投資連結保險的收益精選(九篇)

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第1篇：投資連結保險的收益范文

1、二者產生和迅速發展的條件不同

在美國，20世紀70年代由于通貨膨脹和高利率等原因，開始了金融革命和金融創新，銀行和證券公司開發出大量創新的金融產品，使得投資者的收益提高，從而吸引了大量的個人金融資產，造成保險公司的資金外流。為此，壽險公司也開始業務創新，推出更靈活更具透明度的投資連結保險。在我國，投資連結保險是在通貨緊縮、利率不斷下調、各家保險公司積聚大量利差損的金融背景下進入市場的。

2、產品的具體形式不同

國外的投資連結保險在投資選擇方面保險公司提供多種投資賬戶，供保單所有人選擇，保險金額和保費也更具靈活性。目前國內出現的投資連結保險僅具有一個投資賬戶，保單持有人完全被動地接受保險公司的投資選擇，且固定的保費和保險金額降低了該產品的靈活性。

3、保險資金的投資方式不同

在國外，由投資連結保險產品集聚的保險資金往往交由專門的基金管理公司去管理，投資主體的權利與義務明確。在國內，由于尚未出現專門的保險基金管理公司，各家保險公司均采取自己運營保險資金的投資方式，而資金運營主體的定位模糊極易產生責任的混淆不清，從而可能降低投資決策的科學性和投資效果的有效性。

同時，在投資收益的確定方面，國外的保險公司往往采用指數化的投資戰略，即把保險現金價值的投資收益率同一個公布的指數掛鉤，如與為期90天的國庫券利率或莫迪氏債券收益率指數掛鉤。這種方法提供了一個有保證的收益率。而國內的投資連結保險的投資收益率則根據實際投資收益率來確定，保單持有人的投資風險較大。

4、產品的監管和銷售方式不同

在國外，投資連結保單也被看成是一種證券，證券管理部門和保險監管部門同時對它進行監管，該產品同時受制于證券法規和保險法規。在銷售該類產品時，要求營銷員具有保險和證券雙重從業資格。在國內，該種產品只受到保監會監管，在銷售時通常只是選擇資深業務員進行營銷，缺乏具體的身份認定。

通過以上國際間橫向對比可以發現，國內的投資連結保險仍存在眾多風險因素，突出表現為：

1、投資連結保險的認識風險

投資連結保險的認識風險主要表現在兩方面，即由保險人認識不足引起的風險和由投保人認識不足引起的風險。中國保監會副主席吳小平曾在“2000中國壽險業經營與發展國際研討會”上特別指出，中國壽險業目前正處于從傳統壽險產品向非傳統壽險產品轉變的關鍵時期，這一變革不僅僅是保險產品的轉變，更應是中國壽險業的經營戰略、經營理念和管理水平的全面提升和飛躍。但是，并不是每一個保險從業人員都能認識到這樣的高度。不可避免的許多從業人員只將投資連結保險產品看成是化解壽險公司“利差損”的有效方式，或是又一次熱賣的、提高收入的好機會。如果壽險經營者仍用傳統的經營理念和經營方式來經營投資連結型產品，那么認識上的風險將不可避免地轉化為現實的損失。同時，由于媒體大量的熱賣報道，極易誤導消費者，使他們難以全面認識投資連結型產品的高風險，而對該產品有過高的期望值，這顯然對投資連結型產品的長遠發展不利。

2、投資連結保險的投資風險

投資連結保險的投資風險主要表現為其所積聚的保險資金能否獲得令人滿意的投資收益。其投資風險的大小主要取決于兩個主要因素，即內因——保險公司的投資決策體系是否科學有效；外因——是否有成熟規范的資本市場做基礎。一般說來，保險資金投資模式有三種：(1)由與保險公司有股權關系的投資公司管理；(2)由專門運營保險資金的資產管理公司管理；(3)由保險公司成立專門的投資管理部門管理。從風險控制的角度看，前兩種方法更易于投資決策中責、權、利的劃分，是較優的投資模式，也是國際上使用較多的方式。但在國內由于長期對保險資金投資重要性認識不足，投資模式的發展處于較低的水平，主要采用第三種方式。這種投資模式的決策風險相對較大。同時，我國保險企業缺乏具有豐富經驗相專業素質的投資人才，這進一步加大了投資風險。另一方面，我國目前的資本市場離規范成熟的資本市場還有很大的距離。基于以上內因外因的相互作用，目前我國投資連結型保險尚存在不容忽視的投資風險。

3、投資連結保險的技術風險

投資連結保險技術風險主要表現為產品開發技術風險和售后服務技術風險。

投資連結保險的相關資產必須設立與保險公司其他資產相獨立的分離賬戶，在費用處理、利潤核算等方面都具有獨立性，這需要相應的財務技術支持；投資連結保險的資產單位價格的確定十分嚴密，需要高水平的精算技術支持；投資連結保險售出后，必須隨時提供被保險人在特定時點上的保險金額和保單現金價值，要求保險公司業務系統必須同財務系統、投資系統集成在一起，以便提供隨時必要的信息，這需要復雜的電腦操作系統的技術支持。目前，國內保險企業在軟件上存在技術人員匱乏的不利因素，硬件上又未能形成系統的電子網絡系統，因此，投資連結保險的技術風險仍普遍存在。

4、投資連結保險的監管風險

第2篇：投資連結保險的收益范文

【關鍵詞】投資連結保險 影子銀行 金融穩定

一、投資連結保險的業務性質

投資連結保險是投資賬戶收益與普通賬戶保障的結合，是被保險人在獲得風險保障的同時，將部分保費交由保險公司進行投資運作，以獲取投資收益。投資連結保險產品分投資賬戶和普通賬戶并實行風險隔離，普通賬戶經營傳統壽險保險業務，主要起風險保障功能和信用中介功能，監管較為嚴格。而投資賬戶單獨管理，具有資產獨立性，雖投資賬戶每月末將投資賬戶資產和負債數據統一計入保險公司總資產負債表，但投資賬戶的資產和負債計入保險公司資產負債表中的獨立資產和獨立負債項下，隔離了與其他資產之間的風險傳導。而且投資賬戶中僅管理費用計入保險公司的利潤表，賬戶中所產生的投資收益不計入保險公司的利潤表，投資風險完全由投資者承擔。投資連結保險的運作流程如下圖所示。

二、投資連結保險的影子銀行特征分析

（一）投資連結保險的法律屬性

首先，投資連結保險具有準實體屬性。投資連結保險采取的是“分別管理、分賬保管”模式，投保人將保費交給保險人委托其管理和處分投資賬戶內的財產，其通過投資者的資金形成所有者權益，通過投資運作形成資產和負債，資金的獨立核算使其具有準實體屬性。其次，投資連結保險具有保險屬性。投資連結保險通過將部分保費存入普通賬戶，按照傳統壽險基于大數法則運作方式運作，并保證對投保人的最低保險責任。因此，投資連結保險實現了分散風險與補償損失的功能，能夠給受有損失的被保險人提供補償，理所當然地認定其具有保險屬性。

（二）投資連結保險的影子銀行特征

從投資連結保險產品作為信用中介鏈組成部分的特征來看，投資連結保險產品具備傳統銀行的類似性質（如期限/流動性轉換和杠桿化經營），只是與傳統銀行機構相比，它既未受到與傳統銀行同等的監管標準限制，也不能獲得官方的流動性支持。因此，投資連結保險經營無需考慮風險成本內部化問題，而“天生”具備融資方面的比較優勢，這雖為監管套利提供空間，但同時也損害了金融監管效率，導致金融體系的杠桿和風險進一步累積。投資連結保險主要有以下功能：

首先，投資連結保險具有保險保障的基本功能，但在投資類保險產品中，保險保障功能有所弱化。《投資連結保險精算規定》規定個人投資連結保險在保單簽發時的死亡風險保額不得低于保單賬戶價值的5%。可見，保險保障已不再是投資連結保險的重點，而投資收益才是投資類保險的核心所在。其次，投資連結保險具有信用中介功能。投資連結保險產品主要通過吸收客戶閑置資金、保險公司投入的種子基金和證券回購交易等方式進行融資，并通過購買債券、股票等方式，把投資賬戶的資金交由資金需求方使用，從而實現信用中介和資金融通功能。再次，投資連結保險具有期限轉換功能。投資連結保險產品的資產來源主要有募集資金和證券回購兩大部分，募集資金體現在資產負債表上的所有者權益項，它和資金投放期限具有期限匹配特征，不存在期限轉換功能；而證券回購體現在資產負債表上的負債方，它將融到的資金進行股票、債券等金融工具的再投資，并通過證券逆回購在這一過程實現杠桿操作，具有一定的期限轉換功能。最后，投資連結保險具有流動性轉換功能。投資連結保險通過調動并運用社會閑置資金創造流動性，實現信用規模的擴張，從而達到保險市場與貨幣市場、資本市場的有機結合和協調發展。因此，可以認為投資連結保險產品具有流動性轉換功能。

投資賬戶履行了信用中介、期限轉換、流動性轉換、投資收益等功能，而且相比于金融中介部門，其基本不受監管。因此，投資連結保險中投資賬戶具有影子銀行特征。

三、投資連結保險對金融市場的影響

（一）投資連結保險產品對存貸款的影響

投資連結保險和存款之間具有直接的競爭關系，它對存款的影響最主要表現為兩點，一是分流銀行存款。相比于存款利率，投資連結保險類產品在利率上具有競爭力，導致存款騰挪銀行業體系之外，而出現存款減少現象。二是改變銀行存款結構。投資連結保險類產品在減少銀行存款總量的同時，也使得存款結構發生變化，減少了儲蓄存款或定期存款，使活期存款規模出現顯著波動，從而加大了貨幣供應量M2的監測難度，不過鑒于投資連結保險規模較小，投資連結保險對貨幣供應量的影響有限。

投資連結保險對貸款的影響主要表現為二個方面。一是削弱銀行業融資功能。保險機構受利益驅動，通過投資連結保險為實體經濟提供融資功能，從而賺取管理費收入，這客觀上削弱了銀行業融資功能。二是削弱宏觀政策結構調控效果。2011年，在宏觀政策調控下，部分不符合產業結構調整要求的行業，諸如房地產業、“兩高一剩”等產業從傳統渠道融資受限，此時，投資連結保險等產品卻可為其融資提供新途徑。例如，部分資金流入房地產或資本市場，這不僅會干擾國家宏觀調控的方向和效果，也使資金的潛在風險大幅增加。

（二）投資連結保險產品對利率市場化的影響

首先是對利率市場化改革提出要求。投資連結保險等類似產品的催生是宏觀調控倚重數量型工具的結果，而這類產品對利率管制的不斷突破客觀要求貨幣政策的調控手段應將傳統的數量型的信貸規模控制轉變為以利率為核心的價格調控。其次為利率市場化提供思路。投資連結保險類產品主要以監管套利和資金套利為初衷，為存款人創造出新的選擇機會，很大程度上意味著實際利率放開，它也預示了通過利率市場化改善宏觀調控的方向。

（三）投資連結保險產品對金融穩定的影響

投資連結保險投資產品部分在市場準入、產品結構、市場運作、經營管理、法律監管等方面存在多重風險。這一方面是因為投資連結保險本身深受資本市場的影響，證券市場的發展動向和基金的管理質量會左右投連險的收益和競爭力；另一方面因為投資連結保險的經營管理對保險公司提出高要求。此外，投資連結保險的產生和發展對利率等宏觀經濟環境、國家的政策法規等過分依賴。歸結來說，投資連結保險的脆弱性及潛在風險表現在以下幾點：一是資本市場風險。資本市場風險主要體現為收益的不確定，資本市場的變化直接影響投資連結保險產品的投資收益。現階段，在我國證券市場仍相對不夠成熟，股指的變化受到一些非理性和非市場因素的影響，這給投資連結保險產品帶來了許多未知的風險。二是經營管理風險。投資連結保險產品作為復雜的新型金融產品，需要人較高的專業水平，而現階段，個人人專業化程度不高，對投資時機的把握存在差異，因此，經營管理風險是投資連結保險這類影子銀行產品所特有的風險。三是政策和法律變更風險。新法規的公布及其現有法規的修改對于各產品的經營方式、投資渠道以及投資獲利的前景等方面都產生影響，從而加大投資不確定性。

四、政策建議

我國投資連結保險產品總體呈現出機構多、規模較小、杠桿化水平較低但發展較快的特征，并且行業自律水平低，監管較為松散。針對國內當前的金融環境和投資連結保險產品特點，提出以下建議：

（一）加強共同協作，提高監管機構的監管力度

在美國，投連險產品由保監會和證監會共同監管，在我國，仍然沿用分業監管的模式，這導致屬于保險類業務的投資連結保險產品與傳統銀行監管缺乏統一的標準，不能準確評估兩者之間的關聯程度，而且由于不同類型機構的統計口徑不一致，使得難以進行比較或加總分析，因此，建議由中國人民銀行牽頭各金融監管機構建立好聯系機制和信息交流機制，加快實現各監管機構、交易所和各行業協會統計標準的統一，加大信息共享力度，以便于定期匯總、分析和有效監管。

而且，相對于不斷發展的投資連結保險產品，當前監管機構的各類監管政策稍顯滯后。譬如，保監會雖將部分公司的投資連結產品在證券投資基金上的投資比例放寬至100%，但并未及時出臺相應的法規來規范保險投資市場，這客觀上增加了投資風險。因此，建議監管機構及時、迅速地建立和完善相關的規章制度，加強風險防范，引導投資連結保險產品的健康發展。

（二）健全金融統計制度，密切監測各類影響

隨著投資連結保險等新型金融產品逐漸壯大，它們對金融體系的影響將日益增強。而這些業務監測大部分游離在金融統計之外，從而導致貨幣當局不能很好地評估這些業務對提高金融市場效率的作用，也不利于準確判斷貨幣政策的傳導路徑與調控效果。為全面統計監測各類金融產品，理應建立健全各項金融統計制度，當前各監管機構的金融統計制度并未形成有機統一體，從而導致金融統計覆蓋產品不全，而且部分創新型金融產品的監測信息不夠充分。因此，建議由貨幣當局中國人民銀行牽頭，從宏觀金融統計體系出發，協調制定好各金融監管機構對所監管產品的統計制度，保證金融統計的全面性和準確性，并且密切監測各類產品對金融體系影響，以利于從宏觀角度監測并控制可能的金融風險。

（三）提高經營機構自律意識，共同打造高效產品市場

投資連結保險產品的投資風險由投資人自己承擔，保險人僅盡善良管理人義務，因此，經營機構應充分行使善良管理人的義務，努力提高行業自律水平。一是在銷售投連險時更加謹慎，避免因誤導行為導致客戶產生非議。二是對投資連結保險產品的投資應在遵循安全性原則的前提下達到盡可能多的盈利，從根本上保證投保人的利益，保證資產的保值增值，增強公司抗風險的實力。三是在售后服務方面，保險公司要配合市場提升客戶的風險承受能力和客戶風險意識。

（四）加強利率價格調控，深入推進利率市場化改革

投資連結保險等產品顯現出利率雙軌制的弊端，同時，投資連結保險等金融產品對利率的突破為利率市場化全面鋪開當好“試驗田”。隨著投資連結保險等理財產品的不斷壯大，利率市場化改革時機漸趨成熟。利率市場化改革最顯著特征是將調控手段轉變為以利率為核心的價格調控，這將有利于規范當前市場上各類投資連結保險產品的惡性競爭，創造公平有序的競爭環境。因此，建議主導利率市場化改革的中國人民銀行加強利率價格管控力度，深入推進利率市場化改革，妥善利用利率價格調控手段引導各類投資連結保險產品的健康發展和良性創新。

參考文獻

[1]陳北.走出投資連結保險誤區的金融產品――保險信托[J].財貿經濟，2004，（1）.

[2]湯潔茵.投資連結型保險在中國的發展與稅法規則的跟進[J].保險研究，2014，（5）.

第3篇：投資連結保險的收益范文

關鍵詞： 累積式分紅保險；傳統分紅保險；投資連結保險；產品設計開發

累積式分紅保險(unitised with-profits)是一種融保障、分紅和投資于一體，代表當今英國保險業最新潮流的非傳統型壽險產品。

一、英國累積式分紅保險介紹

(一)產生背景

在上世紀60年代和70年代，累積式分紅保險產品的雛形已經在英國產生了。那時，英國很多保險公司已經成功地開始銷售賬戶管理型和周期性發生的躉交保費分紅保險，這些產品與累積式分紅保險有很多共同點。還有一些新公司開始在投資連結產品中引入利潤分享機制，同時也提供賬戶管理型保單。

累積式分紅保險出現在上世紀80年代中期，在1983年最早開發和推廣這一產品的保險公司是英國標準入壽保險公司，隨后在1984年sunlife迅速跟進。在過去20多年間，大多數英國的壽險公司都推出了該類產品，其中很多英國的保險公司已經完全停止了傳統分紅保險的銷售。盡管傳統分紅保險已有200多年歷史，而累積式分紅保險只有20多年歷史，但目前在英國壽險市場上有一種從傳統分紅保險轉型到累積式分紅保險產品的趨勢。

(二)產品定義

累積式分紅保險從字面上理解是單位化的分紅保險，英國保險監管方將其歸為“累積式分紅保險”，累積式分紅保險是營銷上的一種產品名稱包裝。

英國保險監督條例給出的“累積式分紅保險”定義為“一種具有隨時可以確認的保險利益的分紅保單合同。其所確認的保險利益并不一定可以立即變現。該保險利益根據保費的支付而調整，并定期增加附加利益。附加利益來自于該保單對保險利潤的參與。”

到目前為止，還沒有一個十分明確、普遍接受的累積式分紅保險的定義。或許可以這樣定義累積式分紅保險產品：體現保險利益的單位數是根據交付的保費和來自于可分配盈余中增加的、由保險公司決定的紅利來分配的一種保單。

(三)產品特征

從保戶的角度看，累積式分紅保險產品看起來有點象一個銀行賬戶，其收益應該比銀行存款更高，但這點并不能保證。從另一個角度看，累積式分紅保險也有點象風險較小的投資連結產品。我們可以將累積式分紅保險看成是一種特殊形式的投資連結產品。投資連結產品的大部分特征在累積式分紅保險上均適用：透明的收費結構、靈活的保險利益給付、可變動的保費、定期的投資單位報告書、不同基金單位之間的轉換。

累積式分紅保險基本上是在投資連結的基礎上運作的：保費扣除風險保障費用和其他保險合同費用后的余額用來購買分紅基金的基金單位。單位價格通常保證按一個較低的固定利率增長，紅利跟傳統分紅保單確定方式一樣。但是，累積式分紅保險與對應資產的連接是間接的，得到的保險利益不直接與基金單位所對應的資產掛鉤。一般來說，保險公司將會保證基金單位價值按一個較低的保證利率增長，額外的增長由公司通過分紅來決定。保單終止時，公司還可能會支付終了紅利。

事實上，累積式分紅保險可以看作是投資連結和分紅產品的結合體。也可以將累積式分紅保險基本上看作是分紅保險，但包裝得如同投資連結產品，支付的保費和保險利益的增加之間有個明顯的對應關系。當然，在累積式分紅保險保單的保費進入單位基金之前也可能有別的費用扣除，如固定的保單費用。累積式分紅保險一般規定有一個最低保證累積利率。

(四)累積式分紅保險在英國的開發背景和原因

1.市場背景。在上世紀80年代，英國資本市場經歷了快速成長的時期，這對投資連結產品十分有利。投資連結產品銷售勢頭很好，分紅產品市場份額不斷下降，尤其是養老金業務。分紅保險的表現有個投資收益上的時間滯后性，因此分紅保險在產品設計上有市場發展滯后的缺陷。這種缺陷再加上分紅保單需要更多的資本金支持，以及公司關注資本獲益的時間性，促使保險公司考慮開發新的創新產品。

2.保費變動。1988年英國新的養老金立法規定給個人養老金業務帶來更大的增長機遇，在這段時期英國的養老金業務持續增長。養老金業務的大量增長給以分紅保險為主的保險公司增加了很多困難，也帶來了許多新的管理方式。養老金業務的保費收入一般傾向于不是定期和平準的，它們很可能與工資收入、公司利潤、社會養老保險繳費返還等因素有關，而傳統分紅保險一般都假定在整個保險期間保費是平準的，業務管理系統也是根據這一特點開發的。變動保費以及不斷增長的業務量，給業務管理系統帶來了相當大的壓

力，增大了產品設計的壓力。

3.股市災難。1987年的股市下跌和1990年的股市低迷，給保險公司的經營尤其是投資連結產品的銷售帶來了巨大的壓力。投資連結產品的個人業務，特別是躉交保費業務，更是雪上加霜，保戶開始轉到分紅保險或別的有本金保證的基金等有保證收益的產品上。

4.資本需求。除了影響銷售外，股市變動還影響壽險公司的融資，對非投資連結業務的不利影響更大。壽險公司還將面臨其他金融機構，如銀行、證券機構的直接競爭。盡管壽險市場是一個受到高度監管的市場，但市場壁壘正在逐步減少，其它的金融機構已被允許在一個更廣泛的產品領域之間競爭。競爭直接導致業務成本增加，導致在產品設計上更多地考慮資本需求較低的產品。

5.紅利成本。競爭增加、投資收益下降，保戶對分紅越來越高的預期給未來的紅利水平帶來的壓力越大。許多公司一直以來都維持分紅水平不變。累積式分紅保險提供一個使分紅保險紅利宣布的即期成本得以降低的機會。

6.分紅變化。保險公司如果給傳統分紅保險較高的紅利水平，會發現業務量受分紅水平下降從而產品競爭力下降的影響很大。通過引入新式累積式分紅保險，保險公司可以區別對待以往和以后的不同年代的保戶。

二、產品設計和開發

不同的保險公司推出不同的累積式分紅保險產品，如躉交保費投資產品、個人養老金產品和期交保費儲蓄產品。累積式分紅保險作為一種創新產品，其產品設計范圍很寬泛。

(一)分紅的模式

累積式分紅保險有兩種單位運作的基本方式。一些公司用“增加單位價格”的方式運作累積式分紅保險保單，其他的公司選擇另外一種方式，即用“增加單位數”的形式來給付保證收益和分紅收益。增加單位數的模式下單位價格一直是不變的，通常保險公司每天分配額外單位給每一累積式分紅保險保單，這些是由保證增加部分和分紅增加部分組成的。

二者的區別僅是一種表述而已。這兩種方法和投資連結產品區分的關鍵是公司對紅利分配的決定權，不管是用哪種形式。在累積式分紅保險產品中不存在投資連結產品中見到的、和特定資產或指數的直接聯系。相反地，公司將對投資收益和紅利分配的平滑用較長期的觀點來看待，紅利和所對應的資產組合當然有一個間接的聯系。

在這兩種模式

下，紅利部分等同于傳統分紅保險的年度增額紅利部分。當保險事件發生時，公司可能會在單位賣出價上加上市場價值調整。因此給保單持有人的保險利益不僅僅依賴于單位賣出價，市場價值調整可能在滿期、死亡、退保時加上。累積式分紅保險合同也可以以投資連結產品同樣的方式，通過收取明顯的風險保障費用來提供死亡保障，在這種情形下死亡保險利益會遠遠超出單位賣出價。

(二)費用的收取

累積式分紅保險產品大多數費用的收取基本上和投資連結產品類似，如零分配期間、每月固定保單費用、退保罰金、基金管理費用。對于提供死亡保障的合同，還可以收取“風險保障費用”。

從技術上來說，費用也可以來自于紅利：在累積式分紅保險基金中基金管理費用可能不同于其他基金，它可能是不明顯的，如通過減少紅利來收取該項費用。

(三)市場價值調整

在有些情況下，對累積式分紅保險產品的單位價格還能作一個最終調整，這個最終調整被稱作“市場價值調整”或“終了紅利”。市場價值調整的基本目的是使從累積式分紅保險單位中得到的保險利益接近保險公司按資產份額所評估的基本資產價值。市場價值調整通常運用在退保上，極少數情況下死亡和滿期時也可使用。

不同的保險事件使用不同的市場價值調整方法。在退保時使用市場價值調整極其重要，這樣可以防止發生財務逆選擇的風險。在實務上，使用市場價值調整時要考慮如下因素：保單的賬戶累積利率水平、公司在退保金上希望維持的平滑水平、保戶合理預期、使用市場價值調整的頻率等等。

(四)退保

退保金通常等于虛擬分配給保單的單位賣出價減去可能的退保罰金。如果退保金小于資產份額，公司也許希望在退保金上加上一個終了紅利調整因于，也就是通常所說的市場價值調整。這個金額大小取決于公司的實踐經驗和公司對待市場價值調整的態度。

在合同對應的資產市值較低的時候，公司一般保留在退保金的處理上使用市場價值調整的權利，目的是為了確保在這種情況下退保金不超過資產份額。

三、累積式分紅保險與傳統分紅、投資連結產品的比較

(一)與傳統分紅產品比較

為了進一步澄清累積式分紅保險的概念，可以將累積式分紅保險產品和傳統英式分紅產品做一個較為詳細的比較。

在英國分紅保險的盈余分配采用的是增加保額法。盈余的主要來源是保費中附加的紅利邊際和超額投資收入。分紅保單的紅利代表利潤的分享。紅利通常是每年分配一次，一旦宣布紅利，紅利就變成基本

利益的保證增加部分，最終要給付出去。

累積式分紅保險保單看起來有點象一種銀行儲蓄賬戶。個人的分紅賬戶從零開始，通過所交付的保費和分紅，賬戶價值得以增加。這意味著保戶實際看到的價值是現值形式。用監管規定的語言描述，保單有“隨時可以確認的保險利益”。然而，如果保戶退保，可能得不到全部的賬戶價值。正如規定所述，保險利益也許不是“當前可變現的”。這個結構在累積式分紅保險保單中要表述清楚。

和傳統分紅保險相比，累積式分紅保險產品有以下優點：在保單早期，較低的資本需求；變動保費，靈活管理；容易轉移；透明性高；描述起來更為簡單；在紅利確定和宣布上賦予公司更大的自由度。

(二)和投資連結產品比較

累積式分紅保險產品一般是單位化的，使它們看起來更象投資連結產品。和投資連結產品最重要的區別與公司確定單位價格以及在保險事件發生時支付的保險利益的方式相關。

第一個主要區別在于投資連結產品的單位價格直接反映特定投資基金的價值或特定的投資指數，而在累積式分紅保險產品中不存在這種直接連接。

第二個主要區別在于退保利益的給付。銷售投資連結產品的公司對退保金額沒有處分權，退保金等于已分配單位的賣出價格減去合同規定的退保罰金。對于累積式分紅保險產品，退保金通常也是同樣的規定，但公司保留用市場價值調整退保金的權利，調整幅度的大小由公司決定。

四、累積式分紅保險在我國市場上的引入

(一)累積式分紅保險產品在什么地方適合中國市場

在當前的經濟環境中，累積式分紅保險產品將來可能成為國內保險市場創新的險種之一。

從產品創新角度看，中國保監會最近大力提倡通過優化產品結構和產品創新來做大做強保險業。產品創新是壽險業發展的源泉，可以為公司帶來新的業務增長點。即使沒有新產品的創新，現有分紅產品用累積式分紅保險形式重新包裝或改造也是可能的。

從產品特點看，累積式分紅保險兼具投資連結和分紅的特點，有利于拓寬保險的服務領域，更好地滿足保戶多樣化的保險需求，促進業務增長。

從提升管理水平看，引入累積式分紅保險產品有利于提高保險公司的整體經營管理水平和促進產品技術進步。

從資本需求看，累積式分紅保險產品較低的保底收益可以減少公司所要求的資本金需求。相比傳統分紅產品而言，減小了利率風險，從而可以增加收益和分紅。

從保險消費者角度看，累積式分紅保險為個人提供了新的保險方式，能滿足客戶的長期儲蓄和保障需求。累積式分紅保險單獨設立賬戶，收取的費用透明，公司通過定期扣除死亡風險保費來為保戶提供風險保障、收取一定的基金管理費用來管理和運作分紅基金。采取可變保費的繳付方式，產品更加靈活。

(二)在我國引入累積式分紅保險的現實性

監管改革和放寬給產品開發帶來了更大的靈活度。以前我國的壽險業是一個受到高度監管的行業，產品和條款都要報批。但近年來，保監會不斷放松對產品本身的報備要求，轉向對償付能力監管，并正在努力推動費率市場化。保險公司在條款設計和定價上被賦予更大的空間和靈活性，更容易進行產品創新來滿足市場需求。

分紅產品的熱銷和快速增長。分紅產品客戶可以通過紅利分配來分享保險公司經營所產生的盈余。累積式分紅保險產品看起來象另一種形式的分紅保險，在分紅保險熱銷的同時，將傳統分紅保險用基金單位包裝成累積式分紅保險，可能會成為市場上新的業務增長點。

保險公司應對國內壽險業日趨激烈的市場競爭。加入 wto以后，有越來越多的中、外保險公司參與到中國壽險業的競爭中。對外資公司的地域限制和業務限制在2004年12月11日以后已全部取消，外資將在團體保險、年金保險、健康保險等領域與中資公司展開全方位的競爭。而且競爭不僅僅是來自于壽險業本身，還有來自于財產保險公司、基金公司、證券公司以及銀行等其他金融機構的潛在競爭。保險產品作為競爭的直接武器，將發揮至關重要的作用。

第4篇：投資連結保險的收益范文

(一)產生背景

在上世紀60年代和70年代，累積式分紅保險產品的雛形已經在英國產生了。那時，英國很多保險公司已經成功地開始銷售賬戶管理型和周期性發生的躉交保費分紅保險，這些產品與累積式分紅保險有很多共同點。還有一些新公司開始在投資連結產品中引入利潤分享機制，同時也提供賬戶管理型保單。

累積式分紅保險出現在上世紀80年代中期，在1983年最早開發和推廣這一產品的保險公司是英國標準入壽保險公司，隨后在1984年Sunlife迅速跟進。在過去20多年間，大多數英國的壽險公司都推出了該類產品，其中很多英國的保險公司已經完全停止了傳統分紅保險的銷售。盡管傳統分紅保險已有200多年歷史，而累積式分紅保險只有20多年歷史，但目前在英國壽險市場上有一種從傳統分紅保險轉型到累積式分紅保險產品的趨勢。

(二)產品定義

累積式分紅保險從字面上理解是單位化的分紅保險，英國保險監管方將其歸為“累積式分紅保險”，累積式分紅保險是營銷上的一種產品名稱包裝。

英國保險監督條例給出的“累積式分紅保險”定義為“一種具有隨時可以確認的保險利益的分紅保單合同。其所確認的保險利益并不一定可以立即變現。該保險利益根據保費的支付而調整，并定期增加附加利益。附加利益來自于該保單對保險利潤的參與。”

到目前為止，還沒有一個十分明確、普遍接受的累積式分紅保險的定義。或許可以這樣定義累積式分紅保險產品：體現保險利益的單位數是根據交付的保費和來自于可分配盈余中增加的、由保險公司決定的紅利來分配的一種保單。

(三)產品特征

從保戶的角度看，累積式分紅保險產品看起來有點象一個銀行賬戶，其收益應該比銀行存款更高，但這點并不能保證。從另一個角度看，累積式分紅保險也有點象風險較小的投資連結產品。我們可以將累積式分紅保險看成是一種特殊形式的投資連結產品。投資連結產品的大部分特征在累積式分紅保險上均適用：透明的收費結構、靈活的保險利益給付、可變動的保費、定期的投資單位報告書、不同基金單位之間的轉換。

累積式分紅保險基本上是在投資連結的基礎上運作的：保費扣除風險保障費用和其他保險合同費用后的余額用來購買分紅基金的基金單位。單位價格通常保證按一個較低的固定利率增長，紅利跟傳統分紅保單確定方式一樣。但是，累積式分紅保險與對應資產的連接是間接的，得到的保險利益不直接與基金單位所對應的資產掛鉤。一般來說，保險公司將會保證基金單位價值按一個較低的保證利率增長，額外的增長由公司通過分紅來決定。保單終止時，公司還可能會支付終了紅利。

事實上，累積式分紅保險可以看作是投資連結和分紅產品的結合體。也可以將累積式分紅保險基本上看作是分紅保險，但包裝得如同投資連結產品，支付的保費和保險利益的增加之間有個明顯的對應關系。當然，在累積式分紅保險保單的保費進入單位基金之前也可能有別的費用扣除，如固定的保單費用。累積式分紅保險一般規定有一個最低保證累積利率。

(四)累積式分紅保險在英國的開發背景和原因

1.市場背景。在上世紀80年代，英國資本市場經歷了快速成長的時期，這對投資連結產品十分有利。投資連結產品銷售勢頭很好，分紅產品市場份額不斷下降，尤其是養老金業務。分紅保險的表現有個投資收益上的時間滯后性，因此分紅保險在產品設計上有市場發展滯后的缺陷。這種缺陷再加上分紅保單需要更多的資本金支持，以及公司關注資本獲益的時間性，促使保險公司考慮開發新的創新產品。

2.保費變動。1988年英國新的養老金立法規定給個人養老金業務帶來更大的增長機遇，在這段時期英國的養老金業務持續增長。養老金業務的大量增長給以分紅保險為主的保險公司增加了很多困難，也帶來了許多新的管理方式。養老金業務的保費收入一般傾向于不是定期和平準的，它們很可能與工資收入、公司利潤、社會養老保險繳費返還等因素有關，而傳統分紅保險一般都假定在整個保險期間保費是平準的，業務管理系統也是根據這一特點開發的。變動保費以及不斷增長的業務量，給業務管理系統帶來了相當大的壓力，增大了產品設計的壓力。

3.股市災難。1987年的股市下跌和1990年的股市低迷，給保險公司的經營尤其是投資連結產品的銷售帶來了巨大的壓力。投資連結產品的個人業務，特別是躉交保費業務，更是雪上加霜，保戶開始轉到分紅保險或別的有本金保證的基金等有保證收益的產品上。

4.資本需求。除了影響銷售外，股市變動還影響壽險公司的融資，對非投資連結業務的不利影響更大。壽險公司還將面臨其他金融機構，如銀行、證券機構的直接競爭。盡管壽險市場是一個受到高度監管的市場，但市場壁壘正在逐步減少，其它的金融機構已被允許在一個更廣泛的產品領域之間競爭。競爭直接導致業務成本增加，導致在產品設計上更多地考慮資本需求較低的產品。

5.紅利成本。競爭增加、投資收益下降，保戶對分紅越來越高的預期給未來的紅利水平帶來的壓力越大。許多公司一直以來都維持分紅水平不變。累積式分紅保險提供一個使分紅保險紅利宣布的即期成本得以降低的機會。

6.分紅變化。保險公司如果給傳統分紅保險較高的紅利水平，會發現業務量受分紅水平下降從而產品競爭力下降的影響很大。通過引入新式累積式分紅保險，保險公司可以區別對待以往和以后的不同年代的保戶。

二、產品設計和開發

不同的保險公司推出不同的累積式分紅保險產品，如躉交保費投資產品、個人養老金產品和期交保費儲蓄產品。累積式分紅保險作為一種創新產品，其產品設計范圍很寬泛。

(一)分紅的模式

累積式分紅保險有兩種單位運作的基本方式。一些公司用“增加單位價格”的方式運作累積式分紅保險保單，其他的公司選擇另外一種方式，即用“增加單位數”的形式來給付保證收益和分紅收益。增加單位數的模式下單位價格一直是不變的，通常保險公司每天分配額外單位給每一累積式分紅保險保單，這些是由保證增加部分和分紅增加部分組成的。

二者的區別僅是一種表述而已。這兩種方法和投資連結產品區分的關鍵是公司對紅利分配的決定權，不管是用哪種形式。在累積式分紅保險產品中不存在投資連結產品中見到的、和特定資產或指數的直接聯系。相反地，公司將對投資收益和紅利分配的平滑用較長期的觀點來看待，紅利和所對應的資產組合當然有一個間接的聯系。

在這兩種模式下，紅利部分等同于傳統分紅保險的年度增額紅利部分。當保險事件發生時，公司可能會在單位賣出價上加上市場價值調整。因此給保單持有人的保險利益不僅僅依賴于單位賣出價，市場價值調整可能在滿期、死亡、退保時加上。累積式分紅保險合同也可以以投資連結產品同樣的方式，通過收取明顯的風險保障費用來提供死亡保障，在這種情形下死亡保險利益會遠遠超出單位賣出價。

(二)費用的收取

累積式分紅保險產品大多數費用的收取基本上和投資連結產品類似，如零分配期間、每月固定保單費用、退保罰金、基金管理費用。對于提供死亡保障的合同，還可以收取“風險保障費用”。

從技術上來說，費用也可以來自于紅利：在累積式分紅保險基金中基金管理費用可能不同于其他基金，它可能是不明顯的，如通過減少紅利來收取該項費用

(三)市場價值調整

在有些情況下，對累積式分紅保險產品的單位價格還能作一個最終調整，這個最終調整被稱作“市場價值調整”或“終了紅利”。市場價值調整的基本目的是使從累積式分紅保險單位中得到的保險利益接近保險公司按資產份額所評估的基本資產價值。市場價值調整通常運用在退保上，極少數情況下死亡和滿期時也可使用。

不同的保險事件使用不同的市場價值調整方法。在退保時使用市場價值調整極其重要，這樣可以防止發生財務逆選擇的風險。在實務上，使用市場價值調整時要考慮如下因素：保單的賬戶累積利率水平、公司在退保金上希望維持的平滑水平、保戶合理預期、使用市場價值調整的頻率等等。

(四)退保

退保金通常等于虛擬分配給保單的單位賣出價減去可能的退保罰金。如果退保金小于資產份額，公司也許希望在退保金上加上一個終了紅利調整因于，也就是通常所說的市場價值調整。這個金額大小取決于公司的實踐經驗和公司對待市場價值調整的態度。

在合同對應的資產市值較低的時候，公司一般保留在退保金的處理上使用市場價值調整的權利，目的是為了確保在這種情況下退保金不超過資產份額。

三、累積式分紅保險與傳統分紅、投資連結產品的比較

(一)與傳統分紅產品比較

為了進一步澄清累積式分紅保險的概念，可以將累積式分紅保險產品和傳統英式分紅產品做一個較為詳細的比較。

在英國分紅保險的盈余分配采用的是增加保額法。盈余的主要來源是保費中附加的紅利邊際和超額投資收入。分紅保單的紅利代表利潤的分享。紅利通常是每年分配一次，一旦宣布紅利，紅利就變成基本利益的保證增加部分，最終要給付出去。

累積式分紅保險保單看起來有點象一種銀行儲蓄賬戶。個人的分紅賬戶從零開始，通過所交付的保費和分紅，賬戶價值得以增加。這意味著保戶實際看到的價值是現值形式。用監管規定的語言描述，保單有“隨時可以確認的保險利益”。然而，如果保戶退保，可能得不到全部的賬戶價值。正如規定所述，保險利益也許不是“當前可變現的”。這個結構在累積式分紅保險保單中要表述清楚。

和傳統分紅保險相比，累積式分紅保險產品有以下優點：在保單早期，較低的資本需求；變動保費，靈活管理；容易轉移；透明性高；描述起來更為簡單；在紅利確定和宣布上賦予公司更大的自由度。

(二)和投資連結產品比較

累積式分紅保險產品一般是單位化的，使它們看起來更象投資連結產品。和投資連結產品最重要的區別與公司確定單位價格以及在保險事件發生時支付的保險利益的方式相關。

第一個主要區別在于投資連結產品的單位價格直接反映特定投資基金的價值或特定的投資指數，而在累積式分紅保險產品中不存在這種直接連接。

第二個主要區別在于退保利益的給付。銷售投資連結產品的公司對退保金額沒有處分權，退保金等于已分配單位的賣出價格減去合同規定的退保罰金。對于累積式分紅保險產品，退保金通常也是同樣的規定，但公司保留用市場價值調整退保金的權利，調整幅度的大小由公司決定。

四、累積式分紅保險在我國市場上的引入

(一)累積式分紅保險產品在什么地方適合中國市場

在當前的經濟環境中，累積式分紅保險產品將來可能成為國內保險市場創新的險種之一。

從產品創新角度看，中國保監會最近大力提倡通過優化產品結構和產品創新來做大做強保險業。產品創新是壽險業發展的源泉，可以為公司帶來新的業務增長點。即使沒有新產品的創新，現有分紅產品用累積式分紅保險形式重新包裝或改造也是可能的。

從產品特點看，累積式分紅保險兼具投資連結和分紅的特點，有利于拓寬保險的服務領域，更好地滿足保戶多樣化的保險需求，促進業務增長。

從提升管理水平看，引入累積式分紅保險產品有利于提高保險公司的整體經營管理水平和促進產品技術進步。

從資本需求看，累積式分紅保險產品較低的保底收益可以減少公司所要求的資本金需求。相比傳統分紅產品而言，減小了利率風險，從而可以增加收益和分紅。

從保險消費者角度看，累積式分紅保險為個人提供了新的保險方式，能滿足客戶的長期儲蓄和保障需求。累積式分紅保險單獨設立賬戶，收取的費用透明，公司通過定期扣除死亡風險保費來為保戶提供風險保障、收取一定的基金管理費用來管理和運作分紅基金。采取可變保費的繳付方式，產品更加靈活。

(二)在我國引入累積式分紅保險的現實性

監管改革和放寬給產品開發帶來了更大的靈活度。以前我國的壽險業是一個受到高度監管的行業，產品和條款都要報批。但近年來，保監會不斷放松對產品本身的報備要求，轉向對償付能力監管，并正在努力推動費率市場化。保險公司在條款設計和定價上被賦予更大的空間和靈活性，更容易進行產品創新來滿足市場需求。

分紅產品的熱銷和快速增長。分紅產品客戶可以通過紅利分配來分享保險公司經營所產生的盈余。累積式分紅保險產品看起來象另一種形式的分紅保險，在分紅保險熱銷的同時，將傳統分紅保險用基金單位包裝成累積式分紅保險，可能會成為市場上新的業務增長點。

第5篇：投資連結保險的收益范文

大概是受到市場因素的作用，一直單一開發、銷售投連險產品的瑞泰人壽近日破了自己的規矩，正式推出了針對銀行渠道和經代渠道的兩款5年期萬能險產品――穩贏之選和瑞贏之選，這也是瑞泰人壽首次推出非投連險產品。

這兩款萬能險與目前市場上所有的萬能險最大的不同在于它們具有可轉換功能，在保單滿一年后，客戶可將萬能賬戶轉為投連險產品。

穩贏之選萬能險可向贏盛投連產品免費轉換，為國內首創。穩贏之選萬能產品無風險、可保底，萬能賬戶年保證收益率不低于2.5％。保單滿一年后，投保人可隨時選擇時機，將萬能賬戶的部分支取、退保金額或滿期金轉入贏盛投連產品，免初始費用及買賣差價，同時還可獲得1％的特別轉換獎勵。

“穩贏之選”還提供賬戶價值105％的免費人身風險保障，初次購買最低3萬元起。

投保示例：

張先生，30歲，購買了10萬元的瑞泰穩贏之選兩全保險(萬能型)，并打算在5年后100％轉換為瑞泰贏盛之選投資連結保險。通過對該筆保費進行投資運作，投資收益演示如下表：

其中，表中前5年為購買穩贏之選萬能險，最低結算利率為保證年利率2.5％。保單滿5年后轉入贏盛之選投資連結保險，無最低保證利率。

瑞贏之選萬能險可向贏豐投連產品免費轉換，其保證收益率、轉換時間條件、特別轉換獎勵、初次購買和追加投資額度等，與穩贏之選萬能產品基本相同。無風險可保底，萬能賬戶年保證收益率不低于2.5％。保單滿一年后，投保人可選擇時機將萬能賬戶的部分支取、退保金額或滿期金轉入贏豐投連產品，免初始費用及買賣差價，同時更將獲得1％的特別轉換獎勵。

“瑞贏之選”還提供賬戶價值105％的免費人身風險保障，從出生15天到65周歲的健康人士均可投保，初次購買最低3萬元起。

投保示例：

張先生，30歲，購買了10萬元的瑞泰瑞贏之選兩全保險(萬能型)，并打算在五年后100％轉換為瑞泰贏豐之選投資連結保險。通過對該筆保費進行投資運作，投資收益演示如下表：

第6篇：投資連結保險的收益范文

投資連結保險是除了具有壽險保障外，保單的賬戶價值直接與投資收益掛鉤的壽險產品；客戶繳付的保費一部分用來購買由保險公司設立的投資賬戶中的投資單位，一部分購買壽險保障。投資賬戶內的資金由保險公司的投資專家負責投資運作，客戶享有全部投資收益，同時承擔相應投資風險。

產品特點：

專家理財，精選投資組合。客戶進入個人賬戶的資金將由保險公司的投資專家負責投資運作，客戶可輕松實現股票、基金、債券等投資品種的一籃子優選組合。

四種投資賬戶，靈活選擇。

“匯富人生”設立主動積極型、指數成長型、平衡收益型和現金增利型四個投資賬戶，客戶可根據自己的投資偏好和對投資環境的判斷，決定在不同賬戶的投資比例，從而決定了自己的資金投資于股票、基金、債券以及現金管理工具的比例。并且，在一年中有6次機會免費進行賬戶轉換。

壽險保障額度可靈活調整。

客戶每年可以根據在不同年齡階段的保障需求設置不同的保障額度，而無須購買新的保單，所需要的保障成本也遠遠低于傳統壽險。

折現方便。

客戶除了在頭四年從個人賬戶中領取現金需要支付一定比例的手續費外，其后每年均有一次免費提取現金的機會，超過一次每次僅需支付25元的手續費。

高額持續獎金，鼓勵長期投資。

如果客戶每年持續按時足額繳付保費，也沒有部分領取現金，從第6年開始，保險公司將每年額外獎勵當期期交保費的5%，進入客戶的個人賬戶。

產品形態：

保險期限：終身。

投保年齡的限制：30天―70周歲。

保險金額：不低于基本保險費的20倍。

保險費：期繳及追加保費。

期繳保費：2000元-500000元。

期繳保費：1）不超過6000元的部分為基本保費；2）超過6000元的部分為超額保費。追加保費：每次追加不得低于500元，且需為100元的整數倍。

保險責任：身故或全殘，且確認屬于保險責任時若賬戶未建立：給付保險金額+已繳保費-初始費用-風險保險費；身故或全殘，且確認屬于保險責任時若賬戶已建立：給付保險金額＋賬戶價值。

持續獎金：從第六年開始，每年給付當期期繳保費的5%（一旦發生期繳保費緩繳或部分領取，則以后的持續獎金不再給付）。

四大投資賬戶：

主動積極型投資賬戶：投資于主動投資型股票類基金的投資比例為8 0%- 1 0 0%；其他投資品種的投資比例為0%-20%。

指數成長型投資賬戶：投資于指數型股票類基金的投資比例為80%-100%；其他投資品種的投資比例為0%-20%。

平衡收益型投資賬戶：投資于股票類基金的投資比例為40%-60%；其他投資品種的投資比例為40%-60%。

現金增利型投資賬戶：投資于債券類基金的投資比例為80%-100%；其他投資品種的投資比例為0%-20%。

費用收取：

初始費用

保單管理費：0元。

風險保險費：按風險保險費費率表每月扣除。

買入賣出差價：0%。

資產管理費：主動積極型/指數成長型/平衡收益型投資賬戶1.5％，現金增利型投資賬戶1.0％。

退保費用：前4年分別為10%、8%、6%、4%，以后為。

部分領取費用：前4年為10%、8%、6%、4%，以后免費次/年，超過1次收取25元/次。

投保示例：

安先生，30歲，企業中層管理人員，購買了太平洋安泰人壽的匯富人生投資連結保險B款；

1、保險金額30萬，當安先生50周歲時，調整保額為10萬元；60周歲時，再次下調保額為1萬元；

2、年繳保費20,000元，其中基本保險費6,000元，額外保險費14,000元；

3、3年以后，安先生晉升了，追加匯富人生保費10萬元，又過了2年，財富積累情況良好，再次追加1 0萬元保費。

安先生的個人帳戶投資收益演示情況如下： 單位：人民幣元

投保提示：

投資賬戶內的資金由保險公司的投資專家負責投資運作，客戶享有全部投資收益，同時承擔相應投資風險。投保前一定要考慮到自己的風險承受能力。

自您書面簽收保單之日起10日內為猶豫期。在猶豫期內，請您認真閱讀合同內容及相關約定，如果需要重新考慮您的投資計劃，您可在猶豫期內以書面形式申請解除合同，本公司將退還保險費。

點評：

第7篇：投資連結保險的收益范文

一是分紅保險。

分紅保險是集風險保障、儲蓄和投資三種功能于一身的人壽保險產品，保險期限較長。購買時要注意銷售人員在銷售過程中的演示紅利并非保證紅利。實際紅利水平是由公司的實際經營狀況確定的。仔細閱讀分紅保險產品說明書，充分了解該產品的性質、特征、保險公司對產品費用率、紅利及紅利分配方式、保單持有人承擔的風險、退保問題的規定等。分紅保險是一種長期投資方式，在投保初期，成本高，費用大，紅利少；之后隨著產品的各項費用大幅下降，現金價值累計加快，紅利分配也逐漸增多，其投資功能要通過一段較長時間才能體現出來。因此，客戶購買分紅保險后，應盡可能避免退保，否則將發生比不分紅保險退保更大的損失。

二是投資連結保險。

此類產品不承諾投資回報，所有投資收益和損失由客戶承擔。適合于追求資產高收益同時又具有較高風險承擔能力的投保人。開辦投資連結保險的保險公司至少每月一次在公眾媒體上公告投資賬戶的單位價值。投保人可注意閱讀，掌握投資單位價值的變動情況。重點了解該類產品投資收益與投資賬戶的關系、投資賬戶的情況、對投資賬戶收取的各項費用的情況、投資賬戶面臨的主要風險、投保人退保時保險公司要扣除的費用和投保人可退還份額等事項。

第8篇：投資連結保險的收益范文

隨著個人財富的快速積累和增長，像遺產處置和遺產稅、婚內財產分割和節稅這樣的問題會更多地出現在人們的日常生活中，而保險在其中扮演著重要的角色。

在稅收方面，各種理財產品中，銀行儲蓄要繳納20%的利息稅；個人投資企業債券，持有到期后取得的利息收入，應繳納20%的個人所得稅；由于基金獲得的股息、紅利及企業債的利息收入，由上市公司向基金派發時代扣代繳20%的個人所得稅。因此，基金向個人投資者分配時不再代扣代繳個人所得稅。現在銀行發行的人民幣理財產品，由于國家尚未出臺代扣個人所得稅的政策，目前該類產品仍需要客戶自行申報納稅。當然教育儲蓄和國債可以免稅，但教育儲蓄的限制條件是小學四年級以上，本金最高限額2萬元。而保險可以享受哪些稅收優惠呢？同時在個人理財和人生規劃中又有哪些對策呢？

根據我國有關法律法規規定，居民購買保險可享受以下稅收優惠：

一是企業和個人按照國家或地方政府規定的比例提取并向指定的金融機構繳付的養老保險金、住房公積金、醫療保險金，不計個人當期的工資、薪金收入，免繳個人所得稅；

同時據有關規定：經濟效益好的企業可以在工資總額4%內建立企業年金及補充醫療保險，也就是說在4%的工資總額度內，可以在繳納企業所得稅前扣除，可列入成本。那么，試想一下，如果企業適當縮減員工的工資，將減少部分由企業購買保險，可以“一舉三得”：1、為企業和個人節省部分企業所得稅和個人所得稅；2、轉移員工的生命、健康及財產的風險至保險公司，降低企業成本；3、提高企業的凝聚力。

二是由于商業保險賠款是補償個人遭受不幸造成的身體、壽命和健康的損失，不屬于個人收入，因此不征稅。根據我國個人所得稅法規定，個人所獲保險賠款可以在計算應納稅所得額前扣除，即對保險賠款免征個人所得稅，因此居民個人購買的商業保險全部是免稅的，所得均為免稅的現金。

同時，《保險法》第24條規定，“任何單位或者個人都不得非法干預保險人履行賠償或者給付保險金的義務，也不得限制被保險人或者受益人取得保險金的權利”，所以任何單位和個人無權凍結保險金，不必抵償債務，是避債的天堂。

三是根據我國《遺產繼承法》和《保險法》規定，被保險人的死亡，其保險金能否并入被保險人遺產，取決于被保險人是否指定了受益人。未指定受益人的，應作為遺產處理，可以用來清償債務或賠償；指定了受益人的，被保險人死亡，保險金由指定的受益人享有，不計入被保險人的遺產總額，這樣就能避免繼承糾紛，保證自己最愛的人合法得到財產，回到前面的例子，如果有適當的保險規劃，指定了受益人以后就不必有此麻煩了。

四是根據我國《保險法》和《婚姻法》的規定，人壽保險合同是以人的壽命和健康為標的法律文書，保險金的給付是對身體和健康的損失的補償，不屬于個人收入，也就不屬于夫妻共同財產，夫妻離異時不必分割，是對個人財產的尊重。

綜上所述，保險尤其是投資型保險不僅具有風險保障、理財增值的功能，同時具備節稅的作用，還在婚內財產劃分、遺產處理領域有獨到的作用，更為重要的是不必抵償債務，可進行中短期的融通資金。

根據目前的經濟形勢和保險市場的發育情況，居民適當購買投資型保險尤其是萬能型保險正當時。

投資型保險共分三大類：分紅險、投資連結險、萬能險。

打個比方，分紅保險就如同把公司經營成果一部分讓利發放給壽險消費者；投資連結保險則是由保險公司代為投資；分紅型保險有最低保證收益，投資連結保險沒有最低保證，投保人的未來收益完全取決于保險公司的投資運作。

對于分紅險，保險公司必須將超出"承諾保底收益"的部分，以不低于70％的比例分紅給客戶。簡單地說就是下有保底，上不封頂。分紅險又分兩種，一種是現金分紅，一種是保額分紅。前者是指保險公司把當年紅利以現金形式派發，后者指保險公司把當年度紅利以保額形式派發。

對于投資連結保險，保險公司將資金分開放入保障賬戶和投資賬戶。保障賬戶中的錢應該扣除死亡費率、公司管理費和賬戶管理費等，剩下的錢會放入投資賬戶，實際上，投連險一般在穩健型和進取型之間分為多個賬戶，每月會公布最新買入賣出價格，客戶可以據此在賬戶間配比轉換。

建議對于有數十萬閑置資金并且抗風險能力較強的投資者，可以選擇躉交（一次付清）地投連險；對于一般客戶，建議選擇年繳分紅險，以保險保障為先，獲得相對穩定收益。

萬能壽險是近來新興的一種投資型保險。目前由平安、泰康人壽等數家推出。它的優勢在于可以根據人生不同階段的保障需求和經濟狀況，對保險金額、所繳保費、交費期限進行調整，所以稱萬能。首先，萬能壽險的保底收益，鎖定投資者最低回報水平；其次，從投資收益角度看，保險公司的資金運作主要運用于銀行大額存單、國債和企業債券等與央行存貸基準利率緊密相關，而且收益穩定的投資品種上，使得萬能壽險的投資回報與利率的上升成正比，同時享受傳統保險的風險保障功能。

第9篇：投資連結保險的收益范文

    如果是為實現既定財務目標，并可以有較為固定的保費支出獲得保險期間必要的保障而投保，收入又相對穩定，而風險承受能力卻較低，適宜投保分紅保險。

    因為既定的財務目標可能是養老或支付子女教育費用，這些都要求投保行為必須安全可靠，投保資金不能承擔過多投資風險，又可以實現保值增值。分紅保險使投保人可以通過紅利分配分享保險公司的經營成果，即便在產品經營不善時，對投保人的影響至多不過是無紅利可分，客戶根本無需分擔更多的經營風險。

    穩定的收入使客戶投保后可以按照傳統的交費方式即定期定額交費，獲得相應的保險保障。應該說，抗拒通貨膨脹及利率變動帶來的資產貶值風險是分紅保險紅利收益的最實際的意義所在。

    紅利不能當養老金，但可以使您為養老購買的保險到您開始養老時還物有所值；紅利不能以一當十，但可以使您為子女出國留學準備的資金到時還一樣夠用。

    收益當先——須投連擔綱

    已有一部分較為穩妥的資金安排，收入較為豐厚或有一定積蓄，具備承擔風險能力，較適宜投保投資連結產品。

    投資連結產品的突出特征是沒有保單預定利率的概念，保單的價值完全通過投資收益核算后的單位計價來體現，并可以設立風險程度不同的投資組合賬戶。投資風險亦由客戶承擔，賬戶資金運作成功，有可能獲得極高的回報；若投資不利，投保人也要承擔相應的損失。因此，在選擇投連產品前要充分作好承擔風險的心理準備。當然，若既看中投連產品的投資收益性，又不愿承擔過高的投資風險，亦可根據自身風險承受能力選擇風險程度較低的投資組合。

    以目前保險資金的運作渠道而言，投連產品賬戶基本上還是由低風險組合構成。近期，中國保險監督管理委員會批準了平安、新華、中宏三家壽險公司的投連產品可以將投資于證券投資基金的比例提升至賬戶資金的100％。從1999年保險公司獲準投資于證券投資基金后的投資表現看，證券投資基金應該屬于收益較高、風險較低的投資品種，此番投資比例變化無疑提高了投連產品獲取更高收益的可能性。但證券投資基金與變化起伏的股市聯系十分密切，從幾家公司的賬戶單位價格的漲跌亦能發現這一規律，投保此類產品必須保持長線投資的心態。

    靈活投入——顯萬能優勢

    萬能壽險具有較高的保證收益及在交費領取方面較大的靈活性特點。對于收入不十分穩定，又正在規劃要求資金具備較高安全性的理財目標（如養老、子女教育）的人士非常適宜。但投保后一定要注意自律，不要讓較為靈活的交費與領取功能破壞了理財目標的達成。