公積金政策調整精選(九篇)

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第1篇：公積金政策調整范文

關鍵詞：加工貿易；后經濟危機；轉型升級

自20世紀90年代中期以來，我國的加工貿易迅速發展，在對外貿易中的地位日益突出。據海關數據統計，我國加工貿易進出口額由1995年的1320.7億美元逐漸發展到2010年的11577.6億美元。2007年以后，由于受全球金融危機的影響，國際市場需求大幅下降，外商對華直接投資大幅減少，加工貿易受到金融危機的沖擊相當嚴重，我國加工貿易進出口額占外貿貨物進出口總額的比重也明顯下降。

1.金融危機對我國加工貿易造成的負面影響

1.1進出口額迅速下滑

受到金融危機的沖擊，從08年三季度到09年一季度，我國的加工貿易進出口額表現出明顯的下滑趨勢。金融危機后，一些外商可能受到資本市場籌資或融資的約束，加之，中國制造業成本不斷上升，從而減弱了外商對中國投資的意愿，這些因素導致我國吸收外商對華直接投資大幅減少。

1.2面臨生存危機

金融危機爆發后，很多加工貿易企業都陷入了經營困境，面臨生存困難，主要問題有二：一是全球經濟受金融危機影響，市場需求迅速減少。二是資金方面的困難，很多企業出現資金短缺的問題，不少企業甚至因此而減產或停產，甚至倒閉。

1.3給我國造成很大的就業壓力

我國加工貿易長期以來吸納了大批勞動力，對我國嚴峻的就業形勢起到緩解作用。但金融危機以后，企業訂單大幅減少，加上人民幣升值的影響，不少加工貿易企業面臨著虧損或倒閉的威脅，在資金急劇短缺的情況下，企業不得不減產或者倒閉，造成了很大的就業壓力。

2.我國加工貿易結構存在的問題

2.1處于全球產業鏈低端

我國加工貿易主要集中在勞動密集型行業，近年來，雖然由服裝紡織業等輕工業轉移到電子產品、IT領域，但由于這些新興行業內的加工企業往往從事的零件或原輔材料初級加工、裝配、組裝等勞動密集型環節，技術含量低，增值率也相對較低，所以即使電子產品、IT領域屬于資金、技術密集型，但我國國內的相關加工企業的生產環節并沒有擺脫掉勞動密集的性質。我國加工貿易一直處于“微笑曲線”的低端，增值率較低。

2.2不平衡的區域發展狀況

我國的加工貿易產業最早是從東部沿海地區開始發展的，主要集中在一些沿海開放城市，如廣東、江蘇、上海、山東、福建、浙江等。這些沿海城市的加工貿易的迅速發展產生了較強的“虹吸效應”，將中西部地區原本就緊缺的物質、人力資本吸走，拉大了東部地區與中西部地區的經濟發展水平。

2.3加工貿易的主體是外資企業

隨著加工貿易的深入發展，我國的貿易進出口額逐年遞增，實現了貿易順差、出口創匯。然而，我國加工貿易對外商投資的依賴程度仍然很高。2008年，外商投資企業占我國加工貿易企業總數的80%，外商投資企業加工貿易的進出口額占當年我國加工貿易總額的84.5%。

2.4導致我國環境成本急劇上升

隨著加工貿易的快速發展，相關企業的廢氣、固體廢物以及工業廢水排放量不斷增加，加工貿易對我國環境造成日益嚴重的負面影響。珠三角地區是我國加工貿易最為發達的地區，廣東省絕大多數的加工貿易業務集中在這里，不難想象其環境污染問題尤為突出。2010年2月公布的《第一次全國污染源普查公報》顯示，珠三角佛山、深圳、東莞、廣州和中山五市工業污染源占全省比例為65.2%。

3.我國加工貿易的發展策略調整

3.1構建加工貿易政策服務平臺

首先，實施差異化貿易政策。加快我國加工貿易的升級和轉型的關鍵在與必須針對某個行業價值鏈的某一模塊制定相對應的加工貿易政策。第二，實施加工貿易轉移戰略，降低中西部地區加工貿易差距，提高我國中西部地區的產業承接能力。第三，改變單一同質的招商引資政策。在指定外商優惠政策的時候，應當采取區別對待的優惠政策。第四，加大知識產權保護力度。外資企業在對華投資的時候，大多只是將勞動密集型業務轉移到我國，而不愿將核心技術轉移到我國，其中一個重要原因在于我國在知識產權保護方面尚未形成完善的法律制度，容易導致技術外泄。因此，想要達到激勵加工貿易企業持續創新的目的，需要政府加大對知識產權的保護力度。

3.2大力培育行業環境

第一，建立并完善加工貿易行業創新體系。為了實現從“Made in China”到“Created in China”的轉變，我們需要培育和完善加工貿易行業的科技創新網絡，提高加工貿易行業的創新能力。第二，大力發展加工貿易配套產業。鼓勵加工貿易企業采購使用本國企業生產的零部件和原材料，政府在融資、稅收等方面給予一定的優惠政策，這樣一來既能提升國內加工貿易企業的制造能力又能為國外跨國公司提供配套。第三，加強與大型跨國公司的合作，延伸國內生產網絡。加快國內加工貿易的產業升級，必須加強同全球領導廠商的合作，在實踐中學習先進的生產工藝、管理方法等，從而做大做強、做出品牌。

3.3提升企業核心競爭力

提升企業核心競爭力首當其沖是要構建學習型加工貿易企業。企業核心競爭力的提升的關鍵在于一個企業獲取新知識的能力。行業中處于領先地位的廠商往往通過控制“稀有資產”來占據高附加值的價值鏈環節。國內加工貿易企業若想提升自身在價值鏈中的地位，就必須學會獲取控制這種“稀有資產”。第二，大力培養復合型高素質的加工貿易人才。擁有大量高素質人才是實現我國加工貿易的轉型不可缺少的一點。既要打造一批高素質的企業家隊伍和管理人才，又要結合加工貿易的需求，培養大量高技術人才，還要加強職業教育，培養一大批具有高素質的勞動力隊伍。（作者單位：武漢理工大學經濟學院）

參考文獻：

[1]隆國強.加工貿易轉型升級之探討[J].國際貿易，2008（12）.

[2]尚春平.金融危機下加快轉變經濟發展方式的路徑思考[J].生產力研究，2009（19）

第2篇：公積金政策調整范文

【關鍵詞】住房公積金 利率市場化 政策

利率市場化是金融業發展到某種程度的必然結果和客觀需要，也是國家改革經濟體制的重點問題。隨著利率化市場發展的深入和推進，我國銀行面臨著挑戰和沖擊。住房公積金貸款聯系著房地產市場和金融市場，建立符合目前經濟和社會環境的利率管理機制，將商業銀行自營性貸款利率和公積金貸款、存款利率等進行科學關聯，體現出利率市場背景下住房公積金制度的積極性和優越性，展示出住房公積金政策具有的保障性特征。

一、 利率市場化背景下我國住房公積金政策的特點

《住房公積金條例》中明確規定：由中國人民銀行制定出住房公積金存款和貸款的基本利率，提交國務院建設行政主管單位，其提出意見經國務院批準后方可實施。現在我國住房公積金具有的利率分為三個部分：個人住房進行公積金貸款需支付的利率、受托銀行專門為管理中心設置的公積金資金結算的利率、管理中心提供 給公積金繳存人結算資金的利率。

住房公積金利率具的鮮明的特點：其一、具有低貸低存的利率政策。住房公積金體系是以儲貸為基礎的住房金融制度，“低貸低存”政策是其制度的核心和靈魂。其二、住房公積金利率特別是貸款利率會隨著政策的調整而進行調整。從人民銀行對公積金貸款利率進行的幾番調整來看，為發揮出住房公積金機制具有的政策性，公積金利率要保持在低于商業性房貸的利率水平上。其三、住房公積金貸款的調整和房地產市場的關系特別密切。有數據顯示，2007年因為房地產市場處于低迷狀態，住房公積金貸款數量就相對較低，而房地產市場重新恢復活力后，公積金貸款的數量就有所上升。

二、 利率市場化背景下我國住房公積金政策存在的問題

（一） “低存低貸”利率存在的弊端

因為住房公積金制度具有強制繳存的性質，這就要求職工不論有沒有貸款意愿和貸款能力，都需要繳存一定比例的住房公積金。在開放貸款時，出于資金安全的考慮，要對借款人的還款能力進行周密調查。一方面，繳存職工要面對公積金利息不斷被壓低的現狀。另一方面，低利息帶來的優惠被分配、轉移到收入高的職工那里，變成沒有房子的職工反而幫助有房子的職工提高住房條件。就長遠而言，對于短時間內缺乏貸款能力的職工來說，不但減少利息收入，還因為沒有足夠的住房抵押貸款資金，出現公積金貸款難以按時交納以及公積金貶值而帶來的風險。

（二） 歸集總量較少致使資金來源渠道不暢

現在我國各地對遲繳和不繳住房公積金的企業和單位沒有制約的方法，導致公積金歸集率一直處于低迷的狀態。現在我國大多數省市的住房公積金歸集率不高，而公積金管理機構還沒有拓展另外的融資方式，讓資金來源受到比較大的制約。另外隨著逐步深入的房改，使資金需求量不斷提高。當個人購房和住房貨幣化分配成為房地產購買的主基調，發放個人公積金貸款以及購房和支取住房公積金的數量和幅度會逐漸提高。

（三） 住房公積金利率缺少完善的管理體系

《住房公積金管理條例》中明確規定，住房公積金的貸款和存款利率一定要實施中國人民銀行制定的利率政策，不許上下浮動，沒有體現出住房公積金利率的便民、惠民特點。因為利率風險對貸款銀行和貸款人的分布具有不確定性，只有在浮動利率和固定利率同時有貸款品種供雙方進行自由選擇時，才會讓風險規避具有自由選擇權。由于公積金政策和機制的不完善性，導致公積金沒有體現出優惠性和利率調整的獨立性，暴露出住房公積金利率管理體系的不完善。

三、 利率市場化背景下我國住房公積金政策的改革措施

（一）住房公積金利率的相關政策要具有保障性

低存低貸政策是發揮公積金作用的根本，應該按照使用情況、使用對象業制定利率水平。例如借款人各方面條件能夠滿足當地保障對象的基本要求，所購買的住房的面積可以適應國家政策導向，就應該對此人發放的貸款給予低利率;對于部分收入比較高的繳存人，可以運用保障性住房房貸款利率和商業住房個人房貸利率間的利率水平。確保存貸方面具有一定利率差，增強住房公積金收益的能力，這樣做有助于為社會和低收入人群提供住房保障資金，確保收入較低的職工能夠具備改善住房條件的能力。建議對存貸款的利率根據不同檔次進行歸并，如將今年的住房公積金利率和去年結轉的公積金利率進行合并計算;同時也將貸款期限相同的利率進行合并，由于從實際情況來看，數量較少的人申請貸款的期限是五年以內的。對不同檔次的利率進行合并，可以減少管理成本、簡化管理程序。隨著管理費用的降低，廉租資金就會相應提高。

（二）利率政策要偏重于住房公積金

住房公積金利率的相關政策要具有公平性和保障性，就要遵循統一、簡便、公平的原則和考慮繳存人繳存總額、收入情況、繳存期限、月繳存額、購買住房的數量、貸款期限、貸款金額、信用狀況等因素，對住房公積金進行科學管理。

利率政策要逐漸向著住房公積金的方向傾斜。此利率主要指沉淀資金具有的利率。住房公積金管理機構提高收益的方式是利差。管理機構的利差基本是逆利差，（即“倒掛”），就是增值收入為零，需要把貸款利息得到的收入補貼給住房公積金的繳存人，這種模式對于貸款總量較少的管理機構來說，能夠導致虧損。管理機構不是以營利為最終目的，這不代表經營過程中不需要營利，其得到的利潤基本用于建設政府廉租房。適當增強沉淀資金的利率，既能夠提高住房公積金具有的贏利能力，也能夠提高其抵抗風險的能力，提高繳存人資金所具有的安全性。不論利率出現什么樣的變化，都要保證沉淀資金應有的利率順差。此外應該允許管理機構辦理固定的利率貸款，也要允許其按照自身能力和特點開展貼息貸款。

（三）建立健全住房公積金利率的管理機制和體系

現在住房公積金具有的利率政策是和商業銀行利率政策緊密聯系在一起的，國家調整商業銀行利率，就會相應的調整住房公積金利率，會造成住房公積金出現弊病。但是住房公積金屬于政策性資金，它具有較強的目的性。利率是資金的一種價格，具有較強的市場變化信息并根據信息做出及時的調整。在現在體制下，不應該運用利率杠桿對公積金管理進行調整，也不應該運用優惠利率對住房需求的初衷予以保護。所以需要給住房公積金提供彈性更大的空間，例如根據資金供求關系、住房價格水平、住房面積等政策因素、經濟因素和市場因素對利率水平進行調整，讓其有效、充分的運行。建議區別對待商業銀行利率和住房公積金利率，讓各自的利率保持獨立性，住房公積金利率管理中心要按照自身的運作規律，對利率水平進行調整。

四、結束語

總而言之，建立健全住房公積金的相關利率政策，住房公積金的利率要實施市場化，其利率機制一定會在住房公積金體系中發揮出主導的作用，并可以展現出住房公積金利率政策所具有的保障性。健全公積金利率政策，既能夠讓管理住房公積金的體系更加科學、靈活，也讓繳存職工獲得公積金的收益，支持職工改善居住條件、提高居住環境，讓住房公積金發揮出更大的作用。

參考文獻：

[1]繆長松.住房公積金利率規則探討[J].財會學習，2012，（08）.

第3篇：公積金政策調整范文

摘 要 經過十多年的發展，我國個人住房公積金制度在改善職工居住條件，提高職工住房保障能力以及促進政策性住房金融體系建設等方面發揮了重要的職能。由于利率的變化直接影響到公積金中心的利息收入與利息支出，并影響到公積金中心的資產負債以及當年的凈增值收益，因此，利率風險是公積金中心面臨的最大風險。

關鍵詞 住房公積金 利率 增值收益

一、我國住房公積金利率組成及其特點

（一）住房公積金利率組成

《住房公積金管理條例》規定：“住房公積金的存、貸利率由中國人民銀行提出，經征求國務院建設行政主管部門的意見后，報國務院批準”。目前，我國住房公積金利率由三部分組成：管理中心給公積金繳存人賬戶資金結算的利率、受托銀行給管理中心開設的公積金專戶資金（沉淀資金）結算的利率、個人住房公積金貸款利率。

（二）我國住房公積金利率特點

1．“低存低貸”的利率政策

我國住房公積金制度是以儲貸為核心的住房專項金融制度安排，“低存低貸”的利率政策可以視為這一制度的靈魂。

2．住房公積金利率尤其是貸款利率隨貨幣政策調整而調整

從人民銀行調整公積金貸款利率來看，為體現住房公積金管理制度的政策性，公積金貸款利率主要定位于略低于商業性個人住房貸款利率的水平。

3．住房公積金個人貸款發放情況與房地產市場景氣度密切相關

據國家相關部門統計，2007年四季度以來，由于房地產市場持續低迷，個人住房公積金貸款發放呈下降趨勢。2008年三、四季度各地住房公積金管理中心個人住房貸款發放額同比分別減少18.34％、14.95％，全年同比減少165.64億元，降幅為7.52％。

2008年末，全國個貸率（個人貸款余額／繳存余額）為50.30％，同比減少2.53個百分點。

因此，我們可以得出這樣的結論，利率市場化后，央行對金融機構商業性個人住房貸款利率設定的下限，有可能達到或趨近于目前的個人住房公積金貸款利率水平。

二、利率調整對住房公積金增值收益的影響

2007年，人民銀行對存貸款利率進行了6次上調。以某直轄市為例，2007年全市住房公積金各月末的平均歸集余額261億元，各月末平均貸款余額230億元。按照年初的利率水平，2007年當年應實現增值收益5.8億元（業務收入10.9億元，業務支出5.1億元）。3月18日存貸款利率調整后，全年業務收入增加0.1億元，全年業務支出增加0.5億元，全年增值收益預計為5.4億元，減少0.4億元。

2008年，人民銀行對存貸款利率進行了6次調整，皆為利率下調。仍以某直轄市為例，2008年全市住房公積金各月末的平均歸集余額315億元，各月末平均貸款余額268億元。按照2008年初的利率水平，當年應實現增值收益4.8億元但經過6次利率下調，住房公積金增值收益屢次增加，按年末時的實際利率全年增值收益8.1億元，增加幅度達68％。

從以上結果可以看出，住房公積金增值收益變動方向與利率調整變動方向相反，即利率上升時，住房公積金增值收益減少；利率下降時，增值收益增加。

影響增值收益的因素還有其他方面，例如貸款發放量和時間集中程度、職工提取資金中結轉利息和活期利息的比例等。但是其中最重要的因素是利率。

三、降低利率變動對增值收益影響的對策

（一）對住房公積金結余資金存款采取多種方式運作，以預防存款利率的倒掛問題

住房公積金管理中心可采取以下幾種方式避免存款利率倒掛帶來的收益損失：一是購買定期存款。可將結余資金分散成多筆存入1年期至5年期定期存款。

這需要考慮兩方面問題。若存入1年期以上的定期存款，結息資金在存款到期日支付，當年無法實現結息的利息收入；若存入1年期定期存款，在升息期間亦無法完全規避利率倒掛的風險，也會造成一定程度的利息損失。例如2007年初存入1年期定期存款年利率2.52％，在年末結息時還是低于給職工的結轉存款利率3.33％。因此，應依據實際情況分別存入1年期和1年期以上定期存款，靈活掌握。二是按照政策規定購買國債。《住房公積金管理條例》規定：“住房公積金管理中心在保證住房公積金提取和貸款的前提下，可以將住房公積金用于購買國債。”國債的收益率與利率的調整方向一般是相反的，即利率上升期間，國債的收益一般下降，利率下降期間，國債的收益反而上漲，正好彌補了利率變動的風險。

（二）進行利率敏感性分析，實行缺口管理法

利率敏感性缺口是指在一定時期內利率敏感性資產與利率敏感性負債之間的差額，一般應用于銀行的資產負債管理。

如果敏感性資產大于利率敏感性負債，即利率敏感性資產和利率敏感性負債的比例大于1，那么二者之間的缺口性質即為資產敏感性缺口，假如利率上升，增值收益會上升；相反，則必然會下降。如果敏感性資產小于利率敏感性負債，即利率敏感性資產與利率敏感性負債的比例小于1，那么二者之間的缺口即為負債敏感性缺口，假如利率上升，增值收益就會下降；反之，凈資產收益率就會上升。

對于住房公積金來說，由于不以盈利為目的，采取“低存低貸”的利率政策，采用零缺口戰略，調整利率敏感性負債和利率敏感性資產的比例，盡量使該比率接近于1，是比較理想的規避利率風險的方法。

參考文獻：

第4篇：公積金政策調整范文

維護國家政策法規嚴肅性的需要。自我國實施住房公積金制度以來，做好住房公積金管理工作。國務院公布了住房公積金管理條例》省政府實施了住房公積金管理實施方法》等一系列政策法規，市政府也下發了幾個專門文件。從中央到省、市，層層下發相關文件，可謂三令五申。為了維護國家政策法規嚴肅性，堅持政令疏通，必需下大力氣抓好住房公積金管理工作。

解決職工住房困難的需要。近幾年來，做好住房公積金管理工作。隨著我市商品房價格的不時提高，許多中低收入家庭因經濟困難買不起房子。但我市住房公積金管理中心充分發揮了住房資金的聚集、周轉功能，補充和完善了商業銀行住房業務。職工只要繳存了公積金，就可以在公積金中心貸款，并享受國家的貸款優惠政策。目前，市已支持4500多戶中低收入家庭購買住房30余萬平方米。

提高職工福利待遇的需要。住房公積金是職工福利的一部分，做好住房公積金管理工作。歸職工個人所有，職工退休后，可以領取單位和個人繳存公積金的本息，這是一筆相當可觀的收入。今年，市委、市政府從提高職工福利待遇、維護社會穩定的大局動身，提高了公積金繳存基數和比例，增加了市直行政事業單位職工收入，僅此一項，年人均可達2198元，比去年增加1242元。

適應社會經濟發展的需要。近幾年來，做好住房公積金管理工作。市社會經濟得到長足發展，鄉村固定資產投資不時加大，鄉村規模不時擴大，鄉村面貌煥然一新，GDP和財政收入等幾項主要經濟指標增幅居全省前列，但公積金規模與我市社會經濟規模不相匹配。日前，市委、市政府作出了建設鄂南經濟強市的戰略決策，可以預見，市必將迎來一個高速發展時期。作為政府民生工程的一部分，住房公積金管理工作必需不時加強，快速推進，以適應我市經濟社會發展的需要。

二、突出重點。

1堅持分步實施的原則。市委、市政府研究決定，今年對住房公積金機構實行改革，具體改革方案分兩步走，第一步主要是解決縣市區辦事處掛靠問題。各縣市區必需在今年9月底前將住房公積金辦事處從財政部門獨立出來，作為直接向縣市區政府負責的科局級事業單位。第二步，待機構健全，制度完善，管理規范，工作局面逐步打開之后，再實現“四統一”管理，即垂直管理。

2堅持循序漸進的原則。市委、市政府從改善民生、落實政策的大局動身，并結合我市的實際情況，對市直住房公積金繳存基數和比例分別進行了大幅調整：從2008年元月1日起，市直住房公積金繳存基數和比例從原來按職工基本工資的5%調整為按職工全額工資的8%并力爭在兩年左右時間達到政策規定上限的12%今年調整繳存基數和提高繳存比例后，單位增加的補貼按現行財政體制分別負擔：全額預算單位財政按8%負擔，差額預算單位財政仍按原比例負擔，自收自支的事業單位由單位自籌，企業從單位利息中列支，駐咸企事業單位可參照執行。目前，市直正按8%規范落實財政補貼資金，并準備對今年元至6月份的差額進行補齊。此次會議后，各縣市區要根據各自的具體情況，迅速出臺方案，確定繳存基數和比例，要量力而行，循序推進，不能不顧實際過快提高繳存比例，但必需依照國務院《條例》和省政府令第272號的規定，確保按不低于職工全額工資5%最低規范繳存。

3堅持以民為本的原則。各級各有關部門要堅持以民為本，主動上門做好企業的思想工作，增強其繳存公積金的自覺性，切實維護廣大企業職工的權益。

4堅持查處并舉的原則。省建設廳、省糾風辦、省監察廳、省財政廳、人行武漢分行、省審計廳、銀監局等部門聯合下發了加強住房公積金管理專項治理工作方案的通知》各級各有關部門要根據《通知》要求，積極理順住房公積金管理體制，加強對住房公積金決策、管理制度執行情況的監督檢查，切實糾正損害國家和職工利益的突出問題，認真排查和處置住房公積金管理中存在資金風險，嚴肅查處各類違法違紀行為。

三、加強領導。

1調整管委會成員。依照工作要求，認真履行職責，較好地完成了任務。但目前因局部成員工作已經變化，相關工作難以開展。為健全決策機制，市政府已調整了住房公積金管委會成員。新的管委會成立后，要建立起聽取匯報制度、議事決策制度和檢查監督制度。要切實履行好各項職責。

第5篇：公積金政策調整范文

近日，中國人民銀行、住房城鄉建設部、財政部印發《關于完善職工住房公積金賬戶存款利率形成機制的通知》，自2月21日起，將職工住房公積金賬戶存款利率，由現行按照歸集時間執行活期和三個月存款基準利率，調整為統一按一年期定期存款基準利率執行。

以某繳存職工為例：

假如2015年6月30日住房公積金賬余額10萬元，每個月定期繳存1000元的住房公積金，到2016年6月30日，若按原來的計算方式，職工住房住房公積金賬戶存款按照歸集時間區分利率檔次，當年歸集和上年結轉的分別按活期存款和三個月定期存款基準利率計息，目前分別為0.35%和1.10%。按此計算利息收入為1122.75元，此次調整后，職工住房公積金賬戶存款利率將統一按一年期定期存款基準利率執行，目前為1.50%。其住房公積金賬戶利息收入為1597.5元，調整后增加了474.75元。

第6篇：公積金政策調整范文

1.住房公積金流動性的定義

按照現代商業銀行對流動性定義，住房公積金流動性就是在不承擔任何損失的前提下，住房公積金滿足對各種資金需求的能力。

住房公積金流動性同樣表現為資產的流動性和負債的流動性。由于住房公積金資金來源于職工的強制繳存，這一方面保證了住房公積金具有穩定的來源，但同時也在一定程度上限制了住房公積金通過其他途徑籌集資金。因此，在當前的市場條件下，住房公積金基本上不具有負債的流動性。

根據國務院《住房公積金管理條例》的規定，住房公積金在保證住房公積金提取和貸款的前提下，可以將住房公積金用于購買國債。這就是說，住房公積金在資金運用上只有發放住房貸款和購買國債兩種選項可供選擇，并且優先用于發放住房貸款。這一規定最終導致住房公積金最多將以三種形態存在，即銀行存款、委托貸款和國債，但現行政策不鼓勵購買國債，且國債持有量相對較少，事實上只有銀行存款構成流動性資產。

2.住房公積金流動性的特點

住房公積金流動性資金的特殊性，在很大程度上源于住房公積金制度設計上的特殊性。與銀行流動性資金相比，它具有以下特點：

（1）負債的流動性單一、穩定

與商業銀行不同，住房公積金獲取流動性資金的途徑單一。從國家對于住房公積金的定義即可看出，住房公積金由在職職工按照月工資收入的一定比例逐月繳存，具有強制性的特點。這一規定實質上規定了住房公積金的資金來源，即自動的強制繳存，除此之外，住房公積金沒有別的途徑獲取流動性資金。

（2）資產的流動性單一

如前所述，近年來，住房公積金國債購買數量相對于委托貸款和委托存款非常有限，住房公積金資產的流動性主要體現在委托存款和委托貸款上，其中委托存款是本文研究的重點，住房公積金流動性資產集中表現為委托存款。當然，這并非意味著委托貸款不具有流動性，事實上委托貸款是流動性極低的資產。

（3）流動性資金循環的封閉性

住房公積金的流轉在自身內部形成了一個封閉環，它只是在房地產市場這個特殊的板塊循環，本身并不參與產業資金、金融資產等各種市場資金的循環（這里忽略了對國債的購買，下同）。這在一定程度上杜絕了其他行業風險的滲入，但根據馬克維茨（Markowitz）資產組合理論，這種封閉運作方式同樣面臨這單一投資的高風險。

不過，這種封閉式循環不能簡單地以好壞論之，住房公積金具有較強的政策性，為實現住房保障功能以及限于資金實力，住房公積金流動性資金不可能實現多元化配置。

（4）流動性資金循環的區域分割性

目前，全國各省（市）的住房公積金是獨立運作的，行業內部沒有實現資金拆借，這也是與商業銀行的顯著不同點。

2住房公積金流動性余額的結構分析

住房公積金流動性余額（Gap，用G表示）將取決于歸集（Accumulation，用A表示）、提取（Detraction，用D表示）、貸款回收（Repayment，用R表示）、貸款發放（Loan，用L表示）。借用會計恒等原理，可得如下恒等式：

A+R＝D+L+G

即：G＝（A+R）－（D+L）（1）

職工償還住房貸款本息可以提取公積金，這其中就包括償還住房公積金貸款本金的提取。也就是說，中心向職工發放的住房貸款本金，最終會以回收貸款的形式返回；另一方面，在假設職工公積金賬戶余額總是大于職工每月償還貸款本息的前提下，職工償還多少住房貸款本金，可以提取相等額度的住房公積金，對于中心來說，資金總量并不會因為貸款本金的回收而增加。用M表示償還住房公積金貸款本金的提取，用N表示除M以外的所有提取總額，則有：

D＝M+N（2）

另外，可以假設職工償還住房貸款本金與提取公積金之間的時間間隔很短（事實上，委托提取使這種時間間隔幾乎為零），則下式成立：

M＝R（3）

將（2）、（3）帶入（1）可得：

G＝A－（N＋L）（4）

（4）式表明，住房公積金流動性余額等于歸集額減去貸款及非償還住房公積金貸款本金的差值，這就是說，住房公積金貸款反向影響流動性余額。

住房公積金歸集（即繳存）是職工工資收入乘以一定的繳存比例，由于繳存比例在一個繳存年度保持不變，且繳存比例不會出現大幅波動，因此，可以認為住房公積金歸集額是職工工資收入的函數，即：

A＝A（W）

其中，W表示職工工資收入。

對于非償還住房公積金貸款本金的提取（N），還包括住房消費提取和非住房消費提取。非住房消費提取（如離退休、出國定居等）往往隨時間（t）表現出較大的穩定性，可以表示如下：

＝（t）

住房消費提取中除支付房租提取外，其他都與購買住房有關。假設房地產銷售市場對于不同的收入階層具有同質性，那么住房消費提取也將與購房貸款高度相關；如果商業按揭貸款與公積金貸款高度相關，則非相關提取可表示如下：

N＝N（L）+（t）

令：F（L）＝N（L）+L

則：G＝A（W）－（F（L）+（t））

住房公積金貸款發放量的制度性因素（如市場利率、貸款限額等）時間一致性較強，短期內波動較小，暫略去。影響貸款發放的非制度性因素主要包括住房價格與職工收入的對比（P/W）、市場需求存量（X，或稱城鎮潛在購房人數，與人口總量相關）等，表示如下：

L＝L（P/W）

從而：F（L）＝f（P/W）

G＝X·[A（W）－f（P/W）]－（t）（5）

（5）式表明，流動性余額是繳存職工數量（X）、工資收入（W）和住房價格（P）的函數，并與復合時間變量（t）相關。這為流動性余額的預測提供了一個數理模型。

3住房公積金流動性管理

1.流動性評估

流動性評估，是指通過建立一套評價指標體系，并對各項指標賦以權重，對流動性現狀進行綜合評價打分的過程。

（1）評價指標

流動性評估的具體內容包括歸集評估、貸款評估、綜合評估等三個方面，并以三者為基礎，建立流動性余額綜合評價指標體系。評估指標主要包括以下幾個：

在表1中指標一列，括號中的數值表示權重大小。其中，歸集、貸款、綜合共享一個總體權重值，三個指標項分別各設置一個總體權重值，經過兩次加權求和即可得到最終評估分值；再根據分值所在的區間，判斷流動性現狀。流動性狀況分為五種情形：過多、富余、正常、警惕、過少。

上述五種狀態中，除了過多或過少外，其他三種狀態都是可以接受的;流動性余額調整的目標就是使流動性余額始終處于富余、正常、警惕三種狀態，或者說在這三個狀態所對應的區間波動。

2.流動性預測

如果說流動性動態評估是流動性預測的“基本分析”手段，那么這里要討論的流動性預測將從“技術層面”著手。

前面，我們得出了下面這個等式：

G＝X·[A（W）－f（P/W）]－（t）（6）

該式表明，流動性余額（G）是繳存職工數量（X）、工資收入（W）和住房價格（P）的函數，并與復合時間變量（t）相關。除此之外，還有下述表達式：

G＝（A+R）－（D+L）（7）

它表明，流動性余額等于歸集（R）加上貸款回收（R），再減去提取（D）和貸款發放（L）兩項。

（6）（7）兩式同為流動性余額表達式，所不同的是，（6）式是流動性余額各個影響因素的符合函數，對應的是投資理論中的多因素分析模型，我們將用（6）式采用多因素模型計算的流動性余額稱為G1，由于它囊括了各主要經濟變量，運用基本分析手段，因此G1是理論上的適度流動性余額；（7）式是流動性余額的自我分解，其實質與流動性余額的定義無異，它對應的是計量經濟學的時間序列模型，這里我們將用（7）式采用時間序列模型計算的流動性余額稱為G2，由于它并沒有考慮任何基本經濟因素，完全采用技術分析手段，因此G2是預期發生的流動性余額。

在對（7）采用技術分析手段進行預測時，往往將該定義式轉換為時間序列表達式，即：

（8）式符合時間序列模型的自相關表達式，實事上，它賦予了定義式實際應用價值，因為定義式的主要功能是計量流動性余額的實際數值。

有了理論值和實際值，就可以對預測流動性余額進行評價。這里用G2對G1的偏離程度λ(λ=[(G2-G1)/G1])考察未來流動性余額狀況，評價標準如表2所示：

總之，對于流動性余額的預測可采用基本分析和計算分析兩種方法，這兩種方法分別對應多因素模型和時間序列模型；通過兩種預測結果的對比，進而判斷預期流動性余額狀態。

3.流動性調整

在對流動性狀況作出準確評估之后，往往需要對流動性余額進行調整，因為流動性正常狀態是一個“不穩定均衡”狀態，隨著經濟社會的不斷變化，在某一個時點的流動性適度規模在下一個時點可能就不再是適度規模了。所以，流動性管理應該是一個動態的過程，流動性調整應該具有前瞻性。

在對流動性余額進行規模上的調整時，需要動用調整工具。流動性調整工具主要有兩大類，即制度調整工具和市場調整工具。由于制度調整工具受政策支配較強，中心運用政策調整工具的自主性較弱，因此下面將對制度調整工具作簡單論述，而將重點放在市場調整工具上。

（1）制度調整工具

制度調整工具是指通過改變某些制度設計來達到影響流動性余額的目的，這些制度涉及歸集和貸款兩大類。制度調整工具對社會的震動性較大，不宜過多采用；當流動性余額長期偏離正常狀態，則可以認為這種偏離是由于制度設計不當造成的，此時可以考慮采用制度調整工具。

①與歸集相關的調整工具

調整繳存基數和比例：通過限定繳存基數上下限，或者改變繳存比例，或者限制提高或降低繳存比例的條件，影響職工月繳存額，進而影響歸集額。

調整提取辦法：通過限定公積金提取條件和范圍，或者直接對提取額度作出規定等，影響住房公積金提取總額，以至影響流動性需求。

加強歸集執法力度：通過制定住房公積金歸集處罰措施，提高公積金執法人員的執行效力等。

②與貸款相關的調整工具

調整貸款條件：如改變對職工申請貸款時連續繳存期限的限制，對是否負有公積金債務的限制，對職工戶籍的限制等等，以此影響貸款需求。

調整貸款額度：如對余額倍數的限制，對還貸能力確定貸款額度的計算公式中各變量的限制，對首付款比例及最高貸款限額的限制等等。

調整貸款期限及還款方式：即調整最高貸款期限，人性化設計還款方式，對提前還款特別規定等。

（2）市場調整工具

市場調整工具，是指在不影響公積金現有制度設計的情況下，通過開發非主營業務品種，建立表外項目，達到改變流動性余額的目的。由于這些非主營業務品種較少受到計劃調控，故稱“市場調整工具”。相對于制度調整工具，市場調整工具對流動性的影響更為直接、迅速，便于經常性使用。

①同業拆借。在城市間建立公積金拆借市場，一方面，從全國范圍內來看，可以提高住房公積金使用效率，站在政府的角度來看，應該能夠得到政府的支持；另一方面，拆借行為對拆借雙方來說實現了互利共贏，雙方有參與建立拆借市場的積極性。

②銀行自營貸款補貼。即由職工申請銀行自營貸款，住房公積金管理中心對按揭貸款和公積金貸款之間的利差補貼給職工。將職工住房公積金貸款需求轉移到商業貸款上來，以此減少公積金流動性需求。銀行自營貸款補貼的充要條件是中心增值收益充裕且個貸率較高。

③貸款出售。是指中心將住房公積金貸款出售給商業銀行，是中心貸款資產向商業銀行的貼現，可以增加中心流動性余額。作為流動性調整工具之一，貸款出售的針對性較強，操作起來簡便易行，對滿足流動性需求更加及時。

第7篇：公積金政策調整范文

《中國經濟季報》稱，如何使中低收入群體買得起住房是中國政府所關注的一個重要政策問題，住房公積金問題是其中一個重要方面。最近中國出臺的幾項政策措施著眼于調整住房供給，使之適應中低收入群體的需求及承受能力。但是，在為滿足中低收入群體住房需求而發展的配套融資方面，措施有些滯后。

世行在報告中指出，中國城鎮目前實行的住房公積金制度仍存在三大問題。

首先，住房公積金作為提供住房貸款的機構還比較薄弱。世行數據顯示，截至2005年底，中國有6330萬人繳納住房公積金，累計金額6260億元人民幣，但只有45％的住房公積金被用來發放住房貸款，而且只有17％的繳費者獲得了公積金貸款。

其次,住房公積金貸款主要使收入較高的家庭受益。由于住房公積金是基于工作就業的,大部分非正規就業或失業的中低收入者無法參加公積金。此外,很多低收入的成員因為承受能力的制約而無法使用其公積金。因此,實際從中受益的群體是城鎮人口的一小部分。

此外，在公積金風險分散和監管方面還存在一些政策問題。由于住房公積金大部分的資產是某個特定地區(往往是某一個城市)的房地產貸款，因而公積金的貸款組合沒有進行充分的風險分散。在監管方面，建設部缺乏金融機構監管的專業能力。同時，在促進住房開發和安全合理貸款二者之間也存在潛在的利益沖突。

世行報告認為，改革可以使住房公積金效率更高。如果政府希望將這一體系用于公共政策，那么貸款必需更好地針對那些難以從銀行獲得融資的群體，也可以通過分離其補貼和融資職能來擴大其覆蓋面，允許住房公積金以市場利率發放貸款，而低收入家庭可以從中央或地方政府預算獲得補貼。

第8篇：公積金政策調整范文

關鍵詞：住房公積金管理制度金融化

1我國住房公積金管理制度的發展現狀和存在的問題

我國國民經濟中不可忽視的重要組成部分就是住房公積金制度，它有效地維持了我國住房保障體系的穩定運行并且為低收入家庭就改善住房條件提供了資金支持。然而據《中國經濟報》數據顯示，我國住房公積金管理制度中存在不少問題。首先，公積金機構比較脆弱；其次，受益人不合理；最后，管理中存在政策性問題。

1.1管理體制不順，缺乏監管

我國住房公積金體系是由委員會、管理中心、銀行及財政部門四部分組成。受傳統管理模式的影響繳納者和管理者間的債務債權關系不甚了解。此外，公積金的管理中心一直被認作是非盈利性事業單位，然而，在公積金運營過程中卻擔任金融機構的角色。而公積金的委員會會受到審計、財政和建設等部門的監督和管理，會使得絕大多數的公積金會實行區域管理。在這種錯誤認知和實際情況影響下住房公積金因為缺乏相關金融監管或者監管力度不夠而導致出現“行政化”傾向，即會受到行政等部門的干預，甚至儲存資金會作為“準政府資金”。此外，制定住房公積金的政策與金融代溝相差較大，政策與金融間的不匹配已經成為我國住房管理體系的一大障礙。

1.2社會分配扭曲，不公平程度加深

國家機關、事業單位和社會團體等各類在職員工可享受住房公積金的政策優惠，而相對于收入不穩定和存在風險隱患的個體商戶和自由職業者，盡管他們也屬于制度覆蓋范圍，但由于收入問題會導致這類低收入人群無法享受其合法權益。因為在公積金貸款資格審核過程中，低收入人群無法保證定期還款甚至是有償還款能力者也很難通過資格審核；相對而言高收入者就輕而易舉。在這種苛刻的條件限制下，低收入或者收入不穩定人群就很難依法享受低息住房貸款政策，只能儲存在低于市場利率水平的銀行中，實際而言這就造成低收入者為高收入家庭貸款提供補貼的不公平局面。此外，我國各地區、各行業、各職位的收入也是天壤之別，而不公平的住房公積金繳存制度又再次造成二次分配不公平的局面。

1.3屬性認識不清，忽視了金融屬性

兼具政策和金融兩大屬性的住房公積金是由政府依托自己信用而強制建立和推行的一種合租房金融活動。在政府的參與下其政策屬性不言而喻，但潛在的金融屬性而未被發現。我國住房體制的實質是政府參與市場住房資源的調控，即通過引導居民愿意買房、買得起房而使其成為住房消費市場的消費主力軍這一手段在市場中合理配置住房資源。在國家取消福利分房后隨之消失的是居民是否愿意購房，居民的購買力下降勢必會導致政府出臺相應金融上的政策支持。而住房公積金的存在就是通過設立住房基金來發放個人住房抵押貸款來解決居民買房問題。

1.4管理機構職能虛設，運行脫節

依據我國住房體制管理機制秉行原則，住房公積金是由居委會決策和管理中心合力運作的。我國居民尚且對住房公積金管理中心的職責及功能了解不清楚、缺乏足夠的認識、定位模糊。我國公積金是管理中心和城鄉建設部共同管理，但由于管理中心地域和管理封閉等原因造成了公積金的運作受到行政部門的干預。此外，管理中心也沒有相關法律法規銘文規定其金融職能，導致政策與金融相脫節而產生一系列的矛盾待解決。

2對公積金管理制度的政策和金融特性的認識

住房公積金是依托政府信用強制推行的一套住房管理體系，具有一定的政策性；而金融屬性又融合在公積金的整個資金流轉過程。不難看出，住房公積金問題是政策問題和金融問題的集合體，這兩大屬性也成為了公積金的本質屬性。而住房公積金體系的問題就在于沒有清楚認識到這兩大屬性的關系。

2.1兩大屬性的內在關系

政策和金融兩大屬性是住房公積金的本質屬性，前者是前提、后者是表現形式。這種政策性金融就必須在法治的框架和市場發展規律的前提下充分發揮其金融特點。住房公積金中確定的管理模式和體制都要符合金融市場的客觀規律和基本管理原則。若是不能很好地認識金融屬性或者看不到該特性，那么我國住房公積金體系的管理和運作就會問道于盲，無法根除“行政化”問題。若是不能正確把握政策屬性，就不能在市場體制下建立新住房體制，也不能完成提高職員購買住房積極性的歷史使命。

2.2雙重特性下的管理模式

委托模式是我國住房公積金中最為常見的管理模式。該模式下雖然可以利用銀行的網點資源，但是作為事業單位的住房公積金管理中心卻在銀行中擔任資信評估和放貸等金融職能。而實際上的金融機構不僅有標準的監管機制和風險防范機制，而且也有大量儲備資金，這就與管理中心的本質自相矛盾。住房公積金的管理中心是一個非營利性的事業單位，是一個靠自我約束化管理而不接受金融機構管控的事業單位。

3加快我國住房公積金管理制度的金融化發展的有效對策

3.1擴大公積金的覆蓋面

歷史經驗中不難發現，解決住房公積金金融化問題的有效措施就是有效擴大住房公積金覆蓋面，擴大覆蓋面就可以保證住房公積金金融化問題的解決以及帶動房地產產業的消費。其一，堅持各類工作共同推進的原則。對于已是住房公積金的納入群體，如事業單位和行政機關等應該發揮其帶頭作用，全面覆蓋其住房公積金補貼。加強政策宣傳和引導非公企業單位，站在企業長遠發展角度、職工工作積極性和社會福利影響力等方面鼓勵企業完善經營模式及運行體制。充分調動非公企業為職工繳存住房公積金的積極性，提高職工維權意識，讓職工從自身提高維權意識，認識到單位有為其提供住房公積金的義務，以及員工自身依法享有這些合法權利，切實讓員工認識和了解到自身利益，通過這種從員工自身出發提高維權意識可有效擴大建制范圍。比如借助發放宣傳手冊、多媒體宣傳等手段可讓職工清楚了解這些合法權利及義務。其二，堅持循序漸進的原則。大力宣傳和引導非公企業，對其公積金制度建立過程中可適當降低門檻再在經濟恢復后調整到位。在擴大住房公積金的覆蓋面時切勿一口一個胖子，而是要站在非公企業的角度考慮實際問題。比如，非公企業在為職工繳納公積金的過程中是有一定排斥心理，外加非公企業的經濟狀況也不是一直風調雨順，因此為緩解心理障礙及財政壓力可適當降低非公企業公積金的繳納比例和繳納基數，待非公企業克服心理障礙和經濟好轉后再調回國家規定的標準上。

3.2提高貸款實際利用率

住房公積金體制是兼顧政策和金融兩大特性屬性，因此可將金融創新工具充分運用到住房公積金管理過程中。解決廣大低收入家庭住房公積金貸款問題，合理優化管控公積金的貸款限額、貸款條件和貸款過程。提升貸款的實際利用率，為的是帶動住房公積金朝著金融化方向發展、增強社會效益。首先，提高貸款限額。各地區的住房公積金的管理中心要考量當地的實際發展狀況、區域內住房的實際情況及貸款人信用等方面。在堅持政策屬性和金融屬性的前提下嚴格按照市場調控方針執行政府的決定。在堅持政策性住房金融特點的前提下嚴格執行政府對房地產的市場調控方針；在達到居民實際需求和居民群體切身利益的前提下適當調整住房公積金的貸款限額。基于此，提高貸款限額不僅為各類職工家庭改善住房條件，也為繳存住房公積金提供動力支持，而且還極大提高了社會居民的生活質量和滿意度。其次，放寬貸款條件。存在部分有住房需求的居民因貸款限制條件過多而無法申請導致貸款失敗，這在很大程度上限制了住房公積金的使用情況。管理中心可參照各大銀行的貸款條件適度調整住房公積金的貸款政策。比如，對不同收入群體實行差異化管理，降低貸款利率使之低于銀行利率，這種優于銀行的貸款自然能吸引到大量市民自然也就提高了住房公積金的利益效率。再者，為低收入職工開辟綠色通道即適當增加貸款額度、降低利率等優惠，可有效解決低收入家庭住房困難問題，從而提高低收入家庭的社會幸福感。最后，簡化貸款過程。住房公積金的資格審核環節就阻礙了大量低收入家庭的住房公積金申請。簡化貸款過程，不再讓社會居民跑冤枉路，可有效提高住房公積金體制運作的效率；簡化貸款過程，就是要將住房公積金的申請環節變得簡單，不再讓低收入家庭望而卻步。

3.3完善住房公積金的監管機制

建立信息共享平臺是完善住房公積金監管機制的有效措施。相關部門相互協調共建高度統一的信息管理平臺，使住房公積金信息透明、公開，可以更好地接受相關部門的監督，提高住房公積金的管理效率和使用效率，同時保證政府各部門間信息共享。所以要建立長久有效的管理機制來規避資金運營風險，集中精力管理審核住房公積金的質量，加大違規違法行為的處罰力度，加強對國家審計部門和財政部門的監督力度，促進住房公積金事業科學健康發展。此外進一步加強建立風險防范體系制度。加大相關部門的監督力度和增加公積金的管理透明度，嚴控管理中心內部人員的行為規范及權力使用等方面。財政部門制定的收支、預算審核制度，管理中心需嚴格執行。建立除個人公積金貸款以外的基金共管、財政專戶等制度。對管理中心加強監管而不讓人民出現定位模糊、認識不清等現象，可妥善解決公積金管理金融化問題、推動國民經濟的穩定發展、社會進步。

3.4拓寬住房公積金融通渠道

從歸集到使用再到回收增值這一整套資金流轉過程究其根本歸屬于金融活動。住房公積金的不間斷發展是由住房公積金的金融屬性所決定。公積金的金融化問題可持續性發展對管理中心有較高要求，即創新資金融通手段和轉變經營方式。住房公積金屬于一種低流動性而不會保值增值的資金，而證券市場中的資金具有高流動性的特點。在保證資金安全和創新發展的前提下，管理中心可將公積金轉換為證券市場中的證券，這種轉換資金流動性的方式可增強資金的流動性以及保值增值公積金。金融化管理就必然順應市場發展規律并建立一套適合我國現代化發展的住房金融化管理體系。住房公積金體系并非是棄舊從新，而是在不斷探索過程中尋找適合我國經濟發展的發展模式來完善現有制度，以達到從源頭處解決我國住房的金融化問題的目的。

4結語

我國住房公積金設立的根本目標是為了解決人民基本住房的問題，滿足人民對住房的基本需求。為了解決我國住房公積金金融化問題，就必須了解公積金的政策和金融雙重屬性、確定金融發展方向。在確定順應市場發展的前提下確定金融化發展方向，建立一套適合現代化住房制度的金融體系可方便完善住房管理制度的科學化管理。解決我國住房公積金管理制度金融化問題可有效推動國民經濟的穩步發展、社會穩步進步。

參考文獻

第9篇：公積金政策調整范文

關鍵詞：政策性住房;銀行;建議

一、政策性住房銀行的優勢

現行的住房公積金制度中，住房公積金管理中心既不是政府機構，也不是金融機構，卻在日常運行中行使和政府及金融機構相關的職能。若將其改為具備獨立承擔民事責任能力的金融機構――住房銀行，賦予住房銀行金融企業法人地位，就可統一住房公積金管理模式，統一建立住房公積金歸集、貸款、會計核算、內部控制操作規范，從而全面提升住房公積金資金運作水平。政策性住房銀行通過全新的公司化方式進行高效運作，能夠為廣大有住房需求的公眾提供更為專業精準的服務。通過對住房銀行法人治理結構的進一步完善，對其會計審計、信息披露、內部風險管理和外部監督機制的進一步規范，加之組建專業的人才管理團隊，可以大大提高住房公積金的運作效率，也有利于降低住房公積金貸款風險。

住房銀行可以為公眾創造更多的選擇機會，改變住房公積金管理中心強制儲蓄的限制，提升管理水平，充分體現公平、自愿原則。多項選擇方式能夠體現我國城鄉居民的存款意志，廣開住房儲蓄之源，為住業的發展貢獻力量。

組建住房有利于住房公積金保障功能的發揮。住房銀行作為政策性金融機構，應該滿足政策性住房儲蓄的政策目標、服務對象及借貸基本原則。政策性住房儲蓄在資金的可得性上有政府的政策作為依托，在資金的運用上可以更好的體現向中低收入群體傾斜的目標，而不僅僅是為購房客戶發放抵押貸款、利用低息優惠與商業銀行開展同質化競爭。住房銀行能夠根據政府制定的政策目標，根據不同時期特定的扶持對象，制定具體的信貸計劃，發揮其金融導向功能，滿足中低收入階層的住房需求。

組建住房銀行有利于提高住房公積金的使用效率。住房銀行是以住房公積金為主要資金來源的國家政策性銀行，行使國家有住房公積金法律法規賦予的行政職能。在國家層面成立國家住房銀行總行，負責政策指導、內部監督以及各地區的資金調劑，并借鑒銀行同業拆借、異地存取等業務的運作模式，實現住房公積金在不同省、市之間的調用或拆借。各城市將住房公積金余額按一定比例上交至住房銀行總行作為準備金。總行將準備金和上存資金用于全國貸款資金調節，充分利用各地的沉淀資金。這樣不僅可以有效的提高資金使用效率，同時也有利于各地因地制宜的制定更加靈活和寬松的住房公積金貸款政策，滿足廣大住房公積金繳存人的住房需求，調動住房公積金制度參與者的積極性。

二、組建政策性住房銀行的實施步驟

綜合考慮目前實際情況，全國的住房公積金管理在運作模式、歸集運用規模、收益狀況和員工隊伍素質及軟硬件設施方面存在的較大差異，建議在組建政策性住房銀行的過程中按步驟實施。第一步，開展調研，向全社會征求意見。分析研究各地住房公積金運用情況的報告，充分借鑒國外經驗，為決策層提供可行性報告，為組建政策性銀行奠定理論基礎。第二步，將具備條件的其他地區住房公積金管理中心改組為住房銀行，條件不成熟的要積極創造向成立銀行方向做準備，待條件成熟時再組建。

成立住房銀行后，一方面，可以積極運用被賦予的金融功能，健全住房金融體系，強化風險控制，強化作為資金行業的規范化和正規化管理;另一方面，利用住房銀行的優惠政策，以住房公積金為資金基礎，進一步放大住房公積金功能，吸收社會公眾閑置資金，推行住房公積金抵押貸款證券化，實行低存低貸，大力支持地方保障性住房建設，降低建房成本，平抑房地產市場價格，改善中低收入家庭住房條件，實現住房保障的政策性目標。待條件成熟時組建國家性的住房銀行，建立健全具有中國特色的住房金融體系。