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中圖分類號:F275 文獻識別碼:A 文章編號:1001-828X(2016)033-000-01
隨著我國社會主義市場經濟體制的完善以及市場經濟的持續發展,中小企業成為國民經濟的重要組成部分,在維護我國經濟可持續發展中具有顯著的地位和作用。但是,資本實力不足、管理能力和技術力量落后等因素使其在發展過程中存在大量的風險,其中,財務風險是突出的一項。中小企業財務風險的理論研究和實踐指導,對于加速資金周轉、實現資金的安全性、盈利性以及經營管理水平的提高等具有重要的現實意義。
一、中小企業財務風險的成因分析
中小企業的財務風險是指企業在經營過程中,由于各種難以預計、控制的外部經營環境和內部經營條件等不確定性因素的作用,使得企業價值運動的效益性降低和連續性中斷,實際經營績效與預計目標產生背離,從而對企業的生存、盈利和發展產生不利結果的可能性。
(一)籌資風險
1.負債規模大,籌資政策安排不合理
中小企業在高速成長的過程中,資金需求大量增加,而由于自有資本有限,往往使企業借款數量大幅上升,負債規模增大,利息支出增加,從而導致企業不能及時還本付息的風險加大。另外,中小企業不注重合理安排負債的結構,在融資難的環境下,往往會選擇激進型籌資政策,采用短期借款的方式借入準備長期使用的資金,在遇到金融緊縮,銀根抽緊,負債利率大幅度上升的情況下,引起利息劇增,利潤下降,導致中小企業無法按期支付高漲的利息費用、償還本金,面臨破產清算的可能,增加了中小企業的籌資風險。
2.不能準確把握金融市場的動向
金融市場是資金融通的場所,中小企業的負債經營受金融市場的影響密切。中小企業管理者的籌資風險觀念淡薄,不能及時關注和把握金融市場的動向,往往造成籌資方式不當,籌資方向偏向成本高的籌資,無意中增加了財務風險。
(二)投資風險
投資是每個企業創造價值的必要途徑,許多中小企業在投資過程中,盲目選擇投資方式,憑主觀臆斷等非理性因素進行新項目的開發,導致最后的收益達不到預期的效果,發生投資損失。
(三)經營風險
1.對應收賬款疏于管理
目前我國已初步形成以買方市場為主導的市場,因此中小企業普遍存在產品滯銷的現象。企業為了贏得一些客戶,增加銷售機會,放寬信用政策,導致應收賬款數額大、質量低,壞賬多,一方面造成了實際的損失,同時也增加了應收賬款的機會成本。
2.庫存結構不合理,存貨周轉率不高
中小企業的流動資產中,存貨的比重相對較大。存貨結構的不合理,一方面占用了中小企業的流動資金,直接影響流動資金的周轉;另一方面,大量的存貨管理成本也會導致利潤下降;同時,中小企業還要為長期不良的存貨承擔市價下跌所產生的存貨跌價損失以及保管不善造成的損失。
二、中小企業財務風險的防范措施
(一)籌資風險的防范策略
1.負債規模要適度,合理安排期限組合方式
中小企業必須保持合理的資產負債率,做到適度負債,量力而行,隨時衡量自身的資金結構是否合理。在選擇長、短期籌資方式時,應權衡風險與收益的大小,既要考慮長期資金帶來的經營風險及利率變動的影響,也應該注意到短期資金不宜用于長期投資,占用時間短的特點。
2.及時了解金融市場的動向
籌資機會是客觀存在的,中小企業的管理者要提高業務能力,及時準確的了解金融市場的動向。當利率處于低水平時期,籌資較為有利;利率處于高水平時期,盡量減少籌資;當利率處于由低到高過渡時期,應以籌集長期資金為主,并盡量采用固定利率的計息方式;當利率處于由高到低過渡時期,應盡量減少籌資,若必須籌集資金,可采用浮動利率的計息方式。
(二)投資風險的防范策略
中小企業在投資項目上要制定科學合理的投資決策程序,考慮企業自身的情況,結合市場環境的現狀,選擇合理的投資方式,合理保證投資項目的可靠性,避免因個人的主觀臆斷造成投資損失。同時,綜合考慮資金的投放時間,制定合理的資金投放計劃,科學安排資金的投放量,適時投資,提高資金的收益率,控制投Y風險。
(三)經營風險的防范策略
1.加強對應收賬款的管理
中小企業不能以賒銷作為促銷的唯一手段,要從源頭控制應收賬款的發生,減少應收賬款的占用額,并通過現金折扣等靈活的催收政策及早收回賬款。另外,企業應健全客戶資信調查評估制度,全面了解客戶的信用等級,建立檔案管理系統,避免劣質客戶造成大量的壞賬損失。
2.推動信息化管理模式
信息化的管理模式是中小企業生存和發展的必然選擇,庫存的信息化管理能提高企業的市場競爭力。具體包括:第一,建立企業物流管理中心,把庫存管理提升到和銷售管理同等重要的高度;第二,推動庫存信息化管理,使中小企業的各個部門實現庫存信息的共享,提高庫存管理的效率。
3.提高企業財務風險意識
中小企業財務風險意識很大程度上取決于管理者和員工對風險的態度,提高企業的財務風險意識,可以從細節方面防范企業內部財務風險的滋生。中小企業應要求財務管理人員掌握扎實的會計專業知識,具備財務信息的收集、整理和分析能力;具有對財務風險敏感的、準確的職業判斷能力,能夠及時、準確地估計和發現潛在的財務風險,并能對具體環境下的風險作出判斷和提出解決方案。
(四)嚴格控制企業的擔保業務
中小企業應該采取措施加強擔保的內部管理,實行擔保業務的不相容職務相分離,以確保不同崗位之間的權責分明、相互制約、相互監督,建立擔保業務崗位責任制,并進行嚴格的審核。科學的規范擔保業務的操作程序,對擔保業務建立嚴格的授權審批制度,審批人在其授權范圍內進行審批,不得逾越審批權限。
三、結論
中小企業的財務風險客觀存在于企業生產經營的每個過程,面對日益競爭的市場,唯有從自身角度出發,對財務風險進行科學的了解和認識,制定更加完善的財務風險防范控制體系,才能在危機和機遇并存的市場環境中,占有自己的一席之地,實現持續、快速、健康發展。
參考文獻:
[1]彭之容.企業財務風險成因分析與防范對策[J].中國高新技術企業,2015(7).
關鍵詞 中小企業 財務風險 原因 防范對策
中圖分類號:F235. 文獻標識碼:A
一、中小企業面臨的財務風險
(一)資本投入不足。
中小企業在創業初期的原始資本投入主要依靠發起人自身資本力量,這部分資本基本來源于業主、合伙人或家族,資本力量十分薄弱,而這部分資本往往難以滿足企業經營目標及企業發展速度。與此同時,企業的自身特征又使得其只能從事規模不大而又依賴大企業的配套協作生產,另外由于投入少,專業管理人才和先進技術、設備都不足,使得自身新產品開發能力受限,其經營能力又難以與同行業的大中型企業相比,這也導致其難以創造出高的利潤,難以快速提升自身資本,所以使得中小企業規模在短期內難以有大的提高。
(二)缺乏充足生產資金,融資困難。
目前中小企業發展面臨的最大的問題就是缺乏生產經營所需的資金,內外融資困難。由于自身生產規模有限,生產能力不足,不能形成較大規模效益,管理跟不上,經營風險較大,還貸誠信不足,貸款風險大,所以絕大多數中小企業無法從銀行取得貸款。另外中小企業沒有直接的融資渠道同時也缺乏有效的融資手段,目前我國直接融資現狀還是偏向大中型企業,中小型企業難以獲得機會。目前中小企業融資的手段主要依賴于內部融資,也就是私人借貸資金、職工保險金等,但中小企業的發展又使得經濟的競爭更加激烈,內部融資也變得更加困難。
(三)資金管理經驗不足,資本結構不合理。
中小企業本身資金投入少,一般又沒有有效的融資手段,又常常缺乏生產資金,因此中小企業資金使用無科學的規劃,缺乏資金管理體系,大部分企業又不太重視或是根本不懂資本經營,這樣的狀況極大的提高了財務風險,使得企業在面臨市場變化時很容易陷入財務困境。
二、造成目前中小企業財務風險的原因分析
(一)外部環境的影響。
中小企業夾處在復雜多變的經濟局勢下,又有宏觀環境的影響,本身單薄的中小企業的財務管理系統難以應付激烈的外部影響。持續的通貨膨脹,使得中小企業資金供給短缺,貨幣貶值,資金成本不斷升高,而銀行利率的變動也給中小企業的籌資帶來了不小的風險。雖說目前部分中小中小企業也建立了財務管理系統,但由于自身規模及資金不足等原因,這些機構大多不盡合理,管理經驗不足,規章制度不健全,缺乏基礎管理等,所以這部分財務機構在面臨外部環境變化時,不能抵御外部風險,從而使得中小企業面臨較為嚴峻的財務風險。
(二)企業投資決策缺乏科學性。
企業的投資決策失誤也可導致企業財務風險。目前中小企業的投資決策大部分依賴經驗決策和主管決斷,缺乏合理的可行性分析,常常存在對項目的盲目投資,導致投資頻繁失誤,成為企業財務風險的一大重要因素。
三、中小企業財務風險防范對策
(一)加強企業內部調整,提高企業對外部環境的反應能力。
在面對包括經濟、法律、市場、社會文化、資源等外部環境的諸多因素影響下,企業的財務環境面對難以預測的風險,但并不能說企業本身就無能為力。針對外部環境的因素,企業應對外部不斷的變化財務環境進行徹底詳細的分析,把握其變化規律和發展方向,加強企業內部的財務管理的調整,制定相應的應變措施,提出針對性的管理策略和管理方法,從而提高自身企業對財務管理環境變化的反應能力。
(二)提高財務決策的科學化水平。
為防范財務風險,企業在發展方向及投資決斷時須用科學的決策方法,應對各種因素綜合考慮,采用科學的分析方法對可行方案進行認真篩選,選擇適合企業的正確的決策,然后根據企業自身的企業狀況和資金能力選擇適合自己的籌資方式,確定合理的資金結構,從而做出正確的決策,如此一來,決策失誤的可能性就大大降低,從而避免因財務決策失誤帶來財務風險。
(三)政府部分加大扶持力度,企業自身拓寬融資渠道。
宏觀調控也對中小企業的發展起到非常重要的作用,中小企業作為國民經濟的一直重要力量,政府應當更多的扶持中小企業的發展,加大信貸支持的力度、拓寬直接融資渠道。商業銀行應更多的為中小企業提供便利,建立健全可行的適應中小企業財務融資的信用擔保體系,通過多種途徑為中小企業財務的健康發展創造良好的外部環境和監督激勵制度。中小企業也應建立現代的企業信用管理制度,優化自身籌資渠道,建立合理的資本結構,選擇銀行借貸、融資租賃等合適的融資手段,從而減少財務風險。
四、結束語
中小企業的發展越來越迅速,市場競爭也越來越激烈,財務風險是中小企業成長壯大過程中必須面對的問題。如何應對并結合自身情況,選擇有效的對策來防范這些財務風險,是中小企業在發展過程中必須經歷的。推動企業的向前發展,不僅依賴外部環境的扶持,更應加強自身的資本,適時調整經營管理模式,改良財務管理制度,從而提高經濟效益,推動國民經濟的發展。
(作者:北京英大長安風險管理咨詢有限公司,咨詢顧問,碩士學歷,研究方向:稅務/財務管理;企業管理)
參考文獻:
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[2]許悅. 中小企業財務風險的防范與控制措施[J]. 經營管理者. 2012(04)
關鍵詞:中小企業 財務風險 風險意識
一、財務風險
企業經營的財務成果與其財務目標相偏離的狀況是企業的財務風險,財務風險有廣義和狹義之分。廣義的財務風險是指中小企業在進行財務活動過程中獲得預期財務成果的不確定性;根據中小企業財務活動的過程,財務風險主要包括融資風險、投資風險、資金收回風險和收益分配風險等。狹義的財務風險,中小企業由于融資方式不同所形成的風險,特別是指中小企業舉債融資時所產生的風險,稱為融資風險,即中小企業負債經營時面臨的到期無法還本付息的財務危機,及資不抵債的破產危機等。財務風險的存在,會對企業生產經營產生重大影響。
二、中小企業財務風險的原因
(1)外部原因。企業財務管理的外部環境的復雜性,外部環境的變化對企業來說,是難以準確預見和無法改變的,中小企業如果不能適應復雜而多變的外部環境,必然面臨財務風險。一是自然成因。自然環境的各種變化作用于企業資金運動,是引發財務風險的直接原因之一。二是國家政策的影響。國家持續的通貨膨脹,使企業資金供給持續發生短缺,貨幣性資金持續貶值,實物性資金相對升值,資金成本持續升高。利率變動會產生利息的投資發生虧損的風險和不能履行償債義務的風險。三是法律環境的影響。企業應該在合法的范圍內運行,一旦超出其規定的范圍就有可能受到法律的干預和制裁,甚至給企業造成滅頂之災。四是市場環境的影響。國內經濟環境和國際經濟環境給企業帶來的風險。世界原油價格上漲導致成品油價格上漲,使運輸企業增加了運營成本,減少利潤,無法實現預期的財務收益。
(2)內部原因。一是風險意識淡薄。我國許多中小企業的財務管理人員缺乏風險意識,認為只要保證資金鏈的順暢流通就不會產生財務風險,缺乏財務管理的能力及責任心、不能為管理高層決策提供及時有效的財務信息。二是資本結構不合理。資本結構主要是指企業全部資金來源中權益資金和負債資金的比例關系。資本結構的不合理導致企業財務負擔沉重,償付能力嚴重不足,其直接表現就是資金的變現能力降低,資金的流動性降低。三是企業財務活動的復雜性。企業財務活動的復雜性是我國中小企業產生財務風險的重要內因。企業進行財務預測、決策和控制所依據的會計報表、財務分析、經營分析、市場分析等信息都只能盡量接近真實情況而不可能完全反映事實,管理依據的不可靠決定了財務風險的存在。四是企業財務管理內部控制制度不健全。財政部在 2008年6月頒布的《企業內部會計控制――基本規范》中,將內部控制的目標歸為五個方面,包含的確保經營目標的實現、防止發現糾正錯誤于舞弊、保證財產安全、保證會計資料的真實完整、確保各項法規及內部控制制度的執行外,強調了建立風險控制系統,強化風險管理,確保單位各項業務活動的健康運行。我國中小企業的內部控制制度形同虛設,不能起到防范財務風險的作用。
三、中小企業財務風險的防范對策
(1)分析宏觀環境規避風險。認真分析財務管理的宏觀環境及其變化,提高企業對財務管理環境變化的適應能力和應變能力。認真分析財務管理的制度環境及其變化情況對超過企業風險承受能力、難以掌控的財務活動予以回避;為了防范財務風險,企業應對不斷變化的財務管理環境進行認真分析研究,把握其變化趨勢及規律,并制定多種應變措施,適時調整財務管理政策,改變管理方法,提高企業對財務管理環境變化的適應能力和應變能力,降低因環境變化給企業帶來的財務風險。
(2)提高風險意識預防風險。財務風險存在于財務管理工作的各個環節,任何環節的工作失誤都可能會給企業帶來財務風險,財務管理人員應當將風險防范和控制意識貫穿于財務管理工作的始終。企業管理人員,財務管理人員必須經常主動進行預測分析,預先制定一套自保風險計劃,將風險防范貫穿于財務管理工作的始終。當財務風險客觀存在、無法規避時,企業可以事先從制度、決策、組織和控制等方面提高自身抵御風險的能力。
(3)提高財務人員的素質及應對外部環境變化的能力。社會環境不斷變化,對財務人員的素質要求也越來越高。提高財務人員素質可以從提高職業道德水平、提高實踐經驗等方面采取的措施,培養和提升財務人員的分析和決策能力,使其發現問題、解決問題時能站在一個新的高度。
(4)提高企業整體素質,增強防風險能力。中小企業財務風險,究其原因,除受外部環境影響外,還因為自身素質不高。例如,我國許多中小企業存在管理不規范,財務制度不健全,財務信息不真實等問題。這些問題主要是由企業治理結構不健全造成的。企業應當通過完善治理結構,健全各項規章制度,強化財務管理,保證會計信息的真實性和合理性等措施,從而增強防風險能力。
(5)確定最佳資本結構。資本結構是指企業長期資本的構成及其比例關系,是企業財務狀況的一項重要指標。建立合理的資本結構,既是企業積極使用負債、實現負債的杠桿利益的重要手段,也是企業防范財務風險、保證企業運營的前提。建立最有利的資本結構。利用財務杠桿作用籌集資金進行負債經營是企業發展途徑,主要從選擇正確的籌資方式、保持盈利能力、保持資產的高度流動性、合理安排資金方面考慮建立有利的資本結構,根據當時自身情況,不斷調整自身的資金結構,把企業的風險降至最底。
四、結語
綜上所述,中小企業作為一個財務主體,在企業的財務管理中存在許多不確定性,這些不確定性導致了企業財務風險的產生。本文針對中小企業財務風險的現狀,結合財務管理分析了中小企業財務風險產生的內部和外部原因,提出了中小企業財務風險防范的原則和對策。
參考文獻:
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[關鍵詞]中小企業;財務風險;預警
1中小企業財務風險預警系統的理論涵義
大量案例表明,陷入經營危機的企業很多是以出現財務危機為前兆的,對防范財務風險來說,一個較新的概念就是財務風險預警系統。財務風險預警系統是一個風險控制系統,它利用及時的數據化管理方式,以企業的財務報表、經營計劃及其他相關會計資料為依據,對企業的資產、負債情況等進行分析預測,以發現中小企業在經營管理活動中的財務風險,并在危機發生之前以財務指標數據的形式向企業經營者發出警告,督促企業管理當局尋找導致財務風險的原因,采取有效應對措施,防患于未然。
簡單地說,中小企業財務風險預警機制就是充分應用企業現有的信息化系統,設置并觀察一些敏感性財務指標的變化,對企業或集團可能或將面臨的財務危機實現預測預報,同時通過信息系統的運作、分析、預報信息,做出及時有效處理的一種預警系統。
2中小企業財務風險預警系統的功能
中小企業財務風險預警系統的功能主要有以下4個方面:監測功能、診斷功能、矯正功能和免疫功能。其中前兩項功能是財務風險預警系統的基本功能,后兩項功能則屬于其衍生功能。
2.1監測功能
對風險預先做出警報和防范是財務風險預警系統的基本功能。監測就是通過對企業的生產經營全過程的跟蹤,將企業生產經營的實際情況同企業預定的目標、標準、計劃進行對比,對企業經營狀況做出預測、找出偏差,進行核算和考核,從而找出產生偏差的原因或存在的問題。當出現可能危害企業財務狀況的關鍵因素時,財務預警系統能預先發出警告提醒經營者早作準備并采取對策。當危害企業財務狀況的關鍵因素出現之時,能夠提出警告,提醒企業經營者早日尋求對策,避免風險的發生或減少損失的程度。
2.2診斷功能
診斷功能也是預警體系的重要功能之一。根據跟蹤、監測的結果進行對比分析,運用現代企業管理技術、企業診斷技術找出導致企業財務運行惡化的原因,以及企業運行中的弊端及其病根所在。
2.3矯正功能
通過監測和診斷,判斷中小企業財務上存在的問題,找出病根后,就可以對癥下藥,及時更正企業財務管理過程中的偏差或過失,使企業經營恢復到正常的軌道。一旦出現財務危機,經營者就能夠阻止財務危機繼續惡化下去。
2.4免疫功能
也就是預防功能,通過預警分析,中小企業能系統而詳細地記錄財務風險發生的原因、處理經過、化解危機的各項措施,以及反饋得到的改進建議,作為未來類似情況的參考借鑒。這樣,中小企業就能將糾正偏差與過失的一些經驗、教訓轉化成企業管理活動的規范,避免同樣或類似的錯誤再次發生,不斷增強中小企業自身的免疫能力。
3中小企業財務風險預警的構建
3.1中小企業建立財務風險預警系統的可行性分析
企業要采取任何一項措施,都要進行可行性分析。建立財務預警系統,是中小企業財務管理的一項重要內容,更不能缺少可行性分析。
財務風險預警系統的建立和健康運行,離不開企業完善的組織管理體系和誠信的企業文化的強力扶持。完善的組織管理體系是風險預警系統建立后能夠有效運行的前提。誠信的企業文化是風險預警系統得以預報真實財務風險預警信息的保證。
(1)相對完善的組織管理體系已初步建立。我國的中小企業在經過多年市場競爭的洗禮后,其管理者已意識到加強內部組織管理對企業提高競爭力的重要性。管理者們有的通過加強自身學習來提高企業的現代化管理水平;有的引入職業經理人,對企業進行規范化管理,建立完善的企業內部管理體系;有的企業更是通過導入國際質量管理體系來提升企業的內部管理水平。由此可見,一個相對完善的組織管理體系已初步建立。這一切都將對財務風險預警系統的有效運行提供保障。
(2)企業內部信息化已比較廣泛應用。目前,我國中小企業已經廣泛通過信息化來改善和加強企業的內部管理。中小企業實施的信息化內部管理,為其建立財務風險預警系統提供了及時傳遞預警信息的平臺。
(3)誠信企業文化已確立。我國中小企業打造“以誠信立業,以誠信經商”的企業文化有助于提高預警信息的真實性和準確性,進而確保預警決策處理的科學性。
3.2中小企業財務風險預警系統的建立
建立有效的財務風險預警系統是中小企業規避財務風險的有力措施。中小企業建立財務風險預警系統主要包含以下內容:
3.2.1明確財務風險的成因和類型,確定預警范圍
中小企業建立財務風險預警系統的前提是要明確財務風險的成因和類型,以確定預警范圍。從我國中小企業所處環境和企業自身的情況來看,其財務風險產生的原因主要有兩種表現形式:一是籌資風險,也就是企業在收不抵支的情況下出現的不能及時償還債務本息的風險;二是現金流量風險,也就是在特定時日,現金流出量超過現金流入量產生的到期不能償付債務本息的風險。因此,對于我國中小企業而言,所需防范的主要財務風險是籌資風險和現金流量風險。當然也不能忽視對投資風險、資金回收風險、擔保風險、價格風險和匯率風險等的控制和防范。
3.2.2建立財務風險預警指標體系,實現籌資風險預警
中小企業要通過建立一套指標體系進行籌資風險預警。籌資風險預警要結合我國中小企業獨特的發展特點和財務風險的現狀,通過分析有關財務指標來進行。一般說來,可以從償債能力、盈利能力、資產運營能力、企業發展潛力和財務結構5個方面來建立預警指標體系,如表1所示。
需要注意的是,上述指標雖然可以預測籌資風險,但是企業發生籌資風險主要是由于舉債導致的。對于我國中小企業來說,股權性融資方式往往受到限制,因而大多使用債權性融資方式,其債務資本所占比重較高,所以在運用上述指標分析預警的同時,還應將負債經營資產收益率與債務資本成本率進行比對,只有后者小于前者,才能保證到期歸還本息,實現財務杠桿收益,避免大規模舉債所引發的風險。同時還應考慮債務資本在各項目之間配置的合理程度,考核指標主要有資產留存收益率、長期負債與營運資金比率以及債務股權比率。中小企業只有確定合理的負債比例,形成合理的資本結構,才能提高承受財務風險的能力,促進自身平衡穩健發展。
3.2.3通過編制現金流量預算,加強現金管理,實現現金流量風險預警
現金是企業最重要的流動資產,即使是盈利企業,如果沒有足夠的現金支付,也可能陷入財務危機。受經濟環境影響較大的中小企業,自身的籌資能力往往較弱,資金使用受缺乏現金預算和有效管理等因素的影響,很容易形成現金流量風險。為防范該風險,中小企業應通過編制現金流量預算,合理調度資金,加快資金周轉,加強現金管理等途徑來實現短期財務風險預警。
為實現現金的動態管理,中小企業應將現金流量、預期未來收益、財務狀況及投資計劃等,以量化形式加以表達,建立全面預算,預測未來現金收支狀況,以周、月、季、半年及一年為期,建立滾動式現金流量預算。由于實際生產經營過程中會因為企業經營活動的不確定性而發生各種各樣的情況,所以,現金流量預算與實際情況之間會產生一定的差異。為了保證預算制度的有效實施,中小企業應對預算的執行情況進行全程跟蹤監督,不斷調整執行偏差,以確保預算目標的實現。另外,現金管理只是一種行為,最終還要體現在企業的財務報表中。中小企業應特別注意諸如現金持有比率、現金短缺率、經營現金比率等現金狀況預警的敏感指標,以便及時了解和掌握企業現金流量風險的狀況和程度。
3.2.4結合企業的實際狀況設立預警指標的臨界值
財務預警系統的臨界值,是指企業正常運作情況下,有關指標不能突破的數值或臨界區域。臨界值是判斷財務風險的數量標準,臨界值的確定是預警系統中最為關鍵的部分。由于中小企業所處的行業不同,即便在同一行業其經營規模也不同,其財務風險預警的臨界值自然也會不同。所以,財務風險預警臨界值的確定,不能簡單以某行業“平均值”來代替。在確定預警臨界值的過程中,企業應綜合考慮以下幾個因素:企業的歷史水平、同行業的平均利潤水平、行業內優秀企業的現有利潤水平、企業自身的長期規劃目標等,據此確定出適合于本企業自身特點的臨界值。另外,在確定臨界值時,還要體現政策性和科學性,要關注整體性和協調性,要保證可調性和穩定性。
3.2.5預警信號報警與處理機制
在日常財務風險管理中,企業應定期或動態地將預警指標與臨界值進行比較,如果預警指標臨近或突破臨界值,就要根據具體情況發出警報,通過改變財務系統的控制參數和變量,及時調控企業的財務資源分配,使企業財務狀況的異常變動狀況得到控制,從而使企業財務狀況的變動可以始終運行在合理的置信區間內。
中小企業可以通過設置財務風險報警系統來實現對警情的預報。在預警指標超過臨界值的情況下發出警報,通知到有關部門和個人。報警方式可以多樣化,如用指示燈:紅——巨警;黃——中警;藍——輕警;綠——無警等,也可以用不同的聲音來表示危險的程度。財務風險警報發出后,企業就應立即發出財務風險控制指令,采取相應的措施,減少風險帶來的損失。如果企業的財務風險始終很大,就會威脅一個企業的生命。企業要想擺脫財務風險給企業帶來的不利影響,就必須預先制訂預處理方案,從而削弱風險帶來的消極影響,甚至可以杜絕或避免類似財務風險再度發生。
3.3中小企業建立健全財務風險預警機制的配套措施
財務風險預警機制為企業危機的預防提供了保障,但財務風險預警機制建立起來以后要真正發揮作用,必須采取以下配套措施來完善和確保中小企業財務風險預警機制的實施。
(1)樹立風險防范觀念,強化風險預警意識。樹立風險防范的觀念和意識是企業財務預警機制得以成功建立并有效運行的前提。所以,中小企業高層管理者要不斷提高自己的管理水平,強化風險預警意識,加強風險管理,要使財務管理人員明白,財務風險存在于財務管理工作的各個環節,任何環節的工作失誤都可能會給企業帶來財務風險,財務管理人員必須將風險防范觀念貫穿于財務管理工作的始終,在思想上對潛在的危機保持清醒的認識和高度的警惕。
(2)完善企業內部控制制度,確保財務風險預警機制的實施。財務風險預警是以準確真實的內外部信息資料為基礎的,有效的企業內部控制制度一方面能保證企業管理的有序化、財務數據的安全性和可靠性,另一方面又能為預警提供準確的第一手資料,讓企業高層管理者及時掌握真實可靠的財務活動信息,并對收到的預警信號做出相應的對策,將財務預警真正落到實處。目前,我國很大一部分中小企業缺乏有效的內部控制制度,如成本核算、財務清查、財務收支等基本制度不健全,或者基本制度雖然健全但未認真執行。因此,為保證風險預警系統的真正實施,中小企業必須建立和完善企業內部控制制度,構造全方位的內部控制體系,堵塞漏洞、消除隱患、防范風險、審慎經營。只有這樣,才能保證企業的財務風險預警機制有效運行。
關鍵詞:中小企業;財務風險;防范與控制
中圖分類號:F230 文獻識別碼:A 文章編號:1001-828X(2016)033-000-01
中小企業作為國民經濟的重要組成部分,在維護我國經濟穩定可持續發展中扮演重要角色,但由于其具有規模小、融資渠道少、理財和管理能力小的特點,在競爭激烈的市場中出現資金短缺進而影響其營業活動,甚至破產倒閉的現象時有發生。正確認識風險產生的原因并積極探索財務風險防范措施,才能維護企業本身經濟效益,實現企業長遠發展。
一、中小企業財務風險的成因
1.市場環境存在不確定性,政策制度的變化
中小企業所存在的大環境一般是指社會環境、經濟環境、自然環境、制度環境等,這些環境之中存在屬于企業之外但卻影響企業的許多因素,他們一般難以預測和控制,再加上中小企業自身力量的不足,使得它們易受市場大環境的影響,大環境的變化可能對其造成巨大的沖擊,如產業政策、利率、資本市場的發達程度、通貨膨脹等的變化都會使得企業某些方面的成本提高,負擔增重,致使企業蒙受損失。
2.決策時期缺乏足夠真實的信息,造成決策失誤
有些企業的決策者對市場信息的獲取不全面,對獲取到信息認識過于片面,這就使得企業與市場之間存在信息的不對等性,企業所掌握的信息量遠遠不足以描述整個市場,這也使得企業對于自己的競爭對手的各類信息掌握的并不完全,錯誤的估計市場、估計對手、估計自己,從而讓企業的競爭力明顯下降,同時由于信息不準確還會造成決策錯誤,如投資失利,舉債規模過大,融資渠道選擇錯誤等。
3.籌資渠道少、成本高
與大企業相比,中小企業難以從銀行等大的金融機構處獲得資金,不得已只能向民間籌集資金,但這些渠道又具有高利率、政治性等特點,這使得中小企業資金來源分散,且籌資費用巨大?;I資的困難程度大使得中小企業缺少了穩定的金融支持,在一些資金周轉出現問題的時候缺少強大的后援因而容易出現財務危機,嚴重時危及自身存在。同時,一些企業對自身的經營狀況和對資金的實際需要認識不正確,認為籌資越多越好,從而陷入多筆高利息的借債之中無法自拔,增加了企業的財務風險。
4.企業財務管理能力不足,制度有待完善
中小企業因為缺少資源和人才,自身的財務管理制度還沒有成熟,存在缺陷,使得各種財務風險的發生幾率大大增加。財務管理制度不完善體現在缺乏成本控制意識和能力,財政決策常常出現失誤,財務現狀分析能力欠缺,對各種財政活動的記錄和處理不及時,資產評估不到位,沒有對財務風險的預測和規避措施,往往是財務出現問題時才注意到風險的存在,在很多不必要的地方產生了經濟損失。
二、中小企業財務風險的防范與控制
1.拓寬融資渠道,樹立企業形象
若要以利息較低的銀行作為自己的籌資對象,那么中小企業必須樹立良好的企業形象,爭取同銀行等大的金融機構建立良好的伙伴關系,增加信譽,加強和銀行等機構的聯系和交流,增進互信。在此基礎上積極拓寬籌資渠道,建立強健有力的經濟后援也是中小企業需要實現的,如除了投資人的融資和自身的借款,還可以結合自身的情況發展股票、債券等籌資方式。中小企業可以借助政策的優惠條件,獲取各方的支援,多l展潛在的投資者,從而壯大經濟實力,來增強企業自身的抗風險能力。同時,在籌資的時候一定要對籌資的數量和成本做好預測和計劃,避免盲目的借債,合理籌措,減少風險。
2.降低運營成本,提高運營質量
一個企業的興衰成敗說到底還是產品的質量說了算,改進和完善運營理念和生產流程,充分發揮生產資料、人力和生產理念的作用,讓三者有機融合,提高效率,降低成本,降低廢品率、返工率,鼓勵技術創新、理念創新,提高物料的綜合利用水平,適當引進新設備、新人才,提高企業的整體水平。這樣,直接增加企業的現金流量,對增強企業的抗風險能力具有現實意義。
3.加強企業內部控制管理
企業內部的財務部門對財務的管理控制是至關重要的,對風險的預估和處理發揮著巨大的作用。一方面提高人的素質,即企業決策者和高級管理人員必須加強學習,學習經濟管理的基本原理、行業的相關技術,還要學習各種新技術、新理念,不斷提高自身的決策能力,同時也要不斷引進各專業的人才,提高員工們的整體素質。另一方面完善制度,即加強對資金儲備、調動、運用、支出和會計審核等的管理,建設健全核算制度,對企業資金的流動監控,以確保各項資金的合理使用和安全,多多記錄,多多保存,同時,還要加強內部監管,防止貪污、挪用公款的事情發生,來保證資金的安全性。
4.健全財務風險規避機制
對于風險的防范,其中至關重要的一環就是如何規避風險。首先,要建立企業財務風險預警制度,即將中小企業財務風險與金融市場聯系起來,拓寬信息的獲得渠道,多方對比,增強信息的可靠性和準確度,提前對可能發生的風險進行了解分析,對其成因進行準確的判斷,結合相關現狀制定合適的風險防范措施和方案備用。其次,在現代科技飛速發展的今天,中小企業應該利用現代結算工具和手段,減少現金交易,也可以利用金融工具分散、對沖企業的財務風險,實現對企業財務的有效維護。
5.正確處理收益分配
作為多變契約關系的綜合,企業不能只關注自己的利益問題而忽視其他利益相關者,否則會降低自身的競爭力和規避風險的能力。因此,企業應該處理好收益分配的各方關系,即既不偷稅漏稅也不苛扣工資,獲得國家的認可,給予員工安全感、歸屬感,從而得到政策的扶持,激發員工的工作熱情,增強企業競爭力。
三、總結
綜上所述,中小企業若想在現代市場經濟的大環境中減少越來越大的財務風險的影響,必須懂得抓住機遇、迎接挑戰,優化企業籌資、融資結構,樹立牢固的風險防范意識,建立和完善財務管理制度,合理安排收益分配,提高產業質量,加強供應、生產、人事、財務等各方面的協調配合,全面增強企業的素質和競爭力,從根本上防范和控制企業財務風險。
參考文獻:
[1]趙姝穎,曾梅.論中小企業財務風險的防范與控制[J].科技創新導報,2014(11):171-172.
隨著我國市場經濟體制和現代中小企業制度的確立,中小企業逐漸成為我國經濟發展的主要推動力,但同時也面臨著激烈的競爭,受到財務風險的威脅,甚至會遭受破產的厄運。中小企業要想在激烈的競爭環境中得到良好發展,就必須加強財務風險防范意識,加強內部管理。本文結合中小企業財務風險特征,闡述了中小企業產生財務風險的原因,提出中小企業財務風險管理的相關建議,提醒我們注重財務風險的控制,使企業得到更長遠的發展。
關鍵詞:
中小企業;財務風險;財務管理
1引言
中小企業是與國企及大型企業相比,規模較小、資源不足的初創企業或成長企業。21世紀是全球化、金融化和信息化的時代,中小企業因此抓住時機得到了迅速的發展。近年來,其在保證經濟適度發展、推動技術創新、優化資源配置方面功不可沒。在市場經濟的背景下,中小企業資金不足、規模較小及制度不健全等問題都是企業財務穩定的隱患。中小企業必須在清楚認識到企業財務風險管理重要性的前提下,做好財務風險的預防與控制,將風險降至最低。財務風險是企業生產經營過程中應重點關注的風險,在企業生產銷售的各環節,財務風險都能產生極大的影響。同時,我國企業對財務風險防范與控制的意識淡薄是目前普遍存在的現象,因此,本文研究具有較大的理論價值和現實意義。
2中小企業財務風險的概述
2.1中小企業財務風險的基本內涵財務風險貫穿于企業生產經營的每一過程。由于企業內外部不確定性因素的存在,使企業在一定時期內取得的實際經營成果偏離預期,導致資金使用的效率低下,資金鏈斷裂,最終可能給企業帶來虧損。21世紀是機遇和挑戰并存的時代,企業是自負盈虧的競爭主體,財務風險客觀上制約著企業的穩定發展。具體而言,中小企業財務風險主要表現為償債能力的強弱。
2.2中小企業財務風險特征
2.2.1客觀性財務風險產生于企業的經營過程和資金運動過程,不會隨企業管理者的主觀意志而改變。企業財務風險的產生原因來源眾多,企業只能努力降低財務風險發生的概率,但無法從根本上消除財務風險。
2.2.2損益性企業的經營收益與風險具有正相關的關系。企業要想取得良好的收益,就必須要面對風險。收益大意味著企業所面臨的風險就大;收益小意味著企業所面臨的風險就小。企業承擔風險的能力雖然與企業的實力相關,但財務風險的預防與控制也對其有很大影響。
2.2.3復雜性企業財務風險來源眾多,伴隨著企業財務活動的全過程,包括企業內部、外部宏觀市場、間接因素、直接因素等。財務風險的復雜性為其控制增大了難度。
2.2.4不確定性企業財務活動本身具有復雜多變的特性,而作為財務活動主題的財務人員對事物的認識也具有局限性。因此,必然導致財務風險的不確定性。2.3中小企業財務風險種類
2.3.1籌資風險籌資風險是指,企業因負債而引起財務狀況不確定的可能。它是財務風險的重要部分。與國企或大型企業相比,中小企業商業信用較低,難以通過發行債券的方式找到投資者。因此,債券發行無法為中小企業有效籌集資金。另外,大部分中小企業無法滿足上市條件,從而使股權籌集也無法成為中小企業的籌資方式。同時,中小企業自身經營風險較大,又缺乏可抵押的資產,所以,難以從銀行取得貸款。因此,中小企業基本上只能通過自身原始積累來進行資金籌集。
2.3.2投資風險投資風險是在企業經營過程中產生的風險,是指企業在投資某個項目以后,因投資決策不當或經營不善而遭受損失、無法達到預期收益的風險。投資風險給中小企業帶來的損失較大,導致盲目擴張或喪失發展機遇,嚴重時危及整個企業的生存。
2.3.3資金回收風險企業的資產由于回收時間和金額不確定而引起資金回收風險。企業的產品銷售出去后,轉化為貨幣資金,才能真正實現資金的回收。從宏觀角度看,國家的宏觀政策及經濟周期等,都會影響企業的資金回收。從微觀角度看,企業自身的資產負債狀況和經營情況對企業的資金回收有很大影響。
3中小企業財務風險成因分析
3.1外部因素
3.1.1金融市場的不完善中小企業的融資方式有自留資金和對外融資。因我國金融體系和證券市場的不完善,很多中小企業無法達到上市條件。同時,中小企業因規模小、商業信用低,往往難以滿足金融機構的貸款條件。因中小企業的資產大多不具有抵押能力,所以商業銀行對于中小企業的貸款并不積極。而中小企業如果通過民間渠道借款,則要付出較高的利息,從而大幅度增加中小企業的用資成本。
3.1.2宏觀環境的復雜多變經濟環境、法律環境、市場環境和文化環境等構成了中小企業發展與生存所面對的宏觀環境。這些外部環境的急劇變化時刻影響著中小企業財務的穩定。宏觀環境的改變,一方面需要企業及時關注政策信息和市場信息,調整企業的發展戰略;另一方面將導致企業的生產成本發生改變,需要企業及時調整生產策略。
3.2內部因素
3.2.1內控體系不健全內部控制約束著企業內部的管理、運營,影響到管理者及財務人員的行為。中小企業一般規模較小,不具備合理的治理結構。企業的管理者對企業的財務收支缺乏管理約束力,導致財務混亂,財務活動缺乏監管。此外,企業的財務決策程序缺乏科學性,極易造成決策失誤。
3.2.2缺乏風險管理意識導致財務風險中小企業的管理層與財務人員往往也風險意識淡薄,只考慮短期的經營利益,因而忽視長遠利益。在制度安排上,中小企業由于經營成本壓力,缺乏財務管理制度,沒有對財務活動進行風險管理的機構,分工不明,權責不清,從而無法識別與控制財務風險。
3.2.3資本結構不合理導致中小企業財務風險。中小企業因融資渠道受限,往往只能通過舉債經營。資產負債率過高,利息高而收益少,因此償債能力差,增加財務的不穩定性。且資金流動性結構安排并不合理,資金利用效率極其低下,從而加劇了負債的償還風險。
3.2.4投資決策失利造成中小企業財務風險。對中小企業而言,其管理者由于自身經驗和能力的局限,未能進行深入的投資分析,從而無法做出科學的投資決策。此外,中小企業往往并不重視對市場的深入調查與分析,也沒有進行精細的投資預算。另外,由于中小企業資金不足,短期金融負債成分較高,長期投資比率十分低下。
3.2.5管理理念陳舊因中小企業處于起步階段,其內部結構的安排與管理單一。因其工資福利待遇偏低,往往無法吸引專業的管理人才,從而保持著落后的管理理念。其內部的管理者與財務人員無法及時地把握市場的動態,最終做出錯誤的決策,產生財務風險。
4加強中小企業財務風險管理的對策分析
4.1建立科學有效的財務風險管理機制中小企業首先應對財務風險有一個正確的認識。企業必須基于市場以及經營情況,建立財務風險控制機制,及時預測和控制財務風險。在深入分析投資可行性的基礎上,做出投資決策?;谄髽I自身的實際發展情況。建立財務風險規避措施,并及時進行反饋與控制,將財務風險降至最低。
4.2健全企業內部控制制度,強化企業財務活動的管理和控制內部控制體系能讓管理者及時掌握真實的財務活動信息。企業利用準確的財務信息資料,及時對財務風險做出反應,采取相應的對策。因此,中小企業應在各部門之間,設立并實施內部控制制度。保證企業管理的規范與高效,保證財務數據的準確性。
4.3強化財務活動管理,降低企業投融資風險加強中小企業財務活動管理是控制財務風險的重要保證。中小企業的財務活動主要是籌資活動、融資活動與經營活動?;I資不足是束縛企業發展的關鍵因素,中小企業往往是處于初創期的企業,存在很大的資金缺口,因此,企業要爭取實現多元化的融資渠道,降低籌資風險。同時,企業應結合宏觀、微觀經濟發展的趨勢,深入分析市場情況,結合自身實力條件,對投資進行準確的可行性分析,做出科學的投資決策。此外,企業應規范日常經營管理決策過程,避免因財務人員的疏忽而做出錯誤決策。
參考文獻
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【文章摘要】
財務風險是現代中小企業的一個重要特征,在企業財務管理的各個環節都要面對風險。從企業管理角度看,風險就是企業在各種經營活動中,由于各種因素的作用,企業的收益與預計目標重大偏離,從而影響現金流到償債等等的可能性。財務風險的防范及化解對中小企業來說是非常重要的話題,盡量的規避財務風險是確保中小企業在激烈的市場競爭存活及發展的前提條件。必須客觀的認識中小企業的實際情況,遵循管理原則才能確保決策的科學化,增強企業的抗風險能力。
【關鍵詞】
財務風險風險防范
當前,市場經濟的高速發展,國內越來越多的中小企業企業所有制結構趨向多元化,競爭日趨激烈,市場快速變化與不可準確預見性,企業風險無處不在,而企業在財務管理的各個環節都要面對風險,財務風險影響企業的資產流向,中小企業面臨的財務風險也越來越難以應對和復雜多變。
1 我國中小企業面臨的財務風險
1.1盲目進行產業發展,缺乏前期有效調研
一是盲目追求所謂賺錢的產業,不顧企業自身條件。二是對相關項目的規模、市場環境、可持續發展等缺乏前期的調研,倉促開工。這樣帶來的后果就是,不僅這些中小企業自身現金流陷入困境,還使得一些銀行受累。
1.2現金流不足,無處籌資
目前,銀行貸款也是慎之又慎,中小企業規模小,有的項目又不符合國家統一規劃,這就更加大的籌資的難度。
1.3家族式管理,隱患重重
一方面,許多中小企業典型都是老板經過數年打拼才得以立足,往往會任人唯親,管理理念跟不上市場變化。再有,企業聘用的相關人員也是抱著給老板打工的態度,看老板的臉色做事,缺乏客觀的評判。
1.4財務機構設置混亂,內部控制失效
許多中小企業財務人員都是本著“自己人可靠”,很多都沒有經過專業化的訓練,甚至有的無證上崗,會計與出納不分,沒有內部牽制制度,導致內部管理混亂,責任不明確。
2 中小企業財務風險產生的外部、內部原因
中小企業面對繁雜多變的經濟環境,形成財務風險的原因很多。總體來說有外部的原因,也有內部的過錯,具體來講,內部原因有籌資規模與企業項目不匹配、資金結構來源單一化。外部原因主要有國家對所處行業的政策及調控、通貨膨脹、市場風險。
1、在整個國際金融經濟市場走下坡路的今天,中小企業也不可避免的面對這樣紛繁復雜的環境,難免會不得已的去接受外來的各種風險。
2、企業管理人員不能客觀的分析財務風險。企業只要在市場經濟中動作,就必然會有財務風險。而有許多企業,尤其是中小企業中,包括高層的管理人員風險意識都很不夠敏感,風險來臨時,往往是后知后覺。
3、企業要上什么項目,周期多長,需要多少現金流,配備什么機關報技術人才,這些等等事項缺乏有效的論證,決策的失誤也往往將企業推到一個風口浪尖。
4、企業關聯方關系錯綜復雜。
3 中小企業財務風險的防范及化解
中小企業每天都會面對財務風險,具體原因也是五花八門。因而,如何防范中小企業財務風險,及時化解,盡快的實現財務管理目標,是企業尤其是中小企業財務管理的工作的重中之重。要想有效的防范及化解財務風險,中小企業必須做到以下幾點:
3.1選擇合理的資本結構,保持較低的負債比例
盡量的減少外借資金的比例,計算息稅前利潤在不同資本結構下的變化,中小企業可以從降低負債規模,延長負債期限,進行多樣化負債等方面入手來防范到期無法償還的財務風險。
3.2深入調研理財環境,制定符合自身企業的理財策略
中小企業日常經營活動會受到理財環境的影響,只有在良好的理財環境中將企業的生產、技術、供應融入到一種協調平衡的狀態,企業才能生存和發展。研究理財環境,有助于正確制定理財策略。只有認真分析中小企業所處的宏觀經濟環境,多渠道的去應對理財危機。
3.3努力提高中小企業各個層面人員對財務風險的認識
從中小企業高層決策者,到中層各職能部門的管理人員,再到具體進行財務管理的個層面涉及財務管理的人員,都應該定期的進行培訓,提高風險意識,從各個環節進行財務風險的分析與控制。
3.4進行項目的前期論證,使決策科學化
準備進行哪個行業,需要人、財、物的支付,都要在前期進行充分的調研,通過定性與定量相結合的方式,建立相應的模型,達到決策的科學化處理。
4 結論
從企業的生命周期來看,不管是初創、成長還是充分發展的任一階段,財務風險的防范及化解都是一個中小企業必須正確對待的問題,及時發現財務風險,并且從不同角度進行防范和化解是保證中小企業可持續發展的重要前提。
【參考文獻】
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關鍵詞:財務風險控制 決策機制
中小企業的健康發展對于國家經濟發展有著重要的意義,從近年來中小企業的發展狀況來看,每當遇到較大的經濟波動或者國家經濟政策調整,中小企業總會受到較多沖擊。除了宏觀因素之外,審視并解決企業自身存在的問題,是中小企業解決發展問題的關鍵。
一、當前中小企業決策機制的特點
在一定程度上,企業的可持續發展能力取決于企業的決策質量。從2008年至今,我國有較多的中小企業面臨可持續發展的問題,其中一個重要原因在于其決策質量不高。我國中小企業決策機制存在以下特點:一是決策時忽略宏觀環境以及經濟發展規律的影響,而這兩點決定了企業發展的大方向。比如一些鋼鐵企業盲目跟風,擴大產能,參與鋼貿貿易,在市場飽和的時候形成巨大損失,導致企業退出市場。二是決策時較少考慮全面的信息基礎,因此對市場行情和政策趨向的判斷粗略而不客觀;三是決策過程簡單,往往由企業主個人獨立判斷與拍板,缺少具體的多方案選優環節,一旦方案實施運行出現問題的時候缺少應對措施與控制。四是對于與決策方案相配套的支持條件準備不足,尤其是對財務風險控制的重視不夠,在市場銷售受阻的時候很容易陷于資金鏈斷裂從而終止經營。
二、中小企業財務風險控制的現狀
中小企業財務風險的表現是在企業財務活動過程中,財務收益與預計效益發生偏離,企業蒙受損失,短期表現為企業財務現金流入小于現金流出,出現資金周轉困難;長期表現為企業總資產賬面價值低于總負債的賬面價值,造成企業無力償還到期債務,資金鏈斷裂,導致企業終止經營。直觀的看,大多數的中小企業退出市場都是基于這種狀況,其深層次的原因是企業的財務風險控制機制缺失。
相比于大型國企來說,中小企業的特點是:籌資主要依靠自有資金,因此資本規模先天不足,來源渠道單一且不能形成可靠保障,因而缺乏可持續性;投資決策隨意化并由此帶來較大的財務風險,表現為盲目進入新領域或者擴大經營規模,市場不能及時回籠資金時很容易發生資金鏈斷裂;經營過程中對于資金支配隨意,盈利狀況好的時候留存收益積累少,資金很容易流出企業,盈利不好的時候缺少資金,很容易陷于財務困難。中小企業在投資決策環節、籌資決策環節以及收益分配決策環節等方面存在的不確定性是引致中小企業財務風險的內部關鍵原因。
三、中小企業財務風險控制機制與決策機制失衡的表現
企業的財務風險控制機制和決策機制存在以下關系:首先,決策機制健全并運行合理是企業可持續發展的前提。大型企業大的決策項目都有較多的決策支持系統,比如全面的市場數據的技術分析、多方案的論證模擬實驗、多個職能部分的配合研究等。大的決策項目從開始到實施到后續的控制反饋都在企業的可控范圍之內,由此保障企業的可持續經營。其次,財務風險控制機制是決策機制有效的保障。事關企業發展大計的投資決策一定會有完善的融資方案相配合,資金流始終在可控范圍之內,兩者之間互為條件。
在失敗的中小企業案例中,這兩者處于失衡的狀態,具體的表現有:一是投資項目決策錯誤,即使有資金支持,企業一樣面臨終止經營的結果,比如很多企業的環保達不到要求而無法持續經營;二是做對了決策,但是對于資金流的預測及控制失誤,比如在項目建設階段即遭遇資金瓶頸而中斷,或者在項目投產以后市場銷售受阻,資金得不到及時補充而發生資金鏈斷裂;三是現有投資項目在成熟期產生的大量資金流流出企業,進入衰退期以后需要上新的投資項目,但是企業由于缺乏資金而逐漸推出市場;四是在企業的正常運轉中遭遇宏觀經濟政策突變或者國際環境巨變,市場價格劇烈變動,存貨成本遠遠高于售價而使企業形成巨虧,資金鏈斷裂而推出市場。
四、對中小企業可持續發展的啟示
1.提升企業決策質量,保證企業發展方向正確健康
要提升中小企業決策質量,首先應該健全決策機制,遵循科學決策規律與程序;其次是在重大的投資決策時關注國家社會長遠發展規劃、關注國際經濟社會的發展與變化,從而科學選擇投資領域或者及時調整企業的經營領域,提高產品、服務質量;三是對市場經濟運行規律有更多的認識與學習,關注國際國內經濟運行狀況,適時擴大或者縮小經營規模;四是在確定投資決策方向時加加技術研發投入,增加企業產品技術含量,促進企業產業升級,培養企業的核心競爭力,從而培養企業可持續發展能力。
2.建立和不斷完善財務管理系統,提高財務決策的科學化水平
我國中小企業所處的市場環境、金融環境及政策支持不斷改善,同時也意味著企業所處的財務管理環境更趨復雜。企業應該強化財務管理的各項基礎工作,建立科學的財務管理制度,并涵蓋企業生產經營全過程,做到事先有計劃、事中有控制,事后有分析,使企業財務管理系統有效運行,以防范因財務管理系統不適應環境變化而產生的財務風險。具體包括強化財務預算環節、嚴格財務計劃執行過程、建立和健全企業財務風險防御機制等。在決策過程中,注重相適應的財務決策方案,盡量采用定量計算及分析方法并運用科學的決策模型進行決策,切忌主觀臆斷。
五、結語
綜上所述,中小企業只有建立起過硬的內部管理機制,克服自身缺陷,才能在日益復雜的市場經濟中實現可持續發展的目標。
參考文獻:
【關鍵詞】財務風險;財務風險原因;財務風險防范
在競爭激烈的市場經濟下,企業賴以生存、發展的自然環境和社會環境,以及人為的不確定性,都會使企業面臨很大的風險和威脅,運營好財務風險管理直接影響企業的資金周轉和經濟效益,是我們中小企業管理的重大問題.
一、財務風險
企業經營的財務成果與其財務目標相偏離的狀況是企業的財務風險,財務風險有廣義和狹義之分。廣義的財務風險是指中小企業在進行財務活動過程中獲得預期財務成果的不確定性;根據中小企業財務活動的過程,財務風險主要包括融資風險、投資風險、資金收回風險和收益分配風險等。狹義的財務風險,中小企業由于融資方式不同所形成的風險,特別是指中小企業舉債融資時所產生的風險,稱為融資風險,即中小企業負債經營時面臨的到期無法還本付息的財務危機,及資不抵債的破產危機等。財務風險的存在,會對企業生產經營產生重大影響。財務風險是一種客觀存在的經濟風險。在市場經濟條件下,通過對財務風險的管理與控制,可使風險最小化,進而實現財務成果最大化和財務狀況最優化。
二、中小企業財務風險的原因
(1)外部原因。企業財務管理的外部環境的復雜性,外部環境的變化對企業來說,是難以準確預見和無法改變的,中小企業如果不能適應復雜而多變的外部環境,必然面臨財務風險。我國許多中小企業對外部環境的不利變化并不能科學預見,反應遲鈍,且預防控制措施不力,極易導致財務風險的產生。一是自然成因。自然環境的各種變化作用于企業資金運動,是引發財務風險的直接原因之一,如使企業資金運動過程受阻,甚至造成中斷,使生產經營過程遭受破壞,既定經營目標無法實現等。自然環境的某些變化雖不給經營者生產經營活動產生直接的損失,但對其產生明顯的制約和影響,使生產經營活動不能按照正常的方式和程序進行。二是國家政策的影響。國家持續的通貨膨脹,使企業資金供給持續發生短缺,貨幣性資金持續貶值,實物性資金相對升值,資金成本持續升高。利率變動會產生利息的投資發生虧損的風險和不能履行償債義務的風險。三是法律環境的影響。各類經濟法規都會對企業的財務管理和財務風險分析等造成直接或間接的影響。企業應該在合法的范圍內運行,一旦超出其規定的范圍就有可能受到法律的干預和制裁,甚至給企業造成滅頂之災。四是市場環境的影響。國內經濟環境和國際經濟環境給企業帶來的風險。世界原油價格上漲導致成品油價格上漲,使運輸企業增加了運營成本,減少利潤,無法實現預期的財務收益。五是資源環境的影響。如果企業需要的原材料發生短缺,必然導致企業的生產成本加大,財務風險加大。(2)內部原因。一是風險意識淡薄。我國許多中小企業的財務管理人員缺乏風險意識,認為只要保證資金鏈的順暢流通就不會產生財務風險,缺乏財務管理的能力及責任心、不能為管理高層決策提供及時有效的財務信息。但財務風險是客觀存在的,具體到財務風險領域,就是要對財務風險形成正確的認識,樹立防范和控制意識,以期對實踐活動產生正面的引導作用。二是資本結構不合理。資本結構主要是指企業全部資金來源中權益資金和負債資金的比例關系。資本結構的不合理導致企業財務負擔沉重,償付能力嚴重不足,其直接表現就是資金的變現能力降低,資金的流動性降低。一旦企業因資金不足,向銀行借款,企業的資本結構發生變化,企業就擔負著為自己所借債務還本付息的壓力,財務風險由此產生。企業資金結構不合理,負債比例過高由于籌資決策失誤等原因,資金結構的不合理導致企業償債壓力沉重,產生財務風險。三是企業財務活動的復雜性。企業財務活動的復雜性是我國中小企業產生財務風險的重要內因。企業進行財務預測、決策和控制所依據的會計報表、財務分析、經營分析、市場分析等信息都只能盡量接近真實情況而不可能完全反映事實,管理依據的不可靠決定了財務風險的存在。四是企業財務管理內部控制制度不健全。財政部在2008年6月頒布的《企業內部會計控制——基本規范》中,將內部控制的目標歸為五個方面,包含的確保經營目標的實現、防止發現糾正錯誤于舞弊、保證財產安全、保證會計資料的真實完整、確保各項法規及內部控制制度的執行外,強調了建立風險控制系統,強化風險管理,確保單位各項業務活動的健康運行。我國中小企業的內部控制制度形同虛設,不能起到防范財務風險的作用。
三、中小企業財務風險的防范對策
(1)分析宏觀環境規避風險。認真分析財務管理的宏觀環境及其變化,提高企業對財務管理環境變化的適應能力和應變能力。認真分析財務管理的制度環境及其變化情況對超過企業風險承受能力、難以掌控的財務活動予以回避;為了防范財務風險,企業應對不斷變化的財務管理環境進行認真分析研究,把握其變化趨勢及規律,并制定多種應變措施,適時調整財務管理政策,改變管理方法,提高企業對財務管理環境變化的適應能力和應變能力,降低因環境變化給企業帶來的財務風險。(2)提高風險意識預防風險。財務風險存在于財務管理工作的各個環節,任何環節的工作失誤都可能會給企業帶來財務風險,財務管理人員應當將風險防范和控制意識貫穿于財務管理工作的始終。企業管理人員,財務管理人員必須經常主動進行預測分析,預先制定一套自保風險計劃,將風險防范貫穿于財務管理工作的始終。當財務風險客觀存在、無法規避時,企業可以事先從制度、決策、組織和控制等方面提高自身抵御風險的能力。(3)提高財務人員的素質及應對外部環境變化的能力。社會環境不斷變化,對財務人員的素質要求也越來越高。提高財務人員素質可以從提高職業道德水平、提高實踐經驗等方面采取的措施,培養和提升財務人員的分析和決策能力,使其發現問題、解決問題時能站在一個新的高度。(4)提高企業整體素質,增強防風險能力。中小企業財務風險,究其原因,除受外部環境影響外,還因為自身素質不高。例如,我國許多中小企業存在管理不規范,財務制度不健全,財務信息不真實等問題。這些問題主要是由企業治理結構不健全造成的。企業應當通過完善治理結構, 健全各項規章制度,強化財務管理, 保證會計信息的真實性和合理性等措施,從而增強防風險能力。(5)確定最佳資本結構。資本結構是指企業長期資本的構成及其比例關系,是企業財務狀況的一項重要指標。建立合理的資本結構,既是企業積極使用負債、實現負債的杠桿利益的重要手段,也是企業防范財務風險、保證企業運營的前提。建立最有利的資本結構。利用財務杠桿作用籌集資金進行負債經營是企業發展途徑,主要從選擇正確的籌資方式、保持盈利能力、保持資產的高度流動性、合理安排資金方面考慮建立有利的資本結構,根據當時自身情況,不斷調整自身的資金結構,把企業的風險降至最底。(6)規范內部制度,建立約束機制。財務風險分為內部財務風險和外部財務風險。企業可通過規范內部制度,完善法人治理結構,設計合理的激勵和約束機制來減少風險。企業還應根據自身的風險情況,采用正確的風險管理方法,特別是技術方法來控制風險。(7)加強和完善的財務風險防范機制。對企業內部的控制制度進行加強和完善。在企業中,企業有其本身的制度,但是由于各種人為原因,很多制度會有不執行的情況出現,這樣導致了諸多問題的發生,所以應對企業內部的控制制度進行加強和完善。同時企業應按照“以內部會計控制為主,兼顧與會計相關的其他控制”的思路來對內部控制制度進行加強與完善。嚴謹的內部控制制度是確保會計信息真實、準確的基礎。