家庭理財(cái)?shù)谋匾跃x(九篇)

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家庭理財(cái)； 利率敏感性分析； 實(shí)證分析； 利率

中圖分類號(hào)：C93 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：B 文章編號(hào)：1004-5937（2014）09-0021-06

隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，人們手頭擁有多余的空閑資金，這使得投資理財(cái)活動(dòng)日益成為人們生活中重要的一部分，家庭投資理財(cái)理論也日益成為中國(guó)投資理論界和實(shí)務(wù)界關(guān)注的重要問題之一。家庭理財(cái)產(chǎn)品的涌出和家庭理財(cái)方式的不斷創(chuàng)新，使得家庭理財(cái)活動(dòng)越來越復(fù)雜，其收益率也難以估計(jì)。再者，隨著資本市場(chǎng)的發(fā)展，投資所受到的風(fēng)險(xiǎn)也是多方面的，尤其是近年來，隨著我國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)程的推進(jìn)，利率會(huì)隨著貨幣市場(chǎng)上資金的供求狀況以及不確定因素而上下波動(dòng)，利率水平將表現(xiàn)出更頻繁的多變性和不確定性，利率風(fēng)險(xiǎn)變得日益突出，更給家庭投資帶來一定的難度。

在投資與利率關(guān)系理論與實(shí)證研究方面，基本投資理論以家庭投資決策為起點(diǎn)，結(jié)合生產(chǎn)函數(shù)，通過兩時(shí)期模型決策出使總財(cái)富最大化的投資量，闡明了投資是利率減函數(shù)這一理論。而后，基于對(duì)流動(dòng)性約束的分析，麥金農(nóng)和肖提出了“金融抑制論”，認(rèn)為投資與利率呈正相關(guān)關(guān)系。在利率方面看，目前社會(huì)上已基本形成這樣一種認(rèn)識(shí)：利率是投資重要的參考指標(biāo)。魏永芳在《近年來我國(guó)利率政策效應(yīng)分析》中提到：利率政策對(duì)居民金融資產(chǎn)選擇的影響作用增強(qiáng)。而家庭投資理財(cái)方面，卡普爾從理財(cái)?shù)闹匾猿霭l(fā)，介紹個(gè)人理財(cái)?shù)幕A(chǔ)知識(shí)，包括理財(cái)決定的步驟，理財(cái)?shù)母鞣N產(chǎn)品、方法及投資理財(cái)?shù)母鞣N手段，與西方發(fā)達(dá)國(guó)家相比，國(guó)內(nèi)個(gè)人理財(cái)領(lǐng)域的研究起步比較晚。學(xué)者們主要借鑒國(guó)外個(gè)人理財(cái)學(xué)方面的成果，結(jié)合國(guó)情對(duì)居民家庭的理財(cái)需求、特點(diǎn)、影響因素及規(guī)劃策略等方面分析和研究。

利率隨著經(jīng)濟(jì)波動(dòng)，投資者若采取主動(dòng)投資策略，根據(jù)市場(chǎng)情況，提前預(yù)測(cè)利率變動(dòng)及未來變動(dòng)走勢(shì)，及時(shí)采取調(diào)整投資方向和投資理財(cái)方案，形成利率正缺口，將會(huì)對(duì)投資帶來有益的影響。本文以利率風(fēng)險(xiǎn)為例，通過建立數(shù)學(xué)模型和實(shí)證分析，研究在利率變動(dòng)條件下家庭資產(chǎn)的收益情況，對(duì)家庭理財(cái)投資進(jìn)行研究，將對(duì)居民家庭理財(cái)具有非常好的指導(dǎo)意義。

一、相關(guān)概念與理論思想

（一）相關(guān)概念和模型

利率敏感性資產(chǎn)（或負(fù)債）指那些在一定時(shí)間內(nèi)獲得的收入（或支出）與市場(chǎng)利率變動(dòng)相關(guān)的資產(chǎn)（或負(fù)債）。如果在一定時(shí)間內(nèi)獲得收入（或支出）與市場(chǎng)利率變動(dòng)不相關(guān)，那么這種資產(chǎn)（或負(fù)債）被稱為非利率敏感性資產(chǎn)（或負(fù)債）。而敏感性缺口是指銀行資金結(jié)構(gòu)中利率敏感性資產(chǎn)和利率敏感性負(fù)債之間的差額，用公式表示為：

利率敏感性缺口=利率敏感性資產(chǎn)-利率敏感性負(fù)債

（二）模型的理論思想

利率敏感性缺口是用來衡量家庭收益對(duì)利率變動(dòng)的敏感性；利率敏感性缺口分析方法就是將資產(chǎn)負(fù)債的利率、期限聯(lián)系起來考慮的一種資產(chǎn)負(fù)債管理方式。

具體的，利率變動(dòng)對(duì)收益的影響如表1。

當(dāng)利率敏感性缺口為正缺口時(shí)，若利率上升，則投資收益較預(yù)期值增加；若利率下降，投資收益較預(yù)期值減少。反之，當(dāng)缺口為負(fù)缺口時(shí)，利率上升，獲得收益較預(yù)期值減少；若利率下降，獲得收益較預(yù)期值增加。當(dāng)缺口值為零時(shí)，表明利率風(fēng)險(xiǎn)敞口為零，在這種情況下，利率的變動(dòng)就不會(huì)影響預(yù)期的凈利息收入，因此也就不存在利率風(fēng)險(xiǎn)。

二、家庭投資理財(cái)?shù)沫h(huán)境與現(xiàn)狀

（一）家庭投資理財(cái)環(huán)境

1.金融環(huán)境

隨著直接融資的發(fā)展，證券發(fā)行與交易規(guī)模迅速擴(kuò)大，可供人們選擇的金融資產(chǎn)日趨多樣化；加之，科學(xué)技術(shù)的發(fā)展，為居民投資創(chuàng)造極有利的條件；居民思想開始轉(zhuǎn)變，逐漸增加有價(jià)證券、實(shí)物投資和保險(xiǎn)的持有比例，降低銀行儲(chǔ)蓄存款的份額。

2.利率政策環(huán)境

面對(duì)CPI的居高不下，貨幣購(gòu)買力不斷下降，央行采取調(diào)整利率，包括準(zhǔn)備金利率、存款利率、貸款利率等措施收攏資金，緩解居高難下的高通脹壓力。在本文統(tǒng)計(jì)利率時(shí)期內(nèi)，近十年來，一年期存款利率經(jīng)過20多次的上下調(diào)整，毫無疑問，居民的存款利潤(rùn)也隨著利率的波動(dòng)而變得難以確定。利率調(diào)整的次數(shù)如此頻繁，幅度如此之大，為家庭主體投資帶來一定的困惑。為此，人們對(duì)家庭的投資結(jié)構(gòu)也要相應(yīng)進(jìn)行調(diào)整，由過去的單純到銀行存款而轉(zhuǎn)向多種渠道的投資理財(cái)。而在當(dāng)前負(fù)利率的條件下，將錢存入銀行只能得到“虛擬收益”，利息收入遠(yuǎn)遠(yuǎn)抵不上經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來的通貨膨脹所造成的損失。再者，國(guó)家即將把利率推上市場(chǎng)化的軌道，利率風(fēng)險(xiǎn)更是顯而易見。

（二）家庭理財(cái)?shù)默F(xiàn)狀分析

1.家庭理財(cái)?shù)谋魂P(guān)注度

據(jù)統(tǒng)計(jì)，在中國(guó)，有60%的家庭會(huì)注重家庭理財(cái)?shù)闹匾浴?/p>

2.家庭理財(cái)?shù)拿つ?/p>

在利率提高的條件下，經(jīng)?？吹礁鞔筱y行網(wǎng)點(diǎn)前等待辦理業(yè)務(wù)的客戶比平時(shí)多了許多。據(jù)了解，這些客戶都是來辦理定期存款轉(zhuǎn)存的。投資者的理財(cái)觀念普遍提高，對(duì)存款利率變動(dòng)反應(yīng)相當(dāng)迅速。但這類做法并不一定有利于提高收益率，還需考慮期限和資金的流動(dòng)性。目前，部分家庭投資者缺乏系統(tǒng)的投資知識(shí)，或者說是掌握較少的理財(cái)方法，而只能在簡(jiǎn)單計(jì)算后盲目進(jìn)行投資。網(wǎng)上問卷調(diào)查結(jié)果如圖1、圖2。

由圖1可以看出，47%的投資者表示對(duì)投資結(jié)果不滿意，36%表示基本滿意，只有17%表示滿意，而其中83.87%的投資者在選擇理財(cái)產(chǎn)品時(shí)會(huì)關(guān)注投資的風(fēng)險(xiǎn)和收益；而圖2讓我們了解到，家庭投資主體對(duì)金融產(chǎn)品和知識(shí)的缺乏，導(dǎo)致投資結(jié)果不如人意，其中的邏輯關(guān)系證明，在投資過程中，應(yīng)該看到科學(xué)方法的掌握對(duì)家庭主體投資行為帶來正面的影響，更說明關(guān)注家庭理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避和減少風(fēng)險(xiǎn)的必要性。為此，本文從家庭投資主體出發(fā)，為家庭投資提供可行性建議。

面對(duì)家庭投資的環(huán)境和現(xiàn)狀，家庭理財(cái)必須改變傳統(tǒng)觀念，拓寬理財(cái)思路，選擇適當(dāng)?shù)睦碡?cái)計(jì)劃，使自己的財(cái)富能夠真正實(shí)現(xiàn)增值。為規(guī)避通貨膨脹帶來的實(shí)際財(cái)富的損失，最好的辦法就是充分利用各種投資工具，在充分考慮家庭自身狀況的基礎(chǔ)上，選擇適當(dāng)?shù)耐顿Y工具進(jìn)行投資，特別要注意投資的變現(xiàn)能力和安全性。理財(cái)?shù)男б嫘圆粌H僅體現(xiàn)在是不是捕捉到了投資市場(chǎng)升勢(shì)行情，而且還體現(xiàn)在是否熟練把握資金價(jià)格——利率的能力上，并能在利率變動(dòng)前提下快速調(diào)整投資理財(cái)方案。目前，家庭投資者多數(shù)被動(dòng)投資，當(dāng)利率發(fā)生變動(dòng)時(shí)，隨即改變家庭投資方案。如果投資者采取主動(dòng)投資策略，根據(jù)市場(chǎng)情況，提前預(yù)測(cè)利率變動(dòng)，及時(shí)將家庭投資區(qū)分為敏感性資產(chǎn)和敏感性負(fù)債，采取調(diào)整投資方案，形成利率正缺口，將會(huì)對(duì)投資產(chǎn)生有益的影響。

三、實(shí)證分析

（一）樣本及數(shù)據(jù)的選取

1.樣本的選取

本文以股票類資產(chǎn)、債券類資產(chǎn)、保險(xiǎn)類資產(chǎn)、實(shí)物類資產(chǎn)、基金類資產(chǎn)和銀行存款為研究對(duì)象，以2003—2011年為時(shí)間段，選取城鎮(zhèn)居民每人每年收入來源中的財(cái)產(chǎn)性收入為家庭投資收益代表指標(biāo)。根據(jù)假設(shè)，證券類資產(chǎn)選取“上證指數(shù)”為代表，債券類資產(chǎn)選取“企債指數(shù)”為代表，保險(xiǎn)類資產(chǎn)選取“財(cái)產(chǎn)性保費(fèi)相對(duì)數(shù)”為代表，實(shí)物類資產(chǎn)選取“地產(chǎn)指數(shù)”為代表，基金類資產(chǎn)選取“上證基金指數(shù)”為代表作為研究對(duì)象，以歷年利率和居民財(cái)產(chǎn)性收入為實(shí)證樣本，以各代表指數(shù)的數(shù)據(jù)為統(tǒng)計(jì)樣本。①

2.數(shù)據(jù)的選取

（1）選取企債指數(shù)為債券類資產(chǎn)的指標(biāo)，而忽略對(duì)國(guó)債的投資，是因?yàn)閲?guó)債的投資，有國(guó)家力量做保障，風(fēng)險(xiǎn)很小甚至可以忽略不計(jì)。相當(dāng)于投資者做銀行存款投資，只是收益率稍微高些。在本文中，考慮了銀行存款這一投資方式，便大膽忽略了國(guó)債的投資 方式。

（2）選取地產(chǎn)指數(shù)為實(shí)物類資產(chǎn)投資的代表指標(biāo)，由于投資者的實(shí)物類投資甚多，有黃金、房產(chǎn)、幣值或其他實(shí)物收藏品，近幾年來更涉及豆類、油類的投資。這給投資分析帶來了一定難度。根據(jù)統(tǒng)計(jì)，在實(shí)物類投資中，房地產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)幅度最大，與利率的相關(guān)性也較強(qiáng)，故選取房地產(chǎn)作為實(shí)物類投資資產(chǎn)的代表，有一定的可取性。比起資本市場(chǎng)而言，房地產(chǎn)市場(chǎng)具有其獨(dú)特性：市場(chǎng)分割明顯，交易成本高，供給滯后期長(zhǎng)。需要找到更好的指標(biāo)去衡量房地產(chǎn)收益率的變動(dòng)。于是，本文嘗試使用對(duì)信息反應(yīng)更為敏銳，更具前瞻性和預(yù)測(cè)效果的指標(biāo)——地產(chǎn)指數(shù)代替房地產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)來探究房地產(chǎn)市場(chǎng)的運(yùn)行狀況。我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)發(fā)展起步晚，前人的研究中都有數(shù)據(jù)不夠完善的缺點(diǎn)，在僅有的幾篇研究國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)市場(chǎng)有效性的文獻(xiàn)中，采用的數(shù)據(jù)量都很小，大大影響了準(zhǔn)確度，而本文采用的地產(chǎn)指數(shù)恰恰能夠克服數(shù)據(jù)不完善的缺點(diǎn)。

（3）本文選取城鎮(zhèn)居民平均每人全年家庭收入來源中的財(cái)產(chǎn)性收入為代表指標(biāo)，并通過簡(jiǎn)單的算術(shù)平均的方法轉(zhuǎn)化為每月的財(cái)產(chǎn)性收入。該指標(biāo)與銀行內(nèi)統(tǒng)計(jì)的理財(cái)產(chǎn)品收益相比，銀行的理財(cái)產(chǎn)品主要投資于證券和基金，而忽略了實(shí)物類、保險(xiǎn)類投資和銀行存款。財(cái)產(chǎn)性收入是指家庭擁有的動(dòng)產(chǎn)（如銀行存款、有價(jià)證券等）、不動(dòng)產(chǎn)，如房屋、車輛、土地、收藏品等）所獲得的收入。它包括出讓財(cái)產(chǎn)使用權(quán)所獲得的利息和租金等；財(cái)產(chǎn)營(yíng)運(yùn)所獲得的紅利收入、財(cái)產(chǎn)增值收益等。該指標(biāo)基本符合本文所需要的家庭投資收益所得的標(biāo)準(zhǔn)。對(duì)于證券公司收集到的產(chǎn)品組合收益數(shù)據(jù)，也存在同樣的問題。

（二）敏感性指標(biāo)相關(guān)分析

1.樣本數(shù)據(jù)的整理是統(tǒng)計(jì)研究的基礎(chǔ)，通過統(tǒng)計(jì)和簡(jiǎn)化，將每類指標(biāo)都轉(zhuǎn)化為月度指數(shù)，使數(shù)據(jù)有一定的可比性

（1）計(jì)算上證指數(shù)與利率的相關(guān)性，在Excel軟件中輸入公式：CORREL（B3：B258，C3：C258），得出上證指數(shù)和利率的相關(guān)性。同樣的方法，可以用correl得出企債指數(shù)、基金指數(shù)、財(cái)產(chǎn)性保費(fèi)相對(duì)數(shù)、地產(chǎn)指數(shù)與利率的相關(guān)關(guān)系。驗(yàn)證各類資產(chǎn)價(jià)格與利率的理論相關(guān)性是否符合實(shí)際情況，得出符合當(dāng)下經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的各類資產(chǎn)和利率的相關(guān)性，是確保結(jié)論正確的前提。如在央行提高利率、收攏資金，這在一定程度上會(huì)給債券投資帶來負(fù)作用，在理論上，利率與企債指數(shù)呈反方向運(yùn)動(dòng)，但數(shù)據(jù)表明，企債指數(shù)與利率的相關(guān)系數(shù)為0.085，這說明，在實(shí)際操作中，債券投資與利率的相關(guān)關(guān)系是復(fù)雜的。

（2）根據(jù)數(shù)據(jù)，得到利率與各因素間的一元回歸方程。

（3）建立模型，得到多元回歸模型。

2.數(shù)據(jù)分析及結(jié)果（表2、表3）

利率與銀行利率相關(guān)系數(shù)為1。利率上升，投資者在銀行存款的收益絕對(duì)增加。但居民儲(chǔ)蓄受到可支配收入、居民儲(chǔ)蓄的動(dòng)機(jī)、金融市場(chǎng)發(fā)達(dá)程度、金融資產(chǎn)種類及收益等多種因素的影響，即使利率上升1%，投資者收益率增長(zhǎng)1%，大部分也不會(huì)將全部收入做銀行儲(chǔ)蓄，理性的投資者會(huì)相應(yīng)地修改家庭理財(cái)方案。

由SPSS運(yùn)行結(jié)果得多元回歸模型為：

y（財(cái)產(chǎn)性收入）=-0.0010x1（上證指數(shù)）+ 0.00002x2（地產(chǎn)指數(shù)）+0.0040x3（基金指數(shù)）+ 0.3630x4（企債指數(shù)）+0.0050x5（財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)保費(fèi)收入相對(duì)數(shù)）-0.2420x6（銀行儲(chǔ)蓄）-25.5660

回歸方程的復(fù)相關(guān)系數(shù)R2為0.958>0.95，即變量間的相關(guān)性強(qiáng)。

在0.05的置信水平下，即a=0.05，F(xiàn)0.95（6，96）=0.269

從數(shù)學(xué)意義上講，這一回歸模型是可取的。而在各指標(biāo)對(duì)財(cái)產(chǎn)性收入的影響上來看，債券投資和基金投資對(duì)財(cái)產(chǎn)性收入的影響較其他投資方式大。當(dāng)家庭投資增加或減少債券和基金的金額時(shí)，家庭收益變動(dòng)較大，但需要注意的是，這兩類投資方式對(duì)收益變動(dòng)方向不同。

（三）缺口模型的建立及應(yīng)用

在以上分析的基礎(chǔ)上，建立缺口模型公式，以表示某一經(jīng)濟(jì)主體的投資收入或成本與利率變動(dòng)之間的關(guān)系。若以N表示收益的變動(dòng)額，那么這一變動(dòng)額將由利率敏感性資產(chǎn)（RSA）與利率敏感性負(fù)債（RSL）與利率變動(dòng)額（ΔIn）的乘積所決定：

ΔNx=RSA*ΔIn-RSL*ΔIn

對(duì)于家庭投資來說，運(yùn)用缺口分析方法來調(diào)整理財(cái)方案，簡(jiǎn)單并且容易被掌握，對(duì)降低利率風(fēng)險(xiǎn)帶來的損失，保證家庭投資收益有很好的作用。

當(dāng)利率發(fā)生變動(dòng)時(shí)，有以下方法調(diào)整利率敏感性缺口，以達(dá)到保證收益的目的。從利率敏感性缺口的定義可知，調(diào)整利率敏感性缺口可以從兩方面展開：其一是調(diào)整利率敏感性資產(chǎn)；其二是調(diào)整利率敏感性負(fù)債（見表4）。反之，當(dāng)預(yù)測(cè)利率上升時(shí)，則進(jìn)行相反的操作。

1.具體操作：

（1）首先要對(duì)銀行的資產(chǎn)和負(fù)債是否具有敏感性作出區(qū)分：如果資產(chǎn)或負(fù)債的利息收入或支出隨利率的變動(dòng)而變動(dòng)，這種資產(chǎn)或負(fù)債被稱為利率敏感性資產(chǎn)或利率敏感性負(fù)債（相關(guān)系數(shù)≠0）；反之則被稱為非利率敏感性資產(chǎn)或非利率敏感性負(fù)債（相關(guān)系數(shù)=0）。

（2）在區(qū)分資產(chǎn)或負(fù)債是否具有利率敏感性時(shí)，還要考慮一個(gè)分析期間，因?yàn)槟稠?xiàng)資產(chǎn)或負(fù)債在某一分析期內(nèi)可能對(duì)利率變動(dòng)具有敏感性，而在改變分析期間后可能就不具有利率敏感性。本文為了更好地闡述缺口分析在家庭理財(cái)中的運(yùn)用，假設(shè)某一家庭主體的資產(chǎn)和負(fù)債在同一分析期間內(nèi)都具有利率敏感性。

（3）編制缺口報(bào)告及進(jìn)行分析。計(jì)算絕對(duì)缺口、利率敏感性比率、相對(duì)缺口比率等指標(biāo)。

（4）預(yù)測(cè)利率的未來趨勢(shì)，采取主動(dòng)的投資策略；或是不進(jìn)行利率預(yù)測(cè)，保證缺口為零即可保證被動(dòng)投資收益。

2.應(yīng)用分析

為了更好地講述缺口分析在家庭投資理財(cái)中的應(yīng)用，本文以中等收入家庭理財(cái)方案為例進(jìn)行分析。

楊軍，32歲，國(guó)家某事業(yè)單位的公務(wù)員，收入不高但比較穩(wěn)定；其配偶胡琴，31歲，商業(yè)銀行職員，收入中等，且每年會(huì)有小幅度的波動(dòng)。有一女孩4歲，在一家較好的私立幼兒園就讀。收入和支出：楊軍和妻子的收入基本是工資和獎(jiǎng)金收入，其支出除了生活必備支出外，還有每年貸款還貸支出，因?yàn)楹儋J款購(gòu)買了單位分配的福利房，并于某年貸款購(gòu)買了價(jià)值14萬元的汽車。另外胡琴還購(gòu)買了保險(xiǎn)，年支出中有保險(xiǎn)費(fèi)支出，具體項(xiàng)目如表5、表6。

假設(shè)原來一年期利率為1.30%，而后，一年期利率升為3.81%，同一時(shí)期的貸款利率無變動(dòng)；當(dāng)年11月一年期利率為1.06%。

（1）編制楊軍一家的資產(chǎn)負(fù)債表，如表7。

（2）先區(qū)分利率敏感性資產(chǎn)和利率敏感性負(fù)債，如表8。

（3）編制缺口報(bào)告，如表9。

根據(jù)缺口報(bào)告進(jìn)行分析：

（1）絕對(duì)缺口較大，利差對(duì)市場(chǎng)利率變動(dòng)敏感，利率風(fēng)險(xiǎn)較大。

（2）利率敏感性比率為0.111小于1，加之，相對(duì)缺口比率為88.9%，說明負(fù)利率敏感性強(qiáng)。

以上情況證明，當(dāng)利率上升時(shí)，該投資主體的收益會(huì)有很大的下降；反之，如果利率下降，其收益會(huì)有很大的提高。

若不調(diào)整投資方案，在利率上升2.51后，情況如下：

上證指數(shù)=-5.675×利率=-5.675×2.51=-14.2443

企債指數(shù)=0.694×利率=0.694×2.51=1.7419

基金指數(shù)=-329.592×利率=-329.592×2.51=-827.2759

財(cái)產(chǎn)性保費(fèi)收入=0.303×利率=0.303×2.51

=0.7605

地產(chǎn)指數(shù)=-45.996×利率=-45.996×2.51

=-115.4500

銀行儲(chǔ)蓄=2.51

y（財(cái)產(chǎn)性收入）=-0.0010x1（上證指數(shù)）+ 0.00002x2（地產(chǎn)指數(shù)）+0.0040x3（基金指數(shù)）+ 0.3630x4（企債指數(shù)）+0.0050x5（財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)保費(fèi)收入相對(duì)數(shù)）-0.2420x6（銀行儲(chǔ)蓄）-25.5660=-0.0010× （-14.2443）×25 000+0.00002×（-115.4500）×280 000+

0.0040×（-827.2759）×9 900+0.3630×1.7419×

26 000+0.0050×0.7605×12 500-0.2420×（3.81-

1.06）×32 000-25.5660=-37 884.52

而全部資產(chǎn)所得的收益會(huì)損失37 884.52元。

假設(shè)一家為保守型投資者，采取被動(dòng)的投資策略，保證缺口為零：增加敏感性資產(chǎn)的頭寸，如增加債券持有量、保險(xiǎn)投資或減少住宅投資和基金頭寸，本文給出其中一種調(diào)整方案，如表10。

缺口分析報(bào)告如表11。

若楊軍一家在利率上調(diào)之前，通過修改投資方案，可獲得4 160.00756元的盈利。

四、結(jié)論

本文通過實(shí)證分析，找出各類資產(chǎn)與利率的關(guān)系，并用數(shù)學(xué)軟件建立財(cái)產(chǎn)性收入與各資產(chǎn)間關(guān)系的多元回歸模型，將所得的實(shí)證關(guān)系利用缺口模型應(yīng)用在家庭投資理財(cái)，為家庭理財(cái)決策帶來簡(jiǎn)單的、可行的投資方法。

對(duì)于選擇何種調(diào)整策略，家庭投資必須根據(jù)自身的投資目標(biāo)，從客觀的經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行環(huán)境出發(fā)，綜合考慮承受風(fēng)險(xiǎn)能力等因素。

選擇適當(dāng)?shù)牟呗?，如在市?chǎng)運(yùn)行平穩(wěn)、利率走勢(shì)平穩(wěn)時(shí)，可選擇主動(dòng)性策略；在市場(chǎng)運(yùn)行動(dòng)蕩、利率走勢(shì)飄忽時(shí)，可選擇被動(dòng)性策略。家庭投資主體運(yùn)用利率敏感性缺口模型來規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，可采用主動(dòng)性選擇和被動(dòng)性選擇，關(guān)鍵是要仔細(xì)區(qū)分各類資產(chǎn)與利率的相關(guān)關(guān)系，即區(qū)分敏感性資產(chǎn)和敏感性負(fù)債。

主動(dòng)性選擇指銀行預(yù)期市場(chǎng)利率的變化趨勢(shì)，事先對(duì)利率敏感性缺口進(jìn)行調(diào)整，以期從利率變動(dòng)中獲得額外收益，其關(guān)鍵在于對(duì)市場(chǎng)利率的走勢(shì)有準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)。在預(yù)測(cè)市場(chǎng)利率開始由波谷回升時(shí)，或增加利率敏感性資產(chǎn)，或減少利率敏感性負(fù)債，或兼而有之，從而將利率敏感性的缺口調(diào)為正值；當(dāng)預(yù)測(cè)利率將達(dá)到波峰時(shí)，進(jìn)一步將缺口的正值調(diào)整為最大；當(dāng)預(yù)測(cè)市場(chǎng)利率將由波峰回落時(shí)，或減少敏感性資產(chǎn)，或增加敏感性負(fù)債，或兩者并舉，從而將缺口調(diào)整為負(fù)值；當(dāng)預(yù)測(cè)市場(chǎng)利率將達(dá)到波谷時(shí)，進(jìn)一步將缺口的負(fù)值調(diào)整為最大。

被動(dòng)性選擇是將利率敏感性缺口保持在零的水平，無論利率如何變動(dòng)均不會(huì)對(duì)投資收益產(chǎn)生影響，這種選擇主要出于缺乏有效的利率走勢(shì)預(yù)測(cè)機(jī)制，保守穩(wěn)健投資等考慮，但也由此可能失去獲得更高收益的機(jī)會(huì)。

盡管數(shù)據(jù)出自實(shí)際情況，但統(tǒng)計(jì)出來的結(jié)果也有一定的局限性：數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)的只限于證券、保險(xiǎn)、房地產(chǎn)、銀行儲(chǔ)蓄等幾個(gè)方向，當(dāng)納入如黃金等實(shí)物收藏品，多元回歸模型需重新考慮。選取的指標(biāo)，如果不能完全反映行業(yè)的經(jīng)濟(jì)景氣狀況，會(huì)造成結(jié)果偏差。在分析的過程中，對(duì)經(jīng)濟(jì)周期的考慮較少，結(jié)論基于穩(wěn)步的經(jīng)濟(jì)狀況，對(duì)于衰敗的或膨脹的經(jīng)濟(jì)周期階段，模型結(jié)果可能存在一定的偏差。

【主要參考文獻(xiàn)】

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第2篇：家庭理財(cái)?shù)谋匾苑段?/h2>

培育兒童財(cái)商是家長(zhǎng)的責(zé)任

渤海銀行作為2005年12月成立的全國(guó)性股份制商業(yè)銀行，成立伊始就引進(jìn)其外方股東渣打銀行針對(duì)兒童的理財(cái)產(chǎn)品和模式，體現(xiàn)出對(duì)此細(xì)分市場(chǎng)的關(guān)注。

“智商和情商是孩子未來在工作上賺錢能力的基本條件，但只會(huì)賺錢不會(huì)花錢也不能保證優(yōu)質(zhì)生活的穩(wěn)定性與持久性，從小培育財(cái)商對(duì)孩子一生的健康發(fā)展有很重要的作用。”李鳳蘭對(duì)兒童理財(cái)?shù)谋匾院椭匾杂泻苌畹睦斫狻！按蠹铱赡軒啄昵熬吐犝f過《窮爸爸、富爸爸》這套投資理財(cái)教育叢書，書中多處提到了要孩子從小學(xué)習(xí)認(rèn)識(shí)錢、打理錢的知識(shí)，羅列了財(cái)商教育的建議與方法。這套叢書的熱銷從一個(gè)側(cè)面也反映了中國(guó)家庭對(duì)孩子的財(cái)商教育有先天需求。”

打造兒童的財(cái)富領(lǐng)地

渤海銀行特別針對(duì)16歲以下兒童設(shè)計(jì)了在國(guó)外已很成熟的金融產(chǎn)品：兒童奇妙賬戶(存折)和兒童奇妙卡，讓孩子成年之前，就擁有自己的“電子存錢罐”和“電子錢包”，逐漸熟悉銀行的理財(cái)產(chǎn)品與服務(wù)。

奇：金錢可實(shí)現(xiàn)自動(dòng)管理

李鳳蘭指出，理財(cái)無非是開源節(jié)流。對(duì)兒童來說，最主要的是引導(dǎo)他們不能亂花錢，即合理節(jié)流。具有自動(dòng)資金管理功能的銀行儲(chǔ)蓄賬戶和銀行卡，是家長(zhǎng)培育孩子財(cái)商的理想工具。兒童可以使用兒童奇妙卡(借記卡)來進(jìn)行日常的賬戶交易，父母或合法監(jiān)護(hù)人將負(fù)責(zé)保管奇妙賬戶(活期儲(chǔ)蓄存折)，作為共同管理兒童理財(cái)賬戶的依據(jù)。

10歲以下兒童，由于年齡太小，處于對(duì)金錢的基本認(rèn)知階段，所以他只能查詢余額，不能取現(xiàn)和消費(fèi)劃卡轉(zhuǎn)賬；而10歲以上兒童，使用奇妙卡每天最多取現(xiàn)加消費(fèi)劃卡轉(zhuǎn)賬不能超過200元。奇妙賬戶(存折)則無此限制。金錢的出賬和入賬，銀行都會(huì)通過短信方式及時(shí)通報(bào)家長(zhǎng)，可隨時(shí)掌握孩子管理金錢的狀況，方便家長(zhǎng)隨時(shí)指導(dǎo)孩子樹立良好的消費(fèi)習(xí)慣。

妙：學(xué)習(xí)理財(cái)好途徑

李鳳蘭認(rèn)為，通過使用兒童奇妙賬戶和兒童奇妙卡，無論家長(zhǎng)還是孩子都可以得到一些“衍生”的好處。孩子通過與銀行打交道，會(huì)了解更多的銀行產(chǎn)品和服務(wù)，及早掌握銀行金融工具的使用。同時(shí)，兒童正處于求知欲很強(qiáng)時(shí)期，他們?cè)诶碡?cái)實(shí)踐中會(huì)觸類旁通，舉一反三，增進(jìn)對(duì)更多事物的認(rèn)識(shí)和了解。

第3篇：家庭理財(cái)?shù)谋匾苑段?/h2>

關(guān)鍵詞：人民幣匯率改革、家庭個(gè)人理財(cái)、理財(cái)策策略

一、人民幣匯率改革的原因

伴隨著經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新的景氣周期以及外貿(mào)的迅猛增長(zhǎng)，近兩年來我們的外匯儲(chǔ)備正以前所未有的速度的大幅飆升，截止06年底我國(guó)的外匯儲(chǔ)備已達(dá)到6099億美元，位居世界第二位，與此同時(shí)我國(guó)的綜合國(guó)力以及國(guó)際地位也得到了顯著的提升。但在取得上述成就的同時(shí)，我國(guó)也正面臨著通貨膨脹、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不合理、發(fā)展不平衡、人民幣匯率等諸多無法回避的棘手難題。相對(duì)于其余問題而言解決人民幣的匯率問題顯得最為關(guān)鍵、也最為明顯。因?yàn)樗粌H直接涉及到國(guó)內(nèi)的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)政策，同時(shí)也關(guān)系到了中國(guó)與世界的關(guān)系。①

（一）人民幣匯率改革的背景

眾所周知，貨幣政策是國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策的核心組成部分，也是實(shí)現(xiàn)宏觀調(diào)控的手段，因此貨幣政策的變化對(duì)于整個(gè)經(jīng)濟(jì)的影響特別是供求關(guān)系的影響力非常的大。②而作為貨幣政策中的重要組成部分，匯率政策的作用應(yīng)該發(fā)揮應(yīng)有的作用，這樣才能與利率政策一道解決困擾經(jīng)濟(jì)持續(xù)、快速、健康發(fā)展的煩惱。

（二）人民幣匯率改革的重要性

長(zhǎng)期以來，我國(guó)始終毫不動(dòng)搖的執(zhí)行著有管理的浮動(dòng)匯率制度。實(shí)踐證明，這一制度在過去的十幾年內(nèi)發(fā)揮著積極的作用，但隨著時(shí)間的推移其弊病也在逐漸暴露：1.匯率缺乏彈性保護(hù)了落后的企業(yè)使得經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的水平不高。目前我國(guó)的出口仍以低級(jí)的加工為主，企業(yè)在低匯率的保護(hù)下不求上進(jìn)、缺乏科技創(chuàng)新的意識(shí)與動(dòng)力，長(zhǎng)此以往我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的后勁將會(huì)被削弱，國(guó)家也不可能保持長(zhǎng)期的繁榮并極易引發(fā)貿(mào)易摩擦。2.由于缺乏靈活的匯率體制，歷次宏觀調(diào)控都付出了巨大的政治成本與經(jīng)濟(jì)成本。③以2003年年初為例，此次調(diào)控涉及了鋼鐵、水泥、電解鋁、汽車、房地產(chǎn)等諸多重要行業(yè)并險(xiǎn)些釀成硬著陸，究其原因主要是由于中央采取了緊縮銀根、行政干預(yù)為主的調(diào)控手段，這些方式雖效果明顯但卻有些殘暴，如果今后單純的重復(fù)這種方式的話，那么調(diào)控的效果將會(huì)大打折扣，地方與中央的博弈也會(huì)出現(xiàn)新的變化。綜上所述，無論從保持經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的角度出發(fā)，還是從完善調(diào)控手法的方面考慮，改革匯率制度勢(shì)在必行，而且也只有這樣才能更好的發(fā)揮貨幣政策的作用，減少不必要的損失?？v覽世界匯率變化的全過程，我們不難發(fā)現(xiàn)匯率制度經(jīng)歷了一個(gè)金本位制、固定匯率以及浮動(dòng)匯率的進(jìn)化過程。這一過程表明，匯率應(yīng)當(dāng)是自由浮動(dòng)的而不應(yīng)該受到人為的過多干預(yù)，所以無論從歷史唯物主義、還是從融入世界大家庭、緩和中國(guó)與主要發(fā)達(dá)國(guó)家之間矛盾的角度來看，人民匯率改革有其客觀的必要性。

（三）人民幣匯率改革的影響

2005年7月21日，人民銀行宣布，即日起我國(guó)開始實(shí)行以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動(dòng)匯率制度。自7月21日19時(shí)起，美元對(duì)人民幣交易價(jià)格調(diào)整為1美元兌8.11元人民幣，人民幣對(duì)美元升值2％，銀行間外匯市場(chǎng)美元對(duì)人民幣的交易價(jià)以此為中間價(jià)，上下浮動(dòng)千分之三。人民幣匯率不再盯住單一美元，形成更富彈性的人民幣匯率形成機(jī)制，我國(guó)的匯率制度改革邁出了重要的一步。按照人民銀行的計(jì)劃，人民幣匯率改革將堅(jiān)持主動(dòng)性、可控性和漸進(jìn)性的原則。此次人民幣對(duì)美元升值2%，短期來看對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生的影響是比較溫和的。

二、人民幣匯率改革對(duì)家庭個(gè)人理財(cái)?shù)挠绊懠胺治?/p>

人民幣小幅升值，對(duì)人們的日常生活幾乎沒有什么直接的影響。升值對(duì)老百姓明顯的好處就是人民幣更“值錢”了，出國(guó)旅游、國(guó)外留學(xué)所需的人民幣相應(yīng)少了些，購(gòu)買進(jìn)口商品可能會(huì)便宜些，這些都是可以直接看到的好處。人民幣升值還使外匯買賣成為個(gè)人的另一種投資理財(cái)方式，成為居民的另一可能的生財(cái)之道。匯率變化會(huì)影響消費(fèi)物價(jià)指數(shù)的變化，人民幣升值將產(chǎn)生一定的通貨緊縮的壓力，匯率變化會(huì)影響資產(chǎn)市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng)，尤其以房地產(chǎn)表現(xiàn)更為明顯，房地產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)對(duì)市民影響是比較大的。人民幣升值使擁有人民幣資產(chǎn)的少數(shù)富人獲得較大好處。④在當(dāng)前貧富不均比較普遍情況下，升值會(huì)助長(zhǎng)財(cái)產(chǎn)分布趨向更大的不均對(duì)收入分配產(chǎn)生負(fù)面影響。

（一）人民幣匯率改革對(duì)家庭外匯投資的影響

人民幣的升值意味著美元的相對(duì)貶值。人民幣升值對(duì)美元屬中線利空，是對(duì)美元持續(xù)半年多強(qiáng)勢(shì)的一次急剎車，預(yù)計(jì)外匯市場(chǎng)將會(huì)繼續(xù)以人民幣升值為原因，做多亞洲貨幣，同時(shí)做空美元。目前，市場(chǎng)預(yù)期本次升值僅是人民幣升值的第一步，年內(nèi)有可能繼續(xù)升值，這會(huì)對(duì)美元帶來持續(xù)的拋售壓力。歐洲貨幣的表現(xiàn)相對(duì)冷靜。7月21日的上揚(yáng)與其說是因人民幣升值而走強(qiáng)，倒不如說是美元下挫的必然結(jié)果。因此，人民幣升值對(duì)歐洲貨幣屬于利好，但這種利好作用，更多的是通過美元走軟來實(shí)現(xiàn)的。目前人民幣匯率調(diào)整的直接影響有限，但人民幣的潛在影響日益顯著。由于人民幣已經(jīng)是影響全球市場(chǎng)的影子貨幣，匯市將進(jìn)入一個(gè)人民幣升值周期的新階段。⑤投資者需關(guān)注兩個(gè)重點(diǎn)：一是短期內(nèi)人民幣能否再次出其不意地升值，因?yàn)?%的升幅遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于市場(chǎng)預(yù)期，如果升值周期預(yù)期變成事實(shí)，市場(chǎng)將面臨新的轉(zhuǎn)機(jī)；二是人民幣在脫離美元體系后的長(zhǎng)期動(dòng)向，所謂“一籃子貨幣”會(huì)裝入哪些貨幣，這些貨幣的比例如何，都將是左右市場(chǎng)未來行情的關(guān)鍵因素。

（二）人民幣匯率改革對(duì)家庭房地產(chǎn)投資的影響

房地產(chǎn)基本上是以人民幣計(jì)價(jià)的，因此人民幣升值，房地產(chǎn)的價(jià)值自然上升。因此，無論人們是以人民幣購(gòu)買房地產(chǎn)，還是以外幣購(gòu)買房地產(chǎn)，其所持有的房地產(chǎn)都自然升值了。如果外國(guó)投資者預(yù)期人民幣還會(huì)升值，那么就可能還有外國(guó)資金進(jìn)入國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)市場(chǎng)，吹大房地產(chǎn)泡沫。因此，人民幣升值對(duì)房地產(chǎn)的升價(jià)形成了一定的壓力，但不會(huì)再引起高速上漲。因?yàn)槲覈?guó)的情況與當(dāng)年日本的情況不同，我國(guó)政府已經(jīng)充分意識(shí)到房地產(chǎn)泡沫對(duì)金融體系的破壞作用巨大。因此在調(diào)整匯率之前就已經(jīng)考慮到要遏制炒房投機(jī)行為，采取了多種措施對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)進(jìn)行了調(diào)控。

（三）人民幣匯率改革對(duì)家庭股票投資的影響

在股票投資方面，就國(guó)內(nèi)股市而言，匯率改革改變了資產(chǎn)的國(guó)際價(jià)格以及未來收益，因此將使國(guó)內(nèi)股市產(chǎn)生從短期到中長(zhǎng)期的系列變化。我們對(duì)匯率改革影響證券市場(chǎng)的評(píng)價(jià)是積極而正面的，人民幣升值屬于利好消息，并且這種影響預(yù)期將持續(xù)下去。人民幣升值對(duì)企業(yè)有不同影響，會(huì)吸引場(chǎng)外資金購(gòu)買受益行業(yè)股票，受益行業(yè)和不利行業(yè)的股票換手必然增加，交易活躍，有利于重聚股市人氣。人民幣升值預(yù)期也將加速qfii的進(jìn)入，這是利好消息。

(四)人民幣匯率改革對(duì)家庭債券投資的影響

人民幣升值之后，將使央行在一段時(shí)期內(nèi)加息的可能性大幅降低。因此，債券市場(chǎng)上各種債券的價(jià)格都將出現(xiàn)不同程度的上漲。第一，人民幣升值周期預(yù)期吸引外資流入人民幣資產(chǎn)。債券類金融資產(chǎn)流動(dòng)性好、安全性高，且其價(jià)格對(duì)市場(chǎng)消息和預(yù)期較為敏感。因此，人民幣升值的預(yù)期將吸引投資者將外匯資產(chǎn)置換為人民幣資產(chǎn)，待人民幣升值后再將人民幣資產(chǎn)換為外匯資產(chǎn)以獲利。第二，人民幣升值有利于減緩國(guó)內(nèi)通脹壓力，降低債市升息預(yù)期。⑥一方面，人民幣升值可能抑制出口、鼓勵(lì)進(jìn)口，造成本國(guó)部分消費(fèi)需求轉(zhuǎn)向國(guó)外市場(chǎng)；同時(shí)，人民幣升值后外國(guó)對(duì)華投資成本增加，國(guó)內(nèi)海外投資成本降低，也會(huì)在一定程度上抑制本國(guó)的總投資。因此，人民幣升值可能抑制總需求的擴(kuò)張，有利于預(yù)防總需求推動(dòng)的通脹。另一方面，人民幣升值可能降低糧食和大宗工業(yè)原材料的進(jìn)口價(jià)格，并對(duì)國(guó)內(nèi)糧食和原材料價(jià)格產(chǎn)生影響，從而有利于抑制成本推動(dòng)型的通脹。因此，人民幣升值對(duì)國(guó)內(nèi)物價(jià)上漲有一定抑制作用，有利于緩解市場(chǎng)對(duì)央行加息的預(yù)期，可能會(huì)促進(jìn)固定利率債券走強(qiáng)。

三、家庭個(gè)人投資理財(cái)?shù)牟呗?/p>

隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，作為社會(huì)組成單位的家庭將擁有更多可以支配的財(cái)產(chǎn)。但因住房、醫(yī)療、教育制度改革，住房支出、生死病老、子女教育消費(fèi)已成為工薪階層必須考慮的事。家庭理財(cái)應(yīng)未雨綢繆，對(duì)以后的收入支出進(jìn)行預(yù)測(cè)，以避免財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生。

（一）家庭個(gè)人理財(cái)中外匯投資的策略

外匯是指以外幣表示的用于國(guó)際結(jié)算的各種支付手段，即可以直接用于償還對(duì)外債務(wù)、實(shí)現(xiàn)購(gòu)買力國(guó)際轉(zhuǎn)移的外幣資金。按照我國(guó)外匯管理的有關(guān)規(guī)定，外匯主要包括：(1)外國(guó)貨幣，包括紙幣和金屬鑄幣，如在我國(guó)可自由兌換的外幣有：美元、英鎊、歐元、日元、港幣等五種外幣；(2)外幣有價(jià)證券，包括政府公債、國(guó)庫券、公司債券、股票、息票等；(3)外幣支付憑證，包括票據(jù)銀行存款憑證、郵政儲(chǔ)蓄憑證等；(4)其他外匯資金。外匯投資可以作為一種儲(chǔ)蓄的輔助投資，選擇國(guó)際上較為堅(jiān)挺的幣種兌換后存入銀行，也許可以獲得較多的機(jī)會(huì)，如2001年2月19日之前持有美元和港幣，就贏得了投資股市b股的先機(jī)。合理調(diào)整手中的外幣資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，對(duì)外匯存款投資宜選擇較短期的產(chǎn)品，適當(dāng)關(guān)注并選擇外匯理財(cái)產(chǎn)品。⑦（1）、大量拋出外匯完全持有人民幣不可取。因?yàn)槟壳拔覈?guó)的外匯政策還實(shí)行單向外幣管制，美元等外匯換成人民幣好辦，但人民幣換匯卻要經(jīng)過官方審批，投資者應(yīng)該根據(jù)自己的需要去決定是否繼續(xù)持有美元等外匯資產(chǎn)。如果僅僅是希望通過持有外匯來獲取收益的話，建議結(jié)匯；如果在不久的將來要出國(guó)旅行，或者有子女要出國(guó)留學(xué)、工作的話，就沒有必要將手頭的外匯結(jié)算干凈，因?yàn)榻Y(jié)算后如若再次買入美元，中間會(huì)產(chǎn)生手續(xù)費(fèi)，其數(shù)額是很高的，不一定會(huì)低于2%。留用的部分可以通過個(gè)人外匯買賣或銀行發(fā)售的外匯理財(cái)產(chǎn)品來保值增值。目前不少外匯理財(cái)產(chǎn)品收益都不錯(cuò)，還有與人民幣匯率緊密掛鉤的產(chǎn)品也可以達(dá)到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的目的。（2）、適當(dāng)調(diào)整手中外匯資產(chǎn)的分配比率，不要把所有的外幣存款都?jí)旱揭环N外幣上。從人民幣升值以后的外匯市場(chǎng)的反應(yīng)來看，亞洲貨幣在人民幣升值的“鼓勵(lì)”下同時(shí)出現(xiàn)了上升，所以用美元購(gòu)入亞洲貨幣是分散美元下跌的較好方法。（3）、外匯存款投資宜短不宜長(zhǎng)。從人民幣升值當(dāng)日起，各家商業(yè)銀行開始執(zhí)行新的外幣存款利息。各銀行推出的外幣理財(cái)產(chǎn)品收益率也節(jié)節(jié)攀高，可以部分或全部抵銷掉人民幣升值帶來的美元資產(chǎn)損失。目前在國(guó)內(nèi)各大銀行熱賣的外匯投資性存款，以前客戶只要面對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)不斷升息的利率風(fēng)險(xiǎn)，現(xiàn)在還要面對(duì)央行小幅升值的匯率風(fēng)險(xiǎn)。在這兩重風(fēng)險(xiǎn)的考慮之下，不宜再投資過長(zhǎng)（1年以上）的品種，可選擇較短期的產(chǎn)品，以保持流動(dòng)性和應(yīng)變能力。（4）、多關(guān)注外匯和外匯理財(cái)產(chǎn)品。金融風(fēng)暴后亞洲國(guó)家貨幣相繼貶值，2001年美元也開始貶值。理財(cái)是一個(gè)長(zhǎng)期的計(jì)劃，一個(gè)家庭為了保障自身的生存發(fā)展應(yīng)該有自己的外匯儲(chǔ)備和黃金儲(chǔ)備來抵御本國(guó)可能出現(xiàn)貨幣貶值而帶來的風(fēng)險(xiǎn)。預(yù)計(jì)2007年或2008年人民幣實(shí)現(xiàn)自由兌換，而現(xiàn)在人民幣的升值正是我們兌換一些外國(guó)貨幣來儲(chǔ)備的一個(gè)好的機(jī)會(huì)，所以建議大家現(xiàn)在開始關(guān)注外匯和外匯理財(cái)產(chǎn)品。

（二）家庭個(gè)人理財(cái)中房地產(chǎn)投資的策略

房地產(chǎn)作為世界三大投資熱點(diǎn)之一，向來受到商家的青睞。房地產(chǎn)是房產(chǎn)(房屋財(cái)產(chǎn))和地產(chǎn)(土地財(cái)產(chǎn))的合稱。其實(shí)，房地產(chǎn)除了滿足居民家庭居住需求(遮風(fēng)避雨)外，兼具保值增值的功效，是防止通貨膨脹的良好投資工具。房地產(chǎn)市場(chǎng)分三級(jí)：一級(jí)市場(chǎng)(國(guó)家壟斷)、二級(jí)市場(chǎng)(房地產(chǎn)商開發(fā)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)場(chǎng)所)、三級(jí)市場(chǎng)(房地產(chǎn)再轉(zhuǎn)讓、租賃、抵押場(chǎng)所)。投資者可根據(jù)實(shí)際情況，選擇長(zhǎng)線投資和短線投機(jī)進(jìn)行操作。購(gòu)得房地產(chǎn)，投資者應(yīng)隨機(jī)應(yīng)變，待市場(chǎng)大幅看漲時(shí)，果斷脫手套現(xiàn)，獲取大筆價(jià)差收入。一般投資者必須謹(jǐn)慎介入房市，因?yàn)槿嗣駧判》祵?duì)房地產(chǎn)行業(yè)的影響比較復(fù)雜，要密切關(guān)注投資資金流動(dòng)的影響和政府相關(guān)調(diào)整政策的動(dòng)向由于一般投資者的資產(chǎn)總額相對(duì)有限，而房地產(chǎn)投資往往需要高額投入，房產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)往往超過一般投資者可以承受的范圍。而且房地產(chǎn)目前還是國(guó)家重點(diǎn)調(diào)控的行業(yè)，在摸不清楚未來政策走向的時(shí)候，不可輕舉妄動(dòng)。加上海外投資資金流入在短期內(nèi)將緩解投資者對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)的悲觀情緒，開發(fā)商的降價(jià)步伐可能會(huì)放緩。所以一般投資者最好不要輕易涉獵房產(chǎn)投資。

（三）家庭個(gè)人理財(cái)中股票投資的策略

黃金、房地產(chǎn)和股票，被經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為是當(dāng)今世界三大投資熱點(diǎn)。股票投資風(fēng)險(xiǎn)大收益高，操作技術(shù)要求也高。對(duì)股市里投資在10萬元以下的散戶來說，做長(zhǎng)期和買基金是在股市中平穩(wěn)賺錢的兩大法寶。股票具有高收益、高風(fēng)險(xiǎn)、可轉(zhuǎn)讓、交易靈活、方便等特點(diǎn)。有股票投資經(jīng)驗(yàn)的個(gè)人投資者，可考慮持股或短線參與的操作策略，選股應(yīng)重點(diǎn)考慮人民幣升值的受益行業(yè)的企業(yè)對(duì)國(guó)內(nèi)a股市場(chǎng)而言，人民幣升值將給銀行、旅游、航空等行業(yè)帶來積極的影響，而對(duì)港口航運(yùn)等另外一些行業(yè)會(huì)帶來不利的影響。由于人民幣升值會(huì)吸引大量資金的關(guān)注，這在一定程度上會(huì)給處在股權(quán)分置改革中的股市較強(qiáng)的支撐。盡管千點(diǎn)向下破位的可能性短期內(nèi)基本已經(jīng)排除，但人民幣升值對(duì)整個(gè)證券市場(chǎng)影響的不確定性較大。因此，投資者應(yīng)采取持股或短線參與的操作策略，不可盲目追捧，要著重關(guān)注人民幣升值的受益行業(yè)板塊，選擇績(jī)優(yōu)個(gè)股，把握盤中機(jī)會(huì)，低吸為主。具體來說，因?yàn)槠髽I(yè)與商品進(jìn)出口關(guān)系的密切程度決定了該企業(yè)在人民幣升值條件下應(yīng)該看漲還是看跌。一般出口類企業(yè)股票價(jià)格短期內(nèi)會(huì)下跌，投資者應(yīng)該減持此類公司的股票。對(duì)于房地產(chǎn)類企業(yè)，人民幣升值部分受益的是物業(yè)持有型公司，能享受房?jī)r(jià)長(zhǎng)期上漲帶來的利好，這類公司包括金融街、招商地產(chǎn)、小商品城、華僑城等。

（四）家庭個(gè)人理財(cái)中債券投資的策略

債券是指國(guó)家、地方政府和企業(yè)為了籌集資金，按照法定程序發(fā)行的一種有價(jià)證券，發(fā)行人承諾在一定的時(shí)間向債券持有人支付利息和償還本金。債券是中等收入家庭的首選。債券介于儲(chǔ)蓄和股票之間，較儲(chǔ)蓄利息高，比股市風(fēng)險(xiǎn)小，對(duì)有較多閑散資金的家庭比較合適。由于修改后的《個(gè)人所得稅法》明文規(guī)定“國(guó)債及國(guó)家發(fā)行的金融債券”免稅，所以投資債券首選國(guó)債和銀行債券。債券具有固定期限、還本付息，可轉(zhuǎn)讓、收入穩(wěn)定等特點(diǎn)，深受老年人和保守型投資者的青睞。債券投資者收益。短期內(nèi)對(duì)債市應(yīng)持幣觀望，可在債券市場(chǎng)盤整時(shí)待機(jī)入市本次人民幣匯率調(diào)整的目標(biāo)不在于變動(dòng)匯率水平，而是強(qiáng)調(diào)匯率形成機(jī)制，可以讓金融機(jī)構(gòu)和銀行有個(gè)適應(yīng)過程，市場(chǎng)也會(huì)逐步熟悉。當(dāng)前主導(dǎo)債券市場(chǎng)行情發(fā)展的因素有兩個(gè):第一是基本面，其二是資金面。從更直接意義上說，人民幣匯率調(diào)整將通過資金面影響債券市場(chǎng)，而未來債券市場(chǎng)資金的動(dòng)向?qū)⑹怯绊憘袌?chǎng)行情發(fā)展的最重要因素。當(dāng)前股票投資和房地產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)較高，債券市場(chǎng)正在或者已經(jīng)成為包括qfii在內(nèi)的境外機(jī)構(gòu)的重要選擇，從當(dāng)前qfii和外資銀行大量購(gòu)買國(guó)債可見一斑。顯然，本次人民幣匯率調(diào)整對(duì)債券市場(chǎng)將產(chǎn)生較大影響。長(zhǎng)期來說，此次人民幣升值對(duì)債券市場(chǎng)構(gòu)成利好。因此，一般投資者應(yīng)謹(jǐn)慎觀望，可在債券市場(chǎng)盤整時(shí)待機(jī)入市。

第4篇：家庭理財(cái)?shù)谋匾苑段?/h2>

關(guān)鍵詞：人民幣匯率改革、家庭個(gè)人理財(cái)、理財(cái)策策略

一、人民幣匯率改革的原因

伴隨著經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新的景氣周期以及外貿(mào)的迅猛增長(zhǎng)，近兩年來我們的外匯儲(chǔ)備正以前所未有的速度的大幅飆升，截止06年底我國(guó)的外匯儲(chǔ)備已達(dá)到6099億美元，位居世界第二位，與此同時(shí)我國(guó)的綜合國(guó)力以及國(guó)際地位也得到了顯著的提升。但在取得上述成就的同時(shí)，我國(guó)也正面臨著通貨膨脹、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不合理、發(fā)展不平衡、人民幣匯率等諸多無法回避的棘手難題。相對(duì)于其余問題而言解決人民幣的匯率問題顯得最為關(guān)鍵、也最為明顯。因?yàn)樗粌H直接涉及到國(guó)內(nèi)的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)政策，同時(shí)也關(guān)系到了中國(guó)與世界的關(guān)系。①

（一）人民幣匯率改革的背景

眾所周知，貨幣政策是國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策的核心組成部分，也是實(shí)現(xiàn)宏觀調(diào)控的手段，因此貨幣政策的變化對(duì)于整個(gè)經(jīng)濟(jì)的影響特別是供求關(guān)系的影響力非常的大。②而作為貨幣政策中的重要組成部分，匯率政策的作用應(yīng)該發(fā)揮應(yīng)有的作用，這樣才能與利率政策一道解決困擾經(jīng)濟(jì)持續(xù)、快速、健康發(fā)展的煩惱。

（二）人民幣匯率改革的重要性

長(zhǎng)期以來，我國(guó)始終毫不動(dòng)搖的執(zhí)行著有管理的浮動(dòng)匯率制度。實(shí)踐證明，這一制度在過去的十幾年內(nèi)發(fā)揮著積極的作用，但隨著時(shí)間的推移其弊病也在逐漸暴露：1.匯率缺乏彈性保護(hù)了落后的企業(yè)使得經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的水平不高。目前我國(guó)的出口仍以低級(jí)的加工為主，企業(yè)在低匯率的保護(hù)下不求上進(jìn)、缺乏科技創(chuàng)新的意識(shí)與動(dòng)力，長(zhǎng)此以往我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的后勁將會(huì)被削弱，國(guó)家也不可能保持長(zhǎng)期的繁榮并極易引發(fā)貿(mào)易摩擦。2.由于缺乏靈活的匯率體制，歷次宏觀調(diào)控都付出了巨大的政治成本與經(jīng)濟(jì)成本。③以20__年年初為例，此次調(diào)控涉及了鋼鐵、水泥、電解鋁、汽車、房地產(chǎn)等諸多重要行業(yè)并險(xiǎn)些釀成硬著陸，究其原因主要是由于中央采取了緊縮銀根、行政干預(yù)為主的調(diào)控手段，這些方式雖效果明顯但卻有些殘暴，如果今后單純的重復(fù)這種方式的話，那么調(diào)控的效果將會(huì)大打折扣，地方與中央的博弈也會(huì)出現(xiàn)新的變化。綜上所述，無論從保持經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的角度出發(fā)，還是從完善調(diào)控手法的方面考慮，改革匯率制度勢(shì)在必行，而且也只有這樣才能更好的發(fā)揮貨幣政策的作用，減少不必要的損失。縱覽世界匯率變化的全過程，我們不難發(fā)現(xiàn)匯率制度經(jīng)歷了一個(gè)金本位制、固定匯率以及浮動(dòng)匯率的進(jìn)化過程。這一過程表明，匯率應(yīng)當(dāng)是自由浮動(dòng)的而不應(yīng)該受到人為的過多干預(yù)，所以無論從歷史唯物主義、還是從融入世界大家庭、緩和中國(guó)與主要發(fā)達(dá)國(guó)家之間矛盾的角度來看，人民匯率改革有其客觀的必要性。

（三）人民幣匯率改革的影響

20__年7月21日，人民銀行宣布，即日起我國(guó)開始實(shí)行以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動(dòng)匯率制度。自7月21日19時(shí)起，美元對(duì)人民幣交易價(jià)格調(diào)整為1美元兌8.11元人民幣，人民幣對(duì)美元升值2％，銀行間外匯市場(chǎng)美元對(duì)人民幣的交易價(jià)以此為中間價(jià)，上下浮動(dòng)千分之三。人民幣匯率不再盯住單一美元，形成更富彈性的人民幣匯率形成機(jī)制，我國(guó)的匯率制度改革邁出了重要的一步。按照人民銀行的計(jì)劃，人民幣匯率改革將堅(jiān)持主動(dòng)性、可控性和漸進(jìn)性的原則。此次人民幣對(duì)美元升值2%，短期來看對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生的影響是比較溫和的。

二、人民幣匯率改革對(duì)家庭個(gè)人理財(cái)?shù)挠绊懠胺治?/p>

人民幣小幅升值，對(duì)人們的日常生活幾乎沒有什么直接的影響。升值對(duì)老百姓明顯的好處就是人民幣更“值錢”了，出國(guó)旅游、國(guó)外留學(xué)所需的人民幣相應(yīng)少了些，購(gòu)買進(jìn)口商品可能會(huì)便宜些，這些都是可以直接看到的好處。人民幣升值還使外匯買賣成為個(gè)人的另一種投資理財(cái)方式，成為居民的另一可能的生財(cái)之道。匯率變化會(huì)影響消費(fèi)物價(jià)指數(shù)的變化，人民幣升值將產(chǎn)生一定的通貨緊縮的壓力，匯率變化會(huì)影響資產(chǎn)市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng)，尤其以房地產(chǎn)表現(xiàn)更為明顯，房地產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)對(duì)市民影響是比較大的。人民幣升值使擁有人民幣資產(chǎn)的少數(shù)富人獲得較大好處。④在當(dāng)前貧富不均比較普遍情況下，升值會(huì)助長(zhǎng)財(cái)產(chǎn)分布趨向更大的不均對(duì)收入分配產(chǎn)生負(fù)面影響。

（一）人民幣匯率改革對(duì)家庭外匯投資的影響

人民幣的升值意味著美元的相對(duì)貶值。人民幣升值對(duì)美元屬中線利空，是對(duì)美元持續(xù)半年多強(qiáng)勢(shì)的一次急剎車，預(yù)計(jì)外匯市場(chǎng)將會(huì)繼續(xù)以人民幣升值為原因，做多亞洲貨幣，同時(shí)做空美元。目前，市場(chǎng)預(yù)期本次升值僅是人民幣升值的第一步，年內(nèi)有可能繼續(xù)升值，這會(huì)對(duì)美元帶來持續(xù)的拋售壓力。歐洲貨幣的表現(xiàn)相對(duì)冷靜。7月21日的上揚(yáng)與其說是因人民幣升值而走強(qiáng)，倒不如說是美元下挫的必然結(jié)果。因此，人民幣升值對(duì)歐洲貨幣屬于利好，但這種利好作用，更多的是通過美元走軟來實(shí)現(xiàn)的。目前人民幣匯率調(diào)整的直接影響有限，但人民幣的潛在影響日益顯著。由于人民幣已經(jīng)是影響全球市場(chǎng)的影子貨幣，匯市將進(jìn)入一個(gè)人民幣升值周期的新階段。⑤投資者需關(guān)注兩個(gè)重點(diǎn)：一是

短期內(nèi)人民幣能否再次出其不意地升值，因?yàn)?%的升幅遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于市場(chǎng)預(yù)期，如果升值周期預(yù)期變成事實(shí)，市場(chǎng)將面臨新的轉(zhuǎn)機(jī)；二是人民幣在脫離美元體系后的長(zhǎng)期動(dòng)向，所謂“一籃子貨幣”會(huì)裝入哪些貨幣，這些貨幣的比例如何，都將是左右市場(chǎng)未來行情的關(guān)鍵因素。（二）人民幣匯率改革對(duì)家庭房地產(chǎn)投資的影響

房地產(chǎn)基本上是以人民幣計(jì)價(jià)的，因此人民幣升值，房地產(chǎn)的價(jià)值自然上升。因此，無論人們是以人民幣購(gòu)買房地產(chǎn)，還是以外幣購(gòu)買房地產(chǎn)，其所持有的房地產(chǎn)都自然升值了。如果外國(guó)投資者預(yù)期人民幣還會(huì)升值，那么就可能還有外國(guó)資金進(jìn)入國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)市場(chǎng)，吹大房地產(chǎn)泡沫。因此，人民幣升值對(duì)房地產(chǎn)的升價(jià)形成了一定的壓力，但不會(huì)再引起高速上漲。因?yàn)槲覈?guó)的情況與當(dāng)年日本的情況不同，我國(guó)政府已經(jīng)充分意識(shí)到房地產(chǎn)泡沫對(duì)金融體系的破壞作用巨大。因此在調(diào)整匯率之前就已經(jīng)考慮到要遏制炒房投機(jī)行為，采取了多種措施對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)進(jìn)行了調(diào)控。

（三）人民幣匯率改革對(duì)家庭股票投資的影響

在股票投資方面，就國(guó)內(nèi)股市而言，匯率改革改變了資產(chǎn)的國(guó)際價(jià)格以及未來收益，因此將使國(guó)內(nèi)股市產(chǎn)生從短期到中長(zhǎng)期的系列變化。我們對(duì)匯率改革影響證券市場(chǎng)的評(píng)價(jià)是積極而正面的，人民幣升值屬于利好消息，并且這種影響預(yù)期將持續(xù)下去。人民幣升值對(duì)企業(yè)有不同影響，會(huì)吸引場(chǎng)外資金購(gòu)買受益行業(yè)股票，受益行業(yè)和不利行業(yè)的股票換手必然增加，交易活躍，有利于重聚股市人氣。人民幣升值預(yù)期也將加速qfii的進(jìn)入，這是利好消息。

(四)人民幣匯率改革對(duì)家庭債券投資的影響

人民幣升值之后，將使央行在一段時(shí)期內(nèi)加息的可能性大幅降低。因此，債券市場(chǎng)上各種債券的價(jià)格都將出現(xiàn)不同程度的上漲。第一，人民幣升值周期預(yù)期吸引外資流入人民幣資產(chǎn)。債券類金融資產(chǎn)流動(dòng)性好、安全性高，且其價(jià)格對(duì)市場(chǎng)消息和預(yù)期較為敏感。因此，人民幣升值的預(yù)期將吸引投資者將外匯資產(chǎn)置換為人民幣資產(chǎn)，待人民幣升值后再將人民幣資產(chǎn)換為外匯資產(chǎn)以獲利。第二，人民幣升值有利于減緩國(guó)內(nèi)通脹壓力，降低債市升息預(yù)期。⑥一方面，人民幣升值可能抑制出口、鼓勵(lì)進(jìn)口，造成本國(guó)部分消費(fèi)需求轉(zhuǎn)向國(guó)外市場(chǎng)；同時(shí)，人民幣升值后外國(guó)對(duì)華投資成本增加，國(guó)內(nèi)海外投資成本降低，也會(huì)在一定程度上抑制本國(guó)的總投資。因此，人民幣升值可能抑制總需求的擴(kuò)張，有利于預(yù)防總需求推動(dòng)的通脹。另一方面，人民幣升值可能降低糧食和大宗工業(yè)原材料的進(jìn)口價(jià)格，并對(duì)國(guó)內(nèi)糧食和原材料價(jià)格產(chǎn)生影響，從而有利于抑制成本推動(dòng)型的通脹。因此，人民幣升值對(duì)國(guó)內(nèi)物價(jià)上漲有一定抑制作用，有利于緩解市場(chǎng)對(duì)央行加息的預(yù)期，可能會(huì)促進(jìn)固定利率債券走強(qiáng)。

三、家庭個(gè)人投資理財(cái)?shù)牟呗?/p>

隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，作為社會(huì)組成單位的家庭將擁有更多可以支配的財(cái)產(chǎn)。但因住房、醫(yī)療、教育制度改革，住房支出、生死病老、子女教育消費(fèi)已成為工薪階層必須考慮的事。家庭理財(cái)應(yīng)未雨綢繆，對(duì)以后的收入支出進(jìn)行預(yù)測(cè)，以避免財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生。

（一）家庭個(gè)人理財(cái)中外匯投資的策略

外匯是指以外幣表示的用于國(guó)際結(jié)算的各種支付手段，即可以直接用于償還對(duì)外債務(wù)、實(shí)現(xiàn)購(gòu)買力國(guó)際轉(zhuǎn)移的外幣資金。按照我國(guó)外匯管理的有關(guān)規(guī)定，外匯主要包括：(1)外國(guó)貨幣，包括紙幣和金屬鑄幣，如在我國(guó)可自由兌換的外幣有：美元、英鎊、歐元、日元、港幣等五種外幣；(2)外幣有價(jià)證券，包括政府公債、國(guó)庫券、公司債券、股票、息票等；(3)外幣支付憑證，包括票據(jù)銀行存款憑證、郵政儲(chǔ)蓄憑證等；(4)其他外匯資金。外匯投資可以作為一種儲(chǔ)蓄的輔助投資，選擇國(guó)際上較為堅(jiān)挺的幣種兌換后存入銀行，也許可以獲得較多的機(jī)會(huì)，如20__年2月19日之前持有美元和港幣，就贏得了投資股市b股的先機(jī)。合理調(diào)整手中的外幣資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，對(duì)外匯存款投資宜選擇較短期的產(chǎn)品，適當(dāng)關(guān)注并選擇外匯理財(cái)產(chǎn)品。⑦（1）、大量拋出外匯完全持有人民幣不可取。因?yàn)槟壳拔覈?guó)的外匯政策還實(shí)行單向外幣管制，美元等外匯換成人民幣好辦，但人民幣換匯卻要經(jīng)過官方審批，投資者應(yīng)該根據(jù)自己的需要去決定是否繼續(xù)持有美元等外匯資產(chǎn)。如果僅僅是希望通過持有外匯來獲取收益的話，建議結(jié)匯；如果在不久的將來要出國(guó)旅行，或者有子女要出國(guó)留學(xué)、工作的話，就沒有必要將手頭的外匯結(jié)算干凈，因?yàn)榻Y(jié)算后如若再次買入美元，中間會(huì)產(chǎn)生手續(xù)費(fèi)，其數(shù)額是很高的，不一定會(huì)低于2%。留用的部分可以通過個(gè)人外匯買賣或銀行發(fā)售的外匯理財(cái)產(chǎn)品來保值增值。目前不少外匯理財(cái)產(chǎn)品收益都不錯(cuò)，還有與人民幣匯率緊密掛鉤的產(chǎn)品也可以達(dá)到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的目的。（2）、適當(dāng)調(diào)整手中外匯資產(chǎn)的分配比率，不要把所有的外幣存款都?jí)旱揭环N外幣上。從人民幣升值以后的外匯市場(chǎng)的反應(yīng)來看，亞洲貨幣在人民幣升值的“鼓勵(lì)”下同時(shí)出現(xiàn)了上升，所以用美元購(gòu)入亞洲貨幣是分散美元下跌的較好方法。（3）、外匯存款投資宜短不宜長(zhǎng)。從人民幣升值當(dāng)日起，各家商業(yè)銀行開始執(zhí)行新的外幣存款利息。各銀行推出的外幣理財(cái)產(chǎn)品收益率也節(jié)節(jié)攀高，可以部分或全部抵銷掉人民幣升值帶來的美元資產(chǎn)損失。目前在國(guó)內(nèi)各大銀行熱賣的外匯投資性存款，以前客戶只要面對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)不斷升息的利率風(fēng)險(xiǎn)，現(xiàn)在還要面對(duì)央行小幅升值的匯率風(fēng)險(xiǎn)。在這兩重風(fēng)險(xiǎn)的考慮之下，不宜再投資過長(zhǎng)（1年以上）的品種，可選擇較短期的產(chǎn)品，以保持流動(dòng)性和應(yīng)變能力。（4）、多關(guān)注外匯和外匯理財(cái)產(chǎn)品。金融風(fēng)暴后亞洲國(guó)家貨幣相繼貶值，20__年美元也開始貶值。理財(cái)是一個(gè)長(zhǎng)期的計(jì)劃，一個(gè)家庭為了保障自身的生存發(fā)展應(yīng)該有自己的外匯儲(chǔ)備和黃金儲(chǔ)備來抵御本國(guó)可能出現(xiàn)貨幣貶值而帶來的風(fēng)險(xiǎn)。預(yù)計(jì)20__年或20__年人民幣實(shí)現(xiàn)自由兌換，而現(xiàn)在人民幣的升值正是我們兌換一些外國(guó)貨幣來儲(chǔ)備的一個(gè)好的機(jī)會(huì)，所以建議大家現(xiàn)在開始關(guān)注外匯和外匯理財(cái)產(chǎn)品。

（二）家庭個(gè)人理財(cái)中房地產(chǎn)投資的策略

房地產(chǎn)作為世界三大投資熱點(diǎn)之一，向來受到商家的青睞。房地產(chǎn)是房產(chǎn)(房屋財(cái)產(chǎn))和地產(chǎn)(土地財(cái)產(chǎn))的合稱。其實(shí)，房地產(chǎn)除了滿足居民家庭居住需求(遮風(fēng)避雨)外，兼具保值增值的功效，是防止通貨膨脹的良好投資工具。房地產(chǎn)市場(chǎng)分三級(jí)：一級(jí)市場(chǎng)(國(guó)家壟斷)、二級(jí)市場(chǎng)(房地產(chǎn)商開發(fā)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)場(chǎng)所)、三級(jí)市場(chǎng)(房地產(chǎn)再轉(zhuǎn)讓、租賃、抵押場(chǎng)所)。投資者可根據(jù)實(shí)際情況，選擇長(zhǎng)線投資和短線投機(jī)進(jìn)行操作。購(gòu)得房地產(chǎn)，投資者應(yīng)隨機(jī)應(yīng)變，待市場(chǎng)大幅看漲時(shí)，果斷脫手套現(xiàn)，獲取大筆價(jià)差收入。一般投資者必須謹(jǐn)慎介入房市，因?yàn)槿嗣駧判》祵?duì)房地產(chǎn)行業(yè)的影響比較復(fù)雜，要密切關(guān)注投資資金流動(dòng)的影響和政府相關(guān)調(diào)整政策的動(dòng)向由于一般投資者的資產(chǎn)總額相對(duì)有限，而房地產(chǎn)投資往往需要高額投入，房產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)往往超過一般投資者可以承受的范圍。而且房地產(chǎn)目前還是國(guó)家重點(diǎn)調(diào)控的行業(yè)，在摸不清楚未來政策走向的時(shí)候，不可輕舉妄動(dòng)。加上海外投資資金流入在短期內(nèi)將緩解投資者對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)的悲觀情緒，開發(fā)商的降價(jià)步伐可能會(huì)放緩。所以一般投資者最好不要輕易涉獵房產(chǎn)投資。

（三）家庭個(gè)人理財(cái)中股票投資的策略

黃金、房地產(chǎn)和股票，被經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為是當(dāng)今世界三大投資熱點(diǎn)。股票投資風(fēng)險(xiǎn)大收益高，操作技術(shù)要求也高。對(duì)股市里投資在10萬元以下的散戶來說，做長(zhǎng)期和買基金是在股市中平穩(wěn)賺錢的兩大法寶。股票具有高收益、高風(fēng)險(xiǎn)、可轉(zhuǎn)讓、交易靈活、方便等特點(diǎn)。有股票投資經(jīng)驗(yàn)的個(gè)人投資者，可考慮持股或短線參與的操作策略，選股應(yīng)重點(diǎn)考慮人民幣升值的受益行業(yè)的企業(yè) 對(duì)國(guó)內(nèi)a股市場(chǎng)而言，人民幣升值將給銀行、旅游、航空等行業(yè)帶來積極的影響，而對(duì)港口航運(yùn)等另外一些行業(yè)會(huì)帶來不利的影響。由于人民幣升值會(huì)吸引大量資金的關(guān)注，這在一定程度上會(huì)給處在股權(quán)分置改革中的股市較強(qiáng)的支撐。盡管千點(diǎn)向下破位的可能性短期內(nèi)基本已經(jīng)排除，但人民幣升值對(duì)整個(gè)證券市場(chǎng)影響的不確定性較大。因此，投資者應(yīng)采取持股或短線參與的操作策略，不可盲目追捧，要著重關(guān)注人民幣升值的受益行業(yè)板塊，選擇績(jī)優(yōu)個(gè)股，把握盤中機(jī)會(huì)，低吸為主。具體來說，因?yàn)槠髽I(yè)與商品進(jìn)出口關(guān)系的密切程度決定了該企業(yè)在人民幣升值條件下應(yīng)該看漲還是看跌。一般出口類企業(yè)股票價(jià)格短期內(nèi)會(huì)下跌，投資者應(yīng)該減持此類公司的股票。對(duì)于房地產(chǎn)類企業(yè)

，人民幣升值部分受益的是物業(yè)持有型公司，能享受房?jī)r(jià)長(zhǎng)期上漲帶來的利好，這類公司包括金融街、招商地產(chǎn)、小商品城、華僑城等。（四）家庭個(gè)人理財(cái)中債券投資的策略

債券是指國(guó)家、地方政府和企業(yè)為了籌集資金，按照法定程序發(fā)行的一種有價(jià)證券，發(fā)行人承諾在一定的時(shí)間向債券持有人支付利息和償還本金。債券是中等收入家庭的首選。債券介于儲(chǔ)蓄和股票之間，較儲(chǔ)蓄利息高，比股市風(fēng)險(xiǎn)小，對(duì)有較多閑散資金的家庭比較合適。由于修改后的《個(gè)人所得稅法》明文規(guī)定“國(guó)債及國(guó)家發(fā)行的金融債券”免稅，所以投資債券首選國(guó)債和銀行債券。債券具有固定期限、還本付息，可轉(zhuǎn)讓、收入穩(wěn)定等特點(diǎn)，深受老年人和保守型投資者的青睞。債券投資者收益。短期內(nèi)對(duì)債市應(yīng)持幣觀望，可在債券市場(chǎng)盤整時(shí)待機(jī)入市本次人民幣匯率調(diào)整的目標(biāo)不在于變動(dòng)匯率水平，而是強(qiáng)調(diào)匯率形成機(jī)制，可以讓金融機(jī)構(gòu)和銀行有個(gè)適應(yīng)過程，市場(chǎng)也會(huì)逐步熟悉。當(dāng)前主導(dǎo)債券市場(chǎng)行情發(fā)展的因素有兩個(gè):第一是基本面，其二是資金面。從更直接意義上說，人民幣匯率調(diào)整將通過資金面影響債券市場(chǎng)，而未來債券市場(chǎng)資金的動(dòng)向?qū)⑹怯绊憘袌?chǎng)行情發(fā)展的最重要因素。當(dāng)前股票投資和房地產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)較高，債券市場(chǎng)正在或者已經(jīng)成為包括qfii在內(nèi)的境外機(jī)構(gòu)的重要選擇，從當(dāng)前qfii和外資銀行大量購(gòu)買國(guó)債可見一斑。顯然，本次人民幣匯率調(diào)整對(duì)債券市場(chǎng)將產(chǎn)生較大影響。長(zhǎng)期來說，此次人民幣升值對(duì)債券市場(chǎng)構(gòu)成利好。因此，一般投資者應(yīng)謹(jǐn)慎觀望，可在債券市場(chǎng)盤整時(shí)待機(jī)入市。

四、總結(jié)

家庭投資應(yīng)因人而異，如果能從實(shí)際出發(fā)，取長(zhǎng)補(bǔ)短，選擇適合自己的投資方式，就邁出了走向成功的第一步。要充分利用自己的職業(yè)或興趣愛好決定理財(cái)方式。⑧職業(yè)不僅決定了一個(gè)人能夠用于家庭理財(cái)?shù)臅r(shí)間和精力，而且在一定程度上也決定了理財(cái)信息的來源是否充分。家庭收入的多少?zèng)Q定理財(cái)方式，在工薪家庭中，應(yīng)將收入的三分之一用于消費(fèi)，三分之一用于儲(chǔ)蓄，還有三分之一用于其他投資，這樣可以逐步改善家庭生活。投資方式可根據(jù)家庭實(shí)際情況和理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)和收益進(jìn)行選擇，最終應(yīng)適合家庭的需要。

摘　要：人民幣匯率改革對(duì)各行各業(yè)都形成了一定的影響，尤其是給家庭理財(cái)?shù)睦碡?cái)格局帶來一些變動(dòng)。作為社會(huì)組成單位的家庭擁有更多可以支配的財(cái)產(chǎn)。但因住房、醫(yī)療、教育制度改革，住房支出、生死病老、子女教育消費(fèi)已成為家庭必須考慮的事。家庭理財(cái)應(yīng)未雨綢繆，對(duì)以后的收入支出進(jìn)行預(yù)測(cè)，以避免財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生。本文介紹了人民幣改革的原因，并介紹了人民幣匯率改革對(duì)投資理財(cái)?shù)挠绊?，最后提出了在人民幣匯率改革下的投資策略。

關(guān)鍵詞：人民幣匯率改革、家庭個(gè)人理財(cái)、理財(cái)策策略

一、人民幣匯率改革的原因

伴隨著經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新的景氣周期以及外貿(mào)的迅猛增長(zhǎng)，近兩年來我們的外匯儲(chǔ)備正以前所未有的速度的大幅飆升，截止06年底我國(guó)的外匯儲(chǔ)備已達(dá)到6099億美元，位居世界第二位，與此同時(shí)我國(guó)的綜合國(guó)力以及國(guó)際地位也得到了顯著的提升。但在取得上述成就的同時(shí)，我國(guó)也正面臨著通貨膨脹、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不合理、發(fā)展不平衡、人民幣匯率等諸多無法回避的棘手難題。相對(duì)于其余問題而言解決人民幣的匯率問題顯得最為關(guān)鍵、也最為明顯。因?yàn)樗粌H直接涉及到國(guó)內(nèi)的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)政策，同時(shí)也關(guān)系到了中國(guó)與世界的關(guān)系。①

（一）人民幣匯率改革的背景

眾所周知，貨幣政策是國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策的核心組成部分，也是實(shí)現(xiàn)宏觀調(diào)控的手段，因此貨幣政策的變化對(duì)于整個(gè)經(jīng)濟(jì)的影響特別是供求關(guān)系的影響力非常的大。②而作為貨幣政策中的重要組成部分，匯率政策的作用應(yīng)該發(fā)揮應(yīng)有的作用，這樣才能與利率政策一道解決困擾經(jīng)濟(jì)持續(xù)、快速、健康發(fā)展的煩惱。

（二）人民幣匯率改革的重要性

長(zhǎng)期以來，我國(guó)始終毫不動(dòng)搖的執(zhí)行著有管理的浮動(dòng)匯率制度。實(shí)踐證明，這一制度在過去的十幾年內(nèi)發(fā)揮著積極的作用，但隨著時(shí)間的推移其弊病也在逐漸暴露：1.匯率缺乏彈性保護(hù)了落后的企業(yè)使得經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的水平不高。目前我國(guó)的出口仍以低級(jí)的加工為主，企業(yè)在低匯率的保護(hù)下不求上進(jìn)、缺乏科技創(chuàng)新的意識(shí)與動(dòng)力，長(zhǎng)此以往我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的后勁將會(huì)被削弱，國(guó)家也不可能保持長(zhǎng)期的繁榮并極易引發(fā)貿(mào)易摩擦。2.由于缺乏靈活的匯率體制，歷次宏觀調(diào)控都付出了巨大的政治成本與經(jīng)濟(jì)成本。③以20__年年初為例，此次調(diào)控涉及了鋼鐵、水泥、電解鋁、汽車、房地產(chǎn)等諸多重要行業(yè)并險(xiǎn)些釀成硬著陸，究其原因主要是由于中央采取了緊縮銀根、行政干預(yù)為主的調(diào)控手段，這些方式雖效果明顯但卻有些殘暴，如果今后單純的重復(fù)這種方式的話，那么調(diào)控的效果將會(huì)大打折扣，地方與中央的博弈也會(huì)出現(xiàn)新的變化。綜上所述，無論從保持經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的角度出發(fā)，還是從完善調(diào)控手法的方面考慮，改革匯率制度勢(shì)在必行，而且也只有這樣才能更好的發(fā)揮貨幣政策的作用，減少不必要的損失?？v覽世界匯率變化的全過程，我們不難發(fā)現(xiàn)匯率制度經(jīng)歷了一個(gè)金本位制、固定匯率以及浮動(dòng)匯率的進(jìn)化過程。這一過程表明，匯率應(yīng)當(dāng)是自由浮動(dòng)的而不應(yīng)該受到人為的過多干預(yù)，所以無論從歷史唯物主義、還是從融入世界大家庭、緩和中國(guó)與主要發(fā)達(dá)國(guó)家之間矛盾的角度來看，人民匯率改革有其客觀的必要性。

（三）人民幣匯率改革的影響

20__年7月21日，人民銀行宣布，即日起我國(guó)開始實(shí)行以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動(dòng)匯率制度。自7月21日19時(shí)起，美元對(duì)人民幣交易價(jià)格調(diào)整為1美元兌8.11元人民幣，人民幣對(duì)美元升值2％，銀行間外匯市場(chǎng)美元對(duì)人民幣的交易價(jià)以此為中間價(jià)，上下浮動(dòng)千分之三。人民幣匯率不再盯住單一美元，形成更富彈性的人民幣匯率形成機(jī)制，我國(guó)的匯率制度改革邁出了重要的一步。按照人民銀行的計(jì)劃，人民幣匯率改革將堅(jiān)持主動(dòng)性、可控性和漸進(jìn)性的原則。此次人民幣對(duì)美元升值2%，短期來看對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生的影響是比較溫和的。

二、人民幣匯率改革對(duì)家庭個(gè)人理財(cái)?shù)挠绊懠胺治?/p>

人民幣小幅升值，對(duì)人們的日常生活幾乎沒有什么直接的影響。升值對(duì)老百姓明顯的好處就是人民幣更“值錢”了，出國(guó)旅游、國(guó)外留學(xué)所需的人民幣相應(yīng)少了些，購(gòu)買進(jìn)口商品可能會(huì)便宜些，這些都是可以直接看到的好處。人民幣升值還使外匯買賣成為個(gè)人的另一種投資理財(cái)方式，成為居民的另一可能的生財(cái)之道。匯率變化會(huì)影響消費(fèi)物價(jià)指數(shù)的變化，人民幣升值將產(chǎn)生一定的通貨緊縮的壓力，匯率變化會(huì)影響資產(chǎn)市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng)，尤其以房地產(chǎn)表現(xiàn)更為明顯，房地產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)對(duì)市民影響是比較大的。人民幣升值使擁有人民幣資產(chǎn)的少數(shù)富人獲得較大好處。④在當(dāng)前貧富不均比較普遍情況下，升值會(huì)助長(zhǎng)財(cái)產(chǎn)分布趨向更大的不均對(duì)收入分配產(chǎn)生負(fù)面影響。

（一）人民幣匯率改革對(duì)家庭外匯投資的影響

人民幣的升值意味著美元的相對(duì)貶值。人民幣升值對(duì)美元屬中線利空，是對(duì)美元持續(xù)半年多強(qiáng)勢(shì)的一次急剎車，預(yù)計(jì)外匯市場(chǎng)將會(huì)繼續(xù)以人民幣升值為原因，做多亞洲貨幣，同時(shí)做空美元。目前，市場(chǎng)預(yù)期本次升值僅是人民幣升值的第一步，年內(nèi)有可能繼續(xù)升值，這會(huì)對(duì)美元帶來持續(xù)的拋售壓力。歐洲貨幣的表現(xiàn)相對(duì)冷靜。7月21日的上揚(yáng)與其說是因人民幣升值而走強(qiáng)，倒不如說是美元下挫的必然結(jié)果。因此，人民幣升值對(duì)歐洲貨幣屬于利好，但這種利好作用，更多的是通過美元走軟來實(shí)現(xiàn)的。目前人民幣匯率調(diào)整的直接影響有限，但人民幣的潛在影響日益顯著。由于人民幣已經(jīng)是影響全球市場(chǎng)的影子貨幣，匯市將進(jìn)入一個(gè)人民幣升值周期的新階段。⑤投資者需關(guān)注兩個(gè)重點(diǎn)：一是短期內(nèi)人民幣能否再次出其不意地升值，因?yàn)?%的升幅遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于市場(chǎng)預(yù)期，如果升值周期預(yù)期變成事實(shí)，市場(chǎng)將面臨新的轉(zhuǎn)機(jī)；二是人民幣在脫離美元體系后的長(zhǎng)期動(dòng)向，所謂“一籃子貨幣”會(huì)裝入哪些貨幣，這些貨幣的比例如何，都將是左右市場(chǎng)未來行情的關(guān)鍵因素。

（二）人民幣匯率改革對(duì)家庭房地產(chǎn)投資的影響

房地產(chǎn)基本上是以人民幣計(jì)價(jià)的，因此

人民幣升值，房地產(chǎn)的價(jià)值自然上升。因此，無論人們是以人民幣購(gòu)買房地產(chǎn)，還是以外幣購(gòu)買房地產(chǎn)，其所持有的房地產(chǎn)都自然升值了。如果外國(guó)投資者預(yù)期人民幣還會(huì)升值，那么就可能還有外國(guó)資金進(jìn)入國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)市場(chǎng)，吹大房地產(chǎn)泡沫。因此，人民幣升值對(duì)房地產(chǎn)的升價(jià)形成了一定的壓力，但不會(huì)再引起高速上漲。因?yàn)槲覈?guó)的情況與當(dāng)年日本的情況不同，我國(guó)政府已經(jīng)充分意識(shí)到房地產(chǎn)泡沫對(duì)金融體系的破壞作用巨大。因此在調(diào)整匯率之前就已經(jīng)考慮到要遏制炒房投機(jī)行為，采取了多種措施對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)進(jìn)行了調(diào)控。（三）人民幣匯率改革對(duì)家庭股票投資的影響

在股票投資方面，就國(guó)內(nèi)股市而言，匯率改革改變了資產(chǎn)的國(guó)際價(jià)格以及未來收益，因此將使國(guó)內(nèi)股市產(chǎn)生從短期到中長(zhǎng)期的系列變化。我們對(duì)匯率改革影響證券市場(chǎng)的評(píng)價(jià)是積極而正面的，人民幣升值屬于利好消息，并且這種影響預(yù)期將持續(xù)下去。人民幣升值對(duì)企業(yè)有不同影響，會(huì)吸引場(chǎng)外資金購(gòu)買受益行業(yè)股票，受益行業(yè)和不利行業(yè)的股票換手必然增加，交易活躍，有利于重聚股市人氣。人民幣升值預(yù)期也將加速qfii的進(jìn)入，這是利好消息。

(四)人民幣匯率改革對(duì)家庭債券投資的影響

人民幣升值之后，將使央行在一段時(shí)期內(nèi)加息的可能性大幅降低。因此，債券市場(chǎng)上各種債券的價(jià)格都將出現(xiàn)不同程度的上漲。第一，人民幣升值周期預(yù)期吸引外資流入人民幣資產(chǎn)。債券類金融資產(chǎn)流動(dòng)性好、安全性高，且其價(jià)格對(duì)市場(chǎng)消息和預(yù)期較為敏感。因此，人民幣升值的預(yù)期將吸引投資者將外匯資產(chǎn)置換為人民幣資產(chǎn)，待人民幣升值后再將人民幣資產(chǎn)換為外匯資產(chǎn)以獲利。第二，人民幣升值有利于減緩國(guó)內(nèi)通脹壓力，降低債市升息預(yù)期。⑥一方面，人民幣升值可能抑制出口、鼓勵(lì)進(jìn)口，造成本國(guó)部分消費(fèi)需求轉(zhuǎn)向國(guó)外市場(chǎng)；同時(shí)，人民幣升值后外國(guó)對(duì)華投資成本增加，國(guó)內(nèi)海外投資成本降低，也會(huì)在一定程度上抑制本國(guó)的總投資。因此，人民幣升值可能抑制總需求的擴(kuò)張，有利于預(yù)防總需求推動(dòng)的通脹。另一方面，人民幣升值可能降低糧食和大宗工業(yè)原材料的進(jìn)口價(jià)格，并對(duì)國(guó)內(nèi)糧食和原材料價(jià)格產(chǎn)生影響，從而有利于抑制成本推動(dòng)型的通脹。因此，人民幣升值對(duì)國(guó)內(nèi)物價(jià)上漲有一定抑制作用，有利于緩解市場(chǎng)對(duì)央行加息的預(yù)期，可能會(huì)促進(jìn)固定利率債券走強(qiáng)。

三、家庭個(gè)人投資理財(cái)?shù)牟呗?/p>

隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，作為社會(huì)組成單位的家庭將擁有更多可以支配的財(cái)產(chǎn)。但因住房、醫(yī)療、教育制度改革，住房支出、生死病老、子女教育消費(fèi)已成為工薪階層必須考慮的事。家庭理財(cái)應(yīng)未雨綢繆，對(duì)以后的收入支出進(jìn)行預(yù)測(cè)，以避免財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生。

（一）家庭個(gè)人理財(cái)中外匯投資的策略

外匯是指以外幣表示的用于國(guó)際結(jié)算的各種支付手段，即可以直接用于償還對(duì)外債務(wù)、實(shí)現(xiàn)購(gòu)買力國(guó)際轉(zhuǎn)移的外幣資金。按照我國(guó)外匯管理的有關(guān)規(guī)定，外匯主要包括：(1)外國(guó)貨幣，包括紙幣和金屬鑄幣，如在我國(guó)可自由兌換的外幣有：美元、英鎊、歐元、日元、港幣等五種外幣；(2)外幣有價(jià)證券，包括政府公債、國(guó)庫券、公司債券、股票、息票等；(3)外幣支付憑證，包括票據(jù)銀行存款憑證、郵政儲(chǔ)蓄憑證等；(4)其他外匯資金。外匯投資可以作為一種儲(chǔ)蓄的輔助投資，選擇國(guó)際上較為堅(jiān)挺的幣種兌換后存入銀行，也許可以獲得較多的機(jī)會(huì)，如20__年2月19日之前持有美元和港幣，就贏得了投資股市b股的先機(jī)。合理調(diào)整手中的外幣資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，對(duì)外匯存款投資宜選擇較短期的產(chǎn)品，適當(dāng)關(guān)注并選擇外匯理財(cái)產(chǎn)品。⑦（1）、大量拋出外匯完全持有人民幣不可取。因?yàn)槟壳拔覈?guó)的外匯政策還實(shí)行單向外幣管制，美元等外匯換成人民幣好辦，但人民幣換匯卻要經(jīng)過官方審批，投資者應(yīng)該根據(jù)自己的需要去決定是否繼續(xù)持有美元等外匯資產(chǎn)。如果僅僅是希望通過持有外匯來獲取收益的話，建議結(jié)匯；如果在不久的將來要出國(guó)旅行，或者有子女要出國(guó)留學(xué)、工作的話，就沒有必要將手頭的外匯結(jié)算干凈，因?yàn)榻Y(jié)算后如若再次買入美元，中間會(huì)產(chǎn)生手續(xù)費(fèi)，其數(shù)額是很高的，不一定會(huì)低于2%。留用的部分可以通過個(gè)人外匯買賣或銀行發(fā)售的外匯理財(cái)產(chǎn)品來保值增值。目前不少外匯理財(cái)產(chǎn)品收益都不錯(cuò)，還有與人民幣匯率緊密掛鉤的產(chǎn)品也可以達(dá)到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的目的。（2）、適當(dāng)調(diào)整手中外匯資產(chǎn)的分配比率，不要把所有的外幣存款都?jí)旱揭环N外幣上。從人民幣升值以后的外匯市場(chǎng)的反應(yīng)來看，亞洲貨幣在人民幣升值的“鼓勵(lì)”下同時(shí)出現(xiàn)了上升，所以用美元購(gòu)入亞洲貨幣是分散美元下跌的較好方法。（3）、外匯存款投資宜短不宜長(zhǎng)。從人民幣升值當(dāng)日起，各家商業(yè)銀行開始執(zhí)行新的外幣存款利息。各銀行推出的外幣理財(cái)產(chǎn)品收益率也節(jié)節(jié)攀高，可以部分或全部抵銷掉人民幣升值帶來的美元資產(chǎn)損失。目前在國(guó)內(nèi)各大銀行熱賣的外匯投資性存款，以前客戶只要面對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)不斷升息的利率風(fēng)險(xiǎn)，現(xiàn)在還要面對(duì)央行小幅升值的匯率風(fēng)險(xiǎn)。在這兩重風(fēng)險(xiǎn)的考慮之下，不宜再投資過長(zhǎng)（1年以上）的品種，可選擇較短期的產(chǎn)品，以保持流動(dòng)性和應(yīng)變能力。（4）、多關(guān)注外匯和外匯理財(cái)產(chǎn)品。金融風(fēng)暴后亞洲國(guó)家貨幣相繼貶值，20__年美元也開始貶值。理財(cái)是一個(gè)長(zhǎng)期的計(jì)劃，一個(gè)家庭為了保障自身的生存發(fā)展應(yīng)該有自己的外匯儲(chǔ)備和黃金儲(chǔ)備來抵御本國(guó)可能出現(xiàn)貨幣貶值而帶來的風(fēng)險(xiǎn)。預(yù)計(jì)20__年或20__年人民幣實(shí)現(xiàn)自由兌換，而現(xiàn)在人民幣的升值正是我們兌換一些外國(guó)貨幣來儲(chǔ)備的一個(gè)好的機(jī)會(huì)，所以建議大家現(xiàn)在開始關(guān)注外匯和外匯理財(cái)產(chǎn)品。

（二）家庭個(gè)人理財(cái)中房地產(chǎn)投資的策略

房地產(chǎn)作為世界三大投資熱點(diǎn)之一，向來受到商家的青睞。房地產(chǎn)是房產(chǎn)(房屋財(cái)產(chǎn))和地產(chǎn)(土地財(cái)產(chǎn))的合稱。其實(shí)，房地產(chǎn)除了滿足居民家庭居住需求(遮風(fēng)避雨)外，兼具保值增值的功效，是防止通貨膨脹的良好投資工具。房地產(chǎn)市場(chǎng)分三級(jí)：一級(jí)市場(chǎng)(國(guó)家壟斷)、二級(jí)市場(chǎng)(房地產(chǎn)商開發(fā)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)場(chǎng)所)、三級(jí)市場(chǎng)(房地產(chǎn)再轉(zhuǎn)讓、租賃、抵押場(chǎng)所)。投資者可根據(jù)實(shí)際情況，選擇長(zhǎng)線投資和短線投機(jī)進(jìn)行操作。購(gòu)得房地產(chǎn)，投資者應(yīng)隨機(jī)應(yīng)變，待市場(chǎng)大幅看漲時(shí)，果斷脫手套現(xiàn)，獲取大筆價(jià)差收入。一般投資者必須謹(jǐn)慎介入房市，因?yàn)槿嗣駧判》祵?duì)房地產(chǎn)行業(yè)的影響比較復(fù)雜，要密切關(guān)注投資資金流動(dòng)的影響和政府相關(guān)調(diào)整政策的動(dòng)向由于一般投資者的資產(chǎn)總額相對(duì)有限，而房地產(chǎn)投資往往需要高額投入，房產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)往往超過一般投資者可以承受的范圍。而且房地產(chǎn)目前還是國(guó)家重點(diǎn)調(diào)控的行業(yè)，在摸不清楚未來政策走向的時(shí)候，不可輕舉妄動(dòng)。加上海外投資資金流入在短期內(nèi)將緩解投資者對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)的悲觀情緒，開發(fā)商的降價(jià)步伐可能會(huì)放緩。所以一般投資者最好不要輕易涉獵房產(chǎn)投資。

（三）家庭個(gè)人理財(cái)中股票投資的策略

黃金、房地產(chǎn)和股票，被經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為是當(dāng)今世界三大投資熱點(diǎn)。股票投資風(fēng)險(xiǎn)大收益高，操作技術(shù)要求也高。對(duì)股市里投資在10萬元以下的散戶來說，做長(zhǎng)期和買基金是在股市中平穩(wěn)賺錢的兩大法寶。股票具有高收益、高風(fēng)險(xiǎn)、可轉(zhuǎn)讓、交易靈活、方便等特點(diǎn)。有股票投資經(jīng)驗(yàn)的個(gè)人投資者，可考慮持股或短線參與的操作策略，選股應(yīng)重點(diǎn)考慮人民幣升值的受益行業(yè)的企業(yè) 對(duì)國(guó)內(nèi)a股市場(chǎng)而言，人民幣升值將給銀行、旅游、航空等行業(yè)帶來積極的影響，而對(duì)港口航運(yùn)等另外一些行業(yè)會(huì)帶來不利的影響。由于人民幣升值會(huì)吸引大量資金的關(guān)注，這在一定程度上會(huì)給處在股權(quán)分置改革中的股市較強(qiáng)的支撐。盡管千點(diǎn)向下破位的可能性短期內(nèi)基本已經(jīng)排除，但人民幣升值對(duì)整個(gè)證券市場(chǎng)影響的不確定性較大。因此，投資者應(yīng)采取持股或短線參與的操作策略，不可盲目追捧，要著重關(guān)注人民幣升值的受益行業(yè)板塊，選擇績(jī)優(yōu)個(gè)股，把握盤中機(jī)會(huì)，低吸為主。具體來說，因?yàn)槠髽I(yè)與商品進(jìn)出口關(guān)系的密切程度決定了該企業(yè)在人民幣升值條件下應(yīng)該看漲還是看跌。一般出口類企業(yè)股票價(jià)格短期內(nèi)會(huì)下跌，投資者應(yīng)該減持此類公司的股票。對(duì)于房地產(chǎn)類企業(yè)，人民幣升值部分受益的是物業(yè)持有型公司，能享受房?jī)r(jià)長(zhǎng)期上漲帶來的利好，這類公司包括金融街、招商地產(chǎn)、小商品城、華僑城等。

（四）家庭個(gè)人理財(cái)中債券投資的策略

債券是指國(guó)家、地方政府和企業(yè)為了籌集資金，按照法定程序發(fā)行的一種有價(jià)證券，發(fā)行人承諾在一定的時(shí)間向債券持有人支付利息和償還本金。債券是中等收入家庭的首選。債券介于儲(chǔ)蓄和股票之間，較儲(chǔ)蓄利息高，比股市風(fēng)險(xiǎn)小，對(duì)有較多閑散資金的家庭比較合適。由于修改后的《個(gè)人所得稅法》明文規(guī)定“國(guó)債及國(guó)家發(fā)行的金融債券”免稅，所以投資債券首選國(guó)債和銀行債券。債券具有固定期限、還本付息，可轉(zhuǎn)讓、收入穩(wěn)定等特點(diǎn)，深受老年人和保守型投資者的青睞。債券投資者收益。短期內(nèi)對(duì)債市應(yīng)持幣觀望，可在債券市場(chǎng)盤整時(shí)待機(jī)入市本次人民幣匯率調(diào)整的目標(biāo)不在于變動(dòng)匯率水平，而是強(qiáng)調(diào)匯率形成機(jī)制，可以讓金融機(jī)構(gòu)和銀行有個(gè)適應(yīng)過程，市場(chǎng)也會(huì)逐步熟悉。當(dāng)

第5篇：家庭理財(cái)?shù)谋匾苑段?/h2>

[關(guān)鍵詞] 大學(xué)生 消費(fèi)現(xiàn)狀 科學(xué)消費(fèi)觀

當(dāng)代的大學(xué)生是開創(chuàng)21世紀(jì)偉大事業(yè)和進(jìn)一步振興中華的主力軍,社會(huì)對(duì)大學(xué)生的整體素質(zhì)提出了更高的要求,肩負(fù)起歷史賦予的使命,但隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)的縱深發(fā)展,大學(xué)生作為社會(huì)特殊的消費(fèi)群體,其消費(fèi)觀念引起了社會(huì)的廣泛關(guān)注。

一、當(dāng)代大學(xué)生的消費(fèi)現(xiàn)狀

筆者為了弄清楚我校學(xué)生的消費(fèi)問題,引導(dǎo)他們進(jìn)行合理的、科學(xué)的消費(fèi),在內(nèi)江師范學(xué)院采用問卷調(diào)查法、座談會(huì)等多種形式的調(diào)查,通過分析、歸納、總結(jié)發(fā)現(xiàn)我校總的來講，追求實(shí)用、理性消費(fèi)是大學(xué)生消費(fèi)的主流，但其中也不乏有非理性消費(fèi)的存在。

從我們問卷調(diào)查、座談會(huì)和采訪的結(jié)果來看,學(xué)生的消費(fèi)水平不盡相同,與其家庭條件有一定直接的關(guān)系,其家庭生活水平在小康水平以上的只占2.1%,且有19.5%的學(xué)生家庭處在僅能維持正常生活的水平。另外,有11.9%的學(xué)生不太了解自己的家庭收入的情況.本次調(diào)查中,我們發(fā)現(xiàn)了學(xué)生中存在的超前消費(fèi)、高消費(fèi)、等多種不良的現(xiàn)象,具體表現(xiàn)在如下諸方面。

1.手機(jī)消費(fèi)熱。在校園中手機(jī)成為青年的時(shí)尚選擇,擁有手機(jī)的學(xué)生不在少數(shù),在問卷調(diào)查中發(fā)現(xiàn),有91.5%學(xué)生擁有手機(jī),而且手機(jī)的檔次較高,功能齊全.并且話費(fèi)少則幾十元,多則數(shù)百元,平均為40元～60元,其中絕大多數(shù)同學(xué)擁有手機(jī)是為了兼顧學(xué)習(xí)、生活和工作,只有少數(shù)同學(xué)是為了“擺闊”和“時(shí)尚”.

2.學(xué)習(xí)消費(fèi)熱。在調(diào)查中我們還發(fā)現(xiàn)現(xiàn)在的學(xué)生在學(xué)習(xí)中消費(fèi)的存在兩極分化的現(xiàn)象,每學(xué)期用于學(xué)習(xí)方面的消費(fèi)在100元以下的占到了67.3%,。而其他的同學(xué),特別是高年級(jí)的同學(xué)出現(xiàn)了“考研熱”和“考證熱”,在這方面投入上幾百元甚至上千元。這與當(dāng)代大學(xué)生的就業(yè)難有關(guān),為了多撈“資本”,更好的適應(yīng)社會(huì)競(jìng)爭(zhēng)不得不投入的一筆學(xué)習(xí)投資,這是一種可喜而又無奈的現(xiàn)象。

3.戀愛消費(fèi)熱。大學(xué)生正處在一個(gè)特定的年齡階段,導(dǎo)致戀愛成為了大學(xué)校園一道亮麗的風(fēng)景線,從問卷調(diào)查中發(fā)現(xiàn),有37.6%的同學(xué)在大學(xué)里談戀愛。為了維持這道亮麗的風(fēng)景線,就不得不額外的多了一項(xiàng)開支。經(jīng)調(diào)查表明:學(xué)生每月談戀愛“浪漫制造費(fèi)”在100元以下得占21.2%,100元～200元的占到6.2%,200元～400元或更多的較少,占0.3%,但是從這些數(shù)據(jù)上看大學(xué)生用于談戀愛的開銷,追求浪漫的費(fèi)用還是很多的,可以說花在這方面的錢太多了。

4.網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)熱。在調(diào)查中發(fā)現(xiàn),64.1%的學(xué)生擁有電腦,尤其以理科學(xué)生居多.他們大多數(shù)都用于學(xué)習(xí),充實(shí)自己.但有的學(xué)生家庭經(jīng)濟(jì)沒有配備電腦的能力,學(xué)生購(gòu)買之后也沒有用在學(xué)習(xí)上,而是用于上網(wǎng),游戲.

二、大學(xué)生消費(fèi)行為產(chǎn)生的原因

1．隨著社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,為大學(xué)生消費(fèi)心理和行為偏頗的產(chǎn)生提供了可能,隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的飛躍發(fā)展,人民的生活水平得到了較大的改善,人們的生活方式、觀念也發(fā)生了巨大的變化,社會(huì)的富裕和生活的提高大大刺激了大學(xué)生對(duì)提高生活素質(zhì)的期望及消費(fèi)愿望,使大學(xué)生把更多的注意力投向如何消費(fèi)上[1]。

2.家庭教育的原因?，F(xiàn)在的大學(xué)生大部分都是獨(dú)生子女,父母的溺愛為其提供了物質(zhì)基礎(chǔ),有些家長(zhǎng)即使經(jīng)濟(jì)收入不高,甚至比較困難,也要想方設(shè)法甚至借債寄給自己的子女,滿足子女的消費(fèi)需要,以免在同學(xué)面丟臉。他們錯(cuò)誤地認(rèn)為,滿足孩子的需要就是給孩子創(chuàng)造一個(gè)安心學(xué)習(xí)的環(huán)境。事實(shí)上,學(xué)生不知道掙錢的辛苦,沒有養(yǎng)成理財(cái)?shù)倪^程和經(jīng)驗(yàn),形成了花錢大手大腳的習(xí)慣,為他們的不良消費(fèi)習(xí)慣打下了基礎(chǔ)。

3.大學(xué)生自身的原因。大學(xué)生正處在身體、心理發(fā)育的高峰時(shí)期和世界觀、價(jià)值觀、人生觀的形成時(shí)期,自身還有許多不成熟不完善的地方,還不能很好的駕馭自己、把握自己。加之又遠(yuǎn)離父母,經(jīng)不起不正確的消費(fèi)觀的誘惑,盲目從眾、互相攀比的心理比較普遍,別人干的自己也想干、別人有的自己也要有?？梢哉f,大學(xué)生消費(fèi)熱點(diǎn)頻頻出現(xiàn),與大學(xué)生的“同輩效應(yīng)”有很大的關(guān)系,這種“同輩效應(yīng)”很容易促使消費(fèi)的升溫。

4.高校自身的原因。隨著高等教育事業(yè)的發(fā)展,高校的辦學(xué)的規(guī)模已經(jīng)逐漸擴(kuò)大,招生人數(shù)大幅度的增大,而高校在管理、后勤保障、校園文化建設(shè)等方面卻又跟不上,雖然現(xiàn)在提倡高校后勤社會(huì)化,但相比而言,物質(zhì)生活條件較差。與此同時(shí),大學(xué)的文化、娛樂場(chǎng)所較少,活動(dòng)單一,這也是誘使大學(xué)生消費(fèi)熱的不可忽視的原因。

三、加強(qiáng)大學(xué)生科學(xué)消費(fèi)觀培養(yǎng)的必要性

培養(yǎng)大學(xué)生科學(xué)消費(fèi)觀是促進(jìn)大學(xué)生全面發(fā)展的需要從表面上看，消費(fèi)只是一種個(gè)人行為，但從更深意義上講，一個(gè)人的消費(fèi)行為是其人生觀、價(jià)值觀的反映。只有正確的人生觀、價(jià)值觀才能有正確的消費(fèi)觀，也才能有正確消費(fèi)觀指導(dǎo)下的正確、合理消費(fèi)，提高大學(xué)生的消費(fèi)質(zhì)量。通過高質(zhì)量的消費(fèi)，大學(xué)生的各種合理需要（包括滿足基本生活、學(xué)習(xí)的物質(zhì)需要和不斷發(fā)展的精神需要）就能得到滿足，從而促進(jìn)大學(xué)生的全面發(fā)展。

另外，當(dāng)今社會(huì)所提供的可消費(fèi)商品和服務(wù)日益多樣化，但其質(zhì)量參差不齊，其中必有一些不適合大學(xué)生消費(fèi)的內(nèi)容，而這些內(nèi)容也不可能完全屏蔽在大學(xué)生的消費(fèi)視野之外，如果沒有科學(xué)的消費(fèi)觀念，很可能使大學(xué)生的消費(fèi)誤入歧途，給他們的健康成長(zhǎng)、全面發(fā)展帶來不利影響。因此，必須培養(yǎng)大學(xué)生科學(xué)的消費(fèi)觀，并貫徹到消費(fèi)生活中去，使他們能自覺抵制不良消費(fèi)內(nèi)容和消費(fèi)方式，促進(jìn)健康全面發(fā)展。

四、引導(dǎo)大學(xué)生科學(xué)消費(fèi)的建議

當(dāng)前,我國(guó)社會(huì)正處于激烈的社會(huì)轉(zhuǎn)型過程中,雖然社會(huì)經(jīng)濟(jì)與以往比較已經(jīng)取得卓越的成就,但是放眼世界,我們離工業(yè)化發(fā)達(dá)國(guó)家的距離還很遙遠(yuǎn)。當(dāng)代大學(xué)生是未來社會(huì)建設(shè)的棟梁,引導(dǎo)大學(xué)生繼續(xù)保持艱苦樸素、勤儉節(jié)約的消費(fèi)觀念,反對(duì)奢侈浪費(fèi)、盲目攀比、過高消費(fèi)等不良消費(fèi)風(fēng)氣,加強(qiáng)大學(xué)生健康的消費(fèi)觀念的培養(yǎng)與塑造,在當(dāng)前國(guó)情下具有非常重要的意義。要正確引導(dǎo)大學(xué)生科學(xué)消費(fèi),可以從以下三個(gè)方面著手:

1.加強(qiáng)大學(xué)生思想政治教育

大學(xué)生正處在思想價(jià)值觀念形成的關(guān)鍵時(shí)期，正確的思想教育引導(dǎo)有極為重要的作用。首先要加強(qiáng)人生觀、價(jià)值觀教育。消費(fèi)觀和人生觀、價(jià)值觀密切相關(guān)，有什么樣的人生觀就有什么樣的消費(fèi)觀，也就會(huì)有什么樣的幸福觀、生死觀、榮辱觀、苦樂觀。高校要把人生觀和價(jià)值觀的教育放在首位，讓大學(xué)生分清什么是正常消費(fèi)，自覺抵制享樂主義、拜金主義、個(gè)人主義的不良傾向，引導(dǎo)他們懂得，對(duì)幸福的追求應(yīng)立足于現(xiàn)狀，通過自己的努力奮斗去獲得。其次要進(jìn)行艱苦奮斗精神的教育。幫助學(xué)生養(yǎng)成良好的消費(fèi)道德習(xí)慣，自覺遵守消費(fèi)道德規(guī)范，樹立合理、適度、健康、量入為出的消費(fèi)觀。

2.開展理財(cái)教育

大學(xué)生多是在上了大學(xué)以后才開始獨(dú)立生活，因此沒有理財(cái)經(jīng)驗(yàn)。針對(duì)這一特點(diǎn)，高校要加強(qiáng)大學(xué)生理財(cái)教育，幫助大學(xué)生養(yǎng)成良好的理財(cái)習(xí)慣。大學(xué)生的理財(cái)教育應(yīng)包括三方面的內(nèi)容：一是理財(cái)價(jià)值觀的教育，包括對(duì)金錢、人生意義的正確理解和價(jià)值認(rèn)同;二是理財(cái)基本知識(shí)的傳授，如開設(shè)經(jīng)濟(jì)金融常識(shí)及個(gè)人家庭理財(cái)方式等有關(guān)的課程；三是培養(yǎng)理財(cái)基本技能，既要有理財(cái)情境教育、又要有實(shí)際操作訓(xùn)練。在實(shí)際生活中，要教育他們制定每月的消費(fèi)計(jì)劃、進(jìn)行消費(fèi)記賬等，促進(jìn)他們合理開支，理智消費(fèi)，把錢花在刀刃上。

3.把大學(xué)生良好消費(fèi)風(fēng)氣的培養(yǎng)與良好校風(fēng)建設(shè)相結(jié)合

良好校風(fēng)是師德、師風(fēng)和學(xué)生學(xué)習(xí)、生活作風(fēng)的有機(jī)組合。其中學(xué)生的消費(fèi)心理和行為是體現(xiàn)學(xué)生生活作風(fēng)的重要部分。高校校風(fēng)建設(shè)應(yīng)該把握育人第一位的原則,重視大學(xué)生為人處世每個(gè)環(huán)節(jié)的教育,重視培養(yǎng)和塑造大學(xué)生健康的消費(fèi)心理和行為,以促進(jìn)大學(xué)生學(xué)業(yè)成功的追求。一旦良好的消費(fèi)習(xí)慣得到培養(yǎng)和加強(qiáng),就會(huì)對(duì)良好校風(fēng)的塑造起促進(jìn)作用,并形成校風(fēng)助學(xué)風(fēng)的良性循環(huán)。因此,學(xué)校應(yīng)該把大學(xué)生良好消費(fèi)心理和行為的培養(yǎng)作為校園文化建設(shè)的重要組成部分。在校園文化建設(shè)中設(shè)計(jì)有關(guān)大學(xué)生健康消費(fèi)理念的活動(dòng)專題,并且持之以恒,以大學(xué)生良好的消費(fèi)心理和行為促進(jìn)良好生活作風(fēng)的形成,進(jìn)而促進(jìn)良好學(xué)風(fēng)、校風(fēng)的鞏固與發(fā)展。

4.充分發(fā)揮家庭教育的作用

家庭是大學(xué)生消費(fèi)的主要經(jīng)濟(jì)支持來源,因此,培養(yǎng)大學(xué)生的科學(xué)消費(fèi)觀念要充分發(fā)揮家庭的作用。一方面,家庭對(duì)大學(xué)生的金錢供給要適度,不能“有求必應(yīng)”。有些情況下,正是由于家長(zhǎng)的溺愛導(dǎo)致的在經(jīng)濟(jì)方面對(duì)大學(xué)生的無私奉獻(xiàn)，才助長(zhǎng)了他們的奢侈消費(fèi)之風(fēng)。另一方面,家長(zhǎng)要經(jīng)常性地和學(xué)校保持聯(lián)系,了解孩子在校的情況,還要掌握一個(gè)大學(xué)生的日常開支水平,了解大學(xué)生需要經(jīng)濟(jì)支出的項(xiàng)目,即使糾正不必要的消費(fèi)。

正確的引導(dǎo)當(dāng)代大學(xué)生的消費(fèi)是一個(gè)系統(tǒng)工程,改善他們的生活環(huán)境、學(xué)習(xí)環(huán)境、消費(fèi)觀點(diǎn),關(guān)系到我國(guó)實(shí)施人才戰(zhàn)略的宏偉事業(yè),毫無疑問,這是一個(gè)需要認(rèn)真研究和解決的課題。

參考文獻(xiàn):

第6篇：家庭理財(cái)?shù)谋匾苑段?/h2>

    關(guān)鍵詞:家庭投資理財(cái),行為分析,投資收益,投資風(fēng)險(xiǎn)   

    隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,人民生活水平的提高,家庭金融資產(chǎn)的不斷增加,投資理財(cái)已成為日益重要的問題,家庭投資理財(cái)是針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行個(gè)人資財(cái)?shù)挠行顿Y,以使財(cái)富保值、增值,能夠抵御社會(huì)生活中的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn),不管是儲(chǔ)蓄投資、股票投資,外匯、保險(xiǎn)投資,由于投資品種日益增多,所需的專業(yè)知識(shí)也不盡相同,投資方法也很難完全掌握,家庭的資產(chǎn)選擇、組合、調(diào)整行為均定義為家庭對(duì)某一種或某幾種資產(chǎn)所產(chǎn)生的需求偏好和投資傾向,本文對(duì)家庭的投資理財(cái)?shù)倪@一行為進(jìn)行了分析,并對(duì)家庭投資理財(cái)制勝之道和家庭投資理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)及其規(guī)避進(jìn)行了分析,希望對(duì)家庭投資理財(cái)?shù)膶?shí)踐有所幫助。   

    一、家庭投資理財(cái)?shù)倪x擇   

    (一)、進(jìn)行家庭投資理財(cái)選擇的必要性   

    家庭在投資時(shí),首先面臨的就是投資方式和領(lǐng)域的選擇,一般應(yīng)以資產(chǎn)的收益與風(fēng)險(xiǎn)以及相互制約關(guān)系為考慮基本點(diǎn),選擇某種或某幾種資產(chǎn),并決定其投人數(shù)量與比例。改革開放以前,在大多數(shù)中國(guó)老百姓眼里,“投資理財(cái)=銀行=儲(chǔ)蓄所”,個(gè)人金融投資給老百姓帶來的僅僅是“存錢生利息”。今天的老百姓不但有能力“穿金戴銀”,個(gè)人可支配的收人也達(dá)到了數(shù)萬元。新的投資品種逐漸成為個(gè)人投資理財(cái)?shù)闹毓S組成部分。諸如金融期貨、金融期權(quán)等新興的個(gè)人投資理財(cái)工具層出不窮,對(duì)現(xiàn)代個(gè)人理財(cái)投資組合影響很大。在眾多的資產(chǎn)選擇方式中,及時(shí)引導(dǎo)家庭利用資金市場(chǎng)的不景氣,以較低的成本籌措社會(huì)游資,選擇自己適合的方式進(jìn)行理性投資,就是一種不景氣市場(chǎng)條件下的資產(chǎn)選擇策略。   

    如2006年前的中國(guó)股市十分低迷,有不少頭腦清醒,有遠(yuǎn)見的投資者,敢以兩分的利率向自己的親朋好友借錢和籌集未到期的銀行定期存單,他們將存單用于銀行的抵押貸款,并將貸款和借來的資金存入銀行用于購(gòu)買股票,由于投資機(jī)會(huì)把握準(zhǔn)確,投資方式選擇合適,結(jié)果不到一年,2006年下半年股市興旺,他們購(gòu)買股票的收益率達(dá)到100%,獲得了令人咋舌的高回報(bào)。理論與實(shí)證分析表明:家庭對(duì)資產(chǎn)的選擇標(biāo)準(zhǔn)大都是以帶來近期新的收人或收人相對(duì)量的增加。根據(jù)財(cái)力和能力使投資多元化,但要避免盲目從眾投資、借錢投資。金融投資工具大體分為保守型的如銀行存款,成長(zhǎng)型的如債券、基金等;高風(fēng)險(xiǎn)高收益型的如期貨、外匯、房地產(chǎn)等;精專業(yè)知識(shí)的如郵品、珠寶、古玩、字畫等。盡可能地使投資多元化,但切記不要盲目從眾投資,要發(fā)揮個(gè)人特長(zhǎng),盡可能多元投資,獲得最大收益。   

    (二)、家庭投資理財(cái)?shù)钠贩N   

    當(dāng)前,新的投資品種逐漸成為個(gè)人投資理財(cái)?shù)闹毓S組成部分。諸如金融期貨、金融期權(quán)等新興的個(gè)人投資理財(cái)工具層出不窮,對(duì)現(xiàn)代個(gè)人理財(cái)投資組合影響很大?，F(xiàn)在家庭投資理品種主要有:   

    1.銀行存款。對(duì)普通百姓來講,存款是最基本的投資理財(cái)方式。與其它投資方式比較,存款的好處在于:存款品種多樣、具有靈活性、具有增值的穩(wěn)定性、安全性。在確定進(jìn)行儲(chǔ)蓄存款后,投資者面臨著存款期限結(jié)構(gòu)的選擇。投資者選擇的主要是活期還是定期,在定期存款中,是只存一年還是更長(zhǎng)的時(shí)間,這主要看將來的收人和支出狀況,以及對(duì)未來其它更好投資機(jī)會(huì)的預(yù)期和把握。   

    2.股票投資。在所有的投資工具中,股票(普通股)可以說是回報(bào)率最高的投資工具之一,特別是從長(zhǎng)期投資的角度看,沒有一種公開上市的投資工具比普通股提供更高的報(bào)酬。股票是股份有限公司為籌集自有資本而發(fā)給股東的人股憑證,是代表股份資本所有權(quán)的證書和股東借以取得股息和紅利的一種有價(jià)證券,股票己成為家庭投資的重要目標(biāo)。   

    3.投資基金。不少人想投資股市,但是不懂得如何選擇適合自己的股票,最理想的方法是委托專家代做投資選擇,這種投資方式便是基金。投資基金是指通過信托、契約或公司的形式,通過發(fā)行基金證券,將眾多的、不確定的社會(huì)閑散資金募集起來,形成一定規(guī)模的信托資產(chǎn),交由專門機(jī)構(gòu)的專業(yè)人員按照資產(chǎn)組合原則進(jìn)行分散投資,取得收益后按出資比例分享的一種投資工具。與其它投資工具相比,投資基金的優(yōu)勢(shì)是專家管理、規(guī)模優(yōu)   

    勢(shì)、分散風(fēng)險(xiǎn)、收益可觀。家庭購(gòu)買投資基金不僅風(fēng)險(xiǎn)小,亦省時(shí)省事,是缺少時(shí)間和具有專業(yè)知識(shí)家庭投資者最佳的投資工具。   

    4.債券投資。債券介于儲(chǔ)蓄和股票之間,較儲(chǔ)蓄利息高,比股票風(fēng)險(xiǎn)小,對(duì)于有較多閑散資金、中等收人家庭比較適合。債券具有期限固定、還本付息、可轉(zhuǎn)讓、收人穩(wěn)定等特點(diǎn),深受保守型投資者和老年人的歡迎。   

    5.房地產(chǎn)投資。房地產(chǎn)是指房產(chǎn)與地產(chǎn),亦即房屋和土地這兩種財(cái)產(chǎn)的統(tǒng)稱。由于購(gòu)置房地產(chǎn)是每個(gè)家庭十分重大的投資,所以家庭要投資于房地產(chǎn)應(yīng)該做好理財(cái)計(jì)劃;合理安排購(gòu)房資金并隨時(shí)關(guān)注房地產(chǎn)市場(chǎng)變化,以便價(jià)格大幅度看漲時(shí),賣出套現(xiàn)獲取價(jià)差。在各種投資方式中,投資房地產(chǎn)的好處是其能夠保值,通貨膨脹比較高的時(shí)候,也是房地產(chǎn)價(jià)格上漲的時(shí)期;并且,可以房地產(chǎn)作抵押,從銀行取得貸款;另外,投資房地產(chǎn)可以作為一份家業(yè)留給子女。   

    6.保險(xiǎn)投資。所謂保險(xiǎn),是指由保險(xiǎn)公司按規(guī)定向投保人收取一定的保險(xiǎn)費(fèi),建立專門的保險(xiǎn)基金,采用契約形式,對(duì)投保人的意外損失和經(jīng)濟(jì)保障需要提供經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償?shù)囊环N方法。保險(xiǎn)不僅是一種事前的準(zhǔn)備和事后的補(bǔ)救手段,也是一種投資行為。投保人先期交納的保險(xiǎn)費(fèi)就是這項(xiàng)投資的初始投入;投保人取得了索賠權(quán)利之后,一旦災(zāi)害事故發(fā)生或保障需要,可以從保險(xiǎn)公司取得經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償,即“投資收益”;保險(xiǎn)投資具有一定的風(fēng)險(xiǎn),只有當(dāng)災(zāi)害或事故發(fā)生,造成經(jīng)濟(jì)損失后才能取得經(jīng)濟(jì)賠償,若保險(xiǎn)期內(nèi)沒有發(fā)生有關(guān)情況,則保險(xiǎn)投資   

    全部損失。家庭投資保險(xiǎn)的險(xiǎn)種主要有家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)和人身保險(xiǎn)。目前,各大保險(xiǎn)公司推出的扮資連結(jié)或分紅等類型壽險(xiǎn)品種,使得保險(xiǎn)兼具投資和保障雙重功能。保險(xiǎn)投資在家庭投資活動(dòng)中不是最重要的,但卻是最必要的。   

    7.期貨投資。期貨交易是指買賣雙方交付一定數(shù)量的保證金,通過交易所進(jìn)行,在將來某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割某一特定品質(zhì)、規(guī)格的商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約的交易形式。期貨交易分為商品期貨和金融期貨兩大類,對(duì)期貨交易的選擇要謹(jǐn)慎行事。   

    8.藝術(shù)品投資。在海外,藝術(shù)品已與股票、房地產(chǎn)并列為三大投資對(duì)象。藝術(shù)品與其它投資方式相比較,具有以下優(yōu)點(diǎn):一是投資風(fēng)險(xiǎn)小。藝術(shù)品具有不可再生性,因而具有極強(qiáng)的保值功能,其市場(chǎng)波動(dòng)幅度在短期內(nèi)不很大,所以投資者能把握自己的命運(yùn),安全性強(qiáng)。   二是收益率高。藝術(shù)品的不可再生性導(dǎo)致藝術(shù)品具有極強(qiáng)的升值功能,所以藝術(shù)品投資回報(bào)率高。但同時(shí),藝術(shù)品投資缺陷也較突出:一是缺乏流動(dòng)性,一旦購(gòu)進(jìn)藝術(shù)品,短期內(nèi)不一定能出手,其購(gòu)人與售出之間的期限可能長(zhǎng)達(dá)幾年、幾十年、上百年,對(duì)于資金相對(duì)不太寬裕的一般家庭是不現(xiàn)實(shí)的。二是一般情況下藝術(shù)品的鑒別需要較強(qiáng)的專業(yè)知識(shí),不具有鑒定能力的家庭和個(gè)人還是謹(jǐn)慎行事。   

    二、家庭投資理財(cái)?shù)慕M合   

    不管是金融資產(chǎn)、實(shí)物資產(chǎn),還是實(shí)業(yè)資產(chǎn),都有一個(gè)合理組合的問題。從持有一種資產(chǎn)到投資于兩種以上的資產(chǎn),從只擁有非系統(tǒng)性的單一資產(chǎn)變成擁有系統(tǒng)性的組合資產(chǎn),這是我國(guó)家庭投資理財(cái)行為成熟的重要標(biāo)志,許多家庭已經(jīng)認(rèn)識(shí)到具有實(shí)際經(jīng)濟(jì)價(jià)值的家庭投資組合追求的不是單一資產(chǎn)效用的最大化,而是整體資產(chǎn)組合效用的最大化。因?yàn)橘Y產(chǎn)間具有替代性與互補(bǔ)性,資產(chǎn)的替代性體現(xiàn)在各種資產(chǎn)間的需求的多少。   

    相對(duì)價(jià)格、大眾投資偏好,甚至收益預(yù)期的變動(dòng)均可能呈現(xiàn)出彼消此長(zhǎng)的關(guān)系。資產(chǎn)的互補(bǔ)性表現(xiàn)為一種資產(chǎn)的需求變動(dòng)會(huì)聯(lián)動(dòng)地引起另一種或幾種投資品的需求變動(dòng),如住宅和建材、裝修業(yè)的聯(lián)動(dòng)關(guān)系等。所以從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度不難證明,過多地持有一種資產(chǎn),將產(chǎn)生逆向效應(yīng),持有的效用會(huì)下降,成本上升,風(fēng)險(xiǎn)上升,最終導(dǎo)致收益的下降。這不利于家庭投資目標(biāo)的實(shí)現(xiàn),而實(shí)行資產(chǎn)組合,家庭所獲得的資產(chǎn)效用的滿足程度要比單一資產(chǎn)大得多,這經(jīng)常可以從資產(chǎn)的持有成本,交易價(jià)格、預(yù)期收益、安全程度諸方面得到體現(xiàn)。比如,市場(chǎng)不景氣時(shí),一般投資品市場(chǎng)和收藏品市場(chǎng)同時(shí)處于不景氣狀態(tài),但房市、郵市、卡市、幣市、股市、黃金首飾、古玩珍寶的市場(chǎng)疲弱程度并不相同,有的低于面值或成本價(jià),有的維持較高的價(jià)格,也是有可能的,這時(shí)頭腦清醒,有鑒別能力的投資者,會(huì)及時(shí)選擇上述形式的資產(chǎn)中,哪些升值潛力大的品種進(jìn)行組合投資,也會(huì)獲得可觀的效益。我國(guó)已有不少家庭不僅可以較自如地運(yùn)用資產(chǎn)組合的一般投資技巧,在投資項(xiàng)目上注重資產(chǎn)澡的替代性和互補(bǔ)性,做到長(zhǎng)短結(jié)合,品種互補(bǔ),長(zhǎng)期投資與短期投機(jī)互為兼顧,并且在市場(chǎng)的進(jìn)人與退出技巧上亦能自如運(yùn)用。自有資金與他人資金互相配合,從而使家庭投資理財(cái)?shù)男б娲罅μ岣摺＿@是效益較佳的資產(chǎn)組合方式。   

    資產(chǎn)投資需要組合,才能既有效益又避開風(fēng)險(xiǎn),許多家庭已懂得這一道理,并付諸于自己的投資活動(dòng)中,但通過大量實(shí)證分析,我們發(fā)現(xiàn),有不少家庭,只是單純地將增加幾種投資品種,缺乏內(nèi)在聯(lián)系的“湊合”在了一起,并不考慮資產(chǎn)間如何組合才能做到有比例地相互聯(lián)系和相互結(jié)合。其實(shí)資產(chǎn)組合是優(yōu)化家庭財(cái)產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu),變短期的低收益資產(chǎn)組合為長(zhǎng)期的高收益資產(chǎn)組合的一系列活動(dòng)。有一部分家庭,以中老年家庭為主要構(gòu)成部分,他們的資產(chǎn)組合中,投資意識(shí)不強(qiáng),保值的意愿使其資產(chǎn)過份向低風(fēng)險(xiǎn)低收益的品種集中,比如儲(chǔ)蓄可能占銀行與金融資產(chǎn)的85%以上,證券投資的比重過小,其家庭的實(shí)物資產(chǎn)多選擇有較強(qiáng)消費(fèi)性質(zhì)的耐用消費(fèi)品,是一種較典型的低效益資產(chǎn)組合方式;也有的家庭,以年輕夫婦為重要構(gòu)成部分,其家庭投資又過份向高收益高風(fēng)險(xiǎn)的品種集中,帶有明顯的追求投機(jī)利潤(rùn)的家庭投資組合,如過份投向股票、期貨、企業(yè)債券、外匯等形式,甚至為貪圖高利參與各類社會(huì)集資,一旦失手,往往可能血本無歸。這也是一種低效益的資產(chǎn)組合方式。還有的家庭雖然也認(rèn)識(shí)到了高收益與高風(fēng)險(xiǎn)并存的道理,并開始按多品種,多期限組合投資項(xiàng)目,但對(duì)投資與投機(jī)的雙重功能,相互關(guān)系,對(duì)投資項(xiàng)目的市場(chǎng)分割與轉(zhuǎn)換認(rèn)識(shí)不足,以及自有資產(chǎn)與他人資產(chǎn)的關(guān)系處理上容易失誤,這也是低效益的資產(chǎn)組合方式。   

    三、家庭投資理財(cái)?shù)恼{(diào)整   

    資產(chǎn)的組合要長(zhǎng)期且經(jīng)常處于效益最大化的狀態(tài),資產(chǎn)的組合就不能只是短期的靜態(tài)剖面,而是一個(gè)動(dòng)態(tài)的非線性過程,是對(duì)各種市場(chǎng)因素進(jìn)行合理預(yù)期后,不斷修正完善已實(shí)施的資產(chǎn)組合方案的過程。所以資產(chǎn)組合實(shí)際是一系列變動(dòng)因素組成的函數(shù),不斷進(jìn)行合理地有效地調(diào)整的依據(jù)是決定這一函數(shù)的基本變量是一系列不確定的因素:比如,家庭在占有信息并不充分的情況下進(jìn)行投資組合,信息的無限性與信息占有的有限性間的矛盾始終存在,資本市場(chǎng)的不均衡是經(jīng)常的,均衡是偶然的瞬間的,這里存在市場(chǎng)預(yù)期的困難,此外,政府的干預(yù)更具有不確定性,我國(guó)投資市場(chǎng)的政府干預(yù)力度較大,有時(shí)干預(yù)的依據(jù)不足,隨意性的主觀存在,使家庭關(guān)注客觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行走勢(shì)的同時(shí),經(jīng)常要揣測(cè)政府對(duì)資本市場(chǎng)的政策干預(yù),以此來決定投資組合與調(diào)整,比如我國(guó)股市的大起大落和其基本運(yùn)行趨勢(shì),經(jīng)常與政策的干預(yù)有關(guān)。   

    資產(chǎn)調(diào)整基本反映出家庭對(duì)自身擁有資產(chǎn)的均衡預(yù)期的要求,家庭在投資調(diào)整過程中,決定各種資產(chǎn)相互依存關(guān)系并合理構(gòu)筑自己的資產(chǎn)需求函數(shù)時(shí),首先要考慮資產(chǎn)構(gòu)成的均衡狀態(tài),是以市場(chǎng)上供求關(guān)系,所決定的資產(chǎn)偏好,收益支付能力為依據(jù),從中發(fā)現(xiàn)最優(yōu)的資產(chǎn)構(gòu)成及實(shí)現(xiàn)方式,其次是對(duì)資產(chǎn)變動(dòng)進(jìn)行合理預(yù)期,使效益不僅在短期內(nèi)符合收益最大,風(fēng)險(xiǎn)最小的原則,而且在長(zhǎng)期運(yùn)行中,也要使資產(chǎn)的效率最大,根據(jù)西方經(jīng)濟(jì)學(xué)的資產(chǎn)選擇   

    與調(diào)整理論:資產(chǎn)的組合順序是,先選擇無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn),再選擇風(fēng)險(xiǎn)和收益都一般的資產(chǎn),最后追加風(fēng)險(xiǎn)和收益都較高的資產(chǎn)投人,這樣的資產(chǎn)調(diào)整是按照風(fēng)險(xiǎn)收益的要求進(jìn)行的,符合資產(chǎn)組合的層次性,系統(tǒng)性要求,這樣的資產(chǎn)調(diào)整是高效合理的。   

    確認(rèn)家庭是投資市場(chǎng)的一個(gè)重要主體的地位,認(rèn)識(shí)其投資行為正不斷趨于成熟,賦予他們更多的投資品種的選擇,尤其是從安全性、流動(dòng)性收益性不同方面拓展渠道和品種是政府從宏觀角度應(yīng)進(jìn)一步解決的問題,以金融資產(chǎn)的多元化提供為例,在金融工具的提供上,在普通股之外,能否考慮增加優(yōu)先股等種類,能否在現(xiàn)有國(guó)債的基礎(chǔ)上增加品種,擴(kuò)大金融債券,企業(yè)債券的發(fā)行規(guī)模是十分重要的。此外,金融衍生工具,包括股票期貨,指數(shù)期貨,債券期貨等也不應(yīng)持拒絕排斥的態(tài)度,衍生工具有投機(jī)性強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)大的一面,但管理得法,規(guī)范得當(dāng),還有降低風(fēng)險(xiǎn)的一面,發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)衍生工具的使用已非常普遍。

    四、家庭投資理財(cái)如何獲取收益:    

    現(xiàn)在,不少家庭投資理財(cái)收效不理想,有的甚至因投資失誤和理財(cái)不當(dāng)而造成嚴(yán)重?fù)p失。那么,家庭投資理財(cái),到底如何進(jìn)行,才能取得預(yù)期收益呢?筆者進(jìn)行了探討:   

    (一)、制訂投資理財(cái)計(jì)劃堅(jiān)持“三性原則”—安全性、收益性和流動(dòng)性。所謂安全性,將家庭儲(chǔ)蓄投向不僅不蝕本、并且購(gòu)買力不因通貨膨脹而降低的途徑,這是家庭投資理財(cái)?shù)氖滓瓌t。所謂收益哇,將家庭儲(chǔ)蓄投資之后要有增值,當(dāng)然盈利越多越好,這是家庭投資理財(cái)?shù)母驹瓌t。所謂流動(dòng)性,即變現(xiàn)性,家庭儲(chǔ)蓄資金的運(yùn)用要考慮其變成現(xiàn)金的能力,也就是說家里急需用這筆錢時(shí)能收回來,這是家庭投資理財(cái)?shù)臈l件,如黃金、熱門股票、   

    某些債券、銀行存單具有較高的變現(xiàn)性,而房地產(chǎn)、珠寶等不動(dòng)產(chǎn)、保險(xiǎn)金等變現(xiàn)性就較差。   

    (二)、了解和掌握相關(guān)領(lǐng)域和學(xué)科的知識(shí)。在進(jìn)行家庭投資理財(cái)過程中,將涉及金融投資、房地產(chǎn)投資、保險(xiǎn)計(jì)劃等組合投資,因而,首先要了解投資工具的功能和特性,根據(jù)個(gè)人的投資偏好和家庭資產(chǎn)狀況有針對(duì)性地選擇風(fēng)險(xiǎn)大小不同的儲(chǔ)蓄、債券、股票、保險(xiǎn)、房地產(chǎn)等投資工具,制定有效的投資方案,最大限度的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、減少損失。了解國(guó)家的時(shí)事動(dòng)向,掌握宏觀經(jīng)濟(jì)政策、相關(guān)的法律法規(guī)。家庭投資離不開國(guó)家經(jīng)濟(jì)背景,宏觀經(jīng)濟(jì)導(dǎo)向直接制約投資工具性能的發(fā)揮和市場(chǎng)獲利空間;同時(shí),了解國(guó)家的法律法規(guī),使得投資合法化,不參加非法融資活動(dòng),在可能的情況下通過合理避稅提高收益。   

    (三)、家庭投資理財(cái)要有理性,精心規(guī)劃,時(shí)刻保持冷靜頭腦。   

    科學(xué)管理如何妥善累積人生各階段的財(cái)富,并且將財(cái)富做有計(jì)劃有系統(tǒng)的管理,是現(xiàn)代家庭必備的理財(cái)觀。(1)建立流動(dòng)資金。流動(dòng)資金的規(guī)模通常應(yīng)該等于3個(gè)月或6個(gè)月的家庭收入,以防可能出現(xiàn)突發(fā)的、出乎預(yù)料的應(yīng)急費(fèi)用。流動(dòng)資金的合理投資渠道應(yīng)是銀行的常規(guī)性儲(chǔ)蓄存款、短期國(guó)債等可變現(xiàn)資產(chǎn)。(2)建立教育基金。當(dāng)今高等教育的成本有著顯著的上升趨勢(shì),如果現(xiàn)在預(yù)測(cè)的資金需求在十幾年后可能會(huì)與實(shí)際的需要之間存在很大差異,要達(dá)到這些目標(biāo)就得進(jìn)行長(zhǎng)期的資產(chǎn)積累,并保證資產(chǎn)免受通貨膨脹的侵蝕。目前很多理財(cái)專家都推崇定期定額投資基金的方式,您可以選擇一股只有增長(zhǎng)潛力的股票或偏股票型基金,每月定期購(gòu)買相同金額,通過時(shí)間分散風(fēng)險(xiǎn)。(3)建立退休基金。在開始為退休做準(zhǔn)備的早期階段,投資策略應(yīng)該偏重于收益性,相對(duì)也要承擔(dān)較高的風(fēng)險(xiǎn);而越接近退休,退休基金的安全性就越發(fā)重要,保險(xiǎn)方面也要進(jìn)一步加大養(yǎng)老型險(xiǎn)種投入。   

    (四)、計(jì)算“生活風(fēng)險(xiǎn)忍受度”,量力而投。所謂“生活風(fēng)險(xiǎn)忍受度”是指如果家庭主要收人者發(fā)生嚴(yán)重事故,家庭生活所能維持的時(shí)間長(zhǎng)度。因而對(duì)家庭主要收人者要在可能的情況下加大人身保險(xiǎn)投保力度,尤其是家里有經(jīng)濟(jì)上不能自立的家庭成員,要為其做好一段時(shí)間的計(jì)劃,以免在主要收人者發(fā)生意外時(shí)他們無法正常生活;此外,在正常生活過程中也要預(yù)留能維持3個(gè)月左右的生活開支,然后再選擇投資,以備急需之用;同時(shí),不能以降低生活質(zhì)量而過度投資。   

    五、家庭投資理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)及其規(guī)避:   

    凡是投資都有風(fēng)險(xiǎn),只是風(fēng)險(xiǎn)的大小不同而己,家庭投資亦如此。家庭投資理財(cái)可能遇到的風(fēng)險(xiǎn):風(fēng)險(xiǎn)是指由于各種不確定性因素的作用,從而對(duì)投資過程產(chǎn)生不利影響的可能性。一旦不利的影響或不利的結(jié)果產(chǎn)生將會(huì)對(duì)投資者造成損失。風(fēng)險(xiǎn)分為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)主要由政治、經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化引起,如國(guó)家政策的大調(diào)整、經(jīng)濟(jì)周期的變化等;非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)主要由企業(yè)或單個(gè)資產(chǎn)自身因素導(dǎo)致。家庭投資風(fēng)險(xiǎn)主要有:政策風(fēng)險(xiǎn),指因國(guó)家經(jīng)濟(jì)金融政策的出臺(tái)實(shí)施或調(diào)整變化而給投資者帶來的風(fēng)險(xiǎn)。法律風(fēng)險(xiǎn),指因違反國(guó)家法律法規(guī)進(jìn)行金融投資而形成的風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),指因市場(chǎng)變化而造成的風(fēng)險(xiǎn)。機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn),指因金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)管理不善而給投資者帶來的風(fēng)險(xiǎn)。詐騙風(fēng)險(xiǎn),指家庭在投資過程中被人詐騙而形成的風(fēng)險(xiǎn)。操作風(fēng)險(xiǎn),指家庭進(jìn)行金融投資的過程中因操作不當(dāng)而形成的風(fēng)險(xiǎn)。   

    (一)建好金融檔案。在家庭金融活動(dòng)頻繁的今天,眾多的金融信息已經(jīng)很難僅憑人的大腦就全部記憶清楚,由此導(dǎo)致了一系列問題:有的銀行存單和其它有價(jià)證券被盜或丟失后,卻因提供不出有關(guān)資料,無法到有關(guān)金融機(jī)構(gòu)去掛失;有些股民股票買進(jìn)賣出都不記賬,有關(guān)上市公司多次送股后,竟搞不清帳上究竟有多少股票,以至錯(cuò)失了高價(jià)位拋出并盈得更多利潤(rùn)的良機(jī);有的將家庭財(cái)產(chǎn)或人身意外傷害等保險(xiǎn)憑據(jù)亂放,一旦真的出了事,卻因找不到保險(xiǎn)憑單而難以獲得保險(xiǎn)公司理賠,等等。   

    只要建立家庭金融擋案,這些問題就完全可以避免。建立家庭金融檔案主要可從以下三個(gè)方面入手:首先,明確入檔內(nèi)容。(1)各類銀行存款和記賬式有價(jià)證券存單姓名,賬號(hào)、所存金額和存款日期及取款密碼;(2)股票買賣情況記錄;(3)各類保險(xiǎn)憑據(jù);(4)個(gè)人間相互借款憑據(jù);(5)各種金融信息資料,如銀行分檔存款利率、國(guó)庫券發(fā)行和兌付信息、股市行情信息等;(6)家庭投資理財(cái)方法和增值技藝的資料。其次,掌握入檔方法。家庭投資額不多的,可專門用一個(gè)小本子記載即可;如投資較多,則應(yīng)建立正規(guī)賬冊(cè),區(qū)別類型,分別將家庭金融內(nèi)容逐一記入,并將每次金融活動(dòng)內(nèi)容一筆筆記清;家庭有電腦的,則可發(fā)揮這一優(yōu)勢(shì),將個(gè)人家庭金融檔案存入電腦,以便隨時(shí)檢索。再次,把握重點(diǎn)問題:入檔要及時(shí),不能隨便亂放導(dǎo)致金融資料散失;內(nèi)容要全面,應(yīng)入檔的各種金融內(nèi)容,都要完全齊備地進(jìn)入檔案;存檔要保密,對(duì)存單(身份證、個(gè)人印章、取款密碼等有關(guān)家庭金融安全的重要檔案資料,要分別存檔,電腦建檔還應(yīng)設(shè)置密碼;資料要納新,定期清理老資料,存入新資料,使檔案任何時(shí)候都有投資參照價(jià)值;應(yīng)用要經(jīng)常,堅(jiān)持常翻閱,常研究,籍以提高理財(cái)本領(lǐng),提高投資效益,同時(shí),防止存款到期忘記支取,避免家庭投資利益損失。   

    (二)、打造個(gè)人信用所謂個(gè)人信用,即個(gè)人向金融機(jī)構(gòu)借貸投資或消費(fèi)時(shí),所具有的守信還貸紀(jì)錄。它是公民在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中不可或缺的 “通行證”。目前,居民建立個(gè)人金融信用,可采取兩種辦法:其一,利用銀行金融創(chuàng)新機(jī)遇證明個(gè)人信用。近年來,商業(yè)銀行紛紛推出信用卡、貸記卡,持卡者守信還貸,就能建立起個(gè)人信用。其二,借助中介服務(wù)機(jī)構(gòu)建立個(gè)人信用。如上海資信有限公司就為銀行和個(gè)人提供個(gè)人信用聯(lián)合征信服務(wù)。通過個(gè)人信用信息采集、咨詢、評(píng)估及管理,建立個(gè)人信用檔案數(shù)據(jù)中心,為市民申辦信用消費(fèi)提供配套的個(gè)人信用報(bào)告。廣大居民在進(jìn)行冢庭借貸投資或消費(fèi)時(shí),應(yīng)借助這樣的中介服務(wù),建立個(gè)人信用,取得向多家銀行借貸的“通行證”。    

    (三)、家庭投資者要及時(shí)查明實(shí)際遇到風(fēng)險(xiǎn)的種類、原因,并及時(shí)采取補(bǔ)救措施。由于外部原因引起的風(fēng)險(xiǎn),如存折丟失、密碼被盜等造成的風(fēng)險(xiǎn),應(yīng)及時(shí)與銀行聯(lián)系掛失;如由于金融詐騙所形成的風(fēng)險(xiǎn),應(yīng)及時(shí)采取多方式、多手段進(jìn)行摧收,直至訴諸法律,以最大限度減少損失。由于國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的變化造成的風(fēng)險(xiǎn),應(yīng)及時(shí)調(diào)整修改投資計(jì)劃和投資方案,如利率下調(diào),就調(diào)整儲(chǔ)蓄結(jié)構(gòu);如資本市場(chǎng)不景氣,就調(diào)整股票、期貨、基金、債券結(jié)構(gòu)。   

    結(jié)論:家庭投資理財(cái)是一項(xiàng)家庭中的系統(tǒng)工程,需要用一生的時(shí)間和精力來周密規(guī)劃、精心搭理;要科學(xué)合理地掌握理財(cái)原則,擴(kuò)大投資渠道,運(yùn)用各種理財(cái)工具,科學(xué)組合、分散風(fēng)險(xiǎn),走出理財(cái)誤區(qū),最大限度地發(fā)揮資金的使用效應(yīng)?？傊?家庭投資理財(cái)?shù)慕】蛋l(fā)展,一方面需要加強(qiáng)家庭理財(cái)?shù)目茖W(xué)規(guī)劃,建立適合自身的理財(cái)方式,另一方面也需要金融機(jī)構(gòu)開發(fā)出更多更好的理財(cái)產(chǎn)品,創(chuàng)造良好的投資環(huán)境,優(yōu)化使用家庭的投資資金,提高其投資的收益率,才有可能最大限度地動(dòng)員家庭家庭持有的資金,從而實(shí)現(xiàn)家庭財(cái)產(chǎn)使用效益的最大化,才能真正使家庭投資理財(cái)成為中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要支撐點(diǎn),推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)又好又快地發(fā)展。  

    參考文獻(xiàn):   

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    3. 家庭投資理財(cái)之道 薛韜      國(guó)際市場(chǎng)  2001年  第11期         

    4、家庭理財(cái)與保險(xiǎn)投資 張勤樸    上海保險(xiǎn)  1998年  第08期       

第7篇：家庭理財(cái)?shù)谋匾苑段?/h2>

從最開始沈太太從事服裝買賣幸運(yùn)地賺錢后，家庭的經(jīng)濟(jì)條件好轉(zhuǎn)，從來不做股票投資的夫妻兩人拿著買房剩余的錢，從2005年逐漸投入股市，到2007年的A股大牛市，收獲頗豐。

兩人更瘋狂的投資是在2007年3月份：將其原來購(gòu)置投資所用的兩室一廳賣掉，然后將手頭余款和房款100多萬元全部投入股市和基金，更讓人稱奇的是，他們居然又在2007年10月份股市從最高點(diǎn)回調(diào)的時(shí)候獲得了近100％的收益后撤出股票市場(chǎng)。

繼而選擇了黃金投資，20萬元的投資不到一年，在2008年7月賣出獲得了20％的收益。一連串的成功后夫婦二人在海淀區(qū)貸款58萬元購(gòu)置了一套總價(jià)158萬元三室一廳的房產(chǎn)。

此后意猶未盡的夫妻二人又選擇在2008年5月股市大跌后，再一次拿出55萬元投資股市。而今，市場(chǎng)一片低潮，他們還是投資的幸運(yùn)兒么?

請(qǐng)看要滿足沈巍夫婦的理財(cái)規(guī)劃，要怎么協(xié)調(diào)投資和理財(cái)?shù)年P(guān)系呢?錢經(jīng)特約理財(cái)師程飛先生會(huì)給沈巍夫婦一個(gè)完美的答案!

家庭基本情況：

沈巍先生：35歲，某大型電子設(shè)備公司市場(chǎng)經(jīng)理，收入相對(duì)穩(wěn)定，年收入約15萬元，擁有“五險(xiǎn)一金”社保，沈巍先生是外地來京人士，已擁有北京市戶口。

沈太太：3歲，從事個(gè)體服裝生意，稅后年收入1 0萬左右。

雙方父母：身體健康且退休金較為寬裕，無贍養(yǎng)經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)

在一個(gè)陽光明媚的上午，沈巍先生和太太如約走進(jìn)了博金投資公司的理財(cái)師辦公室。沈巍先生留著利落的短發(fā)，配戴一副做工精良的拉絲眼鏡，一身休閑服飾顯得格外得體，映襯出淡定的氣質(zhì)，而職業(yè)的微笑和舉止使得他渾身都透著精明；沈太太身著合體的長(zhǎng)褲和毛衫，略施淡妝，除卻精致的手提包外并無過多裝飾，而神情卻較之沈巍先生熱情和放松許多，一見面便向理財(cái)師詢問公司的情況以及最近投資市場(chǎng)的變化。寒暄之后，賓主落座，沈巍先生一入座便直入主題，于是在與兩位客戶的交流中開始了沈巍夫婦的家庭理財(cái)規(guī)劃……

家庭投資類型分類

不得不說，沈巍夫婦是非常幸運(yùn)的投資者。在見面后一開始夫婦兩人就興致勃勃地說起了自己幸運(yùn)的投資史：沈太太從白領(lǐng)打工辭職后，開始服裝生意就來錢很快，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了沈先生。投資最幸運(yùn)的是，適逢2005-2007年的A股大牛市，夫婦二人在股市和基金市場(chǎng)收獲頗豐，兩人最大膽的行為是，在2007年3月份將其原來購(gòu)置的兩室一斤賣掉，然后將房款1 00多萬全部投入股市和基金，更讓人稱奇的是，他們居然是在2007年10月份股市從最高點(diǎn)回調(diào)的時(shí)候撤出資本市場(chǎng)，獲得了近100％的收益，算是去年中國(guó)股市的大贏家。股市和基金的高收益使夫婦二人對(duì)投資市場(chǎng)充滿了信心，于是在2008年股市大跌以后又拿出55萬殺回股市，不過這次他們沒那么幸運(yùn)了，中國(guó)股市連同周邊國(guó)家的股市及至全球股市都在一片慘淡之中“跌跌不休”。夫婦二人去年在股市打拼中贏利的一半已經(jīng)被深深套牢，目前市值尚不足20萬。而曾經(jīng)給夫婦二人帶來意外驚喜的黃金價(jià)格也像坐山車一樣從200多元跌到了170多元的谷底，似乎失去了往日澎湃的上漲動(dòng)能。在這種情況下，崇尚投資賺錢兩不誤的夫婦二人在如何選擇投資方面陷入了迷茫。

雖然沈太太可以在服裝生意上賺大錢，并且沈巍夫婦能在過去的投資中收益豐厚，那未來如果也延續(xù)這種投資思路，沈巍夫婦總會(huì)永遠(yuǎn)那么幸運(yùn)嗎?估計(jì)這個(gè)問題很難回答。我們還是看看沈巍夫婦到底是什么樣的投資者吧。

1.了解家庭的投資風(fēng)險(xiǎn)

從對(duì)錢的態(tài)度來看，沈巍夫婦屬于那種“積累者”的類型，這一類型的投資者具備的特點(diǎn)是：

1、擔(dān)心錢不夠用，致力于財(cái)富積累；

2、量入為出，開源重于節(jié)流；

3、有賺錢機(jī)會(huì)時(shí)不排除借錢滾錢。

客觀地講，這一類型的投資者在投資方面是相對(duì)穩(wěn)健的，但是有時(shí)候也容易因?yàn)橐粫r(shí)的判斷而表現(xiàn)得過于激進(jìn)，這樣想來沈巍先生去年賣房炒股也就不足為怪了。

“理財(cái)師對(duì)沈巍夫婦的投資持有時(shí)間、投資收益率預(yù)期和對(duì)短期變動(dòng)接受程度等問題做了相應(yīng)的測(cè)試，結(jié)果也應(yīng)驗(yàn)了理財(cái)師的判斷。夫婦二人雖然熱衷于投資，且喜歡高收益，但對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的偏好方面卻把資金的安全性作為首選。而從投資傾向和風(fēng)險(xiǎn)承受能力來看，夫婦對(duì)于。一年之內(nèi)的投資組合，您最多可以接受多少損失(的百分比)?”的回答均選擇10％，而對(duì)于投資的年回報(bào)率等問題卻選擇50％，由此看來夫婦二人對(duì)于投資的態(tài)度確實(shí)有不太成熟的方面。畢竟習(xí)慣了高收益，現(xiàn)在投資盡是賠本，的確讓沈巍夫婦兩人對(duì)投資不得不重新認(rèn)識(shí)。

2.分析家庭資產(chǎn)變動(dòng)情況

在了解夫妻雙方的投資風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)上，再結(jié)合客戶的實(shí)際資產(chǎn)和負(fù)債類別，及其每月的收支現(xiàn)金流，來看看家庭中現(xiàn)有的資金流動(dòng)是否合理(如右表)：

理財(cái)專家點(diǎn)評(píng)家庭財(cái)務(wù)指標(biāo)

2007年轟轟烈烈的股市一度形成了全民炒股局面，但是客觀地來講，股民中的大部分都是在投機(jī)而非投資，賭的成份占大多數(shù)，所以才會(huì)發(fā)生有些人賺得盆滿缽滿、而有些人卻血本無歸的狀況，而沈巍夫婦選擇的黃金投資雖然有著避險(xiǎn)和抵御通脹的作用，但因不了解其容易受包括美元的貨幣政策、供需關(guān)系及地緣政治等因素影響的自身規(guī)律，而對(duì)黃金市場(chǎng)也束手無策。沈巍夫婦從投資服裝生意開始到投資股票基金等無疑是幸運(yùn)兒，但是值得提醒的是，理財(cái)規(guī)劃絕不僅僅是投資，更不是賭博性質(zhì)的投機(jī)。而沈巍夫婦此前幸運(yùn)地獲得了較高的收益，但僅憑主觀意愿去進(jìn)行投資卻是要冒極大風(fēng)險(xiǎn)的。

從家庭財(cái)務(wù)健康指標(biāo)分析來看，沈巍先生的家庭財(cái)務(wù)系統(tǒng)可以說是健康但也有不合理之處，流動(dòng)資產(chǎn)過多而投資資產(chǎn)比率過小，這當(dāng)然與沈巍先生在2007年股市獲利很多而在2008年無法找到更好的投資渠道有關(guān)系?？紤]到沈巍夫婦去年的投資收益確有幸運(yùn)的成份，而夫婦二人進(jìn)行再投資的欲望也很強(qiáng)烈，可以考慮在滿足日常開支的情況下適當(dāng)減少銀行存款的比率。并且增加投資的比率。

理財(cái)目標(biāo)達(dá)成的四大規(guī)劃

1.投資規(guī)劃：你永遠(yuǎn)那么幸運(yùn)嗎?

沈巍夫婦二人既對(duì)2007年的投資成功暗自慶幸，也對(duì)進(jìn)入2008年以來的投資失敗心有余悸。沈巍先生自己也承認(rèn)，在股市收益接近翻倍的時(shí)候，感到自己無所不能，似乎一夜之間從一個(gè)初人股市的股民變成了一個(gè)操盤高手，那段時(shí)間感覺天都是藍(lán)的，整個(gè)人都處于一種亢奮狀態(tài)。沈太太也感慨道，最大的幸運(yùn)莫過于在拿回股市收益后，再投入時(shí)只選擇了收益部分的一半，但即使這樣，看著辛辛苦苦賺來的錢一天天打水漂也是坐臥不安，因此每天都在關(guān)注股市和基金凈值的變化，卻得到股市又創(chuàng)新低的壞消息，家庭中兩人的情緒也很低落。

但即便這樣，夫婦二人仍有節(jié)衣縮食，把家中所有的余款都拿出來投資的沖動(dòng)，

只是苦于當(dāng)前市場(chǎng)慘淡現(xiàn)狀，找不到出手時(shí)機(jī)而已。夫婦二人又談到了另一個(gè)投資品種――黃金，的確也是近年來的又一個(gè)投資熱點(diǎn)。他們?nèi)ツ晖顿Y黃金正好處在黃金上漲周期的第四季度初，理所當(dāng)然地獲得了較好的收益，但是在今年第三季度達(dá)到年內(nèi)低點(diǎn)時(shí)又感到迷茫。

理財(cái)專家對(duì)投資規(guī)劃建議：

其實(shí)沈巍夫婦二人雖然都熱衷于投資，但對(duì)于投資的風(fēng)險(xiǎn)和收益方面卻沒有足夠的考慮。比如黃金投資，本身有它自身的特點(diǎn)，還受到全球市場(chǎng)供需的影響。比如，每年的第三季度末，也就是7、8月份的時(shí)候往往是黃金一個(gè)年度內(nèi)的低點(diǎn)，而進(jìn)入第四季度以后，隨著國(guó)際用金商的大量采購(gòu)，金價(jià)會(huì)受到強(qiáng)大的買盤力量的推動(dòng)而持續(xù)走高，一直到來年第一季度印度、中東等國(guó)家結(jié)婚的高峰期來臨，黃金往往會(huì)在第一季度達(dá)到年內(nèi)的高點(diǎn)。

而家庭氣氛因投資失敗而顯得低落，其實(shí)原因在于投資選擇過分集中且在操作中過分主觀，過分集中導(dǎo)致了風(fēng)險(xiǎn)的增加，而過分依賴主觀的判斷不注意控制風(fēng)險(xiǎn)又造成了實(shí)質(zhì)的虧損。其實(shí)投資有時(shí)候就像吃飯，只吃一種食品難免會(huì)造成營(yíng)養(yǎng)不均衡以至損害健康，最好的膳食講究平衡，這就需要合理的搭配，如果某種食品被檢出是有害身體健康的，那怕再好吃也是不能去碰的。所謂“覆巢之下，安有完卵?”這樣講不是不讓投資者再次進(jìn)入股市，而是借此講明組合投資的必要性。我們都聽過，“把雞蛋放在不同的籃子里”，但是操作起來還是需要一點(diǎn)知識(shí)和技巧的，有時(shí)甚至是要拒絕一部分誘惑的。

結(jié)合夫婦二人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力以及預(yù)期收益率，理財(cái)師認(rèn)為最適合沈巍家庭的投資策略是50％的固定收益和50％的成長(zhǎng)性投資。而目前沈巍夫婦要注重提高投資比重，具體來說。可以將家庭總收入的50％也就是35萬元用于投資，考慮到之前在股市和基金中尚有20萬元市值，因此可用于投資的資產(chǎn)實(shí)際約為55萬元，其中的25萬元可用來購(gòu)買固定收益型的債券或者債券型基金用于資本的穩(wěn)定增值，而其余的10萬元可考慮買入黃金，這樣的一種資產(chǎn)配置很好地平衡了單一投資品種的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也具備了資本增值的潛力。只要沈巍夫婦在堅(jiān)持長(zhǎng)期持有的基礎(chǔ)上遵循投資相關(guān)規(guī)律，相信可以達(dá)到滿意的效果!

最后一點(diǎn)不得不強(qiáng)調(diào)的是。投資固然重要，但不是生活的全部。像沈巍夫婦這種狀況，沈太太做個(gè)體生意，應(yīng)該在平時(shí)留有足量的資金以備周轉(zhuǎn)，絕不能因?yàn)橐萌ネ顿Y而影響到日常生產(chǎn)和生活的資金流動(dòng)。

2.教育規(guī)劃：生兒育女，多少錢才叫“多”?

沈太太今年三十三歲了，在生育方面，算是高齡了。沈巍夫婦二人在年內(nèi)想要個(gè)孩子，但異口同聲地表示對(duì)孩子的到來尚沒有做好準(zhǔn)備。沈巍夫婦二人最關(guān)鍵的問題是既想給孩子良好的生活條件卻又始終覺得目前的經(jīng)濟(jì)條件尚不能滿足。他們知道培養(yǎng)一個(gè)孩子總共需要幾十萬元的費(fèi)用，但對(duì)具體支出狀況又不甚了解，就想給孩子一次性準(zhǔn)備一筆教育資金。何況目前的經(jīng)濟(jì)狀況隨著投資失利，更覺得將來錢不夠多?？陀^地講，夫婦二人之所以有這樣的顧慮，是擔(dān)心孩子的出生會(huì)打亂目前的生活節(jié)奏，降低生活水平，其實(shí)歸根結(jié)底是孩子的教育規(guī)劃問題。

近些年來日漸高企的通脹率、孩子未來的教育費(fèi)用負(fù)擔(dān)等經(jīng)濟(jì)因素，的確是導(dǎo)致許多家庭推遲生育的主要原因，那么養(yǎng)育一個(gè)孩子到底需要多少錢呢?讓我們來算算吧!

理財(cái)專家對(duì)教育規(guī)劃建議：

年內(nèi)即將要孩子和上幼兒園之前的費(fèi)用，沈巍夫婦的收入經(jīng)濟(jì)能力完全能滿足，完全可以用現(xiàn)金存款來支付。并不會(huì)給沈巍先生一家造成太大的負(fù)擔(dān)。

但是從幼兒園到大學(xué)的教育費(fèi)用，按照正常的大學(xué)畢業(yè)年限24歲，同時(shí)按照現(xiàn)在年學(xué)費(fèi)增長(zhǎng)率3％來計(jì)算，需要子女教育基金現(xiàn)值總計(jì)54萬元。建議以定期定投方式投資，也可以選擇投資連結(jié)保險(xiǎn)。如果假設(shè)年投資回報(bào)率為16％，則現(xiàn)在每年需投入15.325元就可以實(shí)現(xiàn)了孩子將來的教育費(fèi)用需求。

子女教育計(jì)劃是一個(gè)長(zhǎng)期理財(cái)目標(biāo)，只要從現(xiàn)在開始著手進(jìn)行孩子的教育規(guī)劃，沈巍夫婦完全不必?fù)?dān)心孩子的降生會(huì)降低目前的生活水平，可以從容地從“二人世界”步入“三口之家”了。投連險(xiǎn)產(chǎn)品的長(zhǎng)期投資目標(biāo)和前幾年可以免費(fèi)提出部分賬戶價(jià)值的這一特點(diǎn)恰好可以滿足這種需要，如果在繳納了學(xué)費(fèi)后還有多余，將來每一年可以取出賬戶的一定比例，就可滿足沈巍夫婦生活方面的其它生活或者養(yǎng)老需求。

3.保險(xiǎn)規(guī)劃：理財(cái)規(guī)劃、保障先行

俗話講“天有不測(cè)風(fēng)云”，在當(dāng)今社會(huì)，稍有意外就有可能讓我們的財(cái)富大幅縮水，作為家庭來講，夫妻任何一方出現(xiàn)意外對(duì)家庭都是一個(gè)沉重的打擊。因此保險(xiǎn)規(guī)劃要立足于保證在夫妻之中的任何一方出現(xiàn)意外時(shí)，不致讓整個(gè)家庭陷入債務(wù)危機(jī)從而引發(fā)其它不必要的困難，這也是保險(xiǎn)規(guī)劃的基本功能!

那么讓我們先來看看目前家庭所享有的保障。

家庭社保的實(shí)際數(shù)據(jù)，沈巍先生，養(yǎng)老保險(xiǎn)賬戶每月2240元，醫(yī)療保險(xiǎn)賬戶每月963元，失業(yè)保險(xiǎn)每月160元，工傷每月100元，生育險(xiǎn)每月64元，住房公積金1920元。而沈太太由于從事個(gè)體服裝生意，沒有參加社保，只是購(gòu)買了一部分商業(yè)保險(xiǎn)，包括25萬元的重疾險(xiǎn)和25萬元的意外險(xiǎn)。

理財(cái)專家對(duì)保險(xiǎn)規(guī)劃建議：

從沈巍夫婦的狀況來看，家庭目前的現(xiàn)金流量只40余萬元，而房屋貸款高達(dá)58萬元。那么這就意味著，萬一夫妻雙方中的一方因出現(xiàn)意外而不能獲得收入時(shí)，另一方必須獨(dú)自償還這筆貸款，這對(duì)于目前過著富裕生活的沈巍夫婦任何一方來講都是一個(gè)很大的負(fù)擔(dān)。

由于目前沈巍夫婦收入較高，并且雙方父母財(cái)務(wù)獨(dú)立，不用擔(dān)心贍養(yǎng)的費(fèi)用問題。如果根據(jù)家庭需求法來規(guī)劃保障額度，只要考慮夫妻雙方的基本生活費(fèi)需求即可，建議在家庭保險(xiǎn)方面，夫婦各購(gòu)買壽險(xiǎn)和重疾共60萬保額先滿足房貸需求。由于之前沈太太已經(jīng)有一部分保險(xiǎn)，所以只需補(bǔ)足不足部分，這樣一來夫妻雙方需要每年支付保費(fèi)7，900元。

另外，由于沈太太屬于自謀職業(yè)者，所以還要關(guān)注個(gè)人養(yǎng)老和醫(yī)療保險(xiǎn)，建議可以考慮按照當(dāng)?shù)氐淖杂陕殬I(yè)者辦理社會(huì)保險(xiǎn)，只包括參加養(yǎng)老保險(xiǎn)和醫(yī)療保險(xiǎn)。按照北京市2007年職工平均工資為39867元平計(jì)算，沈太太需要繳納7973元的養(yǎng)老保險(xiǎn)金(繳費(fèi)比例為20％)和266元(按照上年度職工平均收入的8％，建立個(gè)人賬戶)的醫(yī)療保險(xiǎn)，這樣一來，沈太太還需要為自己的社保養(yǎng)老和醫(yī)療保障支付8239元(7973+266=8239)，才能滿足整個(gè)家庭在保障方面的基本需求。

隨著寶寶出世、家庭投資資產(chǎn)增加和房貸款減少，商業(yè)保險(xiǎn)的保額需要隨時(shí)進(jìn)行調(diào)整。

4.退休規(guī)劃：退休生活、盡早準(zhǔn)備

作為事業(yè)小有所成的沈巍夫婦來講，目前正值年輕力壯，努力賺錢享受生活的大好時(shí)光。二人對(duì)目前的生活水平基本滿意，至

于將來，認(rèn)為只要現(xiàn)在努力掙錢了，手頭有足夠的現(xiàn)金，退休以后的生活自然會(huì)好的，而且沈太太覺得自己在辦理社會(huì)保險(xiǎn)后。就可以和沈巍先生一起領(lǐng)取退休養(yǎng)老金足以應(yīng)付將來日常開支。

的確，你現(xiàn)在的錢越多，以后的生活就會(huì)越好，這也是社會(huì)上大多數(shù)人們的想法。但是包括沈巍夫婦在內(nèi)的大多數(shù)人都忽略掉這個(gè)問題，就是隨著年齡的增長(zhǎng)伴隨的是收入減少和通貨膨脹!

提到在若干年退休以后還是否能夠維持目前的高品質(zhì)生活水平這個(gè)問題，夫婦二人陷入了短暫的沉思和不安。既然退休是一個(gè)所有人都不得不面對(duì)的問題，為什么不盡早給自己妥善安排呢?

其實(shí)退休規(guī)劃也是一個(gè)系統(tǒng)性的問題。并不是要一蹴而就地解決所有問題，而是通過逐步的投資和積累，為自己今后的生活做一個(gè)好的鋪墊!如果沈巍夫婦在25年以后退休，也就是說沈巍先生60歲，沈太太57歲的時(shí)候。那么讓我們看看沈巍夫婦到底需要多少錢?，F(xiàn)在應(yīng)該在資金上做些什么準(zhǔn)備吧!

理財(cái)專家對(duì)退休規(guī)劃建議：

在計(jì)算退休目標(biāo)時(shí)，在退休前后會(huì)有家庭花費(fèi)需要調(diào)整，夫婦二人目前的年開銷是16.3萬元，再加上新增加的保險(xiǎn)費(fèi)用7900元，退休前每年花銷為17.08萬元。

但是退休后，如子女獨(dú)立、保費(fèi)繳清和房貸付清、自駕車次數(shù)減少、娛樂購(gòu)物等減少都會(huì)減少生活負(fù)擔(dān)共9.3萬元，但同時(shí)旅游休閑費(fèi)用和老人保健支出各會(huì)增加1萬元，即退休后所需年支出約9萬元(未考慮未退休前的通脹率)。

通過計(jì)算，假設(shè)年通脹率為5％，而沈巍先生夫婦退休后25年左右的壽命，那么沈巍先生家庭需要建立金額約為800萬元人民幣的“退休基金”。如果年通脹率為7％，則需要1220多萬元，相差420多萬元，看來通脹的確是在瘋狂地在侵蝕每個(gè)家庭的財(cái)產(chǎn)。而想要有效地應(yīng)對(duì)高通脹，就必須提前做好相應(yīng)的規(guī)劃。

如果是按照目前銀行利率來計(jì)算的話，考慮到年通脹率5％，夫婦二人也需要每年存12萬元的資金才能滿足退休以后的生活，這對(duì)于目前沈巍夫婦來說顯然是過高了。

而如果以年投資收益15％來計(jì)算的話，沈巍夫婦需要從現(xiàn)在開始每年投入1萬余元即可滿足其退休后高品質(zhì)生活的要求，實(shí)際上沈巍夫婦目前的年投資額遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于這個(gè)數(shù)字，何況沈巍先生的投資收益好的話，提前退休也不是夢(mèng)想。

但是值得一提的是，年齡越輕，其承受風(fēng)險(xiǎn)的能力也越強(qiáng)，而其投資時(shí)間也越長(zhǎng)，所以浮動(dòng)型的投資品種的比例可以配置的高些，而年齡越大則越要調(diào)高固定收益型品種的比例。

理財(cái)專家程飛先生對(duì)企業(yè)家庭的理財(cái)建議

理財(cái)規(guī)劃是一種思維方式，而不是簡(jiǎn)單技巧。而這種思維的核心其實(shí)就是對(duì)資產(chǎn)的科學(xué)配置，合理地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，使人們的財(cái)富更加安全并且做到保值增值，最終滿足人們不同階段的財(cái)富需求。

投資是理財(cái)規(guī)劃的重要手段一要注意，投資就要做長(zhǎng)期的打算，因?yàn)殚L(zhǎng)期來看，無論股市、基金、債券、黃金上漲的潛力都很大，如果能夠在合理配置的情況下長(zhǎng)期持有，那么時(shí)間將會(huì)成為資本增值的最佳利器。

投資者還要明確投資是為了讓生活更好，投資收益固然重要，但不是生活的全部，最基本的一點(diǎn)是保值。通常情況下，可以將家庭資產(chǎn)的40－50％拿去投資，其余的資金用做日常開銷、保險(xiǎn)以及必要的應(yīng)急流動(dòng)資金，尤其像沈巍夫婦這種狀況，沈太太做個(gè)體生意。應(yīng)該在平時(shí)留有足量的流動(dòng)資金以備生意周轉(zhuǎn)，絕不能因?yàn)橐ネ顿Y而影響到日常生活的資金需求。

很多投資者認(rèn)為自己有了錢就可以解決一切問題，但常常會(huì)忽略掉理財(cái)規(guī)劃中的一個(gè)重要方面：保險(xiǎn)規(guī)劃。如果說投資規(guī)劃是一部開足馬力向前沖刺的跑車的話，那么保險(xiǎn)規(guī)劃就是車身前的保險(xiǎn)杠，用來保證司機(jī)的安全。在當(dāng)今社會(huì)，稍有意外就有可能讓我們的財(cái)富大幅縮水，而保險(xiǎn)則是抵御這種風(fēng)險(xiǎn)、防患于未然的最好工具!

第8篇：家庭理財(cái)?shù)谋匾苑段?/h2>

無論是早期的逐項(xiàng)預(yù)算(line-item budgeting，也有分行列支預(yù)算等其他稱謂)，抑或績(jī)效預(yù)算、目標(biāo)管理預(yù)算，到計(jì)劃規(guī)劃預(yù)算(PPBS)、零基預(yù)算(ZBB)，以及后來的新績(jī)效預(yù)算(企業(yè)化預(yù)算)，這些前赴后繼的預(yù)算改革嘗試， 實(shí)則均未取得根本性的成功，但這并不妨礙人類不斷追求探索更為理性的預(yù)算決策模式。

一、預(yù)算績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)設(shè)計(jì)的原則性思考

第一，指標(biāo)體系設(shè)計(jì)宜簡(jiǎn)不宜繁。在實(shí)際操作層面， 只有對(duì)于非常重要的項(xiàng)目，才有必要設(shè)計(jì)一個(gè)非常復(fù)雜的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。對(duì)于大量的常規(guī)性項(xiàng)目來說，應(yīng)該采用較為簡(jiǎn)單易行的評(píng)價(jià)方式。以家庭理財(cái)?shù)目?jī)效問題為例，在現(xiàn)實(shí)中，甚少有家庭會(huì)對(duì)其資金支出進(jìn)行正兒八經(jīng)的績(jī)效評(píng)價(jià)，而只是通過對(duì)很簡(jiǎn)單的幾個(gè)指標(biāo)，諸如子女上學(xué)、房貸還款及資金每年能否增值等，進(jìn)行簡(jiǎn)單的梳理就可以達(dá)到預(yù)期效果。

如果將指標(biāo)設(shè)計(jì)得過于繁瑣， 又采用大水漫灌式 對(duì)所有項(xiàng)目進(jìn)行全覆蓋的評(píng)價(jià)， 最后將使得績(jī)效評(píng)價(jià)的工作量無限膨脹。所以，本文認(rèn)為，需嚴(yán)格控制總體評(píng)價(jià)指標(biāo)的數(shù)量，對(duì)大多數(shù)項(xiàng)目而言，共性指標(biāo)與個(gè)性指標(biāo)加在一起，底層指標(biāo)的上限可能也就是十多個(gè)。指標(biāo)過多會(huì)引致績(jī)效評(píng)價(jià)報(bào)告的填報(bào)隨意性增大，關(guān)注的焦點(diǎn)分散，從而降低績(jī)效評(píng)價(jià)的決策輔助效果。根據(jù)人們對(duì)于一個(gè)評(píng)價(jià)的主觀反應(yīng)，若項(xiàng)目評(píng)價(jià)指標(biāo)超過20 個(gè)， 人在心理上便會(huì)開始對(duì)其胡亂對(duì)付;相反，若為十來個(gè)指標(biāo)，每個(gè)指標(biāo)評(píng)價(jià)結(jié)果的真實(shí)可靠性則會(huì)提升。從調(diào)查問卷填寫中同樣可以發(fā)現(xiàn)，一份調(diào)查問卷一旦超過兩頁紙，問卷的回答者便進(jìn)入較為隨意的填寫狀態(tài)，此時(shí)便難以保證問卷效果。所謂大道至簡(jiǎn)就是這個(gè)道理。

第二，指標(biāo)設(shè)計(jì)要滿足不同評(píng)價(jià)主體的需要。本文認(rèn)為，在完全意義上，共性與個(gè)性指標(biāo)體系的分類方法，并非只有一般共性與特殊個(gè)性，即抽象出所有項(xiàng)目較普遍適用的共性指標(biāo)，再考察各個(gè)項(xiàng)目在不同功能及類型下有何特殊性。我們?cè)诶斫夤残耘c個(gè)性的評(píng)價(jià)指標(biāo)分類方法時(shí)，還應(yīng)該按照需求導(dǎo)向來加以考察。共性指標(biāo)即為各類評(píng)價(jià)主體均需要的指標(biāo)，個(gè)性指標(biāo)則是不同評(píng)價(jià)主體的特殊性需求指標(biāo)。在當(dāng)下的實(shí)際操作中，通常是按照工作操作導(dǎo)向來思考指標(biāo)設(shè)計(jì)的。一般共性與特殊個(gè)性的分類體系或許便于工作操作，這也無可厚非。但這種做法只能滿足單一評(píng)價(jià)主體的需要，如財(cái)政部門中的預(yù)算部門，而滿足不了其他各支出部門的需求，這要求我們重新審視目前的指標(biāo)設(shè)計(jì)思路。預(yù)算績(jī)效評(píng)價(jià)的主體應(yīng)分為內(nèi)部評(píng)價(jià)主體與外部評(píng)價(jià)主體。內(nèi)部評(píng)價(jià)主體包括財(cái)政部門中的預(yù)算部門、支出部門等，外部評(píng)價(jià)主體包括立法監(jiān)督機(jī)構(gòu)、新聞媒體等。但這種需求導(dǎo)向的評(píng)價(jià)方法其構(gòu)造是相對(duì)復(fù)雜的，因?yàn)樵谀撤N意義上這已超越了某個(gè)部門可決定的范圍。因此，從兼顧現(xiàn)實(shí)性與長(zhǎng)遠(yuǎn)性的角度出發(fā)，我們可以先易后難，先構(gòu)建一個(gè)比較容易的共性與個(gè)性指標(biāo)，同時(shí)切忌將其視為合理的、標(biāo)桿性的、終極的指標(biāo)體系構(gòu)造方法。要讓績(jī)效評(píng)價(jià)真正實(shí)現(xiàn)價(jià)值，就一定要根據(jù)不同評(píng)價(jià)主體的需要，進(jìn)行細(xì)化的績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系構(gòu)造。

第三，注意控制績(jī)效評(píng)價(jià)的成本。從績(jī)效評(píng)價(jià)(后評(píng)價(jià))走向預(yù)算評(píng)審(前評(píng)價(jià))，需要注意一個(gè)問題，那就是其評(píng)價(jià)成本可能會(huì)出現(xiàn)幾何級(jí)數(shù)的上漲。根據(jù)發(fā)達(dá)國(guó)家早期的經(jīng)驗(yàn)來看，項(xiàng)目評(píng)估的費(fèi)用較為高昂，通常能夠占到單個(gè)項(xiàng)目總資金的0.5%-5%。

二、預(yù)算績(jī)效評(píng)價(jià)改革中的幾點(diǎn)思考

第一，對(duì)3E原則重新進(jìn)行反思。3E原則指經(jīng)濟(jì)性、效率性和效果性，此后也有人加入公平性、電子化形成4E或5E。本文認(rèn)為無論是英文語境還是漢語含義，僅就3E原則的這三個(gè)單詞而言，本身都是近義詞。這種所謂3E原則，其實(shí)具有某種文字游戲的味道。實(shí)際操作中，人們經(jīng)常會(huì)疑惑某個(gè)評(píng)價(jià)指標(biāo)究竟是經(jīng)濟(jì)性、效率性還是效果性的。這要求我們?nèi)シ此寂c重新認(rèn)識(shí)，如果按照3E原則來構(gòu)建績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)的基礎(chǔ)性框架，最后又如何清晰說明其各自的具體含義及適用情況。

第二，注意貼現(xiàn)率的選擇，可以考慮采用雙曲貼現(xiàn)模型。在選擇貼現(xiàn)率中，我們通常采用線性貼現(xiàn)率。而在現(xiàn)實(shí)的成本效益權(quán)衡中，人們對(duì)遙遠(yuǎn)未來的貼現(xiàn)率是相當(dāng)高的。在面對(duì)一個(gè)項(xiàng)目未來長(zhǎng)遠(yuǎn)的貼現(xiàn)率時(shí)，我們往往不能按照直線法操作。因?yàn)檫@實(shí)際上體現(xiàn)為一種雙曲貼現(xiàn)模型，一旦超過一個(gè)臨界點(diǎn)，貼現(xiàn)率會(huì)陡然上升。每一個(gè)行為人實(shí)際都受到多種心理因素的影響，我們的預(yù)算決策追求的是一個(gè)理性的方式，而現(xiàn)實(shí)中會(huì)出現(xiàn)很多非理性的問題。因此，引入行為經(jīng)濟(jì)學(xué)的雙曲貼現(xiàn)模型，應(yīng)該是有一定必要性的。

第三，要警惕重蹈老績(jī)效預(yù)算的覆轍。在預(yù)算績(jī)效評(píng)價(jià)發(fā)展史上，有新老績(jī)效預(yù)算之分。老績(jī)效預(yù)算是20 世紀(jì)50 年代由胡佛委員會(huì)引導(dǎo)的，最后卻以失敗告終。其中，我們需要注意的是，防止績(jī)效預(yù)算淪為各部門為自己辯護(hù)的工具。當(dāng)各部門進(jìn)行項(xiàng)目績(jī)效評(píng)價(jià)時(shí)，其績(jī)效不佳的辯解往往是獲得的資金供給不足。這樣便從以前的索要資金并無憑據(jù)，變成后來有憑有據(jù)地要求追加預(yù)算資金。

第9篇：家庭理財(cái)?shù)谋匾苑段?/h2>

[關(guān)鍵詞]會(huì)計(jì)課程 接受式 教學(xué) 必要性

一、什么是接受式學(xué)習(xí)

所謂接受式學(xué)習(xí),是指學(xué)生通過教師呈現(xiàn)的材料來掌握現(xiàn)成的知識(shí)的一種學(xué)習(xí)方式。在這種學(xué)習(xí)方式中,學(xué)生所學(xué)知識(shí)的全部?jī)?nèi)容是由教師以定論的形式傳授給學(xué)生的,學(xué)生不需要進(jìn)行任何獨(dú)立發(fā)現(xiàn),而只需要接受或理解。

當(dāng)然,我們所主張的是有意義的接受式學(xué)習(xí),這種接受式學(xué)習(xí)的過程實(shí)質(zhì)上是學(xué)生積極主動(dòng)地堆教師所傳授的知識(shí)進(jìn)行選擇、理解、整合和內(nèi)化的過程。并在這一過程中使新知識(shí)納入到自己的原有的認(rèn)知結(jié)構(gòu)之中,以達(dá)到對(duì)新知識(shí)的把握和理解。

有意義的接受式學(xué)習(xí)有著其他學(xué)習(xí)方式所不能替代的優(yōu)越性。具體表現(xiàn)為:

第一,它可以使學(xué)生在相對(duì)較短的時(shí)間內(nèi)掌握較多的知識(shí)。人類經(jīng)過長(zhǎng)期的實(shí)踐與認(rèn)知活動(dòng)積累了大量豐富的科學(xué)文化知識(shí),這些知識(shí)要想讓后人掌握,最基本、最快捷的方式就是通過教師的傳授,即讓學(xué)生進(jìn)行接受式學(xué)習(xí)。這種學(xué)習(xí)方式既可以使學(xué)生大量快速地掌握知識(shí),又可以避免認(rèn)識(shí)過程中許多不必要的曲折和困難。如果讓學(xué)生去重復(fù)人類知識(shí)的發(fā)現(xiàn)和形成過程不但不可能而且也沒有必要。

第二,它能充分發(fā)揮教師的主導(dǎo)作用及科學(xué)知識(shí)結(jié)構(gòu)的內(nèi)在功能。由于接受式學(xué)習(xí)是以教師為主導(dǎo)的學(xué)習(xí)方式,因而在學(xué)習(xí)過程中總要為學(xué)生提供學(xué)習(xí)的認(rèn)知框架和固著點(diǎn),幫助學(xué)生明確和形成學(xué)習(xí)動(dòng)機(jī),維持和集中學(xué)生學(xué)習(xí)的注意力,發(fā)展學(xué)生的認(rèn)知結(jié)構(gòu),使學(xué)習(xí)成為有意義的學(xué)習(xí)。

第三,它有助于培養(yǎng)學(xué)生從書本中獲取知識(shí)的習(xí)慣和能力。

二、中職《基礎(chǔ)會(huì)計(jì)》課程堅(jiān)持接受式學(xué)習(xí)的必要性

接受式學(xué)習(xí)雖是傳統(tǒng)的學(xué)習(xí)方式,可它有自身的特點(diǎn),具有很強(qiáng)的實(shí)用性,在中等職業(yè)學(xué)校尤其必要。

第一,教學(xué)時(shí)空有限,需要施行接受式學(xué)習(xí)方式。

中等職業(yè)學(xué)校學(xué)制一般為三年,《基礎(chǔ)會(huì)計(jì)》教學(xué)周期一般為一年,教學(xué)時(shí)數(shù)一般120學(xué)時(shí)教學(xué)任務(wù)相對(duì)煩重,學(xué)習(xí)場(chǎng)所又主要限于校園,所以不可能有充裕時(shí)空范圍讓學(xué)生去開展發(fā)現(xiàn)式學(xué)習(xí)活動(dòng)。

第二,課程本身知識(shí)結(jié)構(gòu),需要選用接受式學(xué)習(xí)方式。

《基礎(chǔ)會(huì)計(jì)》是財(cái)經(jīng)類主專業(yè)的學(xué)生所學(xué)的“第一門會(huì)計(jì)”課程,其任務(wù)是使學(xué)生掌握初中級(jí)會(huì)計(jì)人才所必備的會(huì)計(jì)基本理論,基本知識(shí)和基本技能。并為進(jìn)一步學(xué)習(xí)各種專業(yè)會(huì)計(jì)和有關(guān)課程奠定基礎(chǔ)。

《基礎(chǔ)會(huì)計(jì)》完全不同于語、數(shù)、外等普通文化課程,若干的專業(yè)術(shù)語、專門理論,需要教師的詳細(xì)講解和輔導(dǎo)。全書以各種會(huì)計(jì)核算的方法為主線,包括總論、會(huì)計(jì)要素及會(huì)計(jì)會(huì)計(jì)平衡式、會(huì)計(jì)賬戶和復(fù)式記賬、會(huì)計(jì)憑證和帳簿、會(huì)計(jì)核算形式、主要經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的核算和計(jì)算成本、財(cái)產(chǎn)清理、會(huì)計(jì)報(bào)表等內(nèi)容,知識(shí)面廣量大,前后聯(lián)系緊密,而且所有這些要么是前人定論,要么是國(guó)家統(tǒng)一規(guī)定,沒有多少自由發(fā)揮空間。作為中等職業(yè)學(xué)校教學(xué)來說,沒有必要預(yù)約書本范疇,接受并貫徹書本知識(shí)是最好的選擇。

第三,學(xué)生學(xué)習(xí)素質(zhì)的現(xiàn)狀,必須采取接受式學(xué)習(xí)方式。

目前中等職業(yè)學(xué)校的生源主要是普通高中的門外漢,這些學(xué)生之所以中考失敗,重要原因之一就是他(她)們?nèi)狈W(xué)習(xí)責(zé)任心和主動(dòng)性,沒有明確的學(xué)習(xí)動(dòng)機(jī),學(xué)習(xí)素質(zhì)低下。他(她)們面對(duì)全新的《基礎(chǔ)會(huì)計(jì)》課程的學(xué)習(xí)很可能是三分鐘的熱度,不求甚解,然后消極應(yīng)對(duì),不了了之,最終不學(xué)無術(shù),只有采用以教師為主導(dǎo)的學(xué)習(xí)方式,通過教師幫助學(xué)生明確和形成學(xué)習(xí)動(dòng)機(jī),維持和集中注意力,有意識(shí)培養(yǎng)學(xué)生的學(xué)習(xí)習(xí)慣、發(fā)展學(xué)生的認(rèn)知結(jié)構(gòu),使他(她)們了解并掌握書本中的知識(shí),為將來走上會(huì)計(jì)工作崗位打下基礎(chǔ)。

第四,接受式學(xué)習(xí)的課堂教學(xué)中教師應(yīng)注意的問題。

接受式學(xué)習(xí)應(yīng)對(duì)的主要是對(duì)話互動(dòng)式教學(xué)理念。學(xué)生開展接受式學(xué)習(xí),總是滲透在教師的啟發(fā)式或討論式的“教”之中。以下三點(diǎn)在《基礎(chǔ)會(huì)計(jì)》教學(xué)中應(yīng)加以注意。