理財與金融的關系精選(九篇)

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第1篇：理財與金融的關系范文

[關鍵詞]商業銀行理財產品；法律關系；賬務處理

[DOI]1013939/jcnkizgsc201717061

近年來，我國商業銀行的理財業務發展迅速，截至2015年年末，我國商業銀行理財產品余額235萬億元，年末有余額的發行機構達到426家，理財產品數量60879只，而2015年年末全國社會融資總規模為13814萬億元，由此可見，理財資金已經成為我國社會融資的一個重要來源，也成為實際的“影子銀行”體系的一部分。因此管控好商業銀行的理財業務，已經成為防止和降低金融風險的一個重要環節，而對商業銀行理財產品的合理計量和科學核算是有效管理的基礎。

1我國商業銀行理財業務的源起、發展和趨勢

11商業銀行理財業務的源起

隨著我國經濟的增長和居民財富的增加，對于財富管理和投資多樣化的需求不斷提升，很多居民將原以儲蓄存款的形式存放在商業銀行的資金取出尋求其他更高收益的投資，商業銀行面臨存款的減少和客戶流失的風險。銀行理財產品在這樣的背景下應運而生，部分商業銀行開始嘗試性地以高于銀行同期限存款利率的收益率發行理財產品。2005年，中國銀監會《商業銀行個人理財業務管理暫行辦法》（銀監會令2005年第2號），對商業銀行理財業務的定義、范疇、投向、程序、風險管理、監督管理各個環節進行了界定和明確。該暫行辦法成為商業銀行理財業務的實際“準生證”，以該暫行辦法為規范和標準，我國商業銀行理財業務的規模、種類迅速擴大，極大地滿足了客戶和市場的需求。

12商業銀行理財業務的發展過程和發展趨勢

商業銀行發行的理財產品，顧名思義是由商業銀行擔任管理人的理財產品，因此在初期，理財資金運作的投向基本為商業銀行較為熟悉且有資格開展的業務領域，如信貸類資產、銀行間市場債券、銀行存單等。另類藝術品、紅酒等另類投資雖時有嘗試，但規模和數量均占極小的比例，股權、證券類產品也被限制于僅能向機構和高凈值客戶進行發售。在此過程中，也出現了商業銀行利用發行理財產品，變相沖存款的不合規現象。

隨著理財產品規模的不斷擴大，商業銀行投資渠道的狹窄問題也日益凸顯，理財資金的投資方向無論是形式還是實質絕大多數都是債項類資產。此時，“信托計劃”作為既可進行股權投資又可發放貸款等債項類資金運用的一種金融工具，是全方位的投資產品，被引入了商業銀行理財業務中，很多商業銀行開始嘗試與信托公司進行合作，將信托計劃作為投資的通道投向相應標的物。2009年，銀監會出臺《銀信合作理財業務指引》后，銀信合作理財業務迅速增長。但同時，理財業務也出現了監管套利的現象，很多理財資金通過信托計劃投向理財產品發行銀行本身的信貸資產，用于規避貸款額度控制、存貸比以及資本充足率等監管指標，雖然監管機構一直在努力堵塞漏洞，下發了一系列通知和規定來限制和規范此類行為，但是經營主體盈利最大化的沖動往往會通過一系列眼花繚亂的交易結構，繞過這些限制和規定達到形式上的合法合規，最終投向非標準債權，商業銀行理財業務逐漸成為中國“影子銀行”體系的一部分。

目前，監管層已經進一步加大了對商業銀行理財以及與其相關聯的同業業務的規范，特別是2013年的《中國銀監會關于規范商業銀行理財業務投資運作有關問題的通知》，以及2014年一行三會一局出臺的127號文《關于規范金融機構同業業務的通知》，使得商業銀行理財業務監管套利的空間被壓縮，理財產品中投向非標債權的比例開始下降。

綜合商業銀行理財業務的發展狀況以及相關的因素，可以A計，未來商業銀行的理財業務大致上會呈現以下趨勢：一是隨著金融監管的加強及融合，部分“影子銀行”業務顯性化并逐漸移入表內，投向非標準債權的理財產品會進一步下降；二是利率市場化改革的完成，部分作為銀行儲蓄存款性質和功能的理財產品會被商業銀行發行大額存單所替代；三是隨著“資產荒”現象以及商業銀行綜合化經營的趨勢，理財資金投向證券市場類產品的比重將會大幅提高，凈值型理財產品將會大幅增多，商業銀行理財業務將越來越向真正的資產管理業務轉變和發展。

2商業銀行理財產品的賬務處理方式探討

我國監管層對商業銀行的理財業務一直進行著密切監督和管理，不斷出臺一系列的制度、指引、通知來規范商業銀行理財業務的開展，而商業銀行理財產品的核算則是監管要素具體落地的重要環節，相關的監管規定中明確要求“商業銀行應加強內部管理，做好對每個理財計劃的單獨核算和規范管理”，但對具體的核算并沒有做詳細的規定。

當前，絕大多數的商業銀行在理財產品的會計核算時，僅僅按照其為“保本”或“非保本”產品的簡單區分，確定在表內核算和表外核算：保本類產品，貸方計入“結構性存款”，借方計入“應收款項類投資”“債券投資”等；非保本類產品，貸方計入“委托投資資金”科目，借方計入“委托投資”科目，兩個科目實現軋抵，不納入商業銀行自身的資產負債表。此種核算方式過于簡單，沒有根據理財產品的性質以及發行銀行實際承擔風險的情況進行計量和核算，必然會存在著刻意規避監管指標的做法，使得商業銀行的相關數據存在著失真的可能性，不僅給監管帶來了難度，也使商業銀行本身蘊含風險隱患，輕則使個別商業銀行出現風險，損害其股東利益，重則引起金融系統的風險傳遞，造成系統性金融風險。商業銀行理財產品的計量和核算應避免簡單地按照協議標題的“保本”“非保本”的一般分類進行，而是應基于理財協議和實際投資運作中所反映出來的法律關系實質來進行判斷，繼而實現合理計量和科學核算。

21理財產品的法律性質分析

此前，業界對商業銀行理財產品的法律性質有一定的爭論，主要有三種不同的觀點。

第一種觀點認為商業銀行的理財產品體現的是委托關系，其依據為銀監會的《商業銀行個人理財業務管理暫行辦法》（以下簡稱《暫行辦法》），該《暫行辦法》對商業銀行的理財產品明確為兩種類型，一是個人理財顧問服務，是指商業銀行向客戶提供的產品咨詢、財務分析與規劃、投資建議等服務，以及根據客戶的委托和指令，客戶并以客戶的名義操作客戶賬戶進行的投資等服務。二是理財綜合委托投資服務，是指商業銀行在向客戶提供顧問服務的基礎上，接受客戶的委托和相關授權，按照與客戶事先約定的投資計劃和方式，由銀行選擇、決定投資工具的買賣并客戶進行資產管理等的業務活動。由此可以判斷，上述《暫行辦法》對商業銀行的理財業務是界定為委托關系的。

第二種觀點認為商業銀行的理財產品體現的是債權債務關系。上述《暫行辦法》又規定，商業銀行理財產品又分為保證收益型、保本浮動型、非保本浮動型。這些產品雖然名義上是委托理財產品，但實際上理財收益均按發售時公布的預期收益率支付，投資者在幾乎不承擔任何投資理財風險情況下獲得固定收益，因而商業銀行通過理財產品募集到的資金屬于銀行負債的一部分，其資金的投資和運用屬于自身資產的運用，從整個銀行的框架上看，理財業務的資金資產與其他資金來源與運用一樣，應計入資產負債表，成為資產負債表內業務。

第三種觀點認為商業銀行的理財產品體現的是信托關系。根據《中華人民共和國信托法》，信托是“委托人基于對受托人的信任，將其財產權委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的，進行管理或者處分的行為。”按照這一定義，只要在委托人與受托人之間形成明確的委托契約關系，各種機構從事的委托理財業務均屬信托行為，其信托關系不因受托人的變化而變化。不同金融部門推出的委托理財業務，盡管形式不盡相同，就其財產關系的法律性質而言，其實質均基于信托原理所形成的信托法律關系，商業銀行的理財產品也不例外。

筆者認為，商業銀行理財產品，從其形式來看，與其他金融機構發行的理財產品，如基金公司的基金產品、券商的資產管理計劃、信托公司的信托計劃等類似，都形成一個獨立的法律主體，也符合我國信托法對“信托”的界定，因此，總體上可以認為是一種信托關系。但在具體的理財產品中，要根據具體產品的協議或實際運作過程來確定是否屬于真正的信托關系，比如保證收益類產品，明確表達的是發行銀行與理財產品購買者之間的一種債權債務關系，某些非保本理財產品，雖名為“非保本”，但其協議中具有發行銀行對理財產品購買者的兜底條款，因此實際體現為債權債務關系。

22商業銀行理財產品賬務處理方式探討

厘清了商業銀行理財產品的法律關系，我們可以進一步對理財產品的賬務處理進行探討。

不管理財產品的交易結構如何的復雜和眼花繚亂，在進行賬務處理的時候，需要抓住其中的關鍵點：一是將理財產品作為獨立的法律主體，對每一個理財產品進行獨立核算；二是根據理財協議中發行人與理財產品購買人之間實際的法律關系，判斷是否將該理財產品納入發行銀行自身的資產負債表內進行核算；三是根據穿透原則，確定理財資金投資運作的金融資產的分類。

221總體處理方式

首先，基于在法律形式上表現為信托關系的商業銀行理財產品，每個理財產品均為獨立的主體，商業銀行應該為每個理財產品建立獨立的賬套，記錄該理財產品設立、投資運作、資金流向等經濟行為，并最終核算該理財產品的凈值。理財資金的來源應在該賬套內計入所有者權益類科目，如果理財資金投向為項目融資類的資產，該資產應采用攤余成本法進行計量，如果理財資金投向為證券類資產，該資產應按公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產進行計量和核算。如理財協議中約定需要進行相應的信息披露的，則需根據約定應披露或向理財產品購買者提供該理財產品的資產負債表、損益表、投資明細及產品凈值等信息。

其次，對于具體的理財產品，須從實質重于形式的會計原則出發，根據具體理財產品的相關協議所體現的實質法律關系來確定該理財產品是否需要納入商業銀行本身的資產負債表內進行核算。對于最終由發行y行承擔風險的理財產品，理財產品購買人和發行銀行之間的實質法律關系為債權債務關系，因此即使定義為“非保本型”，該理財產品也應納入發行銀行的資產負債表內，發行的理財產品應作為發行銀行的金融負債入賬，而該理財資金的投資運作也相應納入發行銀行的資產負債表，根據所投資金融工具的性質，按照金融工具分類的標準計入相應金融資產科目。

對于應并入發行銀行資產負債表進行核算的理財產品，如果理財資金在運用時，通過其他特定目的載體（信托、資產管理計劃等）進行投資的，還應根據穿透原則確定計入何種金融資產。例如：某銀行理財產品A的理財資金先投向B信托計劃，B信托計劃再將資金投資C債權類資產，則穿透后的資產性質應為債項。再進一步確定應該分類為何種金融資產，如果該銀行對C債權資產承擔實質管理，則該資產應計入理財發行銀行的貸款及應收款項類金融資產科目；如該債項是由信托計劃的管理人進行實質管理，則應根據該信托計劃是否可轉讓及理財資金持有該信托份額的目的和期限，計入發行銀行可供出售金融資產或持有至到期投資科目。

對于根據法律關系不需納入商業銀行表內的理財產品的相關情況，發行銀行應該在定期報告中披露管理的相應理財產品的投資運作、收益情況以及管理費收取情況等。

222針對具體類型的理財產品的賬務處理

目前商業銀行理財產品一般按保證收益型、保本浮動收益型、非保本浮動收益型來進行分類。

（1）保證收益型理財產品的計量和核算

正常情況下，該類產品的協議的實際內容應與其標題類型一致，因此該類理財產品的購買方與發行銀行的關系可以直接界定為債權債務關系，該類理財產品應納入發行銀行自身的資產負債表，發行理財產品時，發行銀行貸記“結構性存款”或“其他存款”科目， 借記“存放央行備付金”或“貨幣資金”等科目，在理財資金運用時，根據資金投資的金融工具類型，借記“貸款及應收款項類投資”“債券投資”等相應金融資產類科目，貸記“存放央行備付金”等科目。存續期間，按理財協議上明確的理財收益率按期進行計提“應付理財收益”（或“結構性存款利息”），理財資金運作的收益與理財產品的保證收益之間的差額，應作為發行銀行本身的利息凈收入或投資收益處理。

（2）簽署為保本浮動理財協議的理財產品的計量和核算

保本浮動型理財產品又可分為兩種類型：第一種是直接在理財協議的條款上承諾：保證理財產品購買者的本金安全，但理財收益情況需視理財資金的運作情況而定；第二種是通過理財資金的結構化運作來基本保證理財投資者的本金回報。

直接在理財協議的條款上承諾保證理財購買者本金安全的保本浮動型理財產品，除了應在理財產品本身的賬套內進行核算外，發行銀行在進行賬務處理時，該理財產品的本金應作為銀行自身的債務，貸記“結構性存款”或“其他存款”科目，在理財資金運用時，根據資金投資的金融工具類型，借記“貸款及應收款項類投資”“債券投資”等相應金融資產類科目，貸記“存放央行備付金”等科目。該理財產品投資收益則需要視理財資金運用的實際收益情況進行不同的計量和處理，定期確認時，應根據理財資金所投資金融工具的公允價值（或攤余成本）扣除其初始投資本金以及銀行的理財管理費后進行計量，計入“應付理財收益”科目，如果以該方式計算的實際收益不足理財管理費甚至為負數時，則先抵扣理財管理費，不足部分抵扣發行銀行本身的投資收益。

通過理財資金的結構化運作來保證理財投資者的本金安全的保本浮動型理財產品，一般采用如下方式：用大部分的理財資金投向回報穩定的金融工具，如銀行存款，使其到期本息恰好等于理財本金，剩余理財資金投向高風險高收益的金融工具，不保證投資收益。如果在理財協議中，發行銀行沒有表述剛性兌付的承諾，其本金回收依然存在著一定的風險，因此該類理財產品的實質法律關系并不是債權債務關系，因而可以視作信托關系，僅在發行銀行的表外核算。

（3）簽署為非保本浮動型理財協議的理財產品的計量和核算

雖然簽署為非保本浮動理財協議，但發行銀行依然需要根據實質重于形式的原則，通過理財協議的實際條款進行判斷是否需要納入本身的資產負債表。

如果發行銀行不承擔理財資金運作的最終風險，只收取固定的管理費用或按理財資金管理的業績進行提成（收益為負時，手續費為零），理財購買者的回報根據理財資金的運作情況確定，相應的風險由理財購買者承擔，此類產品應視為真正的非保本理財產品，理財購買者和發行銀行之間不構成債權債務關系，則該理財產品不需要納入發行銀行的資產負債表，僅在表外進行核算。

但是以下兩種情況應單獨考慮：一是如果協議條款中約定了預期收益率，當實際收益低于預期收益率時，根據發行銀行的基本政策和慣例，可以預計發行銀行將以自身的資產進行補足；二是當理財協議約定發行銀行的理財管理費收入等于理財資金運作收益減去理財產品預期收益，且理財資金投資的金融資產為按本行的授信審批流程進行審批和管理的信貸類資產。

對于上述兩類理財產品，應視作發行銀行對該理財產品進行了實質兜底，體現的是一種債權債務關系，因此應納入發行銀行的資產負債表，收到理財募集資金時，貸記“其他負債”，借記“存放央行備付金”，理財資金運用時，貸記“存放央行備付金”，根據所投資金融工具的性質借記“貸款及應收款項類金融資產”或“持有至到期投資”。理財產品存續期間，按期計提相應的“應付理財產品收益”，實際運作收益與預期收益的差額部分應作為利息凈收入或理財管理費收入。

⒖嘉南祝

[1]朱永利我國商業銀行理財業務發展問題研究[J].南方金融，2012（3）.

[2]周超財富基金投資收益影響因素的回歸分析[J].北京理工大學學報：社會科學版， 2011（5）.

[3]郭賽君我國商業銀行金融產品創新策略探討[J].海南金融，2011（4）.

[4]任玎淺析商業銀行個人理財產品的創新與發展[J].商業文化：學術版，2010（6）.

第2篇：理財與金融的關系范文

1 監管當局指明銀行理財應回歸資產管理本質

當存款規模緊張時就通過發行保本、高收益產品爭攬存款；當貸款規模緊張時，就通過理財實現貸款規模表外化，銀行理財就是如此被當作了簡單的‘高息攬儲’、‘變相放貸’的工具。銀監會內部會議中明確批評“理財業務仍是其他業務的調節工具”，要求商業銀行董事會和高管層對理財業務應有清晰的戰略定位。這是繼2013年全國銀行業監督管理工作會議之后，銀監會對銀行理財業務再發警示。

銀行發行類存款理財產品很大程度上是出于服務表內業務之目的，表內外業務之間相互轉化，可以起到調節財務報表、規避監管的作用，加上資金池、借新還舊、高息攬儲等詬病的出現，銀行理財本質問題逐步受到了監管層、業界、市場的關注和熱議?；仡櫧鼉赡陙淼谋O管動作，從2013年8號文對非標資產的規范，到銀行理財管理計劃和理財直接融資工具的試點，再到獨立的理財事業部制改革，最后是商業銀行法的啟動修訂，都為銀行理財業務指向了一個關鍵發展方向――回歸資產管理本質。

雖然銀行理財市場已經發展了十年之久，但法律關系一直未被厘清，到底是委托關系、資產負債關系還是信托關系一直都是市場爭議的焦點。以上一系列的監管動作以及市場對打破剛性兌付的呼聲，無疑都表明了銀行理財產品應該是信托性質。信托關系從法理和制度安排上幫助銀行理財產品確立長久缺失的法律地位，從而促進銀行理財業務逐步回歸資產管理本質。

2 銀行理財資金運用存在風險隱患

商業銀行理財資金來源與理財資金運用相對獨立，理財資金募集前實際上無具體項目融資或資產與之對應。使理財產品之間無法實現風險真實有效隔離。從業務管理與資金流向看，當前我國商業銀行理財產品與典型銀行業務無實質差異，而這種類銀行運作則潛伏著很大的金融風險。

首先，理財產品滾動發行掩蓋了理財業務流動性風險。我國商業銀行理財資金來源與運用上存在較為明顯的“期限錯配”問題，即理財資金平均期限明顯小于理財資產平均久期，存在較大的流動性風險。理財產品通常期限較短，在產品到期需要償付本息時，有可能存在現金流問題，這時商業銀行所做的，不是將理財資產在金融市場即時變現，而是通過理財產品滾動發行以補足現金。

其次，資產運用及損失風險長期留存，無法抵補。理財資金運用將不可避免產生風險，主要是非標資產的信用風險，以及標準化資產的市場風險。在目前的會計及審計原則下，商業銀行沒有理由也無依據運用理財資產及抵補損失，因而相關資產運用及損失風險將長期留存。

最后，商業銀行理財業務經營風險落空。商業銀行并不是理財業務經營風險的主體。由于我國法律上尚未對金融市場上特殊目的載體的法律權利及義務關系做出明確的規范，一旦出現投資者與特殊目的載體之間、特殊目的載體之間、特殊目的載體與金融機構之間的法律糾紛，容易導致相關風險責任落空。

由此可見，商業銀行在自營業務之外經營“類銀行”業務，確實需要建立適合的組織管理體系。為防范理財業務風險積累，近日銀監會《關于完善銀行理財業務組織管理體系有關事項的通知》（以下簡稱“《通知》”），要求銀行業金融機構設立理財業務經營部門，負責集中統一經營管理全行理財業務，并按照“單獨核算、風險隔離、行為規范、歸口管理”四項基本要求，規范開展理財業務。從實際情況來看，雖然《通知》出臺將有助于降低商業銀行理財業務運行風險，但若是要真正回歸理財業務的資產管理業務本質，仍然有很長的路要走。

3 目前國內金融市場的發展現狀預示著銀行的“大資管”時代的到來

第一個是“大市場”。中國資產管理的行業是百花齊放，銀行、證券、保險、基金、公募、私募都在同臺競技，且市場存在零散、分割、各自為政、標準不一的問題。為使其長遠健康發展，未來市場應該走向統一、標準，各類機構應該在相同的法律框架下，相同的政治框架下，相同的監管標準下，同臺競技，以自己的核心競爭能力開展競爭。

第二個是“大服務”。各家銀行機構在做資產管理的時候，還是立足于自身的以前的業務特點，自己的專業優勢在做產品，而且以產品為中心。長遠來看，要以客戶需求為中心來展開全方位的產品和服務，增強銀行自身能力建設，不但要做原來擅長的領域，還可以通過與同業的合作，或者通過外包方式，獲得能力，為客戶提供全方位的服務。另外一個，銀行做資產管理業務，不能脫離原有業務的一些特點和優勢。比如提供質押融資，使得傳統業務和資產管理業務充分的結合。

第三個是“大客戶”。在以往，我的客戶是我的客戶，你的客戶是你的客戶，但在互聯網平臺上面，互聯網金融背景下面，我的客戶是我的客戶，你的客戶也是我的客戶，金融機構搞資產管理，應該積極擁抱互聯網，尤其是那種營銷、管理的方式，唯我所用。

第四個是“大發展”。資產管理發展的速度是突飛猛進的，展望未來有著很大的空間。與過去的市場容量和業務發展的空間相比，未來十年，是資產管理業務發展鉆石的十年。

所以面對未來的發展趨勢，銀行理財只有回歸資產管理本質，銀行理財產品才有可能打破剛性兌付文化，銀行理財業務才能適應未來發展趨勢，順應“大資產”管理時代的到來。

回歸資產管理本質后，銀行與投資者之間為受托人與委托人的關系，從而打破目前類存款產品下的資產負債關系，風險和收益都應歸投資者所有，投資者在承擔風險的情況下理應獲得更高的風險溢價。參照國內外較為成熟的模式，基金化運作、結構性投資將是銀行理財產品回歸資產管理本質的出路。從基金化運作模式來看，產品所投資的資產可定期估值，產品凈值隨資產的估值而定期波動，投資者以凈值為標準進行申購與贖回，銀行在收取一定比例的費用后的投資回報均歸投資者所有。從結構性投資模式來看，銀行將債券、存款等低風險投資品種以及股票、期貨、期權等高風險投資品種相互組合，使得產品風險處于高低之間，幫助風險承受能力適中的投資者獲得適中的投資收益。

參考文獻

1、薛韜 家庭投資理財之道 《國際市場》2001年 第11期

2、莊乾志，劉光偉. 《家庭投資指南》，石油工業出版社.2005.6

3、劉毓 商業銀行理財產品的模式變遷、發展瓶頸與突破之路，《金融與保險》，2010年第9期；

第3篇：理財與金融的關系范文

《錢經》：在金融高度開放的條件下，香港的理財行業是如何發展起來的？與美國以及內地相比，有何特點？

黃志杰：其實理財在香港很早已經發展起來，從前銀行的個人銀行部門就是擔當理財角色，為客戶提供保險、股票、基金等投資服務。但在香港經歷了97年股災，網絡股破滅后，更加意識到審慎理財對自己的重要。尤其在2003年沙士事件后，香港經濟開始反彈，市民對理財更為看重，一方面希望將自己財富增值，另一方面他們亦對投資抱有戒心，所以專業的理財顧問在這幾年發展越趨活躍。各金融機構亦樂于擴展本身理財業務。

跟其他地區比較，香港理財行業的發展是非常好的。香港本身作為國際金融中心，資訊發達，市民很容易獲取全球最新的經濟消息，加上產品多樣化，一般人士更能根據自己本身承受風險程度而投資于不同的國外及本地市場上，如股票、外幣、基金等。令市場更能全面發展。

《錢經》：由于國際競爭比較激烈，香港目前的金融理財行業的格局怎樣？本土金融企業狀態如何？

黃志杰：在香港，目前的金融理財行業競爭非常激烈?；旧?，銀行、保險及獨立理財公司皆非?？粗乩碡斒袌?，并且投資很多資源搶占市場份額。銀行在暫時來說占有優勢，他們憑著龐大的網絡及客戶群，令他們在推銷產品上非常有利。而保險公司亦憑著銷售保險產品的經驗，對一部分人士提供貼身服務，獨立理財公司則以其靈活的銷售策略，開始吸引市場的關注。

《錢經》：香港本土金融理財企業的發展道路是怎么樣的？對于內地本土金融企業，有何借鑒意義？

黃志杰：相對于中國內地，香港的銀行，因為多年來能混業經營，他們能夠對存戶進行多重互銷，尤其對一些大型的銀行加上系統培訓往往在理財市場上能夠有明顯優勢，所以一個儲戶可能在銀行購買保險、基金及債券等金融產品。相信在內地，銀行亦隨著業務的擴展，在爭取市場上也會有一定優勢。其他金融機構，需要更加注重理財師的培養及管理，方可加強自己的競爭能力。

《錢經》：香港與內地在CEPA等政策原因和實際經濟結構方面的互補性，促使金融聯系非常緊密。在內地金融理財發展的過程中，香港的理財行業與企業將會起到何種作用？舉例說明。

黃志杰：其實內地及香港的關系非常緊密，香港的金融及保險公司均積極在中國境內尋求發展機會。通過入股形式或開設分公司，令理財市場在中國內地競爭更加白熱化。但其實這亦催化了本土金融機構在理財市場的成長，他可在合作甚至在競爭對手中知道國際上的經營方法及產品特性，這對他們以后的發展更能起著積極作用。

《錢經》：請從香港理財行業發展的經驗教訓角度，為內地理財行業發展提供一些建議和意見。

黃志杰：從香港的理財行業發展看來，由于市場的開拓及與國際間的緊密聯系，令香港能夠成為金融中心及在理財事業上有著較早的進步。其實是香港經歷了數次的金融風暴，令香港意識到傳統的投資并未能為自己的財富保值。他們要更專業的投資服務及更多元素的投資產品選擇，使其理財目標得以實現。所以其實理財行業在香港真正發展是在2003年沙士事件后，那時候香港經濟從谷底反彈，一般市民在經濟風暴后對投資股市或房地產仍有戒心，理財顧問隨即發展成新興行業，有系統地為客戶推介不同投資產品，讓市民能有選擇的投資于不同工具。

《錢經》：目前，國內理財行業中“理財師”的角色，和服務內容的提供，您怎么評價？

黃志杰：可能由于產品的缺乏，我覺得國內的理財師并未能全面的為客戶等訂貼身的理財方案。理財師普遍活躍于銀行及保險公司，他們仍偏向于推介一些基金，保險產品或股票，其實有部分理財師由于缺乏經驗及專業培訓，他們往往只推介一些傭金較高的產品，并未能全面幫客戶分析本身需要而建立合適理財方案。但希望隨著市場發展，并且理財意識的普及，加上各大金融機構皆對希望提高員工素質，相信情況會很快得以改善。

《錢經》：您目前所在的組織，可以從哪些方面來提供改善的方法、道路以及指引？

黃志杰：我們美國注冊財務策劃師協會從2003年開始在中國及香港提供國際認證課程。透過有系統的專業培訓已經有1500名行內從業人士成功拿到美國注冊財務策劃師（RFP）專業資格。事實我們協會可透過豐富的國際經驗及先進培訓方式，幫助業內人士提升理財策劃的信貸。在課程上，除介紹國際上新興的投資產品，更會在內容上加入中國元素，務求令參加課程人士有效地學習最新的課程。

其實怎樣方式提供理財都是可能的，不論銀行保險公司及第三方理財公司，皆有其可取之處，最重要是他們能夠從客戶的角度考慮，為客戶設立最合適的理財建議。

第4篇：理財與金融的關系范文

關鍵詞：商業銀行；個人理財業務；問題；策略。

最近幾年來，從未有一項金融業務像今天的“個人理財”這樣火爆。在社會的各個領域、百姓的各個層面激起了千層浪。各家商業銀行紛紛隆重推廣自己的個人理財產品和服務。

個人理財業務最早出現于20世紀八十年代的西方商業銀行。它是商業銀行根據客戶所確定的階段性的生活與投資目標，按照客戶的實物性資產和現金收支流狀況，圍繞客戶的收入、消費、投資、風險承受能力、心理偏好等情況，形成一套以個人資產效益最大化為原則的、人生不同階段的(如青年期、中年期、退休期)個人財務安排，并在財務安排過程中相應提供更有針對性的綜合化的差異性理財產品和服務。從銀行的角度而言，個人理財業務實質上是綜合銀行的所有金融資源。通過設計不同的金融產品組合，以滿足不同客戶的風險偏好，達到客戶的收益預期，實現人生的未來規劃。個人理財業務是一項風險小、附加值高、領域廣、批量多的優質業務，被各大金融集團視為重中之重。

一、我國商業銀行個人理財業務市場的發展現狀

在我國，個人金融理財業務最早可追溯到1995年，招商銀行突破傳統模式，率先推出本外幣合一、一卡多戶的理財工具“一卡通”，搭建了該行個人金融理財業務發展的平臺；1996年，中信實業銀行廣州分行率先在國內商業銀行成立私人銀行部；同年，工商銀行上海分行向社會推出包含理財咨詢設計、存單質押貸款、外匯買賣等10多項內容的理財系列服務；1998年。工商銀行在上海、浙江、天津等5家分行進行個人金融理財業務試點；1999年，建行在北京、上海等10個城市分行建立了個人金融理財業務中心；2001年，農業銀行推出“金鑰匙”金融超市，為客戶提供“一站式”理財服務；2002年，招商銀行推出“金葵花”理財，同年，工商銀行相繼推出“幸?？燔嚒薄ⅰ袄碡斀鹳~戶”。建行推出了“金秘書理財”、“樂當家”。交通銀行也推出了“外匯寶”、“圓夢寶”等個人金融理財業務產品，中資商業銀行在“個人金融理財業務”的旗幟下，不遺余力地展開爭奪高端客戶之戰。2004年起國內商業銀行重視并加大了個人金融理財業務的發展速度。中國銀行從2005年起在全國開始實施統一的理財中心模式。

自2004年初露鋒芒以來，銀行理財產品的樣式種類、發行款數與資金規模都開始急劇膨脹。至2008年，盡管面臨國內經濟增長速度回落、境內外金融和大宗商品市場動蕩不安的局面，銀行理財產品的銷售仍然創下歷史新高。2008年各主要商業銀行累計發售7799期理財產品，新募集資金約合人民幣23055億元。同期保險理財產品、信托理財產品、公募基金和券商集合理財產品的新募集資金分別約為6243億元、5637億元、1827億元和226億元。無疑，銀行理財產品已穩居理財市場的第一位，規模超過其他類別理財產品的總和，成為推動國內理財市場發展的主要力量。2009年一季度，各銀行共發行理財產品985款。收益率方面。產品平均期望收益率2.42％，高于基準利率44個基點。根據銀監會的統計數字，2008年銀行理財產品募集金額約3.87萬億元，是2007年的三倍多。截至2009年5月末，各中外資商業銀行存續的理財產品超過4100只，理財業務市場規模達到7000億元。

二、我國商業銀行個人理財業務存在的問題

雖然國內商業銀行的個人理財服務已經蓬勃地開展起來，但是必須清楚地看到，與國外老牌的商業銀行，國內銀行的理財業務在服務和產品設計、營銷理念、客戶服務的深度和廣度，理財績效評估等方面還存在著很多不足。

1　理財產品設計管理機制尚不夠健全

目前國內各家銀行推出的理財產品雖然名目眾多，但實質上大同小異，互相效仿，沒有本質上的差別，銀行理財服務實質性內容少。產品整體技術含量較低。一些商業銀行在設計理財產品時沒有充分考慮客戶利益和風險承受能力，沒有從資產配置的角度進行產品開發和投資組合設計。另一方面是政策和監管層面的約束還比較多，例如針對理財產品的投資方向約束、金融混業經營方面的約束等。這使很多銀行有“巧婦難為無米之炊”的感覺。其三是早些時候產品的同質性問題也很突出。各家銀行為了搶占市場先機，不遺余力地推出了名目繁多的理財產品，但事實上只不過是對貨幣市場產品的簡單組合，把個人業務、國際業務或同業銀行業務進行了分類打包，再冠以招眼易記的通俗名字，而真正創新的理財產品并無增加，與其他銀行相比也并無太大不同。結果是市場上的產品雖然令人眼花繚亂。但真正可供選擇的產品并未增加。銀行間往往在同質性產品的競爭中，沒有將客戶定向，而且激烈的市場競爭導致收益率走低。

2　復合型理財人員依然比較欠缺

我國的銀行理財特征。可以用“依靠硬件，而非軟件”來概括。不少銀行在大城市都建立了很多豪華的理財中心。然而這些優良的硬件設施并沒有配備與之相稱的優質產品、服務水平和專業的顧問技能，而這些特質在國際化的財富管理市場中卻是不可或缺的重要元素。

由于個人理財業務涉及金融、財務、法律等各方面知識和實踐，專業的理財師應該是具備以上知識的復合型人才。近年來，雖然各家銀行都花了大力氣培養理財師隊伍，但大多數從個人金融從業人員中抽調而來，即使經過了銀行的專業培訓，取得了相關專業的證書，其技能仍只局限于銀行類業務，更多的是充當產品促銷員的角色，缺乏實踐經驗。真正的理財師應該是金融、法律、心理方面的專家，大到個人人生目標的規劃，小到日常生活衣食住行，無不囊括其中。人才的缺乏必然制約市場的進一步發展。

3　產品宣傳中風險揭示不足，客戶評估工作欠缺

一些商業銀行在推銷理財產品的時候風險揭示不足，沒有以醒目、通俗的文字進行表達。過分強調預期收益率，追求銷售業績。一些商業銀行在為客戶提供理財服務時沒有對客戶進行風險偏好評估，或隨意評估。對客戶的投資目的、財務狀況、以及風險認知和承受能力了解不深，導致客戶購買了并不適合的理財產品。造成了客戶的損失。

4　創新方式單一、創新機制不完善

一些商業銀行個人理財業務創新的方式多為從外資銀行引進一個結構，而不是自行設計，或是以模仿為主，創新的原創型很少，品種單一，電子化程度低，易于復制和模仿，缺乏競爭力。無法滿足市場要求。同時我國商業銀行普遍缺乏創新的內在激勵機制，如創新的設計、實施監控和考核機制。目前銀行以吸取存款作為主要考核機制，導致產品、服務、營銷等的開發與創新朝

著沉淀存款的方向發展。

三、進一步發展完善商業銀行個人理財市場的策略

1　進一步強化監管，完善法律制度。2009年7月8日，銀監會了《關于進一步規范商業銀行個人理財業務投資管理有關問題的通知》(以下簡稱通知)，通知特別強調了要加強風險管理和控制，堅持審慎、穩健的原則對理財資金進行投資管理，不得投資于可能造成本金重大損失的高風險金融產品，以及結構過于復雜的金融產品，其目的在于進一步規范商業銀行個人理財業務的投資管理活動，促進理財業務健康有序發展。但資本市場金融產品非常復雜，我們要充分認識其風險，完善商業銀行的個人理財業務風險補償、風險轉移和風險分散機制。需要國家要進一步健全監管制度，有必要明確金融理財缺陷品的召回、理賠、完善、損失承擔、社會公共危害的責任承擔等民事、刑事責任。

2　進一步完善客戶關系管理系統，提高營銷的深度和廣度?？蛻絷P系管理系統應與業務操作平臺相連，客戶業務變動情況應及時輸入系統。同時，對客戶的相關數據如客戶偏好、需求及家庭關系等，進行采集并輸入系統，及時更新相關資料和進行等級評定。同時，商業銀行要有效使用客戶關系管理系統，充分發揮系統的效用，并對客戶重點做好以下工作：使客戶享受到他所期待的超值服務；有針對性地解決客戶問題；有針對性地推介產品以達到潛力開挖；通過客戶的反饋改善自己的產品；最大限度地維系客戶忠誠度；客戶資源的共享；保密級別的控制等等。

3　進一步建立完善的風險提示制度。中國銀監會在《關于商業銀行開展個人理財業務風險提示的通知》中要求商業銀行的理財產品應充分、清晰和準確地揭示風險，產品的名稱應該恰當地反映產品屬性，避免使用帶有誘惑性、誤導性和承諾性的稱謂；禁止理財業務人員誤導客戶購買與其風險認知和承受能力不相符合的理財產品；嚴肅處理利用有意隱瞞或歪曲理財產品重要風險信息等欺騙手段銷售理財產品的業務人員。一些銀行已經開始建立產品風險提示制度，例如，交通銀行的五級風險提示制度，根據個人理財產品的風險程度不同，設置低風險、較低風險、中等風險、較高風險、高風險等級線，讓產品的風險揭示更加直觀，為客戶選擇產品提供方便。加強風險管理和控制。

第5篇：理財與金融的關系范文

關鍵詞 負債 中間業務 策略

存款（即銀行負債）是商業銀行經營的基礎，努力增加存款，對壯大銀行資金來源，平衡信貸收支，實現各項經營目標，對銀行的發展具有重要意義。但隨著2012年我國利率市場化邁出實質性的一步，利差縮小、金融脫媒等問題使得我國商業銀行正面臨著巨大的存款逐年下降壓力，國內各家銀行的對公存款增長乏力已成事實，如何發揮自身優勢、加大產品創新力度和拓展中間業務，以進一步拓展存款業務和市場中的競爭力，尋求新的存款增長點已經成為各家銀行當前要務。

一、負債業務面臨的新形勢

1.存款理財化趨勢不斷加劇。金融自由化的浪潮已經襲來，第三方支付的興起分流了部分銀行結算業務、小額貸款公司的興起分流了銀行部分貸款業務，而基金公司、證券公司資管業務的放松不僅分流了銀行的存款，也分流了銀行的部分中間業務。為了保證利潤穩定，商業銀行必須大力發展中間業務，尤其是理財業務。從規模來看，銀行理財產品增加的趨勢已十分明顯。2013年6月末，銀行理財產品余額9.85億元，較2010年末擴張3.5倍，年均復合增長率65%。銀行存款年均復合增長率15%，比2008-2010年間下降9個百分點。

2.存款利率上限擴大加劇了價格競爭。隨著利率市場化的推進，由于財務約束意識和資金緊張程度不同，各銀行在負債定價策略上出現分化，推動存款由四大行向中小銀行和信用社流動趨勢加劇。中小銀行和信用社違規提高收益率等手段變相高息攬存進一步加劇。2010年至2012年，四大行存款份額在2年間下降3.1個百分點。而2012年至2013年，四大行存款份額在1年中下降3個百分點。

3.今后一段時期，利率市場化進一步推進，對銀行業負債業務發展將繼續產生深遠影響。存款定價的差異化要求日益強烈，理財業務將回歸代客本質。當前國內理財產品表現出管制利率下變相存款的特征：反映在一是產品風險未由客戶自主承擔。銀行對理財收益存在隱性擔保，盡管一些設計為非保本的產品在表外運作，但其發生損失的成本仍完全由銀行表內承擔。二是產品收益與合同報價幾乎完全一致。根據Wind統計，2010年以來我國有收益率信息的37 065個銀行理財產品中，實際回報等于預期收益率的為36 817個（占比達99.3%）。同時，當前國內理財產品承擔了大量資產負債表附屬調整工具的職能：一是存款時點規模的調劑工具；二是表內資產的騰挪工具，通過銀信合作將表內貸款騰挪至表外，擔負了部分信用中介的角色。這些特征和功能并不是理財業務的真實內涵，為此，人民銀行認為當前國內這種投資者幾乎不承擔風險、銀行可以獲得投資剩余收益的理財產品，在性質上更類似于表內存款。伴隨利率市場化進一步加速，類存款性質的理財的生存面臨消解，監管層對超短期產品的限制也體現了其對銀行理財業務回歸實質的期望。隨著超短期產品逐漸淡出銀行理財市場，投資者在接受理財業務過程中會更加注重長期資產的配置以及理財服務質量的提升，而這也正是中資銀行理財業務進入規范和精耕細作的動力。

二、銀行負債業務面臨的挑戰

挑戰一：存款發展形成了對理財直接數量支持的依賴。

理財對存款的支持有兩種形式：一是間接支持。通過理財維護中高端客戶關系，為其存在投資需求的資金提供代客資產管理服務，避免客戶資金向其他銀行或直接融資渠道流失，從而爭取到客戶存在儲蓄和結算需求的資金在我行留存。二是直接支持。目前三種主要的理財種類：非保本理財、保本理財和結構性存款，均對存款有直接支持。（1）非保本理財安排季末集中到期，實現客戶資金在關鍵時點從表外向表內的轉移。（2）保本理財和結構性存款在央行統計口徑中，直接計入“各項存款”指標。

挑戰二：存款在時點的市場競爭力弱化。

從四大國有銀行2013年上半年披露數據顯示，上半年，四大國有銀行日均存款增量達32 323億元，較去年同期（23008億元）增加9 315億元，增幅達40.49%，而從時點存款看，2013年上半年四大國有銀行時點存款增量達29 983億元，較去年同期（35 200億元）下降5 217億元，降幅14.82%，國有銀行時點存款市場競爭力進一步弱化。

挑戰三：存款成本控制和存款發展面臨平衡壓力。

從中期四大國有銀行業績披露看，四大國有銀行業行日均存款增量和增速保持了自去年以來較好的位次，存款付息率保持了同業領先優勢。但時點披露口徑存款和本外幣金融資產增量、增幅放緩。且股份制中小銀行的付息率水平與四大國有銀行的差距在明顯縮小。

挑戰四：當前負債模式對業績及監管指標帶來的壓力值得關注。

一是存款余額季末波動對貸存比和資本充足率的壓力。二是超資產運用底線需求的理財發展對利潤的壓力。三是結構性存款對凈息差的壓力。四是保本理財快速增長對資本和信息披露吸收存款的壓力。五是非保本理財季末貢獻存款對非標資產占比達標壓力。

三、銀行負債策略的選擇

在利率市場化和金融脫媒的大背景下，以提升客戶金融資產的管理能力為核心，堅持成本領先戰略，進一步推進存款定價的差異化，加強產品創新和系統聯動，突出核心存款的基礎地位，加快理財業務轉型和發展，全面提升銀行資金組織能力，與銀行的經營優勢和市場地位相匹配。

1.平衡好存款與理財的關系。一是堅持存款的基礎性地位，牢固樹立存款立行的思想，在穩固保持存款發展的基礎上，協同發展理財業務，妥善處理兩者之間的辯證關系。商業銀行要通過存款這一基礎產品來發展客戶、拓展客戶基礎，同時要提供多元化的理財產品，豐富商業銀行產品線和提升產品競爭力，滿足客戶多樣化需求，提高客戶滿意度和忠誠度，最終實現存款和理財之間的協同和可持續發展。二是建立客戶金融資產管理模式，是銀行負債策略的一次重要轉型，其主要目的是實現存款和理財的統籌發展。商業銀行客戶存款的理財化趨勢明顯，理財產品在銀行資金組織中的重要性不斷提高，且具有與一般存款不同的特點。單純管理存款或者粗放的將理財納入存款管理已難以適應當前我行精細化經營管理的整體策略。需要建立包括客戶金融資產整體，以及有針對性的面向存款、理財的具體策略在內的統一管理模式。

2.平衡好存款日均與存款時點的關系。一是中期業績后，國有四大行日均存款增量（32 323億元）和增速（40.49%）均保持了較好的業績，整體競爭力穩定。但時點增量（29 983億元）和增速（6.66%）均由去年同期有所跌落，成為投資者關注的敏感點，對銀行在關鍵時點穩定存款能力的產生質疑，亟須平衡好存款時點和日均關系。

3.平衡好存款與成本的關系。首先，在確保存款增長滿足表內資金運用需求的基礎上，充分利用富余資金組織能力適度發展理財業務，則將通過替代存款減少利息支出、增加中間業務收入的方式提升銀行的凈息差和綜合盈利能力。其次，做好理財業務，是穩定高價值客戶的重要手段，通過理財業務可以增加交叉銷售機會，盡可能地把客戶的資金留在銀行，增加新增存款的機會。將存款與理財合并為客戶金融資產管理，就是明確理財對存款的支撐作用，鼓勵各行將理財作為提高存款組織能力的工具。

第6篇：理財與金融的關系范文

【關鍵詞】金融危機背景 銀行理財 銀行風險管理

全球金融危機下，最突出的體現形式就是大范圍的金融風暴，這在一定程度上不僅影響了以美國為主導的國際貨幣體系，同時也對國內的金融業的發展影響深重，對于我國而言，其發展正于經濟全球化、市場化的過程中，對于商業銀行在理財市場上能否度過次貸危機值得深思，這就需要我們從商業銀行理財業務以及金融風險類的業務中進行資料收集，通過分析找到應對金融危機的風險控制戰略，這對于銀行的理財管理以及風險管理具有很大的幫助。

一、商業銀行理財風險轉移分析

美國金融危機的發生為我們研究銀行理財風險提供了案例，從中不僅能夠吸取經驗教訓，還能夠通過分析找出應對銀行理財風險的策略。在當前的經濟環境下，一方面，理財市場產生的條件就是應該具有一定的資產組合，這樣所具有的資產組合不僅能夠消除非系統性的風險，同時對于系統性的風險也具有一定的預防作用，但是在這樣的背景下需要建立一個相對較大的貨幣池，來滿足理財產品的運行。另一方面，研究風險控制的專家對于普通的投資者制定了一些優惠政策，具有市場價值的金融從表面上來說只是一種體系，因為相關信息費的限制，專家會對私有信息有一定的風險戰略指引，通常來說，很多有效的金融市場理論對于銀行理財管理來說具有一定的指導作用，但是從金融市場的發展歷程來看，這些理論性質的金融經驗還不足以應對金融危機，相反的還使得理財市場進一步失去了其原有的地位。

當前經濟環境下，原有的金融制度與行業發展之間還存在一定的差距，許多國家在銀行理財市場上對于不同的理財產品的類型具有不同的認識，因此產品種類之間也存在巨大的差異性，然而從銀行的理財產品的運行機制上看，銀行作為受托方，其責任就是使得資產最大化，但對于特殊類型的理財產品的資金的籌集不能夠僅僅看作是一種負債行為。實際而言，新興的理財市場所表現出的負面影響是有原因的，因為銀行理財產品在面對復雜多變的外部環境時，其發行機構所涉及的隱藏性的風險模式就會開啟，這在一定程度上體現出銀行并沒有對市場風險足夠重視，但遇到的問題越來越多，那么參與銀行理財產品的金融機構或者是國內外的投資者對于這些問題會產生抱怨，這是意料之內的事情。

二、全球金融風暴危機下商業銀行理財的風險管理策略

（一）銀行理財市場的規范化發展與制度性建設

商業銀行理財市場的發展起始于2004年，近年來，隨著金融改革的不斷深入，中國金融業的發展以商業銀行理財市場為最，而對于這種屬于金融創新性范疇的現象的發生的解釋則眾說紛紜，唯一的共同點就是商業銀行的參與者眾多，行業規模發展迅速。雖然當前的金融市場上出現的“零收益”的現象仍層出不窮，但是，這也是金融市場不斷發展的進程中人們的理財觀念以及學習成本不斷發展的結果，規范性的發展是當前金融風暴風險下，商業銀行應該遵守的，制度性的建設與金融生態環境逐步改善則是金融風暴下商業銀行做出的應對策略。

（二）做好銀行理財業務的風險管理

金融風暴下，新型的銀行理財市場會發生什么樣的轉變還是未知之數，但是不可避免的會受到影響。商業銀行在金融危機下做出的最好的選擇就是做好銀理財業務的風險管理工作，以求降低政策性風險。目前，新型理財市場出現的負面影響大多數是由于新的理財產品不能適應復雜的境外市場環境，以至于暴露了理財產品的發行機構在設計模式上隱藏的風險，但是銀行并沒有針對這種情況做出應對措施。究其原因，我們可以知道，商業銀行作為理財產品的發行方在風險管理的技術上還存在不足，而國際投資者對此一定會有抱怨，面對全球性的金融危機的常勝，眾多的國際知名的金融機構都深陷其中，找不到解決辦法。所以，做好銀行理財業務的風險管理已勢在必行。

（三）銀行理財產品設計過程中的風險管理策略

（1）理財產品在設計上實現收益和風險的雙贏。根據以往的經驗，行業競爭是銀行災區的收益過程中首先考慮的因素，對于銀行理財產品的設計更多的是對預期收益率的考慮，并沒有考慮設計中所涉及到的風險。根據調查資料顯示，目前，大約有151款理財產品被卷入了“華爾街危機”中，其中涉及了五大銀行已經過期的理財產品仍處于運行當中，這都是銀行在設計理財產品中沒有實現利益與風險雙贏的例子，所以，銀行在關注理財產品的收益的同時也應該考慮設計中所遇到的風險。完善理財產品的設計制度，按照客戶的要求計算其風險承受能力以及理財產品的最大收益，從資源優化配置的角度設計投資組合形式以及開發理財產品，另外，使用科學的預算方法計算理財產品的預期收益，設置一定的風險檢測系數，以便有效的對金融市場風險進行識別、計量和控制，實現理財產品在應得收益的同時避免風險。

（2）關注涉及理財產品的基礎性資產的風險。通過以往的經驗可以分析得出這次金融危機的一個重要原因就是基礎資產次級貸款主體的違約現象，導致衍生出了高杠桿率的金融工具，產生了風險，最終使得次級貸款出現了證券化延伸的情況。但是我們也可以從中得到啟示，在銀行理財產品的設計過程中首先應該設計基礎資產在信用等級上的高要求，同時，涉及到一定的擔?；蛘呤潜ｋU費用，另外，設計過程中對于基礎資產的證券化的鏈條不宜設計過長，避免出現證券化延伸的現象，從而引發類似金融危機的情況。

（3）銀行及時關注理財產品的市場風險。金融市場的復雜多變是由于利率、匯率、股價以及商品市場在運行中都存在風險的原因，而理財產品的設計中時刻受到隱藏在這些風險之下的市場波動的影響，所以，銀行理財產品的設計中應該合理的分散市場風險。具體的做法有：第一，利率風險涉及到的理財產品主要有兩個，即：信貸資產類產品和外幣理財中的保證收益型的理財產品，因此，在產品設計中不僅要滿足理財產品的基礎性信貸資產的有限期限，同時也應該根據市場利率對預期收益進行適當的調整，時刻關注市場利率風險的變化。第二，匯率風險涉及的理財產品有兩類，一種是結構型的理財產品，以美元為核心，另一類是外幣性的理財產品，以人民幣為核心，后者受到了投資者的歡迎，但是也產生了一定的匯率風險，他們往往會先把人民幣兌換成外幣購買的理財產品，隨后在理財產品到期后兌換成人民幣，通過人民幣和外幣之間的匯率波動產生了理財產品的匯兌風險。第三，股價風險涉及到兩類理財產品，一類是運行情況并不好的QDII型的理財產品，它運行情況往往與海外金融市場的變化有直接關系，另一類是結構型的理財產品與股票、基金等掛鉤，同時也與港股和美股的股票走向有一定的關系。第四，商品市場風險主要是結構型的理財產品掛鉤黃金、原油等，這些商品主要以美元為計價標準，而商品價格會受到供求關系以及市場匯率市場的影響，是當前金融危機下銀行應該著重關注的一類風險。以上這四中關注市場風險的方法應該引起銀行的重視。

（四）銀行理財產品營銷服務過程中的風險管理策略

金融風暴影響下，銀行理財產品在營銷服務過程中應該注意的有以下幾方面：

（1）擴大理財產品的信息透明度。金融危機下，理財產品的信息透明度是合理避免風險的重要手段，銀行既要在理財產品的營銷服務說明書上告知理財產品的風險，同時將理財產品的運行情況、費用收取標準說明清楚，相應的隨著市場的變化進行相關條款的調整，對理財產品在運行期間的重大事項以及產品的凈值變化進行充分的披露。

（2）對客戶風險的承受力進行評估。金融危機下，銀行在做好客戶風險偏好的評估的同時也應該建立一定的風險檢測指標，通過相應的制度安排以及技術手段保證投資者具備一定的風險承受能力，另外，對以往客戶的風險適應度進行記錄，并做出風險評估機制。

（3）關注營銷團隊的執業資格。銀行對于結構型這類的特殊理財產品應注入大量的金融工程技術，這對于一般的營銷人員來說并不容易，只有具備專業培訓的營銷人員才能夠為客戶講解清晰，所以，關注營銷團隊的執業資格，對理財產品的營銷人員實行準入資格以及執行認證制度。另外，通過建立銀行理財師管理機制，對營銷人員進行培訓以及跟蹤評價、考核等，充分了解從事營銷業務的法律法規以及職業操守。

三、結束語

金融危機影響下，銀行理財產品的風險管理需要建立規范化的風險管理制度、做好銀行理財業務的風險管理、從銀行理財產品設計過程中以及營銷服務過程中制定風險管理策略，只有充分了解金融危機所帶來的風險，銀行才能夠對理財產品的風險及時制定預防策略。

參考文獻：

第7篇：理財與金融的關系范文

1．委托理財的法律性質不明確

關于委托理財的法律性質，目前存在最主要的分歧有兩種，一是委托關系，二是信托關系。實際中，不同的性質，不僅使委托理財的具體操作和雙方的權利義務不同，而且將直接影響委托資金的安全和資金管理的效率。根據我國法律規定，信托是指委托人基于對受托人的信任，將其財產權委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受托人的利益進行管理或者處分的行為，且受托人必須是經批準的信托機構。而，則以被人名義實施法律行為，被人根據需要可以撤回關系。理論界普遍以“資產是否轉移”和“交易中使用的投資人名義”為標準，判斷是否屬于信托型委托理財或者型委托理財。目前證監會、銀監會等部門所的規章中都沒有對其委托理財的基本屬性作出規定。在當今分業經營、分業監管模式下，極易造成商業銀行、證券公司、信托公司經營上的混亂。同時，在法律適用上也不同，行為適用于《合同法》、信托行為則適用于《信托法》，適用的法律不同，自然導致法律后果也就不同。

2．委托人與受托人之間的權利義務不對等

一是權利義務沒有明確的法律支撐。在委托理財法律性質不明、有關委托理財的法律框架和規范缺失的情況下，根據近似法律制度主張權利往往會導致委托人與受托人之間的權利義務失衡，委托人主張權利時，難以清晰的闡明受托人的義務和應承擔的責任。

二是委托人權利易受侵害。委托人將資金或證券交付受托人后，對資金和證券往往就處于失控狀態，只能被動的接受受托人處置財產的結果，而受托人則享有很大的自由處置權，極容易利用處置委托人資金或證券的便利侵害委托人的權利。

三是委托人舉證能力偏弱。由于受托人在投資領域的專業知識強于委托人，而且在合同中一般約定由受托人全權負責，受托人的獨立意志和受托權限較大，明顯處于優勢地位，而委托人又無監管權利。從委托人權益的救濟渠道方面來看，如果發生糾紛，由委托人舉證證明受托人過錯明顯不當。

四是救濟方式過于單一。委托理財的標的是資金或證券，如果造成虧損，損失是直接的，數額一般較大，只能用資金或證券彌補，缺乏其他可補充替代的救濟方式。

3．委托理財合同的效力不確定

第一，合同本身效力不確定。實際中，委托理財大多發生在銀行、證券、信托等金融領域，具有較高的信用基礎，是典型的金融產品。目前卻有大量的非金融機構企業法人和自然人涉足理財業務。從市場角度看，金融機構具有高度的信用和發達的市場網絡，而一般民間機構起點低、風險高，不易于監管；從風險角度看，民間機構的不規范運作，容易導致公眾對理財市場信心的喪失，嚴重時可危及整個金融信用體系。由于目前法律、行政法規未對委托理財是否屬于特許經營做出專門的規定，致使非金融機構的委托理財合同是有效還是無效，一直處于不確定狀態。

第二，證券委托理財中的“保底條款”的效力不確定。“保底條款”是委托人通過契約手段預先控制自己投資風險的合同條款?！蹲C券法》第一百四十三條規定：“券商不得以任何方式對客戶證券買賣收益或者賠償證券買賣的損失作出承諾?！备鶕逗贤ā返谖迨l規定，違反法律、行政法規強制性規定的，合同應當認定無效。但依體系解釋方法，從《證券法》第一百九十四條對違反第一百四十三條的法律責任的規定來看，禁止接受全權委托和承諾保底收益僅僅是針對券商的經紀業務，因此不能以《證券法》禁止而認定合同無效。同時，從意思自治原則出發，保底條款是雙方真實意思表示，雙方自愿約定風險承擔方式，如果認定合同無效，就等于縱容雙方的失信行為，顯然與誠實信用原則相違背。

為此，建議：

首先，盡快完善委托理財法律制度，明確委托理財法律性質。

委托理財目前已經成為重要的金融產品，涉及各種金融領域，市場日趨發達，已經是一種獨立的法律關系，是一種新型的金融財產管理制度，不能僅以信托型委托理財或型委托理財做簡單的劃分。建議盡快制定委托理財管理的法律或行政法規，將委托理財作為一個獨立的金融法律關系予以規范，并對委托理財實行特許經營制，以便順應當前市場發展的趨勢，更好地維護金融系統的安全穩定。

其次，明確委托人與受托人之間的權利和義務關系。

由于委托人在整體委托理財活動中始終處于被動地位，在設計委托理財法律框架時，應當考慮委托人應有的知情權、一定的參與權和在必要時的撤回權，最大限度的保護委托人的合法權益。對于受托人應當明確其基本的報告義務、交付義務、注意義務和忠實履行職責等義務。使雙方權利義務能夠對等，充分體現公平原則和誠實信用原則。

再次，禁止“保底條款”的大量使用。

一是“保底條款”有違民法的基本原則。通過“保底條款”將投資風險全部轉嫁給受托人，讓受托人承擔其后果的行為，雖然是雙方的意思自治，但造成了雙方權利義務的嚴重不對等，違背了民事法律應當遵循的“公平、等價有償”原則。

二是“保底條款”有損金融信用。投資證券市場是一種高風險活動，任何時候都不可能只盈不虧，而“保底條款”實際上將委托理財當作了儲蓄，并將投資風險全部轉移給受托方，違背了最基本的經濟規律和市場規則，而且勢必會對資本市場本身造成極大的沖擊，不利于金融的安全與穩定。

三是“保底條款”的無效導致合同整體無效?！氨５讞l款”是委托理財合同簽訂的最大動力，如果沒有“保底條款”的存在，委托人通常不會簽訂委托理財合同。因此，“保底條款”是委托理財合同的核心條款，也是委托人簽訂合同的目的。在“保底條款”一旦被法院認定無效時，委托人的締約目的喪失，核心內容的變更，就會導致委托理財合同的整體無效。

第8篇：理財與金融的關系范文

關鍵詞：市場；金融理財；發展；方向

中圖分類號：F832.5 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）09-0-01

迅速發展的市場經濟，也使居民財富呈現迅速增長的趨勢。而隨著逐漸興起的國內金融理財市場，人們的投資收益往往希望通過購買理財產品來實現。委托機構通過對資金的吸收，進行綜合的管理，使資金的使用效率提升。國家通過在經濟上宏觀調控金融理財市場，以促進經濟的可持續發展。對金融市場的多方需求，進一步帶動了市場的發展。而隨著逐漸開放的中國金融市場，中國市場里也開始逐漸融入海外金融機構，這樣使理財行業的競爭日益加劇。對我國金融理財市場的完善和有效促進，對提高居民生活水平意義重大。

一、我國金融理財市場的發展

縱觀我國金融理財市場，經歷了四個階段的發展：萌芽、起步、探索和創新。

1.萌芽階段

我國在上個世界90年代，通過改革市場經濟的發展方向，使居民增加了對各類金融資產的偏好，進而增加了局面的財富收入。1996年，央行將存款的利息率降低，實現了國際上的經濟軟著陸，使儲蓄資金轉移到金融理財市場的步伐加速。而在此階段，有以下的特點呈現在我國金融理財市場：一是初步建立金融監管格局；二是國有銀行逐漸轉變為自負盈虧銀行。

2.發展階段

我國金融理財市場隨著出現的資金而開始迅速發展。但因為監管的匱缺，使我國的資金市場曾一度處于混亂和失控的狀態。后期，國家將相應的金融監管制度陸續出臺，并改革了理財市場的監管，促進了理財市場的進一步發展。

3.探索階段

我國自從2001年加入WTO之后，金融市場也步入了一個嶄新的階段，即探索階段。一方面，將金融理財市場開放的廣度和深度進一步擴。隨著逐步加入的外資銀行，使行業銀行的競爭日益加劇。我國開始適時改革我們目前的國有銀行。同時，逐步深入的理財工具，促進了資金、保險和匯率的發展。另一方面，金融理財市場的風險監管法律體系的進一步構建，使處于不斷探索中的金融理財市場得到了進一步的發展。

二、我國未來金融理財市場發展趨勢

1.在各類金融機構的激烈競爭中，金融理財市場將會進一步發展

在各類金融機構激烈競爭的新形勢下，我國金融理財市場將會打開新的局面。未來中國市場上成長最快的業務，將是理財業務。初步預算，在未來相當長的時間內，我國宏觀經濟將會呈現迅猛發展的態勢。隨著不斷增加的居民金融資產，對理財的需求，居民將會全方位的增加。在激烈的競爭中，取得較大優勢的，將是那些提供一站式理財服務的金融綜合機構。同時，由于其特有的優勢，第三方理財將會取得客戶獨有的青睞。而第三方理財業務的發展，會使整個理財行業的質量提升，進而促進理財行業的健康發展。而各類理財機構在具體的理財市場競爭中，都將其各自的優勢發揮出來。商業銀行也將擁有良好的客戶信譽和龐大的客戶資源。資金公司有著較高的投資專業化水平，隨著日益完善的信托公司和證券公司。也會在很大程度上取得投資者的認同，所以，在未來幾年的時間里，會進一步加劇各類金融機構的競爭。

2.進一步創新理財服務和理財產品

隨著不斷發展的金融理財市場。會相應的創新理財服務和理財產品。首先，從創新理財產品上分析，金融機構在未來理財市場的發展過程中，會進一步的創新理財產品。以細分客戶作為開發理財產品的基礎，對理財產品加強市場定位。與不同客戶群體的需求相結合，進行設計和分類。對終端優質客戶重點發展的同時，進一步培養低端客戶。同時與不同客戶不同階段的理財特點和不同的生命周期相結合，推出相應的個性理財服務方案，對個人客戶理財信息系統進行建立，并對現有的理財市場的空白進行填補。

3.進一步規范金融理財市場的法律監管

在當前的金融理財市場的理財產品，其信托法律關系都是基于信托原理而形成的。而現有的信托法都是對雙方的責任和權力進行統一。并在同一的競爭條件下，對其公平性做出保證。但對于各類理財產品和信托業務的專屬性而講，沒有相應的規范信托法。而金融監管部門在未來的發展過程中，需對金融理財市場進行完善。并制定統一的制度，有效規范金融市場。同時，隨著交叉性發展的金融機構業務，將進一步轉化理財市場的監管形式為功能監管。

4.提高行業協會的監管力度

通過借鑒西方發達國家的金融理財市場?？梢钥闯?，作為一種非盈利性組織，行業協會可迅速推動職業資格的發展，在使職業道德建設加強的同時，使職業水平得到進一步的提高。

三、結語

金融理財市場的發展，具有非常重要的意義，我國可通過對國外金融理財行業制度的引進，來有效監管金融行業，促進金融理財行業快速和健康的發展。

參考文獻：

[1]杜莉，姜崢睿.美、日、澳金融策劃業的發展與中國本土化發展設計[J].東北亞論壇，2004（1）.

[2]何孝星.金融混業經營的條件與必然性分析及對我國的啟示[J].經濟學動態，2002（4）.

[3]巴曙松.現狀透視：中國金融理財產品市場概覽[J].西部論叢，2007（4）.

[4]巴曙松.迎接“黃金十年”：金融理財市場發展趨勢展望[J].西部論叢，2007（4）.

第9篇：理財與金融的關系范文

    第三方理財機構在面臨巨大的市場的同時,也要時刻關注競爭時況,不斷發掘自身優勢,尋找并改進劣勢,客觀認識優勢與劣勢從而制定完備的策略,才能立于不敗之地。

    一、優勢Strength

    1、科學的理財方案設計理念和創新的理財服務模式

    第三方理財強調以保證個人一生享受高品質生活為目標,長期、個性化的規劃,以滿足個人不同人生階段的預期支出,細至教育計劃、退休金計劃、結婚計劃、購房購車計劃、遺產計劃等的投資計劃,而非追求短期的資產增值。

    2、堅持第三方中立性、無偏見的立場

    保持第三方的公平公正的獨立性,誠實守信,一切以客戶為中心,針對客戶的不同需求,遵守職業道德和依靠職業素質,為客戶提供客觀的咨詢方案,決不會像其他金融機構推銷和代銷金融理財產品。

    3、充分的市場層次細分

    針對個人收入的地區差異、行業差異比較明顯,收入分配差距懸殊,不同收入層次以及不同社會地位的人群,對個人理財的內容、方案設計要求大相徑庭,第三方理財進行了充分的市場分析和市場層次細分,提供客戶最合適的理財方案,彌補了商業銀行流水線式理財服務的不足。

    4、無準入門檻的制約

    默認的高門檻將成為普通百姓體驗金融機構優質理財服務的攔路虎。據了解,國內商業銀行都有設置相應理財服務的起點金額,如5萬、10萬、20萬不等,而外資金融機構謀求中高端客戶,開戶金額低于20萬的普通客戶,將很難享受到外資理財的優質服務。

    二、劣勢Weakness

    1、在國內起步晚,專業理財人才稀缺

    在亞洲,目前已有CFP約7000人,而香港、韓國、印度都是在2000年后開始引進CFP考試,隨后個人理財業務才在中國民間蘊釀,理財金融師德培養才剛剛起步,其中上海、北京和深圳扮演了重要的角色,第三方理財機構在當地紛紛建立,但某些地區至今還較少人問津,做到全國理財市場普遍接受第三方理財尚需一段時間。

    2、理財人員職業道德問題

    金融業是一個容易讓人浮躁的行業,從業人員成日面對大量客戶資產,很難做到公平公正,保持平和的心態,抵擋不住某些機構不合理的傭金誘惑,易發生違背職業道德準則的事件,對第三方理財的聲譽造成不良影響。

    三、機會Opportunity

    1、廣闊的市場前景

    隨著社會經濟的發展和人民生活水平的日益提高,人們對理財產品的需求日益增加。近20年來我國居民的金融資產存量增長了200倍,年均名義增長率達到30%,遠高于同期GDP增長速度,相關的理財服務市場將會空前地繁榮壯大。

    2、國內個人理財服務尚未成熟

    受制于國內金融機構不能跨業經營,銀行等金融機構理財服務往往過于偏向某方面。如銀行理財引導客戶投資大多推薦購買開放式基金,因為代銷開放式基金是銀行業務。而第三方理財與金融機構無直接關系,選擇投資可橫跨銀行、保險、證券、信托,甚至創業投資等,填補了國內金融機構的空白。

    3、理財師資格認證逐漸規范

    近幾年,金融理財資格認證制度的引進,加強與國際標準的接軌,將不斷促進我國理財服務水平和管理水平的提高。理財這個大蛋糕也將吸引更多具有職業敏感性的證券、保險、銀行業等專業人士投入第三方理財行業,逐漸涌現出一批優秀的理財規劃師。

    四、威脅Threat

    1、國內投資理財觀念仍未轉變

    在北京、上海等地第三方理財發展迅速,但其他地區方興未艾,人們的投資理財觀念仍較傳統,更信任商業銀行、證券、基金公司等傳統金融機構,而對第三方理財認識度還不夠。如何,幫助人們樹立正確的理財觀念,打造第三方理財的品牌信譽,贏得人們的普遍關注和信任,是第三方理財發展的一個關鍵。

    2、外資理財機構介入

    外資理財機構有在國際金融市場上100多年來積累下來的優勢,擁有卓越的財富管理能力和硬實的品牌形象,國際市場期權和期貨掛鉤的理財產品,成熟的客戶關系管理,相比之下,國內理財機構都是明顯滯后的,如何向外資理財機構取經,提高國內理財服務質量是迫在眉睫的難題。

    3、相關法律體系不健全

    我國目前尚沒有健全的模式條款保證理財市場的健康、有序運行,同時約束從職人員的法律法規也相當有限,應加快相關立法進程。

    五、總結