在線理財投資規劃精選(九篇)

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第1篇：在線理財投資規劃范文

通過電腦,人們把自己收入狀況和資產凈值輸入一個有安全機制保護的網站。借助先進軟件,一名理財顧問將向你提供一份綜合財務規劃書以及相應的投資建議,隨后雙方再進行視頻溝通。

無可置疑,人們渴求收費不高而又值得信賴的理財建議,只是這類理財服務在市面上難覓蹤跡。耶魯大學的經濟學家羅伯特?希勒估計,將有約5000萬名原先無法獲得專業投資建議的美國人從這種在線服務中獲益。

不過,理財顧問一般只能同時為70名到90名客戶提供服務,Pershing Advisor Solutions公司的董事總經理馬克?迪伯金說。如果要為這么一大群美國人提供儲蓄、借貸、投資、退休計劃、納稅和地產規劃等服務,那就需要超過55萬名理財顧問。

據美國理財規劃顧問認證協會統計,目前美國只有6.2萬名注冊理財規劃師。他們經常收取每小時150美元的咨詢費,以及3500美元的綜合財務規劃費用──如此高昂的收費讓很多潛在客戶望而卻步。

然而,如果理財規劃服務能移步到互聯網上,在低成本和高速度的基礎上實現流程的自動化,那么這個行業可能就會大不一樣。Veritat的一名注冊財務規劃師湯姆?穆內認為,通過流程自動化,他每年能為1000名客戶提供服務。該公司這一服務將于2010年8月正式上線,目前只有幾十個客戶。

當然,如果這種電子化服務模式出現問題,也會導致巨大災難。比如上次的“閃電崩盤”,以及讓本次金融危機加速惡化的各種站不住腳的猜想等等。

Veritat的智囊團讓人印象深刻,公司總裁肯特?司邁特斯是賓夕法尼亞大學沃頓商學院的風險管理學教授,并講授應用數學和計算機課程。Veritat開發的軟件充分利用學術研究成果來解決財務規劃中普遍出現的各種問題,如什么時候花錢,何時為退休計劃存錢,怎么調整投資組合的股票和債券配置,以及如何決定自己的保險需求等等。

Veritat的支持者包括金融信息服務機構Barra公司的創始人之一安德魯?拉德,以及波士頓馬丁格爾資產管理公司總裁阿諾德?伍德。司邁特斯說,目前公司已經籌集到125萬美元的融資。

“傳統方式的理財規劃存在一個問題:這是個人力密集型行業,而人工成本非常高。” 司邁特斯說,“可大多數客戶都希望跟人面對面地討論自己的財務規劃。”

Veritat一次性收取250美元的財務規劃費,外加每月40美元的費用。上述費用用于支付共計三次的初始咨詢,外加每季度和年度的財務規劃回顧分析,所有這些都通過網絡視頻交談來進行。

大眾金融顧問公司也提供類似服務,電腦生成的財務規劃書收費99美元,財務顧問的電話咨詢服務每次收費99美元。兩家公司都不收傭金,它們都青睞指數基金,而不是股票經紀人和金融規劃師經常推薦的更昂貴的投資品種。

所有這些看上去都不錯,但真的管用嗎?“很多人都夢想過在網上咨詢領域淘一桶金,”弗雷斯特研究公司的分析師比爾?多伊爾說,“但在有人真正成功之前,估計還會有不少犧牲品。”

馬薩諸塞州劍橋市的金融顧問亞當?埃普特曾在兩家試圖提供電子化在線金融咨詢服務的公司工作過。他警告說,這個商業設想令人感到振奮的地方也恰恰就是它的弱點所在。“誰最有可能接受這種自動化的投資咨詢服務?”他問道,“是那些除了退休投資計劃沒有太多資產的人。”這會導致這類咨詢公司很難從資產管理費上獲取足夠的收入。

大眾金融咨詢公司的羅伯特?舒曼說,過去三年來他的在線咨詢公司只賣出了幾百份財務規劃書。

第2篇：在線理財投資規劃范文

關鍵詞：理財產品;網絡理財;余額寶;互聯網金融

一、傳統理財模式現狀分析

理財，通俗的理解即是管理錢財。具體來說是個人根據自身的生活狀況、資金使用情況、對風險的承受能力以及個人未來對資金的規劃，通過一定的投資渠道創造額外的收益，從而達到財富的累積，加速個人資產的增長。

近年來，我國個人理財業務長足發展，一些問題也初見端倪。傳統的理財觀念與現財觀念的沖突愈加明顯。大體原因有如下幾點：

1.中國傳統的家庭生活模式

在中國，自古以來有父母撫育子女、子女贍養老人的傳統理念。而在理論界，理財有生命周期理論之稱，即一個人的生命周期里，收入支出的情況是不同的，因此要使收入支出和生命周期相匹配，理財規劃就顯得相當重要。但在理財的生命周期理論面前，中國這種根深蒂固的觀念卻有矛盾之處。因為這種家庭的生活模式，形成父母兒女相互饋贈的局面，這樣的局面造成在生命周期里收入支出的不匹配，理財的觀念和需求隨之受到影響。

2.不正確的理財觀念

在西方，人們強調的理財觀念是，資產保值并維持生活在一個穩定的水平上，這一觀念與中國居民的理財觀念大有不同。大多數中國居民進行理財的目的就是使財富增值，這種對財富增值的強烈渴求，造成了目前國內理財的畸形發展。

3.對風險認知的欠缺

對于理財來說，只要涉及投資就伴隨著風險。我國居民總是單一追求高收益，但卻忽視了高風險。同時人們對風險的防范意識還不夠，對風險的常態反應往往是亡羊補牢而不是未雨綢繆。因此，對風險的重新認識，也是現財者的必修課。

4.金融體制的制約

眾所周知，利用投資組合不僅能增加投資收益，還能分散風險。但是我國目前階段實行的金融政策是分業經營，即：銀行業、保險業、證券交易實行嚴格分開經營的政策。如此政策給理財者的選擇帶來了很大的困難，因為三個市場上的業務不相交，理財者不能同時利用三個市場進行理財。

二、基于網絡平臺的理財模式發展

金融界的創新不乏有產品品種的創新、制度的創新、金融工具的創新和經營管理理念的創新等等，而基于網絡平臺上的金融創新，堪稱當今最具活力、輻射面最廣的金融創新。

1.我國網絡理財的發展

根據中國互聯網信息中心CNNIC的數據統計，截止2013年12月，中國總體網民規模達到6.18億。在互聯網逐漸普及的趨勢下，網絡對人們生活的影響從娛樂到消費，再到如今的投資理財。網絡理財模式是互聯網與電子商務相結合的產物。

20世紀90年代中期，我國互聯網金融業務開始萌芽。2007年開始，以阿里巴巴為代表的相關互聯網商顛覆了傳統銀行企業之間信息不對稱的格局，創新了風險管理理念，利用大規模云計算和數據挖掘、客戶網絡行為等現代先進信息技術，不斷進行改革創新，從而為客戶提供網絡理財服務，不僅有效降低了業務成本，而且實時掌控平臺業務的真實運營信息，一定程度上擺脫了傳統理財模式的限制。

2.網絡理財模式分析――以阿里巴巴余額寶為例

余額寶是阿里巴巴旗下的獨立第三方支付平臺支付寶聯合天弘基金推出的一款在線理財產品。在正式上線短短幾天的時間里，吸引了大量用戶，受到社會各界的廣泛關注，是改變互聯網金融的又一項重要里程碑。作為中國網絡金融貿易的“領頭羊”，阿里巴巴在網絡交易、電子商務方面都有毋庸置疑的代表性地位。

（1）余額寶的發展背景

提起余額寶，就不能不先說支付寶。2012年，支付寶取得基金支付牌照。支付寶這種第三方支付平臺將冗雜繁瑣的基金買賣交易，變成了如充值一般簡易的過程。支付寶擁有大量的沉淀資金，每個用戶背后都擁有后續消費能力和投資能力。雖然錢存在銀行里，活期存款利息低只有0.35%，但是支付寶賬戶里的錢根本就沒有利息可言，因為支付寶不是所謂金融機構，只是一個第三方支付平臺，金融監管政策不允許支付寶給用戶發利息。因此，支付寶順水推舟，推出了基于支付寶賬戶的“余額寶”，用戶能夠隨時將支付寶賬戶的錢轉入余額寶，在轉入余額寶的同時，阿里巴巴支付寶公司隨即默認為用戶購買基金份額，余額寶賬戶的資金增值也來自于基金收益。當然用戶也能隨時將余額寶賬戶的錢轉出進行消費，其流動性與銀行活期存款相當。截止到2014年2月28日，余額寶規模突破5000億元，用戶數量超過8000萬，數量已然超過A股數量。作為在網絡平臺上理財產品的先驅，余額寶的成功案例為互聯網金融的推動無疑起到了歷史性的作用。

（2）余額寶的特點

余額寶基于支付寶賬戶，用戶將支付寶賬戶的資金轉入余額寶賬戶，其實質是購買了一個T+0的貨幣基金，幕后有天弘基金公司為其操作，此基金實名為“增利寶”。因此用戶將資金轉入余額寶是購買基金，將資金轉出或用于即時消費是贖回基金。因此余額寶主要有三個特點：流動性、獲利性、低成本性。

（3）流動性

使用余額寶作為投資的用戶，可以隨時將資金用于淘寶購物、支付寶轉賬，無需填寫任何申請表單，也無需經過一到幾天的等待，資金的轉入轉出非常靈活，流動性十分良好，對于銀行活期存款而言形成了一定的沖擊。

（4）獲利性

如前所說，支付寶用戶將資金轉入余額寶，相關公司進行基金投資。基金公司集合了大量的閑散資金，進行再投資，由于余額寶屬貨幣基金范疇，投資去向主要是國債、央行票據等風險較小的貨幣市場工具。因此余額寶的收益是由相關基金的收益決定的，它的年收益率大概在3%-4%，是銀行活期存款利率的10倍甚至以上。

（5）低成本性

通過余額寶進行基金的購買，省去了傳統基金銷售模式所需的費用，與此同時也大大降低了基金購買的門檻。國內很多基金，都有最低申購金額，目前工銀貨幣的最低申購金額為100元，但相比余額寶，這些都不存在優勢了。對余額寶而言，最低申購金額只需一元，意味著盡管只有一元用戶也能進行投資。許多年輕的用戶通過余額寶嘗試了人生的第一次投資理財，因此余額寶被越來越多的人所接受。

（6）余額寶的運營模式

如前所說，支付寶用戶將資金轉入余額寶，實際上是阿里巴巴公司與基金公司合作，為用戶購買了一定份額的基金，此基金即天弘基金公司推出的增利寶基金。這部分閑散資金集中起來，基金公司又進行再投資（國債、中央銀行票據、銀行定期存單、政府短期債券等相對安全的投資）所獲收益即返還給余額寶用戶，因此余額寶的收益情況是由基金收益情況決定的。在這三方關系中，支付寶提供了一個基金的銷售平臺和第三方結算平臺。天弘基金公司是基金的銷售者，支付寶用戶是基金的購買者，這三者通過余額寶實現了三方共贏。

圖 余額寶操作流程

3.風險控制

傳統模式的基金購買，需要到銀行或者證券交易機構進行柜臺交易，因此需要身份證明，也需要填寫相應的表格，還需要一張銀行卡才能開立相應的基金賬戶。雖然手續相對繁雜，但證明材料齊全，只要銀行或證券交易機構不泄漏客戶資料，安全性應該是能得到保證的。且前往柜臺購買基金的用戶，是通過對此基金進行充分了解之后，再進行投資，除了基金本身就有的風險外，其他風險應該很小。

但網絡理財模式是憑借網絡這個平臺進行交易。理財產品銷售者必須隨時更新數據和動態，使客戶能夠清晰明確了解所購產品的趨勢走向，因此這就需要理財者有一個“電子眼睛”來監督產品銷售者，從這一點也可以看出，網絡理財相比傳統的理財模式更加透明化，也有利于風險的管理。但是基于網絡平臺的理財模式，風險的最大成因也在這里，只有相關公司加強控制網絡的安全，網絡理財才能走的更遠。

三、潛在問題與未來展望

網絡理財作為新生事物，它的發展一定是從不成熟走向成熟。我們不能否認，在這個過程中有一定的潛在問題。我們只有認真分析潛在問題，才能對癥下藥提出有效的解決措施和提出有幫的意見。相信這種新型理財模式，在未來進一步研究中過程中，所帶來的優勢必將對我國金融市場起到推動性的作用。

1.潛在問題

目前在網絡平臺上提供理財服務的公司，大多數實質上實行的是網絡基金產品的直銷。而基金產品的來源于相關的基金管理公司，因此相關基金公司信譽是否良好十分重要。但是由于網絡理財的發展才剛開始，許多發展良好的基金公司不愿提供此類方式的直銷，這一趨勢就限制了基金產品的來源。

其次，我國目前尚未出臺針對網絡理財的全面法規，這樣沒有明確法律定義的定位，使得提供網絡理財服務的相關公司沒有明確的金融、法律監管部門。許多來自第三方支付平臺提供的網絡理財服務模式，與基金公司形成對接關系，在基金購買者與基金銷售者中間，第三方網絡支付平臺實際上起到的只是中介作用。就如同支付寶在進行宣傳余額寶時，并未完全清晰的告知用戶資金轉入余額寶時是在購買基金，也未明確的告知用戶購買的到底時哪一只基金，造成用戶難以區分支付寶和余額寶。但是由于監管力度不到位，使同余額寶相似業務處于法律的模糊邊緣。在監管出現空白的情況下，很容易出現安全漏洞。

在當前的生活中，網絡平臺是把“雙刃劍”。人們在借助網絡平臺進行理財的同時，也意味著需要提供實名認證，不僅如此，大多數支付平臺需要綁定銀行卡，因此身份證明及一些重要資料掛在了網上。這些重要資料在系統不穩定安全的情況下有可能丟失或被其他人利用，造成一定的安全威脅。另外，有些網絡上的理財服務也有可能偽造資料進行行騙。

2.未來展望

當前理財所出現的困境和問題不僅是我國經濟發展中遇到的難題，也是世界性的難題。網絡理財作為根據市場需求而衍生出來的新生事物，它確實可以幫助人們拓寬理財的渠道，也能簡易傳統理財程序，并且也促進了互聯網金融的發展。

網絡理財的規模正在逐漸增大并且高速發展，由此可以看出網絡理財的前景是非常廣闊的。相信在不遠的將來我國會出臺更加明確的法律條款對網絡理財進行監管，杜絕一切非法行為。在加強法律條款制度的同時，我國應積極的向國外學習，建立起完備的社會信用評價體系，這樣能夠幫助我國社會整體的信用得到保障。最后在互聯網科技大大發展的今天，我們應加大網絡理財的宣傳力度，提高公眾對網絡理財模式的了解和對風險的認知。讓更多的理財者在理財困境中找到出路，真正受益于網絡理財。

參考文獻：

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第3篇：在線理財投資規劃范文

關鍵詞:財務管理環境;網絡財務;全球化財務;人本財務

1財務管理環境的變遷

21世紀財務管理的環境發生了巨大的變化。從宏觀環境看,主要表現在:經濟全球化浪潮勢不可擋;知識經濟方興未艾;信息技術、通信技術與電子商務的蓬勃發展等等。從微觀環境看主要表現為:公司內部機構重組;公司之間的購并與重組;虛擬公司的興起等方面。而每一方面的變化對財務管理都提出了挑戰。

(1)在經濟全球化浪潮中,對財務管理有直接影響的是金融全球化。金融全球化對于企業來說是一把雙刃劍。它使企業籌資、投資有更多的選擇機會,客觀上提升了企業的價值。但從1997年的亞洲金融風暴可以看出,在金融全球化的背后,是極大的風險。在金融工具和衍生金融工具不斷創新的今天,如何尋求機遇,規避風險,是財務管理當前和今后一段時間所面臨的最重要課題。

(2)知識經濟的興起對于財務管理來說,改變了企業資源配置結構。企業資源配置結構是以傳統的以廠房、機器、資本為主要內容資源配置結構轉變為以知識為基礎的,知識資本為主的資源配置結構。

(3)隨著電子商務的發展,網絡財務迅速興起。電子商務是一種全新的商業模式,隨著電子商務的發展,傳統的財務管理也演化到網絡財務時代。網絡財務的最顯著特點是實時報告,企業可以進行在線管理。網絡財務的前景是誘入的,但它引起的安全問題同樣讓人擔心。

(4)企業重構對企業本身,甚至是對社會都產生了巨大的沖擊,也對財務管理提出了嚴峻的挑戰。如:公司內部重構時如何進行資產剝離、公司之間的購并如何進行資本運作、跨國購并時如何進行國際財務管理。而虛擬的財務管理更是無章可循,目前仍處于摸索階段。

2傳統財務管理的缺陷

(1)不支持電子商務。我國的傳統財務軟件具有單幣種、單語言的特點,這對于網上業務的結算、會計數據的傳遞交流都會產生障礙。另外,傳統財務軟件由于產生的技術背景落后,無法實現網絡化管理或只支持局部網絡應用,更無法支持電子商務。

(2)無法實現財務與經營業務的協同。財務與經營業務的協同包括企業內部協同、供應鏈協同等。企業內部各部門、各分支機構與客戶、供應商等每一結點在發生供、產、銷等經營業務活動過程中每時每刻都會產生各種財務信息,如果沒有網絡技術的支持,根本不可能對這些財務信息進行快速、合理的處理,從而使財務信息傳遞到經營業務系統的時間差增大,不利于企業的生產經營決策。

(3)財務信息的披露存在會計期間的約束。傳統財務系統只能在一個會計期間結束后才能獲取財務報告,已經不能滿足網絡時代信息使用者的要求。因為:①電子商務的一個顯著特點就是快捷,如果雙方不能隨時獲取對方的財務信息,在信息不充分的情況下,商家必然會放慢業務決策的速度,也就無法體現電子商務的優勢。②網上交易的企業很可能“虛擬公司”。“虛擬公司”可隨業務活動的需要隨時成立,當該項業務活動結束或者需要調整時,“虛擬公司”可以隨時終止。其存在的時間具有不確定性,可能是幾年,也可能是幾天。在這種情況下,要進行會計分期是一件困難的事,而且也沒有多少實際意義。也許在預定的一個會計期間還未結束,該公司就已經解體了。所以網絡時代信息使用者更注重的是即時財務信息,而且在電子聯機的條件下,財務報告也可以即時產生。

(4)傳統財務系統不能滿足用戶的個性需要。由于信息生產成本和信息處理能力的局限,傳統財務系統往往只是試圖滿足所有用戶的共同需要,而沒有或者很少考慮他們的個性需要。例如,在現在的知識經濟社會里,企業的人才配置合成為評價企業的一個重要標準,有的用戶就可能會對企業人力資源的信息有需求。但在傳統財務系統中,受成本效益原則的約束,這些過去看來不是非常重要的信息沒有在財務報告中出現。而在網絡財務下,由于信息成本的降低,財務報告可以涵蓋更多的內容,這樣的信息就可以在財務報告中得以體現。再者,有的用戶只需要了解一部分的財務信息,譬如一個小債權人,他不可能像大債權人那樣為了降低風險對企業狀況進行全面的了解,他只需要了解企業大概的償債能力和信用狀況就可以了。但是要在大量的財務信息中去提取這一小部分信息,對于他來說必定是一件很不合算的事,而要企業提供這樣的個性信息在傳統財務系統下是明顯不可能的。

(5)會計信息缺乏國際可比性。傳統財務系統過分強調中國會計制度,造成了中國會計封閉自守的一面。據說國內某家大型企業在海外上市之前,為了使其近三年的會計報表符合國際投資者的要求,聘請畢馬威華振會計師事務所進行調帳,結果整個審計工作歷時一年半,共耗去53萬人工費。通過這個實例我們可以看出缺乏國際可比性的會計信息,不僅不能滿足投資者的需要,也會對企業造成資源的浪費。在財務網絡化、國際化的今天,這種會計信息已不能適應時代的發展要求。

3現代財務管理的發展與創新

進入21世紀,經濟全球化浪潮勢不可擋,知識經濟方興未艾,信息技術、通信技術與電子商務蓬勃發展,這些環境變化必將對財務管理的目標、范圍、內容等方面產生較大影響。現代財務管理的變化主要體現在以下五個方面:

3.1關于財務管理觀念的創新

隨著環境的變遷,財務管理的發展必然與創新緊密聯系,特別是觀念的創新將是推動財務管理發展的重要因素。根據21世紀財務管理的發展趨勢,其觀念的創新體現于以下幾個方面:

(1)知識資本觀念。知識資本由人力資源和無形資產兩部分組成。21世紀是一個知識經濟的時代,知識成為發展經濟的主要資源和動力,知識資本逐步取代貨幣資本和實物資本在企業的重要地位。知識經濟的發展表現在知識對傳統產業的高度滲透和高新技術產業的迅速發展,它對企業財務管理的重要影響是改變了企業資源配置結構,并豐富了財務資源的內容,形成以知識為基礎的知識資本為主的資源配置結構。知識資本與普通資本相比,具有更大的增值性,知識資本的運用,意味著在普通資本的C和V中,分別加入無形資產和智能勞動,從而放大了C+V知識資本運用的過程就是新發明、新技術、新構思商品化的過程,必然創造出高額利潤。據西方學者測算,知識資源對經濟增長的貢獻,在20世紀初僅有5%-20%,如今已達到60%-80%。可見,未來的財務管理將是一種知識化管理,企業的科學技術、組織管理、人才素質、無形資產等知識的含量,將是決定財務管理是否創新與發展的關鍵因素。研究知識資本籌集、培育、擴張及與有形資本的匹配,優化企業資源結構,是順應知識經濟發展的客觀要求。

(2)網絡財務觀念。21世紀,以信息流為核心的商務活動——電子商務的蓬勃發展,將促使傳統的財務管理進入新型的網絡財務時代。網絡財務是運用計算機系統構建的一個網絡財務體系,實施以互聯網、內部網以及電子商務為背景的在線理財和信息化理財活動,它不僅使交易、決策可在瞬間完成,大大提高企業工作效率,同時也實現了財務與各項業務的協同,優化企業資源配置。具體表現為:①電子商務的應用,打破了國界、距離與時間的限制,企業通過網上銷售、網上結算、網上納稅、網上財務報告及重大財務事項披露,以全新的理財模式開展與客戶、供應商、銀行、投資者、政府的往來。②企業重大的財務決策更多地依賴于計算機系統所提供的大量數據、信息、計算及分析處理,有效地避免了決策者個人主觀判斷所產生的失誤。③企業營運資金管理,諸如存貨控制、應收賬款管理及現金管理等,在電子商務模式財務與網絡管理信息系統的支持下,實現了動態化管理。④通過內部信息交流,使企業各業務部門、集團各公司之間的工作協同起來,可更加有效地進行資源規劃與配置。目前,在我國構建和發展網絡財務最大的障礙不是技術而是觀念,許多企業重視固定資產的投資,忽視甚至不愿將資金投資于企業的信息系統建設上。因此,在今后的財務管理中,強調網絡化理財的新觀念,是至關重要的。

(3)全球化財務觀念。21世紀,隨著信息技術、通信技術與電子商務的迅速發展及廣泛應用,國際貿易和跨國經營規模不斷擴大,生產、流通、消費等領域突破國界,經濟全球化浪潮勢不可擋,成為世界經濟發展的主流。在這種新的理財務環境下,財務管理的外延進一步拓展,以適應企業走向國際市場的戰略發展需求。有關國際籌資、國際投資、跨國經營以及在全球企業激烈競爭中所形成的跨國并購等問題,成為財務管理研究的新課題。

(4)人本財務觀念。在以知識和科技作為發展經濟主要資源和動力的21世紀,人力資本具有重要的價值和地位。經濟學家舒爾茨認為,勞動者掌握的具有經濟價值知識和技能,是造成技術先進國家生產優勢和巨大經濟實力的重要原因。從財務管理來看,企業的每一項具體的財務活動都是由人來完成的,所以,人所具備知識、智慧及其運用知識創造經濟價值能力和努力的程度如何,將決定企業財務活動成果的好壞。因此,在財務管理中,要貫徹以人為本的理財觀念,探討在理解人、尊重人的基礎上,建立責權利相結合有效的財務運行機制,以充分發揮人的主動性、積極性和創造性。人本管理是知識經濟的客觀要求,是企業順利而有效進行財務活動的保證。

3.2關于財務管理目標的調整

(1)財務目標調整應適應現代企業的要求。財務管理,作為企業的一個重要管理系統,其目標直接反映著理財環境的變化,并需要根據環境的變化進行調整。現代企業理論認為,企業是多邊契約關系的總和,股東、債權人、經理、員工、消費者、供應商和政府等各方都有自身利益,共同構成企業的利益制衡機制。所以,現代企業是利益相關者之間締結的“契約網”,各利益相關者在企業投入物質資本和知識資本(包括人力資本),獲得單個主體無法獲得的合作收益,他們應共同擁有企業的剩余索取權與控制權,形成更為廣泛的財務資源配置主體。

(2)重新審視“股東財富最大化”財務目標。由此可見,將財務管理目標定位于股東財富最大化,僅僅強調股東的利益,而忽視其他利益相關者的利益,必然會導致矛盾沖突,將不利于企業發展。特別是隨著知識經濟的發展,知識資本的比重大大提高,物質資本的比重相對降低,這種重大變化,日益顯示企業各要素所有者地位在改變,從“股東至上”在向“利益相關者合作”轉變,這種新的產權理念,要求人們更加重視股東利益以外的其他相關利益主體的利益及社會利益,更加重視人力資本和無形資本,重新審視傳統的“股東財富最大化”財務目標,確立適合于21世紀財務管理要求的新目標。

(3)財務管理的目標應定位于“相關者利益最大化”。在共同治理的邏輯下,財務管理的目標應定位于“相關者利益最大化”。企業通過財務上的合理經營,充分兼顧和均衡各利益相關者的財務利益,保證企業在長期穩定發展的基礎上使企業價值達到最大。不同的利益相關者的財務利益是不同的,股東期望其投入的資本有效增值最大化,債權人期望其本金的安全收回及利息收入最大化,經理和員工期望其薪金收入最大化,社會公眾期望企業的社會責任最大化,政府期望企業的社會貢獻最大化,等等。正是各利益相關者的共同參與,構成了企業的利益制衡機制,只有使企業各種契約關系者的財務利益得到較好的滿足,才能使企業獲得可持續發展,實現財務管理的良性循環。美國IBM公司把其目標定為“為員工利益、為顧客利益、為股東利益”,這種轉變與創新,順應了21世紀經濟發展的要求,是財務管理發展的又一突破,必將對整個財務管理內容產生深刻的影響。

3.3關于財務管理內容的拓展

目前,財務管理內容的基本框架是:以股東財富最大化為目標,以貨幣時間價值和投資的風險價值為基礎,以籌資、投資、營運資金及利潤分配等管理為基本內容。這一框架結構所反映的財務管理原理和方法體系,是對市場經濟條件下財務管理實踐的科學總結。21世紀,隨著知識經濟興起、電子商務的發展和經濟全球化浪潮等財務管理環境的變遷,現有財務管理內容面臨嚴峻挑戰。探討如何突破舊框框,建立一個新的框架結構,以容納財務管理理論與實踐的新內容,是財務管理發展中面臨的重要問題。

(1)將知識資本的管理納入財務管理范圍。在工業經濟時代,對企業來說財務資本是其戰略性資本,因此,財務學科要研究和解決的問題是財務資本的合理有效配置。知識經濟時代,知識資本將成為影響企業可持續發展、決定企業前途命運的重要的戰略性資本,因此,知識資本的合理有效配置及管理,將成為財務管理的重要內容。知識資本管理的內容應包括:①知識資本的籌措。主要研究如何經濟有效地籌措知識資本,使之與實物資本相匹配,形成企業合理的資本結構與有效的資源配置結構。在注重從外部籌措知識資本的同時,也要充分重視企業內部知識資本的培育,盡量降低企業籌資的風險與代價。②無形資產的投資。企業資本結構的變化,將導致企業資產結構的變化,以知識為基礎的專利權、商標權、商譽、計算機軟件、人才素質、組織管理、產品創新等無形資產所占的比重將大大提高,成為決定企業發展、未來收益及市場價值的主要智力資產。據統計,1995年美國許多企業無形資產的比重已高達50%-60%。因此,無形資產是今后企業最主要和最重要的投資決策對象,這也將是今后財務管理中的一個難點問題,研究的重點應放在無形資產的確認、計量及投資決策指標與方法的確立。③知識資本的運營。知識資本相對于財務資本具有更大的增值性。研究重點是知識資本各要素在企業內部與其他財務資源有效的結合,以及進行對外投資等運作方式,最大限度地發揮知識資本的潛能,以獲取更多的收益。同時,應進一步拓展傳統的財務分析評價指標體系,研究設計一套評價企業知識資本價值的指標體系。因為知識資本的管理和投資與企業戰略管理相聯系,因此,其評價指標應包括衡量知識資產效益貢獻大小的財務指標和評價知識資本對企業發展貢獻程度的非財務指標。與此相適應,今后資產負債表中的資產,應是各利益相關者投入的資產,包括財務資源和知識資源,資產負債表中的權益應是所有利益相關者的權益,不僅包括股東權益和債權人權益,還應包括經理人員權益、員工權益及其他當事人的權益;同時,損益表的收益也應反映各利益相關者的收益。④知識資本的分配。知識資本的所有者也應與財務資本的所有者一樣參與企業收益的分配,特別需要研究人力資本所有者參與企業稅后利潤分配的問題。目前實行的送“紅利”、年薪制、股票期權等,就是人力資本所有者參與稅后利潤分配的一種嘗試。有效開發和利用人的智力資源重要的方法和途徑,是對人的創新精神與創造能力的培育與激勵,研究在企業內部建立起人力資本的利潤分享制度,使經理和員工的經濟利益與企業的經營業績聯系在一起,尤為重要。比如股票期權,將經營者的個人利益與企業的長遠發展和企業價值聯系起來,有利于調動他們的積極性和創造性,是一種有效的物質激勵機制。把知識資本管理作為財務管理的一個重要內容,是財務管理發展的趨勢,也是一個全新的領域,在理論研究和實踐中有許多問題有待研究和完善。

(2)風險管理的內容將有所增加,并成為財務管理的重要內容。知識經濟、電子商務和經濟全球化的發展,使公司理財的復雜性和難度提高,承受的風險更大,因此風險投資和風險管理的內容將更加豐富,其在財務管理中的重要性會進一步提高。這主要表現在:①知識經濟下信息傳播的速度大大加快,企業在面臨更多機遇的同時,決策風險也會更大;知識經濟下企業產品的壽命周期縮短,知識和技術更新速度加快,無形資產投資比重提高,企業的投資和經營面臨更加復雜多變的市場,不確定因素更多,風險加大。②電子商務促使網絡財務迅速發展,資本流動速度加快,企業理財的效率大大提高。但與此同時,企業的財務安全與風險性也將加劇。③經濟全球化意味著財務管理應從國際化的角度來審視自己,企業籌資、投資和經營將走向國際市場,有著更多的機會和選擇,但也面臨更加激烈的競爭,經營風險和財務風險提高。特別是在金融全球化的背景下,企業運用衍生金融工具控制和防范風險的同時,卻又由于衍生金融工具本身所具有的投機性而成為企業的又一個風險源。安然破產事件,就是一個最好的實例。安然公司就曾較多地使用期權、期貨及“特別目的實體”(簡稱SPE,)等高風險衍生金融工具,大量的遠期合同,使其未來收益很不確定;過度的負債,導致財務杠桿效應被成倍放大,結果必然加劇了公司破產的風險。④21世紀,隨著科學技術的飛躍發展,以高新技術企業為投資對象的風險投資呈上升趨勢。據資料表明,1994年至1996年間,高新技術產業對美國GDP貢獻率已達27%。由于高新技術產業具有高成長性、高風險性的特點,決定了風險投資經營的理念是在高風險中追求高回報,因此,風險投資管理倍受關注,投資主體的投資風險、創業主體的償還風險如何管理等,是風險管理中的新課題。

3.4關于財務管理主體的變化

財務管理的主體由實體化轉向虛擬化。財務管理主體是財務管理為之服務的特定組織實體,是一定的社會經濟形態下具有獨立的物質利益的經濟實體,這實體是有形的相對穩定的。在建立現代企業制度以后,企業只有獲得充分的財權才能成為企業的財務主體。但是在新經濟時代,隨著網絡技術的飛速發展、電子商務的日益推廣,從而出現同上虛擬公司這樣的企業形式,而這些虛擬公司往往只是一種動態的、短期的戰略聯盟,因時因勢而生,合作目標完成后迅速解散。時分時合,分合迅速,從而使財務主體顯得虛擬化、模糊化。

3.5財務管理手段的變化

理財手段將以網絡為主。網絡財務是以互聯網內部網及電子商務為背景的在線理財活動。主要體現在:①企業事務的過程處理能夠整合整個企業的財務資源,全面提高企業的競爭力。企業的一切活動均可實時報告,便于企業進行在線管理,從而提高工作效率。②對于擁有復雜結構且涉及多行業下屬機構的集團型企業來說,實現財務與業務、企業內部各部門之間及企業與社會等方面的協同,可以優化資源配置,最大限度地節約和使用資源。③在網絡財務環境下,電子單據和電子貨幣的普遍使用,可以節省許多中間環節,促進流程速度和財務效率的提高,進而加快資金周轉速度,降低企業的資金成本。

總之,經濟全球化、知識經濟時代的到來以及中國加入世貿組織后眾多市場的開放都將改變著傳統的財務管理管理目標、內容、方式乃至整個財務管理機制,企業要生存并持續發展,必須思考改革的未來與面臨的挑戰,根據新的財務管理要求探索日益完善的市場經濟條件下的財務管理發展與創新。

參考文獻：

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[2]王化成.中西財務管理理論比較及啟示[J].湖南商學院學報,2006,(2).

[3]樊偉軍.知識經濟對財務管理的挑戰[J].河北財會,2004,(6).

[3]苗向陽.淺談企業財務管理[J].兵團工運,2005,(6).

第4篇：在線理財投資規劃范文

論文關鍵詞：財務管理；管理創新；新經濟

隨著經濟全球化和高新技術的發展，新經濟時代已經來臨，形成于工業經濟時代的財務管理在許多方面已顯示出其不適應性。理論界提出的全球經濟、知識經濟、網絡經濟都是新經濟時代表現出來的重要特征，企業財務管理只有與新經濟的發展相適應，才能充分發揮其重要作用。

一、新經濟對理財環境的影響

隨著新經濟時代的到來，全球經濟、知識經濟、網絡經濟將使政治環境、法律環境、經濟環境、科學教育環境、社會文化環境發生巨大的變化。財務管理是有關資金的籌集．投放和分配的管理工作，是適應一定時期的商業需要而發展的。并與經濟的發展密切相關。從中外財務管理的發展史中可以看出，財務管理發展與創新的動力來自其所在的理財環境特別是經濟環境的發展變化。財務管理可以說是自然屬性和社會屬性的統一體。財務管理的自然屬性即技術性。它要求一國財務管理應積極吸納別國的先進技術和經驗，忽視國界的存在。使得財務管理趨于國際化。而財務管理的社會屬性則反映一國社會體制和生產關系。因而也體現出財務管理國家化的特征。作為一門方法的科學，財務管理總是要以其技術性的主要屬性不斷地適應、服務于經濟發展的需要。當然，財務管理總是一定歷史條件或一定社會形式的財務管理，它必然要體現出其社會屬性的一面。但無論是技術屬性還是社會屬性，都可以歸結為外部環境對財務管理要求的結果。形成并發展于工業經濟時代的財務管理在許多方面已顯示出其不適應性。企業財務管理的發展必須與新經濟的基礎相適應，這使得傳統的財務管理必須有新的發展，也預示著財務管理將面臨巨大挑戰。

二、新經濟形勢下財務管理的創新

為了更好地滿足新經濟對財務管理的需要，財務管理理論與方法將以理財環境變遷為契機，不斷進行創新。

2．1財務管理目標的創新

在工業經濟時代，決定企業生存與發展的主導要素是企業擁有的物質資本，物質資本的所有者占據主導地位，其利益高于其他要素所有者的利益，并掌握企業的剩余控制權。但隨著知識經濟時代的到來，擴展了資本的范圍，改變了資本的結構。在企業新的資本結構中，物質資本的地位將相對下降，而知識資本的地位將相對上升。這一特征將引起財務管理目標的變化。現代企業財務管理的目標是“股東財富最大化”(對上市公司而言)和“企業價值最大化”(對非上市公司而言)。這些目標是與物質資本占主導地位的工業經濟時代相適應的。但在新經濟時代．財務管理的經濟環境發生了顯著變化，財務管理的目標也應由一元化轉向多元化。現代企業理論認為，企業是多邊契約關系的總和，即股東、債權人、經理階層、一般員工甚至政府等，共同構成了企業的利益制衡機制。企業的經濟利益不僅僅歸屬于股東，而且歸屬于相關利益主體，例如債權人、員工、顧客等。如果將企業財務管理的目標僅僅歸結為股東的目標，而忽視其他相關利益主體，必然導致矛盾沖突，最終影響企業的發展。:

2．2財務管理手段的創新

新經濟形勢下，公司理財手段與方法應以網絡財務為主，并將網絡財務融入企業資源規劃系統中。網絡財務是以互聯網、內部網以及電子商務為背景的在線理財活動。但是網絡財務只是企業管理信息系統的一個組成部分，它既不能等同也不能代替企業管理信息系統。管理信息系統已從20世紀60——70年代的物料需求規劃，發展到80年代的制造資源規劃，再進一步演化到90年代的企業資源規劃。企業資源規劃系統的基本思路是將企業的運營流程看作是一個緊密連接的供應鏈，包括供應商、制造工廠、分銷網絡和客戶等：將企業內部劃分成幾個相互協同作業的支持子系統，如財務、市場營銷、生產制造、人力資源、質量控制、服務維護、工程技術等，把客戶需求和企業內部的制造活動以及供應商和制造資源整合在一起，體現了完全按用戶需求制造的思想。由此可見，網絡財務的發展趨勢是融入企業資源規劃系統中。

2．3財務制度的創新

財務制度的靈活多樣，既降低現代企業的成本，又增加企業的親和力。財務制度作為一種公開的“財務合約”，用來規范企業的激勵和約束機制，而激勵與約束機制又是為了降低企業委托—關系中的成本。現代企業的委托一關系一般包括顧客與公司債權人與股東、股東與經理以及經理與雇員等多種關系。由于委托人與人之間在企業的經營過程中會有多次利益背離，委托人為了確保人的行為符合自己的利益，就有必要進行激勵、約束、懲罰和監督，而這些強制措施都會帶來成本。財務危機使情況更加復雜，它加劇了大多數的難題和成本。為了提高企業的財務價值，企業將采取更加靈活多樣的激勵機制，如員工持股、利潤分成、高層管理人員股票期權以及靈活的福利制度等。通過這些措施，既降低企業的成本，同時也增加員工對企業的認同感。另外，對于財務合約中的債務合約、管理合約等的執行情況要進行監督，從而建立健全約束機制。現代企業的約束機制也是多層次、多角度的，如政府法規、債券評級、財務報表審計、維持良好聲譽等等。激勵與約束是相對應的，缺一不可。

2．4財務風險管理的創新

新經濟時代，風險投資管理將成為財務管理的重要內容。傳統的投資風險主要指無法達到預期報酬的可能性。從個別投資者的角度看，風險分為系統風險(市場風險)和非系統風險(公司特有風險)；從公司本身來看，有經營風險(商業風險)和財務風險(籌資風險)。新經濟時代，“風險”的含義趨于復雜化，除傳統投資帶來的風險外，隨著企業所面臨的金融全球化、知識經濟和電子商務等財務環境的變化，企業所承受的財務風險進一步加大。金融全球化和電子商務所產生的“網上銀行”及“電子貨幣”將使國際的資本流動更快捷，資本決策可在瞬間完成，這使得貨幣的形式及本質發生變化，從有形形態演化成無形形態，從直接價值演化成間接價值等。知識經濟將使信息傳播、處理、反饋以及更新的速度大大加快。這些新變化既給企業帶來機遇，同時也加劇了企業的財務風險。為此，應創新風險管理方法。一方面，要對風險的各種表現形式進行有效識別，確定風險管理目標；另一方面，要建立風險的計罱、報告和控制系統，以便采取合理的風險管理政策。

第5篇：在線理財投資規劃范文

隨著互聯網金融快速發展，大量非金融機構依托網絡平臺“跨界”進入傳統銀行業務領域，由此催生出諸多新產業、新業態。目前，互聯網金融呈現客戶群體更趨廣泛化、金融產品和服務更趨綜合化、投融資理財方式更趨多樣化、信用信息管理更趨完善等發展趨勢。面對互聯網金融快速發展的機遇和挑戰，商業銀行傳統業務，特別是商業銀行零售業務要重新審視優勢和不足，銳意改革，加快創新，以更加積極的心態應對互聯網金融發展，加快互聯網精神與經營戰略、互聯網思維與經營策略的融合，加快推進戰略轉型，進一步夯實零售業務基礎地位。

1 轉變經營發展理念，積極推動零售業務戰略轉型

商業銀行應從戰略高度認識互聯網金融發展對零售業務的影響，將互聯網金融戰略作為零售業務轉型升級的重要內容，融入到商業銀行零售業務發展規劃，前瞻性地制定戰略行動路線圖。充分發揮商業銀行零售業務的品牌信譽、客戶基礎、網點網絡等優勢，加大財務、人員等資源配置，統籌推進網絡金融、電商金融、移動金融、移動金融全面發展。可從支付、投資、融資、交易、商務、信息全方位，從產品創新、運營管理、風險管理、客戶體驗等多角度，推進商業銀行互聯網金融戰略。

2 加快向創新型銀行轉型

（1）加快金融產品創新。一是進一步完善創新體制機制。建立統籌規劃、集中為主、分工協同的創新體制，完善創新組織體系。積極整合優勢產品，通過完善業務流程、深化產品功能，淘汰或升級換代不符合市場需求的產品。二是強化自主創新。加快從仿制跟隨到自主創新、從單一產品創新到復合型系列化創新的提升。根據商業銀行的規模和市場定位，選擇全方位的創新模式或采取以優勢特色產品為主、突出產品差異化，通過機制、業務、工具、服務的創新，支撐品牌、市場影響力。在“了解客戶、理解市場”的基礎上，契合互聯網金融時代的客戶需求特點，加強產品整合創新。結合區域發展特點，量身定制滿足客戶需求的個性化產品。加強個人消費貸款、自助循環貸款等網絡融資業務創新，在電子渠道全面上線保險、基金、外匯、貴金屬和私人銀行等產品線，打造線上綜合理財平臺。三是創建產品創新實驗室，加強專業團隊建設。組織專門人員對互聯網金融相關的關鍵性技術領域進行前瞻性研究，關注互聯網金融創新動態，及時收集創新創意、開展創新試驗，加快互聯網金融產品創新。四是建立健全產品創新激勵機制，加大資源投入。

（2）加快服務模式創新。商業銀行應發揮自身豐富的產品優勢，雄厚的資金優勢，專業的經營管理、風險管理優勢，廣泛的客戶資源優勢，積極整合資源和業務流程，拓展支付、投資、融資服務功能，降低服務成本，提高服務效率，從滿足客戶單一需求向對客戶的全面服務，從服務單一客戶向服務產業鏈金融客戶服務轉型。深度融合信息技術與金融核心業務，打造智能化的金融服務平臺，不斷提升客戶體驗。建設智能化客戶管理系統，加強客戶信息數據獲取和共享。大力推動K碼、條碼、近場支付等新興支付方式創新，為客戶提供便捷、安全、小額的在線消費、在線理財等服務體驗。加強線上客服經理、線上理財師的社交圈建設，探索遠程服務模式，利用微信等平臺，為客戶提供全面的線上金融服務。借助商業銀行物理網點資源優勢，將網點打造成客戶身邊的互聯網產品營銷體驗店、與客戶溝通的服務中心，實現線上線下有機結合，提高客戶聯系能力，促進產品營銷推廣。

3 加快向智慧銀行轉型

從交通銀行在上海世博會展出“未來銀行”開始，各家銀行對智慧銀行進行了不同形式、不同程度的探索。如，建設銀行于2012年在深圳設立產品創新實驗室，專門研究未來銀行的創新趨勢，并提出打造“智慧銀行”的構想。2013年年末，建成了深圳前海智慧銀行。2014年，在北京、上海、廣州、天津等11座城市實施了智慧銀行布設。“智慧銀行”最大的特點在于網點通過核心智能設備和系統開發優化業務流程，讓服務變得更智能、簡單和快捷。“智慧銀行”將傳統銀行服務模式和創新科技有機結合，強調以客戶為中心的服務體驗，代表了未來銀行物理網點的發展趨勢。商業銀行營業網點向智慧化轉型升級要注意應用智慧化的方法識別客戶需求，針對客戶需求進行產品創新。在明確客戶需求了解客戶體驗的前提下，綜合利用大數據分析、智能終端、移動互聯、各種智慧技術等進行產品創新及服務改善。應有效整合部門、渠道，打造流程銀行。業務流程化整合對銀行提出了產品流程高于部門分工，需要打破地區、部門、條線之間的間隔。物理渠道與虛擬渠道是銀行渠道兩大分類，未來虛擬渠道的發展中，銀行將以技術為支撐，以更加完備的產品線向客戶提供更加迅捷、方便的服務。智慧銀行的建設需要保障硬件設備的性能到位、相關技術風險可控。向智慧銀行轉型要加強各項資源的支持與傾斜力度。

4 加快推進渠道轉型

商業銀行要明晰不同渠道定位，統籌各渠道建設，形成多功能、交互式的全渠道服務模式。一是加快商業銀行營業網點布局優化。營業網點是直接為客戶服務的駐點，是參與競爭的最前沿陣地，更是品牌形象的展示。當前，互聯網金融、金融脫媒、利率市場化大大改變了銀行傳統經營模式，傳統的柜臺業務量必然不斷下降，網點運營成本居高不下，網點轉型的現實壓力迫切。商業銀行要加強營業網點新增與結構調整并重，加大網點布局優化與低效網點整合力度。科學設置離行式自助網點，豐富自助設備智能化功能，充分擴展自助設備對網點的協同補充。構建以綜合網點為主干、大量離行自助網點為枝干、電子銀行為交易和服務渠道的格局。二是加快營業網點綜合化建設。以建設銀行為例，加快營業網點“三綜合”建設，按照“大零售”思路，提高網點多功能、智能化服務能力。推動營業網點由簡單產品服務向多產品、多功能服務轉變，提升網點綜合服務能力。三是積極打造智能化渠道體系。以移動金融為引領，持續推進銀行零售業務的移動化、網絡化轉型，逐步建立物理網點、網絡金融、移動金融、自助金融等為一體的多元化智能化渠道體系。商業銀行應響應快速發展的移動金融服務需求，不斷豐富移動金融應用，大力拓展手機銀行、短信銀行等移動銀行平臺，為客戶提供安全快捷的移動支付解決方案。

5 加快發展電子銀行業務

在互聯網金融快速發展的背景下，商業銀行大力發展電子銀行業務是提升核心競爭力的迫切需要。商業銀行應加快電子銀行建設，由傳統的銀行服務向全面電子銀行服務模式轉型。一是實施“移動優先”策略，把手機銀行、微信銀行等移動銀行作為重點和優先發展方向，擴大移動金融業務領先優勢。加強網上銀行、手機銀行、微信銀行、電話銀行等的統籌建設。謀劃無卡時代金融服務，加快無卡支付、移動支付等支付工具創新，建設并優化全覆蓋的卡業務電子渠道。抓住手機用戶規模大、貼身特性強等特點，加強手機銀行產品功能的完善與推廣，特別是重視微信公眾平臺導入，了解客戶需求，提高其滿意度。二是繼續推進具備條件的產品向線上遷移，新產品優先在電子渠道部署。三是探索做大做強電商金融。加快搭建電子商務金融服務平臺。如，建設銀行持續推進“善融商務”平臺建設。四是提升互聯網自主開發能力，優化業務流程，簡化用戶操作。

6 強化信息技術支撐和大數據運用能力

6.1 強化信息技術支撐

商業銀行應善于將信息技術融入到客戶服務、業務管理、流程設計等諸多領域，逐步實現業務自動化和管理信息化，持續提升精細化管理水平。應全面構建技術先進、面向服務的企業級業務架構、應用架構、數據架構、技術架構和安全架構。構建商業銀行境內外統一、支持資源全球配置、推動業務開展和產品創新的信息系統，實現信息系統全業務、全流程覆蓋。持續優化IT研發模式，增強自主研發能力，形成集中統一的IT研發模式。

6.2 大力推動大數據應用

商業銀行應建立健全大數據工作管理機制，制定并實施大數據應用推廣整體方案。夯實數據基礎，拓展大數據采集渠道。全面定義、收集、整合內外部各類結構化和非結構化數據，建立完整的數據和客戶視圖，引進專業技術工具，建立業務分析模型，將數據深度運用到經營管理中。加強數據管控，嚴格數據管控流程，保證數據質量，確保數據安全。加強專業人才培養，構建數據分析師隊伍。提升風險管理能力，保障大數據安全應用。加強自我監督和技術分享，推動數據安全標準的建設；加強與監管機構溝通合作；主動與客戶在數據安全和數據使用方面溝通，提升客戶安全意識。

第6篇：在線理財投資規劃范文

[關鍵詞] 當代經濟；財務管理；發展趨勢

[中圖分類號] F275 [文獻標識碼] A [文章編號] 1006-5024(2007)04-0169-03

[作者簡介] 宋本強，上海金融學院會計系副教授，高級會計師，研究方向為財務會計、財政稅收。(上海 201209)

一、當代經濟發展對我國企業財務管理的影響

當代經濟發展使企業財務環境發生變化，從而影響企業財務管理。對企業財務環境，可從宏觀和微觀兩個方面進行分析。從宏觀角度看，經濟環境的主要表現是經濟全球化浪潮勢不可擋、知識經濟方興未艾、信息技術、通信技術與電子商務的快速發展等。從微觀角度看，經濟環境的主要表現是公司內部的機構重組，公司之間的購并與重組，虛擬公司的興起等。無論是宏觀經濟環境還是微觀經濟環境，都對企業的財務管理產生著重要影響，并提出新的要求。具體地說，這些影響和要求體現在以下3個方面：

1.經濟全球化浪潮的影響。隨著國際貿易和國際投資規模擴大，以國際互聯網為代表的信息技術在生產、流通、消費等領域廣泛應用。經濟全球化有3個明顯特征：一是網絡經濟的范圍不斷擴大；二是跨國公司將越來越多、規模也越來越大；三是世界貿易等多邊組織、非政府組織在國際事務中的作用日益增大。由于這些特征，企業的財務管理將受到很大影響。

在經濟全球化浪潮中，對財務管理有著重大影響的當屬金融全球化。金融已經成了改變我們生活的關鍵力量，在某種意義上講，未來不是信息時代，而是金融時代。金融全球化對企業來說是一把“雙刃劍”。金融全球化一方面使企業籌資、投資有更多的選擇機會，而選擇權是有價值的，所以說，金融全球化客觀上提升了企業的價值；金融全球化的另一方面是加大了企業的各種風險，比如2004年新加坡“中航油”事件就充分說明了這一點。在金融工具和衍生金融工具不斷創新的今天，如何尋找機遇、規避風險，是財務管理所面臨的重要課題。

我國已經加入世界貿易組織已經5年多時間，可以說我國已經融入了經濟全球化的大潮中，這對我國經濟生活的各個方面已經或將要產生極大的影響，企業的理財環境也已經或還在發生很大的變化。從企業外部金融市場環境來看，我國的金融市場更加開放，發展的速度會更快；從企業內部來看，將加速國內市場與國際市場接軌，市場競爭將更加激烈，企業生存將面臨更大壓力，這對企業財務管理也提出了更高的要求。這一切都將要求企業迅速轉變陳舊的財務管理理念，進一步完善財務管理的內容，改變傳統的財務管理手段和方法，盡快建立企業現代財務管理制度，以適應經濟全球化、特別是金融全球化的要求。

2.知識經濟的影響。知識經濟是建立在知識使用基礎上的經濟，主要表現在兩個方面：一是對傳統產業的滲透和改造，以促使產業不斷升級；二是高新技術產業的迅速發展。對企業財務管理來說，知識經濟改變了企業資源配置結構，使傳統的以廠房、機器、資本為主要內容的資源配置結構轉變為以知識為基礎、知識資本為主的資源配置結構。對知識資本如何進行確認、計量和管理又成為現代財務管理的一個重要內容和課題。

3.電子商務的影響。所謂電子商務，是企業以提高貿易伙伴間商業運作效率為目標，將交易過程中的數據、資料用電子方式實現，在商業的整個運作過程中實現交易無紙化和直接化的一種全新的運作方式。隨著電子商務的發展，傳統的財務管理也演化到網絡財務時代。網絡財務最顯著的特點是實時報告(real-time-reporting)，企業進行在線管理。網絡財務的發展空間很大，但同時引發了財務安全問題，因此也引發了網絡財務管理問題。

二、我國企業財務管理的現狀分析

我國財務管理的現狀可以歸納為兩句話：“正在發展，但有差距”。我們應該看到，隨著經濟的發展和企業改革的不斷深入，近20年來我國財務管理的理論和實踐有了很大的發展，總體水平在不斷提高。這些年我國企業涌現出很多新型的經濟活動，比如“管理層收購”、“期股獎勵”等，且近年來已推出或將要推出很多新的金融產品，比如“遠期合約”、“貨幣互換”、“權證”、“股期指數”等等。在經濟不斷改革、金融不斷創新的今天，企業面臨更多的投資選擇和實踐機會。很多企業介入了這些領域，他們在實踐中想出了很多財務管理的辦法，摸索出很多財務管理的經驗，在學術刊物上發表了很多財務管理的文章，一定程度上充實和發展了財務管理的理論。但是，不可否認，這些辦法和理論還遠不能適應企業不斷發展和金融不斷創新的需要，總體上還有差距。總體差距表現在以下幾個方面：

1.我國目前財務管理的理論是建立在工業經濟、以有形資產管理為主的基礎之上的，對知識經濟、企業商譽、各種無形資產等現代資產的管理尚未形成如對有形資產管理一樣的系統理論。而目前全球正大步跨向知識經濟時代，企業的無形資產比重逐步上升，有的高科技企業無形資產的價值已大大超過有形資產的價值。

2.我國目前的財務管理基本還是傳統模式。雖然有部分大、中型企業集團已開始向網絡化管理模式邁進，但網絡化管理只是處在起步階段，而且就規模和影響而言，還遠不能構成我國社會在財務管理方面的主基調。如美國等發達國家在這一方面已經達到比較高的水平，而且可以肯定，網絡財務是全球今后的一個必然趨勢。

3.作為財務管理中的重要內容之一，我國的風險管理理論基本局限于財務風險的防范，而對于風險投資管理的論述不多。特別是近年來我國在風險投資領域的業務品種迅速增多，而相應的財務管理制度還沒有及時跟上，在風險投資領域的會計計量、核算制度也只是到了2006年才正式建立。也正是這些年我國在這一方面的缺陷為部分企業的不合理投資操作留有了空間，發生了多起如“中航油”等巨額虧損的風險投資事件。

4.我國現行財務制度相對呆板，激勵與約束機制不對稱、不相容。比如對經營者，不少企業都有期權獎勵等激勵機制，但經營者的受托責任卻相對薄弱，沒有制度加以約束，很多企業的經營管理者，只知道圈錢和花錢，對投資人的利益卻不屑一顧，以致造成圈錢前后“兩面人”的社會現象。

5.我國現行財務制度中的評價體系不夠完善。主要限于可用貨幣計量的財務指標，而對企業的人力資源、知識產權、經濟附加值、科技附加值、自由現金流量等對企業競爭和發展具有重要作用的因素缺乏適當的指標加以考核評價，不符合企業發展的現代潮流。

在存在的問題中，還有3個顯著問題需要特別關注：第一，隨著我國金融市場的逐步發展，企業財務管理內容變得更加寬泛，如資金籌集方式更加多樣化、金融市場風險管理、保險管理和稅金管理等，財務管理的內涵和外延急需加深和拓寬；第二，我國企業財務管理在投資、籌資以及收益分配等一些主要工作上比較薄弱，缺乏必要的規范和制約，不僅不利于企業自身規范運作，而且不利于我國資本市場和金融市場的健康發展；第三，企業的財務管理職能普遍偏弱，不少企業把財務工作和財務管理工作混為一談，只注重與企業日常資金營運相關的部分，忽視企業財務的全面管理。

三、當代經濟條件下的我國企業財務管理發展趨勢

我國企業財務管理雖然存在上述問題，但是，隨著經濟的發展，其理論與實踐一定會向前發展。經濟創新必然帶來財務管理的創新，這是一個不可逆轉的趨勢。根據經濟發展趨勢，我國今后一段時間財務管理將呈現出以下發展趨勢。

1.理論基礎建立在工業經濟和知識經濟并重的基礎上，即重視有形的物質資本管理。即傳統的籌資、投資和利潤分配，又重視無形的知識資本管理，即知識資本的取得、使用以及對知識資本的所有者進行企業剩余分配。在工業經濟時代，決定企業生存與發展的主導要素是企業擁有的物質資本，企業的物質資本越雄厚，其發展就越有優勢，所以在企業里，物質資本的所有者就占據統治地位，其利益高于其他要素所有者的利益，并掌握企業的剩余控制權。但隨著知識經濟時代的到來，擴展了資本的范圍，改變了資本的結構。在企業新的資本結構中，物質資本的地位將相對下降，而知識資本的地位將相對上升。這一變化將引起財務管理的變化：(1)財務管理目標將從“股東財富最大化”發展為“企業價值最大化”。現代企業理論認為，企業是多邊契約關系的總和，股東、債權人、經理階層、一般員工甚至政府等共同構成了企業的利益制衡機制。如將企業財務管理的目標僅僅歸結為股東的目標，而忽視其他相關利益主體，必然導致矛盾沖突，最終損害企業的價值。如果我們把企業的財富比做成一塊蛋糕，這塊蛋糕可以分為幾個部分，屬于企業契約關系的各方――股東、債權人、員工、政府等等。那么，當企業財富總額一定時，各方的利益是此消彼長的關系，而當企業的財富增加后，各種契約關系人的利益都會較好地得到滿足。(2)無形資產將成為企業投資決策的重點。隨著知識經濟時代的到來，知識資本在企業資本結構中所占主導地位的形成，必然導致企業資產結構的變化。在新的資產結構中，以知識為基礎的專利權、商標權、商譽、計算機軟件、人才素質、產品創新等無形資產所占的比重將大大提高，無形資產將成為企業主要的投資工具。(3)人力資本的所有者將參與企業稅后利潤分配。在知識經濟時代，人力資本是決定企業乃至整個社會和經濟發展的最重要資源。人力資本的所有者將和物質資本的所有者一樣分擔企業的風險，同時也分享企業的稅后利潤。目前，國內外一些高新技術企業對員工進行送“紅股”，以及一些傳統產業對企業經理實行“股票期權制”，都是人力資本的所有者參與企業稅后利潤分配的形式，可以預見這種趨勢將越來越明顯。

2.公司理財手段與方法以網絡財務為主，并將網絡財務融入到企業資源規劃(ERP)系統中。網絡財務是以互聯網INTRENET、內部網INTRANAT以及電子商務為背景的在線理財活動。網絡財務對傳統的財務管理手段與方法的沖擊主要表現在以下幾個方面：(1)在網絡財務環境下，從空間看，企業的財務可以進行遠程處理，便于整合整個企業的財務資源，全面提高企業的競爭力；從時間看，企業的財務活動可以實時報告，便于企業進行在線管理，從而顯著提高企業的工作效率。(2)在網絡財務環境下，對于擁有許多下屬機構，而這些下屬機構又呈現復雜格局且行業多元化的集團型企業來說，可以實現財務與業務的協同，包括與企業內部部門的協同，與供應鏈的協同和與社會部門的協同，從而使企業資源配置最優化，最大限度地節約和使用資源。(3)在網絡財務環境下，電子單據和電子貨幣將得到普遍使用。電子單據可以節省許多中間環節，從而促進財務流程速度和效率的提高。而電子貨幣是電子商務的重要條件，也是網絡財務的重要基礎。貨幣的電子化以及在此基礎上的網上支付、網上結算，不僅極大地提高了結算效率，更重要的是加快了資金周轉速度，降低了企業資金成本。

3.與企業管理信息系統有機結合。企業管理信息系統將是21世紀企業管理水平的一個標志，它從20世紀60～70年代的物料需求規劃(MRP)，發展到80年代的制造資源規劃(MRPⅡ)，再進一步演化到90年代的企業資源規劃(ERP)，已經經歷了從初創到完善的過程。ERP的基本思路是將企業的運營流程看作是一個緊密連接的供應鏈，包括供應商、制造工廠、分銷網絡和客戶等，將企業內部劃分成幾個相互協同作業的支持子系統，如財務、市場營銷、生產制造、人力資源、質量控制、服務維護、工程技術等，把客戶需求和企業內部的制造活動以及供應商和制造資源整合在一起，以達到企業運行效率最優的效果。財務管理系統是企業管理信息系統中的一個子系統。

4.技術風險管理和風險投資管理將成為財務管理的重要內容。隨著企業所面臨的金融全球化、知識經濟和電子商務等財務環境的變化，企業所承受的財務風險進一步加大。金融全球化和電子商務所產生的“網上銀行”及“電子貨幣”將使國際間的資本流動更加快捷。知識經濟將使信息傳播、處理、反饋以及更新的速度大大加快。這些新變化既給企業帶來機遇，同時也加劇了企業的財務風險。值得注意的是，電子商務和金融全球化的發展，在技術上給企業帶來了新的財務安全問題。防止利用高科技手段犯罪，有效保護企業自身安全是21世紀企業風險管理的重要內容。

“創新”是現代經濟發展的主要動力，而承擔知識與技術創新主體之一的中小型科技企業由于其面臨的財務風險比大中型企業要大得多，它們的融資渠道主要是通過風險資本市場吸收風險投資。風險投資可以使風險投資公司為有發展潛力但缺少資金的中小型科技企業提供最初的風險資本，待被投資企業進入穩步發展階段，風險投資公司通過股票上市或轉讓方式收回投資，獲取利潤。風險投資公司如何選擇風險投資品種，中小型科技企業又如何獲得風險投資，隨后又如何使用好風險資金，如何償還風險資金等一系列問題，將成為21世紀我國企業財務管理的重要課題。

5.企業財務評價體系不斷創新。在企業長期的發展過程中，現行財務管理理論已經擁有多類、多個財務評價指標，體系比較完整。但是可以肯定，今后企業財務管理的評價體系還將繼續發展，還會有新的指標出現，主要可能反映在兩個方面：一是對知識產權等無形資產的財務分析比重增加，二是增加新的更能反映企業運行質量和對社會發展有重要影響力的指標。比如有些企業在評價企業經營績效方面，除采用傳統的財務分析指標外，近年來又提出了經濟附加值(EVA)和市場附加值(MVA)等財務指標。

經濟附加值等于企業稅后利潤與債務資金成本和權益資金成本的差額，它是一個靜態指標，測算的是一個公司過去年度的經營成果，可用以分析經營者經營企業的得與失，促使經營者千方百計用較少的資本做更多的事。市場附加值等于企業價值(市場上公司股價總值)與全部投入資本的差額，它主要用來衡量上市公司市場價值與公司賬面價值的差額，反映出市場對公司前景的評價。

除了上述兩個指標以外，有些學者還提出企業的單位銷售能源消耗指標和企業的環境污染財務量化指標等等。這些指標以后都有可能納入到企業財務評價體系當中去。總而言之，隨著經濟的不斷發展，企業財務評價體系一定會不斷創新和拓展，這是一個必然的趨勢。

參考文獻：

[1]王開田，李連軍.21世紀財務管理的環境變遷及其發展趨勢[J].財務與財務管理，2001，(1).

[2]杜勝利.CFO管理前沿[M].北京：中信出版社，2003.

[3]齊寅峰，李勝楠.理財學的發展及規范的理財學研究[J].理財者，2004，(1).

第7篇：在線理財投資規劃范文

面對經濟全球化、知識經濟與電子商務等的沖擊，當代財務管理的理論與方法已經不適應新經濟財務管理的環境變遷。這主要表現在以下幾個方面：1、當代財務管理的理論基礎是建立在工業經濟，以有形資產管理為主的基礎上，而目前全球正大步跨向知識經濟時代，企業的無形資產比重逐步上升，有的高科技企業無形資產的價值已經大大超過有形資產的價值。2、當代財務管理的手段落后，隨著通訊技術和信息技術的發展，網絡財務勢在必行。3、當代財務管理中的風險管理范圍狹窄，僅限于財務風險，而對于風險投資的管理極少論及。4、現行財務制度呆板，激勵與約束機制不對等、不相容等。

針對當代財務管理面臨的困境，為了更好地滿足新經濟時代財務管理的需要，財務管理理論與方法將以環境變遷為契機，不斷進行創新。在今后一段時間內，可以預見財務管理將呈現出以下的發展趨勢：

一、理論基礎日益強大

理論基礎建立在工業經濟和知識經濟并重的基礎上，既重視有形的物質資本管理，即傳統的籌資、投資和利潤分配，又重視無形的知識資本管理，即知識資本的取得、使用以及對知識資本的所有者進行企業剩余分配。在工業經濟時代，決定企業生存與發展的主導要素是企業擁有的物質資本。如果一個企業的物質資本雄厚，其發展就有優勢，所以在企業里，物質資本的所有者就占據統治地位，其利益高于其他要素所有者的利益，并掌握企業的剩余控制權。隨著知識經濟時代的到來，擴展了資本的范圍，改變了資本的結構。在企業新的資本結構中，物質資本的地位將相對下降，而知識資本的地位將相對上升。這一變化將引起財務管理呈現出一些新特征：1、傳統財務管理目標將從“股東財富最大化”發展為“企業價值最大化”。現代企業理論認為，企業是多邊契約關系的總和：股東、債權人、經理階層、一般員工甚至政府等等，他們共同構成了企業的利益制衡機制。如果將企業財務管理的目標僅僅歸結為股東的目標，而忽視其他相關利益主體，必然導致矛盾沖突，最終損害企業的價值。如果我們把企業的財富比做一塊蛋糕，這塊蛋糕可以分為幾個部分，分屬于企業契約關系的各方――股東、債權人、員工、政府，等等。那么，當企業財富總額一定時，各方的利益是此消彼長的關系，而當企業的財富增加后，各種契約關系人的利益都會較好地得到滿足。2、無形資產將成為企業投資決策的重點。隨著知識經濟時代的到來，知識資本在企業資本結構中所占主導地位的形成，必然導致企業資產結構的變化。在新的資產結構中，以知識為基礎的專利權、商標權、商譽、計算機軟件、人才素質、產品創新等無形資產所占的比重將大大提高。無形資產將成為企業最主要的投資對象。3、人力資本的所有者將參與企業稅后利潤分配。在知識經濟時代，人力資本是決定企業乃至整個社會和經濟發展的重要資源。人力資本的所有者將和物質資本的所有者一樣分擔企業的風險，同時也分享企業的利潤。

二、網絡財務興起

公司理財手段與方法以網絡財務為主，并將網絡財務融入到企業資源規劃fERP)系統中。網絡財務是以互聯網INTRENET、內部網INTRANET以及電子商務為背景的在線理財活動。網絡財務對傳統的財務管理手段與方法的沖擊主要表現在以下幾個方面：1、在網絡財務環境下，從空間看，企業的事務可以進行遠程處理，便于整合整個企業的財務資源，全面提高企業的競爭力；從時間看，企業的一切活動均可以實時報告，便于企業進行在線管理，從而顯著提高工作效率。2、在網絡財務環境下，對于擁有許多下屬機構，而這些下屬機構又呈復雜結構，就行業多種多樣的集團型企業來說，可以實現財務與業務的協同，包括與企業內部部門的協同、與供應鏈的協同與社會部門的協同，從而使企業資源配置最優化，最大限度地節約和使用資源。3、在網絡財務環境下，電子單據和電子貨幣將得到普遍使用。電子單據可以節省許多中間環節，從而促進財務流程速度和效率的提高。而電子貨幣是電子商務的重要條件，也是網絡財務的重要基礎。貨幣的電子化以及在此基礎上的網上支付、網上結算，不僅可以極大地提高結算效率，更重要的是加快了資金周轉速度，降低了企業資金成本。

三、重視財務風險管理與財務安全管理

隨著企業面臨的金融全球化、知識經濟和電子商務等財務環境的變化，企業所承受的財務風險進一步加大。金融全球化和電子商務所產生的“網上銀行”及“電子貨幣”將使國際間的資本流動更快捷，資本決策可在瞬間完成，這使得貨幣的形式及本質發生變化，從有形形態演化成無形形態，從直接價值演化成間接價值等。知識經濟將使信息傳播、處理、反饋以及更新的速度大大加快。這些新變化既給企業帶來機遇，也加劇了企業的財務風險。值得注意的是，企業在加強財務風險管理的同時，往往忽視財務安全管理，無意中為經濟犯罪行為打開了方便之門。電子商務業務的拓展，特別是金融性業務的拓展，往往容易出現一種嚴重的脫節現象，使業務發展與有效監督機制不能同步進行。業務和技術有新的發展，而有效的監督跟不上，從而嚴重威脅企業的財務安全。企業要采取相應的措施，比如財務軟件的“防火墻”技術等。

四、發展靈活多樣的財務制度

財務制度作為一種公開的“財務合約”，用來規范企業的激勵和約束機制，而激勵與約束機制又是為了降低企業委托――關系中的成本。現代企業的委托――關系一般包括顧客與公司、債權人與股東、股東與經理以及經理與雇員等多種關系。在眾多關系中，都會出現難題和成本。由于委托人與人之間在企業的經營過程中會有多次利益背離，委托人為了確保人的行為符合自己的利益，就有必要進行激勵約束。財務危機使情況更加復雜，它加劇了大多數的難題和成本。為了提高企業的財務價值，可以預見，企業將采取更加靈活多樣的激勵機制，如員工持股、利潤分成、高層管理人員股票期權以及靈活的福利制度等，來降低企業的成本，同時也增加員工對企業的認同感。另外，對于財務和約中的債務和約、管理和約等的執行情況要進行監督，從而建立健全約束機制。

五、擴充企業的財務評價指標體系

反映知識資本價值的指標將成為企業財務評價指標的重要組成部分。投資者及潛在投資者、企業管理人員、社會公眾都迫切需要了解企業知識資本的狀況，以對企業的市場價值做出較為準確的估計，為他們各自的決策提供依據。為此，企業財務管理人員應及時提供一套反映企業知識資本價值的財務評價指標體系。目前，西方學術界十分重視對反映知識資本價值指標的研究，并取得一定成果。其中，最具有突破性的成果是1997年瑞典的第一大保險和金融服務公司(Skandia)副總裁LeifEdinsoon與美國商業和高技術作家Michael?Malone合作出版的《智力資本》一書，提出了適用于Skandia自身的200個指標及具有普遍意義的21個指標。這對我國企業建立知識資本評價指標體系有著重要的借鑒意義。

第8篇：在線理財投資規劃范文

任何企業的財務活動和財務治理都是在一定環境和條件下展開的，人世后企業財務治理環境的變遷必定會對企業財務治理產生極大的影響，主要表現在以下幾個方面:

(一)金融市場變化的影響。加入WTO之后，根據《服務貿易總協定》的基本要求及與有關WTO成員國達成的雙邊協議，我國將逐步放松外資金融機構準人的范圍和區域限制。越來越多的外資金融機構進入我國，必將使我國金融市場發生全面而深遠的變化，呈現出一些新的特征，從而對企業籌資投資產生極大的影響。第一，金融市場規模的擴大、資金供給的增加和金融工具的不斷創新，為我國企業籌資、投資和規避風險提供了多種可供選擇的組合方式。第二，金融創新豐富了金融工具品種，拓展了金融服務范圍，但同時也派生出利率風險、匯率風險、表外風險等新的風險，使金融風險進一步加大，規避風險將成為人世后企業財務治理面臨的最重要課題之一。第三，國內外金融市場競爭的加劇，促使我國金融機構建立現代企業制度的步伐進一步加快，金融機構自律性治理將進一步加強，國家對金融市場的監管也將進一步規范，必將便金融市場配置資源的功能得以更加有效地發揮。這樣，無論什么性質的企業在金融市場都將處于公平競爭的地位，只能憑借其良好的經濟效益、看好的市場前景與持續高速的增長而獲得資金，況且企業籌資有時還要受到各種保護性契約條款的限制。因此，對于企業尤其是一直享受“特保兒”待遇的國有企業來說，籌資將更加艱辛，籌資的成本與風險將會更大。第四，加入WTO后金融市場的變化，便我國企業無論在“真實資產”方面還是“金融資產”方面都將面臨許多新的投資機會。同時也應該看到，為了增強產品在國際國內市場上的競爭能力，我國企業尤其是一些資本和技術密集型企業就應該將其投資建立在高新技術產業基礎之上，但與之相伴的投資風險將會較大；另外市場競爭日益激烈又將使報酬率趨于平均化，企業要獲得較高的投資報酬就必須努力降低投資成本和風險損失。企業投資的這些新變化，要求我們進一步提高企業投資決策的及時性、合理性和科學性。

(二)經濟結構變化的影響。入世將進一步推動我國經濟結構的調整，其表現主要有兩個方面:一是貿易結構的調整。加入WTO后，我國的產品便可在WTO的100多個成員國(地區)中享受多邊的、無條件的、穩定的最惠國待遇，這無疑將使我國企業跨國經營活動更加頻繁而復雜，經營治理的全球化將迫使企業包括財務戰略在內的所有戰略做出重大調整，促使我國企業必須對財務戰略重新做出選擇。同時企業跨國財務活動必定會涉及多介面種，發生大量的外匯結算業務，加之經常性項目和資本性項目的進一步開放，外匯風險將進一步增加，使得企業外匯風險治理地位更顯突出。二是產業結構的調整。按照比較優勢理論，入世對我國原有一些受保護的部門和資本及技術密集型部門將產生較大的沖擊，而一些具有相對優勢的勞動密集型產業以及已形成規模經濟且技術成熟的部門則將從中受益，這必定會影響到我國企業資金運動的方向及規模，一些資產素質較差的企業加速倒閉，一些企業為了強化和重塑其競爭優勢而進行內部重構，或者采取并購、重組等方式實施外部擴張。公司內部重構時的資產剝離，公司間并購時的資本運作，企業破產時的重整和清算等等都將成為企業財務治理的重要課題。

(三)法規、財稅環境變化的影響。為了避免商業伙伴間不必要的沖突和摩擦，WTO有一套各成員國必須格守的、涉及貿易、結算、財務等諸多方面的規則。我國作為WTO未來的成員國，同樣受到規則的約束，入世后我國現行法律法規中那些與WTO規則有抵觸的條例將逐步被修改。企業財務治理人員假如不熟悉這種變化后的新的法律法規環境，可能導致財務決策失誤，可能招致不必要的處罰或訴訟，甚至可能將自己推入破產或被惡意并購的深淵。加入WTO后，關稅將大幅削減，預計到2005年關稅平均稅率將降為10%左右，非關稅壁壘將逐步關稅化，其他各種主要稅種的收入也將受到不同的影響，這將直接影響我國企業的稅收籌劃。國家對國有企業的財政補貼支出將會減少直至取消，失去財政支撐，一方面使企業的資金來源減少，籌資的任務更加艱巨；另一方面，企業經營不再無后顧之憂，加強治理顯得更加重要。

(四)人才環境變化的影響。加入WTO后，企業間人力資源的競爭將更加激烈，中國企業過去“物美價廉”的人才優勢在人世后新的人才機制中將會迅速消失，外資企業良好的工作環境和豐厚的薪金待遇，對于我國企業中優秀的財務治理人才無疑將是一種巨大的誘惑。如何留住優秀的財務治理人才，甚至吸引國外治理人才流入，從而在這場中外人才爭奪戰中獲勝，將成為我國企業財務治理和人力資源治理的重要課題。此外，WTO推動企業財務國際化進程，對財務治理人員的素質提出了更高要求:除了精通會計、審計、財務治理理論與方法，熟悉企業經營治理的全過程和與企業經營治理有關的法律規范外，還須熟練把握和運用外語、計算機知識，具有全局觀念、組織協調能力、對資本市場的敏銳洞察力，要有開放性思維和創新意識。目前我國財務治理人員綜合素質總體較低，提升財務治理人員整體素質將成為財務治理的一項重要任務。

二、入世后中國企業財務治理的發展對策

財務治理的發展史告訴我們，財務治理發展的動力來自財務治理環境的變遷。面對入世后環境的變遷，中國企業財務治理應如何提升和發展，以適應這種新形勢和高要求呢?

(一)全方位更新企業財務治理觀念。財務治理觀念是指導財務治理實踐的價值觀，是思考財務治理問題的出發點。面對嶄新的理財環境，企業若不全方位更新財務治理觀念，就很難在激烈的國際競爭中贏得一席之地。筆者認為，入世后企業應樹立以下觀念:第一；財務治理戰略國際化觀念。企業財務國際化是順應經營戰略國際化而產生的，企業置身于國際大環境中謀劃經營戰略，企業財務自然也應從國際化的角度來加以配合，譬如說海外上市、跨國兼并、利用各種合法手段來規避稅負等。第二，資本多元化觀念。入世后，資本市場開放，市場準入門檻降低，大批外資銀行和外國企業都將進駐中國，大量的外國資本將涌入中國市場。企業應抓住這一契機，積極尋求與外資合作，提高治理水平，實現投資主體多元化，優化企業法人治理結構。第三，人本化財務治理觀念。以人為本的財務治理觀念就是以人的發展為出發點，圍繞人的價值來開展財務治理活動，協調以財務關系為表現的人的關系，充分調動人的積極性和創造性，最終實現企業的發展。第四，風險防范觀念。企業防范風險有兩個重要途徑:一是制定詳實的財務計劃，通過計劃將不確定因素確定下來，使企業產生應對變化的機制，減少未來風險的影響；二是建立風險猜測模型，有預見地、系統地辨認可能出現的風險，變被動為主動，防患末然。另外，還包括充分利用各種保值手段，主動規避風險。比如說，對經常項目可采用遠期交易方式，對資本項目可在各種涉外合同條款中明確規定外幣和本幣的匯率等。

(二)全面提升財務治理的層次。從目前的實務狀況來看，我國企業財務治理工作尚處于較低水平，治理手段落后，治理方法落后，日常財務治理工作以現金、應收應付款、存貨等營運資金的治理為主，財務治理無法從大局上對企業經營狀況予以把握。企業要想在入世后的新環境中做到防范財務風險、提高資金效率，必須全面提升企業的財務治理層次。第一，財務治理內容上的拓展。除傳統的資金治理和財物治理外，還應向金融風險治理、稅金治理、保險治理甚至知識資本(技術、人才、信息等)治理方面拓展。第二，財務治理方法的更新。量化的財務治理方法應得到更多的應用，如定量猜測、滾動預算、風險決策及不確定性決策等。另外，旨在防范風險、提高效率的財務控制方法和包含人力資本、知識資本的指標在內的財務分析方法等也應引起足夠的重視。第三，財務治理手段的改良。加強企業的信息化建設，逐步將網絡財務融人到企業資源規劃系統中。網絡財務是一種以Internet/Intranet/Extranet和電子商務為背景的在線理財活動。在網絡財務環境下，企業可以實現實時報告和遠程在線處理，可以實現財務與業務的協同處理，便于提高企業效率和競爭力，便于企業迅速整合財務資源以對市場做出快速互動的反應。

(三)建立獨立高效的財務治理組織。在企業財務治理組織方面，目前在我國絕大多數企業中，財務治理與會計均是合署辦公，實行混崗作業，從而導致兩者職責不明確，影響了各自職能的充分發揮。日本學者宮匡章在《會計情報手冊》中指出：“財務是以資本為對象的實體活動，會計是以財務活動及其結果為對象的情報處理活動，會計的機能是組織情報，不處理資金籌集、供給與運動，僅在必要時反映其結果。這就是說，財務是進行有關籌資、供給與運用的意向決定，會計是為這種意向決定提供情報。”由此可見，財務與會計的職能是不同的，不可混為一談。加入WTO之后，由于財務治理的環境和內容變得更加復雜，加上企業實施外部擴張戰略促使企業規模進一步擴大，財務治理在企業治理中的核心地位更為突出，因此在企業內應專門設置財務治理機構，以專司財務治理之職。此外，企業要迅速整合財務資源以便對市場做出反應，首要條件就是相關財務信息可以在企業內部直接、及時、準確地進行傳遞，傳統的“金字塔”式的財務治理組織結構顯然已不合時宜。取而代之的應該是一種中間層次較少，結構緊湊而富有彈性、反映靈敏、高效快速的新型組織機構。

第9篇：在線理財投資規劃范文

本報綜合消息11月10日，聯想集團公布了截止2010年9月30日的第二季度業績。報告稱，本季度，集團綜合銷售額年比年增長41%至58億美元，毛利年比年增長37%至5.93億美元，毛利率為10.3%。在盈利方面，第二季度的經營溢利為1.08億美元(不包括重組費用100萬美元)，超過去年同期經營溢利的兩倍。第二季度的除稅前溢利達1.02億美元，較去年同期上升57%。股東應占溢利為7700萬美元，較去年同期提升45%。

值得關注的是，聯想連續四個季度成為全球前四大電腦廠商中增長最快的廠商。憑借集團專注在各市場、產品及客戶群的均衡發展，在中國、成熟市場和新興市場的市場份額均見提升。聯想在全球的市場份額達10.4%，再創歷史新高。同時，集團連續6個季度增長速度快于整體市場。聯想的全球個人電腦銷量年比年上升33%，而同期整體市場銷量增幅約為9.7%。

聯想集團首席執行官楊元慶認為，聯想集團取得佳績在于正確的戰略和有效的執行，“我們不僅保持了中國業務的強勁增長和良好盈利水平，而且新興市場成為新的增長引擎，成熟市場成為利潤引擎，推動公司獲得全面、均衡的增長。”

而聯想集團董事局主席柳傳志對聯想集團的業績更是稱贊有加，“在這個季度，聯想再次取得優秀的業績，而突出的亮點是業務的均衡發展。此外，令董事會滿意的還有三點：第一是管理層決心加大對研發和品牌的投入，富有遠見；第二是對領導班子的團結和正確、高效的工作表示滿意；第三是聯想的說到做到、盡心盡力、以人為本的企業文化已在公司員工中深深地扎根。”柳傳志指出，一個公司如果有穩固的領導團隊，有制定正確戰略的方法，并且有強大的企業文化，它將會是一家基業長青的公司。聯想正朝著這個方向前進。

“331工業行業知識產權培訓”圓滿完成目標

本報訊（記者 王臻）11月11日，由工業和信息化部電子知識產權中心、英特爾（中國）有限公司和海信集團三方合作的“331工業行業知識產權培訓”（以下簡稱331培訓）閉幕儀式暨第六期培訓在北京隆重舉行。工業和信息化部科技司副司長韓俊、工業和信息化部電子知識產權中心主任趙天武、英特爾中國執行董事戈峻、英特爾中國區法律政策總監王世海等出席了閉幕式。

據介紹，“331培訓”是工業和信息化部電子知識產權中心聯合英特爾等企業開展的“推進工業行業知識產權戰略實施計劃”的重要項目之一，目標是在3年內對國內1000個企業、尤其是中小型高科技企業進行知識產權培訓，普及知識產權法律知識，提高企業知識產權管理水平。培訓于2008年11月正式啟動，截至目前，該培訓在北京、青島、大連、重慶和福州等地已經成功舉辦6期，參訓中小企業代表達到1100余名。

“知識產權事業為加快轉變經濟發展方式提供了有力支撐，保護企業的知識產權有利于促進企業的健康發展、加強技術創新、推動產業升級。”韓俊表示，工業和信息化部一直將企業的知識產權保護作為工作重點之一。此次“331培訓”提前一年就取得了圓滿成功，對提高企業知識產權綜合實力，促進行業的發展有著積極的現實意義。

“創新需要一個良好知識產權保護環境的支持。”戈峻表示，知識產權保護不僅能夠激勵創新，同時能夠保證創新成果的市場化。

據了解，知識產權戰略將是我國“十二五規劃”重點實施的戰略之一，我國將完善知識產權法律體系，加強知識產權創造、運用、保護和管理。“331培訓”的開展不僅幫助提升了企業的知識產權管理水平，推動了中國企業自主創新能力的發展，也積極促進、完善了中國知識產權法律體系，推動了國家科技創新知識產權戰略的順利實施。

聯手新浪 微軟MSN推多元化網絡聚合平臺

本報訊（記者 李響）11月11日，MSN中國與新浪在北京聯合舉行會，宣布新浪與MSN中國完成戰略合作協議簽署，正式達成戰略合作伙伴關系。根據協議，雙方將在諸多領域展開全方位戰略合作，涵蓋微博、博客、即時通訊、資訊內容、無線等方面。

據了解，此次合作是基于微軟Windows Live上月的Messenger Connect開發平臺，將新浪與MSN的微博、博客和即時通信等多個產品進行互聯互通，為用戶提供一站式體驗，與此前傳聞的“資本層面的股份轉讓”無關。

據介紹，新浪微博與MSN將通過Messenger Connect開放平臺整合，用戶在新浪微博更新的內容將同步顯示在Windows Live Messenger上，同時用戶可以直接通過Windows Live ID登錄“新浪微博”，直接與“新浪微博”的在線用戶進行即時溝通。此外，“新浪微博”經過用戶許可后，可以展現已綁定Windows Live ID用戶的登錄狀態，并允許訪客直接發起和“新浪微博”在線用戶的MSN聊天。

而在博客層面，新浪也將成為微軟Live Space在中國惟一的官方“搬家”合作伙伴。完成遷移后，用戶還可通過Messenger賬號直接登錄新浪博客，在新浪博客發表的日志等也將同步在Messenger及其他Windows Live服務中關聯顯示，讓好友隨時了解用戶的動態等。

對此，MSN中國總經理劉振宇表示：“MSN自進入中國市場以來，一直很重視本地創新，希望通過開放合作戰略為中國用戶提供安全可信和滿足本地需求的互聯網產品和服務。”

據悉，MSN中國將把Live Messenger打造成一個SNS的平臺，未來，MSN中國還將與更多的本地伙伴展開合作，集成更多第三方應用。

焦點數據

神州數碼發力數字城市

布局達47個城市

本報訊 11月9日，神州數碼公布中期業績稱，公司實現營收275.6億港元，較上財年同期增長12.65%；凈利潤達5.37億港元，較上財年同期增長30.42%。值得注意的是，憑借前瞻性戰略布局，神州數碼“數字城市”攻堅成果顯著。截至9月30日，神州數碼已在全國47個城市開始進行布局，進一步擴大了在全國的影響力。

11月18日，神州數碼將邀請130余家國際知名IT廠商及近2000家國內大型渠道商，參加在成都舉辦的“神州數碼2010合作伙伴大會”，神州數碼將在這次大會上，宣布全面發力“數字城市”戰略，與中國IT渠道產業鏈的上下游，共同探討“數字城市”趨勢下中國IT渠道行業的變革與走向。

聯通、海通攜手

180家證券部可用手機平臺

本報訊 11月9日，中國聯通與海通證券在上海簽署了《戰略合作協議》與《手機證券業務合作協議》。雙方將通過對資訊推送、無線理財、在線視頻、空中營業廳等多個業務環節的全方位創新，打造海通證券“彩虹橋”手機綜合服務平臺，為全國超過180個證券營業部的投資者提供優質的手機證券服務。此外，海通證券還與中國聯通就聯通wostore、iPhone和iPad等平臺的開發應用達成了合作協議。

業內人士指出，我國證券行業的通信需求正在發生明顯變化，移動互聯網在證券行業中的應用方興未艾，證券業網絡化、寬帶化、隨身化和高私密化已是銳不可擋的趨勢，不斷完善移動證券交易服務成為證券公司提升信息化服務應用水平的重要手段。

百度稱“框計算”

每年可為網民節省10億小時