規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的投資方式精選(九篇)

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第1篇：規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的投資方式范文

富人守財(cái)秘訣

據(jù)2007年統(tǒng)計(jì)，美國(guó)有超過(guò)400萬(wàn)家庭擁有百萬(wàn)美元可投資凈資產(chǎn)，排名全球第一，而在中國(guó)，這樣的家庭有31萬(wàn)。如何讓手中財(cái)富獲得比較穩(wěn)健的投資收益，幾乎是所有中國(guó)富裕家庭考慮的問(wèn)題。

富裕家庭的財(cái)富主要來(lái)源于創(chuàng)業(yè)所得和出售產(chǎn)業(yè)所得。中國(guó)改革開(kāi)放以來(lái)的一大批民營(yíng)企業(yè)家通過(guò)創(chuàng)業(yè)成功積累了財(cái)富，這是第一代富人們積累財(cái)富的最主要途徑。而通過(guò)投資積累財(cái)富在所有富人中的比例連10％都不到。這說(shuō)明積累財(cái)富不是靠理財(cái)．理財(cái)是保住財(cái)富，理解這個(gè)非常重要。

統(tǒng)計(jì)顯示，就富裕家庭和普通人的理財(cái)效果看，2001～2006年的年復(fù)合投資收益，前者在10％以上，后者只有百分之零點(diǎn)幾。是不是富人比普通人更會(huì)理財(cái)呢？我們先來(lái)看資產(chǎn)的種類(lèi)。

資產(chǎn)通?？煞譃閮深?lèi)，一類(lèi)是實(shí)物資產(chǎn)，最典型的就是不動(dòng)產(chǎn)，其他如黃金、珠寶、首飾、手表、收藏品和字畫(huà)等，這類(lèi)資產(chǎn)的特點(diǎn)是看得見(jiàn)，摸得著。其二是金融資產(chǎn)，可以把它再分為現(xiàn)金類(lèi)、固定收益類(lèi)、權(quán)益類(lèi)和另類(lèi)投資等。這些資產(chǎn)相輔相成組合在一起，像是一個(gè)團(tuán)隊(duì)，配置得法，從長(zhǎng)期來(lái)看就會(huì)給投資者帶來(lái)比較穩(wěn)健的回報(bào)。

從圖1可以看出，全球富裕家庭配置資產(chǎn)在各個(gè)方面基本上保持平衡的比例，雖然從2002年到2007年都在不斷地微調(diào)，但總是保持一定的比例。它給全球富人們帶來(lái)了10％以上的穩(wěn)健增值。這就是資產(chǎn)配置的好處。

理財(cái)最重要的就是怎么樣把投資者的資產(chǎn)盤(pán)活，給分配好，就是做好資產(chǎn)配置。影響長(zhǎng)期投資性最重要的就是資產(chǎn)配置，其重要性占到了91．5％。

觀(guān)察美國(guó)過(guò)去10年的資本市場(chǎng)，股市的平均月波動(dòng)率是4．4％．平均月報(bào)酬是0．9％。波動(dòng)率代表風(fēng)險(xiǎn)程度，數(shù)字越大代表的風(fēng)險(xiǎn)越高；債市的月報(bào)酬率是0．6％，比股票小，它的月波動(dòng)率為1．4％，風(fēng)險(xiǎn)也低。假設(shè)做一個(gè)比較簡(jiǎn)單的組合，75％的股票和25％的債券，收益率和波動(dòng)率就介乎兩者之間。

資產(chǎn)配置的真正作用還不在此，加入一個(gè)避險(xiǎn)基金(這是在海外富人理財(cái)選擇比較多的產(chǎn)品)，38％的資產(chǎn)配置股票，13％配置債券，50％配置避險(xiǎn)基金，則獲得的月投資收益是0．9％，和股票一樣投資，但月波動(dòng)率只有2．6％。這就是資產(chǎn)配置其中的一個(gè)重要作用：在獲得同樣收益的情況下可以有效降低收益風(fēng)險(xiǎn)。

如果再加一類(lèi)產(chǎn)品，地產(chǎn)信托，通過(guò)組合投資股票28％，投資債券9％，避險(xiǎn)基金38％，地產(chǎn)信托25％，發(fā)現(xiàn)月報(bào)酬率達(dá)到1．0％，月波動(dòng)率持續(xù)下降為2．4％。這就是資產(chǎn)配置的另一個(gè)重要作用：在承擔(dān)同樣的風(fēng)險(xiǎn)情況下，穩(wěn)定地提高投資收益。

資產(chǎn)配置5步曲

資產(chǎn)配置看上去簡(jiǎn)單，做起來(lái)卻相當(dāng)復(fù)雜，對(duì)于投資者應(yīng)該怎么做呢？不同的財(cái)富水平下有不同的理財(cái)需求。在財(cái)富水平比較低的時(shí)候，先滿(mǎn)足的是基本的需求，比如說(shuō)住房、醫(yī)療、生活等等這些基本的理財(cái)需求。做好資產(chǎn)配置，可以通過(guò)以下幾個(gè)步驟來(lái)實(shí)現(xiàn)，詳見(jiàn)圖。

確認(rèn)理財(cái)目標(biāo)

比如，在未來(lái)5年希望積累到多少財(cái)富，或希望每年獲得15％收益率。

確定大類(lèi)資產(chǎn)配置比例 根據(jù)自己的特征、特點(diǎn)進(jìn)行配置來(lái)配，每個(gè)因素都在不斷變化、資產(chǎn)配置也需要不斷調(diào)整。

1．年齡。如果年齡偏大，那就多投資一些固定收益產(chǎn)品，這樣風(fēng)險(xiǎn)比較低。

2．資產(chǎn)規(guī)模。如果資產(chǎn)規(guī)模夠大，可以做更積極的一些投資。

3．階段性的投資期限。期限比較長(zhǎng)，可以多進(jìn)行一些權(quán)益類(lèi)投資；如果比較短，就要做一些穩(wěn)健的投資。

4．對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度。這是對(duì)于個(gè)人來(lái)說(shuō)，可以承受多少風(fēng)險(xiǎn)。很多人都不知道自己的承受能力有多大。有個(gè)方式可供參考，虧損的時(shí)候每個(gè)人都會(huì)難受，如果難受到晚上睡不著覺(jué)，那就超出了個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度了。每個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度都不同，而且會(huì)隨著時(shí)間而變化。

5宏觀(guān)的趨勢(shì)。如果市場(chǎng)看好，就做積極一點(diǎn)的投資；如果市場(chǎng)不好，就做穩(wěn)健一點(diǎn)的投資。

上述5個(gè)方面要綜合起來(lái)考慮，形成每個(gè)人不同的資產(chǎn)配置比例。

根據(jù)目標(biāo)，運(yùn)用合適的投資方法確定好了理財(cái)目標(biāo)做好了資產(chǎn)配置，就需要選擇合適的投資方法。投資方法有很多，每種方法都適合不同的人群。

1．恒等比例投資法：定期審視并調(diào)整大類(lèi)資產(chǎn)配置比例，維持原來(lái)大類(lèi)資產(chǎn)配置比例。

2．定期定額投資法：在固定時(shí)期投入固定的金額，旨在長(zhǎng)期過(guò)程中降低整體投資成本，獲得穩(wěn)健投資回報(bào)。非常適合積累養(yǎng)老金或教育基金。

3．金字塔投資法：逐漸建倉(cāng)的投資方法，價(jià)格越高投資金額越?。荚诳刂仆顿Y風(fēng)險(xiǎn)，避免高位投資。

4．核心衛(wèi)星投資法：核心部分投資比重大，穩(wěn)健第一位；衛(wèi)星部分投資比重小、靈活性第一位。

選擇這些方法的目標(biāo)，最重要的就是為了降低風(fēng)險(xiǎn)穩(wěn)健獲利。

選擇金融產(chǎn)品

在選擇金融產(chǎn)品的過(guò)程中有幾個(gè)要點(diǎn)，長(zhǎng)短期限要搭配；不同風(fēng)格要互補(bǔ)(不要挑食)；不同類(lèi)型金融產(chǎn)品的選擇重點(diǎn)不一樣。

定期審視并調(diào)整方案

市場(chǎng)趨勢(shì)是否發(fā)生改變？投資收益是否達(dá)到預(yù)期要求？當(dāng)初投資的產(chǎn)品是否有新的變化？是否有新的替代產(chǎn)品值得選擇？比如說(shuō)原來(lái)的理財(cái)目標(biāo)是3年積累1000萬(wàn)元，可是現(xiàn)在行情變化了，可能收益率達(dá)不到預(yù)期．那就需要調(diào)整了。理財(cái)目標(biāo)是否發(fā)生變化？這些都需要定期檢查、調(diào)整資產(chǎn)配置方案。一般來(lái)說(shuō)一年調(diào)整一兩次就夠了，當(dāng)出現(xiàn)了上述情況后，就需要及時(shí)調(diào)整。

如何篩選合適的私募金融產(chǎn)品

當(dāng)前，市場(chǎng)上有兩類(lèi)炙手可熱的產(chǎn)品，私募證券投資基金和私募股權(quán)基金，即專(zhuān)戶(hù)理財(cái)產(chǎn)品等和對(duì)企業(yè)進(jìn)行權(quán)益性投資并通過(guò)上市、并購(gòu)、管理層回購(gòu)等方式出售持股獲利的基金。那么，如何篩選呢？

合規(guī)性和合理性

合規(guī)性就是產(chǎn)品符合國(guó)家的監(jiān)管要求，否則就面臨著政策風(fēng)險(xiǎn)。合理性就是能否避稅，費(fèi)用結(jié)算是否合理。

團(tuán)隊(duì)的投研能力

為什么把資產(chǎn)交給這個(gè)基金來(lái)運(yùn)作？是因?yàn)樵摶鸬墓芾韴F(tuán)隊(duì)有更好的投研能力。如何去考察呢？方法會(huì)有很多，比如看它的投研團(tuán)隊(duì)人數(shù)、工作背景、流程，還有公司的管理水平和對(duì)行業(yè)的認(rèn)知水平等，這些都非常重要。

第2篇：規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的投資方式范文

牛年春節(jié)過(guò)后，A股市場(chǎng)終于迎來(lái)了一波期待已久的反彈行情，伴隨著成交量地快速放大，投資者參與市場(chǎng)的熱情也在逐步高漲，散戶(hù)大廳一派人頭攢動(dòng)的熱鬧景象。但問(wèn)題是本輪行情是一波資金推動(dòng)的行情，缺乏堅(jiān)實(shí)的基本面支持，根據(jù)央行最新公布2009年1月份的信貸數(shù)據(jù)顯示商業(yè)銀行單月發(fā)放人民幣貸款1.62萬(wàn)億元，同比多增8141億元，單月貸款發(fā)放創(chuàng)歷史記錄。手疾眼快的投機(jī)高人也許能做到火中取栗，可普通投資者又該如何面對(duì)？這里，建議廣大投資者不宜盲目樂(lè)觀(guān)。

宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)也好、股票市場(chǎng)也好，任何長(zhǎng)期健康的發(fā)展都需要有良好基本面做為支撐，僅靠政策刺激、流動(dòng)性推動(dòng)、概念炒作等推高的資本市場(chǎng)只是短期行為，是否具有長(zhǎng)期投資價(jià)值應(yīng)值得投資者三思。目前的主流觀(guān)點(diǎn)認(rèn)為今年的A股市場(chǎng)將好于去年。而2009年也有可能會(huì)出現(xiàn)很多結(jié)構(gòu)性的投資機(jī)會(huì)，但究竟如何把握，需要投資者根據(jù)自己的實(shí)際情況制定戰(zhàn)術(shù)。

選擇穩(wěn)健的投資產(chǎn)品

經(jīng)濟(jì)危機(jī)在2009年還會(huì)延續(xù)，因此建議投資者選擇穩(wěn)健的理財(cái)產(chǎn)品來(lái)應(yīng)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。諸如股票、股票型基金等高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品要慎重投資。

經(jīng)濟(jì)危機(jī)，現(xiàn)金為王。持有現(xiàn)金類(lèi)資產(chǎn)的主要風(fēng)險(xiǎn)在于通貨膨脹，在目前降息預(yù)期、CPI下滑預(yù)期強(qiáng)烈的市場(chǎng)氛圍中，持有現(xiàn)金是安全的。諸如銀行存款、貨幣基金等理財(cái)產(chǎn)品是當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境下不錯(cuò)的選擇。

另外，可以選擇債券類(lèi)產(chǎn)品進(jìn)行投資。目前還有2-3次降息預(yù)期，會(huì)繼續(xù)推升債券牛市行情，短期具有投資價(jià)值。但投資者需要注意經(jīng)濟(jì)周期和股市拐點(diǎn)，降息周期結(jié)束債券市場(chǎng)將會(huì)下跌。但相比于股票類(lèi)投資而言，投資債券的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低。

對(duì)于有一定資金實(shí)力的投資者可以選擇一些保障機(jī)制健全的信托產(chǎn)品。目前政府的大規(guī)模經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃必將帶動(dòng)信托市場(chǎng)，而且有些信托產(chǎn)品有地方政府參與并提供相應(yīng)擔(dān)保。一般的年化收益率在7%左右，投資起點(diǎn)多在50-100萬(wàn)元以上，因此建議大額投資者選擇優(yōu)質(zhì)信托產(chǎn)品。

合理進(jìn)行資產(chǎn)配置

合理的資產(chǎn)配置是分散單一市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的有效手段。在資產(chǎn)組合當(dāng)中，建議今年大比例配置低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，同時(shí)注意產(chǎn)品類(lèi)型的分散，股票、債券、銀行理財(cái)產(chǎn)品、信托、黃金等盡量多的納入資產(chǎn)組合。目前，大部分投資者主要的金融資產(chǎn)還是集中在股票和股票型基金上，其實(shí)這些資產(chǎn)都沒(méi)有離開(kāi)A股市場(chǎng)，即使投資者買(mǎi)了不同的股票和基金，仍然無(wú)法化解系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，在去年股指大跌的行情下蒙受了不少的損失。因此資產(chǎn)組合的構(gòu)建除了囊括不同種類(lèi)的金融資產(chǎn)外，還要從投資標(biāo)的的地域、投資產(chǎn)品的流動(dòng)性、資產(chǎn)類(lèi)型豐富性等多方面考慮。

選擇適當(dāng)?shù)耐顿Y方式

第3篇：規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的投資方式范文

一、加強(qiáng)中小企業(yè)投資管理現(xiàn)實(shí)意義

1.對(duì)推動(dòng)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展有重要作用

中小企業(yè)是推動(dòng)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量,在經(jīng)濟(jì)社會(huì)協(xié)調(diào)發(fā)展方面發(fā)揮著重要作用。中小企業(yè)的發(fā)展對(duì)振興地方經(jīng)濟(jì)、緩解區(qū)域經(jīng)濟(jì)的不平衡、加快生產(chǎn)力發(fā)展起了重要作用,確保國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。

2.能夠解決大量的社會(huì)就業(yè)問(wèn)題

企業(yè)的投資活動(dòng)為企業(yè)的發(fā)展壯大提供條件,企業(yè)的壯大需要更多的勞動(dòng)力,從而為社會(huì)提供了更多的就業(yè)崗位,促進(jìn)了社會(huì)的穩(wěn)定。以后我國(guó)城鎮(zhèn)要增加就業(yè)、解決城鎮(zhèn)失業(yè)和下崗問(wèn)題,國(guó)農(nóng)村解決農(nóng)業(yè)冗員問(wèn)題,轉(zhuǎn)移農(nóng)村剩余勞動(dòng)力,提高農(nóng)生產(chǎn)效率和農(nóng)村扶貧,都離不開(kāi)中小企業(yè)的發(fā)展。

3.能夠促進(jìn)中小企業(yè)的健康發(fā)展

投資活動(dòng)是企業(yè)的制勝的法寶。一個(gè)企業(yè)要生存發(fā)展,就要采取各種措施不斷地進(jìn)行投資,獲取更多的利潤(rùn)。企業(yè)在投資管理過(guò)程中能夠?qū)Y源進(jìn)行優(yōu)化配置,采取措施控制投資活動(dòng)向預(yù)期的方向發(fā)展,使投資活動(dòng)最終達(dá)到預(yù)期的目標(biāo),成本效益最大化。

4.能夠促進(jìn)中小企業(yè)管理規(guī)范化

在整個(gè)投資活動(dòng)的管理過(guò)程中,為了達(dá)到預(yù)期的目標(biāo),管理者要不斷地改進(jìn)管理策略,完善管理制度,根據(jù)投資活動(dòng)的實(shí)際情況制定相應(yīng)的管理方法,把現(xiàn)代管理方法應(yīng)用到實(shí)踐中,從而促進(jìn)管理活動(dòng)朝規(guī)范化進(jìn)程發(fā)展。

二、中小企業(yè)投資管理存在的問(wèn)題

1.中小企業(yè)投資管理方式不當(dāng)

企業(yè)投資方式陳舊，融資渠道單一，管理方式落后，監(jiān)督措施不力，很難發(fā)現(xiàn)投資中出現(xiàn)的問(wèn)題，即使勉強(qiáng)發(fā)現(xiàn)也不能及時(shí)處理，造成投資失誤、投資重復(fù)、投資浪費(fèi)、投資虧損。

2.中小企業(yè)投資缺乏市場(chǎng)調(diào)研意識(shí)

有些企業(yè)往往沒(méi)有掌握充足的可靠的信息，因此專(zhuān)門(mén)研究規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，對(duì)企業(yè)的生存和發(fā)展至關(guān)重要。不做市場(chǎng)調(diào)查，或市場(chǎng)調(diào)查的方法不當(dāng)，缺乏科學(xué)依據(jù)，搜集數(shù)據(jù)失真，從而導(dǎo)致錯(cuò)誤理論，誤導(dǎo)企業(yè)選項(xiàng)，最終導(dǎo)致決策失誤。

3.中小企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)大

投資風(fēng)險(xiǎn)是客觀(guān)存在的，不以人的意志為轉(zhuǎn)移，任何一個(gè)企業(yè)進(jìn)行投資都會(huì)面臨各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者對(duì)該企業(yè)如何經(jīng)營(yíng)而承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，包括對(duì)內(nèi)投資風(fēng)險(xiǎn)和對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)。一些企業(yè)由于人員素質(zhì)不高，管理水平偏低，缺乏駕馭風(fēng)險(xiǎn)和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的能力，尤其是一些私營(yíng)中小企業(yè)，主要管理人員沒(méi)有樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，投資隨意性大，導(dǎo)致其投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)更高。

4.中小企業(yè)投資決策缺乏創(chuàng)新

計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)過(guò)渡過(guò)程中的一系列變革，實(shí)際導(dǎo)致了企業(yè)生存發(fā)展環(huán)境的深刻變化，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)不從本企業(yè)所處環(huán)境角度研究改革政策措施的性質(zhì)及其影響，并對(duì)可能出現(xiàn)的變化做出及時(shí)的反應(yīng)，重大投資決策便不可避免地帶有明顯的盲目性。

5.中小企業(yè)投資決策者素質(zhì)低，決策水平不高

投資決策者和財(cái)務(wù)人員的素質(zhì)普遍偏低。許多投資者缺乏基本的財(cái)務(wù)管理知識(shí)，有的甚至連財(cái)務(wù)報(bào)表都看不懂，何談進(jìn)行投資決策與獲取投資決策信息的能力。

三、對(duì)策

在日常的社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，中小企業(yè)在投資過(guò)程中由于自身規(guī)模小、資產(chǎn)少、負(fù)債能力有限、缺乏良好的信譽(yù)、融資額度有限、易受經(jīng)營(yíng)環(huán)境的影響、變數(shù)大、風(fēng)險(xiǎn)大等方面的種種問(wèn)題，因此造成企業(yè)融資困難，資金嚴(yán)重不足，甚至一些非常好的項(xiàng)目也由于缺少資金而流產(chǎn)，所以對(duì)中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，“量體裁衣”特別重要的。

1.企業(yè)在長(zhǎng)期投資中應(yīng)樹(shù)立貨幣的時(shí)間價(jià)值觀(guān)念

貨幣在不同時(shí)間的價(jià)值不等，貨幣的時(shí)間價(jià)值是貨幣所有權(quán)與貨幣使用權(quán)分離的必然產(chǎn)物。貨幣時(shí)間價(jià)值實(shí)質(zhì)上是資本的增值，剩余價(jià)值的轉(zhuǎn)化形式。樹(shù)立貨幣時(shí)間價(jià)值觀(guān)念，就要通過(guò)計(jì)算貨幣時(shí)間價(jià)值，對(duì)企業(yè)投資收益和投資額進(jìn)行正確評(píng)價(jià)，并采用適當(dāng)?shù)耐顿Y決策對(duì)各種長(zhǎng)期投資方案進(jìn)行選擇和評(píng)價(jià)，以期達(dá)到預(yù)期必要的投資報(bào)酬率或投資收益。

2.樹(shù)立投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值觀(guān)念

投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值是指企業(yè)投資者為獲取較高的投資收益，甘冒風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行投資而獲取的額外報(bào)酬。投資風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)投資收益及投資報(bào)酬的不確定表現(xiàn)，而投資風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬是對(duì)甘冒投資風(fēng)險(xiǎn)的回報(bào)。

3.樹(shù)立資金成本觀(guān)念

企業(yè)的投資成本是評(píng)價(jià)企業(yè)投資方案是否可行的重要經(jīng)濟(jì)技術(shù)指標(biāo)。當(dāng)企業(yè)投資方案預(yù)計(jì)的投資報(bào)酬率大于該方案的資金成本率時(shí)，則該方案可行，否則，不可行。

4.樹(shù)立現(xiàn)金流量的觀(guān)念

要通過(guò)每年現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出的計(jì)算，確定每年的現(xiàn)金凈流量，從而了解企業(yè)投資項(xiàng)目在實(shí)施后每年收益大小，以利于采用合適的決策方法對(duì)各投資方案進(jìn)行評(píng)價(jià)和決策管理。

小結(jié)

中小企業(yè)就應(yīng)苦練內(nèi)功，充分運(yùn)用國(guó)家政策，轉(zhuǎn)變?cè)鲩L(zhǎng)方式，提升產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)層次，提高技術(shù)創(chuàng)新能力，尋找新的發(fā)展道路。而要做好這些工作，當(dāng)然離不開(kāi)合理而高效的投資，因?yàn)橥顿Y活動(dòng)是企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的重要組成部分，有效的投資能達(dá)到企業(yè)資源的最佳配置和生產(chǎn)要素的最優(yōu)組合，是企業(yè)增加利潤(rùn)的源泉。

參考文獻(xiàn)：

第4篇：規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的投資方式范文

一、煤炭企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式

（一）長(zhǎng)短期負(fù)債錯(cuò)配。資本結(jié)構(gòu)不合理

企業(yè)中的資本結(jié)構(gòu)表示了長(zhǎng)期資本的構(gòu)成，如果資本結(jié)構(gòu)不合理的話(huà)，就會(huì)為財(cái)務(wù)部門(mén)帶來(lái)十分沉重的負(fù)擔(dān)，為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的形成埋下隱患。在我國(guó)的煤炭企業(yè)中，生產(chǎn)以及經(jīng)營(yíng)的資金大多數(shù)為自有資金和借入資金，從資本結(jié)構(gòu)的角度上來(lái)看，煤炭企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率比較高，集中體現(xiàn)在短期的負(fù)債較高。但長(zhǎng)期負(fù)債較少，長(zhǎng)短期的負(fù)債錯(cuò)配。

（二）盲目投資導(dǎo)致資金的使用效率不高

一些煤炭企業(yè)在對(duì)外投資的過(guò)程中，管理者出現(xiàn)了盲目投資的情況，沒(méi)有充分認(rèn)識(shí)到投資有哪些風(fēng)險(xiǎn)，因此在一定程度上造成了企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。除此之外，針對(duì)企業(yè)內(nèi)部進(jìn)行資產(chǎn)改革的過(guò)程中，管理者的決策能力不足也會(huì)致使投資失誤的情況時(shí)有發(fā)生，使得所投資的項(xiàng)目無(wú)法按照預(yù)期的目標(biāo)獲得利潤(rùn)，為企業(yè)帶來(lái)巨大的資金損失。

二、煤炭企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因分析

（一）煤炭企業(yè)面臨外界因素的變化

任何一家企業(yè)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的過(guò)程中，都不可能是孤立存在的，會(huì)與其他企業(yè)及組織進(jìn)行交流與合作，因此在外界的環(huán)境上會(huì)面臨一定的變化。通常情況來(lái)看，外界的環(huán)境因素主要包含了市場(chǎng)環(huán)境、文化環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、資源環(huán)境、政治環(huán)境以及法律環(huán)境等。這些因素都會(huì)對(duì)煤炭企業(yè)的財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生一定的影響，同時(shí)外界因素具有一個(gè)特點(diǎn)，就是無(wú)法預(yù)見(jiàn)性和無(wú)法改變性，煤炭企業(yè)的財(cái)務(wù)情況也會(huì)隨著外界因素的變化產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。比如受到自然環(huán)境的影響，導(dǎo)致煤炭的產(chǎn)量不高，這就會(huì)對(duì)企業(yè)的利潤(rùn)造成不利的影響。

（二）煤炭企業(yè)內(nèi)部缺乏完善的財(cái)務(wù)管理機(jī)制

企業(yè)的財(cái)務(wù)管理制度主要有投資核算制度、存貨盤(pán)庫(kù)制度、會(huì)計(jì)內(nèi)部監(jiān)督制度等，只有這些制度都處于完善的情況時(shí)，企業(yè)才能有效規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。但就目前我國(guó)的煤炭企業(yè)來(lái)說(shuō)，這些財(cái)務(wù)管理機(jī)制內(nèi)容不全面，尤其是會(huì)計(jì)內(nèi)部監(jiān)督制度流于形式，并不能對(duì)實(shí)際的經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)管理起到指導(dǎo)性的作用，為執(zhí)行帶來(lái)很大的困難，進(jìn)而會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

三、煤炭企業(yè)應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策分析

（一）建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制

風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制是指企業(yè)在進(jìn)行財(cái)務(wù)管理的過(guò)程中，在財(cái)務(wù)部門(mén)中所形成的一種相互依存并相互制約的體系，風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制是煤炭企業(yè)有效規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要措施之一。建立起行之有效的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，能讓財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的損失降至最低水平，這主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面，一是在煤炭企業(yè)的管理者進(jìn)行投資決策時(shí)，選擇那些風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)而言較小的投資方案，從根本上減少出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的概率：二是在采用風(fēng)險(xiǎn)方案的過(guò)程中，一旦發(fā)現(xiàn)對(duì)企業(yè)不利情況出現(xiàn)后，可以及時(shí)停止這個(gè)方案。比如說(shuō)煤炭企業(yè)的管理者在進(jìn)行投資時(shí)，可以選擇債權(quán)性的投資方案，因?yàn)榕c股權(quán)性投資相比。債權(quán)性的投資方式能讓企業(yè)的收益更高。

（二）優(yōu)化企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)

企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)息息相關(guān)，因此企業(yè)在進(jìn)行融資時(shí)要充分考慮到一切影響因素，選擇最合適的方法讓企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)達(dá)到最佳水平。要想實(shí)現(xiàn)資本結(jié)構(gòu)的最優(yōu)化，首先要將企業(yè)價(jià)值實(shí)現(xiàn)最大化。其主要的做法是減少資本成本，確定合理的企業(yè)負(fù)債額度，利用好煤炭企業(yè)的財(cái)務(wù)杠桿，對(duì)籌資的能力進(jìn)行科學(xué)的估計(jì)。

（三）加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)制度的建設(shè)

內(nèi)部環(huán)境對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)至關(guān)重要，而科學(xué)完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)制度有利于形成良好的內(nèi)部環(huán)境。在建立完善的財(cái)務(wù)管理制度之前，首先應(yīng)了解煤炭企業(yè)目前的業(yè)務(wù)流程，估量好經(jīng)營(yíng)活動(dòng)都需要哪些內(nèi)容，在經(jīng)營(yíng)中會(huì)產(chǎn)生怎樣的風(fēng)險(xiǎn)，產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)對(duì)企業(yè)造成怎樣的影響。在此基礎(chǔ)上完善財(cái)務(wù)內(nèi)部管理制度，加強(qiáng)對(duì)會(huì)計(jì)的內(nèi)部監(jiān)督，讓其更好地服務(wù)于企業(yè)。

四、煤炭企業(yè)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的技術(shù)手段

（一）分散法

分散法是指通過(guò)多家，煤炭企業(yè)聯(lián)營(yíng)的方式使對(duì)外投資呈現(xiàn)多元化的局面，以此方法能分散財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。針對(duì)一些風(fēng)險(xiǎn)比較大的投資項(xiàng)目，煤炭企業(yè)可以和其他企業(yè)合作，憑借這種獲得利潤(rùn)共同分享、形成風(fēng)險(xiǎn)共同分擔(dān)的方式來(lái)減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的一個(gè)顯著特點(diǎn)就是市場(chǎng)需求的不穩(wěn)定性，針對(duì)這種不穩(wěn)定性，煤炭企業(yè)為了分散風(fēng)險(xiǎn)可以選擇多種經(jīng)營(yíng)方式。

（二）回避法

回避法是指煤炭企業(yè)在選擇一定的理財(cái)方式時(shí)，充分考慮到每一種理財(cái)方式可能會(huì)產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。評(píng)估完畢后選擇產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)最小的方法。以此來(lái)回避風(fēng)險(xiǎn)。比如在投資方式上，債權(quán)性的投資風(fēng)險(xiǎn)要遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于股權(quán)性投資，雖然從收益情況上來(lái)看股權(quán)性投資的回報(bào)更大，但是按照規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的角度上看，煤炭企業(yè)還是應(yīng)該謹(jǐn)慎選擇。值得注意的一點(diǎn)是，回避風(fēng)險(xiǎn)并不代表煤炭企業(yè)不進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資，當(dāng)煤炭企業(yè)想要獲得更大的經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)的話(huà)，還是應(yīng)該勇于承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，選擇股權(quán)性投資。

（三）轉(zhuǎn)移法

轉(zhuǎn)移法的方式是指煤炭企業(yè)將一部分的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給他人來(lái)承擔(dān)。這種方法體現(xiàn)在企業(yè)購(gòu)買(mǎi)資金保險(xiǎn)，這樣就可以將財(cái)產(chǎn)上的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)交給保險(xiǎn)公司。而在對(duì)外的投資方面，企業(yè)也可以選擇聯(lián)營(yíng)投資的方式，將一部分投資所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給其他的企業(yè)。而建造固定資產(chǎn)的話(huà)，煤炭企業(yè)可以利用出包的方式建造，將資本建造中會(huì)形成的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)交給承保公司。通過(guò)將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的方法?？梢栽诤艽蟪潭壬蠝p輕煤炭企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（四）降低法

降低法是指面對(duì)客觀(guān)存在的一些風(fēng)險(xiǎn)，煤炭企業(yè)可以通過(guò)一定的手段去降低，比如在其經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中。盡可能去降低負(fù)債資金所占全部資金的比率，以此來(lái)實(shí)現(xiàn)降低債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的目的。同時(shí)煤炭企業(yè)也可以提升自己的服務(wù)質(zhì)量，不斷開(kāi)拓新的市場(chǎng)，提升市場(chǎng)的占有率。除此之外，煤炭企業(yè)還可以建立起風(fēng)險(xiǎn)控制的體系，選擇專(zhuān)業(yè)的財(cái)務(wù)管理人才來(lái)對(duì)經(jīng)營(yíng)中的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)，通過(guò)這樣的方式降低財(cái)務(wù)中的風(fēng)險(xiǎn)。

第5篇：規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的投資方式范文

【關(guān)鍵詞】個(gè)人投資理財(cái)方式技巧

前言：隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，人們的生活水平逐漸提升，物質(zhì)豐厚程度越來(lái)越高，在這樣的背景下，如何處理閑余資金成為了人們關(guān)注的焦點(diǎn)。個(gè)人理財(cái)?shù)某霈F(xiàn)給了人們多樣化的資金處理選擇，但當(dāng)今市場(chǎng)個(gè)人投資理財(cái)產(chǎn)品眾多，如何選擇合適的投資理財(cái)方式及掌握個(gè)人投資理財(cái)技巧至關(guān)重要。基于以上，本文簡(jiǎn)要分析了個(gè)人投資理財(cái)?shù)姆绞胶图记伞?/p>

一、個(gè)人投資理財(cái)方式分析

個(gè)人理財(cái)指的是個(gè)人為了優(yōu)化配置財(cái)產(chǎn)、促進(jìn)財(cái)產(chǎn)創(chuàng)收而制定并實(shí)施財(cái)務(wù)計(jì)劃的過(guò)程。個(gè)人投資理財(cái)一般以個(gè)人的財(cái)務(wù)狀況及生活水平為基礎(chǔ)，選擇合適的投資產(chǎn)品，運(yùn)用一定的投資方式來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)自身財(cái)產(chǎn)的管理，以小風(fēng)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)財(cái)產(chǎn)的大收益。

個(gè)人投資理財(cái)能夠幫助人們獲得更多財(cái)富，能夠?qū)崿F(xiàn)資產(chǎn)的保值增值，而個(gè)人投資理財(cái)方式則有很多種，下面簡(jiǎn)要介紹常見(jiàn)的幾種方式：①儲(chǔ)蓄：儲(chǔ)蓄是深受普通家庭喜愛(ài)的一種個(gè)人理財(cái)投資方式，相較于其他方式而言，儲(chǔ)蓄受到憲法保護(hù)，有著安全可靠的特點(diǎn)，同時(shí)投資形式靈活、辦理手續(xù)方便，銀行吸收存款會(huì)將資金投入到社會(huì)生產(chǎn)建設(shè)中，并獲取利潤(rùn)，同時(shí)支付給儲(chǔ)戶(hù)利息，從而實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值增值；②股票：股票也是一種常見(jiàn)的個(gè)人投資理財(cái)方式，人們可以將存款存入到股票賬戶(hù)，通過(guò)股票的升值來(lái)獲得收益，股票投資有著高收益的特性，且交易靈活方便，但其風(fēng)險(xiǎn)較高[1]；③債券投資：債券投資是一種收益適中的個(gè)人投資理財(cái)方式，例如國(guó)債、企業(yè)債券等；④互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品投資：互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品投資是一種新興的投資理財(cái)方式，人們可以通過(guò)購(gòu)買(mǎi)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品來(lái)獲取收益，這種投資理財(cái)方式門(mén)檻較低，資金流動(dòng)性高，收益較高，符合大眾理財(cái)需求，但互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品投資也存在著一定的風(fēng)險(xiǎn)性。

二、個(gè)人投資理財(cái)存在的誤區(qū)分析

首先是存在貪念誤區(qū)，每一個(gè)人都希望擁有更多的錢(qián)財(cái)，都希望資產(chǎn)的財(cái)產(chǎn)能夠最大程度的實(shí)現(xiàn)增值，這就使得一些人為了獲取更多的利益而采取不理智的投資理財(cái)行為，例如非法借貸、盲目投資等，這種不理智的投資理財(cái)行為下，稍有不慎則可能導(dǎo)致傾家蕩產(chǎn)。

第二是存在廣泛撒網(wǎng)的誤區(qū)，一些投資者資金有限，但只要覺(jué)得能夠獲得收益就會(huì)積極參與到某種投資理財(cái)方式中，例如廣泛的選擇房地產(chǎn)、期貨、收藏、基金、股票等多種投資理財(cái)方式，但受限于自身精力和資金，使得每一種投資理財(cái)都難以獲得可觀(guān)的效益[2]。

第三是盲目自信的誤區(qū)，個(gè)人投資理財(cái)強(qiáng)調(diào)三思而后行，但有些人還沒(méi)有對(duì)理財(cái)產(chǎn)品深入了解就盲目投資，不考慮自身實(shí)際，從而引發(fā)理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)。

三、個(gè)人投資理財(cái)技巧探討

改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速，國(guó)民收入增長(zhǎng)迅猛，在這樣的背景下，人人都想讓自己的財(cái)產(chǎn)在安全的環(huán)境下實(shí)現(xiàn)保值增值，個(gè)人投資理財(cái)成為了眾多人處理財(cái)產(chǎn)的不二之選。但涉及到投資就必然存在風(fēng)險(xiǎn)，如何規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，選擇合適的投資理財(cái)產(chǎn)品至關(guān)重要，下面來(lái)簡(jiǎn)要探討個(gè)人投資理財(cái)?shù)募记伞?/p>

（一）了解自己的財(cái)務(wù)狀況

了解自身的財(cái)務(wù)狀況是個(gè)人投資理財(cái)?shù)幕A(chǔ)，因此在投資理財(cái)之前，必須要對(duì)自己的收入、資產(chǎn)以及負(fù)債等情況進(jìn)行了解，之后根據(jù)個(gè)人的偏好以及承受能力確定選擇合理的個(gè)人投資理財(cái)方式，在理財(cái)?shù)倪^(guò)程中合理的安排資金，保證理財(cái)方式的風(fēng)險(xiǎn)自己可以承受，在此范圍內(nèi)選擇資產(chǎn)增值最大化的理財(cái)方式[3]。傳統(tǒng)的靠yulu.cc節(jié)約而在銀行存錢(qián)等待儲(chǔ)蓄增長(zhǎng)的方式已經(jīng)不適合當(dāng)今經(jīng)濟(jì)的發(fā)展趨勢(shì)，因此個(gè)人投資理財(cái)者應(yīng)當(dāng)創(chuàng)新觀(guān)念，積極的參與理財(cái)投資活動(dòng)，并對(duì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境進(jìn)行分析，以此為基礎(chǔ)調(diào)整自己的投資理財(cái)計(jì)劃，保證個(gè)人投資理財(cái)?shù)暮侠硇浴?/p>

（二）計(jì)算收入和支出

收入一般包括工資、存款利息以及資本利得等，支出一般包括房屋指出、水電費(fèi)、伙食費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、子女教育費(fèi)、醫(yī)療費(fèi)用等，在投資理財(cái)之前應(yīng)當(dāng)合理的計(jì)算自身支出與收入，留出備用資金，計(jì)算出能夠用于投資的資金有多少，了解自己的資金流量，避免盲目的投入大量資金進(jìn)行投資理財(cái)，這對(duì)于規(guī)避投資理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)也有著重要的作用。

（三）合理確定投資理財(cái)目標(biāo)

個(gè)人投資理財(cái)之前應(yīng)當(dāng)確立合理的財(cái)務(wù)目標(biāo)，確定未來(lái)一個(gè)時(shí)期之內(nèi)期望達(dá)到的財(cái)務(wù)目標(biāo)，例如幾年之后孩子上學(xué)的費(fèi)用，幾年之后自己退休生活費(fèi)用等，事有輕重緩急，自己財(cái)務(wù)目標(biāo)也應(yīng)當(dāng)分出層次，確立先后，選擇最為緊迫的財(cái)務(wù)目標(biāo)來(lái)完成，在投資理財(cái)?shù)倪^(guò)程中要合理的規(guī)劃，一步一步的去實(shí)現(xiàn)。個(gè)人投資理財(cái)是一個(gè)長(zhǎng)期的過(guò)程，并不是一蹴而就的，因此應(yīng)當(dāng)制定合理的財(cái)務(wù)目標(biāo)，以此來(lái)明確個(gè)人投資理財(cái)?shù)姆较?，保證個(gè)人投資理財(cái)?shù)暮侠硇浴?/p>

（四）合理的選擇個(gè)人投資理財(cái)方式和方法

在個(gè)人投資理財(cái)?shù)倪^(guò)程中，必須要選擇合理的方法和方式，具體來(lái)說(shuō)可以從流動(dòng)性、收益性和安全性三個(gè)方面來(lái)考慮。當(dāng)今市場(chǎng)個(gè)人投資理財(cái)產(chǎn)品住逐漸多樣化，例如基金、股票、網(wǎng)上理財(cái)產(chǎn)品等，選擇哪一種方法最為妥當(dāng)，最符合自身實(shí)際情況是人們關(guān)注的焦點(diǎn)問(wèn)題。

首先，是從流動(dòng)性方面考慮，流動(dòng)性指的就是投資理財(cái)產(chǎn)品的變現(xiàn)能力，流動(dòng)性越強(qiáng)，產(chǎn)品的變現(xiàn)能力則越強(qiáng)，在遇到風(fēng)險(xiǎn)或危機(jī)的時(shí)候，流動(dòng)性能夠幫助理財(cái)投資者爭(zhēng)取時(shí)間來(lái)緩解沖擊，因此應(yīng)當(dāng)盡量選擇流動(dòng)性較強(qiáng)的理財(cái)投資方式[4]。

第二，是從收益性方面考慮，收益性指的是理財(cái)投資產(chǎn)品的收益能力，不同的理財(cái)投資方式有著不同的收益能力，這也是選擇理財(cái)投資產(chǎn)品的重要考量標(biāo)準(zhǔn)。

第三，是從安全性方面的考慮，無(wú)論是何種理財(cái)投資方式都存在著一定的風(fēng)險(xiǎn)性，而不同理財(cái)投資方式的風(fēng)險(xiǎn)大小和風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源不盡相同，因此在選擇投資理財(cái)方式的過(guò)程中應(yīng)當(dāng)考慮其安全性。

四、結(jié)論

第6篇：規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的投資方式范文

[關(guān)鍵詞]債券投資風(fēng)險(xiǎn)防范

一、我國(guó)債券投資的風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀及其類(lèi)別

任何投資都是有風(fēng)險(xiǎn)的,風(fēng)險(xiǎn)不僅存在于價(jià)格變化之中,也可能存在于信用之中。因此正確評(píng)估債券投資風(fēng)險(xiǎn),明確未來(lái)可能遭受的損失,是投資者在投資決策之前必須的工作。當(dāng)然,在同樣的債券市場(chǎng),不同投資者的收益是不盡相同的,這其中存在著投資技巧的問(wèn)題。對(duì)于不同類(lèi)型的投資者,投資的技巧是不相同的。因此在對(duì)債券進(jìn)行分析之前,有必要首先來(lái)關(guān)心一下投資債券的風(fēng)險(xiǎn)何在。投資債券,可能會(huì)面臨哪幾方面的風(fēng)險(xiǎn)。債券投資是投資者通過(guò)購(gòu)買(mǎi)各種債券進(jìn)行的對(duì)外投資,它是證券投資的一個(gè)重要組成部分。一般來(lái)說(shuō),債券按其發(fā)行主體的不同,分為政府債券、金融債券和公司債券。債券投資的風(fēng)險(xiǎn)是指?jìng)A(yù)期收益變動(dòng)的可能性及變動(dòng)幅度,債券投資的風(fēng)險(xiǎn)是普遍存在的。與債券投資相關(guān)的所有風(fēng)險(xiǎn)稱(chēng)為總風(fēng)險(xiǎn)。

1.違約風(fēng)險(xiǎn)

違約風(fēng)險(xiǎn),是指發(fā)行債券的借款人不能按時(shí)支付債券利息或償還本金,而給債券投資者帶來(lái)?yè)p失的風(fēng)險(xiǎn)。在所有債券之中,財(cái)政部發(fā)行的國(guó)債,由于有政府作擔(dān)保,往往被市場(chǎng)認(rèn)為是金邊債券,所以沒(méi)有違約風(fēng)險(xiǎn)。但除中央政府以外的地方政府和公司發(fā)行的債券則或多或少地有違約風(fēng)險(xiǎn)。因此,信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)要對(duì)債券進(jìn)行評(píng)價(jià),以反映其違約風(fēng)險(xiǎn)。一般來(lái)說(shuō),如果市場(chǎng)認(rèn)為一種債券的違約風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高,那么就會(huì)要求債券的收益率要較高,從而彌補(bǔ)可能承受的損失。

2.利率風(fēng)險(xiǎn)

債券的利率風(fēng)險(xiǎn),是指由于利率變動(dòng)而使投資者遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。毫無(wú)疑問(wèn),利率是影響債券價(jià)格的重要因素之一:當(dāng)利率提高時(shí),債券的價(jià)格就降低;當(dāng)利率降低時(shí),債券的價(jià)格就會(huì)上升。由于債券價(jià)格會(huì)隨利率變動(dòng),所以即便是沒(méi)有違約風(fēng)險(xiǎn)的國(guó)債也會(huì)存在利率風(fēng)險(xiǎn)。

3.購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)

購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn),是指由于通貨膨脹而使貨幣購(gòu)買(mǎi)力下降的風(fēng)險(xiǎn)。通貨膨脹期間,投資者實(shí)際利率應(yīng)該是票面利率扣除通貨膨脹率。若債券利率為10%,通貨膨脹率為8%,則實(shí)際的收益率只有2%,購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)是債券投資中最常出現(xiàn)的一種風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)際上,在20世紀(jì)80年代末到90年代初,由于國(guó)民經(jīng)濟(jì)一直處于高通貨膨脹的狀態(tài),我國(guó)發(fā)行的國(guó)債銷(xiāo)路并不好。

4.變現(xiàn)能力風(fēng)險(xiǎn)

變現(xiàn)能力風(fēng)險(xiǎn),是指投資者在短期內(nèi)無(wú)法以合理的價(jià)格賣(mài)掉債券的風(fēng)險(xiǎn)。如果投資者遇到一個(gè)更好的投資機(jī)會(huì),他想出售現(xiàn)有債券,但短期內(nèi)找不到愿意出合理價(jià)格的買(mǎi)主,要把價(jià)格降到很低或者很長(zhǎng)時(shí)間才能找到買(mǎi)主,那么,他不是遭受降低損失,就是喪失新的投資機(jī)會(huì)。

5.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),是指發(fā)行債券的單位管理與決策人員在其經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中發(fā)生失誤,導(dǎo)致資產(chǎn)減少而使債券投資者遭受損失。

二、我國(guó)債券投資的風(fēng)險(xiǎn)防范措施

1.選擇多樣化的債券投資方式

所謂債券投資方式多樣化,一是指投資者將自己的資金分別投資于不同種類(lèi)的債券,如國(guó)債、金融債券、公司債券等。各種債券的收益和風(fēng)險(xiǎn)是各不相同的,如果將資金集中投資于某一種債券可能會(huì)產(chǎn)生種種不利后果,如把所有資金全部用來(lái)購(gòu)買(mǎi)國(guó)債,這種投資行為盡管非常安全、風(fēng)險(xiǎn)很低,但由于國(guó)債利率相對(duì)較低,這樣做使得投資者失去投資公司債券所能得到的高收益;如果全部資金用來(lái)投資于高收益的低等級(jí)公司債券,收益可能會(huì)很高,但缺乏安全性,也很可能會(huì)遇到經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和違約風(fēng)險(xiǎn),最終連同高收益的承諾也可能變?yōu)橐粓?chǎng)空。而投資種類(lèi)分散化的做法可以達(dá)到分散風(fēng)險(xiǎn)、穩(wěn)定收益的目的。二是指投資者將自己的資金分散投資在不同期限的債券上,債券的期限本身就孕育著風(fēng)險(xiǎn),期限越長(zhǎng),風(fēng)險(xiǎn)越大,而收益也相對(duì)較高,反之債券期限短,風(fēng)險(xiǎn)小,收益也少。如果把全部投資都投在期限長(zhǎng)的債券上,一旦發(fā)生風(fēng)險(xiǎn),就會(huì)猝不及防,其損失就難以避免。因此,在購(gòu)買(mǎi)債券時(shí),有必要多選擇一些期限不同的債券,以防不測(cè)。投資者手中經(jīng)常保持短期、中期、長(zhǎng)期的債券,不論什么時(shí)候,總有一部分即將到期的債券,當(dāng)它到期后,又把資金投資到最長(zhǎng)期的證券中去。

2.把握合適的債券投資時(shí)機(jī)

所謂把握合適的債券投資時(shí)機(jī)是指投資者在進(jìn)行投資時(shí),一方面要結(jié)合自身的實(shí)際情況,即自己?jiǎn)挝换騻€(gè)人能夠支配的長(zhǎng)期資金數(shù)量,一般而言,我國(guó)大部分單位能夠支配的長(zhǎng)期資金十分有限,能用于債券投資的僅僅是一些暫時(shí)閑置的資金。采取期限短期化既能使債券具有高度的流動(dòng)性,又能取得高于銀行存款的收益。由于所投資的債券期限短,投資者一旦需要資金時(shí),能夠迅速轉(zhuǎn)讓,滿(mǎn)足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的需要。采取這種投資方式能保持資金的流動(dòng)性和靈活性。另一方面需要密切注意利率的變化,利率提高時(shí),債券的價(jià)格就降低,此時(shí)便存在風(fēng)險(xiǎn),但若是進(jìn)行短期投資,就可以迅速的找到高收益投資機(jī)會(huì),反之,若利率下降,長(zhǎng)期債券卻能保持高收益。

3.必須注意不健康的投資心理

要防范風(fēng)險(xiǎn)還必須注意一些不健康的投資心理,如盲目跟風(fēng)往往容易上當(dāng),受暗中興風(fēng)作浪、操縱市場(chǎng)人的欺騙;貪得無(wú)厭,往往容易錯(cuò)過(guò)有利的買(mǎi)賣(mài)時(shí)機(jī);賭博心理,孤注一擲的結(jié)果往往會(huì)導(dǎo)致血本無(wú)歸;嫌貴貪低,過(guò)分貪圖便宜,容易持有一堆蝕本貨,最終不得不拋棄而一無(wú)所獲。

總之,債券投資是一種風(fēng)險(xiǎn)投資,那么,投資者在進(jìn)行投資時(shí),必須對(duì)各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)有比較全面的認(rèn)識(shí),并對(duì)其加以測(cè)算和衡量,同時(shí),采取多種方式規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),力求在一定的風(fēng)險(xiǎn)水平下使投資收益最高。

參考文獻(xiàn):

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第7篇：規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的投資方式范文

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)在各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)過(guò)程中，由于各種難以預(yù)料或控制的因素影響，用現(xiàn)金償還到期債務(wù)的不確定性，從而使企業(yè)有蒙受損失。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，企業(yè)遇到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是正?，F(xiàn)象，關(guān)鍵在于要認(rèn)清風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因，找到防范風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策，在最大程度上規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，使企業(yè)提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，降低風(fēng)險(xiǎn)，改善經(jīng)營(yíng)管理提高經(jīng)濟(jì)效益的目的。在哲學(xué)中，馬克思理論哲學(xué)闡述到資本家的目的就是資本增值手段。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是資本流通的產(chǎn)物，具有客觀(guān)及主觀(guān)上的不確定性。這也充分解釋了清楚認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的重要性。從而選擇風(fēng)險(xiǎn)，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)繼而使用風(fēng)險(xiǎn)，在風(fēng)險(xiǎn)中尋求機(jī)會(huì)。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因分析

風(fēng)險(xiǎn)的不確定性，導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因多種多樣，主要分為內(nèi)部原因和外部原因。企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因系統(tǒng)地加以分析，以獲得更好的規(guī)避措施。

（一）企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部原因

企業(yè)財(cái)務(wù)的內(nèi)部原因主要是工作人員在資金流動(dòng)過(guò)程中操作不當(dāng)，例如資金的來(lái)源不合法，資本結(jié)構(gòu)配置錯(cuò)誤，信用損失，企業(yè)內(nèi)部矛盾，領(lǐng)導(dǎo)決策出現(xiàn)問(wèn)題等。這些，都是影響一個(gè)企業(yè)生存的關(guān)鍵。

1.企業(yè)內(nèi)部矛盾。從社會(huì)產(chǎn)生起也伴隨著矛盾的產(chǎn)生。在企業(yè)發(fā)展中也會(huì)存在著企業(yè)內(nèi)部矛盾。這主要體現(xiàn)為企業(yè)思維或戰(zhàn)略導(dǎo)向不同，在有些決策上觀(guān)點(diǎn)不一致，立場(chǎng)和目的不同，自然使的力也不同。同時(shí)工作人員的配置不合理，也會(huì)導(dǎo)致利潤(rùn)的差異。思想不同導(dǎo)致行為上的不同。領(lǐng)導(dǎo)決策出現(xiàn)分歧，在資金的籌集過(guò)程中，若是沒(méi)有清楚認(rèn)識(shí)到市場(chǎng)的供需問(wèn)題、市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的走向，盲目的企業(yè)籌集資金給財(cái)務(wù)成果帶來(lái)的不確定風(fēng)險(xiǎn)。資金是企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的必要條件，但無(wú)論是以主權(quán)資本方式還是以負(fù)債資本方式進(jìn)行的資金籌措都存在風(fēng)險(xiǎn)。一個(gè)企業(yè)的發(fā)展絕離不開(kāi)優(yōu)秀的領(lǐng)導(dǎo)。企業(yè)積極關(guān)注并獲得國(guó)家最新的財(cái)政政策、貨幣政策和產(chǎn)業(yè)政策，合理分配資本結(jié)構(gòu)即負(fù)債規(guī)模，籌資期限結(jié)構(gòu)即長(zhǎng)短期負(fù)債的比例在一定程度上就可以降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中必須嚴(yán)格在產(chǎn)品質(zhì)量上把關(guān)，信譽(yù)是企業(yè)賴(lài)以生存的自然法則。海爾集團(tuán)的張瑞敏毫不猶豫敲毀不合格的產(chǎn)品，獲得長(zhǎng)久的發(fā)展就是一個(gè)典型的例子。企業(yè)在制定產(chǎn)品之前，首先就是要充分調(diào)研顧客的需求，后嚴(yán)格把控產(chǎn)品質(zhì)量，沒(méi)有質(zhì)量的東西注定是會(huì)被淘汰。這同時(shí)也注定了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。在當(dāng)今多元化的社會(huì)，人們的需求也多種多樣，這就給企業(yè)在產(chǎn)品的物美價(jià)廉上提出挑戰(zhàn)。挑戰(zhàn)是與機(jī)會(huì)相關(guān)聯(lián)的。企業(yè)在產(chǎn)品的創(chuàng)新，制造出不同于其他企業(yè)的產(chǎn)品，打破傳統(tǒng)，以避免被市場(chǎng)淘汰的風(fēng)險(xiǎn)，并發(fā)展壯大。

3.資金流動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，就必然涉及資金流動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)的不合理的投資行為，資金流通過(guò)程中的不合法手段等都會(huì)造成資金流動(dòng)過(guò)程的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)投入資金后，最終的收益遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于預(yù)期收益，那么風(fēng)險(xiǎn)程度大。同時(shí)，資金流動(dòng)的過(guò)分分散也會(huì)加大企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。一個(gè)企業(yè)也不是擁有三頭六臂的。企業(yè)在收益良好的情況下，因銷(xiāo)售實(shí)現(xiàn)原則的不同而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)困難也會(huì)導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。同時(shí)，企業(yè)若債務(wù)規(guī)模過(guò)大、或債務(wù)期限結(jié)構(gòu)不合理，就很可能造成還債能力急劇下降、支付壓力大，進(jìn)而陷入財(cái)務(wù)危機(jī)。

（二）企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的外部因素

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的外部因素具有客觀(guān)性，主要是為市場(chǎng)的動(dòng)態(tài)變化。市場(chǎng)并不以人的意志存在，自然不是企業(yè)所能決定。企業(yè)財(cái)務(wù)的外部風(fēng)險(xiǎn)具體表現(xiàn)為企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)較為薄弱、財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)滯后性、財(cái)務(wù)決策的失誤。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避措施

企業(yè)清楚認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)，抑制風(fēng)險(xiǎn)、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)、利用風(fēng)險(xiǎn)，才能最大程度上避免風(fēng)險(xiǎn)。主要內(nèi)容如下：

（一）企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)方面

樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，預(yù)測(cè)理財(cái)過(guò)程中可能隱藏的風(fēng)險(xiǎn)，并建立風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，及時(shí)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析判定，制定適合企業(yè)實(shí)際情況的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避方案。有效地通過(guò)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)減少資金來(lái)源的風(fēng)險(xiǎn)，充分利用財(cái)務(wù)手段減少投資風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，把握好籌資機(jī)會(huì)、籌資規(guī)模、籌資組合、籌資方式，充分考慮企業(yè)內(nèi)部情況選擇籌資機(jī)會(huì)。最重要的是，企業(yè)的籌資渠道一定要合理合法。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是法制經(jīng)濟(jì)，經(jīng)濟(jì)法律為經(jīng)濟(jì)體制的正常運(yùn)行提供保證。企業(yè)資金的收入與支出只有合理有效，才可以實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，不然籌資渠道的不確定性就有可能在一定程度上無(wú)法應(yīng)對(duì)瞬息萬(wàn)變的市場(chǎng)，給企業(yè)造成損失。

（二）投資方面

企業(yè)為擴(kuò)大規(guī)模及獲得更多的利潤(rùn)通常會(huì)選擇投資。那么，穩(wěn)步推進(jìn)多角經(jīng)營(yíng)是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的重要手段。但，這應(yīng)該是根據(jù)企業(yè)的運(yùn)營(yíng)情況，市場(chǎng)的走向，政府的政策走向決定的，如果不切實(shí)際地亂投資，結(jié)果會(huì)適得其反，不僅不能使企業(yè)擺脫困境，反而使企業(yè)走向衰敗，巨人集團(tuán)就是一個(gè)典型的例子。企業(yè)投資就必須審時(shí)度勢(shì)。

（三）現(xiàn)金管理方面

第8篇：規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的投資方式范文

【關(guān)鍵詞】貿(mào)易公司；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；控制方法

在國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的今天，貿(mào)易公司對(duì)財(cái)務(wù)資金風(fēng)險(xiǎn)的控制能力，直接影響著企業(yè)的生存與發(fā)展。我國(guó)作為發(fā)展中國(guó)家，在國(guó)際貿(mào)易市場(chǎng)占據(jù)一席之地不容易，我們必須依照市場(chǎng)規(guī)律，分析各種可能存在風(fēng)險(xiǎn)，然后結(jié)合我國(guó)國(guó)情找到最適合我國(guó)貿(mào)易公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制措施。

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概述

對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的理解不同人有不同想法，但歸根結(jié)底就是公司在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中會(huì)存在因不可預(yù)見(jiàn)的因素而造成企業(yè)收支嚴(yán)重不平衡，甚至造成公司資不抵債的情況，無(wú)法償還債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于企業(yè)經(jīng)營(yíng)生產(chǎn)的各個(gè)過(guò)程，企業(yè)從成立那天起就伴隨著風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)是全面的、客觀(guān)的，同時(shí)這種風(fēng)險(xiǎn)也是可控制、可降低的。

二、我國(guó)貿(mào)易公司主要存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

1.融資風(fēng)險(xiǎn)

建立一個(gè)企業(yè)就需要大量的資金，這些資金的籌措與融合過(guò)程就存在著風(fēng)險(xiǎn)?；I集資金一定會(huì)帶有一定的目的，比如為了滿(mǎn)足經(jīng)營(yíng)、為了提高技術(shù)水平、為了對(duì)外投資、為了產(chǎn)品的研發(fā)、為了解決企業(yè)資金短缺問(wèn)題等。這些目的本身并不會(huì)對(duì)企業(yè)造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，但是在籌集資金的過(guò)程中，就會(huì)出現(xiàn)由于籌集渠道狹窄而無(wú)法籌集足夠資金的風(fēng)險(xiǎn)；籌集成本過(guò)高導(dǎo)致企業(yè)無(wú)法負(fù)擔(dān)，無(wú)形中增加了企業(yè)的債務(wù)，加快了企業(yè)資不抵債的情況等等。

2.投資風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)存在的目的就是進(jìn)行投資，從而獲得收益促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。眾所周知，投資有風(fēng)險(xiǎn)，它是一種收益與風(fēng)險(xiǎn)常伴的活動(dòng)。投資風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中根據(jù)自身的發(fā)展需要以及利益需求進(jìn)行一系列的投資活動(dòng)，在投資過(guò)程中隨著企業(yè)意圖的不同，而展現(xiàn)出不同的風(fēng)險(xiǎn)。目前我國(guó)貿(mào)易公司的投資風(fēng)險(xiǎn)主要是由投資方向混亂不了解投資趨勢(shì)和獲利的可行性而造成的風(fēng)險(xiǎn)；投資規(guī)模受限，規(guī)模大的投資容易帶來(lái)較大的投資風(fēng)險(xiǎn)；投資收益性分析缺失，企業(yè)對(duì)于投資前期的規(guī)劃分析不具體、不詳細(xì)，無(wú)法預(yù)知項(xiàng)目的具體收益情況，因而伴有較大風(fēng)險(xiǎn)。

3.外匯風(fēng)險(xiǎn)

由于近年來(lái)改革開(kāi)放的程度逐漸加強(qiáng)，越來(lái)越多的國(guó)際貿(mào)易，造成企業(yè)資本中蘊(yùn)含著一部分外匯儲(chǔ)備，這樣就造成企業(yè)因其資產(chǎn)或者負(fù)債以外幣表示，而受到未知因素的影響，使資產(chǎn)減少或者負(fù)債的可能性增加，造成外匯風(fēng)險(xiǎn)。由于外匯易受?chē)?guó)家政策、國(guó)家實(shí)力的影響，加上我國(guó)貿(mào)易公司外匯風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄，外匯應(yīng)對(duì)措施較亂，外匯風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)機(jī)制缺失等現(xiàn)狀，更加加大了我國(guó)貿(mào)易公司的外匯風(fēng)險(xiǎn)。

4.信用保險(xiǎn)意識(shí)薄弱

我國(guó)目前信用管理缺失，信用管理模式落后，應(yīng)收賬款壞賬金額巨大，這一情形嚴(yán)重?fù)p害了企業(yè)的資本，大大的增大了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。然而我國(guó)對(duì)于規(guī)避此風(fēng)險(xiǎn)尚未形成意識(shí)，也未采取有效措施，長(zhǎng)此以往將會(huì)對(duì)企業(yè)的資本造成嚴(yán)重影響，進(jìn)而損害貿(mào)易公司的發(fā)展與利益。

三、我國(guó)貿(mào)易公司主要財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制辦法

1.完善貿(mào)易公司資本結(jié)構(gòu)

公司資本是公司經(jīng)營(yíng)最根本的保障，有充足的資本才能更好地保障企業(yè)的發(fā)展，因?yàn)榛I資需要時(shí)間和成本，具備一定風(fēng)險(xiǎn)，這就需要公司的財(cái)務(wù)人員與領(lǐng)導(dǎo)層合理的對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)計(jì)劃和市場(chǎng)發(fā)展進(jìn)行分析，從而預(yù)留出企業(yè)所需的應(yīng)急資金并嚴(yán)格限制這筆資金的挪用，為企業(yè)留下退路。

2.嚴(yán)格把關(guān)貿(mào)易公司的投資方案

貿(mào)易公司需要不斷完善投資項(xiàng)目的實(shí)施計(jì)劃，從前期市場(chǎng)分析，項(xiàng)目評(píng)估到投資施工直至最后成果驗(yàn)收投產(chǎn)以及銷(xiāo)路擴(kuò)展應(yīng)形成一套完整的鏈條，降低每個(gè)環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)，從而降低投資風(fēng)險(xiǎn)。詳細(xì)而具體的投資方案，精確而嚴(yán)密的市場(chǎng)考察才能使公司實(shí)現(xiàn)投資利益的最大化。

3.健全貿(mào)易公司外匯風(fēng)險(xiǎn)控制體制

在現(xiàn)如今這個(gè)全球化的時(shí)代，隨著國(guó)與國(guó)之間的貿(mào)易往來(lái)日益頻繁，外匯風(fēng)險(xiǎn)也在逐漸增加，因此有必要建立完善的貿(mào)易公司外匯風(fēng)險(xiǎn)控制體制。企業(yè)要時(shí)刻關(guān)注匯率的變化趨勢(shì)，及時(shí)做出調(diào)整，購(gòu)買(mǎi)遠(yuǎn)期匯率是最有效的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的方式。鑒于外匯風(fēng)險(xiǎn)會(huì)隨著某一國(guó)家的國(guó)家政策的變化而改變，因此購(gòu)買(mǎi)信用保險(xiǎn)，將匯率風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給信保公司是降低外匯風(fēng)險(xiǎn)的重要方法。隨著國(guó)際貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)的日益激烈，選擇多樣化的應(yīng)對(duì)手段將會(huì)大大的降低外匯給貿(mào)易公司帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

4.構(gòu)建貿(mào)易公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系

嚴(yán)格把控公司財(cái)務(wù)是控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的根本途徑，貿(mào)易公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系主要從特定風(fēng)險(xiǎn)控制、全面財(cái)務(wù)管理控制、財(cái)務(wù)監(jiān)控、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略控制、操作控制、法律與監(jiān)管服從情況控制以及監(jiān)控方面來(lái)構(gòu)建。特定風(fēng)險(xiǎn)控制結(jié)合了企業(yè)業(yè)務(wù)控制與信息及信息過(guò)程控制，來(lái)降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。全面財(cái)務(wù)管理控制通過(guò)控制人員、制度、流程來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)公司的全面的財(cái)務(wù)管理控制，維持業(yè)務(wù)過(guò)程與支持該業(yè)務(wù)過(guò)程的信息之間的平衡，進(jìn)而保證公司的正常健康運(yùn)行。財(cái)務(wù)監(jiān)控是對(duì)財(cái)務(wù)人員的監(jiān)督與管理。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略控制就通過(guò)監(jiān)督市場(chǎng)變化，評(píng)估發(fā)展空間，及時(shí)的針對(duì)外部變化調(diào)整貿(mào)易公司的經(jīng)營(yíng)計(jì)劃，更好的把控市場(chǎng)。操作控制就是完善企業(yè)的技術(shù)，提高產(chǎn)品的質(zhì)量，不斷革新技術(shù)，不斷創(chuàng)新保障市場(chǎng)地位。法律與監(jiān)管服從情況控制目的在于防止有權(quán)員工惡意實(shí)施不道德行為、違反法律，進(jìn)而增加企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的行為，具有系統(tǒng)性的同時(shí)又不失靈活性。監(jiān)控就是對(duì)貿(mào)易公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的整體監(jiān)督管理，要規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)就要有一定的懲罰措施，監(jiān)控就是對(duì)貿(mào)易公司管理的基本要求，也是控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有效方法。

參考文獻(xiàn)：

第9篇：規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的投資方式范文

【關(guān)鍵詞】證券 投資組合 規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)

近年來(lái)，伴隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)，中國(guó)資本市場(chǎng)也在日漸完善和成熟，人們的投資理財(cái)意識(shí)也變得更加主動(dòng)和積極。證券投資組合問(wèn)題廣泛存在于金融#風(fēng)險(xiǎn)投資等多個(gè)領(lǐng)域，日常投資活動(dòng)中的有價(jià)證券類(lèi)型在不斷地增多，同時(shí)投資方的可選擇范圍也越來(lái)越大。在這種情況下，如何利用有限的投資來(lái)獲得經(jīng)濟(jì)效益的最大化是大家廣為關(guān)注的問(wèn)題，合理的投資結(jié)構(gòu)模式能夠幫助企業(yè)有效地避開(kāi)風(fēng)險(xiǎn)，最大化地保證投資效益。

一、證券投資組合的發(fā)展及意義

實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益的最大化，是證券投資活動(dòng)的主要目標(biāo)，而在實(shí)際投資中，風(fēng)險(xiǎn)和收益總是成正比的，收益越高風(fēng)險(xiǎn)越大。投資者為了分散風(fēng)險(xiǎn)，將投資資金分配給若干不同的證券資產(chǎn)，如股票#債權(quán)及證券衍生產(chǎn)品，形成一組合理的資產(chǎn)組合，以期實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)收益最大化和風(fēng)險(xiǎn)最小化。這種同時(shí)投資多種證券及衍生品的做法就叫做證券投資組合。這種投資組合的收益是所投資證券收益的加權(quán)平均數(shù)，但是其風(fēng)險(xiǎn)不是這些證券風(fēng)險(xiǎn)的加權(quán)平均風(fēng)險(xiǎn)，因此能極大地降低投資證券活動(dòng)中的風(fēng)險(xiǎn)頻率。

二、證券投資組合的策略與風(fēng)險(xiǎn)

為了達(dá)到降低風(fēng)險(xiǎn)影響的效果，需要利用有效的措施對(duì)證券投資活動(dòng)進(jìn)行合理的組合，那么到底什么樣的措施才是有效的、什么樣的組合結(jié)構(gòu)才是合理的、下面本文將對(duì)該項(xiàng)活動(dòng)的有效措施以及合理結(jié)構(gòu)類(lèi)型進(jìn)行詳細(xì)分析。通常情況下可以分成以下幾類(lèi)。

（一）保守型策略

這種類(lèi)型的措施所提倡的是所有的投資活動(dòng)以及具體的形式應(yīng)該和市場(chǎng)的發(fā)展?fàn)顩r相符合，盡量把各種類(lèi)型的證券活動(dòng)以及組合形式都囊括于其中，以此來(lái)達(dá)到最大限度地降低風(fēng)險(xiǎn)的作用，以獲得市場(chǎng)平均收益的的均衡與穩(wěn)定。該種類(lèi)型的投資活動(dòng)具有的三個(gè)重要的特點(diǎn)是：能夠有效地減少凡是可以存在的風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型；對(duì)于證券投資活動(dòng)的專(zhuān)業(yè)技術(shù)知識(shí)的要求標(biāo)準(zhǔn)不高；證券投資活動(dòng)中的管理成本比較低。

（二）冒險(xiǎn)型策略

這種方案的觀(guān)點(diǎn)是，不是所有好的結(jié)構(gòu)類(lèi)型都要符合市場(chǎng)的發(fā)展?fàn)顩r，只要結(jié)構(gòu)類(lèi)型優(yōu)良，就能夠在市場(chǎng)的發(fā)展過(guò)程中獲得經(jīng)濟(jì)效益的最大化，提高市場(chǎng)份額。在這種結(jié)構(gòu)類(lèi)型之下有很多潛力比較大的投資方案與政策。

（三）適中型策略

這種方案的觀(guān)點(diǎn)是，通過(guò)證券的定價(jià)，尤其是股票類(lèi)型的定價(jià)，來(lái)對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效益進(jìn)行判斷。通常情況下股票價(jià)格的漲幅不是特別明顯，在企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不差的情況下，股票一定會(huì)出現(xiàn)新的發(fā)展。采用這一策略方案的時(shí)候，企業(yè)應(yīng)該大力提高股票的投資能力水平。

三、證券投資組合方法分析

因?yàn)橥顿Y者所使用的資源種類(lèi)不一樣，所以通過(guò)這些投資活動(dòng)能夠獲得的經(jīng)濟(jì)效益也有很大的不同，加上投資者的心理狀態(tài)#行為風(fēng)格等不同，故證券投資組合方法多種多樣。根據(jù)目前已經(jīng)存在的投資結(jié)構(gòu)概念，在投資活動(dòng)的過(guò)程中，可以通過(guò)兩種不同的形式進(jìn)行投資結(jié)構(gòu)的調(diào)整，首先要對(duì)市場(chǎng)上已經(jīng)存在的投資類(lèi)型進(jìn)行重新優(yōu)化組合，其次對(duì)同一種投資類(lèi)型內(nèi)部的不同投資活動(dòng)進(jìn)行有效調(diào)整。最后通過(guò)不同類(lèi)型的投資結(jié)構(gòu)的相互比較確定收益最大化的投資結(jié)構(gòu)類(lèi)型，能夠在很大的程度上降低企業(yè)所負(fù)擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)壓力。

在某種程度上投資活動(dòng)的參與者所預(yù)期的投資目標(biāo)對(duì)于投資活動(dòng)的管理目的有著決定性的影響，在很大的程度上反映著投資者的實(shí)際愿望與需要。就正常情況而言，證券組合的管理目標(biāo)可表述為在一定的風(fēng)險(xiǎn)水平上使收益盡可能達(dá)到較高的水準(zhǔn)，或在一定的收益水平上盡量降低投資風(fēng)險(xiǎn)。就具體情況而言，由于投資需求以及由此決定的投資目標(biāo)和投資政策的不同，可將證券組合的方法分為兩大類(lèi)：一是投資目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)能夠穩(wěn)定收益，一般情況下被看做是證券的優(yōu)化結(jié)構(gòu)方案；二是投資目標(biāo)是為了凈收入的提高，一般將其稱(chēng)作是正增長(zhǎng)的種類(lèi)。

收入型組合在很大的程度上要比其它類(lèi)型的結(jié)果更具有穩(wěn)定性#低風(fēng)險(xiǎn)影響性，在該種類(lèi)型下，企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的獲得都來(lái)源于企業(yè)的基本運(yùn)行，從債券中獲得的收益是利息收益，優(yōu)先股是股息收益。和一些國(guó)家債券的類(lèi)型以及較高信用等級(jí)的債券類(lèi)型具有一致性，與其它類(lèi)型的投資活動(dòng)相比具有優(yōu)先性以及高息性。它們所具有的穩(wěn)定性#預(yù)告收益性能夠?yàn)橥顿Y活動(dòng)的參與者提供極大的利益。能夠?qū)⑼顿Y活動(dòng)的參與者的經(jīng)濟(jì)效益進(jìn)行最大化處理。該種類(lèi)型的投資活動(dòng)的參與者不僅僅包括中低收入者還有很多年收入很高的參與者，作為一種投資活動(dòng)，適用于不同收入階層的人群。

政權(quán)結(jié)構(gòu)類(lèi)型的不斷增長(zhǎng)：以?xún)r(jià)格上升過(guò)程中存在差價(jià)作為基礎(chǔ)。構(gòu)成一種基本的方式。參與該種類(lèi)型的證券投資活動(dòng)的人，對(duì)于可以獲得的收益可以無(wú)限期地延長(zhǎng)等待的時(shí)間。該種類(lèi)型的投資者所購(gòu)買(mǎi)的分紅屬于一般投資類(lèi)型，其中企業(yè)的索要擔(dān)負(fù)的風(fēng)險(xiǎn)壓力比較大。增長(zhǎng)型證券組合的股票類(lèi)型所共同具有的特點(diǎn)有：收入和股息穩(wěn)步增長(zhǎng)、收入增長(zhǎng)率非常穩(wěn)定、低派息、高預(yù)期收益，高總收益、低風(fēng)險(xiǎn)。

很多參與該種類(lèi)型的股票投資活動(dòng)的投資者都希望通過(guò)這種途徑來(lái)擴(kuò)大自己的收益，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的不斷累積。該種類(lèi)型的結(jié)構(gòu)組成有利于未來(lái)凈資產(chǎn)的不斷增加，其收益主要來(lái)源于資本利得。在一定程度上，該種收益類(lèi)型的利益的獲得要經(jīng)過(guò)很長(zhǎng)一段時(shí)間才能夠?qū)崿F(xiàn)。所以，在進(jìn)行重新優(yōu)化組合管理的過(guò)程中，一定要堅(jiān)持以長(zhǎng)遠(yuǎn)的，發(fā)展的目光來(lái)看待問(wèn)題，實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期資本的最大化，不斷提高基本資產(chǎn)的總含量。另外，在這一過(guò)程中還要注意對(duì)各項(xiàng)政策方針的遵循。