中小企業財務風險分析精選(九篇)
前言：一篇好文章的誕生，需要你不斷地搜集資料、整理思路，本站小編為你收集了豐富的中小企業財務風險分析主題范文，僅供參考，歡迎閱讀并收藏。
第1篇：中小企業財務風險分析范文
關鍵詞：中小企業； 財務風險； 風險種類； 風險成因； 風險評價
中圖分類號：F275 文獻標識碼：A 文章編號：1008-4428（2012）11-69 -03
一、財務風險概述
（一）財務風險的定義
從20世紀以來，對風險的定義主要有以下幾種觀點：1、美國經濟學家弗蘭克？奈特在《風險、不確定性和利潤》中，認為風險是“可測定的不確定性”，具體是指雖然經濟主體的信息不充分但是足以對未來可能出現的各種不同情況給定一個特定概率值。2、美國經濟學家小阿瑟·威廉姆斯和理查德·漢斯合著的《風險管理和保險》中，把風險定義為“在給定的情況下和特定的時間內，那些可能發生的結果間的差異”。 3、風險是一種損失或損害的可能性。第三種觀點僅僅將風險與損失相聯系，而沒有與獲益相聯系，風險應是損失和價值的共同體。由此可見，財務風險是指企業在各種財務活動過程中，由于各種難以預料和控制因素，使企業的實際財務收益與預期相違背，發生經濟損失的可能性。
（二）財務風險的分類
1、根據廣義財務風險形成的原因分類
（1）政治風險：政治風險又叫做政策風險，是指所有與政治因素有關的影響企業的風險，進而導致企業財務損失的風險。如國家對外關系的變化、局部戰爭的爆發等。
（2）法律風險：法律風險是指法律相關因素為企業財務造成損失的風險。法律法規的變更為企業的經營決策、財務活動帶來了很大的不確定性，從而相應地大大增加了企業的財務風險。
（3）利率風險：利率風險是指由于市場利率的變化因而引起的資產價格變動所帶來的風險。
（4）市場競爭風險：市場競爭風險是指外部市場環境變化，企業之間競爭日益加劇給企業財務帶來損失的風險。
（5）經營風險：經營風險是指由于企業本身原因造成的風險，如重大決策失誤等都會給企業帶來巨大的經營風險。
2、根據資本運動的過程分類
（1）籌資風險：籌資活動是企業為了擴大生產經營，提高經濟效益，通過一定的渠道籌集資金，從而實現管理目標。但由于市場行情的不確定性，企業之間不斷加劇的相互競爭，容易導致企業決策失誤，由此產生了籌資風險。
（2）投資風險：投資風險是指企業投資活動過程中，由于各種難以預料的因素影響，能否按時收回足額的本金以及能否獲得預期收益的風險。
（3）資金回收風險：資金回收風險是指企業能否及時的售出產品以及能否及時的收回賬款的風險。
（4）收益分配風險：收益分配風險是指企業進行收益分配可能給未來的生產經營活動帶來的風險。
3、根據不同層次、不同部門面臨的風險表現和種類存在的差別分類
（1）戰略性財務風險：戰略性財務風險是指對企業的長期發展戰略造成影響的財務風險，通常從企業所賴以生存的市場中表現出來。
（2）總體性財務風險：總體性財務風險是指企業整體所面臨的對整個企業的財務活動造成的風險。匯率風險和利率風險是兩個典型因素。
（3）部門性財務風險：部門性財務風險是指企業內不同部門所面臨的具體的財務風險，如采購部門、生產部門、銷售部門等各自面臨的財務風險。
（三）中小企業財務風險產生的原因
中小企業財務風險產生的原因很多，總體來看，可以分為外部原因和內部原因。
1、外部原因
首先，中小企業由于自身條件的限制很難及時的對市場變化做出應對措施，這些問題將會嚴重影響企業的財務活動，進而可能產生財務風險。其次，長期以來，國家的宏觀經濟政策主要扶持大型國有企業和國有控股企業，對中小企業的扶持力度明顯不夠，使中小企業喪失了很多的機遇。再者，銀行等金融機構在貸款時主要看重企業的償債能力以及項目的市場前景，由于中小企業規模較小，資產數低，因而銀行等金融機構由于怕承擔風險，對中小企業在貸款上嚴格控制。除此之外，銀行利率和匯率的變化、通貨膨脹也會對企業的投資活動產生重要影響，進而影響企業的財務風險。
2、內部原因
首先，企業財務人員專業素質低下，風險意識薄弱，在處理財務風險時缺少應變能力。其次，企業的內部監控和管理體制不健全，資料保存不完整，這些都為企業面臨財務風險埋下了隱患。再者，企業資本結構不合理，負債比例過高，企業因此而支付的利息就比較高，相應利潤就會減少。此外，企業對客戶的信用等級不了解，導致很多應收賬款難以收回，產生嚴重的財務風險。最后，企業管理層經營不善也會導致財務狀況惡化，使企業無力償還負債，財務風險大大增加。
（四）針對中小企業財務風險的解決措施
為應對中小企業經營中發生的財務風險，我們可從以下幾個方面來實施：
1、關注外部環境變化，提高自身適應能力。中小企業應對不斷變化的經濟環境進行分析和研究，并通過調整自身的財務政策以適應這種變化，以達到減小財務風險的目的。
2、增強財務人員的風險防范意識。中小企業要聘用高素質，高技能的專業人員，要學會分析企業的各項財務數據，并能從中看出企業潛在的財務風險。
3、建立完善的風險管理和預警體制。企業要對經營過程中的各個環節進行監督，建立完整的預算制度、財務風險預警機制，通過設定一系列特定的財務指標來判斷企業是否面臨財務風險，進而積極地調整經營策略和經營方向。
4、加強對現金、存貨和應收賬款等流動資產的管理。中小企業在經營過程中要持有適量的貨幣資金，應收賬款要及時收回，在應收賬款管理中要運用賬齡分析法，建立壞賬準備制度。
二、中小企業財務風險評價
中小企業在發展過程中，信息不對稱，稅收效應，道德風險和交易成本等因素給其帶來了巨大的成本。進行財務風險評價，能夠有效地預防財務危機，降低財務風險，提高企業收益，增加企業自身價值，實現企業的長遠和可持續發展。
（一）中小企業財務風險評價的方法
1、財務指標分析法
企業的財務指標很多，并且各個指標反映的內容各不相同，因而企業需要建立一套完善的財務指標體系來客觀的反映企業的財務狀況以及面臨的財務風險。依據中小企業的實際情況，為其建立的財務風險指標體系主要包括融資風險指標，現金流量風險指標，盈利能力指標以及經營風險指標。
（1）融資風險指標
由于融資最大的風險在于不能償還到期債務，因而融資風險指標主要指與企業償債能力相關的指標。主要由下面幾個指標來反映：
（2）現金流量指標
現金流量指標主要是通過現金流量充足率來反映，這個指標反映了企業實際經營過程中收益的質量。計算公式為：
現金流量充足率=當期經營活動現金凈流量/ （當期負債償還額+當期投資活動現金流量+當期經營活動現金流量+股利支付額）。
（3）盈利能力指標
盈利能力是指企業獲取利潤的能力，也稱為企業的資金或資本增值能力，通常表現為一定時期內企業收益數額的多少及其水平的高低。主要通過以下指標來衡量：
（4）經營風險指標
經營風險指標主要反映企業對資產的管理效率。具體由以下指標反映：
2、單變量判別模型
單變量判別模型最早是由美國學者Fitzpatrick提出，他發現出現有財務危機的公司的財務比率與正常公司的財務比率相比，有顯著地不同，進而認為財務比率能夠反映企業的財務狀況，對未來具有預測作用。他以19家公司為樣本，將他們分為破產和非破產兩個組，并運用單財務比率對其進行分析，結果發現權益凈利率和產權比率兩個比率有較強的判別能力。學者Beaver在1966年提出更為成熟的單變量判別模型。單變量判別模型指標單一，簡單易行，但是同時也會造成風險評價過于片面。
3、多元線性評價模型
多元線性評價模型的典型代表是美國Altman教授創建的Z分數模型。其公式為：
Z=1.2X1+1.4X2+3.3X3+0.6X+0.999X5
其中：X1：營運資金/資產總額；X2：留存收益/資產總額；X3：息稅前收益/總資產X4：股東權益市場價值/負債總額；X5：銷售收入/總資產。它的判別標準是當Z2.67時，表明企業狀況良好，處于安全狀態；當1.81
4、神經網絡分析模型
神經網絡模型實現了企業財務危機的動態評價。20世紀90年代，Fletcher，Goss和Altman等國外學者，開始將神經網絡技術應用于財務預警模型。它由一個輸入層、若干中間層和一個輸出層構成。國內學者建立了由模糊優選的危機判定系統、神經網絡預警知識學習和預警系統、財務預警指標預測系統等三個子系統組成的神經網絡預警機制，它不需要主觀定性地判斷企業財務危機狀態，選擇合適的網絡模型、學習算法和參數，將預警樣本的數據輸入網絡進行推理，通過歷史財務預警指標預測未來時段結果。神經網絡分析比較復雜，技術要求相對較高，操作隨機性也比較強，因此在運用中受到限制，只被極少數擁有詳實、準確的歷史資料、財務信息處理技術高的企業采用，并且每個企業根據其具體情況選擇不同的財務指標，差異較大，在實際中難以統一。
（二）中小企業財務風險評價存在的問題
目前我國的財務風險評價還存在許多問題，具體表現在：
1、我國中小企業財務風險評價起步較晚，各個方面還不完善，在實際操作過程中，真正能夠發揮的作用有限。
2、中小企業的財務風險評價更多的選用流動比率、資產負債率以及資產收益率等指標，這些指標都來自資產負債表和利潤表，缺乏反映企業盈利質量的指標。
3、現有的中小企業財務風險評價專注于財務數據的分析，而忽視外部經濟環境，宏觀經濟政策等對企業發展有重大影響的方面，因而得到的結論過于片面，缺乏可靠性和安全性。
（三）中小企業財務風險評價研究的建議
1、構建以現金流量為基礎的財務風險評價模型。企業根據權責發生制編制的資產負債表和損益表存在現金流量信息不足的缺陷，為了彌補這種不足，企業應該編制現金流量表來提供更多的現金流量信息。現金流量信息能夠客觀反映企業真實的財務狀況，現金流量相關指標可以彌補企業盈余管理上的不足，更好的對企業財務風險進行評價。
2、按照不同的行業建立不同的財務風險評價模型。不同的行業，由于各自的外部環境不同，企業所面臨的財務風險也各不相同，財務指標缺乏可比性。因而企業有必要根據不同行業的特點，分別建立各自的財務風險評價模型。
3、定性與定量相結合。企業在實際進行財務評價時，大多采用財務指標來評價，許多對企業財務具有重要影響的不能量化的信息都沒有考慮。因此，企業在財務評價時，需要堅持定量分析與定性分析相結合。
三、結論
本文基于中小企業對我國的經濟發展具有重要作用，但卻因遭受經濟危機而破產或不能生存的現實情況，分析了中小企業財務風險產生的原因、種類、特征，以及財務風險給企業帶來的影響等問題，并詳細闡述了中小企業在財務風險評價過程中采用的方法，以及在在財務風險評價方面的不足之處和一些改進意見。中小企業是市場經濟的產物，是經濟發展不可或缺的一部分。進入21世紀，中小企業的發展面臨著前所未有的機遇，但是同時挑戰也在所難免，中小企業必須加強自身的財務風險管理體系建設，重視財務風險評價，這樣才能更好更快的發展，在市場經濟中發揮更大的作用。
第2篇：中小企業財務風險分析范文
【關鍵詞】中小企業 財務風險 防范
中小企業的財務風險隱藏在財務管理的各個環節中，這類企業的財務決策通常也是在不確定財務風險的情況下決定的。就我國目前的經濟狀況來看，中小企業的財務風險是無法避免的，但不能因為這樣就放棄分析中小企業的財務風險，只要認真研究，把握財務風險的規律，研究出解決方法，還是能在一定程度上促進中小企業的長期健康發展。
一、中小企業財務風險的成因
（一）無限度的負債經營
中小企業的財務風險很大一部分來自于負債融資造成的。對中小企業來說，負債經營具有兩方面的相反作用，合理范圍內的負債經營運作，有利于其降低運營成本，并能給企業帶來效益，給股東帶來收益。相反，如果負債經營無恰當管理，還債安排不當，必然會加重企業的經營負債壓力，財務成本肯定會增加，無形中加劇了企業的財務危機，甚至加速企業倒閉破產的速度。
（二）復雜的財務管理環境
在很多中小企業中，內部財務風險的出現在很大程度上來源于復雜的財務管理環境。隨著我國經濟整體環境的變幻莫測，中小企業在資金周轉方面出現了短缺狀況。貨幣貶值，導致成本升高，利潤下降，企業無法實現預期的收益結果。財務管理的復雜性和外界環境的不斷變化，給中小企業的發展帶來了機會，但也帶來了風險。一旦財務管理系統無法應對外界環境的變化，必然會壓制中小企業的發展。我國很多中小企業雖然都建立了一定的財務管理系統，但內部機構設置不合理，財務人員的工作素質相對較低，沒有高素質的財務隊伍，自然就缺乏堅實的財務專業技能，在財務風險的識別和防范上就會做得比較差。
（三）對財務風險缺乏客觀的認識
財務風險貫穿在中小企業的整個發展過程中，是客觀存在的。很多中小企業的管理人員對于財務風險的識別缺少能力和足夠的重視，他們將目光更多地放在擴大經營規模和謀取利益上，沒有考慮到財務風險這一問題。這種對財務風險認識的缺失，加大了財務風險出現的幾率。企業在生產過程中不斷追求高產出率，忽略了成本問題，在制定長遠發展目標上，雖然有目標，但卻缺少執行力。中小企業如果發展存在巨大問題，會被其它企業并購，但這個問題沒有引起高度重視，企業的發展不能忽視財務風險，必須要積極做好防護措施。
二、中小企業防范財務風險的措施
（一）樹立財務風險意識
中小企業建立有效的財務風險防范機制，需要樹立正確的風險意識，正確看待和承認風險，這也是應對財務風險的前提。中小企業必須要立足于市場，建立一套健全完備的風險防范體系和財務信息系統，及時預測財務風險。防范中小企業的財務風險，領導管理層應堅持謹慎性原則，建立風險準備金。中小企業應根據自身實際情況建立相符的風險規避體系，并嚴格地執行落實，樹立起每位員工的風險意識，有效預測經營過程中的不同財務風險，及時進行控制，將風險盡量降到最低。
（二）強化財務管理和控制
中小企業健全內部控制制度，強化財務管理，建立財務風險預警機制。財務風險預警機制是以真實的財務信息為基礎，在一定程度上要求財務數據真實有效，能夠保證企業管理的有序進行，也能為管理者及時掌握真實的財務活動信息提供準確地預警資料，并對收到的預警信號進行反饋出相應的對策，真正落實財務風險預警機制。我國中小企業應控制籌資風險、投資風險、資金回收風險和收益分配風險等。在籌資渠道和籌資數目上，進行可行性分析，一旦負債超重，企業便會喪失償債能力。在投資方面，中小企業一定要考慮好投資項目，資金投出去會在多長時間收回期望效益，都要認真分析研究。
（三）建立財務風險預警系統
我國中小企業應建立兩種財務風險預警系統，一是以現金流量預算為主的短期財務預警系統，一是長期財務風險預警系統。短期財務預警系統是跟蹤和監督企業的現金流變化情況，通過觀察企業的日常經營活動產生的現金流量預算表，分析比較預算和實際發生的差距，及時發現財務風險，減少經營損失。建立企業的全面預算系統，預測未來現金的收支狀況，建立滾動式的現金流量預算報表。長期財務風險預警系統，是以企業的償債能力為指標，建成適合企業的財務風險預測，反映財務風險的大小，是一項長期的觀察和預警工作。
（四）提高資金利用率
我國中小企業的資金很大一部分用在了投資上。因此出于投資安全的考慮，中小企業在投資項目前有必要對項目進行深入地研究和考察，并且從多個方面評估投資項目會給企業帶來的利潤和效益，以及有可能產生的各項成本，用數據的形式將這些信息呈現給投資決策者，綜合考量要不要進行投資。中小企業在對資金的利用方面，應加強管理，嚴格限制資金的支出，有嚴格的資金審批流程，盡量避免不必要的支出和浪費資金，做到從小處入手減少企業資金的流出，提高資金的使用效率，降低財務風險。
三、結語
我國中小企業的規模和數量在不斷的發展壯大，企業實力和競爭力也在不斷增強，但不可否認，許多企業的發展背后存在著很多問題，而財務風險是這些問題中非常值得關注的，應引起企業領導者的重視。財務風險的成因有多種，應從多個方面進行研究和分析，促使中小企業的財務風險管理體系不斷完善，從而防范和控制其對企業的整體發展影響。
參考文獻：
第3篇：中小企業財務風險分析范文
關鍵詞:中小企業 財務 風險管理
財務風險是指在企業的各項財務活動中,由于內外部環境及各種難以預計或無法控制的因素影響,在一定時期內企業的實際財務收益與預期財務收益發生偏離,從而蒙受損失的可能性。財務風險是現代企業面對市場競爭的必然產物,尤其是在我國市場經濟發育不健全的條件下,財務風險對企業的危害更大,更應該受到我們關注。
■一、企業財務風險原因
企業出現財務風險主要是由以下幾方面原因造成的:第一,宏觀經濟變化。宏觀經濟的變化,如:經濟危機、世界原油價格上漲等都可以導致企業財務危機。第二,利率、匯率變動。企業負債的利息率一般是固定的。如果利率下降,企業仍然要按原合同約定,支付較高的利息,則會加大企業的財務風險;如果利率上升,企業盡管只需按原合同約定,支付較低的利息。但隨著市場利率的持續上升,貨幣升值壓力增大,一旦貨幣升值,公司債券可能遭到贖回的壓力,企業還本負擔加重,企業財務風險加大。第三,財務決策缺乏嚴肅性。財務決策采取經驗決策及主觀決策,必然導致的決策失誤經常發生,從而產生財務風險。因此,要建立科學化的財務決策。第四,營運賒銷風險。一些企業為了增加銷量,擴大市場占有率,大量采用賒銷方式銷售產品,導致企業應收賬款大量增加。由于對客戶的信用等級了解不夠,盲目賒銷,造成應收賬款失控,應收賬款到期無法收回,直至成為壞賬,嚴重影響企業資產的流動性及安全性,由此導致財務風險。第五,資本結構不合理,財務治理制度不健全。企業資本結構不合理,缺乏有效的財務預警機制和健全的財務治理結構,從而導致企業財務負擔沉重,償付能力嚴重不足,最終導致企業產生財務風險。
■二、 中小企業防范財務危機的策略
1.提高企業應變能力
外部環境變化萬千,是企業沒有辦法控制的。但是企業可以提高自身的應變能力。首先要分析財務報表,隨時準確把握企業財務狀況。重點分析獲利能力、償債能力、經濟效率、發展潛力四個指標。第二要隨時收集外部環境信息,準確把握企業發展的機遇及威脅。第三要準確把握機遇,規避風險。企業可采取的防范措施有風險轉移法和會計上的提取損失準備法。風險轉移法包括保險轉移和非保險轉移。企業可借助會計上對各風險事項進行評估并提取風險準備金,如提取法定盈余公積和任意盈余公積,以防范資本損失。
2.實現財務決策的科學化
財務決策的正確與否直接關系到財務管理工作的成敗。中小企業必須避免依靠經驗和主觀臆斷進行財務決策,采用科學的決策方法,并運用科學的決策模型進行決策。決策者要認真分析評價各種可行方案,從中選擇最優方案,避免因財務決策失誤而帶來的財務風險。
3.優化資本結構
籌資活動是企業發展壯大必須經過的過程。針對籌資風險,中小企業應根據自己的風險能力,選擇對企業最有利的資本結構。要樹立資本結構控制觀念,參照國家要求、同行業平均水平、競爭對手情況建立企業資本結構控制標準,如一般生產性企業流動比率應控制在2左右,資產負債率應控制在40%-60%。在借入資金時,企業應慎重考慮各種因素,選擇合理的籌資順序。在安排資金時,短期籌資的資金只能用于流動資產,中期、長期債務資金可以用來構建固定資產或用于長期投資。企業所籌集的資金的償還期與其相應資產的變現期相適應,以提高各種資金利用率,保證企業按期償還資金。企業應確定客戶的資信等級,并對企業的償債能力進行評估。企業應根據自己的實際情況,對收益進行合理分配,防止收益分配上的風險的形成。
4.建立財務預警分析指標體系
首先要建立短期財務預警系統。建立短期財務預警系統,也就是要編制現金流量預算。因為在短時間內,企業能否維持下去,主要取決于企業是否有足夠現金用于各種支出。企業現金流量預算的編制,是財務管理工作別重要一環,對企業的生存和發展有著重要的影響。準確的現金流量預算,不但可以為企業提供預警信號,還能使經營者針對風險及早采取應對措施。為了能準確編制現金流量預算,企業應該根據實際情況,制定相應的目標,并將各具體目標加以匯總,然后將預期未來收益、現金流量、財務狀況及投資計劃等進行量化,建立企業全面預算,預測未來現金收支的狀況,為決策者決策提供依據,保證企業生存和發展。這里建議分別以周、月、季、半年及一年為期,建立滾動式現金流量預算。其次要建立長期財務預警系統。企業要想長久的生存和發展,僅僅建立短期財務預警系統是不夠的,還要建立長期財務預警系統。建立長期財務預警系統必須考慮獲利能力、償債能力、經濟效率、發展潛力這四個指標。從長遠觀點看,一個企業能夠遠離財務危機,必須具備良好的盈利能力,企業對外籌資能力和清償債務能力才能越強。而企業發生風險是由于經營舉債導致的。一個全部用自有資本從事經營的企業,只有經營風險而不會有財務風險。
第4篇：中小企業財務風險分析范文
關鍵詞：中小企業；財務風險；預警體系；構建策略
在我國經濟快速發展的新時代，中小企業步入了創新發展的軌道，但中小企業規模較小，抗風險能力相對比較薄弱，特別是財務風險始終存在，這就需要中小企業一定要深刻認識到構建財務風險預警體系的重要性，并發揮自身的積極作用，既要加大相關方面的投入力度，也要在改革和創新財務風險管理模式方面取得突破，進而能夠使財務風險預警體系更加完善有效，確保在防范和控制財務風險方面發揮積極作用。
一、中小企業財務風險預警體系建設的重要性
對于中小企業來說，由于規模小，同時自身的抗風險能力也相對比較薄弱，一旦出現較大的財務風險，就會導致中小企業出現重大困境，而構建財務風險預警體系則更具有現實意義和長遠意義。通過構建財務風險預警體系，可以使中小企業財務風險管理更具有針對性，特別是能夠使各種可能出現的財務風險得到有效預測，并且財務風險在出現“端倪”的時候就會進行預警，進而能夠做出有效的防范和控制；通過構建財務風險預警體系，還能夠為中小企業財務管理體系的優化和完善創造有利條件，比如中小企業融資能力相對比較薄弱，中小企業通過建立融資風險預警機制，可以對中小企業融資情況進行監測，進而能夠找出存在的問題，并運用科學的策略加強融資管理，比如通過拓展融資渠道，可以使中小企業融資得到加強等等。總之，中小企業只有大力加強財務風險預警體系建設，才能使財務風險管理與控制更具有針對性和持續性，同時也能夠使財務管理得到有效拓展。
二、中小企業構建財務風險預警體系的有效策略
第5篇：中小企業財務風險分析范文
[關鍵詞] 現金流量分析 中小企業
現財學的一個重要理論是：資產的內在價值是其未來現金流量的現值。并且就中小企業而言，企業能否維持下去，并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠現金用于各種支出。所以中小企業財務風險管理必須關注現金流量分析。
一、中小企業現金流量分析原則
1.現金流量分析包括對現金流量的充足性分析和有效性分析兩個方面。所謂充足性是指企業是否有足夠的現金流量滿足營運的需求；所謂有效性是指企業現金流量的營運效率。現金流量分析指標可以分為償債能力指標、利潤質量指標和營運效率指標。
2.中小企業現金流量分析主要以經營活動現金流量為主。現金流量包括經營活動現金流量、投資活動現金流量和籌資活動現金流量，其中經營活動現金流量是中小企業日常經營所需資金最主要的來源。
3.現金流量分析指標應與傳統的財務分析指標相協調。現金流量、會計利潤和資產負債從不同側面反映了企業的財務會計信息，它們之間具有很強的互補性。
二、中小企業現金流量分析內容
1.建立現金流量分析指標體系
(1)反映償債能力的指標
①現金流動負債比率＝經營活動現金凈流量/流動負債。該指標反映本期經營活動所產生的現金凈流量足以抵付流動負債的倍數。中小企業的借款能力有限,大多數用短期借款形式滿足生產經營的需要。因此比率越大,證明企業的短期償債能力越強。
②到期債務本息償付比率＝經營活動現金凈流量/（本期到期債務本金＋現金利息支出）。該指標主要衡量本年度內到期的債務本金和相關的現金利息支出，可由經營活動所產生的現金來償付的程度。該比率越高說明企業經營活動所產生的現金對償付本期到期債務本息的保障程度越高，企業償債能力越強。
③償債保障比率＝負債總額/經營活動現金凈流量。該指標反映用企業經營活動產生的現金凈流量償還全部債務所需的時間。雖然投資和籌資活動產生的現金流量在必要時也可以償還債務，但它們并非經常性現金流量。一般認為該比率越低，企業償還債務的能力越強。
2.反映企業利潤質量的指標。利潤質量是指企業所確認的賬面收益中有多少是可以實現的。不管現金流入發生在收益實現之前還是實現之后，企業所有的收益只有在引起現金流入以后才具有真正的價值。當收益引起的現金流量不能維持經營，或收益帶來了賬面利潤并未相應增加現金流入時，我們認為這種利潤是低質量的，企業賬面即使盈利，也有不能清償到期債務的風險。
（1)現金收益比率＝經營活動現金凈流量/凈利潤。這個指標反映在企業實現的收益中，現金收益所占比重的大小，即當期實現的凈利潤中有多少是有現金保證的，整個指標對于衡量企業的利潤質量有著極為重要的意義。很多情況下，企業通過內部交易,使賬面利潤變得沒有多少實際意義，然而現金流量指標能彌補收益指標的缺陷,更加準確的評價企業的利潤質量。
（2)主營業務收入現金回收比率＝經營活動現金凈流量/主營業務收入。這個指標反映企業每一元主營業務收入所能獲取的現金流量。如果這個比率高，則反映每一元主營業務收入所創造的現金流量多，企業的利潤質量較好；如果這個比率持續下降，則證明企業所實現的銷售收入缺乏必要的現金保障，而且可能存在大量壞賬，形成企業潛虧的因素。
3.反映企業現金營運效率的指標。營運效率反映企業對資產的管理水平和利用效率。企業加強資產營運管理的目的就是要加快資產的周轉速度，謀求用等量資產創造更多的收益，資產利用率的提高在一定程度上就等于資產的節約和資產的增加。
（1)現金周轉率＝經營現金流入量/本年現金平均持有額。這個指標反映企業一年內現金周轉速度的快慢。這個比率較高，說明企業運用現金的能力較強，可以通過合理的財務安排，用較少的現金投入滿足企業的支付需求。把這個比率和企業的存貨周轉率、應收賬款周轉率結合起來分析，可以比較全面地評價企業的資產管理能力和運用效率。
（2)資產現金回報率＝經營活動現金凈流量/資產平均余額。這個指標反映每一元資產所能獲得的現金流量，從現金流量的角度反映資產的周轉速度。從理論的角度來看，在企業銷售收入穩定、應收賬款周轉平衡的情況下，這個指標應該與資產周轉率大致相等。若實際計算的指標值低于資產周轉率，則說明銷售收入中有較大部分被其他資產占用，這種情況若長期存在，則說明企業在資產利用方面存在問題。
2.編制現金預算。現金預算是現金流量管理的主要內容，中小企業資金籌集能力弱，更應做好現金預算。通過現金預算，掌握現金流入、流出情況，及時補足余額，根據企業生產經營情況保留適當的現金余額，對多余現金進行合理運用。
中小企業應結合自身發展階段，定位好企業發展目標，積極利用外部資金，合理運用現金流量分析方法，既控制好企業財務風險，又使資金成本最低，做到穩健的財務管理。
參考文獻:
第6篇：中小企業財務風險分析范文
[關鍵詞]中小企業;財務風險;風險管理
中小企業是國民經濟發展的重要推動力量,分析中小企業財務管理的特點,辨識中小企業財務風險并進行有效地控制是中小企業健康發展的重要保證。目前情況下,對企業財務風險控制的研究多以大型企業、上市公司為主體,針對中小企業的則較少。基于國內外學者對財務風險的特點后,采用定性和定量相結合的特點和基本特征。
在研究中小企業財務風險的特點后,采用定性和定量相結合的方法,剖析了中小企業財務風險的成因,以及如何有效地加以估測;針對中小企業業財務風險的現狀,提出了中小企業財務風險的控制對策,建立了財務風險的控制與決策體系,為中小企業財務風險的防范提出了相應的對策和建議。
一、加大對企業財務和經營人員的培訓和完善財務體系
1.提高財務人員的風險意識。財務風險是客觀存在的,只要有財務活動,就必然存在著財務風險。在現實工作中,我國許多企業的財務管理人員缺乏風險意識,認為只要管好用好資金就不會產生財務風險,風險意識淡薄是財務風險產生的重要原因。
2.建立中小企業內部稽核制度。中小企業在生產經營過程中,除了必要的財務預警指標外,還必須要考查企業內部稽核制度的健全程度。內部稽核制度的設計必須要以消除隱患、堵塞漏洞、防范小利風險、審慎經營為宗旨和標志,建立全方位的內控體系、多元的監控措施。
3.完善財務體系。建立企業財務預警模型已成為現代企業財務管理的重要內容之一。國內外的大量實例表明,陷入破產境地的企業幾乎毫無例外地都是已出現財務危機為征兆的。為了避免破產,必須做好預警工作。
二、構建高效的財務風險控制機制
財務風險機制是指在財務風險管理中所形成的相互聯系、相互制約的功能體系。構建完善的財務風險控制機制是降低財務風險的關鍵所在。財務風險控制機制包含以下幾項內容:
1.對財務風險進行事前控制。即在財務計劃實施之前,為防止風險的產生而采取的管理措施。如,企業在實施某一方案之前,進行決策時,既需考慮獲得的收益,又要兼顧風險。通過對財務風險的存在及其原因的客觀分析,靈活運用概率分析、風險決策法、彈性預算等制定出留有余地的管理措施,以便保證意外風險發生時能有效地應付。
2.對財務營運過程中的風險進行控制。在生產經營活動中出現的各種意外事故,只靠決策者的口頭指令是不夠的。重要的是要健全各種規章制度,利用各種憑證、票證來防范風險的發生。還要經常運用定量和定性分析法,直接觀察、計算、監督財務風險狀況,及時調整財務活動,控制出現的偏差并制定出新措施,以避免風險的繼續發生,保證企業生產經營活動的正常進行。如,通過對運營扣資金成本率、利潤率、負債比率偏差狀況的分析,可以確定籌資風險;通過對流動資金周轉率、銷售資金率等研究,可以明確流動資產運用的風險。通過對各種風險分析后,采取措施,就能將風險降至可控范圍內。
3.對財務風險進行事后控制。企業應及時總結風險管理的經驗、教訓并對已發生的風險建立風險檔案。另外,對于風險損失要充分而有效地進行經濟補償,以便在最短時間內,以最少的風險處理費用,排除風險損失對企業財務活動的干擾,保證企業生產經營繼續進行。
三、運用多種財務對策來減少風險損失
1.風險保險。即企業通過事先向保險公司交納保險費,形成社會保險基金,用于意外損失的補償。企業財務人員要通過對保險成本(保險費)與獲得效益的比較,決定是否選用保險這一對策轉移自身可能的風險損失。
2.風險轉移。即企業把經營過程中的某些風險項目轉移給其他風險承擔者。在這之中,財務管理可以針對不同情況,采取不同的方式。如,企業在籌資時,應盡量采用債券、股票等方式,特別是普通股票。這樣可以把企業經營的風險同股東、債權人聯系起來,共同分擔風險。又如,企業投資后,如認為某一項目風險較大,自己不愿承擔,可將該項目轉移給其他單位或將該項目發包給其他單位。再如,企業在經營過程中,對某些制造風險性較大的半成品、零部件或某一工程項目,經過得失比較,可以采取外購、委托加工和外招標等方法。
3.風險自留。企業在籌資時,應選擇股票籌資、債券籌資及留利籌資的最佳組合;要合理利用成本費用等財務杠桿作用;在舉債時,要謹慎預計償債能力。對此,在一般情況下,企業要根據自有資金利潤率、借入資金成本率、變現能力和還款期等因素確定自有資金與借入資金的最佳組合。其中關鍵的是,要注意分散借款、陸續歸還。即可向不同單位借款,借款期限也可不同,使借款與還款對象、還款時間交叉起來,就可避免資金周轉不靈或無法償還本息。其次,企業主投資時,可針對各經營項目分散投資。如,目前有的企業采取的多種經營和多角化經營都是為了避免“一著不慎,滿盤皆輸”的風險。另外,企業聯合其他單位共同投資于同一項目,也可做到分散風險。
參考文獻:
[1]洪錫熙. 風險管理[M]. 廣州:暨南大學出版社,2004:31-32.
第7篇：中小企業財務風險分析范文
1、文獻綜述
（1）國內外對中小企業的界定國外不同的國家劃分標準不同。如巴西采用雇用人員標準，而斯里蘭卡則采用設備投資標準。劃分標準相同，但具體值區間不同，如同為雇員人數標準，澳大利亞取值區間為[0，500]、巴西為[5，520]。不同行業標準或取值區間。如英國的制造業、建筑和采礦業采用雇員人數標準，而零售業則采用營業額標準；同為雇員人數標準，就取值區間而言，制造業為[0，200]，而建筑和采礦業為[l，25]。我國中小企業的標準根據企業職工人數、銷售額、資產總額等指標，并結合行業的特點制定，中小企業標準的上限即為大企業標準的下線。
（2）國內外中小企業財務風險管理綜述在美國小阿瑟•威廉姆斯和理查德•漢斯合著的《風險管理與保險》一書中，把風險定義為“在給定的情況下和特定的時間內，那些可能發生的結果間的差異。”差異越大，風險就越大；反之，差異越小，風險就越小。若有多種結果，則每一結果有其相應的概率。如果只有一種結果，則無風險可言。在我國，中小企業是指經營規模中等以及中等以下的企業，其對應的概念為大型企業。中小企業財務風險是指在中小企業各項財務活動中，由于內外部環境及各種難以預料或無法控制因素的作用，使財務系統運行偏離預期目標而形成經濟損失的機會性或可能性。
2、財務風險理論概述
（1）財務風險的含義財務風險是指企業財務活動中由于各種不確定因素的影響，使企業財務收益與預期收益發生偏離，因而無法達到預期報酬的可能性。廣義的財務風險，包括籌資風險、投資風險、資金回收風險和收益分配風險四種。
（2）財務風險的分類按其財務活動的主要環節分為籌資風險、投資風險、資金回收風險和收益分配風險。籌資風險也稱融資風險，是指企業因借入資金而給財務管理帶來的不確定性，是財務風險的主要組成成分。投資風險，是指企業投資的預期收益率的不確定性。資金回收風險，是指由轉化時間和金額的不確定而造成的風險。收益分配風險，是指由于收益分配可能給企業的后續經營和管理帶來的不利影響。按其可控程度分為可控風險和不可控風險。按風險產生的結果分為靜態風險和動態風險。
（3）財務風險的特征客觀性。在市場經濟條件下，企業的財務風險是客觀存在的，是不以人的意志為轉移的。并存性。企業在經營過程中風險與收益是并存的，在一定條件下，風險越大，收益越高，反之，收益就越低。不確定性。風險是意外事件發生的一種可能性，由于影響財務活動結果的各種因素不斷發生變化，因此無法準確確定企業即將面臨的財務風險的大小。可估計性。財務風險可以根據觀測宏觀經濟走勢、國家產業政策、貨幣政策、國際金融市場動態等加以估計，這就說明財務風險并不是完全不可捉摸。可控性。如在籌資過程中可以通過對自身資本結構加以控制，避免出現風險。全面性。財務風險存在于企業財務管理工作的全過程，并體現在多種財務關系上，在多個環節都會影響到企業經營目標的實現。隱蔽性。由于企業的財務風險與其他經營風險并存，這就使財務風險在一定程度上隱蔽起來。激勵性。財務風險的客觀存在會促使企業采取各種措施防范財務風險，加強財務管理，提高經濟效益，激勵企業發展。
二、中小企業財務風險的現狀及其分析
1、中小企業財務風險的現狀
由于中小企業本身具有規模小、產品單一、自有資金不足、管理基礎弱、抗風險能力差、融資渠道有限等的特點，導致中小企業的財務風險相對較高。目前中小企業的財務風險具體表現為融資渠道狹窄，融資困難，資金嚴重不足。
2、中小企業在規避財務風險方面的措施及成效
企業財務風險意識增強，注重健全企業的內部控制。企業逐漸樹立了正確的財務風險意識，企業董事會、審計委員會、管理層、風險管理部門、財務部門、內部審計部門、企業員工均在控制風險中發揮了應有的作用，全力協作識別企業內、外部風險。通過風險管理機構內部控制制度的建立，使企業財務風險管理制度化和系統化。實現了對企業的科學管理、科學決策、化解風險、提高風險控制能力。注重分析財務管理的宏觀環境及變化，提高了適應能力和應變能力。現在企業逐漸制定多種應變措施，適時地調整財務管理政策和改變財務管理方法，以此降低了環境變化給企業帶來的財務風險。
3、中小企業在規避財務風險方面存在的不足
（1）財務管理人員對財務風險的客觀性認識不足現在企業財務管理人員的素質普遍不高，對財務風險的客觀性認識不夠，缺乏風險意識，認為只要管好、用好資金，企業就不會產生財務風險，風險意識淡薄是財務風險產生的重要原因之一。
（2）資本結構不合理，負債經營過度對中小企業來說，負債經營是一把雙刃劍，合理的負債運作，有利于降低企業的資本成本，并且能夠給股東帶來利益。反之，如果負債經營無度，安排不當，就會加大企業經營的負債規模，使財務成本加大，企業的財務危機就會加重，甚至有可能會加速企業破產、倒閉的進程。一般地，資金結構的合理比率為自有資金為40％左右，借入資金及其他資金為60％左右；流動負債與長期負債的比率大約為2∶1。以山東青能動力股份有限公司2014年度的報表數據為例。應收賬款的余額較大，卻沒有提取壞賬準備，這不符合謹慎性原則。會計報表附注中說明公司對其他應收款的壞帳準備的計提采用按照其他應收款余額的3%計提，帳齡分析表明占其他應收款42％的部分是屬于兩年以上沒有收回的帳款，這部分應收款的可回收性是值得懷疑的。
（3）企業內部財務關系混亂企業與內部各部門之間以及企業與上級企業之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權責不明、管理混亂的現象，造成資金使用率低下，資金流失嚴重，資金的安全性、完整性根本無法得到保證。
三、中小企業財務風險規避方法及其防范對策
1、防范財務風險的主要方法
（1）分散法通過企業之間的聯營、多種經營及對外投資等方式，將風險分散出去。
（2）回避法企業在選擇理財方案時，應綜合評價各種方案可能給企業帶來的財務風險的大小，在保證財務目標實現的前提下，選擇風險較小的方案，以達到回避財務風險的目的。
（3）轉移法企業通過某種手段將部分或全部財務風險轉移給其他人承擔的方法。
（4）降低法企業面對客觀存在的財務風險，努力采取措施降低財務風險的方法。
2、對策
（1）提高財務人員的風險意識，培養高素質的財務人才知識型的財務人員不僅要求掌握專業知識，而且要求具備一定的計算機知識和現代管理方法；不僅要有高尚的敬業精神，而且要有進行信息處理和分析的能力。因此中小企業應該努力提高財務人員的業務水平，培養財會人員的風險意識，使財務風險控制意識成為財會人員的自覺行為。
（2）建立和不斷完善財務管理系統和財務風險預警機制財務風險預警機制是識別財務風險的重要工具，它主要由一組定量財務指標構成，通過計算中小企業的財務指標來反映企業所面臨的風險級別，進而起到預警的作用。財務風險預警機制充分利用了中小企業在財務方面的資料和報表，以其資產負債表、利潤表、財務狀況表和財產目錄等資料為依據，對中小企業的固定資產、流動資產等情況進行風險分析，從財務的角度發現企業面臨的潛在風險。
（3）加大政府扶持力度，緩解中小企業的資金問題，增強中小企業的經營能力當企業經營性應收項目或存貨大幅度減少時，說明企業貨款回收情況比較好，產品積壓較少，企業具有較強的經營能力；相反，當企業經營活動產生的現金流量小于凈利潤時，投資者就應高度警惕，這種情況將使企業的經營能力下降，也容易形成潛在的損失。中小企業融資難、費率高是引發企業現金流緊張、資金鏈斷裂可能性加大的主要因素。但是在現實當中，金融機構給中小企業的貸款，融資綜合費率高、風險大，因此必須要采取有效措施，才能緩解矛盾。
四、結論
第8篇：中小企業財務風險分析范文
關鍵詞：企業財務風險；成因；治理措施
一、企業財務風險的特征
企業財務風險是企業財務活動中由于各種不確定因素的影響，使企業財務收益與預期收益發生偏離，因而造成蒙受操作損失的機會和可能。財務風險客觀存在于企業財務管理工作的各個環節。財務風險的存在，無疑會對企業生產經營產生重大影響。一般來講，風險與收益成正相關。風險越大，固然可能獲利越大，冒大風險就有招致失敗的可能性。在激烈的市場競爭中不進則退，不進取就必然招致被淘汰的風險。企業經營者應當掌握應付風險的本領，提高風險承受能力，理智地應對財務風險。
二、企業財務風險產生的原因
企業經營活動所面臨的自身條件和社會經濟環境是不相同的，但不同的財務風險的原因卻不盡相同。企業面臨風險的原因有企業外部的原因，也有企業內部的原因。具體原因如下：
（一）企業財務管理不適應國家宏觀環境的變化
財務管理受經濟環境、法律環境、社會文化環境等因素的影響，這些因素的變化是企業無法控制的，任何一個環境因素的突變都可能使企業陷入財務風險中。比如匯率的變化必然會產生匯率風險，導致企業外匯收支不平衡，產生匯兌損失。
（二）企業內部財務監控機制不健全
企業內部各部門之間及企業與上級企業之間，在資金管理及使用利益分配等方面存在權責不明，管理混亂的現象，導致資金使用效率低下，資金流失嚴重，資金的安全性、完整性無法得到保障。我國企業大多沒有建立內部財務監控機制，即使有，其財務 監督制度執行也不嚴格，特別是有的企業管理與監督合而為一，缺乏資產損失責任追究制度，對財經紀律置若罔聞，難以進行有效的約束，財務風險極易發生。
（三）財務人員風險意識淡薄
財務風險是客觀存在的，只要有財務活動，就必然存在著財務風險。在現實工作中，我國許多企業的財務管理人員缺乏風險意識，對財務風險的客觀性認識不足，忽視了對企業財務風險的預測和預警，認為只要管好用好資金，就不會產生財務風險，導致企業在突發事件發生時，應變能力不足，容易帶來財務風險。
（四）財務決策缺乏科學性
目前，我國的財務決策也普遍存在著經驗決策和主觀決策的現象，尤其表現在固定資產投資中，企業在分析投資項目的可行性過程中，未能科學判斷投資的內外部環境以及對未來現金流量產生的影響，從而造成投資失誤，項目預期收益無法實現，產生巨大的財務風險。
三、企業財務風險的防范措施
防范企業財務風險的主要措施、防范并化解財務風險，以實現財務管理目標，是企業財務管理的工作重點。本人認為，防范企業財務風險，主要應抓好以下幾項工作：
（一）提高財務管理的適應能力
認真分析財務管理的宏觀環境及其變化情況，提高企業對財務管理環境變化的適應能力和應變能力。財務管理的宏觀環境雖然存在于企業以外，企業無法對其施加影響，但并不是說企業面對環境變化就無所作為。為防范財務風險，企業應對不斷變化的財務管理宏觀環境進行認真分析研究，把握其變化趨勢及規律，并制定多種應變措施，適時調整財務管理政策和改變管理方法，從而提高企業對財務管理環境變化的適應能力和應變能力，以此降低因環境變化給企業帶來的財務風險。
（二）加強內部財務監控機制
理順企業內部財務關系，做到責、權、利相統一。為防范財務風險，企業必須理順內部的各種財務關系。首先，要明確各部門在企業財務管理中的地位、作用及應承擔的職責，并賦予其相應的權力，真正做到權責分明，各負其責。另外，在利益分配方面，應兼顧企業各方利益，以調動各方面參與企業財務管理的積極性，從而真正做到責、權、利相統一，使企業內部各種財務關系清晰明了。
（三）提高財務管理人員的風險意識
要使財務管理人員明白，財務風險存在于財務管理工作的各個環節，任何環節的工作失誤都可能會給企業帶來財務風險，財務管理人員必須將風險防范貫穿于財務管理工作的始終。
（四）提高財務決策的科學化水平
財務決策的正確與否直接關系到財務管理工作的成敗，經驗決策和主觀決策會使決策失誤的可能性大大增加。為防范財務風險，企業必須采用科學的決策方法。在決策過程中，應充分考慮影響決策的各種因素，盡量采用定量計算及分析方法并運用科學的決策模型進行決策。對各種可行方案要認真進行分析評價，從中選擇最優的決策方案，切忌主觀臆斷。
結論
企業財務風險防范與控制是現代企業財務管理的重要內容，也是整個企業管理的重要組成部分，在市場經濟環境下，企業的管理者、經營者及財務人員必須提高財務風險的防范意識和識別能力，對可能發生的財務風險提高警惕，密切注意，并加強管理，才能防范各種不利因素導致的財務風險，使企業財務管理有序，保障企業實現利潤最大化和長期可持續發展的。
參考文獻
[1]盛桂花. 后危機時代中小企業財務風險分析及防范對策[J]. 財會月刊. 2010年26期
[2]劉丹. 中小企業財務風險及其控制探析[J]. 經營管理者. 2010年13期
[3]劉鑫. 淺析中小企業財務風險的成因與防范[J]. 商業經濟. 2013年04期
[4]李銘澤. 論中小企業財務風險產生的原因及防范措施[J]. 金融經濟. 2013年10期
[5]祝亞輝. 中小企業融資風險控制與管理――以安徽太和為例[J]. 商. 2012年05期
[6]牟榮. 淺論企業會計管理中的風險控制及對策研究[J]. 商業文化（上半月）. 2011年05期
[7]金英惠. 企業會計管理中的風險控制及對策研究[J]. 企業導報. 2012年15期
第9篇：中小企業財務風險分析范文
>> 稅收遵從風險影響因素探析 提高我省中小企業稅收遵從度的征管策略研究 中小企業稅收籌劃的風險及防范 中小企業稅收籌劃風險防范 中小企業稅收籌劃風險分析 中小企業稅收籌劃風險及防范分析 中小企業稅收風險控制 中小企業的稅收籌劃問題探討 對中小企業稅收籌劃問題的探討 中小企業稅收籌劃問題探討 優化中小企業稅收征管 解碼中小企業稅收籌劃 淺談中小企業稅收籌劃 探討中小企業貸款風險管理 關于中小企業融資風險問題的探討 中小企業信用擔保風險控制探討 中小企業融資風險及對策的探討 中小企業財務風險管理探討 新創中小企業財務風險問題探討 我國物流行業稅收遵從風險識別與控制 常見問題解答 當前所在位置：.
[2]尹淑平.借鑒COSO風險管理理論，提高我國稅收遵從風險管理水平[J].稅務研究，2008（12）：69-71.
[3]UK HM Revenue and Customs. Corporate GovernanceA Boardroom Perspective[R]. DECD，Paris，2006.
[4]財經網：報告稱中小企業未來面臨融資難和稅負重兩大挑戰，.
[5]周琳，何欣榮，王濤.中小企業政策紅利受阻“最后一公里”[N].經濟參考報，2014年9月29日（A5版）.
[6]中華人民共和國工業和信息化部：全國企業負擔調查評價報告， .
[7]鄭影.納稅人稅收遵從行為及其影響因素[J].公共經濟與政策研究，2014（上）：144-154.
[8]南方周末網：科技部官員稱五成高新技術企業資格造假，.
[11]張白.增值型內部審計模式的改進與支持--基于利益相關者價值觀視角[J].會計之友，2014（1）：4-8.
