中小企業財務風險管理研究精選(九篇)
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第1篇：中小企業財務風險管理研究范文
眾所周知，中小企業在日常的經營活動中會涉及到很多的財務活動，而且這些財務活動對于中小企業的生存和發展有著十分重要的作用，但是隨著市場經濟活動的日益復雜化，中小企業的財務活動也變得越來越復雜，而且存在一定的不確定性，容易造成不必要的資金和財產的損失，相應的也就產生了一定的財務風險，所以說基于內控的角度對中小企業的財務風險進行管理是十分有效的。
（二）現階段中小企業財務風險的表現形式
由中小企業財務風險的內涵來看，中小企業的財務風險是存在于企業運營的各個環節之中的，也是客觀存在的，現階段中小企業的財務風險的主要表現在以下幾個方面，首先就是中小企業面臨著比較大籌資風險和投資的風險，其次就是中小企業在生產經營過程中的風險，除此之外中小企業還會面對收益分配的風險，這些表現形式是中小企業現階段財務風險面臨的基本風險。
二、現階段中小企業內控的主要特征和基本方法
（一）現階段中小企業內控的主要特征
現階段中小企業的內控工作的主要特征是國際化、規范化、科學化和信息化，具體來說就是現階段中小企業的內控制度正在與國際接軌，正在和國外一些先進中小企業和國內外一些大型的企業學習，而且相關的內控制度正在朝著規范化、科學化的方向發展，相關的制度規范變得越來越細致和完善，涵蓋的內容也更加廣泛，更加適合中小企業運行的實際情況，除此之外，現階段中小企業的內控工作也正在引進先進的信息技術和方法，由此看來，現階段中小企業的內部控制工作正咋逐步的完善和發展，但是依舊沒有達到中小企業開展內控工作的初衷。
（二）現階段中小企業內部的基本方法
就目前中小企業內控工作開展和運行的情況來看，中小企業的內控方法主要有以下幾種，首先中小企業最常用和最普遍的內控方法就是授權和審批控制，也就是說通過企業嚴格的授權審批說明書來明確相關工作人員的責任；其次是一些中小企業通常采用資產保全控制法來對中小企業的實物資產進行控制；還有一些中小企業會采用內控業績報告控制的方法來對進行內部控制工作；除此之外風險控制法也是目前一些中小企業比較常用的內部控制方法之一。
三、內控視角下中小企業財務風險管理中存在的問題
通過相關的調查研究發現，雖然現階段中小企業的領導和相關的工作人員已經加大了對中小企業財務風險管理的關心和重視，并且也基于內部控制的視角提出了一些切實可行的方法和措施來降低中小企業的財務風險，實現中小企業更快更好的發展和進步，但是就目前執行情況來看，依舊存在一些問題和不足，主要表現在以下幾個方面：
（一）財務風險管理意識不強
財務風險管理意識不強是現階段中小企業財務風險管理中存在的主要問題之一，主要表現在企業的領導和相關的財務管理人員受傳統思想的影響比較嚴重，依舊采用傳統的財務風險管理方法和制度，沒有隨著社會的發展和信息化技術的不斷深入而完善和創新，進而不能從根本上提高相關工作人員的工作熱情和工作積極性，影響了中小企業財務風險管理工作的順利開展和運行。
（二）內控制度的建立缺乏標準性
通過相關的調查研究發現，現階段一些中小企業在建立內部控制制度時沒有嚴格的按照國家相關的法律條例和企業的實際運行情況來制定，內控制度規范缺乏實用性和適用性，這樣一來就降低了內控制度的執行效果，而且一些中小企業的內部控制執行人員都是按照自己的主觀意識去完成的，導致內部控制制度的執行各行其是，五花八門，進而在很大程度上影響了中小企業財務風險管理工作的工作效率和工作質量。（三）財務管理的監管力度不夠強財務管理的監管力度不夠強是現階段中小企業基于內控的視角下財務管理工作中存在的又一問題，雖然現階段政府及相關的監管部門已經建立了相關的監督體制，涉及到社會監督和政府監督，但是對于中小企業來說，執行的效果不是很好，就企業內部的監督機制來看，流行于形式，沒有實質性的內容，不能切實的發揮財務監管的作用，進而影響了中小企業價值的創造和長遠的發展和進步。
四、內控視角下提高中小企業財務風險管理能力的措施
通過上述基于內控視角下對中小企業財務風險管理過程中存在問題的研究發現，中小企業的財務風險管理工作中問題的存在不僅在很大程度上影響了中小企業的財務管理能力，而且還在一定程度上影響了中小企業價值的創造和提升，所以根據現階段中小企業經營和發展的現狀和戰略目標提出切實可行的提高中小企業財務風險管理能力的措施是十分必要和重要的，所以筆者通過相關的經驗總結和調查研究提出以下幾點措施。
（一）強化最高管理層對財務風險管理的意識
眾所周知，實現內部控制制度的高效運行，減少企業運作過程中不必要的風險是需要企業最高管理層的支持和引導的，所以首先要強化最高管理層對財務風險管理的意識，使其認識到財務風險管理工作的重要性和嚴肅性，能夠在自覺遵守內部控制制度的基礎上加強宣傳和引導的力度，強化其責任意識，使公司上下充分的認識到加強內部控制工作和財務風險管理工作的重要性，并且嚴格按照相關的制度規范執行和完善，進而減少企業不必要的風險，實現中小企業更好更快的發展和進步。
（二）建立健全中小企業財務風險管理的制度規范
建立健全中小企業財務風險管理的制度規范能夠通過對中小企業的財務活動進行有效的約束和規范，從而使的中小企業的財務風險管理工作有據可以，從而有利于中小企業相關決策工作的順利開展和運行，在使中小企業創造出更多價值的同時使中小企業獲得更多的經濟效益和社會效益，所以中小企業一方面要完善各項資金管理制度，修訂和優化應收賬款管理制度，建立健全存貨資金的管理和控制制度；除此之外還要構建專門的資產管理部門，增強相關工作人員的責任意識，進而促進企業財務風險管理工作的高效開展和運行。
（三）加強與金融機構的聯系和合作
中小企業要想取得更快更好的發展和進步，就必須不斷地擴大自己的規模，而擴大自己規模的主要方式之一就是通過向金融機構融資而獲得更多的資金，而就目前市場環境來看，向金融機構融資是一項風險相對比較小的活動，所以加強與金融機構的合作和聯系對于企業的長遠發展有著十分重要的作用，這就要求企業要加強對自身的管理，提高自身的經濟效益，優化自己的企業形象，加強和銀行等金融機構的溝通和交流，增加自己的信譽，在與金融機構建立互信、平等的合作關系的基礎上使企業能夠在較低的風險下獲得更多的資金，從而使中小企業創造更多的價值，實現更快更好的發展和進步。（四）優化和完善中小企業的資本結構優化和完善中小企業的資本結構能夠有效的減少企業運行過程中不必要的風險，而且還能夠在降低企業不必要風險和損失的前提下擴大自己實收的資本規模，進而能夠使企業創造更大的價值，提高自身的競爭力，實現更快更好的發展和進步，所以中小企業一方面要及時的關注和掌握國家出臺的相關優惠政策以及本行業特殊的融資優勢，另一方面要加強信息技術的使用，提高相關財務管理工作的工作效率和工作質量，使自己能夠在市場占據更大的份額，進而有效的拓寬自己的融資渠道，實現中小企業的可持續發展和進步。
（五）完善中小企業的財務風險預警機制
完善中小企業的財務風險預警機制能夠從源頭上減少中小企業財務風險管理工作中不必要的風險和損失，在提高中小企業資金利用率的基礎上使中小企業能夠用有限的資金創造出更多的價值，這就要求中小企業要從短期風險預警機制和長期風險預警機制兩方面著手，在短期預警機制中，要加強對中小企業現金流量的變化進行追蹤和分析；在長期預警機制中要以中小企業的償債能力為指標，輔助中小企業的盈利能力指標和資產管理指標，進而加強對中小企業財務風險的防范，促進中小企業的可持續發展和進步。
（六）加強信息技術的使用
現代社會是知識經濟的時代，信息化技術在不斷的發展和完善，在給中小企業財務風險管理工作提供了更多機遇的同時也給其帶來了諸如財務數據復雜、財務活動多樣等方面的風險和壓力，所以加強信息技術的使用能夠從根本上緩解中小企業面臨的風險和壓力，使企業更快更好的創造更多的價值，這就要求企業一方面要充分的利用信息化的技術加強企業內部資產負債表和利潤表數據的分析，另一方面要加強學習的創新的能力，積極的向國外先進的企業學習，取其精華去其糟粕，構建和完善適合自己企業發展和運行的信息化技術。
五、結語
第2篇：中小企業財務風險管理研究范文
1.財務履行其基本職能的客觀需要
隨著社會的發展，中小企業已經成為我國經濟發展的重要影響因素，而財務管理水平則會直接影響中小企業的發展過程，如果不能夠對財務管理中存在的問題進行糾正，就會對企業的發展造成嚴重的負面影響。
2.維護經濟平穩運行
財務風險管理是指施控主體利用財務信息對資金運動進行的控制，具體而言財務風險管理是指財務人員通過財務法規、財務定額、財務制度、財務計劃目標等對資金運動進行指導、組織督促和約束，確保財務目標實現的管理活動的統稱。中小企業財務風險管理是以專業管理制度的建立作為基礎，以風險防范、有效監管為目的，通過深化過程控制體系建設、完善描述關鍵點控制和以流程形式直觀地體現生產經營中業務過程而形成的管理規范，對于我國經濟的平穩運行有著十分重要的意義。
3.提高財務信息使用價值的有效途徑
財務風險管理制度對中小企業財務工作中應遵守的準則、應采用的程序和做法及其應達到的要求等做出具體而明確的規定。在進行財務工作時不僅為財務人員提供了確認依據和標準，并在這一標準的指導下，強化財務記錄具備及時性、準確性，財務報告具備可驗性和完整性，從而提高財務工作質量、強化財務基礎工作，能夠為財務信息使用者提供真實可靠的財務資料。
二、中小企業財務風險管理存在的問題
1.財務信息滯后，影響財務決策
目前，我國中小企業絕大多數是合伙投資，資本實力有限，注冊資本較少，這決定了中小企業的硬實力較弱。由于我國在經濟發展時期，經濟體制存在一些缺陷，使企業管理者更注重行政和環境因素，而忽略了財務管理信息。最主要的部門和企業每月對中小企業的財務管理系統會在下一期的報道。管理者使用滯后的財務信息，甚至使管理者做出錯誤的決定。
宏觀環境的變化對企業來說，是難以準確預見和無法改變的。財務管理的環境具有復雜性和多變性，外部環境變化可能為企業帶來某種機會，也可能使企業面臨某種威脅。財務管理系統如果不能適應復雜而多變的外部環境，必然會給企業理財帶來困難。我國許多企業建立的財務管理系統，由于機構設置不盡合理，管理人員素質不高，財務管理規章制度不夠健全，管理基礎工作不夠完善等原因，導致企業財務管理系統缺乏對外部環境變化的適應能力和應變能力。
2.理論脫離實踐，職能劃分模糊
中國財務風險管理理論與方法基本上是從西方國家引進，目前還沒有符合我國現實情況的中小企業財務風險管理理論體系。首先，財務風險管理相關理論研究領域工作不到位，再加上信息滯后、財務風險管理理論研究隊伍薄弱，造成對高層次的理論研究不足；其次，現有的財務風險管理方法及操作技術沒有創新能力，并缺乏理論和實踐的結合或對具體案例進行總結。據調查顯示，目前我國企業中運用財務管理進行短期生產經營決策的只占20%，組織產品定價分析的只占17%，采用存貨控制模型的只占14%，運用責任成本、全面預算和價值工程的分別只占8%、7%和4% 。由此可見，財務風險管理在實際工作中的應用是令人堪憂的。這些中小企業管理者在實際管理中往往取決于其過去的經驗去解決問題，而不是財務風險管理實踐的科學方法。
3.企業員工素質不高，經營者參差不齊
財務管理在企業應用成功與否的關鍵主要是企業領導者和財會人員素質的高低。中小企業由于缺乏人力資本的激勵和約束，忽視對財務控制系統有效運行的高級財務管理人才的重視和培養，造成對財務資本監督不力，引起浪費和損失，不利于發揮財務控制綜合作用和中小企業內部的規范管理，不能充分體現人在創造中小企業價值中的作用，阻礙財務控制目標的實現。
三、應對中小企業財務風險的措施
1.完善財務監督體系，加強法制體系建設
財政監督系統分為內部監督和外部監督。內部監督是指企業內部監督。外部監督主要分為政府監督和社會監督兩個方面。加強政府監督主要是加強財政、審計、稅務機關對單位財政工作的監督，加強社會監督主要是加強會計師事務所的審計監督。只有在建立健全單位內部監督系統的基礎上，同時加強外部監督力度，將政府監督和群眾監督相結合，才能建立起有用的中小企業違法行動追究機制，保證財務風險管理制度的有效落實。
加強法制體系建設，有利于對企事業單位的法人行動進行約束，強化財政監督功能，清晰財政主體相關人員的職責。應加大法令法規的處分力度，擬定審計監督的法令職責和權限，并積極的推廣相關配套法令、法規的施行，使財務風險管理真正做到有法可依。
2.完善財務總監制度，強化管理監督
具體來講，中小企業應按照相互牽制、相互協調的原則，結合中小企業規模、業務特點等具體情況，合理進行責任的分配與授權，在設置職能部門并進行業務分工時，應使每一項業務的全部處理過程或過程中的重要環節，不是由一個部門單獨辦理，而是由兩個或兩個以上的部門在相互協調、相互制約的基礎上共同完成。對各部門的職權和責任應明確加以規定，既要避免權力重疊，也要防止出現權力真空，合理的組織結構不僅有利于彼此配合及協調，還便于進行相互檢查和制約，提高工作效率，防止并糾正各種錯弊。
3.建立財務風險管理制度，健全考核評價機制
第3篇：中小企業財務風險管理研究范文
一、中小企業財務風險現狀
近年來，中小企業在各地得到迅速發展，在其發展過程中主要面臨籌資風險、投資風險以及資金收回風險等財務風險。中小企業生產經營活動的最基本要求是籌集所需要的資金，籌集資金是中小企業財務管理的一項基本活動，但籌集資金過程引起的風險并未引起中小企業足夠的重視。中小企業籌集的資金來源于兩個方面：一是投資者投入；二是向債權人借入。一般說來，籌資風險是指由于負債籌資而帶來的風險，這是多數中小企業面臨的較為嚴重的一種風險。通過調查，大部分中小企業資產負債率都在75%以上，利息保障倍數較低，面臨的財務風險很大。隨著銀行貸款利率的上調和傾向于優質客戶的選擇，一部分中小企業為了維持生計，轉向資金成本更高的企業內部職工集資和民間借貸，以貸還貸現象嚴重。這樣無疑加重了中小企業的債務負擔，潛在的財務風險所帶來的收益不確定性不斷增大。
中小企業在投資方面由于投資目的不明確，看什么賺錢就投資什么，跟風現象比較嚴重，無法形成自己的主導產業和規模經濟。目前，中小企業許多產品已不符合消費者的需求，產品積壓嚴重。但國外企業又積極搶占我國市場，生產我國企業不能生產或不能完全獨立生產的產品，這更加大了中小企業的競爭風險。另外，中小企業往往對投資活動的可行性預測不夠合理，在做可行性研究時，只考慮年度的收益最大化，忽視長期的效益最大化；重視有形資產，忽視無形資產等，這些都加大了其投資風險。同時，因為激烈的市場競爭，中小企業為了促進銷售、擴大銷售額，采用大量的賒銷形式銷售產品，導致每年都有一定數量的資金收不回來，而且中小企業的應收款項還在逐年增大，潛在的不能全額收回的風險自然也在不斷加大。
二、中小企業財務風險產生的原因
影響企業財務風險的因素很多，中小企業財務風險產成原因主要有以下幾個方面：
（一）外部環境對中小企業財務風險的影響。中小企業財務管理所處的宏觀環境復雜多變，財務管理系統不能適應復雜多變的宏觀環境。財務管理的宏觀環境復雜多變是產生財務風險的外部原因。首先，持續的通貨膨脹，使中小企業資金供給持續發生短缺，貨幣性資金持續貶值，實物性資金相對升值，資金成本持續升高。例如，這兩年持續的石油價格上漲，使很多生產塑料和皮革的中小企業原材料價格不斷上漲；另外，由于物價上漲，勞動力價格也相應提高，即生產產品的人工成本在增加，而產品市場銷售價格卻因為競爭激烈無法調高。這樣，中小企業面臨因增加產品的生產成本而減少利潤的情況，無法實現預期的收益。其次，利率變動必然會產生利率風險。央行連續幾次提高貸款利率，給中小企業的籌資帶來了更大的風險。另外，市場風險因素也會對中小企業財務風險有很大的影響。中小企業的財務管理系統如果不能適應復雜而多變的外部環境，必然會給企業帶來困難。目前，許多中小企業建立的財務管理系統，由于機構設置不盡合理、管理人員素質偏低、財務管理規章制度不健全、管理基礎工作欠缺等原因，使起財務管理系統不能很好地適應外部環境變化，不能對外部環境的變化進行科學的預見，更不能對外部環境變化表現出很好的應變能力，使中小企業面臨嚴峻的財務風險。
（二）中小企業管理人員風險意識淡薄。企業只要有財務活動，就必然存在著財務風險。在現實工作中，許多中小企業管理者和經營者風險意識淡薄，對財務風險沒有足夠的認識，這是財務風險產生的重要原因之一?，F在，中小企業生產的產品所處的市場絕大部分是買方市場，市場競爭激烈，企業普遍存在產品滯銷現象。賒銷是促進銷售、擴大銷售額的主要手段，企業為了增加銷量，擴大市場占有率，大量采用賒銷方式銷售產品，導致企業應收賬款大量增加。由于企業在賒銷過程中，對客戶的信用等級了解欠缺，缺乏控制，盲目賒銷，造成應收賬款失控。雖然在一定程度上擴大了銷售量，但大量增加的應收賬款也給企業帶來了一定的風險和損失，即存在到期不能收回貨款的可能性。資產長期被債務人無償占用，嚴重影響企業資產的流動性及安全性，給企業帶來巨大的財務風險。
（三）投資決策失誤引起的中小企業財務風險。投資決策失誤是產生財務風險的又一重要原因。目前，我國中小企業的投資決策普遍存在著經驗決策和主觀決策現象，缺乏科學性，由此導致決策失誤經常發生，從而產生財務風險。在重大的投資活動中，往往對投資項目的可行性缺乏周密而系統的分析和研究，加之決策所依據的經濟信息不全面、不真實，以及決策者決策能力低下等原因，導致投資決策失誤頻繁發生。決策失誤使投資項目不能獲得預期的收益，投資無法按期收回，給中小企業帶來巨大的財務風險。
（四）中小企業內部財務關系不清晰。中小企業內部各部門之間及企業與上級企業之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權責不明、管理混亂等現象，造成資金使用效率低下，資金的安全性、完整性無法得到保障。在調查的中小企業中所體現的資金結構來看，明顯存在不合理現象。平均資產負債率高于75%，負債資金比例過高，導致企業財務負擔沉重，償付能力不足，必然會加大中小企業的財務風險。
三、中小企業財務風險管理
中小企業在日常財務活動中必須居安思危，尤其是管理者和經營者要樹立風險觀念，強化風險意識，認真分析財務風險的影響因素變化情況，采取有效措施管理企業財務風險。
（一）建立健全中小企業內部稽核制度。中小企業在生產經營過程中，除了必要的財務預警指標外，還必須要考查企業內部稽核制度的健全程度。內部稽核制度的設計必須要以消除隱患、堵塞漏洞、防范不利風險、審慎經營為宗旨和標志，建立全方位的內控體系、多元的監控措施。
（二）組成專門的財務風險管理小組。中小企業防范各種不利風險需要高素質的專業人員，財務風險管理小組人員需要的是解決特定問題的專家人才。由于組建財務風險管理小組的目的是要集中處理和消除那些威脅中小企業生存和發展的財務風險，所以他們應該獨立于其他工作。財務風險管理小組的組成人員應以獨立董事、律師、內部審計人員為主，必要時還可吸收外部人員參加，其權力應與財務風險問題配套，應賦予其較大的權力，以便于小組人員有效地開展工作。
（三）加強日常資金管理，保證資金合理匹配。在日常理財活動中，應重視流動資金的投放與管理，維持資產流動性，加強對應收賬款的動態管理，做好信用調查與信用評價工作，防范信用風險，運用科學方法加強存貨監控，盤活存量資產。同時，注重資金占用與資金來源間的合理搭配，將短期、中期和長期負債均勻安排，并保持適當期間結構，在保持支付能力的前提下，盡量提高資金的使用效率。
（四）正確選擇風險管理策略
1、籌資風險的管理策略。要控制和利用籌資風險，需要優化企業的資金結構，合理利用財務杠桿。資金結構是指借入資金與自有資金的比例。而最優的資金結構則是指在企業可接受的最大籌資風險以內，總資金成本最低、企業價值最大時的資金結構。這個最大的籌資風險可以用負債比例來表示。一個企業只有自有資金而沒有借入資金，雖然沒有籌資風險，但總成本較高，收益不能最大化；如果債務成本過高，企業的總資金成本雖然可以降低，收益可以提高，但籌資風險卻會加大。中小企業要強化財務杠桿的約束機制，自覺調節資金結構中自有資金與借入資金的比例關系。在資產利潤率上升時，調高負債比率，提高財務杠桿系數，充分發揮財務杠桿效益；當資產利潤率下降時，適時調低負債比率，以防范財務風險。
第4篇：中小企業財務風險管理研究范文
關鍵詞：中小企業；財務風險；預警系統
中圖分類號：F275 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2016）030-000-02
一、引言
中小企業在我國經濟之中起著重要作用， 目前我國中小企業的數量已達到了4340多萬戶，占我國企業總數的95%以上，稅收占到全國53.02%，提供了近70%的進出口貿易額。由此看出，中小企業對我國經濟社會的穩定和發展發揮了關鍵性的作用。但是由于其較小的生產規模、科技的投資比較低、自有資本相對較少，同時，受到傳統因素的機制和外部宏觀經濟環境的影響等，使得中小企業在財務監督和管理方面存在著與一些適應自身發展和市場經濟的情況，這給我國的經濟造成了巨大的損失，因此，建立有效的財務風險預警機制，是我國目前中小企業研究的一個重要的課題。
隨著世界經濟和科技變革日益加速，中小企業在市場經濟的發展中成為了國家重要的經濟力量，對國民經濟發展和社會的和諧穩定起著非常重要的作用，也是市場經濟生活中活躍的經濟力量。中小企業的興衰已經成為了一個國家興衰的標志，同時國際社會對中小企業的發展越來越重視，政府各種相關政策也越來越向中小企業傾斜。但由于中小企業發展規模較小、資本與技術的發展滯后，使其在財務管理方面存在自身發展和經濟發展均不適應的情況，導致其在激烈的市場競爭中面臨巨大的困難。因此研究中小企業財務狀況的特征并探討建立有效的財務風險預警系統，以促進中小企業的改革與發展，提高其抗風險能力是當前急需思考和解決的問題。尤其是在我國虛假財務信息以及公司采用各種會計手法操縱會計收益泛濫的現在，建立有效的企業財務預警機制， 對于維護債權人的利益，加強政府對企業的宏觀監控質量和規范市場經濟秩序等方面，都具有很大的現實意義。因此，從企業內部看，管理者可以及時采取措施為財務風險預警系統提供依據；從企業外部看，投資者可以預警，及時發現潛在的財務風險并采取有效的防范措施。所以中小企業建立起完善、靈敏的財務風險預警系統是非常必要的。
二、中小企業財務風險的三個特征
財務風險是指企業在不確定的財務經營活動的過程中對企業財務成果造成不可預知的結果。企業的財務風險是一種微觀經濟類風險，是企業貨幣政策形成的風險，具體體現在企業的經營風險中，表現在企業的預算績效變化的業務活動中，貫穿了整個財務活動。由此看出，企業財務風險是企業財務活動的外在表現。而不同類型的中小企業所面臨的財務風險，在不同的業務實體、不同的財務環境、不同的財務管理和金融項目的不同階段，有著不同的風險類型和不同的表現形式。一般來說，企業面臨的財務風險具有客觀性、不確定性和可控性三個特征。
（一）客觀性
中小企業財務風險在市場經濟體制下是客觀存在的，在企業各項經濟活動中，只要有經濟活動，必然存在財務風險，這是由于客觀的社會環境背景、企業的競爭對手的不確定性和市場經濟參與者主觀認知的局限性所決定。
（二）不確定性
財務風險由于某些客觀原因，或在財務活動中財務人員并未意識到的主觀對客觀認知不足造成，而且財務活動本身的連續性和復雜性，造成財務風險發生的概率難以計算性，由此導致的財務風險發生的不確定性。
（三）可控性
可控性是可以控制財務風險的成因達到規避風險可能，如可以控制經營者因為自身問題導致的財務風險，和一些直接原因造成的風險或可以預測到的風險，同時財務風險并非一成不變，在一定條件下，風險可以轉化為收益。
三、中小企業財務風險的表現
中小企業針對不同的財務主體和財務對象、財務活動和財務關系，具有不同的財務風險表現。
（一）資金量不足
中小企業的特性決定著其經營管理的局限性。因為資金量少，所以中小企業一般不過于注重長期投資，從而轉向于短期的日常經營活動。過于看中短期內的投資，因此會把額外的現金投入經營活動，使得現金的持有量再次減少；此外，如果銷售不佳或者即使銷售狀況良好但缺乏貨款回收能力，還是有可能導致企業現金流的不暢。
（二）信用度不高
中小企業信用度不高是財務風險的又一大表現。中小企業規模較小，經營能力和獲利能力不如大企業高，而且風險防御力較差，當企業面臨財務風險、金融危機的時候，要想及時獲得銀行等金融機構的資金貸款，也不是那么容易。
（三）財務成果的不確定
中小企業風險的集中表現為財務成果的不確定性。企業的經營管理目標，不管是最大化股東價值，還是最大化企業價值，利潤才是企業的絕對體現。
四、中小企業財務風險的成因
（一）社會環境影響
在社會主義市場經濟體制的背景下，所有的企業基本上都會受到國家宏觀市場環境和經濟發展政策的影響。中小企業由于其資本、技術以及基礎設施的限制，對不利變化不能進行及時的預見外部宏觀經濟環境，反應后知后覺，導致財務風險的出現。
（二）內部因素影響
企業不注重自身情況過度負債管理，資金結構不合理。中小企業普遍存在借貸資本占總資本比率太高的現象。由于存在財務杠桿的作用，企業債務資本過度的增加，會增加普通股股利的波動或導致企業破產的可能性。因為債務的增加，企I應該承擔更多的借款成本，當公司的盈利下降到不足以支付借入資金的利息費用時，將會導致企業發生虧損。
（三）市場經濟影響
企業為了生存過度追求多元化投資，實踐中，中小企業沒有根據自己的實際狀況，過于盲目的追求多元化經營，忽略了企業在發展壯大的過程中，其經營管理和資金實力等方面存在的內部矛盾。盡管多元化經營可以在一定程度上降低風險，但由于中小企業是一些規模較小、總體資本少，經濟資源相對缺乏，多元化投資往往會更加分散資本，使原本周轉困難的項目，營運資本再次困難，如果新的投資不能發展成一定規模，缺乏一定的管理的經驗，風險意識不強，最終使企業流動資金嚴重缺乏，一旦新的項目不能獲利或沒有足夠利潤，最終導致巨大的現金流壓力，導致發生財務風險。
五、中小企業財務風險的防范對策
財務風險到來時，中小企業應及時的分析和識別，并進行有效的預防控制。風險防范主要有以下辦法：
（一）樹立風險意識，合理轉移財務風險
在企業條件允許情況下，分散投資，通過風險的轉移和流動，將可能蒙受損失的活動轉移出去，提高資產品質，實現良性流通的目的。
（二）降低財務風險
為了降低損失出現的可能性從而付出一定的成本，即面對客觀存在的財務風險，采取各種方式方法降低財務風險。如預付、出借資金回收風險；回收的結算資金回收風險基金；為了確保快速收回應收賬款，降低負債資金占全部資金的比重；維護與客戶的關系；維持公司利潤和銷售的最大化。
（三）建立合理的風險基金
企業遵循謹慎性原則，建立風險基金。為了建立長期負債的償債基金風險，提取一定比例的準備金，如短期投資跌價準備金、壞賬準備金、長期投資減值準備金、存貨減值準備金等減少緩沖財務風險。
六、中小企業財務預警系統的建立
（一）中小企業財務風險預警系統的定義
財務風險預警系統是指中小企業在財務管理活動中的企業形成的各種有機、完善的財務風險管理系統，在一個復雜的財務風險管理中有著更高的管理活動程序。一些中小企業通常用以簡單的系數來衡量企業財務管理活動中的財務風險，但這并不能滿足對于財務風險預警的需求。企業以財務預警系統為基礎來進行財務活動的監測、預報企業財務狀況，采用因素分析、比率分析、比較分析方法建立財務預警系統，以系統、全面的監測企業財務狀況，使企業預先得知將要來臨的財務風險，以保證中小企業財務活動安全運行而采取一定措施預防風險的管理行為。
（二）財務風險預警系統的特征及功能
擁有完善的風險預警的功能才能有效地進行財務風險預警。主要包括：一是收集有用的信息。它通過收集與業務經營相關的宏觀市場經濟條件下，政府對于該行業的各種政策、市場飽和的行業地位，對此分析識別、并判斷整個營運過程中，資金的流程是否應該發出預警信號。二是控制風險。當財務風險在經營中出現的時候，財務預警系統不僅能及時找到是哪些關鍵因素導致企業財務狀況惡化，還能夠預知風險信號，制定出有效的方法來規避，避免財務風險的進一步惡化。三是免疫功能。財務預警系統不僅能根據財務預警系統分析財務風險發生的原因，并能及時避免現有的企業財務風險，制定出一個短時間內最有效的解決方案。
（三）財務風險預警系統的合理化建議
1.完善企業財務控制的信息。健全有效的財務信息是防范企業財務風險的重要措施，可以從根本上控制和反映企業風險的本質和規律，保護企業的安全運營。
2.積極探索和應用風險控制方法。概括起來，風險控制方法主要有以下幾種：（1）回避風險法?；乇茱L險法是指企業在進行投資經營與風險決策時，應盡可能選擇風險較小，安全可靠的投資方案。（2）降低風險法。降低風險法是指企業在生產經營過程中，通過采取有效、合理的防范措施來規避財務危機。（3）轉移風險法。轉移風險法是指企業通過購買市場上的各類金融產品或衍生產品，對企業的自有資產進行保值增值。
3.選取合理有效的財務指標體系。企業某一時期用來衡量和評價企業的財務狀況的指標是財務預警指標，而財務預警指標值變動可能會影響整個企業的財務狀況，通過分析這些指標的趨勢變化，可以從全局把握企業的經營狀況和財務狀況。如在企業財務風險出現之前通常都會有各種財務征兆，例如：企業的流動資金不足，短期經營資金嚴重缺乏，企業資金不能支付各種到期的融入資金的利息費用和其他費用、銷售凈利潤大幅度下降、應收賬款大幅上升等，這時候，企業可以在各種財務指標中選擇具有關鍵性的指標進行分析研究，了解各種財務指標的變化對企業財務狀況的影響，從而建立有效的財務預警機制，來預測和防范各種可能發生的財務危機。
4.將企業的其他有效信息構建到財務風險預警系統。財務預警系統是一種信息技術和數據化的良性機制，它通過綜合分析企業的方方面面，將將要產生或企業現有的財務風險的信息提前告知企業經營者和其他相關人。企業不能僅僅將建立財務預警模型作為財務部門單獨完成的任務，應該提高到一個全局的高度，使用整個企業的力量，使財務風險預警機制的建立更加完善有效。
5.提高財務從業人員素質。目前我國中小企業高素質的財務專業人員嚴重不足，人才缺乏，引進高素質的財務專業人才也是中小企業以后發展的必然趨勢，但隨著科學與各種信息技術的迅猛發展，相對于從業人員的素質也提出了更高的要求。財務人員在具備扎實的專業功底基礎上，要具備吸收新知識的能力，并在實踐的過程中不斷的汲取新知識，新技術。這樣才能夠使資本力量薄弱、技術發展相對之后的中小企業在市場競爭越來越激烈的大環境中得到可持續健康的發展。
七、總結
國民經濟的發展下，中小企業是我國現階段的中堅力量，建立完善的財務風險預警系統、分析中小企業財務風險的特點，不僅能夠保證中小企業持續和諧的發展，而且能夠大大促進市場經濟環境的發展和完善。建立有效的提高財務預警系統是一項綜合性較為復雜的工程。要建立能夠發揮積極作用的財務風險預警系統，我們就要選取恰當合適的財務指標，確定嚴密的財務風險管理程序，使企業在發生財務風險時，有足夠的能力對風險進行控制或規避。必要時，政府部門應該對中小企業給予相應的政策或資金扶持。中小企業亦應該以積極的姿態向財務體系和財務預警系統較為完善的大企業學習和借鑒，共享各種信息和技術資源，使中小企業能夠建立起適合自身的財務風險預警系統。
研究之中的一些言論，由于個人水平所學有限，可能存在不足之處，沒有具體闡述預警模型和演變原理，但在撰寫本文中也取得一定成果。中小企業財務風險及預警系統還有許多可挖掘的地方，目前財務風險管理是中小企業的一大缺口，導致了中國的中小企業有級高的破產幾率，所以，我們不僅要關注中小企業所帶來的利潤，也應關注中小企業財務狀況，建立風險管理為財務管理機制，重視企業的財務風險預防控制，完善企業財務預警機制，只有這樣，才能使中小企業持續的在國民經濟中發揮舉足輕重的作用。
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第5篇：中小企業財務風險管理研究范文
關鍵詞：財務風險概念和特征 財務風險影響因素分析 防范和控制中小企業財務風險的對策
隨著經濟全球化的發展，我國的中小企業財務風險分析已超過2000萬家，實現工業總產值占全國的60％，但我國中小企業財務風險近五年的淘汰率為70％，約30％左右的中小工業企業處于虧損狀態，究其原因，有相當部分企業是因財務管理薄弱造成的。如何有效地防范和控制財務風險是企業普遍面臨的現實難題和管理瓶頸。
一、企業財務風險的概念和特征
企業財務風險是指企業在生產經營的資金運動（包括籌資、投資、資金回收和收益分配等活動）中所面臨的風險。一般意義上的財務風險是指因借款而增加的風險，是由于籌資決策導致的風險。但財務風險的界定應該具有廣義性，即在企業的經濟活動中受客觀因素的影響和人的主觀能動性的制約，影響企業正常經營和持續再生產能力的一系列不確定性因素相互作用的結果，從而導致實際財務狀況偏離預定財務目標的可能性，統稱為財務風險。
在不同的環境和階段中，企業財務風險有著不同的表現形式，因此，根據不同的標準可以對財務風險進行不同的分類：一是按其財務活動的主要環節分為籌資風險、投資風險、資金回收風險和收益分配風險。二是按其可控程度分為可控風險與不可控風險。三是按能否通過多角化的方式分散分為不可分散風險和可分散風險。四是按風險可能產生的結果分為靜態風險和動態風險。五是按風險涉及的層次和范圍分為微觀風險和宏觀風險。六是按風險所涉及的對象分為財產風險、人身風險和責任風險。七是其他分類為自然風險和社會風險。
企業財務風險的基本特征表現在五個方面：1、客觀性。即財務風險是不以人的意志為轉移而客觀存在的。也就是說，風險處處存在，時時存在，人們無法回避它、消除它，只能通過各種技術手段來應對風險，從而避免費用、損失的發生。企業財務活動存在著兩種可能結果，即實現預期目標和無法實現預期目標，這就意味著無法實現預期目標的風險是客觀存在的。2、全面性。即財務風險存在于企業財務管理的全過程，并體現在多種財務關系上。資金籌集、資金運用、資金積累、分配等財務活動，均會產生財務風險。3、不確定性。財務風險具有一定的可變性，即在一定條件下、一定時期內有可能發生，也有可能不發生。這就意味著企業的財務狀況具有不確定性，從而使企業時時都具有蒙受損失的可能性。4、收益性或損失性。風險與收益是成正比的，即風險越大收益越高，風險越小收益越低。財務風險的存在促使企業改善管理，提高資金利用效率。因而可以說，收益性與損失性是共存的。在我國企業里，由于種種因素的作用和條件限制，財務風險也會影響企業生產經營活動的連續性、經濟效益的穩定性和生存的安全性，最終可能會威脅企業的收益，也就會影響企業收益。5、激勵性。即財務風險的客觀存在會促使企業采取措施防范財務風險，加強財務管理，提高經濟效益。
二、影響企業財務風險的因素分析
1、投資過快、過雜。中小企業尤其是民營企業大都從“低、小、散”的勞動密集型產業發展起來的，一旦市場形勢較好，積累了一些原始資本，不少企業主應有一種投資做大的沖動，不惜舉債，大圈土地、擴廠房、增設備，還進軍多行業。如浙江2003年到2007年，中小企業信貸以平均每年22%的速度增長，遠高于全國16%的平均值，其中還不包括企業拆借和民間借貸。這種超常規的做大，既是喜，但背后也隱藏著風險，一旦遭遇市場變化或實際操作中的具體問題，就會產生現金流危機，陷入資金困境。
2、融資成本高。中小企業生產經營資金，銀行不可能都給予信貸，即使銀行給予一定貸款，貸款利率也相對較高，高的甚至利率上浮80%，若是企業擔保貸款，費用增加，還需加平均2-3個百分點的擔保費率。很多企業，銀行融資困難，不得不向民間借貸，這種借貸，在不少地方月利率普遍比銀行高10倍以上，高成本的融資，勢必增加企業財務費用。中信證券2011年7月對杭州地區中小企業的調研顯示,銀行對中小企業貸款利率通常在基準利率上浮20-30%,即年利率達到8%左右。而中小企業的民間借貸利率在月息2-3分,即年利率高達20%-30%,且期限多數是半年以內的短期貸款。難怪不少企業主感嘆地說：“做的利潤，支付利息都不夠”。
3、外部要素壓力大。外部要素包括政策導向、市場競爭、國際化趨勢等等，這些都是企業難以準確預見和控制的。如近來國家稅收政策調整，節能減耗硬指標、外貿出口退稅政策、貿易壁壘增加、人民幣升值、原材料上漲、用工成本增加、全球金融風暴、出口訂單銳減，都沖擊著中小企業尤其對一些生產經營傳統產業低端產品企業原有的理財環境和理財方法。而我們的一些企業主和財務管理人員，風險意識缺乏，思維模式陳舊，管理機制不健全，往往一時難以應對，很易引發財務危機。
三、防范和控制中小企業財務風險的對策
1、切實加強企業內部治理
中小企業尤其是民營企業普遍存在內部治理不健全，集權式、家庭式管理現象，權力集中于一人，其他管理人員甚至董事、股東幾乎失去參與決策、監管的職能，這種個人色彩的管理，稍有不慎，極易引發財務風險。對此必須要以前車為鑒，按照《企業法》，建立和健全法人治理結構，完善股東會、董事會制約機制，吸收高級管理人員、工程技術人員參與企業高層決策，實現決策科學化、民主化，步入詳實穩健的發展道路。
2、完善企業財務風險管理機制
企業財務風險管理是企業管理的重要一環，這不僅是管好、用好資金、做好財務數據的記錄、做好財務賬，更重要的是善于捕捉市場變化帶來的不確定因素，有預見、有步驟地采取各種防范措施，避免和降低可能遭受的風險損失。財務風險管理，首先要求企業管理者和財務管理人員必須樹立正確的財務風險意識，建立科學的財務管理制度，并涵蓋企業生產經營全過程，做到事先有計劃、事后有分析；二是嚴格控制企業合理的籌資結構、適度的負債率，防止急功近利、盲目舉債，并把好資金支出關，控制資金分流，使資金流向科學、合理；三是建立財務風險預警機制，主動分析研究市場發展動態和相關外部信息，并結合企業自身的財務狀況，有預見地提出相應的防范措施，及早處置可能遭受的財務風險。
3、大力實施技術創新
目前，我國的中小企業大部分產品不是來料加工，就是模仿國內外市場產品，出口的以貼牌加工為主，自主性產品、自主品牌偏少，市場競爭風險大?？晌覀円恍┢髽I對此還情有獨鐘，熱衷于增加投資，不斷擴張規模，以薄利多銷來實現企業效益，孰不知市場殘酷性，一旦遭遇外部環境突變，這種薄利多銷產品往往首當其沖受到擠壓，給企業帶來較大損失。但也有不少企業把著眼點放在技術創新上，以市場為導向，不斷實現產品升級換代，卻贏得了市場主動權，不管風吹浪打，仍是“吃香喝辣”。如“興昌風機”原是紹興一家長期來只為空調企業做風機配件的山區小廠，近年來堅持自主創新，先后研發成功動態空氣消毒設備和具備消毒、除塵功能的多種中央空調，節能環保的產品一下成為國內外風機市場的佼佼者，今年盡管全球遭遇嚴峻的經濟形勢，1-9月“興昌風機”整體銷售卻增長30%，利稅增幅達140%。諸暨軸承業開發高科技含量的滑動軸承，取代原球軸承，被國家不少重點工程采用，成為諸暨塊狀經濟中利潤最高的一個行業，銷售以每年40%的速度遞增。由此，中小企業走產學研合作之路，引進人才，大力實施技術創新，提高產品知識附加值，不愧是抵御市場風險、抵御企業財務風險的明智選擇。各級政府要為中小企業創新創業提供良好的政策環境，并加大財政扶持力度。
4、加大政府扶持力度，緩解企業融資難題
中小企業融資難、費率高，是引發企業現金流緊張、資金鏈斷裂可能性加大的主要因素，而金融機構給量大面廣的中小企業貸款，缺少抵押物、融資綜合費率高、風險大也是現實，因此必須采取有效措施，緩解矛盾。一是深化開展銀企融資合作，在引導和加強中小企業誠信建設的同時，加大對金融機構中小企業貸款風險補償和獎勵力度，鼓勵金融機構增加對中小企業信貸投入；二是建立和完善提供業監管力度，推進金融機構與提供機構建立互利合作、風險分擔機制，完善中小企業貸款擔保機構補償政策，加大對經營管理規范、風險控制良好、服務中小企業貸款擔保成績突出的擔保機構風險補償力度，同時在政府資金引導下，聯合中小企業擔保機構組建區域再擔保機構，健全風險分散與化解、提升擔保機構抗風險能力和擔保實力；三是積極穩步推進小額貸款公司和科技風險投資公司建設，加大政策扶持和監管，吸引民間資金，滿足中小企業速效需求，提高企業抗風險能力。
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第6篇：中小企業財務風險管理研究范文
資金是企業生存和發展的命脈，對于中小企業來說，自身的規模和實力與大型企業有所差距，其財務管理工作的重要性更是不容忽視。第一，財務管理是企業節約成本的保證。企業是以營利為目的的組織，利潤的形成與成本控制息息相關。中小企業受自身規模的限制，常面臨資金緊張的問題，企業必須用有限的資金完成既定的經營目標，節省不必要的成本開支。而財務管理工作的有效開展能夠幫助企業合理進行投資，規范成本管理，從而提高經營收益，避免資金浪費。第二，財務管理是企業風險規避的需求所在。在激烈的市場競爭中，中小企業不僅要應對來自大型企業的挑戰，還要積極實現自身的技術發展，積累核心競爭力，及時規避風險才能確保企業的穩健經營。在此過程中企業需要實施投資、融資，財務管理有助于企業對各項投融資活動給予科學理性的評估，以避免資金鏈斷裂，提高企業的資金使用效率。第三，財務管理能夠促進企業經營管理水平提升。財務管理是企業管理工作的重要構成，并且需要人員、制度、技術、方法的支持，這些因素恰恰可以從不同角度體現出企業的管理水平，沒有嚴格的管理，中小企業自身的成長和發展也會受到制約。企業經營者通過認識財務工作的意義，認真研究當前財務工作中的問題，進而才能制定相應的管理舉措，推動企業管理水平上升到新的高度。
二、中小企業財務風險的表現
中小企業的財務風險主要表現為融資風險、投資風險、資金回收風險以及收益分配風險。第一，融資風險。資金是企業從事各項經濟活動的前提和基礎，中小企業自身所擁有的資金有限，尤其需要通過融資解決資金緊缺的問題。但是企業如果沒有足夠的償債能力，或是收益出現波動，就有可能無法及時償還本息。中小企業在資金、技術、知名度以及信用積累等方面有一定的局限，能夠選擇的融資渠道很少，通常銀行更愿意為大型企業提供貸款支持，其他金融機構、社會資本、債券、股權等融資渠道又會有很多門檻和風險。第二，投資風險。投資是獲取收益的來源，投資風險來自于企業投資決策的科學性。投資是一種理性的行為，不是盲目投入資金，特別是在市場瞬息萬變的今天，中小企業如果在投資過程中無法取得預期的收益，或是收益與預期相比存在明顯的差距，以及做出錯誤的投資決策，就會導致投資風險的發生。企業不僅會造成經濟損失，甚至有可能面臨無法挽回的境地。中小企業為降低經營風險，提高資金使用效率，就必須在投資決策方面保持審慎的態度。第三，資金回收風險。企業只有如期收回投資成本，才能避免應收賬款的大量存在，保證資金鏈的穩固，進而創造利潤，維持正常的運轉。但企業投入的資金是在一種復雜的環境中運作，會受到多種因素的作用，企業資金能否正常回收也存在不確定性。中小企業因資金有限，在選定某一項投資活動時，無形之中就要放棄其他的投資機遇，如果資金回收期過長，企業償債能力下滑，就有可能導致資金鏈的斷裂，給后續的經營帶來嚴重影響。第四，利潤分配風險。企業賺取的利潤需要進行分配，如給予員工獎勵，為股東分配股息等等，但利潤分配與儲備應當保持合理的比例。中小企業對資金的需求較為緊張，加之融資途徑的限制，必須留有充足的儲備資金，以備后續投資使用。利潤分配過多，企業投資就會面臨壓力，例如處于成長和上升期的中小企業，就必須充分考慮資金的儲備，同時也不能忽視投資者的利潤分配信心。
三、影響中小企業財務風險的因素
第一，復雜的經濟環境。中小企業是宏觀經濟環境中的一員，其生存和發展必然受到經濟環境的影響。當前經濟環境的復雜多變使中小企業面臨更多的考驗，回顧近年來發生的金融危機、貿易壁壘等問題，中小企業因其抗風險能力弱往往最先受到波及，大型企業在資金儲備、融資渠道、經營內容方面有其自身的優勢，因而更容易應對財務風險。經濟環境的壓力包括市場競爭、需求變化、政策調整等等，這些因素又存在不確定性和不可預測性，中小企業對宏觀環境的預見性和適應性不足，也就難以對環境的變化做出積極有效的反應，從而使企業蒙受經濟損失。第二，企業財務風險防范意識薄弱。財務風險本身是客觀存在的，無論企業規模大小都要面臨財務風險的影響。但是中小企業對于財務風險防范的重要性缺乏足夠的認知。不少企業由于資金緊缺，或是進入市場的歷史短暫，需要盡快占領市場分額，企業領導將精力更多地集中于經濟價值的創造，忽視財務風險管理的需求，不能準確把握風險的本質。領導者常認為財務管理就是將資金進行管理，防止成本浪費，至于財務風險對企業的威脅則沒有清晰的了解。而領導者的風險意識又會傳遞給財務及其他部門的員工，導致企業上下的風險防范意識薄弱。第三，企業資本結構不合理。企業財務風險產生的一個重要因素在于資本結構，合理的資本結構能夠使企業將有限的資金進行科學的運用，并通過融資解決資金不足的問題。但企業債務比例過高或過低都會對財務運行產生影響，過高的債務比例使企業資產負債率居高不下，償債壓力巨大，一旦未能如期收回投資，實現既定的利潤目標，企業也有可能出現財務危機。特別是很多中小企業采取連帶擔保行為，其生產經營和資金運轉并不穩定，面對負債的與日俱增，資金鏈也有斷裂的可能。而債務比例過低意味著企業未能實現有效的資金利用。第四，財務控制制度不健全。中小企業由于資金有限，在日常的部門建設、人員配備、技術支持方面也體現出自身的劣勢。企業領導希望盡可能節省開支，對制度建設的重要性缺乏認知，導致企業內部控制制度不健全。企業各個部門之間的相互制約并不嚴格，資金使用存在不合理之處，如流動資金少，應收賬款比例較高。而且中小企業內部員工較少，通常沒有指定專人負責內部監督，部分企業甚至是由領導親屬負責財務會計工作，會計信息失真的情況時有發生，企業資產的安全性也受到直接影響，財務風險隨之加劇。
四、中小企業財務風險管理的發展
針對當前工作的現狀，中小企業應當正確認識所處的經濟環境，重視財務風險防范的重要性，并積極改進現有的財務制度和管理方法，組建高素質的財務管理隊伍，全面提升企業的財務風險管理水平。第一，正確認識所處的宏觀環境。中小企業作為宏觀經濟環境中的一員，是有自身優勢的，如企業規模較小、經營靈活，但其抗風險能力與大型企業相比也存在短板。大型企業在長期的經營發展中對宏觀環境有著清晰的認知，并且積累了豐富的市場經驗，對于市場變化如政策、成本、技術等因素的影響，能夠采取積極的應對措施，而中小企業對環境變化的應對則顯得被動。正是由于中小企業對宏觀經濟環境的把握不足，更增加了信息不對稱從而給企業帶來的財務風險。因此，中小企業不僅要明確經營的優勢，更要學會適應復雜多變的環境。企業應當認真學習相關政策、法律知識，借鑒大型企業經驗，加強對市場的考察，立足長遠發展，審視企業的機遇和挑戰，進而做出科學和理性的決策。第二，增強財務風險防范意識。中小企業往往是在問題發生后才去考慮處理對策，但由于損失已經難以挽回，企業也因此陷入困境。這就要求企業必須增強前瞻性的風險意識，重視對財務風險的防范，從而確保穩健經營。風險管理強調一種前瞻性的管理，即在風險發生前進行充分的預期，及早發現風險源，將風險可能帶來的損失降至最低。企業領導者首先要明確經濟效益與風險管理之間的有機關聯，認識風險防范對長遠發展的影響，避免陷入短期效益行為。企業生產經營的各個環節都有可能導致財務風險的發生，財務風險的控制也不僅僅是財務部門的工作，其他部門也有應當承擔的責任與義務。所以企業領導應當對各部門展開宣傳教育，提高全員風險意識，促進部門間的協作配合。第三，健全財務控制制度。隨著風險意識的增強，中小企業應當盡快建立健全財務控制制度。
第7篇：中小企業財務風險管理研究范文
關鍵詞：中小企業；財務風險；控制
據統計資料顯示，截止2008年10月，我國中小企業的數量占全國企業總數99%以上，中小企業創造的最終產品和服務的價值相當于GDP的60%左右，中小企業在27個行業中的比例已經超過50%，在部分行業已經超過70%，成為推動行業發展的主力軍。另外中小企業成為國家擴大就業的主要渠道，提供了大量的就業崗位。但自從金融危機以來，我國的中小企業受到了強力的沖擊，企業破產數量增加，由此可以看出中小企業抵抗風險的能力較弱。因此，加強對中小企業的財務風險研究具有必要性和可行性。
一、中小企業財務風險分析
財務風險是指在企業的經營過程中，由于各種難以預料、控制的企業內外部環境等不確定因素的作用，使企業面臨資金效益性降低和連續性中斷的風險，進而使企業的生存和發展受到重大影響的可能性。中小企業財務風險主要包括：
1.籌資風險。它是指企業因籌集資金，面臨到期無法償還而帶來不利影響的可能性，是財務風險的重要組成部分。一般來說，企業為了擴大規模，提高競爭能力，會從外部籌集更多的資金，主要表現為銀行借貸，這樣企業就會承擔還本付息的壓力，一旦企業投資失敗，那么籌資風險將會影響企業的生存和發展。
2.投資風險。它是指由于投資決策失誤和投資環境惡化所引起的企業投資的預期收益率的不確定性。任何一項投資都是有風險的，企業只有加強自身投資決策能力，對投資環境進行可行性分析，才能降低投資失敗的可能性，進而降低財務風險。
3.經營風險。它是指企業在經營管理過程中出現失誤而導致公司盈利水平低于投資者預期的風險或由于匯率變動而導致未來收益下降和成本增加。如果企業發生經營失敗，就可能會面臨財務危機或者破產的風險。
4.收益分配風險。它是指由于收益分配可能給企業的后續經營和管理帶來的不利影響。企業收益主要用于分配和再投資。如果企業擴張速度較快，就要留用大部分利潤用于擴大再生產。但如果利潤率很高，而股息分配較低，就可能影響企業的股票價值，由此形成分配上的風險。
二、中小企業財務風險的成因
我國中小企業發展基礎較為薄弱，管理者財務管理理念缺乏，財務管理制度不健全等諸多因素導致我國中小企業財務風險居高不下。產生財務風險的因素有很多，本文主要從外部因素和內部因素兩方面進行分析。
（一）外部因素
任何企業的發展都會受到現有宏觀經濟情況的影響，經濟環境、法律環境、政治環境、社會文化環境等都會影響企業的經營決策和財務風險管理，具體表現為：
1.經濟環境的不穩定性?，F如今我國正值改革的關鍵時期，經濟發展中的很多問題逐步的顯現出來，很多產業的發展瓶頸成為阻礙企業持續發展的致命因素。另外加之遇到金融危機的沖擊，很多企業面臨銷售困難，成本增加，競爭加劇的情境，于是在激烈的市場環境中不堪一擊，最終只能破產倒閉?？傊?，激烈的競爭，日新月異的科學技術，以及通貨膨脹帶來的成本增加都會增加企業的經營壓力，進而可能引起財務危機。
2.國家政策的影響。國家的各種經濟政策和信貸政策都會影響企業的生存和發展。由于國有大中型企業一直占據我國經濟的主導地位，雖然隨著改革的進一步深入，中小企業在國民經濟中的比重越來越大，發揮的作用越來越重要，但是我國卻沒有從法律上確認中小企業的相對特殊地位。所以當前我國出臺的很多經濟政策和法律政策都偏向于國有公司。如2008年以來，我國實行緊縮的貨幣政策，并且多次調整存款準備金率，尤其是實行差額準備金制度使直接面向中小企業服務的中小商業銀行信貸收緊，中小企業的資金供給受到打擊，融資風險加大，很多中小企業因無法籌集到資金而被迫停產或縮小經營規模。
3.融資渠道較少造成的融資困境。對于大部分中小企業來說，銀行借款是最首選的融資渠道，然而銀行考慮到安全性、流動性、盈利性，更傾向于借貸給國家支持的大企業、大項目。因為即使貸款出現問題，償還的可能性也高于中小企業，并且銀行還能避免或減輕責任，因此，銀行對于中小企業貸款的積極性不高。除此之外企業還可以通過上市渠道進行融資，但從我國目前的狀況來看，上市融資的高門檻使很多中小企業望塵莫及，這也是我國證券市場和金融體系的不完善的表現。由于以上融資存在的問題，很多中小企業選擇民間借貸的方式，這種方式較為靈活方便，但是利率相對較高，一旦企業出現重大問題無法償付借款，就有可能使企業陷入財務困境，加劇財務風險。
（二）內部因素
1.僵化的家族式管理。中小企業規模較小，很多是家族企業，因此所有權與經營權高度統一，領導者集權現象嚴重。另外，很多中小企業沿用舊有的管理模式，雇用家族人員，職責不分，越權嚴重，管理混亂，無法建立和執行有效的內部控制制度和現代企業的公司治理模式。這些弊端都會阻礙企業朝著正規化和法制化發展。
2.財務風險管理觀念淡薄。中小企業更注重的是企業的短期盈利情況而非企業的長期發展，我國很多中小企業的管理者缺乏風險意識，尚未樹立時間價值、風險價值等財務管理觀念，認為只要賺取利潤，企業就是獲得經營成功。風險管理意識的淡薄是財務風險產生的重要原因之一。
3.盲目擴張。很多中小企業貪多求大，不注重基礎設施的建設，不練內功，貪多求大，并且在效益低下的情況下，大筆貸款，甚至是高息貸款，從而背負巨額負債，最終只能是被壓得喘不過氣來。
4.企業治理結構混亂。由于企業規模較小，尤其是個體獨資企業，內部控制制度以及監督體制沒有建立或及時建立也不能發揮應有的作用，導致企業不能高效利用資金，使企業的價值不能充分發揮。
三、中小企業財務風險的防范措施
中小企業財務風險產生的原因是多種多樣的，因此防范措施應從各個方面共同加強，只有采取全方位的對策，才能更好地解決中小企業的財務風險問題。本文主要從國家和企業自身兩個角度來分析。
（一）國家角度
1.完善法律法規，制定有利于中小企業發展的政策。首先要從法律的角度確立中小企業在國民經濟中的重要地位，放寬中小企業融資的渠道，給與中小企業一定的資金補助和支持。如政府撥付一定的資金專門用于中小企業的貸款，還可以對積極貸款給中小企業的銀行給與一定的優惠政策，讓中小企業獲得更多的政策優惠和資金支持，從而為企業的發展提供更大的動力。從最近的發展趨勢來看，民間借貸是中小企業籌資的主要渠道，政府要合理引導民間借貸機構的發展，使之逐步正規化，為我國市場經濟的發展貢獻應有的力量。
2.加快金融市場的發展，降低中小企業進入門檻。為中小企業建立可以通過金融市場進行融資的平臺，這樣可以緩解銀行借貸的壓力，集中社會閑散資金不斷促進中小企業的發展壯大；其次要加快金融機構的改革，改進銀行貸款的手續和程序，形成適合中小企業貸款要求的工作機制和政策方針；此外還要轉變我國商業銀行的信貸觀念，不能只放貸給國有企業而輕視中小企業的資金需求。
（二）企業角度
企業要想得到長期持續發展，除了利用有利的外部環境，更要通過改變和完善自身的情況提高自己的競爭能力，降低企業在資金使用過程中的風險。
1.建立一套科學的現代企業管理模式。逐步向著現代公司治理體制轉變，實現所有權與經營權的分離，轉變家族經營模式。根據職責的不同，明確分工，互相制約，充分發揮部門的競爭優勢，使決策民主化、透明化。另外還要建立一套有效地內部控制和監督機制，加強采購、生產、銷售、以及收款環節的控制，保證資金得到安全有效的使用。
2.強化風險管理的理念，建立風險評價和預警機制。首先企業應加強財務部門的專業化，提高財務部門的風險意識，使之做到事前預測、事中控制和事后調整。根據企業現在的財務狀況以及企業各種具體財務指標進行分析，如資產負債率、流動比率等，了解企業的綜合能力，分析企業的財務風險，從而采取措施降低企業發生財務風險的可能性。
3.促進投資科學化。首先要采用科學的投資決策程序，不能一人獨斷，尤其是重大的投資決策，要采用多人投資的決策方式，在投資決策階段認真收集與決策有關的資料，制定合理的投資方案，規范投資程序并且在投資方案實施過程中進行監督，隨時分析和評估市場風險，以避免造成損失；其次要選擇適合的產業進行投資，企業不能只看到短期的利潤，而把資金投入到自己不了解的產業，另外產業的選擇是動態的過程，敏銳的把握產業的發展趨勢和方向，避免資金回收的風險；最后要盡量選擇投資于中短期投資，中小企業規模較小，資金有限，因此應該選擇投資于風險較小回收較快的項目，這樣可以降低財務風險，加速資金的流動。
4.發揮財務部門的財務監管作用?，F代企業財務部門的作用不僅僅是發揮反映的作用，只是專注于記賬、算賬這樣的工作，更要發揮監督和財務管理的職能?，F在很多中小企業的財務部門只是發揮會計單純的核算職能，很少能發揮財務管理的作用，另外財務部門中的人員專業素質較低，只會簡單的會計核算，根本就不具備財務管理的能力，所以中小企業應該培養高素質的會計人員或者配備專門的財務管理人員，提升財務部門的能力和水平，充分發揮財會部門在企業部門中的作用，體現“參謀”的價值，隨時為企業解決面臨的棘手問題。
5.提高企業的創新能力，加快產品的推陳出新。中小企業經常面臨產品滯銷，存貨積壓嚴重的問題。從根本上來說，這主要是由于企業產品沒有特色，不能滿足客戶的個性化需求。因此企業應該不斷加強企業的產品升級能力，逐步形成自己的品牌，這才可以提高產品的銷量，加快資金的流轉，避免財務風險。
四、總結
隨著改革開放的不斷深入，我國市場經濟體制得到不斷的完善，中小企業在經濟發展的過程中也不斷地凸顯自身的價值和作用，當然在這個過程中會遇到很多的風險問題。這是企業所不能避免的，但是財務風險并不可怕，只要企業樹立和重視財務風險防范意識就可能降低財務風險發生的可能性。對財務風險進行有效地防范不僅需要國家采取措施為企業營造良好的宏觀經濟環境，最重要的是企業從自身情況出發，不斷提高財務管理水平，優化財務結構，不斷改善企業不良的經營狀況，努力減少風險發生的可能性。通過優化內外部環境，促進我國中小企業的持續健康發展。
參考文獻：
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第8篇：中小企業財務風險管理研究范文
［關鍵詞］ 中小企業；財務風險；預警
1中小企業財務風險預警系統的理論涵義
大量案例表明，陷入經營危機的企業很多是以出現財務危機為前兆的，對防范財務風險來說，一個較新的概念就是財務風險預警系統。財務風險預警系統是一個風險控制系統，它利用及時的數據化管理方式，以企業的財務報表、經營計劃及其他相關會計資料為依據，對企業的資產、負債情況等進行分析預測，以發現中小企業在經營管理活動中的財務風險，并在危機發生之前以財務指標數據的形式向企業經營者發出警告，督促企業管理當局尋找導致財務風險的原因，采取有效應對措施，防患于未然。
簡單地說，中小企業財務風險預警機制就是充分應用企業現有的信息化系統，設置并觀察一些敏感性財務指標的變化，對企業或集團可能或將面臨的財務危機實現預測預報，同時通過信息系統的運作、分析、預報信息，做出及時有效處理的一種預警系統 。
2 中小企業財務風險預警系統的功能
中小企業財務風險預警系統的功能主要有以下4個方面：監測功能、診斷功能、矯正功能和免疫功能。其中前兩項功能是財務風險預警系統的基本功能，后兩項功能則屬于其衍生功能。
2.1 監測功能
對風險預先做出警報和防范是財務風險預警系統的基本功能。監測就是通過對企業的生產經營全過程的跟蹤，將企業生產經營的實際情況同企業預定的目標、標準、計劃進行對比，對企業經營狀況做出預測、找出偏差，進行核算和考核，從而找出產生偏差的原因或存在的問題。當出現可能危害企業財務狀況的關鍵因素時，財務預警系統能預先發出警告提醒經營者早作準備并采取對策。當危害企業財務狀況的關鍵因素出現之時，能夠提出警告，提醒企業經營者早日尋求對策，避免風險的發生或減少損失的程度。
2.2 診斷功能
診斷功能也是預警體系的重要功能之一。根據跟蹤、監測的結果進行對比分析，運用現代企業管理技術、企業診斷技術找出導致企業財務運行惡化的原因，以及企業運行中的弊端及其病根所在。
2.3矯正功能
通過監測和診斷，判斷中小企業財務上存在的問題，找出病根后，就可以對癥下藥，及時更正企業財務管理過程中的偏差或過失，使企業經營恢復到正常的軌道。一旦出現財務危機，經營者就能夠阻止財務危機繼續惡化下去。
2.4 免疫功能
也就是預防功能，通過預警分析，中小企業能系統而詳細地記錄財務風險發生的原因、處理經過、化解危機的各項措施，以及反饋得到的改進建議，作為未來類似情況的參考借鑒。這樣，中小企業就能將糾正偏差與過失的一些經驗、教訓轉化成企業管理活動的規范，避免同樣或類似的錯誤再次發生，不斷增強中小企業自身的免疫能力。
3中小企業財務風險預警的構建
3.1 中小企業建立財務風險預警系統的可行性分析
企業要采取任何一項措施，都要進行可行性分析。建立財務預警系統，是中小企業財務管理的一項重要內容，更不能缺少可行性分析。
財務風險預警系統的建立和健康運行，離不開企業完善的組織管理體系和誠信的企業文化的強力扶持。完善的組織管理體系是風險預警系統建立后能夠有效運行的前提。誠信的企業文化是風險預警系統得以預報真實財務風險預警信息的保證。
（1）相對完善的組織管理體系已初步建立。我國的中小企業在經過多年市場競爭的洗禮后，其管理者已意識到加強內部組織管理對企業提高競爭力的重要性。管理者們有的通過加強自身學習來提高企業的現代化管理水平；有的引入職業經理人，對企業進行規范化管理，建立完善的企業內部管理體系；有的企業更是通過導入國際質量管理體系來提升企業的內部管理水平。由此可見，一個相對完善的組織管理體系已初步建立。這一切都將對財務風險預警系統的有效運行提供保障。
（2）企業內部信息化已比較廣泛應用。目前，我國中小企業已經廣泛通過信息化來改善和加強企業的內部管理。中小企業實施的信息化內部管理，為其建立財務風險預警系統提供了及時傳遞預警信息的平臺。
（3）誠信企業文化已確立。我國中小企業打造“以誠信立業，以誠信經商”的企業文化有助于提高預警信息的真實性和準確性，進而確保預警決策處理的科學性。
3.2 中小企業財務風險預警系統的建立
建立有效的財務風險預警系統是中小企業規避財務風險的有力措施。中小企業建立財務風險預警系統主要包含以下內容：
3.2.1 明確財務風險的成因和類型，確定預警范圍
中小企業建立財務風險預警系統的前提是要明確財務風險的成因和類型，以確定預警范圍。從我國中小企業所處環境和企業自身的情況來看，其財務風險產生的原因主要有兩種表現形式： 一是籌資風險，也就是企業在收不抵支的情況下出現的不能及時償還債務本息的風險；二是現金流量風險，也就是在特定時日，現金流出量超過現金流入量產生的到期不能償付債務本息的風險。因此，對于我國中小企業而言，所需防范的主要財務風險是籌資風險和現金流量風險。當然也不能忽視對投資風險、資金回收風險、擔保風險、價格風險和匯率風險等的控制和防范。
3.2.2建立財務風險預警指標體系，實現籌資風險預警
中小企業要通過建立一套指標體系進行籌資風險預警。籌資風險預警要結合我國中小企業獨特的發展特點和財務風險的現狀，通過分析有關財務指標來進行。一般說來，可以從償債能力、盈利能力、資產運營能力、企業發展潛力和財務結構5個方面來建立預警指標體系，如表1所示。
需要注意的是，上述指標雖然可以預測籌資風險，但是企業發生籌資風險主要是由于舉債導致的。對于我國中小企業來說，股權性融資方式往往受到限制，因而大多使用債權性融資方式，其債務資本所占比重較高，所以在運用上述指標分析預警的同時，還應將負債經營資產收益率與債務資本成本率進行比對，只有后者小于前者，才能保證到期歸還本息，實現財務杠桿收益，避免大規模舉債所引發的風險。同時還應考慮債務資本在各項目之間配置的合理程度，考核指標主要有資產留存收益率、長期負債與營運資金比率以及債務股權比率。中小企業只有確定合理的負債比例，形成合理的資本結構，才能提高承受財務風險的能力，促進自身平衡穩健發展。
3.2.3 通過編制現金流量預算，加強現金管理，實現現金流量風險預警
現金是企業最重要的流動資產，即使是盈利企業，如果沒有足夠的現金支付，也可能陷入財務危機。受經濟環境影響較大的中小企業，自身的籌資能力往往較弱，資金使用受缺乏現金預算和有效管理等因素的影響，很容易形成現金流量風險。為防范該風險，中小企業應通過編制現金流量預算，合理調度資金，加快資金周轉，加強現金管理等途徑來實現短期財務風險預警。
為實現現金的動態管理，中小企業應將現金流量、預期未來收益、財務狀況及投資計劃等，以量化形式加以表達，建立全面預算，預測未來現金收支狀況，以周、月、季、半年及一年為期，建立滾動式現金流量預算。由于實際生產經營過程中會因為企業經營活動的不確定性而發生各種各樣的情況，所以，現金流量預算與實際情況之間會產生一定的差異。為了保證預算制度的有效實施，中小企業應對預算的執行情況進行全程跟蹤監督，不斷調整執行偏差，以確保預算目標的實現。另外，現金管理只是一種行為，最終還要體現在企業的財務報表中。中小企業應特別注意諸如現金持有比率、現金短缺率、經營現金比率等現金狀況預警的敏感指標，以便及時了解和掌握企業現金流量風險的狀況和程度。
3.2.4 結合企業的實際狀況設立預警指標的臨界值
財務預警系統的臨界值，是指企業正常運作情況下，有關指標不能突破的數值或臨界區域。臨界值是判斷財務風險的數量標準，臨界值的確定是預警系統中最為關鍵的部分。由于中小企業所處的行業不同，即便在同一行業其經營規模也不同，其財務風險預警的臨界值自然也會不同。所以，財務風險預警臨界值的確定，不能簡單以某行業“平均值”來代替。在確定預警臨界值的過程中，企業應綜合考慮以下幾個因素：企業的歷史水平、同行業的平均利潤水平、行業內優秀企業的現有利潤水平、企業自身的長期規劃目標等，據此確定出適合于本企業自身特點的臨界值。另外，在確定臨界值時，還要體現政策性和科學性，要關注整體性和協調性，要保證可調性和穩定性。
3.2.5 預警信號報警與處理機制
在日常財務風險管理中，企業應定期或動態地將預警指標與臨界值進行比較，如果預警指標臨近或突破臨界值，就要根據具體情況發出警報，通過改變財務系統的控制參數和變量，及時調控企業的財務資源分配，使企業財務狀況的異常變動狀況得到控制，從而使企業財務狀況的變動可以始終運行在合理的置信區間內。
中小企業可以通過設置財務風險報警系統來實現對警情的預報。在預警指標超過臨界值的情況下發出警報，通知到有關部門和個人。報警方式可以多樣化，如用指示燈：紅——巨警；黃——中警；藍——輕警；綠——無警等，也可以用不同的聲音來表示危險的程度。財務風險警報發出后，企業就應立即發出財務風險控制指令，采取相應的措施，減少風險帶來的損失。如果企業的財務風險始終很大，就會威脅一個企業的生命。企業要想擺脫財務風險給企業帶來的不利影響，就必須預先制訂預處理方案，從而削弱風險帶來的消極影響，甚至可以杜絕或避免類似財務風險再度發生。
3.3 中小企業建立健全財務風險預警機制的配套措施
財務風險預警機制為企業危機的預防提供了保障，但財務風險預警機制建立起來以后要真正發揮作用，必須采取以下配套措施來完善和確保中小企業財務風險預警機制的實施。
（1）樹立風險防范觀念，強化風險預警意識。樹立風險防范的觀念和意識是企業財務預警機制得以成功建立并有效運行的前提。所以，中小企業高層管理者要不斷提高自己的管理水平，強化風險預警意識， 加強風險管理，要使財務管理人員明白，財務風險存在于財務管理工作的各個環節，任何環節的工作失誤都可能會給企業帶來財務風險，財務管理人員必須將風險防范觀念貫穿于財務管理工作的始終，在思想上對潛在的危機保持清醒的認識和高度的警惕。
（2）完善企業內部控制制度，確保財務風險預警機制的實施。財務風險預警是以準確真實的內外部信息資料為基礎的，有效的企業內部控制制度一方面能保證企業管理的有序化、財務數據的安全性和可靠性，另一方面又能為預警提供準確的第一手資料，讓企業高層管理者及時掌握真實可靠的財務活動信息，并對收到的預警信號做出相應的對策，將財務預警真正落到實處。目前，我國很大一部分中小企業缺乏有效的內部控制制度，如成本核算、財務清查、財務收支等基本制度不健全，或者基本制度雖然健全但未認真執行。因此，為保證風險預警系統的真正實施，中小企業必須建立和完善企業內部控制制度，構造全方位的內部控制體系，堵塞漏洞、消除隱患、防范風險、審慎經營。只有這樣，才能保證企業的財務風險預警機制有效運行。
（3）不斷加強人才培訓，提高財務人員的業務素質。由于風險預警模型的大部分數據來自于財務會計數據，因此，財務數據的真實完整是風險預警機制實施的基本前提，所以，財務人員的素質在一定程度上決定了預警機制實施的成功與否。我國大多數中小企業具有靈活的經營機制，因而財務管理方法也靈活多樣。但中小企業很難吸引所需人才，導致財務管理優秀人才缺乏。同時，就我國大部分中小企業來看，企業決策權力過分集中，程序簡單，無規律可循，管理行為邊界不清，財務管理者窮于應付日常事務而缺乏充足時間學習和應用先進的財務管理技術；財務人員素質欠佳，業務技能不過硬，不能很好地掌握現代管理方法，缺乏信息處理、分析的能力。所以，中小企業應建立相應的人才培訓和再教育制度，通過培訓和對外交流不斷提高他們的業務處理能力和信息處理分析能力，增強其專業學習能力，進一步提高其業務水準。
（4）注重定量方法與定性方法相結合，保證財務風險預測的準確性。在財務風險預警分析中定量預測確實十分必要，但是不能過分強調定量模型的重要性。誠然，財務報表是預警指標的主要來源，但有時財務風險的發生不能僅通過財務報表上的數據表現出來。所以，在預測過程中，中小企業財務人員在對量化的模型和指標進行分析的同時，還應結合諸如客戶滿意度、員工士氣等非量化因素，甚至是靠分析人員的經驗和直覺判斷來作定性的分析評價，比如當企業出現過度依賴貸款、過度大規模擴張、總資產和收益急劇下降、企業股價急劇下降等情況，則預示著企業存在發生財務風險的可能性。只有將定量分析與定性分析相結合，才能準確地預報財務風險，把風險控制在萌芽階段。
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第9篇：中小企業財務風險管理研究范文
關鍵詞：財務風險 成因 防范措施 控制
一、企業財務風險的定義、類型
風險是指公司財務結構不合理、融資不當使公司可能喪失償債能力而導致投資者預期收益下降的風險。財務風險是企業在財務管理過程中必須面對的一個現實問題，財務風險是客觀存在的，企業管理者對財務風險只有采取有效措施來降低風險，而不可能完全消除風險。
企業財務風險是存在于財務活動的各個環節，包括籌資活動的籌資風險、投資活動的投資風險、資金營運活動的資金營運風險、分配活動的收益分配風險。也可以說風險無處不在，無時不有。財務風險主要來源于經營風險，經營風險最終體現為財務風險，經營風險是財務風險的起因。企業所有的經營風險都可以認為是財務風險，財務風險是經營風險的貨幣化表現形態。企業想要控制財務風險就必須控制好經營風險。風險是在各個環節的活動中，由難以預測、無法控制的各種因素作用，使企業的實際收益與財務預測目標相背離，使企業發生經濟損失的可能性。
二、中小企業財務風險現狀的分析
中小企業財務風險一般是指企業各項財務活動中，受到各種難以預料和控制因素影響，使財務收益和預期效益發生偏離，從而使企業蒙受損失的可能性。這種可能性帶來的后果，短期內表現為企業財務現金流入小于流出，出現資金周轉困難；長期表現為企業的總資產賬面價值低于總負債的賬面價值，造成企業無力償還債務，最終導致企業倒閉。此外，由于中小企業自身的特點，即規模小，可控資源更為稀缺，籌資困難引發的資金短缺，同時，我國有關中小企業信貸和信用擔保方面的法制建設相對薄弱，中小企業難以取得法律上更多的保障；很多中小企業在前期由于對市場等條件把握得好，發展起來后，往往會發生短視行為，即只追求當前短期利潤，而忽視企業長期發展，幾乎是不投資或僅投資于風險小、技術含量低的一些項目，導致企業喪失了發展后勁，在幾年后就會被淘汰。
在2008年國際經濟危機影響下，由于我國大多數中小企業生產存在經營規模小、資本和技術力量薄弱等固有頑疾，加上傳統體制和外部宏觀經濟的影響，在財務管理方面存在著與自身發展和市場經濟均不適應的情況，受到了前所未有的沖擊。據中國社科院一項調研報告顯示，有40%的中小企業已經在此次金融危機中倒閉，40%的企業目前正在生死線上徘徊，只有20%沒有受到此次金融危機的影響，因此，中小企業財務風險狀況不容忽視，追究其原因主要包括以下幾個方面：
（一）企業資金結構不合理，負債資金比例過高
在我國，資金結構主要是指企業全部資金來源中 資金與負債資金的比例關系。由于籌資決策失誤等原因，我國企業資金結構不合理的現象普遍存在，具體表現在負債資金占全部資金的比例過高。很多企業資產負債率達到30%以上。資金結構的不合理導致企業財務負擔沉重，償付能力嚴重不足，由此產生財務風險。
（二）資金運營機制缺失
中小企業現金管理效率低， 出現資金閑置或不足。有些中小企業認為現金越多越好，造成現金閑置，喪失增值機會；有的因資金使用缺少計劃安排，過量購置不動產，造成資金流動性差，陷人財務困境。應收賬款周轉緩慢，壞賬比例高。因為沒有嚴格的信用標準、信用條件和收賬政策，無科學合理的信用調查和評價力法及有效的收賬方法，造成應收賬款不能兌現或形成壞賬，資金周轉失靈。中小企業存貨控制薄弱，造成資金呆滯。
（三）內部財務控制薄弱，財務管理水平低
企業內部財務關系混亂是我國企業產生財務風險的又一重要原因，企業與內部各部門之間及企業與上級企業之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權責不明、管理混亂的現象，造成資金使用效率低下，資金流失嚴重，資金的安全性、完整性無法得到保證。
三、中小企業財務風險的成因分析
由于企業經營活動所面臨的自身條件和社會經濟環境是十分復雜的，因此，影響企業財務風險的因素也是多種多樣的，既有企業外部的原因，也有企業內部的原因，而且不同的財務風險形成的原因也不盡相同。它的內部原因主要包括籌資規模策略不當、資金來源結構不當、籌資方式以及時間選擇不當、信用交易策略不當和籌資順序安排不當。外部原因主要有市場風險、利率，變動、物價風險。具體來說表現為以下幾個方面：
（一）內部財務關系不順
企業內部的財務運作狀況在很大程度上影響著企業防范和控制財務風險的能力與效果。企業內部財務關系混亂是我國企業產生財務風險的又一重要原因。企業內部各部門之間及企業與上級企業之間，在資金管理及使用利益分配等方面存在權責不明，管理混亂的現象，造成資金使用效率低下，資金流失嚴重，資金的安全性、完整性無法得到保障。
（二）財務管理決策缺乏科學性
財務決策缺乏科學性必然加大了企業財務決策失誤的風險，而財務決策失誤是產生財務風險的又一重要原因。避免財務決策失誤的前提是財務決策的科學化。目前，我國企業的財務決策普遍存在著經驗決策和主觀決策現象，由此導致決策失誤經常發生，從而產生財務風險。例如，在固定資產投資決策過程中，由于對投資項目的可行性缺乏周密系統的分析和研究，加之決策所依據的經濟信息不全面、不真實，以及決策者決策能力低下等原因，導致投資決策失誤頻繁發生。決策失誤使投資項目不能獲得預期的收益，投資無法按期收回，給企業帶來巨大的財務風險。由于投資決策者對投資風險的認識不足，決策失誤及盲目投資導致一些企業產生巨額投資損失，也必然影響企業的投資效益，影響了企業的長期償債能力，從而給企業帶來較大的財務風險。
（三）財務人員缺乏風險意識
企業經營活動的復雜性和市場環境的多變性決定了財務風險的客觀性。企業只要有財務活動，就必然存在著財務風險。在現實工作中，我國許多企業財務管理人員風險意識淡薄，是財務風險產生的重要原因之一。由于我國市場已成為買方市場，企業普遍存在產品滯銷現象。一些企業為了增加銷量，擴大市場占有率，大量采用賒銷方式銷售產品，企業應收賬款大量增加。同時，由于企業在賒銷過程中，對客戶的信用等級了解欠缺，缺乏控制，盲目賒銷，造成應收賬款失控。大量比例的應收賬款長期無法收回，直至成為壞賬。資產長期被債務人無償占用，嚴重影響企業資產的流動性及安全性，給企業帶來巨大的財務風險。
四、總結
企業財務風險防范與控制是現代企業財務管理的重要內容，也是整個企業管理的重要組成部分，在市場經濟環境下，企業的領導者、經營者及財務人員必須提高財務風險的防范意識和識別能力，對可能發生的財務風險提高警惕，密切注意，并加強管理，才能減少各種不利因素造成的財務風險，使企業財務管理有序有效，保障實現利潤最大化和長期可持續發展的目的。
參考文獻：
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