財務風險特征精選(九篇)

前言：一篇好文章的誕生，需要你不斷地搜集資料、整理思路，本站小編為你收集了豐富的財務風險特征主題范文，僅供參考，歡迎閱讀并收藏。

第1篇：財務風險特征范文

關鍵詞酒店管理；財務風險；財務預警

酒店財務風險預警是以酒店財務信息為基礎。通過設置并觀察一些敏感性指標的變化，對其可能或將要面臨的財務風險實施有效監(jiān)控和預報。酒店財務風險預警包括財務風險和財務預警兩個方面。財務風險是指在財務活動中由于各種因素導致經(jīng)濟損失的機會和可能性；財務預警是度量某種財務指標偏離預警線而發(fā)出的預報，它可以幫助企業(yè)避免或降低可能的經(jīng)濟損失。依據(jù)酒店經(jīng)營特點建立一套科學的財務風險預警指標體系是準確預警財務風險的關鍵。

本文所闡述的酒店財務風險預警指標體系是基于預測功能而建立的，它的建立可為酒店財務風險預測提供科學直觀的基本預警方法及預警標準。有助于酒店財務風險預警系統(tǒng)及時有效地發(fā)揮作用。顯著提高酒店財務管理水平。

一、酒店財務風險預警指標的特征及體系建立的原則

酒店財務風險預警指標體系是依據(jù)酒店經(jīng)營特點確立的一系列敏感性財務指標及相關數(shù)值的集合。具有較強的預測功能。財務風險預警指標應具備以下兩個基本特征：一是高度的敏感性，一旦財務風險因素萌生，就能夠在財務指標值上迅速得到反映；二是較強的預測性，它們是財務風險萌生時的先兆指標。而非已陷入嚴重危機狀態(tài)的結果指標。能預示財務風險可能或將要發(fā)生。

確立酒店財務風險預警指標體系必須堅持以下原則：一是科學性原則。所建立的指標體系必須能夠準確地反映財務數(shù)據(jù)與經(jīng)營管理活動的內在聯(lián)系。客觀地反映財務及經(jīng)營活動中潛在的風險。不科學的指標體系會導致預測結果的錯誤及調整措施的不當，甚至給未來經(jīng)營造成嚴重損失。二是系統(tǒng)性原則。從酒店經(jīng)營內容、經(jīng)營特點人手。建立一套能夠全面檢測酒店財務運行及經(jīng)營活動狀況的財務風險預警指標體系。三是實用性原則。指標必須具有極強的可操作性，必須能在實踐中真正起到預警作用。指標體系的設計必須易于理解、易于取值、易于計算、易于預警。四是重要性原則。注重成本效益，根據(jù)酒店經(jīng)營內容、經(jīng)營特點，有側重地選擇、確定能夠揭示酒店財務運行規(guī)律和如實反映重大潛在風險的指標。五是預測性原則。在建立財務風險預警指標體系過程中。要注意該指標體系應有依賴歷史財務信息分析預測未來的特性，能夠及時預測到引發(fā)財務風險發(fā)生的潛在因素的變化，及早提出預警。六是動態(tài)性原則。所建立的財務風險預警指標體系要具有可以不斷更新的特性。其設計不僅能滿足靜態(tài)截面的分析。而且能用于財務運行狀況的實時監(jiān)控。

二、酒店財務風險預警指標體系的構建

酒店財務風險預警指標體系主要由一系列基礎財務指標及一定時期的基礎財務指標預警數(shù)值組成。這些指標及相關的預警指標值能從整體上說明酒店企業(yè)財務風險出現(xiàn)的可能性，其主體指標應包括現(xiàn)金狀況、盈利狀況、負債狀況等的預警指標及預警標準值(見圖1)。

1.現(xiàn)金狀況預警指標

酒店經(jīng)營與其他行業(yè)在財務流程上有很大差異。正常經(jīng)營酒店的財務特點主要體現(xiàn)在：一次性的資金投入和持續(xù)的現(xiàn)金流出。現(xiàn)金管理在酒店財務管理中具有重要地位。針對這一特點。其現(xiàn)金狀況預警指標應包括基本現(xiàn)金置存標準、現(xiàn)金流量指數(shù)、營業(yè)現(xiàn)金流量指數(shù)、營業(yè)現(xiàn)金流量納稅保障率、營業(yè)現(xiàn)金凈流量償債貢獻率和自由營業(yè)現(xiàn)金流量比率。

(1)基本現(xiàn)金置存標準。該標準是指企業(yè)一定時期基本現(xiàn)金置存的最低標準值。酒店應依據(jù)自身經(jīng)營規(guī)模和財務活動要求進行確定。在酒店經(jīng)營過程中。當實際現(xiàn)金存量低于這個最低標準值時可能引發(fā)現(xiàn)金風險，應發(fā)出預警。

(2)現(xiàn)金流量指數(shù)。它等于現(xiàn)金流入量除以現(xiàn)金流出量。表明酒店現(xiàn)金流入對現(xiàn)金流出的總體保障能力。該指數(shù)大于1時，表明企業(yè)對各種現(xiàn)金支付的需求有保障；小于1時，表示經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量不足以彌補其現(xiàn)金流出量，持續(xù)下去，將引發(fā)財務風險。

(3)營業(yè)現(xiàn)金流量指數(shù)。它等于營業(yè)現(xiàn)金流入量除以營業(yè)現(xiàn)金流出量。營業(yè)現(xiàn)金流量是酒店整體現(xiàn)金流量的主要構成部分。是良好現(xiàn)金支付能力存在的保障。營業(yè)現(xiàn)金流量指數(shù)是對整體現(xiàn)金流量狀況的進一步分析。該指數(shù)大于1，表明企業(yè)現(xiàn)金支付保障基礎較好；反之，表明企業(yè)收益質量低下，營業(yè)現(xiàn)金流入?yún)T乏，支付能力下降，長此以往，會發(fā)生財務風險，甚至導致企業(yè)破產(chǎn)倒閉。

(4)營業(yè)現(xiàn)金流量納稅保障率。它等于(營業(yè)現(xiàn)金凈流量+所得稅+營業(yè)稅)，(營業(yè)稅+所得稅)。納稅現(xiàn)金流出量具有剛性特征，因企業(yè)一旦取得應稅收入或利潤，無論其質量如何或有無足夠的現(xiàn)金流入量保障。都必須及時履行依法納稅的責任，否則將受到處罰。因此，該比率應大于1。如果小于1，企業(yè)將不得不通過借款或壓縮未來營業(yè)活動必要現(xiàn)金支出的方式來上繳稅款，這勢必對未來的經(jīng)營活動以及現(xiàn)金流入能力造成危害，增大財務風險出現(xiàn)的機率。

(5)營業(yè)現(xiàn)金凈流量償債貢獻率。它等于(營業(yè)現(xiàn)金凈流量一應納稅款)／到期債務本息。營業(yè)現(xiàn)金凈流量償債貢獻額是指企業(yè)所取得的營業(yè)現(xiàn)金流入量彌補了營業(yè)現(xiàn)金流出量、支付了應納稅款后，可用于償付到期債務的額度。營業(yè)現(xiàn)金凈流量償債貢獻率大于1，說明企業(yè)完全可以依靠營業(yè)活動現(xiàn)金流入量償付到期債務；若小于1。則說明企業(yè)不得不通過舉借新的債務或其他現(xiàn)金融通途徑來償付到期債務。

(6)自由營業(yè)現(xiàn)金流量比率。它等于自由營業(yè)現(xiàn)金流量除以營業(yè)現(xiàn)金凈流量。自由營業(yè)現(xiàn)金流量=稅后營業(yè)現(xiàn)金凈流量一維持當前現(xiàn)金流量能力必須追加資本性支出一到期債務及利息。自由營業(yè)現(xiàn)金流量是企業(yè)未來發(fā)展的基本能力與穩(wěn)健性的保障，企業(yè)對其有充分的自主支配權。并且該部分現(xiàn)金無論怎樣處置以及實際效果如何，都不會對企業(yè)未來發(fā)展的基礎構成危害。因此。自由營業(yè)現(xiàn)金流量比率越高、金額越大，表明企業(yè)的財務風險越小、現(xiàn)金支付能力越強。同時企業(yè)價值與股東財富也就越大。

2.盈利狀況預警指標

盈利狀況指標可以間接地揭示財務風險的大小。盈利能力越強，財務風險越??；反之，財務風險越大。依據(jù)酒店經(jīng)營特點和盈利方式，盈利狀況預警指標應包括營業(yè)收入凈利潤率與毛利率、資產(chǎn)凈利潤率、成本費用利潤率、營業(yè)收入現(xiàn)金率和資產(chǎn)現(xiàn)金率。

(1)營業(yè)收入凈利率與毛利率。營業(yè)收入凈利率=凈利潤／營業(yè)收入，表明市場競爭力與盈利能力的高低。正常情況下，該指標較低或持續(xù)下降，說明酒店的市場競爭力與盈利能力在下降，如不能得到及時改善，可能導致現(xiàn)金短缺、財務狀況惡化、所投資產(chǎn)及設備價值逐步喪失，從而預示財務風險即將爆發(fā)。毛利=營業(yè)收入－營業(yè)成本，毛利率=毛利／營業(yè)收入。當企業(yè)凈利率為正數(shù)時，表明毛利有可能為負數(shù)或在較低水平，所以凈利率有可能掩蓋主營業(yè)務的真實市場競爭力，而毛利率能對此進行較準確的反映，因此毛利率較低或持續(xù)下降。更應引起管理者的警惕。由于各酒店經(jīng)營規(guī)模、經(jīng)營方式、所在地區(qū)均存在較大的差異性，因此，應依據(jù)自己的實際情況來確定凈利率與毛利率的預警標準值，一旦發(fā)現(xiàn)凈利率與毛利率有異常變動，應立即實施風險預警。

(2)成本費用利潤率指標。成本費用利潤率=營業(yè)利潤／成本費用總額。該指標越高，酒店成本費用盈利能力越強。即該酒店能以較小的投入取得較大的利潤：如果該指標較低或持續(xù)下降，尤其是低于同行業(yè)平均水平或企業(yè)設置的警戒值，說明主營業(yè)務市場競爭力與盈利能力在下降，成本費用有可能嚴重超支，如不及時預警糾正，極易引發(fā)財務風險。此指標還可以按不同經(jīng)營項目進行設置、測算。以便更準確地發(fā)出預警信號。

(3)營業(yè)現(xiàn)金流入比率。它等于營業(yè)現(xiàn)金流入量除以營業(yè)收入凈額。營業(yè)現(xiàn)金流入量是酒店生存的命脈。該比率越高，其現(xiàn)收能力越強、財務狀況越安全。如果該比率較低或持續(xù)下降，說明酒店營業(yè)收入的質量不高，現(xiàn)金收款狀況較差，應收賬款過高：如不及時預警控制，隨著現(xiàn)金流入量的減少，將發(fā)生現(xiàn)金支付困難，爆發(fā)財務風險。此指標預警標準值。應依據(jù)酒店實際經(jīng)營需要結合現(xiàn)金預警指標加以確定。

(4)資產(chǎn)凈利率(總資產(chǎn)報酬率)。它等于凈利潤／[(期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額)／2]，反映每元資產(chǎn)賺取凈利潤的能力。該指標越高，說明企業(yè)資產(chǎn)的利用效率越高，總資產(chǎn)盈利能力越強，所面臨的財務風險較小；如果該指標較低或在下降，說明企業(yè)市場競爭力、盈利能力、資產(chǎn)價值均在下降，管理者應及時予以調整，否則將引發(fā)財務風險。

(5)凈資產(chǎn)收益率(權益報酬率)。它等于凈利潤／[(期初所有者權益合計+期末所有者權益合計)／2]，全面反映了酒店資產(chǎn)的盈利能力。一般來講，該指標越高，企業(yè)權益資本盈利能力越強，在財務狀況良好的情況下，短期內不會出現(xiàn)財務風險。但如果該指標過高于同行業(yè)水平，說明該酒店可能是一個高負債、高利息費用的企業(yè)，一旦財務狀況惡化，由高債務帶來的高風險將一觸即發(fā)。凈資產(chǎn)收益率是監(jiān)測企業(yè)財務風險的一個極其重要的指標。其預警標準值應依據(jù)企業(yè)實際經(jīng)營情況確定。

3.償債狀況預警指標

償債狀況預警指標包括短期償債和長期償債指標。短期償債指標主要包括流動比率、速動比率和應收賬款周轉率，該類指標體現(xiàn)企業(yè)流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力的強弱。可以預警企業(yè)短期償債能力的惡化。長期償債指標主要包括資產(chǎn)負債率和本息償付倍率，該類指標表明企業(yè)償還其債務本金與支付利息的能力，可以預測企業(yè)長期償債能力的變化。

(1)流動比率。它等于流動資產(chǎn)除以流動負債(取期末值或平均值)，反映企業(yè)的短期償債能力。該比率越高，企業(yè)的償債能力越強，一般認為2比較安全，即每1元流動負債至少應該備有2元的流動資產(chǎn)。由于酒店行業(yè)資產(chǎn)負債表中的存貨較少。其最大的存貨實際為客房，因此其流動比率保持在1.2～1.5范圍內較為合適。具體預警標準值在不同規(guī)模的酒店間會存在一定的差異，酒店應依據(jù)自身情況來確定。如果企業(yè)實際流動比率低于警戒線或存在持續(xù)下降趨勢，則應及時預警。

(2)速動比率。它等于速動資產(chǎn)除以流動負債(取期末值或平均值)。由于酒店行業(yè)存貨較少，速動資產(chǎn)應等于現(xiàn)金、銀行存款、有價證券、應收票據(jù)和應收賬款之和。由此可見，速動比率的敏感度明顯高于流動比率，該指標能進一步說明企業(yè)短期償債能力。該比率的最佳值一般為1，但由于酒店經(jīng)營規(guī)模、經(jīng)營項目等存在較大差異，所以預警標準值應由企業(yè)視自己的實際情況確定。

(3)應收賬款周轉率。它可以用應收賬款周轉次數(shù)或周轉天數(shù)表示，為了取值方便，我們用周轉次數(shù)表示。應收賬款周轉率=賒銷收人凈額／應收賬款平均值，賒銷收入凈額=營業(yè)收入－現(xiàn)金收入－營業(yè)收入折扣與退回，應收賬款平均值=(期初應收賬款+期末應收賬款)／2。當酒店銷售規(guī)模穩(wěn)定提高時，該比率越高，其資金回收越快，短期償債能力越強。由于酒店經(jīng)營中存在大量的賒銷客戶，如果不加強管理，會導致現(xiàn)金流入量降低。出現(xiàn)潛在的財務風險?？墒?，過分嚴格的信用政策會提升應收賬款的周轉率，同時也會導致客戶的流失、銷售規(guī)模及市場占有率的下降，最終將導致企業(yè)經(jīng)營困難、利潤下降和財務風險爆發(fā)。因此，管理者應依據(jù)企業(yè)實際狀況和發(fā)展要求來確立應收賬款周轉率預警標準，對應收賬款實施有效的預警與控制。

(4)資產(chǎn)負債率。它等于負債總額除以資產(chǎn)總額，反映企業(yè)的負債狀況。該比率越高。企業(yè)面臨的財務風險越大。具體預警比率應依據(jù)企業(yè)規(guī)模、風險意識、盈利狀況和管理者對財務風險的承受能力來確定；如果企業(yè)的資產(chǎn)負債率超出了警戒線或持續(xù)居高不下，則應發(fā)出預警信號。

(5)本息償付倍率。它等于息稅前利潤／(利息支出+到期負0債本金，1-所得稅稅率)，表明企業(yè)一定時期的本息償付能力。該指數(shù)大于1，說明企業(yè)有充分的收益來償付本息；若小于1，說明企業(yè)到期盈利無法償還本息，有可能發(fā)生財務風險。

三、運用酒店財務風險預警指標體系應注意的問題

一般來說，財務風險預警指標體系運用的有效性與酒店的財務會計數(shù)據(jù)資料、財務風險預警制度等因素有關，因此，在使用時還應注意以下幾方面的問題。

一是財務會計數(shù)據(jù)資料的真實與規(guī)范。酒店財務風險預警需要引用、分析、計算大量的財務會計數(shù)據(jù)資料，財務會計數(shù)據(jù)資料的真實性與規(guī)范性將直接影響到財務風險預警的準確性。因此要求在使用財務風險預警指標進行計算分析時，必須保證所使用財務會計數(shù)據(jù)資料的真實與規(guī)范。

二是結合經(jīng)營管理特點，建立完善的財務風險定期預警制度。酒店經(jīng)營一般具有季節(jié)性的特點，在建立其財務風險預警系統(tǒng)時，應充分考慮其經(jīng)營特點、經(jīng)營規(guī)模與經(jīng)營方式。建立較為完善的財務風險定期預警制度。及時向管理者發(fā)出預警信號。

三是確定合理的財務風險預警標準值和波動區(qū)間。酒店的經(jīng)營與發(fā)展呈現(xiàn)出一定的周期性，不同時期的財務狀況將呈現(xiàn)不同的特征，譬如經(jīng)營淡季會出現(xiàn)利潤和經(jīng)營現(xiàn)金流量較低的狀況。因此在依據(jù)主要財務風險預警指標確定財務風險預警標準值和波動區(qū)間時，必須結合各酒店的經(jīng)營發(fā)展周期，計算確定符合其實際經(jīng)營狀況的、較合理的財務風險預警標準值和波動區(qū)間，以保證風險預警的準確性。

四是結合趨勢分析法。長期跟蹤比率的變化趨勢，及早發(fā)出財務風險預警。酒店發(fā)生財務風險是由經(jīng)營管理不善等因素的長期積累造成的。在使用財務風險預警指標進行預警計算時?？梢越Y合趨勢分析法，將該期的計算結果與前期進行比較，觀察其變化趨勢，及早向管理者發(fā)出財務風險預警。

五是將定量計算預測結果與定性分析相結合。酒店財務風險預警指標的計算分析注重定量分析，由于受會計數(shù)據(jù)資料的限制。其計算分析結果有一定的局限性，應結合經(jīng)濟環(huán)境、經(jīng)濟政策等非量化因素進行預測分析，使預警結果更加可靠、有效。

第2篇：財務風險特征范文

[關鍵詞]中小企業(yè)；企業(yè)生命周期；融資

中圖分類號：F27 文獻標識碼：A 文章編號：1006-0278（2013）03-032-02

一、引言

中小企業(yè)在國內具有非常重要的地位。然而絕大多數(shù)中小企業(yè)在發(fā)展過程中由于忽視了對于財務風險的管理和控制導致最終走向滅亡。中小企業(yè)在不同的發(fā)展階段，財務風險表現(xiàn)出不同的特征，企業(yè)應該有針對性地進行預防和管控。因此，基于生命周期視角探討中小企業(yè)成長不同階段的財務風險控制問題，對于我國中小企業(yè)的持續(xù)發(fā)展具有重要意義。

二、中小企業(yè)生命周期各階段財務風險特征分析

（一）初創(chuàng)期中小企業(yè)財務風險特征

1.初創(chuàng)期的資金籌措渠道風險

初創(chuàng)期是企業(yè)發(fā)展的初始階段，企業(yè)的經(jīng)營風險是最高的。這種高經(jīng)營風險，一方面只能夠吸引那些想從事高風險投資并要求獲得高回報的投資者，另一方面要求這一階段相關的財務風險應盡可能降低。而降低財務風險的最有效途徑是使用權益資本，減少債務資本。

2.初創(chuàng)期的財務建賬管理風險

初創(chuàng)期的財務建賬可能給會計主體帶來損失、收益或者既無損失又無收益。建賬不及時、不規(guī)范，會計主體可能會受到財政稅務主管部門的處罰，單位所有權人將無法準確、及時對單位的投資、融資進行決策。

3.初創(chuàng)期的資金鏈管理風險

資金鏈是維系企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營運轉所需要的基本循環(huán)資金的鏈條。與企業(yè)資金鏈相關因素主要包括：貨幣資金，包括現(xiàn)金和其他貨幣資金；應收、預收賬款，應付、預付賬款；存貨；短期借款等。

（二）成長期中小企業(yè)財務風險特征

1.成長期的融資決策風險

在成長期，中小企業(yè)產(chǎn)品剛投放市場，沒有形成自己的品牌，企業(yè)的市場狹小，生產(chǎn)規(guī)模有限，經(jīng)營風險很高，難以承擔高額負債成本。

2.成長期的成本控制風險

成本，是指可歸屬于產(chǎn)品成本、勞務成本的直接材料、直接人工和其他直接費用，不包括為第三方或客戶墊付的款項。

企業(yè)費用中存在的主要風險有：預算不符合實際；預算的內容不完整；預算采集的編制基礎不準確；預算編制中出現(xiàn)計算錯誤；預算未經(jīng)有效審批；費用的原始交易記錄不完整、不準確、不合法；費用開支未經(jīng)過有效審批；費用計提不完整、不準確；費用攤銷不正確；預提攤銷的金額計算不準確；會計記錄不正確。

3.成長期的負債管理風險

負債經(jīng)營是指企業(yè)通過利用銀行貸款、發(fā)行各種債券、融資租賃和商業(yè)信用等各種方式來籌集資金彌補自有資金的不足，以獲取最大收益的一種經(jīng)營活動方式。

負債經(jīng)營的風險特征：

1.企業(yè)負債規(guī)模越大，財務風險就越大。企業(yè)進行負債經(jīng)營必須保證投資收益高于資金成本，如果企業(yè)用負債進行的投資項目不能獲得預期的收益率，或者企業(yè)整體的生產(chǎn)經(jīng)營和財務狀況惡化等，就會降低償債能力。

2.過度負債有可能會引起股東和債權人之間的沖突。在現(xiàn)實的經(jīng)濟生活中，股東往往喜歡投資于高風險的項目。

3.再籌資風險。由于負債經(jīng)營使企業(yè)的負債率增大，對債權人的債權保證程度降低，這就在很大程度上限制了以后增加負債籌資的能力，使未來籌資成本增加，籌資難度加大。

4.負債經(jīng)營會降低自有資金利潤率。借債后，如果經(jīng)營管理不善，會使盈利不足以支付資金成本，使企業(yè)息稅前資金利潤率低于借入資金利息率，造成借入的資金獲得的利潤還不夠支付利息。

5.負債比率過高，可導致股票市場價格下跌。就股份制企業(yè)而言，負債經(jīng)營所產(chǎn)生的財務風險，不僅影響企業(yè)所有者權益，而且還會影響到股票的市場價格。

6.增加了企業(yè)的經(jīng)營成本，影響資金的周轉。企業(yè)負債經(jīng)營必須按期支付本息，一方面增加了企業(yè)的經(jīng)營成本：另一方面如果還款期限比較集中，短期內要求企業(yè)籌集巨額資金還債，就會影響企業(yè)資金的周轉和使用。

從以上分析可以看出，企業(yè)在實施負債經(jīng)營戰(zhàn)略時，必須根據(jù)企業(yè)的負債能力，控制負債規(guī)模，做到舉債適度。

（三）成熟期中小企業(yè)財務風險特征

1.成熟期的利潤分配

風險資產(chǎn)負債率適中。企業(yè)進進成熟期后，由于產(chǎn)品已被社會廣泛接受，從而使得利潤相對豐厚，一般有較大的盈余積累，對外界舉債并不十分依靠。利潤豐厚，并趨于穩(wěn)定，企業(yè)進進成熟期后，由于產(chǎn)品的市場份額相對較高，因此，銷售收進增長率和利潤增長率在到達某個水平后逐步降低，利潤豐厚，并趨于穩(wěn)定。

2.成熟期的投資決策風險

（1）機器設備的更新等。我國中小企業(yè)對內投資主要有四個方面：一是對現(xiàn)存產(chǎn)品的擴大再生產(chǎn)，以獲得規(guī)模效益。二是新產(chǎn)品的試制。三是機器設備更新改造。四是對人力資源的投資。

（2）投資金額較小，時間較短。首先，中小企業(yè)的實力有限。其次，中小企業(yè)項目投資很少從企業(yè)長遠的戰(zhàn)略上著眼，直接目的只是為了增加收益中小企業(yè)所做的投資決策方案以投資收益的大小來取舍，對短期收益的追求往往使企業(yè)忽略了企業(yè)戰(zhàn)略空間發(fā)展的投入而使企業(yè)沒有一個長期的發(fā)展規(guī)劃。

3.成熟期的資本運營管理風險

以資本最大限度增值為目的，對資本及其運動所進行的運籌和經(jīng)營活動。它有兩層意思：第一，資本運營是市場經(jīng)濟條件下社會配置資源的一種重要方式，它通過資本層次上的資源流動來優(yōu)化社會的資源配置結構。第二，從微觀上講，資本運營是利用市場法則，通過資本本身的技巧性運作，實現(xiàn)資本增值、效益增長的一種經(jīng)營方式。

（四）衰退期中小企業(yè)財務風險特征

1.衰退期的經(jīng)濟轉型風險

中小企業(yè)到了衰退期，就要面臨很多風險。在經(jīng)濟轉型方面，建立企業(yè)文化，用企業(yè)文化指導企業(yè)發(fā)展，用文化經(jīng)營；重視虛擬經(jīng)營，搶占市場份額；重視資本經(jīng)營，改變主要以產(chǎn)品經(jīng)營為主的經(jīng)營模式；進行模式創(chuàng)新，做好集中化，專業(yè)化。

2.衰退期的資產(chǎn)置換風險

隨著我國市場經(jīng)濟的發(fā)展，中小企業(yè)對國民經(jīng)濟的貢獻率不斷上升，特別是在擴大就業(yè)、滿足市場需求、實現(xiàn)社會專業(yè)化協(xié)作、技術創(chuàng)新等方面發(fā)揮出日益重要的作用。目前我國中小企業(yè)擴大再生產(chǎn)過程中固定資產(chǎn)投資風險的主要類型有：經(jīng)營風險、財務風險、市場風險。其中市場風險又包括：資金市場風險、市場價格風險、購買力風險等。

3.衰退期的資金回收風險

隨著商品經(jīng)濟發(fā)展，商業(yè)信用的推行，賒銷已成為企業(yè)增加產(chǎn)品銷售，提高市場競爭力的一種有效交易形式，中小企業(yè)應收賬款數(shù)額明顯增多，如果應收賬款周轉緩慢，就會造成資金回收困難。如果不能收回，不僅企業(yè)利潤目標無法實現(xiàn)，而且是血本無歸。當應收賬款不可避免要發(fā)生時，企業(yè)迫切需要解決的問題就是應收賬款按期如數(shù)收回。

三、中小企業(yè)生命周期各階段財務風險控制策略

（一）初創(chuàng)期中小企業(yè)財務風險控制策略

融資方面，應采取內源型融資戰(zhàn)略，并充分重視利用風險投資和創(chuàng)新基金等。減少資金占用，加速資金周轉，努力縮短應收賬款和存貨的周轉天數(shù)，延長應付賬款的周轉天數(shù)。加強資金結構管理，企業(yè)的資金結構是指企業(yè)資本資金和債務資金的比重，企業(yè)資本金是投資者投入的，代表各投資者對企業(yè)凈資產(chǎn)的所有權，債務資金屬于企業(yè)的外債，代表企業(yè)債權人對企業(yè)凈資產(chǎn)的索取權，資本金與債務資金的比例，是決定企業(yè)能否穩(wěn)定發(fā)展的關鍵問題。

（二）成長期中小企業(yè)財務風險控制策略

融資方面，應采取外源型融資戰(zhàn)略。在成長期，企業(yè)由于快速的擴張，對資金的需求是巨大的。很顯然，采用內源型融資戰(zhàn)略已不能滿足這種需求，因此，必須采用外源型融資戰(zhàn)略。

（三）成熟期中小企業(yè)財務風險控制策略

利潤分配方面，應采用高收益分配戰(zhàn)略。企業(yè)進進成熟期后，銷售相對穩(wěn)定，投資的需求也明顯減少，財務狀況得到了實質性改善，已經(jīng)積累了數(shù)目相當可觀的盈余和資金，此時，企業(yè)可選擇高收益分配戰(zhàn)略，采用穩(wěn)定的現(xiàn)金股利政策。

投資方面，應采用多元化投資戰(zhàn)略。在投資方向上不再將企業(yè)的老產(chǎn)品作為重點，不再追加固定資產(chǎn)投資，而是通過保持市場占有率、降低產(chǎn)品本錢、改善現(xiàn)金流量及尋找新的投資機會等方式來增加企業(yè)的盈利，實現(xiàn)更多的積累。

（四）衰退期中小企業(yè)財務風險控制策略

針對我國中小企業(yè)固定資產(chǎn)投資風險的特征、表現(xiàn)形式及形成原因，中小企業(yè)應采取有針對性的防范和化解對策，力圖降低投資中不確定因素的影響，減少損失發(fā)生的可能性，為提高企業(yè)資產(chǎn)質量和投資回報率進行探索。

1.樹立宏觀經(jīng)濟意識

中小企業(yè)是整個國民經(jīng)濟體系中的一份子，生存和發(fā)展必然受到宏觀環(huán)境的制約和影響。由于宏觀環(huán)境存在于企業(yè)之外，企業(yè)無法對其施加影響，所以應該從企業(yè)內部來尋求解決宏觀環(huán)境變化對企業(yè)投資風險影響的問題。

2.加強對固定資產(chǎn)投資中財務風險的控制

合理適度舉債，量力而行，注意項目自身的“造血功能”使投資的債務規(guī)模和結構符合還款能力和合理資金結構的要求；保持資產(chǎn)的流動性，加速資金周轉，提高資金的利用率，增強償債能力；合理調度資金，保證生產(chǎn)需要，要有滿足支付債務和股利需要的儲備金；建立償債基金，進行還款進度安排，確保資金來源的可靠性，有效的防止債務危機的發(fā)生。

3.加強決策分析，提高管理水平

中小企業(yè)的管理者和決策者，在進行固定資產(chǎn)投資之前，首先應充分認識所要投資的項目存在的各種潛在風險因素以及發(fā)生損失的可能性。明確了解企業(yè)在固定資產(chǎn)投資中所面臨的危險，提高對風險認識的客觀性和預見性，提高管理水平，掌握風險管理的主動權，力求避免風險或使風險降到最低。

4.采用科學的決策方法

在資金充足、內部控制健全、管理人員素質提高的前提下，中小企業(yè)應該建立以動態(tài)分析法為主、以靜態(tài)分析法為輔的財務分析體系。要關注機會成本。在作出投資決策之時就應將各種風險充分考慮在內。

5.規(guī)范固定資產(chǎn)投資工程的會計核算

固定資產(chǎn)投資核算工作是整個項目建設過程中至關重要的環(huán)節(jié)，建設項目投資支出的核算是否及時、準確，直接決定交付使用資產(chǎn)的價值，并影響企業(yè)未來的經(jīng)營狀況和盈利水平。因此，財務部門應嚴格執(zhí)行國家和企業(yè)有關工程財務管理的規(guī)定，規(guī)范核算。

6.參與固定資產(chǎn)投資的全過程管理

加強固定資產(chǎn)投資管理，降低工程造價，提高投資效益，是參加工程項目建設各單位和各部門的共同任務和目標。財務部門不能只拘泥于在建工程核算，要積極參與固定資產(chǎn)的投資管理，介入工程可行性研究評審、概算和預算審查、合同簽訂等工程建設前期工作，在工程建設的各個階段發(fā)揮應有的作用。

7.強化固定資產(chǎn)財務監(jiān)督力度

第3篇：財務風險特征范文

一、財政債務風險的實證分析

針對社會有效需求不足，經(jīng)濟增長緩慢，通貨持續(xù)緊縮的經(jīng)濟態(tài)勢，從1998年起，我國實行以增發(fā)國債為主要內容的積極財政政策，在一定程度上彌補了內需的不足，拉動了投資和消費需求的增長，有效地遏制了經(jīng)濟增長速度下滑局面。與此同時，隨著積極財政政策的實施，我國財政赤字和債務規(guī)模也在不斷擴大，2001年中央財政赤字達到2598億元，占GDP的比重為2.7%，債務余額15608億元，占GDP的比重為16.3%。雖然財政赤字率和國債負擔率都在所謂的安全警戒線以內，但我國財政基礎相對脆弱（兩個比重低），潛在財政債務風險很大，特別是我國財政債務風險有其特殊性，因此，不僅需要從數(shù)量關系上，更要從本質特征上把握財政債務風險問題。

1、國債發(fā)行額與財政赤字額的互動

財政赤字既可能是由被動發(fā)生收不抵支現(xiàn)象引起的，也可能是政府為刺激總需求而主動采用的一種積極財政政策。1997年以前，我國財政赤字主要是收入增長緩慢而支出膨脹引起的，實施積極財政政策以后，財政赤字的彌補，主要有三種方法：一是用歷年的財政盈余；二是以貨幣融資形式向中央銀行借款；三是以債務融資形式向社會發(fā)行國債。我國1986年以來政府財政全為赤字，《中華人民共和國預算法》現(xiàn)已明確規(guī)定財政不允許向銀行透支。因此，財政赤字只能靠債務融資來彌補。從財政赤字與國債發(fā)行額的關系來看，赤字是原發(fā)性的，債務是由赤字派生的，二者在數(shù)量上具有正相關性，財政赤字高的年份，國債發(fā)行額也較高，近年來的實際情況也是如此（見表1）。但是，現(xiàn)在存在的問題是債務發(fā)生并不純粹是被動發(fā)生的，債務額與赤字額具有相互推動的發(fā)展趨勢。其中一個原因是由于宏觀調控政策的需要，把增發(fā)國債作為積極財政政策的操作工具，主要用于基礎設施建設，其資金回報率較低，隨著國債規(guī)模的擴張，還本付息額也迅速增加，國債規(guī)模的迅速擴張反過來推動財政赤字的急劇攀升，陷入借新債還舊債的惡性循環(huán)當中，如1997年國債發(fā)行額為2412.03億元，同年的還本信息額為1820.40億元，還本付息額占發(fā)行額的75.47%，在財政收入不可能有較大增長的情況下，中央財政的償債成本和償債風險都相應增加。

2、低債務負擔率與高債務依存度并存

國債負擔率（國債余額／當年GDP）反映了負債規(guī)模與一國嘗債總體經(jīng)濟實力的對比關系，這一指標對不同國家有著不同的實際意義，經(jīng)濟發(fā)達國家的債務是建立在雄厚的財政經(jīng)濟基礎上的，整個國家對債務的承載能力較強，其國債負擔率可以高些，如《馬約》規(guī)定歐盟成員國這一指標上限為60%，而發(fā)展中國家由于經(jīng)濟規(guī)模和經(jīng)濟實力較差，其債務負擔率也應較低，一般國家應不超過45%。我國的國債負擔率一直低于17%，2001年也僅為16.3%，遠低于國際警戒線。但是從動態(tài)分析，我國國債負擔率近年來增長很快，由1990年的4.5%，迅速提高到2001年的16.3%。

從財政對國債的依賴程度和財政承載債務的能力上看，則需要考察國債依存度和償債率兩個指標。由于我國國債的發(fā)行和償還都是由中央政府操作的，在分稅制條件下，真正能衡量國債所蘊涵的財政風險的應為中央財政的債務依存度和償債率，所以研究中央財政的債務依存度和償債率也更有實際意義。

中央財政的債務依存度是指當年國債發(fā)行額與中央財政支出（包括國債還本付息額）的比重，它反映了中央財政支出對國債的依賴程度。債務依存度過高，表明財政支出過度依賴于債務收入，財政處于相對脆弱的狀態(tài)，因為國債畢竟是一種有償收入，高依存度對財政的未來發(fā)展形成潛在的威脅。國際上公認的控制線為25%-30%，而我國的財政依存度表現(xiàn)出不斷上升的趨勢，從1994年開始超出國際警戒線，1999年高達62.49%（見表1），是國際警戒線的兩倍多，也是美國、日本、英國等發(fā)達國家的3-10倍。顯然，中央財政支出有60%的資金來源于國債收入，財政風險較大。

表1財政收支與國債有關指標

附圖

資料來源：2001年中國統(tǒng)計年鑒

反映中央財政償還債務能力的指標是償債率，即當年國債還本付息額與中央財政收入的比重，這一指標越高，說明中央財政的還本付息壓力越大，償還能力越弱，國債的承受能力越差。從國際經(jīng)驗來看，償債率的安全線為8%-10%，警戒線為22%，1990年我國中央政府的償債率為11.43%，1998年迅速攀升為45.91%，是國際警戒線的兩倍多，近兩年雖然有所下降，但仍然高于國際警戒線（見表1）?？紤]到我國財政收入大幅增長的潛力不大，加之國債發(fā)行期限多為中期，還本付息相對集中，國債的償還困難還是較大的。

上述分析表明，我國國民經(jīng)濟總體應債能力相對較強，而財政本身特別是中央財政對國債的承載能力有限，也從一個側面反映了財政收入占GDP比重和中央財政收入占全國財政收入比重過低，既壓縮了國債繼續(xù)增加發(fā)行的合理空間，也說明潛藏著財政債務風險。

3、國債籌資成本硬約束與投資收益隱性化

國債籌資是有代價的，到期償還本金是不言而喻的，同時還要支付國債利息。國債是以國家信用為基礎的借貸形式，其發(fā)行主體是政府，在所有的本幣市場參與者中信譽最高，信用風險最小，流通性能好，變現(xiàn)能力強。正因為國債具有這些特征，西方國家一般都以國債收益率作為金融市場的基準利率，從投資者角度來看，投資是國家政權擔保的此種金融產(chǎn)品最安全，風險幾乎為零。因此，國債利率通常低于銀行同期存款利率。我國的情況與此正好相反，由于缺乏科學的債券定價方法和基準利率形成機制，債券發(fā)行定價反而比照銀行儲蓄存款利率，國債利率比同期存款利率高出1-3個百分點（見表2）。

表21990-1996年銀行儲蓄利率與國債利率表單位：%

附圖

資料來源：袁東：《中國證券市場論》，東方出版社，1997年，250頁。

近年來雖然二者利差在減少，但國債利率仍高于銀行存款利率。1999年發(fā)行的2、3、5年期國債利率分別是2.55%、2.89%、3.14%，而同期銀行存款利率分別是2.43%、2.70%、2.88%。使利率高低與風險大小相悖，同時也增加了國債的利息支出，1997、1998年的利息支出分別高達563.3億元和763.6億元。甚至有個別種類國債的真實利率高于產(chǎn)出增長率，如1998年第一期、第二期憑證式國債、30年期的特種國債利率偏高，從而增加了國債的籌資成本。

國債是信用性質的財政收入，是一種集借、用、還三者于一體的政策融資工具，其主要特點就是國債資金使用的有償性。國債資金的償還就要考慮它的使用效益。國債資金的使用效益包括社會效益和經(jīng)濟效益兩方面：從社會效益來看，通過國債投資，可以增強國家的宏觀經(jīng)濟調控能力，改變社會消費與投資結構，促進基礎設施建設，有利于環(huán)境保護等，但這些溢出效應是隱性的，很難用投資收益率等指標衡量的，因此、在短期內不能作為國債的償還基礎。從經(jīng)濟效益上看，國債資金主要用于彌補財政赤字和還本付息，用于生產(chǎn)建設上的比例很小，況且基礎設施投資的盈利水平較低，想用這些投資項目的盈利來償還國債是不現(xiàn)實的，國債投資的自償能力是十分有限的。

4、隱性債務顯性化

隨著國民經(jīng)濟的發(fā)展和體制改革的深化，將促使以前的隱性債務顯性化。目前我國尚存在各種形式的債務，雖然在名義上不是中央財政的債務，但在性質上類似于國債的國家債務，在實際運作中將由中央財政承擔其中的大部分支付責任，最終構成中央財政的實際債務組成部分。

(1)社會保障資金債務。改革開放以前，我國實行的是低工資、廣就業(yè)、多補助的收入分配制度，養(yǎng)老、失業(yè)、醫(yī)療等社會保障全部由國家和企業(yè)承擔，個人未形成養(yǎng)老積累，也不承擔任何費用。改革開放以來，我國新的社會保障制度也逐漸形成，這就產(chǎn)生了彌補歷史欠帳，支持國企改革，對原有職工的償債問題，這部分債務具有很大的不確定性，取決于未來經(jīng)濟增長率、實際工資率、利息率和人口因素等參數(shù)的變化。按照世界銀行1997年測算結果，我國養(yǎng)老金隱性債務為1994年GDP的46%-69%，即21468～32202億元，而他們最近的一項測算則認為在1998年中國養(yǎng)老金隱性債務占到GDP的94%(DorfmanandSin,2000)。即使最保守的估算，按下限計算這部分債務也達2萬億以上。

(2)國有銀行不良貸款形成的國家隱性債務。在我國的全部金融資產(chǎn)中，銀行資產(chǎn)占85%以上，但由于多種原因，我國四大國有商業(yè)銀行不良貸款比重居高不下，1995年末為21.4%，以后逐年有所增加，2000年末高達29.2%，國有商業(yè)銀行不良貸款總規(guī)模至少在27000億元以上；四大國有商業(yè)銀行在1997～2000年由于國有企業(yè)改制而核銷呆壞帳1829億；截止2000年末，在四大國有商業(yè)銀行開戶的企業(yè)中，逃廢債企業(yè)達32140戶，懸空銀行貸款本息達1851億元；三家政策性銀行的不良資產(chǎn)，根據(jù)朱民1999年提供的數(shù)據(jù)也在3000億元左右。而以上也僅是冰山一角。

(3)糧食企業(yè)在采購和流通中累積的虧損債務，目前高達2000多億元，這最終也將成為政府負擔的債務。

(4)截止2001年底，全國拖欠當年國家統(tǒng)一政策規(guī)定的工資65億元，占應發(fā)工資總額的1.8%。

我國國有經(jīng)濟是由財政、銀行、國有企業(yè)三部分組成，政府財政實質上為銀行的不良貸款和企業(yè)債務提供擔保，為社會保障提供資金來源，在動員銀行和企業(yè)最大潛力仍存在缺口的情況下，上述隱性債務必將最終由財政負擔，其本質與國債是相同的。所以說，雖然名義國債負擔率低于國際警戒線，但如果在名義國債規(guī)?；A上，再加上社會保障資金缺口、國有商業(yè)銀行和政策性銀行的不良資產(chǎn)債務、糧食企業(yè)虧損掛帳、各級政府欠發(fā)工資等隱性債務計算在內，我國財政債務至少在5萬億元以上，占我國GDP的50%以上，即國債總體負擔率超過50%，財政債務風險是不言而喻的。

5、外債風險雖小，但成本較高

財政債務包括國內債務和國外債務兩部分，近年來總的趨勢是內債規(guī)模大幅增長，而外債負擔相對減少，外債風險相對較小。一是外債余額增幅較小，由1995年的1056.90億美元增加到2001年的1700余億美元，個別年份甚至絕對減少，如1999年。二是從外債風險指標上看，2000年我國外債的償債率為9.2%，債務率為52.1%，遠低于國際公認的警戒線（即償債率為25%，債務率為100%），2000年我國外債負債率為13.5%，也低于同期世界平均水平。三是從外債償還期限結構上看，2000年長期外債余額占全部外債余額的91.0%，而短期外債余額僅占9.0%。四是我國外匯儲備逐年增長，到2000年已達1655.74億美元，為外債償還提供了堅實的基礎?？梢姡覈耐鈧?guī)模、債務風險指標與國民經(jīng)濟增長速度和外匯儲備比較起來，其負擔較為合理，均在國力可承受范圍內。

但是，另一方面，從外債借款成本來看，貸款利率較高的國際商業(yè)銀行貸款占主導地位，2000年國際商業(yè)貸款余額占整個外債余額的65%，而利率較低的外國政府貸款和國際金融組織貸款僅占16.9%和18.1%，這必然導致我國外債的借款成本提高。從外債幣種結構上看，幣種單一，主要是美元和日元，外債幣種缺乏多樣化，增加了外債的匯率風險，因此，對外債風險同樣不能掉以輕心，仍需加強外債風險管理。

二、財政債務風險的防范

積極財政政策的效應是雙重的，在充分發(fā)揮其促進經(jīng)濟增長正面效應的同時，必須看到積極財政政策也導致國債規(guī)模有所擴大，進而放大財政債務風險的負面影響。為此，應針對財政債務風險的本質特征，采取有效措施，防范與化解財政債務風險。

1、適時淡出積極財政政策

一般而言，財政政策的行政色彩較濃，人為因素較大，往往側重于需求管理，是一種熨平經(jīng)濟周期的短期措施。我國1998年制定并實施積極財政政策之初，只是把它作為一項應對東南嚴金融危機的特殊手段。而數(shù)年連續(xù)實施積極財政政策，已經(jīng)使這一短期政策長期化了。但社會經(jīng)濟及財政方面深層次的問題并沒有從根本上得到解決，卻積累了大量財政債務風險。因此，有必要適時調整財政政策，逐步淡出積極財政政策，控制財政赤字規(guī)模，優(yōu)化財政支出結構，提高財政支出效率，深化預算制度改革，規(guī)范財政分配秩序，完善稅費改革。

2、控制國債規(guī)模，調整國債結構

發(fā)行國債既要考慮社會公民的應債能力、國民經(jīng)濟的承載能力和財政的償還能力，更要注重國債資金的使用效益和運作成本，兼顧國債發(fā)行的可持續(xù)性，科學界定國債的合理規(guī)模。(1)加快“費改稅”進程，規(guī)范預算外收入和各種制度外收入，把它們納入到統(tǒng)一的財政收入中，使財政收入穩(wěn)步提高。同時，加強財政支出管理，合理調整分配結構，遏制行政經(jīng)費膨脹，杜絕資金浪費，全面推行政府采購制度、零基預算、單一帳戶制度，以此強化支出約束，壓縮財政赤字，這是控制國債規(guī)模的最關鍵因素。(2)廣泛采用競爭性招標發(fā)行方式，降低發(fā)行成本；動態(tài)調整國債利率，形成科學規(guī)范的基準利率機制，適度調低國債利率，降低籌資成本，控制國債利息負擔；調整國債期限結構，增加短期和長期國債品種，均衡分布國債還本付息額度。(3)提高國債資金的使用效應，走出借新債還舊債的怪圈。對于投向非盈利性公共物品的國債資金，在選擇項目時要兼顧經(jīng)濟效應和社會效應并重的原則，在保證工程質量的前提下，盡量降低成本，盡可能地發(fā)揮基礎設施的效益，創(chuàng)造更多的社會價值。在今后一段時間內，國債投資應逐步由基礎設施投資轉向有市場需求、有經(jīng)濟效益的制造業(yè)領域轉移，加大用于競爭行業(yè)的投資比例，同時采取有效的管理措施，縮短項目建設周期，項目建成后，采取公司運作方式，保證資產(chǎn)的保值增值，提高國債資金的自我償還能力。(4)為了使國債資金的籌措、使用和償還步入良性循環(huán)軌道，應建立國債償債基金制度，堅持基金有效運作，預算上單獨列支，閑置部分可以投資，確?；鹪鲋?，使國債償還有一個可靠的基礎。

表3國家外債余額及風險指標

附圖

資料來源：2001年中國統(tǒng)計年鑒

3、多元分散債務風險

當國債資金投向基礎設施項目時，一般具有巨大的社會效益，地方有關部門可能從中獲益，因此，這些國債的償還應按受益大小由中央和地方政府按比例分攤；目前我國不允許地方政府發(fā)債，為解決地方政府使用債款，一般由中央統(tǒng)一發(fā)行國債，再從中轉貨一部分給地方政府使用，這實際上是中央政府替地方政府發(fā)債，所以按誰受益誰償還原則，這部分債務理應地方政府負擔；對于銀行不良貸款和壞帳損失，最終不應由財政全部“兜底”，而要以法律法規(guī)形式明確規(guī)定銀行破產(chǎn)后財政負擔償還儲戶資產(chǎn)的比例，按照利益與風險對等原則，規(guī)定財政、銀行、儲戶各承擔一定比例風險；對于地方政府債務，要嚴格界定責任，真正屬于政府的，由地方政府列入預算；對于商業(yè)性債務、有關政府擔保的企業(yè)債務，首先由債務人償還；對于社會保障資金缺口這種隱性債務，應由財政、企業(yè)及個人按比例分攤，財政和企業(yè)分攤部分可通過開征社會保障稅、國有股減持、出售轉讓國有資產(chǎn)等方式彌補。

4、強化外債管理，防范外債風險

由于外債具有特殊的傳導機制，一國外匯市場可能成為國際投機商追逐的目標，東南亞金融風險的教訓應引起我國高度重視。必須建立外債統(tǒng)一管理機構，結合國家的進出口政策、匯率政策，運用科學管理方法和現(xiàn)代化手段，統(tǒng)籌政府外債的借入、使用和償還；在合理控制外債規(guī)模條件下，降低借款成本，盡量多爭取外國政府貸款和國際金融組織貸款：對于國外商業(yè)貸款，一定要注重提高外債資金的使用效益，使外債本息償還有一個可靠的保證。同時，還要注意匯率風險，合理安排外債幣種結構，提高匯率走勢的預測能力，把外債風險控制在較低水平。

【參考文獻】

[1]徐利群，朱柏銘.論公債適度規(guī)模的評判[J].經(jīng)濟評論，2002,(2).

[2]張文魁.私募資本市場：作用、風險與對詐騙的防范[J].經(jīng)濟研究，2001,(5).

[3]宋永明.改革以來我國國債資金的支出方向研究[J].經(jīng)濟研究參考，2001,(30).

[4]劉迎秋.論中國現(xiàn)階段的赤字率和債務率及其警戒線[J].經(jīng)濟研究，2001,(8).

第4篇：財務風險特征范文

關鍵詞：財務風險 企業(yè) 上市公司

1 財務風險的理論概述

上市企業(yè)財務風險是企業(yè)風險貨幣化的集中表現(xiàn)，按其在經(jīng)營中的表現(xiàn)不同，可分為狹義上的財務風險和廣義上的財務風險。其中前者是指由企業(yè)負債引起的，主要指企業(yè)因借入資金失去償債能力或減少企業(yè)利潤的可能性，通常也稱為籌資風險。后者主要是指企業(yè)的財務活動作為一個完整的系統(tǒng)應該包括籌資、投資、資金回收、收益分配四個有機聯(lián)系的環(huán)節(jié)，在各活動環(huán)節(jié)中都有可能產(chǎn)生風險。

所謂財務風險，指客觀存在于企業(yè)的財務系統(tǒng)中，由于種種原因使企業(yè)的實際財務收益和預期財務收益相背離，從而產(chǎn)生風險性，如企業(yè)財產(chǎn)風險、籌資風險、投資風險等等。財務風險涉及企業(yè)運作的各個環(huán)節(jié)，還包括企業(yè)外的風險，如經(jīng)營風險、政策風險、自然風險等，簡言之，財務風險是以貨幣化的形式體現(xiàn)出來的。隨著市場經(jīng)濟的深入發(fā)展，社會主義市場體系的不斷健全，上市企業(yè)的運轉已經(jīng)逐步走向成熟和穩(wěn)定，它是財務活動和經(jīng)營活動過程中各種不確定性因素的綜合反映，企業(yè)的資金運作也跳出了傳統(tǒng)的范疇，正因如此，企業(yè)所面臨的財務風險也不能與過去同日而語，這一切都需要在財務風險中加以考慮，使資金的籌集、分配、運用、調度等都日趨多樣化。

2 上市公司財務風險的特征

財務風險作為一種經(jīng)濟現(xiàn)象，不同時期表現(xiàn)出不同的特點，當前形勢下上市公司財務風險的特征有以下幾個方面。財務風險的普遍性特征。在經(jīng)濟學中，作為一種經(jīng)濟現(xiàn)象，它從一而終地貫穿于企業(yè)資金流動的全過程，財務風險屬于一種客觀的存在，具體表現(xiàn)為在所有的上市企業(yè)中，財務風險都存在于企業(yè)的財務上，而且是集中體現(xiàn)的。財務風險的客觀性特征。財務作為一個系統(tǒng)，是每個企業(yè)都有的客觀存在，從這個意義上來說，財務風險要依存于企業(yè)中的財務系統(tǒng)中，既然財務系統(tǒng)有客觀性，那么財務風險也自然必定具有客觀的特性。財務風險的不確定性特征。多年來，人們對于財務風險的研究都試圖從理論上去把握財務風險發(fā)生前的預兆，從而想要做好應對的準備，但是這么多年過去了，人們還是無能為力于財務風險的發(fā)生與否，它完全是一種偶然的、不確定的結果，發(fā)生時間，發(fā)生地點，以及發(fā)生的范圍和影響程度等都只是其中一個因素。財務風險的控制性特征。財務風險的發(fā)生并不是純粹的意外，它是經(jīng)濟規(guī)律的反映，有一定的規(guī)律可循，對于財務風險的發(fā)生時間、范圍和程度，我們可以運用一定的技術和方法對其預測，提前采取措施進行防范和控制。并對各種可能發(fā)生的結果做出主觀的估計和判斷。進步性。承認和承擔財務風險，有利于促進財務管理的規(guī)范，健全各方面的制度，提高經(jīng)濟效益。風險與競爭是一對孿生兄弟并存于企業(yè)的正常運行中。

3 上市公司財務風險的控制對策

企業(yè)的最終財務報表是對企業(yè)中每一個部門的運作狀況的最終反映，與此同時，企業(yè)財務如果發(fā)生危險，帶來的結果往往是影響企業(yè)中所有部門的利益以及企業(yè)成員的利益。

3.1 提高上市公司應對財務風險的意識 在市場經(jīng)濟深入發(fā)展的過程當中，尤其是對于上市的公司來講，財務風險是必須引起高度重視的地方，因此上市公司在摸爬滾打中大部分都具備了財務風險的意識，具備了一定的抗風險能力。但是在世界經(jīng)濟一體化的進程中，世界市場的開放度越來越大，市場的自由度越來越高，競爭愈加激烈，對于上市公司來說理財環(huán)境也發(fā)生了不同以往的變化，財務面臨的風險壓力變大，稍有不慎，滿盤皆輸。因此，運籌帷幄之中顯得非常重要，只有上市公司自己加強了風險意識，才能在公司中做好風險防范，才能在真正意義上做好財務風險管理的工作。正如海爾總裁張瑞敏曾經(jīng)說過的，“永遠戰(zhàn)戰(zhàn)兢兢，永遠如履薄冰。”讓上市公司將財務風險意識作為一個符號記憶到企業(yè)文化中去。

3.2 加強上市公司財務風險控制部門的職責 財務風險控制部門是財務風險管理的職能機構，主要是對企業(yè)的財務風險實施制度化、規(guī)范化、程序化管理。第一，建立和完善財務風險組織機構。上市企業(yè)中的財務風險控制的組織機構主要有領導機構、管理機構和監(jiān)督機構組成，其組成成員主要是企業(yè)的領導、風險控制專家和風險控制人員。第二，健全財務風險控制體系。企業(yè)財務風險管理體系的核心主要是由預警系統(tǒng)、防范與控制系統(tǒng)、反饋系統(tǒng)三個部分構成。在這三者中，最重要的起決定性作用的是財務風險防范與控制系統(tǒng)，該系統(tǒng)的職責主要是對上市公司在市場運營中即將出現(xiàn)的或者已經(jīng)出現(xiàn)的財務風險作出積極的反應和應對，及時妥善地處理財務風險，最大程度的維護公司的利益，將財務風險的損失降到最低。第三，建立健全財務信息系統(tǒng)。上市企業(yè)應建立財務信息系統(tǒng)，保證給企業(yè)提供及時的、數(shù)量多、質量高的財務信息，為正確進行各項決策和風險預測提供借鑒。第四，提高財務風險決策的科學化水平。為了防范企業(yè)財務風險的發(fā)生，必須采用科學的決策方法，采用定量計算及分析方法，運用科學的決策模型進行決策，對各種可行方案認真分析、評價，從中選擇最優(yōu)方案，切忌主觀臆斷。

3.3 呼吁企業(yè)內部部門的參與 企業(yè)的財務風險，不僅存在于企業(yè)理財?shù)母鱾€環(huán)節(jié)，也同時存在于其它部門的各種決策里。以往的那種認為財務風險完全是風險控制管理部門的事情的觀念已經(jīng)淘汰，不合時宜，只有全員參與到財務風險控制體系中來，才能更好的防范財務風險的發(fā)生，企業(yè)的財務風險預防需要各個職能部門和全體員工的參與、配合和支持。

3.4 建立財務風險控制系統(tǒng) 目前，我國資本市場發(fā)展還不完善，企業(yè)籌資渠道單一，但隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展，企業(yè)的籌資渠道多樣化，需要正確選擇籌資方式，不管什么樣的籌資，風險是必然會存在的，對籌資目標和項目建設也有或多或少的影響，所以要慎之又慎。①完善上市公司外部監(jiān)督機構。嚴格來說，在上市公司全面的財務風險管理體系中，外部監(jiān)督機構并不屬于其內的部分，因為這個監(jiān)督機構是設立在公司的外部，不受公司的任何控制，不由公司的任何部門進行控制和操作。但是這些監(jiān)督機構卻擁有對上市公司財務運營狀況監(jiān)督的權利，對于上市公司的財務風險決策和管理，他們也能夠通過監(jiān)督直接或者間接地施加影響，其中監(jiān)督的手段主要是包括市計機構、稅務機構、會計機構和財政機構等等。舉例來講，外部市計機構可以監(jiān)督企業(yè)財務運行情況，減少財務人員營私舞弊的可能性，提高財務報表的透明度，降低財務風險。②健全上市公司的財務風險機制。a適應外部環(huán)境。企業(yè)要適應外部環(huán)境的要求和變化，積極應對與防范財務風險。企業(yè)的外部環(huán)境是指對企業(yè)財務活動產(chǎn)生作用和影響的外部空間，是企業(yè)財務決策難以改變的外部條件。外部環(huán)境涉及的范圍很廣，諸如法律環(huán)境、金融市場環(huán)境和經(jīng)濟環(huán)境等。由于企業(yè)外部環(huán)境變化莫測，所以會給企業(yè)的經(jīng)營管理造成一定的風險，因此上市企業(yè)必須關注這些要求和變化，在構建財務風險防范與控制體系時，必須予以充分地考慮這些外部環(huán)境的變化和有可能對企業(yè)造成的影響，要懂得應對變化莫測的外部環(huán)境，把握其變化的趨勢和規(guī)律，制定應變措施，達到最終降低財務風險的目的。b健全內部風險控制系統(tǒng)。上市公司在企業(yè)運行的過程中，為了最大程度上保證公司的效益，爭取最可靠的財務成果，大部分公司是必定會根據(jù)財務風險的原則來制定財務風險管理的目標，并將這一切納入到財務風險的內部控制系統(tǒng)中，包括上市公司財務組織的建設，財務人員素養(yǎng)的提升等等，使財務風險的內部控制系統(tǒng)每時每刻都處于一種不斷調整與完善的狀態(tài)里，增強應對風險的能力，降低上市公司的財務風險。c建立風險防范與控制體系。在上市公司的運行中，同時要面對兩種環(huán)境，一種是公司內部的，一種是公司外部的，而建立風險控制與防范體系，可以同時滿足內部經(jīng)營管理的需要和外部環(huán)境變化的需要。上市公司在建立財務風險防范與控制系統(tǒng)之后，可以對公司各項財務的管理工作不斷更新完善，保證財務管理系統(tǒng)的有效運行，在財務風險管理系統(tǒng)沒有及時應對風險的時候，起到另一層的防范與控制，可謂在抗風險方面又設置了一層防火墻。d建立全過程的風險管理控制體系。在上市公司的財務活動中，具體的是由四個過程組成的，籌資、投資、資金營運和收益分配等，資金在這四個過程中運行的時候，每一個過程都存在發(fā)生財務風險的可能，因此，在構建財務風險防范與控制體系時，需要做一個全方位的考慮，針對每一個過程都要給予足夠的重視。全過程的風險管理控制體系，能夠分析財務風險發(fā)生的概率，能夠全程預警風險對企業(yè)造成的危害程度，那么公司也可以根據(jù)這個體系來制定相關防范風險的策略。

參考文獻：

[1]ClydeP.Stiekney著，張志強等譯.財務報告與報表分析[M].中信出版社，2005.

[2]謝科范，袁明鵬，彭華濤.企業(yè)風險管理[M].武漢理工大學出版社，2004.

[3]謝科范.企業(yè)生存風險[M].經(jīng)濟管理出版社，2001.

[4]郭仲偉.風險分析與決策[M].機械工業(yè)出版社，2005.

[5]黃巖，李元旭.上市公司財務失敗預測實證研究[J].系統(tǒng)工程理論與方法應用，2001，1.

[6]趙愛鈴.企業(yè)財務危機的識別與分析[J].財經(jīng)理論與實踐，2000，6.

[7]李秉祥.我國財務危機公司投資行為的財務特征分析[J].中國管理科學，2003.4.

[8]張鈴.財務危機預警分析判別模型[J].數(shù)量經(jīng)濟技術經(jīng)濟研究，2000，3.

[9]嚴武.風險統(tǒng)計與決策分析[M].北京經(jīng)濟管理出版社，2001.

[10]王君平.構建適合我國的企業(yè)財務危機識別與分析指標體系[J].開發(fā)研究，2002，5.

[11]陳國慶.論財務管理與提升企業(yè)價值[J].上海企業(yè)，2006，1.

第5篇：財務風險特征范文

(一)中小企業(yè)財務風險主要特征分析

中小企業(yè)的財務風險自身有著鮮明的特征，主要體現(xiàn)在風險的必然性及客觀性，中小企業(yè)的風險無處不在，不能徹底的消除，只能通過相關技術手段進行應對降低風險損害的程度。另外還有著復雜性及全面性的特征，中小企業(yè)的風險在企業(yè)的財務管理全過程當中，并體現(xiàn)在多種財務關系上，企業(yè)的復雜性也使得財務風險隨之變得復雜。再者就是中小企業(yè)財務風險的收益性及不確定性、差異性和激勵性特征，其中的收益性特征主要就是風險越大收益越高；反之，風險越小收益越低。從這一方面來看，中小企業(yè)的收益性特征是和損失性特征并存的。

(二)中小企業(yè)實施風險預警管理的重要性

由于中小企業(yè)自身的財務管理有著諸多薄弱之處，所以這就需要結合實際建立相應的財務預警系統(tǒng)，這樣才能夠使其在競爭當中獲取最大的發(fā)展優(yōu)勢。在這一預警系統(tǒng)的構建過程中，最為主要的指標就是償債能力及獲利能力和發(fā)展?jié)摿Φ认嚓P的指標。無論是針對企業(yè)的經(jīng)營者或者是投資者來說，對企業(yè)的財務風險預警理論的研究都能夠幫助其了解自身的經(jīng)營狀況，從而準確的判斷企業(yè)發(fā)展的走向，在風險的提前應對方面能夠做足準備，將損失降到最低。

二、中小企業(yè)財務風險預警管理系統(tǒng)構建原則及策略

(一)中小企業(yè)財務風險預警管理系統(tǒng)構建原則分析

對中小企業(yè)財務風險預警管理系統(tǒng)進行構建過程中要能夠遵循相關的原則，這樣才能夠將其作用得到充分的發(fā)揮。主要就是靈敏性原則，也就是所選取的財務風險預警指標要能夠對財務風險的某一面進行反映，要充分的將相關指標和財務風險的相關程度得以考慮。另外就是簡便性原則，要能夠將本質問題得到反映即可，設定的各項財務風險預警指標要能盡量的做到好算易懂。再者就是動態(tài)性原則以及重要性原則和成本效益原則，遵循這些相關原則能進一步的促進風險管理系統(tǒng)的科學性。

(二)中小企業(yè)財務風險預警管理風險及策略

1、中小企業(yè)財務風險預警管理風險

從我國的中小企業(yè)財務風險預警管理風險現(xiàn)狀來看。主要就是投資風險及籌資風險兩者重要方面，其中的投資風險主要體現(xiàn)在投資的目的沒有明確，沒能夠形成自己的主導產(chǎn)業(yè)及規(guī)模經(jīng)濟，國外的企業(yè)進入我國市場對中小企業(yè)又帶來了很大的生存壓力。還有就是中小企業(yè)對投資活動的可行性預測的合理性還比較缺乏，忽視了長期效益最大化以及無形資產(chǎn)等。在籌資風險層面主要體現(xiàn)在由于負債籌資所帶來的風險，籌資風險又可分為直接籌資風險和間接籌資風險兩種，對中小企業(yè)來說其主要的外源籌資來自間接籌資，直接籌資相對不足，銀行貸款作為中小企業(yè)主要的間接籌資聚到，會因為對中小企業(yè)的歧視導致中小企業(yè)面臨間接籌資風險。利息保障的倍數(shù)低就使得面臨的財務風險相對較大，中小企業(yè)為能夠繼續(xù)維持生計，只能向民間借貸，這樣就形成了以貸還貸的嚴重現(xiàn)象，使得財務風險不斷加大。

2、中小企業(yè)財務風險預警管理策略

針對當前中小企業(yè)的財務風險，要能針對性的進行制定風險預警管理措施，首先就是要將風險防范觀念進行有效樹立，并強化風險預警意識。中小企業(yè)的管理層要將自身的管理水平進行提升，使財務管理人員對財務風險管理的重要性得以充分認識，在思想上的潛在危機意識要有清醒的認識和保持警惕性。還要健全中小企業(yè)的內部核查制度，這樣便于對企業(yè)內部實施全面的控制，堵塞可能出現(xiàn)的一些漏洞以及防范風險。同時也要能夠成立財務風險管理小組，應以獨立董事及律師和內部的審計人員為主，在權力的行使上要和財務風險問題相配套實施，加強日常的資金管理，做好客戶信用考察評價及強化應收賬款管理。從投資風險管理的措施上主要是在投資決策時聽取專業(yè)的意見，對項目要進行科學的論證以及可行性的研究，鞏固主營業(yè)務的市場地位，發(fā)揮綜合效益，進而提升企業(yè)的自身抗風險能力。而在籌資風險管理措施實施中，要學習籌資風險，也就是通過財務杠桿進行尋找最優(yōu)化的資金比例結構，此次企業(yè)就需要隨著利潤的變化進行適當?shù)恼{整，將財務杠桿效益的作用得到充分發(fā)揮。再者是要將企業(yè)的內部控制制度進行完善，進而來確保財務風險預警機制的實施，建立全方位的內控體系。也要加強人才的培訓和對中小企業(yè)財務人員的專業(yè)素養(yǎng)進行強化提升，風險預警模型的大不分數(shù)據(jù)是來源于財務會計數(shù)據(jù)，所以其數(shù)據(jù)的真實性是預警管理機制實施的基礎。這就需要專業(yè)的人員進行操作，增強財務人員專業(yè)學習的機會進一步來提升其業(yè)務水平和能力。

三、結束語

第6篇：財務風險特征范文

關鍵詞：財務風險；集團企業(yè)；管理

中圖分類號：F23

文獻標識碼：A

doi：10.19311/ki.1672-3198.2016.23.073

1 引言

Leff（1978）將集團企業(yè)定義為“一組公司，在不同的市場上經(jīng)營，在同一個行政的或經(jīng)濟的控制之下”，并且成員之間“是由個人之間的信任所聯(lián)結，基于一個相似的個人的、道德的或者商業(yè)的背景”，集團內各企業(yè)之間由權益交叉持股或者連鎖董事等方式進行聯(lián)結，這種模式建立了內部的資本市場，可緩解外部市場的不完美及制度的缺失，還可共享集團的資源、聲譽、技術等，具有明顯優(yōu)勢，但集團企業(yè)產(chǎn)權關系復雜，財務決策主體層次較多，投資領域多元化，也帶來了集團范圍內財務風險管理的困境。日本八百半公司、香港百富勤投資集團、美國著名投行貝爾斯登、雷曼兄弟、“德隆系”的倒塌，充分說明了集團企業(yè)財務風險管理的重要性和迫切性。

那么集團企業(yè)的財務風險具有哪些特征？集團企業(yè)財務風險管理中又存在著哪些弊??？有效的應對措施又是什么？本文嘗試做出回答。

2 集團企業(yè)財務風險管理的問題

2.1 集團企業(yè)財務風險的特征

2.1.1 財務風險的一般性

首先，財務風險具有綜合性的特征。財務風險有廣義和狹義之分，狹義財務風險產(chǎn)生于公司的籌資活動，廣義財務風險產(chǎn)生于公司運營過程中的籌資、投資、經(jīng)營、收益分配的各個環(huán)節(jié)，是公司經(jīng)營和財務活動過程中各種不確定性的綜合反映，涉及到公司資金運動的各個環(huán)節(jié)、公司內部的各個方面以及公司環(huán)境中的各個因素。例如，在籌資環(huán)節(jié)中，采用債務融資的方式，會給企業(yè)帶來還本付息的壓力。當企業(yè)因債務問題陷入財務困境，表現(xiàn)在企業(yè)債務負擔較重，財務杠桿過大，存在債務擔保、訴訟、仲裁等糾紛，現(xiàn)金流量緊張，甚至出現(xiàn)資金凍結、停產(chǎn)的情況。這一籌資活動帶來的風險，也反映出企業(yè)的盈利能力不高，無法產(chǎn)生充足的現(xiàn)金流償還債務的經(jīng)營活動風險。

其次，各財務風險之間具有傳導性?？偨Y企業(yè)陷入財務困境的路徑發(fā)現(xiàn)，主要有以下兩條路徑容易導致企業(yè)陷入財務危機，一是因政策環(huán)境變化、自身競爭力不足導致供求變化、成本變化而產(chǎn)生主營業(yè)務危機，造成存貨滯銷，營運能力下降，盈利能力下降，償債能力下降，現(xiàn)金流量不足，主營業(yè)務收入進一步下滑。二是因項目投資失誤、借款過高產(chǎn)生本金和利息償還壓力、大股東占用資金等而造成現(xiàn)金流緊張，償債能力下降，發(fā)展能力下降，營運能力下降，盈利能力下降，現(xiàn)金流斷裂等，可見企業(yè)各項財務風險之間具有傳導性。

2.1.2 財務風險的特殊性

一方面，集團企業(yè)財務風險容易被放大。集團企業(yè)規(guī)模較大，組織層級較多，由于多數(shù)股權控制子公司股本倍數(shù)的放大作用，形成了各級控股子公司對下屬經(jīng)營實體的全部資本控制，而這種層層控制關系也同時放大了收益的風險，具有“牽一發(fā)而動全身”的特征。

另一方面，集團企業(yè)的財務風險具有關聯(lián)性。母子公司雖然是獨立的法人主體，但是因控制關系的存在，兩者并不獨立。當集團內部的某個成員陷入財務困境時，往往會波及其他成員，如果集團內部的核心組織置之不理，很有可能會使整個集團企業(yè)信譽受損，引發(fā)日后融資難的困境。

2.2 集團企業(yè)財務風險管理中存在的問題

2.2.1 財務風險管理目標不統(tǒng)一

集團企業(yè)控制鏈條較長，隨著層級的增加，不僅會出現(xiàn)累積性的信息損失，而且產(chǎn)權保護的動機具有衰減傾向，處于下級的子公司可能會出于自身的利益考慮，采取有利于子公司收益最大化的行動，影響了整個企業(yè)集團的利益，偏離母公司財務管理的目標。

2.2.2 財務風險管理責任主體不明確

集團企業(yè)財務管理的責任主體包括股東大會、董事會、監(jiān)事會、經(jīng)理層、部分、崗位、子公司等。在財務風險管理的過程中，多數(shù)集團公司并沒有將財務風險管理的目標進行逐級分解，明確各個層級在其中的責任，或者雖然進行了制度上的規(guī)定，但是無法預測全部情況，且部分規(guī)定缺乏執(zhí)行性，仍然存在著管理范圍重疊或空白的情況。

2.2.3 財務風險管理體制流于形式

集團公司存在著專業(yè)化投資和多元化投資并存的現(xiàn)狀，集團業(yè)務規(guī)模較大，分布范圍較廣，本身的固有財務風險較高，在風險管理中，存在著戰(zhàn)略層面風險評估不足、分裂應對風險、將風險管理與日常業(yè)務分離開來的誤區(qū)，無法有效地發(fā)揮財務風險預警系統(tǒng)的功能。

2.2.4 財務風險管理監(jiān)督保障措施不到位

首先，集團企業(yè)的監(jiān)督體制存在缺陷。部分子公司權力較大，財務人員和監(jiān)督人員往往難以具有實質上的獨立性，在財務信息收集和風險評估中，難以將子公司的真實經(jīng)營信息報告給母公司，導致母公司無法獲得子公司的真實經(jīng)營信息，不能有效評估各子公司的投融資活動風險。

其次，部分集團企業(yè)管理信息系統(tǒng)并不完善。全面有效的管理信息系統(tǒng)的建立需要較多的資金支撐和相關專業(yè)人才，使得企業(yè)在信息系統(tǒng)的構建與應用中存在瓶頸，集團內部的信息溝通不暢，影響了財務風險信息的傳遞。

3 集團企業(yè)財務風險管理對策

3.1 建立相對集中的財務管理模式

集團總公司應該進行全面的預算管理，以資金、投資的集中管理為重點內容，將風險防范滲透于經(jīng)營活動的全過程中，對于那些投資金額巨大、影響深遠的戰(zhàn)略性投資項目由集團母公司負責，非戰(zhàn)略性項目由下屬投資公司負責。另外，總公司可采取財務人員或關鍵管理人員委派的模式，由總公司進行考核并管理，并開展不定期巡視工作，強化對子公司的監(jiān)管。

3.2 明確財務風險管理的責任主體

集團企業(yè)應根據(jù)集團的層級，將責任主體分解為目標層、管理層、部門基礎層這三個層次。股東大會和董事會作為最高的權力機構，應在對集團的宏觀、圍觀環(huán)境進行SWOT分析后，結合企業(yè)的戰(zhàn)略和使命高度，從企業(yè)財務風險承受的實際出發(fā)，制定整體目標，將目標進行分解；管理層應根據(jù)各自角色的定位建立系統(tǒng)，執(zhí)行監(jiān)督來確?？刂瞥掷m(xù)有效的運行；部門基礎層屬于財務風險管理中的基本單位，應服從上級的命令，并及時進行報告。

3.3 規(guī)范財務風險管理的基本流程

財務風險管理的一般流程包括風險識別和風險應對，這可借助企業(yè)的內部控制系統(tǒng)和風險管理系統(tǒng)來實現(xiàn)，從集團企業(yè)的實踐出發(fā)，還應建立專門針對集團特征的財務預警系統(tǒng)。企業(yè)的財務狀況在不同的階段，具有不同的特征，而財務困境的出現(xiàn)，也具有一系列的表征，可從反映營運能力、盈利能力、成長能力、償債能力的財務指標中選取信息，建立預警模型，并配備相關的職能部門，采用一定的技術手段，構建一套完整的財務預警系統(tǒng)。

還應強化各責任主體對風險識別過程的評價和考核。監(jiān)督結果的評估和報告是財務風險管理流程的最后一環(huán)，包括結果排序、報告結果、后續(xù)追蹤這三個步驟，應確定與責任主體層級相對應的報告層級，并及時采取糾正措施，以便將財務風險控制在可接受的范圍內。

3.4 完善財務風險管理的保障體系

僅僅依賴程序方法，無法保障集團財務管理的效果和效率，還應完善財務管理的保障體系，這包括健全審計監(jiān)督機制和提高監(jiān)督技術這兩個方面。

審計部門作為集團風險管理部門之一，直接對母公司董事會負責，負責審計下屬子公司在經(jīng)營管理中可能出現(xiàn)的重大風險，并組織開展各類風險管理監(jiān)控項目，推動企業(yè)風險管理體系的不斷完善。審計機構在工作開展的過程中，應把握成本效益原則，根據(jù)企業(yè)財務風險的重要程度、集團控制財務風險的能力，識別關鍵控制，并綜合采用持續(xù)監(jiān)督和單獨評估這兩種方法執(zhí)行監(jiān)督程序。

集團企業(yè)資金實力相對雄厚，可充分利用信息技術，保障財務風險管理工作的開展。高度復雜精密的可移動設備和發(fā)達的網(wǎng)絡系統(tǒng)，能夠實現(xiàn)數(shù)據(jù)的多功能及時反饋和數(shù)據(jù)共享，取代之前很多的系統(tǒng)、職能部門和程序。依靠高效率、高度集成的軟件系統(tǒng)和通訊技術，及時收集企業(yè)內外部信息，防范財務風險。

參考文獻

[1]張俊緹，王秀萍.企業(yè)集團財務風險管理研究[J].會計之友，2011，（9）：96-98.

第7篇：財務風險特征范文

關鍵詞：財務風險；成因；防范

中圖分類號：F275文獻標志碼：A文章編號：1673－291X（2008）06－0021－02

一、財務風險的含義和特征

（一）財務風險的含義

財務風險概念最早是針對企業(yè)的理財活動提出的，并已形成了一套比較成熟的財務風險理論。從財務角度來講，風險是指企業(yè)在各種財務活動中，由于不確定和不可預測的因素，無法達到預期報酬的可能性。也就是說，財務風險是指與資本結構和財務狀況有關的風險。無論企業(yè)處于生存、發(fā)展與盈利的任一階段，財務風險的防范與化解始終是一個重要的議題，控制、防范和化解財務風險是確保企業(yè)在激烈的市場競爭中立于不敗之地的前提條件。一般來說，財務風險產(chǎn)生的原因分為內因和外因兩個方面。內部財務風險具有一定的可控性，主要是在強化會計核算工作的基礎上，通過技術性方法和完善內部控制度的方法來化解與防范，外部財務風險只能在強化企業(yè)管理的基礎上，采用動態(tài)系統(tǒng)的方法予以規(guī)避和轉移。一般來說，企業(yè)舉債越多，期限越長，財務狀況越差，財務風險就越大，風險會導致企業(yè)經(jīng)濟利益流出，甚至誘發(fā)企業(yè)破產(chǎn)。因此，企業(yè)在理財時，必須研究和防范風險，以實現(xiàn)價值最大化的目標。

（二）財務風險的特征

在企業(yè)財務管理工作中，只有充分了解財務風險的基本特征，才能采取針對性措施防范和化解。歸納起來，企業(yè)財務風險主要具有以下特征：

1.客觀性。企業(yè)的整個財務系統(tǒng)是客觀存在的，在價值增值的同時不可避免的面臨種種危險，也就是說財務風險是不以人的意志為轉移而客觀存在的，而這些風險以價值形態(tài)反映到企業(yè)的財務活動中，就表現(xiàn)為財務活動的實際結果與財務預期目標的背離。

2.全面性。財務風險存在于企業(yè)財務管理的全過程，包括資金籌集、資金運用、資金積累、分配等財務管理的全過程。

3.不確定性。財務風險的不確定性雖然事前可以評估和防范，但由于影響財務活動的各種因素也在不斷的發(fā)生變化，在一定時期和一定條件下有可能發(fā)生，也有可能不發(fā)生，事前不能準確地預測財務風險的大小。

4.共存性。財務風險與收益是成比例的，也就是說風險越大收益越高，風險越小收益越小。在我國企業(yè)里，由于種種原因，財務風險會影響到企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的連續(xù)性、經(jīng)濟效益的穩(wěn)定性，因此，科學的控制和防范風險，可以提高企業(yè)的經(jīng)營效益。

二、財務風險的成因分析

在市場經(jīng)濟活動中，企業(yè)存在財務風險是難免的，由于多種因素形成的財務風險使企業(yè)不能實現(xiàn)預期的財務收益，增加了產(chǎn)生損失的可能性，因此對財務風險的成因及其防范進行研究和控制，對提高企業(yè)的經(jīng)濟效益具有十分重要的意義。財務風險的成因有很多種，其中包括客觀的和主觀的，可預測的和不可預測的，財務風險對每個企業(yè)的影響程度也不是一樣的，這就造成了財務風險的復雜性和相對性，具體表現(xiàn)為以下幾個方面：

（一）企業(yè)財務管理的宏觀環(huán)境復雜多變

企業(yè)財務管理的宏觀環(huán)境復雜多變是企業(yè)產(chǎn)生財務風險的外部原因。宏觀環(huán)境是企業(yè)財務決策難以改變的外部約束條件，包括經(jīng)濟環(huán)境、金融環(huán)境、法律環(huán)境、市場環(huán)境、社會文化環(huán)境、資源環(huán)境等因素。這些因素存在于企業(yè)之外，但對企業(yè)財務管理產(chǎn)生重大的影響。財務管理的環(huán)境具有復雜性和多變性，宏觀環(huán)境變化可能為企業(yè)帶來某種機會，也可能使企業(yè)面臨某種威脅。財務管理系統(tǒng)如果不能適應復雜而多變的宏觀環(huán)境，必然會給企業(yè)帶來困難，宏觀環(huán)境的不利變化必然給企業(yè)帶來財務風險。如世界原油價格上漲導致成品油價格上漲，使運輸企業(yè)增加了營運成本，減少了利潤，無法實現(xiàn)預期的財務收益。

（二）財務決策缺乏科學性導致決策失誤

目前，我國企業(yè)的財務決策普遍存在著經(jīng)驗決策和主觀決策現(xiàn)象，由此導致決策失誤經(jīng)常發(fā)生，從而產(chǎn)生財務風險。如舉債規(guī)模過大。表現(xiàn)為企業(yè)負債多，因而利息支付過多，收益就會減少，由此導致償還能力弱或出現(xiàn)破產(chǎn)的可能性。某些企業(yè)近幾年來拖欠巨額銀行貸款，少則幾千萬，多則幾個億，資產(chǎn)負債率接近100%，債務沉重，接近破產(chǎn)。決策失誤使投資項目不能獲得預期的收益，投資無法按期收回，給企業(yè)帶來巨大的財務風險。

（三）企業(yè)財務管理人員對財務風險的客觀性認識不足，缺乏風險意識

我國許多企業(yè)財務管理人員缺乏風險意識，認為只要管好用好資金就不會產(chǎn)生風險，嚴重缺乏風險意識。由于企業(yè)在賒銷過程中，沒有對客戶的信用等級了解詳細，缺乏控制，盲目賒銷，大量比例的應收賬款長期無法收回，直至成為壞賬，嚴重影響企業(yè)資產(chǎn)的流動性及安全性，給企業(yè)帶來巨大的財務風險。

（四）企業(yè)內部關系混亂，缺乏制度約束

企業(yè)與內部各部門之間及企業(yè)與上級企業(yè)之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權責不明，管理混亂的現(xiàn)象，造成資金使用效率低下，資金的安全性、完整性無法得到保障的情況。如企業(yè)資金結構不合理的現(xiàn)象普遍存在，具體表現(xiàn)為負債在資金結構中比例過高，很多企業(yè)資產(chǎn)負債率達到40％以上，導致企業(yè)財務負擔沉重，償付能力不足，由此產(chǎn)生財務風險。存貨所占比重相對較大，而且很多表現(xiàn)為積壓存貨無法實現(xiàn)銷售，造成材料產(chǎn)品變質，使存貨變現(xiàn)困難。而存貨流動性差，企業(yè)必須為保管這些存貨支付大量的保管費用，導致企業(yè)費用上升，利潤下降，造成資金無效占用，加重財務負擔。

三、財務風險的防范與控制

在市場經(jīng)濟活動中，企業(yè)存在財務風險是難免的，關鍵是如何了解風險的起因，加強防范，使自身處于不敗之地。財務風險存在于財務管理工作的各個環(huán)節(jié)，不同的財務風險產(chǎn)生的具體原因不盡相同。因此，如何防范企業(yè)財務風險，化解財務風險，以實現(xiàn)財務管理目標，是企業(yè)財務管理的工作重點。防范企業(yè)財務風險，主要應做好以下工作：

（一）認真分析財務管理的宏觀環(huán)境及變化，提高企業(yè)對風險的適應能力和應變能力

面對不斷變化的財務管理環(huán)境，企業(yè)應設置高效的財務管理機構，配備高素質的財務管理人員，健全財務管理規(guī)章制度，改變管理方法，使企業(yè)財務管理系統(tǒng)有效運行，從而提高企業(yè)對財務管理環(huán)境變化適應能力和應變能力，減少宏觀環(huán)境變化給企業(yè)帶來的財務風險。

（二）轉變觀念，加強培訓，不斷提高財務管理人員的風險意識

隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展，對企業(yè)財務管理人員的素質提出了更高的要求。要在掌握扎實的財會知識的基礎上，樹立較強的防范風險意識，通過會計政策和會計策略來解決現(xiàn)階段和未來的企業(yè)財務風險問題，財務管理人員必須將風險防范貫穿于財務管理工作的始終。

（三）防范財務風險的方法

1.風險轉移法。通過保險轉移或非保險轉移將部分或全部財務風險轉移給他人承擔的方法。如從已經(jīng)建立了風險基金的項目中列支，或分批進入經(jīng)營成本，盡量減少財務風險對企業(yè)正常活動的干擾。

2.建立企業(yè)資金使用效率監(jiān)督制度。有關部門應定期對資產(chǎn)管理比率進行考核；同時，加強流動資金的投放和管理，提高流動資產(chǎn)的周轉率，進而提高企業(yè)的變現(xiàn)能力，增加企業(yè)的短期償債能力。另外,還要盤活存量資產(chǎn)，加快閑置設備的處理，將收回的資金償還債務。

3.注重投資決策問題。投資決策是企業(yè)重大經(jīng)營決策的主要內容之一，直接影響企業(yè)的資金結構。如企業(yè)可以在市場不可測因素增多時，降低股票投資在全部投資的比重，以降低投資風險；企業(yè)對長期負債也可以建立專項的償債基金，以降低企業(yè)的財務風險。

（四）提高財務決策的科學化水平

財務決策的正確與否直接關系到財務管理工作的成敗，經(jīng)驗決策和主觀決策會使決策失誤的可能性大大增加。為防范財務風險，在決策過程中，充分考慮影響決策的各種因素，多使用科學、規(guī)范的定量分析，建立模型，運用科學手段從模型中計算得出多種決策方案，然后從中擇優(yōu)選用。例如，在企業(yè)籌資決策過程中，企業(yè)首先應根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營情況合理預測資金需要量，然后通過對資金成本的計算分析及各籌資方式的風險分析，選擇正確的籌資方式，確定合理的資金結構，在此基礎上做出正確的籌資決策。

（五）加強內部控制制度建設

為防范財務風險，企業(yè)必須理順內部的各種財務關系。要明確各部門的職能性質，各部門及人員應承擔的責任范圍，真正做到權責分明，各負其責。而在利益分配方面，應兼顧企業(yè)各方利益，以調動各部門參與企業(yè)財務管理的積極性，從而真正做到責、權、利相統(tǒng)一，使企業(yè)內部財務關系清晰明了。

（六）建立財務預警系統(tǒng)

第8篇：財務風險特征范文

關鍵詞：新經(jīng)濟背景；財務風險；防范；策略

中圖分類號：F275 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）06-0-01

在新經(jīng)濟背景下，隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展和全球一體化進程的加快，我國企業(yè)在經(jīng)營管理過程中面臨的環(huán)境也越來越復雜，財務管理活動已滲透到企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的各個方面，而財務風險管理是企業(yè)管理系統(tǒng)中最為重要的子系統(tǒng)和組成部分，財務管理的重要性日益顯現(xiàn)出來，因而，財務風險防范就逐漸成為了企業(yè)財務管理的重要問題之一。本文首先對新經(jīng)濟背景下的財務風險特征和現(xiàn)狀進行探析，最后再提出策略建議。

一、新經(jīng)濟背景下企業(yè)財務風險的特征分析

企業(yè)的財務風險作為一種客觀的經(jīng)濟現(xiàn)象，是指在企業(yè)的財務活動中，因為一些難以預料或無法控制的原因，導致其實際收益與預期收益發(fā)生背離等不確定性的狀況，使企業(yè)蒙受一定損失。在我國市場經(jīng)濟的新背景下，企業(yè)的財務風險特征主要體現(xiàn)為幾個方面。首先，財務風險具有客觀存在性[1]。其次，財務風險具有全面性。另外，財務風險還具有收益與損失共存性特征。財務風險與企業(yè)的收益共存，企業(yè)承擔的財務風險越大，其可能收益越高，反之就越低。

二、我國企業(yè)財務風險防范現(xiàn)狀中存在的問題

（一）財務管理人員缺乏財務風險防范意識。在我國企業(yè)的風險管理實務工作中，很多企業(yè)的管理層人員缺乏風險防范意識，在他們的認知中認為僅僅將生產(chǎn)、銷售經(jīng)營好，就可以不斷有盈利，認為就不會產(chǎn)生財務風險[2]。因而，沒有建立對財務活動進行風險預測、識別、分析與控制的專門機構，財務管理人員也缺乏積極主動、系統(tǒng)地風險管理意識，導致企業(yè)財務風險的事前管理缺位、事中和事后管理具有一定的隨意性。并沒有正確的理解時間價值、風險價值、邊際機會成本等風險意識，導致財務風險無法很好的防范。

（二）企業(yè)的財務控制管理的力度不夠。目前，我國許多企業(yè)的財務決策普遍存在著主觀臆測的現(xiàn)象，對于一些存在嚴重問題的應收賬款，并沒有及時的處理和控制，因而做出的決策很多都是靠管理者的主觀判斷，并沒有進行科學的控制和結算，這使得我國很多企業(yè)的財務負擔比較重，財務控制管理的力度不夠，增加了財務風險[3]。

（三）企業(yè)缺乏健全的風險識別、評估和監(jiān)管體系。我國不少企業(yè)缺乏健全的體系，對企業(yè)主要的經(jīng)濟往來業(yè)務缺乏風險識別、評估、以及監(jiān)控體系。導致企業(yè)的審計工作只能局限在企業(yè)的財務報表和經(jīng)濟責任審計方面，缺乏對企業(yè)內控程序執(zhí)行情況的審核和監(jiān)管。使得管理部門的約束機制無法做到位，也阻礙了企業(yè)財務風險的防范。

三、新經(jīng)濟背景下企業(yè)財務風險防范策略建議

針對以上提出的我國企業(yè)在新經(jīng)濟背景下的財務風險現(xiàn)狀中存在的問題，本文提出了以下防范財務風險的策略建議。

（一）提升財務管理人員的決策水平。企業(yè)的財務管理人員的意識和綜合素質對于企業(yè)財務風險的防范具有非常重要的影響，所以，我國企業(yè)需要提升財務管理人員的綜合素質，提升財務管理人員的決策水平。首先，通過培訓，使企業(yè)的財務管理人員具備扎實的財務風險相關專業(yè)知識及技能，可能提升其面對財務風險時的敏感性和判斷力，以便及時、科學的判斷和提出財務風險防范方案。其次，通過對財務管理人員的政治思想以及心理的培訓，來提升財務管理人員的綜合素質。最后，保障會計信息質量。嚴格執(zhí)行會計法律和會計準則規(guī)定，客觀反映企業(yè)財務狀況和經(jīng)營成果，避免會計信息失真，導致決策失誤。

（二）強化風險意識，構筑嚴密的企業(yè)內控體系。在企業(yè)經(jīng)營管理中，加強對生產(chǎn)經(jīng)營中可能存在的各類風險的梳理，樹立正確的風險觀是其首要任務。根據(jù)《企業(yè)內部控制基本規(guī)范》和有關法律法規(guī)及其配套辦法，制定本企業(yè)的內部控制制度并組織實施。

（三）構建企業(yè)的財務風險預警系統(tǒng)。財務風險預警機制主要是通過財務風險指標體系，對企業(yè)實際財務運行數(shù)據(jù)進行預測分析，及時向管理層及有關方面發(fā)出風險預警，以便采取應對措施的一種機制。構建財務風險預警機制，可以預知財務風險的征兆，當可能危害企業(yè)財務狀況的關鍵因素出現(xiàn)時，財務風險預警機制就能發(fā)出警告，以提醒管理層及早采取對策以減少財務損失。

（1）構建短期的財務風險預警系統(tǒng)。構建我國企業(yè)完善的財務風險預警系統(tǒng)，首先需要建立一個短期的財務風險預警系統(tǒng)，接下來再構建長期的風險預警系統(tǒng)。短期財務風險預警系統(tǒng)中最重要的內容就是現(xiàn)金流量預算的編制。而編制企業(yè)現(xiàn)金流量預算的主要內容就是現(xiàn)金流量分析，全面的將企業(yè)的動態(tài)現(xiàn)金流顯示出來。其中，短期的應收、應付款項，以及存貨科目的某些項如果沒有平衡，就可能將導致企業(yè)財務風險的出現(xiàn)，所以，將這三個項目的相關款項作為警示短期財務風險的警源。同時，在此基礎上，建立量化的全面預算表，來預警我國企業(yè)未來現(xiàn)金收支情況，可以構建以周、月、季、半年或一年為期的滾動式現(xiàn)金流量預算。

（2）構建長期的財務風險預警系統(tǒng)。在短期財務風險預警系統(tǒng)的基礎上，還應該從企業(yè)長期可持續(xù)發(fā)展的角度來考慮，還需要構建企業(yè)長期的財務風險預警系統(tǒng)。長期的綜合評價指標可以為我國企業(yè)的經(jīng)濟效益即獲利能力、償債能力、經(jīng)濟效益以及未來發(fā)展?jié)摿Φ葍热輥矸婪敦攧诊L險。最終，設立風險預警指標體系，通過長期與短期互相補充，共同服務于構建我國企業(yè)的財務風險預警系統(tǒng)，旨在提升企業(yè)的財務風險防范能力。

（四）設立完善的財務監(jiān)督制度，強化賬款的管理水平。我國企業(yè)需要設立完善的財務監(jiān)督制度，首先需要有審批制度，并且審批要有規(guī)范程序。企業(yè)應該根據(jù)資金的額度來確定審批的層次，資金額度越大，需要的審批層次就應該越多。同時，我國企業(yè)需要強化賬款的管理水平，應該構建專門的信用管理機構 ，協(xié)助進行企業(yè)應收賬款等款項的管理，提升企業(yè)的風險防范質量。

綜上所述，在我國新經(jīng)濟背景下，企業(yè)的財務風險客觀存在于企業(yè)經(jīng)營管理的各個環(huán)節(jié)中，我國企業(yè)需要構建財務風險預警機制、采取適當?shù)呢攧诊L險防范策略，從財務管理的各個環(huán)節(jié)重視財務風險防范，最終提升企業(yè)的財務風險管理水平，提高企業(yè)經(jīng)濟效益。

參考文獻：

[1]陽順英.試論財務風險管理[J].中央社會主義學院學報.2006，6（03）：65.

第9篇：財務風險特征范文

關鍵詞：財務風險財務人員不確定性

財務風險是指醫(yī)院在各項財務活動過程中，由于內外環(huán)境各種難以預料或無法控制的因素作用，使財務系統(tǒng)運行偏離預期目標而形成經(jīng)濟損失的可能性，財務風險不但影響醫(yī)院正常資金運轉，也損害醫(yī)院經(jīng)濟效益的增長，嚴重時可使醫(yī)院陷入危機。本文將從財務風險的基本特征出發(fā)，分析醫(yī)院財務風險的成因，并給出醫(yī)院財務風險預防與控制的幾點建議。

一、財務風險的基本特征

醫(yī)院作為獨立的經(jīng)營單位，與企業(yè)一樣也可能存在財務風險。醫(yī)院實施財務管理的前提是對自己所能承擔的風險有清醒的認識。在財務工作中，只有充分了解財務風險的基本特征和產(chǎn)生原因，才能采取針對性措施，防范和化解財務風險。歸納起來，財務風險主要具有以下幾個特征：

（1）不確定性，財務風險雖然可以事前加以估計和控制，但是未來的財務活動畢竟存在兩種可能，即實現(xiàn)預期目標和未實現(xiàn)預期目標，因此，成功與失敗兩種結果并存。

（2）相關性，財務風險貫穿于整個財務核算過程的始終，任何與資金運動相關的業(yè)務都會引起財務風險的發(fā)生。

（3）激勵性，財務風險的存在會促使單位采取措施防范財務風險，加強財務管理，提高經(jīng)濟效益。

總而言之，財務風險是一個循序漸進、逐步積累的過程，它破壞性強，風險成因復雜，其總體水平是由各個環(huán)節(jié)的財務風險水平構成的。因此我們下面來具體分析醫(yī)院財務風險的成因。

二、醫(yī)院財務風險的成因分析

產(chǎn)生財務風險的原因很多，既有醫(yī)院外部的原因，也有醫(yī)院自身的原因，而且不同的財務風險形成的具體原因也不盡相同。總體來看，主要有以下幾個方面的原因：

（一）醫(yī)院財務的宏觀環(huán)境復雜多變

宏觀環(huán)境包括經(jīng)濟環(huán)境、法律環(huán)境、市場環(huán)境、社會文化環(huán)境、資源環(huán)境等因素。這些因素存在于醫(yī)院之外，但對醫(yī)院的財務管理會產(chǎn)生重大的影響。宏觀環(huán)境的變化對于醫(yī)院來說是難以準確預見和無法改變的。宏觀環(huán)境的不利變化必然給醫(yī)院帶來財務風險。如幾年前突襲而來的那一場SARS對醫(yī)院的效益帶來了很大的沖擊，在這期間，患者就診和住院的人數(shù)直線下降。如果財務管理人員素質不高、管理基礎工作不夠完善，會導致醫(yī)院財務管理系統(tǒng)缺乏對外部環(huán)境變化的適應能力和應變能力。

（二）微觀環(huán)境的不確定性

醫(yī)院財務工作人員素質良莠不齊，會計核算工作就其內容而言，很多業(yè)務都需要財務人員依據(jù)會計準則、會計制度客觀、公正地做出自己的職業(yè)判斷。如果財務人員的業(yè)務能力不高，則很難做出正確的判斷，會導致會計信息失真，誤導決策者做出錯誤的決策。引發(fā)財務風險。在內部控制方面，目前公立醫(yī)院財務風險最主要來源于存貨資產(chǎn)運營不當。固定資產(chǎn)利用率和配置效率較低，其增值能力和盈利能力較差；國有資產(chǎn)管理通道不暢，出資人不到位，國有資產(chǎn)流失現(xiàn)象嚴重，賬實不符等造成存量資產(chǎn)運營風險的原因是多方面的，但更重要的是醫(yī)院的管理理念滯后，管理手段和管理方法不能適應市場經(jīng)濟的需要。

（三）收支不平衡導致財務風險

大多數(shù)醫(yī)院屬于國有事業(yè)單位，一直以來是“政策依賴型”單位，但是如今國有事業(yè)單位正要面臨體制改革，因此醫(yī)院未來也會經(jīng)歷一場類似國有企業(yè)般的改制，從以往的“政策依賴型”轉變成“市場導向型”。這對各個醫(yī)院來說，是不得不深刻思考的一個問題，如何提高醫(yī)院競爭力，使自己的醫(yī)院在改制后仍能占有定的醫(yī)療市場份額是極為重要的。除了關注醫(yī)院的收人外，開源節(jié)流、嚴把支出關是必要的。

（四）財務管理人員對財務風險的客觀性認識不足

財務風險是客觀存在的，只要有財務活動，就必然存在著財務風險。在現(xiàn)實工作中，許多的財務管理人員缺乏風險意識，認為只要管好用好資金，就不會產(chǎn)生財務風險，風險意識的淡薄是財務風險產(chǎn)生的重要原因之一。比如在實際工作中，有不少財務人員對人員間互相控制和制約的流程不了解、不重視，思想仍然停留在以前的舊觀念，一旦出現(xiàn)利用管理上的漏洞舞弊的現(xiàn)象，則會給單位造成很大的損失。

三、醫(yī)院財務風險預防與控制的幾點建議

結合上述醫(yī)院財務風險的主要成因，下文提出醫(yī)院財務風險預防和控制的幾點建議：

（一）適應外部環(huán)境變化，防范財務風險

外部環(huán)境對醫(yī)院財務活動產(chǎn)生影響作用是醫(yī)院財務難以改變的約束條件。外部環(huán)境涉及的范圍很廣，其中最重要的是市場環(huán)境、經(jīng)濟環(huán)境以及國家政策。外部環(huán)境的變化給醫(yī)院的經(jīng)營管理造成風險，因此應關注這些變化，防范可能造成的財務風險。醫(yī)院應了解市場需求和變化，明確醫(yī)院的市場定位，積極了解國家政策法規(guī)，對不斷變化的財務管理外部環(huán)境進行認真的分析研究，把握其變化趨勢及規(guī)律，并制定多種應變措施，適時調整財務管理的政策和改變管理發(fā)法，積極主動提高醫(yī)院對理財環(huán)境變化的適應力和應變能力，以此降低因環(huán)境變化給醫(yī)院帶來的財務風險。

（二）規(guī)范醫(yī)院財務預算管理

醫(yī)院要更新預算管理觀念，通過制度安排使財務預算的編制與執(zhí)行成為一種規(guī)范和機制。預算的編制要細化到部門和項目，使預算執(zhí)行具有較強的可操作性和可控性，并有時間表，以便監(jiān)督；另外要加強預算執(zhí)行的分析評價，及時、定期向院領導匯報，做到適時監(jiān)督和及時控制。

（三）加強審計監(jiān)督

審計是一個控制和防范財務風險的有力工具。醫(yī)院可以采用內外部審計并用的辦法。外部審計可以監(jiān)督醫(yī)院財務運行情況，減少財務人員營私舞弊的可能性，提高財務報表的透明度，降低財務風險。內部審計可以對醫(yī)院各項財務指標關聯(lián)對比，找出財務工作中的弊病，通過對成本、利潤、資產(chǎn)、負債等方面的審計，醫(yī)院可以加強財務控制，最終防范并降低財務風險。

（四）加強風險管理部門的領導與管理

風險管理部門是醫(yī)院對財務風險防范的主要部門，負責分析醫(yī)院風險的來源、產(chǎn)生原因，制定風險防范的措施，實施風險防范的方案。因此，必須加強對風險部門的領導與管理：（1）要建立日常報告制度，有關部門必須對平時發(fā)生的事故予以記錄，分析原因，制定防止漏洞的措施。（2）例外管理。重大的風險事件予以特別解決，一般采用集體討論，或者專家咨詢。對特定項目的風險評價應由風險管理部門主持，有相關部門的主要負責人參加，同時還應適當?shù)刈稍兿嚓P專家，才能做出風險方案供管理層決策。（3）其它部門的配合醫(yī)院的其它部門必須配合風險管理部門的工作，在制定相關管理決策時考慮風險對醫(yī)院財務目標的影響。（4）提高技術性操作的水平為了有效地對財務風險進行防范，管理部門必須熟知各種風險控制技術，通過比較各種技術的成本和效益采取最佳對策，來實現(xiàn)醫(yī)院對財務風險的防范。一般防范財務風險的技術方法是：回避風險法、分散風險法、降低風險法、轉移風險法、固化風險法、自我承擔風險法等。

（五）優(yōu)化醫(yī)院會計人員素質

會計人員是處理會計信息及進行會計核算的當事者，他們對于財務風險既能及時發(fā)現(xiàn)，又能起到為領導提供建議的參謀作用。為此，首先要通過培訓和學習增強會計人員的法制觀念，增強使命感和緊迫感，提高責任心和自覺性。其次，要經(jīng)常組織會計人員學習新制度，研究新問題來提高會計人員的業(yè)務素質。再次，要對會計人員經(jīng)常進行職業(yè)道德教育以提高其政治思想素質，使其成為一個嚴格按制度辦事，不的會計人員。

參考文獻：

[1]沈相根.制定正確發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)避醫(yī)院財務風險.中華當代醫(yī)學[J],2004(02).

[2]袁琳,趙芳.捕捉財務危機的信號[J].新理財,2003,(7).