利基市場的定義精選(九篇)

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第1篇：利基市場的定義范文

關(guān)鍵詞：片劑；濕法制粒工藝；影響因素；控制措施；藥品質(zhì)量 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

中圖分類號：TQ460 文章編號：1009-2374（2015）24-0063-03 DOI：10.13535/ki.11-4406/n.2015.24.031

片劑是目前品種最多、產(chǎn)量最大、使用最廣泛的劑型之一，片劑的制備分為直接壓片法和制粒壓片法，后者根據(jù)生產(chǎn)工藝又分為濕法制粒工藝和干法制粒工藝，而傳統(tǒng)的濕法制粒工藝仍然是藥品生產(chǎn)中的主流工藝。濕法制粒工藝是在將原輔料加工成藥物粉末，再加入黏合劑，靠黏合劑的橋架或黏結(jié)作用使粉末聚結(jié)在一起而制備顆粒的方法，具有生產(chǎn)工藝成熟，顆粒質(zhì)量好，生產(chǎn)效率高、壓縮成型性好等優(yōu)點(diǎn)，在醫(yī)藥工業(yè)中應(yīng)用最為廣泛。片劑的制造過程一般可分為原輔料處理，稱量，制粒，干燥，混合，壓片，包衣等過程，行業(yè)流傳著這樣一句話：制粒是龍頭，壓片是核心，包裝是鳳尾，可見其中制粒過程在整個片劑生產(chǎn)中起到舉足輕重的作用，但如何做好軟材，獲得顆粒，至今教科書上只有一段含義極深的“握之成團(tuán)、觸之即散”，未曾詳述。針對壓片時易出現(xiàn)的諸如裂片、粘沖、重量差異大、溶出度不合格等情況，如果在制粒過程中控制好原輔料粉碎、濕顆粒制備、篩網(wǎng)的目數(shù)、干燥水分，獲得更適宜的顆粒，可能對壓片有一定的幫助，減少或避免壓片出現(xiàn)上述問題。

1 原輔料的預(yù)處理

原輔料在濕法混合制粒生產(chǎn)前，一般均需經(jīng)過粉碎過篩處理。壓片過程中常出現(xiàn)的一些不合格現(xiàn)象，如混合不均勻、裂片、粘沖或溶出度不合格等情況，都與原輔料在預(yù)處理時的粉碎細(xì)度不夠密切相關(guān)。若原輔料為鱗片狀或針狀結(jié)晶，出現(xiàn)上述偏差的可能性會更為明顯。傳統(tǒng)工藝預(yù)處理粉碎過篩時的篩網(wǎng)一般選用80目或100目的篩網(wǎng)，但隨著設(shè)備及原料工藝的進(jìn)步，傳統(tǒng)工藝上選擇粉碎過80目篩網(wǎng)的原料現(xiàn)在大部分都能過100目篩網(wǎng)，而粉碎過100目篩網(wǎng)后的細(xì)粉出現(xiàn)上述現(xiàn)象幾率大為減少，因此原輔料的細(xì)度通過100目篩正逐步取代采用80目過篩的工藝。

2 稱量

因?yàn)槊苛现亓吭黾踊驕p少都會造成后續(xù)其他工藝條件的改變，從而造成顆粒質(zhì)量的不穩(wěn)定，可能造成藥片裂片、脆碎度超標(biāo)，崩解遲緩或溶出度降低等一系列問題，所以每次投料量不能夠隨意調(diào)整，若遇特殊情況下因根據(jù)工藝驗(yàn)證來確認(rèn)稱量重量。

3 制備顆粒

現(xiàn)在高速濕法混合制粒機(jī)是制粒生產(chǎn)中大多采用的設(shè)備，這種制粒機(jī)相對于傳統(tǒng)意義上混合機(jī)加整粒機(jī)，但實(shí)際上很多廠家因?yàn)槠贩N處方問題或?qū)τ诟哔|(zhì)量的追求，并未因此而淘汰整粒機(jī)，而高速濕法混合制粒機(jī)只被當(dāng)作傳統(tǒng)的混合機(jī)在使用，而后通過整粒獲得更加均勻的顆粒。影響濕顆粒質(zhì)量的工藝條件主要有黏合劑的溫度、用量、加入方法、制粒機(jī)的攪拌切碎轉(zhuǎn)速、攪拌切碎時間等眾多因素。

3.1 黏合劑的溫度

黏合劑的溫度是放大生產(chǎn)中最難以控制的指標(biāo)參數(shù)，想要精確掌握每一次加入黏合劑前都控制溫度的一致性幾乎不可能。因此大部分品種不會將溫度作為控制指標(biāo)，但在實(shí)際生產(chǎn)中發(fā)現(xiàn)，淀粉漿溫度對某些特殊品種確有較大影響，對這些品種而言，溫度就需要明確要求，正常情況下溫度越低黏合性越大，藥片的脆碎度越低；淀粉漿溫度越高黏合性越小，藥片的溶出度越高。因此，在某些使用淀粉漿做黏合劑的工藝中，應(yīng)對黏合劑的溫度有一定的控制。

3.2 黏合劑的用量

黏合劑的用量對濕顆粒的影響是最明顯的，因此其用量也作為重要的控制參數(shù)，一般黏合劑用量越大，顆粒密度和硬度越高，但是黏合劑用量往往隨著原輔料批次之間的差異也會有輕微的變化，這需要根據(jù)不同品種在長期的生產(chǎn)過程中不斷積累。對于調(diào)整軟材松緊度，在合理的范圍內(nèi)，通過增加黏合劑用量的方法優(yōu)于增加攪拌時間的方法。

3.3 黏合劑的濃度

一般黏合劑濃度越大，黏性越大，與其用量關(guān)系密不可分，大部分廠家在通過驗(yàn)證后獲得黏合劑濃度時不會選擇調(diào)整濃度，而是通過調(diào)節(jié)黏合劑用量來控制軟材，通常黏合劑濃度會作為固定值寫入工藝規(guī)程中，不會用其來調(diào)整濕顆粒質(zhì)量，在此不多加贅述。

3.4 黏合劑的加入方式

使用高速濕法混合制粒機(jī)制粒，黏合劑的加入方式一般有兩種，一種是停機(jī)狀態(tài)，打開制粒機(jī)機(jī)蓋，將黏合劑直接倒入，這種方法黏合劑不易分散，制粒時易造成局部濃度偏高，顆粒松緊不均，產(chǎn)生的后果是壓出的片子崩解或溶出差異較大；另一種是不停機(jī)狀態(tài)，利用黏合劑加料斗，打開加料閥，在攪拌運(yùn)行過程中加入，這種加料方法可避免局部不均勻的情況，能夠使顆粒更均勻，但由于對黏合劑種類要求，設(shè)備設(shè)計或操作習(xí)慣等原因，限制了第二種加漿方式在生產(chǎn)中的使用。

3.5 攪拌轉(zhuǎn)速與切碎轉(zhuǎn)速的選擇

制粒時軟材的成型性與高速混合制粒機(jī)的攪拌與切碎轉(zhuǎn)速的選擇直接相關(guān)，其對顆粒質(zhì)量影響較大，更是直接的影響壓出的片子的質(zhì)量。目前，高速濕法混合制粒機(jī)的攪拌電機(jī)有雙速和變頻調(diào)速兩種，其中雙速分為低速和高速，變頻調(diào)速是使用手動調(diào)速，但手動調(diào)速一定程度上會影響顆粒質(zhì)量，所以變頻調(diào)速的高速混合制粒機(jī)一般是設(shè)定攪拌轉(zhuǎn)速和運(yùn)行時間，啟動自動運(yùn)行程序，以降低人為差異。對于品種個體來說，實(shí)際上變頻仍被作為雙速使用，但對某些特殊品種而言，運(yùn)行相同時間，可以通過調(diào)高轉(zhuǎn)速來獲得適中的軟材，從而避免長時間攪拌造成軟材過緊。

3.6 攪拌切碎時間的選擇

影響軟材質(zhì)量至關(guān)重要的一項(xiàng)工藝參數(shù)就是攪拌切碎的時間，其參數(shù)的設(shè)定直接決定制粒工藝的成敗，攪拌轉(zhuǎn)速和切碎轉(zhuǎn)速雖然可以變頻調(diào)速，但是大部分工藝選擇定值以減少差異，為了獲得更為合適的軟材，選擇通過調(diào)整時間來獲得適宜的軟材。通常情況下，攪拌切碎時間短，會造成顆粒的密度、硬度、均勻度降低，壓片時會出現(xiàn)裂片、均勻度不合格等情況；攪拌切碎時間過長，則造成顆粒的密度、硬度加大，壓片時可能出現(xiàn)軟材失敗，片劑崩解時間延長、溶出度不合格等問題。

4 整粒設(shè)備及整粒技巧

目前濕法制粒選擇的整粒設(shè)備分為多功能整粒機(jī)和搖擺式整粒機(jī)，多功能整粒機(jī)優(yōu)點(diǎn)是效率高，操作使用方便，缺點(diǎn)是由于人工加料對加料量及加料速度的差異，顆粒的均勻性稍微差一些；搖擺式整粒機(jī)的優(yōu)點(diǎn)是整出的顆粒相對均勻，對于人工加料量及加料速度的差異性相對小一些，缺點(diǎn)是效率較低及使用一次性篩網(wǎng)拆裝均較為不便。顆粒大小不勻，易導(dǎo)致差異超限，可控制整粒篩網(wǎng)目數(shù)及轉(zhuǎn)速得以改善，通常情況下，若濕顆粒較緊，可以考慮提高轉(zhuǎn)速、選擇較大篩網(wǎng)、減少每次加料量，若顆粒較松，可以考慮降低轉(zhuǎn)速、選擇較小篩網(wǎng)、增加每次加料量等。此外，在篩網(wǎng)的選擇上，往往有不銹鋼篩網(wǎng)和尼龍材質(zhì)的篩網(wǎng)可供選擇，根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)及軟材性質(zhì)，黏性軟材選擇不銹鋼篩網(wǎng)較宜，而干性軟材則選擇尼龍篩網(wǎng)更為適宜，搖擺式顆粒機(jī)還可以考慮篩網(wǎng)安裝的松緊來調(diào)節(jié)以獲得適宜的顆粒。

5 干燥

干燥效果的直觀體現(xiàn)是顆粒水分，顆粒水分作為顆粒質(zhì)量的一項(xiàng)重要的評價因素，該參數(shù)的合理控制與否直接影響壓片時片劑的外觀、脆碎度等質(zhì)量指標(biāo)。一般情況下，壓片時出現(xiàn)裂片情況可以考慮是否顆粒水分偏低造成的，而壓片時若發(fā)生粘沖則需考慮是否因?yàn)轭w粒水分偏高造成。顆粒水分的控制指標(biāo)一般通過工藝驗(yàn)證初步確定，但水分往往難以重現(xiàn)，需要收集數(shù)據(jù)后制定水分控制范圍。傳統(tǒng)的干燥方式大多采用沸騰干燥，其影響因素包括蒸汽壓力、干燥溫度、干燥時間、干燥顆粒的重量等工藝參數(shù)，顆粒水分的控制多采用快速水分測定儀，一位熟練的操作人員可以經(jīng)過長期生產(chǎn)實(shí)踐，將每一次干燥的物料水分控制在理想的范圍內(nèi)，這樣能夠有效的提高生產(chǎn)效率，其能夠較好的控制水分除了長期的經(jīng)驗(yàn)以外，最核心的數(shù)據(jù)來源與干燥時間和干燥的物料溫度。

6 干燥顆粒的整粒

與濕顆粒整粒相同的是影響干顆粒質(zhì)量的工藝參數(shù)一般是整粒篩網(wǎng)目數(shù)和轉(zhuǎn)速，為保證壓片時生產(chǎn)的順利進(jìn)行，獲得最適宜的顆粒粒度分布這是最后一次調(diào)整的機(jī)會，通過選用不同的篩網(wǎng)目數(shù)和轉(zhuǎn)速，會對干燥后的顆粒產(chǎn)生明顯的影響。一般情況下，顆粒較緊時，選擇篩網(wǎng)較小，顆粒較松時，選擇篩網(wǎng)較大。但是通常情況下，這不會作為一個成熟工藝的選擇，想獲得較好的顆粒仍是通過制備軟材的工序上多研究改善。

7 混合

影響顆粒質(zhì)量的混合工藝參數(shù)一般是混合物料量、混合機(jī)轉(zhuǎn)速和混合時間，混合物料量通過工藝驗(yàn)證確認(rèn)后為定值，混合機(jī)的轉(zhuǎn)速可能因?yàn)樵O(shè)備的磨損造成混合機(jī)轉(zhuǎn)速的漂移，而影響混合均勻程度，需要生產(chǎn)前的設(shè)備點(diǎn)檢及設(shè)備的周期性確認(rèn)，為最大程度的保證顆粒的混合均勻程度，獲得質(zhì)量均一的產(chǎn)品，需要通過工藝驗(yàn)證獲得混合時間。充分的混合時間是保證劑在干顆粒中的分散程度的有效保障，否則劑會在干顆?；旌线^程中形成靜電吸附團(tuán)，從而影響顆粒質(zhì)量。

8 結(jié)語

本文從片劑濕法制粒工藝穩(wěn)定性幾種常見影響因素及其控制措施考慮，對各個步驟在放大生產(chǎn)中易出現(xiàn)的問題做一淺析，對于預(yù)防壓片生產(chǎn)過程中可能發(fā)生的問題，保證藥片質(zhì)量，提高勞動生產(chǎn)率具有十分重要的意義。制藥企業(yè)在生產(chǎn)中應(yīng)嚴(yán)格遵守國家政策法規(guī)，按批準(zhǔn)的處方、工藝組織生產(chǎn)，使生產(chǎn)的藥品質(zhì)量合格穩(wěn)定，充分保障公眾用藥的安全有效。

參考文獻(xiàn)

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第2篇：利基市場的定義范文

關(guān)鍵詞：企業(yè)并購；同一控制；控股合并；股權(quán)投資借方差額；會計處理；準(zhǔn)則局限

Abstract：" Enterprise accounting standards -- Application guide " ( 2006 ) to explain and "enterprise accounting standards -- " ) ( 2006, 2008, 2010 ) on the use of additional paid-in capital ( equity premium or capital premium ), retained earnings to adjust the formation of corporate merger under the same control of the long-term equity investment debit balance accounting principles of regulatory limitations to some extent, is used to adjust the accounting subjects also lacks unity necessary. Standards also not on the merging party used to adjust the statutory surplus reserve should keep balance of legal provisions that restrict, this and " enterprise financial rules ", " company law " the relevant provisions are inconsistent. Limitations of the criteria system is likely to lead to the use of or specific practice dispute. Suggest the Ministry of finance to be improved in the " interpretation " of the accounting standards for enterprises.

Keywords: enterprise mergers and acquisitions; the same control; holding merger; equity investment debit balance; accounting treatment; criterion limitations

中圖分類號：E232.5文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：2095-2104（2013）

引言企業(yè)并購的動因和作用是促進(jìn)企業(yè)合并行為發(fā)生的根本原因，企業(yè)合并方式有著重大差異，合并方式的不同可能導(dǎo)致長期股權(quán)投資差額的存在。財政部在不同時間制定的《企業(yè)會計準(zhǔn)則》關(guān)于長期股權(quán)投資差額會計處理原則性規(guī)定及其所適用的指導(dǎo)原則也有著根本區(qū)別。在“收入費(fèi)用觀”原則指導(dǎo)下，2001年（2002年修訂）的《企業(yè)會計準(zhǔn)則》（以下簡稱“原準(zhǔn)則”或“舊準(zhǔn)則”）規(guī)定，股權(quán)投資差額在“長期股權(quán)投資∕股權(quán)投資差額”明細(xì)科目中核算，并以分期方式進(jìn)行攤銷，攤銷時確認(rèn)為或沖抵“投資收益”。在“資產(chǎn)負(fù)債觀”原則指導(dǎo)下，2006年《企業(yè)會計準(zhǔn)則》（以下簡稱“新準(zhǔn)則”）規(guī)定，股權(quán)投資差額先用合并方的資本公積（股本溢價或資本溢價）進(jìn)行調(diào)整，若為貸方差額直接調(diào)增“資本公積（溢價）；若為借方差額，用合并方的資本公積（股本溢價或資本溢價）賬面貸方余額調(diào)整之后，仍不足調(diào)減部分，應(yīng)用合并方的留存收益（包括盈余公積、未分配利潤）繼續(xù)進(jìn)行調(diào)整，直到把借方差額調(diào)平為止；但未對留存收益中“法定盈余公積”應(yīng)保留法定余額作限制性規(guī)定。本文從“股權(quán)投資差額”的定義和理論依據(jù)入手，簡要地比較了新舊準(zhǔn)則關(guān)于股權(quán)投資差額會計處理方法的差異，然后引入本文論述主題并進(jìn)行分析。

一、股權(quán)投資差額的定義及新舊準(zhǔn)則對其會計處理方法回顧

㈠原準(zhǔn)則的規(guī)定

股權(quán)投資差額，是指采用權(quán)益法核算長期股權(quán)投資時，初始投資成本與應(yīng)享有被投資單位所有者權(quán)益份額的差額。該差額分為“借方差額”和“貸方差額”。

股權(quán)投資差額產(chǎn)生的主要原因之一，是投資企業(yè)直接投資于某一非上市企業(yè)，所投出資產(chǎn)的價值高于或低于按持股比例計算應(yīng)享有被投資單位所有者權(quán)益份額的差額。從理論上講，初始投資成本高于應(yīng)享有被投資單位所有者權(quán)益份額的差額，可能是由于被投資單位按公允價值計算的所有者權(quán)益高于賬面價值或被投資單位有未入賬的商譽(yù)。但是這兩種情況所形成的差額往往不可區(qū)分，人為地將其確認(rèn)為商譽(yù)或負(fù)商譽(yù)，均有悖于商譽(yù)或負(fù)商譽(yù)的性質(zhì)。這種投資差額的存在現(xiàn)實(shí)是不可避免的。

原準(zhǔn)則本著適當(dāng)簡化原則和便于會計核算，將股權(quán)投資差額全部作為股權(quán)投資差額。在“收入費(fèi)用觀”原則指導(dǎo)下，為了避免虛增或虛減利潤，采取在一定期限內(nèi)分期攤銷原則，但在投資的后續(xù)計量時增加了攤銷工作量。長期股權(quán)投資的初始投資成本大于應(yīng)享有被投資單位所有者權(quán)益份額的借方差額，在未來期間內(nèi)攤銷時將形成利潤抵減因素（攤銷時，借記“投資收益”，貸記“長期股權(quán)投資∕股權(quán)投資差額”）。

事實(shí)上，股權(quán)投資差額是對初始投資成本的調(diào)整，當(dāng)初始投資成本大于應(yīng)享有被投資單位所有者權(quán)益份額的差額，應(yīng)相應(yīng)調(diào)整初始投資成本?；诖朔N理由，股權(quán)投資差額不適于作為資產(chǎn)或負(fù)債予以確認(rèn)，而應(yīng)將其直接包含在長期股權(quán)投資初始成本之中。股權(quán)投資差額就成為初始投資成本調(diào)整項(xiàng)目，通過調(diào)整，無論是否包含商譽(yù)或負(fù)商譽(yù)，它們的確認(rèn)已顯得不重要，重要的是長期股權(quán)投資的賬面價值在投資時仍然應(yīng)當(dāng)反映其初始投資成本，反之，如果將差額單獨(dú)作為資產(chǎn)或負(fù)債入賬，則長期股權(quán)投資的賬面價值在投資時反映為應(yīng)享有被投資單位所有者權(quán)益的份額，而不是初始投資成本。

通常情況下，股權(quán)投資差額在取得股權(quán)時按照取得股權(quán)時被投資單位所有者權(quán)益總額計算確定，并對初始成本進(jìn)行調(diào)整，調(diào)整后，新的投資成本應(yīng)等于按持股比例計算應(yīng)享有投資時被投資單位所有者權(quán)益的份額。調(diào)整公式為：初始投資成本＋借方差額（－貸方差額）= 投資時發(fā)生的全部對價支出。初始計量時應(yīng)設(shè)置“長期股權(quán)投資／投資成本”和“長期股權(quán)投資／股權(quán)投資差額”兩個明細(xì)科目。

㈡關(guān)于新準(zhǔn)則下企業(yè)合并方式及其類別規(guī)定的概述

在“資產(chǎn)負(fù)債觀”原則指導(dǎo)下，2006年《企業(yè)會計準(zhǔn)則——應(yīng)用指南》和2006、2008、2010年《企業(yè)會計準(zhǔn)則——講解》（以下均統(tǒng)一簡稱“新準(zhǔn)則”），關(guān)于長期股權(quán)投資初始投資成本和股權(quán)投資差額的確認(rèn)與調(diào)整的會計處理原則性規(guī)定發(fā)生了重大變化——企業(yè)合并方式被分為“同一控制下的企業(yè)合并”和“非同一控制下的企業(yè)合并”兩種方式。不同方式下企業(yè)合并又被分為“控股合并”與“吸收合并”等。不同合并方式下的不同控股類別所形成的長期股權(quán)投資及其所產(chǎn)生股權(quán)投資差額的會計處理是不相同的。

限于篇幅，不對上述會計處理規(guī)定方面的差異進(jìn)行比較說明，僅引出新準(zhǔn)則下的有關(guān)規(guī)定，并以同一控制下一次交易方式實(shí)現(xiàn)的控股合并為例進(jìn)行論述，且假定合并前參與合并雙方所采用的會計政策相同，合并成本中所包含的已宣告尚未發(fā)放的現(xiàn)金股利或利潤已作為“應(yīng)收股利”單獨(dú)確認(rèn)，合并方為進(jìn)行合并發(fā)生的有關(guān)費(fèi)用已按新準(zhǔn)則規(guī)定進(jìn)行了相應(yīng)處理……

二、新準(zhǔn)則關(guān)于長期股權(quán)投資成本和股權(quán)投資差額會計處理原則簡述

㈠《長期股權(quán)投資準(zhǔn)則》相關(guān)內(nèi)容

1.合并方以支付現(xiàn)金、轉(zhuǎn)讓非現(xiàn)金資產(chǎn)或承擔(dān)債務(wù)方式作為合并對價的：

應(yīng)當(dāng)在合并日按照取得被合并方所有者權(quán)益賬面價值的份額作為長期股權(quán)投資的初始投資成本。合并方發(fā)生的審計、法律服務(wù)、評估咨詢等中介費(fèi)用以及其他相關(guān)管理費(fèi)，于發(fā)生時計入當(dāng)期損益（借記“管理費(fèi)用”）。長期股權(quán)投資的初始投資成本與支付的現(xiàn)金、轉(zhuǎn)讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)及所承擔(dān)債務(wù)賬面價值之間的差額，應(yīng)當(dāng)調(diào)整資本公積（資本溢價或股本溢價）；資本公積（資本溢價或股本溢價）的（賬面貸方）余額不足沖減的，調(diào)整留存收益（包括“盈余公積∕法定盈余公積、任意盈余公積”和“未分配利潤”）。

2.合并方以發(fā)行權(quán)益性證券作為合并對價的：

應(yīng)按發(fā)行股份的面值總額作為股本，長期股權(quán)投資的初始投資成本與所發(fā)行股份面值總額之間的差額，應(yīng)當(dāng)調(diào)整資本公積（資本溢價或股本溢價）；資本公積（資本溢價或股本溢價）的余額不足沖減的，調(diào)整留存收益。

3.會計政策調(diào)整

同一控制下企業(yè)合并形成的長期股權(quán)投資，如子公司按照改制時確定的資產(chǎn)、負(fù)債評估價值調(diào)整賬面價值的，母公司應(yīng)當(dāng)按照取得子公司經(jīng)評估確認(rèn)凈資產(chǎn)的份額作為長期股權(quán)投資的成本，該成本與支付對價賬面價值的差額調(diào)整所有者權(quán)益。如果被合并方存在合并財務(wù)報表，則應(yīng)當(dāng)以合并日被合并方合并財務(wù)報表所有者權(quán)益為基礎(chǔ)確定長期股權(quán)投資的初始投資成本。

㈡《企業(yè)合并準(zhǔn)則》關(guān)于同一控制下控股合并會計處理原則性規(guī)定

同一控制下的控股合并中，合并方在合并日涉及兩個方面的問題：一是對于因該項(xiàng)企業(yè)合并形成的對被合并方的長期股權(quán)投資的確認(rèn)和計量；二是合并日合并財務(wù)報表的編制。

1.長期股權(quán)投資的確認(rèn)和計量

按照《企業(yè)會計準(zhǔn)則第2號——長期股權(quán)投資》的規(guī)定，同一控制下企業(yè)合并形成的長期股權(quán)投資，合并方應(yīng)以合并日應(yīng)享有被合并方賬面所有者權(quán)益的份額作為形成長期股權(quán)投資的初始投資成本。

2.合并日合并財務(wù)報表編制注意事項(xiàng)（僅以資產(chǎn)負(fù)債表為例）

為表述之便，以下內(nèi)容在準(zhǔn)則講解基礎(chǔ)之上作了適當(dāng)歸納調(diào)整。同一控制下的企業(yè)合并形成母子公司關(guān)系的，合并方一般應(yīng)在合并日編制合并財務(wù)報表，反映合并日形成的報告主體的財務(wù)狀況、視同該主體一直存在形成的財務(wù)狀況。在合并資產(chǎn)負(fù)債表中，被合并方的有關(guān)資產(chǎn)、負(fù)債應(yīng)以其賬面價值并入合并財務(wù)報表。合并方與被合并方在合并日及以前期間發(fā)生的交易，應(yīng)作為內(nèi)部交易按照《合并財務(wù)報表準(zhǔn)則》要求進(jìn)行抵消；對于被合并方在企業(yè)合并前實(shí)現(xiàn)的留存收益（盈余公積和未分配利潤之和）中歸屬于合并方的部分，應(yīng)按以下原則，自合并方的資本公積轉(zhuǎn)入盈余公積和未分配利潤：

⑴確認(rèn)企業(yè)合并形成的長期股權(quán)投資后，合并方賬面資本公積（資本溢價或股本溢價）貸方余額大于被合并方在合并前實(shí)現(xiàn)的留存收益中歸屬于合并方的部分，在合并資產(chǎn)負(fù)債表中，應(yīng)將被合并方在合并前實(shí)現(xiàn)的留存收益中歸屬于合并方的部分自“資本公積”轉(zhuǎn)入“盈余公積”和“未分配利潤”。在合并工作底稿中，借記”資本公積”項(xiàng)目，貸記“盈余公積”和“未分配利潤”項(xiàng)目。

⑵確認(rèn)企業(yè)合并形成的長期股權(quán)投資后，合并方賬面資本公積（資本溢價或股本溢價）貸方余額小于被合并方在合并前實(shí)現(xiàn)的留存收益中歸屬于合并方的部分，在合并資產(chǎn)負(fù)債表：

①應(yīng)以合并方資本公積（資本溢價或股本溢價）的貸方余額為限，將被合并方在企業(yè)合并前實(shí)現(xiàn)的留存收益歸屬于合并方的部分自“資本公積”轉(zhuǎn)入“盈余公積”和“未分配利潤”。在合并工作底稿中，借記”資本公積”項(xiàng)目，貸記“盈余公積”和“未分配利潤”項(xiàng)目。

②因合并方的賬面資本公積（資本溢價或股本溢價）貸方余額不足，被合并方在合并前實(shí)現(xiàn)的留存收益中歸屬于合并方的部分在合并資產(chǎn)負(fù)債表中未予全額恢復(fù)的，合并方應(yīng)當(dāng)在會計報表附注中對這一情況進(jìn)行說明。

（注：《企業(yè)會計準(zhǔn)則解釋⑸》擬對上述內(nèi)容進(jìn)行修訂，目前正在向社會廣泛征求意見。）

㈢《合并財務(wù)報表準(zhǔn)則》規(guī)定（限于篇幅，此處略）

三、新準(zhǔn)則關(guān)于長期股權(quán)投資初始確認(rèn)、計量時賬務(wù)處理所涉會計科目

㈠“長期股權(quán)投資”科目

本科目核算企業(yè)持有的采用成本法和權(quán)益法核算的長期股權(quán)投資。主要賬務(wù)處理：同一控制下企業(yè)合并所形成的長期股權(quán)投資，應(yīng)在合并日按取得合并方所有者權(quán)益賬面價值的份額，借記本科目，按享有被投資單位已宣告但尚未發(fā)放的現(xiàn)金股利或利潤，借記“應(yīng)收股利”科目，按支付的合并對價的賬面價值，貸記有關(guān)資產(chǎn)或借記有關(guān)負(fù)債科目，按其貸方差額，貸記“資本公積∕資本溢價或股本溢價”科目；為借方差額的，借記“資本公積∕資本溢價或股本溢價”科目，“資本公積∕資本溢價或股本溢價”不足沖減的，借記“盈余公積”、“利潤分配∕未分配利潤”科目。本科目期末借方余額，反映企業(yè)長期股權(quán)投資的價值。

㈡“資本公積”科目

本科目核算企業(yè)收到投資者出資額超出其在注冊資本或股本中所占份額的部分。主要賬務(wù)處理：同一控制下的控股合并形成的長期股權(quán)投資，應(yīng)在合并日按取得被合并方所有者權(quán)益賬面價值的份額，借“記長期股權(quán)投”科目……按支付合并對價的賬面價值，貸記有關(guān)資產(chǎn)科目或借記有關(guān)負(fù)債科目，按其（貸方）差額，貸記本科目（資本溢價或股本溢價）；為借方差額的，借記本科目（資本溢價或股本溢價），資本公積（資本溢價或股本溢價）不足沖減的，借記“記盈余公”積“利潤分配∕未分配利潤”科目……本科目期末貸方余額，反映企業(yè)的資本公積。

㈢“ 盈余公積”科目

本科目核算企業(yè)從凈利潤中提取的盈余公積。本科目應(yīng)當(dāng)分別“法定盈余公積”、“ 任意盈余公積”進(jìn)行明細(xì)核算。主要賬務(wù)處理：企業(yè)按規(guī)定提取的盈余公積，借記“利潤分配∕提取法定盈余公積、提取任意盈余公積”科目，貸記本科目（法定盈余公積、任意盈余公積）……經(jīng)股東大會或類似機(jī)構(gòu)決議，用盈余公積彌補(bǔ)虧損或轉(zhuǎn)增資本，借記本科目，貸記“利潤分配∕盈余公積補(bǔ)虧”、“ 實(shí)收資本”或“股本”科目。本科目期末貸方余額，反映企業(yè)的盈余公積。

㈣“利潤分配”科目

本科目核算企業(yè)利潤的分配（或虧損的彌補(bǔ)）和歷年分配（或彌補(bǔ)）后的余額。本科目應(yīng)當(dāng)分“提取法定盈余公積”、“提取任意盈余公積”、“應(yīng)付現(xiàn)金股利或利潤”、“轉(zhuǎn)作股本的股利”、“盈余公積補(bǔ)虧”和“未分配利潤”等進(jìn)行明細(xì)核算。主要財務(wù)處理：經(jīng)股東大會或類似機(jī)構(gòu)決議，分配給股東或投資者的現(xiàn)金股利或利潤，借記本科目（應(yīng)付現(xiàn)金股利或利潤），貸記“應(yīng)付股利”科目。經(jīng)股東大會或類似機(jī)構(gòu)決議，分配給股東的股票股利，應(yīng)在辦理增資手續(xù)后，借記本科目（轉(zhuǎn)作股本的股利），貸記“股本”科目。用盈余公積彌補(bǔ)虧損，借記“盈余公積∕法定盈余公積或任意盈余公積”科目，貸記本科目（盈余公積補(bǔ)虧）……年度終了……結(jié)轉(zhuǎn)后，本科目除“未分配利潤”明細(xì)科目外，其他明細(xì)科目應(yīng)無余額。本科目年末貸方（或借方）余額，反映企業(yè)的未分配利潤（或未彌補(bǔ)虧損）。

四、《企業(yè)財務(wù)通則》和《公司法》對資本公積、盈余公積、未分配利潤用途的限制性規(guī)定

㈠《企業(yè)財務(wù)通則》（國務(wù)院部門規(guī)章）之有關(guān)規(guī)定：

《企業(yè)財務(wù)通則》（簡稱“財務(wù)通則”或“通則”）的法律效力與“新準(zhǔn)則”平級，均屬于部門規(guī)章，效力低于《公司法》（法律）。財務(wù)通則的有關(guān)規(guī)定如下：

經(jīng)投資者審議決定后，資本公積用于轉(zhuǎn)增資本。國家另有規(guī)定的，從其規(guī)定。企業(yè)從稅后利潤中提取的盈余公積包括法定公積金和任意公積金，可以用于彌補(bǔ)企業(yè)虧損或者轉(zhuǎn)增資本。法定公積金轉(zhuǎn)增資本后留存企業(yè)的部分，以不少于轉(zhuǎn)增前注冊資本的25%為限。企業(yè)增加實(shí)收資本或者以資本公積、盈余公積轉(zhuǎn)增實(shí)收資本，由投資者履行財務(wù)決策程序后，辦理相關(guān)財務(wù)事項(xiàng)和工商變更登記。企業(yè)發(fā)生的年度經(jīng)營虧損，依照稅法的規(guī)定彌補(bǔ)。稅法規(guī)定年限內(nèi)的稅前利潤不足彌補(bǔ)的，用以后年度稅后利潤彌補(bǔ)，或者經(jīng)投資者審議后用盈余公積彌補(bǔ)……企業(yè)可以采取新設(shè)或者吸收方式進(jìn)行合并重組……企業(yè)合并的資產(chǎn)稅收處理應(yīng)當(dāng)符合國家有關(guān)稅法的規(guī)定，合并后凈資本超出注冊資本的部分，作為資本公積；少于注冊資本的部分，應(yīng)當(dāng)變更注冊資本或者由投資者補(bǔ)足出資……

㈡《公司法》（法律）之有關(guān)規(guī)定：

《中華人民共和國公司法》（簡稱公司法），其法律效力依次低于《憲法》、《立法法》，但高于同屬于部門規(guī)章的《企業(yè)財務(wù)通則》和《企業(yè)財務(wù)準(zhǔn)則》。公司法的有關(guān)規(guī)定如下：

股票發(fā)行價格可以按票面金額，也可以超過票面金額，但不得低于票面金額（注：不得折價發(fā)行股票）。公司分配當(dāng)年稅后利潤時，應(yīng)當(dāng)提取利潤的百分之十列入公司法定公積金。公司法定公積金累計額為公司注冊資本的50%以上的，可以不再提取。公司的法定公積金不足以彌補(bǔ)以前年度虧損的，在依照前款規(guī)定提取法定公積金之前，應(yīng)當(dāng)先用當(dāng)年利潤彌補(bǔ)虧損。公司從稅后利潤中提取法定公積金后，經(jīng)股東會或者股東大會決議，還可以從稅后利潤中提取任意公積金。公司彌補(bǔ)虧損和提取公積金后所余稅后利潤，有限責(zé)任公司依照本法第35條的規(guī)定分配；股份有限公司按照股東持有的股份比例分配，但股份有限公司章程規(guī)定不按持股比例分配的除外。股東會、股東大會或者董事會違反前款規(guī)定，在公司彌補(bǔ)虧損和提取法定公積金之前向股東分配利潤的，股東必須將違反規(guī)定分配的利潤退還公司……股份有限公司以超過股票票面金額的發(fā)行價格發(fā)行股份所得的溢價款以及國務(wù)院財政部門規(guī)定列入資本公積金的其他收入，應(yīng)當(dāng)列為公司資本公積金。公司的公積金用于彌補(bǔ)公司的虧損、擴(kuò)大公司生產(chǎn)經(jīng)營或者轉(zhuǎn)為增加公司資本。但是，資本公積金（注：這里的資本公積金特指“股本溢價”或“資本溢價”）不得用于彌補(bǔ)公司的虧損。法定公積金轉(zhuǎn)為資本時，所留存的該項(xiàng)公積金不得少于轉(zhuǎn)增前公司注冊資本的25%。

五、新準(zhǔn)則有關(guān)規(guī)定的局限性及其與公司法可能相抵觸情況分析

對前面引述內(nèi)容中的有關(guān)規(guī)定進(jìn)行全面對比分析后，不難發(fā)現(xiàn)，新準(zhǔn)則關(guān)于股權(quán)投資借方差額的會計處理有關(guān)規(guī)定的確存在一些局限性問題，這些局限性問題很可能與公司法相抵觸。情況如下：

㈠新準(zhǔn)則有關(guān)規(guī)定存在的局限

1.未對法定盈余公積應(yīng)保留法定余額出作限制性規(guī)定

⑴新準(zhǔn)則完整意思表達(dá)重述：

應(yīng)當(dāng)在合并日按照取得被合并方所有者權(quán)益賬面價值的份額作為長期股權(quán)投資的初始投資成本……合并方以發(fā)行權(quán)益性證券作為合并對價的，應(yīng)按發(fā)行股份的面值總額作為股本；長期股權(quán)投資的初始投資成本與所發(fā)行股份面值總額之間或與所支付的現(xiàn)金、轉(zhuǎn)讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)及所承擔(dān)債務(wù)賬面價值之間的差額：若為貸方差額，應(yīng)當(dāng)直接增調(diào)“資本公積（資本溢價或股本溢價）；若為借差額，應(yīng)先以合并方“資本公積（資本溢價或股本溢價）”賬面貸方余額為限進(jìn)行調(diào)整，仍不足沖減的，再調(diào)整留存收益項(xiàng)目下的有關(guān)明細(xì)（包括“盈余公積∕法定盈余公積、任意盈余公積”和“未分配利潤”）。

⑵重述后新準(zhǔn)則完整意思表達(dá)存在的三個缺限：

①缺限之一：

當(dāng)合并方“資本公積∕股本溢價”賬面貸方余額不足沖減股權(quán)投資借方差額，而用留存收益進(jìn)行斷續(xù)調(diào)整時，新準(zhǔn)則未對后續(xù)的調(diào)整順序作出明確規(guī)定。即，存在盈余公積和未分配利潤孰先孰后的排序問題。

②缺限之二：

公司法和通則均明確規(guī)定法定公積金轉(zhuǎn)為資本時，所留存的該項(xiàng)公積金不得少于轉(zhuǎn)增前公司注冊資本的25%。當(dāng)?shù)冖俜N情況出現(xiàn)時，新準(zhǔn)則未對“盈余公積∕法定公積金”應(yīng)保留法定余額作出限制性規(guī)定。

③缺限之三：

新準(zhǔn)則規(guī)定，在合并日，合并報資產(chǎn)負(fù)債表編制時，確認(rèn)企業(yè)合并形成的長期股權(quán)投資后……合并方賬面資本公積（資本溢價或股本溢價）貸方余額小于被合并方在合并前實(shí)現(xiàn)的留存收益中歸屬于合并方的部分，在合并資產(chǎn)負(fù)債表：①．應(yīng)以合并方“資本公積（資本溢價或股本溢價）”貸方余額為限，將被合并方在企業(yè)合并前實(shí)現(xiàn)的留存收益歸屬于合并方的部分自“資本公積”轉(zhuǎn)入“盈余公積”和“未分配利潤”。在合并工作底稿中，借記”資本公積”項(xiàng)目，貸記“盈余公積”和“未分配利潤”項(xiàng)目。②．因合并方的賬面資本公積（資本溢價或股本水溢價）貸方余額不足，被合并方在合并前實(shí)現(xiàn)的留存收益中歸屬于合并方的部分在合并資產(chǎn)負(fù)債表中未予全額恢復(fù)的，合并方應(yīng)當(dāng)在會計報表附注中對這一情況進(jìn)行說明。

〔注：《企業(yè)會計準(zhǔn)則解釋（5）》（征求意見稿）已涉及這方面內(nèi)容〕。

據(jù)新準(zhǔn)則意思表達(dá)，當(dāng)合并方“利潤分配∕未分配利潤”賬面貸方余額仍不足沖減時，可以將“利潤分配∕未分配利潤”沖至為負(fù)數(shù)。合并行為發(fā)生之后，立即讓原本為貸方余額的“利潤分配∕未分配利潤”立即變成為賬面借方余額（即負(fù)數(shù)）。但新準(zhǔn)則未明確要將這一情況在報表附注中加以披露。在所有權(quán)與經(jīng)營相分離情況下，該情況一旦出現(xiàn)，讓股東搞不明白過中原由。

2.長期股權(quán)投資初始確認(rèn)時所涉四個科目之規(guī)定缺乏必要統(tǒng)一性

除“長期股權(quán)投資”和“資本公積∕股本溢價（或資本溢價）”兩個科目互相照應(yīng)外，“盈余公積”和“利潤分配∕未分配利潤”科目均與“長期股權(quán)投資”或“資本公積∕股本溢價（或資本溢價）”缺乏必要的統(tǒng)一性。新準(zhǔn)則分別將“盈余公積”和“利潤分配∕未分配利潤”各自用途意思表達(dá)為“用盈余公積彌補(bǔ)虧損或轉(zhuǎn)增資本”和“用盈余公積彌補(bǔ)虧損”，其共同點(diǎn)為“盈余公積可用于彌補(bǔ)虧損”。這樣的意思表達(dá)似乎與同一控制下的企業(yè)合并不相干。換言之，新準(zhǔn)則中“盈余公積”和“利潤分配∕未分配利潤”用于調(diào)整同一控制下企業(yè)控制合并形成的股權(quán)投資借方差額的規(guī)定本身就存在先天性的局限問題。

3.合并方以發(fā)行權(quán)益性證券為合并對價的企業(yè)控股合并存在的局限問題

⑴新準(zhǔn)則未提示被合并方原股東退股等相關(guān)事宜

在原股東部分退股的情況下，被合并方實(shí)際控股率與控股投資協(xié)議約定的控股率將存在重大差異。

⑵新準(zhǔn)則未提示被合并方股東持有合并方股權(quán)形成反向投資的合并報表如何處理事宜

新準(zhǔn)則對非同一控制下的控股合并中被合并方股東持有合并方股權(quán)所產(chǎn)生的反向購買作了詳細(xì)說明，但未對同一控制下的控股合并中被合并方股東持有合并方股權(quán)所產(chǎn)生“反向投資”（注：為區(qū)別于非同一控制下反向購買，將其臨時定義為反向投資）行為進(jìn)行提示，在理論上，反向投資的可能性是存在的。

㈡新準(zhǔn)則有關(guān)規(guī)定可能與財務(wù)準(zhǔn)則和公司法的規(guī)定相抵觸

當(dāng)合并方的資本公積（股本溢價或資本溢價）不足調(diào)整借方差額時，須用“盈余公積∕法定公積金”斷續(xù)進(jìn)行補(bǔ)充調(diào)整，但新準(zhǔn)則未明確規(guī)定其應(yīng)保留法定限制性余額，一旦出現(xiàn)法定公積金調(diào)整過度情況，其余額與注冊資本之間的比例關(guān)系將違背《企業(yè)財務(wù)通則》、《公司法》的“法定公積金轉(zhuǎn)為資本時，所留存的該項(xiàng)公積金不得少于轉(zhuǎn)增前公司注冊資本的25%”強(qiáng)制性規(guī)定，換言之，新準(zhǔn)則的規(guī)定與《企業(yè)財務(wù)通則》和《公司法》相抵觸。

雖然《企業(yè)財務(wù)通則》之“資本公積用于轉(zhuǎn)增資本。國家另有規(guī)定的，從其規(guī)定”，為新準(zhǔn)則的制訂留下了一個“大活口”，但是《企業(yè)會計準(zhǔn)則》、《企業(yè)財務(wù)通則》的法律效力畢竟均低于《公司法》，于是可以這樣理解——新準(zhǔn)則在制訂時打了《企業(yè)財務(wù)通則》和《公司法》一個“球”。

只要《公司法》第一百六十九條第二款“法定公積金轉(zhuǎn)為資本時，所留存的該項(xiàng)公積金不得少于轉(zhuǎn)增前公司注冊資本的百分之二十五”和第一百七十三條“公司合并可以采取吸收合并或者新設(shè)合并。一個公司吸收其他公司為吸收合并，被吸收合并的公司解散。兩個以上公司合并設(shè)立一個新的公司為新設(shè)合并，合并各方解散”等條款內(nèi)容不作修改，那么《企業(yè)會計準(zhǔn)則》關(guān)于用盈余公積賬面貸方余額來沖減同一控制下控股合并產(chǎn)生的借方股權(quán)投資差額的規(guī)定分別與《企業(yè)財務(wù)通則》和《公司法》在某種程度上相抵觸的嫌疑將無法徹底排除，或者說，所存在的爭議或異議將可能持續(xù)下去。

六、企業(yè)合并在社會經(jīng)濟(jì)中的重要性

《企業(yè)會計準(zhǔn)則（2006）》執(zhí)行后，2008年、2010年的《企業(yè)會計準(zhǔn)則解釋》全文刊載了財政部會計司司長劉玉廷的《關(guān)于企業(yè)會計準(zhǔn)則體系建設(shè)、趨同、實(shí)施與等效問題》講話稿（以下簡稱“講話”）。該講話中有以下內(nèi)容：

“企業(yè)合并準(zhǔn)則是一項(xiàng)新準(zhǔn)則。1570家上市公司中，411家上市公司按照準(zhǔn)則規(guī)定將企業(yè)合并分類為同一控制下企業(yè)合并和非同一控制下企業(yè)合并，其中，披露了企業(yè)合并類型判定依據(jù)的有348家上市公司，有63家上市公司未明確披露企業(yè)合并類型的判斷依據(jù)。

同一控制下企業(yè)合并的186家上市公司中，184家上市公司明確指出以賬面價值為計量基礎(chǔ)。存在交易價差的有112家上市公司，占有此類交易公司數(shù)的60.22%，其中，投資成本大于所享有被合并方凈資產(chǎn)賬面價值份額的有41家上市公司。2007年發(fā)生同一控制下的企業(yè)合并并入子公司期初至合并日的當(dāng)期凈損益 的有133家上市，總額為212.29億元，占有此類交易公司凈利潤總額的5.82%”。

劉司長的講話在某種程度上代表了財政部權(quán)威數(shù)據(jù)或信息的公布，從數(shù)據(jù)中不難獲悉，在當(dāng)年1570家上市公司中，屬于同一控制下企業(yè)合并的上市公司就有186家，占上市企業(yè)的百分比約為11.85%，這個比例大于并且符合重要性判斷比例10%的標(biāo)準(zhǔn)，即，同一控制下企業(yè)合并后的上市公司在上市公司總數(shù)中占有舉足輕重的地位，不妨簡單地推斷其在社會經(jīng)濟(jì)中應(yīng)具有同等的重要性。

在同一控制下企業(yè)合并的186家上市公司中，存在交易價差的就有112家，占該類企業(yè)總數(shù)的比例約為60.22%。存在交易價差的112家上市公司：投資成本大于所享有被合并方凈資產(chǎn)賬面價值份額（即存在借方股權(quán)投資差額）的有41家上市公司，存在借方股權(quán)投資差額的41家上市公司占存在交易價差的112家上市公司的比例約為36.61%（比三分之一還強(qiáng)）。這兩個比例的重要程度可見一斑。

劉司長的講話所披露的信息僅涉及同一控制下企業(yè)合并的上市公司，但沒有包括未上市企業(yè)，若將后者包括進(jìn)來，則同一控制下企業(yè)合并形成的公司的數(shù)量將遠(yuǎn)不止186家，按簡單加法計算，其在社會經(jīng)濟(jì)中重要性的砝碼應(yīng)將有所增加。

透過財政部權(quán)威信息，經(jīng)深入分析后，我們可以得出一個結(jié)論：以同一控制下合并方式形成的企業(yè)在我國社會經(jīng)濟(jì)生活中具有舉足輕重地位，其中，存在借方股權(quán)投資差額情況的公司也同樣具有不可忽視的重要性。由此可以管窺進(jìn)一步規(guī)范同一控制下企業(yè)合并所形成的借方股權(quán)投資差額會計處理的有關(guān)規(guī)定的重要性。這應(yīng)是勿庸置疑的事情。

七、股權(quán)投資借方差額會計處理應(yīng)用范例的重要性被忽視的現(xiàn)狀

如前面所述，同一控制下企業(yè)合并股權(quán)投資借方差額的處理具有重要性，那么《企業(yè)會計準(zhǔn)則講解》等規(guī)范性資料中應(yīng)有這方面的大量應(yīng)用范例。2006年、2008年、2010年《企業(yè)會計準(zhǔn)則講解》沒有一道同一控制下企業(yè)合同股權(quán)投資借方差額會計處理方面的應(yīng)用范例。以會計核算實(shí)務(wù)處理見長的全國會計專業(yè)中級職稱和注冊會計師執(zhí)業(yè)資格統(tǒng)一考試的輔導(dǎo)教材也同樣未涉及同一控制下企業(yè)合并股權(quán)投資借方差額會計處理方面的應(yīng)用范例。

這個反差實(shí)在太大。是什么原因？在企業(yè)中從事財會工作的廣大專業(yè)技術(shù)員至今也不知其所以然。

據(jù)不完全統(tǒng)計，部分年度全國會計專業(yè)中級職稱統(tǒng)一考試和注冊會計師執(zhí)業(yè)資格考試的“計算分析題”和“綜合題”等主觀類大題，也未將同一控制下企業(yè)合同股權(quán)投資借方差額會計處理所涉及的知識點(diǎn)作為考點(diǎn)。從應(yīng)試角度來講，這對廣大考生是有利的。廣大考生在考后慶幸之余，也仍不明白個中原由。

難道是同一控制下企業(yè)合同股權(quán)投資借方差額的會計處理不重要？抑或是準(zhǔn)則規(guī)定的確存在局限而不便列舉范例和出考題以免引起爭議？或者因?yàn)樗唵瘟艘灾劣诓蛔阋宰鳛橐粋€考點(diǎn)納入有關(guān)考試？

權(quán)威工具書或參考資料的情況如此，那么部分高校學(xué)者們所編寫的新準(zhǔn)則應(yīng)用方面的參考資料和民間有關(guān)考試培訓(xùn)機(jī)構(gòu)所出版應(yīng)試參考資料關(guān)于同一控制下企業(yè)合并股權(quán)投資借方差額會計處理的應(yīng)用舉例情況又怎樣？

筆記對所能收集、購買和查閱到的資料中涉及同一控制下企業(yè)合同股權(quán)投資借方差額會計處理方面的應(yīng)用舉例情況作了簡單統(tǒng)計，據(jù)不完全統(tǒng)計，有關(guān)情況如下表（數(shù)字表示應(yīng)用例題或考題數(shù)量）如示：

同一控制下控股合并股權(quán)投資差額會計處理原則應(yīng)用情況統(tǒng)計簡表

〔注：表中第⑵部分被納入統(tǒng)計的范例，主要指章節(jié)內(nèi)容中的例題，或章節(jié)中的強(qiáng)化習(xí)題等，因時間原因，未統(tǒng)計其“考前模擬試題”等部分相關(guān)例題。同一類資料中，各年度相同或同一冊資料中重復(fù)例題均重復(fù)計算，借方差額和貸方差額同時出現(xiàn)的例題分別算作一道〕

數(shù)據(jù)顯示，同一控制下企業(yè)合并股權(quán)投資借方差額會計處理方面應(yīng)用范例在《企業(yè)會計準(zhǔn)則講解》、全國會計專業(yè)中級職稱統(tǒng)一考試和注冊會計師執(zhí)業(yè)資格考試中幾乎被完全忽略；而在部分高校學(xué)者或民間考試培訓(xùn)機(jī)構(gòu)所編寫資料中的出現(xiàn)比例僅為36.84%，占抽樣總體的比例僅為21.88%。

本文前述內(nèi)容已提及，據(jù)劉司長講話分析得出結(jié)論“存在借方股權(quán)投資差額的41家上市公司占存在交易價差的112家上市公司的比例約為36.61%……”，36.61%這個比例與同一控制下企業(yè)合并產(chǎn)生的股權(quán)投資借方差額會計處理方面應(yīng)用范例的比例36.84% 基本接近。從另一個側(cè)面，不難看出，部分高校學(xué)者和民間考試培訓(xùn)機(jī)構(gòu)對同一控制下企業(yè)合并產(chǎn)生的股權(quán)投資借方差額會計處理方面的應(yīng)用探討情況明顯好于“新準(zhǔn)則講解”、全國會計專業(yè)中級職稱和注冊會計師執(zhí)業(yè)資格統(tǒng)一考試的輔導(dǎo)教材。換言之，同一控制下企業(yè)合并產(chǎn)生的股權(quán)投資借方差額會計處理的應(yīng)有舉例情況在權(quán)威程度不同資料上被重視和關(guān)注程度出現(xiàn)了“倒掛”現(xiàn)象，并且這種倒掛現(xiàn)象比較異常。一言蔽之，股權(quán)投資借方差額會計處理應(yīng)用范例的重要性在某種程度上被主觀忽略或忽視了。

在“新準(zhǔn)則”沒有應(yīng)用范例指導(dǎo)具體實(shí)務(wù)操作的情況下。處于學(xué)術(shù)“金字塔”頂端的高校學(xué)者，他們在會計理論應(yīng)用問題的研究過程中所遇問題，在某種程度上也將是從事財務(wù)工作廣大專技人員可能遇到的難題。那么部分高校學(xué)者們所編著作中列舉的應(yīng)用例題又存在什么樣問題？并引起怎樣的爭議和再思考？

八、長期股權(quán)投資借方差額會計處理應(yīng)用例題及其有待商榷的地方

㈠應(yīng)用例題

以下【例－1～3】均引自于某高校學(xué)者所編寫的有關(guān)專著，特此鳴謝他們的勞動成果！為方便論述，個別例題作了適當(dāng)改動。

1.以支付現(xiàn)金為合并對價方式所取得的長期股權(quán)投資

【例—1】A企業(yè)支付8 000 000元獲得了B企業(yè)90%的股權(quán)，B企業(yè)的所有者權(quán)益為6 000 000元。合并日A企業(yè)的資本公積為300 000元；未分配利潤為3 000 000元。

本例中，A企業(yè)的投資成本是以B企業(yè)所有者權(quán)益的份額作為其初始投資成本：6 000 000 × 90% = 5 400 000（元）。A企業(yè)的投資成本與其付出合并對價賬面價值的差額為：8 000 000-5 400 000 = 2 600 000（元）。合并方的賬務(wù)處理如下：

借：長期股權(quán)投資 5 400 000

資本公積 300 000

未分配利潤 2 300 000

貸：銀行存款 8 000 000

【例—2】A、B兩公司同為C公司控制之下的子公司。20X6年6月1日A公司以現(xiàn)金600萬元的對價收購了B公司100%的股權(quán)。在這次合并過程中發(fā)生審計費(fèi)用、法律服務(wù)費(fèi)等直接相關(guān)費(fèi)用為8萬元。合并后，B公司續(xù)存。20X6年5月31日，A、B兩公司的資產(chǎn)負(fù)債表數(shù)據(jù)如下：（單位：萬元）

注：本題在原例題基礎(chǔ)上作了形式的修改，并作了一些刪減。

⑴ 20X6年6月1日A公司通過支付B公司600萬元現(xiàn)金取得了B公司100%的股權(quán)。由于A、B公司同受C公司控制，所以，它們是同一控制下的企業(yè)合并。由于合并后B公司仍然存續(xù)，因此A公司取得B公司股權(quán)日的賬務(wù)處理為：

借：長期股權(quán)投資500萬

資本公積或留存收益100萬

貸：銀行存款 600萬

⑵ 為時行企業(yè)合并發(fā)生的直接相關(guān)費(fèi)用8萬元，應(yīng)直接計入當(dāng)期損益（管理費(fèi)用）

借：管理費(fèi)用 ／ 合并費(fèi)用8萬

貸：銀行存款8萬

2．以發(fā)行權(quán)益性證券（股票）為合并對價方式取得的長期股權(quán)投資

【例—3】甲、乙兩家公司同屬丙公司的子公司。甲公司于20X6年3月1日以發(fā)行股票的方式從乙公司的股東手中取得乙公司60%的股份。甲公司發(fā)行1500萬股普通股股票，該股票每股面值為1元。乙公司20X6年3月1日所有者權(quán)益為2000萬元。甲公司20X6年3月1日的資本公積為180萬元。盈余公積為100萬元，未分配利潤為200萬元。

則該投資的初始投資成本為2000×60% = 1200（萬元）。該成本與所發(fā)行的股票的面值總額1500萬元的（借方）差額300萬元，應(yīng)首先調(diào)減資本公積180萬元，然后再調(diào)減盈余公積100萬元，最后再調(diào)整未分配利潤20萬元。其會計處理為：

借：長期股權(quán)投資 12 000 000

資本公積1 800 000

盈余公積1 000 000

未分配利潤200 000

貸：股本15 000 000

㈡部分應(yīng)用例題有待商榷的方面

1.【例—1】會計處理值得商榷的地方

在合并日，合并方A企業(yè)的所有者權(quán)益內(nèi)部結(jié)構(gòu)呈異常狀態(tài)——資本公積為30萬元、未分配利潤為300萬元，而無盈余公積，盈余公積到那里去了？在不存虧損、未進(jìn)行分配或轉(zhuǎn)增資本等情況下，盈余公積（假定只計提法定盈余公積）和未分配利潤應(yīng)保持的比例為1：9，可以倒算出法定盈余公積金至少應(yīng)約為33.33萬元。顯然【例-1】題設(shè)條件不符會計常理。

當(dāng)然也可以假設(shè)，A企業(yè)在合并B企業(yè)之前，已經(jīng)合并了其他企業(yè)，并按新準(zhǔn)則規(guī)定將原有盈余公積（法定盈余公積）賬面貸方余額抵減完了，既然盈余公積已被抵減完，根據(jù)新準(zhǔn)則的規(guī)定，在此之前應(yīng)先被抵消的是資本公積（股本溢價）原賬面余額，即資本公司應(yīng)先于盈余公積抵減完畢，可是資本公積還保持著賬面貸方余額30萬元，這明顯不符合新準(zhǔn)則的規(guī)定。當(dāng)然也可以假設(shè)A企業(yè)在合并B企業(yè)前因增資擴(kuò)股而發(fā)行股票產(chǎn)生了30萬元的溢價收入。這些問都有待商榷。

【例—4】承【例-1】其他條件相同。再假設(shè)，合并日，A企業(yè)的資本公積（全是股本溢價而無其他資本公積）分別為10／0／0萬元三種情況；未分配利潤為分別為250／259／0萬元三種情況。

A企業(yè)的投資成本是以B企業(yè)所有者權(quán)益的份額作為其初始投資成本：600 × 90% = 540（萬元）。

A企業(yè)的投資成本與其付出合并對價賬面價值的差額為：800 - 540 = 260（萬元）。

【解析】：按照新準(zhǔn)則的規(guī)定合并雙方的賬務(wù)處理分別如下：

①．合并方A企業(yè)的賬務(wù)處理：

借：長期股權(quán)投資540萬

資本公積10萬 ／ 0 ／ 0

利潤分配／未分配利潤 250萬 ／ 260萬 ／ 260萬

貸：銀行存款800萬

根據(jù)企業(yè)會計準(zhǔn)則的規(guī)定，當(dāng)盈余公積為0、未分配利潤為259萬元時，需要調(diào)整的未分配利潤應(yīng)為260萬元，此時其賬面余額為借方余額1萬元；當(dāng)盈余公積為0、未分配利潤也為0時，需要調(diào)整的未分配利潤仍應(yīng)為260萬元，此時其賬面余額為借方余額260萬元。該兩種情況的出現(xiàn)，均導(dǎo)致原本為貸方余額的未分配利潤成為借方余額。

在合并前，報表數(shù)據(jù)顯示，在最不濟(jì)的情況下，未分配利潤充其量為零，可合并后，A企業(yè)賬面未分配利潤最差的情況是負(fù)260萬元。如果合并方個別報表和合并報表不對與合并相關(guān)的情況進(jìn)行適當(dāng)披露，股東在看不董報表變化情況下，企業(yè)合并行為可能會遇到一定的麻煩。

②．被合并方B企業(yè)的賬務(wù)處理（假設(shè)B企業(yè)的原股東不存在退股的情況）

借：銀行存款 800萬

貸：股本／A企業(yè)540萬（按股本面值總額）

資本公積／股本溢價260萬

2.【例—2】會計處理值得商榷的地方

在合并日，從有限的會計信息中看不出合并方A企業(yè)的資本公積（股本溢價）、盈余公積和未分配利潤等數(shù)據(jù)信息，在調(diào)整100萬元股權(quán)投資借方差額時，借記“資本公積”或“留存收益”100萬元。到底是調(diào)整資本公積，還是留存收益？這是合并方所有者權(quán)益內(nèi)部結(jié)構(gòu)會計信息不充分導(dǎo)致的疑惑。

【例—5】承【例-2】其他條件相同。在合并日，假定合并方A企業(yè)的資本公積（股本溢價）、盈余公積和未分配利潤均為零。

【解析】：按照新準(zhǔn)則的規(guī)定合并雙方的賬務(wù)處理分別如下：

①合并方A公司的賬務(wù)處理：

根據(jù)企業(yè)會計準(zhǔn)則的規(guī)定，只能將未分配利潤沖減至負(fù)數(shù)（即為借方余額）。由于合并后B公司仍然存續(xù)，因此A公司取得B公司股權(quán)日：

借：長期股權(quán)投資500萬

利潤分配／未分配利潤100萬

貸：銀行存款 600萬

根據(jù)企業(yè)會計準(zhǔn)則的規(guī)定，當(dāng)資本公積（股本溢價）和未分配利潤的賬面余額均為零時，無法用資本公積和未分配利潤來調(diào)整100萬元借方股權(quán)投資差額，只能調(diào)整未分配利潤，即使其賬面余額為零。對于合并方A企業(yè)來講，合并后的未分配利潤賬面為負(fù)100萬元，這樣的反差，能否讓股東接受？是個問題。

②被合并方B公司的賬務(wù)處理：

借：銀行存款 600萬

貸：股本／A企業(yè)500萬

資本公積／股本溢價100萬

九、控股投資后合并方實(shí)際控股率問題的探討

同一控制下的企業(yè)合并，就是在指在合并行為發(fā)生之前，參與合同并的雙方均受同一企業(yè)控股控制，被控制的雙方均是能實(shí)施控股企業(yè)的子公司，被同一企業(yè)控制下的兩個子公司間的合并行為就是同一控制下的企業(yè)合并。合并方對價的支付方式主要有支付現(xiàn)金、非貨幣性資產(chǎn)、承擔(dān)負(fù)債、發(fā)行權(quán)益性證券等。

合并方要想通過合并來取得被合并方的控制權(quán)，方式主要有兩種：一是從母公司那里取得被合并方的控制權(quán)，要想取得100%控制權(quán)，被合并方其他小股東必須全部撤資退股，否則不可能達(dá)到100%的控制權(quán)。二是合并方與被合并方的共同母公司不從被合并方撤資，為了達(dá)到控制目的，被合并方只能增資，增加的資本部分全部（或絕大部分）須由合并方出資，當(dāng)然也不排除被合并方企業(yè)的其他小股東撤資退股情況，只要其原共同母公司和其他小股東不完全撤資或只部分撤資，合并方就不可能取得100的控制權(quán)。

以下為論述方便，僅以支付現(xiàn)金和發(fā)行股票為合并對價方式為例，并分別原共同母公司和原少數(shù)股東退股和不退股兩種情況，且暫不考慮合并方的“法定盈余公積金”應(yīng)保留法定余額限制性規(guī)定等事項(xiàng)。

㈠合并方以支付現(xiàn)金為合并代價方式下投資后的實(shí)際控制率問題

1.被合并方原股東不撤資退股，合并方消納被合并方所增資本方式下的控股合并

【例—6】 A企業(yè)與B企業(yè)同受C企業(yè)控制，C企業(yè)占A企業(yè)80%股權(quán)，C企業(yè)占B企業(yè)60%股權(quán)，經(jīng)C企業(yè)股東會同意并報經(jīng)有關(guān)部門批準(zhǔn)，同意A企業(yè)合并B企業(yè)，為此,兩企業(yè)簽訂了股權(quán)投資協(xié)議，A支付800萬元現(xiàn)金獲得了B企業(yè)90%的股權(quán)，C企業(yè)及B企業(yè)的少數(shù)股東均不退股且保持有持股數(shù)量。合并日，B企業(yè)的所有者權(quán)益為600萬元（假定：實(shí)收股本300萬元，股本溢價100萬元盈余公積20萬元，未分配利潤180萬元）。合并日，A企業(yè)的資本公積為30萬元，盈余公積為20萬元，未分配利潤為180萬元（假定A企業(yè)稅后凈利潤未作分配）。

【解析】，在被合并方B企業(yè)原股東不撤資情況下，合并方欲通過企業(yè)合并達(dá)到控制B企業(yè)目的，則按被合并方B企業(yè)所有者權(quán)益賬面價值700萬元為基礎(chǔ)，A企業(yè)應(yīng)支付的合并對價的賬面價值至少是：

設(shè)假面價值為X，并將其代入以下一元一次方程中：

X ／(X＋600) = 90%，解出：X = 5 400(萬元)

即，在B企業(yè)原股東不撤資的情況下，A企業(yè)至少要支付5400萬元的合并對價才能達(dá)到90%的股權(quán)權(quán)；也即，B企業(yè)只能采取增資方式，增資額5400萬元，只能由A企業(yè)出，但投資協(xié)議只約定由A企業(yè)出資800萬元。顯然，這份投資協(xié)議不可能實(shí)施，因?yàn)锳企業(yè)的實(shí)際控股率的最大值（不考慮股份數(shù)量百分比）僅為57.14%〔=800／（800＋600=1400）%〕，而不是90%，但達(dá)到了實(shí)際控制目的，而此時關(guān)聯(lián)關(guān)系變?yōu)椋篊企業(yè)與A企業(yè)仍保持原本正常母子關(guān)系（即C仍控制A80%股權(quán)）；A企業(yè)實(shí)際控制B企業(yè)57.14%股權(quán)，而C企業(yè)實(shí)際控制B企業(yè)股權(quán)由60%降為25.71%〔=（600×60%=360）／（800＋600=1400）%〕，即C企業(yè)又是被A企業(yè)控制下B企業(yè)的一個小股東；合并報表，先由A企業(yè)編制，最后由C企業(yè)匯總。

結(jié)論⑴：在被合并方原股東不撤資退股情況下，合并方對被合并方不能達(dá)到100%的控制權(quán)。

2.被合并方原股東撤資退股

在此種情況下，被合并方原母公司須撤走較大比例股權(quán)資金（可將這部分股權(quán)直接轉(zhuǎn)讓給參與合并的合并方），或者與其他少數(shù)股東共同撤資達(dá)50%以上，否則同一控制下的企業(yè)合并行為不可能實(shí)施。

結(jié)論⑵：當(dāng)且僅當(dāng)被合并方原股東全部撤資退股的情況下，合并方才能達(dá)到100%的控制權(quán)。

㈡合并方以發(fā)行權(quán)益性證券為合并代價方式下投資后的實(shí)際控制率問題

合并方以發(fā)行權(quán)益性證券為合并代價實(shí)施同一控制下企業(yè)合并的，實(shí)際控制權(quán)的情況與合并方以支付現(xiàn)金為合并對價的情況類似但又相對復(fù)雜一些。其中，如果被合并方所確認(rèn)的股本溢價遠(yuǎn)高于實(shí)收股本，那么根據(jù)同股同權(quán)原則，合并方在被合并方的實(shí)際控股率可能將遠(yuǎn)低于投資協(xié)議約定的控股率，也即實(shí)際控股率將因股本溢價的確認(rèn)而被“稀釋”。限于篇幅，僅以點(diǎn)到為止的方式進(jìn)行提示，不作深入探討。

十、例析用法定盈余公積金調(diào)整借方差額后應(yīng)保留法定限制性余額的問題

以《企業(yè)會計準(zhǔn)則講解2012》第二十章《企業(yè)合并》【例21—1】和《CPA會計2012》第二十四章的【例24—1】為基礎(chǔ)資料，將其修改為一道以討論盈余公積沖減合并借方差額后法定余額受限方面的例題，并借以表達(dá)筆者的觀點(diǎn)。

【例—7】A、B兩公司分別為P公司控制同上的兩家子公司。A公司于20×7年3月10日自母公司P處取得B公司100%的股權(quán)，形成同一控制下的企業(yè)合并，合并后B公司仍維持其獨(dú)立法人資格繼續(xù)經(jīng)營。為進(jìn)行該項(xiàng)企業(yè)合并，A公司發(fā)行了4 000萬股本公司普通股（每股面值1元）作為對價。（公司法規(guī)定，法定公積金轉(zhuǎn)為資本時，所留存的該項(xiàng)公積金不得少于轉(zhuǎn)增前公司注冊資本的百分之二十五）。A、B公司采用的會計政策相同。合并日，A公司及B公司的所有者權(quán)益的構(gòu)成情況分別如下表所示：（單位：萬元）

【解析】：

在資本公積（股本溢價）賬面貸方余額不足以調(diào)整借方差額之時，A公司用法定盈余公積和任意盈余公積來繼續(xù)進(jìn)行調(diào)整，不足的余額用未分配利潤進(jìn)行調(diào)整。本題的難點(diǎn)也是關(guān)鍵問題，在于綜合考慮了公司法對法定盈余公積金調(diào)整股權(quán)投資借方差額后應(yīng)保留法定余額限制條件。

本例中，A公司的投資成本是以B企業(yè)所有者權(quán)益的份額作為其初始投資成本：2 000 × 100% = 2 000（萬元）。A公司的投資成本與其所付出合并對價賬面價值的差額為：4 000－2 000 = 2 000（萬元）。

“盈余公積／法定公積金”調(diào)整后的最低限額900萬元(=3600×25%)，低于此數(shù)時則不能再予調(diào)整。

①合并方A公司在合并日（3月10日）的財務(wù)處理為：

借：長期股權(quán)投資／B公司2000／2000／2000／2000／2000／2000／2000

資本公積／股本溢價 800／ 800／1000／ 800／ 0／ 0／2000

盈余公積／任意公積金 450／ 500／ 400／ 300／ 450／ 0／ 0

盈余公積／法定公積金 0／ 100／ 0／ 0／ 0／ 0／ 0

利潤分配／未分配利潤 750／ 600／ 600／ 900／1550／2000／ 0

貸：股本／B公司 4000／4000／4000／4000／4000／4000／4000

②合并報表處理注意事項(xiàng)及調(diào)整分錄：

A公司在合并日，通過賬務(wù)處理，只有原“資本公積／股本溢價”為3300萬元沖減2000萬元后剩余1300萬元的剩余貸方余額的情況，才滿足大于被合并方在合并前實(shí)現(xiàn)的留存收益中歸屬于合并方的部分（1200萬元）的條件，因此在編制合并資產(chǎn)負(fù)債表時，在合并工作底稿中，編制如下調(diào)整分錄： 借：資本公積（調(diào)整“股本溢價”明細(xì)項(xiàng)目）1200

貸：盈余公積400

未分配利潤800

十一、合并方以發(fā)行權(quán)益性證券為合并對價可能形成“反向投資”的注意事項(xiàng)

《企業(yè)會計準(zhǔn)則講解》（2008、2010）之《企業(yè)合并》增加了非同一控制下企業(yè)合并“反向購買”的會計處理規(guī)定——非同一控制下的企業(yè)合并，以發(fā)行權(quán)益性證券交換股權(quán)的方式進(jìn)行的，通常發(fā)行權(quán)益性證券的一方為購買方。但某些企業(yè)合并中，發(fā)行權(quán)益性證券的一方因其生產(chǎn)經(jīng)營決策在合并后被參與合并的另一方所控制的，發(fā)行權(quán)益性證券的一方雖然法律上的母公司，但其為會計上的被購買方，該類企業(yè)合并通常稱為“反向購買”。

例如，A公司為一家規(guī)模較小的上市公司，B公司為一家規(guī)模較大的貿(mào)易公司。B公司原股東發(fā)行普通股用以交換B公司原股東持有的對B公司股權(quán)方式實(shí)現(xiàn)。該項(xiàng)交易后，B公司原股東持有A公司50%以上股權(quán)，A公司持有B公司50%以上股權(quán)，A公司為法律上的母公司、B公司為法律上的子公司，但從會計角度，A公司為被購買方，B公司為購買方。

另外，《企業(yè)會計準(zhǔn)則講解》（2008、2010）還同時規(guī)范了“企業(yè)合并成本”、“合并財務(wù)報表的編制”和“每股收益的計算”等有關(guān)內(nèi)容。參照非同一控制下企業(yè)合并反向購買的規(guī)定，在實(shí)務(wù)中，同一控制下企業(yè)合并中也可能存在類似情況，為了加以區(qū)別，遂把同一控制下企業(yè)合并類似情況暫定義為“反向投資”。

單純地從數(shù)學(xué)角度考慮，合并方以發(fā)行權(quán)益性證券為合并對價且與并合并方股東互換股權(quán)交叉持股的同一控制下控股合并可能遇到與非同一控制下控股合并類似的反向購買情況，但考慮到在上市實(shí)務(wù)操作中可能遇到子公司上市與集團(tuán)公司整體上市的法律限制問題，并且類似情況著實(shí)不例舉例，或因舉例將涉及諸多前提條件或限制性假設(shè)，限于篇幅，不再舉例進(jìn)行深入探討。

十二、結(jié)束語

財政部會計司劉司長的講話強(qiáng)調(diào)：“我國的企業(yè)合并準(zhǔn)則規(guī)定了同一控制下企業(yè)合并和非同一控制下企業(yè)合并的會計處理。國際準(zhǔn)則只規(guī)定了購買法，明確了非同一控制下企業(yè)合并的會計處理。在我國實(shí)務(wù)中，因特殊的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，有些企業(yè)合并實(shí)例屬于同一控制同下的企業(yè)合并，如果不對其加以規(guī)定，就會出現(xiàn)會計規(guī)范的空白，導(dǎo)致會計實(shí)務(wù)無章可循。因此，中國準(zhǔn)則結(jié)合實(shí)際情況，規(guī)定了同一控制下企業(yè)合并的確認(rèn)、計量和報告。國際會計準(zhǔn)則理事會認(rèn)為，中國準(zhǔn)則在這方面的規(guī)定和實(shí)踐將為國際準(zhǔn)則提供有益的參考”。該講話表明，我國《長期股權(quán)投資》和《企業(yè)合并》等有關(guān)準(zhǔn)則在國內(nèi)和國際上的重要性。

既然重要，那么關(guān)于同一控制下企業(yè)控股合并借方差額會計處理原則方面的應(yīng)用范例應(yīng)在有關(guān)工具書中見諸筆墨，可包括《企業(yè)會計準(zhǔn)則講解》、會計專業(yè)中級職稱和注冊會計師執(zhí)業(yè)資格全國統(tǒng)一考試輔導(dǎo)教材在內(nèi)的一些權(quán)威資料，卻沒有這方面的應(yīng)用范例。這些工具書或權(quán)威的參考資料對借方差額重視程度與劉司長講話強(qiáng)調(diào)的重要性實(shí)在不相稱。這種情況實(shí)在異常。

新準(zhǔn)則關(guān)于同一控制下企業(yè)控股合并中所產(chǎn)生的股權(quán)投資借方差額會計處理的有關(guān)規(guī)定的確又存在一些局限性問題，這些局限性問題本身又與《公司法》等法律的有關(guān)規(guī)定可能相抵觸。目前，財政部正就《企業(yè)會計準(zhǔn)則解釋⑸（征求意見稿）》向社會廣泛征求意見。借此機(jī)會，建議財政部一并考慮完善同一控制下企業(yè)控股合并產(chǎn)生的股權(quán)投資借方差額會計處理的有關(guān)規(guī)定。以便會計、審計等相關(guān)專業(yè)廣大從業(yè)人員正確理解、運(yùn)用準(zhǔn)則有關(guān)規(guī)定，以減少或避免實(shí)務(wù)中誤解準(zhǔn)則規(guī)定可能導(dǎo)致的偏差或錯誤。

參考文獻(xiàn)

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第3篇：利基市場的定義范文

關(guān)鍵詞：產(chǎn)權(quán)定義；分歧；原因；界定

產(chǎn)權(quán)問題不是一個新問題，目前學(xué)術(shù)界關(guān)于產(chǎn)權(quán)問題的討論所形成的成果非常豐碩，但關(guān)于產(chǎn)權(quán)的定義卻眾說紛紜，分歧很大。產(chǎn)權(quán)定義是產(chǎn)權(quán)經(jīng)濟(jì)學(xué)理論大廈的基石，也是產(chǎn)權(quán)理論研究的邏輯起點(diǎn)，正確定義產(chǎn)權(quán)對產(chǎn)權(quán)理論研究與產(chǎn)權(quán)制度建設(shè)都具有重要意義。

一、產(chǎn)權(quán)定義的理論分歧

中外學(xué)者從不同的目的出發(fā)，運(yùn)用不同的研究方法，給產(chǎn)權(quán)下了很多定義，主要有以下幾類：第一，產(chǎn)權(quán)等同于財產(chǎn)所有權(quán)，財產(chǎn)所有權(quán)是包含多方面權(quán)能的權(quán)利束。配杰威齊認(rèn)為，產(chǎn)權(quán)詳細(xì)表明了所有的人所必須遵守的與物相對應(yīng)的行為準(zhǔn)則，或承擔(dān)不遵守這種準(zhǔn)則的處罰成本，而這種準(zhǔn)則就是指所有權(quán)。第二，產(chǎn)權(quán)是區(qū)別于所有權(quán)并比所有權(quán)更為寬泛的范疇。P.阿貝爾認(rèn)為產(chǎn)權(quán)包括了所有權(quán)、使用權(quán)、管理權(quán)、分享剩余收益或承擔(dān)負(fù)債的權(quán)利、對資本的權(quán)利、安全的權(quán)利、轉(zhuǎn)讓權(quán)。第三，產(chǎn)權(quán)是法律強(qiáng)制性規(guī)定人對物的權(quán)利。《新大不列顛百科全書》中把產(chǎn)權(quán)界定為“政府所認(rèn)可的或規(guī)定的個人與客體之間的關(guān)系”。法蘭西民法規(guī)定：“財產(chǎn)權(quán)就是以法律所允許的最獨(dú)斷的方式處理物品的權(quán)利。”第四，產(chǎn)權(quán)等同于人權(quán)。巴澤爾認(rèn)為：“劃分產(chǎn)權(quán)和人權(quán)之間的區(qū)別，有時顯得似是而非。人權(quán)只不過是人的產(chǎn)權(quán)的一部分。”第五，產(chǎn)權(quán)不是人對物的權(quán)利，而是由于物而發(fā)生的人與人的社會關(guān)系。菲呂博騰關(guān)于產(chǎn)權(quán)概念指出：“要注意的中心點(diǎn)是，產(chǎn)權(quán)不是指人與物之間的關(guān)系，而是指由物的存在及關(guān)于它們的使用所引起的人們之間相互認(rèn)可的行為關(guān)系。……它是一系列用來確定每個人相對于稀缺資源使用時的地位的經(jīng)濟(jì)和社會關(guān)系。”第六，產(chǎn)權(quán)是一種社會工具。這種觀點(diǎn)認(rèn)為不能抽象地定義產(chǎn)權(quán)，而是應(yīng)強(qiáng)調(diào)產(chǎn)權(quán)的功能與作用。德姆塞茨指出：“產(chǎn)權(quán)是一種社會工具，其重要性在于事實(shí)上它能幫助一個人形成他與其他人進(jìn)行交易的合理預(yù)期?！钡谄撸R克思的產(chǎn)權(quán)觀。馬克思的產(chǎn)權(quán)理論是生產(chǎn)力決定論的產(chǎn)權(quán)觀，產(chǎn)權(quán)的本質(zhì)是生產(chǎn)關(guān)系，且主要是生產(chǎn)資料所有制關(guān)系在法律上的表現(xiàn)。馬克思指出：“私有財產(chǎn)是生產(chǎn)力發(fā)展一定階段上必然的交往形式。”

二、產(chǎn)權(quán)定義理論分歧產(chǎn)生的原因

關(guān)于第一和第二種定義。這兩種定義的視角和側(cè)重點(diǎn)不同，前者從廣義出發(fā)，側(cè)重點(diǎn)是財產(chǎn)權(quán)范疇的核心內(nèi)涵即主體對客體的最高支配權(quán)——所有權(quán)。因?yàn)榻⒇敭a(chǎn)權(quán)利制度的核心問題就是確立財產(chǎn)所有權(quán)即排他占有關(guān)系。后者從狹義出發(fā)，側(cè)重點(diǎn)是產(chǎn)權(quán)運(yùn)動的具體形式或狀態(tài)。當(dāng)不同形式的財產(chǎn)權(quán)權(quán)能不集中于一個主體時，狹義所有權(quán)只說明占有的基本性質(zhì)，而其他權(quán)能如占有權(quán)、支配權(quán)和使用權(quán)則反映了不同主體之間的權(quán)、責(zé)、利關(guān)系，從而構(gòu)成了所有權(quán)的實(shí)現(xiàn)形式。財產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)是歷史形成并不斷變化的，主體財產(chǎn)權(quán)利多樣化的特點(diǎn)在市場經(jīng)濟(jì)條件下更為明顯。雖然這兩種產(chǎn)權(quán)定義都認(rèn)為產(chǎn)權(quán)是多種權(quán)利的組合，但不能把產(chǎn)權(quán)等同于所有權(quán)。

關(guān)于第三種定義。這種定義是對古羅馬民法中形成的個人對物的排他占有權(quán)概念的一種繼承，認(rèn)為只有從法律意義上講才存在著產(chǎn)權(quán)，產(chǎn)權(quán)即為法權(quán)。這種定義否認(rèn)了產(chǎn)權(quán)關(guān)系作為經(jīng)濟(jì)關(guān)系的客觀性，否認(rèn)了產(chǎn)權(quán)是在一定的生產(chǎn)方式和生產(chǎn)關(guān)系的基礎(chǔ)上歷史地形成的，顛倒了經(jīng)濟(jì)關(guān)系與法律關(guān)系二者之間的關(guān)系，認(rèn)為是超越歷史的法律創(chuàng)造了產(chǎn)權(quán)。產(chǎn)權(quán)關(guān)系是社會經(jīng)濟(jì)關(guān)系的核心，無論就產(chǎn)權(quán)主體的權(quán)能與收益，還是就其客體對象，都具有基礎(chǔ)性和決定性，屬于經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)范疇。當(dāng)然，產(chǎn)權(quán)取得法權(quán)的形式后，產(chǎn)權(quán)關(guān)系便獲得了法律上的認(rèn)可與保護(hù)，規(guī)范的法律上的權(quán)利界定對客觀經(jīng)濟(jì)關(guān)系也有重要的影響作用，它可使產(chǎn)權(quán)更加明晰、規(guī)范與效率，但法權(quán)屬于上層建筑范疇。可見，沒有客觀的產(chǎn)權(quán)關(guān)系，法權(quán)的存在便失去了基礎(chǔ)與反映對象，而變成了沒有實(shí)際意義的法律概念。

關(guān)于第四和第五種定義。這是從人權(quán)或產(chǎn)權(quán)的功能出發(fā)，或從政府強(qiáng)制和市場強(qiáng)制形成的對資產(chǎn)的制度方式出發(fā)對產(chǎn)權(quán)的定義。受私有制為主的市場經(jīng)濟(jì)制度以及以人性自私論為核心的人本主義思想的影響，現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)經(jīng)濟(jì)學(xué)得出產(chǎn)權(quán)是人與人之間的社會關(guān)系的結(jié)論是產(chǎn)權(quán)經(jīng)濟(jì)學(xué)發(fā)展的必然結(jié)果。這種界定是對單純強(qiáng)調(diào)“產(chǎn)權(quán)是法律強(qiáng)制性規(guī)定人對物的權(quán)利”思想的升華，在一定程度上揭示了產(chǎn)權(quán)的本質(zhì)屬性。但由于西方學(xué)者遵循個體主義的經(jīng)濟(jì)分析方法，把財產(chǎn)制度看做是超歷史的自然權(quán)利，認(rèn)為資本主義社會形成的財產(chǎn)制度是人類的自然本性的產(chǎn)物，而不是在一定的客觀的歷史條件下形成的，把資本主義社會的自然秩序看做是人類社會永恒不變的規(guī)律，因而不能對產(chǎn)權(quán)范疇背后深層次的驅(qū)動機(jī)制作出科學(xué)的回答，使其產(chǎn)權(quán)理論不免帶有局限性。

關(guān)于第六種定義。馬克思創(chuàng)立政治經(jīng)濟(jì)學(xué)理論體系旨在說明資本主義經(jīng)濟(jì)制度的本質(zhì)和發(fā)展趨勢，馬克思對財產(chǎn)權(quán)利問題的研究思路自然服從與服務(wù)于這一根本目標(biāo)。馬克思從歷史唯物主義出發(fā)，運(yùn)用整體主義的分析方法，研究了財產(chǎn)、財產(chǎn)權(quán)的起源、歷史變遷及其本質(zhì)，認(rèn)為生產(chǎn)資料所有制是由生產(chǎn)力的性質(zhì)和生產(chǎn)力的發(fā)展水平?jīng)Q定的，有什么樣的生產(chǎn)力，客觀上就要求有什么樣性質(zhì)的所有制與之相適應(yīng)。產(chǎn)權(quán)制度作為所有制的具體化，其變革取決于生產(chǎn)力的發(fā)展?fàn)顩r，取決于社會結(jié)構(gòu)的整體即生產(chǎn)力與生產(chǎn)關(guān)系、經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)與上層建筑的矛盾運(yùn)動?？梢?，馬克思的產(chǎn)權(quán)理論不像西方產(chǎn)權(quán)理論那樣，把對產(chǎn)權(quán)交易過程和法律過程的分析作為其理論的核心從而使其對產(chǎn)權(quán)的界定立足于契約經(jīng)濟(jì)條件下的交易操作層面，使人們對產(chǎn)權(quán)關(guān)系的考察看不到由于人對物的關(guān)系而形成的人與人之間關(guān)系的根源。

三、產(chǎn)權(quán)定義的理論界定

盡管中外學(xué)術(shù)界對產(chǎn)權(quán)定義的說法不一，但他們都認(rèn)為產(chǎn)權(quán)是規(guī)范人們行為排他性的權(quán)利，是一種權(quán)利束。這是定義產(chǎn)權(quán)的基礎(chǔ)，為正確界定產(chǎn)權(quán)，本文認(rèn)為還要明確以下三個問題：

(一)財產(chǎn)本身不是一種社會生產(chǎn)關(guān)系

將財產(chǎn)界定為社會生產(chǎn)關(guān)系混淆了財產(chǎn)與財產(chǎn)權(quán)利的基本含義。就“財產(chǎn)”一詞本身的含義來講，確實(shí)體現(xiàn)出它與人(主體)之間的關(guān)系?！坝兄髦铩辈拍艹蔀樨敭a(chǎn)。人(主體)擁有財產(chǎn)雖然包含著人與物(客體)之間的關(guān)系，但財產(chǎn)并不是由經(jīng)濟(jì)權(quán)利關(guān)系或法律來決定的，其物理形態(tài)上的變化也是獨(dú)立于法律的。把財產(chǎn)本身等同于一種社會生產(chǎn)關(guān)系，實(shí)際上是把財產(chǎn)等同于財產(chǎn)權(quán)利。通過前邊的分析可知，產(chǎn)權(quán)應(yīng)是主體通過客體而形成的人們之間的經(jīng)濟(jì)權(quán)利關(guān)系。這里的客體就是財產(chǎn)，它本身只表現(xiàn)為“物”性。如果財產(chǎn)本身是一種社會生產(chǎn)關(guān)系，那么在產(chǎn)權(quán)內(nèi)涵的界定上就等于用社會生產(chǎn)關(guān)系來說明社會生產(chǎn)關(guān)系，必然造成邏輯思維上的混亂。

(二)產(chǎn)權(quán)不等于法權(quán)

經(jīng)濟(jì)學(xué)上的“產(chǎn)權(quán)”不同于法學(xué)上的“產(chǎn)權(quán)”，應(yīng)對二者加以區(qū)分。經(jīng)濟(jì)學(xué)上的產(chǎn)權(quán)是對客觀經(jīng)濟(jì)關(guān)系的反映，但其本身并不直接表現(xiàn)為法權(quán)形式。只有當(dāng)法律對人們之間形成的客觀的經(jīng)濟(jì)權(quán)利關(guān)系進(jìn)行反映時，經(jīng)濟(jì)學(xué)上的產(chǎn)權(quán)關(guān)系才上升為國家意志，取得了法權(quán)形式。目前學(xué)術(shù)界有觀點(diǎn)認(rèn)為產(chǎn)權(quán)就是法權(quán)，其原因大概有四：(1)經(jīng)濟(jì)學(xué)和法學(xué)雖然是兩個不同的學(xué)科門類，研究問題的視角、運(yùn)用的方法和側(cè)重點(diǎn)不盡相同，但二者都是對客觀的經(jīng)濟(jì)關(guān)系的反映，都研究財產(chǎn)權(quán)利，所以易于混淆概念。(2)受西方產(chǎn)權(quán)理論的影響。西方產(chǎn)權(quán)理論強(qiáng)調(diào)個體性、自然性、交易性和法權(quán)性。(3)對馬克思產(chǎn)權(quán)理論的誤解，認(rèn)為馬克思產(chǎn)權(quán)思想主要是“財產(chǎn)關(guān)系……只是生產(chǎn)關(guān)系的法律用語”。事實(shí)上，馬克思是嚴(yán)格區(qū)分政治經(jīng)濟(jì)學(xué)范疇和法學(xué)范疇的產(chǎn)權(quán)的。他說：“政治經(jīng)濟(jì)學(xué)不是把財產(chǎn)關(guān)系的總和從它們的法律表現(xiàn)上即作為意志關(guān)系包括起來，而是從它們的現(xiàn)實(shí)形態(tài)即作為生產(chǎn)關(guān)系包括起來。”(4)由于法制建設(shè)的逐漸完善，現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)生活中的產(chǎn)權(quán)關(guān)系多數(shù)都得到了法律上的承認(rèn)，獲取了法權(quán)形式，同時法律又可調(diào)整產(chǎn)權(quán)關(guān)系，因此在現(xiàn)象上，二者不易區(qū)分。事實(shí)上，作為經(jīng)濟(jì)關(guān)系的產(chǎn)權(quán)是根本，屬于經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)；作為法權(quán)關(guān)系的產(chǎn)權(quán)屬于上層建筑，是對經(jīng)濟(jì)關(guān)系的反映，這才是定義產(chǎn)權(quán)的落著點(diǎn)。

(三)不能弱化所有權(quán)

第4篇：利基市場的定義范文

一、會計計量內(nèi)涵與公允價值概念

會計計量的關(guān)鍵在于計量屬性的選擇，而在目前所采用的多種計量屬性中，爭議最多的是公允價值。

（一）會計計量的內(nèi)涵

美國心理學(xué)家史蒂芬斯曾在1946年對計量下過一個被廣為認(rèn)可的定義：計量就是根據(jù)特定規(guī)則把數(shù)額分配給物體或事項(xiàng)。而“會計計量是指為了在資產(chǎn)負(fù)債表和損益表中確認(rèn)和計列有關(guān)財務(wù)報表的要素而確定其貨幣金額的過程”（湯云為、錢逢勝，1997）。通常認(rèn)為會計計量是由計量單位與計量屬性兩方面內(nèi)容構(gòu)成的，它們之間的不同組合形成了不同的會計計量模式。對會計計量單位存在兩種選擇，一是名義貨幣單位，二是一般購買力貨幣單位?？紤]到成本與效益的比較問題，名義貨幣單位一直是現(xiàn)行會計實(shí)務(wù)普遍推崇的計量單位。只有在嚴(yán)重的通貨膨脹或通貨緊縮的時期，才會以一般購買力貨幣取代名義貨幣作為計量單位，因此，會計計量的關(guān)鍵實(shí)際上在于計量屬性的選擇。計量屬性是指被計量對象的特性或外在表現(xiàn)形式，即被計量對象予以數(shù)量化的特征或方面。在現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)生活中，對經(jīng)濟(jì)交易或事項(xiàng)可以從不同的角度予以量化，從而得到不同的計量結(jié)果，即計量屬性的不同選擇可以使相同的計量對象表現(xiàn)為不同的貨幣數(shù)額。

（二）公允價值的概念

對公允價值概念的研究和認(rèn)識是隨著公允價值應(yīng)用的日漸廣泛而不斷深入的。各國的準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)對公允價值都給出了各自的定義，比較有代表性的有：國際會計準(zhǔn)則委員會（IASC）在1995年頒布的IASNO.32《金融工具：披露和列報》中將公允價值定義為：“在公平交易中，熟悉情況的當(dāng)事人自愿的基礎(chǔ)上，進(jìn)行資產(chǎn)交換或負(fù)債清償?shù)慕痤~。”IASC雖然在IASNO.16、IASNO.17、IASNO.18、IASNO.40、IASNO.41等多個會計準(zhǔn)則中都有對公允價值的定義，在表述上除了有的準(zhǔn)則有一些細(xì)微的差異外，基本上與IASNO.32的表述一致。金融工具準(zhǔn)則制定聯(lián)合工作組（JWC）在2000年2月的《準(zhǔn)則草案和結(jié)論依據(jù)——金融工具及類似項(xiàng)目的會計處理》中，認(rèn)為公允價值是“在計量日，由正常的商業(yè)考慮推動的，按照公平交易為出售一項(xiàng)資產(chǎn)收到的或解除一項(xiàng)負(fù)債時企業(yè)應(yīng)付出的價格的估計?！盝WC的這個定義與1ASC在IASNO.32及其他一些會計準(zhǔn)則中所下的定義相比，有一些不同：一是用“在計量日”字眼，突出了公允價值計量的現(xiàn)時性；二是認(rèn)為公允價值是一種脫手價格。

在公允價值的不同發(fā)展階段，美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會（FASB）在公認(rèn)會計準(zhǔn)則中對公允價值的表述均有所不同。其中較具代表性的公允價值定義主要有：2000年在SFACNO.7《在會計計量中使用現(xiàn)金流量信息和現(xiàn)值》中將公允價值定義為：“在自愿各方之間進(jìn)行的現(xiàn)行交易（即非被迫或清算交易）中，購買（或發(fā)生）或出售（或清償）資產(chǎn)（或負(fù)債）的金額?！盕ASB在2006年的SFASNO.157《公允價值計量》中對公允價值進(jìn)行了重新定義，認(rèn)為公允價值是“計量日市場參與者之間有序交易中，銷售資產(chǎn)所收到的或轉(zhuǎn)讓負(fù)債所付出的價格”。這一定義引入了一些不同于以往定義的新名詞如市場參與者、有序交易等。FASB認(rèn)為公允價值是基于市場參與者角度而不是基于特定主體角度對銷售資產(chǎn)所收到的或轉(zhuǎn)讓負(fù)債所付出的價格的一種估計。與以往定義不同，該定義還特別強(qiáng)調(diào)了主市場和最有利市場在公允價值確定中的作用。由于資產(chǎn)或負(fù)債可能會存在多個交易市場，因此，明確公允價值確定應(yīng)依據(jù)哪個市場的交易價格十分必要。

SFASNO.157規(guī)定：公允價值計量假設(shè)出售資產(chǎn)或轉(zhuǎn)讓負(fù)債的交易發(fā)生在資產(chǎn)或負(fù)債的主市場，在缺乏主市場情況下，則假設(shè)發(fā)生在最有利的市場。主市場是指報告主體將銷售資產(chǎn)或轉(zhuǎn)移負(fù)債的市場，在該市場中，資產(chǎn)或負(fù)債的活動數(shù)量最大，同時活動水平最高。最有利市場是指在考慮了各自市場的交易成本的情況下，報告?zhèn)€體在該市場出售資產(chǎn)或轉(zhuǎn)移負(fù)債能最大化從資產(chǎn)出售中收到的金額或最小化因轉(zhuǎn)讓負(fù)債而支付的金額。主市場（或最有利市場）都應(yīng)該從報告主體角度來考慮，因此，允許從事不同活動的報告主體之間存在差異。如果資產(chǎn)或負(fù)債存在著主市場，則公允價值計量應(yīng)該代表在該市場上的價格（無論該價格是直接可觀察的還是需要使用估計技術(shù)來確定的）。用來劑量資產(chǎn)或負(fù)債公允價值的主市場（或最有利市場）的價值不應(yīng)因交易成本而調(diào)整。交易成本不是資產(chǎn)或負(fù)債的屬性，它們只與特定交易相關(guān)，視報告主體的交易方式不同而不同。當(dāng)位置是資產(chǎn)或債務(wù)的一種屬性時，主市場中資產(chǎn)或債務(wù)的價格應(yīng)包括運(yùn)輸成本。所謂有序交易，F(xiàn)ASB認(rèn)為是指涉及到有關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的市場活動是司空見慣的交易；在早于公允價值計量日將有關(guān)交易信息公布于市場；它不是一項(xiàng)被迫交易（如面臨清算或虧本銷售）（SFASNO.157，2006）。與SFACNO.7中的定義不同，F(xiàn)ASB在SFASNO.157中對公允價值的界定更為具體，明確將其定位于脫手價格（exitprice）。FASB認(rèn)為，脫手價格為與資產(chǎn)相關(guān)的未來現(xiàn)金流入以及與負(fù)債相關(guān)的未來現(xiàn)金流出的市場估計提供了一個直接的估量，因此是形成公允價值計價基礎(chǔ)的價格，而且它與FASB在SFACNO.6《財務(wù)報表要素》中對資產(chǎn)和負(fù)債的定義是相一致的。

公允價值的公允性和現(xiàn)時動態(tài)性的優(yōu)勢使公允價值計量屬性在理論上被廣為推崇，發(fā)展成為僅次于歷史成本的最重要的計量屬性。公允價值的估計性特征則使其在實(shí)務(wù)應(yīng)用中困難重重，人們對公允價值計量屬性的可靠性的質(zhì)疑就來自于公允價值估計性的特征。因此，如何使公允價值這種計量屬性在應(yīng)用時揚(yáng)長避短，充分發(fā)揮其計量的公允性和動態(tài)現(xiàn)時性優(yōu)勢，抑制其由于需要估計而可能引發(fā)的隨意性和人為操縱的缺陷，確保計量結(jié)果的可靠性成為各國公允價值研究中要著重解決的問題。

二、公允價值與計量屬性的關(guān)系

FASB在其SFACNo.5《企業(yè)財務(wù)報表的確認(rèn)與計量》中列舉了實(shí)務(wù)中的五種計量屬性：歷史成本（歷史收入）、現(xiàn)行成本、現(xiàn)行市價、可變現(xiàn)凈值和未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值。IASB在其1989年的《編報財務(wù)報表的框架》中也列舉了四種計量屬性：歷史成本、現(xiàn)行成本、可變現(xiàn)價值和現(xiàn)值。對于公允價值與上述幾種計量屬性之間的關(guān)系，是我國會計學(xué)術(shù)界有關(guān)公允價值研究中最具爭議性的問題。目前主要存在兩種不同的觀點(diǎn)：第一種觀念認(rèn)為“公允價值本身不是一種計量屬性，而是一個檢驗(yàn)尺度”（石本仁、賴紅寧，2001）。第二種觀點(diǎn)認(rèn)為“公允價值是一種全新的復(fù)合會計計量屬性，它并非特指一種計量屬性，而可以表現(xiàn)為多種形式”（謝詩芬，2004；常勛）。

我國會計準(zhǔn)則制訂機(jī)構(gòu)對公允價值與其他計量屬性之間的關(guān)系也有闡述。財政部在2000年修訂的《企業(yè)會計準(zhǔn)則——投資》解釋中認(rèn)為，“公允價值可以表現(xiàn)為多種形式，如可實(shí)現(xiàn)凈值、重置成本、現(xiàn)行市場價值、評估價值等”，似乎認(rèn)可了公允價值是一種包羅各種計量屬性（除歷史成本之外）的復(fù)合計量屬性。而在2006年頒布的《企業(yè)會計準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》中，則將公允價值作為與歷史成本、重置成本、可變現(xiàn)凈值、現(xiàn)值等計量屬性相并列的獨(dú)立的計量屬性來定位，但未將公允價值與其他計量屬性之間的關(guān)系予以闡述。

上述的第一種觀點(diǎn)實(shí)際上是將公允價值與“公允列報”、“真實(shí)與公允”等財務(wù)會計的總體要求或標(biāo)準(zhǔn)混同起來了，從公允價值定義的介紹，可以發(fā)現(xiàn)公允價值定義符合FASB對計量屬性的定義，即“被計量對象要予以數(shù)量化或計量的特征或方面”。而認(rèn)為公允價值是一種組合計量屬性，實(shí)質(zhì)上也是把公允價值作為一種評判標(biāo)準(zhǔn)來看待。公允價值既不是一種組合計量屬性，也不是一種評判標(biāo)準(zhǔn)，而是獨(dú)立于歷史成本、現(xiàn)行成本、現(xiàn)行市價等計量屬性的一種新的、單獨(dú)存在的計量屬性，公允價值的本質(zhì)是被計量項(xiàng)目的內(nèi)在客觀價值。這一結(jié)論來自于對FASB《公允價值計量》準(zhǔn)則中公允價值的定義及FASB和IASB等對公允價值獲取方法的分析。公允價值與其他計量屬性之間雖不乏聯(lián)系但也存在較大的差別。

（一）公允價值與歷史成本

按照FASB在SFACNo.5中的定義，歷史成本是為取得的一項(xiàng)資產(chǎn)所付出的現(xiàn)金或現(xiàn)金等價物的金額，通常在取得之后按攤銷額或其他分配方式調(diào)整。歷史成本與公允價值既有聯(lián)系又有區(qū)別，具體表現(xiàn)為：（1）歷史成本是以實(shí)際發(fā)生的交易為基礎(chǔ)并從企業(yè)投入價值角度來進(jìn)行計量，是由現(xiàn)實(shí)交易產(chǎn)生的實(shí)際交換價格；而公允價值在大多數(shù)情況下并無實(shí)際交易存在，而是基于假想交易并站在市場參與者角度來計量，表現(xiàn)為一種虛擬的估計價格。（2）歷史成本計量屬性通?；谶^去時點(diǎn)，只能用于初始計量并供以后各期進(jìn)行攤銷和分配，歷史成本在不同會計期間的變化只是已知數(shù)的攤銷與分配，不存在后續(xù)計量問題，是一種靜態(tài)的計量屬性。而公允價值則基于現(xiàn)在或計量日時點(diǎn)，既可用于初始計量，也可用于后續(xù)時期的再計量，是一種動態(tài)的計量屬性。立足現(xiàn)實(shí)是公允價值與歷史成本計量屬性的一個主要區(qū)別。

（二）公允價值與現(xiàn)行成本

現(xiàn)行成本是指如果現(xiàn)時取得相同的資產(chǎn)或與其相當(dāng)?shù)馁Y產(chǎn)將會支付的現(xiàn)金或現(xiàn)金等價物。公允價值與現(xiàn)行成本的聯(lián)系主要表現(xiàn)在：就計量時點(diǎn)而言，兩者是相同的，都是基于現(xiàn)在或計量日時點(diǎn)，而且兩者都不是以實(shí)際發(fā)生的交易為基礎(chǔ)。兩者的區(qū)別在于現(xiàn)行成本是強(qiáng)調(diào)站在某企業(yè)主體角度的投人價值，而公允價值則是強(qiáng)調(diào)站在獨(dú)立于企業(yè)主體的市場參與者角度的脫手價格。

（三）公允價值與現(xiàn)行市價

現(xiàn)行市價是指在正常清理過程中，出售一項(xiàng)資產(chǎn)所能獲得的現(xiàn)金或現(xiàn)金等價物。公允價值與現(xiàn)行市價的聯(lián)系主要表現(xiàn)為：就計量時點(diǎn)而言，兩者是相同的，都是基于現(xiàn)行或計量日時點(diǎn)，而且兩者都不是以實(shí)際發(fā)生的交易為基礎(chǔ)的，都表現(xiàn)為一種脫手價格。兩者的區(qū)別主要在于：作為公允價值計量層級體系的第一層級的市價往往強(qiáng)調(diào)需具備兩個條件，即活躍市場和公平交易。而現(xiàn)行市價計量屬性并未強(qiáng)調(diào)公平交易和活躍市場。當(dāng)存在不止一個市場價格時，公允價值計量屬性強(qiáng)調(diào)應(yīng)選取對計量對象本身而言最有利的價格，而現(xiàn)時市價未強(qiáng)調(diào)這一點(diǎn)；現(xiàn)行市價計量屬性完全依賴于可觀察的市場價格，故難以對無形資產(chǎn)、專用設(shè)備等無現(xiàn)行市價的資產(chǎn)進(jìn)行計量，而FASB和IIASB都規(guī)定公允價格計量屬性在不能獲取可觀察的市場價格時，還可基于可得到的最佳信息運(yùn)用現(xiàn)值技術(shù)等手段進(jìn)行估計確定；公允價值計量假設(shè)出售資產(chǎn)或轉(zhuǎn)讓負(fù)債的交易發(fā)生在資產(chǎn)或負(fù)債的主市場，在缺乏主市場情況下，則假設(shè)發(fā)生在最有利市場。而現(xiàn)行市場則不強(qiáng)調(diào)這一點(diǎn)。

（四）公允價值與可變現(xiàn)凈值

可變現(xiàn)凈值是指在正規(guī)的業(yè)務(wù)中，一項(xiàng)資產(chǎn)可望換得的、未經(jīng)貼現(xiàn)的現(xiàn)金或現(xiàn)金等價物扣除轉(zhuǎn)換時倘若發(fā)生的直接成本。可變現(xiàn)凈值是未折現(xiàn)的現(xiàn)金或現(xiàn)金等價物，沒有考慮貨幣的時間價值，按可變現(xiàn)凈值計量，未來收回的現(xiàn)金與現(xiàn)在收回的現(xiàn)金是等價的，這一計量不可能得到市場參與者的承認(rèn)和接受，因此，可變現(xiàn)凈值不能代表公允價值。但若時間較短且物價穩(wěn)定，對于短期應(yīng)收應(yīng)付項(xiàng)目，由于其貨幣時間價值可忽略不計，故其可變現(xiàn)凈值可以近似地代表這些項(xiàng)目的公允價值?？勺儸F(xiàn)凈值與公允價值的另一個區(qū)別在于：可變現(xiàn)凈值是扣除了預(yù)計變現(xiàn)過程中的直接成本后的凈值，而作為公允價值的市價則一般不涉及對交易成本（如運(yùn)費(fèi)、安裝費(fèi)等）的調(diào)整。

（五）公允價值與未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值

未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值是指在正規(guī)的業(yè)務(wù)中，一項(xiàng)資產(chǎn)可望換得的未來現(xiàn)金流入量現(xiàn)值或貼現(xiàn)值，減去為取得流入量所需的現(xiàn)金流出量現(xiàn)值；或在正規(guī)的業(yè)務(wù)中，為清償一筆債務(wù)可望需要發(fā)生的未來現(xiàn)金流出量現(xiàn)值或貼現(xiàn)值。從嚴(yán)格意義上來講，現(xiàn)值并不是一項(xiàng)獨(dú)立的計量屬性，現(xiàn)值只是任何一種現(xiàn)金流量同利率的結(jié)合，是一種可以達(dá)到某種計量屬性的手段和技術(shù)?，F(xiàn)值可以站在特定個體角度來估計，也可站在市場參與者角度來估計，站在特定個體角度所估計的現(xiàn)值通常稱之為特定個體價值或使用價值。由于特定個體（企業(yè)或個人）相對于其他市場參與者常常具有特定的比較優(yōu)勢或比較劣勢，這種比較優(yōu)勢或劣勢的存在會導(dǎo)致企業(yè)管理當(dāng)局對未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值的最優(yōu)估計與眾多市場參與者估計的公允價值存在差異。雖然特定個體的估計有可能會有更加豐富的信息，但無論特定個體的期望如何，市場卻始終是資產(chǎn)或負(fù)債公允價值的決定者。公允價值本質(zhì)上是一種基于市場信息的評價，是市場而不是其他特定個體對資產(chǎn)或負(fù)債價值的認(rèn)定。因此，站在特定個體角度估計的未來現(xiàn)金流量現(xiàn)金不是公允價值，只有站在市場參與者角度估計的未來現(xiàn)金流量現(xiàn)金才是公允價值。從實(shí)務(wù)操作的角度看，企業(yè)在會計計量中使用現(xiàn)金流量時通常并不清楚其他市場參與者評估該資產(chǎn)或負(fù)債所使用的假設(shè)。在這種情況下，只要沒有相反的證據(jù)表明其他市場參與者會采用相反的假設(shè)，那么采用企業(yè)自己對未來現(xiàn)金流量的假設(shè)進(jìn)行估計就與公允價值不相矛盾，但如果有這類證據(jù)存在，那么企業(yè)應(yīng)該調(diào)整自己的假設(shè)以便與市場保持一致（張為國，趙宇龍，2000）。

由以上分析可知，上述幾種計量屬性在符合一定條件下都有趨向于公允價值的可能，但并不能由此認(rèn)為公允價值是一種包含各種計量屬性的復(fù)合計量屬性。各計量屬性在計量結(jié)果上表現(xiàn)出來的有時相同，并不排斥各計量屬性在內(nèi)涵上的各自獨(dú)立性。因此，筆者認(rèn)為，公允價值是在現(xiàn)行市價和現(xiàn)值基礎(chǔ)上發(fā)展而來的一種獨(dú)立的計量屬性，是對被計量項(xiàng)目內(nèi)在客觀價值的一種度量。

三、公允價值的計量方法

在與公允價值相關(guān)的諸多理論問題中，如何客觀地計量公允價值一直爭議較大。通常公允價值的計量方法有市價法、類似項(xiàng)目法和估價技術(shù)法。在確定所計量項(xiàng)目的公允價值時，要從這三種方法中選擇一種，而這三種方法的采用是有一定程序的。通常情況下，首選的方法是市價法，因?yàn)橐粋€公開的市場價格通常是最為令人接受，從而也最公允的；在沒有所計量項(xiàng)目的市場價格的情況下，往往采用類似項(xiàng)目法，通過按照一定的嚴(yán)格條件選取的類似項(xiàng)目的市場價格來決定聽計量項(xiàng)目的公允價值；而當(dāng)所計量的項(xiàng)目不存在或只有很少的市場價格信息，從而無法運(yùn)用市價法和類似項(xiàng)目法時，則考慮采用估價技術(shù)法對所計量項(xiàng)目的公允價值做出估計。這三種方法的主觀成分是依次增加的，而應(yīng)用難度也是依次增加的。在使用這三種方法時還有很多嚴(yán)格的使用條件和應(yīng)該注意的問題。

（一）市價法

市價法是在確定公允價值時最先使用的一種方法，是將資產(chǎn)和負(fù)債的市場價格作為其公允價值的方法。市場價格被認(rèn)為是對資產(chǎn)和負(fù)債的公允價值最好的反映。一個公開市場上的價格，通常是公允的和可接受的，對于某些資產(chǎn)或負(fù)債而言也是容易得到的。應(yīng)用市價法應(yīng)注意以下幾點(diǎn)：所采用的市場價格最好是活躍市場中的交易價格。此外，應(yīng)采用相同項(xiàng)目、最近的市場價格作為該項(xiàng)目的市場價格；該市場價格最好是計量當(dāng)日的市場報價。當(dāng)找不到計量日的市場價格時，可以采用稍微提前的市場價格，但計量日與市價日之間由于時間的流逝和市場條件變化而對公允價值產(chǎn)生的影響，應(yīng)當(dāng)可以估計。超級秘書網(wǎng)

當(dāng)存在不止一個市場價格時，應(yīng)當(dāng)選取最有利于企業(yè)的一個市場價格?！白钣欣币馕吨髽I(yè)可以得到的最高的價格，就資產(chǎn)而言，意味著更高的脫手價格，對負(fù)債而言，意味更低的清償或轉(zhuǎn)移價格。選擇最有利的市場價格決策規(guī)則是基于這樣一種假設(shè)，大多數(shù)的企業(yè)以利潤或凈資產(chǎn)最大化為目標(biāo)，在這一前提之下，企業(yè)才會盡力尋求最有利于自身的價格，通過市場買賣雙方的討價還價，各種市場力量的博弈，最終形成一個市場參與各方均可接受的價格。但“最有利”并不是對企業(yè)自身的目標(biāo)而言的。對一項(xiàng)資產(chǎn)或負(fù)債的公允價值的計量，應(yīng)該是對該資產(chǎn)或負(fù)債本身而言最有利的價格，而不是對企業(yè)整體最有利的價格。

市場價格中存在與所計量的項(xiàng)目的權(quán)利與義務(wù)并不直接相關(guān)的部分，對于這一部分價格，應(yīng)予以剔除。值得注意的是，并非只有所計量項(xiàng)目存在相應(yīng)的市場價格，該價格就一定是所計量項(xiàng)目的公允價值。以下幾種情況中，不能將市場價格引用為所計量項(xiàng)目的公允價值：（1）決定市場價格的交易是發(fā)生在一個或多個正經(jīng)歷財務(wù)困難的企業(yè)之間的，如正處于破產(chǎn)清算的企業(yè)，被法庭強(qiáng)制拍賣的資產(chǎn)等。但當(dāng)市場上能夠影響某一類資產(chǎn)或負(fù)債的企業(yè)，其大部分均處于財務(wù)困難狀態(tài)中時，這時的市場價格就有可能代表了該類資產(chǎn)或負(fù)債的公允價值。（2）決定市場價格的交易，是發(fā)生在關(guān)聯(lián)方企業(yè)之間的。發(fā)生在關(guān)聯(lián)方企業(yè)之間的交易顯然是有失公允的，不能代表該類資產(chǎn)或負(fù)債的公允價值。（3）決定市場價格的交易，是按以前簽訂好的合同進(jìn)行的，僅僅是在現(xiàn)期執(zhí)行而已。這一交易價格，是合同簽訂日的市場狀況所決定的價格，不能代表該項(xiàng)目現(xiàn)在的公允價值，代表的是該項(xiàng)目在簽訂日的公允價值。所以，這一價格不是所計量項(xiàng)目現(xiàn)時的公允價值。（4）決定市場價格的交易，不是一項(xiàng)獨(dú)立的交易，它還受到其他與之相關(guān)聯(lián)的交易的影響。（5）在存在眾所周知的影響市場價格公允性因素的情況下，所得到的市場價格不能作為公允價值。（6）決定市場價格的交易，不是一項(xiàng)經(jīng)常易，在計量日該交易發(fā)生的可能性非常小。這種情況下，企業(yè)往往要考慮采用一定的計價技術(shù)，但企業(yè)應(yīng)當(dāng)仔細(xì)研究采用計價技術(shù)所得到的公允價值與市場價格之間的差異，以決定是否要對所得到的公允價值進(jìn)行調(diào)整。上述情況下的市場價格雖然不能作為確定公允價值的基礎(chǔ)，但可以為判斷通過其他途徑得到的公允價值的公允性提供幫助。

（二）類似項(xiàng)目法

在所計量的項(xiàng)目沒有市場價格的情況下，往往采用類似項(xiàng)目法，通過按照一定的嚴(yán)格條件選取的類似項(xiàng)目的市場價格來決定所計量項(xiàng)目的公允價值。類似項(xiàng)目法是指在找不到所計量項(xiàng)目的市場價格的情況下的一種替代方法，是通過參考類似項(xiàng)目的市場價格來確定所計量項(xiàng)目的公允價值的一種方法。應(yīng)用類似項(xiàng)目法最關(guān)鍵的就是類似項(xiàng)目的確定。所謂的類似項(xiàng)目是那些與所計量的項(xiàng)目具有相同的現(xiàn)金流量形式的項(xiàng)目。

通常研究兩個項(xiàng)目是否相似的具體步驟如下：（1）確定所要計量的項(xiàng)目的期望現(xiàn)金流量。（2）選定另外一個初步認(rèn)為具有相似特征的資產(chǎn)或負(fù)債。（3）比較兩個項(xiàng)目的現(xiàn)金流量以確保其是相同的。（4）評價是否在一個項(xiàng)目中影響其價值的因素在另一個項(xiàng)目中同樣的全部得到了反應(yīng)，如不同的風(fēng)險水平。如果存在這樣的未被反映的因素，應(yīng)確認(rèn)該因素的影響能否被合理剔除。如果不可能被合理剔除，則這兩個項(xiàng)目不是相似項(xiàng)目。（5）判斷兩個項(xiàng)目的現(xiàn)金流量面對經(jīng)濟(jì)狀況變化時是否按照同樣的方式變化。如果不是，則它們不是相似項(xiàng)目。

在判定一個項(xiàng)目是所計量項(xiàng)目的類似項(xiàng)目之后。并不意味著其市場價格就成了所計量項(xiàng)目的公允價值或者成為該項(xiàng)目公允價值的參考價值，還應(yīng)該參照前述市價法應(yīng)用中應(yīng)注意的問題，以及市場價格失靈的情況做出判斷和調(diào)整。

（三）估價技術(shù)法

當(dāng)所計量的項(xiàng)目不存在或只有很少的市場價格信息，從而無法運(yùn)用市價法和類似項(xiàng)目法時，需要考慮采用估價技術(shù)法對所計量項(xiàng)目的公允價值做出估計。所謂“適當(dāng)”的估價技術(shù)，是指通過資產(chǎn)的估價技術(shù)所得到的公允價值應(yīng)當(dāng)反映企業(yè)在計量日的市場狀況下，在正常公平交易中，售出一項(xiàng)資產(chǎn)所能得到的金額；或通過負(fù)債的估價技術(shù)所得到的公允價值應(yīng)當(dāng)反映出企業(yè)在計量日的市場狀況下，在正常公平交易中，重新產(chǎn)生一項(xiàng)負(fù)債所能收到的金額，或在清償負(fù)債時所應(yīng)支付的金額。

估價技術(shù)法是公允價值計量方法中實(shí)施難度最大的一個，也是爭議最多、對公允價值計量客觀性影響最大的一個。運(yùn)用估價技術(shù)法首先要明確其應(yīng)用條件?！安淮嬖诨蛑挥泻苌俚氖袌鰞r格信息的情況”是指至少存在下述情況之一的情形：一項(xiàng)現(xiàn)時或近期的交易是不可能或很困難的；該資產(chǎn)或負(fù)債是獨(dú)特的或非常的不尋常；雖然存在交易，但市場參與者對其交易的價格或估價技術(shù)保密。在上述情況下，就不得不考慮采用適當(dāng)?shù)墓纼r技術(shù)，來確定資產(chǎn)或負(fù)債的公允價值。

第5篇：利基市場的定義范文

關(guān)鍵詞：合并范圍 新控制標(biāo)準(zhǔn) 特許權(quán) 復(fù)雜控股

一、引言

2014年2月17日，財政部了新的《企業(yè)會計準(zhǔn)則第33號――合并財務(wù)報表》（以下簡稱“新CAS 33”），該準(zhǔn)則于2014年7月1日起執(zhí)行，同時廢止了2006年2月15日下發(fā)的《企業(yè)會計準(zhǔn)則第33號――合并財務(wù)報表》（以下簡稱“舊CAS 33”）。新舊CAS 33在合并范圍方面有較大差異：舊CAS 33在合并范圍方面的論述僅有5條，除去對控制的定義和對合并范圍的說明，舊準(zhǔn)則僅簡要說明表決權(quán)和潛在表決權(quán)，而對其他問題更無一字描述；新CAS 33在合并范圍方面的論述多達(dá)19條，雖不如《國際財務(wù)報告準(zhǔn)則第10號――合并財務(wù)報表》（以下簡稱“IFRS 10”）詳盡但已大體趨同，不僅重新定義了控制、更為詳盡地闡述表決權(quán)，還為準(zhǔn)確地闡述控制的含義而引入實(shí)質(zhì)性權(quán)利、保護(hù)性權(quán)利、可變回報、“人”問題和可分割主體等重要概念和問題。新準(zhǔn)則帶來的不僅是更為嚴(yán)謹(jǐn)?shù)目刂茦?biāo)準(zhǔn)，還有對我國會計工作者的考驗(yàn)。本文即從這個角度出發(fā)，探討控制的主要標(biāo)準(zhǔn)及其核心變化，并對這些變化所帶來的影響及仍存在的問題進(jìn)行說明，并給出完善辦法。

二、新CAS 33關(guān)于控制的主要標(biāo)準(zhǔn)及其核心變化

新CAS 33下的控制定義與國際會計準(zhǔn)則大體一致，都提出了控制的三要素的概念，并對三要素所涉及的具體問題的操作提出詳細(xì)解釋。

（一）控制的定義及界定。

1.控制的定義。IFRS 10中為確定是否控制被投資者而提出三要素，并將投資者擁有全部的三要素視為其控制被投資者的必要條件。這三要素是：對被投資者擁有權(quán)力；通過涉入被投資者的活動而承擔(dān)或有權(quán)獲得可變回報；以及有能力運(yùn)用對被投資者的權(quán)力影響投資者回報金額。新CAS 33將這三要素整合為一句話作為控制的定義，并提出合并財務(wù)報表的合并范圍應(yīng)當(dāng)以控制為基礎(chǔ)予以確定?！翱刂?，是指投資方擁有對被投資方的權(quán)力，通過參與被投資方的相關(guān)活動而享有可變回報，并且有能力運(yùn)用對被投資方的權(quán)力影響其回報金額?！?/p>

2.相關(guān)活動。新CAS 33也對相關(guān)活動做出定義：“本準(zhǔn)則所稱的相關(guān)活動，是指對被投資方的回報產(chǎn)生重大影響的活動。”新準(zhǔn)則中對相關(guān)活動的理解甚是廣泛，不僅涵蓋所舉事項(xiàng)，甚至還曖昧地暗示IFRS 10中對相關(guān)活動的決策以及某些一系列特定情況前后發(fā)生的由投資者主導(dǎo)的能對投資回報產(chǎn)生重大影響的活動或事項(xiàng)亦包含于相關(guān)活動的概念中且不限于此。

3.可變回報。新CAS 33亦對控制定義中的可變回報作出定義：“投資方自被投資方取得的回報可能會隨著被投資方業(yè)績而變動的，視為享有可變回報?！笨勺兓貓笫遣还潭ǖ模乙虮煌顿Y者的業(yè)績而變動，它可以是正的、負(fù)的或有正有負(fù)。投資者應(yīng)當(dāng)基于安排的實(shí)質(zhì)而不是回報的法律形式評估來自被投資者的回報是否變動，以及這些回報是如何變動的。可變回報可以是股利、稅收回報、其他利益持有者無法得到的回報等，其中固定利率的債券和管理被投資者資產(chǎn)的固定業(yè)績費(fèi)用都是可變回報，因?yàn)楣潭ɡ嗜Q于違約風(fēng)險和使投資者承擔(dān)債券發(fā)行者的信用風(fēng)險，其變動金額取決于債券的信用風(fēng)險；固定業(yè)績費(fèi)用亦使投資者承擔(dān)被投資者的業(yè)績風(fēng)險，其變動金額依賴于被投資者產(chǎn)生足夠收入以支付費(fèi)用的能力。

4.控制的界定。新CAS 33亦如IFRS 10提出投資方應(yīng)當(dāng)在綜合考慮所有相關(guān)事實(shí)和情況的基礎(chǔ)上對是否控制被投資方進(jìn)行判斷，一旦相關(guān)事實(shí)和情況的變化導(dǎo)致對控制定義所涉及的相關(guān)要素發(fā)生變化的，投資方應(yīng)當(dāng)進(jìn)行重新評估。相關(guān)事實(shí)和情況主要包括：被投資方的設(shè)立目的（投資性主體的豁免）；被投資方的相關(guān)活動以及如何對相關(guān)活動作出決策（相關(guān)活動）；投資方享有的權(quán)利是否使其目前有能力主導(dǎo)被投資方的相關(guān)活動（實(shí)質(zhì)性權(quán)利、保護(hù)性權(quán)利、表決權(quán)）；投資方是否通過參與被投資方的相關(guān)活動而享有可變回報（可變回報）；投資方是否有能力運(yùn)用對被投資方的權(quán)力影響其回報金額（單獨(dú)主體的衡量）；投資方與其他方的關(guān)系（人問題）。

總而言之，投資方應(yīng)當(dāng)以相關(guān)事實(shí)和情況為基礎(chǔ)判斷是否控制被投資方，進(jìn)而確定投資方合并財務(wù)報表的合并范圍。

（二）實(shí)質(zhì)性權(quán)利和保護(hù)性權(quán)利。

1.實(shí)質(zhì)性權(quán)利。作為衡量三要素之一對被投資者擁有的權(quán)力的重要相關(guān)事實(shí)和情況，實(shí)質(zhì)性權(quán)利卻是所有相關(guān)事實(shí)和情況中最模糊和難以理解的概念。新CAS 33中是這樣定義實(shí)質(zhì)性權(quán)利的：“實(shí)質(zhì)性權(quán)利，是指有人在對相關(guān)活動進(jìn)行決策時有實(shí)際能力行使的可執(zhí)行權(quán)利。”并說明投資方在判斷是否擁有對被投資方的權(quán)力時，應(yīng)當(dāng)僅考慮與被投資方相關(guān)的實(shí)質(zhì)性權(quán)利，包括自身所享有的實(shí)質(zhì)性權(quán)利以及其他方所享有的實(shí)質(zhì)性權(quán)利。

2.保護(hù)性權(quán)利?！氨Ｗo(hù)性權(quán)利，是指僅為了保護(hù)權(quán)利持有者人利益卻沒有賦予持有人對相關(guān)活動決策權(quán)的一項(xiàng)權(quán)利?！北Ｗo(hù)性權(quán)利不同于實(shí)質(zhì)性權(quán)利，它能且僅能在被投資方發(fā)生根本性變化或某些特殊情況下行使。僅持有保護(hù)性權(quán)利的投資者不能對被投資方擁有權(quán)力，也不能阻止其他方對被投資方擁有權(quán)力。在實(shí)務(wù)中，僅擁有保護(hù)性權(quán)利的主體多為出借人，保護(hù)性權(quán)利可以為出借方限制借款人從事某些能夠改變借款人信用風(fēng)險并損害出借方的活動的權(quán)利。例如，某集團(tuán)從交通銀行借款蓋廠房，此筆款項(xiàng)的用途在借貸合同中被限制，銀行擁有的權(quán)利即為保護(hù)性權(quán)利，除此之外，銀行不得干預(yù)該集團(tuán)的其他日常決策。

（三）表決權(quán)。新CAS 33將投資方擁有對被投資方的權(quán)力的情形分為三類：在表決權(quán)能主導(dǎo)被投資方相關(guān)活動時，投資方真實(shí)擁有半數(shù)以上表決權(quán)，即投資方擁有多數(shù)表決權(quán)的權(quán)力；在表決權(quán)能主導(dǎo)被投資方相關(guān)活動時，投資方雖沒有半數(shù)以上表決權(quán)，但其他事實(shí)和情況促使投資方可行使擁有半數(shù)以上表決權(quán)的權(quán)利，即視為投資方擁有多數(shù)表決權(quán)；在表決權(quán)不能主導(dǎo)被投資方相關(guān)活動時，投資方具有實(shí)際能力以單方面主導(dǎo)被投資方相關(guān)活動，從而擁有對被投資方的權(quán)力，即多數(shù)表決權(quán)無效力但擁有對被投資方的權(quán)力。

（四）人問題。當(dāng)具有決策權(quán)的投資者判斷其自身是否控制被投資者時，他不僅應(yīng)當(dāng)確定其自身還應(yīng)當(dāng)確定其他具有決策權(quán)的主體是委托人還是人。人不控制被投資方，僅代表委托人行使決策權(quán)。委托人才是真正擁有決策權(quán)的有可能控制被投資方的主體。

決策者與被投資方以及其他投資方的關(guān)系是判斷決策者是否為人的關(guān)鍵。“如果存在單獨(dú)一方擁有實(shí)質(zhì)性權(quán)利可以無條件罷免決策者的，那么該決策者必然是人。除此種情形外，就應(yīng)當(dāng)綜合考慮投資者對被投資方?jīng)Q策權(quán)的范圍、其他方持有的權(quán)利、根據(jù)薪酬協(xié)議取得的報酬、決策者因持有被投資方中的其他權(quán)益所承擔(dān)的可變回報的風(fēng)險等相關(guān)因素判斷決策者是否為人?！?/p>

（五）單獨(dú)主體的衡量。在通常情況下，被投資方是作為一個整體由投資方考量是否被投資方或其他方控制。但極個別情況下，被投資方的一部分獨(dú)立于投資方，這一部分視為被投資方可分割部分（單獨(dú)主體）?！叭绻摬糠譃閱为?dú)主體，它必須同時滿足以下兩個條件：一是該部分的資產(chǎn)是償付該部分負(fù)債或該部分其他權(quán)益的唯一來源，不能用于償還該部分以外的被投資方的其他負(fù)債；二是除與該部分相關(guān)的各方外，其他方不享有該部分資產(chǎn)相關(guān)的權(quán)利，也不享有與該部分資產(chǎn)剩余現(xiàn)金流量有關(guān)的權(quán)利?！庇纱丝煽闯?，認(rèn)定的單獨(dú)主體的所有資產(chǎn)、負(fù)債與權(quán)益從被投資者中整體剝離開來。IFRS 10中將認(rèn)定的單獨(dú)主體稱為“筒倉”。

投資者應(yīng)當(dāng)單獨(dú)判斷其是否控制認(rèn)定的單獨(dú)主體。如果投資者控制認(rèn)定的單獨(dú)主體，投資者應(yīng)對被投資者的認(rèn)定部分進(jìn)行合并。此時，其他方在評估對被投資者的控制以及合并被投資者時，其他方應(yīng)將被投資者的這一認(rèn)定部分摒除。

三、新控制標(biāo)準(zhǔn)的變化帶來的主要影響

新控制標(biāo)準(zhǔn)在規(guī)范合并范圍的同時還帶來了諸如縮小中外合并財務(wù)報表合并范圍、有利于會計人員實(shí)務(wù)操作、減少操縱利潤行為等諸多有利影響。雖然新控制標(biāo)準(zhǔn)的實(shí)務(wù)操作對會計人員是一個不小的挑戰(zhàn)，但準(zhǔn)則的革新是不可避免的。會計人員必須不斷提升職業(yè)技能以適應(yīng)不斷更新的新準(zhǔn)則，才能更好地為財務(wù)報告使用者服務(wù)。

（一）新控制標(biāo)準(zhǔn)的有利影響。

1.縮小中外合并范圍的差異。新CAS 33中的控制標(biāo)準(zhǔn)兼顧與國際準(zhǔn)則趨同，縮小跨國企業(yè)合并報表的合并范圍的差異。在2014年7月以前，我國企業(yè)使用舊CAS 33中的合并范圍中的控制標(biāo)準(zhǔn)。舊控制標(biāo)準(zhǔn)不僅與國際控制標(biāo)準(zhǔn)大不相同，而且也沒有對諸如實(shí)質(zhì)性權(quán)利、人、可分割主體等一系列重要問題和概念加以說明和定義，因而會計人員在實(shí)務(wù)處理中顯得十分混亂。而且舊控制標(biāo)準(zhǔn)和國際控制標(biāo)準(zhǔn)作出的合并財務(wù)報表會通常出現(xiàn)非常大的差異。為改變這種現(xiàn)狀，新CAS 33中的控制標(biāo)準(zhǔn)，除少部分不同于國際準(zhǔn)則以及省略部分對某些概念的解釋，基本上趨同于國際準(zhǔn)則的控制標(biāo)準(zhǔn)，大大縮小了跨國企業(yè)用中國控制標(biāo)準(zhǔn)和國際控制標(biāo)準(zhǔn)編制合并財務(wù)報表的差異，有利于檢測合并財務(wù)報表是否真實(shí)的反映企業(yè)信息。

2.有助于實(shí)務(wù)操作。新CAS 33引用了IFRS 10中的實(shí)質(zhì)性權(quán)利的定義標(biāo)準(zhǔn)，有助于實(shí)務(wù)操縱。舊CAS 33中沒用實(shí)質(zhì)性權(quán)利這一概念，但會計人員仍需要對實(shí)質(zhì)性權(quán)利所涉及諸如行權(quán)價格障礙、經(jīng)營壁壘等相關(guān)內(nèi)容進(jìn)行衡量以判斷是否符合控制標(biāo)準(zhǔn)，但由于沒有會計準(zhǔn)則可供其參考，會計人員不能準(zhǔn)確把握實(shí)質(zhì)性權(quán)利以準(zhǔn)確應(yīng)用控制標(biāo)準(zhǔn)，對一些不負(fù)責(zé)任的或意圖舞弊的會計人員根本沒有相關(guān)會計約束其行為。新CAS 33中不僅提出實(shí)質(zhì)性權(quán)利的定義標(biāo)準(zhǔn)，還為了有助于對實(shí)質(zhì)性權(quán)利的理解而提出保護(hù)性權(quán)利和人問題。這些定義標(biāo)準(zhǔn)的提出從很大程度上有助于會計人員對新控制標(biāo)準(zhǔn)的把握，減少實(shí)務(wù)操作的差錯和不確定性，同時還約束了會計人員的行為。

3.減少操縱利潤行為。新CAS 33特別提出可分割主體問題，針對企業(yè)利用是否將可分割主體納入合并范圍這一程序進(jìn)行利潤操縱的行為起到震懾作用。舊控制標(biāo)準(zhǔn)沒有單獨(dú)提出可分割主體的問題，這就造成有的企業(yè)僅將盈利的部分考慮進(jìn)來或僅將虧損的部分考慮進(jìn)來借此操縱利潤。此時，審計人員沒有辦法說這種行為是錯的，因?yàn)檫@是準(zhǔn)則中的一塊盲點(diǎn)。新控制標(biāo)準(zhǔn)要求投資者單獨(dú)考慮可分割主體，明確可分割主體的處理辦法，在幫助會計人員實(shí)務(wù)操作的同時減少了操縱利潤的手段，讓財務(wù)報告使用者了解更真實(shí)的企業(yè)信息。

4.與時俱進(jìn)但不盲從。新CAS 33不僅提出投資性主體的豁免問題，還修改其部分條款使其更適應(yīng)中國企業(yè)，這體現(xiàn)我國會計準(zhǔn)則制定者在與時俱進(jìn)的同時不盲從的優(yōu)秀品質(zhì)。新CAS 33并沒有完全沿用IASB在2012年10月的《投資主體：對IFRS 10、IFRS 12及IAS 27的修訂》（簡稱《修訂》）的條款對符合投資性主體定義的企業(yè)豁免其編制合并財務(wù)報表，而是提出投資性主體的母公司應(yīng)將為其投資活動提供相關(guān)服務(wù)的子公司（如有）納入合并范圍并編制合并財務(wù)報表，對其他子公司的投資應(yīng)如《修訂》條款按照公允價值計量且其變動計入當(dāng)前損益，顯然，這樣的處理更先進(jìn)，更為符合控制的定義和公允價值的確認(rèn)要求。因?yàn)榻?jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展需要會計的不斷進(jìn)步作為支持，所以我國會計準(zhǔn)則要緊跟國際會計準(zhǔn)則的步伐進(jìn)行改革。但與此同時我國會計準(zhǔn)則的制定者也應(yīng)從改革后的應(yīng)用效果，不斷思考新的國際會計準(zhǔn)則是否適合現(xiàn)在的中國企業(yè)。只要會計準(zhǔn)則制定者一直保持與時俱進(jìn)且不盲從的態(tài)度，我國的會計準(zhǔn)則一定會是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的堅實(shí)力量。

（二）新控制標(biāo)準(zhǔn)的不利影響。在新的控制標(biāo)準(zhǔn)下，合并范圍的確定已從注重數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)（定量控制）轉(zhuǎn)變到注重質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)（定性控制），增加了企業(yè)會計人員的實(shí)際操作難度。在舊的控制標(biāo)準(zhǔn)下，會計人員在確定合并財務(wù)報表的合并范圍時僅需要兼顧五條簡單的準(zhǔn)則，當(dāng)不確定是否將被投資主體納入合并范圍時，只要不違背這五條準(zhǔn)則，會計人員可自行處理。新的控制標(biāo)準(zhǔn)帶來諸多條條框框，職業(yè)技術(shù)水平不高的會計人員可能一不小心就違背某條準(zhǔn)則，為企業(yè)帶來不必要的麻煩從而影響企業(yè)的信譽(yù)。

四、新控制標(biāo)準(zhǔn)的問題及完善

雖然新控制標(biāo)準(zhǔn)與舊控制標(biāo)準(zhǔn)相比有飛躍性進(jìn)步，但依舊存在諸如仍與國際會計準(zhǔn)則有差異、有些概念的解釋不夠具體明確、沒有明確復(fù)雜控股條件下合并財務(wù)報表合并范圍的確定方法等重要問題。對此，本文嘗試從大的方向分析產(chǎn)生這些問題的原因以及有可能解決這些問題的辦法。

（一）新控制標(biāo)準(zhǔn)仍存在的問題。

1.特許權(quán)。新CAS 33與IFRS 10相比，除某些為適應(yīng)中國資本市場特別修改的準(zhǔn)則外，仍有特許權(quán)這一重要問題沒有提及。IFRS 10中強(qiáng)調(diào)了從特許權(quán)協(xié)議和財務(wù)支持水平區(qū)分特許權(quán)授予方（投資方）對特許權(quán)經(jīng)營方（被投資方）是享有實(shí)質(zhì)性權(quán)利還是保護(hù)性權(quán)利的重要性。對此，新CAS 33應(yīng)是默認(rèn)特許經(jīng)營方與其他被投資方一樣適用于新控制標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行評估，無需特殊對待。但隨著特許經(jīng)營方式越來越深入我國資本市場，特許經(jīng)營其特殊的契約形式應(yīng)在準(zhǔn)則別說明，以簡化會計人員的工作并使得合并財務(wù)報表能更真實(shí)地反映企業(yè)信息。

2.有些解釋仍不夠具體明確。新控制標(biāo)準(zhǔn)提出了諸多概念和詳細(xì)的解釋，但對相關(guān)活動、實(shí)質(zhì)性權(quán)利等重要名詞的解釋太過泛泛，也沒有對許多難以理解的地方進(jìn)行舉例說明。缺少解釋和說明給準(zhǔn)則使用者帶來諸多不便，準(zhǔn)則使用者易誤解準(zhǔn)則從而錯誤使用。

3.沒有明確復(fù)雜控股下合并范圍的確定方法。隨著我國股份制改造的不斷深入，集團(tuán)內(nèi)部股權(quán)關(guān)系日趨復(fù)雜，多層（復(fù)雜）控股條件下合并財務(wù)報表的合并范圍的確定顯得尤為重要，雖然國內(nèi)外諸多學(xué)者對此進(jìn)行研究，但時至今日新CAS 33和IFRS 10都沒有對復(fù)雜控股條件下合并財務(wù)報表的合并范圍的確定方法加以規(guī)范。也正因如此，許多復(fù)雜控股的企業(yè)可以隨意選取有利于自身的合并范圍的確定方法，以達(dá)到光明正大操縱利潤的目的。

（二）存在問題的原因。新控制標(biāo)準(zhǔn)會存在這些問題主要是由于以下三個原因：第一，我國資本市場總是會略微落后于國際資本市場，而會計制度只有在與經(jīng)濟(jì)相匹配的情況下才能發(fā)揮最大的效用，這兩個因素共同導(dǎo)致了我國會計準(zhǔn)則的變更無論在現(xiàn)在還是在未來總會與國際會計準(zhǔn)則的修改存在時間上的差異，除非中國的資本市場走在世界的最前沿，否則時間上的差異就不可避免；第二，由于擔(dān)心難以接受新的準(zhǔn)則帶來的影響，我國會計準(zhǔn)則總是跟著國際會計準(zhǔn)則的步伐走創(chuàng)新不夠；第三，由于會計準(zhǔn)則要適用于當(dāng)前資本市場情況，往往在資本市場發(fā)生變化后會計準(zhǔn)則制定者才會開始研究適合當(dāng)前市場情形的會計準(zhǔn)則，而當(dāng)新的會計準(zhǔn)則頒布時，資本市場又有可能發(fā)生了新的變化以致不適用新的會計準(zhǔn)則。

（三）對新控制標(biāo)準(zhǔn)存在問題的完善。

1.增加對特許權(quán)的條款。為補(bǔ)充我國會計準(zhǔn)則在特許權(quán)方面的空缺，會計準(zhǔn)則制定者應(yīng)參照IFSR 10中的特許權(quán)條款結(jié)合我國資本市場許經(jīng)營的具體情形，對特許權(quán)協(xié)議經(jīng)常涉及的條款加以分類，詳細(xì)地解釋在什么樣的條款下投資者享有實(shí)質(zhì)性權(quán)利的可能性比較大，以盡量縮短與國際會計準(zhǔn)則的差異，做到與時俱進(jìn)且符合國情還有所創(chuàng)新。

2.編寫實(shí)用指南。準(zhǔn)則制定者想要突出重點(diǎn)而省略某些解釋和說明，這一出發(fā)點(diǎn)完全可以理解的，但與此同時，財政部會計準(zhǔn)則委員會最好像IASB那樣，編制出一部實(shí)用指南解釋和說明，以供會計準(zhǔn)則使用者參考和使用。只有這樣做才能在現(xiàn)有準(zhǔn)則的基礎(chǔ)上盡可能地避免會計準(zhǔn)則使用者誤解準(zhǔn)則，從而錯誤使用，甚至故意鉆準(zhǔn)則的漏洞、歪曲準(zhǔn)則以達(dá)到不法目的的行為。

3.分類確定復(fù)雜控股情形的合并標(biāo)準(zhǔn)。為合理地提出復(fù)雜控股條件下報表合并范圍確定的標(biāo)準(zhǔn)，會計準(zhǔn)則制定者應(yīng)廣泛參考中外學(xué)者在此方面的研究，同時結(jié)合我國資本市場的情形選擇最適合我國的復(fù)雜控股情形的合并標(biāo)準(zhǔn)。根據(jù)公司股權(quán)分配的不同，可以將復(fù)雜控股分為三類：多層控股、交叉控股、多層交叉控股?？梢源_定復(fù)雜控股的原則主要有加法原則和乘法原則，而國內(nèi)外學(xué)者爭論的焦點(diǎn)無疑是究竟應(yīng)采用這兩個原則中的哪一個，因?yàn)闊o論哪種原則似乎都不能很好地適用于所有的復(fù)雜控股類型。與其爭論不休以致遲遲沒有定論，筆者認(rèn)為，莫不如先定義出復(fù)雜控股情形的類別，再規(guī)定不同類別的復(fù)雜控股情形合并范圍的確認(rèn)原則，這樣不僅能協(xié)調(diào)眾多學(xué)者的研究結(jié)果，還能盡早地給出合理的復(fù)雜控股情形的合并標(biāo)準(zhǔn)。

五、結(jié)論

本文主要闡明新CAS 33控制標(biāo)準(zhǔn)及其主要變化，詳細(xì)地論述了新控制標(biāo)準(zhǔn)的有利影響和不利影響，進(jìn)一步挖掘新控制標(biāo)準(zhǔn)仍存在的問題，簡要分析其產(chǎn)生原因并提出解決辦法。通過一系列的分析和闡述可以看出：新CAS 33合并范圍這一部分的內(nèi)容雖然不如IFSR 10完善，在特許權(quán)、復(fù)雜控股等方面仍需要加以規(guī)范，但對比舊準(zhǔn)則在諸多方面有很大進(jìn)步。本文詳細(xì)解釋了新CAS 33的控制標(biāo)準(zhǔn)，在與IFSR 10作對比的同時，融合前人觀點(diǎn)，創(chuàng)新性地分析了新控制標(biāo)準(zhǔn)的影響和其存在的問題并試圖加以完善，但沒有研究出復(fù)雜控股情況下具體合并范圍的確認(rèn)方法，這需要其他學(xué)者來研究和補(bǔ)充。J

參考文獻(xiàn)：

[1]張雪雨.新會計準(zhǔn)則下合并財務(wù)報表合并范圍的比較分析[J].現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息，2015，（2）.

[2]李自.淺析合并財務(wù)報表準(zhǔn)則的變化[J].財經(jīng)界，2015，（1）.

[3]何力軍，唐妤.新合并財務(wù)報表準(zhǔn)則解讀與準(zhǔn)則經(jīng)濟(jì)后果分析[J].財會月刊，2014，（15）.

第6篇：利基市場的定義范文

近年來，環(huán)境問題成為威脅人類生存和發(fā)展的頭號勁敵。不同領(lǐng)域的專家紛紛展開交流與合作，積極尋求應(yīng)對環(huán)境惡化的方法，學(xué)者們將科斯理論應(yīng)用于環(huán)境經(jīng)濟(jì)，設(shè)計了排污權(quán)交易制度，以期通過將環(huán)境容量的產(chǎn)權(quán)明晰化，使之成為可以交易的商品來控制污染物的排放。在2002年，我國環(huán)保部門就在浙江、山東、山西、江蘇、上海等省市開展了二氧化硫排污權(quán)交易的試點(diǎn)，并取得了一定經(jīng)驗(yàn)。

目前，排污權(quán)交易的具體運(yùn)行機(jī)制主要有以下兩種：

1．基準(zhǔn)及信用交易機(jī)制

在基準(zhǔn)及信用交易機(jī)制下，監(jiān)管者在期初為主體設(shè)定一個排放基準(zhǔn)。在該基準(zhǔn)以內(nèi)，主體不需為其排放行為支付額外的成本。在期末，由獨(dú)立的第三方測量該主體的實(shí)際排放量。如果排放量低于基準(zhǔn)額，則主體可以獲得與差額相等的信用配額，該配額可以出售獲利也可以抵減未來的排放。如果實(shí)際排量超過了基準(zhǔn)，則主體需要在市場上購買不足的部分。在這種交易機(jī)制下，污染源或污染設(shè)施只要在一定的時間內(nèi)自愿地削減了自身的污染物排放，經(jīng)相關(guān)機(jī)構(gòu)認(rèn)定，就可以產(chǎn)生削減信用，即排放削減信用。

2．總量—交易機(jī)制

總量—交易機(jī)制指的是，監(jiān)管者（通常是政府）制定一個履約年度的排放總量并確定相應(yīng)的排放配額（通常1個配額等同于1噸二氧化碳或其他氣體的排放量）。監(jiān)管者在期初向主體發(fā)放一定量的免費(fèi)配額，在年度結(jié)束前主體需要向監(jiān)管者上繳與其排放量等量的配額。如果主體的排放量低于年初所發(fā)放的配額，則可以將節(jié)余的配額在市場上出售獲利或者用以抵補(bǔ)以后年度的排放；如果主體的實(shí)際排放量超過了所分配的配額，則需要在市場上購買不足的差額。

目前排污權(quán)交易運(yùn)行機(jī)制較為主流的是總量—交易機(jī)制，《京都議定書》針對大氣污染物排放提出的三種排污權(quán)交易機(jī)制（排污權(quán)交易機(jī)制、聯(lián)合履行機(jī)制和清潔發(fā)展機(jī)制）均屬于總量—交易機(jī)制。

隨著排污權(quán)交易不斷發(fā)展，如何對排污權(quán)相關(guān)交易與事項(xiàng)進(jìn)行會計處理以合理反映排污權(quán)交易帶來的經(jīng)濟(jì)效益，成為亟待解決的問題。本文將針對排污權(quán)交易會計確認(rèn)相關(guān)問題展開研究，對資產(chǎn)確認(rèn)和負(fù)債確認(rèn)分別進(jìn)行討論，以期為后續(xù)的研究提供幫助。

二、排污權(quán)交易會計資產(chǎn)確認(rèn)研究

（一）可交易排污權(quán)的資產(chǎn)屬性

國際會計準(zhǔn)則委員會將資產(chǎn)定義為“企業(yè)過去的交易或事項(xiàng)形成的、由企業(yè)擁有或控制的、預(yù)期向企業(yè)流入未來經(jīng)濟(jì)利益的資源”。我國企業(yè)會計準(zhǔn)則將資產(chǎn)定義為“資產(chǎn)是指由企業(yè)過去的交易或事項(xiàng)形成的、由企業(yè)擁有或控制的、預(yù)期會給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益的資源”。兩者關(guān)于資產(chǎn)的定義在表述上有所不同，但對資產(chǎn)本質(zhì)特征的界定卻是一致的：首先，資產(chǎn)的本質(zhì)是一種經(jīng)濟(jì)資源，運(yùn)用該資源能夠直接或間接為企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益的流入；其次，資產(chǎn)代表的經(jīng)濟(jì)資源具有排他性，不論是權(quán)利的歸屬還是經(jīng)濟(jì)利益的流入，應(yīng)由企業(yè)擁有或控制；最后，資產(chǎn)是產(chǎn)生于企業(yè)過去的交易或事項(xiàng)。

不難發(fā)現(xiàn)，可交易的排污權(quán)完全符合資產(chǎn)的特征：首先，可交易的排污權(quán)代表的是一種特殊的權(quán)利，即允許企業(yè)在一定時間內(nèi)排放污染物，如果沒有這項(xiàng)權(quán)利很可能企業(yè)不能進(jìn)行正常的生產(chǎn)經(jīng)營，不能獲得經(jīng)濟(jì)利益，而如果企業(yè)的生產(chǎn)不需要排污權(quán)，則可將多余的排污權(quán)進(jìn)行出售獲得經(jīng)濟(jì)利益，不論企業(yè)是繼續(xù)持有還是用于出售，可交易的排污權(quán)都能為企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益；其次，不論是政府免費(fèi)分配的還是企業(yè)自行購買的，在企業(yè)取得排污權(quán)后，其他經(jīng)濟(jì)主體就不能任意使用該權(quán)利，符合資產(chǎn)排他性的特征；最后，企業(yè)可獲得排污權(quán)的途徑包括政府免費(fèi)分配和從自由市場購買，在相關(guān)的交易或事項(xiàng)發(fā)生后企業(yè)才能夠獲得排污權(quán)，符合資產(chǎn)的最后一個特征。因此，可交易的排污權(quán)可認(rèn)定為一項(xiàng)資產(chǎn)。

（二）可交易排污權(quán)應(yīng)確認(rèn)為何種資產(chǎn)

1．可交易排污權(quán)應(yīng)否確認(rèn)為存貨

美國聯(lián)邦能源管制委員會（FERC）早期曾將可交易的排污權(quán)認(rèn)定為一項(xiàng)存貨，Jacob R.Wambsganss和B Ren.t Sanford持有類似的觀點(diǎn)?！秶H會計準(zhǔn)則第2號—存貨》中指出，存貨是指：（1）在正常經(jīng)營過程中為銷售而持有的資產(chǎn)；（2）為這種銷售而處在生產(chǎn)過程中的資產(chǎn)；（3）在生產(chǎn)或提供勞務(wù)過程中需要消耗的以材料和物料形式存在的資產(chǎn)。而我國《企業(yè)會計準(zhǔn)則第1號—存貨》給出的存貨定義為“存貨是指企業(yè)在日?；顒又谐钟幸詡涑鍪鄣漠a(chǎn)成品或商品、處在生產(chǎn)過程中的在產(chǎn)品、在生產(chǎn)過程或提供勞務(wù)過程中耗用的材料和物料等?！睂φ丈鲜鲇嘘P(guān)存貨的描述，筆者認(rèn)為，可交易的排污權(quán)并不符合存貨的定義。首先，企業(yè)持有可交易的排污權(quán)并不一定是為了出售，因此不屬于企業(yè)持有以備出售的產(chǎn)成品或商品；其次，目前企業(yè)獲得排污權(quán)的途徑包括由政府免費(fèi)發(fā)放或低價銷售以及企業(yè)從排污權(quán)交易市場購買，不論企業(yè)以上述哪種方式獲得排污權(quán)，顯然均不屬于企業(yè)處在生產(chǎn)過程中的在產(chǎn)品；最后，企業(yè)持有的排污權(quán)本質(zhì)上是企業(yè)擁有的一種排污的權(quán)利，并不是以實(shí)物形式存在的材料和物料。此外，在企業(yè)取得排污權(quán)的時點(diǎn)上，獲得的授權(quán)有效期往往在一年以上，而且為了促進(jìn)企業(yè)減少排污的積極性，如果企業(yè)的排污減幅達(dá)到一定標(biāo)準(zhǔn)，環(huán)境管理機(jī)構(gòu)允許企業(yè)將差額排污權(quán)儲備起來，在2-5年內(nèi)使用。因此，在很多情況下排污權(quán)并不屬于短期資產(chǎn)。綜上可知，將可交易的排污權(quán)確認(rèn)為一項(xiàng)存貨是不妥當(dāng)?shù)摹?/p>

第7篇：利基市場的定義范文

【關(guān)鍵詞】 次貸危機(jī);國際財務(wù)報告準(zhǔn)則;發(fā)展

根據(jù)次貸危機(jī)對世界經(jīng)濟(jì)的影響,討論國際財務(wù)報告準(zhǔn)則如何適應(yīng)世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展而發(fā)展的趨勢,目的主要是將世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展與國際財務(wù)報告準(zhǔn)則聯(lián)系起來,討論未來會計的發(fā)展趨勢以及對會計理論的影響。

一、次貸危機(jī)

次貸危機(jī)準(zhǔn)確地講應(yīng)該叫作“次級按揭貸款(subprime mortgage)危機(jī)”。其中“按揭”指住房等資產(chǎn)的購買者(按揭人)在支付首期規(guī)定的款項(xiàng)后,由貸款銀行或其他金融機(jī)構(gòu)(按揭收益人)代其支付其余的款項(xiàng),并將所購房屋的產(chǎn)權(quán)抵押給按揭收益人作為償還貸款履行擔(dān)保的行為。美國房屋按揭貸款根據(jù)客戶信用質(zhì)量分三級:(1)“優(yōu)級按揭貸款” (Prime mortgage);(2)“超A按揭貸款”(Alternative A mortgage);(3)“次級按揭貸款”(Subprime mortgage)。其中:次級按揭貸款的特點(diǎn)是風(fēng)險大、利率高、以浮動貸款利率為主。美國房屋按揭貸款的證券化計算公式:

公式中:

P=資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的價值

n=資產(chǎn)中心應(yīng)收賬款或其他金融資產(chǎn)的償還年限

資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的價值P受未來產(chǎn)生的現(xiàn)金流量以及市場利率 r 的影響,當(dāng)利率上升時,P會下降;當(dāng)現(xiàn)金流量減少時,P也會下降。

美國房屋按揭貸款證券化的三種形式:MBS房地產(chǎn)抵押貸款支持證券(Mortgage Backed Securities)、ABS資產(chǎn)支持證券(Assets Backed Securities)、CDO擔(dān)保債務(wù)憑證(Collateralized Debt Obligation)又稱新型的ABS。三種形式的區(qū)別如下表1。

美國房屋按揭貸款證券化的主要參與者有:(1)普通抵押貸款機(jī)構(gòu)(國民金融機(jī)構(gòu)、新世紀(jì)金融公司);(2)政府背景的GNMA、FNMA、FHLNC三家抵押貸款機(jī)構(gòu)(見表2);(3)特殊目的機(jī)構(gòu);(4)信用評級機(jī)構(gòu);(5)投資者。

美國房屋按揭貸款證券化的主要參與者之間構(gòu)成了按揭貸款的金融衍生鏈條(見圖1)。

圖1按揭貸款的金融衍生鏈條上連接著美國的股票投資者、證券公司、投資銀行、保險公司、基金會、美國的千家萬戶尤其是美國低收入的家庭群體。正是由于上述鏈條的斷裂,導(dǎo)致華爾街金融危機(jī)。這種危機(jī)還通過國際金融市場、國際證券市場波及到世界各地的金融市場,進(jìn)而波及到實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。為了預(yù)防上述金融危機(jī)對投資者、債權(quán)人等的影響并保護(hù)其利益,國際會計準(zhǔn)則委員會正在修改國際財務(wù)報告準(zhǔn)則,要求企業(yè)報告并披露其金融資產(chǎn)、金融負(fù)債及其風(fēng)險。

二、2008年10月11-12日國際會計準(zhǔn)則委員會亞洲年會概況

2008年10月11-12日在北京召開2008年國際會計準(zhǔn)則委員會亞洲年會。大會由中國財政部、國際會計準(zhǔn)則委員會、普華永道會計師事務(wù)所、立信會計師事務(wù)所共同舉辦,會議題目為“2008年國際會計準(zhǔn)則委員會亞洲年會:引領(lǐng)明日資本市場”。會議的目的是讓人們關(guān)注國際財務(wù)報告準(zhǔn)則對資本市場的影響。大會及各分會場會議發(fā)言人21位;與會代表來自14個國家的394人,分別來自中國大陸、中國臺北、中國香港、中國澳門、日本、韓國、美國、英國、法國、加拿大、澳大利亞、新西蘭、印度尼西亞、新加坡、菲律賓、孟加拉、俄羅斯等國政府、各國準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)、各國企業(yè)界、各國學(xué)術(shù)界、各國證券管理機(jī)構(gòu)等。國際會計準(zhǔn)則亞洲年會發(fā)言題目見表3。

從會議的發(fā)言可見國際會計準(zhǔn)則理事會目前正在積極地進(jìn)行國際財務(wù)報告準(zhǔn)則的修訂。目前各國都準(zhǔn)備與國際財務(wù)報告準(zhǔn)則趨同,其中,中國承諾2007年開始與國際財務(wù)報告準(zhǔn)則趨同;日本承諾2008年短期項(xiàng)目趨同,2011年中長期項(xiàng)目有望完成趨同工作;韓國承諾2010年開始100%采用IFRS準(zhǔn)則;美國承諾2009年上市公司短期項(xiàng)目有望采用IFRS,中長期項(xiàng)目2011年有望達(dá)成協(xié)議采用IFRS?？梢妵H財務(wù)報告準(zhǔn)則對世界的影響。

三、國際會計準(zhǔn)則理事會目前對國際財務(wù)報告準(zhǔn)則的修訂情況

目前國際會計準(zhǔn)則理事會針對金融危機(jī)的國際影響,對國際財務(wù)報告準(zhǔn)則進(jìn)行重大修訂,將對各國會計準(zhǔn)則化工作產(chǎn)生重大沖擊。

(一)財務(wù)報告列報準(zhǔn)則的重大變革

國際會計準(zhǔn)則理事會委員Tatsumi Yamada就《財務(wù)報告列報》準(zhǔn)則的重大變革設(shè)想在會議上做了重要發(fā)言。首先,國際會計準(zhǔn)則理事會于2007年9月開始審視《財務(wù)報告的列報》準(zhǔn)則,將產(chǎn)權(quán)中的非業(yè)主從所有業(yè)主中分離出來,非業(yè)主的變化單獨(dú)列表或采取兩張報表列報。其次,修訂的原則是描繪有關(guān)聯(lián)的報表圖象,讓報表之間有一致的分類標(biāo)準(zhǔn)。將融資活動從商務(wù)活動中分離出來,幫助讀者理解其計量屬性、計量的不確定性、已確認(rèn)金額變化的原因。幫助讀者評價企業(yè)產(chǎn)生未來現(xiàn)金流量的能力,評價企業(yè)償還債務(wù)、支付股利的能力和未來外部籌資的需求。幫助讀者區(qū)分現(xiàn)金業(yè)務(wù)和應(yīng)計業(yè)務(wù)。基于上述原則,理事會設(shè)計了未來三張主要財務(wù)報表框架的重大變革(見表4)。

(二)財務(wù)會計概念框架的重大變革

財務(wù)會計概念框架的重大變革包括8個部分,其中前4個部分已經(jīng)在修訂(見表5)。

1.財務(wù)會計目標(biāo)

2006年7月就財務(wù)會計目標(biāo)和會計信息質(zhì)量特征部分公布了討論稿和修訂稿,經(jīng)過四個月的征求意見,收到179封評論信。2008年5月公布征求意見稿。評論的截止日期是2008年9月29日。國際會計準(zhǔn)則理事會強(qiáng)調(diào)會計目標(biāo)應(yīng)該主要關(guān)注一般目的的財務(wù)報告(general purpose financial reporting),應(yīng)該主要為產(chǎn)權(quán)投資者、貸款人、其他債權(quán)或資本提供人服務(wù)。提供的信息包括:有利于產(chǎn)權(quán)資本提供者自己制定決策,以及關(guān)于會計主體的經(jīng)濟(jì)資源、資源的要求權(quán)和改變資源或資源要求權(quán)事件的影響。對產(chǎn)權(quán)資本提供者制定決策需要的信息,也同樣有助于其他信息使用者。

2.會計信息質(zhì)量特征

國際會計理事會認(rèn)為會計信息質(zhì)量應(yīng)該以“相關(guān)性(Relevance)”和“忠實(shí)表述(而不是可靠性)[Faithful representation (Replace Reliability )]”為重要特征。其中相關(guān)性的具體特征表述不變,仍然是預(yù)測價值(present value)和反饋價值(feedback value)。忠實(shí)表述的具體特征表述為完整性(complete)、中立性(neutral)和無偏差(freedom from error)。第二級次的質(zhì)量特征是可比性(comparative)、可驗(yàn)證性(verifiability)、及時性(timeliness)和可理解性(understandability)。對于普遍認(rèn)同的約束條件是成本(cost)原則和重要性(materiality)原則。

3. 會計要素定義

關(guān)于會計要素的數(shù)量美國有10個,國際財務(wù)報告準(zhǔn)則有5個,我國有6個,國際財務(wù)報告準(zhǔn)則是否應(yīng)該向美國看齊,還是作彈性處理?目前,國際會計準(zhǔn)則理事會正在就上述問題爭論。

(1)資產(chǎn)的定義

資產(chǎn)的定義是最基本的定義,其他會計要素定義是隨著資產(chǎn)而定位的。目前國際會計準(zhǔn)則理事會定義“資產(chǎn)是一種由過去事件導(dǎo)致的、可以被主體控制的、預(yù)期會導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流入主體的經(jīng)濟(jì)資源”。現(xiàn)在國際會計準(zhǔn)則理事會認(rèn)為資產(chǎn)的定義存在以下問題:經(jīng)濟(jì)利益流入主體的“可能性probable”很難判定,“未來經(jīng)濟(jì)利益future economic benefit”是可變的,“控制control”的邊界不容易把握,“過去交易或事件past transaction or event ”的標(biāo)準(zhǔn)如何界定等。因此,國際會計準(zhǔn)則理事會認(rèn)為應(yīng)該將資產(chǎn)定義為:“An asset of an entity is a present unconditional economic resource to which the entity, through an enforceable right or other means, has access or can limit the access of others.主體的資產(chǎn)是一種現(xiàn)實(shí)的無條件的經(jīng)濟(jì)資源,主體通過可實(shí)施的權(quán)利或其他手段,取得或限制他人取得這種經(jīng)濟(jì)資源。”這里仍然強(qiáng)調(diào)資產(chǎn)是一種經(jīng)濟(jì)資源(好東西),同時強(qiáng)調(diào)企業(yè)有使用這種經(jīng)濟(jì)資源的權(quán)利或其他方式(兩者之間的鏈接link),在財務(wù)報表日經(jīng)濟(jì)資源和權(quán)利或其他方式必須同時存在。

(2)負(fù)債的定義

目前國際會計準(zhǔn)則理事會定義“負(fù)債是一種主體承擔(dān)的、由過去事件導(dǎo)致的、其結(jié)算預(yù)期會導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出主體的現(xiàn)實(shí)義務(wù)”?，F(xiàn)在國際會計準(zhǔn)則理事會認(rèn)為負(fù)債定義存在以下問題:經(jīng)濟(jì)利益流出主體的“可能性probable”很難判定,“經(jīng)濟(jì)利益的未來經(jīng)濟(jì)犧牲future economic sacrifices of economic benefit”是可變的,“義務(wù)obligation”不容易定位,“過去交易或事件past transaction or event”的時間標(biāo)準(zhǔn)如何界定,“不確定性uncertainties”如何把握等。因此,國際會計準(zhǔn)則理事會認(rèn)為應(yīng)該將負(fù)債定義為:“An liability is a present economic obligation of the entity that is enforceable against the entity.負(fù)債是一種主體的現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)義務(wù),它強(qiáng)制主體實(shí)施?！痹摱x是從資產(chǎn)的定義衍生出來的,不需要具體的可能性標(biāo)準(zhǔn)或過去事件的定位,只是一種強(qiáng)制性的對外部人的義務(wù)。目前有很多界于負(fù)債和產(chǎn)權(quán)之間的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象,例如期貨合同(forward contract)、無競爭協(xié)議(non-compete agreement)、未來錄音拷貝的銷售收入分割合同(contract to deliver revenues from the sale of copies of future recordings)、潛在的法律訴訟(potential law suit)等。

(3)具備負(fù)債-產(chǎn)權(quán)雙重性質(zhì)的要素的定義

有很多經(jīng)濟(jì)合同是具備負(fù)債和產(chǎn)權(quán)的雙重性質(zhì),例如可轉(zhuǎn)換債券、永久性的優(yōu)先股、可出售的普通股(puttable common share)、書面的股票購買期權(quán)(written call options)等。如何將產(chǎn)權(quán)中的負(fù)債部分剝離出來?其中是否有一個明確的界限?是否必須有一個明確的界限?是否應(yīng)該有一個產(chǎn)權(quán)的定義?除了上述問題以外,收入、費(fèi)用、收益、現(xiàn)金流量、綜合/全面收益(comprehensive income)等如何定義?這些工作國際會計準(zhǔn)則理事會還沒有開始研究。

4.會計要素確認(rèn)和終止確認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)

會計要素的確認(rèn)(recognition)和終止確認(rèn)(de-recognition)的標(biāo)準(zhǔn)問題,還沒有納入國際會計準(zhǔn)則理事會的議事日程。會計要素的確認(rèn)問題包括:是否應(yīng)該有一個不同于計量基礎(chǔ)的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)?都有哪些確認(rèn)的事情?是否確認(rèn)需要以可靠計量為基礎(chǔ)?如果資產(chǎn)(負(fù)債)在取得(發(fā)生)時不符合確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn),哪種事件發(fā)生會導(dǎo)致在以后期間確認(rèn)?會計要素的終止確認(rèn)問題包括:是否可以對照確認(rèn)來定位終止確認(rèn)?該問題主要是由于金融工具的終止確認(rèn)項(xiàng)目而產(chǎn)生的。

5.會計計量單位問題

會計計量單位(unit of account)主要是由于匯總數(shù)據(jù)和非匯總數(shù)據(jù)的口徑引發(fā)的。在確認(rèn)一種權(quán)利、一份合同、一系列合同、一種資源或一攬子資源時,在資產(chǎn)減值時,在注銷項(xiàng)目、聯(lián)接(linkage)或非聯(lián)接(unlinkage)項(xiàng)目上,都出現(xiàn)了計量單位的問題。因此國際會計準(zhǔn)則理事會主張使用現(xiàn)金產(chǎn)出單元(cash generating units),我國稱為資產(chǎn)組等會計計量單位概念。何時以及如何反映協(xié)同(Synergies)的影響,何時以及如何反映大量貼現(xiàn)或大量法律問題的影響?都是國際會計準(zhǔn)則委員會目前考慮的會計計量單位問題。

6.會計計量屬性問題

至今沒有一個令大多數(shù)人滿意的關(guān)于計量的概念框架。各國準(zhǔn)則都列示了一系列計量屬性,但是沒有一個如何選擇計量屬性的技術(shù)性指南。某些傳統(tǒng)的計量屬性不能滿足多項(xiàng)選擇的計量問題。例如養(yǎng)老金問題,雇員退休福利問題。2005年國際會計準(zhǔn)則委員會公布了一個初始確認(rèn)的計量基礎(chǔ)討論稿。2006年各種組織機(jī)構(gòu)參與了公開的咨詢工作。2007年1-2月曾在香港、諾沃克Norwalk、倫敦進(jìn)行過七輪圓桌會議。工作人員匯總討論的問題包括:有哪些可供選擇的計量基礎(chǔ)?如何對各種計量基礎(chǔ)定義?計量基礎(chǔ)的基本支點(diǎn)是什么?對資產(chǎn)和負(fù)債都同樣適用嗎?是否應(yīng)該限制一些計量屬性?

表6所列示的九種可選擇的計量基礎(chǔ)目前正在討論中,可以從國際會計準(zhǔn)則理事會網(wǎng)站查詢定義和討論內(nèi)容。

(三)可擴(kuò)展業(yè)務(wù)(商務(wù))報告語言項(xiàng)目的研究

可擴(kuò)展業(yè)務(wù)(商務(wù))報告語言(XBRL―Stands for eXtensible Business Reporting Language)是由具有來自全世界的代表財務(wù)和IT界的400個公司和機(jī)構(gòu)成員的非營利性組織XBRL國際協(xié)會在可擴(kuò)展標(biāo)識語言鏈接語言基礎(chǔ)上為適用商務(wù)和財務(wù)報告目的發(fā)展起來的?？蓮腦BRL基礎(chǔ)原理篇或通過瀏覽XBRL國際協(xié)會網(wǎng)站了解更多。為了編制符合國際財務(wù)報告準(zhǔn)則的XBRL財務(wù)報告,報表編制者應(yīng)遵循以下程序:首先,報表編制者需將財務(wù)報表映射至國際財務(wù)報告準(zhǔn)則分類標(biāo)準(zhǔn)。其次,報表編制者需要選擇國際財務(wù)報告準(zhǔn)則分類標(biāo)準(zhǔn)的相關(guān)模塊。在選擇必須的模塊和創(chuàng)建進(jìn)入點(diǎn)模式之后,報表編制者可以創(chuàng)建他們自己的元素和構(gòu)件元素之間的關(guān)系或調(diào)整國際財務(wù)報告準(zhǔn)則分類標(biāo)準(zhǔn)關(guān)系。第三,報表編制者在基于具體的國際財務(wù)報告準(zhǔn)則分類的基礎(chǔ)上給可報告事項(xiàng)貼上標(biāo)簽,而后生成一個實(shí)例文檔。

綜上所述,國際金融危機(jī)、國際金融市場變化、國際證券市場發(fā)展以及跨國企業(yè)籌資活動多樣化等經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象的出現(xiàn),是國際財務(wù)報告準(zhǔn)則規(guī)范工作面臨的新課題,預(yù)示著會計理論的發(fā)展。國際財務(wù)報告準(zhǔn)則的修訂對未來世界范圍內(nèi)的會計理論、國際財務(wù)報告、國際會計工作、國際會計教育將會產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。

【參考文獻(xiàn)】

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[4] 財政部會計準(zhǔn)則委員會組織翻譯. 國際財務(wù)報告準(zhǔn)則分類標(biāo)準(zhǔn)指南(IFRS Taxonomy Guide)[M]. 中國財經(jīng)出版社, 2008.

[5] 李延喜. 次貸危機(jī)與房地產(chǎn)泡沫[M]. 中國經(jīng)濟(jì)出版社,2008.

劉仲文教授簡介

劉仲文教授現(xiàn)任首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)會計學(xué)院會計系主任、會計研究所所長,曾任學(xué)院黨總支書記兼副院長,碩士生導(dǎo)師,教授。1978年畢業(yè)于北京經(jīng)濟(jì)學(xué)院財政貿(mào)易系工業(yè)財務(wù)會計專業(yè),研究生學(xué)歷。1993-1994年10月在英國曼徹斯特大學(xué)作訪問學(xué)者,研究國際會計、會計準(zhǔn)則和人力資源會計等。1999 -2000年為澳大利亞迪肯大學(xué)客座教授,進(jìn)行國際會計準(zhǔn)則和MPA-CPA國際職業(yè)會計碩士項(xiàng)目教學(xué)研究。2006年在加拿大西門菲沙大學(xué)進(jìn)行CGA項(xiàng)目教學(xué)培訓(xùn)與研究。多次赴英國、荷蘭、意大利、澳大利亞、加拿大、土耳其、香港、臺灣等地參加國際學(xué)術(shù)會議,并擔(dān)任國際會議分會場主持人和論文評論人。

主要研究領(lǐng)域?yàn)楝F(xiàn)代會計理論、會計準(zhǔn)則理論與實(shí)踐、人力資源會計、國際會計理論與國際會計準(zhǔn)則等,《財務(wù)會計學(xué)(一)FA1》評為2008年國家級雙語示范課程。

主要科研成果:編著20余部書籍,其中專著《人力資源會計》是我國最早研究人力資源會計的專著之一,榮獲北京市第五屆哲學(xué)社會科學(xué)優(yōu)秀成果二等獎;《會計理論與會計準(zhǔn)則問題研究》獲首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)優(yōu)秀著作三等獎;《中外合資企業(yè)會計》獲北京經(jīng)濟(jì)學(xué)院優(yōu)秀著作二等獎。發(fā)表《以生產(chǎn)者剩余為基礎(chǔ)的人力資源價值會計模式》(中國會計學(xué)會優(yōu)秀論文三等獎)等論文70余篇(權(quán)威及核心刊物50余篇,英文論文4篇)。

第8篇：利基市場的定義范文

【關(guān)鍵詞】 財務(wù)治理; 企業(yè)所有權(quán); 企業(yè)契約

財務(wù)治理是公司治理的核心組成部分,企業(yè)所有權(quán)是公司治理結(jié)構(gòu)的一個抽象概括,遵循企業(yè)所有權(quán)安排、公司治理、財務(wù)治理邏輯主線,可以認(rèn)識到:財務(wù)治理體系構(gòu)建的基礎(chǔ)是企業(yè)所有權(quán)安排,企業(yè)所有權(quán)安排狀況決定了企業(yè)財權(quán)配置狀態(tài);企業(yè)所有權(quán)安排契約不斷演變,決定了財務(wù)治理模式并非一成不變,而是隨外部環(huán)境變化而不斷演進(jìn)。

一、財務(wù)治理體系與企業(yè)所有權(quán)安排

公司治理一般意義上是企業(yè)所有權(quán)安排具體化,財務(wù)治理作為公司治理的核心部分,必然要以企業(yè)所有權(quán)安排為基石。企業(yè)所有權(quán)一般意義上指的是“對企業(yè)的剩余索取權(quán)和剩余控制權(quán)”(張維迎,1996),其安排是由企業(yè)各要素所有者(簽約方)相互談判直接決定,企業(yè)所有權(quán)安排框架決定了財務(wù)治理基本結(jié)構(gòu),形成了相應(yīng)治理機(jī)制,規(guī)范了具體治理行為。

具體講,企業(yè)所有權(quán)安排對財務(wù)治理體系主要產(chǎn)生如下影響:

首先,企業(yè)所有權(quán)安排奠定了財務(wù)治理的基本結(jié)構(gòu)。資本結(jié)構(gòu)是財務(wù)治理結(jié)構(gòu)基礎(chǔ)組成部分,股權(quán)和債權(quán)不僅僅是可以相互替代的融資工具,而且更是可以相互替代的治理結(jié)構(gòu)(Williamson,1988)。企業(yè)所有權(quán)安排中“剩余權(quán)利”配置決定了股東與債權(quán)人的權(quán)利與地位,影響股東與債權(quán)人風(fēng)險態(tài)度與積極性。資本結(jié)構(gòu)不僅僅是一個財務(wù)比率,更體現(xiàn)股權(quán)債權(quán)相互制衡關(guān)系。從治理角度認(rèn)識,企業(yè)“剩余權(quán)利”配置深刻影響股東與債權(quán)人利益,促成了股權(quán)債權(quán)利益均衡,間接決定了資本結(jié)構(gòu)。同時,企業(yè)所有權(quán)安排中“剩余權(quán)利”具體配置,對財務(wù)治理結(jié)構(gòu)中股權(quán)結(jié)構(gòu)、董事會構(gòu)成、經(jīng)理層組成影響重大,初步奠定了上述各治理層級應(yīng)享有的基本權(quán)利。由此,企業(yè)所有權(quán)安排基本邏輯決定了財務(wù)治理基本框架結(jié)構(gòu)。英美治理模式下側(cè)重于通過市場機(jī)制保證債權(quán)人利益,德日治理模式下側(cè)重于通過債權(quán)人參與公司運(yùn)營保證債權(quán)人利益,進(jìn)而保障企業(yè)所有權(quán)安排有效性。我國運(yùn)作相對規(guī)范的上市公司,大部分由國有企業(yè)改制而來,受制于特殊歷史原因,其債權(quán)人利益既得不到市場法律機(jī)制保障,也無法參與公司運(yùn)營,出現(xiàn)許多諸如“三角債”等問題,導(dǎo)致資本結(jié)構(gòu)治理約束力不強(qiáng),企業(yè)所有權(quán)安排效果不彰。

其次,企業(yè)所有權(quán)安排促成財務(wù)治理機(jī)制形成與完善。財務(wù)治理動力機(jī)制中,企業(yè)所有權(quán)安排中常常給予經(jīng)理層部分“剩余權(quán)利”,這本身就是一種長期激勵,其效果是貨幣獎勵等短期激勵方式所無法達(dá)到的,這將有助于財務(wù)治理動力機(jī)制有效發(fā)揮;財務(wù)治理制衡機(jī)制中,企業(yè)不同治理主體為維護(hù)自身權(quán)益,必然會對企業(yè)所有權(quán)安排中“剩余權(quán)利”進(jìn)行激烈爭奪,最終將促成“剩余權(quán)利”的分散配置,形成相互制衡態(tài)勢,這將非常有利于財務(wù)治理制衡機(jī)制進(jìn)一步完善;財務(wù)治理主體機(jī)制(財務(wù)相機(jī)治理機(jī)制)中,企業(yè)所有權(quán)“狀態(tài)依存性”直接決定了財務(wù)相機(jī)治理的客觀必要性。“剩余權(quán)利”在股東、債權(quán)人等不同治理主體之間的轉(zhuǎn)換,必然要求遵從企業(yè)所有權(quán)安排一般邏輯,遵守相應(yīng)運(yùn)作規(guī)則,這將有利于企業(yè)財權(quán)在股東、債權(quán)人等治理主體之間合理并順利轉(zhuǎn)移,形成有效的財務(wù)相機(jī)治理機(jī)制。在“宏智科技”雙董事會案例中,公司股權(quán)結(jié)構(gòu)安排、股東權(quán)利約束等企業(yè)所有權(quán)安排制度化方面存在一定缺陷,直接影響了財務(wù)治理機(jī)制發(fā)揮,嚴(yán)重干擾了公司正常運(yùn)營。

最后,企業(yè)所有權(quán)安排能夠有效規(guī)范財務(wù)治理行為。企業(yè)所有權(quán)安排初步奠定了企業(yè)基本權(quán)利配置格局,財務(wù)戰(zhàn)略制定、財務(wù)全面調(diào)控、財務(wù)政策選擇等財務(wù)治理行為必然要遵從這一權(quán)利配置狀態(tài),并受其約束與規(guī)范。企業(yè)所有權(quán)安排中“剩余權(quán)利”具體配置,決定了股東、董事會等治理主體權(quán)利分享狀態(tài),對公司財務(wù)戰(zhàn)略制定、發(fā)展方向具有深刻影響;企業(yè)所有權(quán)安排中“剩余權(quán)利”適當(dāng)分散配置,相應(yīng)的責(zé)任匹配相應(yīng)的權(quán)利,將有利于調(diào)動企業(yè)各治理層級積極性,上下一心順利完成財務(wù)全面調(diào)控任務(wù);企業(yè)所有權(quán)安排中“合約權(quán)利”與“剩余權(quán)利”合理界定,將有利于明確企業(yè)各治理主體財務(wù)權(quán)利界限,減少權(quán)利真空或重疊,這將有利于企業(yè)選擇合理的財務(wù)政策。我國上市公司在企業(yè)所有權(quán)安排方面存在一些問題,對關(guān)聯(lián)交易、資產(chǎn)轉(zhuǎn)移等重大財務(wù)行為約束力度不夠,出現(xiàn)了控股股東與上市公司之間“隧道效應(yīng)”、“支撐效應(yīng)”等利益輸送問題,值得深思。

二、財權(quán)配置與企業(yè)所有權(quán)安排

現(xiàn)代企業(yè)理論(特別是不完全契約理論)有關(guān)企業(yè)所有權(quán)安排研究,為財權(quán)配置研究奠定了堅實(shí)的理論基礎(chǔ)。企業(yè)所有權(quán)安排本質(zhì)上可以說是公司基本權(quán)利分配,財權(quán)作為企業(yè)所有權(quán)的核心權(quán)能,其具體配置必然要以企業(yè)所有權(quán)安排為基礎(chǔ),遵從企業(yè)所有權(quán)安排邏輯。企業(yè)所有權(quán)安排的“股東至上主義”或“利益相關(guān)者共享主義”,決定了企業(yè)實(shí)施“股東單邊治理”或“利益相關(guān)者共同治理”,由此也決定了財務(wù)治理中財權(quán)配置采用“財務(wù)集權(quán)”模式或“財務(wù)分權(quán)”模式。

需要注意的是,對企業(yè)所有權(quán)內(nèi)涵認(rèn)識的不同,會深刻影響企業(yè)財權(quán)的具體配置。用“剩余控制權(quán)”等“剩余權(quán)利”定義企業(yè)所有權(quán),對于理解企業(yè)相關(guān)運(yùn)營問題具有重大價值,但同時也暴露出“剩余控制權(quán)”內(nèi)涵與外延模糊等問題。也就是說,“剩余控制權(quán)”也變成了一個沒有大小、沒有范圍差異的“萬金油”似的變量(楊其靜,2002)。就是將企業(yè)所有權(quán)定義為“剩余控制權(quán)”的哈特(Hart)等人也承認(rèn),事實(shí)上剩余控制權(quán)等同于完全控制權(quán)。

針對上述問題,楊瑞龍等學(xué)者提出用“重大決策權(quán)”替代“剩余權(quán)利”定義企業(yè)所有權(quán),“為避免因概念內(nèi)涵的含糊性所引起的理論上的混亂,我們以比較現(xiàn)實(shí)的態(tài)度把剩余控制權(quán)定義為企業(yè)的重要決策權(quán)”(楊瑞龍等,1997)。本文贊同這一觀點(diǎn),在實(shí)踐中將企業(yè)所有權(quán)定義為“重大決策權(quán)”是適宜的。在治理框架下,財權(quán)是企業(yè)所有權(quán)的核心權(quán)能,由此在財權(quán)配置方面,雖然用“剩余權(quán)利”定義企業(yè)所有權(quán)對于理解財權(quán)匹配約束等問題非常重要,但在實(shí)際財權(quán)配置中,依據(jù)財務(wù)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn),在不割裂完整財權(quán)原則下,將財權(quán)定義為重大財務(wù)事項(xiàng)決策權(quán)進(jìn)而進(jìn)行有效配置是合理的現(xiàn)實(shí)選擇。

企業(yè)所有權(quán)安排如過于強(qiáng)調(diào)股東尤其是大股東權(quán)利,將會導(dǎo)致公司財權(quán)配置嚴(yán)重失衡,大股東將完全控制企業(yè)財權(quán),股東大會將成為“大股東大會”,董事會將成為大股東“橡皮圖章”,這將導(dǎo)致嚴(yán)重后果。我國上市公司陸續(xù)暴露出的“猴王股份”、“托普軟件”等大股東掏空上市公司事件,就是很好例證。

三、企業(yè)所有權(quán)安排演變與財務(wù)治理模式演進(jìn)

市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展初期,企業(yè)規(guī)模相對狹小,市場競爭并不激烈,對資本有較強(qiáng)烈的需求。這一時期,由于企業(yè)管理、生產(chǎn)工藝相對簡單,對經(jīng)營能力、專業(yè)技術(shù)等要求并不高,企業(yè)的發(fā)展關(guān)鍵在于“企業(yè)家”對投資機(jī)會的把握。在企業(yè)契約簽訂過程中,企業(yè)規(guī)模狹小、經(jīng)營風(fēng)險大和抵御風(fēng)險能力差等特點(diǎn)導(dǎo)致了對資本“抵押性”的現(xiàn)實(shí)要求,資本所有者(股東)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力對談判力的影響十分顯著。由于經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張的沖動對資本需求很大,資本的“相對稀缺性”十分明顯,資本所有者在契約談判中占有了絕對優(yōu)勢地位。由此,在資本所有者與經(jīng)營者合一的“古典企業(yè)”中,資本所有者(也是企業(yè)家)與工人“談判力”對比嚴(yán)重失衡,企業(yè)剩余索取權(quán)與控制權(quán)集中于企業(yè)資本所有者手中,這一狀態(tài)適應(yīng)了當(dāng)時簽約各方對企業(yè)所有權(quán)安排的基本要求。此時,資本所有者完全控制企業(yè),擁有企業(yè)全部財權(quán),屬于典型的股東控制的“集權(quán)型”財務(wù)治理模式。

隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,社會專業(yè)化分工進(jìn)一步加劇,企業(yè)規(guī)模得到不斷擴(kuò)大,有效管理對企業(yè)發(fā)展顯得更為重要。同時,企業(yè)資本來源呈現(xiàn)出多樣化趨勢,出現(xiàn)了“兩權(quán)分離”現(xiàn)象。此時,資本市場的發(fā)展加劇了物質(zhì)資本之間的投資競爭,削弱了資本所有者的談判力,減少了其對企業(yè)所有權(quán)占有;面對激烈的市場競爭,經(jīng)營者的經(jīng)營才能顯得至關(guān)重要,對企業(yè)剩余創(chuàng)造貢獻(xiàn)更大,從而增強(qiáng)了經(jīng)營者的談判力,使其具有了分享企業(yè)剩余的能力,享有更多的企業(yè)所有權(quán)。由此,在現(xiàn)代企業(yè)制度下,企業(yè)資本所有者與經(jīng)營者分享企業(yè)剩余成為一種普遍現(xiàn)象,這一企業(yè)所有權(quán)安排狀況是符合資本所有者與經(jīng)營者之間相對“談判力”變化趨勢的,是必然的現(xiàn)實(shí)選擇。此時,資本所有者與經(jīng)營者等都參與了財權(quán)分享,形成了股東主導(dǎo)多元參與的“分權(quán)型”財務(wù)治理模式。

進(jìn)入知識經(jīng)濟(jì)時代后,創(chuàng)新型企業(yè)對企業(yè)人力資本更加依賴,創(chuàng)新能力成為企業(yè)安身立命的根本,而對物質(zhì)資本的倚重則明顯減弱。以人力資本投入到企業(yè)契約的經(jīng)營者、員工,其個人創(chuàng)新能力成為相對“稀缺”資源,對企業(yè)剩余創(chuàng)造更為重要,在企業(yè)所有權(quán)安排契約談判中的地位也得到了有效提高。由此,經(jīng)營者、主要技術(shù)員工對企業(yè)所有權(quán)要求和實(shí)際占有也相應(yīng)增大。在現(xiàn)代高科技企業(yè)中,經(jīng)營者持股、員工以技術(shù)入股而分享企業(yè)剩余現(xiàn)象已非常普遍,正是體現(xiàn)了這一發(fā)展趨勢。此時,企業(yè)所有權(quán)安排契約將更加傾向于人力資本方面,以物資資本為分配基礎(chǔ)、人力資本分享份額不斷加大的所有權(quán)安排變化將是大勢所趨,而人力資本對財務(wù)權(quán)利占有、財務(wù)收益分享將更為明顯,形成強(qiáng)調(diào)人力資本參與的“混合型”財務(wù)治理模式。

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第9篇：利基市場的定義范文

關(guān)鍵詞：企業(yè)核心競爭力 產(chǎn)品差異化 時間序列分類比較定位

基本概念的界定

（一）企業(yè)核心競爭力理論

企業(yè)核心競爭能力是企業(yè)能力理論發(fā)展的一個新的階段，是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)和管理學(xué)相互交融的最新成果。主要源于戰(zhàn)略管理理論、經(jīng)濟(jì)學(xué)理論、知識經(jīng)濟(jì)理論、創(chuàng)新理論對持續(xù)競爭優(yōu)勢之源與邏輯的探索（等，2003）。對于什么是核心競爭力，理論界有眾多不同觀點(diǎn)，1990年美國著名管理學(xué)家普拉哈拉德與哈默爾基于整合觀的角度最早提出了核心競爭力的概念，拉法（Raffa）和佐羅（Zollo）從文化觀的角度以及巴頓（Leonard Barton）從知識觀的角度對核心競爭力進(jìn)行了定義。國內(nèi)學(xué)者陳佳貴、管益忻、芮明杰在國外學(xué)者關(guān)于核心競爭力的理論的基礎(chǔ)上也提出了各自的理解，如表1所示。從以上論述看，不同學(xué)者從不同視角對企業(yè)核心能力進(jìn)行定義，這充分說明企業(yè)核心能力是一個內(nèi)涵極其豐富的新觀念、新思想，它存在于企業(yè)資源、知識、文化、技術(shù)、管理、組織等各個子系統(tǒng)中，為人們展示了一個全面的企業(yè)核心能力概念。

（二）產(chǎn)品差異化理論

產(chǎn)品差異化屬于“定位”的范疇?！岸ㄎ弧币辉~是由美國著名的營銷戰(zhàn)略家艾爾?里斯（Al Ries）和杰克?特勞特（Jack Trout）在1969年《定位：同質(zhì)化時代的競爭之道》提出的，并在1972年以《定位時代》開創(chuàng)了“定位理論”。其認(rèn)為，定位并非是對產(chǎn)品本身做什么，定位是針對潛在顧客的心理采取行動，即將產(chǎn)品在潛在顧客的心目中定一個適當(dāng)?shù)奈恢茫ㄒ渍齻ィ?006）。產(chǎn)品差異化的過程就是產(chǎn)品定位的過程，傳統(tǒng)意義上的產(chǎn)品定位著眼于消費(fèi)者，而產(chǎn)品差異化定位則考慮消費(fèi)者、競爭者及市場的變化對企業(yè)產(chǎn)生的影響。

產(chǎn)品差異化來源。西方的微觀經(jīng)濟(jì)理論從廠商競爭角度解釋了產(chǎn)品差異化產(chǎn)生的原因，提出伯川德悖論（B ertrand-Paradox），即兩個以上的生產(chǎn)同質(zhì)產(chǎn)品的廠商，以不變的規(guī)模收益生產(chǎn)同類產(chǎn)品，以邊際成本銷售，會失去獲利空間（張艷輝，2005）。如要防止伯川德悖論的出現(xiàn)，最有效的手段就是實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品差異化。

國內(nèi)外學(xué)者對產(chǎn)品差異化的定義。關(guān)于產(chǎn)品差異化的描述最早源自于豪泰林、張伯倫等學(xué)者，隨后菲利普?科特勒在《營銷管理》中對產(chǎn)品差異化提出了相關(guān)定義，美國學(xué)者邁克爾?波特從戰(zhàn)略角度提出了三種卓有成效的競爭戰(zhàn)略，分別是總成本領(lǐng)先戰(zhàn)略、差別化戰(zhàn)略和專一化戰(zhàn)略，并在《競爭優(yōu)勢》一書中闡述了產(chǎn)品差異化的內(nèi)涵。我國學(xué)者劉志彪和杜朝暉也分別在其著作《現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)分析》、《產(chǎn)業(yè)組織理論》對產(chǎn)品差異化的概念作了定義，如表2所示。

綜上所述，產(chǎn)品差異化的定義主要分成兩類：一是廣義上的定義，從戰(zhàn)略、管理、營銷（4p`s）角度進(jìn)行定義，如張伯侖、劉志彪的定義；二是狹義上的定義，從產(chǎn)品屬性的角度進(jìn)行定義，包括產(chǎn)品核心、形式、附加等，如豪泰林、菲利普?科特勒、邁克爾?波特、杜朝暉的定義。本研究將立足于產(chǎn)品差異化的狹義定義進(jìn)行分析。

（三）企業(yè)核心競爭能力與產(chǎn)品差異化的關(guān)系

企業(yè)核心競爭力是實(shí)施產(chǎn)品差異化的基礎(chǔ)與動力。企業(yè)要實(shí)施產(chǎn)品差異化戰(zhàn)略，一直有一個隱性的假設(shè)前提，即企業(yè)在多個細(xì)分市場均要有較強(qiáng)的核心競爭能力才能實(shí)行，一旦這個假設(shè)前提不能成立，企業(yè)盲目的進(jìn)行產(chǎn)品差異化，不但不能夠提升企業(yè)的核心競爭能力，反而會喪失原有的自身競爭優(yōu)勢。企業(yè)具有強(qiáng)大的核心競爭力，則意味著它具有實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品差異化和占領(lǐng)新細(xì)分市場的潛力。產(chǎn)品差異化促進(jìn)企業(yè)核心競爭力的提升與發(fā)展。企業(yè)的差異化表現(xiàn)在企業(yè)諸多方面的創(chuàng)新，不管這些創(chuàng)新是否都能成功，它們的經(jīng)驗(yàn)累積都將形成企業(yè)的專有知識體系（羅永輝，2004）。產(chǎn)品差異化戰(zhàn)略是企業(yè)戰(zhàn)略的一種表現(xiàn)形式，實(shí)施產(chǎn)品差異化是提升核心競爭能力的重要手段，有助于企業(yè)核心競爭力的培育，企業(yè)在不同細(xì)分市場取得的成功又是對核心競爭力這一企業(yè)最寶貴資源最有效的利用。

產(chǎn)品差異化定位方法

隨著市場競爭的加劇，國內(nèi)外越來越多的學(xué)者為提升企業(yè)核心競爭力，開始從不同角度研究產(chǎn)品差異化定位方法，自20世紀(jì)60年代以來，國內(nèi)外學(xué)者菲利普?科特勒、羅杰?J?貝斯特、周建波、格雷厄姆?胡利和約翰?桑德斯分別提出了產(chǎn)品差異化定位的方法，試圖尋找到一種有效的增強(qiáng)企業(yè)核心競爭力的產(chǎn)品差異化方法，如表3所示。分析表明，現(xiàn)有研究具有以下特點(diǎn)：其一，均以理論模型為主導(dǎo)，在企業(yè)實(shí)際運(yùn)用過程中，難以真正實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品的差異化；其二，多著眼于企業(yè)能力，以廣義的角度進(jìn)行產(chǎn)品差異化，以滿足消費(fèi)者需求的消費(fèi)導(dǎo)向定位，從而形成與競爭對手產(chǎn)品的差異，在消費(fèi)者的選擇性記憶中形成獨(dú)特的記憶點(diǎn)。產(chǎn)品差異化的內(nèi)在含義在于尋求新的消費(fèi)群體和市場為主導(dǎo)，其次才是以后發(fā)制人的模仿取得優(yōu)勢。因此，采用狹義的產(chǎn)品差異化定義，以多變量進(jìn)行研究，并具有可實(shí)施性，才能實(shí)現(xiàn)企業(yè)的產(chǎn)品差異化，使在競爭中獲得優(yōu)勢，不斷提升企業(yè)的核心競爭力。

時間序列分類比較法產(chǎn)品差異化實(shí)現(xiàn)模型構(gòu)建

（一）假設(shè)與研究邊界

假設(shè)為：在一定時期內(nèi)，特定的成熟市場和產(chǎn)業(yè)中，細(xì)分市場和競爭成為主導(dǎo)，市場上存在一定數(shù)量的具有差異化的產(chǎn)品。研究邊界為：產(chǎn)品屬性（產(chǎn)品特質(zhì)）、競爭者、消費(fèi)者和市場四個變量。

（二）模型構(gòu)建

以產(chǎn)品特質(zhì)、競爭者、消費(fèi)者特征、市場四個主變量構(gòu)筑模型，如表4所示。

（三）模型變量解釋

產(chǎn)品特質(zhì)是指產(chǎn)品所具有的有別其它產(chǎn)品的屬性。產(chǎn)品的基本特質(zhì)是市場公認(rèn)的產(chǎn)品基本屬性，它具有變化性；產(chǎn)品的區(qū)分特質(zhì)是指同類產(chǎn)品中具有獨(dú)立特征的屬性，它具有即時性；產(chǎn)品的鼓動特質(zhì)是指最受市場歡迎的產(chǎn)品屬性，它也具有即時性。因?yàn)楫a(chǎn)品的三種特質(zhì)存在即時性和變化性，隨著時代的發(fā)展，市場競爭越來越激烈，企業(yè)在不斷開發(fā)產(chǎn)品滿足消費(fèi)者需求時，會逐步發(fā)現(xiàn)新的鼓動特質(zhì)，而原有產(chǎn)品的鼓動特質(zhì)會轉(zhuǎn)換成區(qū)分特質(zhì)甚至成為產(chǎn)品的基本特質(zhì)，如圖1所示。

競爭者包含產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品和品牌兩個子變量。產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品主要包括核心產(chǎn)品、形式產(chǎn)品和附加產(chǎn)品三個類型，如圖2所示。核心產(chǎn)品指產(chǎn)品基本功能或利益，形式產(chǎn)品指品質(zhì)、式樣、特色及包裝，附加產(chǎn)品指增加的服務(wù)和利益；品牌既代表消費(fèi)者的認(rèn)知，又代表市場中差異化產(chǎn)品相對應(yīng)的競爭者。在動態(tài)的市場中，競爭者會不斷采取差異化策略，挖掘出新的產(chǎn)品特點(diǎn)，塑造品牌，滿足消費(fèi)者需求。

消費(fèi)者包括消費(fèi)者特征和行為特征兩方面。消費(fèi)群體特征涵蓋文化、社會、心理、個人等內(nèi)在方面，行為特征指消費(fèi)者外在表現(xiàn)，如圖3所示。 市場是以時間序列進(jìn)行表述，時間序列又可以代表市場背景。市場背景包括環(huán)境與環(huán)境變化、消費(fèi)者需求特征與變化、競爭者策略特征與變化等方面，從而分析市場環(huán)境狀況。

模型運(yùn)用分析

（一）子變量的選擇

由于產(chǎn)業(yè)的不同，選擇區(qū)分競爭者、消費(fèi)者的子變量會出現(xiàn)變化。在區(qū)分不同產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品時，一般來說，以核心產(chǎn)品（功能、利益）進(jìn)行區(qū)分；當(dāng)核心產(chǎn)品出現(xiàn)同質(zhì)性時，則以形式產(chǎn)品或者附件產(chǎn)品進(jìn)行區(qū)分；當(dāng)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品的三個類型均具有同質(zhì)性時，消費(fèi)者在產(chǎn)品購買時會選擇品牌屬性進(jìn)行區(qū)分。模型將消費(fèi)者分為消費(fèi)者特征和行為特征兩個子變量，在實(shí)際產(chǎn)業(yè)中，企業(yè)在區(qū)分消費(fèi)者時，一般不會同時運(yùn)用消費(fèi)者特征和行為特征進(jìn)行區(qū)分，只會根據(jù)產(chǎn)業(yè)狀況選擇其中一個子變量進(jìn)行區(qū)分。

（二）資料收集與整理

通過對該產(chǎn)業(yè)系統(tǒng)的調(diào)查研究，收集本產(chǎn)業(yè)競爭者、消費(fèi)者和市場狀況的全部資料，并對其進(jìn)行整理，選擇符合該產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)的競爭者和消費(fèi)者變量中的子變量，制定出一個完整、準(zhǔn)確的模型量表。

（三）制定差異化方案

通過對資料的橫向和縱向分析比較，能夠清晰呈現(xiàn)整個產(chǎn)業(yè)的差異化狀況、特征。企業(yè)在制定差異化方案是，基本可選方案有兩類：一是跟隨戰(zhàn)略，企業(yè)選擇已有的產(chǎn)品鼓動特質(zhì)和區(qū)分特質(zhì)制定差異化，開發(fā)本企業(yè)空白產(chǎn)品；二是完全差異化戰(zhàn)略，根據(jù)量表的分析，挖掘出新的受消費(fèi)者歡迎的產(chǎn)品鼓動特質(zhì)，實(shí)現(xiàn)完全差異化戰(zhàn)略，不斷提升企業(yè)核心競爭能力。

（四）選擇差異化方案

根據(jù)以上分析結(jié)果，企業(yè)必須在市場中進(jìn)一步測試可選方案，與企業(yè)本身的戰(zhàn)略發(fā)展方向和內(nèi)部資源相匹配，決定選擇采取跟隨戰(zhàn)略或是完全差異化戰(zhàn)略。

實(shí)證研究

截止到2011年底，我國洗發(fā)水用品的市場銷售額超過300億，洗發(fā)水產(chǎn)品生產(chǎn)廠家1600多家，產(chǎn)品種類達(dá)3000多種（魏彬，2012）。洗發(fā)水市場經(jīng)歷了從品種單一、功能簡單向多品牌、功能全面的發(fā)展過程，市場容量漸趨于飽和，增長速度開始減緩，進(jìn)入了眾多品牌激烈競爭的時期?，F(xiàn)結(jié)合時間序列分類比較法產(chǎn)品差異化定位模型來對洗發(fā)水產(chǎn)品的定位進(jìn)行分析。

（一）子變量的選擇

在洗發(fā)水市場中，產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品的形式和附加產(chǎn)品存在同質(zhì)性，因此，本研究選取核心產(chǎn)品作為主要變量進(jìn)行分析；洗發(fā)水產(chǎn)品是日常生活用品，價格相對較低，購買次數(shù)較多，消費(fèi)者的行為特征和消費(fèi)者特征中的文化、社會、心理等因素對于消費(fèi)者購買選擇影響微乎其微，因此本研究主要基于消費(fèi)者特征的個人因素中的個性作為主要變量進(jìn)行分析。

（二）資料收集與整理

通過搜尋相關(guān)文獻(xiàn)和實(shí)地調(diào)查，筆者收集了洗發(fā)水產(chǎn)品市場20世紀(jì)70年代至今競爭者、消費(fèi)者和市場狀況的全部資料，結(jié)合時間序列分類比較法模型對其進(jìn)行整理，如表5所示。通過時間序列橫、縱向比較，可清晰呈現(xiàn)隨著時代的發(fā)展，我國消費(fèi)者、產(chǎn)品特質(zhì)、競爭者狀況均發(fā)生巨大變化。僅僅30年時間，洗發(fā)水產(chǎn)業(yè)的品牌種類越來越繁雜，競爭越來越激烈，從20世紀(jì)70年代初的蜂花、海鷗以及美加凈，到如今海飛絲，潘婷、飄柔等多種產(chǎn)品并存；產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品的特點(diǎn)從指注重單一的清潔功能發(fā)展到注重去屑止癢、烏發(fā)亮發(fā)等多樣化的功能，消費(fèi)者特征從20世紀(jì)70年代的只注重洗凈功能到如今追求高品質(zhì)生活、追求個性等；20世紀(jì)80年代中期洗護(hù)合一功能和20世紀(jì)90年代中期修復(fù)功能都是鼓動特質(zhì)，深受消費(fèi)者歡迎，但如今洗護(hù)合一和修復(fù)功能已經(jīng)成為了眾多產(chǎn)品的區(qū)分特質(zhì)。

（三）制定差異化方案

一是制定選擇跟隨戰(zhàn)略。目前，我國洗發(fā)水市場的鼓動特質(zhì)是去屑止癢、天然成分等，其中去屑止癢市場依舊占據(jù)洗發(fā)水市場近60%的市場份額，近200億的市場容量（張燕，2012）。消費(fèi)者特征是追求時尚、個性和高品質(zhì)生活，洗發(fā)水企業(yè)可根據(jù)以上特點(diǎn)制定跟隨戰(zhàn)略，開展多種促銷活動，搶占市場份額。二是制定完全差異化戰(zhàn)略。隨著工作壓力的增大，越來越多的人開始出現(xiàn)脫發(fā)現(xiàn)象，許多洗發(fā)水品牌的生產(chǎn)配方具有高含量的化學(xué)成分，我國消費(fèi)者一直認(rèn)為中草藥“健康、綠色、天然”，對中草藥產(chǎn)品情有獨(dú)鐘，而市場上生產(chǎn)中草藥型洗發(fā)水的品牌很少。因此，洗發(fā)水產(chǎn)品新的鼓動特質(zhì)為中藥去屑和中藥養(yǎng)發(fā)、防脫，消費(fèi)者新的特征個性體為親睞中藥產(chǎn)品，洗發(fā)水企業(yè)一旦能夠抓住新的鼓動特質(zhì)，開展完全差異化戰(zhàn)略，無疑暗合了消費(fèi)者的心理需求和特征，同時避開競爭激烈的非中藥類洗發(fā)水市場，從而開辟洗發(fā)水市場的“藍(lán)?！?。

（四）選擇差異化方案

企業(yè)選擇差異化方案前，要在市場中進(jìn)一步測試，根據(jù)自身的戰(zhàn)略發(fā)展方向、實(shí)力和資源，制定出符合自身發(fā)展的跟隨戰(zhàn)略或完全差異化戰(zhàn)略，形成企業(yè)的持續(xù)動態(tài)成長力，夯實(shí)企業(yè)的核心競爭力，使企業(yè)規(guī)避產(chǎn)品的同質(zhì)化競爭，保證企業(yè)的市場占有率?；谄髽I(yè)核心競爭能力的時間序列分類比較法產(chǎn)品差異化定位研究能夠動態(tài)分析不同產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)品特質(zhì)、競爭者以及消費(fèi)者的狀況，挖掘出當(dāng)前市場產(chǎn)品的鼓動特質(zhì)，有效地提供一個適合于企業(yè)的差異化發(fā)展戰(zhàn)略，最終實(shí)現(xiàn)企業(yè)核心競爭能力的持續(xù)提升和動態(tài)發(fā)展更好地贏得市場，持續(xù)保持競爭力。

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