資源回收發(fā)展前景精選(九篇)

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第1篇：資源回收發(fā)展前景范文

把目光瞄準(zhǔn)了節(jié)能產(chǎn)業(yè)是近幾年金融機(jī)構(gòu)的一個(gè)潮流。

2007年9月9日，國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行與中國(guó)節(jié)能投資公司簽署開(kāi)發(fā)性金融合作協(xié)議，根據(jù)協(xié)議，未來(lái)5年，國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行將向中國(guó)節(jié)能投資公司提供額度為100億元的政策性貸款，用于節(jié)能產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

北京銀行、華夏銀行、興業(yè)銀行等也紛紛對(duì)節(jié)能產(chǎn)業(yè)進(jìn)行投資，截至目前，興業(yè)銀行和北京銀行已經(jīng)為30多家客戶(hù)或能源服務(wù)公司的節(jié)能項(xiàng)目發(fā)放38批貸款，總金額累計(jì)6.5億元。

這一切絕非偶然。

小心翼翼

近年來(lái)“電荒”、“煤荒”、“油荒”、“水荒”相繼拉響警鐘，這直接導(dǎo)致在全世界范圍內(nèi)掀起了一場(chǎng)持續(xù)的節(jié)能環(huán)保風(fēng)潮。當(dāng)前，國(guó)家間經(jīng)濟(jì)實(shí)力的競(jìng)爭(zhēng)也越來(lái)越集中表現(xiàn)為能源的競(jìng)爭(zhēng)，而這種競(jìng)爭(zhēng)更多地體現(xiàn)在能源利用效率的比拼上。

中國(guó)的形勢(shì)非常嚴(yán)峻。目前，中國(guó)能源利用效率僅為30％左右，比發(fā)達(dá)國(guó)家低約10個(gè)百分點(diǎn)；人均能源消費(fèi)量?jī)H為世界平均水平的一半，但產(chǎn)值能耗比世界平均水平高2倍多。

為此，國(guó)家“十一五”規(guī)劃綱要提出，到2010年，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值能源消耗比“十五”末期降低20%，并被列為約束性指標(biāo)。

專(zhuān)家預(yù)計(jì)，“十一五”期間要實(shí)現(xiàn)20％的節(jié)能目標(biāo)，其潛在的投資市場(chǎng)高達(dá)1萬(wàn)億元以上，每年將存在約2000億元的投融資市場(chǎng)。

“從發(fā)展現(xiàn)狀和發(fā)展前景看，節(jié)能產(chǎn)業(yè)都能夠創(chuàng)造巨大的環(huán)境效益和經(jīng)濟(jì)效益，節(jié)能投資前景十分看好。這是一塊大蛋糕。”世界銀行中國(guó)節(jié)能促進(jìn)項(xiàng)目辦公室執(zhí)行主任王樹(shù)茂告訴《經(jīng)濟(jì)》。

國(guó)家發(fā)展改革委能源研究所副所長(zhǎng)戴彥德說(shuō)：“這意味著一個(gè)全新的服務(wù)領(lǐng)域和商機(jī)已經(jīng)展現(xiàn)在金融機(jī)構(gòu)面前，就金融機(jī)構(gòu)而言，積極參與并努力促進(jìn)節(jié)能減排事業(yè)發(fā)展，將是一種潮流與趨勢(shì)。”

盡管節(jié)能產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)潛力十分巨大，但融資問(wèn)題卻成了節(jié)能產(chǎn)業(yè)發(fā)展的“瓶頸”。西安瑞馳冶金設(shè)備有限責(zé)任公司總經(jīng)理白玉龍表示，鐵合金等領(lǐng)域的礦熱爐余熱回收發(fā)電一直不為大家重視，實(shí)際上存在很大的市場(chǎng)商機(jī)。現(xiàn)在，他們公司余熱回收發(fā)電項(xiàng)目簽約總額為4億元左右；2008年5月，預(yù)計(jì)簽約總額將達(dá)到20多億元。“但是，目前公司資金只有幾千萬(wàn)元，亟需金融機(jī)構(gòu)的幫助。”白玉龍面露難色。

據(jù)國(guó)際金融公司中國(guó)公用事業(yè)能效融資部項(xiàng)目發(fā)展官員代存峰介紹，盡管越來(lái)越多的金融機(jī)構(gòu)認(rèn)識(shí)到這個(gè)產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)小、回報(bào)率高，但還是不敢貿(mào)然進(jìn)入這一市場(chǎng)。

金融機(jī)構(gòu)的顧慮首先在于，前幾年大多數(shù)企業(yè)的發(fā)展更偏重于追求短期經(jīng)濟(jì)效益，把主要注意力放在擴(kuò)大生產(chǎn)和增加產(chǎn)品的市場(chǎng)份額上，對(duì)節(jié)能工作不夠重視，大多數(shù)節(jié)能項(xiàng)目的規(guī)模和經(jīng)濟(jì)效益在企業(yè)經(jīng)營(yíng)中并不占有重要地位。

還有一個(gè)重要的原因是，節(jié)能項(xiàng)目是一種節(jié)省的現(xiàn)金流的項(xiàng)目，在以往使用能源的基礎(chǔ)上去減少能源的使用，這是一個(gè)省錢(qián)環(huán)節(jié)而非一個(gè)造錢(qián)的環(huán)節(jié)，這樣，現(xiàn)金流不是特別明顯，這對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)是一個(gè)障礙；另外，節(jié)能項(xiàng)目基本上幾百萬(wàn)到幾千萬(wàn)的小項(xiàng)目比較多，而銀行更傾向于投資大項(xiàng)目。

再者，由于金融業(yè)對(duì)節(jié)能項(xiàng)目和產(chǎn)品的經(jīng)濟(jì)性不甚了解，對(duì)能效市場(chǎng)認(rèn)知度不夠，即使開(kāi)始認(rèn)知這一市場(chǎng)的一些金融機(jī)構(gòu)，也由于缺乏專(zhuān)業(yè)的融資產(chǎn)品和人才，不敢貿(mào)然進(jìn)入這一市場(chǎng)。

據(jù)代存峰介紹，中國(guó)國(guó)際金融公司通過(guò)一定比例的擔(dān)保來(lái)降低他們的擔(dān)憂(yōu)，幫助銀行認(rèn)清市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，讓他邁開(kāi)一點(diǎn)步子。“但是僅靠提供擔(dān)保并不是可持續(xù)的發(fā)展方式，更多是要培養(yǎng)銀行的內(nèi)部能力。”他說(shuō)，要在銀行內(nèi)部培養(yǎng)出一批能耗方面的專(zhuān)家，一開(kāi)始降低門(mén)檻讓他們把步子邁出去，改變小心翼翼的狀態(tài)，另一方面從能力建設(shè)上給予他們一定支持，從人員體系、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、市場(chǎng)開(kāi)發(fā)的方面去建立這套體系。

另外，信譽(yù)問(wèn)題也是導(dǎo)致銀行顧慮重重的重要原因之一，缺乏良好的信譽(yù)導(dǎo)致中小企業(yè)在向銀行貸款的時(shí)候，銀行總是在問(wèn)：你拿什么來(lái)?yè)?dān)保？你拿什么來(lái)抵押？

王樹(shù)茂認(rèn)為有些項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)是很小的，如對(duì)于石化、建材等高耗能行業(yè)來(lái)說(shuō)，如果投資到位，可使行業(yè)能源消費(fèi)總量降低10%～25%，而且大部分項(xiàng)目的投資回收期不超過(guò)5年，不可能是虧本買(mǎi)賣(mài)。

盡管有著這樣那樣的顧慮，金融機(jī)構(gòu)的步子還是在逐步加大。據(jù)代存峰介紹，國(guó)際金融公司的節(jié)能項(xiàng)目分一期二期，一期設(shè)想12個(gè)億的貸款規(guī)模，第一年已經(jīng)完成6.5個(gè)億，二期代款至少26個(gè)億，預(yù)計(jì)春節(jié)后開(kāi)始生效。

最近幾年，華夏銀行也開(kāi)始為一些企業(yè)節(jié)能改造提供專(zhuān)項(xiàng)貸款或融資服務(wù)，一些節(jié)能服務(wù)公司得以通過(guò)這種方式快速推進(jìn)項(xiàng)目的建設(shè)。招商銀行目前也制定了全方位的綠色金融行動(dòng)計(jì)劃，支持企業(yè)節(jié)能減排項(xiàng)目的貸款。

動(dòng)之以利

當(dāng)前，政府對(duì)節(jié)能的支持力度前所未有。如，對(duì)熱電聯(lián)產(chǎn)、節(jié)能住宅等項(xiàng)目，在固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅方面實(shí)行零稅率；利用本企業(yè)資源的資源綜合利用項(xiàng)目，免征所得稅5 年；關(guān)停一些小火電廠、能耗高的企業(yè)、鼓勵(lì)新技術(shù)的應(yīng)用等。

國(guó)家每年拿出90多個(gè)億用來(lái)獎(jiǎng)勵(lì)企業(yè)節(jié)能減排，但是這相對(duì)于中國(guó)的節(jié)能市場(chǎng)來(lái)只能是杯水車(chē)薪。如何讓市場(chǎng)資本大步地邁向節(jié)能產(chǎn)業(yè)才是根本的解決之道。

代存峰認(rèn)為，不可能要求任何一家機(jī)構(gòu)包括銀行在內(nèi)去做他沒(méi)有興趣、利益的事情，要讓他們發(fā)現(xiàn)節(jié)能行業(yè)里面所存在的巨大潛力。他坦言，剛開(kāi)始做第一家銀行的時(shí)候，銀行態(tài)度很不積極，而現(xiàn)在招商銀行、浦發(fā)銀行、工商銀行都主動(dòng)找他們談合作。

“以前銀行只是提供生產(chǎn)性貸款或者做固定資產(chǎn)投資，現(xiàn)在銀行需要為此形成相應(yīng)的新產(chǎn)品。”華夏銀行總行營(yíng)業(yè)部公司業(yè)務(wù)一部總經(jīng)理劉渺介紹。

“需要金融機(jī)構(gòu)在產(chǎn)品設(shè)計(jì)和技術(shù)上進(jìn)行創(chuàng)新，通過(guò)創(chuàng)新把這塊蛋糕吃掉。”王樹(shù)茂表示，要從節(jié)能減排產(chǎn)業(yè)鏈分一杯羹，銀行等金融機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)項(xiàng)目特點(diǎn)和實(shí)際情況，創(chuàng)造性地通過(guò)貸款、基金、擔(dān)保、租賃、股權(quán)投資、風(fēng)險(xiǎn)投資、信托、獨(dú)立的項(xiàng)目公司等多種投融資途徑及模式為企業(yè)提供節(jié)能減排投融資服務(wù)。

據(jù)了解，由中國(guó)節(jié)能協(xié)會(huì)節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)委員會(huì)（EMCA）承擔(dān)起草的《加快建立節(jié)能服務(wù)體系，發(fā)展節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)的指導(dǎo)意見(jiàn)》（簡(jiǎn)稱(chēng)《指導(dǎo)意見(jiàn)》已上報(bào)國(guó)家發(fā)展改革委員會(huì)，有關(guān)事項(xiàng)正在進(jìn)一步商討當(dāng)中。《指導(dǎo)意見(jiàn)》中提出了拓寬投融資渠道，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)積極參與，開(kāi)發(fā)新型金融產(chǎn)品，為節(jié)能服務(wù)公司采用節(jié)能新機(jī)制實(shí)施節(jié)能項(xiàng)目提供靈活多樣的金融服務(wù)，如“融資租賃”、“信用擔(dān)保”、“保理業(yè)務(wù)”等。

新模式

“政府應(yīng)把企業(yè)的節(jié)能項(xiàng)目信譽(yù)納入到企業(yè)重要的信用記錄里，設(shè)立信譽(yù)獎(jiǎng)，這會(huì)為銀行投資提供參考。”王樹(shù)茂說(shuō)。“節(jié)能機(jī)構(gòu)和潛在的投資者完全可以結(jié)合我國(guó)的實(shí)際情況，通過(guò)‘合同能源管理’新機(jī)制實(shí)施節(jié)能項(xiàng)目，并從中獲得盈利和發(fā)展。”

“合同能源管理”是一種基于市場(chǎng)的、全新的節(jié)能項(xiàng)目投資機(jī)制。在合同能源管理方式中，一般不要求企業(yè)自身對(duì)節(jié)能項(xiàng)目進(jìn)行大筆投資。節(jié)能公司通過(guò)與企業(yè)簽訂能源服務(wù)合同來(lái)為企業(yè)實(shí)施節(jié)能項(xiàng)目，為其提供能源項(xiàng)目融資、原材料采購(gòu)、施工等一條龍服務(wù)。在合同期，服務(wù)公司擁有設(shè)備的所有權(quán)，并通過(guò)與客戶(hù)分享項(xiàng)目實(shí)施后產(chǎn)生的節(jié)能效益來(lái)回收投資和獲得應(yīng)有的利潤(rùn)，在合同結(jié)束后，設(shè)備的所有權(quán)和全部節(jié)能效益歸企業(yè)所有。

據(jù)了解，作為國(guó)家發(fā)改委、世界銀行和全球環(huán)境基金（GEF）共同開(kāi)發(fā)和實(shí)施的――“世行/GEF中國(guó)節(jié)能促進(jìn)項(xiàng)目”的重大成果，運(yùn)用“合同能源管理”模式已經(jīng)在北京、遼寧、山東三地成立了三家示范性 “節(jié)能服務(wù)公司”（EMC）。截至到目前，三家EMC共簽訂節(jié)能服務(wù)合同296個(gè)，投資7.1億元，每個(gè)項(xiàng)目的平均投資已從初期的95萬(wàn)元，提高到300多萬(wàn)元，所實(shí)施的節(jié)能技改項(xiàng)目，99%以上獲得了成功。

第2篇：資源回收發(fā)展前景范文

關(guān)鍵詞：無(wú)線傳感器網(wǎng)絡(luò)；軟件；硬件；軟硬件組成

中圖分類(lèi)號(hào)：TP393文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：1009-3044(2011)16-3807-02

Compose of Hardware and Software for Wireless Sensor Network(WSN)

HUANG Li, ZHANG Jin

(SCU, Chengdu 610207, China)

Abtract: In the new era of 21st centry,the convenience of WSN has already permeated each aspect of our life,people can extend the existing network and the ability of understanding the world with WSN,then directly sense the objective world.With the width spread of this applicatioin, today people are more and more need to kown the whole model of bining with the new technology,This paper analyses and describes the common compose of hardware and software for WSN,to establish a integraded idea of micro WSN.

Key words: WSN; software; hardware; compose of hardware and software

傳感器網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展已有10多年的歷史。近年來(lái)微電子、超大規(guī)模集成電路技術(shù)、無(wú)線通信、計(jì)算機(jī)與網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的進(jìn)步，推動(dòng)了多功能、低功耗的無(wú)線傳感器網(wǎng)絡(luò)的快速發(fā)展。一般認(rèn)為，無(wú)線傳感器網(wǎng)絡(luò)是在一定網(wǎng)絡(luò)模型規(guī)劃下的一組傳感器節(jié)點(diǎn)的集合。它是通過(guò)無(wú)線通信方式形成的一個(gè)多跳、自組織的無(wú)線自組網(wǎng)系統(tǒng)，以將網(wǎng)絡(luò)覆蓋區(qū)域內(nèi)感知對(duì)象的信息發(fā)送給觀察者。

無(wú)線傳感器網(wǎng)絡(luò)的應(yīng)用領(lǐng)域非常廣闊，它已在軍事、環(huán)境監(jiān)測(cè)和預(yù)報(bào)、醫(yī)療系統(tǒng)和健康護(hù)理、信息家電設(shè)備、建筑物狀態(tài)監(jiān)控、物聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域發(fā)揮重要作用。

無(wú)線傳感器網(wǎng)絡(luò)由3種節(jié)點(diǎn)組成，即傳感器節(jié)點(diǎn)、匯聚節(jié)點(diǎn)和管理節(jié)點(diǎn)，這些節(jié)點(diǎn)通過(guò)自組織方式構(gòu)成網(wǎng)絡(luò)。因此分析無(wú)線傳感器網(wǎng)絡(luò)的軟硬件技術(shù)是傳感器網(wǎng)絡(luò)研究的重點(diǎn)。

因此，作為無(wú)線傳感器網(wǎng)絡(luò)的重要組成部分，傳感器節(jié)點(diǎn)是為傳感器網(wǎng)絡(luò)特別設(shè)計(jì)的。可以說(shuō)，傳感器網(wǎng)絡(luò)是在特定應(yīng)用背景下，以一定的網(wǎng)絡(luò)模型規(guī)劃的一組傳感器節(jié)點(diǎn)集合。因此傳感器網(wǎng)絡(luò)在不同應(yīng)用要求下需配套不同的軟、硬件系統(tǒng)。但是在設(shè)計(jì)傳感器節(jié)點(diǎn)時(shí)，不管基于哪一類(lèi)型的特定應(yīng)用，必須從以下幾個(gè)方面考慮：

1）微型化：無(wú)線傳感器節(jié)點(diǎn)應(yīng)在體積上足夠小，在某些特殊應(yīng)用中甚至要求要小到人眼無(wú)法察覺(jué)。同時(shí)，在軟件方面要求所有軟件模塊盡量精簡(jiǎn)。而這些限制是由有限硬件資源決定的。

2）靈活可擴(kuò)展：無(wú)線傳感器節(jié)點(diǎn)需定義統(tǒng)一、完整的外部接口，在需要添加新硬件部件時(shí)可在現(xiàn)有節(jié)點(diǎn)上直接添加。同時(shí)，軟件不需要額外設(shè)備即可升級(jí)，體現(xiàn)了它的可擴(kuò)展性。對(duì)于軟、硬件整體而言，節(jié)點(diǎn)可按功能拆成多個(gè)組件，組件之間通過(guò)標(biāo)準(zhǔn)接口自由組合。軟件模塊同樣做到組件化和可配置，形成一個(gè)相對(duì)獨(dú)立的模塊接口。

3）穩(wěn)定和安全：硬件的穩(wěn)定性要求節(jié)點(diǎn)的各個(gè)部件能在給定的外部環(huán)境變化范圍內(nèi)正常工作。另外，節(jié)點(diǎn)硬件能在特殊環(huán)境里不會(huì)損壞。軟件的穩(wěn)定性還需要在軟件上獲得保證。當(dāng)硬件出問(wèn)題時(shí)節(jié)點(diǎn)能及時(shí)感知并采取積極措施，如重啟系統(tǒng)等。另外，對(duì)敏感數(shù)據(jù)需有完整性保護(hù)，防止外界因素造成的數(shù)據(jù)修改。

4）低成本：這是傳感器節(jié)點(diǎn)的基本要求。因?yàn)橹挥械统杀荆庞写罅坎贾迷谀繕?biāo)區(qū)域的可能。

1硬件組成

分析無(wú)線傳感器網(wǎng)絡(luò)的硬件組成，主要研究其節(jié)點(diǎn)的硬件組成上。節(jié)點(diǎn)在硬件設(shè)計(jì)上一般由傳感器模塊（感知模塊）、處理器模塊、無(wú)線收發(fā)模塊、能量模塊、外部存儲(chǔ)器模塊五部分組成。傳感器模塊：主要用于監(jiān)控區(qū)域內(nèi)的信息采集和數(shù)據(jù)交換。處理器模塊：處理整個(gè)傳感器節(jié)點(diǎn)的操作，存儲(chǔ)和處理傳感器采集、其他節(jié)點(diǎn)傳送的數(shù)據(jù)。無(wú)線通信模塊：用于與其他節(jié)點(diǎn)進(jìn)行無(wú)線通信，包括接收與發(fā)送收集信息等。能量模塊：主要為傳感器提供運(yùn)行所需的能量。外部存儲(chǔ)模塊：用于存儲(chǔ)用戶(hù)的數(shù)據(jù)和程序運(yùn)行所需的數(shù)據(jù)。這與具體的應(yīng)用相掛鉤。

目前，根據(jù)具體應(yīng)用，由以上五個(gè)模塊組成的產(chǎn)品在一般無(wú)線傳感器網(wǎng)絡(luò)中的硬件產(chǎn)品家族主要有四類(lèi)：

H1：輕量級(jí)的小型傳感器（具有硬幣大小），具體代表是ATMEL（愛(ài)特梅爾 ，一家位于美國(guó)的世界高級(jí)半導(dǎo)體產(chǎn)品設(shè)計(jì)公司）設(shè)計(jì)出的8位ATMER傳感器，具有本地電池供應(yīng)能量，應(yīng)用ZigBee作為通信協(xié)議，實(shí)現(xiàn)同步定位，但它不包括本地?cái)?shù)據(jù)存儲(chǔ)。

H2：除了具有H1的功能外，它還應(yīng)用閃存實(shí)現(xiàn)本地?cái)?shù)據(jù)存儲(chǔ)，是字長(zhǎng)為16位的微控制器。

H3：除了具有H2的功能外，它是32位系統(tǒng)級(jí)微控制處理器芯片（如ARM芯片），可實(shí)現(xiàn)高級(jí)感應(yīng)和電源線供電，帶有便宜的顯示器，并利用嵌入式Linux作為操作系統(tǒng)，允許利用802.11b作為無(wú)線傳輸協(xié)議。

H4：除大部分功能與H3類(lèi)似，它帶有昂貴的顯示器，一般用在像機(jī)頂盒或家里服務(wù)器、網(wǎng)關(guān)之類(lèi)的設(shè)備上。

因此，可以看出這些硬件產(chǎn)品按照不同應(yīng)用領(lǐng)域設(shè)計(jì)出的不同等級(jí)，可以方便挑選無(wú)線傳感器網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)產(chǎn)品。

2 軟件組成

能量永遠(yuǎn)是傳感器節(jié)點(diǎn)的最稀缺資源，它決定了整個(gè)傳感器節(jié)點(diǎn)的生存時(shí)間。由于傳感器節(jié)點(diǎn)遍布在各個(gè)不同的區(qū)域環(huán)境，因此必須設(shè)計(jì)良好的算法和協(xié)議來(lái)解決這傳感器網(wǎng)絡(luò)的生命周期最大化、數(shù)據(jù)容錯(cuò)能力和健壯性、自我配置能力。而這些必須依賴(lài)于一個(gè)適合于微型傳感器節(jié)點(diǎn)的操作系統(tǒng)，能在節(jié)點(diǎn)的有限內(nèi)存、低速功耗處理器、低速通信設(shè)備、有限能量的條件下高效地對(duì)特定的應(yīng)用，提供最大支持，解決針對(duì)傳感器網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用的多應(yīng)用多任務(wù)并發(fā)使用資源的情況。

當(dāng)然，無(wú)線傳感器網(wǎng)絡(luò)的軟件部分研究除了其節(jié)點(diǎn)的操作系統(tǒng)外，還有面向具體應(yīng)用而設(shè)計(jì)的應(yīng)用程序，它需要有一定的安全性、可靠性、可使用性：

安全性：要求數(shù)據(jù)以密文形式傳輸，保證數(shù)據(jù)完整性，并安全到達(dá)接收方。

可靠性：要求軟件部分能在正常情況下穩(wěn)定工作。體現(xiàn)在通信協(xié)議、測(cè)距和定位等方面。

可使用性：主要針對(duì)建立供人們調(diào)度、管理、調(diào)試和終端控制節(jié)點(diǎn)的接口。

目前，無(wú)線傳感器網(wǎng)絡(luò)的應(yīng)用程序產(chǎn)品有針對(duì)智能數(shù)字家庭、軍事偵察和監(jiān)控系統(tǒng)、災(zāi)害管理、無(wú)處不在的村落、工業(yè)園管理等應(yīng)用而設(shè)計(jì)的軟件。針對(duì)A無(wú)線傳感器網(wǎng)絡(luò)的操作系統(tǒng)有用nesC編寫(xiě)的TinyOS，它是第一個(gè)面向無(wú)線傳感器網(wǎng)絡(luò)的操作系統(tǒng)，其良好的電源管理和源于事件驅(qū)動(dòng)的程序執(zhí)行模式，允許時(shí)序安排具有靈活性。另外，提供面向傳感器網(wǎng)絡(luò)的最新操作系統(tǒng)有LiteOS，LiteOS是支持用C編寫(xiě)的提供類(lèi)似于UNIX抽象模型的操作系統(tǒng)。

3 軟、硬件組成的體系架構(gòu)

根據(jù)上述軟、硬件的初步分析和近些年來(lái)新技術(shù)的特點(diǎn)，我們結(jié)合近些年來(lái)初步應(yīng)用的ANTS無(wú)線傳感器解決方案（ANT是一種為小范圍點(diǎn)對(duì)點(diǎn)、更加復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)拓?fù)涞臒o(wú)線通信提供簡(jiǎn)單、低成本和低功耗的解決方案），總結(jié)構(gòu)建出一般無(wú)線傳感器網(wǎng)絡(luò)軟硬件的組成，如圖1。

硬件平臺(tái)是根據(jù)不同具體應(yīng)用，選擇不同產(chǎn)品功能的硬件組成。具體可參見(jiàn)硬件組成部分。

網(wǎng)絡(luò)通信協(xié)議棧包括傳輸層、網(wǎng)絡(luò)層、數(shù)據(jù)鏈路層、物理層。一般說(shuō)來(lái)，若參考模型中的各層接口一致定義后，每一層可獨(dú)立設(shè)計(jì)。但為了建立一個(gè)可靠并具有嚴(yán)格功耗預(yù)算的傳感器網(wǎng)絡(luò)，協(xié)議棧中的所有層都應(yīng)滿(mǎn)足同樣的系統(tǒng)級(jí)要求，如功耗約束、帶寬效率、適應(yīng)性及健壯性。

中間件主要提供低通信開(kāi)銷(xiāo)、低成本、動(dòng)態(tài)可擴(kuò)展的核心服務(wù)，它的功能包括事件同步、定位、系統(tǒng)管理和抽象的通信模型。

應(yīng)用框架實(shí)現(xiàn)了某具體應(yīng)用領(lǐng)域通用完備功能的底層服務(wù)。使用這種框架的編程人員可以在一個(gè)通用功能已經(jīng)實(shí)現(xiàn)的基礎(chǔ)上開(kāi)始具體的系統(tǒng)開(kāi)發(fā)。

時(shí)間同步和定位在協(xié)議棧中的位置比較特殊，它們既要依賴(lài)于數(shù)據(jù)傳輸通道進(jìn)行協(xié)作定位和時(shí)間同步協(xié)商，同時(shí)又要為網(wǎng)絡(luò)協(xié)議各層提供信息支持，如基于時(shí)分復(fù)用的MAC協(xié)議，基于地理位置的路由協(xié)議等，很多傳感器網(wǎng)絡(luò)需要定位和同步信息。

安全是為保證無(wú)線傳感器網(wǎng)絡(luò)任務(wù)（如數(shù)據(jù)傳輸、采集等）的機(jī)密布置和任務(wù)執(zhí)行結(jié)果的安全傳遞和融合而實(shí)現(xiàn)的一些基本的機(jī)制，這些機(jī)制包括：機(jī)密性、點(diǎn)到點(diǎn)的消息認(rèn)證、完整性鑒別、新鮮性、認(rèn)證廣播和安全管理。

應(yīng)用層由各種面向應(yīng)用的軟件系統(tǒng)組成，部署的傳感器網(wǎng)絡(luò)往往執(zhí)行多種任務(wù)。應(yīng)用層的研究主要是各種傳感器網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用系統(tǒng)的開(kāi)發(fā)和多任務(wù)之間的協(xié)調(diào)。具體應(yīng)用軟件可參見(jiàn)軟件組成部分。

4 無(wú)線傳感器網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展前景

現(xiàn)有的軟硬件體系架構(gòu)雖然在具體應(yīng)用里發(fā)揮了重要作用，表現(xiàn)為硬件設(shè)計(jì)已形成了一些典型的傳感器節(jié)點(diǎn)平臺(tái)，軟件設(shè)計(jì)依具體應(yīng)用也呈現(xiàn)出多樣化的產(chǎn)品，但是無(wú)線傳感器網(wǎng)絡(luò)是一門(mén)多學(xué)科交叉的應(yīng)用，它還有眾多的科學(xué)與技術(shù)問(wèn)題有待突破和解決。隨著更低功耗、體積更小的處理器、更有效的傳感器系統(tǒng)、更有效的通信技術(shù)和更好的集成技術(shù)的進(jìn)步，無(wú)線傳感器節(jié)點(diǎn)的硬件和軟件會(huì)不斷發(fā)展。按目前的發(fā)展趨勢(shì)看，傳感器網(wǎng)絡(luò)隨著技術(shù)的進(jìn)步，會(huì)有非常好的發(fā)展前景，實(shí)現(xiàn)微型化、網(wǎng)絡(luò)化、能量可持續(xù)、材料可回收、價(jià)格低廉是傳感器網(wǎng)絡(luò)發(fā)展的必然趨勢(shì)。通過(guò)不斷的研究和拓展，傳感器網(wǎng)絡(luò)必定會(huì)成為人類(lèi)認(rèn)識(shí)和改造世界的最有力的工具之一。

參考文獻(xiàn)：

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第3篇：資源回收發(fā)展前景范文

（蚌埠學(xué)院 藝術(shù)設(shè)計(jì)系，安徽 蚌埠 233030）

摘 要：交互設(shè)計(jì)對(duì)提升電子產(chǎn)品用戶(hù)體驗(yàn)至關(guān)重要，應(yīng)用大數(shù)據(jù)技術(shù)的電子產(chǎn)品已經(jīng)開(kāi)始展現(xiàn)出其更加智能化的功能，更加人性化的交互設(shè)計(jì)服務(wù).隨著互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、三網(wǎng)融合等計(jì)算機(jī)與通信技術(shù)的迅猛發(fā)展，“人、機(jī)、物”三元世界在網(wǎng)絡(luò)空間和現(xiàn)實(shí)生活中彼此交互與融合成為必然，因此，基于大數(shù)據(jù)技術(shù)的電子產(chǎn)品交互設(shè)計(jì)能夠有效解決傳統(tǒng)技術(shù)手段無(wú)法解決的問(wèn)題，具有廣闊發(fā)展前景.

關(guān)鍵詞 ：大數(shù)據(jù)；電子產(chǎn)品；交互設(shè)計(jì)；用戶(hù)體驗(yàn)

中圖分類(lèi)號(hào)：TB472文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：1673-260X（2015）08-0060-04

基金項(xiàng)目：蚌埠學(xué)院人文社會(huì)科學(xué)研究項(xiàng)目“基于UI理論的產(chǎn)品設(shè)計(jì)應(yīng)用研究”（2014SK12）

1 前言

交互設(shè)計(jì)中的“交互”的英文原文為“interaction”和“interactive”，其原意是指二者之間的交流互動(dòng)，相互影響.我們把在產(chǎn)品的使用過(guò)程中，作為服務(wù)使用者的用戶(hù)和作為服務(wù)提供者的產(chǎn)品之間的信息交換及行為互動(dòng)過(guò)程稱(chēng)之為“交互行為”，在產(chǎn)品設(shè)計(jì)過(guò)程中通過(guò)精心的設(shè)計(jì)規(guī)劃，引導(dǎo)用戶(hù)與產(chǎn)品之間的交互過(guò)程，使用戶(hù)得到良好體驗(yàn)的過(guò)程則稱(chēng)之為“交互設(shè)計(jì)”.

電子產(chǎn)品自誕生以來(lái)，就成為人們生活中重要的組成部分，電視、錄像機(jī)、電子鐘等產(chǎn)品已經(jīng)成為了現(xiàn)代家庭中的必需品.但是近年來(lái)，傳統(tǒng)電子產(chǎn)品的功能及設(shè)計(jì)理念已經(jīng)難以滿(mǎn)足人們?nèi)找娑嘣男枨?隨著社會(huì)的發(fā)展和科學(xué)技術(shù)的進(jìn)步，大數(shù)據(jù)技術(shù)開(kāi)始逐漸滲入社會(huì)生活的各個(gè)領(lǐng)域，這一新的技術(shù)革命將給電子產(chǎn)品的交互設(shè)計(jì)帶來(lái)新的機(jī)遇和挑戰(zhàn).

一般意義上，大數(shù)據(jù)（Big Data）是指無(wú)法在一定時(shí)間內(nèi)用常規(guī)機(jī)器和軟硬件工具對(duì)其進(jìn)行感知、獲取、管理、處理和服務(wù)的數(shù)據(jù)集合[1].一般的數(shù)據(jù)規(guī)模在10TB(1TB=1024GB)以上.大數(shù)據(jù)技術(shù)不是指代海量的數(shù)據(jù)，而是從各種各樣類(lèi)型的巨量數(shù)據(jù)中，快速獲得有價(jià)值信息的技術(shù).其基本特征可以用4個(gè)V來(lái)總結(jié)(Volume、Variety、Value和Velocity)，即體量大、多樣性、價(jià)值密度低、速度快.它通過(guò)物聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、車(chē)聯(lián)網(wǎng)、手機(jī)、平板電腦、PC以及遍布地球各個(gè)角落的各種各樣的傳感器，實(shí)現(xiàn)海量數(shù)據(jù)的獲取和有價(jià)值信息的挖掘和篩選.依托大數(shù)據(jù)技術(shù)，電子產(chǎn)品將為用戶(hù)帶來(lái)更加智能化的服務(wù)，極大地改變現(xiàn)有電子產(chǎn)品與用戶(hù)之間的交互模式，提升產(chǎn)品的用戶(hù)體驗(yàn).

2 傳統(tǒng)電子產(chǎn)品交互設(shè)計(jì)與大數(shù)據(jù)時(shí)代用戶(hù)需求的沖突

2.1 傳統(tǒng)電子產(chǎn)品逐漸難以滿(mǎn)足用戶(hù)的需求

大數(shù)據(jù)時(shí)代是信息社會(huì)發(fā)展的一個(gè)新的階段，自“信息爆炸”的概念提出以來(lái)，人類(lèi)文明產(chǎn)生的數(shù)據(jù)總量一直以驚人的速度不斷增長(zhǎng).據(jù)著名咨詢(xún)公司IDC的研究報(bào)告，2011年網(wǎng)絡(luò)大數(shù)據(jù)總量為1.8ZB（1021）,預(yù)計(jì)到2020年，總量將達(dá)到35ZB.舉個(gè)直觀的例子來(lái)說(shuō)，現(xiàn)代社會(huì)中一個(gè)人一天之內(nèi)通過(guò)報(bào)紙、手機(jī)、互聯(lián)網(wǎng)、電視等媒介所獲取的信息量遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了100年前一個(gè)人一個(gè)月所獲取的信息量.

信息爆炸的結(jié)果之一就是現(xiàn)代人的生活節(jié)奏變得快速，而且在不斷提速.這種提速也使得我們對(duì)電子產(chǎn)品的性能要求不斷提高.在電話撥號(hào)上網(wǎng)時(shí)代，用戶(hù)為了收發(fā)一封電子郵件可以等待幾個(gè)小時(shí)；而現(xiàn)在電腦的開(kāi)機(jī)時(shí)間比往常慢上幾秒鐘都足以使用戶(hù)抓狂.

用戶(hù)個(gè)人所擁有的電子產(chǎn)品數(shù)量也在不斷增多，更換電子產(chǎn)品的頻率更是不斷提高.來(lái)自360手機(jī)助手的一項(xiàng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2011年中國(guó)智能手機(jī)用戶(hù)更換手機(jī)的周期大約為29個(gè)月，而2014年已經(jīng)縮短到18個(gè)月.用戶(hù)不斷更換電子產(chǎn)品的根本原因是對(duì)電子產(chǎn)品服務(wù)的要求標(biāo)準(zhǔn)不斷提升——用戶(hù)一直都希望得到更快、更穩(wěn)定、更智能的電子產(chǎn)品.

2.2 基于大數(shù)據(jù)技術(shù)的電子產(chǎn)品開(kāi)始得到用戶(hù)的認(rèn)可

針對(duì)用戶(hù)的需求，近年來(lái)市場(chǎng)上的出現(xiàn)了一批區(qū)別于傳統(tǒng)產(chǎn)品的電子產(chǎn)品，在產(chǎn)品的交互設(shè)計(jì)上較以往有了很大的突破.

美國(guó)Nest公司于2011年推出了Nest智能恒溫器，這款恒溫器不僅具有漂亮的外觀和簡(jiǎn)潔易用的操作面板，而且還具有學(xué)習(xí)能力.通過(guò)恒溫器自帶的物聯(lián)網(wǎng)傳感器系統(tǒng)，可以自動(dòng)感知室內(nèi)的氣溫和干濕度，自動(dòng)控制暖氣、通風(fēng)及空氣調(diào)節(jié)設(shè)備（如空調(diào)、電暖器等）.

除此之外，Nest恒溫器還通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)與官方服務(wù)器連接，通過(guò)傳感器和芯片記錄用戶(hù)一段時(shí)間內(nèi)的使用數(shù)據(jù)，據(jù)此分析用戶(hù)的使用喜好，然后通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)和云計(jì)算技術(shù)自動(dòng)生成符合用戶(hù)喜好的功能設(shè)置，并自此以后自動(dòng)執(zhí)行，實(shí)現(xiàn)了“智慧型”的電子產(chǎn)品服務(wù).

2014年的CES（國(guó)際消費(fèi)類(lèi)電子產(chǎn)品展覽會(huì)）上Sleep Number公司推出了一款名為“x12”的智能床組，這套床組可以通過(guò)傳感器隨時(shí)監(jiān)測(cè)用戶(hù)的睡眠質(zhì)量，并且適時(shí)根據(jù)用戶(hù)的睡眠狀況調(diào)整床組的角度、枕頭的高低等，以保證用戶(hù)達(dá)到高質(zhì)量的睡眠.同時(shí)床組系統(tǒng)接入家中的Wi-Fi網(wǎng)絡(luò)中，內(nèi)部系統(tǒng)就會(huì)自動(dòng)將用戶(hù)的睡眠細(xì)節(jié)信息上傳至Sleep Number網(wǎng)站的用戶(hù)個(gè)人賬戶(hù)中.手機(jī)和平板都可以對(duì)已上傳的數(shù)據(jù)做訪問(wèn).在操作上，這款床鋪采用了手動(dòng)輸入和語(yǔ)音輸入兩種模式，方便了用戶(hù)的操作.

類(lèi)似產(chǎn)品還有三星和LG推出的智能家居系統(tǒng)，能夠通過(guò)大數(shù)據(jù)技術(shù)將家庭的各種電器納入一個(gè)智能控制中樞.

可以看到，基于大數(shù)據(jù)技術(shù)的電子產(chǎn)品在交互模式的設(shè)計(jì)上較傳統(tǒng)產(chǎn)品有很大的不同，產(chǎn)品更加智能化，服務(wù)的范圍更加全面，為用戶(hù)服務(wù)的細(xì)節(jié)也更加深入.

3 基于大數(shù)據(jù)技術(shù)的電子產(chǎn)品交互設(shè)計(jì)的特征及價(jià)值

從工業(yè)設(shè)計(jì)的角度來(lái)看，產(chǎn)品可分為“技術(shù)驅(qū)動(dòng)型產(chǎn)品”和“用戶(hù)驅(qū)動(dòng)型”產(chǎn)品兩大類(lèi)[2].前者以技術(shù)為特征，用戶(hù)主要關(guān)注該類(lèi)產(chǎn)品的技術(shù)性能；后者以與用戶(hù)的高度交互為特征，用戶(hù)關(guān)注的是產(chǎn)品的外觀、功能、便捷性以及相應(yīng)的情感體驗(yàn)等.現(xiàn)階段，絕大部分的技術(shù)驅(qū)動(dòng)型產(chǎn)品都可以完成預(yù)設(shè)的功能，達(dá)到了用戶(hù)“可用”的標(biāo)準(zhǔn).而能夠?qū)崿F(xiàn)良好交互的用戶(hù)驅(qū)動(dòng)型產(chǎn)品則能實(shí)現(xiàn)用戶(hù)“想用”的效果.

通過(guò)大數(shù)據(jù)技術(shù)，電子產(chǎn)品更容易提升其交互體驗(yàn)，實(shí)現(xiàn)從“技術(shù)驅(qū)動(dòng)型”向“用戶(hù)驅(qū)動(dòng)型”的轉(zhuǎn)變.這種轉(zhuǎn)變具有以下特征：

3.1 從單體化發(fā)展到網(wǎng)絡(luò)化

傳統(tǒng)電子產(chǎn)品比如電視機(jī)、照相機(jī)，在消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)以后，就與服務(wù)商失去了聯(lián)系.在用戶(hù)正常使用的過(guò)程中，服務(wù)商或其他用戶(hù)無(wú)法獲取該產(chǎn)品使用狀態(tài)的各種信息.只有當(dāng)用戶(hù)將產(chǎn)品帶到服務(wù)商制定的售后服務(wù)點(diǎn)進(jìn)行檢修和保養(yǎng)時(shí)，服務(wù)商才能獲知部分產(chǎn)品的使用情況，并通過(guò)與用戶(hù)的談話等方式來(lái)獲知用戶(hù)使用產(chǎn)品的體驗(yàn).因此，傳統(tǒng)的電子產(chǎn)品是一種孤立的個(gè)體，其運(yùn)行狀態(tài)大部分時(shí)間不是服務(wù)商實(shí)時(shí)監(jiān)控的，而是沿用了預(yù)設(shè)的模式運(yùn)行的.

運(yùn)用了大數(shù)據(jù)技術(shù)的電子產(chǎn)品能夠通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品與產(chǎn)品之間，產(chǎn)品與服務(wù)商之間，用戶(hù)與用戶(hù)之間的實(shí)時(shí)溝通與串聯(lián).比如小米手機(jī)就設(shè)計(jì)了云服務(wù)功能，這種功能可以自動(dòng)將用戶(hù)使用小米手機(jī)的數(shù)據(jù)進(jìn)行云備份.假如用戶(hù)的手機(jī)丟失，則可以登錄小米賬號(hào)，在云存儲(chǔ)空間內(nèi)找回重要的資料，如通訊錄，照片，聊天記錄等.用戶(hù)也可以主動(dòng)將重要資料上傳.

電子產(chǎn)品還可以通過(guò)網(wǎng)絡(luò)不斷進(jìn)行功能升級(jí)，優(yōu)化系統(tǒng)結(jié)構(gòu)，提高產(chǎn)品的性能.以安卓手機(jī)為例，目前主流的安卓系統(tǒng)手機(jī)如小米、華為、三星等，都能夠通過(guò)網(wǎng)絡(luò)實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)用戶(hù)的手機(jī)系統(tǒng)是否是最新版本，并且在最新版本的操作系統(tǒng)上線時(shí)主動(dòng)提醒用戶(hù)及時(shí)更新操作系統(tǒng)，提高產(chǎn)品性能.

3.2 從自動(dòng)化發(fā)展到智能化

與機(jī)械產(chǎn)品相比較，傳統(tǒng)的電子產(chǎn)品已能通過(guò)操作系統(tǒng)預(yù)設(shè)的模式，在特定的情況下實(shí)現(xiàn)自動(dòng)操作，比如電飯鍋煮熟飯以后會(huì)自動(dòng)轉(zhuǎn)入保溫模式，電熱水壺會(huì)在燒開(kāi)水后自動(dòng)停電等.這些“智能”電子產(chǎn)品給人們的生活帶來(lái)了便利，但是這種“智能化”實(shí)質(zhì)上只是一種自動(dòng)化.它們對(duì)于外界環(huán)境并不具備自動(dòng)感知，自主學(xué)習(xí)，自主判斷的能力.

蘋(píng)果公司在2014年推出的Apple Watch腕表一面世就比傳統(tǒng)的腕表更加“聰明”.它能夠自動(dòng)匹配全球標(biāo)準(zhǔn)時(shí)間，誤差不超過(guò)50毫秒.除了能夠?qū)崿F(xiàn)傳統(tǒng)腕表的計(jì)時(shí)，自動(dòng)報(bào)時(shí)的功能以外，還可以通過(guò)傳感器芯片感知用戶(hù)的身體數(shù)據(jù)和其他外部信息，比如顯示用戶(hù)的心跳信息，向用戶(hù)發(fā)送健康數(shù)據(jù)，通過(guò)用戶(hù)的身體數(shù)據(jù)為用戶(hù)量身打造運(yùn)動(dòng)計(jì)劃，可拍照，遠(yuǎn)程看視頻，支持地圖，天氣預(yù)報(bào)信息推送，甚至其內(nèi)置的Passbook應(yīng)用可以作為登機(jī)牌使用.

通過(guò)大數(shù)據(jù)技術(shù)，現(xiàn)代電子產(chǎn)品對(duì)傳統(tǒng)電子行業(yè)發(fā)起了強(qiáng)大的挑戰(zhàn).挑戰(zhàn)的力量不僅來(lái)源于產(chǎn)品內(nèi)置芯片等硬件設(shè)備，更是植根于大數(shù)據(jù)技術(shù).互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)和云計(jì)算的結(jié)合使得電子產(chǎn)品具備了自動(dòng)感知、自主學(xué)習(xí)和自主判斷的能力，實(shí)現(xiàn)了真正的“智能化”.

3.3 實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的綠色化

實(shí)現(xiàn)了智能化的電子產(chǎn)品，能夠更加準(zhǔn)確地感知其使用環(huán)境，并能夠?qū)ν獠凯h(huán)境和內(nèi)部狀態(tài)的數(shù)據(jù)進(jìn)行綜合分析判斷，得出最合理的運(yùn)行方案.精確使用能源，降低不必要的資源損耗，同時(shí)也降低了用戶(hù)的使用成本.

由Nest和兩家調(diào)查機(jī)構(gòu)對(duì)1500名用戶(hù)所做的研究顯示，Nest恒溫器平均每年能給客戶(hù)們節(jié)省131至145美元.雖然每一項(xiàng)調(diào)查結(jié)果間有差異，但它們整體上發(fā)現(xiàn)Nest能節(jié)省10%-12%的取暖費(fèi)用和15%的制冷費(fèi)用.之前美國(guó)環(huán)保局和其他恒溫器廠商推測(cè)的信息也顯示，這類(lèi)程序產(chǎn)品可以節(jié)省20%的能源費(fèi)用[3].

經(jīng)濟(jì)學(xué)中的“霍姆斯馬車(chē)”理論提出了這樣一個(gè)模型“一架完美的馬車(chē)，它的所有部件都能相互匹配且恰到好處.當(dāng)馬車(chē)的使用壽命終結(jié)時(shí)，它的車(chē)輪、車(chē)軸、車(chē)身、底盤(pán)……所有的部件同時(shí)解體報(bào)廢，沒(méi)有哪一個(gè)零件比其它的更脆弱或更耐久”.我們可以把這看做具有各種資源的最合理的配置和最充分的使用的產(chǎn)品模型.傳統(tǒng)電子產(chǎn)品在使用過(guò)程中往往不能充分使用每一個(gè)零件，當(dāng)一件產(chǎn)品被棄置的時(shí)候，很可能其百分之八十的零部件還是可用的.這就造成了巨大的資源浪費(fèi)，并且引發(fā)一系列的環(huán)境問(wèn)題.

基于大數(shù)據(jù)技術(shù)的聯(lián)網(wǎng)功能設(shè)計(jì)不僅能不斷提高產(chǎn)品的性能，更使得產(chǎn)品的硬件使用壽命大大延長(zhǎng).目前大部分的安卓手機(jī)都具有實(shí)時(shí)操作系統(tǒng)更新信息推送和下載更新的功能，安裝了Windows8.0系統(tǒng)的電腦也同樣具備實(shí)時(shí)更新操作系統(tǒng)的功能.這使得手機(jī)和筆記本產(chǎn)品得以不斷提升產(chǎn)品性能，滿(mǎn)足用戶(hù)更高的使用需求，同時(shí)這種更新絕大部分屬于“傻瓜式”自動(dòng)運(yùn)行，操作簡(jiǎn)便.用戶(hù)只要點(diǎn)擊一個(gè)按鍵就能完成整個(gè)產(chǎn)品的功能升級(jí)過(guò)程.

通過(guò)提升產(chǎn)品非物質(zhì)部分的性能，延長(zhǎng)產(chǎn)品物質(zhì)部分的使用壽命，大數(shù)據(jù)技術(shù)將使我們不斷地改進(jìn)產(chǎn)品的交互設(shè)計(jì)，越來(lái)越接近“霍姆斯馬車(chē)”模型，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展.

4 大數(shù)據(jù)式交互設(shè)計(jì)是未來(lái)電子產(chǎn)品的發(fā)展趨勢(shì)

大數(shù)據(jù)技術(shù)給用戶(hù)提供更豐富的交互式用戶(hù)體驗(yàn)將會(huì)是未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)，這種趨勢(shì)表現(xiàn)在以下方面.

4.1 更加關(guān)注非物質(zhì)產(chǎn)品的交互設(shè)計(jì)

人類(lèi)社會(huì)發(fā)展至今，正處于一個(gè)變革的階段.社會(huì)生產(chǎn)的重心從物質(zhì)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)生產(chǎn)轉(zhuǎn)向非物質(zhì)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)生產(chǎn).

非物質(zhì)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)生產(chǎn)包含兩個(gè)層面的內(nèi)容，一是可觸摸的物質(zhì)產(chǎn)品的生產(chǎn)，二是非物質(zhì)產(chǎn)品的設(shè)計(jì).

大數(shù)據(jù)技術(shù)在信息的采集和提供上具有先天優(yōu)勢(shì)，它可以為用戶(hù)提供海量的數(shù)據(jù)，同時(shí)在短時(shí)間內(nèi)篩選出對(duì)用戶(hù)最有效的部分.在這個(gè)信息提供的過(guò)程中，大數(shù)據(jù)技術(shù)可以讓信息服務(wù)更快速，更精確，讓信息服務(wù)呈現(xiàn)的方式更加多樣化，讓用戶(hù)與非物質(zhì)產(chǎn)品的交互過(guò)程更富有創(chuàng)造性，用戶(hù)體驗(yàn)更加人性化.

4.2 智能化向更先進(jìn)的智慧化邁進(jìn)

隨著計(jì)算機(jī)技術(shù)的飛速發(fā)展，智能化已經(jīng)逐漸滲入電子產(chǎn)品的各個(gè)領(lǐng)域，給人們的生活帶來(lái)了很大的便利.大數(shù)據(jù)技術(shù)的應(yīng)用將使產(chǎn)品的智能化有更大的提高.如果把獨(dú)立的電子產(chǎn)品看作一個(gè)“腦細(xì)胞”，通過(guò)大數(shù)據(jù)技術(shù)，無(wú)數(shù)個(gè)電子產(chǎn)品組成了一個(gè)擁有數(shù)百億“腦細(xì)胞”的大腦，云計(jì)算技術(shù)使這個(gè)大腦擁有無(wú)比強(qiáng)大的計(jì)算能力和分析能力.這種能力所產(chǎn)生的結(jié)果可以被所有大數(shù)據(jù)網(wǎng)絡(luò)內(nèi)的電子產(chǎn)品共享，使電子產(chǎn)品對(duì)外部的感知能力，自主學(xué)習(xí)能力，自主判斷能力呈幾何級(jí)數(shù)提升，在未來(lái)能夠達(dá)到甚至超越人腦的能力.這將使電子產(chǎn)品提供的交互服務(wù)從“智能化”向更先進(jìn)的“智慧化”邁進(jìn)，降低用戶(hù)的記憶和操作負(fù)擔(dān)，改進(jìn)電子產(chǎn)品的交互性，讓用戶(hù)體驗(yàn)更加愉悅.

4.3 可持續(xù)發(fā)展逐漸成為重要的標(biāo)準(zhǔn)

人類(lèi)社會(huì)發(fā)展至今，創(chuàng)造出無(wú)比輝煌的文明，但也為此付出了沉重的代價(jià)，能源危機(jī)，大氣污染，水資源匱乏等問(wèn)題日益嚴(yán)峻.如何有效利用現(xiàn)有資源，減少浪費(fèi)和污染，是人類(lèi)共同關(guān)注的問(wèn)題.因此，電子產(chǎn)品設(shè)計(jì)是否符合可持續(xù)發(fā)展，也成為用戶(hù)關(guān)注的重要標(biāo)準(zhǔn).

通過(guò)網(wǎng)絡(luò)使電子產(chǎn)品由獨(dú)立的個(gè)體運(yùn)轉(zhuǎn)變?yōu)槎鄠€(gè)產(chǎn)品的整體聯(lián)動(dòng)，發(fā)揮個(gè)體所不具有的功能，為用戶(hù)所遇到的問(wèn)題提供更加智能高效的解決方案，來(lái)應(yīng)對(duì)大范圍能源和環(huán)境危機(jī).大數(shù)據(jù)技術(shù)還可以使電子產(chǎn)品精確感知和判斷外部環(huán)境及工作狀態(tài)，及時(shí)而有效地利用電力等資源，將不必要的能源損耗和污染排放量降低.

對(duì)于個(gè)體用戶(hù)來(lái)說(shuō)，電子產(chǎn)品對(duì)資源的精確使用，對(duì)環(huán)境污染的減少，最直接的作用是產(chǎn)品實(shí)際使用成本的降低.這其中包括了產(chǎn)品運(yùn)轉(zhuǎn)的能源損耗費(fèi)用，如電費(fèi)、水費(fèi)、燃?xì)赓M(fèi)用等；另外就是電子產(chǎn)品在生產(chǎn)和使用過(guò)程中產(chǎn)生的垃圾的處理成本費(fèi)用.在日本，廢舊電子產(chǎn)品被禁止隨意棄置，用戶(hù)需要將廢舊電子產(chǎn)品送到指定的專(zhuān)業(yè)回收機(jī)構(gòu)進(jìn)行處理，并且為此支付不菲的回收處理費(fèi)用.在歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家都有類(lèi)似的法律出臺(tái).如果電子產(chǎn)品更新?lián)Q代較快，僅回收處理費(fèi)對(duì)于用戶(hù)來(lái)說(shuō)就是很大的一筆開(kāi)銷(xiāo).同時(shí)，建立相應(yīng)的產(chǎn)品回收設(shè)備和機(jī)構(gòu)，對(duì)政府財(cái)政來(lái)說(shuō)也是耗資巨大的工程.

從另一個(gè)角度來(lái)說(shuō)，大數(shù)據(jù)技術(shù)延長(zhǎng)了產(chǎn)品的使用壽命，降低了電子產(chǎn)品廢棄的頻率，這就減少了用戶(hù)使用電子產(chǎn)品的后顧之憂(yōu).在未來(lái)，電子產(chǎn)品的設(shè)計(jì)必須要遵循可持續(xù)發(fā)展的標(biāo)準(zhǔn)，這將是整個(gè)社會(huì)的共識(shí).

5 結(jié)語(yǔ)

人們一直追求更加舒適，便捷的生活方式，數(shù)千年來(lái)人類(lèi)的發(fā)明創(chuàng)造都是基于這個(gè)目的.

第一根電子管的出現(xiàn)揭開(kāi)了近百年來(lái)人類(lèi)生活革命性變化的序幕.而大數(shù)據(jù)時(shí)代的到來(lái)將引發(fā)電子產(chǎn)品設(shè)計(jì)革命新的浪潮.盡管大數(shù)據(jù)技術(shù)還存在著種種不足和缺陷，還有很多未解的問(wèn)題存在，但是短短的幾年間，大數(shù)據(jù)技術(shù)已經(jīng)為我們展示出它巨大的技術(shù)優(yōu)勢(shì)和社會(huì)效益，合理運(yùn)用大數(shù)據(jù)技術(shù)，在推進(jìn)電子產(chǎn)品的交互性，發(fā)展電子產(chǎn)品智能化，解決當(dāng)前的能源危機(jī)和環(huán)境問(wèn)題等方面有著重要的理論意義和實(shí)踐價(jià)值.

參考文獻(xiàn)：

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〔2〕李世國(guó)，華梅立，賈銳.產(chǎn)品設(shè)計(jì)的新模式——交互設(shè)計(jì)[J].包裝工程，2007，28（04）.

〔3〕李坤.從Nest看智能家居化進(jìn)程：離中國(guó)用戶(hù)很遙遠(yuǎn).[J]騰訊數(shù)碼，2014.1.14

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〔4〕Norman·D·A.設(shè)計(jì)心理學(xué).梅瓊,譯[M].北京:中信出版社,2003.

第4篇：資源回收發(fā)展前景范文

碳金融屬于低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式中環(huán)境金融獨(dú)樹(shù)一幟的發(fā)展分支。淺層次的理解“低碳經(jīng)濟(jì)”是為了減少溫室氣體(GHG)排放，但實(shí)質(zhì)是能源消費(fèi)方式、經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式和人類(lèi)生活方式的一次全新變革，是從化石燃料為特征的工業(yè)文明轉(zhuǎn)向生態(tài)經(jīng)濟(jì)文明的又一次巨大進(jìn)步。它代表了繼工業(yè)革命、信息革命后，第五波改變世界經(jīng)濟(jì)的浪潮—“低碳經(jīng)濟(jì)”—正逐步興起。從經(jīng)濟(jì)利益的角度看，，全世界若走向低碳，最終經(jīng)濟(jì)受益將會(huì)是每年2.5萬(wàn)億美元。氣候變化形成的挑戰(zhàn)，一方面需要全球治理機(jī)制，另一方面給商業(yè)和金融領(lǐng)域提供了新的發(fā)展機(jī)會(huì)。傳統(tǒng)金融理論和實(shí)踐已無(wú)法應(yīng)對(duì)低碳經(jīng)濟(jì)時(shí)代的要求，有必要進(jìn)行金融創(chuàng)新，以適應(yīng)低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。在這方面，國(guó)外進(jìn)行了初步研究和大量實(shí)踐，尤其是在碳金融方面的實(shí)踐最為突出。國(guó)外成熟碳金融市場(chǎng)不僅包括金融機(jī)構(gòu)參與碳金融發(fā)展的有效機(jī)制，而且己經(jīng)建立較為成熟的碳交易市場(chǎng);相比之下，中國(guó)碳金融市場(chǎng)發(fā)展落后，在國(guó)內(nèi)還沒(méi)有引起學(xué)術(shù)界足夠的重視，但碳金融市場(chǎng)發(fā)展?jié)摿薮蟆Ｄ壳皣?guó)內(nèi)有關(guān)發(fā)展我國(guó)碳金融方面的研究大部分都只關(guān)注于全球現(xiàn)有碳金融發(fā)展框架下的CDM領(lǐng)域，而本論文旨在通過(guò)分析歐美成熟碳金融市場(chǎng)的運(yùn)作機(jī)制，進(jìn)而結(jié)合我國(guó)國(guó)情，從更加全面的角度研究發(fā)展我國(guó)碳金融市場(chǎng)的途徑。擬研究建立的碳金融市場(chǎng)，不僅僅是簡(jiǎn)單對(duì)于發(fā)達(dá)國(guó)家碳金融市場(chǎng)的復(fù)制，更重要的是考慮如果更有效、更公平聯(lián)動(dòng)發(fā)達(dá)國(guó)家與發(fā)展中國(guó)家的碳金融;不僅可以促進(jìn)現(xiàn)階段中國(guó)作為發(fā)展中國(guó)家碳金融的發(fā)展，作為中國(guó)承擔(dān)碳減排義務(wù)之前促進(jìn)中國(guó)碳金融發(fā)展的過(guò)渡機(jī)制，更重要的是從長(zhǎng)遠(yuǎn)角度，在后京都時(shí)代，此碳金融市場(chǎng)不僅成為碳交易爭(zhēng)奪定價(jià)權(quán)的關(guān)鍵所在，而且面對(duì)2012年后我國(guó)可能要面臨的減排的壓力，中國(guó)也迫切需要建立這樣一個(gè)完善的碳金融市場(chǎng)，減輕我國(guó)的減排壓力，增強(qiáng)我國(guó)在國(guó)際碳金融市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力。其中，擬建立的全國(guó)性碳交易市場(chǎng)有望成為可以同歐盟排放貿(mào)易體系相抗衡的全球性碳交易市場(chǎng)，作為我國(guó)碳金融發(fā)展基礎(chǔ)的碳交易市場(chǎng)將推動(dòng)中國(guó)整個(gè)碳金融領(lǐng)域的發(fā)展，為碳金融的各參與方提供可觀的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，也將促進(jìn)中國(guó)快速適應(yīng)未來(lái)低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)，將適應(yīng)成本減到最低，同時(shí)獲得低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的巨大經(jīng)濟(jì)、社會(huì)收益。

2碳金融的理論基礎(chǔ)

碳金融起源于一項(xiàng)國(guó)際協(xié)議，是一種促進(jìn)有效減排溫室氣體的經(jīng)濟(jì)手段的應(yīng)用。從經(jīng)濟(jì)角度來(lái)看，碳金融是屬于低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式中環(huán)境金融獨(dú)樹(shù)一幟的發(fā)展分支。因此碳減排金融手段的理論基礎(chǔ)同于環(huán)境保護(hù)金融手段的理論基礎(chǔ)。

2.1環(huán)境金融理論的起源與發(fā)展

“環(huán)境金融”的定義可以理解為金融業(yè)在經(jīng)濟(jì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中應(yīng)注重對(duì)環(huán)境的保護(hù)以及對(duì)環(huán)境破壞的治理，體現(xiàn)環(huán)保意識(shí)，注重環(huán)保產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，通過(guò)其金融杠桿職能引導(dǎo)社會(huì)資源配置，從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)與生態(tài)的和諧發(fā)展。具體分析，它包括兩方面的涵義:第一，從環(huán)境與金融的關(guān)系入手，重新審視金融的社會(huì)責(zé)任的同時(shí)，將環(huán)保理念引入金融，改變過(guò)去重?cái)?shù)量輕質(zhì)量、高消耗低產(chǎn)出、以破壞環(huán)境為代價(jià)的金融增長(zhǎng)方式，尋求有利于降低消耗、節(jié)約資源、改善環(huán)境、增加效益的新型金融發(fā)展模式:第二，將環(huán)保理念貫穿于產(chǎn)業(yè)發(fā)展，為環(huán)保產(chǎn)業(yè)提供配套的金融支持，促進(jìn)環(huán)保產(chǎn)業(yè)優(yōu)質(zhì)快

速發(fā)展。

環(huán)境金融、綠色金融已經(jīng)成為發(fā)達(dá)國(guó)家學(xué)術(shù)研究和發(fā)展的新領(lǐng)域，并且取得了肯定的成果，這為21世紀(jì)金融業(yè)的發(fā)展提供了重要的理論基礎(chǔ)與競(jìng)爭(zhēng)的制高點(diǎn)。比如P~。ren(2007)、sanjeevBansal(2006)等的研究。國(guó)內(nèi)近年來(lái)也對(duì)環(huán)境金融進(jìn)行了相應(yīng)研究。環(huán)境金融是對(duì)傳統(tǒng)金融的擴(kuò)展和延伸，是現(xiàn)在金融發(fā)展的一個(gè)新興領(lǐng)域和重要趨勢(shì)。從金融活動(dòng)過(guò)程來(lái)看，環(huán)境金融和傳統(tǒng)金融是一致的。然而環(huán)境金融更注重強(qiáng)調(diào)人類(lèi)社會(huì)的可持續(xù)發(fā)展，維護(hù)人類(lèi)社會(huì)的長(zhǎng)期利益及長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，是傳統(tǒng)金融的一種創(chuàng)新發(fā)展，它把保護(hù)環(huán)境與發(fā)展經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)起來(lái)，減輕傳統(tǒng)金融業(yè)負(fù)面效應(yīng)的同時(shí)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)科學(xué)健康發(fā)展。

2.2金融支持環(huán)境手段的研究與發(fā)展

在環(huán)境保護(hù)金融手段研究及運(yùn)用上，理論界進(jìn)行了許多有益的研究與探討，并獲得了一些突破性的研究成果。從上世紀(jì)80年代，國(guó)內(nèi)學(xué)術(shù)領(lǐng)域開(kāi)始對(duì)環(huán)境保護(hù)金融手段進(jìn)行研究，歷史比較短，主要是對(duì)國(guó)外較為成熟理論研究和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的借鑒吸收，并結(jié)合我國(guó)實(shí)際情況進(jìn)行了創(chuàng)新與改進(jìn)。總體來(lái)說(shuō)，我國(guó)在環(huán)境保護(hù)相關(guān)的金融支持模式上的研究上有了一定進(jìn)展，金融手段運(yùn)用不斷創(chuàng)新，融資渠道得到拓寬，在加上出臺(tái)了一些相關(guān)的金融政策，有效促進(jìn)了環(huán)境保護(hù)工作的開(kāi)展。

2.2.1提出綠色信貸的概念，并對(duì)其意義與運(yùn)用進(jìn)行了廣泛探索

所謂“綠色信貸”就是金融機(jī)構(gòu)尤其是銀行對(duì)于環(huán)境友好型的企業(yè)提供優(yōu)惠利率促進(jìn)發(fā)展，同時(shí)對(duì)于傳統(tǒng)的高污染、高消耗企業(yè)施行差別利率限制其發(fā)展的經(jīng)濟(jì)措施。綠色信貸是政府宏觀經(jīng)濟(jì)政策的重要組成部分，是國(guó)家運(yùn)用金融杠桿推動(dòng)環(huán)境保護(hù)的一項(xiàng)重要手段，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)依據(jù)國(guó)家的產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策與環(huán)境保護(hù)理念，對(duì)節(jié)能減排、發(fā)展新能源，從事循環(huán)經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)、綠色制造和生態(tài)農(nóng)業(yè)的企業(yè)提供優(yōu)惠貸款支持;而高污染、高消耗項(xiàng)目的投資貸款和流動(dòng)資金實(shí)施懲罰性高利率并進(jìn)行貸款額度限制，限制其發(fā)展。

2.2.2利用資本市場(chǎng)通過(guò)發(fā)行國(guó)債、企業(yè)債券、以及建立相關(guān)基金解決

環(huán)保事業(yè)資金不足

利用資本市場(chǎng)，拓展環(huán)境保護(hù)項(xiàng)目的融資渠道。通過(guò)設(shè)立生態(tài)環(huán)境基金、可持續(xù)發(fā)展基金等類(lèi)似的專(zhuān)項(xiàng)基金專(zhuān)門(mén)投資于能夠促進(jìn)保護(hù)生態(tài)環(huán)境建設(shè)和經(jīng)濟(jì)與社會(huì)可持續(xù)發(fā)展的項(xiàng)目，同時(shí)這些專(zhuān)項(xiàng)基金可以為相關(guān)企業(yè)與機(jī)構(gòu)提供擔(dān)保來(lái)獲得銀行貸款、設(shè)備租賃等融資來(lái)源;鼓勵(lì)環(huán)保企業(yè)上市場(chǎng)融資，相應(yīng)降低相關(guān)企業(yè)的入市門(mén)檻，這一融資渠道其實(shí)已經(jīng)受到市場(chǎng)的認(rèn)可，我們可以從近期環(huán)境概念股受到資金追捧驗(yàn)證到這種融資渠道的市場(chǎng)可行性;此外，國(guó)家可以通過(guò)發(fā)行國(guó)債為國(guó)家的重要環(huán)保項(xiàng)目進(jìn)行籌資建設(shè)，環(huán)保企業(yè)也可以通過(guò)發(fā)現(xiàn)企業(yè)債來(lái)增加融資渠道;最后，建立綠色證券機(jī)制，國(guó)家有關(guān)部門(mén)聯(lián)合已經(jīng)推出在上市融資和上市后的再融資等環(huán)節(jié)，審核其環(huán)保事項(xiàng)，環(huán)保不過(guò)關(guān)，不能上市或再融資。

2.2.3對(duì)資產(chǎn)證券化環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)及BOT融資方式等進(jìn)行了研究

探討，提出了一些新的觀點(diǎn)

資產(chǎn)證券化融資(ABs)，在我國(guó)也已開(kāi)始了試點(diǎn)。環(huán)保企業(yè)可以充分利用與發(fā)展這一新型融資手段;另外，彩票和環(huán)保基金也在環(huán)境保護(hù)實(shí)踐中得到運(yùn)用。實(shí)行綠色保險(xiǎn)制度，國(guó)家環(huán)保總局己與保監(jiān)會(huì)建立合作機(jī)制，準(zhǔn)備在有條件的地區(qū)和環(huán)境危險(xiǎn)程度高、社會(huì)影響大的行業(yè)，聯(lián)合開(kāi)展試點(diǎn)，共同推進(jìn)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任的強(qiáng)制保險(xiǎn)立法。此外，采用BOT方式進(jìn)行環(huán)保融資，己取得了較大成功。

2.3環(huán)境金融對(duì)于碳金融的啟示

一個(gè)具有社會(huì)責(zé)任的金融機(jī)構(gòu)不僅自己要在日常運(yùn)行中要環(huán)境友好，還應(yīng)承擔(dān)起通過(guò)杠桿和利益?zhèn)鲗?dǎo)機(jī)制等功能來(lái)更廣泛的影響其它行為主體的責(zé)任。這已經(jīng)成為全球金融業(yè)發(fā)展的主流共識(shí)。以此為契機(jī)，全球眾多金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)變觀念，開(kāi)始利用金融力量致力于解決以地球溫暖化為首的各種環(huán)境問(wèn)題。“碳金融”就是與減少碳排放有關(guān)的所以金融交易活動(dòng)，既包括碳排放權(quán)及其衍生產(chǎn)品的買(mǎi)賣(mài)交易、投資或投機(jī)活動(dòng)，也包括發(fā)展低碳能源項(xiàng)目的投融資活動(dòng)以及相關(guān)的擔(dān)保、咨詢(xún)服務(wù)等相關(guān)活動(dòng)。碳金融作為環(huán)境金融領(lǐng)域的一個(gè)重要分支，環(huán)境金融的理論研究與實(shí)踐創(chuàng)新都可以大膽嘗試運(yùn)用于碳減排的金融服務(wù)業(yè)務(wù)。綠色信貸可以發(fā)展銀行業(yè)支持碳減排業(yè)務(wù)，生態(tài)基金的提出為碳基金的建立提供示范效應(yīng)，應(yīng)對(duì)中小企業(yè)污染防止而設(shè)立的專(zhuān)項(xiàng)基金也可以運(yùn)用于中小企業(yè)的溫室氣體減排方面，而政府方面的信貸或是稅費(fèi)支持更是可以為碳減排提供強(qiáng)大的政策支持。我國(guó)碳金融已經(jīng)在上述幾個(gè)方面做出了很多讓人欣喜的成績(jī)，但由于碳金融屬于環(huán)境金融的特殊領(lǐng)域，在國(guó)際上不僅己經(jīng)形成幾乎囊括所以國(guó)家的國(guó)際公約為其發(fā)展提供制度保證，而且也形成了國(guó)際的碳減排交易市場(chǎng)，吸引著發(fā)達(dá)國(guó)家與發(fā)展中國(guó)家以及國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的積極參與。國(guó)外成熟碳金融市場(chǎng)不僅包括金融機(jī)構(gòu)參與碳金融發(fā)展的有效機(jī)制，而且已經(jīng)建立較為成熟的碳交易市場(chǎng);相比之下，中國(guó)碳金融市場(chǎng)發(fā)展落后，在國(guó)內(nèi)還沒(méi)有引起學(xué)術(shù)界足夠的重視，因此，我國(guó)碳金融要得到真正的發(fā)展，不僅需要已經(jīng)發(fā)展的環(huán)境金融手段的嘗試運(yùn)用，而且還需要隨國(guó)際大勢(shì)，建立自己的碳金融市場(chǎng)，此市場(chǎng)聯(lián)系國(guó)際國(guó)內(nèi)，此市場(chǎng)使我國(guó)金融機(jī)構(gòu)分享世界碳金融發(fā)展過(guò)程中的巨大商機(jī)。

3碳金融發(fā)展現(xiàn)狀

環(huán)境問(wèn)題己經(jīng)提到21世紀(jì)乃至更長(zhǎng)時(shí)期人類(lèi)需要解決的問(wèn)題的日程之上。與此同時(shí)，與應(yīng)對(duì)全球氣候逐漸變暖而直接相關(guān)的新型金融—碳金融(。arbonfinance)的興起和迅速發(fā)展，給各國(guó)的企業(yè)尤其是金融業(yè)帶來(lái)巨大的發(fā)展商機(jī)。目前，“碳金融”在國(guó)際金融界中仍沒(méi)有一個(gè)統(tǒng)一的概念。狹義來(lái)講，碳金融也可以叫碳融資，就是與碳有關(guān)系的金融活動(dòng)，可以說(shuō)是環(huán)保項(xiàng)目投融資的代名詞;廣義來(lái)講，碳金融泛指所有服務(wù)于限制溫室氣體排放的金融活動(dòng)，既包括碳排放權(quán)以及其衍生產(chǎn)品的買(mǎi)賣(mài)交易、投資或投機(jī)活動(dòng)，也包括發(fā)展低碳能源項(xiàng)目的投融資活動(dòng)以及相關(guān)的擔(dān)保、咨詢(xún)服務(wù)等相關(guān)活動(dòng)。本文所研究的碳金融為廣義所界定的金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)。在碳金融領(lǐng)域，發(fā)達(dá)國(guó)家己經(jīng)進(jìn)行了大量積極的實(shí)踐，而我國(guó)則剛剛起步。

3.1碳金融的起源

碳金融起源于人類(lèi)對(duì)于全球氣候變化關(guān)注。為應(yīng)對(duì)全球變暖1992年6月，聯(lián)合國(guó)環(huán)境與發(fā)展大會(huì)簽署了《聯(lián)合國(guó)氣候變化框架公約》并在1994年3月正式生效，在當(dāng)時(shí)己經(jīng)受到186個(gè)國(guó)家和區(qū)域組織的正式批準(zhǔn)文件。公約將把大氣中的溫室氣體濃度控制在一定的安全水平確定為公約實(shí)施的“最終目標(biāo)”。為達(dá)到這一目標(biāo)，所有國(guó)家都應(yīng)應(yīng)對(duì)氣候變化，采取措施適應(yīng)氣候變化的影響，并提交執(zhí)行框架公約的國(guó)家行動(dòng)報(bào)告。氣候變化框架公約將全球各國(guó)分成兩組:即對(duì)氣候變化負(fù)有最大歷史責(zé)任的工業(yè)化國(guó)家構(gòu)成的“附件I國(guó)家”和主要由發(fā)展中國(guó)家構(gòu)成的“非附件工國(guó)家”。①公約依據(jù)公平原則以及“共同但有區(qū)別的責(zé)任”原則，要求工業(yè)化國(guó)家首先采取行動(dòng)，因?yàn)榘l(fā)達(dá)國(guó)家以22%的世界人口占比，卻排放66%的世界溫室其他排放。為落實(shí)公約，1997年12月149個(gè)國(guó)家和地區(qū)的代表在日本京都通過(guò)了人類(lèi)歷史上首次以法規(guī)的形式限制溫室氣體排放的《京都議定書(shū)》，并于2005年2月16日正式生效。此法規(guī)目的在于限制發(fā)達(dá)國(guó)家溫室氣體排放來(lái)緩解或抑制全球變暖。《京都議定書(shū)》規(guī)定了具有法律約束力的38個(gè)工業(yè)化國(guó)家的限排義務(wù)，即在2008年到2012年的承諾期內(nèi)，“附件工國(guó)家”中的這38個(gè)工業(yè)化國(guó)家要控制二氧化碳等6種溫室氣體的排放量比1990年減少5.2%;而這段時(shí)間發(fā)展中國(guó)家不承擔(dān)減排義務(wù)。此外，《京都議定書(shū)》的一個(gè)開(kāi)創(chuàng)性突破，是建立市場(chǎng)手段控制溫室氣體排放的“合作機(jī)制”。根據(jù)一般的經(jīng)濟(jì)學(xué)原理，以及在地球上任何地方實(shí)現(xiàn)的溫室氣體減排對(duì)全球氣候變化產(chǎn)生的作用都是一樣的事實(shí)，為了以最小的成本實(shí)現(xiàn)最大的溫室氣體減排量，人類(lèi)應(yīng)該在溫室氣體減排活動(dòng)成本最低的地方安排減排活動(dòng)。按照這一原理，《京都議定書(shū)》引入了三個(gè)基于市場(chǎng)的機(jī)制，即工ET(國(guó)際排放貿(mào)易機(jī)制)、JI(聯(lián)合履行機(jī)制)以及CDM(清潔發(fā)展機(jī)制)。IET(國(guó)際排放貿(mào)易機(jī)制)允許具有減排義務(wù)的發(fā)達(dá)國(guó)家之間相互轉(zhuǎn)讓它們剩余的排放配額;Jl(聯(lián)合履行機(jī)制)允許發(fā)達(dá)國(guó)家從其在有減排義務(wù)的其他發(fā)達(dá)國(guó)家投資的節(jié)能減排項(xiàng)目中獲得減排信用，用于抵消其減排義務(wù);CDM(清潔發(fā)展機(jī)制)允許發(fā)達(dá)國(guó)家的投資者從其在發(fā)展中國(guó)家實(shí)施的、有利于發(fā)展中國(guó)家可持續(xù)發(fā)展的減排項(xiàng)目中獲取“經(jīng)核證的減排量”(CERs)，以抵消其減排義務(wù)。可以看出，其中CDM其實(shí)就是JI(聯(lián)合履行機(jī)制)在發(fā)達(dá)國(guó)家的運(yùn)作模式復(fù)制于發(fā)達(dá)國(guó)家與發(fā)展中國(guó)家之間，是唯一在附件工國(guó)家和非附件工國(guó)家之間進(jìn)行的互利機(jī)制。這是一個(gè)既能幫助發(fā)達(dá)國(guó)家以較低成本實(shí)現(xiàn)減排，又能促進(jìn)發(fā)展中國(guó)家可持續(xù)發(fā)展的“雙贏”機(jī)制。②

碳金融可以說(shuō)是在《京都議定書(shū)》框架下應(yīng)運(yùn)而生。利用《京都議定書(shū)》的這些合作機(jī)制，承擔(dān)減排義務(wù)的發(fā)達(dá)國(guó)家以及其私人經(jīng)濟(jì)實(shí)體可以選擇在世界任何成本更低的地方實(shí)施減排活動(dòng)，獲得減排信用，用于完成其減排義務(wù)。承擔(dān)法定限制溫室氣體排放量的國(guó)家對(duì)于其超標(biāo)的排放需要經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償，否則就會(huì)得到經(jīng)濟(jì)懲罰，這就為“出錢(qián)購(gòu)買(mǎi)”排放權(quán)提供可能性。而具有超額完成排放標(biāo)準(zhǔn)的國(guó)家又有出賣(mài)額外排放權(quán)的利益驅(qū)動(dòng)。由此形成溫室氣體減排量國(guó)際間貿(mào)易的一個(gè)特殊的金融市場(chǎng)。由此可以通過(guò)全球配置減排項(xiàng)目來(lái)刺激國(guó)際投資，從而為實(shí)現(xiàn)各國(guó)“低碳”經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供有效的實(shí)施措施。籠統(tǒng)地說(shuō)，“碳金融”就是與減少碳排放有關(guān)的所以金融交易活動(dòng)以及這些金融活動(dòng)的衍生金融活動(dòng)，既包括碳排放權(quán)及其衍生產(chǎn)品的買(mǎi)賣(mài)交易、投資或投機(jī)活動(dòng)，也包括發(fā)展低碳能源項(xiàng)目的投融資活動(dòng)已經(jīng)相關(guān)的擔(dān)保、咨詢(xún)服務(wù)等相關(guān)活動(dòng)。碳物質(zhì)就是指清潔發(fā)展機(jī)制規(guī)定的與減少溫室氣體排放有關(guān)的環(huán)境污染物，它們可以運(yùn)用上述機(jī)制進(jìn)行投資、投機(jī)或者買(mǎi)賣(mài)交易，所籌得的資金反過(guò)來(lái)又可用來(lái)投資于旨在減少COZ等溫室氣體排放的項(xiàng)目，在客觀的經(jīng)濟(jì)價(jià)值后面還蘊(yùn)藏著巨大的金融商機(jī)。③

3.2國(guó)際“碳金融”發(fā)展現(xiàn)狀

確定《京都議定書(shū)》以來(lái)，與應(yīng)對(duì)全球氣候變暖而直接聯(lián)系的創(chuàng)新金融—碳金融(CarbonFinance)迅速興起并發(fā)展起來(lái)，給各國(guó)的企業(yè)尤其是金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)了巨大的發(fā)展商機(jī)。

3.2.1清潔發(fā)展機(jī)制(CDM)項(xiàng)目的實(shí)施

清潔發(fā)展機(jī)制(CDM)是《京都議定書(shū)》中唯一在附件工國(guó)家和非附件工國(guó)家之間進(jìn)行的互利機(jī)制，在用以幫助發(fā)達(dá)國(guó)家以最小成本方式實(shí)現(xiàn)溫室氣體控制和減排義務(wù)的同時(shí)，為發(fā)展中國(guó)家參與方提供了一種新型融資機(jī)制。清潔發(fā)展機(jī)制的基本思路是:發(fā)達(dá)國(guó)家與發(fā)展中國(guó)家合作，發(fā)達(dá)國(guó)家向發(fā)展中國(guó)家提供資金以及轉(zhuǎn)讓先進(jìn)節(jié)能減排技術(shù)，在發(fā)展中國(guó)家開(kāi)展增加溫室氣體吸收(碳匯)或減少溫室氣體排放(減排)項(xiàng)目，所獲得的經(jīng)驗(yàn)證的碳信用指標(biāo)，可以用于抵減發(fā)達(dá)國(guó)家所承擔(dān)的減排義務(wù)。CDM是一種雙贏機(jī)制，對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家而言，可以通過(guò)CDM機(jī)制以遠(yuǎn)低于其國(guó)內(nèi)所需的成本實(shí)現(xiàn)《京都議定書(shū)》約束的減排指標(biāo)，節(jié)約大量資金;而對(duì)于發(fā)展中國(guó)家，通過(guò)CDM項(xiàng)目可以在獲得發(fā)達(dá)國(guó)家為實(shí)現(xiàn)節(jié)能減排提供資金和先進(jìn)技術(shù)援助的同時(shí)實(shí)現(xiàn)國(guó)家的可持續(xù)發(fā)展。

隨著近年來(lái)CDM項(xiàng)目操作方法的成熟以及相關(guān)國(guó)際法規(guī)對(duì)其實(shí)施模式的相應(yīng)調(diào)整，現(xiàn)在CDM的交易模式更加靈活化與多樣化。CDM項(xiàng)目主要集中在能效提高、可再生能源利用、甲烷避免、燃料轉(zhuǎn)換、氫氟碳化物減排、工業(yè)廢氣利用、動(dòng)物廢棄物管理、工業(yè)污水回收、造林等領(lǐng)域。CDM的交易模式主要有單邊、雙邊、多邊及混合等四種模式。所謂單邊CDM模式是由東道國(guó)自行投資的CDM項(xiàng)目，減排碳信用全由東道國(guó)獲得，并將其減排量交易或儲(chǔ)存。雙邊CDM模式，由發(fā)達(dá)國(guó)家為發(fā)展中國(guó)家提供資金或減排技術(shù)援助完成CDM項(xiàng)目開(kāi)發(fā)，來(lái)滿(mǎn)足投資過(guò)的需求，項(xiàng)目成果根據(jù)雙方投入項(xiàng)目比例所簽訂的合作協(xié)議進(jìn)行分配。多邊CDM模式與雙邊CDM模式最大區(qū)別在于如世界銀行、區(qū)域銀行或私人企業(yè)等經(jīng)紀(jì)人的介入，此模式中因存在中介機(jī)構(gòu)提供的監(jiān)督協(xié)商服務(wù)，從而可以避免附件工國(guó)家和非附件I國(guó)家發(fā)生單獨(dú)談判所面臨的風(fēng)險(xiǎn)。混合模式綜合單邊、雙邊及多邊幾種模式的可取之處，投資者可能是東道國(guó)、國(guó)際組織、私人財(cái)團(tuán)法人、多邊開(kāi)發(fā)銀行以及其他團(tuán)體等。對(duì)應(yīng)于多種CDM交易模式存在多種融資方式，主要有遠(yuǎn)期購(gòu)買(mǎi)方式、CERs購(gòu)買(mǎi)協(xié)議或合同、訂金一CERs購(gòu)買(mǎi)協(xié)議、國(guó)際基金、期貨、直接投資、融資租賃等，有關(guān)具體操作過(guò)程下文會(huì)展開(kāi)說(shuō)明。總之，不同的融資方式使得CDM各參與主體承擔(dān)不同程度的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。④CDM機(jī)制之所以能夠成為新型的融資渠道，就在于它存在并儲(chǔ)蓄了一個(gè)現(xiàn)實(shí)的買(mǎi)方市場(chǎng)。根據(jù)估算，目前這個(gè)買(mǎi)方市場(chǎng)的規(guī)模在2012年前有125億到250億美元左右，主要由世界銀行、荷蘭、日本、瑞士、芬蘭、加拿大、英國(guó)、德國(guó)、丹麥和意大利等國(guó)的七類(lèi)買(mǎi)家組成，這七類(lèi)買(mǎi)家又可以具體歸類(lèi)為:第一類(lèi)買(mǎi)家是政府多邊基金，主要由世界銀行牽頭進(jìn)行;第二類(lèi)是政府基金，包括荷蘭政府CERs購(gòu)買(mǎi)計(jì)劃(CERUPT)、芬蘭CDM汀1先驅(qū)項(xiàng)目、蘇黎世國(guó)際氣候投資CDM計(jì)劃、奧地利JnCDM購(gòu)買(mǎi)計(jì)劃和意大利CDM基金;第三類(lèi)是通過(guò)多邊組織的買(mǎi)家，如世界銀行的荷蘭清潔發(fā)展機(jī)構(gòu)(7000萬(wàn)歐元)，IFC(荷蘭碳機(jī)構(gòu)，4400萬(wàn)歐元);第四類(lèi)是通過(guò)商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)進(jìn)行交易的買(mǎi)家;第五類(lèi)是通過(guò)簽訂雙邊交易備忘錄的買(mǎi)家之間，如荷蘭政府和玻利維亞、哥倫比亞之間，加拿大政府和哥倫比亞、智利之間，丹麥CDM部長(zhǎng)和洪都拉斯、馬來(lái)西亞之間簽訂的雙邊交易備忘錄就屬此類(lèi);第六類(lèi)是歐盟內(nèi)部交易體制(EU一ETS)交易，滿(mǎn)足歐盟交易體制的減排承諾的雙邊協(xié)議;第七類(lèi)是CERs的中間商。⑥近幾年發(fā)達(dá)國(guó)家將有約500億美元的投資通過(guò)cDM渠道資助發(fā)展中國(guó)家。另外，私營(yíng)企業(yè)的介入是一個(gè)重大突破，越來(lái)越多的投資銀行、商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司以及對(duì)沖基金等金融機(jī)構(gòu)和貿(mào)易公司對(duì)CER本身以及與之相關(guān)的項(xiàng)目投融資非常感興趣。在這個(gè)特殊的金融市場(chǎng)上，風(fēng)險(xiǎn)管理也參與進(jìn)來(lái)并變得更加專(zhuān)業(yè)化。

3.2.2“碳交易”市場(chǎng)機(jī)制的設(shè)立。⑥

經(jīng)濟(jì)發(fā)展與環(huán)境保護(hù)共贏的實(shí)踐一直以來(lái)都收效甚微，而控制溫室氣體(GHG)排放則為實(shí)踐市場(chǎng)機(jī)制在環(huán)保領(lǐng)域的應(yīng)用創(chuàng)造了一個(gè)突破口。市場(chǎng)機(jī)制在環(huán)境領(lǐng)域最典型的應(yīng)用就是排污權(quán)交易制度，體現(xiàn)在溫室氣體排放控制領(lǐng)域，則是GHG的排放權(quán)交易。COZ是最常見(jiàn)的一種溫室氣體，并且目前統(tǒng)一將對(duì)其他溫室氣體的計(jì)量都換算成COZ當(dāng)量，因此在GHG減排方案中，排污權(quán)交易的市場(chǎng)機(jī)制也俗稱(chēng)為“碳市場(chǎng)”。

目前碳交易大體可以分成兩大類(lèi):其一是基于配額的交易;其二是基于項(xiàng)目的交易。基于配額的交易是買(mǎi)家在“限量與貿(mào)易”體制下購(gòu)買(mǎi)由管理者統(tǒng)一制定并分配(或拍賣(mài))的減排配額，譬如《京都議定書(shū)》規(guī)定下的分配數(shù)量單位(AAU)，或者歐盟排放交易體系(EUETS)規(guī)定下的歐盟配額(EUAs)。而基于項(xiàng)目的交易則是買(mǎi)家向可證實(shí)減少溫室氣體排放的項(xiàng)目購(gòu)買(mǎi)標(biāo)準(zhǔn)減排額。最典型的此類(lèi)交易為清潔發(fā)展機(jī)制(CDM)下的核證減排量(CR五)以及聯(lián)合履行機(jī)制(JI)下的減排單位(ERUs)。

目前全球最大的碳市場(chǎng)是歐盟排放交易體系，其他比較有影響的還包括美國(guó)芝加哥氣候交易所(CCX)、英國(guó)排放交易體系市場(chǎng)(UKETS)和澳洲新南威爾士體系(NSw)。亞洲一些地區(qū)和國(guó)家也開(kāi)始探索建立碳交易市場(chǎng)，如東京證券交易所與東京工業(yè)品交易所共同聯(lián)合建立的碳排放權(quán)交易所以及2008年年初香港交易所開(kāi)始推動(dòng)的碳排放結(jié)構(gòu)性商品交易。隨著越來(lái)越多市場(chǎng)的興起，國(guó)際碳金融交易迅速發(fā)展。自10年前第一宗碳減排交易成交以來(lái)，碳金融的承諾總量和總金額增長(zhǎng)都十分迅速。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2006年全球碳交易量為17.45億噸，交易值312.35億美元，2007年交易量達(dá)29.83億噸，交易值倍增到640.35億美元，而到2009年僅CDM市場(chǎng)就超過(guò)1600億美元，預(yù)計(jì)志2020年，交易市值可望達(dá)到2兆歐元(約3.12兆美元)的規(guī)模。碳交易市場(chǎng)的迅速發(fā)展，給各國(guó)的企業(yè)特別是金融業(yè)帶來(lái)了巨大的發(fā)展商機(jī)。如今，很多知名金融機(jī)構(gòu)活躍在這些市場(chǎng)上，包括uBS、MorganStanley、巴克利 (Bardayscanital)、荷蘭銀行(ABNAMRo)以及高盛(GoldmanSachs)等跨國(guó)金融集團(tuán)。

3.2.3碳基金的建立

基金指具有特定用途的資金。基金是“一支一收”式的運(yùn)作模式，即基金的使用具有一次性和專(zhuān)項(xiàng)性的特征。根據(jù)設(shè)立的用途和目的的不同，基金可分為公益性基金和商業(yè)性基金，前者通常是指由政府或民間發(fā)起的一種非營(yíng)利性的公益事業(yè)，后者則具有營(yíng)利目的⑦。碳基金是碳匯基金的簡(jiǎn)稱(chēng)，是為了推進(jìn)國(guó)際碳交易活動(dòng)，一些國(guó)際金融組織實(shí)施的以全球減緩溫室氣體排放和增強(qiáng)碳吸收匯為目的的項(xiàng)目而專(zhuān)門(mén)設(shè)立的融資渠道，碳基金具有基金專(zhuān)項(xiàng)用途的基本特征。目前國(guó)際上的碳基金的發(fā)起人既包括政府機(jī)構(gòu)，也包括私營(yíng)機(jī)構(gòu)。

許多國(guó)家政府和金融機(jī)構(gòu)積極參與國(guó)際碳金融市場(chǎng)，開(kāi)發(fā)創(chuàng)新業(yè)務(wù)，建立碳基金。世界銀行目前是最大的CDM買(mǎi)主風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的傳統(tǒng)投資方向主要是高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、新工藝和新材料領(lǐng)域，但是新的動(dòng)向表明向碳金融這一領(lǐng)域的開(kāi)發(fā)已經(jīng)成為風(fēng)險(xiǎn)投資或國(guó)際機(jī)構(gòu)投資者的新目標(biāo)。因?yàn)榇嬖诖罅繕O具發(fā)展?jié)摿Φ奶冀灰资袌?chǎng)和相關(guān)金融需求，國(guó)際投資銀行也非常看好碳金融這一潛力巨大的“藍(lán)海”市場(chǎng)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，國(guó)際上的碳基金目前已達(dá)到5S只以上，規(guī)模超過(guò)100億美元。下面就目前國(guó)際市場(chǎng)上具有影

響力的各類(lèi)碳基金做簡(jiǎn)單概述。⑧

3.2.3.1亞太碳基金(APCF)

APCF是一個(gè)碳市場(chǎng)信托基金，以推進(jìn)亞太地區(qū)清潔能源項(xiàng)目，由亞洲開(kāi)發(fā)銀行于2006年11月22日宣布批準(zhǔn)建立。可為清潔能源項(xiàng)目提供“預(yù)先支付”的支持⑨

3.2.3.2英國(guó)碳基金

英國(guó)碳基金成立于2001年，是由政府投資、按企業(yè)模式運(yùn)作的獨(dú)立公司，目的是支持商業(yè)和公共部門(mén)減少溫室氣體的排放從而尋求英國(guó)發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)的途徑。此基金的主要資金來(lái)源是英國(guó)的氣候變化稅。氣候變化稅(CCL)是2001年4月舊開(kāi)始實(shí)施的向工業(yè)、商業(yè)及公共部門(mén)，其中住宅及交通部門(mén)、居民除外，征收的一種能源使用稅。每年大約有6600萬(wàn)英鎊的氣候變化稅提供給碳基金管理使用。碳基金的資金用于投資3個(gè)方面，一是促進(jìn)研究與開(kāi)發(fā)低碳技術(shù)，二是加速技術(shù)商業(yè)化，三是投資孵化器。

3.2.3.3意大利碳基金

意大利碳基金于2004年3月啟動(dòng)，由意大利政府出資吸引公共和私人部門(mén)投資，并由世界銀行負(fù)責(zé)管理和運(yùn)行的信托基金，主要涉及能源服務(wù)、煤層甲烷收集、填埋氣體、農(nóng)業(yè)垃圾發(fā)電、氣體燃燒等項(xiàng)目。

3.2.3.4日本碳基金

此基金于2004年11月啟動(dòng)，由日本主要31家私人企業(yè)和兩家政策貸款機(jī)構(gòu)舊本國(guó)際協(xié)力銀行和日本政策投資銀行)出資建立。總額約1億美元，用于購(gòu)買(mǎi)從提高能效、可再生能源、廢物處置與循環(huán)利用、燃料轉(zhuǎn)換、化工等項(xiàng)目產(chǎn)生的溫室氣體減排量。德國(guó)碳基金和日本碳基金的運(yùn)作相似，也是由本國(guó)政府、投資銀行和企業(yè)出資建立。

3.2.3.5德國(guó)碳基金

德國(guó)和日本的碳基金相似，都是由本國(guó)投資銀行、政府和企業(yè)出資建立的，如德國(guó)復(fù)興銀行碳基金是為德國(guó)和歐洲有意購(gòu)買(mǎi)交易證書(shū)企業(yè)提供的一種服務(wù)工具，基金總規(guī)模為7000萬(wàn)歐元，其中德國(guó)復(fù)興銀行出資1000萬(wàn)歐元，德國(guó)政府出資800萬(wàn)歐元。

3.2.3.6歐洲碳基金

這是一個(gè)于2005年4月啟動(dòng)，由2家歐洲著名銀行(法國(guó)信托銀行和比利時(shí)/荷蘭富通銀行)投資設(shè)立的專(zhuān)門(mén)基金，集合了環(huán)境保護(hù)方面的專(zhuān)業(yè)能力，目前己經(jīng)成功向多家著名財(cái)務(wù)投資機(jī)構(gòu)募集約1.43億歐元。該基金致力于在全球范圍投資溫室氣體減排項(xiàng)目，以幫助減緩全球變暖。⑩

3.2.4商業(yè)銀行碳金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新

商業(yè)銀行碳金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新的一個(gè)普遍也是交成熟的業(yè)務(wù)是為碳交易提供中介服務(wù)，在此業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上再發(fā)展與創(chuàng)新其他的業(yè)務(wù)，主要包括從碳交易中介服務(wù)發(fā)展到碳融創(chuàng)新業(yè)務(wù)方面發(fā)展較成熟的商業(yè)銀行有英國(guó)標(biāo)準(zhǔn)銀行與荷蘭銀行，他們自身并沒(méi)有承擔(dān)碳減排義務(wù)。英國(guó)標(biāo)準(zhǔn)銀行參與CDM項(xiàng)目，其對(duì)減排量的需求主要包括三種交易途徑:一是交給委托人，此委托人包括終端消費(fèi)者與貿(mào)易商;二是轉(zhuǎn)賣(mài)給其他的貿(mào)易商;三是自己作為最終買(mǎi)家持有，用于現(xiàn)金流是來(lái)自碳信用所需要的風(fēng)險(xiǎn)管理。在荷蘭銀行的碳金融業(yè)務(wù)主要集中在兩方面:一是作為交易商從事碳交易業(yè)務(wù)。荷蘭銀行已碳交易領(lǐng)域排名世界前十位的交易商，憑借其全球廣泛的客戶(hù)基礎(chǔ)，為碳交易提供服務(wù)，為各方牽線搭橋，獲取中間業(yè)務(wù)收入，并利用其在交易業(yè)務(wù)增長(zhǎng)和交易經(jīng)驗(yàn)積累的基礎(chǔ)上，荷蘭銀行又做起了碳信用的自營(yíng)業(yè)務(wù)，利潤(rùn)額大幅提高。二是開(kāi)發(fā)有關(guān)碳減排概念的理財(cái)產(chǎn)品。荷蘭銀行通過(guò)對(duì)各類(lèi)上市公司股價(jià)的研究，發(fā)現(xiàn)近年來(lái)開(kāi)展碳減排業(yè)務(wù)的上市公司股價(jià)表現(xiàn)遠(yuǎn)好于綜合股市指數(shù)，于是選擇并設(shè)計(jì)了以這些公司為樣本股的氣候指數(shù)和水資源指。前不久，日本國(guó)際協(xié)力銀行(JBIC)為日本金融機(jī)構(gòu)(JCF)參與并購(gòu)買(mǎi)65萬(wàn)噸CER相關(guān)項(xiàng)目提供貸款，同時(shí)三菱重工(MHI)則為項(xiàng)目提供技術(shù)支持。此外，日本國(guó)際協(xié)力銀行(JBIC)還參與創(chuàng)建碳基金，向世界銀行原型碳基金承諾1.8億美元。可見(jiàn)，作為一項(xiàng)既履行國(guó)際責(zé)任同時(shí)有利可圖的交易，全球碳交易量將持續(xù)增長(zhǎng)，碳金融業(yè)也會(huì)迅速發(fā)展。國(guó)際性的商業(yè)銀行正在搶占碳金融市場(chǎng)份額，并尋找發(fā)展商機(jī)。

3.2.5碳減排期貨與期權(quán)市場(chǎng)

《京都議定書(shū)》簽訂以來(lái)，碳信用之類(lèi)的環(huán)保衍生品逐漸成為機(jī)構(gòu)投資者熱衷的新興投資品。隨著碳交易市場(chǎng)的發(fā)展成熟，其能夠保證碳交易價(jià)格的公開(kāi)透明，還可以同時(shí)進(jìn)行現(xiàn)貨和期貨的交易，這對(duì)于屬于遠(yuǎn)期交易的碳信用交易類(lèi)型具有非常重要的作用。

全球最大的商品期貨期權(quán)交易所紐約商業(yè)交易所己經(jīng)上市溫室氣體排放權(quán)期貨產(chǎn)品，還將牽頭組建全球最大的環(huán)保衍生品交易所“GreenExchange”，上市投資產(chǎn)品包括環(huán)保期貨、期貨、互換(swaP)合約。這些創(chuàng)新投資品將廣泛涉及各類(lèi)環(huán)保市場(chǎng)，包括碳排放物以及可再生能源相關(guān)項(xiàng)目，嘗試用市場(chǎng)機(jī)制促進(jìn)解決全球性的環(huán)保問(wèn)題。其初始交易品種，包括歐盟排放交易體系下發(fā)放的碳排放額度(EUAs)、清潔發(fā)展機(jī)制(CDM)發(fā)放的碳排放信用(CERs)，及通過(guò)美國(guó)Green--e認(rèn)證發(fā)放的可再生能源許可額度(RECs)。此外，于2008年一季度開(kāi)始交易的NYMEX與摩根士丹利、美林、都鐸投資等9家公司合伙籌建的又一新交易所，2009年接受美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)(CFTC)的監(jiān)管。還有歐洲氣候交易所也是全球主要的減排量交易所之一。該交易所在2008年第一季度引入標(biāo)準(zhǔn)格式的碳減排權(quán)合同，推出涉及碳減排權(quán)的期貨產(chǎn)品，為全世界的買(mǎi)家提供了統(tǒng)一平臺(tái)進(jìn)行交易。

3.3我國(guó)“碳金融”發(fā)展現(xiàn)狀

1998年5月，中國(guó)在聯(lián)合國(guó)總部簽署了《京都議定書(shū)》，并于2002年8月31日正式核準(zhǔn)《京都議定書(shū)》，由此碳金融正式進(jìn)入中國(guó)

3.3.1基于CMD項(xiàng)目的碳金融在我國(guó)的發(fā)展

我國(guó)的溫室氣體排放量?jī)H次于美國(guó)，參與發(fā)展清潔發(fā)展機(jī)制潛力很大。研究顯示，中國(guó)將在未來(lái)的CDM市場(chǎng)中占40%一60%的份額。通過(guò)參與該機(jī)制引進(jìn)外資與節(jié)能減排技術(shù)能夠促進(jìn)我國(guó)的環(huán)保事業(yè)發(fā)展，同時(shí)項(xiàng)目業(yè)主可以通過(guò)在碳交易市場(chǎng)出售CERs (CertifiedEmissionReductions，CERs)彌補(bǔ)其實(shí)施碳減排所增加的成本。清潔發(fā)展機(jī)制對(duì)國(guó)內(nèi)從事清潔能源項(xiàng)目的企業(yè)機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，多了一個(gè)融資和技術(shù)改造的途徑。

國(guó)際上知名的“點(diǎn)碳(PoiniCarbon)”機(jī)構(gòu)通過(guò)對(duì)CDM項(xiàng)目東道國(guó)進(jìn)行考察與研究排名并定期更新。中國(guó)由于不斷增大的注冊(cè)項(xiàng)目基數(shù)和潛在的巨大CDM市場(chǎng)以及日漸健全的國(guó)內(nèi)申報(bào)審批體制，近期連續(xù)高居CDM東道國(guó)吸引力排名榜首。排名主要根據(jù)以下指標(biāo):第一，包括審批CDM項(xiàng)目政策框架和政府態(tài)度的東道國(guó)的CDM體制;第二，包括政治穩(wěn)定、對(duì)投資者的友好程度、資本和服務(wù)市場(chǎng)等的投資環(huán)境;第三，潛在的CDM項(xiàng)目以及已批準(zhǔn)的CDM項(xiàng)目數(shù)量等。

2004年6月30日，由國(guó)家發(fā)改委、科技部和外交部聯(lián)合的《清潔發(fā)展機(jī)制項(xiàng)目運(yùn)行管理暫行辦法》在中國(guó)正式生效并于2005年10月12日頒發(fā)《清潔發(fā)展機(jī)制項(xiàng)目運(yùn)行管理辦法》，這標(biāo)志著基于CMD項(xiàng)目的碳金融在我國(guó)的發(fā)展有了明確并且相對(duì)規(guī)范的政策機(jī)制支持，附于了國(guó)內(nèi)相關(guān)企業(yè)和國(guó)際買(mǎi)家更加穩(wěn)定的回報(bào)承諾。自《京都議定書(shū)》生效之日起，我國(guó)政府和企業(yè)積極參與CDM項(xiàng)目，各省市各部門(mén)也紛紛舉辦有關(guān)CDM機(jī)制的研討會(huì)和培訓(xùn)，積極推進(jìn)清潔發(fā)展機(jī)制參與能力建設(shè)。在國(guó)內(nèi)，截止到2007年4月2日，我國(guó)共有383個(gè)CDM項(xiàng)目獲得國(guó)家發(fā)改委的批準(zhǔn)，這些項(xiàng)目潛在的溫室氣體減排量將對(duì)減緩全球氣候變化有著重要的作用。在國(guó)際，截至到2007年4月12日，中國(guó)已經(jīng)有76個(gè)項(xiàng)目被聯(lián)合國(guó)氣候變化框架公約的執(zhí)行理事會(huì)(EB)正式批準(zhǔn)為清潔發(fā)展機(jī)制項(xiàng)目，排在所有東道國(guó)的首位，預(yù)計(jì)的年平均減排量為61，717，664tCO2。目前，中國(guó)的CDM項(xiàng)目主要集中在可再生能源開(kāi)發(fā)、甲烷回收、HFC一23分解等領(lǐng)域。

在中國(guó)，一系列的CDM能力實(shí)踐活動(dòng)加深了我國(guó)CDM市場(chǎng)相關(guān)人員對(duì)CDM市場(chǎng)的認(rèn)識(shí)，越來(lái)越多的項(xiàng)目成功開(kāi)發(fā)并注冊(cè)，使清潔發(fā)展機(jī)制在我國(guó)得到了充分的利用，使得一大批本來(lái)實(shí)施起來(lái)很困難的清潔能源項(xiàng)目得以實(shí)施，對(duì)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)與社會(huì)的可持續(xù)發(fā)展起到了積極的推動(dòng)作用。但是在CDM市場(chǎng)上，風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)遇同在。國(guó)際CDM市場(chǎng)在變化，聯(lián)合國(guó)清潔發(fā)展機(jī)制執(zhí)行理事會(huì)有關(guān)規(guī)則在變化，我國(guó)CDM的市場(chǎng)與我國(guó)國(guó)情也在變化。所有的這些變化都使得我國(guó)CDM市場(chǎng)充滿(mǎn)了挑戰(zhàn)與風(fēng)險(xiǎn)，尤其是隨著2012年的迫近，如何去面對(duì)和迎接這些挑戰(zhàn)與風(fēng)險(xiǎn)，化風(fēng)險(xiǎn)為機(jī)遇，是每一個(gè)從事CDM項(xiàng)目的人士所要面對(duì)與思考的問(wèn)題。

3.3.2碳交易市場(chǎng)在我國(guó)的發(fā)展

3.3.2.1碳交易活動(dòng)的“三個(gè)角度的認(rèn)識(shí)”

從實(shí)體經(jīng)濟(jì)的角度認(rèn)識(shí)，碳交易是實(shí)體經(jīng)濟(jì)中的排放企業(yè)根據(jù)其各自的排放成本將其碳排放權(quán)進(jìn)行交易。不同企業(yè)的排放量與減排成本不同，持有較多排放權(quán)的企業(yè)以將多余的指標(biāo)出售給排放權(quán)不足的企業(yè)，排放成本高的企業(yè)可以向排放成本低的企業(yè)購(gòu)買(mǎi)排放指標(biāo);碳排放權(quán)可以同一般的商品一樣在排放企業(yè)間交易;由此，碳交易把原本一直處于企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表外的氣候變化因素納入了資產(chǎn)負(fù)債表，改變了企業(yè)的收支結(jié)構(gòu)。

從經(jīng)濟(jì)流動(dòng)性的角度認(rèn)識(shí)，碳交易的支付方式可以是以下的一種或幾種:實(shí)物交易如提供減排技術(shù)、現(xiàn)金、等價(jià)物、債券或認(rèn)股權(quán)證等。

從虛擬經(jīng)濟(jì)的角度認(rèn)識(shí)，金融機(jī)構(gòu)可以開(kāi)發(fā)基于碳排放權(quán)的創(chuàng)新投資產(chǎn)品，如保險(xiǎn)產(chǎn)品、結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品以及衍生產(chǎn)品等來(lái)獲得更多、更可持續(xù)的利潤(rùn)以及為防范氣候變化的不確定性進(jìn)行相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理;在碳排放權(quán)市場(chǎng)，金融資本的介入，使碳排放權(quán)不再是簡(jiǎn)單的商品;碳排放權(quán)逐漸成為一種金融產(chǎn)品或金融工具，其價(jià)格越來(lái)越依賴(lài)于金融市場(chǎng)。

3.3.2.2我國(guó)碳交易市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀

隨著全球?qū)Α皻夂蛭C(jī)”的不斷關(guān)注，有關(guān)碳排放權(quán)己經(jīng)成為繼石油等大宗商品之后的又一新的價(jià)值取向，未來(lái)碳可能會(huì)超越石油，而碳交易市場(chǎng)也將成為全球第一市場(chǎng)。《京都議定書(shū)》為碳交易奠定了國(guó)際法律基礎(chǔ)，它不僅以法規(guī)的形式限制了相關(guān)國(guó)家溫室氣體的排放量，更從市場(chǎng)角度，催生出以二氧化碳排放權(quán)為主要交易對(duì)象的碳交易市場(chǎng)。目前國(guó)際社會(huì)已經(jīng)形成了碳交易貨幣、碳交易市場(chǎng)和碳金融體系，“碳減排”技術(shù)及其產(chǎn)品即將成為重要的國(guó)際戰(zhàn)略資產(chǎn)和資源。金融危機(jī)前，國(guó)內(nèi)碳交易價(jià)格在n歐元/噸左右，在歐洲碳交易一級(jí)市場(chǎng)為16、18歐元/噸，二級(jí)市場(chǎng)為22、25歐元/噸，豐厚的收益催生出大量中介公司，摩根士丹利、高盛等都在積極發(fā)展創(chuàng)新旗下的碳交易業(yè)務(wù)并增設(shè)碳基金。

在我國(guó)，目前正處于的階段是大規(guī)模碳排放交易的預(yù)備期。預(yù)備期有兩個(gè)階段，第一個(gè)階段是資金爭(zhēng)奪資源，無(wú)論是水資源、石油、煤炭，都在資金跑馬圈地之列，而后是緊接著資源品價(jià)格將堅(jiān)定上漲。第二個(gè)階段是進(jìn)入投資新能源高峰期，全球資金將像追逐互聯(lián)網(wǎng)概念一樣追逐新能源概念，這一點(diǎn)也得到現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)的驗(yàn)證;過(guò)了預(yù)備期就是成熟階段，是新能源商業(yè)運(yùn)用階段，屆時(shí)碳貨幣將是全球主要儲(chǔ)備貨幣之外的最重要貨幣。應(yīng)對(duì)這一趨勢(shì)，中國(guó)政府己經(jīng)做出努力培育交易市場(chǎng)，進(jìn)行小規(guī)模的交易試點(diǎn)。2008年，即1958年中國(guó)證券交易所的籌辦正式啟動(dòng)的后20年，北京、上海、天津、武漢、深圳等城市相繼成立環(huán)境交易所。不過(guò)與證券交易相比，這次中國(guó)環(huán)境交易市場(chǎng)的起步只比西方落后了5年。北京、上海、天津三地的環(huán)境交易所現(xiàn)在主要業(yè)務(wù)是二氧化硫排放權(quán)和排污權(quán)交易以及節(jié)能環(huán)保技術(shù)交易。雖然是全球最大的溫室氣體排放國(guó)以及碳排放權(quán)供應(yīng)國(guó)，不過(guò)中國(guó)目前還沒(méi)有承擔(dān)減排義務(wù)，“碳交易”于中國(guó)環(huán)交所的交易中還不是主要業(yè)務(wù)。

第一，北京環(huán)境交易所

中國(guó)最大的環(huán)境交易所北京環(huán)境交易所在成立之初，就宣布其主要業(yè)務(wù)將發(fā)展節(jié)能減排技術(shù)交易、碳交易指標(biāo)交易以及為溫室氣體減排量建立信息服務(wù)平臺(tái)，希望通過(guò)市場(chǎng)化手段解決節(jié)能減排的環(huán)保方面的問(wèn)題。此外，北京環(huán)境交易所還于2009年6月18日與全球最大碳交易所一一歐洲的BlueNext交易所簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，屆時(shí)在北京環(huán)境交易所掛牌的CDM項(xiàng)目將同時(shí)在BlueNext上，這是碳交易的中國(guó)賣(mài)家第一次直接面向全球公開(kāi)。

第二，天津排放權(quán)交易所

與北京、上海兩家交易所不同，天津排放權(quán)交易所(TCX)是一家中外合資企業(yè)是國(guó)外從事碳交易的芝加哥氣候交易所在中國(guó)市場(chǎng)上嘗試性的復(fù)制，其股東包括芝加哥氣候交易所(CCX)、中石油(CNPC)下屬的中油資產(chǎn)管理有限公司和天津產(chǎn)權(quán)交易中心。其中芝加哥氣候交易所持有總股份的25%，中油資產(chǎn)管理有限公司持有總股份的53%，天津產(chǎn)權(quán)交易中心持有22%的股份。天津排放權(quán)交易所在創(chuàng)建之初就借鑒芝加哥氣候交易所的自愿限額交易模式。

天津排放權(quán)交易所于2009年9月正式對(duì)外推出“企業(yè)自愿減排聯(lián)合行動(dòng)”，即在目前仍未設(shè)定絕對(duì)減排限額的情況下，企業(yè)本著“自愿設(shè)計(jì)規(guī)則、自愿確定目標(biāo)、自愿參與交易”的原則，企業(yè)自愿簽署具有法律約束力的減排協(xié)議，并通過(guò)招募、設(shè)計(jì)和交易三個(gè)階段，研究和執(zhí)行實(shí)施符合中國(guó)國(guó)情以及企業(yè)實(shí)際的二氧化碳溫室氣體測(cè)量、報(bào)告和核實(shí)體系、目標(biāo)承諾與減排和交易體系，通過(guò)天津排放權(quán)所交易所這一服務(wù)平臺(tái)組織實(shí)施。按照計(jì)劃，“企業(yè)自愿減排聯(lián)合行動(dòng)”首批將選擇涵蓋不同行業(yè)的2。家國(guó)內(nèi)擁有較大排放規(guī)模的企業(yè)。另根據(jù)設(shè)計(jì)，交易所需的限額(caP)是增量放緩而并非存量絕對(duì)減排。

第三，其他排放權(quán)交易所

面對(duì)未來(lái)龐大的中國(guó)碳交易發(fā)展?jié)摿Γ?008年7月以來(lái)，山西呂梁節(jié)能減排項(xiàng)目交易中心、上海環(huán)境能源交易所、重慶排污權(quán)交易所、昆明環(huán)境能源交易所等交易機(jī)構(gòu)相繼成立，廣東也正考慮建立適合廣東省情的CDM機(jī)制和包括碳排放在內(nèi)的污染排放權(quán)交易市場(chǎng)，促進(jìn)CDM在中國(guó)以及在廣東的發(fā)展與實(shí)施，同時(shí)還積極推動(dòng)低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展區(qū)的建設(shè)。這些省市所建立的交易所盯準(zhǔn)的都是碳交易。其中，以北京環(huán)交所為其第二大股東昆明環(huán)境能源交易所是北京環(huán)境交易所布局全國(guó)戰(zhàn)略的第一步，選擇在昆明建環(huán)交所的布局是想輻射東盟地區(qū)的市場(chǎng)，另外2009年下半年在東北建立的面向東亞日、韓、俄的環(huán)交所己于九月份掛牌，此外北京環(huán)境交易所還將布局在西北建立環(huán)境交易所，從而完成全國(guó)布局戰(zhàn)略，并延伸擴(kuò)展至周邊國(guó)家。

碳市場(chǎng)不是單獨(dú)的市場(chǎng)，與普通市場(chǎng)不同，有點(diǎn)像能源市場(chǎng)，也可視為金融市場(chǎng)。人們?yōu)榱俗裱梢?guī)定參與到這個(gè)市場(chǎng)，采用不同方式完成減排目標(biāo)，包括強(qiáng)制市場(chǎng)、清潔發(fā)展機(jī)制、聯(lián)合履行機(jī)制和自愿減排市場(chǎng)。2009年12月的全球氣候會(huì)議哥本哈根會(huì)議上，中國(guó)政府承諾到2020年時(shí)單位GDP碳排放將比2005年減少40%到45%。有了_總量控制，就有了交易需求和前提條件，這個(gè)承諾為中國(guó)碳交易市場(chǎng)提供了新的契機(jī)，近期啟動(dòng)國(guó)內(nèi)碳交易市場(chǎng)的可能性非常大大。雖然現(xiàn)在只是醞釀階段，但中國(guó)碳市場(chǎng)在三五年之內(nèi)肯定會(huì)有翻天覆地的變化。中國(guó)碳市場(chǎng)將在建立現(xiàn)貨市場(chǎng)之后，發(fā)展成為衍生品市場(chǎng)、期貨市場(chǎng)，走向一條金融、證券道路。

3.3.3我國(guó)金融機(jī)構(gòu)參與“碳金融”的現(xiàn)狀分析

3.3.3.1我國(guó)碳基金的發(fā)展現(xiàn)狀

2.3.3.1.1國(guó)際碳基金在我國(guó)的發(fā)展現(xiàn)狀

國(guó)際碳基金己經(jīng)進(jìn)入中國(guó)，發(fā)起人包括國(guó)外投資銀行和從事碳交易的風(fēng)險(xiǎn)投資基金，對(duì)具有碳交易潛力的節(jié)能減排項(xiàng)目進(jìn)行投融資。

在CDM機(jī)制下，中國(guó)首個(gè)提高能效的項(xiàng)目是由世界銀行代表的意大利碳基金與一家中國(guó)企業(yè)簽署的一份溫室氣體減排購(gòu)買(mǎi)協(xié)議，該項(xiàng)目預(yù)計(jì)將每年減少6萬(wàn)噸的二氧化碳排放。意大利碳基金首先通過(guò)南鋼項(xiàng)目第一子項(xiàng)目購(gòu)買(mǎi)減排量，預(yù)計(jì)在未來(lái)10年通過(guò)世界銀行購(gòu)買(mǎi)該項(xiàng)目572205噸二氧化碳。在完成第一子項(xiàng)目全部審核后，再?gòu)牡诙禹?xiàng)目購(gòu)買(mǎi)，從而購(gòu)買(mǎi)減排量將可能會(huì)隨之增加1倍。2007年3月成立的沛雅霓資本 (PconycaPital)公司，在中國(guó)的啟動(dòng)資金高達(dá)4億歐元，專(zhuān)注于投資中國(guó)碳排放交易市場(chǎng)，蓋茨基金是其創(chuàng)始合伙人之一。沛雅霓資本公司主要業(yè)務(wù)是向中國(guó)的減排項(xiàng)目提供資金和技術(shù)支持，以減緩全球環(huán)境壓力。它旨在通過(guò)投資清潔能源以及碳減排項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)良好回報(bào)和碳信用的管理。

另外影響較大的國(guó)際相關(guān)碳基金為中國(guó)碳基金。中國(guó)碳基金總部設(shè)于荷蘭，其核心業(yè)務(wù)是為中國(guó)CDM項(xiàng)目獲得的減排量進(jìn)入國(guó)際碳市場(chǎng)交易市場(chǎng)提供專(zhuān)業(yè)服務(wù)，尤其是為歐洲各國(guó)政府組織、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)用戶(hù)與中國(guó)的CDM開(kāi)發(fā)方之間的協(xié)作和碳融資提供全面服務(wù)，通過(guò)中國(guó)碳基金將采購(gòu)上萬(wàn)噸碳減排證。‘2此外，瑞典碳資產(chǎn)管理公司、英國(guó)益可環(huán)境集團(tuán)、高盛、花旗銀行、匯豐銀行等都以建立基金形式己經(jīng)在中國(guó)開(kāi)展節(jié)能減排投融資業(yè)務(wù)。

3.3.3.1.2我國(guó)成立的碳基金的發(fā)展現(xiàn)狀

第一，政府基金一中國(guó)清潔發(fā)展機(jī)制基金

中國(guó)清潔發(fā)展機(jī)制基金(CDMF)于2007年3月正式運(yùn)營(yíng)，該基金是我國(guó)相應(yīng)國(guó)際清潔發(fā)展機(jī)制而設(shè)立的，同時(shí)該基金的設(shè)立也促進(jìn)了我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的可持續(xù)發(fā)展。中國(guó)清潔發(fā)展機(jī)制基金(CDMF)是依據(jù)中國(guó)政府制定的《清潔發(fā)展機(jī)制項(xiàng)目管理辦法》而的規(guī)定，基金來(lái)源包括清潔發(fā)展機(jī)制減排項(xiàng)目收益、國(guó)際金融組織機(jī)構(gòu)贈(zèng)款、個(gè)人贈(zèng)款以及國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的其它收入組成。該基金設(shè)于財(cái)政部下，由清潔發(fā)展機(jī)制基金管理中心管理，由“基金審核理事會(huì)”審核，該理事會(huì)由國(guó)家發(fā)改委、財(cái)政部、科技部、外交部等部委組成，為國(guó)家應(yīng)對(duì)氣候變化的相關(guān)項(xiàng)目提供持續(xù)和穩(wěn)定的資金支持。中國(guó)清潔發(fā)展機(jī)制基金所關(guān)注與支持的項(xiàng)目重點(diǎn)考慮社會(huì)效益，特別是關(guān)于可再生能源開(kāi)發(fā)的項(xiàng)目。由于中國(guó)清潔發(fā)展機(jī)制基金(CDMF)發(fā)起人為政府，所以屬于政府所建立的碳基金。

第二，民間基金一中國(guó)綠色碳基金

我國(guó)碳基金的發(fā)展目前仍處于引進(jìn)起步階段。從學(xué)術(shù)理論方面看，國(guó)內(nèi)學(xué)者‘滲照國(guó)際碳基金的運(yùn)作模式以及國(guó)際自愿市場(chǎng)的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，提出了在我國(guó)建立一個(gè)林業(yè)碳匯基金的設(shè)想，命名為中國(guó)綠色碳基金，簡(jiǎn)稱(chēng)綠色碳基金。“從實(shí)踐方面看，我國(guó)到目前為止仍然沒(méi)有可以直接參與國(guó)際林業(yè)碳匯交易項(xiàng)目的碳基金，但已經(jīng)有不少與國(guó)際碳基金合作的林業(yè)碳匯項(xiàng)目。中國(guó)綠色碳基金設(shè)在中國(guó)綠化基金下，于2007年7月20日宣布成立，是一個(gè)用于支持中國(guó)應(yīng)對(duì)溫室氣體變化和促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)可持續(xù)發(fā)展的專(zhuān)項(xiàng)造林減排基金，其發(fā)起者包括中國(guó)綠化基金會(huì)、國(guó)家林業(yè)局、中國(guó)石油天然氣集團(tuán)公司、嘉漢林業(yè)(中國(guó))投資有限公司、美國(guó)大自然保護(hù)協(xié)會(huì)。該基金屬于全國(guó)性公募基金，吸收來(lái)自國(guó)內(nèi)外政府、組織、企業(yè)以及個(gè)人的資金，融資渠道多元化，用于林業(yè)碳匯項(xiàng)目以減緩溫室氣體排放，為企業(yè)、機(jī)構(gòu)和個(gè)人自愿參加植樹(shù)造林、森林經(jīng)營(yíng)保護(hù)等碳匯活動(dòng)搭建了一個(gè)平臺(tái)。基金早期由中國(guó)石油天然氣集團(tuán)公司注資3億人民幣，用于發(fā)展旨在固定二氧化碳的植樹(shù)造林、森林經(jīng)營(yíng)保護(hù)以及能源林基地建設(shè)等項(xiàng)目。通過(guò)3億元碳匯基金的投入，中國(guó)石油預(yù)計(jì)在之后10年內(nèi)吸收和固定500萬(wàn)至1000萬(wàn)噸二氧化碳，從而降低溫室氣體濃度。中國(guó)綠色碳基金為全國(guó)性公募基金，屬于民間基金。

中國(guó)綠色碳基金屬于碳匯基金，其林木所固定的二氧化碳將記入到投資企業(yè)的社會(huì)責(zé)任賬戶(hù)，如果儲(chǔ)存的碳信用符合清潔發(fā)展機(jī)制林業(yè)碳匯項(xiàng)目的要求，可以賣(mài)給國(guó)外買(mǎi)家，同時(shí)，也可以進(jìn)入如芝加哥氣候交易所‘5這樣的國(guó)際碳匯自愿市場(chǎng)。企業(yè)加入中國(guó)綠色碳基金，不僅為應(yīng)對(duì)氣候變化做出了貢獻(xiàn)，而且可以積累碳減排或者碳匯項(xiàng)目的經(jīng)驗(yàn)、培養(yǎng)專(zhuān)門(mén)人才，樹(shù)立綠色經(jīng)營(yíng)形象，展現(xiàn)社會(huì)責(zé)任，有利于企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。具體可以獲得以下方面收益:(1)獲得由相關(guān)權(quán)威主管部門(mén)簽發(fā)的經(jīng)過(guò)計(jì)量、核查、登記的碳匯信用指標(biāo)，體現(xiàn)企業(yè)對(duì)改善和保護(hù)環(huán)境的貢獻(xiàn)，并可在其產(chǎn)品上以適當(dāng)方式標(biāo)注;(2)投資企業(yè)可以獲得企業(yè)所得稅優(yōu)惠及其他表彰形式;(3)積累碳匯交易活動(dòng)的經(jīng)驗(yàn)，增強(qiáng)未來(lái)面對(duì)低碳經(jīng)濟(jì)的應(yīng)對(duì)能力;(4)培養(yǎng)企業(yè)內(nèi)部熟悉相關(guān)環(huán)境產(chǎn)品的專(zhuān)業(yè)人員，有助于企業(yè)市場(chǎng)開(kāi)發(fā)與產(chǎn)品創(chuàng)新;(5)促進(jìn)企業(yè)樹(shù)立綠色營(yíng)銷(xiāo)形象，展現(xiàn)企業(yè)社會(huì)責(zé)任感，從而增強(qiáng)企業(yè)影響力與榮譽(yù)感。

3.3.3.2我國(guó)商業(yè)銀行碳金融業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀

3.3.2.2.1我國(guó)商業(yè)銀行開(kāi)展碳金融業(yè)務(wù)的國(guó)際國(guó)內(nèi)環(huán)境

作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心和樞紐，銀行不單為社會(huì)提供金融服務(wù)和金融工具，為客戶(hù)傳遞和增加價(jià)值，更由于銀行發(fā)揮配置全社會(huì)資源的獨(dú)特作用，從而社會(huì)對(duì)其應(yīng)承擔(dān)的社會(huì)責(zé)任提出更高的要求。銀行承擔(dān)社會(huì)責(zé)任就是在開(kāi)展業(yè)務(wù)過(guò)程中貫徹對(duì)社會(huì)負(fù)責(zé)的態(tài)度，展示銀行對(duì)于環(huán)境保護(hù)和責(zé)任營(yíng)銷(xiāo)的應(yīng)有認(rèn)識(shí)與理解，主動(dòng)把追求經(jīng)濟(jì)、社會(huì)和環(huán)境的和諧發(fā)展自覺(jué)納入自身的發(fā)展目標(biāo)，從而使銀行業(yè)創(chuàng)造出一種可持續(xù)性的經(jīng)營(yíng)方式，展示企業(yè)社會(huì)責(zé)任，使其獲得令人信服與尊重的雙底或多底商業(yè)機(jī)會(huì)，同時(shí)推動(dòng)各利益相關(guān)者的有效互動(dòng)。

第一，國(guó)際環(huán)境一赤道原則

赤道原則 (theEquatorPrincinles，簡(jiǎn)稱(chēng)EPs)廣泛運(yùn)用于國(guó)際融資實(shí)踐，并且已經(jīng)發(fā)展成為銀行業(yè)慣例。赤道原則制定于2002年10月，由世界銀行下屬的荷蘭銀行和國(guó)際金融公司，根據(jù)世界銀行和國(guó)際金融公司的政策指南建立，旨在判斷、評(píng)估和管理項(xiàng)目融資中社會(huì)與環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)而確立的金融行業(yè)基準(zhǔn)。赤道原則于2006年7月由成員銀行對(duì)其進(jìn)行了修訂，除了將適用于赤道原則的項(xiàng)目融資規(guī)模從5000萬(wàn)美元降至1000萬(wàn)美元，另外更加強(qiáng)調(diào)與注重項(xiàng)目社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)與相關(guān)承諾進(jìn)行定期信息披露以增加項(xiàng)目的透明度，并且在項(xiàng)目分類(lèi)上進(jìn)一步明確區(qū)分社會(huì)和環(huán)境影響評(píng)價(jià)，從而使得赤道原則更趨完善。赤道原則在國(guó)際金融發(fā)展史上猶如一個(gè)重要的里程碑，第一次把項(xiàng)目融資中不明確的環(huán)境和社會(huì)標(biāo)準(zhǔn)清晰化、具體化，將整個(gè)銀行業(yè)的環(huán)境與社會(huì)標(biāo)準(zhǔn)基本統(tǒng)一，確立了國(guó)際項(xiàng)目融資關(guān)于環(huán)境與社會(huì)的最低行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，有利于平整游戲場(chǎng)地和形成良性循環(huán)，提升整個(gè)銀行業(yè)的道德水準(zhǔn)。就單個(gè)銀行來(lái)講，接受赤道原則不僅有利于獲得或維持好的聲譽(yù)，保持與保護(hù)市場(chǎng)份額，而且也有利于良好的公司治理和對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行科學(xué)、準(zhǔn)確的評(píng)估，同時(shí)也可以減少項(xiàng)目的政治風(fēng)險(xiǎn);而對(duì)于整個(gè)社會(huì)來(lái)講，可以使得保護(hù)環(huán)境和社會(huì)可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略落到實(shí)處，赤道銀行客觀上成為促進(jìn)環(huán)境與社會(huì)可持續(xù)發(fā)展的私家人，通過(guò)發(fā)揮金融在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)社會(huì)中的核心與樞紐作用，可以促進(jìn)人與自然、社會(huì)得到和諧的發(fā)展。

2003年6月，分屬7個(gè)國(guó)家的花旗銀行、荷蘭銀行、巴克萊銀行和西德意志州立銀行等10家國(guó)際知名銀行宣布實(shí)行赤道原則。隨后，摩根大通、匯豐銀行、渣打銀行和美洲銀行等世界領(lǐng)先金融機(jī)構(gòu)也紛紛接受赤道原則。截止到目前，全球60多個(gè)金融機(jī)構(gòu)接受了赤道原則，其中既有發(fā)達(dá)國(guó)家的成員，也包括發(fā)展中國(guó)家的成員，它們?cè)谌?00多個(gè)國(guó)家都有分支機(jī)構(gòu)。數(shù)量雖然不算多，但是它們都是全球規(guī)模以及影響力非常大的大型金融機(jī)構(gòu)，這些機(jī)構(gòu)的項(xiàng)目融資額約占全球項(xiàng)目融資總額的90%，在全球的業(yè)務(wù)量和影響巨大，將社會(huì)責(zé)任成功運(yùn)用于國(guó)際融資實(shí)踐中。

我國(guó)是一個(gè)以間接融資為主的國(guó)家，企業(yè)投資項(xiàng)目的融資渠道主要依賴(lài)銀行信貸。在銀行貨幣信貸支持過(guò)程中，我國(guó)主張中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)以政策的形式，要求國(guó)內(nèi)銀行以及其他金融機(jī)構(gòu)發(fā)放投資貸款時(shí)遵循赤道原則實(shí)施開(kāi)展信貸業(yè)務(wù)，增加項(xiàng)目環(huán)保評(píng)估要求。我國(guó)的商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)中，興業(yè)銀行正在試圖成為赤道原則在我國(guó)的探路者。2006年5月，興業(yè)銀行與國(guó)際金融公司合作，率先在國(guó)內(nèi)推出“綠色信貸”這一“節(jié)能減排項(xiàng)目貸款”產(chǎn)品。綠色信貸源于國(guó)家環(huán)保總局會(huì)同中國(guó)人民銀行、中國(guó)銀監(jiān)會(huì)與2007年7月聯(lián)合出臺(tái)的《關(guān)于落實(shí)環(huán)境保護(hù)政策法規(guī)防范信貸風(fēng)險(xiǎn)的意見(jiàn)》中提及的政策及制度規(guī)定。2008年，興業(yè)銀行擴(kuò)大此類(lèi)貸款規(guī)模同時(shí)拓展融資適用范圍。并于同年7月，興業(yè)銀行公司董事會(huì)通過(guò)《關(guān)于申請(qǐng)加入“赤道原則”的議案》，并授權(quán)高級(jí)管理層積極推進(jìn)加入赤道原則的各項(xiàng)工作，更好地承擔(dān)履行對(duì)環(huán)境和社會(huì)的責(zé)任。興業(yè)銀行這一創(chuàng)新行為向我國(guó)銀行業(yè)發(fā)出這樣的積極信號(hào):在整個(gè)金融行業(yè)中占絕對(duì)權(quán)重的商業(yè)銀行，已在逐步意識(shí)到應(yīng)該擔(dān)負(fù)更多社會(huì)責(zé)任的同時(shí)意識(shí)到履行這種責(zé)任可操作的實(shí)現(xiàn)路徑，即開(kāi)始利用金融手段來(lái)限制高污染和高能耗，實(shí)現(xiàn)社會(huì)與經(jīng)濟(jì)的和諧發(fā)展發(fā)展。

第二，國(guó)內(nèi)環(huán)境

在我國(guó)，通過(guò)銀行業(yè)務(wù)服務(wù)實(shí)現(xiàn)節(jié)能減排、環(huán)境保護(hù)還處于起步探索階段。從中國(guó)的實(shí)際情況看，“節(jié)能環(huán)保”的實(shí)施情況不容樂(lè)觀。此外，應(yīng)對(duì)十七大報(bào)告強(qiáng)調(diào)的“深入貫徹落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀”、“加強(qiáng)能源資源節(jié)約和生態(tài)環(huán)境保護(hù)，增強(qiáng)可持續(xù)發(fā)展能力”、“建設(shè)生態(tài)文明，基本形成節(jié)約能源資源和保護(hù)生態(tài)環(huán)境的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、增長(zhǎng)方式、消費(fèi)模式”以及2009年12月丹麥哥本哈根會(huì)議上我國(guó)承諾于2020年我國(guó)GDP能耗降低40%等政策，我們面臨的環(huán)保和社會(huì)等問(wèn)題迫切需要重視與解決、因此，必須從多方面尋求實(shí)現(xiàn)“節(jié)能環(huán)保”的有效途徑，以實(shí)現(xiàn)和達(dá)到既定的發(fā)展要求和目標(biāo)。

20多年以來(lái)我國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)歷了微觀漸進(jìn)的金融改革過(guò)程，商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)體制發(fā)生了巨大的變化，從開(kāi)始強(qiáng)調(diào)承擔(dān)社會(huì)責(zé)任為重，到主要追逐經(jīng)濟(jì)利益而忽視社會(huì)職責(zé)，再發(fā)展到現(xiàn)在重新審視自己應(yīng)履行的社會(huì)責(zé)任，其承載的社會(huì)功能同社會(huì)職責(zé)隨之幾經(jīng)變更，不僅體現(xiàn)了現(xiàn)代新型經(jīng)營(yíng)管理思維方式的轉(zhuǎn)變，而且還具有重要的理論意義與現(xiàn)實(shí)意義。金融創(chuàng)新作為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要推動(dòng)力之一，國(guó)內(nèi)銀行掀起了一股“綠色信貸”的創(chuàng)新風(fēng)暴，對(duì)“節(jié)能環(huán)保”目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)起到舉足輕重的積極作用。目前國(guó)內(nèi)并為形成關(guān)于綠色信貸的權(quán)威定義，其簡(jiǎn)要表述即指以信貸為手段限制高污染、高耗能產(chǎn)業(yè)的盲目擴(kuò)張，利用金融信貸的經(jīng)濟(jì)手段協(xié)助產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，從而承擔(dān)其社會(huì)責(zé)任，促進(jìn)環(huán)保事業(yè)的進(jìn)行。“碳金融”作為“綠色信貸”的一個(gè)特殊而重要的分支，勢(shì)必對(duì)商業(yè)銀行于綠色金融的貢獻(xiàn)起到廣泛深遠(yuǎn)的作用。

此外，作為發(fā)展中國(guó)家，中國(guó)提供最大的碳減排市場(chǎng)，市場(chǎng)地位可以相當(dāng)于石油市場(chǎng)中的沙特，CDM潛在市場(chǎng)份額約占全球的一半。從國(guó)內(nèi)政策環(huán)境來(lái)講，國(guó)家為了啟動(dòng)內(nèi)需，提振消費(fèi)，出臺(tái)了積極的財(cái)政政策和寬松適度的貨幣政策，重點(diǎn)發(fā)展包括環(huán)保項(xiàng)目方面的投資，各家商業(yè)銀行響應(yīng)國(guó)家經(jīng)濟(jì)決策，也在加大信貸的有效投放力度，這些都為銀行更好的開(kāi)展綠色信貸和碳金融交易提供了廣闊的營(yíng)銷(xiāo)環(huán)境。

3.3.2.2.2商業(yè)銀行碳金融業(yè)務(wù)的實(shí)踐

近年來(lái)，我國(guó)碳金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)如同商品衍生交易業(yè)務(wù)一樣正在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)大力培育和快速發(fā)展。目前國(guó)內(nèi)諸多銀行，比如北京銀行、興業(yè)銀行和上海浦東發(fā)展銀行，已經(jīng)開(kāi)始試水碳金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)，2007年就與國(guó)際金融公司簽訂合作關(guān)系，在國(guó)內(nèi)開(kāi)展碳融資業(yè)務(wù)，2008年還跟國(guó)內(nèi)多家主要的碳基金(CCC、CAMCO、Arreon)談判CDM項(xiàng)目合作，都取得了可喜的收益。

第一，現(xiàn)有碳交易合作機(jī)構(gòu)的流程如下圖:

第二，案例:興業(yè)銀行在CDM項(xiàng)目的投入及獲取碳交易效益的分析;

2006年基于市場(chǎng)價(jià)值和品牌，興業(yè)銀行與國(guó)際金融公司IFC合作簽署了《能源效率融資項(xiàng)目(CHUEE)合作協(xié)議》，即《損失分擔(dān)協(xié)議》，成為國(guó)內(nèi)第一家推出“能效貸款”產(chǎn)品的商業(yè)銀行。根據(jù)該協(xié)議，國(guó)際金融公司IFC以向興業(yè)銀行提供2億元人民幣的本金損失分擔(dān)來(lái)支持最高可達(dá)4.6億元人民幣的貸款組合，興業(yè)銀行則根據(jù)國(guó)際金融公司IFC評(píng)估認(rèn)定的環(huán)保型企業(yè)和項(xiàng)目為基礎(chǔ)發(fā)放貸款，同時(shí)國(guó)際金融公司IFC為這些貸款項(xiàng)目提供相關(guān)的業(yè)績(jī)激勵(lì)和技術(shù)援助，并收取一定的手續(xù)費(fèi)。能效貸款并非簡(jiǎn)單提供信貸，而是深入挖掘節(jié)能減排行業(yè)的供應(yīng)鏈，除了向節(jié)能減排企業(yè)或項(xiàng)目提供融資支持外，還提供相關(guān)財(cái)務(wù)顧問(wèn)服務(wù)，并且?guī)椭切┠軌虍a(chǎn)生二氧化碳等溫室氣體減排量的企業(yè)或項(xiàng)目發(fā)現(xiàn)碳交易價(jià)值。據(jù)資料證實(shí)，至2007年10月30日該行以直接貸款模式、CDM模式、合同能源管理模式、融資租賃模式和設(shè)備供應(yīng)商買(mǎi)方信貸模式共提供能效貸款總計(jì)金額5.28億人民幣，而此貸款支持的項(xiàng)目可在未來(lái)的五年中實(shí)現(xiàn)二氧化碳減排當(dāng)量921萬(wàn)噸。

具體案例分析一項(xiàng)目名稱(chēng):興業(yè)銀行支持梅州二期垃圾填埋場(chǎng)沼氣利用該行經(jīng)過(guò)論證認(rèn)為該項(xiàng)目符合CDM項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)要求，以CDM、合同能源管理模式兩種模式為該項(xiàng)目融資貸款720萬(wàn)人民幣，期限3年。通過(guò)此CDM項(xiàng)目，項(xiàng)目業(yè)主(合同能源管理單位)不僅得到了沼氣發(fā)電收益，而且還獲得CDM項(xiàng)目認(rèn)可的碳減排量收益近200萬(wàn)美元，同時(shí)此CDM項(xiàng)目碳排放交易收益為項(xiàng)目新增加現(xiàn)金流近50%。

興業(yè)銀行支持企業(yè)利用垃圾填埋場(chǎng)等項(xiàng)目發(fā)電，符合CDM項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)要求，不僅獲得了豐厚的項(xiàng)目直接利息收益和CDM項(xiàng)目碳交易財(cái)務(wù)顧問(wèn)等中間業(yè)務(wù)收益，而且還符合社會(huì)可持續(xù)發(fā)展要求;創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)收益同時(shí)，贏得社會(huì)影響力和聲譽(yù)。

第三，其他國(guó)內(nèi)銀行在碳金融業(yè)務(wù)方面的嘗試

在碳金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新方面國(guó)內(nèi)銀行走得較快的還有民生銀行。民生銀行將節(jié)能減排貸款與碳金融相結(jié)合，創(chuàng)新開(kāi)發(fā)出以CDM機(jī)制項(xiàng)目獲得的CERS作為貸款還款來(lái)源之一的節(jié)能減排融資模式，也稱(chēng)“碳金融”模式，為尋求融資支持的節(jié)能減排企業(yè)或項(xiàng)目提供了新的選擇。

另外，農(nóng)業(yè)銀行總行成立了投資銀行部，先后與四川、湖北等多個(gè)省份的十幾家企業(yè)進(jìn)行了接洽，與多家尋求融資支持的節(jié)能減排企業(yè)達(dá)成了CDM項(xiàng)目合作意向書(shū)，涵蓋了煉鋼高爐余熱發(fā)電、水泥回轉(zhuǎn)窖余熱發(fā)電和小型水力發(fā)電等清潔發(fā)展項(xiàng)目。農(nóng)行采取了培養(yǎng)組建專(zhuān)業(yè)隊(duì)伍、培訓(xùn)篩選客戶(hù)、加強(qiáng)制度建設(shè)等措施，促進(jìn)CDM業(yè)務(wù)平穩(wěn)發(fā)展。此外，深圳發(fā)展銀行和中國(guó)銀行還推出了“掛鉤海外二氧化碳排放額度期貨價(jià)格”的理財(cái)產(chǎn)品。

4進(jìn)一步發(fā)展我國(guó)“碳金融”的必要性

在國(guó)際碳金融發(fā)展領(lǐng)域，碳交易市場(chǎng)發(fā)展規(guī)模越來(lái)越大，碳排放權(quán)衍生發(fā)展為具有流動(dòng)性和投資價(jià)值的金融創(chuàng)新產(chǎn)品，同時(shí)碳貨幣化程度也越來(lái)越高。發(fā)達(dá)國(guó)家都盡先搶占碳金融市場(chǎng)，圍繞碳減排權(quán)，建立并完善碳交易市場(chǎng)，試圖構(gòu)建碳交易貨幣，并發(fā)展包括相關(guān)直接投資融資、銀行貸款、碳基金、碳排放期權(quán)期貨以及碳衍生理財(cái)產(chǎn)品等一系列金融創(chuàng)新產(chǎn)品為支撐的碳金融體系。同時(shí)新興市場(chǎng)在碳金融領(lǐng)域的探索也不甘落后。在韓國(guó)，韓國(guó)光州銀行協(xié)同地方政府的支持推出“碳銀行”計(jì)劃，試圖將居民節(jié)省下的能源折合成積分，用積分來(lái)進(jìn)行日常消費(fèi)。對(duì)于中國(guó)來(lái)講，盡管我國(guó)擁有極具潛力和極其豐富的碳減排資源和碳減排市場(chǎng)，但是碳金融在我國(guó)的發(fā)展仍處于起步階段，目前中資金融機(jī)構(gòu)僅在“綠色信貸”方面有所作為，不僅缺乏有效的碳交易制度和碳交易平臺(tái)，而且在碳證券、碳期貨期權(quán)、碳基金、碳衍生理財(cái)產(chǎn)品等各種碳金融創(chuàng)新投資產(chǎn)品方面的發(fā)展也非常落后，同時(shí)缺乏相關(guān)科學(xué)合理的利益補(bǔ)償機(jī)制，從而使中國(guó)在全球碳金融及其定價(jià)權(quán)方面面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。

4.1我國(guó)碳金融市場(chǎng)蘊(yùn)藏巨大商機(jī)

對(duì)于我國(guó)來(lái)講，中國(guó)碳金融市場(chǎng)發(fā)展?jié)摿薮蟆Ｎ覈?guó)是世界上最大的煤炭消費(fèi)國(guó)(我國(guó)煤炭消費(fèi)量占世界消費(fèi)量的310&)，目前溫室氣體排放總量居世界第二位，而預(yù)計(jì)到2020年，我國(guó)的溫室氣體凈排放總量將與美國(guó)相當(dāng);同樣有統(tǒng)計(jì)顯示，我國(guó)的萬(wàn)元GDP能耗是世界平均水平的好幾倍。作為全球最大的發(fā)展中國(guó)家，我國(guó)現(xiàn)在還未承擔(dān)國(guó)際減排義務(wù)，但作為一個(gè)負(fù)責(zé)任的大國(guó)，我國(guó)應(yīng)具有保護(hù)環(huán)境的義務(wù)。另一方面，對(duì)于發(fā)達(dá)國(guó)家而言，需要高昂的成本來(lái)進(jìn)行能源結(jié)構(gòu)的調(diào)整、高能耗高污染產(chǎn)業(yè)的技術(shù)改造以及相關(guān)設(shè)備的更新，溫室氣體減排成本在每噸碳100美元以上。而如果在我國(guó)發(fā)展CDM項(xiàng)目等節(jié)能減排活動(dòng)，減排成本可降至每噸碳20美元。這種巨大的減排成本差異和利益驅(qū)動(dòng)，促使發(fā)達(dá)國(guó)家的企業(yè)、機(jī)構(gòu)積極進(jìn)入我國(guó)尋找合作機(jī)會(huì)。而中國(guó)在2012年以前不需要承擔(dān)減排義務(wù)，可以按照清潔發(fā)展機(jī)制將在我國(guó)境內(nèi)所減少的溫室氣轉(zhuǎn)變成有價(jià)商品，出售給發(fā)達(dá)國(guó)家出售。而剛剛落幕的歌本哈根會(huì)議上，中國(guó)政府也承諾到2020年時(shí)單位GDP碳排放將比2005年減少400rk。目前，中國(guó)己經(jīng)被國(guó)際社會(huì)看做是最具潛力的減排市場(chǎng)。對(duì)于中國(guó)的金融界來(lái)講，如何把國(guó)家面臨的壓力轉(zhuǎn)化為可貴的市場(chǎng)機(jī)遇，如何在承擔(dān)建立和諧世界的社會(huì)責(zé)任的同時(shí)分享碳金融時(shí)代的“蛋糕”，將是他們所要面臨的巨大的挑戰(zhàn)。

4.2基于CMD項(xiàng)目的碳金融在我國(guó)發(fā)展過(guò)程中存在不足

雖然我國(guó)積極參與開(kāi)發(fā)CDM項(xiàng)目、促進(jìn)溫室氣體減排，也做出了不少成績(jī)，但由于CDM項(xiàng)目在我國(guó)的發(fā)展仍然處于起步階段，所以在開(kāi)發(fā)CDM項(xiàng)目過(guò)程中仍然存在參與主體對(duì)項(xiàng)目認(rèn)識(shí)不足、項(xiàng)目信息不對(duì)稱(chēng)、項(xiàng)目融資模式選擇低效、項(xiàng)目成果CER國(guó)際議價(jià)能力低等諸多問(wèn)題急需解決。

4.2.1對(duì)CDM機(jī)制和碳金融的認(rèn)識(shí)尚不足

CDM和碳金融在我國(guó)的傳播時(shí)間短，是隨著國(guó)際碳交易市場(chǎng)的興起而進(jìn)入我國(guó)的。因此，國(guó)內(nèi)許多企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)仍未認(rèn)識(shí)到其中蘊(yùn)藏著巨大商機(jī)，對(duì)CDM項(xiàng)目開(kāi)發(fā)、碳排放權(quán)交易規(guī)則、碳資產(chǎn)的價(jià)值、操作模式等尚不熟悉。在我國(guó)，目前關(guān)注碳金融的機(jī)構(gòu)除了少數(shù)商業(yè)銀行以外，其他金融機(jī)構(gòu)鮮有涉及。

4.2.2缺乏成熟完善的中介機(jī)構(gòu)

CDM機(jī)制項(xiàng)下的碳減排額是一種虛擬商品，其交易規(guī)則十分嚴(yán)格，開(kāi)發(fā)程序也比較復(fù)雜，銷(xiāo)售合同涉及境外客戶(hù)，合同期限很長(zhǎng)，非專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)難以具備此類(lèi)項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)和執(zhí)行能力。在國(guó)外，CDM項(xiàng)目的評(píng)估及排放權(quán)的購(gòu)買(mǎi)大多數(shù)是由中介機(jī)構(gòu)完成，而我國(guó)本土的中介機(jī)構(gòu)尚處于起步階段，難以開(kāi)發(fā)或者消化大量的項(xiàng)目。另外，也缺乏專(zhuān)業(yè)的技術(shù)咨詢(xún)體系來(lái)幫助金融機(jī)構(gòu)分析、評(píng)估、規(guī)避項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)和交易風(fēng)險(xiǎn)。

4.2.3CDM項(xiàng)目開(kāi)發(fā)風(fēng)險(xiǎn)因素多

CDM項(xiàng)目與一般的投資項(xiàng)目相比需要經(jīng)歷更為復(fù)雜的審批程序，這為CDM項(xiàng)目開(kāi)發(fā)帶來(lái)額外的交易成本。更值得注意的是，開(kāi)發(fā)CDM項(xiàng)目所涉及的風(fēng)險(xiǎn)因素很多

主要包括政策風(fēng)險(xiǎn)、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)和CDM特有風(fēng)險(xiǎn)以及CDM開(kāi)發(fā)周期風(fēng)險(xiǎn)等。項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)主要指工程建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)，如資金是否預(yù)期獲得、項(xiàng)目是否能夠按期建成投產(chǎn)等。而在項(xiàng)目可行性認(rèn)定方面，能效貸款較一般性貸款也更為復(fù)雜和專(zhuān)業(yè)，我國(guó)商業(yè)銀行人員在這方面的專(zhuān)業(yè)技術(shù)判斷能力不足。

4.2.4CDM項(xiàng)目周期比較長(zhǎng)，融資支持不足

CDM項(xiàng)目成果CER的支付時(shí)間往往在項(xiàng)目獲得CER后，此時(shí)企業(yè)己經(jīng)在前期為開(kāi)發(fā)投建CDM項(xiàng)目投入大量資金，導(dǎo)致CDM項(xiàng)目中經(jīng)常存在融資問(wèn)題。整個(gè)項(xiàng)目的融資機(jī)構(gòu)是開(kāi)發(fā)投建CDM項(xiàng)目所需要重點(diǎn)考慮的問(wèn)題。對(duì)于中小型企業(yè)來(lái)說(shuō)，尋找愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的融資機(jī)構(gòu)的支持成為其開(kāi)發(fā)CDM項(xiàng)目的必要，通過(guò)貸款或貸款擔(dān)保的方式，打通融資渠道，同時(shí)分擔(dān)部分風(fēng)險(xiǎn)。從對(duì)國(guó)際CDM融資渠道分析可知，融資方式往往與CDM項(xiàng)目成果CER的議價(jià)結(jié)果有直接聯(lián)系，議價(jià)能力強(qiáng)，意味著融資渠道暢通，而我國(guó)企業(yè)在運(yùn)行CDM項(xiàng)目后對(duì)于CER較低的議價(jià)能力決定了我國(guó)企業(yè)在相關(guān)項(xiàng)目開(kāi)發(fā)方面低效的融資方式，這不僅會(huì)導(dǎo)致我國(guó)企業(yè)得不到有效的資本和技術(shù)支持，嚴(yán)重打擊我國(guó)企業(yè)參與CDM項(xiàng)目的積極性，更重要的是不利于CDM項(xiàng)目在我國(guó)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

4.2.5缺乏直接參與國(guó)際碳交易市場(chǎng)機(jī)制，預(yù)期收益大幅縮水

作為發(fā)展中國(guó)家，由于我國(guó)尚不具備直接參與國(guó)際碳交易市場(chǎng)的權(quán)利，國(guó)內(nèi)也缺乏如何可以直接參與國(guó)際碳交易市場(chǎng)方面的機(jī)制探索，目前，我國(guó)企業(yè)獲得的排放權(quán)如果用于出售，主要由一些國(guó)際組織，例如世界銀行，和國(guó)際金融機(jī)構(gòu)參與購(gòu)買(mǎi)，再進(jìn)入國(guó)際碳交易市場(chǎng)進(jìn)行交易。于是這些投資于減排權(quán)的機(jī)構(gòu)就可以從中可掙取高額差價(jià)。如在2006年8月29日的交易中，中方一家單位將減排配額出售給中介機(jī)構(gòu)一世界行的價(jià)格是每噸6歐元，而2006年8月31日在北歐電力交易所的碳排放權(quán)交易市場(chǎng)上的行情為每噸15.99歐元;再加上現(xiàn)在CDM活動(dòng)基本上屬于買(mǎi)方市場(chǎng)，發(fā)展中國(guó)家企業(yè)的碳排放權(quán)議價(jià)能力較弱，而且隨著全球?qū)DM機(jī)制的逐步認(rèn)識(shí)，將來(lái)會(huì)有越來(lái)越多的企業(yè)加入到碳交易市場(chǎng)中成為供給方，那時(shí)減排權(quán)的價(jià)格會(huì)進(jìn)一步降低，預(yù)期的收益也隨之大幅度縮水。

4.3我國(guó)仍未建立為碳金融發(fā)展提供重要基礎(chǔ)的全國(guó)性碳交易市場(chǎng)

4.3.1碳交易市場(chǎng)的金融化特征

以碳交易形式為核心的溫室氣體減排交易市場(chǎng)其實(shí)在2005年《京都議定書(shū)》生效之前就已經(jīng)在全球范圍內(nèi)開(kāi)展了。目前國(guó)際碳交易市場(chǎng)發(fā)展迅速，尤其在市場(chǎng)化成熟的西方社會(huì)，碳信用(CarbonCredit)己經(jīng)快速發(fā)展成為一種新興的衍生投資產(chǎn)品，交易非常活躍。碳信用其實(shí)是一種泛指，包含了在碳市場(chǎng)上進(jìn)行交易的如CERs、EUAs以及VERS等各類(lèi)產(chǎn)品形式。在碳交易市場(chǎng)中，實(shí)際的減排往往發(fā)生在交易之后，這種交易方式與商業(yè)信用十分類(lèi)似，即買(mǎi)賣(mài)交易商品時(shí)采用延期付款而非立即支付現(xiàn)金的形式，碳信用的概念由此被引用，在目前的碳市場(chǎng)交易中此概念也已經(jīng)被普遍接受。碳信用存在上述不同形式，但其根本的含義都反應(yīng)了實(shí)現(xiàn)的溫室氣體減排量，這種溫室氣體減排量在大部分情況下都被量化成二氧化碳當(dāng)量進(jìn)行計(jì)算。

碳交易市場(chǎng)在保證交易價(jià)格公開(kāi)透明的同時(shí)還可以進(jìn)行現(xiàn)貨和期貨的交易，這對(duì)于屬于遠(yuǎn)期交易交易類(lèi)型的碳信用具有非常重要的作用。碳交易所公開(kāi)交易的形式在最大程度上減少信息不對(duì)稱(chēng)，從而避免價(jià)格損失和交易風(fēng)險(xiǎn)，使得產(chǎn)生的碳信用充分市場(chǎng)化。此外，利用碳交易所還可以以期貨交易方式進(jìn)行碳排放信用交易，期貨交易方式在市場(chǎng)化比較完善的國(guó)家被廣泛應(yīng)用于金融、能源以及新興的碳交易系統(tǒng)中，由此使得買(mǎi)方和賣(mài)方都能夠通過(guò)套期保值來(lái)規(guī)避價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，可以更有效穩(wěn)定市場(chǎng)價(jià)格，由此在很大程度上為交易系統(tǒng)的安全提供更多的安全備用保障。

由于交易所準(zhǔn)入制度十分嚴(yán)格，為了節(jié)約交易成本，目前碳市場(chǎng)交易大部分通過(guò)有中介機(jī)構(gòu)參與的場(chǎng)外柜臺(tái)交易(OTC)完成。場(chǎng)外柜臺(tái)交易是市場(chǎng)化程度較高的歐美商品與證券交易中普遍采用的一種市場(chǎng)化模式。較直接的雙邊交易，場(chǎng)外柜臺(tái)交易操作更加靈活，價(jià)格也比較公開(kāi)透明。可以看出，碳信用作為一種創(chuàng)新的環(huán)境金融產(chǎn)品，雖然發(fā)展時(shí)間不長(zhǎng)，但己經(jīng)依托國(guó)際商品和金融市場(chǎng)得到了快速的發(fā)展，同時(shí)全球碳市場(chǎng)也在日益繁榮擴(kuò)張的交易活動(dòng)中日趨成熟。

4.3.2碳交易市場(chǎng)提供我國(guó)“碳金融”發(fā)展的基礎(chǔ)

4.3.2.1碳交易市場(chǎng)降低碳金融的交易成本

目前，中國(guó)的碳交易仍處在主要集中在具體項(xiàng)目上的“農(nóng)貿(mào)市場(chǎng)”階段，而同為發(fā)展中大國(guó)的印度已經(jīng)在碳金融層次開(kāi)始布局。碳金融和碳交易好比兩條腿，沒(méi)有完善的碳交易市場(chǎng)平臺(tái)的支撐，中國(guó)不僅將失去碳交易的定價(jià)權(quán)，而且將又一次失去金融創(chuàng)新的機(jī)會(huì)。中國(guó)碳交易市場(chǎng)的完善現(xiàn)在最關(guān)鍵的是解決市場(chǎng)需求問(wèn)題。中國(guó)碳交易需要建立一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)化的、規(guī)范運(yùn)作的市場(chǎng)，這樣才能在產(chǎn)生交易產(chǎn)品的基礎(chǔ)上吸引企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)以較低的交易成本進(jìn)入市場(chǎng)。同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)作為碳交易市場(chǎng)的重要參與主體，同樣可以憑借自身特殊的功能參與完善碳交易市場(chǎng)的工作中，活躍并強(qiáng)大碳交易市場(chǎng)。

4.3.2.2碳交易市場(chǎng)提供碳金融創(chuàng)新產(chǎn)品衍生基礎(chǔ)

隨著碳交易的成熟與擴(kuò)展，碳排放權(quán)才可以發(fā)展衍生為如碳排放權(quán)期貨與期權(quán)、碳基金、由碳減排有關(guān)的直接投融資以及開(kāi)發(fā)相關(guān)理財(cái)產(chǎn)品等具有流動(dòng)性和投資價(jià)值的金融產(chǎn)品。例如，目前碳交易指數(shù)也已經(jīng)成為重要的市場(chǎng)指標(biāo)。2008年紐約一泛歐交易所推出低碳100歐洲指數(shù)，此創(chuàng)新指數(shù)是一個(gè)確認(rèn)有低碳排放記錄的歐洲公司碳指數(shù);另外，標(biāo)準(zhǔn)普爾等指數(shù)部門(mén)也開(kāi)發(fā)建立了類(lèi)似的低碳環(huán)保指數(shù)。具有創(chuàng)新眼光的金融機(jī)構(gòu)還在此類(lèi)指數(shù)的基礎(chǔ)上開(kāi)發(fā)了ETF基金，比如巴黎銀行EasyETF低碳100歐洲，此基金就是一只由紐約一泛歐指數(shù)而開(kāi)發(fā)創(chuàng)建的ETF基金。此外，商業(yè)銀行在碳交易領(lǐng)域也進(jìn)一步發(fā)展了碳金融創(chuàng)新。初期銀行參與碳交易的一般途徑是為碳交易提供中介服務(wù)，此后在碳金融領(lǐng)域發(fā)展了包括為減排企業(yè)提供投融資、擔(dān)保以及設(shè)計(jì)各種碳金融理財(cái)產(chǎn)品等服務(wù)。因此，參與構(gòu)建碳交易市場(chǎng)，不僅可以成為中國(guó)參與國(guó)際金融體系構(gòu)建的“突破口”，而且也為我國(guó)解決節(jié)能減排事業(yè)發(fā)展過(guò)程中綠色技術(shù)應(yīng)用缺乏的問(wèn)題提供了的有效途徑。

4.3.2.3碳交易市場(chǎng)促進(jìn)我國(guó)金融機(jī)構(gòu)搶占國(guó)際碳金融創(chuàng)新領(lǐng)域

目前中國(guó)缺乏完善的碳交易市場(chǎng)。由于碳交易的市場(chǎng)和標(biāo)準(zhǔn)都在國(guó)外，中國(guó)為世界創(chuàng)造巨大的核證減排量，但卻被發(fā)達(dá)國(guó)家以低價(jià)購(gòu)買(mǎi)，或直接利用，或在國(guó)際碳交易市場(chǎng)交易來(lái)掙錢(qián)高額差價(jià)，然后再經(jīng)過(guò)其金融機(jī)構(gòu)包裝、開(kāi)發(fā)成為價(jià)格更高的金融衍生產(chǎn)品、擔(dān)保產(chǎn)品在國(guó)外進(jìn)行交易，這才使得一批國(guó)際金融機(jī)構(gòu)爭(zhēng)先參與碳交易，或充當(dāng)直接買(mǎi)家，或充當(dāng)中介角色，并不斷開(kāi)發(fā)創(chuàng)新相關(guān)金融產(chǎn)品，從中獲取巨大商業(yè)利潤(rùn)。發(fā)達(dá)國(guó)家如今還積極吸引中國(guó)本土的金融機(jī)構(gòu)參與到他們所建立的碳金融市場(chǎng)中賺取中國(guó)資本的利潤(rùn)。而目前中國(guó)碳交易市場(chǎng)發(fā)展滯后，不能為買(mǎi)賣(mài)雙方提供完整、詳細(xì)、準(zhǔn)確的碳交易細(xì)節(jié)，無(wú)法提供信息對(duì)稱(chēng)的基礎(chǔ)，保證碳交易順利開(kāi)展，缺乏議價(jià)能力，導(dǎo)致本土的金融系統(tǒng)、金融機(jī)構(gòu)在對(duì)碳金融業(yè)務(wù)沒(méi)有較為充分把握的情況下不敢貿(mào)然介入其中。如商業(yè)銀行以及第三方核準(zhǔn)機(jī)構(gòu)(DoE)等在參與碳交易方面還處在非常初級(jí)的探索階段。因此，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)發(fā)展碳金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)需要完善的符合我國(guó)國(guó)情的碳交易市場(chǎng)平臺(tái)。

4.3.3碳交易蓬勃發(fā)展催生高層次碳金融產(chǎn)物一碳貨幣

4.3.4.1碳貨幣

“碳貨幣”是全球應(yīng)對(duì)氣候變暖，在碳交易蓬勃發(fā)展的基礎(chǔ)上被提出來(lái)的新名詞，指國(guó)際貨幣體系可能建立“碳本位”，將“碳點(diǎn)”貨幣發(fā)展為一種全新的超貨幣，讓二氧化碳排放權(quán)成為繼白銀、黃金、美元之后的國(guó)際貨幣基礎(chǔ)。碳交易的基本原理是，交易一方通過(guò)支付另一方獲得溫室氣體減排額，可將購(gòu)得的溫室氣體減排額實(shí)現(xiàn)其減排的目標(biāo)。國(guó)際碳市場(chǎng)在《京都議定書(shū)》生效后幾年內(nèi)快速增長(zhǎng)并漸趨成熟。世界銀行統(tǒng)計(jì)顯示，全球碳交易市場(chǎng)在2008年規(guī)模高達(dá)1300億美元，交上年擴(kuò)大了一倍。另有2009年6月英國(guó)新能源財(cái)務(wù)公司的預(yù)測(cè)報(bào)告，全球碳交易市場(chǎng)2020年有望超過(guò)石油市場(chǎng)而成為世界第一大交易市場(chǎng)，將達(dá)到3.5萬(wàn)億美元。目前建立“碳本位”，實(shí)現(xiàn)以“碳貨幣”作為超貨幣的構(gòu)想還為時(shí)較早，現(xiàn)階段較為可行的是先探索利用碳交易市場(chǎng)的快速發(fā)展來(lái)助推國(guó)際貨幣多元化。

4.3.4.2碳貨幣推進(jìn)高層次碳金融發(fā)展

隨著碳交易市場(chǎng)的發(fā)展壯大，碳貨幣的概念也漸漸變的清晰。當(dāng)未來(lái)統(tǒng)一的全球碳市場(chǎng)運(yùn)行成熟、碳減排權(quán)價(jià)值趨于穩(wěn)定以及減排技術(shù)高度發(fā)達(dá)之后，各個(gè)國(guó)家和地區(qū)的超額減排量運(yùn)用碳貨幣體系定價(jià)與交易，為形成以“碳本位”為基礎(chǔ)的國(guó)際貨幣體系提供可能。面對(duì)全球新趨勢(shì)與新挑戰(zhàn)，中國(guó)必須全方謀劃戰(zhàn)略，構(gòu)建碳金融以及其碳資本體系，從而使得人民幣成為碳交易計(jì)價(jià)的主要結(jié)算貨幣，這是中國(guó)在新能源領(lǐng)域爭(zhēng)取定價(jià)權(quán)的關(guān)鍵一步，同時(shí)也是人民幣發(fā)展為國(guó)際貨幣的必由之路。

從貨幣發(fā)展史分析，一國(guó)貨幣發(fā)展成為國(guó)際貨幣甚至國(guó)際儲(chǔ)備貨幣一般需要遵循“計(jì)價(jià)結(jié)算貨幣一儲(chǔ)備貨幣一錨貨幣”的基本路徑。此規(guī)律中，某國(guó)貨幣與國(guó)際大宗商品，尤其是能源貿(mào)易的計(jì)價(jià)和結(jié)算貨幣的綁定權(quán)往往是該貨幣崛起的起點(diǎn)。例如“煤炭一英鎊”、“石油一美元”的能源貿(mào)易計(jì)價(jià)和結(jié)算貨幣綁定權(quán)與貨幣霸權(quán)的演繹發(fā)展形成了現(xiàn)行的“信用本位制”下的國(guó)際貨幣體系。目前歐洲氏碳革命以及清潔能源技術(shù)的突飛猛進(jìn)已經(jīng)成為歐元國(guó)際貨幣地位提升的新動(dòng)力。在此趨勢(shì)下，各國(guó)貨幣都爭(zhēng)先爭(zhēng)奪碳交易的主導(dǎo)貨幣。在碳交易市場(chǎng)發(fā)展早期，世界銀行等美元機(jī)構(gòu)基金為碳減排權(quán)采購(gòu)主體，后來(lái)歐盟買(mǎi)家數(shù)量逐年增加并占據(jù)主導(dǎo)。根據(jù)法國(guó)信托局氣候金融部研究數(shù)據(jù)顯示，2007年58只碳基金的貨幣組成中，來(lái)自包括政府機(jī)構(gòu)、發(fā)展銀行的政府投資者的資金93.3%是歐元;包括世界銀行、其他發(fā)展銀行、私有部門(mén)、政府機(jī)構(gòu)的混合投資者的資金84.7%為歐元。包括私有部門(mén)、發(fā)展銀行、公共/私人合伙的私人投資者的資金60.1906為歐元。其余為美元和極少的瑞士法郎和英鎊。從這些數(shù)據(jù)可以看出，使用歐元作為國(guó)際碳交易的計(jì)價(jià)與結(jié)算貨幣已成為普遍事實(shí)。特別是美國(guó)退出《京都議定書(shū)》后使其喪失對(duì)碳市場(chǎng)的主導(dǎo)權(quán)，歐盟后來(lái)居上。加上美元的長(zhǎng)期疲勢(shì)，進(jìn)一步擴(kuò)大了發(fā)展中國(guó)家碳項(xiàng)目交易市場(chǎng)以歐元作為計(jì)價(jià)結(jié)算貨幣的比重。

隨者各國(guó)參與碳交易市場(chǎng)程度的提高，將有越來(lái)越多的國(guó)家利用碳交易，提升其本國(guó)貨幣在國(guó)際貨幣體系中的地位，從而有助于其躋身于世界主導(dǎo)國(guó)際貨幣的行列。目前，日元已經(jīng)在努力爭(zhēng)取，澳元、加元等都具備提升空間。如果美國(guó)國(guó)會(huì)通過(guò)瓦克斯曼馬基法案并最終立法，美元將大大加強(qiáng)其在在碳交易領(lǐng)域的話語(yǔ)權(quán)。中國(guó)2008年的CDM項(xiàng)目所獲得的核準(zhǔn)減排量(CER)成交量，已占世界總成交量八成。作為CDM機(jī)制的最大供給國(guó)，中國(guó)應(yīng)當(dāng)抓住機(jī)遇，爭(zhēng)取碳交易市場(chǎng)定價(jià)權(quán)，因此必須建立規(guī)范而具規(guī)模的碳交易市場(chǎng)，并與國(guó)際碳交易市場(chǎng)形成聯(lián)動(dòng)。這樣才有可能發(fā)展中國(guó)的碳金融并爭(zhēng)奪到碳資產(chǎn)定價(jià)權(quán)，加速人民幣的國(guó)際化。通過(guò)國(guó)內(nèi)碳金融體系的建立，包括人民幣相關(guān)碳金融投資品和人民幣碳基金的開(kāi)發(fā)與推出，將助推人民幣國(guó)際化這一進(jìn)程。

4.3.4我國(guó)碳交易市場(chǎng)發(fā)展滯后

雖然中國(guó)是最大的減排市場(chǎng)提供者，但碳交易定價(jià)權(quán)并不掌握在中國(guó)企業(yè)手中，中國(guó)企業(yè)仍舊處于適應(yīng)之中。對(duì)于未來(lái)的碳交易市場(chǎng)，最重要的還是進(jìn)一步確定市場(chǎng)秩序，要靠市場(chǎng)的自身來(lái)完善，有關(guān)部門(mén)只需給予一定的政策、資金扶持，將國(guó)內(nèi)的碳交易市場(chǎng)平全打造起來(lái)。

中國(guó)處于整個(gè)碳交易產(chǎn)業(yè)鏈的最低端，一方面在碳交易中買(mǎi)方和賣(mài)方不能互通有無(wú)。目前碳排放交易相當(dāng)一部分是境外買(mǎi)家，其中不乏很多國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的參與。國(guó)內(nèi)企業(yè)與國(guó)際買(mǎi)家談判時(shí)，最終的成交價(jià)格與國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格相去甚遠(yuǎn)。據(jù)悉，國(guó)際市場(chǎng)上碳排放交易價(jià)格一般在每噸17歐元左右，而國(guó)內(nèi)的交易價(jià)格在8歐元至10歐元左右。事實(shí)上，中國(guó)碳排放交易跟西方的碳交易市場(chǎng)有很大差距，信息的透明程度很不夠，使得中國(guó)企業(yè)在談判中處于弱勢(shì)地位。另一方面碳排放協(xié)議及其談判的過(guò)程十分復(fù)雜漫長(zhǎng):減排量?jī)r(jià)格、付款范圍和條件、核實(shí)成本和收益成本、適用的法律等，其中有很多都是我們國(guó)內(nèi)企業(yè)并不十分了解的。由于中國(guó)缺乏定價(jià)中心，中國(guó)企業(yè)在出售二氧化碳減排量的價(jià)格時(shí)，價(jià)格差只是當(dāng)時(shí)國(guó)際市場(chǎng)交易價(jià)的1/2。再一方面目前中國(guó)污染排放與溫室氣體排放交易都分散在各個(gè)城市和各個(gè)行業(yè)。這種狀況也導(dǎo)致中國(guó)企業(yè)在談判中處于弱勢(shì)地位，最終的成交價(jià)格與國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格相差甚遠(yuǎn)。

擁有碳市場(chǎng)的定價(jià)權(quán)不僅取決于碳貿(mào)易量，還首先必須建立統(tǒng)一的碳交易平臺(tái)，為買(mǎi)賣(mài)雙方提供充分的供求信息，降低交易成本，實(shí)現(xiàn)公平合理定價(jià)。目前，中國(guó)的碳減排額度往往是先出售給中介方(即DOE，一般是擁有驗(yàn)證能力的、國(guó)外大型投行的碳金融管理機(jī)構(gòu))，然后再由其出售給需要購(gòu)買(mǎi)減排指標(biāo)的企業(yè)。這樣經(jīng)中介方易手，必然會(huì)造成成交價(jià)和國(guó)際價(jià)格的脫節(jié)。’8對(duì)此，中國(guó)需要建立一個(gè)包括碳排放在內(nèi)的排放權(quán)交易市場(chǎng)，整合各種資源與信息，通過(guò)市場(chǎng)發(fā)現(xiàn)價(jià)格，用市場(chǎng)化的方法去規(guī)范各個(gè)企業(yè)的單兵作戰(zhàn)。而碳交易所的成立則能夠?yàn)橘I(mǎi)賣(mài)雙方提供一個(gè)公平、公正、公開(kāi)的對(duì)話機(jī)制;交易的模式也非常簡(jiǎn)潔，即通過(guò)引入競(jìng)價(jià)機(jī)制充分發(fā)現(xiàn)價(jià)格，從而有效地避免暗箱操作。同時(shí)，專(zhuān)業(yè)的交易市場(chǎng)還是一個(gè)更有利參與國(guó)際市場(chǎng)的途徑。因?yàn)椋⑻冀灰资袌?chǎng)，不僅有利于減少買(mǎi)賣(mài)雙方尋找項(xiàng)目的搜尋成本和交易成本，還將增強(qiáng)中國(guó)在國(guó)際碳交易定價(jià)方面的話語(yǔ)權(quán)。

4.4金融機(jī)構(gòu)碳金融業(yè)務(wù)在我國(guó)發(fā)展滯后

4.4.1我國(guó)金融機(jī)構(gòu)“碳金融”業(yè)務(wù)發(fā)展與國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的差距

4.4我國(guó)碳基金與國(guó)際碳基金的差距

隨著碳交易的擴(kuò)大，碳排放權(quán)進(jìn)一步衍生為具有投資價(jià)值和流動(dòng)性的金融資產(chǎn)，國(guó)際金融機(jī)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)投資介入的碳金融活動(dòng)、碳減排期貨、期權(quán)市場(chǎng)、碳排放信用等環(huán)保衍生品的規(guī)模越來(lái)越大。其中碳資產(chǎn)越來(lái)越受到私募資本的關(guān)注。2000年，世界銀行發(fā)行了首只投資減排項(xiàng)目的碳原型基金，目前已經(jīng)設(shè)立了8個(gè)碳基金，總額高達(dá)10億美元。自2004年以后，私人資本開(kāi)始大舉投資減排項(xiàng)目。截至2007年底，私募資本主導(dǎo)的基金數(shù)量超過(guò)了政府機(jī)構(gòu)或組織主導(dǎo)的基金，如挪威碳點(diǎn)公司、歐洲碳基金等都非常活躍。而具體到在我國(guó)建立的相關(guān)的碳基金，如前文所述，大多是歸于國(guó)際金融機(jī)構(gòu)參與建立，我國(guó)本土建立的碳基金也大多是政府屬性，由金融機(jī)構(gòu)自發(fā)成立的碳基金幾乎沒(méi)有。面對(duì)我國(guó)碳金融發(fā)展滯后的狀況，金融機(jī)構(gòu)如果不快速跟進(jìn)碳基金領(lǐng)域的探索，勢(shì)必將這一創(chuàng)新業(yè)務(wù)市場(chǎng)份額拱手讓給國(guó)外具有遠(yuǎn)見(jiàn)的國(guó)際碳基金。

3.4.1.2我國(guó)商業(yè)銀行與國(guó)際商業(yè)銀行的差距

隨著國(guó)外商業(yè)銀行金融全能性機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型的完成，國(guó)內(nèi)幾乎所有的商業(yè)銀行也加緊跟隨其發(fā)展步伐。過(guò)去我國(guó)商業(yè)銀行只注重存貸款業(yè)務(wù)的發(fā)展模式已經(jīng)不符合現(xiàn)代商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)。目前國(guó)際商業(yè)銀行大部分都經(jīng)歷過(guò)了痛苦的轉(zhuǎn)型期，例如，轉(zhuǎn)型成功的典范德意志銀行，重點(diǎn)發(fā)展表外業(yè)務(wù)，如咨詢(xún)服務(wù)、理財(cái)業(yè)務(wù)以及投行業(yè)務(wù)等，同時(shí)通過(guò)合并拍賣(mài)等途徑使得其最初高達(dá)8000多億美元的公司法人客戶(hù)資產(chǎn)降為1000多億美元，從而經(jīng)受住了經(jīng)濟(jì)周期的沖擊。目前，國(guó)際大銀行中間業(yè)務(wù)收入比例都在40%到50%左右，有些所占比重更大。而我國(guó)卻一般低于20%，有些甚至更低，因此有必要調(diào)整這種非常危險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)模式。而碳金融對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)講，其創(chuàng)新的內(nèi)涵與外延意義可以說(shuō)是巨大的，不僅僅是相關(guān)中間業(yè)務(wù)的開(kāi)拓，更多的意義在于在這一新興領(lǐng)域快速搶占市場(chǎng)份額，否則其后果將永遠(yuǎn)是復(fù)制國(guó)際具備先進(jìn)理念銀行所丟棄的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。而目前本土的金融系統(tǒng)，金融機(jī)構(gòu)在對(duì)碳金融業(yè)務(wù)沒(méi)有較為充分把握的情況下不敢貿(mào)然介入其中。如商業(yè)銀行以及第三方核準(zhǔn)機(jī)構(gòu)(DOE)等在參與碳交易方面還處在非常初級(jí)的探索階段。因此，我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展碳金融業(yè)務(wù)緊迫而且必要。

4.4.2我國(guó)金融機(jī)構(gòu)發(fā)展“碳金融”業(yè)務(wù)的巨大商機(jī)開(kāi)展碳排放業(yè)務(wù)對(duì)于金融機(jī)構(gòu)而言，無(wú)論是碳基金，或商業(yè)銀行，在搶占碳金融領(lǐng)域市場(chǎng)份額，獲取巨大經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)的同時(shí)，還有利于提升社會(huì)形象，增強(qiáng)公信力和美譽(yù)度。

首先，開(kāi)展碳排放業(yè)務(wù)利潤(rùn)空間很大。據(jù)世界銀行統(tǒng)計(jì)，2006年在CERS價(jià)格上，中國(guó)與歐盟相差大概10歐元/噸，這里存在巨大價(jià)差與巨大的利潤(rùn)空間。無(wú)論2012年后《京都議定書(shū)》是否續(xù)簽?zāi)辏?010后中國(guó)是否繼續(xù)在非附件國(guó)家，無(wú)論哥本哈根會(huì)議能否達(dá)成協(xié)議，或所達(dá)成的協(xié)議約束力是否夠強(qiáng)，碳金融市場(chǎng)自身的特點(diǎn)決定了這個(gè)市場(chǎng)將持續(xù)走高，因?yàn)闅W盟和更多的國(guó)家都己經(jīng)開(kāi)始加入排放貿(mào)易的游戲。因此我國(guó)金融機(jī)構(gòu)理應(yīng)順應(yīng)歷史發(fā)展潮流，積極探索與發(fā)展碳金融業(yè)務(wù)。

其次，商業(yè)銀行參與cDM項(xiàng)目開(kāi)發(fā)，并不失時(shí)機(jī)地開(kāi)展碳交易業(yè)務(wù)等碳金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)，不僅是“赤道原則”的要求，更是實(shí)現(xiàn)自身業(yè)務(wù)創(chuàng)新和可持續(xù)發(fā)展的需要。

一是響應(yīng)“赤道原則”的需要。宣布實(shí)行赤道原則的銀行必須審慎調(diào)查核實(shí)項(xiàng)目融資中的環(huán)境和社會(huì)的因素，使得項(xiàng)目在執(zhí)行過(guò)程中對(duì)環(huán)境和社會(huì)負(fù)責(zé)，實(shí)施與“赤道原則”相一致的內(nèi)部政策和程序。我國(guó)商業(yè)銀行作為實(shí)行“赤道原則”的成員機(jī)構(gòu)，積極參與CDM項(xiàng)目，實(shí)施節(jié)能環(huán)保，并積極發(fā)展其碳金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)正好與“赤道原

則”相吻合。

二是開(kāi)發(fā)包括綠色信貸在內(nèi)的環(huán)保金融產(chǎn)品線。商業(yè)銀行參與CDM項(xiàng)目的同時(shí)，應(yīng)該開(kāi)發(fā)出與CDM項(xiàng)目相配套的金融產(chǎn)品，比如CDM項(xiàng)目申報(bào)費(fèi)用需墊支的搭橋融資、前期投入的融資租賃或設(shè)備融資、其CDRS(減排量)項(xiàng)下的全球市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理、貨幣市場(chǎng)管理以及交易結(jié)算管理等;此外，開(kāi)發(fā)與碳交易相關(guān)的金融理財(cái)產(chǎn)品，也是商業(yè)銀行搶占碳金融市場(chǎng)的有效途徑之一。只有這樣CDM項(xiàng)目給商業(yè)銀行所帶來(lái)的綜合效益才能得以充分體現(xiàn)。

三是踐行綠色金融經(jīng)營(yíng)理念和擔(dān)負(fù)社會(huì)責(zé)任的需要。商業(yè)銀行在綜合平衡投資項(xiàng)目可能產(chǎn)生的短期利益和長(zhǎng)期整體利益時(shí)，應(yīng)謀求可持續(xù)發(fā)展。要以承擔(dān)社會(huì)責(zé)任為前提，在踐行保護(hù)環(huán)境義務(wù)的同時(shí)，大力增強(qiáng)自身的利益空間和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。否則只注重短期效益與眼前利益而以環(huán)境為代價(jià)只會(huì)以更大的成本來(lái)彌補(bǔ)。

四是提高金融服務(wù)檔次。商業(yè)銀行要在完善有關(guān)cDM項(xiàng)目金融配套服務(wù)的同時(shí)提高服務(wù)質(zhì)量，尤其對(duì)涉及跨國(guó)性的金融業(yè)務(wù)，要設(shè)計(jì)出全球性風(fēng)險(xiǎn)管理方案，確保cDM項(xiàng)目與銀行金融服務(wù)實(shí)現(xiàn)投入產(chǎn)出雙贏。

5發(fā)展和完善我國(guó)“碳金融”市場(chǎng)的政策建

議

5.1解決我國(guó)CMO項(xiàng)目發(fā)展過(guò)程中存在問(wèn)題的對(duì)策建議

隨著我國(guó)碳金融市場(chǎng)的發(fā)展，相關(guān)碳金融產(chǎn)品和服務(wù)將日益豐富，其中CDM項(xiàng)也將得到快速發(fā)展。但這種快速發(fā)展需要相關(guān)配套措施的調(diào)整與完善，函待各級(jí)政府或主管部門(mén)理順相關(guān)政策和機(jī)制，為逐步建立和發(fā)展適合中國(guó)國(guó)情的CDM市場(chǎng)創(chuàng)造更為有利的環(huán)境和條件。根據(jù)近幾年的實(shí)踐，以下五個(gè)方面的相關(guān)政策和機(jī)制期待重點(diǎn)調(diào)整和完善。

5.1.1加強(qiáng)研究環(huán)境金融的理論和政策

環(huán)境金融的實(shí)踐性和操作性很強(qiáng)，既涉及到金融領(lǐng)域，也涉及到經(jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域、環(huán)境領(lǐng)域、管理學(xué)領(lǐng)域和法律領(lǐng)域。作為溫室氣體排放大國(guó)的中國(guó)，尤其應(yīng)該對(duì)自身參與CDM項(xiàng)目的潛力及規(guī)模進(jìn)行認(rèn)真研究。目前我國(guó)環(huán)境金融尚處于萌芽狀態(tài)，而碳金融是屬于低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式中環(huán)境金融獨(dú)樹(shù)一幟的發(fā)展分支，所以加強(qiáng)研究環(huán)境金融的理論和政策，將為碳金融未來(lái)的發(fā)展提供有力的理論支持和政策指導(dǎo)。

5.1.2建立碳交易市場(chǎng)

溫室氣體排放權(quán)既是有限的環(huán)境資源，同時(shí)也是國(guó)家和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的戰(zhàn)略資源。在我國(guó)，應(yīng)借鑒國(guó)際碳交易市場(chǎng)發(fā)展機(jī)制，研究和探索碳排放權(quán)或排放配額制度以及相關(guān)碳交易市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制，利用碳交易市場(chǎng)發(fā)現(xiàn)排放權(quán)價(jià)格，積極促進(jìn)企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入CDM市場(chǎng)，有效配置經(jīng)濟(jì)主體間利益，鼓勵(lì)和引導(dǎo)優(yōu)化升級(jí)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，落實(shí)節(jié)能減排和環(huán)境保護(hù)。

5.1.3積極推廣宣傳

推廣宣傳CDM項(xiàng)目，使企業(yè)充分認(rèn)識(shí)CDM項(xiàng)目運(yùn)行機(jī)制，同時(shí)意識(shí)到參與開(kāi)發(fā)CDM項(xiàng)目、進(jìn)行節(jié)能減排所蘊(yùn)涵的巨大價(jià)值，促進(jìn)CDM項(xiàng)目業(yè)主以及相關(guān)開(kāi)發(fā)商可以根據(jù)行業(yè)與自身發(fā)展情況制定計(jì)劃，并推動(dòng)其擴(kuò)大國(guó)際間合作，力爭(zhēng)企業(yè)利益和國(guó)家環(huán)境資源利益最大化。

中介市場(chǎng)是開(kāi)發(fā)CDM項(xiàng)目的關(guān)鍵，應(yīng)制定支持政策，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)與民間機(jī)構(gòu)參與進(jìn)入。在我國(guó)，金融機(jī)構(gòu)參與與促進(jìn)CDM項(xiàng)目發(fā)展的潛力巨大，其作為項(xiàng)目交易中介和資金中介的作用尤其重要。因此，應(yīng)鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)作為中介購(gòu)買(mǎi)CDM項(xiàng)目成果或直接與項(xiàng)目業(yè)主聯(lián)合開(kāi)發(fā)CDM項(xiàng)目。

5.1.5建立有效激勵(lì)機(jī)制

CDM項(xiàng)目涉及環(huán)境、金融、管理、法律等方方面面，需要項(xiàng)目業(yè)主、金融機(jī)構(gòu)、國(guó)際買(mǎi)家的等的參與，同時(shí)政策性強(qiáng)，因此，發(fā)展我國(guó)的CDM項(xiàng)目是個(gè)系統(tǒng)工程，需要各級(jí)政府和主管依據(jù)可持續(xù)發(fā)展原則制定一系列規(guī)則與標(biāo)準(zhǔn)，提供相關(guān)的信貸支持、稅收、投資等配套政策，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)參與CDM與節(jié)能減排領(lǐng)域的投融資活動(dòng)，促進(jìn)我國(guó)CDM項(xiàng)目的發(fā)展。

5.2建立我國(guó)碳交易市場(chǎng)的基本框架

目前，國(guó)際上發(fā)展成熟的碳交易市場(chǎng)可以大致分為兩種:規(guī)范市場(chǎng)和自愿市場(chǎng)。其中大部分為了滿(mǎn)足國(guó)際、區(qū)域性或國(guó)內(nèi)強(qiáng)制法規(guī)的最終目標(biāo)，例如《京都議定書(shū)》、歐盟排放貿(mào)易體系等，有排放限量的國(guó)家或企業(yè)進(jìn)行碳指標(biāo)買(mǎi)賣(mài)的交易行為稱(chēng)為規(guī)范市場(chǎng)(comPhanoeMarket);除此之外，出于自愿目的，從社會(huì)責(zé)任和品牌建設(shè)等目的而進(jìn)行碳指標(biāo)購(gòu)買(mǎi)的交易行為被看作是自愿市場(chǎng)(voluntaryMarket)。這是中國(guó)目前可以采取的交易模式。二者并存于目前的碳市場(chǎng)，相互間有一定的區(qū)別和聯(lián)系。

5.2.1國(guó)際規(guī)范市場(chǎng)與自愿市場(chǎng)的運(yùn)行機(jī)制

5.2.1.1規(guī)范性市場(chǎng)

規(guī)范性市場(chǎng)必須約束于強(qiáng)制性的法規(guī)或協(xié)議下，《京都議定書(shū)》是目前最主要的強(qiáng)制性國(guó)際協(xié)議。現(xiàn)行的最大規(guī)范性碳交易市場(chǎng)是歐盟成員國(guó)之間實(shí)行的歐盟排放貿(mào)易體系(Europeanunion阮issions腸祖ingscheme，EuETs)。

歐盟排放貿(mào)易體系采用的是總量管制兼排放交易的管理和交易模式，歐盟各成員國(guó)每年先預(yù)定與《京都議定書(shū)》規(guī)定的減排標(biāo)準(zhǔn)相一致的可能的二氧化碳排放量，然后政府依據(jù)總排放量向該政府各企業(yè)發(fā)放二氧化碳排放權(quán)，即歐盟排碳配額(EUA)，每個(gè)配額允許企業(yè)排放1噸的二氧化碳。企業(yè)在期限內(nèi)可以“出售”其沒(méi)有使用完的配額來(lái)套利。同時(shí)，企業(yè)可以通過(guò)碳交易市場(chǎng)從有剩余配額的企業(yè)手中購(gòu)買(mǎi)其排放量超出分配的配額的部分，否則就會(huì)被處以重罰。這些配額通過(guò)類(lèi)似銀行間的轉(zhuǎn)賬方式以電子賬戶(hù)操作模式在企業(yè)或國(guó)家之間自由轉(zhuǎn)移。同時(shí)，歐盟排放貿(mào)易體系也在不斷發(fā)展中壯大。2004年歐盟通過(guò)“連接指令(LinkingDirective，LD)”規(guī)定了EUETS與《京都議定書(shū)》的對(duì)接，2005年1月1日起與清潔發(fā)展機(jī)制，即CDM項(xiàng)目市場(chǎng)對(duì)接，2008年1月1日起與聯(lián)合履行機(jī)制J工對(duì)接，2。也就是說(shuō)《京都議定書(shū)》下的CERS和ERUS可以在歐盟排放貿(mào)易體系下轉(zhuǎn)換成EUAS，從而使得碳交易的模式更為靈活。

除了歐盟排放貿(mào)易體系這一全球最大的規(guī)范性碳交易市場(chǎng)外，全球比較有名的規(guī)范性碳交易市場(chǎng)還有美國(guó)一些州政府制定的區(qū)域性的強(qiáng)制溫室氣體減排法規(guī)所形成的除《京都議定書(shū)》和EUETS之外的碳市場(chǎng)。例如美國(guó)東北部十州簽訂的“區(qū)域溫室氣體行動(dòng) (RegionalGreenhouseGasInitiative，RGGI)”，該行動(dòng)同樣采用“限值一貿(mào)易”的模式，并確定溫室氣體減排目標(biāo)，即在2009年到201互年間，將碳排放維持在和目前排放大致相當(dāng)?shù)乃缴希?0巧年到2018年間每年削減2.506，由此在2018年的排放量將會(huì)比2009年時(shí)減少10%。

5.2.1.2自愿性市場(chǎng)

自愿市場(chǎng)的交易環(huán)境相對(duì)規(guī)范市場(chǎng)來(lái)說(shuō)比較自由，沒(méi)有強(qiáng)制性減排目標(biāo)的約束，完全是出于成員間的自發(fā)組織以社會(huì)責(zé)任和品牌建設(shè)為目的而進(jìn)行的碳交易。自愿市場(chǎng)由于沒(méi)有強(qiáng)制性的購(gòu)買(mǎi)需求，因此交易沒(méi)有規(guī)范市場(chǎng)活躍，但其相對(duì)的低交易成本仍吸引了很多參與者。自愿市場(chǎng)的交易行為出于“碳中和(CarbonNeutral)”的考慮購(gòu)買(mǎi)各種排放指標(biāo)或者源于某些個(gè)人或者企業(yè)對(duì)例如航空和工業(yè)加工此類(lèi)特定的溫室氣體排放活動(dòng)進(jìn)行補(bǔ)償。芝加哥氣候交易所 (chicagoClimateExchange，ccx)這樣的交易平臺(tái)就是典型的自愿性碳交易平臺(tái)。

芝加哥氣候交易所現(xiàn)有來(lái)自全球范圍內(nèi)的交通、環(huán)境、電力、汽車(chē)等數(shù)十個(gè)不同行業(yè)的會(huì)員近300個(gè)，是全球唯一個(gè)同時(shí)開(kāi)展《京都議定書(shū)》中所要求控制排放的涉及二氧化碳、甲烷、六氟化硫、全氟化物、氫氟碳化物、氧化亞氮等6種溫室氣體減排交易的交易所。芝加哥氣候交易所要求要求其會(huì)員通過(guò)自身的減排行為或者購(gòu)買(mǎi)補(bǔ)償項(xiàng)目(O能etProjeets)的減排量，做到在2003年到2006年實(shí)現(xiàn)排放比基準(zhǔn)線減少4%，在2007年到2010年將實(shí)現(xiàn)606的減排目標(biāo)。其中基準(zhǔn)線的定義是1998一2001年的年平均排放量。在芝加哥氣候交易所進(jìn)行交易的對(duì)象稱(chēng)為碳金融證券Carbon交易。

自愿市場(chǎng)除了交易所交易方式外還有多種場(chǎng)外交易模式，所交易的碳信用涉及面更廣，即包括經(jīng)核實(shí)的減排量(、℃力 fiedEmissionReductions，VERS)，也包括未經(jīng)核實(shí)的減排量(Non一veri五e(cuò)d枷issionReduction，ER)以及預(yù)期的減排量(prospectiveEmissionReduction)等。同時(shí)，在規(guī)范市場(chǎng)中交易的CERs、EUAS、ERUS以及其他形式的配額和碳信用都可以在自愿市場(chǎng)上進(jìn)行交易。

5.2.2借鑒成熟市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)，建立適合我國(guó)國(guó)情的碳交易市場(chǎng)的基本框架

中國(guó)目前的政策環(huán)境尚不適合“激進(jìn)式”的改革模式，即立即采取限額交易。根據(jù)中國(guó)碳交易發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)，“漸進(jìn)式”改革模式更適用于中國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)的建立與發(fā)展。本文在對(duì)國(guó)際國(guó)內(nèi)碳交易市場(chǎng)分析的基礎(chǔ)上，初步設(shè)想建立適合我國(guó)國(guó)情的碳交易基本框架，即中國(guó)作為發(fā)展中國(guó)家在其還未承擔(dān)國(guó)際社會(huì)法定溫室氣體排放量限制時(shí)期，可以建立初級(jí)階段的碳排放交易市場(chǎng)作為過(guò)渡，并在適當(dāng)?shù)臅r(shí)候再建立可以與歐盟碳交易體系相抗衡的完善的碳交易市場(chǎng)。

5.2.2.1過(guò)渡期—初級(jí)階段的市場(chǎng)

中國(guó)作為發(fā)展中國(guó)家，現(xiàn)階段并不需要承擔(dān)溫室氣體排放限制，但是并不意味著我國(guó)在國(guó)際碳排放交易中可以不作為。相反，我們應(yīng)該未雨綢繆，在中國(guó)還未具備利用強(qiáng)制法規(guī)或協(xié)議限定企業(yè)進(jìn)行碳排放約束時(shí)，可以考慮先建立初級(jí)的碳排放市場(chǎng)，即自愿性碳交易市場(chǎng)。

這個(gè)自愿減排就是沒(méi)有國(guó)家強(qiáng)制減排責(zé)任的企業(yè)，基于企業(yè)社會(huì)責(zé)任，或者企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，自愿減排產(chǎn)生的減排量。

第一，參與主體來(lái)源的確定性分析。未來(lái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)將是低碳經(jīng)濟(jì)，無(wú)論是宏觀國(guó)家經(jīng)濟(jì)，還是微觀企業(yè)經(jīng)濟(jì)，誰(shuí)先順應(yīng)歷史發(fā)展趨勢(shì)，搶占經(jīng)濟(jì)新的增長(zhǎng)點(diǎn)，誰(shuí)就將獲得市場(chǎng)認(rèn)可以及資金的追捧，引領(lǐng)世界經(jīng)濟(jì)。企業(yè)進(jìn)行減排活動(dòng)和企業(yè)追求發(fā)展兩者并不存在根本性的矛盾。短期內(nèi)可能有所沖突，但從長(zhǎng)期看并不矛盾。進(jìn)行減排的企業(yè)可以通過(guò)碳交易市場(chǎng)獲得相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償;而購(gòu)買(mǎi)指標(biāo)的企業(yè)由于有壓力進(jìn)行技術(shù)改造和升級(jí)進(jìn)行減排，因此會(huì)“被動(dòng)”地提高能源資源利用率和能效水平。相比于其他企業(yè)，從事這樣的主動(dòng)減排行為的企業(yè)就有可能具備技術(shù)領(lǐng)先，當(dāng)強(qiáng)制減排成為普遍政策時(shí)，其就具備了明顯的減排優(yōu)勢(shì)，有利于企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展。反之，落后企業(yè)如果對(duì)減排繼續(xù)保持排斥心理，那么長(zhǎng)期看，吃虧的就是企業(yè)自身了。此外，碳排放權(quán)供給者如果由于各種原因無(wú)法通過(guò)CDM機(jī)制得到補(bǔ)償，同樣可以到國(guó)內(nèi)的碳交易市場(chǎng)上獲得經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償。因此在中國(guó)建立自愿減排市場(chǎng)，會(huì)涌現(xiàn)出大批具有發(fā)展眼光的企業(yè)參與到碳交易市場(chǎng)成為碳排放權(quán)標(biāo)準(zhǔn)的需求者或供給者。

第二，完善現(xiàn)有的國(guó)內(nèi)各大碳交易平臺(tái)。中國(guó)目前已經(jīng)建立了數(shù)家碳交易市場(chǎng)，雖然并沒(méi)有從事真正意義上的碳交易活動(dòng)，大多只是節(jié)能減排和環(huán)保技術(shù)及資產(chǎn)類(lèi)的交易，但是有了這樣的初級(jí)平臺(tái)就意味著可以發(fā)展成為較為完善的交易平臺(tái)。發(fā)揮現(xiàn)有的CDM技術(shù)服務(wù)中心以及排放權(quán)交易所機(jī)構(gòu)的信息與交易平臺(tái)的作用，同時(shí)還要鼓勵(lì)全國(guó)各個(gè)地區(qū)積極構(gòu)建碳交易區(qū)域市場(chǎng)，尤其是長(zhǎng)江三角洲和珠江三角洲區(qū)域。眾多的區(qū)域市場(chǎng)是建立統(tǒng)一的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的基礎(chǔ)。此外，在目前排污權(quán)交易試點(diǎn)不斷完善的基礎(chǔ)上，逐步推進(jìn)其他創(chuàng)新產(chǎn)品的交易。

第三，建立全國(guó)統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)的碳交易市場(chǎng)體系，有效降低減排成本并優(yōu)化資源配置。在完善現(xiàn)有的國(guó)內(nèi)各大碳交易市場(chǎng)的基礎(chǔ)上，建立全國(guó)統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)的碳交易市場(chǎng)體系。自愿減排市場(chǎng)上交易規(guī)則、交易制度以及信息的披露主體可以由已經(jīng)對(duì)與碳金融有一定了解的金融機(jī)構(gòu)來(lái)參與制定，為買(mǎi)賣(mài)雙方提供準(zhǔn)確、完整、詳細(xì)的碳交易細(xì)節(jié)，在信息對(duì)稱(chēng)的基礎(chǔ)上，保證碳交易順利開(kāi)展。

5.2.2.2完善的市場(chǎng)交易方式

在筆者看來(lái)，當(dāng)中國(guó)企業(yè)經(jīng)歷過(guò)上述過(guò)度時(shí)期碳減排的自愿交易模式后，會(huì)比較容易過(guò)度到規(guī)范的碳交易市場(chǎng)機(jī)制。借助綠色利益驅(qū)動(dòng)，這是中國(guó)在長(zhǎng)期發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)的必由之路。

第一，統(tǒng)一全國(guó)碳交易平臺(tái)，建立規(guī)范碳交易體系，并與國(guó)際碳交易市場(chǎng)建立聯(lián)

動(dòng)。

構(gòu)建一整套與發(fā)展全國(guó)統(tǒng)一碳市場(chǎng)相關(guān)的法律法規(guī)體系，由于碳排放權(quán)的稀缺性來(lái)設(shè)立強(qiáng)制性企業(yè)排放上限，政府根據(jù)總排放量向各企業(yè)分發(fā)統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)的二氧化碳排放權(quán)，建立類(lèi)似歐盟碳排放交易體系的規(guī)范碳交易市場(chǎng)。此外，信息收集的充分程度將直接影響交易成本和交易成功率。全國(guó)統(tǒng)一的碳交易平臺(tái)將為交易雙方進(jìn)行排污權(quán)交易提供其需要的大量的有關(guān)價(jià)格、需求量和供給量、需求單位和供給單位等市場(chǎng)信息。如果信息不充分，就會(huì)導(dǎo)致交易價(jià)格上升，交易成功率就會(huì)卞降。同時(shí)，可以考慮利用網(wǎng)上平臺(tái)，設(shè)計(jì)出與國(guó)際碳交易聯(lián)動(dòng)的網(wǎng)絡(luò)鏈接，積極有效參與國(guó)際碳交易市場(chǎng)。良好的網(wǎng)上平臺(tái)可以使信息得到充分的釋放，同時(shí)降低成本。

第二，制定排放權(quán)法規(guī)并強(qiáng)化政府對(duì)于碳交易市場(chǎng)的監(jiān)能力。

規(guī)范性的碳交易市場(chǎng)能否順利建立，關(guān)鍵在于政府能否建立沒(méi)有漏洞的法制與監(jiān)控系統(tǒng)。科斯定理說(shuō)明明晰的產(chǎn)權(quán)歸屬，能有效劃分責(zé)任，從而有益于排放權(quán)交易的進(jìn)行。我國(guó)的排放權(quán)交易健康的成長(zhǎng)道路需要完善的法律提供保障。目前我國(guó)已制定的一些地方性政策法規(guī)仍不夠完備細(xì)致，因此需要結(jié)合我國(guó)國(guó)情和其他國(guó)家的實(shí)踐進(jìn)一步地改進(jìn)。此外，沒(méi)有政府的有效監(jiān)管，排放權(quán)交易很難實(shí)施，排放權(quán)交易的整個(gè)過(guò)程離不開(kāi)政府的監(jiān)督行為。政府作為交易的保護(hù)者和監(jiān)督者，有責(zé)任促使交易雙方完成其承諾的減排責(zé)任，保證市場(chǎng)機(jī)制更好地運(yùn)行。

第三，我國(guó)政府和企業(yè)還應(yīng)提高自身認(rèn)知，為新的變化做準(zhǔn)備。

首先，從可持續(xù)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)全球化角度看待排放權(quán)交易與我國(guó)的聯(lián)系。其次，運(yùn)用科學(xué)技術(shù)控制和減少我國(guó)的溫室氣體排放總量。加強(qiáng)國(guó)際規(guī)則的約束力，完善排放權(quán)交易的法律法規(guī)，制訂科學(xué)的環(huán)境監(jiān)測(cè)標(biāo)準(zhǔn)，建立完善的排放權(quán)交易平臺(tái)。再次，我國(guó)企業(yè)要抓住碳排放權(quán)交易帶來(lái)的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，壯大和發(fā)展自己。

5.3我國(guó)金融機(jī)構(gòu)發(fā)展碳金融業(yè)務(wù)的途徑

5.3.1促進(jìn)碳基金在我國(guó)的發(fā)展

5.3.1.1建立跨國(guó)金融戰(zhàn)略聯(lián)盟，積極開(kāi)展國(guó)內(nèi)碳基金培育工作

碳基金等風(fēng)險(xiǎn)投資隊(duì)伍正隨著國(guó)際碳交易數(shù)量的擴(kuò)容而不斷擴(kuò)大，碳排放權(quán)交易作為一種金融產(chǎn)品日益受到金融機(jī)構(gòu)與專(zhuān)業(yè)人士的青睞。國(guó)內(nèi)碳基金認(rèn)識(shí)碳交易相關(guān)投資產(chǎn)品較晚，起步較國(guó)際投行也慢，因此有效參與該市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)和經(jīng)營(yíng)需要與富有經(jīng)驗(yàn)的國(guó)際投行或公司建立戰(zhàn)略合作和聯(lián)盟關(guān)系，目的是在保住國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的同時(shí)發(fā)展自身的國(guó)際市場(chǎng)。借鑒管理與經(jīng)營(yíng)有經(jīng)驗(yàn)的國(guó)際投行或?qū)I(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)并與之建立戰(zhàn)略關(guān)系是進(jìn)入碳金融市場(chǎng)的最捷徑路徑。

5.3.1.2培養(yǎng)覆蓋CDM項(xiàng)目投融資和流通領(lǐng)域的管理與交易的高素質(zhì)碳基金運(yùn)作團(tuán)隊(duì)

碳基金業(yè)務(wù)的全過(guò)程不僅涉及碳專(zhuān)業(yè)技術(shù)內(nèi)容，還涉及全球碳交易市場(chǎng):不僅涉及國(guó)內(nèi)金融，還涉及國(guó)際金融;不僅涉及一般風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)，還涉及投資銀行業(yè)務(wù);不僅要求國(guó)內(nèi)金融產(chǎn)品服務(wù)，還要求國(guó)際金融產(chǎn)品服務(wù);不僅需要為其提供原生產(chǎn)品服務(wù)，還要為其配備衍生產(chǎn)品配套措施。只有一支具備全面素質(zhì)的金融員工隊(duì)伍，才可以做到碳金融服務(wù)的盡善盡美，同時(shí)控制自身風(fēng)險(xiǎn)并且更好地實(shí)施跨國(guó)金融戰(zhàn)略。

5.3.1.3引導(dǎo)碳基金積極參與碳匯項(xiàng)目

全國(guó)森林資源統(tǒng)計(jì)顯示，目前，我國(guó)尚有的宜林荒山荒地以及人工造林保存面積占我國(guó)森林總面積的近4成，居世界首位。另外，我國(guó)森林面積中中幼齡林占比55.390k，森林單位面積蓄積量尚沒(méi)有達(dá)到應(yīng)有的水平。我國(guó)林業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)顯示，計(jì)劃凈增森林面積7482.39萬(wàn)hmZ，未來(lái)50年森林覆蓋率將由目前的19%提高到26%以上。因此，我國(guó)具備開(kāi)展林業(yè)碳匯項(xiàng)目的巨大潛力，在國(guó)際市場(chǎng)上有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力。由以上數(shù)據(jù)可以得出，在我國(guó)建立綠色碳基金，積極參與國(guó)際林業(yè)碳匯項(xiàng)目，在吸收發(fā)達(dá)國(guó)家技術(shù)和資金的同時(shí)，一方面引導(dǎo)碳基金抓緊機(jī)遇參與碳匯項(xiàng)目，有效促進(jìn)我國(guó)碳基金的發(fā)展，更重要的是促進(jìn)我國(guó)林業(yè)可持續(xù)發(fā)展并產(chǎn)生巨大的生態(tài)效益。

5.3.2促進(jìn)商業(yè)銀行“碳金融”業(yè)務(wù)的發(fā)展

碳排放業(yè)務(wù)實(shí)際上存在一個(gè)價(jià)值鏈，整個(gè)鏈條對(duì)商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)蘊(yùn)藏了很多商機(jī)。商業(yè)銀行要善于捕捉商機(jī)，開(kāi)展中間業(yè)務(wù)。

5.3.2.1發(fā)展商業(yè)銀行“碳金融”投融資服務(wù)

在我國(guó)，融資市場(chǎng)以間接融資為主，商業(yè)銀行在投資領(lǐng)域充當(dāng)主要作用。近年來(lái)，商業(yè)銀行的信貸資金投向出現(xiàn)產(chǎn)能過(guò)剩的問(wèn)題，業(yè)務(wù)固定在傳統(tǒng)領(lǐng)域存在較大的風(fēng)險(xiǎn)。因此，商業(yè)銀行必須尋求新的開(kāi)拓領(lǐng)域，CDM項(xiàng)目就是一個(gè)很好投資方向。在我國(guó)開(kāi)展的CDM項(xiàng)目主要涉及節(jié)能與提高能效、工業(yè)廢熱回收利用以及垃圾焚燒發(fā)電、煤氣層回收利用、化工廢氣分解減排、造林和再造林等多個(gè)領(lǐng)域。截止2008年6月17日聯(lián)合國(guó)清潔發(fā)展機(jī)制執(zhí)行理事會(huì)(EB)公布的數(shù)據(jù)，在全球范圍內(nèi)CDM中，EB共給中國(guó)224個(gè)項(xiàng)目核發(fā)了CERS額度 111679665噸，分別占東道國(guó)注冊(cè)項(xiàng)目總數(shù)的20.55%和年減排量的51.42%，按照單位價(jià)格10美元計(jì)量，市值已經(jīng)超過(guò)了n億美元。

從全球來(lái)看，CDM市場(chǎng)前景十分廣闊。據(jù)國(guó)際金融公司預(yù)測(cè)，在2008至2010年期間，發(fā)達(dá)國(guó)家要履行其在《京都議定書(shū)》下承諾，每年將需要通過(guò)CDM項(xiàng)目購(gòu)買(mǎi)約億2至4億噸二氧化碳當(dāng)量的溫室氣體，形成巨大的CDM項(xiàng)目需求。目前中國(guó)可以提供所需CDM項(xiàng)目一半以上，作為暫不承擔(dān)減排任務(wù)的發(fā)展中國(guó)家，中國(guó)的cDM市場(chǎng)發(fā)展?jié)摿薮蟆Ｉ虡I(yè)銀行應(yīng)該抓住機(jī)遇，積極開(kāi)展碳金融投融資服務(wù)，貢獻(xiàn)中國(guó)企業(yè)在CDM項(xiàng)目中所需的數(shù)十億美元融資，從而獲得巨大經(jīng)濟(jì)效益。

5.3.2.2發(fā)展商業(yè)銀行國(guó)際國(guó)內(nèi)“碳交易”中介服務(wù)

商業(yè)銀行雖然與投資銀行有所區(qū)別，但本質(zhì)上也是調(diào)節(jié)資金余缺的媒介，是促進(jìn)儲(chǔ)蓄向投資轉(zhuǎn)化的中介組織。隨著混業(yè)經(jīng)營(yíng)的發(fā)展，商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)應(yīng)順應(yīng)多元化發(fā)展趨勢(shì)。隨著綠色經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，商業(yè)銀行應(yīng)積極探索如何在碳金融領(lǐng)域中發(fā)揮作用，促進(jìn)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。

目前，妨礙我國(guó)碳排放業(yè)務(wù)發(fā)展的一個(gè)方面就是中介組織的缺失。作為碳排放的出售方，目前我國(guó)政府或企業(yè)與國(guó)際碳基金、國(guó)際投資銀行等碳排放權(quán)購(gòu)買(mǎi)方之間進(jìn)行交易時(shí)，缺乏對(duì)項(xiàng)目比較了解的中介服務(wù)，往往由于缺乏經(jīng)驗(yàn)以及買(mǎi)賣(mài)雙方信息不對(duì)稱(chēng)，在談判中處于弱勢(shì)地位，嚴(yán)重制約了我國(guó)碳排放業(yè)務(wù)的開(kāi)展。中介組織的重要性包括兩個(gè)層面，一是一級(jí)市場(chǎng)的撮合;二是二級(jí)市場(chǎng)的交易平臺(tái)。國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的投資銀行部門(mén)應(yīng)努力學(xué)習(xí)國(guó)際金融機(jī)構(gòu)成熟碳金融業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)，積極與國(guó)外投行溝通合作，發(fā)展與開(kāi)拓銀行提供咨詢(xún)業(yè)務(wù)、充當(dāng)財(cái)務(wù)顧問(wèn)以獲取手續(xù)費(fèi)。據(jù)報(bào)道，2008年1月23日，紐約一泛歐交易所與法國(guó)國(guó)有金融機(jī)構(gòu)信托投資局合作建立一個(gè)被命名為BhieNext的二氧化碳排放權(quán)全球交易平臺(tái)。這個(gè)交易平臺(tái)以現(xiàn)貨交易為主，并在2008年第二季度設(shè)立期貨市場(chǎng)同時(shí)開(kāi)展各種與環(huán)境有關(guān)的金融衍生品交易。在此之前，歐洲、加拿大、新加坡、東京都建立了二氧化碳排放權(quán)交易機(jī)制，亞洲還通過(guò)電子交易系統(tǒng)來(lái)進(jìn)行CERS的交易。由此可以看出，我國(guó)商業(yè)銀行也應(yīng)該積極充當(dāng)碳交易中介，實(shí)現(xiàn)巨大金融綜合效益。

5.3.2.3促進(jìn)商業(yè)銀行參與國(guó)際“碳減排”投融資

投資銀行業(yè)務(wù)延伸了供應(yīng)鏈的價(jià)值，是對(duì)傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)的有益補(bǔ)充。商業(yè)銀行起初僅僅重視CDM項(xiàng)目的貸款投資價(jià)值，并未發(fā)掘貸款后針對(duì)cDM項(xiàng)目衍生的投資產(chǎn)品，因而所獲得的綜合效益大打折扣。目前，作為附件11國(guó)家，我國(guó)并不承受溫室氣體減排法定義務(wù)，不能直接參與國(guó)際碳排放交易市場(chǎng)，CERS只能單向流向國(guó)外，同時(shí)國(guó)內(nèi)子帳戶(hù)之間不可交易，亦不能相互自由流動(dòng)，但這并不代表國(guó)內(nèi)的商業(yè)銀行在此領(lǐng)域就可以無(wú)作為。相反，’國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行可以通過(guò)間接途徑參與國(guó)際碳排放交易。我國(guó)商業(yè)銀行可以在附件I國(guó)家注冊(cè)或投資入股投資公司，取得相關(guān)資格后，可以直接以境外買(mǎi)家的身份參與境內(nèi)CDM項(xiàng)目，也可以在歐洲二級(jí)市場(chǎng)進(jìn)行交易，這樣就會(huì)消除一、二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格差異，從而大幅提高企業(yè)盈利能力。此外，商業(yè)銀行也可以參與境外CERs買(mǎi)方債權(quán)融資，一同向CDM項(xiàng)目提供優(yōu)惠融資方案，類(lèi)似出口賣(mài)方信貸或買(mǎi)方信貸品種，分享一部分CERS出售的收人，這樣可大大促進(jìn)中間收人的提高。

5.3.2.4開(kāi)拓商業(yè)銀行“碳金融”衍生商品

首先，積極開(kāi)發(fā)與碳排放權(quán)掛鉤的理財(cái)產(chǎn)品

隨著我國(guó)國(guó)民收人的迅速增長(zhǎng)，人們的投資渠道也日益多樣化。開(kāi)發(fā)富有新意而且具備較大增值空間的碳金融衍生商品具有很大的需求市場(chǎng)。類(lèi)似與股票指數(shù)或與美元收益掛鉤所開(kāi)發(fā)的理財(cái)產(chǎn)品，碳排放權(quán)由于其金融特性可以成為理財(cái)投資品開(kāi)發(fā)標(biāo)的。目前荷蘭銀行、中國(guó)銀行與深圳銀行推出的與碳排放權(quán)掛鉤的理財(cái)產(chǎn)品的市場(chǎng)反響度都很大。因此商業(yè)銀行應(yīng)該具備前瞻眼光，積極開(kāi)拓“碳金融”前景廣闊的衍生商品。

再次，開(kāi)展碳基金托管等業(yè)務(wù)

作為重要的募集資金手段，無(wú)論是私募，還是公募，碳基金都應(yīng)該是未來(lái)充滿(mǎn)潛力的融資方式。2007年10月到2008年3月近個(gè)5月中，有多達(dá)12只新成立的碳基金，目前世界上建立的碳基金己經(jīng)有58只，而且規(guī)模很大，說(shuō)明碳排放業(yè)務(wù)發(fā)展前景巨大。雖然中國(guó)目前在碳基金領(lǐng)域發(fā)展起步晚，但預(yù)計(jì)未來(lái)將得到迅速發(fā)展。憑借托管?chē)?guó)內(nèi)證券基金經(jīng)驗(yàn)的商業(yè)銀行應(yīng)積極參與托管碳基金業(yè)務(wù)。這也是一塊待開(kāi)墾的藍(lán)海市場(chǎng)。

5.3.2.5結(jié)合節(jié)能減排項(xiàng)目貨款，開(kāi)展碳權(quán)質(zhì)押融資貨款

尋求融資的企業(yè)利用抵押擔(dān)保用以獲得商業(yè)銀行的貸款資金，抵押擔(dān)保是銀行可以收獲貸款資金的最后一道防。通常尋找合適的抵押擔(dān)保是融資企業(yè)所面臨的一個(gè)困境，銀行會(huì)由于借款單位缺乏認(rèn)可的抵押品而不為其提供貸款。對(duì)于節(jié)能減排項(xiàng)目，也會(huì)像三農(nóng)、中小企業(yè)一樣往往因?yàn)闆](méi)有合理抵押擔(dān)保品而難以獲取銀行貸款。銀行如果想在此領(lǐng)域開(kāi)拓利潤(rùn)增值點(diǎn)，就必須進(jìn)行金融創(chuàng)新。如出口企業(yè)采用出口退稅質(zhì)押貸款模式為中小企業(yè)打開(kāi)利用知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押的創(chuàng)新融資渠道。同樣，對(duì)于CDM項(xiàng)目也可以用碳權(quán)質(zhì)押貸款。具體操作可以為銀行與業(yè)主及發(fā)改委簽訂三方約定，規(guī)定客戶(hù)出售CERs所獲得的資金只能進(jìn)人指定的帳戶(hù)，并在客戶(hù)不能償還貸款時(shí)，貸款銀行有權(quán)處置客戶(hù)獲得的CERS。這樣就可以解決節(jié)能減排項(xiàng)目的融資擔(dān)保問(wèn)題。隨著CDM項(xiàng)目的進(jìn)一步發(fā)展，商業(yè)銀行應(yīng)以碳權(quán)質(zhì)押，對(duì)CDM項(xiàng)目提供貸款支持，促進(jìn)綠色經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。