直接投資的種類精選(九篇)

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第1篇：直接投資的種類范文

在世界經(jīng)濟(jì)中，國(guó)際直接投資是最能體現(xiàn)經(jīng)濟(jì)全球化概念的經(jīng)濟(jì)運(yùn)作方式之一，且與國(guó)際貿(mào)易有著密不可分的內(nèi)在聯(lián)系。隨著經(jīng)濟(jì)全球化的進(jìn)程加快，從總體上看，國(guó)際對(duì)外直接投資與國(guó)際貿(mào)易相互作用、相互促進(jìn)，都在大幅度增加和日益擴(kuò)大。但具體而言，在經(jīng)濟(jì)全球化的條件下，一國(guó)的對(duì)外直接投資與國(guó)際貿(mào)易究竟存在著何種關(guān)系，是具有互補(bǔ)性還是具有替代性？對(duì)外直接投資是促進(jìn)了國(guó)際貿(mào)易的發(fā)展還是相反？在加入WTO之后，我國(guó)政府和企業(yè)如何充分利用WTO的規(guī)則，在對(duì)外直接投資中促進(jìn)貿(mào)易出口的增長(zhǎng)，本文試圖對(duì)這些問(wèn)題做一分析。

一、國(guó)際直接投資與貿(mào)易的理論解析

影響國(guó)際貿(mào)易增長(zhǎng)的因素有許多，從理論上講，僅就國(guó)際貿(mào)易與國(guó)際直接投資的關(guān)系而言，直接投資究竟是構(gòu)成對(duì)貿(mào)易的替代，還是產(chǎn)生了對(duì)貿(mào)易的創(chuàng)造，這主要取決于國(guó)際直接投資的類型。

按照小島清對(duì)外直接投資的理論，從一國(guó)對(duì)外直接投資的動(dòng)機(jī)分析，國(guó)際直接投資可分為三種類型：(1)自然資源導(dǎo)向型投資。在東道國(guó)尋求某種自然資源既是為了滿足母國(guó)本國(guó)的需要，也可以向其他國(guó)家出口。因此，資源導(dǎo)向型的投資不僅擴(kuò)大了母國(guó)自然資源的生產(chǎn)規(guī)模，而且也促進(jìn)了母國(guó)與東道國(guó)之間的國(guó)際貿(mào)易發(fā)展，甚至還擴(kuò)大了與其他國(guó)家之間的國(guó)際貿(mào)易發(fā)展。(2)市場(chǎng)導(dǎo)向型投資。如細(xì)分起來(lái)還可以分為突破貿(mào)易壁壘型投資和占領(lǐng)市場(chǎng)型投資。因此，在這種類型中，國(guó)際直接投資與國(guó)際貿(mào)易之間的關(guān)系比較復(fù)雜。如：跨國(guó)公司在東道國(guó)投資后的初始階段，因各種需求的存在，貿(mào)易是創(chuàng)造性的；當(dāng)投資和生產(chǎn)形成一定規(guī)模時(shí)，“就地生產(chǎn)，就地銷售”的結(jié)果勢(shì)必會(huì)減少貿(mào)易的往來(lái)，因而具有貿(mào)易替代效應(yīng)。但如果是突破貿(mào)易壁壘型投資，也許這種投資對(duì)貿(mào)易的間接促進(jìn)會(huì)使貿(mào)易的規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大。但全面地分析，即使是前面所述的替代貿(mào)易時(shí)，在東道國(guó)進(jìn)行市場(chǎng)導(dǎo)向型投資也可能會(huì)帶來(lái)服務(wù)貿(mào)易方面新的需求。(3)生產(chǎn)要素導(dǎo)向型投資。這主要是指在東道國(guó)尋求低成本勞動(dòng)力的投資。這種類型的投資，因國(guó)家之間比較優(yōu)勢(shì)而形成的國(guó)際分工，在初始乃至相當(dāng)長(zhǎng)的一個(gè)階段中無(wú)疑是加大了貿(mào)易的發(fā)展，如發(fā)達(dá)國(guó)家在發(fā)展中國(guó)家投資而進(jìn)行的加工貿(mào)易。但因比較優(yōu)勢(shì)是動(dòng)態(tài)而非靜態(tài)的，這種投資與貿(mào)易的關(guān)系也要視具體情況而進(jìn)行具體分析。

在理論上闡述對(duì)外直接投資對(duì)母國(guó)貿(mào)易的替代關(guān)系的還有佛農(nóng)(Vernon.R)，他在其著名的產(chǎn)品周期理論中，通過(guò)對(duì)新產(chǎn)品、新技術(shù)的創(chuàng)新、模仿和擴(kuò)散的動(dòng)態(tài)分析，闡述了母國(guó)的出口與對(duì)外直接投資的關(guān)系。在新產(chǎn)品的第一階段，產(chǎn)品在技術(shù)創(chuàng)新國(guó)國(guó)內(nèi)的生產(chǎn)、銷售主要以滿足國(guó)內(nèi)需要為主（也存在向收入水平和消費(fèi)結(jié)構(gòu)比較接近的其他國(guó)家出口的可能性）；但是，隨著技術(shù)的成熟化，同時(shí)又面對(duì)其他國(guó)家企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，降低產(chǎn)品成本成為技術(shù)創(chuàng)新企業(yè)維持其海外市場(chǎng)占有率的必然要求，這時(shí)便出現(xiàn)了技術(shù)創(chuàng)新企業(yè)的對(duì)外直接投資。佛農(nóng)認(rèn)為，一般地這種對(duì)外直接投資不會(huì)產(chǎn)生對(duì)母國(guó)出口的替代效應(yīng)。但是，如果這種投資發(fā)生得過(guò)早，就有可能替代母國(guó)的出口。在技術(shù)進(jìn)步日益加快的情況下，隨著跨國(guó)公司國(guó)際化程度的提高，新產(chǎn)品的生命周期不斷縮短，對(duì)外直接投資對(duì)母國(guó)出口貿(mào)易的替代影響將越來(lái)越明顯。

總之，對(duì)外直接投資與國(guó)際貿(mào)易的關(guān)系即存在互補(bǔ)性，也具有相互替代性，這要根據(jù)母國(guó)（或跨國(guó)公司）投資的動(dòng)機(jī)、類型和發(fā)展階段而定。

二、國(guó)際直接投資與貿(mào)易的實(shí)證檢驗(yàn)

當(dāng)我們從實(shí)證分析的角度再來(lái)看對(duì)外直接投資與貿(mào)易的關(guān)系時(shí)，會(huì)發(fā)現(xiàn)發(fā)展中國(guó)家與發(fā)達(dá)國(guó)家在這方面存在一些異同。因此，在下面的分析中，我們將對(duì)這兩類國(guó)家分別進(jìn)行研究。

（一）發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)外直接投資與貿(mào)易的關(guān)系

國(guó)外一些學(xué)者將對(duì)外直接投資與某些產(chǎn)業(yè)的實(shí)際出口聯(lián)系起來(lái)進(jìn)行了實(shí)證研究。如，伯格斯坦(Bergsten.C.F.)認(rèn)為，在美國(guó)不同的對(duì)外直接投資產(chǎn)業(yè)中，那些對(duì)外直接投資程度較低的產(chǎn)業(yè)，其出口水平也較低；隨著對(duì)外直接投資水平的提高，出口規(guī)模也相應(yīng)上升；但是當(dāng)對(duì)外直接投資超過(guò)一定規(guī)模后，追加的對(duì)外直接投資對(duì)出口的促進(jìn)效應(yīng)就逐漸消失了。因此，對(duì)外直接投資與出口貿(mào)易之間既是互補(bǔ)關(guān)系也是競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系。隨著跨國(guó)公司國(guó)際化程度的提高，其對(duì)外直接投資與出口的競(jìng)爭(zhēng)（替代）也將不斷加劇，因而海外子公司的生產(chǎn)將逐漸替代美國(guó)的出口。同時(shí)，學(xué)者們也有相反的發(fā)現(xiàn)，利普賽(Lipsey.R.E.)和威斯(Weiss.M.Y.)的研究表明：無(wú)論在發(fā)達(dá)國(guó)家還是在發(fā)展中國(guó)家的市場(chǎng)上，美國(guó)的出口與美國(guó)海外子公司銷售額都是高度正相關(guān)的，而且美國(guó)海外子公司的生產(chǎn)銷售都部分替代了美國(guó)出口競(jìng)爭(zhēng)伙伴中的發(fā)達(dá)國(guó)家企業(yè)的出口

（二）發(fā)展中國(guó)家對(duì)外直接投資與貿(mào)易的關(guān)系

發(fā)展中國(guó)家的對(duì)外直接投資，除去個(gè)別的現(xiàn)象，較大規(guī)模的起步應(yīng)從20世紀(jì)60年代算起，拉丁美洲的阿根廷、巴西、墨西哥和委內(nèi)瑞拉，亞洲的印度、韓國(guó)、新加坡、菲律賓和中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)都是從那時(shí)起陸續(xù)向國(guó)外或境外進(jìn)行直接投資的。20世紀(jì)70年代后期，中東石油輸出國(guó)組織一些成員的投資方式也從貸款轉(zhuǎn)向間接投資，再由間接投資轉(zhuǎn)向直接投資。（注：宋亞非：《中國(guó)企業(yè)跨國(guó)直接投資研究》，東北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社2001年版。）發(fā)展中國(guó)家的對(duì)外直接投資雖起步較晚，但發(fā)展速度較快，而且由原來(lái)主要投資于鄰近的國(guó)家和地區(qū)，逐步轉(zhuǎn)向向發(fā)達(dá)國(guó)家進(jìn)行直接投資。

伴隨著經(jīng)濟(jì)實(shí)力的提高，發(fā)展中國(guó)家企業(yè)進(jìn)入世界級(jí)大企業(yè)的數(shù)量也在逐漸增加。1997年，發(fā)展中國(guó)家企業(yè)進(jìn)入“全球500強(qiáng)”的僅有22家，平均營(yíng)業(yè)收益率為3.6%；而2000年入圍企業(yè)增加到33家，平均營(yíng)業(yè)收益率提高到5.2%，且高于“全球500強(qiáng)”4.7%的平均收益率（注：張金杰：《國(guó)際直接投資形勢(shì)與跨國(guó)公司的戰(zhàn)略調(diào)整》，王洛林、余永定主編《2001-2002年：世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)分析與預(yù)測(cè)》，社會(huì)科學(xué)文獻(xiàn)出版社2002年版。）

發(fā)展中國(guó)家對(duì)外直接投資的健康發(fā)展對(duì)貿(mào)易的促進(jìn)也有其特點(diǎn)。首先，小規(guī)模和特殊商品是發(fā)展中國(guó)家跨國(guó)公司的優(yōu)勢(shì)。由于發(fā)展中國(guó)家跨國(guó)公司大多數(shù)屬勞動(dòng)密集型的小規(guī)模生產(chǎn)，資本勞動(dòng)比率比發(fā)達(dá)國(guó)家跨國(guó)公司低許多，發(fā)展中國(guó)家東道國(guó)更愿意接受勞動(dòng)密集型高的項(xiàng)目投資。即使是進(jìn)行規(guī)模較大的生產(chǎn)性投資項(xiàng)目，與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，作為母國(guó)的發(fā)展中國(guó)家也占據(jù)勞動(dòng)力成本低的優(yōu)勢(shì)。同時(shí)，這種生產(chǎn)性投資也將給母國(guó)帶來(lái)原料、設(shè)備的出口增加，因而具有很強(qiáng)的投資與貿(mào)易互補(bǔ)性。其次，發(fā)展中國(guó)家的對(duì)外直接投資一般側(cè)重于擴(kuò)大出口的市場(chǎng)銷售戰(zhàn)略。無(wú)論是為保護(hù)原有的出口市場(chǎng)，或是開(kāi)辟新的市場(chǎng)，還是避開(kāi)貿(mào)易壁壘，發(fā)展中國(guó)家多采取各種方式保障出口，在達(dá)到一定實(shí)力和經(jīng)驗(yàn)積累后，逐步再向全球經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略發(fā)展。

考察韓國(guó)的經(jīng)濟(jì)，其迅速發(fā)展得益于通過(guò)出口把國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)與國(guó)際市場(chǎng)緊密連接的結(jié)果，從而使國(guó)際市場(chǎng)容量的不斷增大，并對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)起著越來(lái)越重要的作用。從1991年韓國(guó)全國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家聯(lián)合會(huì)的一份《韓國(guó)制造業(yè)的國(guó)外投資經(jīng)營(yíng)成果調(diào)查表》（注：參見(jiàn)杜玲博士論文：《發(fā)展中國(guó)家／地區(qū)對(duì)外直接投資：理論、經(jīng)驗(yàn)與趨勢(shì)》，2002年5月。）中，我們看到韓國(guó)對(duì)外直接投資的動(dòng)機(jī)總的來(lái)講與貿(mào)易聯(lián)系較多，所占比重也較大。如開(kāi)拓市場(chǎng)與回避進(jìn)口限制兩項(xiàng)都與貿(mào)易緊密相連，其之和所占比重在韓國(guó)整個(gè)對(duì)外直接投資動(dòng)機(jī)中達(dá)到35.7%。當(dāng)然，從表中還可以看出，韓國(guó)對(duì)外直接投資的動(dòng)機(jī)因區(qū)域不同而有所差異。在北美洲和歐洲地區(qū)，開(kāi)拓市場(chǎng)的動(dòng)機(jī)比重最高，占到29.3%，比其他動(dòng)機(jī)的比重平均高出10個(gè)百分點(diǎn)，這是為適應(yīng)當(dāng)?shù)貐^(qū)域化經(jīng)濟(jì)和確保新產(chǎn)品市場(chǎng)的結(jié)果；在拉丁美洲、大洋州地區(qū)，最高比重的動(dòng)機(jī)為回避進(jìn)口限制，占27.3%，也比其他動(dòng)機(jī)高出10.4個(gè)百分點(diǎn)，這說(shuō)明韓國(guó)對(duì)外直接投資在此兩個(gè)地區(qū)對(duì)貿(mào)易壁壘的突破動(dòng)機(jī)占據(jù)很重要的地位。

但具體到韓國(guó)對(duì)外直接投資的行業(yè)，還有更進(jìn)一步的動(dòng)因分析。如李宏格（音譯）(Lee,Honggue)對(duì)韓國(guó)電器行業(yè)的研究。電器是韓國(guó)最重要的制造業(yè)部門(mén)，在20世紀(jì)90年代初韓國(guó)就已成為世界第五大電器生產(chǎn)國(guó)。李宏格指出，韓國(guó)電器行業(yè)在1989年的對(duì)外直接投資額比1979年增長(zhǎng)了85%，顯示出韓國(guó)在該行業(yè)的對(duì)外直接投資于20世紀(jì)80年代末達(dá)到了頂峰——盡管與韓國(guó)電器產(chǎn)品的出口相比其投資的規(guī)模是非常有限的：1976-1992年間電器行業(yè)對(duì)外直接投資為5億美元，而1992年電器產(chǎn)品的出口額卻高達(dá)161億美元。李宏格分析，韓國(guó)電器行業(yè)企業(yè)對(duì)外直接投資的動(dòng)因主要表現(xiàn)為維持和擴(kuò)大出口的需要，即通過(guò)對(duì)外直接投資提高出口產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力。那么，這種對(duì)外直接投資的壓力主要來(lái)自兩個(gè)方面：一方面，是韓國(guó)本身國(guó)內(nèi)勞動(dòng)力成本不斷上升所造成的壓力，迫使電器行業(yè)利用對(duì)外直接投資，在國(guó)外尋求廉價(jià)勞動(dòng)力以降低生產(chǎn)成本（主要是在亞洲地區(qū)）；另一方面，則是來(lái)自歐美國(guó)家貿(mào)易保護(hù)主義的壓力，在韓國(guó)擴(kuò)大對(duì)歐美出口的同時(shí)，其電器產(chǎn)品也已成為反傾銷的對(duì)象——這一點(diǎn)對(duì)我國(guó)在加入WTO之后，重新審視海外投資與貿(mào)易的關(guān)系時(shí)，具有一定的借鑒意義。

綜上所述，盡管發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家對(duì)外直接投資的動(dòng)因有所不同，但總的趨勢(shì)是積極的，對(duì)外直接投資有利于一國(guó)的對(duì)外貿(mào)易乃至國(guó)際貿(mào)易；由于對(duì)外直接投資與貿(mào)易的互補(bǔ)關(guān)系和替代關(guān)系在不同的發(fā)展階段表現(xiàn)不一，所以對(duì)外直接投資對(duì)母國(guó)出口的影響具有動(dòng)態(tài)效應(yīng)；在經(jīng)濟(jì)全球化的今日世界，對(duì)外直接投資已不僅僅是發(fā)達(dá)國(guó)家的“專利”，它對(duì)發(fā)展中國(guó)家來(lái)講同樣是必不可少的經(jīng)濟(jì)運(yùn)作方式。

三、中國(guó)海外投資發(fā)展與貿(mào)易的關(guān)系

為了論述的方便與國(guó)土概念上的準(zhǔn)確，我們把以下涉及的中國(guó)對(duì)外直接投資稱為“海外投資”。

（一）中國(guó)海外投資的發(fā)展與現(xiàn)狀

中國(guó)海外投資的發(fā)展，比較準(zhǔn)確的提法應(yīng)該從1949年算起。但因那個(gè)時(shí)期的海外分支機(jī)構(gòu)都是一些貿(mào)易企業(yè)，規(guī)模又非常小，一般不在我們的討論之內(nèi)。從1978年的改革開(kāi)放至今，中國(guó)海外投資的步伐越來(lái)越大。截至2001年年底，經(jīng)外經(jīng)貿(mào)部批準(zhǔn)的企業(yè)就達(dá)6610家，中方海外投資總額已達(dá)83.5731億美元，遍布全球153個(gè)國(guó)家和地區(qū)（注：此海外投資的區(qū)域數(shù)字以《中國(guó)對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易年鑒》（2001年）為準(zhǔn)。）。

1.中國(guó)海外投資的區(qū)域分布。中國(guó)海外投資在全球的區(qū)域分布正逐步由集中化向多元化方向發(fā)展。但目前從投資的額度來(lái)看，集中化的表現(xiàn)還依然存在。截至2001年底，中國(guó)海外投資企業(yè)數(shù)量在全球主要63個(gè)國(guó)家和地區(qū)的分布見(jiàn)表1。從基本格局看，發(fā)展中國(guó)家和地區(qū)（亞洲、非洲和拉丁美洲）占28.99%，發(fā)達(dá)國(guó)家（歐洲、大洋州和北美）占27.99%，加上中國(guó)港澳地區(qū)33.46%的分布，大致呈現(xiàn)出各占1/3的態(tài)勢(shì)，可以說(shuō)是一個(gè)多元化的分布。具體的投資額度和比重見(jiàn)表1。

表1中國(guó)海外投資區(qū)域分布表（截至2001年底）

附圖

資料來(lái)源：根據(jù)外經(jīng)貿(mào)部《對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易簡(jiǎn)要統(tǒng)計(jì)》(2001)整理。

通過(guò)以國(guó)家和地區(qū)分布的形式進(jìn)一步對(duì)投資額排序，我們就可以看到中國(guó)海外投資分布的集中化：即地緣優(yōu)勢(shì)和人緣優(yōu)勢(shì)使相鄰國(guó)家（地區(qū)）和海外華僑聚集的國(guó)家（地區(qū)）成為中國(guó)海外投資的集中區(qū)域。至于在拉美地區(qū)和非洲投資額分布得較高，一般為投資行業(yè)的原因所致，這將在下面進(jìn)一步闡述。

2.中國(guó)海外投資的行業(yè)分布。中國(guó)海外投資是從貿(mào)易型企業(yè)起步的。這些貿(mào)易型企業(yè)開(kāi)始在海外做的商業(yè)性工作是為對(duì)外貿(mào)易企業(yè)提供信息、進(jìn)行市場(chǎng)調(diào)查和客戶聯(lián)系服務(wù)的。20世紀(jì)90年代以后，在中國(guó)政府有關(guān)政策的引導(dǎo)下，生產(chǎn)加工型企業(yè)有所增加。但總的來(lái)看，服務(wù)貿(mào)易型的投資行業(yè)特點(diǎn)仍十分突出。根據(jù)對(duì)外經(jīng)貿(mào)部的統(tǒng)計(jì)，截至1999年，中國(guó)海外投資中服務(wù)貿(mào)易型企業(yè)，無(wú)論從企業(yè)數(shù)量上還是在投資額度上仍占絕大多數(shù)；生產(chǎn)加工型企業(yè)雖然在企業(yè)數(shù)量上增加較快，但在投資額度上還處于較小規(guī)模；而資源開(kāi)發(fā)型企業(yè)在投資額度上比生產(chǎn)加工型企業(yè)還要大些。詳見(jiàn)表2。

表2中國(guó)海外投資的行業(yè)與投資額分布（截至1999年底）

附圖

資料來(lái)源：根據(jù)中國(guó)對(duì)外貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作部提供的數(shù)據(jù)整理。參見(jiàn)：外經(jīng)貿(mào)部發(fā)展司：《中國(guó)的境外投資狀況》，《國(guó)際貿(mào)易論壇》2000年第5期。

一般地，中國(guó)海外投資在發(fā)達(dá)國(guó)家的多為服務(wù)貿(mào)易型和研究開(kāi)發(fā)型，即非生產(chǎn)性項(xiàng)目。服務(wù)貿(mào)易型企業(yè)的運(yùn)作主要是為了服務(wù)于國(guó)內(nèi)企業(yè)的出口，以促進(jìn)中國(guó)產(chǎn)品的出口；在海外投資于研究開(kāi)發(fā)型企業(yè)則是為了更有利地接近發(fā)達(dá)國(guó)家或地區(qū)的先進(jìn)技術(shù)，以提高我國(guó)產(chǎn)品的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。而中國(guó)在發(fā)展中國(guó)家的投資則大多為資源開(kāi)發(fā)型和生產(chǎn)加工型，即非貿(mào)易性項(xiàng)目。資源開(kāi)發(fā)型的投資，主要是為了獲取國(guó)外開(kāi)采條件較好或儲(chǔ)量、品位較高的石油、礦產(chǎn)、林業(yè)、漁業(yè)等資源，以滿足國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要；生產(chǎn)加工型投資，主要為轉(zhuǎn)移國(guó)內(nèi)長(zhǎng)線產(chǎn)品的生產(chǎn)能力或發(fā)揮中國(guó)在技術(shù)、管理上的比較優(yōu)勢(shì)以占領(lǐng)當(dāng)?shù)氐氖袌?chǎng)，同時(shí)帶動(dòng)相關(guān)材料、設(shè)備、零配件的出口。因此，這也是生產(chǎn)加工型的投資大多集中在亞洲、拉美和東南亞地區(qū)的主要原因。

（二）中國(guó)海外投資與貿(mào)易的互動(dòng)

1.中國(guó)進(jìn)行海外投資的動(dòng)因。從外部條件上看，經(jīng)濟(jì)全球化使各國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入生產(chǎn)、銷售、采購(gòu)的全球體系成為必然。中國(guó)既然已經(jīng)實(shí)行了“引進(jìn)來(lái)”的改革開(kāi)放，也必然要實(shí)施“走出去”的對(duì)外開(kāi)放，以充分利用國(guó)內(nèi)外“兩個(gè)市場(chǎng)”和“兩種資源”，實(shí)現(xiàn)資本、技術(shù)和人力等生產(chǎn)要素的雙向流動(dòng)，提升國(guó)內(nèi)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，促進(jìn)本國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

從中國(guó)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求上看，“走出去”到海外投資不僅是政府的政策號(hào)召，更主要的是國(guó)內(nèi)企業(yè)自身發(fā)展的利益驅(qū)動(dòng)和內(nèi)在要求。如前所述，一國(guó)的對(duì)外直接投資有許多動(dòng)因，具體而言，中國(guó)海外投資的動(dòng)因主要有如下五點(diǎn)：(1)尋求資源開(kāi)發(fā)。中國(guó)雖地大物博，但人均資源占有率很低。在進(jìn)入21世紀(jì)中國(guó)現(xiàn)代化的進(jìn)程中，資源短缺對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)將是一個(gè)嚴(yán)重的制約。其中，開(kāi)發(fā)的重點(diǎn)放在對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)具有重要戰(zhàn)略意義的對(duì)外能源投資，即對(duì)石油、天然氣的開(kāi)采；此外，還有一般性資源（如：黑色和有色金屬礦產(chǎn)資源、樹(shù)林資源等）的開(kāi)發(fā)。在海外投資開(kāi)發(fā)資源，主要是為了保障我國(guó)資源長(zhǎng)期、有效和穩(wěn)定的供應(yīng)。(2)擴(kuò)大出口貿(mào)易。無(wú)論是從中國(guó)政府政策的角度，還是從企業(yè)投資的角度，利用對(duì)外直接投資帶動(dòng)材料、機(jī)器設(shè)備、零部件的出口，甚至帶動(dòng)服務(wù)業(yè)的出口，都是目前進(jìn)行對(duì)外投資最多的動(dòng)機(jī)。在政府制定的有關(guān)海外投資政策中，著眼點(diǎn)基本上都是擴(kuò)大出口，是與對(duì)外直接投資有關(guān)的貿(mào)易措施；綜合對(duì)中國(guó)海外投資企業(yè)的動(dòng)機(jī)調(diào)查，擴(kuò)大出口也占了相當(dāng)大的比重。（注：參見(jiàn)段云程：《中國(guó)企業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)與戰(zhàn)略》，中國(guó)發(fā)展出版社1995年版；謝康：《跨國(guó)公司與當(dāng)代中國(guó)》，立信會(huì)計(jì)出版社1997年版；魯桐：《中國(guó)企業(yè)海外經(jīng)營(yíng)：對(duì)英國(guó)中資企業(yè)的實(shí)證研究》，載世界經(jīng)濟(jì)學(xué)會(huì)編《世界經(jīng)濟(jì)與中國(guó)：2000-2001年》，人民出版社2002年版。）(3)開(kāi)拓國(guó)外市場(chǎng)。在中國(guó)國(guó)內(nèi)需求不足以及同類企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈的情況下，積極開(kāi)拓新的國(guó)外市場(chǎng)是企業(yè)利益驅(qū)動(dòng)的內(nèi)在動(dòng)力所致，也是企業(yè)對(duì)外直接投資的主要?jiǎng)訖C(jī)之一。這與理論上闡述的發(fā)展中國(guó)家對(duì)外直接投資的動(dòng)機(jī)之一——尋求市場(chǎng)型是相同的。(4)規(guī)避貿(mào)易壁壘。從對(duì)外直接投資的理論上講，規(guī)避貿(mào)易壁壘或突破貿(mào)易壁壘都是尋求市場(chǎng)型的一種動(dòng)機(jī)。由于我國(guó)現(xiàn)已加入WTO，關(guān)稅逐步下調(diào)后，規(guī)避各種貿(mào)易壁壘已成為擴(kuò)大出口和占領(lǐng)國(guó)外市場(chǎng)的一個(gè)重要手段。特別是近年來(lái)，出口配額限制、對(duì)中國(guó)出口產(chǎn)品的反傾銷等情況越來(lái)越嚴(yán)重，因此利用海外投資建廠生產(chǎn)可謂是突破貿(mào)易壁壘的一個(gè)有效方式，也是對(duì)特殊貿(mào)易限制的一個(gè)反應(yīng)。(5)獲取高新技術(shù)。在海外投資是中國(guó)企業(yè)獲取高新技術(shù)的一條重要途徑。中國(guó)的一些航天、航空、電子、生物化學(xué)和機(jī)械業(yè)的大型企業(yè)已經(jīng)開(kāi)始通過(guò)對(duì)外直接投資的渠道學(xué)習(xí)國(guó)外的先進(jìn)技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)。少數(shù)中國(guó)企業(yè)還在國(guó)外投資建立了研究和開(kāi)發(fā)機(jī)構(gòu)，用最近的距離、最快的時(shí)間學(xué)習(xí)、研發(fā)最新、最前沿的技術(shù)。當(dāng)然，這種類型的投資需要雄厚的資金支持，但它將是最具潛力的海外投資。

2.中國(guó)海外投資對(duì)貿(mào)易的影響。如前所述，無(wú)論是從理論研究還是實(shí)證分析上，對(duì)外直接投資與貿(mào)易即存在互補(bǔ)關(guān)系也不乏替代關(guān)系，即存在貿(mào)易創(chuàng)造效應(yīng)也有貿(mào)易替代效應(yīng)。具體到中國(guó)的實(shí)際，由于投資行業(yè)的特點(diǎn)和投資區(qū)域的不同，海外投資對(duì)中國(guó)對(duì)外貿(mào)易的影響要視具體的投資行業(yè)和投資區(qū)域而定。首先，服務(wù)貿(mào)易型企業(yè)的投資，動(dòng)機(jī)與目標(biāo)非常明確，肯定是為擴(kuò)大出口服務(wù)的，因此這類企業(yè)的海外投資對(duì)中國(guó)對(duì)外貿(mào)易的影響無(wú)疑是積極的；其次，資源開(kāi)發(fā)型企業(yè)的海外投資，進(jìn)口的資源都是我國(guó)相對(duì)成本低或戰(zhàn)略的需要，同時(shí)還能帶動(dòng)設(shè)備、制成品（如鋼材）、技術(shù)和勞務(wù)的出口，雖然會(huì)帶來(lái)一定的進(jìn)口貿(mào)易增長(zhǎng)，但從整體上看對(duì)我國(guó)出口貿(mào)易還是起到了促進(jìn)作用；最后，生產(chǎn)加工型企業(yè)的海外投資對(duì)我國(guó)對(duì)外貿(mào)易的影響情況較為復(fù)雜。我們將對(duì)生產(chǎn)加工型企業(yè)的海外投資做一個(gè)具體分析。(1)機(jī)械行業(yè)。機(jī)械行業(yè)中如汽車、摩托車零配件組裝，家用電器中的CKD、SCD等，由于絕大部分甚至全部都要使用國(guó)內(nèi)的零部件，在初期設(shè)備投資之后，后續(xù)的零部件就成為組裝生產(chǎn)的必備條件。因此，從總體上看，機(jī)械行業(yè)在海外投資對(duì)我國(guó)出口的帶動(dòng)作用是持續(xù)且長(zhǎng)期的。特別是大型家用電器，這是典型的加工組裝型產(chǎn)品，根據(jù)外經(jīng)貿(mào)部的有關(guān)統(tǒng)計(jì)，家電行業(yè)投資帶動(dòng)出口的系數(shù)比其他產(chǎn)品高達(dá)20-30倍。金城集團(tuán)的案例也顯示，摩托車產(chǎn)品在海外投資建廠生產(chǎn)后，大幅度地帶動(dòng)了該集團(tuán)的出口：1997年海外銷售收入250萬(wàn)美元，帶動(dòng)出口近150萬(wàn)美元；1998年海外銷售收入近600萬(wàn)美元，帶動(dòng)出口達(dá)400萬(wàn)美元（注：李鋼主編：《“走出去”開(kāi)放戰(zhàn)略與案例研究》，中國(guó)對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易出版社2000年版。）。實(shí)證分析表明，機(jī)械行業(yè)由于技術(shù)與原材料、散件的高度結(jié)合，海外投資就可帶來(lái)明顯的貿(mào)易創(chuàng)造效應(yīng)。(2)輕工行業(yè)。嚴(yán)格地講，輕工行業(yè)中也有屬于機(jī)械行業(yè)的產(chǎn)品，區(qū)分出來(lái)的主要是體積較小的機(jī)械產(chǎn)品如自行車以及其他輕工產(chǎn)品。這類產(chǎn)品的特點(diǎn)是，體積較小，出口運(yùn)費(fèi)沒(méi)有體積較大的機(jī)械產(chǎn)品高，與海外加工的生產(chǎn)成本比，在國(guó)內(nèi)的生產(chǎn)成本更低，因此這類產(chǎn)品的海外投資與出口很可能出現(xiàn)替代關(guān)系。也就是說(shuō)，在國(guó)內(nèi)生產(chǎn)此類產(chǎn)品后出口更經(jīng)濟(jì)，就很少會(huì)有企業(yè)再到海外投資生產(chǎn)；即使在海外投資并形成規(guī)模生產(chǎn)，對(duì)國(guó)家的出口帶動(dòng)作用也不大。(3)紡織服裝行業(yè)。紡織服裝業(yè)的投資主要是規(guī)避貿(mào)易壁壘，由于根據(jù)多種纖維協(xié)議，在投資國(guó)的出口配額已經(jīng)用盡時(shí)，如果東道國(guó)尚有未使用的配額，投資國(guó)便可以使用。中國(guó)在紡織品領(lǐng)域受歐美出口配額的限制非常嚴(yán)重，因此不少的紡織服裝企業(yè)到海外投資主要?jiǎng)訖C(jī)都是為了突破配額的壁壘，在海外尋求更廣闊的市場(chǎng)。這種類型的企業(yè)在海外的投資也要視情況而定：一次性投資建廠可以帶動(dòng)國(guó)內(nèi)紡織機(jī)械的出口，但對(duì)出口貿(mào)易沒(méi)有持續(xù)的帶動(dòng)作用；使用國(guó)內(nèi)材料多的，可以促進(jìn)國(guó)內(nèi)原材料、面料的出口，但有原產(chǎn)地規(guī)定比例的國(guó)家對(duì)此也有一定的限制；在有的國(guó)家（地區(qū)）可以享有免配額、免關(guān)稅的優(yōu)惠，則可以大大提高我國(guó)產(chǎn)品出口或向第三國(guó)出口。因此，紡織服裝行業(yè)在海外的投資對(duì)我國(guó)出口貿(mào)易的影響是擴(kuò)大還是替代，兼而有之，目前尚未找到實(shí)證數(shù)據(jù)。

四、結(jié)論

1.綜合國(guó)際直接投資與貿(mào)易關(guān)系的理論，回顧發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家在對(duì)外直接投資與貿(mào)易關(guān)系中的發(fā)展，以及中國(guó)海外投資與貿(mào)易的現(xiàn)狀與特點(diǎn)，論述了中國(guó)海外投資對(duì)中國(guó)對(duì)外貿(mào)易的影響，我們進(jìn)一步證實(shí)了對(duì)外直接投資與對(duì)外貿(mào)易既存在互補(bǔ)又存在替代關(guān)系、中國(guó)的海外投資既有貿(mào)易創(chuàng)造效應(yīng)又有貿(mào)易替代效應(yīng)的理論。有意義的是這些互補(bǔ)和替代關(guān)系，或稱貿(mào)易創(chuàng)造和貿(mào)易替代效應(yīng)，在不同的投資領(lǐng)域、投資行業(yè)、不同的投資區(qū)域以及不同的發(fā)展階段中是有所差異的。

第2篇：直接投資的種類范文

與投資有關(guān)的貿(mào)易措施

與投資有關(guān)的貿(mào)易措施是指能夠影響外國(guó)直接投資數(shù)量、部門(mén)構(gòu)成和地域分布的貿(mào)易政策工具。根據(jù)影響方式不同，貿(mào)易措施可分為：市場(chǎng)準(zhǔn)入限制；促進(jìn)發(fā)展的市場(chǎng)準(zhǔn)入優(yōu)惠；促進(jìn)出口措施和出口限制。

一、市場(chǎng)準(zhǔn)入限制

這是范圍最廣、數(shù)量最多的一類與投資有關(guān)的貿(mào)易措施。這類措施一般限制或以其他方式阻止進(jìn)口產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)，從而促進(jìn)想要獲得市場(chǎng)準(zhǔn)入機(jī)會(huì)的其他國(guó)家進(jìn)行直接投資。主要包括七種類型：

1.進(jìn)口關(guān)稅和對(duì)進(jìn)口數(shù)量的限制

關(guān)稅或配額是最常見(jiàn)的與投資有關(guān)的貿(mào)易措施，可保護(hù)國(guó)內(nèi)產(chǎn)品不受外國(guó)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)。受保護(hù)的生產(chǎn)者可能是國(guó)有企業(yè)，也可能是得到批準(zhǔn)的外國(guó)投資者。

2.部門(mén)管理的貿(mào)易安排

有時(shí)，部門(mén)管理的貿(mào)易安排被用來(lái)取代受到多邊貿(mào)易規(guī)則特別禁止的貿(mào)易配額。通常發(fā)生在鋼鐵、紡織品、汽車、半導(dǎo)體、航天和建筑業(yè)等部門(mén)。這類措施不僅扭曲貿(mào)易的自由流動(dòng)，還影響外國(guó)直接投資的選址決定。

其他形式的部門(mén)管理貿(mào)易安排也被稱為“自愿出口限制”，通常是雙邊的。實(shí)行這一貿(mào)易限制的主要目的是對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)提供暫時(shí)保護(hù)，防止進(jìn)口產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)，進(jìn)而增加國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)的外國(guó)直接投資流動(dòng)。

3.區(qū)域自由貿(mào)易協(xié)定

區(qū)域自由貿(mào)易協(xié)定是最重要的一類與投資有關(guān)的貿(mào)易措施。這些貿(mào)易協(xié)定允許成員國(guó)制訂和執(zhí)行有利于區(qū)域內(nèi)企業(yè)的非最惠國(guó)貿(mào)易措施，對(duì)本地區(qū)之外的企業(yè)的進(jìn)口加以歧視。

4.原產(chǎn)地規(guī)則

在區(qū)域貿(mào)易協(xié)定中，原產(chǎn)地規(guī)則規(guī)定，為獲得某項(xiàng)協(xié)議給予的貿(mào)易優(yōu)惠，產(chǎn)品必須達(dá)到的區(qū)域含量水平。在其他情況下，原產(chǎn)地規(guī)則被用來(lái)確定進(jìn)口產(chǎn)品的原產(chǎn)地國(guó)。這對(duì)于執(zhí)行限制性貿(mào)易措施，給予某些國(guó)家優(yōu)惠貿(mào)易地位十分重要。

5.反傾銷條例

反傾銷條例是防止進(jìn)口商實(shí)行掠奪性定價(jià)行為的貿(mào)易措施，進(jìn)口商為了取得未來(lái)的壟斷優(yōu)勢(shì)，使用這一辦法將競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手趕出市場(chǎng)。過(guò)去，反傾銷行動(dòng)依賴于國(guó)際價(jià)格差別標(biāo)準(zhǔn)。如果進(jìn)口產(chǎn)品按低于生產(chǎn)企業(yè)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)定價(jià)的價(jià)格銷售，則表明對(duì)國(guó)外市場(chǎng)的銷售實(shí)行了補(bǔ)貼。近年來(lái)，美國(guó)和歐盟越來(lái)越多地使用“公平生產(chǎn)成本”標(biāo)準(zhǔn)，即平均總成本加上一定的加成利潤(rùn)和管理費(fèi)，來(lái)確定“公平價(jià)格”。

反傾銷的使用日益重要。據(jù)世貿(mào)組織報(bào)告，從1985年至1994年發(fā)生了近1600起反傾銷調(diào)查，美國(guó)和澳大利亞各占總數(shù)的四分之一強(qiáng)，其余部分幾均地分布于歐洲聯(lián)盟、加拿大和其他國(guó)家。另外，發(fā)展中國(guó)家的反傾銷行動(dòng)也大幅度增加。

6.國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)

許多國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)可被認(rèn)作與投資有關(guān)的貿(mào)易措施，往往難以明確地確定一項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)如何有意無(wú)意地阻礙進(jìn)口。各種政府間協(xié)議對(duì)這些標(biāo)準(zhǔn)所作規(guī)定差異很大。因此，有關(guān)規(guī)則、規(guī)則的解釋和適用以及補(bǔ)救措施的效果，都有待于大量經(jīng)驗(yàn)和實(shí)踐加以證實(shí)。

7.非貨幣貿(mào)易安排

某些非貨幣貿(mào)易安排也起到與投資有關(guān)的貿(mào)易措施的作用。它們通過(guò)締結(jié)貿(mào)易合同，產(chǎn)生了在相反情況下不會(huì)發(fā)生的外國(guó)直接投資的流動(dòng)。非貨幣貿(mào)易常常發(fā)生于航空和電子等高度競(jìng)爭(zhēng)的工業(yè)，尤其可能涉及政府融資的重大交易項(xiàng)目。要求合作生產(chǎn)（在當(dāng)?shù)剡M(jìn)行相當(dāng)部分的生產(chǎn)活動(dòng)）是本類別中最常見(jiàn)、最有意義的措施。非貨幣貿(mào)易安排可能扭曲貿(mào)易也可能增加貿(mào)易，取決于沒(méi)有這類安排是否可進(jìn)行交易。

二、有利于發(fā)展的市場(chǎng)準(zhǔn)入優(yōu)惠

市場(chǎng)準(zhǔn)入優(yōu)惠是一類特殊的與投資有關(guān)的貿(mào)易措施。是一些國(guó)家和區(qū)域集團(tuán)給予另一些國(guó)家或區(qū)域集團(tuán)的照顧，可以增加享受貿(mào)易優(yōu)惠的國(guó)家的外國(guó)直接投資，最終將會(huì)影響全球FDI的分布。普惠制是一種典型的市場(chǎng)準(zhǔn)入優(yōu)惠。例如美國(guó)的普惠制計(jì)劃，該計(jì)劃對(duì)來(lái)自其偏好國(guó)家的出口給予低關(guān)稅或者免關(guān)稅待遇，以提高偏好國(guó)家的投資吸引力。

美國(guó)加勒比區(qū)域倡議(美加區(qū)域倡議)是1984年開(kāi)始的地區(qū)性發(fā)展優(yōu)惠，利用貿(mào)易鼓勵(lì)措施和經(jīng)濟(jì)援助促進(jìn)貿(mào)易和外國(guó)直接投資。這項(xiàng)計(jì)劃有著明確的增加外國(guó)直接投資的目標(biāo)，鼓勵(lì)合乎條件的發(fā)展中國(guó)家實(shí)行經(jīng)濟(jì)多樣化和增加出口收入。

歐洲聯(lián)盟通過(guò)與中歐和東歐國(guó)家簽署的各種聯(lián)系協(xié)議向這些國(guó)家提供市場(chǎng)準(zhǔn)入貿(mào)易優(yōu)惠，還通過(guò)普惠制和洛美貿(mào)易協(xié)定向一些發(fā)展中國(guó)家提供這類貿(mào)易優(yōu)惠。定期修訂的洛美協(xié)定在1975年開(kāi)始時(shí)先是9個(gè)歐共體成員國(guó)和46個(gè)非洲――加勒比――太平洋集團(tuán)國(guó)家之間的一項(xiàng)安排，現(xiàn)在則將15個(gè)歐洲聯(lián)盟成員國(guó)與71個(gè)亞加太國(guó)家聯(lián)系在一起。這項(xiàng)優(yōu)惠安排于1994年獲得關(guān)貿(mào)總協(xié)定最惠國(guó)待遇規(guī)則的豁免。

三、促進(jìn)出口措施

該措施通過(guò)促進(jìn)或支持出口，影響外國(guó)直接投資的流動(dòng)。主要有出口加工區(qū)、出口融資和稅收措施三種形式。

1.出口加工區(qū)

出口加工區(qū)提供多種自由貿(mào)易優(yōu)惠，如低成本加工、迅速免稅入境、免稅出境，為企業(yè)生產(chǎn)和運(yùn)輸提供便利等，目的是吸引外國(guó)投資。發(fā)展中國(guó)家經(jīng)常采用此類措施，通過(guò)外國(guó)直接投資促進(jìn)當(dāng)?shù)鼐蜆I(yè)、技術(shù)轉(zhuǎn)移和增加出口。

近年來(lái)，出口加工區(qū)發(fā)展迅速。1989年初，全球只有200個(gè)加工區(qū)，雇員150萬(wàn)人，出口額為150億美元。到1996年，至少有840個(gè)此類加工區(qū)，其中約90%在發(fā)展中國(guó)家。例如，越南1997年有18個(gè)出口加工區(qū)，吸引了264個(gè)外國(guó)直接投資項(xiàng)目，金額達(dá)25.4億美元。越南政府希望出口加工區(qū)將帶來(lái)多達(dá)2400個(gè)項(xiàng)目，投資金額達(dá)到200億美元。

2.出口融資

競(jìng)爭(zhēng)性出口融資計(jì)劃通過(guò)抵消可能導(dǎo)致跨國(guó)公司到國(guó)外尋找出口銷售來(lái)源的經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)來(lái)留住外國(guó)直接投資，將其吸引到提供最大補(bǔ)貼的國(guó)家。各國(guó)政府歷來(lái)以各種手段競(jìng)爭(zhēng)出口銷售，例如提供優(yōu)惠利息和償還條件的政府擔(dān)保貸款和/或?qū)l(fā)展援助與購(gòu)買(mǎi)援助國(guó)產(chǎn)品結(jié)合起來(lái)的“附加條件”援助計(jì)劃。

3.稅收措施

有關(guān)出口退稅的多邊貿(mào)易規(guī)則也直接和間接地影響外國(guó)直接投資。原有關(guān)貿(mào)總協(xié)定規(guī)則明確禁止退還直接(收入)稅，將其視為非法出口補(bǔ)貼；而允許退還間接(銷售或增值)稅。這一貿(mào)易政策有利于偏重依賴增值稅國(guó)家的出口，不利于實(shí)行較高直接收入稅的國(guó)家。所以，公司在出口導(dǎo)向型投資的選址過(guò)程中，會(huì)考慮這項(xiàng)與稅收有關(guān)的貿(mào)易措施。

四、出口限制

出口限制，是國(guó)家控制出口商品的數(shù)量、金額和輸往國(guó)別的管理制度。它不是典型的與投資有關(guān)的貿(mào)易措施，與其他三類措施相比，不常使用。當(dāng)國(guó)際商定的貿(mào)易管制無(wú)法實(shí)現(xiàn)或難以奏效、境外實(shí)施不可行或政治代價(jià)太高時(shí)，通過(guò)外國(guó)直接投資逃避出口管制便成為一項(xiàng)可行的商業(yè)選擇。但在某些情況下，潛在的外國(guó)投資者可能不愿意在實(shí)行出口管制國(guó)家特別是敏感工業(yè)進(jìn)行或擴(kuò)大外國(guó)直接投資。

通過(guò)以上分析可以看出，與投資有關(guān)的貿(mào)易措施種類繁多、范圍廣泛、貫穿于國(guó)家、地區(qū)和多邊政策和計(jì)劃中，對(duì)外國(guó)直接投資產(chǎn)生直接或間接的影響。在利用這些政策時(shí)，必須充分了解其影響，才能更好地吸引國(guó)際直接投資。

與投資有關(guān)的貿(mào)易措施對(duì)外國(guó)直接投資的影響

關(guān)稅與配額之所以對(duì)投資產(chǎn)生影響，是因?yàn)橥鈬?guó)投資者希望進(jìn)入貿(mào)易保護(hù)市場(chǎng)，在關(guān)稅和配額“圍墻”之內(nèi)進(jìn)行生產(chǎn)?！疤颖荜P(guān)稅外國(guó)直接投資”這一定義恰恰表明了這種影響。雖然各輪《關(guān)稅和貿(mào)易總協(xié)定》談判削減關(guān)稅、數(shù)量限制措施，減少了這些與投資有關(guān)的貿(mào)易措施的重要性，但它們?cè)谀承┬袠I(yè)的作用仍然很大。

取代配額的部門(mén)管理安排對(duì)外國(guó)直接投資有三重影響：將投資保留在貿(mào)易地位增強(qiáng)的國(guó)家；將外國(guó)直接投資從其他國(guó)家吸引到具有優(yōu)勢(shì)的國(guó)家；有效排斥條約以外的非資本輸出國(guó)，使它們無(wú)法參加受影響部門(mén)的交易。世貿(mào)組織《紡織品與服裝協(xié)定》說(shuō)明了這類貿(mào)易措施對(duì)外國(guó)直接投資決定的影響：企業(yè)在一些國(guó)家從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，主要是因?yàn)檫@些國(guó)家有剩余的紡織品出口配額；有些投資者離開(kāi)具有較好的生產(chǎn)要素的國(guó)家，是因?yàn)檫@些國(guó)家的出口配額已經(jīng)用完。雖然《紡織品與服裝協(xié)定》只是一項(xiàng)過(guò)渡性協(xié)定，但它作為一個(gè)實(shí)例說(shuō)明了這類管理貿(mào)易配額限制不僅扭曲自由市場(chǎng)貿(mào)易流動(dòng)，而且影響外國(guó)直接投資的選址決定。

區(qū)域自由貿(mào)易協(xié)定對(duì)外國(guó)直接投資的影響通常是直接的，有時(shí)甚至在實(shí)際批準(zhǔn)和執(zhí)行前就已發(fā)生。這主要是因?yàn)閰^(qū)域自由貿(mào)易安排往往吸引非成員國(guó)企業(yè)（尤其是出口導(dǎo)向型企業(yè)）的外國(guó)直接投資，否則與獲得協(xié)議優(yōu)惠的當(dāng)?shù)厣a(chǎn)者相比，它們將失去競(jìng)爭(zhēng)力。同時(shí)，市場(chǎng)一體化和規(guī)模經(jīng)濟(jì)的擴(kuò)大也將吸引企業(yè)進(jìn)行投資。

區(qū)域貿(mào)易協(xié)定對(duì)外國(guó)直接投資的全面影響，在歐盟的演變過(guò)程中得到了最好的體現(xiàn)。歐洲共同體1992年宣布改革計(jì)劃，促使法國(guó)和德國(guó)等歐共體成員擴(kuò)大歐共體內(nèi)部的外國(guó)直接投資流動(dòng)，以期利用新的市場(chǎng)一體化機(jī)會(huì)。歐共體以外的企業(yè)也增加了在該區(qū)域的外國(guó)直接投資，一方面是利用同樣的市場(chǎng)一體化機(jī)會(huì)；同時(shí)也為了保護(hù)自己，防止因競(jìng)爭(zhēng)而被排斥在一體化市場(chǎng)之外。

全球區(qū)域貿(mào)易協(xié)定的增加擴(kuò)大了有關(guān)投資的貿(mào)易措施對(duì)外國(guó)直接投資的潛在影響。例如，《設(shè)立加勒比共同市場(chǎng)條約》的共同對(duì)外關(guān)稅從1991年開(kāi)始生效。自那時(shí)起，流向加勒比共同體的外國(guó)直接投資年增幅達(dá)20%，從1991年的4.12億美元上升到1995年的9億美元?，F(xiàn)在，許多區(qū)域協(xié)定在談判或修訂時(shí)，都較明確地承認(rèn)和評(píng)估所載貿(mào)易措施對(duì)外國(guó)直接投資的影響。例如，為創(chuàng)辦東南亞國(guó)家聯(lián)盟投資區(qū)，已簽署了促進(jìn)和保護(hù)外國(guó)直接投資的議定書(shū)。當(dāng)然區(qū)域貿(mào)易協(xié)定對(duì)外國(guó)直接投資的特別重要性取決于許多因素，包括地區(qū)內(nèi)部的投資要素及其經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平。

原產(chǎn)地規(guī)則常與區(qū)域貿(mào)易協(xié)定掛鉤，并對(duì)外國(guó)直接投資區(qū)位決策產(chǎn)生影響。例如歐盟于1989年通過(guò)一項(xiàng)決定，若要避免14%的關(guān)稅，半導(dǎo)體生產(chǎn)中芯片制造階段必須在歐盟進(jìn)行。北美自由貿(mào)易協(xié)定在高技術(shù)產(chǎn)品中實(shí)施的原產(chǎn)地規(guī)則也有類似作用。

即使外國(guó)直接投資在區(qū)域貿(mào)易協(xié)定成員國(guó)之外發(fā)生，投資模式也受到該地區(qū)原產(chǎn)地規(guī)則的影響。例如，通用汽車公司在匈牙利投資一家引擎工廠，但為達(dá)到歐洲聯(lián)盟與中東歐國(guó)家聯(lián)系協(xié)議所規(guī)定的60%國(guó)內(nèi)含量要求，必須使用德國(guó)鋼材，而不能使用匈牙利或其他非歐洲聯(lián)盟成員國(guó)的廉價(jià)鋼材。這將影響這些國(guó)家的投資格局：因?yàn)榈聡?guó)和其他歐洲聯(lián)盟鋼鐵生產(chǎn)商不大可能將工廠遷移到歐洲聯(lián)盟以外，而其他國(guó)家的跨國(guó)公司則減少了利用外國(guó)直接投資在相關(guān)國(guó)家建立新工廠或合資經(jīng)營(yíng)的興趣。

對(duì)于發(fā)展中國(guó)家來(lái)說(shuō)，原產(chǎn)地規(guī)則可能起到積極作用，也可能起到消極作用。例如，對(duì)享受優(yōu)惠關(guān)稅待遇的發(fā)展中國(guó)家的進(jìn)口產(chǎn)品適用原產(chǎn)地規(guī)則，是為了確保發(fā)展中國(guó)家獲得貿(mào)易優(yōu)惠的經(jīng)濟(jì)效益。而其實(shí)際效果取決于發(fā)展中國(guó)家能否達(dá)到原產(chǎn)地規(guī)則所要求的標(biāo)準(zhǔn)。如果具備必要的當(dāng)?shù)厣a(chǎn)能力，該規(guī)則可能有利于其增值生產(chǎn)，甚至成為一種“杠桿”，吸引更多的外國(guó)投資；如果當(dāng)?shù)厣a(chǎn)能力不夠，過(guò)高的原產(chǎn)地規(guī)則可能限制發(fā)展中國(guó)家享受貿(mào)易優(yōu)惠的利益。但無(wú)論如何，都會(huì)對(duì)外國(guó)直接投資的流動(dòng)產(chǎn)生影響。

如果反傾銷對(duì)進(jìn)口的歧視相當(dāng)大，可促使外國(guó)企業(yè)在受保護(hù)的市場(chǎng)投資，以避免傾銷處罰。但也可能會(huì)阻止國(guó)內(nèi)企業(yè)的對(duì)外直接投資――由于擔(dān)心在外國(guó)生產(chǎn)的商品進(jìn)口時(shí)受到反傾銷關(guān)稅的懲罰。

基于國(guó)內(nèi)政策考慮制定的各種國(guó)家管理標(biāo)準(zhǔn)，能有效設(shè)置對(duì)進(jìn)口的非關(guān)稅壁壘。當(dāng)它損害市場(chǎng)準(zhǔn)入時(shí)，就起到與投資有關(guān)的貿(mào)易措施的作用，從而影響投資。例如，如果要求國(guó)家政府檢察員到工廠視察以認(rèn)證符合產(chǎn)品衛(wèi)生或安全標(biāo)準(zhǔn)的情況，那么外國(guó)生產(chǎn)者便處于不利地位，甚至被排擠出該國(guó)市場(chǎng)。否則，視察員必須前往另一國(guó)家（不可能），或存在一項(xiàng)承認(rèn)另一國(guó)認(rèn)證的政府間協(xié)定（不常有）。面對(duì)這種國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)壁壘，外國(guó)直接投資可能是外國(guó)生產(chǎn)者在該市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的唯一選擇。

合作生產(chǎn)的結(jié)果是把增值生產(chǎn)的地點(diǎn)從外國(guó)遷移到購(gòu)買(mǎi)國(guó)：常常由外國(guó)企業(yè)進(jìn)行直接投資，提供必要的資本、技術(shù)或質(zhì)量控制方法。這些投資還可能影響到未來(lái)生產(chǎn)的地域分布。

其他形式的非貨幣安排也會(huì)影響外國(guó)直接投資。當(dāng)外匯限制阻礙購(gòu)買(mǎi)進(jìn)口消費(fèi)品時(shí)，回購(gòu)安排可能會(huì)吸引外國(guó)直接投資；拿出部分國(guó)家現(xiàn)有硬通貨儲(chǔ)備、促進(jìn)與另一國(guó)家的貿(mào)易，也可能促使跨國(guó)公司將生產(chǎn)轉(zhuǎn)向享受該雙邊優(yōu)惠安排的國(guó)家。

市場(chǎng)準(zhǔn)入優(yōu)惠計(jì)劃與區(qū)域貿(mào)易協(xié)定的影響類似：可導(dǎo)致外國(guó)直接投資的轉(zhuǎn)移，即鼓勵(lì)在享受優(yōu)惠準(zhǔn)入的發(fā)展中國(guó)家進(jìn)行直接投資。在這方面，韓國(guó)的經(jīng)驗(yàn)值得借鑒。韓國(guó)于1967年加入關(guān)貿(mào)總協(xié)定，在資源貧乏、生產(chǎn)落后、資金不足的情況下，充分利用美國(guó)等經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國(guó)給予的普惠制待遇，引進(jìn)國(guó)外的先進(jìn)技術(shù)設(shè)備和資金，進(jìn)口原材料，利用本國(guó)廉價(jià)勞動(dòng)力發(fā)展勞動(dòng)密集型出口產(chǎn)品加工業(yè)，并以此帶動(dòng)了國(guó)民經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展。

出口加工區(qū)利用自由貿(mào)易規(guī)則和其他鼓勵(lì)措施，吸引出口導(dǎo)向型投資。特別是在北美自由貿(mào)易區(qū)和歐洲聯(lián)盟等區(qū)域貿(mào)易地區(qū)，出口加工區(qū)可增加區(qū)域貿(mào)易協(xié)定已提供的投資吸引力，將免稅生產(chǎn)與優(yōu)惠進(jìn)入?yún)^(qū)域市場(chǎng)結(jié)合起來(lái)。例如，創(chuàng)立北美自由貿(mào)易區(qū)后，美國(guó)產(chǎn)生了30個(gè)與墨西哥貿(mào)易直接相關(guān)的通用自由貿(mào)易區(qū)。因?yàn)楦鶕?jù)北美自由貿(mào)易協(xié)定，在美國(guó)自由貿(mào)易區(qū)生產(chǎn)的產(chǎn)品可被認(rèn)為在美國(guó)生產(chǎn)；來(lái)自外國(guó)的原料可免稅進(jìn)入。此外，產(chǎn)品完工之前，可在北美自由貿(mào)易區(qū)內(nèi)的自由貿(mào)易區(qū)進(jìn)出，無(wú)須支付關(guān)稅；成為制成品后，只對(duì)來(lái)自國(guó)外的原料征稅。

各國(guó)出口融資支持的差異可影響公司產(chǎn)品出口國(guó)的選擇，進(jìn)而影響外國(guó)直接投資。例如，得到政府出口信貸機(jī)構(gòu)支持的大額出口定單將促使跨國(guó)公司擴(kuò)大其在產(chǎn)品出口國(guó)的工廠和設(shè)備。

未來(lái)政策選擇

認(rèn)識(shí)和評(píng)價(jià)與投資有關(guān)的貿(mào)易措施的效果，對(duì)全面評(píng)估國(guó)際協(xié)議對(duì)發(fā)展的影響十分重要?，F(xiàn)有貿(mào)易關(guān)系的國(guó)際框架，直到最近才承認(rèn)有必要考慮與投資有關(guān)的問(wèn)題，但只注意到有關(guān)貿(mào)易的投資措施的單項(xiàng)影響，而忽略了與投資有關(guān)的貿(mào)易措施對(duì)外國(guó)直接投資的反向影響。在未來(lái)的國(guó)際投資協(xié)定中，應(yīng)該考慮這些措施的影響，制定合理的貿(mào)易政策，促進(jìn)國(guó)家發(fā)展。在制定此類協(xié)定時(shí)，筆者認(rèn)為可以考慮包括以下全部或部分內(nèi)容，視各國(guó)發(fā)展需要而定。

一、市場(chǎng)準(zhǔn)入限制

由于各輪《關(guān)稅和貿(mào)易總協(xié)定》談判削減關(guān)稅、數(shù)量限制措施，這些措施僅在某些行業(yè)發(fā)揮重要作用。各國(guó)更多地使用合作生產(chǎn)、反傾銷、國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)等非關(guān)稅壁壘。這些政策可能吸引逃避壁壘的外國(guó)直接投資，并對(duì)國(guó)內(nèi)企業(yè)起到保護(hù)作用。不過(guò)應(yīng)當(dāng)注意，雖然給予新興工業(yè)以政策保護(hù)是合理的，但保護(hù)期限不宜過(guò)長(zhǎng)。

目前，在市場(chǎng)準(zhǔn)入限制措施中，較為引人注目的是原產(chǎn)地規(guī)則和反傾銷。

由于原產(chǎn)地規(guī)則確定享受優(yōu)惠貿(mào)易政策的產(chǎn)品的性質(zhì)和構(gòu)成，因此對(duì)發(fā)展有較大影響。對(duì)發(fā)展中國(guó)家來(lái)說(shuō)，制訂原產(chǎn)地規(guī)則，應(yīng)符合發(fā)展中國(guó)家的特點(diǎn)。否則，如果規(guī)則要求的當(dāng)?shù)卦鲋岛扛哂趪?guó)內(nèi)生產(chǎn)要素可以支持的水平，盡管外國(guó)直接投資有所增加，但該國(guó)不會(huì)獲得較大收益。

反傾銷的使用日益頻繁，這說(shuō)明需要更多地注意將這一手段作為與投資有關(guān)的貿(mào)易措施來(lái)影響外國(guó)直接投資流動(dòng)的可能。與其他有關(guān)投資的貿(mào)易措施相比，反傾銷措施具有更大的行政任意性。發(fā)達(dá)國(guó)家使用歧視性反傾銷措施，阻止投資流向具有比較經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)的發(fā)展中國(guó)家，對(duì)于擔(dān)心損失就業(yè)機(jī)會(huì)和傳統(tǒng)生產(chǎn)優(yōu)勢(shì)部門(mén)的發(fā)達(dá)國(guó)家來(lái)說(shuō)，這種留住投資的措施日益具有吸引力。在制定國(guó)際投資協(xié)定時(shí)，應(yīng)注意對(duì)歧視性反傾銷措施加以限制。

二、有利于發(fā)展的市場(chǎng)準(zhǔn)入優(yōu)惠

市場(chǎng)準(zhǔn)入優(yōu)惠不僅能吸引更多的投資，而且能夠擴(kuò)大出口、提高產(chǎn)品附加值、推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化等。因此，在制定國(guó)際投資協(xié)定時(shí)，應(yīng)該積極利用該項(xiàng)措施。同時(shí)，也必須意識(shí)到，普惠制是一把雙刃劍：從短期看，發(fā)展中國(guó)家可以從中獲得好處；但從長(zhǎng)期看，普惠制也會(huì)產(chǎn)生保護(hù)落后喪失效率的負(fù)面效應(yīng)。因此，我們?cè)诜e極爭(zhēng)取普惠制待遇的同時(shí)，也必須不斷調(diào)整出口商品結(jié)構(gòu)，提高產(chǎn)品質(zhì)量和產(chǎn)品附加值，才能在日趨激烈的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中獲得真正的優(yōu)勢(shì)地位。

三、促進(jìn)出口措施

由于出口融資競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)生相當(dāng)大的市場(chǎng)扭曲，致使大多數(shù)經(jīng)合發(fā)組織成員國(guó)于1978年批準(zhǔn)了《關(guān)于政府支持出口信貸指導(dǎo)原則的安排》。開(kāi)始時(shí)這項(xiàng)決議會(huì)減少發(fā)展中進(jìn)口國(guó)利用出口融資利息和條件的競(jìng)爭(zhēng)所獲利益；而對(duì)“附加條件”援助計(jì)劃加以限制（但不減少總體援助水平），將有利于發(fā)展中國(guó)家。因此在制定協(xié)定時(shí)，應(yīng)在援助條件等方面進(jìn)行充分協(xié)商，爭(zhēng)取使發(fā)展中國(guó)家獲得更大的經(jīng)濟(jì)效益。

第3篇：直接投資的種類范文

【關(guān)鍵詞】邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張理論

中小企業(yè)

跨國(guó)經(jīng)營(yíng)

Theory of Marginal Industry Dilation and Its Inspires to Our Country’s Middle and Small Size Enterprises

【Abstract】The theory of marginal industry dilation is an important foreign direct investment theory to developing countries. Its connotation fits for the true situation of our country’s middle and small size enterprises. Our country’s middle and small size enterprises should be directed by this theory， go abroad bravely and develop multinational management. The expansive environment and ardent competition will develop our country’s middle and small size enterprises and prepare it to face the challenge of the economic globalization.

【Keywords】The Theory of Marginal Industry Dilation Middle and Small Size Enterprises Multinational Management

一、 邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張理論介紹

20世紀(jì)60年代，隨著日本經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，其國(guó)際地位日益提高，與美國(guó)、西歐共同構(gòu)成國(guó)際直接投資的“大三角”格局。然而，日本對(duì)外直接投資較歐美國(guó)家不同。對(duì)此，日本學(xué)者小島清(K. Kojima)教授根據(jù)日本國(guó)情，結(jié)合本國(guó)特色發(fā)展了國(guó)際直接投資理論。1978年，在其代表作《對(duì)外直接投資》一書(shū)中系統(tǒng)地闡述了他的對(duì)外直接投資理論——邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張理論。他指出，日本的對(duì)外直接投資與美國(guó)相比有三點(diǎn)明顯的不同：一是美國(guó)的海外企業(yè)大多分布在制造業(yè)部門(mén)，從事海外投資的企業(yè)多處于國(guó)內(nèi)具有比較優(yōu)勢(shì)的行業(yè)或部門(mén)；而日本對(duì)外直接投資主要分布在資源開(kāi)發(fā)和勞動(dòng)力密集型行業(yè)，這些行業(yè)是日本已失去或即將失去比較優(yōu)勢(shì)的行業(yè)，對(duì)外投資是按照這些行業(yè)比較成本的順序依次進(jìn)行的。二是美國(guó)從事對(duì)外直接投資的多是擁有先進(jìn)技術(shù)的大型企業(yè)；而日本的對(duì)外直接投資以中小企業(yè)為主，所轉(zhuǎn)讓的技術(shù)也多為適用技術(shù)，比較符合當(dāng)?shù)氐纳a(chǎn)要素結(jié)構(gòu)及水平。三是美國(guó)對(duì)外直接投資是貿(mào)易替代型的，由于一些行業(yè)對(duì)外直接投資的增加而減少了這些行業(yè)產(chǎn)品的出口；與此相反，日本的對(duì)外直接投資行業(yè)是在本國(guó)已經(jīng)處于比較劣勢(shì)而在東道國(guó)正在形成比較優(yōu)勢(shì)或具有潛在的比較優(yōu)勢(shì)的行業(yè)，所以對(duì)外直接投資的增加會(huì)帶來(lái)國(guó)際貿(mào)易量的擴(kuò)大，這種投資是貿(mào)易創(chuàng)造型的[1]。

邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張理論的是：對(duì)外直接投資應(yīng)該從本國(guó)已經(jīng)處于或即將處于比較劣勢(shì)的產(chǎn)業(yè)，即邊際產(chǎn)業(yè)開(kāi)始，并依次進(jìn)行。這也正是日本與美國(guó)對(duì)外直接投資方式的不同之處。其結(jié)果不僅可以使國(guó)內(nèi)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)更加合理、促進(jìn)本國(guó)對(duì)外貿(mào)易的發(fā)展，而且還有利于東道國(guó)產(chǎn)業(yè)的調(diào)整、促進(jìn)東道國(guó)勞動(dòng)密集型行業(yè)的發(fā)展，對(duì)雙方都產(chǎn)生有利的。小島清根據(jù)對(duì)外直接投資的動(dòng)機(jī)將其分為自然資源導(dǎo)向型、勞動(dòng)力導(dǎo)向型、市場(chǎng)導(dǎo)向型和生產(chǎn)與銷售國(guó)際化型等四種類型。

小島清理論在把微觀作為既定前提的基礎(chǔ)上，注重從宏觀動(dòng)態(tài)角度來(lái)跨國(guó)公司的對(duì)外直接投資行為。缺陷在于，其動(dòng)態(tài)分析僅陷于日本及少數(shù)歐洲國(guó)家的情況。在對(duì)外直接投資決定因素上，小島清注重從國(guó)際分工的比較成本來(lái)分析對(duì)外直接投資。與其他國(guó)際直接投資理論相比，小島清的比較優(yōu)勢(shì)論有以下幾個(gè)特點(diǎn)：第一，從事對(duì)外直接投資的企業(yè)與東道國(guó)的技術(shù)差距越近越好，這樣容易在海外，特別是在發(fā)展中國(guó)家找到立足點(diǎn)，占領(lǐng)當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)；第二，中小企業(yè)在制造業(yè)中投資往往比大企業(yè)更占優(yōu)勢(shì)，因?yàn)樗麄冝D(zhuǎn)移到東道國(guó)的技術(shù)更適合于當(dāng)?shù)厣a(chǎn)要素結(jié)構(gòu)，為東道國(guó)創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會(huì)，受他們歡迎；第三，無(wú)論是投資國(guó)還是東道國(guó)都不需要有壟斷和寡頭壟斷市場(chǎng)。

二、 我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀符合邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張理論

小島清的邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張理論是根據(jù)日本在上個(gè)世紀(jì)60—70年代對(duì)外直接投資的實(shí)際而和創(chuàng)立的國(guó)際直接投資理論，是符合發(fā)展中國(guó)家一階段的對(duì)外直接投資現(xiàn)狀的。我國(guó)作為一個(gè)發(fā)展迅速的發(fā)展中國(guó)家，對(duì)外直接投資正處于起步和高速發(fā)展的階段，邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張理論正好在一定程度上符合了我國(guó)現(xiàn)階段的國(guó)情。

1、邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張理論是一種符合發(fā)展中國(guó)家對(duì)外直接投資的理論。

在國(guó)際直接投資理論中，邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張理論被認(rèn)為是發(fā)展中國(guó)家對(duì)外直接投資理論的典范，它來(lái)源于當(dāng)時(shí)高速發(fā)展的日本跨國(guó)經(jīng)營(yíng)實(shí)際狀況，正是在這一理論的指導(dǎo)下，日本的對(duì)外直接投資大規(guī)模發(fā)展，帶來(lái)了日本經(jīng)濟(jì)的騰飛，很快的日本即從發(fā)展中國(guó)家的隊(duì)伍穩(wěn)步邁進(jìn)了發(fā)達(dá)國(guó)家的行列。而小島清的邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張理論很好地揭示了發(fā)展中國(guó)家的對(duì)外直接投資的原因和行業(yè)特點(diǎn)，彌補(bǔ)了原有的國(guó)際直接投資理論只能解釋發(fā)達(dá)國(guó)家的狀況，對(duì)我們廣大的發(fā)展中國(guó)家開(kāi)展對(duì)外直接投資指明了方向和道路，有著巨大的借鑒和指導(dǎo)意義。

2、我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段和該理論提出時(shí)的日本狀況相似。

邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張理論提出時(shí)的日本經(jīng)濟(jì)和跨國(guó)公司相對(duì)于美國(guó)來(lái)說(shuō)是處于“發(fā)展中”階段的，這與我國(guó)現(xiàn)今在世界上的經(jīng)濟(jì)地位相類似。還有我國(guó)與當(dāng)時(shí)日本的對(duì)外關(guān)系相似，1981—1989年我國(guó)處于出口大國(guó)階段，1989—1997年屬于生產(chǎn)大國(guó)，1997年至今已經(jīng)處于出口大國(guó)階段，因此對(duì)外直接投資一定會(huì)在不久的將來(lái)大量出現(xiàn)。這一系列的相似點(diǎn)進(jìn)一步說(shuō)明了邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張理論對(duì)我國(guó)企業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的指導(dǎo)意義。

3、我國(guó)對(duì)外直接投資的現(xiàn)狀印證了該理論的指導(dǎo)意義。

我國(guó)的對(duì)外直接投資起步于1979年的改革開(kāi)放，與發(fā)達(dá)國(guó)家的對(duì)外直接投資歷史相比滯后了一個(gè)多世紀(jì)。經(jīng)過(guò)20多年的探索和發(fā)展，已經(jīng)逐步形成了一定的規(guī)模，截至2003年7月底，中國(guó)已經(jīng)在160多個(gè)國(guó)家和地區(qū)累計(jì)設(shè)立非類企業(yè)7222家，中方投資企業(yè)超過(guò)100.9億美元。可以看出，我國(guó)的對(duì)外直接投資發(fā)展速度是很快的，說(shuō)明了發(fā)展中國(guó)家是完全可以開(kāi)展國(guó)際直接投資而獲利的[3]。在我國(guó)的對(duì)外直接投資中，開(kāi)始階段主要是大型的國(guó)有公司。但隨著我國(guó)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的崛起和發(fā)展，廣大中小企業(yè)在對(duì)外直接投資中表現(xiàn)了越來(lái)越重要的作用，成為一股活躍的力量，尤其是我國(guó)的傳統(tǒng)加和手工業(yè)等勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)，這些產(chǎn)業(yè)在國(guó)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)激烈，幾乎是處于邊際產(chǎn)業(yè)的行列，但在國(guó)際市場(chǎng)卻廣受歡迎，產(chǎn)品需求量大，這一點(diǎn)不僅表現(xiàn)在對(duì)外直接投資中，還表現(xiàn)在我國(guó)大量的出口產(chǎn)品中。手工業(yè)及棉紡織業(yè)產(chǎn)品遍及世界各國(guó)，“made in china”在發(fā)達(dá)國(guó)家是隨處可見(jiàn)。我國(guó)的邊際產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品在國(guó)外受到這樣的禮遇不僅表明這些產(chǎn)業(yè)存在對(duì)外直接投資的可行性，也說(shuō)明了邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張理論的正確性和在我國(guó)的適用性。所以我們應(yīng)該高度重視邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張理論的指導(dǎo)作用，我國(guó)的中小企業(yè)要利用自己的優(yōu)勢(shì)擴(kuò)大對(duì)外直接，增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力，迎接經(jīng)濟(jì)全球化的挑戰(zhàn)。三、 幾點(diǎn)啟示

1、邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張為我國(guó)中小跨國(guó)經(jīng)營(yíng)提供了理論依據(jù)。

我國(guó)中小企業(yè)的跨國(guó)經(jīng)營(yíng)剛剛起步，還處于探索和嘗試階段。中小企業(yè)由于資金有限、迎接挑戰(zhàn)的經(jīng)驗(yàn)不足及缺乏強(qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)力，所以跨國(guó)經(jīng)營(yíng)對(duì)他們來(lái)說(shuō)還存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。但根據(jù)我國(guó)的狀況是：第一，國(guó)內(nèi)家電、紡織、重化工和輕工等行業(yè)已普遍出現(xiàn)了生產(chǎn)能力過(guò)剩、產(chǎn)品積壓、技術(shù)設(shè)備閑置等，這些行業(yè)要獲得進(jìn)一步的，就必須尋找新的市場(chǎng)。通過(guò)對(duì)外投資，變商品輸出為資本輸出，在國(guó)外投資建廠，建立銷售和售后服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)，就可以帶動(dòng)國(guó)產(chǎn)設(shè)備、原材料以及半成品的出口，有效地拓展國(guó)際市場(chǎng)。第二，“入世”在給企業(yè)帶來(lái)壓力的同時(shí)，也為中國(guó)企業(yè)走出去提供了良好的條件。因?yàn)椤叭胧馈焙笾袊?guó)企業(yè)面臨的義務(wù)和挑戰(zhàn)主要體現(xiàn)在國(guó)內(nèi)，所獲得的權(quán)利和機(jī)遇則主要體現(xiàn)在國(guó)外，即體現(xiàn)在外國(guó)向中國(guó)的產(chǎn)品、服務(wù)和投資更大程度地開(kāi)放市場(chǎng)和實(shí)行國(guó)民待遇方面。也就是說(shuō)，中國(guó)企業(yè)要想享受“入世”后的權(quán)利和機(jī)遇，就要盡可能地向海外進(jìn)軍。第三，從企業(yè)國(guó)際化道路的一般進(jìn)程來(lái)說(shuō)，首先是發(fā)展間接出口，如通過(guò)專業(yè)的外貿(mào)進(jìn)出口公司進(jìn)出口商品或服務(wù)，而后是直接出口，如企業(yè)內(nèi)部設(shè)置專門(mén)機(jī)構(gòu)或進(jìn)出口部門(mén)來(lái)處理相應(yīng)的業(yè)務(wù)，最終再發(fā)展到對(duì)外直接投資。中國(guó)改革開(kāi)放以來(lái)，國(guó)際貿(mào)易取得了長(zhǎng)足發(fā)展，2003年貿(mào)易總額已名列世界第五位。國(guó)際貿(mào)易方面獲得的巨大成就，為中國(guó)企業(yè)進(jìn)一步進(jìn)行對(duì)外直接投資準(zhǔn)備了必要的物質(zhì)基礎(chǔ)。第四，我國(guó)的出口企業(yè)在國(guó)外不斷受到貿(mào)易壁壘的限制，綠色壁壘、技術(shù)性貿(mào)易壁壘、進(jìn)口限制等關(guān)稅和非關(guān)稅的貿(mào)易壁壘種類繁多，層出不窮，極大的限制了我國(guó)出口的進(jìn)一步增加。面對(duì)這樣的背景，我國(guó)發(fā)展對(duì)外投資，企業(yè)進(jìn)行跨國(guó)經(jīng)營(yíng)是勢(shì)在必行的了。邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張理論為我們的中小企業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)提供了理論依據(jù)，說(shuō)明了我國(guó)中小企業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的可能性和優(yōu)勢(shì)所在，我們的中小企業(yè)應(yīng)該拋棄恐懼心理，勇敢的邁出跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的步伐，以自己的優(yōu)勢(shì)占領(lǐng)國(guó)外市場(chǎng)，不斷的發(fā)展壯大自己。

2、對(duì)我國(guó)中小企業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的產(chǎn)業(yè)選擇的啟示

我國(guó)中小企業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的產(chǎn)業(yè)選擇應(yīng)該按照邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張理論的內(nèi)涵，主要發(fā)展那些在國(guó)內(nèi)處于邊際產(chǎn)業(yè)位置的公司，以傳統(tǒng)制造業(yè)和手等加工產(chǎn)業(yè)為主。如我國(guó)有一定聲譽(yù)的特色行業(yè)，絲綢、瓷器、航運(yùn)、餐飲、中國(guó)特色的食品加工、中成藥等。制造業(yè)目前仍是國(guó)際直接投資中機(jī)會(huì)最多的熱點(diǎn)行業(yè)，也是我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)中行業(yè)門(mén)類最多、規(guī)模最大的部門(mén)。我國(guó)在機(jī)械加工、紡織、輕工、化工業(yè)已具有一定優(yōu)勢(shì)，產(chǎn)品和技術(shù)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力比較強(qiáng)。通過(guò)對(duì)外直接投資，我國(guó)實(shí)用性中間技術(shù)和傳統(tǒng)技術(shù)可以在發(fā)展中國(guó)家的制造業(yè)發(fā)揮優(yōu)勢(shì)。不僅如此，我國(guó)制造業(yè)的一些技術(shù)也具有相對(duì)優(yōu)勢(shì)，可以在發(fā)達(dá)國(guó)家產(chǎn)品周期變化和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整轉(zhuǎn)移中發(fā)揮其優(yōu)勢(shì)。

3、在區(qū)位選擇上的啟示

在區(qū)位選擇上，邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張理論認(rèn)為應(yīng)該選擇與該國(guó)生產(chǎn)技術(shù)相近的國(guó)家，這樣容易在海外，特別是在發(fā)展中國(guó)家找到立足點(diǎn)，占領(lǐng)當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)。按照這一理論，中國(guó)資本輸出的最佳地區(qū)應(yīng)該是那些在發(fā)展程度上和中國(guó)差距較小的國(guó)家和地區(qū)。一般來(lái)說(shuō)，東歐和中亞比較符合這一條件。東歐和獨(dú)聯(lián)體國(guó)家正處于經(jīng)濟(jì)改革之中，急需外國(guó)在那里開(kāi)展直接投資。這些國(guó)家和地區(qū)工業(yè)基礎(chǔ)好，資源豐富，具有經(jīng)濟(jì)發(fā)展?jié)摿蛷V闊的市場(chǎng)。我們應(yīng)該積極關(guān)注和投資開(kāi)拓這一領(lǐng)域，通過(guò)直接投資進(jìn)入這些地區(qū)相對(duì)落后的輕工業(yè)、加工業(yè)和制造業(yè)。發(fā)展中國(guó)家豐富的勞動(dòng)力資源和生產(chǎn)要素，為我國(guó)的產(chǎn)品和技術(shù)（尤其成熟產(chǎn)品和技術(shù)、勞動(dòng)密集型生產(chǎn)技術(shù)）和機(jī)器設(shè)備等提供發(fā)揮相對(duì)優(yōu)勢(shì)的廣闊市場(chǎng)[2]。通過(guò)對(duì)這些國(guó)家和地區(qū)的直接投資，可以推動(dòng)我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，并轉(zhuǎn)移到發(fā)展水平相對(duì)較低的國(guó)家和地區(qū)。

我國(guó)要提高國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家的投資必須注意。通過(guò)對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家直接投資，一方面可以獲取我國(guó)經(jīng)濟(jì)化急需的先進(jìn)技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)，以及經(jīng)濟(jì)發(fā)展短缺的資金、技術(shù)、設(shè)備，信息和其它經(jīng)營(yíng)資源；另一方面可以抓住發(fā)達(dá)國(guó)家產(chǎn)品周期變化和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整轉(zhuǎn)移帶來(lái)的機(jī)會(huì)，是我國(guó)具有一定相對(duì)優(yōu)勢(shì)的技術(shù)、產(chǎn)品進(jìn)入發(fā)達(dá)國(guó)家市場(chǎng)，向發(fā)達(dá)國(guó)家直接投資所獲得的區(qū)位優(yōu)勢(shì)和比較利益最大，因此應(yīng)成為今后我國(guó)跨國(guó)直接投資的主導(dǎo)方向。

總之，我國(guó)的對(duì)外直接投資應(yīng)以鞏固和擴(kuò)大對(duì)發(fā)展中國(guó)家和地區(qū)的直接投資為基本取向，以加快發(fā)展對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家直接投資為主導(dǎo)方向。

【】：

[1]盧進(jìn)勇、杜奇華，《國(guó)際經(jīng)濟(jì)合作》，[M]，對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)出版社，2000.8

第4篇：直接投資的種類范文

“十五”時(shí)期，中國(guó)啟動(dòng)并實(shí)施了“走出去”戰(zhàn)略，鼓勵(lì)和支持有條件的各種所有制企業(yè)對(duì)外直接投資和跨國(guó)經(jīng)營(yíng)，主動(dòng)參與各種形式的國(guó)際經(jīng)濟(jì)技術(shù)合作。目前，中國(guó)企業(yè)對(duì)外投資、承包工程、勞務(wù)合作等對(duì)外經(jīng)濟(jì)合作業(yè)務(wù)已遍及全世界近200個(gè)國(guó)家和地區(qū)，基本形成了“亞洲為主，發(fā)展非洲，拓展歐美、拉美和南太”的多元化市場(chǎng)格局。中國(guó)企業(yè)跨國(guó)投資和經(jīng)營(yíng)取得顯著成就。

截至2005年底，中國(guó)對(duì)外直接投資額存量達(dá)到572億美元，境外中資企業(yè)超過(guò)1萬(wàn)家；對(duì)外承包工程累計(jì)簽訂合同額1859.1億美元，完成營(yíng)業(yè)額1357.9億美元；對(duì)外勞務(wù)合作累計(jì)簽訂合同額403.6億美元，完成營(yíng)業(yè)額356.1億美元，派出各類勞務(wù)人員346.6萬(wàn)人次；對(duì)外設(shè)計(jì)咨詢累計(jì)簽訂合同額23.4億美元，完成營(yíng)業(yè)額14億美元。

1、對(duì)外直接投資“十五”時(shí)期快速增長(zhǎng)

自從2001年12月中國(guó)加入WTO以來(lái)，國(guó)內(nèi)企

表1 2001-2005年中國(guó)對(duì)外直接投資(非金融部分)情況一監(jiān)表注：2001年以前中國(guó)對(duì)外直接投資數(shù)據(jù)來(lái)源于聯(lián)合國(guó)貿(mào)發(fā)會(huì)議各年度《世界投資報(bào)告》，2002-2005年中國(guó)對(duì)外直接投資數(shù)據(jù)來(lái)源于中國(guó)商務(wù)部統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)資料來(lái)源：中國(guó)商務(wù)部《2005年度中國(guó)對(duì)外直接投資統(tǒng)計(jì)公報(bào)》。業(yè)不失時(shí)機(jī)地開(kāi)展對(duì)外投資，中國(guó)對(duì)外直接投資快速增長(zhǎng)。中國(guó)對(duì)外直接投資凈額(非金融部分)由2002年的27億美元增加到2005年的122.6億美元，年均增長(zhǎng)65.6％；每年新設(shè)境外企業(yè)數(shù)由2001年的312家增加到2005年的1067家，年平均增長(zhǎng)36．0％(見(jiàn)表1)。

2005年中國(guó)對(duì)外直接投資額達(dá)到122.6億美元，同比增長(zhǎng)123％。其中：新增股本投資38億美元，占31％；當(dāng)期利潤(rùn)再投資32億美元，占26％；其他投資52.6億美元，占43％。

從統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)上看，2005年中國(guó)對(duì)外直接投資流量呈現(xiàn)以下幾個(gè)特點(diǎn)：一是當(dāng)年對(duì)外直接投資額首次超過(guò)100億美元。二是通過(guò)境外企業(yè)收購(gòu)、兼并方式實(shí)現(xiàn)的直接投資65億美元，占當(dāng)年流量的53％。三是境內(nèi)投資主體對(duì)境外企業(yè)貸款形成的其他投資在直接投資中占43％。四是以投資控股為主的商務(wù)服務(wù)業(yè)投資占當(dāng)年投資流量的四成。2005年中國(guó)對(duì)外直接投資流向商務(wù)服務(wù)業(yè)49.4億美元，占當(dāng)年流量的40.3％；制造業(yè)22.8億美元，占18.6％，主要是通信設(shè)備、計(jì)算機(jī)及其他電子設(shè)備制造業(yè)、交通運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)、通用設(shè)備制造業(yè)、紡織業(yè)、木材加工業(yè)、黑色金屬冶煉及壓延業(yè)等；批發(fā)和零售業(yè)22.6億美元，占18.4％，主要是從事進(jìn)出口貿(mào)易類企業(yè)的投資；采礦業(yè)16.8億美元，占13.7％，主要是石油和天然氣開(kāi)采業(yè)、黑色金屬礦采選業(yè)的投資；交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)5.8億美元，占4.7％，主要是水上運(yùn)輸業(yè)的投資；其他行業(yè)5.2億美元，占4.3％。五是在開(kāi)曼群島、香港、英屬維爾京群島等傳統(tǒng)避稅地投資占當(dāng)年流量的81％。六是對(duì)拉丁美洲地區(qū)的投資超過(guò)亞洲地區(qū)躍居第一。2005年，中國(guó)對(duì)拉丁美洲地區(qū)的投資為64.7億美元，占流量總額的52.6％。首次超過(guò)亞洲地區(qū)位居榜首，主要流向開(kāi)曼群島、英屬維爾京群島、巴哈馬。亞洲43.7億美元，占35.6％。其中，香港地區(qū)34.2億美元，仍為投資熱點(diǎn)；以下依次為：韓國(guó)、馬來(lái)西亞、也門(mén)、蒙古、阿拉伯聯(lián)合酋長(zhǎng)國(guó)、越南、老撾等國(guó)家。歐洲5.1億美元，占4.2％。主要流向俄羅斯、德國(guó)、哈薩克斯坦、英國(guó)、吉爾吉斯坦等國(guó)家。非洲4億美元，占3.3％。主要流向蘇丹、尼日利亞、南非、幾內(nèi)亞、加蓬、埃及等國(guó)家。北美洲3.2億美元，占2.6％。主要流向美國(guó)、百慕大群島、加拿大。大洋洲2億美元，占1.7％。主要流向澳大利亞。七是中央管理的企業(yè)及沿海地區(qū)投資拉動(dòng)作用顯著，地方的對(duì)外投資流量較上年增長(zhǎng)1倍多。2005年，地方對(duì)外投資額20.6億美元，較上年增長(zhǎng)111.5％。其中，上海、浙江、廣東、黑龍江、山東五省市投資最為活躍，當(dāng)年對(duì)外直接投資額均超過(guò)1億美元，分別較上年增長(zhǎng)224％、119％、49％、195％、195％，以下依次是北京、江蘇、河南、河北等省市。

2005年末中國(guó)對(duì)外直接投資存量呈現(xiàn)以下幾個(gè)特點(diǎn)：一是存量規(guī)模繼續(xù)放大，投資分布的國(guó)家(地區(qū))更為廣泛。2005年末中國(guó)對(duì)外直接投資存量572億美元，較上年末增加124億美元，共分布在全球163個(gè)國(guó)家和地區(qū)，比上年末增加14個(gè)國(guó)家和地區(qū)。二是從存量的構(gòu)成情況看，利潤(rùn)再投資所占比重最大。在2005年末中國(guó)對(duì)外直接投資存量構(gòu)成中，股本投資197.3億美元，占34.5％；利潤(rùn)再投資270.4億美元，占47.3％；其他投資104.3億美元，占18.2％。三是行業(yè)分布情況看，商務(wù)服務(wù)業(yè)和批發(fā)零售業(yè)占到投資存量的一半。2005年末中國(guó)對(duì)外直接投資存量主要分布在以下行業(yè)：(1)商務(wù)服務(wù)業(yè)(主要為控資控股)165.5億美元，占28.9％；(2)批發(fā)和零售業(yè)114.2億美元，占20％，即進(jìn)出口貿(mào)易類的投資；(3)采礦業(yè)86.5億美元，占15.1％，主要是石油和天然氣開(kāi)采業(yè)、黑色金屬、有色金屬礦采選業(yè)的投資；(4)交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)70.8億美元，占12.4％，主要是水上運(yùn)輸業(yè)的投資；(5)制造業(yè)57.7億美元，占10.1％，主要分布在通信設(shè)備、計(jì)算機(jī)及其他電子設(shè)備制造業(yè)、紡織業(yè)、交通運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)、醫(yī)藥制造業(yè)、黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)、有色金屬冶煉及壓延加工業(yè)、電器機(jī)械及器材制造業(yè)等；(6)房地產(chǎn)業(yè)15億美元，占2.6％；(7)計(jì)算機(jī)服務(wù)和軟件業(yè)13.2億美元，占2.3％，主要是電信和其他信息傳輸服務(wù)業(yè)的投資；(8)居民服務(wù)和其他服務(wù)業(yè)13.2億美元，占2.3％，主要是為其他服務(wù)業(yè)的投資；(9)建筑12億美元，占2.1％；(10)水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè)9.1億美元，占1.6％；(11)科學(xué)研究、技術(shù)服務(wù)和地質(zhì)勘察業(yè)6億美元，占1％，主要是專業(yè)技術(shù)服務(wù)業(yè)的投資；(12)農(nóng)、林、牧、漁業(yè)5.1億美元，占0.9％；(13)其他行業(yè)3.7億美元，占0.7％。四是中國(guó)在亞洲、拉丁美洲地區(qū)的投資存量占到九成。亞洲地區(qū)406.3億美元，占71％，主要分布在香港、韓國(guó)、澳門(mén)、新加坡、越南、泰國(guó)等國(guó)家和地區(qū)；拉丁美洲地區(qū)114.8億美元，占20％，主要分布在開(kāi)曼群島、英屬維爾京群島；歐洲15.98億美元，占2.8％，主要分布在俄羅斯、哈薩克斯坦、德國(guó)、西班牙、英國(guó)等國(guó)家；非洲15.9億美元，占2.8％，主要分布在蘇丹、阿爾及利亞、贊比亞、南非等國(guó)家；北美洲12.6億美元，占

2.2％，主要分布在美國(guó)、百慕大群島、加拿大；大洋州6.5億美元，占1.1％，主要分布在澳大利亞、新西蘭。五是中央企業(yè)對(duì)外直接投資存量占81.8％，地方的投資規(guī)模及所占比重均有所增加。從存量規(guī)模上看，2005年末地方的投資存量為93.8億美元，較上年增加28.8億美元；廣東省雄居榜首，以后依次是上海市、北京市、山東省、浙江省、江蘇省、黑龍江省、河北省、福建省、河南省。從所占比重看，2005年末地方的投資存量占16.4％，較上年末提高2個(gè)百分點(diǎn)。

根據(jù)6426家中國(guó)對(duì)外直接投資企業(yè)的統(tǒng)計(jì)資料匯總顯示：從境外企業(yè)的國(guó)別(地區(qū))分布來(lái)看，香港、美國(guó)、俄羅斯、日本、越南、德國(guó)、澳大利亞的聚集程度最高，集中了中國(guó)境外企業(yè)的45.6％；其中在香港的境外企業(yè)占16.5％，美國(guó)占10.3％、俄羅斯占5.8％、日本占3.8％、越南占3.5％、德國(guó)占3.1％、澳大利亞占2.6％。

從境外企業(yè)的行業(yè)分布情況看，制造業(yè)占境外企業(yè)總數(shù)的34.7％，批發(fā)和零售業(yè)占17.5％，租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)占17.5％，建筑業(yè)占7.6％。

從境外企業(yè)的所屬省市情況看，浙江、廣東、山東、江蘇、福建、上海、黑龍江六省一市的境外企業(yè)數(shù)量占總數(shù)的50％，其中浙江省擁有境外企業(yè)1238家，占境外企業(yè)總數(shù)的19％。

從境外企業(yè)的設(shè)立方式情況看，子公司及分支機(jī)構(gòu)占境外企業(yè)總數(shù)的96％，聯(lián)營(yíng)公司僅占4％。

2、對(duì)外承包工程、勞務(wù)合作和設(shè)計(jì)咨詢顯著發(fā)展

――對(duì)外承包工程“十五”時(shí)期翻一番

對(duì)外承包工程一直是中國(guó)企業(yè)跨國(guó)投資和經(jīng)營(yíng)的最重要領(lǐng)域。2005年，中國(guó)對(duì)外承包工程完成營(yíng)業(yè)額達(dá)到217.6億美元，比上年增長(zhǎng)24.6％；新簽合同額296億美元，比上年增長(zhǎng)24.2％。

2001-2005年五年間，中國(guó)對(duì)外承包工程完成營(yíng)業(yè)額累計(jì)超過(guò)730億美元，年均增長(zhǎng)25％，比“九五”時(shí)期增長(zhǎng)1倍；新簽合同額累計(jì)992億美元，年均增長(zhǎng)22.7％(見(jiàn)表2)。到“十五”末對(duì)外承包工程企業(yè)數(shù)達(dá)1800多家。

表2 2001-2005年中國(guó)境外工程承包情況一覽表

資料來(lái)源：根據(jù)中國(guó)商務(wù)部網(wǎng)站歷年商務(wù)統(tǒng)計(jì)資料整理。

――對(duì)外勞務(wù)合作“十五”時(shí)期增長(zhǎng)近五成

中國(guó)對(duì)外勞務(wù)合作在“十五”前二年有所起伏，從2003年開(kāi)始，呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)勢(shì)頭。2005年中國(guó)對(duì)外勞務(wù)合作完成營(yíng)業(yè)額48億美元，同比增長(zhǎng)27.5％；新簽合同額42.5億美元，同比增長(zhǎng)21.3％；派出各類勞務(wù)人員27.4萬(wàn)人，比上年同期增加2.6萬(wàn)人；12月末在外各類勞務(wù)人員56.5萬(wàn)人，較上年同期增加3萬(wàn)人。

2001-2005年五年問(wèn)，中國(guó)對(duì)外勞務(wù)合作完成營(yíng)業(yè)額累計(jì)達(dá)到181億美元，年均增長(zhǎng)10.9％，比“九五”時(shí)期增長(zhǎng)49％；新簽合同額累計(jì)達(dá)到169億美元，年均增長(zhǎng)6.3％。2005年末在外各類勞務(wù)人員達(dá)56.5萬(wàn)人，比“九五”期末增加12.5萬(wàn)人(見(jiàn)表3)。到“十五”末對(duì)外勞務(wù)合作企業(yè)數(shù)達(dá)600多家。

――對(duì)外設(shè)計(jì)咨詢有所增長(zhǎng)

2005年，中國(guó)對(duì)外設(shè)計(jì)咨詢完成營(yíng)業(yè)額2.27億美元，同比增長(zhǎng)54％；新簽合同額3.57億美元，同比增長(zhǎng)1.7％。2001-2005年五年間，中國(guó)對(duì)外設(shè)計(jì)咨詢合作完成營(yíng)業(yè)額累計(jì)達(dá)到6.1億美元，年均增長(zhǎng)37.8％；新簽合同額累計(jì)達(dá)到10.6億美元，年均增長(zhǎng)41.9％。

從數(shù)字分析看，中國(guó)對(duì)外設(shè)計(jì)咨詢近兩年完成營(yíng)業(yè)額有所增長(zhǎng)，但總體規(guī)模非常小，是企業(yè)“走出去”的薄弱環(huán)節(jié)，也是今后需要拓展的領(lǐng)域。

表3 2001-2005年中國(guó)對(duì)外勞務(wù)合作情況一覽表

資料來(lái)源：根據(jù)中國(guó)商務(wù)部網(wǎng)站歷年商務(wù)統(tǒng)計(jì)資料整理。

表4 2001-2005年中國(guó)對(duì)外設(shè)計(jì)咨詢情況一覽表

資料來(lái)源：根據(jù)中國(guó)商務(wù)部網(wǎng)站歷年商務(wù)統(tǒng)計(jì)資料整理。

二、跨國(guó)投資和經(jīng)營(yíng)的問(wèn)題

1、跨國(guó)投資和經(jīng)營(yíng)的模式比較單一

雖然中國(guó)企業(yè)“走出去”開(kāi)展跨國(guó)投資和經(jīng)營(yíng)的形式日趨多樣，但目前仍然是以對(duì)外承包工程的模式為主(見(jiàn)表5)。在2005年當(dāng)年中國(guó)企業(yè)跨國(guó)投資和經(jīng)營(yíng)的營(yíng)業(yè)額(投資額)當(dāng)中，對(duì)外承包工程收入比重最大，占55.7％；對(duì)外直接投資(非金融部分)部分占31.4％；而對(duì)外勞務(wù)合作、對(duì)外設(shè)計(jì)咨詢分別僅占12.3％和0.6％。同樣，截至2005年末中國(guó)企業(yè)跨國(guó)投資和經(jīng)營(yíng)的累計(jì)營(yíng)業(yè)額(投資額)當(dāng)中，對(duì)外承包工程收入比重依然最大，占59.0％；對(duì)外直接投資(非金

表5 中國(guó)企業(yè)跨國(guó)投資和經(jīng)營(yíng)的總體情況一覽表

數(shù)據(jù)來(lái)源：根據(jù)中國(guó)商務(wù)部網(wǎng)站2005年商務(wù)統(tǒng)計(jì)資料整理。融部分)部分占24.9％；而對(duì)外勞務(wù)合作、對(duì)外設(shè)計(jì)咨詢分別僅占15.5％和0.6％。

2、跨國(guó)投資和經(jīng)營(yíng)的規(guī)模仍然偏小

雖然中國(guó)企業(yè)跨國(guó)投資和經(jīng)營(yíng)的發(fā)展速度較快，但規(guī)模仍然偏小，中國(guó)企業(yè)“走出去”還處于起步階段。在過(guò)去的5年里，作為跨國(guó)投資和經(jīng)營(yíng)主要的形式之一，中國(guó)新設(shè)境外企業(yè)數(shù)量和對(duì)外直接投資額的年均增長(zhǎng)率分別達(dá)到36.0％和65.6％，但與全球?qū)ν庵苯油顿Y總體情況相比，中國(guó)對(duì)外直接投資額所占的比重很小。據(jù)聯(lián)合國(guó)貿(mào)發(fā)會(huì)議(UNCTAD)《2005年世界投資報(bào)告》顯示，2004年全球?qū)ν庵苯油顿Y(流出)流量7302.6億美元，存量97322億美元，以此為基礎(chǔ)測(cè)算，2005年中國(guó)對(duì)外直接投資分別相當(dāng)于全球?qū)ν庵苯油顿Y(流出)流量、存量的1.68％和0.59％。從對(duì)外直接投資流量看(見(jiàn)圖1和圖2)，2005年中國(guó)在發(fā)展中國(guó)家中位居第一，超過(guò)了新加坡(106.7億美元)、俄羅斯(96億美元)和巴西(94.7億美元)，但只相當(dāng)于發(fā)達(dá)國(guó)家中美國(guó)(2293億美元)的百分之五，不足英國(guó)(654億美元)的20％。從對(duì)外直接投資存量看(見(jiàn)圖3和圖4)，2005年末中國(guó)在發(fā)展中國(guó)家中排位第三，相當(dāng)于第一名新加坡

(1009億美元)的一半，只有發(fā)達(dá)國(guó)家中美國(guó)(20182億美元)的百分之三，英國(guó)(13781億美元)的百分之四和德國(guó)(8336億美元)的百分之七。從平均投資規(guī)模看，中國(guó)境外投資多以中小型企業(yè)為主，除少數(shù)資源開(kāi)發(fā)型項(xiàng)目和跨國(guó)并購(gòu)項(xiàng)目，相當(dāng)一部分項(xiàng)目的實(shí)際投資額只有幾十萬(wàn)美元。根據(jù)2003年底的數(shù)據(jù)計(jì)算，目前中國(guó)境外投資企業(yè)累計(jì)平均項(xiàng)目投資額為153萬(wàn)美元。

圖1 2005年中國(guó)與主要發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)外直接投資

(流量)比較 單位：億美元

資料來(lái)源：2005年中國(guó)對(duì)外直接投資數(shù)據(jù)來(lái)源于商務(wù)部統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，其他國(guó)家對(duì)外直接投資數(shù)據(jù)來(lái)源于聯(lián)合國(guó)貿(mào)發(fā)會(huì)議2005年世界投資報(bào)告。圖2-4同。

圖2 2005年中國(guó)與主要發(fā)展中國(guó)家對(duì)外

(流量)比較 單位：億美元

圖3 2005年末中國(guó)與主要發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)外

直接投資(存量)比較單位：億美元

圖4 2005年末中國(guó)與主要發(fā)展中國(guó)家對(duì)外

直接投資(存量)比較單位：億美元

3、跨國(guó)投資和經(jīng)營(yíng)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)仍停留在較低層次

雖然跨國(guó)投資和經(jīng)營(yíng)的行業(yè)不斷拓展，但低層次的格局仍未改變。中國(guó)企業(yè)跨國(guó)投資和經(jīng)營(yíng)所涉及的行業(yè)領(lǐng)域極為廣泛，幾乎囊括了三次產(chǎn)業(yè)的各個(gè)領(lǐng)域，并且企業(yè)在境外投資中越來(lái)越多地呈現(xiàn)出不同行業(yè)交叉投資的多樣化發(fā)展趨勢(shì)。但從總體上看，中國(guó)對(duì)外直接投資的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不盡合理，表現(xiàn)在：對(duì)外直接投資過(guò)分偏重初級(jí)產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)，主要以資源開(kāi)發(fā)和初級(jí)加工制造業(yè)為主，缺乏技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)和高層次服務(wù)業(yè)的投資；從事商品流通的貿(mào)易企業(yè)偏多，而生產(chǎn)性企業(yè)和金融服務(wù)性企業(yè)偏少。例如，在2004年55億美元的對(duì)外直接投資中，采礦業(yè)投資為18億美元，高達(dá)32.73％。雖然技術(shù)密集型項(xiàng)目的投資近年有所增加，但比例還很低，跨國(guó)投資的低技術(shù)格局仍未改變。

4、跨國(guó)投資和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)難如人意

近年來(lái)，“走出去”開(kāi)展跨國(guó)投資和經(jīng)營(yíng)成為中國(guó)相當(dāng)一部分企業(yè)的戰(zhàn)略選擇。2003年以來(lái)，中國(guó)政府陸續(xù)出臺(tái)了一些政策，放松了對(duì)資本項(xiàng)目的外匯管制，中國(guó)企業(yè)開(kāi)始涉足海外資本市場(chǎng)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2005年中國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)的交易額高達(dá)65億美元，超過(guò)當(dāng)年對(duì)外直接投資流量的50％。然而一些研究表明，60％-70％的并購(gòu)案例是失敗的，其中，收購(gòu)企業(yè)中約有3/4股價(jià)下降了20％以上，僅有36％的企業(yè)能維持收入增長(zhǎng)。最明顯的例子便是曾列為2004年度中國(guó)最大海外投資案例之一的TCL和阿爾卡特案，該投資使TCL損失巨大。

更有研究指出，中國(guó)海外投資企業(yè)僅有三成盈利，三成虧損，四成維持。最明顯的例子便是中航油事件，由于監(jiān)管不到位，2004年中國(guó)航油(新加坡)股份有限公司投機(jī)期貨虧損5.5億美元，造成了海外企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)的大量流失。

三、跨國(guó)投資和經(jīng)營(yíng)的策略

1、加快推動(dòng)企業(yè)跨國(guó)投資和經(jīng)營(yíng)的相關(guān)制度創(chuàng)新

一方面，產(chǎn)權(quán)制度的缺陷嚴(yán)重影響了中國(guó)企業(yè)“走出去”開(kāi)展跨國(guó)投資和經(jīng)營(yíng)的目的、途徑和效率。對(duì)于國(guó)有企業(yè)，產(chǎn)權(quán)界定不清晰，普遍存在著所有者缺位現(xiàn)象。這就使國(guó)有企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者雖然享有了國(guó)有資產(chǎn)的控制權(quán)，但并沒(méi)有享有與其控制權(quán)相應(yīng)的收益權(quán)，以致國(guó)有企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者缺乏足夠的激勵(lì)去正確行使權(quán)利和履行相應(yīng)的責(zé)任。國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)者為獲取控制權(quán)收益而進(jìn)行一系列短期行為，致使企業(yè)跨國(guó)投資和經(jīng)營(yíng)目的不是以市場(chǎng)為導(dǎo)向，而是受內(nèi)部管理層或者人自身利益最大化的影響，從而使企業(yè)跨國(guó)投資和經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)明顯的決策失誤現(xiàn)象。另外，產(chǎn)權(quán)安排也決定著管理制度。由于國(guó)有企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度對(duì)經(jīng)營(yíng)者缺乏有效的激勵(lì)、監(jiān)督和約束機(jī)制，無(wú)法使經(jīng)營(yíng)者合理地行使其權(quán)利，從而造成國(guó)有企業(yè)母公司本身管理制度上的缺陷。而境外子公司(機(jī)構(gòu))的治理機(jī)制實(shí)際上又是國(guó)內(nèi)母公司治理機(jī)制的延伸，這就造成了一些中國(guó)境外公司(機(jī)構(gòu))內(nèi)部管理混亂、內(nèi)部人控制等嚴(yán)重問(wèn)題，進(jìn)而直接導(dǎo)致了這些國(guó)有企業(yè)海外投資經(jīng)營(yíng)失利。最典型的例子便是中航油事件和中國(guó)銀行紐約分行事件。

對(duì)于民營(yíng)企業(yè)，產(chǎn)權(quán)安排不合理使相當(dāng)一批中國(guó)民營(yíng)企業(yè)“走不出”、“長(zhǎng)不大”。從產(chǎn)權(quán)安排最基本的層面上看，民營(yíng)企業(yè)的產(chǎn)權(quán)關(guān)系是明晰的。但要想使企業(yè)有效運(yùn)作，還必須解決產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)與層次問(wèn)題，即企業(yè)內(nèi)部的產(chǎn)權(quán)安排問(wèn)題。由于產(chǎn)權(quán)安排不合理，中國(guó)民營(yíng)企業(yè)始終難以擺脫個(gè)人和家族對(duì)企業(yè)的控制。這就從根本上限制了企業(yè)多渠道吸收人才，不利于技術(shù)專業(yè)化與管理專業(yè)化的形成，弱化了家族以外成員對(duì)企業(yè)的凝聚力。正是由于這種產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)安排的不合理，中國(guó)現(xiàn)階段民營(yíng)企業(yè)規(guī)模普遍較小，專業(yè)人才匾乏，開(kāi)拓國(guó)際市場(chǎng)能力不強(qiáng)。盡管眾多民營(yíng)企業(yè)產(chǎn)權(quán)相對(duì)清晰、機(jī)制靈活、市場(chǎng)取向顯著，但苦于這種自身缺陷，面對(duì)誘人的市場(chǎng)機(jī)會(huì)、有力的政策導(dǎo)向，只能對(duì)“走出去”決策持觀望或采取小規(guī)模試探性動(dòng)作。

另一方面，政府宏觀制度安排不合理，在一定程度上阻礙了中國(guó)企業(yè)“走出去”戰(zhàn)略的實(shí)施，導(dǎo)致現(xiàn)階段中國(guó)企業(yè)跨國(guó)投資和經(jīng)營(yíng)的模式比較單一、產(chǎn)業(yè)發(fā)展停留在低層次的格局。

改革開(kāi)放以前，中國(guó)政府宏觀經(jīng)濟(jì)制度安排一直是為公有制經(jīng)濟(jì)保駕護(hù)航。經(jīng)過(guò)20多年的發(fā)展，非公有制經(jīng)濟(jì)已經(jīng)成為中國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，可相應(yīng)的宏觀經(jīng)濟(jì)制度的改革明顯滯后于經(jīng)濟(jì)發(fā)展。例如，中國(guó)目前尚無(wú)《對(duì)外投資法》，不利于企業(yè)依法開(kāi)展跨國(guó)投資經(jīng)營(yíng)和政府依法行使管理權(quán)；已有的一些法規(guī)和政策也往往由于不完備、不配套而難以落實(shí)；中國(guó)尚缺乏境外投資保險(xiǎn)制度，對(duì)投資者在境外可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)不能提供充分的保護(hù)；中國(guó)駐外使館所獲得的商業(yè)信息一般都反映到中央有關(guān)主管部委，按行政隸屬關(guān)系再向有關(guān)部門(mén)和地方政府傳遞，基本上是一條單向、封閉的線路。因而，在這種缺乏足夠合理的宏觀制度安排情景下，中國(guó)企業(yè)跨國(guó)投資和經(jīng)營(yíng)大多選擇了具有勞動(dòng)力密集型優(yōu)勢(shì)的、風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小的模式――對(duì)外承包工程和中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展急需且技術(shù)層次相對(duì)較低的資源

型行業(yè)。

因此，進(jìn)一步推動(dòng)中國(guó)企業(yè)“走出去”戰(zhàn)略的實(shí)施，有效解決前進(jìn)中的問(wèn)題，關(guān)鍵在于制度創(chuàng)新。

就企業(yè)而言，應(yīng)力圖建立起能有效降低交易費(fèi)用、激勵(lì)企業(yè)“走出去”開(kāi)展跨國(guó)投資和經(jīng)營(yíng)的新的制度安排。

就政府而言，作為市場(chǎng)的組織者和監(jiān)管者，應(yīng)力圖完善各種宏觀制度安排，避免政府角色的越位、缺位與錯(cuò)位，加快建立適應(yīng)經(jīng)濟(jì)全球化的管理體制和制度，建立政府與企業(yè)新的協(xié)調(diào)配合關(guān)系。具體講，一是要調(diào)整完善相關(guān)政策，包括外匯政策、審批政策等；二是盡快通過(guò)《對(duì)外投資法》、《境外投資保險(xiǎn)法》等法律法規(guī)，為企業(yè)跨國(guó)投資和經(jīng)營(yíng)創(chuàng)造一個(gè)公平、寬松的環(huán)境；三是通過(guò)政府有效的制度安排，以提高應(yīng)對(duì)境外突發(fā)事件的疏導(dǎo)、預(yù)防、預(yù)警能力；四是要重點(diǎn)扶持幫助企業(yè)“走出去”的中介機(jī)構(gòu)，如咨詢公司、會(huì)計(jì)師和律師事務(wù)所等，以形成一套集約式的中介服務(wù)；五是大力推動(dòng)政府間區(qū)域經(jīng)濟(jì)合作和投資保護(hù)協(xié)定的簽訂，為中國(guó)企業(yè)跨國(guó)投資和經(jīng)營(yíng)構(gòu)筑良好平臺(tái)，保護(hù)中國(guó)企業(yè)跨國(guó)投資和經(jīng)營(yíng)的合法利益。

2、積極調(diào)整和優(yōu)化對(duì)外直接投資的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)

一是根據(jù)對(duì)外直接投資產(chǎn)業(yè)動(dòng)態(tài)發(fā)展原則選擇中國(guó)對(duì)外直接投資重點(diǎn)行業(yè)。

對(duì)外直接投資產(chǎn)業(yè)選擇的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)表明，不管是美、日等發(fā)達(dá)國(guó)家還是亞洲新興工業(yè)化國(guó)家與地區(qū)，其產(chǎn)業(yè)選擇大都經(jīng)歷了從資源開(kāi)發(fā)型產(chǎn)業(yè)――制造業(yè)一一第三產(chǎn)業(yè)為主的發(fā)展過(guò)程。中國(guó)對(duì)外直接投資產(chǎn)業(yè)分布狀況表明，資源開(kāi)發(fā)型產(chǎn)業(yè)一直是中國(guó)對(duì)外直接投資的重點(diǎn)。中國(guó)是一個(gè)人均資源相對(duì)貧乏的國(guó)家，發(fā)展資源開(kāi)發(fā)型的對(duì)外直接投資有助于緩解資源缺乏這一經(jīng)濟(jì)發(fā)展的瓶頸，發(fā)揮對(duì)國(guó)內(nèi)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的前向輻射效應(yīng)。但是，資源開(kāi)發(fā)型產(chǎn)業(yè)畢竟屬于低附加值的行業(yè)。國(guó)際經(jīng)驗(yàn)表明，雖然資源開(kāi)發(fā)型產(chǎn)業(yè)是對(duì)外直接投資初期的重點(diǎn)投資行業(yè)，但隨著一國(guó)(地區(qū))對(duì)外直接投資的發(fā)展，其所占比重呈明顯的下降趨勢(shì)。中國(guó)現(xiàn)階段面臨著經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的任務(wù)，而制造業(yè)的對(duì)外直接投資能更有效地實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的目標(biāo)。因此，中國(guó)當(dāng)前對(duì)外直接投資的產(chǎn)業(yè)選擇應(yīng)從以資源開(kāi)發(fā)型產(chǎn)業(yè)為主轉(zhuǎn)向以制造業(yè)為主，加大制造業(yè)對(duì)外投資的力度。

二是注重發(fā)揮中國(guó)作為發(fā)展中國(guó)家的產(chǎn)業(yè)相對(duì)優(yōu)勢(shì)。

發(fā)展中國(guó)家的產(chǎn)業(yè)相對(duì)優(yōu)勢(shì)主要體現(xiàn)在成熟的標(biāo)準(zhǔn)化技術(shù)和適應(yīng)較小市場(chǎng)需求或適應(yīng)當(dāng)?shù)赝度胍氐募夹g(shù)。由于本國(guó)(地區(qū))市場(chǎng)容量較小，資金技術(shù)實(shí)力較發(fā)達(dá)國(guó)家不足，他們往往要對(duì)從發(fā)達(dá)國(guó)家引進(jìn)的技術(shù)進(jìn)行改造使之符合自身需要：在進(jìn)行對(duì)外直接投資時(shí)，海外子公司充分利用這些已經(jīng)發(fā)展成熟的小規(guī)模勞動(dòng)密集型技術(shù)進(jìn)行生產(chǎn)。由于這些技術(shù)更符合那些國(guó)內(nèi)市場(chǎng)有限、勞動(dòng)力眾多的發(fā)展中東道國(guó)的實(shí)際，因而在這些國(guó)家表現(xiàn)出強(qiáng)大的生命力。

對(duì)優(yōu)勢(shì)型對(duì)外直接投資而言，應(yīng)選擇能夠發(fā)揮產(chǎn)業(yè)相對(duì)優(yōu)勢(shì)的行業(yè)。迄今為止，中國(guó)已建立了較為完整的工業(yè)體系，工業(yè)制成品在中國(guó)出口中占據(jù)絕對(duì)主導(dǎo)地位。雖然中國(guó)的工業(yè)制造業(yè)發(fā)展水平同發(fā)達(dá)國(guó)家相比尚有較大差距，但同一些發(fā)展中國(guó)家相比，中國(guó)在紡織、食品、冶煉、化工、醫(yī)藥、電子等產(chǎn)業(yè)上形成了一定的比較優(yōu)勢(shì)。此外，中國(guó)還擁有大量成熟的適用技術(shù)，如家用電器、電子、輕型交通設(shè)備的制造技術(shù)、小規(guī)模生產(chǎn)技術(shù)以及勞動(dòng)密集型的生產(chǎn)技術(shù)，這些技術(shù)和相應(yīng)的產(chǎn)品已趨于標(biāo)準(zhǔn)化，并且與其他發(fā)展中國(guó)家的技術(shù)梯度較小，易于為他們所接受。因此目前我們的對(duì)外直接投資重點(diǎn)應(yīng)放在生產(chǎn)能力過(guò)剩、擁有成熟的適用技術(shù)或小規(guī)模生產(chǎn)技術(shù)的制造業(yè)上。

三是對(duì)外直接投資的產(chǎn)業(yè)選擇方向應(yīng)與國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高度化的發(fā)展趨勢(shì)相一致。

當(dāng)前，無(wú)論是美國(guó)、日本還是亞洲新興工業(yè)化國(guó)家與地區(qū)，他們對(duì)外直接投資的產(chǎn)業(yè)重點(diǎn)大都落在了第三產(chǎn)業(yè)上。而中國(guó)目前的對(duì)外直接投資還處于起步階段，國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的層次還比較低，因此不可能盲目地要求第三產(chǎn)業(yè)和高技術(shù)產(chǎn)業(yè)成為對(duì)外直接投資的重點(diǎn)。但是，這些產(chǎn)業(yè)代表了中國(guó)未來(lái)對(duì)外直接投資產(chǎn)業(yè)重點(diǎn)的發(fā)展方向，在推動(dòng)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)方面大有可為。特別是高新技術(shù)行業(yè)，其海外投資能夠及時(shí)追蹤，獲取國(guó)外最新技術(shù)成果，分享國(guó)際技術(shù)資源，帶動(dòng)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。因此，對(duì)學(xué)習(xí)型對(duì)外直接投資而言，投資的重心應(yīng)落在技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)，特別是那些高新技術(shù)含量大、產(chǎn)品附加值高的行業(yè)，這符合對(duì)外直接投資的輻射效應(yīng)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高度同質(zhì)化要求。

綜上所述，由于中國(guó)目前還處于對(duì)外直接投資的起步階段，而且面臨著借助對(duì)外投資來(lái)促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的任務(wù)，因此優(yōu)勢(shì)型對(duì)外直接投資是現(xiàn)階段發(fā)展的重點(diǎn)。而以高技術(shù)產(chǎn)業(yè)為主的學(xué)習(xí)型對(duì)外直接投資因?yàn)榫哂幸欢ǖ那罢靶?，將決定中國(guó)未來(lái)在國(guó)際投資領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)力。所以在發(fā)展優(yōu)勢(shì)型對(duì)外直接投資的同時(shí)，應(yīng)逐漸加重學(xué)習(xí)型對(duì)外直接投資的比重，以保證中國(guó)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)力。

3、著力提高中國(guó)企業(yè)跨國(guó)投資和經(jīng)營(yíng)的核心競(jìng)爭(zhēng)力

從企業(yè)跨國(guó)投資和經(jīng)營(yíng)的動(dòng)機(jī)分析，國(guó)際跨國(guó)投資和經(jīng)營(yíng)大致可分為這樣幾種類型：一是自然資源導(dǎo)向型，即為尋求某種自然資源而進(jìn)行的跨國(guó)投資和經(jīng)營(yíng)；二是市場(chǎng)導(dǎo)向型，包括突破貿(mào)易壁壘型投資和占領(lǐng)市場(chǎng)型投資；三是生產(chǎn)要素導(dǎo)向型，主要是指尋求低成本勞動(dòng)力的跨國(guó)投資和經(jīng)營(yíng)。從中國(guó)企業(yè)跨國(guó)投資和經(jīng)營(yíng)的實(shí)踐來(lái)看，影響企業(yè)開(kāi)展跨國(guó)投資和經(jīng)營(yíng)的因素主要有以下幾個(gè)方面：一是企業(yè)尋求更低的生產(chǎn)要素成本；二是專有技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)的吸引；三是優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)吸引；四是企業(yè)擴(kuò)張的需要。企業(yè)只有選好跨國(guó)投資和經(jīng)營(yíng)的產(chǎn)業(yè)和跨國(guó)投資和經(jīng)營(yíng)的東道國(guó)或地區(qū)，確定并不斷提高自己的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，才能實(shí)現(xiàn)企業(yè)穩(wěn)步可持續(xù)的發(fā)展。成熟的運(yùn)營(yíng)方式和產(chǎn)業(yè)鏈對(duì)從事該產(chǎn)業(yè)的企業(yè)來(lái)說(shuō)，可以提高運(yùn)營(yíng)效率、降低成本。

為了切實(shí)提高跨國(guó)投資和經(jīng)營(yíng)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，企業(yè)應(yīng)該把增強(qiáng)跨國(guó)投資和經(jīng)營(yíng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的重點(diǎn)放在提高勞動(dòng)者素質(zhì)和自主創(chuàng)新上來(lái)。

一是競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)高低層次的選擇。競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)可以分為兩大類，一類為低層次的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，一類為高層次的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。低層次的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，包括低廉的生產(chǎn)資料成本、運(yùn)輸成本等易被模仿的比較優(yōu)勢(shì)。高層次的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，是指高級(jí)專業(yè)人才、內(nèi)部技術(shù)能力等。高層次的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)能夠借助長(zhǎng)期累積并從持續(xù)對(duì)設(shè)備、專業(yè)技術(shù)、高風(fēng)險(xiǎn)研究、營(yíng)銷等方面的投資和經(jīng)營(yíng)發(fā)展而來(lái)，在適時(shí)的機(jī)會(huì)中形成跨國(guó)公司扎實(shí)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。中國(guó)企業(yè)“走出去”進(jìn)行跨國(guó)投資和經(jīng)營(yíng)，應(yīng)該盡可能選擇高層次的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，不斷加強(qiáng)自身的研發(fā)能力，提高企業(yè)的自主創(chuàng)新能力，提高產(chǎn)品質(zhì)量以及有關(guān)服務(wù)質(zhì)量。

中國(guó)企業(yè)應(yīng)當(dāng)堅(jiān)定地樹(shù)立這樣的信念：一個(gè)企業(yè)乃至一個(gè)國(guó)家只有擁有強(qiáng)大的自主創(chuàng)新能力，才能有效地應(yīng)對(duì)激烈的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)。特別是在關(guān)系國(guó)民經(jīng)濟(jì)命脈和國(guó)家安全的關(guān)鍵領(lǐng)域，真正的核心技術(shù)、關(guān)鍵技術(shù)是買(mǎi)不來(lái)的，必須依靠自主創(chuàng)新。因此，要充分發(fā)揮企業(yè)在技術(shù)創(chuàng)新中的主體作用，建立以企業(yè)為主體、市場(chǎng)為導(dǎo)向、產(chǎn)學(xué)研相結(jié)合的技術(shù)創(chuàng)新體系。對(duì)于開(kāi)展跨國(guó)投資和經(jīng)營(yíng)的企業(yè)來(lái)說(shuō)，更應(yīng)如此。企業(yè)要加大研發(fā)費(fèi)用投入，改善關(guān)鍵設(shè)備和技術(shù)程序，與高等院校、研究機(jī)構(gòu)聯(lián)合建立實(shí)驗(yàn)室，加快科技轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)力的步伐，開(kāi)展專業(yè)技術(shù)培訓(xùn)，引入高質(zhì)量的人才。

第5篇：直接投資的種類范文

關(guān)鍵詞：外商直接投資，區(qū)域不平衡，區(qū)位因素

Abstract: FDI has been developing in a high speed in China since China’s opening to the world. So far， in FDI inward stock， China is the number one in developing countries， and only next to the USA in the world. But because of China’s uneven opening policy and other environmental factors， FDI in China appears obviously regional differences. This article will explain the reason why FDI in China is regional lopsided in qualitative and quantitative analysis. For the central and western region， in order to increase its ratio of FDI inflow， the most important thing is to improve the investment environment. Some policy suggestions will be given for central and west region on how to attract FDI in the last part of this article.

Keywords: FDI， Region Imbalance， Location factors

一、外商直接投資的區(qū)位選擇

外商直接投資的區(qū)位決策是一個(gè)復(fù)雜的多階段的過(guò)程。在大多數(shù)情況下，外商首先選擇要投資的國(guó)家，然后再具體確定國(guó)內(nèi)建廠地區(qū)和廠址。因此，外商直接投資區(qū)位研究實(shí)際上包括兩個(gè)方面的：一是外商直接投資的國(guó)別選擇；二是外商直接投資的國(guó)內(nèi)區(qū)位選擇。本文的主要目的是為了說(shuō)明后者，即外商在華直接投資時(shí)的區(qū)位選擇。

（一）外商直接投資的區(qū)位理論

二戰(zhàn)以后，隨著世界全球化進(jìn)程的不斷加快，外商直接投資開(kāi)始在國(guó)際舞臺(tái)上發(fā)揮著不可估量的作用，因此，外商直接投資日益成為國(guó)際學(xué)術(shù)界研究的熱門(mén)話題。近年來(lái)，學(xué)術(shù)界已有大量的理論和實(shí)證研究深入地探討了外商直接投資的區(qū)位問(wèn)題，但迄今為止，還并未形成統(tǒng)一的外商直接投資區(qū)位理論。近期，在國(guó)際直接投資區(qū)位理論中占主流的仍是鄧寧(Dunning)于20世紀(jì)70年代提出的國(guó)際生產(chǎn)折衷理論。鄧寧在吸收前人研究的基礎(chǔ)上，將國(guó)際貿(mào)易理論，產(chǎn)業(yè)組織理論以及區(qū)位理論融合在一起，提出了“國(guó)際生產(chǎn)折衷理論”。國(guó)際生產(chǎn)折衷理論認(rèn)為，要進(jìn)行國(guó)際投資必須具備三個(gè)基本要素，即所有權(quán)優(yōu)勢(shì) 、 內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)和區(qū)位優(yōu)勢(shì)。區(qū)位優(yōu)勢(shì)具體表現(xiàn)為：東道國(guó)市場(chǎng)的地理分布狀況、生產(chǎn)要素的成本及質(zhì)量、運(yùn)輸成本、基礎(chǔ)設(shè)施、政府干預(yù)范圍與程度、各國(guó)的制度、國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)的差異程度，以及由于、文化、風(fēng)俗偏好、商業(yè)慣例而形成的心理距離等。企業(yè)從事國(guó)際生產(chǎn)必然要受這些因素的影響。它決定著企業(yè)從事國(guó)際化生產(chǎn)的區(qū)位選擇。

（二）影響外商直接投資的主要區(qū)位因素

1.東道國(guó)生產(chǎn)因素

要素成本永遠(yuǎn)是投資者首要考慮的因素，只有獲得相對(duì)低廉的生產(chǎn)要素，才能使企業(yè)在沒(méi)有技術(shù)改進(jìn)或突破的情況下擴(kuò)大利潤(rùn)回報(bào)。無(wú)論是采取公司調(diào)查還是經(jīng)濟(jì)計(jì)量的，外商投資區(qū)位研究都十分強(qiáng)調(diào)成本因素的重要性。我國(guó)的廣東、江蘇、山東、遼寧、上海、福建、浙江等省區(qū)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)相對(duì)高級(jí)、資本效率較高，投資的回報(bào)率高，對(duì)FDI的吸引力大。而西部地區(qū)的省區(qū)技術(shù)水平低，勞動(dòng)效率不高，導(dǎo)致投資回報(bào)相對(duì)較低，因而投資的風(fēng)險(xiǎn)大。

2.東道國(guó)市場(chǎng)因素

市場(chǎng)因素包括市場(chǎng)的潛力及其大小。近年來(lái)興起的外商投資區(qū)位研究十分強(qiáng)調(diào)市場(chǎng)接近性、市場(chǎng)規(guī)模及其增長(zhǎng)潛力對(duì)外商投資區(qū)位的影響。接近市場(chǎng)意味著可以降低運(yùn)輸成本及相關(guān)的市場(chǎng)搜尋成本，招聘到合適的熟練工人和運(yùn)營(yíng)管理人員，聽(tīng)取和反饋消費(fèi)者的意見(jiàn)。較大的市場(chǎng)規(guī)模和快速增長(zhǎng)的市場(chǎng)潛力，對(duì)外商直接投資也具有較大吸引力。在中國(guó)，接近市場(chǎng)的程度也部分解釋了外商在華直接投資的城際差異。

3.東道國(guó)環(huán)境因素

東道國(guó)環(huán)境因素包括軟環(huán)境和硬環(huán)境，硬環(huán)境因素主要是集聚經(jīng)濟(jì)的程度，軟環(huán)境因素主要是指政策法規(guī)。各項(xiàng)實(shí)證研究表明，集聚經(jīng)濟(jì)對(duì)外商直接投資的區(qū)位選擇具有重要的影響。另一方面，為減少投資風(fēng)險(xiǎn)和不確定性，外商投資往往比較看重政府的優(yōu)惠政策。在我國(guó)，自改革開(kāi)放至90年代中期，外資優(yōu)惠政策一直向東部?jī)A斜，而且在東部地區(qū)率先建立了經(jīng)濟(jì)特區(qū)、開(kāi)放城市等，所以外商在華直接投資絕大部分都集中在東部沿海地區(qū)。

4.其他因素

除上述因素之外，地理區(qū)位條件、文化差異性等諸多因素，對(duì)外商直接投資的區(qū)位選擇也有著重要的影響。特別是對(duì)于像中國(guó)這樣一個(gè)處于轉(zhuǎn)型時(shí)期的發(fā)展中大國(guó)來(lái)說(shuō)，在對(duì)外開(kāi)放和向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌的初級(jí)階段，面對(duì)外部不確定性和高額的信息成本，為減少投資風(fēng)險(xiǎn)和不確定性，外商比較看重地理區(qū)位和文化聯(lián)系密切的地區(qū)。

二、外商對(duì)華直接投資現(xiàn)狀與區(qū)域分布

結(jié)合我國(guó)的實(shí)際來(lái)看，自1978年以來(lái)，隨著改革開(kāi)放的不斷推進(jìn)，特別是90年代以來(lái)，中國(guó)實(shí)際利用外資獲得了很大的發(fā)展。在1979年前，我國(guó)幾乎沒(méi)有外商直接投資。 ，外商直接投資已經(jīng)成為推動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)的重要力量之一。外商直接投資的大規(guī)模進(jìn)入，有力地促進(jìn)了中國(guó)的改革開(kāi)放，加快了市場(chǎng)化和國(guó)際化的進(jìn)程，并在很大程度上推動(dòng)了中國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)快速增長(zhǎng)。

（一）外商對(duì)華直接投資的發(fā)展過(guò)程

根據(jù)外商直接投資在中國(guó)的發(fā)展，我們可以將整個(gè)過(guò)程劃分為三個(gè)階段：1979-1991年、1992-2000年、2001年至今。

1979 -1991年為起步階段，這時(shí)候的投資區(qū)域大都集中于廣東、福建兩省及沿海城市。1992-2000年進(jìn)入成長(zhǎng)階段，投資區(qū)域分布開(kāi)始由沿海向廣大的中西部地區(qū)輻射。從2001年開(kāi)始外商在華直接投資進(jìn)入了穩(wěn)固回升階段。2001年起，由于入世的影響，外商投資明顯增加。2002年，中國(guó)吸引外商直接投資首次超過(guò)美國(guó)而躍居世界首位。同時(shí)，我們看到，中國(guó)入世對(duì)于外商對(duì)華直接投資帶來(lái)了深遠(yuǎn)的影響，尤其是跨國(guó)公司。目前，中國(guó)已經(jīng)是許多跨國(guó)公司的制造中心，而且也正在成為一些跨國(guó)公司的研發(fā)中心。入世后，由于金融、批發(fā)、零售等服務(wù)業(yè)開(kāi)放，中國(guó)也有可能成為跨國(guó)公司的管理營(yíng)業(yè)中心。

（二）外商在華直接投資的區(qū)域特征

中國(guó)的外商投資高度集中在東部沿海地區(qū)，特別是集中在以京津唐地區(qū)為中心的環(huán)渤海經(jīng)濟(jì)圈，以上海為中心的長(zhǎng)江三角洲和以東莞為中心的珠江三角洲地區(qū)。特別是自1992年以來(lái)，這種集中化趨勢(shì)在進(jìn)一步加強(qiáng)。目前，外資87.84%分布在東部地區(qū)，9.09%分布在中部地區(qū)，西部地區(qū)只有3.08%。

（三）加入WTO后外商直接投資在中國(guó)分布的新趨勢(shì)

1.外資仍然在向東部沿海地區(qū)集中

加入WTO后，盡管外商在華投資出現(xiàn)了由東部沿海向中部某些地區(qū)轉(zhuǎn)移的趨勢(shì)，但主要是由南部沿海地區(qū)轉(zhuǎn)移擴(kuò)散到長(zhǎng)江流域地區(qū)和北部沿海地區(qū)，外商在華直接投資仍高度集中在東部沿海地區(qū)。西部地區(qū)吸收的外商直接投資不但總量規(guī)模小，而且增長(zhǎng)速度比較緩慢，盡管近年來(lái)國(guó)家采取多方面措施鼓勵(lì)外商投向西部地區(qū)。

2.在沿海地區(qū)內(nèi)部，長(zhǎng)江三角洲的地位日益重要

在沿海地區(qū)，加入WTO后，外商在華直接投資出現(xiàn)新一輪的“北上”或“北擴(kuò)”趨勢(shì)，即由以珠江三角洲為核心的南部沿海地區(qū)逐步向以長(zhǎng)江三角洲、環(huán)渤海灣地區(qū)為核心的中部和北部沿海地區(qū)轉(zhuǎn)移擴(kuò)散，由此帶來(lái)了沿海地區(qū)外商投資的較快增長(zhǎng)。在環(huán)渤海灣地區(qū)，除北京和天津外，其他省市實(shí)際利用外商直接投資也呈現(xiàn)較快的增長(zhǎng)勢(shì)頭。這表明外商在華投資區(qū)位的選擇正在逐步發(fā)生轉(zhuǎn)移，長(zhǎng)江三角洲地區(qū)正日益成為外商投資的“熱點(diǎn)”地區(qū)。三、外商對(duì)華直接投資區(qū)位選擇的因素

外商直接投資在我國(guó)地域上的差異，是各種與非經(jīng)濟(jì)因素共同作用的結(jié)果。鄧寧曾把影響外商直接投資的區(qū)位因素分為四類：市場(chǎng)因素、貿(mào)易壁壘、成本因素以及投資氣候，本文根據(jù)第一部分有關(guān)外商直接投資的區(qū)位，把影響外商在華直接投資的地區(qū)選擇因素分為成本因素、政策法規(guī)因素、市場(chǎng)因素和集聚經(jīng)濟(jì)因素。

（一）成本因素

1.勞動(dòng)力成本

勞動(dòng)力工資成本是影響外商直接投資區(qū)位決策的成本因素中最為主要的成本。作為人口大國(guó)，具有豐富而廉價(jià)的勞動(dòng)力資源，這種成本競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)對(duì)跨國(guó)公司具有強(qiáng)大的吸引力。勞動(dòng)力導(dǎo)向戰(zhàn)略是跨國(guó)公司對(duì)華直接投資重要的區(qū)位選擇戰(zhàn)略。除了成本因素，勞動(dòng)力素質(zhì)也直接影響到勞動(dòng)生產(chǎn)率的高低。特別是在一個(gè)東道國(guó)內(nèi)部，低勞動(dòng)力成本經(jīng)常意味著低的勞動(dòng)生產(chǎn)率，只有那些低成本并且具有較高勞動(dòng)生產(chǎn)率的區(qū)位，才能比低成本、低勞動(dòng)生產(chǎn)率的區(qū)位更具有吸引力。

2.交易成本

由于外商對(duì)東道國(guó)的政策法規(guī)及市場(chǎng)等因素不熟悉，外商直接投資會(huì)誘發(fā)許多交易成本，而這種交易成本在東道國(guó)內(nèi)部空間差異明顯。一般來(lái)說(shuō)，經(jīng)濟(jì)核心區(qū)、外資集中區(qū)、邊界地區(qū)以及開(kāi)放地區(qū)的交易成本相對(duì)較低。我國(guó)作為發(fā)展中國(guó)家，由于市場(chǎng)開(kāi)放有限，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平空間不平衡，信息傳輸渠道少，因此，交易成本是重要的外商投資區(qū)位決定因素。在我國(guó)，市場(chǎng)化程度越高的地區(qū)越能吸引外商直接投資。

3.信息成本

相對(duì)于當(dāng)?shù)赝顿Y者，外國(guó)投資者由于缺乏對(duì)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)和商業(yè)環(huán)境的知識(shí)，從而涉及較高的信息成本。因此，外商的區(qū)位選擇應(yīng)該是信息成本的理性反映。在中國(guó)，信息成本較低的幾類地區(qū)主要是：地區(qū)經(jīng)濟(jì)中心、沿海地區(qū)、已經(jīng)建立大量“三資”的區(qū)位以及外商可以享受優(yōu)惠政策的區(qū)位。

（二）政策法規(guī)因素

政策環(huán)境的變化對(duì)于跨國(guó)公司的區(qū)位決策具有重大影響。在中國(guó)，外商直接投資的政策允許程度和開(kāi)放時(shí)序是不同的，中央政府的漸進(jìn)性開(kāi)放政策深刻地影響外商直接投資及與其相關(guān)的外向型經(jīng)濟(jì)的地區(qū)差異格局，領(lǐng)先得到這種政策的地區(qū)一旦獲得制度上的優(yōu)勢(shì)，對(duì)其潛在區(qū)位優(yōu)勢(shì)的發(fā)揮具有極其重大的意義。我國(guó)政府在制定“七五”計(jì)劃時(shí)，已經(jīng)明確了對(duì)東、中、西三大經(jīng)濟(jì)包帶的劃分，并針對(duì)處于不同地帶的地區(qū)實(shí)行不同的經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略，使沿海地區(qū)率先走向國(guó)際市場(chǎng)。截至，外商直接投資經(jīng)濟(jì)在地區(qū)間的差異格局仍然與東中西三大地帶的劃分基本上相一致，各地帶間吸收外商直接投資所表現(xiàn)的時(shí)間序列上均體現(xiàn)了一種發(fā)展政策的差別。

（三）市場(chǎng)因素

市場(chǎng)因素是東道國(guó)吸收FDI的最為重要的區(qū)位因素之一，市場(chǎng)導(dǎo)向型投資的主要目標(biāo)是開(kāi)發(fā)利用當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)。這種類型的外商直接投資通常需要考慮盡量接近市場(chǎng)，因?yàn)榻咏袌?chǎng)一方面可以減少運(yùn)輸成本，減少尋找產(chǎn)品市場(chǎng)、要素市場(chǎng)的成本；另一方面，也可以及時(shí)得到市場(chǎng)反饋信息，從而及時(shí)改變經(jīng)營(yíng)策略，生產(chǎn)更適合當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)需要的產(chǎn)品。

1.市場(chǎng)規(guī)模與市場(chǎng)增長(zhǎng)潛力

投資于一個(gè)大的市場(chǎng)將有機(jī)會(huì)獲得范圍經(jīng)濟(jì)，從而降低邊際生產(chǎn)成本。中國(guó)市場(chǎng)具有開(kāi)發(fā)程度低和潛力大的特點(diǎn)，在未來(lái)能夠產(chǎn)生巨大的需求。據(jù)統(tǒng)計(jì)，中國(guó)市場(chǎng)上的消費(fèi)品種類僅僅是美國(guó)市場(chǎng)的1/3左右，而且競(jìng)爭(zhēng)有限，外商可以比較容易地進(jìn)入市場(chǎng)。并且這種市場(chǎng)進(jìn)入成本低，投資回收期短。

2.對(duì)外開(kāi)放水平

與市場(chǎng)有關(guān)的另一個(gè)指標(biāo)是對(duì)外開(kāi)放水平，開(kāi)放水平的提高會(huì)增強(qiáng)該地區(qū)對(duì)外資的吸引力。中國(guó)20年來(lái)的開(kāi)放力度不斷加大，對(duì)外貿(mào)易取得了巨大發(fā)展，但由于市場(chǎng)結(jié)構(gòu)和政策傾斜，中國(guó)的不同地區(qū)在開(kāi)放程度上有明顯的差異，東部地區(qū)與中西部地區(qū)之間形成了鮮明的對(duì)照。

3.市場(chǎng)發(fā)育水平

我國(guó)東部地區(qū)的市場(chǎng)發(fā)育程度遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于中西部地區(qū)，與梯度推進(jìn)的對(duì)外開(kāi)放政策相對(duì)應(yīng)，中國(guó)也經(jīng)歷了一個(gè)由計(jì)劃經(jīng)濟(jì)逐步向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的時(shí)期。從經(jīng)濟(jì)體制改革開(kāi)始，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的市場(chǎng)化進(jìn)程在空間上就出現(xiàn)了不平衡發(fā)展。在轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)中，外商偏向于經(jīng)濟(jì)自由化和市場(chǎng)發(fā)育程度高的地區(qū)，以便他們能夠減少外部不確定性以及交易成本和信息成本。

（四）集聚經(jīng)濟(jì)因素

聚集經(jīng)濟(jì)效應(yīng)通常是指由于一些特定的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)在空間上集中而產(chǎn)生的正面外部經(jīng)濟(jì)效益。集聚經(jīng)濟(jì)的存在也意味著節(jié)約成本，既包括傳統(tǒng)成本的節(jié)約，也意味著交易和信息成本的節(jié)約。集聚經(jīng)濟(jì)的存在可以增強(qiáng)區(qū)域的外資吸引力，它與基礎(chǔ)設(shè)施質(zhì)量、專業(yè)化供應(yīng)商、勞動(dòng)力市場(chǎng)以及知識(shí)外溢等有關(guān)。

1.基礎(chǔ)設(shè)施質(zhì)量

基礎(chǔ)設(shè)施和基礎(chǔ)的發(fā)展?fàn)顩r決定著生產(chǎn)的規(guī)模和效益，特別是具備一定投資規(guī)模的大型企業(yè)，如果生存在一個(gè)基礎(chǔ)設(shè)施薄弱的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，將會(huì)導(dǎo)致投資收益遞減。在我國(guó)，各地區(qū)的投資硬環(huán)境差異非常大，例如東部沿海的廣東省和江蘇省經(jīng)過(guò)十幾年的努力，目前的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)已經(jīng)相當(dāng)完善。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2001年，東部地區(qū)的交通線路綜合密度為1597公里/平方公里，同期中部地區(qū)為680公里/平方公里，而西部?jī)H為29公里/平方公里，與東中部地區(qū)相差甚遠(yuǎn)，成為外資進(jìn)入的“瓶頸”。

2.專業(yè)化供應(yīng)商

行業(yè)的地區(qū)集中可以提供一個(gè)足夠大的市場(chǎng)使得各種各樣的專業(yè)化供應(yīng)商得以生存。在我國(guó)，具有說(shuō)服力的是廣東東莞，這里集中了大量的來(lái)自海外特別是地區(qū)的機(jī)和設(shè)備制造商，是公認(rèn)的全國(guó)電子產(chǎn)品配套能力最強(qiáng)的地區(qū)，在此設(shè)廠，有助于廠商增強(qiáng)其競(jìng)爭(zhēng)力和建立競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。有了特定產(chǎn)業(yè)的聚集，就能吸引相關(guān)的FDI進(jìn)入，而我國(guó)西部就非常缺乏這種聚集，是吸引FDI的薄弱環(huán)節(jié)。

3.勞動(dòng)力市場(chǎng)

廠商的集中能為擁有高度專業(yè)化技術(shù)的工人創(chuàng)造出一個(gè)完善的勞動(dòng)力市場(chǎng)。在其他條件相同的條件下，擁有高度熟練的勞動(dòng)力的地區(qū)比其他地區(qū)在吸引外商直接投資上更有優(yōu)勢(shì)。在我國(guó)，自20世紀(jì)80年代以來(lái)，大量的專業(yè)技術(shù)人員紛紛“孔雀東南飛”，造成了我國(guó)東部沿海地區(qū)的勞動(dòng)力市場(chǎng)不僅從數(shù)量還是從質(zhì)量都優(yōu)于中西部地區(qū)。

4.知識(shí)外溢

在經(jīng)濟(jì)生活中，知識(shí)至少和其他生產(chǎn)要素如勞動(dòng)力、資本和原材料一樣重要，尤其是在高度創(chuàng)新的行業(yè)中，知識(shí)的作用更加明顯。當(dāng)一種行業(yè)集中分布在一個(gè)較小的區(qū)域時(shí)，知識(shí)的非正式擴(kuò)散經(jīng)常非常有效。四、在華FDI區(qū)位決定因素的數(shù)理實(shí)證

為了探討吸引FDI的區(qū)位因素的演變過(guò)程，根據(jù)第二部分對(duì)外商在華直接投資的階段性分析，我們把1992年至今分為兩個(gè)階段：1992—2000年和2001年至今，并對(duì)兩個(gè)時(shí)期分別建立了統(tǒng)計(jì)模型。

在區(qū)位解釋因素上，由于FDI區(qū)位選擇的因素紛繁復(fù)雜，我們僅選取了幾個(gè)較具代表性的因素進(jìn)行分析。其中實(shí)際外商直接投資額(FDI)為被解釋變量，各地區(qū)的人均國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（PGDP）、上一年末外商投資水平（PFDI）、勞動(dòng)力工資（WAGE）、消費(fèi)品零售總額（SALE）、各地區(qū)公路長(zhǎng)度（ROAD）、外商投資進(jìn)出口占總進(jìn)出口的比重（FTR）六個(gè)因素為解釋變量。由于政策變量不易度量，且其影響作用正在減弱，便不再引入分析。

有關(guān)模型的數(shù)據(jù)來(lái)源，對(duì)于前一個(gè)階段，我們選擇1994年和1995年的數(shù)據(jù)，共58個(gè)樣本；第二個(gè)階段采用2001及2002年的數(shù)據(jù)，共60個(gè)樣本。以上各變量均來(lái)自《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》和《中國(guó)對(duì)外貿(mào)易年鑒》中各省市區(qū)的有關(guān)數(shù)據(jù)。

在上，鑒于外商直接投資與各變量之間不是線性關(guān)系，而采用對(duì)數(shù)則可以較好地解釋中國(guó)外資的空間分布，我們對(duì)各變量取對(duì)數(shù)后進(jìn)行了回歸。

建立的模型如下:

LnFDI = C +a1 LnFTR + a2 LnPFDI+ a3LnPGDP + a4LnWAGE + a5LnSALE

+a6LnROAD + a7LnLAB +ε

其中C是常數(shù)，ε是誤差，ai是偏回歸系數(shù)。

通過(guò)線性回歸，我們發(fā)現(xiàn)，模型檢驗(yàn)系數(shù)及調(diào)整后的R2，都在0.9以上，DW值都接近于2，這表明模型能夠很好的解釋我國(guó)外商直接投資在空間上的分布。模型的結(jié)果顯示：在第一個(gè)時(shí)期，即90年代中期，決定外商直接投資的區(qū)位變量的重要性依次為PFDI， WAGE， SALE， FTR， ROAD， PGDP，其中PGDP的系數(shù)不顯著。在第二個(gè)階段，即加入WTO前后，決定區(qū)位的各變量的重要性依次為PGDP， WAGE， PFDI， FTR， SALE， ROAD。

回歸結(jié)果證實(shí)了以下結(jié)論：

1．發(fā)生變化最大的是PGDP，在兩個(gè)時(shí)期的偏回歸系數(shù)由負(fù)變?yōu)檎?。在第一個(gè)時(shí)期，該變量的統(tǒng)計(jì)結(jié)果不顯著，說(shuō)明在90年代中期，PGDP并不是影響FDI的主要因素，但是在第二個(gè)時(shí)期，PGDP的回歸結(jié)果非常顯著，是各解釋變量中影響FDI最大的因素，受資省區(qū)的PGDP每增加1%，外商直接投資將增加0.8%左右。這一結(jié)果說(shuō)明由于入世的影響，外商在華直接投資的區(qū)位決策中，地區(qū)市場(chǎng)規(guī)模日益成為主要的因素。

2．PFDI在兩個(gè)時(shí)期的作用都非常顯著，表現(xiàn)為在兩個(gè)時(shí)期的系數(shù)都較大，這說(shuō)明外商投資企業(yè)有相對(duì)集中趨勢(shì)，即新的外資企業(yè)傾向于選擇外資企業(yè)多的地區(qū)。比如，長(zhǎng)江三角洲地區(qū)吸引外資多主要緣于歐洲一些大型跨國(guó)公司的率先進(jìn)入。不過(guò)我們發(fā)現(xiàn)兩個(gè)時(shí)期的系數(shù)值變化較大——90年代中期，PFDI每增加1%， FDI就會(huì)增加1.2%左右，而到了入世前后，PFDI每增加1%， FDI只增加0.7%左右，也就是說(shuō)，PFDI對(duì)FDI的影響正在逐漸減弱。這與我國(guó)政府積極推進(jìn)西部大開(kāi)發(fā)戰(zhàn)略，尤其是近幾年來(lái)，西部地區(qū)積極進(jìn)行招商引資活動(dòng)、努力改善投資環(huán)境、為外商提供良好的服務(wù)、給外資大量的優(yōu)惠政策是分不開(kāi)的。

3．在兩個(gè)時(shí)間段里，WAGE對(duì)FDI的影響都比較大，而且都為負(fù)值，即勞動(dòng)力成本高的地區(qū)不利于吸引外商直接投資，而且這種不利因素的作用正在加劇，WAGE每提高196，在兩個(gè)時(shí)期的FDI分別下降0.4%左右和0.9%左右。

4．SALE的作用比較顯著，不過(guò)在兩個(gè)時(shí)期沒(méi)有大的變化，這說(shuō)明SALE作為市場(chǎng)規(guī)模變量，對(duì)FDI的解釋作用比PGDP更有效，在兩個(gè)時(shí)期，SALE每增加196， FDI就會(huì)增長(zhǎng)0.4%左右。由此可見(jiàn)，外商直接投資越來(lái)越注重對(duì)中國(guó)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的戰(zhàn)略性進(jìn)入。

5．FTR的作用也很明顯，F(xiàn)TR是外商直接投資企業(yè)的進(jìn)出口占該地區(qū)的總進(jìn)出口的比重，能間接說(shuō)明一個(gè)地區(qū)的市場(chǎng)化程度。該彈性系數(shù)由90年代中期的0.2左右上升到最近的0.4，說(shuō)明其在吸收外商直接投資中的作用得到不斷加強(qiáng)。天津的FTR為0.8，居全國(guó)之首，而山西、內(nèi)蒙、青海、新疆四個(gè)省區(qū)的FTR都在0. 1以下。該數(shù)值越大，說(shuō)明該地區(qū)對(duì)外商直接投資企業(yè)的限制性條款越少，外商的投資積極性越高。在這一過(guò)程之中，政府政策仍然起了相當(dāng)重要的作用。因此，各地要積極市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)、建立完善的要素市場(chǎng)體系和產(chǎn)品市場(chǎng)體系、疏通各種流通渠道、減少市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，為外商直接投資提供良好的市場(chǎng)環(huán)境。

6．在中國(guó)吸收外商直接投資的過(guò)程中，基礎(chǔ)設(shè)施的影響作用得到進(jìn)一步加強(qiáng)。我們發(fā)現(xiàn)ROAD的系數(shù)在前后兩個(gè)時(shí)期的變化較大，由負(fù)數(shù)變?yōu)檎龜?shù)，而且在前一時(shí)期的統(tǒng)計(jì)結(jié)果不太顯著，這說(shuō)明在前一個(gè)時(shí)期聯(lián)系尤其是公路交通聯(lián)系并不是制約外商直接投資的因素，而到了近幾年，交通等基礎(chǔ)設(shè)施的作用已逐漸顯現(xiàn)，完善各種基礎(chǔ)設(shè)施是將外商直接投資引向中西部地區(qū)的重要決定因素。

統(tǒng)計(jì)模型的分析結(jié)果表明，90年代外商在華直接投資重視信息成本的減少和集聚經(jīng)濟(jì)的追求，原有外商投資水平是吸引外資的主要因素，而市場(chǎng)規(guī)模對(duì)外商投資區(qū)位選擇的影響較小，外商在華投資表現(xiàn)為空間上的自我累積效應(yīng)，即新的外商直接投資傾向于原來(lái)己經(jīng)吸引了較多外商投資的區(qū)位，這是一種絕對(duì)的集中化趨勢(shì)。在2001年以后，外商投資的區(qū)位決定因素發(fā)生了變化，現(xiàn)有外資水平的重要性已經(jīng)下降，外資的空間自我累積效應(yīng)已經(jīng)開(kāi)始減弱，外商直接投資戰(zhàn)略開(kāi)始轉(zhuǎn)向?qū)κ袌?chǎng)的開(kāi)拓，轉(zhuǎn)向長(zhǎng)期的投資，市場(chǎng)規(guī)模發(fā)揮了更大的作用，市場(chǎng)發(fā)育水平和基礎(chǔ)設(shè)施也逐漸開(kāi)始影響外商直接投資的區(qū)位選擇。這說(shuō)明外商在中國(guó)的投資正逐步走向成熟，外商對(duì)中國(guó)的市場(chǎng)和投資環(huán)境更加有信心。五、對(duì)中西部地區(qū)加快吸引FDI的政策建議

（一）促進(jìn)中西部地區(qū)加快吸引外資的政策建議

加快西部開(kāi)發(fā)已經(jīng)成為決策者的強(qiáng)烈共識(shí)，將直接中國(guó)的前景，也為世界各國(guó)投資者，包括港澳臺(tái)投資者提供了一個(gè)極其明確的信號(hào)。，西部地區(qū)既存在發(fā)展的動(dòng)力不足，缺乏新的投資來(lái)源和技術(shù)來(lái)源，又存在改革的動(dòng)力不足，缺乏競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制和淘汰機(jī)制。因此，加快西部招商引資，必須在市場(chǎng)準(zhǔn)入等方面實(shí)行優(yōu)先開(kāi)放，建設(shè)開(kāi)放型的，包括對(duì)內(nèi)開(kāi)放和對(duì)外開(kāi)放，對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家開(kāi)放和對(duì)發(fā)展中國(guó)家開(kāi)放，對(duì)國(guó)有經(jīng)濟(jì)開(kāi)放和對(duì)非國(guó)有經(jīng)濟(jì)開(kāi)放，對(duì)物質(zhì)、技術(shù)開(kāi)放和對(duì)觀念、思想開(kāi)放。

1.接受并推行投資自由化

加快西部對(duì)外開(kāi)放的基本方向是投資自由化和貿(mào)易自由化。投資自由化主要是指那些有利于促進(jìn)長(zhǎng)期性外國(guó)直接投資的自由化政策，包括三方面：一是促進(jìn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)原則，通過(guò)減少或消除特別針對(duì)外國(guó)投資者所采取的歧視性措施，取消市場(chǎng)準(zhǔn)入限制，促進(jìn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。外國(guó)直接投資參與西部基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的潛力也非常巨大，要?jiǎng)?chuàng)造寬松的環(huán)境，鼓勵(lì)外資進(jìn)入能源、、通訊等基礎(chǔ)設(shè)施優(yōu)先發(fā)展領(lǐng)域，允許外資公平參與國(guó)家重大工程項(xiàng)目或公共項(xiàng)目的公開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)招標(biāo)。二是享受國(guó)民待遇的原則，即外國(guó)投資者的待遇等同于本國(guó)投資者，一方面，應(yīng)取消對(duì)外資在稅收等方面“超國(guó)民待遇”的優(yōu)惠政策；另一方面，應(yīng)取消對(duì)外資企業(yè)貸款、融資、投資等方面“非國(guó)民待遇”的歧視性措施，嚴(yán)禁對(duì)各類外資企業(yè)亂收費(fèi)和變相增加非生產(chǎn)性負(fù)擔(dān)。三是提供制度保護(hù)原則。按照市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)原則發(fā)揮市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)機(jī)制來(lái)促進(jìn)投資自由化和吸引外資，同時(shí)創(chuàng)造良好的投資環(huán)境和制定相應(yīng)的競(jìng)爭(zhēng)性政策，以抑制某些私人投資和貿(mào)易的負(fù)面影響對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的破壞效應(yīng)。

無(wú)論是提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)績(jī)效，還是提高西部地區(qū)整個(gè)經(jīng)濟(jì)的效率，關(guān)鍵是增強(qiáng)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)性。在此意義上，投資自由化就是經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化，競(jìng)爭(zhēng)游戲規(guī)則的公平、公開(kāi)化以及監(jiān)督機(jī)制的透明化、制度化。

2.積極開(kāi)發(fā)人力資源

國(guó)際經(jīng)驗(yàn)表明，享有基本和擁有基本技能、文化的人力資源儲(chǔ)備，符合私營(yíng)部門(mén)需要的國(guó)民教育計(jì)劃，適應(yīng)經(jīng)濟(jì)全球化需要而調(diào)整的勞動(dòng)大軍的教育計(jì)劃，會(huì)增強(qiáng)一國(guó)或地區(qū)吸收外國(guó)直接投資的能力。就西部而言，開(kāi)發(fā)人力資源具有尤其重要的特殊意義。因?yàn)槲鞑康貐^(qū)最大的資源是人力資源，也是中國(guó)目前就業(yè)壓力最大的主要地區(qū)之一，由于政府投資本身創(chuàng)造不了多少就業(yè)，因此政府的作用主要是通過(guò)有效的人力資源開(kāi)發(fā)政策，吸引外國(guó)投資創(chuàng)造更多的就業(yè)崗位，這對(duì)擴(kuò)大就業(yè)、緩解失業(yè)壓力具有重要作用。這就要求政府不僅要實(shí)行直接影響FDI的投資自由化和貿(mào)易自由化的政策，更重要的是要將人力資源開(kāi)發(fā)放在極其重要的位置上，包括大力發(fā)展教育，積極培育勞動(dòng)力市場(chǎng)和人才市場(chǎng)，鼓勵(lì)外資企業(yè)對(duì)其員工進(jìn)行人力資源開(kāi)發(fā)以提供更多的培訓(xùn)機(jī)會(huì)，增加中央對(duì)西部地區(qū)的轉(zhuǎn)移支付，鼓勵(lì)少數(shù)民族控制人口增長(zhǎng)，在逐步解決“收入貧困”的過(guò)程中逐步解決“人類貧困”、“知識(shí)貧困”和“文化貧困”等。

3.實(shí)行跨國(guó)公司友好型政策，積極吸引跨國(guó)公司直接投資

吸引跨國(guó)公司是中國(guó)和西部獲取全球知識(shí)與技術(shù)的重要來(lái)源，也是西部縮小與東部和發(fā)達(dá)國(guó)家知識(shí)與技術(shù)差距的重要途徑。提高西部地區(qū)產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的一個(gè)重要途徑就是善待跨國(guó)公司，把吸引跨國(guó)公司的技術(shù)、資金與西部和中國(guó)相對(duì)巨大的消費(fèi)市場(chǎng)等互補(bǔ)性優(yōu)勢(shì)結(jié)合起來(lái)，吸引世界上規(guī)模最大、技術(shù)最先進(jìn)、國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力最強(qiáng)的跨國(guó)公司大規(guī)模投資于西部，并發(fā)展跨國(guó)公司和國(guó)內(nèi)企業(yè)的后項(xiàng)聯(lián)系，鼓勵(lì)與本地區(qū)著名的大企業(yè)聯(lián)盟，提高其市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。這是西部開(kāi)發(fā)最好的吸引外資策略。

4.打造具有擴(kuò)散效應(yīng)的中心城市

鑒于中西部地區(qū)地域廣闊，區(qū)內(nèi)資源和經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平也大不相同，特別是各省區(qū)中心城市與偏遠(yuǎn)的山區(qū)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)相差甚遠(yuǎn)，因此，本文認(rèn)為，中西部地區(qū)利用FDI戰(zhàn)略應(yīng)采取以點(diǎn)帶面、逐步推進(jìn)的策略，即引進(jìn)外資應(yīng)著力在具有擴(kuò)散效應(yīng)的中心城市，以點(diǎn)帶面，帶動(dòng)中西部地區(qū)走向繁榮。

改革開(kāi)放20多年來(lái)，中西部地區(qū)雖然總體上落后于東部，但在區(qū)內(nèi)已經(jīng)產(chǎn)生了許多中心城市，其向心作用和擴(kuò)散作用都是巨大的。因此本文認(rèn)為中西部地區(qū)的發(fā)展沒(méi)有必要再沿用國(guó)家在區(qū)域發(fā)展上推行的板塊式推移的梯度發(fā)展戰(zhàn)略，而是通過(guò)多層次的發(fā)展極在不同點(diǎn)上帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。而且中西部地區(qū)的地域廣闊，經(jīng)濟(jì)的內(nèi)向型特征和資源分布不平衡的特征決定了中西部經(jīng)濟(jì)發(fā)展更適合采用這種戰(zhàn)略。

目前，中西部地區(qū)共有國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的各類對(duì)在開(kāi)放城市36座，其中的中心開(kāi)放城市如重慶、西安、武漢、成都、長(zhǎng)沙、鄭州等地，與其他地區(qū)相比經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)雄厚且發(fā)展較快，基礎(chǔ)設(shè)施日趨完善、資本供給充足、自我累積能力較強(qiáng)、人力資源豐富、技術(shù)實(shí)力強(qiáng)，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)方面以機(jī)械、建材、紡織、食品為支柱產(chǎn)業(yè)。在未來(lái)的利用FDI的戰(zhàn)略中，這些中心城市將是重要的發(fā)展支點(diǎn)和輻射點(diǎn)，并通過(guò)擴(kuò)散作用帶動(dòng)周邊地區(qū)吸引外資和經(jīng)濟(jì)發(fā)展。在優(yōu)化中西部地區(qū)的投資結(jié)構(gòu)方面，在很大程度上也是繼續(xù)加快這些開(kāi)放城市吸引外資的步伐，提高引資質(zhì)量，重點(diǎn)吸引技術(shù)和資金密集型項(xiàng)目，吸引跨國(guó)公司的投資，引導(dǎo)外資流向基礎(chǔ)設(shè)施、支柱產(chǎn)業(yè)和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)。同時(shí)，以主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)和企業(yè)群為聚集點(diǎn)和輻射點(diǎn)，向其他產(chǎn)業(yè)或更深、更廣的層次延伸，從而帶動(dòng)中西部地區(qū)全面繁榮。

（二）西部地區(qū)吸引外商直接投資的前景展望

如前所述，外商對(duì)華直接投資的地區(qū)分布極不平衡，為了鼓勵(lì)外商積極投向中西部地區(qū)， 1999年以來(lái)，中央政府配合西部大開(kāi)發(fā)政策的實(shí)施，己經(jīng)制定了一系列的鼓勵(lì)西部地區(qū)吸引外資的優(yōu)惠政策，包括稅收優(yōu)惠，擴(kuò)大西部地區(qū)外商投資的領(lǐng)域，拓寬西部地區(qū)外商投資的渠道，放寬西部地區(qū)利用外資的條件，制定并了《中西部地區(qū)外商投資優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)目錄》等。

我們相信，在國(guó)家政策的有力推動(dòng)下，今后一段時(shí)間內(nèi)外商直接投資的區(qū)位選擇，將會(huì)逐步由沿海地區(qū)向中西部地區(qū)推進(jìn)。從長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展來(lái)看，隨著西部大開(kāi)發(fā)戰(zhàn)略的實(shí)施，西部地區(qū)的投資環(huán)境將會(huì)逐步得到改善，外商在西部的投資規(guī)模將會(huì)出現(xiàn)較大的提高。但西部大開(kāi)發(fā)是一項(xiàng)跨世紀(jì)的長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略，西部地區(qū)投資環(huán)境的改善也需要有一個(gè)過(guò)程。在近中期內(nèi)，外商在西部地區(qū)的投資將會(huì)首先集中在那些條件較好的大中城市地區(qū)，如西安、蘭州、重慶、成都、昆明等?？梢灶A(yù)見(jiàn)，率先大規(guī)模進(jìn)入西部的將主要是兩類公司：一是以利用政府優(yōu)惠政策為主的中小企業(yè)，尤其是港澳臺(tái)商投資企業(yè)；另一類是以占領(lǐng)和開(kāi)拓西部市場(chǎng)，開(kāi)發(fā)當(dāng)?shù)刭Y源等為主要目標(biāo)，注重長(zhǎng)期發(fā)展的歐美國(guó)等跨國(guó)公司。因此，對(duì)各級(jí)政府來(lái)說(shuō)，今后應(yīng)著重鼓勵(lì)第二種類型的公司“西進(jìn)”，并在政策上給予相應(yīng)支持。：

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第6篇：直接投資的種類范文

關(guān)鍵詞：國(guó)際貿(mào)易，國(guó)際直接投資，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)

國(guó)際貿(mào)易理論與市場(chǎng)結(jié)構(gòu)理論分析框架的產(chǎn)生

國(guó)際貿(mào)易是商品資本在國(guó)際間的流動(dòng)和交換，國(guó)際直接投資則表現(xiàn)為貨幣資本在國(guó)際間的流動(dòng)和循環(huán)。按照蒙代爾的理論，商品資本的國(guó)際流動(dòng)可以完全替代貨幣資本的國(guó)際流動(dòng)，國(guó)際投資就不會(huì)發(fā)生。按照馬克思政治經(jīng)濟(jì)學(xué)的觀點(diǎn)，產(chǎn)業(yè)資本的循環(huán)依次經(jīng)過(guò)貨幣資本、生產(chǎn)資本和商品資本的形式，并且3種資本形式還要保持時(shí)間上的連續(xù)性和空間上的并存性。

單個(gè)產(chǎn)業(yè)資本循環(huán)的特點(diǎn)也體現(xiàn)在社會(huì)總資本的循環(huán)中，從世界經(jīng)濟(jì)的范圍分析，產(chǎn)業(yè)資本循環(huán)經(jīng)過(guò)上述3種形式才能保持經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的連續(xù)性和穩(wěn)定性。

市場(chǎng)結(jié)構(gòu)理論來(lái)自于產(chǎn)業(yè)組織經(jīng)濟(jì)學(xué)，按照該理論市場(chǎng)可以分為完全競(jìng)爭(zhēng)和不完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)兩大類型，不完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)又分為壟斷競(jìng)爭(zhēng)、寡頭壟斷和完全壟斷3種類型。完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)和不完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)的差別主要體現(xiàn)為產(chǎn)品差異性、進(jìn)入和退出壁壘以及賣(mài)方集中度。完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)的特點(diǎn)是產(chǎn)品具有同質(zhì)性，進(jìn)入和退出壁壘小以及賣(mài)方集中度低，而不完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)則相反。不完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)上廠商提供的產(chǎn)品有差異、行業(yè)的進(jìn)入壁壘較大，具有規(guī)模經(jīng)濟(jì)及由此產(chǎn)生的賣(mài)方集中度。古典貿(mào)易理論和現(xiàn)代貿(mào)易理論都建立在完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)上，新貿(mào)易理論則建立在不完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)上。而國(guó)際直接投資理論產(chǎn)生之初就建立在不完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)上，隨著世界經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的發(fā)展國(guó)際貿(mào)易和國(guó)際直接投資理論有融合趨勢(shì)。

從歷史上看國(guó)際貿(mào)易理論的產(chǎn)生先于國(guó)際直接投資理論。早期的國(guó)際貿(mào)易理論從發(fā)源于15世紀(jì)歐洲原始積累時(shí)期的重商主義開(kāi)始，而國(guó)際直接投資理論以產(chǎn)生于20世紀(jì)60年代的壟斷優(yōu)勢(shì)理論為標(biāo)志。這兩種理論有各自的分析框架，國(guó)際貿(mào)易理論的邏輯起點(diǎn)建立在完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)上，而國(guó)際直接投資理論則建立在不完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)上。隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，世界范圍內(nèi)統(tǒng)1的貿(mào)易市場(chǎng)和資本市場(chǎng)逐步結(jié)合，商品、資本、技術(shù)和服務(wù)的流動(dòng)日益密切，國(guó)際貿(mào)易和國(guó)際直接投資理論呈現(xiàn)相互融合的趨勢(shì)，但是統(tǒng)1的理論框架還沒(méi)有建立起來(lái)。本文從市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的角度分析國(guó)際貿(mào)易理論和直接投資理論，并指出新貿(mào)易理論和國(guó)際直接投資理論融合的基礎(chǔ)在于不完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)。不完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)下的新貿(mào)易理論解釋了產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易產(chǎn)生的原因和福利影響，不完全競(jìng)爭(zhēng)和規(guī)模報(bào)酬遞增使得壟斷競(jìng)爭(zhēng)廠商都具有向國(guó)外出口產(chǎn)品的動(dòng)機(jī)，加之這些廠商生產(chǎn)的是有差異的同種產(chǎn)品，產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易形成。國(guó)際直接投資理論產(chǎn)生于不完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)，如果具備貿(mào)易壁壘和資本自由流動(dòng)，國(guó)際直接投資廠商進(jìn)行跨國(guó)直接投資就能夠?qū)崿F(xiàn)對(duì)國(guó)際貿(mào)易的完全替代。

完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)與國(guó)際貿(mào)易理論

國(guó)際貿(mào)易理論經(jīng)歷了從古典貿(mào)易理論、新古典貿(mào)易理論、現(xiàn)代貿(mào)易理論和新貿(mào)易理論的發(fā)展過(guò)程。按照市場(chǎng)結(jié)構(gòu)劃分前3種可以歸納為1類，它們的理論基礎(chǔ)都建立在完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)基礎(chǔ)上。古典貿(mào)易理論包括斯密的絕對(duì)優(yōu)勢(shì)理論、李嘉圖的相對(duì)優(yōu)勢(shì)理論，新古典貿(mào)易理論包括1般均衡理論、相互需求理論和對(duì)偶理論，這些理論都建立在完全競(jìng)爭(zhēng)的假設(shè)下?，F(xiàn)代貿(mào)易理論則以要素稟賦論為代表，該理論體系闡述國(guó)際貿(mào)易產(chǎn)生的原因在于產(chǎn)品的價(jià)格差異，價(jià)格差異源自于成本差異，成本差異產(chǎn)生于生產(chǎn)要素的豐裕度。主要理論包括要素稟賦論、要素價(jià)格均等化原理、薩繆爾森—斯托爾帕定理和羅伯津斯基定理等。

古典貿(mào)易理論和新古典貿(mào)易理論分析都假定市場(chǎng)是完全競(jìng)爭(zhēng)的，這些前提假定包括：生產(chǎn)要素在各國(guó)內(nèi)部是自由移動(dòng)的，而在國(guó)家間是不能移動(dòng)的；國(guó)家之間實(shí)行自由貿(mào)易，不存在政府對(duì)貿(mào)易的干預(yù)或管制；生產(chǎn)和交換是在完全競(jìng)爭(zhēng)的條件下進(jìn)行的；資源得到充分利用，要素處于“充分就業(yè)”狀態(tài)；貿(mào)易雙方的出口價(jià)值等于進(jìn)口價(jià)值，國(guó)際收支平衡；運(yùn)輸費(fèi)用和其他交易費(fèi)用為0；沒(méi)有要素密集度轉(zhuǎn)變的情況，生產(chǎn)同1商品時(shí)各國(guó)的生產(chǎn)技術(shù)1樣，生產(chǎn)函數(shù)相同；沒(méi)有規(guī)模經(jīng)濟(jì)的利益，不存在規(guī)模經(jīng)濟(jì)遞增。從上述的前提條件可以看出該理論體系將國(guó)際直接投資排除在外，首先國(guó)家之間沒(méi)有多余的資金可以投資；其次國(guó)家之間沒(méi)有要素流動(dòng)的可能性?？傊诺滟Q(mào)易理論和新古典貿(mào)易理論沒(méi)有給國(guó)際直接投資理論留下任何成長(zhǎng)空間。

要素稟賦論創(chuàng)立后成為最重要的國(guó)際貿(mào)易理論，該理論認(rèn)為如果掌握了1國(guó)的資源稟賦情況就可以推斷出該國(guó)的對(duì)外貿(mào)易走向。然而里昂惕夫的實(shí)證分析卻得出了相反的結(jié)論。學(xué)者們提出了各種解釋用于修正要素稟賦論的前提條件，如貿(mào)易壁壘說(shuō)、自然資源稀缺說(shuō)、生產(chǎn)要素異質(zhì)說(shuō)以及人力資本說(shuō)等等。前提中完全競(jìng)爭(zhēng)的假設(shè)在現(xiàn)實(shí)中難以滿足，完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)中企業(yè)只能作為產(chǎn)品價(jià)格的接受者，他們提供的產(chǎn)品是同質(zhì)的。國(guó)際貿(mào)易活動(dòng)中的許多現(xiàn)象無(wú)法用完全競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)來(lái)解釋，不完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)中的新貿(mào)易理論應(yīng)運(yùn)而生。

不完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)與新貿(mào)易理論

新貿(mào)易理論始于20世紀(jì)70年代末期，它的創(chuàng)建是建立在兩個(gè)相關(guān)學(xué)術(shù)領(lǐng)域的發(fā)展之上：即產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易理論和產(chǎn)業(yè)組織理論。該理論認(rèn)為資源差異和規(guī)模經(jīng)濟(jì)均是國(guó)家進(jìn)行專業(yè)化和貿(mào)易的原因，前者是完全競(jìng)爭(zhēng)和規(guī)模報(bào)酬不變條件下的產(chǎn)業(yè)間貿(mào)易，而后者是不完全競(jìng)爭(zhēng)和規(guī)模收益遞增的產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易，它更強(qiáng)調(diào)的是非比較貿(mào)易優(yōu)勢(shì)。同時(shí)為強(qiáng)調(diào)規(guī)模經(jīng)濟(jì)作為貿(mào)易的原因作了3個(gè)基本創(chuàng)新：將產(chǎn)業(yè)組織引入貿(mào)易理論，將貿(mào)易理論從完全競(jìng)爭(zhēng)模式的不現(xiàn)實(shí)中解脫出來(lái)；摒棄了傳統(tǒng)的2維假定和凸性生產(chǎn)可能性曲線，新貿(mào)易理論發(fā)展了1種“層級(jí)結(jié)構(gòu)”的方法來(lái)解釋貿(mào)易和要素流向，即產(chǎn)業(yè)間貿(mào)易仍由要素稟賦的差異來(lái)決定，而某產(chǎn)業(yè)內(nèi)部具有類似要素比例的產(chǎn)品之間卻相互分工和貿(mào)易，后者在產(chǎn)業(yè)間貿(mào)易的格局中表現(xiàn)為凈貿(mào)易量；區(qū)分了技術(shù)溢出的外部經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)規(guī)模作用的外部經(jīng)濟(jì)。

把新貿(mào)易理論看作和古典貿(mào)易理論完全對(duì)立是不確切的，新貿(mào)易理論只是補(bǔ)充了后者在自身假設(shè)框架下所難以解釋的現(xiàn)象。新貿(mào)易理論建立在不完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)基礎(chǔ)上，而古典貿(mào)易理論建立在完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)基礎(chǔ)上。

不完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)與國(guó)際直接投資理論

國(guó)際直接投資理論產(chǎn)生于20世紀(jì)60年代的壟斷優(yōu)勢(shì)理論，它由美國(guó)學(xué)者海默于1960年在他的博士論文《國(guó)內(nèi)企業(yè)的國(guó)際經(jīng)營(yíng)：關(guān)于對(duì)外直接投資的研究》中首次提出。傳統(tǒng)的國(guó)際投資理論都假定市場(chǎng)是完全競(jìng)爭(zhēng)的。海默則認(rèn)為，要解釋?xiě)?zhàn)后對(duì)外直接投資現(xiàn)象，必須摒棄傳統(tǒng)理論中關(guān)于完全競(jìng)爭(zhēng)的假定，對(duì)不完全競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)行研究。在完全競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)條件下，企業(yè)不具有支配市場(chǎng)的力量，它們生產(chǎn)同類產(chǎn)品，擁有獲得所有生產(chǎn)要素的平等權(quán)利，這樣就不會(huì)有對(duì)外直接投資發(fā)生，因?yàn)樗粫?huì)使企業(yè)擁有高于當(dāng)?shù)貙?duì)手的優(yōu)勢(shì)。只有在不完全競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)條件下，企業(yè)才能獲取壟斷優(yōu)勢(shì)，并通過(guò)直接投資在國(guó)外予以利用。

金德?tīng)柌駥艛鄡?yōu)勢(shì)分為4類：來(lái)自于產(chǎn)品市場(chǎng)不完全的優(yōu)勢(shì)；來(lái)自生產(chǎn)要素市場(chǎng)不完全的優(yōu)勢(shì)；企業(yè)擁有的內(nèi)外部規(guī)模經(jīng)濟(jì)；由于政府干預(yù)，特別是對(duì)進(jìn)入市場(chǎng)以及產(chǎn)量的限制所造成的企業(yè)優(yōu)勢(shì)。后來(lái)學(xué)者在海默的理論框架下進(jìn)1步發(fā)展了壟斷優(yōu)勢(shì)理論，集中表現(xiàn)在兩個(gè)方面：1是論述跨國(guó)公司壟斷優(yōu)勢(shì)的來(lái)源；2是跨國(guó)公司在出口、直接投資與許可證交易3種方式中選擇直接投資的根據(jù)與條件。其中最有代表性的理論就是鄧寧的國(guó)際生產(chǎn)折中理論。

國(guó)際生產(chǎn)折中理論認(rèn)為，企業(yè)的對(duì)外直接投資是由企業(yè)特定優(yōu)勢(shì)、內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)和區(qū)位特定優(yōu)勢(shì)3者共同作用的結(jié)果。企業(yè)特定優(yōu)勢(shì)類似于海默提出的壟斷優(yōu)勢(shì)，即1國(guó)企業(yè)擁有的高于其他國(guó)家企業(yè)的優(yōu)勢(shì)，并且這種優(yōu)勢(shì)只是企業(yè)進(jìn)行對(duì)外直接投資的必要條件非充分條件。內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)是指企業(yè)為避免市場(chǎng)不完全而通過(guò)內(nèi)部化將企業(yè)的優(yōu)勢(shì)保持在企業(yè)內(nèi)部。市場(chǎng)不完全的含義近似于不完全競(jìng)爭(zhēng)，鄧寧認(rèn)為市場(chǎng)不完全可以分為兩類：結(jié)構(gòu)性市場(chǎng)不完全和知識(shí)性市場(chǎng)不完全。企業(yè)利用市場(chǎng)不完全通過(guò)內(nèi)部化建立壟斷優(yōu)勢(shì)，內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)越大，企業(yè)進(jìn)行對(duì)外直接投資的傾向性越明顯。內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)還不能充分解釋對(duì)外直接投資，利用出口照樣可以發(fā)揮優(yōu)勢(shì)。區(qū)位優(yōu)勢(shì)可以更充分地解釋對(duì)外直接投資的原因，因?yàn)閰^(qū)位優(yōu)勢(shì)屬東道國(guó)所有，企業(yè)無(wú)法自行支配，只能予以適應(yīng)和利用。只有國(guó)外區(qū)位相對(duì)國(guó)內(nèi)區(qū)位具有更大優(yōu)勢(shì)時(shí)企業(yè)才可能進(jìn)行對(duì)外直接投資。

不完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)下國(guó)際貿(mào)易和國(guó)際直接投資的融合

在世界經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，國(guó)際貿(mào)易與國(guó)際直接投資的融合體現(xiàn)在以下方面：在地理區(qū)域上呈現(xiàn)高度的1致性，在貿(mào)易和投資領(lǐng)域還是以發(fā)達(dá)國(guó)家為主導(dǎo)，發(fā)展中國(guó)家的規(guī)模在逐步擴(kuò)大；國(guó)際直接投資的產(chǎn)業(yè)流向與貿(mào)易商品結(jié)構(gòu)的變化1致，2戰(zhàn)前以發(fā)達(dá)國(guó)家的制成品和發(fā)展中國(guó)家的初級(jí)品為主，2戰(zhàn)后傳統(tǒng)的工業(yè)品貿(mào)易下降，高科技含量的工業(yè)品貿(mào)易量上升，究其原因在資本的跨國(guó)界流動(dòng)，戰(zhàn)后國(guó)際資本更多地流入制造業(yè)和新興工業(yè)部門(mén)，加快了發(fā)展中國(guó)家的工業(yè)化進(jìn)程；國(guó)際直接投資改變了國(guó)際貿(mào)易的模式與格局，最初國(guó)際貿(mào)易更多表現(xiàn)為產(chǎn)業(yè)間貿(mào)易，隨著跨國(guó)公司的發(fā)展產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易和企業(yè)內(nèi)貿(mào)易在增加。國(guó)際直接投資對(duì)貿(mào)易的促進(jìn)作用主要是通過(guò)跨國(guó)公司內(nèi)部貿(mào)易實(shí)現(xiàn)的，母公司與子公司、子公司與子公司之間的企業(yè)貿(mào)易量在不斷擴(kuò)大。第4，國(guó)際貿(mào)易與國(guó)際直接投資的融合協(xié)調(diào)機(jī)制統(tǒng)1在世界貿(mào)易組織的框架內(nèi)實(shí)現(xiàn)。

第7篇：直接投資的種類范文

文章編號(hào)：1005-913X（2015）07-0012-03

自改革開(kāi)放以來(lái)，中國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度舉世矚目，尤其是在2001年中國(guó)加入WTO這一重大轉(zhuǎn)折點(diǎn)之后，中國(guó)以極大的熱情參與世界貿(mào)易和國(guó)際分工，在綜合國(guó)力不斷提升的同時(shí)，中國(guó)在國(guó)際上的經(jīng)濟(jì)地位和影響力也大不同于往日。在國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的大環(huán)境下，中國(guó)逐漸出現(xiàn)了一大批具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的優(yōu)秀企業(yè)。早在2000年，中國(guó)政府就意識(shí)到了對(duì)外直接投資的重要性，用國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略高度的重視和優(yōu)惠政策的實(shí)際行動(dòng)鼓勵(lì)中國(guó)企業(yè)“走出去”。2014年11月在北京召開(kāi)的APEC會(huì)議（Asia-Pacific Economic Cooperation，簡(jiǎn)稱APEC）取得了很多振奮人心的成果，其中亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行、“絲路”基金的成立，在一定程度上象征著中國(guó)正式開(kāi)啟了“資本輸出時(shí)代”。在這集天時(shí)地利人和的大好形勢(shì)下，中國(guó)的企業(yè)應(yīng)抓住機(jī)遇，大顯身手。時(shí)至今日，中國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資也暴露出越來(lái)越多的問(wèn)題，相當(dāng)大一部分企業(yè)的海外投資處于虧損的狀態(tài)。

與中國(guó)改革開(kāi)放一樣，日本在二戰(zhàn)后的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)也曾同樣地引人矚目。尤其在1969年以后，日本逐漸擺脫了國(guó)際收支赤字的影響，政府也不再對(duì)企業(yè)對(duì)外直接投資實(shí)行嚴(yán)格的管制。日本借助承接歐美先進(jìn)工業(yè)國(guó)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的契機(jī)，大力發(fā)展自身經(jīng)濟(jì)，優(yōu)化自身產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，與周邊亞洲國(guó)家相比，日本逐漸積累了明顯的技術(shù)優(yōu)勢(shì)和資本優(yōu)勢(shì)。作為一個(gè)資源嚴(yán)重匱乏的島國(guó)，日本將對(duì)外直接投資作為帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)持續(xù)騰飛的強(qiáng)大動(dòng)力，在20世紀(jì)80年代，日本的經(jīng)濟(jì)達(dá)到了鼎盛時(shí)期。

雖然時(shí)下的中國(guó)和上世紀(jì)60至80年代的日本經(jīng)濟(jì)狀況存在很大差異，國(guó)際經(jīng)濟(jì)的形勢(shì)也發(fā)生了翻天覆地的變化，但兩者依然在很多方面都驚人地相似，比如人均資源的日益匱乏、勞動(dòng)力優(yōu)勢(shì)的逐漸喪失、經(jīng)濟(jì)的迅猛發(fā)展和來(lái)自外界的貨幣升值壓力等等，中國(guó)現(xiàn)在面臨的諸多問(wèn)題都可以從日本過(guò)去的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)中找到借鑒，中國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資也可以從與日本的比較中得到新的啟示。

一、中日對(duì)外直接投資現(xiàn)狀及發(fā)展歷程

自改革開(kāi)放以來(lái)，中國(guó)對(duì)外直接投資額穩(wěn)步增長(zhǎng)，從無(wú)到有，由少及多。2003至2012年間中國(guó)對(duì)外直接投資的增長(zhǎng)速度尤為迅猛，2003年中國(guó)對(duì)外直接投資流量?jī)H為28.6億美元，而2012年該數(shù)值已經(jīng)達(dá)到了878.0億美元，增長(zhǎng)了三十余倍，年均增長(zhǎng)率高達(dá)46.3%。截至2012年末，中國(guó)對(duì)外直接投資存量為6283.9億美元，其中金融類對(duì)外直接投資額為964.5億美元，非金融類對(duì)外直接投資額為5319.4億美元。中國(guó)對(duì)外直接投資總額占全球?qū)ν庵苯油顿Y額的6.3%，排名躍居第三，僅次于美國(guó)和日本。

二戰(zhàn)以后，日本的對(duì)外直接投資的發(fā)展歷程大致可以分為三個(gè)階段：第一階段是戰(zhàn)后至20世紀(jì)70年代，這個(gè)時(shí)期日本對(duì)外直接投資并沒(méi)有受到國(guó)家層面的重視，加之國(guó)際收支的拖累，日本對(duì)外直接投資規(guī)模尚小且發(fā)展緩慢；第二階段是20世紀(jì)70年代至90年代，隨著日元的升值和日本與歐美國(guó)家貿(mào)易矛盾的升級(jí)，日本逐漸將重心轉(zhuǎn)移到海外投資建廠，在這一階段日本對(duì)外直接投資得以高速增長(zhǎng)；第三階段是20世紀(jì)90年代以后，90年代中期經(jīng)濟(jì)泡沫的破滅使日本經(jīng)濟(jì)走下神壇，逐漸衰退，日本的對(duì)外直接投資也隨之規(guī)?？s小，進(jìn)入調(diào)整期。

二、中日對(duì)外直接投資區(qū)位選擇的比較

（一）中國(guó)對(duì)外直接投資的區(qū)位選擇

整體上看，中國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資涉及地區(qū)廣泛，但分布嚴(yán)重不均。截至2012年末，中國(guó)有1.6萬(wàn)家企業(yè)在全球179個(gè)國(guó)家和地區(qū)設(shè)立了對(duì)外直接投資企業(yè)2.2萬(wàn)家，覆蓋率達(dá)76.8%，但從對(duì)各國(guó)家投資規(guī)模占比上我們發(fā)現(xiàn)，中國(guó)企業(yè)的投資范圍主要局限在亞洲和拉丁美洲，投資量分別占到整個(gè)對(duì)外直接投資的68%和13%，其中，單對(duì)香港的直接投資就占到了整體的58%。較為發(fā)達(dá)的歐洲和北美洲相比之下略顯冷清。從發(fā)展趨勢(shì)上看，中國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資的區(qū)位分布是動(dòng)態(tài)變化的，中國(guó)企業(yè)對(duì)各大洲的對(duì)外直接投資額基本都呈持續(xù)上升的態(tài)勢(shì)，其中亞洲和拉丁美洲的增長(zhǎng)尤為突出，這也是中國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資分布越發(fā)不均的原因所在。

（二）日本對(duì)外直接投資的區(qū)位選擇

日本對(duì)外直接投資的區(qū)位選擇與中國(guó)有明顯的區(qū)別，其區(qū)位的選擇與國(guó)家的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和戰(zhàn)略選擇關(guān)系甚密。在20世紀(jì)五60年代，日本對(duì)外直接投資的動(dòng)因主要是獲取資源，故其投資目的地主要集中在中東地區(qū)的發(fā)展中國(guó)家。隨后，日本國(guó)內(nèi)的生產(chǎn)水平和資本積累已經(jīng)形成一定的優(yōu)勢(shì)，日本企業(yè)迫切的需要通過(guò)對(duì)外直接投資的形勢(shì)開(kāi)拓海外市場(chǎng)，此時(shí)的投資對(duì)象已經(jīng)擴(kuò)大到歐美等地。

（三）中日區(qū)位選擇的比較

企業(yè)對(duì)外直接投資區(qū)位的選擇一定程度上受企業(yè)自身生產(chǎn)率和技術(shù)水平的限制，同時(shí)也會(huì)反過(guò)來(lái)影響企業(yè)“走出去”的收益和得利。整體來(lái)看，中日兩國(guó)對(duì)外直接投資的區(qū)位選擇存在較大差異。雖然兩國(guó)對(duì)亞洲的直接投資都占有重要的地位，但中國(guó)對(duì)亞洲的依賴性更強(qiáng)，其次是拉丁美洲，中國(guó)對(duì)這兩個(gè)地區(qū)的直接投資額占到了總額的81%。相比之下，日本的區(qū)位分布更為均勻，且更多地集中在發(fā)達(dá)國(guó)家。一方面，由于日本企業(yè)在技術(shù)和資本的積累逐漸強(qiáng)勢(shì)，其投資對(duì)象可以從先前的發(fā)展中國(guó)家轉(zhuǎn)向歐美等發(fā)達(dá)地區(qū)，動(dòng)機(jī)由最初的尋求資源，開(kāi)拓市場(chǎng)逐漸偏向技術(shù)的學(xué)習(xí)和獲取；另一方面，日本企業(yè)在各個(gè)地區(qū)的分散投資有效地避免了本國(guó)企業(yè)的相互競(jìng)爭(zhēng)，這樣相對(duì)寬松的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境賦予了日本的投資企業(yè)更大的生存機(jī)會(huì)和利潤(rùn)空間。

三、中日對(duì)外直接投資產(chǎn)業(yè)選擇的比較

（一）中國(guó)對(duì)外直接投資的產(chǎn)業(yè)選擇

從2012年末的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來(lái)看，中國(guó)企業(yè)在各個(gè)產(chǎn)業(yè)對(duì)外直接投資總額為5319億美元，涉及產(chǎn)業(yè)種類已涵蓋經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的各個(gè)行業(yè)。租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)、金融業(yè)、采礦業(yè)和批發(fā)零售業(yè)是幾個(gè)主要的投資領(lǐng)域，而住宿餐飲、水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè)、教育、衛(wèi)生和社會(huì)工作和文化、體育娛樂(lè)業(yè)等產(chǎn)業(yè)投資存量所占份額極小。從發(fā)展趨勢(shì)上看，中國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資的產(chǎn)業(yè)選擇具有很強(qiáng)的慣性，2004年發(fā)展至今依然保持了穩(wěn)定的存量分布特征，而各個(gè)產(chǎn)業(yè)每年的投資流量卻發(fā)生著細(xì)微的變化，比較發(fā)現(xiàn)，大部分產(chǎn)業(yè)，如農(nóng)、林、牧、漁業(yè)、制造業(yè)、電力、熱力、燃?xì)饧八纳a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)等，投資流量在2008年或2009年出現(xiàn)回落后都實(shí)現(xiàn)了持續(xù)穩(wěn)定的增長(zhǎng)，而采礦業(yè)、交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)和郵政業(yè)以及租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)等在近幾年的變化趨勢(shì)不甚明朗，甚至在2010年后有下降的趨勢(shì)。

（二）日本對(duì)外直接投資的產(chǎn)業(yè)選擇

同區(qū)位選擇一樣，日本的產(chǎn)業(yè)選擇也是隨著國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的提高和戰(zhàn)略目標(biāo)的轉(zhuǎn)移而變化。第一階段，國(guó)內(nèi)資源的匱乏決定了日本的對(duì)外直接投資主要集中在資源開(kāi)發(fā)相關(guān)產(chǎn)業(yè)上，20世紀(jì)五六十年代，日本在獲取資源相關(guān)產(chǎn)業(yè)的對(duì)外直接投資占到了整體投資的44.6%，其次是制造業(yè)和商務(wù)服務(wù)業(yè)，分別占整體投資份額的36.3%和19.1%；進(jìn)入第二階段后，日本國(guó)內(nèi)技術(shù)和資本積累已經(jīng)初顯優(yōu)勢(shì)，同時(shí)加上日本同其他國(guó)家貿(mào)易摩擦等問(wèn)題的不斷深化和70年代的石油危機(jī)，日本對(duì)外直接投資的重心逐漸偏向以拓展市場(chǎng)為目標(biāo)的商務(wù)服務(wù)業(yè)和制造業(yè)。從20世紀(jì)80年代開(kāi)始，由于微電子等高科技產(chǎn)業(yè)的興起，第三產(chǎn)業(yè)逐漸替代傳統(tǒng)的制造業(yè)，成為日本對(duì)外直接投資的寵兒，1985年，第三產(chǎn)業(yè)對(duì)外直接投資占到整體投資的55.3%，資源獲取型產(chǎn)業(yè)和制造業(yè)的份額和地位越來(lái)越不重要。

（三）中日產(chǎn)業(yè)選擇的比較

中日兩國(guó)對(duì)外直接投資的產(chǎn)業(yè)選擇路徑大相徑庭，這是兩國(guó)不一樣的經(jīng)濟(jì)發(fā)展軌跡決定的。日本的經(jīng)濟(jì)和技術(shù)發(fā)展更像是完成了一個(gè)由興起、發(fā)展、成熟、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的階段分明的周期，中國(guó)的經(jīng)濟(jì)情況更為復(fù)雜。所以表現(xiàn)在產(chǎn)業(yè)選擇上，日本經(jīng)歷了由資源獲取型產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)向制造業(yè)和商務(wù)服務(wù)業(yè)，再轉(zhuǎn)向第三產(chǎn)業(yè)的進(jìn)化，中國(guó)對(duì)外直接投資則一直保持著以租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)、金融業(yè)、采礦業(yè)和批發(fā)零售業(yè)為主的產(chǎn)業(yè)格局。在兩國(guó)對(duì)外直接投資的產(chǎn)業(yè)中，中國(guó)制造業(yè)的重要性遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及日本，因?yàn)橹袊?guó)的制造業(yè)還未形成自己的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，不能從對(duì)其他發(fā)展中國(guó)家的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移中獲利。

四、中日對(duì)外投資主體比較

（一）中國(guó)對(duì)外直接投資主體

根據(jù)中國(guó)商務(wù)部的《境外投資企業(yè)名錄2013》數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，中國(guó)對(duì)外直接投資企業(yè)數(shù)量由2000年的104家增加到2013年的19705家，其中央企或下屬企業(yè)661家，地方企業(yè)19044家。由此可見(jiàn)，在數(shù)量意義上，地方企業(yè)是中國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資的絕對(duì)主力，但是基于對(duì)外直接投資存量得出的結(jié)論恰恰相反，截至2012年末，中國(guó)中央企業(yè)對(duì)外直接投資存量達(dá)到3114.4億美元，占整體投資存量的71.5%，而地方企業(yè)的該指標(biāo)僅為1240.6億美元。在這樣的發(fā)展趨勢(shì)下，中國(guó)對(duì)外直接投資的主體角色將會(huì)由央企逐漸轉(zhuǎn)移到地方企業(yè)。

（二）日本對(duì)外直接投資主體

日本對(duì)外直接投資主體的主要構(gòu)成是大型跨國(guó)公司，同時(shí)，中小企業(yè)也起到了不可或缺的作用。以綜合商社為代表的大型跨國(guó)公司是日本經(jīng)濟(jì)社會(huì)的支柱，在國(guó)際上也有很強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力。據(jù)統(tǒng)計(jì)，1974年日本中小企業(yè)對(duì)外直接投資占整體投資的5.4%，而1978年該指標(biāo)上升為8.3%，到了1984年更是上升到了16%。

（三）中日對(duì)外直接投資主體比較

中日對(duì)外直接投資主體的構(gòu)成和功能較為一致，都是數(shù)量較少的大型企業(yè)作為中流砥柱起到了關(guān)鍵性的作用，數(shù)量眾多的中小企業(yè)貢獻(xiàn)的對(duì)外直接投資占的比重較少，但這一不可缺少的角色正發(fā)揮著越來(lái)越大的作用，其地位也在逐漸上升。不同的是，中國(guó)企業(yè)在區(qū)分央企和地方企業(yè)時(shí)，指的并不是國(guó)有企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)的區(qū)別，地方企業(yè)中同樣包括了大量的國(guó)有企業(yè)，事實(shí)上，中國(guó)大型民營(yíng)企業(yè)并不多見(jiàn)，所以在中國(guó)對(duì)外投資直接的企業(yè)名錄中，民營(yíng)企業(yè)僅占了很少的一部分。相比之下，日本的主體構(gòu)成更加健康合理，一方面，日本中小企業(yè)有較強(qiáng)的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，極具國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力；另一方面，中小企業(yè)比大型企業(yè)更靈活，對(duì)于經(jīng)濟(jì)風(fēng)向的變動(dòng)更容易做出調(diào)整。

五、中日對(duì)外直接投資融資方式的比較

有一些企業(yè)調(diào)查結(jié)果認(rèn)為，中國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資主要的融資來(lái)源并不是銀行的大額貸款，而是自身的未分配利潤(rùn)。中國(guó)國(guó)際貿(mào)易促進(jìn)委員會(huì)2013年的中國(guó)對(duì)外直接投資調(diào)查報(bào)告顯示，僅有21%的對(duì)外直接投資企業(yè)主要依靠銀行貸款，而52%的企業(yè)對(duì)外直接投資的資金主要來(lái)源于企業(yè)的未分配利潤(rùn)。

對(duì)于日本企業(yè)而言，日本國(guó)際協(xié)力銀行是對(duì)外直接投資貸款的主要來(lái)源，它代表了日本對(duì)企業(yè)對(duì)外直接投資的國(guó)家政策支持并為企業(yè)提供堅(jiān)實(shí)后盾。同時(shí)期的中國(guó)，企業(yè)通過(guò)銀行貸款對(duì)外直接投資的規(guī)模也大約是一千四百億美元，占到GDP的0.31%，但是對(duì)于對(duì)外直接投資的總規(guī)模卻占到了58.0%，遠(yuǎn)高于日本。如果考慮日本1971-1984年的數(shù)據(jù)，企業(yè)通過(guò)日本國(guó)際協(xié)力銀行貸款融資的規(guī)模是84億美元，占GDP的0.08%，是對(duì)外直接投資總額的12.2%。相比之下，中國(guó)企業(yè)的對(duì)外直接投資融資更依賴于銀行貸款。

第8篇：直接投資的種類范文

一、地區(qū)經(jīng)濟(jì)一體化對(duì)國(guó)際分工的影響

國(guó)際分工是產(chǎn)生國(guó)際貿(mào)易的基本原因，國(guó)際貿(mào)易又進(jìn)一步加深國(guó)際分工，解釋貿(mào)易的理論都是以闡釋分工為基礎(chǔ)的，貿(mào)易理論的發(fā)展主要可分為兩個(gè)階段：一是比較利益理論。李嘉圖認(rèn)為，各國(guó)應(yīng)致力于生產(chǎn)其相對(duì)具有較高勞動(dòng)生產(chǎn)率的產(chǎn)品，并以之出口換取其相對(duì)具有較低勞動(dòng)生產(chǎn)率的產(chǎn)品；赫克歇爾—俄林模型則表明，商品價(jià)格差異是貿(mào)易的基礎(chǔ)，要素價(jià)格差異是產(chǎn)品價(jià)格差異的根源，各國(guó)應(yīng)出口密集地使用本國(guó)豐富的生產(chǎn)要素所生產(chǎn)的商品，并以之出口換取密集地使用本國(guó)所稀缺的生產(chǎn)要素所生產(chǎn)的產(chǎn)品。二是新貿(mào)易理論。以克魯格曼、赫爾普曼等人為代表的國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，國(guó)與國(guó)之間的差異是國(guó)際貿(mào)易產(chǎn)生的動(dòng)因之一，但該理論僅解釋了要素稟賦具有差異國(guó)家之間的產(chǎn)業(yè)間貿(mào)易，而現(xiàn)實(shí)中有相當(dāng)一部分貿(mào)易是發(fā)生在經(jīng)濟(jì)特征相似國(guó)家之間的貿(mào)易，新貿(mào)易理論從兩個(gè)方面分析了其產(chǎn)生的原因，其一是著眼于規(guī)模經(jīng)濟(jì)與產(chǎn)品差異化，以邊際成本遞減作為生產(chǎn)分工與集中的理由，其二是用不完全競(jìng)爭(zhēng)及其市場(chǎng)細(xì)分策略來(lái)解釋這類貿(mào)易與國(guó)際分工，說(shuō)明規(guī)模收益只要超過(guò)運(yùn)輸成本，生產(chǎn)應(yīng)有集中化的趨勢(shì)，并且市場(chǎng)規(guī)模越大、“學(xué)習(xí)曲線”效應(yīng)越明顯的行業(yè)，成本就會(huì)越低，以此為基礎(chǔ)的生產(chǎn)分工與選址，不再?zèng)Q定于比較優(yōu)勢(shì)與要素稟賦，而是歷史因素與政府政策等因素作用的結(jié)果。

從以上理論出發(fā)，分析經(jīng)濟(jì)一體化在貿(mào)易流向與產(chǎn)業(yè)組織結(jié)構(gòu)兩方面對(duì)分工的影響，可以發(fā)現(xiàn)具有以下幾方面明顯的效應(yīng)：第一，市場(chǎng)規(guī)模效應(yīng)。一體化以后，國(guó)與國(guó)之間的貿(mào)易壁壘降低，因而無(wú)論從市場(chǎng)范圍還是消費(fèi)者效應(yīng)來(lái)說(shuō)，都有效地?cái)U(kuò)大了市場(chǎng)的規(guī)模，相似要素可以更密集地使用，按照一國(guó)都趨向于出口在本國(guó)市場(chǎng)上占有較大份額產(chǎn)品的原理（克魯格曼、赫爾普曼，1985），一體化區(qū)域?qū)⒕哂性黾訉?duì)區(qū)外出口的傾向。第二，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)。貿(mào)易壁壘降低將導(dǎo)致區(qū)內(nèi)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激化，減少寡頭壟斷，降低區(qū)內(nèi)市場(chǎng)細(xì)分的程度，可以強(qiáng)制地帶來(lái)經(jīng)濟(jì)效率的調(diào)整。第三，規(guī)模經(jīng)濟(jì)與專業(yè)化分工的效應(yīng)。市場(chǎng)規(guī)模擴(kuò)大以后，企業(yè)可以通過(guò)做大規(guī)模降低成本，一些廠商能夠從事更多的工廠專業(yè)化分工，減少每個(gè)工廠生產(chǎn)的產(chǎn)品種類，降低服務(wù)成本，增強(qiáng)出口與區(qū)域內(nèi)進(jìn)口替代的能力。以上三方面都將增加一體化區(qū)域的區(qū)位優(yōu)勢(shì)，增加一體化區(qū)域內(nèi)部分國(guó)家的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，引起區(qū)內(nèi)投資格局的調(diào)整與區(qū)外對(duì)區(qū)內(nèi)投資的增加。

從貿(mào)易對(duì)分工的影響來(lái)看，傳統(tǒng)貿(mào)易理論與新貿(mào)易理論的分析有三個(gè)共同點(diǎn)：一是產(chǎn)品都是由一國(guó)國(guó)內(nèi)的企業(yè)生產(chǎn)的；二是貿(mào)易保護(hù)的對(duì)象都是一國(guó)的產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)品及其生產(chǎn)的企業(yè)；三是要素在地區(qū)間不流動(dòng)。但如果以跨國(guó)公司的跨國(guó)一體化經(jīng)營(yíng)為分析背景，以上三點(diǎn)結(jié)論就需要重新推敲，國(guó)內(nèi)有學(xué)者將跨國(guó)公司內(nèi)中間產(chǎn)品的貿(mào)易、對(duì)外直接投資以及在此基礎(chǔ)上的貿(mào)易與投資的融合概括為貿(mào)易投資一體化現(xiàn)象（張二震、馬野青，2002），得出了許多有價(jià)值的見(jiàn)解。我們認(rèn)為，分析貿(mào)易投資一體化對(duì)國(guó)際分工的影響，可以以要素的跨國(guó)流動(dòng)與各國(guó)同類要素的異質(zhì)性為基礎(chǔ)，當(dāng)跨國(guó)公司實(shí)行跨國(guó)一體化經(jīng)營(yíng)時(shí)，跨國(guó)公司的管理、技術(shù)以及品牌都可以成為投入的要素，地區(qū)經(jīng)濟(jì)一體化降低了貿(mào)易壁壘，有利于要素與中間產(chǎn)品的國(guó)際流動(dòng)，從而推動(dòng)跨國(guó)公司對(duì)外直接投資，依據(jù)各國(guó)的要素差異進(jìn)行不同的價(jià)值增值環(huán)節(jié)的選點(diǎn)布局，一國(guó)科技型、管理型以及高素質(zhì)勞動(dòng)力較多，將有利于價(jià)值增值環(huán)節(jié)大的生產(chǎn)投資與研發(fā)機(jī)構(gòu)的建立，低素質(zhì)低技術(shù)的勞動(dòng)力較多，將有利于一般加工型生產(chǎn)環(huán)節(jié)的建立。貿(mào)易投資一體化使產(chǎn)品乃至產(chǎn)業(yè)失去了國(guó)家的界限，在中國(guó)生產(chǎn)的產(chǎn)品不能再說(shuō)是由中國(guó)制造的，但國(guó)際分工仍存在，不過(guò)分工不以產(chǎn)品、產(chǎn)業(yè)為標(biāo)志，而以國(guó)家之間的要素差異為標(biāo)志，以要素創(chuàng)造的價(jià)值增幅為標(biāo)志。以這種分工為基礎(chǔ)的貿(mào)易，結(jié)果不是要素價(jià)格的均等化，而是其差距的擴(kuò)大，如跨國(guó)公司專門(mén)將技術(shù)研究與開(kāi)發(fā)中心、價(jià)值增幅大的生產(chǎn)環(huán)節(jié)放在本國(guó)，而把生產(chǎn)的組裝等勞動(dòng)密集型工序放在中國(guó)，或僅建立適應(yīng)中國(guó)市場(chǎng)的技術(shù)應(yīng)用中心，中國(guó)將專門(mén)成為成熟技術(shù)的生產(chǎn)加工基地，長(zhǎng)期下去中國(guó)的知識(shí)型管理型人才收入與發(fā)達(dá)國(guó)家的差距將越來(lái)越大，造成人才培養(yǎng)的困難與人才的流失，進(jìn)而掉入要素低水平成長(zhǎng)的貿(mào)易陷阱。

對(duì)一體化國(guó)家而言，區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化擴(kuò)大了區(qū)域內(nèi)的市場(chǎng)，降低了區(qū)域內(nèi)同類生產(chǎn)要素流動(dòng)的障礙，增加了同類生產(chǎn)要素尤其是知識(shí)型管理型人才的聚集，這都將增加區(qū)內(nèi)的區(qū)位優(yōu)勢(shì)，提高以貿(mào)易投資一體化為基礎(chǔ)的國(guó)際分工層次。但對(duì)于發(fā)達(dá)國(guó)家與發(fā)展中國(guó)家而言，跨國(guó)公司的生產(chǎn)選址將非常重要，使價(jià)值增值幅度大的生產(chǎn)環(huán)節(jié)落址于本國(guó)，通過(guò)對(duì)知識(shí)型人才的需求來(lái)實(shí)現(xiàn)本國(guó)有競(jìng)爭(zhēng)力要素的持續(xù)增長(zhǎng)，將成為各國(guó)貿(mào)易保護(hù)的新目的。吸引跨國(guó)公司的直接投資不僅要有量，而且還要有質(zhì)。

研究區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化的投資效應(yīng)，國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)界大體可分為兩個(gè)階段，20世紀(jì)80年代以前，分析總是以一體化對(duì)新貿(mào)易格局的影響作為基礎(chǔ)，20世紀(jì)80年代中葉以后，隨著新貿(mào)易理論的創(chuàng)立，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)組織的理論被植入國(guó)際貿(mào)易的分析，因而投資效應(yīng)的分析就以產(chǎn)業(yè)組織的行為分析作為基礎(chǔ)，貿(mào)易投資一體化基礎(chǔ)上的貿(mào)易與投資行為主要還是以寡占反映戰(zhàn)略為主，在方法上仍屬產(chǎn)業(yè)組織的行為分析，下面我們以這兩個(gè)階段為界分而述之。

二、從國(guó)際貿(mào)易的角度進(jìn)行的分析

區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化帶來(lái)的跨地區(qū)跨集團(tuán)的直接投資以及跨國(guó)公司的戰(zhàn)略聯(lián)盟策略，從根本上來(lái)說(shuō)將成為打破地區(qū)封鎖抑制排他性的重要力量，特別是當(dāng)國(guó)際直接投資的動(dòng)機(jī)從以降低成本為目標(biāo)的要素尋找型向市場(chǎng)開(kāi)拓型轉(zhuǎn)變后，國(guó)際貿(mào)易的作用將是長(zhǎng)期的基礎(chǔ)性的。從貿(mào)易的角度分析一體化對(duì)投資的影響，出發(fā)點(diǎn)是一體化對(duì)資源配置的經(jīng)濟(jì)效率與福利的影響，理論基礎(chǔ)基于比較利益之上的專業(yè)分工，以及在此基礎(chǔ)上建立的部門(mén)間或產(chǎn)業(yè)間的區(qū)域內(nèi)部貿(mào)易的增長(zhǎng)，市場(chǎng)規(guī)模以及規(guī)模經(jīng)濟(jì)都成為一體化收益的主要來(lái)源，經(jīng)濟(jì)特征相似的國(guó)家都可以在專業(yè)化分工中收益，從與一體化之外的國(guó)家貿(mào)易條件的改變中獲益。分析一體化對(duì)貿(mào)易的影響，主要采用一般均衡的分析方法，考慮關(guān)稅、配額和其他貿(mào)易障礙降低后對(duì)相對(duì)價(jià)格的影響以及價(jià)格對(duì)貿(mào)易商行為的影響。由于影響相對(duì)價(jià)格的行為因素很多，如政策、收入等，因而不聯(lián)系具體產(chǎn)業(yè)與產(chǎn)品是很難下具體結(jié)論的，但總體的分析可以提供基本的分析方法與思路。

美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家J·瓦伊納于1950年提出了“貿(mào)易創(chuàng)造”與“貿(mào)易轉(zhuǎn)移”這兩個(gè)基本概念，用以反映貿(mào)易對(duì)一體化的反應(yīng)，金德?tīng)柌?Kindleberger,1966)在此基礎(chǔ)上提出了“投資轉(zhuǎn)移”與“投資創(chuàng)造”，用以反映外部跨國(guó)公司的直接投資對(duì)區(qū)域一體化貿(mào)易流向的反應(yīng)，由此奠定了這一領(lǐng)域的基本分析框架。

金德?tīng)柌裾J(rèn)為，發(fā)達(dá)國(guó)家跨國(guó)公司經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略表明，一體化組織的貿(mào)易流向?qū)?guó)際直接投資的流向和流量產(chǎn)生影響，形成投資創(chuàng)造效應(yīng)與投資轉(zhuǎn)移效應(yīng)。投資創(chuàng)造是由貿(mào)易轉(zhuǎn)移引起的，一般而言，關(guān)稅水平越高的國(guó)家，一體化后貿(mào)易轉(zhuǎn)移效應(yīng)越大，該國(guó)將從成員國(guó)進(jìn)口成本更高的產(chǎn)品，消費(fèi)者獲得價(jià)格相對(duì)較低的產(chǎn)品，但國(guó)家失去部分甚至全部關(guān)稅收入。如中日組成關(guān)稅同盟或自由貿(mào)易區(qū)，中國(guó)可能以從日本進(jìn)口汽車來(lái)代替從世界其他地區(qū)的進(jìn)口，但別國(guó)廠商自不會(huì)坐以待斃，中國(guó)廠商也不能面對(duì)新格局而束手無(wú)策，由此形成的區(qū)外非成員國(guó)對(duì)一體化區(qū)域內(nèi)的直接投資和區(qū)域內(nèi)成員國(guó)之間的直接投資的增加即為投資創(chuàng)造，區(qū)外的跨國(guó)公司在一體化內(nèi)部建立“避稅工廠”(Tariff-exemptfactory)，并向一體化市場(chǎng)供貨，以維護(hù)其原來(lái)以出口方式占領(lǐng)的市場(chǎng)份額，同時(shí)，由于區(qū)域內(nèi)貿(mào)易自由化使市場(chǎng)擴(kuò)大與需求增加，為廠商帶來(lái)了新的市場(chǎng)機(jī)會(huì)，一體化內(nèi)外的跨國(guó)公司互相競(jìng)爭(zhēng)以追求潛在的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益，也會(huì)增加在區(qū)域內(nèi)的直接投資。

投資轉(zhuǎn)移是由貿(mào)易創(chuàng)造引起的擴(kuò)大了的外國(guó)直接投資，貿(mào)易創(chuàng)造的產(chǎn)生主要受以下幾個(gè)因素的影響：成員國(guó)的數(shù)量，數(shù)量越大，表明市場(chǎng)越大；平均關(guān)稅水平的降低程度，平均關(guān)稅水平越是降低，同盟越可能趨向貿(mào)易創(chuàng)造；成員國(guó)經(jīng)濟(jì)的競(jìng)爭(zhēng)程度，受保護(hù)的同類企業(yè)的單位生產(chǎn)成本差異越大，貿(mào)易創(chuàng)造效應(yīng)越大。貿(mào)易創(chuàng)造的產(chǎn)生來(lái)源于規(guī)模經(jīng)濟(jì)與專業(yè)分工，為從一體化經(jīng)濟(jì)中獲取規(guī)模經(jīng)濟(jì)和專業(yè)分工的收益，需要進(jìn)行生產(chǎn)的重組，由此引起區(qū)域內(nèi)直接投資布局的調(diào)整與資源的重新配置以及區(qū)外外國(guó)直接投資的增加，產(chǎn)生投資轉(zhuǎn)移。

投資創(chuàng)造與投資轉(zhuǎn)移根源于一體化的規(guī)模效應(yīng)與市場(chǎng)統(tǒng)一效應(yīng)，相對(duì)于區(qū)外國(guó)家而言，一體化內(nèi)部的總收益無(wú)疑是提高的，尤其是考慮到發(fā)展中國(guó)家對(duì)發(fā)展工業(yè)的偏好，其收益更具有長(zhǎng)期意義，但對(duì)一體化內(nèi)不同的國(guó)家而言，其收益是不對(duì)等的，模型分析表明(PeterRobson,1998)，一體化區(qū)域內(nèi)產(chǎn)業(yè)在國(guó)與國(guó)之間轉(zhuǎn)移是必然的，甚至存在產(chǎn)業(yè)全部向一國(guó)偏轉(zhuǎn)的可能，因而認(rèn)真研究一體化成員國(guó)之間的相互優(yōu)勢(shì)及產(chǎn)業(yè)分工趨向，制定適當(dāng)?shù)难a(bǔ)償機(jī)制就成為一體化的重要制度內(nèi)容。

三、從產(chǎn)業(yè)組織的角度進(jìn)行的分析

由于生產(chǎn)全球化的發(fā)展以及跨國(guó)公司為適應(yīng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化而進(jìn)行的跨國(guó)投資戰(zhàn)略調(diào)整，建立在地理意義上的貿(mào)易創(chuàng)造和貿(mào)易轉(zhuǎn)移概念的界限已變得模糊起來(lái)，因而以地理概念為基礎(chǔ)的金德?tīng)柌竦亩址ň碗y以反映外國(guó)直接投資之間的全部復(fù)雜問(wèn)題，隨著新貿(mào)易理論的興起，以產(chǎn)業(yè)組織理論為基礎(chǔ)，以占領(lǐng)市場(chǎng)為導(dǎo)向的寡占反映戰(zhàn)略就成為解釋直接投資的重要原因。

這種方法著眼于一體化從哪些方面影響跨國(guó)公司對(duì)外直接投資的決策，其分析一般以鄧寧的國(guó)際生產(chǎn)折衷理論為依據(jù)，該理論認(rèn)為，跨國(guó)公司的對(duì)外直接投資取決于以下三個(gè)要素的組合：第一，所有權(quán)優(yōu)勢(shì)。跨國(guó)公司的對(duì)外直接投資應(yīng)具有某種壟斷優(yōu)勢(shì)，以抵消在陌生環(huán)境中經(jīng)營(yíng)所需增加的額外成本，一般業(yè)主的無(wú)形資產(chǎn)與規(guī)模經(jīng)濟(jì)都可能體現(xiàn)特定的所有權(quán)優(yōu)勢(shì)，其內(nèi)容主要包括研究與開(kāi)發(fā)能力、管理能力、獲取信息能力、營(yíng)銷技巧、特殊的組織結(jié)構(gòu)以及進(jìn)入中間產(chǎn)品和最終產(chǎn)品市場(chǎng)的便利條件等。第二，內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)。制度學(xué)派認(rèn)為企業(yè)作為一種科層組織，與外部市場(chǎng)相比具有減少交易成本的優(yōu)越性，根據(jù)鄧寧的分析，國(guó)際市場(chǎng)的失效主要有兩類，一是結(jié)構(gòu)性失效，如貿(mào)易壁壘的存在與無(wú)形資產(chǎn)的溢出效應(yīng)影響外部市場(chǎng)的形成和發(fā)育；二是交易性失效，如交易渠道不暢及國(guó)際市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)過(guò)高都將提高交易的機(jī)會(huì)成本，交易成本提高促使跨國(guó)公司對(duì)外直接投資，將外部市場(chǎng)內(nèi)部化。第三，區(qū)位優(yōu)勢(shì)。區(qū)位優(yōu)勢(shì)來(lái)自東道國(guó)特定的自然和人文環(huán)境，如自然資源的稟賦、社會(huì)文化、法律、政治和制度環(huán)境，以及政府通過(guò)立法或行政政策所提供的優(yōu)越條件等，這些因素不是跨國(guó)公司特有的，但跨國(guó)公司可以不斷適應(yīng)它，利用它。

將以上三個(gè)方面結(jié)合起來(lái)可以合理清楚地解釋國(guó)際生產(chǎn)的組織形式，所有權(quán)優(yōu)勢(shì)決定了“誰(shuí)”來(lái)生產(chǎn)，內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)決定了“怎樣”生產(chǎn)，區(qū)位優(yōu)勢(shì)決定了“在哪里”生產(chǎn)。而一體化從規(guī)模性、結(jié)構(gòu)性與交易性三個(gè)方面增強(qiáng)了區(qū)域內(nèi)國(guó)家在以上三個(gè)方面的優(yōu)勢(shì)。貿(mào)易壁壘的降低尤其是專用性資產(chǎn)、中間產(chǎn)品及要素流動(dòng)壁壘的降低，提高了跨國(guó)公司內(nèi)部化的能力，一體化后的區(qū)域市場(chǎng)是一個(gè)多民族、多國(guó)家的市場(chǎng)，具有文化、政策等多方面的差異性與復(fù)雜性，為區(qū)域內(nèi)的跨國(guó)公司提供了國(guó)際經(jīng)營(yíng)的學(xué)習(xí)機(jī)會(huì)與條件，使一部分區(qū)位優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)化為所有權(quán)優(yōu)勢(shì)(MiraWilkins,1991)，一體化最為突出的還在于它凸顯了區(qū)域市場(chǎng)的區(qū)位優(yōu)勢(shì)，拓寬了市場(chǎng)的范圍，加大了經(jīng)濟(jì)的總體規(guī)模，提高了經(jīng)濟(jì)的抗震性，能使經(jīng)濟(jì)周期的波幅減少，周期拉長(zhǎng)，降低了國(guó)際貿(mào)易中的許多不確定性，對(duì)于一體化的小國(guó)來(lái)說(shuō)，生產(chǎn)的種類可以減少，規(guī)模可以加大，生產(chǎn)的某種地理分工變得更自然，一體化產(chǎn)生的規(guī)模經(jīng)濟(jì)尤其有利于那些在大工廠中應(yīng)用的重要生產(chǎn)要素，如某些類型的技術(shù)和管理人員，這也成為跨國(guó)公司對(duì)區(qū)內(nèi)投資的重要原因。

將直接投資的增長(zhǎng)與企業(yè)的戰(zhàn)略對(duì)策結(jié)合的分析認(rèn)為主要有四種形式的戰(zhàn)略投資對(duì)策(Yannoponlos,1990):(1)防御性進(jìn)口替資，也叫“橋頭堡投資”或“跳越關(guān)稅”的投資，是外部企業(yè)對(duì)一體化貿(mào)易轉(zhuǎn)移效應(yīng)的一種對(duì)策，反映了一個(gè)企業(yè)為維持在一體化經(jīng)濟(jì)中的市場(chǎng)份額從以貿(mào)易為基礎(chǔ)的戰(zhàn)略向以投資為基礎(chǔ)的戰(zhàn)略的轉(zhuǎn)變；(2)進(jìn)攻性進(jìn)口替資，亦稱出口導(dǎo)向投資，它以一體化對(duì)競(jìng)爭(zhēng)效率、收入水平、增長(zhǎng)和創(chuàng)新的影響為依據(jù)，投資的動(dòng)機(jī)在于利用地區(qū)一體化所造成的市場(chǎng)擴(kuò)大和需求增大的勢(shì)頭，是企業(yè)搶占市場(chǎng)進(jìn)一步擴(kuò)大在該地區(qū)的市場(chǎng)份額的一種戰(zhàn)略投資；(3)重組投資，又叫合理化投資，即生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的布局按一體化后更自然的區(qū)位優(yōu)勢(shì)重新組織所進(jìn)行的投資，因?yàn)橘Q(mào)易壁壘消除以后，各成員國(guó)的比較優(yōu)勢(shì)成為資源重新配置的主要依據(jù)，生產(chǎn)活動(dòng)將向成本較低的地區(qū)集中；(4)寡占反映投資，指當(dāng)?shù)仄髽I(yè)面對(duì)外部跨國(guó)公司直接投資進(jìn)入該地區(qū)，為保持自身的競(jìng)爭(zhēng)力和市場(chǎng)份額，也必須通過(guò)做大規(guī)模進(jìn)行回應(yīng)，從而刺激其通過(guò)直接投資來(lái)鞏固和擴(kuò)大自己的市場(chǎng)份額。

從產(chǎn)業(yè)組織的角度分析一體化對(duì)直接投資的效應(yīng)，最主要在于強(qiáng)調(diào)它對(duì)工業(yè)效率的影響，這可能是比資源配置效應(yīng)更為重要的一種收益來(lái)源，因?yàn)閺馁Q(mào)易的角度所作的分析是在完全競(jìng)爭(zhēng)的框架內(nèi)展開(kāi)的，而從產(chǎn)業(yè)組織的角度所作的分析強(qiáng)調(diào)的是以不完全競(jìng)爭(zhēng)為框架，分析一體化對(duì)廠商競(jìng)爭(zhēng)行為的影響。鑒于一體化后兼并與收購(gòu)將成為主要的投資方式，因而如何規(guī)范本國(guó)企業(yè)與跨國(guó)公司的競(jìng)爭(zhēng)與壟斷行為，就成為新的更重要的課題。

四、啟示與結(jié)論

對(duì)于一個(gè)國(guó)家而言，參與經(jīng)濟(jì)一體化必將有得有失，但一般總是得大于失，這是雙贏、多贏的博弈，而非零和博弈，國(guó)際直接投資的流向從一個(gè)方面反映了一體化分工的格局趨向，也是利益分配的重要導(dǎo)向，一國(guó)要從一體化中獲得有益的分工，就要從比較優(yōu)勢(shì)、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)以及競(jìng)爭(zhēng)性要素的持續(xù)增長(zhǎng)等幾個(gè)方面來(lái)引導(dǎo)國(guó)際直接投資的方向，從以上貿(mào)易與產(chǎn)業(yè)組織兩方面對(duì)國(guó)際直接投資的影響分析來(lái)看，我們認(rèn)為中國(guó)參與經(jīng)濟(jì)一體化主要應(yīng)處理好以下三方面的關(guān)系：

1.處理好與發(fā)展中國(guó)家的關(guān)系。依照傳統(tǒng)貿(mào)易理論，中國(guó)是簡(jiǎn)單勞動(dòng)力要素的供給極其豐富的國(guó)家，幾乎可以說(shuō)具有無(wú)限供給彈性，因而一體化后，制造業(yè)等勞動(dòng)密集型的工業(yè)將有向中國(guó)集中的趨向，依照新貿(mào)易理論，生產(chǎn)也有向平均成本低的國(guó)家集中的趨向。但中國(guó)是一個(gè)大國(guó)，中國(guó)向別國(guó)開(kāi)放市場(chǎng)也具有誘人的利益，當(dāng)中國(guó)與東盟擬建立自由貿(mào)易區(qū)時(shí)，日本不無(wú)妒忌地宣稱，為了享受中國(guó)對(duì)東盟出口的零關(guān)稅，日本企業(yè)可能進(jìn)一步向中國(guó)投資，為了同樣的理由，日本可能將已或擬向東盟的投資轉(zhuǎn)向中國(guó)（馮昭奎，2002），其實(shí)，中國(guó)與東盟都大可不必為此而擔(dān)心，制造業(yè)作為勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)向中國(guó)轉(zhuǎn)移的趨勢(shì)是存在的，但制造業(yè)的產(chǎn)品豐富多彩，千差萬(wàn)別，只要一體化內(nèi)的商品比要素多，要素價(jià)格就有均等化的趨向（赫爾普曼、克魯格曼，1985），如果其生產(chǎn)全向一國(guó)集中，則比較優(yōu)勢(shì)的天平將向另一面傾倒，況且生產(chǎn)同樣的商品對(duì)要素的組合方式仍有差異，可以起到平衡各國(guó)生產(chǎn)要素供給的作用，東盟即使生產(chǎn)的種類減少了，但貿(mào)易壁壘的降低使中國(guó)遼闊無(wú)邊的市場(chǎng)向他們優(yōu)惠開(kāi)放，從美加墨自由貿(mào)易區(qū)的運(yùn)轉(zhuǎn)來(lái)看，自由貿(mào)易的協(xié)定尤其有利于小國(guó)，因?yàn)樗麄兊脑鲩L(zhǎng)與繁榮有了更多的空間(ShyamalenduSarkar,2001)。對(duì)東盟而言，中國(guó)是競(jìng)爭(zhēng)者，也是有利的合作伙伴，其合作的空間將主要在制造業(yè)、電子、通訊等產(chǎn)業(yè)內(nèi)部的分工與貿(mào)易，由于這些產(chǎn)業(yè)的發(fā)展取決于最初的生產(chǎn)與更大的市場(chǎng)份額，因此實(shí)證分析這些產(chǎn)業(yè)在中國(guó)—東盟自由貿(mào)易區(qū)內(nèi)的分工布局將對(duì)資源的配置起導(dǎo)向作用。

2.處理好國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整與外國(guó)跨國(guó)公司的關(guān)系。以產(chǎn)業(yè)組織理論為基礎(chǔ)的分析表明，一體化后的市場(chǎng)將成為有實(shí)力的跨國(guó)公司角逐的場(chǎng)所，其第一階段的投資將是對(duì)資源重新配置、生產(chǎn)合理化布局的反映，第二階段的投資則是實(shí)現(xiàn)企業(yè)的快速增長(zhǎng)和加強(qiáng)對(duì)市場(chǎng)的控制，而兼并和收購(gòu)當(dāng)?shù)仄髽I(yè)便成為其迅速占領(lǐng)市場(chǎng)的最有效的手段。面臨外國(guó)跨國(guó)公司的競(jìng)爭(zhēng)，我們?cè)诓煌漠a(chǎn)業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)中應(yīng)有不同的應(yīng)對(duì)之策，具體而言，在規(guī)模經(jīng)濟(jì)較顯著的行業(yè)，如汽車、化工、金融、民用飛機(jī)等部門(mén)，在收入需求彈性較大的部門(mén)，如電子通訊、計(jì)算機(jī)、藥品等部門(mén)，其產(chǎn)品的技術(shù)含量較高，企業(yè)兼并的國(guó)際化傾向也明顯，因而應(yīng)鼓勵(lì)國(guó)內(nèi)企業(yè)實(shí)現(xiàn)并購(gòu)，形成產(chǎn)業(yè)組織的集中化，以大企業(yè)與跨國(guó)公司合作，而在規(guī)模經(jīng)濟(jì)不明顯、生產(chǎn)處于成熟階段、生產(chǎn)技術(shù)已標(biāo)準(zhǔn)化、需求收入彈性較小的部門(mén)，如紡織、服裝等，應(yīng)以鼓勵(lì)競(jìng)爭(zhēng)為主，制定較嚴(yán)格的反壟斷管制，這種按產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的差異制定壟斷管制的雙重標(biāo)準(zhǔn)是許多國(guó)家和地區(qū)包括歐盟都采用的方法。

3.處理好具有核心競(jìng)爭(zhēng)力要素的培養(yǎng)與跨國(guó)公司一體化經(jīng)營(yíng)的關(guān)系。在跨國(guó)公司全球一體化經(jīng)營(yíng)的戰(zhàn)略下，中國(guó)既要發(fā)揮簡(jiǎn)單勞動(dòng)力豐富低廉的比較優(yōu)勢(shì)與跨國(guó)公司的優(yōu)勢(shì)資源相結(jié)合，也要發(fā)揮中國(guó)優(yōu)秀人才的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)與跨國(guó)公司的優(yōu)勢(shì)資源相結(jié)合，既要有生產(chǎn)加工中心，也要有技術(shù)中心。在貿(mào)易投資一體化的背景下，要保護(hù)本國(guó)有競(jìng)爭(zhēng)力的要素在本國(guó)有就業(yè)機(jī)會(huì)，有獲取高工資的機(jī)會(huì)，要力爭(zhēng)讓跨國(guó)公司的價(jià)值增值幅度大的生產(chǎn)環(huán)節(jié)，具有核心創(chuàng)造力的研發(fā)活動(dòng)在中國(guó)展開(kāi)，如法國(guó)在藥品生產(chǎn)行業(yè)就規(guī)定在當(dāng)?shù)亟⒀芯颗c開(kāi)發(fā)機(jī)構(gòu)是外國(guó)投資進(jìn)入法國(guó)市場(chǎng)的先決條件。無(wú)論是國(guó)內(nèi)企業(yè)還是國(guó)外跨國(guó)公司，只要能對(duì)中國(guó)關(guān)鍵的核心生產(chǎn)要素付高額報(bào)酬，都應(yīng)受到鼓勵(lì)，這是從根本上獲取關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)的自我發(fā)展能力，關(guān)鍵要素與技術(shù)的持續(xù)供給能力，這樣，中國(guó)經(jīng)濟(jì)才能具有“獨(dú)立于一體化經(jīng)濟(jì)中的能力”。

【參考文獻(xiàn)】

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第9篇：直接投資的種類范文

關(guān)鍵詞：對(duì)外直接投資  ； 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)  ； 空間自相關(guān)  ； 地理探測(cè)器模型

引言

關(guān)于對(duì)外直接投資與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的實(shí)證研究方面，國(guó)內(nèi)外大量成果已驗(yàn)證了對(duì)外直接投資對(duì)于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)存在著正向的推動(dòng)作用。如Barrios，Gorg和Strob（2000）、Keith和James（2001）、Robert（2002）、Tuan和Ng（2004）等通過(guò)研究認(rèn)為對(duì)外直接投資有助于本國(guó)企業(yè)生產(chǎn)結(jié)構(gòu)的調(diào)整優(yōu)化和相關(guān)產(chǎn)業(yè)的升級(jí)。我國(guó)學(xué)者近年來(lái)也展開(kāi)了相關(guān)研究，分析了對(duì)外直接投資推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的區(qū)位和產(chǎn)業(yè)選擇（李逢春，2013；李敬子，2012），剖析了對(duì)外直接投資的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)效應(yīng)（遇芳，2013；楊建清、周志林，2013；李逢春，2012）。現(xiàn)有的研究和理論成果主要集中在對(duì)外直接投資與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的區(qū)位和產(chǎn)業(yè)選擇、機(jī)理關(guān)聯(lián)、升級(jí)效應(yīng)等方面，在分析產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)水平的影響因素時(shí)大多采用傳統(tǒng)的計(jì)量經(jīng)濟(jì)分析理論，得出的結(jié)論不盡相同。而我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的演化情況是怎樣的？不同區(qū)域之間產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)水平是否存在一定的空間關(guān)聯(lián)？除了用傳統(tǒng)的計(jì)量經(jīng)濟(jì)分析理論，能否從空間的角度來(lái)分析我國(guó)對(duì)外直接投資與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)水平？現(xiàn)有理論成果還未能很好地回答這些問(wèn)題?；诖耍狙芯客ㄟ^(guò)探索性空間數(shù)據(jù)分析方法，研究我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)水平的時(shí)空演化格局，運(yùn)用地理探測(cè)器模型來(lái)分析對(duì)外直接投資與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)水平的內(nèi)在聯(lián)系。

研究方法與數(shù)據(jù)來(lái)源

（一）產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)水平的測(cè)度

本文采用產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)層次系數(shù)R作為測(cè)度指標(biāo)。計(jì)算公式如下：

Rit=（Y2it+Y3it）/Yit  ；  ；  ；  ；  ；  ；  ；  ；  ；  ；  ；  ；  ；  ；  ；（1）

式中，Y2it、Y3it分別表示為第i個(gè)區(qū)域在t內(nèi)第二、第三產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值，Yit為第i個(gè)區(qū)域在t時(shí)期內(nèi)的生產(chǎn)總值。

（二）地理探測(cè)器模型

產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)水平差異受到經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、自然等多種環(huán)境和不同因素的影響，地理探測(cè)器模型正是基于這樣的思想最早應(yīng)用于地方性疾病的致病因子探測(cè)（Wang JF和Hu Y，2012），其模型如下：

（2）

式中，PD，U為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)水平影響因素探測(cè)力指標(biāo)；nD，i為次一級(jí)區(qū)域樣本數(shù)；n為整個(gè)區(qū)域樣本數(shù)；m為次級(jí)區(qū)域個(gè)數(shù)；整個(gè)區(qū)域σ2U為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)水平的方差；σ2UD，i為次一級(jí)區(qū)域的方差。PD，U取值區(qū)間為[0，1]，當(dāng)PD，U為0時(shí)，表明對(duì)外開(kāi)放度分布呈隨機(jī)分布，PD，U越大，說(shuō)明影響因子對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)水平的影響越大。

（三）數(shù)據(jù)來(lái)源

本文以產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)層次系數(shù)R作為研究對(duì)象，利用地理探測(cè)器模型對(duì)我國(guó)對(duì)外直接投資與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)水平進(jìn)行分析。鑒于海南省的空間鄰居定義具有較強(qiáng)的主觀性，據(jù)此予以剔除，選取其余30個(gè)省（市、區(qū)）作為研究區(qū)域。本文對(duì)外直接投資數(shù)據(jù)采用商務(wù)部公布的非金融類對(duì)外直接投資流量和存量數(shù)據(jù)，其他數(shù)據(jù)均來(lái)自于2003-2013年《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》?？臻g數(shù)據(jù)的采集處理由Arcview3.2軟件統(tǒng)計(jì)完成。

我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)水平的時(shí)空演化特征

（一）不同區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)水平存在差異且差異趨于均衡

我國(guó)區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)水平總體呈現(xiàn)“東高西低、北高南低”的特點(diǎn)，華北、華東地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)水平高，東北、西北、西南、中南地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)水平相對(duì)較低。

2002-2012年我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)水平變異系數(shù)總體趨于下降的態(tài)勢(shì)，區(qū)域間產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)水平趨向均衡。變異系數(shù)在2003年下降后又快速上升，幅度較為明顯，主要是我國(guó)加入WTO后產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整進(jìn)入波動(dòng)磨合期，各省、市、自治區(qū)先后出臺(tái)了一系列扶持產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的政策，由于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)基礎(chǔ)存在差異，政策扶持力度不同，直接導(dǎo)致了我國(guó)區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)水平存在較大差異。2004-2012年，變異系數(shù)呈緩慢下降態(tài)勢(shì)，說(shuō)明我國(guó)區(qū)域間產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)水平差異逐年降低，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)水平總體趨向均衡。究其原因，主要是我國(guó)各地區(qū)充分響應(yīng)國(guó)家關(guān)于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整升級(jí)的有關(guān)政策，大力引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)，發(fā)展高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，加快由勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)向資本、技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型，特別是隨著西部大開(kāi)發(fā)戰(zhàn)略的進(jìn)一步深入實(shí)施，中原經(jīng)濟(jì)區(qū)建設(shè)戰(zhàn)略的實(shí)施，中西部?jī)?nèi)陸地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)水平有了較大提升，與東部沿海區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)水平差距不斷降低。

（二）產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)水平核心區(qū)域逐漸顯現(xiàn)

通過(guò)Arcview3.2軟件依次繪制出2002、2007和2012年我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)水平的局部空間自相關(guān)程度的LISA圖后分析發(fā)現(xiàn)，我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)水平局部空間自相關(guān)關(guān)系存在高高空間集聚、高低空間聚集、低高空間集聚和低低空間集聚四種類型。低高空間集聚區(qū)域、低低空間集聚區(qū)域和高低空間集聚區(qū)分布較為穩(wěn)定，高高集聚區(qū)域則變化較大。低低空間集聚區(qū)域集中在四川、云南、廣西、貴州、五個(gè)地區(qū)徘徊，表明這5個(gè)地區(qū)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)水平一直處于較低水平，同時(shí)對(duì)周邊區(qū)域的負(fù)輻射程度較強(qiáng)，兩者空間差異較小。河北一直是低高空間集聚區(qū)域，表明河北產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)水平較低，而周邊區(qū)域如北京、天津等產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)水平較高，兩者空間差異較大。青海一直是高低空間集聚區(qū)域，表明青海產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)水平較高，而周邊區(qū)域如新疆、、甘肅等產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)水平較低，兩者空間差異較大。2007年，上海、江蘇2個(gè)地區(qū)成為高高空間集聚區(qū)域，表明此時(shí)上海、江蘇的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)水平迅速提升，對(duì)周邊省市的正輻射效應(yīng)較強(qiáng)，浙江、安徽、山東等地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)水平也顯著提高。2012年我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)水平LISA集聚區(qū)域基本保持穩(wěn)定，上海、江蘇依然是高高空間集聚區(qū)，我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)水平的高高空間集聚區(qū)趨于穩(wěn)定，可見(jiàn)上海、江蘇2個(gè)省份已經(jīng)成為我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)水平的核心區(qū)域。

我國(guó)對(duì)外直接投資與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)水平分析

為了動(dòng)態(tài)分析對(duì)外直接投資與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)水平的內(nèi)在聯(lián)系，本文將2003-2012年我國(guó)30個(gè)?。ㄊ小^(qū)）非金融類對(duì)外直接投資流量和存量數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化后在ArcGIS軟件中進(jìn)行自然聚類分級(jí)，共分為三級(jí)三個(gè)區(qū)域，同時(shí)將30個(gè)?。ㄊ?、區(qū)）的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)層次系數(shù) 標(biāo)準(zhǔn)化，根據(jù)地理探測(cè)器模型，分別計(jì)算出2003-2012年非金融類對(duì)外直接投資流量和存量對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)水平的P值，結(jié)果如表1所示。

由表1可知，2003-2012年，對(duì)外直接投資存量對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)水平的影響P值介于0.89至0.96之間，表明對(duì)外直接投資存量是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)水平的主要因素之一，兩者存在高度的相關(guān)性。對(duì)外直接投資流量對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)水平的影響P值除2009年異常較低外，其余年份在0.83以上，表明2003-2008年和2010-2012年這兩個(gè)階段，對(duì)外直接投資流量對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)水平有很高的影響力。2009年對(duì)外直接投資流量對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)水平有一定的影響力，但影響不大。究其原因，可能與當(dāng)年我國(guó)各省份對(duì)外直接投資流量在全國(guó)范圍內(nèi)較為均衡有關(guān)。

為了全面分析我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)水平差異的影響因素，同時(shí)考慮到數(shù)據(jù)獲取的一致性、連續(xù)性、可比性，本研究嘗試從經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平（GDP）、能源（電力消費(fèi)量）、資本（全社會(huì)固定資產(chǎn)投資、外商投資總額）、勞動(dòng)力（私營(yíng)企業(yè)和個(gè)體就業(yè)人數(shù)）、消費(fèi)水平（最終消費(fèi)支出、城鎮(zhèn)居民人均可支配收入）、技術(shù)進(jìn)步（專利申請(qǐng)授權(quán)數(shù)、技術(shù)市場(chǎng)成交額）、國(guó)際貿(mào)易（進(jìn)出口總額）等7個(gè)方面選取10個(gè)代表變量來(lái)進(jìn)行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)水平影響因素分析。將相關(guān)指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)化，在ArcGIS中進(jìn)行自然聚類分級(jí)，根據(jù)地理探測(cè)器模型，利用公式（2）分別計(jì)算出2003年、2007年和2012年各要素對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)水平的P值，結(jié)果如表2所示。

由表2可知，2003-1012年我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)水平受到能源、資本、勞動(dòng)力、消費(fèi)水平、技術(shù)進(jìn)步、國(guó)際貿(mào)易、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平等多要素的影響，P值均在0.6以上，表明這些因素都是影響我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)水平的主要因素。除外商投資總額變量外，其他影響因素的P值均呈現(xiàn)先降后升的態(tài)勢(shì)，表明不同時(shí)間不同要素對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)水平的影響力存在差異。

結(jié)論

第一，我國(guó)不同區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)水平差異趨于均衡。我國(guó)區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)水平總體呈現(xiàn)“東高西低、北高南低”的特點(diǎn)，2002-2012年我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)水平變異系數(shù)總體趨于下降的態(tài)勢(shì)，西部?jī)?nèi)陸地區(qū)和東部沿海地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)水平差距不斷降低，區(qū)域間產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)水平趨向均衡。

第二，我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)水平核心區(qū)域逐漸顯現(xiàn)。四川、云南、廣西、貴州、等地區(qū)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)水平一直處于較低水平，對(duì)周邊區(qū)域的負(fù)輻射程度較強(qiáng)。2007年，上海、江蘇2個(gè)省份成為我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)水平的高值正相關(guān)區(qū)域，表明此時(shí)我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)水平集聚區(qū)域已經(jīng)顯現(xiàn)。2012年，上海、江蘇2個(gè)省份依然是我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)水平的高值正相關(guān)區(qū)域，表明此時(shí)我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)水平的集聚區(qū)域已經(jīng)趨于穩(wěn)定，上海、江蘇2個(gè)省份已經(jīng)成為我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)水平的核心區(qū)域。

第三，對(duì)外直接投資是影響我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)水平的主要因素之一，兩者具有高度的相關(guān)性。此外，我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)水平還主要受能源、資本、勞動(dòng)力、消費(fèi)水平、技術(shù)進(jìn)步、國(guó)際貿(mào)易、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平等多種因素的影響，且不同時(shí)期不同要素對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)水平的影響力存在差異。

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