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1. 正確認識經濟金融的關系,落實金融服務實體經濟政策。實體經濟是金融業發展的基礎和前提,健康的金融發展對實體經濟發展具有重要的促進和推動作用,因此基層央行要積極引導金融機構提高認識, 樹立大局意識和長遠意識,始終堅持金融業與實體經濟共同發展、 和諧發展的理念,堅持在服務實體經濟中求發展,堅持在提高服務實體經濟上下功夫,認真落實好金融服務實體經濟的政策措施。
2. 充分利用貨幣政策工具, 加大對實體經濟的信貸投放。基層央行要根據國家政策和金融機構的實際需求充分利用再貸款、再貼現工具加大對“三農”和小微企業的金融支持。 同時引導金融機構合理把握信貸投放總量和投放結構,確保信貸總量與實體經濟發展相適應,投放節奏與實體經濟的運行規律相銜接。
3. 調整優化信貸結構,促進實體經濟轉型發展。當前基層央行引導金融機構在支持實體經濟發展中要突出重點,本著“保民生,促發展”的理念科學合理地投放資金。一是積極發展“綠色金融”。從節能環保、新能源、資源綜合利用等方面對項目貸款進行分類,積極發展綠色貸款,促進發展低碳經濟。二是積極發展“小微金融”。小微企業是實體經濟的主力軍,也是金融服務的薄弱環節。金融機構要把中小企業和小微企業作為支持重點,加大信貸投放力度。三是積極發展“涉農金融”。金融機構要加大強農、惠農、富農金融支持力度,以農業科技創新、中心鄉鎮建設、現代農業園區、農田水利建設、農村住房改造、貧困縣地區扶持為重點,加大信貸支持,保持涉農貸款增長。四是積極發展“民生金融”。引導金融機構履行社會責任,重視弱勢群體金融需求,積極開辦針對高校畢業生、農民工、城鎮就業和生活困難群體的小額擔保貸款業務,優先發放國家助學貸款,讓社會各階層享受到優質的金融服務。
4. 加大金融產品創新力度,增強金融服務實體經濟的活力。基層央行要積極組織金融機構在開展金融產品創新上下功夫,創新抵押擔保方式,大力推廣存貨抵押、應收賬款抵押、農戶聯保等,積極探索擴大農村可抵押、可流轉、可置換的抵押品范圍,開發新的金融產品和金融工具,努力解決企業和農戶貸款難問題。同時基層央行要充分利用金融市場拓展中小企業融資渠道,支持企業通過股票融資、債券融資、短期融資券和中期票據融資等多種債券工具融資,拓寬企業直接融資渠道。
5. 做好支付結算和國庫服務,提高實體經濟資金使用效益。基層央行要加強對實體經濟的支付結算服務,擴大現有支付清算的參與者范圍和受益人群,進一步加快實體企業資金的流動速度。大力推廣網上銀行、POS支付等新型支付方式和以銀行卡為主的非現金支付方式, 加速企業資金周轉。同時提高國庫資金服務水平, 加快國庫集中收付體制改革,充分發揮國庫集中核算體系優勢,提高企業退稅、財政撥款處理速度,提高國庫資金運行效率,確保財政資金支持實體經濟資金及時、足額到賬。
6. 加強金融生態環境建設, 改善金融服務實體經濟的環境。基層央行要加強信用體系建設,依托全國聯網的征信系統,加快征信基礎建設,積極擴大征信系統的應用范圍和覆蓋面,進一步豐富和推廣信用工具、信用產品,降低金融和經濟交易成本,不斷優化信用環境。進一步完善中小企業信用體系實驗區建設,建成中小企業信用信息數據庫,搭建政、銀、企及共享單位信息溝通平臺和銀企網上融資對接的平臺,提高對接效率。并積極應用建設成果,使之成為銀企溝通的“橋梁”,共建單位合作的“紐帶”,政府決策的“智囊”。
一、中小銀行支持實體經濟發展的意義
自改革開放以來,我國建成了更加完備的工業體系,成為名副其實的制造業大國,實物生產逐漸成為經濟發展的主導力量,極大地增強了我國經濟的抗風險能力。近年來,中小銀行作為一股新晉力量,它在我國經濟發展過程中的影響力不斷增強。中小銀行作為我國金融體系的一部分,中小銀行已成為現代企業發展的重要保障。面對這個競爭日益激烈的市場環境,資金流動性管理、成本控制以及風險管理是我國當代金融行業發展的關鍵,支持實體經濟發展已成為現代中小銀行發展的重要內容。實體經濟作為一國經濟的基礎,是真正創造財富的經濟形態。面對這個經濟飛速發展的時代,我國經濟要想健康、穩定的發展,就必須重視實體經濟,大力創造利于實體經濟發展的環境和制度,進而推動我國社會經濟的可持續發展。
二、中小銀行支持實體經濟發展策略
(一)支持民間資本創辦中小金融機構
就我國當前金融行業發展現狀來看,各種各樣的壟斷行為以及市場壁壘,使得民間資本很難進入到金融結構中。而民進資本的涌入不僅可以帶來可觀的投資回報,緩解我國金融機構的資金壓力,同時還可避免因房地產投資和鐵路投資下降而引起的投資快速下滑,有助于穩定投資。為此,我國政府及相關部門應當鼓勵支持民間資本創辦中小金融機構
(二)健全法律制度
中小銀行支持實體經濟作用的發揮需要依靠健全的法律法規。就我國中小銀行發展來看,如果沒有一套有效機制促進中小銀行的可持續發展,中小銀行數量再多,其實體經濟的作用也會大打折扣。因此,我國政府及相關部門必須建立健全的法律制度,為中小銀行支持實體經濟發展提供法律保障,增強其穩定經營和可持續發展的能力,同時從政策上鼓勵中小銀行要創新金融產品和信貸管理方式,推動其拓寬業務種類和服務范圍,使其功能從單一融資向為客戶提供支付清算、金融理財、風險管理等多方面金融服務轉型。
(三)加大信貸支持
目前,我國經濟正處于轉型時期,我國產業也逐漸向著勞動密集型、服務型的轉變,這些產業的發展需要依靠充足的資金來提供保障。中小銀行通過加大產業的信貸支持,不僅可以促進這些產業的發展,同時還能更好地拉動內需。在加大信貸支持的同時,對整合過剩產能的企業定向開展并購貸款,嚴禁對產能嚴重過剩行業違規建設項目提供新增授信。另外,要鼓勵和支持企業自主創新,實行有差別的監管。信貸業務要考慮到企業的資本規模、資本補充渠道、業務服務對象、應對風險能力等諸多方面,進而更好地服務實體經濟發展。
(四)優化金融服務
為更好地服務實體經濟發展,做好優質金融服務工作非常重要建設。中小銀行作為我國金融業務的一部分,中小銀行要積極推進服務零售化轉型,重點支持符合國家產業政策和環保政策,有市場、有技術、有誠信、促進就業、成長性好的創新型和創業型小企業;針對當前企業特點,研發專門信貸產品,近年還推出“信用貸”,解決企業缺乏抵押物的問題;根據企業財務信息特點,對企業制定專門的信用評級模型,并實行以行為特征為重點的評分卡模式進行評價;繼而為企業的發展提供保障。
(五)優化銀行結構體系
目前我國經濟發展水平還不夠高,在一些經濟落后的西部地區,受經濟條件、交通條件的限制,中小銀行的金融服務水平不高,由于經濟發展水平、金融資源稟賦、交通通訊條件等和經濟發達地區差距很大,再機上缺乏獨立的金融標準,進而增加了金融風險,為了更好地服務實體經濟的發展,針對這些地區的中小銀行,應實行更為寬松的監管政策,以體現地區差異,增強這些地區中小銀行的支持實體經濟的能力。如,近期國務院出臺了一系列穩增長、促改革、調結構、惠民生政策,進一步明確了國家產業結構調整和轉型升級方向,積極鼓勵發展戰略性新興產業、先進制造業、現代服務業、傳統產業改造升級、“三農”、教育、衛生、文化產業、海洋經濟等行業,我國中小銀行應積極響應這一政策的號召,優化金融結構體系,不斷完善銀行的金融服務職能。
3月18日下午,云南省政府在昆明召開金融服務實體經濟投資項目推進會。云南省委副書記、省長陳豪表示,要促進全省金融系統與實體經濟同舟共濟,加大金融對實體經濟投資項目的服務力度,推動全省經濟社會實現跨越式發展。
陳豪稱,金融是現代經濟的核心,是經濟社會發展的重要依托。在全國經濟發展進入新常態的背景下,國家加快實施的“一帶一路”、長江經濟帶等戰略以及一系列金融改革措施,將為云南金融機構服務實體經濟發展帶來新的機遇。希望全省金融部門和金融機構深入貫徹落實總書記系列重要講話精神和對云南工作的重要指示精神,進一步增強主動服務云南經濟社會發展的責任意識,促進金融更好地支持和服務全省實體經濟投資項目發展。同時,云南的發展,也為云南金融業發展提供了難得的發展機遇,希望金融機構在服務云南經濟社會發展的同時不斷壯大,實現自身發展。
就進一步促進金融更好地支持和服務全省實體經濟投資項目發展,陳豪對全省金融機構提出四點希望:一是圍繞重點領域,提高金融服務云南跨越發展能力。充分發揮金融作為經濟血脈的作用,用好、用活各項金融政策,重點服務于基礎設施建設、產業轉型升級、農業現代化和新型城鎮化建設等關鍵環節和重點領域,切實提高服務經濟發展能力,促進云南實現跨越式發展。
省委、省政府將金融業作為“一業興則百業興”的核心產業來抓,堅持金融服務實體經濟的本質要求,加大金融對實體經濟的支持力度,兩者協調發展、共興共榮,經濟金融發展的多項指標在中部名列前茅。今年上半年全省生產總值增長9.7%,高于全國近2個百分點;截至7月末,全省金融機構本外幣各項存款余額31723億元,增長18.19%;各項貸款余額21381億元,增長18.28%,高于全國平均水平3.28個百分點,新增貸款2313億元,位居中部首位;全省共有境內外上市公司97家,上半年直接融資額達到560億元;全省保險業完成保費收入362.35億元,規模居全國第10位。
當前,世界經濟進入深度轉型調整期,中國經濟進入中速增長期,區域發展進入格局轉換期,湖北發展步入黃金增長期,改革開放的棋局輪到湖北、轉換的經濟格局凸顯湖北、國家的重大布局器重湖北、一元多層次戰略體系的謀局引領湖北、中氣十足的勢局激活湖北。7月下旬,在湖北視察時對我省提出了殷切期望,指出湖北要建成促進中部地區崛起的重要戰略支點,要在經濟結構調整和轉型升級方面走在全國前列。國務院出臺了一系列金融支持經濟結構調整和轉型升級的指導意見,制定了金融支持實體經濟特別是支持小微企業發展的八項具體措施。
本次研討會以“金融產業創新服務實體經濟發展”為主題,共同探討湖北金融創新舉措,探索實體經濟發展之道,既有重要的現實意義,也體現了會議主辦方的遠見卓識。以長周期的視角來看,創新無疑是金融支持實體經濟發展的重要途徑和手段,創新的活躍程度決定了金融服務實體經濟能力和水平提升的程度。前不久,省政府常務會議專門研究了武漢金融改革與創新方案,近期將上報國務院。
3月13日,浦發銀行2012年報顯示,其不良貸款小幅反彈,增加31.13億元。截至報告期末,公司不良貸款率為0.58%,較2011年底上升了0.14個百分點。無獨有偶,兩家銀行的不良貸款率都出現了小幅上升。另外,民生銀行、寧波銀行等也出現了不同程度的不良貸款率上升。
在“潮水”退去之后,必然會留下大量的不良資產,這在世界經濟發展史上是一條顛撲不破的規律。按照銀監會對貸款的五大分類,關注類貸款是介于正常類貸款和不良貸款中間的一類貸款,如其發生“劣變”,將成為不良貸款,進而沖擊銀行資產質量。2012年11月,銀監會公布的數據顯示,截至三季度末,商業銀行不良貸款余額為4788億元,已經連續4個季度反彈;不良貸款率升至0.95%,比前兩個季度高出0.01個百分點。這顯示在經濟增速下行壓力增大的背景下,銀行的資產質量也持續承壓,也徹底終結了中國銀行業在暴利的同時,不良貸款呈現“雙降”的局面。經歷一番快速發展后,國內商業銀行正迎來一場不良貸款持續上升的大考驗。“2012年銀行不良貸款和企業應收賬款開始呈上升態勢,并可能在2013年成為較為嚴重的問題。”渣打銀行在一份題為《有分化,有差異,也有增長》的2013年度展望報告(下稱《展望報告》)中如是指出。
經濟決定金融,經濟好金融才能好。國家統計局數據顯示,2012年1~11月份全國規模以上工業企業實現利潤46625億元,同比增長3%。但是,在規模以上工業企業中,國有及國有控股企業實現利潤12585億元,同比下降6.2%。同時,在41個工業大類行業中,有超過10個行業同比下降,1個行業繼續虧損。其中,化學原料和化學制品制造業下降10.1%,黑色金屬冶煉和壓延加工業下降47.9%,石油加工、煉焦和核燃料加工業虧損同比增長4.1倍。經濟運行狀況與銀行貸款的質量有著十分密切的相關性,經濟發展的周期波動會直接導致銀行貸款質量的波動。目前,中國銀行業不良貸款上漲最快的是江浙地區,上漲最多的企業是中小企業,上漲最厲害的行業是制造業,交通運輸、倉儲和郵政業,批發和零售業,房地產業,電力、燃氣及水的生產和供應業。按照不良率排序,不良率較高的行業依次為:信息傳輸、計算機服務和軟件業,批發和零售業,制造業,房地產業,電力、燃氣及水的生產和供應業,交通運輸、倉儲和郵政業。
自國內商品期貨市場夜盤上演了“雙十一”驚魂后,市場對于商品期貨的交易熱情仍沒有消減,黑色系品種尤為明顯。
《財經國家周刊》記者了解到,近日,由監管層、期貨交易所、業界三方共同動議,暫停黑色系品種夜盤交易措施正式被提出。
值得注意的是,2015年股市異常波動發生后,期貨市場功能的發揮和如何服務實體經濟已經引起了決策層的關注。在此背景下,如何做到在不發生系統性風險的前提下,更好地發揮期貨市場功能,考驗著監管者的智慧和決心。 過度的夜盤交易與實體聯系并不緊密長此下去會喪失中國要素價格的影響力。
夜盤加大波動?
11月21日夜盤,以黑色系為代表的期貨品種領漲市場,焦炭、焦煤、動力煤分別收漲3.77%、4.1%、0.96%,鐵礦石收漲3.38%。這只是近期商品期貨夜盤交易的一個縮影。
2016年下半年以來,影響國內商品期貨價格的因素較多,基本面情況的撲朔迷離更加強了多空雙方博弈的樂趣,黑色系品種自然地成為了資金和交易的聚集地。
文華財經數據統計顯示,截至11月22日,僅在焦炭主力合約1701和鐵礦石1701合約上的沉淀資金分別為70.5億元和36.8億元,沉淀資金量在商品期貨中排名分別第一和第三。
一位有著20年投資經驗的期貨操盤手表示,資金對于這兩個品種關注較高的背后,有可能行情正在企穩,但也有可能下一步波動會更加劇烈。
永安期貨總經理施建軍則表示,期貨交易是市場預期的反映,波動是正常現象。在監管層系列措施基礎上,經過11月11日的大幅波動,市場已經釋放了前期積累的大部分風險。但投資者仍然需要時刻保持風險意識,特別期貨交易是杠桿交易,風險更大,需要保持理性。
那么,如何給交易降溫?取消黑色系夜盤交易的動議由此產生。接近交易所的人士稱,該項動議仍在討論中,目前尚無定論。
另有接近監管層的人士表示,沒有國際聯動的期貨品種進行夜盤交易的意義不大。一些境內外都有的商品期貨品種會涉及跨市場聯動,但如果是中國獨有的本土期貨品種,其進行夜盤交易的時間內,現貨并沒有買賣,極端行情下,過度的交易反而使市場價格扭曲,甚至對實體造成傷害。
“近半年來,夜盤的確有行情。”有熟悉夜盤交易的私募投資人對記者坦言,做夜盤已成為其期貨投資的一個習慣。商品期貨夜盤經過一段時間運行后,目前日盤和夜盤已形成了固定的投資者群體,一些品種的行情甚至有一定“交易規律”可循。如果夜盤取消,投資者的投資計劃等恐怕都需要做一番調整。
有期貨公司風控部人士對記者表示,今年以來,受國內外多種因素影響,商品期貨價格波動加劇,夜盤期貨交投較為活躍。這種情況下也給期貨公司的風控提出了更高的要求,僅風控一項,就需要配備兩班倒的模式來監控客戶持倉風險。
監管的決心
決策層對期貨市場風險的擔憂,是本次“取消夜盤動議”的另一個直接原因。
2015年股市發生異常波動以來,期貨市場一直在爭議和壓力中前行。據了解,決策層曾組織有關部門多次對于期貨市場服務實體經濟的作用進行了評估論證,并提出鑒于大宗商品市場與實體經濟相關,未來監管層、期貨交易所要多多注重期貨市場的風險管理和套期保值的功能。
“這亦讓監管層倍感壓力。”有知情人士指出。
另有接近監管層人士對記者表示,期貨市場作為工具類市場,其運用本身是雙刃劍。用好,規避風險;反之,釀成風險。2015年的“股災”既是市場風險的一次真實教訓,也是有效監管缺失的一次暴露。
特別是2016年春節以來,以鐵礦石、螺紋鋼、焦煤、焦炭為代表的黑色系商品期貨品種價格高漲。決策層亦對彼時的市場情況較為擔憂,并多次要求證監會出臺有效措施防范風險、抑制市場過度投機。
同年3-4月間,期貨交易所多采取提高交易保證金、手續費、嚴查投資人交易違規行為等傳統方式為交易降溫。
知情人士表示,決策層對上述降溫工作執行效果并不滿意,認為市場波動幅度仍過大,而監管層未能出臺強有力措施控制市場風險。
為此,今年11月以來,在交易所日常的降溫措施基礎上,監管層還不斷推出新措施為市場降溫以防范市場風險。
據悉,三大期貨交易所已共同出手上調多個品種的交易手續費及保證金標準,并調整了部分品種的漲跌停板幅度,同時,對焦炭、焦煤品種實施交易限額制度。
目前,證監會已多次向各期貨交易所和中國期貨市場監控中心下發風險提示函,要求加大對交易、結算、交割等重點環節的監管力度,嚴防交易、結算風險,加強異常交易行為監管,加大違法違規行為排查力度,嚴防投機資本操縱市場價格。各期貨交易所嚴查市場異常交易,排查市場違法違規行為,并采取多種措施嚴格抑制市場過度投機,確保市場秩序合理有序。
為確保市場平穩安全運行,監管部門亦采取了多種新舉措防范市場風險。如證監會要求各期貨交易所立即全面展開對各種資管產品賬戶的持有人、管理人、投資顧問等相關信息報備及排查工作,并確定了嚴格的資管產品賬戶實際控制關系認定標準,從嚴管理資管產品賬戶實際控制關系,以嚴厲打擊利用資管產品賬戶規避限倉的行為等。
“交易限額、當日平倉手續費提高、資管產品賬戶實際控制關系等都是新手段,市場也需要時間進一步消化。”接近監管層的人士指出。
新湖期貨董事長馬文勝表示,從“雙十一”的波動看,企業客戶、資產管理產品客戶總體是穩定的,而發生平倉的大部分還是自然人投資者。因此,他建議,今后期貨市場應該以發展機構客戶為主。
另有期貨界資深人士指出,國內期貨市場投資者結構較為單一,機構客戶、產業客戶所占市場比遠不及成熟市場。為此,在商品期貨價格波動較為劇烈時,市場缺少穩定劑。這種情況下,一旦出現極端行情,容易造成“踩踏”。
他還表示,由于國內期貨市場仍未真正開放,且少有境外機構投資者介入,以往國內期貨的日盤交易時間已經較為充分地反映了“中國要素”這一特點。以有色金屬期貨為例,國外投資者在中國交易時間也會關注中國相關品種價格變化,相關品種的價格在國際市場上業已擁有較強的影響力。
僅就金融及其相關政策而言,試舉幾例就足見改革正在提速。央行宣布3月1日再次降息,并擴大存款利率上浮幅度,劍指融資難、融資貴問題的同時,也推進了利率市場化的改革步伐。財政政策和社保政策開始發力,一方面小微企業和創業創新企業的稅收優惠政策擴容,另一方面失業保險費率由現行條例規定的3%統一降至2%,拉開了社保降費的大幕。在金融措施方面,既有突破性的制度建設,如醞釀22年的存款保險制度終于落地,我國成為全球第114個建立存款保險制度的經濟體;也有涉及面很廣的微觀政策,如二套房最低首付款比例由原先的不低于60%下調為不低于40%;A股“一人一戶”全面解禁,自然人投資者可以根據實際需要開立至多20個證券賬戶等。此外,還有金融和財政政策的結合點,例如,地方政府債券置換存量債務方案出臺,既開創了解決地方債務風險的嶄新思路,也意味著更加規范化的中國市政債券市場正式啟動。
經濟下行壓力加大反而倒逼改革力度加大,這成為偏弱的經濟數據之外最大的亮點,也為全年定下希望和振奮的基調。當然誰也沒有指望改革措施會在一夜間帶來巨大回報。在服務實體經濟的目標下,金融更多地體現為市場體系的一部分,改革措施旨在引導,而非命令,市場自有其邏輯和判斷。就像二套房貸款政策的放松,并不意味著所有商業銀行會立即、一致地將首付要求降至四成。我們之所以能對改革措施保持信心,不僅是因為它們遵循著正確的改革方向,更是因為它們延續著定向調控的路徑,而且是內涵不斷豐富的定向調控。
以往,定向調控對象偏窄,多指農村金融、小微金融等金融服務的薄弱環節;而且手段單一,以貨幣政策和金融政策為主。近來則呈現出新的發展態勢,即調控對象與實體經濟的轉型和發展密切掛鉤,大眾創業、萬眾創新、“互聯網+”、綠色發展、“一帶一路”國家戰略等均成為定向支持的目標領域。手段也更加豐富,包括實體經濟政策、貨幣政策、財政政策、社保政策、金融政策等都出現了為定向調控“加力增效”的跡象。這些變化反映出定向調控的內涵大大豐富了,不再是狹隘的、行政命令式的要定向“做什么”,而更像是為了今后少做或不做什么而采取的糾偏措施。
(一)嚴格落實工作責任。
將“四送一服”雙千工程服務企業工作,作為落實新發展理念、改進工作作風、服務實體經濟的重要舉措抓實抓細。
(二)加大走訪調研力度。
將實時跟蹤問題解決情況,做到與幫扶企業保持經常性的聯系,深入企業走訪調研,落實幫扶措施,查擺困難和要求,傾力協調解決計劃實施過程中的困難和問題,不斷優化提升企業服務,真心服務企業發展。
(三)狠抓問題協調解決。
山東服務實體經濟立法保障企業權益
最近,山東省第十一屆人大常委會第三十次會議決定,將立法保障企業權益服務實體經濟的發展。此次提交審議的《山東省企業權益保護條例(草案)》(下稱《草案》),重點對國家沒有明確規定的政府和有關部門的職責、行業協會等社會組織的作用,以及現實中侵害企業權益比較集中的行政收費、檢驗檢測、執法檢查強制措施等進行了規范。據介紹,目前侵害企業權益的現象時有發生,行政手段干預企業生產經營決策,各方面向企業亂收費、亂拉贊助現象仍較為突出。針對企業反映比較集中的侵權行為,《草案》作了禁止性規定:強制或變相強制企業參加各類評比達標、升級、排序、認證和表彰等活動并收取費用;接受有償宣傳、征訂報刊、圖書音像資料;參加各類社會團體,提供會費、活動經費及其他贊助;參加法律、行政法規規定以外的保險。被禁止的內容還包括:強制企業在接受有關專項性、階段性監本文由收集整理督檢查時,暫停法律法規許可的正常生產經營活動;強制企業為其他經濟組織的金融借款提供信用擔保,或以企業名義借款給其他經濟組織使用;向企業攤派、索要贊助及強制企業捐贈捐獻。違反規定要求企業接受指定培訓、指定服務或購買指定產品,干涉企業合法用工自主權等。針對一些國家機關在對企業進行管理、服務過程中,由于不規范行為造成的企業受侵權現象,《草案》規定,法規、規章、規范性文件制定機關應通過召開聽證會或其他形式聽取企業聯合會等有關社會團體、企業的意見。行政機關對企業或者企業經營管理者作出責令停產停業、吊銷許可證或執照、較大數額罰款等行政處罰決定的,應自處罰之日起十日內,向本級政府法制機構報送備案。
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