保險(xiǎn)公司主要資金來(lái)源精選(九篇)

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第1篇：保險(xiǎn)公司主要資金來(lái)源范文

關(guān)鍵詞：保險(xiǎn)企業(yè)；財(cái)務(wù)管理；問(wèn)題；管理能力提升策略

近年來(lái)，在我國(guó)人民群眾的生活中經(jīng)常發(fā)生的一些大大小小的意外事件的幾率在不斷生生，這也恰好增加了人們購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)產(chǎn)品的欲望和意識(shí)。隨著我國(guó)人民群眾保險(xiǎn)需求的不斷增加，各種保險(xiǎn)公司如雨后春筍般逐漸成長(zhǎng)和發(fā)展起來(lái)。在我國(guó)保險(xiǎn)公司中，中國(guó)人壽保險(xiǎn)公司是整個(gè)國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)行業(yè)市場(chǎng)中的佼佼者，不論是所占的市場(chǎng)份額、獲得的利潤(rùn)都一直居于首位。在保險(xiǎn)業(yè)務(wù)不斷增長(zhǎng)的今天，我國(guó)保險(xiǎn)公司必須根據(jù)自身發(fā)展的實(shí)際情況與保險(xiǎn)市場(chǎng)的未來(lái)趨勢(shì)，采取積極的措施應(yīng)對(duì)所面臨的各種問(wèn)題，在明確的奮斗目標(biāo)面前徹底打破保險(xiǎn)行業(yè)在國(guó)內(nèi)外發(fā)展的瓶頸問(wèn)題，為促進(jìn)保險(xiǎn)公司的經(jīng)濟(jì)效益、投資效益的提升、為促進(jìn)保險(xiǎn)公司的穩(wěn)定發(fā)展和增長(zhǎng)奠定基礎(chǔ)。但是，不能否認(rèn)的是，隨著我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的不斷發(fā)展，潛藏于保險(xiǎn)公司中的一些財(cái)務(wù)管理問(wèn)題逐漸顯現(xiàn)出來(lái)，特別是在保險(xiǎn)業(yè)務(wù)中經(jīng)過(guò)長(zhǎng)時(shí)間街壘出現(xiàn)的一些關(guān)于財(cái)務(wù)管理的深層次問(wèn)題和矛盾?chē)?yán)重影響了保險(xiǎn)企業(yè)的發(fā)展。因此，加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，提升財(cái)務(wù)管理能力是目前各保險(xiǎn)企業(yè)必須正視的問(wèn)題。

一、保險(xiǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理中存在的問(wèn)題分析

(一)籌資環(huán)節(jié)存在的財(cái)務(wù)管理問(wèn)題分析

在保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)管理中，籌資環(huán)節(jié)的重要性對(duì)于保險(xiǎn)公司的發(fā)展不言而喻。在保險(xiǎn)公司的運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，如果在籌資環(huán)節(jié)出現(xiàn)問(wèn)題，必將對(duì)保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)管理帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。而這方面的問(wèn)題主要是由于以下一些因素引發(fā)的。例如：在保險(xiǎn)公司內(nèi)部存在籌資規(guī)模好投資規(guī)模不相吻合的狀況。這將大大增加保險(xiǎn)公司的運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)。一般而言，公司的籌資規(guī)模主要是由公司的具體經(jīng)營(yíng)情況來(lái)確定的，但是有時(shí)候有的保險(xiǎn)公司會(huì)出現(xiàn)投資規(guī)模與籌資規(guī)模比例不協(xié)調(diào)的狀況，從而造成資金來(lái)源于運(yùn)行效率之間的不協(xié)調(diào)。再如：沒(méi)有合理的籌資結(jié)構(gòu)安排。有的保險(xiǎn)公司自財(cái)務(wù)管理中缺乏科學(xué)的、合理的分析過(guò)程導(dǎo)致公司的領(lǐng)導(dǎo)在不了解公司運(yùn)營(yíng)情況的前提下盲目進(jìn)性增資、擴(kuò)資，不僅大大增加了公司的運(yùn)營(yíng)成本，更為公司的經(jīng)營(yíng)帶來(lái)了風(fēng)險(xiǎn)。

(二)投資環(huán)節(jié)財(cái)務(wù)管理存在的問(wèn)題分析

保險(xiǎn)公司的主要資金來(lái)源就是依賴(lài)于投保人的保費(fèi)。保險(xiǎn)公司將客戶(hù)的保費(fèi)收上來(lái)后會(huì)進(jìn)行統(tǒng)一管理，當(dāng)出現(xiàn)保險(xiǎn)理賠事項(xiàng)后，保險(xiǎn)公公司會(huì)適當(dāng)?shù)馗鶕?jù)用戶(hù)的需要，并按照保險(xiǎn)公司相關(guān)條例的規(guī)定進(jìn)行賠付。但是，目前有的保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)模式屬于負(fù)債經(jīng)營(yíng)的模式，這就造成當(dāng)保險(xiǎn)公司的整體財(cái)務(wù)資金全部返還給投保人后，公司財(cái)務(wù)狀況發(fā)生危機(jī)。因此，當(dāng)保險(xiǎn)公司在運(yùn)用這些資金的時(shí)候一定要充分考慮這些資金的安全性、合理性，同時(shí)還必須保證公司自身的安全和收益情況。這就需要保險(xiǎn)公司必須制定嚴(yán)格的財(cái)務(wù)管理制度，加強(qiáng)對(duì)投資過(guò)程的財(cái)務(wù)評(píng)估，從而使保險(xiǎn)公司的投資收益更加合理，以此來(lái)降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。在投資前一定要對(duì)投資方的信息進(jìn)行全面了解、對(duì)投資方向進(jìn)行準(zhǔn)確把握、對(duì)投資的方式進(jìn)行合理選擇。

(三)理賠過(guò)程中存在的財(cái)務(wù)管理問(wèn)題分析

近年來(lái)隨著保險(xiǎn)公司數(shù)量的增加，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)也得到了不斷擴(kuò)大，很多保費(fèi)的覆蓋面變得更寬。例如：近年來(lái)比較風(fēng)靡的車(chē)險(xiǎn)、意外險(xiǎn)、人身意外險(xiǎn)、農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)等。這些保險(xiǎn)已經(jīng)成為保險(xiǎn)公司主要的資金來(lái)源。而合理的資金來(lái)源是支撐保險(xiǎn)公司正常運(yùn)營(yíng)的基礎(chǔ)，更是保證保險(xiǎn)公司今后業(yè)務(wù)擴(kuò)展的基本保障。但是就目前的實(shí)際狀況來(lái)看，上述這些增加的保險(xiǎn)賠案數(shù)量逐漸增加，并且保險(xiǎn)客戶(hù)的服務(wù)要求越來(lái)越高，再加之這些保險(xiǎn)項(xiàng)目的出現(xiàn)區(qū)域比較分散，這就導(dǎo)致在理賠過(guò)程中由于保險(xiǎn)公司內(nèi)部管理水平不高的原因產(chǎn)生客戶(hù)大量流失的情況。例如：有的保險(xiǎn)公司的理賠人員缺乏專(zhuān)業(yè)知識(shí)，員工的整體素質(zhì)不高，對(duì)發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)缺乏專(zhuān)業(yè)性勘察，從而使得保險(xiǎn)公司多支付保險(xiǎn)金額問(wèn)題的發(fā)生。

(四)財(cái)務(wù)管理制度中存在的問(wèn)題分析

完善的、健全的財(cái)務(wù)管理體系是保證保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)管理正常運(yùn)行的基礎(chǔ)。在財(cái)務(wù)管理制度建設(shè)方面很多保險(xiǎn)公司還缺乏完善性。如：近年來(lái)保險(xiǎn)行業(yè)的突飛猛進(jìn)地發(fā)展使得財(cái)務(wù)管理制度中的不完善逐漸顯現(xiàn)出來(lái)；有的保險(xiǎn)公司的管理制度不完善，很多地方存在著管理上的大漏洞，這也為保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)管理的穩(wěn)定性埋下了隱患。

二、加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，提升保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)管理能力的有效措施

(一)加強(qiáng)對(duì)保險(xiǎn)公司籌資環(huán)節(jié)的管理

為了保證保險(xiǎn)公司的正常運(yùn)營(yíng)，公司內(nèi)部的一些籌資活動(dòng)是首要環(huán)節(jié)。這就要求保險(xiǎn)公司必須對(duì)籌資過(guò)程加強(qiáng)管理，合理配置公司的權(quán)益資金和債務(wù)資金之間的比例。例如：隨著保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，保險(xiǎn)公司的正常運(yùn)營(yíng)結(jié)果與預(yù)期結(jié)果之間總是存在著差異的，如果不能正確認(rèn)識(shí)這種誤差，那么必然會(huì)使這種誤差不斷積累、逐漸變大，這對(duì)保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)管理是致命的打擊，嚴(yán)重的還會(huì)使保險(xiǎn)公司資金鏈斷裂。

(二)加強(qiáng)對(duì)投資環(huán)節(jié)的控制

為了保證保險(xiǎn)公司投資環(huán)節(jié)的順利進(jìn)行，要求保險(xiǎn)公司必須合理把控投資的金額，以此來(lái)降低投資風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。對(duì)于保險(xiǎn)公司而言，必須根據(jù)自設(shè)的財(cái)務(wù)管理狀況、公司的實(shí)際情況等確定整體的投資方向，特別是對(duì)于投資項(xiàng)目的數(shù)量、金額、投資方向等必須做到清晰、透明、合理、科學(xué)。保險(xiǎn)公司還必須認(rèn)真分析進(jìn)行證券投資的風(fēng)險(xiǎn)、投資的收益率等內(nèi)容，降低正確投資風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

(三)加強(qiáng)對(duì)承保理賠過(guò)程環(huán)節(jié)的控制

保險(xiǎn)公司應(yīng)該根據(jù)目前的市場(chǎng)運(yùn)作模式、徹底改變過(guò)去的財(cái)務(wù)管理模式。保險(xiǎn)公司可以根據(jù)內(nèi)部的發(fā)展情況開(kāi)拓一些具有盈利趨勢(shì)的業(yè)務(wù)，并以此為契機(jī)來(lái)贏(yíng)得更多的優(yōu)質(zhì)客戶(hù)資源，從而提升公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力。這樣不僅能實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)管理的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，還能為保險(xiǎn)公司的盈利奠定基礎(chǔ)。關(guān)于保險(xiǎn)公司在理賠環(huán)節(jié)中的問(wèn)題，保險(xiǎn)公司應(yīng)做到：提升理賠核心能力、確定理賠方向，不斷完善理賠管理模式、加大對(duì)賠付成本的管控力度。

(四)加強(qiáng)保險(xiǎn)公司內(nèi)部控制制度的建設(shè)

制度是執(zhí)行的標(biāo)準(zhǔn)和基本要求。為了更好地保證保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)發(fā)展與建設(shè)的需要，應(yīng)該不斷完善公司整體的內(nèi)部控制制度的建設(shè)，加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理、加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的管控。

綜上所述，保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)管理能力提升是一個(gè)連續(xù)的、動(dòng)態(tài)化的過(guò)程。我國(guó)保險(xiǎn)公司在經(jīng)歷了市場(chǎng)化改革的大趨勢(shì)后，已經(jīng)逐漸適應(yīng)了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的發(fā)展。因此，面對(duì)逐漸趨于成熟的保險(xiǎn)市場(chǎng)，我國(guó)保險(xiǎn)公司可以借鑒其他企業(yè)財(cái)務(wù)管理的模式，取長(zhǎng)補(bǔ)短，構(gòu)建完善的財(cái)務(wù)管理體系，為促進(jìn)我國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展、繁榮奠定基礎(chǔ)。

作者:曹健 單位:太平人壽保險(xiǎn)有限公司滄州中心支公司

參考文獻(xiàn)：

[1]肖陸嘉.我國(guó)車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)中存在的財(cái)務(wù)管理問(wèn)題及成因分析[J].農(nóng)村經(jīng)濟(jì)與科技，2016，27(04)：72-74.

第2篇：保險(xiǎn)公司主要資金來(lái)源范文

【關(guān)鍵詞】農(nóng)村金融；小額貸款公司；可持續(xù)發(fā)展；問(wèn)題研究

一、小額貸款公司發(fā)展現(xiàn)狀

目前我國(guó)正規(guī)金融體系大部分分布在城市地帶，農(nóng)村的金融布局還存在很大的空白。這樣的的背景之下，非正規(guī)金融孕育而生，農(nóng)村的信貸需求不得不主要依賴(lài)非正規(guī)金融，這樣不規(guī)范的民間金融活動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)穩(wěn)定帶來(lái)了較大的負(fù)面影響。我國(guó)小額貸款公司主要是以個(gè)人或家庭為核心的經(jīng)營(yíng)類(lèi)貸款，其主要的服務(wù)于三農(nóng)、中小企業(yè)。我國(guó)小額貸款公司的設(shè)立，合理的將一些民間資金集中了起來(lái)，規(guī)范了民間借貸市場(chǎng)，同時(shí)也有效地解決了三農(nóng)、中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。從全國(guó)信貸市場(chǎng)看，2008年到2011年，小額貸款公司已經(jīng)成長(zhǎng)為金融體系中不可忽視的一支生力軍。雖然小額貸款公司的份額在金融市場(chǎng)中微不足道，但這對(duì)于金融服務(wù)極端薄弱的鄉(xiāng)村來(lái)說(shuō)，這不到4000億的資金在發(fā)揮著重要作用，也讓人們看到農(nóng)村金融服務(wù)的另一個(gè)重要發(fā)展方向。

二、小額貸款公司發(fā)展的制約因素

（1）內(nèi)部因素。一是小額貸款公司的性質(zhì)。小額貸款公司是商業(yè)機(jī)構(gòu)還是金融機(jī)構(gòu)這些先天性的問(wèn)題沒(méi)有得到解決。由于不能吸收存款，小額貸款公司的主要資金來(lái)源為股東繳納的資本金、捐贈(zèng)資金，以及來(lái)自不超過(guò)兩個(gè)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的融入資金。二是利率水平和定價(jià)能力。小額貸款公司的客戶(hù)往往局限于同一地區(qū)，從事的也往往是盈利能力不強(qiáng)的種植業(yè)和畜牧業(yè)，貸款額度較低，而且所從事的行業(yè)也比較雷同，風(fēng)險(xiǎn)較高，往往需要一定的利率水平才能彌補(bǔ)其運(yùn)營(yíng)成本，因此制定合適的利率水平來(lái)維護(hù)客戶(hù)尤為重要。三是小額貸款公司的貸款規(guī)模。小額貸款公司需要具有一定的資金規(guī)模和客戶(hù)數(shù)量，這樣可以降低機(jī)構(gòu)運(yùn)作的單位成本，增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。四是資產(chǎn)質(zhì)量和清償能力。資產(chǎn)質(zhì)量差、大量的不良貸款會(huì)導(dǎo)致小額貸款公司無(wú)法維持運(yùn)營(yíng)，因此需要保持好的資產(chǎn)質(zhì)量、信貸水平和清償能力。（2）外部因素。一是當(dāng)?shù)卣膽B(tài)度及所處地區(qū)的經(jīng)濟(jì)政治環(huán)境。不穩(wěn)定的外部經(jīng)濟(jì)政治環(huán)境不利于小額貸款公司可持續(xù)發(fā)展，一旦外部環(huán)境波動(dòng)很大，將嚴(yán)重打擊抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱的小額貸款公司。二是政策法規(guī)環(huán)境。主要包括小額貸款公司的法律地位和性質(zhì)、準(zhǔn)入政策、監(jiān)管制度和利率政策。三是獲得資金的難易程度。小額貸款公司注冊(cè)資金不可能隨著業(yè)務(wù)的擴(kuò)展而無(wú)限擴(kuò)張，受到制度的約束，捐贈(zèng)資金或補(bǔ)貼資金缺乏持續(xù)性和穩(wěn)定性，影響小額貸款公司穩(wěn)定、持續(xù)的資金來(lái)源。

三、小額貸款公司存在的主要問(wèn)題及改進(jìn)措施

（1）合理規(guī)劃貸款規(guī)模。小額信貸單筆貸款金額小，操作成本高，需要依靠擴(kuò)大用戶(hù)規(guī)模來(lái)實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)，這就要求小額貸款公司建立持續(xù)的資金供給機(jī)制，逐步允許那些經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)好、誠(chéng)信記錄好的小額貸款公司擴(kuò)大其融資規(guī)模和渠道，通過(guò)多種方式擴(kuò)大資金來(lái)源。（2）靈活設(shè)計(jì)信貸產(chǎn)品。目前機(jī)構(gòu)提供的金融產(chǎn)品沒(méi)能做到針對(duì)某些貧困戶(hù)量身定制，很多資金需求者找不到合適的金融產(chǎn)品來(lái)滿(mǎn)足他們的需求。因此，建議在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，允許小額貸款公司開(kāi)展信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，積極與有客戶(hù)資源優(yōu)勢(shì)、資金技術(shù)優(yōu)勢(shì)的同業(yè)、銀行、保險(xiǎn)公司等機(jī)構(gòu)合作開(kāi)展貸款業(yè)務(wù)，以擴(kuò)大小額貸款公司資金來(lái)源，做大資產(chǎn)規(guī)模。（3）提升經(jīng)營(yíng)管理水平。提升小額信貸機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)管理水平能夠從根本上調(diào)整各項(xiàng)資源的合理使用，降低經(jīng)營(yíng)成本，從而有利于業(yè)務(wù)的創(chuàng)新與發(fā)展。（4）建立管理信息系統(tǒng)。依靠科技進(jìn)步來(lái)為業(yè)務(wù)發(fā)展搭建平臺(tái)。目前，大多數(shù)小額信貸機(jī)構(gòu)沒(méi)有精確地單獨(dú)核算，缺乏針對(duì)小額信貸業(yè)務(wù)專(zhuān)設(shè)的財(cái)務(wù)報(bào)表，很難做到對(duì)小額信貸業(yè)務(wù)進(jìn)行成本核算和利潤(rùn)控制。建議大部分的小額信貸公司應(yīng)該聘請(qǐng)具有專(zhuān)業(yè)知識(shí)、經(jīng)驗(yàn)豐富的人員組建相應(yīng)的部門(mén)研發(fā)、建立和完善的管理信息系統(tǒng)，從而對(duì)小額信貸業(yè)務(wù)的成本與收益實(shí)行獨(dú)立核算，加強(qiáng)財(cái)務(wù)比率分析，進(jìn)行有效的成本控制，推進(jìn)整個(gè)機(jī)構(gòu)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。

參 考 文 獻(xiàn)

[1]深圳大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院主編．經(jīng)濟(jì)學(xué)的時(shí)代問(wèn)題[M]．社會(huì)科學(xué)文獻(xiàn)出版社，2010，7：98

[2]張蓓佳．基于農(nóng)村小額貸款機(jī)構(gòu)的SWOT分析[J]．江西農(nóng)業(yè)學(xué)報(bào)．2009，21（4）：188～189

第3篇：保險(xiǎn)公司主要資金來(lái)源范文

關(guān)鍵詞：小額貸款；制約因素；創(chuàng)新

中圖分類(lèi)號(hào)：F830.5 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2013）18-0136-02

農(nóng)村金融是中國(guó)金融體系的重要組成部分，是支持 三農(nóng)的重要力量。金融作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中資源配置的核心，在破解三農(nóng)問(wèn)題的進(jìn)程中，一直被寄予厚望。國(guó)內(nèi)外已有的相關(guān)研究成果大都認(rèn)為金融體系、金融市場(chǎng)和金融資源對(duì)改善農(nóng)村經(jīng)濟(jì)狀況具有積極作用。近年來(lái)，隨著各種小型金融機(jī)構(gòu)的不斷涌現(xiàn)，各金融機(jī)構(gòu)圍繞發(fā)展農(nóng)村小額信貸業(yè)務(wù)、促進(jìn)農(nóng)村金融服務(wù)發(fā)展做了大量工作，農(nóng)村小額信貸業(yè)務(wù)得到不斷拓展。

2005年，中國(guó)人民銀行決定扶持由民間資本全額出資的小額信貸機(jī)構(gòu)，直接面向農(nóng)戶(hù)和中小企業(yè)開(kāi)展貸款業(yè)務(wù)。2006年銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)政策，鼓勵(lì)在農(nóng)村新設(shè)村鎮(zhèn)銀行、專(zhuān)營(yíng)貸款業(yè)務(wù)的公司和資金互助社三類(lèi)新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)。在原有制度框架之外，小額貸款公司、村鎮(zhèn)銀行、貸款公司、農(nóng)村資金互助社等新型金融組織進(jìn)入農(nóng)村金融領(lǐng)域，意味著中國(guó)農(nóng)村金融制度結(jié)構(gòu)發(fā)生重大改變，極大地豐富了中國(guó)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的譜系。2008年5月，銀監(jiān)會(huì)和人民銀行《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》，在相關(guān)政策指引下，各地方政府主導(dǎo)下，農(nóng)村小額貸款公司的試點(diǎn)工作在全國(guó)迅速展開(kāi)。2010年末，全國(guó)各地已有2 451家小額貸款公司成立，比上年末增加1 280家；貸款余額1 975.05億元，比年初增加1 201.82億元。小額貸款公司在引導(dǎo)民營(yíng)資本開(kāi)展涉農(nóng)業(yè)務(wù)方面發(fā)揮了一定作用，同時(shí)也在大資金和小客戶(hù)之間發(fā)揮了橋梁作用。本文介紹了小額貸款公司的幾種典型模式，著重分析了小額貸款公司的優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)，對(duì)小額貸款公司的業(yè)務(wù)拓展路徑進(jìn)行了探討。

一、小額貸款公司的典型模式

當(dāng)前，小額貸款公司的資金來(lái)源主要有股東繳納的資本金、捐贈(zèng)資金，以及不超過(guò)兩個(gè)金融機(jī)構(gòu)的融入資金。①農(nóng)村小額貸款組織，填補(bǔ)了大型商業(yè)銀行不愿插手的領(lǐng)域，在其發(fā)展過(guò)程中涌現(xiàn)出不少典型的成功模式。

（一）政府擔(dān)保模式

該模式中，擔(dān)保公司由政府出資成立，企業(yè)入股成為擔(dān)保公司股東，具有政府扶持和企業(yè)互助的雙重性質(zhì)。擔(dān)?；鹬饕獊?lái)源于政府注資和企業(yè)入股。公司股東為具有獨(dú)立法人資格或完全民事行為能力的企業(yè)，申請(qǐng)成為公司股東，需要繳納一定量的資本金。申請(qǐng)貸款需由擔(dān)保公司提供擔(dān)保，擔(dān)保基金由擔(dān)保公司統(tǒng)一存入貸款金融機(jī)構(gòu)。擔(dān)保公司按區(qū)域或行業(yè)設(shè)置，分設(shè)若干聯(lián)保小組，金融機(jī)構(gòu)按照不同的行業(yè)管理規(guī)定和企業(yè)資信狀況，分別設(shè)定不同的授信額度。

（二）骨干企業(yè)模式

在浙江省溫州市，骨干企業(yè)合作成立小額貸款公司的模式比較常見(jiàn)。小額貸款公司的發(fā)起人一般是當(dāng)?shù)匦抛u(yù)較好、實(shí)力雄厚的骨干企業(yè)。主發(fā)起人的持股比例不高于20%，其余單個(gè)自然人、企業(yè)法人、其他經(jīng)濟(jì)組織及關(guān)聯(lián)方持股比例占小額貸款公司注冊(cè)資本總額的5‰～10%。溫州市的小額貸款公司主要服務(wù)于小客戶(hù)，其中50萬(wàn)元以下的小額貸款占用了資本金的70%。在日常業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，小額貸款公司在放貸之前都會(huì)進(jìn)行詳盡的經(jīng)營(yíng)能力和資信調(diào)查，提高了貸款的安全性和穩(wěn)定性。骨干企業(yè)模式的小額貸款公司有力支持了當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展，初步實(shí)現(xiàn)了成立時(shí)的的預(yù)期目標(biāo)。

（三）組內(nèi)擔(dān)保模式

該擔(dān)保模式的主要形式為成立貸款聯(lián)保小組，每個(gè)小組由三到五名農(nóng)民組成。在申請(qǐng)貸款時(shí)，小組內(nèi)成員能夠互相擔(dān)保，并且不需要提供實(shí)物抵押，貸款額度最高可以達(dá)到100萬(wàn)。該模式有效破解了農(nóng)民貸款難題，具有自愿聯(lián)保、一次核定、隨用隨借、周轉(zhuǎn)使用的特點(diǎn)，并以其零抵押、低利率、高額度、零門(mén)檻、方便快捷等優(yōu)點(diǎn)受到了農(nóng)民歡迎[1]。

二、小額貸款公司發(fā)展的制約因素分析

小額貸款公司作為政府近年來(lái)推出的創(chuàng)新項(xiàng)目，解決了農(nóng)民迫切的貸款需求與大型金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)空缺之間的矛盾，其優(yōu)勢(shì)體現(xiàn)在很多方面：首先是定位明確。農(nóng)村小額貸款組織主要服務(wù)于農(nóng)戶(hù)和農(nóng)村中小企業(yè)，資金主要用于滿(mǎn)足三農(nóng)需求；其次，在獲得客戶(hù)信息方面具有渠道和成本方面的優(yōu)勢(shì)。小額貸款公司員工對(duì)當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況、信譽(yù)水平比較了解，能夠較好地克服信息不對(duì)稱(chēng)或不完全而產(chǎn)生的交易成本過(guò)高問(wèn)題；再次，服務(wù)靈活便捷。農(nóng)村小額貸款公司身處基層，能夠根據(jù)低收入群體的特點(diǎn)提供金融服務(wù)，減少審批程序，最大限度地滿(mǎn)足中小企業(yè)對(duì)快捷資金的需求。由此可見(jiàn)，農(nóng)村小額貸款公司的優(yōu)勢(shì)比較明顯，可以為農(nóng)戶(hù)和中小企業(yè)提供較為充足的資金來(lái)源，但同時(shí)也存在著一些亟待解決的不足之處。

其一，資金來(lái)源渠道窄。受各種相關(guān)規(guī)定的限制，小額貸款公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)相對(duì)狹窄，資金來(lái)源基本只有自有資金，極少數(shù)能夠獲得政府注資，而且無(wú)法吸引存款，一般只能依靠自有資金發(fā)放貸款。面對(duì)旺盛的貸款需求，在自有資金十分有限的情況下，各家小額貸款公司資金缺口都相當(dāng)大，使得小額貸款公司的業(yè)務(wù)開(kāi)展受到限制。

其二，經(jīng)營(yíng)成本較高且缺乏必要的政策支持。小額信貸公司的服務(wù)客戶(hù)往往經(jīng)營(yíng)規(guī)模較小，缺乏必要的風(fēng)險(xiǎn)抵押和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，確定貸款對(duì)象的成本高、難度大，常規(guī)的貸款分析技術(shù)難以得到理想的審查結(jié)果，小額貸款公司也相應(yīng)承擔(dān)了較高的審核成本。目前，國(guó)家在鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)發(fā)放小額貸款的同時(shí)，還沒(méi)有出臺(tái)相應(yīng)的財(cái)政、稅收、資金支持等配套扶持政策和風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，使得小額信貸的持續(xù)發(fā)展受到制約。

其三，面臨較大的信用風(fēng)險(xiǎn)。在小額貸款公司常見(jiàn)的小組聯(lián)保、公司互保機(jī)制中，共同利益?zhèn)€體集合到一起，彼此間承擔(dān)擔(dān)保義務(wù)，并履行相互監(jiān)督的責(zé)任，在同伴發(fā)生損失的同時(shí)，需要犧牲自己的利益來(lái)承擔(dān)部分損失和責(zé)任。這種風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散機(jī)制可能產(chǎn)生大面積違約的連鎖反應(yīng)。此外，目前以土地流轉(zhuǎn)權(quán)等資產(chǎn)作為抵押品在法律上還存在障礙，抵押物的限制加大了小額貸款公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

其四，外部環(huán)境變化帶來(lái)的負(fù)面影響加劇。當(dāng)前中國(guó)處于經(jīng)濟(jì)困難時(shí)期，2012年7月CPI同比上漲1.8%，創(chuàng)30個(gè)月新低，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行始終在低位徘徊，中小企業(yè)企業(yè)盈利能力和風(fēng)險(xiǎn)防范能力受到嚴(yán)峻考驗(yàn)。雖然國(guó)家的貨幣政策和財(cái)政政策逐漸放寬，存準(zhǔn)率和利率不斷下調(diào)，但由于經(jīng)營(yíng)狀況難以在短期內(nèi)得到改善，導(dǎo)致很多企業(yè)和農(nóng)戶(hù)無(wú)法按期還款，小額貸款公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)陡然增大。

三、小額貸款公司的業(yè)務(wù)改進(jìn)和創(chuàng)新

（一）實(shí)施小額貸款利率自由化

由于貸款管理和運(yùn)營(yíng)成本較高，小額信貸的利率水平應(yīng)高于一般金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)貸款的利率水平。目前，中央銀行仍對(duì)小額信貸的利率水平進(jìn)行管制，最高的利率水平不得高于人民銀行基準(zhǔn)利率水平的2.3倍。但由于利率水平和小額信貸滲透率之間存在著負(fù)相關(guān)關(guān)系，利率水平的管制會(huì)使得小額信貸機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)可持續(xù)性受到負(fù)面影響，同時(shí)也可能使小額信貸的覆蓋率和滲透率較低。而利率水平提高可能促使機(jī)構(gòu)增加對(duì)中低收入農(nóng)戶(hù)的貸款。因此為了使農(nóng)村多層次的貸款需求得到滿(mǎn)足，管理當(dāng)局應(yīng)在貸款監(jiān)管方式上作出調(diào)整，最大限度地放開(kāi)對(duì)機(jī)構(gòu)的利率管制，實(shí)施貸款利率的自由化。

（二）引入保險(xiǎn)公司解決抵押擔(dān)保不足問(wèn)題

針對(duì)小額貸款中經(jīng)常出現(xiàn)的抵押擔(dān)保不足的問(wèn)題，可以積極嘗試引入保險(xiǎn)公司參與抵押擔(dān)保，銀行與保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)一對(duì)一協(xié)商簽訂合作協(xié)議。借款人在與銀行簽訂貸款合同的同時(shí)，需與保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)簽訂貸款保證保險(xiǎn)合同，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)對(duì)貸款本金承擔(dān)最終的償付責(zé)任。當(dāng)借款人欠息達(dá)三個(gè)月以上或貸款到期后一個(gè)月內(nèi)未及時(shí)償還本金，并且追索未果的，銀行可向保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)提出索賠，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在收到銀行索賠申請(qǐng)后需及時(shí)向銀行答復(fù)并進(jìn)行理賠。

（三）積極推進(jìn)小額信貸公司的業(yè)務(wù)創(chuàng)新

針對(duì)國(guó)內(nèi)較為完善的金融生態(tài)環(huán)境以及大型金融機(jī)構(gòu)發(fā)達(dá)的業(yè)務(wù)體系，小額貸款公司可以利用自身靈活、快捷的特點(diǎn)另辟蹊徑，充分挖掘有別于大型金融機(jī)構(gòu)的目標(biāo)客戶(hù)群體，多渠道地解決中小企業(yè)和農(nóng)戶(hù)進(jìn)行小額融資的難題。

第一，擴(kuò)大小額貸款的服務(wù)群體范圍。拓寬小額貸款投放的廣度，在支持從事種植、養(yǎng)殖業(yè)農(nóng)戶(hù)的基礎(chǔ)之上，將服務(wù)對(duì)象擴(kuò)大至農(nóng)村多種經(jīng)營(yíng)戶(hù)、個(gè)體工商戶(hù)、小型加工戶(hù)、運(yùn)輸戶(hù)、農(nóng)產(chǎn)品流通戶(hù)和其他有關(guān)三農(nóng)的城鄉(xiāng)個(gè)體經(jīng)營(yíng)戶(hù)。

第二，拓寬小額貸款資金用途。貸款資金既要滿(mǎn)足農(nóng)民的生產(chǎn)費(fèi)用融資需求，也要滿(mǎn)足農(nóng)業(yè)產(chǎn)品運(yùn)輸、交易等多個(gè)環(huán)節(jié)的資金需求，能夠?yàn)樵谕鈩?wù)工農(nóng)民回鄉(xiāng)自主創(chuàng)業(yè)提供必要的初始資金來(lái)源，還要照顧到農(nóng)民醫(yī)療、適齡兒童上學(xué)等各種生活需求，充分地為農(nóng)民的生產(chǎn)生活提供全面服務(wù)。

第三，逐步提高小額貸款額度。對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金需求量較大、經(jīng)濟(jì)效益較好、信用記錄好的農(nóng)戶(hù)和中小企業(yè)，在報(bào)上級(jí)主管部門(mén)備案后，可適當(dāng)提高貸款額度；根據(jù)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，參照借款人的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況和信用狀況，因地制宜地確定當(dāng)?shù)匦☆~貸款額度，在保障資金安全的前提下最大限度地提高農(nóng)民和企業(yè)主致富的積極性。

參考文獻(xiàn)：

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第4篇：保險(xiǎn)公司主要資金來(lái)源范文

【關(guān)鍵詞】風(fēng)險(xiǎn)投資；資本籌集；投資公司

風(fēng)險(xiǎn)資本是風(fēng)險(xiǎn)投資者向風(fēng)險(xiǎn)投資公司提供的資本，風(fēng)險(xiǎn)投資公司將資本投向快速增長(zhǎng)并且顯示出巨大成長(zhǎng)潛力的新創(chuàng)高科技企業(yè)或技術(shù)創(chuàng)新型企業(yè)。風(fēng)險(xiǎn)資本的融資是風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)投資公司的前提和基礎(chǔ)，是一個(gè)十分關(guān)鍵的環(huán)節(jié)。

從各國(guó)情況來(lái)看，風(fēng)險(xiǎn)資本的來(lái)源渠道是多種多樣的。其中包括：富有的個(gè)人資本、養(yǎng)老基金、大公司資本、政府財(cái)政資金、銀行等金融機(jī)構(gòu)資金等。因國(guó)情的不同，風(fēng)險(xiǎn)資本的結(jié)構(gòu)也差別很大。對(duì)于我國(guó)來(lái)說(shuō)，在目前的政策、法律框架下，除了政府投資外，可能的融資渠道只有富裕家庭和個(gè)人、外資和企業(yè)。商業(yè)銀行、養(yǎng)老基金、保險(xiǎn)公司目前尚不能成為風(fēng)險(xiǎn)投資的融資渠道。商業(yè)銀行作為一種間接金融機(jī)構(gòu)，其流動(dòng)性和安全性的要求使它直接介入風(fēng)險(xiǎn)投資受到了很大限制。這一點(diǎn)對(duì)于我國(guó)來(lái)說(shuō)顯得尤為突出。我國(guó)《商業(yè)銀行法》明確規(guī)定，“商業(yè)銀行在中華人民共和國(guó)境內(nèi)不得從事信托投資和股票業(yè)務(wù)，不得投資于非自用不動(dòng)產(chǎn)”，“不得向非銀行金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)投資”。這使得商業(yè)銀行的投資基本上限于貸款業(yè)務(wù)，鎖定了商業(yè)銀行進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資的大門(mén)。養(yǎng)老基余和保險(xiǎn)公司進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)投資同樣存在著法律制約。對(duì)于養(yǎng)老基金的使用，國(guó)家明確規(guī)定，只能購(gòu)買(mǎi)國(guó)家債券和參加銀行儲(chǔ)蓄，不能在國(guó)內(nèi)外進(jìn)行任何形式的直接或間接投資?！吨腥A人民共和國(guó)保險(xiǎn)法》規(guī)定：“保險(xiǎn)公司的資金運(yùn)用必須穩(wěn)健，遵循安全原則，并保證資產(chǎn)的保值增值。保險(xiǎn)公司的資金運(yùn)用，限于在銀行存款、買(mǎi)賣(mài)政府債券和國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他資金運(yùn)用形式。保險(xiǎn)公司的資金不得用于設(shè)立證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)和向企業(yè)投資。”因此，在發(fā)達(dá)國(guó)家的風(fēng)險(xiǎn)投資來(lái)源渠道中占重要地位的這三大機(jī)構(gòu)投資者，目前在我國(guó)卻不能進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資。

一、風(fēng)險(xiǎn)投資公司和風(fēng)險(xiǎn)資本

1、我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資公司的類(lèi)型。

我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資公司主要有四種類(lèi)型：a政府與準(zhǔn)政府風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)（包括政府主導(dǎo)的風(fēng)險(xiǎn)投資公司）、各高新技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)投資公司、地方政府參與風(fēng)險(xiǎn)投資。b大公司附屬的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)（包括國(guó)內(nèi)外大公司附屬的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)）。c金融機(jī)構(gòu)附屬的風(fēng)險(xiǎn)投資公司。d民間風(fēng)險(xiǎn)投資公司。

2、我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資公司風(fēng)險(xiǎn)資本的主要來(lái)源。

a居民儲(chǔ)蓄。風(fēng)險(xiǎn)投資屬長(zhǎng)期投資，流動(dòng)性差，而居民則要求其用于投資的資金隨時(shí)可以變現(xiàn)。這些特征決定居民儲(chǔ)蓄不適合作為風(fēng)險(xiǎn)投資的資金來(lái)源。

b國(guó)有銀行。隨著國(guó)有銀行的商業(yè)化，國(guó)有銀行越來(lái)越注重資金的安全性，對(duì)貸款的附加要求越來(lái)越多。風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)由于缺乏作抵押的資產(chǎn)，沒(méi)有穩(wěn)定的現(xiàn)金流人，面臨巨大的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，而難以滿(mǎn)足銀行的貸款條件。因而從我國(guó)金融改革的方向來(lái)看，用于風(fēng)險(xiǎn)投資的國(guó)有銀行信貸可能會(huì)越來(lái)越少。

c大企業(yè)公司。許多主要的大公司都以獨(dú)立實(shí)體、分支機(jī)構(gòu)或部門(mén)的形式建立了風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)。大企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資對(duì)其本身來(lái)說(shuō)，等于是獲得了一個(gè)技術(shù)窗口和兼并候選人；對(duì)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)來(lái)說(shuō)，則可從大企業(yè)獲得營(yíng)銷(xiāo)、資金、管理和技術(shù)等方面的多種支持，但是大公司可能會(huì)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略以及企業(yè)文化進(jìn)行過(guò)多的干預(yù)，使風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)完全為大公司服務(wù)，風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的經(jīng)理人沒(méi)有自主經(jīng)營(yíng)權(quán)，何況我國(guó)目前大型企業(yè)的主要任務(wù)是加強(qiáng)主業(yè)建設(shè)。

d國(guó)外風(fēng)險(xiǎn)投資。采用風(fēng)險(xiǎn)投資吸收外資有助于外商投資高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)；有助于調(diào)整外商投資產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)；有助于借鑒國(guó)外風(fēng)險(xiǎn)投資的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)。但由于我國(guó)缺乏相應(yīng)法律措施及經(jīng)驗(yàn)，不易管理外國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資資金，使其極易變成短期游資，沖擊國(guó)內(nèi)金融業(yè)，同時(shí)成功退出后又帶走大量利潤(rùn)及資金。但不管是從本國(guó)的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益、還是從世界的競(jìng)爭(zhēng)格局著眼，將外資引人風(fēng)險(xiǎn)投資所造成的損失，將遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于外國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資者所帶來(lái)的收益。20世紀(jì)90年代以來(lái)，有許多國(guó)際知名的風(fēng)險(xiǎn)投資基金管理公司進(jìn)人我國(guó)，但他們?cè)谕顿Y時(shí)，往往投資于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，而較少投向高科技產(chǎn)業(yè)。主要是由于我國(guó)宏觀(guān)和微觀(guān)環(huán)境的限制，如法律法規(guī)以及證券市場(chǎng)的不完善、企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度的混亂等。中國(guó)政府應(yīng)及時(shí)制定和推出法規(guī)和政策，吸引國(guó)際資本在中國(guó)進(jìn)行真正的風(fēng)險(xiǎn)投資，同時(shí)鼓勵(lì)成立專(zhuān)業(yè)型管理公司將本土化的人才與國(guó)際化的人才進(jìn)行結(jié)合，形成合資型的專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)。

e政府。風(fēng)險(xiǎn)投資雖然是一種市場(chǎng)行為，但離不開(kāi)政府的鼓勵(lì)與扶持，特別是像我國(guó)這樣風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)正處在萌芽狀態(tài)之時(shí)，政府的責(zé)任就更為重大。目前我國(guó)各地政府拿錢(qián)辦風(fēng)險(xiǎn)投資公司，但因?yàn)槿狈?lì)機(jī)制，嚴(yán)重制約了風(fēng)險(xiǎn)投資公司的運(yùn)作與發(fā)展。

二、我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資公司風(fēng)險(xiǎn)資本的籌集現(xiàn)狀分析

1、風(fēng)險(xiǎn)資本來(lái)源及分布特征

2008年，政府創(chuàng)投引導(dǎo)基金的杠桿效應(yīng)逐步顯現(xiàn)，加之全國(guó)社?；鸬榷囝?lèi)金融資本獲準(zhǔn)自主進(jìn)行股權(quán)投資，使本土機(jī)構(gòu)融資渠道大為拓寬，帶動(dòng)人民幣基金強(qiáng)勢(shì)崛起。截至2008年底，在提供資本來(lái)源信息的949.93億元風(fēng)險(xiǎn)資本中，來(lái)自海外的資本比例為49.38%，與2007、2006年相比有所減少，而來(lái)自?xún)?nèi)地的資本比例為50.62%，與2007年相比有所增加。

2、風(fēng)險(xiǎn)資本的地區(qū)分布

截至2008年底，風(fēng)險(xiǎn)資本量的82.96%集中于北京、上海和深圳三個(gè)地區(qū)。北京地區(qū)風(fēng)險(xiǎn)資本總量繼續(xù)保持領(lǐng)先地位，但占全國(guó)風(fēng)險(xiǎn)資本總量的比例有所下降，由2007年的40.2%下降到2008年的39.60%。深圳地區(qū)2008年的風(fēng)險(xiǎn)資本量?jī)H次于北京，占全國(guó)資本總量的26.17%。2008年上海地區(qū)的風(fēng)險(xiǎn)資本比例有顯著下降，比2007年減少12.7個(gè)百分點(diǎn)。

3、近6年風(fēng)險(xiǎn)投資公司新募集風(fēng)險(xiǎn)資本規(guī)模

據(jù)中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資研究院的調(diào)查結(jié)果顯示，2008年中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)上新募集的資金規(guī)模達(dá)1018.67億元，與2007年相比增長(zhǎng)14%。共有191家機(jī)構(gòu)完成募集，每家機(jī)構(gòu)平均新募集的風(fēng)險(xiǎn)資本規(guī)模為5.33億元。另有99只基金于2008年成立，但沒(méi)有披露募資是否完成，據(jù)統(tǒng)計(jì)這些基金的募 集金額將達(dá)到1321.73億元，此數(shù)值沒(méi)有包含在新募集的資本總量中。不可避免的，受全球金融危機(jī)的影響，2008年，中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的投資趨向謹(jǐn)慎。全年風(fēng)險(xiǎn)投資金額為339.54億元人民幣，共投資了506個(gè)項(xiàng)目，投資金額和數(shù)量與2007年相比均有所下降。

三、結(jié)論

隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的建立與發(fā)展，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)以及以知識(shí)密集型技術(shù)為基礎(chǔ)的知識(shí)產(chǎn)業(yè)也迅猛發(fā)展，如何加快我國(guó)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展成為發(fā)展我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的一個(gè)重要課題，風(fēng)險(xiǎn)投資在中國(guó)己受到政府及業(yè)內(nèi)人士的重視，中國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)己進(jìn)入初級(jí)階段，但與迅猛發(fā)展的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)不相匹配，嚴(yán)重阻礙了中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)的發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

第5篇：保險(xiǎn)公司主要資金來(lái)源范文

專(zhuān)業(yè)化證券融資模式，是日本、臺(tái)灣等地區(qū)早期社會(huì)信用薄弱、分業(yè)經(jīng)營(yíng)等背景下形成的。這種模式主要特點(diǎn)在于證券金融公司存在，證券金融公司是一種為有價(jià)證券發(fā)行、流通和信用交易結(jié)算提供資金和證券借貸的專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)，主要目的是疏通分業(yè)經(jīng)營(yíng)下貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)資金流動(dòng)，同時(shí)通過(guò)壟斷融資融券業(yè)務(wù)控制信用交易規(guī)模，防止金融風(fēng)險(xiǎn)。

1．1專(zhuān)業(yè)化融資機(jī)構(gòu)特點(diǎn)

證券金融公司一般采用股份制形式，股東大多是商業(yè)銀行、交易所等各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)，還包括部分上市公司和企業(yè)；除自有注冊(cè)資本外，債務(wù)資金來(lái)源主要從貨幣市場(chǎng)融取，包括發(fā)行商業(yè)票據(jù)，吸收特定存款，同業(yè)拆借和債券回購(gòu)，向銀行貸款等。公司主要業(yè)務(wù)是開(kāi)展信用交易轉(zhuǎn)融資融券。在機(jī)制設(shè)計(jì)上，日本實(shí)行單軌制，即投資者通過(guò)證券公司進(jìn)行融資融券，然后證券公司向證券金融公司轉(zhuǎn)融資融券，投資者不能直接從證券金融公司融資；證券商可以部分參與貨幣市場(chǎng)融資，但不能直接從銀行、保險(xiǎn)公司等機(jī)構(gòu)融券；這些金融機(jī)構(gòu)如需借出證券，需要先轉(zhuǎn)借給證券金融公司。單軌制特點(diǎn)是融資融券活動(dòng)傳遞鏈單一化，機(jī)制上比較容易理順，但壟斷性較高。臺(tái)灣采用對(duì)證券公司和一般投資者同時(shí)融資融券的“雙軌制”，在“雙軌制”結(jié)構(gòu)中，部分獲得許可的證券公司可以直接對(duì)客戶(hù)提供融資融券服務(wù)，然后通過(guò)證券抵押的方式從證券金融公司轉(zhuǎn)融資，也可以將不動(dòng)產(chǎn)作抵押向銀行和其他非銀行機(jī)構(gòu)融資。而沒(méi)有許可的證券公司，只能接受客戶(hù)的委托，代客戶(hù)向證券金融公司申請(qǐng)融資融券。這樣證券金融公司實(shí)際上既為證券公司辦理資券轉(zhuǎn)融通，又直接為一般投資者提供融資服務(wù)。這種模式有利于業(yè)務(wù)朝多元化發(fā)展，但機(jī)制較煩瑣。除信用交易業(yè)務(wù)外，證券金融公司還為證券公司證券承銷(xiāo)、新股發(fā)行等業(yè)務(wù)提供短期周轉(zhuǎn)資金，及為證券公司并購(gòu)、項(xiàng)目融資等業(yè)務(wù)提供過(guò)橋貸款等。

1．2風(fēng)險(xiǎn)管理模式

在風(fēng)險(xiǎn)管理上，專(zhuān)業(yè)化模式主要通過(guò)政府主導(dǎo)和宏觀(guān)調(diào)控進(jìn)行管理。日本大藏省負(fù)責(zé)批準(zhǔn)和審核證券金融公司成立條件和資格，并制定初始保證金等具體規(guī)則；證券交易所主要制定相關(guān)規(guī)章，對(duì)融資融券保證金比率進(jìn)行動(dòng)態(tài)監(jiān)控。此外，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)市場(chǎng)參與主體進(jìn)行嚴(yán)格規(guī)定，如證券商不得在保證金規(guī)定比率之下對(duì)客戶(hù)融資，不得將投資人保證金挪為己用；證券金融公司根據(jù)市場(chǎng)和公司財(cái)務(wù)信用狀況對(duì)各證券公司分配不同信用業(yè)務(wù)額度等。相比之下，臺(tái)灣證券公司更注重市場(chǎng)運(yùn)作與風(fēng)險(xiǎn)控制，如日本證券金融公司資本金充足率為2．5％左右；而臺(tái)灣要求最低資本金充足率達(dá)到8％，并規(guī)定證券金融公司對(duì)投資者融資融券總額與其資本凈值最高倍率為250％，規(guī)定公司從銀行的融資不得超過(guò)其資本凈值6倍，對(duì)任何一家證券公司的融資額度不能超過(guò)其凈值的l5％等。

2專(zhuān)業(yè)融資模式市場(chǎng)效應(yīng)和借鑒

專(zhuān)業(yè)化融資模式產(chǎn)生，使證券公司與銀行在資金借貸上分隔開(kāi)，貫徹了銀行與證券分業(yè)管理原則；同時(shí)證券金融公司可從貨幣市場(chǎng)吸取資金進(jìn)入資本市場(chǎng)，使資金得到更高層次結(jié)合，從而進(jìn)一步提高資金流動(dòng)性和效率，促進(jìn)證券市場(chǎng)交易價(jià)格合理形成；同時(shí)政府可以根據(jù)市場(chǎng)行情協(xié)調(diào)和控制信用交易乘數(shù)效應(yīng)，如在市場(chǎng)偏軟時(shí)，可以增加資券供給，以活躍市場(chǎng)；當(dāng)市場(chǎng)泡沫過(guò)多時(shí)，可以減少資券供給，以穩(wěn)定市場(chǎng)。

公司大量臨時(shí)資金需求，支持證券公司新投資銀行業(yè)務(wù)拓展。當(dāng)然壟斷交易也會(huì)損害效率，隨著市場(chǎng)逐步成熟，證券融資模式職能也逐漸轉(zhuǎn)變。目前日本證券金融公司主要在轉(zhuǎn)融券業(yè)務(wù)中占主導(dǎo)地位;臺(tái)灣證券金融公司更多轉(zhuǎn)向直接為個(gè)人投資者提供資券融通，逐步變成了市場(chǎng)化融資公司。

第6篇：保險(xiǎn)公司主要資金來(lái)源范文

論文摘要：隨著金融全球化越來(lái)越成為不可阻擋的歷史潮流，金融不再只是一個(gè)國(guó)家的內(nèi)部事務(wù)。正確地認(rèn)識(shí)金融全球化的利益和風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于保持我國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展尤為重要。如果只看重其利益而忽視其風(fēng)險(xiǎn)防范，就有可能導(dǎo)致金融危機(jī)。在金融全球化步伐加快、開(kāi)放程度不斷提高、金融創(chuàng)新日趨活躍的今天，我國(guó)企業(yè)整體競(jìng)爭(zhēng)力不斷加強(qiáng)，但也面臨著巨大的金融風(fēng)險(xiǎn)。化解風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵是完善我國(guó)的金融體系，提高自身抵御金融風(fēng)險(xiǎn)的能力，加強(qiáng)國(guó)際合作，爭(zhēng)取更為有利的國(guó)際經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境。只有這樣我國(guó)才能夠有效地規(guī)避全球化進(jìn)程中的風(fēng)險(xiǎn)，充分享受全球化的益處。 

 

 

金融全球化在給世界帶來(lái)巨大利益的同時(shí)，也使得各國(guó)在金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)難以獨(dú)善其身。2007年4月，美國(guó)次貸危機(jī)所引發(fā)的全球金融危機(jī)及其對(duì)全球經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生的巨大沖擊，給各國(guó)政府再次敲響了警鐘，同時(shí)也給各國(guó)政府加強(qiáng)國(guó)際金融業(yè)務(wù)合作、協(xié)同防范金融風(fēng)險(xiǎn)提出了一個(gè)新的課題。發(fā)展中國(guó)家由于其自身金融體系不健全從而對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的抵抗力顯得脆弱，所受到的影響也往往更大。因此，分析和研究金融全球化過(guò)程中發(fā)展中國(guó)家如何進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范與監(jiān)管就成為國(guó)際金融界關(guān)注的焦點(diǎn)。 

 

一、金融全球化過(guò)程中我國(guó)金融業(yè)凸顯的風(fēng)險(xiǎn)分析 

 

1978年以前我國(guó)的金融處于高度的金融抑制和非國(guó)際化狀態(tài)。1984年是我國(guó)金融體制改革的分水嶺，之后我國(guó)開(kāi)始建立起以銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)三大行業(yè)為支柱的金融產(chǎn)業(yè)，我國(guó)金融體制改革開(kāi)始加快，在這個(gè)過(guò)程中我國(guó)也不可避免地參與到了金融全球化的過(guò)程中。1997年亞洲金融危機(jī)爆發(fā)，金融安全問(wèn)題引起了全世界各國(guó)政府的高度重視，美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)的全球金融危機(jī)，更提高了各國(guó)政府協(xié)同防范金融風(fēng)險(xiǎn)的共識(shí)。我國(guó)金融體系雖然近年發(fā)展很快，但仍然不完善，還存在比較多的問(wèn)題，而這些問(wèn)題在環(huán)境變化時(shí)就有可能被放大并產(chǎn)生金融危機(jī)，具體表現(xiàn)在如下方面。 

 

(一)銀行業(yè) 

我國(guó)銀行業(yè)遵循審慎原則，有計(jì)劃、有步驟、分層次、分階段地對(duì)外開(kāi)放，也正是因?yàn)橛羞@樣的特殊原因，我國(guó)銀行業(yè)存在著特殊的問(wèn)題。 

1、信貸質(zhì)量差 

近年，我國(guó)商業(yè)銀行不良貸款持續(xù)增加，信貸質(zhì)量惡化。這些不良貸款的增長(zhǎng)，在銀行發(fā)生信用問(wèn)題時(shí)風(fēng)險(xiǎn)有可能被放大并成為金融危機(jī)的導(dǎo)火索。銀行業(yè)的持續(xù)發(fā)展導(dǎo)致銀行業(yè)進(jìn)入一種表面繁榮，在這種表面繁榮之下實(shí)際上隱藏了一系列的矛盾和不足。房?jī)r(jià)虛高，房地產(chǎn)泡沫不斷膨大，房屋空置率超過(guò)國(guó)際警戒線(xiàn)并有繼續(xù)擴(kuò)大的可能，不可避免地給銀行造成大量壞賬。所以，國(guó)家必須投入大量精力去處置銀行信貸質(zhì)量，否則銀行業(yè)就極有可能發(fā)生危機(jī)。 

2、資金來(lái)源單一，資金缺口大 

我國(guó)銀行資金來(lái)源主要以單位和居民存款為主，其中尤以居民儲(chǔ)蓄存款為主。由于目前銀行大部分為國(guó)家所有，在有國(guó)家信譽(yù)做保證的情況下，人們普遍沒(méi)有存款方面的顧慮。盡管如此，基層單位卻依舊出現(xiàn)資金供給小于資金需求的現(xiàn)象，放貸方面普遍存在著盲目放貸、違規(guī)放貸的問(wèn)題。 

3、資本充足率低 

按照《巴塞爾協(xié)議》的規(guī)定，銀行資本金率不得低于8％，但我國(guó)銀行資本金率長(zhǎng)期與此相差甚遠(yuǎn)。與此同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重資產(chǎn)也非常之高，其抗風(fēng)險(xiǎn)能力可想而知。高風(fēng)險(xiǎn)、低資本的現(xiàn)狀暴露了國(guó)有商業(yè)銀行抵抗風(fēng)險(xiǎn)能力方面的問(wèn)題。 

4、內(nèi)部監(jiān)控機(jī)制薄弱 

我國(guó)銀行業(yè)依舊缺乏良好的權(quán)力監(jiān)管機(jī)制，業(yè)務(wù)流程不科學(xué)，監(jiān)督不力，表現(xiàn)在對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不足、風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)差、組織結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)不合理、治理機(jī)制不完善以及監(jiān)管法律不健全等方面。銀行業(yè)作為經(jīng)營(yíng)貨幣的特殊行業(yè)，按理應(yīng)是內(nèi)部控制機(jī)制更為嚴(yán)格的部門(mén)，但屢屢發(fā)生的內(nèi)部監(jiān)守自盜問(wèn)題，說(shuō)明現(xiàn)有銀行內(nèi)部控制機(jī)制尚存缺陷。因此，改善銀行業(yè)的內(nèi)部監(jiān)控機(jī)制，對(duì)銀行業(yè)來(lái)說(shuō)已是迫在眉睫。

(二)證券業(yè) 

我國(guó)證券業(yè)自1992年以來(lái)得到了快速的發(fā)展，但我國(guó)股市自建立起就遺留下很多問(wèn)題。與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，先天性的缺陷使中國(guó)股市很難擺脫政策市和暴漲暴跌的困境，這使得國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力大大減弱。 

1、股市暴漲暴跌，股民投資心態(tài)不穩(wěn)定 

我國(guó)股票市場(chǎng)受政策影響很大，政策取向的變動(dòng)在市場(chǎng)上得到充分反映，并通過(guò)炒作成倍放大。由于政策的不確定和獲取政策信息的不公平，市場(chǎng)炒作中追漲殺跌的慣性很大。因此，滬、深兩市自開(kāi)市以來(lái)就表現(xiàn)為股價(jià)的暴漲暴跌，價(jià)格波動(dòng)幅度巨大，這除了市場(chǎng)操作的因素外，也充分暴露了股民心態(tài)的不穩(wěn)定和股票市場(chǎng)的過(guò)度投機(jī)。 

2、證券業(yè)融資渠道有限 

目前大部分證券業(yè)融資都是股權(quán)融資，債權(quán)融資極其有限。從發(fā)達(dá)國(guó)家相對(duì)成熟的資本市場(chǎng)來(lái)看，債券融資占到整個(gè)融資渠道的大部分。美國(guó)資本市場(chǎng)中債券的發(fā)行規(guī)模和當(dāng)年未償還的債券額度都分別占到總量的50％以上。美國(guó)公司債券的籌資額度為同期股票籌資的3倍，成為美國(guó)公司主要的籌資渠道。由于這種籌資渠道不僅僅能吸取大額資金，而且能夠傳達(dá)一個(gè)積極的市場(chǎng)信號(hào)，顯示公司的經(jīng)營(yíng)能力和市場(chǎng)信心，因此，美國(guó)公司抵抗市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力大大增強(qiáng)。 

3、上市公司治理結(jié)構(gòu)不科學(xué) 

我國(guó)上市公司多數(shù)是國(guó)有企業(yè)通過(guò)改制而來(lái)，國(guó)有股占絕對(duì)比重，“一股獨(dú)大”現(xiàn)象突出，導(dǎo)致了我國(guó)公司特殊的委托問(wèn)題——“大股東操縱”和“內(nèi)部人控制”，使銀行債權(quán)約束表現(xiàn)出無(wú)效性，債權(quán)人不能成為公司的股東，無(wú)法進(jìn)行股權(quán)的治理。一旦出現(xiàn)國(guó)際股市的異常，“內(nèi)部信息”相應(yīng)放大，就會(huì)人為加大股市的不穩(wěn)定性，引致垃圾股驅(qū)逐優(yōu)良股的現(xiàn)象，從而降低股市的質(zhì)量，增加股市的風(fēng)險(xiǎn)。 

 

(三)保險(xiǎn)業(yè) 

我國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)自建立以來(lái)，30年中均保持年30％的增長(zhǎng)速度，但作為新興資本市場(chǎng)，仍然存在很大的風(fēng)險(xiǎn)。 

1險(xiǎn)公司的資產(chǎn)實(shí)力相對(duì)薄弱 

與國(guó)外市場(chǎng)相比，中國(guó)的保險(xiǎn)公司實(shí)力普遍比較弱。2001年后隨著中國(guó)加入wto、金融市場(chǎng)開(kāi)放，中資保險(xiǎn)公司規(guī)模小的弱點(diǎn)日益凸顯。 

2、資金運(yùn)用效率低 

我國(guó)保險(xiǎn)資金運(yùn)用主要限于銀行存款以及買(mǎi)賣(mài)政府債券、金融債券、中國(guó)保監(jiān)會(huì)指定的中央企業(yè)債券和國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他資金。這樣的限制導(dǎo)致了我國(guó)保險(xiǎn)資金大量囤積于國(guó)有銀行，存在著較大的利率風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)，每一次利率的變動(dòng)都會(huì)使保險(xiǎn)公司蒙受巨大的利息損失，降低了資金的保值增值能力。 

3、保險(xiǎn)公司缺乏有效監(jiān)管 

雖然我國(guó)1995年頒布了《保險(xiǎn)法》，1997年頒布了《保險(xiǎn)人管理規(guī)定(試行)》，1998年頒布了《保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人管理規(guī)定(試行)》，2000年頒布了《保險(xiǎn)公司管理規(guī)定》等法律法規(guī)，但我國(guó)仍然未形成完善的保險(xiǎn)法律法規(guī)體系。在保險(xiǎn)監(jiān)管方面，我國(guó)1999年成立了保監(jiān)會(huì)，對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展起到了重要的作用，但由于我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展比較迅速，而保險(xiǎn)監(jiān)管組織和制度建設(shè)相對(duì)落后，這就導(dǎo)致監(jiān)管不到位。同時(shí)，保險(xiǎn)業(yè)規(guī)模較大，細(xì)節(jié)繁瑣，其內(nèi)部監(jiān)控也沒(méi)有達(dá)到快捷有效的程度，這些缺陷的存在進(jìn)一步加大了保險(xiǎn)業(yè)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。 

二、金融全球化過(guò)程中我國(guó)金融業(yè)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的措施 

 

(一)完善我國(guó)金融體系，提高自身抵御金融風(fēng)險(xiǎn)的能力 

1、完善市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)體制，提高金融業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力 

第一，加快政府職能的轉(zhuǎn)變，將政府工作重心逐步轉(zhuǎn)向培育市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制和競(jìng)爭(zhēng)能力、維持金融秩序、鼓勵(lì)金融創(chuàng)新、加大監(jiān)管力度的軌道上來(lái)。從我國(guó)國(guó)情看，國(guó)企改革和政府行為是與國(guó)有商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)制度改造密切相關(guān)的外部條件，國(guó)有企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度所存在的問(wèn)題是造成國(guó)有商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力低下的重要外因之一。為此，必須從整體上把握國(guó)企改革和金融體制改革的內(nèi)在聯(lián)系，加快建立公司法人治理結(jié)構(gòu)。再者，在傳統(tǒng)體制下，政府為了挽救效率低下的國(guó)有企業(yè)，經(jīng)常干預(yù)銀行的貸款決策，不但加大了企業(yè)的依賴(lài)性，也使得銀行的競(jìng)爭(zhēng)力不斷減小。目前，急需對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行內(nèi)部進(jìn)行治理，建立經(jīng)營(yíng)權(quán)、所有權(quán)和監(jiān)督權(quán)分立的制度框架，形成合理的公司法人治理結(jié)構(gòu)，擺脫政府的行政干預(yù)，使銀行的市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)獲得制度上的保證，真正實(shí)行自主經(jīng)營(yíng)、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)機(jī)制，實(shí)現(xiàn)與政策性金融的徹底分離，建立符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的資產(chǎn)負(fù)債比例管理機(jī)制和嚴(yán)格的激勵(lì)與約束機(jī)制，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的最大化。第二，積極發(fā)展民間金融機(jī)構(gòu)，構(gòu)建多層次的金融市場(chǎng)體系。改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)的民營(yíng)經(jīng)濟(jì)獲得了長(zhǎng)足發(fā)展。但是，國(guó)有銀行由于體制上的弊端，一直不能為民營(yíng)經(jīng)濟(jì)提供充分的金融支持。這一方面造成民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的金融服務(wù)缺失，另一方面使國(guó)有商業(yè)銀行缺少體制外的競(jìng)爭(zhēng)，沒(méi)有形成真正的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。因此，積極發(fā)展規(guī)范的民間金融機(jī)構(gòu)，培育金融業(yè)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，已成為我國(guó)金融改革的重中之重。此舉既有利于民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，也有利于營(yíng)造競(jìng)爭(zhēng)的金融業(yè)體制環(huán)境，使國(guó)有金融機(jī)構(gòu)的改革獲得必要的壓力和動(dòng)力。第三，金融機(jī)構(gòu)要適時(shí)調(diào)整貸款結(jié)構(gòu)，關(guān)注那些具有國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求前景，能夠推動(dòng)國(guó)內(nèi)消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級(jí)的大中型客戶(hù)，在貸款規(guī)模上向它們傾斜。避免過(guò)度依賴(lài)外向型企業(yè)的傳統(tǒng)習(xí)慣，以提高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)分散轉(zhuǎn)移能力，優(yōu)化貸款結(jié)構(gòu)。

2、加快金融創(chuàng)新 

針對(duì)目前我國(guó)金融創(chuàng)新所面臨的主要問(wèn)題，政府首先要修正過(guò)去主要以行政手段為依托對(duì)金融創(chuàng)新所采取的單向驅(qū)動(dòng)行為，代之以宏觀(guān)間接調(diào)控機(jī)制，正確引導(dǎo)企業(yè)的金融創(chuàng)新沖動(dòng)，控制金融創(chuàng)新所可能帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。其次要打造金融創(chuàng)新的微觀(guān)基礎(chǔ)，選準(zhǔn)創(chuàng)新的突破口，實(shí)行金融制度、金融業(yè)務(wù)、金融組織創(chuàng)新，并把三者有機(jī)結(jié)合起來(lái)，在借鑒國(guó)外資本市場(chǎng)先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，走一條既符合中國(guó)特色又同國(guó)際接軌，并能有效防止金融風(fēng)險(xiǎn)的金融創(chuàng)新之路。我國(guó)金融機(jī)構(gòu)之所以缺乏自主創(chuàng)新的動(dòng)力，與金融機(jī)構(gòu)本身法人治理結(jié)構(gòu)不完善，缺乏激勵(lì)和約束機(jī)制不無(wú)關(guān)系。 

3、加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)價(jià)值計(jì)量和風(fēng)險(xiǎn)度量 

要積極引進(jìn)消化吸收國(guó)外先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)定價(jià)方法和定價(jià)工具，對(duì)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)及時(shí)計(jì)量，并結(jié)合我國(guó)實(shí)際進(jìn)行創(chuàng)新，建立具有我國(guó)特色的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)定價(jià)體系。在風(fēng)險(xiǎn)度量方面，要大膽引進(jìn)國(guó)外已經(jīng)成熟的度量模型和度量工具，組織力量進(jìn)行研究和改進(jìn)，通過(guò)實(shí)際檢驗(yàn)，逐步建立更科學(xué)、更符合我國(guó)自身特點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn)度量模型和工具，為決策者提供詳盡的風(fēng)險(xiǎn)信息。 

4、加強(qiáng)金融監(jiān)管 

第一，加強(qiáng)對(duì)金融業(yè)的內(nèi)部約束。建立有效的內(nèi)部監(jiān)督系統(tǒng)，確立內(nèi)部監(jiān)控的檢查評(píng)估機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)評(píng)價(jià)機(jī)制以及對(duì)內(nèi)部違規(guī)行為的披露懲處機(jī)制，做到對(duì)問(wèn)題早發(fā)現(xiàn)，早解決。建立嚴(yán)格的授權(quán)制度，各級(jí)金融機(jī)構(gòu)必須經(jīng)過(guò)授權(quán)才能對(duì)相關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)行處置，未經(jīng)授權(quán)不能擅自越位。要實(shí)行分工控制制度，確保授權(quán)授信的科學(xué)有效性，建立對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的分割控制。第二，進(jìn)行金融業(yè)行業(yè)自律建設(shè)。要對(duì)所屬成員定期進(jìn)行檢查，包括業(yè)務(wù)檢查、財(cái)務(wù)檢查和服務(wù)質(zhì)量檢查；要對(duì)成員經(jīng)常性業(yè)務(wù)予以監(jiān)督，包括對(duì)業(yè)務(wù)運(yùn)作的監(jiān)督指導(dǎo)，對(duì)可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)和違規(guī)行為的預(yù)防與處理。第三，加強(qiáng)法律法規(guī)制度建設(shè)。完善金融立法，以規(guī)范各種金融業(yè)務(wù)的運(yùn)作。央行及金融監(jiān)管當(dāng)局要強(qiáng)化金融執(zhí)法的力度，嚴(yán)格執(zhí)行市場(chǎng)準(zhǔn)入、市場(chǎng)交易和市場(chǎng)退出的相關(guān)法規(guī)，建設(shè)良好的金融運(yùn)行環(huán)境。第四，建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和危機(jī)處理機(jī)制。重視資金的安全性、流動(dòng)性和盈利性，確保銀行的清償力；提高呆賬準(zhǔn)備金比率，充實(shí)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金；建立存款保險(xiǎn)制度，保護(hù)存款人的利益，維護(hù)金融體系的穩(wěn)定；建立國(guó)家專(zhuān)門(mén)的金融危機(jī)防范機(jī)構(gòu)，統(tǒng)一權(quán)限，協(xié)調(diào)行動(dòng)，以便在危機(jī)發(fā)生時(shí)高效率地解決問(wèn)題；完善援救性措施，對(duì)遇到臨時(shí)清償困難的金融機(jī)構(gòu)提供緊急資金援助。在整個(gè)宏觀(guān)層面，應(yīng)加強(qiáng)國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)之間的信息共享和互通管理，并同國(guó)外相關(guān)機(jī)構(gòu)建立合作關(guān)系，實(shí)施對(duì)金融市場(chǎng)貨幣流量的監(jiān)控，并制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)，及時(shí)將有可能引致金融風(fēng)險(xiǎn)的信息傳到各金融機(jī)構(gòu)，建立有效的預(yù)警機(jī)制。 

 

(二)加強(qiáng)國(guó)際合作，爭(zhēng)取更為有利的國(guó)際經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境 

第一，加強(qiáng)與跨國(guó)金融機(jī)構(gòu)的母國(guó)監(jiān)管當(dāng)局的信息溝通，按巴塞爾要求對(duì)金融機(jī)構(gòu)實(shí)施全方位監(jiān)管，對(duì)不符合監(jiān)管條件的外資金融機(jī)構(gòu)要堅(jiān)決予以阻止。第二，針對(duì)流進(jìn)與流出我國(guó)金融市場(chǎng)的國(guó)際資本，建立相關(guān)的動(dòng)態(tài)跟蹤數(shù)據(jù)，與相關(guān)國(guó)家實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)互換，使資本流動(dòng)特別是短期資本的流動(dòng)置于國(guó)際監(jiān)管之下，為政府間多邊監(jiān)管合作及救助提供依據(jù)。第三，鑒于現(xiàn)有國(guó)際金融機(jī)構(gòu)(國(guó)際貨幣基金組織和世界銀行)已跟不上金融全球化發(fā)展的步伐，我國(guó)應(yīng)同有關(guān)國(guó)家一起在平等互利的基礎(chǔ)上積極參與新的游戲規(guī)則的制定，促進(jìn)國(guó)際貨幣基金組織和世界銀行職能的轉(zhuǎn)換。加強(qiáng)同巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)的有效合作，擴(kuò)大話(huà)語(yǔ)權(quán)，以期建立符合自身利益的國(guó)際金融新秩序。面對(duì)此次危機(jī)給美國(guó)帶來(lái)的困境，加大對(duì)國(guó)際主流金融機(jī)構(gòu)的股權(quán)投資，以獲取知情權(quán)和控制權(quán)。投資策略上應(yīng)選擇積極穩(wěn)健的分散組合，以取長(zhǎng)遠(yuǎn)效果。 

 

三、結(jié)論 

第7篇：保險(xiǎn)公司主要資金來(lái)源范文

但是由于非銀行金融機(jī)構(gòu)是在體制轉(zhuǎn)軌背景中得以發(fā)展的，在法制不健全和中央銀行監(jiān)管弱化的情況下，作為以貨幣特種商品為經(jīng)營(yíng)對(duì)象的部門(mén)，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中存在著某種財(cái)產(chǎn)損失的可能，從非銀行金融機(jī)構(gòu)誕生之日起，就與風(fēng)險(xiǎn)相伴隨，而且不斷積累并逐步凸現(xiàn)。與銀行機(jī)構(gòu)相比，非銀行金融機(jī)構(gòu)一般規(guī)模較小，抵御風(fēng)險(xiǎn)能力較差，可供選擇的應(yīng)急手段有限，再加上日趨激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)，使得非銀行金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)生危機(jī)的可能性和實(shí)際頻率要遠(yuǎn)高于銀行機(jī)構(gòu)。一些非銀行金融機(jī)構(gòu)特別是城鄉(xiāng)信用社、信托投資公司和證券公司，由于片面追求資產(chǎn)規(guī)模和利潤(rùn)，違規(guī)事件屢有發(fā)生，相當(dāng)一部分非銀行金融機(jī)構(gòu)已出現(xiàn)資不抵債，有些發(fā)生支付困難，面臨破產(chǎn)?？梢?jiàn)，如何正確認(rèn)識(shí)我國(guó)非銀行機(jī)構(gòu)所面臨的現(xiàn)實(shí)和潛在風(fēng)險(xiǎn)，正確分析這些風(fēng)險(xiǎn)的危害和原因，采取切實(shí)有效的措施防范潛在風(fēng)險(xiǎn)，化解現(xiàn)實(shí)風(fēng)險(xiǎn)，已成為非銀行機(jī)構(gòu)健康發(fā)展的一個(gè)緊迫課題。

一、非銀行金融機(jī)構(gòu)面臨的風(fēng)險(xiǎn)及原因

1．非銀行金融機(jī)構(gòu)不規(guī)范的資金流動(dòng)是形成經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的根源

非銀行金融機(jī)構(gòu)的資金運(yùn)用主要受到利益動(dòng)機(jī)的驅(qū)使，對(duì)基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和生產(chǎn)領(lǐng)域投入資金比重過(guò)小，而相當(dāng)部分資金流向房地產(chǎn)市場(chǎng)、股票市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)等非基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域。同時(shí)，業(yè)務(wù)違規(guī)問(wèn)題也時(shí)有發(fā)生。盡管中央《艮行對(duì)非銀行金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍及每一項(xiàng)具體業(yè)務(wù)都有明文規(guī)定，但各類(lèi)機(jī)構(gòu)明知故犯鉆政策空子的現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生。比如，以信托存貸款名義從事一般性貸款業(yè)務(wù)，以拆借名義做短期貸款業(yè)務(wù)，公開(kāi)或變相提高利率，透支，或挪用客戶(hù)資金自營(yíng)、拆借、投資，以回購(gòu)、返售名義買(mǎi)空賣(mài)空，以貸攬保，以壽險(xiǎn)準(zhǔn)備金賠付損失險(xiǎn)，向股份制企業(yè)貸款、返售證券，爭(zhēng)取股票承銷(xiāo)業(yè)務(wù)，聯(lián)手操縱市場(chǎng)，虛買(mǎi)虛賣(mài)或自買(mǎi)自賣(mài)，制造虛假價(jià)格信息等等。

2．非銀行金融機(jī)構(gòu)的違規(guī)經(jīng)營(yíng)形成了潛在的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)

非銀行金融機(jī)構(gòu)在規(guī)定的業(yè)務(wù)和資金來(lái)源范圍內(nèi)從事經(jīng)營(yíng)，已不能滿(mǎn)足自我生存和發(fā)展的需要，面對(duì)激烈的競(jìng)爭(zhēng)，一些機(jī)構(gòu)違規(guī)經(jīng)營(yíng)，應(yīng)付日常周轉(zhuǎn)和擴(kuò)張的需要，這部分非規(guī)范資金以前主要是采取“同業(yè)拆借”方式，整頓金融秩序后，國(guó)家銀行違章拆借現(xiàn)象得到了有效遏制，但近幾年以來(lái)一些非銀行金融機(jī)構(gòu)為獲得資金，仍利用各種方式(如證券回購(gòu))從銀行拆入資金。這些資金，或被投入股票市場(chǎng)，或被長(zhǎng)期投資、或被占?jí)涸诜康禺a(chǎn)上，在短期內(nèi)很難收回，有些則已變成了無(wú)法收回的壞賬。國(guó)債回購(gòu)市場(chǎng)中資金逾期和壞賬問(wèn)題的產(chǎn)生和發(fā)展在我國(guó)原有三角債之外，又添加了新的“金融三角債”。

3．備付率嚴(yán)重不足，資產(chǎn)質(zhì)量低下問(wèn)題突出

與商業(yè)銀行相比，非銀行金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)質(zhì)量更低，據(jù)調(diào)查，2001年9月份平均備付率只有3％，比資產(chǎn)比例管理要求低4個(gè)百分點(diǎn)，有的信托投資公司備付率還不足1％，處于高風(fēng)險(xiǎn)運(yùn)行狀態(tài)。城鄉(xiāng)信用社資金質(zhì)量問(wèn)題較突出，農(nóng)村信用社不良貸款的嚴(yán)重程度更是超過(guò)城市信用社現(xiàn)有國(guó)有商業(yè)銀行的平均資本充足率不到7％，非銀行金融機(jī)構(gòu)資本金同樣不足，證券公司的資本充足率則比信托投資公司更低，大量的不良貸款也使非銀行金融機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)狀況變差，城鄉(xiāng)信用社已經(jīng)出現(xiàn)了較大面積的虧損，少數(shù)信用社出現(xiàn)了支付困難和資不抵債的情況。

4．短期信貸資金投入長(zhǎng)期資本市場(chǎng)導(dǎo)致新經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)

在改革過(guò)程中，金融業(yè)務(wù)在不斷開(kāi)拓，金融市場(chǎng)在逐步發(fā)展，但同時(shí)，由于經(jīng)驗(yàn)不足，監(jiān)管力度不強(qiáng)，非銀行金融機(jī)構(gòu)的行為很不規(guī)范，尤其在涉足新領(lǐng)域時(shí)很容易產(chǎn)生新的風(fēng)險(xiǎn)。這類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)主要是以短期信貸資金投入長(zhǎng)期資本市場(chǎng)所致，一旦實(shí)行緊縮的貨幣政策，固其持有資產(chǎn)價(jià)格下跌導(dǎo)致的金融風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)很快暴露出來(lái)，而由于直接開(kāi)展這類(lèi)業(yè)務(wù)的主要是一些非銀行金融機(jī)構(gòu)，這些機(jī)構(gòu)本身規(guī)模較小，因而容易使風(fēng)險(xiǎn)集中爆發(fā)。

造成非銀行金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的原因是多方面的，事實(shí)上的利率雙軌制為非銀行金融機(jī)構(gòu)的信用擴(kuò)張創(chuàng)造了前提條件，而混業(yè)經(jīng)營(yíng)是非銀行金融機(jī)構(gòu)信用擴(kuò)張的重要原因。如銀行辦證券帳戶(hù)、回購(gòu)返售證券、透支或協(xié)議借款；信托投資公司主要經(jīng)營(yíng)的不是信托業(yè)務(wù)，而是商業(yè)銀行的存放款業(yè)務(wù)，以及大量的證券與房地產(chǎn)投資業(yè)務(wù)等。銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)混業(yè)經(jīng)營(yíng)，勢(shì)必使國(guó)家銀行資金向系統(tǒng)外大量泄漏，支撐非銀行金融機(jī)構(gòu)信用的擴(kuò)張。同時(shí)，由于對(duì)非銀行金融機(jī)構(gòu)貸款規(guī)模的軟約束和近年國(guó)家銀行存款擴(kuò)大及其規(guī)?？刂频膹?qiáng)化，使得國(guó)家銀行的一部分暫時(shí)閑置資金能夠通過(guò)比較隱蔽的渠道向系統(tǒng)外流動(dòng)。目前大量的非銀行金融機(jī)構(gòu)就是靠利率雙軌制才得以存在和發(fā)展的。

二、非銀行金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)防范措施建議

針對(duì)當(dāng)前金融風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)實(shí)情況，采取一些標(biāo)本兼治的措施，抓緊處理好信托投資公司證券公司、農(nóng)村信用社等非銀行金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)暴露的局部風(fēng)險(xiǎn)，防止出現(xiàn)地區(qū)，系統(tǒng)性的金融風(fēng)險(xiǎn)，使當(dāng)前的金融風(fēng)險(xiǎn)得以化解。

1，堅(jiān)決實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)和管理，特別是實(shí)行證券業(yè)務(wù)與商業(yè)銀行業(yè)務(wù)分業(yè)經(jīng)營(yíng)管理。

這是因?yàn)樯虡I(yè)銀行如果參與證券業(yè)務(wù)，容易將客戶(hù)的儲(chǔ)蓄短期資金用作證券長(zhǎng)期投資，一方面高風(fēng)險(xiǎn)高收益的證券投資一旦得手，商業(yè)銀行支付給客戶(hù)有限的存款利息后的所有剩余收入都?xì)w銀行的股東所有；另一方面，如果證券投資失敗，絕大部分的損失由所有的存戶(hù)或銀行保險(xiǎn)公司來(lái)承擔(dān)。因此，對(duì)商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，預(yù)期的損失有限而預(yù)期的收益無(wú)限，必然會(huì)使銀行大量地經(jīng)營(yíng)高風(fēng)險(xiǎn)的證券投資業(yè)務(wù)，不僅與儲(chǔ)戶(hù)利益相悖，又容易在利益的追逐下，人為地造成股市暴漲暴跌，如果證券公司參與了商業(yè)銀行業(yè)務(wù)，開(kāi)展證券抵押貸款，也容易使客戶(hù)有限的資金進(jìn)行多倍的證券交易，既人為地造就了股票市場(chǎng)虛漲的水份，造成虛假繁榮現(xiàn)象，也容易在股票暴漲暴跌中出現(xiàn)信用鏈斷裂，造成金融動(dòng)蕩，出現(xiàn)金融危機(jī)。因此，應(yīng)嚴(yán)格走證券業(yè)與銀行分業(yè)經(jīng)營(yíng)，分業(yè)管理的道路。

2．中央銀行要把非銀行金融機(jī)構(gòu)是否全面健全內(nèi)部稽核制度作為其進(jìn)一步拓展業(yè)務(wù)的重要考核依據(jù)。

經(jīng)驗(yàn)證明，不強(qiáng)化包括金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部稽核監(jiān)督在內(nèi)的整個(gè)金融監(jiān)管，就不可能健全金融微觀(guān)運(yùn)行機(jī)制。非銀行金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)因?yàn)槿狈Ρ匾募s束，金融秩序必然混亂．當(dāng)務(wù)之急，是要認(rèn)真建立健全會(huì)計(jì)制度和存貸款內(nèi)控制度。凡是會(huì)計(jì)制度不健全，甚至造假賬，搞“兩本帳”，一經(jīng)發(fā)現(xiàn)，必須嚴(yán)肅處理。中央銀行要把內(nèi)控制度建立健全作為一項(xiàng)重要的監(jiān)督內(nèi)容，要善于發(fā)現(xiàn)非銀行金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)領(lǐng)域內(nèi)控制度方面存在的大的缺陷問(wèn)題，發(fā)現(xiàn)潛在的風(fēng)險(xiǎn)苗頭，及時(shí)予以解決，以最大限度防范系統(tǒng)性的金融風(fēng)險(xiǎn)，避免重大損失。

同時(shí)，非銀行金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該按規(guī)定提取呆滯準(zhǔn)備金，對(duì)于呆滯金提取比例和沖銷(xiāo)辦法，也要從實(shí)際出發(fā)，進(jìn)行必要的改革．此外，非銀行金融機(jī)構(gòu)應(yīng)嚴(yán)格地把稅后利潤(rùn)的大部分用于公積金(包括信貸資金，發(fā)展基金)，防止搞“分光吃?xún)簟钡亩唐谛袨椤?/p>

3．對(duì)經(jīng)營(yíng)效益不好或存在巨額虧損的非銀行金融機(jī)構(gòu)應(yīng)走兼并破產(chǎn)的路子。

銀行的倒閉、兼并和合并是銀行發(fā)展中極為正常的現(xiàn)象，有競(jìng)爭(zhēng)才有發(fā)展，有競(jìng)爭(zhēng)就有銀行的倒閉、兼并和合并．銀行的兼并和合并既可以挽救破產(chǎn)的銀行，又可以促進(jìn)資本的集中，提高金融資產(chǎn)的效率．因此，應(yīng)采取不同的措施，切實(shí)化解現(xiàn)實(shí)的金融風(fēng)險(xiǎn)．通過(guò)兼并方式，把經(jīng)營(yíng)狀況不好，問(wèn)題較多的金融機(jī)構(gòu)并入經(jīng)營(yíng)良好的金融機(jī)構(gòu)通過(guò)整頓方式，對(duì)資產(chǎn)不抵債，風(fēng)險(xiǎn)較大，尚可挽救的金融機(jī)構(gòu)，重新注入資本，或沖銷(xiāo)一定數(shù)量的債務(wù)使其起死回生，這是讓金融機(jī)構(gòu)的股東、債權(quán)人共同承擔(dān)經(jīng)營(yíng)責(zé)任，一起化解風(fēng)險(xiǎn)共同努力的一種方法．通過(guò)撤銷(xiāo)、關(guān)閉方式，結(jié)束無(wú)法繼續(xù)經(jīng)營(yíng)下去的金融機(jī)構(gòu)不使其風(fēng)險(xiǎn)繼續(xù)影響經(jīng)濟(jì)生活。對(duì)極少數(shù)個(gè)別資不抵債，無(wú)法挽救的金融機(jī)構(gòu)要實(shí)行破產(chǎn)。

4．發(fā)展新型的非銀行金融機(jī)構(gòu)，如專(zhuān)業(yè)化住房押貸機(jī)構(gòu)、提供消費(fèi)信貸的財(cái)務(wù)公司或抵押貸款融資機(jī)構(gòu)等。

住房貸款機(jī)構(gòu)、消費(fèi)信貸機(jī)構(gòu)的建立不僅有助于解決居民住宅緊張的問(wèn)題，也有助于消除市場(chǎng)和經(jīng)濟(jì)的波動(dòng)。同時(shí)以證卷業(yè)、信托業(yè)在整個(gè)非銀行金融機(jī)構(gòu)中的位置制定出正確的發(fā)展戰(zhàn)略，并且積極推動(dòng)投資公司，持股公司、風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)、房地產(chǎn)抵押機(jī)構(gòu)、消費(fèi)信貸機(jī)構(gòu)等非銀行金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展尤其把發(fā)展養(yǎng)老基金與社會(huì)保障制度的建立相結(jié)合，在完善人壽保險(xiǎn)的同時(shí)，建立以各種基金構(gòu)成的機(jī)構(gòu)投資者隊(duì)伍．同時(shí)，對(duì)業(yè)已發(fā)展起來(lái)的郵政金融業(yè)務(wù)及其相應(yīng)機(jī)構(gòu)一一郵政儲(chǔ)蓄所，不應(yīng)只視為吸收儲(chǔ)蓄存款和信貸資金來(lái)源的單位，也應(yīng)與其他銀行金融機(jī)構(gòu)合并考慮．

5．加強(qiáng)中央銀行對(duì)全融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的監(jiān)督管理，增加金融機(jī)構(gòu)的外部約束，嚴(yán)格分業(yè)經(jīng)營(yíng)。

明確各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)定位，調(diào)整業(yè)務(wù)范圍，平衡資金來(lái)源和運(yùn)用關(guān)系，以防止混業(yè)經(jīng)營(yíng)所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，依法實(shí)施對(duì)非銥行金融機(jī)構(gòu)的設(shè)立和市場(chǎng)退出管理。信托投資公司，信用社等非銀行金融機(jī)構(gòu)，要采取適當(dāng)措施，提高其資本充足串。

第8篇：保險(xiǎn)公司主要資金來(lái)源范文

（一）保險(xiǎn)市場(chǎng)總體規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)

恢復(fù)國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)以來(lái)，中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)很快。截至2001年底，年保費(fèi)收入達(dá)到2112.28億元，其中，財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)保費(fèi)收入688.24億元，人身險(xiǎn)保費(fèi)收入1424.04億元。1980～2001年，年平均增幅達(dá)30％以上，其中人身險(xiǎn)業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)速度快于財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)：1992～2001年間，財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)年平均增長(zhǎng)率為15％(與1992年中國(guó)人民保險(xiǎn)公司財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)保費(fèi)收入比)，人身險(xiǎn)業(yè)務(wù)年平均增長(zhǎng)率為29％(與1992年中國(guó)人民保險(xiǎn)公司人身險(xiǎn)保費(fèi)收入比較)。以1997年為分界點(diǎn)，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)發(fā)生結(jié)構(gòu)性變化。1997年以前財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的比重一直大于人身險(xiǎn)的比重，1996年的財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)保費(fèi)占全年保費(fèi)收入的61.50%，人身險(xiǎn)保費(fèi)收入占38.50%。1997年人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)首次超過(guò)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入，占全年保費(fèi)收入的55.53％，財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)為44.47％。2001年人身險(xiǎn)保費(fèi)收入占全年保費(fèi)收入的67.42％，財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)為32.58％。人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)比重今后還有繼續(xù)擴(kuò)大的趨勢(shì)。從市場(chǎng)開(kāi)發(fā)程度看，2001年保險(xiǎn)密度達(dá)到168.98元人民幣，保險(xiǎn)深度為2.2％，若按1999年世界保險(xiǎn)業(yè)保險(xiǎn)密度387.3美元和保險(xiǎn)深度7.52%的平均水平計(jì)算，中國(guó)9萬(wàn)億GDP的經(jīng)濟(jì)總量年保費(fèi)收入應(yīng)在6800億元左右，而目前的年保費(fèi)收入水平僅不足這一水平的1/3，中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)發(fā)展?jié)摿薮蟆?/p>

（二）保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的險(xiǎn)種結(jié)構(gòu)發(fā)生明顯變化

1．財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)的傳統(tǒng)主導(dǎo)險(xiǎn)種在財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)保費(fèi)收入中仍居主導(dǎo)地位

表11999～2001年財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)主要險(xiǎn)種保費(fèi)收入結(jié)構(gòu)變化對(duì)比

資料來(lái)源：根據(jù)中國(guó)保監(jiān)會(huì)資料、《中國(guó)保險(xiǎn)年鑒》整理。

從上表可以看出：近3年來(lái)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)的主要險(xiǎn)種機(jī)動(dòng)車(chē)輛及第三責(zé)任險(xiǎn)、企業(yè)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)和貨運(yùn)險(xiǎn)的保費(fèi)收入占財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)總保費(fèi)的85％以上。其中機(jī)動(dòng)車(chē)輛及第三責(zé)任險(xiǎn)作為傳統(tǒng)主導(dǎo)產(chǎn)品，所占比重基本穩(wěn)定在60％左右并略呈上升趨勢(shì)，2001年全年累計(jì)保費(fèi)收入達(dá)421.72億元，占財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)全年總保費(fèi)的61.28％，較1999年增長(zhǎng)1.84個(gè)百分點(diǎn)；企業(yè)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)和貨運(yùn)險(xiǎn)的比重略呈下降趨勢(shì)；家財(cái)險(xiǎn)等分散性險(xiǎn)種的比重有上升的勢(shì)頭。

2．隨著投資型險(xiǎn)種的推出，以養(yǎng)老保險(xiǎn)等傳統(tǒng)壽險(xiǎn)產(chǎn)品為主的人身險(xiǎn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)開(kāi)始呈現(xiàn)多元化趨勢(shì)

表21999～2001年人身險(xiǎn)主要險(xiǎn)種保費(fèi)收入結(jié)構(gòu)變化對(duì)比

資料來(lái)源：根據(jù)《中國(guó)保險(xiǎn)年鑒》及保監(jiān)會(huì)資料整理。

1999年以前，以保障功能為主傳統(tǒng)壽險(xiǎn)產(chǎn)品占人身險(xiǎn)年保費(fèi)的90％以上。1999年以來(lái)由于包含保障和投資功能的新型壽險(xiǎn)產(chǎn)品——投資連結(jié)保險(xiǎn)、分紅保險(xiǎn)和萬(wàn)能保險(xiǎn)相繼推出，一方面使保費(fèi)收入實(shí)現(xiàn)高速增長(zhǎng)，2001年人身險(xiǎn)保費(fèi)較2000年增長(zhǎng)42.15%；同時(shí)，險(xiǎn)種結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，2001年傳統(tǒng)壽險(xiǎn)產(chǎn)品保費(fèi)收入占全部人身險(xiǎn)保險(xiǎn)收入的比重從1999年的88.09%降至62.07%，而分紅保險(xiǎn)保費(fèi)、投資連結(jié)險(xiǎn)和萬(wàn)能保險(xiǎn)占全部人身險(xiǎn)保費(fèi)收入比重則分別占到19.07%、7.49％和2.83％（見(jiàn)表2）。

（三）保險(xiǎn)市場(chǎng)的地區(qū)發(fā)展不平衡

中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡，東部沿海地區(qū)發(fā)達(dá)、中西部地區(qū)相對(duì)落后的基本分布特征導(dǎo)致中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展也不平衡：以上海、深圳、廣東為代表的經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，保險(xiǎn)需求量大、保險(xiǎn)公司集中、競(jìng)爭(zhēng)激烈，而中西部地區(qū)保險(xiǎn)需求量小、保險(xiǎn)意識(shí)淡薄，其保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展也遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于東部地區(qū)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2001年中國(guó)保費(fèi)收入中，位居第一的廣東省保費(fèi)收入為195億元，占總保費(fèi)收入的9.26％，其余依次為上海（8.55%）、江蘇（8.46%）、浙江（7.36%）和山東（7.27%）。保險(xiǎn)業(yè)最為發(fā)達(dá)的東部沿海5省市保費(fèi)收入為861億元，占全年總保費(fèi)收入的40％以上，而居于后5位的甘肅、貴州、海南、寧夏和青海保費(fèi)收入僅為63億元，占年保費(fèi)收入不到3％。由于中國(guó)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡的狀況在短期內(nèi)很難改觀(guān)，保險(xiǎn)發(fā)展不平衡的情況也將在今后一段時(shí)期繼續(xù)存在。

二、中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展及演變

中國(guó)1980年恢復(fù)辦理國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)以來(lái)，隨著經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展和人民生活水平的穩(wěn)步提高，保險(xiǎn)業(yè)飛速發(fā)展：1980年以來(lái)，中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)以年均34％的速度增長(zhǎng)，2001年全年保費(fèi)總收入達(dá)2112.28億元，保險(xiǎn)深度（保費(fèi)收入占GDP的比重）為2.2%，保險(xiǎn)密度（人均年保費(fèi)收入）為168.98元（1985年這兩個(gè)指標(biāo)分別為0.42%和3.16元）；有中外保險(xiǎn)公司53家，中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)總資產(chǎn)為4591.07億元，較1992年增長(zhǎng)了8倍；保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)170家。此外還有19個(gè)國(guó)家和地區(qū)的112家外資保險(xiǎn)公司在中國(guó)的14個(gè)城市設(shè)立了200余個(gè)代表處。其發(fā)展歷程大致可以分為3個(gè)階段：（1）1980～1985年的恢復(fù)階段。中國(guó)在1980年和1982年先后恢復(fù)國(guó)內(nèi)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)和人身險(xiǎn)業(yè)務(wù)。這一階段保險(xiǎn)市場(chǎng)由中國(guó)人民保險(xiǎn)公司一家壟斷，產(chǎn)壽統(tǒng)一經(jīng)營(yíng)，險(xiǎn)種單一，且保費(fèi)收入中財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)份額大大高于人身險(xiǎn)；（2）1986～1991年的平穩(wěn)發(fā)展階段。以1986年新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)農(nóng)牧業(yè)生產(chǎn)保險(xiǎn)公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“新疆兵?！保┏闪闃?biāo)志，區(qū)別于前一階段的突出特征是出現(xiàn)了包括新疆兵保、太平洋、平安等在內(nèi)的4家保險(xiǎn)公司，中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)由中國(guó)人保獨(dú)家壟斷的格局在形式上被打破；（3）1992年至今的快速發(fā)展階段。以1992年中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)首家外資保險(xiǎn)公司——美國(guó)友邦保險(xiǎn)公司上海分公司成立為標(biāo)志。這是迄今為止中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)發(fā)展最為重要的階段，明顯區(qū)別于前兩個(gè)階段的特點(diǎn)，集中表現(xiàn)在：市場(chǎng)主體不斷增加，多元化的市場(chǎng)格局初步形成；保險(xiǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)壽分業(yè)經(jīng)營(yíng)，保費(fèi)收入結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，人身險(xiǎn)份額超過(guò)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)；保險(xiǎn)險(xiǎn)種迅速增加，保險(xiǎn)服務(wù)改善；保險(xiǎn)監(jiān)管的組織體系和法規(guī)體系逐步建立，中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)初步形成了以國(guó)有保險(xiǎn)公司為主，中外保險(xiǎn)公司并存，多家保險(xiǎn)公司競(jìng)爭(zhēng)的寡頭壟斷的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)新格局。

三、中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)主體的發(fā)展和構(gòu)成

保險(xiǎn)市場(chǎng)的準(zhǔn)入一般有審批制和核準(zhǔn)制兩種方式，中國(guó)對(duì)進(jìn)入保險(xiǎn)市場(chǎng)實(shí)行較為嚴(yán)格的審批制度。隨著中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的快速發(fā)展和對(duì)外開(kāi)放步伐的加快，市場(chǎng)主體逐漸增加。

（一）中資保險(xiǎn)公司的發(fā)展和構(gòu)成

中資保險(xiǎn)公司的設(shè)立主要依據(jù)《保險(xiǎn)法》和《保險(xiǎn)公司管理規(guī)定》中有關(guān)保險(xiǎn)公司及其分支機(jī)構(gòu)設(shè)立的規(guī)定，經(jīng)中國(guó)保監(jiān)會(huì)審批成立。中資保險(xiǎn)公司只能采取股份有限公司和國(guó)有獨(dú)資公司兩種設(shè)立形式，實(shí)行產(chǎn)壽分業(yè)經(jīng)營(yíng)。在現(xiàn)有的19家中資保險(xiǎn)公司中，國(guó)有

獨(dú)資公司4家，股份制公司15家；按業(yè)務(wù)內(nèi)容分：6家為壽險(xiǎn)公司、10家為產(chǎn)險(xiǎn)公司、2家為保險(xiǎn)集團(tuán)公司（中國(guó)人民保險(xiǎn)公司于1996年拆分為中國(guó)人民保險(xiǎn)公司（經(jīng)營(yíng)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)）、中國(guó)人壽保險(xiǎn)公司和中國(guó)再保險(xiǎn)公司。平安保險(xiǎn)公司和太平洋保險(xiǎn)公司于2001年都一分為三，拆分為集團(tuán)公司、財(cái)險(xiǎn)公司和壽險(xiǎn)公司）和1家再保險(xiǎn)公司（參見(jiàn)附錄1）。

——投資主體和股權(quán)結(jié)構(gòu)。從投資主體看，國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)公司全部由國(guó)家直接投資，股份制保險(xiǎn)公司的股東必須是經(jīng)中國(guó)保監(jiān)會(huì)審批的符合有關(guān)規(guī)定的企業(yè)法人或國(guó)家允許的其他組織。目前股份制公司的股東以國(guó)有大中型企業(yè)為主，平安保險(xiǎn)、新華人壽為代表的部分股份制保險(xiǎn)公司開(kāi)始與國(guó)外金融保險(xiǎn)企業(yè)合作，吸收部分外國(guó)資本。以國(guó)內(nèi)第一家股份制保險(xiǎn)公司——平安保險(xiǎn)為例，其主要國(guó)內(nèi)股東（深圳招商局蛇口工業(yè)區(qū)有限公司、中國(guó)遠(yuǎn)洋運(yùn)輸集團(tuán)總公司、深圳市投資管理公司等）均為國(guó)有大中型企業(yè)，同時(shí)又吸收了摩根·士丹利投資有限公司和美國(guó)高盛有限合伙集團(tuán)公司的投資；新華人壽在2000年8月成功地向瑞士蘇黎世保險(xiǎn)公司等4家國(guó)外保險(xiǎn)公司和金融集團(tuán)增發(fā)了總股本24.9%的股份，在國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)企業(yè)中率先實(shí)現(xiàn)了資本國(guó)際化；華泰和泰康也先后成功地實(shí)現(xiàn)對(duì)外融資；正在籌建中的民生人壽保險(xiǎn)公司（合資）的中資股份開(kāi)始了吸收民生銀行、新希望集團(tuán)等民營(yíng)資本的嘗試?？梢钥闯?，目前中資保險(xiǎn)公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)是以國(guó)有資本為主體，正向既有內(nèi)資又有外資，既有國(guó)有資本又有民營(yíng)資本的多元化資本結(jié)構(gòu)方向轉(zhuǎn)變。

——經(jīng)營(yíng)地域、業(yè)務(wù)范圍。中資保險(xiǎn)公司一經(jīng)成立，可以在核定的地域范圍內(nèi)全面提供保險(xiǎn)業(yè)務(wù)服務(wù)，一般沒(méi)有服務(wù)對(duì)象和范圍的限制。根據(jù)有關(guān)規(guī)定以最低資本金額設(shè)立的中資保險(xiǎn)公司設(shè)立時(shí)，全國(guó)性保險(xiǎn)公司可以申請(qǐng)?jiān)O(shè)立3家分公司，區(qū)域性保險(xiǎn)公司可以申請(qǐng)?jiān)O(shè)立兩家分公司，增設(shè)分支機(jī)構(gòu)需中國(guó)保監(jiān)會(huì)審批。現(xiàn)有的19家中資保險(xiǎn)公司中除新疆兵保、天安等5家產(chǎn)險(xiǎn)公司為區(qū)域性以外，其余均為全國(guó)性保險(xiǎn)公司。

——保險(xiǎn)投資結(jié)構(gòu)及投資收益。中國(guó)保險(xiǎn)公司可用于保險(xiǎn)投資的資金包括權(quán)益資產(chǎn)、保險(xiǎn)準(zhǔn)備金和短期負(fù)債等其他資金。為保證保險(xiǎn)投資的流動(dòng)性、安全性和盈利性，中資保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用限于銀行存款、買(mǎi)賣(mài)政府債券、金融債券、國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他資金運(yùn)用方式。其中“其他資金運(yùn)用方式”目前已有短期拆借、購(gòu)買(mǎi)AA＋級(jí)企業(yè)債券和通過(guò)證券基金間接進(jìn)入股市。保險(xiǎn)公司購(gòu)買(mǎi)中央企業(yè)債券和投資證券基金的比例和方式按《保險(xiǎn)公司購(gòu)買(mǎi)中央企業(yè)債券管理辦法》和《保險(xiǎn)公司投資基金管理暫行辦法》有關(guān)規(guī)定進(jìn)行（以購(gòu)買(mǎi)中央企業(yè)債券為例。管理辦法規(guī)定，保險(xiǎn)公司購(gòu)買(mǎi)的各種企業(yè)債券余額不得超過(guò)保險(xiǎn)公司總資產(chǎn)的10％，且同一期債券的持有量不得超過(guò)該期債券發(fā)行額的10％，保險(xiǎn)公司總資產(chǎn)的2％，兩者以低者為準(zhǔn)。而對(duì)保險(xiǎn)公司投資證券基金則規(guī)定，保險(xiǎn)公司投資證券基金占總資產(chǎn)的比例由中國(guó)保監(jiān)會(huì)核定。投資于單一基金按成本價(jià)格計(jì)算不得超過(guò)保險(xiǎn)公司可投資基金資產(chǎn)的20％，且不得超過(guò)該基金份額的10％，保險(xiǎn)公司進(jìn)行該項(xiàng)業(yè)務(wù)可直接按有關(guān)規(guī)定向證券交易所申辦投保席位或在具有證券委托資格的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的席位上進(jìn)行委托交易）。從2001年保險(xiǎn)投資結(jié)構(gòu)看，仍以銀行存款為主，占保險(xiǎn)資金運(yùn)用額的一半以上（52.4%），其次是國(guó)債（21.6%），其余依次為證券投資基金（5.5%）、金融債券（4.38%）、企業(yè)債券（2.35%）等（見(jiàn)圖5）。而從各保險(xiǎn)投資品種的投資收益看，以證券投資基金的收益率最好，2001年為16.29%，但所占投資比重不大，僅為保險(xiǎn)資金運(yùn)用額的5.5％；資金運(yùn)用平均收益率有所提高，但整體水平仍然較低，2001年的資金運(yùn)用平均余額收益率和可運(yùn)用資金平均收益率分別僅為4.30%和3.89%；從各保險(xiǎn)公司的資金運(yùn)用收益情況看，壽險(xiǎn)公司的投資收益狀況好于產(chǎn)險(xiǎn)公司，股份制公司的投資收益狀況普遍好于國(guó)有獨(dú)資公司。以2001年為例，除華安2001年的可運(yùn)用資金平均余額收益率低于中國(guó)人保外，其余股份制公司的收益狀況皆好于國(guó)有獨(dú)資公司（見(jiàn)表3、表4）。

圖52001年保險(xiǎn)投資結(jié)構(gòu)

表32000、2001年主要投資品種收益率(%)

資料來(lái)源：根據(jù)中國(guó)保監(jiān)會(huì)資料整理。

——市場(chǎng)占有情況。中資保險(xiǎn)公司中國(guó)有獨(dú)資公司占主體地位，股份制保險(xiǎn)公司快速成長(zhǎng)，但內(nèi)部發(fā)展并不平衡。1992年以前，作為國(guó)有獨(dú)資公司的中國(guó)人保一直占有中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)90％以上的市場(chǎng)份額，隨著新的市場(chǎng)主體的進(jìn)入和成長(zhǎng)壯大，其所占市場(chǎng)份額開(kāi)始下降。2001年，雖然中國(guó)人壽和中國(guó)人保仍分別占有人身險(xiǎn)和財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)一半以上的市場(chǎng)份額，分別為57.05％和73.91%，再保險(xiǎn)市場(chǎng)也由中國(guó)再保險(xiǎn)公司一家壟斷經(jīng)營(yíng)，但以平安和太平洋為代表的股份制保險(xiǎn)公司發(fā)展迅速。2001年，平安壽險(xiǎn)和太平洋壽險(xiǎn)分別占到人身險(xiǎn)總保費(fèi)收入的28.13%和

表42000、2001年各中資保險(xiǎn)公司

資料來(lái)源：根據(jù)中國(guó)保監(jiān)會(huì)資料整理。

10.07%；太平洋產(chǎn)險(xiǎn)和平安產(chǎn)險(xiǎn)占財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)總保費(fèi)收入的比重則分別上升至12.43％和9.71％，且這一比例有繼續(xù)擴(kuò)大的趨勢(shì)。中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)特別是人身保險(xiǎn)市場(chǎng)已從由一家壟斷發(fā)展成為三足鼎立的寡頭壟斷競(jìng)爭(zhēng)格局。

表5中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)份額變化

資料來(lái)源：根據(jù)中國(guó)保監(jiān)會(huì)資料整理。

（二）外資保險(xiǎn)公司的增長(zhǎng)和構(gòu)成

根據(jù)中國(guó)有關(guān)規(guī)定，外資保險(xiǎn)公司進(jìn)入中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)除了要具備中資保險(xiǎn)公司相同的資金、技術(shù)等條件，還要符合其他謹(jǐn)慎性條件。例如，申請(qǐng)?jiān)O(shè)立外資保險(xiǎn)公司的外國(guó)保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)具備：經(jīng)營(yíng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)30年以上、在中國(guó)境內(nèi)設(shè)立代表機(jī)構(gòu)2年以上、提出設(shè)立申請(qǐng)前1年年末總資產(chǎn)不少于50億美元、所在國(guó)家或地區(qū)應(yīng)有完善的保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管制度等條件（目前在華設(shè)立代表處的200余家外資保險(xiǎn)公司無(wú)一例外地都符合上述條件）。在設(shè)立形式上，外資保險(xiǎn)公司只能采取合資和分公司兩種形式，其中外資壽險(xiǎn)公司采取合資形式，可以自由選擇合作伙伴，但投資比例不能超過(guò)50％；外資產(chǎn)險(xiǎn)公司采取分公司的設(shè)立形式，在中國(guó)加入WTO兩年內(nèi)將取消對(duì)產(chǎn)險(xiǎn)公司設(shè)立形式的限制。從1992年首家外資保險(xiǎn)公司正式進(jìn)入中國(guó)開(kāi)始，外資保險(xiǎn)公司正加速進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)（見(jiàn)圖6）。截至2001年底，中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)共有外資保險(xiǎn)公司33家，其中外資壽險(xiǎn)公司21家，外資產(chǎn)險(xiǎn)公司12家；按設(shè)立形式分，19家外資壽險(xiǎn)公司是合資公司；12家外資產(chǎn)險(xiǎn)公司和1家壽險(xiǎn)公司（美國(guó)友邦）是采取外國(guó)保險(xiǎn)公司分公司形式（參見(jiàn)附錄2）。

圖6外資保險(xiǎn)公司進(jìn)入中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)情況

——經(jīng)營(yíng)地域、業(yè)務(wù)范圍。外資保險(xiǎn)公司只能在中國(guó)保監(jiān)會(huì)核定的業(yè)務(wù)范圍、地域范圍和對(duì)象范圍內(nèi)從事保險(xiǎn)業(yè)務(wù)活動(dòng)。目前外資公司主要是在已開(kāi)放的廣州和上海兩地設(shè)立營(yíng)業(yè)性的分支機(jī)構(gòu)，基本業(yè)務(wù)范圍為“除法定保險(xiǎn)業(yè)務(wù)以外的下列的部分或全部：(1)境外企業(yè)的各項(xiàng)保險(xiǎn)、境內(nèi)外商投資企業(yè)的企業(yè)

財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)和與其有關(guān)的責(zé)任保險(xiǎn)；(2)外國(guó)人和境內(nèi)個(gè)人交納的人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)；(3)上述兩項(xiàng)業(yè)務(wù)的再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)；(4)經(jīng)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)”。根據(jù)中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)對(duì)外開(kāi)放的基本承諾，外資公司在入世兩年內(nèi)可以向中國(guó)和外國(guó)客戶(hù)提供全面的非壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)，壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)也將逐步從個(gè)人壽險(xiǎn)擴(kuò)大到團(tuán)體險(xiǎn)、健康險(xiǎn)和養(yǎng)老保險(xiǎn)等方面；3年內(nèi)逐步放開(kāi)直至取消外資保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)地域范圍限制，外資公司將逐步取得與中資保險(xiǎn)公司相同的業(yè)務(wù)范圍。事實(shí)上，中國(guó)地域開(kāi)放的速度快于開(kāi)放時(shí)間表的承諾，以北京、天津?yàn)槔鶕?jù)時(shí)間表應(yīng)在入世兩年內(nèi)開(kāi)放，而美國(guó)友邦、光大永明分別于2002年和1999年在兩地設(shè)立營(yíng)業(yè)性分支機(jī)構(gòu)。

——保險(xiǎn)投資。由于1995年《保險(xiǎn)法》頒布以后，外資保險(xiǎn)公司的保險(xiǎn)投資渠道與中資保險(xiǎn)公司一樣，限于在銀行存款、買(mǎi)賣(mài)政府債券、金融債券和國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他資金運(yùn)用形式，其總體投資收益與中資保險(xiǎn)公司的收益水平大致相當(dāng)，但各外資保險(xiǎn)公司之間的收益水平有所不同（見(jiàn)表6）。

表62000、2001年各外資保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用收益率(%)

資料來(lái)源：根據(jù)中國(guó)保監(jiān)會(huì)資料整理。

——市場(chǎng)占有情況。外資保險(xiǎn)公司占有一定的市場(chǎng)份額。2001年全年外資保險(xiǎn)公司實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入32.82億元，占總保費(fèi)收入的1.55％。其中，人身險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入27.78億元，占人身險(xiǎn)總保費(fèi)的1.95％，財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入5.04億元，占財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)總保費(fèi)收入的0.78％。值得注意的是，外資保險(xiǎn)公司保費(fèi)在總保費(fèi)收入中的比重雖然不大，但在外資保險(xiǎn)公司開(kāi)展業(yè)務(wù)的地區(qū)所占的市場(chǎng)份額比重遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其所占總市場(chǎng)份額比重。以上海和廣州地區(qū)為例，2001年上海地區(qū)外資保險(xiǎn)公司全年實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入22.84億元，占地區(qū)保費(fèi)的12.7％。其中，外資公司人身險(xiǎn)保費(fèi)收入20.21億元，占地區(qū)人身險(xiǎn)保費(fèi)收入的14.4％；外資公司財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)保費(fèi)收入為2.63億元，占地區(qū)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)保費(fèi)收入的6.65％。廣州地區(qū)外資保險(xiǎn)公司全年保費(fèi)收入7.01億元，占地區(qū)保費(fèi)收入的8.61％。其中，外資公司人身險(xiǎn)保費(fèi)收入6.63億元，占地區(qū)人身險(xiǎn)保費(fèi)的11.82％；外資公司財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)保費(fèi)收入0.38億元，占地區(qū)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)保費(fèi)收入的1.5％。

以上分析表明，外資保險(xiǎn)公司正以越來(lái)越快的速度進(jìn)入中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)，在未來(lái)3～5年內(nèi)，這種趨勢(shì)將更加明顯。原因主要有3個(gè)方面：第一，從政策層面上看，通過(guò)吸收外資和社會(huì)資金參股，實(shí)現(xiàn)股權(quán)結(jié)構(gòu)多元化是中國(guó)深化保險(xiǎn)體制改革的一個(gè)重點(diǎn)，吸收外資保險(xiǎn)公司參股、組建中外合資保險(xiǎn)公司將是利用外資的重要途徑，中國(guó)將逐步取消對(duì)外資保險(xiǎn)公司進(jìn)入在數(shù)量上的限制；第二，外資保險(xiǎn)公司有進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)的內(nèi)在動(dòng)力。中國(guó)是世界上最具市場(chǎng)潛力的國(guó)家之一，而外資保險(xiǎn)公司在中國(guó)市場(chǎng)有明顯的優(yōu)勢(shì)：一是在資金實(shí)力、信用等級(jí)、保險(xiǎn)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)創(chuàng)新和銷(xiāo)售技術(shù)等方面有明顯的優(yōu)勢(shì)。目前在中國(guó)設(shè)立代表處和已進(jìn)入中國(guó)的保險(xiǎn)公司主要來(lái)自美國(guó)、日本、英國(guó)等世界經(jīng)濟(jì)和保險(xiǎn)業(yè)發(fā)達(dá)國(guó)家或地區(qū)，經(jīng)營(yíng)歷史悠久、保險(xiǎn)技術(shù)高、人才豐富、資本規(guī)模大，有的單個(gè)公司的資產(chǎn)規(guī)模就超過(guò)了中國(guó)所有保險(xiǎn)公司資產(chǎn)的總和；二是所享受的超國(guó)民待遇。以稅收政策為例，中資保險(xiǎn)公司的企業(yè)所得稅稅率為33％，外資保險(xiǎn)公司僅為15％；營(yíng)業(yè)稅方面，外資保險(xiǎn)公司享受減免優(yōu)惠，中資保險(xiǎn)公司的營(yíng)業(yè)稅稅率則在1997年由5％提高到8％（從2001年起金融保險(xiǎn)業(yè)的營(yíng)業(yè)稅稅率分3年從8％降低到5％，每年下調(diào)1個(gè)百分點(diǎn)）。此外，外資保險(xiǎn)公司可以在中國(guó)自由尋找合作方，沒(méi)有行業(yè)的限制；第三，中國(guó)加入WTO后，外資保險(xiǎn)公司進(jìn)入中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)的門(mén)檻將進(jìn)一步降低。根據(jù)保險(xiǎn)業(yè)開(kāi)放時(shí)間表的承諾，在入世3～5年內(nèi)，中國(guó)將逐步取消在外資保險(xiǎn)公司在設(shè)立形式、經(jīng)營(yíng)范圍等方面的限制，從實(shí)際執(zhí)行的情況看，部分地域開(kāi)放時(shí)間有所提前。

（三）保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)的發(fā)展和組成

保險(xiǎn)產(chǎn)品的特殊性決定了一個(gè)健全的保險(xiǎn)市場(chǎng)對(duì)包括人、經(jīng)紀(jì)人和公估人在內(nèi)的市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)的強(qiáng)烈依賴(lài)。在消費(fèi)者的保險(xiǎn)意識(shí)已相對(duì)成熟、對(duì)保險(xiǎn)產(chǎn)品的認(rèn)知程度相對(duì)較高、保險(xiǎn)業(yè)較為發(fā)達(dá)的國(guó)家和地區(qū)，保險(xiǎn)中介的作用十分突出。恢復(fù)國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)以來(lái)，中國(guó)保險(xiǎn)中介特別是保險(xiǎn)人發(fā)展較快并在保險(xiǎn)市場(chǎng)發(fā)揮著重要作用。1998年40%以上的財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)保費(fèi)收入和80％以上的人身險(xiǎn)保費(fèi)收入來(lái)自保險(xiǎn)中介和個(gè)人，航空人身意外傷害險(xiǎn)的100％來(lái)自兼業(yè)，目前由保險(xiǎn)招攬的保費(fèi)收入占總保費(fèi)收入的比重達(dá)到50％以上。保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)和保險(xiǎn)公估機(jī)構(gòu)則分別到1992年和1993年開(kāi)始恢復(fù)和設(shè)立。截至2001年底，全國(guó)共有保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)170家，其中保險(xiǎn)公司127家，保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司17家，保險(xiǎn)公估公司26家。在監(jiān)管和法制建設(shè)方面，2000年頒布實(shí)施了《保險(xiǎn)兼業(yè)管理暫行辦法》，2001年11月同時(shí)出臺(tái)了《保險(xiǎn)結(jié)構(gòu)管理規(guī)定》、《保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司管理規(guī)定》和《保險(xiǎn)公估機(jī)構(gòu)管理規(guī)定》，由中國(guó)保監(jiān)會(huì)依法對(duì)其進(jìn)行監(jiān)管，并開(kāi)始對(duì)保險(xiǎn)中介人的資格進(jìn)行審定和培訓(xùn)。但相對(duì)于我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展而言，保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)發(fā)展滯后并存在不少問(wèn)題。主要表現(xiàn)在：一是保險(xiǎn)中介發(fā)展不平衡。中介主體除保險(xiǎn)人外，保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人和保險(xiǎn)公估人數(shù)量少，規(guī)模?。蝗艘约鏄I(yè)和個(gè)人為主，專(zhuān)業(yè)人發(fā)展較少。二是對(duì)保險(xiǎn)中介人的準(zhǔn)入控制不嚴(yán)，保險(xiǎn)中介人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)和職業(yè)道德素質(zhì)普遍較低，導(dǎo)致保險(xiǎn)人非法壟斷保險(xiǎn)市場(chǎng)、惡意、公估行為行政化等現(xiàn)象。以人為例，有的兼業(yè)人利用自身的行政權(quán)壟斷本行業(yè)的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，將所經(jīng)手的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)變成強(qiáng)制保險(xiǎn)，并向保險(xiǎn)公司索要高額手續(xù)費(fèi)。特別值得重視的是，產(chǎn)險(xiǎn)公司的大量應(yīng)收保費(fèi)滯留在人手中，直接影響了保險(xiǎn)公司的償付能力。

四、中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管現(xiàn)狀

（一）監(jiān)管模式

作為金融業(yè)的3個(gè)組成部分之一，世界各國(guó)政府對(duì)保險(xiǎn)業(yè)都實(shí)行監(jiān)管。監(jiān)管的基本模式通常有兩種，一種以英國(guó)為代表，它著眼于市場(chǎng)自發(fā)力量的作用和保險(xiǎn)人的自主決策，強(qiáng)調(diào)競(jìng)爭(zhēng)性，盡可能地減少政府對(duì)市場(chǎng)的干預(yù)。這種模式主要監(jiān)管保險(xiǎn)公司的償付能力和資產(chǎn)負(fù)債比例，目的在于保護(hù)投保人免受由于保險(xiǎn)人不履行其財(cái)務(wù)義務(wù)而引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)；另一種以美國(guó)為代表，它在嚴(yán)格控制市場(chǎng)主體行為以保護(hù)投保人的同時(shí)，對(duì)保險(xiǎn)公司的償付能力也進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)管。這種模式著眼于市場(chǎng)行為監(jiān)管，力圖保證保險(xiǎn)價(jià)格、產(chǎn)品和交易行為的公正合理，強(qiáng)調(diào)對(duì)市場(chǎng)準(zhǔn)入、保險(xiǎn)條件和費(fèi)率的預(yù)防性監(jiān)督。這種模式逐步向以?xún)敻赌芰ΡO(jiān)管為核心，兼及市場(chǎng)行為監(jiān)管的方向轉(zhuǎn)化，并為越來(lái)越多的國(guó)家采用。針對(duì)目前中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)上法律體系不健全、保險(xiǎn)公司內(nèi)部控制機(jī)制弱、信息不充分、缺乏建立良好保險(xiǎn)秩序的配套設(shè)施等現(xiàn)狀，監(jiān)管采用的是市場(chǎng)行為監(jiān)管和償付能力監(jiān)管并重的監(jiān)管模式，對(duì)保險(xiǎn)業(yè)實(shí)行較為嚴(yán)格的監(jiān)管。

（二）監(jiān)管機(jī)構(gòu)的演變

監(jiān)管機(jī)構(gòu)是監(jiān)管體系的基本要素。在許多保險(xiǎn)業(yè)發(fā)達(dá)的國(guó)家，通常設(shè)立中央和地方兩級(jí)監(jiān)管機(jī)構(gòu)，共同對(duì)保險(xiǎn)業(yè)實(shí)施監(jiān)管，但中央和地方的權(quán)力分配不盡相同。以美國(guó)為例，就是以州政府為主的州和聯(lián)邦兩級(jí)監(jiān)管機(jī)構(gòu)，各州保險(xiǎn)部的經(jīng)費(fèi)從保

險(xiǎn)公司上繳的營(yíng)業(yè)稅中按不同比例提?。坏聡?guó)的保險(xiǎn)監(jiān)管工作也由聯(lián)邦政府和各州政府共同承擔(dān)，聯(lián)邦政府對(duì)全國(guó)720家大保險(xiǎn)公司進(jìn)行監(jiān)管，各州政府監(jiān)管只在一州內(nèi)進(jìn)行保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)公司，保險(xiǎn)監(jiān)管的預(yù)算來(lái)自聯(lián)邦政府，其中的90％根據(jù)各公司的毛保費(fèi)收入進(jìn)行攤派。中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)管的機(jī)構(gòu)演變主要是兩個(gè)階段，即1998年前由中國(guó)人民銀行作為保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)階段和1998年后由中國(guó)保監(jiān)會(huì)作為保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)階段。前一階段對(duì)保險(xiǎn)的監(jiān)管是分割的，中資保險(xiǎn)公司由央行保險(xiǎn)司監(jiān)管，外資保險(xiǎn)公司及其在華代表處的監(jiān)管由央行外資金融機(jī)構(gòu)管理司保險(xiǎn)處負(fù)責(zé)，而對(duì)保險(xiǎn)公司的稽核則由央行稽核局負(fù)責(zé)。隨著銀行業(yè)、證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)，1998年11月18日，國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)，31個(gè)派出機(jī)構(gòu)于2000年組建完畢，至此保險(xiǎn)監(jiān)管進(jìn)入新的階段。作為國(guó)務(wù)院直屬的事業(yè)單位，中國(guó)保監(jiān)會(huì)的事業(yè)經(jīng)費(fèi)由財(cái)政撥款，其經(jīng)費(fèi)主要來(lái)源是由中國(guó)保監(jiān)會(huì)向各類(lèi)商業(yè)保險(xiǎn)公司和專(zhuān)門(mén)從事保險(xiǎn)中介業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)征收的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)監(jiān)管費(fèi)（征收比例為：（1）財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)、人身意外險(xiǎn)、短期健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)按當(dāng)年自留保費(fèi)收入的2‰收??；（2）長(zhǎng)期人壽險(xiǎn)、長(zhǎng)期健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)按當(dāng)年自留保費(fèi)收入的1.2‰收?。唬?）保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)按當(dāng)年代辦保險(xiǎn)業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入的2‰收取。保險(xiǎn)業(yè)務(wù)監(jiān)管費(fèi)的上繳采取按季預(yù)繳，年終清算的方法），實(shí)行收支兩條線(xiàn)。

（三）監(jiān)管的具體內(nèi)容

中國(guó)目前采取市場(chǎng)行為和償付能力并重的監(jiān)管模式，監(jiān)管的具體內(nèi)容也是圍繞這兩方面展開(kāi)的，主要包括以下幾個(gè)方面：

1．保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管

實(shí)質(zhì)上是對(duì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)市場(chǎng)準(zhǔn)入資格進(jìn)行審定，對(duì)其應(yīng)履行的義務(wù)及市場(chǎng)行為依照有關(guān)法規(guī)進(jìn)行監(jiān)管。目前中國(guó)對(duì)保險(xiǎn)市場(chǎng)準(zhǔn)入實(shí)行嚴(yán)格的審批制度，在發(fā)放保險(xiǎn)公司許可證方面的控制比較有力，對(duì)公司設(shè)立的資本金要求、管理人員資格審查都比較嚴(yán)格，但由于目前監(jiān)管依靠非現(xiàn)場(chǎng)檢查手段對(duì)各保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)行為進(jìn)行監(jiān)管，很難保證保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的誠(chéng)實(shí)度，因而對(duì)于成立后的保險(xiǎn)公司市場(chǎng)行為的持續(xù)監(jiān)管則顯得乏力。

2．對(duì)保單格式和費(fèi)率的監(jiān)管

在嚴(yán)格的監(jiān)管模式下，所有保單條件都必須經(jīng)過(guò)審批。針對(duì)目前中國(guó)保險(xiǎn)公司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制不健全、保單設(shè)計(jì)能力有限，消費(fèi)者對(duì)保險(xiǎn)產(chǎn)品的認(rèn)知程度較低等不成熟的現(xiàn)狀，放寬對(duì)保單監(jiān)管可能引致各家保險(xiǎn)公司在費(fèi)率上進(jìn)行惡性競(jìng)爭(zhēng)，導(dǎo)致保費(fèi)價(jià)格失真，從而給保險(xiǎn)市場(chǎng)帶來(lái)隱患，因此對(duì)保單格式和費(fèi)率監(jiān)管實(shí)行事先批準(zhǔn)制度，即主要險(xiǎn)種的基本保險(xiǎn)條款和基本保險(xiǎn)費(fèi)率由中國(guó)保監(jiān)會(huì)制訂，主要險(xiǎn)種的非基本條款和保險(xiǎn)費(fèi)率和非主要險(xiǎn)種的保險(xiǎn)條款和保險(xiǎn)費(fèi)率由保險(xiǎn)公司擬定，并報(bào)中國(guó)保監(jiān)會(huì)備案。

財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)費(fèi)率和人身險(xiǎn)費(fèi)率監(jiān)管的發(fā)展趨勢(shì)不盡相同：第一，財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)費(fèi)率監(jiān)管逐步放松。這主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面，一是受監(jiān)管的主要險(xiǎn)種減少。財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)的主要險(xiǎn)種由1996年中國(guó)人民銀行制定的39種減少到現(xiàn)在的4種，且由保監(jiān)會(huì)制定費(fèi)率的僅機(jī)動(dòng)車(chē)輛及第三者責(zé)任險(xiǎn)一種險(xiǎn)種；二是車(chē)險(xiǎn)的費(fèi)率改革。2000年10月1日起，保監(jiān)會(huì)率先在廣州放開(kāi)車(chē)險(xiǎn)費(fèi)率，這標(biāo)志著中國(guó)對(duì)保險(xiǎn)費(fèi)率的監(jiān)管進(jìn)一步向市場(chǎng)化邁進(jìn)。第二，人身險(xiǎn)費(fèi)率監(jiān)管趨向合理化。目前人身險(xiǎn)中，只有航空意外傷害險(xiǎn)一種沿用了中國(guó)人民銀行制定的20元/人次的保費(fèi)規(guī)定，而對(duì)其他壽險(xiǎn)、健康險(xiǎn)和意外險(xiǎn)的費(fèi)率都采取事前備案制，通過(guò)制定各種精算規(guī)定，對(duì)各險(xiǎn)種費(fèi)率構(gòu)成的主要指標(biāo)進(jìn)行控制，達(dá)到將費(fèi)率控制在合理范圍內(nèi)的目的。以對(duì)人壽保險(xiǎn)的費(fèi)率監(jiān)管為例：《人壽保險(xiǎn)精算規(guī)定》規(guī)定，“保險(xiǎn)費(fèi)應(yīng)當(dāng)根據(jù)預(yù)定利息率、預(yù)定死亡率、預(yù)定附加費(fèi)率等事項(xiàng)采用換算表方法進(jìn)行計(jì)算”，同時(shí)，又規(guī)定了預(yù)定利息率、預(yù)定死亡率、預(yù)定附加費(fèi)率的范圍等，保險(xiǎn)公司據(jù)此規(guī)定精算出的保險(xiǎn)費(fèi)率報(bào)保監(jiān)會(huì)備案。

3．對(duì)償付能力的監(jiān)管

償付能力是保險(xiǎn)公司的靈魂，也是中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)管的另一個(gè)最為重要的方面。從國(guó)際保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管的發(fā)展趨勢(shì)看，越來(lái)越多的國(guó)家都已經(jīng)或者正在向以?xún)敻赌芰ΡO(jiān)管為核心的模式發(fā)展。中國(guó)目前對(duì)償付能力的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)使用的是最低償付能力（《保險(xiǎn)公司管理規(guī)定》對(duì)保險(xiǎn)公司最低償付能力的規(guī)定為：“財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、短期人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的最低償付能力額度為下述兩項(xiàng)中較大的一項(xiàng)：（1）本會(huì)計(jì)年度自留保費(fèi)減保費(fèi)稅收后人民幣1億元以下部分的18％和1億元以上部分的16％。（2）最近3年年平均賠付金額人民幣7000萬(wàn)元以下部分的26％和7000元以上部分的23％。對(duì)于經(jīng)營(yíng)期間不滿(mǎn)3年的保險(xiǎn)公司，采用第1項(xiàng)規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)?！薄伴L(zhǎng)期人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的最低償付能力額度為下述兩項(xiàng)之和：（1）一般壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)年度末壽險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金的4％和投資連結(jié)類(lèi)業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)年度末壽險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金的1％。（2）保險(xiǎn)期間小于3年的定期死亡保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)保額的0.1％，保險(xiǎn)期間為3～5年的定期死亡保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)保額的0.15%，保險(xiǎn)期間超過(guò)5年的定期死亡保險(xiǎn)和其他險(xiǎn)種風(fēng)險(xiǎn)保額的0.3%。在統(tǒng)計(jì)中未對(duì)定期死亡保險(xiǎn)區(qū)分保險(xiǎn)期間的，統(tǒng)一按風(fēng)險(xiǎn)保額的0.3%計(jì)算?！保┰瓌t，中國(guó)保監(jiān)會(huì)的干預(yù)界限是以保險(xiǎn)公司的實(shí)際償付能力與此標(biāo)準(zhǔn)的比較來(lái)確定（根據(jù)《保險(xiǎn)公司管理規(guī)定》，當(dāng)實(shí)際償付能力小于最低償付能力時(shí)，保險(xiǎn)公司必須采取措施并向中國(guó)保監(jiān)會(huì)說(shuō)明；當(dāng)實(shí)際償付能力不足最低償付能力的50％或連續(xù)3年低于最低償付能力時(shí)，中國(guó)保監(jiān)會(huì)將對(duì)其進(jìn)行重點(diǎn)監(jiān)管，監(jiān)管期間，必須公司不得申請(qǐng)?jiān)O(shè)立分支機(jī)構(gòu)或支付紅利、分紅，保監(jiān)會(huì)可責(zé)令其采取辦理再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)、業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)讓、停止接受新業(yè)務(wù)、增資擴(kuò)股、調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)等方式改善其償付能力狀況；當(dāng)實(shí)際償付能力不足最低償付能力的30％或列為重點(diǎn)監(jiān)管對(duì)象財(cái)務(wù)繼續(xù)惡化，可能或已危及被保險(xiǎn)人和適合公眾的利益時(shí)，中國(guó)保監(jiān)會(huì)可以可以對(duì)該保險(xiǎn)公司實(shí)行接管）。監(jiān)管機(jī)構(gòu)主要通過(guò)要求保險(xiǎn)公司定期上報(bào)會(huì)計(jì)報(bào)表、現(xiàn)場(chǎng)檢查或有針對(duì)性委托中介機(jī)構(gòu)審計(jì)等手段對(duì)各保險(xiǎn)公司的資本額、保證金和保險(xiǎn)保障基金、準(zhǔn)備金、保險(xiǎn)投資以及其他主要財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行合規(guī)性監(jiān)管，以達(dá)到對(duì)各保險(xiǎn)公司的償付能力監(jiān)管。

首先，保險(xiǎn)公司開(kāi)業(yè)之前對(duì)其最低資本加以規(guī)定（全國(guó)性公司5億元人民幣，區(qū)域性公司為2億元人民幣），這是償付能力監(jiān)管的基石；在公司成立后，必須將其注冊(cè)資本的20％作為法定保證金存入中國(guó)保監(jiān)會(huì)指定銀行，專(zhuān)用于公司清算時(shí)清償債務(wù)，同時(shí)規(guī)定財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、人身意外傷害險(xiǎn)、短期健康保險(xiǎn)、再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)按當(dāng)年自留保費(fèi)收入的1％提取保險(xiǎn)保障基金，直至達(dá)到總資產(chǎn)的6％。保證金和保險(xiǎn)保障基金是最基本的風(fēng)險(xiǎn)緩沖基金。

其次，準(zhǔn)備金規(guī)定。保險(xiǎn)公司是典型的負(fù)債經(jīng)營(yíng)型企業(yè)，對(duì)保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)準(zhǔn)備金的真實(shí)性和充足性監(jiān)管是保證償付能力監(jiān)管的又一道防線(xiàn)。國(guó)際上的普遍做法是由各保險(xiǎn)公司將其準(zhǔn)備金的計(jì)算方法報(bào)保險(xiǎn)監(jiān)管部門(mén)備案。由于精算水平等技術(shù)力量方面的限制，中國(guó)準(zhǔn)備金的提取比例由《保險(xiǎn)法》統(tǒng)一規(guī)定，經(jīng)營(yíng)人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)公司按有效人壽保單的全部?jī)糁堤崛∥吹狡谪?zé)任準(zhǔn)備金；經(jīng)營(yíng)非壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)的，從當(dāng)年自留保費(fèi)中按照相當(dāng)于當(dāng)年自留保費(fèi)的50％提取未到期責(zé)任準(zhǔn)備金。中國(guó)對(duì)準(zhǔn)備金的監(jiān)管特別是壽險(xiǎn)準(zhǔn)備金的監(jiān)管基礎(chǔ)比較薄弱，主要體現(xiàn)在沒(méi)有合格的壽險(xiǎn)精算師和未能建立起適當(dāng)公允的壽險(xiǎn)準(zhǔn)備金計(jì)算方法。

第三，投資監(jiān)管

。保險(xiǎn)投資收益是增強(qiáng)保險(xiǎn)公司償付能力的重要途徑。投資監(jiān)管的目的是通過(guò)對(duì)保險(xiǎn)資金來(lái)源和保險(xiǎn)資金運(yùn)用方式與投資限額的監(jiān)管，在確保投資收益的穩(wěn)定和安全的基礎(chǔ)上，增強(qiáng)保險(xiǎn)公司的償付能力，以保護(hù)投保人的利益。中國(guó)目前保險(xiǎn)投資監(jiān)管較為欠缺，保險(xiǎn)投資收益低下，一旦保險(xiǎn)業(yè)務(wù)出現(xiàn)虧損，很難依靠保險(xiǎn)投資收益彌補(bǔ)虧損。其主要原因是投資渠道狹窄，主要集中在銀行存款、國(guó)債等固定收益類(lèi)金融產(chǎn)品上，抗風(fēng)險(xiǎn)及抗利率變動(dòng)能力低。以壽險(xiǎn)業(yè)為例，壽險(xiǎn)保單的保費(fèi)主要由生命表、利率和經(jīng)營(yíng)費(fèi)率3個(gè)因素決定，其中最大的可變因素是利率，在我國(guó)目前以貨幣政策作為宏觀(guān)調(diào)控的主要手段的情況下，1996年8月以來(lái)連續(xù)8次下調(diào)利率，而僅靠銀行存款、國(guó)債等固定收益類(lèi)金融產(chǎn)品的增值收益很難彌補(bǔ)利率變動(dòng)帶來(lái)的巨大的利差損。

五、中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)存在的主要問(wèn)題

（一）市場(chǎng)主體數(shù)量少，規(guī)模小，國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)公司主導(dǎo)的市場(chǎng)主體結(jié)構(gòu)不利于有效競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)格局的形成

目前中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)僅有52家商業(yè)保險(xiǎn)公司，這與美國(guó)、日本等發(fā)達(dá)國(guó)家數(shù)以千計(jì)的保險(xiǎn)公司數(shù)量相去甚遠(yuǎn)；而4591億元（2001年）的總資產(chǎn)規(guī)模還不及世界排名前50位的保險(xiǎn)公司單個(gè)資產(chǎn)總額。在市場(chǎng)主體數(shù)量和資產(chǎn)規(guī)模偏小情況下，4家國(guó)有獨(dú)資公司的資產(chǎn)總額占到總資產(chǎn)的60％以上，占有的市場(chǎng)分額也在60％以上，而其資金運(yùn)用收益率卻普遍低于股份制保險(xiǎn)公司。這種由于非市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)因素形成的高度集中的壟斷競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)，有效競(jìng)爭(zhēng)明顯不足。究其原因，主要有3個(gè)方面：一是80年代以前保險(xiǎn)業(yè)長(zhǎng)期由國(guó)家壟斷，國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)公司在市場(chǎng)中的位置在短期內(nèi)難以動(dòng)搖；二是目前保險(xiǎn)市場(chǎng)準(zhǔn)入受到嚴(yán)格管制，使許多具備條件的企業(yè)進(jìn)入保險(xiǎn)市場(chǎng)受到限制；缺乏市場(chǎng)退出機(jī)制又使已獲取保險(xiǎn)執(zhí)照的公司事實(shí)上受到保護(hù)，特別是在目前中資保險(xiǎn)公司基本為國(guó)有或國(guó)有控股公司的情況下更是如此；三是保險(xiǎn)市場(chǎng)已有的公司主要依靠自我積累實(shí)現(xiàn)擴(kuò)張，融資途徑有限，很難在短期內(nèi)實(shí)現(xiàn)規(guī)模上的快速擴(kuò)張。

（二）保險(xiǎn)投資渠道過(guò)窄，投資收益較低，不利于保險(xiǎn)公司的發(fā)展

從國(guó)外保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)已經(jīng)從單純經(jīng)營(yíng)負(fù)債業(yè)務(wù)發(fā)展到同時(shí)經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)業(yè)務(wù)階段。依靠多渠道的投資（國(guó)外保險(xiǎn)資金通?？赏顿Y債券、抵押貸款、股票、不動(dòng)產(chǎn)及保險(xiǎn)貸款等。不同國(guó)家投資重點(diǎn)有所不同，以美國(guó)為例，股票和不動(dòng)產(chǎn)是保險(xiǎn)資金的重要投資途徑，而日本則以保險(xiǎn)貸款為主）所獲收益不僅使保險(xiǎn)公司能彌補(bǔ)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的虧損（美國(guó)和日本2000年的綜合賠付率都超過(guò)100％，美國(guó)的綜合賠付率更高達(dá)110％），得以發(fā)展壯大，而且保險(xiǎn)投資也在金融市場(chǎng)上具有極為重要的地位。中國(guó)保險(xiǎn)投資范圍極其狹窄，主要集中在銀行存款和國(guó)債等固定收益類(lèi)的金融產(chǎn)品上，投資收益低下，抗利率變動(dòng)能力低。在目前賠付水平較低（以2001年為例，全年綜合賠付率僅為50％左右），保險(xiǎn)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)還有較大盈利空間的情況下，依靠銀行存款、國(guó)債等固定收益類(lèi)金融產(chǎn)品的收益穩(wěn)定，矛盾還不突出（事實(shí)上，1996年8月以來(lái)連續(xù)8次下調(diào)利率給壽險(xiǎn)業(yè)帶來(lái)的數(shù)百億的巨額利差損，僅靠銀行存款、國(guó)債等固定收益類(lèi)金融產(chǎn)品的增值收益已很難奏效）。隨著保險(xiǎn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，當(dāng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的盈利空間越來(lái)越小甚至出現(xiàn)虧損時(shí)，保險(xiǎn)公司通過(guò)合法的保險(xiǎn)投資不能有效增強(qiáng)其償付能力，一旦面臨投資收益不足以彌補(bǔ)保單虧損時(shí)，可能進(jìn)行地下非法投資活動(dòng)，以期獲得較高的投資收益，使保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)加大，造成金融市場(chǎng)混亂，也加大了保險(xiǎn)監(jiān)管部門(mén)的監(jiān)管難度。

造成中國(guó)保險(xiǎn)投資渠道狹窄的原因是多方面的，其中很重要的兩點(diǎn)：一是投資環(huán)境遠(yuǎn)未成熟客觀(guān)上限制了保險(xiǎn)投資渠道拓寬。以證券市場(chǎng)為例，1999年10月起，保險(xiǎn)投資渠道增加了證券投資基金，但受制于中國(guó)證券市場(chǎng)較低的發(fā)展水平和證券基金吸納保險(xiǎn)投資的有限能力，導(dǎo)致一方面證券投資基金的收益不穩(wěn)定，另一方面，證券投資基金在保險(xiǎn)投資中的比例有限。無(wú)論從投資比例和投資收益角度，證券投資基金還只是一種嘗試；二是保險(xiǎn)公司面對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的自我約束能力較差，保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)不得不對(duì)保險(xiǎn)投資渠道進(jìn)行謹(jǐn)慎限制，實(shí)行嚴(yán)格監(jiān)管。比如：在《保險(xiǎn)法》頒布實(shí)施之前，對(duì)保險(xiǎn)投資監(jiān)管較松的情況下，保險(xiǎn)公司大量投資于不動(dòng)產(chǎn)，企業(yè)貸款，不計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，結(jié)果形成巨額的呆賬和壞賬至今未能消除。

（三）監(jiān)管機(jī)構(gòu)缺乏必要的獨(dú)立性和權(quán)威性，影響其監(jiān)管的有效性

第9篇：保險(xiǎn)公司主要資金來(lái)源范文

目前我國(guó)銀行與證券公司之間的合作可以在三個(gè)層次上層開(kāi)：（1）較淺層次的普通業(yè)務(wù)合作。銀行將券商視同接受貸款的普通企業(yè)客戶(hù)與之開(kāi)展同業(yè)拆借、資金清算等信貸業(yè)務(wù)；（2）在業(yè)務(wù)分工基礎(chǔ)上的深度合作。銀行和券商利用各自的優(yōu)勢(shì)，將業(yè)務(wù)進(jìn)行分拆和組合，通過(guò)現(xiàn)有業(yè)務(wù)的重新整合或金融創(chuàng)新，形成密切的分工合作關(guān)系：A、銀行轉(zhuǎn)帳。銀行和券商的電腦系統(tǒng)通過(guò)聯(lián)網(wǎng)，完成投資者保證金轉(zhuǎn)賬、托管和相關(guān)信息查詢(xún)等業(yè)務(wù)處理，投資者可以通過(guò)銀行的委托電話(huà)或網(wǎng)上交易系統(tǒng)等遠(yuǎn)程交易方式方便地將資金在銀行活期儲(chǔ)蓄賬戶(hù)和證券公司保證金賬戶(hù)之間互相劃轉(zhuǎn)。目前大部分券商均已開(kāi)展此項(xiàng)業(yè)務(wù)；B、銀證通。投資者只需憑有關(guān)證件到銀行的任何一個(gè)網(wǎng)點(diǎn)就可以開(kāi)戶(hù)買(mǎi)賣(mài)股票，客戶(hù)儲(chǔ)蓄帳戶(hù)即是股票清算賬戶(hù)，客戶(hù)從開(kāi)戶(hù)、買(mǎi)賣(mài)、存取款、查詢(xún)到消戶(hù)均無(wú)須到券商處，可以直接通過(guò)銀行和券商的委托電話(huà)或網(wǎng)上交易系統(tǒng)直接進(jìn)行操作；C、開(kāi)戶(hù)。券商的網(wǎng)點(diǎn)相對(duì)比較集中，數(shù)量也較少，而銀行則具有點(diǎn)多面廣的優(yōu)勢(shì)，券商委托銀行網(wǎng)點(diǎn)辦理股票開(kāi)戶(hù)，可以將業(yè)務(wù)輻射到?jīng)]有營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的地區(qū)，對(duì)網(wǎng)上交易等業(yè)務(wù)的開(kāi)展具有積極的推動(dòng)作用；（3）通過(guò)股權(quán)交融的集團(tuán)化合作。券商與銀行相互參股或者直接在組織結(jié)構(gòu)上進(jìn)行重組，如中信、光大、招商等金融集團(tuán)。

具體來(lái)講目前促進(jìn)銀證合作的對(duì)策：

1.商業(yè)銀行先進(jìn)的資金匯劃清算系統(tǒng)，可以為證券公司提供高效的異地資金匯劃服務(wù)，滿(mǎn)足證券市場(chǎng)資金流量大、匯劃要及時(shí)的特點(diǎn)，同時(shí)也可優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)。從動(dòng)態(tài)的角度分析，資本市場(chǎng)的發(fā)展會(huì)影響商業(yè)銀行的負(fù)債結(jié)構(gòu)，即資本市場(chǎng)的分流會(huì)引起社會(huì)公眾存款（對(duì)公和儲(chǔ)蓄存款）的減少，而在銀行證券清算的體制下，流向資本市場(chǎng)的資金又會(huì)流回銀行，所以銀行的同業(yè)存款增加，問(wèn)題的關(guān)鍵是商業(yè)銀行能否抓住機(jī)會(huì)，目前我國(guó)上市股票、企業(yè)債券、投資基金等證券一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)的交易主要通過(guò)滬、深兩大證券交易所、證券公司和投資者之間的資金清算與交割完成。證券交易所和分布在全國(guó)各地的證券公司就成為證券發(fā)行和交易資金的集散地，按《證券法》的規(guī)定，“客戶(hù)交易結(jié)算資金必須全部存入指定的商業(yè)銀行，單獨(dú)立戶(hù)管理，嚴(yán)禁挪用客戶(hù)交易結(jié)算資金”，如果商業(yè)銀行能證券公司和投資者的三級(jí)資金清算，就可實(shí)現(xiàn)儲(chǔ)蓄存款和同業(yè)存款的相互轉(zhuǎn)換，使資金此進(jìn)彼出，保持相對(duì)穩(wěn)定，沉淀的清算資金和此業(yè)務(wù)帶來(lái)的派生存款，將會(huì)增加銀行的資金頭寸，獲得大量的低成本負(fù)債，帶來(lái)可觀(guān)的收益。在證券市場(chǎng)的發(fā)行上，商業(yè)銀行可以為證券承銷(xiāo)提供匹配服務(wù)，發(fā)行股票、債券、基金等，利用商業(yè)銀行的網(wǎng)點(diǎn)為證券公司收繳發(fā)行資金，遠(yuǎn)期銀行還可以分設(shè)投資銀行業(yè)務(wù)部或者成立控股投資公司，為企業(yè)改制、上市、資本運(yùn)營(yíng)、公司理財(cái)服務(wù)。同時(shí)商業(yè)銀行可以針對(duì)證券公司要求保證金賬戶(hù)必須與其自營(yíng)賬戶(hù)分開(kāi)的規(guī)定，進(jìn)行創(chuàng)新，推出銀證通等金融工具，通過(guò)銀行的委托系統(tǒng)，借助于券商的席位，為股民提供開(kāi)戶(hù)、查詢(xún)、清算、銀證自動(dòng)轉(zhuǎn)賬以及證券委托交易的服務(wù)。

2.基金托管業(yè)務(wù)。《證券投資基金管理暫行辦法》規(guī)定，商業(yè)銀行作為基金托管人托管基金資產(chǎn)，所有募集資金要在銀行開(kāi)立專(zhuān)門(mén)賬戶(hù)，因而基金申購(gòu)的辦理和基金持有人所得紅利的發(fā)放都需通過(guò)托管銀行。隨著我國(guó)資本市場(chǎng)的穩(wěn)步發(fā)展，新的證券投資資金將不斷出現(xiàn)，基金品種將不斷增加，商業(yè)銀行作為證券基金的托管銀行，資金和結(jié)算量必然大幅增加，可以給商業(yè)銀行帶來(lái)大量的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的手續(xù)費(fèi)收入，還可以間接地開(kāi)發(fā)資本市場(chǎng)上存款客戶(hù)的市場(chǎng)空間。所以商業(yè)銀行要把基金托管業(yè)務(wù)作為一項(xiàng)重要的表外業(yè)務(wù)，認(rèn)真研究證券投資基金業(yè)務(wù)的市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)，開(kāi)發(fā)相關(guān)業(yè)務(wù)支持軟件的開(kāi)發(fā)?！堕_(kāi)放式證券投資基金試點(diǎn)辦法》規(guī)定商業(yè)銀行可以買(mǎi)賣(mài)開(kāi)放式基金，也可以自行設(shè)立投資基金，這進(jìn)一步拓寬了銀證混業(yè)合作的空間。

3.短期拆借以滿(mǎn)足券商對(duì)短期頭寸的需求。證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)因?yàn)榍逅阗Y金在途或承銷(xiāo)發(fā)行股票而造成短期的頭寸不足，商業(yè)銀行可通過(guò)短期拆借滿(mǎn)足券商的這種需求，并借以?xún)?yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。1999年10月12日，經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)，國(guó)泰等10家基金管理公司和中信證券等7家證券公司獲準(zhǔn)進(jìn)入全國(guó)銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)進(jìn)行短期資金拆借、債券回購(gòu)和現(xiàn)券交易。同年10月28日，華安基金管理公司管理的基金安信通過(guò)銀行間同業(yè)市場(chǎng)與中國(guó)工商銀行成功地進(jìn)行了一筆國(guó)債回購(gòu)業(yè)務(wù)，融入資金用于基金安信的投資運(yùn)作。這是證券投資基金首次進(jìn)入銀行間同業(yè)市場(chǎng)，標(biāo)志著《基金管理公司進(jìn)入銀行間同業(yè)市場(chǎng)管理規(guī)定》和《證券公司進(jìn)入銀行間同業(yè)市場(chǎng)管理規(guī)定》已進(jìn)入實(shí)質(zhì)性運(yùn)作階段。截至目前我國(guó)證券公司和基金管理公司拆入拆出資金以及股票質(zhì)押融資，解決短期資金余缺，已經(jīng)成為銀行間市場(chǎng)主要的資金需求者，2000年證券公司和基金管理公司凈融入資金達(dá)到3989億元，國(guó)有商業(yè)銀行凈融出資金5114億元。同時(shí)我國(guó)券商總權(quán)益與總負(fù)債比不到1：10，相對(duì)于國(guó)際成熟資本市場(chǎng)券商1：27的總權(quán)益與總負(fù)債比，尚有相當(dāng)大的融資空間。

4.搭橋貸款。對(duì)于一些準(zhǔn)備發(fā)行股票的公司或者準(zhǔn)備配股的上市公司，因?yàn)槠漤?xiàng)目已經(jīng)立項(xiàng)，開(kāi)工在即，但是通過(guò)證券市場(chǎng)募集到的資金沒(méi)有到位，這時(shí)券商為拓展投資銀行業(yè)務(wù)，尤其是作為股票的承銷(xiāo)商或者推薦人，以自身作為擔(dān)保向清算資金的清算銀行提出向擬上市公司或者擬配股、增發(fā)新股公司發(fā)放搭橋貸款，銀行為了穩(wěn)定清算業(yè)務(wù)、同券商建立良好的合作關(guān)系，加上此類(lèi)貸款有券商擔(dān)?；蛘咄顿Y銀行用自有資金也提供融資服務(wù)，風(fēng)險(xiǎn)較小，所以也愿意發(fā)放此類(lèi)貸款，但其用途僅限于項(xiàng)目的前期投入和資產(chǎn)重組。投資銀行是高扛桿金融機(jī)構(gòu)，搭橋貸款可以有效解決券商在拓展投資銀行業(yè)務(wù)中的資金需求。目前銀證合作拓展搭橋貸款業(yè)務(wù)的過(guò)程中，要嚴(yán)格遵守證監(jiān)會(huì)和中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)的有關(guān)規(guī)定：凈資本額達(dá)不到綜合類(lèi)證券公司凈資本最低標(biāo)準(zhǔn)（人民幣2億元）的證券公司不得為他人提供擔(dān)保；有條件提供擔(dān)保的證券公司必須在會(huì)計(jì)報(bào)表附注和凈資本情況的說(shuō)明中詳細(xì)披露其擔(dān)保事項(xiàng)；證券公司提供的擔(dān)保額不得超過(guò)其凈資產(chǎn)額的20%；嚴(yán)格遵守中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)《關(guān)于禁止股票承銷(xiāo)業(yè)務(wù)中融資和變相融資行為的行業(yè)公約》，禁止在股票承銷(xiāo)過(guò)程中為企業(yè)提供貸款擔(dān)保；證券公司不得為以買(mǎi)賣(mài)股票為目的的客戶(hù)貸款提供擔(dān)保。

5.銀行合作，拓展杠桿融資。在券商的指導(dǎo)下，可以探索收購(gòu)公司以購(gòu)并后的資產(chǎn)及其收益作為抵押，從銀行取得貸款來(lái)籌集購(gòu)并所需的資金。目前商業(yè)銀行還不可以直接參與信托投資和股票投資業(yè)務(wù)，但是商業(yè)銀行可以和投資銀行合作，開(kāi)展項(xiàng)目融資、企業(yè)財(cái)務(wù)顧問(wèn)、資產(chǎn)重組等投資銀行業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行通過(guò)投資銀行拓展項(xiàng)目融資，根據(jù)項(xiàng)目的建設(shè)周期，分階段、分批為大型基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目、能源、交通、市政設(shè)施提供融資。

6.銀證合作推進(jìn)資產(chǎn)證券化。國(guó)際銀行業(yè)發(fā)展的一個(gè)趨勢(shì)是銀行開(kāi)始主動(dòng)經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)負(fù)債表，因?yàn)殂y行核心存款增長(zhǎng)的速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于資產(chǎn)市場(chǎng)發(fā)展的需要，銀行就通過(guò)轉(zhuǎn)移表內(nèi)資產(chǎn)或者主動(dòng)負(fù)債，通過(guò)資產(chǎn)或者負(fù)債的出售與購(gòu)買(mǎi)來(lái)主動(dòng)地經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)負(fù)債表，改變資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，通過(guò)資產(chǎn)證券化轉(zhuǎn)移表內(nèi)資產(chǎn)已經(jīng)成為商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債比例管理的重要工具，截至1998年底，美國(guó)有35%左右的消費(fèi)信貸余額已經(jīng)被證券化，如住房抵押貸款、汽車(chē)貸款、信用卡應(yīng)收款、小企業(yè)貸款、設(shè)備貸款等，同時(shí)國(guó)際融資總額中80%是通過(guò)各種有價(jià)證券融資的，金融衍生工具品種越來(lái)越多，銀行信貸資產(chǎn)也逐步走向證券化，使得銀行貸款、貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)聯(lián)結(jié)并交叉在一起。我國(guó)資產(chǎn)證券化也在逐步啟動(dòng)，可以積極探索以消費(fèi)貸款和房地產(chǎn)、大型成套設(shè)備等貸款抵押品及其收益作為擔(dān)保，進(jìn)入直接融資市場(chǎng)發(fā)行證券，降低風(fēng)險(xiǎn)，優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。（1）住房貸款證券化，這是其發(fā)展到一定規(guī)模的必然要求，因?yàn)閭€(gè)人住房貸款期限長(zhǎng)達(dá)15～30年，而目前我國(guó)儲(chǔ)蓄存款7萬(wàn)多億，可大部分都是5年期以下的存款，銀行資金來(lái)源的短期性和房貸長(zhǎng)期性之間矛盾突出，根據(jù)國(guó)外經(jīng)驗(yàn)，當(dāng)該項(xiàng)貸款余額占銀行信貸總資產(chǎn)的比重超過(guò)25%時(shí)，銀行將面臨流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，而證券化是提高個(gè)人住房貸款流動(dòng)性的最佳途徑。目前我國(guó)沒(méi)有信貸二級(jí)市場(chǎng)，貸款在銀行之間的轉(zhuǎn)讓很困難，隨著我國(guó)房改的深入，個(gè)人住房貸款必將迅速增長(zhǎng)，對(duì)于商業(yè)銀行而言，將面臨流動(dòng)性不足的問(wèn)題。商業(yè)銀行可以和證券公司合作，積極探索以抵押擔(dān)保證券、抵押轉(zhuǎn)支付證券和資產(chǎn)擔(dān)保證券等方式把抵押貸款標(biāo)準(zhǔn)化、證券化，以證券交易方式轉(zhuǎn)讓貸款債權(quán)，借以增強(qiáng)個(gè)人住房貸款的流動(dòng)性；（2）不良資產(chǎn)證券化。券商可以發(fā)揮其投資銀行功能，充當(dāng)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)證券化的財(cái)務(wù)顧問(wèn)，協(xié)助商業(yè)銀行做好信用增級(jí)等前期準(zhǔn)備工作，幫助金融資產(chǎn)管理公司進(jìn)行資產(chǎn)證券化設(shè)計(jì)。

7.銀證合作，通過(guò)資本市場(chǎng)補(bǔ)充和充實(shí)銀行資本金，優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)：（1），發(fā)行普通股、優(yōu)先股，彌補(bǔ)資本金不足問(wèn)題；（2）發(fā)行長(zhǎng)期資本債券，增加附屬資本，改善資本金構(gòu)成；（3）發(fā)行短期債券，解決流動(dòng)資金不足問(wèn)題；（4）銀行委托證券機(jī)構(gòu)承銷(xiāo)大額定期存單，推進(jìn)存款證券化。這樣通過(guò)主動(dòng)負(fù)債，主動(dòng)經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)負(fù)債表，供求、資產(chǎn)負(fù)債的數(shù)量與期限可以有效匹配，削弱資金來(lái)源的波動(dòng)性和支付壓力，降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

8.券商自營(yíng)股票質(zhì)押貸款。2000年2月13日，人民銀行與證監(jiān)會(huì)出臺(tái)文件，允許符合條件的證券公司以及部分機(jī)構(gòu)投資者以自營(yíng)股票和證券投資基金作質(zhì)押向商業(yè)銀行借款。股票質(zhì)押貸款流動(dòng)性強(qiáng)，貸款規(guī)模受券商資本金比例的限制，風(fēng)險(xiǎn)小、收益穩(wěn)定，而且利于商業(yè)銀行和券商建立合作關(guān)系，所以商業(yè)銀行應(yīng)該支持證券公司以在證券交易所流通上市的自營(yíng)人民幣普通股票或者證券投資基金作為質(zhì)押，向商業(yè)銀行貸款。

9.其它，銀行積極探索與風(fēng)險(xiǎn)投資基金的合作；與期貨商合作，積極開(kāi)拓面向期貨商的和融資；以獲得證券承銷(xiāo)資格、具有資本市場(chǎng)業(yè)務(wù)權(quán)利的金融資產(chǎn)管理公司為橋梁，銀證在債轉(zhuǎn)股、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、拍賣(mài)、上市等方面進(jìn)行合作。

二、關(guān)于銀保合作

隨著我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)改革的不斷深化其對(duì)商業(yè)銀行的保險(xiǎn)存款形成了巨大的沖擊：（1）保險(xiǎn)資金運(yùn)用渠道從原先只能存入銀行發(fā)展到可以購(gòu)買(mǎi)國(guó)債、購(gòu)買(mǎi)證券投資基金入市；（2）保險(xiǎn)公司采取由總公司集中運(yùn)用資金的方式，要求加速歸集各級(jí)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)銀行賬戶(hù)上的資金，保險(xiǎn)資金停留銀行的時(shí)間大大縮短；（3）保險(xiǎn)公司為了擴(kuò)張業(yè)務(wù)，普遍采取了以各商業(yè)銀行營(yíng)銷(xiāo)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的比例確定保險(xiǎn)存款留存各行的比例。同時(shí)，對(duì)于商業(yè)銀行而言，由于競(jìng)爭(zhēng)的加劇尤其是資本市場(chǎng)的發(fā)展，使得傳統(tǒng)業(yè)務(wù)盈利空間收縮，迫使銀行必須積極發(fā)展保險(xiǎn)等中間業(yè)務(wù)，這也是商業(yè)銀行服務(wù)客戶(hù)和防范信貸風(fēng)險(xiǎn)的需要。因?yàn)橐环矫?，具備參保意識(shí)的客戶(hù)希望能夠便捷地辦理保險(xiǎn)手續(xù)和交付保費(fèi)，而這一點(diǎn)通過(guò)客戶(hù)在商業(yè)銀行開(kāi)立的賬戶(hù)就可以實(shí)現(xiàn)。另一方面，商業(yè)銀行發(fā)動(dòng)信貸客戶(hù)參加保險(xiǎn)，可以減少貸款本息損失、防范信貸風(fēng)險(xiǎn)。

從客觀(guān)條件上看，銀保合作的時(shí)機(jī)也基本成熟：（1）保險(xiǎn)市場(chǎng)正處于高速成長(zhǎng)時(shí)期，保費(fèi)年增長(zhǎng)率在30%以上；（2）由于保險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償作用不斷得到證明，保險(xiǎn)法的廣泛宣傳，利率的下調(diào)和利息稅的開(kāi)征使得人們購(gòu)買(mǎi)儲(chǔ)蓄保障型和投資保障型險(xiǎn)種的積極性不斷提高；（3）保險(xiǎn)法規(guī)定企財(cái)險(xiǎn)只能由保險(xiǎn)公司或者符合規(guī)定并經(jīng)批準(zhǔn)的機(jī)構(gòu)辦理，保險(xiǎn)營(yíng)銷(xiāo)員不能辦理企財(cái)險(xiǎn)，保險(xiǎn)公司也不能向個(gè)人支付企財(cái)險(xiǎn)手續(xù)費(fèi)，這為商業(yè)銀行發(fā)展保險(xiǎn)業(yè)務(wù)提供了法律保障；（4）由于我國(guó)保險(xiǎn)事業(yè)的發(fā)展，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)量猛增，保險(xiǎn)公司的分支機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)人員尚不足以滿(mǎn)足保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的開(kāi)展，因而保險(xiǎn)公司通過(guò)委托商業(yè)銀行的分支機(jī)構(gòu)以其代辦處或者點(diǎn)的名義保險(xiǎn)業(yè)務(wù)可以彌補(bǔ)這個(gè)不足。截至目前我國(guó)已有國(guó)內(nèi)五大保險(xiǎn)公司和包括國(guó)有商業(yè)銀行及部分股份制銀行在內(nèi)的10家銀行建立了業(yè)務(wù)合作關(guān)系，其中大多數(shù)保險(xiǎn)公司（銀行）都有一個(gè)以上的合作伙伴。合作的范圍包括按揭貸款保險(xiǎn)、信貸保險(xiǎn)、代收保費(fèi)、代付保險(xiǎn)金、代銷(xiāo)保險(xiǎn)產(chǎn)品、融資業(yè)務(wù)、資金匯劃網(wǎng)絡(luò)結(jié)算、電子商務(wù)、聯(lián)合發(fā)卡、保單質(zhì)押貸款、客戶(hù)信息共享等。

目前銀保合作中存在的問(wèn)題是：（1）商業(yè)銀行與保險(xiǎn)業(yè)合作還處于初級(jí)階段的關(guān)系，雙方對(duì)增加收益、爭(zhēng)取存款、服務(wù)客戶(hù)、防范風(fēng)險(xiǎn)、增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力等方面的意義認(rèn)識(shí)不足，保險(xiǎn)公司更多的是把銀行定位于重要的資金代收渠道和依賴(lài)銀行發(fā)展客戶(hù)，導(dǎo)致了對(duì)相關(guān)業(yè)務(wù)的忽視，比如長(zhǎng)期就未把保險(xiǎn)業(yè)務(wù)放在主體業(yè)務(wù)之內(nèi)；（2）商業(yè)銀行在銀保合作業(yè)務(wù)開(kāi)展上消極被動(dòng)，缺乏一套激勵(lì)機(jī)制，少數(shù)銀行員工利用手中掌握的行內(nèi)客戶(hù)資源和業(yè)務(wù)手段，私自辦理保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，手續(xù)費(fèi)被員工個(gè)人拿走或者在小范圍內(nèi)私分，有的基層行辦理業(yè)務(wù)由行里組織，但手續(xù)費(fèi)不入帳，集體瓜分；（3）目前商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)人員普遍缺乏必要的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)知識(shí)和營(yíng)銷(xiāo)知識(shí)，對(duì)保險(xiǎn)法規(guī)、準(zhǔn)則和管理辦法、管理制度、精算知識(shí)缺乏了解，對(duì)保險(xiǎn)產(chǎn)品的功能、特點(diǎn)、標(biāo)的勘測(cè)、操作規(guī)程和營(yíng)銷(xiāo)技巧等知識(shí)掌握不夠，無(wú)法根據(jù)客戶(hù)的特點(diǎn)推銷(xiāo)保險(xiǎn)產(chǎn)品；（4）商業(yè)銀行未能根據(jù)保險(xiǎn)法規(guī)和商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)功能進(jìn)行金融工具創(chuàng)新；（5）以往銀行保險(xiǎn)業(yè)務(wù)主要集中在財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)，而壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)相對(duì)較少，這主要是因?yàn)樨?cái)產(chǎn)險(xiǎn)具有法定保險(xiǎn)的性質(zhì)，主要面向單位，加之費(fèi)相對(duì)較高，因而其業(yè)務(wù)額大大超過(guò)壽險(xiǎn)。而壽險(xiǎn)則屬于商業(yè)保險(xiǎn)范圍，客戶(hù)自主選擇的余地較大，不易于推銷(xiāo)，且其面向個(gè)人的險(xiǎn)種一般只側(cè)重于意外險(xiǎn)和養(yǎng)老保險(xiǎn)，市場(chǎng)的現(xiàn)實(shí)需求不大，因而成為銀保合作保險(xiǎn)業(yè)務(wù)開(kāi)拓的“瓶頸”。

目前促進(jìn)銀保合作的對(duì)策：

1.銀行可以充分利用商業(yè)銀行信譽(yù)、人才、技術(shù)、網(wǎng)點(diǎn)和資金優(yōu)勢(shì)以及廣泛的客戶(hù)資源和業(yè)務(wù)資源，積極與保險(xiǎn)公司合作，發(fā)展保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)，保險(xiǎn)公司收付費(fèi)，拓展表外業(yè)務(wù)。銀行通過(guò)開(kāi)展保險(xiǎn)業(yè)務(wù)能從保險(xiǎn)公司賺取傭金，隨著業(yè)務(wù)的不斷擴(kuò)大，傭金將有可能成為銀行利潤(rùn)的重要來(lái)源，使銀行能大量回收網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)成本。銀行通過(guò)與保險(xiǎn)業(yè)開(kāi)展合作，能擴(kuò)大并穩(wěn)定銀行自身的客戶(hù)群，提高客戶(hù)的忠誠(chéng)度，可以起到提高競(jìng)爭(zhēng)力與擴(kuò)大發(fā)展空間和領(lǐng)域、支持核心主業(yè)發(fā)展的作用。同時(shí)雙方在消費(fèi)信貸等領(lǐng)域的合作，使保險(xiǎn)成為銀行化解一部分貸款風(fēng)險(xiǎn)的有效手段。在將來(lái)我國(guó)放松混業(yè)經(jīng)營(yíng)限制后，為銀行發(fā)展自營(yíng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)提供人才、業(yè)務(wù)和制度等方面的儲(chǔ)備。

2.商業(yè)銀行通過(guò)與保險(xiǎn)公司在資金拆借、推出保險(xiǎn)貸款新產(chǎn)品等方面的合作，可以?xún)?yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，開(kāi)拓商業(yè)銀行的貸款業(yè)務(wù)空間，大幅度降低貸款風(fēng)險(xiǎn)，提高貸款質(zhì)量和經(jīng)營(yíng)效益。

3.銀保合作拓展保險(xiǎn)業(yè)務(wù)時(shí)，要根據(jù)市場(chǎng)原則確定合作中的手續(xù)費(fèi)費(fèi)率、保險(xiǎn)存款留存比例、業(yè)務(wù)統(tǒng)計(jì)制度、成本核算辦法以及其他服務(wù)項(xiàng)目，互惠互利，在合作中實(shí)現(xiàn)共贏(yíng)。商業(yè)銀行要建立起保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的內(nèi)部激勵(lì)機(jī)制，建立保險(xiǎn)手續(xù)費(fèi)收入和營(yíng)業(yè)費(fèi)用支出、個(gè)人收入掛鉤的辦法，從費(fèi)用支出機(jī)制和個(gè)人收入上推動(dòng)基層行大力開(kāi)展保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。建立行內(nèi)協(xié)調(diào)、各部門(mén)聯(lián)動(dòng)的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)組織管理體系，使此項(xiàng)業(yè)務(wù)與其他業(yè)務(wù)相互帶動(dòng)、相互促進(jìn)。商業(yè)銀行可以從多渠道引進(jìn)保險(xiǎn)專(zhuān)業(yè)人才，同時(shí)與保險(xiǎn)公司合作，借助其力量培訓(xùn)本行從事保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的員工，從人力資源上保證銀保有效合作。

4.商業(yè)銀行可以擴(kuò)大保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的品種，把企財(cái)險(xiǎn)和儲(chǔ)蓄保障型、投資保障型壽險(xiǎn)列為發(fā)展重點(diǎn)；繼續(xù)加強(qiáng)為保險(xiǎn)公司和客戶(hù)的服務(wù)，在代收保費(fèi)的基礎(chǔ)上，把服務(wù)項(xiàng)目擴(kuò)大到代付保險(xiǎn)金、子女教育婚嫁保險(xiǎn)金等；開(kāi)發(fā)信用聯(lián)接型保險(xiǎn)產(chǎn)品，比如可以與壽險(xiǎn)公司合作，推出壽險(xiǎn)保單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)，允許商業(yè)銀行的壽險(xiǎn)單作為貸款的權(quán)利質(zhì)押憑證，借以達(dá)到既發(fā)展消費(fèi)信貸服務(wù)，又促進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的“雙贏(yíng)”目標(biāo)，也可以與保險(xiǎn)公司合作推出與信用卡有關(guān)的保險(xiǎn)產(chǎn)品，由保險(xiǎn)公司為信用卡持有者提供免核壽險(xiǎn)保單，持卡人可用信用卡支付保費(fèi)；可以從企業(yè)理財(cái)、個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的角度，結(jié)合本行業(yè)務(wù)對(duì)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)進(jìn)行組合包裝，以“套餐服務(wù)”的形式推出更多的保險(xiǎn)產(chǎn)品。

5.銀行和保險(xiǎn)公司可以合作進(jìn)行金融工具的創(chuàng)新，比如可以探索推出保險(xiǎn)貸款。在保險(xiǎn)公司承保的條件下，商業(yè)銀行向借款人提供貸款。如果借款人失去了清償能力，銀行根據(jù)貸款5級(jí)分類(lèi)確認(rèn)為損失后，由保險(xiǎn)公司按約定比例代償本息。這種貸款擔(dān)保方式與保證貸款、抵押貸款、質(zhì)押貸款相比，在發(fā)生貸款損失后，銀行更容易從第二還款來(lái)源收回貸款，所以能更好地滿(mǎn)足銀行資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理的要求，這是在保險(xiǎn)業(yè)務(wù)和商業(yè)銀行貸款業(yè)務(wù)領(lǐng)域內(nèi)的工具創(chuàng)新，有利于商業(yè)銀行保全資產(chǎn)、優(yōu)化信貸資產(chǎn)質(zhì)量、減少不良貸款、提高商業(yè)銀行參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的能力。在拓展個(gè)人住房貸款業(yè)務(wù)時(shí)，銀保可以積極合作，進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新，比如對(duì)抵押物的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、對(duì)抵押人出現(xiàn)意外傷亡喪失還款能力的人壽保險(xiǎn)、對(duì)借款人因保險(xiǎn)合同約定的因素而不能履約借款合同的保險(xiǎn)，尤其是履約保險(xiǎn)等都是很有前景的業(yè)務(wù)。

三、關(guān)于銀行與財(cái)務(wù)公司、擔(dān)保公司和金融租賃公司的合作

1.銀行與財(cái)務(wù)公司的合作。我國(guó)的財(cái)務(wù)公司主要為企業(yè)集團(tuán)服務(wù)，負(fù)債業(yè)務(wù)以接受定期存款和拆入資金為主，同時(shí)也發(fā)放貸款、從事證券業(yè)務(wù)、進(jìn)行外匯買(mǎi)賣(mài)、提供投資咨詢(xún)和財(cái)務(wù)顧問(wèn)等業(yè)務(wù)。從業(yè)務(wù)范圍看，財(cái)務(wù)公司是企業(yè)集團(tuán)的內(nèi)部銀行。近幾年，大型企業(yè)的集團(tuán)化組建帶來(lái)的資本聚集效應(yīng)，以及資本市場(chǎng)的迅速發(fā)展，強(qiáng)化了公司資本從銀行業(yè)的游離程度，更多的大型企業(yè)集團(tuán)將逐步建立財(cái)務(wù)公司，取代一部分銀行業(yè)務(wù)。但是，對(duì)于跨地區(qū)、跨行業(yè)、跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的大型企業(yè)集團(tuán)來(lái)說(shuō)，由于其內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)復(fù)雜，母公司與子公司之間的資金清算和銷(xiāo)售貨款回籠等對(duì)銀行的結(jié)算業(yè)務(wù)產(chǎn)生了更大的需求，尤其是隨著經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的增大，企業(yè)集團(tuán)將資金從下屬公司逐步集中到總部，實(shí)行收支兩條線(xiàn)，對(duì)資金實(shí)行集約化管理，商業(yè)銀行以其結(jié)算網(wǎng)絡(luò)和結(jié)算經(jīng)驗(yàn)的優(yōu)勢(shì)，可以與財(cái)務(wù)公司合作，建立一套嚴(yán)密科學(xué)的核算管理體系。同時(shí)，在我國(guó)金融市場(chǎng)不斷發(fā)展成熟的過(guò)程中，大型企業(yè)集團(tuán)對(duì)以存貸款為主的傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的需求呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，而對(duì)以項(xiàng)目融資、債權(quán)保理、法律顧問(wèn)等知識(shí)密集型投資銀行業(yè)務(wù)需求上升，商業(yè)銀行必須從簡(jiǎn)單的信貸服務(wù)轉(zhuǎn)向綜合性的公司理財(cái)，發(fā)展技術(shù)密集型的金融產(chǎn)品。

商業(yè)銀行可以根據(jù)財(cái)務(wù)公司的特點(diǎn)進(jìn)行創(chuàng)新，在標(biāo)準(zhǔn)化管理的前提下，量體裁衣，提供個(gè)性化金融產(chǎn)品：（1）集團(tuán)賬戶(hù)的建立。當(dāng)企業(yè)集團(tuán)總公司與下屬公司都在同城，企業(yè)集團(tuán)總公司設(shè)立財(cái)務(wù)公司，該財(cái)務(wù)公司和下屬公司在分行分別開(kāi)設(shè)賬戶(hù)，財(cái)務(wù)公司的賬戶(hù)可以反映所有下屬公司賬戶(hù)余額，下屬公司使用本公司帳戶(hù)的資金受到財(cái)務(wù)公司賬戶(hù)余額的制約，這種方式可以使集團(tuán)隨時(shí)把握所有下屬企業(yè)資金的狀況；（2）公司的異地網(wǎng)絡(luò)結(jié)算。這種方式適合于企業(yè)總公司和下屬公司不在同城，總公司下設(shè)財(cái)務(wù)公司，財(cái)務(wù)公司以及異地下屬公司均需在商業(yè)銀行開(kāi)設(shè)對(duì)公賬戶(hù)，財(cái)務(wù)公司需將異地下屬公司的資金及時(shí)回調(diào)總部或者向下屬公司撥付資金時(shí)，可通過(guò)商業(yè)銀行的異地匯劃網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行，商業(yè)銀行要保證異地結(jié)算的快捷、安全、可靠：（3）商業(yè)銀行可以協(xié)助大客戶(hù)建立系統(tǒng)內(nèi)部銀行或者財(cái)務(wù)公司，構(gòu)建集團(tuán)內(nèi)部虛擬資金市場(chǎng)，建立起規(guī)范的內(nèi)控制度，徹底改變集團(tuán)內(nèi)部成員單位對(duì)集團(tuán)資金的無(wú)償占用，強(qiáng)化其內(nèi)部資金的集團(tuán)統(tǒng)一管理，為財(cái)務(wù)公司及其集團(tuán)培養(yǎng)高素質(zhì)的金融人才，從源頭上與財(cái)務(wù)公司加強(qiáng)合作。從財(cái)務(wù)公司角度分析，由于財(cái)務(wù)公司不是當(dāng)前直接融資投資熱點(diǎn)，其增資擴(kuò)股難度大，難以及時(shí)募集到合適的股本，通過(guò)與銀行合作可以在相當(dāng)程度上克服這一問(wèn)題；（4）有的企業(yè)集團(tuán)甚至可以將財(cái)務(wù)管理業(yè)務(wù)以多種形式外包給銀行。銀行也可以積極利用自己的優(yōu)勢(shì)，作為外包商，承包公司財(cái)務(wù)資金業(yè)務(wù)。因?yàn)榻鹑陬I(lǐng)域的一大外包業(yè)務(wù)是公司財(cái)務(wù)資金外包業(yè)務(wù)，將公司的財(cái)務(wù)資金部門(mén)或者部門(mén)的財(cái)務(wù)、現(xiàn)金和資金管理中的一部分通過(guò)簽訂契約的方式外包給銀行管理。銀行職能從存貸中介職能向投資理財(cái)職能轉(zhuǎn)化。公司充分利用銀行的規(guī)模優(yōu)勢(shì)有效管理財(cái)務(wù)資金，可以精簡(jiǎn)機(jī)構(gòu)，降低經(jīng)營(yíng)成本，增加經(jīng)營(yíng)的靈活性和銀企之間信息的對(duì)稱(chēng)性，進(jìn)而促進(jìn)金融交易的發(fā)生。

2.銀行與擔(dān)保公司的合作。商業(yè)銀行要與中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)建立良好的合作關(guān)系。中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的建立是分散銀行風(fēng)險(xiǎn)，而不是完全接受銀行風(fēng)險(xiǎn)以使銀行在不承擔(dān)任何風(fēng)險(xiǎn)的情況下獲取穩(wěn)定的收益，所以中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)要與協(xié)作銀行明確保證責(zé)任形式、擔(dān)保資金的放大倍數(shù)、擔(dān)保范圍、責(zé)任分擔(dān)比例、資信評(píng)估、違約責(zé)任、代償條件等內(nèi)容。目前我國(guó)擔(dān)保業(yè)還處于發(fā)展的初期，所以放大倍數(shù)應(yīng)該控制在10倍以?xún)?nèi)，再擔(dān)保放大倍數(shù)可大于擔(dān)保放大倍數(shù)，以后隨著整個(gè)社會(huì)信用體系的建立和擔(dān)保業(yè)的不斷成長(zhǎng)，可以逐步提高放大倍數(shù)。擔(dān)保責(zé)任分擔(dān)比例，應(yīng)按照分散風(fēng)險(xiǎn)的原則，由擔(dān)保機(jī)構(gòu)和協(xié)作銀行以市場(chǎng)方式?jīng)Q定。中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)避免全額擔(dān)保，對(duì)目前商業(yè)銀行不愿承擔(dān)任何風(fēng)險(xiǎn)的做法，人行應(yīng)引導(dǎo)商業(yè)銀行在風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)、放大倍數(shù)和業(yè)務(wù)開(kāi)展上積極與信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)合作。信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)在選擇協(xié)作銀行時(shí)可多選幾家，擇優(yōu)合作，以增強(qiáng)銀行間的競(jìng)爭(zhēng)性。中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)和協(xié)作銀行可以在合作中積極進(jìn)行業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，比如可以合作進(jìn)行貸款授權(quán)信用擔(dān)保，即申請(qǐng)貸款信用擔(dān)保的企業(yè)可以直接到協(xié)作銀行辦理手續(xù)，協(xié)作銀行按規(guī)定直接受理承辦貸款授權(quán)信用擔(dān)保有關(guān)手續(xù)，自主決定放款，然后由擔(dān)保公司追辦擔(dān)保手續(xù)，借以有效地?cái)U(kuò)大擔(dān)保覆蓋面，簡(jiǎn)化擔(dān)保手續(xù)，提高擔(dān)保效率，改善中小企業(yè)融資環(huán)境。