電商企業(yè)財務風險問題研究精選(九篇)

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第1篇：電商企業(yè)財務風險問題研究范文

【關鍵詞】電力企業(yè)；財務風險；內(nèi)部控制

電力企業(yè)是國民經(jīng)濟的基礎產(chǎn)業(yè)，也是國民經(jīng)濟發(fā)展中的主導產(chǎn)業(yè)。電力企業(yè)發(fā)展勢頭越快，所面臨的財務風險就越大。所以，必須采取科學、有效的風險防范措施，為電力企業(yè)的經(jīng)營管理及健康發(fā)展創(chuàng)造一個良好的環(huán)境。

一、電力企業(yè)主要面對的財務風險

1.經(jīng)營方面的財務風險

電力企業(yè)的經(jīng)營也不外乎3個方面即電力投入、電力生產(chǎn)和電力供應。在整個生產(chǎn)經(jīng)營過程中由于自身的原因及外界不確定因素的影響，都會造成企業(yè)產(chǎn)生財務風險。電力投入方面的原材料的采購風險，由于供應商的原因?qū)е虏少忥L險加大；電力生產(chǎn)過程中的生產(chǎn)安全問題也會使企業(yè)加大風險隱患；在電力供應過程中因為客戶的原因，造成款項不能及時回收，由此產(chǎn)生的風險等等。另外，由于需求量的增大，電力企業(yè)勢必加大生產(chǎn)投入，但供求之間協(xié)調(diào)的問題，導致電力企業(yè)最終的經(jīng)濟效益不能滿足不斷擴大的設施建設及維護保養(yǎng)的需求，由此產(chǎn)生風險。

2.投資過程中的財務風險

任何一個企業(yè)的投資都會受到市場經(jīng)濟的影響，電力企業(yè)也不例外。

一是電力企業(yè)的投資項目主要是電網(wǎng)建設，主要集中在新增基礎設施建設、原有設施的技術改造及大修理等，在電網(wǎng)投資建設中，項目是否按預期計劃執(zhí)行、執(zhí)行是否到位、預算管理執(zhí)行情況及項目竣工結算問題，都會對電力企業(yè)在投資中產(chǎn)生風險。

二是隨著市場供求關系的不斷變化以及最終投資收益的不確定性，導致電力企業(yè)的投資風險越來越大。資金投入到項目中去，卻沒有達到預期的投資回報率。

3.籌資過程中的財務風險

電力企業(yè)關系到國計民生，關系到百姓生活，隨著人們生活水平的提高，對電力的需求不斷增加，這就要求電力企業(yè)不斷擴大基礎建設。有自有資金不足的情況下，電力企業(yè)要靠籌資來達到擴大生產(chǎn)規(guī)模的目的。如果電力企業(yè)對市場經(jīng)濟的發(fā)展缺乏綜合的考慮，對企業(yè)的財務風險缺乏全面的分析，盲目籌集資金，一旦受到外界客觀因素的影響，導致生產(chǎn)經(jīng)營沒有按照預期計劃實行，產(chǎn)生風險。對于已經(jīng)籌集到的資金，如果沒有對其使用情況進行有效的控制和跟蹤管理，導致非法挪用資金的現(xiàn)象發(fā)生，給企業(yè)造成財務損失。如果沒有及時支付利息而被銀行收取滯納金，還將使企業(yè)信譽受到損害。

二、有效規(guī)避電力企業(yè)財務風險的建議

1.全面提高風險意識

要減少和避免企業(yè)的財務風險，首先就要提高所有員工的風險意識。一是要正確認識風險的本質(zhì)。風險是與人類活動相適應的，企業(yè)風險與企業(yè)發(fā)展密不可分，社會不斷發(fā)展、環(huán)境不斷變化，因此，企業(yè)風險也隨時發(fā)生變化，企業(yè)風險與企業(yè)發(fā)展是成正比的。二是用積極的態(tài)度對待風險。由于風險與企業(yè)共存，當機遇來臨時也就有風險的存在，那么我們要做的不僅要規(guī)避企業(yè)的風險，而且可以選擇其為我們所用。三是將風險意識納入企業(yè)文化建設中。樹立和創(chuàng)造良好的風險意識管理文化，增強員工的風險管理意識，將員工風險意識由被動變主動，樹立正確的風險管理理念，實現(xiàn)企業(yè)風險管理的目標。四是要通過各種培訓和宣傳教育來提高員工的風險管理意識。要結合公司的實際情況，采取多種形式相結合，將風險管理理念、風險管理機制的流程及內(nèi)容不斷灌輸給員工。

2.完善財務管理制度，與風險管理目標相一致

電力企業(yè)的投資大，企業(yè)的融資、投資、經(jīng)營以及分配等也都需要有完善的財務管理制度的制約，所以在電力企業(yè)建立完善的財務管理體制是非常必要的。而在整個經(jīng)營過程中會產(chǎn)生財務風險，這就要求財務管理制度的建立要與風險管理的目標相一致，將二者結合起來，即要做好企業(yè)內(nèi)部控制的財務管理，又要兼顧企業(yè)財務風險的管理，只有這樣，才能保證電力企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的正常運行。

3.強化財務風險管理制度，實施風險控制

電力企業(yè)是壟斷行業(yè)，由于在國民經(jīng)濟中的特殊地位及受原來計劃經(jīng)濟的影響，對風險的識別能力較弱。但隨著市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展變化，電力企業(yè)對風險的識別及控制必將成為企業(yè)發(fā)展的客觀要。隨著不斷變化的市場經(jīng)濟的影響，電力企業(yè)也在不斷地調(diào)整自己的產(chǎn)業(yè)結構及資本結構，風險的概率也隨之增加，這就要求企業(yè)對風險管理增加投入，面對工作中出現(xiàn)的問題進行探討，按照系統(tǒng)而科學的風險管理體制的要求找出解決問題的辦法，風險控制不是理論上的東西，是要真正落到實處的。

三、結束語

既然企業(yè)的財務風險是與企業(yè)發(fā)展共存的，那么電力企業(yè)必須正視這一現(xiàn)實。用科學的態(tài)度、按照完善的內(nèi)部控制及風險管理制度，采取行之有效的措施，發(fā)現(xiàn)問題、解決問題。在提升企業(yè)整體管理水平的同時，提高電力企業(yè)防范各種風險的能力，使電力企業(yè)的發(fā)展走向穩(wěn)步健康的軌道。

參考文獻：

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第2篇：電商企業(yè)財務風險問題研究范文

關鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)；財務風險；風險控制

一、報喜鳥集團互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下財務風險分析

1.公司簡介報喜鳥集團有限公司建于1996年，主要從事西服和襯衫等男士系列服飾產(chǎn)品的設計、生產(chǎn)和銷售，于2007年8月在深交所上市，是溫州地區(qū)第一家上市的鞋服企業(yè)。公司目前擁有溫州、上海、安徽三大服裝生產(chǎn)基地，零售終端網(wǎng)點達1500多家，員工達7000人，總資產(chǎn)超過40億元。公司將全力發(fā)展個性化全品類私人定制業(yè)務，形成高級品牌定制業(yè)務組合，最終全面實現(xiàn)O2O+C2B布局。

2.報喜鳥財務管理環(huán)境分析

（1）優(yōu)勢分析（S）

①有較高的品牌認知度

報喜鳥服飾作為國內(nèi)十大知名品牌的服飾公司，有著很高的品牌認知度。2005年末，PPG神話曝光后，最受關注的就是溫州的報喜鳥集團。而且報喜鳥集團連續(xù)十年進軍全國富市黃頁銷售收入、利稅雙百強之列，成為全國著名的大型服飾集團之一。其深厚的文化底蘊，強大的財力、物力為其在電子商務方向的進軍與發(fā)展提供了很大的優(yōu)勢。

②全渠道營銷優(yōu)勢

報喜鳥公司已形成全國性的營銷網(wǎng)絡，截止2014年12月31日，主品牌報喜鳥網(wǎng)點871家，HAZZYS網(wǎng)點204家，圣捷羅網(wǎng)點161家，在實體店穩(wěn)健經(jīng)營的同時，公司積極推進互聯(lián)網(wǎng)化，全品類私人定制官網(wǎng)成功上線，與國內(nèi)知名電商平臺開展合作開設官方旗艦店，實現(xiàn)全渠道營銷，促進實體店和電商聯(lián)動。

（2）劣勢分析（W）

①互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下的財務風險控制系統(tǒng)不完善

報喜鳥服飾在發(fā)展電子商務過程中，雖然對傳統(tǒng)的財務風險控制系統(tǒng)進行了改進，但依然還未真正建立起電子商務環(huán)境下的財務風險控制系統(tǒng)。財務風險控制系統(tǒng)，是企業(yè)進行財務風險控制的根本，如果財務風險控制系統(tǒng)與企業(yè)實際情況不相符合，將會出現(xiàn)財務風險監(jiān)控失效、響應速度不足、控制手段取不到應有的效果等問題。

②缺乏專業(yè)人才

對于每一個企業(yè)來說，專業(yè)技術人才成為企業(yè)間競爭的核心力量，只有擁有一定數(shù)量的專業(yè)技術人才企業(yè)才更具有競爭力。然而大多數(shù)企業(yè)嚴重缺乏建立和發(fā)展電子商務技術實施方案的專業(yè)技術人才，在很大程度上限制了企業(yè)發(fā)展速度和規(guī)模。報喜鳥服飾從電子商務管理層人才的缺乏，到開展電子商務的普通電子商務型人才的不足，使其在開展電子商務的道路上步履維艱。

（3）機會分析（O）

①服飾業(yè)電子商務發(fā)展情況良好

自從2011年，服飾產(chǎn)品電子商務市場進入黃金發(fā)展期，開始高速發(fā)展以后，服飾業(yè)電子商務發(fā)展一直較為良好。電子商務市場上，對服飾產(chǎn)品的需求也越來越大。在這種情況下，報喜鳥服飾電子商務市場，能獲得較好的市場發(fā)展空間。

②消費者對服飾產(chǎn)品質(zhì)量要求漸高

在2011年至2013年服飾電子商務高速發(fā)展時期，市場出現(xiàn)了不少負面情況，如低質(zhì)產(chǎn)品、偽劣產(chǎn)品、假冒產(chǎn)品等橫行的現(xiàn)象。消費者對服飾產(chǎn)品質(zhì)量的要求不斷提高，在這種情況下，報喜鳥發(fā)展電子商務，以其優(yōu)秀的生產(chǎn)設計能力和質(zhì)量保障能力獲取更多消費者的信任，贏得更多的客戶群體。

（4）威脅分析（T）

①電子行業(yè)競爭激烈

在電子商務迅速發(fā)展的同時，行業(yè)內(nèi)的競爭也越來越為激烈，這使得電子商務公司盈利越來越為困難，各大電子商務公司都不斷加大投資以爭奪市場份額。2014年服裝市場出現(xiàn)宏觀經(jīng)濟弱勢，服裝零售市場持續(xù)不景氣的現(xiàn)象，更使得市場的競爭愈為激烈。品牌眾多、同質(zhì)化程度極為明顯，各服裝電商大打渠道戰(zhàn)、價格戰(zhàn)、利潤空間急劇壓縮。在這一市場環(huán)境下，報喜鳥服飾面臨著多個方面的市場競爭風險。

②電子商務投資回收期長

電子商務大量的投資主要集中于無形資產(chǎn)，而無形資產(chǎn)的價值核算相對于有形資產(chǎn)來說更復雜和精確。電子商務明顯投資回報周期長，以知名折扣網(wǎng)店唯品會為例，公司成立于2009年，在2011年全年虧損1.07億美元，直至2012年底才開始實現(xiàn)盈利；京東網(wǎng)處于虧損持續(xù)投入狀態(tài)長達8年。這都說明電子商務行業(yè)投資回收期長。并且國內(nèi)的電商企業(yè)由于物流成本較高，需要大量投入資本建立倉儲、物流配送系統(tǒng)，這些大規(guī)模的投入在短期內(nèi)根本無法收回。

二、互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下報喜鳥服飾財務風險控制措施

1.提高企業(yè)財務的安全管理

提高企業(yè)財務的安全管理，是進行財務風險控制的基礎。構建安全的企業(yè)運營環(huán)境是財務管理的基礎，增加互聯(lián)網(wǎng)設備的資金投入，才能確保財務管理工作的正常開展。同時，提高財務管理人員的安全意識，做到防微杜漸。最后，要加強網(wǎng)絡防火墻的建設，防止病毒或網(wǎng)絡黑客的攻擊。

2.完善技術支撐

從國內(nèi)外的服裝購物網(wǎng)來看，大多數(shù)網(wǎng)站都是以照片的形式來展示商品，沒有試穿體驗，消費者心中會有芥蒂，會流失大量的客戶。報喜鳥服飾應在技術創(chuàng)新上有所突破，研制出具有核心價值的一套網(wǎng)絡試衣軟件，使消費者根據(jù)自己的年齡、體型、體重在網(wǎng)上找到個人化信息，系統(tǒng)會以三維的模型呈現(xiàn)出來。消費者的直觀信息獲取量越大，符合度越大，退貨率也就降低了，銷售量得到提高，銷售成本減小，銷售收入增加。

3.提高財務管理效率

網(wǎng)絡財務模式最為關鍵的優(yōu)勢就是突破傳統(tǒng)財務信息傳遞界限，讓財務管理從財務辦公室逐漸轉(zhuǎn)為有網(wǎng)絡覆蓋的各個角落。網(wǎng)絡財務模式實現(xiàn)的遠程報表、遠程審計、網(wǎng)上支付、網(wǎng)上采購等便利功能，不需要財務人員在時空上進行對接，即使財務管理人員可在家中也能夠自由操作。將財務從微觀管理層上升為宏觀層面的管控，同時在管理上也突破了時間的界限。

4.注重網(wǎng)絡專業(yè)性

技術人才的培養(yǎng)隨著網(wǎng)絡技術和電子商務的不斷發(fā)展，財務管理人員必須不斷提升自身的專業(yè)性技術，熟練掌握專業(yè)技能，緊跟時代的步伐。報喜鳥服飾應加強對網(wǎng)絡專業(yè)性技術人才的培養(yǎng)，將有利于財務管理人員了解和掌握新的知識，對企業(yè)的各項財務指標爛熟于心，有能力解決工作中遇到的各種問題。

三、結論

互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下，企業(yè)必須調(diào)整財務風險控制模式，構建符合互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下的財務風險控制系統(tǒng)，全面及時地掌控企業(yè)經(jīng)營管理中的各種數(shù)據(jù)，及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)財務風險，及時對企業(yè)財務風險做出應對，實現(xiàn)企業(yè)財務管理的優(yōu)化配置，最終實現(xiàn)企業(yè)核心競爭力的提升。

參考文獻

[1]張蓓.淺析互聯(lián)網(wǎng)對財務會計的影響[J].財會理論研究，2014，（5）：100.

第3篇：電商企業(yè)財務風險問題研究范文

關鍵詞：電力企業(yè)；財務管理；對策

隨著我國電力行業(yè)的不斷發(fā)展，電力企業(yè)的自身建設取得了突破性進展。財務管理作為電力企業(yè)生產(chǎn)和經(jīng)營管理活動的重要組成部分，在不斷得到完善的同時，仍然存在著很多問題。

一、相關概念簡介

（一）電力企業(yè)財務管理的內(nèi)涵

企業(yè)財務管理是指企業(yè)在法律法規(guī)和方針政策的指導下，按照經(jīng)濟發(fā)展的規(guī)律以及企業(yè)對資金管理的要求，對企業(yè)財務活動、財務關系進行的管理工作，是企業(yè)生產(chǎn)和經(jīng)營管理活動的重要組成部分。電力企業(yè)財務管理主要包括成本控制、資金管理、營業(yè)收入管理和利潤管理等內(nèi)容。

（二）電力企業(yè)財務管理的特征

電力行業(yè)是我國重要的基礎性產(chǎn)業(yè)之一，關系到我國能源安全和國民經(jīng)濟命脈，其財務管理工作與一般企業(yè)相比具有特殊性。

首先，電力企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展受到國家政策的重要影響。電力企業(yè)的電力定價、稅收優(yōu)惠等財務工作均需嚴格按照相關政策規(guī)定執(zhí)行，以滿足我國經(jīng)濟發(fā)展的整體利益。嚴格的政策規(guī)定一方面使電力企業(yè)財務工作有章可循，另一方面也使電力企業(yè)財務管理面臨較大的政策性風險，無法從自身實際出發(fā)提高財務管理水平。

其次，電力企業(yè)固定資產(chǎn)比重較大。電力企業(yè)的固定資產(chǎn)種類多、金額大、規(guī)格不一致、分布較為分散、在資產(chǎn)總額中比重較大。相較于一般企業(yè)，固定資產(chǎn)管理在電力企業(yè)財務管理工作中處于重要地位。

再次，資金管理是電力企業(yè)財務管理工作中的一項重要內(nèi)容。部分電力企業(yè)，尤其是農(nóng)村電力企業(yè)，由于條件所限，存在著電費滯留的現(xiàn)象，不僅增加了電力企業(yè)遭受損失的風險，而且使資金無法及時歸集，影響了資金規(guī)模效益的發(fā)揮。

二、目前電力企業(yè)財務管理工作中存在的問題

第一，財務管理意識淡薄、財務管理制度不完善。電力企業(yè)受我國多年國民經(jīng)濟環(huán)境的影響，對財務管理工作缺乏應有重視，沒有充分認識到財務管理在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動中的重要作用，財務管理意識淡薄。在實踐中，很多企業(yè)存在著“大會計小財務”的現(xiàn)象，將會計核算作為財務管理工作的核心，甚至將財務管理誤解為僅僅是會計核算工作。不相容職務分離制度、明確的授權審批制度、全面預算制度等財務制度的缺乏、不完善導致財務管理工作沒有完善的制度指導，不僅影響了企業(yè)的財務水平提高，也對企業(yè)的其他生產(chǎn)經(jīng)營活動造成了不利影響。

第二，會計基礎工作不規(guī)范。目前，大型電力企業(yè)大多為集團型公司，母公司與下屬的施工、建筑、投資等行業(yè)子公司之間機構設置不合理，造成多頭管理、職責不明。下屬公司各自建立單獨的賬套，獨立反映生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)績，各單位合并匯總的結果并不能有效反映電力企業(yè)的整體財務狀況。另外，電力企業(yè)內(nèi)部的機構設置眾多，原始資料經(jīng)層層上報、審批、匯總，在資料傳遞和審批的過程中，難免造成會計信息失真，也存在著原始資料丟失、損毀等情況。

第三，財務風險控制能力較弱。由于電力企業(yè)長期屬于國家壟斷經(jīng)營的行業(yè)之一，應對財務風險的能力較弱。一般而言，政策風險、成本控制風險、經(jīng)營風險等是電力企業(yè)會面臨的主要財務風險。隨著市場經(jīng)濟環(huán)境的不斷變化、電力體制改革的不斷深入，電力企業(yè)面臨的財務風險越來越嚴峻。目前，大多數(shù)電力企業(yè)的財務風險意識及管理能力還未達到應有水平，財務風險預警機制和管理機制還不健全。

第四，信息化建設有待加強。首先，由于電力企業(yè)大多為集團型公司，在實際工作中，企業(yè)內(nèi)部存在著財務軟件不一致、信息標準不統(tǒng)一的情況，造成財務信息在集團內(nèi)部不能有效傳遞、處理、匯總和共享。即使使用統(tǒng)一的財務軟件，若非是在與軟件開發(fā)公司進行良好溝通基礎上量身定做而成，很難有一款軟件能滿足電力企業(yè)集團多種業(yè)務的需要。其次，一般電力企業(yè)的財務人員較多，多人同時使用信息系統(tǒng)易造成系統(tǒng)反應緩慢；若有人操作不當更可能導致系統(tǒng)崩潰、感染病毒等情況，影響整個企業(yè)的財務工作。另外，電力企業(yè)的專業(yè)化信息技術人員較少且集中在總部，一旦信息系統(tǒng)出現(xiàn)狀況，尤其是下屬公司的信息系統(tǒng)出現(xiàn)問題，很難及時解決。

第五，缺乏有效的財務監(jiān)督。從計劃經(jīng)濟時代開始，電力企業(yè)存在的政企不分、壟斷、生產(chǎn)經(jīng)營效率低下、缺乏成本控制意識等問題至今仍有一定影響。在某些電力企業(yè)中，“一股獨大”的股權構成現(xiàn)象較為嚴重，企業(yè)高管、越權管理，導致企業(yè)財務管理秩序混亂，財務基礎工作薄弱，內(nèi)部控制形同虛設，不僅致使財務工作無法在有效監(jiān)管的環(huán)境中進行，財務的監(jiān)督職能也無法得到有效發(fā)揮。

三、完善電力企業(yè)財務管理的對策

第一，提高財務管理意識，加強財務管理制度建設。在企業(yè)內(nèi)部宣傳財務管理的重要性，使企業(yè)上下充分認識到財務管理對企業(yè)生存和發(fā)展的重要作用。同時，建立健全不相容職務相分離制度，切實做到不相容崗位、業(yè)務相分離；完善授權與批準制度，對于各項業(yè)務須經(jīng)哪個部門、哪個領導授權和審批進行明確規(guī)定；建立以成本費用為核心、包含生產(chǎn)、銷售、資金管理等方面的全面預算制度，制定科學的預算方案以及備用方案，對預算的執(zhí)行情況進行監(jiān)控、及時修正，真正發(fā)揮預算功能。

第二，完善企業(yè)內(nèi)部控制體系。電力企業(yè)的所有經(jīng)營活動都集中在營業(yè)部、下屬營業(yè)部及供電所，這樣的經(jīng)營特征決定了需設立獨立的內(nèi)部審計部門對企業(yè)財務管理工作進行統(tǒng)一監(jiān)督與控制，以及時發(fā)現(xiàn)和解決財務工作中存在的問題。管理層應重視內(nèi)部審計的重要性，賦予內(nèi)部審計部門相應的權力，保證內(nèi)部審計部門的獨立性和權威性。同時，引入相關職業(yè)機構對財務工作進行外部審計和評估，出具審計意見、提供相關建議。財務部門需根據(jù)外部審計意見和內(nèi)部審計結果及時對發(fā)現(xiàn)的問題進行處理，對發(fā)現(xiàn)的不足進行改善，提高財務管理工作水平。

第三，加強財務基礎工作建設。財務管理是一項綜合性的管理活動，財務工作涉及企業(yè)的方方面面，應從企業(yè)的采購、生產(chǎn)、銷售等各個環(huán)節(jié)上嚴格把關，建立完善的電力企業(yè)財務基礎工作體系。采購環(huán)節(jié)中，在保證正常生產(chǎn)的基礎上，制定合理的庫存額，避免超額采購。大宗材料采購應公開招標，選擇最適合的供應商。在銷售環(huán)節(jié)，應定期或不定期地根據(jù)市場情況制定和調(diào)整銷售計劃，加強營銷控制，尤其應重視價格制定、貨款回收與清收等方面，確保經(jīng)營過程處于控制之中。

另外，電力企業(yè)應特別重視加強資金管理。首先，在財務管理中，統(tǒng)一納入所有的電費賬戶，按日利用銀行系統(tǒng)結算，避免電費在中間環(huán)節(jié)的滯留。其次，嚴格執(zhí)行國家的電價政策，加強對電費資金在發(fā)行和收繳過程中的監(jiān)控。最后，加強資金的歸集力度，通過統(tǒng)一管理使資金運作有效高效進行，發(fā)揮規(guī)模效益。

第四，加強信息化建設。企業(yè)管理層應加大對信息系統(tǒng)的投入，提高財務工作效率，增強企業(yè)競爭力。企業(yè)應將需求充分反映給軟件開發(fā)商，務求開發(fā)出適合自身各項業(yè)務的財務信息系統(tǒng)。同時，通過社會招聘、企業(yè)內(nèi)部培養(yǎng)等方式建設一支高素質(zhì)的信息技術隊伍，保證財務信息系統(tǒng)安全有效的運行。另外，應加強對財務人員的培訓，使企業(yè)財務人員能熟練操作信息系統(tǒng)，充分發(fā)揮信息系統(tǒng)在財務工作中的作用。

第五，建立健全風險預警和管理機制。電力企業(yè)將風險管理意識貫徹到財務管理工作的各個環(huán)節(jié)中，使財務人員充分認識到財務風險可能產(chǎn)生的影響，建立健全風險預警機制和風險管理機制，通過客觀預測和科學方法及時發(fā)現(xiàn)風險，進而采取相應的風險規(guī)避措施。對于不能完全規(guī)避的財務風險，應盡可能采取措施，降低損失，減少對企業(yè)可能造成的不利影響。

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第4篇：電商企業(yè)財務風險問題研究范文

關鍵詞：財務風險；風險預警；風險管理

中圖分類號：F275 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）06-0-01

企業(yè)集團是我國國民經(jīng)濟中關鍵的組成部分，大部分企業(yè)集團擔負著我國關乎民生的壟斷行業(yè)。企業(yè)集團是指以資本為主要聯(lián)結紐帶的母子公司為主體，以集團章程為共同行為規(guī)范的母公司、子公司、參股公司及其他成員企業(yè)或機構共同組成的具有一定規(guī)模的企業(yè)法人聯(lián)合體。與中小型企業(yè)相比，企業(yè)集團的財務風險除具有一般的特征外，其特殊性主要表現(xiàn)在：1.財務風險波及范圍廣、破壞性強；2.財務風險的成因復雜；3.財務風險的發(fā)生是不易預見、逐步累積的；4.財務風險的總體水平由各子公司的財務風險狀況構成。

一、企業(yè)集團財務風險控制存在的問題

（一）企業(yè)集團經(jīng)濟環(huán)境變換莫測。宏觀經(jīng)濟環(huán)境是財務管理的前提背景，外部環(huán)境的復雜多變，尤其是市場因素對財務風險有較大的影響。如果不能很好的適應外部環(huán)境，必將給企業(yè)帶來巨大困難。

（二）企業(yè)集團的資金結構不合理。資金結構是指資金總額中不同來源的資金各自所占有的比重。企業(yè)集團在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，按照資金的不同來源，分為自有資金與負債資金；按照可持有的時間，分為長期資金與短期資金。現(xiàn)在許多企業(yè)集團在進行生產(chǎn)經(jīng)營時，并不注重資金來源和持有時間，由于籌資決策和投資決策失誤等原因，造成企業(yè)資金結構不合理，流動資產(chǎn)太少，資金鏈斷裂，使企業(yè)陷入財務困境之中。

（三）企業(yè)集團內(nèi)部財務監(jiān)控不力。財務監(jiān)控體系是防范財務風險的重要措施，它是否建立健全及有效實施，關系到企業(yè)財務管理的成敗。財務監(jiān)控制度執(zhí)行不嚴格，企業(yè)管理與監(jiān)督合二為一，難以進行有效的約束；在資金管理及使用、利益分配等方面存在權責不明，管理混亂的現(xiàn)象，造成資金使用效率低下，資金的安全性、完整性無法得到保障。

（四）企業(yè)集團財務風險管理缺失預警功能。目前大多數(shù)企業(yè)集團財務系統(tǒng)仍停留在核算階段，會計電算化系統(tǒng)也只是簡單地代替了人工記賬和報賬，沒有建立一個完善的、靈敏的財務風險管理控制體系，對于財務風險預警系統(tǒng)則是涉及得更少。

二、企業(yè)集團財務風險管理與控制的原則

1.收益、風險均衡原則。風險均衡原則要求集團不能只追求收益，而不考慮發(fā)生損失的可能。每一項具體的財務活動，都要全面分析其收益性和安全性，按照風險和收益適當均衡的要求來決定采取何種行動方案，趨利避害，爭取獲得較多的收益。

2.風險適度、限度承擔的原則。財務風險的存在是一個普遍的事實，但必須正確及時的識別風險，控制風險，并明確最大的風險限度，保證企業(yè)的正常安全運營。

3.超前預警，有效規(guī)避的原則。風險的出現(xiàn)具有預示性，企業(yè)集團必須建立健全風險識別系統(tǒng)、預警系統(tǒng)和財務風險的管理系統(tǒng)，從而有效規(guī)避風險。

4.分級分權管理的原則。對財務風險的管理與控制要在集團統(tǒng)一領導的前提下，實行分級分權的管理辦法。以集團現(xiàn)有的管理體制，按照集團的母子公司分級管理和控制。

三、防范和化解企業(yè)集團財務風險的對策與措施

（一）增強企業(yè)應對經(jīng)濟環(huán)境變化的能力。外部環(huán)境的變化有其自身的規(guī)律和趨勢，通過對其分析和研究，建立相應的風險預警機制，公司可以把握環(huán)境可能將要發(fā)生的變化，預測公司將要面臨的風險。公司應制定多種應變措施，適時調(diào)整財務管理政策和改變管理方法，建立和完善財務管理系統(tǒng)，健全財務管理規(guī)章制度，減少環(huán)境不利變化對財務管理活動的沖擊，以此降低企業(yè)面臨的外部財務風險。

（二）合理控制資金預算以防范財務風險。資金運作正常是企業(yè)集團正常運作的基礎，從根本上保證資金運作的通暢和效率是防范財務風險的有效途徑。預算具有前瞻性和預見性，其目的是為了減少風險、降低交易成本。因此需要在企業(yè)集團里建立全面預算管理體系，統(tǒng)籌管理現(xiàn)金流量，有效進行資金綜合平衡和適時調(diào)度，時刻跟進現(xiàn)金流向，重視經(jīng)營現(xiàn)金流對借款償還的保障關系，挖掘資金潛力，降低資金風險。

（三）實施安全有效的財務控制。在適度集權的基礎上，企業(yè)集團應建立權責利相結合的機制。從集團整體出發(fā)，針對各部門的不同經(jīng)濟責任，劃分不同的經(jīng)濟職能，實行目標問責制。企業(yè)要加強對投資決策、成本控制等方面的研究，通過各種形式的內(nèi)部市場化建設，利用現(xiàn)代化的網(wǎng)絡、信息技術，加快信息的集成化速度，使企業(yè)有限的資源得到充分的發(fā)揮，提高企業(yè)資金財產(chǎn)的安全性和財務活動的高效性，提升企業(yè)的經(jīng)濟效益。

（四）建立財務風險預警系統(tǒng)。企業(yè)需要建立實時、全面、動態(tài)的財務預警系統(tǒng)，對企業(yè)在經(jīng)營管理活動中的潛在風險進行實時監(jiān)控。財務預警系統(tǒng)貫穿于企業(yè)經(jīng)營活動的全過程，要充分發(fā)揮會計師事務所等社會中介機構在財務風險監(jiān)管中的積極作用，以企業(yè)的財務報表、經(jīng)營計劃及其他相關資料為依據(jù)，利用財會、金融、企業(yè)管理、市場營銷等理論，采用比例分析、數(shù)學模型等方法，發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的風險，并向經(jīng)營者示警。該系統(tǒng)應包括流動比率、速動比率、資產(chǎn)負債率等財務指標，還應包括企業(yè)經(jīng)營中諸如產(chǎn)品合格率、市場占有率等指標，一旦發(fā)現(xiàn)某種異兆，及時采取應變措施，以避免和減少風險損失。

（五）加強企業(yè)集團財務風險管理協(xié)同運作。從財務管理的各個方面入手，從集團各下屬子公司入手，全面加強企業(yè)內(nèi)部各機構財務協(xié)同運作能力。如在物資采購方面，嚴格規(guī)范采購流程，合規(guī)選擇供應商，維持與其長期戰(zhàn)略合作伙伴關系，以保證原材料充足供應；生產(chǎn)組織方面，加強管理創(chuàng)新，以科技創(chuàng)新帶動企業(yè)發(fā)展；銷售方面，調(diào)查市場需求，注重產(chǎn)銷連接，及時調(diào)整營銷策略，積極開拓新渠道，發(fā)展新客戶，加速應收賬款的回籠。加強各項業(yè)務整合，將企業(yè)集團整體利益發(fā)揮到最大，提高企業(yè)整體抵抗風險的水平。

（六）優(yōu)化資本結構，降低財務風險。企業(yè)集團應當合理設計資金結構，保持適當?shù)呢搨嚷剩苊獾狡跓o力償債或資不抵債。企業(yè)應充分利用資本市場和金融市場，合理選擇發(fā)行股票、銀行貸款、發(fā)行債券及商業(yè)信用等籌資渠道，以“融資組合”的方式籌集企業(yè)經(jīng)營所需的資金。根據(jù)企業(yè)的發(fā)展規(guī)劃和償債能力等確定資本結構，應使負債結構合理、債源分布平衡、還債時間均勻、債務搭配合理。長期負債與短期負債比例要適中；要考慮到負債的還債時間，長短期分布要均勻；要與投資回收期聯(lián)系起來，防止還債高峰過早到來、集中到來。只有這樣才能規(guī)避風險、防范風險。

參考文獻：

[1]李明.新時期我國企業(yè)財務風險管理的對策探究[J].現(xiàn)代管理科學，2007（01）.

第5篇：電商企業(yè)財務風險問題研究范文

摘 要： 財務風險貫穿于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程的始終，與企業(yè)的生存和發(fā)展密切相關。關注財務風險已經(jīng)成為當今財務研究的重點。本文主要通過分析財務風險的概念、種類和企業(yè)財務風險成因，得出企業(yè)財務風險的防范性措施、方法以及在不同財務活動階段規(guī)避的技術性方法，以期降低風險、提高效益。

關鍵詞： 財務風險；成因；風險防范

近年來，國內(nèi)外一些知名企業(yè)紛紛破產(chǎn)倒閉，忽視財務風險與投資決策失誤是大多數(shù)公司倒閉的重要原因，因此，對財務風險的認識、預防和控制的研究已成為當今企業(yè)所面臨的重要課題。

一、財務風險的概念

財務風險與資金的籌措、運用、管理以及安全密切相關，對其理解有狹義和廣義之分。狹義的財務風險通常被稱為籌資風險，它是企業(yè)在籌集資金過程中，由于未來收益的不確定性而導致的風險。因此，如何客觀地分析和認識財務風險，采取各種措施來控制和避免財務風險的發(fā)生，是事關企業(yè)生存和發(fā)展的重要課題。

在財務管理工作中，只有充分了解財務風險的基本特征和產(chǎn)生原因，才能采取針對性措施，防范和化解財務風險。歸納起來，企業(yè)財務風險主要具有以下幾個特征：

1.客觀性。即財務風險不以人的意志為轉(zhuǎn)移而客觀存在。企業(yè)財務活動存在著兩種可能的結果，即實現(xiàn)預期目標和無法實現(xiàn)預期目標。這就意味著無法實現(xiàn)預期目標的風險客觀存在。

2.不確定性。即財務風險雖然可以事前加以估計和控制，但由于影響財務活動結果的各種因素不斷發(fā)生變化，因此事前不能準確地確定財務風險的大小。

3.共存性。即風險與收益并存且成正比關系，一般來說，財務活動的風險越大，收益也就越高。如風險投資存在較大的風險，同時也會因投資而取得風險報酬。

4.可控性。財務風險具有不確定性，但它的發(fā)生并不是純粹的“意外”，而是有一定規(guī)律可循的。企業(yè)可以根據(jù)以往類似事件的統(tǒng)計資料及其他相關信息，運用一定的技術方法，對可能產(chǎn)生的財務風險的發(fā)生時間、范圍和程度進行預測，并采取相關的措施防范和控制。

5.雙重性。財務風險的雙重性是指財務風險具有兩面性，它既可能使企業(yè)遭受額外的損失，也可能給企業(yè)帶來額外的收益，是一把雙刃劍。

二、財務風險的種類

在市場經(jīng)濟條件下，財務風險貫穿于企業(yè)各個財務環(huán)節(jié)，是各種風險因素在企業(yè)財務上的集中體現(xiàn)。廣泛意義上的財務風險通常包括以下幾種：

1.投資風險。投資風險是指企業(yè)在進行投資決策時，往往存在許多不確定的因素。從企業(yè)本身來講，可能由于過高估計投資收益，而被投資項目卻因種種原因引起投資利潤率下降、投資回收期延長，甚至最終無法全部收回投資等。它直接影響企業(yè)的資金使用效益，是企業(yè)財務風險的一個很重要的方面。

2.經(jīng)營風險。經(jīng)營風險主要是指企業(yè)供銷渠道的暢通與否。如果供應商不能按規(guī)定的時間、數(shù)量、質(zhì)量、規(guī)格將商品送到企業(yè)手中，就會影響企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的正常進行。同樣，企業(yè)不能按時地將商品銷售出去，購貨者不按時支付貨款，都將會影響到企業(yè)資金的正常周轉(zhuǎn)及經(jīng)營收益的實現(xiàn)。

3.利率風險和匯率風險。利率風險是指在一定時期內(nèi)由于利率水平的不確定變動而導致經(jīng)濟損失的可能性。匯率風險是指在一定時期內(nèi)由于匯率變動引起企業(yè)外匯業(yè)務成果的不確定性。企業(yè)所面臨的匯率風險基本上包括交易風險、折算風險和經(jīng)濟風險。

三、財務風險的成因

（一）客觀原因

企業(yè)財務活動所處的環(huán)境復雜多變。財務管理環(huán)境是企業(yè)財務決策難以改變的外部約束條件。財務管理的環(huán)境具有復雜性和多變性，外部環(huán)境變化可能為企業(yè)帶來某種機會，也可能使企業(yè)面臨某種威脅。財務管理系統(tǒng)如果不能適應復雜而多變的外部環(huán)境，必然會給企業(yè)帶來困難。

1.資金結構不合理，負債資金比例過高。資金結構是指企業(yè)各種資金的構成及其比例關系，資金結構的核心問題是負債資金在企業(yè)全部資金中所占的比重。合理的債務安排和運作有利于降低企業(yè)資金成本，能給股東帶來超額利益。反之，當息稅前資金利潤率低于利息率時，企業(yè)負債越多，借入資金與自有資金比例越高，企業(yè)自有資金利潤率就越低，嚴重時企業(yè)會發(fā)生虧損甚至破產(chǎn)。這時，負債規(guī)模越大，財務風險也越大。

2.預期現(xiàn)金流入量。企業(yè)負債的本息一般要以現(xiàn)金償付。即使企業(yè)的盈利狀況良好，但企業(yè)能否按期償還負債的本息，還要看企業(yè)預期的現(xiàn)金流入量是否足額、及時，否則會形成償付風險。

3.金融市場。企業(yè)舉債會受到金融市場的影響，如負債利率的高低，就取決于金融市場的資金供求情況。金融市場的波動，如利率、匯率的變動，都會導致企業(yè)的財務風險。

（二）主觀原因

企業(yè)內(nèi)部財務關系不合理、經(jīng)營狀況不佳、資金運用不當?shù)葘е仑攧诊L險。

1.舉債規(guī)模過大。企業(yè)的舉債規(guī)模水平會直接影響財務活動。企業(yè)舉債的規(guī)模大，表現(xiàn)為企業(yè)負債多，或負債在資本結構中所占比重高，因而利息支付多，收益就會減少，由此而導致償還能力弱或出現(xiàn)破產(chǎn)的可能性，因而風險程度也高。同時，負債比重高，股東收益變化的幅度也隨之增加。

2.籌資方式以及時間選擇不當。目前在我國，可供企業(yè)選擇的籌資方式主要有銀行貸款、發(fā)行股票、發(fā)行債券，融資租賃和商業(yè)信用等。不同的方式在不同的時間會有各自的優(yōu)點與弊端。如果選擇不恰當，就會增加企業(yè)額外費用，減少企業(yè)應得利益，影響企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)而形成財務風險。

3.風險意識淡薄。企業(yè)財務管理人員對財務風險的客觀性認識不足，控制偏差和理突發(fā)危機事件的經(jīng)驗缺乏，企業(yè)風險控制和防范能力就弱，導致財務風險發(fā)生時束手無策。

四、財務風險的防范

（一）厲行節(jié)儉，適度融資

應根據(jù)企業(yè)的發(fā)展規(guī)劃和償還能力確定舉債的適度規(guī)模與最佳時間，負債融資是一把雙刃劍，既能為企業(yè)帶來財務杠桿效應，又能引起財務風險。企業(yè)適當利用負債，會提高凈資產(chǎn)收益率，給所有者帶來利益；反之，企業(yè)負債過度，不僅會增加財務風險，甚至還會使企業(yè)因不能清償?shù)狡趥鶆斩媾R破產(chǎn)風險。負債比率越高，企業(yè)財務風險越大。

（二）加強資金管理

合理調(diào)動使用資金，細化應收賬款管理。應收賬款管理是企業(yè)日常經(jīng)營管理的重要內(nèi)容，企業(yè)在賒銷商品之前應該確立信用政策，同時，加強對應收賬款的追蹤分析，控制好日常管理，有利于確保信用政策的全面落實。日常管理中，主要做好以下工作：第一，建立信用限額管理制度。信用額度是指企業(yè)給予某客戶賒購商品的最高額度，是根據(jù)客戶的經(jīng)濟實力和企業(yè)愿意承擔風險的大小決定的，這有利于降低企業(yè)風險水平；第二，做好賬齡分析。這樣有助于明確目前的收賬重點和程序，從而提高應收賬款的收現(xiàn)效率；第三，加強對壞賬的管理。嚴格審批壞賬損失，防止各種弊端的發(fā)生，積極參與客戶破產(chǎn)善后事宜，盡量減少損失，仍然要關注逾期未收回的已作壞賬核銷的應收賬款。

（三）建立財務風險預警系統(tǒng)

健全風險分析%評估和風險報告制度"建立自動化的風險分析%評估系統(tǒng)"提高對風險的敏感性認識"做到及時分析%及時報告%準確評價&包括財務分析報告和審計報告&針對電力企業(yè)的財務風險管理現(xiàn)狀"要重點加強財務預算管理"財務分析管理和審計管理&積極開展財務預算審計%資產(chǎn)經(jīng)營責任審計%內(nèi)部控制制度審計"根據(jù)風險程度確定審計頻率#開展財務風險專項審計和審計調(diào)查，查找“薄弱點”，加強“關鍵點”，消除“失控點”。

參考文獻

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[4]玉紅.認識公司財務風險，建立風險控制機制[J].湖南商學院學報，2003，（1）.

第6篇：電商企業(yè)財務風險問題研究范文

一、外貿(mào)企業(yè)財務風險管理理論概述

1.外貿(mào)企業(yè)界定。關于外貿(mào)企業(yè)的定義，國內(nèi)外是不一樣的，但是在我們的國家，外貿(mào)企業(yè)意義也改變好幾次了。中國的對外貿(mào)易企業(yè)也經(jīng)歷了許多變化，在1949年，為了適應產(chǎn)品經(jīng)濟和計劃經(jīng)濟體制，我國建立了國家統(tǒng)治的、以國營外貿(mào)企業(yè)為主體的對外貿(mào)易體制，后期也陸續(xù)頒布了一些法律文件對外貿(mào)易進行管理。自1984年以來，隨著國家一系列的對外貿(mào)易體制改革，各國原有的外貿(mào)企業(yè)逐漸成為獨立的自我維持的市場經(jīng)濟主體，發(fā)生了性質(zhì)上的改變，轉(zhuǎn)化為壟斷對外貿(mào)易專營公司和特許經(jīng)營公司，可以從事出口業(yè)務或為其他沒有外貿(mào)權的外貿(mào)企業(yè)出口。

2.財務風險管理概述。①財務風險。風險是指企業(yè)在進行財務活動時因現(xiàn)實存在的一些不確定的因素而導致其財務效益與事先預想不一致的可能性。企業(yè)的財務風險是很廣泛的，財務活動的任意環(huán)節(jié)或方面的問題，這種風險都很可能被轉(zhuǎn)化為實實在在損失，最終影響企業(yè)的償債能力和盈利能力。籌資活動、投資活動、資金收回以及收益分配是企業(yè)的四大財務活動，再進行這四項財務活動時，企業(yè)會面臨不同的風險。②財務風險管理。是對企業(yè)財務活動及各種財務關系所面臨的風險進行管理以維持某一狀態(tài)或達到某一目標的一項經(jīng)濟管理工作。企業(yè)財務風險管理的目標是以最低的成本確保企業(yè)財務的穩(wěn)定性，現(xiàn)金流的連續(xù)性及資金的盈利性。企業(yè)進行財務風險管理的第一步是要識別財務風險，然后采取科學有效地管理方法對已識別的財務風險進行有效地控制和處理，最終達到提高企業(yè)經(jīng)濟效益的目的。財務風險管理是財務管理與風險管理相結合的一門新型管理類學科，在實踐中能夠給企業(yè)帶來切實的效益。

3.我國外貿(mào)企業(yè)面臨的主要財務風險概述。①信用風險。信用風險又叫違約風險，是指借款人、證券發(fā)行人或交易對方因各種原因，拒絕履行合同或喪失履行合同的能力而構成違約，而給銀行、貸款人或交易對方帶來遭受經(jīng)濟損失的可能性。外貿(mào)企業(yè)對外貿(mào)易的過程中，公司會向客戶提供貨幣信用或者商業(yè)信用，這種情況下，這就給外貿(mào)企業(yè)帶來賬款回收金額及回收時間的不確定性，即信用風險。對外貿(mào)企業(yè)而言，交易中很容易產(chǎn)生信用風險。②外匯風險。匯率風險又稱外匯風險，指經(jīng)濟主體在持有或運用外幣進行經(jīng)濟活動的過程中因匯率發(fā)生變動而遭受損失的可能性。外貿(mào)企業(yè)與國內(nèi)其他企業(yè)最大的不同點是產(chǎn)品銷售對象的不同，外貿(mào)企業(yè)的產(chǎn)品是出口國外，其日常經(jīng)營過程多與國外客戶交易，會有較多的以外幣計價的資產(chǎn)，此時如果匯率變動，外貿(mào)企業(yè)以外幣計量的資產(chǎn)及所有者權益的計價也會跟著上下浮動。國際上一般都是采用美元作為國際計價貨幣，因此交易結算時，外貿(mào)企業(yè)難以避免地會面臨匯率風險。③結算風險。結算風險是指在辦理交易結算時，售貨方因為結算限制造成了資產(chǎn)的損失。個別國家或者地區(qū)不能使用信用證交易的付款方式，這種限制就很可能使得某些交易無法促成而錯過貿(mào)易的好機會。外貿(mào)企業(yè)如果沒有結合貿(mào)易實際情況采用恰當?shù)慕Y算方式，就會帶來結算風險。外貿(mào)企業(yè)在對外貿(mào)易時，企業(yè)很難充分掌握客戶的基本信息，在這種情況下，如果沒有選擇謹慎結算方式就會增加結算風險。④流動性風險。流動性風險是指企業(yè)雖然有清償能力，但在生產(chǎn)經(jīng)營過程中無法籌措到足夠的資金應付日常支出或償還到期債務等情況的可能性。在出現(xiàn)金融危機時，企業(yè)的流動性風險會加大。如2009年的金融危機使全球范圍內(nèi)都出現(xiàn)了流動性危機。

二、我國外貿(mào)企業(yè)財務風險管理的現(xiàn)狀及不足

1.我國外貿(mào)企業(yè)財務風險管理現(xiàn)狀。①信用風險管理現(xiàn)狀。大多數(shù)情況下，外貿(mào)企業(yè)對其交易對手的信用情況是不太了解的，所以外貿(mào)企業(yè)在確定與客戶簽訂合同前，對客戶的基本情況進行調(diào)查是外貿(mào)企業(yè)管理信用風險的第一步，然后再根據(jù)客戶的具體情況決定是否交易或者商業(yè)信用的提供程度，以及結算方法等。②匯率風險管理現(xiàn)狀。正常情況下，匯率基本保持穩(wěn)定，不會有太大的變動，一般只是在一個很小的范圍內(nèi)波動，但如果企業(yè)外幣資產(chǎn)或負債的金額夠大，匯率的微小波動也會給企業(yè)帶來很大的風險。目前我國外貿(mào)企業(yè)管理匯率風險的方法主要分為兩種。第一種是不使用金融工具的自然規(guī)避法，第二種方法是利用金融工具管理匯率風險。③結算風險管理現(xiàn)狀。外貿(mào)企業(yè)對結算風險的管理工作主要表現(xiàn)在結算方式的選擇上。在國際貿(mào)易中，外貿(mào)企業(yè)采用的結算方式主要有四種。a.匯付。匯付即債務人通過銀行或其他機構將資金匯給債權人的付款方式，匯付可以選擇信匯、電匯和票匯三種方式，目前在實際業(yè)務操作中，主要的匯款方式是電匯，信匯已經(jīng)很少使用，票匯一般用于小額支付。b.托收。托收是指出口商根據(jù)買賣合同先發(fā)貨，然后出具債權憑證（匯票、本票、支票等）委托出口托收行向其客戶收取貨款或勞務費用的一種結算方式。c.信用證。信用證是由開證行發(fā)出的、以提交與信用證條件相符的單據(jù)為條件的一項不可撤銷的付款承諾，所以信用證是一種銀行信用。信用證的第一付款人是銀行，而不是進口人，所以信用證是一種較為安全的國際結算方式。d.銀行保函。銀行保函是以銀行作為付款保證人的一種結算方式，即在進口人未能履行其付款義務時，由銀行代其支付一定的金額或承擔經(jīng)濟賠償責任的一種結算方式。④F金流風險管理現(xiàn)狀。如果說利潤相當于企業(yè)的血液，那么現(xiàn)金流則相當于企業(yè)的空氣。因為現(xiàn)金流管理出現(xiàn)問題而使企業(yè)步入困境的例子數(shù)不勝數(shù)。很多公司一直把精力放在創(chuàng)造利潤上，卻很少關注資金周轉(zhuǎn)的問題。在經(jīng)營過程中很多企業(yè)慢慢認識到現(xiàn)金流的重要性，也逐漸對現(xiàn)金流的管理重視了起來，但一些企業(yè)對現(xiàn)金流的管理還是非常薄弱。另外很多外貿(mào)在資金使用方面太過隨意，沒有對支出進行嚴格把關，缺乏規(guī)劃，這很容易造成企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困難，影響企業(yè)的正常運作。

第7篇：電商企業(yè)財務風險問題研究范文

關鍵詞：焦化行業(yè)；問題；對策

中圖分類號：F235.5 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）03-0-02

當前，我國焦化行業(yè)的發(fā)展受到金融危機和消費結構的影響，面臨的問題越來越多，本文分析了當前焦化行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀，總結了當前焦化行業(yè)財務管理面臨的問題，并提出了相應的解決對策。

一、焦化行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

近年來，我國消費結構的升級和工業(yè)化、城鎮(zhèn)化進程的加快，帶動焦炭行業(yè)快速發(fā)展，國內(nèi)焦炭產(chǎn)能迅猛擴張。產(chǎn)能的盲目擴張使我國焦炭行業(yè)產(chǎn)能嚴重過剩，多數(shù)焦化企業(yè)陷入經(jīng)營窘境。從數(shù)據(jù)方面來看，2008年爆發(fā)的國際金融危機，使我國焦炭價格從當時最高的3000元/噸急速下滑至1250元/噸，國內(nèi)焦炭企業(yè)集體限產(chǎn)、停產(chǎn)，國內(nèi)焦化行業(yè)深陷泥潭。時至今日，國內(nèi)焦炭價格也未能恢復到危機前的水平。據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2012年9月份中國焦炭產(chǎn)量為3526.9萬噸，較上年同月減少2.8%，而1-9月焦炭產(chǎn)量累計增長3.9%，至33242.5萬噸。焦炭產(chǎn)量雖然連續(xù)3個月出現(xiàn)減少，但是依舊處于歷史高位區(qū)間，再加上去年尚未消化的5500萬噸過剩產(chǎn)能，而高產(chǎn)能、低需求的市場結構將持續(xù)帶來巨大供應的壓力。從目前焦化行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀來看，焦化企業(yè)必須重新思考企業(yè)的財務管理措施，保證企業(yè)能夠在市場環(huán)境下獲得更多的經(jīng)濟利益，實現(xiàn)企業(yè)財務風險的有效規(guī)避，確保企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展[1]。

二、焦化行業(yè)財務管理面臨的問題

1.決策失誤，資金結構不合理

焦化企業(yè)資金結構不合理，負債資金比例過高，由于籌資決策失誤等原因，我國企業(yè)資金結構不合理的現(xiàn)象普遍存在，具體表現(xiàn)在負債資金占全部資金的比例過高。籌資決策的失誤主要表現(xiàn)在企業(yè)不顧市場取向，決策者缺乏市場調(diào)查，盲目投資，地方政府調(diào)控不到位才導致的產(chǎn)能過剩；費用過大，控制不夠嚴密，原材料價格不斷上漲，導致成本居高不下。企業(yè)資金結構不合理，負債資金比例過高，導致企業(yè)財務負擔沉重，償付能力嚴重不足，因此產(chǎn)生財務風險。從企業(yè)的負債結構來看，長期負債較少，短期負債較多。資本結構不合理導致的不良財務現(xiàn)狀使得焦化行業(yè)的長遠發(fā)展受到影響，其原因主要是由于焦化行業(yè)對外融資難度和風險不斷加大，資本結構下企業(yè)各種資本的構成及其比例關系不合理。例如：我國焦化企業(yè)大都存在著資本結構不合理的狀況，資本結構的不合理會使企業(yè)財務負擔沉重，償付能力嚴重降低，從而導致財務風險加劇，形成近幾年來焦化行業(yè)的經(jīng)濟發(fā)展一直處于低谷[2]。

2.財務風險控制不當，管理體制受到制約

金融風暴發(fā)生以來，我國焦化行業(yè)的應對機制暴露出明顯不足，體現(xiàn)在企業(yè)財務風險控制的不全面性。對于焦化行業(yè)來講，財務風險控制不當，管理體制也就自然受到制約。面對財務風險，不少煤炭企業(yè)都采取了主動積極的應對方式，主要舉措包括有優(yōu)化內(nèi)部控制環(huán)境、建立風險管理體系、增強內(nèi)部控制力度、促進信息暢通與建立監(jiān)督機制等，逐步形成了較為科學的風險管理模式，從而將損失降低到最低限度。但這一模式目前仍處于探索之中。具體表現(xiàn)在：第一，財務風險控制信息化不全面。安全問題一直是焦化企業(yè)財務管理的重要問題，焦化企業(yè)的財務信息化網(wǎng)絡建設成了擺設，企業(yè)的風險規(guī)劃和管理不合理，企業(yè)的投資不能采取行之有效的安全調(diào)查。第二，財務風險內(nèi)部管理體制不健全。企業(yè)的經(jīng)營者不能夠充分掌握市場經(jīng)濟運行基本規(guī)律，在實際工作中也不能夠充分地了解有關合作方的財務狀況、發(fā)展?jié)摿Α⒂芰Α⑵髽I(yè)信用等方面，因此不知道如何采取有效的措施來防范和避免企業(yè)將要面臨的經(jīng)營風險，給企業(yè)造成不必要的損失。

3.外部環(huán)境不佳，企業(yè)發(fā)展不利

焦化企業(yè)外部環(huán)境有待進一步改善。焦化行業(yè)屬于夕陽行業(yè)、重污染企業(yè)，發(fā)展前途堪憂，許多企業(yè)因為找不到合適的新項目面臨關停，應該早作打算，積極尋找新出路，為發(fā)展煤炭精深加工多聯(lián)產(chǎn)提供財務支持。積極，鞏固優(yōu)質(zhì)客戶，發(fā)展新信譽良好的客戶，從財務方向入手，改善資金流動，提高資金使用效率[3]。

表現(xiàn)在財務管理方面：第一，企業(yè)財務管理人才欠缺乏，長期受計劃經(jīng)營影響，企業(yè)忽視財務決策能力的提升，高級財務管理人才缺乏。第二，企業(yè)資金局限和戰(zhàn)略管理意識模糊，決定了企業(yè)在財務信息化上的投資不足。財務戰(zhàn)略必須著眼于企業(yè)未來的長期可持續(xù)發(fā)展，具有防范未來風險的意識，因此其選擇要依據(jù)企業(yè)所處內(nèi)外環(huán)境的變化進行相應調(diào)整。但是，目前焦化企業(yè)缺乏相應的技術水平和資源配置能力的配合，企業(yè)生產(chǎn)能力和真正的長期增長實際上受到了制約。因此，企業(yè)經(jīng)濟增長的方式客觀上要求實現(xiàn)從粗放增長向集約增長的根本轉(zhuǎn)變，財務戰(zhàn)略也需要進行相應調(diào)整以適應這種轉(zhuǎn)變。

三、焦化行業(yè)財務控制對策

1.加強決策調(diào)查，優(yōu)化資本結構

為了轉(zhuǎn)變目前焦化行業(yè)資金結構不合理，負債資金比例過高的現(xiàn)狀，企業(yè)的財務管理必須要重視深入調(diào)查和財務資金預測，以求更好地優(yōu)化資本結構。首先，要形成市場調(diào)查的投資規(guī)范[4]。在企業(yè)進行投資前，必須要對市場進行財務分析，要在報表資料齊全和充分調(diào)查研究的基礎上編寫可行性報告。決策是企業(yè)經(jīng)營管理的核心，關系到企業(yè)的命運。決策的制定來源于科學的預測。會計人員要用準確的資料，科學的方法作業(yè)會計預測，當好企業(yè)的參謀。其次，要做好市場預測，先要搜集整理預測資料，然后選擇預測方法，綜合考慮，選擇判斷、數(shù)據(jù)計算相結合的預測方法。接下來，分析預測誤差，測定誤差的大小可分別采用平均誤差、平均絕對誤差、均方誤差、均方誤差方根等方法。最后，要確定預測值，提出正式預測。報告在執(zhí)行過程中還要進行跟蹤檢查，發(fā)現(xiàn)預測與現(xiàn)實不符時，應立即進行修改，逐步便于預測者對事物發(fā)展的內(nèi)在規(guī)律性有更進一步的認識，從而提高預測的科學性。總之，深入調(diào)查優(yōu)化資本結構可以使得市場預測能夠更加準確，還能幫助焦化企業(yè)尋找能夠使焦化產(chǎn)品的消費更為明確，避免產(chǎn)出量過大的情況發(fā)生，避免銷售渠道出現(xiàn)偏差與失誤。

2.完善企業(yè)管理體制，培養(yǎng)高級財務人員

為了解決財務風險控制不當，管理體制受到制約的問題，焦化企業(yè)必須要完善企業(yè)管理體制，建立健全以財務管理為中心的管理體系。要建立健全會計信息和統(tǒng)計信息相結合的電算化管理，將企業(yè)生產(chǎn)與財務情況及時、客觀地反映出來并深入分析，尋找經(jīng)營管理中的薄弱環(huán)節(jié)，提出改進措施，堵塞漏洞，提高效益，加強成本管理，以更低的成本獲取更高的效益。其次，要通過財務管理強化生產(chǎn)管理，在財務預測的前提下，做出企業(yè)管理體制的規(guī)劃。例如：加強對焦炭產(chǎn)品出口趨勢的監(jiān)控，視今后的出口情況，進一步研究調(diào)整出口配額、提高出口關稅、審批出口企業(yè)資質(zhì)、提高出口企業(yè)門檻等措施抑制焦炭出口措施。還有，財務管理體制的控制能夠為企業(yè)的發(fā)展提供全新的管理思路。例如：在財務核算的基礎上，企業(yè)能夠大膽地淘汰落后生產(chǎn)裝置，控制排放，治理污染，抑制盲目擴張，加強管理，進一步拓寬煉焦煤資源，提高焦炭質(zhì)量，降低焦炭生產(chǎn)成本。另外，為了更好地控制財務風險，企業(yè)必須要培養(yǎng)高級財務管理人才，要培養(yǎng)財務人才的電算化能力，要求管理人員有良好的職業(yè)道德，增強法制觀念，應當按照會計法律、法規(guī)和制度的規(guī)定進行工作，要為本單位領導的決策提供可靠的依據(jù)，還要使單位外部的投資者、債權人、社會公眾以及社會監(jiān)督部門能依照法定程序得到可靠的會計信息資料。

3.提升資金運用效率，重視風險規(guī)避

金融危機的影響下，我國焦化行業(yè)的發(fā)展受到了重挫，因此焦化行業(yè)的財務管理必須要重視風險規(guī)避，現(xiàn)代市場經(jīng)濟中，任何一個市場主體的利益都具有不確定性，存在蒙受一定經(jīng)濟損失的可能，即不可避免地要承擔一定的風險。在財務管理中要樹立風險觀念：一是制定詳實的財務計劃，通過計劃將不確定因素確定下來，使企業(yè)產(chǎn)生應對變化的機制，減少未來風險的影響；二是建立風險預測模型，有預見地、系統(tǒng)地辨認可能出現(xiàn)的風險，變被動為主動，防患于未然；三是要建立和完善焦化企業(yè)資金管理結算中心，以資金管理、資金流量、資金流向為重點，加強資金集中統(tǒng)一管理，規(guī)范內(nèi)部財務資金管理結算中心。建立和完善企業(yè)資金管理結算中心工作制度，嚴格規(guī)范的財務管理制度、強化對公司的監(jiān)控服務。

綜上所述，面對當前焦化企業(yè)發(fā)展存在的問題，深入調(diào)查預測，優(yōu)化資本結構；完善企業(yè)管理體制，培養(yǎng)高級財務人員；重視風險規(guī)避，強化資金管理，保證焦化企業(yè)的未來發(fā)展空間更為廣泛。

參考文獻：

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第8篇：電商企業(yè)財務風險問題研究范文

關鍵詞：中小企業(yè)；財務風險分析；財務風險控制

中圖分類號：F275.2 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2014）06-0165-02

一、中小企業(yè)的界定

2011年6月18日，國家統(tǒng)計局、發(fā)改委等聯(lián)合印發(fā)了《關于印發(fā)中小企業(yè)劃型標準規(guī)定的通知》，規(guī)定各行業(yè)劃型標準 [1]。據(jù)統(tǒng)計，截至2012年4月，中國中小企業(yè)數(shù)量上已達近4 000萬戶，占全國企業(yè)總數(shù)的95%以上。

截至2011年6月，溫州有14萬家中小企業(yè)，數(shù)量和產(chǎn)值均占全市工業(yè)企業(yè)和總產(chǎn)值的90%以上，可以說中小企業(yè)是溫州經(jīng)濟的活力所在[2]。但2011年上半年90多名溫州老板負債跑路，也說明溫州中小企業(yè)在財務方面面臨的一系列風險。

二、中小企業(yè)面臨的財務風險

1.融資難。受傳統(tǒng)體制影響，融資難的一直未得到很好解決，成為長期制約中小企業(yè)生存和發(fā)展的瓶頸。中小企業(yè)融資渠道主要有兩種：直接融資和間接融資。溫州中小企業(yè)的直接融資困境為主板市場上市融資受體制制約，二板市場尚無明確日程，間接融資困境為從銀行貸款困難。在溫州債務危機中，有將近三成的中小企業(yè)陷入困境，歸根到底都是由于財務方面的危機。

2.缺乏競爭力。溫州中小企業(yè)主要是民營企業(yè)，并且從家庭作坊起步，由于家庭資產(chǎn)有限，最初發(fā)家的企業(yè)是通過制造皮鞋、服裝、眼鏡、燈具、低壓電器等，技術含量低[3]。溫州中小企業(yè)路徑依賴較為明顯，發(fā)展至今，大多以制造業(yè)等勞動密集型產(chǎn)業(yè)為主，缺乏創(chuàng)新型高新技術產(chǎn)業(yè)。2012年，全市實現(xiàn)工業(yè)總產(chǎn)值6 839.36億元，其中輕工業(yè)產(chǎn)值1 469.82億元，電氣機械及器材制造業(yè)、皮革毛皮羽毛（絨）及其制品業(yè)、電力熱力的生產(chǎn)和供應業(yè)、通用設備制造業(yè)、紡織服裝服飾業(yè)、橡膠塑料制品業(yè)六個大類行業(yè)年產(chǎn)值超過200億元。

3.資本外流。2008年以來，隨著房地產(chǎn)越來越熱，溫州本地原材料、勞動力、地價上漲，一些溫州人開始把資本投向外地。通過溫州銀監(jiān)分局對部分中小企業(yè)和個體工商戶抽樣調(diào)查結果，溫州至少有370億元資本流向異地，其中，企業(yè)外遷和房地產(chǎn)投資是資金外流的主要形式。從溫州銀監(jiān)分局重點對103家企業(yè)營運資金情況分析看，除銀行貸款外，所有營運資金31.47億元中的8.07億元，投入到溫州以外用于購置土地、房產(chǎn)和其他經(jīng)營，約占26%。

三、中小企業(yè)出現(xiàn)財務風險原因

（一）內(nèi)部原因

1.資本結構不合理，負債率高。資本結構是指企業(yè)全部資金來源中權益和負債的比例關系。中小企業(yè)資本結構不合理表現(xiàn)為負債比例過高、應收賬款較多等。改革開放以來，溫州就是中國經(jīng)濟的焦點地區(qū)，進入新世紀，溫州繼續(xù)保持快速增長。據(jù)統(tǒng)計，2012年溫州生產(chǎn)總值達3 650.06億元，增長6.7%。雖然溫州經(jīng)濟保持較快增長，但當前市民消費信心不足，這種情況下，相當多企業(yè)難以走出困境，導致資金結構不合理。一方面，由于原材料、勞動力、地價上漲，流動資金占用比重上升，且一些原料供應商要求先付款[4]，使得一些企業(yè)財務狀況惡化。另一方面，下游企業(yè)拖延支付貨款，企業(yè)應收賬款和庫存商品居高不下。據(jù)溫州統(tǒng)計局2011年數(shù)據(jù)顯示，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)3月末應收賬款664.19億元，增幅提高5.5%；主營業(yè)務收入810.11億元，增幅降低8.5%，反映出應收賬款占用更多資金。

2.內(nèi)控不完善，管理人員素質(zhì)較低。內(nèi)部控制是一個企業(yè)內(nèi)部管理制度經(jīng)濟活動是否合規(guī)、合理和有效的獨立評價系統(tǒng)。溫州的家族企業(yè)是家庭作坊的一種自然產(chǎn)物，是在核心人物及核心家庭周圍按血緣、親緣等關系形成的一層層向外擴散的同心圓[3]。隨著企業(yè)不斷發(fā)展，家族制的不足之處也逐漸顯露，如某些生產(chǎn)活動在家庭或家族內(nèi)部生產(chǎn)，雖降低了監(jiān)督控制成本，但也致使產(chǎn)品質(zhì)量下降。

3.缺乏信用。信用缺失問題已成為影響中國中小企業(yè)發(fā)展步伐的重要因素。溫州中小企業(yè)以勞動密集型產(chǎn)業(yè)為主，科技含量低，自身資金少，規(guī)模小，抵御市場風險能力較差，這在一定程度上影響了自身信譽[2]。再者，2011年一些溫州老板在債務危機中不是積極采取措施爭取債權人和政府的支持以擺脫危機，而是“跑路”以逃避債務[5]。

（二）外部原因

1.政府：缺乏扶持力度。健全的法律是中小企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展的基本保障。美國已出臺50多部法律保障中小企業(yè)健康發(fā)展。而中國中小企業(yè)的生存發(fā)展一直缺乏有效的法律保護，盡管近年來出臺了《中華人民共和國中小企業(yè)促進法》、《反壟斷法》等，但與發(fā)達國家相比對中小企業(yè)的法律保護仍存在很多問題。另外，“抓大放小”的政策方針使得人財物等資源或多或少的偏向大企業(yè)，中小企業(yè)長期被排斥在外。2012年3月國務院批準設立溫州金融改革綜合試驗區(qū)后，《浙江省溫州市金融綜合改革試驗區(qū)實施方案》為中小企業(yè)融資提供了一定的政策支持，但實施效果仍需要時間和事實檢驗[6]。

2.銀行：缺乏足夠的資金支持。在美國，中小企業(yè)被認為是“美國經(jīng)濟的脊柱”，37%的中小企業(yè)能得到商業(yè)銀行貸款。溫州中小企業(yè)的融資渠道一是正規(guī)的金融機構貸款，二是非正規(guī)的民間借貸。在現(xiàn)有金融體系下，大中型商業(yè)銀行以盈利為目的，出于貸款安全性考慮，主要將貸款放給大中型企業(yè)，一些企業(yè)不得不轉(zhuǎn)向民間借貸。2011年3月份溫州民間借貸平均月利率比年初高1.208個千分點，達到15.381% （即年利率18.46%），創(chuàng)下溫州實行民間借貸利率監(jiān)測以來的歷史新高。作為以制造業(yè)為主的溫州中小企業(yè)，利潤率不斷下降和民間借貸利率不斷上漲使得企業(yè)通過不斷借債維持生存，一旦資金鏈斷裂，企業(yè)就陷入財務危機[5]。

四、控制中小企業(yè)財務風險的對策

（一）事前：建立財務風險預警系統(tǒng)

財務風險預警機制是識別財務風險的重要工具和降低財務風險的關鍵。中國學者對財務風險研究起步較晚，1987年吳世農(nóng)、黃世忠研究了企業(yè)破產(chǎn)分析指標和預警模型，構建單變量、多變量預測模型[7]；1996年周首華、楊濟華在Z分數(shù)模型加入了現(xiàn)金流量這一預測自變量構建F分數(shù)模型[8]；2001年楊保安、季海用BP神經(jīng)網(wǎng)絡構建企業(yè)財務預警模型[9]。

目前，中國對財務風險預警機制的研究已較成熟，但大多停留于理論層面，財務風險預警模型和方法探討方面還不是很完善，且主要集中于上市公司，對中小企業(yè)的研究還很不足[10]。

（二）事中

1.企業(yè)提高自身信用。信用缺失是中小企業(yè)融資的主要阻礙之一，如何改進中小企業(yè)的融資環(huán)境是一個急需解決的難題。目前，針對溫州中小企業(yè)信用缺失問題，應該采取措施補救其在銀行心目中的形象。第一要提高自身素質(zhì)，通過提升經(jīng)營水準、提高道德素質(zhì)、實行透明化記賬，以實際行動來展現(xiàn)自身資信。第二要加強企業(yè)內(nèi)部審計，提高內(nèi)部人員素質(zhì)，建立健全財務管理機制。

2.政府發(fā)展信用擔保體系，扶持中小企業(yè)的發(fā)展。建立中小企業(yè)信用擔保體系是世界各國扶持中小企業(yè)的通行做法，目前全世界大部分國家和地區(qū)都已建立中小企業(yè)信用擔保體系。日本最早建立，其次是美國、德國和加拿大，分別于1953年、1954年、1961年實施[11]。溫州中小企業(yè)信用擔保體系可概括為“一體兩翼”，“一體”是指商業(yè)性擔保機構，“兩翼”是指政策性擔保機構和互擔保機構。現(xiàn)階段，作為主體的商業(yè)性擔保機構發(fā)展還不穩(wěn)健，隱含經(jīng)營風險較大，使得整個體系較脆弱；“兩翼”中，現(xiàn)有的一家政策性擔保機構名義上具有政策性，實際運營與商業(yè)性擔保機構無異，互擔保機構數(shù)量也嚴重不足[12]。

3.銀行可以先考察企業(yè)發(fā)展盈利情況再做出是否放貸的決定。金融機構向中小企業(yè)放貸之前，出于自身利益原因，首先考慮的是中小企業(yè)有無還貸能力，加上2011年溫州老板“跑路”使得銀行對其信用更加懷疑。對這種情況，銀行可在放貸前考察中小企業(yè)發(fā)展盈利能力、還貸能力。

（三）事后

1.企業(yè)保持良好的資本結構，降低資產(chǎn)負債率。一些銀行不愿意向中小企業(yè)發(fā)放貸款原因是其負債率較高。為發(fā)揮財務杠桿的作用，一些中小企業(yè)長期負債經(jīng)營，孰不知一旦資金鏈斷裂，企業(yè)就有嚴重財務危機，甚至破產(chǎn)。尤其是溫州中小企業(yè)的融資方式以民間借貸為主，在利率高于利潤率的條件下，企業(yè)連續(xù)長期借貸使得資本結構嚴重不合理。所以，企業(yè)應適當控制債務規(guī)模，使流動比率和速動比率至少保持在2∶1、1∶1。同時，合理規(guī)劃債務期限，保持長短期債務匹配。

2.政府建立投資性金融機構。據(jù)8月2日《日經(jīng)新聞》報道，日本金融廳計劃放寬銀行業(yè)對非金融企業(yè)持股比例不高于5%的限制，中國在解決中小企業(yè)融資問題上可以借鑒，可允許風險管控能力強、監(jiān)管評級高的銀行在向中小企業(yè)提供貸款的同時獲得部分股權或認股權證，還可允許銀行通過私募形式對私有企業(yè)即非上市公司進行權益性投資。

參考文獻：

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[10] 孫嶸.基于BP神經(jīng)網(wǎng)絡的中小企業(yè)財務風險預警研究[D].長沙：長沙理工大學，2008.

第9篇：電商企業(yè)財務風險問題研究范文

摘 要 在現(xiàn)代市場經(jīng)濟中,盈利機制與風險機制是并存的。企業(yè)的經(jīng)營管理在追求利潤最大化的過程中,時時面臨著風險的嚴重威脅。對企業(yè)而言,由于資本結構的不同而形成的財務風險是一柄雙刃劍,使用得當,它可以提高企業(yè)利潤,增加股東財富;反之,安排欠妥,它會加速企業(yè)虧損甚至破產(chǎn)。因此掌握好有關財務風險的基本內(nèi)容,學會如何有效地利用財務杠桿工具,防范財務風險,顯得尤為重要。財務風險作為一種信號,能夠全面綜合反映企業(yè)的經(jīng)營狀況,要求企業(yè)經(jīng)營者進行經(jīng)常性財務分析,防范財務危機,進行適當?shù)呢攧诊L險策。

關鍵詞 財務風險 財務風險成因 財務風險對策

每個企業(yè)在經(jīng)營中都有可能性發(fā)生風險,但如何化解和減少風險是企業(yè)經(jīng)營者必須進行研究的,企業(yè)的風險管理是一項重要的工作。財務風險存在于任何企業(yè)之中,這不僅是理論更是事實。近至巨人集團、沈陽飛龍和愛多,遠及安然和世通公司,無不最終都由于財務風險而導致破產(chǎn)。一個企業(yè)要想真正實現(xiàn)可持續(xù)長期發(fā)展,如果不能有效地防范財務風險是不可想象的。但盡管如此,我們卻不能由于會面臨財務風險而止步不前。

基于風險與收益對稱的原理,不能僅僅認為風險與損失有關,人們面對和敢于冒風險是因為風險意味著潛在的收益,由此出發(fā),風險更與收益有關,這表明了對風險的積極認識,顯然與風險的消極后果的經(jīng)驗體會完全不同;企業(yè)的根本目的是要實現(xiàn)收益最大化,而要做到這一點就不能不面對風險和敢于冒風險,從這個意義出發(fā),企業(yè)實現(xiàn)收益最大化的過程就是面對風險和冒風險的過程,或者說企業(yè)經(jīng)營和管理的根本目標是實現(xiàn)收益最大化,相應經(jīng)營和管理的核心就是風險管理,風險管理貫穿于企業(yè)經(jīng)營管理的全過程。

一、財務風險管理的內(nèi)涵及意義

(一)財務風險的概念

財務風險又稱籌資風險,它是企業(yè)在籌集資金過程中,由于未來收益的不確定性而導致的風險。財務風險的實質(zhì)是企業(yè)負債經(jīng)營所產(chǎn)生的風險。如果一個企業(yè)沒有借入資金,這個企業(yè)就不會發(fā)生財務風險,而只有經(jīng)營風險;如果企業(yè)有借入資金,這個企業(yè)就存在著財務風險和經(jīng)營風險。

財務風險的大小與企業(yè)籌資數(shù)額的多少和投資收益率的高低密切相關。當企業(yè)投資收益率高于貨幣資金的時間價值,也就是高于借款利息率時,借入資金的比例愈大,企業(yè)收益率就愈高;當投資收益率低于貨幣資金的時間價值,也就是低于借款利息率時,借入資金的比例愈高,企業(yè)收益率就會愈低。

企業(yè)借入資金必須按期還本付息,在未來償還債務能力不確定的情況下,就會相應增加企業(yè)的壓力和負擔,使企業(yè)面臨著資不抵債的潛在風險,這也就形成了企業(yè)的財務風險。但企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營活動中,為達到規(guī)模經(jīng)濟,實現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營目標,又不得不想方設法籌借經(jīng)營性資金,進行負債經(jīng)營。企業(yè)在負債經(jīng)營過程中,必須正確衡量財務風險的程度,確切計算風險價值,并掌握其規(guī)律性,力求把企業(yè)財務風險控制在最小的范圍內(nèi)。

企業(yè)財務風險是企業(yè)財務活動中由于各種不確定因素的影響,使企業(yè)財務收益與預期收益發(fā)生偏離,因而造成蒙受損失的機會和可能。企業(yè)財務活動的組織和管理過程中的某一方面和某個環(huán)節(jié)的問題,都可能促使這種風險轉(zhuǎn)變?yōu)閾p失,導致企業(yè)盈利能力和償債能力的降低。企業(yè)財務活動,一般分為籌資活動、投資活動、資金回收和收益分配四個方面,相應地,財務風險就分為:籌資風險,即因借入資金而增加喪失償債能力的可能;投資風險即由于不確定因素致使投資報酬率達不到預期之目標而發(fā)生的風險;資金回收風險即產(chǎn)品銷售出去,其貨幣資金收回的時間和金額的不確定性;收益分配風險即由于收益分配可能給企業(yè)今后生產(chǎn)經(jīng)營活動產(chǎn)生不利影響而帶來的風險。

(二)財務風險管理的意義

我們經(jīng)常提到的“風險”,多指對項目“不利”的不確定因素。這些不利的風險存在于任何項目中,并往往會給項目的推進和項目的成功帶來負面影響。風險一旦發(fā)生,它的影響是多方面的,如導致項目產(chǎn)品/服務的功能無法滿足客戶的需要、項目費用超出預算、項目計劃拖延或被迫取消等,其最終體現(xiàn)為客戶滿意度的降低。因此,識別風險、評估風險并采取措施應對風險即風險管理有著十分重要的意義。

財務風險是現(xiàn)代企業(yè)面對市場競爭的必然產(chǎn)物,尤其是在我國市場經(jīng)濟發(fā)育不健全的條件下更是不可避免。企業(yè)已成為市場競爭的主體,風險和風險管理已成為現(xiàn)代企業(yè)能否健康發(fā)展的關鍵。加強對企業(yè)財務風險的管理,有利于企業(yè)全面、經(jīng)濟和有效地管理風險,加大對市場風險的認識,把握市場變化,為企業(yè)創(chuàng)造安全的生存環(huán)境;有利于穩(wěn)定企業(yè)財務活動,加速資金周轉(zhuǎn),實現(xiàn)資金的安全性、完整性和盈利性,縮短資金沉淀時間,防范資金沉淀過程中的不良財務風險。企業(yè)財務風險管理作為企業(yè)風險管理的重要組成部分,其意義是巨大的。它為企業(yè)全面、經(jīng)濟和有效管理風險提供了可能;為穩(wěn)定企業(yè)財務活動,加速資金周轉(zhuǎn),保證資金安全、完整和增值提供了可能;增加了企業(yè)決策的科學性和效益性,是企業(yè)經(jīng)營決策中的數(shù)據(jù)庫和信息庫;為企業(yè)提供了一個相對安全穩(wěn)定的生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)境;對企業(yè)實現(xiàn)和超額實現(xiàn)經(jīng)營目標,戰(zhàn)勝風險、提高效益、增強實力,使企業(yè)立于不敗之地具有重大作用。

二、我國企業(yè)財務風險現(xiàn)狀

我國企業(yè)產(chǎn)生財務風險的原因很多,既有企業(yè)外部的原因,也有企業(yè)自身的原因,而且不同的財務風險形成的具體原因也不盡相同。總體來看,主要有以下幾個方面的原因:

(一)企業(yè)財務管理系統(tǒng)不能適應復雜多變的宏觀環(huán)境

企業(yè)財務管理的宏觀環(huán)境復雜多變是企業(yè)產(chǎn)生財務風險的外部原因。財務管理的宏觀環(huán)境包括經(jīng)濟環(huán)境、法律環(huán)境、市場環(huán)境、社會文化環(huán)境、資源環(huán)境等因素。這些因素存在于企業(yè)之外,但對企業(yè)財務管理產(chǎn)生重大的影響。宏觀環(huán)境的變化對企業(yè)來說,是難以準確預見和無法改變的。宏觀環(huán)境的不利變化必然給企業(yè)帶來財務風險。例如世界原油價格上漲導致成品油價格上漲,使運輸企業(yè)增加了營運成本,減少了利潤,無法實現(xiàn)預期的財務收益。財務管理的環(huán)境具有復雜性和多變性,外部環(huán)境變化可能為企業(yè)帶來某種機會,也可能使企業(yè)面臨某種威脅。財務管理系統(tǒng)如果不能適應復雜而多變的外部環(huán)境,必然會給企業(yè)理財帶來困難,目前,我國許多企業(yè)建立的財務管理系統(tǒng),由于機構設置不盡合理,管理人員素質(zhì)不高,財務管理規(guī)章制度不夠健全,管理基礎工作不夠完善等原因,導致企業(yè)財務管理系統(tǒng)缺乏對外部環(huán)境變化的適應能力和應變能力。具體表現(xiàn)在對外部環(huán)境不利變化不能進行科學的預見,反應滯后,措施不力,由此產(chǎn)生財務風險。

(二)財務決策缺乏科學性導致決策失誤

財務決策失誤是產(chǎn)生財務風險的又一重要原因。避免財務決策失誤的前提是財務決策的科學化。目前,我國企業(yè)的財務決策普遍存在著經(jīng)驗決策及主觀決策現(xiàn)象,由此而導致的決策失誤經(jīng)常發(fā)生,從而產(chǎn)生財務風險。

固定資產(chǎn)投資決策缺乏科學性導致投資失誤。在固定資產(chǎn)投資決策過程中,由于企業(yè)對投資項目的可行性缺乏周密系統(tǒng)的分析和研究,加之決策所依據(jù)的經(jīng)濟信息不全面、不真實以及決策者決策能力低下等原因,導致投資決策失誤頻繁發(fā)生。決策失誤使投資項目不能獲得預期的收益,投資無法按期收回,為企業(yè)帶來巨大的財務風險。

對外投資決策失誤,導致大量投資損失。企業(yè)對外投資包括有價證券投資,聯(lián)營投資等。有價證券投資風險包括系統(tǒng)性風險和非系統(tǒng)性風險。由于投資決策者對投資風險的認識不足,決策失誤及盲目投資導致一些企業(yè)產(chǎn)生巨額投資損失,由此產(chǎn)生財務風險。比如:遼寧一家企業(yè)投資兩千萬元建設一座高爐(煉鐵),由于質(zhì)量不過關消耗大,污染嚴重結果被迫停產(chǎn)、拆除,給企業(yè)和國家造成損失。

(三)企業(yè)資金結構不合理,負債資金比例過高

在我國,資金結構主要是指企業(yè)全部資金來源中權益資金與負債資金的比例關系。由于籌資決策失誤等原因,我國企業(yè)資金結構不合理的現(xiàn)象普遍存在,具體表現(xiàn)在負債資金占全部資金的比例過高。有的企業(yè)資產(chǎn)負債率達到80%以上。資金結構的不合理導致企業(yè)財務負擔沉重,償付能力嚴重不足,由此產(chǎn)生財務風險。

(四)企業(yè)賒銷比重大,應收賬款缺乏控制

由于我國市場已成為買方市場,企業(yè)普遍存在產(chǎn)品滯銷現(xiàn)象。一些企業(yè)為了增加銷量,擴大市場占有率,大量采用賒銷方式銷售產(chǎn)品,導致企業(yè)應收賬款大量增加。同時,由于企業(yè)在賒銷過程中,對客戶的信用等級了解不夠,盲目賒銷,造成應收賬款失控,相當比例的應收賬款長期無法收回,直至成為壞賬。資產(chǎn)長期被債務人無償占用,嚴重影響企業(yè)資產(chǎn)的流動性及安全性,由此產(chǎn)生財務風險。比如:遼寧一家企業(yè)將產(chǎn)品賒銷給浙江私人企業(yè),形成壞賬近億元拖欠工人薪金,原材料、電費無錢付,銀行催收本息,結果使企業(yè)破產(chǎn)。

(五)企業(yè)存貨庫存結構不合理,存貨周轉(zhuǎn)率不高

目前我國企業(yè)流動資產(chǎn)中,存貨所占比重相對較大,且很多表現(xiàn)為超儲積壓存貨。存貨流動性差,一方面占用了企業(yè)大量資金,另一方面企業(yè)必須為保管這些存貨支付大量的保管費用,導致企業(yè)費用上升,利潤下降。長期庫存存貨,企業(yè)還要承擔市價下跌所產(chǎn)生的存貨跌價損失及保管不善造成的損失,由此產(chǎn)生財務風險。比如在清產(chǎn)核資中,一些企業(yè)報廢損失達數(shù)千萬元。

三、加強我國企業(yè)財務風險管理的對策

科學的決策模型進行決策。對各種可行方案要認真進行分析評價,從中防范企業(yè)財務風險的主要措施。防范并化解財務風險,以實現(xiàn)財務管理目標,是企業(yè)財務管理的工作重點。防范企業(yè)財務風險,主要應抓好以下幾項工作:

(一)認真分析財務管理的宏觀環(huán)境及其變化情況,提高企業(yè)對財務管理環(huán)境變化的適應能力和應變能力

財務管理的宏觀環(huán)境雖然存在于企業(yè)以外,企業(yè)無法對其施加影響,但并不是說企業(yè)面對環(huán)境變化就無所作為。為防范財務風險,企業(yè)應對不斷變化的財務管理宏觀環(huán)境進行認真分析研究,把握其變化趨勢及規(guī)律,并制定多種應變措施,適時調(diào)整財務管理政策和改變管理方法,從而提高企業(yè)對財務管理環(huán)境變化的適應能力和應變能力,以此降低因環(huán)境變化給企業(yè)帶來的財務風險。

建立和不斷完善財務管理系統(tǒng),以適應不斷變化的財務管理環(huán)境。面對不斷變化的財務管理環(huán)境,企業(yè)應設置高效的財務管理機構,配備高素質(zhì)的財務管理人員,健全財務管理規(guī)章制度,強化財務管理的各項基礎工作,使企業(yè)財務管理系統(tǒng)有效運行,以防因財務管理系統(tǒng)不適應環(huán)境變化而產(chǎn)生的財務風險。

時刻關注國家宏觀政策的變化對企業(yè)經(jīng)營可能帶來的財務風險。負債經(jīng)營的企業(yè)一方面要關注國家產(chǎn)業(yè)政策、投資政策、金融政策、財稅政策等變化,對企業(yè)在投資項目、經(jīng)營項目、籌借資金、經(jīng)營成本等方面可能產(chǎn)生的負面效應;另一方面又要關注因市場格局、市場需求、供求關系等變化,使企業(yè)采購成本和市場投入增大,而引起企業(yè)成本費用和資金需求增加使財務成本上升而出現(xiàn)經(jīng)營虧損。此外,在基建技改方面,也要關注因銀行緊縮銀根,使項目缺乏資金而延緩工期,影響企業(yè)預期利潤的實現(xiàn)。這些政策因素的出現(xiàn),企業(yè)經(jīng)營者如不及時調(diào)整經(jīng)營策略和投資方向,必將導致企業(yè)步入財務危機。

(二)提高財務決策的科學化水平,防止因決策失誤而產(chǎn)生的財務風險

財務決策的正確與否直接關系到財務管理工作的成敗,經(jīng)驗決策和主觀決策會使決策失誤的可能性大大增加。為防范財務風險,企業(yè)必須采用科學的決策方法。在決策過程中,應充分考慮影響決策的各種因素,盡量采用定量計算及分析方法并運用選擇最優(yōu)的決策方案,切忌主觀臆斷。例如,對固定資產(chǎn)投資,應采用科學方法計算各種投資方案的投資回收期、投資報酬率、凈現(xiàn)值及內(nèi)含報酬率等指標,并對計算結果進行綜合評價,在考慮其他因素的基礎上選擇最佳的投資方案。又如,在籌資決策過程中,企業(yè)首先應根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營情況合理預測資金需要量,然后通過對資金成本的計算分析及各種籌資方式的風險分析,選擇正確的籌資方式,確定合理的資金結構,在此基礎上做出正確的籌資決策,以降低成本,減少風險。按照以上方法做出的決策,產(chǎn)生失誤的可能性大大降低,從而可以避免因財務決策失誤而帶來的財務風險。

避免盲目舉債擴張。國家鼓勵優(yōu)勢企業(yè)兼并或收購劣勢企業(yè),也鼓勵企業(yè)發(fā)展多元產(chǎn)業(yè),這無疑是企業(yè)尋求新的經(jīng)濟增長點,消化安置企業(yè)富余人員的有效途徑。但是,切忌為了擴張將現(xiàn)有資產(chǎn)特別是變現(xiàn)速度較慢的固定資產(chǎn)(如土地、建筑物)采取評估升值的方式,人為降低負債水平,去進行力不從心的舉債擴張。那么,企業(yè)應該在什么樣的負債水平下才可以舉債擴張呢?從經(jīng)濟理論上講,企業(yè)資產(chǎn)負債率一般應以50%為界。但是,由于我國企業(yè)負債水平受經(jīng)濟周期、行業(yè)特點和市場競爭等多方面影響,要使企業(yè)資產(chǎn)負債總水平低于50%,事實上很難做到。所以,從我國企業(yè)的現(xiàn)狀出發(fā),企業(yè)舉債擴張以后總體資產(chǎn)負債水平以不超過70%為宜。只要企業(yè)經(jīng)營者牢牢把握住這個負債比率,就能從總體上防范企業(yè)財務風險。

謹慎提供資產(chǎn)或信譽擔保,減少和消除不必要的企業(yè)損失和財務風險。企業(yè)經(jīng)營者在向有隸屬關系、有投資關系或業(yè)務關聯(lián)單位提供資產(chǎn)或信譽擔保時,一定要謹慎行事,對被擔保的企業(yè)或項目進行全面了解并做到胸中有數(shù),且在符合國家政策規(guī)定的前提下,方可結合本企業(yè)的情況適度提供一定期限內(nèi)的擔保。這是因為,這些企業(yè)是在自身不具備到期償還債務本息能力的情況下,才向外尋求擔保。這些企業(yè)一旦經(jīng)營不善或者不能到期償還債務本息時,擔保人必須承擔連帶責任,負責償還被擔保人的債務本息,給擔保企業(yè)帶來不應有的損失而增加財務風險。

(三)結合實際采取適當?shù)娘L險策略

企業(yè)對風險信號監(jiān)測,如出現(xiàn)產(chǎn)品積壓,質(zhì)量下降,應收賬款增大,成本上升,要根據(jù)其形成原因及過程,指定相應切實可行的風險管理策略,降低危害程度。面臨財務風險通常采用回避風險,控制風險,接受風險和分散風險策略。其中控制風險策略可進一步分類:按控制目的分為預防性控制和抑制性控制,前者指預先確定可能發(fā)生損失,提出相應措施,防止損失的實際發(fā)生。后者是對可能發(fā)生的損失采取措施,盡量降低損失程度。由于市場經(jīng)濟的發(fā)展,利用財務杠桿作用籌集資金進行負債經(jīng)營是企業(yè)發(fā)展途徑。從大量負債經(jīng)營實例,不難得出幾點教訓:企業(yè)經(jīng)營決策失誤,盲目投資,沒有進行事前周密的財務分析和市場調(diào)研是造成失誤的原因,雖然適度舉債是企業(yè)發(fā)展的必要途徑,但必須以自有資金為基礎,如資本結構中債務資本過大,必然惡性循環(huán)。同時企業(yè)償債能力強弱是對負債經(jīng)營最敏感的指標,只從償債能力看,負債比率越低,企業(yè)償債能力越強。企業(yè)應充分利用負債經(jīng)營的好處。不同產(chǎn)業(yè)的負債經(jīng)營合理程度是不一樣的,一般是:第一產(chǎn)業(yè)為0.2左右,第二產(chǎn)業(yè)為0.5左右,第三產(chǎn)業(yè)為0.7左右。

確定適度的負債數(shù)額,保持合理的負債比率。負債經(jīng)營能獲得財務杠桿利益,同時企業(yè)還要承擔由負債帶來的籌資風險損失。為了在獲取財務杠桿利益的同時避免籌資風險,企業(yè)一定要做到適度負債經(jīng)營。企業(yè)負債經(jīng)營是否適度,是指企業(yè)的資金結構是否合理,即企業(yè)負債比率是否與企業(yè)的具體情況相適應,以實現(xiàn)風險與報酬的最優(yōu)組合。在實際工作中,如何選擇最優(yōu)化的資金結構,是復雜和困難的,對一些生產(chǎn)經(jīng)營好,產(chǎn)品適銷對路,資金周轉(zhuǎn)快的企業(yè),負債比率可以適當高些;對于經(jīng)營不理想,產(chǎn)銷不暢,資金周轉(zhuǎn)緩慢的企業(yè),其負債比率應適當?shù)托?否則就會使企業(yè)在原來商業(yè)風險的基礎上,又增加了籌資風險。根據(jù)國家有關部門統(tǒng)計,目前我國企業(yè)資產(chǎn)負債率普遍過高,一般在70%左右,有的在80%以上,為了增強抵御外界環(huán)境變化的能力,我國企業(yè)必須著力于補充自有流動資本,降低資產(chǎn)負債率。

(四)提高投資回報水平和加速投資本金回收速度

企業(yè)為了發(fā)展壯大或者提高產(chǎn)品技術含量,在負債總水平允許的前提下,進行技術改造投資或投資新的經(jīng)營項目,這是必不可少的。但是,企業(yè)經(jīng)營者在進行技改和新項目投資的時候,首先應該把握準確的市場定位和科學的項目論證,切忌主觀臆斷甚至趕時髦;其次是確保新項目產(chǎn)生的資產(chǎn)利潤率高于該項目負債利息率,使企業(yè)不因新項目的經(jīng)營而降低原有項目的利潤水平;再就是新項目的投資本金一定要在預期內(nèi)(甚至提前)收回。唯有如此,企業(yè)才不會因技改或新項目的投入而增加負債,產(chǎn)生不良資產(chǎn)。

有效調(diào)整企業(yè)的資產(chǎn)結構和負債結構,提高資產(chǎn)變現(xiàn)能力。要使舉債經(jīng)營的企業(yè)能夠按期還本,企業(yè)經(jīng)營者就必須使企業(yè)的流動資產(chǎn)與流動負債的比率不低于2∶1。因為流動資產(chǎn)是一年內(nèi)或一個經(jīng)營周期內(nèi)能夠變現(xiàn)的資產(chǎn),流動負債是一年內(nèi)或一個經(jīng)營周期內(nèi)到期應該歸還的債務。這兩項相比較,流動比率的數(shù)值越大,資產(chǎn)的流動性越強。此外,企業(yè)經(jīng)營者還要把速動資產(chǎn)(流動資產(chǎn)中扣除存貨和待攤費用之后的資產(chǎn))與流動負債的比率調(diào)整到不低于1∶1的安全區(qū)域內(nèi),企業(yè)流動資產(chǎn)的變現(xiàn)能力就會增強。由此可見,治理的資產(chǎn)流動比率和速動比率是舉債經(jīng)營的企業(yè)按期還本、降低舉債風險的必控指標。因此,企業(yè)經(jīng)營者應隨時加強對必控指標的分析,適時調(diào)整企業(yè)營銷策略,合理處置不良資產(chǎn),有效控制存貸結構,加速企業(yè)變現(xiàn)能力。

企業(yè)財務活動的第三個環(huán)節(jié)是資金回收。應收賬款是造成資金回收風險的重要方面,有必要降低它的成本,它的成本有:機會成本,常用有價證券利息收入表示。應收賬款管理成本,壞帳損失成本。應收賬款加速現(xiàn)金流出,它雖使企業(yè)產(chǎn)生利潤,然而并未使企業(yè)的現(xiàn)金增加,反而還會使企業(yè)運用有限的流動資金墊付未實現(xiàn)的利稅開支,加速現(xiàn)金流出。因此,對于應收賬款管理在以下幾方面強化:建立穩(wěn)定的信用政策;確定客戶的資信等級,評估企業(yè)的償債能力;確定合理的應收賬款比例;建立銷售責任制。

加強應收賬款的管理,加快貨幣資金回籠。應收賬款是被債務人無償占用的企業(yè)資產(chǎn)。不能及時收回應收賬款,不僅影響企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)和使用效率,還可能造成企業(yè)資產(chǎn)無法收回而形成壞賬損失。因此,企業(yè)應加強對應收賬款的管理,通過建立穩(wěn)定的信用政策、確定客戶的資信等級、評估企業(yè)的償債能力、確定合理的應收賬款比例、建立銷售責任制等措施,積極組織催收,減少在應收賬款方面的資金占用,加快貨幣資金回籠。

(五)提高資金運行速度,確保企業(yè)資金安全

企業(yè)經(jīng)營者除了控制資金投量,減少資金占用外,還應注意加速存貨和應收賬款的周轉(zhuǎn)速度,使其盡快轉(zhuǎn)化為貨幣資產(chǎn),提高資金使用率,減少甚至杜絕壞賬損失。這里需要特別指出的是,加速存貨和應收款周轉(zhuǎn),對于稅大利小或者負債水平臨近警界線的企業(yè)尤為重要。這類企業(yè),一旦不能在預期內(nèi)銷出存貨、回籠賬款,或者回籠的賬款不足以支付當期成本費用、稅金、利息時,企業(yè)只有增加舉債來交納稅金和償還到期債務。這樣,企業(yè)不但增加財務成本,還會因負債增加而步入財務危機的惡性循環(huán)之中。

存貨變現(xiàn)金的風險;應收賬款的風險都直接導致企業(yè)現(xiàn)金流的短缺。實際上,在進入新經(jīng)濟環(huán)境下,隨著大工業(yè)的成熟,信息化的到來,企業(yè)的競爭已進入了新階段,直接表現(xiàn)在企業(yè)的財務風險的直接性,這就體現(xiàn)出新經(jīng)濟環(huán)境下,優(yōu)秀企業(yè)的具有競爭力的標準,并非規(guī)模化而是營運資金歸零的企業(yè),這直接要求企業(yè)能夠縮短整體供應鏈,在速度上取勝,在變現(xiàn)能力上高出一籌,這成功的例子:如戴爾。戴爾電腦,放棄層層經(jīng)銷模式,走直接消費模式并在供應鏈反映速度上不斷創(chuàng)新,從而創(chuàng)造出高性價比吸引了消費者,從而使得它以產(chǎn)品7天之內(nèi)送達消費者手上,要求消費者提前收款,供應商滯后付款,制造組裝時間縮短(如制造一臺筆記本電腦,只有13個小時),使得自由營運資金占用極低。采取了一個非常成功的經(jīng)營模式,并做到極致,將企業(yè)的財務風險降到很低,從而在IT業(yè)這個經(jīng)營風險極高的行業(yè)里,快速成長,短短二十年,成為全球最大的個人電腦供應商。因此,企業(yè)經(jīng)營的良性循環(huán),營運資本歸零是重要的衡量指標,才能避免企業(yè)財務風險的根本,是這個指標的達成,取決于存貨控制,應收賬款最小化,應付賬款的最大化,這和企業(yè)經(jīng)營管理水平密切聯(lián)系。

加強存貨管理,提高存貨周轉(zhuǎn)率。存貨是企業(yè)流動資產(chǎn)中變現(xiàn)能力較弱的資產(chǎn),如果存貨在流動資產(chǎn)中比重過大,就會使速動比率很低,從而影響企業(yè)的短期變現(xiàn)能力,因此要通過完善企業(yè)的內(nèi)部控制和生產(chǎn)經(jīng)營流程,使企業(yè)存貨保持在一個合理的水平上。

四、結論

綜上所述,企業(yè)在經(jīng)營管理中,要建立財務危機預警指標體系,加強籌資投資資金回收及收益分配的風險管理,實現(xiàn)企業(yè)效益最大化。有效地防范和化解企業(yè)財務風險,企業(yè)經(jīng)營者必須立足市場,強化以財務為中心的企業(yè)管理,嚴格控制成本費用,提高企業(yè)經(jīng)濟效益,根據(jù)企業(yè)真實、完整的會計信息,制定出適合本企業(yè)情況的財務風險防范措施,把企業(yè)的財務風險降到最低限度。

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