&

前言：一篇好文章的誕生，需要你不斷地搜集資料、整理思路，本站小編為你收集了豐富的互聯(lián)網(wǎng)金融理財概念主題范文，僅供參考，歡迎閱讀并收藏。

互聯(lián)網(wǎng)金融理財概念

第1篇：互聯(lián)網(wǎng)金融理財概念范文

有意思的是，在OTT業(yè)務(wù)上已被互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)革命的電信運(yùn)營商們，正在加速踏入互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，他們有何優(yōu)勢和短板？成功率會有多大？

筆者通過調(diào)查發(fā)現(xiàn)，運(yùn)營商推出的理財“寶寶”們，在用戶體驗(yàn)以及投資回報方面，亮點(diǎn)乏善可陳，可能導(dǎo)致人氣不旺盛，難以為繼。

電信聯(lián)通急推互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，中移動靜悄悄

廣東聯(lián)通6月6日宣布與百度、富國基金合作，推出“沃百富”互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品。目標(biāo)將中國聯(lián)通話費(fèi)賬號升級為理財賬號，聯(lián)合百度與聯(lián)通兩家在用戶規(guī)模、渠道、流量經(jīng)營的優(yōu)勢，共同發(fā)展用戶。富國基金目前由于資金量級較小，7日年化收益率在6.12%，暫時優(yōu)于騰訊理財通(約4.52%)和余額寶(4.66%)。

而這已不是運(yùn)營商推出的首款互聯(lián)網(wǎng)金融類產(chǎn)品。在此之前的2013年11月，中國聯(lián)通已與金鷹基金推出“零元購機(jī)”業(yè)務(wù);2014年3月，北京電信與銀華基金推出“添益寶”;2014年5月，深圳聯(lián)通宣布與安信基金推出“話費(fèi)寶”。總體來說，這些產(chǎn)品多采用0元購機(jī)、5000元以上預(yù)存話費(fèi)作為基金、用戶收益在4%左右，但資金需要被凍結(jié)2年(合約期內(nèi))。

與中國聯(lián)通和中國電信忙著搶灘互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品相比，中國移動目前并未動作。中移動某部門副總甚至反問筆者：“互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的理財產(chǎn)品已非常成熟，收益率不斷下滑，電信和聯(lián)通這時候才想起來做理財，是不是太晚了?”

聯(lián)通與電信為何搶灘互聯(lián)網(wǎng)金融？

業(yè)內(nèi)有一種說法認(rèn)為，電信運(yùn)營商做理財最大優(yōu)勢是基礎(chǔ)用戶多。其實(shí)電信和聯(lián)通用戶加起來不到5億，而騰訊微信用戶早超過了6億。中移動坐擁7.85億用戶，2013年?duì)I收6619億元，現(xiàn)金流更加充足。那么中國移動為何選擇按兵不動？聯(lián)通和電信為何著急動手？

多名運(yùn)營商內(nèi)部人士對筆者透露其中原委：

1、中國移動忙于TD-LTE網(wǎng)絡(luò)，而電信和聯(lián)通的FDD牌照尚未發(fā)放，整個集團(tuán)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型乏力，需要制造新的業(yè)務(wù)亮點(diǎn)。給資本市場講互聯(lián)網(wǎng)金融的概念，無疑是一個好主意。

2、中國移動4G進(jìn)攻勢頭太猛，電信和聯(lián)通3G用戶高ARPU值用戶正在回流中移動。而采用互聯(lián)網(wǎng)金融概念做合約機(jī)，可以挽留用戶繼續(xù)在網(wǎng)使用兩年，度過目前的4G“空窗”期。

3、早在2011年12月底，三大運(yùn)營商子公司均已獲得第三方支付牌照，但后續(xù)發(fā)展并不盡如人意，互聯(lián)網(wǎng)金融是另一個方向、另一支隊(duì)伍的新嘗試。

與互聯(lián)網(wǎng)搶食金融市場，用戶會選擇誰?

通過對比，筆者發(fā)現(xiàn)，運(yùn)營商推出的理財產(chǎn)品與互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品，主要區(qū)別有以下幾個：

1、運(yùn)營商還依靠“搭售”。今天，阿里巴巴余額寶、騰訊財付通以及百度、網(wǎng)易等理財產(chǎn)品，用戶直接將錢轉(zhuǎn)移到到互聯(lián)網(wǎng)平臺上，就可以計(jì)算收益。而運(yùn)營商推出的產(chǎn)品，往往是促銷型的“購手機(jī)”、“繳話費(fèi)”等等，還要參與其合約計(jì)劃。

2、資金有“凍結(jié)期”。互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品公開透明，資金進(jìn)出比較自由。譬如，騰訊的理財通，每天收益是多少元，打開APP一眼就看得清清楚楚。而運(yùn)營商的理財產(chǎn)品收益卻顯得比較模糊，一般資金都要被“凍結(jié)”兩年。

3、門檻太高?；ヂ?lián)網(wǎng)理財門檻比較低，而運(yùn)營商推出的理財產(chǎn)品，多數(shù)最低價在5000元以上。中國聯(lián)通之前推出“零元購機(jī)”活動，用戶抵押5000元在聯(lián)通可以獲得一款手機(jī)，并且滿足每月用夠其規(guī)定的套餐話費(fèi)，在兩年后可以拿回押金。

4、收益很一般?；ヂ?lián)網(wǎng)早期推出的理財產(chǎn)品，多數(shù)年收益在4%以上，最高達(dá)到7%。如今，多數(shù)理財產(chǎn)品跌進(jìn)了3%時代，而運(yùn)營商與基金公司合作，大多中間還被撥一次毛，利潤更低。銀華基金今年3月與北京電信推出買貨幣基金零元換手機(jī)活動，從運(yùn)行情況來看效果并不理想，基金銷量沒有顯著增長。亦有知情人士稱，余額寶與電信的合作第一天也才賣出去270臺左右。若按貨幣基金0.33%的管理費(fèi)計(jì)算，10億元的預(yù)存話費(fèi)，基金公司獲得的收益為330萬元，但是剔除基金公司耗資系統(tǒng)開發(fā)和人力成本，剩下的也不多。

第2篇：互聯(lián)網(wǎng)金融理財概念范文

互聯(lián)網(wǎng)理財就是通過互聯(lián)網(wǎng)的渠道進(jìn)行理財投資業(yè)務(wù)的一種方式，隨著互聯(lián)網(wǎng)的普及以及經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展，出現(xiàn)了余額寶、騰訊理財通這樣的貨幣基金類理財產(chǎn)品，拍拍貸這樣的P2P網(wǎng)貸類理財產(chǎn)品等?；ヂ?lián)網(wǎng)理財相對于傳統(tǒng)理財收益高，互聯(lián)網(wǎng)理財讓理財變得更便利化和自由化，與很多證券、期貨等理財方式相比，互聯(lián)網(wǎng)理財門檻更低，為客戶帶來更為舒適的投資環(huán)境，因此互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品得以快速發(fā)展。大學(xué)生群體是互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的主要使用者，也是互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)高速發(fā)展的重要推動力。因此，本文以寧波地區(qū)大學(xué)生為主要調(diào)研對象，對大學(xué)生的理財狀況進(jìn)行調(diào)查，分析互聯(lián)網(wǎng)金融背景下大學(xué)生的理財行為和特點(diǎn)，并對大學(xué)生理財提出相應(yīng)的建議。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融背景下寧波大學(xué)生理財行為調(diào)查

本次調(diào)查將采取配額抽樣調(diào)查的方法，以問卷調(diào)查為主，資料研究等定性調(diào)查方式為輔，在寧波地區(qū)對大學(xué)生群體進(jìn)行調(diào)查。發(fā)放問卷數(shù)量為120份，有效收回問卷120份，其中：寧波大學(xué)34份，浙江大學(xué)寧波理工學(xué)院16份，寧波工程學(xué)院20份，浙江萬里學(xué)院25份，寧波大紅鷹學(xué)院25份。調(diào)查樣本的基本信息如表1所示。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融背景下寧波大學(xué)生理財行為的影響因素分析

（一）理財收益程度

在大學(xué)生選擇互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品的時候，理財產(chǎn)品的收益程度便會是至關(guān)重要的因素。在考慮到自己資金相對充沛的情況下，較高的收益率和安全性并存的理財平?_才能吸引到更多的大學(xué)生去進(jìn)行理財，余額寶的七日年化收益率（約3.95%）吸引了84.2%的受訪者去使用它進(jìn)行理財（見圖1）。

（二）資金充足程度

月末結(jié)余的生活費(fèi)資金的多少是大學(xué)生能否進(jìn)行理財?shù)那疤幔捎诓煌彝ナ杖氲牟町惔?，?dǎo)致大學(xué)生月末生活費(fèi)的剩余使其對理財產(chǎn)品的態(tài)度也截然不同。如圖2，調(diào)查中僅約56%的受訪者月末有結(jié)余，其余44%的學(xué)生都為“月光族”。月末生活費(fèi)的余額是其進(jìn)行理財重要的因素之一，更多的生活費(fèi)對其生活方式和理財方式也有更多的選擇空間（見圖2）。

（三）理財便捷程度

大學(xué)生是最緊跟潮流的群體，而對于產(chǎn)品的簡便程度當(dāng)然也是極為重要的因素，據(jù)調(diào)查，80.9%的大學(xué)生都以便捷程度來選擇理財產(chǎn)品。如若操作繁瑣，必定無法吸引與時俱進(jìn)的大學(xué)生群體進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品選擇，八成的受訪者選擇余額寶，它的強(qiáng)大和廣泛化就是憑借其便捷性而橫掃其他同行業(yè)產(chǎn)品（見表2）。

（四）風(fēng)險偏好程度

不同風(fēng)險偏好的居民理財?shù)哪Ｊ揭彩遣煌?，例如保守型理財偏好者的一般會偏向余額寶或其他理財軟件等低風(fēng)險的理財品種；穩(wěn)健型理財偏好者則主要通過銀行儲蓄資金，其中也可以將少量的資金用于購買基金或者其他的理財產(chǎn)品；積極進(jìn)取型的理財偏好者則主要通過投資基金或者匯市進(jìn)行理財；而冒險型理財偏好者主要進(jìn)行的是對股票或其他互聯(lián)網(wǎng)高收益高風(fēng)險的理財品種進(jìn)行投資。由于大學(xué)生群體并沒有太多閑余資金的情況，因此大多喜愛低風(fēng)險的互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品，并不會去選擇難度較高的股票或證券投資，89.2%的受訪大學(xué)生都意愿承擔(dān)的風(fēng)險損失在5%到25%之間，并不會去選擇難度較高的股票或證券投資（見表3）。

四、促進(jìn)大學(xué)生運(yùn)用理財?shù)膶Σ呓ㄗh

（一）大學(xué)生樹立正確的理財觀念

大學(xué)生是互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)的使用者，大部分大學(xué)生眼中理財僅是簡單的數(shù)字概念，定期放在一些金融App便順其自然。而他們更多需要的是在互聯(lián)網(wǎng)理財方面長期和獨(dú)立的思考并付諸實(shí)踐，并減少盲目的理財行為，這就需要大學(xué)生樹立科學(xué)而正確的理財觀念，不斷提升自身的理財意識和能力。

（二）大學(xué)生養(yǎng)成良好的資金防患意識

社會不法分子不良之風(fēng)深入我們的生活，而大學(xué)生卻是剛涉足社會的小青年，單純而又美好的心靈很容易經(jīng)歷傷害和欺騙，因此建立良好的自我防范意識很有必要，一切活動都應(yīng)量力而行。根據(jù)以往的經(jīng)驗(yàn)，很多的第三方支付平臺都有安全漏洞，但是非專業(yè)人士均很難發(fā)現(xiàn)。因此大學(xué)生要做到：在操作的時候一定不能大意，避免盲從心理，避免錢財損失和信息泄露；網(wǎng)絡(luò)支付必須謹(jǐn)慎，勿進(jìn)陌生支付鏈接，在公共場所的網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下更要謹(jǐn)慎登錄自己的資金賬戶，從而防范各類互聯(lián)網(wǎng)理財風(fēng)險。

（三）學(xué)校應(yīng)加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融和理財類課程的開設(shè)

良好的學(xué)習(xí)氛圍對學(xué)生的學(xué)習(xí)效果起決定性作用，大學(xué)生正確的消費(fèi)心理和學(xué)習(xí)的積極性是形成良好的投資理財意識和能力的重要因素，學(xué)校應(yīng)加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融和理財類課程的開設(shè)，如大學(xué)可以舉辦一些互聯(lián)網(wǎng)虛擬理財大賽，亦可在除《固定收益證券》、《投資理財學(xué)》等必修科目以外增設(shè)《互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品分析》等選修課程，加強(qiáng)大學(xué)生對互聯(lián)網(wǎng)金融和理財知識的學(xué)習(xí)和積累。

第3篇：互聯(lián)網(wǎng)金融理財概念范文

金融的包容性增長已經(jīng)成為當(dāng)前各國越來越關(guān)注的話題，尤其是在發(fā)展中國家，這一模式變革了之前大家一致認(rèn)可的一些劃分標(biāo)準(zhǔn)，由可持續(xù)發(fā)展向均衡包容發(fā)展轉(zhuǎn)變。隨著信息通信技術(shù)（ICT）的發(fā)展和人民收入水平的提高，手機(jī)滲透率也隨之提升，發(fā)達(dá)國家和部分發(fā)展中國家的手機(jī)滲透率已超過100%，發(fā)展中國家的平均手機(jī)滲透率也超過50%，而在貧困地區(qū)，一些正規(guī)金融機(jī)構(gòu)由于設(shè)立網(wǎng)點(diǎn)成本太高，加之窮人的金融交易量小、頻次低，不愿意為窮人提供基本金融服務(wù)。手機(jī)銀行與新型互聯(lián)網(wǎng)金融的誕生，使得為窮人提供基本金融服務(wù)成為可能，順應(yīng)了我國金融改革的發(fā)展，而且國民也意識到互聯(lián)網(wǎng)與金融的結(jié)合，不僅使得ICT投入更加廣泛，而且變革了傳統(tǒng)金融模式，兩者互相促進(jìn)，共同發(fā)展。至關(guān)重要的是，金融排斥有所改善，金融服務(wù)更為全面，造福國民大眾。ICT對金融各方面的促進(jìn)，并不是一時的，而是隨著技術(shù)的改進(jìn)不斷深化，波及到各個行業(yè)，從而有利于國民經(jīng)濟(jì)水平全面提升。本文就ICT如何推動金融包容性進(jìn)行了分析研究，提出其推動機(jī)理，揭示了其推動力的本質(zhì)，為各大金融機(jī)構(gòu)重視ICT的應(yīng)用以及如何提高競爭力提供參考經(jīng)驗(yàn)。

二、理論基礎(chǔ)

（一）金融包容性理論

目前，國內(nèi)外關(guān)于金融包容性并沒有一個特定的概念。關(guān)于金融包容性內(nèi)涵界定的研究如表1所示，研究主要從供給和需求兩個角度出發(fā)來進(jìn)行的界定。學(xué)者Leyshon&Thrift（1995）[1]、Sinclair（2001）[2]基于供給主體角度進(jìn)行了概念界定。另外一些學(xué)者基于需求主體角度進(jìn)行了界定，Carbo（2005）[3]、印度政府[4]和Mahendra Dev（2006）[5]、Satya&Rupayan（2010）[6]、Giovanna（2012）[7]以及聯(lián)合國[8]。

綜合而言，金融包容性主要關(guān)注的是金融服務(wù)的獲取，特別是金融排斥的弱勢群體，因?yàn)槿鮿萑后w在獲取相應(yīng)服務(wù)方面劣勢明顯，在提高國家金融包容性時，為他們提供適合于其金融服務(wù)的渠道，優(yōu)化金融產(chǎn)品完善金融體系，將普通百姓尤其是弱勢群體業(yè)納入消費(fèi)市場，實(shí)現(xiàn)包容性發(fā)展。

（二）金融創(chuàng)新

熊彼特在《經(jīng)濟(jì)發(fā)展理論》（1912）中對創(chuàng)新的定義為金融創(chuàng)新界定打下了深厚的基礎(chǔ)。曾經(jīng)人們關(guān)于“金融創(chuàng)新”并沒有統(tǒng)一的共識，而且有些學(xué)者的研究根本就對它沒有提出界定。各個學(xué)者基于差異化的研究背景，從不同的角度界定了“金融創(chuàng)新”概念，總結(jié)而言，金融創(chuàng)新不能夠僅僅界定為多種簡單工具的創(chuàng)造和開發(fā)，它是一種金融改革，能夠促使金融產(chǎn)業(yè)高效發(fā)展多種[9]。常規(guī)而言，金融創(chuàng)新包括廣義金融創(chuàng)新、較為廣義金融創(chuàng)新以及狹義金融創(chuàng)新三大類定義。廣義金融創(chuàng)新受到金融創(chuàng)新歷史進(jìn)程與變革的影響，即“整個金融業(yè)的發(fā)展史就是一部不斷創(chuàng)新的歷史，金融業(yè)的每項(xiàng)重大發(fā)展都離不開金融創(chuàng)新”。較為廣義金融創(chuàng)新指的是“突破金融業(yè)多年傳統(tǒng)經(jīng)營局面，在金融工具、金融方式、金融技術(shù)、金融機(jī)構(gòu)以及金融市場等方面進(jìn)行的創(chuàng)新及變革”[10]，基于這樣的理解，金融創(chuàng)新包括體制創(chuàng)新、手段創(chuàng)新、市場創(chuàng)新以及監(jiān)管方式和組織方式的創(chuàng)新。狹義金融創(chuàng)新主要是指發(fā)達(dá)國家對金融管制放松以后在金融工具和業(yè)務(wù)方面的創(chuàng)新。當(dāng)前人們對于金融創(chuàng)新的研究基本圍繞金融產(chǎn)品創(chuàng)新展開。本文采用的是較為廣義的金融創(chuàng)新概念。所涉及的金融創(chuàng)新包括有金融產(chǎn)品的創(chuàng)新、金融市場創(chuàng)新、金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新等方面。

（三）創(chuàng)新擴(kuò)散理論

20世紀(jì)60年代，創(chuàng)新擴(kuò)散理論的創(chuàng)始人，羅杰斯提出一個理論具體定義是：通過傳播媒介這種渠道勸說人們接納新的觀念、事物和產(chǎn)品，這個觀點(diǎn)看中的是大眾傳媒對整個社會的影響。他認(rèn)為“創(chuàng)新是一種被個人或其他采用單位視為新穎的觀念、實(shí)踐或事物；創(chuàng)新擴(kuò)散是指一種基本社會過程，在這個過程中，主觀感受到的關(guān)于某個新事物的信息被傳播，而這個過程是由創(chuàng)新、溝通渠道、社會系統(tǒng)和時間這四部分構(gòu)成的，同時至少還包含5個環(huán)節(jié)：知曉、勸服、決定、實(shí)施和確定。”[11]

三、研究機(jī)理

（一）ICT對金融創(chuàng)新支持作用分析

正因?yàn)榭萍己徒鹑诙寂c經(jīng)濟(jì)增長息息相關(guān)，金融發(fā)展與ICT投入怎樣高效融合并且一起致力于經(jīng)濟(jì)增長的實(shí)現(xiàn)，已成為學(xué)術(shù)界備受關(guān)注的研究主題。

1.ICT對金融創(chuàng)新技術(shù)支持分析。ICT代替了過去以人工計(jì)算和理論模型為主的方式，數(shù)據(jù)計(jì)算和處理模式發(fā)生了根本性的變革，進(jìn)而催生了一系列金融創(chuàng)新，如表2所示。

2.ICT對金融創(chuàng)新效用支持分析。近年來，金融產(chǎn)業(yè)技術(shù)支撐的供給以準(zhǔn)確化金融服務(wù)機(jī)構(gòu)為依托主體、以實(shí)現(xiàn)技術(shù)服務(wù)形式，是金融與科技結(jié)合的一個重要標(biāo)志。

①ICT對金融創(chuàng)新的供給模式

ICT服務(wù)需要具體的金融部門為載體運(yùn)用專屬技術(shù)促使其資金鏈的高效運(yùn)轉(zhuǎn)。現(xiàn)實(shí)情況下，多樣化的金融部門需要多重的技術(shù)支持，因此，隨之而來的就是金融服務(wù)的多元化發(fā)展。ICT將傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)進(jìn)行電子化處理，包括傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)金融和新型互聯(lián)網(wǎng)金融。當(dāng)今金融創(chuàng)新主要是依托技術(shù)推動的，ICT同金融結(jié)合，帶動金融創(chuàng)新。

②ICT的技術(shù)效用

促進(jìn)貨幣形式的變化和流通效率的提升，提高金融行業(yè)的工作效率，促進(jìn)多元化金融創(chuàng)新的出現(xiàn)，促進(jìn)了競爭準(zhǔn)則的變革，在一體化金融大背景下，金融機(jī)構(gòu)要想取得成功其競爭優(yōu)勢并不只是局限于規(guī)模大，而是ICT支持下的創(chuàng)新的金融服務(wù)體系。ICT特別是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，使得整個全球較為分散的市場變成一個整體，經(jīng)營成本降低。

（二）金融創(chuàng)新對金融包容性推動作用分析

隨著金融業(yè)的不斷變革，金融服務(wù)重點(diǎn)逐漸從供給主體導(dǎo)向到需求主體導(dǎo)向，ICT同金融業(yè)的結(jié)合，帶來了基于科技的金融創(chuàng)新，本文的金融創(chuàng)新選取的是市場與技術(shù)驅(qū)動因素下的金融產(chǎn)品創(chuàng)新。而根據(jù)金融創(chuàng)新理論金融產(chǎn)品創(chuàng)新又分為：金融模式創(chuàng)新和金融功能創(chuàng)新。

1.金融模式與功能創(chuàng)新對金融包容性推動作用分析。

①金融模式的創(chuàng)新推動金融包容性

互聯(lián)網(wǎng)金融背景下，基于信息技術(shù)平臺的金融發(fā)展形式與傳統(tǒng)金融發(fā)展形式比較，帶來很大變革，目前信息化金融機(jī)構(gòu)主要運(yùn)營模式可分為以下兩類：傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)金融模式和新型互聯(lián)網(wǎng)金融模式。傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)金融模式：商業(yè)銀行主導(dǎo)的網(wǎng)上銀行和手機(jī)銀行。新型互聯(lián)網(wǎng)金融模式包括兩大類，一類是基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的創(chuàng)新金融服務(wù)模式包括第三方支付、P2P網(wǎng)貸、眾籌融資；一類是基于電商平臺的金融模式包括互聯(lián)網(wǎng)基金、電商平臺小貸。金融創(chuàng)新模式的低交易成本和手機(jī)滲透率的普及，使得手機(jī)銀行拓展了交易邊界，從而提高金融包容性水平。

②金融功能的創(chuàng)新推動金融包容性

第一，多樣化支付發(fā)展。

基于ICT的移動支付等金融服務(wù)不斷進(jìn)入市場，可以滿足客戶的多樣化需求。微信支付、微博支付等移動支付模式的發(fā)展和升級，支付的便捷屬性使得人們在現(xiàn)實(shí)消費(fèi)中有了更加多樣化的途徑。弱化信息不對稱，完善傳統(tǒng)金融的缺陷，互聯(lián)網(wǎng)支付突破線上線下的交易，促進(jìn)普惠金融的加強(qiáng)，有利于金融包容性的實(shí)現(xiàn)。

第二，降低理財門檻。

互聯(lián)網(wǎng)基金理財產(chǎn)品將理財投資的概念灌輸給普通民眾，在當(dāng)前并不太繁榮的理財市場上，讓越來越多的人可以接觸到基礎(chǔ)的理財產(chǎn)品?；ヂ?lián)網(wǎng)理財并沒有從本質(zhì)上改變傳統(tǒng)理財?shù)哪Ｊ剑际秋L(fēng)險下的收益，但是互聯(lián)網(wǎng)更加包容，操作更簡便，豐富了大眾理財?shù)臉啡?，大家都踴躍參與其中，迅速擴(kuò)張也在情理之中?；ヂ?lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品的出現(xiàn)，為大部分人們提供了更加公平的金融理財服務(wù)，凸顯了金融包容性公平的主題。

第三，多渠道籌資和貸款。

P2P網(wǎng)貸作為互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的創(chuàng)新金融模式，迅速吸收了大量的客戶，使得貸款難的小微企業(yè)，特別是基于電商平臺的小企業(yè)獲得了足夠的發(fā)展資金，與傳統(tǒng)金融結(jié)構(gòu)較為互補(bǔ)，不僅促進(jìn)了商業(yè)利益的實(shí)現(xiàn)，還帶動了社會價值的推進(jìn)共贏。這一創(chuàng)新模，不但使得直接和間接融資難的問題得到了解決，而且將金融包容性在我國迅速推進(jìn)。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融將之前競爭力較弱的中小企業(yè)納入其供應(yīng)鏈，使得他們也能在全球一體化競爭中拓展市場。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融擴(kuò)散對金融包容性推動作用分析?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的擴(kuò)散過程可以總結(jié)為：互聯(lián)網(wǎng)金融通過多種渠道在用戶之間互相傳播，并在之后逐步被其他潛在用戶采納的過程，也就是互聯(lián)網(wǎng)金融自誕生之日起逐漸向社會系統(tǒng)各個角落擴(kuò)散并最終被用戶?納的過程?；ヂ?lián)網(wǎng)金融擴(kuò)散系統(tǒng)如圖3.12所示，ICT與金融的結(jié)合帶來了金融創(chuàng)新并作為擴(kuò)散源進(jìn)入擴(kuò)散系統(tǒng)，病毒式的用戶推廣、人際傳播、大眾傳播、各種營銷傳播特別是互聯(lián)網(wǎng)本身作為一個特別快速的推廣渠道，迅速擴(kuò)散，其中互聯(lián)網(wǎng)金融的主導(dǎo)企業(yè)包括銀行和電商企業(yè)是擴(kuò)散宿，而擴(kuò)散客體就是采納互聯(lián)網(wǎng)金融模式的用戶。

互聯(lián)網(wǎng)金融擴(kuò)散可以有效地調(diào)動和促進(jìn)金融業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的社會資本配置，以及經(jīng)濟(jì)增長的金融需求，促進(jìn)金融業(yè)發(fā)展的同時大力發(fā)展經(jīng)濟(jì)，擴(kuò)大交易范圍，提升資本配置的效率，提高金融包容性，使普惠和公平的金融服務(wù)為民所用。

（三）ICT推動金融包容性作用機(jī)理

ICT投入將很多金融空白的群體引入金融服務(wù)體系之中，降低了他們的交易成本。ICT是基于網(wǎng)絡(luò)技術(shù)發(fā)展起來的，不論是傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)金融，還是新型互聯(lián)網(wǎng)金融，都是將金融服務(wù)放置于手機(jī)、PC終端等載體進(jìn)行的活動，不需要銀行網(wǎng)點(diǎn)服務(wù)即可獲得需要的金融交易。由于手機(jī)銀行成本低的特點(diǎn)，不受時間和空間的限制，信息技術(shù)可以有效降低金融排斥，ICT的投入與金融業(yè)結(jié)合帶來了金融創(chuàng)新，促使新的金融模式的誕生，豐富了金融功能，互聯(lián)網(wǎng)金融擴(kuò)散的實(shí)現(xiàn)，拓寬了交易邊界，使得人們獲得了更為普惠和公平的金融服務(wù)，從而提高了金融包容性水平。根據(jù)上述分析，可以繪制如圖2所示ICT對金融包容性推動作用機(jī)理圖。

第4篇：互聯(lián)網(wǎng)金融理財概念范文

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)濟(jì)新常態(tài) 模式現(xiàn)存問題

中圖分類號：F830

文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

文章編號：1004-4914（2016）11-042-02

互聯(lián)網(wǎng)金融是經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)金融的有機(jī)整合。主要由傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)和非金融機(jī)構(gòu)組成，其中非金融機(jī)構(gòu)則主要是指以網(wǎng)絡(luò)金融為主營業(yè)務(wù)的各類電商企業(yè)、網(wǎng)絡(luò)P2P金融借貸平臺，以各類眾籌項(xiàng)目為主的網(wǎng)絡(luò)投資平臺，各類理財APP及第三方支付平臺等。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融現(xiàn)狀分析

2016年初，中國電子商務(wù)研究中心報告稱：2015年，中國互聯(lián)網(wǎng)金融交易規(guī)模250億元，較上年度同比增長142%；以此增幅計(jì)算，2016年互網(wǎng)網(wǎng)消費(fèi)金融交易規(guī)模有望突破650億元。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2015年互聯(lián)網(wǎng)支付市場穩(wěn)定增長交易規(guī)模達(dá)140064.3億元，同比增長55.4%；2015年移動支付市場持續(xù)爆發(fā)交易規(guī)模達(dá)163626.0億元，同比增長104.2%。全國2595家網(wǎng)貸平臺P2P貸款借貸規(guī)模達(dá)到8000億元，出現(xiàn)了國內(nèi)首例P2P行業(yè)上市企業(yè)――宜人貸，在行業(yè)高速發(fā)展的同時問題不可避免，問題平臺率多達(dá)34.5%；截至2015年底，全國正常運(yùn)營的各類眾籌平臺共有283家，新增項(xiàng)目40000多個，籌資總額突破百億，以余額寶為代表的貨幣基金理財產(chǎn)品層出不窮，互聯(lián)網(wǎng)巨頭及傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)紛紛推出余額類理財產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)規(guī)模7.8萬億元，用戶數(shù)突破2.6億。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融模式分析

1.第三方支付。所謂第三方支付，即通過非買賣雙方的第三方搭建的“支付中間平臺”，買方將貨款支付給平臺，平臺為其擔(dān)保并通知賣方發(fā)貨，賣方發(fā)貨給買方，買方驗(yàn)貨后通知中間方放款給賣方。這一行為解決了網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)的信任危機(jī)，即買方不愿意提前支付賣方不愿意提前發(fā)貨。由第三方支付平臺提供支付保證后，雙方順利交易。目前代表形式有百度錢包（百度）、支付寶、微信支付、財付通、網(wǎng)銀在線、京東支付、小米支付、360安全支付、平安付、快錢、快錢錢包等。目前使用最為頻繁，業(yè)務(wù)范圍最廣的第三方平臺是支付寶及后起之秀――微信支付。

2.網(wǎng)貸平臺。網(wǎng)絡(luò)貸款，也叫P2P（peer to peer）網(wǎng)絡(luò)借款，網(wǎng)絡(luò)信貸源于英國Zopa網(wǎng)絡(luò)借貸平臺，隨后向全球發(fā)展。網(wǎng)貸平臺主要是指為個人提供P2P借貸等相關(guān)金融服務(wù)的網(wǎng)站。代表形式有百度小貸、百度有錢、螞蟻小貸、投資人人貸、微粒貸、京東白條、互聯(lián)網(wǎng)金融、小米小貸、平安普惠、萬達(dá)網(wǎng)絡(luò)信貸。以微粒貸為例，它是國內(nèi)首家互聯(lián)網(wǎng)銀行騰訊微眾銀行面向騰訊用戶（微信或手機(jī)QQ）推出的純線上個人小額信用循環(huán)消費(fèi)貸款產(chǎn)品，主要服務(wù)對象為個人，實(shí)現(xiàn)“無抵押、無擔(dān)保，隨借隨還、按日計(jì)息”等功能。

3.網(wǎng)絡(luò)理財。網(wǎng)絡(luò)理財主要是在信息化時代，用戶通過互聯(lián)網(wǎng)獲得相關(guān)理財資訊，根據(jù)實(shí)際情況對家庭資產(chǎn)進(jìn)行梳理調(diào)整的過程，以期獲取資產(chǎn)利益最大化。具體包含了理財產(chǎn)品咨詢、信息分析、私人訂制理財方案設(shè)計(jì)及金融產(chǎn)品系列服務(wù)等。代表形式有百度金融、余額寶、招財寶、理財通、京東小金庫、媽媽理財、小米活期寶、你財富、快錢理財、陸金所等等。

余額寶是支付寶打造的余額增值服務(wù)。把錢轉(zhuǎn)入余額寶即購買了由天弘基金提供的余額寶貨幣基金，可獲得收益。余額寶內(nèi)的資金還能隨時用于網(wǎng)購支付，靈活提??；現(xiàn)已穩(wěn)坐“世界第二”的交椅。

4.眾籌。眾籌翻譯于英文crowdfunding一詞，即大眾籌資或群眾籌資，是指一種向群眾募資，以支持發(fā)起的個人或組織的行為。它主要采用團(tuán)購或預(yù)購的方式，用以支持災(zāi)害重建、民間集資、個人創(chuàng)業(yè)等各類活動。主要形式有：百度金融、螞蟻達(dá)客、淘寶眾籌、騰訊樂捐、京東眾籌、平安眾+、穩(wěn)賺1號、360淘金等。其中騰訊樂捐屬于慈善眾籌、淘寶眾籌業(yè)務(wù)是以回報眾籌和捐贈眾籌為主；360淘金主要業(yè)務(wù)領(lǐng)域?yàn)槲幕瘖蕵泛蜕钕M(fèi)類；穩(wěn)賺1號則針對萬達(dá)旗下商業(yè)市場項(xiàng)目等；百度在百度金融開設(shè)了眾籌板塊，主要以影城眾籌為主；其它平臺皆為全面發(fā)展，其中京東眾籌發(fā)展較為成熟，目前已創(chuàng)新性完成信用眾籌、無限籌，京東白條與京東產(chǎn)品眾籌項(xiàng)目連通。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融模式現(xiàn)存問題

1.信息技術(shù)風(fēng)險較高。中國信息技術(shù)起步相對較晚，發(fā)展水平仍處于上升階段，用以支撐互聯(lián)網(wǎng)金融的新技術(shù)不夠成熟。而互聯(lián)網(wǎng)金融興起時間較短，各類新生業(yè)務(wù)處于初級發(fā)展階段，技術(shù)開發(fā)和安全保障技術(shù)發(fā)展不夠，對抗平臺運(yùn)營風(fēng)險、黑客入侵風(fēng)險、病毒傳播風(fēng)險、數(shù)據(jù)匯露風(fēng)險等經(jīng)驗(yàn)不足，缺乏相應(yīng)的應(yīng)急措施，嚴(yán)重影響平臺運(yùn)營效率。

2.監(jiān)管機(jī)制不到位。當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融屬新生事物，發(fā)展態(tài)勢基本呈現(xiàn)為野蠻生長。社會大眾對其了解不深，越來越多的所謂P2P平臺出現(xiàn)，借互聯(lián)網(wǎng)金融的概念實(shí)施新型詐騙、非法集資，狀況頻出。而監(jiān)管機(jī)構(gòu)尚未厘清自己的職責(zé)，尤其是大學(xué)校園出現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)欺詐、“裸貸”、“借款3000還10萬”等教訓(xùn)統(tǒng)統(tǒng)反映了國家立法不完善，法制監(jiān)管滯后，監(jiān)管制度不健全等問題。

3.從業(yè)人員素質(zhì)參差不齊?；ヂ?lián)網(wǎng)金融行業(yè)準(zhǔn)入門檻較低，在高速發(fā)展的同時，相應(yīng)的從業(yè)人員需求也增加，部分從業(yè)人員為了追求自己的私利，會將客戶信息出售泄露或故意隱瞞風(fēng)險成本，引誘客戶高利借款。更有甚者，在追繳貸款時，采取過激或不法手段，傷害他人。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融模式未來發(fā)展建議

1.加速發(fā)展信息技術(shù)。信息技術(shù)是互聯(lián)網(wǎng)金融安全的決定因素之一，未來金融大數(shù)據(jù)、金融機(jī)構(gòu)信息化等都有較高要求。因此，進(jìn)一步加強(qiáng)信息技術(shù)類人才培養(yǎng)，全面提高信息化技術(shù)水平，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融信息技術(shù)的自我研發(fā)，及時更新信息技術(shù)，有效抵制黑客攻擊、病毒傳播等，努力營造互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)安全環(huán)境。

2.進(jìn)一步完善法律法規(guī)體系。要全面落實(shí)國家《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》監(jiān)管責(zé)任要求，推進(jìn)監(jiān)管制度覆蓋，強(qiáng)化準(zhǔn)入監(jiān)管、分類監(jiān)管、底線監(jiān)管、協(xié)調(diào)立體監(jiān)管的監(jiān)管思維，構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)范發(fā)展監(jiān)管體系。積極推進(jìn)相關(guān)立法進(jìn)程顯得刻不容緩，需要嚴(yán)格規(guī)范平臺的籌資項(xiàng)目，加強(qiáng)對于風(fēng)險的防范，保障授信方的合法權(quán)益，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管者、平臺、投資者的多方共贏局面。

3.提高從業(yè)人員素質(zhì)水平。加大專業(yè)從業(yè)人員的培養(yǎng)力度，努力提升從業(yè)人員的基本素質(zhì)水平，切實(shí)維護(hù)用戶的信息安全，不泄露出售用戶的個人信息。對于所有的項(xiàng)目要認(rèn)真說明，不刻意隱瞞回避，積極有效溝通，文明催貸。

新生事物最終需要健康有序的發(fā)展，“互聯(lián)網(wǎng)+”經(jīng)濟(jì)新常態(tài)必然會加速網(wǎng)絡(luò)金融的規(guī)范運(yùn)營。信息技術(shù)的發(fā)展將使互聯(lián)網(wǎng)金融的服務(wù)范圍擴(kuò)大，實(shí)現(xiàn)社會資源的有效配置，進(jìn)一步提高社會經(jīng)濟(jì)效益。

參考文獻(xiàn)：

[1] 高興隆.基于互聯(lián)網(wǎng)金融對中小企業(yè)融資問題探討[J].現(xiàn)代商貿(mào)工業(yè)，2016（2）

[2] 張健華.我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管問題研究[J].浙江金融，2014（5）

[3] 揚(yáng)一夫.2016：互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管年[N].金融時報，2016.3.18

[4] 程舉.新常態(tài)下的互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新[J].現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)探討，2015（6））

[5] 皮天雷等.金融新常態(tài)約束下互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的演變與革新[J].經(jīng)濟(jì)問題，2015（10）

（作者單位：湖南汽車工程職業(yè)學(xué)院經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院湖南株洲 412001）

第5篇：互聯(lián)網(wǎng)金融理財概念范文

沈陽大學(xué) 110044

[摘要]互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展很快在金融市場上奪得一席之地，并且對傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)產(chǎn)生了極大沖擊，本文通過分析互聯(lián)網(wǎng)金融全面發(fā)展的情況下商業(yè)銀行面臨的困境,進(jìn)而提出應(yīng)對措施。

[

關(guān)鍵詞 ]互聯(lián)網(wǎng)金融；商業(yè)銀行；對策

隨著互聯(lián)網(wǎng)在中國的日益成熟、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)思維的飛速發(fā)展，一種熟悉而陌生的事物一夜之間席卷中華大地，并有著愈演愈烈的趨勢，互聯(lián)網(wǎng)金融以如此矚目的姿態(tài)向我們大步走來。與此同時，互聯(lián)網(wǎng)金融的全面發(fā)展帶給傳統(tǒng)銀行巨大沖擊。因此，如何解決商業(yè)銀行在互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展進(jìn)程中面臨的困境，成為重要課題。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融全面發(fā)展的情況下商業(yè)銀行面臨的困境

1、傳統(tǒng)服務(wù)模式僵化，客戶體驗(yàn)有待提高

去銀行辦理業(yè)務(wù)總是會出現(xiàn)一些不愉快的經(jīng)歷，排隊(duì)時間過長、辦理業(yè)務(wù)緩慢，面對內(nèi)容繁雜的合同無所適從。即便是作為優(yōu)質(zhì)客戶去銀行辦理理財業(yè)務(wù)，也同樣會遇到困擾。種類繁多的理財項(xiàng)目，讓人一頭霧水的解釋條款，這些并非是每個人都能輕松看懂的，大部分要依賴?yán)碡斀?jīng)理的人為解釋。在這樣信息不對稱的情況下，我們無法知道是否真的選擇了最適合自己的產(chǎn)品，理財經(jīng)理的專業(yè)能力在幫助我們的同時卻沒能解決信息透明的問題。

2、產(chǎn)品過于傳統(tǒng)，創(chuàng)新力度不足

近些年來，隨著銀行間競爭逐步加劇，利率市場化號角不斷吹響，商業(yè)銀行已將產(chǎn)品創(chuàng)新擺在了重要戰(zhàn)略位置，但由于監(jiān)管威懾和相對保守的經(jīng)營理念，產(chǎn)品的開發(fā)依然因循守舊，無法打破舊有模式，表面豐富的產(chǎn)品線下，是單一的產(chǎn)品模式。而新興互聯(lián)網(wǎng)公司天生飽含創(chuàng)新基因，沒有歷史包袱，產(chǎn)品開發(fā)思維更加開放、大膽，加上監(jiān)管層對新生事物較高的容忍限度，使得他們在產(chǎn)品的研發(fā)中充分博眾家所長，結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)的豐富實(shí)踐，能夠推出讓潛在客戶耳目一新并樂于買單的產(chǎn)品。

3、銀行間同質(zhì)化競爭嚴(yán)重，傳統(tǒng)客戶開發(fā)模式后勁不足

余額寶等互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品充分利用了互聯(lián)網(wǎng)優(yōu)勢，引入大數(shù)據(jù)概念，在打通銷售渠道的同時建立了目標(biāo)客戶的精確制導(dǎo)體系。如余額寶的兄弟“招財寶”等與小額貸款和P2P相關(guān)聯(lián)的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品更是將大數(shù)據(jù)發(fā)揮到極致，在風(fēng)控、客戶拓展等方面更加科學(xué)有效。而傳統(tǒng)商業(yè)銀行雖然近幾年來一直在做著互聯(lián)網(wǎng)金融的開發(fā)工作，卻因力度不夠、思維滯后等原因沒有突出成效，依然在同質(zhì)化競爭中享受著樂此不疲的紅海，沒能形成有效且具有針對性的客戶開發(fā)策略。

4、線上金融服務(wù)短板明顯，短期內(nèi)無法挑戰(zhàn)新興互聯(lián)網(wǎng)金融公司傳統(tǒng)商業(yè)銀行面對互聯(lián)網(wǎng)金融大軍雖然在最快時間內(nèi)做出了反應(yīng)，紛紛祭出自家開發(fā)的“寶寶”產(chǎn)品，試圖跟上時代的腳步，但與阿里金融等基于互聯(lián)網(wǎng)思維和大數(shù)據(jù)支撐下的互聯(lián)網(wǎng)金融公司依然只是形似而神離，核心競爭力無法在短期復(fù)制。無論是理財類產(chǎn)品還是授信、P2P等產(chǎn)品互聯(lián)網(wǎng)金融占盡先天技術(shù)優(yōu)勢和先發(fā)優(yōu)勢，擁有龐大的網(wǎng)絡(luò)用戶為其買單，傳統(tǒng)商業(yè)銀行想要在保住傳統(tǒng)業(yè)務(wù)模式基礎(chǔ)上對其構(gòu)成威脅在現(xiàn)階段難以實(shí)現(xiàn)。

二、商業(yè)銀行應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融的對策

1、以客戶為中心，通過拓展服務(wù)平臺加強(qiáng)客戶體驗(yàn)

互聯(lián)網(wǎng)金融在這幾年發(fā)展迅猛，很多互聯(lián)網(wǎng)大公司已經(jīng)滲透到傳統(tǒng)銀行行業(yè)當(dāng)中，使得他們的發(fā)展開始變得舉步維艱?，F(xiàn)今，互聯(lián)網(wǎng)金融態(tài)勢良好，因而對于傳統(tǒng)銀行業(yè)的發(fā)展也提出了更高的要求，以應(yīng)對當(dāng)前的互聯(lián)網(wǎng)時代。相較于其他的理財產(chǎn)品，余額寶在其銷售理念與途徑方面具有很大的優(yōu)勢，與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)相結(jié)合變得更加的方便、快捷、低成本地實(shí)現(xiàn)理財業(yè)務(wù)；在產(chǎn)品設(shè)計(jì)上，就算只有一元，客戶也可以享受收益，這也是余額寶注重用戶體驗(yàn)的一方面。簡單來說，余額寶做到了“隨時隨地銷售產(chǎn)品”。相比之下商業(yè)銀行并沒有給客戶提供一個良好服務(wù)體驗(yàn)，門檻較高且具有較強(qiáng)的金融排斥性。

2、以需求為導(dǎo)向，通過加強(qiáng)創(chuàng)新豐富產(chǎn)品線

商業(yè)銀行在運(yùn)營的過程中，應(yīng)將互聯(lián)網(wǎng)的理念實(shí)施在理財產(chǎn)品的設(shè)計(jì)上，進(jìn)一步市場調(diào)研，進(jìn)一步換位思考，加強(qiáng)創(chuàng)新，更為精準(zhǔn)的把握到客戶的服務(wù)需求。從客戶的角度去創(chuàng)新金融產(chǎn)品、提升服務(wù)質(zhì)量，不斷提高客戶滿意度，以達(dá)到最大化用戶體驗(yàn)。同時還要擴(kuò)散在傳統(tǒng)網(wǎng)銀的支付，甚至借貸款等業(yè)務(wù)上進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新。例如，與業(yè)績好、流動性強(qiáng)的公司進(jìn)行合作,理財多樣化，比如余額理財及T+0貨幣基金支付功能等。余額寶之所以一經(jīng)推出就引起巨大反響，從側(cè)面反映出了引導(dǎo)投資者進(jìn)行投資所能帶來的效應(yīng)。

3、大數(shù)據(jù)經(jīng)營戰(zhàn)略，通過強(qiáng)化客戶開發(fā)針對性擺脫同質(zhì)化競爭

大數(shù)據(jù)經(jīng)營在這個時代開始興起。余額寶就是依靠大數(shù)據(jù)才可以做到精確、準(zhǔn)確的銷售。當(dāng)前，大數(shù)據(jù)的應(yīng)用已經(jīng)遍布人們生活的方方面面，滲透到了各行各業(yè)當(dāng)中，使人們的生活形式、思維方式以及工作模式均發(fā)生了巨大改變。因此傳統(tǒng)商業(yè)銀行可以依據(jù)大數(shù)據(jù)的分析結(jié)果，將客戶的偏好加以區(qū)別對待，無論該客戶是哪種類型的客戶都可以制定精準(zhǔn)的產(chǎn)品，并依據(jù)大數(shù)據(jù)制定經(jīng)營戰(zhàn)略，進(jìn)一步進(jìn)行市場細(xì)分，避免嚴(yán)重的同質(zhì)化競爭?？蛻糍Y源和系統(tǒng)優(yōu)勢應(yīng)被商業(yè)銀行廣泛利用起來,電子商務(wù)平臺的建設(shè)、推廣和共享，銀行+電商的商業(yè)模式的實(shí)現(xiàn)；同時通過社交媒體平臺如微信、微博、百度等搜索引擎也可以進(jìn)行大規(guī)模的推廣。

4、發(fā)揮各自優(yōu)勢，通過深化與互聯(lián)網(wǎng)金融公司合作共贏未來

互聯(lián)網(wǎng)金融具有十分強(qiáng)大的線上服務(wù)功能，擁有海量的客戶群，支付快捷方便、操作容易都是其優(yōu)點(diǎn)。但傳統(tǒng)商業(yè)銀行依然存在自己的優(yōu)勢。首先是在提取現(xiàn)金方面，商業(yè)銀行能夠使客戶實(shí)現(xiàn)提現(xiàn)，但是余額寶目前無法做到；其次是余額寶基本只能進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)，而商業(yè)銀行卻能提供實(shí)體店鋪的刷卡消費(fèi)。由于目前余額寶并沒有開展線下服務(wù)的內(nèi)容，即便是其網(wǎng)上支付性能能夠超過商業(yè)銀行，但是對于余額寶或支付寶來說，其資金的流動還需要經(jīng)由銀行卡來實(shí)現(xiàn)。商業(yè)銀行可以針對余額寶這一劣勢，將自身的線下優(yōu)勢利用起來，為客戶提供更為方便、安全、快捷的服務(wù)功能，以便吸引更多的客戶。

作者簡介

呂瑤，遼寧大學(xué)博士，沈陽大學(xué)講師，研究方向?yàn)楸容^政治經(jīng)濟(jì)學(xué)。

第6篇：互聯(lián)網(wǎng)金融理財概念范文

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；消費(fèi)者；風(fēng)險量化；層次分析法

一、引言

由于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)投融資門檻的局限性，阿里巴巴、支付寶、余額寶、“非常e購”、“點(diǎn)點(diǎn)理財”等各類金融產(chǎn)品受到消費(fèi)者的熱捧，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品相繼應(yīng)運(yùn)而生。智能、便捷、創(chuàng)新的在線金融服務(wù)，被大多數(shù)金融消費(fèi)者認(rèn)可和青睞。但在互聯(lián)網(wǎng)金融普及的同時，不完全成熟的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和法律、體制，以及經(jīng)濟(jì)市場的動蕩等原因，在發(fā)展過程中暴露出諸多風(fēng)險，給消費(fèi)者造成一定的利益損失。

如何應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險，已成為眾多學(xué)者、消費(fèi)者及供應(yīng)商甚至國家相關(guān)機(jī)構(gòu)關(guān)注的焦點(diǎn)。張海濱（2015）從滯后性、合規(guī)性、承受力、安全保障權(quán)、知情權(quán)以及損害求償權(quán)六個方面提出了互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者面臨的風(fēng)險和現(xiàn)實(shí)問題。侯哲（2015）站在消費(fèi)者角度，以技術(shù)接受、信任理論及感知風(fēng)險理論為理論基礎(chǔ)，闡述了消費(fèi)者使用意愿的概念并指出消費(fèi)者應(yīng)注意理財產(chǎn)品的風(fēng)險控制。彭靜（2015）以網(wǎng)絡(luò)平臺貸款為例，代表性地論述了互聯(lián)網(wǎng)金融給消費(fèi)者權(quán)益帶來的挑戰(zhàn)，針對存在的風(fēng)險給出了應(yīng)對措施。李露（2015）通過分析換聯(lián)網(wǎng)金融市場的風(fēng)險，從民法方面對消費(fèi)者的權(quán)利進(jìn)行了探討。李彩鳳（2016）將互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險因素進(jìn)行了分類，用模糊層次分析法驗(yàn)證了我國互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險級別較高，并從五個層面給出了對應(yīng)的優(yōu)化對策。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者風(fēng)險識別

從互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)到現(xiàn)今的迅速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險識別一直都是各學(xué)者探討的熱門議題，從大范圍綜合來看，一般的，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險大致分為操作、信用、運(yùn)營、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)風(fēng)險、法律及聲譽(yù)風(fēng)險五類。以金融消費(fèi)者為對象，可分為兩大類：自身因素；外部因素。其中，自身因素主要有：理財知識、風(fēng)險偏好、操作風(fēng)險。外部因素主要分為：網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險、金融業(yè)務(wù)風(fēng)險、信用及運(yùn)營風(fēng)險、法律及聲譽(yù)風(fēng)險共四個方面。

作為消費(fèi)者自身而言，其個體本身對投資渠道的摸索，對理財平臺的理解度各有不同，理財知識層次不齊，躍躍欲試的初學(xué)者相對來說風(fēng)險性稍大。從心理學(xué)和經(jīng)濟(jì)學(xué)而論，每個消費(fèi)者對產(chǎn)品的期望值或高或低，他們不確定自己所要購買產(chǎn)品的收益及存在的隱患，消費(fèi)者的行為決策往往源于其感知風(fēng)險和感知收益的正負(fù)兩面，形成風(fēng)險偏好。另外，在社交網(wǎng)絡(luò)平臺上的移動支付，很多消費(fèi)者往往難以意識或辨別自身所處的互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境是否安全可靠，從3G到4G，從有線網(wǎng)到wifi，加之智能手機(jī)上的交易平臺高效迅速，操作簡便，大多數(shù)消費(fèi)者在交易操作中很可能陷入私密信息被盜的風(fēng)險中，譬如銀行賬號和密碼被盜。從外部因素來看，影響源要廣泛得多。如網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險有：技術(shù)泄密、病毒感染等；金融業(yè)務(wù)方面，資金的流動性、市場價格的變動以及利率的不確定性勢必造成較大的風(fēng)險；信用及運(yùn)營方面，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品作為一種商品，不可避免的存在假存款、非法授權(quán)、盜用財產(chǎn)等欺詐行為，同時，互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)營過程中的系統(tǒng)中斷、數(shù)據(jù)運(yùn)輸安全等問題仍有待完善解決。再看與互聯(lián)網(wǎng)金融有關(guān)的各項(xiàng)法律法規(guī)和監(jiān)管政策及保護(hù)機(jī)構(gòu)，數(shù)量上雖逐漸增多，但仍無法擺脫滯后性，加之社會輿論的影響，也對互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的業(yè)務(wù)和客戶存在一定程度的損失風(fēng)險，從而影響其他消費(fèi)者的決策。

第7篇：互聯(lián)網(wǎng)金融理財概念范文

9月2日，搜狐在北京宣布旗下互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品搜易貸上線，由前搜狐暢游CFO何捷任CEO，搜狐高級總裁周霖任CTO，原有利網(wǎng)副總裁蔣軒任COO，聚焦民間小微借貸，搭建個人和中小企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺。

搜狐入場，將與市場上原有的阿里巴巴、有利網(wǎng)等企業(yè)一道展開廝殺的同時，樂視也宣布布局互聯(lián)網(wǎng)金融?；ヂ?lián)網(wǎng)金融市場仍充滿誘惑。

新進(jìn)入者的天堂

對于互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)的新入行者來說，這是一個天堂。融360統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至今年7月底，國內(nèi)有近1200家P2P平臺，整體借款人數(shù)近19萬，行業(yè)內(nèi)幾乎每天以1-2家上線的速度快速發(fā)展。

快速發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)金融，幾乎讓整個資本市場為之沉醉的同時，也讓進(jìn)入者夢想自己能成為中國的“Lending Club”。Lending Club是美國最大的P2P貸款平臺，計(jì)劃以50億美元的估值融資5億美元。目前，它的市值已趕超97%的美國上市銀行。如果成功上市，將躋入美國互聯(lián)網(wǎng)史上十大IPO之列，與Groupon、Orbitz等公司齊名。

先行者的標(biāo)桿刺激，讓國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融市場火爆。今年6月，國內(nèi)P2P網(wǎng)絡(luò)信貸平臺有利網(wǎng)便對外宣布完成B輪融資，融資金額達(dá)數(shù)千萬美元，投資機(jī)構(gòu)為晨興資本。有利網(wǎng)2013年2月上線，截至目前，注冊用戶數(shù)超過76萬人，總交易額超過18億元。

在接受記者采訪時，有利網(wǎng)CEO劉雁南表示，再次融資的目的是為了進(jìn)行產(chǎn)品開發(fā)、IT技術(shù)升級、風(fēng)控體系、建立資金防火墻，以及吸引優(yōu)秀人才加入公司。目前，它與全國8000家小貸公司中的23家取得合作。在他看來，與小額貸款機(jī)構(gòu)的合作模式，體現(xiàn)了專業(yè)化分工的理念，小額貸款公司利用自身資源與優(yōu)勢，完成客戶信用考察、風(fēng)險評估、貸后管理等工作，更符合專業(yè)分工的理念。

相對于有利網(wǎng)的發(fā)展思路，搜易貸有何不同？會上，何捷表示搜狐進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的首要因素，是受當(dāng)前傳統(tǒng)金融行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀刺激。在她看來，國家多年來一直倡導(dǎo)市場化，但金融市場并未真正市場化，大部分銀行發(fā)展思路和考核體系KPI，還停留在放貸量和壞賬率層面，而不是更多地探索放貸量與利潤之間的關(guān)系。

這樣的策略導(dǎo)致銀行更愿意把錢借給大型企業(yè)，而不愿意把錢借給小微企業(yè)。小微企業(yè)不得不轉(zhuǎn)到線下的金融公司，以高達(dá)30%以上的利率進(jìn)行借貸，導(dǎo)致眾多小微企業(yè)難以為繼，而且，中國證券市場不穩(wěn)定，房地產(chǎn)市場低迷，消費(fèi)者并沒有太多投資選擇。更主要的是，銀行給予用戶的體驗(yàn)并不好。在一線城市，辦理一筆簡單的業(yè)務(wù)往往需要付出數(shù)小時的排隊(duì)時間。

這些因素的存在，在何捷眼里簡直是上天給搜易貸的恩賜。在她看來，如果搜易貸能解決這些問題，將“最放心的信貸平臺”口號融入到用戶心中，也許互聯(lián)網(wǎng)金融真的是搜易貸的天堂。

失意者的地獄

對于搜易貸、有利網(wǎng)等已經(jīng)獲得資本認(rèn)可的P2P平臺而言，互聯(lián)網(wǎng)金融市場當(dāng)然是天堂。然而，對于那些關(guān)門的P2P企業(yè)來說，互聯(lián)網(wǎng)金融是萬惡的地獄。

日前，在線金融搜索平臺“融360”的互聯(lián)網(wǎng)理財市場半年度報告顯示，截至2014年7月，總共有136家網(wǎng)貸平臺倒閉或跑路，占網(wǎng)貸平臺總量（1200家）的11.3%。出事的平臺大部分運(yùn)營時間不超過6個月，甚至還有成立半天就跑路的。

一則最近的新聞是，老牌P2P平臺紅嶺創(chuàng)投日前曝出1億元壞賬，引發(fā)外界對P2P企業(yè)的擔(dān)憂。據(jù)悉，廣州4家紙業(yè)無法如期償還紅嶺創(chuàng)投提供的借款本金總額1億元，最后導(dǎo)致紅嶺創(chuàng)投的抵押倉庫貨物被法院查封，并涉及數(shù)家銀行。

作為P2P老手，紅嶺創(chuàng)投此次失算，意味著其年初進(jìn)軍大額項(xiàng)目，業(yè)務(wù)和風(fēng)控模式向銀行靠攏模式破產(chǎn)。顯然，這對于紅嶺創(chuàng)投來說，其沉浸數(shù)年時間之久依然出此差錯，再次證明互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)水很深。稍不留意，它就有可能是進(jìn)入者的地獄。

即使如此，互聯(lián)網(wǎng)金融依然引起大家的興趣。據(jù)了解，P2P行業(yè)發(fā)展迅速，只用了3年時間，交易規(guī)模從13.7億元到1000億元，而今年預(yù)期翻番。在此規(guī)模刺激下，很容易讓進(jìn)入者喪失方向。

對此，何捷也不否認(rèn)。在她看來，P2P行業(yè)表現(xiàn)出來的“浮躁”，主要是一些公司一味追求規(guī)模，一味追求估值，喪失了風(fēng)險意識，不斷編造各種概念來進(jìn)行宣傳，最后讓自己迷失在其中。

不過，失敗者的案例也成為新進(jìn)入者的警惕題材。北京科嘉科技開發(fā)推廣有限公司，跳出了目前的P2P平臺，轉(zhuǎn)而打造一款基于移動互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的產(chǎn)品――“招財”APP。據(jù)科嘉公司稱，這是國內(nèi)推出的第一款移動互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，彌補(bǔ)了移動互聯(lián)網(wǎng)金融終端市場的空白。

科嘉科技CEO張振介紹，與阿里余額寶、騰訊理財通、百度百發(fā)等貨幣基金產(chǎn)品不同?！罢胸敗盇PP以穩(wěn)健的銀行理財產(chǎn)品為基礎(chǔ)做的一個移動互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，為中低收入人群提供超低風(fēng)險和穩(wěn)定收益的理財服務(wù)。

對于失意者的教訓(xùn)，樂視似乎并不在意。樂視網(wǎng)董秘張?zhí)乇硎?，樂視將以超級電視為基礎(chǔ)，圍繞大屏端做出針對家庭的互聯(lián)網(wǎng)金融理財新渠道，同時也會聯(lián)合相關(guān)金融機(jī)構(gòu)和媒體制作出相應(yīng)的財經(jīng)節(jié)目。此外，鑒于中信證券在全國有多個營業(yè)部和分支機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)，樂視與中信證券計(jì)劃聯(lián)合展開O2O（online to offline，線上到線下）的互聯(lián)網(wǎng)金融戰(zhàn)略。

據(jù)悉，樂視網(wǎng)的計(jì)劃是將樂視電視打造成為家庭理財消費(fèi)的終端，為客戶提供金融系統(tǒng)、消費(fèi)系統(tǒng)和支付系統(tǒng)；而中信證券是一家全牌照的金融機(jī)構(gòu)，有很強(qiáng)的產(chǎn)品規(guī)劃能力。不過，《IT時代周刊》調(diào)查發(fā)現(xiàn)，樂視網(wǎng)的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品目前依然在計(jì)劃當(dāng)中。

第8篇：互聯(lián)網(wǎng)金融理財概念范文

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；理財產(chǎn)品；社會認(rèn)知理論；結(jié)構(gòu)方程模型

DOI：10.13956/j.ss.1001-8409.2017.05.24

中圖分類號：F832.2；F724.6 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1001-8409（2017）05-0108-06

Research on the Behavior of Online Financial Wealth

Product Purchasing Based on Social Cognitive Theory

XU Xiaoyang， LU Minghui

（School of Finance and Economics， Jiangsu University， Zhenjiang 212013）

Abstract： Based on social cognitive theory， this paper constructs the theoretical framework of purchasing intention and behavior of financial products from the consumers perspective， and discusses the formation process and the influencing factors of purchase intention and behavior. Results show that： the Internet environment， cognitive of risk control and communication are the key factors that affect the purchase intention and behavior. There are significant positive correlations both between trust and purchasing intention & behavior， and between computer selfefficacy and purchasing intention & behavior.

Key words：online finance； financial wealth product； social cognitive theory； structural equation modeling

引言

20世紀(jì)90年代以來，西方發(fā)達(dá)國家和地區(qū)的網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展極為迅速，產(chǎn)生了覆蓋銀行、證券、保險的全方位、多元化互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)。進(jìn)入21世紀(jì)以來，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的迅猛發(fā)展也給一直走在改革進(jìn)程中的中國金融業(yè)不斷注入了新鮮血液。隨著互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)介入金融業(yè)，中國的互聯(lián)網(wǎng)金融逐漸形成概念，與人們的生活更為密切，產(chǎn)生了獨(dú)特的發(fā)展形態(tài)。2012年為“中國互聯(lián)網(wǎng)金融元年”，基于各種平臺的金融創(chuàng)新產(chǎn)品開始出現(xiàn)，“余額寶”等本土化互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新產(chǎn)品更是受到了廣大消費(fèi)者的青睞。由于余額寶等互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品借助互聯(lián)網(wǎng)平臺，實(shí)現(xiàn)消費(fèi)者的碎片化理財，具有較高收益、門檻低和隨時贖回的特點(diǎn)，激發(fā)了廣大網(wǎng)民的投資熱情。與此同時，對互聯(lián)網(wǎng)金融及其產(chǎn)品創(chuàng)新的探討已成為我國金融領(lǐng)域的一大新興研究熱點(diǎn)。

互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)運(yùn)用于金融領(lǐng)域始于國外，但“互聯(lián)網(wǎng)金融”不是通用的國際術(shù)語，多見的是“E-finance”，“E-commerce”，“Network finance”，即電子金融、電子商務(wù)、網(wǎng)絡(luò)金融等，其范圍大于只依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的金融活動，并側(cè)重金融交易、服務(wù)的信息化。Manuchehr Shahrokhi總結(jié)了電子金融的發(fā)展創(chuàng)新狀況，分析了金融服務(wù)業(yè)和IT產(chǎn)業(yè)面臨的挑戰(zhàn)[1]。目前，互聯(lián)網(wǎng)金融往往被具體化為依托互聯(lián)網(wǎng)平臺的新興金融交易模式和產(chǎn)品，Garry Bruton等分析了小微金融、眾籌、P2P網(wǎng)貸等創(chuàng)新金融模式，以期為企業(yè)提供多樣化融資模式[2]。一些學(xué)者們認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融依托移動支付、網(wǎng)絡(luò)社交媒體、搜索引擎和云計(jì)算等現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)信息與技術(shù)，為消費(fèi)者提供第三方支付、信用評價與融資以及互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)雀鞣N金融服務(wù)的一種新興金融模式[3，4]。還有一些學(xué)者對影響使用互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的因素進(jìn)行相關(guān)研究，包括采用計(jì)劃行為理論等模型對金融的安全性[5]、消費(fèi)者滿意程度、感知的易用性和有用性[6]等關(guān)鍵影響因素進(jìn)行實(shí)證分析。

上述研究表明，國內(nèi)外學(xué)者對互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)研究主要集中在內(nèi)涵、互網(wǎng)金融模式和影響互聯(lián)網(wǎng)金融使用的關(guān)鍵因素。對互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)上銀行使用行為研究較多，且主要使用計(jì)劃行為模型進(jìn)行分析，對互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品購買行為研究較少。由于計(jì)劃行為模型側(cè)重于個體實(shí)施特定行為的態(tài)度、主觀規(guī)范和知覺行為控制，而互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品是新生事物，需要在互聯(lián)網(wǎng)氛圍下進(jìn)行觀察學(xué)習(xí)和親歷學(xué)習(xí)，需要關(guān)注心理認(rèn)知對購買行為的影響。在不同的自我效能和社會認(rèn)知水平下，互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品的購買意愿和行為可能大相徑庭。但現(xiàn)有文獻(xiàn)尚未就此進(jìn)行深入探討。為此，本文以社會認(rèn)知理論為基礎(chǔ)，構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品購買行為理論框架，深入探討影響互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品購買的關(guān)鍵影響因素，從而為金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品戰(zhàn)略規(guī)劃提供參考，為金融監(jiān)管部門與金融機(jī)構(gòu)防范和控制金融風(fēng)險提供決策建議。

1 理論基礎(chǔ)與研究假設(shè)

本文將主要基于社會認(rèn)知理論和已有文獻(xiàn)分析構(gòu)建研究框架。在查閱相關(guān)資料和相關(guān)調(diào)研之后，決定設(shè)置6個潛在變量：互聯(lián)網(wǎng)氛圍、計(jì)算機(jī)自我效能、風(fēng)險控制認(rèn)知、溝通交流、交易信任、購買意愿與行為。

Albert Bandura的社會認(rèn)知理論揉合內(nèi)因決定論和外因決定論兩種理念，辯證地提出個體的認(rèn)知因素、環(huán)境、行為的三元交互決定論。該理論認(rèn)為，人的認(rèn)知、行為及其所處的環(huán)境為動態(tài)的互惠決定關(guān)系，任何兩者之間的關(guān)系都隨著個體的認(rèn)知、行為和環(huán)境的變化而不斷地發(fā)生變化。環(huán)境因素包括所處氛圍、外在資源等。個體認(rèn)知包括自我效能和結(jié)果預(yù)期：自我效能是個體對自我是否具備某種特殊能力的判斷，自我效能與個體的能力有關(guān)但并不能反映其真實(shí)能力，只影響個體對任務(wù)的選擇和完成任務(wù)的韌性；結(jié)果預(yù)期是個人對自身行為可能帶來結(jié)果的判斷[7]。環(huán)境因素對個人的自我認(rèn)知有著重要影響，直接影響自我效能即對自己能力的判斷。組織內(nèi)每個個體對互聯(lián)網(wǎng)以及互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的接觸和使用情況形成一種組織內(nèi)的環(huán)境氛圍，即互聯(lián)網(wǎng)氛圍。在使用互聯(lián)網(wǎng)購買理財產(chǎn)品的過程中，會強(qiáng)化消費(fèi)者對自身使用計(jì)算機(jī)能力的價值判斷。因此，互聯(lián)網(wǎng)氛圍會影響組織內(nèi)個體對自身使用計(jì)算機(jī)購買互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的能力判定，這種能力的判定即計(jì)算機(jī)自我效能。

風(fēng)險控制認(rèn)知是指個體對互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新產(chǎn)品存在風(fēng)險的程度和互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)風(fēng)險控制程度的認(rèn)知水平及認(rèn)知行為。根據(jù)社會認(rèn)知理論，個體認(rèn)知包括風(fēng)險控制認(rèn)知，并受環(huán)境因素影響。Sutton S.G.等指出企業(yè)個體或決策群體必須正確認(rèn)識到電子金融（即互聯(lián)網(wǎng)金融）的風(fēng)險，企業(yè)才能成功實(shí)施以互聯(lián)網(wǎng)金融為平臺的電子商務(wù)，獲得效益[8]。因此，互聯(lián)網(wǎng)氛圍（即互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境）會影響風(fēng)險控制認(rèn)知。

由于現(xiàn)代消費(fèi)者尤其是年輕的消費(fèi)者基于信息動機(jī)和情感動機(jī)，喜歡使用互聯(lián)網(wǎng)獲取金融理財產(chǎn)品信息和進(jìn)行具有強(qiáng)烈感彩的購買評價，并通過“朋友圈”等網(wǎng)絡(luò)社交媒體與其他消費(fèi)者（或潛在消費(fèi)者）進(jìn)行溝通交流。因此，互聯(lián)網(wǎng)氛圍也會影響人與人之間有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品的溝通交流活動。

基于以上分析，提出以下假設(shè)：

H1：互聯(lián)網(wǎng)氛圍對計(jì)算機(jī)自我效能有顯著影響；

H2：互聯(lián)網(wǎng)氛圍對風(fēng)險控制認(rèn)知有顯著影響；

H3：互聯(lián)網(wǎng)氛圍對溝通交流有顯著影響。

成穎等提出計(jì)算機(jī)自我效能是自我效能感理論在計(jì)算機(jī)培訓(xùn)及其輔助技術(shù)使用等行為活動中的應(yīng)用[9]。計(jì)算機(jī)自我效能作為個體認(rèn)知因素將會影響個人購買互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的行為。廖俊峰等將計(jì)算機(jī)自我效能作為研究個人網(wǎng)上銀行采用意向的主要變量之一[10]。如果某個消費(fèi)者的計(jì)算機(jī)自我效能感較好，那么他（她）會更有信心并更愿意使用計(jì)算機(jī)購買互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品?；谝陨戏治?，提出以下假設(shè)：

H4：計(jì)算機(jī)自我效能對購買意愿與行為有顯著影響。

根據(jù)社會認(rèn)知理論，個體對新生事物的認(rèn)知程度將會影響交易信任并影響其購買意愿與購買行為。Kim等提出消費(fèi)者進(jìn)行網(wǎng)上購物時會考慮交易環(huán)境風(fēng)險、本人的風(fēng)險偏好、賣家的信譽(yù)度等等，這些交易過程中的相關(guān)風(fēng)險需要消費(fèi)者進(jìn)行分析和控制，如果消費(fèi)者對相關(guān)風(fēng)險有著清醒的認(rèn)識并知道如何進(jìn)行防范，則消費(fèi)者更愿意選擇信任賣方[11]。所以個體對風(fēng)險控制的認(rèn)知將顯著影響互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品的交易信任程度。

消費(fèi)者在搜尋互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品信息時，由于存在信息獲取的不對稱和理解的不對稱，他們在進(jìn)行購買決策時往往猶豫不決。張萬力等提出溝通交流可以降低人們對互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品認(rèn)知的不確定性，很大程度上影響人們的行為意愿[12]。溝通交流包括大眾傳媒對社會受眾的信息傳遞、網(wǎng)絡(luò)社交媒體的信息交流和人們?nèi)粘＝煌鶗r所進(jìn)行的信息交流。有效的溝通交流活動將促進(jìn)人們認(rèn)知水平的提高，從而構(gòu)建對理財產(chǎn)品尤其是創(chuàng)新理財產(chǎn)品的交易信任程度，影響人們的購買行為。交易信任一旦形成，消費(fèi)者則更容易產(chǎn)生購買意愿并付諸行動。陳東宇等發(fā)現(xiàn)P2P的出借意愿主要受信任影響，交易信任影響購買意愿和行為[13]。鑒于上述分析，提出如下假設(shè)：

H5：風(fēng)險控制認(rèn)知對交易信任有顯著影響；

H6：溝通交流對交易信任有顯著影響；

H7：交易信任對購買意愿與行為有顯著影響。

基于上述變量設(shè)置和假設(shè)，本文的理論模型框架如圖1所示。

2 問卷設(shè)計(jì)和數(shù)據(jù)收集

為確保測量量表的真實(shí)有效，在設(shè)計(jì)調(diào)查問卷時，作者在參考相關(guān)經(jīng)典文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上，與有關(guān)專家和受訪對象進(jìn)行深入交流。在與他們進(jìn)行有效溝通之后，修改相關(guān)量表。然后進(jìn)行范圍較小的預(yù)調(diào)查，對量表的信度和效度進(jìn)行預(yù)分析，針對分析結(jié)果及訪談意見對量表的內(nèi)容進(jìn)行進(jìn)一步修改，確定最終調(diào)研問卷。問卷所采集的基本信息有職業(yè)、學(xué)歷、年齡和年收入，問卷主體部分采用了Likert五點(diǎn)量表形式：數(shù)值1表示“完全不贊同”、數(shù)值3表示“不確定”、數(shù)值5表示“完全贊同”。問卷主要涉及互聯(lián)網(wǎng)氛圍、計(jì)算機(jī)自我效能等6個變量，共16項(xiàng)，問卷主要內(nèi)容如表1所示。

問卷的調(diào)研對象是江蘇省南京市、鎮(zhèn)江市、無錫市、蘇州市的普通市民，既包括分布各行各業(yè)的工薪階層，也包括在校大學(xué)生，主要通過電子郵件、社交媒體平臺共發(fā)放問卷800份，每個地區(qū)為200份，有效問卷725份。被調(diào)查人群職業(yè)主要為女性（61.23%），以年輕人為主（20～40歲占比為75.37%）。受教育水平較高（大R隕險90.15%），收入水平也較高（收入在3萬以上占77.34%）。將樣本的人口統(tǒng)計(jì)學(xué)特征與支付寶注冊用戶的人口統(tǒng)計(jì)學(xué)特征進(jìn)行比較分析后，發(fā)現(xiàn)各項(xiàng)比例基本一致，因此認(rèn)為該樣本是有效的。

3 實(shí)證分析

3.1 描述統(tǒng)計(jì)分析

使用SPSS22.0軟件分析，各測度指標(biāo)平均值在2.77～4.57之間，中位數(shù)主要以3為主，眾數(shù)以3為主，標(biāo)準(zhǔn)差范圍在0.83～1.22之間。通過上述軟件統(tǒng)計(jì)分析發(fā)現(xiàn)，大多數(shù)受訪者能熟練使用計(jì)算機(jī)并經(jīng)常使用互聯(lián)網(wǎng)（相關(guān)測量指標(biāo)的平均值均大于3，中位數(shù)和眾數(shù)都在3以上），但是他們很少進(jìn)行以互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品為主題的信息交流，并且對該類產(chǎn)品的風(fēng)險認(rèn)知程度不足（相關(guān)測量指標(biāo)的平均值基本上小于3）。此外，由于對互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品缺乏交易信任（相關(guān)測量指標(biāo)的平均值基本上小于3），受訪者部分人群對互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品持觀望態(tài)度，但也有較多受訪者愿意購買互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品，在確保較好流動性的前提下，獲取較高的理財收益。觀察變量描述性統(tǒng)計(jì)量具體如表2所示。需要指出的是，測量指標(biāo)

y1的眾數(shù)、y3的中位數(shù)和眾數(shù)、y10的中位數(shù)和眾數(shù)均為5，這說明絕大多數(shù)受訪者極度依賴互聯(lián)網(wǎng)，并愛好使用QQ、微信等社交網(wǎng)絡(luò)媒體進(jìn)行信息交流。此外，測量指標(biāo)y2、y5、y6、y9、與y16的標(biāo)準(zhǔn)差均超過1.1，這說明受訪者們對互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品的了解程度和購買行為差異顯著。

3.2 問卷的信度和效度分析

信度分析和效度分析衡量調(diào)查問卷的可靠性和一致性，本文采用Cronbachs α系數(shù)進(jìn)行信度檢驗(yàn)，分析軟件為SPSS22.0。分析得到的Cronbachs α系數(shù)均大于0.7（參考標(biāo)準(zhǔn)為大于0.6），表明問卷內(nèi)容具有較好的一致性，因此具有較好的信度，相關(guān)量表具有較好的整體可靠性和穩(wěn)定性，可進(jìn)一步進(jìn)行驗(yàn)證分析。效度檢驗(yàn)采用KMO檢驗(yàn)和Bartletts球型檢驗(yàn)進(jìn)行分析。分析結(jié)果表明KMO值為0.912，遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于0.6，Bartletts球型檢驗(yàn)的顯著性為0.000，表明各變量存在顯著的相關(guān)性，適合做因子分析，

因此調(diào)查問卷效度較好。通過驗(yàn)證性因子分析發(fā)現(xiàn)，因子載荷基本大于0.5，且累計(jì)方差解釋程度均大于80%，說明相關(guān)量表較為理想。

3.3 模型的建立和適配度檢驗(yàn)

本研究依據(jù)社會認(rèn)知理論，基于經(jīng)典文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上，使用AMOS軟件構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)方程模型（如圖2所示），外因潛變量為互聯(lián)網(wǎng)氛圍，內(nèi)因潛變量有計(jì)算機(jī)自我效能、風(fēng)險控制認(rèn)知、溝通交流、交易信任、購買意愿與行為。本研究在模型修正時發(fā)現(xiàn)，y1與 y3觀察變量題項(xiàng)所測量的特質(zhì)有某種程度的類似性， y4與 y10之間、y5與 y7之間、y8與 y13之間也是如此。因此設(shè)定了上述四組共變關(guān)系，從而減少模型的卡方值，使得模型更契合實(shí)際。

為驗(yàn)證上述模型的合理性和有效性，本研究對模型整體適配度和基本適配度進(jìn)行檢驗(yàn)。根據(jù)表3所示，良適性適配指數(shù)（GFI）大于0.9，這說明該模型的協(xié)方差在解釋樣本數(shù)據(jù)協(xié)方差時，效果較為理想。漸進(jìn)殘差均方和平方根（RMSEA）、增值適配指數(shù)（IFI）、比較適配指數(shù)（CFI）、簡約調(diào)整后的比較適配指數(shù)（PNFI）等指標(biāo)均完全符合標(biāo)準(zhǔn)。但卡方自由度比CMIN/DF指標(biāo)略偏高，這可能是源于該樣本相對較小，從而導(dǎo)致該指標(biāo)不夠穩(wěn)定。總之，該模型整體適配度較好。

根據(jù)圖2所示，觀察變量y1和y2能被外因潛在變量“互聯(lián)網(wǎng)氛圍”解釋的變異量較高（分別為0.59和0.76），說明受訪者通過互聯(lián)網(wǎng)交流信息更能反映互聯(lián)網(wǎng)氛圍的構(gòu)念特質(zhì)，而y3能被互聯(lián)網(wǎng)氛圍解釋的變異量較低（因素負(fù)荷量為0.46），這說明受訪者上網(wǎng)的頻率對互聯(lián)網(wǎng)氛圍的相對重要性較低。y4和y5，尤其是y5觀察變量能有效反映內(nèi)因潛在變量“計(jì)算機(jī)自我效能”所要測得的構(gòu)念特質(zhì)（因素負(fù)荷量分別為0.69和0.81），這說明受訪者相信自己能熟練使用計(jì)算機(jī)，尤其是熟練使用計(jì)算機(jī)購買余額寶等產(chǎn)品能有效反映受訪者的計(jì)算C自我效能的構(gòu)念特質(zhì)。同理，觀察變量y6、y7、y8能被內(nèi)因潛在變量“風(fēng)險控制認(rèn)知”解釋的變異量較高（分別為0.63、0.88和0.79），說明受訪者通過認(rèn)知余額寶等產(chǎn)品風(fēng)險及其風(fēng)險控制、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)風(fēng)險管理能較好反映風(fēng)險控制認(rèn)知的構(gòu)念特質(zhì)；觀察變量y9、y10、y11能被內(nèi)因潛在變量“溝通交流”解釋的變異量較高（分別為0.80、0.57和0.75），說明受訪者在購買互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品時與朋友、同事和家人及互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)進(jìn)行有效信息交流能較好反映溝通交流的構(gòu)念特質(zhì)；觀察變量y12、y13、y14能被內(nèi)因潛在變量“交易信任”解釋的變異量較高（分別為0.89、0.82和0.65），說明受訪者對互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品及其較高收益比較放心、對互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)比較信任能較好反映交易信任的構(gòu)念特質(zhì)；觀察變量y15、y16能被內(nèi)因潛在變量“購買意愿與行為”解釋的變異量較高（分別為0.93和0.90），說明受訪者愿意購買和持有互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品能較好反映購買意愿與行為的構(gòu)念特質(zhì)。總之，在對模型基本適配度檢驗(yàn)中，除y3互聯(lián)網(wǎng)氛圍的因素負(fù)荷量是0.46外，互聯(lián)網(wǎng)氛圍對應(yīng)的其他兩個觀察變量的標(biāo)準(zhǔn)化估計(jì)值均大于0.5；計(jì)算機(jī)自我效能、風(fēng)險控制認(rèn)知、溝通交流、交易信任和購買意愿與行為所對應(yīng)的觀察變量的所有標(biāo)準(zhǔn)化估計(jì)值均在0.5至0.95之間，且無較大的標(biāo)準(zhǔn)誤差，所以模型的基本適配度較好。因此，該模型能較好地解釋消費(fèi)者互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品的購買行為。

3.4 假設(shè)檢驗(yàn)和路徑分析

圖2顯示了結(jié)構(gòu)方程模型的各路徑系數(shù)，通過對路徑系數(shù)的顯著性檢驗(yàn)表明，互聯(lián)網(wǎng)氛圍分別對計(jì)算機(jī)自我效能（C.R.=6.940，P

3.5 總體效應(yīng)標(biāo)準(zhǔn)化估計(jì)

在標(biāo)準(zhǔn)化回歸系數(shù)通過顯著性檢驗(yàn)的前提下，總體效應(yīng)標(biāo)準(zhǔn)化估計(jì)結(jié)果如表4所示。潛在變量之間的直接效果和間接效果可表述為：潛在變量“交易信任”對“購買意愿與行為”的回歸系數(shù)值最大（0.619），表明“交易信任”對“購買意愿與行為”的直接效果最為顯著；潛在變量“計(jì)算機(jī)自我效能”對“購買意愿與行為”的回歸系數(shù)值為0.327，表明“計(jì)算機(jī)自我效能”對“購買意愿與行為”的直接效果也比較顯著。各潛在變量對購買意愿與行為的間接效果由高到低排列依次是：互聯(lián)網(wǎng)氛圍（0.785）、風(fēng)險控制認(rèn)知（0.319）、溝通交流（0.249）。通過對不同潛在變量之間的回歸系數(shù)值進(jìn)行比較，發(fā)現(xiàn)各變量對“購買意愿與行為”的間接影響效果：“互聯(lián)網(wǎng)氛圍”對“購買意愿與行為”的間接影響效應(yīng)最大，“風(fēng)險控制認(rèn)知”次之，“溝通交流”最小。

3.6 事后訪談

針對部分消費(fèi)者的事后訪談表明，他們經(jīng)常通過互聯(lián)網(wǎng)查看互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品的收益情況，了解新推出的互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品，并通過“微信”“QQ”等社交媒體“朋友圈”流通理財心得和信息。他們（尤其是中老年消費(fèi)者）認(rèn)為在購買互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品的過程中，存在身份認(rèn)證手續(xù)繁瑣、銀行支付限額過低，擔(dān)心存在產(chǎn)品被大量贖回的金融系統(tǒng)性風(fēng)險、計(jì)算機(jī)（或手機(jī)）感染“木馬”病毒等技術(shù)風(fēng)險、計(jì)算機(jī)操作風(fēng)險等。因此一些消費(fèi)者認(rèn)為購買互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品存在較高的風(fēng)險。

然而，大部分受訪者（尤其是年輕的消費(fèi)者）仍然愿意購買互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品，認(rèn)為該類產(chǎn)品實(shí)質(zhì)是對貨幣基金的“團(tuán)購”，具備無門檻、零收費(fèi)、隨時贖回且具有較高收益。當(dāng)前股市大幅震蕩、樓市泡沫嚴(yán)重，民眾的投資渠道較少，購買互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品仍是不錯的理財方式。此外，受訪者大都認(rèn)為，雖然國家金融監(jiān)管部門在不斷壓縮“第三方支付”的生存空間，他們今后仍將繼續(xù)購買或持有“余額寶”等互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品。

4 結(jié)論與啟示

基于社會認(rèn)知理論，本文研究了互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品購買意愿與行為的影響因素，建立了結(jié)構(gòu)方程模型。通過適配度檢驗(yàn)和假設(shè)檢驗(yàn)，認(rèn)為該模型適合于解釋互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品的購買意愿與行為的形成過程。具體來說，本文的研究結(jié)論主要有以下幾點(diǎn)：

第一，由于作為環(huán)境因素的“互聯(lián)網(wǎng)氛圍”對“溝通交流”“計(jì)算機(jī)自我效能”和 “風(fēng)險控制認(rèn)知”的影響效應(yīng)均非常明顯，“互聯(lián)網(wǎng)氛圍”對“購買意愿與行為”的間接影響效應(yīng)較大，并且“計(jì)算機(jī)自我效能” 和“風(fēng)險控制認(rèn)知”對“購買意愿和行為”也有一定的直接影響，這正好符合社會認(rèn)知理論中環(huán)境因素（互聯(lián)網(wǎng)氛圍）和個體認(rèn)知（計(jì)算機(jī)自我效能和風(fēng)險控制認(rèn)知）對個體行動（購買意愿與行為）的重要影響作用。

第二，“溝通交流”對“購買意愿和行為”具有較強(qiáng)的簡接影響效應(yīng)。這表明通過大眾傳媒、網(wǎng)絡(luò)社交媒體、日常人際交往等不同渠道進(jìn)行信息的傳遞和交流對消費(fèi)者金融理財產(chǎn)品的購買意愿和行為影響顯著。這也說明基于大眾傳媒、網(wǎng)絡(luò)社交媒體和人際交往的信息交流，能促使人們形成偏好意愿。

第三，“交易信任”對“購買意愿與行為”具有較強(qiáng)的直接影響效應(yīng)，這說明消費(fèi)者對金融理財產(chǎn)品及所屬互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的信任程度直接影響其購買意愿和行為。

為有效增強(qiáng)消費(fèi)者互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的購買意愿和行為，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)應(yīng)以互聯(lián)網(wǎng)的接受程度和計(jì)算機(jī)操作能力作為劃分互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新產(chǎn)品客戶群的標(biāo)準(zhǔn)之一，應(yīng)多關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)氛圍良好的社區(qū)中那些計(jì)算機(jī)應(yīng)用能力相對較強(qiáng)的消費(fèi)者，進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品的消費(fèi)者精確定位；互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)應(yīng)設(shè)計(jì)簡潔的產(chǎn)品、便于操作的工作流程、合理的風(fēng)險內(nèi)控和信息披露制度，畝贏得消費(fèi)者的信任；應(yīng)結(jié)合使用傳統(tǒng)大眾傳媒和人員促銷等方式對中老年消費(fèi)者進(jìn)行宣傳和溝通，促使他們接受這種全新的理財產(chǎn)品；使用微信、微博等社交網(wǎng)絡(luò)媒體幫助消費(fèi)者建立互聯(lián)網(wǎng)金融理財新理念，提高消費(fèi)者的計(jì)算機(jī)自我效能感，從而促使他們購買適合自身需求的互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品。

參考文獻(xiàn)：

[1]Manuchehr Shahrokhi. E-finance：Status，Innovations，Resources and Future Challenges[J]. Managerial Finance，2008（34）：365-398.

[2]Garry Bruton， Susanna Khavul， Donald Siegel， et al. New Financial Alternatives in Seeding Entrepreneurship： Microfinance， Crowdfunding， and Peer-to-Peer Innovations [J].Entrepreneurship Theory and Practice，2015（1）： 9-26.

[3]羅明雄，唐穎，劉勇. 互聯(lián)網(wǎng)金融[M].北京：中國財政經(jīng)濟(jì)出版社，2013.10-15.

[4]謝平，鄒傳偉.互聯(lián)網(wǎng)金融模式研究[J].金融研究，2012（12）：11-22.

[5]Evanschitzky H，Iyer G R，Hesse J，et al. Esatisfaction：A Re-examination[J]. Journal of Retailing，2004，80（3）： 239-247.

[6]Szymanski D M，Hise R T. E-satisfaction： An Initial Examination[J].Journal of Retailing，2000，76（ 3）： 309-322.

[7]Albert Bandura.Social Cognitive Theory[A]. R Vasta. Annals of Children Development[M].Greenwich， CT：JAI Press，1989.5-15.

[8]Sutton S G， Hampton C， Khazanchi D，et al.Risk Analysis in Extended Enterprise Environments：Identification of Critical Risk Factors in B2B E-commerce Relationships[J].Jourals of the Association for Information Systems，2008（9）：151-174.

[9]成穎，孫建軍，張敏. 基于結(jié)構(gòu)方程模型的信息素質(zhì)影響因素實(shí)證研究 [J].現(xiàn)代圖書情報技術(shù)， 2011（12）：9-14.

[10]廖俊峰，張路延，王中強(qiáng)，等.個人網(wǎng)上銀行采用意向影響因素研究[J].廣東社會科學(xué)， 2011（6）：106-113.

[11]Kim D J， Feeein D L， Rao H R. A Trustbased Consumer Decisionmaking Model in Electronic Commerce：The Role of Trust，Perceived Risk，and Their Antecedents[J].Decision Support Systems，2008（44）：544-564.

第9篇：互聯(lián)網(wǎng)金融理財概念范文

關(guān)鍵詞：余額寶；互聯(lián)網(wǎng)金融；金融寄生蟲

一、余額寶產(chǎn)生的背景

余額寶，建立在支付寶網(wǎng)絡(luò)支付體系上的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品。首先應(yīng)該分清楚“互聯(lián)網(wǎng)金融”和“余額寶”的概念，互聯(lián)網(wǎng)金融不僅包括了理財產(chǎn)品，還包括了虛擬貨幣體系和網(wǎng)絡(luò)支付手段等。但為何直到余額寶的出現(xiàn)，互聯(lián)網(wǎng)金融才得到前所未有的關(guān)注呢？

余額寶并不是馬云的原創(chuàng)。早在1999年，美國PayPal貨幣市場基金就完成了電子支付和基金的創(chuàng)新嫁接，是世界上第一只互聯(lián)網(wǎng)貨幣市場基金。而在2011年，PayPal最終宣布拋棄所管理的貨幣市場基金[1]，即使該基金一度達(dá)到10億美元的規(guī)模，也無法在08年的金融危機(jī)中存活下來。戲劇性的是，兩年后，支付寶平臺宣布推出余額寶。

二、余額寶優(yōu)劣勢分析

余額寶的優(yōu)勢在于“迷惑”用戶。實(shí)際上，相當(dāng)多的余額寶用戶，甚至不知道自己正在參與基金認(rèn)購和贖回。余額寶的操作體驗(yàn)，幾乎讓所有客戶感受不到對余額寶資金的使用和支付寶現(xiàn)金有什么區(qū)別：隨時轉(zhuǎn)入支出，無手續(xù)費(fèi)無門檻。這也表明了余額寶資金的兩個來源：支付寶支付余額和一些來自銀行活期存款的零散資金。這樣的資金原本由于存在高流動性和小數(shù)額的特點(diǎn)，是無法進(jìn)入貨幣基金市場的，馬云可謂是給全民上了一堂理財教學(xué)課，這也就是天弘增利寶貨幣基金最大的優(yōu)勢：依托支付寶平臺，以驚人的用戶基數(shù)為資源吸納原本不可能也沒有意愿進(jìn)入基金市場的許多資金。

那么，備受攻擊的所謂高利率，是不是余額寶的另一個優(yōu)勢呢？筆者認(rèn)為，這反而是一個劣勢?；鸬氖找鎭碜杂诨鸾?jīng)理的經(jīng)營管理，天弘基金公司旗下9只基金，成立9年以來，年年虧損上千萬元。余額寶以令人驚訝的高利率造勢出場，將會很快帶來巨大的失望。成立半年以來，網(wǎng)絡(luò)評論已經(jīng)從褒揚(yáng)、艷羨和批評變?yōu)槌掷m(xù)的失望。很明顯，天弘基金管理公司并沒有相應(yīng)的實(shí)力去為這接近4000億的資產(chǎn)謀求6%以上的穩(wěn)定高利率，而對銀行要價的高昂也得到了三大國有行的拒絕，天弘增利寶貨幣基金現(xiàn)在面臨著不得不從神壇上跌落平凡的局面。發(fā)言人稱，預(yù)計(jì)收益將會穩(wěn)定在較為合理的4%，實(shí)際上這樣的收益率已經(jīng)和其他貨幣基金沒有顯著的優(yōu)勢差距。另外，令人懷疑的是，一個長期經(jīng)營不善的天弘基金公司，是否有能力為支付寶維持安全的資金儲備？是否有占據(jù)基金第一的地位的實(shí)力？

另一方面，很明顯的是，余額寶面臨著紛紛快馬加鞭趕上來的各類競爭對手：互聯(lián)網(wǎng)平臺金融化、金融平臺互聯(lián)網(wǎng)化，各大基金和網(wǎng)商紛紛推出活期寶、理財通等同質(zhì)化產(chǎn)品，缺乏真正實(shí)力強(qiáng)勁的基金公司的支持，余額寶或許會在即將到來的競爭中陷入騎虎難下的境地：增利寶基金既不能維持盈利，又不能放掉這些既得的客戶。以自有資金補(bǔ)貼天弘帶來的缺口，是重蹈PayPal覆轍的死路，所謂窮則思變，馬云到底會怎么變？讓我們拭目以待。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的本質(zhì)分析

在“互聯(lián)網(wǎng)金融元年“的一開始，金融機(jī)構(gòu)和銀行似乎感受到了前所未有的危機(jī)，一時間對余額寶的抨擊之聲甚至演變成無理的謾罵。吸收公眾存款，將資金投入貨幣市場同業(yè)拆借市場獲得高利潤，這樣的操作被指“不創(chuàng)造社會價值”、“趴在民眾身上的寄生蟲”，鋪天蓋地的指責(zé)紛至沓來，到底是言之有理，還是氣急敗壞？

首先，余額寶到底觸動了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的哪一根神經(jīng)？對于商業(yè)銀行而言，低價的公眾活期存款，和高價的貸款之間利差是坐享其成的豐厚利潤，但掙這個利潤的前提是，銀行具有足夠大的資金池來應(yīng)對流動性風(fēng)險，同時具有足夠的信用避免短期流動性風(fēng)險轉(zhuǎn)化成大規(guī)模擠兌。天弘基金公司和阿里巴巴是否同樣具有這樣的實(shí)力呢，很明顯是沒有的，余額寶的擠兌底線是很低的。在余額寶中持有存款的人大致分為兩類：一、不關(guān)心收益的真正“余額一族”；二、被余額寶高收益吸引而來的本屬于活期存款的客戶。前者幾乎不存在擠兌風(fēng)險，也不受收益波動的影響；而后者的投機(jī)性和心理底線就很敏感了，他們中的大部分人，在余額寶回歸正常貨幣基金收益率的時候，就會攜款外逃。而一旦發(fā)生擠兌，天弘基金就會被迫出售自己流動性優(yōu)良的資產(chǎn)，這樣的行動會進(jìn)一步影響收益率的穩(wěn)定，更進(jìn)一步地惡化擠兌風(fēng)險。就拿和商業(yè)銀行的收益風(fēng)險博弈來說，天弘基金是相當(dāng)劣勢的。

那么，相比銀行貸款而言，貨幣基金的收益方式是否真的是“不創(chuàng)造價值”的寄生蟲式呢？評論大多各執(zhí)一詞，從某些程度上說，余額寶攜4000億資金進(jìn)入同業(yè)拆借市場，能夠有效地緩解銀行流動性不足的問題，而高額的返利通過互聯(lián)網(wǎng)渠道以極少的損失到達(dá)持有者手上，并沒有任何不妥。進(jìn)行批評的人似乎忘記了金融機(jī)構(gòu)的本職：通過規(guī)模經(jīng)濟(jì)和技術(shù)手段，降低社會融資成本，提高資源配置效率。余額寶帶來了強(qiáng)力的競爭，打破了存款壟斷的僵局，把中國金融市場進(jìn)一步推向自由競爭的局面，無疑是提高融資效率的舉措。相比商業(yè)銀行坐擁低活期存款利率謀取高利差榨取社會福利而言，余額寶實(shí)在不能稱作是寄生蟲。但商業(yè)銀行作為實(shí)業(yè)融資的重要渠道，貨幣政策的重要傳導(dǎo)，有著不可替代的作用。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融所面臨的機(jī)遇與挑戰(zhàn)

互聯(lián)網(wǎng)金融是否有明天，這是毋庸置疑的，正如馬云所說，跨行業(yè)的競爭正在波及每個傳統(tǒng)的、不愿意、不能去改變的行業(yè)，在未來，要么金融互聯(lián)網(wǎng)化，要么互聯(lián)網(wǎng)金融化[2]，但目前這種熱炒的勢頭能否保持，筆者是持懷疑態(tài)度的。正如前面所說，高利率無法保持將會變成跌下神壇的導(dǎo)火索。另一方面，無法像商業(yè)銀行一樣為公眾存款提供無風(fēng)險收益和信用保證是隱藏的危機(jī)，公眾對互聯(lián)網(wǎng)金融的認(rèn)識正越來越清晰，競爭也會越來越激烈，“互聯(lián)網(wǎng)金融=余額寶”的狀況不會保持太久，人們會有越來越多的選擇和意愿。

馬云可謂是給中國人上了一節(jié)理財教育課，這是意義最重大的一點(diǎn)。所有人都真正感受到了互聯(lián)網(wǎng)帶來的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，金融機(jī)構(gòu)將如何應(yīng)對？互聯(lián)網(wǎng)金融將會走向移動終端，百度、阿里、騰訊競相爭奪移動平臺已經(jīng)揭示了這個預(yù)期，誰能率先整合社交、服務(wù)、理財多終端平臺？傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)選擇自己開發(fā)，還是依附已有平臺發(fā)展？Bielski，Lauren（2010）認(rèn)為銀行應(yīng)該把PayPal加入它們的網(wǎng)站[3]，那么余額寶應(yīng)該何去何從？筆者認(rèn)為現(xiàn)在證監(jiān)會還沒有出臺政策去取締余額寶，這證明了以余額寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融在某種程度上還是符合我國金融體系的發(fā)展。而以銀行為代表的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。因此，筆者大膽預(yù)測未來隨著私有化銀行的出現(xiàn)，互聯(lián)網(wǎng)金融將會寄托在銀行的名義下，被納入銀監(jiān)會和證監(jiān)會的金融體系監(jiān)管。屆時，我國金融體系將趨向進(jìn)一步市場化競爭，進(jìn)一步提高資金配置效率。（作者單位：中山大學(xué)國際商學(xué)院）

參考文獻(xiàn)：

[1]諸悅（2014），《前車之鑒_美國版余額寶PayPal的倒掉》，大眾理財，2014第1期.