提取盈余公積的基數精選(九篇)

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第1篇：提取盈余公積的基數范文

[關鍵詞］上市公司現金股利會計處理

一、我國上市公司現金股利分配的兩種來源

1.利潤分配支付現金股利

這是上市公司分配現金股利最主要、最常見的來源。根據我國《公司法》及相關會計制度的規定，公司當期實現的凈利潤加上年初未分配利潤，為可供分配的利潤?？晒┓峙涞睦麧檻聪铝许樞蚍峙?(1)提取法定公積金;(2）應付優先股股利;（3)提取任意盈余公積;（4)應付普通股股利，對于上市公司即分配給普通股股東的現金股利;(5)轉作資本(或股本）的普通股股利，對于上市公司即分配給普通股股東的股票股利。

2.盈余公積分派現金股利

這是上市公司分配現金股利的特殊來源。通常情況下，公司應堅持有利則分，無利不分的原則。但在特殊情況下，為了保持投資者對公司及其股票的信心，維護公司形象，當年沒有可供分配利潤的公司也可用盈余公積支付股利。《企業會計制度》第83條規定，“企業的盈余公積可以用于彌補虧損、轉增資本（股本）。符合規定條件的企業，也可以用盈余公積分派現金股利。”

二、我國上市公司現金股利分配的納稅影響

《中華人民共和國個人所得稅法》規定，股息、紅利所得應納個人所得稅，以每次收入額為應納稅所得額，適用比例稅率，稅率為百分之二十。財政部、國家稅務總局財稅[2005]102號《關于股息紅利有關個人所得稅政策的通知》及財稅[2005]107號《關于股息紅利有關個人所得稅政策的補充通知》規定，“對個人投資者和證券投資基金從上市公司取得的股息紅利所得，扣繳義務人在代扣代繳個人所得稅時，暫減按50%計入個人應納稅所得額，依照現行稅法規定計征個人所得稅?！绷硗?，國家稅務總局國稅發[1994]089號《征收個人所得稅若干問題的規定》第18條規定，“利息、股息、紅利所得實行源泉扣繳的征收方式，其扣繳義務人應是直接向納稅義務人支付利息、股息、紅利的單位?！眹叶悇湛偩謬惏l[1995]065號《個人所得稅代扣代繳暫行辦法》第17條規定，“對扣繳義務人按照所扣繳的稅款，付給2%的手續費?！?/p>

根據上述法規可知，上市公司用稅后利潤分配現金股利時，雖然其本身不是納稅義務人，但是卻承擔著代扣代繳公司個人股東和證券投資基金股東個人所得稅的義務，同時也可獲得2%的代扣代繳手續費。因此，上市公司分配現金股利時，也要進行涉及納稅的會計處理。

三、我國上市公司現金股利分配的會計處理

上市公司分配現金股利時，不管其來源是稅后利潤還是盈余公積，其會計處理的基本步驟是相同的，唯一的區別在于應付股利的來源不同，前者從“利潤分配”科目中結轉，而后者從“盈余公積”科目中結轉。上市公司現金股利分配涉稅會計處理的基本步驟為:（1）在現金股利宣告發放日，按計算的現金股利總額借記“利潤分配――應付現金股利”或“盈余公積――法定盈余公積或任意盈余公積”科目，貸記“應付股利”科目。（2）在現金股利實際發放日，按含稅的現金股利總額借記“應付股利”科目，按應代扣代繳的個人所得稅貸記“應交稅金――代扣代繳個人所得稅”科目，按實際支付給股東的稅后現金股利貸記“銀行存款”或“現金”科目;（3）在次月7日以內上繳代扣稅款時，按代扣稅款總額借記“應交稅金――代扣代繳個人所得稅”科目，按以代扣稅款的2%計算的代扣代繳手續費貸記“營業外收入”科目，按其差額即實際上繳稅務機關的代扣稅款貸記“銀行存款”科目。

1.利潤分配支付現金股利的涉稅會計處理舉例

根據宜賓五糧液股份有限公司2006年6月6日宣告的2005年度分紅派息實施公告，公司2005年度分配方案為：以公司現有總股本2 711 404 800股為基數，向全體股東每10股派現金1.00元(含稅)。

此次現金股利分配的會計處理如下：

（1)現金股利宣告發放日（2006年6月6日）

以公司現有股本2 711 404 800股為基數，向全體股東每10股派發現金紅利1.00元（含稅），扣稅前的現金股利總額為:2 711 404 800*0.1=271 140 480元。

借：利潤分配――應付現金股利271 140 480

貸：應付股利271 140 480

（2)現金股利實際發放日（2006年6月12日）

對于社會公眾股中的個人股東和投資基金，公司應代扣個人所得稅，扣稅后實際派發現金股利為每股0.09元（0.1-0.1*50%*20%）；對于機構投資者及法人股股東，實際派發現金股利為每股0.1元。根據公司當時的股本結構，個人股和投資基金共計893 617 900股，代扣稅款合計8 936 179元（893 617 900*0.1*50%*20%）。

借:應付股利 271 140 480

貸:應交稅金――代扣代繳個人所得稅8 936 179

銀行存款262 204 301

（3)上繳代扣稅款時（假定為2006年7月2日）

按照所扣繳稅款的2%計算應得的手續費收入為：8 936 179*2%=178 723.58元。

借:應交稅金――代扣代繳個人所得稅8 936 179

貸:銀行存款8 757455.42

營業外收入 178 723.58

2.盈余公積分派現金股利的 涉稅會計處理舉例

某股份公司本年度發生虧損500 000元，為了維護公司股票信譽，經股東大會決議，以法定盈余公積500 000元彌補虧損后，再用任意盈余公積分派現金股利，每10股分派現金股利2元（含稅）。該公司發行在外的股份總數為1000萬股，并且全部由個人股東或證券投資基金持有。會計處理如下：

（1)用法定盈余公積500 000元彌補虧損

借:盈余公積――法定盈余公積500 000

貸:利潤分配――盈余公積補虧500 000

（2)用任意盈余公積分派現金股利200萬元

借:盈余公積――任意盈余公積 2 000 000

貸:應付股利 2 000 000

（3）以現金支付股利，同時計算代扣稅款:200*50%*20%=20萬元

借:應付股利2 000 000

貸:應交稅金――代扣代繳個人所得稅200 000

銀行存款1 800 000

（3)上繳代扣稅款，同時計算應收取的手續費：20*2%=4萬元

借:應交稅金――代扣代繳個人所得稅200 000

貸:銀行存款 196 000

營業外收入 4 000

參考文獻:

第2篇：提取盈余公積的基數范文

關鍵詞：城鄉學校共同體；網絡通訊技術；低成本

中圖分類號：TP3 文獻標識碼：A 文章編號：1673-8454（2012）12-0079-03 當今，“城鄉學校共同體建設”創建活動在中國基礎教育界方興未艾，全國許多地區陸續開展了城鄉學校共同體建設的實踐和探索。南寧市教育局也于2011年12月9日印發了《南寧市城鄉義務教育學校共同體建設實施方案》，決定從2012年2月至2014年底，在南寧市城鄉義務教育學校之間開展城鄉學校共同體建設活動，以促進城鄉義務教育均衡發展。

區域城鄉學校共同體是指在特定的一個縣區或以上更大的區域中將獨立的城市學校與農村學校聯合起來，把各自的教育教學和學校資源連結在一起，構建起“理念共享、資源共享、優勢互補、相互促進”的協作機制，建立平等的、相互對應、相對穩定的可持續發展的教育聯合體。城鄉學校共同體的構建過程，也是引領教育管理和教學改革與創新，共享優質資源，促進師生成長，推動區域內教育均衡發展和共同發展的過程。

建設城鄉學校共同體是打通城鄉學校之間共同發展之路行之有效的重要推進手段，是縮小城鄉教育差距，加快擴大優質教育資源的有效途徑。這一點可以從下面幾個例證看出。四川省成都市武侯區推行農村義務教育管理體制改革，將12所鄉（鎮）小學與城區小學一對一地“捆綁發展”，形成了12個各具特色的“理念共享、資源共享、利益共享、榮辱共擔”的“城鄉教育共同體”。通過“捆綁”發展，武侯區城郊學校辦學條件有了極大改善，整體教育質量顯著提高。山東省濰坊市濰城區通過構建城鄉教育共同體積極探索農村教育發展新路，將城區各中小學分別與農村中小學建立起相互對應、相對固定的實體，通過制定相應的制度，把城鄉教育共同體雙方在學校管理與發展諸方面結為一體，實現“理念共享、資源共享、方法共享、成果共享”。江蘇省海門市以城區優質教育資源為依托，采取“城區學校+農村學?！钡姆绞浇M建城鄉“新教育共同體”，通過近兩年的實踐，初步探索出了打通共同體學校之間共同發展通道的途徑和促進城鄉教育均衡優質發展的新機制。

雖然各地、各校開展城鄉學校共同體建設取得了明顯成效，但一些區域、學校在城鄉學校共同體建設中也遇到了區域位置、物理距離、交通條件、溝通費用、師資交流成本等因素的困擾。從各地、各校開展城鄉教育共同體建設的現狀來看，一些城鄉學校共同體存在著一些問題，主要表現在：一是只關注共建結對面上的形式和宣傳，不重視共建結對的內在實際效果；二是缺乏活動載體和促進機制；三是拘泥于傳統的面對面共建幫扶形式，如我們常見共同體教研活動，多數是面對面的交流、研討、聽課、說課、評課，所有的參加人員必須在同一時間、同一地點才能進行；活動議程固定，發言人數有限，被動聽眾多；教研資料共享困難，惠及面小。同時由于城鄉結對學校間的距離較遠，造成開展共同體面對面教研活動開支大、往返耗費時間多，這對城鄉結對學校尤其是農村學校的經費支出是一個極大的考驗，對共同體建設的長效性是一個挑戰，對城鄉結對學校眾多人員群體經常開展交流研討的需求非常不利。因此筆者認為，建設城鄉學校共同體必須重視網絡通訊技術在共同體建設中的應用，充分發揮網絡通訊技術扁平化、跨時空的交流特點，以最經濟的成本有效地實現城鄉學校共同體校長與校長、教師與教師之間零距離的溝通與交流，使之在推動城鄉學校共同體發展的校際融合、人員交流、資源共享、教研研討、教師培訓等方面發揮重要的促進作用。這一點我們可以從我市參與實施中國—聯合國兒童基金會遠程協作學習項目、教育部—微軟攜手助學VCT應用實驗項目研究所取得的經驗和成效中得到啟發。

“中國—聯合國兒童基金會遠程協作學習項目”實施周期為3年(2008年—2010年)，于2008年4月在重慶市啟動。該項目通過網絡通訊技術將東西部、城鄉小學建立起手拉手合作關系并開展基于項目的遠程協作學習實踐活動，將城鄉學校間的差異轉化為相互學習的資源，以此加強城鄉學校的對話與交流，提高師生的信息素養，縮小城鄉學校的數字鴻溝和教育差距。

教育部—微軟攜手助學VCT應用實驗項目實施周期為3年(2010年—2012年)，于2010年3月在南寧市啟動。該項目應用網絡通訊技術開展基于項目的校際遠程協作學習實踐活動，將城鄉學校間的差異轉化為相互學習的資源，以此加強城鄉學校的對話與交流，深化城鄉學校的課程改革，提高城鄉學校的教育教學質量，提升城鄉學校師生的創新意識和創新能力。

第3篇：提取盈余公積的基數范文

會計主體選擇對可供分配利潤限額的影響

從公司法的角度，利潤分配是以公司這一法律主體進行的，但由于利潤分配的依據是利潤這一會計結果，因此會計主體的假設成為利潤分配中不得不考慮的又一因素。

與法律主體不同，會計主體更多地基于經濟意義，遵從實質重于形式的原則。對于一個沒有投資子公司的公司，僅需編制公司本身的財務報表，會計主體與法律主體是相同的。但一個擁有一家或多家子公司的母公司，在提供母公司財務報表的同時，還應當提供合并財務報表。合并財務報表突破了法律主體的限制，以集團為會計主體，將所投資的子公司報表納入合并報表范圍，其合并后形成的凈利潤及可供股東分配的利潤與母公司會計報表可能不盡相同。就目前會計準則的有關規定，其不同主要產生于兩方面因素：一是由于集團內部交易進行抵消后對合并凈利潤的影響；二是在集團內了公司計提盈余公積的情況下，合并報表需對母公司所占份額補充汁提，因此減少了可供股東分配的利潤。

對于第一項因素，由于母公司能夠對子公司實施控制，因此母公司與子公司之間或子公司相互之間更易于進行顯失公平的內部交易，從而扭曲了公司當期或未來的盈利能力。而母公司對子公司實施權益法核算，因此這種因內部交易尚未實現的利潤(或虧損)應當從利潤中扣除，即應采用合并報表的凈利潤作為利潤分配的依據。

對于第二項因素，母公司作為子公司的股東，柱子公司持續經營的情況下，子公司從利潤中已計提的盈余公積部分不可能再分配給母公司，那么母公司的股東也不可能重復分配這部分盈利。因此，雖然按照權益法母公司已將子公司全部凈利潤按照母公司所占份額計入了母公司的凈利潤中，但在計算母公司股東可分配利潤時還必須扣除母公司投資后子公司累計計提的盈余公積中母公司所占份額，也即按照合并報表的口徑計提盈余公積后的可分配利潤才能成為母公司股東利潤分配的依據，這也是合并利潤分配表之所以要求補充計提子公司已計提公積金的一個重要原因。

那么，是否以集團為主體編制的合并會計報表就可以完全作為利潤分配的依據呢?我們知道，母公司采用權益法核算的長期投資，除了對子公司的投資外，還包括共同控制和重大影響的情況。這兩種情況下，所投資的公司如計提盈余公積，其形成的利潤可供母公司股東分配的情況與子公司類似，但由于其不納入合并報表范圍，因此在合并報表中也沒有對其已經計提的盈余公積從可供分配利潤中扣除。因此，權益法核算的合營公司或聯營公司計提的公積金也應當按母公司所占份額從可供分配利潤中另行扣除。

由此可見，股東利潤分配的限額不能單一地依照某個母公司或者合并的財務報表，而應當結合二者分析調整后才合理、合法。在合營公司及聯營公司的利潤對母公司及合并凈利潤不構成重大影響的情況下，也可以選擇合并報表的可供股東分配利潤作為公司股東利潤分配的依據。

上述討論是針對目前執行的會計準則。我國2007年將開始執行的新會計準則規定，母公司對于子公司的投資應采用成本法核算，在編制合并報表時對子公司的投資先調整為權益法，然后再進行合并抵消。這樣，母公司報表的凈利潤與合并凈利潤之間增加了一項對子公司利潤權益法核算的差額。由于利潤分配實質是針對法律主體的，那么母公司計提公積金的利潤依據尚需要法律重新規定，但對股東可分配利潤的限額仍可沿用上述結論，即由合并的可分配利潤扣除母公司計提的公積金，再扣除權益法核算的投資公司計提的公積金母公司所占份額后的金額確定。

會計核算對利潤分配限額的影響

由于利潤分配的依據是按照符合法律法規規定的會計核算方法所計算的凈利潤，不同的會計核算方法會影響凈利潤的總額，也就對可供股東分配的利潤構成了實質影響。這主要存在于在境外上市的公司，需要同時提供按照國內和國際會計準則編制的會計報表，由于國內會計準則與國際會計準則的差異，因而造成凈利潤不一致。對于這類差異，中國證監會在證監會計字[2001]58號文件中規定，應按照孰低原則進行分配。如中石化、吉林吉恩鎳業股份有限公司等均屬此列。這類差異在國內會計準則逐步與國際會計準則接軌后將會逐步縮小。

其他影響利潤分配限額的因素

1．專項補貼收入

政府給予公司的專項補貼收入可以計人公司利潤表，但政府在給予補貼的同時會對其用途進行某些限定，如應當用于擴大再生產等，那么實際也就規定了該部分補貼收入形成的利潤不能用于股東分配。公司應當依照有關法規將該部分利潤以利潤分配的形式轉入任意盈余公積留作企業發展之用。

2．重大未確認的投資損失的考慮

通常情況下，公司對外投資所承擔的責任以出資額為限，會計核算上投資企業確認被投資單位發生的凈虧損，也以長期股權投資的賬面價值減記至零為限，這時在合并報表中會出現未確認的投資損失。在子公司持續經營的情況，未確認的投資損失可能夸大了集團當期的盈利，因此是否應當從可分配利潤中扣除，公司應當分析確定。如海南高速公路股份有限公司在2005年的利潤分配中就將未分配利潤扣除未確認投資損失后的金額作為分配基數。

3．利潤分配的資金來源

第4篇：提取盈余公積的基數范文

一、股權資本成本的計量和確認問題

如何計算股權資本成本，即股權資本成本的計量？有一種觀點認為股權資本成本是股權資本使用的機會成本。但按機會成本的概念——在有諸多可選擇的方案中，如果選擇了最優方案，則把次優方案能取得的收益作為最優方案的機會成本。在股權資本成本的。范疇下，不能機械套用機會成本概念。因為：第一，股東將其資本投入某具體企業不一定是最優方案；第二，即使某股東將其資本投入某企業是最優方案，但是次優方案的確定和次優方案收益的計量也不易操作。那么，把什么作為股權資本成本的計量依據呢？筆者認為，應把資本的社會平均成本作為股權資本成本，具體操作中可以用銀行長期借款利息率（一年期以上）作為股權資本成本率。

股權資本成本的確認應和資本的使用量及使用時間相結合，即使用多少資本確認多少成本，使用時間長短和資本成本多少相結合，何時使用何時確認。

二、股權資本成本的會計處理

為了正確反映股權資本成本，筆者認為，首先應增設“應付股權資本成本”科目，該科目貸方登記應計的股權資本成本，借方登記支付給股東的股權資本成本。余額蘭般在貸方，表示尚未支付的股權資本成本，該科目按各股東或各類股東設明細賬。其次，應在“財務費用”科目下增設“股權資本利息（或成本）”二級科目，用以區別其他的財務費用，也為將來計算有關數據提供依據。再次，應在“在建工程”和“固定資產”明細賬下增設“股權資本成本”項目，用以核算固定資產在購建期間占用股權資本應付的成本。最后，在“累計折舊”科目下增設“股權資本成本”二級科目，用以核算通過折舊轉移到產品成本或費用中的股權資本成本。

當計算應計的股權資本成本（即占用股權資本金額×占用時間×資本社會平均成本率）時，作會計分錄：

借：財務費用——股權資本利息

(或在建工程——××工程——股權資本成本)

貸：應付股權資本成本

將股權資本成本以股利等形式分給各股東時，作會計分錄：

借：應付股權資本成本

貸：銀行存款等

財務費用、固定資產計價和折舊計算等的處理和現行會計制度規定一致，只是內容中包括了股權資本成本部分。

三、與有關法規制度的協調問題

（一）與稅法的協調

稅法規定，債權資本成本（借款利息）是應納稅所得額的扣除項目。股權資本成本則不能扣除，從全社會來看，這是正確的。因為：第一，企業支付給金融機構的利息在本企業作了稅前扣除，但是金融機構卻作為收入計算，照樣要交納所得稅（只是在企業和金融機構稅率不一致時有所差異）；第二，如果股東不把股權資本投入到某企業而用于其他用途（如存入銀行），其收益（如利息）也應納所得稅，所以在這方面稅法是正確的，也是不可能更改的。但是我們在作上面所述會計處理時，則把股權資本成本計入了成本費用，成為企業利潤的扣減項目。筆者認為，要解決這一問題，只需使用“應付稅款法”即可，在計算應納稅所得額時，在利潤的基礎上加上計人財務費用的股權資本成本和通過折舊轉移進成本費用中的股權資本成本，即：

應納稅所得額=利潤+財務費用中的股權資本成本+折舊中的股權資本成本其中：財務費用中的股權資本成本可以通過前述“財務費用——股權資本利息（或成本）”二級科目取得，折舊中的股權資本成本可以通過前述“累計折舊——股權資本成本”二級科目取得。

第5篇：提取盈余公積的基數范文

關鍵詞：創業投資企業；股權投資轉讓；納稅處理

為鼓勵創業投資企業發展并引導加強對中小企業，尤其是對其中的高新技術企業的投資，為落實創業投資企業所得稅優惠政策，促進創業投資企業的發展，國家有關部門對創業投資出臺相關政策，特別是《關于貫徹落實企業所得稅法若干稅收問題的通知》(國稅函【2010】79號)文件對股權轉讓納稅影響較大，本文通過解讀部分文件條款，建議創業投資企業設計相應的股權轉讓模式，減輕股權轉讓所得納稅負擔。

一、創業投資企業及其有關政策規定

(一)創業投資業務贏利模式

創業投資企業，是指在中國境內注冊設立的主要從事創業投資的企業。所投企業主要為具有成長空間的中小企業，特別是中小高新技術企業。希望所投資的企業能在發展初具規模或上市后，通過股權轉讓獲得資本增值收益。股權轉讓所得主要包括兩部分：被投資企業實現的留存收益和企業價值提升股權溢價。

(二)不同階段的股權轉讓稅收政策

1.1997年，關于外資企業股權轉讓所得，對股權轉讓價包含有未分配利潤或稅后持有的各項基金等股東留存收益的，允許扣除。2.2004年，將該項政策延伸到內資企業，即企業出現清算或轉讓全資子公司以及持股95%以上的企業三種情況時，股權轉讓所得可以扣除留存收益。3.2008年，在新稅法頒布時，《企業所得稅法實施條例》規定，企業清算所得，投資方分得的剩余資產，可以扣減累計未分配利潤和累計盈余公積金。4.2010年，《關于貫徹落實企業所得稅法若干稅收問題的通知規定》“企業在計算股權轉讓所得時，不得扣除被投資企業未分配利潤等股東留存收益中按該項股權所可能分配的金額”(國稅函【2010】79號)，從稅收管理趨勢上顯示，對股權轉讓所得的納稅上不再區分留存收益和股權溢價兩部分，一律納入征稅。

二、兩種股權轉讓定價模式納稅分析

M創業投資企業(下稱M公司，稅率25%)對N高新技術企業(下稱N公司，稅率25%)股權投資1000萬元，占N公司股權比率80%。在經營24個月后，N公司已初具規模，未分配利潤為800萬元。M公司欲以2000萬元的價格將其擁有的全部股權及留存收益協議轉讓給L公司(稱A模式：包含留存收益定價模式)，計算M公司股權轉讓讓所得及應納所得稅？M公司股權轉讓價2000萬元，投資成本1000萬元，股權轉讓所得1000萬元，其中實現的留存收益640萬元(800*80%)；企業價值提升股權溢價360萬元。按照國稅函【2010】79號文件，雖然分配的股利640萬元在企業屬于稅后收益，但是不能在股權轉讓所得中扣減，應納所得稅為250萬。如何避免會出現對稅后利潤來源所得的重復征稅？M公司可以選擇另一種定價模式進行股權轉讓(稱B模式：不包含留存收益定價模式)，即M公司先對N公司800萬元利潤進行分配，即分得640萬元，然后再以1360萬元價格協議股權轉讓給L公司，總計得到的價款還是2000萬元，但會適用不同的稅收政策。在B股權轉讓模式下，此時股權轉讓所得360萬元股權轉讓繳納所得稅90萬元。M公司按照股權分得640萬元由于分得是稅后利潤，依據《企業所得稅法》第二十六條，符合條件的居民企業之間的股息、紅利等權益性投資收益為免稅收入。因而M公司從N公司分得640萬元，屬居民企業之間的股息，無需繳納企業所得稅。通過上述分析可知，分別采用包含留存收益股權轉讓定價與不包含留存收益股權轉讓定價模式，納稅結果是不同的，這給創投企業納稅籌劃提供了空間。

三、對轉讓股權轉讓業務的進一步思考

(一)對被投企業無現金流可分時，建議可宣告分紅

按照文件規定，企業權益性投資取得股息、紅利等收入實現的確認，應以被投資企業股東會或股東大會作出利潤分配或轉股決定的日期。因而，對創業投資企業能控制的被投企業，安排召開股東會(或董事會)，宣告分紅后再轉讓。一旦履行程序后，原未分配利潤便形成對股東的負債，從而減少股權轉讓所得。

(二)對其它留存收益，建議先轉增資本后轉讓

按企業會計準則及有關規定，企業稅后利潤一般按10%提取盈余公積?？上葘⒗塾嬘喙e轉增資本后再進行股權轉讓，以增加計稅基數，降低股權轉讓所得。需要說明的是，該項安排有所局限，因為根據《公司法》規定，盈余公積轉增資本后，剩余的盈公積金不得少于轉增資本前注冊資本的25%。因而這部分留存收益從股讓轉讓所得中無法扣減，還需納稅。

(三)延遲股權轉讓的納稅義務時間

股權轉讓協議簽訂且在完成工商登記變更手續后生效，因而企業在一定程度上可以適時安排納稅義務時間，因為即使股權轉讓協議已經簽訂，只要在工商部門變更手續沒有辦結，稅務上不確認股權轉讓所得。從而延遲了納稅發生，贏得資金的時間價值。

參考文獻：

[1]朱恭平.等.創業投資企業運用稅收政策應注意的問題.財務與會計,2016(4).

[2]孫瑞標.新企業所得稅法操作解答[J].中國商業出版社,2007.

第6篇：提取盈余公積的基數范文

關鍵詞： 應收賬款 利潤質量 影響

應收賬款是企業采用商業信用銷售商品或提供勞務而應向客戶應收而未收取的款項，是企業的債權。應收賬款在未來能否收回存在不確定性，無法收回的應收賬款就是企業的賬面利潤損失，這是企業理財方面必須面對的一大風險?？梢哉f，應收賬款對企業利潤質量分析具有實質性影響，主要表現在如下幾點：

一、應收賬款會虛化企業的賬面利潤，誤導不同報表使用者對利潤深層次的理解

眾所周知，利潤的計算式是“利潤=收入-費用”，這里的“收入”主要是指形成應收賬款的主營業務收入。應收賬款的產生意味著企業主營業務收入沒有形成現金流入，它只是企業的收款權利。所以，應收賬款在收回之前，企業所謂的實現利潤，只是賬面利潤，是數字概念，而不是現實利潤。相當于應收賬款數額的利潤沒有真實的貨幣作為基礎，只不過是“紙上富貴”而已。

如果報表使用者只看利潤表上亮麗的利潤數據，不對其作深入的剖析，被報表上令人心動的數字所迷惑，就不可能對企業的經營情況作全面和準確的分析。如果投資者僅憑表面賬務數據作決策，就極可能陷入盲目的境地，造成決策失誤帶來損失。

二、應收賬款弱化了每股收益評價企業業績的意義

每股收益是指普通股股東每持有一股所能享有的企業凈利潤或需承擔的企業凈虧損。每股收益通常被用來反映企業的經營成果，衡量普通股的獲利水平及投資風險，是投資者等信息使用者據以評價企業盈利能力、預測企業成長潛力、進而做出相關經濟決策的重要財務指標之一。 在企業能盈利的情況下，該指標反映了每股創造的稅后利潤，通常，報表使用者或信息需求者的理解是每股收益越高，表明企業創造的利潤越多。 但如果企業的利潤大部分是通過應收賬款來支撐的，而缺少具有現實支付能力的現金為依托，那么，企業的每股收益指標對企業盈利水平的評價作用就會被削弱，因為每股盈利沒有帶來足夠的現金流入。高額的應收款項減少了企業的現金流入，企業如果現金流入不足，有可能導致資金鏈斷裂，如果引發財務危機，就會因財務狀況惡化而降低償債能力，使企業信譽受損。

三、應收賬款削弱主營業務利潤評價企業業績的主導作用。

我們在分析企業盈利能力時，應從企業的主營業務方面去把握，主營業務利潤是企業利潤的核心。企業的主導產品或主導業務收入被認為是集中體現企業核心競爭力的盈利對象，企業即使為分散經營風險或延伸價值鏈，擴大對外投資的規模，也一定是建立在具備核心競爭力的產品或業務的基礎上。一個企業只有從主營業務中獲得的利潤才是真實可靠的利潤。在正常情況下，主營業務利潤是企業的主要利潤來源，應收賬款直接影響的是主營業務利潤指標。主營業務利潤是公認的評價企業經營業績的核心指標。主營業務利潤大，說明企業主業突出，經營業績好。但不可否認的是，一定數量的應收賬款會使主營業務利潤有潛在損失的風險，這種風險來自于市場環境惡化對債務人經營活動的影響。如果客戶無力償還債務而給企業帶來壞賬，那么，企業賬面上再好的業績也不過是鏡中之花。這時，通過主營業務利潤對企業業績進行評價就缺乏應有的說服力。

四、應收賬款一定程度上會掩蓋所有者權益的真實性。

企業應收賬款實際上是企業未能到賬的利潤，由于會計政策操作的結果，它成了企業的賬面利潤。從這點上看，應收賬款無疑虛夸了企業的所有者權益。企業按規定以賬面利潤為基數提取盈余公積等，分配后的剩余數就是企業的未分配利潤。應收賬款會使所有者權益中的盈余公積和未分配利潤項目的數據顯得不那么真實可信，如果單純地從資產負債表上分析所有者權益，就無法直觀其真實的情況。

五、應收賬款成為企業財務造假的工具之一

第7篇：提取盈余公積的基數范文

（浙江金衢麗天然氣有限公司，浙江 杭州 310007）

摘　要：資金籌集是企業財務管理工作的重要一環。企業的籌資方式有多種方式，不同的籌資方式，都存在一定的資金成本，對企業的稅收也有不同的影響，在企業的籌資決策中充分地運用稅收籌劃，可以有效地降低籌資成本，達到企業利益最大化的目的。

關鍵詞 ：企業籌資；股票；借款；稅收籌劃

中圖分類號：F275文獻標志碼：A文章編號：1000-8772（2014）25-0102-02

企業籌資是指企業根據其生產經營活動對資金需求數量的要求，采取適當的方式，獲取所需資金的一種行為。為了保證生產經營的正常進行，企業必須籌措一定數量的資金，籌資活動既是企業生產經營活動的前提，也是企業進行再生產的保證。企業的籌資活動從其籌集資金的方式來看，主要可以分為股權籌資、債權籌資和融資租賃三種方式。由于采用不同籌資方式在稅負方面存在差異，這就為企業在籌資活動中運用稅收籌劃提供了可能。

一、權益資本融資過程中的稅收籌劃分析

（一）發行股票

1、發行股票是股份有限公司籌集資本的基本形式。企業發行股票后，股東涉及多個公司和個人，這樣有利于企業利潤的平均分攤，從而使企業的稅收負擔相應少。當企業經營沒有帶來預期收益甚至虧損，這種風險都由出資人承擔，企業可以有效地保全自己。但是單純通過發行股票籌集資金并不是最佳的籌資方案。不論是發行普通股還是優先股，企業都要支付股息。按稅法規定，支付的股息是從稅后利潤支付，因此發行股票不能獲得稅收上的優惠稅收成本較大，節稅效果不明顯。

2、建議：按照我國企業所得稅法規定，符合條件的居民企業之間的股息、紅利等權益性投資收益為免稅收入。建議采用企業間普通股票籌資，享受免稅優惠政策。

（二）留存收益

留存收益是指企業從歷年實現的利潤中提取或留存于企業的內部積累，它來源于企業的生產經營活動所實現的凈利潤，包括企業的盈余公積和未分配利潤兩個部分，其中盈余公積是有特定用途的累積盈余，未分配利潤是沒有指定用途的累積盈余。在不考慮留存收益的機會成本時，留存收益的資金成本比較低，但從承受稅收負擔的角度來看，留存收益是稅后收益，即企業上繳完所得稅后的留存，留存成本也不能分攤或抵稅，所以留存收益籌資不存在節稅效果。

（三）自我積累

企業自我積累是指企業在實現稅后利潤的前提下，將獲得的利潤逐年進行投資。雖然這種籌資方式減少了企業的籌資成本，但由于這種方式使業主的控制權過大，資金的使用者和所有者合二為一，因此稅收難以分攤和抵消。而且，企業將自我積累資金投入生產經營之后，稅負全部需要由企業自負。這種籌資方式積累時間跨度大，積累速度慢，不適應企業規模的迅速擴大，經過征稅的利潤再投資獲利仍要征稅，即存在著雙重征稅問題。因此，無論從稅務籌劃的效果還是企業承擔的稅負來看，企業應盡量避免采用這種籌資方式。

二、債務資本融資過程中的稅收籌劃分析

（一）借款

1、借款的籌資方式主要分為向金融機構及非金融機構進行融資。

金融機構主要是指銀行借款，籌資的速度快，款項使用也比較靈活。其成本主要是利息支出。借款利息一般可以作為財務費用在稅前列支。非金融機構借款主要是指企業間的借款。這種籌資方式使雙方企業必然要從各自利益角度出發，來分攤投資帶來的利潤從而減少稅負，為企業尋求降低融資成本和實現稅務籌劃提供了較為廣闊的空間。

2、籌劃建議：

（1）加大利息支出費用化的份額.

向銀行借款的成本主要是利息。利用利息攤入成本方法的不同和資金往來雙方的關系及所處經濟活動地位的不同，是實現有效避稅的關鍵。企業日常經營活動中的銀行借款利息可以稅前扣除，具有抵稅作用。但是企業所得稅法規定，企業為購置、建造固定資產、無形資產和經過12個月以上的建造才能達到預定可銷售狀態的存貨發生借款的，在有關資產購置、建造期間發生的合理的借款費用，應當作為資本性支出計入有關資產的成本，不能計入費用通過固定資產折舊或無形資產攤銷的方式攤入各期成本費用。因固定資產攤銷時必須有殘值不但不能使企業前期費用增加而減少稅收支出，而且利息費用不能在以后各期攤銷完畢，所以企業應盡可能加大籌資利息支出費用化的份額，縮短籌建期和資產的購建周期。

（2）選擇減輕稅收負擔的付息方式.

利息的支付方式有按月、按季、按年和一次還本付息。企業可以選擇不同的還本付息方式來減輕稅負負擔。將不同還本付息方案的應納所得稅總額作為主要選擇標準，應納所得稅總額最小的方案應該優先考慮，同時要將不同還本付息方案下現金流出量的流出時間和數額作為輔助判斷標準，如果現金流出量集中在還款期限后期，則可以因為現金流出時間滯后而享受到相當于一筆無息貸款的好處。如果現金流出量較低，則可以使企業有更多的資金自己支配。另外，企業借貸資金時應注意，借款利息應不超過同期銀行貸款利率，從關聯方取得的借款金額超過注冊資本50%的超過部分的利息支出不得在所得稅前扣除。

（二）發行債券

1、企業可以通過發行債券籌集大量資金。債務人在發行過程中處于主動地位，決定發行的數量、價格、面值、利率水平等。當債券到期，企業支付給債券持有者的利息僅占其盈利的很小一部分，發行者可獲得更多的利益。企業債券的利息費用屬于財務費用，直接沖減利潤。發行企業可享受扣減應納稅所得額的優惠因而籌資成本較股票低。

2、籌劃建議：

（1）選擇折價、溢價的攤銷方法進行納稅籌劃。在債券各期的攤銷的中常用直線法和實際利率法。實際利率法與直線法的主要區別在于，直線法下，每期利息費用固定不變，債券的賬面價值，在折價攤銷時逐期增加，在溢價攤銷時逐漸減少；而在實際利率法下，每期利息費用和債券賬面價值都在不斷變化，在折價時會逐期增加，在溢價時會逐期減少。正是這種差異，為所得稅的納稅籌劃提供了可能性。在折價發行的前提下采用實際利率法，在溢價發行的前提下，采用直線法進行核算。雖然說最后的攤銷總額一定，但籌劃之后卻可達到延期納稅的目的。“延期納稅有利于資金周轉，節省利息支出，以及由于通貨膨脹影響，延期以后繳納的稅款市值減少，從而降低實際納稅額?！?/p>

（2）支付給債券持有人的固定利息，可以根據稅法的規定在稅前列支，資金成本較低，具有財務杠桿作用。公司債券的付息方式有定期還本付息和分期付息兩種方式，當公司選擇定期付息時，債券利息按規定定期支付，公司計提應付債券利息，并在稅前列支，債券發行時的折價和溢價及其他發行費用分期分攤，減少企業資金占用。因此，在還本付息的方式上公司可以考慮選擇定期付息。

三、融資租賃的稅收籌劃分析

融資租賃又稱財務租賃，是由承租人向出租人提出正式申請，由出租人融通資金引進承租人所需設備，然后再租給承租人使用的一種長期租賃方式。通過這種方式，承租企業通過租金可迅速獲得所需設備，不用承擔設備被淘汰的風險。對所租賃的固定資產，企業可將其當做自有固定資產計提折舊，折舊計入成本費用，使企業所得的計稅基數減小，從而少交所得稅。同時，融資租賃的固定資產在使用過程中發生的改良支出也可作為遞延資產在不短于5年的時間內攤銷?？梢姡谫Y租賃作為企業重要的籌資方式之一，其稅收抵免作用是顯而易見的。

四、小結

在企業的籌資決策中充分地運用稅收籌劃，可以有效地降低籌資成本，達到收益最大化的目的。但是，在現實經濟活動中，我們必須認識到：一種稅負減少了，有可能導致另一種稅負的增加；企業暫時的稅負減少了，有可能導致后期更重的稅負；稅負的減少不一定就意味著企業整體收益的增加，有時甚至會導致企業整體收益的下降。這就要求我們在具體應用稅收籌劃的過程中，不能一味地為了節稅而節稅，而是要在考慮企業自身條件的基礎上，尋求減輕稅負與增加企業整體收益的均衡。

參考文獻：

[1] 中國注冊會計師協會.稅法[M].經濟科學出版社，2014.

第8篇：提取盈余公積的基數范文

[摘 要]應收賬款作為企業的債權，它對企業的利潤有極其重大的影響，無法收回的應收賬款就是企業的利潤損失。本文從多方面分析了應收賬款對利潤的影響，并就如何降低這些影響提出了幾點看法。

[關鍵詞] 應收賬款 利潤質量 影響

應收賬款是企業采用商業信用銷售商品或提供勞務而應向客戶應收而未收取的款項，是企業的債權。應收賬款在未來能否收回存在不確定性，無法收回的應收賬款就是企業的賬面利潤損失，這是企業理財方面必須面對的一大風險?？梢哉f，應收賬款對企業利潤質量分析具有實質性影響，主要表現在如下幾點：

一、應收賬款會虛化企業的賬面利潤，誤導不同報表使用者對利潤深層次的理解

眾所周知，利潤的計算式是“利潤=收入-費用”，這里的“收入”主要是指形成應收賬款的主營業務收入。應收賬款的產生意味著企業主營業務收入沒有形成現金流入，它只是企業的收款權利。所以，應收賬款在收回之前，企業所謂的實現利潤，只是賬面利潤，是數字概念，而不是現實利潤。相當于應收賬款數額的利潤沒有真實的貨幣作為基礎，只不過是“紙上富貴”而已。

如果報表使用者只看利潤表上亮麗的利潤數據，不對其作深入的剖析，被報表上令人心動的數字所迷惑，就不可能對企業的經營情況作全面和準確的分析。如果投資者僅憑表面賬務數據作決策，就極可能陷入盲目的境地，造成決策失誤帶來損失。

二、應收賬款弱化了每股收益評價企業業績的意義

每股收益是指普通股股東每持有一股所能享有的企業凈利潤或需承擔的企業凈虧損。每股收益通常被用來反映企業的經營成果，衡量普通股的獲利水平及投資風險，是投資者等信息使用者據以評價企業盈利能力、預測企業成長潛力、進而做出相關經濟決策的重要財務指標之一。 在企業能盈利的情況下，該指標反映了每股創造的稅后利潤，通常，報表使用者或信息需求者的理解是每股收益越高，表明企業創造的利潤越多。 但如果企業的利潤大部分是通過應收賬款來支撐的，而缺少具有現實支付能力的現金為依托，那么，企業的每股收益指標對企業盈利水平的評價作用就會被削弱，因為每股盈利沒有帶來足夠的現金流入。高額的應收款項減少了企業的現金流入，企業如果現金流入不足，有可能導致資金鏈斷裂，如果引發財務危機，就會因財務狀況惡化而降低償債能力，使企業信譽受損。

三、應收賬款削弱主營業務利潤評價企業業績的主導作用。

我們在分析企業盈利能力時，應從企業的主營業務方面去把握，主營業務利潤是企業利潤的核心。企業的主導產品或主導業務收入被認為是集中體現企業核心競爭力的盈利對象，企業即使為分散經營風險或延伸價值鏈，擴大對外投資的規模，也一定是建立在具備核心競爭力的產品或業務的基礎上。一個企業只有從主營業務中獲得的利潤才是真實可靠的利潤。在正常情況下，主營業務利潤是企業的主要利潤來源，應收賬款直接影響的是主營業務利潤指標。主營業務利潤是公認的評價企業經營業績的核心指標。主營業務利潤大，說明企業主業突出，經營業績好。但不可否認的是，一定數量的應收賬款會使主營業務利潤有潛在損失的風險，這種風險來自于市場環境惡化對債務人經營活動的影響。如果客戶無力償還債務而給企業帶來壞賬，那么，企業賬面上再好的業績也不過是鏡中之花。這時，通過主營業務利潤對企業業績進行評價就缺乏應有的說服力。

四、應收賬款一定程度上會掩蓋所有者權益的真實性。

企業應收賬款實際上是企業未能到賬的利潤，由于會計政策操作的結果，它成了企業的賬面利潤。從這點上看，應收賬款無疑虛夸了企業的所有者權益。企業按規定以賬面利潤為基數提取盈余公積等，分配后的剩余數就是企業的未分配利潤。應收賬款會使所有者權益中的盈余公積和未分配利潤項目的數據顯得不那么真實可信，如果單純地從資產負債表上分析所有者權益，就無法直觀其真實的情況。

五、應收賬款成為企業財務造假的工具之一

企業財務造假的手法很多，其中應收賬款就可以成為操縱利潤的工具。例如，企業為了增加某一會計年度的利潤，可以通過虛開發票增加應收賬款，這就可通過營業收入的虛增達到利潤的虛增，在下一年度鉆制度的漏洞或以銷售退回為由再將應收賬款沖回;再如，企業根據應收款項的賬齡長短按規定計提壞賬準備，少計提壞賬準備可以增加利潤，不少企業明知某些高齡應收賬款已成壞賬，但為了虛增利潤卻不予沖銷，或者為了隱匿利潤而多提壞賬準備，財務造假嚴重。最明顯的是一些上市企業在年度報告中大玩所謂“二一二”虧損游戲：即連續兩年虧損，然后通過“技術手段”對利潤進行操縱，最終來個“扭虧為盈”，接著再連續兩年虧損，又來一個“扭虧為盈”，通過調節利潤逃脫退市。

在市場經濟的競爭中，企業為了自身的生存和發展，在經營活動中必須獲得利潤，并盡可能地使企業利潤最大化。為了擴大市場份額的需要，任何企業每筆交易都無法做到錢貨兩清，而是大量采用商業信用，賒銷就是企業擴大銷售的主要競爭手段，因此，分析企業應收賬款有利于準確掌握企業年報信息。為了更好地分析企業利潤質量，通過利潤指標有效分析企業全面的經營情況，評價企業的管理水平，揭示應收賬款對企業利潤的真實影響，筆者認為應做好如下工作：

1.利潤分析時應注重當期賒銷比例財務指標分析

企業應在主營業務收入中進行“賒銷收入”明細核算，并單獨列示于利潤表，準確計算和分析當期賒銷比率指標，并重點揭示賒銷業務產生的原因。“賒銷比率=應收賬款/主營業務收入”，賒銷比率高，說明企業當期營業收入中現金流入少，當期利潤缺乏貨幣支撐，現實中面臨很大的壞賬風險，存在“失去利潤”的可能。如果企業的主營業務收入賒銷比率低，當期利潤就顯得真實可信。

2.計算應收賬款與利潤的比重，做好利潤分析工作

企業應計算應收賬款總額占利潤總額的比率，通過這一比率準確分析利潤實現的真實情況。企業可將這一比率進行縱向和橫向的比較，以便評價企業的盈利水平和應收賬款管理水平。一般情況下，企業如果有足夠大的營業收入額，應收賬款所占利潤的比重越低，說明企業的盈利水平真實，應收賬款管理水平高，企業理財能力強。

3.加強應收賬款的日常管理，制定有力措施加快資金回籠

任何企業都必須樹立信用風險意識，加強信用風險管理，防范與化解信用風險，高度認識減少與回收應收賬款的理財意義。企業應做好欠賬企業的信用分析評價工作，為企業控制應收賬款提供信息支持，為企業催款做好相關必要的工作。企業必須對業已存在的應收款項作準確的風險評級，并定期將其對利潤的可能影響進行合理的評估，防患于未然。首先，企業應當時刻注重應收賬款回收比率指標的計算及分析工作，“應收賬款回收比率=銷售商品、提供勞務收到的現金/平均應收賬款”，若該比率很低，則表明應收賬款的回籠速度很慢，應收賬款的管理工作有待加強;其次，做好應收賬款的催收工作，從思想上高度認識回籠資金的重要性，企業可以采取積極的現金折扣政策，也可以采取日常催討的方式，盡快地收回被其他企業拖欠的款項;再次，做好應收賬款的監控工作，應收賬款的監控應當包括賒銷業務的發生、款項的收回、逾期風險預警等各個環節以及債務人信用狀況的變化。

4.利潤表與現金流量表結合分析企業利潤

利潤表是反映企業一定期間生產經營成果的財務報表。利潤表把企業一定期間的營業收益與其同一會計期間的營業成本、費用進行配比，以計算出企業一定時期的稅后凈利潤。通過利潤表反映的收入、成本和費用等指標，能夠知道企業生產經營的收益、成本和耗費情況，反映企業生產經營成果。

現金流量表是反映企業在一定會計期間內有關現金和現金等價物流入和流出信息的財務報表?，F金流量表能夠分析企業投資和理財活動對經營成果和財務狀況的影響。

在企業三大報表中，資產負債表能夠提供企業一定日期財務狀況的情況。它所提供的是靜態的財務信息，并不能反映財務狀況變動的原因，也不能表明這些資產、負債給企業帶來或用去多少現金。利潤表反映企業一定期間的經營成果，提供動態的財務信息，但它只能反映利潤的構成，卻不能反映經營、投資和籌資活動給企業帶來或支付了多少現金，而且利潤表不能反映投資和籌資的全部事項?，F金流量表提供一定時期的現金流入和流出的動態財務信息，表明企業在報告期內由經營、投資和籌資活動獲得現金及這些現金的使用情況，能夠說明資產、負債、凈資產的變動原因。

現金流量表對資產負債表和利潤表起到補充說明的作用，特別是現金流量表能彌補利潤表的不足。利潤表只是指明了企業利潤的構成要素及結果，在存在大量應收賬款的情況下，利潤只是一個概念而已，它無法說明利潤實現的真實情況及程度。將利潤表與現金流量表相結合分析企業利潤，不但可以了解企業利潤的構成和結果，對利潤進行量的分析，而且還可以通過現金流量對利潤進行質的分析。

5.利潤分析信息按規范披露，務必準確和完整

企業披露利潤分析信息，不但要做好當期信息的披露，而且還要做好環比信息的披露。特別是如主營業務收入增長率、主營業務利潤率、營業利潤增長率、凈利潤現金含量、現金凈流量與凈利潤比、凈利潤、 凈利潤增長率、應收賬款周轉率等信息的披露，語言要規范，表達要完整，披露的數據必須真實和準確。

第9篇：提取盈余公積的基數范文

[關鍵詞]中國非壽險業，資本結構，DEA

Abstract:TheobjectiveofthispaperistoanalyzewhetherthecapitalstructureofChineseproperty-liabilityinsuranceindustryhasreachedit''''soptimallevelandwhat''''stheinfluenceofthenon-optimalcapitalstructurehasonthefirm’sefficiency.UsinganewformofDEA(Super-EfficiencyModel),weestimatethesuperefficiencyscoresandoptimalcapitalstructurefromthesampleofproperty-liabilityinsurersovertheperiod2001-2004.Bycomparingtheactualcapitalstructurefortheindustrywithit''''soptimalcapitalstructure,wecandeterminethattheproperty-liabilityindustryhaveover-utilizedcapitalstructureduringthesampleperiod.Regressionanalysisprovidesevidencethatunder-orover-utilizationofcapitalstructureisassociatedwithlowerefficiency，whichmeansitleadstoefficiencypenalties.

Keywords:ChineseProperty-LiabilityInsuranceIndustry;CapitalStructure;DEA

一、前言

近年來，隨著我國非壽險市場快速發展，市場規模不斷地擴大，資本金也得到了一定的補充，圖1和圖2描述了1998—2002年期間，我國非壽險業資本結構的變化趨勢(在本文中資本結構表示為責任準備金與資本金之比)，以及資本金與責任準備金各自的變化趨勢。從圖1中可以看出在1998—2002年期間，我國非壽險業資本結構呈現出上升的趨勢，但在2003年資本結構卻迅速下降，而在2004年的時候又迅速恢復到2001年左右的水平。從圖2中可以看出在1998—2004年期間，我國非壽險業責任準備金呈現出快速上升的趨勢，而資本金的上升趨勢較緩慢，特別是從2001年開始責任準備金的增長速度更加顯著地高于資本金的增長速度，但在2003年資本金的增長速度卻略高于責任準備金的增長速度。從圖1、圖2中可以得知，2003年呈現出與其他年份不同的趨勢。在2003年，因為非壽險業擴充了資本金，從而導致資本金的增長速度超過責任準備金，資本結構也在這一年迅速下降。2003年，我國非壽險業的整體資本金實力得到改善，但此后，資本金狀況又出現惡化跡象。

圖1及圖2雖然描述了我國非壽險業資本金、責任準備金及資本結構的變化趨勢，但是有一個值得深思的問題，即我國非壽險業資本金相對于責任準備金的增長速度是否合理?資本結構是否最優？如果不是最優的資本結構，對非壽險業帶來什么樣的影響？這些問題的核心是什么樣的資本結構是最優資本結構。由于資本結構受多種因素的影響，學者們也很難通過研究直接得到各行業最優的資本結構，但是網絡數據包方法（DEA，DataEnvelopmentAnalysis）卻給我們提供了研究最優資本結構的新視角。DEA是一種評價相對效率的方法，運用DEA方法可以得到在特定樣本里每一個決策單位相對于最好的決策單位的效率及最優投入量，由于在本文中選取的投入指標包括責任準備金與資本金，所以使用DEA方法可以得到樣本數據中產險公司在各年相對最優的資本結構，并且還能借此判斷各產險公司實際資本結構是否達到了最優，最后通過線性回歸方法可以進一步證明非最優的資本結構對產險公司效率帶來的影響。本文將使用DEA的超效率模型(Super-EfficiencyModel)，對“有效”的產險公司做進一步排名和分析，并且運用DEA方法來確定樣本數據中的每一個決策單元的最優投入量。鑒于篇幅的原因，在本文中不再介紹超效率模型。

二、指標的選擇

（一）超效率模型的投入和產出指標

在運用DEA模型來進行研究時，對投入和產出指標的選擇是至關重要的，這也影響著模型分析的有效性。雖然在國內外有許多的研究文獻運用DEA模型對保險公司進行了效率評估，但是很多研究文獻都是基于生產的角度，將保險公司視為是利用資本和勞動力來生產保險服務的企業，而能體現保險產品的服務性即是對保單持有者的賠付，因此很多文獻都將賠付金額作為產出指標之一，[1](463-481)[2](1254-1269)[3](108-112)在這種假設前提條件下，意味著在投入量不變的情況下，賠付金額越高則保險公司效率就越高。如果保險公司在經營的過程中，當投入量沒有發生任何變化的情況下發生了巨災風險，這時保險公司的經營效率評估值會突然變得非常高，因為巨災風險帶來了保險公司高額的賠付，顯然這種結果是不能讓人信服的，所以賠付金額的高低不能代表賠付能力的大小。另外，將賠付金額作為產出指標也忽略了保險公司經營的根本目標，保險公司的經營目標即是在對保單持有者進行賠付能基本上實現股東收益的最大化，當保險公司投資收益不斷地增加，而賠付金額沒有任何的變化，這反而非常有利于保險公司目標的實現，相應地投資收益應該作為產出指標，而不是賠付金額。當然也有相關文獻將投資收益作為產出指標，[4](56-65)但是選擇的投資收益是一個絕對值指標，顯然沒有真正地反映出投資收益的高低。本文提出了一個新的研究視角，將保險公司視為金融中介來進行DEA的分析。作為金融中介的保險公司可以被描述為一個高度集中的現金流，其現金流分現金流入和現金流出。保險公司現金流入主要來源于兩方面：一方面主要是股東投入的資本金，保險公司的股東對公司債務得到履行以后的盈余享有剩余索取權；另一方面是通過保單的銷售實現，保單持有者是保險公司的債權人，由保險公司承諾未來以賠付保險事故所導致損失的方式來進行償還，保險公司將保費收入和資本金結合起來進行投資使這些資金保值和增值，增值后流回的資金向保單持有者賠付后，再將其剩余按一定比例以現金股利的形式分配給股東。作為金融中介的保險公司，現金流入可以看作是投入，而現金流出則可以被看作是產出，即保險公司的主要投入是保單持有人的保費和股東的資本金，主要的產出是投資收益和對保單持有人的賠付，而衡量產出的大小就是投資收益的高低和對保單持有人賠付的能力。本文超效率模型的投入產出指標如表1所示。

資本金：代表產險公司股東投入的資金，用產險公司資產負債表中的“實收資本”、“資本公積”、“盈余公積”與“未分配利潤”之和表示。

責任準備金：代表產險公司對保單持有者的保費應承擔的負債，用產險公司資產負債表中的“未到期責任準備金”與“未決賠款準備金”之和表示。

費用：代表產險公司在承保、投資等過程中發生的費用，用產險公司損益表中的“手續費支出”、“費用及其他支出”、“提存保險保障基金”與“營業稅金及附加”之和表示。

投資收益率：代表產險公司投資收益的好壞，是決定產險公司盈利程度的一個重要指標。投資收益率定義為投資收益與投資資產之比，其中投資收益用產險公司損益表中的“投資收益”表示，而投資資產用產險公司資產負債表中的“現金及銀行存款”、“投資凈值”與“貸款凈值”之和表示。

速動比率：代表產險公司的資產流動性和償債的及時性。速動指標定義為速動資產與負債之比，其中速動資產與負債分別用產險公司資產負債表中的“現金及銀行存款”及“負債”表示。

償付能力得分：代表產險公司償付能力的高低。對償付能力高低的評判一直是理論界探討的熱點。通常情況下償付能力的測度是與財務比率聯系在一起的，如資產負債率、保費收入利潤率、資金運用收益率等。各國采用的償付能力評價方法不盡相同，其中影響較大的是美國保險監管信息系統(IRIS)，而我國保險監督委員會在2003年也對產險公司規定了11個償付能力監管指標，這些指標是一些財務比率，它們在從不同角度反映產險公司償付能力的同時也具有相關性。因此本文將用因子分析法從這些指標中尋找和設計一些不相關的指標來綜合反映保險公司的償付能力，并求出償付能力的綜合得分。

（二）償付能力評價指標

本文根據償付能力的含義和影響償付能力的因素，參照我國保險監督委員會規定的償付能力監管指標和美國保險監管信息系統（IRIS），結合我國財產保險業務和信息可獲程度的實際，選取與償付能力密切相關的十三個財務比率作為評價指標，利用因子分析法得到樣本數據中產險公司的償付能力得分，對其償付能力作出相應的評價。

X1：資本金變動率=（本年資本金-上年資本金）÷上年資本金×100%

X2：資本金/自留保費=資本金÷自留保費×100%

自留保費=保費收入+分保業務收入-分保業務支出

X3：資本金/資產=資本金÷資產×100%

X4:凈利潤/資本金=凈利潤÷資本金×100%

X5:責任準備金/自留保費=責任準備金÷自留保費×100%

X6：自留收入增長率=（本年自留保費-上年自留保費）÷上年自留保費×100%

X7：利潤總額/保費收入=利潤總額÷保費收入×100%

X8：營業利潤/自留保費=營業利潤÷自留保費×100%

X9：營業利潤/利潤總額=營業利潤÷利潤總額×100%

X10：1－費用率=1－（手續費支出+費用及其他支出+提存保險保障基金+營業稅金及附加）÷自留保費×100%

X11：1－賠款率=1－（賠款支出+未決賠款準備金提轉差）÷(自留保費-未到期責任準備金提轉差-長期責任準備金提轉差)×100%

X12：1－應收保費率=1－應收保費÷保費收入×100%

X13：流動比率=現金及銀行存款÷負債×100%

在上述指標選取中為了保證各財務比率與償付能力呈同向變化，即保證各指標的同趨勢化，本文選取了1－費用率、1－賠款率和1－應收保費率三個指標。

三、數據選取與實證分析

（一）產險公司償付能力評價

本文用SPSS10．0軟件做因子分析。數據錄入后，作因子分析適合度檢驗可知原變量的Bartlett球型檢驗的P值為0．000，所選指標適合做因子分析。按照方差貢獻率大小為序，本文提取的8個公因子，包括了原有變量93．9％的信息，效果良好。通過方差旋轉后，將計算得到的各個因子得分，以各因子的方差貢獻率為權數加權得到綜合的因子得分，即得各個公司的償付能力得分，列于表2。

（二）超效率模型下我國產險公司的效率

本文利用LINGO8．0來求解我國主要產險公司超效率分值(見表3)。在表3中可以看出，其中效率相對最差的是中國人民產險公司和平安保險公司，由于平安保險公司僅有一年數據，所以無法對它進行綜合評價，但是中國人民產險公司效率分值在各年都是最低值。中國人民產險公司成立時間最早，經營時間較長，由于保費基數較大、市場份額較高，保費增長速度一直較快，自留保費的規模率相對較高，因此潛在風險反而較大，從本文的統計數據來看，償付能力得分以及投資收益率在各年都偏低，因此影響了其效率排名。

（三）超效率模型下的最優資本結構

通過計算產險公司的效率得分而得到最優投入量，然后通過計算最優投入量中的責任準備金與資本金之比得到各產險公司及非壽險業各年的最優資本結構(如表4所示)。從表4可以看出從2001—2004年，我國非壽險業實際的資本結構分別為2．13、2．75、1．84和2．24，而最優的資本結構分別為0．3、0．41、1．33和1．29，各年實際的資本結構沒有達到最優水平，并且均高于超效率模型下計算的最優資本結構，雖然非壽險業在2003年擴充了資本金，降低了資本結構，但是實際的資本結構（1．84）仍高于最優的資本結構（1．33）。對于非壽險業而言，實際資本結構超過最優資本結構則意味著保險業務增長過快，資本金擴充不足，保險業務的增長超過了產險公司資本金的承載能力，因此潛在的風險較大。

（四）資本結構對效率的影響

雖然通過比較得知我國非壽險業實際的資本結構高于最優資本結構，但是單一的比較還難以說明資本結構對我國非壽險業的效率帶來什么樣的影響。以下對資本結構與效率的關系做進一步的研究。我們提出如下假設：非最優的資本結構將會降低產險公司的效率。

為行文方便，記第i個單位的實際資本結構減去其最優資本結構的差為Xi，其相應的超效率分為Yi，對于沒有達到最優資本結構的單位Xi≠0。

1．做X與Y的散點圖，發現兩者之間有較強的線性關系。計算兩者的簡單相關系數為-0．5，說明實際資本結構與最優資本結構的差距越大，超效率分將越低。這意味著非最優的資本結構對效率有負面影響。

2．進一步，通過簡單線性回歸測度兩者的關系：

Y=-0．1577472526*X+0．6076421181

該模型通過了整體效果檢驗，資本結構比率的差值的系數通過了t檢驗，模型無異方差和自相關，資本結構比率的差值X的系數符號與預期的分析相同。模型充分可信地揭示出兩者的負相關關系，并大致從數量上反映出了兩者的聯系：當資本結構比率的差值X每增加一個單位，超效率分Y平均下降0．16。說明實際資本結構與最優資本結構的差距越大，效率越低，即非最優的資本結構產生了效率的損失。

四、結論

經過本文深入地研究，我們認為我國非壽險業實際的資本結構沒有達到最優化，各年均高于最優的資本結構；非最優的資本結構與效率之間的負相關關系，即實際的資本結構與最優資本結構的差距越大，效率越低，非最優的資本結構帶來的是效率的損失。我國非壽險業的資本結構沒有達到最優說明了業務規模與資本金總額之間的不對稱，或換言之，產險公司在一定程度上存在著承保能力短缺的問題。這個問題主要有兩方面的原因：一方面是雖然近年來我國非壽險業業務規模不斷增長，但是非壽險業務質量不高，使非壽險業積聚了大量風險；另一方面是因為資本金的擴充不足。近年來，我國產險公司資本金擴充的主要渠道是通過內部的利潤留成，而日益加劇的產險市場的競爭、低質量的保險業務以及較低的投資收益率，導致了產險公司的盈利能力不高，同時也嚴重地制約了產險公司的資本金的擴充。因此，產險公司要化解上述矛盾可以有以下幾條途徑：（1）提高承保業務質量，包括選擇性地發展優質業務，提高承保條件和費率水平等。（2）通過增資擴股、上市、發行次級債等方式來擴充資本金，降低資本結構，這是我國產險市場改善資本結構的根本途徑。

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