證券投資的行業(yè)分析精選(九篇)

前言：一篇好文章的誕生，需要你不斷地搜集資料、整理思路，本站小編為你收集了豐富的證券投資的行業(yè)分析主題范文，僅供參考，歡迎閱讀并收藏。

第1篇：證券投資的行業(yè)分析范文

證券投資是狹義的投資，是指企業(yè)或個(gè)人購(gòu)買有價(jià)證券，借以獲得收益的行為。在證券投資過程中，如何做到最大限度的認(rèn)識(shí)、計(jì)量和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)一直是證券投資行業(yè)永恒的研究課題。統(tǒng)計(jì)方法作為經(jīng)過多少年來不斷印證和完善的實(shí)用理論，已逐漸被應(yīng)用于各行各業(yè)。運(yùn)用科學(xué)的統(tǒng)計(jì)方法，用數(shù)字來說話，是避免證券投資中拍腦袋做決策的有效輔助工具。

（一）證券投資風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)概念

1.證券投資風(fēng)險(xiǎn)的定義及特點(diǎn)。證券投資風(fēng)險(xiǎn)指因未來的信息不完全或不確定而未來帶來投資經(jīng)濟(jì)損失的可能性。不僅包含可能給人們帶來的直接損失，還包括可能帶來的相對(duì)損失以及潛在損失。

而證券投資風(fēng)險(xiǎn)通常表現(xiàn)出一下幾點(diǎn)常見的特性：

a.普遍性和客觀性。即證券投資風(fēng)險(xiǎn)是伴隨著投資活動(dòng)客觀普遍存在的。

b.偶然性和必然性。即證券投資風(fēng)險(xiǎn)存在著大量風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的必然性，與某具體風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的偶然情況。

c.可變性。即證券投資風(fēng)險(xiǎn)并不是一成不變的，隨著投資活動(dòng)進(jìn)行有可能風(fēng)險(xiǎn)會(huì)轉(zhuǎn)移、縮小或擴(kuò)大。

d.多樣性。即證券投資風(fēng)險(xiǎn)隨著各式各樣投資活動(dòng)的進(jìn)行常伴隨著多變的風(fēng)險(xiǎn)。

e.可防范性。即盡管證券投資風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，同時(shí)又帶有不確定性，甚至達(dá)到一定程度后更具危害性，但我們?nèi)匀豢梢圆扇∫欢ǖ姆椒▉矸婪逗鸵?guī)避證券投資風(fēng)險(xiǎn)，盡可能避免或減小風(fēng)險(xiǎn)帶來的損失和危害。

2.證券投資風(fēng)險(xiǎn)的分類。不同的維度，證券投資風(fēng)險(xiǎn)可以分為多種。根據(jù)導(dǎo)致證券投資風(fēng)險(xiǎn)的原因是否與投資活動(dòng)相關(guān)，可將風(fēng)險(xiǎn)分為經(jīng)濟(jì)證券投資風(fēng)險(xiǎn)和心理證券投資風(fēng)險(xiǎn)。證券投資所要考慮的風(fēng)險(xiǎn)主要是經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)來源于證券發(fā)行主體的變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)、違約風(fēng)險(xiǎn)以及證券市場(chǎng)的利率風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)等。

根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)是否關(guān)系全局由共同因素導(dǎo)致，我們可將證券投資風(fēng)險(xiǎn)分為系統(tǒng)性證券投資風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性證券投資風(fēng)險(xiǎn)。證券投資的總風(fēng)險(xiǎn)即為系統(tǒng)性證券投資風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性證券投資風(fēng)險(xiǎn)的總和。其中，系統(tǒng)性證券投資風(fēng)險(xiǎn)是由某種全性活同性因素引起的收益降低或產(chǎn)生預(yù)期投資損失的可能性。由于該種風(fēng)險(xiǎn)難以通過不同證券組合等方式進(jìn)行回避和消除，因而又稱為不可分散風(fēng)險(xiǎn)活不可回避風(fēng)險(xiǎn)。如，通貨膨脹或者政府政策帶來的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，信貸利率風(fēng)險(xiǎn)等都屬于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。非系統(tǒng)性證券投資風(fēng)險(xiǎn)就與系統(tǒng)性證券投資風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)應(yīng)。非系統(tǒng)性證券投資風(fēng)險(xiǎn)則多是由于投資公司自身等某種個(gè)別原因?qū)е碌氖找娼档突虍a(chǎn)生預(yù)期投資損失的可能性。這類風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)出個(gè)別性、具體性和突發(fā)性等，可能是一個(gè)獨(dú)特事件，但又關(guān)系證券投資活動(dòng)的成敗。但由于這種風(fēng)險(xiǎn)通常是個(gè)別因素導(dǎo)致，通常及時(shí)排查可以避免。因而非系統(tǒng)證券投資風(fēng)險(xiǎn)又稱之為可分散或可回避風(fēng)險(xiǎn)。

二、如何在證券投資風(fēng)險(xiǎn)管理中應(yīng)用統(tǒng)計(jì)方法

（一）量化統(tǒng)計(jì)在證券投資風(fēng)險(xiǎn)管理中得到廣泛應(yīng)用

隨著統(tǒng)計(jì)科學(xué)中量化理論研究結(jié)果的不斷深化，與此同時(shí)，Markowitz的證券投資組合理論在實(shí)際證券投資活動(dòng)中的應(yīng)用也日益廣泛，理論也逐漸完善起來。時(shí)至今日，Markowitz的證券投資組合理論隨著實(shí)例中驗(yàn)證加之投資者對(duì)防范投資風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的加強(qiáng)已經(jīng)成為現(xiàn)代證券投資風(fēng)險(xiǎn)管理中的一項(xiàng)重要工具。后又有美國(guó)斯坦福大學(xué)教授劉遵義運(yùn)用比較、數(shù)量分析和模糊綜合評(píng)判等方法，對(duì)證券投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了量化研究。實(shí)踐證明，雖然主要運(yùn)用于指導(dǎo)決策的手段偏好于個(gè)人投資，但通過組合理論和其他技術(shù)分析進(jìn)行量化的統(tǒng)計(jì)工具逐漸被認(rèn)同，逐漸變?yōu)槔硇酝顿Y規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的一般常用形式。定量統(tǒng)計(jì)對(duì)于證券投資活動(dòng)中客觀存在的依賴關(guān)系進(jìn)行了梳理，也鞏固了證券投資決策和管理的壁壘。處理好各種投資活動(dòng)和行為中潛在的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于活動(dòng)的成敗起到至關(guān)重要的作用。

（二）均值-方差模型應(yīng)用于證券投資風(fēng)險(xiǎn)管理

除定量分析外，根據(jù)常見的證券投資活動(dòng)又結(jié)合統(tǒng)計(jì)分析方法逐漸演變出了一些特定的實(shí)用模型。均值-方差模型便是其中之一。均值-方差模型主要適合于投資者根據(jù)證券的期望收益率估測(cè)證券組合風(fēng)險(xiǎn)，投資者僅依靠證券的風(fēng)險(xiǎn)和收益來做決策，追求投資收益最大化，相應(yīng)區(qū)間風(fēng)險(xiǎn)最小化的投資活動(dòng)中。

該模型不僅適用于散戶，值得注意的是同樣適用于大規(guī)模的投資決策，尤其是投資基金決策時(shí)。

該模型的意義就在于在滿足預(yù)期收益率情況下，使得組合證券投資的風(fēng)險(xiǎn)降低到最低。隨著參與投資證券活動(dòng)種類的增多，組合證券投資的優(yōu)勢(shì)也隨之凸顯，證券投資風(fēng)險(xiǎn)也就越來越小。

（三）資本資產(chǎn)定價(jià)模型應(yīng)用于證券投資風(fēng)險(xiǎn)管理

資本資產(chǎn)定價(jià)模型也是有特定適用類型的一種統(tǒng)計(jì)方法與證券投資風(fēng)險(xiǎn)管理相結(jié)合的實(shí)際應(yīng)用模型。該種模型適用于投資者較多，且都支持一個(gè)相同周期投資項(xiàng)目，且只關(guān)心本項(xiàng)投資活動(dòng)計(jì)劃周期內(nèi)的收益情況，同時(shí)投資者只能公開交易，市場(chǎng)環(huán)境無摩擦的投資情況下。

該種定價(jià)模型的意義就在于可以根據(jù)分析的結(jié)果區(qū)分證券類型，從而采取相應(yīng)行動(dòng)。當(dāng)為進(jìn)攻型證券時(shí)，系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)高，但市場(chǎng)證券組合收益率呈現(xiàn)快升快降形勢(shì)。因此，當(dāng)市場(chǎng)看漲時(shí)要買入。當(dāng)為防御型證券時(shí)，系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)雖然低，但收益率也呈現(xiàn)慢升慢降形勢(shì)。因此，當(dāng)市場(chǎng)看跌時(shí)要買入。當(dāng)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)等同于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，則購(gòu)入證券漲勢(shì)與市場(chǎng)趨勢(shì)一致，需要根據(jù)市場(chǎng)情況行動(dòng)。

無論哪種統(tǒng)計(jì)分析方法，共同目的只有一個(gè)即幫助投資人認(rèn)清證券投資的風(fēng)險(xiǎn)，正確的評(píng)估當(dāng)前投資行為的風(fēng)險(xiǎn)水平，及時(shí)采取相應(yīng)的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)行動(dòng)，從而確保投資活動(dòng)的收益。

第2篇：證券投資的行業(yè)分析范文

關(guān)健詞:證券投資實(shí)驗(yàn)技術(shù)分析基本面分析

金融專業(yè)學(xué)科本身具有很強(qiáng)的實(shí)踐性，而實(shí)驗(yàn)由于其所具有的特點(diǎn)和優(yōu)勢(shì)，已成為實(shí)踐性教學(xué)的主要形式。通過模擬實(shí)驗(yàn)，不僅能夠激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)熱情，還能幫助學(xué)生增強(qiáng)感性認(rèn)識(shí)，將跨課程的有關(guān)知識(shí)融會(huì)貫通。如組織學(xué)生參與某些金融期貨經(jīng)紀(jì)公司聯(lián)合媒體舉辦的滬深股指期貨仿真交易大賽和我校金融學(xué)院舉辦的炒股大賽，在教學(xué)過程中購(gòu)買模擬交易軟件，通過這些途徑，學(xué)生不僅能夠容易了解證券投資分析技術(shù)的一般原理，也能夠掌握相應(yīng)的具體的證券投資分析技禾手段，有利于學(xué)生學(xué)習(xí)和接受新的知識(shí)，促進(jìn)理論知識(shí)的吸收和深化。

一、證券投資實(shí)驗(yàn)在金融專業(yè)教學(xué)中的重要性

證券投資實(shí)驗(yàn)涉及到經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、會(huì)計(jì)學(xué)、投資學(xué)等多方面的理論知識(shí)，是對(duì)各種理論知識(shí)的一種綜合應(yīng)用，學(xué)生如果能在證券投資實(shí)驗(yàn)環(huán)境下接受證券投資理論教育，不僅更加易于理解和掌握相關(guān)理論知識(shí)，認(rèn)識(shí)和把握相關(guān)證券投資實(shí)踐，而且也能在實(shí)現(xiàn)二者的結(jié)合過程中做到相輔相成、互促互進(jìn)。

證券投資分析包含了多種不同的分析技術(shù)，比如基本分析方法、技術(shù)分析方法、心理分析技術(shù)等。另一方面，證券投資分析是一門綜合應(yīng)用的藝術(shù)。證券投資分析的目的就是預(yù)測(cè)證券價(jià)格的走勢(shì)，即通過對(duì)各種影響證券價(jià)格因素的分析，來判斷證券價(jià)格的變化。但由于影響證券價(jià)格的因素繁多，而且在證券市場(chǎng)上存在大量的信息不對(duì)稱現(xiàn)象，使得證券投資分析的不確定性增加。這種不確定性要求證券投資分析人員靈活地、綜合地、創(chuàng)造性地運(yùn)用各種分析技術(shù)和手段，來判斷和預(yù)測(cè)證券價(jià)格的走勢(shì)。對(duì)證券分析技術(shù)的主觀理解和運(yùn)用這些技術(shù)的方法的不同，就可能會(huì)導(dǎo)致證券投資分析的結(jié)果大相徑庭。技術(shù)是是掌握證券投資分析技術(shù)的基礎(chǔ)，而綜合應(yīng)用的藝術(shù)則更高一個(gè)層次。

二、證券投資實(shí)驗(yàn)在金融專業(yè)教學(xué)應(yīng)用中應(yīng)注意的問題

證券投資實(shí)驗(yàn)具有實(shí)習(xí)性、綜合性、協(xié)同交互、時(shí)間集中、資源獨(dú)享、實(shí)驗(yàn)過程與結(jié)果不確定、實(shí)驗(yàn)要求高等特點(diǎn)，合理的實(shí)驗(yàn)教學(xué)和實(shí)驗(yàn)管理模式必須充分考慮這些特點(diǎn)予以確定。

(一)兩種實(shí)驗(yàn)傾向的側(cè)重點(diǎn)和考查標(biāo)準(zhǔn)不一樣

目前證券投資實(shí)驗(yàn)有兩種不同的實(shí)驗(yàn)傾向，一種是把實(shí)驗(yàn)的目的放在掌握證券投資的基本知識(shí)、基本理論、基本技能上，通過實(shí)驗(yàn)來完成書本知識(shí)向?qū)嶋H操作的轉(zhuǎn)化，實(shí)驗(yàn)的重點(diǎn)在理解和掌握各種分析技術(shù)。另一種則是把實(shí)驗(yàn)的目的放在提高證券投資分析技術(shù)的技巧或者藝術(shù)上，即實(shí)驗(yàn)就是通過做模擬操作，給學(xué)生一定的虛擬資金，讓其模擬操作，重點(diǎn)在各種技術(shù)的綜合應(yīng)用上。

1.實(shí)驗(yàn)的側(cè)重點(diǎn)不一樣。如果實(shí)驗(yàn)的目的在于掌握證券投資的分析技術(shù)，則在實(shí)驗(yàn)的設(shè)計(jì)過程中注重對(duì)證券投資分析技術(shù)的基本概念、理論、技能的掌握上相反，如果實(shí)驗(yàn)的目的在于提高證券投資分析技術(shù)的技巧或者藝術(shù)水平，則在實(shí)驗(yàn)設(shè)計(jì)中要注重對(duì)證券投資分析技術(shù)的綜合應(yīng)用和熟練掌握上，而對(duì)證券投資分析方面的基本概念、基本理論、基本技能的實(shí)驗(yàn)要求則相應(yīng)降低。

2.考查的標(biāo)準(zhǔn)不一樣。如果實(shí)驗(yàn)的目的在提高證券投資分析技術(shù)的技巧或者藝術(shù)水平上，則實(shí)驗(yàn)結(jié)果的考查將會(huì)是證券投資分析的最終結(jié)果，即模擬投資的結(jié)果是底是虧、盈利或者虧損的數(shù)額是多少作為評(píng)判的標(biāo)準(zhǔn)相反，如果實(shí)驗(yàn)的目的在于要求學(xué)生掌握證券投資分析技術(shù)的基本概念、基本理論、基本技能，則實(shí)驗(yàn)結(jié)果考察的目標(biāo)則在于學(xué)生對(duì)各種分析技術(shù)的理解和掌握上，模擬投資的結(jié)果并不是考查學(xué)生實(shí)驗(yàn)效果或者學(xué)生實(shí)驗(yàn)成績(jī)好壞的重要標(biāo)準(zhǔn)。

(二)金融專業(yè)和非金融專業(yè)的學(xué)生通過實(shí)驗(yàn)解決的著重點(diǎn)不同

在非金融專業(yè)學(xué)生的實(shí)驗(yàn)過程中，我發(fā)現(xiàn)將證券投資實(shí)驗(yàn)?zāi)康姆旁谔岣邔W(xué)生證券投資技巧或者綜合應(yīng)用上，效果并不好。學(xué)生在進(jìn)行證券投資實(shí)驗(yàn)以前，大多數(shù)同學(xué)對(duì)證券投資的實(shí)際操作知之甚少，對(duì)證券投資的基本知識(shí)、基本理論和基本技能也往往只停留在書本知識(shí)上，所以，直接進(jìn)人模擬投資分析過程，學(xué)生大多不能順利地進(jìn)行實(shí)驗(yàn)，甚至有同學(xué)連基本的交易信息都無法看懂，實(shí)驗(yàn)的目的并不能有效地達(dá)到。

對(duì)于初次接觸到證券投資的學(xué)生來說，很顯然首先需要解決的間題不是證券投資分析的綜合應(yīng)用的藝術(shù)問題，而應(yīng)該是技術(shù)問題，即通過證券投資實(shí)驗(yàn)熟悉和掌握一些基本的證券投資分析技術(shù)。在證券投資實(shí)驗(yàn)中，實(shí)驗(yàn)的目的主要應(yīng)該在于幫助學(xué)生掌握基本的證券投資分析技術(shù)的原理、對(duì)基本的證券投資分析技術(shù)和方法進(jìn)行訓(xùn)練，鞏固和應(yīng)用各種證券投資理論知識(shí)，提高學(xué)生觀察分析和解決證券投資分析過程中遇到的各種間題的能力。

(三)分析軟件花樣眾多，學(xué)生短時(shí)間內(nèi)無法掌握其中蘊(yùn)含的各種信息

能熟練運(yùn)用各種證券分析軟件和交易系統(tǒng)，對(duì)于對(duì)于學(xué)生能夠進(jìn)人到正常的交易和分析過程至關(guān)重要，但在實(shí)驗(yàn)過程中往往會(huì)忽視該過程，因?yàn)樵谧C券投資課程學(xué)習(xí)中一般不會(huì)對(duì)基本的操作和交易信息做過多的介紹，所以，如果沒有該過程的準(zhǔn)備階段，將會(huì)使學(xué)生在后面的實(shí)驗(yàn)過程中無所適從。

(四)重視證券投資技術(shù)分析實(shí)驗(yàn)，忽視證券基本面分析實(shí)驗(yàn)

在目前的證券投資實(shí)驗(yàn)中，技術(shù)分析往往被學(xué)生所推崇，但實(shí)驗(yàn)過程往往也會(huì)有問題出現(xiàn)，即對(duì)各種技術(shù)分析方法知其然而不知其所以然而且各種不同的技術(shù)分析方法應(yīng)用規(guī)則繁多，在現(xiàn)實(shí)操作中的作用各有所不同，效果也不一樣，學(xué)生在實(shí)驗(yàn)的時(shí)候往往無法進(jìn)行鑒別和運(yùn)用。

基本分析方法部分的實(shí)驗(yàn)工作被忽視的部分的原因在于該部分的分析過程比較復(fù)雜，收集歷史數(shù)據(jù)相對(duì)比較困難，需要相應(yīng)的其他統(tǒng)計(jì)分析技術(shù)才能完成這部分的實(shí)驗(yàn)。但這樣會(huì)產(chǎn)生一系列問題第一，實(shí)驗(yàn)不能夠促使學(xué)生掌握相應(yīng)的基本分析技術(shù)，學(xué)生在實(shí)驗(yàn)過程中處于無事可做的局面。往往會(huì)流于形式地或者被動(dòng)盯盤，時(shí)間長(zhǎng)了就會(huì)處于無所事事的狀態(tài)中第二，忽視該部分的實(shí)驗(yàn)，無助于學(xué)生應(yīng)用各種理論知識(shí)的能力，不利于提高學(xué)生分析問題、解決問題的能力，同時(shí)也不可能學(xué)會(huì)運(yùn)用多種不同的統(tǒng)計(jì)分析技術(shù)。

另外因?yàn)樽C券投資分析涉及宏觀到微觀經(jīng)濟(jì)的各個(gè)方面，因此，證券投資分析實(shí)驗(yàn)實(shí)際上是對(duì)學(xué)生對(duì)經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、投資學(xué)、會(huì)計(jì)學(xué)、管理學(xué)等多方面知識(shí)的一個(gè)綜合應(yīng)用和考察，這部分實(shí)驗(yàn)的缺失，將使實(shí)驗(yàn)的教學(xué)效果大打折扣第三，隨著我國(guó)證券市場(chǎng)的逐步規(guī)范以及投資者素質(zhì)的逐步提高，價(jià)值投資的理念正在被市場(chǎng)所廣泛接受，而價(jià)值投資的理念要求投資者必須進(jìn)行基本面的分析，即通過基本分析方法來判斷大勢(shì)，尋找有投資價(jià)值的行業(yè)和個(gè)股。如果不對(duì)基本面進(jìn)行分析，僅僅依靠消息或者其他的方式來進(jìn)行投資，如同打牌時(shí)不看牌，風(fēng)險(xiǎn)可想而知。

三、提高證券投資實(shí)驗(yàn)教學(xué)效果的心得和建議

在金融專業(yè)課程的教授中，結(jié)合學(xué)生的接受能力，與教科書中的理論相呼應(yīng)，及時(shí)進(jìn)行證券投資實(shí)驗(yàn)。我認(rèn)為其重點(diǎn)應(yīng)在以下幾個(gè)方面，即掌握基本操作及交易信息、基本分析和技術(shù)分析技術(shù)上。

(一)注重基本操作及交易信息的介紹與掌握

針對(duì)上文提到的問題，在該階段的實(shí)驗(yàn)過程中，我認(rèn)為應(yīng)該首先由實(shí)驗(yàn)教師對(duì)投資分析軟件的使用和操作進(jìn)行講解，對(duì)分析軟件交易信息中所涉及的基本概念、基本指標(biāo)進(jìn)行講解，主要包括證券投資分析軟件的安裝以及使用、主要的交易信息的讀取、主要交易程序的掌握等。比如如何進(jìn)人系統(tǒng)、如何看大勢(shì)、大勢(shì)的信息組成部分、個(gè)股的交易信息的讀取、以及交易信息中的一些基本概念等。然后安排一定的時(shí)間由學(xué)生自主的操作軟件和熟悉一些基本交易信息。即要求學(xué)生利用實(shí)驗(yàn)室的模擬交易軟件，在指導(dǎo)老師的輔導(dǎo)下了解證券交易行情顯示各項(xiàng)指標(biāo)，對(duì)證券交易產(chǎn)生感性認(rèn)識(shí)。

(二)改進(jìn)證券投資技術(shù)分析實(shí)驗(yàn)

技術(shù)分析實(shí)驗(yàn)的主要目的應(yīng)該是一要講解要求學(xué)生掌握各種主要的分析技術(shù)手段的原理，特別是各種分析方法和技術(shù)指標(biāo)的計(jì)算原理，只有掌握了各種分析手段的原理后才會(huì)明白其變化的原因以及變化的趨勢(shì)二是要讓學(xué)生對(duì)各種不同的應(yīng)用規(guī)則進(jìn)行實(shí)際驗(yàn)證。該驗(yàn)證過程對(duì)于學(xué)生掌握技術(shù)分析方法極其重要，因?yàn)榧夹g(shù)分析方法的原理以及應(yīng)用，在證券投資課程中雖然有老師已經(jīng)講解過，但學(xué)生根本沒辦法在短暫的課程學(xué)習(xí)過程中掌握各種不同的規(guī)則，而且各種規(guī)則在實(shí)際中的應(yīng)用效果如何都必須由學(xué)生自己去驗(yàn)證。為了達(dá)到以上的目的，必須設(shè)計(jì)好各種技術(shù)分析手段的實(shí)驗(yàn)內(nèi)容和步驟，不能放任自流，任由學(xué)生自己去揣摩和摸索比如在讓學(xué)生掌握原理的步驟中，采用什么樣的方法讓學(xué)生更加牢固地掌握這些內(nèi)容，在學(xué)生對(duì)應(yīng)用規(guī)則進(jìn)行驗(yàn)證的時(shí)候，每個(gè)技術(shù)分析方法需要驗(yàn)證哪些內(nèi)容，怎么去驗(yàn)證，都必須有明確的規(guī)定。

(三)把基本分析技術(shù)的實(shí)驗(yàn)作為一個(gè)重點(diǎn)

在實(shí)驗(yàn)中進(jìn)行基本分析的思路應(yīng)該是，在基本分析技術(shù)

的實(shí)驗(yàn)過程中，學(xué)生的主要任務(wù)是收集宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)以及個(gè)股資料，然后對(duì)資料進(jìn)行分析得出結(jié)論，即當(dāng)前的形勢(shì)如何，未來的經(jīng)濟(jì)政策的走勢(shì)會(huì)怎么樣，哪些行業(yè)值得投資，值得投資的行業(yè)里那些個(gè)股又具有投資價(jià)值。方法上主要運(yùn)用歸納、演繹等邏輯分析方法，具體手段上主要運(yùn)用調(diào)查研究、統(tǒng)計(jì)分析以及財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)分析技術(shù)等。

參考文獻(xiàn)

[1]王嘉，何海濤.對(duì)當(dāng)前證券投資實(shí)驗(yàn)的幾點(diǎn)思考[J]特區(qū)經(jīng)濟(jì)，2005.(5)

[2]胡嘉將.經(jīng)濟(jì)管理類實(shí)驗(yàn)特點(diǎn)分析[J]實(shí)臉室研究與探索，2006.(25)

[3]魏山城.任玉珍.韓書儉.改革實(shí)臉教學(xué)方法促進(jìn)學(xué)生對(duì)實(shí)臉的興趣[J].實(shí)驗(yàn)室研究與探索，2005.24(3)

第3篇：證券投資的行業(yè)分析范文

關(guān)鍵詞：證券 投資 教學(xué) 風(fēng)險(xiǎn)

《證券投資基礎(chǔ)》這門課我校對(duì)于非證券專業(yè)的學(xué)生是門選修課，按照系里安排，近幾年 我已經(jīng)多次講授了該課程，通過教學(xué)實(shí)踐，積累了一定的教學(xué)經(jīng)驗(yàn)，也取得了一定的成績(jī)，同時(shí)發(fā)現(xiàn)了《證券投資基礎(chǔ)》這門課教學(xué)中存在著許多問題。由于這些問題我深感要上好《證券投資基礎(chǔ)》這門課有一定的難度，為此對(duì)《證券投資基礎(chǔ)》這門課作以下探討。

每學(xué)期第一次上《證券投資基礎(chǔ)》課我都要首先了解學(xué)生情況，知己知彼，才能有的放矢，在問到學(xué)生為什么選修《證券投資基礎(chǔ)》這門課學(xué)生的表情往往是很茫然，很少有同學(xué)回答說是喜歡《證券投資基礎(chǔ)》這門課，其中的原因可能是學(xué)生的問題，也可能是學(xué)校課程設(shè)置的問題?？梢韵胂笕绻艽笠徊糠謱W(xué)生都不喜歡這門課，絕大部分學(xué)生對(duì)證券一點(diǎn)都不了解的情況下要上好這門課的難度有多大。作為教師我只能告訴學(xué)生：不管是什么原因選擇上這門選修課，這門課是選對(duì)了，接著我會(huì)用很多事實(shí)說明為什么說選對(duì)了。比如股神巴菲特是如何成為世界首富的；王百萬的發(fā)家史，我國(guó)及世界證券市場(chǎng)現(xiàn)狀如何？現(xiàn)代社會(huì)激烈競(jìng)爭(zhēng)下每個(gè)人都要有經(jīng)濟(jì)頭腦，投資意識(shí)才能較好的生存與發(fā)展。其中只有一個(gè)目的：讓一個(gè)個(gè)稀里糊嘟選擇這門課的學(xué)生能夠?qū)λ信d趣，慢慢的能夠喜歡它，然后能夠?qū)W好它，更重要的是利用學(xué)習(xí)到的基礎(chǔ)知識(shí)為今后的生存發(fā)展打開更加廣闊的空間。

對(duì)證券業(yè)從業(yè)人員實(shí)行資格管理是國(guó)際通行做法。1995年，國(guó)務(wù)院證券委了《證券從業(yè)人員資格管理暫行規(guī)定》，開始在我國(guó)推行證券業(yè)從業(yè)人員資格管理制度。根據(jù)這個(gè)規(guī)定，我國(guó)于1999年首次舉辦證券業(yè)從業(yè)人員資格考試，隨著我國(guó)證券業(yè)的發(fā)展，今后將有更多的人加入這一行業(yè)，目前證券從業(yè)人員的缺口依然很大。據(jù)了解我們學(xué)校畢業(yè)的學(xué)生有許多已經(jīng)進(jìn)入這一行業(yè)，今后必將還有更多的學(xué)生從事這一工作。而要從事證券工作，必須要參加證券業(yè)從業(yè)人員資格考試，才能具有證券業(yè)從業(yè)人員資格，這就要努力學(xué)習(xí)證券的各方面知識(shí)，其中，《證券投資基礎(chǔ)》只是一門最基礎(chǔ)、最簡(jiǎn)單的課程，我們也一再告訴學(xué)生：這門課只是把你領(lǐng)進(jìn)門，如果對(duì)于證券感興趣，必須要學(xué)習(xí)更多的知識(shí)，對(duì)證券發(fā)行、流通、股指期貨、融資融券、期權(quán)等等內(nèi)容進(jìn)行深入的學(xué)習(xí)。

本人曾經(jīng)是多年的股民，也有多年的證券投資基礎(chǔ)教學(xué)實(shí)踐工作，1990年12月，我國(guó)建立了上海、深圳證券交易所，20多年來，我國(guó)資本市場(chǎng)在拓寬融資渠道、促進(jìn)資本形成、優(yōu)化資源配置、經(jīng)濟(jì)改革發(fā)展方面發(fā)揮了不可替代的重要作用，推動(dòng)了實(shí)體經(jīng)濟(jì)幾十年的快速發(fā)展，成為社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的重要組成部分。目前，A股市場(chǎng)已有2500多家上市公司，股票總市值位居全球前列。國(guó)有控股或參股的重要骨干企業(yè)基本都已成為上市公司，如工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行。同時(shí)，資本市場(chǎng)的發(fā)展進(jìn)一步完善了我國(guó)現(xiàn)代金融體系，提升了我國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的效率。推動(dòng)了我國(guó)金融業(yè)向現(xiàn)代金融體系的轉(zhuǎn)變。

在證券投資的過程中，對(duì)證券投資的認(rèn)識(shí)需要不斷的加強(qiáng)的同時(shí)還應(yīng)高具有較高的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，以便更好的規(guī)避證券投資的風(fēng)險(xiǎn)。要培養(yǎng)學(xué)生的證券投資風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。對(duì)學(xué)生經(jīng)常進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)教育，“投資有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎”，證券投資風(fēng)險(xiǎn)是指未來投資結(jié)果的不確定性和波動(dòng)性，影響證券投資的結(jié)果。

證券投資風(fēng)險(xiǎn)有系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)之分，系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是指社會(huì)政治、經(jīng)濟(jì)變化等對(duì)證券市場(chǎng)產(chǎn)生的不可抗拒的影響。對(duì)于證券投資者來說，這種風(fēng)險(xiǎn)是無法消除的， 非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是指?jìng)€(gè)別原因?qū)€(gè)別證券的影響和沖擊，單個(gè)股票價(jià)格同上市公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和重大事件密切相關(guān)。公司的經(jīng)營(yíng)管理、財(cái)務(wù)狀況、市場(chǎng)銷售等因素的變化都會(huì)影響公司的股價(jià)走勢(shì)。這種風(fēng)險(xiǎn)主要影響某一種證券，投資者可以通過分散投資的方法，來抵消該種風(fēng)險(xiǎn)。這就是非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

最近十幾年我們國(guó)家的證券業(yè)無論從規(guī)模到品種發(fā)展都是非常迅猛，比如已經(jīng)推出的股指期貨、融資融券、國(guó)債期貨、中小板、創(chuàng)業(yè)板等等，還有今后國(guó)際版、期權(quán)的推出。如何調(diào)整課程的內(nèi)容將它們?nèi)谌虢虒W(xué)中，使學(xué)生掌握比較全面的證券知識(shí)，拓展同學(xué)們的知識(shí)面，提高他們今后就業(yè)及工作能力。按照學(xué)校的教學(xué)計(jì)劃《證券投資基礎(chǔ)》這門選修課只有36學(xué)時(shí)，每周2節(jié)課，在這么有限的課時(shí)里如何給學(xué)生介紹更多的證券知識(shí)又不能給學(xué)生滿堂灌的感覺，需要教師教學(xué)過程中下很大功夫。

另外雖然現(xiàn)在許多人不是股民就是基民，但是我們的學(xué)生卻對(duì)證券基本都沒有感性認(rèn)識(shí)，所以學(xué)習(xí)的積極性不是很高。學(xué)習(xí)效果也要打個(gè)折扣。要改變這種狀況，需要許多方面的努力，其中首先增加學(xué)生對(duì)證券的了解，讓學(xué)生首先對(duì)證券要有一定的感性認(rèn)識(shí)。比如教師可以帶領(lǐng)學(xué)生到證券公司實(shí)地參觀，實(shí)際了解證券交易各方面的流程，還可以請(qǐng)證券行業(yè)的專業(yè)人士到學(xué)校給學(xué)生介紹證券行業(yè)的最新動(dòng)態(tài)發(fā)展情況，讓學(xué)生與專家面對(duì)面的交流，也可以在互聯(lián)網(wǎng)上給學(xué)生直觀的介紹，引導(dǎo)學(xué)生參加網(wǎng)上股票大賽、模擬股票大賽。增加學(xué)生的實(shí)踐能力。

要改變這種狀況，教師也要自我完善，繼續(xù)學(xué)習(xí)，包括基礎(chǔ)理論知識(shí)及證券實(shí)踐能力的提高，任課教師也要到企業(yè)公司社會(huì)實(shí)踐。進(jìn)一步了解證券行業(yè)的各方面基本狀況、工作流程、最新動(dòng)態(tài)和實(shí)際情況，學(xué)習(xí)更加全面系統(tǒng)的證券知識(shí)，收集教學(xué)案例，調(diào)整課程的內(nèi)容與體系，糾正教學(xué)中存在的問題，改進(jìn)教學(xué)方法，提高教學(xué)質(zhì)量。才能把教學(xué)工作扎扎實(shí)實(shí)做好。并且高職高專院校也對(duì)教師的實(shí)踐能力有一定的要求，提倡教師不但要要深厚的理論知識(shí)還要具有一定的實(shí)踐能力的雙師型人才，才能具備高職高專教學(xué)培養(yǎng)高素質(zhì)技能型人才的要求。

《證券投資基礎(chǔ)》這門課基礎(chǔ)理論知識(shí)比較多，包括股票、基金、債券基本面分析、及技術(shù)面分析等等，證券實(shí)踐的課時(shí)、機(jī)會(huì)都比較少，如果教師只是照本宣科，不采用行之有效的科學(xué)的教學(xué)方法，是無法活躍課堂教學(xué)氣氛、吸引學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣的，也不能增強(qiáng)學(xué)生的學(xué)習(xí)積極性、提高教學(xué)效果的。在教學(xué)實(shí)踐過程是師生交流互動(dòng)、共同發(fā)展的過程，教師應(yīng)突出學(xué)生的主體地位，可以根據(jù)所講授知識(shí)，組織學(xué)生參與討論，增強(qiáng)學(xué)生的學(xué)習(xí)積極性。例如在學(xué)習(xí)技術(shù)分析這一章時(shí)，針對(duì)大盤或某一只股票可讓學(xué)生討論何時(shí)買入、賣出、今后趨勢(shì)等等。 教學(xué)過程中絕不能教師一言堂，教師可以根據(jù)學(xué)生的實(shí)際情況，采用師生互動(dòng)、同學(xué)互動(dòng)方式探討問題、解決問題，從而激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)積極性， 《證券投資基礎(chǔ)》課程實(shí)踐性非常強(qiáng)，可以提供許多的典型案例提供給學(xué)生。因此可以精心選擇與該專業(yè)相關(guān)的教學(xué)案例，使學(xué)生更好地理解《證券投資基礎(chǔ)》中的許多概念，更好地掌握《證券投資基礎(chǔ)》的分析方法，培養(yǎng)學(xué)生分析研究問題和解決問題的能力。還可以給學(xué)生介紹一些證券名人如巴菲特、索羅斯、羅杰斯、李嘉誠(chéng)，他們的生平及投資策略，使學(xué)生從中受到啟迪和影響。

還可以給學(xué)生介紹一些證券金融綜合知識(shí)，比如證券發(fā)展中的一些大的事件：證監(jiān)會(huì)何時(shí)成立？銀廣夏事件，810事件，97年的亞洲金融危機(jī)，美國(guó)的次級(jí)貸風(fēng)暴，歐洲的債務(wù)危機(jī)，海灣戰(zhàn)爭(zhēng)等等，讓學(xué)生了解在全球經(jīng)濟(jì)一體化下證券與政治、經(jīng)濟(jì)錯(cuò)綜復(fù)雜的關(guān)系，讓學(xué)生明白證券投資必須關(guān)心國(guó)家大事，包括時(shí)刻關(guān)注中國(guó)乃至世界的政治、經(jīng)濟(jì)等等方方面面，它們的風(fēng)吹草動(dòng)都隨時(shí)影響到證券的變化，炒股要聽黨的話。

另外還要給學(xué)生介紹一些股市術(shù)語，如“割肉”、“漲停板”、“T+0”、“中小板”、“大小非”、“股改”、“ETF”等等，因?yàn)檫@些都是必須知道基礎(chǔ)知識(shí)。

證券投資要獲得收益，主要不是靠運(yùn)氣，主要是分析。要具有證券的各方面知識(shí)，采取較好的投資策略，具備一定的投資技能，逐步積累投資經(jīng)驗(yàn)。更重要的是還要有證券分析能力，證券分析包括基本分析及技術(shù)分析，基本分析又稱為基本面分析，是運(yùn)用眾多學(xué)科的基本原理和方法，研究影響證券價(jià)值和價(jià)格的各種基本因素，以達(dá)到預(yù)測(cè)、判斷證券價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)目的的一類綜合分析?；痉治龇ㄊ菧?zhǔn)備做長(zhǎng)線交易的投資者以及業(yè)余投資者所應(yīng)采取的最主要，也是最重要的分析方法，

技術(shù)分析是以證券價(jià)格的動(dòng)態(tài)和變動(dòng)規(guī)律為分析對(duì)象，借助圖表和各類指標(biāo)，通過對(duì)證券市場(chǎng)行為的分析，以預(yù)測(cè)證券市場(chǎng)末來變動(dòng)趨勢(shì)的分析方法。 其中技術(shù)分析中 用到的各類指標(biāo)往往都要用到統(tǒng)計(jì)方法，比如技術(shù)分析中的布林線就要用到統(tǒng)計(jì)中的標(biāo)準(zhǔn)差，移動(dòng)平均線（MA）也要用到統(tǒng)計(jì)中的長(zhǎng)期趨勢(shì)分析方法（移動(dòng)平均法），所以學(xué)習(xí)證券投資還要學(xué)好統(tǒng)計(jì)學(xué)。

總之，要上好《證券投資基礎(chǔ)》這門課，教師作為教學(xué)組織者，應(yīng)了解并且根據(jù)學(xué)生的實(shí)際情況，對(duì)教學(xué)方法、教學(xué)手段、教學(xué)思想等方面的整體優(yōu)化，發(fā)揮教學(xué)過程中的主導(dǎo)作用，努力提高教學(xué)水平，保證教學(xué)質(zhì)量，為達(dá)到高職高專院校培養(yǎng)高素質(zhì)的應(yīng)用型人才的目標(biāo)而努力。

參考文獻(xiàn)：

[1]證券投資分析方法研究 《中國(guó)市場(chǎng)》 2012 吳云勇 范樹杰

第4篇：證券投資的行業(yè)分析范文

關(guān)鍵詞：證券投資基金；會(huì)計(jì)理論；會(huì)計(jì)要素；資產(chǎn)估值

中圖分類號(hào)：F23 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2014）05-0-01

對(duì)于儲(chǔ)蓄規(guī)模巨大的我國(guó)來說，發(fā)展證券投資基金能夠促進(jìn)我國(guó)證券市場(chǎng)的健康發(fā)展，還能促進(jìn)我國(guó)金融市場(chǎng)資源的優(yōu)化配置。但是，隨著經(jīng)濟(jì)和證券行業(yè)的發(fā)展，也暴露出很多問題。這些問題都需要有合理的會(huì)計(jì)理論來指導(dǎo)才能高效得到解決。這就意味著證券投資基金的會(huì)計(jì)理論的重要性呼之欲出。本文將對(duì)基金會(huì)計(jì)的作用和特殊性進(jìn)行分析，并結(jié)合會(huì)計(jì)基本要素進(jìn)行探討，從而促進(jìn)證券投資基金的健康發(fā)展。

一、證券投資基金會(huì)計(jì)的作用和特殊性

1.證券投資基金會(huì)計(jì)的作用

會(huì)計(jì)作為一種商業(yè)語言，它承擔(dān)著市場(chǎng)參與者之間的相互溝通工作，同時(shí)承擔(dān)著市場(chǎng)的監(jiān)督任務(wù)。在證券投資基金領(lǐng)域，會(huì)計(jì)的作用更是不能被忽略。我國(guó)現(xiàn)在的證券投資基金行業(yè)雖然在國(guó)民經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的大潮推動(dòng)下，得到了前所未有的發(fā)展。但是，也暴露出很多問題，這與基金會(huì)計(jì)的不規(guī)范有著必然的聯(lián)系。首先，基金在信息披露方面要求較低，很多專營(yíng)投資機(jī)構(gòu)，只有相關(guān)的各項(xiàng)比例數(shù)據(jù)，卻沒有實(shí)質(zhì)的內(nèi)容。其次，在時(shí)間方面披露存在嚴(yán)重的滯后性。第三，由于缺乏統(tǒng)一規(guī)范的核算方法，資產(chǎn)估值存在嚴(yán)重問題。

暴露出來的這些問題都給投資機(jī)構(gòu)的管理者留下了不按規(guī)則辦事的余地，慫恿他們的僥幸心理越來越嚴(yán)重，這樣就制約了證券投資基金市場(chǎng)的健康發(fā)展。只有建立一套統(tǒng)一規(guī)范的核算方法，規(guī)范了信息披露問題，才能促進(jìn)證券投資基金市場(chǎng)的透明運(yùn)作，才能維護(hù)投資者的財(cái)產(chǎn)權(quán)益。

2.證券投資基金會(huì)計(jì)的特殊性

證券投資基金會(huì)計(jì)是以證券投資基金為核算對(duì)象的，所以，證券投資基金會(huì)計(jì)的特殊性也是源自證券投資基金與別的會(huì)計(jì)主體相比表現(xiàn)出的特殊性。主要體現(xiàn)在組織形式、運(yùn)作方式、信息披露和信息使用者這四個(gè)方面。這些特殊性決定了證券投資基金在運(yùn)營(yíng)和發(fā)展過程中不能直接套用現(xiàn)有的會(huì)計(jì)核算辦法。如果直接套用，由于不能適應(yīng)該行業(yè)的特殊性，反而不利于證券投資基金的健康發(fā)展。因此，屬于證券投資基金行業(yè)特有的會(huì)計(jì)核算準(zhǔn)則的實(shí)施刻不容緩。

二、證券投資基金會(huì)計(jì)要素的確認(rèn)和計(jì)量

其實(shí)，在證券投資基金領(lǐng)域，其會(huì)計(jì)要素仍然符合一般的六大會(huì)計(jì)要素。其分別是：資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益、收入、費(fèi)用和利潤(rùn)。這六大會(huì)計(jì)要素，相輔相成，共同支撐著證券投資基金的運(yùn)作和發(fā)展。本文著重分析資產(chǎn)和所有者權(quán)益兩大模塊。通過對(duì)這兩大要素的確認(rèn)和計(jì)量，揭示會(huì)計(jì)理論在證券投資基金市場(chǎng)中的重要意義。

1.證券投資基金資產(chǎn)的確認(rèn)和計(jì)量

證券投資基金資產(chǎn)的特點(diǎn)是具有較強(qiáng)的流動(dòng)性。對(duì)于證券投資基金資產(chǎn)的確認(rèn)和計(jì)量，我國(guó)現(xiàn)階段的金融市場(chǎng)中還是有一套根據(jù)會(huì)計(jì)原理制定的核算辦法。這樣，使得證券投資基金得到了一定的迅速發(fā)展。但是，還是存在一定的缺陷。首先，對(duì)市場(chǎng)上的問題股沒有提供賬務(wù)處理依據(jù)。其次，低估了部分股票的價(jià)值。第三，配股權(quán)證也存在估值不合理的現(xiàn)象。股票領(lǐng)域面臨的問題也是證券投資基金所面臨的問題，以此，我們應(yīng)該借鑒國(guó)外金融行業(yè)的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，設(shè)立一個(gè)由專業(yè)人員組成的專門的估值機(jī)構(gòu)，并制定一套專門的公開的估值方案進(jìn)行估值。

此外，《核算辦法》對(duì)此行業(yè)的估值也有不完善的地方。一方面要求在持有債券期間按票面值和票面利率計(jì)提應(yīng)收利息，另一方面又要求按市場(chǎng)價(jià)進(jìn)行估值， 將成本價(jià)與市場(chǎng)價(jià)的差額確定投資估值增值或減值。而且， 債券的成本包含利息以外的所有購(gòu)買款， 換言之是不考慮溢折價(jià)。這樣就在賬務(wù)處理上埋下了嚴(yán)重問題。對(duì)于發(fā)行一段時(shí)間的債券其實(shí)已經(jīng)包含了一定數(shù)量的利息，也就是說，利息在債券利息收入和未實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)利得中得到了重復(fù)計(jì)算。為了能夠減少以至于避免這些問題，相關(guān)部門和行業(yè)必須實(shí)施普通的投資核算辦法，在計(jì)提利息的同時(shí)分?jǐn)傉垡鐑r(jià)，才能清楚地反映出債券價(jià)值、應(yīng)收利息和未實(shí)現(xiàn)利得，才能確定是否獲得最大利潤(rùn)，從而促進(jìn)自身的健康發(fā)展，更加推動(dòng)了證券投資基金的健康發(fā)展。

2.證券投資基金所有者權(quán)益的確認(rèn)和計(jì)量

基金的所有者權(quán)益，事實(shí)上也習(xí)慣性的被稱為凈資產(chǎn)，把它稱為股東權(quán)益或者是業(yè)益是不對(duì)的。從動(dòng)態(tài)方面看，是投資基金資產(chǎn)總額扣除全部債務(wù)后的余額。從靜態(tài)方面看，它被分為實(shí)收基金、未實(shí)現(xiàn)利得與損益平準(zhǔn)金三部分。只有這樣劃分， 才能更科學(xué)地核算開放式基金的申購(gòu)或贖回業(yè)務(wù)。

對(duì)于證券投資基金所有者權(quán)益的確認(rèn)和計(jì)量，很有必要將申購(gòu)款和贖回款按凈資產(chǎn)的三項(xiàng)具體劃分。在現(xiàn)行的確認(rèn)和計(jì)量方式中，將申購(gòu)款和贖回款中除了面值和未分配利潤(rùn)這兩項(xiàng)的金額都簡(jiǎn)單地劃為未實(shí)現(xiàn)利得，但是這并不符合這一項(xiàng)的經(jīng)濟(jì)含義，應(yīng)該劃為“超面值繳入資本”比較合理。因此，針對(duì)于證券投資基金所有者權(quán)益的確認(rèn)和計(jì)量，相關(guān)部門也要實(shí)施相應(yīng)的改革方案，明確規(guī)定各個(gè)核算項(xiàng)目的具體要求，并推進(jìn)實(shí)施步伐，改善證券投資基金核算中會(huì)計(jì)科目不明確的現(xiàn)象，從而使證券投資基金的操作和運(yùn)營(yíng)日趨透明化，促進(jìn)證券投資基金的穩(wěn)健發(fā)展。

結(jié)語

金融行業(yè)的穩(wěn)定和健康發(fā)展關(guān)系到整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)健發(fā)展和深化體制改革的順利進(jìn)行，同時(shí)也制約著國(guó)民經(jīng)濟(jì)的優(yōu)化資源配置。證券投資基金對(duì)于我國(guó)金融行業(yè)來說，并沒有發(fā)展到相對(duì)成熟的程度。然而，隨著國(guó)民收入的不斷增加，證券投資基金能夠推動(dòng)我國(guó)國(guó)民資產(chǎn)由儲(chǔ)蓄化向投資化轉(zhuǎn)型，從而推動(dòng)金融行業(yè)的繁榮。但是在證券投資基金的會(huì)計(jì)理論方面仍然存在很多不完善的地方，這些都制約著證券投資基金發(fā)揮本應(yīng)該具有的盡善盡美。所以，本文通過結(jié)合會(huì)計(jì)要素的分析，總結(jié)了證券投資基金發(fā)展過程中的會(huì)計(jì)理論問題，以此誘導(dǎo)該行業(yè)健康發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

第5篇：證券投資的行業(yè)分析范文

【關(guān)鍵詞】博弈論 證券 金融監(jiān)管

一、我國(guó)證券投資行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

截止2011年12月底，我國(guó)共有證券公司109家，總資產(chǎn)規(guī)模1.57萬億元，平均每家證券公司資產(chǎn)144.04億元?，F(xiàn)行《證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理辦法》第20條規(guī)定，證券公司必須持續(xù)符合一系列特定風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)。從2011年數(shù)據(jù)來看，全部證券公司凈資本總額為4634億元，同比增加7.29%。凈資本與凈資產(chǎn)的比例為73.5%，高于監(jiān)管層規(guī)定的40%的下限；凈資本與負(fù)債的比例為49.31%，高于監(jiān)管層規(guī)定的8%的下限；凈資產(chǎn)與負(fù)債的比例為67.07%，高于20%的監(jiān)管下限。證券業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)控制較為良好。？譹？訛

二、證券企業(yè)主體與監(jiān)管者目標(biāo)分析

在證券投資基金監(jiān)管問題的博弈分析中，兩個(gè)行為主體分別是行業(yè)監(jiān)管者（在我國(guó)主要指證監(jiān)會(huì)等管理機(jī)構(gòu)）和從業(yè)者（基金管理者）。以下簡(jiǎn)稱為監(jiān)管者和管理者。監(jiān)管者和管理者都符合理性經(jīng)濟(jì)人假設(shè)，即兩者都在監(jiān)管博弈中追求自身效用最大化。

（一）基金管理者目標(biāo)分析

證券企業(yè)主體，即模型中的管理者關(guān)心的是企業(yè)自身（股東）的經(jīng)濟(jì)收益和企業(yè)聲譽(yù)，收益越高，聲譽(yù)越好，效用越高。

管理者（manager）接受證券投資者委托從事證券資產(chǎn)管理和運(yùn)作，其效用函數(shù)包括基金資產(chǎn)規(guī)模S（scale）、基金收益（含合法收益和違規(guī)操作等非法收益I（income）和企業(yè)聲譽(yù)R（reputation），公式表示：Um=Um（S，I，R），其中：>0；>0；>0。

值得注意的是，基金管理者實(shí)際上并沒有激勵(lì)在意證券投資者的收益，只有當(dāng)投資者獲益的同時(shí)能夠使自身效用提升時(shí)，才會(huì)有足夠的激勵(lì)去提高投資者的收益。因此，事實(shí)上管理者有可能通過違規(guī)操作而追求超額收益增大了收入I，獲得超額效用E（exceeding），但如果這種行為被監(jiān)管者查出，則要面臨處罰，因此產(chǎn)生效用損失P（punishment）。

（二）行業(yè)監(jiān)管者的目標(biāo)分析

監(jiān)管者（regulator）以保護(hù)投資者的利益和維護(hù)證券投資市場(chǎng)的公正為目標(biāo)。投資者利益不受侵犯的程度越好，市場(chǎng)越公正則其效用越高。監(jiān)管者的效用函數(shù)可用Ur=Ur（HI，F(xiàn)）來表示，HI代表證券投資者收益（holders income），F(xiàn)代表市場(chǎng)公正程度（fairness），其中>0，>0。

若監(jiān)管者選擇不監(jiān)管而管理者違規(guī)操作，則監(jiān)管者會(huì)有效用損失L（loss），若選擇監(jiān)管而管理者違規(guī)被查處，則可以獲得罰款P。

監(jiān)管者雖然會(huì)追求上述兩個(gè)目標(biāo)，但由于監(jiān)管需要付出成本C，因此監(jiān)管者可能會(huì)在監(jiān)管與不監(jiān)管之間進(jìn)行權(quán)衡選擇，只有當(dāng)監(jiān)管得到的收益與付出成本之差大于不監(jiān)管時(shí)的收益，才會(huì)選擇監(jiān)管。

（三）監(jiān)管博弈雙方的支付矩陣

監(jiān)管博弈雙方都可以預(yù)見到對(duì)方的策略和行為，而雙方的目標(biāo)又不可調(diào)和，不存在合作的可能，因此是一個(gè)完全信息不合作同時(shí)博弈。

博弈雙方支付矩陣如下：

表1 監(jiān)管博弈雙方的支付矩陣

三、基于博弈論的對(duì)監(jiān)管體系原則的探討

（一）基于博弈論的對(duì)監(jiān)管博弈雙方的均衡分析

如表1所示，博弈可能存在以下幾種均衡：

（1）當(dāng)監(jiān)管者選擇不監(jiān)管時(shí)，管理者違規(guī)的收益大于不違規(guī)的收益，Um+E>Um；

（2）當(dāng)監(jiān)管者選擇監(jiān)管時(shí)，管理者違規(guī)的收益與不違規(guī)的收益取決于E和P的大小，當(dāng)EP>0時(shí)，管理者仍然會(huì)選擇違規(guī)；

（3）當(dāng)管理者選擇不違規(guī)時(shí)，監(jiān)管者選擇不監(jiān)管以節(jié)省監(jiān)管成本C；

（4）當(dāng)管理者選擇違規(guī)時(shí)，監(jiān)管者選擇監(jiān)管與否取決于不監(jiān)管的損失L和監(jiān)管的效用收益P-C，當(dāng)Ur-L>Ur-C+P時(shí)，監(jiān)管者仍會(huì)選擇不監(jiān)管。

1.設(shè)監(jiān)管者選擇監(jiān)管的概率為pr，則管理者不違規(guī)的期望收益為：

Um1=（1-pr）Um+prUm=Um；

管理者選擇違規(guī)的期望收益為：

Um2=（1-pr）（Um+E）+pr（Um+E-P）=Um+E-prP；

令Um1=Um2，解得E=prP，即當(dāng)違規(guī)帶來的收益與可能遭遇的罰款的期望相等時(shí)，管理者選擇是否違規(guī)的收益相同，當(dāng)處罰P更重時(shí)，管理者傾向于不違規(guī)。

2.設(shè)管理者的違規(guī)概率為pm，則監(jiān)管者不監(jiān)管的期望收益為：

Ur1=（1-pm）Ur+pm（Ur-L）=Ur-pmL；

監(jiān)管者選擇監(jiān)管時(shí)的期望收益為：

Ur2=（1-pm）（Ur-C）+pm（Ur-C+P）=Ur-C+pmP；

令Ur1=Ur2，解得C=pm（P+L），即當(dāng)監(jiān)管成本與監(jiān)管后可能帶來的期望效用相等時(shí)，監(jiān)管者選擇是否監(jiān)管的收益相同，從式中可以看出，監(jiān)管成本C越高，監(jiān)管者越傾向于不監(jiān)管，即pr會(huì)越小，從而使管理者越傾向于違規(guī)。

（二）監(jiān)管原則的提出

由以上分析可以得出結(jié)論，監(jiān)管博弈的最終均衡主要取決于兩個(gè)變量，即監(jiān)管者的監(jiān)管成本C的大小與管理者違規(guī)被查處時(shí)面臨的處罰P的大小。當(dāng)監(jiān)管成本C過高時(shí)，會(huì)導(dǎo)致監(jiān)管者傾向于不監(jiān)管，助長(zhǎng)管理者違規(guī)的意愿，容易導(dǎo)致市場(chǎng)的紊亂，投資者權(quán)益不易受到保護(hù)；而當(dāng)違規(guī)處罰P足夠高時(shí)，管理者違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)過高，會(huì)傾向于遵守市場(chǎng)秩序，有利于維護(hù)證券市場(chǎng)的穩(wěn)定。

因此可以得出結(jié)論：監(jiān)管者需要尋求多種可以有效降低監(jiān)管成本的途徑，來對(duì)基金管理者進(jìn)行監(jiān)管，以有效維護(hù)投資者的利益和市場(chǎng)正常秩序，可能的途徑包括完善法律法規(guī)、完備市場(chǎng)信息、推進(jìn)行業(yè)自監(jiān)管體系建設(shè)、引入市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避機(jī)制等；另一方面，對(duì)于違規(guī)的證券投資企業(yè)主體，要明確處罰標(biāo)準(zhǔn)，從重從嚴(yán)處罰，使證券投資企業(yè)通過違規(guī)獲得收益的可能降到足夠低，減小其違規(guī)的激勵(lì)，從效益獲取的可能上堵死其違規(guī)的可能。

參考文獻(xiàn)

[1]牛建波.《中外證券公司治理結(jié)構(gòu)比較分析》.《管理科學(xué)》，2009.2.

[2]武安華.《我國(guó)中小企業(yè)信用擔(dān)保問題研究》.《金融經(jīng)濟(jì)》，2011.6.

[3]何力.《我國(guó)三類金融工具的做空功能和避險(xiǎn)作用比較》.《經(jīng)濟(jì)導(dǎo)刊》，2011.1.

[4]侯外林.《關(guān)于完善我國(guó)證券投資咨詢法規(guī)制度的思考》.《金融法制》，2010.5.

[5]米文通.《國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)自律監(jiān)管問題分析》.《經(jīng)濟(jì)與管理》，2009.6.

[6]張雪梅.《證券投資基金監(jiān)管問題探討》.《現(xiàn)代商業(yè)》，2010.23.

[7]陳士林.《我國(guó)證券投資基金：監(jiān)管模式與監(jiān)管措施》.《上海金融》，2010.8.

第6篇：證券投資的行業(yè)分析范文

[關(guān)鍵詞]職業(yè)能力；教學(xué)改革；證券投資學(xué)

《教育部關(guān)于深化職業(yè)教育教學(xué)改革全面提高人才培養(yǎng)質(zhì)量的若干意見》明確指出高職教育應(yīng)該“強(qiáng)化教育教學(xué)實(shí)踐性和職業(yè)性”。它為高職教育提出了明確的目標(biāo)，指明了高職教育改革的方向?！白C券投資學(xué)”是國(guó)家教委規(guī)定的高等院校財(cái)經(jīng)類核心課程。它對(duì)高職學(xué)生提高投資理財(cái)技能具有重要作用，也直接服務(wù)于證券及相關(guān)崗位職業(yè)技能的培養(yǎng)。如何有效提高高職“證券投資學(xué)”課程的教學(xué)質(zhì)量、實(shí)現(xiàn)高職教育的目的，培養(yǎng)具有較強(qiáng)證券投資實(shí)踐技能的從業(yè)人員并廣泛提高高職學(xué)生的投資理財(cái)能力，就成為高職“證券投資學(xué)”教學(xué)改革的重要內(nèi)容。

1高職“證券投資學(xué)”教學(xué)改革現(xiàn)狀和不足

“證券投資學(xué)”具有理論綜合性強(qiáng)、高度強(qiáng)調(diào)實(shí)踐性的特點(diǎn)。該課程的學(xué)習(xí)效果以學(xué)生所掌握的證券投資實(shí)踐技能能否指導(dǎo)國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)投資實(shí)踐作為衡量標(biāo)準(zhǔn)。為此，高職院校廣泛開展了以提高實(shí)踐技能為目的的教學(xué)改革。

11偏重教學(xué)方法改革

高職院校已經(jīng)高度意識(shí)到實(shí)踐技能的培養(yǎng)，并在教學(xué)中引入了多種教學(xué)方法和手段。綜合國(guó)內(nèi)高職院校的實(shí)踐來看，教學(xué)方法的改革主要體現(xiàn)在以下方面：引入案例教學(xué)提高對(duì)理論的運(yùn)用能力、通過財(cái)經(jīng)新聞的討論增強(qiáng)信息搜集及分析能力、以模擬交易和模擬比賽提高學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣、建立校外實(shí)踐基地以了解證券機(jī)構(gòu)的運(yùn)作、安排企業(yè)人士指導(dǎo)學(xué)生實(shí)訓(xùn)以彌補(bǔ)學(xué)校師資在實(shí)際技能上的不足。

12少有提及教學(xué)內(nèi)容的改革

相對(duì)于教學(xué)方法，高職院校在“證券投資學(xué)”教學(xué)內(nèi)容方面的改進(jìn)卻不多。從教材內(nèi)容來看，高校“證券投資學(xué)”教材主要包括以下幾個(gè)方面：證券及證券投資概述、證券投資分析方法、證券投資理論、證券投資風(fēng)險(xiǎn)等。高職“證券投資學(xué)”在內(nèi)容安排上也囿于上述范圍，并在難度上有所降低。雖然為了適應(yīng)項(xiàng)目化教學(xué)的需要，高職“證券投資學(xué)”教材對(duì)教學(xué)內(nèi)容重新編排，但沒有改變以理論闡述為主的安排方式，尤其是缺乏和中國(guó)證券市場(chǎng)的緊密結(jié)合。這就造成了教材內(nèi)容無法滿足證券投資實(shí)踐技能訓(xùn)練的目的。

教學(xué)方法是手段、服務(wù)于教學(xué)內(nèi)容。當(dāng)教學(xué)內(nèi)容不能滿足于實(shí)踐技能的培養(yǎng)時(shí)，教學(xué)方法的改進(jìn)并不能從根本上實(shí)現(xiàn)教學(xué)目標(biāo)。高職“證券投資學(xué)”必須首先解決好教什么的問題。教學(xué)內(nèi)容改革已經(jīng)成為高職“證券投資學(xué)”的當(dāng)務(wù)之急。

2基于職業(yè)能力的培養(yǎng)開展高職“證券投資學(xué)”教學(xué)內(nèi)容改革

早在2006年，教育部便在《教育部關(guān)于全面提高高等職業(yè)教育教學(xué)質(zhì)量的若干意見》中提到，高職教育應(yīng)該“根據(jù)技術(shù)領(lǐng)域和職業(yè)崗位（群）的任職要求，參照相關(guān)的職業(yè)資格標(biāo)準(zhǔn)，改革課程體系和教學(xué)內(nèi)容”。教學(xué)內(nèi)容的設(shè)置取決于高職學(xué)生就業(yè)崗位的職業(yè)能力要求。在這一原則的指導(dǎo)下，高職“證券投資學(xué)”積極開展教學(xué)內(nèi)容改革。

21高職證券類專業(yè)就業(yè)崗位

證券行業(yè)對(duì)人才的起點(diǎn)要求普遍較高，在招聘條件上多以本科為主。這在一定程度上限制了高職學(xué)生可以從事的證券行業(yè)崗位的可選擇性。一般來說，證券行業(yè)對(duì)高職學(xué)生的需求主要定位于市場(chǎng)開拓。以證券公司為例，它們?yōu)楦呗殞W(xué)生提供的工作崗位主要是客戶經(jīng)理和證券經(jīng)紀(jì)人。匯總證券公司在51job網(wǎng)站列出的招聘要求，證券經(jīng)紀(jì)人和客戶經(jīng)理的崗位職責(zé)主要有以下幾個(gè)方面：開發(fā)新客戶、負(fù)責(zé)客戶日常投資咨詢服務(wù)、幫助投資者了解證券或投資市場(chǎng)運(yùn)行、向投資者提供投資建議。

22高職就業(yè)崗位的職能能力要求

與其他崗位相比，開發(fā)和服務(wù)客戶的工作性質(zhì)對(duì)證券投資理論的要求有其特殊性。在和客戶的溝通過程中，他們不需要向客戶講解精深的證券投資理論，不需要構(gòu)建復(fù)雜的模型對(duì)股票進(jìn)行估值。他們需要的是和客戶進(jìn)行良好的溝通，增強(qiáng)客戶對(duì)公司的信任度，進(jìn)而成為公司的客戶。對(duì)于證券投資經(jīng)驗(yàn)不足的客戶，他們應(yīng)展現(xiàn)出一定的專業(yè)能力，能夠以淺顯易懂的方式和客戶交流市場(chǎng)熱點(diǎn)及成因，解釋新聞事件對(duì)市場(chǎng)的影響。對(duì)于有一定證券投資經(jīng)驗(yàn)的客戶，他們應(yīng)具有和客戶產(chǎn)生共鳴的能力。當(dāng)客戶談起曾經(jīng)操作過的股票時(shí)，如果能夠說出該股票的歷史表現(xiàn)以及同時(shí)期市場(chǎng)主流熱點(diǎn)，就很容易和客戶建立起聯(lián)結(jié)，獲得客戶的信任，為進(jìn)一步深入接觸創(chuàng)造條件。

3高職“證券投資學(xué)”教學(xué)內(nèi)容改革的實(shí)施

高職學(xué)生就職于行業(yè)第一線。他們不僅需要一定的理論功底，更要了解中國(guó)證券市場(chǎng)，具備一定的實(shí)踐能力。

31根據(jù)崗位職業(yè)技能的要求重設(shè)理論模塊

高職“證券投資學(xué)”應(yīng)該突出職業(yè)教育的特點(diǎn)，以職業(yè)技能的培養(yǎng)為目標(biāo)，在理論模塊的安排上要符合崗位職業(yè)技能的需要。從崗位職業(yè)技能的需要出發(fā)選擇適用的理論，是高職“證券投資學(xué)”教學(xué)改革的第一步。

（1）證券及證券市場(chǎng)。該部分主要介紹證券和證券市場(chǎng)的概念、種類、特點(diǎn)及相關(guān)常識(shí)。通過本環(huán)節(jié)的學(xué)習(xí)，學(xué)生獲得證券和證券市場(chǎng)的基本認(rèn)知。本環(huán)節(jié)是高職“證券投資學(xué)”的基礎(chǔ)模塊。

（2）證券投資分析方法。證券投資分析方法是“證券投資學(xué)”的核心模塊。它從基本分析和技術(shù)分析兩個(gè)維度展開。這部分內(nèi)容在理論層面已經(jīng)相當(dāng)成熟，對(duì)其沿用即可。

（3）投資組合理論。傳統(tǒng)教材在講授投資組合時(shí)，大量使用數(shù)學(xué)公式，理解難度大，與就業(yè)崗位職業(yè)技能的關(guān)系不大。正確的做法是跳出公式的推導(dǎo)，說明不同類型證券在“收益—風(fēng)險(xiǎn)”匹配關(guān)系上的差別，告訴學(xué)生穩(wěn)健型投資者可以多配置債券少配置股票，多配置大盤藍(lán)籌股少配置小盤股。激進(jìn)型投資者應(yīng)更多地配置中小盤股、創(chuàng)業(yè)板股票。

（4）行為金融。行為金融對(duì)于理解投資者行為，正確看待中國(guó)證券市場(chǎng)的各種現(xiàn)象具有重要作用。高職“證券投資學(xué)”教材應(yīng)及時(shí)增加這部分內(nèi)容，向?qū)W生介紹過度自信、心理賬戶、羊群行為、損失厭惡、后悔厭惡、熟悉偏好、錨定效應(yīng)等行為金融理論，以便于學(xué)生理解各種投資者行為及其在中國(guó)證券市場(chǎng)的表現(xiàn)。

（5）證券投資風(fēng)險(xiǎn)及防范。在講授證券投資風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，一定要結(jié)合中國(guó)證券市場(chǎng)案例，才能讓學(xué)生在認(rèn)知上更為深刻。否則，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知就會(huì)流于形式，難以培養(yǎng)真正的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)事件來臨時(shí)將難以及時(shí)做出反應(yīng)。

（6）中國(guó)證券市場(chǎng)歷史。高職學(xué)生的就業(yè)崗位定位于國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)，工作于第一線，直接面向客戶。他們的職業(yè)能力必須以適應(yīng)國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)為準(zhǔn)。高職“證券投資學(xué)”不僅要向高職學(xué)生講授證券投資理論，更要讓他們理解證券投資理論如何運(yùn)用于中國(guó)證券市場(chǎng)的投資實(shí)踐。對(duì)于缺乏經(jīng)驗(yàn)的學(xué)生來說，了解歷史是最好的彌補(bǔ)閱歷、提升經(jīng)驗(yàn)之法。高職“證券投資學(xué)”必須從投資實(shí)踐的角度介紹“中國(guó)證券市場(chǎng)歷史”。

32構(gòu)建以中國(guó)證券市場(chǎng)案例為主體的案例體系

雖然案例教學(xué)作為一種教學(xué)方法已經(jīng)受到普遍重視，但它主要還是作為理論教學(xué)的輔助和補(bǔ)充。高職“證券投資學(xué)”應(yīng)賦予案例更高的地位，將案例作為教學(xué)內(nèi)容的重要組成部分。高職“證券投資學(xué)”教學(xué)內(nèi)容改革的重要任務(wù)就是補(bǔ)充完善案例的數(shù)量，形成與理論模塊相呼應(yīng)的案例體系，確保每一個(gè)理論知識(shí)點(diǎn)都可以在歷史中找到與之對(duì)應(yīng)的案例。通過這樣的安排，學(xué)生在學(xué)習(xí)理論的時(shí)候便能不斷地結(jié)合案例進(jìn)行驗(yàn)證、總結(jié)和反思，最終提高理論的運(yùn)用能力。一套完整的案例體系能夠形成從理論到實(shí)踐、再?gòu)膶?shí)踐回到理論的學(xué)習(xí)模式。

33從投資實(shí)踐的角度闡述中國(guó)證券市場(chǎng)的歷史

中國(guó)證券市場(chǎng)經(jīng)歷了多次的牛熊轉(zhuǎn)換，出現(xiàn)了大量的投資機(jī)會(huì)，也讓投資者遭受了巨大的虧損。每一個(gè)投資者的成長(zhǎng)都離不開在證券市場(chǎng)實(shí)踐中的摸爬滾打。案例教學(xué)雖然有助于理解理論在實(shí)踐中的運(yùn)用，但真實(shí)的證券投資實(shí)踐總是在現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)中尋找投資機(jī)會(huì)。它需要投資者具備綜合運(yùn)用各種理論的能力，并勇于承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。這種能力是單靠案例教學(xué)是難以實(shí)現(xiàn)的。

高職“證券投資學(xué)”應(yīng)該向?qū)W生講解中國(guó)證券市場(chǎng)的歷史，分析每一輪牛、熊市產(chǎn)生的背景，剖析歷史上出現(xiàn)過大幅上漲和下跌的典型案例，幫助學(xué)生形成對(duì)于中國(guó)證券市場(chǎng)演變的整體認(rèn)知。高職“證券投資學(xué)”還應(yīng)從歷史中挖掘出投資機(jī)會(huì)的共性，從而幫助學(xué)生實(shí)現(xiàn)從“學(xué)”到“悟”的跨越。

34將時(shí)事財(cái)經(jīng)新聞作為教學(xué)內(nèi)容的重要組成部分

無論案例還是歷史，它們都屬于既成事實(shí)。真實(shí)的證券投資活動(dòng)必定是基于未來的抉擇。證券投資技能的培養(yǎng)離不開真實(shí)市場(chǎng)環(huán)境中的訓(xùn)練。時(shí)事財(cái)經(jīng)新聞對(duì)證券市場(chǎng)會(huì)產(chǎn)生很大的影響力。對(duì)它的解讀是每一位證券投資者都必須掌握的技能，也是證券從業(yè)者投資實(shí)踐能力的體現(xiàn)。高職“證券投資學(xué)”必須將時(shí)事財(cái)經(jīng)新聞作為課程內(nèi)容的重要組成部分，并以此指導(dǎo)學(xué)生展開模擬交易，培養(yǎng)證券投資技能。

（1）時(shí)事財(cái)經(jīng)新聞解讀對(duì)培養(yǎng)投資敏感性具有重要作用。通過時(shí)事財(cái)經(jīng)新聞的解讀并判斷相應(yīng)的投資機(jī)會(huì)，對(duì)學(xué)生理解價(jià)格的波動(dòng)、體會(huì)理論在現(xiàn)實(shí)中的應(yīng)用，培養(yǎng)投資敏感性具有重要作用。它是證券投資技能最好的檢驗(yàn)者。解讀時(shí)事財(cái)經(jīng)新聞也就成了最有效的理論應(yīng)用能力的訓(xùn)練方式。

（2）基于時(shí)事財(cái)經(jīng)新聞的模擬交易確保了證券投資實(shí)踐訓(xùn)練的頻率。雖然模擬交易作為一種教學(xué)方法已經(jīng)在高職“證券投資學(xué)”中廣泛使用并取得了一些成效，但也存在一些負(fù)面現(xiàn)象，如標(biāo)的選擇的隨意性，虧損后長(zhǎng)期持股不動(dòng)等。對(duì)于初涉證券投資的學(xué)生來說，一開始的模擬交易必然是毫無章法、隨心所欲的。面對(duì)幾千只股票，他們常常感到無從下手。即使學(xué)生有心按照某一理論展開操作，市場(chǎng)的復(fù)雜性也決定了基于單一理論的決策很容易遭受虧損。行為金融的“處置效應(yīng)”解釋了投資者在虧損時(shí)舍不得賣出股票的現(xiàn)象。它同樣會(huì)在模擬交易中得到體現(xiàn)。很多學(xué)生會(huì)因?yàn)樘潛p而選擇持股不動(dòng)。這就會(huì)大大地減少模擬交易的次數(shù)，影響模擬交易鍛煉實(shí)踐技能的效果。

4結(jié)論

根據(jù)崗位職業(yè)技能重設(shè)理論模塊，構(gòu)建以中國(guó)證券市場(chǎng)案例為主體的案例體系，從投資實(shí)踐的角度闡述中國(guó)證券市場(chǎng)的歷史、將時(shí)事財(cái)經(jīng)新聞作為教學(xué)內(nèi)容的重要組成部分并以此開展模擬交易，這四點(diǎn)構(gòu)成了高職“證券投資學(xué)”課程教學(xué)內(nèi)容改革的全部?jī)?nèi)容。通過這樣的安排，高職“證券投資學(xué)”能夠?qū)⒗碚摻虒W(xué)和實(shí)踐技能培養(yǎng)緊密結(jié)合起來，實(shí)現(xiàn)在理論教學(xué)的同時(shí)便能不斷地進(jìn)行證券投資實(shí)踐技能的培養(yǎng)。

參考文獻(xiàn)： 

[1]鄭秀田“財(cái)經(jīng)時(shí)評(píng)”模式在《證券投資學(xué)》課程教學(xué)中的應(yīng)用[J].金融教育研究，2013（10）：83-87 

[2]余麗霞模擬教學(xué)法在《證券投資學(xué)》實(shí)踐教學(xué)中的應(yīng)用初探[J].四川省干部函授學(xué)院學(xué)報(bào)，2011（2）：81-83 

[3]楊建平全程考核—實(shí)訓(xùn)—競(jìng)賽相結(jié)合的教學(xué)模式探索[J].職教論壇，2008（8）：16-18 

[4]曾貴證券投資學(xué)課程教學(xué)中案例教學(xué)法的應(yīng)用[J].無錫商業(yè)職業(yè)技術(shù)學(xué)院學(xué)報(bào)，2014（10）：82-86 

第7篇：證券投資的行業(yè)分析范文

關(guān)鍵詞：工薪階層證券投資生命周期風(fēng)險(xiǎn)偏好收入水平在中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)階段，工薪階層依舊是社會(huì)經(jīng)濟(jì)人群的重要組成部分，對(duì)于這部分人群的證券投資策略分析具有很強(qiáng)的運(yùn)用價(jià)值與現(xiàn)實(shí)意義。

一、工薪階層的經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)分析

工薪階層是指以獲得工作單位相對(duì)固定的勞動(dòng)酬為主要收入來源的經(jīng)濟(jì)群體。他們有著比較相似的經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)，主要表現(xiàn)在：收入來源相對(duì)單一。對(duì)工薪階層來說，收入主要有兩個(gè)來源——工作收入和理財(cái)收入。由于目前大部分工薪階層的理財(cái)觀念比較傳統(tǒng)，加之我國(guó)整體理財(cái)?shù)臈l件不夠成熟，理財(cái)收入相當(dāng)有限。相比而言，工作收入在工薪階層的經(jīng)濟(jì)來源中仍占有較大的比重，也是他們理財(cái)?shù)闹匾A(chǔ)，更是工薪階層在進(jìn)行證券投資時(shí)所要考慮的現(xiàn)實(shí)條件。投資理念相對(duì)趨同。目前的工薪階層大多對(duì)社會(huì)發(fā)展的未來趨勢(shì)有諸多近憂遠(yuǎn)慮。他們認(rèn)為自己的工作前景、子女未來教育、父母養(yǎng)老送終、健康身體的保障等方面都存在比較多的不確定因素，這樣的生活狀況決定了他們對(duì)資金的變現(xiàn)能力、貨幣的流動(dòng)性等方面有較多要求，投資的基本目標(biāo)比較一致。消費(fèi)方式相對(duì)多元化。根據(jù)馬斯洛的需求層次論，工薪階層在基本生存需要上有所滿足的前提下，開始更多地關(guān)注能實(shí)現(xiàn)提升生活質(zhì)量、改善消費(fèi)品位的相關(guān)項(xiàng)目。他們不僅對(duì)旅游、健身、美容、娛樂等方面有普遍追求，而且對(duì)教育、房產(chǎn)、汽車、人際關(guān)系的維系有較大的差異性支出，所以在能使有限的經(jīng)濟(jì)收入用于實(shí)現(xiàn)更大的效用水平方面的證券投資策略組合方面也會(huì)有不同的要求。家庭整體承受風(fēng)險(xiǎn)能力相對(duì)有限。在現(xiàn)行的社會(huì)保障機(jī)制作用下，考慮到工薪階層受工作年限與經(jīng)濟(jì)條件的制約，工薪階層在各方面的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)依舊比較大。但結(jié)合我國(guó)目前證券投資市場(chǎng)的發(fā)展?fàn)顩r來分析，可知工薪階層在進(jìn)行證券投資時(shí)很難保證有確定的高收益，所以他們?cè)谡嬲媾R風(fēng)險(xiǎn)時(shí)往往會(huì)顯得手足無措，應(yīng)對(duì)不暇。從這種角度上來看，在工薪階層的證券投資策略分析中還要加入更多的社會(huì)與制度的影響因素作為變量分析。適宜進(jìn)行證券投資的工薪階層行業(yè)相對(duì)集中。雖然工薪階層本身是一個(gè)覆蓋面相當(dāng)廣泛的概念，但由于收入水平的差距較大，并不是所有的工薪階層都可以進(jìn)行證券投資。根據(jù)我國(guó)歷年的行業(yè)收入水平排名情況來看，金融業(yè)、電信業(yè)、汽車業(yè)、石油業(yè)等行業(yè)的從業(yè)人員有較高的收入，可以考慮進(jìn)行適度的證券投資。同時(shí)，公務(wù)員、教師、醫(yī)生、外企職員、企業(yè)中高級(jí)治理人員等職業(yè)都可以考慮參與證券投資活動(dòng)。本文中將主要以工薪階層的這些有證券投資愿望與能力的人員為分析對(duì)象。

二、證券投資策略的基本產(chǎn)品分析

證券投資是指投資者將資金投放于有價(jià)證券上以獲取一定收益的行為。證券投資的主要形式為股票投資、債券投資、基金投資等等。證券投資策略即指投資者在進(jìn)行證券投資前應(yīng)當(dāng)把握的行動(dòng)方針和謀略，在對(duì)總體策略定位的基礎(chǔ)上，還可以具體確定市場(chǎng)策略、行業(yè)策略、公司策略、期限策略、組合策略等。其具體的表現(xiàn)形式往往是按不同的比例對(duì)多種不同風(fēng)險(xiǎn)與收益狀況的證券投資工具進(jìn)行有機(jī)組合?？梢妼?duì)各種證券投資的產(chǎn)品進(jìn)行簡(jiǎn)單的分析與比較是制定合適的證券投資策略的必然要求。

從概念上看，廣義的證券包括商品證券、貨幣證券以及資本證券。狹義的證券僅指資本證券，它們是代表對(duì)一定資本所有權(quán)和收益權(quán)的投資憑證。在本文中涉及的證券投資工具主要根據(jù)后者界定。股票是典型的風(fēng)險(xiǎn)投資工具，其最主要的特點(diǎn)是高風(fēng)險(xiǎn)高回。在我國(guó)目前股票市場(chǎng)還不夠成熟與規(guī)范的情況下，選擇股票為主要證券投資工具的投資者需要以足夠的時(shí)間與專業(yè)知識(shí)為保證，還要有較充裕的資金和較強(qiáng)的心理承受力?？紤]到目前我國(guó)股票市場(chǎng)整體行情有復(fù)蘇跡象，并且股票的可選空間較大，投資機(jī)會(huì)較多，在證券投資策略中可以適當(dāng)調(diào)整績(jī)優(yōu)股的比重以滿足不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者。債券品種比較豐富，一般都有收益與風(fēng)險(xiǎn)適中的特點(diǎn)。其中比較常見的有國(guó)債、企業(yè)債券與地方債券及某些根據(jù)非凡需要發(fā)行的債券。相對(duì)而言，工薪階層比較了解與愿意購(gòu)買的主要債券產(chǎn)品是國(guó)債和有一定收益保證的企業(yè)債券。尤其是前者，因?yàn)槠湎鄬?duì)存款而言具有免稅與收益較高的優(yōu)勢(shì)，相對(duì)股票而言又具有較好信用保證與較強(qiáng)社會(huì)信譽(yù)等特點(diǎn)，往往是深受工薪階層歡迎的證券投資品種，也有“金邊債券”之稱?；鹗墙鼛啄臧l(fā)展起來的投資產(chǎn)品。根據(jù)不同標(biāo)準(zhǔn)可以進(jìn)行多種分類，其中股票型基金收益率比較高，一般在8％左右，適合1年期以上的投資；債券基金一般年收益率分別在2%和2.4%左右，收益穩(wěn)定，本金較安全，可以確定比較自由的投資期，但考慮到其相應(yīng)費(fèi)用與持有期時(shí)間有關(guān)，在沒有找到更好的替代品前，可以適當(dāng)延長(zhǎng)投資時(shí)間；貨幣基金是短期低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品，收益率波動(dòng)幅度不大，是銀行儲(chǔ)蓄的良好“替代品”，適合短期投資，也可以作為一種過渡型投資品種。

三、工薪階層的證券投資策略分析

工薪階層在激烈的投資過程中都希望避免或分散較大的投資風(fēng)險(xiǎn)，并達(dá)到較高的預(yù)期收益，所以正確選擇和運(yùn)用適宜自身情況的證券投資策略具有很重要的意義。在設(shè)計(jì)工薪階層的證券投資策略時(shí)，要顧及諸多因素，比如工薪者的收入水平、消費(fèi)情況、投資理念、生活區(qū)域、職業(yè)特點(diǎn)、行業(yè)前景、年齡階段、家庭構(gòu)成、性格類型等等，不一而足。下文主要從工薪階層的不同生命周期、家庭階段、風(fēng)險(xiǎn)偏好、收入水平幾方面簡(jiǎn)單地制定其對(duì)應(yīng)的證券投資策略。

以不同生命周期分類分析

美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家弗朗科.莫迪利安尼在生命周期消費(fèi)理論中，強(qiáng)調(diào)人們會(huì)在人生相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間范圍內(nèi)計(jì)劃生活的消費(fèi)支出，并達(dá)到在整個(gè)生命周期內(nèi)的消費(fèi)情況最優(yōu)配置。由于人們的收入在滿足消費(fèi)之余主要可以用于儲(chǔ)蓄與投資，所以該理論在為工薪階層制定證券投資策略時(shí)有較強(qiáng)的借鑒意義。生命周期消費(fèi)理論提出年輕人家庭收入較少，消費(fèi)支出水平普遍高于經(jīng)濟(jì)收入水平，在此階段多以負(fù)債消費(fèi)為主，即便有一定剩余資金，也主要用于未來投資資本的原始積累，可以不要過多地考慮證券投資策略。當(dāng)然，為了鼓勵(lì)年輕人進(jìn)行必要的資金貯備，可以建議他們采取定期定額方式購(gòu)買貨幣型基金，或采取相對(duì)保守的投資策略，相信一定時(shí)期的累積可以為下一個(gè)生命周期的證券投資提供比較充足的資金和更為豐富的投資經(jīng)驗(yàn)。隨著人們進(jìn)入中年階段，收入水平日益增長(zhǎng)，收入會(huì)多于消費(fèi)，經(jīng)濟(jì)能力和生活方式上都趨于穩(wěn)定。保證提供子女教育的經(jīng)費(fèi)和贍養(yǎng)父母的資金是現(xiàn)階段工薪階層主要需考慮的問題，著手預(yù)備投資保值與增值計(jì)劃成為必然的投資選擇。此階段的工薪者可以考慮每月將剩余收入的20%投向較有風(fēng)險(xiǎn)的投資或股票，40%購(gòu)買各項(xiàng)平衡型基金或其他較為穩(wěn)定型基金，20%購(gòu)買新型證券投資產(chǎn)品或選擇其他理財(cái)或投資工具，10%作為保險(xiǎn)資金，另10%作為緊急備用金或儲(chǔ)蓄費(fèi)用。由于他們有較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，應(yīng)該以進(jìn)取型投資風(fēng)格為主，力求投資品種多樣化，投資思路開闊化。等到工薪者進(jìn)入老年階段，他們收入水平相對(duì)消費(fèi)需要又會(huì)略顯不足，但由于有中年階段的投資與理財(cái)?shù)难a(bǔ)充收入，仍有制定證券投資策略的必要。鑒于老年工薪者幾乎沒有提高經(jīng)濟(jì)收入的發(fā)展空間，風(fēng)險(xiǎn)承受能力也越來越低，生活需求相對(duì)簡(jiǎn)單，對(duì)養(yǎng)老資金的安全性、保值增值性考慮較多，所以證券投資策略應(yīng)該

以投資收益穩(wěn)妥、有底線保證為首選目標(biāo)，盡量少選擇風(fēng)險(xiǎn)性、激進(jìn)性投資工具，以避免養(yǎng)老費(fèi)用的損失。一般每月可以將多余收入的30%投向平衡型基金，40%購(gòu)買國(guó)債，20%購(gòu)買貨幣型基金，10%進(jìn)行儲(chǔ)蓄。這種組合既能對(duì)老年工薪者的資金有一定收益保障，緩解通貨膨脹或其他經(jīng)濟(jì)因素可能造成的消極影響，也能有效降低風(fēng)險(xiǎn)程度，有利于老年工薪者的身心健康，減輕他們的心理與經(jīng)濟(jì)壓力。總體而言，不論身處生命周期的哪個(gè)階段，都要有居安思危，未雨綢繆的意識(shí)，不要低估長(zhǎng)期投資的升值能力，要盡早形成證券投資的意識(shí)并選擇自己比較熟悉與感愛好的產(chǎn)品。

以不同家庭階段分類分析

根據(jù)家庭所處的階段，一般可以劃分為單身打拼期、家庭形成期、家庭建設(shè)期、家庭成熟期、家庭細(xì)分期等類型。為了簡(jiǎn)單起見，也有理財(cái)專家將其劃分為青年家庭、中年家庭和老年家庭。但因?yàn)樵诒疚闹幸呀?jīng)有對(duì)處于不同生命周期的工薪階層的證券投資策略分析，在此還是主要側(cè)重于前一種分類標(biāo)準(zhǔn)下的具體分析。

1、單身打拼期的工薪階層，往往因?yàn)閷?duì)于創(chuàng)建事業(yè)與組建家庭的考慮比較多，主要資金大多形成對(duì)自身和工作或感情的投資，所以在證券投資方面的考慮還處于“心有余而力不足”的階段。當(dāng)然，假如有其他外來資本，又有較多時(shí)間與精力學(xué)習(xí)證券投資方面的新知識(shí)，也不排除“借雞生蛋”的獲益。鑒于這種情況尚不是主流趨勢(shì)，在本文中不必過多涉及。

2、家庭形成期的工薪階層可以合二人之力共同參與證券投資，在資金方面相比單身打拼期的工薪階層有所增加，投資觀念也逐漸形成，對(duì)于培育下一代、開展家庭建設(shè)、完善家庭設(shè)備等方面的考慮還有較大的彈性，所以可以設(shè)定比較靈活、主動(dòng)的證券投資策略，在風(fēng)險(xiǎn)較高、收益也較大的證券投資品種要多加關(guān)注，適當(dāng)增加其在證券投資中的比重以實(shí)現(xiàn)增值型投資目標(biāo)，同時(shí)也要增加適當(dāng)?shù)惋L(fēng)險(xiǎn)或無風(fēng)險(xiǎn)的投資品種達(dá)到保證基本收入的目標(biāo)。在對(duì)日常生活水平不會(huì)造成較大影響的前提下，可以用家庭成員中一方的資金大膽嘗試多種證券投資手段，并放松心態(tài)，強(qiáng)化投資的積極與進(jìn)步意識(shí)。

3、處于家庭建設(shè)期的工薪階層無論在經(jīng)濟(jì)還是精力上都比家庭形成期的工薪者要更顯緊張，但因?yàn)槟挲g或工作經(jīng)驗(yàn)等原因，投資理念更趨理性與成熟，所以在開源節(jié)流的途徑選擇上也有了更多的方法。在發(fā)展自身的同時(shí)，要對(duì)小孩養(yǎng)育與培育的費(fèi)用有充分的估計(jì)，同時(shí)在證券投資工具的選擇上要集中于比較擅長(zhǎng)與熟悉的幾種工具上，不必過于分散。當(dāng)然，相對(duì)而言，假如已經(jīng)有了證券投資的心得，還可以適當(dāng)?shù)娜谫Y投入比較有把握的證券產(chǎn)品上。

4、處于家庭成熟期的工薪者，一方面事業(yè)發(fā)展進(jìn)入上升期，工作比較繁忙，投資的跟蹤時(shí)間相對(duì)較少；另一方面家庭規(guī)模比較確定，在經(jīng)濟(jì)收入與支出方面都比較清楚，對(duì)未來安排與生活定位比較明了，投資的目標(biāo)比較明確。此階段家庭的主要開支是小孩的后續(xù)教育經(jīng)費(fèi)、夫妻雙方的事業(yè)發(fā)展經(jīng)費(fèi)、日常的醫(yī)療保健經(jīng)費(fèi)等項(xiàng)目。所以應(yīng)該以暖和進(jìn)取型投資風(fēng)格為主，可以在扣除日常消費(fèi)支出后，先將比較固定的存款轉(zhuǎn)換成較有保障的國(guó)債或基金，以保證孩子上大學(xué)的費(fèi)用，剩余的零散資金投入貨幣市場(chǎng)基金及保險(xiǎn)。在投資產(chǎn)品期限與種類的選擇上，可以與小孩受教育的階段性費(fèi)用支出相對(duì)應(yīng)，形成一個(gè)中長(zhǎng)期的證券投資策略，目標(biāo)年收益率要在通貨膨脹率的兩倍以上，并形成長(zhǎng)期理財(cái)習(xí)慣。

5、當(dāng)工薪階層進(jìn)入家庭細(xì)分期時(shí)，假如不要額外負(fù)擔(dān)子女們?cè)诮?jīng)濟(jì)方面的要求，又沒有更多消費(fèi)支出方面的增加項(xiàng)目，可以在證券投資的長(zhǎng)期策略基礎(chǔ)上，增加部分短期與中期投資品種，以提高投資的預(yù)期收益率，并能更主動(dòng)地抓住更多的良好投資機(jī)會(huì)。當(dāng)然，在中國(guó)傳統(tǒng)的家庭模式中，在此階段的工薪者可能要隨時(shí)應(yīng)對(duì)子女們?cè)谑聵I(yè)與家庭發(fā)展等方面的追加資本投入需求，所以還是要預(yù)備部分流動(dòng)性較強(qiáng)的證券投資產(chǎn)品提高資金的變現(xiàn)能力。總體而言，目前我國(guó)工薪階層在不同家庭階段，都要先保證實(shí)現(xiàn)家庭經(jīng)濟(jì)基本功能，再顧及證券投資的增值功能，切忌本末倒置，舍本逐末。

以不同風(fēng)險(xiǎn)偏好分類分析

證券投資中的風(fēng)險(xiǎn)主要有市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、形勢(shì)風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、治理風(fēng)險(xiǎn)、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等等。一般而言，風(fēng)險(xiǎn)偏好類型的確定主要取決于投資者的年齡、收入、性別、經(jīng)歷和個(gè)性等具體因素。比如，年齡較小的人不怕失敗，所以多為風(fēng)險(xiǎn)趨向型投資者，隨著年齡的增加，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度逐漸表現(xiàn)為中立型甚至規(guī)避型；收入越高的人們能承受的風(fēng)險(xiǎn)往往比較高，相比而言，收入偏低的人群對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)大多有回避的傾向。通常認(rèn)為男性趨于冒險(xiǎn)、女性趨于保守，但也有人認(rèn)為隨著現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活中男女承擔(dān)社會(huì)角色的互換及女性在理財(cái)中的重要地位，部分女性也呈風(fēng)險(xiǎn)愛好型；一般人生經(jīng)歷比較豐富的個(gè)體屬風(fēng)險(xiǎn)趨向型，而經(jīng)歷比較簡(jiǎn)單順利的個(gè)體屬于風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避型，自然也有其他因素可能會(huì)影響他們?cè)诓煌闆r下的風(fēng)險(xiǎn)選擇?？傮w而言，工薪階層中大部分人員屬于風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避型和風(fēng)險(xiǎn)中立型，對(duì)證券投資風(fēng)險(xiǎn)的整體承受能力相當(dāng)有限。只有在對(duì)工薪階層的風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)基本了解的前提下，才能選擇各自適合的證券投資策略。一般而言，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)趨向型的工薪投資者可以增加證券投資新品種的比重，因?yàn)橥庐a(chǎn)品在高風(fēng)險(xiǎn)的后面也隱含高收益。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)中立型的工薪階層可以采取在高、中、低風(fēng)險(xiǎn)型的不同投資工具中設(shè)置不同比例以達(dá)到趨利避害的效果，當(dāng)然也可以將資金主要投入風(fēng)險(xiǎn)中等的債券和混合型基金上，這樣可以集中精力，深入分析比較集中的品種，從而獲取更高收益。而風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避型的投資者一方面可以采取購(gòu)買國(guó)庫券、債券基金、貨幣基金為主的簡(jiǎn)單投資方式，另一方面也可以根據(jù)各種年度道與評(píng)選結(jié)果，選擇有較好社會(huì)與經(jīng)濟(jì)效益的證券公司、基金公司、銀行等各種金融機(jī)構(gòu)，進(jìn)行集合型證券投資。相對(duì)而言，由于貨幣市場(chǎng)基金與其他低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品相比較，在收益率相當(dāng)?shù)那闆r下，在投資門檻和流動(dòng)性方面具備明顯優(yōu)勢(shì)，可以滿足偏好低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品的投資者對(duì)資金的高流動(dòng)性和對(duì)收益的穩(wěn)定性的綜合要求，分析人士指出，貨幣市場(chǎng)基金將繼續(xù)成為這部分人群的首選理財(cái)工具。當(dāng)然，隨著人們對(duì)基金市場(chǎng)的熟悉，指數(shù)型基金、混合型基金均可以成為低風(fēng)險(xiǎn)的證券投資產(chǎn)品。由于工薪者處于不同境遇時(shí)，也可能改變風(fēng)險(xiǎn)偏好，所以要在對(duì)自己的投資意愿有足夠了解的前提下選擇合適的證券投資策略。

以不同收入水平分類分析

雖然同為工薪階層，但收入水平還是有較大差異。比如以湖南省2005年的工資水平為標(biāo)準(zhǔn)，據(jù)統(tǒng)計(jì)資料顯示，當(dāng)年在職人員的平均月工資水平為1503元。以此為標(biāo)準(zhǔn)，比平均線低20%，但高于當(dāng)?shù)刈畹凸べY水平的工薪者可以認(rèn)為是低收入群體。而高出平均水平一定值的工薪階層可歸為高收入群體。低收入者一般會(huì)采用比較傳統(tǒng)與保守的方法進(jìn)行證券投資，比如購(gòu)買國(guó)庫券是他們選擇的主要證券投資方式。中等收入的工薪階層一般投資觀念傳統(tǒng)，家庭理財(cái)要求絕對(duì)穩(wěn)健。建議每月做好支出計(jì)劃，除正常開支外，可將剩余部分分成若干份進(jìn)行重點(diǎn)證券投資產(chǎn)品的投資理財(cái)，切忌廣而全，頻繁交易。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)較大的股票市場(chǎng)，考慮到工薪階層的風(fēng)險(xiǎn)承受能力較弱，專業(yè)知識(shí)也相對(duì)匱乏，可以不做重點(diǎn)考慮。保險(xiǎn)、基金和國(guó)債等投資產(chǎn)品仍是該收入水平工薪階層的主要選擇。至于高收入工薪階層的證券投資策略中，可以考慮將大部分資金用于進(jìn)攻型投資，更大地發(fā)揮“錢生錢”的功能?？紤]到風(fēng)險(xiǎn)因素，“攻”的資金中又可以分為“穩(wěn)攻”和“強(qiáng)攻”兩部分。

對(duì)于穩(wěn)攻部分，有一定投資理財(cái)概念的人可以選擇購(gòu)買一些市場(chǎng)波動(dòng)度較小、預(yù)期酬較穩(wěn)健的證券產(chǎn)品，如混合型基金、大型藍(lán)籌股等，力求年收益率達(dá)到5%-10%的水平；強(qiáng)攻部分則為某些高風(fēng)險(xiǎn)高收益發(fā)證券產(chǎn)品組合?？梢钥紤]在專業(yè)理財(cái)規(guī)劃師的指點(diǎn)下，將部分資金投入各類預(yù)期收益率較高的股票上。在證券投資中，既要有對(duì)單個(gè)股票和債券、基金行情的把握，又要具有投資組合的理念，以適度分散投資來降低風(fēng)險(xiǎn)?？傮w而言，在為工薪階層制定證券投資策略時(shí)，要更多地關(guān)注他們的不同需求目的以及對(duì)不同價(jià)格與風(fēng)險(xiǎn)類型產(chǎn)品的需求彈性，從而在保障他們現(xiàn)有資產(chǎn)與生活水平不受影響的情況下，實(shí)現(xiàn)未來資產(chǎn)價(jià)值與質(zhì)量的提升。

第8篇：證券投資的行業(yè)分析范文

【關(guān)鍵詞】證券投資學(xué)；實(shí)踐應(yīng)用能力；教學(xué)方法

證券投資學(xué)是金融專業(yè)教學(xué)的核心課程之一，是一門應(yīng)用性、操作性和實(shí)踐性都很強(qiáng)的學(xué)科，將理論與實(shí)際有機(jī)結(jié)合起來，不僅是完善證券投資學(xué)課程建設(shè)的一項(xiàng)重要課題，而且是培養(yǎng)應(yīng)用型金融人才的需要。如何提高證券投資學(xué)的教學(xué)效果，培養(yǎng)既有理論基礎(chǔ)又有實(shí)踐操作能力和創(chuàng)新能力的金融人才是金融教學(xué)工作者應(yīng)該思考的問題[1]。證券投資學(xué)的教學(xué)工作者普遍認(rèn)為證券投資學(xué)的教學(xué)方法與其他課程相比應(yīng)有很大的不同。原有的以教師為中心、以書本教學(xué)為主體的靜態(tài)教育教學(xué)模式不適應(yīng)該課程的教學(xué)。作為一名擔(dān)任該課程教學(xué)的教師，筆者深刻體會(huì)到應(yīng)以課程發(fā)展為導(dǎo)向，以提升學(xué)生應(yīng)用能力、創(chuàng)新能力和綜合分析能力為中心，從教學(xué)方法入手進(jìn)行改革，以逐步提高該課程的教學(xué)效果。

一、傳統(tǒng)教學(xué)方法中存在的問題

（一）理論與實(shí)踐脫節(jié)

傳統(tǒng)教學(xué)中最普遍的問題是流于知識(shí)性的介紹和理論性的概括，而缺乏實(shí)踐深度。而證券投資學(xué)既是理論性很強(qiáng)的學(xué)位課，也是實(shí)踐性很強(qiáng)的專業(yè)課。如著名的K線理論、扇形理論、缺口理論、波浪理論等，對(duì)實(shí)際的證券投資分析具有相當(dāng)重要的指導(dǎo)意義。對(duì)這些證券投資理論的教學(xué)，只有在教學(xué)中注意理論聯(lián)系實(shí)踐，才能收到好的效果。

（二）教學(xué)方法單一、教材內(nèi)容相對(duì)陳舊

傳統(tǒng)教學(xué)存在課堂講授比重太大，教學(xué)方法單一的問題。目前，由于師資力量的原因，只有師資隊(duì)伍強(qiáng)的學(xué)校把證券投資學(xué)的理論和實(shí)踐教學(xué)分開，形成證券投資學(xué)和證券交易實(shí)務(wù)兩門課程來進(jìn)行教學(xué)，而大多數(shù)學(xué)校還是直接把理論和實(shí)踐并為一門證券投資學(xué)課程，因此限于現(xiàn)有條件以及課時(shí)限制，造成了課堂講授中以教師主導(dǎo)為主、教法單一，使得整個(gè)教學(xué)過程學(xué)生還是處于被動(dòng)接受知識(shí)的狀態(tài)，學(xué)習(xí)的主動(dòng)性和參與度不夠。在激發(fā)學(xué)生學(xué)習(xí)興趣、調(diào)動(dòng)學(xué)生獨(dú)立思考，將知識(shí)轉(zhuǎn)化為能力或轉(zhuǎn)化為創(chuàng)造能力方面缺乏一些有效方法和手段。

同時(shí)，在教學(xué)內(nèi)容的安排上，國(guó)外優(yōu)秀教材對(duì)投資基本分析的論述較少，對(duì)技術(shù)分析只字不提，對(duì)現(xiàn)資管理理論和方法則作為主要內(nèi)容詳加闡述；而反觀我們的現(xiàn)狀，主要講授證券投資工具、證券市場(chǎng)運(yùn)作、證券投資基本分析和證券投資技術(shù)分析四大部分，而作為證券投資學(xué)課程的主要教學(xué)內(nèi)容—證券組合管理、風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的定價(jià)與證券組合管理的應(yīng)用、投資組合管理業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)模型等，與國(guó)際資本市場(chǎng)緊密聯(lián)系的理論和應(yīng)用部分并未在教學(xué)內(nèi)容中得以充分體現(xiàn)。

（三）實(shí)踐教學(xué)環(huán)節(jié)薄弱

證券投資學(xué)是實(shí)踐性極強(qiáng)的學(xué)科，應(yīng)該設(shè)置一定數(shù)量的教學(xué)實(shí)踐課，讓學(xué)生能從投資者角度進(jìn)入證券市場(chǎng)，感受證券市場(chǎng)的漲跌變化，培養(yǎng)學(xué)生的市場(chǎng)敏感性，磨煉心態(tài)，從而激發(fā)學(xué)生學(xué)習(xí)的積極性。

我國(guó)目前很多高校金融證券專業(yè)的實(shí)驗(yàn)室建設(shè)相對(duì)滯后，即使有了金融證券類實(shí)驗(yàn)室，部分高校也沒將其看作專業(yè)教學(xué)的正常投入，而是作為上級(jí)部門評(píng)估檢查的擺設(shè)。同時(shí)由于專業(yè)師資的缺乏，導(dǎo)致了很多高校的證券投資分析教學(xué)目前仍然停留在課堂講授上，實(shí)驗(yàn)操作、模擬交易、案例教學(xué)和實(shí)踐教學(xué)等方面嚴(yán)重不足，或放任自流．或流于形式。缺乏專業(yè)實(shí)驗(yàn)室，實(shí)踐教學(xué)就無從談起。

二、突出實(shí)踐應(yīng)用能力培養(yǎng)的教學(xué)方法改革探索

傳統(tǒng)教學(xué)方法存在著許多弊端，我們要在原有基礎(chǔ)上予以創(chuàng)新，加入優(yōu)秀的教學(xué)元素。改變教學(xué)方法，從而提高教學(xué)質(zhì)量。對(duì)證券投資學(xué)課程教學(xué)方法的改革方向應(yīng)為：以能力（含實(shí)際應(yīng)用能力和綜合能力）為基礎(chǔ)，以學(xué)生學(xué)習(xí)掌握實(shí)際操作技能為重心，以現(xiàn)代化教學(xué)手段為媒體，以專業(yè)課類型為劃分依據(jù)，個(gè)性化的、或綜合包容性的教學(xué)方法模式。體現(xiàn)教學(xué)方法由理論性、封閉性、單一性、師生隔離性向?qū)嵺`性、開放性、系統(tǒng)性、師生互動(dòng)性的模式轉(zhuǎn)變[2]?？煽紤]的證券投資學(xué)課程教學(xué)方法有：

（一）市場(chǎng)模擬操作教學(xué)

證券投資學(xué)是一門廣泛吸收多學(xué)科知識(shí)、理論體系復(fù)雜且具有較強(qiáng)實(shí)踐性和應(yīng)用性的課程，同時(shí)由于證券行業(yè)的特殊性，學(xué)生實(shí)習(xí)期間不可能實(shí)際操作。因此，在該門課程的教學(xué)中應(yīng)高度重視和廣泛使用模擬教學(xué)方法。模擬教學(xué)是實(shí)現(xiàn)證券投資學(xué)理論與實(shí)踐相結(jié)合、增加教學(xué)直觀性和趣味性的有效辦法，有利于培養(yǎng)學(xué)生的創(chuàng)新精神和實(shí)踐能力。

證券投資的模擬教學(xué)一般分為模擬交易實(shí)訓(xùn)、金融沙盤類互動(dòng)演練和金融學(xué)術(shù)實(shí)驗(yàn)三個(gè)層次，校內(nèi)實(shí)驗(yàn)室和校外實(shí)驗(yàn)基地兩種模式。模擬教學(xué)可以根據(jù)學(xué)生的層次，利用不同的模擬教學(xué)級(jí)別和模式進(jìn)行，以培養(yǎng)學(xué)生的實(shí)際操作能力、創(chuàng)新能力和科研能力。筆者在模擬教學(xué)中采取了團(tuán)隊(duì)競(jìng)賽的方式，通過團(tuán)隊(duì)帳戶和個(gè)人帳戶的建立，提倡團(tuán)隊(duì)設(shè)計(jì)、實(shí)施、評(píng)估、調(diào)整團(tuán)隊(duì)投資方案、分析討論團(tuán)隊(duì)中個(gè)人投資方案的方式，不僅提高了學(xué)生個(gè)人的實(shí)踐能力，而且培養(yǎng)了學(xué)生的團(tuán)隊(duì)意識(shí)，從多方面鍛煉了學(xué)生的實(shí)踐能力。

（二）案例分析教學(xué)

案例教學(xué)是行之有效的教學(xué)方法，它可以使抽象的原理簡(jiǎn)單化，有利于提高學(xué)生特定條件下的分析能力。在證券投資的教學(xué)中，結(jié)合教學(xué)重點(diǎn)，利用現(xiàn)代化的教學(xué)手段，充分開展案例教學(xué)，是培養(yǎng)學(xué)生思維能力的重要途徑。如何根據(jù)教學(xué)內(nèi)容選擇適合的案例、通過案例達(dá)到什么目的，如何設(shè)計(jì)案例的展示，如何提出思考問題、開展課堂內(nèi)外小組討論等，都是證券投資學(xué)案例教學(xué)中應(yīng)反復(fù)思考的內(nèi)容[3]。

在教學(xué)過程中增加適當(dāng)?shù)陌咐梢詫?duì)書本上的理論進(jìn)行實(shí)證分析，將抽象的理論學(xué)習(xí)具體化，使學(xué)生在學(xué)習(xí)理論知識(shí)的同時(shí)學(xué)會(huì)如何理論聯(lián)系實(shí)際。比如說，利用相關(guān)軟件對(duì)學(xué)生進(jìn)行證券投資基本分析的案例教學(xué)。證券投資基本分析是指根據(jù)宏微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)、產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、財(cái)務(wù)管理學(xué)及投資學(xué)等學(xué)科的研究成果及其基本原理，通過對(duì)決定證券投資價(jià)值及價(jià)格的基本要素如宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)、經(jīng)濟(jì)政策、行業(yè)發(fā)展和公司財(cái)務(wù)狀況等的分析，評(píng)估證券的合理價(jià)位，從而提出相應(yīng)投資建議的一種證券投資分析方法。教學(xué)時(shí)可以根據(jù)證券投資基本分析的三個(gè)分析層次：宏觀經(jīng)濟(jì)分析、行業(yè)經(jīng)濟(jì)分析、微觀經(jīng)濟(jì)分析引導(dǎo)學(xué)生探討在當(dāng)前狀況投資哪類、哪只股票是合適的。先要設(shè)問：當(dāng)前我國(guó)的宏觀經(jīng)濟(jì)狀況如何?哪個(gè)行業(yè)在這樣一個(gè)宏觀環(huán)境中屬于優(yōu)勢(shì)行業(yè)?在這個(gè)行業(yè)中哪個(gè)企業(yè)是龍頭企業(yè)，對(duì)整個(gè)行業(yè)的發(fā)展起較大作用?然后從相關(guān)軟件中查找需要數(shù)據(jù)，分別對(duì)各層次進(jìn)行分析，最后選出具體的投資對(duì)象。經(jīng)過這樣一個(gè)案例的講解，學(xué)生會(huì)恍然大悟：原來可以這樣來選擇投資對(duì)象。

（三）學(xué)生探究式學(xué)習(xí)與課堂講授相結(jié)合

因?yàn)檎n時(shí)較緊，為了使學(xué)生更深入了解證（下轉(zhuǎn)第295頁）（上接第293頁）券投資的難點(diǎn)和重點(diǎn)內(nèi)容，可以根據(jù)學(xué)生以前所學(xué)課程與本課程的相關(guān)情況，安排學(xué)生自學(xué)一些易懂或以前其他課程中涉及的內(nèi)容。在授課時(shí)，這部分內(nèi)容可一帶而過，節(jié)約時(shí)間，以便在重點(diǎn)、難點(diǎn)內(nèi)容上下功夫。課后可以適當(dāng)布置作業(yè)或小論文。這些作業(yè)既可以幫助學(xué)生進(jìn)一步掌握所學(xué)內(nèi)容，又使學(xué)生在一定的壓力下看書、閱讀相關(guān)雜志，加深他們對(duì)課程的理解。教師對(duì)學(xué)生的投資報(bào)告進(jìn)行評(píng)點(diǎn)，能夠使學(xué)生清楚認(rèn)識(shí)到如何將學(xué)到的理論知識(shí)用于指導(dǎo)實(shí)踐，由感性投資上升為理性投資。在對(duì)課程有一定的了解之后，學(xué)生會(huì)漸漸地有自己的看法，會(huì)主動(dòng)探求一些問題。

（四）充分利用多媒體和網(wǎng)絡(luò)教學(xué)

證券投資學(xué)的內(nèi)容緊貼金融市場(chǎng)，學(xué)生應(yīng)高度關(guān)注金融市場(chǎng)的動(dòng)態(tài)變動(dòng)。教師在教學(xué)中可以利用因特網(wǎng)，最為快捷、直觀地將最新的財(cái)經(jīng)類市場(chǎng)信息帶入課堂，亦可以借助教學(xué)光盤將專家請(qǐng)入課堂，了解權(quán)威專家的觀點(diǎn)。同時(shí)通過多媒體制作教案，教師可以結(jié)合市場(chǎng)的實(shí)際材料，用多維的圖表將K線理論、缺口理論、形態(tài)理論、波浪理論的運(yùn)用和價(jià)、量、時(shí)、空等分析形象生動(dòng)地展示出來，增加了學(xué)生的感性認(rèn)識(shí)。學(xué)生可以通過網(wǎng)絡(luò)收集適時(shí)的宏觀經(jīng)濟(jì)信息、上市公司的基本資料和動(dòng)態(tài)的財(cái)務(wù)報(bào)告等進(jìn)行分析，提高實(shí)際問題的分析能力。在教學(xué)中，為了加強(qiáng)老師與學(xué)生的交流，提高教學(xué)效果，老師可以利用網(wǎng)絡(luò)，建立教學(xué)信息平臺(tái)。

（五）開展課外教學(xué)，建立實(shí)踐基地

實(shí)踐是激發(fā)學(xué)生創(chuàng)造力的基礎(chǔ)，而產(chǎn)學(xué)研合作教育是其中最重要的途徑。證券投資學(xué)是一門實(shí)務(wù)性很強(qiáng)的課程，其教學(xué)必須堅(jiān)持理論與實(shí)踐相結(jié)合。為此需要建立校外實(shí)踐基地，一般可以選擇上市公司、證券公司和基金管理公司，如能將證券交易所也作為實(shí)踐基地則更好。通過對(duì)上市公司的實(shí)習(xí)，了解上市公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)狀況，了解如何進(jìn)行投融資等；通過參觀證券公司、證券交易所，感受交易場(chǎng)所的實(shí)際氣氛、了解市場(chǎng)的最新動(dòng)態(tài)；通過基金管理公司的實(shí)習(xí)，掌握投資組合管理的方式、方法和技巧，等等。通過實(shí)踐性教育，對(duì)于提高教學(xué)效果和學(xué)生適應(yīng)社會(huì)的能力是有很大幫助的。

三、結(jié)束語

總之，證券投資學(xué)在教學(xué)內(nèi)容上要符合社會(huì)發(fā)展需要，在教學(xué)方法上，應(yīng)遵循理論與實(shí)踐結(jié)合，課內(nèi)與課外相結(jié)合的原則，構(gòu)建多樣化教學(xué)模式。為了培養(yǎng)學(xué)生的實(shí)踐能力，應(yīng)增加足夠的實(shí)驗(yàn)與實(shí)訓(xùn)內(nèi)容，將部分課堂教學(xué)轉(zhuǎn)換到實(shí)驗(yàn)室或?qū)嵺`教學(xué)基地。為了鼓勵(lì)教師積極參與教學(xué)改革，我們也要適當(dāng)改變教學(xué)評(píng)估體系。以往對(duì)教師的評(píng)估多采取教師課堂教學(xué)質(zhì)量評(píng)估乃至科研能力的評(píng)估，而對(duì)教師的實(shí)踐技能、在課程教學(xué)中培養(yǎng)學(xué)生的實(shí)際應(yīng)用能力的評(píng)價(jià)方面重視不夠，這也不利于應(yīng)用型人才的培養(yǎng)。教學(xué)評(píng)估體系要加大這方面的比重，逐步解決這一問題，將應(yīng)用型教師作為一個(gè)重要指標(biāo)，這樣可以通過政策引導(dǎo)使得教師重視學(xué)生應(yīng)用能力的培養(yǎng)[4]。

參考文獻(xiàn)

[1]黃烈.應(yīng)用型本科人才培養(yǎng)過程中應(yīng)解決的幾個(gè)問題[J].中國(guó)高等教育,2008(13).

[2]趙輝.證券投資學(xué)課程教學(xué)方法改革之我見[J].吉林廣播電視大學(xué)學(xué)報(bào),2009(1).

[3]吳朝霞.關(guān)于高校本科金融專業(yè)“證券投資學(xué)”課程教學(xué)的若干思考[J].當(dāng)代教育理論與實(shí)踐,2010(4).

第9篇：證券投資的行業(yè)分析范文

關(guān) 鍵 詞： 投資基金；治理；契約型基金；公司型基金

中圖分類號(hào)：F830.9 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1006-3544（2013）02-0052-06

一、問題的提出

中國(guó)投資基金肇始于20世紀(jì)90年代初。1991年7月經(jīng)中國(guó)人民銀行珠海分行批準(zhǔn)，珠海國(guó)際信托投資公司發(fā)起成立的“珠信基金”成為中國(guó)設(shè)立最早的投資基金 [1] 。當(dāng)時(shí)的投資基金投資方向不一，并非單一的證券投資基金，直到1997年11月《證券投資基金管理暫行辦法》正式，中國(guó)公募證券投資基金業(yè)才真正有了規(guī)范發(fā)展的法規(guī)基礎(chǔ)。至此，中國(guó)證券投資基金業(yè)通過引進(jìn)消化西方發(fā)達(dá)國(guó)家基金業(yè)的制度體系，建立了保障中國(guó)證券投資基金規(guī)范發(fā)展的三大基礎(chǔ)性制度基石――“組合投資、信息披露、資產(chǎn)托管”，保障了中國(guó)證券投資基金業(yè)在與證券、信托等其他非銀行金融行業(yè)的生存競(jìng)爭(zhēng)中，贏得了長(zhǎng)跑優(yōu)勢(shì)與規(guī)范發(fā)展的聲譽(yù)，成為惟一沒有被監(jiān)管機(jī)構(gòu)實(shí)施全行業(yè)清理整頓的金融行業(yè)。目前這三大基石已逐漸成為中國(guó)資產(chǎn)管理經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的操作規(guī)范。特別是2004年6月1日《中華人民共和國(guó)證券投資基金法》的正式實(shí)施，使中國(guó)證券投資基金業(yè)有了規(guī)范與發(fā)展的根本大法。該法確立了證券投資基金業(yè)的法律地位，構(gòu)建了發(fā)展的制度框架，制定了市場(chǎng)的基本制度，完善了市場(chǎng)主體的準(zhǔn)入和約束機(jī)制，加強(qiáng)了對(duì)投資者的法律保護(hù)， 完善了監(jiān)管機(jī)構(gòu)的執(zhí)法機(jī)制和手段， 為行業(yè)的發(fā)展奠定了法律基礎(chǔ)。無疑， 此時(shí)的中國(guó)證券投資基金業(yè)在與其他金融行業(yè)的比較中贏得了制度優(yōu)勢(shì)， 并為中國(guó)證券投資基金業(yè)在2006～2007年的大發(fā)展奠定的堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

但隨著中國(guó)證券投資基金業(yè)三大制度基石在證券業(yè)資產(chǎn)管理及信托投資等金融行業(yè)中的廣泛推行，證券投資基金的比較性制度優(yōu)勢(shì)已不復(fù)存在或不再明顯。同時(shí)，伴隨著作為證券業(yè)基礎(chǔ)投資市場(chǎng)的中國(guó)股票市場(chǎng)一級(jí)市場(chǎng)的加速擴(kuò)容、 二級(jí)市場(chǎng)股份全流通、產(chǎn)業(yè)資本加入競(jìng)爭(zhēng)、金融綜合經(jīng)營(yíng)競(jìng)爭(zhēng)、監(jiān)管套利競(jìng)爭(zhēng)以及近年股價(jià)指數(shù)的陰跌不止， 在做空機(jī)制并不完善的二級(jí)市場(chǎng)中， 不僅股市缺乏賺錢效應(yīng)，基金凈值縮水嚴(yán)重，基金投資者大多虧損累累，而不少大型基金管理公司本身卻獲得較高的盈利水平， 社會(huì)對(duì)基金行業(yè)的怨言與媒體的負(fù)面渲染使基金業(yè)廣受詬病。 這不得不促使我們深入思考我國(guó)現(xiàn)行基金治理結(jié)構(gòu)及基金管理公司治理結(jié)構(gòu)。

基于此， 本文在對(duì)國(guó)內(nèi)現(xiàn)行基金及基金管理公司治理結(jié)構(gòu)進(jìn)行深入剖析的基礎(chǔ)上， 通過對(duì)歐美基金及基金管理公司治理結(jié)構(gòu)的考察和比較分析，尋求改善國(guó)內(nèi)基金及基金管理公司治理的對(duì)策，希望通過對(duì)基金投資者利益的有效保護(hù)為中國(guó)基金業(yè)發(fā)展贏得新的基礎(chǔ)性的制度優(yōu)勢(shì)。

二、證券投資基金業(yè)治理的中國(guó)實(shí)踐

（一）中國(guó)證券投資基金業(yè)治理的主要法律法規(guī)體系

1997年11月14日，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，當(dāng)時(shí)的中國(guó)證券委員會(huì)正式《證券投資基金管理暫行辦法》， 該辦法為中國(guó)證券投資基金的規(guī)范發(fā)展奠定了法規(guī)基礎(chǔ)。1998年3月5日， 我國(guó)首批基金管理公司“南方基金管理有限公司”和“國(guó)泰基金管理有限公司”正式成立，同年3月27日基金開元、基金金泰兩只封閉式基金成立，標(biāo)志著規(guī)范意義上的中國(guó)公募證券投資基金正式啟航。2000年10月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布《開放式證券投資基金試點(diǎn)辦法》，次年9月5日，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，我國(guó)首只開放式基金“華安創(chuàng)新證券投資基金”正式獲準(zhǔn)發(fā)行，標(biāo)志著我國(guó)證券投資基金進(jìn)入了以開放式基金為主的新的發(fā)展階段。2003年初正式實(shí)施《證券投資基金管理公司內(nèi)部控制指導(dǎo)意見》。2004年6月1日《中華人民共和國(guó)證券投資基金法》正式實(shí)施，中國(guó)基金業(yè)有了規(guī)范發(fā)展的根本大法。并在隨后的2004年7月1日正式實(shí)施《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》、《證券投資基金信息披露管理辦法》，2004年10月1日正式實(shí)施《證券投資基金管理公司管理辦法》、《證券投資基金行業(yè)高級(jí)管理人員任職管理辦法》，2005年初正式實(shí)施《證券投資基金托管資格管理辦法》，2006年5月8日并實(shí)施《證券投資基金管理公司督察長(zhǎng)管理規(guī)定》，2006年6月正式實(shí)施《證券投資基金管理公司治理準(zhǔn)則（試行）》，2007年5月23日正式實(shí)施《中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員投資者教育工作指引（試行）》，2008年9月12日《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范證券投資基金估值業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》，2009年4月1日正式實(shí)施《基金管理公司投資管理人員管理指導(dǎo)意見》，2011年8月3日并實(shí)施《證券投資基金管理公司公平交易制度指導(dǎo)意見》，2011年10月1日正式實(shí)施《證券投資基金銷售管理辦法》，等等。

上述中國(guó)證券投資基金業(yè)的主要法律法規(guī)體系構(gòu)成了目前中國(guó)基金及基金管理公司治理的基本框架。包括基金管理公司股東、基金管理公司、托管人、基金投資者、基金本身在內(nèi)的所有基金業(yè)務(wù)當(dāng)事人的行為都必須符合以上法律法規(guī)的相關(guān)規(guī)定。