國外企業(yè)財務(wù)風(fēng)險研究現(xiàn)狀精選(九篇)

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第1篇：國外企業(yè)財務(wù)風(fēng)險研究現(xiàn)狀范文

對于企業(yè)而言，財務(wù)是反映企業(yè)經(jīng)濟(jì)情況的主要方式，而會計控制是會計人員參與控制的重要手段，以提高企業(yè)會計信息質(zhì)量。內(nèi)部會計控制則可以提供更完整的會計信息，確保企業(yè)會計制度符合相關(guān)的法律法規(guī)，同時也是企業(yè)會計控制的主要依據(jù)。而企業(yè)內(nèi)部財會控制制度的完整性和科學(xué)性，標(biāo)志著企業(yè)經(jīng)營水平和今后的發(fā)展方向。因此企業(yè)內(nèi)部財務(wù)會計控制的重要性已經(jīng)成為很多企業(yè)關(guān)注的重要方向。而從其制度內(nèi)容來看，其相關(guān)規(guī)定幾乎包含了整個企業(yè)的經(jīng)營管理工作，所以內(nèi)部財會控制又有著具體的現(xiàn)實意義。財務(wù)管理人員可以通過這一制度對企業(yè)財務(wù)信息組織進(jìn)行協(xié)調(diào)、監(jiān)控和控制。而財務(wù)涉及企業(yè)各個方面，通過這一手段可以真正實現(xiàn)企業(yè)財務(wù)的全面控制，并為企業(yè)發(fā)展提供游戲的競爭力，同時幫助企業(yè)實現(xiàn)最終的戰(zhàn)略目標(biāo)。

二、內(nèi)部財會控制現(xiàn)狀

Treadway委員會（1992）就開始針對企業(yè)高層管理的內(nèi)部控制進(jìn)行了研究，同時纂寫了《內(nèi)部控制―整體框架》。認(rèn)為高層管理的存在主是為了實現(xiàn)企業(yè)組織的最終目標(biāo)，其主要工作方向包括：企業(yè)經(jīng)營效率；提高財務(wù)報告的真實性；保證其制度遵守相關(guān)法律規(guī)定。并提出其主要內(nèi)部控制包括五個方面環(huán)境控制；風(fēng)險評估；控制活動；信息和交流；監(jiān)控。綜上所述，國外企業(yè)內(nèi)部控制已經(jīng)逐漸形成明確的體系，并逐漸發(fā)展到今天的一體化結(jié)構(gòu)。和發(fā)展國家相比，我國企業(yè)內(nèi)部財會控制起步較晚，研究內(nèi)容也不夠全面，其體系更有待進(jìn)一步優(yōu)化。

我國企業(yè)內(nèi)部控制目前依然停留在牽制階段，認(rèn)為內(nèi)部財會控制的主要內(nèi)容是：崗位分離、職責(zé)分工、授權(quán)、內(nèi)部審計。和發(fā)達(dá)國家相比，其內(nèi)容存在一定的局限性。造成這種現(xiàn)象的原因首先是由于我國企業(yè)對內(nèi)部財務(wù)控制的認(rèn)識不夠全面，在企業(yè)財務(wù)往往是由領(lǐng)導(dǎo)說了算，在制定和實施的過程中也是由企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)自行制定。其制定內(nèi)容缺乏科學(xué)性，受到利益的趨勢，就容易出現(xiàn)獨攬大權(quán)的情況。同時，也是因為我國企業(yè)還處于改革期，企業(yè)依然遵循著高度集中權(quán)，而這種模式顯然已經(jīng)不能滿足企業(yè)的發(fā)展，企業(yè)發(fā)展模式的落后必然會導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)濟(jì)能力的下降。其次，企業(yè)沒有建立完善的內(nèi)部控制體系。制度內(nèi)容的落后，導(dǎo)致企業(yè)在控制上只注重事后控制，而忽視了控制的前期預(yù)測，導(dǎo)致其控制效率不高。及時一些企業(yè)制定了相關(guān)的制度，但是由于員工和領(lǐng)導(dǎo)的忽視，在工作中并按照相應(yīng)的制度規(guī)則進(jìn)行，導(dǎo)致內(nèi)部財務(wù)控制形同虛設(shè)，內(nèi)部財會控制的作用就無法體現(xiàn)。然后在控制中沒有建立核算程序。在內(nèi)部財會控制中往往只重視有形財務(wù)的控制，而忽視了相關(guān)人員的素質(zhì)和對無形財務(wù)的計算，導(dǎo)致財務(wù)控制計算存在一定的偏差，財務(wù)浪費現(xiàn)象嚴(yán)重。最后內(nèi)部財務(wù)控制的發(fā)展受到限制。就控制本身而言，控制結(jié)果和控制措施的有效性是成正比的，但是當(dāng)控制成本高于企業(yè)損壞時，那么財務(wù)控制就沒有存在的必要。因此對于財務(wù)控制應(yīng)該采取成本低但效率高的方式，才能更好的發(fā)揮內(nèi)部財會控制在企業(yè)中積極的作用，

三、加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部財務(wù)控制的措施

（一）建立完善的預(yù)算制度

預(yù)算制度可以解決企業(yè)財務(wù)控制所造成的財務(wù)信息不對稱的問題，從而更好的保證企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的實現(xiàn)。有效的預(yù)算方法可以將企業(yè)目標(biāo)、績效及激勵等控制方法進(jìn)行融合，并真正的實現(xiàn)對企業(yè)財務(wù)的全面控制。通過預(yù)算制度的實踐，企業(yè)加強(qiáng)預(yù)算管理制度后，可以有效的提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，但是在建立預(yù)算管理制度時，應(yīng)該根據(jù)企業(yè)發(fā)展的不斷階段建立不同的預(yù)算政策。例如企業(yè)堅持初期，由于資金限制，資金成本控制是這一階段的主要方向。因此建立預(yù)算制度時應(yīng)該建立相關(guān)資金預(yù)算政策，促進(jìn)企業(yè)發(fā)展的穩(wěn)定性；隨著企業(yè)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，這種模式會逐漸不能滿足企業(yè)的發(fā)展，需要對預(yù)算制度進(jìn)行優(yōu)化建立銷售預(yù)算管理制度，企業(yè)發(fā)展中的有效競爭力就是市場銷售，而預(yù)算銷售制度，則可以更好的對資金進(jìn)行控制，提高資金使用率，強(qiáng)化企業(yè)銷售能力。隨著預(yù)算制度逐漸成熟，在進(jìn)行企業(yè)經(jīng)營總結(jié)時，可以和預(yù)算進(jìn)行比較，分析資金流量，完善預(yù)算管理在實際操作中的問題，使企業(yè)經(jīng)營和財務(wù)可以真正的實現(xiàn)有效的控制。

（二）加強(qiáng)財務(wù)風(fēng)險控制

內(nèi)部財務(wù)管理工作中，財務(wù)風(fēng)險必然隨處可見，而導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險的不定性因素又比較多。只有正確的對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行控制，才可以真正的實現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營狀況的評判。而內(nèi)部財會控制目的和財務(wù)風(fēng)險控制的目的顯然是相同的，企業(yè)在經(jīng)營的過程中需要承受很大財務(wù)風(fēng)險壓力，一旦財務(wù)信息出現(xiàn)不對稱、市場環(huán)境出現(xiàn)改變，都會影響企業(yè)的正常發(fā)展。而對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行控制和預(yù)防就需要建立完善的財務(wù)風(fēng)險控制制度，通過企業(yè)不斷強(qiáng)化風(fēng)險意識，并風(fēng)險防控思想融入每位員工的工作中，才能真正的降低財務(wù)風(fēng)險；同時聘請專業(yè)的風(fēng)險評估專家，提高企業(yè)財務(wù)風(fēng)險規(guī)避能力，實現(xiàn)企業(yè)財務(wù)透明化，引導(dǎo)企業(yè)建立正確的發(fā)展戰(zhàn)略方針。

（三）與企業(yè)內(nèi)部審計相結(jié)合

內(nèi)部財務(wù)控制離不開內(nèi)部審計。內(nèi)部審計是指：通過相關(guān)委托，對企業(yè)經(jīng)營效益、財務(wù)報告、企業(yè)資產(chǎn)進(jìn)行有效的評價和評估。縱觀我國企業(yè)內(nèi)部審計現(xiàn)狀，在進(jìn)行審核的過程中，監(jiān)督力度過低，導(dǎo)致審核質(zhì)量不高。由于企業(yè)董事會審計能力薄弱，在進(jìn)行審計的過程中讓經(jīng)營者有漏洞可循。因此需要加強(qiáng)其審計能力，提高專業(yè)知識，形成對立的審計制度，并加大對企業(yè)的監(jiān)督范圍。在對企業(yè)財務(wù)進(jìn)行審核時，才能做出有效而真實的評價，降低企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。一旦內(nèi)部審計制度可以逐漸具有獨立性，審計人員就可以將財務(wù)報告告知董事會，降低其他部門在財務(wù)報告內(nèi)容上進(jìn)行更改的行為，審計人員在工作的過程中也不會受到過多干涉。企業(yè)想要實現(xiàn)內(nèi)部財會控制就需要具備完善的制度，而制度的建立則要以審計為基礎(chǔ)。內(nèi)部審計制度的實施，不僅可以降低企業(yè)成本、提高經(jīng)濟(jì)效益，也可以對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行更好的控制，并不斷實現(xiàn)企業(yè)競爭力，完善企業(yè)發(fā)展。

第2篇：國外企業(yè)財務(wù)風(fēng)險研究現(xiàn)狀范文

關(guān)鍵詞：企業(yè)財務(wù)風(fēng)險；資本結(jié)構(gòu)；內(nèi)部控制

中圖分類號：F23文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

在經(jīng)濟(jì)全球化、競爭全球化、知識經(jīng)濟(jì)化的新經(jīng)濟(jì)形勢下，企業(yè)已成為市場競爭的主體，它面臨的風(fēng)險，尤其是財務(wù)風(fēng)險，是企業(yè)集團(tuán)健康發(fā)展的巨大挑戰(zhàn)。因此，加強(qiáng)對財務(wù)風(fēng)險的管理，已成為現(xiàn)代企業(yè)集團(tuán)經(jīng)營管理中一項十分重用的內(nèi)容。財務(wù)風(fēng)險是客觀存在的，要徹底消除風(fēng)險及其影響是不可能的，只能采取必要的財務(wù)風(fēng)險管理措施來防范企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。本文通過分析資本結(jié)構(gòu)及內(nèi)部控制與財務(wù)風(fēng)險的聯(lián)系，以謀求將現(xiàn)代企業(yè)集團(tuán)所面臨的財務(wù)風(fēng)險降至最低。

一、風(fēng)險管理研究現(xiàn)狀

（一）風(fēng)險管理概述。在當(dāng)今高度競爭的環(huán)境中，任何企業(yè)和組織要想成功，都需要有效管理風(fēng)險。事實上，高級管理層更要注重風(fēng)險管理，將其作為提高企業(yè)績效的重要途徑。從歷史上看，大多數(shù)財務(wù)戰(zhàn)略的風(fēng)險管理需要處理財務(wù)風(fēng)險，而企業(yè)關(guān)注的是收入，并非風(fēng)險。因此，管理層往往沒有意識到存在于企業(yè)內(nèi)的潛在威脅。

在應(yīng)對風(fēng)險管理對各方面的挑戰(zhàn)時，企業(yè)需要采取有效的風(fēng)險管理戰(zhàn)略和技術(shù)，以便使風(fēng)險管理過程的每個關(guān)鍵環(huán)節(jié)實現(xiàn)流程的自動化并控制成本。首先，要了解風(fēng)險和風(fēng)險管理概念。

一般來說，風(fēng)險的定義可分為以下兩種：

1、風(fēng)險是指在一定情況下的不確定，即事件發(fā)生的不確定性，此不確定性是指：（1）發(fā)生與否不確定；（2）發(fā)生時間不確定；（3）發(fā)生的狀況不確定；（4）發(fā)生的后果嚴(yán)重性程度不確定。

2、風(fēng)險是指在企業(yè)經(jīng)營的各種活動發(fā)生損失的可能性，即事件遭受損失的機(jī)會。亦即企業(yè)在某一特定期間內(nèi)的經(jīng)營活動，例如某企業(yè)一年中遭受損失的概率介于0與1之間。企業(yè)經(jīng)營活動損失的概率越大，風(fēng)險也越大。

風(fēng)險管理的定義：所有事件可能產(chǎn)生不利影響或者有利影響，也可能兩者兼而有之。產(chǎn)生負(fù)面影響的事件代表了風(fēng)險，可以阻止創(chuàng)造價值或削弱現(xiàn)有的價值。產(chǎn)生正面影響的事件能夠抵消不利或帶來機(jī)會。機(jī)會是指事件發(fā)生的可能性以及對目標(biāo)實現(xiàn)、支持創(chuàng)造價值或保持價值的積極影響。

企業(yè)風(fēng)險管理涉及的風(fēng)險和機(jī)會影響價值的創(chuàng)造或保持。它是一個從戰(zhàn)略制定到日常經(jīng)營過程中對待風(fēng)險的一系列信念與態(tài)度，目的是確定可能影響企業(yè)的潛在事項，并進(jìn)行管理，這實現(xiàn)企業(yè)的目標(biāo)提供合理的保證。整體來說，企業(yè)風(fēng)險管理是：

（1）一個正在進(jìn)行并貫穿整個企業(yè)的過程；

（2）受到企業(yè)各個層次人員的影響；

（3）戰(zhàn)略制定時得到應(yīng)用；

（4）適用于各個級別和單位的企業(yè)，包括考慮風(fēng)險組合；

（5）識別能夠影響企業(yè)及其風(fēng)險管理的潛在事項；

（6）能夠?qū)ζ髽I(yè)的管理層和董事會提供合理保證；

（7）致力于實現(xiàn)一個或多個單獨但是類別相重疊的目標(biāo)。

企業(yè)風(fēng)險管理是關(guān)于保護(hù)和提高股價，以滿足股東價值最大化的首要業(yè)務(wù)目標(biāo)。在風(fēng)險管理過程中，管理層可獲取有助于有效評估總體資本需求和提高資本配置的重要風(fēng)險信息。這些企業(yè)風(fēng)險管理中固有的能力可以幫助管理層實現(xiàn)業(yè)績和盈利目標(biāo)，并防止資源流失。管理層制定平衡增長和收益目標(biāo)及風(fēng)險的戰(zhàn)略和目標(biāo)，并有效地配置資源，以實現(xiàn)企業(yè)的目標(biāo)，規(guī)避風(fēng)險和意外，在此過程中實現(xiàn)股東價值最大化。

（二）風(fēng)險管理文化。風(fēng)險管理最重要的一方面是將風(fēng)險融合到企業(yè)文化和價值觀。最明顯的是，風(fēng)險應(yīng)被視為企業(yè)戰(zhàn)略中一個不可分割的組成部分。風(fēng)險管理目標(biāo)應(yīng)當(dāng)包含在企業(yè)目標(biāo)之中，并且企業(yè)的主要動機(jī)應(yīng)納入風(fēng)險評估和風(fēng)險緩解策略。由于一個組織的整體文化對于企業(yè)的成功至關(guān)重要，因此它的風(fēng)險文化將決定企業(yè)如何成功地進(jìn)行風(fēng)險管理。疲軟的風(fēng)險文化是指其員工都沒有意識到風(fēng)險管理的重要性以及風(fēng)險管理的作用。這種文化會向管理風(fēng)險妥協(xié)，也許是致命的；另一方面如果風(fēng)險管理被看作是日常業(yè)務(wù)的重要組成部分，很可能會形成強(qiáng)有力的風(fēng)險文化，這種情況才能進(jìn)行真正有效的風(fēng)險管理。

企業(yè)風(fēng)險管理的長期生存能力需要時間和資源。如果企業(yè)風(fēng)險管理被看作是最新的管理時尚，管理人員和雇員可能僅僅是“走過場”，而不會全心投入。另外，如果高層領(lǐng)導(dǎo)說服員工，企業(yè)風(fēng)險管理是一個真正很必要的變革，他們就更有可能投入和支持這一昌議。這一點很重要，因為員工對于企業(yè)風(fēng)險管理計劃的看法是成功的關(guān)鍵指標(biāo)，并影響該計劃的長期生存能力。企業(yè)風(fēng)險管理的文化要素具有很大的潛在好處。堅定不移地領(lǐng)導(dǎo)和來自企業(yè)上層的支持對于實現(xiàn)企業(yè)風(fēng)險管理的文化轉(zhuǎn)移具有重要的作用。

（三）風(fēng)險管理的研究。風(fēng)險管理是一種特殊的管理功能，是風(fēng)險管理的一個分支，是前人的風(fēng)險管理經(jīng)驗和近現(xiàn)代科技成就的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的一門新的管理科學(xué)。對于風(fēng)險管理的研究，美國風(fēng)險管理學(xué)家認(rèn)為，對企業(yè)所面臨的風(fēng)險做出準(zhǔn)確和及時的測量，通過建立過程以分析企業(yè)總風(fēng)險在生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務(wù)范圍內(nèi)如何進(jìn)行評估，并在企業(yè)內(nèi)部建立專門負(fù)責(zé)風(fēng)險管理的部門，以控制企業(yè)風(fēng)險和處理企業(yè)風(fēng)險發(fā)生所帶來的損失。著名的風(fēng)險管理顧問費克斯?克洛曼和約維、海門斯對企業(yè)風(fēng)險管理的要素也提出了自己的解釋，他們認(rèn)為，企業(yè)風(fēng)險管理要素的觀點是基于企業(yè)作為“系統(tǒng)”這一結(jié)構(gòu)的，該觀點將系統(tǒng)論、控制論和信息技術(shù)等現(xiàn)代科學(xué)理論技術(shù)用于企業(yè)風(fēng)險管理過程的重要理論基礎(chǔ)。中國理論界普遍認(rèn)為是將公司風(fēng)險管理看作各經(jīng)濟(jì)主體通過風(fēng)險識別、度量、分析，并在此基礎(chǔ)上采取適宜的措施，防范控制風(fēng)險，用合理的手段綜合處理風(fēng)險，以最大限度地實現(xiàn)保障科學(xué)管理的過程。

（四）財務(wù)風(fēng)險管理概述。財務(wù)風(fēng)險管理是一個處理源于金融市場的不確定性的過程。它涉及評估一個企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險并制定與內(nèi)部優(yōu)先事項和政策相一致的管理戰(zhàn)略。積極主動地解決財務(wù)風(fēng)險為企業(yè)提供競爭優(yōu)勢。它還確保管理層、業(yè)務(wù)工作人員、利益相關(guān)者、董事局在關(guān)鍵風(fēng)險問題上達(dá)成一致。

對于大部分的企業(yè)來說，財務(wù)風(fēng)險管理是必要的，其好處包括：（1）改善財務(wù)規(guī)劃和管理，這是公司治理的核心；（2）輔助作出更加合理的投資決策；（3）為配套決策提供信息；（4）對市場及經(jīng)濟(jì)的持續(xù)監(jiān)控，為決策制定提供信息；（5）在進(jìn)行外包和與對手交易時，促進(jìn)盡職調(diào)查的執(zhí)行。

建立完善的財務(wù)風(fēng)險管理取決于多個事項，包括建立完善的財務(wù)系統(tǒng)和內(nèi)部監(jiān)控、開發(fā)簡明清晰的報告工具、編制現(xiàn)金預(yù)算計劃、降低流動性風(fēng)險的可能性、為未對商品或服務(wù)付款或壞賬取得信用保險、對一旦違約將嚴(yán)重?fù)p害企業(yè)的對手執(zhí)行全面的盡職調(diào)查，以及監(jiān)控利率和匯率的預(yù)期變動，從而可以對商業(yè)活動時行調(diào)整以降低影響，利用已經(jīng)過測試的技術(shù)，對規(guī)劃投資進(jìn)行徹底評估。

在管理財務(wù)風(fēng)險過程中，企業(yè)對其可接受以及不可接受的風(fēng)險進(jìn)行決策。不采取行動的被動戰(zhàn)略即被默認(rèn)為接受所有風(fēng)險。企業(yè)利用各種戰(zhàn)略和產(chǎn)品來管理財務(wù)風(fēng)險。重要的是在企業(yè)的風(fēng)險容忍度和目標(biāo)下，要了解這些產(chǎn)品和戰(zhàn)略是如何減少風(fēng)險的。

財務(wù)風(fēng)險管理是一個持續(xù)不斷的過程。當(dāng)市場和需求變化時，必須實施和完善戰(zhàn)略。這一過程可以歸納如下：確定主要財務(wù)風(fēng)險并確定其優(yōu)先順序；確定適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險承受能力；根據(jù)政策推行風(fēng)險管理戰(zhàn)略，如果需要，衡量、報告、監(jiān)測并加以改進(jìn)。

二、國內(nèi)外企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理現(xiàn)狀

在經(jīng)濟(jì)全球化的背景下，美國的次貸危機(jī)引起全球金融危機(jī)。我國珠三角和長江三角的制造業(yè)基地有數(shù)千家企業(yè)都卷入這場金融風(fēng)暴中，造成嚴(yán)重的資金鏈斷裂而倒閉。更多的企業(yè)則陷入財務(wù)危機(jī)，資金周轉(zhuǎn)困難。外貿(mào)企業(yè)則處在內(nèi)憂外患的現(xiàn)狀之中，對外貿(mào)易訂單大幅度減少，應(yīng)收款項追討困難，甚至變成壞賬，無法收回。另外，短期內(nèi)國內(nèi)企業(yè)產(chǎn)品積壓，流動性緊缺。無論是金融危機(jī)造成企業(yè)的財務(wù)危機(jī)，還是各種原因形成的危機(jī)，都與企業(yè)的財務(wù)管理和內(nèi)部控制脫不了關(guān)系。

每年世界范圍內(nèi)因財務(wù)風(fēng)險而導(dǎo)致破產(chǎn)的案件屢屢發(fā)生，多數(shù)企業(yè)陷入危機(jī)，給各國經(jīng)濟(jì)社會的發(fā)展造成了巨大的負(fù)面沖擊。如，日本的許多大型企業(yè)集團(tuán)如山一證券、北海道拓殖銀行、八佰伴國際集團(tuán)先后陷入困境；加拿大最大的商業(yè)企業(yè)――伊頓商業(yè)集團(tuán)也因遭受財務(wù)風(fēng)險的沖擊而破產(chǎn)；我國的鄭百文、銀廣夏、東方電子等企業(yè)因面臨嚴(yán)重的財務(wù)風(fēng)險陷入困境；美國房利美、房地美被美國政府接管。百年老店讓美林證券也陷入破產(chǎn)危機(jī)并最終被美國銀行收購。第四大投資銀行雷曼兄弟申請破產(chǎn)保護(hù)。然而，許多企業(yè)沒有把財務(wù)風(fēng)險管理納入到企業(yè)的日常管理工作中，沒有得到有效的管理。

三、財務(wù)風(fēng)險的特征、形成原因及表現(xiàn)形式

（一）企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的基本特征。在財務(wù)管理工作中，對財務(wù)風(fēng)險的基本特征和產(chǎn)生原因充分地了解，才能采取針對性的措施，來防范和規(guī)避財務(wù)風(fēng)險。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險主要有以下幾個特征：

1、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的客觀性。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的客觀性是指財務(wù)風(fēng)險不以人的意志為轉(zhuǎn)移而客觀存在。企業(yè)進(jìn)行財務(wù)活動必然有兩種可能的結(jié)果，實現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)和無法實現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)，而客觀性意味著企業(yè)無法實現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)的風(fēng)險存在。

2、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的確定性。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的確定性是指財務(wù)風(fēng)險可以事前加以估計和控制。由于財務(wù)活動結(jié)果的各種因素不斷發(fā)生變化的影響，事前不能準(zhǔn)確地確定財務(wù)風(fēng)險的大小，從而使企業(yè)時時都有蒙受損失的可能性。

3、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的激勵性。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的激勵性是指財務(wù)風(fēng)險的客觀存在促使企業(yè)采取措施防范財務(wù)風(fēng)險，加強(qiáng)財務(wù)管理，實現(xiàn)最大經(jīng)濟(jì)收益。

4、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的全面性。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的全面性是指財務(wù)風(fēng)險存在于企業(yè)財務(wù)活動的全過程，并體現(xiàn)在多種財務(wù)關(guān)系上。資金籌集、運(yùn)用、積累、分配等財務(wù)活動均會產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。

5、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的損失性。財務(wù)風(fēng)險伴隨著損失，無論這種損失是可觀察的還是隱含的，能夠量化的還是不能夠量化的，它都會影響企業(yè)生產(chǎn)活動和經(jīng)濟(jì)活動的連續(xù)性與效益經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定性，最終威脅企業(yè)的生存發(fā)展。

6、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險收益性。財務(wù)風(fēng)險與收益在一定條件下可以相互轉(zhuǎn)化。一般情況下，風(fēng)險與收益成正比，即風(fēng)險越大，收益越高；反之，收益越小。

（二）企業(yè)財務(wù)風(fēng)險形成的原因。從企業(yè)財務(wù)會計風(fēng)險的原因來看，導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的原因有內(nèi)外環(huán)境兩方面共同決定的。

1、企業(yè)財務(wù)管理的宏觀環(huán)境復(fù)雜多變性。企業(yè)財務(wù)管理的宏觀環(huán)境復(fù)雜多變是導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的外部原因。主要的外部因素包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境、市場環(huán)境、社會環(huán)境、資源環(huán)境等。這些因素具有復(fù)雜性和多變性，它的存在給企業(yè)帶來某種機(jī)會，同時也可能給企業(yè)帶來某種威脅。我國眾多企業(yè)機(jī)構(gòu)設(shè)置不盡合理、管理人員素質(zhì)偏低、不健全的財務(wù)管理規(guī)章制度及基礎(chǔ)工作欠缺管理等原因，導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)管理系統(tǒng)對外部環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力缺乏，由此產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。因而，宏觀經(jīng)濟(jì)對企業(yè)的影響是不確定的，其不利變化必然會給企業(yè)帶來財務(wù)風(fēng)險。

2、企業(yè)財務(wù)活動的復(fù)雜性。企業(yè)財務(wù)活動是企業(yè)活動的整個過程，如企業(yè)多元化投資、企業(yè)分配利潤的比例、企業(yè)籌資過程中的自有資金與借款的比例以及相關(guān)負(fù)責(zé)經(jīng)營等問題，日常資產(chǎn)及存貨管理以及應(yīng)收賬款管理等一系列的問題。近年來，企業(yè)伴隨著資產(chǎn)規(guī)模的日益擴(kuò)展，發(fā)展步伐加快，許多企業(yè)的財務(wù)活動變得越來越復(fù)雜。

3、企業(yè)內(nèi)部財務(wù)控制不合理。企業(yè)內(nèi)部財務(wù)控制不合理表現(xiàn)在資金管理及使用、利益、分配等方面。由于企業(yè)與上級之間、企業(yè)內(nèi)部各部門之間存在權(quán)責(zé)不明、職責(zé)不清的現(xiàn)象，造成資金使用效率低，資金流失嚴(yán)重，使資金無法得到安全性及完整性的保障。

4、負(fù)債資金在企業(yè)全部資金中所占的比重過大。企業(yè)負(fù)債的規(guī)模越大，利息費用支出增加，導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)杠桿系數(shù)增大，財務(wù)風(fēng)險也就越高，同時負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)在企業(yè)中所使用短期借款的相對比重不合理，償還期限越長，可能造成長期資金短期使用，利率太高，增大資金成本。反之，則造成企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困難，負(fù)債無法得到償還，增加企業(yè)成本危機(jī)，致使企業(yè)加快破產(chǎn)。

5、企業(yè)財務(wù)決策缺乏科學(xué)性和預(yù)見性。我國企業(yè)的財務(wù)決策普遍存在著經(jīng)驗和主觀決策現(xiàn)象。缺乏市場調(diào)研和科學(xué)論證，進(jìn)行財務(wù)預(yù)測、決策和控制所依據(jù)。會計報表、財務(wù)分析、經(jīng)營分析、市場分析等信息只可能盡量接近真實情況，不可能完全反映事實。經(jīng)常發(fā)生決策失誤是不可靠的管理誤導(dǎo)的依據(jù)，而形成不良資產(chǎn)或損失巨額。

（三）企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的主要表現(xiàn)

1、無力償還債務(wù)風(fēng)險。企業(yè)負(fù)債經(jīng)營是以定期還本付息的方式進(jìn)行投資活動。由于風(fēng)險的不確定性，企業(yè)不能按期收回并取得預(yù)期收益，導(dǎo)致企業(yè)面臨無力償還債務(wù)而遭受破產(chǎn)的風(fēng)險。

2、利率變動風(fēng)險。企業(yè)在負(fù)責(zé)期間，由于通貨膨脹等因素的影響，貸款利率發(fā)生增長變化，利率的增長必然增加企業(yè)的資金成本，從而降低了預(yù)期收益。

3、再籌資風(fēng)險。由于負(fù)債經(jīng)營使企業(yè)負(fù)責(zé)比率加大，相應(yīng)地對債權(quán)人的權(quán)權(quán)保證程度降低。這在很大程度上限制了企業(yè)從其他渠道增加負(fù)債等籌資的能力。

大宇集團(tuán)于1967年開始奠基立廠，其創(chuàng)辦人金宇中當(dāng)時是一名紡織品推銷員。經(jīng)過30年的發(fā)展，通過政府的政策支持，銀行的信貸支持和在海內(nèi)外的大力購并，大宇成為韓國第二大企業(yè)集團(tuán)。1998年底，大宇集團(tuán)總資產(chǎn)高達(dá)640億美元，營業(yè)額占韓國GDP的5%，業(yè)務(wù)涉及貿(mào)易、汽車、電子、通用設(shè)備、重型機(jī)械、化纖、造船等眾多行業(yè)，而大宇成為國際知名品牌。大宇積極推選“章魚足式”擴(kuò)張模式，認(rèn)為企業(yè)規(guī)模越大，就越能立于不敗之地，即所謂的“大馬不死”。1997年底韓國發(fā)生金融危機(jī)后，其他企業(yè)集團(tuán)都開始收縮，但大宇仍然我行我素，結(jié)果債務(wù)越背越重，尤其是1998年初，韓國政府提出“五大企業(yè)集團(tuán)進(jìn)行自律結(jié)構(gòu)調(diào)整”方針后，其他集團(tuán)把結(jié)構(gòu)調(diào)整的重點放在改善財務(wù)結(jié)構(gòu)方面，努力減輕債務(wù)負(fù)擔(dān)。大宇卻認(rèn)為，只要提高開工率，增加銷售額和出口就躲過這場危機(jī)。因此，它繼續(xù)大量發(fā)行債券達(dá)7萬億韓元（約58.33億美元）。此后，在嚴(yán)峻的債務(wù)壓力下，大夢方醒的大宇雖做出了種種努力，但為時已晚。1999年7月中旬，大宇被韓國4家債權(quán)銀行接管，已處于破產(chǎn)清算前夕，遭遇“存”或“亡”的險境。由于在之后的幾個月中，經(jīng)營依然不善，資產(chǎn)負(fù)債率仍然居高。最終不得不走上破產(chǎn)之路。其創(chuàng)辦人金宇中因債務(wù)問題被國際武警組織通緝，2000年11月8日大宇集團(tuán)中最核心的部分大宇汽車正式宣布破產(chǎn)，“大宇神話”破滅。

資金結(jié)構(gòu)是企業(yè)籌資決策的核心問題，在資金結(jié)構(gòu)決策中，合理地利用債務(wù)籌資，安排債務(wù)資本的比例，對企業(yè)有重要影響。因為一方面利用債務(wù)資金可以降低企業(yè)資金成本，另一方面利用債務(wù)籌資可以獲得財務(wù)杠桿利益。因此，資金結(jié)構(gòu)問題總的來說是債務(wù)資金總額中安排多大比例的問題。大宇集團(tuán)如果能綜合考慮有關(guān)影響因素，運(yùn)用適當(dāng)?shù)姆椒ù_定最佳資本金結(jié)構(gòu)，那么最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)就是企業(yè)的目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)。在資本結(jié)構(gòu)決策中，確定最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)的方法主要有比較資金成本法、息稅前利潤――每股利潤分析法、公司價值比較法、因素分析法等。

在2002年，安然是美國最大的石油和天然氣企業(yè)之一，當(dāng)年的營業(yè)收入超過1，000億美元，雇傭員工2萬人，是美國財富500強(qiáng)中第七大企業(yè)。但就在2001年，安然宣布第三季度虧損6.4萬美元，美國證監(jiān)會進(jìn)行調(diào)查發(fā)現(xiàn)安然以表外形式（投資合伙），隱瞞35億美元，并發(fā)現(xiàn)該公司在1997年依賴虛報利潤5.8億美元，在此同時，安然的股份暴跌，2001年初的80美元跌至80美分，同年12月，安然申請破產(chǎn)保護(hù)，但在此前10個月內(nèi)，公司卻因為股票價格超過預(yù)期目標(biāo)，而向董事及高級管理人員發(fā)放了3.2億美元的紅利。安然事件發(fā)生后，在其分析調(diào)查時發(fā)現(xiàn)，安然的董事會及審計委員會均采取不干預(yù)監(jiān)督模式。沒有對安然的管理層實施有效的監(jiān)督，包括沒有查問他們所采用“投資合伙”的創(chuàng)新的會計方法。事件發(fā)生之后，部分董事表示不太了解安然的財務(wù)狀況，也不太了解他們期貨及期權(quán)的業(yè)務(wù)。

由于安然重視短期的業(yè)績指標(biāo)，管理層薪酬亦與股票表現(xiàn)掛鉤，這誘發(fā)了管理層利益創(chuàng)新的會計方法和作假，以贏得豐厚的獎金和紅利。雖然安然引用了科學(xué)先進(jìn)的風(fēng)險量化方法監(jiān)控期貨風(fēng)險，但是營運(yùn)風(fēng)險的內(nèi)部控制形同虛設(shè)，管理高層常常藐視或公司制度，這是最終導(dǎo)致安然倒閉的重要因素，CEO獨攬大權(quán)，無制衡機(jī)制的后果。

安然的倒閉是由于資本結(jié)構(gòu)與內(nèi)部控制方面存在嚴(yán)重缺陷?；谶@種情況，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理和內(nèi)部控制已成為公司治理的核心。公司治理制度安排依據(jù)企業(yè)目標(biāo)、決策體系及收益分配等不確定風(fēng)險而展開的。風(fēng)險管理可以提高企業(yè)的生產(chǎn)能力，保障企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動順利進(jìn)行，使企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)得以實現(xiàn)。

四、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的控制

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理是由風(fēng)險識別，風(fēng)險度量和風(fēng)險控制等環(huán)節(jié)組成的。其中，風(fēng)險度量是核心問題。財務(wù)風(fēng)險管理的目標(biāo)是降低財務(wù)風(fēng)險，減少風(fēng)險損失。因此，在財務(wù)風(fēng)險管理決策時要處理好成本和效率關(guān)系。應(yīng)該從最經(jīng)濟(jì)合理的角度處理風(fēng)險制定財務(wù)風(fēng)險管理策略，由于企業(yè)不斷變化的內(nèi)外環(huán)境的動態(tài)性決定它是一個動態(tài)過程。因此，在財務(wù)風(fēng)險管理計劃的實施過程中，應(yīng)該根據(jù)財務(wù)狀態(tài)的變化，及時調(diào)險管理方案，對偏離財務(wù)管理目標(biāo)的行為進(jìn)行修正。

1、建立風(fēng)險預(yù)測體系。定量測算財務(wù)風(fēng)險臨界點利用財務(wù)杠桿決策，控制負(fù)債比率采用資本總成本比較法，選擇總成本較低的最佳組合融資，進(jìn)行現(xiàn)金流量分析，保證償還債務(wù)所需資金充足。

2、根據(jù)客觀環(huán)境的變化制定應(yīng)變措施。企業(yè)應(yīng)認(rèn)真分析研究不斷變化的財務(wù)管理客觀環(huán)境，對其趨勢及規(guī)律的變化要把握好，制定多種應(yīng)變措施，適時調(diào)整財務(wù)管理政策和改變管理方式，從而提高其財務(wù)管理環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力，以降低因環(huán)境變化給企業(yè)帶來的財務(wù)風(fēng)險。

3、建立合理的資本結(jié)構(gòu)，為籌資環(huán)境創(chuàng)造條件。財務(wù)風(fēng)險是由于負(fù)責(zé)比例過高導(dǎo)致的，因此企業(yè)要控制負(fù)債的規(guī)模，保證謹(jǐn)慎的負(fù)債比率，避免到期無法償債或資不抵債，并保持適當(dāng)?shù)呢?fù)債，降低資金成本，從而有效地防范財務(wù)風(fēng)險。

4、提高財務(wù)決策的科學(xué)化水平，防止因決策失誤而產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險。在籌資決策過程中，首先企業(yè)應(yīng)根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營情況合理預(yù)測資金需要量，然后通過對資金成本的計算分析及各種籌資方式的風(fēng)險分析，選擇正確的籌資方式。確定合理的資金結(jié)構(gòu)，進(jìn)行籌資決策，以降低成本，減少風(fēng)險。

5、加強(qiáng)對管理層的內(nèi)部控制。首先，建立管理層的文化體系，將責(zé)任、真誠、直率作為文化建設(shè)的核心。董事會對管理層實施內(nèi)部控制措施要從經(jīng)濟(jì)和道德兩方面著手，將責(zé)任、真誠、直率作為文化建設(shè)的核心，加強(qiáng)經(jīng)理層的文化道德建設(shè)，并形成一個道德體系；其次，優(yōu)化董事會的結(jié)構(gòu)，由于很多學(xué)者的研究實證表明，董事會規(guī)模應(yīng)該合理，防止因董事規(guī)模過大，而導(dǎo)致CEO很容易控制董事會。關(guān)于董事會構(gòu)成，要增加外部董事會的比例；再次，提高董事會成員的專業(yè)素質(zhì)。董事會成員必須要具備足夠的能力和專業(yè)背景，能夠?qū)ζ髽I(yè)的內(nèi)部環(huán)境與經(jīng)營風(fēng)險進(jìn)行識別和分析。從不同角度企業(yè)的特點對經(jīng)理層提供的信息按重要性原則予以詳細(xì)的規(guī)定，并根據(jù)內(nèi)外部環(huán)境和企業(yè)風(fēng)險的變換不定期地修改，以盡量規(guī)避決策失敗。

6、加強(qiáng)財務(wù)危機(jī)管理。首先，企業(yè)應(yīng)建立及時、全面、動態(tài)的財務(wù)報表、經(jīng)營計劃及其他相關(guān)的財務(wù)資料為依據(jù)，利用財會、金融、企業(yè)管理、市場營銷等理論，采用比例分析、數(shù)學(xué)模型等方法發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的風(fēng)險并向經(jīng)營者示警；其次，可以從企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模、折現(xiàn)力、獲利能力、財務(wù)結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)利用率等方面綜合反映企業(yè)財務(wù)狀況，進(jìn)一步推動財務(wù)預(yù)警的發(fā)展。

7、加強(qiáng)全員風(fēng)險管理意識。實行全員風(fēng)險意識管理機(jī)制，是將風(fēng)險機(jī)制引入企業(yè)內(nèi)部，使管理者、職工、企業(yè)共同承擔(dān)風(fēng)險責(zé)任，做到責(zé)、權(quán)、利三位一體并實行崗位風(fēng)險責(zé)任管理，發(fā)揮團(tuán)隊防范效應(yīng)。

五、結(jié)論

總體而言，企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)不合理和內(nèi)部控制不完善是導(dǎo)致企業(yè)陷入財務(wù)危機(jī)，甚至倒閉的導(dǎo)火線。企業(yè)應(yīng)該重視這一條導(dǎo)火線，采取有效防范和控制措施來降低企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。然而，企業(yè)財務(wù)管理又因各個企業(yè)所處的內(nèi)外部環(huán)境不同而在管理工具和策略的選擇上也有所不同，財務(wù)風(fēng)險管理監(jiān)控系統(tǒng)的構(gòu)建以及財務(wù)管理策略的恰當(dāng)運(yùn)用，有助于企業(yè)把財務(wù)風(fēng)險管理推向戰(zhàn)略高度，更好地防范和化解各種財務(wù)風(fēng)險最終實現(xiàn)企業(yè)財務(wù)目標(biāo)。

（作者單位：廣西宜州亞東置業(yè)有限公司）

主要參考文獻(xiàn)：

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第3篇：國外企業(yè)財務(wù)風(fēng)險研究現(xiàn)狀范文

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；財務(wù)管理；研究進(jìn)展；主要問題；相關(guān)對策

中圖分類號：F812.4 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A文章編號：1673-291X（2011）22-0086-02

一、中小企業(yè)財務(wù)管理的研究背景

改革開放以來，特別是加入WTO之后，伴隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，中國中小企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)和社會成長中發(fā)揮著不可替代的作用。近年來，中國中小企業(yè)健康、快速和持續(xù)發(fā)展，對經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)越來越大，中國經(jīng)濟(jì)在相當(dāng)程度上是依賴于中小企業(yè)的崛起。有關(guān)資料表明，目前中國中小企業(yè)已達(dá)4 500萬戶（包括個體工商戶），約占全國企業(yè)總數(shù)的99.8%。隨著國外優(yōu)秀企業(yè)大量涌入境內(nèi)和國內(nèi)市場融入國際大市場步伐的加快，國內(nèi)企業(yè)特別是中小企業(yè)面臨的競爭壓力越來越大。唯有不斷提升自己的財務(wù)管理水平，縮短與國外企業(yè)在管理上的差距，才能在激烈的市場競爭中站穩(wěn)腳跟，并逐步將市場擴(kuò)大到整個國際市場。因此，針對這一現(xiàn)狀，本課題對中小企業(yè)財務(wù)管理的多個問題進(jìn)行了初步探討。

二、國內(nèi)外中小企業(yè)財務(wù)管理的研究進(jìn)展

1.國外研究進(jìn)展。1958―1961年Miller和Modigliani經(jīng)過大量實證研究，提出了著名的M-M定理[1]，奠定了現(xiàn)代公司財務(wù)管理理論的基礎(chǔ)。美國企業(yè)在20世紀(jì)初期，對公司財務(wù)并不重視，企業(yè)在制定經(jīng)營管理戰(zhàn)略時，只注重銷售和生產(chǎn)，到了20世紀(jì)70年代，由于經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響和沖擊，企業(yè)財務(wù)管理中的薄弱環(huán)節(jié)日益暴露，尤以缺乏長期的財務(wù)戰(zhàn)略而給企業(yè)造成慘重的損失。財務(wù)管理在如何有效地籌集資金、使用資金和分配資金方面顯示其不可替代性。此后，美國企業(yè)開始重視財務(wù)制度和財務(wù)戰(zhàn)略，并形成了以“財務(wù)管理”為中心的企業(yè)管理模式，使公司獲得了飛躍的發(fā)展，國內(nèi)外很多學(xué)者在這一領(lǐng)域進(jìn)行了研究。

2.國內(nèi)研究進(jìn)展。國內(nèi)很多學(xué)者，如吳少平[2]的《中小企業(yè)財務(wù)管理》，樓德華、傅黎瑛[3]的《中小企業(yè)內(nèi)部控制》和李鳳鳴[4]的《內(nèi)部控制學(xué)》等在加強(qiáng)中小企業(yè)財務(wù)管理方面指出，必須突破行業(yè)和所有制界限，合并、精簡管理部門，建立專業(yè)的中小企業(yè)政府管理機(jī)構(gòu)；2003年，北方交通大學(xué)的薛媛媛[5]在財務(wù)管理體制的選擇方面與前者相同，提出在選擇財務(wù)管理體制時應(yīng)當(dāng)綜合考慮多種因素。

綜上可以看出，國內(nèi)外學(xué)者的研究是富有實效的，但是隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，經(jīng)濟(jì)環(huán)境是不斷變化的，因此，我們必須時刻都要進(jìn)行財務(wù)管理的研究，保持其先進(jìn)性，才能確保中小企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展，保持其競爭力。

三、中國中小企業(yè)財務(wù)管理存在的問題

1.財務(wù)管理意識淡薄。中小企業(yè)由于生存的壓力，往往把大部分的精力都投入到企業(yè)產(chǎn)品的銷售之中，大多數(shù)中小企業(yè)沒有把財務(wù)管理放在企業(yè)管理的中心地位，而只是簡單地追求產(chǎn)品銷售的增長和市場份額的擴(kuò)大。一旦企業(yè)出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)困難或利潤大幅下降甚至嚴(yán)重虧損、企業(yè)無法正常運(yùn)營等重大問題的時候，就會因為平時財務(wù)管理的工作不到位而不能立即做出正確的補(bǔ)救措施，從而使企業(yè)出現(xiàn)破產(chǎn)的危機(jī)，危及到企業(yè)的生存。

2.財務(wù)管理制度混亂。在中國，中小企業(yè)的財務(wù)管理制度呈現(xiàn)嚴(yán)重的混亂現(xiàn)象，仍處于簡單的粗放型管理方式之中。一些企業(yè)根本沒有設(shè)置相應(yīng)的財務(wù)管理制度，使企業(yè)財務(wù)人員進(jìn)行財務(wù)工作沒有具體的制度可遵循，也沒有任何的約束，容易使企業(yè)出現(xiàn)各種管理漏洞，不利于企業(yè)的健康發(fā)展；另一些企業(yè)雖然制定了相應(yīng)的財務(wù)管理制度，但是由于中小企業(yè)管理者與一般從業(yè)人員多具有一定的血緣、親緣、地緣關(guān)系這個特征，使得制度的約束力不強(qiáng)，執(zhí)行起來非常困難。財務(wù)管理制度混亂常表現(xiàn)在：對現(xiàn)金管理不到位，導(dǎo)致現(xiàn)金閑置或不足、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)緩慢、存貨控制薄弱、成本費用管理水平低等方面。

3.資金短缺、籌資能力差。中小企業(yè)注冊資本較少，資本實力有限，土地、房屋等銀行認(rèn)可的不動產(chǎn)數(shù)量較少，信用等級較低，無法直接通過發(fā)行債券、股票等方式籌資，國家沒有建立中小企業(yè)的金融扶持體系，從國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策到經(jīng)濟(jì)機(jī)制，行政管理體制的運(yùn)行都對中小企業(yè)的籌資形成制約。導(dǎo)致中小企業(yè)籌資總量有限，同時也導(dǎo)致籌資的資金成本相對較高，使中小企業(yè)在經(jīng)營活動中承擔(dān)著較大的經(jīng)營與財務(wù)風(fēng)險。同時中小企業(yè)又處于發(fā)展時期，這一階段的資金需要量是企業(yè)生產(chǎn)周期中最大的，但是融資難、擔(dān)保難已嚴(yán)重影響了中小企業(yè)的發(fā)展。

4.投資盲目，缺乏科學(xué)性。投資活動也是中小企業(yè)最重要的財務(wù)活動之一。企業(yè)把資金籌集起來以后，就要把資金投入到一定的項目當(dāng)中，通過資金的運(yùn)動來實現(xiàn)資金價值的增值，權(quán)衡收益與風(fēng)險，從而實現(xiàn)企業(yè)利潤不斷增加、企業(yè)價值不斷增大的目的。中小企業(yè)的資金嚴(yán)重不足而成本較高，因而導(dǎo)致中小企業(yè)投資乏力，缺乏科學(xué)性。

四、加強(qiáng)中小企業(yè)財務(wù)管理對策

1.重視財務(wù)管理，增強(qiáng)財務(wù)管理意識。中小企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者首先就要提高財務(wù)管理的自覺性，勇于突破“家庭式”的、傳統(tǒng)的管理思想和管理方法，敢于接受先進(jìn)的、科學(xué)的管理理念，并致力于企業(yè)的經(jīng)營活動中加以實施，結(jié)合企業(yè)實際，制定更合理的完善的管理制度，重視人才在企業(yè)發(fā)展過程中的重要作用，努力引進(jìn)高級人才，并留給人才一定的發(fā)展空間，才能保持企業(yè)有不斷的新鮮血液注入。同時，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者要通過參加短期培訓(xùn)班或自學(xué)方式，有意識地提高自己的財務(wù)素質(zhì)，注重知識更新，這樣才利于企業(yè)財務(wù)管理的順利開展。

2.建立與健全中小企業(yè)的財務(wù)管理制度。中小企業(yè)要改善企業(yè)的財務(wù)管理狀況，要堅持以制度創(chuàng)新為基礎(chǔ)。牢固樹立財務(wù)管理在企業(yè)管理中的核心地位，建立健全中小企業(yè)的財務(wù)預(yù)算體系和財務(wù)分析指標(biāo)體系，加強(qiáng)中小企業(yè)的內(nèi)部財務(wù)控制。中小企業(yè)在財務(wù)管理制度方面要建立起一套完整的制度措施，使財務(wù)人員的財務(wù)工作有章可循，并具備一定的約束力。

3.建立與完善中小企業(yè)融資機(jī)制，提高融資能力。融資渠道單一是中國中小企業(yè)籌集資金的主要問題之一，制約了中小企業(yè)的快速發(fā)展，因此在現(xiàn)有理財環(huán)境下，中小企業(yè)要想獲得充足的資金來支持企業(yè)的發(fā)展，就必須盡可能地擴(kuò)大自己的融資渠道，增加資金的來源。所以中小企業(yè)可以從完善自身和增多渠道兩方面來作出適當(dāng)?shù)母倪M(jìn)。

4.科學(xué)投資，防范投資風(fēng)險。中小企業(yè)在投資前，可以聘請投資專業(yè)人員或中介機(jī)構(gòu)對投資項目的可行性進(jìn)行研究和論證，利用他們的信息與資源優(yōu)勢，達(dá)到投資方案最優(yōu)化，避免盲目投資；同時中小企業(yè)經(jīng)營者必須樹立兩個觀念：第一，樹立專業(yè)化經(jīng)營觀念，規(guī)避多元化投資風(fēng)險。中小企業(yè)必須集中有限的資源，努力在某一個行業(yè)做實、做精、做強(qiáng)，這是企業(yè)的立身之本，也是企業(yè)理財?shù)幕A(chǔ)。第二，樹立財務(wù)風(fēng)險觀念。每個企業(yè)都有一個合理的負(fù)債率，負(fù)債經(jīng)營必須充分考慮企業(yè)的償還能力和資金的使用效益，規(guī)避高負(fù)債和不能到期支付的風(fēng)險。

五、小結(jié)

隨著經(jīng)濟(jì)的日趨全球化，中國加入WTO，中小企業(yè)的發(fā)展面臨著越來越大的競爭壓力和生存壓力，中小企業(yè)必須要具有國際化的戰(zhàn)略眼光，積極進(jìn)行企業(yè)管理的改革和創(chuàng)新，才能在激烈的競爭中走得長遠(yuǎn)。財務(wù)管理是企業(yè)管理的核心，只有財務(wù)管理搞好了，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營才能順利進(jìn)行。只有加強(qiáng)中小企業(yè)的財務(wù)管理工作，才能使這些中小企業(yè)做大、做強(qiáng)而不至半途夭折，進(jìn)一步促進(jìn)中國企業(yè)專業(yè)化水平的提高和產(chǎn)業(yè)的升級與轉(zhuǎn)換，不斷提高中國的競爭能力和綜合國力。

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The Shallow Study of Financial Management in Small and Medium Sized Enterprises

GUO Peng

（The Economic Management College of Suihua University，Suihua 152061，China）

第4篇：國外企業(yè)財務(wù)風(fēng)險研究現(xiàn)狀范文

關(guān)鍵詞：跨國公司財務(wù)風(fēng)險管理

財務(wù)風(fēng)險管理是風(fēng)險管理的一個分支，是一種特殊的管理功能。它是指經(jīng)營主體對其理財過程中存在的各種風(fēng)險進(jìn)行識別、度量和分析評價，并適時采取及時有效的方法進(jìn)行防范和控制，以經(jīng)濟(jì)合理可行的方法進(jìn)行處理，以保障理財活動安全正常開展，保證其經(jīng)濟(jì)利益免受損失的管理過程。財務(wù)風(fēng)險的實質(zhì)就是企業(yè)財務(wù)成果的風(fēng)險和財務(wù)狀況的風(fēng)險，是企業(yè)未來財務(wù)收益不可能實現(xiàn)的概率。相應(yīng)的，財務(wù)風(fēng)險管理的實質(zhì)，就是在財務(wù)風(fēng)險和財務(wù)收益之間進(jìn)行權(quán)衡，以便能做出科學(xué)的財務(wù)決策，將財務(wù)風(fēng)險控制在企業(yè)所能承受的限度之內(nèi)，努力提高企業(yè)的收益，從而增加企業(yè)的價值。

一、新階段我國跨國公司財務(wù)管理的外匯風(fēng)險

1.外匯風(fēng)險的定義和分類?？鐕矩攧?wù)管理中的外匯風(fēng)險是指因匯率變動,公司以外幣計價的資產(chǎn)和負(fù)債、收入和支出的價值量增加或減少,從而發(fā)生損失或收益的不確定性。在進(jìn)行財務(wù)管理及經(jīng)營的全過程中貫穿著國際資本的流動,跨國公司不可避免地會在國際范圍內(nèi)收付大量外匯或擁有以外幣表示的債權(quán)債務(wù)。一旦匯率發(fā)生變動,，將會給公司運(yùn)用外匯帶來巨大的不確定性。

跨國公司財務(wù)管理的外匯風(fēng)險主要有以下三大類：

(1)交易外匯風(fēng)險。交易外匯風(fēng)險是指企業(yè)對外投資及經(jīng)營中以確定的外匯進(jìn)行交易，在交易與價格結(jié)算期間內(nèi)，因匯率發(fā)生變動影響企業(yè)收入或支出金額的可能性。交易風(fēng)險主要分為兩類：一是己經(jīng)列入資產(chǎn)負(fù)債表中的應(yīng)收應(yīng)付款項目。

(2)會計風(fēng)險。會計風(fēng)險是由于匯率變動使企業(yè)的資產(chǎn)價值在進(jìn)行會計結(jié)算時可能發(fā)生的損益。按照現(xiàn)行的會計準(zhǔn)則，企業(yè)的外幣資產(chǎn)、負(fù)債、收益和支出等，均需轉(zhuǎn)換成本國貨幣來表示。境內(nèi)母公司在每一個會計年度期末需將境外投資子公司的財務(wù)報表合并成匯總報表，在將子公司報表以東道國貨幣計價的會計科目折算成母國貨幣的過程中，由于匯率變動有可能給境外企業(yè)帶來損失。由于外匯市場的匯率頻繁波動，使會計賬目中的本幣數(shù)也會發(fā)生相應(yīng)變動，給企業(yè)帶來損失或收益。

(3)經(jīng)濟(jì)外匯風(fēng)險。經(jīng)濟(jì)外匯風(fēng)險是指由于匯率變動引起境外投資企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境發(fā)生變化，導(dǎo)致業(yè)務(wù)現(xiàn)金流量可能發(fā)生變動而產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)損益的風(fēng)險。

2.外匯風(fēng)險的防范控制和管理措施有以下幾點：

(1)管理策略。跨國公司可以通過建立外匯市場情報系統(tǒng)，及時掌握外匯匯率現(xiàn)狀和預(yù)測匯率變化，在此基礎(chǔ)上結(jié)合公司具體投資行為做好預(yù)測工作。(2)生產(chǎn)策略。公司應(yīng)選擇生產(chǎn)要素成本較低的地域并通過靈活的采購政策，以抵制匯率變動帶來的風(fēng)險，獲得生產(chǎn)上的相對成本優(yōu)勢。同時加強(qiáng)研發(fā)力度來提高產(chǎn)品差異化程度，維持公司的市場競爭力，減少外匯風(fēng)險影響。(3)市場策略?？鐕究梢酝ㄟ^調(diào)整產(chǎn)品定價、促銷以及多元化等市場策略來規(guī)避外匯風(fēng)險。

二、新階段我國跨國公司財務(wù)管理的管理風(fēng)險

1.管理風(fēng)險的定義和分類。

(1)組織風(fēng)險。企業(yè)在財務(wù)管理中面臨與本國截然不同的經(jīng)營環(huán)境，內(nèi)部組織機(jī)制與外部環(huán)境變化的沖突再所難免。無論企業(yè)由于惰性而保持原來的組織結(jié)構(gòu)，還是為了適應(yīng)新的競爭環(huán)境而變革，都必然充滿風(fēng)險。這種風(fēng)險的表現(xiàn)形式隨著企業(yè)對外投資成長階段的不同而變化，依次表現(xiàn)為領(lǐng)導(dǎo)權(quán)風(fēng)險、自風(fēng)險、控制權(quán)風(fēng)險、組織作風(fēng)風(fēng)險和企業(yè)再造風(fēng)險

(2)財務(wù)管理風(fēng)險。企業(yè)對外投資不僅包括實業(yè)投資，也包括金融投資，在此過程中企業(yè)財務(wù)管理所涉及的內(nèi)容復(fù)雜，包括資金的來源管理、資金的運(yùn)用、境外籌資管理等各個方面，加上企業(yè)會計制度與東道國制度或是國際慣例的差異，使得企業(yè)財務(wù)管理的風(fēng)險也相當(dāng)復(fù)雜。

(3)人力資源風(fēng)險。企業(yè)的人力資源投資是企業(yè)海外投資的重要形式之一。投資的內(nèi)容主要包括員工招聘投資、培訓(xùn)投資、福利和社會保障投資、勞動力配置投資等多個環(huán)節(jié)。與企業(yè)物質(zhì)投資風(fēng)險不同的是，人力資源風(fēng)險不僅來源于市場，更主要來自于主觀因素。

2.管理風(fēng)險的防范控制和管理。

(1)管理制度風(fēng)險防范。第一，完善公司治理結(jié)構(gòu)，改進(jìn)財務(wù)管理資產(chǎn)管理方式;第二，加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部管理，強(qiáng)化國內(nèi)母公司對境外投資企業(yè)的控制;第三，加強(qiáng)企業(yè)的外部監(jiān)督和約束，降低資產(chǎn)經(jīng)營風(fēng)險。

(2)財務(wù)風(fēng)險防范和管理策略。第一，建立財務(wù)風(fēng)險的審查制度，確定海外投資財務(wù)風(fēng)險管理目標(biāo);第二，依據(jù)風(fēng)險的類型，選擇適當(dāng)?shù)馁Y本結(jié)構(gòu)，強(qiáng)化資金流動的管理;第三，強(qiáng)化資金融通的管理;第四，選擇多個投資方案的組合，利用國際上比較先進(jìn)的財務(wù)方法防范風(fēng)險。

(3)人力資源風(fēng)險與文化風(fēng)險的防范。第一，重視跨文化理解與溝通;第二，創(chuàng)建共同的經(jīng)營理念與企業(yè)文化;第三，完善人力資源管理制度;第四，利用外部資源為企業(yè)的人力資源管理。

三、新階段我國跨國公司財務(wù)管理的經(jīng)營風(fēng)險

1.經(jīng)營風(fēng)險的定義和分類。

(1)宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險。宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險是指由于東道國宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行失調(diào)，發(fā)生不景氣變動，出現(xiàn)如通貨膨脹、債務(wù)危機(jī)、經(jīng)濟(jì)衰退等現(xiàn)象，從而給外國投資者帶來經(jīng)濟(jì)損失。東道國經(jīng)濟(jì)政策的穩(wěn)定性同時也反應(yīng)其政治風(fēng)險的大小。

(2)微觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險。即商業(yè)風(fēng)險，是指由于境外投資企業(yè)微觀經(jīng)營環(huán)境如市場、價格、匯率等因素的變化給企業(yè)投資造成損失的可能。微觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險與東道國經(jīng)濟(jì)或產(chǎn)業(yè)的競爭程度和企業(yè)對市場信息的掌握與應(yīng)變緊密相關(guān)。主要有市場風(fēng)險、匯率風(fēng)險、信用風(fēng)險、價格風(fēng)險等等。

(3)企業(yè)運(yùn)營風(fēng)險。企業(yè)運(yùn)營風(fēng)險是指海外投資企業(yè)自身由于對海外投資項目的選擇、論證以及在市場開拓和決策過程中的各個環(huán)節(jié)出現(xiàn)偏差而引發(fā)的運(yùn)營風(fēng)險。主要包括以下方面:第一，市場進(jìn)入風(fēng)險。由于國際營銷環(huán)境的錯綜復(fù)雜，國際競爭的日趨激烈以及國家間文化的差異，任何境外投資企業(yè)不可能完全適應(yīng)市場的要求。因此，如何選定目標(biāo)市場，以何種模式進(jìn)入目標(biāo)市場，這一過程必然充滿風(fēng)險。第二，產(chǎn)品風(fēng)險。是指企業(yè)產(chǎn)品在開發(fā)過程和其后的商業(yè)化過程中因受產(chǎn)品的各個層次因素和與產(chǎn)品相關(guān)的各種因素的影響而引起的產(chǎn)品價值波動的不確定性。

2.經(jīng)營風(fēng)險的防范控制和管理。

(1)系統(tǒng)分析財務(wù)管理的經(jīng)營環(huán)境。由于我國跨國公司普遍缺乏財務(wù)管理的經(jīng)驗，因此在財務(wù)管理的時候首先一定要重視項目投資前的可行性分析，必須做到對海外市場的經(jīng)營環(huán)境的全面分析和評估。評估重點在于對企業(yè)在東道國經(jīng)營影響重大的經(jīng)濟(jì)政策、制度的穩(wěn)定性，公共管理和服務(wù)體系的質(zhì)量，社會環(huán)境，法律體系，基礎(chǔ)設(shè)施的完善程度等各方面因素。其次應(yīng)采用循序漸進(jìn)的方式，先選擇東道國大型競爭對手不太重視的產(chǎn)品市場，以優(yōu)異的質(zhì)量和合理的價格打開市場，條件成熟后，進(jìn)一步進(jìn)入主導(dǎo)產(chǎn)品市場。在區(qū)域策略上，先選擇竟?fàn)帉κ謩萘Ρ∪醯闹苓吺袌?，積累經(jīng)驗和實力，然后向核心市場發(fā)展。

(2)培養(yǎng)公司全球業(yè)務(wù)活動的整合能力。我國跨國公司財務(wù)管理的產(chǎn)業(yè)主要集中在貿(mào)易、資源開發(fā)和制造業(yè)等全球性產(chǎn)業(yè)，這在客觀上需要企業(yè)在全球范圍內(nèi)對生產(chǎn)、經(jīng)營和管理進(jìn)行有效的協(xié)調(diào),以獲得全球競爭效率,降低經(jīng)營風(fēng)險。通過對企業(yè)全球資源的整合,可以更好的利用國際機(jī)會,通過利用海外子公司與國內(nèi)母公司的整體優(yōu)勢和有效協(xié)調(diào)增強(qiáng)應(yīng)對風(fēng)險和危機(jī)的綜合能力。

(3)建立全球?qū)W習(xí)能力?？鐕緸楸３衷诤Ｍ馐袌隹沙掷m(xù)的發(fā)展能力，應(yīng)對可能發(fā)生的各種風(fēng)險和危機(jī)，必須形成自己的全球?qū)W習(xí)能力。我國跨國公司經(jīng)營管理者必須以一種不斷質(zhì)疑、挑戰(zhàn)、激勵和創(chuàng)新的態(tài)度，促使企業(yè)整體積極面對市場的變化，保持企業(yè)在激烈競爭的環(huán)境里的憂患意識和替覺意識。四、新階段我國跨國公司對外直接投資的技術(shù)風(fēng)險

1.技術(shù)風(fēng)險的定義和分類。在開放經(jīng)濟(jì)條件下,國際市場上競爭各方由于技術(shù)水平的差異,從而產(chǎn)生競爭優(yōu)勢的高低。技術(shù)水平低的國家或地區(qū)會出現(xiàn)由于缺乏技術(shù)而產(chǎn)生的風(fēng)險。這種風(fēng)險是競爭中各方在創(chuàng)造和使用技術(shù)后產(chǎn)生的不平衡風(fēng)險。其實質(zhì)是由于各國的社會、經(jīng)濟(jì)、技術(shù)等綜合因素的作用,導(dǎo)致企業(yè)技術(shù)研發(fā)、取得和運(yùn)用活動中的失敗、中止、延期從而造成損失的可能性。

(1)產(chǎn)品開發(fā)風(fēng)險。企業(yè)對外直接投資，需要根據(jù)東道國市場需求的特點，開發(fā)相應(yīng)的產(chǎn)品。而新產(chǎn)品的開發(fā)是需要投入大量資金和人力的，無論是自行開發(fā)還是合作，是購買還是引進(jìn)關(guān)鍵技術(shù)，都是高風(fēng)險的項目。特別是當(dāng)對外直接投資企業(yè)規(guī)模普遍較小，技術(shù)研發(fā)能力不足，產(chǎn)品開發(fā)風(fēng)險很大。

(2)技術(shù)保護(hù)風(fēng)險。技術(shù)是一個企業(yè)的生命，但由于受到東道國或第三國相關(guān)企業(yè)、組織和個人非法的侵害，境外投資企業(yè)的有形和無形資產(chǎn)會遭受巨大損失。在對外直接投資活動中，技術(shù)保護(hù)主要通過實施知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)來進(jìn)行。但如果知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)措施不力，企業(yè)就會面臨技術(shù)外泄的巨大風(fēng)險。同時企業(yè)專有技術(shù)是無法通過法律形式保護(hù)的，因為其技術(shù)內(nèi)容和訣竅處于機(jī)密狀態(tài)，不能讓其他經(jīng)營機(jī)構(gòu)知曉。但企業(yè)在技術(shù)管理上的漏洞往往會被利用，競爭對手會利用對方企業(yè)少數(shù)人的疏忽大意或功利心理，采取各種辦法達(dá)到竊取技術(shù)機(jī)密的目的。

(3)技術(shù)引進(jìn)風(fēng)險。技術(shù)產(chǎn)品存在無形損耗，因此先進(jìn)技術(shù)也只能在一定時間內(nèi)才能發(fā)揮效用。對外直接投資企業(yè)引進(jìn)技術(shù)的風(fēng)險主要包括:企業(yè)一哄而上，重復(fù)引進(jìn):對引進(jìn)的技術(shù)項目不加論證，導(dǎo)致投入大量人力物力進(jìn)行技術(shù)開發(fā)后，應(yīng)用效果并不明顯;引進(jìn)的技術(shù)作價過高而且成熟度低:技術(shù)合同落入專利保護(hù)期或?qū)＠h(huán)等不利于企業(yè)的境地;使用許可技術(shù)生產(chǎn)的產(chǎn)品受到返銷限制，造成企業(yè)法律上的侵權(quán)。

(4)技術(shù)壁壘風(fēng)險。技術(shù)壁壘風(fēng)險是指一國或地區(qū)以維護(hù)國家及地區(qū)安全、保障人類健康和安全、保護(hù)環(huán)境等為由而采取的一些強(qiáng)制性或自愿性的技術(shù)措施。技術(shù)措施越來越多的被用作貿(mào)易和投資的保護(hù)手段來限制國外商品和投資對本國產(chǎn)業(yè)的沖擊，技術(shù)壁壘己成為實施貿(mào)易和投資保護(hù)主義的高級形式，已經(jīng)成為各國企業(yè)對外投資不可忽視的重要風(fēng)險之一。

2.技術(shù)風(fēng)險的防范控制和管理。

(1)重視技術(shù)研發(fā)、轉(zhuǎn)移、保護(hù)等方面的論證和咨詢。對外直接投資總是伴隨技術(shù)的輸出，從而涉及到專利、專有技術(shù)、品牌等無形資產(chǎn)的保護(hù)。因此，在技術(shù)外移之前，應(yīng)該組織工程技術(shù)人員、法律專家、財務(wù)專家、投資專家等對投資項目中的技術(shù)方案進(jìn)行先進(jìn)性、合理性和實用性的可行性論證，充分估計技術(shù)實施后的問題和困難，對結(jié)果進(jìn)行預(yù)測。

(2)健全技術(shù)開發(fā)和管理的內(nèi)部控制制度。規(guī)范技術(shù)人員和管理人員的行為,防止其操作失誤造成的風(fēng)險和損失。特別是對人員接觸機(jī)密技術(shù)、攜帶資料出入、樣品送檢、技術(shù)交流、技術(shù)檔案借閱、技術(shù)機(jī)密和商業(yè)機(jī)密的管理建立嚴(yán)格的規(guī)章制度。提高技術(shù)研發(fā)的關(guān)鍵科研人員的待遇,防止人才流失帶來的技術(shù)流失。

(3)加強(qiáng)投資項目的技術(shù)保險。對于風(fēng)險較小、無法投保的技術(shù)項目，對我投資的公司需要根據(jù)自身的投資贏利水平提取一定比例的資金建立保險基金以補(bǔ)償可能發(fā)生的損失。對風(fēng)險較大的技術(shù)項目，則需要去東道國或母國保險公司投保。同時，為降低境外技術(shù)風(fēng)險程度，還可以選擇資信好的東道國企業(yè)進(jìn)行聯(lián)合技術(shù)研發(fā)，選擇合適的合作方式，明確雙方的權(quán)利和義務(wù)，部分轉(zhuǎn)移技術(shù)風(fēng)險。

(4)采取有效措施，應(yīng)對技術(shù)壁壘的風(fēng)險。首先加快產(chǎn)品和技術(shù)的國際標(biāo)準(zhǔn)化進(jìn)程，不斷提高企業(yè)的生產(chǎn)素質(zhì)和質(zhì)量,產(chǎn)品按國際標(biāo)準(zhǔn)生產(chǎn)，考慮以國際先進(jìn)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)作為企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的方向，并積極參與國際上行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化體系建設(shè)的工作。其次,加強(qiáng)與國內(nèi)和國外技術(shù)咨詢機(jī)構(gòu)的聯(lián)系,及時了解東道國技術(shù)壁壘的信息。

參考文獻(xiàn)：

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第5篇：國外企業(yè)財務(wù)風(fēng)險研究現(xiàn)狀范文

[關(guān)鍵詞]中小企業(yè)；內(nèi)部控制；問題；對策

[DOI]10.13939/ki.zgsc.2016.42.117

在當(dāng)今世界中，無論是各個國家還是地區(qū)，中小企業(yè)已經(jīng)成為各國、各地區(qū)經(jīng)濟(jì)的主力軍，中小企業(yè)在各國、各地區(qū)的國民經(jīng)濟(jì)中所占的份額越來越大，在各國、各地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用不可或缺，對保持經(jīng)濟(jì)又好又快地發(fā)展、維護(hù)社會安定和諧、促進(jìn)國民就業(yè)起到中流砥柱的作用，顯然已經(jīng)成為現(xiàn)在社會經(jīng)濟(jì)活躍與否、質(zhì)量優(yōu)劣的重要指標(biāo)。值得一提的是，中小企業(yè)在數(shù)量、生產(chǎn)總值、安排就業(yè)人口、進(jìn)出口額、納稅等衡量經(jīng)濟(jì)發(fā)展的各項指標(biāo)中都占有相當(dāng)大的比重。

1 我國中小企業(yè)內(nèi)部控制存在的問題

1.1 內(nèi)部控制環(huán)境不理想

在內(nèi)部環(huán)境中，中小企業(yè)治理結(jié)構(gòu)起到基礎(chǔ)性的作用，它的設(shè)計應(yīng)充分體現(xiàn)出中小企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)、權(quán)責(zé)劃分、內(nèi)部機(jī)構(gòu)設(shè)置以及企業(yè)文化?，F(xiàn)代中小企業(yè)制度包括健全的治理結(jié)構(gòu)、科學(xué)合理的內(nèi)部機(jī)構(gòu)、合理有效的權(quán)責(zé)劃分、良好的企業(yè)文化，這些因素直接影響到中小企業(yè)內(nèi)部控制的執(zhí)行、經(jīng)營管理目標(biāo)的實現(xiàn)、企業(yè)未來發(fā)展目標(biāo)擴(kuò)大等。

在COSO報告中，特別指出“人”在內(nèi)部控制的作用。好的人事制度能使政策切實有效地落實，能夠使有能力的并且品格正直的人發(fā)揮正能量，給中小企業(yè)帶來更大的效益。中小企業(yè)中“人”的能力大小以及品格的優(yōu)良取決于中小企業(yè)合理的規(guī)章制度、有效的訓(xùn)練、良好的待遇、科學(xué)的業(yè)績考評、寬廣的晉升平臺。但是由于歷史和現(xiàn)實的原因，我國中小企業(yè)在此方面還比較落后，還沒有科學(xué)有效的人力資源流轉(zhuǎn)機(jī)制，表現(xiàn)在僵硬的管理制度、不合理的獎罰制度、員工積極性的減弱。在人力資源管理上與國外企業(yè)存在較大差距，導(dǎo)致常常不能吸引到企業(yè)所需要的優(yōu)秀人才。

1.2 風(fēng)險評估體系不夠健全

目標(biāo)的設(shè)定和風(fēng)險的識別、分析、應(yīng)對組成了風(fēng)險評估體系的四大部分，它也是內(nèi)部控制一個極其重要的關(guān)鍵環(huán)節(jié)?？茖W(xué)合理的風(fēng)險評估，可以使企業(yè)在未來的道路上持續(xù)發(fā)展，將所存在和發(fā)生的風(fēng)險控制在自身可以承受的范圍之內(nèi)。風(fēng)險預(yù)警機(jī)制針對的就是企業(yè)日常經(jīng)營管理中存在的某一風(fēng)險實際和預(yù)期結(jié)果差異的控制，以此達(dá)到中小企業(yè)經(jīng)營管理的目標(biāo)。風(fēng)險預(yù)警的最高目標(biāo)是盡量使企業(yè)避免風(fēng)險，如果最高目標(biāo)沒有實現(xiàn)，那么最低目標(biāo)是降低風(fēng)險的危害程度。

相比較大型企業(yè)，我國中小企業(yè)經(jīng)營管理中面對的風(fēng)險更多、更高，但其對風(fēng)險管理的能力與之不相適應(yīng)。

從我國各類中小企業(yè)血淋淋的實際生存情況來說，我們可以得出這樣的結(jié)論，沒有風(fēng)險管理體系的中小企業(yè)注定是要失敗的。在市場經(jīng)濟(jì)的大潮中，在國內(nèi)外激烈的競爭中，中小企業(yè)不可能一帆風(fēng)順，各種風(fēng)險會撲面而來，甚至可能徹底打倒企業(yè)。為避免這樣的悲劇發(fā)生，風(fēng)險評估體系就顯得至關(guān)重要了，提前做準(zhǔn)備，事后愜歡喜。

1.3 組織內(nèi)部信息溝通不暢

暢快的信息溝通渠道在任何情況下都是不可或缺的，特別是有效實現(xiàn)內(nèi)部控制時。好的信息系統(tǒng)能夠使得企業(yè)中每位參與者清楚地了解自己的職務(wù)，知曉在內(nèi)部控制中扮演的角色、應(yīng)有的義務(wù)和責(zé)任、以及和他人的工作發(fā)生關(guān)聯(lián)等，要確保每位員工都知道內(nèi)部控制相關(guān)制度。另外，當(dāng)有特殊情況出現(xiàn)時，要特別注意事情發(fā)生的原因。

我國大部分中小企業(yè)由于缺少信息反饋機(jī)制，各種違規(guī)行為不能第一時間得到糾正，導(dǎo)致此項制度形同虛設(shè)。因此加強(qiáng)組織內(nèi)部信息溝通至關(guān)重要，讓相關(guān)問題如內(nèi)部控制是否合理、內(nèi)部控制存在的問題可以及時有效地向上級管理層傳達(dá)。

1.4 內(nèi)部監(jiān)督不健全

保證會計信息的真實有效，是內(nèi)部控制主要作用的體現(xiàn)，它可以有效地防范中小企業(yè)面臨的風(fēng)險與挑戰(zhàn)，保證財產(chǎn)、資源的安全，以此達(dá)到中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的顯著提高。它是對企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動進(jìn)行制約的系統(tǒng)，是監(jiān)督機(jī)構(gòu)。內(nèi)部控制系統(tǒng)正常工作的前提是有效地進(jìn)行內(nèi)部監(jiān)督。但是實際情況是眾多中小企業(yè)內(nèi)部審計部門形同虛設(shè)，沒有相關(guān)權(quán)力，從業(yè)人員不具備基本的會計常識且素質(zhì)良莠不齊，無法行使相關(guān)職能。審計走走過場，流于形式，使得其功能沒有發(fā)揮應(yīng)有的作用。當(dāng)然有少部分中小企業(yè)不是走形式，但它的問題是內(nèi)部審計部門不獨立，受人控制領(lǐng)導(dǎo)，對于領(lǐng)導(dǎo)、管理人員的行為也是睜一只眼閉一只眼。

2 我國中小企業(yè)內(nèi)部控制存在問題的成因分析

2.1 中小企I治理結(jié)構(gòu)不夠規(guī)范

治理結(jié)構(gòu)的含義是指聯(lián)系、規(guī)范企業(yè)高層、董事會、股東等權(quán)利和義務(wù)的分配，以及相關(guān)聘選、監(jiān)督等一系列問題的基本制度框架。它是權(quán)利的再安排，是為股東利益著想的，可以防止經(jīng)營者與股東意愿背道而馳，確保所有者自身利益最大化。參考此定義來看，我國中小企業(yè)治理結(jié)構(gòu)還不夠規(guī)范，使得中小企業(yè)內(nèi)部控制職責(zé)不分。

目前在我國，中小企業(yè)的組織形式主要有兩種形式，包括有限責(zé)任公司和股份有限公司。在股份有限公司中，已經(jīng)有成功的上市公司。這些中小企業(yè)在組織形式上是順應(yīng)時代大潮流的，但其在內(nèi)部管理上依然是落后的傳統(tǒng)家族式管理模式，會影響到中小企業(yè)內(nèi)部控制的執(zhí)行，相當(dāng)于對未來的發(fā)展道路埋下隱患。

2.2 中小企業(yè)內(nèi)部審計職能弱化

在我國，對中小企業(yè)的監(jiān)督主要有兩種形式，即內(nèi)部審計和外部審計。社會審計和政府審計構(gòu)成了外部審計，其中政府審計針對的主要是國有大中型企業(yè)，還沒有能力顧及到廣大的中小企業(yè)，社會審計流于形式，對廣大中小企業(yè)內(nèi)部控制來說作用不大。鑒于政府審計和社會審計對中小企業(yè)的態(tài)度和作用，中小企業(yè)內(nèi)部審計的作用就顯得至關(guān)重要，特別是內(nèi)部控制方面。它可以獨立、客觀、公正地提出指導(dǎo)意見，來規(guī)范企業(yè)行為，為企業(yè)創(chuàng)造價值、達(dá)到企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)。

但現(xiàn)實的情況是中小企業(yè)內(nèi)部審計職能被弱化嚴(yán)重，這點對廣大中小企業(yè)來說實在遺憾。

2.3 中小企業(yè)信息化程度低

在我國中小企業(yè)中，信息系統(tǒng)落后的原因主要有以下兩方面：第一，中小企業(yè)發(fā)展進(jìn)程各不相同，發(fā)展水平參差不齊，只有極少部分的中小企業(yè)能夠獨立擁有自己的信息管理部門，企業(yè)信息業(yè)務(wù)復(fù)合型人才極度匱乏，并且由于薪金、發(fā)展前途暗淡等原因，難以留住人才，影響到企業(yè)信息化的發(fā)展。第二，信息化需要企業(yè)擁有雄厚的資金保障，在信息化建設(shè)初期，就需要大量資金投入，到后期的維護(hù)、升級則成為長期的資金投入。我國的中小企業(yè)資金相對來說并不是很充足，即使通過融資等渠道得到錢，也會投入到生產(chǎn)經(jīng)營中去，基本不會想到還需要建立企業(yè)信息化，這從根本上導(dǎo)致我國絕大部分中小企業(yè)沒有自己的信息系統(tǒng)。

2.4 中小企業(yè)不重視風(fēng)險管理

風(fēng)險管理在內(nèi)部控制體系中作用十分明顯，可以幫助企業(yè)實現(xiàn)持續(xù)經(jīng)營。風(fēng)險管理貫穿企業(yè)經(jīng)營管理的各個方面，它由董事會和管理層制定并實施。目的在于識別潛在的可能威脅到企業(yè)目標(biāo)實現(xiàn)的事項，通過采取相應(yīng)的措施使得危險在可控制范圍內(nèi)，避免帶來過大的損失。

在我國，中小企業(yè)不重視風(fēng)險管理主要體現(xiàn)在兩方面，即風(fēng)險管理意識淡薄和管理水平低下。在19世紀(jì)中期的國外，風(fēng)險管理成為了現(xiàn)代化管理的工具，并且越來越受到重視。但是在我國，改革開放以后人們才開始關(guān)注、研究風(fēng)險管理，中小企業(yè)開展更為滯后。我國絕大部分中小企業(yè)風(fēng)險意識淡薄，甚至可以說根本不知道什么是風(fēng)險管理。當(dāng)然也有少部分中小企業(yè)有風(fēng)險管理體制，但由于種種原因，如組織結(jié)構(gòu)單一、管理缺乏系統(tǒng)性、大局觀弱等，使得風(fēng)險管理水平得不到有效提升。另外我國中小企業(yè)家族式管理，也使得不重視風(fēng)險管理。

3 我國中小企業(yè)內(nèi)部控制完善的措施

3.1 規(guī)范中小企業(yè)治理結(jié)構(gòu)

企業(yè)能夠正常運(yùn)行的一個重要條件就是企業(yè)內(nèi)部控制合理，由于中小企業(yè)大部分都是家族式管理模式，因此必須加以改善，使得中小企業(yè)能夠適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)的環(huán)境，以提高經(jīng)營管理水平，帶動經(jīng)濟(jì)效益的提高。由于我國特殊的經(jīng)濟(jì)、政治、文化、法律情況，以及中小企業(yè)自身獨特的管理模式，可以從改變中小企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的單一性、建立經(jīng)營者和所有者互相制衡機(jī)制等方面著手來規(guī)范中小企業(yè)治理結(jié)構(gòu)。

建立中小企業(yè)經(jīng)營者與所有者相互制衡機(jī)制，通過雇傭職業(yè)經(jīng)理人來實現(xiàn)對中小企業(yè)的管理。一旦聘用職業(yè)經(jīng)理人來管理企業(yè)，那么企業(yè)經(jīng)營權(quán)與所有權(quán)將實現(xiàn)分離，從而形成董事會、管理者以及各位股東之間的權(quán)力平衡。另外，要形成良好的激勵政策，促使職業(yè)經(jīng)理人發(fā)揮自身的積極性與創(chuàng)造性。通過高效的現(xiàn)代管理方式，使中小企業(yè)得到長遠(yuǎn)的發(fā)展。同時需要完善董事會的職責(zé)，設(shè)立監(jiān)事會，從這三個方面共同努力建立所有者與經(jīng)營者的相互制衡機(jī)制。

3.2 充分發(fā)揮中小企業(yè)內(nèi)部審計的監(jiān)督作用

中小企業(yè)若要充分發(fā)揮內(nèi)部審計的監(jiān)督作用，首先需要明確內(nèi)部審計的地位，進(jìn)一步提升內(nèi)部審計的獨立性，擴(kuò)大內(nèi)部審計的范圍，從而加強(qiáng)內(nèi)部審計人員隊伍的建設(shè)。

獨立性作為審計最主要的特征，是審計發(fā)揮作用的重要保證，因此完全發(fā)揮內(nèi)部審計獨立性的功能可以為中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益提高提供保障。內(nèi)部審計部門與其他管理部門不是隸屬的關(guān)系，應(yīng)成為一個獨立的并且隸屬于公司董事會的部門。通過提高內(nèi)部審計部門在中小企業(yè)各部門中的地位，來保證中小企業(yè)內(nèi)部審計的權(quán)威性，更好地發(fā)揮其對公司財務(wù)狀況的監(jiān)督，針對中小企業(yè)面臨的風(fēng)險與挑戰(zhàn)，給出合理的意見和可行的方案。不必受到其他管理部門的干擾。

中小企業(yè)內(nèi)部審計的職能不單單是監(jiān)督，在評價服務(wù)、經(jīng)濟(jì)咨詢等方面也可以大展身手。服務(wù)職能是指在企業(yè)的經(jīng)營管理活動中，當(dāng)內(nèi)部審計部門發(fā)現(xiàn)企業(yè)面臨的風(fēng)險與挑戰(zhàn)以及內(nèi)部控制管理缺陷時，要對此問題進(jìn)行定性以及定量分析，以便對中小企業(yè)管理層提供具有建設(shè)性的意見和切實可行的改革措施，改善經(jīng)營管理，提高企業(yè)效益，使內(nèi)部審計部門的咨詢評價功能得到真正的發(fā)揮。在此需要強(qiáng)調(diào)的是，當(dāng)內(nèi)部審計的職能從監(jiān)督變成服務(wù)時，不是讓其放棄原有的監(jiān)督職能，而是通過服務(wù)職能的完善促進(jìn)監(jiān)督職能更好地發(fā)揮其作用。

3.3 加快中小企業(yè)信息化建設(shè)的步伐

我國中小企業(yè)信息化相比外國企業(yè)來說，起步相對較晚，但近年來發(fā)展迅猛，特別是2001年中國加入世貿(mào)組織后，中國的市場以及經(jīng)濟(jì)重要參與者企業(yè)已成為全球市場的一部分，企業(yè)、市場沒有特別明顯的國內(nèi)外之分。國際間的競爭是任何企業(yè)都要面臨的挑戰(zhàn)。眾所周知，相比較于我國，外國發(fā)達(dá)資本主義國家的企業(yè)信息化程度和網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用水平相對較高。我國的中小企業(yè)應(yīng)該加快信息化建設(shè)的步伐，才能擁有和外國企業(yè)對抗的資本，迎接新的挑戰(zhàn)，通過提高管理效率，降低經(jīng)營管理成本，來占領(lǐng)市場與商機(jī)。因此，我國中小企業(yè)信息化建設(shè)勢在必行，企業(yè)、國家應(yīng)重視信息化建設(shè)也成為應(yīng)有之義。

3.4 建立中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制

一般地，我國企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制可由以下四個部分構(gòu)成：財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的組織機(jī)構(gòu)；財務(wù)信息傳遞、收集系統(tǒng)；財務(wù)風(fēng)險分析系統(tǒng)；財務(wù)風(fēng)險處理系統(tǒng)。

財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的M織機(jī)構(gòu)。擁有一個完整全面的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警組織機(jī)構(gòu)，是做好風(fēng)險預(yù)警第一步。財務(wù)風(fēng)險預(yù)警組織機(jī)構(gòu)的建立是比較靈活的，可以設(shè)立一個專門的組織機(jī)構(gòu)來進(jìn)行風(fēng)險預(yù)警，也可以從企業(yè)其他的管理部門，在不影響企業(yè)正常運(yùn)行的前提下，財務(wù)風(fēng)險預(yù)警組織可以獨立開展工作，使企業(yè)更好更快地運(yùn)轉(zhuǎn)。

財務(wù)信息傳遞、收集系統(tǒng)。企業(yè)財務(wù)預(yù)警機(jī)制建設(shè)的關(guān)鍵步驟是建設(shè)并完善財務(wù)預(yù)警信息庫。信息庫里的數(shù)據(jù)資源來自原始預(yù)警源信息導(dǎo)向數(shù)據(jù)庫的結(jié)果。企業(yè)各類財務(wù)報表、交易信息、國家政策、法律法規(guī)以及經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況等各類信息組成信息庫的數(shù)據(jù)資源。財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的基礎(chǔ)來自于預(yù)警信息庫，財務(wù)狀況的信息、監(jiān)控數(shù)據(jù)的信息都來自于此，因此必須確保信息的及時傳達(dá)、更新，及時添加、更新、維護(hù)信息庫資料，只有這樣才能發(fā)揮財務(wù)信息系統(tǒng)的作用，有效分析經(jīng)現(xiàn)狀、及時有效發(fā)出預(yù)警、預(yù)知潛在的財務(wù)危機(jī)。

財務(wù)風(fēng)險分析系統(tǒng)。分析信息系統(tǒng)中所有的數(shù)據(jù)資源，并且找出潛在的風(fēng)險因素、類型以及程度，得出可靠的參考數(shù)據(jù)，這是財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制中核心的部分。以建立各種分析指標(biāo)、建立相應(yīng)的數(shù)學(xué)模型為基礎(chǔ)，提高財務(wù)預(yù)警機(jī)制的效率，分析指標(biāo)主要包括獨立變量指標(biāo)和綜合變量指標(biāo)。

財務(wù)風(fēng)險處理系統(tǒng)。企業(yè)面臨的風(fēng)險可以通過分析財務(wù)系統(tǒng)各項指標(biāo)來實現(xiàn)，中小企業(yè)依據(jù)此分析結(jié)果，通過處理系統(tǒng)來制定相關(guān)的防范措施、盡可能地消除或最大限度地降低風(fēng)險帶來的不良后果，使得企業(yè)抗風(fēng)險能力得到顯著的提高，對于已經(jīng)出現(xiàn)的財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行化解，對于未出現(xiàn)的風(fēng)險采取措施進(jìn)行避免，以減少企業(yè)損失。財務(wù)風(fēng)險處理系統(tǒng)是守住企業(yè)財務(wù)安全的最后一道重要的關(guān)卡，必須加以重視，這樣可以給企業(yè)帶來明顯的經(jīng)濟(jì)效益。

4 結(jié) 論

自改革開放以來，特別是市場經(jīng)濟(jì)建立后，我國中小企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中所占的比重越來越大，地位越來越高，已經(jīng)成為我國社會主義經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，對保持經(jīng)濟(jì)又好又快地發(fā)展、維護(hù)社會安定和諧、促進(jìn)國民就業(yè)起到中流砥柱的作用。本文通過理性分析，結(jié)合我國中小企業(yè)發(fā)展的情況，闡述內(nèi)部控制的概念，分析內(nèi)部控制存在的問題以及成因，包括：內(nèi)部控制環(huán)境不理想、風(fēng)險評估體系不夠健全、組織內(nèi)部信息溝通不暢、內(nèi)部監(jiān)督不健全、中小企業(yè)治理結(jié)構(gòu)不夠規(guī)范、中小企業(yè)內(nèi)部審計職能弱化、中小企業(yè)信息化程度低、中小企業(yè)不重視風(fēng)險管理。

根據(jù)相應(yīng)的問題提出了解決的對策：一是規(guī)范企業(yè)內(nèi)部控制治理結(jié)構(gòu)；二是充分發(fā)揮內(nèi)部審計的監(jiān)督作用；三是加快企業(yè)信息化建設(shè)步伐；四是建立中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制。相信通過以上措施，可以使我國中小企業(yè)內(nèi)部控制得到良好的發(fā)展，為中小企業(yè)健康成長、壯大提供保障。

參考文獻(xiàn)：

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[2]彭志國，劉琳.企業(yè)內(nèi)部控制與全面風(fēng)險管理[M].北京：中國時代經(jīng)濟(jì)出版社，2008.

第6篇：國外企業(yè)財務(wù)風(fēng)險研究現(xiàn)狀范文

關(guān)鍵詞:財務(wù)危機(jī)預(yù)警;模型

中圖分類號:F275文獻(xiàn)標(biāo)識碼:A

企業(yè)財務(wù)預(yù)警,是經(jīng)過對企業(yè)財務(wù)報表及相關(guān)經(jīng)營數(shù)據(jù)的分析,通過設(shè)置并觀察一些敏感性預(yù)警指標(biāo)的變化,對企業(yè)可能或?qū)⒁媾R的財務(wù)危機(jī)實施的實時監(jiān)控和預(yù)測警報。隨著我國市場經(jīng)濟(jì)體制改革的不斷深化,市場競爭日趨激烈,構(gòu)建財務(wù)預(yù)警系統(tǒng),及時溝通企業(yè)有關(guān)財務(wù)危機(jī)預(yù)警的信息,有效地防范和化解財務(wù)危機(jī),是任何一個企業(yè)都亟待解決的問題。近年來,除了沿用傳統(tǒng)的經(jīng)驗判別與定性分析方法外,企業(yè)利益相關(guān)者也開始關(guān)注并嘗試使用定量分析模型來預(yù)測財務(wù)危機(jī)。財務(wù)危機(jī)預(yù)警模型就是借助企業(yè)一系列財務(wù)指標(biāo)和非財務(wù)指標(biāo)來識別企業(yè)財務(wù)危機(jī)的判別模型。其關(guān)鍵就是如何確定預(yù)警指標(biāo)及預(yù)警指標(biāo)的臨界值。

一、單變量模型

最早的單變量預(yù)警模型是Beaver(1966)在其《財務(wù)比率與失敗預(yù)測》一文中通過比較研究1954～1964年間的79個失敗企業(yè)和相同數(shù)量、相同資產(chǎn)規(guī)模的企業(yè)提出的。他認(rèn)為,預(yù)測財務(wù)失敗的比率有:(1)債務(wù)保障率=現(xiàn)金流量/債務(wù)總額;(2)資產(chǎn)收益率=凈收益/資產(chǎn)總額;(3)資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額;(4)資產(chǎn)安全率=資產(chǎn)變現(xiàn)率-資產(chǎn)負(fù)債率;(5)資產(chǎn)變現(xiàn)率=資產(chǎn)變現(xiàn)金額/資產(chǎn)賬面價值。

Beaver認(rèn)為,債務(wù)保障率能夠最好的判定企業(yè)的財務(wù)狀況,其次是資產(chǎn)負(fù)債率,并且離失敗日越近,誤判率越低。所以,按照單變量模式的解釋,企業(yè)良好的現(xiàn)金流量、凈收益和債務(wù)狀況應(yīng)該表現(xiàn)為企業(yè)長期的、穩(wěn)定的狀況。所以,跟蹤考察企業(yè)時,應(yīng)對上述比率的變化趨勢予以特別注意。

單變量模型利用個別財務(wù)比率預(yù)測企業(yè)財務(wù)危機(jī),分析較為簡單。但是,企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營狀況受到許多因素的影響,各種因素之間既有聯(lián)系又有區(qū)別。單個比率反映的內(nèi)容往往有限,無法全面解釋企業(yè)的財務(wù)狀況,因此其有效性受到一定的限制。運(yùn)用這種方法可能出現(xiàn)對于同一公司、不同的預(yù)測指標(biāo)得出不同結(jié)論的情況,因此指標(biāo)選擇決定了單變量模型方法運(yùn)用的成敗。正由于單變量模型存在較大的缺陷,因而逐漸被新的財務(wù)預(yù)警模型所替代。

二、多元判別分析模型

多元判別分析模型是運(yùn)用多種財務(wù)指標(biāo)加權(quán)匯總產(chǎn)生的總判別值來預(yù)測財務(wù)危機(jī)可能性的模型。它利用會計系統(tǒng)固有的平衡性,將相互聯(lián)系的多個財務(wù)指標(biāo)有機(jī)結(jié)合,建立一個多元線型函數(shù)模型來綜合反映企業(yè)財務(wù)風(fēng)險情況,以消除個別指標(biāo)在評價企業(yè)財務(wù)狀況方面的缺陷。

1968年Altman在其《財務(wù)比率、判別分析和公司破產(chǎn)預(yù)測》一文中認(rèn)為,企業(yè)是一個綜合體,各個財務(wù)指標(biāo)之間存在某種相互聯(lián)系,各個財務(wù)指標(biāo)對企業(yè)整體風(fēng)險的影響和作用也不相同。通過把傳統(tǒng)的財務(wù)比率和多元判別分析方法結(jié)合在一起,他發(fā)展了一種財務(wù)危機(jī)預(yù)警模型,即Z計分模型。該模型的具體形式如下:

Z=0.012X1+0.014X2+0.033X3+0.006X4+0.999X5

式中,X1=營運(yùn)資本/總資產(chǎn),反映資產(chǎn)的流動性與規(guī)模特征;X2=留存收益/總資產(chǎn),反映企業(yè)累計盈利狀況;X3=息稅前收益/總資產(chǎn),反映企業(yè)資產(chǎn)的獲利能力;X4=權(quán)益的市場價值/總債務(wù)賬面值,反映企業(yè)的償債能力;X5=銷售總額/總資產(chǎn),反映企業(yè)的運(yùn)營能力。

通過統(tǒng)計分析,Altman認(rèn)為Z值應(yīng)在1.81～2.99之間,等于2.675時居中。企業(yè)的Z值大于2.675,表明企業(yè)的財務(wù)狀況良好;如果Z值小于1.81,則企業(yè)存在很大的破產(chǎn)風(fēng)險;Z值處于1.81～2.675之間,稱為“灰色地帶”,處在這個區(qū)間的企業(yè)財務(wù)狀況極不穩(wěn)定。

Z計分模型的變量是從資產(chǎn)流動性、獲利能力、償債能力和運(yùn)營能力等指標(biāo)中各選擇一兩個最具代表性的指標(biāo),模型中的系數(shù)則是根據(jù)統(tǒng)計結(jié)果得到的各指標(biāo)相對重要性的量度。按照這一模型,通過計算企業(yè)連續(xù)幾年的Z值就可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)發(fā)生財務(wù)風(fēng)險的征兆。Altman曾對66家企業(yè)進(jìn)行測算,實證表明該模型的準(zhǔn)確率約為95%。

Z計分模型簡單明了、易于理解,有利于不同財務(wù)狀況的比較,根據(jù)實證研究表明準(zhǔn)確率較高,故得到了較為廣泛的應(yīng)用。但它也有缺陷,其運(yùn)用有一定的局限性,主要表現(xiàn)在:(1)不具有橫向可比性,即不能用于對規(guī)模、行業(yè)不同的企業(yè)進(jìn)行比較;(2)它采用的是按權(quán)責(zé)發(fā)生制原則編制的報表資料,沒有考慮較為客觀的現(xiàn)金流量指標(biāo),往往不能準(zhǔn)確地反映企業(yè)現(xiàn)實的財務(wù)狀況。

隨著經(jīng)濟(jì)環(huán)境出現(xiàn)變化,特別是進(jìn)入20世紀(jì)七十年代以后,企業(yè)財務(wù)危機(jī)的平均規(guī)模急劇增大,原有的Z計分模型已無法解釋當(dāng)時的企業(yè)財務(wù)危機(jī)現(xiàn)象。于是,Altman、Haldeman等人于1977年又提出了一種能更準(zhǔn)確地預(yù)測企業(yè)財務(wù)危機(jī)的新模型――ZETA模型。該模型在對27個初始財務(wù)比率進(jìn)行區(qū)別分析后,選取了7個解釋變量,即資產(chǎn)報酬率(息稅前利潤/總資產(chǎn))、盈余穩(wěn)定性(息稅前利潤/總資產(chǎn)的10年標(biāo)準(zhǔn)誤差)、利息保障倍數(shù)(息稅前利潤/利息支出總額)、累計盈余(留存收益/總資產(chǎn))、流動性(流動比率)、資本比率(5年普通股平均市值/總資本)和資本規(guī)模(普通股權(quán)益/總資產(chǎn))。該模型分類正確率在破產(chǎn)前1年高達(dá)91%,前4年可到80%,即使前5年亦可達(dá)70%。但該模型存在的不足是選擇比率沒有理論可依,選擇同一行業(yè)中相匹配的危機(jī)公司和正常公司也是困難的,而且觀察的總是歷史事件。但由于該模型簡單明了,以后對企業(yè)財務(wù)危機(jī)預(yù)警模型的研究都是沿著這一思路進(jìn)行。

20世紀(jì)七十年代,日本開發(fā)銀行調(diào)查部選擇了東京證券交易所310家上市公司作為研究對象,使用與Altman相同的研究方法,建立了“利用經(jīng)營指標(biāo)進(jìn)行企業(yè)風(fēng)險評價的破產(chǎn)模型”。其判別函數(shù)為:

Z=2.1W1+1.6W2-1.7W3-W4+2.3W5+2.5W6

式中,W1表示銷售額增長率;W2表示總資本利潤率;W3表示他人資本分配率;W4表示資產(chǎn)負(fù)債率;W5表示流動比率;W6表示粗附加值生產(chǎn)率(即折舊費、人工成本、利息及利稅之和與銷售額之比)。模型中和的系數(shù)是負(fù)數(shù),表明他人資本分配率和資產(chǎn)負(fù)債率越小,風(fēng)險也越小。該模型Z值的判斷標(biāo)準(zhǔn)是:如果Z值大于10,則企業(yè)財務(wù)狀況良好;如果Z值小于0,則企業(yè)存在嚴(yán)重的財務(wù)危機(jī),破產(chǎn)的概率極大;如果Z值在0與10之間,則表明企業(yè)處于“灰色區(qū)域”,存在財務(wù)隱患。

此外,還有學(xué)者在對Z值模型進(jìn)行改進(jìn)的基礎(chǔ)上,建立了其他多變量模型――F分?jǐn)?shù)模型、巴薩利模型等,這些預(yù)警模型各具特色,有一定的適用性。

多元判別分析模型都有著計算簡便、準(zhǔn)確率高的優(yōu)勢,它能包括反映企業(yè)財務(wù)狀況的多項指標(biāo),也能包括獨立變量。但是,該類型模型也存在一系列缺點:(1)多元判別分析模型是根據(jù)特定樣本建立起來的判別模型,因而根據(jù)一個地區(qū)(或時期)樣本企業(yè)建立的判別分析模型可能無法有效地對另一個地區(qū)(或時期)的企業(yè)進(jìn)行預(yù)測;(2)有用性差。該模型是建立在組內(nèi)分布為近似正態(tài)分布,并且兩組的協(xié)方差矩陣相等的假設(shè)之上的,而實際很難滿足這一假設(shè);(3)財務(wù)困境組與控制組之間配對標(biāo)準(zhǔn)的確定是一個很大的難題。

三、多元邏輯模型

盡管多元判別分析模型有較好的預(yù)測性,但存在假設(shè)上的局限性,與現(xiàn)實相去甚遠(yuǎn)。1980年美國學(xué)者Ohlsen率先在財務(wù)預(yù)警研究中應(yīng)用了二元概率函數(shù)來計算危機(jī)事件發(fā)生的概率,采用9項財務(wù)變量來估計Logistic回歸模型。這一模型建立在累計概率函數(shù)的基礎(chǔ)上,不需要自變量服從多元正態(tài)分布和兩組間協(xié)方差相等的條件。

Logistic模型假設(shè)企業(yè)破產(chǎn)的概率為p(破產(chǎn)取1,非破產(chǎn)取0值),并假設(shè)Ln[p/(1-p)]可以用財務(wù)比率線性解釋。假設(shè)Ln[p/(1-p)]=a+bx,根據(jù)推導(dǎo)可以得出p=exp(a+bx)/[1+exp(a+bx)],從而計算出企業(yè)破產(chǎn)的概率。其判別方法和其他模型一樣,先是根據(jù)多元線性判定模型確定企業(yè)破產(chǎn)的Z值,然后推導(dǎo)出企業(yè)破產(chǎn)的條件概率。其判別規(guī)則是:如果P值大于0.5,表明企業(yè)破產(chǎn)的概率較大,判定企業(yè)為即將破產(chǎn)類型;如果P值低于0.5,表明企業(yè)財務(wù)正常的概率比較大,可以判定為財務(wù)正常。

Logistic模型的最大優(yōu)點是,它把在(0,1)區(qū)間預(yù)測一個企業(yè)是否發(fā)生財務(wù)危機(jī)的概率,轉(zhuǎn)化為在實數(shù)軸上預(yù)測一個企業(yè)是否發(fā)生財務(wù)危機(jī)的機(jī)會比的問題,這與線性概率有著本質(zhì)上的進(jìn)步。由于不需要嚴(yán)格的假設(shè)條件,克服了線性方程受統(tǒng)計假設(shè)約束的局限性,Logistic模型具有更廣泛的適用范圍。實證結(jié)果顯示,資產(chǎn)規(guī)模、資本結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)報酬率和短期流動性4項財務(wù)指標(biāo)對預(yù)測企業(yè)破產(chǎn)概率具有統(tǒng)計顯著性,判別正確率高達(dá)96.12%。目前,這種模型的使用較為普遍,但其計算過程比較復(fù)雜,而且在計算過程中有很多的近似處理,這不可避免地會影響到預(yù)測精度。

四、神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)預(yù)警模型

運(yùn)用線性概率分析、邏輯回歸方法來建立財務(wù)危機(jī)判別函數(shù)都是直接或者間接地依賴于線性函數(shù)來建立模型,存在的只是理論上的優(yōu)越性,往往并不能很好地擬合復(fù)雜的實際數(shù)據(jù)。1987年Lapedes和Fayber首次應(yīng)用神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)對財務(wù)預(yù)警進(jìn)行研究,開創(chuàng)了神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)預(yù)警的先河。該模型是一種平行分散處理模型,具有預(yù)測誤差小、運(yùn)行高速、存貯分散、信息聯(lián)想、自我學(xué)習(xí)以及自我組織的特點,適合于對復(fù)雜性、時變性和模糊性的系統(tǒng)進(jìn)行預(yù)測。

BP模型是神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)方法中較常用的模型,該模型將系統(tǒng)看作一個黑箱,考慮其輸入和輸出之間的非線性映射,輸入過程用輸入節(jié)點表示,輸出過程用輸出節(jié)點表示。假定系統(tǒng)內(nèi)部結(jié)構(gòu)未知,用隱節(jié)點表示內(nèi)部機(jī)制,從而形成一種用人腦神經(jīng)元突觸行為模擬節(jié)點機(jī)制的人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)。通過不斷地輸入和輸出,以及對有限多個樣本的學(xué)習(xí)來達(dá)到對所研究系統(tǒng)內(nèi)部的模擬。神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型是自由分布的,其非線性形態(tài)較為通用、靈活,在變量從未知分布取得和協(xié)方差矩陣不相等時能提供良好的準(zhǔn)確性。

這種模型的優(yōu)點是使企業(yè)財務(wù)動態(tài)預(yù)警成為可能,并使模型具備隨不斷變化的復(fù)雜環(huán)境自學(xué)習(xí)的能力。這意味著隨著樣本數(shù)的積累,這種模型可以定期更新推理,從而對企業(yè)危機(jī)動態(tài)作出預(yù)警。國內(nèi)學(xué)者周敏、王新宇在2002年通過實證分析認(rèn)為,神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)分析在判定正確率方面比線性模型和Logistic回歸模型更加有效,并且不受變量分布特征影響,不需要主觀定性地判斷企業(yè)財務(wù)危急狀態(tài),因而能夠更加合理地預(yù)測企業(yè)財務(wù)危機(jī)。但由于該模型結(jié)構(gòu)難以確認(rèn)、計算量較大和表述判別力較難等,其在財務(wù)領(lǐng)域應(yīng)用不多。

現(xiàn)有的財務(wù)預(yù)警模型大多是發(fā)達(dá)國家的學(xué)者在研究本國上市公司的基礎(chǔ)上建立起來的,雖具有一定的有效性,但發(fā)達(dá)國家的管理比較先進(jìn),企業(yè)內(nèi)部控制比較健全,這些模型并不完全適用于評估我國企業(yè)的經(jīng)營狀況和進(jìn)行財務(wù)預(yù)警分析。鑒于我國企業(yè)的實際情況,ST公司及*ST公司絕大部分具有陷入財務(wù)困境的基本特征,我國目前的財務(wù)預(yù)警模型也基本上基于這兩類公司建立,但由于我國的理論研究相對滯后,市場體制還不完善,目前企業(yè)財務(wù)預(yù)警模型構(gòu)建存在的問題有如下幾點:

第一,預(yù)警變量選擇缺乏理論支持。目前支持財務(wù)危機(jī)研究的系統(tǒng)規(guī)范理論比較薄弱,預(yù)警變量(財務(wù)指標(biāo))的選取還處于探索階段,不能在理論指導(dǎo)下系統(tǒng)地進(jìn)行,而只能靠研究者經(jīng)驗判斷、對前人研究成果借鑒和統(tǒng)計篩選。研究者的經(jīng)驗判斷會因主觀因素影響模型預(yù)警效果,而以數(shù)據(jù)為向?qū)У慕y(tǒng)計篩選,依賴樣本數(shù)據(jù)間的統(tǒng)計關(guān)系,雖受主觀因素影響較小,但理論解釋力相對較弱。

第二,樣本選取范圍和樣本時間區(qū)間存在局限。研究發(fā)現(xiàn),不同的樣本選取范圍和不同的時間區(qū)間所得出的預(yù)警模型存在很大差異。在樣本的選取時間上會受到數(shù)據(jù)的完整性和研究區(qū)間的影響。國外的研究絕大部分選擇的是破產(chǎn)或失敗前一年的數(shù)據(jù),其判定效果良好的一個主要原因是所有指標(biāo)在破產(chǎn)前一年兩組公司之間的差異是最大的,時效性最強(qiáng)。國內(nèi)研究則多用ST當(dāng)年或前一年數(shù)據(jù)來構(gòu)建預(yù)警模型。另外,在樣本選取范圍上也會受到不同地區(qū)和行業(yè)的限制。不同行業(yè)要求的財務(wù)比率經(jīng)驗值可能不同,有些甚至有很大差異。譬如,以流動比率為例,工業(yè)企業(yè)的流動比率大多在2:1比較合理,而商業(yè)企業(yè)的流動比率合理值則低于該值。

第三,預(yù)警模型缺乏非財務(wù)因素支持。絕大部分的研究都以財務(wù)會計報表數(shù)據(jù)為基礎(chǔ),以各種財務(wù)指標(biāo)為變量來建立預(yù)警模型。運(yùn)用財務(wù)指標(biāo)建立的財務(wù)預(yù)警模型雖然能較直觀地反映企業(yè)的綜合財務(wù)狀況,但從我國企業(yè)的情況來看,不能僅采用財務(wù)指標(biāo)作為判別依據(jù)。比如,存在某些上市公司操縱利潤、弄虛作假而致使財務(wù)指標(biāo)含有“水分”的問題。更重要的是,一些非財務(wù)指標(biāo)如企業(yè)所屬行業(yè)的生命周期、市場競爭力、審計意見、行業(yè)因素、主導(dǎo)產(chǎn)品受國家產(chǎn)業(yè)政策的影響等,對分析企業(yè)的財務(wù)狀況、預(yù)測企業(yè)的經(jīng)營前景能起到重要作用。

綜上所述,財務(wù)預(yù)警模型為企業(yè)在經(jīng)營中提供了風(fēng)險防范和控制的有效方法,在我國由于受到多種現(xiàn)實條件的限制,財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)沒有很好地發(fā)揮作用,為企業(yè)利益相關(guān)者提供必要和有效的預(yù)警信息。筆者針對上述問題提出以下幾點建議:第一,建立分行業(yè)、分企業(yè)、甚至分部門的預(yù)警模型,拓寬數(shù)據(jù)的收集渠道和研究的范圍;第二,將非財務(wù)變量納入模型,非財務(wù)變量與財務(wù)指標(biāo)相結(jié)合將會有助于提高模型的預(yù)測精度;第三,健全企業(yè)內(nèi)部控制制度,建立和完善管理信息系統(tǒng),保證財務(wù)預(yù)警模型中各種指標(biāo)、財務(wù)比率計算的真實性。

(作者單位:安徽大學(xué)工商管理學(xué)院)

主要參考文獻(xiàn):

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第7篇：國外企業(yè)財務(wù)風(fēng)險研究現(xiàn)狀范文

關(guān)鍵詞：企業(yè)財務(wù)管理;內(nèi)部控制;對策分析

一、企業(yè)財務(wù)內(nèi)部控制的基本狀況及其現(xiàn)實意義

（一）財務(wù)管理控制的內(nèi)涵及現(xiàn)狀分析

我們通常所說的財務(wù)內(nèi)部控制，其實就是令可以讓企業(yè)投入使用的資金更具穩(wěn)定性、合理性、安全流通等特性，并且依據(jù)公司設(shè)計規(guī)劃好的線路來順利開展工作的總結(jié)性工作。財務(wù)的自我評價、具體核算方法及管控方式等也是內(nèi)部財務(wù)控制工作中的重點內(nèi)容。對這項工作來講，它的重要性不光是限于其可以有效保障企業(yè)資金流動的合理性、方向性等，也可以使企業(yè)內(nèi)部的會計監(jiān)督水平得到迅速提升，規(guī)避類似高層管理人員利用職權(quán)之便等不良現(xiàn)象。因此，企業(yè)的財務(wù)內(nèi)部控制是關(guān)乎企業(yè)未來發(fā)展前景和生死存亡的根本保證。

現(xiàn)階段，由于各公司運(yùn)營能力的提升、企業(yè)規(guī)模效益的劇增，使得它們內(nèi)部的結(jié)構(gòu)形式更加綜合、復(fù)雜，這對于大部分國內(nèi)企業(yè)來講，既是一種難得的機(jī)遇，同時又是一項巨大的挑戰(zhàn)。首先，這會為企業(yè)的整體發(fā)展提供千載難逢的機(jī)遇，包括：吸引更大規(guī)模的投資、拉長資本鏈條、拓寬管理控制范圍、擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模等;其次，在帶來諸多積極影響的同時，也會給企業(yè)的內(nèi)部財務(wù)管理工作增添更多的麻煩，它使得財務(wù)內(nèi)部控制涉及的內(nèi)容漸趨復(fù)雜。此外，它還弱化了財務(wù)管理和監(jiān)控的強(qiáng)度，令實際工作中出現(xiàn)更多棘手的情況。如今，國內(nèi)絕大多數(shù)的企業(yè)集團(tuán)在實際的財務(wù)控制運(yùn)作中都存在或多或少的問題。例如，財務(wù)管控的理念太過常規(guī)和迂腐，缺少隨機(jī)應(yīng)變的靈活性、科學(xué)性、創(chuàng)新性?？紤]到也許是因為以往的企業(yè)基本實行的均是計劃經(jīng)濟(jì)體制，不少財務(wù)人員在思想觀念上往往都會受到不合時宜的舊觀念的束縛，導(dǎo)致他們難以樹立起一些更具現(xiàn)代化、創(chuàng)新性的風(fēng)險意識、價值觀念、機(jī)會成本等系統(tǒng)的理財理念。除此之外，財務(wù)內(nèi)部控制中沒有處理好集權(quán)與分權(quán)的關(guān)系：權(quán)力過度集中會導(dǎo)致企業(yè)內(nèi)部財務(wù)人員工作的積極性和創(chuàng)造性;反之，過度的放權(quán)加重了財產(chǎn)分散、人員渙散、控制難度增加等現(xiàn)象，容易出現(xiàn)監(jiān)管不力的狀況，進(jìn)而失去合理有效的監(jiān)管。

（二）企業(yè)財務(wù)內(nèi)部控制的現(xiàn)實意義

企業(yè)的財務(wù)控制本身是一個循序漸進(jìn)的工作過程，開展這項工作的目的就在于讓企業(yè)內(nèi)部的管理人員及工作人員意識到企業(yè)發(fā)展這一根本宗旨，努力構(gòu)筑一個更加完善和健全的財務(wù)管理機(jī)制。這就需要綜合考慮企業(yè)的內(nèi)部環(huán)境、財務(wù)風(fēng)險預(yù)測及評估、內(nèi)部活動控制、財務(wù)信息的傳遞及高層監(jiān)管等因素。以內(nèi)部環(huán)境為例，涵蓋了經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略及風(fēng)險規(guī)劃的自動識別、自動分析等對公司未來一段時間的發(fā)展可能帶來巨大影響的環(huán)節(jié)。要想更快、更準(zhǔn)確地將財務(wù)信息傳遞到整個企業(yè)，就需要企業(yè)針對自身的實際情況制定合理有效的內(nèi)部管理與控制制度，不可盲目地挪用甚至是復(fù)制發(fā)達(dá)國家的某些制度內(nèi)容，而是應(yīng)當(dāng)從自身出發(fā)，才能更好地達(dá)到預(yù)期的財務(wù)控制目標(biāo)。有專家認(rèn)為，出現(xiàn)這種情況主要是由于國內(nèi)企業(yè)對于外國企業(yè)的研究分析不夠，未能汲取到他們在內(nèi)部財務(wù)控制中的精髓和實質(zhì);同時，很多企業(yè)沒有考慮到我國社會主義的性質(zhì)，不能自覺做到從自身出發(fā)、從現(xiàn)實出發(fā)的原則，只是一味地追求結(jié)果，卻忽略掉了過程。

二、當(dāng)前企業(yè)財務(wù)內(nèi)部控制工作中存在的問題

（一）企業(yè)內(nèi)部監(jiān)管機(jī)構(gòu)不夠合理、科學(xué)、獨立

現(xiàn)如今，國內(nèi)的企業(yè)中所出現(xiàn)的內(nèi)部監(jiān)督控制機(jī)構(gòu)的不合理性、不夠獨立已經(jīng)成為了財務(wù)管理工作中不可忽視的一項。在公司的日常運(yùn)營中，不少企業(yè)的管理人員同時兼具財務(wù)內(nèi)部控制的職責(zé)，就自然而然地產(chǎn)生了管理者自己管控自己的矛盾狀況，從這一情況看來，這種管控不僅不合理，還可能會對相關(guān)的一些工作造成一定的困擾。全面衡量國內(nèi)企業(yè)的財務(wù)控制，不難發(fā)現(xiàn)在內(nèi)部控制制度都僅僅是下級工作人員用來應(yīng)付上級人員時才發(fā)生的行為，這樣一來，就非常容易導(dǎo)致員工產(chǎn)生不積極、不作為的思想，甚至引起更為嚴(yán)重的疏忽，具有很大的局限性。舉例說明，尤其是在某些中小型企業(yè)當(dāng)中，企業(yè)大部分的決策都是由公司總裁來行使的，也就是說規(guī)劃者與政策執(zhí)行者互相重疊，會對企業(yè)的前景造成不好的影響，因此要想更好地保障企業(yè)內(nèi)部管控的獨立性、合理性，就應(yīng)當(dāng)設(shè)立專門性的部門機(jī)構(gòu)，更有力地做好內(nèi)部財務(wù)控制工作。

（二）企業(yè)內(nèi)部從事財務(wù)管理控制工作的人員認(rèn)識不到位

通常情況下，很多企業(yè)中的絕大多數(shù)基層管理者以及基層員工都不能對財務(wù)內(nèi)部控制有一個整體的、宏觀的把握，對其認(rèn)識依然十分模糊。他們甚至不清楚什么是財務(wù)內(nèi)部控制、財務(wù)內(nèi)部控制所包括的工作步驟等，這對于企業(yè)規(guī)劃設(shè)計好的內(nèi)部控制制度的貫徹執(zhí)行便會產(chǎn)生巨大的阻礙，令工作不容易及時地被落實。因此，身為企業(yè)的管理者，他們自身首先對于這項工作要有一個全面到位的了解，必須要重視財務(wù)管理的重要性。近來，越來越多的企業(yè)管理人員都逐漸加強(qiáng)了對此項工作的重視和關(guān)注，他們還覺得這項工作會對企業(yè)未來的發(fā)展前景帶來約束。然而，他們并未意識到這種錯誤觀念的可怕之處：在他們?nèi)粘９芾砉ぷ鳟?dāng)中將會直接顯現(xiàn)出來各種消極的影響，同時嚴(yán)重制約了內(nèi)部控制制度的貫徹實施，大大降低工作人員的工作效率，進(jìn)而影響企業(yè)的發(fā)展。

（三）企業(yè)財務(wù)內(nèi)部控制缺乏動力

不同性質(zhì)、不同規(guī)模的企業(yè)，其內(nèi)部的組織機(jī)構(gòu)各有不同。當(dāng)然，有一點是毋庸置疑的，那就是只要是財務(wù)機(jī)構(gòu)都需要企業(yè)內(nèi)部組織部門的協(xié)調(diào)與工作配合。除此之外，還應(yīng)該達(dá)到企業(yè)進(jìn)行內(nèi)部財務(wù)核算與管理的基本要求，通俗地說，財務(wù)內(nèi)部控制工作就是對整個企業(yè)的工作進(jìn)行監(jiān)督和管理。因為在許多企業(yè)平常的生產(chǎn)運(yùn)營過程中，內(nèi)部財務(wù)控制缺乏足夠的力度，而導(dǎo)致某些員工及管理人員都無法做好自我監(jiān)理工作，即便是有些公司已經(jīng)制定出了很多管理控制的方法，大多數(shù)也僅僅是表面形式，難以保障其有效性、合理性。

（四）新環(huán)境下企業(yè)內(nèi)部控制工作的混亂及權(quán)利的濫用

近一段時間以來，由于新的財務(wù)體制的施行，財務(wù)管理控制工作雖然仍存在著不少瑕疵，但整體上已然達(dá)到了預(yù)想的效果。然而，因企業(yè)內(nèi)部核算的失真，致使內(nèi)部財務(wù)管控陷入混亂的狀態(tài)，特別是財務(wù)方面的管理力度的缺乏，使得集團(tuán)效益下降、資產(chǎn)大量流失。在決策規(guī)劃方面，專業(yè)性與多元化的融合從來都是內(nèi)部管控首先要考慮的因素，不同企業(yè)的財務(wù)控制手段都不相同?，F(xiàn)今國內(nèi)的絕大部分企業(yè)都存在著盲目追求經(jīng)營管理多元化、規(guī)?；б娴哪繕?biāo)，從而導(dǎo)致公司內(nèi)部財務(wù)控制工作越發(fā)混亂、難以掌控的局面。

在嶄新的市場環(huán)境下，現(xiàn)代企業(yè)一般都是上級授權(quán)給下一層級的管理方式，盡量讓每個層級的人員具有相對獨立的決策權(quán)。但是，特別需要注意的一點就是要處理好權(quán)力分配的尺度，既不能過度集權(quán)，又不可盲目放權(quán)。經(jīng)由不同層級之間權(quán)力授予的形式來提升管理部門適應(yīng)多元化、地域性等狀況的能力，進(jìn)一步處理好管理幅度波動與多樣化經(jīng)營之間的矛盾，提升部門機(jī)構(gòu)的靈活性。當(dāng)然，企業(yè)內(nèi)部管理組織的變動勢必會引發(fā)企業(yè)內(nèi)部財務(wù)管理模式的轉(zhuǎn)變。例如，網(wǎng)絡(luò)科技令財務(wù)內(nèi)部管理有了時間上、空間上、效率上等方面的轉(zhuǎn)變，極大地提高了財務(wù)管理工作的水平和延展能力，并使其達(dá)到了一個新的高度。使用把財務(wù)同企業(yè)供應(yīng)鏈、具體業(yè)務(wù)等聯(lián)系在一起的“網(wǎng)絡(luò)財務(wù)”，能夠更快地拉動企業(yè)整體效益的飛升、減少生產(chǎn)前置的時間、提升服務(wù)水平與產(chǎn)品質(zhì)量、降低庫存率等，進(jìn)而讓企業(yè)可以擁有更低的能源消耗率、更高的經(jīng)濟(jì)收益率和更強(qiáng)的應(yīng)變能力。在達(dá)到企業(yè)資本、產(chǎn)品與信息物流高度統(tǒng)一的同時，做好實時的財務(wù)控制，便能更有利于適應(yīng)組織扁平化、產(chǎn)品個性化、生產(chǎn)創(chuàng)新性等一系列新形勢下的市場需求，更好地立足于不敗之地。

三、強(qiáng)化企業(yè)財務(wù)內(nèi)部控制的具體措施

（一）進(jìn)一步明確企業(yè)內(nèi)部的產(chǎn)權(quán)關(guān)系明細(xì)

想要更明確地了解企業(yè)內(nèi)部的產(chǎn)權(quán)關(guān)系，企業(yè)集團(tuán)就應(yīng)當(dāng)依據(jù)《公司法》的相關(guān)規(guī)定設(shè)立母子公司這種體制，使母公司能夠在真正意義上承擔(dān)起相應(yīng)的責(zé)任，真正地達(dá)到政企分開，將企業(yè)品牌進(jìn)一步推向市場，使之更具競爭力。另外，母公司可以通過投資、兼并、收購等手段來擁有對下屬子公司的控制權(quán)，進(jìn)而實現(xiàn)派遣各高層管理人員到子公司的目的。

（二）實行綜合全面的財務(wù)預(yù)算管控考核機(jī)制

眾所周知，要想達(dá)到企業(yè)經(jīng)營利潤的最大化，首先要對整個企業(yè)實行系統(tǒng)完整的預(yù)算控制。企業(yè)不光只是對市場進(jìn)行總體預(yù)測，還應(yīng)該以此為基礎(chǔ)，將實現(xiàn)更大的利潤作為根本目標(biāo)，編制出合理的銷售、采購、成本等具體項目的預(yù)算，令企業(yè)經(jīng)營可以按照預(yù)想的軌跡開展各項工作。公司企業(yè)在編制好年度財務(wù)預(yù)算之后，最好把各項預(yù)算指標(biāo)進(jìn)行有規(guī)律的分解，并接著編制子公司的預(yù)算，目的是最終形成一個較為完整全面的預(yù)算體系。此外，不論是母公司還是子公司還應(yīng)當(dāng)依照現(xiàn)實狀況進(jìn)行月度預(yù)算的編制，以通過對月度經(jīng)濟(jì)活動的透徹分析，尋找到企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中比較薄弱的環(huán)節(jié)，并及時采取具有針對性的措施進(jìn)行強(qiáng)化。應(yīng)依照當(dāng)月每項預(yù)算指標(biāo)的完成情況，實行對下個月和年末的滾動預(yù)算，隨時關(guān)注著企業(yè)整體利益的變動情況。當(dāng)上一個年度工作完結(jié)后，企業(yè)應(yīng)立即對全年的預(yù)算執(zhí)行情況進(jìn)行綜合性的剖析，及時發(fā)現(xiàn)影響預(yù)算工作的相關(guān)要素、找出工作中存在的缺陷，使公司企業(yè)的整體營運(yùn)能力得到提升。

（三）實行多元化的管理控制模式

站在企業(yè)自身的角度來講，企業(yè)對有效系統(tǒng)理念以及集成系統(tǒng)理念的引進(jìn)，能夠優(yōu)化輸入和輸出的企業(yè)資源、有助于靈活地采取不同的管理模式。對企業(yè)的財務(wù)管理進(jìn)行整合，使之更具有系統(tǒng)性、科學(xué)性、合理性的特征是十分不錯的選擇，合理系統(tǒng)的集成財務(wù)管理控制系統(tǒng)就是說在對管理資源進(jìn)行充分、合理調(diào)配優(yōu)化的同時，能夠根據(jù)具體情況、靈活地采取合適的管理方法與措施。比如說，對于企業(yè)資金的監(jiān)管，既不可以讓權(quán)力過于集中，也不能過分分散權(quán)力，而是應(yīng)當(dāng)把這兩種方式融洽地整合在一起，令每個企業(yè)集團(tuán)能夠依照自身的實際情況尋找到一條更適合本企業(yè)的發(fā)展道路。統(tǒng)一性的財務(wù)政策、財務(wù)信息管控體制、日常管理制度、領(lǐng)導(dǎo)機(jī)制等方面可以適度集權(quán)，對財務(wù)決策管理實行集中控制是相當(dāng)重要的一個環(huán)節(jié)，對于公司內(nèi)部資金的分配以及財務(wù)控制等方面則采取分層控制，只有實行“在集權(quán)前提下的適度分權(quán)”的管理模式，才是當(dāng)前較為符合國內(nèi)企業(yè)財務(wù)管理現(xiàn)狀的。

（四）掌握并分配好財務(wù)權(quán)利，實行合理的分級管控

一般情況下，分級管理都是以現(xiàn)代化企業(yè)公司進(jìn)行財務(wù)內(nèi)部控制的權(quán)限為對象而實施的一種內(nèi)部管理模式。換句話說，也就是當(dāng)企業(yè)的總經(jīng)理、財務(wù)副總經(jīng)理、財務(wù)部部長、各級負(fù)責(zé)財務(wù)的管理人員在分級落實責(zé)任的時候，被賦予各自對應(yīng)的處理財務(wù)事項的權(quán)利，同時，這項權(quán)利不會受到上層管理者或企業(yè)的干預(yù)，下級領(lǐng)導(dǎo)或單位也會依照回避制度把自己職權(quán)范圍以外的事情交由上級人員進(jìn)行處理。分級管理這種方式一般包括：母公司的財務(wù)機(jī)構(gòu)僅僅對重大的、關(guān)乎全局的財務(wù)成本管理做出具有合理性、政策性的規(guī)定，把不是特別重要的財務(wù)成本管理決策的權(quán)利及貫徹執(zhí)行決策的責(zé)任下放至次級的財務(wù)機(jī)構(gòu)進(jìn)行相關(guān)操作。

（五）強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)部財務(wù)信息的交流溝通與反饋

加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部財務(wù)信息的溝通與交流工作，達(dá)到雙向反饋的根本目的，已經(jīng)成為了越來越多企業(yè)的共識?，F(xiàn)代化的企業(yè)在財務(wù)內(nèi)部控制環(huán)節(jié)中所采取的財務(wù)權(quán)責(zé)體系及財務(wù)運(yùn)行機(jī)制兩項內(nèi)容之間的信息交流是相互的而不是單方的，這就是所謂的雙向反饋。就連國外很多大型企業(yè)的財務(wù)運(yùn)作中各個階段的信息互動以及財務(wù)權(quán)責(zé)模式各個層級間的信息傳遞也都是雙向的。財務(wù)信息系統(tǒng)所提供的關(guān)于財務(wù)的信息對于企業(yè)公司來說是不可或缺、至關(guān)重要的。這是因為財務(wù)信息溝通狀況的好壞可以直接影響財務(wù)內(nèi)部控制的質(zhì)量。如果財務(wù)信息溝通、反饋良好暢通，便能夠使企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)部門盡早地了解企業(yè)整體的發(fā)展情況，有助于科學(xué)、系統(tǒng)的內(nèi)部控制決策的落實，同時避免資源的不合理使用。

（六）建立全面的財務(wù)管理及風(fēng)險防范管理體系

企業(yè)的財務(wù)內(nèi)部控制工作，基本上都面臨著多種多樣的風(fēng)險，是在具有極大的不確定性的前提下展開的。如若不考慮風(fēng)險因素，自然也就無法做好財務(wù)控制這項基本工作。站在企業(yè)財務(wù)決策的角度上說，導(dǎo)致企業(yè)面臨各種風(fēng)險、存在不確定性的因素主要是：首先，企業(yè)在進(jìn)行內(nèi)部決策時缺少穩(wěn)定可靠的財務(wù)信息作為依照和參考。開展風(fēng)險預(yù)測時通常只是參考?xì)v史資料、按照以往的經(jīng)驗總結(jié)來推測每個風(fēng)險發(fā)生的可能性，無法對未來一段時間做出一個較為準(zhǔn)確的描述。這樣的話僅僅是一種猜測，無論采取何種決策都仍舊存在著各種潛在風(fēng)險，依然無法更合理地做出選擇;其次，財務(wù)決策在以后一段時期內(nèi)的發(fā)展?fàn)顩r會受到未來客觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的直接影響。

（七）增強(qiáng)企業(yè)財務(wù)內(nèi)部控制的管理力度及凝聚力

我們都知道，企業(yè)文化從以前到現(xiàn)在一直都是企業(yè)內(nèi)部管理控制的基礎(chǔ)，一個企業(yè)的企業(yè)文化是不是健康，將直接決定企業(yè)整體的運(yùn)作情況及員工的工作環(huán)境。此外，企業(yè)文化還可以對工作人員起到精神上的約束作用，令企業(yè)能夠?qū)崿F(xiàn)穩(wěn)定發(fā)展的同時，內(nèi)部凝聚力也得到不斷的提升。因此，強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)部文化管理的建設(shè)就成為了當(dāng)前亟待考慮的重要問題之一。除了具有發(fā)展、健全企業(yè)單位的文化觀念以外，風(fēng)險意識也不可或缺，具有超前的風(fēng)險意識可以促進(jìn)企業(yè)內(nèi)部文化控制體系進(jìn)一步完善、健全。

良好合理的企業(yè)發(fā)展規(guī)劃體系是一個企業(yè)穩(wěn)定、健康、快速發(fā)展的必要前提。當(dāng)一個企業(yè)本身擁有比較完善的財務(wù)內(nèi)部控制制度時，其財務(wù)控制自然就可以有據(jù)可循，這項工作就會在一個更加嚴(yán)格的環(huán)境中開展。但是，“以人為本”的基本原則不能丟;另外，內(nèi)部財務(wù)會計制度也必須明確、嚴(yán)謹(jǐn)、規(guī)范，并且保證工作人員能夠自覺地將其落實到實處，依據(jù)規(guī)則體制實行企業(yè)的財務(wù)內(nèi)部管控，做到上下一致，在更有效地實行財務(wù)內(nèi)部控制制度的同時，推動企業(yè)整體的提升和發(fā)展。

結(jié)束語

綜上所述，在當(dāng)前市場競爭日趨激烈的狀況下，任何企業(yè)想要更穩(wěn)定、健康地發(fā)展，就應(yīng)規(guī)范地做好內(nèi)部管理控制工作;另外，國內(nèi)企業(yè)在不斷地轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念、借鑒國外企業(yè)先進(jìn)的生產(chǎn)經(jīng)營模式和運(yùn)行機(jī)制的同時，不可盲目搬用、復(fù)制，必須結(jié)合自身的實際情況，尋找到一條更加適合本企業(yè)的發(fā)展道路，創(chuàng)造一套更具特色的財務(wù)內(nèi)部控制體系。

參考文獻(xiàn)：

第8篇：國外企業(yè)財務(wù)風(fēng)險研究現(xiàn)狀范文

關(guān)鍵詞：企業(yè);合理避稅;稅法

企業(yè)要認(rèn)識到稅收是國家財政收入的主要來源，也是國家向全社會提供公共產(chǎn)品的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，因此納稅是每一個企業(yè)應(yīng)盡的義務(wù)，但避稅并不同于逃稅，企業(yè)對此應(yīng)當(dāng)有清晰的認(rèn)識。后金融危機(jī)時代，我國企業(yè)面對競爭日趨激烈，而多數(shù)企業(yè)都缺乏自己的核心競爭力，產(chǎn)品銷售主要依靠價格優(yōu)勢進(jìn)行，隨著我國用工成本的不斷上升，人口紅利的消失，我國企業(yè)能夠依靠的低勞動力成本優(yōu)勢正在不斷消失。面對此種情況，企業(yè)應(yīng)當(dāng)合理利用國家有關(guān)政策進(jìn)行稅收籌劃，實現(xiàn)合理避稅，化解成本上升壓力。合理避稅，又被稱之為合法節(jié)稅，是指納稅人在國家法律政策許可的范圍內(nèi)，依照稅收政策規(guī)定，選擇對自己最有利的納稅方案，對企業(yè)財務(wù)活動和經(jīng)營活動進(jìn)行精心安排，以便節(jié)省納稅費用，降低生產(chǎn)成本，增加企業(yè)利潤。

一、合理避稅對企業(yè)發(fā)展的重要意義

1.有利于企業(yè)提高法律意識和納稅觀念

要想做到合理避稅，熟知稅法有關(guān)規(guī)定這是最基本的要求，此外還應(yīng)充分了解其他相關(guān)政策法規(guī)，只有在深刻理解這些業(yè)務(wù)知識的前提下，才能合法合規(guī)地去進(jìn)行稅收籌劃，做到合理避稅。而在這一學(xué)習(xí)稅法、了解政策的過程中，企業(yè)也逐漸增強(qiáng)了法律意識，強(qiáng)化了納稅觀念，從思想上杜絕了逃稅漏稅的錯誤認(rèn)識。

2.強(qiáng)化企業(yè)的成本優(yōu)勢

現(xiàn)階段，中國大多數(shù)企業(yè)自主創(chuàng)新能力較弱，缺乏必要的核心競爭力，參與市場競爭主要依靠的還是產(chǎn)品的價格競爭優(yōu)勢，尤其是那些出口到國外的本國商品更是依靠的就是國內(nèi)勞動力低成本優(yōu)勢，但不可否認(rèn)，隨著人口紅利的消失，國內(nèi)用工成本在年年增加，中國制造的低成本優(yōu)勢已大不如前，但通過合理避稅卻可以在一定程度上讓企業(yè)繼續(xù)保持這種低成本優(yōu)勢。首先，合理避稅是建立在企業(yè)健康的財務(wù)運(yùn)作基礎(chǔ)上的，只有健全完善企業(yè)治理機(jī)制，才能規(guī)范整個企業(yè)的經(jīng)營行為，財務(wù)管理才能發(fā)揮出其應(yīng)有的功效，經(jīng)營者才能在此基礎(chǔ)上做出正確決策，保障企業(yè)持續(xù)發(fā)展，也只有企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營能力不至大幅削弱，合理避稅才有現(xiàn)實基礎(chǔ)。其次，合理避稅不僅僅是選擇對企業(yè)最有利的納稅方案，更是要求企業(yè)實行科學(xué)管理，提高管理效率，因為有的稅收優(yōu)惠政策是要求企業(yè)經(jīng)營必須符合一定的條件才能享受到的，如果企業(yè)管理不達(dá)標(biāo)，肯定是不能享受相應(yīng)的稅收優(yōu)惠，而這也促使企業(yè)精打細(xì)算，提高了其經(jīng)濟(jì)效益和經(jīng)營管理水平。最后，合理避稅盡管不是偷稅漏稅，但也會隨時面對稅務(wù)部門的審查，向其提供相關(guān)證明材料，因此有必要規(guī)范企業(yè)的會計核算行為，特別是成本會計核算，才能保證企業(yè)財務(wù)部門編制的財務(wù)報表符合企業(yè)會計準(zhǔn)則的規(guī)定，才能通過稅務(wù)相關(guān)部門的審查，獲得其認(rèn)可，從而享受到一定的稅收優(yōu)惠政策，做到合理避稅?？傊ㄟ^稅收籌劃，企業(yè)合法降低稅收負(fù)擔(dān)，節(jié)省成本支出，用以完善企業(yè)制度建設(shè)，促進(jìn)企業(yè)發(fā)展，提高其綜合競爭力水平。

3.促進(jìn)政府完善稅制

企業(yè)合理避稅的法理依據(jù)是非不允許和非不應(yīng)該原則，也就是說只要是法律或政策中沒有清楚規(guī)定不允許做的事情，道德上沒有表明不應(yīng)該做的事情，企業(yè)都是可以選擇去做的，因此企業(yè)合理避稅并不違反法律道德，同時企業(yè)選擇的納稅方案是納稅人在執(zhí)行國家稅法及有關(guān)經(jīng)濟(jì)政策時，根據(jù)遇到的實際情況，做出的最有利于自身利益的決策，通過這種避稅行為對信息的反饋，可以發(fā)現(xiàn)我國稅法制定上還存在一些缺陷，將為政府進(jìn)一步修訂完善國家稅法提供現(xiàn)實依據(jù)，有利于完善國家稅制。

4.保障國家財政收入的持續(xù)增長

合理避稅有助于增強(qiáng)企業(yè)的財務(wù)管理能力和成本控制能力，從而提高其管理水平，增強(qiáng)其競爭力，促進(jìn)企業(yè)健康發(fā)展，如果有大量的企業(yè)都能保持穩(wěn)定發(fā)展，即使因為企業(yè)合理避稅導(dǎo)致單個企業(yè)稅收收入的減少，也會因為企業(yè)數(shù)目的擴(kuò)大和經(jīng)營收入的增長而使得稅收收入總量持續(xù)增加，相應(yīng)地促進(jìn)國家財政收入的增長。特別是長期來看，稅收優(yōu)惠政策代表的是國家調(diào)整宏觀經(jīng)濟(jì)政策和產(chǎn)業(yè)政策的傾向，通過合理避稅激勵企業(yè)投資國家政策照顧的產(chǎn)業(yè)和項目，從而優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)資源合理配置，保證國民經(jīng)濟(jì)健康持續(xù)發(fā)展。

二、企業(yè)合理避稅的現(xiàn)狀與存在的問題

近年來，國家為了給企業(yè)，尤其是中小企業(yè)發(fā)展創(chuàng)造一個寬松的發(fā)展環(huán)境，不斷對現(xiàn)行稅收體系進(jìn)行調(diào)整，撤銷一些不適宜的稅種，調(diào)整了部分稅率，如營改增，以此減輕企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)，降低成本，增強(qiáng)企業(yè)活力和競爭力，實現(xiàn)我國經(jīng)濟(jì)增長方式從外向型向內(nèi)生型增長轉(zhuǎn)變，故而這種情況下，只要企業(yè)能夠規(guī)范自己的財務(wù)行為，不觸碰國法，合理避稅還是有廣闊的發(fā)揮空間。然而，由于我國缺乏大量的稅務(wù)研究人才，比如注冊稅務(wù)師每年通過率都很低，這導(dǎo)致我國對合理避稅這一問題的研究及經(jīng)驗積累遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，也沒有成形的規(guī)范可供借鑒，造成多數(shù)企業(yè)在進(jìn)行合理避稅時失敗，不僅沒有達(dá)到預(yù)期目標(biāo)，反倒給企業(yè)經(jīng)營帶來極大風(fēng)險，因為避稅的失敗很容易被稅務(wù)及司法部門認(rèn)定存在偷稅漏稅，而這將受到法律制裁。

1.企業(yè)財務(wù)管理水平低下

如前文分析，合理避稅對企業(yè)財務(wù)管理水平的要求比較嚴(yán)格，既需要企業(yè)財務(wù)人員熟知國家稅法、經(jīng)濟(jì)法及國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的相關(guān)規(guī)定，能夠深刻理解有關(guān)稅收優(yōu)惠政策的內(nèi)涵、實質(zhì)、構(gòu)成要件，同時還要了解企業(yè)自身情況，當(dāng)然熟悉當(dāng)?shù)囟悇?wù)部門工作流程，與稅務(wù)機(jī)關(guān)工作人員保持一定的友好合作關(guān)系也是必要的，只有如此，才能根據(jù)企業(yè)實際情況，結(jié)合自身需求，發(fā)掘出可以被企業(yè)利用的政策規(guī)定，進(jìn)而制定出科學(xué)合理的避稅方案。可見，這么一項高水平、高層次財務(wù)管理工作是需要專業(yè)能力強(qiáng)、職業(yè)素質(zhì)好、責(zé)任心強(qiáng)的專業(yè)型人才才能完成的，然而現(xiàn)階段國內(nèi)企業(yè)還很缺乏這類高水平人才，只能將稅收籌劃外包給事務(wù)所完成，但因為事務(wù)所對企業(yè)內(nèi)部實情了解不夠，制定的方案也難以完全滿足企業(yè)需求。加之，國內(nèi)企業(yè)大多財務(wù)制度不完善，財務(wù)管理水平低下，財經(jīng)紀(jì)律執(zhí)行也不到位，內(nèi)控機(jī)制也無法發(fā)揮出真正作用，造成企業(yè)管理水平根本不能滿足合理避稅的要求，避稅方案最終都因控制不足而失敗，甚至因此被認(rèn)定為逃稅漏稅而被法律制裁，極大損害企業(yè)形象，影響企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展。

2.企業(yè)在進(jìn)行稅收籌劃時缺乏專業(yè)指導(dǎo)

一個科學(xué)合理有效的避稅方案必須是建立在企業(yè)對國家經(jīng)濟(jì)形勢和宏觀經(jīng)濟(jì)政策深刻理解及把握的基礎(chǔ)上，通過認(rèn)真分析國家稅收政策，從而找出最適合本企業(yè)的特殊經(jīng)濟(jì)優(yōu)惠政策，同時對可能出現(xiàn)的財務(wù)風(fēng)險做好評估、預(yù)警及制定應(yīng)對預(yù)案等方面的工作。只有如此，才能保證企業(yè)制定的避稅方案可以在不違反國家相關(guān)法規(guī)法紀(jì)的前提下，實現(xiàn)減少企業(yè)納稅金額，降低企業(yè)成本的目標(biāo)。然而目前我國多數(shù)企業(yè)財務(wù)部門任職人員職業(yè)能力較低，缺乏足夠的專業(yè)勝任能力，稅收籌劃經(jīng)驗也不是很豐富，而且在制定避稅方案時同樣缺乏專業(yè)的指導(dǎo)，最終確定的避稅方案大多也是為了享受某項稅收優(yōu)惠政策的一種沖動選擇，為此企業(yè)還需為滿足該優(yōu)惠政策所需的前提條件而被動改造自己的生產(chǎn)管理與財務(wù)控制流程，風(fēng)險較大，一旦后續(xù)控制不到位，極易導(dǎo)致避稅失敗，財務(wù)風(fēng)險爆發(fā)，對企業(yè)長期發(fā)展造成極大威脅。

3.制定避稅方案時對未來風(fēng)險低估

合理避稅既是一種降低企業(yè)運(yùn)營成本的機(jī)遇，同樣也是一種風(fēng)險選擇，是機(jī)遇與風(fēng)險并存的財務(wù)控制活動，但國內(nèi)多數(shù)企業(yè)在進(jìn)行稅收籌劃。制定合理避稅方案時，往往僅盯著眼前利益，以減少稅收支付為目標(biāo)，缺乏長遠(yuǎn)考慮和整體籌劃，尤其忽視企業(yè)經(jīng)營過程中可能存在的各類風(fēng)險。事實上，商場如戰(zhàn)場，企業(yè)經(jīng)營不可能一帆風(fēng)順，會面臨各種各樣風(fēng)險，特別是那些突發(fā)的潛在風(fēng)險更是難以把握，其造成的后果也難以確定，這給企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展造成極為不利的影響，更有勝之，會影響到企業(yè)持續(xù)經(jīng)營能力。正是對這種潛在風(fēng)險的認(rèn)識不足，內(nèi)部風(fēng)控機(jī)制不健全，難以發(fā)揮應(yīng)有的功效，也無相應(yīng)的風(fēng)險應(yīng)對預(yù)案，從而造成避稅方案僅考慮當(dāng)下，而忽視未來，不能全盤考慮，謀劃長遠(yuǎn)，一旦未來這類風(fēng)險真的爆發(fā)，企業(yè)將會十分被動，甚至因此陷入經(jīng)營困境。

三、完善企業(yè)合理避稅行為的思考

1.加強(qiáng)對國家宏觀經(jīng)濟(jì)形勢及宏觀經(jīng)濟(jì)政策的學(xué)習(xí)和解讀

正如前文分析，科學(xué)合理的避稅方案一定是建立在企業(yè)對優(yōu)惠政策的深刻理解和把握上的，所以企業(yè)要通過對國家宏觀經(jīng)濟(jì)形勢和發(fā)展動向的深刻理解，體會國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的目標(biāo)導(dǎo)向，發(fā)掘政策引導(dǎo)下的市場機(jī)會，結(jié)合企業(yè)自身特點，對企業(yè)經(jīng)營方向、生產(chǎn)流程、內(nèi)部制度建設(shè)等方面進(jìn)行有針對性地調(diào)整，并在此基礎(chǔ)上科學(xué)評估調(diào)整過程中存在的各類風(fēng)險，做好風(fēng)險應(yīng)對工作，只有如此方可做到科學(xué)合理避稅。

2.聘用專業(yè)稅務(wù)師，提升企業(yè)財務(wù)工作水平，完善避稅方案

現(xiàn)階段，我國企業(yè)進(jìn)行稅收籌劃的能力之所以低下，主要原因就在于企業(yè)進(jìn)行避稅方案設(shè)計的財務(wù)人員職業(yè)素質(zhì)不高，專業(yè)勝任能力差，稅務(wù)知識不足，對此企業(yè)可從兩方面進(jìn)行改進(jìn)。一方面，企業(yè)應(yīng)當(dāng)重視稅收籌劃工作的重要性，以優(yōu)厚的工作條件及待遇聘用具備較高職業(yè)能力及豐富實務(wù)經(jīng)驗的專業(yè)稅務(wù)師負(fù)責(zé)企業(yè)避稅方案的整體設(shè)計工作。另一方面，還應(yīng)做好財務(wù)人員的人力資源開發(fā)工作，通過設(shè)定一定的獎懲機(jī)制，創(chuàng)立學(xué)習(xí)型組織，督促他們在工作之余，努力學(xué)習(xí)專業(yè)知識，通過注冊稅務(wù)師任職資格考試，熟悉宏觀經(jīng)濟(jì)信息，扎實掌握稅務(wù)籌劃有關(guān)理論及工作流程，從而提高他們的財務(wù)管理水平。財務(wù)人員自身的綜合素質(zhì)，尤其是財務(wù)管理能力是企業(yè)設(shè)計避稅方案，乃至后續(xù)方案得以順利執(zhí)行的基礎(chǔ)，因此有必要在財務(wù)人員自學(xué)之外，企業(yè)還應(yīng)聘請經(jīng)驗豐富的講師定期舉辦職業(yè)技能培訓(xùn)和風(fēng)險法律意識培訓(xùn)，以便提高財務(wù)人員的工作效率，完善風(fēng)險控制機(jī)制。此外，對財務(wù)人員進(jìn)行崗位交流，使其對企業(yè)內(nèi)部運(yùn)行情況有深入了解，從而能夠結(jié)合企業(yè)自身運(yùn)營情況，選擇最佳避稅方案，同時對企業(yè)運(yùn)行過程中的各種風(fēng)險進(jìn)行預(yù)判、評估、分析、論證，進(jìn)而找出潛在的財務(wù)隱患，做好風(fēng)險應(yīng)對準(zhǔn)備。當(dāng)然，在編制避稅方案的時候，要注意到兩點，一是保證賬務(wù)處理與企業(yè)實際經(jīng)營活動同步，二是著眼于企業(yè)長期發(fā)展目標(biāo)的需要，不能只顧及眼前利益，隨意改變企業(yè)長期發(fā)展規(guī)劃，從而影響到企業(yè)長期健康發(fā)展。

3.強(qiáng)化法律意識，加強(qiáng)與稅務(wù)部門的溝通合作關(guān)系

合理避稅不同于逃稅漏稅，雖然表面上看，都是企業(yè)盡可能少交稅，但實質(zhì)上不同，一個是在法律法規(guī)允許的范圍內(nèi)，利用政策優(yōu)惠條件，做到少交稅，而另一個則是違反法律法規(guī)的約束，直接逃避企業(yè)應(yīng)盡的納稅義務(wù)。但兩者之間畢竟一線之隔，如果企業(yè)在避稅方案的設(shè)計上和后續(xù)的實施控制上存在一點偏差，就會導(dǎo)致避稅方案失敗，避稅變成偷稅漏稅，企業(yè)不僅因此遭受法律制裁，還會影響自身正面形象。對此，企業(yè)管理層和財務(wù)人員應(yīng)加強(qiáng)法律意識和風(fēng)險意識，不僅要做到知法守法，還要通過對國家稅法、經(jīng)濟(jì)法及有關(guān)經(jīng)濟(jì)政策的學(xué)習(xí)，深入領(lǐng)會國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的導(dǎo)向性和戰(zhàn)略目標(biāo)，避免因眼前利益而有損企業(yè)長期發(fā)展。此外，在編制避稅方案時，還應(yīng)積極與稅務(wù)部門保持溝通，建立一種友好的互動機(jī)制，爭取得到他們的專業(yè)幫助，從而準(zhǔn)確把握住國家相關(guān)法律法規(guī)所能容許的范圍和底線，避稅方案也只能在這些范圍之內(nèi)開展，否則就成了偷稅漏稅行為。

4.加大科學(xué)管理，提高企業(yè)財務(wù)管理水平

合理避稅對企業(yè)的財務(wù)會計工作有著較高的要求，成功實踐合理避稅的企業(yè)表明，只有會計資料比較齊全規(guī)范的企業(yè)，其制定的合理避稅方案才更具可行性，這是因為會計資料越齊全，越有助于財務(wù)人員了解企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)狀，其稅收籌劃的實施空間也就越大，同時企業(yè)進(jìn)行避稅方案設(shè)計時的成本也就越低，實施效果也就越好。當(dāng)然，財務(wù)工作若能按照有關(guān)會計法律法規(guī)進(jìn)行，設(shè)置的賬簿若能依照稅法有關(guān)規(guī)定進(jìn)行，并準(zhǔn)確開展相關(guān)核算工作，那么企業(yè)稅收籌劃就有了堅實的法律基礎(chǔ)，才能經(jīng)得住稅務(wù)部門的審查考核。

5.做好成本核算，合理分?jǐn)傎M用

企業(yè)應(yīng)當(dāng)做好成本核算工作，準(zhǔn)確掌握企業(yè)各類成本費用的發(fā)生情況及其各自特點，這對于合理避稅非常有意義，因為費用作為企業(yè)利潤的抵減項，通過對成本費用的控制，可以改變稅基，以便合理規(guī)劃納稅方案。比如，企業(yè)可以通過調(diào)節(jié)費用的分?jǐn)倲?shù)額及時機(jī)，使得在利潤高的時間里多分?jǐn)傂┵M用，而在利潤少的時候少分?jǐn)傂┵M用，其最終目的是最大限度使利潤平均化，避免出現(xiàn)利潤過高而適用于高稅率的情況。即使適用同等稅率情況下，也可以通過調(diào)節(jié)分?jǐn)倳r機(jī)，以實現(xiàn)繳稅時間上的選擇，如此可平抑企業(yè)資金流的波動，保障企業(yè)資金鏈的穩(wěn)定，而且晚繳稅，相當(dāng)于企業(yè)獲得一筆無息貸款，從而能夠充分發(fā)揮這筆稅款的時間價值。

6.結(jié)合企業(yè)實際經(jīng)營情況，慎重選擇避稅方法

目前企業(yè)避稅實踐中常用的合理避稅方法主要有價格轉(zhuǎn)讓法，這是最常見的一種避稅方法，兩個及以上有經(jīng)濟(jì)關(guān)聯(lián)的企業(yè)通過以內(nèi)部價格進(jìn)行商品或資產(chǎn)轉(zhuǎn)移來獲取最優(yōu)稅率。成本調(diào)整法，通過合理調(diào)整或分?jǐn)傎M用，減少利潤，以達(dá)到規(guī)避納稅義務(wù)的方法，但成本費用的分?jǐn)倯?yīng)在現(xiàn)行法律和財務(wù)會計制度規(guī)定的許可范圍內(nèi)實施，不能違法亂攤成本。籌資法，通過商業(yè)信用、銀行貸款、吸納股權(quán)等方式籌集所需資金，然后降低企業(yè)稅負(fù)的方法。地址選擇法，企業(yè)在進(jìn)行區(qū)位選擇時，除考慮基礎(chǔ)設(shè)施、交通、原材料和勞動力供應(yīng)等因素外，還可根據(jù)不同地區(qū)稅率差別，選擇對自己最有利的生產(chǎn)地區(qū)進(jìn)行投資，一般是有稅收優(yōu)惠政策的經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)。上述方法適用不同情況，企業(yè)可以結(jié)合自身實際，選擇其中一種或多種方法設(shè)計避稅方案。

參考文獻(xiàn)：

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第9篇：國外企業(yè)財務(wù)風(fēng)險研究現(xiàn)狀范文

關(guān)鍵詞：財務(wù)目標(biāo)；社會責(zé)任目標(biāo)；利益相關(guān)者

中圖分類號：F23文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

近年來，經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展，人類文明不斷進(jìn)步。人們所關(guān)注的不僅僅是經(jīng)營利潤的問題了，社會責(zé)任問題愈來愈凸顯出來。最明顯的是對環(huán)境的影響，有一部分企業(yè)曾經(jīng)是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量，但由于對環(huán)境的負(fù)面影響，從長遠(yuǎn)的角度來看，已經(jīng)對可持續(xù)發(fā)展形成了威脅，那么就必然要求其對所引起的社會責(zé)任承擔(dān)責(zé)任，有的企業(yè)甚至被責(zé)令停產(chǎn)。從社會長遠(yuǎn)發(fā)展的整體角度來看，企業(yè)的財務(wù)目標(biāo)必須要和社會責(zé)任目標(biāo)結(jié)合起來了。

一、企業(yè)財務(wù)目標(biāo)與社會責(zé)任目標(biāo)理論

（一）財務(wù)目標(biāo)簡要評析。目前，我國理論界關(guān)于財務(wù)目標(biāo)的觀點主要有以下幾個方面：企業(yè)利潤最大化、股東財富最大化、企業(yè)價值最大化。

1、以利潤最大化作為財務(wù)管理目標(biāo)有其合理性。但這種理論也存在一些缺點：它沒有充分考慮資金的時間價值和風(fēng)險問題，往往會使企業(yè)財務(wù)決策帶來短期行為及片面性的傾向，不利于企業(yè)戰(zhàn)略管理。

2、股東財富最大化以企業(yè)股票的價格或價值為決策目標(biāo)，有利于保護(hù)和提高股權(quán)投資者的利益。但這種財務(wù)觀點沒有充分考慮企業(yè)的債權(quán)人的利益，所以在一定程度上會導(dǎo)致發(fā)生財務(wù)風(fēng)險的幾率變大。

3、企業(yè)價值最大化的觀點將企業(yè)理財行為與企業(yè)的持續(xù)發(fā)展緊密地聯(lián)系在一起，是一種比較合理的目標(biāo)。但這也可能與其他利益主體如債權(quán)人、經(jīng)理人員、內(nèi)部職工、社會公眾等所希望的利益目標(biāo)發(fā)生矛盾。

（二）社會責(zé)任理論概述。關(guān)于企業(yè)社會責(zé)任的概念學(xué)術(shù)界眾說紛紜，早期比較有代表性的說法是卡羅爾提出的，他認(rèn)為企業(yè)社會責(zé)任是某一特定時期社會對組織所寄托的經(jīng)濟(jì)、法律、倫理和自由決定（慈善）的期望。它包括經(jīng)濟(jì)責(zé)任、法律責(zé)任、倫理責(zé)任和慈善責(zé)任。

當(dāng)今，企業(yè)社會責(zé)任就是指企業(yè)作為經(jīng)濟(jì)關(guān)系、法律關(guān)系和社會道德關(guān)系的主體，對企業(yè)利益相關(guān)者承擔(dān)的法律義務(wù)和道德援助與支持。也就是說，企業(yè)的自身責(zé)任要求企業(yè)承擔(dān)對股東的責(zé)任，追求企業(yè)利潤的最大化，這也是企業(yè)自身再生產(chǎn)的需要；而企業(yè)的社會責(zé)任要求企業(yè)對其他利益相關(guān)因素承擔(dān)法律層面的和道德層面的企業(yè)責(zé)任，從根本上維護(hù)其他利益相關(guān)者的權(quán)益。

經(jīng)證實，那些容易被消費者和社會認(rèn)可的企業(yè)都是比較重視社會責(zé)任的企業(yè)。承擔(dān)社會責(zé)任會增加其成本，也會為其帶來潛在收益。平衡好企業(yè)的社會利益和經(jīng)濟(jì)利益，必將為自己帶來無限的發(fā)展契機(jī)。

二、企業(yè)財務(wù)目標(biāo)與社會責(zé)任目標(biāo)的關(guān)系

企業(yè)的財務(wù)目標(biāo)是企業(yè)活動的出發(fā)點和歸宿點，對企業(yè)活動具有導(dǎo)向和約束作用。財務(wù)目標(biāo)的發(fā)展經(jīng)歷了利潤最大化、股東財富最大化和企業(yè)價值最大化三個階段，財務(wù)目標(biāo)的演化是企業(yè)角色定位變化的結(jié)果，企業(yè)財務(wù)目標(biāo)的成功演化說明企業(yè)已經(jīng)逐步放棄了過去片面關(guān)注投資者利益的狹隘思想，而是定位于全面顧及各利益相關(guān)者權(quán)益。

實踐證明：社會責(zé)任理論強(qiáng)調(diào)企業(yè)在進(jìn)行決策時，考慮社會利益并不意味著就由此否定了企業(yè)價值和企業(yè)目標(biāo)的實現(xiàn)。相反，二者是一個相互促進(jìn)的過程。社會責(zé)任的履行必須以企業(yè)正常的財務(wù)目標(biāo)的實現(xiàn)為前提，而社會責(zé)任理論在一定程度上則有利于促進(jìn)企業(yè)財務(wù)目標(biāo)的實現(xiàn)。隨著社會的不斷發(fā)展，政府乃至全社會必將會把企業(yè)履行社會責(zé)任作為衡量企業(yè)經(jīng)營業(yè)績、評價企業(yè)信譽(yù)等的重要指標(biāo)。因此，分析我國企業(yè)履行社會責(zé)任的現(xiàn)狀，并對我國企業(yè)如何更好地實現(xiàn)社會責(zé)任提出相應(yīng)的對策和建議，對企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展來說具有不可忽視的作用。

三、國內(nèi)企業(yè)社會責(zé)任問題現(xiàn)狀及原因

從整體上看，我國企業(yè)對社會責(zé)任的認(rèn)識與國際上還存在不小的差距，社會上仍然存在不少逃避社會責(zé)任的現(xiàn)象：上市公司無視中小股東的投資利益；企業(yè)管理層不負(fù)責(zé)任的管理導(dǎo)致大量職工下崗失業(yè)；生產(chǎn)安全事故屢屢發(fā)生；頻頻曝光的假冒偽劣產(chǎn)品；企業(yè)污染環(huán)境、無節(jié)制地使用不可再生資源，等等。歸納我國社會責(zé)任現(xiàn)狀的原因主要有以下幾點：

（一）相關(guān)政策性法規(guī)不健全。企業(yè)承擔(dān)社會責(zé)任的政策性法規(guī)作為外部因素對企業(yè)社會責(zé)任的實踐有著重要的影響。我國企業(yè)承擔(dān)社會責(zé)任的政策尚未完全建立起來，大大限制了企業(yè)承擔(dān)社會責(zé)任的實踐。完整的企業(yè)社會責(zé)任的政策性法規(guī)應(yīng)包括健全的系統(tǒng)的法律法規(guī)和完善的企業(yè)制度。

（二）企業(yè)內(nèi)部能力與意識匱乏。對企業(yè)的社會責(zé)任的認(rèn)識較為模糊，以為企業(yè)承擔(dān)社會責(zé)任就是企業(yè)利用業(yè)余時間為企業(yè)外盡一些公益義務(wù)；只看到企業(yè)社會責(zé)任給企業(yè)造成經(jīng)營成本的負(fù)擔(dān)，而沒有看到企業(yè)社會責(zé)任給企業(yè)提供的發(fā)展機(jī)會。企業(yè)承擔(dān)社會責(zé)任不力不僅源于企業(yè)自身的認(rèn)識問題，也與企業(yè)發(fā)展的階段特征有著直接的關(guān)系，企業(yè)處于轉(zhuǎn)型期和成長階段，還沒有足夠的實力更好地承擔(dān)社會責(zé)任。

（三）缺乏有效的外部監(jiān)督機(jī)制。我國企業(yè)在社會責(zé)任建設(shè)的實踐方面已經(jīng)做出了大量的努力，但是由于缺乏有效地社會責(zé)任評價體系，所以企業(yè)在社會責(zé)任的履行方面一直沒有一個統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)去衡量，沒有形成統(tǒng)一的社會責(zé)任報告進(jìn)行披露。由于披露不完善，進(jìn)而造成監(jiān)督體系的不完善。

四、企業(yè)更好地履行企業(yè)社會責(zé)任對策和建議

我國企業(yè)全面承擔(dān)社會責(zé)任還需要一個過程，政府、社會和企業(yè)自身都需要進(jìn)一步加深對企業(yè)社會責(zé)任的認(rèn)識，在此基礎(chǔ)上，各司其職，共同推動我國企業(yè)社會責(zé)任建設(shè)，加快我國和諧社會建設(shè)的進(jìn)程。

（一）政府在我國企業(yè)承擔(dān)社會責(zé)任問題上應(yīng)該注重發(fā)揮引導(dǎo)作用。加強(qiáng)法制建設(shè)，規(guī)范企業(yè)行為。政府應(yīng)從維護(hù)社會整體利益和代表社會公眾利益出發(fā)，以國家立法的形式和行使政府權(quán)力的形式，建立規(guī)范的企業(yè)社會責(zé)任的法律和法規(guī)體系，把企業(yè)承擔(dān)社會責(zé)任納入法制化、規(guī)范化的管理體系中，使企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中遵守國家各項法律的前提下創(chuàng)造利潤，為社會多做貢獻(xiàn)。

（二）企業(yè)自身應(yīng)以積極的態(tài)度應(yīng)對社會責(zé)任問題。我國企業(yè)在國內(nèi)外企業(yè)社會責(zé)任運(yùn)動和企業(yè)利益相關(guān)群體的巨大壓力之下，應(yīng)該積極強(qiáng)化企業(yè)承擔(dān)社會責(zé)任的意識，樹立企業(yè)承擔(dān)社會責(zé)任的理念；科學(xué)界定企業(yè)社會責(zé)任的范圍，設(shè)立企業(yè)社會責(zé)任會計制度；將社會責(zé)任滲透到企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的各個環(huán)節(jié)。創(chuàng)造企業(yè)承擔(dān)社會責(zé)任的良好氛圍，使企業(yè)社會責(zé)任管理制度化、規(guī)范化。積極為我國的和諧社會建設(shè)貢獻(xiàn)自己的力量。

（三）建立有效的社會責(zé)任評價與激勵體系。在吸收國外社會責(zé)任認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)的基礎(chǔ)上，建立適合我國國情的統(tǒng)一規(guī)范的企業(yè)社會責(zé)任評價與激勵體系，對提高我國企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)化水平和國際競爭力，以及對推動我國經(jīng)濟(jì)社會可持續(xù)發(fā)展與和諧社會建設(shè)都有著積極的作用。此外建立社會責(zé)任激勵體系也是必要的，任何一項政策的施行都需要有效的激勵政策，履行社會責(zé)任作為一種特殊的企業(yè)行為更需要這樣的激勵政策，比如：對社會責(zé)任履行狀況好的企業(yè)進(jìn)行稅賦上的適當(dāng)減免，可以激勵企業(yè)社會責(zé)任的更好履行。

（作者單位：山東財政學(xué)院會計學(xué)院）

參考文獻(xiàn)：

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