步較晚，交易體系尚未建立完善，國(guó)際市場(chǎng)上的碳交易規(guī)則和價(jià)格主要由國(guó)外大型碳市場(chǎng)、金融機(jī)構(gòu)、減排主體等碳需求方來(lái)制定。盡管國(guó)家發(fā)改委對(duì)CDM項(xiàng)目的價(jià)格已經(jīng)開(kāi)始控制，但目前國(guó)際碳交易以買方市場(chǎng)為主，作為CDM項(xiàng)目的供應(yīng)方，我國(guó)處于全球碳交易產(chǎn)業(yè)鏈的最低端，定價(jià)權(quán)和議價(jià)能力不足，國(guó)內(nèi)核證減排量?jī)r(jià)格長(zhǎng)期被壓低。
國(guó)內(nèi)碳交易基礎(chǔ)條件缺失。首先，缺乏碳排放權(quán)交易的具體的法律制度。盡管部分省份如山西、江蘇、浙江、湖北等相繼出臺(tái)了一些地方性的碳排放權(quán)交易法規(guī)，但是在國(guó)家層面上還沒(méi)有針對(duì)性立法，排放權(quán)交易從檢測(cè)審批到交易結(jié)算，尚沒(méi)有統(tǒng)一的規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)。其次，缺乏對(duì)碳排放權(quán)的有效需求。根據(jù)國(guó)家的節(jié)能減排規(guī)劃綱要，各省、市、縣都有相應(yīng)的減排任務(wù)，最終企業(yè)被分配到一定的排污限額。但地方政府出于對(duì)發(fā)展經(jīng)濟(jì)的考慮，對(duì)企業(yè)的碳排放監(jiān)管處于一種放松的狀態(tài)，企業(yè)缺乏參與碳排放權(quán)交易的動(dòng)力。最后，社會(huì)對(duì)碳交易的認(rèn)識(shí)不足。企業(yè)還沒(méi)有感受到碳排放對(duì)企業(yè)發(fā)展的影響和其中蘊(yùn)藏的商機(jī)，對(duì)碳匯的價(jià)值、碳交易的操作模式、項(xiàng)目開(kāi)發(fā)、交易規(guī)則等尚不熟悉。
國(guó)內(nèi)碳交易平臺(tái)分散且不規(guī)范。現(xiàn)有的國(guó)家法律法規(guī)沒(méi)有規(guī)定碳交易平臺(tái)建設(shè)的準(zhǔn)入條件和資質(zhì)要求。碳交易試點(diǎn)以來(lái)，受“羊群效應(yīng)”影響，全國(guó)各地建立起了多家碳交易機(jī)構(gòu)。但目前我國(guó)碳交易的規(guī)模有限，多且分散的碳交易平臺(tái)不僅造成了資源浪費(fèi)、效率降低，也弱化了碳交易機(jī)構(gòu)的資質(zhì)，而且各省的碳交易平臺(tái)只能在省市內(nèi)進(jìn)行碳交易，交易活動(dòng)受各地經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和發(fā)展模式等一系列因素影響，交易流程、制度規(guī)范、檢測(cè)方法學(xué)等不盡相同，難以形成交易的內(nèi)在驅(qū)動(dòng)力。
構(gòu)建碳交易市場(chǎng)的路徑選擇
我國(guó)的碳交易市場(chǎng)正處在一個(gè)機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存的關(guān)鍵時(shí)期，特定的國(guó)情決定了我國(guó)碳交易體系的構(gòu)建必須要走一條具有中國(guó)特色的漸進(jìn)式發(fā)展路徑。按照國(guó)際碳交易市場(chǎng)的發(fā)展規(guī)律，借鑒歐盟碳排放貿(mào)易市場(chǎng)的發(fā)展模式，我國(guó)碳交易市場(chǎng)體系的構(gòu)建應(yīng)當(dāng)按照統(tǒng)一規(guī)劃、分步實(shí)施、層層推進(jìn)的思路，從碳交易的立法監(jiān)督、交易平臺(tái)、檢測(cè)核算、產(chǎn)品開(kāi)發(fā)等方面入手，逐步突破交易體制設(shè)計(jì)的障礙和技術(shù)難題，探索由自愿減排交易市場(chǎng)試點(diǎn)，過(guò)渡到全國(guó)總量控制的強(qiáng)制碳排放權(quán)交易市場(chǎng)。我國(guó)碳交易市場(chǎng)的基本組織框架如圖1所示。
發(fā)展自愿減排交易市場(chǎng)
建立權(quán)威的碳交易注冊(cè)與結(jié)算平臺(tái)。以國(guó)內(nèi)現(xiàn)有的三大碳交易所，即天津碳排放權(quán)交易所、上海環(huán)境能源交易所、北京環(huán)境交易所的交易平臺(tái)建設(shè)為基礎(chǔ)，通過(guò)經(jīng)驗(yàn)總結(jié)和資源集優(yōu)，組建一個(gè)全國(guó)性的，更加規(guī)范完善、更具權(quán)威性的自愿減排服務(wù)平臺(tái)，打破行政管理和區(qū)域界限，在全國(guó)范圍內(nèi)進(jìn)行碳注冊(cè)、碳交易和碳結(jié)算等工作，用規(guī)范統(tǒng)一的交易流程和科學(xué)高效的結(jié)算平臺(tái)提高碳交易的公信度和信息透明度，實(shí)現(xiàn)碳交易市場(chǎng)的標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化發(fā)展。
成立專業(yè)的碳交易檢測(cè)與核定機(jī)構(gòu)。碳交易的成本很大一部分來(lái)自于排放額的核定和管控。碳減排量的檢測(cè)和報(bào)告是整個(gè)交易制度監(jiān)管的核心。在構(gòu)建我國(guó)碳交易市場(chǎng)時(shí)，應(yīng)該成立專業(yè)的碳檢測(cè)方法學(xué)研究機(jī)構(gòu)，加大對(duì)溫室氣體排放量檢測(cè)、核算、認(rèn)證和報(bào)告等一系列方法、技術(shù)和規(guī)范的研究，并制定與我國(guó)國(guó)情和碳交易市場(chǎng)現(xiàn)狀相適應(yīng)的環(huán)境檢測(cè)評(píng)估制度，明確碳交易檢測(cè)與核定機(jī)構(gòu)的檢測(cè)流程、權(quán)利和義務(wù)等事宜，為碳交易提供科學(xué)、準(zhǔn)確、公平的交易環(huán)境。
加強(qiáng)對(duì)企業(yè)參與碳交易的政策引導(dǎo)。自愿減排交易市場(chǎng)上參與主體的數(shù)量直接決定了市場(chǎng)的發(fā)展?jié)摿ΑＲ虼嗽谧栽笢p排市場(chǎng)發(fā)展的初始階段中，政府應(yīng)通過(guò)多種政策手段調(diào)動(dòng)市場(chǎng)主體參與的積極性，如對(duì)參與自愿減排的市場(chǎng)主體進(jìn)行財(cái)政資金支持、稅收優(yōu)惠補(bǔ)貼、發(fā)放政策性貸款，以及將其產(chǎn)品優(yōu)先納入政府采購(gòu)范圍等各種政策手段來(lái)降低企業(yè)參與排放權(quán)交易的成本，引導(dǎo)更多符合條件的排放實(shí)體加入到自愿減排市場(chǎng)中，擴(kuò)大碳交易市場(chǎng)的參與主體和交易規(guī)模。
發(fā)展配額型碳交易市場(chǎng)
完善區(qū)域性碳排放權(quán)交易市場(chǎng)的法律規(guī)范。強(qiáng)制性碳交易市場(chǎng)的交易對(duì)象主要是碳排放權(quán)，而碳排放權(quán)的稀缺性和可交易性的確立需要完善的法律基礎(chǔ)和制度保障，這是構(gòu)建強(qiáng)制碳減排市場(chǎng)，并使之有效運(yùn)行的前提和關(guān)鍵。因此，在試點(diǎn)構(gòu)建強(qiáng)制性碳交易市場(chǎng)時(shí)，必須要制定出臺(tái)區(qū)域性的《碳排放權(quán)交易法》，對(duì)參與碳減排的行業(yè)主體，以及碳減排目標(biāo)的強(qiáng)制性、碳產(chǎn)品的可交易性進(jìn)行法律和制度上的規(guī)定，從而約束區(qū)域內(nèi)的企業(yè)強(qiáng)制參與到碳減排和碳交易中。
合理設(shè)定區(qū)域性減排目標(biāo)和初始配額分配。以既定的全國(guó)減排任務(wù)為基準(zhǔn)，結(jié)合區(qū)域經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀和產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)確定區(qū)域減排目標(biāo)。減排目標(biāo)的設(shè)定必須是對(duì)溫室氣體排放總量的絕對(duì)控制，既要考慮到碳總量上的減排任務(wù)，還應(yīng)確定減排的階段劃分、減排涵蓋的行業(yè)和分擔(dān)比例。在進(jìn)行碳排放權(quán)的初始分配時(shí)，我國(guó)應(yīng)該參照歐盟碳交易體系的運(yùn)行路線，先以免費(fèi)的配額分配開(kāi)始，逐步加大有償分配的占比，減少?gòu)?qiáng)制減排機(jī)制在推進(jìn)過(guò)程中的阻力，最終實(shí)現(xiàn)全部碳配額的有償分配。
完善區(qū)域性碳交易的檢測(cè)體系和懲罰機(jī)制。碳排放額的核定和管控是強(qiáng)制碳交易市場(chǎng)運(yùn)行的核心。在市場(chǎng)構(gòu)建初期，監(jiān)管機(jī)構(gòu)要對(duì)碳檢測(cè)流程和碳排放量計(jì)算的方法進(jìn)行明確和統(tǒng)一的規(guī)定，并建立碳排放的信息披露制度，有效發(fā)揮市場(chǎng)發(fā)現(xiàn)價(jià)格的功能，提高參與主體的主觀能動(dòng)力。同時(shí)，對(duì)未能履行減排義務(wù)的主體必須要采取相應(yīng)的懲罰措施，可比照歐盟碳交易體系，以高于碳交易市場(chǎng)上的碳價(jià)格對(duì)超排企業(yè)追加罰款。
構(gòu)建總量限制交易市場(chǎng)
以碳排放權(quán)配額交易試點(diǎn)建設(shè)為依托，建立全國(guó)性的碳交易市場(chǎng)機(jī)制。在試點(diǎn)區(qū)域的強(qiáng)制減排市場(chǎng)發(fā)展較為成熟后，通過(guò)對(duì)試點(diǎn)區(qū)域配額交易體系進(jìn)行分析和總結(jié)，同時(shí)借鑒國(guó)外碳交易市場(chǎng)構(gòu)建的成功經(jīng)驗(yàn)，在全國(guó)范圍內(nèi)建立科學(xué)、規(guī)范、統(tǒng)一的碳排放交易體系，包括碳排放的法律規(guī)章、總量規(guī)模、初始分配和檢測(cè)監(jiān)管，以及碳交易的平臺(tái)建設(shè)、流程設(shè)計(jì)和對(duì)企業(yè)超排的懲罰機(jī)制等事項(xiàng)，啟動(dòng)面向全國(guó)的強(qiáng)制性碳排放權(quán)交易市場(chǎng)。
以發(fā)展初級(jí)碳排放權(quán)交易產(chǎn)品為基礎(chǔ)，逐步推動(dòng)碳金融衍生產(chǎn)品創(chuàng)新。由于我國(guó)在碳交易市場(chǎng)的完備性、風(fēng)險(xiǎn)管理和資源配置有效性上都與國(guó)際的成熟市場(chǎng)存在較大的差距，在強(qiáng)制碳交易市場(chǎng)建立初期，首先應(yīng)該規(guī)范一級(jí)配額產(chǎn)品和項(xiàng)目的市場(chǎng)交易，發(fā)展基礎(chǔ)性碳交易產(chǎn)品，引導(dǎo)和鼓勵(lì)國(guó)內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)和相關(guān)投資者對(duì)碳初始配額、原始CDM項(xiàng)目的核定減排量，以及自愿減排市場(chǎng)上自愿減排量進(jìn)行交易和投資。隨著碳金融市場(chǎng)的不斷成熟，為滿足市場(chǎng)參與者套期保值和風(fēng)險(xiǎn)管理的需要，再嘗試開(kāi)展碳排放權(quán)的期貨、期權(quán)、遠(yuǎn)期和互換等碳交易衍生產(chǎn)品，逐步擴(kuò)大市場(chǎng)規(guī)模和交易品種。
以加強(qiáng)金融支持低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展為抓手，著力打造綠色碳金融服務(wù)體系。首先，出臺(tái)構(gòu)建碳交易市場(chǎng)的金融政策。建立健全金融支持節(jié)能環(huán)保和低碳發(fā)展的綠色信貸投放機(jī)制，并輔以財(cái)政補(bǔ)貼、產(chǎn)業(yè)扶持等若干配套政策，有差別地支持綠色企業(yè)發(fā)展，倒逼“三高”企業(yè)進(jìn)行節(jié)能減排和低碳發(fā)展。其次，積極創(chuàng)新碳金融信貸產(chǎn)品和服務(wù)方式。金融機(jī)構(gòu)要主動(dòng)實(shí)踐和碳金融有關(guān)的業(yè)務(wù)嘗試，科學(xué)調(diào)整信貸投放結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品研發(fā)重點(diǎn)，創(chuàng)新開(kāi)辦碳權(quán)質(zhì)押貸款、CDM項(xiàng)目融資貸款和相關(guān)碳金融理財(cái)產(chǎn)品，爭(zhēng)做低碳經(jīng)濟(jì)的助推者和領(lǐng)導(dǎo)者。最后，創(chuàng)建專門服務(wù)碳交易的“碳匯銀行”。考慮到碳金融服務(wù)的專業(yè)性和復(fù)雜性，設(shè)立碳匯銀行可以有效聯(lián)系碳源與碳交易。除了可以為碳匯供給者提供融資、擔(dān)保和信用增級(jí)等服務(wù)外，還可以嘗試將碳指標(biāo)存儲(chǔ)在銀行，開(kāi)辦“儲(chǔ)碳匯”、“售碳匯”業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)性碳交易。
結(jié)語(yǔ)
關(guān)鍵詞：低碳經(jīng)濟(jì)；碳金融；碳交易；碳排放配額；碳排放權(quán)；碳金融市場(chǎng)；碳金融業(yè)務(wù)；綠色金融；溫室氣體減排；氣候風(fēng)險(xiǎn)管理
中圖分類號(hào)：F830 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1674-8131（2013）01-0070-10一、引言
氣候變化是人類發(fā)展的主要挑戰(zhàn)之一，近幾年來(lái)隨著全球氣候變暖加劇和大眾對(duì)生態(tài)環(huán)境關(guān)注度的提高，發(fā)展以限制溫室氣體排放為目標(biāo)的低碳經(jīng)濟(jì)已成為全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展的共識(shí)。低碳經(jīng)濟(jì)（Low-carbon economy）這一概念最早見(jiàn)于2003年英國(guó)政府的能源白皮書(shū)《我們的未來(lái)：創(chuàng)建低碳經(jīng)濟(jì)》，是以低能耗、低污染、低二氧化碳排放為特征的綠色發(fā)展模式。此后，低碳經(jīng)濟(jì)引起國(guó)際社會(huì)的高度關(guān)注，成為學(xué)術(shù)界研究的熱點(diǎn)。
經(jīng)濟(jì)決定金融，低碳經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展必然需要發(fā)展相應(yīng)的金融業(yè)務(wù)，如為碳排放權(quán)交易提供融資、理財(cái)?shù)龋@就是碳金融業(yè)務(wù)。低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展不僅催生了低碳金融的發(fā)展，而且需要低碳金融的加快發(fā)展反過(guò)來(lái)支持低碳經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。在低碳經(jīng)濟(jì)和碳金融已成為時(shí)展潮流的現(xiàn)實(shí)背景下，傳統(tǒng)的金融制度與發(fā)展理念需要改變，金融體系也需要調(diào)整，以適應(yīng)低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀需要。隨著低碳經(jīng)濟(jì)和碳金融的快速發(fā)展，學(xué)術(shù)界對(duì)碳金融發(fā)展理論進(jìn)行了廣泛而深入的研究。本文將全面回顧碳金融理論研究進(jìn)展，系統(tǒng)歸納和評(píng)介碳金融理論研究的方法和內(nèi)容，并展望碳金融理論研究的趨勢(shì)，以期為碳金融理論和實(shí)踐的進(jìn)一步研究提供參考。
二、碳金融的概念及屬性
“碳金融”是指金融支持低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展并服務(wù)于限制溫室氣體排放的一切活動(dòng)，這是現(xiàn)代金融根據(jù)環(huán)境金融與綠色金融延伸出來(lái)的最新提法與發(fā)展方向。20世紀(jì)90年代，為了降低日益惡化的環(huán)境問(wèn)題對(duì)人類生存的負(fù)面影響，國(guó)外經(jīng)濟(jì)學(xué)者試圖從經(jīng)濟(jì)理論的角度對(duì)環(huán)境問(wèn)題進(jìn)行思考。而金融作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的中心，如何利用“金融”手段解決環(huán)境問(wèn)題也就成為理論界關(guān)注的熱點(diǎn)，由此“環(huán)境金融”便應(yīng)運(yùn)而生。最先提出“環(huán)境金融”概念的是Salazar（1998），之后Cowan（1999）、Jeucken（2001）、Labatt等（2002）分別從不同側(cè)重點(diǎn)對(duì)環(huán)境金融進(jìn)行了闡述：Cowan（1999）側(cè)重對(duì)環(huán)境經(jīng)濟(jì)和金融雙方互利的角度進(jìn)行界定，認(rèn)為環(huán)境金融是環(huán)境經(jīng)濟(jì)和金融學(xué)的交叉，其既為發(fā)展環(huán)境經(jīng)濟(jì)提供了各種資金融通的途徑，同時(shí)又能從環(huán)境經(jīng)濟(jì)發(fā)展中獲益；Jeucken（2001）側(cè)重對(duì)環(huán)境與金融關(guān)系的演變過(guò)程進(jìn)行解釋，在對(duì)銀行業(yè)與可持續(xù)發(fā)展關(guān)系進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上，將銀行業(yè)對(duì)待可持續(xù)發(fā)展的態(tài)度分為抗拒階段、規(guī)避階段、積極階段、可持續(xù)發(fā)展階段四個(gè)階段；Labatt等（2002）在《碳金融》一書(shū)中側(cè)重從環(huán)境金融產(chǎn)品的角度對(duì)環(huán)境金融進(jìn)行表述，認(rèn)為環(huán)境金融是以市場(chǎng)為基礎(chǔ)，以提高環(huán)境質(zhì)量、降低環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)為目標(biāo)而設(shè)計(jì)的金融產(chǎn)品。2003年，英國(guó)政府在其能源白皮書(shū)中首次提出了“低碳經(jīng)濟(jì)”的概念，加上《京都議定書(shū)》中市場(chǎng)機(jī)制的設(shè)計(jì)使原本是免費(fèi)環(huán)境資源的“溫室氣體減排量”商品化，從環(huán)境金融應(yīng)對(duì)氣候變化方面延伸出的“碳金融”概念便應(yīng)運(yùn)而生，并得到眾多學(xué)者的廣泛關(guān)注。
王定祥，琚麗娟：碳金融理論研究評(píng)述與展望碳金融是指建立在《京都議定書(shū)》框架下的，為溫室氣體減排項(xiàng)目提供資金支持的機(jī)制（Meijer et al，2006），這是一個(gè)比較廣泛、抽象的概念。世界銀行對(duì)碳金融概念的界定則顯得相對(duì)狹隘，認(rèn)為碳金融是提供給溫室氣體減排量購(gòu)買者的資源。隨著低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，碳金融已經(jīng)超出了減排量購(gòu)買的范疇。Labatt等（2007）在前人的基礎(chǔ)上對(duì)碳金融的內(nèi)涵進(jìn)行了梳理和拓展，認(rèn)為碳金融是環(huán)境金融的一個(gè)分支，探討與碳限制社會(huì)有關(guān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì)，提供和應(yīng)用市場(chǎng)機(jī)制轉(zhuǎn)移環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)和促進(jìn)環(huán)境目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。總的來(lái)講，碳金融是指在碳排放受限制約束的情況下，在一個(gè)排放二氧化碳及其他溫室氣體必須付出代價(jià)的世界中所產(chǎn)生的金融問(wèn)題以及解決氣候變化的金融方法和工具。可見(jiàn)，“碳金融”概念有狹義和廣義之分，可以把通過(guò)金融工具轉(zhuǎn)移環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)并實(shí)現(xiàn)環(huán)境目標(biāo)的碳約束行為視為狹義的碳金融，而將所有應(yīng)對(duì)氣候變化的市場(chǎng)解決方式定義為廣義的碳金融。
隨著國(guó)內(nèi)低碳經(jīng)濟(jì)的興起以及受國(guó)外碳金融理念的影響，碳金融研究成為近幾年國(guó)內(nèi)學(xué)術(shù)界關(guān)注的熱點(diǎn)。國(guó)內(nèi)一些學(xué)者在相關(guān)著作中引入了“環(huán)境金融”的概念。部分學(xué)者，如孫洪慶（2002）、熊學(xué)萍等（2004）還用“綠色金融”“生態(tài)金融”來(lái)表示金融業(yè)與可持續(xù)發(fā)展之間的關(guān)系，其內(nèi)涵與“碳金融”一詞有異曲同工之處。王宇等（2008）從碳金融對(duì)環(huán)境意義的戰(zhàn)略高度出發(fā)對(duì)“碳金融”進(jìn)行了概括，認(rèn)為碳金融是金融體系應(yīng)對(duì)氣候變化的重要機(jī)制創(chuàng)新，其具有減排的成本收益轉(zhuǎn)化功能、能源鏈轉(zhuǎn)型的資金融通功能、氣候風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移功能和國(guó)際貿(mào)易投資促進(jìn)功能四個(gè)方面的功能。吳玉宇（2009）和曾剛等（2009）對(duì)“碳金融”概念的觀點(diǎn)基本相似，認(rèn)為凡是服務(wù)于溫室氣體排放權(quán)交易以及與之相關(guān)的金融活動(dòng)都可以稱之為碳金融。張明珅（2010）對(duì)碳金融概念的界定比較全面，認(rèn)為碳金融是指與限制溫室氣體排放有關(guān)的金融活動(dòng)，包括相關(guān)金融制度設(shè)計(jì)、金融交易和中介行為，通過(guò)金融活動(dòng)和金融工具使有限資源投入低碳經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)低能耗、低排放、低污染的綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展。目前“碳金融”在學(xué)術(shù)界還沒(méi)有形成統(tǒng)一的概念界定，而本文比較認(rèn)同的是鄭揚(yáng)揚(yáng)（2012）的觀點(diǎn)，其在借鑒國(guó)內(nèi)外已有研究成果的基礎(chǔ)上將“碳金融”定義為以減少溫室氣體排放為目的的各種金融制度安排和金融交易活動(dòng)，主要包括碳排放權(quán)及其衍生品的交易和投資、低碳項(xiàng)目開(kāi)發(fā)的投融資以及其它相關(guān)的金融中介活動(dòng)。
在對(duì)碳金融概念進(jìn)行界定的同時(shí)，國(guó)內(nèi)學(xué)者還對(duì)碳金融的特殊屬性進(jìn)行了探討，目的是為了進(jìn)一步明確其與傳統(tǒng)金融的本質(zhì)區(qū)別。碳金融以碳排放量的交易為核心，它不僅具備在交易中形成的商品屬性，而且金融在商品市場(chǎng)中的流通使其逐漸由商品屬性向金融屬性過(guò)渡。從對(duì)碳金融的內(nèi)涵界定可知，碳金融實(shí)質(zhì)上是“碳交易+金融屬性”，碳排放權(quán)具有準(zhǔn)金融屬性，而且可以進(jìn)一步衍生為具有投資價(jià)值的金融資產(chǎn)，通過(guò)對(duì)碳金融收益的追逐可以帶來(lái)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí)和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式的轉(zhuǎn)變。易霞仔等（2012）認(rèn)為碳金融是社會(huì)屬性、準(zhǔn)金融屬性和商品屬性的集合體，其社會(huì)屬性體在于其與金融衍生產(chǎn)品類似，是在碳排放交易機(jī)制下產(chǎn)生的旨在通過(guò)碳交易來(lái)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的一種金融性碳契約；其準(zhǔn)金融屬性不僅在于以碳排放權(quán)為載體的碳金融具有貨幣性，而且碳交易以及低碳生產(chǎn)方式也凸顯出了其“準(zhǔn)金融的屬性”；其商品屬性則在于其成本收益的負(fù)相關(guān)性、依靠市場(chǎng)的價(jià)格信號(hào)形成對(duì)資金的融通功能以及對(duì)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移和分化。婁歡歡（2011）從法律的角度對(duì)碳排放權(quán)的特殊性進(jìn)行了分析，指出碳排放權(quán)在法律意義上成立的實(shí)質(zhì)在于，無(wú)論個(gè)人還是企事業(yè)法人單位，為了自身生存發(fā)展需要而對(duì)溫室氣體進(jìn)行排放的行為，是通過(guò)法律擬制而獲得的對(duì)環(huán)境容量使用的一種特殊的用益物權(quán)，這種權(quán)利必須通過(guò)合法途徑并在國(guó)家公權(quán)力的許可下獲得；之后，碳排放權(quán)人必須在法律規(guī)定范圍內(nèi)行使被授予的排放權(quán)能，超出規(guī)定權(quán)限將受到法律的懲罰。喬海曙等（2011）研究認(rèn)為，碳排放權(quán)實(shí)質(zhì)是一種新的金融形式，不僅具有金融資產(chǎn)屬性，而且具有金融資源和金融功能屬性：金融資產(chǎn)屬性體現(xiàn)在碳排放權(quán)的“準(zhǔn)貨幣化”特征、碳排放權(quán)作為金融資產(chǎn)的特殊性和廣泛性等方面，金融資源屬性體現(xiàn)在其具有稀缺性和戰(zhàn)略性兩方面，而金融功能屬性主要體現(xiàn)在其特殊的減排成本內(nèi)部化和最小化、產(chǎn)業(yè)鏈低碳轉(zhuǎn)型、氣候風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和分散功能三方面。
從以上對(duì)碳金融概念及屬性的研究可以發(fā)現(xiàn)，學(xué)界對(duì)“碳金融”概念提出的邏輯起點(diǎn)以及對(duì)這一事物認(rèn)識(shí)的成熟度和完善性上存在差異，盡管他們?cè)诟拍畋硎觥⒀芯拷嵌壬细鞑幌嗤毡檎J(rèn)為，碳金融是金融領(lǐng)域服務(wù)于溫室氣體排放的一種金融創(chuàng)新活動(dòng)，為緩減氣候變暖、實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展提供了一個(gè)有效的途徑，可見(jiàn)其本質(zhì)是一致的。低碳金融屬性的研究是對(duì)碳金融內(nèi)涵的進(jìn)一步延伸，同時(shí)，將低碳金融與傳統(tǒng)金融劃清了界限。隨著低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，國(guó)內(nèi)外對(duì)“碳金融”概念及屬性的認(rèn)識(shí)正在逐步趨向科學(xué)化和系統(tǒng)化，這將為未來(lái)碳金融理論的深入研究奠定堅(jiān)實(shí)的認(rèn)識(shí)基礎(chǔ)和理論前提。
三、碳金融發(fā)展的理論基礎(chǔ)
1.“綠色金融”理論
20世紀(jì)以來(lái)，環(huán)境氣候的變化嚴(yán)重威脅到人類的生存和發(fā)展，尤其在現(xiàn)代社會(huì)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，金融對(duì)資金和社會(huì)資源起到了“綠色配置”的作用，這將大大促進(jìn)氣候變化問(wèn)題的解決。“綠色金融”不僅要求將環(huán)境保護(hù)觀念引入金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部，而且更加強(qiáng)調(diào)金融業(yè)為解決環(huán)境污染、為環(huán)境產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供金融服務(wù)和金融產(chǎn)品的支持，它成為環(huán)境保護(hù)與金融之間的綠色橋梁。Jeucken（2001）在《金融可持續(xù)發(fā)展與銀行業(yè)》中分析了金融業(yè)與可持續(xù)發(fā)展的關(guān)系，強(qiáng)調(diào)了銀行在環(huán)境問(wèn)題上的重要性。Gradel 等（2004）把金融與環(huán)境保護(hù)關(guān)系的研究推向了一個(gè)新階段，他們?cè)凇懂a(chǎn)業(yè)生態(tài)學(xué)》中系統(tǒng)研究了金融與環(huán)境保護(hù)的內(nèi)在聯(lián)系，從產(chǎn)業(yè)與環(huán)境的視角把金融作為一種服務(wù)業(yè)納入服務(wù)業(yè)與環(huán)境保護(hù)的理論框架中，以至于最終成為學(xué)者們研究碳金融發(fā)展的一個(gè)重要理論基礎(chǔ)。
2.氣候風(fēng)險(xiǎn)管理理論
氣候環(huán)境的變化不僅威脅到人類的生存和發(fā)展，Labatt 等（2002）認(rèn)為，氣候變化同樣也會(huì)給企業(yè)、金融服務(wù)業(yè)、投資者帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)，他們將其稱為氣候風(fēng)險(xiǎn)。從企業(yè)層面來(lái)講，氣候風(fēng)險(xiǎn)主要包括企業(yè)因不遵守氣候法規(guī)而遭遇法律訴訟的法律風(fēng)險(xiǎn)，而且如果忽視與碳排放有關(guān)政策、產(chǎn)品和生產(chǎn)程序等將面臨聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。碳排放限制政策隨著氣候的變化而不同，而不同企業(yè)應(yīng)對(duì)氣候變化的能力也不同，將會(huì)影響到其資產(chǎn)和資本的支出，進(jìn)一步使其面臨市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)，如何應(yīng)對(duì)氣候風(fēng)險(xiǎn)和增強(qiáng)對(duì)氣候風(fēng)險(xiǎn)的管理成為擺在眾多企業(yè)面前的一大難題。同時(shí)，他們的研究表明，盡管不同企業(yè)受到氣候風(fēng)險(xiǎn)的影響程度不同，但是要想轉(zhuǎn)移氣候風(fēng)險(xiǎn)必須通過(guò)碳金融市場(chǎng)這個(gè)載體來(lái)管理和解決。隨著氣候風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)成為影響金融業(yè)進(jìn)行投資決策的重要因素，氣候風(fēng)險(xiǎn)管理理論便成為碳金融發(fā)展的重要理論基礎(chǔ)。
3.外部性理論
外部性最早源于馬歇爾所著《經(jīng)濟(jì)學(xué)原理》中的“外部經(jīng)濟(jì)”概念，其包括正外部性和負(fù)外部性。在社會(huì)生產(chǎn)過(guò)程中，溫室氣體的減排和全球環(huán)境質(zhì)量的改善具有非競(jìng)爭(zhēng)性和非排他性，容易給對(duì)社會(huì)造成一定負(fù)外部性的傳統(tǒng)企業(yè)帶來(lái)“搭便車”的機(jī)會(huì)，使私人成本不能完全內(nèi)生化。針對(duì)這種外部性，特別是負(fù)外部性，科斯基于市場(chǎng)機(jī)制下的外部性理論為合理的碳減排提供了方法上的指導(dǎo)，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)主體擁有排放一定污染物的權(quán)力（即人均排放權(quán)），在該碳排放產(chǎn)權(quán)清晰的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，通過(guò)碳排放權(quán)交易、碳基金等業(yè)務(wù)手段，可以在達(dá)到碳減排目的的同時(shí)使外部成本內(nèi)部化。Barrett（1998）指出，各地碳減排成本的不同意味著《京都議定書(shū)》下的減排機(jī)制能督促全球碳減排分配產(chǎn)生效益。但是，不同企業(yè)由于自身創(chuàng)新能力不同，應(yīng)對(duì)環(huán)境問(wèn)題將對(duì)其成本收益產(chǎn)生較大的影響，對(duì)于能夠通過(guò)創(chuàng)新將多余的碳排放指標(biāo)在全球范圍內(nèi)交易并從中贏利的企業(yè)來(lái)說(shuō)，外部成本內(nèi)在化是其減排的興趣所在。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)不僅要追求自身經(jīng)濟(jì)效益，還要注重社會(huì)效益，這樣企業(yè)才能保持長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)力。Schaltegger 等（2000）對(duì)企業(yè)環(huán)境管理投資與其金融利益相關(guān)者績(jī)效之間的關(guān)系進(jìn)行了檢驗(yàn)，發(fā)現(xiàn)兩者之間存在正相關(guān)關(guān)系，即企業(yè)承擔(dān)社會(huì)責(zé)任既有利于自身，也有利于金融利益相關(guān)者獲得發(fā)展優(yōu)勢(shì)，于是碳減排交易便在該理論的基礎(chǔ)上得以產(chǎn)生和運(yùn)用。
以上理論研究不僅廓清了碳金融發(fā)展的理論基礎(chǔ)，而且也為全球碳金融的實(shí)踐與發(fā)展提供了重要的理論指導(dǎo)，但是與目前碳金融應(yīng)用層面的研究相比還存在一定的滯后性。因此，未來(lái)碳金融理論的發(fā)展應(yīng)與實(shí)踐應(yīng)用同步前進(jìn)，并指導(dǎo)碳金融實(shí)踐。同時(shí)，碳金融不是一門獨(dú)立的學(xué)科，而是綜合了環(huán)境經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、社會(huì)學(xué)、法學(xué)等多種學(xué)科的交叉學(xué)科。因此，在未來(lái)的理論研究過(guò)程中不能孤立進(jìn)行，要在借鑒其它學(xué)科知識(shí)和研究成果的基礎(chǔ)上，使碳金融理論得到進(jìn)一步豐富和完善。
四、碳金融市場(chǎng)及其相關(guān)領(lǐng)域的研究
碳金融的發(fā)展離不開(kāi)碳金融市場(chǎng)的有效運(yùn)行，創(chuàng)新和發(fā)展碳金融市場(chǎng)不僅是碳金融理論研究的重要內(nèi)容，更是轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式、發(fā)展綠色經(jīng)濟(jì)的重要內(nèi)容和途徑，同時(shí)還關(guān)系到金融體系的重構(gòu)和金融產(chǎn)業(yè)的優(yōu)化升級(jí)。目前，世界各國(guó)正在積極建立碳金融市場(chǎng)體系，旨在通過(guò)市場(chǎng)化的手段實(shí)現(xiàn)碳減排目標(biāo)。國(guó)外碳金融市場(chǎng)已經(jīng)具有相當(dāng)規(guī)模，學(xué)界對(duì)碳金融市場(chǎng)的研究也進(jìn)入了一個(gè)新的階段。駱華等（2010）對(duì)國(guó)際碳金融市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀進(jìn)行了研究，自2005年《京都議定書(shū)》以來(lái)，國(guó)際碳金融市場(chǎng)的交易額由2005年的109.90億美元上升到2009年的1 360億美元，年均增長(zhǎng)184.6%。世界銀行預(yù)測(cè)，2010—2012年全球碳交易規(guī)模每年可達(dá)到600億美元。
碳交易額的迅猛增長(zhǎng)使碳金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的劃分變得不可或缺。張小艷（2012）按照碳信用來(lái)源不同，將其分為配額型交易市場(chǎng)和項(xiàng)目型交易市場(chǎng)。配額型市場(chǎng)包括國(guó)際碳排放權(quán)交易機(jī)制下的配額交易（AUU）市場(chǎng)、區(qū)域性碳減排機(jī)制下的配額交易市場(chǎng)、自愿減排交易機(jī)制下的配額交易市場(chǎng)三個(gè)層次；項(xiàng)目型交易市場(chǎng)包括清潔發(fā)展機(jī)制下的核證減排單位（CERS）交易和聯(lián)合履行機(jī)制下的減排單位（EUR）交易。Hamilton等（2008）根據(jù)交易主體減排義務(wù)是否具有強(qiáng)制性，將碳信用市場(chǎng)分為規(guī)范市場(chǎng)和自愿市場(chǎng)兩種類型，其中規(guī)范市場(chǎng)要受到國(guó)際、國(guó)內(nèi)或區(qū)域性的強(qiáng)制性法規(guī)的限制《京都議定書(shū)》下的AAUs、ERUs及CRUs都可在規(guī)范市場(chǎng)進(jìn)行交易。 ；而自愿市場(chǎng)不受強(qiáng)制法規(guī)的束縛，因此可供交易的碳信用也相對(duì)比較廣泛，除了在規(guī)范市場(chǎng)交易的碳信用形式外，未經(jīng)核準(zhǔn)的減排量（NERs）、經(jīng)核實(shí)的減排量（VERs）以及預(yù)期減排量（PERs）都可在自愿市場(chǎng)進(jìn)行交易。從碳交易所的全球分布結(jié)構(gòu)看，李瑞紅（2010）認(rèn)為國(guó)際上大部分碳交易所為發(fā)達(dá)國(guó)家所控制，而發(fā)展中國(guó)家所占比重較小國(guó)外已形成了歐盟排放貿(mào)易體系（EUETS）、芝加哥氣候交易所（CCX）、亞洲碳交易所（ACX）、歐洲能源交易所（ECX）等近20多個(gè)交易所；而我國(guó)自2009年山西呂梁、湖北武漢、浙江杭州、云南昆明等一系列交易所相繼成立以后，碳交易體系才粗具雛形。 。喬海曙等（2011）研究認(rèn)為，碳交易市場(chǎng)與一般金融產(chǎn)品市場(chǎng)類似，存在一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)之分：一級(jí)市場(chǎng)涉及排放權(quán)的初始分配，即產(chǎn)品產(chǎn)生核準(zhǔn)階段；二級(jí)市場(chǎng)是指初始分配后的自由交易市場(chǎng)，主要涉及以初始分配為基礎(chǔ)的產(chǎn)品的交易流通階段。
金融市場(chǎng)的組成要素是市場(chǎng)發(fā)展的基礎(chǔ)，全球碳金融市場(chǎng)規(guī)模的擴(kuò)展以及結(jié)構(gòu)變遷為進(jìn)一步探索碳金融市場(chǎng)相關(guān)要素提供了條件。市場(chǎng)參與主體是金融市場(chǎng)的重要組成要素，其發(fā)展規(guī)模和類型的多元化是衡量碳金融市場(chǎng)發(fā)展水平的主要標(biāo)志參與主體的變遷是市場(chǎng)結(jié)構(gòu)變化的表現(xiàn)。在碳金融發(fā)展初期，我國(guó)市場(chǎng)參與主體主要是在政府鼓勵(lì)下的一些金融機(jī)構(gòu)，結(jié)構(gòu)較為單一，市場(chǎng)發(fā)展缺乏動(dòng)力。之后，隨著人們對(duì)碳金融認(rèn)識(shí)的不斷深化，政府、國(guó)內(nèi)外商業(yè)銀行、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)投資公司以及基金等都參與到碳金融市場(chǎng)的交易中來(lái)。參與主體規(guī)模的日漸擴(kuò)大和種類的日趨豐富，在提高碳金融市場(chǎng)運(yùn)行效率的同時(shí)，也為各類市場(chǎng)主體進(jìn)行投融資提供了一種科學(xué)化的平臺(tái)。 。劉英等（2010）按照交易目的的不同將碳金融市場(chǎng)參與主體分為通過(guò)期貨買賣來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)套期保值且有減排任務(wù)的企業(yè)、通過(guò)碳金融產(chǎn)品價(jià)格的漲跌進(jìn)行賤買貴賣的純粹的投機(jī)者、作為中介代表的期貨公司和保障碳市場(chǎng)規(guī)范運(yùn)作的監(jiān)管主體等。林永生等（2012）根據(jù)參與主體功能的不同，將國(guó)際碳金融市場(chǎng)的參與主體分為供給方、需求方和中間商三類：供給方包括轉(zhuǎn)型和發(fā)展中國(guó)家以及擁有多余碳排放配額的發(fā)達(dá)國(guó)家；需求方包括資源減排市場(chǎng)的買方以及在《京都議定書(shū)》下承擔(dān)減排任務(wù)的政府；中介商主要是指從發(fā)展中國(guó)家買入經(jīng)核準(zhǔn)的減排單位，然后將其在交易所賣出實(shí)現(xiàn)套利的中介機(jī)構(gòu)。
碳金融產(chǎn)品作為市場(chǎng)交易的物質(zhì)載體，在碳金融市場(chǎng)的不斷拓展中走向多元化和復(fù)雜化，由初期的以配額市場(chǎng)中的碳排放配額和項(xiàng)目市場(chǎng)中的核證碳減排量為主的原生產(chǎn)品交易，向以碳排放權(quán)為基礎(chǔ)的碳遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)、掉期等為主的衍生產(chǎn)品的方向發(fā)展原生產(chǎn)品主要是以EUA（即歐洲碳排放配額）、AAU（即UNFCCC附件Ⅰ締約方國(guó)家間協(xié)商確定的排放額）為主的配額市場(chǎng)中的碳排放配額和CER（即核證減排量）、ERU（即聯(lián)合履行機(jī)制允許的附件Ⅰ國(guó)家通過(guò)投資項(xiàng)目的方式從另一附件Ⅰ國(guó)家獲得的減排量）為主的項(xiàng)目市場(chǎng)中的碳核證減排量。2005年歐洲能源交易所（EEX）碳排放權(quán)期貨市場(chǎng)的建立，標(biāo)志著以碳排放權(quán)為基礎(chǔ)的碳金融衍生產(chǎn)品的正式問(wèn)世。隨后Uhrig（2006）和Wagner（2006）提出了一種標(biāo)準(zhǔn)化的期權(quán)產(chǎn)品設(shè)計(jì)方案，旨在通過(guò)向市場(chǎng)引入一種以套期保值為目的的期權(quán)工具來(lái)達(dá)到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、實(shí)現(xiàn)收益最大化的目的。王留之等（2009）針對(duì)國(guó)內(nèi)碳交易市場(chǎng)中企業(yè)開(kāi)發(fā)CDM項(xiàng)目融資難的問(wèn)題，提出進(jìn)行金融創(chuàng)新的計(jì)劃，推出了銀行類碳基金理財(cái)產(chǎn)品、融資租賃、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)、信托類碳金融產(chǎn)品、私募基金、碳資產(chǎn)證券、碳交易保險(xiǎn)、以CERs收益權(quán)為質(zhì)押的貸款等八種創(chuàng)新產(chǎn)品。目前，在國(guó)際金融機(jī)構(gòu)提供的碳金融產(chǎn)品中，比較成熟的包括綠色貸款、互換合約、環(huán)保期貨、環(huán)保基金、碳交易保險(xiǎn)、巨災(zāi)債券以及基于減排信用設(shè)計(jì)的金融產(chǎn)品、天氣衍生產(chǎn)品等。目前，遠(yuǎn)期、期權(quán)在國(guó)際碳金融市場(chǎng)中的交易數(shù)量和金額已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)基礎(chǔ)產(chǎn)品成為最主要的交易工具。 。碳金融產(chǎn)品的多樣化在最大限度滿足不同企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)需求的同時(shí)，也大大地活躍了碳金融市場(chǎng)，激發(fā)了碳交易市場(chǎng)的生機(jī)和活力。然而，碳金融產(chǎn)品種類的創(chuàng)新對(duì)產(chǎn)品的市場(chǎng)定價(jià)也帶來(lái)了巨大的挑戰(zhàn)，因此，厘清影響碳金融產(chǎn)品價(jià)格的因素，并構(gòu)建一套完整的包括定價(jià)、核證在內(nèi)的價(jià)格體系，成為西方學(xué)者關(guān)注的重要內(nèi)容。Wilfried（2007）等將碳市場(chǎng)中的碳配額看做是一項(xiàng)稀缺的輸入變量，認(rèn)為EU-ETS碳配額價(jià)格將在很大程度上受能源和氣候變化的影響。Mansanet（2007）則持不同的觀點(diǎn)，其通過(guò)對(duì)碳配額日價(jià)格的變動(dòng)觀察發(fā)現(xiàn)，能源資源是決定碳配額價(jià)格的主要因素，而氣候只有在極端情況下才會(huì)對(duì)其產(chǎn)生影響。Alberola（2008）等人指出，EUA現(xiàn)貨價(jià)格不僅受錯(cuò)誤預(yù)測(cè)能源價(jià)格的影響，而且與未預(yù)計(jì)到的溫度變化也有關(guān)。劉英（2010）認(rèn)為，碳價(jià)格在與能源市場(chǎng)價(jià)格存在較強(qiáng)關(guān)聯(lián)性的同時(shí)，主要由市場(chǎng)供求關(guān)系決定。Daskalakis（2009）和Paul（2010）分別通過(guò)蒙特卡洛法和擴(kuò)展的帶有跳躍性的幾何布朗運(yùn)動(dòng)模型對(duì)歐洲碳期權(quán)定價(jià)和歐盟碳排放權(quán)的現(xiàn)貨價(jià)格進(jìn)行了研究，前者肯定了模型的有效性，后者得出了碳信用現(xiàn)貨價(jià)格具有跳躍性和非平穩(wěn)性特征的結(jié)論。Camona（2009）等學(xué)者利用競(jìng)爭(zhēng)性隨機(jī)模型對(duì)碳配額價(jià)格的形成及驅(qū)動(dòng)機(jī)制進(jìn)行了研究，結(jié)論顯示，模型的解服從最優(yōu)隨機(jī)控制理論。為了檢驗(yàn)碳配額價(jià)格與相關(guān)動(dòng)態(tài)因子之間的相關(guān)關(guān)系，Benz 等（2009）、Chevallier（2009）采用馬爾科夫機(jī)制轉(zhuǎn)換和自回歸條件異方差模型以及非對(duì)稱的GARCH模型對(duì)不同階段碳排放配額的短期現(xiàn)貨價(jià)格與收益的波動(dòng)行為、宏觀經(jīng)濟(jì)變量之間的關(guān)系進(jìn)行了分析。總體上看，目前在碳金融產(chǎn)品定價(jià)的研究上還處于初級(jí)階段。
全球碳金融市場(chǎng)在近幾年得到了迅猛地發(fā)展。但由于目前國(guó)際碳排放交易市場(chǎng)尚未完全統(tǒng)一，各類碳金融衍生產(chǎn)品層出不窮，加之市場(chǎng)管理規(guī)則的千差萬(wàn)別，伴隨而來(lái)的是碳金融市場(chǎng)交易的高風(fēng)險(xiǎn)和低效率并存。因此，加強(qiáng)對(duì)碳金融市場(chǎng)的管理不僅對(duì)碳金融市場(chǎng)參與主體來(lái)說(shuō)至關(guān)重要，而且也是未來(lái)全球碳金融市場(chǎng)能夠持續(xù)穩(wěn)步健康發(fā)展的關(guān)鍵。林立（2012）選取國(guó)際碳金融市場(chǎng)中最具代表性的期貨市場(chǎng)，以2006—2010年的ECX期貨合約為樣本數(shù)據(jù)，研究了其在不同市場(chǎng)收益率和不同投資時(shí)間影響下的風(fēng)險(xiǎn)狀況，認(rèn)為碳金融市場(chǎng)存在系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，而且通過(guò)對(duì)2006—2007年和2008—2010年兩個(gè)時(shí)間段的比較，發(fā)現(xiàn)碳金融市場(chǎng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)比較平穩(wěn)，而非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)在逐漸減小，說(shuō)明國(guó)際碳金融市場(chǎng)正在逐步趨于規(guī)范化。一些國(guó)外學(xué)者分析了清潔發(fā)展機(jī)制（CDM）項(xiàng)目存在的風(fēng)險(xiǎn)以及風(fēng)險(xiǎn)管理的方法，認(rèn)為CDM項(xiàng)目存在基準(zhǔn)線風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)以及名譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)7大類風(fēng)險(xiǎn)，而風(fēng)險(xiǎn)管理的原則是將風(fēng)險(xiǎn)指定給最有能力承受它的一方。還有些學(xué)者，如Blyth（2009）和Li 等（2011）通過(guò)實(shí)證的方法將影響碳金融的相關(guān)因素引入模型來(lái)研究風(fēng)險(xiǎn)管理，前者引入政策因素和技術(shù)成本研究碳信用價(jià)格的風(fēng)險(xiǎn)管理；后者通過(guò)層次分析方對(duì)影響碳金融的相關(guān)因素（如工業(yè)發(fā)展背景、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、商業(yè)發(fā)展?fàn)顩r以及基礎(chǔ)設(shè)施等）進(jìn)行實(shí)證，認(rèn)為建立一個(gè)完整的碳金融評(píng)估體系是中國(guó)市場(chǎng)解決碳金融風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)迫切任務(wù)。盡管在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，碳金融的發(fā)展主要以市場(chǎng)為基礎(chǔ)，但市場(chǎng)不是萬(wàn)能的，多數(shù)情況下存在資源配置失靈現(xiàn)象。張曉春等（2011）把碳金融市場(chǎng)無(wú)法有效運(yùn)行的原因分為價(jià)格非理性波動(dòng)、市場(chǎng)壟斷和非法經(jīng)營(yíng)，而解決這些問(wèn)題的關(guān)鍵在于強(qiáng)化政府監(jiān)管，政府監(jiān)管是克服“市場(chǎng)失靈”引發(fā)多方風(fēng)險(xiǎn)的有效手段。盧現(xiàn)祥等（2011）針對(duì)我國(guó)企業(yè)減排動(dòng)力不足帶來(lái)的問(wèn)題，從經(jīng)濟(jì)發(fā)展的動(dòng)力機(jī)制入手分析了政府職能與企業(yè)減排之間的關(guān)系，建議通過(guò)轉(zhuǎn)變政府職能來(lái)激發(fā)企業(yè)的內(nèi)在動(dòng)力。
毋庸置疑，碳金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控至關(guān)重要，但其效率的管理也不容忽視。碳金融市場(chǎng)作為一個(gè)新興市場(chǎng)，不完全競(jìng)爭(zhēng)性以及大量不合理和非有效因素的存在成為其高效運(yùn)行的障礙。除此之外，目前全球碳金融市場(chǎng)呈現(xiàn)出區(qū)域性競(jìng)爭(zhēng)發(fā)展的特征，空間上的分割以及地區(qū)性排放額分配政策的差異，增加了碳金融市場(chǎng)的監(jiān)管成本，降低了碳金融產(chǎn)品交易的效率。可見(jiàn)，優(yōu)化碳減排量在空間的合理配置，促進(jìn)碳減排政策在各地區(qū)之間的協(xié)調(diào)配合，是促進(jìn)碳交易市場(chǎng)更加有效的重要措施。Moslener（2004）和Stranlund（2007）都強(qiáng)調(diào)了監(jiān)管在碳金融市場(chǎng)效率提高中的重要性，前者通過(guò)一個(gè)交互模擬模型對(duì)EU-ETS成員國(guó)碳排放額分配方案進(jìn)行各種設(shè)計(jì)，認(rèn)為減少管制成本以及資源在轉(zhuǎn)移過(guò)程中的浪費(fèi)可以帶來(lái)一定的經(jīng)濟(jì)效益。Daskalakis（2008）和Markellos（2008）運(yùn)用現(xiàn)貨和期貨市場(chǎng)的部分?jǐn)?shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析，結(jié)論表明政府對(duì)短線投資和碳配額融資的限制將帶來(lái)碳交易市場(chǎng)的弱有效性。Vrnokur（2009）也對(duì)EU-ETS施加配額融資和申請(qǐng)的限制提出反駁意見(jiàn)，認(rèn)為提高碳交易體系的效率必須解除限制并增加信息公開(kāi)的透明度。
總之，碳金融市場(chǎng)的產(chǎn)生是碳交易達(dá)到一定程度的產(chǎn)物，與碳交易存在密切的關(guān)系。通過(guò)國(guó)內(nèi)外研究對(duì)比發(fā)現(xiàn)，國(guó)際碳金融市場(chǎng)規(guī)模化和國(guó)際化程度不斷提高，在市場(chǎng)參與主體、碳金融產(chǎn)品種類及其定價(jià)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和管理上都已經(jīng)比較成熟；而我國(guó)碳金融市場(chǎng)由于多種阻礙因素的存在還停留在初級(jí)階段，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、運(yùn)行機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)管理體系都不完善。可見(jiàn)，在結(jié)合中國(guó)特殊國(guó)情的基礎(chǔ)上，借鑒國(guó)外已有理論成果促進(jìn)我國(guó)碳金融市場(chǎng)的進(jìn)一步發(fā)展將任重道遠(yuǎn)。
關(guān)鍵詞：低碳經(jīng)濟(jì) 碳金融 新型 金融業(yè)
我國(guó)是世界上減排結(jié)構(gòu)較大的提供者之一，將來(lái)5年期間，碳每年的平均交易量約為2×109t。相關(guān)人士提出：我國(guó)迎來(lái)了碳交易的新時(shí)期。部分發(fā)達(dá)國(guó)家于2012年需達(dá)成5×109tCO2減排指標(biāo)，我國(guó)在市場(chǎng)上出售的減排指標(biāo)約占全世界的65%以上，從而表明將來(lái)大約3×109t來(lái)自中國(guó)減排指標(biāo)。由此可以推斷，碳交易同金融之間存在密切的關(guān)聯(lián)。以下簡(jiǎn)要針對(duì)碳金融與低碳經(jīng)濟(jì)的相關(guān)內(nèi)容進(jìn)行分析，僅供參考。
一、碳金融的概念
當(dāng)前，碳金融還沒(méi)有一個(gè)完善的定義，我國(guó)對(duì)碳金融的認(rèn)知較為統(tǒng)一的觀點(diǎn)為：碳金融指的是同碳相關(guān)聯(lián)的金融行為，也可以將其稱為碳融資。人們將其看做環(huán)保項(xiàng)目的融資內(nèi)容之一，同時(shí)也講碳金融作為買賣碳物質(zhì)的行為。通常來(lái)講，碳金融包含了全部為限定溫室氣體排放服務(wù)的金融行為，包含：銀行借貸、直接投資、碳指標(biāo)買賣等。
二、碳金融的工具
1.碳貨幣
對(duì)于碳金融來(lái)講，其較為常用的工具為碳貨幣，同時(shí)，碳貨幣也是世界各個(gè)國(guó)家所要爭(zhēng)奪的重點(diǎn)。相關(guān)人士認(rèn)為：一個(gè)大國(guó)的發(fā)展，一般同國(guó)際大型產(chǎn)品，尤其是可以與能源結(jié)算或者能源計(jì)價(jià)相綁定等存在密切的關(guān)聯(lián)。例如：上世紀(jì)的煤炭同英鎊綁定、石油同美元綁定等，都表明國(guó)際貨幣同能源交易的途徑。同時(shí)，著名學(xué)者劉穎也強(qiáng)調(diào)：碳貨幣對(duì)于國(guó)家來(lái)講具有十分重要的意義。碳貨幣是一項(xiàng)構(gòu)想出的貨幣系統(tǒng)，同時(shí)也是衡量社會(huì)各個(gè)貨幣價(jià)值的新指標(biāo)。在當(dāng)前碳貨幣系統(tǒng)下，除了國(guó)家黃金存儲(chǔ)及經(jīng)濟(jì)實(shí)力以外，碳的排放標(biāo)準(zhǔn)必將變成對(duì)其貨幣價(jià)格及地位造成影響的關(guān)鍵條件。在碳貨幣時(shí)期，標(biāo)準(zhǔn)的初始制定人員都必將掌握更多的話語(yǔ)權(quán)及主動(dòng)權(quán)。
2.碳信貸
相關(guān)人士指出，雖然銀行對(duì)于綠色信貸的積極性不斷增強(qiáng)，然而，在銀行的總體信貸系統(tǒng)中，綠色信貸所占據(jù)的比例依舊較低，最本質(zhì)的原因在于沒(méi)有創(chuàng)建完善的推動(dòng)綠色信貸前進(jìn)的環(huán)境。包含以下內(nèi)容：其一，因?yàn)殛P(guān)于綠色信貸的定義相對(duì)較為模糊，缺乏具體的標(biāo)準(zhǔn)，現(xiàn)今，在銀行進(jìn)行貸款規(guī)模統(tǒng)計(jì)期間，沒(méi)有創(chuàng)建綠色信貸的專用通道，也沒(méi)有讓綠色信貸相關(guān)政策發(fā)生傾斜；其二，我國(guó)相關(guān)企業(yè)對(duì)綠色信貸的要求仍位于初級(jí)時(shí)期；其三，當(dāng)前綠色信貸所處的融資項(xiàng)目技術(shù)評(píng)價(jià)較為復(fù)雜，銀行在實(shí)施期間缺少技術(shù)及人力；其四，綠色信貸仍存在一定的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，在控制過(guò)程中較為困難。想要推動(dòng)綠色信貸發(fā)展，相關(guān)政府及管理部門就需要不斷增強(qiáng)綠色信貸的發(fā)展能力，極大政府推動(dòng)力度，增強(qiáng)發(fā)展銀行綠色信貸的能力，頒布相應(yīng)的優(yōu)惠及鼓勵(lì)方針政策。同時(shí)，銀行也需要轉(zhuǎn)變自身觀念，不再僅重視以往節(jié)能減排的信貸，同時(shí)還需要關(guān)注綠色信貸的業(yè)務(wù)。想要減弱綠色信貸業(yè)務(wù)風(fēng)向，就需要同碳權(quán)抵押融資、節(jié)能減排借貸相融合。
3.碳期貨
碳期貨指的是以碳買賣市場(chǎng)的交易經(jīng)驗(yàn)為基礎(chǔ)，應(yīng)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)而衍生的碳期貨商品。同時(shí)，因?yàn)樘寂欧胖笜?biāo)具備容易交易、同質(zhì)性明顯、參與人數(shù)較多、價(jià)格變化較快的特征，所以，更適合利用期貨的形式進(jìn)行買賣。創(chuàng)建碳期貨的買賣市場(chǎng)也能夠遵循價(jià)格的相關(guān)規(guī)律，為相關(guān)企業(yè)指導(dǎo)期貨買賣提供高效、科學(xué)的價(jià)格信號(hào)。現(xiàn)今，我國(guó)對(duì)碳期貨的研究越來(lái)越深入，旨在通過(guò)發(fā)現(xiàn)期貨市場(chǎng)的價(jià)格規(guī)律及風(fēng)險(xiǎn)管理方法，對(duì)我國(guó)碳資源的定價(jià)造成影響，創(chuàng)建同我國(guó)需求相吻合的市場(chǎng)系統(tǒng)。
4.碳基金
對(duì)于碳基金來(lái)講，其是碳匯基金的統(tǒng)稱。世界上一般指的是在清潔生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)下買賣溫室氣體放權(quán)的特定資金。依據(jù)我國(guó)現(xiàn)今的發(fā)展情況，制定了中國(guó)形式的碳基金定義，將世界的碳基金更加本土化。一般來(lái)講，碳基金可以被劃分成以下四種類別：其一，世界銀行性形式的碳基金；其二，國(guó)家形式的碳基金；其三，政府合作形式的碳基金；其四，金融部門設(shè)定的盈利形式的碳基金；其五，非政府管理形式的碳基金；其六，私募形式的碳基金。相關(guān)人士對(duì)碳基金的投資及目標(biāo)進(jìn)行了深入探索。對(duì)于碳基金的目標(biāo)來(lái)講，其不僅需要對(duì)碳匯的增長(zhǎng)進(jìn)行關(guān)注，同時(shí)還需要對(duì)商業(yè)部門及公共部門降低CO2排放量的內(nèi)容予以重視，并且從中挖掘低碳技術(shù)的商機(jī)，進(jìn)而促進(jìn)我國(guó)低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。通常來(lái)講，碳基金的投資可以包含以下三方面內(nèi)容：其一，推動(dòng)我國(guó)低碳技術(shù)的開(kāi)發(fā)與研究；其二，增強(qiáng)低碳技術(shù)的商業(yè)化進(jìn)程；其三，對(duì)孵化器進(jìn)行投資。
三、碳金融的相關(guān)政策
想要促進(jìn)碳金融的不斷發(fā)展，需要?jiǎng)?chuàng)建有利的條件及環(huán)境，所以，相關(guān)部門及政府需要對(duì)其予以一定的方針政策支持。我國(guó)著名人士高建平曾指出，需要對(duì)五個(gè)方面予以關(guān)注：其一，創(chuàng)建買賣平臺(tái)，對(duì)碳排放標(biāo)準(zhǔn)及配額買賣市場(chǎng)深入研究；其二，增大宣傳力度，應(yīng)讓企業(yè)明確CDM標(biāo)準(zhǔn)及節(jié)能減排包含的商機(jī)；其三，對(duì)相關(guān)政策進(jìn)行研究；其四，促進(jìn)中介市場(chǎng)的形成，激勵(lì)民營(yíng)團(tuán)體參與到金融活動(dòng)中；其五，創(chuàng)建鼓勵(lì)標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)劃一定的政策、方針，并給予一定的稅收、信貸、投資導(dǎo)向配套政策，推動(dòng)金融活動(dòng)與節(jié)能減排相結(jié)合，發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)。
著名學(xué)者王斌建議，首先，創(chuàng)建財(cái)政環(huán)境基因，進(jìn)而有助于低碳項(xiàng)目的應(yīng)用與研發(fā)，同時(shí)創(chuàng)建節(jié)能減排方法；然后，極大人才培養(yǎng)及相關(guān)部門的建設(shè)力度，增強(qiáng)企業(yè)管理人員的低碳觀念及認(rèn)識(shí)，創(chuàng)建高水準(zhǔn)、高技術(shù)的低碳隊(duì)伍；最后，實(shí)行低碳城市或低碳園區(qū)的試點(diǎn)。
四、總結(jié)
總而言之，伴隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，碳金融必將成為未來(lái)?yè)屨际袌?chǎng)先機(jī)的關(guān)鍵。所以，相關(guān)人員應(yīng)及時(shí)轉(zhuǎn)變自身觀念，認(rèn)清碳金融的重要性，進(jìn)而促進(jìn)我國(guó)更快進(jìn)入低碳經(jīng)濟(jì)。因此，對(duì)我國(guó)低碳經(jīng)濟(jì)與碳金融進(jìn)行探討是值得相關(guān)工作人員深入思考的事情。
參考文獻(xiàn)
[1]劉雪玲.國(guó)內(nèi)銀行業(yè)低碳金融業(yè)務(wù)發(fā)展分析[J].中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行武漢培訓(xùn)學(xué)院學(xué)報(bào)，2011（04）.
關(guān)鍵詞：碳市場(chǎng) RGGI 加州碳市場(chǎng)
美國(guó)在20世紀(jì)90年代即開(kāi)始采用“上限—貿(mào)易”制度控制國(guó)內(nèi)SO2污染物排放，后陸續(xù)將臭氧、PM2.5以及CO2列為管制氣體。目前，美國(guó)已形成包括區(qū)域溫室氣體減排計(jì)劃（RGGI）、加州碳市場(chǎng)等在內(nèi)的區(qū)域碳交易體系市場(chǎng)，在制度設(shè)計(jì)、配額分配、排放量測(cè)量報(bào)告和核查（MRV）等方面具有值得我國(guó)借鑒的經(jīng)驗(yàn)。
一、 酸雨計(jì)劃
1995年，美國(guó)環(huán)保局授權(quán)執(zhí)行酸雨計(jì)劃，為SO2設(shè)計(jì)了“上限—貿(mào)易”制度，SO2排放總量目標(biāo)為在1980年排放水平基礎(chǔ)上降低1000萬(wàn)短噸，分兩階段實(shí)施：1995—1999年減排500萬(wàn)短噸，納入中西部和東部21個(gè)州的高排放燃煤電廠，包括445臺(tái)發(fā)電機(jī)組；2000年以后再減排500萬(wàn)短噸，納入全國(guó)25MW以上全部電廠，包括約2000臺(tái)機(jī)組。2010年后，SO2總量目標(biāo)調(diào)整為每年895萬(wàn)短噸。
酸雨計(jì)劃實(shí)施后，電力企業(yè)積極采取措施，安裝脫硫脫硝設(shè)備，使用低硫煤、天然氣、可再生能源發(fā)電等，降低污染物排放。2012年美國(guó)電廠SO2和NOx排放較2000年分別減少了70%和67%，降水PH值大幅降低。
酸雨計(jì)劃在大幅降低美國(guó)污染物排放、改善環(huán)境同時(shí)，也為國(guó)內(nèi)開(kāi)展碳減排積累了豐富的政策設(shè)計(jì)經(jīng)驗(yàn)，最重要的是為電力企業(yè)建立了連續(xù)在線監(jiān)測(cè)能力（CEMS）和設(shè)備，形成連續(xù)多年、可靠的排放數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)和分析基礎(chǔ)，為制定環(huán)境政策提供了堅(jiān)實(shí)的技術(shù)支撐。2009年美國(guó)立法建立聯(lián)邦溫室氣體強(qiáng)制報(bào)告制度，將排放量大于25000tCO2e的工廠納入報(bào)告范圍，覆蓋六種溫室氣體，涉及41種排放源，占全國(guó)85%—90%的排放。該制度要求重點(diǎn)工廠建立碳排放CEMS并設(shè)置嚴(yán)格的質(zhì)量控制標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)排放報(bào)告采用電子核查、環(huán)保局審核等方式校驗(yàn)數(shù)據(jù)，還對(duì)虛假報(bào)告情況進(jìn)行刑事處罰。2012年度共有超過(guò)8000家單位向環(huán)保局報(bào)告排放數(shù)據(jù)，其中7809家工業(yè)工廠報(bào)告的直接排放量合計(jì)31.3億tCO2e。
二、RGGI
RGGI是由康涅狄格州等9個(gè)州共同實(shí)施的、針對(duì)電力部門強(qiáng)制減排CO2的上限貿(mào)易項(xiàng)目，目標(biāo)為到2018年發(fā)電部門的CO2排放量相對(duì)2009年水平降低10%。RGGI分兩階段實(shí)施：2009—2014年，將CO2排放量穩(wěn)定在當(dāng)前水平，上限為1.65億短噸；2015—2018年，CO2排放上限每年降低2.5%。2014年，根據(jù)美國(guó)經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化，RGGI對(duì)項(xiàng)目設(shè)計(jì)進(jìn)行了調(diào)整，將2014年CO2排放總量大幅調(diào)整為9100萬(wàn)短噸。
RGGI主要采用拍賣方式分配配額，比例約90%，并建立了“上限—貿(mào)易—投資”的運(yùn)作機(jī)制，即投資能效等項(xiàng)目可以降低終端電力需求，從而減少發(fā)電量和排放，降低企業(yè)配額需求，降低配額成本， 進(jìn)一步降低碳市場(chǎng)成本，最終降低消費(fèi)者成本。目前， RGGI共拍賣22次， 配額價(jià)格范圍在1.86—3.51美元，共拍出6.51億配額， 收入15.68億美元。 RGGI對(duì)拍賣收入專款專用，60%以上投在能效領(lǐng)域，其余為直接補(bǔ)貼終端用戶、投資減排和適應(yīng)氣候變化項(xiàng)目等。各州情況也有所不同，如德拉華州和弗蒙特州，前者將收入用于能效、建筑改造、補(bǔ)貼低收入家庭等項(xiàng)目，后者則集中用于州內(nèi)的供暖能效項(xiàng)目。
為保證碳市場(chǎng)健康有效運(yùn)行，RGGI引入第三方市場(chǎng)監(jiān)督機(jī)制，及時(shí)發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)中的異動(dòng)情況。在拍賣過(guò)程中，第三方負(fù)責(zé)對(duì)競(jìng)標(biāo)者資格審查，并對(duì)競(jìng)標(biāo)者報(bào)價(jià)進(jìn)行分析，確保關(guān)聯(lián)企業(yè)的配額競(jìng)拍比例低于25%的要求。在RGGI過(guò)去的22輪拍賣中，尚未發(fā)現(xiàn)較大風(fēng)險(xiǎn)存在。在二級(jí)市場(chǎng)中，第三方對(duì)企業(yè)配額的持有和變動(dòng)情況進(jìn)行監(jiān)督，避免市場(chǎng)價(jià)格劇烈波動(dòng)。
三、加州碳市場(chǎng)
加州是世界第經(jīng)濟(jì)體，2012年GDP為2萬(wàn)億美元，人口3800萬(wàn)，分別占全國(guó)的13%和12%。加州于2006年通過(guò)《AB32法案》，提出將2020年溫室氣體排放恢復(fù)到1990年水平，并將建立加州上限貿(mào)易體系作為核心減排措施之一。2013年1月，加州碳市場(chǎng)正式啟動(dòng)，納入年排放達(dá)到或超過(guò)25000tCO2e的企業(yè)共600家，覆蓋六種溫室氣體，占加州溫室氣體排放的85%。2014年1月加州與加拿大魁北克省建立碳市場(chǎng)連接。
加州在2008年建立溫室氣體強(qiáng)制報(bào)告制度，覆蓋州內(nèi)大型排放源，建立了20個(gè)行業(yè)的核算報(bào)告方法，對(duì)發(fā)電廠和重點(diǎn)設(shè)備要求采用CEMS。鑒于排放數(shù)據(jù)核查的重要性，盡管最初企業(yè)界對(duì)核查非常抵觸，加州政府仍堅(jiān)持引入第三方核查機(jī)制，并對(duì)其進(jìn)行嚴(yán)格的培訓(xùn)和資格管理。目前共有具備資質(zhì)的第三方核查機(jī)構(gòu)41個(gè)，核查員218人。
加州在配額分配方面采用免費(fèi)分配和拍賣相結(jié)合的方式。為降低碳市場(chǎng)“泄露風(fēng)險(xiǎn)”，在免費(fèi)分配時(shí)充分考慮行業(yè)排放強(qiáng)度和產(chǎn)品貿(mào)易情況，對(duì)工業(yè)企業(yè)按照產(chǎn)品標(biāo)桿和能耗標(biāo)桿法計(jì)算免費(fèi)配額數(shù)量，電力配電企業(yè)按照歷史排放量90%免費(fèi)分配配額，但同時(shí)要求配電企業(yè)將配額拍賣，并將收入補(bǔ)貼給用戶。政府還預(yù)留部分配額用于調(diào)節(jié)價(jià)格。加州同時(shí)為配額拍賣建立底價(jià)機(jī)制，2013年單位配額的拍賣底價(jià)為10.7美元，目前已拍賣5次，共拍出1.18億配額，收入13.69億美元。
四、對(duì)我國(guó)的借鑒和啟示
（一）加快建立以市場(chǎng)機(jī)制為主導(dǎo)的溫室氣體減排的長(zhǎng)效機(jī)制
美國(guó)一直致力于對(duì)環(huán)境污染物的有效控制，并將市場(chǎng)機(jī)制作為重要的手段之一，形成了穩(wěn)定長(zhǎng)效的機(jī)制。我國(guó)目前也面臨節(jié)能減排、大氣污染防控等現(xiàn)實(shí)問(wèn)題，且逐步認(rèn)識(shí)到市場(chǎng)機(jī)制的重要作用，應(yīng)加快對(duì)碳市場(chǎng)在頂層設(shè)計(jì)、法律基礎(chǔ)、實(shí)施保障等方面的理論研究和工作進(jìn)展，建立適合中國(guó)國(guó)情的、長(zhǎng)效的減排市場(chǎng)機(jī)制。
（二）碳市場(chǎng)配額分配設(shè)計(jì)應(yīng)體現(xiàn)行業(yè)的差異和社會(huì)公平
配額分配是碳交易制度核心問(wèn)題之一。美國(guó)的區(qū)域碳市場(chǎng)在配額分配上采用的方法因覆蓋范圍不同而存在較大差異。RGGI項(xiàng)目覆蓋單一電力行業(yè)，設(shè)計(jì)了“拍賣-投資”的“收入中性”機(jī)制。加州碳市場(chǎng)覆蓋行業(yè)多、差異大，更多考慮避免企業(yè)泄露的問(wèn)題，通過(guò)免費(fèi)配額給予企業(yè)過(guò)渡支持。建議我國(guó)在碳市場(chǎng)頂層設(shè)計(jì)中加強(qiáng)對(duì)配額分配機(jī)制以及可能帶來(lái)的額外收入和對(duì)企業(yè)行業(yè)乃至整個(gè)社會(huì)影響的分析和研究，并重視“收入中性”問(wèn)題。地區(qū)碳交易試點(diǎn)在實(shí)施過(guò)程中應(yīng)加強(qiáng)對(duì)“碳泄露”問(wèn)題的研究，合理設(shè)計(jì)和使用免費(fèi)與拍賣的配額分配方法。
（三）建立對(duì)碳排放數(shù)據(jù)的科學(xué)的質(zhì)量控制制度
真實(shí)、準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)是碳市場(chǎng)的關(guān)鍵和基礎(chǔ)。目前，實(shí)測(cè)法和計(jì)算法是獲取碳排放數(shù)據(jù)的兩大基本方法，并且實(shí)測(cè)法在數(shù)據(jù)的科學(xué)性和準(zhǔn)確性方面被普遍認(rèn)為高于計(jì)算法。美國(guó)在對(duì)污染物排放長(zhǎng)期采用CEMS測(cè)量基礎(chǔ)上，重視碳排放實(shí)測(cè)法的應(yīng)用，并對(duì)工廠排放數(shù)據(jù)的現(xiàn)場(chǎng)實(shí)測(cè)和收集有嚴(yán)格的質(zhì)量控制要求，投入大量的人力物力來(lái)保證數(shù)據(jù)的質(zhì)量。加州堅(jiān)持引入第三方核查機(jī)制，也是為了保證數(shù)據(jù)的質(zhì)量。建議我國(guó)加快建立對(duì)企業(yè)級(jí)數(shù)據(jù)排放報(bào)告和核查的制度建設(shè)，加強(qiáng)對(duì)排放數(shù)據(jù)從產(chǎn)生、收集、報(bào)告、核準(zhǔn)到使用的全過(guò)程、精細(xì)化質(zhì)量控制，保證碳排放數(shù)據(jù)的質(zhì)量。
（四）碳市場(chǎng)建設(shè)應(yīng)重視法律強(qiáng)制力和技術(shù)執(zhí)行能力充分結(jié)合
美國(guó)在管制污染物排放、建立排放報(bào)告制度等方面都有立法保障強(qiáng)制實(shí)施，并且法律條文詳細(xì)明確、可操作性強(qiáng)；同時(shí)美國(guó)環(huán)保部、加州空氣資源委員會(huì)等單位在法律實(shí)施過(guò)程中，制定了有關(guān)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和指南，開(kāi)展了大量研討培訓(xùn)和能力建設(shè)工作，從而保證管制企業(yè)有足夠能力履行減排義務(wù)。建議我國(guó)在碳市場(chǎng)建設(shè)過(guò)程中，加強(qiáng)有關(guān)碳交易立法的研究工作，明確主管部門、企業(yè)、核查機(jī)構(gòu)、交易機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)等參與主體的責(zé)任和義務(wù)；同時(shí)加快有關(guān)MRV、配額分配方法等技術(shù)支撐工作的建設(shè)。
參考資料：
[1]鄭爽.國(guó)際碳市場(chǎng)發(fā)展及其對(duì)中國(guó)的影響[M].北京：中國(guó)經(jīng)濟(jì)出版社，2013：59—78
[2]Sam Napolitano and etc，.The U. S. Acid Rain Program：Key Insights from the Design， Operation， and Assessment of a Cap—and—Trade Program[J].The Electricity Journal.2007（8—9）：47—56
[3]Regional Greenhouse Gas I-
nitiative， Inc.Regional Investme-
ntof RGGI CO2Allowance Proceeds
2011[R].2011
[4]CARB. California 1990 Gre-
作者簡(jiǎn)介：高小升（1980-），男，西北農(nóng)林科技大學(xué)思政部講師， 法學(xué)博士，主要研究領(lǐng)域?yàn)槿驓夂蜃兓c現(xiàn)當(dāng)代國(guó)際關(guān)系。
摘要： 農(nóng)業(yè)領(lǐng)域溫室氣體排放增長(zhǎng)快、減排潛力大以及較高的生態(tài)脆弱性等決定了其在全球氣候談判中的地位隨著國(guó)際應(yīng)對(duì)氣候變化努力的發(fā)展而日漸提升。雖然目前對(duì)農(nóng)業(yè)議題的關(guān)注度仍然和農(nóng)業(yè)在應(yīng)對(duì)氣候變化中的重要性不完全相稱，但是農(nóng)業(yè)在全球氣候談判中的地位已經(jīng)大為提升。農(nóng)業(yè)在氣候談判中地位的變化對(duì)氣候談判產(chǎn)生了重大而深遠(yuǎn)的影響。然而鑒于一系列不確定因素的存在，農(nóng)業(yè)議題在全球氣候談判中地位的上升及其影響尚有待進(jìn)一步觀察。
關(guān)鍵詞：全球氣候談判；農(nóng)業(yè)；溫室氣體排放；京都議定書(shū)
中圖分類號(hào)：F323.22文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1009-9107（2013）04-0037-07
自工業(yè)化以來(lái)，人類社會(huì)遭遇了各種各樣的環(huán)境問(wèn)題，而其中最為嚴(yán)重且最難應(yīng)對(duì)的當(dāng)屬氣候變化問(wèn)題。鑒于人為排放的溫室氣體是造成這一問(wèn)題的主要誘因，控制和減少溫室氣體排放就成為應(yīng)對(duì)氣候變化的關(guān)鍵。農(nóng)業(yè)在應(yīng)對(duì)氣候變化占有重要的地位，其不僅排放大量的溫室氣體，而且具有很大的減排潛力，同時(shí)農(nóng)業(yè)也備受氣候變化的影響。隨著國(guó)際應(yīng)對(duì)氣候變化努力的發(fā)展，農(nóng)業(yè)日漸被納入全球氣候談判的議程中，農(nóng)業(yè)在全球氣候談判中的出現(xiàn)及其未來(lái)的地位變化將對(duì)全球氣候談判和農(nóng)業(yè)發(fā)展本身產(chǎn)生多方面的影響，適時(shí)對(duì)其進(jìn)行分析意義重大。
關(guān)于“農(nóng)業(yè)與氣候變化”的問(wèn)題，國(guó)內(nèi)外學(xué)術(shù)界已經(jīng)做了一定的有益探索，其研究主要集中在三個(gè)方面：一是氣候變化對(duì)農(nóng)業(yè)發(fā)展的經(jīng)濟(jì)影響。國(guó)內(nèi)外學(xué)者，尤其是農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)研究學(xué)者，運(yùn)用各種模型分析氣候變化在農(nóng)業(yè)領(lǐng)域的系統(tǒng)性影響，包括氣候變化對(duì)糧食安全、農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易，農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)分布等問(wèn)題，比如2009年農(nóng)業(yè)部啟動(dòng)的“氣候變化對(duì)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的影響及應(yīng)對(duì)技術(shù)研究”公益性行業(yè)科研專項(xiàng)，產(chǎn)生了一批優(yōu)秀成果。二是發(fā)展低碳農(nóng)業(yè)的必要性及其路徑，這也是研究論文最多的領(lǐng)域之一。研究者從應(yīng)對(duì)氣候變化、農(nóng)業(yè)發(fā)展等角度論證實(shí)現(xiàn)農(nóng)業(yè)低碳轉(zhuǎn)型的必要性，并從技術(shù)層面、政策層面以及財(cái)政和金融支持等角度提出了發(fā)展低碳農(nóng)業(yè)的路徑。三是研究農(nóng)業(yè)在應(yīng)對(duì)全球氣候變化中應(yīng)發(fā)揮的作用。從事此方面研究的主要是國(guó)外學(xué)者，他們主要通過(guò)分析農(nóng)業(yè)與氣候變化的關(guān)系，提出農(nóng)業(yè)在未來(lái)應(yīng)對(duì)氣候變化中應(yīng)該發(fā)揮的作用和要求提高農(nóng)業(yè)在未來(lái)國(guó)際氣候機(jī)制中的地位，比較有代表性的成果當(dāng)屬美國(guó)農(nóng)業(yè)與貿(mào)易政策研究所（Institute of Agriculture and Trade Policy）圍繞國(guó)際氣候談判進(jìn)展發(fā)表的系列分析評(píng)論。然而目前的研究未能回答如下問(wèn)題：農(nóng)業(yè)在全球氣候談判中地位變化的原因是什么？農(nóng)業(yè)議題目前在全球氣候談判中處于何種地位？農(nóng)業(yè)議題在全球氣候談判中地位的變化將帶來(lái)什么樣的影響？這正是本文力圖解決的問(wèn)題。
一、農(nóng)業(yè)在全球氣候談判中地位變化的原因與動(dòng)力
全球氣候談判啟動(dòng)于20世紀(jì)80年代末，時(shí)至今日已有20多年的歷史。在這一進(jìn)程中，農(nóng)業(yè)在全球氣候談判中的地位逐漸發(fā)生著緩慢但卻重要的變化，從最初對(duì)農(nóng)業(yè)議題的漠視到強(qiáng)調(diào)農(nóng)業(yè)在應(yīng)對(duì)氣候變化中的重要性，再到農(nóng)業(yè)作為當(dāng)前全球氣候談判中獨(dú)立的談判議題出現(xiàn)。究其原因，三大因素的發(fā)展是農(nóng)業(yè)在全球氣候談判中地位變化的主要?jiǎng)恿Α?/p>
1. 農(nóng)業(yè)領(lǐng)域中溫室氣體排放的迅速增加。從排放總量看，農(nóng)業(yè)領(lǐng)域溫室氣體排放在全球溫室氣體總排放中的份額日漸增大。根據(jù)2007年的IPCC第四份評(píng)估報(bào)告（IPCC AR4），農(nóng)業(yè)排放的溫室氣體占全球人為排放總量的10%～12%，全球排放的甲烷（CH4）和氧化亞氮（N2O）中來(lái)自農(nóng)業(yè)的分別占47%和58%[1]503 。土壤釋放的甲烷（CH4）和發(fā)酵產(chǎn)生的氧化亞氮（N2O）是最主要的溫室氣體來(lái)源。2005年農(nóng)業(yè)排放的CH4和N2O就分別占全球非CO2溫室氣體排放總量的38%和32%[2]。
從排放趨勢(shì)看，農(nóng)業(yè)溫室氣體排放正快速增加，并且很可能在未來(lái)繼續(xù)保持這一趨勢(shì)。相關(guān)研究數(shù)據(jù)表明，1990～2005年間農(nóng)業(yè)排放的甲烷（CH4）和氧化亞氮（N2O）增加了17%，年均增長(zhǎng)5 800萬(wàn)噸。聯(lián)合國(guó)糧農(nóng)組織（FAO）預(yù)測(cè)，源于氮肥使用量的增加和沼氣生產(chǎn)量的提升，2030年農(nóng)業(yè)排放的氧化亞氮（N2O）會(huì)增加35%～60%[3]99 。其他學(xué)者和研究機(jī)構(gòu)的結(jié)果也顯示出相似的趨勢(shì)，認(rèn)為未來(lái)農(nóng)業(yè)領(lǐng)域排放的氧化亞氮（N2O）將在1990年的基礎(chǔ)上增加50%。
從排放的地域分布看，發(fā)展中國(guó)家是全球溫室氣體排放的主要增加源之一，而農(nóng)業(yè)排放在發(fā)展中國(guó)家總排放中占有很大的份額。國(guó)際糧食與農(nóng)業(yè)貿(mào)易政策委員會(huì)（International Food& Agricultural Trade Policy Council， 簡(jiǎn)稱IPC）的數(shù)據(jù)顯示，農(nóng)業(yè)排放主要集中在發(fā)展中國(guó)家，占其溫室氣體總排放的74%左右[4]4。 農(nóng)業(yè)雖然在發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)中的比例很小，但是近幾年來(lái)由獸禽糞污管理帶來(lái)的排放卻不斷上升，也不容忽視。此外，土地使用變化導(dǎo)致的排放也大概占全球CO2總排放的20%左右[5] ，而糧食生產(chǎn)是土地利用變化的主要驅(qū)動(dòng)力之一，聯(lián)合國(guó)糧農(nóng)組織（FAO）2008年度報(bào)告得出結(jié)論，由人類需求驅(qū)動(dòng)的糧食增長(zhǎng)正在也將繼續(xù)推動(dòng)農(nóng)業(yè)溫室氣體排放的增加。
可以說(shuō)，農(nóng)業(yè)領(lǐng)域溫室氣體在全球排放總量中份額的擴(kuò)大、對(duì)未來(lái)農(nóng)業(yè)排放趨勢(shì)的擔(dān)憂以及農(nóng)業(yè)排放源的增多開(kāi)始促使世界各國(guó)對(duì)農(nóng)業(yè)在國(guó)際氣候談判中地位的重新審視。
2. 國(guó)際社會(huì)對(duì)農(nóng)業(yè)減排潛力的新認(rèn)識(shí)。20世紀(jì)80年代末全球氣候談判啟動(dòng)之初，氣候科學(xué)研究上存在一定的不確定性，對(duì)于農(nóng)業(yè)與氣候變化的關(guān)系也沒(méi)有充分的認(rèn)識(shí)。然而隨著氣候科學(xué)研究的發(fā)展，世界各國(guó)日漸認(rèn)識(shí)到農(nóng)業(yè)對(duì)于應(yīng)對(duì)氣候變化的重要性，特別是農(nóng)業(yè)領(lǐng)域存在著巨大減排潛力。具體表現(xiàn)在：（1）農(nóng)業(yè)領(lǐng)域存在著豐富的碳匯碳匯（carbon sink）主要是指陸地生態(tài)系統(tǒng)吸收并儲(chǔ)存二氧化碳的多少，或者說(shuō)是植物吸收大氣中的二氧化碳并將其固定在植被或土壤中，從而減少該氣體在大氣中的濃度。在陸地生態(tài)系統(tǒng)二氧化碳總儲(chǔ)存量中，森林約占39%，草原約占34%，農(nóng)耕地約占17%。 ， 能夠大大減低空氣中溫室氣體的濃度，有效應(yīng)對(duì)氣候變化。僅以碳的封存為例，農(nóng)業(yè)在確保世界糧食安全的同時(shí)，仍為溫室氣體減排提供了多種可能，預(yù)計(jì)年減排潛力為55～60億噸二氧化碳當(dāng)量，幾乎相當(dāng)于當(dāng)今世界1年的溫室氣體排放總量。2030年約有89%的技術(shù)減排潛力能夠通過(guò)土壤碳封存來(lái)實(shí)現(xiàn)，盡管其可行性尚需進(jìn)一步研究[6]1-5 。澳大利亞農(nóng)場(chǎng)主協(xié)會(huì)（NFF）研究認(rèn)為，在過(guò)去的2個(gè)世紀(jì)里，全球農(nóng)業(yè)用地中超過(guò)一半的土壤碳匯已經(jīng)喪失，溫室氣體已經(jīng)排放到空氣中，這一喪失也為碳的封存提供了新機(jī)遇，預(yù)計(jì)能吸收空氣中10%左右的碳[7]。（2）通過(guò)提升家禽、糞便和水稻的管理以及優(yōu)化肥料使用和管理等方式，農(nóng)業(yè)排放的溫室氣體也能大大減少。混合肥料的使用是農(nóng)業(yè)溫室氣體排放增加的重要原因之一，因?yàn)檫@些混合肥料以天然氣和氮肥為原料制成，生產(chǎn)過(guò)程會(huì)消耗大量的能源，釋放大量的溫室氣體。這些混合肥料的使用也會(huì)使土壤釋放的溫室氣體增加，因而加強(qiáng)混合化肥使用管理會(huì)減少溫室氣體的排放。與此同時(shí)，農(nóng)業(yè)領(lǐng)域內(nèi)的家禽業(yè)也是潛在的減排源泉。反芻動(dòng)物，諸如牛、綿羊、山羊和水牛等消化食物的過(guò)程（又稱腸道發(fā)酵）是家禽業(yè)溫室氣體的最大排放源。據(jù)統(tǒng)計(jì)，由此種消化方式帶來(lái)的甲烷（CH4）占人為排放的此類氣體總量的5%～10%。[8]3-5 盡管改變動(dòng)物的消化習(xí)慣異常困難，但是改變上述動(dòng)物的食料會(huì)對(duì)這一過(guò)程中的溫室氣體排放產(chǎn)生影響。新近由部分農(nóng)場(chǎng)牽頭、奶農(nóng)參與的聯(lián)合研究發(fā)現(xiàn)，通過(guò)改變奶牛的飲食，在其中加入富含有歐米茄-3的飼料能大大減少反芻過(guò)程中排放的溫室氣體，最高可減少18%，而且還能增加牛奶的營(yíng)養(yǎng)價(jià)值。
不管是碳的封存、肥料使用的改變以及家禽的飲食管理都將給農(nóng)業(yè)提供可觀的減排潛力。聯(lián)合國(guó)糧農(nóng)組織（FAO）預(yù)計(jì)，發(fā)展中國(guó)家通過(guò)農(nóng)業(yè)和林業(yè)項(xiàng)目采取的減排努力成本可能占所有行業(yè)和地區(qū)總成本的1/4到1/3， 但減少的排放卻能達(dá)到減排總量的1/2到2/3[9]2-4 。可以說(shuō)，世界各國(guó)對(duì)農(nóng)業(yè)減排潛力的重新認(rèn)識(shí)是農(nóng)業(yè)在全球氣候談判中地位變化的重要原因。
3. 農(nóng)業(yè)在全球氣候變化中日漸凸顯的生態(tài)脆弱性。隨著氣候科學(xué)的發(fā)展，越來(lái)越多的研究清晰表明，氣候變化會(huì)對(duì)農(nóng)業(yè)產(chǎn)生重大影響，并且以負(fù)面影響為主。英國(guó)財(cái)政部的《斯特恩報(bào)告》指出，全球氣溫升高2℃將使干旱和半干旱地區(qū)（例如地中海盆地）水量減少30%，上升4℃這些地區(qū)的水量將減少40%～50%[10]。倘若全球升溫3～4℃，氣候變化對(duì)農(nóng)業(yè)的負(fù)面影響將更大，在非洲和西亞地區(qū)的表現(xiàn)最為明顯，使用弱碳肥料情況下減產(chǎn)25%～35%，使用高碳肥料情況下也要減產(chǎn)15%～20%。2007年出版的IPCC評(píng)估報(bào)告也指出，發(fā)展中國(guó)家，特別是對(duì)氣候變化最為脆弱的非洲影響最大，“非洲許多國(guó)家的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，包括食物的獲取，都將因氣候的異常和變化而受沖擊，適合農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的地域，農(nóng)業(yè)作物的生長(zhǎng)期以及那些處于干旱和半干旱地區(qū)周邊的農(nóng)業(yè)潛在收成大大降低，進(jìn)而影響糧食安全和減速該地區(qū)人群的營(yíng)養(yǎng)不良”[11]8-15 。此外，由氣候變化帶來(lái)的海平面上升也將減少可耕種的農(nóng)業(yè)用地和農(nóng)業(yè)產(chǎn)值。海平面上升將使世界許多地方數(shù)千公頃的良田被淹，海平面上升1米將使湄公河流域可耕種和水產(chǎn)養(yǎng)殖面積減少10萬(wàn)公頃，尼羅河三角洲大部分被淹沒(méi)，五大主要發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體（中國(guó)、印度、巴西、墨西哥和南非）受影響的國(guó)土面積分別達(dá)到0.34%、0.24%、0.14%、1.02%和0.02%。倘若海平面上升3米，則分別達(dá)到0.76%、0.66%、0.41%、1.92%和0.05%[12] 。面對(duì)氣候變化對(duì)農(nóng)業(yè)負(fù)面影響的日漸增大，采取適應(yīng)和緩解措施成為農(nóng)業(yè)領(lǐng)域必然的選擇，由此也要求對(duì)農(nóng)業(yè)在國(guó)際氣候談判中被漠視的現(xiàn)狀加以改變，進(jìn)而對(duì)通過(guò)國(guó)際氣候機(jī)制對(duì)農(nóng)業(yè)應(yīng)對(duì)氣候變化做出安排。
二、農(nóng)業(yè)在全球氣候談判中地位的變化
在國(guó)際社會(huì)應(yīng)對(duì)氣候變化的發(fā)展進(jìn)程中，農(nóng)業(yè)議題在全球氣候談判中的地位變化呈現(xiàn)出明顯的階段性特征。
1. 對(duì)農(nóng)業(yè)議題的漠視階段（1988～1995年）。20世紀(jì)80年代末開(kāi)啟的全球氣候談判最初并未直接涉及農(nóng)業(yè)領(lǐng)域，各締約方批準(zhǔn)生效的《聯(lián)合國(guó)氣候變化框架公約》（以下簡(jiǎn)稱《公約》）只是非常模糊地提及農(nóng)業(yè)應(yīng)對(duì)氣候變化問(wèn)題。表現(xiàn)在：首先，《公約》第2條談及糧食生產(chǎn)的重要性，強(qiáng)調(diào)大氣中溫室氣體的濃度穩(wěn)定“應(yīng)當(dāng)在足以使生態(tài)系統(tǒng)能夠自然地適應(yīng)氣候變化、確保糧食安全生產(chǎn)免受威脅并使經(jīng)濟(jì)發(fā)展能夠在可持續(xù)的時(shí)間范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)”[13] 。其次，《公約》要求所有締約方制定、定期更新和公布其所有溫室氣體源的人為排放和各種匯的清除，涵蓋農(nóng)業(yè)領(lǐng)域。同時(shí)，《公約》也要求各締約方制定、執(zhí)行、公布和經(jīng)常更新國(guó)家的以及在適當(dāng)情況下區(qū)域的減緩氣候變化的計(jì)劃，以及相關(guān)適應(yīng)氣候變化的措施，農(nóng)業(yè)也被納入其中[14]。 此外，《公約》第4條第1款也呼吁締約方促進(jìn)、合作發(fā)展、應(yīng)用和傳播（包括轉(zhuǎn)讓）各種用來(lái)控制、減少或者防止溫室氣體人為排放的技術(shù)、做法和過(guò)程，而這些行業(yè)和部門包括農(nóng)業(yè)和林業(yè)。
可以說(shuō)，在這一階段，農(nóng)業(yè)議題基本上不為《公約》締約方所注意，全球氣候談判主要將注意力放在應(yīng)對(duì)氣候變化基本原則和框架的確立以及發(fā)達(dá)國(guó)家與發(fā)展中國(guó)家間應(yīng)對(duì)氣候變化責(zé)任的劃分上，在《公約》中只是一般提及農(nóng)業(yè)應(yīng)該包含在應(yīng)對(duì)氣候變化的領(lǐng)域之中。
2. 農(nóng)業(yè)議題關(guān)注初顯階段（1995～2005年）。1995年，《公約》締約方第一次大會(huì)（COP1）決定啟動(dòng)《京都議定書(shū)》（以下簡(jiǎn)稱《議定書(shū)》）以落實(shí)《公約》確立的應(yīng)對(duì)氣候變化原則和目標(biāo)，由此全球氣候談判進(jìn)入京都?xì)夂驎r(shí)代。在這一階段，農(nóng)業(yè)議題在全球氣候談判中的地位有所提升和改觀，農(nóng)業(yè)領(lǐng)域采取的措施也被納入到締約國(guó)家實(shí)現(xiàn)減排目標(biāo)的手段之中。表現(xiàn)在：
首先，把土地使用、土地使用變化和林業(yè)（LULUCF）領(lǐng)域的活動(dòng)計(jì)入減排目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)中。根據(jù)《議定書(shū)》第3條第3款，“自1990年以來(lái)直接由人引起的土地利用變化和林業(yè)活動(dòng)――限于造林、重新造林和砍伐森林――產(chǎn)生的溫室氣體源的排放和匯的清除方面的凈變化，作為每個(gè)承諾期碳貯存方面可核查的變化來(lái)衡量，以實(shí)現(xiàn)附件――所列每――締約方依本條規(guī)定的承諾”。[15] 同時(shí)，《議定書(shū)》也賦予《公約》締約方大會(huì)就涉及農(nóng)業(yè)土壤、土地利用變化和林業(yè)類各種溫室氣體源的排放和各種匯的清除方面的相關(guān)變化，應(yīng)如何加到附件一所列締約方的分配數(shù)量中或從中減去的方式、規(guī)則和指南做出決定。在《議定書(shū)》后續(xù)談判中達(dá)成的《馬拉喀什協(xié)議》（Marrakech Accords）對(duì)LULUCF的原則和規(guī)則做了進(jìn)一步的說(shuō)明，即LULUCF活動(dòng)僅包括森林管理、放牧和管理、植被恢復(fù)以及農(nóng)田管理[16]。
其次，《議定書(shū)》下發(fā)達(dá)國(guó)家實(shí)現(xiàn)減排目標(biāo)的京都靈活機(jī)制之一――清潔發(fā)展機(jī)制（CDM）首次明確將農(nóng)業(yè)領(lǐng)域減排包括其中。京都靈活機(jī)制由排放貿(mào)易、聯(lián)合履約以及清潔發(fā)展機(jī)制等三大機(jī)制構(gòu)成，其目的在于幫助發(fā)達(dá)國(guó)家實(shí)現(xiàn)《議定書(shū)》規(guī)定的減排目標(biāo)，其中清潔發(fā)展機(jī)制允許發(fā)達(dá)國(guó)家在發(fā)展中國(guó)家實(shí)施有利于發(fā)展中國(guó)家可持續(xù)發(fā)展的減排項(xiàng)目，從而減少溫室氣體排放量，以履行發(fā)達(dá)國(guó)家在《京都議定書(shū)》中所承諾的限排或減排義務(wù)。 根據(jù)CDM的規(guī)則，發(fā)達(dá)國(guó)家通過(guò)CDM獲得的排放許可用于沖抵其京都減排目標(biāo)，而農(nóng)業(yè)領(lǐng)域是開(kāi)展CDM項(xiàng)目的主要領(lǐng)域之一。由此，農(nóng)業(yè)領(lǐng)域溫室氣體排放的減少得以進(jìn)入全球氣候的談判之中。
再次，《議定書(shū)》首次就農(nóng)業(yè)應(yīng)對(duì)氣候變化提出直接的要求。《議定書(shū)》第10條b款呼吁簽約國(guó)制定、執(zhí)行、公布和定期更新減緩氣候變化的措施和有利于充分適應(yīng)氣候變化的國(guó)家方案以及在適當(dāng)情況下的區(qū)域方案，這些方案“除其他外，將涉及能源、運(yùn)輸和工業(yè)部門以及農(nóng)業(yè)、林業(yè)和廢物管理”，[15] 從而農(nóng)業(yè)議題正式出現(xiàn)在國(guó)際氣候協(xié)議中。
3. 農(nóng)業(yè)議題地位的迅速提升階段（2005年以來(lái)）。2005年《議定書(shū)》最終生效，全球氣候談判進(jìn)入后京都?xì)夂驎r(shí)代。在這一階段，農(nóng)業(yè)不僅首次成為獨(dú)立的談判議程，而且在各種氣候談判場(chǎng)合被多次討論，在全球氣候談判中地位迅速提升。表現(xiàn)在：
首先，農(nóng)業(yè)在氣候談判中被提及的次數(shù)迅速增加。在《公約》及《議定書(shū)》的談判中，農(nóng)業(yè)議題被提及的次數(shù)寥寥無(wú)幾，然而自2005年后京都?xì)夂蛘勁袉?dòng)以來(lái)，締約方不僅就農(nóng)業(yè)應(yīng)對(duì)氣候變化多次交換意見(jiàn)，而且出現(xiàn)在后京都?xì)夂騾f(xié)議談判文本中的多個(gè)地方。根據(jù)全球農(nóng)村發(fā)展捐助者平臺(tái)（Global Donor Platform for Rural Development）對(duì)哥本哈根氣候會(huì)議談判文本的分析，涉及農(nóng)業(yè)的條款達(dá)到72處。2010年，各國(guó)依據(jù)《哥本哈根協(xié)議》提交的應(yīng)對(duì)氣候變化計(jì)劃中，三分之二的發(fā)展中國(guó)家將農(nóng)業(yè)納入其中，2010年底的坎昆會(huì)議后投入運(yùn)作的快速啟動(dòng)基金、綠色氣候基金以及新建立的“坎昆適應(yīng)框架”均將農(nóng)業(yè)囊括其中[17]。
其次，在正式的聯(lián)合國(guó)氣候談判之外，對(duì)農(nóng)業(yè)應(yīng)對(duì)氣候變化的討論日漸增多，也趨于激烈。一般來(lái)講，在正式氣候談判會(huì)議召開(kāi)的同時(shí)，《公約》秘書(shū)處也會(huì)邀請(qǐng)學(xué)術(shù)研究機(jī)構(gòu)、非政府組織參加會(huì)議，舉辦氣候大會(huì)的邊會(huì)（side event），就尚未納入正式談判的氣候議題和觀點(diǎn)進(jìn)行交流，從而使邊會(huì)成為塑造正式氣候談判結(jié)果的重要渠道[18] 。近年來(lái)的幾次氣候大會(huì)上，舉辦的邊會(huì)和參加邊會(huì)的人數(shù)迅速增加，涉及農(nóng)業(yè)的邊會(huì)和活動(dòng)也大量涌現(xiàn)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，在哥本哈根氣候大會(huì)期間，與農(nóng)業(yè)相關(guān)的邊會(huì)共有13個(gè)，并且還在2009年12月12日舉行了“農(nóng)業(yè)和農(nóng)村發(fā)展日”，后者還了“農(nóng)業(yè)和農(nóng)村發(fā)展聯(lián)合宣言”，極大地?cái)U(kuò)大了農(nóng)業(yè)在氣候談判中的影響。
再次，要求將農(nóng)業(yè)納入國(guó)際氣候機(jī)制的呼聲高漲。隨著氣候科學(xué)的發(fā)展，各締約方、學(xué)者、環(huán)境非政府組織對(duì)農(nóng)業(yè)在應(yīng)對(duì)氣候變化中地位的認(rèn)識(shí)更加清晰，因而越來(lái)越呼吁給予農(nóng)業(yè)在氣候談判中應(yīng)有的位置，改變以往應(yīng)對(duì)氣候變化中對(duì)農(nóng)業(yè)的忽視。2009年4月，各締約方在德國(guó)波恩首次召開(kāi)《公約》下農(nóng)業(yè)議題專題研討會(huì)，2009年6月的第二次波恩氣候談判會(huì)議的談判文本將農(nóng)業(yè)議題單列一章。哥本哈根大會(huì)期間，迫于各種環(huán)境非政府組織的壓力，農(nóng)業(yè)被寫入《哥本哈根協(xié)議》文本草案中，雖因多種原因，農(nóng)業(yè)未能出現(xiàn)在最終的《哥本哈根協(xié)議》文本中，但是此后的歷次談判會(huì)議上，農(nóng)業(yè)議題越來(lái)越受到重視[19] 。2010年坎昆會(huì)議前夕在荷蘭海牙召開(kāi)的“農(nóng)業(yè)，糧食安全和氣候變化”國(guó)際會(huì)議制定了農(nóng)業(yè)應(yīng)對(duì)氣候變化的路線圖。在坎昆會(huì)議上，雖然各方因在《議定書(shū)》存續(xù)、減排責(zé)任劃分等關(guān)鍵議題上的分歧使農(nóng)業(yè)在此次會(huì)議上未受到進(jìn)一步的關(guān)注，但《坎昆協(xié)議》中的不少條文仍對(duì)農(nóng)業(yè)應(yīng)對(duì)氣候變化做出了規(guī)定。
三、農(nóng)業(yè)議題在氣候談判中地位上升的影響
當(dāng)前正處于構(gòu)建后京都?xì)夂驒C(jī)制的關(guān)鍵階段，各方圍繞著氣候談判的各項(xiàng)議題展開(kāi)了激烈的討論與博弈，農(nóng)業(yè)議題地位的提升將對(duì)當(dāng)前的全球氣候談判產(chǎn)生重大而且復(fù)雜的影響。
首先，農(nóng)業(yè)納入氣候談判增加了全球氣候談判的復(fù)雜性。氣候變化屬全球性問(wèn)題，具有涉及面廣的特點(diǎn)，為應(yīng)對(duì)氣候變化，各締約方需進(jìn)行多方面艱難的協(xié)調(diào)與合作。根據(jù)加拿大國(guó)際可持續(xù)發(fā)展研究所（International Institute of Sustainable Development）20余年來(lái)對(duì)全球氣候談判的觀察， 氣候談判涉及的議題越多，協(xié)調(diào)的難度就越大。與其他行業(yè)不同的是，農(nóng)業(yè)作為基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)，在人類的生產(chǎn)生活中享有戰(zhàn)略性的地位。雖然從經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示，農(nóng)業(yè)在國(guó)際經(jīng)濟(jì)中的貢獻(xiàn)度不斷降低，但是這并不真正反映農(nóng)業(yè)在人類社會(huì)發(fā)展中的實(shí)際作用。農(nóng)業(yè)的戰(zhàn)略性地位決定了將其納入到原本已經(jīng)存在諸多議題的全球氣候談判中，無(wú)疑將增加談判的復(fù)雜性。（1）農(nóng)業(yè)的規(guī)模決定了在該行業(yè)達(dá)成減排安排相對(duì)復(fù)雜。源于農(nóng)業(yè)用地的超大規(guī)模，生態(tài)系統(tǒng)的差異以及該行業(yè)涉及許多農(nóng)民的利益，任何有關(guān)這一行業(yè)的應(yīng)對(duì)氣候變化安排需進(jìn)行全面的權(quán)衡，在上述多種因素之間實(shí)現(xiàn)復(fù)雜而微妙的平衡。（2）農(nóng)業(yè)減排的不確定性加劇了談判的復(fù)雜性。在農(nóng)業(yè)減排中，最大的技術(shù)難題當(dāng)屬減排的不確定問(wèn)題以及減排量如何計(jì)算的問(wèn)題。以農(nóng)業(yè)領(lǐng)域的土地使用、土地使用變化和林業(yè)（LULUCF）為例，對(duì)于如何處理LULUCF與各國(guó)減排目標(biāo)的關(guān)系，仍存在很大的爭(zhēng)議和技術(shù)性難題。同時(shí)，如何計(jì)算農(nóng)業(yè)生產(chǎn)過(guò)程的溫室氣體排放以及農(nóng)業(yè)碳匯都是國(guó)際氣候談判中爭(zhēng)議不休的問(wèn)題，這些都使舉步維艱的全球氣候談判進(jìn)一步復(fù)雜化。
其次，農(nóng)業(yè)納入氣候談判提升了應(yīng)對(duì)氣候變化的全面性和有效性。雖然農(nóng)業(yè)領(lǐng)域溫室氣體排放量不斷上升且減排潛力巨大，但在過(guò)去很長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi)，農(nóng)業(yè)卻被排除在應(yīng)對(duì)全球氣候變化的進(jìn)程之外，使應(yīng)對(duì)氣候變化缺乏全面性。不僅如此，鑒于農(nóng)業(yè)溫室氣體排放的規(guī)模，忽視該領(lǐng)域不僅導(dǎo)致農(nóng)業(yè)排放的急劇增加，而且也會(huì)抵消其他行業(yè)所做出的減排努力，導(dǎo)致“碳泄漏”。而將農(nóng)業(yè)納入全球氣候談判則能逐步解決這一問(wèn)題。更為重要的是，農(nóng)業(yè)進(jìn)入全球氣候談判議程和在其中地位的提升，豐富了人類應(yīng)對(duì)氣候變化的方式和提高了應(yīng)對(duì)氣候變化的實(shí)際效果：（1）農(nóng)業(yè)領(lǐng)域可以實(shí)現(xiàn)直接減排。通過(guò)調(diào)整和改變現(xiàn)有農(nóng)業(yè)的運(yùn)作模式，不僅能推進(jìn)農(nóng)業(yè)的發(fā)展，而且能夠降低農(nóng)業(yè)部門的碳排放強(qiáng)度。以糧食生產(chǎn)為例，借助改變農(nóng)作物的種植方式和糧食生產(chǎn)鏈，在確保糧食安全的前提下，與糧食生產(chǎn)相關(guān)的排放還能大幅下降。（2）降低與農(nóng)業(yè)相關(guān)的其他行業(yè)的排放。源于森林砍伐和破壞導(dǎo)致的排放（REDD）是全球溫室氣體排放的重要增長(zhǎng)源，占全球排放總量的20%，超過(guò)全球交通運(yùn)輸部門，達(dá)到中國(guó)和美國(guó)2005年的排放水平[20]5。 20世紀(jì)90年代，源于森林砍伐釋放到空氣中的碳約為15億噸，其也是世界第三、四大溫室氣體排放國(guó)――巴西和印度尼西亞的主要排放源[21]1-2。聯(lián)合國(guó)糧農(nóng)組織估算，1990～2005年間全球森林砍伐面積約為1 300萬(wàn)公頃/年，由此導(dǎo)致的排放約為58億噸二氧化碳當(dāng)量[22] 。而農(nóng)業(yè)對(duì)土地的需求是驅(qū)動(dòng)森林砍伐最主要的原因之一，農(nóng)業(yè)納入全球氣候談判議程無(wú)疑將減緩這一趨勢(shì)。（3）農(nóng)業(yè)也為世界應(yīng)對(duì)氣候變化提供了新的能源選擇。生物能源是很多國(guó)家發(fā)展可再生能源極為重要的一部分，被認(rèn)為是遏制交通運(yùn)輸業(yè)溫室氣體排放增加的有效途徑，也是減少柴油等石油產(chǎn)品使用的有益替代能源，而農(nóng)業(yè)種植的能源作物是生物能源生產(chǎn)的主要來(lái)源。近年來(lái)不少國(guó)家出臺(tái)了大力發(fā)展生物能源的計(jì)劃，譬如歐盟在2005年12月就提出了“生物能源行動(dòng)計(jì)劃”的立法建議，計(jì)劃將歐盟25國(guó)供熱、電力生產(chǎn)和交通運(yùn)輸中生物能源使用量從2003年的6 900萬(wàn)噸標(biāo)準(zhǔn)油提高到2010年的1.85億噸標(biāo)準(zhǔn)油[23] 。這些目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)在很大意義上依賴于農(nóng)業(yè)，凸顯出農(nóng)業(yè)對(duì)于應(yīng)對(duì)氣候變化的重要性。
再次，將農(nóng)業(yè)納入全球氣候談判議程加大了達(dá)成國(guó)際氣候安排的難度。在后京都?xì)夂驎r(shí)代，圍繞著國(guó)際氣候機(jī)制的構(gòu)建，各國(guó)之間召開(kāi)了激烈的博弈，“雙軌制”的氣候談判原本就艱難和復(fù)雜，不僅有2012年后《京都議定書(shū)》的存續(xù)問(wèn)題，還有發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家（特別是主要發(fā)展中國(guó)家）氣候變化責(zé)任的劃分問(wèn)題，農(nóng)業(yè)在后京都?xì)夂蛘勁兄械匚坏纳仙龝?huì)進(jìn)一步惡化這一趨勢(shì)。鑒于農(nóng)業(yè)排放的巨大規(guī)模，農(nóng)業(yè)減排和農(nóng)業(yè)碳匯計(jì)算中的技術(shù)難題和不確定性以及由此可能導(dǎo)致的“碳泄漏”都是締約方極為關(guān)注的問(wèn)題。不僅如此，農(nóng)業(yè)還是糧食生產(chǎn)的主要來(lái)源，耕地占全球面積的40%，水資源消費(fèi)的70%以及為40%左右的世界人口提供就業(yè)機(jī)會(huì)，這使得在農(nóng)業(yè)領(lǐng)域的任何政策調(diào)整都將產(chǎn)生重大影響。此外，由于農(nóng)業(yè)在發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)中占有較大的份額，《公約》及其《議定書(shū)》和2007年達(dá)成的“巴厘島路線圖”，要求發(fā)展中國(guó)家采取的適當(dāng)國(guó)家減排行為（NAMAs）以發(fā)達(dá)國(guó)家“可衡量、可核實(shí)和可報(bào)告”的資金和技術(shù)支持為前提，將農(nóng)業(yè)納入其中將增加發(fā)達(dá)國(guó)家的責(zé)任，這使談判的困難進(jìn)一步增加。上述這些都加劇了本已經(jīng)舉步維艱的后京都?xì)夂蛘勁械膹?fù)雜性，使得在2012年底聯(lián)合國(guó)多哈氣候大會(huì)上達(dá)成后京都?xì)夂虬才诺膸茁屎涂赡苄赃M(jìn)一步降低。
四、 結(jié)論與思考
綜上所述，影響農(nóng)業(yè)議題在全球氣候談判中地位變化的主要原因有三：農(nóng)業(yè)領(lǐng)域溫室氣體排放量的迅速增加，對(duì)農(nóng)業(yè)領(lǐng)域減排潛力的新認(rèn)識(shí)以及農(nóng)業(yè)在氣候變化中的生態(tài)脆弱性；雖然目前對(duì)農(nóng)業(yè)議題的關(guān)注度仍然和農(nóng)業(yè)在應(yīng)對(duì)氣候變化中的重要性不完全相稱，但是農(nóng)業(yè)在全球氣候談判中的地位已經(jīng)大為提升，未來(lái)其地位將繼續(xù)上升；農(nóng)業(yè)已經(jīng)成為全球氣候談判的正式議題，鑒于它所具有的戰(zhàn)略性地位，對(duì)目前正在進(jìn)行且處于關(guān)鍵階段的后京都?xì)夂蛘勁袆?shì)將產(chǎn)生重大而深遠(yuǎn)的影響，并進(jìn)而影響國(guó)際社會(huì)應(yīng)對(duì)氣候變化的發(fā)展方向以及減排機(jī)制。
然而需要注意的是，農(nóng)業(yè)尚未成為全球氣候談判的核心議題，其在全球氣候談判中的未來(lái)地位及其影響將取決于三大因素：一是氣候科學(xué)研究的發(fā)展，要提升農(nóng)業(yè)在應(yīng)對(duì)氣候變化中的地位，首先要解決的是農(nóng)業(yè)應(yīng)對(duì)氣候變化中存在的不確定性，而這依賴于氣候科學(xué)研究的未來(lái)發(fā)展。二是農(nóng)業(yè)在氣候變化面前生態(tài)脆弱性的高低。未來(lái)氣候變化對(duì)農(nóng)業(yè)負(fù)面影響的大小將是決定農(nóng)業(yè)是否采取適應(yīng)和減緩氣候變化的重要?jiǎng)恿χ唬彩寝r(nóng)業(yè)議題在氣候談判中能否進(jìn)一步受到重視的決定因素。三是全球氣候談判的進(jìn)展。在當(dāng)前的氣候談判中，發(fā)達(dá)國(guó)家減排以及工業(yè)領(lǐng)域減排是核心議題，只有在解決了關(guān)鍵的談判議題之后，才有可能關(guān)注農(nóng)業(yè)等其他議題。
總之，農(nóng)業(yè)議題在全球氣候談判中的地位正在不斷上升，其也對(duì)全球氣候談判產(chǎn)生了重大而復(fù)雜的影響，然而鑒于一系列不確定因素的存在，農(nóng)業(yè)議題在全球氣候談判中地位的上升及其影響尚有待進(jìn)一步觀察。
參考文獻(xiàn)：
[1] B.Metz et al.（eds.）Climate Change 2007：Mitigation：Contribution of Working Group III to the Fourth Assessment Report of the Intergovernmental Panel on Climate Change [M].Cambridge：Cambridge University Press，2007.
[2]US-EPA. Global Anthropogenic Non-CO2 Greenhouse Gas Emissions：1990-2020[R].United States Environmental Protection Agency.EPA 430-R-06-003.June 2006.
[3]FAO.World Agriculture：Towards 2015/2030：An FAO Pe-rspective[R].Food and Agriculture Organization，2003.
[4]Charlotte Hebebrand et al.International Climate Chan-ge Negotiations and Agriculture[R].ICTSD-IPC Platform on Climate Change，Agriculture and Trade，May 2009.
[5]Hemal Ali.Multilateral Climate Negotiations：why Agriculture is Excluded[EB/OL].November 2011.http：///media/HEMAL % 20Ali.pdf.
[6]Bruce Campbell et al.Agriculture and Climate Change：A Scoping Report[R].Meridian Institute，June 2011.
關(guān)鍵詞：低碳經(jīng)濟(jì) 低碳金融 商業(yè)銀行
中圖分類號(hào)：F830
文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A
文章編號(hào)：1004-4914(2011)03-186-02
一、引言
低碳經(jīng)濟(jì)是指在可持續(xù)發(fā)展理念指導(dǎo)下，通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新、制度創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型、新能源開(kāi)發(fā)等手段，盡可能地減少煤炭、石油等高碳能源消耗。減少溫室氣體排放，達(dá)到經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展與生態(tài)環(huán)境保護(hù)雙贏的一種經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式。低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展所導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，以及經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式、消費(fèi)模式乃至生活模式的變革，必然會(huì)導(dǎo)致國(guó)際金融業(yè)發(fā)生結(jié)構(gòu)性革命，由傳統(tǒng)金融走向碳金融。
低碳經(jīng)濟(jì)是一種巨大的商機(jī)，為金融業(yè)提供了源源不斷的交易服務(wù)機(jī)會(huì)和不斷延伸的金融創(chuàng)新空間。低碳經(jīng)濟(jì)具有良好的發(fā)展前景，服務(wù)低碳經(jīng)濟(jì)是金融業(yè)的一個(gè)重要?dú)v史機(jī)遇，是金融業(yè)謀求長(zhǎng)遠(yuǎn)可持續(xù)發(fā)展的重要保證。低碳金融是服務(wù)于旨在減少溫室氣體排放的各種金融制度安排和金融交易活動(dòng)，主要包括碳排放權(quán)及其衍生品的交易和投資、低碳項(xiàng)目開(kāi)發(fā)的投融資以及其他相關(guān)的金融中介活動(dòng)。其實(shí)也就是把碳排放當(dāng)作一個(gè)有價(jià)格的商品，可以進(jìn)行現(xiàn)貨、期貨等的買賣。低碳經(jīng)濟(jì)讓金融資本看到了有利可圖的前景，也給了金融資本縱深一躍的動(dòng)力。據(jù)世界銀行預(yù)測(cè)．2012年全球碳交易容量為1500億美元，有望超過(guò)石油市場(chǎng)，成為世界第一大市場(chǎng)。另?yè)?jù)國(guó)家發(fā)改委《節(jié)能中長(zhǎng)期規(guī)劃》測(cè)算，“十一五”期間．我國(guó)的節(jié)能投資總額累計(jì)可達(dá)6000億元以上。作為目前世界上最具有潛力的碳減排市場(chǎng)和最大的清潔發(fā)展機(jī)制項(xiàng)目供應(yīng)方，我國(guó)每年可提供1.5億噸至2.25億噸二氧化碳核定減排額度，這意味著每年碳減排交易額可高達(dá)22.5億美元。面對(duì)如此巨大的市場(chǎng)，商業(yè)銀行沒(méi)有理由拒絕。從產(chǎn)品的層面來(lái)講。金融支持低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，這是一次不斷創(chuàng)新的挑戰(zhàn)，電是一次與國(guó)際金融接軌的機(jī)遇。如此巨大的市場(chǎng)前景，不僅能夠激發(fā)金融業(yè)不斷進(jìn)行金融創(chuàng)新的勇氣與渴望，而且能夠推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)不斷優(yōu)化、改造業(yè)務(wù)流程，打造適合低碳金融市場(chǎng)的法人治理結(jié)構(gòu)、信貸評(píng)審標(biāo)準(zhǔn)和風(fēng)險(xiǎn)管理體系，從而實(shí)現(xiàn)自身可持續(xù)發(fā)展的需要。
國(guó)際經(jīng)驗(yàn)表明，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)是低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要推手。在我國(guó)，低碳經(jīng)濟(jì)還處于起步階段，發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)需要大量的人、財(cái)、物、技術(shù)的投入，因而金融對(duì)于低碳經(jīng)濟(jì)進(jìn)行支持，顯得更為重要。有些銀行在嚴(yán)格控制落后產(chǎn)能信貸投人的同時(shí)，對(duì)于符合綠色、環(huán)保、低碳經(jīng)濟(jì)政策要求的風(fēng)力發(fā)電、太陽(yáng)能薄膜等項(xiàng)目和企業(yè)，則是積極拓展，傾力給予融資服務(wù)。對(duì)環(huán)保不達(dá)標(biāo)的企業(yè)和項(xiàng)目則一律不予信貸支持，在金融信貸服務(wù)中融人“低碳理念”。此外，還有一些銀行通過(guò)與國(guó)外有關(guān)機(jī)構(gòu)合作，研發(fā)面向節(jié)能減排、清潔能源利用和可再生能源開(kāi)發(fā)等“綠色信貸”產(chǎn)品上進(jìn)行了有益的探索，取得了很好的經(jīng)濟(jì)效益，碳排放權(quán)已衍生成具有投資價(jià)值和流動(dòng)性的金融資產(chǎn)。如果中國(guó)不抓住低碳金融的巨大機(jī)會(huì)，中國(guó)可能也很難在質(zhì)量上、規(guī)模上、效益上、速度上取得低碳經(jīng)濟(jì)更好的發(fā)展，不能更好地抓住第四次工業(yè)革命的機(jī)會(huì)。銀行業(yè)應(yīng)在低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整中積極發(fā)揮作用，不僅要成為低碳理念推廣的“踐行者”，而且要成為低碳金融服務(wù)的“創(chuàng)新者”。
二、商業(yè)銀行參與碳金融業(yè)務(wù)的機(jī)遇與挑戰(zhàn)
商業(yè)銀行作為資源配置的樞紐積極參與碳金融業(yè)務(wù)，履行保護(hù)環(huán)境和促進(jìn)可持續(xù)發(fā)展的社會(huì)責(zé)任，將面臨經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。
(一)商業(yè)銀行參與碳金融業(yè)務(wù)的機(jī)遇
1．我國(guó)碳金融市場(chǎng)發(fā)展廣闊。碳排放權(quán)交易催生出碳排放權(quán)交易結(jié)算賬戶托管、碳排放權(quán)掛鉤理財(cái)產(chǎn)品、碳排放權(quán)交易避險(xiǎn)產(chǎn)品、CDM項(xiàng)目咨詢、風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保、信貸和信用增級(jí)等與商業(yè)銀行相關(guān)的金融需求。由于目前我國(guó)碳排放權(quán)交易主要是基于項(xiàng)目的交易．我國(guó)商業(yè)銀行更多參與的是依托CDM的金融業(yè)務(wù)。根據(jù)《京都議定書(shū)》的規(guī)定，中國(guó)作為非附件國(guó)家在2012年前沒(méi)有溫室氣體減排義務(wù)，可以將境內(nèi)減排量按照CDM機(jī)制轉(zhuǎn)換成商品向發(fā)達(dá)國(guó)家出售。聯(lián)合國(guó)開(kāi)發(fā)計(jì)劃署預(yù)計(jì)，發(fā)達(dá)國(guó)家在2012年一年內(nèi)要完成50億噸溫室氣體減排目標(biāo)，其中一半要通過(guò)CDM機(jī)制實(shí)現(xiàn)，而中國(guó)將以45％CDM的占比成為全球第一大減排量供應(yīng)國(guó)。2012年后中國(guó)也許會(huì)承擔(dān)部分減排任務(wù)，減排角色的變化可能帶來(lái)碳金融模式的多樣化，但是中國(guó)碳金融市場(chǎng)潛力巨大的事實(shí)不會(huì)改變。因此，商業(yè)銀行積極參與碳金融業(yè)務(wù)將具有廣闊的市場(chǎng)需求。并能帶來(lái)良好經(jīng)濟(jì)效益。
2．低碳經(jīng)濟(jì)激活了商業(yè)銀行創(chuàng)新的內(nèi)在動(dòng)力。低碳經(jīng)濟(jì)推動(dòng)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。首先，CDM項(xiàng)目中蘊(yùn)含著對(duì)金融中介服務(wù)巨大的需求，商業(yè)銀行通過(guò)提供融資租賃、財(cái)務(wù)顧問(wèn)、資金賬戶管理、基金托管等業(yè)務(wù)，可以拓寬中間業(yè)務(wù)收入來(lái)源，逐步優(yōu)化商業(yè)銀行的收入結(jié)構(gòu)；其次，碳金融作為一項(xiàng)全新的業(yè)務(wù)，客觀要求商業(yè)銀行創(chuàng)新業(yè)務(wù)運(yùn)作模式、金融產(chǎn)品服務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)管理方式，因而可以促進(jìn)中國(guó)的商業(yè)銀行創(chuàng)新能力的提升；再次，CDM項(xiàng)目往往需要兩個(gè)甚至多個(gè)國(guó)家的金融機(jī)構(gòu)之間合作，中國(guó)的商業(yè)銀行可以借此提高參與國(guó)際業(yè)務(wù)的議價(jià)技巧，加強(qiáng)與國(guó)際金融機(jī)構(gòu)之間的業(yè)務(wù)往來(lái)，不斷積累國(guó)際化經(jīng)營(yíng)的經(jīng)驗(yàn)。
3．中國(guó)通過(guò)碳金融戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型來(lái)爭(zhēng)奪更多話語(yǔ)權(quán)。隨著國(guó)際碳交易市場(chǎng)規(guī)模的不斷擴(kuò)大和碳貨幣化程度的日益提升，碳排放權(quán)已衍生為具有投資價(jià)值和流動(dòng)性的金融資產(chǎn)。而我國(guó)目前處于整個(gè)碳交易產(chǎn)業(yè)鏈的最低端，只是碳排放權(quán)的提供者，而不是碳交易標(biāo)準(zhǔn)的制訂者。國(guó)內(nèi)企業(yè)碳減排量的買家主要是境外企業(yè)，在與境外企業(yè)談判時(shí)，由于碳排放協(xié)議內(nèi)容復(fù)雜，談判過(guò)程漫長(zhǎng)，不能嫻熟掌握交易工具。導(dǎo)致最終成交價(jià)格與國(guó)際價(jià)格相差甚遠(yuǎn)。長(zhǎng)此以往，中國(guó)將被迫按照發(fā)達(dá)國(guó)家制訂的“國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)”進(jìn)行碳測(cè)算、碳交易、繳納碳關(guān)稅，甚至以高價(jià)向發(fā)達(dá)國(guó)家購(gòu)買低碳技術(shù)和碳排放權(quán)。因此，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行積極實(shí)施戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型參與碳金融業(yè)務(wù)。在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，探索碳金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，提高產(chǎn)品定價(jià)能力，有利于我國(guó)在國(guó)際碳金融體系中爭(zhēng)奪更多的話語(yǔ)權(quán)。
(二)商業(yè)銀行參與碳金融業(yè)務(wù)的挑戰(zhàn)
1．人才儲(chǔ)備不足。碳金融業(yè)務(wù)操作中亟需熟悉環(huán)境與金融的復(fù)合型專業(yè)人才。由于碳金融發(fā)展歷史較短，在我國(guó)傳播時(shí)間有限，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行相關(guān)人才儲(chǔ)備不足，對(duì)碳金融業(yè)務(wù)的利潤(rùn)空間、操作模式、項(xiàng)目開(kāi)發(fā)、交易規(guī)則、風(fēng)險(xiǎn)管理等缺乏應(yīng)有的專業(yè)知識(shí)。在評(píng)價(jià)項(xiàng)目的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，過(guò)度依賴外部環(huán)境專家對(duì)項(xiàng)目提供的評(píng)估意見(jiàn)。不能獨(dú)立做出科學(xué)合理的判斷，使很多商業(yè)銀行不敢貿(mào)然介入其中。針對(duì)低碳領(lǐng)域而言，商業(yè)銀行前臺(tái)的投資銀行部、信貸管理部門、電子銀行部門以及金融市場(chǎng)部門等應(yīng)該著力進(jìn)行低碳投資、低碳信貸、低碳信用卡、碳交易市場(chǎng)金融產(chǎn)品
及衍生品的開(kāi)發(fā)，如有必要可成立低碳事業(yè)部門對(duì)以上統(tǒng)籌管理；商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理，內(nèi)控合規(guī)等部門應(yīng)針對(duì)前臺(tái)業(yè)務(wù)變化，完善自身的氣候變化風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，健全內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制制度；后臺(tái)運(yùn)營(yíng)管理等部門則需要在賬務(wù)核算、資金清算、收益分析等方面為碳金融業(yè)務(wù)開(kāi)展提供保障。整個(gè)流程的各個(gè)環(huán)節(jié)尤其是前臺(tái)部門要求對(duì)碳金融的本質(zhì)有較為深入的了解，而中國(guó)商業(yè)銀行無(wú)疑在該方面有著巨大的金融人才缺口。
2．對(duì)低碳經(jīng)濟(jì)認(rèn)識(shí)不足。中國(guó)商業(yè)銀行對(duì)于低碳經(jīng)濟(jì)和碳交易的認(rèn)識(shí)還不夠，尤其是對(duì)于技術(shù)、經(jīng)濟(jì)和環(huán)境問(wèn)題的內(nèi)在聯(lián)系還缺乏清晰的認(rèn)識(shí)。目前．國(guó)際主流商業(yè)銀行早已深入到碳交易的各個(gè)環(huán)節(jié)，以至于國(guó)內(nèi)的CDM項(xiàng)目中介市場(chǎng)也幾乎被國(guó)際金融機(jī)構(gòu)壟斷；與此形成鮮明對(duì)比的是．國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行在該領(lǐng)域尚處于起步階段，其主要盈利一方面來(lái)自于息差．其余則主要通過(guò)中間業(yè)務(wù)、金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)來(lái)獲利。
3．交易成本高且收入不確定性大。與一般的投資項(xiàng)目相比．CDM項(xiàng)目必須履行國(guó)內(nèi)、國(guó)際兩套程序．經(jīng)過(guò)多個(gè)機(jī)構(gòu)審批和技術(shù)認(rèn)證，一個(gè)項(xiàng)目從申請(qǐng)到批準(zhǔn)最順利也需要半年時(shí)間，復(fù)雜的審批程序帶來(lái)高昂的交易成本和最終結(jié)果的不確定性。此外，工程建設(shè)項(xiàng)目是否按期建成投產(chǎn)，能否達(dá)到預(yù)期減排效果等，還需要在項(xiàng)目運(yùn)行階段根據(jù)實(shí)際情況對(duì)排放量進(jìn)行監(jiān)測(cè)核實(shí)，由此導(dǎo)致的項(xiàng)目收入不確定性也會(huì)加大商業(yè)銀行參與CDM金融業(yè)務(wù)的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。
三、商業(yè)銀行參與碳金融的策略選擇
(一)培養(yǎng)專業(yè)人才提升碳金融業(yè)務(wù)能力
碳金融業(yè)務(wù)面臨著環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的復(fù)雜性。需要熟悉環(huán)境與金融的復(fù)合型專業(yè)人才。商業(yè)銀行可以通過(guò)在銀行內(nèi)部組織有針對(duì)性的培訓(xùn)，從外部招聘熟悉碳金融國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)的專業(yè)人才，聘爵和儲(chǔ)備一些社會(huì)與環(huán)境專家作為外部顧問(wèn)等方式，建立起從事碳金融業(yè)務(wù)的專業(yè)團(tuán)隊(duì)。在此基礎(chǔ)上。引進(jìn)國(guó)際碳金融機(jī)構(gòu)積累的專業(yè)技術(shù)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)，動(dòng)態(tài)跟蹤全球CDM項(xiàng)目和JI項(xiàng)目進(jìn)展．掌握CERs等碳排放產(chǎn)品市場(chǎng)行情，積極執(zhí)行赤道原則、責(zé)任投資原則等碳金融國(guó)際評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)，科學(xué)評(píng)估低碳經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目，不斷提升參與碳金融業(yè)務(wù)的專業(yè)水平。
(二)創(chuàng)新服務(wù)模式滿足碳金融市場(chǎng)需求
商業(yè)銀行要不斷創(chuàng)新服務(wù)模式來(lái)適應(yīng)碳金融市場(chǎng)的需求，主要包括融資支持服務(wù)、財(cái)務(wù)顧問(wèn)服務(wù)、理財(cái)產(chǎn)品服務(wù)和賬戶托管服務(wù)等。融資支持服務(wù)主要用于解決低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的資金短缺問(wèn)題，包括CERs收益權(quán)質(zhì)押貸款、有追索權(quán)保理融資、CDM項(xiàng)目所需設(shè)備的融資租賃等具體形式。國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行參與碳金融業(yè)務(wù)一般都遵循此模式。財(cái)務(wù)顧問(wèn)服務(wù)是在融資支持之外，提供項(xiàng)目咨詢服務(wù)，協(xié)助國(guó)內(nèi)企業(yè)尋找合適的投資方或匹配國(guó)外CERs的購(gòu)買方等等。2009年7月浦發(fā)銀行以財(cái)務(wù)顧問(wèn)方式為陜西兩個(gè)裝機(jī)容量合計(jì)近7萬(wàn)千瓦的水電項(xiàng)目引進(jìn)CDM開(kāi)發(fā)和交易專業(yè)機(jī)構(gòu)，為項(xiàng)目業(yè)主爭(zhēng)取交易價(jià)格并促成CERs買賣雙方簽署《減排量購(gòu)買協(xié)議》(ERPA)，這是國(guó)內(nèi)銀行業(yè)首單CDM財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)，至少將為項(xiàng)目業(yè)主帶來(lái)每年160萬(wàn)歐元的額外售碳收入。理財(cái)產(chǎn)品服務(wù)是針對(duì)目標(biāo)客戶開(kāi)發(fā)并銷售的資金投資與管理計(jì)劃。中國(guó)銀行和深圳發(fā)展銀行推出的收益率掛鉤海外二氧化碳排放額度期貨價(jià)格的理財(cái)產(chǎn)品就屬于該類業(yè)務(wù)。賬戶托管服務(wù)是為滿足碳交易資金管理需求，適應(yīng)買家、賣家和中間商對(duì)資金監(jiān)督、匯劃需要推出的金融服務(wù)。除上述服務(wù)外，商業(yè)銀行還可以創(chuàng)新CDM項(xiàng)目評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保、信用增級(jí)等金融服務(wù)，滿足碳金融市場(chǎng)的不同需求。
(三)探索多方合作推動(dòng)碳金融市場(chǎng)建設(shè)
商業(yè)銀行應(yīng)該尋求更多的合作形式，積極推動(dòng)國(guó)內(nèi)、國(guó)際碳金融市場(chǎng)建設(shè)。一方面，商業(yè)銀行需要加強(qiáng)與國(guó)內(nèi)碳金融服務(wù)中介合作，通過(guò)參與籌建或者入股北京、上海、天津碳交易市場(chǎng)，參與籌備碳交易基金，推動(dòng)搭建統(tǒng)一的國(guó)內(nèi)碳交易平臺(tái)，以改變目前中國(guó)CDM項(xiàng)目業(yè)主與國(guó)外買方交易時(shí)分散談判導(dǎo)致的售價(jià)偏低局面。另一方面，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行需要把握國(guó)際碳金融體系建設(shè)和碳金融產(chǎn)品創(chuàng)新的機(jī)會(huì)，積極與國(guó)際碳金融機(jī)構(gòu)合作，共同研究國(guó)際碳交易和定價(jià)規(guī)律，加快開(kāi)發(fā)各類支持低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的碳金融衍生產(chǎn)品，參與國(guó)際碳金融市場(chǎng)建設(shè)，提升我國(guó)在國(guó)際碳交易市場(chǎng)上的定價(jià)能力。
(四)積極推出低碳投資產(chǎn)品
銀行業(yè)應(yīng)該積極努力，推出掛鉤低碳消耗、環(huán)境友好型公司變現(xiàn)的基金，使投資者可直接追蹤這些公司在市場(chǎng)上的表現(xiàn)。鑒于我國(guó)碳交易市場(chǎng)仍處在成長(zhǎng)初期。市場(chǎng)的流動(dòng)性較低，而且不同市場(chǎng)之間也存在分割現(xiàn)象，建議銀行加緊積極介入該市場(chǎng)，并逐漸成為碳交易市場(chǎng)的重要參與者。同時(shí)，抓緊設(shè)計(jì)、開(kāi)發(fā)各種連接不同市場(chǎng)的套利產(chǎn)品。加速推進(jìn)國(guó)內(nèi)碳交易市場(chǎng)的一體化。銀行業(yè)還可以嘗試為自愿減排市場(chǎng)提供“碳銀行”服務(wù)，即著手碳信用的登記、托管、結(jié)算和清算，促進(jìn)自愿減排市場(chǎng)的發(fā)展。以排污權(quán)抵押貸款為例，碳交易和已經(jīng)在實(shí)行的排污權(quán)交易極為相似，如果排污權(quán)抵押貸款能夠探索出一條路子，那么也就真正找到了一條金融介入低碳經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的切入點(diǎn)。
四、結(jié)束語(yǔ)
隨著中國(guó)在全球氣候問(wèn)題中重要性的增加，中國(guó)碳金融業(yè)務(wù)的范圍也將不斷擴(kuò)大，低碳金融成為中國(guó)商業(yè)銀行未來(lái)發(fā)展的新方向。因此，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該密切關(guān)注相關(guān)政策的改變，及時(shí)轉(zhuǎn)變相關(guān)的業(yè)務(wù)模式和服務(wù)流程，拓寬業(yè)務(wù)領(lǐng)域。在中國(guó)，90％企業(yè)生產(chǎn)和項(xiàng)目的發(fā)展、新的項(xiàng)目的建設(shè)，金融支持都是由銀行的信貸來(lái)承擔(dān)的。銀行的傾向性直接左右產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向，并最終影響經(jīng)濟(jì)發(fā)展格局。因此，金融機(jī)構(gòu)將資金投向低碳經(jīng)濟(jì)，就可以帶動(dòng)這個(gè)行業(yè)技術(shù)創(chuàng)新，乃至制度變革．正像當(dāng)年推動(dòng)IT產(chǎn)業(yè)發(fā)展壯大一樣。因此。推進(jìn)和加快我國(guó)低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，要大力發(fā)展碳金融，這包括商業(yè)锿行應(yīng)將低碳經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目作為貸款支持的重點(diǎn)、擴(kuò)大直接融資規(guī)模對(duì)低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支持力度及加快構(gòu)建和完善我國(guó)的碳交易市場(chǎng)。金融機(jī)構(gòu)的戰(zhàn)略規(guī)劃、政策研究、產(chǎn)品設(shè)計(jì)和碳金融等多個(gè)部門之間應(yīng)加大協(xié)調(diào)合作的力度，提高新產(chǎn)品和新服務(wù)的開(kāi)發(fā)效率，加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)碳金融業(yè)務(wù)模式變化的應(yīng)對(duì)能力。
參考文獻(xiàn)：
1．曾剛，萬(wàn)志宏．國(guó)際碳金融市場(chǎng)：現(xiàn)狀、問(wèn)題與前景．中國(guó)金融。2009(24)
2．初昌雄，周丕娟．碳金融：低碳經(jīng)濟(jì)時(shí)代的金融創(chuàng)新．金融與經(jīng)濟(jì)。2010(2)
3．吳玉寧．我國(guó)碳金融發(fā)展及碳金融機(jī)制創(chuàng)新策略．上海金融，2009(1 0)
4．李東衛(wèi)．我國(guó)“碳金融”發(fā)展的制約因素及路徑選擇．環(huán)境經(jīng)濟(jì)，2010(4)
5．楊志，盛普．低碳經(jīng)濟(jì)背景下中國(guó)商業(yè)銀行面臨的機(jī)遇與挑戰(zhàn)．社會(huì)科學(xué)輯刊，2010(3)
6．郭清馬．商業(yè)銀行參與碳金融業(yè)務(wù)的策略研究．金融與低碳經(jīng)濟(jì)，2010(6)
【關(guān)鍵詞】碳金融碳交易京都議定書(shū)金融創(chuàng)新
截至目前，國(guó)際學(xué)術(shù)界對(duì)于碳金融沒(méi)有一個(gè)統(tǒng)一而規(guī)范的概念，但一般而言，碳金融泛指所有服務(wù)于限制溫室氣體排放的金融活動(dòng)，包括碳指標(biāo)交易、直接投融資以及其他相關(guān)的金融中介活動(dòng)。碳金融的發(fā)展，主要受《京都議定書(shū)》的推動(dòng)。自2005年《京都議定書(shū)》正式生效以來(lái)，碳金融進(jìn)入快速發(fā)展時(shí)期，交易品種和交易工具不斷創(chuàng)新，交易規(guī)模成倍增長(zhǎng)。碳金融為金融體系應(yīng)對(duì)全球氣候變化提供了有效的手段，為實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展、進(jìn)行災(zāi)害管理發(fā)揮了重要的作用。
一、碳金融的源起
碳金融的興起源于國(guó)際氣候政策的變化，確切地說(shuō)可以追溯到兩個(gè)具有重要意義的國(guó)際公約――1992年的《聯(lián)合國(guó)氣候變化框架公約》和1997年的《京都議定書(shū)》。
為了應(yīng)對(duì)全球氣候變暖帶來(lái)的威脅，1992年6月，150多個(gè)國(guó)家在巴西里約熱內(nèi)盧舉行的聯(lián)合國(guó)環(huán)境發(fā)展大會(huì)上簽署了《聯(lián)合國(guó)氣候變化框架公約》（United Nations Framework Convention on Climate Change，簡(jiǎn)稱《框架公約》，英文縮寫UNFCCC）。《框架公約》規(guī)定發(fā)達(dá)國(guó)家為締約方，應(yīng)采取措施限制溫室氣體排放，同時(shí)要向發(fā)展中國(guó)家提供新的額外資金以支付發(fā)展中國(guó)家履行《公約》所需增加的費(fèi)用，并采取一切可行的措施促進(jìn)和方便有關(guān)技術(shù)轉(zhuǎn)讓的進(jìn)行。為落實(shí)公約，1997年12月有關(guān)國(guó)家通過(guò)了《京都議定書(shū)》作為《框架公約》的補(bǔ)充條款，規(guī)定發(fā)達(dá)國(guó)家（《框架公約》附錄1中所列國(guó)家）在2008～2012年的承諾期內(nèi)，將溫室氣體的排放水平較1990年減少5.2%。
為了降低各國(guó)實(shí)現(xiàn)減排目標(biāo)的成本，《京都議定書(shū)》建立了三種合作機(jī)制：聯(lián)合履行機(jī)制（JI）和國(guó)際排放權(quán)交易（International Emission Trading，IET）以及發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家間交易的清潔發(fā)展機(jī)制（Clean Development Mechanism，CDM）。JI主要用于發(fā)達(dá)國(guó)家和東歐轉(zhuǎn)型國(guó)家的合作減排，允許附件Ⅰ國(guó)家從其在其他工業(yè)化國(guó)家的投資項(xiàng)目產(chǎn)生的減排量中獲取減排信用。國(guó)際排放權(quán)交易是針對(duì)配額排放單位（AssignedAmount Units，AAUs）的交易。附錄1國(guó)家之間可以根據(jù)國(guó)際合約分配到的既定的AAUs指標(biāo)，在相互之間進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，保證達(dá)到排放標(biāo)準(zhǔn)。清潔發(fā)展機(jī)制與發(fā)展中國(guó)家密切相關(guān)。其主要內(nèi)容是發(fā)達(dá)國(guó)家企業(yè)通過(guò)提供資金和技術(shù)的方式，與發(fā)展中國(guó)家企業(yè)開(kāi)展可以產(chǎn)生溫室氣體減排效果項(xiàng)目的合作，通過(guò)碳交易換取投資項(xiàng)目所產(chǎn)生的部分或全部減排額度（CER），作為其履行減排義務(wù)的組成部分；發(fā)展中國(guó)家可以通過(guò)碳交易獲得經(jīng)濟(jì)上的補(bǔ)償，從而提高發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)的積極性。
《京都議定書(shū)》列出的三種合作機(jī)制使得溫室氣體排放量成為可以進(jìn)行交易的商品，從而為碳金融的發(fā)展奠定了良好的基礎(chǔ)。締約國(guó)可以通過(guò)購(gòu)買排放權(quán)（包括向另一個(gè)附件Ⅰ國(guó)家買入AAUs，或者向發(fā)展中國(guó)家購(gòu)買CER）來(lái)緩解面臨的排放約束，降低排放成本。
二、我國(guó)商業(yè)銀行碳金融業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀及存在的問(wèn)題
（一）國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行碳金融業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀
1.開(kāi)發(fā)推廣低碳信貸。2006年5月17日興業(yè)銀行與國(guó)際金融公司簽署《能源效率融資項(xiàng)目合作協(xié)議》，成為國(guó)際金融公司開(kāi)展中國(guó)能效融資項(xiàng)目合作的首家中資銀行。國(guó)際金融公司向興業(yè)銀行提供2500萬(wàn)美元的本金以支持興業(yè)銀行最高達(dá)4.6 億元人民幣的貸款組合，興業(yè)銀行則以國(guó)際金融公司認(rèn)定的節(jié)能環(huán)保型企業(yè)和項(xiàng)目為基礎(chǔ)發(fā)放貸款，國(guó)際金融公司為整個(gè)項(xiàng)目提供技術(shù)援助。截至2008年2月25日能效融資二期合作協(xié)議簽訂時(shí)，興業(yè)銀行已經(jīng)為中國(guó)46個(gè)節(jié)能減排項(xiàng)目提供了9億元人民幣的貸款。2010年1月，浦發(fā)銀行了“建設(shè)低碳銀行倡議書(shū)”，明確將建設(shè)“低碳銀行”作為戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)。此外，北京銀行、民生銀行、工商銀行和中國(guó)銀行也開(kāi)始重視對(duì)節(jié)能減排項(xiàng)目的信貸支持。
2.制定低碳信貸標(biāo)準(zhǔn)。2007年7月，原國(guó)家環(huán)保總局聯(lián)合央行、銀監(jiān)會(huì)，了《關(guān)于落實(shí)環(huán)保政策法規(guī)防范信貸風(fēng)險(xiǎn)的意見(jiàn)》，同年11月，銀監(jiān)會(huì)吸取赤道原則的部分理念，印發(fā)了《節(jié)能減排授信工作指導(dǎo)意見(jiàn)》，指導(dǎo)和督促銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)防范高耗能、高污染風(fēng)險(xiǎn)，調(diào)整和優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)。國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行在國(guó)家政策基礎(chǔ)上，也已建立了自己的綠色信貸政策和判定標(biāo)準(zhǔn)。例如，中國(guó)工商銀行出臺(tái)了碳資產(chǎn)的行業(yè)信貸政策，從環(huán)保評(píng)價(jià)的一票否決制、貸后環(huán)保專項(xiàng)檢查、客戶環(huán)保信息標(biāo)識(shí)制等三個(gè)方面進(jìn)行規(guī)范。興業(yè)銀行于2008年正式對(duì)外承諾采納赤道原則，與國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)相接軌，成為中國(guó)第一家本土赤道銀行。
3.建設(shè)成立碳基金。碳基金是碳交易市場(chǎng)的主體之一，對(duì)促進(jìn)碳金融市場(chǎng)的發(fā)展具有積極的作用。各類碳基金為實(shí)施節(jié)能減排項(xiàng)目提供了專門的投融資渠道，降低了碳貸款的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)，碳基金通過(guò)投資碳項(xiàng)目也可以獲得巨大的收益。我國(guó)商業(yè)銀行在碳基金方面也進(jìn)行了大膽的嘗試。2007年8月,中國(guó)銀行推出掛鉤二氧化碳排放額度的基金。同年，深圳發(fā)展銀行推出國(guó)內(nèi)首款二氧化碳排放權(quán)掛鉤的本外幣理財(cái)產(chǎn)品，到2008年9月2日到期時(shí)，分別實(shí)現(xiàn)了7.345%與14.125%的最終收益。碳基金的成立不但為碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供了資金支持，也為客戶擴(kuò)寬了投資渠道。
4.參與碳交易平臺(tái)運(yùn)作。2008年，我國(guó)成立了北京環(huán)境交易所、上海環(huán)境交易所、天津排放權(quán)交易所，邁出了構(gòu)建碳交易平臺(tái)的第一步。2009年，武漢、杭州、昆明等環(huán)境能源交易所也相繼成立。進(jìn)入2010年，河北、貴陽(yáng)、吉林等地也先后建立了環(huán)境能源交易所。目前區(qū)域交易平臺(tái)主要進(jìn)行的業(yè)務(wù)是進(jìn)行清潔發(fā)展機(jī)制(CDM)項(xiàng)目及自愿碳減排項(xiàng)目的交易。我國(guó)商業(yè)銀行積極參與這些平臺(tái)的運(yùn)作，包括為交易項(xiàng)目提供信息咨詢、融資支持等服務(wù)。
（二）存在的問(wèn)題
1.對(duì)碳金融業(yè)務(wù)認(rèn)識(shí)不足。隨著國(guó)際碳交易市場(chǎng)的興起，CDM項(xiàng)目和碳金融逐漸進(jìn)入我國(guó)，但是由于傳播時(shí)間有限，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行并沒(méi)有認(rèn)識(shí)到碳金融業(yè)務(wù)的巨大發(fā)展前景，對(duì)碳金融的操作模式、項(xiàng)目開(kāi)發(fā)以及交易規(guī)則都不太了解。目前，只有少量商業(yè)銀行認(rèn)識(shí)到了發(fā)展碳金融業(yè)務(wù)的重要性，其他金融機(jī)構(gòu)鮮有涉及。在沒(méi)有對(duì)碳金融業(yè)務(wù)有充分把握的情況下，商業(yè)銀行不敢貿(mào)然介入。即使那些已經(jīng)介入的商業(yè)銀行，開(kāi)展的業(yè)務(wù)也相對(duì)單一。
2.缺乏專門的機(jī)構(gòu)和專業(yè)的人才。碳金融業(yè)務(wù)的有效開(kāi)展需要商業(yè)銀行建立專門的部門，以完成碳金融產(chǎn)品的研究和設(shè)計(jì)以及碳金融項(xiàng)目的立項(xiàng)和注冊(cè)工作，而目前的國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行缺乏專門的碳金融部門。另外，碳金融業(yè)務(wù)的開(kāi)展對(duì)人才也提出了很高的要求，需要掌握外語(yǔ)、法律、金融、項(xiàng)目管理等多方面知識(shí)，而目前我國(guó)商業(yè)性銀行綜合性人才的儲(chǔ)備還很缺乏。專門機(jī)構(gòu)和專業(yè)性人才的短缺，導(dǎo)致我國(guó)商業(yè)銀行開(kāi)展碳金融業(yè)務(wù)的動(dòng)力不足，碳金融業(yè)務(wù)發(fā)展緩慢。
3.中介市場(chǎng)發(fā)育不完全。CDM機(jī)制下的CER是一種虛擬商品，開(kāi)發(fā)程序比較復(fù)雜，交易規(guī)則也十分嚴(yán)格，銷售合同主要涉及國(guó)外客戶，合同期限也很長(zhǎng)，非專業(yè)機(jī)構(gòu)難以具備此類項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)和執(zhí)行能力。在國(guó)外，CDM項(xiàng)目的評(píng)估及排放權(quán)的購(gòu)買大多數(shù)是由中介機(jī)構(gòu)完成，而我國(guó)本土的中介機(jī)構(gòu)尚處于起步階段，難以開(kāi)發(fā)或者消化大量的項(xiàng)目。同時(shí)，也缺乏專業(yè)的技術(shù)咨詢體系來(lái)幫助金融機(jī)構(gòu)分析、評(píng)估、規(guī)避項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)和交易風(fēng)險(xiǎn)。此外，相應(yīng)的政策和法律框架還不健全,咨詢、監(jiān)測(cè)、考核辦法還不完善。
4.碳金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)因素多。商業(yè)銀行開(kāi)展碳金融業(yè)務(wù)，除了面臨基本的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)以外，還存在較大的政策風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)。一是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。主要包括一級(jí)市場(chǎng)上價(jià)格惡性競(jìng)爭(zhēng)和二級(jí)市場(chǎng)上排放權(quán)交易價(jià)格的變動(dòng)。二是信用風(fēng)險(xiǎn)。主要是指貸款企業(yè)未能及時(shí)還款而給商業(yè)銀行造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)。三是操作風(fēng)險(xiǎn)。主要是指由于內(nèi)部操作過(guò)程不規(guī)范、運(yùn)營(yíng)系統(tǒng)失靈以及操作人員失誤等造成直接或者間接損失的風(fēng)險(xiǎn)。四是政策風(fēng)險(xiǎn)。隨著《京都議定書(shū)》在2012年的到期,2012年之后的“溫室氣體減排問(wèn)題”已成為許多大國(guó)在國(guó)際政治舞臺(tái)上談判的重要砝碼。由于2009年12月召開(kāi)的哥本哈根世界氣候大會(huì)最終僅達(dá)成不具法律約束力的《哥本哈根協(xié)議》，2012年后《京都議定書(shū)》是否續(xù)簽，中國(guó)是否繼續(xù)為非附件國(guó)家I存在著很大的變數(shù)。對(duì)于這種政策風(fēng)險(xiǎn)我們要密切關(guān)注國(guó)際氣候變化制度談判的最新進(jìn)展，以便及時(shí)防范。五是法律風(fēng)險(xiǎn)。由于碳金融業(yè)務(wù)涉及多個(gè)國(guó)家，會(huì)派生出復(fù)雜的法律關(guān)系，特別是關(guān)于法律適用、地域管轄權(quán)等問(wèn)題。
三、中國(guó)商業(yè)銀行的碳金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新的建議
我國(guó)碳金融市場(chǎng)十分廣闊。據(jù)世界銀行測(cè)算，全球二氧化碳交易需求量超過(guò)2億噸。發(fā)達(dá)國(guó)家在2012年要完成50億噸溫室氣體的減排目標(biāo)，我國(guó)市場(chǎng)出售的年減排額達(dá)到全球的70%，至少有30億噸。隨著我國(guó)節(jié)能減排規(guī)劃的實(shí)施，必將有大批項(xiàng)目可被開(kāi)發(fā)為CDM項(xiàng)目。面對(duì)如此巨大的碳市場(chǎng)，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行面臨的發(fā)展?jié)摿σ卜浅４蟆１M管國(guó)內(nèi)金融業(yè)在推廣綠色信貸和開(kāi)發(fā)碳排放掛鉤產(chǎn)品等方面進(jìn)行了一定的努力，但是這些碳產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新無(wú)論是規(guī)模還是深度都與我國(guó)市場(chǎng)潛力不符。因此，我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)該抓住機(jī)遇，積極推進(jìn)碳金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新。
（一）積極開(kāi)發(fā)碳金融產(chǎn)品
商業(yè)銀行除了開(kāi)展CDM項(xiàng)目信貸以及掛鉤碳排放權(quán)的理財(cái)產(chǎn)品外，還應(yīng)該開(kāi)發(fā)各種各樣的碳金融產(chǎn)品，以滿足CDM項(xiàng)目下的多樣化的金融需求。商業(yè)銀行應(yīng)該積極拓展業(yè)務(wù)領(lǐng)域，包括開(kāi)展碳權(quán)質(zhì)押貸款，為具有CDM項(xiàng)目潛質(zhì)和良好信用記錄的企業(yè)辦理以CERs收益權(quán)作為質(zhì)押的貸款；利用商業(yè)銀行下屬的金融租賃中心或者與專業(yè)租賃公司合作，發(fā)展基于CERs的融資租賃方式；開(kāi)發(fā)信托類碳金融產(chǎn)品，為具有環(huán)保意識(shí)和金融知識(shí)的企業(yè)建立碳信托投資基金。此外，商業(yè)銀行還應(yīng)該加快開(kāi)發(fā)各種支持低碳經(jīng)濟(jì)的碳金融衍生產(chǎn)品。
（二）建立專門的碳金融業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)
商業(yè)銀行應(yīng)該注重培養(yǎng)覆蓋CDM項(xiàng)目投融資、CERs交易與管理的高素質(zhì)業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)。可以從以下兩方面著手：一是成立碳金融投資管理有限公司或碳金融事業(yè)部，謀劃碳金融發(fā)展戰(zhàn)略，負(fù)責(zé)碳金融的市場(chǎng)開(kāi)發(fā)與推廣，開(kāi)發(fā)系列碳金融產(chǎn)品。二是加緊儲(chǔ)備碳金融專業(yè)人才。碳金融業(yè)務(wù)不但涉及市場(chǎng)交易、投資咨詢、國(guó)際金融等金融方面內(nèi)容的同時(shí)，而且對(duì)法律、項(xiàng)目管理以及碳專業(yè)技術(shù)提出了很高要求。這就需要借鑒吸收國(guó)外先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，加強(qiáng)碳金融專業(yè)人才建設(shè)。只有建立專門的碳金融業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)，才能不斷滿足客戶需求，才能有效地促進(jìn)碳金融業(yè)務(wù)的發(fā)展。
（三）積極參與和促進(jìn)中介組織建設(shè)
目前我國(guó)碳排放業(yè)務(wù)中存在的一個(gè)突出問(wèn)題就是中介組織的缺失。中國(guó)作為碳排放權(quán)的出售方，與歐洲碳基金、國(guó)際投資銀行等碳排放權(quán)購(gòu)買方之間開(kāi)展交易往往缺乏經(jīng)驗(yàn)，在談判中處于弱勢(shì)地位。買賣雙方信息不對(duì)稱，又缺乏對(duì)項(xiàng)目比較了解的中介服務(wù)，這兩點(diǎn)嚴(yán)重制約了碳排放業(yè)務(wù)的開(kāi)展。碳排放在碳交易機(jī)制下被賦予了資產(chǎn)價(jià)值，但由于我國(guó)的CDM項(xiàng)目分散、中介程序復(fù)雜、審核周期長(zhǎng)，市場(chǎng)交易機(jī)制不完善，降低了碳資產(chǎn)的價(jià)值轉(zhuǎn)化效率。因此，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的投資銀行部門等應(yīng)積極與國(guó)外投資銀行溝通合作，提供財(cái)務(wù)顧問(wèn)、投資咨詢等業(yè)務(wù)，發(fā)揮溝通交易作用。此外，商業(yè)銀行還應(yīng)該積極參加碳交易平臺(tái)的建設(shè)和運(yùn)作，為碳排放權(quán)二級(jí)市場(chǎng)的交易提供便利。
（四）控制碳金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
目前，CDM項(xiàng)目貸款整體上呈現(xiàn)出一種供不應(yīng)求的態(tài)勢(shì)，意味著我國(guó)商業(yè)銀行在項(xiàng)目融資中有較強(qiáng)的議價(jià)能力。因此，商業(yè)銀行首先應(yīng)選擇那些經(jīng)濟(jì)強(qiáng)度好、外部擔(dān)保強(qiáng)的項(xiàng)目，并且在提供貸款的過(guò)程中，可以通過(guò)銀團(tuán)貸款、分期投入資金等方式降低貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)；CDM項(xiàng)目的未來(lái)本息大多采用外幣償還，商業(yè)銀行應(yīng)該實(shí)行必要的套期保值以防范匯率變化的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于政策風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行可以通過(guò)創(chuàng)新相關(guān)的合同條款，盡量將不可承受的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給國(guó)外投資者；對(duì)于法律風(fēng)險(xiǎn)，在制定合同的過(guò)程中，可以通過(guò)咨詢或聘任擅長(zhǎng)國(guó)際法律的律師事務(wù)所，實(shí)現(xiàn)對(duì)商業(yè)銀行有利的法律適用和法律管轄。此外，商業(yè)銀行還可以探索諸如責(zé)任保險(xiǎn)等商業(yè)保險(xiǎn)，轉(zhuǎn)移碳金融業(yè)務(wù)中的操作風(fēng)險(xiǎn)。
（五）大力發(fā)展綠色信貸
商業(yè)銀行除了與其他企業(yè)一樣需要控制自身日常運(yùn)營(yíng)所排放的溫室氣體外，還承擔(dān)著實(shí)踐綠色金融的責(zé)任。銀行應(yīng)該充分發(fā)揮其資金融通和資源優(yōu)化配置功能，通過(guò)信貸和投資行為，間接地影響各個(gè)企業(yè)的資源消耗和溫室氣體排放，為企業(yè)節(jié)能減排創(chuàng)造良好的環(huán)境，引導(dǎo)經(jīng)濟(jì)從“低碳”向“高碳”轉(zhuǎn)變。商業(yè)銀行還應(yīng)建立完整的“綠色信貸”制度體系和決策體系,宣傳、實(shí)踐綠色評(píng)估信貸的金融模式。同時(shí)要加強(qiáng)新能源信貸的投入，加大對(duì)風(fēng)能、太陽(yáng)能、生物能等的扶持力度。
參考文獻(xiàn)
[1]曾剛，方志宏.國(guó)際碳金融：現(xiàn)狀、問(wèn)題與前景[J].國(guó)際金融研究，2009（10）
[2]馬驍.發(fā)展“碳金融”商業(yè)銀行大有可為[N].金融時(shí)報(bào)，2010-01-25
[3]丁玉梅,劉應(yīng)元.芻議構(gòu)建中國(guó)特色的碳金融體系[J].經(jīng)濟(jì)問(wèn)題，2010（12）
[4]謝懷筑,于李娜.碳金融:應(yīng)對(duì)氣候變化的金融創(chuàng)新[J].中國(guó)社會(huì)科學(xué)院研究生院學(xué)報(bào)，2010（01）
[5]高志新.碳金融發(fā)展與中國(guó)銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型[J].上海金融，2011（01）
[6]吳玉宇.我國(guó)碳金融發(fā)展及碳金融機(jī)制創(chuàng)新策略[J].上海金融，2009（10）